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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年證券交易法第13或15（d）條每季度報告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐根據《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
1934年的
在過渡時期， 到
委託文件編號：1-4018
Image1.jpg
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州53-0257888
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
  
高地公園路3005號 
唐納斯格羅夫，伊利諾伊州
60515
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(630)541-1540
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股Dov紐約證券交易所
1.250% 2026年到期票據DOV 26紐約證券交易所
0.750% 2027年到期票據DOV 27紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑不是，不是。o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑不是，不是。o
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》規則12-b-2中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義 .
大型加速文件服務器
☑
加速文件管理器
☐
新興成長型公司
☐
非加速文件管理器
☐
小型上市公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是，不是。☑
截至2024年4月19日，註冊人普通股的流通股數為 137,430,160.


多佛公司
表格10-Q
目錄表
第一部分-財務信息
頁面
第1項。
財務報表(未經審計)
 
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併收益表
1
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明綜合全面收益報表
2
 
2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表
3
 
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併股東權益表
4
 
截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表
5
注1--陳述依據
6
注2 -收入
6
附註3--收購
7
注4 -處置
8
注5 -庫存，淨值
8
注6 -財產、廠房和設備，淨值
9
注7 -信用損失
9
注8 -善意和其他無形資產
9
注9 -重組活動
10
注10 -借款
11
注11 -金融工具
12
附註12--所得税
14
注13 -股權激勵計劃
14
注14 -承諾和或有負債
15
注15 -其他綜合收益
16
附註16-細分市場信息
17
注17 -股東權益
19
注18 -每股盈利
20
注19 -最近的會計公告
20
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第四項。
控制和程序
38
  
第二部分--其他資料
 
第1項。
法律訴訟
39
第1A項。
風險因素
39
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
第三項。
高級證券違約
39
第四項。
煤礦安全信息披露
39
第五項。
其他信息
40
第六項。
陳列品
41
簽名
42


目錄表


項目1.財務報表

多佛公司
簡明合併損益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
收入$2,093,941 $2,079,023 
商品和服務的成本1,336,686 1,332,004 
毛利757,255 747,019 
銷售、一般和行政費用463,124 432,414 
營業收益294,131 314,605 
利息支出36,365 34,214 
利息收入(4,757)(2,091)
處置收益(529,943)— 
其他收入，淨額(6,416)(3,808)
扣除所得税準備前收益798,882 286,290 
所得税撥備166,661 57,716 
淨收益$632,221 $228,574 
每股淨收益：
基本信息$4.55 $1.64 
稀釋$4.52 $1.63 
加權平均流通股：
基本信息139,051 139,757 
稀釋139,869 140,616 
 

請參閲簡明合併財務報表附註


1
目錄表

多佛公司
綜合收益的濃縮綜合報表
(單位：千)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
淨收益$632,221 $228,574 
其他綜合(虧損)收益，税後淨額
外幣折算調整：
外幣折算(虧損)收益
(29,342)16,572 
外幣兑換損失重新分類為收益13,931 — 
外幣兑換調整總額（扣除美元（4,386)及$4,050税收（規定）福利分別）
(15,411)16,572 
養老金和其他退休後福利計劃：
計入淨定期養老金成本的精算收益攤銷
(367)(534)
攤銷包括在淨定期養老金成本中的先前服務（抵免）成本
(159)264 
養老金和其他退休後福利計劃總額（扣除美元139及$82分別享受税收優惠)
(526)(270)
現金流量套期保值公允價值變動：
期內產生的未實現淨虧損
(127)(73)
淨（收益）虧損重新分類為收益
(473)846 
現金流對衝總額（扣除美元177和$(220）税收優惠（規定）
(600)773 
其他綜合(虧損)收益，税後淨額
(16,537)17,075 
綜合收益$615,684 $245,649 

請參閲簡明合併財務報表附註
2
目錄表

多佛公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(單位：千)
(未經審計)
 2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$929,954 $398,561 
應收賬款淨額1,519,458 1,432,040 
庫存，淨額1,245,661 1,225,452 
預付資產和其他流動資產214,868 141,538 
持有待售資產— 192,644 
流動資產總額3,909,941 3,390,235 
財產、廠房和設備、淨值1,024,338 1,031,816 
商譽4,959,533 4,881,687 
無形資產，淨額1,525,350 1,483,913 
其他資產和遞延費用567,871 560,862 
總資產$11,987,033 $11,348,513 
負債和股東權益
流動負債：  
短期借款$968,972 $468,282 
應付帳款969,763 958,542 
應計薪酬和僱員福利187,515 272,507 
遞延收入242,058 211,292 
累算保險89,349 86,174 
其他應計費用336,956 315,527 
聯邦和其他所得税189,822 36,878 
為出售而持有的負債— 64,568 
流動負債總額2,984,435 2,413,770 
長期債務2,973,485 2,991,759 
遞延所得税349,212 346,383 
應繳非當期所得税28,024 28,024 
其他負債499,025 461,972 
股東權益：  
股東權益總額5,152,852 5,106,605 
總負債和股東權益$11,987,033 $11,348,513 


請參閲簡明合併財務報表附註















3
目錄表




多佛公司
簡明合併股東權益報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
普通股$1面值
額外實收資本留存收益累計其他綜合損失庫存股股東權益總額
2024年1月1日餘額$259,842 $886,690 $10,995,624 $(237,866)$(6,797,685)$5,106,605 
淨收益— — 632,221 — — 632,221 
已支付股息($0.510每股)
— — (71,437)— — (71,437)
為行使股份獎勵而發行的普通股101 (9,010)— — — (8,909)
基於股票的薪酬費用— 15,159 — — — 15,159 
收購普通股，包括加速股票回購計劃和消費税
— (75,000)— — (429,250)(504,250)
其他綜合虧損，税後淨額
— — — (16,537)— (16,537)
2024年3月31日的餘額$259,943 $817,839 $11,556,408 $(254,403)$(7,226,935)$5,152,852 

 
普通股$1面值
額外實收資本留存收益
累計其他綜合收益(虧損)
庫存股股東權益總額
2023年1月1日的餘額$259,644 $867,560 $10,223,070 $(266,223)$(6,797,685)$4,286,366 
淨收益— — 228,574 — — 228,574 
已支付股息($0.505每股)
— — (70,773)— — (70,773)
為行使股份獎勵而發行的普通股150 (13,137)— — — (12,987)
基於股票的薪酬費用— 12,282 — — — 12,282 
其他綜合收益，税後淨額
— — — 17,075 — 17,075 
其他，淨額— — 24 — — 24 
2023年3月31日的餘額$259,794 $866,705 $10,380,895 $(249,148)$(6,797,685)$4,460,561 



請參閲簡明合併財務報表附註












4
目錄表

多佛公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20242023
經營活動：  
淨收益$632,221 $228,574 
淨利潤與經營活動提供的現金對賬調整：
折舊及攤銷84,709 77,896 
基於股票的薪酬費用15,159 12,282 
處置收益
(529,943)— 
其他，淨額33,758 6,188 
資產負債變化的現金影響：
應收賬款淨額(92,989)64,929 
盤存(33,174)(29,213)
預付費用和其他資產(27,229)(30,944)
應付帳款26,440 (30,271)
應計薪酬和僱員福利(96,409)(98,791)
應計費用和其他負債20,295 16,553 
應計和遞延税，淨額133,755 24,081 
經營活動提供的淨現金166,593 241,284 
投資活動：  
物業、廠房和設備的附加費(44,475)(48,375)
收購，扣除收購的現金和現金等價物後的淨額(144,872)— 
處置收益，扣除轉移現金
611,727 — 
其他7,471 4,819 
投資活動提供(用於)的現金淨額
429,851 (43,556)
融資活動：  
普通股回購，包括加速股票回購計劃下的預付款
(500,000)— 
商業票據和其他短期借款淨變化500,690 (221,205)
支付給股東的股息(71,437)(70,773)
支付用於結算員工行使股份獎勵時納税義務的款項(8,909)(12,987)
其他(1,126)(1,600)
用於融資活動的現金淨額
(80,782)(306,565)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1,569)395 
現金及現金等價物淨增(減)
514,093 (108,442)
年初現金和現金等值物，包括持作出售的現金 (1)
415,861 380,868 
期末現金及現金等價物
$929,954 $272,426 
(1)截至2023年和2022年12月31日持有待售現金總計美元17,300及$0，分別為。


請參閲簡明合併財務報表附註
5
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)

1.陳述依據

隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的中期規則及規定編制，並不包括為編制完整財務報表而按美國公認會計原則(“公認會計原則”)所要求的所有資料及附註披露。因此，這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與多佛公司(“多佛”或“公司”)截至2023年12月31日的年度的綜合財務報表和附註一併閲讀，這些報表和附註包括在公司於年月日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中2024年2月9日。年終簡明綜合資產負債表是根據經審計的財務報表編制的。

隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出影響簡明綜合財務報表和隨附披露中所報告金額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解，但實際結果可能與這些估計不同。簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述中期業績所必需的所有正常、經常性的調整。任何過渡期的業務成果不一定代表全年的業務成果。

2.收入

與客户簽訂合同的收入

該公司的大部分收入是短週期性質的，在訂購後一年內發貨。該公司收入的一小部分來自一年以上的合同。該公司的付款條件一般在30至90天數，根據企業所在地、生產銷售的產品類型和銷售量等因素而有所不同。

收入的分類
與客户的合同收入按部門和地理位置分類，因為它們最能反映公司收入的性質和金額。有關更多詳細信息，請參閲附註16-段信息。

履約義務

大致95公司收入的%是在公司完成其業績義務時確認的，而不是在一段時間內確認的。具體地説，收入在控制權轉移給客户時確認，通常在裝運或完成合同要求的安裝、測試、認證或其他實質性驗收條款後確認。大致5公司收入的%是隨着時間的推移而確認的，與設備或服務的銷售有關，包括軟件解決方案和服務，即公司隨着時間的推移轉移對商品或服務的控制權，客户同時獲得和消費公司業績所提供的利益，或者公司的業績創造或增強客户控制的資產，因為資產被創造或增強，或者公司的業績沒有創造出可供公司替代使用的資產，公司有權強制執行，以獲得迄今業績加合理利潤率的付款。

該公司的大多數合同都有單一的履約義務，在大多數情況下，這代表向客户出售的設備或產品。一些合同包括多種履行義務，如產品和相關安裝、延長保修、軟件和數字解決方案和/或維護服務。對於有多項履約義務的合同，本公司根據每項履約義務所涉及的承諾商品或服務的估計相對獨立銷售價格，將總交易價格分配給每項履約義務。

6
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
在2024年3月31日，我們估計197,329預計今後將確認與本報告所述期間結束時未履行(或部分未履行)的履約有關的收入減少。我們預計將認識到大約75.8到2025年，公司未履行(或部分未履行)的履約債務的%將作為收入，剩餘餘額將在2026年及以後確認。

公司採用了該標準的實際權宜之計，允許對(I)最初預期期限為一年或更短的合同和(Ii)公司確認收入為公司有權為所提供的服務開具發票的金額的合同省略未履行的履行義務。

合同餘額

合同資產主要涉及公司對截至報告日期已完成但未開具賬單的工作的對價權利。合同負債涉及從客户那裏收到的未確認收入的預付費用或預付賬單，並在確認合同的相關收入時減少。

下表提供有關與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債的信息：
 2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日
合同資產-流動
$25,024 $19,561 $11,074 
合同負債--流動負債242,058 211,292 256,933 
合同負債--非流動負債27,845 19,544 19,879 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日終了的三個月中確認的、在期初列入合同負債的收入為#美元。112,211及$131,563，分別為。

3.收購

2024年收購

在這三個月裏 截至2024年3月31日，本公司收購三不同交易中的業務，總代價為$174,300，取得現金淨額，包括或有對價#美元29,428(非現金融資活動)。收購這些業務是為了補充和擴大清潔能源和燃料以及成像和識別部門的現有業務。由於這些收購而記錄的商譽是預期從產品線擴展和經營協同效應中獲得的經濟利益，不能從所得税中扣除。

2024年1月17日，公司收購了100以美元收購洗車化學品及相關解決方案供應商Transchem Group(“Transchem”)的股權48,241淨額，扣除取得的現金，包括或有對價。對Transchem的收購擴大了該公司在清潔能源和燃料領域的化工產品供應，專門從事洗滌性能和水回收技術，以減少用水量和降低洗車運營商的成本。關於這項收購，該公司記錄的商譽為#美元。23,723以及美元的無形資產26,308，主要與客户無形資產有關。

2024年1月31日，公司收購了100Bulloch Technologies，Inc.(“Bulloch”)，一家為便利零售業提供銷售點(POS)、前院控制器和電子支付服務器解決方案的供應商，擁有%的股權，價格為$122,315淨額，扣除取得的現金，包括或有對價。對Bulloch的收購擴大了該公司在北美的產品供應，在清潔能源和燃料領域擁有高度互補的POS和前院解決方案。關於這項收購，該公司記錄的商譽為#美元。74,250以及美元的無形資產62,417，主要與客户無形資產有關。

一其他非實質性收購於三個月內完成。 截至2024年3月31日，在成像和識別部門。此次收購對我們現有的跟蹤和跟蹤解決方案業務具有很強的互補性，擴大了我們在歐洲市場的存在，併為我們的產品組合增加了補充產品。

7
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
以下列出了所有2024年收購的購買價格根據收購日期的估計公允價值初步分配給所收購資產和所承擔負債：
總計
流動資產，扣除購入現金後的淨額$17,442 
財產、廠房和設備1,823 
商譽97,973 
無形資產88,725 
其他資產和遞延費用5,559 
流動負債(9,512)
非流動負債(27,710)
取得的淨資產$174,300 

2024年所有收購中，分配給善意和主要無形資產分類的金額如下：

撥款額使用壽命
(單位：年)
善意-不可扣除$97,973 北美
客户無形資產70,698 
11 - 13
非專利技術14,141 
6 - 8
商標3,886 
15
$186,698 

2023年收購

有幾個不是截至2023年3月31日的三個月內的收購。

4.處置權

2024年處置

2024年3月31日，該公司完成了對工程產品部門內的運營公司De-Sta-Co業務的出售，扣除轉移的現金，總對價為#美元674,727。在總對價中，$63,000在印度和中國的收尾活動將以現金形式收到，收尾活動於2024年4月1日完成，中國預計將於第二季度完成。這一金額記錄在截至2024年3月31日的簡明綜合資產負債表中的預付資產和其他流動資產中，代表一項非現金投資活動。這次出售帶來了初步的税前收益：529,943 ($414,970税後)包括於截至2024年3月31日止三個月的簡明綜合收益報表內。處置的總對價和税前收益是初步的，可能會在完成交易後進行標準調整。此次出售不符合被歸類為非持續業務的標準，因為它不代表將對運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。

2023年處置

有幾個不是截至2023年3月31日的三個月內的處置。


5.存貨淨額
 2024年3月31日2023年12月31日
原料$732,332 $696,220 
正在進行的工作242,424 223,655 
成品397,025 425,561 
小計1,371,781 1,345,436 
儲備金減少(126,120)(119,984)
總計$1,245,661 $1,225,452 

8
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
6.財產、廠房和設備，淨額
 2024年3月31日2023年12月31日
土地$65,811 $66,443 
建築物和改善措施650,290 640,654 
機器、設備和其他1,949,172 1,944,470 
財產、廠房和設備，毛額2,665,273 2,651,567 
累計折舊(1,640,935)(1,619,751)
財產、廠房和設備、淨值$1,024,338 $1,031,816 

折舊費用總額為$39,404及$37,530分別截至2024年和2023年3月31日的三個月。

7.信貸虧損

該公司主要通過產品和服務的銷售面臨信用損失。由於該等應收賬款的短期性質，可能無法收回的應收賬款金額的估計是基於應收賬款餘額的賬齡以及有關客户財務狀況的其他歷史和前瞻性信息。當確定餘額無法收回時，將註銷。

下表提供了信用損失備抵的結轉，該備抵從應收賬款的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預計將收取的淨額。
20242023
1月1日的餘額$31,512 $39,399 
預期信用損失撥備，扣除追回3,371 1,422 
從免税額中扣除的註銷金額(917)(727)
其他，包括外幣折算(484)235 
3月31日的結餘$33,482 $40,329 

8.商譽及其他無形資產

按可報告經營分部劃分的善意公允價值變化如下：
 工程產品清潔能源與燃料成像與識別泵和過程解決方案氣候與可持續發展技術總計
2024年1月1日餘額$659,381 $1,409,302 $1,092,960 $1,208,571 $511,473 $4,881,687 
收購— 97,973 — — — 97,973 
測算期調整— — — 227 371 598 
外幣折算(2,117)(7,328)(6,699)(4,186)(395)(20,725)
2024年3月31日的餘額$657,264 $1,499,947 $1,086,261 $1,204,612 $511,449 $4,959,533 

截至2024年3月31日的三個月內，公司確認新增美元97,973因注3 -收購中討論的收購而產生的聲譽，並處置美元58,663截至2023年12月31日之前被歸類為持作出售的善意。更多詳細信息，請參閲註釋4 -處置。

9
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)

公司按主要資產類別劃分的有限期和無限期無形資產如下：
2024年3月31日2023年12月31日
總運載量
金額
累計
攤銷
賬面淨額
總運載量
金額
累計
攤銷
賬面淨額
攤銷無形資產：
客户無形資產$2,197,032 $1,117,094 $1,079,938 $2,138,788 $1,094,053 $1,044,735 
商標277,218 150,594 126,624 274,711 147,212 127,499 
專利205,955 143,981 61,974 206,871 142,719 64,152 
非專利技術289,883 163,815 126,068 277,198 159,148 118,050 
總代理商關係81,376 64,169 17,207 82,031 63,343 18,688 
其他27,586 10,633 16,953 24,211 10,053 14,158 
總計3,079,050 1,650,286 1,428,764 3,003,810 1,616,528 1,387,282 
未攤銷無形資產：
商標96,586 — 96,586 96,631 — 96,631 
無形資產總額，淨額$3,175,636 $1,650,286 $1,525,350 $3,100,441 $1,616,528 $1,483,913 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，攤銷費用為美元45,305及$40,366，分別。攤銷費用主要包括與收購相關的無形攤銷。

截至2024年3月31日的三個月內，公司收購了美元88,725通過收購來獲取無形資產。這些資產被歸類為客户無形資產、非專利技術和商標，幷包含在氣候與可持續發展技術部門。更多詳細信息，請參閲注3 -收購。

9.重組活動

公司按分部劃分的重組費用如下：
 截至3月31日的三個月，
 20242023
工程產品$492 $539 
清潔能源與燃料4,965 10,144 
成像與識別760 339 
泵和過程解決方案1,351 1,326 
氣候與可持續發展技術11,070 242 
公司17 (114)
總計$18,655 $12,476 
該等金額在簡明綜合盈利表中分類如下：
商品和服務的成本$13,923 $3,473 
銷售、一般和行政費用4,732 9,003 
總計$18,655 $12,476 

重組費用為美元18,655截至2024年3月31日的三個月內發生的主要與氣候與可持續發展技術、清潔能源與燃料以及泵和過程解決方案部門的產品線退出成本和裁員有關。這些重組計劃於2023年和2024年啟動，公司將繼續積極調整成本結構，以適應當前的需求趨勢。

10
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
公司的遣散費和離職應計活動如下：
 遣散費出口總計
2024年1月1日餘額$18,646 $3,113 $21,759 
重組費用3,539 15,116 (1)18,655 
付款(8,427)(1,689)(10,116)
其他，包括外幣折算(234)(12,637)(1)(12,871)
2024年3月31日的餘額$13,524 $3,903 $17,427 
(1)退出準備金活動包括與氣候與可持續發展技術部門產品線退出相關的非現金資產費用。

10.借款

借款包括以下內容：
 2024年3月31日2023年12月31日
短期
商業票據$968,300 $467,600 
其他672 682 
短期借款$968,972 $468,282 

截至2024年3月31日的三個月內，商業票據借款增加美元500,700.商業票據計劃下的未償借款的加權平均年利率為 5.51截至2024年3月31日和2023年12月31日的%。

 
賬面金額(1)
本金2024年3月31日2023年12月31日
長期的
3.15% 10-2025年11月15日到期的年份票據
$400,000 $398,905 $398,737 
1.25% 10-2026年11月9日到期的年期票據（歐元計價）
€600,000 647,410 657,628 
0.750% 8-2027年11月4日到期的年期票據（歐元計價）
€500,000 538,813 547,342 
6.65% 30-2028年6月1日到期的一年期債券
$200,000 199,582 199,557 
2.950% 10-2029年11月4日到期的年份票據
$300,000 297,881 297,787 
5.375% 30-2035年10月15日到期的一年期債券
$300,000 297,120 297,058 
6.60% 30-2038年3月15日到期的一年票據
$250,000 248,420 248,392 
5.375% 30-2041年3月1日到期的一年票據
$350,000 345,327 345,258 
其他27 — 
長期債務總額$2,973,485 $2,991,759 
(1)公允價值扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本。未攤銷債務折扣總額為美元10.4百萬美元和美元10.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬。延期債務發行總成本為美元8.4百萬美元和美元8.9分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。

折扣在發行期限內使用實際利率法攤銷為利息費用。延期發行成本在債務期限內按直線法攤銷，因為這與實際利率法相近。

11
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
2023年4月6日，公司簽訂了一項美元1.0十億五年制無擔保循環信貸融資，並於2024年4月4日，公司簽訂了一項新的美元500.0百萬364天與銀團簽訂的無擔保循環信貸安排（統稱為“信貸協議”）。新 364天信貸機制取代了現有的美元500.0百萬364天信貸便利已於2024年4月4日到期。貸方根據 五年制和364天信貸協議將終止，信貸協議項下的任何未償貸款將分別於2028年4月6日和2025年4月3日到期。公司可選擇延長新貸款的到期日 364天信貸安排至2026年4月3日，受其中規定的條件限制。信貸協議被指定為公司商業票據計劃的流動性後盾，也可用於一般企業用途。在本公司的選擇下，信貸協議下的貸款將按基本利率加適用保證金計息。信貸協議要求本公司支付融資費，並對本公司施加各種限制，其中包括要求維持綜合EBITDA的最低利息覆蓋比率與綜合淨利息支出的比率不低於3.0至1.截至2024年3月31日和2023年12月31日，有不是未償還借款 五年制然後是現有的364天信貸安排。

於二零二四年三月三十一日，本公司遵守信貸協議及其他長期債務契約中的所有契約，綜合EBITDA與綜合利息開支淨額的利息覆蓋比率為19.1設置為1。

信用證和其他擔保

截至2024年3月31日，該公司約有160.0這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而發行的。一般情況下，如果我們的義務發生違約，我們將只對這些擔保的金額負責，這種可能性被認為是微乎其微的。

11.金融工具

衍生品

由於其業務的全球性和某些大宗商品風險，公司面臨外幣匯率變化的市場風險。為了管理這些風險，該公司對未來12個月內發生的以非功能性貨幣計價的部分預測銷售和購買進行了對衝，貨幣遠期合同被指定為現金流對衝。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司擁有名義總金額為美元的合同。153,960及$171,425分別兑換貨幣，主要是歐元、英鎊、瑞典克朗、加元、人民幣和瑞士法郎。該公司認為，所有預測的現金流交易很可能都會發生。

此外，該公司還有未履行的合同，名義總金額為#美元。81,615及$84,867截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別未被指定為對衝工具。這些工具用於減少公司經營以非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款的風險。這些合同的損益記入其他收入，淨額記入簡明綜合收益表。

下表列出了本公司截至2024年3月31日和2023年12月31日持有的衍生工具的公允價值以及記錄這些工具的資產負債表項目：
公允價值資產(負債)
2024年3月31日2023年12月31日資產負債表標題
外幣遠期$1,189 $1,675 預付資產和其他流動資產
外幣遠期(934)(874)其他應計費用

12
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
對於現金流量對衝，套期保值工具的估計公允價值變動作為簡明綜合股東權益表的一個單獨組成部分計入累計其他綜合收益(虧損)、税後淨額，並在被套期保值交易結算期間重新分類為簡明綜合收益表中的收入或貨物和服務成本。在收益中記錄的套期保值活動的損益金額不大，預計將在未來12個月重新歸類為收益的現金流對衝的未實現損益金額也不大；因此，沒有提供額外的表格披露。對衝有效性的評估並無金額被排除，本公司受信用風險或有特徵影響的衍生工具並不重要。

如果本公司持有的金融工具合同的交易對手不履行合同，本公司將面臨信用損失；然而，由於本公司的政策是與評級較高的多元化交易對手簽訂合同，因此這些交易對手不太可能不履行合同。

該公司已指定歐元600,000和歐元500,000分別於2016年11月9日和2019年11月4日發行的歐元計價票據，作為其歐元計價業務淨投資的一部分的對衝。歐元計價債務價值的變化在簡明綜合全面收益表的其他全面收益(虧損)內的外幣換算調整中確認，以抵消歐元計價業務淨投資價值的變化。匯率差異導致的歐元計價債務價值的變化被淨投資的變化所抵消，這是因為對衝工具和被對衝的風險之間的高度有效性。

在其他綜合收益中確認的淨投資套期收益(虧損)金額如下：
截至3月31日的三個月，
20242023
歐元計價債務的收益(虧損)
$18,974 $(18,247)
税收(費用)優惠
(4,386)4,050 
淨投資套期保值淨收益(虧損)，税後淨額
$14,588 $(14,197)

公允價值計量

ASC 820，公允價值計量和披露，建立了公允價值層次結構，要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在層次結構中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。ASC 820確定了可用於計量公允價值的三個級別的投入，如下所示：

一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。

第2級投入包括第1級以外可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產和負債活躍市場的報價、非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債的可觀察或可觀察到的市場數據證實的其他投入。

第三級投入是不可觀察的投入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要一個實體發展自己的假設。

下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債：
2024年3月31日2023年12月31日
2級2級
資產：
外幣現金流對衝$1,189 $1,675 
負債：
外幣現金流對衝934 874 

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多佛公司
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(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
衍生工具合約按公允價值使用基於可觀察到的市場輸入(例如外幣匯率和利率)的模型計量；因此，它們被歸類於公允價值等級的第二級。

除了與按公允價值列賬的金融工具有關的公允價值披露要求外，會計準則還要求披露公司所有金融工具的公允價值。

2024年3月31日和2023年12月31日的長期債務估計公允價值, w作為$2,910,785及$2,950,401，分別為。長期債務的估計公允價值是基於類似工具的報價市場價格，因此在公允價值層次中被歸類為第二級。

由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款和短期借款的賬面價值接近其於2024年3月31日和2023年12月31日的公允價值。

12.所得税

截至2024年、2024年和2023年3月31日的前三個月的有效税率為。20.9%和20.2%, r分別是。截至2024年3月31日的三個月的實際税率與上年同期相比有所增加，主要是由於出售De-Sta-Co的收益推動的。

多佛及其子公司在美國和其他外國司法管轄區提交納税申報單，包括各種州和地方的納税申報單。我們認為，已為所得税的所有不確定性做了足夠的撥備。該公司定期接受其申報管轄區的税務機關的審計，其中一些審計目前正在進行中。本公司相信，在未來12個月內，不確定的税收狀況可能得到解決，訴訟時效將到期，這可能導致未確認的税收優惠總額減少約#美元0至$4,438.

13.股權激勵計劃

公司通常根據董事會薪酬委員會在其定期安排的第一季度會議上採取的行動進行年度股權獎勵。於截至2024年3月31日止三個月內，本公司發行股票結算增值權(“SARS”)，涵蓋348,324業績股票獎勵(“PSA”)42,536和限制性股票單位(“RSU”)79,821。在截至2023年3月31日的三個月內，公司發佈了SARS358,322股份，PSA43,656和RSU的78,029.

本公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定每個特區在授予之日的公允價值。預期波動性是基於多佛的股價歷史，包括多佛股票期權交易的隱含波動率。該公司使用歷史數據來估計估值模型中的SAR行使和員工離職模式。已授予的SARS的預期壽命是根據期權估值模型的輸出得出的，代表已授予的SARS預期未償還的平均時間段。獎勵合同期限內的利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。

在釐定有關期間批出的SARS的公允價值時所採用的假設如下：
非典
 20242023
無風險利率4.13 %3.91 %
股息率1.28 %1.32 %
預期壽命(年)5.55.4
波動率31.32 %30.65 %
授權價
$160.11$153.25
授出日的每股公允價值
$51.17$47.27

14
目錄表
多佛公司
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(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
2024年授予的PSA基於達到兩個同等權重的衡量標準：(I)多佛相對於既定內部指標的業績(業績狀況)和(Ii)多佛相對於其同行集團的業績(S指數工業板塊上市公司；市場狀況)。

授予日期績效條件部分的公允價值是根據多佛在授予日的收盤價確定的，歸屬期間確認的費用金額將根據預期的績效條件實現情況進行調整。在授予日，2024年業績條件部分的每股公允價值為$177.19.

2024年市場狀況部分和所有2023年PSA的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的。歸屬期間確認的費用金額不會根據未來市場狀況發生變化。蒙特卡洛模型中用來確定在各期間批出的PSA的公允價值的假設如下：

公益廣告
20242023
無風險利率4.37 %4.28 %
股息率1.15 %1.32 %
預期壽命(年)2.82.9
波動率23.30 %27.30 %
授權價$177.19$153.25
授出日的每股公允價值$287.62$249.48

所有2024年和2023年PSA的業績和歸屬期為 三年.

該公司還授予了RSU，這些獎勵的公允價值是使用授予日期多佛的收盤價（為美元）確定的160.11及$153.25分別適用於2024年和2023年授予的RSU。

基於股票的薪酬在簡明綜合收益表的銷售、一般和行政費用中報告。 下表總結了公司與所有股票激勵計劃相關的薪酬費用：
 截至3月31日的三個月，
 20242023
税前股票補償費用$15,159 $12,282 
税收優惠(1,668)(1,364)
基於股票的薪酬支出總額，扣除税額$13,491 $10,918 
    

14.承擔及或然負債

訴訟

該公司的幾家子公司參與了與清理聯邦和州法規確定的廢物處置場地有關的法律程序，這些法規規定，此類費用應在“潛在責任方”之間分配。在每一種情況下，該公司的負債程度相對於預計總支出和涉及的其他“潛在責任方”的數量而言似乎相對微不足道，預計對該公司來説無關緊要。此外，該公司的幾家子公司與監管機構合作，在某些現有和以前的工廠廠址參與了持續的補救活動，並建立了適當的估計負債。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些估計的環境和其他事項責任，包括私人對暴露於可能和可評估的危險物質的索賠，並不重大。

本公司及其部分附屬公司亦參與多項與其業務有關的其他法律訴訟。這些訴訟主要涉及私人當事人提出的索賠，這些索賠涉及因使用公司產品、專利侵權、僱傭事項和商業糾紛而造成的傷害。管理層和法律顧問，至少每季度進行一次審查
15
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
這類訴訟的可能結果、合理預期發生的費用和費用以及到目前為止應計的費用和費用，並考慮到保險的可獲得性和覆蓋範圍。本公司已對這些可能和可估測的其他法律事項的負債進行了估計，在2024年3月31日和2023年12月31日，這些估計負債並不重要。雖然目前無法預測這些法律行動的結果，但管理層認為，根據前述審查，本公司目前並未涉及任何個別或整體可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的法律程序。

保修應計費用

預計保修計劃索賠是在公司產品銷售時計入的。撥備金額以歷史成本為基礎，並根據新索賠進行調整，並計入簡明綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債。截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日，產品保修賬面金額的變化如下：
 20242023
1月1日的餘額$50,864 $48,449 
關於保證的規定21,169 16,166 
已建立的定居點(18,425)(15,812)
其他調整，包括購置和貨幣換算(1,102)311 
3月31日的結餘$52,506 $49,114 

15.其他綜合收益

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，從累計其他全面虧損重新歸類為收益的金額如下：
截至3月31日的三個月，
20242023
外幣折算：
外幣兑換損失重新分類為收益
$13,931 $— 
税收優惠— — 
税後淨額$13,931 $— 
養老金計劃：
精算(收益)損失攤銷$(474)$(641)
前期服務（積分）成本攤銷
(191)289 
税前合計(665)(352)
税收撥備
139 82 
税後淨額$(526)$(270)
現金流對衝：
淨（收益）虧損重新分類為收益
$(593)$1,073 
税收規定（福利）
120 (227)
税後淨額$(473)$846 

公司在簡明綜合收益表中確認淨精算損益以及先前服務成本的攤銷以及其他收入中的抵免淨額。

現金流量對衝主要包括外幣遠期合同。公司在與對衝交易相同的項目中確認其現金流對衝的已實現損益，例如收入、商品和服務成本，或銷售、一般和管理費用。

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目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
16.細分市場信息

該公司將其運營公司分類為 五可報告的細分市場如下：

•工程產品部門為汽車售後市場、廢物處理、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配終端市場提供廣泛的設備、部件、軟件、解決方案和服務。

•清潔能源和燃料部門提供零部件、設備、軟件、解決方案和服務，使傳統和清潔燃料(包括液化天然氣、氫氣和電動汽車充電)、低温氣體和其他有害物質在供應鏈上安全可靠地儲存、運輸和分配，以及便利零售、零售加油和洗車場所的安全和高效運營。

•成像與識別部門向全球包裝和消費品、製藥、工業製造、紡織和其他終端市場提供精確的標記和編碼、產品可追溯性、品牌保護和數字紡織品印花設備以及相關的消耗品、軟件和服務。

•泵和工藝解決方案部門生產特種泵和流量計、流體傳輸連接器、高性能精密元件、旋轉和往復機械的儀器和數字控制器、聚合物加工設備，服務於一次性生物製藥生產、多樣化的工業製造應用、化工生產、塑料及聚合物加工、中下游石油和天然氣、清潔能源市場、熱管理、食品和飲料、半導體生產和醫療應用以及其他終端市場。

•氣候與可持續技術部門是一家為商業製冷、供暖和製冷以及飲料罐頭製造設備終端市場提供創新和節能設備、零部件的供應商。

管理層使用分部收益來評估分部業績和分配資源。分部收益被定義為購買會計費用、重組和其他成本(收益)、處置損失(收益)、處置成本、公司費用/其他、利息支出、利息收入和所得税準備金之前的收益。


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目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
分部財務信息和分部結果與合併結果的對賬如下：
 截至3月31日的三個月，
 20242023
收入：  
工程產品$543,140 $497,549 
清潔能源與燃料445,053 430,729 
成像與識別276,806 283,091 
泵和過程解決方案465,729 413,881 
氣候與可持續發展技術364,292 455,325 
部門間抵銷(1,079)(1,552)
總合並收入$2,093,941 $2,079,023 
淨收益： 
部門收益：
  
工程產品$103,969 $84,275 
清潔能源與燃料69,675 73,605 
成像與識別69,959 68,315 
泵和過程解決方案118,737 115,244 
氣候與可持續發展技術50,759 73,778 
部門總收益413,099 415,217 
採購會計費用 (1)
45,551 42,679 
重組和其他成本(2)
24,684 14,053 
處置收益 (3)
(529,943)— 
企業費用/其他 (4)
42,317 40,072 
利息支出36,365 34,214 
利息收入(4,757)(2,091)
扣除所得税準備前收益798,882 286,290 
所得税撥備166,661 57,716 
淨收益$632,221 $228,574 
(1)採購會計費用主要包括所收購無形資產的攤銷。
(2)重組和其他成本與為裁員、設施整合和工廠關閉、產品線退出以及其他資產費用而採取的行動有關。重組和其他成本包括以下內容：
截至3月31日的三個月，
20242023
重組$18,655 $12,476 
其他成本，淨額6,029 1,577 
重組和其他成本$24,684 $14,053 
(3)因出售工程產品部門的De-Sta-Co而獲得的處置收益。
(4) 某些費用在公司層面維持，不分配到分部。這些費用包括高管和職能薪酬成本、非服務養老金成本、非營業保險費用、共享業務服務和數字管理費用、交易相關費用以及與公司總部相關的各種行政費用。


18
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
下表列出了根據公司客户所在地按地理位置細分的收入：
截至3月31日的三個月，
按地域劃分的收入20242023
美國$1,222,692 $1,171,364 
歐洲432,913 432,841 
亞洲203,074 214,850 
其他美洲164,303 172,185 
其他70,959 87,783 
總計$2,093,941 $2,079,023 
17.股東權益

股份回購

2023年8月，公司董事會批准了一項新的常備股份回購授權，根據該授權，公司可以回購最多20從2024年1月1日起至2026年12月31日止，1,000萬股。

2024年2月29日，本公司簽訂了一項500,000與Citibank，N.A.(“Citibank”)訂立加速股份回購協議(“ASR協議”)，以加速股份回購計劃(“ASR計劃”)回購其股份。ASR計劃被歸類為權益，最初按公允價值入賬，沒有隨後的重新計量。本公司在現行股份回購授權下進行ASR計劃。該公司用商業票據的收益為ASR計劃提供資金。

根據ASR協議的條款，公司向花旗銀行支付了#美元500,0002024年3月1日，並在那一天收到了首批交付的2,569,839股份，佔預期將於ASR協議期間註銷的股份的絕大部分。根據ASR協議最終回購的股票總數將基於ASR計劃計算期間多佛普通股的每日成交量加權平均股價減去折扣。ASR計劃計劃於2024年第三季度完成，根據ASR協議的條款，可能會推遲或加快。在ASR計劃完成時可能收到的任何股票的影響都是反攤薄的，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。實際回購的股票數量將在ASR計劃完成時確定。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，不包括ASR計劃，有不是股票回購。截至2024年3月31日，17,430,161根據2023年8月的股份回購授權，股份仍可進行回購。


19
目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
18.每股收益

下表列出了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的信息的對賬：
 截至3月31日的三個月，
 20242023
淨收益$632,221 $228,574 
普通股基本每股收益：  
淨收益$4.55 $1.64 
加權平均流通股139,051,000 139,757,000 
稀釋後每股普通股收益：  
淨收益$4.52 $1.63 
加權平均流通股139,869,000 140,616,000 

下表是計算每股收益時使用的股票金額的對賬：
 截至3月31日的三個月，
 20242023
加權平均流通股-基本139,051,000 139,757,000 
假定行使SARS與表演股和RSU歸屬的稀釋效應818,000 859,000 
加權平均流通股-稀釋139,869,000 140,616,000 

攤薄每股收益金額按期間內已發行普通股的加權平均數計算，如攤薄，則按潛在普通股的加權平均數計算。潛在普通股包括按庫存股方法釐定的因SARS及歸屬履約股份及RSU而可發行的增額普通股。

不包括在上述計算中的反稀釋潛在普通股的加權平均數約為107,000和88,000分別截至2024年和2023年3月31日的三個月。

19.最近的會計聲明

近期發佈的會計準則

2023年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2023-09號所得税(主題740)：所得税披露的改進，擴大了實體所得税税率調節表中要求的披露範圍，並要求披露在美國和外國司法管轄區繳納的所得税。這些修正案從2024年12月15日之後的財年開始生效。允許及早領養。公司目前正在評估這一ASU，以確定其對公司披露的影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。修訂要求披露定期提供給首席運營決策者幷包括在每次報告的分部損益計量中的重大分部費用、其他分部項目的金額及其構成説明，以及對應報告分部的損益和資產的中期披露。修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。公司目前正在評估這一ASU，以確定其對公司披露的影響。

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目錄表
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外，以千為單位)(未經審計)
近期採用的會計準則

2022年9月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2022-04號《負債-供應商財務計劃》(主題405-50)：《供應商財務計劃義務的披露》。此次更新中的修訂要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的性質、期間的活動、期間的變化和潛在規模的信息。指導意見於2023年1月1日生效，但前滾要求除外，指導意見於2024年1月1日生效。這項採用並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

本公司為供應商提供與第三方金融機構共同參與自願供應鏈融資(“SCF”)計劃的機會。參與供應商直接由SCF金融機構支付，此外，還可以選擇將公司應收賬款出售給SCF金融機構，以便提前付款。因此，參與的供應商在管理其流動資金方面擁有額外的潛在靈活性，他們可以根據自己的選擇和成本加快公司應收賬款的收回速度。

本公司與其供應商就本公司採購的商品和服務的商業條款達成一致，包括付款條款，無論供應商是否參與SCF。對於參與的供應商，本公司的責任僅限於按照最初與供應商協商的條款向SCF金融機構支付所有款項，無論供應商是否選擇向SCF金融機構出售應收賬款。本公司不決定SCF金融機構與本公司供應商之間的安排的條款或條件。SCF金融機構在發票到期日向供應商支付以前未由供應商出售的任何發票。本公司與SCF金融機構之間的協議不要求本公司提供質押資產作為擔保或其他形式的擔保。

與SCF計劃相關的未支付款項記錄在我們精簡的綜合資產負債表中的應付賬款中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，應付SCF金融機構的金額約為$181,552及$193,600，分別為。


21
目錄表
第二項：管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營部

請參閲下面題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節，討論可能導致我們的實際結果與下文和本季度報告中的前瞻性陳述不同的因素。

在本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(“MD&A”)中，我們指的是管理層用來評估業績的指標，包括一些沒有在美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)中定義的財務指標。有關這些財務指標的進一步詳細信息，請參閲本項目2末尾的“非GAAP披露”。我們相信，這些措施為投資者提供了有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的重要信息。本MD&A中的協調提供了有關這些措施的使用和派生的更多細節。

概述

多佛是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商，通過工程產品、清潔能源和燃料、成像和識別、泵和過程解決方案以及氣候與可持續技術五個運營部門提供創新設備和部件、耗材供應、售後部件、軟件和數字解決方案以及支持服務。該公司的創業商業模式鼓勵、促進和促進深入的客户參與和合作，這使得多佛在提供優質客户服務和行業領先的產品創新方面享有良好的聲譽和寶貴的聲譽。除非上下文另有説明，否則本文中提及的“多佛”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”或“我們”之類的詞語包括多佛公司及其合併子公司。

多佛的五個運營部門如下：

•我們的工程產品部門為汽車售後市場、廢物處理、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配終端市場提供廣泛的設備、部件、軟件、解決方案和服務。

•我們的清潔能源和燃料部門提供零部件、設備、軟件、解決方案和服務，使傳統和清潔燃料(包括液化天然氣、氫氣和電動汽車充電)、低温氣體和其他有害物質在供應鏈上安全可靠地儲存、運輸和分配，以及便利零售、零售加油和洗車場所的安全和高效運營。

•我們的成像與識別部門向全球包裝和消費品、製藥、工業製造、紡織品和其他終端市場提供精確的標記和編碼、產品可追溯性、品牌保護和數字紡織品印花設備，以及相關的消耗品、軟件和服務。

•我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵和流量計、流體傳輸連接器、高性能精密元件、旋轉和往復機械的儀器和數字控制器、聚合物加工設備，服務於一次性生物製藥生產、多樣化的工業製造應用、化工生產、塑料及聚合物加工、中下游石油和天然氣、清潔能源市場、熱管理、食品和飲料、半導體生產和醫療應用以及其他終端市場。

•我們的氣候與可持續技術部門是一家為商業製冷、供暖和製冷以及飲料罐頭製造設備終端市場提供創新和節能設備、零部件的供應商。

2024年第一季度的收入為21億美元，與2023年第一季度相比增加了1490萬美元，增幅為0.7%。這是由與收購相關的2.0%的收入增長推動的 部分被有機收入下降1.3%所抵消。幾個關鍵市場的強勁表現在很大程度上被氣候與可持續技術領域的已知逆風所抵消。

2024年第一季度1.3%的有機收入下降是由於我們的氣候與可持續發展技術部門和成像與識別部門分別下降了20.3%和1.6%。工程產品、泵和工藝解決方案以及清潔能源和燃料部門的增長分別為9.2%、4.5%和1.4%，部分抵消了這一下降。如需瞭解更多信息，請參閲本項目2內的“業務細分結果”。

22
目錄表
從地理位置來看，我們最大的市場美國的有機收入在2024年第一季度比去年同期增長了1.3%。其他美洲、亞洲和歐洲的有機收入分別下降了5.5%、4.9%和 分別為0.5%。

截至2024年3月31日的三個月的預訂量為22億美元，與去年同期相比增加了1.015億美元，增幅為4.8%。這一結果包括3.0%的有機增長和1.9%的收購相關增長，但部分被0.1%的外幣兑換的不利影響所抵消。有機預訂量的增長主要是由普遍的需求狀況、標準化的交付期以及更好的客户和渠道合作伙伴庫存水平推動的。

截至2024年3月31日的三個月，重組和其他成本為2470萬美元，其中包括1870萬美元的重組費用和600萬美元的其他成本。重組和其他成本主要與氣候與可持續技術公司的產品線退出成本有關。關於我們的重組和其他費用的進一步討論，見本項目2內的“重組和其他費用(效益)”。

於截至2024年3月31日止三個月內，本公司分別以總代價1.743億美元收購三項業務，已取得現金淨額及包括或有代價2,940萬美元(一項非現金投資活動)。詳情見本表格10-Q第1項簡明綜合財務報表附註3-收購事項。

2024年3月31日，公司完成了對De-Sta-Co業務的出售，扣除轉移的現金後，總對價為6.747億美元。此次出售帶來了529.9美元的初步税前收益，包括在截至2024年3月31日的三個月的精簡綜合收益表中。詳情見本表格10-Q第1項附註4--簡明綜合財務報表的處置。

於2024年2月29日，本公司與Citibank，N.A.(“Citibank”)訂立5億美元加速股份回購協議(“ASR協議”)，以加速股份回購計劃(“ASR計劃”)回購其股份。該公司用商業票據的收益為ASR計劃提供資金。根據ASR協議的條款，本公司於2024年3月1日向花旗銀行支付5億美元，並於當日收到初步交割的2,569,839股股份，佔ASR協議期間預期註銷的股份的絕大部分。詳情見本表格10-Q第1項附註17-簡明綜合財務報表的股東權益。
23
目錄表


綜合經營成果
 截至3月31日的三個月，
(千美元，每股數字除外)20242023%/點更改
收入$2,093,941 $2,079,023 0.7 %
商品和服務的成本1,336,686 1,332,004 0.4 %
毛利757,255 747,019 1.4 %
毛利率36.2 %35.9 %0.3 
銷售、一般和行政費用463,124 432,414 7.1 %
銷售、一般和管理費用佔收入的百分比22.1 %20.8 %1.3 
營業收益294,131 314,605 (6.5)%
利息支出36,365 34,214 6.3 %
利息收入(4,757)(2,091)127.5 %
處置收益
(529,943)— NM*
其他收入，淨額(6,416)(3,808)NM*
扣除所得税準備前收益798,882 286,290 179.0 %
所得税撥備166,661 57,716 188.8 %
實際税率20.9 %20.2 %0.7 
淨收益$632,221 $228,574 176.6 %
每股普通股淨收益-稀釋後$4.52 $1.63 177.3 %
* 納米-沒有意義

收入

截至2024年3月31日的三個月，收入比去年同期增加了1,490萬美元，增幅為0.7%。收入的增長是由於與收購相關的收入增長2.0%，部分被有機收入下降1.3%所抵消，這主要是由於我們的氣候與可持續發展技術部門的收入下降。2024年第一季度，客户定價對收入的影響約為1.6%，對上一年可比季度的影響為5.1%。

毛利

截至2024年3月31日的三個月，毛利潤比去年同期增加了1,020萬美元，增幅為1.4%，毛利率增長了30個基點，達到36.2%。毛利率的增長受到定價和生產力行動帶來的好處的推動，但部分被公司部分業務銷量的下降所抵消。

銷售、一般和行政費用

截至2024年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用比去年同期增加了3070萬美元，或7.1%，主要是由於員工薪酬和福利、攤銷成本和保險成本的增加。與去年同期相比，銷售、一般和行政費用在收入中所佔的百分比增加了130個基點，達到22.1%。

研發成本，包括符合條件的工程成本，在發生時計入費用，截至2024年和2023年3月31日的三個月分別為4,010萬美元和3,800萬美元。截至2024年和2023年3月31日的三個月，這些成本佔收入的百分比分別為1.9%和1.8%。

處置收益

處置收益5.299億美元是由於2024年3月31日出售de-Sta-Co業務。詳情見本表格10-Q第1項附註4--簡明綜合財務報表的處置。
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目錄表

其他收入，淨額

其他收入，淨額包括非服務養老金福利、遞延薪酬計劃投資損益、權益法投資的收益或費用、匯兑損益以及各種其他項目。在各種無形項目的推動下，截至2024年3月31日的三個月的其他收入淨額比去年同期增加了260萬美元。

所得税

截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日止的前三個月有效税率分別為0.20.9%和0.20.2%。截至2024年3月31日的三個月的有效税率比去年同期有所增加，主要是由於出售De-Sta-Co帶來的收益。

該公司正在監測經濟合作與發展組織為解決税基侵蝕和利潤轉移問題的多司法管轄區行動計劃導致的税法變化。我們預計這不會對我們的實際税率產生實質性影響。

有關其他詳情，請參閲本表格10-Q第1項內的附註12-簡明綜合財務報表內的所得税。

淨收益

截至2024年3月31日的三個月的淨收益增長了176.6%，達到6.322億美元，或每股稀釋後收益4.52美元，而去年同期為2.286億美元，或每股稀釋後收益1.63美元。淨收益的增長是由出售De-Sta-Co的4.15億美元的税後收益推動的。

25
目錄表

細分運營結果

以下摘要對我們五個可報告的運營部門(工程產品、清潔能源和燃料、成像和識別、泵和工藝解決方案以及氣候和可持續發展技術)的運營結果進行了討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個市場的各種產品和服務組成。我們根據本10-Q表第1項簡明合併財務報表中附註16-分部信息中定義的分部收益來評估我們的營業分部業績。

我們報告了有機收入增長，其中不包括外幣匯率的影響以及收購和資產剝離的影響。見本項目2末尾的“非公認會計準則披露”。

此外，我們使用以下運營指標來監控業務績效。我們相信，運營指標對投資者和我們財務信息的其他用户在評估我們部門的表現時很有用：

•預訂量是指本報告所述期間從客户收到的訂單總數，不包括與以往期間收到的訂單有關的取消預訂量(如果有的話)。這一指標是衡量業績的重要指標，也是訂單趨勢的指標。

•有機預訂量是指不包括外幣匯率的影響以及收購和處置的影響的預訂量。這一指標是業績的重要衡量標準，也是收入訂單趨勢的指標。

•預訂對賬單的比率是在一段時間內從客户那裏收到的預訂量除以同期記錄的收入。這一指標是一個有用的需求指標。

工程產品
我們的工程產品部門為汽車售後市場、廢物處理、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配終端市場提供廣泛的設備、部件、軟件、解決方案和服務。
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$543,140 $497,549 9.2 %
分部收益$103,969$84,275 23.4 %
分部邊距19.1 %16.9 %
運營指標：
預訂$541,982 $536,472 1.0 %
收入增長的組成部分：
 
有機增長
  9.2 %
外幣折算  — %
總收入增長
  9.2 %

2024年第一季度與2023年第一季度比較

在有機增長9.2%的推動下，2024年第一季度工程產品收入比2023年第一季度增加了4560萬美元，增幅為9.2%。2024年第一季度，客户定價對收入的影響約為1.6%，對上一年可比季度的影響為4.1%。

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目錄表
有機收入的增長主要是由於我們的廢物處理業務持續強勁的需求，因為國家和地區廢物運輸商和市政府投資升級其垃圾收集車車隊，並實施我們領先的數字技術，以提高廢物收集的效率。我們的航空航天和國防業務在本季度也看到了持續的強勁需求。我們預計，積極的有機增長趨勢將持續到2024年，這是由於客户對廢物處理的強勁需求、航空航天和國防的增長，以及我們的車輛服務業務需求狀況的改善和更容易的可比期。

與2023年第一季度相比，工程產品部門的收益增加了1970萬美元，增幅為23.4%。這一增長主要是由有機產量增加、有利的價格相對於成本動態以及生產率舉措推動的。因此，分部利潤率較上年同期的16.9%上升至19.1%。

在有機增長1.0%的推動下，該細分市場的預訂量增長了1.0%。有機預訂量的增長是廣泛的，但最顯著的是我們的廢物處理和車輛服務業務。分部簿記比為1.00。

清潔能源與燃料

我們的清潔能源和燃料部門提供零部件、設備、軟件、解決方案和服務，使傳統和清潔燃料(包括液化天然氣、氫氣和電動汽車充電)、低温氣體和其他有害物質在供應鏈上安全可靠地儲存、運輸和分配，以及便利零售、零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$445,053 $430,729 3.3 %
分部收益$69,675 $73,605 (5.3)%
分部邊距15.7 %17.1 %
運營指標：
預訂$471,610 $454,526 3.8 %
收入增長的組成部分：
 
有機增長
  1.4 %
收購  1.9 %
外幣折算  — %
總收入增長
  3.3 %

2024年第一季度與2023年第一季度比較

在收購增長1.9%和有機增長1.4%的推動下，2024年第一季度的清潔能源和燃料收入比2023年第一季度增加了1430萬美元，或3.3%。2024年第一季度，客户定價對收入的影響約為2.8%，對上一年可比季度的影響為4.5%。

有機收入的增長主要是由於自動售貨機的價格和需求同比增加，特別是在歐洲和拉丁美洲，低温氣體的增長，以及地下零售加油設備的復甦，部分被液化石油氣組件出貨量下降和洗車解決方案資本成本上升所抵消。我們預計有機增長率將持續到第二季度，並在下半年保持正增長。

清潔能源和燃料部門的收益比去年同期減少了390萬美元，降幅為5.3%。下降的主要原因是銷量下降和不利的產品組合。分部利潤率從上年同期的17.1%降至15.7%。
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目錄表

整體預訂量比去年同期增長3.8%，這是由於收購增長2.1%，有機增長1.6%，以及外幣換算的有利影響0.1%。有機預訂量的增長主要是由於清潔能源組件、車輛清洗解決方案和流體傳輸系統設備的訂單同比增加。分部賬簿對賬單的比率為1.06。

成像與識別

我們的成像與識別部門向全球包裝和消費品、製藥、工業製造、紡織品和其他終端市場提供精確的標記和編碼、產品可追溯性、品牌保護和數字紡織品印花設備，以及相關的消耗品、軟件和服務。
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$276,806 $283,091 (2.2)%
分部收益$69,959 $68,315 2.4 %
分部邊距25.3 %24.1 %
運營指標：
預訂$278,433 $290,712 (4.2)%
收入下降的組成部分：
 
有機衰退
  (1.6)%
收購  0.3 %
外幣折算  (0.9)%
總收入下降
  (2.2)%

2024年第一季度與2023年第一季度比較

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的成像與識別收入減少630萬美元，或2.2%，其中包括1.6%的有機下降和0.9%的外幣換算的不利影響，但與收購相關的0.3%的增長部分抵消了這一影響。2024年第一季度，客户定價對收入的影響約為3.6%，對上一年可比季度的影響為6.7%。

有機收入的下降主要是由於美國和歐洲的標記和編碼打印機出貨量下降，但部分被強勁的消耗品和售後市場銷售所抵消。我們預計，在客户定價、對標記和編碼設備和消耗品以及序列化軟件的需求增加的推動下，2024年全年的有機增長前景將有所改善。

成像和識別部門的收益比去年同期增加了160萬美元，增幅為2.4%。這一增長主要是由於定價舉措、成本控制以及消耗品和售後發貨量的更高組合，抵消了有機數量減少的負面影響和外幣兑換的不利影響。部門利潤率從上一年可比季度的24.1%增加到25.3%。

整體預訂量較上年同期下降4.2%，反映有機下降3.4%，外幣換算的不利影響為1.0%，但被收購增長0.2%所抵消。有機預訂量的下降主要是由於我們的打標和編碼以及數碼紡織品印花業務的訂單接收和時間減少。分部賬簿與賬單的比率為1.01。



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目錄表
泵和過程解決方案

我們的泵和工藝解決方案部門生產特種泵和流量計、流體傳輸連接器、高性能精密元件、旋轉和往復機械的儀器和數字控制器、聚合物加工設備，服務於一次性生物製藥生產、多樣化的工業製造應用、化工生產、塑料及聚合物加工、中下游石油和天然氣、清潔能源市場、熱管理、食品和飲料、半導體生產和醫療應用以及其他終端市場。
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$465,729 $413,881 12.5 %
分部收益$118,737 $115,244 3.0 %
分部邊距25.5 %27.8 %
運營指標：
預訂$473,632 $464,297 2.0 %
收入增長的組成部分：
 
有機增長
  4.5 %
收購  7.5 %
外幣折算  0.5 %
總收入增長
  12.5 %

2024年第一季度與2023年第一季度比較

與2023年第一季度相比，Pump&Process Solutions 2024年第一季度的收入增加了5180萬美元，增幅12.5%，這主要得益於與收購相關的7.5%的增長、4.5%的有機增長以及0.5%的外幣換算的有利影響。與收購相關的增長是由2023年第四季度收購FW Murphy生產控制業務(“FW Murphy”)推動的。2024年第一季度，客户定價對收入的影響約為1.4%，對上一年可比季度的影響為4.9%。

有機收入的增長主要是由於我們的精密部件、塑料和聚合物加工解決方案業務的收入增加，以及用於生物製藥製造的一次性部件的出貨量增加，因為我們的渠道合作伙伴和最終客户基本上已經完成了多年的庫存削減計劃。總體而言，我們預計今年剩餘時間連接器的需求趨勢將是積極的，這得益於生物處理領域客户情緒的改善，以及最近在高性能計算和數據中心應用的液體冷卻領域贏得的規格，以及對精密零部件的持續強勁需求。我們預計，這將被我們的聚合物加工設備業務預期需求放緩部分抵消。

泵和工藝解決方案部門的收益比去年同期增加了350萬美元，增幅為3.0%。這一增長是由收購FW Murphy的有利影響以及銷量增加、定價舉措和生產率行動的積極影響推動的，但部分被產品組合的負面影響所抵消。由於聚合物加工解決方案中的項目組合和對熱連接器的增長投資，部門利潤率從去年同期的27.8%下降到25.5%。

整體預訂量較上年同期增長2.0%，其中與收購相關的增長6.3%，外幣換算帶來的有利影響為0.3%，但被4.6%的有機下降部分抵消。有機預訂量的下降主要是由於我們的聚合物加工設備業務的訂單減少，部分被連接器的積極需求趨勢所抵消，這得益於生物加工領域客户情緒的改善以及最近在高性能計算應用領域贏得的規範。分部賬簿與賬單的比率為1.02。
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目錄表
氣候與可持續發展技術
我們的氣候與可持續技術部門是一家為商業製冷、供暖和製冷以及飲料罐頭製造設備終端市場提供創新和節能設備、零部件的供應商。
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20242023更改百分比
收入$364,292 $455,325 (20.0)%
分部收益$50,759 $73,778 (31.2)%
分部邊距13.9 %16.2 %
運營指標：
預訂$453,086 $371,643 21.9 %
收入下降的組成部分：
有機衰退
(20.3)%
收購0.6 %
外幣折算(0.3)%
總收入下降
(20.0)%

2024年第一季度與2023年第一季度比較

與2023年第一季度相比，氣候與可持續技術收入減少9,100萬美元，或20.0%，反映有機收入下降20.3%，外幣換算的不利影響為0.3%，但與收購相關的0.6%的增長部分抵消了這一影響。客户定價對2024年第一季度的收入產生了約0.6%的不利影響，對上年可比季度的收入產生了5.9%的有利影響。

有機收入下降的主要原因是，由於暖通空調原始設備製造商努力減少零部件庫存，歐洲的熱交換器需求短期內暫時放緩，以及隨着客户從新設備投資轉向擴大生產和擴大利用最近增加的產能，新的飲料罐頭製造設備銷售持續受阻。我們預計有機收入下降將持續到第二季度，由於對低GWP(全球變暖潛力)CO的需求不斷增長，零售製冷需求持續強勁，預計2024年下半年將有所改善。2製冷系統，以及歐洲對熱交換器需求的改善。

與2023年第一季度相比，氣候與可持續技術部門的收益減少了2300萬美元，降幅為31.2%。分部收益減少的主要原因是熱交換器和飲料罐製造設備的產量下降，但部分被生產率舉措和降低成本行動所抵消。分部利潤率從上年同期的16.2%降至13.9%。

2024年第一季度的預訂量較上年同期增長21.9%，反映出22.3%的有機增長，部分被0.4%的外幣兑換的不利影響所抵消。有機預訂量的增長主要是由零售製冷領域的有利需求趨勢推動的，包括對低GWP(全球變暖潛力)CO的持續強勁需求2製冷系統，導致第一季度接到了幾個大客户的訂單。這部分被歐洲熱交換器需求的暫時減少所抵消。2024年第一季度的分部簿記對賬單為1.24。


30
目錄表
分部收益與淨收益的對賬
 截至3月31日的三個月，
(單位：千)
20242023
淨收益：
部門收益：
工程產品$103,969 $84,275 
清潔能源與燃料69,675 73,605 
成像與識別69,959 68,315 
泵和過程解決方案118,737 115,244 
氣候與可持續發展技術50,759 73,778 
部門總收益413,099 415,217 
採購會計費用 (1)
45,551 42,679 
重組和其他成本(2)
24,684 14,053 
處置收益 (3)
(529,943)— 
企業費用/其他 (4)
42,317 40,072 
利息支出36,365 34,214 
利息收入(4,757)(2,091)
扣除所得税準備前收益798,882 286,290 
所得税撥備166,661 57,716 
淨收益$632,221 $228,574 
(1)購進會計費用主要由取得的無形資產的攤銷構成。
(2)重組和其他成本與裁員、設施整合和現場關閉、產品線退出和其他資產費用有關。
(3)因出售工程產品部門的De-Sta-Co而獲得的處置收益。
(4)某些費用維持在公司層面，而不是分配給各部門。這些費用包括行政和職能薪酬費用、非服務養卹金費用、非營業保險費用、共享業務服務和數字管理費用、與交易相關的費用以及與公司總部有關的各種行政費用。

重組和其他成本(收益)

重組和其他成本沒有在我們的部門收益中列報，因為這些成本不包括在管理層審查的部門經營業績衡量標準之外。在截至2024年3月31日的三個月中，我們產生了1870萬美元的重組費用和其他成本，淨額為600萬美元。截至2024年3月31日的三個月的重組費用主要與氣候和可持續技術、清潔能源和燃料以及泵和工藝解決方案部門的產品線退出成本和員工人數減少有關。這些重組計劃於2023年和2024年啟動，公司將繼續積極調整成本結構，以適應當前的需求趨勢。截至2024年3月31日的三個月，其他成本淨額為600萬美元，主要是由於我們的氣候與可持續發展技術部門的非現金資產減值費用。這些重組和其他費用在簡明綜合收益表中計入貨物和服務成本以及銷售、一般和行政費用。超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2024年期間實施，並收取相關的重組費用。

31
目錄表
在截至2024年3月31日的三個月裏，我們記錄了以下重組和其他成本：
截至2024年3月31日的三個月
(單位：千)
工程產品清潔能源與燃料成像與識別泵和過程解決方案氣候與可持續發展技術公司總計
重組$492 $4,965 $760 $1,351 $11,070 $17 $18,655 
其他成本，淨額685 659 469 57 3,450 709 6,029 
重組和其他成本$1,177 $5,624 $1,229 $1,408 $14,520 $726 $24,684 

截至2023年3月31日的三個月內，重組和其他活動包括1，250萬美元的重組費用和1，60萬美元的其他成本（收益）。截至2023年3月31日三個月的重組費用 主要涉及 清潔能源和燃料部門的裁員和退出成本。這些計劃於2022年和2023年啟動，並根據當前的市場狀況進行。截至2023年3月31日止三個月的其他淨成本（收益）主要包括用於清潔能源和燃料部門產品線合理化的110萬美元。這些重組和其他費用在簡明綜合收益表中計入商品和服務成本以及銷售、一般和行政費用。

我們記錄了三個月的以下重組和其他成本截至2023年3月31日:
截至2023年3月31日的三個月
(單位：千)
工程產品清潔能源與燃料成像與識別泵和過程解決方案氣候與可持續發展技術公司總計
重組$539 $10,144 $339 $1,326 $242 $(114)$12,476 
其他成本（收益），淨額
25 1,068 353 (47)172 6 1,577 
重組和其他成本（收益）$564 $11,212 $692 $1,279 $414 $(108)$14,053 

採購會計費用

購置會計費用主要與購置無形資產的攤銷有關。這些費用沒有在我們的分部盈利中呈列，因為它們被排除在管理層審查的分部經營績效衡量標準之外。這些費用與分部盈利的對賬如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
20242023
採購會計費用
工程產品$3,994 $5,804 
清潔能源與燃料
20,957 19,567 
成像與識別5,741 5,606 
泵和過程解決方案9,811 6,877 
氣候與可持續發展技術5,048 4,825 
總計$45,551 $42,679 

財務狀況

我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。影響流動性的重要因素是經營活動產生的現金流、資本支出、收購、處置、股息、回購流通股、可用商業票據和銀行信貸額度的充分性以及以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。我們從業務運營中產生大量現金，並保持強勁的財務狀況，有足夠的流動性可用於對現有業務的再投資和戰略收購。

32
目錄表
現金流摘要

下表摘自我們的簡明合併現金流量表：
截至3月31日的三個月，
運營現金流(單位：千)
20242023
提供的現金流量淨額(用於)：  
經營活動$166,593 $241,284 
投資活動429,851 (43,556)
融資活動(80,782)(306,565)

經營活動

截至2024年3月31日的三個月的經營活動現金流比2023年3月31日減少了7,470萬美元，這主要是由於應收賬款收取的時機和在未來幾個季度預期出貨量增加之前對庫存的投資。

調整後的營運資金：我們認為，調整後的營運資本(一種非公認會計準則的衡量標準，計算方式為應收賬款加上存貨減去應付賬款)通過顯示經營業績引起的變化，提供了一種有意義的流動性衡量標準。下表提供了調整後營運資本的計算方法：

調整後的營運資金(單位：千)
2024年3月31日2023年12月31日
應收賬款$1,519,458 $1,432,040 
盤存1,245,661 1,225,452 
減去：應付帳款969,763 958,542 
調整後的營運資本$1,795,356 $1,698,950 

截至2024年3月31日的三個月，調整後營運資本增加9,640萬美元，或5.7%，反映應收賬款增加8,740萬美元，存貨增加2,020萬美元，應付賬款增加1,120萬美元。這些數額包括收購、處置和外幣換算的影響。應收賬款和應付賬款的變化反映了付款和收款的時間安排。庫存增加是由未來幾個季度預期發貨量增加之前的生產計劃推動的。

投資活動

投資活動的現金流量來自處置收益的現金流入，部分被收購和資本支出的現金流出所抵消。投資活動的大部分活動包括以下內容：

•處置所得收益：在截至2024年3月31日的三個月內，我們從出售工程產品部門的de-Sta-Co中獲得了6.117億美元的淨收益。在截至2023年3月31日的三個月內，沒有處置的收益。

•收購：在截至2024年3月31日的三個月內，我們部署了約1.449億美元的淨額，用於收購氣候與可持續發展技術部門的Transchem Group和Bulloch Technologies，Inc.，以及成像與識別部門的另一項非實質性收購。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月裏，沒有收購。

•資本支出：在截至2024年3月31日的三個月中，資本支出比截至2023年3月31日的三個月減少了390萬美元，與我們今年的計劃資本支出一致。

我們預計，到2024年剩餘時間，資本支出和我們進行的任何額外收購的資金將來自可用現金和內部產生的資金，如有必要，還將通過發行商業票據或進入公共債務或股票市場提供資金。我們估計2024年的資本支出在1.6億至1.7億美元之間。

33
目錄表
融資活動

融資活動產生的現金流一般涉及使用現金購買我們的普通股和支付股息，但被淨借款活動抵消。大部分融資活動歸因於以下方面：

•普通股回購，包括加速股份回購計劃下的預付款：在截至2024年3月31日的三個月內，我們根據加速股份回購交易，於2024年3月1日使用5億美元回購了2,569,839股股票。在截至2023年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何股份。詳情見本表格10-Q第1項附註17-簡明綜合財務報表的股東權益。

•商業票據和其他短期借款，淨額：在截至2024年3月31日的三個月內，我們從商業票據借款中獲得淨收益5.007億美元，主要用於為我們加速的股票回購交易提供資金。在截至2023年3月31日的三個月裏，我們用了2.212億美元償還商業票據借款。

•股息支付：在截至2024年3月31日的三個月裏，向普通股股東支付的股息總額為7140萬美元，而2023年同期為7080萬美元。在截至2024年3月31日的三個月裏，我們支付的每股普通股股息增加了1.0%，達到0.510美元，而2023年同期為0.505美元。

流動性與資本資源

自由現金流

除了根據簡明綜合現金流量表中包含的經營、投資和融資分類來衡量我們現金流的產生和使用外，我們還衡量自由現金流量(一種非公認會計準則衡量標準)，它代表經營活動提供的現金淨額減去資本支出。我們認為，自由現金流是衡量流動性的重要指標，因為它為管理層和投資者提供了對可能用於強制性支付義務和投資機會的運營產生的現金的衡量，例如融資收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。

下表將我們的自由現金流與經營活動提供的現金流進行了核對：
 截至3月31日的三個月，
自由現金流(千美元)
20242023
經營活動提供的現金流$166,593 $241,284 
減去：資本支出(44,475)(48,375)
自由現金流$122,118 $192,909 
經營活動的現金流佔收入的百分比8.0 %11.6 %
經營活動產生的現金流量佔淨收益的百分比26.4 %105.6 %
自由現金流佔收入的百分比5.8 %9.3 %
自由現金流佔淨收益的百分比19.3 %84.4 %
 
截至2024年3月31日的三個月，我們產生了1.221億美元的自由現金流，佔收入的5.8%，佔淨收益的19.3%。與2023年3月31日相比，截至2024年3月31日的三個月的自由現金流減少了7080萬美元，這是因為在未來幾個季度預期出貨量增加之前，應收賬款和庫存投資的時機。業務活動的現金流和自由現金流佔淨收益的百分比減少的主要原因是出售De-Sta-Co的收益。相關的納税義務將在2024年全年按季度分期付款。

大寫

我們將商業票據借款用於一般公司目的，包括為收購和回購普通股提供資金。截至2024年3月31日，我們與一個銀行銀團維持了10億美元的五年期和5.0億美元的364天無擔保循環信貸安排(統稱為信貸協議)，這些貸款將於2028年4月6日和4月4日到期。
34
目錄表
分別為2024年。O2024年4月4日，本公司與一個銀行銀團簽訂了一項新的5.0億美元364天無擔保循環信貸安排，該安排將於2025年4月3日到期。信貸協議被指定為公司商業票據計劃的流動性後盾，也可用於一般企業用途。

在本公司的選擇下，信貸協議下的貸款將按基本利率加適用保證金計息。信貸協議要求本公司支付融資費，並對本公司施加各種限制，例如(其中包括)要求維持綜合EBITDA的利息覆蓋比率與綜合利息支出淨額的比率不低於3.0至1.0。於二零二四年三月三十一日，本公司遵守信貸協議及其他長期債務契諾中的所有契諾，綜合EBITDA與綜合利息支出淨額的利息覆蓋比率為19.1比1。我們不知道我們的流動性有任何潛在的減值，並預計將繼續遵守我們的所有債務契約。此外，我們最早的長期債務到期日為S，2025年。

我們還向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了一份當前的擱置登記聲明，允許發行額外的債務證券，這些債務證券可能會在一次或多次發行中使用，發行條款將在發行時確定。任何發行的淨收益將用於一般企業用途，包括償還現有債務、資本支出和收購。

截至2024年3月31日，我們的現金和現金等價物總計9.3億美元，其中約4.454億美元在美國境外持有。截至2023年12月31日，我們的現金及現金等價物總計3.986億美元，其中約2.696億美元在美國境外持有。現金和現金等價物主要存放在評級較高的銀行的銀行存款中。我們經常在銀行存款中持有超過短期要求的現金，或將資金投資於政府貨幣市場工具或短期投資，即購買時原始到期日不超過三個月的投資級定期存款。

2024年3月31日，公司完成了對De-Sta-Co業務的出售，扣除轉移的現金後，總對價為6.747億美元。在總對價中，6,300萬美元將在印度(2024年4月1日)和中國(預計在第二季度)完成收尾活動後收到。詳情見本表格10-Q第1項附註4--簡明綜合財務報表的處置。

我們利用淨債務與淨資本之比的計算(一種非公認會計準則的衡量標準)來評估我們的整體財務槓桿和能力，並認為基於同樣的原因，該計算對投資者是有用的。淨債務代表總債務減去現金和現金等價物，包括持有的待售現金。淨資本是淨債務加上股東權益。下表提供了根據最直接可比的GAAP衡量標準計算的淨債務與淨資本之比：

淨負債與淨資本比率
(千美元)
2024年3月31日2023年12月31日
商業票據$968,300 $467,600 
其他672 682 
短期借款總額968,972 468,282 
長期債務2,973,485 2,991,759 
債務總額3,942,457 3,460,041 
減去：現金和現金等價物，包括持有的待售現金
(929,954)(415,861)
淨債務3,012,503 3,044,180 
新增：股東權益5,152,852 5,106,605 
淨資本$8,165,355 $8,150,785 
淨負債與淨資本之比36.9 %37.3 %

截至2024年3月31日，我們的淨債務與淨資本之比降至36.9%，而2023年12月31日為37.3%。在此期間，淨債務減少了3170萬美元，這主要是由於出售De-Sta-Co導致的現金和現金等價物增加，以及長期債務的減少，但部分被用於資助ASR計劃的商業票據借款增加所抵消。2024年4月，出售De-Sta-Co的淨收益用於減少我們的商業票據借款。由於當期收益為6.322億美元，股東權益有所增加，但被ASR計劃下的股票回購部分抵消。

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目錄表
運營現金流和資本市場準入預計將滿足我們的各種現金流要求，包括收購、資本支出、購買義務和租賃義務。收購支出和/或股票回購可能會增加我們的債務。

我們相信，現有的流動資金來源足以滿足在可預見的未來以當前基於風險的利率計算的預期資金需求。

關鍵會計估計

我們的簡明綜合財務報表和相關的公共財務信息基於GAAP的應用，這要求使用對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的對會計原則的估計、假設、判斷和主觀解釋。這些估計也可能影響我們的公開披露中包含的補充信息，包括關於或有事項、風險和我們的財務狀況的信息。我們相信我們的估計和基本會計假設的使用符合公認會計原則，並得到一致的應用。我們一致地根據估計的合理性審查估值。

最新會計準則

見附註19-本表格10-Q第1項簡明綜合財務報表內最近的會計聲明。採納附註19-簡明綜合財務報表內最近的會計聲明並沒有，亦預期不會對我們的收入、盈利或流動資金產生重大影響。


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目錄表
關於前瞻性陳述的特別説明

這份關於Form 10-Q的季度報告，特別是MD&A，包含修訂後的《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性”陳述。本文件中除歷史事實陳述外的所有陳述均為“前瞻性”陳述或可被視為“前瞻性”陳述。這些表述中的一些可以用諸如“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“繼續”、“指導”、“估計”、“建議”、“將”、“計劃”、“應該”、“將”、“可能”、“預測”以及其他使用將來時態或具有類似含義的詞語和術語來表示。這些前瞻性表述基於當前的預期，受到許多重要風險、不確定性和假設的影響。包括我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的那些。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括，但不限於：一般經濟狀況和我們運營的特定市場的狀況；供應鏈限制和勞動力短缺，可能導致生產中斷、材料投入成本和貨運物流膨脹；自然災害或人為災難、戰爭行為、恐怖主義、國際衝突和公共衞生危機或其他未來大流行病對全球經濟以及對我們的客户、供應商、員工、業務和現金流的影響；客户需求和資本支出的變化；競爭因素和定價壓力；我們以具有成本效益的方式開發和推出新產品的能力；法律的變化，包括税法的影響和貿易政策和關税方面的發展；我們識別和完成收購以及整合新收購業務並實現其協同效應的能力；利率和匯率波動的影響；資本分配計劃和這些計劃中的變化，包括股息、股票回購、研發投資、資本支出和收購；我們從重組、生產力舉措和其他降低成本行動中獲得預期好處的能力；法律合規風險和訴訟的影響，包括產品質量和安全、網絡安全和隱私；以及我們獲取和保護知識產權的能力，以及我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告中描述的各種其他因素，包括我們截至2023年12月31日的10-K表格年度報告。公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。

公司可能會不時在其網站www.dovercoration.com上發佈財務或其他信息。本網站僅供參考，並不打算用作超鏈接。本公司不會將其網站上的任何材料納入本報告。

非GAAP信息披露

為了努力向投資者提供有關GAAP確定的我們業績的額外信息，我們還披露了非GAAP信息，我們認為這些信息為投資者提供了有用的信息。自由現金流量、自由現金流量佔收入的百分比、自由現金流量佔淨收益的百分比、淨債務、淨資本化、淨債務與淨資本比率、調整後營運資本和有機收入增長不是公認會計準則下的財務指標，不應被視為替代根據公認會計準則確定的經營活動、債務或股權、營運資本或收入的現金流，並且它們可能無法與其他公司報告的類似名稱的衡量標準相比較。我們認為淨負債與淨資本比率和自由現金流是衡量流動性的重要指標。淨負債與淨資本之比有助於評估我們的資本結構和我們使用的槓桿量。自由現金流和自由現金流比率為管理層和投資者提供了一種衡量運營產生的現金的指標，這些現金可用於為收購提供資金、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。自由現金流佔收入的百分比等於自由現金流除以收入。自由現金流佔淨收益的百分比等於自由現金流除以淨收益。我們認為，報告調整後的營運資本通過顯示經營業績引起的變化，提供了一種有意義的流動性衡量標準。我們認為，報告有機收入增長提供了一種有用的比較，可以比較我們在不同時期的收入表現和趨勢。

與非公認會計準則計量的對賬和比較見上文項目2，管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在截至2024年3月31日的三個月內，我們對市場風險的敞口沒有重大變化。有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲我們截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的項目7A，“關於市場風險的定量和定性披露”。

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目錄表

項目4. 控制和程序

在本報告所述期間結束時，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15(E)條，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2024年3月31日是有效的。

於2024年第一季度，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
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目錄表

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

見本表格10-Q第1項中的附註14--簡明合併財務報表中的承付款和或有負債。

第1A項。風險因素

與我們之前在截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。

第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券

a.不適用。

b.不適用。

c.下表列出了我們在本季度收購的多佛股票。
期間
購買的股份總數
每股平均支付價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(1)
1月1日至1月31日— — — 20,000,000 
2月1日至2月28日— — — 20,000,000 
3月1日至3月31日2,569,839 165.38 2,569,839 17,430,161 
第一季度2,569,839 $165.38 2,569,839 17,430,161 

(1)2023年8月，公司董事會批准了一項新的常備股份回購授權，根據該授權，公司可以從2024年1月1日至2026年12月31日回購最多2000萬股。本公司於截至2024年3月31日止三個月根據2023年8月授權回購2,569,839股股份。截至2024年3月31日，根據現行股份回購授權，仍可回購的股份數量為17,430,161股。

(2)於2024年2月29日，本公司與Citibank，N.A.(“Citibank”)訂立5億美元加速股份回購協議(“ASR協議”)，以加速股份回購計劃(“ASR計劃”)回購其股份。該公司用商業票據為ASR計劃提供資金。根據ASR協議的條款，本公司於2024年3月1日向花旗銀行支付5億美元，並於當日收到初步交割的2,569,839股股份，佔ASR協議期間預期註銷的股份的絕大部分。根據ASR協議最終回購的股票總數將基於ASR計劃計算期間多佛普通股的每日成交量加權平均股價減去折扣。ASR計劃計劃於2024年第三季度完成，根據ASR協議的條款，可能會推遲或加快。實際回購的股票數量將在ASR計劃完成時確定。

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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目錄表
項目5.其他信息

A.-b.沒有。

c.在截至2024年3月31日的三個月內，沒有董事或第16條官員通過或已終止S-K條例第408項所界定的10b5-1規則交易安排或非10b5-1規則交易安排。

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目錄表
項目6.展品
10.1 
理查德·J·託賓僱傭協議修正案，於2024年3月5日生效。*
10.2 
根據多佛公司2021年綜合激勵計劃授予績效股票獎勵的2024年獎勵授權書的格式。*
10.3 
截至2024年4月4日的364天信貸協議，協議的貸款人方多佛公司、不時的借款子公司方以及作為行政代理的摩根大通銀行。
10.4 
日期為2024年4月4日的第一修正案，日期為2023年4月6日的五年期信貸協議，由多佛公司、貸款人一方、開證行一方、不時簽署的借款子公司以及作為行政代理的摩根大通銀行達成。
31.1
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條，經Brad M.Cerepak修訂、簽署和註明日期的證書。
31.2
根據理查德·J·託賓修訂、簽署和註明日期的1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的證書。
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證，由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak簽署並註明日期。
101 
以下材料摘自多佛公司截至2024年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明綜合全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明現金流量表，以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。
104 封面採用內聯XBRL格式，包含在附件101中。
*行政人員薪酬計劃或安排。





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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本表格10-Q中的報告由正式授權的簽署人代表註冊人簽署。
 多佛公司
  
日期：2024年4月25日/S/布拉德·M·切雷帕克
 布拉德·M·塞帕克
 高級副總裁&首席財務官
 (首席財務官)
  
日期：2024年4月25日/s/ Ryan W.保爾森
 瑞安·W保爾森
 總裁副主計長
 (首席會計主任)

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