美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

的過渡期 至

佣金文件編號001-39533

海盜船遊戲公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

麥卡錫大道北段115號

米爾皮塔斯, 鈣 95035

(主要執行機構地址和郵政編碼)

(510) 657-8747

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

勾選註冊人是否為空殼公司（如交易法第12 b-2條所定義）。 是 ☐ 不是 ☒

截至2023年6月30日，也就是註冊人最近第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$767,800,523基於納斯達克全球精選市場報告的收盤價。

截至2月 12, 2024, 103,306,163股份數為註冊人的普通股，每股面值0.0001美元，已發行和發行。

以引用方式併入的文件

表OF含量

關於前瞻性陳述的説明

這份Form 10-K年度報告包含符合1934年《證券交易法》(《交易法》)第21E節的前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對我們的運營和財務業績的看法。這些前瞻性陳述貫穿本年度報告，涉及我們的行業、業務戰略、目標和預期等事項，涉及我們的市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息。我們使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“可預見”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“將會”以及類似的術語和短語來識別前瞻性陳述。

本年度報告Form 10-K中包含的前瞻性陳述是基於管理層目前的預期，可能會受到不確定性和環境變化的影響。不能保證影響我們的未來事態發展將是我們所預期的。由於全球、地區或當地經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化，實際結果可能與預期大不相同，其中許多因素是我們無法控制的，例如，包括新冠肺炎疫情。我們認為，這些因素包括但不限於本表格10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”所述的因素。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本年度報告中以Form 10-K格式包含的其他警示性聲明一起閲讀。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非任何適用的證券法可能要求。

標準桿T I

第1項。公事。

概述

海盜船遊戲公司(在本文中也稱為“海盜船”、“我們”、“公司”或“註冊商”)是一家為遊戲玩家和數字創造者(如流媒體、視頻記錄器和廣播公司)提供高性能產品的全球領先供應商和創新者。我們業界領先的遊戲產品幫助數字運動員，從休閒遊戲玩家到忠誠的專業人士，在PC或控制枱平臺上達到巔峯狀態，我們的流媒體產品使創作者，特別是流媒體用户，能夠製作演播室質量的內容，與朋友分享或向數百萬粉絲廣播。我們的PC組件產品為我們的客户提供多種選擇，以構建他們的定製遊戲和工作站臺式PC。我們設計和銷售高性能遊戲和流媒體外圍設備、組件和系統，面向全球發燒友。

根據外部市場數據和內部估計，我們已經為市場服務了20多年，我們的許多產品保持着領先的市場份額地位。由於我們的品牌真實性和作為提供高水平性能的創新和精心設計的產品的聲譽，我們已經建立了熱情的忠誠客户基礎。

我們的解決方案是我們主要競爭對手中最完整的產品套件，解決了遊戲性能和流媒體的最關鍵組件。我們的兩個專有軟件平臺增強了我們的產品供應：面向遊戲玩家的ICUE和麪向內容創作者的Elgato流媒體套件，包括我們的Stream Deck控制軟件。這些軟件平臺在其各自的產品系列中提供統一、直觀的性能以及美學控制和定製。我們還提供數字服務，通過將ESPORTS、Elgato的市場、客户服務和延長保修整合到我們的產品中來增強客户體驗

我們將我們的產品分為兩類(經營細分市場)：

我們的產品通過我們的零售渠道或直接面向消費者的渠道銷售給世界各地的最終用户。在我們的零售渠道中，我們要麼直接將產品分銷給零售商，如亞馬遜和百思買，要麼通過分銷商。

我們相信，我們的品牌、規模和全球覆蓋範圍提供了顯著的競爭優勢，並將使我們能夠繼續在不斷擴大的遊戲和流媒體市場佔據越來越大的份額。我們相信，通過向遊戲玩家和創作者提供市場領先的產品，擴大我們的產品系列以滿足客户的需求，增加我們的全球市場份額，繼續投資於營銷、產品創新和銷售，並有選擇地尋求增值收購，例如自2018年以來我們已經完成的九筆收購，我們可以繼續增長。

我們的行業

自20世紀70年代的傳統街機遊戲以來，遊戲已經發展成為主流，並在全球娛樂版圖中佔據中心位置。根據Activate Research的數據，目前遊戲約佔美國消費者互聯網和媒體活動的14%，超過了社交媒體和消息傳遞等活動。此外，根據外部市場數據，2023年第四季度，據估計，全球遊戲社區由大約16億休閒PC遊戲玩家、2.45億常規PC遊戲玩家和3200萬PC遊戲愛好者組成。我們認為，這表明遊戲硬件總目標市場的大部分仍由一小部分遊戲玩家消費，因此，遊戲硬件銷售存在巨大的潛在機會。

儘管2023年博彩業受到全球宏觀經濟挑戰的負面影響，如俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭以及最近的加沙衝突、匯率波動、通脹趨勢、全球消費者信心疲軟以及全球貿易環境的不斷變化，但我們認為有一些驅動因素將推動2024年博彩市場的增長。具體地説，視頻遊戲行業正在經歷重大轉變，我們相信它將繼續增長和創新。高質量內容、遊戲機可用性、有利的監管發展以及人工智能(AI)的擴大實施正在推動這種增長和創新。例如，有了機器學習，可以生成更高效的框架來構建遊戲，這可以縮短遊戲標題的發佈週期。AI遊戲角色中更接近人類的行為也可以讓遊戲體驗更具沉浸感；使未來的遊戲更先進、更引人注目。此外，人工智能可以用來產生自適應的敍事生成分析玩家的選擇和互動，

並改編故事情節、任務和對話相應地。受眾正在逐漸更多地參與跨平臺的遊戲內容，最後，遊戲的障礙正在減少，越來越多的遊戲玩家使用移動設備，而對於那些尋求更具沉浸感或更具競爭力的遊戲環境的人來説，遊戲機和PC平臺代表着一條自然的升級道路。

與此同時，數字內容創作者經濟繼續蓬勃發展，更多的內容創作者將他們的觀眾貨幣化。遊戲內容創作和流媒體現在無處不在，YouTube上有許多活躍的遊戲頻道，Twitch、YouTube和其他平臺上也有直播。遊戲內容的激增正在吸引新的遊戲玩家，並增加現有遊戲玩家對性能的關注。除了在遊戲領域取得成功外，流媒體產品的應用程序在各種使用案例中激增，包括播客、視頻博客、互動健身、遠程學習和在家工作等。2023年，擁有20億月活躍用户的YouTube和擁有平均245萬併發觀看人數的Twitch，為創作者提供了在線上表達自己、連接粉絲和賺取收入的平臺。

雖然這些應用程序正在出現，但它們代表着繼續擴大流媒體硬件和軟件市場機會的有希望的途徑。

鼓舞人心的遊戲玩家和創作者的目標是達到下一級的性能和內容質量，我們尋求通過海盜船解決方案來滿足這一需求。具有競爭力的遊戲獎勵速度、精度和可靠性。與其他體育運動一樣，專門的高性能產品，如遊戲鼠標、鍵盤、耳機和性能控制器，可以讓數字運動員發揮出最佳狀態。現代遊戲還需要強大的處理能力來渲染高分辨率的圖形，並獎勵用户輸入的速度和精度，從而推動對功能強大的遊戲組件和系統的需求。此外，在內容創作能力民主化和觀眾參與度競爭比以往任何時候都更激烈的世界裏，內容創作者，特別是流媒體制作者，越來越多地尋找方法來最大限度地提高其視頻捕獲和廣播的質量，這需要專門的高性能產品。

競爭激烈的遊戲玩家的性能需求正被最新技術所滿足，例如遊戲鼠標中的超精密光學傳感器、遊戲鍵盤開關中的極低致動距離、性能控制器上的可定製後槳、用於高性能處理器的液體冷卻解決方案以及用於處理圖形複雜遊戲的超頻DRAM模塊。同樣，隨着觀眾對高質量觀看體驗的需求顯著增長，並繼續增長，專業視聽產品正在滿足創作者的廣播需求。此外，Stream Deck演播室控制界面已成為廣播設置中的中流砥柱，因為對於需要所有設備和諧協作的遊戲玩家和創作者來説，硬件和軟件集成變得至關重要。最後，遊戲玩家和創作者需要能夠定製他們的產品，我們認為最好通過一個無縫統一設備控制的軟件平臺來交付。我們的兩個專有軟件生態系統涵蓋了最廣泛的遊戲組件、外圍設備和流媒體產品，我們認為這些產品是市場上其他任何產品都無法比擬的。

我們的競爭優勢

我們是全球領先的高性能遊戲產品供應商和創新者。我們相信，由於以下競爭優勢，我們在由玩家和創作者外圍設備以及遊戲組件和系統市場組成的目標市場中擁有強大的地位：

我們的增長戰略

我們打算通過增加對客户的價值，擴大我們的市場機會，並進一步使我們從競爭對手中脱穎而出來發展我們的業務。我們戰略的主要組成部分包括：

我們的解決方案

我們設計高性能產品以滿足遊戲玩家和創作者的需求。為了幫助我們的客户在遊戲或攝像頭方面發揮最佳性能，我們開發了業界最完整的遊戲玩家和創作者外圍設備以及遊戲組件和系統的集成生態系統。我們擁有多元化的產品組合，擁有30條主要產品線。

我們的ICUE軟件平臺從一個直觀的界面為我們的所有產品提供動力，提供高級性能調整、用户定製和系統監控。通過使我們的客户能夠微調我們的遊戲產品的反應，以最大限度地提高性能，並與他們的個人偏好和遊戲風格相匹配，我們相信ICUE提供了獨特的競爭優勢。

產品開發

創新是我們文化的關鍵要素，也是我們成功的關鍵。我們的產品開發工作專注於通過創新、增值的產品來擴大我們的產品組合，為遊戲玩家提供更身臨其境的體驗。這一過程從最初的市場分析和產品定義階段開始，在這一階段，我們使用對消費者偏好和反饋的深入瞭解來確定我們的最終用户所需的新產品的確切規格。然後，我們利用第三方製造商，在某些情況下，還利用工程和設計公司來幫助我們設計、製作產品原型和製造產品。我們通過全面的遴選過程挑選這些第三方合作伙伴，並對他們進行嚴格的質量控制。我們使用最新的技術對我們的產品進行廣泛的內部測試，以確保我們的產品與最先進的硬件具有最佳的性能和兼容性。我們嚴格的產品開發和測試旨在使我們能夠用精心設計的、高性能和可靠的產品始終如一地滿足我們最終用户的需求。我們打算繼續在產品開發方面進行大量投資，以支持創新、高質量產品和解決方案的設計和開發，以保持和提高我們的競爭地位。

營銷

我們的營銷努力旨在提升Corsair、Elgato、Origin、SCUF和Drop品牌的知名度，幫助我們獲得新客户並增加現有客户的銷售額。我們已經構建了我們的營銷組織，以實現特定於產品和特定地區的覆蓋。此外，我們的營銷人員定期與英特爾、AMD、NVIDIA和遊戲發行商等其他主要行業供應商會面，以確保我們的產品開發努力適當地滿足他們的新產品需求，並討論計算機技術市場的趨勢和變化。

我們通過向零售商提供廣告活動、公關活動、營銷發展基金和其他財政激勵措施來推廣我們的產品、最終用户返點、在線社交媒體推廣、在線和店內促銷和促銷活動、我們的網站和其他努力，從而建立對我們產品和品牌的認識。我們相信，我們的產品和品牌也受益於社交媒體影響力、客户推薦和積極的產品評論。我們還投資於贊助和與ESPORTS賽事、聯盟球隊和流媒體影響者的合作。

我們受益於活躍的電腦遊戲社區，其成員通過各種在線社交媒體相互交流，如博客和社交網絡，包括Facebook、Instagram、TikTok、Twitter和YouTube。我們積極參與這個社區，使我們能夠直接與我們的最終客户溝通。最後，我們定期發佈技術

通過各種在線和印刷渠道發佈和編輯內容，並參加行業貿易展、遊戲比賽和其他面向消費者的活動，為我們提供展示產品的機會。

銷售和分銷

我們的產品由世界各地的遊戲愛好者和內容創作者通過我們的電子零售和零售渠道或直接面向消費者的渠道購買。在我們的電子零售和零售渠道中，我們將產品直接分銷給經銷商或通過主要分銷商進行分銷。自2020年以來，我們還看到企業對企業渠道對我們產品的需求不斷增長。雖然我們歷史上一直通過我們的網站直接向消費者銷售我們的產品，在我們於2019年收購Origin和SCUF Gaming之後，在2023年下降，但直接面向消費者的銷售量增加，因為這兩家公司主要通過直接面向消費者的渠道產生銷售。我們相信，直接面向消費者的銷售是增加與客户接觸的重要途徑，通過促進我們產品類別的市場滲透率來推動增長，自2019年以來一直在增長。

我們將我們的銷售組織劃分為四個主要地理區域-歐洲(包括中東和北非)、北美、拉丁美洲和亞太地區-我們在這些國家/地區擁有講當地語言的銷售代表，這些國家/地區總共產生了我們大部分的淨收入。我們將我們的產品直接發貨給零售商和分銷商，並通過分銷商將我們的產品供應給數千家較小的在線和實體零售商，以及專業和遊戲系統集成商和增值經銷商。我們淨收入的一小部分來自直接向生產遊戲PC的原始設備製造商銷售。

2023年、2022年和2021年，電子零售商亞馬遜佔我們淨收入的10%以上，分別為30.7%、26.0%和26.7%。

生產和運營

我們相信，我們已經開發了一個全球可擴展的生產和運營基礎設施，使我們能夠迅速、經濟地交付我們的產品。我們在臺灣經營着一家工廠，在那裏我們組裝、測試、打包並最終供應我們幾乎所有的DRAM模塊，以及我們定製的遊戲控制器、液體冷卻產品和預置遊戲系統的很大一部分。我們還在我們位於佐治亞州亞特蘭大的美國工廠組裝、測試、打包並最終供應我們的定製PC和定製遊戲控制器以及完整的PC。我們銷售的所有其他產品都是由位於亞洲的第三方運營的工廠生產的。此外，我們將倉儲和運輸外包給世界各地的幾家第三方物流提供商，這使我們能夠縮短訂單履行時間，降低運輸成本，並提高庫存靈活性。

除了我們的生產能力，我們的企業規劃過程特別強調提高需求預測、供應鏈規劃、採購週期時間、運費成本和庫存管理的效率。考慮到我們銷售的產品和業務的全球性，運費可能會對我們的費用產生重大影響，因此，我們開發了一套複雜的預測和規劃流程，旨在降低將我們的產品運輸到我們的地區分銷中心以及最終到達我們的客户的成本。

季節性

由於我們客户的購買模式和遊戲玩家的消費模式，我們已經並預計將繼續經歷銷售的季節性波動。我們的淨收入在第一和第二個日曆季度普遍較低，原因是第四季度假期後消費者需求下降，以及銷售下降，這通常是因為預期新的或增強型CPU、GPU和其他計算機硬件產品的推出。此外，由於“亞馬遜黃金日”、“黑色星期五”和“網絡星期一”等季節性銷售，以及中國的“光棍節”，零售商傾向於在這些銷售之前進行購買，因此我們的淨收入在第三和第四個日曆季度往往更高。由於假日季推出了新的遊戲機和備受矚目的遊戲，我們第四季度的銷售額也往往會更高。由於季節性的原因，我們第二個日曆季度的淨收入通常是一年中最低的，第一個日曆季度緊隨其後。歷史的季節性模式在未來可能不會繼續，並已受到影響，例如在2020年和2021年，並可能在未來受到宏觀經濟因素、日益嚴重的供應限制、圖形處理器短缺、客户行為轉變以及新冠肺炎大流行的持續影響的進一步影響。

競爭

我們的所有產品在市場上都面臨着激烈的競爭。我們所處的市場具有以下特點：快速的技術變化、恆定的價格壓力、快速淘汰的產品、不斷髮展的行業標準以及對功能和性能的新需求。我們經歷了激烈的價格競爭和競爭對手的其他促銷活動，包括應對消費者需求下降和產品供應過剩，或競爭對手尋求獲得市場份額。

我們認為，影響客户偏好的主要競爭因素包括品牌知名度、聲譽、產品提供的廣度和深度、產品性能和質量、設計和美學、價格、用户體驗、在線產品評論和其他價值主張。我們相信，基於這些因素，我們的競爭是有利的。

近年來，我們增加了新的產品類別，未來我們打算繼續推出新的產品類別。在一定程度上，我們成功地增加了新的產品類別，我們將面對新的競爭對手，他們中的許多人可能比我們在新產品類別和市場上擁有更多的經驗、更知名的品牌和更大的分銷能力。此外，由於計算設備和消費電子產品市場的持續融合，我們預計未來將面臨來自知名消費電子產品公司的更大競爭。我們目前和潛在的許多競爭對手，其中一些是大型的跨國企業，比我們擁有更多的財務、技術、銷售、營銷、人員和其他資源，以及更高的品牌認知度。

我們成功競爭的能力是我們在現有和新市場取得成功的基礎。如果我們不進行有效的競爭，對我們產品的需求可能會下降，我們的淨收入和毛利率可能會下降，我們可能會失去市場份額，這可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。有關我們主要競爭對手的進一步詳情和摘要，請參閲本10-K表格第1A項中“與我們業務相關的風險-我們面臨激烈競爭，如果我們不能有效競爭，我們可能會失去市場份額，對我們產品的需求可能會下降，我們的業務可能受到嚴重損害”標題下的風險因素。

知識產權

我們認為海盜船品牌及其關聯子品牌是我們最有價值的資產之一。我們未來的成功在很大程度上取決於我們保護海盜船品牌及其關聯子品牌免受侵犯的能力，以及在有限程度上保護我們的其他知識產權的能力。我們依靠版權、商標、專利和其他知識產權法律和保密程序以及保密條款等合同條款來保護我們的知識產權。

截至2023年12月31日，我們的全球知識產權組合包括334項已發佈專利和77項待申請專利，499項已註冊商標和50項待申請商標。我們相信，我們的專利和商標及其應用對於保持我們產品和服務的競爭差異化、增強我們在我們選擇參與的市場銷售我們的產品和服務的行動自由以及最大化我們的研發投資回報具有重要意義。我們業務的擴展要求我們保護我們的商標、域名、版權和專利，如果我們將業務擴展到新的地理區域，我們可能需要在越來越多的司法管轄區保護我們的商標、域名、版權、專利和其他知識產權，這一過程代價高昂，有時還需要訴訟。

有關與知識產權相關的風險的討論，請參閲“風險因素-與我們業務相關的風險-我們未來的成功在很大程度上取決於我們保護海盜船品牌和產品系列品牌(如SCUF、Vengeance、K70、Elgato和Icue)免受侵權的能力，如果我們無法保護我們的品牌和其他知識產權，我們的業務可能會受到嚴重損害”和“風險因素--與我們的業務相關的風險--我們過去一直是，將來可能會受到知識產權侵權索賠的影響，這些索賠的辯護成本很高。可能要求我們支付損害賠償或特許權使用費，並可能限制我們今後使用某些技術的能力“。

環境問題

我們的業務、物業和產品受各種美國和外國環境法律法規的約束，其中包括空氣排放、廢水排放、危險和非危險材料以及廢物的管理和處置以及危險材料排放的補救。我們相信，根據目前的信息，我們在實質上遵守了適用於我們的環境法律和法規。

關於與環境有關的風險的討論，見“風險因素--與我們的業務有關的風險--我們必須遵守各種環境法、多德-弗蘭克法案中與礦物有關的規定以及其他可能給我們造成巨大成本並可能嚴重損害我們的業務的條例”，以及“風險因素--與我們的業務相關的風險--不遵守其他法律和政府規定可能嚴重損害我們的業務”。

人力資本資源

截至2023年12月31日，我們僱傭了2387名員工，其中包括全職從事製造業務的承包商以及支持我們軟件和IT開發的承包商。我們的美國直接僱員目前沒有工會代表，也沒有與其就業有關的集體談判協議。法定集體談判協議涵蓋的幾個歐洲國家的國際僱員約佔我們僱員總數的2%。到目前為止，我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係很好。

我們的人力資本資源目標包括，如適用，識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有的和更多的員工。我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股票的薪酬獎勵和基於現金的績效獎金獎勵來吸引、留住和激勵選定的員工、顧問和董事。

企業信息

我們於2017年在特拉華州註冊為鷹樹碳化物收購公司，並於2018年更名為海盜船遊戲公司。我們於2020年9月完成了普通股的首次公開募股，我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為CRSR。我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州米爾皮塔斯麥卡錫大道115N號，郵編：95035，電話號碼是(5106578747)。

可用信息

我們提交Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告，以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修正案。美國證券交易委員會在www.sec.gov上有一個網站，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們還可以在我們向美國證券交易委員會備案或向美國證券交易委員會提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快通過我們的投資者關係網站免費獲取我們關於Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K的報告以及對這些報告的修正。這些網站的內容不包括在本文件中。

第1A項。

RISK係數摘要

以下是使我們的普通股投資具有投機性或風險性的主要因素的總結。本摘要並不涉及我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中概述的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論，請參見下文標題“風險因素”，在做出有關我們普通股的投資決策之前，應仔細考慮本年度報告中的其他信息以及10-K表格和我們向證券交易委員會（SEC）提交的其他文件。

風險因素

我們的業務涉及重大風險，其中一些風險如下所述。您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中包含的所有其他信息，如“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的綜合財務報表和相關説明。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。這份Form 10-K年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於本年度報告下文和其他部分描述的因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。除非另有説明，否則提到我們的業務在這些風險因素和其他方面受到嚴重損害，將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景的損害。

與我們的業務相關的風險

我們在市場上的競爭地位和成功在很大程度上取決於我們在遊戲愛好者和創作者中建立和保持我們品牌實力的能力，任何未能建立和保持我們的品牌都可能嚴重損害我們的業務。

我們認為我們的品牌是一項寶貴的資產，加強我們作為遊戲和流媒體尖端高性能產品領先供應商的地位，對於維護和加強我們的品牌至關重要。這要求我們不斷創新，推出新的和增強的產品，在遊戲玩家中獲得極大程度的接受度。我們還需要繼續投資於廣告、營銷、客户支持和其他努力，並投入大量資源，以在我們的零售商客户、分銷商和遊戲玩家中創造和保持品牌認知度和忠誠度。然而，產品開發、營銷和其他品牌推廣活動可能不會帶來淨收入的增加，即使增加了，任何增加的淨收入也可能無法抵消建立我們品牌所產生的費用。此外，某些營銷努力，如贊助體育運動員、內容創作者或賽事，可能會變得昂貴得令人望而卻步，因此這些營銷舉措可能不再可行。

此外，我們客户支持的質量對我們的客户很重要，如果我們不能提供足夠水平的客户支持或為客户支持投入大量資源，我們可能會失去客户。我們的消費者依賴我們的客户支持組織來解決與我們產品相關的任何問題。高水平的支持對於我們品牌的成功營銷以及我們產品的營銷和銷售至關重要。

如果我們未能建立和維護我們的品牌，或者如果我們在建立和維護我們的品牌的嘗試失敗時產生了鉅額費用，我們的業務可能會受到損害。我們的品牌也可能受到產品召回、質量或可靠性下降、產品短缺、我們贊助的體育運動員或內容創作者的破壞性行為或行為以及其他事件的損害，其中一些事件是我們無法控制的。

我們的成功和增長取決於我們不斷開發和成功營銷新產品和改進的能力。如果我們無法做到這一點，對我們現有產品的需求可能會下降，我們推出的新產品可能不會成功。

我們銷售的產品包括玩家和創作者外圍設備以及遊戲組件和系統，其特點是產品生命週期短，新產品推出頻繁，技術變化迅速，行業標準不斷髮展。此外，隨着產品的成熟，我們一些產品的平均售價往往會下降，我們預計這一趨勢將繼續下去。因此，我們必須不斷預測和響應不斷變化的遊戲玩家需求，創新我們現有和新興的產品類別，及時有效地推出新產品和改進現有產品，以保持競爭力並執行我們的增長戰略。

我們相信，我們產品的成功在很大程度上取決於我們識別新功能或類別機會、預測技術發展和市場趨勢以及將我們的產品與競爭對手區分開來的能力。為了進一步發展我們的業務，我們還需要以經濟高效和及時的方式快速開發、製造和發貨創新和可靠的新產品和對現有產品的增強，以利用使能技術的發展和新計算機硬件的推出，如新一代圖形處理器和CPU，以及計算機遊戲，所有這些都推動了對我們產品的需求。近年來，我們進入了幾個新的市場，例如

針對遊戲玩家和內容創作者的內容創作者和遊戲監視器市場，在未來，我們打算推出其他旨在吸引這些市場的產品。在我們這樣做的程度上，我們可能會遇到來自大型知名消費電子產品和外圍設備公司的競爭。其中一些公司擁有比我們更多的財務、製造、營銷和其他資源，並且可能能夠將更多的資源投入到產品的設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持上。我們無法預測我們在開發或營銷新產品和新產品類別方面是否會成功，如果我們做不到，我們的業務可能會受到嚴重損害。如果我們不繼續通過獨特的、技術先進的功能和設計來區分我們的產品，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們依賴新的第三方高性能計算機硬件的推出和成功，特別是GPU和CPU，以及複雜的新視頻遊戲來推動我們產品的銷售。如果新推出的GPU、CPU和複雜的新視頻遊戲不成功，如果這些產品的推出速度下降，或者如果這些產品沒有現成的供應，可能會嚴重損害我們的業務。

我們相信，更強大的GPU、CPU和類似計算機硬件的推出，對其他系統組件(如內存、電源單元或PSU或冷卻解決方案)的需求增加，對我們產品的需求產生了重大影響。這些產品的製造商是不受我們影響或控制的大型上市獨立公司。因此，我們的業務結果可能會受到以下因素的影響：這些獨立第三方推出新的高性能硬件產品的頻率，這些產品是否在遊戲玩家中獲得廣泛接受，這些產品是否容易以負擔得起的價格獲得，以及是否需要額外的內存、增強型PSU或冷卻解決方案、新的計算機機箱或其他外圍設備來支持這些產品。儘管我們相信，從歷史上看，新一代高性能圖形處理器和CPU對我們產品的需求產生了積極影響，但不能保證未來會是這樣。例如，引入新一代高效率的GPU和CPU，它們比前幾代需要更少的電力或產生更少的熱量，可能會減少對我們的PSU和冷卻解決方案的需求。過去，半導體和計算機硬件公司通常每年推出新產品，通常是在第二個日曆季度，這往往會推動我們在接下來的兩個季度的銷售。如果計算機硬件公司不繼續定期推出新的和增強型GPU、CPU和其他產品，這些產品對系統內存和處理速度的要求越來越高，需要更大的PSU或冷卻解決方案，或者以其他方式推動對計算機機箱和其他外圍設備的需求，或者如果遊戲玩家不接受這些產品，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們還認為，我們產品的銷售是由電腦遊戲行業的狀況推動的。特別是，我們相信我們的業務有賴於採用複雜顯卡的電腦遊戲的推出和成功，這些遊戲對系統處理速度和容量提出了更高的要求，因此需要更強大的GPU或CPU，這反過來又推動了對我們的DRAM模塊、PSU、冷卻解決方案和其他組件和外圍設備的需求。同樣，我們相信電腦遊戲的新版本或增強版本的持續推出和市場接受，有助維持消費者對電腦遊戲的普遍興趣。如果電腦遊戲公司和開發商不推出併成功地銷售需要不斷提高的系統和圖形處理能力的複雜的新的和改進的遊戲，或者如果電腦遊戲愛好者對電腦遊戲的需求或電腦遊戲行業的狀況因任何原因而惡化，對我們產品的需求可能會下降，可能會大幅下降。因此，由於電腦遊戲市場的狀況，我們的銷售和其他經營業績會出現波動，這個市場的低迷可能會嚴重損害我們的業務。

我們面臨着激烈的競爭，如果我們不進行有效的競爭，我們可能會失去市場份額，對我們產品的需求可能會下降，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們的所有產品在市場上都面臨着激烈的競爭。我們所處的市場具有以下特點：快速的技術變化、恆定的價格壓力、快速淘汰的產品、不斷髮展的行業標準以及對功能和性能的新需求。我們經歷了激烈的價格競爭和競爭對手的其他促銷活動，包括應對消費者需求下降和產品供應過剩，或競爭對手尋求獲得市場份額。我們為客户提供各種財務激勵計劃，包括特別定價安排、促銷、返點和基於數量的激勵等。此類激勵計劃的儲備是基於我們的判斷和估計，使用實際銷售數據、歷史經驗、預測的激勵、未來的預期購買量和渠道中的庫存水平。這類項目的實際成本與我們的估計可能會有很大差異。

由於計算設備和消費電子產品市場的持續融合，我們預計未來將面臨來自知名消費電子產品公司的更大競爭。我們目前和潛在的許多競爭對手，其中一些是大型的跨國企業，比我們擁有更多的財務、技術、銷售、營銷、人員和其他資源，以及更高的品牌認知度。我們的競爭對手可能處於更強大的地位，能夠對新技術做出快速反應，並可能比我們更有效地設計、開發、營銷和銷售他們的產品。此外，我們的一些競爭對手是中小型專業公司，可以對行業趨勢或消費者偏好的變化做出反應，或者

比我們更快地推出新產品或創新產品。因此，我們的產品開發努力可能不會成功或導致我們的產品被市場接受。我們的主要競爭對手包括：

遊戲者和創作者外圍設備市場的競爭對手。我們在遊戲鍵盤和鼠標市場上的主要競爭對手包括羅技和Razer。我們在耳機和相關音頻產品市場上的主要競爭對手包括羅技、Razer、Steel Series和惠普(通過其HyperX品牌)。我們在遊戲玩家和創作者流媒體產品市場的主要競爭對手包括收購Blue麥克風後的羅技和AVerMedia。我們在性能控制器市場的主要競爭對手包括微軟和羅技。

遊戲組件和系統市場的競爭對手。我們在PSU、冷卻解決方案和計算機機箱市場上的主要競爭對手包括Cooler Master、NZXT、EVGA、Seasonic和TherMalTake。 我們在DRAM模塊市場上的主要競爭對手包括G.Skill和Kingston。我們在預製遊戲PC和筆記本電腦市場上的主要競爭對手包括通過Alienware品牌的戴爾、通過Omen品牌的惠普、華碩、MSI和Razer。我們在定製遊戲PC和筆記本電腦市場上的主要競爭對手包括iBuyPower和CyberPower。

新市場的競爭者。我們正在考慮為遊戲玩家和創作者推出新產品，如果我們推出新類別的產品，我們可能會面臨來自更多公司的激烈競爭，包括大型電腦遊戲和流媒體外圍設備，以及擁有全球品牌知名度和比我們的資源大得多的消費電子公司。

我們成功競爭的能力是我們在現有和新市場取得成功的基礎。我們相信，我們市場的主要競爭因素包括性能、可靠性、品牌及相關的風格和形象、新的新興技術的上市時間、及早發現新興機會、產品的互操作性以及全球範圍內響應迅速的客户支持。如果我們不進行有效的競爭，對我們產品的需求可能會下降，我們的淨收入和毛利率可能會下降，我們可能會失去市場份額，這可能會嚴重損害我們的業務。

此外，我們成功競爭的能力在很大程度上取決於我們在高性能產品的價格上競爭的能力。我們銷售的許多產品的價格都高於我們競爭對手提供的產品。如果遊戲玩家或創作者不願意為我們的產品支付更高的價位，我們將需要對我們的產品進行折扣，否則我們的銷售量可能會下降。無論是哪種情況，我們的業務都可能受到嚴重損害。

如果遊戲行業，包括流媒體和體育，沒有像預期的那樣增長或下降，我們的業務可能會受到嚴重損害。

在過去的三十年裏，遊戲已經從一個相對利基的行業發展成為全球娛樂業的一個重要部分，在全球不同的人口羣體中擁有廣泛的追隨者。這一增長包括並一直受到內容創作者直播遊戲流媒體的快速擴張以及職業競技遊戲(又稱ESPORTS)日益流行的推動。然而，電子遊戲行業的持續增長將取決於眾多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括但不限於：

我們淨收入的很大一部分來自與遊戲相關的產品。因此，遊戲行業增長的任何下降或放緩或遊戲行業受歡迎程度的下降都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們沒有吸引只使用移動設備或平板電腦的遊戲玩家的具體計劃，也沒有計劃開發專門為使用移動設備或平板電腦的遊戲玩家設計的產品。因此，如果遊戲玩家遷移到移動設備或平板電腦，

離開PC和遊戲機，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，不能保證遊戲中活躍的人口結構將繼續買入並推動遊戲玩家文化和整個遊戲行業的增長，也不能保證遊戲將擴展到新的人口結構，從而推動增長。此外，如果遊戲玩家對視頻遊戲的興趣減弱，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們的增長前景在一定程度上與遊戲直播和ESPORTS的持續增長有關，任何直播遊戲流媒體或ESPORTS增長或受歡迎程度的下降都可能嚴重損害我們的業務。

我們業務的成功依賴於遊戲直播和ESPORTS推動高性能遊戲和內容流媒體市場的顯著增長，這可能會推動我們產品的銷售強勁增長。然而，有許多因素可能導致ESPORTS或直播遊戲流媒體市場對我們的銷售和整體增長產生有限或負面影響。這些因素包括：

此外，有許多因素可能導致直播遊戲流媒體的增長或體育市場停滯不前，甚至減少。這些因素包括：

如果實現上述一個或多個因素，我們的業務可能會受到嚴重損害。

匯率波動可能會導致我們的產品對我們的海外客户來説變得相對更昂貴，或者增加我們的製造成本，這兩者都可能嚴重損害我們的業務。

我們的國際銷售和在國外的業務使我們面臨與貨幣匯率波動相關的風險。由於我們產品的定價主要以美元計價，美元相對於我們產品銷售國家使用的貨幣的價值上升已經並可能繼續導致我們產品在這些國家的價格上漲，這已經並可能繼續導致在這些國家的銷售額下降。同樣，由於我們向我們的供應商和第三方製造商支付費用，其中大部分位於美國以外，主要是以美元支付，因此美元相對於適用的當地貨幣(如人民幣或新臺幣)的任何價值下降都可能導致我們的供應商和製造商提高他們向我們收取的價格。此外，我們通常以當地貨幣支付位於美國以外的員工，由於我們的海外銷售和運營，我們有其他以外幣計價的費用、資產和負債，美元價值的變化可能會導致我們的費用大幅增加，這可能會嚴重損害我們的業務。

供應鏈問題，包括生產我們產品的原材料或其他部件的稀缺，以及控制或影響我們採購過程的能力有限，可能會增加成本或導致我們生產產品的能力延遲，並可能對我們未來的運營結果和整體財務表現產生不利影響。

我們和我們的製造商依賴於延長的第三方供應鏈和原材料的可用性來生產我們的大量產品。由於製造或供應我們產品的第三方的供應中斷，以及我們無法或這些第三方製造商無法獲得必要的零部件，我們不時地經歷產品短缺，我們未來可能會經歷類似的短缺。供應減少或中斷，包括因新冠肺炎疫情或地緣政治動盪而中斷，無法在中國採購優質原材料

以具有成本效益的方式並限制不穩定的材料成本、未能監控合同合規性以確保並持續節省採購成本、未能從供應商處採購足夠的庫存或原材料或法規變化可能導致製造延遲和成本增加。此外，我們產品中使用的許多組件的採購通常是製造我們產品的第三方的責任，因此我們控制或影響採購過程或監控組件質量的能力有限或沒有能力。我們的製造商或供應商可能會向我們提供性能不可靠、不符合我們的質量標準或性能規格、容易出現早期故障或包含其他缺陷的產品或組件。這可能會嚴重損害我們的聲譽，增加我們的保修和其他成本，或者導致產品退貨或召回，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。

許多零部件，包括那些可從多種來源獲得的零部件，有時會受到整個行業的短缺，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。雖然我們已經簽訂了供應許多零部件的協議，但不能保證我們能夠以類似的條件延長或續簽這些協議，或者根本不能。零部件供應商可能受到財務狀況不佳的影響，這可能會導致供應商的業務失敗或特定行業的整合，進一步限制我們以商業合理的條款獲得足夠數量的零部件的能力。像新冠肺炎疫情這樣的健康危機已經並可能導致隔離或勞動力短缺，這可能會因為生產和運輸時間延長而影響主要供應商的產量，增加供應、運輸和物流成本，這些成本中的每一個在歷史上都會對我們的毛利率產生負面影響，以及由於供應限制，需要在需求之前購買長交貨期產品。

我們與任何製造商或供應商關係的任何中斷或終止，或我們無法在需要時與新的製造商或供應商發展關係，都將導致產品發貨延遲、中斷或減少，並可能需要重新設計產品，所有這些都可能損害我們與客户的關係，嚴重損害我們的品牌，增加我們的成本，並以其他方式嚴重損害我們的業務。同樣，產品或組件供應的短缺或中斷，包括由於地緣政治事件(包括最近在紅海發生的襲擊事件)造成的航道中斷或偏離航道，或無法以可接受的價格從替代來源及時採購這些產品或組件，可能會延誤向我們客户的發貨並增加我們的成本，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。如果我們的客户因為我們無法獲得某些組件而導致我們的產品延遲或不可用，這可能會對我們客户的訂購模式產生負面影響。因此，如果我們的新產品或現有產品的零部件供應延遲或受到限制，或者如果外包合作伙伴推遲向我們發貨完成的產品，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們的銷售額受季節性波動的影響，這可能會嚴重損害我們的業務。我們產品的總出貨量在今年第三季度和第四季度往往會更高。

由於購買我們產品的遊戲玩家的消費模式，我們已經並預計將繼續經歷銷售的季節性波動。我們的總出貨量通常在第一和第二個日曆季度是最低的，這是由於第四季度假期之後的銷售下降，以及預期新的或增強型GPU、CPU和其他計算機硬件產品的推出通常會出現銷售下降，這通常發生在第二個日曆季度，這往往會推動隨後兩個季度的銷售。由於季節性的原因，我們第二個日曆季度的總出貨量通常是今年最低的，其次是第一個日曆季度的總出貨量。因此，我們的總出貨量會受到季節性波動的影響，這可能會嚴重影響我們的業務。歷史的季節性模式過去曾受到影響，未來可能還會受到宏觀經濟因素、日益嚴重的供應限制、圖形處理器短缺、客户行為變化以及新冠肺炎疫情影響的進一步影響。

我們的經營業績會受到季度和年度大幅波動的影響，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

過去，我們的經營業績在不同時期之間波動很大，我們預計這種波動將繼續下去。許多因素，其中許多是我們無法控制的，可能導致或促成我們季度和年度淨收入和其他經營業績的顯著波動。這些波動可能會使財務規劃和預測變得更加困難。此外，這些波動可能會導致我們可用現金的意外減少，這可能會對我們的業務產生負面影響。這些波動還可能增加波動性，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。有許多因素可能導致或促成我們經營業績的波動。如下文所述，這些因素可能與我們的業務直接相關，也可能總體上與技術發展和經濟狀況有關。

影響我們業務和市場的因素。我們的經營結果可能會受到直接影響我們的業務和我們市場競爭條件的因素的重大不利影響，包括以下因素：

一般經濟狀況。我們的業務可能會受到與全球、國家和區域經濟有關的因素的重大不利影響，包括：

技術因素。除了與我們的產品直接相關的技術發展外，更廣泛的技術變化可能會對我們的經營業績產生重大影響。例如，我們的業務可能會受到競爭市場中快速、大規模的技術變化或影響我們競爭的市場的技術變化或雲計算的廣泛採用的嚴重損害。

一個或多個前述因素或其他因素可能導致我們的支出不成比例地增加或減少，或可能導致我們的淨收入和其他經營業績在任何特定的季度或年度期間大幅波動。我們在未來一個或多個季度或幾年的運營結果可能無法滿足投資研究分析師或投資者的預期，這可能導致我們普通股的市場價格立即大幅下跌。

雲計算可能會嚴重損害我們的業務。

雲計算指的是一種計算環境，其中軟件在第三方服務器上運行，並由最終用户通過互聯網訪問。在雲計算環境中，用户的計算機可能是一個具有最低處理能力和對高性能組件的有限需求的所謂“啞終端”。通過雲計算，遊戲玩家將能夠訪問和玩圖形複雜的遊戲，否則他們可能無法在沒有完全配備必要且往往昂貴的硬件的PC上玩這些遊戲。如果雲計算被廣泛接受，對高性能計算機遊戲硬件產品的需求可能會大幅減少，例如PC高性能內存、預置和定製的遊戲PC和筆記本電腦，以及我們銷售的其他PC遊戲組件。因此，如果雲計算遊戲被廣泛採用，這種採用可能會嚴重損害我們的業務。

零售和消費電子市場的狀況可能會對我們的業務產生重大影響，並可能對我們的淨收入產生不利影響。

我們的大部分收入來自通過在線和實體零售商向遊戲玩家銷售的更高價格的產品，我們很容易受到消費者支出下降的影響，其中包括經濟狀況低迷、高通脹、消費者信心疲軟、可支配收入減少(由於高通脹或其他原因)以及其他影響零售和消費電子市場的因素。此外，我們的收入來自高性能遊戲者和創作者外圍設備以及遊戲組件和系統的銷售，所有這些都是面向計算機遊戲市場的產品，與其他消費電子市場一樣，該市場容易受到經濟狀況不佳的不利影響。

其他重大負面影響可能包括包含DRAM模塊的產品(如PC、智能手機和服務器)在全球範圍內的有限增長或減少，導致全球DRAM市場供應過剩，以及我們的客户限制或降低他們的支出和庫存水平時對我們產品的需求減少。不利的經濟狀況也可能會因客户付款延遲而減少我們的現金流，增加客户破產或企業倒閉的風險，並導致壞賬註銷和應收賬款準備金增加。

全球不利經濟狀況對我們業務造成的其他負面影響可能包括：

無論是在我們的主要地區市場還是在全球，低迷的經濟狀況都可能導致產品價格和對我們產品的需求下降，這可能會嚴重損害我們的業務。

DRAM集成電路佔我們生產DRAM模塊的大部分成本，DRAM集成電路市場價格的波動可能會對我們的淨收入和毛利潤產生重大影響。

DRAM集成電路或IC佔生產DRAM模塊的大部分成本。這些集成電路的市場競爭激烈，而且是週期性的。由於許多因素，包括供需失衡，DRAM IC的價格歷來在相對較短的時間內受到波動的影響。我們預計這些波動將在未來再次出現，這可能會嚴重損害我們的業務。例如，我們DRAM模塊銷售價格的變化可能會對我們的淨收入產生重大影響，因為我們的高性能內存產品佔我們總淨收入的很大一部分。此外，集成電路市場價格的下降使我們的競爭對手能夠降低價格，我們可能會被迫降低產品價格，以便

有效競爭，這可能會對我們的淨收入產生不利影響。此外，由於我們在臺灣的工廠有DRAM IC和DRAM模塊的庫存，這些IC的市場價格波動可能會對我們的毛利率產生影響。例如，這些IC及其相關產品價格的下降往往會對我們的DRAM模塊的毛利率產生負面的短期影響。此外，我們DRAM模塊的銷售價格和DRAM IC的市場價格可能會以不同的速度上升或下降，這也可能影響我們的毛利率。這些情況中的任何一種都可能對我們的淨收入和毛利率產生實質性的不利影響。

我們在DRAM模塊中使用三星、美光和海力士生產的DRAM IC。我們根據採購訂單而不是長期供應合同購買這些DRAM IC，主要是從第三方分銷商那裏購買，其次是直接從這些製造商那裏購買。根據截至2023年9月30日的過去12個月平均的最新外部市場份額數據，DRAM IC製造商三星在全球DRAM IC市場的份額約為41.6%，而同期海力士和美光的份額分別約為29.4%和24.7%。然而，如果這些供應商的供應受到限制，我們不能保證通過購買其他製造商或從代理商和分銷商那裏生產的DRAM IC來滿足我們的需求。此外，有能力生產我們的高性能DRAM模塊所需的高速DRAM IC的公司數量有限，任何無法採購所需數量和質量的DRAM IC都可能減少我們的DRAM模塊的產量，並可能嚴重損害我們的業務。

俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭和加沙持續的衝突可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。

2022年2月，俄羅斯軍隊入侵烏克蘭。作為迴應，烏克蘭軍事人員和平民正在積極抵抗入侵。雖然這場戰爭的持續時間、影響和結果非常不可預測，但這場戰爭造成了重大的市場和其他混亂，包括商品價格和能源供應的大幅波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、消費者或購買者偏好的變化以及網絡攻擊和間諜活動的增加。

俄羅斯對烏克蘭頓涅茨克和盧甘斯克地區兩個分離主義共和國的承認，以及隨後針對烏克蘭的軍事行動，也導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的****和所謂的盧甘斯克人民共和國實施的制裁計劃空前擴大。烏克蘭戰爭導致局勢迅速演變，美國、歐盟等國可能對俄羅斯、白俄羅斯等國家、地區、官員、個人或行業在各自領土實施額外製裁、出口管制或其他措施。作為對俄羅斯入侵烏克蘭和上述制裁的迴應，從2022年2月起，我們停止在俄羅斯銷售我們的所有產品。雖然我們預計這一決定不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響，但此類制裁和其他措施，以及俄羅斯或其他國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動現有的和可能的進一步反應，可能會對全球經濟和金融市場產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

此外，戰爭、對俄羅斯的制裁以及俄羅斯為迴應制裁而大幅減少對歐洲的天然氣供應，在過去和未來都會對消費電子產品的生產和銷售產生負面影響，原因包括消費者信心下降、供應鏈中斷、半導體芯片短缺(因為俄羅斯和烏克蘭是芯片生產中使用的霓虹氣和鈀的關鍵供應國)、能源短缺和能源價格高企，以及網絡安全威脅。這些因素在過去曾對我們的運營、銷售和盈利能力產生不利影響，未來也可能如此。

另外，2023年10月7日，哈馬斯，一個美國-被認定為恐怖組織的以色列國防軍從加沙地帶對以色列發動了一系列協調一致的襲擊。2023年10月8日，以色列正式對哈馬斯宣戰，截至本文件提交之日，武裝衝突仍在繼續。以色列和哈馬斯之間的敵對可能升級，並涉及中東周邊國家。此外，在哈馬斯襲擊以色列之後，控制也門部分地區的****對紅海的海洋船隻發動了一系列襲擊。紅海是國際貿易的重要海上通道。由於此類中斷，我們可能會在未來經歷延長交貨時間，延遲供應商交付，並增加運費。持續供應中斷的風險可能進一步導致我們產品的延遲交付。

我們正在積極監測烏克蘭局勢和加沙持續的衝突，並評估對我們業務的影響，包括我們的供應商和客户。我們無法預測烏克蘭戰爭的進展或結果，或其對烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯的影響，或以色列-加沙地區的衝突，以及中東敵對行動的任何潛在增加，因為這些局勢以及由此產生的任何政府反應都在不斷變化，超出了我們的控制。軍事行動、制裁和任何由此造成的市場混亂的範圍和持續時間可能會很大，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。上述任何因素都可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果。任何此類中斷也可能放大本年度報告Form 10-K中描述的其他風險的影響。

如果我們失去或無法吸引和留住關鍵管理層，我們的競爭能力可能會受到嚴重損害，我們的財務業績可能會受到影響。

我們的業績在很大程度上取決於我們管理團隊的貢獻，特別是我們的聯合創始人、首席執行官兼董事首席執行官安德魯·J·保羅。如果我們失去了一名或多名關鍵高管的服務，我們可能無法成功管理業務、應對競爭挑戰或實現增長目標。在我們的業務增長的程度上，我們需要及時吸引和留住更多合格的管理人員，而我們可能無法做到這一點。

我們依賴高技能人才，如果我們不能吸引、留住或激勵關鍵人員或僱用合格人員，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們的業績在很大程度上依賴於高技能人員的才華和努力，特別是我們的營銷人員、銷售人員、電氣工程師、機械工程師和計算機專業人員。我們未來的成功取決於我們識別、聘用、發展、激勵和留住高技能人才的持續能力，如果我們由於任何原因無法招聘和培訓足夠數量的合格員工，我們可能無法實施目前的計劃或實現增長，或者我們的業務可能會收縮，我們可能會失去市場份額。此外，我們的某些競爭對手或其他技術企業可能會尋求聘用我們的員工。我們不能保證我們的基於股票的薪酬和其他薪酬將在未來提供足夠的激勵來吸引、留住和激勵員工，特別是如果我們普通股的市場價格不上升或下降的話。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵高素質人才，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，我們還面臨着對員工的激烈競爭，特別是在我們總部所在的舊金山灣區，因此，在這個競爭激烈的地理位置，熟練員工往往可以獲得更高的薪酬，而且可能很難招聘。此外，俄羅斯入侵烏克蘭，美俄關係不佳，以及美國和歐盟對俄羅斯的制裁，都可能對我們的研發工作產生不利影響，因為我們將重要的研發活動外包給烏克蘭的公司。

我們很大一部分淨收入來自DRAM模塊的銷售，DRAM模塊平均售價的任何大幅下降都將嚴重損害我們的業務。

我們很大一部分淨收入來自DRAM模塊的銷售。特別是，在截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，銷售DRAM模塊所產生的淨收入分別佔我們淨收入的31.2%和34.3%。因此，我們的DRAM模塊的平均銷售價格的任何大幅下降，無論是由於DRAM IC的市場價格下降還是任何其他原因，都將嚴重損害我們的業務。我們的DRAM模塊的銷售價格往往隨着DRAM IC的市場價格的上升或下降而上升或下降。

對有限數量的客户的銷售佔我們淨收入的很大一部分，失去一個或多個關鍵客户可能會嚴重損害我們的業務。

2023年和2022年，對亞馬遜的銷售額分別佔我們淨收入的30.7%和26.0%。2023年和2022年，對我們十大客户的銷售額分別佔我們淨收入的55.4%和52.3%。我們的客户，包括亞馬遜，通常不會簽訂購買我們產品的長期協議，而是不時與我們簽訂採購訂單。這些採購訂單通常可以被取消，並且客户可以減少或推遲訂單。此外，我們的客户沒有義務繼續從我們那裏購買，並可以從我們的競爭對手那裏購買類似的產品，而且我們的一些客户協議中包含“最惠國”條款。此外，雖然我們為許多客户提供應收賬款保險，但我們不為亞馬遜和其他公司提供此類保險。因此，如果亞馬遜或其他公司拖欠向我們支付的款項，如果我們與這些客户有大量應收賬款餘額，我們將不在保險範圍內，我們的業務可能會受到嚴重損害。如果關鍵客户的財務狀況惡化，如果關鍵客户停止購買我們的產品，或者如果對我們產品需求的不確定性導致關鍵客户減少他們的訂單和我們產品的營銷，我們的業務可能會受到嚴重損害。我們的一個或多個主要客户決定減少、推遲或取消我們的訂單，無論是由於行業狀況或與特定客户有關的特定事件，還是由於未能或無法及時支付欠我們的金額，或者根本就是如此，都可能嚴重損害我們的業務。此外，由於我們對關鍵客户的依賴，破產或清算或其他原因導致的一個或多個關鍵客户的損失，以及由此造成的銷售損失，可能會嚴重損害我們的業務。

我們只有有限的製造設施，只能組裝我們的DRAM模塊、定製的PC、定製的冷卻和控制器，我們沒有保證產品或組件的供應來源，我們依賴於少數

製造商，其中一些是獨家或單一來源的供應商，供應我們的產品，其中每一個都可能導致產品或部件短缺、交貨延遲和質量控制問題。

我們擁有有限的製造設施，僅組裝某些產品，如我們的DRAM模塊、定製PC、定製冷卻和性能控制器，因此，我們完全依賴第三方來製造和供應我們銷售的產品以及我們產品中使用的組件，如遊戲外圍設備和遊戲組件。我們由外包方製造的產品通常由有限數量的製造商生產，在某些情況下是在採購訂單的基礎上購買的。例如，我們的每個型號的遊戲鍵盤、遊戲鼠標、遊戲耳機、計算機機箱、PSU和冷卻解決方案都是由一家制造商生產的。我們沒有與我們的大多數製造商和供應商簽訂長期供應協議。此外，我們的產品庫存有限，失去一家或多家制造商或供應商，或其中任何一家的產量或交貨量大幅下降，都可能顯著限制我們的產品發貨量，或阻止我們完全發貨。如果我們的一家獨家或單一來源的製造商停產，或遇到產品質量或短缺問題，我們可能無法以我們認為可接受的條款找到或聘請合適的替代品，而且在任何情況下，將生產轉移到新的製造商可能會出現重大延誤和相當大的成本。

如果我們的專有Icue軟件或Elgato流媒體軟件套件有任何“錯誤”或故障，或者如果我們無法更新Icue軟件或Elgato流媒體軟件套件以納入創新，我們的業務可能會受到嚴重損害。

由於我們銷售的大多數產品都是通過我們的Icue軟件或Elgato流媒體軟件套件鏈接的，軟件中的“錯誤”或其他故障可能會導致其運行不可靠，不符合我們的質量標準或性能規格。此外，即使我們在ICUE軟件或我們的Elgato流媒體軟件套件中檢測到任何錯誤或其他故障，我們也可能無法有效地更新受影響的軟件來補救這些問題。此外，為了保持競爭力，我們需要更新ICUE軟件、Elgato流媒體軟件套件和我們產品使用的任何其他軟件，以納入創新和其他更改，以滿足遊戲玩家和內容創作者不斷變化的需求。如果我們無法更新Icue軟件或我們的Elgato流媒體軟件套件以包括此類更新或解決任何錯誤或故障，其對遊戲玩家和內容創作者的使用可能會大幅減少，這可能會嚴重損害我們的業務。

不斷開發新產品和改進產品的需要增加了我們的產品存在缺陷或不符合規格的風險，這可能會增加我們的保修成本和產品退貨，導致產品召回，損害我們的聲譽，並嚴重損害我們的業務。

不符合規格的產品，或者包含缺陷的產品，或者我們的客户或遊戲玩家認為包含缺陷的產品，可能會給我們帶來巨大的成本，或者嚴重損害我們的業務。我們的產品可能存在設計缺陷、製造過程中的質量控制問題或有缺陷或不符合我們的質量標準的部件。此外，我們服務的市場以快速變化的技術和激烈的競爭為特徵，不斷開發新產品和改進並將這些產品和改進迅速推向市場的壓力增加了我們的產品將受到質量控制和設計問題的風險。由於我們在很大程度上依賴第三方來製造我們的產品和產品中使用的組件，因此我們控制製造過程和用於製造我們產品的組件的質量的能力是有限的。產品質量問題，無論是由於設計或製造缺陷，還是由於使用不符合要求的質量或不符合我們的規格的組件，都可能導致產品召回、產品重新設計、收入損失、聲譽損失以及重大保修和其他費用。在這方面，我們以前曾自願召回SF系列PSU。召回產品和與保修相關的問題可能代價高昂，會損害我們的聲譽，並導致費用增加、收入損失和生產延遲。我們還可能被要求賠償客户因缺陷產品而產生的費用或造成的損害。如果我們因缺陷產品而產生保修或產品重新設計成本、召回產品或損害我們的聲譽，我們的業務可能會受到嚴重損害。

雖然我們在臺灣有一家工廠，負責組裝、測試和包裝我們所有的動態隨機存取存儲器模塊和某些其他產品，但我們依賴中國和東南亞的製造商生產我們其他產品的很大一部分，這使我們面臨可能嚴重損害我們業務的風險。

我們在臺灣經營着一家工廠，負責組裝、測試、包裝並最終供應我們所有的DRAM模塊和很大一部分冷卻解決方案、預置和定製遊戲系統以及定製遊戲控制器。我們還在我們的美國工廠組裝、測試、打包並最終供應我們的定製PC和定製遊戲控制器。我們銷售的所有其他產品，包括用於組裝我們的DRAM模塊的組件，都是由位於臺灣中國和東南亞國家的第三方運營的工廠生產的。此外，世界上大多數半導體，特別是經常用於遊戲個人電腦的先進半導體，都是在臺灣製造的。所有這些設施、製造商、供應商和工廠都集中在中國、臺灣和東南亞國家，這給我們帶來了許多風險。

我們認為，與這種集中相關的最重大風險之一是，由於中國南部的勞動力短缺、應對新冠肺炎疫情的限制性衞生和安全措施以及當地基礎設施的壓力，生產可能會中斷或受到限制。此外，位於中國、臺灣或東南亞的工廠，包括我們在臺灣的製造、測試和包裝工廠，以及從這些工廠交付的產品，可能會受到涉及中國、臺灣、美國或其他國家的緊張局勢、敵對行動或貿易爭端的不利影響。臺灣可能會因為與中國的爭端而出現相當大的政治不穩定，包括中國威脅要吞併臺灣。此外，東南亞國家的政治不穩定，例如我們採購某些組件的泰國，可能會導致發貨延遲或我們無法為我們的產品採購某些關鍵組件。雖然我們在朝鮮沒有業務，但韓國和朝鮮之間的任何緊張局勢，如軍事敵對行動的爆發或升級，或者臺灣與中國之間的緊張局勢，都可能對我們在亞洲或全球經濟的業務產生實質性的不利影響，進而可能嚴重損害我們的業務。

我們的製造設施和供應商集中在中國、臺灣和東南亞所產生的其他風險包括：

此外，如果中國對中國進口商品徵收高額關税或其他限制或採取任何相關反制措施，如果這些關税或反制措施影響我們任何產品的製造成本，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，如果我們不能將因這些關税而增加的成本轉嫁給我們的消費者，或者如果由此導致的價格上漲導致消費者需求下降，那麼這些關税可能會對我們的毛利潤產生不利影響。

任何一個或多個此類風險的發生都可能嚴重損害我們的業務。

如果我們不能成功地協調我們產品的全球製造和分銷，我們可能會失去銷售。

我們的業務要求我們協調我們的產品在世界大部分地區的製造和分銷。我們依賴第三方製造我們的產品，並將我們的產品運輸和分銷給我們的客户。如果我們不能及時有效地協調我們產品的製造和分銷，我們的成本可能會增加，我們可能會經歷庫存的積累，我們可能無法交付足夠的數量來滿足客户需求，我們可能會失去銷售，每一種情況都可能嚴重損害我們的業務。

我們的經營結果對運費特別敏感，如果我們不能高效、經濟地跨越長途和國際邊境運輸成品，我們的成本可能會大幅增加，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們的大部分產品是在亞洲製造的，我們跨越長途和國際邊界運輸大量的成品。因此，我們的經營業績可能會受到運輸成本變化的重大影響。在這方面，雖然我們空運我們的DRAM模塊，這些模塊的售價相對於它們的大小和重量相對較高，但我們通常使用海運來運輸我們的其他產品，因為它們的售價相對於它們的大小和重量相對較低。如果我們低估了我們通過海運運輸的任何產品的需求，或者如果我們的製造商向我們交付的這些產品被延遲或中斷，我們可能會被要求通過空運來及時履行訂單。空運更大或更重的物品，如箱子或PSU，比海運昂貴得多。因此，任何要求我們空運這些產品的要求，無論是因為我們低估了需求，還是因為生產這些產品的製造商供應中斷或任何其他原因，都可能大幅增加我們的成本。此外，由於許多我們無法控制的因素，包括燃料價格或一般經濟條件的變化或恐怖主義活動或海盜行為的威脅，運費可能會有很大差異。如果空運或海運的需求大幅增加，我們可能很難以我們認為可以接受的價格獲得足夠的貨物運輸空間，甚至根本不能。運費的增加，或任何無法在需要時發貨的情況，都可能嚴重損害我們的業務。

由於我們的產品必須跨越國際邊界，如果我們的文件不符合海關規章制度或類似原因，我們將面臨延遲的風險。此外，由於國家間現有貿易協定的改變或其他原因，關税或關税的任何增加都可能增加我們的成本或我們產品對零售商的最終成本。

客户或遊戲玩家或降低我們的利潤率。在許多國家，管理海關和關税的法律很複雜，可能會有許多解釋，而且往往包括對不遵守規定的重大處罰。

我們行業的技術發展或其他變化可能會使我們的產品失去競爭力或過時，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們的行業以快速發展的技術和標準為特徵。這些技術發展要求我們將新技術和標準融入我們的產品中，創造新的和相關的產品類別，並及時適應不斷變化的商業模式。我們的競爭對手可能開發或獲得替代和競爭的技術和標準，使他們能夠創造新的和顛覆性的產品，或以更低的生產成本生產類似的有競爭力的產品。遊戲、計算機和視聽技術的發展進步可能會使我們的產品競爭力下降或過時。例如，增強現實和虛擬現實耳機的出現可能會讓我們的某些遊戲玩家和創造者的外圍設備(如鍵盤和鼠標)變得不那麼重要，就像雲計算可以大幅減少對遊戲組件和系統的需求一樣。如果我們無法為增強或虛擬現實設備提供新產品，或者無法應對其他技術趨勢，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，政府當局和行業組織可能會採用適用於我們產品的新標準。因此，我們可能需要投入大量資源進行研究和開發，以保持我們的市場地位，跟上技術變化的步伐，並有效地競爭。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的產品開發費用分別為6530萬美元和6650萬美元，分別佔我們這兩個時期淨收入的4.5%和4.8%。我們不能及時改進我們的產品，創造新的和相關的產品類別，並適應不斷變化的商業模式，可能會嚴重損害我們的業務。

此外，俄羅斯入侵烏克蘭，美俄關係不佳，以及美國和歐盟對俄羅斯的制裁，都可能對我們的研發工作產生不利影響，因為我們將重要的研發活動外包給烏克蘭的公司。

我們根據對未來需求和目標庫存水平的預測，向第三方製造商訂購大部分產品，這使我們面臨產品短缺和庫存過剩的風險，產品短缺可能導致銷售損失和更高的費用，庫存過剩可能需要我們以大幅折扣出售產品，並導致註銷。

我們依靠我們的產品預測來決定我們的資源投資和我們產品的生產水平。由於生產我們的產品所需的交貨期，以及我們通常很少或根本沒有提前通知客户訂單的事實，我們必須從第三方製造商那裏訂購我們的產品，承諾在從客户那裏獲得這些產品的訂單之前進行大量採購。這使得如果訂單低於我們的預期，我們很難調整庫存水平。我們未能預測對我們產品的低需求可能會導致庫存過剩，如果我們無法銷售產品或如果我們被要求降低產品價格以減少庫存，可能會導致現金流減少和利潤率下降，還可能導致庫存減記，如2022年第二季度確認的2250萬美元的庫存減值和相關費用。此外，我們的客户取消或減少訂單也可能導致庫存過剩。另一方面，如果實際訂單超出我們的預期，我們可能需要產生額外的成本，例如更高的空運或其他加速交付的運輸成本或更高的快速製造產品成本，以便及時交付足夠數量的產品來滿足客户訂單，否則我們可能無法完全完成某些訂單。此外，我們銷售的許多類型的產品生命週期都很短，因此未能準確預測和滿足對產品的需求可能會導致銷售損失，我們可能無法在隨後的時期內恢復。這些短暫的生命週期也使移動緩慢或過剩的庫存更有可能過時，要求我們以大幅折扣出售我們的產品，或完全註銷過剩或過時的庫存。任何不能提供足夠數量的產品以滿足需求的情況都會嚴重損害我們在零售商客户和終端消費者中的聲譽。

在過去的幾年裏，我們進行了擴張，我們將繼續擴大我們的產品組合和銷售範圍。我們產品組合的增長和我們銷售產品的市場增加了準確預測產品需求的難度。我們過去對我們產品的預測和實際需求之間存在重大差異，預計未來也會出現類似的差異。如果我們不準確預測產品需求，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們對客户和供應商的知識產權侵權索賠賠償義務可能需要我們支付大量費用，並可能嚴重損害我們的業務。

如果我們的產品侵犯了第三方專利或其他專有權，我們會賠償有限數量的零售商客户可能產生的損害和費用。我們可能不得不定期對索賠作出迴應，並對這些類型的賠償義務提起訴訟。任何此類賠償要求都可能要求我們進行重大和解、損害賠償或版税支付，或導致我們招致大量法律費用。我們的保險不包括知識產權侵權。根據任何此等彌償條款，為訴訟辯護或和解或以其他方式滿足獲彌償索償的未來付款的潛在金額可為

無限量。對於與我們的產品相關的產品保修索賠，我們也有更換義務。我們的保險不包括這類索賠。知識產權侵權索賠和產品保修索賠可能會嚴重損害我們的業務。

我們不時支付許可費，以了結第三方提出的某些知識產權侵權索賠，這些索賠可能無法按商業上可接受的條款提供。因此，不能保證在這種情況下支付的許可費不會嚴重損害我們的業務。

如果我們無法將我們的產品和專有軟件與第三方硬件、操作系統軟件和其他產品集成在一起，我們的產品的功能將受到不利影響，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們一些產品的功能取決於我們將這些產品與英特爾、AMD、NVIDIA、微軟、索尼和華碩等供應商的硬件、操作系統軟件和相關產品集成的能力。我們在一定程度上依賴於我們與這些公司之間的關係來開發我們的產品和解決問題。不能保證將維持這些關係，也不能保證這些公司或其他公司將繼續提供必要的信息和支持，以使我們能夠開發與其產品集成的產品，或者第三方開發商將繼續為我們的專有軟件開發插件和與其集成。如果與這些公司或其他公司的產品集成變得更加困難，我們的產品可能更難使用或可能與關鍵硬件、操作系統或其他產品不兼容，這將嚴重損害我們的聲譽以及我們產品的實用性和可取性，並因此嚴重損害我們的業務。

我們的戰略之一是通過收購實現增長，這可能會導致運營困難、稀釋我們的股東和其他嚴重的有害後果。

我們的戰略之一是通過收購實現增長，我們還可能尋求通過聯盟和合資企業等其他戰略交易實現增長。特別是，我們認為我們未來的增長在一定程度上取決於我們通過收購和其他戰略交易增強現有產品線並推出新產品和產品類別的能力。對有吸引力的收購和其他戰略交易存在着激烈的競爭，我們未來可能無法成功完成任何此類收購或其他戰略交易。如果我們成功地進行了任何收購或戰略交易，我們可能無法有效地整合被收購的業務或產生意想不到的支出，這可能會嚴重損害我們的業務。收購和戰略交易可能涉及各種各樣的風險，具體取決於被收購的具體業務或資產或任何交易的具體條款。

此外，我們可以通過發行普通股為收購或投資、戰略合作伙伴關係或合資企業融資，這可能會稀釋我們的股東，或者產生債務，這可能會增加我們的利息支出和槓桿率，可能會很大程度上增加。收購和其他投資還可能導致商譽或其他收購資產的減值費用。收購科技公司或與科技公司結盟具有內在的風險，我們進行的任何收購或投資，或我們達成的任何聯盟，可能都不會按照我們的預期進行。因此，這些交易中的任何一筆，如果完成，都可能不會成功，並可能嚴重損害我們的業務。

此外，外國收購或與外國夥伴的戰略交易還涉及其他風險，包括與跨地域、文化和語言的業務整合有關的風險，以及與貨幣匯率波動有關的風險，以及與特定國家的特定經濟、政治和監管環境有關的風險。

我們對遊戲社區內的個人、團隊和活動的贊助受到許多風險的影響，這些風險可能會嚴重損害我們的業務。

我們通過多種方式與遊戲社區互動，包括通過贊助流媒體、體育賽事、錦標賽、體育運動員和團隊。這些贊助的活動和個人與我們的品牌相關，代表着我們對遊戲社區的承諾。我們不能保證未來我們能夠與任何贊助的個人或團隊保持現有的關係，也不能保證我們能夠吸引新的高知名度的遊戲玩家來為我們的產品代言。此外，某些獲得資金更多的個人或團隊可能會將某些贊助的成本增加到我們可能選擇不匹配的水平。如果發生這種情況，我們的贊助個人、團隊或活動可能會終止與我們的關係，並支持我們競爭對手的產品，而我們可能無法從其他類似的替代方案中獲得支持。此外，如果我們贊助的任何個人或團隊變得不受歡迎或參與在博彩界或更廣泛地被視為負面的活動，我們的贊助支出可能會被浪費，我們的品牌聲譽可能會受到損害，這反過來可能會嚴重損害我們的業務。

我們需要大量的營運資金來經營我們的業務，我們在很大程度上依賴我們的製造商和供應商發放的信貸以及我們循環信貸安排下的借款來滿足我們的營運資金需求。如果我們是

無法滿足我們的營運資金需求，我們可能被要求減少費用或產品購買，或推遲我們產品的開發、商業化和營銷，這將嚴重損害我們的業務。

我們需要大量的營運資金來經營我們的業務。我們在很大程度上依賴我們的許多製造商和供應商提供的信貸來滿足我們的營運資金需求。信用條款因供應商而異，但供應商通常允許我們在0至120天內付款。然而，儘管如此，有些情況下，我們被要求在產品製造和交付給我們之前支付費用。我們還可以利用我們的循環信貸安排下的借款來提供營運資金，從歷史上講，獲得外債融資對我們來説一直是非常重要的，而且很可能繼續如此。由於一般經濟狀況或信貸市場狀況或其他因素的低迷，製造商和供應商可能不願向我們提供他們過去擁有的同樣的信貸，這將要求我們增加循環信貸安排下的借款水平，或獲得其他外部融資，以滿足我們的大量營運資金需求。我們可能無法以我們可以接受的條款或根本不接受額外的融資。特別是，我們獲得其他債務融資的途徑受到信貸協議中限制我們產生其他債務能力的負面約定的限制，以及其中的財務契約禁止我們的綜合總淨槓桿率在截至2023年12月31日的季度超過3.25%至1.00，從截至2024年3月31日的季度超過3.00至1.00，或我們的綜合利息覆蓋率在截至2023年12月31日的季度低於2.50%至1.00，從截至3月31日的季度低於3.00至1.00。2024年及之後的每個季度(都是在四個財政季度的基礎上進行季度測試)。因此，這些限制可能會限制我們在其他債務安排下獲準借入的債務數額，或許會有相當大的限制。

如果我們在循環信貸安排下產生額外債務，或需要從其他來源(如果可用且如果信貸安排允許)產生債務以提供營運資本，這可能會增加我們的利息支出，並使我們面臨其他槓桿風險。任何無法在需要時滿足我們的營運資金或其他現金需求的情況都可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況，並對我們的增長前景和股票價格產生不利影響，並可能要求我們減少開支，這可能需要我們大幅減少產品出貨量或庫存水平，或者推遲或限制我們產品的開發、商業化和營銷。

債務和我們信貸安排的條款可能會削弱我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力，並可能嚴重損害我們的業務。

截至2023年12月31日，我們有1.99億美元的債務。我們的信貸安排為營運資金和其他現金需求提供了資金，我們已經產生了鉅額債務，我們預計未來還會產生額外的債務，特別是如果我們使用借款或其他債務融資來為未來任何收購的全部或部分融資。此外，我們的信貸安排的條款，以及我們未來訂立的任何債務工具，都要求我們遵守某些限制和契約。這些公約和限制，以及我們債務的任何大幅增加，都可能對我們產生不利影響，原因有幾個，包括：

償還債務所需的現金流。我們可能被要求將我們可用現金流的很大一部分用於償債。這一風險因我們的信貸安排下的借款按浮動利率計息的事實而增加。這使我們面臨這樣的風險，即根據我們的信貸安排支付利息所需的現金金額將隨着市場利率的增加而增加。我們的債務和償債義務也可能增加我們在經濟衰退以及不利的競爭和行業條件下的脆弱性。

財務及其他契諾的不良影響。我們未來可能訂立的信貸安排和任何債務工具的契諾和其他限制，可能會限制我們為營運資金、資本開支、收購、產品開發和其他一般公司要求籌集資金的能力，這可能會對我們為我們的運營、任何收購或投資或其他資本需求融資或從事其他符合我們利益的業務活動的能力造成不利影響。限制性契約也可能限制我們計劃或應對市場狀況的能力，或以其他方式限制我們的活動或商業計劃，並使我們與競爭對手相比處於劣勢。

違約風險。如果我們違反或無法遵守債務工具中包含的契約或其他協議，貸款人通常有權宣佈該債務工具下所有未償還的借款以及應計利息立即到期和支付，並可能有權提高利率。在我們的信貸安排下發生違約事件時，貸款人可要求立即償還所有未償還貸款和應計利息。此外，在我們的信貸安排下的某些違約事件持續期間(取決於某些違約事件的治療期)，利息可能會比其他適用利率高出200個基點。因此，任何違反或不遵守我們債務工具中包含的契約的行為都可能嚴重損害我們的業務。此外，我們的信貸安排是以我們的所有資產(包括我們子公司的股本)為抵押的，但我們的海外子公司的資產和我們一些外國子公司的股票除外，如果我們無法在到期時支付以抵押品為擔保的債務，或者如果貸款人在違約後宣佈到期並應支付，貸款人通常有權扣押和出售作為該債務擔保的抵押品。我們不能保證我們將來不會違反我們的信貸安排或任何其他債務工具的契諾或其他條款，如果

如果發生違約，我們不能保證我們能夠從貸款人那裏獲得必要的豁免或修改，或者以我們認為可以接受的條款對相關債務進行再融資，或者根本不能保證。因此，任何這種性質的違約或違約都可能嚴重損害我們的業務。

我們的信貸安排下的限制。我們必須遵守我們現有信貸安排下的契約，要求在截至2023年12月31日的季度內，最高綜合總淨槓桿率為3.25至1.00，自截至2024年3月31日的季度及其後每個季度起，最高綜合淨槓桿率為3.00至1.00，在截至2023年12月31日的季度，最低綜合利息覆蓋率為2.50至1.00，從截至2024年3月31日的季度及其後每個季度(如我們的信貸安排所定義)維持3.00至1.00的最高綜合淨槓桿率。儘管截至2023年12月31日，我們在信貸安排下遵守了所有適用的金融契約，但不能保證我們在未來的信貸安排中不會違反這些財務契約，或者在我們未來的信貸安排中不會違反其他契約。

我們的信貸安排還包括限制或限制我們在財產上產生留置權、進行收購和其他投資以及出售資產的能力的契約，在每種情況下，均受特定例外情況的限制。除上一段所述之契約外，本行亦被禁止招致債務，但根據本行信貸安排欠貸款人之債務、與本行信貸安排所允許之某些留置權有關之債務、某些次級債務及其他特定例外情況除外。我們的信貸安排還限制了我們支付普通股股息或進行分配的能力，或贖回或回購普通股的能力。

我們在國際上開展業務並銷售我們的產品，與國際業務相關的商業、法律、地緣政治和經濟風險的影響可能會嚴重損害我們的業務。

2023年和2022年，面向美國以外客户的銷售額分別佔我們淨收入的54.8%和54.6%。此外，我們銷售的幾乎所有產品都是在亞洲的工廠生產的。我們的國際銷售和運營面臨廣泛的風險，這些風險可能因國家或地區的不同而不同。這些風險包括：

在一定程度上，我們成功地執行了向新地理區域擴張的戰略，這些和類似的風險將會增加。不能保證與我們的國際業務相關的風險不會嚴重損害我們的業務。

我們在多個司法管轄區面臨與税務有關的風險，採用和解釋新的税務法規、税務法規、税務裁決或承擔額外的税務責任可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

我們是一家總部位於美國的跨國公司，在美國和我們開展業務的其他外國司法管轄區繳納所得税和其他税。因此，我們的所得税撥備和有效税率可能會受到任何特定司法管轄區税法的變化或解釋、我們利用任何税收抵免結轉的能力的利用或限制、收入和費用的地理分配的變化以及管理層對諸如我們實現遞延税項資產價值的能力等事項的評估的變化的影響。

税法定期在全球範圍內重新審查和評估。新的法律和對法律的解釋在它們適用的季度或年度的財務報表中被考慮在內。税務部門對跨國公司的税務狀況進行了越來越多的審查。如果美國或其他外國税務機關改變適用的税法，或者如果對現有法律的解釋發生變化，我們的總體責任可能會增加，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

特別是，美國政府可能會對商業實體的税收進行重大改革。例如，從2022年開始，2017年的減税和就業法案要求美國的研究和實驗支出在五年內按比例資本化和攤銷。任何可歸因於在美國境外進行的研究的此類支出都必須在15年內資本化和攤銷。此外，《2022年通脹削減法案》對賬面收入至少10億美元的某些公司徵收最低15%的税，但需進行某些調整，並對某些股票回購和類似的公司行動徵收1%的消費税。雖然美國已經提出了某些其他立法草案，但對税法的任何擬議修改正在頒佈或實施的可能性尚不清楚，我們目前無法預測此類修改是否會發生。如果實施任何此類變化，我們目前無法預測對我們業務的最終影響，因此不能保證我們的業務不會受到不利影響。

此外，經濟合作與發展組織(“經合組織”)發佈了涵蓋多個主題的指導意見和藍圖，包括對某些被稱為“第二支柱”的公司集團實行15%的全球最低有效税率，以及關於轉讓定價、國別報告和常設機構定義變化的規則，這些規則最終可能影響我們的納税義務，因為這些指導意見和藍圖可能在不同的司法管轄區實施。例如，2022年12月12日，歐盟成員國同意自2024年1月1日起實施《支柱二》全球企業最低税率。此外，其他多個與我們有業務往來的國家已實施或計劃在2024年實施“第二支柱”全球企業最低税率，並正積極考慮修改其税法，以採納經濟合作及發展組織的某些建議。這項立法和類似立法的頒佈可能會大大增加我們在許多開展業務的國家的納税義務。

我們的實際税率也可能因以下幾個因素而提高，包括：

過去，我們經歷過實際所得税税率的波動，反映了各種因素，這些因素在任何一年都可能存在，也可能不存在。鑑於這些因素，我們不能保證我們的實際所得税税率在未來一段時間內不會改變。因此，如果我們的實際税率提高，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

最後，由於我們在世界各地有大量業務，不同司法管轄區的税務當局可能會就轉讓定價、收入或費用是否應歸屬於特定國家、在特定國家是否有常設機構以及類似事項提出問題。此外，我們在不同司法管轄區進行了多項重大重組交易，以及我們就這些交易所採取的税務立場。

重組交易可能會受到挑戰。因此，任何司法管轄區的税務機關進行的實質性評估可能要求我們支付大量現金而不報銷。如果發生這種情況，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們利用淨營業虧損、結轉和某些其他税務屬性的能力可能會受到限制。

我們利用NOL結轉抵銷未來潛在應税收入和相關所得税的能力取決於我們在NOL結轉到期日之前產生的未來應税收入，我們無法確定地預測我們何時或是否會產生足夠的應税收入來使用我們所有的NOL結轉。

根據修訂後的1986年《國税法》第382和383條或該法典，如果一家公司經歷了一次“所有權變更”，通常定義為某一股東在三年期間其股權所有權的變化超過50個百分點(按價值計算)，該公司使用變更前淨資產結轉和其他變更前税收屬性(如研發税收抵免)來抵銷變更後收入或税項的能力可能受到限制。截至2023年12月31日，我們有用於美國聯邦、州和外國税收目的的NOL結轉分別為110萬美元、3740萬美元和1020萬美元。由於我們在2017年8月所有權的變更，我們的某些税收屬性受到年度限制，但我們預計我們的税收屬性不會受到年度限制的實質性影響。如果我們的股票由於未來的交易而發生所有權變化，利用NOL來減少我們未來的應税收入和納税義務可能是有限的，這可能會影響我們的盈利能力。

系統安全和數據保護漏洞，以及網絡攻擊，可能會擾亂我們的運營，減少我們的預期收入，增加我們的支出，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們依賴於在我們的計算機系統、硬件、軟件、技術基礎設施和在線網站和網絡以及由第三方(統稱為IT系統)提供的信息中對個人、機密和其他敏感信息進行合理安全的處理。近年來，安全漏洞、計算機惡意軟件和網絡攻擊變得更加普遍和複雜，形成了不斷演變的網絡安全風險格局，威脅到我們和我們的提供商處理的IT系統和數據的機密性、完整性和可用性。這些威脅在不斷演變，使得成功防禦它們或採取足夠的預防措施變得越來越困難。這些惡意攻擊過去曾在我們的IT系統上發生過，預計未來還會發生。威脅因素可能包括經驗豐富的計算機程序員、投機取巧的黑客和黑客活動家、國家支持的組織和員工，他們可能會由於瀆職或錯誤而侵入我們的安全控制，挪用或泄露我們或我們員工或第三方的機密信息，這反過來可能造成系統中斷或導致停機。這些威脅參與者還可能開發和部署病毒、蠕蟲、漏洞、勒索軟件和其他惡意軟件程序，這些程序使用越來越複雜的技術和工具--包括人工智能--攻擊或以其他方式利用我們系統中的安全漏洞，這些技術和工具繞過安全控制、逃避檢測並移除法醫證據。此外，我們提供遠程工作的靈活性，這會帶來更高的網絡安全風險，因為遠程工作環境可能不那麼安全，更容易受到網絡攻擊，原因是與管理遠程計算資產相關的網絡安全風險以及許多非公司和家庭網絡中存在的安全漏洞。

我們已採取措施保護我們處理的所有信息和我們的提供商代表我們處理的所有信息的安全，但儘管做出了這些努力，我們不能保證我們或我們的提供商不會遭受有害的安全漏洞、網絡攻擊、破壞行為、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、人為錯誤問題或其他類似事件，導致錯誤放置或丟失信息、編程和/或其他類似問題。

此外，對於我們的部分IT基礎設施，包括業務管理和通信軟件產品，我們依賴第三方提供的產品和服務，其中許多產品和服務代表我們處理個人信息。不能保證我們針對這些第三方實施的與隱私和安全相關的措施和保障措施將有效地保護我們和/或相關的個人信息，使其免受與第三方存儲、傳輸和其他處理此類信息相關的風險。這些提供商的產品也可能遭遇入侵和攻擊，這可能會影響我們的系統。數據安全漏洞也可能是非技術手段造成的，例如有權訪問我們系統的員工的操作。為了抵禦對我們內部系統和客户的安全威脅，我們必須不斷設計更安全的產品並增強安全和可靠性功能，這可能會導致費用增加，但不能保證我們能夠預測、檢測、調查、補救或從網絡安全事件和攻擊中恢復，或避免對我們的IT系統、數據或業務造成重大不利影響。

我們的安全措施的實際或預期的違反，第三方的或意外的損失，無意的披露或未經批准的傳播有關我們、我們的合作伙伴、我們的客户或第三方的專有、個人、敏感或機密信息的行為，暴露並在未來可能使我們和其他受影響的各方面臨丟失或濫用這些信息的風險，導致訴訟(包括集體訴訟)和潛在的責任，支付損害賠償、監管調查、調查或行動，損害我們的品牌和聲譽或其他嚴重損害我們的業務。由於對數據安全和完整性的擔憂，越來越多的立法和監管機構採取了違規通知和其他要求，以防受此類法律約束的信息被未經授權的人獲取。在發生數據安全漏洞的情況下遵守眾多而複雜的法規可能是昂貴和困難的，而不遵守這些法規可能會使我們受到監管機構的約束

審查和額外的責任。根據合同，我們還可能被要求通知客户或其他交易對手發生安全事件，包括數據安全漏洞。我們預防和克服這些挑戰的努力可能會增加我們的開支，而且可能不會成功。我們可能會遇到中斷、延誤、服務中斷以及現有或潛在客户的流失。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他關鍵功能的能力造成不利影響。這些中斷導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會嚴重損害我們的業務。

我們目前受到與數據隱私和安全相關的美國聯邦、州和外國法律、法規和行業標準的約束，我們未能或被認為未能遵守，以及監管機構的行動或我們運營所在司法管轄區的法律和法規的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

對於我們的某些產品，我們收集與我們的遊戲玩家和創作者相關的信息。在世界各地的許多司法管轄區，這些信息越來越多地受到不斷演變的立法、法規和行業標準的拼湊。政府行動通常旨在保護個人信息的隱私和安全，以及在管轄司法管轄區內或從管轄司法管轄區收集、存儲、傳輸、使用和分發個人信息以及其他處理。美國和外國政府和機構未來可能會頒佈新的立法和頒佈新的法規，對個人數據和其他信息的收集、使用、披露、存儲、傳輸、銷燬或其他處理進行管理。因此，由於不同司法管轄區對此類信息的使用、存儲、傳輸和其他處理有不同的法律法規，我們可能會面臨在現有市場以及我們尋求進入的新國際市場構成合規挑戰的要求，可能需要對合規計劃的資源進行額外投資，並影響業務運營和以前有用數據的可用性。

例如，在美國，聯邦貿易委員會和州監管機構執行各種數據隱私問題，例如在隱私政策中做出的承諾或未能適當保護個人信息，作為違反聯邦貿易委員會法或類似的州法律的不公平或欺騙性行為或行為，或影響商業。

此外，經《加州消費者隱私權法案》(下稱《加州消費者隱私權法案》)修訂的《加州消費者隱私法案》為加州消費者創造了個人隱私權，並增加了處理某些個人信息的實體的隱私和安全義務。例如，CCPA賦予加州居民訪問、刪除或更正其個人信息的權利，並選擇退出對個人信息的某些處理。不遵守CCPA會帶來額外的風險，包括加州總檢察長或加州隱私保護局的執法，針對某些數據泄露的私人訴訟權利有限，以及聲譽受損。自CCPA生效以來，弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和其他州都頒佈了與CCPA相似的全面隱私法規。許多其他州目前正在審查或建議加強對出於營銷目的或其他目的收集、共享、使用和其他處理與個人有關的信息的需要，聯邦一級的興趣也在增加，這反映了更嚴格的數據隱私立法的趨勢。

我們還受制於歐洲和英國的立法，例如《歐洲聯盟一般數據保護條例》(下稱《歐盟GDPR》)，以及英國《2018年一般數據保護條例和數據保護法》(下稱《英國GDPR》，並與歐盟《一般數據保護條例》一起被稱為《GDPR》)。GDPR規定了與我們收集、處理、共享、披露、轉移和其他使用個人信息有關的全面數據隱私合規義務，包括問責原則和通過政策、程序、培訓和審計證明合規的義務。GDPR還對受GDPR約束的公司提出了更嚴格的業務要求，包括：要求詳細披露如何收集、使用和處理個人信息；展示適當的法律基礎以證明數據處理活動的合理性；遵守數據當事人關於其個人信息的權利(包括訪問、刪除(“遺忘權”)和可攜帶性)；對保留個人信息的限制；以及強制向監管機構(以及在某些情況下，個人)通報數據泄露要求。

歐盟GDPR和英國GDPR還對跨境將個人信息轉移出歐洲經濟區和英國進行了監管。歐洲最近的法律發展給從歐洲經濟區和英國向美國和其他司法管轄區轉移數據帶來了不確定性。例如，2020年，歐洲聯盟法院(CJEU)宣佈2016/1250號決定無效，該決定涉及歐盟-美國隱私保護框架(“隱私保護框架”)提供的保護是否充分，根據該框架，個人信息可以從歐洲經濟局(和英國)轉移。相關的自我認證的美國實體。CJEU還指出，僅依靠標準合同條款(歐盟委員會批准的一種標準合同形式，作為適當的個人數據轉移機制和隱私權盾牌的潛在替代品)並不一定在所有情況下都足夠，轉移必須在個案基礎上進行評估。2022年，總裁Joe拜登簽署了實施新的歐盟-美國數據隱私框架的行政命令，自2023年7月和2023年10月起，該框架(以及英國的擴展)下的自我認證的美國實體的有效轉移機制(《歐盟-美國數據隱私保護框架》)一直有效。我們依賴2021年6月4日的最新標準合同條款，以達成集團內、客户和供應商協議。儘管如此，我們預計關於國際個人數據轉移的現有法律複雜性和不確定性將繼續存在。隨着執法環境的進一步發展，以及監管當局就個人信息輸出機制發佈進一步的指導，我們可能會遭受額外的成本、投訴和/或監管調查或罰款；我們可能不得不停止使用某些工具和供應商，並進行其他操作更改；我們可能不得不實施修訂後的標準合同

在所要求的時間範圍內，就現有的集團內、客户和供應商安排訂立條款；和/或如果我們因其他原因無法在我們開展業務的國家和地區之間轉移個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式、地理位置或我們相關係統和業務的分離，並可能對我們的業務、運營或財務業績產生不利影響。

我們還受制於不斷變化的Cookie、跟蹤技術和電子營銷方面的隱私法。例如，在歐盟和英國，根據源自電子隱私指令的國家法律，在用户設備上放置cookie或類似技術和進行直接電子營銷需要知情同意。GDPR還對Cookie的有效同意施加了條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的Cookie或類似技術都尋求單獨的同意。美國和歐洲法院和監管機構最近的裁決促使人們對Cookie和跟蹤技術的關注增加。如果訴訟當事人越來越多的訴訟和監管機構執行最近指導和決定中嚴格方法的趨勢繼續下去，這可能會導致鉅額成本，需要重大的系統變化，限制我們營銷活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，增加成本，並使我們承擔額外的責任。鑑於Cookie和跟蹤技術隱私法的複雜和不斷演變的性質，它可能會導致我們的營銷和個性化活動受到更廣泛的限制和損害，並可能對我們瞭解用户的努力產生負面影響。

遵守現有和新出現的隱私和網絡安全法律、法規和行業標準可能會導致合規成本增加和/或導致業務做法和政策發生變化。雖然我們已採取各種措施幫助確保我們的政策、流程和系統符合我們的義務，但我們不能保證監管機構或消費者會同意我們的合規方法，任何未能保護客户信息機密性的做法都可能對我們的聲譽造成不利影響，導致針對我們的私人訴訟，並要求在資源、影響策略和以前有用的數據的可用性方面進行額外投資，任何這些都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大和不利影響。我們還可能面臨民事索賠，包括代表訴訟和其他集體訴訟類型的訴訟(個人受到傷害)，可能導致鉅額賠償或損害賠償責任，以及相關費用、內部資源轉移和聲譽損害。

我們可能會受到向其銷售產品的零售商和分銷商的財務狀況的不利影響，也可能會受到競爭對手的財務狀況的不利影響。

消費電子產品的零售商和分銷商不時經歷業務的大幅波動，其中一些已經資不抵債。遇到這種困難的零售商或分銷商通常不會像在正常情況下那樣購買和銷售我們的產品，並可能取消訂單。此外，遇到財務困難的零售商或經銷商通常會增加我們對不良應收賬款的風險敞口。此外，如果我們的分銷商或零售商客户遇到財務困境或破產，他們可能被要求以較低的價格清算我們產品或與我們產品競爭的類似產品的庫存，這可能會導致短期內對我們產品的嚴重供應過剩和需求減少。如果發生其中任何一種情況，可能會嚴重損害我們的業務。

同樣，我們的競爭對手可能會不時遇到類似的財務困難，或選擇終止銷售某些產品。如果我們的任何競爭對手遭遇財務困境或破產，被迫清算庫存或退出產品線，並以較低的價格處置庫存，這也可能導致對我們產品的供應過剩和需求減少，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生短期不利影響。

我們的在線運營面臨着許多風險，這些風險可能會嚴重損害我們的業務。

我們的在線業務，即我們通過在線商店銷售許多產品，使我們面臨某些風險，這些風險可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。例如，我們在線商店的運營和擴張可能會嚴重損害我們與零售商和分銷商的關係。此外，現有和未來的法規和法律可能會阻礙我們在線業務的增長。這些法規和法律可能涉及税收、關税、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、消費者保護和社交媒體營銷。我們不能確保我們的做法已經遵守、遵守或將完全遵守所有此類法律和法規。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，可能會導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府實體或其他人對我們提起的訴訟或訴訟。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們的管理層的注意力，增加我們的業務成本，減少遊戲玩家和創作者對我們網站的使用，並可能導致施加金錢責任。

此外，我們的在線商店部分由第三方電子商務服務提供商處理。我們依賴該服務提供商處理在線銷售的支付和處理等。如果服務提供商不能很好地履行這些功能，我們可能會尋找另一個第三方服務提供商，或者自己承擔這些操作，但我們可能無法做到

無論是哪一種，都能成功做到。在任何一種情況下，我們的在線銷售和我們的客户服務聲譽都可能受到不利影響，進而可能嚴重損害我們的業務。

我們可能會在未來確認重組和減值費用，這將對我們的經營業績產生不利影響，並可能嚴重損害我們的業務。

根據未來一段時期的市場和經濟情況，我們可能會實施重組舉措。由於這些舉措，我們可能會產生重組費用，失去關鍵人員，並在運營中遇到中斷，在交付產品時遇到困難。

我們需要測試商譽、無形資產和其他長期資產的可收回性，如果有減值跡象，我們可能需要記錄費用，我們過去已經確認了減值費用。截至2023年12月31日，我們擁有約3.547億美元的商譽，1.880億美元的無形資產和7490萬美元的其他長期資產。我們的戰略之一是通過收購其他業務或技術來實現增長，如果我們成功地這樣做，這些收購可能會產生商譽和其他長期資產。我們銷售的大部分產品的生命週期相對較短，這增加了我們可能被要求確認陳舊庫存減值費用的可能性，這也增加了我們被要求確認減值費用的風險。減值費用將對我們的經營業績產生不利影響，並可能嚴重損害我們的業務。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們保護Corsair品牌和產品系列品牌（如SCUF、Elgato和iCUE）免受侵權的能力，如果我們無法保護我們的品牌和其他知識產權，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們認為Corsair品牌是我們最有價值的資產之一。我們還考慮Elgato、Origin、SCUF品牌和iCUE專有技術品牌。我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力捍衞海盜船品牌、專有技術品牌和產品系列品牌免受侵權，並保護我們的其他知識產權。我們依靠版權、商標、專利和其他知識產權法律以及保密程序和合同條款（如保密條款）來保護我們的知識產權。

我們擁有有限數量的專利和正在申請的專利。我們擁有的任何專利都有可能無效、被視為不可執行、被規避或受到質疑，我們正在申請的或未來的專利申請將不會獲得批准。此外，其他知識產權法律或我們的保密程序和合同規定可能無法充分保護我們的知識產權，其他人可能獨立開發類似技術，複製我們的產品或圍繞我們可能擁有的任何知識產權進行設計。任何這些事件都可能嚴重損害我們的業務。

我們或另一方可隨時終止允許我們使用第三方知識產權的某些許可。如果我們無法以可接受的條款進行談判和維護許可，我們將被要求在內部開發替代技術或從其他第三方獲得許可，這可能會很困難，成本高昂或不可能。

我們業務的擴展將要求我們在越來越多的司法管轄區保護我們的商標、域名、版權、專利和其他知識產權，這一過程成本高昂，有時需要提起訴訟。如果我們無法保護和執行我們的商標、域名、版權、專利和其他知識產權，或防止第三方侵犯它們，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們過去已採取措施保護我們的知識產權，並希望在未來繼續這樣做。然而，對我們來説，完全或根本執行我們對某些知識產權項目的權利可能不切實際或不具成本效益，特別是在發展中國家，知識產權的執行可能比美國更困難。還有一種可能是，考慮到獲得專利保護的成本，我們可能會選擇不為某些後來可能變得重要的知識產權尋求專利保護。

我們的某些產品包含開源軟件，這可能會對我們的專有軟件和產品構成特殊風險。

我們的產品依賴於第三方根據開源許可證授權的軟件，包括我們從第三方商業軟件供應商那裏收到的軟件中包含的軟件，並將在未來繼續依賴此類開源軟件。使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的支持、更新、保證或其他合同保護，並且我們產品中使用的組件的源代碼的廣泛可用性可能會使我們暴露於安全漏洞。此外，許多開源許可證的條款尚未被美國法院解釋，並且存在這樣的風險，即這些許可證可能會以一種對我們營銷或商業化我們產品的能力施加意外條件或限制的方式進行解釋。因此，我們可能會面臨第三方聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權的索賠。此外，根據某些開源許可證的條款，在某些條件下，我們可能會被要求發佈我們的專有源代碼，並使我們的

在開源許可證下可用的專有軟件，包括授權進一步修改和重新分發。這些索賠或要求可能導致訴訟，並可能要求我們購買昂貴的許可證或停止提供涉及的產品，除非我們能夠重新設計它們以避免侵權或發佈我們的專有源代碼。這一重新設計過程可能需要大量額外的研究和開發資源。此外，我們有意使我們開發的某些軟件在開源的基礎上可用，既通過對現有開源項目進行修改，也通過根據開源許可證提供某些內部開發的工具，我們計劃在未來繼續這樣做。雖然我們對任何此類貢獻都進行了審查，旨在保護任何可能具有競爭敏感性的代碼，但我們的競爭對手或其他人仍有可能將此代碼用於競爭目的，或用於超出我們預期的商業或其他目的。任何這些風險都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會嚴重損害我們的業務。

我們過去和將來都可能受到知識產權侵權索賠的影響，這些索賠的辯護成本很高，可能要求我們支付賠償金或版税，並可能限制我們在未來使用某些技術的能力。

技術行業的公司經常受到基於侵權或其他侵犯知識產權指控的訴訟或糾紛。我們過去曾面臨因我們侵犯他人專利或其他知識產權或因我們使用第三方提供給我們的組件或產品侵犯他人專利或其他知識產權而提出的索賠，未來可能會面臨類似的索賠。

任何知識產權索賠，無論是否有價值，都可能是耗時的，昂貴的訴訟或解決，並可能轉移管理資源和注意力。例如，在過去，我們解決了與侵權指控有關的索賠，並同意支付與此類和解有關的版税或許可費。不利的決定可能要求我們支付損害賠償金，這可能是巨大的，或停止使用被發現違反第三方權利的技術，並可能阻止我們出售我們的一些產品。為了避免這些限制，我們可能必須尋求技術許可。任何此類許可可能無法以合理的條款獲得或根本無法獲得，可能要求我們支付大量的特許權使用費，並可能大幅增加我們的運營費用或嚴重損害我們的業務或經營業績。因此，我們可能需要開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用，並且可能不會成功，或者，如果替代的非侵權技術已經存在，我們可能需要從第三方許可這些技術，這可能是昂貴的或不可能的。如果我們不能為我們業務的任何侵權方面許可或開發技術，我們可能被迫停止銷售包含侵權技術的產品，並可能無法有效競爭。任何這些結果都可能嚴重損害我們的業務。

我們和我們的合同製造商可能會受到地震活動或其他自然災害的不利影響，我們的業務連續性和災難恢復計劃可能無法充分保護我們免受嚴重災難的影響。

我們的公司總部位於舊金山灣區，我們大部分DRAM模塊的測試和包裝都在我們位於臺灣的工廠進行。眾所周知，這兩個地方不時發生地震，其中一些是嚴重的。此外，颱風和其他惡劣天氣系統經常影響臺灣。我們的產品和產品中使用的部分組件的大部分第三方設施位於中國大陸、臺灣、東南亞和其他地震活動和其他自然災害頻繁的地區。上述任何地區的地震也可能導致海嘯。我們沒有地震保險。因此，地震或其他自然災害可能直接或因其對我們所依賴的第三方製造商和供應商及其各自供應鏈的影響而嚴重擾亂我們的運營，並可能對我們客户的訂購模式產生負面影響，並可能嚴重損害我們的業務。

我們受到各種環境法律、《多德-弗蘭克法案》中與衝突礦物相關的規定以及其他法規的約束，這些法規可能會給我們帶來巨大的成本，並可能嚴重損害我們的業務。

我們的營運、物業及我們銷售的產品均受多項美國及外國環境法律及規例規管，其中包括廢氣排放、廢水排放、有害及無害物料及廢物的管理及處置，以及有害物料排放的補救措施。我們未能遵守這些法律和法規下的當前和未來要求，或在我們租賃的場所造成環境污染或釋放有害物質，以及通過處置我們的產品，可能導致我們產生大量成本，包括清理成本，人身傷害和財產損失索賠，罰款和處罰，重新設計我們的產品或升級我們的設施的成本和法律費用，或者要求我們縮減行動環境污染或有害物質的釋放也可能使我們面臨財產損失或人身傷害的索賠，這可能導致訴訟，並要求我們支付大量款項以滿足不利的判決或支付和解。環境法規定的賠償責任可以是連帶責任，不考慮相對過錯。我們亦預期我們的營運將持續受到新環境法律及法規的影響，可能導致額外成本。環境法律法規也可能要求我們重新設計產品或改變產品的製造方式，任何一項都可能嚴重損害我們的業務。遵守環境法律法規的成本

或任何與不合規或環境污染有關或由此產生的索賠或責任的影響也可能嚴重損害我們的業務。

根據多德-弗蘭克法案，美國證券交易委員會對使用原產於剛果民主共和國或鄰國的“衝突”礦產的公司提出了披露和報告要求。我們繼續產生與遵守這些要求相關的成本，例如為盡職調查過程制定內部控制、確定產品中使用的任何衝突礦物的來源、審計過程以及向客户和美國證券交易委員會報告的相關成本。除了美國證券交易委員會法規外，歐盟、中國和其他司法管轄區正在制定新的政策，重點關注可能會影響我們的合規項目並增加成本的衝突礦產。此外，由於我們的供應鏈很複雜，如果我們不能充分核實主題礦物的來源，我們可能面臨聲譽方面的挑戰。此外，我們可能會遇到一些挑戰，以滿足那些要求我們產品的所有組件都經過“無衝突”認證的客户。如果我們不能滿足這些客户，他們可能會選擇競爭對手的產品。

美國聯邦政府發佈了新的聯邦採購政策，重點是根除強迫勞動和販賣人口的做法。此外，英國和加利福尼亞州已經頒佈了法律，要求我們披露在我們的供應鏈中識別和消除強迫勞動和人口販運的政策和做法。雖然我們有政策和管理系統來識別和避免供應鏈中的這些做法，但我們不能保證我們的供應商總是符合這些法律和期望。如果我們不能充分滿足這些期望，我們可能面臨執法責任和聲譽挑戰。

與我們普通股相關的風險

我們由一個股東EagleTree控制，他在我們業務中的利益可能與你的不同。

截至2023年12月31日，EagleTree實益擁有我們約54.5%的普通股，並能夠在所有情況下控制我們的事務。此外，根據我們與EagleTree之間的投資者權利協議的條款，除其他事項外，EagleTree有權指定我們的董事會主席，以及有權提名最多八名董事中的五名進入我們的董事會，只要EagleTree的關聯公司實益擁有我們至少50%的普通股，只要EagleTree的關聯公司實益擁有我們普通股的至少40%和50%，只要EagleTree的關聯公司實益擁有我們普通股的至少30%和40%，EagleTree的三名董事，只要鷹樹的關聯公司實益持有我們普通股的至少20%和30%，兩名董事就可以；只要鷹樹的關聯公司實益擁有我們普通股的至少10%和20%，兩名董事就可以擁有一名董事。

由於上述情況，EagleTree或其各自指定的董事會成員將有能力控制我們管理層的任命、合併、出售我們幾乎全部或全部資產以及其他非常交易，並影響我們修訂和重述的公司註冊證書和章程的修訂。只要EagleTree繼續實益擁有我們普通股的大部分，他們就有能力在任何董事選舉中控制投票權，並有能力阻止任何需要股東批准的交易，無論其他股東是否認為交易符合我們的最佳利益。在上述任何事項上，EagleTree的利益可能與您的利益不同或與您的利益衝突。此外，這種股權的集中也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為持有一家有控股股東的公司的股票有不利之處。此外，EagleTree從事對公司進行投資的業務，並可能不時收購與我們的業務直接或間接競爭的業務以及作為我們現有或潛在重要供應商或客户的業務的權益。EagleTree可能會收購或試圖收購我們尋求收購的資產，因此，我們可能無法獲得這些收購機會，或者我們追求這些機會的成本可能會更高。

我們是納斯達克全球精選市場規則所指的“受控公司”，因此，我們將有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。你將不會得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。

EagleTree控制着我們已發行普通股的大部分投票權。因此，我們是納斯達克全球精選市場，即納斯達克的公司治理標準意義上的“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括以下要求：

我們目前正在使用其中的某些豁免。因此，根據與AlleTree的協議，AlleTree將根據其對我們已發行投票權股票的所有權提名我們的某些董事。因此，只要我們是一家“受控公司”，你就不會得到與納斯達克所有公司治理要求所規定的公司股東相同的保護。如果我們不再是一家“受控公司”，我們的股票繼續在納斯達克上市，我們將被要求在適用的過渡期內遵守這些規定。

我們普通股的市場價格可能會波動，並可能下跌。

股票市場，特別是科技公司的股票市場，一直高度波動。因此，我們普通股的市場價格可能會波動，我們普通股的投資者可能會因多種原因（包括與我們的經營業績或前景無關的原因）而經歷其普通股價值的大幅下降或其全部投資的損失。我們的普通股的市場價格可能會受到廣泛而多樣的因素的影響而大幅波動，包括本“風險因素”部分其他地方所述的因素以及以下因素：

在過去，證券集體訴訟經常是在公司股價出現波動後對其提起的。這種類型的訴訟可能會導致鉅額費用，分散我們管理層的注意力和資源，還可能需要我們支付大量款項來履行判決或了結訴訟。

我們普通股的活躍、流動和有序的市場可能無法維持。

雖然我們的股票可以在納斯達克上交易，但我們不能保證我們將來能夠在納斯達克或任何其他交易所保持活躍的交易市場。如果我們的普通股沒有保持活躍的市場，我們的股東可能很難在不壓低股票市場價格的情況下出售股票。不活躍的市場也可能削弱我們通過出售股票籌集資金的能力，並可能削弱我們收購其他業務、應用程序或技術以及吸引和留住以我們的股票為代價的員工的能力。

未來我們的普通股在公開市場上的銷售可能會導致我們的股票價格下跌。

如果我們的現有股東在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的普通股，我們普通股的交易價格可能會下降。根據截至2023年12月31日的流通股數量，我們擁有

共發行1.033億股普通股。在這些股票中，在2021年1月的首次公開募股、2021年1月的第二次募股和2022年11月的第一次募股中出售的所有普通股都可以在公開市場自由交易，不受限制。此外，於2022年7月，鷹樹持有的約5,420萬股我們的普通股根據S-3表格的登記聲明進行了登記。

如果我們在未來的融資中出售普通股，股東可能會立即經歷稀釋，因此，我們的股票價格可能會下跌。

我們可能會不時以低於我們普通股當前交易價格的價格發行額外的普通股。因此，我們的股東在購買以這種折扣價出售的普通股的任何股份時，將立即經歷稀釋。此外，當機會出現時，我們可能會在未來進行融資或類似的安排，包括髮行債務證券、優先股或普通股。如果我們發行普通股或可轉換為普通股的證券，我們的普通股股東將經歷額外的稀釋，因此，我們的股票價格可能會下跌。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律包含反收購條款，這些條款可能會推遲、阻止或阻止股東可能認為有利的收購嘗試，或者試圖更換或撤換對我們股東有利的管理層。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的某些條款可能會推遲、阻止或阻止我們的股東可能認為符合他們最佳利益的對我們公司的控制權變更或其他收購，包括可能導致支付高於我們普通股市場價格的溢價的交易，也可能限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。這些規定還可能起到防止我們的管理層發生變化的作用。例如，我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的附例包括反收購條款，這些條款包括：

我們已經選擇退出特拉華州一般公司法(DGCL)第203條，該條款禁止持有我們已發行普通股15%以上的股東參與涉及我們的某些商業合併，除非滿足某些條件。然而，我們修訂和重述的公司註冊證書將包括類似的條款，即在股東成為利益股東後三年內，我們不得與感興趣的股東進行某些業務合併，但須受某些條件的限制。根據我們修訂和重述的公司註冊證書的條款，就本條款而言，EagleTree將不被視為有利害關係的股東。

我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能減少我們的可用資金。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定，我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。

此外，在DGCL第145條的允許下，我們與董事和高級管理人員簽訂的修訂和重述的附例以及我們的賠償協議規定：

我們目前不打算對我們的普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

在可預見的未來，我們目前不打算為我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)用於投資，為我們的增長提供資金。因此，在可預見的未來，你不太可能從你的普通股上獲得任何股息。由於我們不打算支付股息，您是否有能力從您的投資中獲得回報，將取決於我們普通股未來的市場價值是否會升值。不能保證我們的普通股會升值，甚至維持持有者購買時的價格。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們業務的研究或報告，如果他們改變了對我們股票的建議，或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期，我們普通股的市場價格可能會下降。

我們普通股的市場價格受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這反過來可能導致我們普通股的市場價格或交易量下降。此外，如果跟蹤我們公司的一名或多名分析師下調了我們的普通股評級，或者如果我們的經營業績或前景沒有達到他們的預期，我們普通股的市場價格可能會下降。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛的能力。

本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定，除非吾等以書面形式同意選擇另一法院，否則特拉華州衡平法院是以下唯一及獨家的法院：(A)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序；(B)任何聲稱違反吾等任何董事、高級管理人員、僱員或代理人對吾等或本公司股東所負受信責任的訴訟；(C)根據DGCL或本公司經修訂及重述的公司註冊證書或經修訂及重述的附例的任何規定而提出的任何訴訟；或(D)任何主張與本公司有關或涉及本公司的受內部事務原則管轄的索賠的訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書還規定，美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的針對我們或我們的任何董事、高級管理人員、員工或代理人的訴訟原因的任何投訴的獨家論壇。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。選擇的法院條款要求特拉華州衡平法院是某些行動的獨家法院，這一規定不適用於為執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟。

我們修訂和重述的公司註冊證書包含一項條款，放棄我們在某些公司機會中的利益和預期。

截至2023年12月31日，我們修訂和重述的公司註冊證書中的這一條款僅與鷹樹董事指定人員有關。如果EagleTree將有吸引力的公司機會分配給自己或其各自的投資組合公司、基金或其他附屬公司，而不是我們，這些潛在的利益衝突可能會嚴重損害我們的業務。

一般風險因素

不遵守其他法律和政府規定可能會嚴重損害我們的業務。

我們的業務受到各種聯邦和州政府機構的監管。此類監管包括聯邦貿易委員會的消費者保護法、消費品安全委員會的產品安全監管活動、職業安全與健康管理局的監管活動、環境保護局的環境監管活動、平等就業機會委員會的勞動監管活動以及各種監管機構的税收和其他法規，我們開展業務的每個領域。我們還受到我們開展業務的其他國家的監管。在某些司法管轄區，此類監管要求可能比美國更嚴格。我們還遵守各種聯邦、州和外國的就業和勞動法律法規，包括《美國殘疾人法》、《聯邦公平勞動標準法》以及其他與工作條件、工資小時工資、加班費、員工福利、反歧視和終止僱傭有關的法律法規。

不遵守適用法規或要求可能會使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、強制執行、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。在某些情況下，前僱員已對我們提起法律訴訟，我們預計未來將遇到類似的訴訟。任何此類訴訟的不利結果可能要求我們支付損害賠償，其中可能包括懲罰性賠償、律師費和成本。

因此，不遵守規定或任何相關的執法或民事訴訟可能導致政府制裁和可能的民事或刑事訴訟，這可能嚴重損害我們的業務，並導致管理層的注意力和資源顯著轉移。

如果不遵守美國《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗和反賄賂法律，以及適用的貿易制裁和出口管制法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果，這可能會嚴重損害我們的業務。

我們的產品在中國和臺灣(我們在那裏設有製造工廠)以及東南亞國家制造和/或組裝，我們的產品銷往美國以外的許多國家。我們的業務受美國《反海外腐敗法》以及我們開展業務所在國家的反腐敗和反賄賂法律的約束。《反海外腐敗法》禁止所涵蓋的各方直接或間接地向“外國政府官員”提供、承諾、授權或給予任何有價值的東西，目的是不正當地影響該官員的行為或決定，誘使該官員採取或不採取違反合法職責的行動，或獲取或保留不正當的商業利益。《反海外腐敗法》還要求上市公司保持準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。此外，其他適用的反腐敗法律禁止賄賂國內政府官員，一些可能適用於我們業務的法律禁止商業賄賂，包括向非政府各方支付或從非政府各方收取不正當款項，以及所謂的“便利”付款。

此外，我們的業務必須符合適用的貿易制裁和出口管制法律和法規，例如由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)、美國國務院、美國商務部、聯合國安理會和其他相關機構管理和執行的法律和法規。這些法律和條例禁止或限制某些經營、投資決定和銷售活動，包括與某些國家或地區以及某些政府和指定人員的交易。我們的全球業務使我們面臨違反或被指控違反經濟貿易制裁和出口管制法律法規的風險。

雖然我們已經實施了政策、內部控制和其他合理設計的措施，以促進遵守適用的反腐敗和反賄賂、貿易制裁和出口管制法律和法規，但我們的員工、代表、經銷商或代理商可能會有不當行為，我們可能要對此負責。任何違反這些反腐敗和反賄賂或貿易制裁和出口管制法律和法規的行為，甚至是對此類違規行為的指控，都可能導致調查和/或執法行動，這可能會擾亂我們的運營，可能會使我們面臨聲譽損害，涉及重大的管理分心，並導致包括法律費用在內的鉅額成本和支出。如果我們或代表我們行事的員工、代表、經銷商或代理人被發現從事了違反這些法律法規的行為，我們可能會面臨嚴厲的罰款和處罰、利潤返還、未來行為禁令、證券訴訟、禁止交易政府業務、從證券交易所退市以及可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績的其他後果。此外，如果我們成為任何與實際或潛在違反反腐敗、反賄賂或貿易管制法律法規有關的負面宣傳的對象，我們的品牌和聲譽、我們的銷售活動或我們的股票價格可能會受到不利影響。

作為一家上市公司，我們必須遵守美國證券交易委員會和納斯達克關於財務報告內部控制的不時制定的規章制度。我們可能無法及時完成對財務報告的內部控制的必要改進，或者這些內部控制可能無法確定為有效，這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值和您的投資。

我們受美國證券交易委員會(SEC，簡稱美國證券交易委員會)和納斯達克不時制定的規章制度的約束。除其他事項外，這些規則和條例要求我們建立和定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為這些評估的一部分，我們可能會發現財務報告內部控制中的重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。雖然我們能夠補救以前發現的財務報告內部控制中的重大弱點，但不能保證我們未來不會發現類似或其他重大弱點，如果發現此類重大弱點，也不能保證我們能夠補救此類重大弱點。我們內部控制的任何重大缺陷都可能對我們記錄、處理、彙總和準確報告及時財務信息的能力產生不利影響，因此，我們的綜合財務報表可能包含重大錯報或遺漏。

作為一家上市公司，報告義務給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來了相當大的壓力。此外，作為一家上市公司，我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層可以證明我們對財務報告的內部控制的有效性。同樣，我們的獨立註冊會計師事務所必須提供

我們在Form 10-K年度報告中對財務報告的內部控制有效性的認證報告。如果我們的管理層無法證明我們的內部控制的有效性，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法提供一份報告，證明我們的財務報告內部控制的有效性，或者如果我們發現或未能糾正我們內部控制中的重大弱點，我們可能會受到監管機構的審查和公眾信心的喪失，這可能嚴重損害我們的聲譽和普通股的市場價格。此外，如果我們沒有保持足夠的財務和管理人員、流程和控制，我們可能無法有效地管理我們的業務或及時準確地報告我們的財務業績，這可能導致我們的普通股價格下跌，並可能嚴重損害我們的業務。

作為一家上市公司，我們已經並將繼續產生鉅額費用，這已經並將繼續對我們的財務業績產生負面影響。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。我們須遵守經修訂的1934年美國交易所法案或交易所法案的報告要求，其中將要求我們向美國證券交易委員會提交有關我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。此外，薩班斯-奧克斯利法案，以及美國證券交易委員會和我們的證券上市所隨後為實施薩班斯-奧克斯利法案的條款而通過的規則，對上市公司提出了重大要求，包括要求建立和維持有效的信息披露和財務控制，以及改變公司治理做法。此外，根據2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》或《多德-弗蘭克法案》，美國證券交易委員會在這些領域通過了額外的規章制度，例如強制性的“薪酬話語權”投票要求。股東激進主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量新的法規和披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並影響我們以目前無法預見的方式運營業務的方式。

適用於上市公司的規則和法規大幅增加了我們的法律和財務合規成本。如果這些要求將我們管理層和員工的注意力從其他業務上轉移開，它們可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。增加的成本將減少我們的淨收益或增加我們的淨虧損，並可能要求我們降低其他業務領域的成本或提高我們產品的價格。例如，我們預計這些規則和條例將使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險，並且我們可能被要求產生大量成本來維持相同或類似的保險範圍。我們無法預測或估計為響應這些要求而可能產生的額外成本的金額或時間。這些要求的影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會受到普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動的影響，還可能面臨民事訴訟。

我們的業務可能會受到企業公民身份和ESG事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響。

機構、個人和其他投資者、代理諮詢服務、監管當局、消費者和其他利益相關者越來越關注公司的環境、社會和治理，或ESG實踐。當我們尋求應對不斷變化的識別、衡量和報告ESG指標的標準時，我們的努力可能會導致成本大幅增加，但可能無法滿足投資者或其他利益相關者的期望以及不斷變化的標準或監管要求，這可能會對我們的財務業績、我們的聲譽、我們吸引或留住員工的能力、我們作為服務提供商、投資或業務合作伙伴的吸引力產生負面影響，或者使我們面臨政府執法行動、私人訴訟以及股東或利益相關者的訴訟。

項目1B。取消解析D工作人員評論。

沒有。

項目1C。網絡安全。

風險管理和戰略

我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件應對計劃。我們基於美國國家標準與技術研究院網絡安全框架(“NIST CSF”)來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST CSF作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。我們的網絡安全風險管理計劃被整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並分享

在整個企業風險管理計劃中適用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域的通用方法、報告渠道和治理流程。

我們的網絡安全風險管理計劃包括：

我們正在實施一個過程，以監督和識別使用第三方服務提供商、供應商和供應商的風險，這些供應商和供應商可以訪問我們的關鍵系統和信息。

我們尚未識別出已知網絡安全威脅的風險，包括任何先前的網絡安全事件，這些威脅已對我們的運營、業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響。

治理

本公司董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，並已委託審計委員會(“委員會”)監督網絡安全和其他信息技術風險。該委員會監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃。

委員會每季度收到管理層關於我們的網絡安全風險的報告。此外，管理層在必要時向委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取管理層關於我們的網絡風險管理計劃的簡報。董事會成員聽取首席信息官、內部安全人員或外部專家關於網絡安全主題的演講，這是董事會關於影響上市公司的主題的繼續教育的一部分。

我們的管理團隊，包括首席執行官、首席財務官、首席信息官，以及總裁副總裁和總法律顧問，負責評估和管理我們因網絡安全威脅而產生的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的管理團隊的經驗包括國際信息系統安全認證聯盟(ISC2)、信息系統審計與控制協會(ISACA)和國際電子商務顧問委員會(EC-Council)的安全認證。

我們的管理團隊通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息；以及部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。

項目2.專業人員佩爾特斯。

我們目前的主要行政辦公室位於加利福尼亞州米爾皮塔斯，根據2032年8月到期的租約，佔地約118,000平方英尺。我們還租賃了佐治亞州、佛羅裏達州、荷蘭和臺灣的製造和倉儲設施，以及美國、歐洲和亞洲各地的物業，用於我們的產品開發、銷售和服務支持以及行政職能。截至2023年12月31日，我們的物業租賃總額約為694,000平方英尺(包括米爾皮塔斯總部租約)，這些租約將在不同日期到期至2032年8月。此外，在與加州和中國的多個第三方配送中心簽訂的合同中，我們還擁有約306,000平方英尺的空間，用於額外的倉庫來存儲我們的庫存。

我們的遊戲機和創作者外圍設備分部以及遊戲組件和系統分部都充分利用了我們的租賃設施。

我們相信，我們目前佔用的設施足以滿足我們目前的需要，並將根據需要提供適當的額外空間，以適應目前可預見的業務擴展。

項目3.法律法律程序。

我們可能會不時捲入各種法律訴訟，這些訴訟通常與我們的日常業務有關。儘管任何未決事項的結果，以及我們的最終責任金額（如有）以及與這些事項有關的任何其他形式的補救措施無法確定或預測，但我們不相信這些事項的最終結果將對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

項目4.地雷安全安全披露。

不適用。

標準桿T II

項目5.註冊人普通股市場，相關股票持股人重要和發行人購買股票證券。

我們的普通股市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“CRSR”。

持有者

根據我們的轉讓代理人的記錄，於2024年2月12日，我們的普通股有18名記錄持有人。由於許多此類股票是由經紀人和其他機構代表股東持有的，因此我們無法估計這些記錄持有人所代表的股東總數。

股利政策

我們打算保留所有可用資金和任何未來收益(如果有的話)，為我們業務的發展和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來任何與股息政策有關的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括未來的收益、資本要求、財務狀況、未來前景、合同限制和契約以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們的信貸安排還包含對我們支付普通股股息或進行分配的能力的限制，或對我們普通股的贖回或回購，未來的信貸安排或其他借款安排可能包含類似的規定。

股票表現圖表

就交易法第18節的目的而言，本業績圖表不應被視為“徵求材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為受該節下的責任約束，並且不應被視為通過引用被納入我們根據證券法提交的任何文件中。

下圖比較了(I)從2020年9月23日(我們的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易之日)到2023年12月31日，我們普通股的股東累計總回報與(Ii)同期納斯達克綜合指數和S信息技術指數的累計總回報，假設在2020年9月23日對我們的普通股和這兩個指數的投資為100美元，以及股息(如果有)的再投資。

股權證券的未登記銷售

沒有。

發行人購買股票證券

沒有。

第六項。[回覆上菜]

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績。

你應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論，以及合併財務報表和本年度報告中其他地方以Form 10-K形式包含的相關附註。以下討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括以下討論的因素和本年度報告10-K表中其他地方討論的因素，特別是在第1A項中，“風險因素”及以下第7A項中， “關於市場風險的定量和定性披露”.

概述

我們業界領先的遊戲產品幫助數字運動員(從休閒遊戲玩家到忠誠的專業人士)在PC或控制枱平臺上達到巔峯狀態，我們的流媒體產品使創作者能夠製作出演播室質量的內容，與朋友分享或向數百萬粉絲播放。我們的PC組件產品為我們的客户提供多種選擇，以構建他們的定製遊戲和工作站臺式PC。我們的解決方案是最完整的產品套件，解決了遊戲性能和流媒體的最關鍵組件。我們的兩個專有軟件平臺增強了我們的產品供應：面向遊戲玩家的ICUE和麪向內容創作者的Elgato流媒體套件，包括我們的Stream Deck控制軟件，它們在各自的產品系列中提供統一、直觀的性能以及美學控制和定製。我們還提供數字服務，將體育運動、教練、埃爾加託的市場、客户服務和延長保修融入我們的產品中，以增強客户體驗。

我們將我們的產品分為兩類(經營細分市場)：

我們致力於通過創新技術的發展和通過有機增長或收購進入新的類別，繼續在我們目前的市場和新市場增長。近年來，我們進入了幾個新的市場，例如面向內容創作者的相機市場，以及面向遊戲玩家和內容創作者的遊戲監視器市場。我們繼續擴大我們的產品組合，2023年，我們推出了108個新產品。

2023年7月，我們完成了對Drop的收購，現金收購對價約為1320萬美元，扣除收購的60萬美元現金。Drop是一家總部位於加利福尼亞州舊金山的社區電子商務公司，專門生產定製DIY鍵盤和鍵盤蓋。我們預計此次收購將使我們在個性化鍵盤市場佔據領先地位，這是遊戲外圍設備領域增長最快的趨勢之一，並使我們能夠向Drop的發燒友羣體提供專門的Corsair和Elgato產品。Drop的經營業績包括在我們的Gamer和Creator外圍設備部門，從2023年7月14日起生效。

財務結果摘要

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們的淨收入分別為14.599億美元、13.751億美元和19.041億美元。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們的毛利率分別為24.7%、21.6%和27.0%。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們的淨收益(虧損)分別為260萬美元、5440萬美元和1.01億美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的現金和限制性現金總額分別為1.786億美元和1.478億美元。

有關我們的行業、市場機會和競爭優勢的進一步資料，載於本年報的10-K表格第I部分，第1項“業務”。

影響我們業務的關鍵因素

我們的經營結果和財務狀況受到許多因素的影響，包括第一部分“風險因素”一節、本年度報告表格10-K第1A項以及下文所述的因素。

宏觀經濟狀況的影響。我們的業務和財務表現在很大程度上取決於全球經濟狀況。我們面臨着全球性的宏觀經濟挑戰，其中包括地緣政治衝突(例如俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭)、加沙持續衝突(包括紅海緊張局勢加劇)、中國與臺灣之間的任何潛在衝突、供應鏈限制、全球金融市場的不確定性和經濟衰退風險、通脹趨勢、匯率波動、“新冠肺炎”疫情的揮之不去的影響、以及全球貿易環境的動態變化。我們的產品銷售也經歷了季節性，這可能會受到一般經濟狀況的影響。在2023年期間，我們觀察到市場持續的不確定性和通脹壓力，但在2023年下半年，我們觀察到市場出現了一些復甦。2022年，由於當時的整體需求疲軟，我們在分銷渠道中經歷了全行業庫存的上升，這導致我們在2022年確認了更高的庫存減值相關費用，以使我們的庫存水平合理化，以與該期間減少的收入保持一致，然而，在接近2022年底時，我們的庫存水平開始穩定，我們以正常化的庫存水平離開了2023年。我們預計這些市場動態將在短期內持續下去，它們在我們的市場中創造了新的不同的需求動態，並對我們的財務業績產生了重大影響。

我們容易受到外幣匯率波動的影響。由於我們在海外的銷售和運營，我們的收入、工資和其他運營費用都是以外國貨幣，特別是人民幣、歐元和英鎊計價的。美元和我們進行銷售或經營的貨幣之間的不利匯率變動可能會對我們的財務業績產生負面影響。例如，截至2022年12月31日的一年，我們的淨收入在一定程度上受到了美元兑歐元和英鎊走強的負面影響。相反，2023年美元對歐元和英鎊的疲軟在一定程度上促進了我們截至2023年12月31日的年度淨收入的增長，2023年我們對歐洲、中東和非洲地區的銷售額比2022年增長了約26%。

宏觀經濟狀況、地緣政治緊張局勢以及新冠肺炎疫情對我們的業務、銷售、運營業績、現金流和財務狀況的揮之不去的影響的程度將取決於未來的發展，這些不在我們的控制之下，具有高度的不確定性，也無法預測。我們將繼續評估這些風險和不確定性，並推進我們的緩解計劃。

行業趨勢的影響。我們的經營業績和財務狀況受到遊戲市場行業趨勢的影響，包括：

客户集中度的影響。我們運營着一個主要由零售商(包括電子零售商)和我們用來訪問的分銷商組成的全球銷售網絡 某些零售商。此外，數量有限的零售商和分銷商代表着重要的

2023年、2022年和2021年，電子零售商亞馬遜分別佔我們淨收入的30.7%、26.0%和26.7%，對我們十大客户的銷售額分別約佔我們同期淨收入的55.4%、52.3%和51.7%。我們的客户，包括亞馬遜，通常不會簽訂購買我們產品的長期協議，而是與我們簽訂採購訂單。由於這種集中以及與客户缺乏長期協議，我們淨收入和經營業績的一個主要驅動力是與這些零售商和分銷商保持良好的關係。為了幫助維持良好的關係，我們實施了一些舉措，如我們更新的包裝設計，幫助亞馬遜等電子零售商更有效地處理我們的包裹。此外，考慮到我們的全球業務，我們的費用中有很大一部分與運輸成本有關。我們有效優化這些運輸成本的能力，例如使用昂貴的運輸選擇，如對較小包裹和更緊急的貨物使用空運，以及對其他運輸使用更具成本效益的選擇，如火車或輪船，對我們的費用和運營結果產生影響。

新產品推介的影響。遊戲玩家需要新的技術和產品功能，我們預計我們準確預測和滿足這些需求的能力將是未來銷售增長和市場份額擴大的主要驅動力之一。我們相信，2023年發佈了108款新產品，對我們的淨收入產生了積極影響。雖然我們打算繼續開發和發佈新產品，但不能保證我們推出的新產品會對我們的經營業績產生有利影響，也不能保證客户會選擇我們的新產品而不是我們競爭對手的產品。

季節性銷售趨勢的影響。由於我們客户的購買模式和遊戲玩家的消費模式，我們已經並預計將繼續經歷銷售的季節性波動。我們的淨收入通常在第一和第二個日曆季度較低，原因是第四季度假期後消費者需求下降，以及銷售下降，這通常是因為預期新的或增強型CPU、GPU和其他計算機硬件產品的推出，這些產品通常發生在第二個日曆季度，這些產品往往會推動隨後兩個季度的銷售。此外，由於“黑色星期五”、“網絡星期一”以及中國的“光棍節”等季節性銷售，我們的淨收入在第三和第四個日曆季度往往更高，因為零售商傾向於在這些銷售之前進行購買。由於假日季推出了新的遊戲機和備受矚目的遊戲，我們第四季度的銷售額也往往會更高。由於季節性的原因，我們第二個日曆季度的淨收入通常是一年中最低的，第一個日曆季度緊隨其後。歷史的季節性模式在未來可能不會繼續，並已受到影響，例如在2020年和2021年，並可能在未來受到宏觀經濟因素、日益嚴重的供應限制、圖形處理器短缺、客户行為轉變以及新冠肺炎大流行的持續影響的進一步影響。

產品組合的影響。我們的遊戲機和Creator外圍設備部門的毛利率高於我們的遊戲組件和系統部門。 因此，我們的整體毛利率受到產品組合變化的影響。外部因素可能會對我們的產品組合產生影響，例如可以增加外圍設備銷售的熱門遊戲發佈，以及可能影響組件銷售的新CPU和GPU的可用性。此外，在我們的Gamer和Creator外圍設備以及遊戲組件和系統部門中，不同產品的毛利率不同，這兩個部門產品組合的重大變化也可能對我們的整體毛利率產生重大影響。

集成電路定價波動的影響。集成電路，或稱IC，佔我們生產高性能存儲產品的大部分成本。IC價格會受到價格波動的影響，這可能會影響內存模塊的平均銷售價格，從而影響我們的淨收入，並可能對毛利率產生影響。這對淨收入的影響可能很大，因為我們的高性能存儲產品包括在我們的遊戲組件和系統部門，佔我們淨收入的很大一部分。

我們經營業績的組成部分

淨收入

我們所有的淨收入實際上都來自向零售商銷售遊戲玩家和創作者外圍設備以及遊戲組件和系統，包括全球的電子零售商、遊戲玩家和分銷商。我們的收入是在扣除退貨、折扣、銷售激勵和從客户那裏收取的任何税收後確認的。

收入成本

收入成本包括產品成本，包括合同製造商的成本、製造商到我們分銷中心的入站運費以及樞紐間運輸、材料和管理費用、關税和關税、處理和返工退貨的保修重置成本、工裝設備折舊、倉儲成本、過剩和過時的庫存減記，

以及與設施和信息技術或IT相關的某些分攤成本，以及與供應鏈物流相關的人員相關費用和其他運營費用。

運營費用

運營費用包括銷售費用、一般費用和管理費用以及產品開發費用。

銷售，一般和行政。銷售、一般和行政費用或SG&A費用是我們運營費用的最大組成部分，包括分銷成本、銷售、市場營銷和其他一般和行政成本。配送成本包括外運運費和我們配送中心的運營成本。銷售和營銷成本涉及與我們的渠道合作伙伴、遊戲團隊和活動贊助、我們產品和服務的廣告和營銷推廣、維護我們的網絡商店的成本和與我們的網絡商店銷售相關的信用卡處理費用、與人員相關的成本和分配的管理費用。一般和行政費用主要包括財務、法律、人力資源、信息技術和行政人員的人事相關費用，以及與這些職能有關的專業服務費用和分配的間接費用。

產品開發。產品開發成本一般在發生時計入費用。產品開發費用主要包括與新產品的設計和測試以及對現有產品的改進有關的費用。這些費用主要涉及涉及產品設計、定義、兼容性測試和鑑定的人員和顧問的報酬，以及所用設備的折舊費用、原型材料費用和分配的間接費用。

利息支出

利息支出包括與我們的債務融資安排相關的利息，包括我們的循環信貸額度、債務發行成本和債務貼現的攤銷，以及債務清償損失，包括未攤銷債務貼現的註銷和與我們定期貸款2021年再融資相關的費用。

利息收入

利息收入包括從計息賬户賺取的利息。

其他(費用)收入，淨額

除其他(費用)收入外，淨額主要包括與交易有關的外幣匯兑損益、以外幣計價的資產及負債餘額的重新計量、外幣遠期合約的公允價值淨收益及虧損，以及可供出售證券的減值虧損。

所得税(費用)福利

我們在美國和我們開展業務的外國司法管轄區都要繳納所得税。這些外國司法管轄區的法定税率與美國不同。因此，我們的有效税率將根據外國收入與美國收入的相對比例、外國税收抵免的使用情況和税法的變化而變化。如果根據現有證據確定遞延税項資產更有可能無法變現，則通過建立估值準備來減少遞延税項資產。

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債就可歸因於我們資產及負債的税務及財務報告基礎之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債按預期適用於未來年度應納税所得額的制定税率計量，預計這些暫時性差額將在這些年度收回或結清。

可歸因於非控股權益的淨收入

可歸因於非控股權益的淨收入指可歸因於我們未收購的IDisplay 49%所有權權益的IDisplay淨收入份額。

經營成果

在本節中，我們將討論截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比的經營結果。關於2022年12月31日終了年度與2021年12月31日終了年度的比較，請參閲第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”在我們於2023年2月27日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。

下表列出了我們合併業務報表的構成部分，按美元計算，並按所列各期間淨收入總額的百分比計算。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較

淨收入

與2022年相比，2023年的淨收入增加了8480萬美元，增幅為6.2%。這一增長是由於我們的遊戲組件和系統部門的銷售額增長了13.6%，但被我們的Gamer和Creator外圍設備部門的銷售額下降了9.8%所部分抵消。

總體而言，2023年對我們大部分組件和系統產品的需求較高，主要是由於新的和價格合理的GPU和CPU的供應增加以及新遊戲的發佈而導致自建PC市場的擴張。對我們外圍設備產品需求的下降主要是由於具有挑戰性的宏觀經濟環境，也有部分原因是2023年的定價壓力，因為我們的競爭對手試圖通過大幅折扣來清理分銷渠道中的過剩庫存。

毛利和毛利率

2023年毛利率較2022年增長3.1%，主要是由於2023年庫存水平正常化，以及推出新的高利潤率產品，2023年供應商的產品成本有所改善，運費成本和庫存減值及相關費用較2022年有所下降。

我們預計我們的毛利率在2024年將繼續改善，這主要是由於預期產品組合的改善，我們的高利潤率產品在Gamer和Creator外圍設備部門的銷售增加，以及計劃的促銷活動減少。

銷售、一般和行政(SG&A)

與2022年相比，2023年的SG&A費用增加了40萬美元，增幅為0.1%。增加的主要原因是與人員相關的成本和法律費用增加，但因外運運費降低以及資本化雲計算安排實施成本的攤銷減少而部分抵消。

產品開發

與2022年相比，2023年的產品開發費用減少了120萬美元，降幅為1.9%。減少的主要原因是承包商和外包成本降低以及無形資產攤銷減少。

利息支出、利息收入和其他(費用)收入，淨額

與2022年相比，2023年的利息支出增加了790萬美元，增幅為82.2%，這主要是由於我們的定期貸款利率上升。

與2022年相比，2023年的利息收入增加了650萬美元，增幅為1728.6%，主要是由於2022年第四季度我們的包銷公開發行的收益導致2023年的現金存款餘額增加，其次是2023年的利率上升。

其他(支出)收入，淨額主要涉及外匯匯率變動對我們的現金、應收賬款和公司間餘額的影響所產生的損益，以及與我們的外幣遠期合同相關的公允價值淨收益和虧損。我們的外匯敞口主要是受歐元、英鎊和人民幣匯率波動的推動。與2022年相比，2023年其他收入(支出)淨額的變化主要是由於美元對歐元和英鎊貶值的影響，但2022年我們可供出售證券發生的減值損失部分抵消了這一影響。

所得税(費用)福利

我們在美國和我們開展業務的外國司法管轄區都要繳納所得税。這些外國司法管轄區的法定税率與美國不同。因此，我們的有效税率將根據外國收入與美國收入的相對比例、淨營業虧損和税收抵免結轉的利用情況、收入和支出的地理組合的變化、管理層對遞延税項資產變現能力等事項的評估變化以及税法的變化而變化。

2023年和2022年，我們的有效税率分別為70.2%和15.4%的税收優惠。我們實際税率的增加主要是由於F分部制度下的外國收入產生了外國税收抵免，以及其他類型的税收抵免，但這些税收抵免被某些遞延税項資產的註銷部分抵消，這主要是由於國內税法第162(M)條對我們的一些基於股票的薪酬支出的扣除限制。

細分結果

細分市場淨收入

下表列出了我們按部門劃分的淨收入，以美元(千)和佔淨收入的百分比表示：

遊戲玩家和創作者外圍設備細分市場

與2022年相比，Gamer和Creator外圍設備部門2023年的淨收入下降了4290萬美元，降幅為9.8%，這主要是由於這一部門的大部分產品需求疲軟，主要是由具有挑戰性的宏觀經濟環境推動的，包括俄羅斯和烏克蘭戰爭的不利影響以及消費者支出的通脹壓力。收入下降的部分原因還在於2023年更具競爭力的定價環境，因為我們的競爭對手試圖通過大幅折扣來清理分銷渠道中的過剩庫存。

遊戲組件和系統細分市場

與2022年相比，2023年遊戲組件和系統部門的淨收入增加了1.277億美元，增幅為13.6%，這主要是由於推出新的、價格合理的現成GPU和CPU以及發佈新的遊戲標題所引發的強勁的自建PC市場活動。

分部毛利和毛利率

下表按部門列出了以美元(千)和毛利率(我們將毛利潤定義為佔淨收入的百分比)表示的毛利潤：