tdoc-20240331
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________________________________________________________________
表單 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內
到
委員會檔案編號： 001-37477
______________________________________
TELADOC HEALTH, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華04-3705970
（公司註冊國）（美國國税局僱主識別號）
曼哈頓維爾路 2 號, 203 號套房
購買, 紐約
10577
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(203) 635-2002
（註冊人的電話號碼包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元TDOC紐約證券交易所
______________________________________
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器o非加速過濾器o規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至 2024 年 4 月 22 日，註冊人已經 169,588,171股份 已發行普通股的份額。

目錄
TELADOC HEALTH, INC.
10-Q 表季度報告
截至2024年3月31日的期間
目錄
頁面
數字
第一部分
財務信息
2
第 1 項。
財務報表
2
截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營和綜合虧損報表（未經審計）
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表（未經審計）
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
5
未經審計的簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第 4 項。
控制和程序
32
第二部分
其他信息
34
第 1 項。
法律訴訟
34
第 1A 項。
風險因素
34
第 5 項。
其他信息
36
第 6 項。
展品
34
展品索引
35
簽名
37
1
目錄
第一部分
財務信息
第 1 項。財務報表
TELADOC HEALTH, INC.
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外，未經審計）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,097,935 $1,123,675 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元3,530和 $4,240分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
214,293 217,423 
庫存32,268 29,513 
預付費用和其他流動資產141,769 118,437 
流動資產總額1,486,265 1,489,048 
財產和設備，淨額29,550 32,032 
善意1,073,190 1,073,190 
無形資產，淨額1,614,238 1,677,781 
經營租賃-使用權資產37,506 40,060 
其他資產80,007 80,258 
總資產$4,320,756 $4,392,369 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$37,674 $43,637 
應計費用和其他流動負債199,418 178,634 
應計補償50,523 102,686 
遞延收入-當前101,229 95,659 
流動負債總額388,844 420,616 
其他負債1,023 1,080 
經營租賃負債，扣除流動部分39,971 42,837 
遞延收入，扣除流動部分15,002 13,623 
遞延所得税，淨額47,472 49,452 
可轉換優先票據，淨額1,539,546 1,538,688 
承付款和或有開支（注14）
股東權益：
普通股，$0.001面值； 300,000,000授權股份； 169,314,029股票和 166,658,253分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
169 167 
額外的實收資本17,637,902 17,591,551 
累計赤字(15,310,544)(15,228,655)
累計其他綜合虧損(38,629)(36,990)
股東權益總額2,288,898 2,326,073 
負債和股東權益總額$4,320,756 $4,392,369 
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
TELADOC HEALTH, INC.
簡明的合併運營報表和綜合虧損
（以千計，股票和每股數據除外，未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
收入$646,131 $629,244 
費用：
收入成本（不包括折舊和攤銷，分別如下所示）194,538 190,107 
運營費用：
廣告和營銷183,329 176,790 
銷售54,364 54,490 
技術和開發81,388 86,985 
一般和行政111,697 114,145 
收購、整合和轉型成本373 5,944 
重組成本9,673 8,102 
無形資產的攤銷95,057 66,860 
財產和設備的折舊2,834 2,923 
支出總額733,253 706,346 
運營損失(87,122)(77,102)
利息收入(13,942)(8,911)
利息支出5,649 5,263 
其他支出（收入），淨額370 (4,907)
所得税準備金前的虧損(79,199)(68,547)
所得税準備金2,690 681 
淨虧損(81,889)(69,228)
扣除税款的其他綜合虧損：
貨幣折算調整(1,639)1,779 
綜合損失$(83,528)$(67,449)
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.49)$(0.42)
用於計算基本和攤薄後的每股淨虧損的加權平均股數167,730,746162,922,691
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
TELADOC HEALTH, INC.
簡明的股東權益合併報表
（以千計，股票數據除外，未經審計）
普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
收益（損失）		總計
股東
公平
股份金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額166,658,253$167 $17,591,551 $(15,228,655)$(36,990)$2,326,073 
行使股票期權24,072—131 —— 131 
授予限制性股票單位後發行普通股2,631,7042 (2)—— — 
基於股票的薪酬——46,222 —— 46,222 
扣除税款的其他綜合虧損————(1,639)(1,639)
淨虧損———(81,889)— (81,889)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額169,314,029$169 $17,637,902 $(15,310,544)$(38,629)$2,288,898 
截至2022年12月31日的餘額162,840,360$163 $17,358,645 $(15,008,287)$(42,776)$2,307,745 
行使股票期權28,127— 296 — — 296 
授予限制性股票單位後發行普通股1,050,9071 (1)— — — 
基於股票的薪酬— — 50,634 — — 50,634 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 1,779 1,779 
淨虧損— — — (69,228)— (69,228)
截至2023年3月31日的餘額163,919,394$164 $17,409,574 $(15,077,515)$(40,997)$2,291,226 
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
TELADOC HEALTH, INC.
簡明的合併現金流量表
（以千計，未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(81,889)$(69,228)
為協調淨虧損與經營活動產生的淨現金流而進行的調整：
無形資產的攤銷 95,057 66,860 
財產和設備的折舊2,834 2,923 
使用權資產的攤銷2,614 3,056 
可疑賬款備抵經費86 3,794 
基於股票的薪酬42,325 46,038 
遞延所得税(1,600)(355)
其他，淨額1,403 3,244 
運營資產和負債的變化：
應收賬款2,133 (14,046)
預付費用和其他流動資產(23,691)(6,165)
庫存(3,091)10,000 
其他資產1,009 (9,939)
應付賬款(5,870)(9,132)
應計費用和其他流動負債25,185 15,452 
應計補償(51,973)(32,265)
遞延收入7,297 5,648 
經營租賃負債(2,861)(2,858)
其他負債(48)129 
經營活動提供的淨現金8,920 13,156 
來自投資活動的現金流：
資本支出(1,149)(2,363)
資本化軟件開發成本(34,363)(43,261)
用於投資活動的淨現金(35,512)(45,624)
來自融資活動的現金流：
行使股票期權的淨收益131 296 
員工股票購買計劃的收益1,516 2,731 
因股票薪酬預扣税而收到的現金，淨額106 496 
其他，淨額(2)(170)
融資活動提供的淨現金1,751 3,353 
現金和現金等價物的淨減少(24,841)(29,115)
外幣匯率變動的影響(899)(488)
期初的現金和現金等價物1,123,675 918,182 
期末的現金和現金等價物$1,097,935 $888,579 
已繳納的所得税（已退還），淨額$(245)$346 
已付利息$— $194 
非現金投資活動的補充披露
與財產和設備有關的應計費用，淨資產和無形資產，淨額$3,673 $5,516 
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
TELADOC HEALTH, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注意事項 1。 業務的組織和描述

Teladoc Health, Inc. 及其子公司在本文中被稱為 “Teladoc Health” 或 “公司”，是全人虛擬護理領域的全球領導者，致力於打造具有更好便利、效果和價值的全新醫療保健體驗。該公司的使命是通過改變醫療體驗，讓世界各地的所有人都能過上最健康的生活.

該公司於2002年6月在德克薩斯州註冊成立，並於2008年10月將其註冊州更改為特拉華州。自2018年8月10日起，Teladoc, Inc.將其公司名稱改為Teladoc Health, Inc.。該公司的主要執行辦公室位於紐約普切斯。

注意事項 2。 列報基礎和合並原則

隨附的未經審計的簡明合併財務報表管理層認為，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，反映了所有調整（包括正常的經常性調整）crual）是公允列報本報告所述期間Teladoc Health的簡明合併經營業績、財務狀況和現金流所必需的。但是，中期財務業績不一定代表整個財政年度或未來任何其他時期的預期業績。

根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，通常包含在根據美國（“美國”）公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略或縮短。本報告中的信息應與公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）一起閲讀，其中包括一整套腳註披露，包括公司的重要會計政策。

這些合併財務報表還包括Teladoc Health的業績 如同 二專業協會和 10專業公司（統稱為 “THMG 協會”）。

賓夕法尼亞州Teladoc Health Medical Group，前身為Teladoc Physicians, P.A.（“THMG”），是其與專業協會和專業公司簽訂的服務協議的當事方，每個專業協會和專業公司根據該協議向THMG提供服務。每個專業協會和專業公司都是根據各自國內司法管轄區管理公司執業的要求成立的。

該公司在THMG協會中持有各種權益，該協會與醫生和其他衞生專業人員簽訂合同，為Teladoc Health提供服務。THMG協會被視為可變利益實體（“VIE”），因為如果沒有額外的次級財政支持，它沒有足夠的股權為其活動融資。如果企業擁有權力和收益，則在VIE中擁有控股性財務權益的企業必須合併VIE——也就是説，它（1）有權指導對VIE的經濟業績（權力）影響最大的VIE活動；（2）有義務吸收VIE可能對VIE造成重大損失或從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益（收益）的權利。公司有權力和權利控制THMG協會的所有活動和資金，吸收VIE的所有損失，並適當合併THMG協會。

VIE的總收入和淨虧損為美元70.0百萬和美元0 百萬和 $61.6百萬和美元0 百萬在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。VIE的總資產，全部為流動資產，為美元21.4百萬和美元20.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。VIE的總負債均為流動負債，為美元70.0百萬和美元69.2截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。VIE的股東總赤字為美元48.6百萬和美元48.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。

所有公司間交易和餘額均已消除。

6
目錄
估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。公司的估計基於歷史經驗、當前的業務和經濟因素以及公司認為構成判斷資產和負債賬面價值、記錄的收入和支出金額以及或有資產和負債披露所必需的其他各種假設。公司受到不確定性的影響，例如未來事件的影響、經濟和政治因素以及公司業務環境的變化；因此，實際業績可能與這些估計有所不同。因此，隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及公司運營環境的演變，在編制公司簡明合併財務報表時使用的會計估計將發生變化。該公司認為，編制這些簡明合併財務報表時使用的估計是合理的；但是，實際業績可能與這些估計存在重大差異。

在情況允許時更改估算值。估算值的此類變化和估算方法的完善反映在簡明合併運營報表中；如果重大，則在未經審計的簡明合併財務報表附註中披露估算變化的影響。

管理層的重大估計和假設影響到的領域包括長期資產（包括無形資產）的價值和使用壽命、軟件開發成本的資本化和攤銷、遞延設備和合同成本、銷售和可疑賬款備抵以及企業合併的會計。其他重要領域包括收入確認（包括履約擔保）、所得税、意外開支、訴訟和相關法定應計賬款的會計處理、股票薪酬獎勵的會計處理以及附註2中描述的其他項目。2023年10-K表格重要會計政策摘要中的 “列報基礎和合並原則”，並可能在本季度報告的附註2中更新。“陳述基礎和合並原則。”

公允價值測量

由於其短期性質，公司現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。

金融工具在公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。可以使用三個級別的投入來衡量公允價值：

級別 1 — 反映活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）的可觀察輸入。

第 2 級-包括市場上可直接或間接觀察到的其他輸入。

級別 3 — 幾乎沒有或根本沒有市場活動支持的不可觀察的輸入。

公司定期按公允價值衡量其現金等價物。該公司將其現金等價物歸類為1級，因為它們是使用可觀察的輸入進行估值的，這些輸入反映了活躍市場中相同資產的報價和活躍市場的直接報價。

改敍

前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

最近發佈的會計準則

2023年11月，財務會計準則委員會發布了2023-07年會計準則更新（“ASU”），“分部報告（主題280）——報告分部披露的改進”，主要通過加強對重大分部支出的披露來更新應報告的分部披露要求，以便投資者可以更好地瞭解實體的整體表現。修正案對2023年12月15日之後開始的年度報告期和2024年12月15日之後開始的過渡期有效，允許提前通過。除非不切實際，否則亞利桑那州立大學2023-07年的規定將追溯適用於財務報表中列報的所有時期。前期披露的分部支出類別和金額應基於重大分部支出
7
目錄
在採用期間確定和披露的類別。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-07對其財務披露的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2023-09號 “所得税（主題740）：改善所得税披露”，通過擴大實體所得税税率對賬表中的披露以及對在美國和外國司法管轄區繳納的現金税的披露，提高所得税披露的透明度和決策效用。亞利桑那州立大學2023-09年的有效期是從2024年12月15日之後開始的年度有效期，前提是允許提前採用。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-09年度對其財務披露的影響。

2024年3月，美國證券交易委員會發布了第33-11275號；34-99678號 “投資者氣候相關披露的增強和標準化”，以提高有關氣候相關風險對註冊人運營的財務影響及其如何管理這些風險的披露的一致性、可比性和可靠性。對於大型加速申報者，此版本的合規日期定為2025財年。2024 年 4 月 4 日，美國證券交易委員會自願暫停執行這項新規則，等待司法審查。該公司目前正在分析新的氣候相關規則將對其合併財務報表產生的影響。

注意事項 3。 收入、遞延收入以及遞延設備和合同成本

該公司向客户收取訪問費，這些客户主要包括僱主、健康計劃、醫院和衞生系統、保險和金融服務公司（統稱 “客户”）以及訪問其專業提供商網絡、託管虛擬醫療平臺和慢性病護理管理平臺的個人付費用户。就診費收入來自普通醫療、專家醫療服務和其他專科就診，並在財務報表中作為其他收入的組成部分進行報告。與公司託管的虛擬醫療保健平臺的虛擬醫療設備銷售相關的收入也列在其他收入中。

下表顯示了公司按收入來源和地域（以千計）分列的收入：

三個月已結束
3月31日
20242023
按類型劃分的收入
訪問費$557,174 $550,870 
其他88,957 78,374 
總收入$646,131 $629,244 
按地域劃分的收入
美國收入$547,600 $541,662 
國際收入98,531 87,582 
總收入$646,131 $629,244 

遞延收入

遞延收入是指已開票但未確認的收入，包括在交付或完成服務之前收到的費用以及在未滿足收入確認標準的情況下收到的金額。公司在履行提供服務的義務之前收到現金付款時記錄遞延收入。遞延收入來自於 1) 設備的預付款，在預期的會員註冊期內按比例攤銷；2) 某些服務的預付款，這些服務需要在未來一段時間內向會員交付服務，在提供服務時予以確認；3) 與本公司合作向某些客户提供租賃選項的第三方融資公司的預付款，租賃期內予以承認。將在未來十二個月期間確認的遞延收入記作當期遞延收入，其餘部分作為非當期遞延收入入賬。

8
目錄
下表彙總了列報期間的遞延收入活動（以千計）：

三個月已結束
3月31日
20242023
期初餘額$109,283 $113,786 
已收現金63,061 67,242 
收入已確認(56,113)(61,697)
期末餘額$116,231 $119,331 

該公司預計將確認美元94.02024 年剩餘時間的收入為百萬美元17.3截至2025年12月31日的年度收入為百萬美元，此後的剩餘餘額與截至2024年3月31日未履行或部分未履行的未來績效義務有關。

延期設備和合同成本

遞延設備和合同成本根據期限被歸類為預付費用和其他流動資產或其他資產的一部分，包括以下內容（以千計）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
遞延的設備和合同成本，當前$34,199 $32,703 
遞延的設備和合同成本，非當前17,344 17,573 
遞延設備和合同成本總額$51,543 $50,276 

遞延的設備和合同成本如下（以千計）：

延期設備和合同成本
截至 2023 年 12 月 31 日的期初餘額$50,276 
補充12,239 
已確認的收入成本(10,972)
截至 2024 年 3 月 31 日的期末餘額$51,543 

注意事項 4。 庫存

庫存包括以下內容（以千計）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
原材料和購買的零件$11,529 $9,338 
工作正在進行中678 299 
成品20,061 19,876 
庫存總額$32,268 $29,513 

9
目錄
注意事項 5。 預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
預付費用$85,477 $65,651 
遞延的設備和合同成本，當前34,199 32,703 
其他應收賬款13,559 12,640 
其他流動資產8,534 7,443 
預付費用和其他流動資產總額$141,769 $118,437 

注意事項 6。 善意

商譽包括以下內容（以千計）：

Teladoc 健康綜合版
護理		BetterHelp總計
截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的餘額$— $1,073,190 $1,073,190 

截至2023年10月1日，該公司對其BetterHelp報告部門的商譽進行了定性評估。作為公司定性分析的一部分，它考慮了報告單位的業績與預期、收入和利潤率預測、宏觀經濟狀況、行業和市場趨勢以及其他相關實體特定項目的比較。根據這項定性評估，沒有發現任何減損指標。儘管據信所使用的假設是合理的，但BetterHelp報告部門的這些假設發生變化，包括降低收入和利潤率預測、降低長期增長率或改變未來貼現率假設，可能會導致未來的減值。此外，如果公司的股價持續大幅下跌，這也可能導致需要對商譽和長期資產進行減值評估，包括可能導致未來減值的確切無形資產。

注意事項 7。 無形資產、淨成本和特定雲計算成本

無形資產，淨值包括以下內容（以千計，年份除外）：

有用
生活		總價值累積的
攤銷		淨負載
價值		 加權
平均值
剩餘的
有用生活
（年份）
2024年3月31日
客户關係
2到 20年份
$1,458,261 $(415,879)$1,042,382 12.3
商標
2到 15年份
325,022 (214,080)110,942 6.6
軟件
3到 5年份
489,041 (191,956)297,085 2.4
獲得的技術
4到 7年份
341,741 (177,912)163,829 3.5
無形資產，淨額$2,614,065 $(999,827)$1,614,238 9.2
2023年12月31日
客户關係
2到 20年份
$1,460,857 $(391,196)$1,069,661 12.5
商標
2到 15年份
325,479 (189,330)136,149 6.9
軟件
3到 5年份
456,583 (161,108)295,475 2.5
獲得的技術
4到 7年份
341,814 (165,318)176,496 3.7
無形資產，淨額$2,584,733 $(906,952)$1,677,781 9.3

10
目錄
下表按組成部分列出了公司對無形資產支出的攤銷（以千計）：

三個月已結束
3月31日
20242023
收購的無形資產的攤銷$64,181 $50,259 
資本化軟件開發成本的攤銷30,876 16,601 
無形資產費用的攤銷$95,057 $66,860 

在2023 年下半年，該公司啟動了一項戰略，將其大多數慢性病管理客户和成員分階段過渡到Teladoc Health品牌，其中一小部分客户和成員將在2024年之後繼續使用Livongo商標提供服務。在品牌戰略方面，公司加快了與Livongo商標相關的無形資產的攤銷，從截至2023年12月31日的下半年開始增加了無形資產支出的攤銷，此後一直延續。會計估計值的變化導致無形資產費用的額外攤銷額為美元18.6百萬，或 $0.11每股基本和攤薄後的每股收益截至 2024 年 3 月 31 日的三個月.

定期攤銷無形資產，該無形資產將在截至該無形資產的剩餘壽命內記作支出 2024 年 3 月 31 日如下（以千計）：

截至12月31日的年份
2024$272,784 
2025280,727 
2026223,039 
2027163,836 
2028 及以後673,852 
$1,614,238 

淨雲計算成本主要與公司的客户關係管理（“CRM”）和企業資源規劃（“ERP”）系統的實施有關，記錄在公司合併資產負債表的 “其他資產” 中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些成本為美元42.0百萬和美元41.1分別為百萬。雲計算成本的相關費用（記錄在一般費用和管理費用中）為 $1.2百萬和美元0.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

11
目錄
注意事項 8。 應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
客户績效保證和應計返利$36,282 $36,934 
市場營銷和廣告38,724 34,427 
諮詢費/提供商費用16,443 16,416 
特許經營、銷售和其他税12,931 12,933 
運營租賃負債——當前10,744 10,752 
專業費用10,137 9,910 
信息技術7,968 7,605 
保險6,530 5,777 
應付利息5,812 1,481 
應繳所得税4,127 621 
增加員工3,532 4,287 
租約放棄義務——當前3,489 3,800 
其他42,699 33,691 
總計$199,418 $178,634 

注意事項 9。 可轉換優先票據

未償還的可轉換優先票據

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 三一系列未償還的可轉換優先票據。此類票據的發行量最初包括 (i) 美元1.0本金總額為十億 1.252027年到期的可轉換優先票據百分比（“2027年票據”），於2020年5月19日發行，公司淨收益為美元975.9扣除大約 $ 的發行成本後的百萬美元24.1百萬，(ii) $287.5百萬本金總額為 1.3752025年到期的可轉換優先票據百分比（“2025年票據”），於2018年5月8日發行，公司淨收益為美元279.1扣除大約 $ 的發行成本後的百萬美元8.4百萬和 (iii) 美元550.0百萬本金總額為 0.875Livongo Health, Inc.（“Livongo”）於2020年6月4日發行的2025年到期的可轉換優先票據百分比，公司同意承擔Livongo的所有權利和義務（“Livongo票據”；與2027年票據和2025年票據一起統稱為 “票據”）。

下表列出了截至2024年3月31日未償還票據的某些條款：

2027 年注意事項 2025 年筆記 Livongo 筆記
截至 2024 年 3 月 31 日的未償本金（以百萬計）$1,000.0 $0.7 $550.0 
每年利率1.25 %1.375 %0.875 %
截至 2024 年 3 月 31 日的公允價值（以百萬計）(1)$843.0 $0.2 $519.8 
截至 2023 年 12 月 31 日的公允價值（以百萬計）(1)$822.0 $0.3 $513.7 
到期日2027年6月1日2025年5月15日2025年6月1日
可選兑換日期2024年6月5日2022年5月22日2023年6月5日
轉換日期2026年12月1日2024年11月15日2025年3月1日
每美元的轉化率1,000截至 2024 年 3 月 31 日的本金金額
4.125818.662113.9400
截至 2024 年 3 月 31 日的剩餘合同期限3.2年份1.1年份1.2年份
(1)該公司使用活躍市場報價的債務的市場報價來估算其票據的公允價值。由於這些票據不在活躍的市場中每天交易，因此公允價值估計
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基於市場可觀察到的投入，這些數據基於當前可用於期限相似的債務和平均到期日的借款利率。根據附註2的定義，這些票據將被歸類為公允價值層次結構中的第二級。“陳述基礎和合並原則。”

所有票據均為公司的無擔保債務，在支付權中明確從屬於此類票據的受付權的公司債務的支付權中排在優先地位；在支付權上等於不屬於該次級的公司負債；在擔保此類債務的資產價值的範圍內，實際上，受付權次於公司的任何有擔保債務；在結構上低於所有票據公司子公司產生的債務和其他負債。

持有人可以將其票據的全部或任何部分轉換為美元的整數倍數1,000只有在以下情況下，他們才能在適用轉換日期前的工作日營業結束前的任何時間選擇本金：

•在任何季度（且僅限於該季度），前提是公司普通股上次報告的銷售價格至少為 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30截至上一季度最後一個交易日的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日適用票據轉換價格的百分比；

•在 五任何一個工作日之後的營業日期 10連續交易日（或 五如果是Livongo票據，則為連續交易日期間，交易價格低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格的乘積百分比以及每個此類交易日適用票據的轉換率；

•在適用契約中描述的特定公司事件發生時；或

•如果公司召集適用的票據進行兑換，則在贖回日期前第二個工作日營業結束之前的任何時候。

無論上述情況如何，在適用的轉換日當天或之後，在到期日前第二個預定交易日營業結束之前，持有人都可以轉換此類票據的全部或任何部分。

2027年票據和2025年票據可按上表所示的適用轉換率轉換為公司普通股。轉換後，公司將視情況在公司選舉中支付或交付現金、公司普通股或其組合。如果公司選擇僅以現金或通過現金和公司普通股組合的付款和交付（視情況而定）來履行轉換義務，則轉換時到期的現金和公司普通股的金額將基於按比例計算的每日轉換值 25連續交易日觀察期。

Livongo票據可按上表所示的適用兑換率轉換為 “參考財產單位”，每個單位包括 0.592公司普通股的份額和美元4.24現金，無利息。轉換後，公司將視情況由公司選擇支付或交付現金、參考財產單位或其組合。如果公司選擇僅以現金或通過現金和參考財產單位組合的付款和交付（視情況而定）來履行轉換義務，則轉換時應付的現金和參考財產單位（如果有）的金額將基於按比例計算的每日轉換值 40連續交易日觀察期。

對於每個票據系列，公司可以在上表所示的適用的可選兑換日期當天或之後（以及之前）自行選擇將全部或部分票據兑換為現金 41st如果上次報告的普通股銷售價格超過，則在到期日之前的預定交易日（對於Livongo票據） 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日截至幷包括公司提供贖回通知之日之前的交易日。贖回價格將是要贖回的票據的本金，加上應計和未付利息（如果有）。此外，在適用的可選贖回日當天或之後贖回任何2027年票據或2025年票據進行兑換，都將構成該票據的整體根本性變化，在這種情況下，如果該票據在兑換時進行轉換，則適用於該票據轉換的轉換率將
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如適用契約所述，在某些情況下可以增加。如果公司在Livongo票據到期日之前的任何時候發生根本性變化（定義見適用的契約），則持有人有權選擇要求公司以等於的基本變動回購價格以現金回購其Livongo票據的全部或任何部分 100待回購的Livongo票據本金的百分比，加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息。

公司按攤銷成本將每個票據系列記入其簡明合併資產負債表的負債部分。該公司總共預留了 8.7票據的百萬股普通股。

票據的淨賬面價值包括以下內容（以千計）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
2027 注意事項
校長$1,000,000 $1,000,000 
減去：債務折扣，淨額 (1)(11,175)(12,033)
淨賬面金額988,825 987,967 
2025 年筆記
校長725 725 
減去：債務折扣，淨額 (1)(4)(4)
淨賬面金額721 721 
Livongo 筆記
校長550,000 550,000 
減去：債務折扣，淨額 (1)— — 
淨賬面金額550,000 550,000 
總淨賬面金額$1,539,546 $1,538,688 
(1)包含在隨附的可轉換優先票據的簡明合併資產負債表中，並使用實際利率法在票據預期壽命內攤銷為利息支出。

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目錄
下表列出了與票據相關的確認利息支出總額（以千計）：

三個月已結束
3月31日
2027 注意事項20242023
合同利息支出$3,125$3,125
債務折扣的攤銷858844
總計$3,983$3,969
有效利率 1.6 %1.6 %
三個月已結束
3月31日
2025 年筆記20242023
合同利息支出$2$2
債務折扣的攤銷11
總計$3$3
有效利率 1.8 %1.6 %
三個月已結束
3月31日
Livongo 筆記20242023
合同利息支出$1,203$1,203
債務折扣的攤銷——
總計$1,203$1,203
有效利率 0.9 %1.3 %

注意事項 10。 租賃

經營租賃

該公司在美國和各個國際地點簽訂了設施、託管託管設施和某些設備的運營租約，租約不可取消。租約的剩餘租賃條款少於 一到 九年，可以選擇延長租賃期限 一到 五年。在協議開始時，公司根據涵蓋在規定期限內使用財產、廠房或設備權利的條款來確定該安排是否屬於或包含租約。對於2020年及之後開始的新租約和修訂後的租約，公司分別為其租賃分配租約（例如使用權土地、建築物等的固定租賃付款）和非租賃部分（例如公共區域維護）。
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該公司根據不可取消的運營租約在美國和各個國際地點租賃辦公空間。 不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下（以千計）：

經營租賃：截至3月31日，
2024
2024$9,979 
202512,260 
202611,101 
20278,088 
20285,918 
2029 年及以後12,985 
未來最低還款總額60,331 
減去：估算利息(9,616)
租賃負債的現值$50,715 
應計費用和其他流動負債$10,744 
經營租賃負債，扣除流動部分$39,971 

公司根據銷售類租賃或經營租賃安排的安排向選定的合格客户出租某些虛擬醫療平臺。租賃的條款通常介於 二到 五年.

公司記錄了某些與租賃減值相關的重組成本以及因放棄和/或退出過剩租賃辦公空間而產生的相關費用。但是，截至2024年3月31日，與這些空間相關的租賃負債仍是公司的未清債務。更多信息見附註11 “重組”。

注意 11。 重組

公司根據ASC副主題420-10 “退出或處置成本義務” 和澳大利亞證券交易委員會第360-10-35節 “財產、廠房和設備——後續測量” 對重組成本進行核算。這些成本在確認時記入公司簡明合併運營報表和其他綜合虧損的 “重組成本” 項下。

該公司此前透露，根據對該業務的全面運營審查，為了提高效率以降低成本和改善利潤增長，預計將產生在美元左右的税前費用12百萬到美元16截至2024年12月31日的一年中，有100萬人。這些費用將主要與員工過渡、遣散費、員工福利以及執行各種優化計劃所需的相關成本有關。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了美元9.7百萬的重組成本，其中美元7.0百萬美元用於員工過渡、遣散費、員工福利和相關費用，美元2.7百萬美元用於其他與重組相關的費用。在公司簡明合併資產負債表中，這些支出中應通過現金支付結算的部分在 “應計費用和其他流動負債” 項下被記為重組負債。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司錄得美元8.1百萬的重組成本，其中美元7.2百萬美元與員工過渡、遣散費、員工福利和相關成本有關，美元0.9百萬美元與削減辦公空間相關的費用有關。

下表彙總了與公司重組相關的應計費用和產生的費用以及支付的現金支付，與遣散費相關的部分包含在 “應計薪酬” 項中，以及
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目錄
截至2024年3月31日，公司簡明合併資產負債表中 “應計費用和其他流動負債” 項中包含的租賃終止和其他相關部分（以千計）：

重組計劃
遣散費租約終止其他 (1)總計
應計餘額，2023 年 12 月 31 日$— $3,800 $— $3,800 
額外開支（回收款）6,957 (14)2,730 9,673 
現金支付(6,769)(297)(953)(8,019)
應計餘額，2024 年 3 月 31 日$188 $3,489 $1,777 $5,454 
(1) 反映支付給其他重組相關費用的金額。

注意事項 12。 普通股和股東權益

股票計劃

公司的2023年激勵獎勵計劃和2023年就業激勵激勵獎勵計劃（統稱為 “2023年計劃”）規定向其員工和非僱員服務提供者發放激勵和非法定期權以及其他股權獎勵。此前，公司的2015年激勵獎勵計劃、2017年就業激勵獎勵計劃和Livongo收購激勵獎勵計劃（以及2023年計劃，統稱為 “計劃”）也規定了此類獎勵的發放。該公司有 8,768,512截至2024年3月31日，根據2023年計劃可供授予的股份。

向員工發放的所有股票獎勵均根據與Livongo交易相關的授予日公允價值或替代授予日的公允價值來衡量，並且通常在員工需要提供服務以換取獎勵的時期內，公司的簡明合併運營報表中以直線方式予以承認（通常需要 四年每個股票期權的歸屬期和 三年每個限制性股票單位（“RSU”）的歸屬期。公司承認股票獎勵的沒收情況。

股票期權

根據本計劃發行的期權的行使期限不超過 10年，歸屬幷包含適用獎勵文件中規定的其他條款和條件。購買普通股的期權根據計劃發行，行使價等於授予之日公司在紐約證券交易所普通股的收盤價。

計劃下的股票期權活動如下（以千計，股票和每股金額和年份除外）：

的數量
股份
傑出		加權-
平均值
運動
價格		加權-
平均值
剩餘的
合同的
歲月生活		聚合
固有的
價值
截至2023年12月31日的餘額4,182,187$27.37 5.26$13,732 
股票期權補助32,477$20.66 不適用
行使的股票期權(24,072)$5.45 不適用$291 
股票期權被沒收(148,705)$39.78 不適用
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額4,041,887$27.13 4.75$5,669 
已歸屬或預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬4,041,887$27.13 4.75$5,669 
可於 2024 年 3 月 31 日行使3,274,003$26.43 3.83$5,669 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，授予的股票期權的總授予日公允價值為美元0.4百萬和美元0.2分別是百萬。

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目錄
該公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予的股票期權的公允價值。

所使用的假設確定如下：

波動率。預期的波動率源自公司股票在一段時間內的歷史股票波動率，該波動率相當於股票期權授予的預期期限。

預期期限。預期期限代表股票獎勵預計將兑現的時期。在確定預期期限假設時，公司利用歷史數據。

無風險利率。無風險利率基於美國國債零息票發行，其條款與期權的預期期限相似。

股息收益率。該公司從未申報或支付過任何現金分紅，也不打算在可預見的將來支付現金分紅，因此，它使用的預期股息收益率為 零.

每份期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的，其假設和每股公允價值如下：

三個月已結束
3月31日
20242023
波動率
67.86% - 67.94%
 65.58%
預期期限（以年為單位）4.34.3
無風險利率
3.85% - 3.90%
4.07%
股息收益率0%0%
標的股票期權的加權平均公允價值$11.55$12.85

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄了與授予美元的股票期權相關的股票薪酬支出1.7百萬和美元2.2分別是百萬。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $11.2百萬美元與非既得股票期權相關的未確認薪酬成本，預計將在大約加權平均時間內得到確認 2.0年份。

限制性股票單位

限制性股票單位的公允價值在授予之日確定。公司在限制性股票單位的歸屬期內以直線方式在合併運營報表中記錄薪酬支出。員工和董事會成員的歸屬期限為 一到 三年.

RSU 根據計劃開展的活動如下：

RSU加權平均值
授予日期
每個 RSU 的公允價值
截至2023年12月31日的餘額9,452,412$34.70 
已授予4,447,425$15.09 
已歸屬並已發行(2,451,940)$39.04 
被沒收(571,190)$33.54 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額10,876,707$25.82 
已於 2024 年 3 月 31 日歸併未發行43,118$56.25 
截至 2024 年 3 月 31 日尚未歸屬10,833,589$25.70 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，授予的限制性股票單位的授予日公允價值總額為
$67.1百萬和美元169.1分別是百萬。
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的與限制性股票單位相關的股票薪酬支出為美元37.3百萬和美元38.8分別是百萬。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $246.8百萬美元與非歸屬限制性股票單位相關的未確認薪酬成本，預計將在大約的加權平均時間內予以確認 2.0年份。

高性能庫存單位

與受績效標準約束的公司限制性股票單位（“PSU”）相關的股票薪酬成本最初是根據獎勵授予之日（服務開始日期）公司普通股的公允市場價值確定的。這些 PSU 的歸屬受某些績效條件和服務要求的約束，包括 一到 三年。與這些PSU相關的股票薪酬成本將在每個報告期根據報告日的估計業績進行重新評估，直到績效條件得到滿足。 發放給員工的PSU的最終數量是公司在業績期末的實際表現與績效目標相比的結果 通常是 r起源於 0% 至 200初始補助金的百分比。PSU的股票薪酬支出是按績效獎勵逐批加速確認的。

PSU根據計劃開展的活動如下：

股份加權平均值
授予日期
每個 PSU 的公允價值
截至2023年12月31日的餘額1,452,387$36.82 
已授予1,359,651$15.03 
已歸屬並已發行(179,764)$56.25 
被沒收(23,240)$26.88 
性能調整 (1)(241,073)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額2,367,961$22.73 
已於 2024 年 3 月 31 日歸併未發行—$— 
截至 2024 年 3 月 31 日尚未歸屬2,367,961$22.73 
(1)根據公司2023年的業績，PSU的實現率介於 0% 至 85.2目標獎勵的百分比。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，授予的PSU的總授予日公允價值為美元20.4百萬和美元30.3分別是百萬。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的與PSU相關的股票薪酬支出為美元2.6百萬和美元3.4分別是百萬。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $30.7百萬美元與非既得PSU相關的未確認的薪酬成本，預計將在大約的加權平均時間內得到確認 2.2年份。

員工股票購買計劃

2015年7月，公司通過了與首次公開募股相關的2015年員工股票購買計劃（“ESPP”）。在公司2023年年度股東大會上，公司股東批准了ESPP修正案，將ESPP下可供發行的公司普通股數量增加到 3,000,000。總共有 4,113,343截至2024年3月31日，根據該計劃，普通股已預留髮行。該公司的ESPP允許符合條件的員工在規定的發行期內通過工資扣除以折扣價購買普通股。根據ESPP，公司可以指定期限不超過的產品 27月，並可能在每種產品中指定較短的購買期。每次發行都將有一個或多個購買日期，在該日期內，將為參與發行的員工購買其普通股。在某些情況下，發售可能會終止。購買股票的價格等於以下兩者中較低者 85在發行期開始時或購買之日普通股公允市場價值的百分比。
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司做到了 不在ESPP下發行任何股票。截至2024年3月31日， 2,800,781股票仍可供發行。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的與ESPP相關的股票薪酬支出為美元0.8百萬和美元1.6分別是百萬。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $0.3與ESPP相關的百萬美元未確認的薪酬成本，預計將在大約的加權平均時間內予以確認 0.1年份。

股票獎勵的總薪酬成本記錄如下（以千計）：

三個月已結束
3月31日
20242023
收入成本（不包括折舊和攤銷，分別顯示）$1,394 $1,353 
廣告和營銷3,789 3,126 
銷售7,967 8,075 
技術和開發9,299 12,729 
一般和行政19,876 20,755 
股票薪酬支出總額42,325 46,038 
資本化股票薪酬3,897 4,596 
股票薪酬總額$46,222 $50,634 

注意 13。 所得税準備金

公司記錄的所得税支出為 $2.7百萬和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。記錄的税收支出是與該年度的股票薪酬獎勵相關的税收短缺造成的。

注意 14。 承付款和或有開支

承諾

公司有合同義務支付與其未償還的可轉換優先票據相關的未來付款，這些款項列報在附註9中。可轉換優先票據及其長期經營租約，見附註10。租約。

法律事務

Teladoc Health不時參與正常業務過程中出現的各種訴訟事項，包括下述事項。公司就與訴訟相關的問題諮詢法律顧問，並就此類問題徵求其他專家和顧問的意見。估計訴訟、政府行動和其他法律訴訟可能造成的損失或一系列可能的損失本質上是困難的，需要廣泛的判斷，尤其是在這些事項涉及不確定的金錢損害索賠、可能涉及可自由支配金額、提出新的法律理論、處於訴訟初期階段或有待上訴的情況下。此類事項最終造成的任何損失、損害賠償或補救措施能否合理地對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響，將取決於許多變量，包括此類損失或損害賠償（如果有）的時間和金額以及任何此類補救措施的結構和類型。截至這些財務報表發佈之日，Teladoc Health的管理層預計任何訴訟事項都不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

2022年6月6日，美國紐約南區地方法院對該公司和公司的某些高管提起了所謂的證券集體訴訟（施耐德訴Teladoc Health, Inc.等）。該申訴是代表一個所謂的羣體提出的，該羣體由所有購買或購買的個人或實體組成
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在2021年10月28日至2022年4月27日期間，以其他方式收購了公司普通股。該投訴聲稱違反了1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及據此頒佈的第10b-5條，其依據是涉嫌在公司業務、運營和前景等方面存在虛假或誤導性陳述和遺漏。該申訴要求認證為集體訴訟，並要求提供未指明的補償性賠償金以及利息和律師費。2022年8月2日，向美國紐約東區地方法院提出了重複的所謂證券集體訴訟（De Schutter訴Teladoc Health, Inc.等）。德舒特案中的索賠和當事方與施耐德案中的索賠和當事方基本相似。德舒特案經同意移交給南區法院，施耐德和德舒特的訴訟現已合併為關於Teladoc Health, Inc.證券訴訟的標題。2022年8月23日，法院根據1995年《私人證券訴訟改革法》任命Leadersel Innotech ESG為首席原告。首席原告於2022年9月30日代表一個據稱由在2021年2月24日至2022年7月27日期間購買或以其他方式收購公司普通股的所有個人或實體組成的羣體提出了經修正的申訴，並於2022年12月6日代表一個據稱由在2月11日期間購買或以其他方式收購公司普通股的個人或實體組成的羣體提出了第二次修正申訴，2021 年至 2022 年 7 月 27 日。2023年7月5日，法院批准了被告駁回申訴的動議。2023年11月17日，首席原告向美國第二巡迴上訴法院提起上訴。該公司認為自己有充足的辯護，公司及其指定官員打算為上訴和訴訟中的任何進一步訴訟進行有力的辯護。

2022年8月9日，向美國紐約南區地方法院提起了經過驗證的股東衍生投訴（Vaughn訴Teladoc Health, Inc.等），控告作為名義被告的公司以及公司的某些高管和董事。該投訴指控違反了1934年《證券交易法》第10（b）條及據此頒佈的第10b-5條，違反信託義務，協助和教唆違反信託義務，不當致富，浪費公司資產，這些事實斷言與上述所謂的證券集體訴訟投訴中的指控類似。該申訴要求對據稱因上述高管和董事的行為和不作為而遭受的公司損害賠償，並要求下令指示公司改革和改善公司的公司治理。2022年9月6日，向美國紐約南區地方法院提起了經過驗證的重複股東衍生品投訴（Hendry訴Teladoc Health, Inc.等）。亨德利案的索賠和當事方與沃恩案中的索賠和當事方基本相似。沃恩和亨德利的訴訟現已合併為關於Teladoc股東衍生訴訟的標題，並於2022年11月29日提出了合併申訴。合併申訴還聲稱違反了1934年《證券交易法》第14（a）條。雙方隨後規定將訴訟移交給美國特拉華特區地方法院，雙方於2022年12月22日同意暫停所有訴訟，直到上述所謂的證券集體訴訟中提出的駁回動議得到最終解決，包括用盡上訴為止，法院下令。

2020年7月30日，該公司的子公司BetterHelp, Inc.（“BetterHelp”）收到了美國聯邦貿易委員會（“FTC”）的民事調查要求，這是其非公開調查的一部分，旨在確定BetterHelp是否參與了違反《聯邦貿易委員會法》的不公平商業行為。2023年3月，BetterHelp和聯邦貿易委員會就聯邦貿易委員會調查引起的所有索賠達成了暫定和解，並同意了一項要求公司支付美元的同意令7.8向聯邦貿易委員會支付了百萬美元。該和解協議，包括同意令，於2023年7月14日獲得聯邦貿易委員會的最終批准。

已經針對BetterHelp提起了多起與上述聯邦貿易委員會和解和同意令有關的假定集體訴訟。這些訴訟已在加利福尼亞州聯邦和州法院以及加拿大提起訴訟。這些案件基本相似，涉及在BetterHelp使用患者數據方面誤導患者的指控，以及涉及隱私、廣告、合同和侵權行為的相關違法行為。該公司認為自己有充足的辯護，公司打算大力為訴訟辯護。

2023年2月13日，Data Health Partners, Inc.（“Data Health Partners”）在美國特拉華特區地方法院對該公司提起訴訟，指控該公司的某些產品，包括其血糖計，侵犯了Data Health Partners持有的某些專利，並要求提供未指明的賠償、律師費和費用。該公司認為自己有充足的辯護，公司打算大力為訴訟辯護。

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注意 15。 細分市場

ASC 副主題 280-10， “分部報告”， 制定了報告運營部門信息的標準。運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期評估這些財務信息。公司的首席執行官是CODM，負責審查按細分市場提供的財務信息，以做出運營決策和評估財務業績。

CODM根據分部的營業收入以及調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量和評估細分市場。公司將以下項目排除在分部調整後的息税折舊攤銷前利潤中：所得税準備金；其他支出（收入），淨額；利息收入；利息支出；財產和設備折舊；無形資產攤銷；股票薪酬；重組成本；以及收購、整合和轉型費用。儘管這些金額不包括在分部調整後的息税折舊攤銷前利潤中，但它們包含在報告的合併淨虧損中，幷包含在隨後的對賬中。

公司對分部調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司計算的其他類似標題的指標相提並論，因為所有公司計算分部調整後息税折舊攤銷前利潤的方式不同。

與每個細分市場直接相關的營業收入和支出都包含在確定其經營業績時。不能直接歸因於特定細分市場的其他支出基於分配方法，包括：收入、員工、時間和其他相關使用衡量標準，和/或這些指標的組合。

該公司有 二可報告的細分市場：Teladoc Health 綜合護理和BetterHelp。綜合醫療領域包括一系列全球虛擬醫療服務，包括普通醫療、專家醫療服務、專業醫療、慢性病管理、心理健康，以及適用於醫院和衞生系統的支持技術和企業遠程醫療解決方案。BetterHelp細分市場包括在全球範圍內提供的虛擬療法和其他健康服務，這些服務主要以直接面向消費者的方式進行營銷和銷售。

CODM不審查有關分部總資產的任何信息。各細分市場不記錄分部間收入，因此，沒有分部可報告。分部報告的會計政策與整個公司的會計政策相同。

下表按細分市場列出了收入（以千計）：

三個月已結束
3月31日
20242023
Teladoc Health 綜合護理$377,111 $349,972 
BetterHelp269,020 279,272 
合併收入總額$646,131 $629,244 

下表按細分市場列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤（以千計）：

三個月已結束
3月31日
20242023
Teladoc Health 綜合護理$47,674 $35,127 
BetterHelp15,466 17,638 
經調整的合併息税折舊攤銷前利潤$63,140 $52,765 
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下表顯示了分部盈利能力（調整後息税折舊攤銷前利潤）與合併淨虧損（以千計）的對賬情況：

三個月已結束
3月31日
20242023
Teladoc Health 綜合護理$47,674 $35,127 
BetterHelp15,466 17,638 
經調整的合併息税折舊攤銷前利潤63,140 52,765 
減少與公認會計準則淨虧損對賬的調整
利息收入(13,942)(8,911)
利息支出5,649 5,263 
其他支出（收入），淨額370 (4,907)
無形資產的攤銷95,057 66,860 
財產和設備的折舊2,834 2,923 
基於股票的薪酬42,325 46,038 
收購、整合和轉型成本373 5,944 
重組成本9,673 8,102 
所得税準備金前的虧損(79,199)(68,547)
所得税準備金2,690 681 
淨虧損$(81,889)$(69,228)

長期資產（代表財產和設備，淨額）的地理數據如下（以千計）：

截至3月31日，
2024		截至12月31日，
2023
美國$26,519 $28,096 
其他3,031 3,936 
長期資產總額$29,550 $32,032 

注意 16。 後續事件

正如先前在2024年4月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表格中所報告的那樣，Teladoc Health的首席執行官已離職，立即生效，並有資格根據其僱傭協議領取離職補助金，但須執行和不可撤銷其僱傭協議的解除聲明和其他條件。在截至2024年6月30日的三個月中，公司預計將確認約美元6.4百萬美元與離職相關的費用，其中美元1.2百萬美元用於延續工資和2024年按比例分配的年度獎金，以及美元5.2百萬美元用於股票薪酬，代表加速、修改和沒收的影響。
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物品 2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告中許多不是歷史事實陳述的陳述，包括關於我們的信念和期望的陳述，都是前瞻性陳述，應據此進行評估。前瞻性陳述包括有關可能或假設的未來經營業績的信息，包括對我們的業務計劃和戰略的描述。這些陳述通常包括 “預期”、“相信”、“建議”、“目標”、“項目”、“計劃”、“期望”、“未來”、“打算”、“估計”、“預測”、“潛在”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“預見”、“預測”、“繼續” 等詞語單詞或短語，以及用於識別這些前瞻性陳述的將來時陳述。這些前瞻性陳述和預測包含在本10-Q表格中，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分。這些前瞻性陳述或預測的依據是我們當前的預期、計劃和假設，這些預期、計劃和假設是根據我們的行業經驗，以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期的未來發展以及我們認為在當前情況下和當時適當的其他因素的看法。當您閲讀和考慮本10-Q表格時，您應該明白，這些陳述並不能保證績效或結果。前瞻性陳述和預測受風險、不確定性和假設的約束並涉及風險、不確定性和假設，您不應過分依賴這些前瞻性陳述或預測。儘管我們認為這些前瞻性陳述和預測在做出時是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際財務業績或經營業績，並可能導致實際業績與前瞻性陳述和預測中表達的結果存在重大差異。可能對此類前瞻性陳述和預測產生重大影響的因素包括但不限於我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）以及我們的其他報告和美國證券交易委員會（“SEC”）文件中標題為 “風險因素” 的部分。您不應將這些警告性陳述解釋為詳盡無遺，且僅在本 10-Q 表格發佈之日作出。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本10-Q表格中作出的所有前瞻性陳述。

概述

Teladoc, Inc. 於 2002 年 6 月在德克薩斯州註冊成立，並於 2008 年 10 月將其註冊州改為特拉華州。自2018年8月10日起，Teladoc, Inc.將其公司名稱更改為Teladoc Health, Inc.。除非上下文另有要求，否則此處將Teladoc Health, Inc.及其子公司稱為 “Teladoc Health”、“公司” 或 “我們”。該公司的主要執行辦公室位於紐約普切斯。Teladoc Health是全人虛擬護理領域的全球領導者，致力於在全球範圍內打造全新的醫療保健體驗，提供更好的便捷性、效果和價值。

我們建立在一個簡單而又具有革命性的理念之上：每個人都應該能夠根據自己的條件在世界任何地方獲得最好的醫療保健。今天，我們的願景是讓虛擬醫療成為任何醫療之旅的第一步，我們正在通過提供包括初級保健、心理健康、慢性病管理等在內的全人虛擬護理來實現這一使命。

影響我們績效的關鍵因素

我們認為，我們未來的表現將取決於許多因素，包括：

就綜合醫療領域而言：

美國綜合醫療成員人數。美國綜合醫療會員是指在適用期結束時，只有付費訪問權限和訪問費才能使用我們在美國的綜合醫療服務套件的獨特個人數量。隨着時間的推移，我們的收入增長率和長期盈利能力受到我們提高現有會員交叉銷售能力的能力的影響，因為我們的收入中有很大一部分來自客户合同的接入和其他費用，客户合同向會員提供訪問我們的專業提供商網絡的權限，以換取基於合同的定期費用。因此，我們認為，我們有能力增加新成員和留住現有會員，提高利用率並進一步滲透到現有和新的健康計劃和僱主客户，這是衡量我們越來越多的市場採用率、業務增長和未來收入潛力的關鍵指標。我們還認為，增加我們的成員是一個不可或缺的目標，它將為我們提供持續創新的能力。
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我們的服務和支持舉措將增強會員的體驗。與2023年同期相比，截至2024年3月31日，美國綜合醫療服務成員增加了690萬人，達到9180萬人，增長了8％。

慢性病護理計劃註冊。慢性護理計劃的註冊人數是指在給定時期結束時我們的慢性病護理計劃套件的註冊總人數。我們的慢性病護理項目註冊是我們全人虛擬護理平臺的關鍵組成部分之一，我們認為該平臺使我們能夠提高平臺參與度並增加收入。截至2024年3月31日，慢性病護理計劃的入學人數增加了9％，達到112萬人，而2023年3月31日為103萬人。

每位美國綜合醫療會員的平均月收入。每位美國綜合醫療會員的平均月收入衡量了我們在特定時期內從美國綜合醫療會員那裏獲得的全球收入的平均每月金額。計算方法是將綜合醫療板塊產生的總收入除以適用時期內美國綜合醫療成員的平均人數。綜合醫療總收入中約有20％與國際和醫院及衞生系統有關，其成員資格不被視為管理指標。我們認為，隨着時間的推移，我們有能力增加每個成員的收入，也是衡量我們不斷提高的市場採用率、業務增長和未來收入潛力的關鍵指標。在截至2024年3月31日的三個月中，每位美國綜合醫療會員的平均月收入為1.38美元，而2023年同期為1.39美元。與前一時期相比，平均月收入的變化反映了新會員入職人數的增長以及實現費用的時機和組合。

由於它與 BetterHelp 細分市場有關：

BetterHelp 付費用户。BetterHelp付費用户是指在適用期內使用我們的BetterHelp治療服務的全球月度付費用户的平均人數。我們認為，我們增加新的付費用户和留住現有用户的能力是衡量市場對BetterHelp的採用、該業務的增長以及未來收入潛力的關鍵指標。截至2024年3月31日的三個月，BetterHelp的付費用户下降了11％，至42萬，而截至2023年3月31日的三個月為47萬。

就公司而言：

季節性。我們的業務歷來受季節性的影響。在我們的綜合醫療板塊中，由於許多客户在每個日曆年初都引入了新服務，我們的新客户合同集中於1月1日生效。因此，在會員人數增加的同時，使用率和註冊率會受到抑制，直到一年中服務交付率有所提高。此外，由於季節性感冒和流感的趨勢，我們在每年第一和第四季度的就診和其他費用收入達到了歷史最高水平。

由於年終假日季的獲客成本較高，我們的BetterHelp細分市場歷來減少了第四季度的營銷活動。由於這種動態，我們在第四季度新增成員的數量通常較少，營業收入表現最為強勁。相反，由於營銷活動通常在年初恢復，由於新客户獲取和收入增長落後於營銷支出，我們在第一季度的營業收入表現通常最差。

關鍵會計估計和政策

我們對經營業績、流動性和資本資源的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，這些財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。編制這些簡明的合併財務報表要求我們做出估算和判斷，這些估算和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。

我們會持續評估我們的估計和判斷，包括與收入確認、企業合併、商譽和其他無形資產、所得税和其他項目相關的估計和判斷。我們的估計基於歷史和預期的結果和趨勢，以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設，包括對未來事件的假設。這些估計構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。就其本質而言，估計值受固有的不確定性的影響。實際業績可能與我們的估計有所不同，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。用於討論我們的關鍵會計政策以及
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估算參見2023年10-K表中的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

非公認會計準則財務指標

為了補充我們根據公認會計原則提供的財務信息，我們使用非公認會計準則財務指標來澄清和加強對過去業績的理解，其中包括息税折舊攤銷前利潤（定義見下文）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流。我們認為，這些財務指標的列報可以增強投資者對我們財務業績的理解，投資者通常使用這些指標來評估我們和競爭對手的表現。我們還認為，這些財務指標不包括我們認為不代表核心業務的某些項目，是評估我們不同時期的經營業績以及財務和業務趨勢的有用財務指標，而自由現金流反映了另一種查看我們流動性的方式，與公認會計準則業績一起來看，可以讓管理層、投資者和財務信息的其他用户更全面地瞭解影響我們現金流的因素和趨勢。我們將這些非公認會計準則財務指標用於業務規劃和衡量我們相對於競爭對手的業績。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量我們業績的關鍵指標。

息税折舊攤銷前利潤包括扣除利息收入的淨虧損；利息支出；其他支出（收入），淨額，包括外幣匯兑損益；所得税準備金；無形資產攤銷；財產和設備折舊。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括扣除利息收入的淨虧損；利息支出；其他支出（收入），淨額，包括外幣匯兑損益；所得税準備金；無形資產攤銷；財產和設備折舊；股票薪酬；重組成本；以及收購、整合和轉型成本。

自由現金流是經營活動提供的淨現金減去資本支出和資本化軟件開發成本。

我們對這些非公認會計準則術語的使用可能與業內其他公司的使用有所不同，其他公司對此類指標的計算方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較衡量標準的用處。

非公認會計準則指標作為分析工具具有重要的侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其視為扣除所得税、淨虧損、每股淨虧損、經營活動淨現金或根據公認會計原則得出的任何其他指標之前的淨虧損的替代方案。其中一些限制是：

•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤消除了所得税準備金對我們經營業績的影響，它們不反映淨利息收入、利息支出或其他支出（收益）；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映重組成本。重組成本可能包括某些租賃減值成本、與提前終止租約相關的某些損失以及遣散費；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映大量的收購、整合和轉型成本。收購、整合和轉型成本包括投資銀行、融資、法律、會計、諮詢、整合、與或有對價相關的公允價值變動以及與併購相關的某些其他交易成本。它還包括與某些業務轉型計劃相關的成本，這些計劃側重於整合和優化各種運營和系統，包括升級我們的CRM和ERP系統。對我們的業績所做的這些轉型成本調整並不代表業務運營所需的正常、經常性的運營支出，而是與我們的收購和整合活動相關的增量成本；以及

•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映大量的非現金股票薪酬支出，應將其視為經常性運營成本的一部分。

此外，儘管無形資產的攤銷以及財產和設備的折舊是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，而且息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤都不反映此類置換的任何支出。

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我們通過使用這些非公認會計準則指標以及其他比較工具以及公認會計原則衡量標準來彌補這些侷限性，以幫助評估運營業績。此類公認會計準則衡量標準包括淨虧損、每股淨虧損、經營活動提供的淨現金和其他績效指標。

在評估這些財務指標時，您應該意識到，將來我們可能會產生與本演示文稿中取消的費用相似的費用。我們對這些非公認會計準則指標的介紹不應被解釋為推斷我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。

簡明合併經營業績

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表數據，以及相應時期之間的美元和百分比變化（以千計，每股數據除外）：

三個月已結束
3月31日
20242023方差%
收入$646,131 $629,244 $16,887 3 %
費用：
收入成本（不包括折舊和攤銷，分別如下所示）194,538 190,107 4,431 2 %
運營費用：
廣告和營銷183,329 176,790 6,539 4 %
銷售54,364 54,490 (126)— %
技術和開發81,388 86,985 (5,597)(6)%
一般和行政111,697 114,145 (2,448)(2)%
收購、整合和轉型成本373 5,944 (5,571)(94)%
重組成本9,673 8,102 1,571 19 %
無形資產的攤銷95,057 66,860 28,197 42 %
財產和設備的折舊2,834 2,923 (89)(3)%
支出總額733,253 706,346 26,907 4 %
運營損失(87,122)(77,102)(10,020)
利息收入(13,942)(8,911)(5,031)56 %
利息支出5,649 5,263 386 7 %
其他支出（收入），淨額370 (4,907)5,277 (108)%
所得税準備金前的虧損(79,199)(68,547)(10,652)16 %
所得税準備金2,690 681 2,009 295 %
淨虧損$(81,889)$(69,228)$(12,661)18 %
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.49)$(0.42)$(0.07)17 %
息税折舊攤銷前利潤 (1)$10,769 $(7,319)$18,088 (247)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)$63,140 $52,765 $10,375 20 %
___________________________
(1)非公認會計準則財務指標

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下表將淨虧損（最直接可比的GAAP財務指標）與截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（以千計）進行了對賬：

三個月已結束
3月31日
20242023
淨虧損$(81,889)$(69,228)
添加：
利息收入(13,942)(8,911)
利息支出5,649 5,263 
其他支出（收入），淨額370 (4,907)
所得税準備金2,690 681 
無形資產的攤銷95,057 66,860 
財產和設備的折舊2,834 2,923 
EBITDA10,769 (7,319)
基於股票的薪酬42,325 46,038 
收購、整合和轉型成本373 5,944 
重組成本9,673 8,102 
調整後 EBITDA$63,140 $52,765 
Teladoc Health 綜合護理$47,674 $35,127 
BetterHelp15,466 17,638 
調整後 EBITDA$63,140 $52,765 

收入。截至2024年3月31日的三個月，總收入為6.461億美元，而截至2023年3月31日的三個月為6.292億美元，增長了1,690萬美元，增長了3％。收入的增長在很大程度上是由我們綜合醫療領域的就診收入增加所推動的。截至2024年3月31日的三個月，接入費總額為5.572億美元，而截至2023年3月31日的三個月為5.509億美元，增長了630萬美元，增長了1％。截至2024年3月31日的三個月，其他收入主要包括就診費，以及較小程度上來自我們為醫院和衞生系統提供的遠程醫療解決方案的銷售收入，為8,900萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為7,840萬美元，增長1,060萬美元，增長14％，主要與就診收入的增加有關。在截至2024年3月31日的三個月中，我們收入的86％來自接入費，14％的收入來自其他收入，這與截至2023年3月31日的三個月持平。按地理位置劃分，與截至2023年3月31日的三個月相比，美國收入增長了1％，達到5.476億美元，國際收入增長了13％，達到9,850萬美元。

收入成本（不包括折舊和攤銷，分別如下所示）.截至2024年3月31日的三個月，收入成本為1.945億美元，而截至2023年3月31日的三個月，收入成本為1.901億美元，增長了440萬美元，增長了2％。增長主要是由與收入增長相關的成本上漲和設備成本攤銷的增加所推動的，但被較低的醫生成本所抵消，這反映了為降低提供商成本和整體產品組合所做的各種運營優化努力。

廣告和營銷費用。截至2024年3月31日的三個月，廣告和營銷費用為1.833億美元，而截至2023年3月31日的三個月，廣告和營銷費用為1.768億美元，增長650萬美元，增長4％，這主要是由我們的綜合醫療板塊的參與度提高的營銷以及BetterHelp細分市場的數字和媒體廣告成本增加所推動的。

銷售費用。截至2024年3月31日的三個月，銷售支出基本持平至5,440萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，銷售支出為5,450萬美元。這反映了與銷售會議、活動和佣金相關的成本降低，但被更高的員工薪酬所抵消。

技術和開發費用。截至2024年3月31日的三個月，技術和開發支出為8,140萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為8,700萬美元，下降了560萬美元，下降了6％。這一下降反映了較低的員工薪酬成本和合同勞動力成本，但被與運營以及為持續改善和優化我們的產品和服務而正在進行的項目和服務相關的基礎設施和託管成本的增加所抵消。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，研究和
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目錄
開發成本 (不包括資本化軟件開發成本) 分別為2,480萬美元和3,040萬美元。

一般和管理費用。截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用減少了240萬美元，至1.117億美元，下降了2％，而截至2023年3月31日的三個月為1.141億美元。下降的主要原因是治療師入職成本、壞賬儲備、間接税、保險成本、員工薪酬成本和銀行手續費的降低，但部分被公司軟件和基礎設施成本、法律費用、諮詢成本、入住成本和差旅費用的增加所抵消。

由於前首席執行官被解僱，我們預計在截至2024年6月30日的三個月中將確認約640萬美元的相關費用，其中120萬美元為現金遣散費，520萬美元為股票薪酬。

收購、整合和轉型成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收購、整合和轉型成本分別為40萬美元和590萬美元，主要包括整合和升級我們的CRM和ERP生態系統的成本。

重組成本.截至2024年3月31日的三個月，重組成本為970萬美元，其中700萬美元用於員工過渡、遣散費、員工福利和相關成本，270萬美元用於其他重組相關成本。截至2023年3月31日的三個月，重組成本為810萬美元，主要包括員工過渡、遣散費、員工福利和相關成本。

無形資產的攤銷。

下表顯示了在指定期間（以千計）按組成部分細分的無形資產攤銷情況：

三個月已結束
3月31日
20242023%
收購的無形資產的攤銷$64,181 $50,259 28%
資本化軟件開發成本的攤銷30,876 16,601 86%
無形資產費用的攤銷$95,057 $66,860 42%

截至2024年3月31日的三個月，無形資產攤銷額為9,510萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為6,690萬美元，增長了2,820萬美元，增長了42％。支出的增加是由無形資產攤銷的增加所致，這是由於與Livongo商標相關的攤銷加速以及與我們在平臺上的投資相關的資本化軟件開發成本攤銷的增加。2023年下半年，我們啟動了一項戰略，將我們的大多數慢性病管理客户和成員分階段過渡到Teladoc Health品牌，在2024年之後，一小部分客户將繼續以Livongo的商品名提供服務。在品牌戰略方面，我們加快了與Livongo商標相關的無形資產的攤銷，增加了截至2023年12月31日的年度和截至2024年12月31日的年度中無形資產支出的攤銷，此後相應減少。會計估算的變動導致截至2024年3月31日的三個月中，收購的無形資產的無形支出額外攤銷1,860萬美元，合每股基本和攤薄後每股0.11美元。

財產和設備的折舊。 截至2024年3月31日的三個月，不動產和設備折舊為280萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為290萬美元，下降了10萬美元，下降了3％。

利息收入。利息收入包括現金和現金等價物的利息。截至2024年3月31日的三個月，利息收入為1,390萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，利息收入為890萬美元。增長主要是由更高的利率收益率推動的 以及現金和現金等價物餘額的增加.

利息支出。利息支出包括利息成本和主要與可轉換優先票據相關的債務折扣的攤銷。截至2024年3月31日的三個月，利息支出為560萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，利息支出為530萬美元。

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目錄
其他費用（收入），淨額。 其他支出（收入），截至2024年3月31日的三個月，淨支出為40萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收入為490萬美元，主要反映了2024年外幣匯率波動造成的損失和2023年部分出售業務的收益。

所得税準備金.截至2024年3月31日的三個月，我們記錄的所得税支出為270萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為70萬美元。

細分信息

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中相關分部的經營業績（千美元）：

三個月已結束
3月31日
Teladoc Health 綜合護理20242023方差 %
收入$377,111$349,972$27,1398 %
調整後 EBITDA$47,674$35,127$12,54736 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率%12.6 %10.0 %260 個基點

截至2024年3月31日的三個月，綜合醫療總收入增長了2710萬美元，達到3.771億美元，增長了8％，這主要是由於美國慢性病護理結果的提高和就診收入的增加，以及國際上的強勁增長。

截至2024年3月31日的三個月，綜合醫療調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了1,250萬美元，至4,770萬美元，增長了36％，這主要反映了毛利潤的增加和運營支出持平。

三個月已結束
3月31日
BetterHelp20242023方差 %
治療服務$263,712 $275,928 $(12,216)(4)%
其他健康服務5,308 3,344 1,96459 %
總收入$269,020 $279,272 $(10,252)(4)%
調整後 EBITDA$15,466 $17,638 $(2,172)(12)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率%5.7 %6.3 %(60) 個基點

截至2024年3月31日的三個月，BetterHelp的總收入下降了1,030萬美元，至2.690億美元，下降了4％，這主要是由於平均月付費用户減少了11％。

截至2024年3月31日的三個月，BetterHelp調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了220萬美元，至1,550萬美元，下降了12％，這主要反映了收入減少和運營支出增加導致毛利略有下降。

流動性和資本資源

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流活動（以千計）：

三個月已結束
3月31日
合併現金流量表-摘要20242023
經營活動提供的淨現金$8,920 $13,156 
用於投資活動的淨現金(35,512)(45,624)
融資活動提供的淨現金1,751 3,353 
外幣匯率變動的影響(899)(488)
現金和現金等價物減少總額$(25,740)$(29,603)
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我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，截至2024年3月31日，總額為10.979億美元。2023年，我們的運營現金流為正，我們預計2024年的正運營現金流業績將增加。

我們認為，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足至少未來12個月的營運資金、資本支出和合同義務需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、合同續訂活動、訪問次數、支持產品開發工作的支出時間和範圍、我們擴大銷售和營銷活動、推出新的和增強的服務、市場對遠程醫療的持續接受以及我們的還本付息義務。將來，我們可能會達成收購或投資互補業務、服務、技術和知識產權的安排。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資，為營運資金、資本支出和收購提供資金，並清償債務。如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

從歷史上看，我們的業務主要通過出售股權證券、債務發行和銀行借款來融資。

參見注釋 9。簡明合併財務報表中的 “可轉換優先票據” 以獲取有關我們的可轉換優先票據的更多信息。

截至2024年3月31日，我們遵守了所有債務契約。

我們經常與第三方簽訂合同義務，提供專業服務、許可以及其他產品和服務，以支持我們的持續業務。根據截至2024年3月31日的合同，預計這些合同的當前估計成本不會對我們的流動性和資本資源產生重大影響。

來自經營活動的現金

經營活動提供的現金流包括經某些非現金項目調整後的淨虧損以及資產和負債變動的現金影響。截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為890萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1,320萬美元。同比變化主要是由更高的激勵性薪酬支付推動的，但部分被業務增長所抵消。

經營活動現金的主要用途是支付現金補償、提供商費用、互動營銷、直接面向消費者的數字和媒體廣告、庫存、保險、技術成本、利息支出以及收購、整合和轉型成本。從歷史上看，當支付與上一財年相關的全權員工薪酬時，現金薪酬處於第一季度的最高水平。

來自投資活動的現金

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為3550萬美元，截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為4,560萬美元。這兩個時期的金額在很大程度上都與為持續改進和優化我們的產品和服務而正在進行的項目相關的資本化軟件開發成本的支付有關。

來自融資活動的現金

截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的現金為180萬美元，截至2023年3月31日的三個月為340萬美元，這反映了員工股票購買計劃收益的減少。
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以下是經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬表（以千計，未經審計）：

三個月已結束
3月31日
20242023
經營活動提供的淨現金$8,920 $13,156 
資本支出(1,149)(2,363)
資本化軟件開發成本(34,363)(43,261)
自由現金流$(26,592)$(32,468)

截至2024年3月31日的三個月，自由現金流為負2660萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，自由現金流為負3,250萬美元。每年第一季度的現金流通常為負數，這反映了年度獎金的支付。同比變化是由激勵性薪酬支付的增加所推動的，但部分被業務增長以及資本化支出和資本化軟件開發成本支付的減少所抵消。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險和外幣匯兑風險

我們的現金和現金等價物受利率波動的影響，這會影響利息收入的金額，也代表我們的主要市場風險。利率變動1％將導致我們的現金和現金等價物產生的利息收入在未來12個月中變化約1,100萬美元。我們預計，與我們的可轉換優先票據相關的現金流不會受到市場利率突然變化的影響，因為它們承受固定利率。我們不以交易或投機為目的進行投資。

我們主要在美國經營業務，約佔我們收入的85％。我們沒有對外幣匯率敞口使用套期保值策略，因為我們認為這不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。

風險集中和重要客户

我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。儘管我們將現金存入美國和國外的多家金融機構，但我們的存款有時可能會超過聯邦保險限額。我們的現金等價物主要投資於機構貨幣市場基金。

在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，沒有一個客户佔合併收入的10％以上。對於綜合醫療板塊，我們收入的很大一部分來自大型企業，主要是健康計劃。在截至2024年3月31日的三個月中，來自五大客户的收入佔綜合醫療板塊總收入的31％。對於BetterHelp細分市場，不存在明顯的集中風險，因為幾乎所有收入都來自直接面向消費者的市場中的個人。

第 4 項。控制和程序

管理層關於財務報告內部控制的報告

在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。

截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在代理首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的代理首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證
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目錄
我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以合理保證此類信息會收集並傳達給我們的管理層，包括酌情傳達給我們的管理層，包括我們的代理首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟

我們受到正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和訴訟的約束。對我們參與的某些法律訴訟的描述載於附註14。本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表中的 “承諾和意外開支”，並以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素

有關與我們公司相關的潛在風險和不確定性的討論，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的信息。我們先前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮本10-Q表季度報告第一部分第2項中 “關於前瞻性陳述的特別説明” 部分中討論的因素。

第 5 項。 其他信息

(a) 2024年4月26日，公司與首席法務官兼祕書亞當·範德沃特簽訂了留用獎金協議，根據該協議，範德沃特先生將獲得94,000美元。留用獎金視範德沃特先生在2025年4月26日之前繼續在公司工作而定（“保留期”）。

如果範德沃特先生在保留期內（i）因為 “原因”（定義見其行政遣散協議）或（ii）範德沃特先生因不構成 “正當理由”（定義見其高管遣散費協議）的事件或條件而終止，則範德沃特先生將被要求向公司全額償還留用獎金。上述對留用獎勵協議的描述並不完整，僅參照留用獎勵協議的全文進行了全面限定，該協議的副本作為本10-Q表附錄10.3提交。

同樣在2024年4月26日，公司與範德沃特先生簽訂了行政遣散協議修正案。該修正案於 (i) 公司公開宣佈選擇接替傑森·戈雷維奇的常任首席執行官之日或 (ii) 2025年1月1日生效；並加強了遣散費安排，這樣，如果範德沃特先生無故被公司解僱或出於正當理由辭職，但前提是他及時執行了有利於公司的索賠，他有權獲得：

•持續12個月的基本工資；
•解僱年度前一年的任何已賺取但未付的獎金；
•根據COBRA的持續醫療、牙科或視力保險的保費（如果選擇），最長可達12個月；以及
•加快其定時股票獎勵的歸屬，這些獎勵計劃在接下來的12個月內歸屬，並繼續有資格在基於績效的歸屬條件下授予獎勵，前提是此類績效條件在12個月內得到滿足。

上述對修正案的描述並不完整，僅參照修正案的完整案文對其進行了全面限定，修正案的副本作為本10-Q表的附錄10.4提交。

(c) 規則 10b5-1 交易計劃. 在截至2024年3月31日的三個月中，以下官員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）採用了第10b5-1條交易安排（定義見1933年《證券法》第S-K條第408項），旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定辯護：

開啟 2024年3月1日, Vidya Raman-Tangella，我們的 首席醫療官, 採用規則 10b5-1 的交易計劃。拉曼-坦格拉博士的交易計劃規定出售至多 45,675截至2025年6月我們的普通股股份。

第 6 項。展品
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索引
以引用方式納入
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數字		 展品描述 表單 文件編號 展覽 備案
日期		 已歸檔
在此附上
3.1
Teladoc Health, Inc. 第七次修訂和重述的公司註冊證書
8-K001-374773.16/2/22
3.2
Teladoc Health, Inc. 第七次修訂和重述的章程
10-K001-374773.22/23/24
10.1
Teladoc Health, Inc.和Mala Murthy之間簽訂的截至2024年4月1日的信函協議。
*
10.2
Teladoc Health, Inc.與傑森·戈雷維奇簽訂的自2024年4月11日起簽訂的釋放和分離協議。
*
10.3
Teladoc Health, Inc.與亞當·範德沃特簽訂的截止日期為2024年4月26日的留存獎金協議。
*
10.4
Teladoc Health, Inc.與亞當·範德沃特於2024年4月26日簽訂的執行遣散費協議的第2號修正案。
*
31.1
代理首席執行官、首席財務官——根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行認證。
*
32.1
代理首席執行官、首席財務官——根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及美國法典第18條第1350條進行認證。
**
101.INSXBRL 實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在
內聯 XBRL 文檔。		*
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CALXBRL 分類法計算鏈接庫文檔。*
101.DEFXBRL 定義鏈接庫文檔。*
101.LABXBRL 分類標籤鏈接庫文檔。*
101.PREXBRL 分類法演示鏈接庫文檔。*
104封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
35
目錄
___________________________
*隨函提交。
**隨函提供。
36
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
TELADOC HEALTH, INC.
日期：2024 年 4 月 26 日
來自： /s/ MALA MURTHY
姓名：Mala Murthy
標題：代理首席執行官，
首席財務官
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