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成員2023-12-310000915389美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000915389US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000915389US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000915389US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000915389US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310000915389US-GAAP：家長會員2023-12-310000915389US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310000915389美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：家長會員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310000915389美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000915389US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310000915389US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000915389US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000915389US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310000915389US-GAAP：家長會員2024-03-310000915389US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310000915389美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000915389US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000915389US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000915389US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000915389US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000915389US-GAAP：家長會員2022-12-310000915389US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310000915389美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：家長會員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310000915389美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000915389US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000915389US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000915389US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000915389US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310000915389US-GAAP：家長會員2023-03-310000915389US-GAAP：非控股權益成員2023-03-3100009153892023-01-012023-12-310000915389EMN: 網站關閉 AcetayareAreurope 會員EM: FibersMember2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：員工離職會員2023-12-310000915389US-GAAP：員工離職會員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：員工離職會員2024-03-310000915389US-GAAP：員工離職會員2022-12-310000915389US-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-12-310000915389US-GAAP：設施關閉成員2022-12-310000915389US-GAAP：設施關閉成員2023-01-012023-12-310000915389US-GAAP：設施關閉成員2023-12-310000915389US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310000915389EMN：符合條件的終止資格在必要服務期之前的資格會員2023-01-012023-03-310000915389EMN：符合條件的終止資格在必要服務期之前的資格會員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：股票補償計劃成員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：股票補償計劃成員2024-03-31EN: segment0000915389EMN: 先進材料會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000915389EMN: 先進材料會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000915389EMN：添加劑和功能性產品會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000915389EMN：添加劑和功能性產品會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000915389EMN: 化學中間體會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000915389EMN: 化學中間體會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000915389EM: FibersMemberUS-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000915389EM: FibersMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000915389EMN: 先進材料會員2024-01-012024-03-310000915389EMN: 先進材料會員2023-01-012023-03-310000915389EMN：添加劑和功能性產品會員2024-01-012024-03-310000915389EMN：添加劑和功能性產品會員2023-01-012023-03-310000915389EMN: 化學中間體會員2024-01-012024-03-310000915389EMN: 化學中間體會員2023-01-012023-03-310000915389EM: FibersMember2024-01-012024-03-310000915389EM: FibersMember2023-01-012023-03-310000915389EMN：增長倡議成員US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000915389EMN：增長倡議成員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000915389EMN：養老金和OPEB費用不分配給運營部門會員US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000915389EMN：養老金和OPEB費用不分配給運營部門會員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000915389EMN：資產增值和重組費用網絡會員US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000915389EMN：資產增值和重組費用網絡會員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000915389EMN: Steamline Incident會員US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000915389EMN: Steamline Incident會員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000915389US-GAAP：其他非營業收入支出成員US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000915389US-GAAP：其他非營業收入支出成員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q | | | | | | | | |
| （Mark One） |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
| | 在截至的季度期間 | 2024年3月31日 |
| | 或者 |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
| | 在從 ______________ 到 ______________ 的過渡時期 |
委員會檔案編號 1-12626
伊士曼化工公司公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示） | | | | | | | | |
| 特拉華 | 62-1539359 |
| （州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織） | 證件號） |
| | |
| 南威爾科克斯大道 200 號 | |
| 金斯波特 | 田納西 | 37662 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： (423) 229-2000
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | 男人 | | 紐約證券交易所 |
| 1.875% 2026年到期的票據 | | EMN26 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。 | | | | | |
| 班級 | 截至 2024 年 3 月 31 日的已發行股票數量 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | 117,649,499 |
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第一部分：財務信息
| | | | | | | | |
1. | 財務報表 | |
| | | |
| | 未經審計的合併收益、綜合收益和留存收益表 | 4 |
| | 未經審計的合併財務狀況表 | 5 |
| | 未經審計的合併現金流量表 | 6 |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
| | | |
2. | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
| | | |
3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| | | |
4. | 控制和程序 | 40 |
第二部分。其他信息
| | | | | | | | |
1. | 法律訴訟 | 41 |
| | | |
1A. | 風險因素 | 41 |
| | |
2. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 42 |
| | |
5. | 其他信息 | 42 |
| | |
6. | 展品 | 43 |
簽名
前瞻性陳述
本季度報告中以引用方式作出或納入的某些陳述是《私人證券訴訟改革法》（經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條）所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是伊士曼化學公司（“伊士曼” 或 “公司”）可能不時作出的所有陳述，但歷史事實陳述除外。在某些情況下，您可以通過 “預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“預測”、“將”、“將”、“可能” 等術語以及類似的表述或這些術語的否定詞語來識別前瞻性陳述。除其他外，前瞻性陳述可能涉及計劃和預期的產能增加和利用率；預期的資本支出；預期的折舊和攤銷；環境問題和機會（包括與氣候變化的物理和過渡影響以及相關的自願和監管碳要求相關的潛在風險）；對衝原材料和能源價格以及外幣匯率和利率的風險敞口和影響；運營和原始碳排放的中斷或中斷材料或能源供應；與公司信息技術基礎設施相關的運營風險，包括網絡攻擊導致的服務中斷或數據損壞；全球和區域經濟、政治和商業狀況，包括通貨膨脹加劇、資本市場波動、利率和貨幣波動以及經濟放緩或衰退；競爭；增長機會；供需、數量、價格、成本、利潤率和銷售；待處理和未來的法律訴訟；收益、現金流、股息、股票回購和其他預期的財務業績、事件、決策和狀況；個人資產和產品、業務和運營部門以及整個伊士曼的預期、戰略和計劃；現金來源和可用現金的要求和用途；融資計劃和活動；養老金支出和資金；信用評級；預期和其他未來的重組、收購、剝離和整合活動；成本削減和控制工作及目標；時間和成本，受益於整合被收購企業的預期業務和財務業績，以及隨後對收購的長期資產的減值評估；戰略、技術和產品創新舉措以及新產品、服務和技術及相關成本的開發、生產、商業化和接受；資產、業務和產品組合的變化；以及預期的税率和利息成本。
前瞻性陳述基於截至此類陳述發表之日的某些基本假設。此類假設基於對當前市場狀況和趨勢、管理層預期、計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的內部估計和其他分析。前瞻性陳述及其所依據的假設必然受到預測未來狀況和結果所固有的風險和不確定性的影響。如果一個或多個基本假設和預期被證明不準確或未實現，則實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期存在重大差異。本季度報告第二部分第1A項的 “風險因素” 中確定和討論了可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異的已知重大因素、風險和不確定性。管理層不知道或目前認為不重要的其他因素、風險或不確定性也可能導致實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。
公司提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非法律要求，否則公司沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是，建議投資者就相關主題進一步查閲公司公開披露的信息（例如向美國證券交易委員會提交的文件、公司新聞稿或預先注意到的公開投資者陳述）。
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
未經審計的合併收益表，
綜合收益和留存收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以百萬美元計，每股金額除外） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 銷售 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | | | |
| 銷售成本 | 1,778 | | | 1,883 | | | | | |
| 毛利 | 532 | | | 529 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 191 | | | 191 | | | | | |
| 研究和開發費用 | 59 | | | 62 | | | | | |
| 資產減值和重組費用，淨額 | 11 | | | 22 | | | | | |
| 離職後（福利）成本的其他組成部分，淨額 | (5) | | | (3) | | | | | |
| 其他（收入）費用，淨額 | 13 | | | 11 | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息和税前收益 | 263 | | | 246 | | | | | |
| 淨利息支出 | 49 | | | 52 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | 214 | | | 194 | | | | | |
所得税準備金 | 49 | | | 60 | | | | | |
| 淨收益 | 165 | | | 134 | | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | | | |
| 歸屬於伊士曼的淨收益 | $ | 165 | | | $ | 134 | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於伊士曼的每股基本收益 | $ | 1.40 | | | $ | 1.13 | | | | | |
| 歸屬於伊士曼的攤薄後每股收益 | $ | 1.39 | | | $ | 1.12 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| 綜合收入 | | | | | | | |
| 包括非控股權益在內的淨收益 | $ | 165 | | | $ | 134 | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 累積翻譯調整的變化 | (10) | | | (1) | | | | | |
| 固定福利養老金和其他退休後福利計劃： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未確認的先前服務抵免額的攤銷 | (2) | | | (5) | | | | | |
| 衍生品和套期保值： | | | | | | | |
| 期內未實現收益（虧損） | 4 | | | (7) | | | | | |
| 淨收入中包含的（收益）損失的重新分類調整，淨額 | (1) | | | (2) | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額 | (9) | | | (15) | | | | | |
| 包括非控股權益在內的綜合收益 | 156 | | | 119 | | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的綜合收益 | — | | | — | | | | | |
| 歸屬於伊士曼的綜合收益 | $ | 156 | | | $ | 119 | | | | | |
| 留存收益 | | | | | | | |
| 期初留存收益 | $ | 9,490 | | | $ | 8,973 | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於伊士曼的淨收益 | 165 | | | 134 | | | | | |
| 宣佈的現金分紅 | (96) | | | (94) | | | | | |
| 期末留存收益 | $ | 9,559 | | | $ | 9,013 | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
未經審計的合併財務狀況表 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| （以百萬美元計，每股金額除外） | 2024 | | 2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 499 | | | $ | 548 | |
| 扣除信貸損失備抵後的貿易應收賬款 | 926 | | | 826 | |
| 雜項應收款 | 348 | | | 328 | |
| 庫存 | 1,769 | | | 1,683 | |
| 其他流動資產 | 96 | | | 96 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 3,638 | | | 3,481 | |
| 屬性 | | | |
| 按成本計算的財產和設備 | 13,651 | | | 13,574 | |
| 減去：累計折舊 | 8,116 | | | 8,026 | |
| 網絡屬性 | 5,535 | | | 5,548 | |
| 善意 | 3,644 | | | 3,646 | |
| 扣除累計攤銷後的無形資產 | 1,110 | | | 1,138 | |
| 其他非流動資產 | 821 | | | 820 | |
| 總資產 | $ | 14,748 | | | $ | 14,633 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款和其他流動負債 | $ | 1,878 | | | $ | 2,035 | |
| 一年內到期的借款 | 740 | | | 541 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 2,618 | | | 2,576 | |
| 長期借款 | 4,340 | | | 4,305 | |
| 遞延所得税負債 | 588 | | | 601 | |
| 離職後義務 | 663 | | | 667 | |
| 其他長期負債 | 931 | | | 954 | |
| 負債總額 | 9,140 | | | 9,103 | |
| 股東權益 | | | |
普通股 ($)0.01面值 — 350,000,000授權股份；已發行股份— 223,068,055和 222,762,317分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日） | 2 | | | 2 | |
| 額外的實收資本 | 2,388 | | | 2,368 | |
| 留存收益 | 9,559 | | | 9,490 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (328) | | | (319) | |
| 11,621 | | | 11,541 | |
減去：按成本計算的庫存股票 (105,469,354截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票） | 6,083 | | | 6,083 | |
| 伊士曼股東權益總額 | 5,538 | | | 5,458 | |
| 非控股權益 | 70 | | | 72 | |
| 權益總額 | 5,608 | | | 5,530 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 14,748 | | | $ | 14,633 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
未經審計的合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 前三個月 |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益 | $ | 165 | | | $ | 134 | |
| 為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 127 | | | 141 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| 受益於遞延所得税 | (17) | | | (7) | |
| 扣除收購和剝離影響後的運營資產和負債的變化： | | | |
| 貿易應收賬款（增加）減少 | (105) | | | (91) | |
| 庫存（增加）減少 | (100) | | | (44) | |
| 應付貿易款增加（減少） | 49 | | | (132) | |
| 養老金和其他退休後繳款（超過）少於開支 | (19) | | | (19) | |
| 可變補償金（超過）少於支出 | (78) | | | (16) | |
| 其他物品，淨額 | (38) | | | 32 | |
用於經營活動的淨現金 | (16) | | | (2) | |
| 投資活動 | | | |
| 增建物業和設備 | (185) | | | (174) | |
| | | |
| | | |
| 出售業務的收益 | — | | | 16 | |
| 收購，扣除獲得的現金 | — | | | (73) | |
| | | |
| 對資本化軟件的補充 | (1) | | | (2) | |
| 其他物品，淨額 | 7 | | | (19) | |
用於投資活動的淨現金 | (179) | | | (252) | |
| 籌資活動 | | | |
商業票據和其他借款淨減少 | — | | | (326) | |
| 借款收益 | 742 | | | 796 | |
| 償還借款 | (498) | | | — | |
| 支付給股東的股息 | (95) | | | (94) | |
| | | |
| | | |
其他物品，淨額 | (1) | | | (19) | |
融資活動提供的淨現金 | 148 | | | 357 | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (2) | | | 3 | |
| 現金和現金等價物的淨變化 | (49) | | | 106 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 548 | | | 493 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 499 | | | $ | 599 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| | 頁面 |
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注意事項 1。 | 重要會計政策 | 8 |
注意事項 2。 | 庫存 | 9 |
注意事項 3。 | 所得税 | 10 |
注意事項 4。 | 借款 | 10 |
注意事項 5。 | 衍生和非衍生金融工具 | 11 |
注意事項 6。 | 退休計劃 | 16 |
注意事項 7。 | 其他承諾 | 17 |
注意事項 8。 | 環境問題和資產報廢義務 | 17 |
注意事項 9。 | 法律事務 | 19 |
注意 10。 | 股東權益 | 19 |
注意 11。 | 每股收益和分紅 | 21 |
注意 12。 | 資產減值和重組費用，淨額 | 22 |
注意 13。 | 基於股份的薪酬獎勵 | 22 |
注意 14。 | 細分信息 | 23 |
1.重要的會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表由伊士曼化學公司（“伊士曼” 或 “公司”）根據公司2023年會計政策編制 10-K 表年度報告, 應與該報告第二部分第8項中的合併財務報表一併閲讀, 但下文所述最近通過的會計準則除外.此處包含的2023年12月31日財務狀況數據來自2023年包含的合併財務報表 10-K 表年度報告但不包括美國普遍接受的會計原則 (“GAAP”) 要求的所有披露.
管理層認為，未經審計的合併財務報表包括根據公認會計原則公允列報中期財務信息所需的所有正常經常性調整。這些報表包含一些基於管理估計和判斷的數額。未來的實際結果可能與目前的估計有所不同。未經審計的合併財務報表包括伊士曼擁有控股權的商業企業的資產、負債、收入和支出。伊士曼考慮了其他合資企業和投資，在這些合資企業和投資中，伊士曼在股權基礎上具有重大影響。公司間往來事務和餘額在合併中被清除。
最近採用的會計準則
會計準則更新（“ASU”）2022-03 公允價值計量（主題 820）：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量：2024年1月1日，伊士曼通過了本次更新，其中指出，在衡量資產或負債的公允價值時，如果市場參與者也將這些特徵考慮在內，申報實體應考慮資產或負債的特徵，包括對出售資產或負債的限制。這一決定的關鍵是按公允價值計量的資產或負債的記賬單位。此次採用並未對公司的財務報表和相關披露產生重大影響。
截至2024年3月31日已發佈但未採用的會計準則
亞利桑那州立大學 2023-07 年分部報告（主題 280）：對應報告的分部披露的改進：財務會計準則委員會（“FASB”）於2023年11月發佈了此更新，要求在年度和中期基礎上加強對公共實體重大分部支出和其他細分項目的披露。具體而言，該更新要求各實體在過渡期內提供與應申報分部的損益和資產有關的所有披露，而這些披露以前僅要求每年進行一次。此外，該指導要求披露首席運營決策者（“CODM”）的職位和職位。新指南沒有修改公共實體識別其運營部門、彙總其運營部門的方式，也沒有應用定量閾值來確定其應報告的細分市場。此更新對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的這些財政年度內的過渡期有效。此 ASU 必須追溯應用於之前提交的所有時期。管理層目前正在評估對公司財務報表和相關披露的影響。
亞利桑那州立大學 2023-05 業務合併——合資企業組建（副主題 805-60）：認可和初步評估：財務會計準則委員會於2023年8月發佈了這份最新消息，其中指出，合資企業最初必須以公允價值衡量其成立時收到的所有捐款，這與主題805（業務合併）基本一致。該指南旨在減少實踐中的多樣性，為合資企業財務報表的用户提供更多對決策有用的信息。該ASU應具有前瞻性的適用性，並對成立日期在2025年1月1日或之後的所有新成立的合資實體有效。允許提前採用，在採用日期之前成立的合資企業可以選擇將新指南追溯到其最初的成立日期。管理層目前正在評估對公司財務報表和相關披露的影響。
亞利桑那州立大學 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進：財務會計準則委員會於2023年12月發佈了此更新，修改了所得税披露要求。更新後的指南要求各實體提供更詳細的信息，包括所得税税率對賬中的特定類別，以及國內和國外業務扣除所得税支出或福利前的持續經營收入或損失明細。此外，實體必須披露按聯邦、州和外國税收分類的所得税支出或持續經營所得收益。該指南還要求披露向各個司法管轄區繳納的所得税。該ASU在2024年12月15日之後開始的財政期內有效，允許提前採用。儘管允許追溯性應用，但應在前瞻性基礎上應用該ASU。管理層目前正在評估新準則所要求的變更對公司財務報表和相關披露的影響。
營運資金管理和資產負債表外安排
該公司在資產負債表外有未承諾的應收賬款保理計劃，根據該計劃，整張發票可以出售給第三方金融機構。這些計劃中的絕大多數都沒有追索權。根據這些計劃，公司按面值出售發票，減去交易費，交易費用基本等於賬面價值和公允價值，不確認損益，不保留任何信用損失敞口。公司將這些計劃用作營運資金的常規來源，其可用容量取決於有資格出售的應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。此外，某些計劃還要求公司繼續按市場匯率為已售的應收賬款提供服務、管理和收款。2024 年第一季度和 2023 年第一季度根據該計劃銷售的總金額為 $698百萬和美元677分別是百萬。
該公司與供應商合作，優化應付賬款的付款條款和條件，以改善營運資金和現金流的時機。根據供應商融資計劃，公司的供應商可以自願向參與的金融機構出售伊士曼應付的應收賬款。無論供應商是否向金融機構出售應收賬款，伊士曼的責任僅限於按照最初與供應商商定的條款付款。無論供應商是否參與該計劃，伊士曼與供應商協商的付款條件範圍都是一致的。伊士曼不為供應商融資平臺或服務費用支付任何費用。伊士曼或金融機構可以隨時終止該計劃，並於通知90天后立即生效。供應商融資計劃中確認的美元債務79百萬和美元69截至2024年3月31日和2023年12月31日，百萬美元分別包含在未經審計的合併財務狀況表的 “應付賬款和其他流動負債” 中。
2.庫存 | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 |
| 成品 | $ | 1,247 | | | $ | 1,193 | |
| 工作正在進行中 | 307 | | | 293 | |
| 原材料和用品 | 636 | | | 618 | |
| 以 FIFO 或平均成本計算的總庫存 | 2,190 | | | 2,104 | |
| 減去：LIFO 儲備金 | 421 | | | 421 | |
| 庫存總額 | $ | 1,769 | | | $ | 1,683 | |
採用後進先出（“LIFO”）方法估值的庫存約為 502024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均佔總庫存的百分比。
3.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | | | |
| $ | | % | | $ | | % | | | | | | | | |
所得税和税率準備金 | $ | 49 | | | 23 | % | | $ | 60 | | | 31 | % | | | | | | | | |
2024年第一季度的所得税準備金包括與公司收益組合導致的國外税率差異相關的減少，但部分被與不確定税收狀況相關的增長所抵消。2023 年第一季度的所得税準備金包括 $23由於2023年第一季度發佈的州指導方針解釋了2017年《減税和就業法》的某些條款，增長了100萬英鎊。
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，伊士曼有 $325百萬和美元320未確認的税收優惠分別為百萬美元。到2024年3月31日，由於聯邦、州和外國審查和上訴的決議，以及各種訴訟時效的到期，未確認的税收優惠總額可能會減少多達美元140在接下來的12個月內達到100萬。
4.借款 | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 |
| 借款包括： | | | |
7.25到期債券百分比 2024 年 1 月 | $ | — | | | $ | 198 | |
7.625到期債券百分比 2024 年 6 月 | 43 | | | 43 | |
3.80到期票據百分比 2025 年 3 月 | 697 | | | 696 | |
1.875到期票據百分比 2026 年 11 月(1) | 538 | | | 550 | |
7.60到期債券百分比 2027 年 2 月 | 196 | | | 196 | |
4.5到期票據百分比 2028 年 12 月 | 496 | | | 495 | |
5.75到期票據百分比 2033 年 3 月(2) | 496 | | | 496 | |
5.625到期票據百分比 2034 年 2 月 | 742 | | | — | |
4.8到期票據百分比 2042 年 9 月 | 495 | | | 495 | |
4.65到期票據百分比 2044 年 10 月 | 878 | | | 878 | |
| 2024 年定期貸款 | — | | | 300 | |
| 2027 年定期貸款 | 499 | | | 499 | |
| | | |
| | | |
| 借款總額 | 5,080 | | | 4,846 | |
| 減去：一年內到期的借款 | 740 | | | 541 | |
| 長期借款 | $ | 4,340 | | | $ | 4,305 | |
(1)2026年11月到期的以歐元計價的1.875％票據的賬面價值隨着歐元兑美元匯率的變化而波動。這筆以歐元計價的借款的賬面價值已被指定為公司對歐元功能貨幣計價子公司的部分淨投資的非衍生淨投資對衝工具，以抵消外幣波動。
(2)債券發行的淨收益用於為符合條件的綠色投資計劃提供資金或再融資，這為伊士曼的環境可持續發展戰略（綠色債券）做出了貢獻。
2024年第一季度，公司發行了美元7502034年2月到期的5.625％的票據（“2034年票據”）的本金總額為百萬美元。扣除原始發行折扣和發行成本後，出售2034年票據的收益為美元742百萬。該公司還償還了這筆錢1982024 年第一季度將於 2024 年 1 月到期 7.25% 的百萬張債券。沒有與還款相關的債務清償費用。2034年票據的收益和債券的贖回均在未經審計的合併現金流量表的融資活動項下報告。
信貸額度、定期貸款和商業票據借款
公司有權獲得 $1.50十億美元循環信貸協議（“信貸額度”）。2024年2月，對信貸額度進行了修訂，將到期日延長至2029年2月。信貸額度的所有其他重要條款保持不變。信貸額度下的借款需按高於市場報價利率的不同利差收取利息，並根據未使用的承諾總額支付承諾費。信貸額度包括與可持續發展掛鈎的定價條款，為一般公司用途提供可用流動性，並支持商業票據借款。商業票據借款被歸類為短期借款。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司 不信貸額度下的未償借款，以及 不商業票據借款。
2024年第一季度，公司償還了美元300百萬美元延遲提取的兩年期定期貸款（“2024年定期貸款”）。沒有與償還這筆定期貸款相關的清償費用。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2027年到期的5億美元定期貸款（“2027年定期貸款”）的未償餘額均為4.99億美元，浮動利率為 6.55% 和 6.58分別為％。2027年定期貸款的利息差異高於市場報價。
信貸額度和2027年定期貸款包含習慣性契約，包括維持某些財務比率的要求，這些要求決定違約事件、可用金額和借款條款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司均遵守了所有適用的契約。
借款的公允價值
伊士曼已將其截至2024年3月31日和2023年12月31日的借款總額歸入公司2023年第二部分第8項合併財務報表附註1 “重要會計政策” 中會計政策中定義的公允價值層次結構 10-K 表年度報告。固定利率債務證券的公允價值基於相同或相似債務工具的市場報價，被歸類為二級。2027年定期貸款的公允價值等於賬面價值，被歸類為2級。該公司的借款總額的公允價值為 $4.9截至 2024 年 3 月 31 日，為十億美元4.72023 年 12 月 31 日，億元。該公司有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日，被歸類為1級或3級的借款。
5.衍生和非衍生金融工具
對衝計劃概述
伊士曼面臨市場風險，例如外幣匯率、原材料和能源價格以及利率的變化。為了減輕這些市場風險及其對標的交易和外國子公司投資的現金流的影響，公司根據公司的套期保值戰略和政策，酌情使用各種衍生和非衍生金融工具。指定是根據特定風險敞口進行的，以支持對衝會計。公司不出於投機目的進行衍生品交易。
有關公司套期保值計劃的更多信息，請參閲公司2023年第二部分第8項中合併財務報表附註10，“衍生和非衍生金融工具” 10-K 表年度報告.
現金流套期保值
現金流套期保值是衍生工具，被指定為對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流波動風險。被指定並符合現金流對衝條件的衍生工具按公允價值在資產負債表上報告，這些套期保值工具公允價值的變化被套期保值的預期現金流的相應變化部分或全部抵消。對衝工具的變化作為未經審計的合併財務狀況表中 “累計其他綜合收益（虧損）”（“AOCI”）的組成部分進行報告，並重新歸類為對衝交易影響收益的同期收益。在未經審計的合併現金流量表中，來自現金流套期保值的現金流被歸類為經營活動。
公允價值套期保值
公允價值套期保值被定義為衍生工具或非衍生工具，用於對衝可歸因於特定風險的資產或負債或其中已確定部分的公允價值變動的風險。被指定為公允價值套期保值的衍生工具在未經審計的合併財務狀況表中按公允價值列報為 “長期借款”，這些套期保值工具的公允價值的變化被套期保值的預期公允價值的相應變化部分或全部抵消。對衝工具和為符合條件的公允價值套期保值而進行套期保值的項目的變動淨額將在套期保值交易影響收益的同期或同期收益中確認。在未經審計的合併現金流量表中，來自公允價值套期保值的現金流被歸類為經營活動。
淨投資套期保值
淨投資套期保值被定義為指定用於對衝某些外國業務淨投資的外幣敞口的衍生工具或非衍生工具。在未經審計的合併財務狀況報表中，對衝工具和對衝項目的變動淨額作為AOCI內部 “累積折算調整”（“CTA”）的組成部分進行報告，以進行符合條件的淨投資套期保值。在未經審計的合併現金流量表中，來自CTA部分的現金流被歸類為經營活動。對先前在CTA中確認的金額的收益的確認僅限於對衝外國業務淨投資的全部或基本完成清算等情況。如果淨投資的清算已全部或基本完成，則在未經審計的合併現金流量表中，來自淨投資套期保值的現金流被歸類為投資活動。
對於衍生品跨貨幣利率互換淨投資套期保值，未包括在有效性評估之外的對衝成分的收益和損失將在AOCI的CTA中確認，並通過定期互換利息應計在收益中確認。指定為淨投資套期保值的跨貨幣利率互換作為 “其他長期負債”、“其他非流動資產”、“應付賬款和其他流動負債” 或 “其他流動資產” 的一部分包含在未經審計的合併財務狀況表中。在未經審計的合併現金流量表中，來自排除部分的現金流被歸類為經營活動。
伊士曼進行固定到固定的跨貨幣互換，並指定這些互換來對衝其對非美元本位貨幣計價子公司的部分淨投資以抵禦外幣波動。這些合約涉及在合約有效期內定期將固定美元與固定外幣利息進行兑換，並在到期時交換名義金額。
2024年第一季度，在償還2024年1月到期的7.25％的債券的同時，公司終止了美元的固定到固定跨貨幣互換190百萬（歐元）165百萬），將於2024年1月到期。跨貨幣互換的終止導致了美元9CTA中確認了百萬的收益。在未經審計的合併現金流量表中，相關的現金流被歸類為投資活動。
此外，在2024年第一季度，伊士曼進行了美元的固定到固定的跨貨幣互換50百萬（歐元）46百萬) 將於 2028 年 12 月到期，美元200百萬（歐元）184百萬）將於 2029 年 9 月到期，以及 $250百萬（歐元）230百萬）將於 2034 年 2 月到期。
套期保值機構的財務狀況和財務業績摘要苦差事
下表列出了未繳的名義金額 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日與伊士曼的套期保值計劃有關。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義上的傑出表現 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
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| 被指定為現金流對衝的衍生品： | | | | |
| 外匯遠期和期權合約（單位：百萬） | | | | |
| 歐元/美元（以歐元計） | | €393 | | €405 |
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| 大宗商品遠期和項圈合約 | | | | |
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| 能源（單位：百萬英制熱單位） | | 6 | | | 11 | |
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| 被指定為公允價值套期保值的衍生品： | | | | |
| 固定浮動利率互換（單位：百萬） | | $75 | | $75 |
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| 被指定為淨投資套期保值的衍生品： | | | | |
| 跨幣種利率互換（單位：百萬） | | | | |
| 歐元/美元（以歐元計） | | €1,648 | | €1,354 |
| 日元/美元（日元） | | ¥7,385 | | ¥7,385 |
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| 被指定為淨投資套期保值的非衍生品： | | | | |
| 外幣淨投資套期保值（以百萬計） | | | | |
| 歐元/美元（以歐元計） | | €498 | | €498 |
公允價值測量
公司的所有衍生資產和負債目前均被歸類為二級。二級公允價值基於使用標準定價模型的估計。這些標準定價模型使用的輸入來自可觀察的市場數據，例如利率收益率曲線以及貨幣即期和遠期匯率，或得到其證實。大宗商品合約的公允價值是使用行業認可且無關的第三方提供的遠期曲線得出的。此外，公司持續將其部分估值與交易對手的估值進行比較，以驗證其標準定價模型的準確性。該公司有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，衍生品被歸類為 3 級。這些衍生合約的交易對手是評級很高的金融機構，公司認為這些機構不履行義務的風險微乎其微，公司在這些交易對手之間分散頭寸，以減少其對手風險和信用損失的敞口。公司持續監控其交易對手的信譽。該公司在2024年或2023年第一季度沒有確認信用損失。
公司的所有衍生合約均受主淨額結算安排或類似協議的約束，這些協議規定，當合約在同一天以相同貨幣結算時，可以選擇按淨額結算。此外，這些安排規定，如果安排因違約或終止事件而終止，則對與特定交易對手的所有合同進行淨結算。根據此類協議，公司沒有任何應付的現金抵押品。
公司選擇根據未經審計的合併財務狀況表按毛額發行衍生合約。 下表列出了按經常性和總額估值的金融資產和負債，包括截至2024年3月31日和2023年12月31日未經審計的合併財務狀況表中金融資產和負債的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按總額計算的套期保值工具的財務狀況和公允價值計量 |
| （百萬美元） | | | | | | |
| 衍生品類型 | | 財務報表
職位分類 | | 第 2 級 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 被指定為現金流對衝的衍生品： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 外匯合約 | | 其他流動資產 | | 3 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 被指定為公允價值套期保值的衍生品： | | | | | | |
| 固定浮動利率互換 | | 其他流動資產 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 被指定為淨投資套期保值的衍生品： | | | | | | |
| 跨貨幣利率互換 | | 其他流動資產 | | 10 | | | 8 | |
| 跨貨幣利率互換 | | 其他非流動資產 | | 22 | | | 18 | |
| 衍生資產總額 | | | | $ | 35 | | | $ | 27 | |
| | | | | | |
| 被指定為現金流對衝的衍生品： | | | | | | |
| 商品合約 | | 應付賬款和其他流動負債 | | $ | 1 | | | $ | 19 | |
| | | | | | |
| 外匯合約 | | 應付賬款和其他流動負債 | | 2 | | | 8 | |
| 外匯合約 | | 其他長期負債 | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 被指定為公允價值套期保值的衍生品： | | | | | | |
固定浮動利率互換 | | 應付賬款和其他流動負債 | | 3 | | | — | |
| 固定浮動利率互換 | | 長期借款 | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
| 被指定為淨投資套期保值的衍生品： | | | | | | |
跨貨幣利率互換 | | 應付賬款和其他流動負債 | | 4 | | | — | |
| 跨貨幣利率互換 | | 其他長期負債 | | 43 | | | 61 | |
| 衍生負債總額 | | | | $ | 54 | | | $ | 93 | |
| 淨衍生資產（負債）總額 | | | | $ | (19) | | | $ | (66) | |
除了與指定為現金流套期保值、公允價值套期保值和淨投資套期保值的衍生工具相關的公允價值外，該公司還有非衍生工具被指定為外幣淨投資套期保值，賬面價值為美元5382024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元550截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元。指定的外幣計價借款列為未經審計的合併財務狀況表中 “一年內到期的借款” 和 “長期借款” 的一部分。
有關其他公允價值計量信息，請參閲公司2023年第二部分第8項中合併財務報表附註1 “重要會計政策” 和附註10 “衍生和非衍生金融工具” 10-K 表年度報告.
截至2024年3月31日和2023年12月31日，與公允價值套期保值累計基礎調整相關的未經審計的合併財務狀況表中包含以下金額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | | 對衝負債的賬面金額 | | 套期保值負債賬面金額中包含的公允價值套期保值虧損調整的累計金額 |
| 未經審計的合併財務狀況報表中的細列項目，其中包含對衝項目 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 一年內到期的借款 | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | |
| 長期借款 | | — | | | 72 | | | — | | | (3) | |
下表顯示了公司的套期保值工具對2024年和2023年第一季度 “扣除税後的其他綜合收益（虧損）”（“OCI”）和財務業績的影響。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OCI中確認的衍生品税後收益（虧損）金額的變化 | | 税前收益（虧損）金額從AOCI重新分類為收益 |
| （百萬美元） | | 第一季度 | | | | 第一季度 | | |
| 對衝關係 | | 2024 | | 2023 | | | | | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品合約 | | $ | (4) | | | $ | (3) | | | | | | | $ | — | | | $ | (1) | | | | | |
| 外匯合約 | | 7 | | | (7) | | | | | | | 2 | | | 5 | | | | | |
| 遠期起始利率和國庫鎖定掉期合約 | | — | | | 1 | | | | | | | (1) | | | (1) | | | | | |
| 淨投資對衝關係中的非衍生品（税前）： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資套期保值 | | 12 | | | (27) | | | | | | | — | | | — | | | | | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品（税前）： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 跨貨幣利率互換 | | 39 | | | (17) | | | | | | | — | | | — | | | | | |
| 跨貨幣利率互換不包括部分 | | (10) | | | 1 | | | | | | | — | | | — | | | | | |
下表顯示了2024年和2023年第一季度未經審計的合併收益、綜合收益和留存收益報表中公允價值和現金流對衝會計的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值收益和現金流套期保值關係中確認的收益或（虧損）的地點和金額 |
| | 第一季度 |
| | 2024 | | 2023 |
| （百萬美元） | | 銷售 | | 銷售成本 | | 淨利息支出 | | 銷售 | | 銷售成本 | | 淨利息支出 |
| 未經審計的合併收益、綜合收益和留存收益報表中列報的收入和支出細列項目的總金額，其中確認了公允價值或現金流套期保值的影響 | | $ | 2,310 | | | $ | 1,778 | | | $ | 49 | | | $ | 2,412 | | | $ | 1,883 | | | $ | 52 | |
| 公允價值和現金流套期保值的影響： | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值套期保值關係的收益或（虧損）： | | | | | | | | | | | | |
| 利息合約（固定浮動利率互換）： | | | | | | | | | | | | |
| 對衝物品 | | | | | | 1 | | | | | | | 1 | |
| 被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
| 現金流對衝關係的收益或（虧損）： | | | | | | | | | | | | |
| 利息合約（遠期起始利率和國庫鎖定掉期合約）： | | | | | | | | | | | | |
| 金額從AOCI重新分類為收益 | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
| 商品合約： | | | | | | | | | | | | |
| 金額從AOCI重新分類為收益 | | | | — | | | | | | | (1) | | | |
| 外匯合約： | | | | | | | | | | | | |
| 金額從AOCI重新分類為收益 | | 2 | | | | | | | 5 | | | | | |
公司從事以多種貨幣計價的外匯衍生品，這些衍生品在同一季度進行交易和結算。由於短期性質，這些衍生品未被指定為套期保值，這些衍生品的收益或虧損在 “其他（收益）費用，淨額” 項中按市值計價 未經審計的合併報表 收益、綜合收益和留存收益。由於這些衍生品，公司確認淨虧損為 $52024 年第一季度和 2023 年第一季度均為百萬美元。
AOCI中包含的原材料和能源、貨幣和某些利率套期保值的税前貨幣化頭寸以及按市值計價的收益和虧損導致淨收益為美元41百萬美元，淨虧損美元4截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬人。在2023年12月31日至2024年3月31日期間，AOCI的漲幅有所增加，這主要是由於歐元兑美元的匯率下降。如果被識別，大約 $21截至2024年3月31日，數百萬美元的税前虧損將重新歸類為未來12個月的收益，包括預計將於2022年第四季度取消指定和貨幣化的外匯合約。
6.退休計劃
固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃
伊士曼維持固定福利養老金計劃，為符合條件的員工提供退休金。此外，伊士曼還為2007年1月1日之前僱用的符合條件的退休人員提供人壽保險。公司為2007年1月1日之前僱用的符合條件的醫療保險退休人員提供健康報銷安排。這些福利的確認成本是估計金額，隨着當年實際成本的確定，該金額可能會發生變化。
有關退休計劃的更多信息，請參閲公司2023年第二部分第8項中合併財務報表附註11 “退休計劃” 10-K 表年度報告.
淨定期福利（信貸）成本的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| | 養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （百萬美元） | 美國 | | 非美國 | | 美國 | | 非美國 | | | | |
| 服務成本 | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 18 | | | 6 | | | 19 | | | 7 | | | 6 | | | 7 | |
| 預期資產回報率 | (24) | | | (7) | | | (22) | | | (6) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷： | | | | | | | | | | | |
| 先前服務積分，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨定期福利（信貸）成本 | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
7.其他承諾
伊士曼的承諾包括債務證券、信貸額度、定期貸款、應付利息、購買義務、經營租賃和其他負債。
在2024年第一季度，2029年及以後的購買義務減少了約美元1.5合同談判後退出與供應商的協議，結果為10億美元。截至2024年3月31日，伊士曼的剩餘債務和其他承諾總額約為美元10.5在大約一段時間內達到十億 30年份。
除了上面討論的購買義務外，從附註12 “租賃和其他承諾” 中披露的承諾到公司2023年第二部分第8項的合併財務報表中披露的承諾沒有重大變化 10-K 表年度報告.
8.環境問題和資產報廢義務
某些伊士曼製造設施會產生危險和非危險廢物，這些廢物的處理、儲存、運輸和處置受各政府機構的監管。在清理各種危險廢物場地方面，該公司以及許多其他實體已被美國環境保護署根據《綜合環境應對、補償和責任法》指定為潛在責任方（“PRP”），該法可能要求PRP對某些清理費用承擔連帶責任。此外，根據聯邦《資源保護和回收法》，公司將承擔環境修復和關閉後的費用。環境突發事件儲備金是根據公司2023年財務報表第二部分第8項中合併財務報表附註1 “重要會計政策” 中描述的伊士曼政策設立的 10-K 表年度報告。解決與環境問題相關的不確定性可能會對公司在確認期內的合併經營業績產生重大不利影響。但是，由於法律辯護的可用性、公司對可能需要採取的行動的初步評估以及預期履行義務的時間延長，管理層認為，公司對這些環境問題的責任，無論是個人還是總體而言，都不會對公司未來的整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境修復和環境資產報廢義務
公司用於環境突發事件的淨環境儲備，包括補救費用和資產報廢義務，在未經審計的合併財務狀況表中列為 “其他非流動資產”、“應付賬款和其他流動負債” 以及 “其他長期負債” 的一部分，如下所示： | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 當前的環境突發事件 | $ | 10 | | | $ | 10 | |
| 長期環境突發事件 | 272 | | | 274 | |
| 總計 | $ | 282 | | | $ | 284 | |
環境修復
未貼現的修復成本的未來環境支出估計值介於最佳估計值或最低 $ 之間250百萬到最大值 $493百萬，從最佳估計值或最小值 $ 開始252百萬到最大值 $497截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。最佳估計值或最低估計的未來環境支出被認為是可能的和合理的。
環境修復儲備金包括預計將在內部支付的負債 大約 30 年。在未經審計的合併收益、綜合收益和留存收益報表中的 “銷售成本” 和 “其他（收入）費用，淨額” 中確認，計入環境修復和相關費用的税前收益。
2024年前三個月和2023年全年環境修復負債準備金的變化彙總如下： | | | | | |
| （百萬美元） | 環境修復負債 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 245 | |
| 收入和其他方面確認的估計值的變化 | 19 | |
| 減少現金 | (12) | |
2023 年 12 月 31 日的餘額 | 252 | |
| 收入和其他方面確認的估計值的變化 | 1 | |
| 減少現金 | (3) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 250 | |
環境資產退休義務
資產報廢義務是指在收購、建造、開發或正常運營該長期資產時產生的有形長期資產的報廢義務。環境資產報廢義務主要包括關閉和關閉後成本。對於有環境資產報廢義務的地點, 迄今為止確認的這些環境資產報廢義務成本的最佳估計值為 $322024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日分別為百萬人。
非環境資產退休義務
公司的合同資產報廢義務與環境負債無關。伊士曼的非環境資產報廢義務主要與未來關閉佛羅裏達州佩斯和芬蘭奧盧的租賃製造資產有關。這些非環境資產報廢債務為 $52百萬和美元51截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元，幷包含在未經審計的合併財務狀況表中的 “其他長期負債” 中。
9.法律事務
伊士曼及其業務不時成為訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標，包括產品責任、人身傷害、石棉、專利和知識產權、商業、合同、環境、反壟斷、健康和安全以及就業事務，這些事項主要在正常業務過程中進行處理和辯護。儘管公司無法預測這些問題的結果，但根據目前掌握的事實，它認為任何此類未決事項的最終解決不會對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
10.股東權益
2024年第一季度和2023年第一季度股東權益變動的對賬情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬美元計，每股金額除外） | 按面值計算的普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 按成本計算的國庫股票 | | 伊士曼股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | 2,368 | | | $ | 9,490 | | | $ | (319) | | | $ | (6,083) | | | $ | 5,458 | | | $ | 72 | | | $ | 5,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 165 | | | — | | | — | | | 165 | | | — | | | 165 | |
已宣佈的現金分紅 (1) ($0.81每股） | — | | | — | | | (96) | | | — | | | — | | | (96) | | | — | | | (96) | |
| 其他綜合收益（虧損） | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
基於股份的薪酬支出 (2) | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| 股票期權練習 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (3) | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (1) | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 2 | | | $ | 2,388 | | | $ | 9,559 | | | $ | (328) | | | $ | (6,083) | | | $ | 5,538 | | | $ | 70 | | | $ | 5,608 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬美元計，每股金額除外） | 按面值計算的普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 按成本計算的國庫股票 | | 伊士曼股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | 2,315 | | | $ | 8,973 | | | $ | (205) | | | $ | (5,932) | | | $ | 5,153 | | | $ | 83 | | | $ | 5,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 134 | | | — | | | — | | | 134 | | | — | | | 134 | |
已宣佈的現金分紅 (1) ($0.79每股） | — | | | — | | | (94) | | | — | | | — | | | (94) | | | — | | | (94) | |
| 其他綜合收益（虧損） | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | |
基於股份的薪酬支出 (2) | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
| 股票期權練習 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (3) | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | 3 | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | 2,325 | | | $ | 9,013 | | | $ | (220) | | | $ | (5,932) | | | $ | 5,188 | | | $ | 74 | | | $ | 5,262 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)申報的現金分紅包括已支付的現金分紅和已申報但未支付的股息。
(2)基於股份的薪酬支出基於股份獎勵的公允價值。
(3)額外的實收資本包括在歸屬基於股份的薪酬獎勵時為員工税預扣的股票的價值。
扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 累積翻譯調整 | | 福利計劃未確認的先前服務積分 | | 衍生工具的未實現收益（虧損） | | 未實現的投資虧損 | | 累計其他綜合收益（虧損） |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (230) | | | $ | 32 | | | $ | (6) | | | $ | (1) | | | $ | (205) | |
| 時段變動 | (67) | | | (21) | | | (26) | | | — | | | (114) | |
2023 年 12 月 31 日的餘額 | (297) | | | 11 | | | (32) | | | (1) | | | (319) | |
| 時段變動 | (10) | | | (2) | | | 3 | | | — | | | (9) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | (307) | | | $ | 9 | | | $ | (29) | | | $ | (1) | | | $ | (328) | |
其他綜合收益（虧損）金額在扣除適用税款後列報。伊士曼確認與分支機構業務相關的CTA的遞延所得税以及公司合併美國納税申報表中包含的其他實體的收入。美國境外其他子公司的CTA不確認遞延所得税，因為CTA被視為這些外國子公司無限期投資、未匯出收益的一部分。
未經審計的合併收益、綜合收益和留存收益報表中確認的OCI的組成部分在税前和扣除税收影響後列示如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 2024 | | 2023 |
| （百萬美元） | 税前 | | 扣除税款 | | 税前 | | 扣除税款 |
| 其他綜合收益（虧損） | | | | | | | |
| 累積翻譯調整的變化 | $ | (4) | | | $ | (10) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
| 固定福利養老金和其他退休後福利計劃： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未確認的先前服務抵免額的攤銷 | (3) | | | (2) | | | (7) | | | (5) | |
| | | | | | | |
| 衍生品和套期保值： | | | | | | | |
| 期內未實現收益（虧損） | 5 | | | 4 | | | (9) | | | (7) | |
| 淨收入中包含的（收益）損失的重新分類調整，淨額 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (2) | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益總額（虧損） | $ | (3) | | | $ | (9) | | | $ | (20) | | | $ | (15) | |
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11.每股收益和分紅
下表列出了使用庫存股法計算的基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的計算方法： | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以百萬計，每股金額除外） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 分子 | | | | | | | |
| 歸屬於伊士曼的收益，扣除税款 | $ | 165 | | | $ | 134 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分母 | | | | | | | |
| 用於基本每股收益的加權平均份額 | 117.4 | | 118.9 | | | | |
| 股票期權和其他獎勵的稀釋作用 | 0.8 | | 0.8 | | | | |
| 用於攤薄後每股收益的加權平均股數 | 118.2 | | 119.7 | | | | |
| | | | | | | |
| （使用全額美元和股票計算） | | | | | | | |
| EPS | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.40 | | | $ | 1.13 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 1.39 | | | $ | 1.12 | | | | | |
股票標的股票期權 1,583,247和 1,879,4592024年第一季度和2023年第一季度的攤薄後每股收益分別被排除在計算攤薄後的每股收益之外，因為這些期權的授予日行使價高於公司普通股的平均市場價格，而且將其納入攤薄後每股收益的計算會產生反稀釋作用。在2024年或2023年第一季度沒有回購任何股票。
公司宣佈現金分紅為 $0.81和 $0.79分別為2024年第一季度和2023年第一季度的每股收益。
12.資產減值和重組費用，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 第一季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
遣散費 (1) | $ | 11 | | | $ | 16 | | | | | |
關閉場地和其他重組費用 (2) | — | | | 6 | | | | | |
| 總計 | $ | 11 | | | $ | 22 | | | | | |
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(1)遣散費是2022年第四季度和2023年第四季度成本削減計劃的一部分，在 “其他” 中報告。
(2)2023年第一季度關閉工廠的成本與關閉歐洲纖維板塊的醋酸纖維紗線製造工廠有關。此外，美元加速貶值23與關閉該設施相關的2023年第一季度未經審計的合併收益、綜合收益和留存收益報表中的 “銷售成本” 中確認了百萬美元。
儲備金的變化
下表彙總了2024年前三個月和2023年全年資產減值和重組準備金的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | 準備/調整 | | 非現金減少/
補充 | | 減少現金 | | 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
| | | | | | | | | |
| 遣散費 | $ | 26 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 26 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（百萬美元） | 2023 年 1 月 1 日的餘額 | | 準備/調整 | | 非現金減少/
補充 | | 減少現金 | | 截至2023年12月31日的餘額 |
| | | | | | | | | |
| 遣散費 | $ | 34 | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | (39) | | | $ | 26 | |
| 其他重組成本 | 1 | | | 6 | | | — | | | (7) | | | — | |
| 總計 | $ | 35 | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | (46) | | | $ | 26 | |
截至2024年3月31日，幾乎所有剩餘的遣散費預計將在一年內支付。
13.基於股份的薪酬獎勵
公司根據員工和非僱員董事薪酬計劃使用基於股份的獎勵。這些基於股票的獎勵包括限制性和非限制性股票、限制性股票單位、股票期權和長期績效股票。在 2024 年和 2023 年第一季度，美元21百萬和美元22在所有股票獎勵的未經審計的合併收益表、綜合收益表和留存收益報表中，100萬美元分別被確認為銷售、一般和管理費用（“SG&A”）的税前薪酬支出，其中美元7每年有100萬美元用於股票期權。薪酬支出在實質性歸屬期內確認，該期限可能比獎勵通知中定義的符合解僱條件的員工的規定歸屬期短。2024 年和 2023 年第一季度，美元6由於在必要服務期之前符合條件的終止資格，每季度確認了數百萬美元的股票期權薪酬支出。美元對2024年和2023年第一季度淨收益的影響15百萬和美元16百萬美元分別扣除與每個時期的股份獎勵薪酬相關的遞延所得税支出。
股票期權補助
在2024年和2023年第一季度，根據2021年綜合股票補償計劃授予的股票期權數量約為 389千和 399分別為一千。期權的行使價等於公司股票在授予之日的收盤價，期限為 十年，歸屬期限各不相同 三年。歸屬通常在歸屬期內或歸屬期結束時按比例進行。該公司使用布萊克·斯科爾斯·默頓期權估值模型，該模型依賴於某些假設來估算期權的公允價值。
下表提供了在確定2024年和2023年第一季度授予的股票期權的公允價值時使用的假設： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| 假設 | | 2024 | | 2023 |
| 預期波動率 | | 30.21% | | 30.55% |
| 預期股息收益率 | | 3.82% | | 3.31% |
| 平均無風險利率 | | 4.34% | | 4.13% |
| 預計學期年限 | | 6.7 | | 6.4 |
2024年第一季度授予的期權的授予日期、行使價和公允價值為美元86.15和 $21.16，分別是 2023 年第一季度為 $83.84和 $21.67，分別地。
對於2024年3月31日未歸屬的期權，美元3百萬美元的薪酬支出將在未來得到確認 三年.
其他基於股份的薪酬獎勵
除了股票期權授予外，公司還授予了長期績效股票、限制性股票和限制性股票單位以及股票增值權。長期績效股票獎勵基於實際資本回報率與目標資本回報率和股東總回報率的比較，與三年業績期內按股東總回報率排名的同行羣體進行比較，並在業績期結束時以非限制性普通股的形式支付。這些獎項使用基於蒙特卡羅仿真的模型進行估值，並在三年的績效期內按比例授予。2024年和2023年第一季度2024-2026年和2023-2025年期間的長期績效份額目標獎勵數量約為 339千和 407分別為一千。假設授予的目標股份為100％。根據授予通知，在三年業績期結束時，實際授予的股票數量可能佔目標股票的零％至250％不等。在2024年和2023年第一季度，在歸屬和業績期（如果有）結束時以非限制性普通股支付的限制性股票單位獎勵的數量約為 181千和 108分別為一千。限制性股票單位獎勵的公允價值等於公司股票在獎勵日的收盤價，通常歸屬期限為 三年。在 2024 年和 2023 年第一季度，美元14百萬和美元15百萬美元分別被確認為其他基於股份的獎勵的税前薪酬支出，幷包含在上述所有股份獎勵的總薪酬支出中。截至2024年3月31日，這些相同類型獎勵的未確認的税前薪酬支出約為美元97百萬，將主要在一段時間內得到確認 三年.
有關基於股份的薪酬計劃和獎勵的更多信息，請參閲公司2023年第二部分第8項中合併財務報表附註18，“基於股份的薪酬計劃和獎勵” 10-K 表年度報告.
14.區段信息
伊士曼的產品和運營由以下文件管理和報告 四運營部門：先進材料（“AM”）、添加劑和功能產品（“AFP”）、化學中間體（“CI”）和纖維。影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的經濟因素因公司的業務運營部門及其運營的地理區域而異。有關每個業務運營分部按主要產品線和地區分列的收入情況，請參閲公司2023年第二部分第8項中合併財務報表附註20，“分部和區域銷售信息” 10-K 表年度報告。有關每個細分市場的更多財務和產品信息，請參閲公司2023年報告第一部分第1項 “業務——業務板塊” 10-K 表年度報告.
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 第一季度 | | |
| 各細分市場銷售額 | 2024 | | 2023 | | | | |
| 高級材料 | $ | 748 | | | $ | 742 | | | | | |
| 添加劑和功能性產品 | 704 | | | 777 | | | | | |
| 化學中間體 | 523 | | | 589 | | | | | |
| 纖維 | 331 | | | 303 | | | | | |
| 按運營部門劃分的總銷售額 | 2,306 | | | 2,411 | | | | | |
| 其他 | 4 | | | 1 | | | | | |
| 總銷售額 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 第一季度 | | |
| 按細分市場劃分的利息和税前收益（虧損） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 高級材料 | $ | 104 | | | $ | 86 | | | | | |
| 添加劑和功能性產品 | 109 | | | 124 | | | | | |
| 化學中間體 | 16 | | | 42 | | | | | |
| 纖維 | 117 | | | 65 | | | | | |
| 按運營部門劃分的利息和税前總收益 | 346 | | | 317 | | | | | |
| 其他 | | | | | | | |
| 增長計劃和未分配到運營部門的業務 | (68) | | | (51) | | | | | |
| 未分配給運營部門的養老金和其他退休後福利收入（支出） | 2 | | | (4) | | | | | |
| 資產減值和重組費用，淨額 | (11) | | | (16) | | | | | |
| | | | | | | |
| 蒸汽管道事故（費用）保險收益，淨額 | — | | | 8 | | | | | |
| 其他收入（費用），淨額未分配給運營部門 | (6) | | | (8) | | | | | |
| 利息和税前總收益 | $ | 263 | | | $ | 246 | | | | | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
頁面
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非公認會計準則財務指標 | 26 |
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概述 | 29 |
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運營結果 | 30 |
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按運營部門劃分的摘要 | 34 |
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按客户所在地劃分的銷售額 | 36 |
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流動性和其他財務信息 | 37 |
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關鍵會計估計 | 39 |
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最近發佈的會計準則 | 39 |
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本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）基於伊士曼化學公司（“伊士曼” 或 “公司”）未經審計的合併財務報表，該財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，應與公司2023年財務報表（包括相關附註）和MD&A一起閲讀 10-K 表年度報告，以及本季度報告中其他地方包含的未經審計的合併財務報表，包括相關附註。除非另有説明，否則本報告中所有提及的每股收益（“EPS”）均為攤薄後的每股收益。
非公認會計準則財務指標
非公認會計準則財務指標以及隨之而來的非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬如下節以及本MD&A中的 “概述”、“經營業績”、“運營分部摘要” 和 “流動性和其他財務信息——現金流” 中介紹。
管理層披露了非公認會計準則財務指標以及與最具可比性的GAAP財務指標的相關對賬，因為它認為投資者使用這些指標來評估長期的同期業績，並使投資者能夠更好地理解和評估管理層在確定某些基於績效的薪酬時用於評估公司及其運營部門的業績、做出資源配置決策以及評估組織和個人績效的信息。非公認會計準則財務指標在公認會計原則下沒有定義，其他公司使用的類似標題的指標可能會有不同的定義，但不能與之相提並論。因此，管理層提醒投資者不要過分依賴任何非公認會計準則財務指標，而應將此類指標與最直接可比的GAAP財務指標一起考慮。
公司使用非公認會計準則財務指標
非核心項目和任何不屬於非公認會計準則收益的異常或非經常性項目
除了評估伊士曼根據公認會計原則報告的財務狀況、經營業績、流動性和現金流外，管理層還評估公司和運營板塊的業績，並做出資源配置和績效評估決策，但不包括非伊士曼正常或 “核心” 業務和運營直接產生或不尋常或非經常性質的交易、成本和虧損或收益的影響。
•非核心交易、成本和虧損或收益涉及成本降低、增長和盈利能力改善計劃、業務和資產變動以及核心業務運營以外的其他事件，包括資產減值和重組費用和收益、收購成本和與收購相關的損益和與處置、關閉或關閉相關的損益和成本、融資交易成本、與先前剝離的業務或非剝離業務相關的環境成本運營場所和產品線，以及養老金和其他退休後福利計劃的按市值計價的虧損或收益。
•2023年第一季度，公司增加了州所得税準備金，這是根據最近發佈的與2017年《減税和就業法》（“税收改革法”）相關的州指導方針調整了前幾年的確認金額。與往年一樣，管理層認為這種增長不尋常，因為税法的潛在變化很少發生，因此對收益產生影響。
•2023年第一季度，公司確認了不尋常的保險收益，其中不包括先前報告的2022年1月31日金斯波特基地因蒸汽管道故障而發生的運營事故（“蒸汽管道事件”）的費用。由於公司的運營和安全歷史以及計劃外中斷的嚴重性，管理層認為蒸汽管道事件不尋常。
由於非核心、異常或非經常性交易、成本和虧損或收益可能會對公司或任何特定運營部門的財務狀況或業績產生重大影響，因此管理層認為應評估根據公認會計原則和相關的非公認會計準則財務指標編制和計算的財務指標，不包括這些非核心、不尋常或非經常性項目對公司業績的影響。除了使用此類指標來評估特定時期的業績外，管理層還評估此類非公認會計準則指標，並認為投資者也可以評估此類指標，因為此類衡量標準可以在同期歷史基礎上對公司及其細分市場的運營業績進行更完整、更一致的比較，從而更好地表明預期的未來趨勢。
調整後的税率和所得税準備金
在過渡期間，伊士曼使用公司截至過渡期末的全年預測税率披露非公認會計準則收益，調整後的有效税率以及由此產生的調整後所得税準備金。調整後的有效税率和由此產生的調整後所得税準備金等於公司預計的全年有效税率和已完成期間的收益所得税準備金，不包括非核心、異常或非經常性項目。調整後的有效税率和由此產生的所得税準備金可能會在年內波動，以應對事件和情況的變化，這些事件和情況會改變公司預測的年度有效税率以及由此產生的所得税準備金，不包括非核心、異常或非經常性項目。管理層披露了調整後的有效税率以及與GAAP有效税率的相關對賬，以向投資者提供更完整、更一致的公司同期經營業績比較，同時管理層評估季度財務業績以更好地表明預期的全年業績。
非公認會計準則債務指標
伊士曼不時評估並向投資者、證券和信貸分析師披露非公認會計準則債務指標 “淨負債”，管理層將其定義為借款總額減去現金和現金等價物。管理層認為，該指標有助於投資者以及證券和信貸分析師向他們提供與管理層評估公司整體財務狀況、流動性和槓桿率時使用的類似信息，因為管理層認為投資者、證券分析師、信用分析師和評級機構以及貸款機構經常使用類似的衡量標準來評估和比較公司的相對財務狀況和流動性。
本季度報告中的非公認會計準則指標
管理層在本季度報告中對某些收益業績的評估中未包括以下非核心項目：
•資產減值和重組費用，淨額；以及
•關閉製造設施導致折舊加速。
管理層在本季度報告中對某些收益業績的評估中未包括以下不尋常項目：
•蒸汽管道事故成本（保險收益），淨額；以及
•根據2023年第一季度發佈的與《税收改革法》相關的州指導方針，調整了前幾年的確認金額，增加了州所得税準備金。
如上所述，本季度報告中還介紹了另一種非公認會計準則債務指標，即 “淨負債”。
非公認會計準則財務指標——不包括在收益和所得税準備金調整中的非核心和異常項目 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 影響利息和税前收益的非核心項目： | | | | | | | |
| 資產減值和重組費用，淨額 | $ | 11 | | | $ | 22 | | | | | |
| | | | | | | |
| 加速貶值 | — | | | 23 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 影響利息和税前收益的不尋常項目： | | | | | | | |
| 蒸汽管道事故成本（保險收益），淨額 | — | | | (8) | | | | | |
| 影響利息和税前收益的非核心和異常項目總額 | 11 | | | 37 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 減去：影響所得税準備金的項目： | | | | | | | |
| 非核心和特殊物品的税收影響 | 3 | | | 5 | | | | | |
| 根據税法變更進行調整 | — | | | (23) | | | | | |
| 税收準備金的臨時調整 | (17) | | | (6) | | | | | |
| 影響所得税準備金的項目總數 | (14) | | | (24) | | | | | |
| 影響歸因於伊士曼的淨收益的項目總數 | $ | 25 | | | $ | 61 | | | | | |
本MD&A包括對上述內容對以下GAAP財務指標的影響的分析：
•毛利；
•利息和税前收益（“息税前利潤”）；
•所得税準備金；
•歸屬於伊士曼的淨收益；
•攤薄後的每股收益；以及
•借款總額。
概述
伊士曼的產品和業務由四個運營部門管理和報告：先進材料（“AM”）、添加劑和功能產品（“AP”）、化學中間體（“CI”）和纖維。伊士曼使用創新驅動的增長模式，該模式包括利用世界一流的可擴展技術平臺，提供差異化的應用程序開發能力，以及堅持不懈地參與市場。公司世界一流的技術平臺通過研發領域的顯著規模優勢（“研發”）和有利的全球市場準入，通過差異化產品構成可持續增長的基礎。分子回收技術仍然是公司的投資重點領域，並擴大了我們世界一流的技術平臺所提供的差異化水平。差異化應用程序開發使人們能夠更深入地瞭解伊士曼產品的價值及其在客户和最終用户產品中的表現，從而將市場複雜性轉化為增長機會並加速創新。應用開發的關鍵領域包括熱塑性轉化、功能性薄膜、塗料配方、紡織品和非織造布以及個人和家庭護理配方。該公司通過直接與客户和下游用户合作、瞄準有吸引力的利基市場以及利用顛覆性的宏觀趨勢來參與市場。管理層認為，公司創新驅動增長模式的這些要素，加上嚴格的投資組合管理和平衡的資本部署，將帶來持續、可持續的收益增長和強勁的運營現金流。
不包括非核心和異常項目的銷售額、息税前利潤和息税前利潤如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 銷售 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | | | |
| 利息和税前收益 | 263 | | | 246 | | | | | |
| 利息和税前收益，不包括非核心和特殊項目 | 274 | | | 283 | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售收入有所下降，這主要是由於較低的銷售價格，但部分被銷量的增加所抵消。較低的銷售價格主要是由於較低的原材料和能源價格以及較低的分銷價格。銷售量的增加主要歸因於許多關鍵終端市場的客户去庫存水平降低。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度調整後的息税前利潤有所下降，這主要是由於原材料和能源成本以及分銷成本的降低，再加上較低的銷售價格被製造成本的上漲所抵消。
本MD&A的 “經營業績” 和 “按運營部門分列的摘要” 中介紹了銷售收入和息税前利潤變化的討論。
淨收益和每股收益以及調整後的淨收益和每股收益如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 2024 | | 2023 |
| （以百萬美元計，每股收益除外） | $ | | EPS | | $ | | EPS |
| 歸屬於伊士曼的淨收益 | $ | 165 | | | $ | 1.39 | | | $ | 134 | | | $ | 1.12 | |
| 扣除税款的非核心和不尋常項目總額 | 8 | | | 0.07 | | | 55 | | | 0.45 | |
| 税收準備金的臨時調整 | 17 | | | 0.15 | | | 6 | | | 0.06 | |
| 調整後的淨收益 | $ | 190 | | | $ | 1.61 | | | $ | 195 | | | $ | 1.63 | |
| | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2024年前三個月用於經營活動的現金為1,600萬美元，2023年前三個月為200萬美元。
操作結果
銷售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改變 | | | | | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| 銷售 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | $ | (102) | | | (4) | % | | | | | | | | |
| 體積/產品混合效果 | | | | | 63 | | | 3 | % | | | | | | | | |
| 價格效應 | | | | | (164) | | | (7) | % | | | | | | | | |
| 匯率效應 | | | | | (1) | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售收入有所下降，這主要是由於CI和AFP板塊的下降，但被纖維和增材製造板塊的增長部分抵消。本MD&A的 “按運營部門分列的摘要” 中按運營部門進行了進一步的討論。
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| 毛利 | $ | 532 | | | $ | 529 | | | 1 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 加速貶值 | — | | | 23 | | | | | | | | | |
| 蒸汽管道事故成本（保險收益），淨額 | — | | | (8) | | | | | | | | | |
| 毛利潤不包括非核心和不尋常項目 | $ | 532 | | | $ | 544 | | | (2) | % | | | | | | |
2023年第一季度的毛利包括蒸汽管道事故的保險收益以及此前報告的歐洲纖維板塊醋酸纖維紗線製造工廠關閉導致的加速折舊。不包括這些非核心和不尋常項目，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的毛利有所下降，這是由於CI和AFP板塊的下降，但被纖維和增材製造板塊的增長部分抵消。關於銷售收入和息税前利潤變化的進一步討論載於本MD&A的 “按運營部門劃分的摘要”。
銷售、一般和管理費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | $ | 191 | | | $ | 191 | | | — | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售、一般和管理費用保持不變，原因是成本削減計劃導致的支出減少抵消了較高的可變薪酬成本。
研究和開發費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| 研究和開發費用 | $ | 59 | | | $ | 62 | | | (5) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的研發費用有所下降，這主要是由於有針對性的成本削減舉措。
資產減值和重組費用，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| 遣散費 | $ | 11 | | | $ | 16 | | | | | |
| 關閉場地和其他重組費用 | — | | | 6 | | | | | |
| 總計 | $ | 11 | | | $ | 22 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有關資產減值和重組費用的詳細信息，淨額參見本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註12 “資產減值和重組費用淨額”。
離職後（福利）成本的其他組成部分，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 離職後（福利）成本的其他組成部分，淨額 | $ | (5) | | | $ | (3) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有關離職後（福利）成本其他組成部分的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註6 “退休計劃”。
其他（收入）費用，淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
外匯交易虧損，淨額 | $ | 5 | | | $ | 2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股權投資的（收益）損失和其他投資（收益）虧損，淨額 | — | | | 6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他，淨額 | 8 | | | 3 | | | | | | | |
| 其他（收入）費用，淨額 | $ | 13 | | | $ | 11 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他（收益）費用，與2023年第一季度相比，2024年第一季度淨增加，這主要是由於保理費的增加和外匯交易損失的增加被2023年第一季度股票投資的估值調整部分抵消。有關外匯交易損失組成部分的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註5 “衍生和非衍生金融工具”。
利息和税前收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| 利息和税前收益 | $ | 263 | | | $ | 246 | | | 7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產減值和重組費用，淨額 | 11 | | | 22 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 加速貶值 | — | | | 23 | | | | | | | | | |
| 蒸汽管道事故成本（保險收益），淨額 | — | | | (8) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息和税前收益，不包括非核心和特殊項目 | $ | 274 | | | $ | 283 | | | (3) | % | | | | | | |
淨利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| 總利息成本 | $ | 58 | | | $ | 58 | | | — | % | | | | | | |
| 減去：資本化利息 | 5 | | | 3 | | | | | | | | | |
| 利息支出 | 53 | | | 55 | | | | | | | | | |
| 減去：利息收入 | 4 | | | 3 | | | | | | | | | |
| 淨利息支出 | $ | 49 | | | $ | 52 | | | (6) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的淨利息支出有所下降，這主要是由於資本化利息和利息收入增加。
所得税準備金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （百萬美元） | $ | | % | | $ | | % | | | | | | | | |
| 所得税和有效税率的準備金 | $ | 49 | | | 23 | % | | $ | 60 | | | 31 | % | | | | | | | | |
非核心和特殊物品的税收規定 (1) | 3 | | | | | 5 | | | | | | | | | | | |
根據税法變更進行調整 (2) | — | | | | | (23) | | | | | | | | | | | |
税收準備金的臨時調整 (3) | (17) | | | | | (6) | | | | | | | | | | | |
| 調整後的所得税和有效税率準備金 | $ | 35 | | | 16 | % | | $ | 36 | | | 16 | % | | | | | | | | |
(1)非核心和特殊項目的所得税準備金是使用收益應納税且費用可扣除的司法管轄區的税率計算的。
(2)根據2023年第一季度發佈的與《税收改革法》相關的州指導方針，調整了前幾年的確認金額，增加了州所得税準備金。
(3)對2024年第一季度的所得税準備金進行了調整，以反映當前預測的全年有效税率。對2023年第一季度的所得税準備金進行了調整，以反映當時預測的全年有效税率。
| | | | | | | | | | | |
| 前三個月 (1) |
| 2024 | | 2023 |
| 有效税率 | 23 | % | | 31 | % |
離散税項 (2) | (1) | % | | — | % |
本年度非核心和不尋常項目的税收影響 (3) | 1 | % | | (8) | % |
| 税收意外開支和估值補貼的變化 | (1) | % | | (1) | % |
| 預期税收事件對全年影響的預測 | (6) | % | | (6) | % |
| | | |
| 預計的全年調整後有效税率 | 16 | % | | 16 | % |
(1)有效税率百分比四捨五入至最接近的整數百分比。預計2024年和2023年前三個月的全年有效税率均為15.5％。
(2)“離散税項” 是指不包括在公司估計的年度有效税率之外並在該項目發生的季度中完全確認的項目。2024年的離散項目與基於股份的薪酬支出有關。
(3)非核心和特殊項目的所得税準備金是使用收益應納税且費用可扣除的司法管轄區的税率計算的。
歸屬於伊士曼的淨收益和攤薄後的每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
| （以百萬美元計，每股收益除外） | $ | | EPS | | $ | | EPS | | | | |
| 歸屬於伊士曼的淨收益和攤薄後每股收益 | $ | 165 | | | $ | 1.39 | | | $ | 134 | | | $ | 1.12 | | | | | |
扣除税款的非核心項目： (1) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產減值和重組費用，淨額 | 8 | | | 0.07 | | | 18 | | | 0.14 | | | | | |
| 加速貶值 | — | | | — | | | 20 | | | 0.17 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
不含税的稀有物品： (1) | | | | | | | | | | | |
| 蒸汽管道事故成本（保險收益），淨額 | — | | | — | | | (6) | | | (0.05) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據税法變更進行調整 | — | | | — | | | 23 | | | 0.19 | | | | | |
| 税收準備金的臨時調整 | 17 | | | 0.15 | | | 6 | | | 0.06 | | | | | |
| 歸屬於伊士曼的調整後淨收益和攤薄後每股收益 | $ | 190 | | | $ | 1.61 | | | $ | 195 | | | $ | 1.63 | | | | | |
(1)非核心和特殊項目的所得税準備金是使用收益應納税且費用可扣除的司法管轄區的税率計算的。
按運營部門劃分的摘要
伊士曼的產品和業務由四個運營部門管理和報告：先進材料（“AM”）、添加劑和功能產品（“AP”）、化學中間體（“CI”）和纖維。有關每個運營部門的更多財務和產品信息，請參閲公司2023年報告第一部分第1項 “業務——業務領域” 和第二部分第8項，附註20，“分部和區域銷售信息” 10-K 表年度報告.
先進材料板塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改變 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （百萬美元） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售 | $ | 748 | | | $ | 742 | | | $ | 6 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積/產品混合效果 | | | | | 32 | | | 4 | % | | | | | | | | |
| 價格效應 | | | | | (23) | | | (3) | % | | | | | | | | |
| 匯率效應 | | | | | (3) | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息和税前收益 | $ | 104 | | | $ | 86 | | | $ | 18 | | | 21 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售收入有所增加，這主要是由於銷售量的增加被較低的銷售價格部分抵消。銷量增加是客户庫存減少的結果，尤其是在耐用品和電子終端市場。醫療終端市場持續的客户庫存減少以及高性能薄膜產品線銷量的下降部分抵消了銷售量的增加。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的息税前利潤有所增加，這主要是由於扣除銷售價格下降後，原材料和能源成本以及分銷成本降低了2100萬美元。
添加劑和功能產品板塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改變 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （百萬美元） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售 | $ | 704 | | | $ | 777 | | | $ | (73) | | | (9) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積/產品混合效果 | | | | | (8) | | | (1) | % | | | | | | | | |
| 價格效應 | | | | | (67) | | | (8) | % | | | | | | | | |
| 匯率效應 | | | | | 2 | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息和税前收益 | $ | 109 | | | $ | 124 | | | $ | (15) | | | (12) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售收入有所下降，這主要是由於銷售價格下跌。較低的銷售價格主要歸因於成本轉嫁合同。銷量相對保持不變，這主要歸因於傳熱液項目完成的時機以及農業終端市場客户庫存的持續減少，而塗料添加劑產品線的良好組合和護理添加劑產品線的銷量增加在很大程度上抵消了銷量的下降。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的息税前利潤有所下降，這主要是由於銷售量減少了2600萬美元和製造成本增加，包括計劃中的維護關閉。減去較低的銷售價格後，原材料和能源成本及配送成本下降了1500萬美元，部分抵消了這些影響。
化學中間體板塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改變 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （百萬美元） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售 | $ | 523 | | | $ | 589 | | | $ | (66) | | | (11) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積/產品混合效果 | | | | | 13 | | | 2 | % | | | | | | | | |
| 價格效應 | | | | | (80) | | | (13) | % | | | | | | | | |
| 匯率效應 | | | | | 1 | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息和税前收益 | $ | 16 | | | $ | 42 | | | $ | (26) | | | (62) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售收入有所下降，這主要是由於銷售價格下跌。較低的銷售價格歸因於疲軟的市場狀況以及原材料和能源價格的下跌。增塑劑產品線的增長部分抵消了較低的價格，這部分抵消了較低的價格，這歸因於客户庫存去庫存水平的降低，尤其是在建築和施工終端市場。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的息税前利潤有所下降，這主要是由於扣除原材料和能源成本以及分銷成本的降低，銷售價格下降了2500萬美元。
纖維板塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| | | | | 改變 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （百萬美元） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售 | $ | 331 | | | $ | 303 | | | $ | 28 | | | 9 | % | | | | | | | | |
| 體積/產品混合效果 | | | | | 23 | | | 7 | % | | | | | | | | |
| 價格效應 | | | | | 6 | | | 2 | % | | | | | | | | |
| 匯率效應 | | | | | (1) | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息和税前收益 | $ | 117 | | | $ | 65 | | | $ | 52 | | | 80 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產減值和重組費用，淨額 | — | | | 6 | | | (6) | | | | | | | | | | | |
| 加速貶值 | — | | | 23 | | | (23) | | | | | | | | | | | |
| 不包括非核心項目的利息和税前收益 | 117 | | | 94 | | | 23 | | | 24 | % | | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售收入有所增加，這主要是由於行業產能利用率提高推動的紡織品銷量增加和醋酸纖維絲的銷售價格上漲。
2023年第一季度的息税前利潤包括資產減值和重組費用，以及先前宣佈關閉製造設施後的加速折舊。有關資產減值和重組費用的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註12，“資產減值和重組費用，淨額”。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度不包括非核心項目的息税前利潤有所增加，這主要是由於銷售價格上漲了1400萬美元，原材料和能源成本降低，銷售量增加了1200萬美元。
其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （百萬美元） | | | | | | | |
| 銷售 | $ | 4 | | | $ | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息和税前虧損 | | | | | | | |
| 增長計劃和未分配到運營部門的業務 | $ | (68) | | | $ | (51) | | | | | |
| 未分配給運營部門的養老金和其他退休後福利收入（支出） | 2 | | | (4) | | | | | |
| 資產減值和重組費用，淨額 | (11) | | | (16) | | | | | |
| | | | | | | |
| 蒸汽管道事故（費用）保險收益，淨額 | — | | | 8 | | | | | |
| 其他收入（費用），淨額未分配給運營部門 | (6) | | | (8) | | | | | |
| 利息和税前虧損 | $ | (83) | | | $ | (71) | | | | | |
| | | | | | | |
| 資產減值和重組費用，淨額 | 11 | | | 16 | | | | | |
| | | | | | | |
| 蒸汽管道事故成本（保險收益），淨額 | — | | | (8) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息和税前虧損，不包括非核心和異常項目 | (72) | | | (63) | | | | | |
與增長計劃相關的銷售和成本，包括循環經濟和纖維素生物聚合物平臺、研發成本、養老金和其他退休後福利的某些組成部分以及運營部門無法識別的其他支出和收入，均不包含在所列任何時期的運營分部業績中，幷包含在 “其他” 中。2024年第一季度還包括金斯波特甲烷分解設施的預生產成本。
2024年第一季度和2023年第一季度的息税前利潤主要包括根據外國監管要求的遣散費，這分別是2023年第四季度和2022年第四季度的成本削減舉措的結果。此外，2023年第一季度還包括蒸汽管道事故的保險收益。有關更多信息，請參閲本MD&A中的 “非公認會計準則財務指標”。有關資產減值和重組費用的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註12 “資產減值和重組費用淨額”。
按客户所在地劃分的銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售收入 |
| | 第一季度 | | |
| | | | | 改變 | | | | | | |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | |
| 美國和加拿大 | $ | 969 | | | $ | 1,065 | | | $ | (96) | | | (9) | % | | | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲 | 659 | | | 709 | | | (50) | | | (7) | % | | | | | | | |
| 亞太地區 | 564 | | | 521 | | | 43 | | | 8 | % | | | | | | | |
| 拉丁美洲 | 118 | | | 117 | | | 1 | | | 1 | % | | | | | | | |
道達爾·伊士曼 | $ | 2,310 | | | $ | 2,412 | | | $ | (102) | | | (4) | % | | | | | | | |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售收入下降了4％，這主要是由於較低的銷售價格（下降7％），但部分被銷量的增加（增長3％）所抵消。較低的銷售價格尤其是在歐洲、中東和非洲地區。銷量的增加尤其是在亞太地區，但部分被美國和加拿大地區銷量的下降所抵消。
本MD&A的 “按運營部門分列的摘要” 中按運營部門進行了進一步的討論。
流動性和其他財務信息
現金流
來自運營的現金流、現金和現金等價物以及其他流動性來源預計將可用，足以滿足已知的短期和長期現金需求。但是，公司的運營現金流可能會受到許多因素的影響，包括與全球運營相關的風險、原材料供應和成本、伊士曼產品的需求和定價、產能利用率以及本季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的其他因素。管理層認為，維持支持投資級信用評級的財務狀況對其長期戰略和財務靈活性非常重要。
| | | | | | | | | | | |
| 前三個月 |
| （百萬美元） | 2024 | | 2023 |
| 由（用於）提供的淨現金 | | | |
| 經營活動 | $ | (16) | | | $ | (2) | |
| 投資活動 | (179) | | | (252) | |
| 籌資活動 | 148 | | | 357 | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (2) | | | 3 | |
| 現金和現金等價物的淨變化 | (49) | | | 106 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 548 | | | 493 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 499 | | | $ | 599 | |
與2023年前三個月相比，2024年前三個月用於經營活動的現金增加了1400萬美元，這主要是由於較高的可變薪酬支出和較高的套期保值結算虧損被較低的營運資金部分抵消。
與2023年前三個月相比，2024年前三個月用於投資活動的現金減少了7,300萬美元，這主要是由於2023年對增材製造板塊的收購。
與2023年前三個月相比，2024年前三個月融資活動提供的現金減少了2.09億美元，這主要是由於商業票據和借款的淨收益減少。有關更多信息，請參閲本MD&A中的 “流動性和其他財務信息——債務和其他承諾”，以瞭解更多信息。
營運資金管理和資產負債表外安排
伊士曼採用積極而嚴格的營運資本管理方法，以優化現金流，並提供全方位的資本配置選項以支持公司的戰略。伊士曼預計將繼續利用下述計劃來支持符合過去做法的運營現金流。
該公司在資產負債表外有未承諾的應收賬款保理計劃，根據該計劃，整張發票可以出售給第三方金融機構。這些計劃中的絕大多數都沒有追索權。公司將這些計劃用作營運資金的常規來源，其可用容量取決於有資格出售的應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。2024年第一季度和2023年第一季度的總銷售額分別為6.98億美元和6.77億美元。根據為某些計劃出售的應收賬款的原始條款和服務協議下應收賬款的實際未清餘額，該公司估計，如果沒有根據這些保理計劃出售，截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些應收賬款中將分別有4.37億美元和3.97億美元尚未償還。
該公司與供應商合作，優化應付賬款的付款條款和條件，以改善營運資金和現金流的時機。根據供應商融資計劃，公司的供應商可以自願向參與的金融機構出售伊士曼應收賬款。根據該計劃被確認有效的供應商發票要求在發票到期日全額付款。有關更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註1 “重要會計政策”。
債務和其他承諾
截至2024年3月31日，該公司的借款總額為51億美元，期限各不相同。該公司預計將結合使用可用現金和債務收益來償還2024年6月到期的7.625％債券的4,300萬美元本金和2025年3月到期的3.80％的票據中的7億美元本金。
2024年第一季度，公司使用可用現金償還了2024年1月到期的1.98億美元、7.25％的債券。沒有與還款相關的滅火費用。2024年2月，公司以註冊公開發行方式發行了本金總額為7.5億美元的票據，票據佔2034年2月到期，總額為7.5億美元（“2034年票據”）。扣除原始發行折扣和發行成本後，出售2034年票據的收益為7.42億美元。
有關更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註4 “借款”。
在2024年第一季度，由於合同談判後退出了與供應商的協議，2029年及以後的購買義務減少了約15億美元。截至2024年3月31日，伊士曼的剩餘債務和其他承諾在大約30年內總額約為105億美元。
除上述項目外，與公司2023年第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和其他財務信息——債務和其他承諾” 中披露的承諾相比，公司的承諾沒有重大變化 10-K 表年度報告.
信貸額度、定期貸款和商業票據借款
該公司可以獲得15億美元的循環信貸協議（“信貸額度”）。2024年2月，對信貸額度進行了修訂，將到期日延長至2029年2月。信貸額度的所有其他重要條款保持不變。信貸額度下的借款需按高於市場報價利率的不同利差收取利息，並根據未使用的承諾總額支付承諾費。信貸額度包括與可持續發展掛鈎的定價條款，為一般公司用途提供可用流動性，並支持商業票據借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在信貸額度下沒有未償借款，也沒有商業票據借款。
2024年第一季度，公司償還了3億美元的兩年期定期貸款（“2024年定期貸款”）。沒有與償還這筆定期貸款相關的清償費用。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2027年到期的5億美元定期貸款（“2027年定期貸款”）的未償餘額均為4.99億美元，浮動利率分別為6.55％和6.58％。2027年定期貸款的利息差異高於市場報價。
信貸額度和2027年定期貸款包含習慣性契約，包括維持某些財務比率的要求，這些要求決定違約事件、可用金額和借款條款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司均遵守了所有適用的契約。截至2024年3月31日，信貸額度下的可用借款總額為15.0億美元。
有關更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註4 “借款”。
淨負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日 | | | | 十二月三十一日 |
| （百萬美元） | | 2024 | | | | 2023 |
| 借款總額 | | $ | 5,080 | | | | | $ | 4,846 | |
| 減去：現金和現金等價物 | | 499 | | | | | 548 | |
淨負債 (1) | | $ | 4,581 | | | | | $ | 4,298 | |
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(1)包括由於外幣匯率，2024年和2023年分別減少1200萬美元的非現金和增加的2,000萬美元。
資本支出
2024年和2023年前三個月，資本支出分別為1.85億美元和1.74億美元。2024年前三個月的資本支出主要用於增材製造板塊甲烷分解塑料分子回收製造設施以及其他有針對性的增長計劃和場地現代化項目。該公司預計，2024年的資本支出將在7億美元至7.5億美元之間。
股票回購
2021 年 12 月，公司董事會批准按管理層認為符合公司及其股東最大利益的時間、金額和條件回購公司高達 25 億美元的已發行普通股（“2021 年授權”）。在2024年或2023年第一季度沒有回購任何股票。截至2024年3月31日，根據2021年的授權，共有8,601749股股票以7.85億美元的價格回購。分紅和股票回購都是公司為向股東返還價值而採用的關鍵策略。
關鍵會計估計
在根據公認會計原則編制合併財務報表時，管理層必須做出影響報告金額和相關披露的決策。此類決定包括選擇適用的適當會計原則和假設，以此作為估計和判斷的依據，這些估算和判斷會影響報告的資產、負債、銷售收入和支出、處置組的公允價值以及或有資產和負債的相關披露。伊士曼持續評估其估計，包括與長期資產減值、環境成本、養老金和其他退休後福利、訴訟和或有負債以及所得税有關的估計。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。管理層認為公司2023年第二部分第7項中描述的關鍵會計估計 10-K 表年度報告是公允列報公司財務狀況和業績的最重要因素。這些估計需要管理層在編制公司合併財務報表時做出最重要的判斷。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則影響的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註1，“重要會計政策”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
伊士曼面臨各種市場風險，主要是由於外幣匯率、各種大宗商品定價和利率的變化。為了管理這些風險，公司採用了各種策略，包括定價、庫存管理和套期保值。公司簽訂的衍生合約受董事會制定的政策、程序和內部流程的約束。
公司通過使用敏感度分析來確定其市場風險敞口，靈敏度分析衡量外幣匯率、大宗商品價格或利率的一個或多個特定假設變化造成的潛在公允價值損失。有關風險敞口的更多信息，請參閲公司 2023 年第 II 部分第 7A 項 10-K 表年度報告.
截至2024年3月31日，歐元匯率波動10％將對外國子公司的指定淨投資價值產生2.32億美元的影響。由於將歐元計價的借款和指定的跨貨幣利率互換作為淨投資的套期保值，借款的外幣折算損益和指定的跨貨幣利率互換作為第一部分第1項未經審計的合併收益、綜合收益和留存收益報表中 “扣除税款的其他綜合收益（虧損）” 中 “累計折算調整變動” 的組成部分本季度報告。因此，外國子公司指定投資價值的外幣變化通常會被歐元計價借款賬面價值的外幣變化或指定的跨貨幣利率互換的外幣變化所抵消。
除了上述外幣風險外，公司的市場風險與公司2023年第二部分第7A項中披露的風險相比沒有重大變化 10-K 表年度報告.
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
伊士曼維持一套披露控制和程序，旨在確保公司在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在合理保證公司在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被收集並酌情傳遞給公司管理層，包括其主要高管和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證所需的披露信息已累積並酌情傳達給管理層，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
2024年第一季度發生的公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
普通的
伊士曼及其業務不時成為訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標，包括產品責任、人身傷害、石棉、專利和知識產權、商業、合同、環境、反壟斷、健康和安全以及就業事務，這些事項都在正常業務過程中進行處理和辯護。儘管公司無法預測這些問題的結果，但根據目前掌握的事實，它認為任何此類未決事項的最終解決不會對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。根據第S-K號法規第103項的要求，公司披露任何涉及政府機構的環境法律訴訟的門檻是管理層認為將達到或超過100萬美元的潛在金錢制裁。
Solutia 傳統侵權索賠訴訟
根據Solutia, Inc.（“Solutia”）與孟山都公司（“孟山都”）之間於2008年2月28日生效的經修訂和重述的和解協議（“孟山都和解協議”），孟山都負責就Solutia的任何遺留侵權索賠（定義見孟山都和解協議）進行辯護和賠償，Solutia已同意保留對某些侵權索賠（如果有）的責任，這些索賠可能由Solutia分拆後的行為引起Pharmacia Corporation（f/k/a 孟山都），成立於1997年9月1日。在伊士曼於2012年7月收購Solutia後，Solutia成為伊士曼的全資子公司，在多起此類訴訟中被指定為被告，並已將案件作為傳統侵權索賠提交給拜耳公司於2018年6月收購的孟山都。如果這些事項不在傳統侵權索賠的定義範圍內，Solutia可能會根據該索賠承擔責任。在完成對Solutia的收購時，伊士曼為Solutia的義務提供了擔保，根據孟山都和解協議，伊士曼被列為受賠方。
第 1A 項。風險因素
有關公司可能對公司、其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大已知風險因素的信息，請參閲公司2023年第一部分第1A項中的 “風險因素” 10-K 表年度報告.
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c) 發行人購買股權證券
2021 年 12 月，公司董事會批准按管理層認為符合公司及其股東最大利益的時間、金額和條件回購公司高達 25 億美元的已發行普通股（“2021 年授權”）。截至2024年3月31日，根據2021年的授權，共有8,601749股股票以7.85億美元的價格回購。分紅和股票回購都是公司為向股東返還價值而採用的關鍵策略。2024年第一季度沒有回購任何股票。有關更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表附註10 “股東權益”。
第 5 項。其他信息
(c) 董事及高級管理人員交易安排
在本報告所涵蓋的季度期間，公司的董事或高級職員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）均未採用、修改或終止第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）。
第 6 項。展品
作為本報告一部分提交的證物列在展品索引中。
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| | 展覽索引 |
| 展品編號 | | 描述 |
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| 3.01 | | 經修訂和重述的伊士曼化學公司註冊證書（參照公司截至2012年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄3.01，在此註冊成立） |
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| 3.02 | | 經修訂和重述的伊士曼化學公司章程（參照公司2022年12月1日的8-K表最新報告附錄3.2納入此處） |
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| 4.01 | | 2034年到期的5.625％票據表格（參照公司2024年2月20日最新的8-K表報告附錄4.2納入此處） |
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| 31.01 * | | 截至本季度的首席執行官Mark J. Costa的第13a — 14（a）條認證2024 年 3 月 31 日 |
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| 31.02 * | | 執行副總裁兼首席財務官小威廉·麥克萊恩對截至本季度的第13a — 14（a）條認證2024 年 3 月 31 日 |
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| 32.01 * | | 首席執行官馬克·科斯塔在截至本季度的第 1350 條認證2024 年 3 月 31 日 |
| | |
| 32.02 * | | 執行副總裁兼首席財務官小威廉·麥克萊恩在截至本季度的第 1350 條認證2024 年 3 月 31 日 |
| | |
| 101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
| | |
| 101.SCH * | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL * | | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF * | | 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.LAB * | | 內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
| 101. PRE * | | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 |
| | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
* 表示隨函提交或提供的展品。
** 根據S-K條例第601 (b) (10) (iii) 項提交的管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | | 伊士曼化學公司 |
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| 日期： | 2024年4月26日 | 來自： | /s/ 小威廉 ·T· 麥克萊恩 |
| | | 小威廉 ·T· 麥克萊恩 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
