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天文世界音樂節會員2023-01-012023-09-30LYV：索賠數量0001335258US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001335258US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001335258US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300001335258US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001335258US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001335258US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：限制性股票成員2023-07-012023-09-300001335258US-GAAP：限制性股票成員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-07-012023-09-300001335258US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV: 音樂會會員2023-07-012023-09-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV: 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票務會員2022-07-012022-09-300001335258LYV：贊助和廣告會員US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：企業會員US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV: 音樂會會員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV: 票務會員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV：贊助和廣告會員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：企業會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員LYV: 音樂會會員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員LYV: 票務會員2023-01-012023-09-300001335258LYV：贊助和廣告會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：企業會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV: 音樂會會員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV: 票務會員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV：贊助和廣告會員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：企業會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員LYV: 音樂會會員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員LYV: 票務會員2022-01-012022-09-300001335258LYV：贊助和廣告會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300001335258US-GAAP：企業會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300001335258LYV: 票務會員2023-07-012023-09-300001335258LYV: 票務會員2022-07-012022-09-300001335258US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員LYV: 票務會員2023-09-300001335258US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員LYV: 票務會員2022-12-310001335258US-GAAP：其他非流動資產成員LYV: 票務會員2023-09-300001335258US-GAAP：其他非流動資產成員LYV: 票務會員2022-12-310001335258LYV: 票務會員2022-01-012022-09-300001335258LYV: 音樂會會員2023-07-012023-09-300001335258LYV: 音樂會會員2022-07-012022-09-300001335258LYV: 音樂會會員2022-01-012022-09-300001335258LYV：贊助和廣告會員2023-07-012023-09-300001335258LYV：贊助和廣告會員2022-07-012022-09-300001335258LYV：贊助和廣告會員2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________________ 
表單10-Q
____________________________________ 
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-32601
____________________________________ 
全國直播娛樂有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
____________________________________
特拉華 20-3247759
（公司註冊國） （美國國税局僱主識別號）

9348 思域中心大道
比佛利山莊, 加州90210
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(310) 867-7000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
______________________________________________________________ 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元LYV紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 x  是的    ¨沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速文件管理器 ¨
非加速文件管理器¨規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐是的x沒有
2023 年 10 月 26 日，有 230,325,360註冊人普通股的已發行股份，每股面值0.01美元，包括1,475,979股未歸屬限制性股票獎勵，不包括國庫中持有的408,024股。



全國直播娛樂有限公司
表格 10-Q 的索引
  頁面
第一部分—財務信息
第 1 項。
財務報表
2
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表（未經審計）
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表（未經審計）
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益（虧損）（未經審計）合併報表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併權益變動表（未經審計）
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的合併現金流量表（未經審計）
9
合併財務報表附註（未經審計）
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項。
控制和程序
38
第二部分——其他信息
第 1 項。
法律訴訟
39
第 1A 項。
風險因素
39
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
39
第 3 項。
優先證券違約
39
第 5 項。
其他信息
39
第 6 項。
展品
40


關鍵術語詞彙表
AOCI累計其他綜合收益（虧損）
****調整後的營業收入（虧損）
FASB財務會計準則委員會
GAAP美國公認會計原則
GTV總交易價值
LIBOR倫敦銀行同業拆借利率
國家直播
Live Nation 娛樂公司及其子公司
LNE
Live Nation娛樂有限公司
秒美國證券交易委員會
軟弱有擔保的隔夜融資利率
票務管理員
我們的票務業務
競爭可變利息實體（定義見GAAP）


目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
全國直播娛樂有限公司
合併資產負債表
（未經審計）
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
資產
流動資產
現金和現金等價物$5,948,511 $5,606,457 
應收賬款，減去備抵金美元71,553和 $63,294，分別地
2,503,135 1,465,383 
預付費用1,424,561 949,826 
受限制的現金6,851 5,917 
其他流動資產123,620 131,939 
流動資產總額10,006,678 8,159,522 
財產、廠房和設備，淨額1,955,906 1,487,663 
經營租賃資產1,594,093 1,571,395 
無形資產
固定壽命的無形資產，淨額1,123,151 1,050,622 
無限期無形資產，淨額376,964 368,712 
善意2,653,526 2,529,380 
長期預付款510,633 568,558 
其他長期資產919,622 724,989 
總資產$19,140,573 $16,460,841 
負債和權益
流動負債
應付賬款、客户賬户$1,742,004 $1,791,025 
應付賬款276,982 180,076 
應計費用3,315,483 2,368,434 
遞延收入3,083,668 3,134,800 
長期債務的流動部分，淨額50,609 620,032 
經營租賃負債的流動部分150,304 140,232 
其他流動負債132,471 68,716 
流動負債總額8,751,521 8,303,315 
長期債務，淨額6,546,061 5,283,467 
長期經營租賃負債1,673,750 1,654,525 
其他長期負債468,504 455,971 
承付款和或有負債
可贖回的非控制性權益835,768 669,766 
股東權益
普通股2,293 2,285 
額外的實收資本2,411,302 2,698,316 
累計赤字(2,197,221)(2,971,229)
國庫中持有股份的成本(6,865)(6,865)
累計其他綜合收益（虧損）12,242 (90,076)
Live Nation 股東權益總額221,751 (367,569)
非控股權益643,218 461,366 
權益總額864,969 93,797 
負債和權益總額$19,140,573 $16,460,841 

參見合併財務報表附註
2
目錄
全國直播娛樂有限公司
合併運營報表
（未經審計）

 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （除股票和每股數據外，以千計）
收入$8,152,019 $6,153,535 $16,910,132 $12,390,517 
運營費用：
直接運營費用6,330,465 4,707,848 12,610,832 9,045,893 
銷售、一般和管理費用974,150 805,910 2,533,066 2,048,305 
折舊和攤銷130,653 102,093 382,352 318,489 
處置運營資產的收益(1,583)(35,285)(8,092)(32,555)
公司開支99,802 66,720 244,295 158,377 
營業收入618,532 506,249 1,147,679 852,008 
利息支出86,215 70,514 257,425 205,722 
債務消滅造成的損失— — 18,366 — 
利息收入(78,107)(25,809)(174,872)(46,565)
非合併關聯公司的虧損權益（收益）(5,382)14,283 (15,047)8,040 
其他費用，淨額19,251 7,960 24,235 22,398 
所得税前收入596,555 439,301 1,037,572 662,413 
所得税支出55,874 41,898 121,362 85,589 
淨收入540,681 397,403 916,210 576,824 
歸屬於非控股權益的淨收益57,186 36,001 142,202 77,804 
歸屬於Live Nation普通股股東的淨收益$483,495 $361,402 $774,008 $499,020 
Live Nation普通股股東可獲得的每股普通股基本淨收益$1.85 $1.47 $2.63 $1.79 
Live Nation普通股股東可獲得的攤薄後每股普通股淨收益$1.78 $1.39 $2.59 $1.73 
已發行普通股的加權平均值：
基本228,787,263 225,761,777 228,497,712 224,123,130 
稀釋244,163,678 243,686,803 235,146,395 239,617,920 
Live Nation普通股股東可獲得的淨收益對賬：
歸屬於Live Nation普通股股東的淨收益$483,495 $361,402 $774,008 $499,020 
可贖回的非控股權益的增加(60,882)(29,915)(172,436)(97,723)
Live Nation—Basic普通股股東可獲得的淨收益
$422,613 $331,487 $601,572 $401,297 
扣除税款的可轉換債務利息10,877 6,365 7,835 12,124 
Live Nation普通股股東可獲得的淨收益——攤薄後
$433,490 $337,852 $609,407 $413,421 

參見合併財務報表附註
3
目錄
全國直播娛樂有限公司
綜合收益（虧損）合併報表
（未經審計）
 三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
 2023202220232022
 （以千計）
淨收入$540,681 $397,403 $916,210 $576,824 
扣除税款的其他綜合收入：
現金流套期保值的未實現收益6,293 18,522 14,002 50,178 
現金流對衝的已實現虧損（收益）(4,632)(515)(12,436)2,634 
外幣折算調整(48,672)(42,319)100,752 (58,731)
綜合收入493,670 373,091 1,018,528 570,905 
歸屬於非控股權益的綜合收益
57,186 36,001 142,202 77,804 
歸屬於Live Nation普通股股東的綜合收益
$436,484 $337,090 $876,326 $493,101 

參見合併財務報表附註
4
目錄

全國直播娛樂有限公司
權益變動綜合報表
（未經審計）

Live Nation 股東權益
已發行的普通股普通股額外的實收資本累計赤字國庫中持有股份的成本累計其他綜合收益非控股權益權益總額可贖回的非控制性權益
（以千計，共享數據除外）（以千計）
截至2023年6月30日的餘額229,084,194 $2,291 $2,438,660 $(2,680,716)$(6,865)$59,253 $558,806 $371,429 $753,519 
非現金和股票薪酬58 — 26,537 — — — — 26,537 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除為員工税預扣的股份11,905 — (537)— — — — (537)— 
行使股票期權161,225 2 3,342 — — — — 3,344 — 
收購— — — — — — 49,387 49,387 20,411 
收購非控股權益— — 3,927 — — — — 3,927 (5,498)
可贖回的非控股權益公允價值調整— — (60,627)— — — — (60,627)60,627 
收到的捐款— — — — — — 772 772 — 
現金分配— — — — — — (13,489)(13,489)(2,691)
其他— — — — — — 2,164 2,164 (2,208)
綜合收益（虧損）：
淨收入— — — 483,495 — — 45,578 529,073 11,608 
現金流套期保值的未實現收益— — — — — 6,293 — 6,293 — 
現金流對衝的已實現收益— — — — — (4,632)— (4,632)— 
外幣折算調整— — — — — (48,672)— (48,672)— 
截至2023年9月30日的餘額229,257,382 $2,293 $2,411,302 $(2,197,221)$(6,865)$12,242 $643,218 $864,969 $835,768 




參見合併財務報表附註
5
目錄




Live Nation 股東權益
已發行的普通股普通股額外的實收資本累計赤字國庫中持有股份的成本累計其他綜合收益（虧損）非控股權益權益總額可贖回的非控制性權益
（以千計，共享數據除外）（以千計）
截至2022年12月31日的餘額228,498,102 $2,285 $2,698,316 $(2,971,229)$(6,865)$(90,076)$461,366 $93,797 $669,766 
非現金和股票薪酬58 — 81,871 — — — — 81,871 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除為員工税預扣的股份229,406 2 (9,003)— — — — (9,001)— 
行使股票期權373,066 4 8,339 — — — — 8,343 — 
回購2023年到期的2.5％的可轉換優先票據156,750 2 (27,327)— — — — (27,325)— 
2029年到期的3.125％可轉換優先票據的看漲期權交易上限— — (75,500)— — — — (75,500)— 
收購— — — — — — 116,630 116,630 46,707 
收購非控股權益— — (93,721)— — — (27,090)(120,811)(4,839)
可贖回的非控股權益公允價值調整— — (171,673)— — — — (171,673)171,673 
收到的捐款— — — — — — 15,403 15,403 85 
現金分配— — — — — (88,182)(88,182)(65,607)
其他— — — — — — 56,484 56,484 (15,612)
綜合收益（虧損）：
淨收入— — — 774,008 — — 108,607 882,615 33,595 
現金流套期保值的未實現收益— — — — — 14,002 — 14,002 — 
現金流對衝的已實現收益— — — — — (12,436)— (12,436)— 
外幣折算調整— — — — — 100,752 — 100,752 — 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額229,257,382 $2,293 $2,411,302 $(2,197,221)$(6,865)$12,242 $643,218 $864,969 $835,768 







參見合併財務報表附註
6
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Live Nation 股東權益
已發行的普通股普通股額外的實收資本累計赤字國庫中持有股份的成本累計其他綜合虧損非控股權益權益總額可贖回的非控制性權益
（以千計，共享數據除外）（以千計）
截至2022年6月30日的餘額225,581,279 $2,256 $2,853,613 $(3,129,597)$(6,865)$(129,571)$445,162 $34,998 $565,024 
非現金和股票薪酬— — 23,929 — — — — 23,929 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除為員工税預扣的股份519,012 5 (5,227)— — — — (5,222)— 
行使股票期權1,037,290 10 9,637 — — — — 9,647 — 
收購— — — — — — — — 9,729 
收購非控股權益— — (2,405)— — — 19 (2,386)— 
可贖回的非控股權益公允價值調整— — (29,840)— — — — (29,840)30,140 
收到的捐款— — — — — — 1,317 1,317 — 
現金分配— — — — — — (14,712)(14,712)(1,026)
其他— — 2,405 — — — 775 3,180 (181)
綜合收益（虧損）：
淨收益（虧損）— — — 361,402 — — 40,555 401,957 (4,554)
現金流套期保值的未實現收益— — — — — 18,522 — 18,522 — 
現金流對衝的已實現收益— — — — — (515)— (515)— 
外幣折算調整— — — — — (42,319)— (42,319)(151)
截至2022年9月30日的餘額227,137,581 $2,271 $2,852,112 $(2,768,195)$(6,865)$(153,883)$473,116 $398,556 $598,981 

參見合併財務報表附註
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Live Nation 股東權益
已發行的普通股普通股額外的實收資本累計赤字國庫中持有股份的成本累計其他綜合虧損非控股權益權益總額可贖回的非控制性權益
（以千計，共享數據除外）（以千計）
截至2021年12月31日的餘額221,964,734 $2,220 $2,897,695 $(3,327,737)$(6,865)$(147,964)$394,197 $(188,454)$551,921 
會計原則變更的累積影響— — (95,986)60,522 — — — (35,464)— 
非現金和股票薪酬— — 198,740 — — — — 198,740 — 
根據股票計劃發行的普通股，扣除為員工税預扣的股份1,616,274 16 (46,969)— — — — (46,953)— 
行使股票期權3,556,573 35 35,663 — — — — 35,698 — 
收購— — — — — — 5,181 5,181 18,406 
收購非控股權益— — (38,492)— — — (7,653)(46,145)(1,457)
出售非控股權益— — — — — — (336)(336)— 
可贖回的非控股權益公允價值調整— — (98,574)— — — — (98,574)98,414 
收到的捐款— — — — — — 16,719 16,719 25 
現金分配— — — — — — (64,682)(64,682)(17,170)
其他— — 35 — — — 49,007 49,042 (48,128)
綜合收益（虧損）：
淨收入— — — 499,020 — — 80,683 579,703 (2,879)
現金流套期保值的未實現收益— — — — — 50,178 — 50,178 — 
現金流套期保值的已實現虧損— — — — — 2,634 — 2,634 
外幣折算調整— — — — — (58,731)— (58,731)(151)
截至2022年9月30日的餘額227,137,581 $2,271 $2,852,112 $(2,768,195)$(6,865)$(153,883)$473,116 $398,556 $598,981 

參見合併財務報表附註
8
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全國直播娛樂有限公司
合併現金流量表
（未經審計）
 九個月已結束
九月三十日
 20232022
 （以千計）
來自經營活動的現金流
淨收入$916,210 $576,824 
對賬項目：
折舊193,654 162,943 
攤銷188,698 155,546 
攤銷不可收回的票務合同預付款58,518 56,121 
遞延所得税優惠(10,419)(155)
債務發行成本和折扣的攤銷13,707 12,333 
債務消滅造成的損失18,366 — 
股票薪酬支出85,905 86,178 
或有對價公允價值的未實現變動42,092 23,601 
扣除分紅後的非合併關聯公司的虧損權益7,013 31,420 
無法收回的應收賬款準備金35,707 40,736 
股票投資按市值計價的收益(46,720)(6,757)
其他，淨額(12,249)(4,077)
扣除收購和處置影響的運營資產和負債變動：
應收賬款增加(1,014,739)(1,009,472)
預付費用和其他資產的增加(479,434)(297,379)
應付賬款、應計費用和其他負債的增加916,619 1,536,196 
遞延收入減少(150,487)(435,701)
經營活動提供的淨現金762,441 928,357 
來自投資活動的現金流
應收票據的預付款(129,532)(58,307)
應收票據的收款9,550 16,473 
對非合併關聯公司的投資(45,439)(73,335)
購置不動產、廠房和設備(304,882)(205,987)
從（已付款）收購中獲得的現金，扣除已支付（收購）的現金29,151 (38,770)
購買無形資產(36,653)(6,764)
其他，淨額13,841 6,962 
用於投資活動的淨現金(463,964)(359,728)
來自融資活動的現金流量
扣除債務發行成本後的長期債務收益988,310 5,750 
償還長期債務(625,659)(29,462)
來自非控股權益的出資15,488 14,340 
對非控股權益的分配(153,789)(81,852)
非控股權益的購買和出售，淨額(89,819)(27,104)
為有上限的通話交易付款(75,500)— 
行使股票期權的收益8,343 35,698 
為股權獎勵淨股結算繳納的税款(9,001)(46,953)
延期付款和或有對價付款(13,690)(45,164)
其他，淨額249 (472)
由（用於）融資活動提供的淨現金44,932 (175,219)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(421)(325,011)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長342,988 68,399 
期初現金、現金等價物和限制性現金5,612,374 4,887,792 
期末現金、現金等價物和限制性現金$5,955,362 $4,956,191 
參見合併財務報表附註
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全國直播娛樂有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）

註釋 1—演示依據和其他信息
編制中期財務報表
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的GAAP以及美國證券交易委員會發布的第10-Q表説明和第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，它們包括所有正常和經常性應計費用和必要的調整，以公允地呈現所示的中期結果。財務報表應與我們在2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額，包括但不限於法律、税收和保險應計費用、收購會計和減值。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。實際結果可能與這些估計有所不同。
季節性
我們的音樂會、贊助和廣告板塊通常在第二和第三季度獲得更高的收入和營業收入，因為我們的户外場地音樂會和節日主要在5月至10月在大多數主要市場舉行。我們的票務部門收入受到向公眾出售活動的可用性和時間波動的影響，這些波動因客户的日程安排而異。
我們的音樂會板塊的現金流通常會略有不同，因為通常在相關活動門票發售之日之前，部分支付藝術家表演費和巡迴演出的製作成本。這些藝術家費用和製作成本在活動發生時計入支出。一旦活動門票開始發售，我們通常會在活動開始之前開始收到門票銷售的付款。在美國，這筆現金主要與我們運營場館的活動有關，尤其是露天劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自於我們運營場館舉辦的兩項活動，以及與我們的主辦方在分配市場中的門票份額相關的第三方場館的活動。活動發生時，我們會將這些門票銷售記錄為收入。我們的季節性還導致現金和現金等價物、應收賬款、預付費用、應計費用和遞延收入在一年中不同時期的餘額增加。
我們預計，隨着我們繼續擴大全球業務，我們的季節性趨勢將發生變化。
可變利息實體
在正常業務過程中，我們成立合資企業或對公司進行投資，這將使我們能夠擴大核心業務並進入新市場。在某些情況下，此類企業或投資可能被視為VIE，因為股權所有者或股權持有人作為一個整體缺乏控股財務利益的特徵。在確定我們是否是VIE的主要受益人時，我們會評估我們是否有權指導對實體經濟表現影響最大的活動，是否有義務吸收損失或有權從該實體獲得可能對VIE具有重大意義的收益。我們認為對我們VIE的經濟表現影響最大的活動包括單方面批准年度預算、終止密鑰管理以及批准與藝術家簽訂協議的能力等。我們擁有與參與VIE相關的某些權利和義務，包括提供運營現金流資金的要求。截至2023年9月30日和2022年12月31日，不包括公司間餘額以及分配的商譽和無形資產，約為美元920百萬和美元514百萬資產和美元570百萬和美元427資產負債表中與VIE相關的負債分別為100萬個。就個人而言，我們的所有VIE都不重要。
現金和現金等價物
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的現金和現金等價物餘額中包括美元1.3十億和美元1.5分別收到10億美元的現金，其中包括代表我們的票務客户出售的門票的面值及其在服務費中所佔份額（“客户現金”），這些金額將匯給這些客户。我們通常不會將客户現金用於自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給客户的。這些應付給我們客户的金額包含在應付賬款和客户賬户中。
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所得税
在每個報告期，我們都會評估我們在每個税收管轄區的遞延所得税資產的可變現性。截至2023年9月30日，由於累計税前虧損，我們繼續維持某些司法管轄區的遞延所得税淨資產的全額估值補貼。由於估值補貼, 不已確認2023年前九個月在這些税收管轄區發生的損失（如果有）的税收優惠。
2022年8月，美國頒佈了《降低通貨膨脹法》（IRA），其中包括醫療保健、清潔能源和所得税條款。所得税條款修訂了《美國國税法》，除其他外，納入了從2023年納税年度開始的公司替代性最低税。由於美國財政部缺乏對此事的監管，公司仍在評估其影響；但是，由於美國是我們最重要的司法管轄區的淨營業虧損和全額估值準備金，預計IRA不會對公司的財務報表產生重大影響。我們將繼續進行監測，以確保我們的財務業績和相關的税收披露符合IRA的税收立法。
會計公告-已通過
2021年10月，財務會計準則委員會發布了《2021-08年會計準則更新》（ASU），《業務合併（主題805）：與客户簽訂的合同合同負債的會計》，其中要求收購方在收購之日根據會計準則編纂（ASC）606（與客户簽訂的合同收入）確認和衡量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。該ASU應前瞻性地適用於在2022年12月15日生效之日或之後發生的收購，並允許提前採用。我們於 2023 年 1 月 1 日通過了該指南。預計此次採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
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注意 2—長期資產、無形資產和商譽
不動產、廠房和設備，淨額
不動產、廠房和設備淨額包括以下各項：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
土地、建築物和改善$1,987,508 $1,648,488 
計算機設備和資本化軟件870,881 910,793 
傢俱和其他設備573,239 535,719 
在建工程281,862 244,618 
不動產、廠房和設備，毛額3,713,490 3,339,618 
減去：累計折舊1,757,584 1,851,955 
財產、廠房和設備，淨額$1,955,906 $1,487,663 
固定壽命的無形資產
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中固定壽命無形資產的總賬面金額和累計攤銷額的變化：
客户/
供應商
關係		收入-
生成
合同		場地管理和租賃權商標
和
命名
權利
技術及其他 (1)
總計
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額：
總賬面金額
$563,210 $824,785 $148,022 $188,596 $35,736 $1,760,349 
累計攤銷
(209,518)(316,581)(58,588)(97,931)(27,109)(709,727)
網353,692 508,204 89,434 90,665 8,627 1,050,622 
賬面總額：
收購和增建——本年度
47,478 51,369 77,074 — 21,789 197,710 
收購和增建——上一年
619 (1,830)(11)— — (1,222)
外匯8,582 38,841 1,166 5,560 (429)53,720 
其他 (2)
(16,527)(53,926)(583)(13,625)(37,015)(121,676)
淨變化40,152 34,454 77,646 (8,065)(15,655)128,532 
累計攤銷：
攤銷
(59,064)(73,939)(15,540)(13,912)(13,680)(176,135)
外匯223 (1,079)107 (446)(368)(1,563)
其他 (2)
16,301 53,926 650 13,781 37,037 121,695 
淨變化(42,540)(21,092)(14,783)(577)22,989 (56,003)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額：
總賬面金額
603,362 859,239 225,668 180,531 20,081 1,888,881 
累計攤銷
(252,058)(337,673)(73,371)(98,508)(4,120)(765,730)
網$351,304 $521,566 $152,297 $82,023 $15,961 $1,123,151 

(1) 其他主要包括競業禁止協議的無形資產。
(2) 其他主要包括完全攤銷或減值資產的淨減值。
本年度的收購和增建金額中包括固定的無形資產，主要與收購位於美國的某些場地和藝術家管理企業、南美的發起人業務以及增加音樂出版權有關。


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目錄
2023 年的收購和固定壽命無形資產的增值加權平均壽命如下：
加權-
平均值
壽命（年）
創收合同6
客户/供應商關係5
場地管理和租賃權13
科技 (1)
3
所有類別8
_____________________
(1)技術無形資產的加權平均壽命不包括購買的軟件許可證，這些許可證通常在 1 到 3 年內攤銷。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，固定壽命無形資產的攤銷額為美元63.4百萬和美元48.1分別為百萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中為美元176.1百萬和美元150.4分別為百萬。隨着未來進行收購和處置以及近期收購的無形資產估值的完成，攤銷將有所不同。
善意
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中我們每個應申報分部的商譽賬面金額的變化：
音樂會票務贊助
和廣告		總計
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額：
善意 $1,349,426 $979,742 $635,575 $2,964,743 
累計減值損失(435,363)— — (435,363)
網914,063 979,742 635,575 2,529,380 
收購——本年度90,765 — — 90,765 
收購——上一年233 143 — 376 
處置(6,183)— — (6,183)
外匯(1,444)22,127 18,505 39,188 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額：
善意1,432,797 1,002,012 654,080 3,088,889 
累計減值損失(435,363)— — (435,363)
網$997,434 $1,002,012 $654,080 $2,653,526 
上述本年度收購金額中包括主要與收購位於美國和歐洲的某些場地和藝術家管理業務以及南美的發起人業務相關的商譽。
我們正在完成近期收購的收購會計的不同階段，其中可能包括聘用外部估值顧問，而該會計的完成可能會導致相關的收購價格分配發生變化，包括商譽和我們在各細分市場之間的分配。
對非合併關聯公司的投資
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們對非合併關聯公司的投資為美元427.9百萬和美元408.8我們合併資產負債表上的其他長期資產中分別包含百萬美元。

13
目錄
注意 3—租賃
運營租賃費用的重要組成部分如下：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2023202220232022
（以千計）
運營租賃費用$63,954 $60,003 $206,282 $195,514 
可變和短期租賃費用85,148 64,548 157,453 117,441 
轉租收入(1,865)(1,627)(6,477)(3,901)
淨租賃費用$147,237 $122,924 $357,258 $309,054 
我們的許多租約都包含基於收入、售出門票或其他變量的或有租金義務。或有租金債務，包括與租賃開始後現行指數或市場利率的後續變化相關的租金債務，不包括在租賃資產或負債的初始計量中，在應急基金解決期間記作租金支出。
我們的經營租賃的補充現金流信息如下：
九個月已結束
九月三十日
20232022
（以千計）
為計量租賃負債所含金額支付的現金$195,945 $177,847 
為換取租賃義務而獲得的租賃資產，扣除終止期限$148,960 $289,977 
截至2023年9月30日，我們還有其他運營租賃尚未開始，租賃付款總額為美元122.9百萬。這些經營租賃未包含在我們的合併資產負債表中，由於某些辦公室和場地正在建設中，其開始日期為2023年10月至2030年6月，租賃條款從 2到 30年份。

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目錄
注意 4—長期債務
長期債務，包括融資租賃，包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
高級擔保信貸額度：
定期貸款 A$367,500 $382,500 
定期貸款 B839,089 845,644 
2027 年到期的 6.5% 優先擔保票據1,200,000 1,200,000 
2028 年到期的 3.75% 優先擔保票據500,000 500,000 
2024 年到期的 4.875% 優先票據575,000 575,000 
2026 年到期的 5.625% 優先票據300,000 300,000 
2027 年到期的 4.75% 優先票據950,000 950,000 
2023年到期的2.5％可轉換優先票據— 550,000 
2025年到期的2.0％可轉換優先票據400,000 400,000 
2029 年到期的 3.125% 可轉換優先票據1,000,000 — 
其他長期債務520,506 252,199 
本金總額6,652,095 5,955,343 
減去：未攤銷的折扣和債務發行成本(55,425)(51,844)
長期債務總額，扣除未攤銷的折扣和債務發行成本6,596,670 5,903,499 
減去：當前部分50,609 620,032 
長期債務總額，淨額$6,546,061 $5,283,467 
截至2023年9月30日的長期債務的未來到期日如下：
（以千計）
2023 年的剩餘時間$24,581 
20241,473,511 
202549,320 
20261,394,829 
20272,153,779 
此後1,556,075 
總計$6,652,095 
所有沒有規定到期日的長期債務均被視為當前債務，並反映在上表所示的最早期限內到期。有關我們長期債務公允價值衡量的討論，請參閲附註5——公允價值衡量。
2029 年到期的 3.125% 可轉換優先票據
2023 年 1 月，我們發行了 $1.0十億本金 3.1252029年到期的可轉換優先票據百分比（“2029年票據”）。自2023年7月15日起，2029年票據的利息每半年在1月15日和7月15日分期支付，利率為 3.125每年百分比。這些票據將於2029年1月15日到期。在某些情況下，這些票據將在2028年10月15日之前進行兑換，並在該日當天或之後無條件地兑換，初始轉換率為每1,000美元本金票據的9.2259股普通股，但須進行調整，這意味着 50根據上次公佈的普通股銷售價格計算的轉換溢價百分比72.262023 年 1 月 9 日，在發行債務之前。轉換後，票據可以根據我們的選擇以普通股或現金或現金和普通股的組合進行結算。假設我們以股票形式完全結算票據，則為滿足轉換而可以發行的最大股票數量為 1380 萬截至2023年9月30日。
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如果我們的普通股銷售價格達到契約中規定的指定目標，我們可以在2026年1月21日當天或之後以及到期日前的第41個預定交易日之前，根據我們的選擇將票據的全部或任何部分兑換成現金。兑換價格將等於 100票據本金加上應計利息（如果有）的百分比。
如果我們經歷了根本性的變化，如票據契約中所定義，2029年票據的持有人可能會要求我們以現金購買其全部或部分票據，但有規定的例外情況，價格等於 100票據本金加上應計和未付利息（如果有）的百分比。
截至2023年9月30日，未攤銷債務發行成本的剩餘期限為美元14.0百萬大約是 五 年份和票據的價值，如果轉換成股份並全部結算，則不超過票據的本金。截至2023年9月30日，票據的實際利率為 3.4%.
在2029年票據的發行方面，我們與多個交易對手進行了私下協商的上限看漲期權交易。上限看漲交易的上限價格最初為美元144.52，這意味着溢價 100比2023年1月9日公司上次公佈的普通股銷售價格高出百分比。上限看漲交易的成本為美元75.5百萬美元，並從額外的實收資本中扣除。
債務清償
在發行2029年票據的同時，我們使用了大約美元485.8淨收益中的百萬美元用於回購 $440.0百萬的本金總額 2.52023年到期的可轉換優先票據百分比導致債務回購虧損美元18.4百萬美元以及對誘導轉換美元的額外實收資本的收費27.3百萬。2023 年 3 月 15 日，我們兑換了剩餘的 $110.0百萬的本金總額 2.5已發行的可轉換優先票據百分比 156,750普通股。
高級安全設施修正案
2023 年 2 月，我們修改了我們的優先擔保信貸額度。除其他外，修正案規定：(i) 以美元計價的借款和每種替代貨幣（定義見信貸協議）的定期SOFR利率取代歐元利率（定義見信貸協議）的基準參考利率，按照經修訂的信貸協議中規定的相應參考利率，（ii）刪除有關加拿大銀行承兑的條款，以及（iii）增加公司以加元開具信用證的能力。
其他長期債務
截至2023年9月30日，其他長期債務包括美元271.0作為2023年第一季度收購美國場地管理業務的一部分，收購的2026年到期債務為百萬美元。

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目錄
注意 5—公允價值測量
經常出現

下表顯示了我們需要定期按公允價值計量的重要金融資產的公允價值，這些資產在合併資產負債表中被歸類為現金和現金等價物。

估計公允價值
2023年9月30日
2022年12月31日
第 1 級第 2 級總計第 1 級第 2 級總計
（以千計）
資產：
現金等價物$573,696 $— $573,696 $503,964 $— $503,964 
利率互換$— $59,291 $59,291 $— $41,515 $41,515 

現金等價物包括貨幣市場基金。現金等價物的公允價值基於活躍市場的報價。我們的利率互換的公允價值基於投入，這些投入得到了可觀察到的具有相似期限的市場數據所證實。
我們由第三方金融機構持有的未償債務按成本記賬，並根據任何折扣或債務發行成本進行調整。我們的債務未公開交易，賬面金額通常接近按浮動利率應計利息的債務的公允價值，根據財務會計準則委員會指南的定義，可變利率應計利息被視為二級投入。
下表列出了我們的優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據的估計公允價值：
估計公允價值為
2023年9月30日2022年12月31日
第 2 級
（以千計）
2027 年到期的 6.5% 優先擔保票據$1,183,812 $1,175,460 
2028 年到期的 3.75% 優先擔保票據$443,305 $429,035 
2024 年到期的 4.875% 優先票據$565,294 $560,027 
2026 年到期的 5.625% 優先票據$288,531 $285,315 
2027 年到期的 4.75% 優先票據$870,856 $847,562 
2023年到期的2.5％可轉換優先票據$— $588,473 
2025年到期的2.0％可轉換優先票據$409,280 $397,536 
2029 年到期的 3.125% 可轉換優先票據$1,039,520 $— 
我們的第三方固定利率債務的估計公允價值基於活躍市場中相同或相似債務的報價，這些債務被視為二級投入。

注意 6—承付款和或有負債
訴訟
消費者集體訴訟
以下假定集體訴訟是針對加拿大Live Nation和/或Ticketmaster提起的：Thompson-Marcial和Smith訴Ticketmaster Canada Holdings ULC案（安大略省高等法院，2018年9月提起）；McPhee訴Live Nation Entertainment, Inc.等。（魁北克省蒙特利爾區高等法院，2018年9月提起訴訟）；Crystal Watch訴Live Nation Entertainment, Inc.等人（薩斯喀徹温省女王法院，根據2018年9月提交的修正案）；以及戈梅爾訴Live Nation Entertainment, Inc.等人（不列顛哥倫比亞省最高法院，温哥華登記處，於2018年10月提交）。在同一時期，美國也提起了類似的假定集體訴訟，但截至2020年11月，在美國提起的每起訴訟均因偏見而被駁回。
加拿大的訴訟也提出了類似的事實指控，稱Live Nation和/或Ticketmaster的行為旨在鼓勵在二級門票交易所以高價轉售門票。根據這些指控，每個
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目錄
原告聲稱違反了不同的省級和聯邦法律。正如每位原告的申訴中所定義的那樣，每位原告還試圖代表在二級門票交易所購買門票的一類人。Watch的投訴還提出了與Ticketmaster在主要市場上的費用展示做法有關的索賠。投訴尋求各種補救措施，包括未指明的補償性賠償、懲罰性賠償、賠償、禁令救濟以及律師費和費用。
2021年4月，戈梅爾訴訟中的法院拒絕對除根據不列顛哥倫比亞省《商業慣例和消費者保護法》提出的索賠和懲罰性賠償索賠以外的所有索賠進行認證。法院確實對2015年6月至2021年4月期間在加拿大任何二級市場交易所購買的活動門票的不列顛哥倫比亞省居民進行了認證，這些門票最初是在Ticketmaster.ca上購買的。2021年5月，Ticketmaster和Live Nation對集體認證裁決提出了上訴通知，此後不久，原告提起了交叉上訴。上訴於 2023 年 2 月初審理。2023年7月，不列顛哥倫比亞省上訴法院發佈了裁決，認定初審法院在沒有任何證據支持在全班範圍內確定損害賠償的合理方法的情況下對與損害賠償有關的常見問題進行了認證，這是錯誤的，並將此事發回動議法官重新考慮其裁決。上訴法院還部分允許原告的交叉上訴，並將是否應核證原告的《競爭法》和《不當得利索賠》的問題退回給動議法官重審。2023年9月，Ticketmaster和Live Nation向加拿大最高法院申請準許對上訴法院的裁決提出上訴。
手錶案中的法院於2022年11月發佈了集體認證裁決。法院拒絕認證並駁回了除根據省消費者保護法規提出的與滴水定價有關的索賠以外的所有索賠，並對2015年9月至2018年6月期間在主要市場上從Ticketmaster.ca購買門票的一類消費者進行了認證。2022年12月，雙方對法院的裁決提出了交叉上訴通知。2023年3月就雙方的上訴許可動議舉行了聽證會，2023年7月，法院批准了雙方的上訴許可。Ticketmaster和Live Nation於2023年8月向薩斯喀徹温省上訴法院提交了上訴通知書。
湯普森-馬西爾案的集體認證聽證會定於2023年12月舉行。在 Watch 案得出結果之前，McPhee 案暫時擱置。
根據管理層目前已知的信息，我們認為目前不太可能發生損失，並且我們認為潛在負債（如果有）不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。此外，我們目前認為這些訴訟中提出的索賠沒有法律依據，而且對我們提出的金錢損害賠償存在相當大的不確定性。我們繼續大力捍衞這些行動。
天文世界訴訟
2021 年 11 月 5 日，天文世界音樂節在德克薩斯州休斯敦舉行。在節日期間， 十觀眾受了致命傷害，其他人受了非致命傷害。在這些事件之後，大約 450已對Live Nation Entertainment, Inc.及相關實體提起民事訴訟，聲稱人羣控制和其他理論不足，尋求補償性和懲罰性賠償。根據州多地區訴訟小組2022年2月的命令，即第21-1033號案件，民事案件已分配給德克薩斯州哈里斯縣第十一地方法院的克里斯汀·霍金斯法官，負責監督德克薩斯州多地區訴訟規則下的審前事項。與以下人員的家屬達成了保密和解 三2022年8月至12月已故原告的身份。其餘病例的發現正在進行中，第一項審判定於2024年5月開始。
2023年6月，休斯敦警察局結束了調查，並任命了一個大陪審團來決定是否應對參與音樂節的任何個人或實體提起刑事指控。大陪審團沒有退回任何起訴書，刑事案件現已完成。
我們目前無法可靠地預測與這些事項相關的未決或未來訴訟的發展、結果、經濟成本和其他後果。我們將繼續調查事實和法律辯護，並根據後續事件、新信息和未來情況評估這些問題。我們目前預計責任保險可以提供足夠的保障，但目前尚無此類承保的保障。鑑於這些案件還處於初期階段，並且鑑於其周圍的不確定性，我們目前沒有足夠的信息來確定一系列合理可能的責任。儘管如此，在不承認責任或不當行為的情況下，我們可能會因2021年Astroworld活動而承擔重大責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大影響。
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其他訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的其他法律訴訟，包括基於涉嫌違反反壟斷法、知識產權和侵權幹擾的訴訟和索賠，這可能會導致我們承擔鉅額費用。我們還受到與運營相關的場地事故造成的人身傷害和非法死亡索賠。根據要求，我們計算了解決任何未決索賠所需的可能和解或其他損失的估計。這些估算是在與法律顧問協商後得出的，基於對潛在結果的分析，在某些情況下，包括假設訴訟和和解策略相結合的估計贖回率。但是，任何特定時期的未來經營業績都可能受到我們的假設或訴訟結果變化的重大影響。

注意 7—公平
累計其他綜合收益（虧損）
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中扣除税收後的AOCI組成部分的變化：
現金流對衝外幣物品總計
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$41,283 $(131,359)$(90,076)
重新分類前的其他綜合收入
14,002 100,752 114,754 
從 AOCI 重新歸類的金額(12,436)— (12,436)
其他綜合收益淨額1,566 100,752 102,318 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$42,849 $(30,607)$12,242 
每股收益
普通股每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後每股淨收益（虧損）的計算包括假設行使任何未償還股票期權、限制性和遞延股票獎勵股份的假設歸屬以及假設轉換我們的可轉換優先票據（如果是攤薄）的影響。
下表列出了已發行普通股的加權平均值的計算：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2023202220232022
加權平均普通股——基本228,787,263 225,761,777 228,497,712 224,123,130 
稀釋性證券的影響：
股票期權和限制性股票2,371,755 6,060,991 2,252,391 7,409,515 
可轉換優先票據13,004,660 11,864,035 4,396,292 8,085,275 
加權平均普通股——攤薄244,163,678 243,686,803 235,146,395 239,617,920 
下表顯示未計入攤薄後每股普通股淨收益計算範圍的證券，因為此類證券具有反稀釋性：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2023202220232022
購買普通股的期權3,750 3,750 3,750 3,750 
限制性股票和遞延股票——未歸屬2,361,832 1,340,319 2,430,242 1,260,701 
與可轉換優先票據相關的轉換股份— — 8,921,749 3,778,760 
從攤薄後的已發行普通股中排除的反稀釋潛在可發行股票的數量2,365,582 1,344,069 11,355,741 5,043,211 

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注意 8—細分市場和收入確認
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們應報告的板塊是音樂會、票務和贊助與廣告。我們使用AOI來評估運營部門的業績，並將AOI定義為扣除某些股票薪酬支出的營業收入（虧損）、運營資產處置的虧損（收益）、折舊和攤銷（包括商譽減值）、不可收回票務合同預付款的攤銷和收購費用（包括交易成本、與收購相關的應計或有對價債務的公允價值變動以及與收購相關的遣散費和薪酬）.AOI通過允許投資者評估我們業務組合的經營業績變化與影響淨收益（虧損）的非運營因素分開來為投資者提供幫助，從而提供對運營和影響報告業績的其他因素的見解。
合併後，分部之間賺取和支出的收入和支出被扣除。
我們在合併的基礎上管理我們的營運資金。因此，我們的管理層不向分部報告或使用分部資產來分配資源或評估分部業績，因此，沒有列報分部資產總額以及相關的折舊和攤銷。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們應報告的分部的經營業績：
音樂會票務贊助
和廣告		其他與淘汰賽企業合併
（以千計）
截至2023年9月30日的三個月
收入$6,974,326$832,584$366,822$(21,713)$— $8,152,019 
佔合併收入的百分比85.6%10.2%4.5%(0.3)%
細分市場間收入$5,698$9,501$—$(15,199)$— $— 
****$340,904$316,448$250,265$(6,818)$(64,736)$836,063 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
收入$5,292,594$531,570$343,029$(13,658)$— $6,153,535 
佔合併收入的百分比86.0%8.6%5.6%(0.2)%
細分市場間收入$4,408$9,748$—$(14,156)$— $— 
****$280,809$163,176$226,234$(3,420)$(46,081)$620,718 
截至2023年9月30日的九個月
收入$13,888,829$2,219,667$839,799$(38,163)$— $16,910,132 
佔合併收入的百分比82.1%13.1%5.0%(0.2)%
細分市場間收入$9,896$12,681$—$(22,577)$— $— 
****$509,794$880,184$548,935$(32,899)$(160,544)$1,745,470 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
收入$10,098,180$1,587,274$722,504$(17,441)$— $12,390,517 
佔合併收入的百分比81.5%12.8%5.8%(0.1)%
細分市場間收入$6,635$12,660$—$(19,295)$— $— 
****$354,587$600,155$474,238$(9,827)$(109,797)$1,309,356 
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下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併AOI與營業收入的對賬情況：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
****$836,063 $620,718 $1,745,470 $1,309,356 
收購費用40,968 7,495 79,108 29,115 
攤銷不可收回的票務合同預付款16,921 15,729 58,518 56,121 
折舊和攤銷130,653 102,093 382,352 318,489 
處置運營資產的收益(1,583)(35,285)(8,092)(32,555)
股票薪酬支出30,572 24,437 85,905 86,178 
營業收入$618,532 $506,249 $1,147,679 $852,008 

合同預付款
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們的票務合同預付款為美元152.1百萬和美元106.5分別記錄在預付費用中的百萬美元和美元126.4百萬和美元105.0合併資產負債表中分別記錄了百萬美元的長期預付款。我們攤銷了美元16.9百萬和美元15.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元58.5百萬和美元56.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元，與不可收回的票務合同預付款有關。
贊助協議
2023 年 9 月 30 日，我們簽訂了期限超過一年的贊助協議，金額約為 $1.4數十億美元的收入將與我們將提供的未來福利有關。根據目前的預測，我們預計將認識到大約 9%, 35%, 25% 和 31分別在2023年、2024年、2025年及以後的剩餘時間內佔該收入的百分比。
遞延收入
我們的大部分遞延收入通常被歸類為流動收入，並在合併資產負債表上顯示為單獨的細列項目。預計在未來十二個月內不會確認的遞延收入被歸類為長期收入，並反映在合併資產負債表上的其他長期負債中。我們目前的遞延收入為美元3.1十億和美元2.8截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，分別為 10 億美元。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中確認的12月31日當期遞延收入金額：
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2023202220232022
（以千計）
音樂會$814,504 $825,573 $2,629,546 $2,135,814 
票務37,124 40,803 133,365 120,543 
贊助與廣告17,432 36,703 125,359 128,035 
$869,060 $903,079 $2,888,270 $2,384,392 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
“Live Nation”（可能被稱為 “公司”、“我們” 或 “我們的”）是指Live Nation Entertainment, Inc.及其子公司，或我們的某個分部或子公司，視情況而定。您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論，以及本季度報告中其他地方包含的未經審計的合併財務報表和財務報表附註。
關於前瞻性陳述的特別説明
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易法》第21E條的定義，本季度報告中所包含的某些陳述（或我們或代表我們在其他報告、向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、會議、互聯網帖子或其他內容中不時作出的）構成經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、競爭地位、潛在增長機會、潛在的經營業績改善、競爭的影響、未來立法或法規的影響以及我們管理層對未來運營的計劃和目標的陳述。我們的前瞻性陳述基於我們的信念和假設，並考慮了陳述時我們獲得的信息。使用 “可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“展望”、“可能”、“目標”、“項目”、“尋找”、“預測” 等詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述不能保證未來的表現，並且受風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與此類陳述中的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於下文第二部分（其他信息）第1A項中列出的因素。—風險因素，載於第一部分—第 IA 項。—我們的2022年10-K表年度報告的風險因素以及此處或我們向美國證券交易委員會提交的年度、季度和其他報告（統稱為 “警示聲明”）中描述的其他因素。根據條件的變化，如果任何風險或不確定性已經實現，範圍、影響或持續時間惡化，或者當前未實現的風險或不確定****現一種或多種情況，或者任何基本假設被證明不正確，則實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。隨後歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均由適用的警示性陳述作了明確的完整限定。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表發表之日。除非適用法律要求，否則我們不打算更新這些前瞻性陳述。

執行概述

無論是在財務還是關鍵業績指標方面，這都是公司的又一個強勁季度，創下了收入、營業收入和AOI的記錄。該公司在今年第三季度產生的AOI比五年前的2018年全年還要多。我們看到了非凡的粉絲需求，全球粉絲和門票銷售額實現了兩位數的增長。與去年相比，我們的總收入增長了20億美元，達到82億美元，增長了32％。由於我們所有三個主要業務領域的強勁表現，我們本季度的營業收入增長了1.12億美元，達到2023年第三季度的6.19億美元，增長了22％。第三季度的合併AOI今年增長了2.15億美元，增長了35％，達到8.36億美元，超過了收入的增長。
在2023年的前九個月，我們的合併收入與去年相比增長了45億美元，增長了36％，達到169億美元。與去年同期相比，前九個月的合併營業收入和AOI分別增長了2.96億美元和4.36億美元，增長了35％和33％，達到11億美元和17.5億美元。
截至2023年9月30日，我們與活動相關的遞延收入餘額為26億美元，與2022年9月30日相比增長了7.3億美元，增長了39％以上。再加上目前的門票銷售，表明對音樂會的需求持續強勁，使我們有信心在今年剩餘時間內繼續取得成功，展望2024年。
接下來的所有細分市場財務評論均基於報告的外幣匯率。
與2022年同期相比，我們本季度的音樂會板塊收入增長了17億美元，增長了32％，從53億美元增至70億美元。收入增長的原因是越來越多的粉絲喜歡他們最喜歡的藝術家，並在活動上花費更多的錢，以最大限度地提高他們獨特的現場體驗。本季度約有5200萬粉絲參加了我們的節目，而去年同期約為4400萬粉絲，增長了800多萬粉絲，增長了18％。增長相對均勻地分佈在我們的全球市場，歐洲大陸、墨西哥和加拿大的增長勢頭顯著。露天劇場、體育場和競技場球迷人數的增長是演出出席人數增長的主要原因。第三季度全球巡迴演出的一些大型演出包括碧昂斯、摩根·沃倫、德雷克和Karol G，這反映了我們藝術家的全球多元化基礎。我們在美國露天劇場演出的第一場演出中的輔助收入支出接近每位粉絲41美元
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目錄
2023年的九個月，與2022年的水平相比增長了近10％，這得益於食品和飲料支出增加以及追加銷售。與2022年同期相比，該季度的AOI音樂會增加了6000萬美元，增長了21％，從2.81億美元增至3.41億美元。
在2023年的前九個月，音樂會的收入與2022年同期相比增長了38億美元，增長了38％，從101億美元增至139億美元。與2022年同期相比，前九個月的AOI音樂會增加了1.55億美元，增長了44％，從3.55億美元增加到5.1億美元。截至2023年9月底，我們約有1.08億粉絲參加了我們的節目，而去年約為8900萬粉絲，增長了1900萬粉絲，增長了21％。
與2022年同期相比，我們本季度的票務部門收入增長了3.01億美元，增長了57％，從5.32億美元增至8.33億美元。這種改善歸因於門票銷售的增加、粉絲需求增加導致的定價上漲勢頭以及非服務費收入的增加。我們在2023年第三季度售出了約8900萬張收費門票，而去年同期為7,300萬張門票，增長了22％。就GTV而言，北美增長了收費門票銷售佔32％，而國際航空則增長了49％c與去年同期相比。我們的收費機票價格上漲了兩位數，這反映了強勁的消費者需求，尤其是對高級座位和貴賓體驗的需求。票務 AOI與2022年同期相比，本季度增加了1.53億美元，從1.63億美元增加到3.16億美元。
在 2023 年的前九個月，我們的票務收入增長了與2022年同期相比，6.32億美元，增長40％，從16億美元增至22億美元。前九個月的 AOI 購票到 2023 年，增長了2.8億美元，佔47％，與2022年同期相比，從6億美元至8.8億美元。截至 2023 年 9 月底，我們的收費門票銷售量為 2.4 億張門票，4,400 萬張門票 到2022年，增長了22％。與2022年相比，我們2023年前九個月的收費門票的總價格上漲了13％。最後，今年到目前為止，我們已經簽訂了1700萬張淨新票，這使我們有信心我們的票務平臺的特性和功能將繼續推動未來的增長。
與2022年同期相比，我們本季度的贊助和廣告板塊收入增長了2400萬美元，增長了7％，從3.43億美元增至3.67億美元。增長主要是由我們的美國業務推動的，其中包括新的戰略協議，擴大了場地、音樂節和數字資產的交易，以及奧斯汀穆迪中心競技場的增加。我們還在墨西哥增加了新的營銷合作伙伴，包括贊助首屆音樂節和其他當地活動的新銀行客户。與2022年同期相比，該季度的贊助和廣告AOI增加了2400萬美元，增長了11％，從2.26億美元增至2.5億美元。
在2023年的前九個月，我們的贊助和廣告收入與2022年同期相比增長了1.17億美元，增長了16％，從7.23億美元增至8.4億美元。與2022年同期相比，前九個月的贊助和廣告AOI增加了7500萬美元，增長了16％，從4.74億美元增加到5.49億美元。
我們對此持樂觀態度我們公司的長期潛力，側重於我們商業模式的關鍵要素：擴大我們的音樂會平臺，在現有和新市場吸引更多演出和粉絲，以及通過增強食品和飲料產品和優質服務來改善粉絲的現場體驗。我們將通過為粉絲開發創新產品來推動門票銷售，重點是減少購票體驗中的摩擦並創造額外的收入機會。此外，我們繼續擴大讚助和廣告合作伙伴關係，使我們的客户能夠通過直播與狂熱粉絲建立的強大聯繫來吸引客户。
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目錄
合併經營業績
三個月
截至9月30日的三個月% 變化
20232022
正如報道的那樣貨幣影響按固定貨幣計算**正如報道的那樣正如報道的那樣按固定貨幣計算**
（以千計）
收入$8,152,019$(143,572)$8,008,447$6,153,53532%30%
運營費用：
直接運營費用6,330,465(109,569)6,220,8964,707,84834%32%
銷售、一般和管理費用974,150(14,590)959,560805,91021%19%
折舊和攤銷130,653(3,500)127,153102,09328%25%
處置運營資產的收益(1,583)(1)(1,584)(35,285)(96)%(96)%
公司開支99,8026 99,80866,72050%50%
營業收入618,532$(15,918)$602,614506,24922%19%
營業利潤率7.6%7.5%8.2%
利息支出86,21570,514
利息收入(78,107)(25,809)
非合併關聯公司的虧損權益（收益）(5,382)14,283
其他費用，淨額19,2517,960
所得税前收入596,555439,301
所得税支出55,87441,898
淨收入540,681397,403
歸屬於非控股權益的淨收益57,18636,001
歸屬於Live Nation普通股股東的淨收益$483,495$361,402
_______
*百分比沒有意義。
**
固定貨幣是非公認會計準則的財務指標。我們根據使用當期貨幣匯率折算的當期活動與前期可比貨幣匯率折算的本期活動之間的差額來計算貨幣影響。我們提供固定貨幣信息，為評估我們的基礎業務表現提供框架，不包括外幣匯率波動的影響。
收入
在截至2023年9月30日的三個月中，收入與去年同期相比增加了20億美元，這要歸因於我們的音樂會板塊的收入增加了17億美元，票務板塊的收入增加了3.01億美元，贊助和廣告增加了2380萬美元，每個細分市場的經營業績中進一步討論了這一點。
處置運營資產的收益
在截至2023年9月30日的三個月中，處置運營資產的收益與去年同期相比減少了3,370萬美元，這主要是由2022年藝術家目錄版權的非經常性銷售推動的。
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目錄
營業收入
截至2023年9月30日的三個月，營業收入與去年同期相比增長了1.123億美元，這主要是由票務板塊的營業收入增加1.511億美元和贊助與廣告板塊1,490萬澳元的營業收入增長部分被音樂會板塊的營業收入減少1,840萬美元所部分抵消，這在每個板塊的經營業績中進一步討論了這一點。由於2023年第三季度增持支出增加，收購交易費用增加，部分抵消了這些增長。
利息收入
在截至2023年9月30日的三個月中，利息收入與去年同期相比增加了5,230萬美元，這主要歸因於2023年我們的現金和現金等價物的回報率提高以及我們的現金和現金等價物的增加。
非合併關聯公司的虧損權益（收益）
截至2023年9月30日的三個月，由於某些非合併子公司的經營業績增加，非合併關聯公司的虧損權益（收益）為540萬美元，而去年同期的虧損為1,430萬美元。
歸屬於非控股權益的淨收益
在截至2023年9月30日的三個月中，歸屬於非控股權益的淨收益與去年同期相比增加了2,120萬美元，這主要是由於某些音樂會和節日促銷業務的經營業績增加。
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目錄
合併經營業績
九個月
截至9月30日的九個月% 變化
20232022
正如報道的那樣貨幣影響按固定貨幣計算**正如報道的那樣正如報道的那樣按固定貨幣計算**
（以千計）
收入$16,910,132 $(107,757)$16,802,375 $12,390,517 36%36%
運營費用：
直接運營費用12,610,832 (79,557)12,531,2759,045,893 39%39%
銷售、一般和管理費用2,533,066 (3,233)2,529,8332,048,305 24%24%
折舊和攤銷382,352 (9,046)373,306318,489 20%17%
處置運營資產的收益(8,092)15 (8,077)(32,555)(75)%(75)%
公司開支244,295 6 244,301158,377 54%54%
營業收入1,147,679 $(15,942)$1,131,737852,008 35%33%
營業利潤率6.8%6.7 %6.9%
利息支出257,425 205,722 
債務消滅造成的損失18,366 — 
利息收入(174,872)(46,565)
非合併關聯公司的虧損權益（收益）(15,047)8,040 
其他費用，淨額24,235 22,398 
所得税前收入1,037,572 662,413 
所得税支出121,362 85,589 
淨收入916,210 576,824 
歸屬於非控股權益的淨收益142,202 77,804 
歸屬於Live Nation普通股股東的淨收益$774,008 $499,020 
____________
*百分比沒有意義。
**
固定貨幣是非公認會計準則的財務指標。我們根據使用當期貨幣匯率折算的當期活動與前期可比貨幣匯率折算的本期活動之間的差額來計算貨幣影響。我們提供固定貨幣信息，為評估我們的基礎業務表現提供框架，不包括外幣匯率波動的影響。
收入
在截至2023年9月30日的九個月中，收入與去年同期相比增長了45億美元，這得益於我們的音樂會板塊收入增長了38億美元，票務板塊收入增長了6.324億美元，贊助和廣告板塊收入增長了1.173億美元，每個細分市場的經營業績中進一步討論了這一點。
處置運營資產的收益
在截至2023年9月30日的九個月中，處置運營資產的收益與去年同期相比減少了2450萬美元，這主要是由2022年非經常性藝術家目錄版權的銷售推動的。
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目錄
營業收入
在截至2023年9月30日的九個月中，營業收入與去年同期相比增加了2.957億美元，這主要是由我們的音樂會板塊的營業收入增長了8,750萬美元，票務板塊的2.768億美元以及贊助和廣告板塊的3,840萬美元，這在每個細分市場的經營業績中進一步討論了這一點。這些增長被2023年公司支出的增加和增加支出的增加部分抵消。
利息支出
在截至2023年9月30日的九個月中，利息支出與去年同期相比增加了5,170萬美元，這主要是由我們於2023年1月發行的2029年到期的3.125％的可轉換優先票據推動的。
利息收入
在截至2023年9月30日的九個月中，利息收入與去年同期相比增加了1.283億美元，這主要歸因於2023年我們現金和現金等價物的回報率提高以及我們的現金和現金等價物的增加。
非合併關聯公司的虧損權益（收益）
截至2023年9月30日的九個月中，由於某些非合併子公司的經營業績增加，非合併關聯公司的虧損權益（收益）為1,500萬美元，而去年同期的虧損為800萬美元。
所得税支出
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的所得税前收入淨税收支出為1.214億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，所得税前收入的淨税收支出為8,560萬美元，為6.624億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，所得税支出包括與外國實體相關的1.134億美元，與美國聯邦税相關的360萬美元以及與州和地方所得税相關的440萬美元。税收支出淨增3580萬美元主要是由於某些非美國司法管轄區的利潤。
歸屬於非控股權益的淨收益
在截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於非控股權益的淨收益與去年同期相比增加了6,440萬美元，這主要是由於某些音樂會業務在2023年前九個月的經營業績與去年同期相比有所增加。

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目錄
細分市場概述
我們可報告的細分市場是音樂會、票務和贊助與廣告。
音樂會
事件的收入和相關成本通常在事件發生時遞延和確認。未來幾年的節目在年內產生的所有廣告費用均在年底支出。如果將本年度的活動重新安排到未來一年，則迄今為止產生的所有廣告費用均計入活動重新安排期間的支出。
音樂會的直接運營費用包括藝術家費用、活動製作成本、與演出相關的營銷和廣告費用以及其他成本。
為了判斷我們的音樂會板塊的健康狀況，我們主要監控運營和第三方場館網絡中確認的活動數量和粉絲的出席情況、人才費用、平均有薪出席人數、市場門票價格、預售門票銷售以及管理的主要藝術家客户的數量。此外，在我們運營的場館和節日中，我們會監控每位粉絲的輔助收入和高級門票的銷售。對於在國外市場開展的業務，我們還將國外業務的經營業績與前期進行比較，而不受外匯匯率變動的影響。
票務
與票務服務費相關的收入在為我們的第三方客户出售機票時予以確認。對於我們自己的活動，由音樂會發起人控制票務，收入會延期並在活動舉行時予以確認。GTV代表與門票銷售相關的交易總額，包括門票的面值和服務費。
票務直接運營費用包括呼叫中心費用和信用卡費用以及其他費用。
為了判斷票務部門的健康狀況，我們主要審查GTV和通過我們的票務業務售出的門票數量、續訂或增加的客户數量以及向使用我們票務服務的客户支付的平均特許權使用費率。此外，我們會審查我們網站的訪問次數、獲客成本、購買轉化率以及每張門票的非服務費收入來源。對於在國外市場開展的業務，我們還將國外業務的經營業績與前期進行比較，而不受外匯匯率變動的影響。
贊助與廣告
與贊助和廣告計劃相關的收入在協議期限或運營季節內作為向贊助商提供的福利予以確認，除非該收入與特定活動相關，在這種情況下，將在活動發生時予以確認。
贊助和廣告直接運營費用包括與我們的贊助計劃相關的配送成本以及其他費用。
為了判斷我們的贊助和廣告板塊的健康狀況，我們主要審查贊助安排和在線廣告產生的收入、合同預期收入的百分比以及贊助業務的哪一部分是由大型多元素、多年關係推動的。對於在國外市場開展的業務，我們還將國外業務的經營業績與前期進行比較，而不受外匯匯率變動的影響。

非公認會計準則衡量標準

AOI 邊距
AOI利潤率是一種非公認會計準則財務指標，我們通過將AOI除以收入來計算。我們使用AOI利潤率來評估運營部門的業績。我們認為，有關AOI利潤率的信息可以幫助投資者評估我們業務組合的經營業績的變化，與影響淨收益（虧損）的非運營因素分開，從而提供對運營和影響報告業績的其他因素的見解。AOI 利潤率不是根據公認會計原則計算或列報的。使用AOI利潤率作為績效衡量標準的侷限性在於，它不能反映用於為我們的業務創造收入的某些攤銷資產的定期成本。因此，應將AOI利潤率視為營業收入（虧損）利潤率和其他根據公認會計原則報告的財務業績衡量標準的補充，而不是替代品。此外，該衡量標準可能因其他公司而異；因此，此處提出的AOI利潤率可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。
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目錄
關鍵運營指標
三個月已結束
九月三十日		九個月已結束
九月三十日
2023202220232022
（以千計，預計事件除外）
音樂會 (1)
預計的事件：
北美9,080 8,267 23,500 21,060 
國際3,010 2,960 10,736 9,429 
預計事件總數12,090 11,227 34,236 30,489 
預計粉絲：
北美34,192 29,187 60,323 53,442 
國際18,085 15,217 47,927 35,702 
預計粉絲總數52,277 44,404 108,250 89,144 
票務 (2)
預計售出的收費門票數量89,300 73,378 240,445 196,907 
預計售出的非收費門票數量66,083 61,933 210,519 189,663 
預計售出的門票總數155,383 135,311 450,964 386,570 
 _________

(1)活動通常代表藝術家的單場表演。粉絲通常代表參加活動的人數。音樂節在音樂節開始的季度被視為一項活動，但粉絲人數是根據粉絲出席音樂節的天數計算的，因此可以在多個季度中報告。活動和粉絲出席率指標每季度估算一次。

(2)上面估計的收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統出售或我們通過附屬公司發行的主要和次要門票。這包括全年銷售的主要門票，無論活動時間如何，但我們自己的活動除外，在這些活動中，我們的音樂會發起人控制票務，這些門票將在活動發生時報告。上述估算的非收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統、季節座位套餐和場地客户售票處出售的主要門票，以及在我們的 “自己動手” 平臺上出售的門票。這些指標不包括申請的任何退款以及在此期間發生的任何取消，這可能會導致負數。



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目錄
分部經營業績
音樂會
我們的音樂會板塊的經營業績如下，關於重大差異的討論如下：
 三個月已結束
九月三十日		%
改變		九個月已結束
九月三十日		%
改變
 2023202220232022
 （以千計）（以千計）
收入$6,974,326$5,292,59432%$13,888,829$10,098,18038%
直接運營費用5,970,7934,452,94934%11,693,4778,381,68940%
銷售、一般和管理費用695,257568,48122%1,756,1351,420,48824%
折舊和攤銷84,91261,77037%228,353195,52817%
處置運營資產的收益(1,584)(33,983)(95)%(8,143)(31,057)(74)%
營業收入$224,948$243,377(8)%$219,007$131,53267%
營業利潤率3.2 %4.6 %1.6 %1.3 %
****$340,904$280,80921%$509,794$354,58744%
AOI 邊距 **4.9 %5.3 %3.7 %3.5 %
_______
*百分比沒有意義。
**有關AOI邊距的定義，請參見上面的 “—非公認會計準則衡量標準”。
三個月
收入
在截至2023年9月30日的三個月中，音樂會收入與去年同期相比增加了17億美元，這主要是由於全球演出和粉絲的增加帶來的收入增加。在美國，增長是由體育場、競技場和露天劇場活動推動的，而在歐洲，體育場表演推動了增長。在截至2023年9月30日的三個月中，音樂會通過收購和新場地實現了1.184億美元的增量收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，AOI的音樂會增加了6,010萬美元，營業收入減少了1,840萬美元。AOI的增長主要是由與上述節目數量增加相關的收入增長以及包括現場食品和飲料以及追加銷售支出在內的輔助銷售的增加所推動的。這些增長被相關成本部分抵消，包括與前一時期相比，由於更多展會的員工人數增加而導致的薪酬支出增加。AOI以外營業收入的剩餘變化為7,850萬美元，主要與處置運營資產的收益減少3,240萬美元、為支持業務增長而產生的額外資本支出折舊和攤銷額增加2310萬美元，以及與或有考慮變更和法律事務相關的成本的收購費用增加1,900萬美元。
九個月
收入
在截至2023年9月30日的九個月中，音樂會收入與去年同期相比增加了38億美元，這主要是由於美國和歐洲的更多演出以及亞太市場在2022年前六個月基本關閉。在截至2023年9月30日的九個月中，音樂會通過收購和新場地實現了4.176億美元的增量收入。
經營業績
在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，AOI音樂會增加了1.552億美元，營業收入增加了8,750萬美元，這主要是由上述演出數量的收入增加被支持這些活動的直接運營費用增加以及主要與員工人數和薪酬支出增加相關的銷售一般和管理費用增加所部分抵消。AOI以外營業收入的剩餘變化為6,770萬美元，主要與折舊和攤銷額增加3,280萬美元有關，用於支持業務增長、收購增加而產生的額外資本支出
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目錄
與或有考慮變更和法律事項相關的費用為2 530萬美元，處置運營資產的收益減少了2 290萬美元。

票務
我們的票務板塊的經營業績如下，關於重大差異的討論如下：
三個月已結束
九月三十日		%
改變		九個月已結束
九月三十日		%
改變
2023202220232022
（以千計）（以千計）
收入$832,584$531,57057%$2,219,667$1,587,27440%
直接運營費用309,324196,87957%780,561541,05644%
銷售、一般和管理費用228,746192,39819%632,341513,60123%
折舊和攤銷27,00525,9004%79,71282,557(3)%
處置運營資產的虧損（收益）——*34(196)*
營業收入$267,509$116,393*$727,019$450,25661%
營業利潤率32.1 %21.9 %32.8 %28.4 %
**** $316,448$163,17694%$880,184$600,15547%
AOI 邊距 **38.0 %30.7 %39.7 %37.8 %
_______
*百分比沒有意義。
**有關AOI邊距的定義，請參見上面的 “—非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
在截至2023年9月30日的三個月中，票務收入與去年同期相比增加了3.01億美元。這一增長主要是由於在售活動的增加，以及2023年粉絲需求和藝術家組合與2022年相比增加的定價勢頭，主要和二級銷售量增加。
經營業績
在截至2023年9月30日的三個月中，票務AOI與去年同期相比增加了1.533億美元，營業收入增加了1.511億美元，這主要是由上文討論的票務活動增加所推動的。這些增長被支持業務增長和企業增長的直接運營費用增加，以及與去年相比員工人數增加導致薪酬支出增加所導致的銷售、一般和管理費用增加，部分抵消了這些增長。
九個月
收入
在截至2023年9月30日的九個月中，票務收入與去年同期相比增加了6.324億美元。這一增長主要是由於在售活動的增加，以及2023年粉絲需求和藝術家組合與2022年相比增加的定價勢頭，主要和二級銷售量增加。
經營業績
在截至2023年9月30日的九個月中，票務AOI與去年同期相比增加了2.80億美元，營業收入增加了2.768億美元，這主要是由上文討論的票務活動增加所推動的。這些增長被支持業務增長和企業增長的直接運營費用增加，以及與去年相比員工人數增加導致薪酬支出增加所導致的銷售、一般和管理費用增加，部分抵消了這些增長。

31
目錄
贊助與廣告
我們的贊助和廣告板塊的經營業績如下，關於重大差異的討論如下：
三個月已結束
九月三十日		%
改變		九個月已結束
九月三十日		%
改變
2023202220232022
（以千計）（以千計）
收入$366,822$343,0297%$839,799$722,50416%
直接運營費用70,90272,176(2)%171,412142,44320%
銷售、一般和管理費用48,08345,3426%126,390109,69215%
折舊和攤銷15,9248,50587%58,68725,442*
營業收入$231,913$217,0067%$483,310$444,9279%
營業利潤率63.2 %63.3 %57.6 %61.6 %
**** $250,265$226,23411%$548,935$474,23816%
AOI 邊距 *68.2 %66.0 %65.4 %65.6 %
_______
*有關AOI邊距的定義，請參見上面的 “—非公認會計準則衡量標準”。

三個月
收入
在截至2023年9月30日的三個月中，贊助和廣告收入與去年同期相比增加了2380萬美元，這主要是由我們所有平臺上的新增和擴大的贊助以及我們的業務範圍擴大所推動的。
經營業績
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，贊助和廣告AOI增加了2400萬美元，營業收入增加了1,490萬美元。這些增長主要是由於上文討論的更多贊助活動帶來的收入增加。銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了這些增長。

九個月
收入
在截至2023年9月30日的九個月中，贊助和廣告收入與去年同期相比增加了1.173億美元，這主要是由於我們所有平臺都有新的和擴大的贊助以及我們的業務範圍擴大。在截至2023年9月30日的九個月中，贊助和廣告通過收購新場地獲得了2780萬美元的增量收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2023年9月30日的九個月中，贊助和廣告AOI增加了7,470萬美元，營業收入增加了3,840萬美元。這些增長主要是由於上文討論的贊助活動收入增加。直接運營支出的增加，包括藝術家激活成本的增加，部分抵消了這些增長。AOI以外的營業收入的剩餘變化為3630萬美元，主要是由於與去年相比用於支持更高活動水平的資產相關的折舊和攤銷。
32
目錄
流動性和資本資源
我們的現金在全球範圍內集中管理。我們的主要短期流動性需求是為一般營運資金需求、資本支出和償債需求提供資金，而我們的長期流動性需求主要與收購和債務償還有關。我們滿足短期流動性需求的主要資金來源將是來自運營的現金流和修訂後的優先擔保信貸額度下的借款，而我們的長期資金來源將來自運營現金流、長期銀行借款和其他債務或股權融資。我們可能會不時在公開市場上購買我們的未償債務證券，或贖回或以其他方式償還此類債務。
我們的資產負債表顯示，截至2023年9月30日，現金及現金等價物為59億美元，截至2022年12月31日為56億美元。2023年9月30日和2022年12月31日的現金和現金等價物餘額分別包括13億美元和15億美元的現金，其中包括代表我們的票務客户出售的門票的面值及其服務費份額，我們稱之為客户現金。我們通常不會將客户現金用於自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給客户的。截至2023年9月30日，我們的外國子公司持有約24億美元的現金及現金等價物，不包括客户現金。我們通常不匯回這些資金，但如果匯回了，我們將需要累積並繳納美國各州所得税，以及未來匯回時適用的外國預扣税或交易税。我們可能會不時根據我們的循環信貸額度進行借款。如果這些借款的原始到期日為90天或更短，我們將在現金流量表中按淨額列報借款和後續還款額，以更好地代表我們的融資活動。我們的資產負債表顯示，截至2023年9月30日和2022年12月31日，淨負債總額分別為66億美元和59億美元。截至2023年9月30日，我們的加權平均債務成本（不包括未攤銷的債務折扣以及定期貸款和票據的債務發行成本）為4.8％，其中約87％的債務按固定利率計算。
我們的現金和現金等價物存放在第三方金融機構管理的賬户中，包括運營賬户中的現金和投資的現金。在許多情況下，非計息和計息運營賬户中持有的現金超過了聯邦存款保險公司的保險限額。投資的現金屬於主要由銀行存款和貨幣市場基金組成的計息基金，我們根據現行市場利率賺取利息，這些利率記錄在合併財務報表中的利息收入中。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的利息收入增長幅度超過了同期的利息支出。雖然我們會定期監控運營賬户中的現金和現金等價物餘額並酌情調整餘額，但如果標的金融機構倒閉，這些餘額可能會受到影響。迄今為止，我們沒有損失或無法獲得現金和現金等價物；但是，我們無法保證現金和現金等價物的獲取不會受到金融市場不利條件的影響。
對於我們的音樂會部分，我們通常會在活動開始之前收到與門票收入相關的現金，這筆現金在活動開始之前計入遞延收入。在美國，這筆現金主要與我們運營場館的活動有關，尤其是露天劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自於我們運營場館舉辦的兩項活動，以及與我們的主辦方在分配市場中的門票份額相關的第三方場館的活動。除了一些前期費用和藝術家預付款（在活動舉行之前記為預付費用）外，我們將在活動期間或之後支付大部分與活動相關的費用。當活動舉行時，藝術家將根據幾種不同的公式之一獲得報酬，其中可能包括固定擔保和/或門票銷售或活動利潤的百分比，扣除他們收到的任何預付款。賽事取消後，遞延收入中持有的任何現金都將重新歸類為應計費用，因為這些資金通常會在活動取消後的30天內退還給球迷。當節目改期時，如果粉絲不想在新日期參加活動，他們可以申請退款，儘管從歷史上看，我們對改期活動的退款申請一直很少。
我們將可用現金視為現金和現金等價物，減去與門票相關的客户現金，減去與活動相關的遞延收入，減去應付給藝術家的應計支出和代表他人收取的現金，再加上與活動相關的預付費用。這本質上是我們的現金，可用於償還債務餘額、進行收購和為資本支出融資。
我們的年內現金波動受到各種業務季節性的影響。季節性影響的例子包括我們的音樂會板塊，該板塊的大部分收入來自第二和第三季度。現金流入和流出取決於與事件相關的付款的時機，但大多數流入通常發生在事件發生之前。請參閲下面的 “—季節性”。我們認為，我們有足夠的財務靈活性來為這些波動提供資金，並以令人滿意的條件和足夠的金額進入全球資本市場，儘管無法保證情況會如此，而且鑑於當前的經濟狀況，資本可能更難以獲得和/或更昂貴。我們預計，修訂後的優先擔保信貸額度下的運營和借款產生的現金流以及其他融資替代方案，將至少在下一年滿足營運資金需求、資本支出和還本付息要求。
我們可能需要承擔額外的債務或發行股權來進行其他戰略收購或投資。無法保證我們能以可接受的條件或根本不提供此類融資。我們可能會在短期內進行重大收購，但須遵守我們的融資協議和市場條件的限制。
33
目錄
我們的循環貸款下的貸款人和利率對衝協議的交易對手包括銀行和其他第三方金融機構。儘管我們目前沒有跡象或預期這些貸款機構將無法按要求為其承諾提供資金，但我們無法保證未來的資金供應不會受到金融市場不利條件的影響。如果個別貸款機構拖欠債務，其餘貸款機構將無需為缺口提供資金，這會導致我們未來可用於借款的總金額減少，但仍有義務為自己的承諾提供資金。如果我們的利率對衝協議的交易對手違約，在任何此類違約期間，我們可能會經歷更高的利率波動。

現金來源
2023年1月，我們發行了本金額為10億美元的3.125％的2029年到期的可轉換優先票據。在本次發行中，我們使用淨收益中的約4.858億美元回購了2023年到期的2.5％可轉換優先票據的本金總額為4.4億美元，進行了上限看漲期權交易，成本為7,550萬美元，支付了1,500萬美元的債務發行成本，剩餘的收益可用於一般公司用途。
經修訂的優先擔保信貸額度
2023 年 2 月，我們修改了我們的優先擔保信貸額度。除其他外，修正案規定：(i) 以美元計價的借款和每種替代貨幣（定義見信貸協議）的定期SOFR利率取代歐元利率（定義見信貸協議）的基準參考利率，按照經修訂的信貸協議中規定的相應參考利率，（ii）刪除有關加拿大銀行承兑的條款，以及（iii）增加公司以加元開具信用證的能力。
我們的優先擔保信貸額度包括（i）4億美元的定期貸款A額度，（ii）9.5億美元的B定期貸款額度，（iii）5億美元的循環信貸額度和（iv）1.3億美元的增量循環信貸額度。此外，根據某些條件，我們有權增加此類貸款的金額，金額等於（x）8.55億美元，（y）定期貸款A和定期貸款B的自願預付本金總額以及循環信貸額度承諾的永久削減（長期債務收益除外），以及（z）額外金額，前提是優先有擔保槓桿率按預估值計算 a 基礎（如協議中所定義）不大於 3.75 倍。合併後的循環信貸額度為6.3億美元的借款，最高限額為（i）1.5億美元的信用證發行，（ii）5,000萬美元的swingline貸款，（iii）3億美元的美元、歐元或英鎊的借款，（iv）1億美元用於以這些或一種或多種其他批准貨幣的借款。修訂後的優先擔保信貸額度由作為擔保人的LNE和LNE國內子公司幾乎所有有形和無形個人財產的第一優先留置權作為擔保，並質押我們直接和間接國內子公司的幾乎所有股票、合夥權益和有限責任公司權益以及任何一線外國子公司每類股本的65％，但某些例外情況除外。
根據我們的選擇，適用於循環信貸額度貸款和修訂後的優先擔保信貸額度下的定期貸款A的年利率等於定期基準貸款或RFR貸款（定義見信貸協議）加2.25％或基準利率加1.25％。根據我們的選擇，適用於定期貸款B的年利率等於定期基準貸款或RFR貸款加1.75％或基準利率加0.75％。我們有一項利率互換協議，確保截至2026年10月，我們未償定期貸款B中5億美元本金的利率不超過3.445％。該協議於2023年2月進行了修訂，同時從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。根據我們的選擇，適用於增量循環信貸額度的年利率等於定期基準貸款或RFR貸款加2.5％或基準利率加1.5％。我們需要為循環信貸額度下可用的未提取部分每年支付0.5％的承諾費，為增量循環信貸額度下可用的未提取部分每年支付1.75％的承諾費，並對未償還的信用證支付可變費用。
對於定期貸款A，我們需要每季度支付500萬美元，餘額將於2024年10月到期。對於定期貸款B，我們需要按季度還款240萬美元，餘額將於2026年10月到期。現有和增量循環信貸額度均於2024年10月到期。我們還必須根據修訂後的信貸協議強制性預付貸款，但有明確的例外情況，包括超額現金流以及資產出售、債務發行和特定其他活動的收益。截至2023年9月30日，我們的定期貸款A額度的未償本金為3.675億美元，定期貸款B的未償本金為8.391億美元。
截至2023年9月30日，循環信貸額度下沒有借款。根據我們未償還的4,610萬美元信用證，有5.839億美元可用於未來從循環信貸額度中借款。
34
目錄
債務契約
截至2023年9月30日，我們認為我們遵守了與優先擔保信貸額度以及公司優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據相關的所有債務契約。我們預計將在2023年全年遵守所有這些契約。

現金的用途
收購
在截至2023年9月30日的九個月中，我們完成了各種收購，扣除支付的現金後，收購的現金為2920萬美元。這包括收購我們承擔2.713億美元債務的企業。
資本支出
場地和票務運營需要對我們現有的場館和票務系統進行持續投資，以滿足粉絲和藝術家的期望、科技行業的進步以及各種聯邦、州和/或地方法規。
我們將資本支出分為維護資本支出和創收資本支出。維護資本支出與現有場地和技術系統、網絡開發和行政辦公室的更新和改進有關。創收資本支出通常與建造新場館以擴大我們的全球足跡、對現有建築物或正在添加到場地網絡的建築物進行重大翻新、開發新的票務工具和技術增強有關。創收資本支出還可能包括旨在增加收入和/或改善營業收入的小型項目。在我們的場館停止運營期間，資本支出通常會增加，因為那是可以完成此類改善的時候。
我們的資本支出，包括已發生但尚未支付的金額的應計費用，但扣除房東和非控股權益合夥人等外部各方資助的支出或由保險收益資助的支出，包括以下內容：
九個月已結束
九月三十日
20232022
（以千計）
創收$185,148 $119,620 
保養72,546 56,755 
資本支出總額$257,694 $176,375 
2023 年前九個月的創收資本支出與去年同期相比有所增加，這主要是由於我們在北美的露天劇場和劇院進行了改進。
我們目前預計，2023年全年的資本支出約為4.5億美元，因為我們將繼續趕上因供應鏈限制而推遲的項目，並進一步擴展我們的全球平臺，其中約三分之二的資本支出將用於創收項目。

現金流
九個月已結束
九月三十日
20232022
（以千計）
提供的現金（用於）：
經營活動$762,441 $928,357 
投資活動$(463,964)$(359,728)
籌資活動$44,932 $(175,219)
運營活動
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金與去年同期相比減少了1.659億美元，這主要是由於付款時應付賬款、應計費用和其他負債減少，以及展會時間導致預付費用和其他資產增加。這被部分抵消了
35
目錄
如各細分市場的經營業績所述，2023年經營業績有所增加，發售活動時機產生的遞延收入也有所增加。

投資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金與去年同期相比增加了1.042億美元，這主要是由於2023年用於創收和維護資本支出的不動產、廠房和設備購買增加了9,890萬美元，應收票據預付款增加了7,120萬美元。這部分被收購中獲得的現金所抵消，其中扣除本年度支付的2920萬美元現金，而去年是為收購支付的現金，扣除收購的3,880萬美元現金。有關進一步的討論，請參閲上面的 “—現金的使用——收購和資本支出”。

融資活動
截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金為4,490萬美元，而去年同期用於融資活動的現金為1.752億美元，這主要是由於我們在2023年發行3.125％的可轉換優先票據的收益被回購2.5％的可轉換優先票據和與此類發行相關的上限看漲交易所部分抵消，以及對非控股權益的更高分配。有關進一步的討論，請參閲上面的 “—現金來源”。

季節性
有關我們業務季節性的信息可以在第一部分——財務信息——第 1 項中找到。—財務報表—附註1 —列報基礎和其他信息。

市場風險
我們面臨市場利率和價格變動，包括外幣匯率和利率變動所產生的市場風險。
外幣風險
我們的業務遍及世界各國。我們對外業務的財務業績以當地貨幣計量。我們的外國子公司還擁有某些淨資產或負債，這些淨資產或負債以外的其他貨幣計價。因此，我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化或我們開展業務的國外市場經濟狀況疲軟等因素的影響。我們在某些超通貨膨脹的國家開展業務，例如阿根廷，但是這些貨幣的影響並未對我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營報表產生實質性影響。我們的海外業務報告稱，截至2023年9月30日的九個月中，營業收入為4.430億美元。我們估計，美元相對於外幣的價值變動10％將使我們在截至2023年9月30日的九個月中的營業收入增加4,430萬美元。截至2023年9月30日，我們最重要的外匯敞口包括歐元、英鎊、澳元、加元和墨西哥比索。該分析沒有考慮這種貨幣波動可能對美國或我們開展業務的其他外國的整體經濟狀況或對我們外國實體的經營業績產生的影響。此外，我們資產和負債報告的賬面價值，包括我們的國外業務持有的現金和現金等價物總額，也將受到外幣匯率變動的影響。
除期權外，我們主要使用遠期貨幣合約來減少與短期藝術家費用承諾相關的外幣風險敞口。截至2023年9月30日，我們的遠期貨幣合約未償還，名義總額為1.596億美元。
利率風險
我們的市場風險也受到利率變動的影響。截至2023年9月30日，我們的未償債務總額為67億美元，不包括未攤銷的債務折扣和發行成本。在總額中，我們有58億美元的固定利率債務和8.35億美元的浮動利率債務。
根據截至2023年9月30日的浮動利率債務金額，利率每增加或降低25個基點將增加或減少我們的年度利息支出和現金支出約210萬美元。這種潛在的增加或減少基於一個簡化的假設，即浮動利率債務水平保持不變，從2023年9月30日起將立即全面增加或減少，在此期間的剩餘時間內，利率不會隨之變化。
36
目錄
2020年1月，我們簽訂了一項利率互換協議，該協議被指定為會計目的的現金流對衝工具，旨在有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率基準。該協議於2023年2月進行了修訂，以從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。互換協議將於2026年10月到期，名義金額為5億美元，並確保我們的部分浮動利率債務不超過3.445％。

會計公告
有關最近發佈和通過的會計公告的信息可以在第一部分——財務信息——第1項中找到。—財務報表—附註1 —列報基礎和其他信息。

關鍵會計政策與估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計，這些估計是基於歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及從其他來源看不出來的報告的收入和支出金額做出判斷的基礎。由於無法確定未來事件及其影響，因此實際結果可能與我們的假設和估計有所不同，而且這種差異可能是實質性的。
管理層認為，企業合併、長期資產和商譽減值、收入確認和所得税所涉及的會計估算對於幫助充分理解和評估我們報告的財務業績是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。第二部分 “財務信息” 中描述了這些重要的會計估計、判斷和假設以及實際結果與這些假設不同的影響—第 7 項。管理層對我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的關鍵會計政策沒有變化。
37
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
所需信息位於第一部分——財務信息——第 2 項中。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—市場風險。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序，以確保與公司（包括合併子公司）相關的重要信息被告知認證我們財務報告的高級管理人員以及高級管理層和董事會的其他成員。
根據截至2023年9月30日的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）有效確保（1）記錄我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在 SEC 規則和表格規定的時間段內處理、彙總和報告，以及 (2) 信息我們在此類報告中必須披露的信息是累積的，並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有可能的錯誤和欺詐行為。但是，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


38
目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息可以在第一部分——財務信息——第 1 項中找到。財務報表—附註6 —承付款和或有負債。

第 1A 項。風險因素
儘管我們努力在實際情況下識別、管理和緩解與業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性將始終存在。第一部分——第 1A 項。—我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告的風險因素描述了與我們的業務有關的一些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響，我們的普通股的交易價格可能因此下跌。我們認為，我們之前在2022年10-K表年度報告中披露的風險因素沒有任何重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
購買股權證券
下表提供了有關截至2023年9月30日的三個月內回購普通股的信息：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格 (1)
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (2)
根據該計劃可能購買的股票的最大公允價值 (2)
2023 年 7 月25 $91.75 
2023 年 8 月2,102 $87.82 
2023 年 9 月4,327 $81.04 
6,454 
(1)代表員工作為默認期權的一部分交出的普通股，該選項用於支付與根據我們的股票激勵計劃授予限制性股票獎勵相關的預扣税。根據我們的股票計劃的條款，此類股票將恢復為計劃下的可用股份。
(2)我們沒有公開宣佈的購買普通股的計劃。因此，作為公開宣佈的計劃的一部分，沒有購買任何股票。

第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中，沒有董事或高級管理人員通過或終止任何第10b5-1條計劃或任何其他符合 “非規則10b5-1交易安排” 要求的書面交易安排。
39
目錄
第 6 項。展品
展品描述以引用方式納入已歸檔
在此附上
展覽
沒有。		表單文件編號展品編號申報日期
31.1
首席執行官認證。
X
31.2
首席財務官認證。
X
32.1
第 1350 節首席執行官的認證。
X
32.2
第 1350 節首席財務官的認證。
X
101.INSXBRL 實例文檔-此實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。X
101.SCHXBRL 分類架構文檔。X
101.CALXBRL 分類法計算鏈接庫文檔。X
101.DEFXBRL 分類法定義鏈接庫文檔。X
101.LABXBRL 分類標籤鏈接庫文檔。X
101.PREXBRL 分類法演示鏈接庫文檔。X
104封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）X
§ 管理合同或補償計劃或安排。



40
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2023年11月2日正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 
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來自：/s/ Brian Capo
布萊恩·卡波
首席會計官（正式授權官員）

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