表格20-F
錯誤財年Grab Holdings Ltd0001855612金額低於100萬美元金額低於100萬美元有關因反向資本重組而追溯重述截至2020年和2019年12月31日止年度“每股虧損”的詳細信息,請參閲附註22。00018556122020-01-012020-12-3100018556122021-01-012021-12-3100018556122019-01-012019-12-3100018556122021-12-3100018556122020-12-3100018556122021-12-312021-12-3100018556122021-12-0200018556122021-12-012021-12-0100018556122018-12-3100018556122019-12-310001855612抓取:租賃財產和機動車輛會員2020-12-310001855612IFRS-Full:TopOfRangeMember抓取:機動車輛持有出租會員2020-12-310001855612IFRS-FULL:底部範圍成員抓取:機動車輛持有出租會員2020-12-310001855612IFRS-Full:TopOfRangeMember2020-12-310001855612IFRS-FULL:底部範圍成員2020-12-310001855612抓取:ShareOptionsMember2020-12-310001855612抓取:限制性分享單元成員2020-12-310001855612IFRS-Full:不晚於一年成員2020-12-310001855612Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanFiveYearsMember2020-12-310001855612抓取:股票投資公平價值觀利潤或損失會員2020-12-310001855612抓取:債務投資公平價值觀利潤或損失會員2020-12-310001855612抓取:TimeDeposits會員2020-12-310001855612國家/地區:IDIFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612IFRS-Full:應收貿易賬款成員國家/地區:南加州2020-12-310001855612國家:PH值IFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612國家/地區:我的IFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612國家/地區:VNIFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612IFRS-Full:應收貿易賬款成員抓取:國家成員2020-12-310001855612IFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612IFRS-Full:CurrentMemberIFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612IFRS-Full:非晚於一個月成員IFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612Ifrs-full:LaterThanOneMonthAndNotLaterThanTwoMonthsMemberIFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612Ifrs-full:LaterThanTwoMonthsAndNotLaterThanThreeMonthsMemberIFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612Ifrs-full:LaterThanThreeMonthsAndNotLaterThanFourMonthsMemberIFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612抓取:GreaterThanFourMonthsMemberIFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612IFRS-Full:應收貿易賬款成員2020-12-310001855612國家/地區:VN2020-12-310001855612國家:PH值2020-12-310001855612國家/地區:2020-12-310001855612國家/地區:南加州2020-12-310001855612國家/地區:我的2020-12-310001855612國家/地區:ID2020-12-310001855612抓取:GreaterThanFourMonthsMemberIFRS-Full:Consumer 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目錄表
 
 
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
 
 
表格
20-F
 
 
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條作出的註冊聲明
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期
                    
                    
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告
需要這份空殼公司報告的事件日期
委託文件編號:
001-41110
 
 
Grab控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 
不適用
(註冊人姓名英文譯本)
開曼羣島
(成立為法團的司法管轄權)
3媒體關閉,
#01-03/06
新加坡138498
(主要行政辦公室地址)


克里斯托弗·貝茨

855-739-7864

郵箱:Investor.Relationship@grab.com
Grab控股有限公司
3媒體關閉,
#01-03/06
新加坡138498
(姓名、電話、
電子郵件
和/或公司聯繫人的傳真號碼和地址)
 
 
根據該法第12(b)條已登記或將登記的證券:
 
每個班級的標題
 
交易
符號
 
各交易所名稱
在其上註冊的
A類普通股,每股面值0.00001美元
 
抓取
 
納斯達克股市有限責任公司
認股權證,每股可行使一股A類普通股,行使價為11.50美元
 
GRABW
 
納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券:
(班級名稱)
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券:
(班級名稱)
 
 
在年度報告所涵蓋的營業時間結束時,發行人每類股本或普通股的流通股數量: 3,619,097,899A類普通股,122,882,309B類普通股,以及 25,999,981截至2021年12月31日的認購令
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所界定的知名經驗豐富的發行人。**是,*☐*。不是  ☒
如果此報告是年度報告或過渡報告,請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交報告。如果是,請選擇☐。不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件
S-T
(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。**☒*☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、
非加速
Filer,或一家新興的成長型公司。請參閲規則中的“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”和“新興成長型公司”的定義
12b-2
《交易所法案》。
 
大型數據庫加速的文件管理器      加速的文件管理器     非加速文件服務器  
           
                 新興市場和成長型公司  
如果一家新興成長型公司根據美國公認會計原則編制財務報表,請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
 
新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
 
美國通用會計準則           國際財務報告準則已發行的             其他客户:☐
    國際會計準則理事會              
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”,則用勾號表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。第17項:☐;第18項:☐。
如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義
12b-2
《交易法》),是,是,☐,不是。
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
勾選標記表示註冊人在根據法院確認的計劃分發證券後,是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。*是,☐不是☐。
 
 
 

目錄表
目錄
 
慣例和常用術語
     1  
有關前瞻性陳述的警示説明
     6  
第一部分
     7  
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
     7  
項目2.報價統計數據和預期時間表
     7  
項目3.關鍵信息
     7  
項目4.關於公司的信息
     62  
項目4A。未解決的員工意見
     120  
項目5.業務和財務審查及展望
     120  
項目6.董事、高級管理人員和僱員
     146  
項目7.大股東和關聯方交易
     158  
項目8.財務信息
     165  
項目9.報價和清單
     167  
項目10.補充信息
     168  
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
     175  
第12項.股權證券以外的證券的説明
     176  
第II部
     177  
項目13.拖欠股息和拖欠股息
     177  
項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和對 收益
     177  
項目15.控制和程序
     177  
第16項。[已保留]
     178  
項目16A.審計委員會和財務專家
     178  
項目16B。道德準則
     178  
項目16C。首席會計師費用及服務
     178  
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準
     179  
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
     179  
項目16F。更改註冊人的認證會計師
     179  
項目16G。公司治理
     179  
第16H項。煤礦安全信息披露
     179  
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
     179  
第三部分
     180  
項目17.財務報表
     180  
項目18.財務報表
     180  
項目19.展品
     180  
展品索引
     181  
簽名
     185  
 
i

目錄表
慣例和常用術語
在本年度報告中,除文意另有所指外,“公司”、“Grab”以及對“我們”、“我們”或類似的此類提及應理解為對Grab Holdings Limited及其附屬公司和合並關聯實體的引用。當本年度報告在討論Grab於2021年12月1日完成業務合併之前的業務或其他事務時提及“Grab”、“我們”或類似的此類提及時,指Grab Holdings Inc.及其子公司和合並關聯實體的業務。於業務合併完成日期後,凡提及“Grab”、“我們”或類似的此等字眼,應理解為指Grab控股有限公司及其附屬公司及綜合聯屬實體。鑑於業務合併被列為反向收購,如本年報其他部分所包括的我們的綜合財務報表附註28中更詳細的描述,並且會計收購方為Grab Holdings Inc.,本年度報告中包括的業務合併後財務報表顯示本公司和Grab Holdings Inc.的綜合餘額和交易。
由於四捨五入的原因,本年度報告中出現的某些金額和百分比可能不會合計。
除另有説明或文意另有所指外,在本年度報告中:
AI
“指人工智能;
基地激勵(S)
“指給予司機和商人合夥人的獎勵金額,最高可達我們從司機和商人合夥人那裏賺取的佣金和手續費;
業務合併
“指初始合併、收購合併和《企業合併協議》所設想的其他交易;
企業合併交易
“統稱為AGC與GHI於2021年2月8日訂立的業務合併協議、保密披露協議、PIPE認購協議、經修訂及重訂的遠期購買協議、保薦人支持協議、GHI股東支持協議、登記權利協議、股東契據、後備認購協議、保薦人認購協議、保薦人認購協議、轉讓、假設及修訂協議、初始合併申請文件、收購合併申請文件及據此訂立或交付的任何其他相關協議、文件或證書所預期的各項其他交易。企業合併交易及關聯協議的詳細情況,請參見“第七項:大股東及關聯方交易--關聯方交易”;
年複合增長率
“指複合年增長率;
班級
*A股普通股
“指本公司股本中每股面值為0.000001美元的A類普通股;
班級
B類普通股
“指本公司股本中每股面值為0.000001美元的B類普通股;
消費者
”指的是
最終用户
使用通過我們平臺提供的服務的人;
數字銀行合資企業
”是指GXS Bank Pte。有限公司,一家根據新加坡法律註冊成立的私人有限公司,是一家合資企業,其股東為我們的一家子公司和新加坡電信有限公司(“Singtel”)的一家子公司,也是他們向新加坡MAS聯合申請數字完整銀行許可證的實體;
數字借貸
“意味着通過數字渠道貸款,
面對面
互動,包括通過此類渠道進行的企業中小企業貸款和消費者貸款;
駕駛夥伴
“是指在我們的平臺上提供移動和/或交付服務的獨立第三方承包商;
 
1

目錄表
電子錢包
“指允許個人就商品或服務向企業或個人進行數字和/或電子支付的基於軟件的系統。這包括其中設備必須以某種方式與銷售點(POS)終端交互以便啟動支付交易的鄰近交易,以及其中設備到POS終端的位置無關的遠程交易。直通和暫存
電子錢包
交易包括在內。不包括點對點轉賬交易;
過度激勵(S)
“支付給司機和商家合作伙伴的金額超過我們從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和手續費;
兑換率
“指$13.032888除以$10.00所得的商,即1.3032888;
現有認股權證協議
“指AGC和大陸航空之間於2020年9月30日簽署的認股權證協議;
國內生產總值
“指國內生產總值,即經濟中所有居民生產者增加的總價值加上任何產品税,減去任何未計入產品價值的補貼。它的計算沒有扣除人造資產的折舊或自然資源的枯竭和退化。計算時使用了商品和服務的現行價格;
GFG
“指AA控股有限公司,這是一家根據開曼羣島法律註冊成立的股份有限公司,是Grab金融服務業務的控股公司,包括其在數字銀行合資企業中的股權;
ghi
“指Grab Holdings Inc.,一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司,或根據上下文,Grab Holdings Inc.及其子公司和合並的附屬實體;
GHL
“指Grab控股有限公司(前身為J1控股公司),這是一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司,或視情況而定,指Grab控股有限公司及其附屬公司和合並的關聯實體;
GrabBike
“是指我們的叫車預約服務,讓司機夥伴可以透過我們的司機夥伴應用程序接受私人租用電單車的預訂;
GrabCar
“指的是我們的叫車預訂服務,它使私人出租車司機-合作伙伴能夠通過我們的司機-合作伙伴應用程序接受預訂,包括各種本地化產品,包括高級轎車(GrabCar Premium)、為有行動需要的人配備的汽車(GrabAssistent)、配備兒童座椅的汽車(GrabFamily)、大型車輛或高端經濟型車(GrabCar Plus)以及機場或商務旅行豪華貨車(GrabLux);
GrabExpress
“是指我們的包裹遞送預訂服務,使司機-合作伙伴可以通過我們的司機-合作伙伴應用程序接受包裹遞送服務的預訂;
GrabFood
“是指我們的訂餐和送貨預訂服務,讓商户夥伴接受消費者預訂熟食(包括
按需
送貨、預定送貨和
提貨
訂單),它還允許司機-合作伙伴通過我們的司機-合作伙伴應用程序接受預製餐食送貨服務的預訂;
GrabForGood基金
“是指我們建議的捐贈基金,旨在引入和支持賦予東南亞社區權力的計劃,以改善社會經濟流動性和生活質量;
格拉布希奇
“指的是我們的拼車預約服務,讓我們的司機夥伴以外的司機,在我們的平臺上註冊,可以接受通過我們的平臺的拼車預訂;
GrabInvest
“是指通過我們的平臺提供的投資產品,包括基於貨幣市場和短期固定收益共同基金的產品,用户可以投資並增加儲蓄;
 
2

目錄表
格拉布基奧斯
指通過我們在印度尼西亞的平臺提供的服務,允許GrabKios代理商充當數字產品的分銷商或轉售商,包括移動通話時間信用、賬單支付服務和
電子商務
購買服務;
GrabKitchen
“指我們的中央食品準備設施,由某些商業夥伴使用;
格拉布超市
“指我們的訂貨及送貨預約服務,讓商户合作伙伴接受消費者的訂貨服務(包括
按需
送貨、預定送貨和
提貨
訂單),它還允許司機-合作伙伴通過我們的司機-合作伙伴應用程序接受貨物遞送服務預訂;
GrabMerchant
“指的是我們提供的平臺,為商家合作伙伴提供發展業務的工具;
GrabPay
“是指我們的數字支付解決方案,允許消費者使用他們的移動錢包進行線上和線下電子支付,並允許我們的司機和商家合作伙伴為他們的服務接受數字支付;
格拉布租賃
“指的是我們通過我們的租賃車隊或第三方租賃服務,以具有競爭力的價格為我們的司機合作伙伴提供車輛租賃,允許車輛訪問受限的司機合作伙伴在我們的平臺上提供服務;
GrabRewards
“是指我們的忠誠度平臺為使用我們平臺提供的服務的消費者提供大量積分兑換選項,包括來自受歡迎的商家合作伙伴和我們的優惠;
JustGrab
指的是我們的叫車預訂服務,使司機-合作伙伴能夠接受私家車或出租車的預訂,在這兩種情況下,都可以預付
非計量
定價;
主要行政人員
“指的是我們的首席執行官和
聯合創始人
安東尼·譚,
聯合創始人
陳輝玲和馬明昊會長;
Mas
“指新加坡金融管理局;
商業夥伴
“是指線上和線下商户、餐館和小吃攤、便利店或零售店或在我們平臺上銷售產品或服務的商店;
MSMEs
“是指微型、小型和中型企業;
納斯達克
“指納斯達克證券市場;
按需
司機
“指在註冊的司機(無論車輛類型如何)
按需
服務提供商,可按需部署以提供各種服務,如與叫車、送餐和物流相關的服務;
在線食品配送
“指在網上訂購併送到消費者手中的準備好的飯菜(食物和飲料)。只包括通過平臺進行的訂單,不包括由消費者運送到場外的外賣銷售;
在線投資
“意味着通過數字渠道進行投資,而不是
面對面
相互作用;
ovo
指的是PT Visionet InterNAsional,這是我們的子公司PT Vista Cakrawala Perkasa的子公司,是一家位於印度尼西亞的數字平臺服務,以忠誠度積分和金融服務的形式提供支付、客户激勵;
PayLater
“指的是
先買後付
通過我們的平臺提供的產品,允許應收賬款保理或數字貸款服務(在某些市場),並允許我們的司機和商家合作伙伴為其消費者提供選擇,在月底或其他預定期間或分期付款的一次賬單中支付商品和服務;
 
3

目錄表
PDPC
“指新加坡負責個人資料保護事宜的主要機構--個人資料保護委員會;
許可實體
“關鍵行政人員是指:(I)關鍵行政人員直接或間接(A)控制所持有或將轉讓給該人的B類普通股的投票權的任何人,(B)有能力指示或導致指導該人或任何其他具有前述權力的人的管理和政策的能力,或(C)對該人的運作或實際控制,包括通過任命、指定、免職或取代具有前述權力的人的權利;(Ii)受益人主要由主要行政人員、其家庭成員和/或由信託控制的任何人組成的任何信託,就陳先生而言,包括芙蓉環球有限公司;或。(Iii)由緊接前述的信託控制的任何人;。
許可受讓人
“B類普通股持有人指:(I)任何主要行政人員;(Ii)任何主要行政人員的準許實體;(Iii)任何B類普通股持有人轉讓任何B類GHL普通股予(A)其家庭成員、(B)經GHL董事會批准的任何其他親屬或個人、(C)主要為B類普通股持有人的利益或其所有權權益而控制的任何信託或遺產規劃實體,或由該信託或遺產規劃實體控制的任何實體的受讓人或其他接受者,或由該信託或遺產規劃實體控制的任何實體,或(D)因法律的實施而發生的情況,包括與離婚訴訟有關的訴訟;(Iv)任何慈善組織、基金會或類似實體;(V)GrabForGood Fund;(Vi)GHL或其任何附屬公司;及(Vii)因關鍵行政人員死亡或喪失工作能力而導致或與之有關的轉移,但陳先生、任何關鍵行政人員的家庭成員、B類普通股的另一持有人或經GHL董事會全體成員多數批准的指定人(以及B類董事應佔所有董事的多數)除外;但(X)作為適用轉讓的一項條件,任何獲準受讓人須已遵守陳先生的委託書;及(Y)如根據上述第(Ii)-(V)條將B類普通股轉讓予其後不再是獲準受讓人的人,GHL可拒絕登記任何其後的轉讓,但退回予該B類普通股的轉讓人除外;
熟食
“指通過S咖啡館/酒吧、全服務餐廳、有限服務餐廳、自助餐廳和街頭攤位/售貨亭等渠道提供的食物和飲料;
應收賬款保理
“指已向其提供貨物或服務的消費者向商家或服務提供者購買應付賬款;
地區性企業成本
“指不屬於任何業務部門的成本,包括某些地區研究和開發費用、一般和行政費用以及營銷費用。這些區域研發費用還包括地圖和支付技術以及內部技術基礎設施的支持和開發。這些一般和行政費用還包括某些分攤費用,如財務、會計、税務、人力資源、技術和法律費用。區域公司成本不包括以股份為基礎的薪酬支出;
叫車服務
“指預先安排的和
按需
司機和乘客通過數字應用程序或平臺連接的補償運輸服務;
美國證券交易委員會
“指美國證券交易委員會;
東南亞
“指柬埔寨、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國和越南,除非另有説明;
超級應用程序
“指的是由多個應用程序組成的集成移動應用程序,旨在提供
一站式
通過單一技術平臺和第三方集成提供多個產品的市場平臺;
定期貸款B貸款
“指截至2021年1月29日(經修訂)的信貸和擔保協議下的20億美元優先擔保定期貸款B安排,由GHI、Grab Technology LLC、某些擔保人、某些貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為抵押品代理的威爾明頓信託(倫敦)有限公司提供;
 
4

目錄表
保險保費總額
“指保險公司的直接保費金額。支付給國家社會保險公司的保費不包括在內,人壽保險和
非壽險
保費金額包括在內;
美元
“和”
$
“指美國的法定貨幣美元;及
搜查令
“指以每股11.50美元的行使價購買一股A類普通股的認股權證。
非國際財務報告準則
財務措施
除本年度報告另有説明或文意另有所指外:
調整後的EBITDA
“是一種
非國際財務報告準則
按淨虧損計算的財務計量經調整後不包括:(一)淨利息收入(支出),(二)其他收入(支出),(三)所得税支出(抵免),(四)折舊和攤銷,(五)基於股份的薪酬支出,(六)與合併和收購有關的成本,(七)未實現匯兑收益(損失),(八)商譽減值損失和
非金融類
資產,(九)投資公允價值變動,(十)重組成本,(Xi)法律、税務和監管和解條款,(十二)股票上市及相關費用;
分部調整後的EBITDA
“是一種
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
關鍵運營指標
除本年度報告另有説明或文意另有所指外:
佣金率
代表以佣金和手續費形式從每筆交易中抓取的總美元價值,不對支付給司機和商家合作伙伴的獎勵或促銷進行任何調整
最終用户,
在計量期間佔GMV的百分比;
消費者獎勵覆蓋廣泛
“代表提供給消費者的折扣和促銷的美元價值,其效果是減少收入;
GMV
“指商品總值,一種經營指標,代表我們服務交易的總美元價值,包括任何適用的税、小費、通行費和費用,在計量期間;
MTU
指每月交易用户,這是一個運營指標,定義為通過我們的產品進行交易的每月獨立用户數量,其中Transact意味着已經成功地支付了我們的任何產品。季度或年度期間的MTU是根據有關期間每個月的MTU的平均值計算的;
合作伙伴激勵計劃
代表給予司機和商人合作伙伴的激勵措施的美元價值,其影響是減少收入。給予司機和商户合作伙伴的獎勵包括基本獎勵和超額獎勵,基本獎勵是支付給司機和商户合作伙伴的獎勵金額,最高可達我們從司機和商户合作伙伴那裏賺取的佣金和費用,超額獎勵是支付給司機和商户合作伙伴的金額,超過我們從這些司機和商户合作伙伴那裏賺取的佣金和費用的金額;以及
冠捷科技
“指從消費者那裏收到的總支付量,這是一個運營指標,定義為通過我們的平臺成功完成的支付價值,扣除支付逆轉。
 
5

目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
本年度報告包括表達我們對未來事件或未來經營結果或財務狀況的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述,因此是或可能被視為“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是根據“1995年美國私人證券訴訟改革法”的“安全港”條款作出的。這些前瞻性陳述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“尋求”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”或“應該”,或者在每一種情況下,它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本年度報告的多個地方,包括關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述,這些陳述涉及我們的運營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略、未來市場狀況或經濟表現以及資本和信貸市場的發展、預期的未來財務業績、我們經營的市場、業務合併的好處和協同效應(包括預期的成本節約),以及合併後公司在最近完成業務合併後可能或假設的未來運營結果。此類前瞻性陳述基於現有的當前市場材料以及管理層對影響我們的未來事件的預期、信念和預測。可能影響此類前瞻性陳述的因素包括:
 
   
與以下方面有關的發展
新冠肺炎
大流行病,除其他外,包括
呆在家裏
訂單,社會疏遠措施,疫苗推出的成功,數量
新冠肺炎
病例和新發病例的發生
新冠肺炎
菌株;
 
   
我們所在司法管轄區的監管環境和法律、法規或政策的變化;
 
   
我們在競爭激烈的行業和市場中成功競爭的能力;
 
   
我們有能力減少支付給司機合作伙伴、商人合作伙伴和消費者的激勵措施;
 
   
我們有能力繼續調整我們的產品以滿足市場需求,吸引用户到我們的平臺並發展我們的生態系統;
 
   
我們所在司法管轄區的政治不穩定;
 
   
在當前和未來的業務和資產的經營管理中違反法律、法規的;
 
   
我們所在司法管轄區的整體經濟環境及一般市場和經濟狀況;
 
   
我們有能力執行我們的戰略,管理我們的增長,並在我們成長的過程中保持我們的企業文化;
 
   
我們對新產品和產品的預期投資,以及這些投資對我們經營業績的影響;
 
   
資本需求的變化以及為這些需求提供資金和資金的情況;
 
   
預期的技術趨勢和發展,以及我們用產品和產品應對這些趨勢和發展的能力;
 
   
我們的平臺和產品的安全性、可負擔性、便利性和廣泛性;
 
   
人造的
或自然災害,包括戰爭、國際或國內恐怖主義行為、內亂、災難性事件和天災的發生,如洪水、地震、野火、颱風和其他可能直接或間接影響我們的業務或資產的不利天氣和自然條件;
 
   
關鍵人員流失,無法及時或按可接受的條件更換這些人員;
 
   
匯率波動;
 
   
利率或通貨膨脹率的變化;
 
   
法律、法規和其他訴訟程序;
 
   
適用法律或法規的變更或對我方的適用;
 
   
我們有能力維持我們的證券在納斯達克上上市;以及
 
   
未來任何融資努力的結果。
本年度報告中所載的前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。不能保證影響我們的未來事態發展將是我們所預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設,可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於在“風險因素”標題下描述的那些因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者任何假設被證明是不正確的,實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求。鑑於這些風險和不確定性,你應該記住,在本年度報告或其他地方的前瞻性陳述中描述的任何事件都可能不會發生。
 
6

目錄表
第一部分
 
第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
 
第二項。
報價統計數據和預期時間表
不適用。
 
第三項。
關鍵信息
A. [已保留]
B.資本化和負債
不適用。
C.提出和使用收益的理由
不適用。
D.風險因素
風險因素摘要
投資於我們的A類普通股及認股權證涉及重大風險。以下是我們面臨的重大風險的摘要,按相關標題分類。這些風險將在本摘要之後進行更全面的討論。在作出投資決定之前,您應仔細考慮以下風險及總結後的風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務運營。我們的業務、財務狀況、經營業績或前景可能受到任何該等風險的重大不利影響。
與我們的商業和工業有關的風險
 
 
   
我們的業務仍處於相對早期的增長階段,如果我們的業務或超級應用平臺不能繼續增長、增長速度慢於我們預期、增長速度不如我們預期或未能實現盈利能力,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能受到重大不利影響。
 
   
我們所服務的細分市場和市場面臨激烈的競爭。
 
   
自成立以來,我們每年均錄得淨虧損,可能無法繼續籌集足夠資金或達致或維持盈利能力。
 
   
我們減少淨虧損和實現盈利的能力取決於我們減少我們支付的合作伙伴和消費者激勵金額(相對於我們從服務中獲得的佣金和費用)的能力。
 
   
我們的業務面臨眾多法律和監管風險,可能對我們的業務和前景產生不利影響。
 
   
我們的品牌和聲譽是我們最重要的資產之一,對於我們業務的成功至關重要。
 
   
COVID-19大流行對我們的業務產生了重大影響,並且仍在持續,並且它或其他流行病或公共衞生威脅可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。
 
   
如果我們未能有效管理增長,我們的業務、財務狀況、運營業績和前景可能會受到重大不利影響。
 
   
我們在反腐敗、反賄賂、反洗錢和打擊資助恐怖主義方面受到各種法律的約束,並在某些腐敗程度較高的國家開展業務。我們的審計和風險委員會領導了一項可能違反某些反腐敗法律的調查,這些法律與我們在我們開展業務的國家之一的業務相關,並已自願向美國司法部自我報告了潛在的違規行為。不能保證不遵守任何此類法律不會對我們造成實質性的不利影響。
 
   
如果我們被要求將司機重新歸類為員工或其他,或者如果司機合夥人和/或員工成立工會,可能會產生不利的商業、財務、税收、法律和其他後果。
 
   
如果我們無法繼續擴大我們的平臺用户基礎,包括司機或商家合作伙伴和訪問我們產品的消費者,我們對每個此類構成羣體的價值主張可能會降低,
影響我們的運營結果和前景。
 
7

目錄表
與我們的公司結構和在東南亞開展業務有關的風險
 
   
在某些司法管轄區,我們受到外國所有權的限制。
 
   
我們面臨與在迅速發展的東南亞經營相關的風險,因此我們面臨在該地區經營和投資所固有的各種風險。
 
   
我們的收入和淨收入可能會受到東南亞任何地區以及全球任何經濟放緩或社會、政治、監管和經濟環境發展的重大不利影響。
 
   
東南亞某些市場的法律制度不健全可能對我們造成不利影響。
 
   
在我們運營的各個司法管轄區,我們可能面臨不確定的納税義務,並因此遭受不利的財務後果。
與本公司證券有關的風險。
 
   
我們的A類普通股及認股權證的價格可能會波動。
 
   
現有證券持有人在公開市場出售大量證券,可能導致A類普通股及認股權證的價格下跌。
 
   
非預期虧損、撇賬或撇賬、重組及減值或其他費用、税項(直接或間接)、徵費或其他負債可能會在業務合併於2021年12月完成後產生或需要產生,或與業務合併於2021年12月完成有關而招致或須承擔,這可能會對本公司的財務狀況及經營業績以及A類普通股及認股權證的價格產生重大負面影響,進而可能導致閣下的部分或全部投資損失。
 
   
通過合併而不是承銷上市成為一家上市公司,給非關聯投資者帶來了風險。我們隨後可能被要求進行沖銷或沖銷、重組和減值或其他可能對我們的財務狀況、經營業績和證券價格產生重大負面影響的費用,這可能會導致我們的股東損失部分或全部投資。
 
   
在某些情況下,我們可能會在沒有股東批准的情況下發行額外的證券,這將稀釋現有的所有權利益,並可能壓低我們股票的市場價格。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務仍處於相對早期的增長階段,如果我們的業務或超級應用平臺不能繼續增長,增長速度慢於我們的預期,增長不能達到我們預期的規模或無法實現盈利,我們的業務、財務狀況、運營業績和前景可能會受到實質性和不利的影響。
雖然我們的業務增長迅速,但我們在東南亞的業務,特別是我們的超級應用平臺相對較新,不能保證我們將能夠實現並保持我們所有業務部門的增長和盈利能力。也不能保證市場對我們的產品的接受度會繼續增長,也不能保證新的產品會被接受。此外,我們的業務可能會受到宏觀經濟狀況及其對可自由支配的消費者支出的影響,這反過來可能會影響消費者對通過我們的平臺提供的產品的需求。
我們的管理層認為,我們的增長取決於許多因素,包括我們是否有能力:
 
   
擴大和多樣化我們的交付、移動性、金融服務和其他服務,其中包括在金融服務等新領域進行創新,這往往要求我們在擴大規模的同時進行長期投資和吸收損失;
 
   
保持和/或擴大司機和商家合作伙伴基礎的規模,增加消費者對我們平臺的使用率和我們生態系統內的協同效應;
 
   
優化我們的成本效益;
 
   
減少支付給司機合作伙伴、商人合作伙伴和消費者的激勵措施;
 
   
加強和開發我們的超級應用程序,我們為司機和商家合作伙伴和支付網絡提供的工具以及我們的其他技術和基礎設施;
 
8

目錄表
   
招聘和留住高素質的行業人才;
 
   
在我們開展業務的國家擴大我們的業務,這需要管理各種基礎設施、法規、系統和用户期望,並實施我們的超本地化運營方式;
 
   
擴展到我們經驗有限的商業活動中,比如線下業務,或者根本沒有經驗;
 
   
根據細分市場和地理位置管理價格敏感度和驅動因素以及商家合作伙伴和消費者偏好,特別是在我們的目標是增加市場滲透率的情況下;
 
   
維護和提升我們的聲譽和品牌;
 
   
確保在我們的產品中建立並保持足夠的安全和衞生標準;
 
   
繼續建立戰略夥伴關係,包括與領先的跨國公司和全球品牌建立夥伴關係;
 
   
管理我們與每個市場的利益相關者和監管機構的關係,以及現有法規和不斷演變的法規的影響;
 
   
獲得並維護我們的金融服務或其他服務可能需要的許可證和監管批准;
 
   
有效地與我們的競爭對手競爭;以及
 
   
管理與以下方面相關的挑戰
新冠肺炎
大流行。
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個。
此外,要實現盈利,例如,我們將需要繼續增長和擴大我們的業務,管理促銷和激勵支出,提高貨幣化,提高規模營銷和其他支出的效率,並增加我們平臺上的消費者支出。到目前為止,我們的增長在一定程度上是由我們為司機合作伙伴、商人合作伙伴和消費者提供的激勵措施推動的。隨着我們實現了更大的規模,我們已經並可能繼續尋求減少激勵措施,這可能會影響盈利能力和增長。例如,2021年第四季度,我們的收入比2020年第四季度下降了44%,這是因為我們先發制人地投資增加了我們平臺上的活躍驅動程序供應,以支持移動需求的復甦。消費者對移動性和送貨的激勵在同一季度也有所增加,因為我們投資於保持和增長我們的類別份額和MTU增長。我們已經並可能在2022年上半年繼續在司機和消費者激勵方面進行額外投資,如果我們在未來繼續進行此類投資,我們的收入可能會再次受到不利影響。
我們不能向您保證,我們將能夠繼續增長和管理我們的每個細分市場或我們的超級應用平臺,或者實現或保持盈利。我們的成功在很大程度上將取決於我們制定適當戰略和計劃的能力,包括我們的銷售和營銷努力,並有效地實施這些計劃。如果通過我們的平臺訪問產品的司機、商家合作伙伴和消費者不認為我們有益,或者選擇不利用我們,那麼我們業務的市場可能無法進一步發展,發展速度可能慢於我們的預期,或者可能無法實現我們預期的增長潛力或盈利能力,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們所服務的細分市場和市場面臨激烈的競爭。
我們在每個細分市場和市場都面臨着競爭。我們經營的細分市場競爭激烈,其特點是用户偏好的變化、細分以及新服務和產品的推出。我們既爭奪司機和商家合作伙伴,也爭奪通過我們的平臺訪問產品的消費者。我們的競爭對手可能在單一或多個細分市場、單一市場或跨多個市場的地區運營。這些競爭對手可能是老牌的,也可能是新進入者,專注於提供
低成本
替代產品或更高質量的產品,或其任意組合。新的競爭對手可能包括現有業務在其他細分市場或市場擴大以在我們的細分市場競爭的現有參與者。專注於有限數量的細分市場或市場的競爭對手可能比我們更有能力開發專業知識或以更有針對性的方式使用資源。通過不跨多個細分市場和市場運營,這些競爭對手還可能享受較低的管理成本。我們在某些地理市場的競爭對手可能享有競爭優勢,如聲譽優勢、更好的品牌認知度、更長的運營歷史、更大的營銷預算、更好的本地化知識和更具支持性的監管制度,還可能提供折扣服務、司機或商家合作伙伴激勵、消費者激勵、折扣或促銷、創新產品和產品,或替代定價模式。競爭因素不時導致,並可能繼續導致我們降低價格或費用和佣金,增加司機-合作伙伴、商家-合作伙伴或消費者激勵措施和營銷費用,這已經並可能繼續影響我們的收入和成本。此外,民族主義的興起,加上政府支持本土科技公司創建或發展的政策,可能會有利於我們的競爭對手,並影響我們在市場上的地位。此外,我們的一些競爭對手可能會進行整合,以擴大他們的市場地位和能力。例如,2021年5月,總部位於印度尼西亞的Gojek與Tokopedia合併,前者經營叫車和送貨業務,後者是一家
電子商務
站臺。
 
9

目錄表
在我們的細分市場和市場中,進入門檻很低,司機和商家合作伙伴和消費者可能會選擇替代平臺或服務。我們的競爭對手可能會採用我們的某些產品功能,或者可能會採用消費者或司機或商家合作伙伴比我們更看重的創新,這可能會降低我們平臺上的產品的吸引力,或者降低我們區分產品的能力。驅動合作伙伴可以轉移到具有最高收入潛力或最高工作量的平臺,而商人合作伙伴可以轉移到提供最低費用和佣金或最高業務量或其他機會的平臺以增加盈利。司機和商家合作伙伴和消費者可能會轉向為他們提供最佳機會的平臺。消費者可以通過成本最低或質量最高的供應商或平臺,或者提供更好選擇或更方便的技術平臺的供應商或平臺,獲得司機或商家的商品或服務。對於我們的平臺,司機和商家合作伙伴和消費者可能會基於整體用户體驗和便利性、增強盈利能力的工具、與移動和網絡應用程序的集成、移動應用程序的質量以及支付結算服務的便利性而轉向其他平臺。在我們的配送領域,我們面臨着來自Foodpanda、ShopeeFood和Gojek(主要在印度尼西亞)等地區性參與者以及東南亞單一市場參與者的競爭,其中包括新加坡的Deliveroo、越南的Bamin、泰國的Line Man Wongnai和Robinhood。此外,許多連鎖商家都有自己的在線訂購平臺和披薩公司,如多米諾等商家往往擁有並運營自己的送貨車隊。消費者還可以通過線下渠道進行其他選擇,例如
餐廳內
外賣
就餐,直接從超市、雜貨店和便利店購買,這些商店可能有自己的送貨服務。我們的平臺還與最後一英里的包裹遞送服務競爭,包括
按需
Gojek和Lalamove等服務,以及越南的AhaMove等單一市場參與者。在我們的移動領域,我們面臨着來自印度尼西亞的Gojek和其他一些東南亞國家、新加坡的ComfortDelGro、Bonku、Hello Phuket Service、泰國的Bolt等有執照的出租車運營商以及傳統地面交通服務(包括打車)的競爭。此外,消費者還有其他選擇,包括公共交通和私人汽車擁有。
在菲律賓,陸路運輸特許經營監管委員會(“LTFRB”)最近解除了暫停接受運輸網絡公司(“跨國公司”)認證申請的禁令,以促進跨國公司之間的良性競爭。自這一取消以來,另外兩家公司已被菲律賓LTFRB認證為跨國公司。由於頒佈了第11659號共和國法,取消了對公用事業(包括跨國公司)的外資所有權限制,這一市場可能還會出現額外的競爭。取消跨國公司擁有至少60%菲律賓人所有權的要求,可能會導致新的外國競爭對手進入菲律賓市場。
雖然我們的支付和金融服務產品與線下選擇競爭,如現金、信用卡和借記卡、銀行間轉賬、傳統銀行和其他金融機構以及其他電子支付系統運營商,但我們在數字支付服務方面的競爭對手還包括ShopeePay和Google Pay以及單一市場參與者,如印度尼西亞的Dana和GoPay、馬來西亞的Touch‘n Go和菲律賓的GCash。其中一些數字支付服務的競爭對手也在運營
電子商務
做生意。這可能會影響我們的
電子錢包
在這些平臺上的使用(特別是OVO和GrabPay),因為可能會向與我們的競爭對手相關的實體提供優惠。另外,雖然我們有一個
競業禁止
根據與Uber Technologies,Inc.(“Uber”)的協議,該協議是在與該股東的一項交易中實施的,並在合同上限制他們在東南亞與我們競爭,此類協議受有限條款的限制。在我們於2018年收購優步在東南亞的業務之前,優步之前在東南亞經營叫車和外賣業務。這個
競業禁止
與優步的協議將於2023年3月25日晚些時候到期,也就是優步出售在美國的所有股權一年後。我們還舉行了一次
競業禁止
與滴滴出行科技有限公司(“滴滴”)的協議,該協議是在與該股東的交易中實施的。然而,這樣的
競業禁止
與滴滴的協議已於2021年12月業務合併結束時正式到期。雖然過期的
競業禁止
如果滴滴或優步進入,與滴滴達成的協議到目前為止還沒有對我們的業務產生任何實質性影響
重新進入,
在我們的市場中,我們可能面臨更激烈的競爭,這反過來可能會實質性地影響我們將司機和商家合作伙伴和消費者吸引到我們平臺上的能力,導致我們失去市場份額,影響我們的定價和/或要求我們增加激勵措施以保持市場份額。此外,優步和滴滴與其他新進入我們市場的公司相比可能具有一定的競爭優勢,因為它們作為我們的股東熟悉市場,就優步而言,也是因為我們在收購優步東南亞業務之前在東南亞的業務。
任何競爭失敗都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
 
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目錄表
自成立以來,我們每年都出現淨虧損,可能無法繼續籌集足夠的資本,或實現或維持盈利。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,我們發生了36億美元、27億美元和40億美元的淨虧損,經營活動的現金淨流出分別為9.38億美元、6.43億美元和21億美元。我們對我們的業務進行了大量投資,其中包括:(I)擴大我們平臺上的送貨、移動和金融服務產品;(Ii)擴大司機和商家合作伙伴基礎以及在我們平臺上訪問產品的消費者基礎;(Iii)開發和增強我們的超級應用程序;(Iv)加強我們為司機和商家合作伙伴、我們的支付網絡和其他技術和基礎設施提供的工具;以及(V)招募高質量的行業人才。我們還在東南亞的480個城市發展我們的業務,每個國家都有不同的基礎設施、法規、系統和用户期望,我們的戰略涉及超本地化的運營方式,所有這些都需要更多的投資,而不是我們只在一個國家和更少的城市運營。我們的產品,如GrabRentures和GrabKitchen,要求我們進行投資並擴大規模,以實現盈利。為了在某些市場上具有競爭力,擴大規模和增加流動性,我們不時降低費用,並提供司機-合作伙伴、商人-合作伙伴和消費者激勵,這也減少了我們的收入。這個
新冠肺炎
截至本年度報告之日,疫情還對我們2020、2021和2022年的某些業務產生了實質性的不利影響,並可能繼續影響我們的業績。我們將繼續需要大量的資本投資來支持我們的業務。發行股權或可轉換債務證券可能導致現有股東遭受重大稀釋,任何新發行的股權證券可能具有高於現有股東的權利、優惠和特權。債務融資可包含與財務和業務事項有關的限制性契約,包括對產生更多有擔保或無擔保債務的能力的限制,這可能使其更難獲得更多資本以尋求商業機會。我們可能無法在可接受的條件下獲得額外的融資,如果真的有的話。
此外,截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的負債比資產分別高出63億美元和42億美元。此外,截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們累計虧損144億美元、105億美元和80億美元。為了支持我們的業務計劃,我們在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內分別通過發行可轉換可贖回優先股、定期貸款和管道融資籌集了69億美元、14億美元和19億美元的現金。上述可轉換可贖回優先股已註銷,並於業務合併完成時轉換為收取普通股的權利,因此,於業務合併完成後,吾等不再確認與該等可轉換可贖回優先股有關的任何負債組成部分或產生的任何利息開支。2021年上半年,我們通過定期貸款B融資獲得了20億美元的融資,2021年12月我們獲得了40.4億美元的管道收益。由於我們籌集的資本以及手頭的現金和現金等價物,截至2021年12月31日,我們的資產比負債多80億美元。基於這些因素,再加上對我們的業務計劃、預算和預測的評估,我們的管理層已經能夠得出結論,我們的綜合財務報表以“持續經營”為基礎編制是合適的。
任何未能增加我們的收入、管理我們的運營費用的增加、繼續籌集資本、管理我們的流動性或以其他方式管理淨負債、淨虧損和淨現金流出的影響的任何措施,都可能阻止我們作為一家持續經營的企業繼續經營,或實現或保持盈利。
我們減少淨虧損和實現盈利的能力取決於我們減少我們支付的合作伙伴和消費者激勵金額(相對於我們從服務中獲得的佣金和費用)的能力。
我們已經支付了大量的獎勵來吸引新的司機和商家合作伙伴和消費者使用我們的服務,或者鼓勵現有的註冊司機合作伙伴重新在我們的平臺上駕駛,以發展我們的業務併為我們的服務產生新的需求,並可能在未來繼續這樣做。這些獎勵通常是以向合作伙伴和消費者支付額外費用的形式,過去已經超過,未來也可能超過我們從服務中獲得的佣金和費用。此外,商業合作伙伴可能會不時向消費者提供激勵,以推動他們在我們平臺上對其產品和服務的需求,這可能會減少我們支付的總體激勵的比例。相反,如果商家合作伙伴不太願意提供這樣的激勵措施,我們可能需要增加激勵措施,以保持我們平臺的吸引力。我們報告的收入是扣除合作伙伴和消費者激勵措施後的淨額,因此如果激勵措施超過了我們收到的佣金和費用,可能會導致我們報告收入為負。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們分別產生了18億美元、12億美元和24億美元的激勵措施(包括分別為7億美元、6億美元和12億美元的合作伙伴激勵措施,以及分別為11億美元、6億美元和11億美元的消費者激勵措施),導致我們報告的收入減少了相同金額,在截至2019年12月31日的年度中,這導致我們報告的收入為負收入(8億美元)。儘管我們使用了大量的激勵付款來增長我們的GMV,但在截至2021年12月31日的一年中,我們的月度交易用户從截至2020年12月31日的年度的約2450萬人和截至2019年12月31日的2920萬人下降到了約2410萬人。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的每月交易用户下降,主要是由於不同程度的
新冠肺炎
東南亞各地實施的相關旅行限制。
 
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目錄表
因此,我們增加收入並進而減少淨虧損和實現盈利的能力在很大程度上取決於我們能否有效地利用激勵措施來鼓勵使用我們的平臺,以及隨着時間的推移,我們向司機、商家合作伙伴和我們服務的消費者支付的激勵金額相對於我們從服務中獲得的佣金和費用的金額。如果我們不能隨着時間的推移減少我們支付的獎勵金額相對於我們收到的佣金和費用,我們可能會影響我們增加收入、籌集資本、減少淨虧損和實現盈利以及減少淨現金流出的能力,任何或所有這些都可能阻止我們繼續經營下去,或者實現或保持盈利。此外,鑑於我們使用激勵措施來鼓勵使用我們的平臺,未來激勵措施的使用減少也可能導致用户和司機-以及商家-合作伙伴數量的增長減少,或者用户和司機-以及商家-合作伙伴的整體減少以及我們收入的減少,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們的業務面臨眾多法律和監管風險,可能對我們的業務和前景產生不利影響。
我們在大型、多元化和複雜的東南亞地區的480個城市的送貨、移動和金融服務領域開展業務。我們的每個部門在我們運營的每個司法管轄區都受到不同的法規約束。
我們面臨的監管風險的重點領域包括:(I)適用於交付、移動和/或金融服務產品的法律和法規的演變;(Ii)各種形式的數據監管,如數據隱私、數據本地化、數據可攜帶性、網絡安全和廣告或營銷;(Iii)零工經濟監管;(Iv)反壟斷監管;(V)價格、供應監管、安全、健康和環境監管等經濟監管;(Vi)外資所有權限制;(七)關於人工智能的條例和(八)關於提供在線服務的條例,包括關於互聯網、移動設備和
電子商務。
此外,我們可能無法獲得提供我們的產品和我們計劃提供的產品所需的所有許可證、許可和批准。由於我們經營的行業在我們的市場中相對較新和具有顛覆性,相關法律法規及其解釋在某些司法管轄區往往不明確和不斷演變。這可能會使我們很難評估我們的業務需要哪些許可證和審批,或者在某些司法管轄區獲得此類許可證的流程。由於這些原因,我們也不能確定我們是否能夠保持我們以前獲得的許可證和批准,或者如果它們到期,我們是否能夠續簽它們。我們不能確定我們對規則和法規的解釋,包括我們對適用的監管豁免的依賴,一直或將與當地監管機構的解釋一致。隨着我們擴大業務,特別是我們的金融服務業務,我們可能需要獲得新的許可證,並將受到我們計劃在其中運營的市場的額外法律法規的約束。
我們的業務受我們運營的每個司法管轄區內不同監管機構的監管,這些監管機構可能並不總是一致行動。因此,我們可能會受到一些要求的約束,這些要求單獨而言可能不會對我們造成實質性的不利影響,但當這些要求結合在一起時,可能會對我們產生實質性的影響。此外,在我們經營的市場中,我們受到不同的、有時甚至相互衝突的法律和法規的約束。
 
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目錄表
我們目前不受監管的部分業務可能會受到監管,或者我們已經受到監管的部分業務可能會受到新的和不斷變化的監管要求的約束。可能影響我們業務的各種提案目前正提交給各種國家、地區和地方立法機構和監管實體,涉及與我們的業務運營和商業模式相關的問題。例如,在泰國,最近頒佈了新的法規,規範我們如何計算費用(包括向司機-合作伙伴收取的佣金)和交通費(即汽車大小必須與規範GrabCar的叫車法律規定的定價相匹配),這可能會對我們在這些新法規生效日期之前開始的一些產品的運營產生不利影響。在馬來西亞,我們的
網約車
服務由陸地公共交通局監管,我們需要獲得中介業務許可證才能作為
網約車
接線員。根據相關指引,我們可能向司機合作伙伴收取的佣金金額是有上限的。在新加坡,對機動車在新加坡境內或部分在新加坡境內的點對點客運服務有規定。根據監管框架,我們必須從陸路運輸管理局獲得和維護必要的叫車服務牌照,才能在新加坡提供叫車服務。此外,根據管理越南運輸業務的新規定,我們可能需要在通過我們的平臺提供移動服務的每個省或市獲得運輸許可證。我們目前正在與國家級以及省級和市級監管機構就這一要求進行接觸,鑑於我們認為這些要求不適合或不適合於我們這樣的平臺業務,這對實施構成了實際制約。在這些參與工作的結果出來之前,包括如何在新條例下處理這一要求,我們可能被要求進行業務調整,以符合必要的監管要求,甚至關閉受影響的服務,以避免招致懲罰(以罰款和/或監禁的形式)或業務中斷,這可能涉及鉅額成本或可能不切實際。在菲律賓,跨國公司被要求在獲準經營之前申請認證。認證有效期為兩年,可以續簽、取消或暫停。經認可的跨國公司也每六個月接受一次業績審查。這些規定使我們的運營面臨週期性的監管風險。LTFRB還規定了允許跨國公司收取的車費,如果不遵守,可能會受到處罰。除釐定車費外,該委員會亦規管繳費方式、其他收費(例如取消收費)的徵收,以及可獲該委員會發給公眾便民證明書的交通網絡車輛服務的數目。自2018年以來,允許的數量一直保持在6.5萬。除了這些條例外,還有人呼籲為跨國公司/跨國公司制定具體的立法。此類特定立法的法案已經提交給菲律賓立法機構,如果獲得通過,將增加我們在菲律賓遵守監管的成本。
遵守現有或新的法律法規可能使我們承擔責任,或導致我們產生鉅額費用,或以其他方式影響我們的產品或前景。例如,在馬來西亞,我們在2018年獲得了C類牌照,允許GrabExpress僅在一個州提供州內國內快遞服務。為了讓我們在全國範圍內運營GrabExpress,我們需要獲得B類許可證。我們申請這樣的許可證被拒絕了,因為暫停了新的申請。因此,我們不被允許交付
非食品類
州際重量不到兩公斤的物品,儘管我們仍然被允許運送食物和新鮮農產品
非食品類
重量超過兩公斤的物品。此外,任何
不遵守規定
由於我們的消費者使用GrabExpress發貨
非食品類
我們無法控制的跨州重量小於兩公斤的物品可能會被處以30萬馬幣(約合7.3萬美元)的罰款和/或不超過三年的監禁。此外,在馬來西亞,政府正在對兩輪汽車引入新的法規
叫車服務
(包裹遞送通過
電子召喚)。
頒佈後,我們和我們的司機合作伙伴將需要獲得必要的執照,並需要滿足某些運營要求才有資格獲得這些執照。根據監管要求,如果我們的司機合作伙伴遵守並申請必要執照的過渡期太短,我們可能會在一段時間內經歷我們平臺上的司機合作伙伴短缺。同樣地,在越南,我們需要取得郵政牌照,才能遞送重量在兩公斤或以下的文件,而目前,我們仍在申請這類郵政牌照。不遵守規定可能會導致30,000,000越盾(約合1,334美元)的罰款和收入的返還,主管當局可以下令暫停或終止這項遞送業務。在泰國,由電子交易發展署(“ETDA”)頒佈的“數字平臺服務業務監管皇家法令”(“ETDA法”)已於2021年10月25日獲泰國內閣批准,目前正由國務委員會(“COS”)在2022年1月11日舉行公開聽證會後進行覆核,以收集各行業受影響的平臺服務提供者(包括我們)的意見,以確保ETDA法不會對平臺服務提供者造成過重負擔。隨後,ETDA修訂了ETDA法,並於2022年3月10日至2022年3月25日再次舉行公開聽證會,收集意見供COS審議。《反傾銷税法》自《皇家公報》公佈之日起240天內生效。如果我們作為平臺服務提供商的業務或我們在泰國的某些業務仍然被ETDA視為受ETDA法律監管的“數字服務平臺業務”,則我們在泰國的業務可能會受到不利影響,因為ETDA法律賦予ETDA廣泛的自由裁量權來執行ETDA法律的條款並保護數字平臺業務的消費者。ETDA的執法權力包括:(I)如果任何違反ETDA法的行為得不到補救,有權下令暫停和/或停止業務;(Ii)有權命令數字平臺服務提供商與消費者和其他政府機構共享信息,包括潛在的商業敏感信息;(Iii)有權對數字服務平臺業務施加額外義務;(Iv)在任何數字服務平臺業務提供商可以退出ETDA有管轄權的業務之前,採取任何行動保護或防止消費者可能遭受的任何損害;以及(V)如果有任何違反《貿易競爭法B.E.2560》的行為,應與泰國貿易競爭委員會等其他政府機構進行協調。然而,ETDA法對我們可能產生的確切影響尚不清楚,這將取決於ETDA在該法律最終生效時在執行該法律方面所採取的方法,我們打算在法律生效之前和之後積極監測和接觸ETDA,以便管理對我們的影響(如果有的話)。
 
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目錄表
隨着科技行業成為經濟中更重要、更有利可圖的部分,東南亞各國政府也面臨壓力,要求它們增加或引入新的税收。例如,在菲律賓,眾議院通過了一項法案,對數字服務的銷售徵收12%的增值税(“增值税”),數字服務的定義是通過互聯網或其他電子網絡提供或訂閲的任何服務,不使用信息技術就無法獲得。增值税的法定納税人將是銷售者或數字服務提供商。一旦該法案成為法律,它將導致對我們的業務徵收額外的税收。
此外,當我們在金融服務和地圖或地理空間技術等新領域擴展我們的產品時,我們可能會受到其他法律法規的約束,這可能需要我們獲得許可證才能在相關司法管轄區提供新產品或繼續提供現有產品。此外,環境法規的發展,如適用於使用化石燃料的車輛的法規,以及限制使用
一次性使用
包裝和餐具,可能會對我們的移動和遞送業務產生不利影響。例如,新加坡政府最近宣佈了《2030年新加坡綠色計劃》,其中列出了一系列與環境和可持續發展有關的目標。在其他目標中,新加坡綠色計劃規定,柴油車和出租車的新登記將從2025年起停止,所有新車和出租車的登記必須從2030年起使用更清潔能源的車型(如電動、混合動力和氫燃料電池汽車)。
我們受到法律法規的約束,這些法律法規規定了一般性要求,並賦予監管機構廣泛的自由裁量權,以確定此類法律法規的合規性。監管機構可能會以不同於我們的方式解釋法律和法規,並可能在決定任何制裁或補救措施時擁有廣泛的自由裁量權。我們目前運營的許多司法管轄區不需要為我們平臺上的司機合作伙伴提供商業出租車牌照或送貨許可證。然而,當地監管機構可能會決定執行或頒佈地方法規,要求持有駕照,對司機或車輛設定上限,強制司機加入有執照的實體,或施加其他要求,如司機合夥人的最低年齡要求。例如,在新加坡,所有私人出租汽車司機(包括我們的司機合作伙伴)都必須獲得私人出租汽車司機職業執照(PDVL),申請者必須符合某些資格標準。陸路交通管理局提出的要求包括,申請人必須是新加坡公民,年滿30歲,並且在申請時至少有一年的駕駛經驗。對於我們和這種特殊租賃(即有司機的汽車租賃)運輸公司之間的票價如何設定也有規定,並要求送貨司機合作伙伴在提供服務之前加入有執照的快遞公司
點對點
通過我們這樣的平臺提供送貨服務。如果法規演變或監管機構改變當前政策或執行當地法規,我們在我們的平臺上提供遞送和移動產品時可能面臨更多的複雜性和風險。此外,一些司法管轄區的監管機構對適用於我們業務的供應和票價設定了上限,儘管我們過去能夠在需要時獲得增加運力的批准,但不能保證我們將繼續獲得批准以增加運力以滿足需求,這可能會影響我們的業務和前景。如果我們或司機受到進一步的上限、限制或許可要求,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到不利影響。在某些司法管轄區,一直有公眾壓力,要求對商家合作伙伴向我們的平臺等平臺支付的佣金施加限制,如果施加限制,可能會影響我們的送貨業務。
此外,由於我們在8個國家開展業務,我們面臨的風險是,一個國家的監管審查或行動可能會導致其他國家的監管機構採取類似行動。我們和我們龐大而多樣的利益相關者羣體,對我們市場的監管機構來説是高度可見的。利益相關者羣體的不滿可能引發監管機構的幹預,影響我們的業務。
 
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目錄表
我們實際或被認為沒有遵守適用法規可能會使我們面臨監管行動,包括但不限於潛在的罰款、暫時或永久停止我們全部或部分業務活動的命令、禁止接受新的消費者、司機合作伙伴或商家合作伙伴,以及實施強制補救措施。例如,在菲律賓,儘管我們遵守了我們的承諾,但菲律賓競爭委員會(“委員會”)發現我們沒有履行對網約車公眾的退款義務,並威脅要罰款。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的品牌和聲譽是我們最重要的資產之一,對於我們業務的成功至關重要。
我們的品牌和聲譽是我們最重要的資產之一。“Grab”在我們經營的市場中是一個家喻户曉的名字,是我們產品的同義詞。成功維護、保護和提升我們的品牌和聲譽對我們業務的成功至關重要,包括吸引和保持員工、司機和商家合作伙伴以及消費者訪問我們平臺上提供的產品的能力,以及以其他方式擴大我們的交付、移動性和金融服務產品的能力。我們的品牌和聲譽對我們在我們所服務的市場中保持地位的能力也很重要,包括在監管機構和社區領袖中的地位。對我們品牌的任何損害都可能導致監管行動、訴訟和政府調查,並削弱我們實施立法改革和獲得許可證的能力。此外,由於我們在東南亞和各個細分市場開展業務,包括送貨、移動和金融服務,因此在一個市場或細分市場對我們的品牌或聲譽造成不利影響可能會對我們的其他業務部門產生不利影響。
各種因素和/或事件,包括那些實際存在和在我們控制範圍內的因素和/或事件,以及那些被感知、傳言或超出我們控制或責任範圍的因素和/或事件,都可能對我們的品牌和聲譽產生不利影響,例如:
 
   
投訴或負面宣傳,包括與使用我們的移動產品的消費者或其他第三方有關的人身傷害或性侵犯案件;
 
   
關於我們產品和產品的選擇和質量問題,或對我們產品的信任問題;
 
   
員工、消費者或司機合作伙伴或商家合作伙伴或與我們合作的其他第三方的非法或不適當行為,包括涉及消費者、司機合作伙伴和商家合作伙伴的安全;
 
   
第三方進行欺詐性或其他活動(如網絡釣魚攻擊)的不當、未經授權或非法行為;
 
   
我們的超級應用程序和技術平臺的便利性和可靠性,以及任何影響、中斷我們平臺或超級應用程序的可用性或缺陷的網絡安全事件;
 
   
我們產品的定價或我們與平臺用户(包括消費者和司機-以及商家-合作伙伴)開展業務的條款問題;
 
   
服務延誤或失敗,如訂單或乘車服務缺失、不正確或取消履行,或清潔、食品篡改或不適當或不衞生的食品準備、處理或交付問題;
 
   
缺乏社區支持、興趣或參與,包括抗議或其他負面宣傳,這些可能源於我們無法控制的各種因素,如大政治環境或我們運營的任何市場的民族主義抬頭;
 
   
未能達到公眾或市場的期望,在勞工、反腐敗、反洗錢、安全和安保、數據安全、隱私、提供有關消費者的信息和我們平臺上的活動的信息,或排放、可持續發展、人權、多樣性等領域的環境要求方面,未能負責任地或遵守監管要求,其中一些要求可能正在演變或含糊不清,
不歧視
以及對員工、司機和商人合作伙伴以及當地社區的支持;以及
 
   
媒體或立法審查或監管機構或其他第三方的訴訟或調查。
我們最近發現,由於計算錯誤,我們錯誤地向我們國家/地區的一小部分商家收取了通過我們的應用程序處理的訂單的增值税部分的佣金,並正在退還這些商家收取的額外傭金,總金額對我們來説並不重要。對我們的品牌或聲譽的任何損害,包括由於或與上述任何一項有關的損害,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
 
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目錄表
這個
新冠肺炎
大流行對我們的業務產生了實質性影響,而且仍在繼續,它或其他大流行或公共衞生威脅可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
正在進行的
新冠肺炎
大流行已在全球範圍內導致生命損失、企業關閉、旅行限制和社交聚會的廣泛取消,影響並繼續影響我們的業務,並損害了我們某些投資的公允價值、商譽和我們車輛的可追回價值。特別是,我們的業務部門受到了以下影響:
 
   
送貨量
:我們的送貨部門經歷了顯著的
同比增長
2019年至2021年的GMV和收入增長,因為消費者對送貨服務的接受度隨着
呆在家裏
以及實施的行動控制令、在家工作安排和社會疏遠措施
新冠肺炎
大流行。根據不斷增長的需求,我們投資擴大了產品範圍,如GrabMart、GrabSupermarket和GrabExpress。然而,隨着大流行的消退和政府的緩解
新冠肺炎
在這些措施下,對快遞服務的需求可能會下降,也可能不會繼續以類似的水平增長。此外,儘管我們的送貨部門經歷了顯著的整體增長,但疫情導致許多餐廳和商業合作伙伴關閉,我們的許多合作伙伴仍在苦苦掙扎,因為我們的
在店內就餐
一般的飲食和需求。在一定程度上,這會影響消費者通過我們的平臺提供的選擇範圍,我們平臺的使用可能會受到影響,這反過來可能會影響使用我們平臺的消費者、司機和商家合作伙伴生態系統的吸引力和活躍度。
 
   
移動性
:我們經歷了
同比增長
2019年至2021年的GMV下降是由於通過我們平臺預訂的乘車減少,儘管收入同比增加。需求在2020年3月和4月特別低,因為
呆在家裏
訂單已經下達,我們的一些關鍵市場,如新加坡和越南,在2020年下半年出現了一些復甦。這個
新冠肺炎
大流行還擾亂並普遍減少了我們移動業務的司機合作伙伴供應。2021年,我們的移動業務繼續受到以下增長的影響
新冠肺炎
我們市場上的案例,包括由於出現新的
新冠肺炎
行動控制令和其他社會疏遠措施的變種和相關恢復。在以下市場中
呆在家裏
或調度指令已解除,需求仍未恢復到
大流行前
驅動程序夥伴的水平和供應繼續受到不利影響。此外,為了符合社交距離要求和提高安全性,我們會不時修改或暫停某些產品,例如我們的GrabShare和GrabHitch產品,特別是在政府修改規則或指南以抗擊疫情的情況下。不能保證我們的移動性產品的需求和供應將恢復到
大流行前
或者我們將在不久的將來恢復我們的所有移動服務,或者在我們的所有市場恢復所有移動服務。
 
   
金融服務
:從2019年到2020年,我們的金融服務業務主要受到移動產品需求下降的影響,
站臺外
支出和其他
新冠肺炎
這些措施部分抵消了與交貨相關的付款的增長,影響了支付量的增長。然而,從2020年到2021年,我們的金融服務業務經歷了
同比增長
Pre-Interco
冠捷科技的增長和收入增長是由交付交易的強勁表現推動的,儘管這一增長被對移動產品的需求下降部分抵消。此外,我們的貸款業務受到以下因素的影響
COVID-19,
受企業倒閉、一般消費者支出下降以及政府在某些市場實施強制還款假期的推動。雖然新的貸款機會出現了,但
新冠肺炎
在大流行期間,例如在泰國為中小企業提供快速現金,我們也對貸款來源採取了更保守的方法,因為我們考慮到
新冠肺炎
由於旅行減少,我們推遲了某些保險產品的營銷計劃,如旅行保險,這對消費者和商業夥伴的信用造成了經濟影響。
在多大程度上
新冠肺炎
疫情將繼續影響我們未來的業務取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,目前無法預測,包括:
 
   
新事物的出現
新冠肺炎
可能出現的與疾病嚴重程度有關的菌株和其他新發展;
 
   
當前和未來疫苗和治療的效力以及疫苗或治療的推出速度;
 
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目錄表
   
持續時間和性質
呆在家裏
訂單、社會疏遠措施、企業關閉或容量限制、旅行限制以及為抗擊疾病傳播而實施的其他措施,這些措施可能會對我們的產品需求和司機合作伙伴的供應產生負面影響;
 
   
大流行對我們經營的市場的經濟影響,這可能會影響消費者、司機和商家合作伙伴對我們平臺上的產品或機會的需求;
 
   
在我們開展業務的國家,例如新加坡和馬來西亞,政府繼續向小企業、居民和經濟活動提供支助和救濟,這些國家的政府實施了大量和全面的支助措施,使包括消費者和司機--以及商人--合作伙伴在內的人民受益;
 
   
政府對我們的企業或行業採取措施、幹預或補貼,或加強政府審查,這可能會影響我們市場的競爭格局,並導致我們產生不可預見的費用;
 
   
影響我們員工隊伍的其他業務中斷;
 
   
對資本和金融市場的影響;
 
   
與商譽、長期資產、投資和其他收購的無形資產相關的減值費用;以及
 
   
其他不可預見的經營困難和支出。
我們有能力減輕
新冠肺炎
我們的整體業務一直受到我們適應消費者需求和偏好變化的能力以及我們平臺的多功能性的推動。例如,隨着我們移動部門的需求下降,我們能夠利用提供移動服務的司機合作伙伴為我們的送貨部門提供送貨服務。此外,
呆在家裏
或移動控制命令和其他
新冠肺炎
這些措施導致活躍的驅動程序合作伙伴數量在2020年3月和4月以及2021年第三季度減少,原因是類似的
新冠肺炎
應對新一輪危機的措施
新冠肺炎。
雖然司機合夥人的數量在以下市場逐漸回升
呆在家裏
或已解除調度指令,出現新的
新冠肺炎
移動控制命令的變體和相關恢復以及其他社交疏遠措施繼續影響我們平臺上司機與合作伙伴供應的恢復。然而,在嚴重程度和持續時間上仍然存在重大不確定性
新冠肺炎
隨着大流行的繼續,或者如果未來出現其他公共衞生威脅,我們可能需要繼續適應不斷變化的情況。不能保證我們會成功做到這一點,包括維持和優化對驅動程序-夥伴基礎的利用。
2020年,我們還為新加坡的司機合作伙伴提供了一項特別救濟基金,以暫時補充司機收入,其中包括政府資助的支持,以及在基金初期階段我們每週支付的固定款項。如果我們認為未來有必要採取類似或其他措施來幫助司機合夥人或其他合夥人,我們的財務業績可能會受到不利影響。我們還在2020年6月進行了裁員,影響了約3.6億名員工,以努力應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。
此外,我們已採取並繼續採取積極措施促進健康和安全,其中包括實施GrabProtect,這是我們為移動產品提供的一套安全和衞生措施,以保護司機合作伙伴和乘客,為
無接觸
並與司機合作伙伴一起採取安全措施,如戴口罩、車輛清潔和消毒、體温檢查以及洗手和消毒。然而,我們的努力可能不會成功,也可能不能提供足夠的保護,以防止
新冠肺炎
或未來類似的公共衞生威脅,或者這些努力可能不足以繼續促進消費者和司機-以及商人-合作伙伴的信心。在公共健康威脅方面,我們還可能被要求暫時關閉我們的公司辦公室,並讓我們的員工遠程工作,就像我們在與
新冠肺炎
大流行,可能會影響生產力,否則可能會擾亂我們的業務運營。當前疫情的爆發
新冠肺炎
已經導致了廣泛的全球衞生危機,並對全球經濟和金融市場造成了不利影響,類似的公共衞生威脅今後可能會這樣做。此類事件已經並可能在未來影響對我們產品的需求,這反過來又可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們未能有效管理增長,我們的業務、財務狀況、運營業績和前景可能會受到重大不利影響。
自2012年成立以來,我們在員工人數、使用我們平臺的消費者和司機-以及商家-合作伙伴的數量、我們的產品以及我們業務的地理覆蓋範圍和規模方面都經歷了快速增長。我們還通過收購和戰略合作伙伴關係進行了擴張。這種擴張增加了我們業務的複雜性,已經並將繼續給我們的管理、人員、運營、系統、技術表現、財務資源以及內部財務控制和報告職能帶來巨大壓力。在某些司法管轄區,我們的風險管理職能,特別是與企業範圍的風險管理和遵守薩班斯-奧克斯利法案有關的職能,處於相對早期的發展階段,因此我們可能無法在風險發展時識別、緩解和補救風險。我們可能無法有效地管理我們的增長,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的經營業績產生負面影響。妥善管理我們的增長將需要我們制定跨地區和跨職能的一致政策,以及在必要時額外的本地化政策。如果不能有效地制定和實施任何此類政策,可能會損害我們的業務。此外,隨着我們的擴張,如果我們在招聘、培訓、管理和整合新員工和員工以幫助管理和運營我們的業務方面不成功,或者如果我們不能成功留住現有員工和員工,我們的業務可能會受到損害。
 
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目錄表
為了管理我們業務和人員的增長,並改進支持我們業務運營的技術、我們的財務和管理系統、披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制,我們需要投入大量的財務、運營和技術資源。特別是,技術或網絡基礎設施的升級對支持我們的增長至關重要,如果沒有有效的升級,我們可能會遇到意想不到的系統中斷、響應時間緩慢或消費者、司機和商家合作伙伴的糟糕體驗。我們正在建立、開發或升級各種管理系統,如我們的合同管理系統、庫存管理系統、ERP和賬單系統,以更高效和有效地組織和跟蹤我們的活動和義務。隨着我們的業務不斷擴大,我們的技術基礎設施系統將需要擴展以支持我們的業務。此外,我們的組織結構很複雜,隨着我們的平臺被更多的消費者、司機和商家合作伙伴使用,隨着我們增加員工、產品和產品以及技術,以及我們繼續擴張,包括通過收購和戰略合作伙伴,可能包括擴展到我們經驗有限的業務活動,例如線下業務,或者根本沒有經驗,我們的組織結構將繼續增長。如果我們不有效地管理我們業務和運營的增長,我們平臺的質量和我們運營的效率可能會受到影響,這可能會對我們的品牌和聲譽以及我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們在反腐敗、反賄賂、反洗錢和打擊資助恐怖主義方面受到各種法律的約束,並在某些腐敗程度較高的國家開展業務。我們的審計和風險委員會領導了一項可能違反某些反腐敗法律的調查,這些法律與我們在我們開展業務的國家之一的業務相關,並已自願向美國司法部自我報告了潛在的違規行為。不能保證不遵守任何此類法律不會對我們造成實質性的不利影響。
在我們開展業務的司法管轄區,我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和打擊恐怖主義融資的法律的約束,在某些情況下,其他司法管轄區也可能受到此類法律的約束,例如,修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)。這些法律一般禁止我們和我們的員工不正當地影響政府官員或商業團體,以便獲得或保留業務、將業務轉給任何人或獲得任何不正當利益。根據適用的反賄賂和反腐敗法律,我們可能會對代表我們行事的第三方業務合作伙伴、代表和代理人實施的腐敗和賄賂行為承擔責任。我們在腐敗程度較高的國家開展業務,並與這些實體建立業務關係。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構、國有實體或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動,我們面臨的風險是,我們可能被要求為這些第三方業務合作伙伴和中介以及我們及其各自的員工、代表、承包商和代理的腐敗或其他非法活動承擔責任或無意中參與這些活動,儘管我們沒有授權此類活動,並已制定政策、程序和制度來禁止和避免此類活動的進一步發展,並管理此類風險。我們的員工經常就影響我們行業的政府政策或法律的潛在變化向我們運營的市場的政府官員諮詢或參與討論,並與國有企業或政府機構建立合資企業和其他夥伴關係,這可能會增加此類反腐敗相關風險。此外,我們在某些腐敗程度較高的國家的活動增加了司機合作伙伴、消費者、商業合作伙伴、託運人或承運人、僱員、顧問或商業合作伙伴違反包括《反海外腐敗法》在內的各種反腐敗法律的未經授權付款或提供付款的風險,儘管這些各方的行為往往不在我們的控制範圍內,儘管我們沒有授權此類活動,並已制定了禁止和避免此類活動進一步發展並管理此類風險的政策、程序和系統。雖然我們有旨在解決遵守此類法律的政策和程序,但不能保證這些政策和程序在任何時候都是完全有效的,我們的員工和代理人可能會採取違反我們的政策和程序或適用法律的行動,我們可能最終要對此負責。例如,我們的審計和風險委員會領導了一項可能違反某些反腐敗法律的調查,這些法律與我們在我們開展業務的國家之一有關,並自願向美國司法部報告了潛在的違規行為。在2020年或2021年,中國在我們的收入和總資產中並不佔很大比例
雖然目前還不能就美國司法部事件的可能結果得出結論,但目前我們還不知道有任何其他與潛在違規行為相關的、可能對我們產生實質性影響的預期或未決調查或訴訟。
 
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額外的合規要求可能會迫使我們修改或擴大我們的合規計劃,包括我們用來驗證平臺用户身份和監控國際和國內交易的程序。任何違反適用的反賄賂、反腐敗、反洗錢和打擊恐怖主義融資法律的行為都可能導致舉報人投訴、不利的媒體報道、損害我們的聲譽和品牌、調查、徵收鉅額法律費用、嚴厲的刑事或民事制裁、暫停或取消政府許可證、許可證和合同的資格、被迫退出重要市場或業務部門、大量轉移管理層的注意力、A類普通股和認股權證價格下跌或其他不利後果,任何或所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大和不利的影響。
如果我們被要求將司機重新歸類為員工或其他,或者如果司機合夥人和/或員工成立工會,可能會產生不利的商業、財務、税收、法律和其他後果。
司機的獨立承包商地位目前正在法庭上受到政府機構的挑戰,
非政府組織
世界各地的組織、司機團體、工會和行業協會。在一定程度上受到美國和歐洲事態發展的推動,我們開展業務的東南亞的監管機構最近對這一領域的興趣與日俱增。對司機是獨立承包商還是員工的測試因管理法律的不同而不同,通常對某些因素高度敏感,包括輿論和政治條件的變化等。我們認為,根據現有的就業分類框架,司機合作伙伴是獨立的承包商,因為除其他事項外,他們:(I)他們可以選擇是否、何時、何地以及以何種方式和手段在我們的平臺上提供服務;(Ii)他們能夠在我們競爭對手的平臺上提供服務;(Iii)他們在簽署我們的條款和條件時,各自承認並同意他們與我們的關係不構成僱傭關係;(V)支付佣金;及(Iv)收取送貨費或服務費(扣除佣金及平臺使用費等後),而不是賺取工資或其他固定金額的收入,為客户或商户提供服務。改變管理獨立承包商的定義或分類的法律或法規,或關於獨立承包商分類的司法裁決,可能需要將司機-合夥人重新分類為僱員(或存在這些身份的工人或準僱員),如果是這樣,我們將被要求產生大量額外費用來補償司機-合夥人,可能包括與適用工資和工時法相關的費用(包括最低工資(可能包括要求在司機-合夥人離線或不通過我們的平臺開車時支付工資)、加班以及用餐和休息時間要求)、員工福利(包括關於法定繳費的要求,強制保險費和工會費)、税收和處罰。此外,確定司機合夥人是僱員或表面上的代理人可能會導致根據適用於僱主和僱員的法律和法規提出索賠、指控或其他程序,例如要求僱主承擔連帶責任或代理責任、騷擾和歧視以及成立工會。可以創建新的就業分類,並將其適用於司機-合作伙伴,並對我們施加超出現有要求的額外要求。任何此類重新分類或新分類都可能對我們的勞動力成本、業務運營和員工關係產生重大影響,並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。在泰國,勞動部(“MOL”)和國務委員會正在起草一份自由職業者法案草案,旨在保護零工工人(包括我們在泰國的司機合作伙伴)和自由職業者。財政部還計劃成立一個委員會,根據同一法案起草附屬法規,要求數字平臺服務提供商/運營商採取某些行動來保護數字平臺勞工。自由職業者法案草案最近於2021年12月28日由泰國內閣批准。《自由職業者法》及其附屬條例的生效日期仍不確定。我們目前預計交通部可能會加快上述法律的頒佈,因為包括我們的司機合作伙伴在內的某些司機在2022年1月和2月舉行了幾次全市範圍的抗議活動,要求增加他們的收入。在菲律賓,雖然沒有法律或法規明確將司機或乘客歸類為僱員,但普遍存在的確定僱主-僱員關係存在的測試可能被解釋為司機或乘客將被視為僱員。菲律賓勞工和就業部(以下簡稱DOLE)通過2021年《DOLE勞動諮詢號》第2914號,規定了用於確定從事送餐或快遞服務的騎手是否被視為僱員的測試,以及一旦被確定為僱員,他們將有權獲得的勞動標準。雖然菲律賓眾議院正在審議一些法案,試圖明確將司機歸類為“獨立承包商”或“服務提供商”(因此,不是公司的僱員),但在這些法案成為法律之前,風險依然存在。
 
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儘管我們關於司機合夥人的獨立承包商地位的立場在相關司法管轄區得到普遍支持,但我們繼續面臨司機合夥人在某些司法管轄區聲稱僱員身份的挑戰。例如,一名司機合夥人已向馬來西亞高等法院提起司法審查,以撤銷人力資源部部長拒絕將其針對我們子公司的不公平解僱索賠提交馬來西亞工業法院的決定。雖然高等法院駁回了司法複核申請,但司機合夥人已向上訴法院提出上訴,上訴正在審理中。此案的最終結果可能會為我們這樣的公司在司機-合夥人分類方面開創先例。如果上訴成功,該案將由工業法院審理,如果工業法院發現司機合夥人應被視為員工,我們可能對這些員工承擔與工資相關的各種義務,並可能面臨下文所述的工會和其他風險。此外,我們歷來致力於提供司機-合夥人福利和特權計劃,包括在
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大流行。在某些情況下,此類利益可能會超出任何法定要求,用於獲取和鼓勵司機合作伙伴頻繁使用我們的平臺,並向利益相關者和監管機構展示我們是對平臺用户負責任的良好合作夥伴。然而,儘管做出了這些努力,監管機構可能會認為我們的福利和福利計劃不夠充分,並對我們等公司提出額外要求,或改變相關法律或法規。政策可能會因司機的福利問題而改變,這些問題涉及收入保護和確定性、長期財務狀況、職業發展、健康或其他保險的需要、退休福利、公平工作條件的需要以及提供表達意見和投訴的論壇的願望,而我們未來可能無法在某些或所有司法管轄區成功捍衞司機的獨立承包商地位。與辯護、和解或解決與司機合作伙伴的獨立承包商地位有關的未決和未來訴訟相關的成本可能會對我們的業務產生重大影響。
此外,即使我們成功地捍衞了這種獨立承包人的地位,各國政府仍可能對我們的獨立承包人提出額外要求。例如,政府監管機構提出的增加保險覆蓋面和探索為某些司法管轄區的司機合夥人提供最低工資的非正式請求可能會增加成本。在菲律賓,尚待立法強制跨國公司維持商業責任保險政策,以涵蓋涉及車輛及其司機的索賠,金額由LTFRB在與利益攸關方協商後確定。儘管我們正在與某些監管機構密切合作,以解決這些擔憂,包括討論新的就業類別,以滿足像我們這樣的平臺公司在財務上可持續的方式滿足零工經濟工人的需求,但我們可能無法成功完成這些努力,或者在不影響消費者體驗的情況下做到這一點。在新加坡,人力部於2021年9月成立的平臺工人諮詢委員會正在考慮成立一個零工工會,在發生糾紛時代表他們的關切,並強制要求平臺向零工的法定繳費賬户繳費。如果監管機構要求或要求,我們可能需要產生大量額外費用,以向我們的獨立承包商提供額外福利。
此外,司機合作伙伴和/或員工加入工會可能導致執行政策或其他變化的效率低下,或以其他方式導致我們產生增加的成本,包括法律和其他相關成本,並對消費者體驗產生不利影響。如果司機合夥人和/或僱員成立工會並行使集體談判權,集體談判協議的條款可能會對我們的成本、效率、為受影響的運營產生可接受回報的能力、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,與司機合作伙伴和/或員工在工會和集體談判問題上的糾紛可能會造成破壞,損害我們的聲譽。
 
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如果我們無法繼續擴大我們的平臺用户基礎,包括司機-或商家-合作伙伴和消費者訪問我們的產品,我們對每個這樣的構成羣體的價值主張可能會減少,影響我們的運營結果和前景。
我們在特定地理市場的成功取決於我們是否有能力擴大司機和商業合作伙伴基礎的規模和通過我們平臺進行交易的消費者數量,以及擴大我們平臺上的送貨、移動性和金融服務產品。我們增長戰略的一個關鍵重點是開發我們的超級應用程序,以創建一個具有協同效應的生態系統,將更多供需雙方的用户吸引到我們的平臺上。這個生態系統以及我們生態系統內的協同效應需要時間來發展和壯大,因為這樣做需要我們在東南亞的480個城市複製我們的努力,每個國家都有不同的基礎設施、法規、系統和用户期望和偏好,以及不同的本地化運營方法。儘管我們相信我們的業務部門之間存在強大的協同效應,有助於增加我們整個生態系統的廣度、深度和互聯性,但仍有許多風險和不確定因素可能會影響我們生態系統的吸引力,包括以下幾點:
 
   
如果消費者不被我們的平臺吸引,或者選擇我們平臺以外的送貨、移動或金融服務提供商,我們可能無法吸引司機和商家合作伙伴到我們的平臺,這反過來意味着使用我們平臺的消費者可能選擇更少,可能無法獲得更好的價值選擇,從而降低我們的平臺對消費者的吸引力。消費者選擇我們的平臺基於許多因素,包括我們的超級應用程序的便利性,對通過我們的平臺和我們的技術平臺提供的服務的信任,以及我們產品和產品的選擇和質量。這些因素中的任何一個惡化都可能導致使用我們平臺上的產品的消費者數量或他們使用此類產品的頻率下降。
 
   
如果司機合作伙伴沒有被我們的平臺所吸引,或者選擇不通過我們的平臺提供他們的服務,或者選擇通過競爭對手的平臺提供服務,我們可能缺乏足夠的司機合作伙伴供應來吸引和留住消費者和商家合作伙伴到我們的平臺。司機合作伙伴選擇我們是基於許多因素,包括賺錢的機會,選擇在哪裏、何時和多久工作的靈活性和自主性,我們提供的工具和機會,以尋求最大限度地提高生產率和我們為他們提供的其他好處。與以下相關的封鎖
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也對某些司法管轄區的司機-合作伙伴供應產生了負面影響。同樣重要的是,我們在任何特定地區的任何特定時間保持移動服務的需求和供應之間的平衡。在某些地區(包括城市內的某些地區或地點),我們已經並預計將繼續遇到司機-合作伙伴供應限制或供應過剩的情況。在一定程度上,如果我們在給定的市場中遇到了司機-合作伙伴的供應限制,我們可能需要增加或可能無法減少我們提供的司機-合作伙伴激勵。
 
   
如果餐廳、便利店和雜貨店、跨國特許經營和生活方式服務提供商等商户合作伙伴不被我們的平臺吸引,或者選擇與我們的競爭對手合作,我們可能會缺乏足夠的選擇和供應,或者無法接觸到最受歡迎的商户合作伙伴,從而導致我們平臺上的產品對消費者的吸引力降低,司機-合作伙伴提供服務的機會也會減少。商家-合作伙伴基於許多因素選擇我們,包括通過我們的平臺訪問消費者基礎和交付和支付網絡,我們提供的工具和機會來提高他們的盈利能力,以及利用我們的數據洞察力的機會。我們尋求利用我們在交付和移動領域的平臺來利用強大的消費者基礎,以發展我們的金融服務和其他業務。
使用我們平臺的消費者數量可能會由於許多因素而下降或波動,包括對我們的超級應用或消費者支持的操作和安全的不滿、定價水平、對司機和商家合作伙伴提供的送貨、移動性、金融服務或其他產品或服務質量的不滿,以及與我們的品牌或聲譽相關的負面宣傳,包括安全事件、司機或社區抗議或公眾對我們業務的看法。2018年4月,我們經歷了一次平臺範圍的中斷,在幾個小時內影響了我們的交付和移動產品的可用性。此中斷是由影響我們平臺的第三方服務提供商的系統故障造成的。我們在2019年12月和2021年11月也經歷了類似的中斷。如果未來發生類似事件,消費者的滿意度可能會受到影響,這反過來可能會影響我們生態系統的平衡。
 
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我們平臺上的司機和商家合作伙伴的數量可能會因為許多因素而減少或波動,包括停止通過我們的平臺提供服務,當地法律的通過或執行對司機和商家合作伙伴的服務和提供進行監管、限制、禁止或徵税,切換到替代平臺的低成本,對我們品牌或聲譽的不滿,我們的定價模式(包括可能減少的獎勵)或我們業務的其他方面。2019年8月,一些司機合夥人的個人信息被泄露給其他司機合夥人。此外,在我們的一些市場中不時發生的司機或社區抗議活動也可能對司機對我們或我們行業的看法產生負面影響,並影響我們招募和維持司機和/或商家合作伙伴基礎的能力。
此外,我們尋求通過擁有超級應用程序主導的生態系統實現的協同效應可能不會像我們預期的那樣實現,也不會以經濟高效的方式實現。例如,我們預計我們的超級應用戰略將受益於開發和增長我們的金融服務產品,我們相信這將與降低驅動程序和商業合作伙伴以及消費者獲取成本以及增加消費者參與度、保留率和支出有關。此外,社交參與應用程序可能會侵佔像我們這樣的交易型應用程序的產品。
任何無法維持或增加使用我們平臺的消費者或驅動者-或商家-合作伙伴的數量,或未能有效開發我們的超級應用程序,都可能對我們維護和增強我們的生態系統的能力以及我們生態系統內的協同作用產生不利影響,並以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。
涉及敏感、個人或機密信息的安全、隱私或數據泄露也可能使我們面臨跨司法管轄區各種法律法規的責任,降低對我們平臺的信任,並增加訴訟和政府調查的風險。
我們的業務涉及收集、存儲、處理和傳輸大量的個人和敏感數據,例如司機和商家合作伙伴、消費者、員工、求職者和其他第三方的數據。我們還可能不時地聘請第三方供應商收集數據和其他見解,供我們在業務運營中使用。我們受到許多旨在保護此類數據的法律和法規的約束。影響我們業務的法律和法規,特別是法律、法規和政府可能基於隱私和數據保護方面的考慮而採取的其他措施,越來越嚴格和複雜,變化頻繁,有時在我們開展業務的各個司法管轄區之間會發生衝突。例如,泰國新的個人數據保護法預計將於2022年6月1日全面實施,我們運營的某些其他司法管轄區的政府已經討論了新的數據隱私立法。在某些司法管轄區,有限制數據在國外流動的法律和法規,這也可能限制我們的活動並要求使用本地服務器。我們亦可能被要求向公共機構披露有關個人的個人資料,以符合公眾利益,或為制訂或檢討政策而有需要披露。其中一些披露可能會使我們處於不利地位,特別是如果所提供的數據被用於另一目的,或者沒有給予該等數據足夠的保護。隨着這些法律的複雜性增加,並施加新的要求,我們可能被要求招致更多的成本來遵守數據隱私法,並可能招致任何懲罰
不遵守規定
或違規行為。這些法律還可能限制我們如何使用數據。有關本公司應遵守的相關法律法規的更多信息,請參閲第四項。公司信息-B.業務概述-監管環境。
我們不時根據我們的合同、數據保護法和消費者法實施保護敏感和個人數據的措施。然而,我們可能會受到數據泄露事件的影響,包括我們與之簽約或互動的第三方遭受的數據泄露事件,這些事件往往涉及我們無法控制的因素。我們已經向數據保護部門通報了數據泄露事件,數據保護部門也對我們展開了調查或對我們採取了執法行動。例如,2017年3月,新加坡的兩名Grab Hitch司機合作伙伴分別在Facebook公共頁面上發佈了一名乘客的個人數據。PDPC對事件進行了調查,發現我們違反了相關的數據隱私義務,儘管GrabHitch司機合作伙伴以個人身份提供GrabHitch拼車服務。PDPC命令我們為我們的Grab Hitch司機合作伙伴提供詳細的指導,以處理其乘客的個人數據,並向他們傳達相關政策,自那以後,我們已採取補救行動教育他們。我們違反了新加坡數據保護法規定的保護義務,PDPC已經發布了其他執法決定和處罰措施,在菲律賓,國家隱私委員會已經對我們的一些數據處理活動採取了行動。我們仍然面臨未來可能發生更多此類事件的風險。我們還依賴第三方服務提供商在某些司法管轄區託管或以其他方式處理我們的平臺用户的部分數據,並且我們可能對此類第三方服務提供商採取的安全策略或措施的控制或影響力有限。第三方未能防止或減輕安全漏洞,或不當訪問或披露此類信息,可能會給我們帶來不利後果。
 
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儘管我們維持並正在改進內部訪問控制機制和其他安全措施,以確保包括我們的員工、承包商和顧問在內的任何人安全和適當地訪問、存儲和使用我們的敏感、業務、個人、財務或機密信息,但這些機制可能並不完全有效,也不能在內部完全遵守。作為我們進行的定期審查的一部分,我們已經確定,未來可能還會確定需要針對此類措施進行補救的數據保護問題,這些問題需要我們進一步更新我們的合規職能。特別是,我們可能面臨未經授權使用或披露此類信息的風險,包括我們集團內的任何數據共享。任何盜用個人信息,包括信用卡或銀行信息,都可能損害我們與消費者和司機-以及商家-合作伙伴的關係,並導致我們招致經濟責任和聲譽損害。如果任何人,包括我們的任何員工,以不正當的方式破壞我們的網絡安全,或以其他方式管理或挪用司機-合作伙伴、商家-合作伙伴或消費者的個人或敏感數據,我們可能會因違反隱私或數據保護和消費者法律而受到監管行動和鉅額罰款,或因違反合同保密或數據保護條款而提起訴訟,這可能會導致負面宣傳、法律責任、消費者或司機-或商家-合作伙伴的損失以及我們的聲譽受損。我們是第三方數據安全攻擊的誘人目標,第三方可能試圖欺詐性地誘使員工或平臺用户披露信息,以獲取對我們的數據或平臺用户的數據的訪問權限。成功的嘗試可能會導致敏感、商業、個人、財務、信用卡、銀行或其他機密信息的泄露,這可能導致重大責任和收入損失,原因是對我們的聲譽和品牌造成不利影響,留住或吸引新平臺用户的能力減弱,以及我們的業務中斷。
由於個人或團體用於獲得未經授權的訪問、對我們的數據和源代碼進行未經授權的更改、禁用或降低服務或破壞系統的技術通常是複雜的、不易識別和規避的,因此我們可能無法預見這些技術並實施足夠的預防措施。這些個人或團體可能能夠規避我們的安全措施(包括但不限於通過網絡釣魚攻擊、惡意軟件感染、系統入侵、系統濫用、網站毀損和DDoS攻擊),並可能不正當地訪問或挪用由我們公司或代表我們公司持有的機密、專有或個人信息,擾亂我們的運營,損壞我們的計算機,或以其他方式損害我們的業務。儘管我們已經開發並將繼續開發旨在保護我們的服務器、平臺和數據的系統和流程,包括司機合作伙伴、商業合作伙伴、消費者、員工、求職者和其他第三方的個人和敏感數據,但我們不能保證此類措施將在任何時候都有效。我們的努力可能會因以下原因而受到阻礙:例如,政府監控、監管要求或其他外部事件;軟件錯誤或其他技術錯誤或問題;或員工、承包商或其他人的錯誤或不當行為;快速變化的威脅格局;以及不充分或失敗的內部流程或業務實踐。雖然我們投入大量資源來防範或補救網絡安全威脅或違規行為,或減輕任何違規行為或威脅的影響,但我們仍可能承擔超出保險金額的潛在責任。
上述任何一項都可能使我們面臨監管罰款、審查和行動,包括但不限於暫時或永久停止我們的全部或部分業務活動的命令、禁止接受新的消費者、司機合作伙伴或商户合作伙伴以及實施強制補救措施,這些可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。
我們的金融服務業務最終可能不會成功,並可能使我們受到額外的要求、風險和監管。
我們已經並計劃繼續擴大我們的金融服務產品和平臺。這些服務包括數字銀行、支付、貸款、應收賬款保理、保險分銷和財富管理等服務。例如,我們現在提供信貸產品,包括為司機和商人合作伙伴提供融資、購買融資、現金貸款、通過GrabFinance為消費者提供“PayLater”選項的應收賬款保理,以及通過GrabInvest服務提供的財富管理產品。擴大我們的金融服務產品要求我們從事各種活動,如培訓司機和商人合作伙伴,建立對我們的金融服務產品的認識,吸引和留住具有相關金融服務技能的人才,與新的合作伙伴達成安排,同時也使我們面臨風險,其中包括信用風險、交易對手風險、監管風險、合規和聲譽風險。
 
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此外,金融和數字服務的交叉是一個相對較新的現象,但已經引起了監管部門的極大關注。例如,在菲律賓,菲律賓中央銀行(以下簡稱“菲律賓中央銀行”)貨幣委員會已批准將數碼銀行作為銀行的一種獨特分類以及建立這些銀行的指導方針。然而,BSP發佈了一項暫停發放數字銀行牌照的措施,直到2024年。我們的業務受管理支付和金融服務活動的法律約束,我們在獲得和維護許可證和監管批准以及管理與監管機構的關係方面可能面臨挑戰。隨着我們業務的發展,我們可能會受到與資金傳輸、貸款、消費者保護、在線支付和其他金融監管相關的額外法律或要求的約束。除其他外,這些法律對貨幣傳輸、預付訪問工具、電子資金轉賬、反洗錢、打擊資助恐怖主義、貸款、消費者保護、銀行業務、系統誠信風險評估、支付過程的網絡安全以及進出口限制等方面進行管理。此外,我們的“PayLater”服務,允許消費者在相關交易後的一段時間內支付產品或服務,涉及商家合作伙伴的應收賬款為其客户進行保理。最近,包括新加坡和馬來西亞在內的某些司法管轄區的監管機構一直在審查立即購買、稍後付款的服務,以期限制消費者的過度支出和採用公平交易做法等。不能保證監管機構不會對此類發行施加要求或限制,任何此類要求或限制都可能對我們產生不利影響。例如,新加坡的監管機構新加坡金融管理局(MAS)正在探索通過行業指導方針進行自我監管的可能性。然而,如果這種自我監管不成功,仍有可能實施更嚴格的強制性監管。我們在經營我們獲得許可的金融服務業務的所有市場都要接受監管審計,這種審計存在這樣的風險,即監管機構可能會指控我們違反規定,或認為我們作為一家海外公司繼續參與市場是不可取的,並施加制裁、處罰或吊銷我們的執照。
此外,我們與所有主要信用卡提供商保持許可關係,任何關於費用或其他違規行為的合同糾紛可能會導致限制或撤回一項或多項計劃的服務。此外,我們的金融服務業務和此類服務的使用歷史上一直嚴重依賴我們的交付和移動部門,因為消費者經常使用GrabPay來支付通過我們的平臺提供的交付和移動服務。我們金融服務業務的擴展將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續將我們的金融服務用於我們的交付和移動部門以外的用途,以及
站臺外
用法。
作為金融服務業的新進入者,我們面臨着與現有銀行和金融服務提供商的激烈競爭,這些銀行和金融服務提供商可能比我們擁有更豐富的經驗、更好的資金渠道、更低的資金成本和更多的資源。我們還將與其他新進入者競爭,在新加坡,包括在紐約證券交易所上市的Sea Ltd.(它也被選為授予數字完整銀行牌照)和螞蟻集團有限公司,以及由格陵蘭金融控股集團有限公司領導的財團,它們被選為授予數字批發銀行牌照。我們能否達到或維持市場對我們的金融服務和產品的接受程度,受到多個因素的影響,例如社會對由非傳統金融機構提供的數字金融服務和產品的信任程度、對傳統支付方式的根深蒂固的偏好、我們的數字支付服務的使用案例不足,以及本地缺乏基礎設施支持。此外,即使我們的數碼金融服務和產品得到足夠的接受,我們的業務也將繼續受到用户不斷變化的需求和需求的影響,這些需求可能會因為多種原因而發生變化,例如是否有更受歡迎或更廣泛被公眾接受的替代支付方式。
上述任何情況,包括任何未能管理這些風險的情況,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
 
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消費者或司機或商家合作伙伴或其他第三方的不當、危險、非法或其他不適當的活動可能會損害我們的業務和聲譽,並使我們承擔責任。
由於我們的業務涉及東南亞480個主要城市的各種消費者、司機和商家合作伙伴以及其他第三方,我們面臨着各種我們無法控制的不正當、危險、非法或其他不適當行為所產生的潛在風險和責任。雖然我們已經實施了某些措施以確保合作伙伴和消費者的安全,但這些措施可能並不有效或不充分,任何此類行動都可能導致不良後果,如滋擾、財產損失、傷害、死亡、業務中斷、品牌和聲譽損害或對我們的重大責任。
雖然通常對司機和商家合作伙伴有某些資格審查程序,包括對司機合作伙伴的背景調查,但這些資格審查程序可能不會披露所有潛在的相關信息,也不會披露資格審查過程完成後發生的事件。在某些司法管轄區,可獲得的信息可能受到適用法律的限制或普遍受到限制,我們(或我們用來進行背景調查的第三方服務提供商)也可能無法充分開展資格審查程序。此外,我們不會獨立測試司機合作伙伴的駕駛技能或我們其他商業合作伙伴的其他相關技能。
在我們的移動業務中,如果司機合作伙伴或消費者從事不正當、危險、非法或其他不適當的活動,司機合作伙伴和/或消費者可能不會認為我們平臺上的產品是安全的,否則我們可能會遭受不良後果,例如因我們平臺的其他用户受到身體傷害而承擔的責任,以及其他品牌和聲譽損害。例如,在柬埔寨,我們的大多數人
兩輪
而三輪司機的合作伙伴沒有獲得(在某些情況下不需要獲得)駕照,這可能會使他們和我們面臨潛在的風險。此外,在我們開展業務的一些國家的商人-合作伙伴不需要獲得食品衞生證書,或者可能只受到有關食品安全和衞生的有限監管指導方針的約束。在我們的金融服務業務中,我們也可能受到潛在的非法或不正當使用的影響,這可能包括使用我們的支付服務進行欺詐性的商品或服務銷售、軟件和其他知識產權盜版、洗錢、銀行欺詐和禁止銷售受限制的產品。如果消費者或與我們合作提供金融服務的第三方在使用我們的平臺時從事不正當、非法或其他不適當的活動,其他消費者和司機-以及商家-合作伙伴也可能不願繼續使用我們的平臺。儘管我們已經採取了措施來檢測和減少平臺上的欺詐或其他惡意活動的發生,但我們不能保證我們的措施將是有效的。
上述任何活動,無論是否由我們引起或為我們所知,都可能損害我們的品牌和聲譽,導致訴訟或監管行動,並以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性和不利的影響。
我們受到與戰略聯盟和夥伴關係相關的風險的影響。
我們已經與第三方建立了戰略聯盟和夥伴關係,並可能在未來繼續這樣做。這種聯盟和合作夥伴關係包括合資企業或少數股權投資,例如我們與新加坡電信在數字銀行合資公司的投資,以及與戰略投資者的合作伙伴關係,包括與Mitsubishi UFJ Financial Group的合作伙伴關係。這些聯盟和夥伴關係使我們面臨一些風險,包括與締約方之間共享專有信息有關的風險,
不履行
我們或我們的合作伙伴根據相關協議承擔的義務,與戰略合作伙伴在戰略或運營決定或其他事項上的爭端,建立新戰略聯盟的費用增加,以及
競業禁止
部分此類安排下的條款限制了我們在某些細分市場的經營能力、支持或利用合資或聯營實體的必要性、與戰略合作伙伴的關聯帶來的聲譽風險以及與之相關的訴訟風險。此外,如果GFG在數碼銀行合資公司首次公開招股前進行公開發售,Singtel有權將其在數碼銀行合資公司的全部(但非部分)股份交換為GFG的股份,但須遵守數碼銀行合資公司的股東協議條款,以及就授予數碼全面銀行牌照而從金管局獲得的相關同意。因此,如果Singtel行使其將其在數字銀行合資公司的股份交換為GFG股份的權利,我們對GFG的所有權將被稀釋。此外,吾等已與Singtel就數碼銀行合資公司訂立具約束力的協議,該協議可能導致Singtel將其於數碼銀行合資公司的股份交換為A類普通股。見“與我們的公司結構和在東南亞做生意有關的風險--在某些情況下,我們可能在沒有股東批准的情況下發行額外的證券,這將稀釋現有的所有權利益,並可能壓低我們股票的市場價格。”
 
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目錄表
此外,我們的一些戰略聯盟和夥伴關係協議包含排他性條款,限制我們在特定司法管轄區的戰略聯盟或夥伴關係之外提供特定服務。例如,我們和三菱UFG達成了一項戰略合作協議,根據該協議,我們授予MUFG在泰國的關聯公司向司機和商家合作伙伴和消費者提供某些金融產品和服務的獨家經營權,我們還授予MUFG關聯公司在我們運營的市場中關於某些金融產品和服務的優先要約權。除若干例外情況及分拆外,與新加坡電訊有限公司(“新加坡電信”)就數碼銀行合資公司訂立的股東協議載有對其他數碼銀行及其他金融服務業務的投資限制,以及對在數碼銀行合資公司以外經營某些銀行及金融服務業務的限制,此外,適用法規可能施加的限制及與授予
原則上
批准數字完整銀行許可證和授予數字完整銀行許可證,以及(未來)在批准開始業務後。數字銀行合資夥伴已就將數字銀行和某些金融服務擴展到新加坡以外的東南亞司法管轄區的進程達成一致。儘管我們同意這樣的限制,因為我們相信整體戰略聯盟或夥伴關係對我們有利,但這樣的限制可能會對我們的增長前景產生不利影響。
我們通過數碼銀行合資公司進入新加坡數碼銀行業務是有風險的。
2020年12月,MAS選擇我們與Singtel的財團作為數字完整銀行牌照的潛在接受者。2021年11月,金管局向數碼銀行合營公司“GXS銀行”發出銀行牌照,純粹是為了方便所需的準備工作。數碼銀行合營公司在運作準備就緒並獲得金管局批准前,不得開展任何業務活動。然而,由於數碼銀行合資公司尚未處於建設階段的最後階段,為開始運營做準備,因此不能保證該合資公司將成功地獲得新加坡金融管理局的批准,開始業務活動。數碼銀行合營公司必須符合所有相關的審慎要求及發牌條件,才可獲金管局批准開展業務,而該等要求及
預先審批
要求我們的股東做出大量的資本承諾,否則可能會帶來額外的挑戰,並引發監管和信用風險。此外,數碼銀行合營公司必須持續遵守相關的銀行法規和其他要求。特別是,隨着我們或GFG的所有權和管理控制權可能發生變化,為了能夠維持數字完整的銀行牌照,保持符合新加坡金管局的要求,即“以新加坡為據點,由新加坡人控制,總部設在新加坡”,將受到持續的監管審查。我們在完成業務合併後立即生效的公司治理結構的細節已被分享,並與MAS的期望保持一致。然而,金管局可全權酌情決定未來發生的事件會導致數碼銀行合營公司不再符合該等要求,而這可能會產生不良後果。這些後果可能包括但不限於數碼銀行合營公司被暫時吊銷或吊銷銀行牌照,或未能獲得金管局批准開業。金管局可能會採取其他行動,以確保數碼銀行合資公司以新加坡為基地,由新加坡人控制,總部設在新加坡。這可能需要我們向合資夥伴新加坡電信或其他新加坡公民或實體出售或轉讓數碼銀行合資公司的現有股份,或與之達成代理安排,或要求數碼銀行合資公司發行新股。此外,根據金管局的資格標準,除其他要求外,數字完整銀行牌照的持有者將至少需要S 15億美元(約合11億美元)
已付清
資本及額外資本,以應付由金管局釐定的某些虧損。因此,與新加坡電信就數碼銀行合資公司訂立的股東協議條款包括吾等及我們的合資夥伴有責任向S數碼銀行合資公司出資合共19.3億美元(約14.4億美元),其中包括留存虧損撥備。我們相信我們和我們的合資夥伴Singtel都有足夠的現金資源在到期時履行各自的義務,雙方都向MAS證明瞭他們有足夠的公司資金來履行各自的資金義務。我們也有義務賠償我們的合資夥伴Singtel因我們違反承諾出資、向MAS作出承諾、吊銷數碼銀行正式牌照或因我們採取的行動而對Digital Bank JV施加重大限制而造成的某些損失,並賠償銀行客户因我們的行動而出現的任何缺口
非銀行
押金。此外,在發生某些違約事件時,包括2025年前GFG的控制權變更,我們的合資夥伴Singtel可能會在獲得監管機構批准的情況下,以高於公允市值20%的溢價向我們出售其數碼銀行合資公司的股份,或以公允市值20%的折扣購買我們的數碼銀行合資公司的股份。
 
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目錄表
我們的數字銀行業務在地區的擴張計劃仍然存在不確定性,可能會導致我們的其他集團公司被指定為金融控股公司,並使它們承擔額外的合規、報告和資本義務。
除了新加坡,我們還計劃將我們的數字銀行業務擴展到其他東南亞國家。2021年6月30日,我們和一個合作伙伴財團根據馬來西亞Negara銀行的數字銀行許可框架向其提交了數字銀行牌照申請。我們不能向你保證我們的申請會被批准。我們在2022年1月收購了PT Bank Fama International 16.26%的股權,開始了向印尼的擴張,目前我們正在將這些股權轉讓給我們的GXS Digital Bank。這項轉移仍需新加坡和印度尼西亞的監管部門批准。
隨着我們數字銀行業務的發展,我們的一個或多個銀行監管機構將我們的其他集團公司指定為金融控股公司的可能性越來越大。在某些司法管轄區,此類要求通常會導致(I)增加信息報告要求;(Ii)增加受監管實體或其聯營公司的資本撥備;(Iii)增加對負債的限制;及(Iv)除實際的數碼銀行業務外,要求遵守有關聯屬公司和外國控股公司的監管指示。雖然我們計劃與監管機構密切合作,以緩解和管理此類指定的任何潛在負面影響,但我們不能向您保證,我們將成功地減少或管理任何此類負面影響。
我們嚴重依賴第三方雲基礎設施服務提供商,任何對我們服務使用的中斷或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們的平臺目前託管在第三方雲基礎設施服務提供商提供的數據中心內。由於我們平臺的持續和不間斷性能對我們的成功至關重要,此類第三方提供商服務的任何系統故障都可能降低我們平臺的吸引力,並可能對我們滿足消費者和司機-以及商家-合作伙伴使用我們平臺時的要求的能力產生不利影響。第三方雲基礎設施服務提供商容易受到我們或他們無法控制的因素的損害或中斷,包括但不限於計算機病毒和其他惡意代碼,
拒絕服務
攻擊、網絡和勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊
入室盜竊,
破壞、破壞、斷電或其他電信故障、火災、洪水、颶風、龍捲風或其他自然災害、軟件或硬件錯誤、故障或崩潰以及其他類似的破壞性問題。例如,我們的一家第三方基礎設施服務提供商在2018年3月遭遇技術故障,導致在幾個小時內損失了大量交易。此外,2021年2月,由於我們的第三方基礎設施提供商之一的系統延遲,GrabExpress的訂單受到影響,影響了GrabExpress交付的訂單履行約兩個小時。我們預計,在某些司法管轄區,隨着我們的擴張和我們平臺使用量的增加,確保我們平臺的可靠性可能會變得越來越困難。未來的任何中斷都可能對用户體驗造成不利影響,造成損害我們聲譽的負面宣傳,影響我們提供的服務的質量、可用性和速度,並可能違反監管要求,達不到與技術風險和業務連續性風險管理相關的監管預期。上述任何情況都可能導致中斷、延遲、數據丟失、我們的運營中斷或通過我們的平臺提供產品以及向我們的合作伙伴和最終消費者支付賠償,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外,根據我們與第三方雲基礎設施服務提供商達成的協議,我們必須滿足某些最低支出承諾。如果我們不能履行這些承諾,相關服務提供商可能會要求我們支付差額,這將導致我們產生額外費用。
我們可能繼續被阻止或限制在某些市場提供我們的產品和產品,可能違反適用的法律和法規,並可能被要求修改我們的業務模式,以管理我們對適用法律和法規的合規性。
東南亞的許多市場可能沒有充分考慮或涵蓋我們所有的商業活動的法律法規。由於我們的業務、業務模式、產品、產品和運營在這些市場可能相對較新,相關法律法規及其解釋可能不明確和不斷演變。這可能會使我們很難評估我們的業務需要哪些許可證、許可和批准,或者獲得這些許可證、許可和批准的流程。我們的業務與我們運營所在司法管轄區的法律之間的這種不匹配,也可能使我們面臨此類法律的不一致、不確定和武斷的適用,以及更嚴格的監管審查。我們也可以在風險加權的假設下繼續進行業務活動,假設某些法律和法規無效或不適用,但情況可能並非如此。作為我們在這種情況下決策過程的一部分,我們有一個跨職能團隊,其中包括來自我們的治理、風險和合規、法律、公共事務和公共關係團隊的代表,他們致力於考慮此類問題,並做出符合我們的企業文化(包括可持續增長和對合規的強烈關注)和常識的決定。作為我們決策過程的一部分,我們通常會向當地律師事務所尋求在當地監管方面具有專業知識的建議。在某些市場,我們直接或通過與我們有關聯的其他人融資和提供產品,同時我們仍在評估或考慮法律法規對這些產品的適用性,或者當我們考慮可能需要實施的變化以遵守此類法律和法規時。我們繼續在這些情況下運作的決定一直受到政府當局的審查。在某些情況下,我們可能沒有遵守適用的法律和法規,或者沒有獲得開展相關業務所需的所有許可證、許可和批准。
 
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目錄表
我們也不能確定我們是否能夠保持我們以前獲得的許可證、許可證和批准,或者如果它們到期,我們將能夠續簽它們。我們對法律法規和相關豁免的解釋也可能與監管機構的解釋不一致。隨着我們擴大我們的業務,特別是我們的金融服務業務,我們可能需要獲得新的許可證、許可和批准,並將受到額外的法律法規和我們計劃經營的市場的不確定性的影響。
東南亞的許多市場尚未建立一個完全一體化的監管制度,最近頒佈的法律和條例可能不足以涵蓋這些市場經濟活動的所有方面,尤其包括新的或顛覆性的商業模式,如技術部門的商業模式。在泰國,通過在線渠道提供的移動服務,包括我們的平臺等移動應用程序,受廣泛的法律管轄,因此,我們的產品可能會受到泰國相關監管機構酌情決定的額外許可或註冊要求的約束。2021年6月23日,泰國一部管理網約車的法律生效,2021年9月29日和2021年9月30日,又頒佈了實施該法律的額外立法,涵蓋(I)定價、(Ii)申請和網約車運營商認證、(Iii)
入職
(4)要求在叫車車輛上貼上標籤;(5)確定提供叫車服務的車輛的發動機功率。我們的平臺和司機合夥人現在被要求遵守這樣的新立法,儘管我們認為許多司機合夥人可能需要時間才能完全遵守新立法的要求。我們認為,泰國監管機構意識到,完全遵守最近頒佈的立法可能需要一段時間。然而,如果泰國相關監管機構在我們或司機合作伙伴完全合規之前開始執行此類法律,我們在泰國的司機合作伙伴供應可能會受到實質性影響,這可能會影響我們繼續在泰國運營移動部門的能力。泰國相關監管機構正在考慮我們的網約車運營商認證申請,在此過程中可能會施加某些條件,包括停止我們平臺上提供的某些不受監管的服務,如GrabBike。停止像GrabBike這樣不受監管的產品可能會對我們的業務產生影響。雖然我們預計泰國監管機構會很快給我們頒發認證,但我們不能保證我們會及時獲得認證,或者根本不能保證。此外,泰國一項新法律於2021年7月1日生效,將GrabFood、GrabMart和GrabExpress歸類為泰國控制部管轄的受監管在線遞送服務。預計這部新法律將通過進一步實施立法來補充,這些立法可能會實施價格管制。雖然在實施立法之前,我們目前無法評估這類立法的潛在影響,但這類立法可能會限制我們引入新費用和/或調整現有費用以適當反映供求的能力。此外,泰國監管機構正在研究制定與控制向商家合作伙伴收取佣金有關的法律的可能性,任何此類潛在法律對我們業務的影響尚不確定。在越南,我們與一家外國合作伙伴成立了一家合資公司,經營汽車租賃和運輸服務業務,但由於對運輸業務49%的外資持股限制存在不利解讀,政府沒有發放成立這樣一家公司的相關牌照。在獲得相關許可證的嘗試失敗後,我們決定放棄這項業務的計劃。在緬甸,沒有專門監管叫車預訂平臺運營商的規定;在馬來西亞,也沒有法律專門監管某些送貨服務預訂平臺的運營商,如GrabFood和GrabMart。監管風險,包括但不限於上述風險,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。在某些情況下,我們可能直到違反某些政策、法律和法規後才意識到自己違反了這些政策、法律和法規。如果監管機構發現我們沒有獲得所需的許可證、許可和批准,我們可能會接受調查或接受政府當局的審查,可能會受到監管部門的罰款和處罰,在某些情況下,可能會被要求完全停止運營,除非法律法規進行改革。東南亞的監管環境也可能減緩我們業務的增長。我們在管理我們的法律和監管事務,包括在我們的市場運營我們的業務的能力方面,已經並預計將繼續招致巨大的成本。
 
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目錄表
我們高度複雜的技術平臺的正常不間斷運行對我們的業務至關重要。
我們的業務依賴於我們系統的性能和可靠性,以及不受我們控制的移動通信系統的高效和不間斷運行。我們的超級應用平臺是一個由許多互操作組件組成的複雜系統,其中包含的軟件非常複雜,因此,許多我們無法控制的事件可能會導致整個平臺的服務中斷或降級或其他性能問題,包括但不限於計算機病毒和其他惡意代碼。
拒絕服務
攻擊、網絡和勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊
入室盜竊,
破壞、破壞、斷電或其他電信故障、火災、洪水、颶風、龍捲風或其他自然災害、軟件或硬件錯誤、故障或崩潰,以及其他類似的破壞性問題。例如,2018年4月,我們經歷了一次平臺範圍的中斷,在幾個小時內影響了我們的交付和移動產品的可用性。我們在2019年5月和12月以及2021年11月也經歷了類似的事件,並在2020年和2021年經歷了較小規模的中斷或延誤。我們可能會不時遇到系統故障和其他事件或情況,從而中斷可用性或降低或影響我們平臺的速度或功能。儘管我們有特定的災難應對程序,但我們或我們的第三方服務提供商目前可能並不是在所有情況下都有全面的業務連續性框架。我們正在與第三方顧問合作制定合適的業務連續性框架,但不能保證該框架將以經濟高效的方式實施或根本不能得到實施,也不能保證它將被證明有效或滿足我們的利益相關者(包括我們的消費者、合作伙伴和監管機構)當前和未來在網絡安全風險、技術風險和業務連續性管理方面的所有期望,這也可能影響我們在某些司法管轄區的當前和未來的許可。
我們的軟件,包括合併到我們軟件代碼中的第三方或開源軟件,現在或將來可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或漏洞。我們的軟件代碼中的一些錯誤可能只有在代碼發佈後才會被發現。我們軟件中的漏洞、第三方軟件(包括納入我們代碼的開源軟件)、我們系統的錯誤配置以及系統之間的意外交互可能會導致我們無法遵守某些監管報告義務或合規要求,或向我們的平臺引入漏洞,這些漏洞可能被網絡攻擊者或從事欺詐活動的第三方利用,或者可能導致停機,從而影響我們平臺的可用性,這可能會降低我們平臺對用户的吸引力,增加網絡攻擊成功的可能性,或導致違反監管機構對規定的技術風險管理實踐的期望。網絡攻擊者和從事欺詐活動的第三方過去曾利用我們平臺中的漏洞,未來可能會繼續嘗試這樣做。如果我們採取的防止這些事件發生的措施不成功,我們可能會因這些欺詐活動而蒙受損失。
互聯網基礎設施的中斷、缺乏可用的移動數據或全球定位系統信號或電信網絡運營商未能為我們的產品和產品提供必要的帶寬也可能幹擾我們平臺的速度和可用性。我們的業務在某些司法管轄區也可能依賴虛擬專用網絡接入,例如我們在中國有研發業務。
此外,我們無法控制國家電信運營商提供服務的成本。如果移動互聯網接入費或向互聯網用户收取的其他費用增加,消費者流量可能會減少,這可能會導致我們的收入大幅下降。我們的業務還依賴於各種其他第三方軟件和應用程序,包括集團內部通信和在線文字處理,而我們使用任何此類軟件的中斷可能會導致業務中斷。此外,儘管我們尋求維護和提高我們平臺的可用性,並實現新功能和服務的快速發佈,但維護和提高我們平臺的可用性可能會變得越來越困難,尤其是在使用高峯期,以及隨着我們的平臺變得更加複雜,通過我們的超級應用程序和用户流量增加提供更多的產品和服務。如果我們的平臺在司機和商家合作伙伴、消費者和/或平臺用户嘗試訪問我們的平臺時不可用,或者它的加載速度沒有他們預期的那麼快,或者它遇到容量限制,用户可能會尋求其他產品或產品,包括我們競爭對手的產品或產品,並且可能不會像將來那樣頻繁地返回我們的平臺,或者根本不會。這可能會對我們維持由司機和商家合作伙伴和消費者組成的生態系統的能力產生不利影響,並降低他們使用我們平臺的頻率。我們可能無法有效地解決容量限制、根據需要升級系統或開發技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化。
 
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任何這些事件都可能嚴重擾亂我們的運營,影響用户滿意度,進而影響我們的聲譽並使我們承擔責任,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於我們的超級應用程序和平臺與我們無法控制的不同設備、操作系統和第三方軟件的互操作性。
我們的超級應用程序和平臺最重要的功能之一是與一系列設備、操作系統和第三方應用程序具有廣泛的互操作性。我們的超級應用程序和平臺可以從網絡和運行各種操作系統的設備(如iOS和Android)訪問。我們依賴於我們的超級應用程序和平臺在這些我們無法控制的第三方操作系統和應用程序中的可訪問性。此外,第三方服務和產品不斷髮展,我們可能無法在發展變化後修改我們的平臺以確保我們與其他第三方的平臺兼容。互操作性的喪失,無論是由於第三方的行為還是其他原因,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
隨着新的移動設備和移動平臺的發佈,不能保證某些移動設備將繼續支持我們的平臺或有效地推出我們的應用程序更新。此外,為了交付高質量的應用程序,我們需要確保我們的平臺能夠有效地與一系列移動技術、系統、網絡和標準協同工作。我們可能無法成功地發展或維護與移動行業關鍵參與者的關係,以增強用户體驗。如果使用我們平臺的消費者或司機和商家合作伙伴在他們的移動設備上訪問或使用我們的應用程序時遇到任何困難,或者如果我們無法適應流行移動操作系統的變化,平臺增長和用户參與度將受到不利影響。
我們還依賴於維護開放市場的第三方,包括Apple App Store、Google Play和華為App Gallery,它們使我們的超級應用可供下載。我們不能向您保證,我們分發我們的超級應用程序的市場將保持其當前的結構,或者這些市場不會向我們收取費用來列出我們的應用程序以供下載。如果任何這樣的市場停止提供我們的超級應用程序,這將對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,我們依賴某些第三方為我們的產品和產品提供軟件或應用程序編程接口(“API”),這對我們平臺的功能目前非常重要。如果這些第三方停止以我們認為有吸引力或合理的條款提供對此類第三方軟件或API的訪問,或不向我們提供此類軟件的最新版本,我們可能需要從其他來源尋求類似的解決方案,這可能會更昂貴或更差,和/或對用户體驗造成不利影響。在某些情況下,此類第三方商業軟件可能難以替換,或無法以合理的商業條款向我們提供。第三方軟件或API的任何此類更改或不可用都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
如果我們沒有充分保護我們的知識產權,或者如果第三方聲稱我們盜用了他人的知識產權,我們可能會招致巨大的成本,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
我們的品牌價值和技術,包括我們的知識產權,是我們的一些核心資產。我們通過知識產權和合同權利的結合來保護我們的專有權利。這些包括專利、註冊外觀設計、商標、版權、商業祕密、許可協議、與第三方的保密和保密協議、員工和承包商披露和發明轉讓協議,以及其他類似的合同權利。我們為保護我們的知識產權所做的努力可能並不充分或有效。例如,知識產權法律、規則和法規因司法管轄區而異,有效的知識產權保護並不是在我們目前開展業務的每個國家都可用。此外,其他方可能未經授權複製或反向設計我們的產品和產品,或獲取和使用我們網站的內容。此外,我們可能無法阻止競爭對手獲取類似、侵犯或削弱我們的域名、商標、服務標記和其他專有權的域名或商標。如果第三方未經授權使用我們的知識產權或其他專有權利,我們可以獲得的法律和合同補救措施可能不足以補償我們。我們主要依賴版權和機密信息(包括源代碼、商業祕密、
專有技術
和數據)保護,目的是保護我們的核心技術和專有數據庫,而不是註冊的權利,如專利。此外,知識產權的註冊,特別是跨多個司法管轄區的註冊,成本高昂,受複雜的法律、規則和法規制約,而且可能會受到第三方的質疑,我們可能會選擇限制或不在未來進行知識產權註冊。我們對版權和機密信息保護的依賴,而不是註冊的知識產權,可能會使我們更難保護我們的一些核心技術免受第三方侵權,並可能增加針對我們的第三方侵權訴訟的風險。
 
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目錄表
我們也可能無法檢測到侵犯我們知識產權的行為,即使發現了此類侵權行為,我們也可能不會成功,並可能在保護我們的權利方面招致鉅額費用。此外,我們的競爭對手可以獨立開發與我們的技術服務相當或更好的技術或服務。任何執法努力都可能是耗時、昂貴的,並可能轉移管理層的注意力。任何未能保護我們的知識產權或我們的知識產權的任何損失或解散都可能對我們的競爭能力產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外,隨着我們面臨日益激烈的競爭和我們的業務增長,我們未來可能會收到聲稱我們挪用、濫用或侵犯他人知識產權的通知。此外,由於我們的戰略聯盟和夥伴關係有時涉及知識產權共享,我們面臨合作伙伴指控我們挪用或濫用其知識產權或我們的合作伙伴侵犯我們知識產權的風險。
任何針對我們的知識產權索賠,無論勝訴與否,都可能耗費時間和昂貴的和解或訴訟費用,可能會分散我們管理層的注意力和其他資源,並可能損害與我們品牌相關的商譽。這些索賠還可能使我們承擔重大損害賠償責任,並可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯另一方權利的技術、內容、品牌或商業方法。此類訴訟的某些不利結果可能會對我們在現有或未來業務中有效競爭的能力產生不利影響。
我們也可能被要求或可能選擇為他人持有的知識產權使用權尋求許可,這些許可可能無法以商業合理的條款獲得,或者根本不能獲得。即使有許可證,我們也可能被要求支付鉅額版税,這可能會增加我們的運營費用。如果我們的業務中任何涉嫌侵權方面的替代技術、內容、品牌或商業方法不可用,我們可能無法有效競爭,或者我們可能被阻止在某些司法管轄區運營我們的業務。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。
我們可能無法進行收購或投資,也可能無法成功地將它們整合到我們的業務中。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經達成並定期進行一系列潛在的戰略交易,包括戰略投資、聯盟、合作伙伴關係、合資企業和收購,每一筆交易都與我們希望補充我們的業務或我們相信將有助於我們的業務增長的業務、技術、服務和其他資產有關。例如,2018年3月,我們收購了優步的東南亞業務。2018年末,我們投資了印尼的數字支付平臺OVO,並於2021年10月進一步增持了OVO的股權。2022年1月,我們完成了對佳亞食品控股有限公司多數經濟權益的收購。馬來西亞的大眾超市連鎖店Jaya Grocer),並已進行了其他收購和投資,我們相信這些收購和投資將補充我們的業務。
 
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這些類型的交易涉及許多風險,其中包括:
 
   
對合適目標和合作夥伴的激烈競爭,這可能會提高價格,並對我們以有利或可接受的條件完成交易的能力產生不利影響;
 
   
技術、條款和安排複雜,可能難以實施和管理;
 
   
交易結束失敗或延誤;
 
   
難以整合品牌標識、技術、運營、現有合同和人員;
 
   
未能實現預期的投資回報、效益或協同效應;
 
   
排他性條款,防止我們在特定司法管轄區提供戰略聯盟或夥伴關係以外的特定服務,這可能會限制獲得商業機會的機會;
 
   
未能確定被收購公司、合作伙伴或技術的問題、責任或其他缺陷或挑戰,包括但不限於與知識產權、網絡安全風險、監管合規做法、訴訟、資產擔保權益、合同問題、收入確認或其他會計做法、或員工或用户問題有關的問題;
 
   
擴展到我們經驗有限的商業活動,例如線下業務,或者根本沒有經驗;
 
   
未能留住關鍵員工,以確保我們能夠在現有平臺中保值並避免機構知識的流失;
 
   
監管機構不批准我們的收購或業務合併或推遲批准或監管機構的其他不利反應的風險;
 
   
需要調整我們的業務或股權或與子公司或合資企業相關的權利的監管變化;以及
 
   
投資者和其他利益相關者對收購的不良反應。每次收購都需要與收購的規模和規模相稱的管理帶寬來整合,這可能會分散我們管理層執行現有路線圖的注意力。如果我們未能解決與過去或未來交易相關的風險或其他問題,或未能成功整合或管理此類交易,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。
如果我們或我們的第三方服務提供商未能遵守適用的反洗錢或其他相關法律法規,可能會損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果,或使我們面臨其他風險。
在某些司法管轄區,我們與支付及金融服務有關的業務、運作及系統可能受與支付及金融服務活動有關的法律及法規管轄,當中包括與銀行業務、私隱、跨境及國內轉賬、反洗錢、反恐融資、電子轉賬、系統誠信風險評估、支付過程的網絡安全、進出口限制及消費者保護等有關的法律及法規。我們的支付和金融服務相關活動可能容易受到非法和不正當使用的影響,包括洗錢、恐怖分子融資、欺詐性銷售商品或服務,以及向受制裁各方支付款項。我們現在或將來可能要遵守的這些法律和法規可能非常複雜、含糊,可能會發生變化,可能會被解讀為使我們難以或不可能遵守它們。此外,在我們允許現金支付的司法管轄區內的活動可能會引發額外的法律、監管和運營方面的擔憂。經營一家使用現金的企業可能會增加我們在各種法律和法規方面的合規風險,包括上述法律法規。此外,我們未來可能會提供新的付款選項,這些選項可能會受到額外法規和風險的影響。如果我們不遵守適用的法律法規,我們可能會受到民事或刑事處罰、罰款和更高的交易費,我們可能無法繼續接受或處理在線支付、支付卡或其他相關交易,這可能會降低我們平臺上的產品的便利性和吸引力。如果未能遵守適用的法律和法規,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
隨着我們支付和金融服務相關業務的擴張,我們將需要繼續按照適用的法律和法規進行投資,並進行適當的風險評估和實施適當的控制。如果我們的系統被用於不正當或非法目的,或者如果我們的風險管理或控制沒有得到充分的評估、更新或實施,並且上述情況可能會對我們的業務造成財務或聲譽損害,政府當局可能會仔細審查或尋求對我們採取行動。
 
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目錄表
此外,與支付和金融服務相關的法律法規正在演變,此類法律法規的變化可能會影響我們在我們的平臺上以我們已經做、預期做或根本不做的方式提供服務的能力。此外,當我們發展我們的業務或改變我們的運營時,我們可能會受到額外的法律法規的約束。歷史的還是未來的
不遵守規定
違反這些法律和法規可能會導致重大的刑事和民事訴訟、處罰、沒收重要資產或其他執法行動。與罰款和執法行動相關的成本,以及聲譽損害、合規要求的變化或對我們擴大產品供應的能力的限制,都可能損害我們的業務。
我們依賴與金融機構和其他第三方的合作伙伴關係來提供支付處理基礎設施,並通過我們的平臺提供服務。
我們的超級APP和平臺提供的便捷支付機制是我們業務發展的關鍵因素。我們依賴於與Visa和萬事達卡等金融機構以及Adyen和Strike等第三方的戰略合作伙伴關係,以實現我們支付處理基礎設施的元素,以處理使用我們平臺的消費者和司機-以及商家-合作伙伴的支付並從他們那裏匯款。儘管我們可能會發展
內部
如果不具備支付處理能力,我們可能需要繼續依賴這些戰略合作伙伴關係和第三方服務。如果這些公司不願意或不能以可接受的條款或根本不能向我們提供這些服務,我們的業務可能會中斷。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們通常支付交換費和其他處理和網關費用,這些費用會導致相當大的成本。
此外,在線支付提供商繼續面臨向銀行支付增加的費用以處理資金的壓力,而且無法保證此類在線支付提供商不會轉嫁任何增加的成本。如果這些費用隨着時間的推移而增加,我們的運營成本將會增加,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們平臺背後的支付處理基礎設施的故障可能會導致司機和商家合作伙伴對我們的支付業務失去信任,並可能導致他們轉而使用我們競爭對手的平臺。如果我們的支付處理基礎設施的質量或便利性因這些限制或任何其他原因而下降,我們業務對司機和商家合作伙伴的吸引力可能會受到不利影響。例如,在2020年11月11日的“11.11銷售日”促銷期間,我們無法處理GrabPay交易約15分鐘,主要原因是與我們的一個支付處理合作夥伴的延遲。如果我們因為任何原因被迫遷移到其他第三方支付服務提供商,這種轉換將需要大量的時間和管理資源,而且可能不會像平臺用户那樣有效、高效或受歡迎。
此外,在線支付提供商要求我們遵守支付卡網絡運營規則,這些規則由支付卡網絡設置和解釋。支付卡網絡可以採用新的運營規則,或者以禁止我們向某些用户提供某些服務、實施成本高昂或難以遵循的方式來解釋或重新解釋現有規則。如果我們不遵守這些規則或規定,我們可能會被罰款和更高的交易費,和/或失去接受消費者的信用卡和借記卡支付或促進其他類型的在線支付的能力。我們還同意,如果我們違反這些規則,支付卡網絡評估的任何沖銷、退款和罰款,我們都將補償我們的第三方支付處理商。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
此外,作為平臺業務,我們的商業模式一般提供一個平臺,使司機和商家合作伙伴和其他第三方,如保險公司和金融機構,通過我們的平臺接觸到廣泛的消費者基礎。如果這些第三方使用其他方式而不是我們的平臺接觸消費者,我們的業務可能會受到不利影響,因為我們不會自己提供通過我們的平臺提供的服務。
競爭法的改變或不遵守可能會對我們產生不利影響。
競爭主管部門對我們進行了嚴格的審查。全球對大型科技公司的權力和影響力進行了更嚴格的審查,尤其是東南亞的反壟斷監管機構對大型科技公司可能濫用市場力量或地位的行為更感興趣。如果一個司法管轄區對我們的業務強加或提議施加新的要求或限制,其他司法管轄區可能會效仿。此外,任何新的要求或限制,或擬議的要求或限制,都可能導致不利的宣傳或罰款,無論是否有效或可上訴。
 
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目錄表
例如,在2018年3月優步將其東南亞業務出售給我們之後,我們面臨着新加坡、馬來西亞、越南和菲律賓反壟斷機構的公眾審查等。新加坡競爭和消費者委員會(“CCCS”)指示我們取消排他性安排,
鎖定
與新加坡司機合作伙伴的期限和終止費,以保持我們的
收購前
票價算法和司機-合夥人佣金費率,並向S支付642萬美元(約合480萬美元)的罰款。此外,CCCS在在線送餐和虛擬廚房領域也加強了審查,如果CCCS評估我們與商家合作伙伴之間的任何安排可能會損害競爭,CCCS可能會對我們採取可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響的執法行動。CCCS還在其
電子商務
平臺市場研究報告日期為2020年9月10日,該公司繼續密切關注數字經濟的關鍵發展,以及這些發展對新加坡市場競爭和消費者的影響。菲律賓競爭委員會要求我們在批准優步收購時做出一系列自願承諾,並對我們處以約5650萬菲律賓比索(約合120萬美元)的罰款,原因是我們在與優步合併後違反了我們的一些定價和服務質量承諾。馬來西亞競爭委員會(“MyCC”)於2019年10月發佈了一項擬議的決定,指控我們通過對司機合作伙伴施加多項限制性條款,濫用我們在叫車預訂和交通媒體廣告市場的主導地位,包括限制司機合作伙伴推廣競爭對手的產品和向第三方企業提供廣告服務。根據擬議的決定,MyCC提議對我們未能按照MyCC指示採取補救行動的每一天處以約8,680萬馬幣(約合2,100萬美元)的罰款和每日15,000馬幣(約合3,600美元)的罰款。如果不遵守臨時指示(“建議的決定指示”),則處以處罰。我們相信我們已經遵守了上述建議的決定指示,不應被處以每天15,000馬幣的罰款。此外,我們於2019年12月向MyCC提交了我們的書面陳述,並於2020年10月向MyCC提交了口頭陳述,基於幾個理由對MyCC提出的決定提出了質疑。這件事正在等待MyCC發佈最終決定。同時,我們已經對MyCC提出了司法審查申請。在一審中,我們在高等法院提出的對MyCC提議的決定進行司法審查的許可申請被駁回。然而,上訴法院推翻了高等法院駁回我們的許可申請的決定,將實質性聽證會移交高等法院審理。MyCC正在申請暫停高等法院的實質性聽證,因為MyCC正在向聯邦法院上訴,反對上訴法院的決定。高等法院的暫緩執行申請被駁回。隨後,司法審查實質性聽證會原定於2022年2月14日舉行,但2022年2月9日,在聯邦法院,MyCC獲準暫時擱置司法審查實質性聽證會,等待上訴法院的判決理由發佈。在泰國,泰國貿易競爭委員會(“TCCT”)(前身為貿易競爭委員會辦公室)加強了對在線外賣市場的審查,併發布了《貿易競爭委員會關於考慮外賣數字平臺運營商和餐廳運營商之間不公平貿易行為的指導方針》,自2020年12月24日起生效。該通知提供了一些指導方針,列出了可能被視為不公平貿易行為的外賣平臺的做法,並禁止不公平的費用、收費和交易條件。此類通知中規定的規定不明確,其解釋和實施由煙草控制框架公約委員會全權決定,這造成了不確定性。TCCT還在研究在線外賣市場的市場結構,並監控傾向於在該市場形成壟斷的商業行為。在印度尼西亞,印度尼西亞商業競爭監督委員會(“KPPU”)應貿易部邀請,討論有關不公平做法的問題。
電子商務
有可能損害印度尼西亞中小企業業務的行業。KPPU還被邀請加入政府特別工作組,監督公平競爭在
電子商務
扇區。
我們開展業務的某些東南亞國家的反壟斷監管機構也在審查其應對數字市場的框架和政策。例如,在新加坡,CCCS修訂了其競爭指南(從2022年2月1日起生效),以便在可能與數字時代相關的問題和行為上更加清晰和指導。此外,政府機構和監管機構可能會禁止未來的收購、剝離或我們計劃進行的或
重新評估
我們過去完成的以前的收購、合併或重組,施加鉅額罰款或處罰,要求剝離我們的某些資產,或施加其他限制或要求我們修改業務,包括限制我們與平臺用户的合同關係或限制我們的定價模式。例如,雖然
新冠肺炎
我們的定價模式,包括動態定價,可能會在緊急情況下受到挑戰或限制,並在某些司法管轄區設置上限,或成為訴訟和監管調查的對象。因此,我們可能被迫在某些司法管轄區和某些情況下更改我們的定價模式,這可能會損害我們的收入或導致
次優
税制結構。在菲律賓,PCC正致力於開發一個激勵機制監測框架(IMF),並計劃委託一名技術專家來制定IMF,費用由我們承擔。國際貨幣基金組織將研究我們提供的激勵、福利、晉升和獎勵,以確保它們不會導致反競爭效果。
 
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目錄表
此外,我們開展業務的某些司法管轄區的監管機構可以從競爭法的角度審查企業合併。在我們開展業務的某些國家,競爭法可能是新的或相對較新的,監管機構可能是新的或有新的任務,相關的法律和法規及其解釋和適用可能不明確和不斷演變。這可能使我們難以評估(A)需要哪些通知或批准,或(B)鑑於業務合併的複雜結構,評估獲得此類批准的時間和程序。如果任何監管機構選擇調查我們,或發現我們沒有就業務合併提交必要的通知或備案,我們可能會受到罰款或處罰,失去監管機構的信譽,受到其他行政處罰,或以其他方式招致費用和轉移管理層的注意力或其他資源。
不利的媒體報道可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景
.
我們是定期媒體報道的對象。有關我們的業務模式或產品、用户支持、技術、平臺變更、平臺質量、隱私或安全實踐、法規遵從性、財務或經營業績、會計判斷或管理團隊等方面的不利宣傳可能會對我們的聲譽造成不利影響。這種負面宣傳還可能損害我們網絡的規模以及使用我們平臺的消費者和司機-以及商家-合作伙伴的參與度和忠誠度,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。負面宣傳也可能引起監管機構的注意,並導致監管行動或新的法律或法規影響我們的業務。此外,社交媒體的廣泛使用以及虛假或未經證實的新聞的發生率不斷增加,特別是在社交媒體和其他在線平臺上,增加了上述風險。
隨着我們平臺的規模不斷擴大,公眾對我們品牌的認知度不斷提高,未來任何吸引媒體報道的問題都可能對我們的聲譽和品牌產生放大的負面影響。此外,與我們合作的關鍵品牌或有影響力的人相關的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,即使宣傳與我們沒有直接關係。
我們依賴第三方背景調查提供商來篩選潛在的司機合作伙伴,他們可能無法提供準確的信息。
所有潛在的司機合作伙伴都需要通過我們的安全和安全審查背景調查,才有資格成為我們平臺上的司機合作伙伴。我們依賴第三方背景調查提供商提供我們大多數市場潛在司機合作伙伴的犯罪和/或駕駛記錄,以幫助識別根據適用法律或我們的內部標準沒有資格使用我們平臺的人,如果這些提供商不履行其合同義務、我們的期望或適用法律或法規的要求,我們的業務可能會受到不利影響。如果我們的任何第三方背景調查提供商終止了與我們的關係或拒絕以合理的商業條款續簽與我們的協議,我們可能需要尋找替代提供商,並且可能無法獲得類似的條款或在可接受的時間框架內更換此類合作伙伴,這反過來可能導致難以讓足夠數量的司機-合作伙伴滿足消費者或商家-合作伙伴的需求。此外,如果我們的第三方背景調查提供商進行的背景調查不準確或在其他方面不符合我們的預期,不合格的司機可能被允許在我們的平臺上載客或送貨,結果我們可能無法為消費者和商業合作伙伴提供足夠的保護或提供安全的環境。不準確的背景調查也可能導致其他合格的司機無意中被排除在我們的平臺之外。我們的聲譽和品牌可能會受到不利影響,我們可能會面臨更多的監管或訴訟風險。此外,如果我們的第三方背景調查提供商進行的背景調查不符合適用法律法規的要求,我們可能面臨法律責任或負面宣傳。
 
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我們還必須遵守一系列適用於對使用我們平臺的潛在和現有司機合作伙伴進行背景調查的法律法規。如果我們或我們的第三方背景調查提供商未能遵守適用的法律法規,我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響,我們可能面臨法律訴訟。此外,根據國家和當地法律,背景調查資格程序可能在某些司法管轄區受到限制,我們的第三方服務提供商可能無法進行充分的背景調查或披露可能與資格確定相關的信息。
與我們的任何第三方背景調查提供商有關的任何負面宣傳,包括與安全事件或實際或預期的隱私或數據安全違規或其他安全事件有關的宣傳,都可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響,並可能導致監管或訴訟風險增加。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能隨着我們的發展保持和發展我們的文化,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們相信,我們的公司文化建立在創造雙重底線業務的原則上,通過同時提供財務業績和社會影響,並促進心、榮譽、謙遜和渴望的價值觀,這是我們成功的關鍵。我們面臨許多挑戰,這些挑戰可能會影響我們維持企業文化的能力,包括:
 
   
忠於我們的價值觀,頂住競爭壓力,朝着可能會讓我們分心的方向前進;
 
   
保持我們的價值觀與我們的董事根據開曼羣島法律負有的符合公司最佳利益的受託責任之間的適當一致;
 
   
未能發現、吸引、獎勵和留住組織中與我們價值觀相同的領導職位的人;
 
   
對我們對待員工、消費者或司機和商家合作伙伴的負面看法;以及
 
   
保持我們的文化,同時隨着我們的發展整合新的人員和業務。
如果我們不能保持和發展我們的文化,我們可能會遭受諸如無法吸引員工、消費者、司機和商人合作伙伴以及商業夥伴以及維持和發展我們的業務等後果,因此我們的財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性和不利的影響。
我們依賴有才華、有經驗和忠誠的人員(包括工程師)來發展和運營我們的業務,如果我們無法招聘、培訓、激勵和留住合格的人員,特別是在技術領域,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性和不利的影響。
我們能夠取得成功的一個根本驅動力是我們有能力招聘、培訓和留住高素質的管理、運營、工程和其他人員,這些人員需求很大,經常受到競爭對手的聘用機會的影響,是我們競爭對手的招聘目標。我們的高級管理層,
中級
經理和技術部門員工,包括工程師、數據科學家和分析師、網絡安全專家、產品經理和設計師,在實施我們的業務戰略、執行我們的業務計劃以及支持我們的業務運營和增長方面發揮了重要作用。在我們的一些市場上,技術部門和研發人員的競爭尤為激烈。此外,我們依賴於我們關鍵人員的持續服務和表現。我們的首席執行官和
聯合創始人
安東尼·譚,
聯合創始人
陳海玲、總裁、馬明興、首席財務官黃錦賢、首席人事官王欽賢和首席運營官Alex Hungate以及他們對我們業務的參與對我們的成功非常重要。我們的主要高管在制定和實施我們的業務戰略和計劃方面發揮着核心作用。任何關鍵高管參與我們業務的任何減少或關鍵人員的流失,特別是競爭對手的流失,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。我們一名或多名關鍵人員的意外或突然離職,以及未能有效地轉移知識和實現關鍵人員平穩過渡,已經並可能在未來對我們的業務產生不利影響,因為這些人員失去了技能、對我們業務的瞭解和多年的行業經驗。儘管我們的僱傭合同包含
競業禁止
條款,則存在這樣的風險
競業禁止
根據適用法律,條款可能被視為不可執行。此外,隨着某些高級管理人員的離職,OVO在管理層和管理層自然減員方面發生了變化,未來OVO的管理層可能會經歷進一步的變化,這可能會擾亂我們的業務並影響我們的經營業績。
 
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為了吸引和留住關鍵人員,我們使用股權激勵等措施,但這可能不足以吸引和留住我們有效運營業務所需的人員。隨着科技行業的需求加劇,我們可能需要以現金或股權的形式提供更多,以吸引和留住人才,這將增加我們的支出。我們用來吸引、留住和激勵員工的股權激勵措施可能不會有效,特別是如果標的股票的價值沒有與預期相稱或與我們的歷史增長相一致的話。此外,在某些國家,股權激勵的授予可能受到限制,使我們無法向各自國家的人員提供此類激勵。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工,並花費大量的時間和資源來確定、招聘、培訓和整合這些員工,而我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。如果我們不能吸引和留住高素質的管理和運營人員,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到不利影響。
我們以理想的薪酬水平招聘和留住人才的能力也可能受到政府態度和政策的限制,這些態度和政策有時可能有利於我們開展業務的國家的國民,而不是從國外招聘人才,這可能會影響我們的人才庫和相關成本。各國政府實施的旅行和其他限制,以解決
新冠肺炎
傳播率還可能損害我們從東南亞或我們招聘的國家以外招聘和留住國民的能力,並可能需要大量員工遠程工作,這可能會影響生產率。我們招聘和留住人才並與員工保持良好關係的能力也可能受到員工在社會、政治或其他事務上的激進主義的影響,這可能會影響我們與員工的關係。
我們可能捲入的法律程序導致的不利訴訟判決或和解可能會使我們面臨金錢損害或限制我們經營業務的能力。
我們過去、現在、將來都可能捲入司機和商家合作伙伴、消費者、員工、商業合作伙伴、競爭對手或政府機構的私人訴訟、集體訴訟、集體訴訟、調查和各種其他法律程序,其中包括例如人身傷害或財產損害案件、不當行為、代位權、僱傭或與勞動相關的糾紛,例如錯誤終止僱傭關係、消費者投訴、與司機合作伙伴和商户合作伙伴的糾紛、與消費者或供應商的合同糾紛、與第三方的糾紛以及與遵守競爭和數據隱私法規有關的監管查詢或訴訟。任何此類訴訟、調查和法律程序的結果本質上都是不可預測的,而且可能代價高昂。任何針對我們的索賠,無論是否有價值,都可能耗費時間、代價高昂,並損害我們的聲譽,並可能需要大量的管理時間和公司資源。此外,我們可能會對通過我們的平臺提供服務的第三方,包括司機或商家合作伙伴,承擔共同責任。如果這些法律程序中的任何一項對我們不利,或我們達成任何和解安排,我們可能面臨金錢損害或被迫改變我們經營業務的方式,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外,我們經常在我們的服務條款中加入仲裁條款
最終用户
在某些市場,還包括其他規定,如調解規定,或在新加坡,規定將某些爭議提交小額錢債審裁處審理。這些規定旨在簡化所有有關各方的爭議解決程序,因為在某些情況下,仲裁或其他替代爭議解決方法可能比法庭訴訟更快、成本更低。然而,仲裁或其他替代爭端解決方法對我們來説可能會變得更加昂貴,或者案件數量可能會增加併成為負擔。此外,使用仲裁或其他替代爭議解決條款可能會使我們的聲譽和品牌面臨某些風險,因為這些條款一直是日益嚴格的公眾監督的主題。為了將這些風險降至最低,我們可以自願限制我們在任何法律或監管程序中使用仲裁或其他替代爭議解決條款,或者我們可能被要求這樣做,這兩種情況中的任何一種都可能增加我們的訴訟成本和此類程序的風險。
 
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2020年7月,印尼商業競爭監督委員會(KPPU)對我們處以約350萬美元的罰款,原因是司機合作伙伴指控我們在乘車方面給予使用我們租車計劃的司機合作伙伴優惠待遇。雖然我們一審上訴成功,KPPU隨後向印度尼西亞最高法院提出的上訴於2021年4月被駁回,但我們未來可能會受到類似行動的影響。2020年12月,馬來西亞出租車、租車、豪華轎車和機場出租車協會向我們提出索賠,指控我們違反了某些運輸和競爭法,並要求賠償約2400萬美元。我們駁回索賠的申請被批准了,但原告已向上訴法院提出上訴。上訴仍在審理中。2018年12月,我們在菲律賓因涉嫌當地營業税不足而被評估約14億菲律賓比索(約合2900萬美元)。我們正在對這一評估提出異議,我們的案件仍在接受區域審判法院的審查。2018年10月,一名出租車司機向泰國監管機構提出索賠,指控泰國監管機構疏於履行職責,允許GrabTaxi(泰國)有限公司運營GrabCar。GrabTaxi泰國是一個
共同被告
在這種情況下,我們可能會因此承擔潛在的責任。此案仍在審理中。如果Grab Taxi泰國公司敗訴,它可能會受到監管機構的罰款,儘管通過在線渠道叫車最近在泰國已經合法化,但不能保證此類案件不會對我們在泰國的叫車服務造成更廣泛的影響。2020年8月,泰國GrabTaxi與泰國貿易競爭委員會(“TCCT”)舉行了第一次會議,討論有關其不公平地將排他性條款強加給商家合作伙伴的指控。2022年3月3日,泰國GrabTaxi正式接到結案通知,TCCT已於2022年1月撤銷指控。因此,GrabTaxi泰國公司可以在排他性條款存在的情況下繼續經營其業務,前提是這些條款得到雙方同意並具有商業合理性,但須遵守TCCT將提供的額外指導方針。有關涉及我們的某些法律程序的更多細節,請參閲“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--法律程序”。此外,我們可能會面臨競爭對手和商業合作伙伴提起的民事訴訟中的額外訴訟,這些訴訟依賴於此類決定作為提起訴訟的理由。任何此類糾紛或未來的糾紛都可能使我們受到負面宣傳,對我們的品牌和聲譽產生不利影響,分散管理層的時間和注意力,涉及重大成本,並以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大和不利的影響。
我們還可能面臨證券訴訟。見“-與公司證券相關的風險-我們可能受到證券訴訟的影響,這是昂貴的,可能會轉移管理層的注意力。”
我們已產生大量債務,並可能在未來產生額外債務。我們在該等債務下的付款義務可能限制我們可用的資金,而我們的債務協議的條款可能限制我們經營業務的靈活性
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截至2021年12月31日,我們的未償債務總額為22億美元。在我們現有和未來債務條款的限制下,我們可能會產生額外的債務,確保現有或未來的債務,或對我們的債務進行再融資。特別是,我們可能需要產生額外的債務來為我們的運營提供資金,而這種融資可能不會以有吸引力的條款提供給我們,或者根本沒有。在其他宏觀經濟因素中,利率上升將對我們獲得額外債務融資的能力造成不利影響,並將導致支付更高的利息。
我們可能需要使用運營現金流的很大一部分來支付債務的利息和本金。此類支付將減少我們可用於營運資本、資本支出和其他企業用途的資金,並限制我們為營運資本、資本支出、擴張計劃和其他投資獲得額外融資的能力,這反過來可能會限制我們實施業務戰略的能力,增加我們在業務、行業或整體經濟低迷時的脆弱性,限制我們計劃或應對業務和行業變化的靈活性,並阻止我們在商機出現時利用它們。我們不能向您保證,我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者我們未來將獲得足夠的資金,使我們能夠及時支付所需的債務,或為我們的運營提供資金。到目前為止,我們已將大量現金用於經營活動,我們不能向您保證,我們將於何時開始從經營活動中產生足以支付我們償債義務的現金。
 
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此外,根據我們的定期貸款B安排,Grab Holdings Inc.和Grab Holdings Inc.的某些子公司在我們的業務和運營方面受到限制,包括產生額外債務和留置權的限制,某些合併、合併和出售資產的限制,以及股息或分派的支付限制。我們未來獲得的任何債務融資可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的額外限制性條款,這可能會使我們更難獲得額外資本以尋求商業機會,包括潛在的收購或資產剝離。我們債務安排下的任何違約都可能要求我們立即償還貸款,並可能限制我們獲得額外融資的能力,這反過來可能對我們的現金流和流動性產生不利影響。此外,信用評級的任何下調都可能使我們更難獲得額外的債務融資,或者可能增加其成本。
此外,自2022年1月1日起,所有非美元貨幣的LIBOR設置以及美元一週和兩個月LIBOR設置不再發布、提供或具有代表性。洲際基準交易所和英國金融市場行為監管局已經確認,2023年6月30日之後,將停止公佈、提供或代表所有剩餘美元LIBOR期限的LIBOR設置。如果建立了新的計算LIBOR的方法,或者如果建立了用於為債務或投資定價的其他基準利率,任何現有或未來債務或投資的條款,包括我們的債務工具的條款,可能會受到負面影響,導致利息支出增加或低於預期的利息收入。我們在“第11項.關於市場風險的定性和定量披露--利率風險”一節中更詳細地討論了與我們的一些債務相關的利率風險。
燃料、食品、勞動力、能源和其他成本的增加可能會對我們產生不利影響。
通脹、燃油價格上漲以及車輛購買、租賃或維護成本增加等因素可能會增加司機合作伙伴在我們的平臺上提供服務時發生的成本。同樣,通貨膨脹、食品成本增加、勞動力和員工福利成本增加、租金成本增加和能源成本增加等因素可能會增加商家-合作伙伴的運營成本。影響司機和商業合作伙伴成本的許多因素都超出了這些各方的控制範圍。俄羅斯在2022年初入侵烏克蘭,導致各國政府對俄羅斯實施制裁,導致我們運營的某些國家的燃油價格上漲,這將增加我們的司機和商業合作伙伴的成本。有見及此,我們已在部分國家,例如新加坡和越南,實施加價或燃油附加費,以協助它們應付燃油價格上升的影響。在許多情況下,這些增加的成本可能會導致驅動程序合作伙伴在我們的平臺上花費更少的時間提供服務或尋找其他收入來源。同樣,這些增加的成本可能會導致商家合作伙伴通過提高價格將成本轉嫁給消費者。由此導致的價格上漲可能會反過來減少對我們平臺上提供的服務的需求。我們平臺上消費者和司機-以及商家-合作伙伴的供應減少或價格上漲可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
我們的經營業績可能會出現波動。
由於各種因素的影響,我們的經營業績會受到季節性波動的影響,其中一些因素是我們無法控制的。例如,在
新冠肺炎
在全球大流行期間,由於地區性假期,包括農曆新年和對移動性產品的需求通常較低的假期,我們在每年第一季度的收入通常較低。此外,我們的收入還受到其他節日的影響,如聖誕節和慶祝新年以及齋月,這影響了送貨和移動性產品的需求以及司機與合作伙伴的供應。我們的經營業績也可能因天氣狀況而出現季節性波動,例如印度尼西亞、菲律賓和越南等某些市場在雨季發生洪水。除季節性外,我們的經營結果可能會因以下因素而波動:我們吸引和留住新平臺用户的能力、我們經營的市場競爭加劇、我們在新市場和現有市場擴大業務的能力、我們保持適當增長率並有效管理增長的能力、我們跟上經營行業技術變化的能力、影響我們業務的政府或其他法規的變化、對我們品牌或聲譽的損害,以及本年度報告中其他部分描述的其他風險。此外,使用
新冠肺炎
在疫情爆發後,我們的業務收入和業務量顯著增加,我們的送貨部門也加快了增長。這種增長源於經濟衰退的影響
新冠肺炎
大流行在未來可能不會持續,我們預計未來一段時間的增長率將會下降。此外,我們的快速增長已經並可能在未來使這些波動更加明顯,因此更難預測。因此,我們可能無法準確預測我們的經營業績。
我們面臨貨幣匯率波動的風險。
我們在多個司法管轄區開展業務,這使我們面臨貨幣匯率波動的影響。我們的收入以新加坡元、印尼盧比、泰銖、馬來西亞林吉特、越南盾和菲律賓比索等貨幣計價。外幣匯率的波動將影響我們的財務業績,我們以美元報告。我們還沒有,但將來可能會選擇訂立套期保值安排來管理外幣兑換,但這種活動可能不會完全消除由於貨幣匯率變化而導致的經營業績波動。套期保值安排具有內在的風險,並可能使我們面臨額外的風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們不能向您保證,外幣匯率的變動不會對我們未來的經營業績產生實質性的不利影響。此外,我們的大部分收入都是以新興市場貨幣計價的。由於新興市場貨幣價值的波動不一定相關,因此不能保證我們的經營業績不會受到這種波動的不利影響。
 
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目錄表
我們使用內部系統和工具跟蹤某些運營指標,並且不獨立驗證此類指標。我們的某些運營指標在衡量方面受到固有挑戰,此類指標中的任何真實或可感知的不準確都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們使用內部系統和工具跟蹤某些關鍵運營指標,包括但不限於我們的GMV、MTU、合作伙伴激勵、消費者激勵、註冊司機合作伙伴和隊列數據,這些內部系統和工具未經任何第三方獨立驗證,並且可能因來源、方法或我們所依賴的假設的差異而與第三方發佈的估計或類似指標不同。我們的內部系統和工具有許多限制,我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而改變,這可能會導致我們的指標發生意想不到的變化,包括我們公開披露的指標。如果我們用來跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或高估了性能,或者包含算法或其他技術錯誤,我們報告的數據可能不準確。雖然這些數字是基於我們認為在適用的測量期內對我們的指標的合理估計,但在衡量我們的平臺的使用方式方面存在固有的挑戰。例如,我們平臺的欺詐性用户可能會影響我們運營指標的準確性,此外,我們認為存在擁有多個帳户的消費者,儘管這在我們的服務條款中是被禁止的,我們會採取措施檢測和防止這種行為。消費者使用多個賬户可能會導致我們誇大我們平臺上的消費者數量。此外,在我們如何測量數據或我們測量的數據方面的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解,這可能會影響我們的長期戰略。如果我們的經營指標不能準確反映我們的業務,如果投資者不認為我們的經營指標是準確的,或者如果我們發現與這些數字有關的重大不準確,我們預計我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
本年報所載的行業數據及估計不確定並可予詮釋,且未必能反映我們當前或未來業績的實際結果。因此,您不應過分依賴這些信息。
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本年度報告中包含的行業數據和估計受到固有不確定性的影響,因為它們必然需要某些假設和判斷。與我們的行業和我們的競爭地位有關的某些事實、統計和估計是從各種公開數據來源、委託的第三方行業報告和其他第三方行業報告和調查中得出的。我們委託歐睿國際有限公司就東南亞的數字服務、食品遞送和運輸市場進行市場研究。雖然我們普遍認為歐睿的報告是可靠的,但我們並未獨立核實此類信息的準確性或完整性。歐睿的報告可能不是在可比基礎上編寫的,或者可能與其他消息來源不一致。此外,地理市場和我們經營的行業沒有明確的定義或受到標準定義的約束,是主觀解釋的結果。因此,我們使用的術語涉及我們的地理市場和行業,如數字服務、食品外賣和運輸市場,可能會受到解釋,由此產生的行業數據、估計和競爭地位本質上是不確定的。由於這些原因和市場研究方法的性質,您不應過度依賴這些信息作為做出或不做出投資決定的基礎。
我們在限制性許可下使用“開源”軟件可能:(I)根據我們選擇的商業條款,對我們許可我們的專有代碼的某些元素並將其商業化的能力產生不利影響;(Ii)導致我們的商業祕密或與我們的專有代碼的某些部分相關的其他知識產權的損失;以及(Iii)使我們面臨訴訟和其他糾紛。
在開發我們的平臺時,我們已將某些第三方“開放源代碼”軟件(“OSS”)或修改後的OSS納入我們專有代碼庫的元素中。一般而言,這個開放源碼軟件已經被納入並按照“許可的”開放源碼軟件許可證使用,這些許可證旨在與我們對我們自己的專有代碼庫的使用和商業化相兼容。然而,我們也在受限的開放源碼軟件許可證下合併和使用了一些開放源碼軟件。根據這些限制性的開放源碼軟件許可證,我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的某些元素的源代碼,這些元素:(I)以某種方式併入開放源碼軟件或修改後的開放源碼軟件;以及(Ii)已向公眾傳達或分發,或與公眾互動。在某些情況下,我們可能被要求確保我們專有軟件的這些元素按照相關開放源碼軟件許可證中規定的條款或免費向公眾許可。這可能允許競爭對手在相對不受限制的基礎上使用我們專有軟件的某些元素,或者以更低的成本開發類似的軟件。此外,開源許可方一般不為其開源軟件提供擔保,開源軟件可能包含我們必須主動管理或修補的安全漏洞。我們可能有必要投入大量資源,在受限的OSS許可證下糾正我們對OSS的使用,例如通過設計替代或變通代碼。
 
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開源軟件許可證的類型越來越多,其中許多許可證下的條款不明確或不明確,美國或外國法院尚未對其進行解釋,因此,此類許可證對我們業務的潛在影響並不完全清楚或無法預測。因此,這些許可證可能會被解釋為可能會對我們將自己的專有代碼商業化的能力施加意想不到的條件或限制(特別是我們的專有代碼中包含操作系統或修改後的操作系統的元素)。此外,我們可能會面臨訴訟或索賠,挑戰我們對開源軟件的使用或遵守開源許可條款。如果在這些訴訟或索賠中敗訴,我們可能面臨知識產權侵權或其他責任,被要求向第三方尋求昂貴的許可以繼續使用第三方IP,被要求
重新設計
我們專有代碼庫的元素(例如,為了避免第三方知識產權侵權),停止或延遲使用我們專有代碼庫的侵權方面(例如
再造工程
是不可行的),或以源代碼形式公開和提供我們專有代碼的某些元素。
更廣泛地説,使用開放源碼軟件可能會引起比使用商業獲得的軟件更大的風險,因為開放源碼許可人通常會限制他們對使用開放源碼軟件的責任,並且不會提供通常在商業獲得的軟件範圍內提供的關於使用開放源碼軟件的支持、保證、賠償或其他合同保護。
上述任何一項都可能對我們專有代碼庫的某些元素的價值以及我們在此類代碼庫中針對第三方強制執行我們的知識產權的能力產生不利影響。反過來,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的業務受到集中風險的影響。
在截至2021年12月31日的年度,我們的交付、移動性、金融服務以及企業和新計劃部門分別佔我們收入的21.9%、67.6%、4.0%和6.5%;在截至2020年12月31日的年度,我們的交付、移動、金融服務以及企業和新計劃部門分別佔我們收入的1.2%、93.3%、(2.2%)和7.7%。由於在截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度,我們近90%的收入來自我們的交付和移動部門,如果交付和/或移動產品的需求受到不利事件、法律或法規的變化、司機和商家合作伙伴供應或基於消費者需求的因素的影響,我們的很大一部分業務可能會受到不利影響。由於我們的業務集中在我們的交付和移動領域,這些領域的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於第三方提供的保險範圍,我們面臨這樣的風險,即保險範圍可能不足或保險提供商可能無法履行其義務。
我們的業務在很大程度上依賴於(I)司機合夥人的保險覆蓋範圍和與我們業務相關的其他類型的保險,以及(Ii)司機合夥人購買和維護法律規定的保險的能力。我們維持大量的保單,包括但不限於一般責任、工傷賠償、財產、網絡安全及資訊風險責任、錯誤及遺漏責任以及董事及其高級職員的責任。如果我們的保險提供商以不利的方式更改我們的保單條款,我們的保險成本可能會增加,如果我們維持的保險範圍不足以彌補發生的損失,我們可能需要承擔額外的費用。此外,如果我們的任何保險供應商破產,我們將無法支付我們提出的任何索賠。
例如,我們或相關監管機構要求司機-合夥人在大多數國家購買汽車保險,在許多情況下,我們也代表司機-合夥人維持保險。我們依賴數量有限的保險提供商,如果這些提供商停止承保或增加保險成本,我們不能保證我們代表司機合作伙伴能夠以合理的條款或根本不能確保更換保險。如果我們被要求為我們業務的其他方面購買額外的保險,或者如果我們沒有遵守有關保險範圍的規定,我們的業務可能會受到損害。在我們的業務尚未受到特定監管的國家/地區,例如泰國,我們的保險覆蓋範圍也面臨風險,因為保險提供商可能會因為對相關業務缺乏明確的監管而選擇拒絕承保。
 
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我們還可能因交通事故、傷害或其他聲稱是由司機或商家合作伙伴造成的事件而提出重大責任索賠。即使這些索賠不會導致責任,我們也可能在調查和辯護方面產生巨大的成本。如果我們受到與司機或商家合作伙伴或其他使用我們平臺的人的行為有關的責任索賠,我們可能會受到負面宣傳併產生額外費用,這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
信用卡和借記卡的使用增加可能會導致增長放緩或使用我們的
電子錢包。
由於東南亞銀行業不發達,這些市場的相當一部分人口無法使用信用卡或借記卡。此外,出於安全考慮,許多人可能不願使用借記卡或信用卡進行在線交易。通過Grab Pay錢包,消費者可以通過我們的超級應用程序進行支付。然而,如果東南亞的銀行業繼續發展,東南亞消費者使用信用卡或借記卡進行線上或線下支付的可獲得性、接受度和使用率顯著增加,我們的
電子錢包
可能會下降。
我們報告的經營結果可能會受到會計原則變化的不利影響。
我們業務的會計處理很複雜,尤其是在收入確認領域,並且可能會根據我們業務模式的演變、相關會計原則的解釋、現有或新法規的執行、美國證券交易委員會或其他機構政策、規則、法規的變化以及對會計法規的解釋而發生變化。我們業務模式和會計政策的改變可能會導致我們的財務報表發生變化,包括任何時期的收入和費用的變化,或者某些類別的收入和費用轉移到不同的時期,可能會導致顯著不同的財務結果,並可能要求我們改變我們處理、分析和報告財務信息的方式以及我們的財務報告控制。
我們允許消費者通過我們的平臺使用現金支付乘車、送貨和其他服務或服務,這引發了許多監管、運營和安全方面的擔憂。
我們允許消費者使用現金向司機合作伙伴支付乘車的全部費用和送貨費用(包括司機合作伙伴從此類乘車和送貨中向我們支付的服務費)。2021年,現金付費旅行佔我們交易的32%,2020年為43%,2019年為52%。現金的使用引發了許多監管、運營和安全方面的擔憂。例如,在一些法域,現金收集可能落入受監管的銀行業務或需要許可證的支付活動與不受相關法律監管的活動之間的模糊領域,這造成了不確定性。不遵守法規可能會導致鉅額罰款和處罰,並可能導致監管機構要求我們暫停在這些司法管轄區的運營。除了這些監管方面的擔憂外,現金的使用還會增加司機-合作伙伴的安全和安保風險,包括潛在的搶劫、襲擊、暴力或致命襲擊以及其他犯罪行為。在我們運營的某些司法管轄區,有報道稱發生了嚴重的安全事件,包括在司機伴侶使用我們的平臺時發生搶劫和暴力襲擊。我們已經採取措施,通過與政府合作推動無現金普及,提供優惠券、代金券或我們的獎勵計劃等消費者激勵措施,鼓勵使用GrabPay,從而最大限度地減少現金的使用。此外,在某些市場,由於政府根據
新冠肺炎
大流行。此外,建立適當的基礎設施以確保我們在現金旅行中收到正確的費用是複雜的,而且在過去意味着,可能繼續意味着我們無法收取某些基於現金的交易的全部費用。我們為司機合作伙伴創建了收集和存入現金旅行和送貨所收到的現金的系統,以及讓我們收集、存入和正確核算收到的現金的系統,其中一些並不總是有效、方便或廣泛採用的。創建、維護和改進這些系統需要大量的努力和資源,我們不能保證這些系統將有效地收集欠我們的金額。此外,經營使用現金的企業會帶來各種規則和條例方面的合規風險,包括反洗錢和打擊資助恐怖主義的法律。如果驅動合作伙伴未能根據我們的協議條款向我們付款,或者如果我們的催收系統出現故障,我們可能會受到無法收取到期金額和執行合同條款的成本(包括訴訟)的不利影響。此類收集失敗和執行成本,以及與未能遵守適用規則和法規相關的任何成本,可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
 
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我們可能會受到適用於緬甸的政府經濟和貿易制裁法律法規的影響。
我們可能會受到與緬甸有關的政府實施的經濟和貿易制裁的影響,這些政府包括美國政府(包括但不限於由OFAC、美國商務部工業和安全局(“BIS”)和美國國務院管理和執行的法規)、歐盟理事會、金融制裁辦公室、英國財政部(“OFSI”)和聯合國安全理事會。例如,2021年2月11日,美國政府對緬甸實施了新的制裁,以迴應2021年2月1日的軍事政變。這些經濟和貿易制裁目前禁止或限制與緬甸某些個人和實體的交易和交易,包括與OFAC特別指定國民名單(“SDN名單”)和商務部實體名單上的個人和實體的交易和交易,受歐盟或英國資產凍結或其他制裁措施的約束。2021年3月4日,國際清算銀行將其認定對緬甸軍事政變和暴力升級負有責任的兩個軍事和安全服務實體,以及由其中一個實體擁有和運營的兩個商業實體添加到實體名單中,並對對緬甸的出口和再出口實施了新的限制,以及
(國內)
在緬甸境內,某些受美國出口管理局監管的敏感物品。2021年3月25日,OFAC指定了兩家軍事控股公司,即緬甸經濟控股公共有限公司(MEHL)和緬甸經濟有限公司(MEC)。2021年4月8日,OFAC指定緬甸寶石企業;4月21日,OFAC進一步指定緬甸木材企業和緬甸珍珠企業;5月17日,OFAC指定國務委員會會同部分軍政權成員。2021年7月2日,OFAC批准了額外的緬甸軍方高級官員及其某些家庭成員,國際清算銀行將向緬甸軍方提供支持的四個實體添加到商務部的實體名單中。同樣,2021年2月18日和25日,英國指定了9名緬甸軍官,宣佈凍結資產和旅行禁令,2021年3月25日和4月1日,英國分別制裁了MEHL、MEC及其子公司。3月22日,歐洲理事會指定了11名緬甸政府官員,2021年4月19日,又指定了另外10名緬甸政府官員,以及MEHL和MEC。歐盟還宣佈,它準備從發展系統中扣留對政府改革項目的財政支持。美國政府、歐盟或英國未來可能會加大對緬甸或緬甸境內特定個人和實體的制裁力度。其他司法管轄區也可能對緬甸實施新的制裁,或擴大現有制裁。持續的地緣政治緊張局勢以及現有的和任何額外的制裁可能會對緬甸經濟造成實質性的不利影響,雖然我們在緬甸的業務只佔我們收入的不到1%,但我們在緬甸的未來前景可能會受到不利影響,我們可能需要退出市場,這將涉及與退出相關的成本和我們在市場的投資損失。有一種風險是,儘管我們實施了內部控制,但我們已經或可能與根據適用的制裁法律制裁的人進行交易。任何
不遵守規定
根據經濟和貿易制裁,法律法規或相關調查可能導致對我們的索賠或行動,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。隨着我們業務的持續增長和法規的變化,我們可能需要在內部控制方面進行額外的投資或修改我們的業務。
 
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我們的業務可能會受到環境法規和政策以及消費者行為的相關變化以及我們未能實現我們的環境、社會和公司治理(ESG)目標的影響。
在我們開展業務的司法管轄區內的政府可以實施旨在解決氣候變化或其他環境問題的法規和政策,其中包括減少排放和提高汽車行業的電氣化程度,以及限制使用
一次性使用
包裝和餐具。內燃機車輛的合規成本可能會增加,或者政府可能會採取行動減少道路上的內燃機車輛數量。雖然我們已採取措施提高低排放車輛在我們的租賃車隊中的比例,但政府的政策或法規可能會很快實施。上述情況可能會增加我們的成本,包括法規、政策和運營方面的變化,要求我們為我們的租賃車隊購買新車或增加成本,還會給司機合作伙伴帶來挑戰,因為我們可能會增加車輛擁有或租賃方面的成本。此外,我們可能需要承擔額外的費用,以遵守有關電動汽車車隊的規定,並進行操作。此外,我們的業務可能會受到消費者環境意識提高的影響,例如在使用
一次性使用
一般的包裝和用具或流動或送貨服務。
此外,投資者越來越關注公司如何評估和管理ESG風險,並將ESG納入他們的投資選擇標準。我們已公開承諾實現某些ESG目標。未能遵守環境法規和政策或履行我們的ESG承諾可能會降低我們對投資者的吸引力,或阻止他們通過他們的政策投資於我們,從而影響我們籌集資金的能力。
與我們的公司結構和在東南亞開展業務有關的風險
在某些司法管轄區,我們受到外資持股的限制。
東南亞許多市場,包括我們開展業務的泰國、越南、菲律賓和印度尼西亞的法律法規,對從事許多商業活動的實體的外國投資、控制、管理、擁有和獲得許可證的能力施加了限制。以下是與我們在這些司法管轄區的業務相關的外資所有權限制的某些信息。更多信息見“項目4.公司信息-B.業務概述-監管環境”和“項目4.公司-C.組織結構信息”。
泰國
根據泰國《外國商業法》B.E.2542(1999)(“FBA”),符合以下條件的個人或實體
“非泰國人”
(如FBA中的定義和“第4項.公司信息-業務概述-監管環境-泰國”中所述)除非獲得適當的許可證,否則不能在泰國開展某些受限制的業務,包括我們在泰國的實體經營的業務。此外,《泰國民商法》(經修訂)要求私營公司至少有三名股東。我們的送貨、移動和金融服務業務均通過採用分級股權結構建立的泰國運營實體進行,因此每個泰國實體都由一名泰國人或實體擁有50%以上的股份。由於我們在泰國的實體由泰國人士或實體擁有超過50%的股份,而泰國法律只考慮直接的持股水平(當一家公司擁有多個水平的外國股權時,並沒有應用累積或透視計算來確定該公司的外國所有權地位),因此這些泰國經營實體被視為FBA下的泰國實體,而不需要根據FBA獲得其規定的許可證。根據FBA,泰國國民或實體作為外國人或代表外國人的被提名人持有泰國公司的股份,以規避外國所有權限制,也是非法的。雖然《泰國投資法》或泰國商務部頒佈的條例並無訂明規定或準則,以確定泰國國民或實體是否以其真正的投資意向持有泰國公司的股份,或作為外國人或其代表的代名人持有泰國公司的股份,但有關當局可遵循某些指引,但一般可酌情作出決定。
在這種分級股權結構下,我們的泰國經營實體分別由GrabTaxi Holdings(泰國)有限公司擁有,該公司擁有我們泰國經營實體75%的股份,其餘股份由我們的一家子公司擁有。GrabTaxi控股(泰國)有限公司由一家泰國實體(“泰國控股實體1”)擁有,該實體持有GrabTaxi控股(泰國)有限公司一半以上的股份(其餘股份主要由我們的泰國業務合作伙伴中央集團的一家關聯公司擁有)。泰國控股實體1又由另一家泰國實體(“泰國控股實體2”)持有泰國控股實體1的一半以上股份(其餘股份主要由我們的一家子公司擁有)。泰國控股實體2由一名泰國國民持有,此人是Grab泰國公司的高級管理人員,他持有的優先股相當於泰國控股實體2股份總數的一半以上(餘額主要由我們持有普通股的子公司持有,相當於泰國控股實體2股份總數的略低於一半)。有關更多信息,請參閲標題為“組織結構”的部分。根據泰國控股實體2的組織文件,我們的權利,包括要求我們出席的股東大會的法定人數和要求我們投贊成票的所有股東決議,使我們能夠控制我們的泰國運營實體,並根據國際財務報告準則在我們的財務報表中整合這些運營實體的財務業績。泰國控股實體2的優先股在公司清算時返還清算收益的權利有限。泰國控股實體1的優先股對股息和分派的權利有限。這個
非控制性
泰國相關股東的利益在我們的財務報表中計入。我們最近還成立了另外三家泰國控股實體,採用類似的分級股權結構,以便在不久的將來主要持有我們的金融服務業務和GrabRewards,這兩項業務目前由GrabTaxi Holdings(泰國)有限公司的分級股權結構持有。
 
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越南
根據2020年6月17日國民議會通過的第61/2020/QH14號投資法(《投資法2020》)和越南對WTO承諾中的服務業具體承諾表,我們的四輪移動業務的外資持股限制為49%。我們在越南的送貨和移動業務是通過一家越南運營公司進行的,我們持有該公司49%的股份,其餘51%由一名越南公民持有,他是Grab越南公司的高級管理人員。通過章程中的投票門檻和與該越南股東的合同安排,我們能夠控制我們的越南經營實體,並根據國際財務報告準則在我們的財務報表中整合我們的財務業績。
菲律賓
根據1987年《菲律賓共和國憲法》,從事公用事業運營的實體必須至少60%由菲律賓公民擁有。受這一限制的我們的四輪送貨和移動業務是通過菲律賓運營實體進行的,這些實體的股份分別由一家菲律賓控股公司擁有,該公司擁有菲律賓運營實體60%的股份,其餘股份由我們的子公司擁有。我們擁有菲律賓控股公司40%的股份,剩餘的60%股份由一名菲律賓國民持有,他是我們在菲律賓的某些經營實體,包括MyTaxi.PH,Inc.的董事(在收到菲律賓監管部門的相關批准後,目前由菲律賓國民持有的股份將被菲律賓國民擁有的實體持有的優先股取代,此類優先股將具有60%的投票權,但股息權利有限)。通過與菲律賓股東的合同安排(一旦優先股發行,連同菲律賓控股公司股票類別附帶的某些權利,以及菲律賓控股公司組織文件中另有規定的權利),我們能夠(I)根據我們的持股權益比例任命董事,(Ii)對從根本上影響公司業務的某些保留事項行使否決權,(Iii)按照我們的投資金額和價值按比例接受菲律賓實體的經濟利益和吸收損失,(Iv)如果菲律賓法律發生任何變化,我們有獨家看漲期權購買全部或部分股權,從而導致
非菲律賓人
允許國民持有超過40%的已發行股本或有權在參與國有化活動的實體的董事選舉中投票的股份,以及(V)根據國際財務報告準則在我們的綜合財務報表中合併財務結果。這個
非控制性
菲律賓股東的利益在我們的綜合財務報表中計入。
2022年3月21日,菲律賓總裁簽署11659號共和國法,修訂了《公共服務法》(《公共服務法修正案》),自在政府公報或發行量較大的報紙上公佈之日起15天后生效。PSA修正案後來於2022年3月23日在《政府公報》的網絡版上發表,並於2022年3月25日在一份發行量較大的報紙上發表。《公共事業法修正案》將公用事業的定義限定為運行、管理或控制公共使用的公共服務:(1)電力分配;(2)電力傳輸;(3)石油和石油產品管道傳輸系統;(4)供水管道分配系統和廢水管道系統,包括排污管道系統;(5)海港;(6)公用事業車輛(但不包括TNVS)。《公益廣告修正案》專門列舉了公用事業的構成,並規定:[n]除法律另有聲明外,任何其他人不得被視為公用事業。PSA修正案還明確規定:“儘管有任何相反的法律,有關行政機關不得對任何不被歸類為公用事業的公共服務施加國籍要求。”根據PSA修正案,以前適用於我們在菲律賓業務的40%國籍限制不再適用。
 
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目錄表
印度尼西亞
我們的支付系統服務業務是通過擁有OVO的印尼實體PT布米Cakrawala Perkasa(“BCP”)進行的。根據2021年7月1日生效的支付系統規定,BCP的外國投資上限為85%(基於股票的最終實益所有權)。根據這項規定,49%的投票權限制適用於外國股東,並禁止外國股東持有(A)提名多數董事和委員的權利,以及(B)對將在股東大會上通過的對公司具有重大影響的某些戰略決策的否決權。我們擁有董事82.8%的股權,由於採用雙層股權結構,因此擁有38.9%的投票權,同時我們還擁有以下合同權利:(A)控制首席執行官和首席財務官的任命(包括提名任何該等高管為董事或總裁),(B)批准商業銀行及其子公司的預算和業務計劃;(C)批准商業銀行及其子公司未來的融資(無論是通過債務、股權或其他方式),以及(D)對商業銀行剩餘股權的某些經濟權利。如果上述合同權利被認為是由外國控制的,BCP可以被認為是在
不遵守規定
根據外國投資限額,印尼銀行可以對OVO實施行政制裁(除其他外,包括警告、暫停或暫停部分或全部業務活動(包括任何合作),如果OVO不對這些行政制裁採取任何行動,可能導致撤銷
電子貨幣
駕照。如果撤銷
電子貨幣
一旦獲得許可,OVO的業務、運營結果、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。我們根據IFRS將BCP的財務結果合併到我們的財務報表中。如果我們被要求修改關於BCP的股權、投票權結構或作為外國股東的其他權利,我們可能會被阻止在我們的合併財務報表中繼續合併OVO。此外,BCP接受現金出資以換取額外股本的能力可能有限,我們和其他外國股東收購BCP股份的能力可能有限,如果印尼股東或各方不願作出此類貢獻,OVO的業務、運營業績、財務狀況和前景可能受到重大不利影響。
此外,我們還進行我們的
點對點
快遞業務通過PT Solusi Pengiriman印度尼西亞(“SPI”),其中一家擁有94.12%股權的子公司擁有49%的股份。我們已經與持有SPI 51%股份的印尼第三方股東達成了合同安排,因此我們能夠控制SPI,並根據IFRS在我們的財務報表中合併其財務業績。
馬來西亞
我們的超市業務受馬來西亞國內貿易和消費者事務部發布的《外資參與分銷貿易服務指南》(2020年5月12日修訂)的約束,其中規定較小零售業態的外資投票權上限為50%
(非超市)
在馬來西亞。因此,Jaya Grocer 50%的普通股由馬來西亞國民Our
聯合創始人
海靈潭。我們通過一家全資子公司與佳亞食品及馬來西亞當地合作伙伴訂立了一項管理協議,一般情況下,我們有權在符合佳亞食品公司最佳利益的前提下,與馬來西亞當地合作伙伴協商,就業務及財務策略(包括資金)及其他與佳亞食品公司業務有關的策略事宜作出決定。我們對Jaya Grocer的經濟所有權體現在我們對Jaya Grocer優先股的所有權上,這使我們有權獲得Jaya Grocer 75%的經濟權益。
根據我們對本年度報告日期的評估以及Baker&McKenzie Ltd.關於泰國、SyCip Salazar Hernandez&Gatmaitan關於菲律賓、YKVN LLC關於越南、Soewito Suhardiman EddyMurthy Kardono關於印度尼西亞和Rahmat Lim&Partners關於馬來西亞的律師意見,我們相信我們在泰國、菲律賓、越南、印度尼西亞和馬來西亞的安排(如果有)符合適用的當地法律和法規。然而,泰國、越南、菲律賓、印度尼西亞或馬來西亞任何一國的地方或國家當局或監管機構可能會得出結論,認為我們在各自司法管轄區的安排違反了當地法律和法規。
 
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目錄表
如果泰國、越南、菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞或我們未來可能建立類似安排的任何其他國家的當局認為,我們對相關實體的所有權或與相關實體的安排不符合適用的法律和法規,包括要求、禁止或限制在我們的業務線上進行外國投資,或在這些司法管轄區經營我們的業務所需的登記、許可或許可證,他們將在處理此類違規或失敗時擁有廣泛的自由裁量權,包括對我們實施民事或刑事制裁或經濟處罰,認為我們的安排在法律上無效,並要求我們重組所有權結構或運營,吊銷我們的營業執照和/或經營許可證,禁止向我們的實體付款和提供資金,或命令我們停止在相關司法管轄區的業務。上述情況還可能導致我們無法根據《國際財務報告準則》在財務報表中合併相關實體的財務結果。
此外,如果吾等與吾等的合作伙伴、股權或其他權益的交易對手或持有人,或其任何聯繫者(例如持有人的配偶或其他家庭成員)就相關實體(包括此等實體的業務及運作)存在分歧,吾等不能向閣下保證,吾等將能夠以符合吾等最佳利益或根本符合吾等利益的方式解決該等事宜。這些人可能無法或不願意履行他們的義務,無論是財務性質的還是其他方面的,經濟或商業利益或目標與我們的不一致,採取與我們的指示或要求相反的行動,或與我們的政策和目標背道而馳,採取監管機構不能接受的行動,或遇到財務困難。政府當局採取的行動或我們與我們的合作伙伴、股權或其他權益的對手方或持有者或他們的任何聯繫者之間的糾紛可能會導致我們在捍衞我們的權利時產生巨大的成本。
我們在迅速發展的東南亞地區經營業務會面臨相關風險,因此,我們在該地區的經營和投資會面臨各種固有風險。
我們所有的收入來自我們在東南亞國家的業務,我們打算繼續發展和擴大我們在該地區的業務和滲透率。我們在東南亞的業務和投資受到與我們所在國家的經濟、政治和社會條件有關的各種風險,包括與以下相關的風險:
 
   
不一致和不斷變化的法規、許可和法律要求可能會增加我們在東南亞運營國家之間的運營風險和運營成本;
 
   
貨幣可能貶值或貶值,或可能對資金轉移施加貨幣限制或其他限制;
 
   
東南亞內部和/或我們運營所在的任何特定國家/地區的通脹影響可能會增加我們的運營成本;
 
   
政府或監管機構可能會實施新的或更繁瑣的法規、税收或關税;
 
   
政治變化可能會導致我們所處的商業、法律和監管環境發生變化;
 
   
經濟衰退、政治不穩定、內亂、戰爭、軍事衝突、宗教或種族衝突、恐怖主義和普遍的安全關切可能對我們的行動產生負面影響;
 
   
頒佈或加強執行條例,包括但不限於與個人數據保護和本地化以及網絡安全有關的條例,可能會招致遵約成本;
 
   
衞生流行病、大流行或疾病暴發(包括
新冠肺炎
爆發)可能會影響我們的運營和對我們產品的需求;以及
 
   
火山噴發、洪水、颱風和地震等自然災害可能會嚴重影響我們的運營。
例如,某些東南亞國家不穩定的政治局勢可能會影響我們的業務。在緬甸,自2021年2月軍方掌權以來,一直並繼續發生大規模抗議活動和擾亂商業活動的不穩定事件。在泰國,抗議運動的風險繼續存在,並可能加劇政治不穩定。此外,菲律賓和印度尼西亞將於2022年舉行總統選舉,印度尼西亞將於2024年舉行,過去的選舉導致了不確定性、影響市場並導致騷亂。在馬來西亞,過去幾年執政黨發生了幾次變化。我們業務活動的任何中斷或我們運營的市場經濟、政治或監管狀況的波動或不確定性都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。
 
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目錄表
此外,我們所在國家的法律可能會發生變化,其解釋和執行可能涉及重大不確定性,這可能會限制我們可獲得的法律保護的可靠性。我們無法預測我們開展業務的國家法律制度未來發展的影響。
上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
我們的收入和淨收入可能會受到東南亞任何地區以及全球任何經濟放緩或社會、政治、監管和經濟環境發展的重大不利影響。
我們可能會受到我們所在國家的社會、政治、監管和經濟發展的不利影響。我們所有的收入都來自東南亞,並受到政治和經濟不確定性的影響,包括但不限於戰爭、恐怖主義、民族主義、合同無效、利率變化、實施資本管制和影響消費者信心、消費者支出、消費者可自由支配收入或消費者購買習慣變化的風險。因此,我們的收入和淨收入可能在很大程度上受到東南亞和全球經濟狀況的影響。
於截至2021年12月31日止年度,我們於新加坡、馬來西亞、菲律賓、泰國及東南亞其他地區的收入分別為2.83億元、1.08億元、8,100萬元、7,600萬元及1.27億元;截至2020年12月31日止年度分別為2.46億元、9,100萬元、5,100萬元、5,700萬元及2,400萬元;於截至2019年12月31日止年度分別為(3,000萬元)、9,200萬元、3,900萬元、(1,900萬元)及(9.27億元)。由於我們在2021年和2020年的大部分收入來自於我們在新加坡的業務,我們的業務、財務狀況和運營結果可能在很大程度上受到東南亞,特別是新加坡的政治、經濟和社會狀況的影響。某些東南亞國家的經濟在許多方面與大多數發達市場不同,包括政府的參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制、政府的公共秩序政策和資源分配。在一些東南亞市場,政府繼續通過實施產業政策,在規範行業發展方面發揮重要作用。此外,一些地方政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇,對各自管轄範圍內的經濟增長和社會治安實施重大控制。
雖然東南亞經濟作為一個整體在過去幾十年裏經歷了顯著的增長,但無論是在地理上還是在經濟的各個部門之間,增長都是不平衡的。東南亞經濟狀況或鄰近地區(如中國、日本)其他市場的任何不利變化,或各自市場的政府政策或法律法規的不利變化,都可能對東南亞的整體經濟增長產生實質性的不利影響。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,導致對我們產品的需求減少,並對我們的競爭地位產生不利影響。東南亞許多國家的政府都採取了各種措施,鼓勵經濟增長,引導資源配置。其中一些措施可能會對整體經濟有利,但可能會對我們產生負面影響。例如,我們的財務狀況和經營業績可能會受到政府對外資投資的控制或税收法規變化的不利影響。一些東南亞市場歷來經歷了國內生產總值的低增長、嚴重的通貨膨脹和/或外匯短缺。由於我們經營的市場存在潛在的通貨膨脹,我們面臨租金和其他成本增加的風險。過去,東南亞一些政府採取了某些措施,包括利率調整、貨幣交易區間調整和匯率管制,以控制經濟增長速度。這些措施可能會導致東南亞的經濟活動減少,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。
此外,一些東南亞市場已經並可能在未來經歷政治不穩定,包括罷工、示威、抗議、遊行、政變、遊擊活動或其他類型的內亂。這些不穩定和政治環境中的任何不利變化都可能增加我們的成本,增加我們面臨的法律和商業風險,擾亂我們的辦公室運營,或影響我們擴大用户基礎的能力。
 
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目錄表
東南亞某些市場的法律制度方面的不明朗因素可能會對我們造成不利影響。
法律法規的解釋和執行涉及不確定和不一致。由於地方行政和法院當局以及在某些情況下的獨立組織在解釋和執行法定條款和合同條款方面擁有很大的自由裁量權,因此可能很難評估行政和法院訴訟的結果以及我們在許多經營活動的地方可能享有的法律保護水平。此外,當地法院可能擁有廣泛的自由裁量權,可以駁回外國裁決的執行。這些不確定性可能會影響我們對法律要求的相關性的判斷,以及我們執行合同權利或侵權索賠的能力。此外,監管的不確定性可能會被利用,通過不正當或輕率的法律行動或威脅,試圖從我們那裏獲取付款或利益。
有可能通過或解釋為適用於我們在東南亞和其他地方的許多法律和法規,這些法律和法規可能會限制我們的業務部門。對我們經營的業務部門的審查和監管可能會進一步加強,我們可能需要投入更多的法律和其他資源來處理這些法規。東南亞或其他地區有關我們業務部門的現行法律或法規的改變或實施新的法律法規可能會減緩我們業務部門的增長,並對我們的業務、財務狀況、運營業績和前景產生不利影響。
在我們運營的各個司法管轄區,我們可能面臨不確定的納税義務,並因此遭受不利的財務後果。
我們的管理層相信,我們遵守了我們要納税的各個司法管轄區的所有適用税法,但我們的納税義務可能是不確定的,如果税務機關不同意我們對適用税法的解釋,我們可能會遭受不利的税收和其他財務後果。
雖然Grab Holdings Limited是在開曼羣島註冊成立的,但我們在多個税務管轄區共同經營,並根據這些司法管轄區的税法繳納所得税。各種因素(其中一些是我們無法控制的)決定了我們的有效税率和/或我們需要支付的金額,包括任何給定司法管轄區税法的變化或解釋,以及收入地理分配的變化。在考慮我們對所有相關事實和情況的瞭解、現行税法、我們以前的審計和結算經驗、當前税務審查的狀況以及税務機關如何看待某些問題後,我們根據我們對最終預期支付的税款的最佳估計來應計所得税負債和税收或有事項。該等金額會視乎情況計入應付所得税或遞延所得税負債內,並會隨時間更新,以獲得更多資料。
我們的管理層相信,我們正在根據每個司法管轄區的法律要求我們提交納税申報單和繳納税款。然而,我們沒有提交報税表的司法管轄區的相關税務機關可能會聲稱,我們被要求在該司法管轄區提交納税申報單和納税。不能保證子公司未來不會在多個司法管轄區徵税,而且在多個司法管轄區的任何此類徵税都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們可能會不時接受相關司法管轄區税務機關就各種税務事宜的查詢或審計,包括對有關收入和扣繳税項申報單上的立場提出質疑。我們不能確定税務機關是否會同意我們對適用税法的解釋,或者税務機關是否會解決任何有利於我們的詢問。如果相關税務機關不同意我們的解釋,我們可以尋求與税務機關達成和解,這可能需要支付大量款項,並可能對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。我們也可以對税務機關的決定向適當的政府當局提出上訴,但我們不能確保我們會勝訴。如果我們的上訴不成立,我們可能不得不支付鉅額款項或以其他方式記錄費用(或減少税收資產),這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。同樣,税務機關對待決調查的任何不利或不利決定都可能導致我們的税收增加,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,也可能影響我們的聲譽,包括但不限於東南亞的税務和其他監管機構。例如,2021年3月,作為於2020年9月開始的印度尼西亞例行税務審計的一部分,税務當局要求提供我們對2018財年與交易有關的某些預扣税事項的立場。雖然吾等並未收到有關任何潛在相關税務責任的任何税務評估,但視乎本次税務稽核的結果而定,若有關税務機關評估吾等欠下額外税款,吾等可能須承擔重大税務責任。此外,在評估了可用選項和顧問的建議後,我們於2021年12月支付了與菲律賓税務當局2018年增值税審計有關的和解款項,目的是避免可能曠日持久的訴訟。
 
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目錄表
直接或間接影響我們開展業務的任何國家的自然事件、戰爭、恐怖襲擊和其他暴力行為可能會對我們的業務產生不利影響。
自然災害事件(如地震、海嘯、火山噴發、洪水、熱帶天氣條件和山體滑坡)、恐怖襲擊、內亂、抗議和其他暴力或戰爭行為(如2022年初在烏克蘭爆發的戰爭)可能會對我們的業務造成不利影響,導致發生這些事件的國家的經濟疲軟並影響全球金融市場,並可能導致經濟衰退,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這些事件可能導致區域和全球經濟狀況和週期突然發生重大變化。這些事件還給我們的人員和我們的業務運營帶來了重大風險。特別是,我們最大的市場之一是印度尼西亞。印度尼西亞位於世界上地質活動活躍的地區,過去曾遭受各種形式的自然災害,造成重大生命和財產損失,並可能導致我們的業務中斷。
我們產生了與業務合併相關的鉅額交易和過渡成本。
我們招致並預計將招致重大的,
非複發性
以及與完成業務合併和作為上市公司經營有關的經常性成本。我們還可能會產生留住關鍵員工的額外成本。與業務合併有關的若干交易費用,包括所有法律、會計、投資銀行及其他費用、開支及成本,已從業務合併所得款項中支付或由吾等支付。
與公司證券相關的風險
我們A類普通股和認股權證的價格可能會波動。
我們A類普通股和認股權證的價格可能會因各種因素而波動,包括但不限於:
 
   
我們經營的行業和國家的變化;
 
   
涉及我們競爭對手的發展;
 
   
影響我們業務的法律法規的變化;
 
   
我們的經營業績和我們的競爭對手的總體業績存在差異;
 
   
本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動;
 
   
證券分析師發表關於我們或我們的競爭對手或我們的行業的研究報告;
 
   
公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
 
   
股東的行為,包括管道投資者出售其持有的任何A類普通股;
 
   
對我們或我們的附屬公司提出指控的賣空者報告,即使是沒有根據的;
 
   
關鍵人員離任;
 
   
提起訴訟或者參與訴訟;
 
   
我們資本結構的變化,例如未來發行證券或產生額外債務;
 
   
可供公開發售的A類普通股數量;以及
 
   
一般經濟和政治條件,如經濟衰退的影響
新冠肺炎
大流行病、經濟衰退、利率、地方和國家選舉、燃料價格、國際貨幣波動、腐敗、政治不穩定以及戰爭或恐怖主義行為。
這些市場和行業因素可能會大幅降低我們A類普通股和認股權證的市場價格,無論我們的經營業績如何。
 
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目錄表
我們現有的證券持有人在公開市場出售大量我們的證券可能會導致我們的A類普通股和認股權證的價格下跌。
現有證券持有人在公開市場出售大量A類普通股及/或認股權證,或認為該等出售可能會發生,可能會壓低我們A類普通股及認股權證的市價,並可能削弱我們透過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們無法預測此類出售可能對我們A類普通股和認股權證的現行市場價格產生的影響。另見-未來向我們的股東和其他重要股東出售我們的普通股可能會導致我們的A類普通股的市場價格大幅下降,即使我們的業務表現良好。
非預期虧損、撇賬或撇賬、重組及減值或其他費用、税項(直接或間接)、徵費或其他負債可能會在業務合併於2021年12月完成後產生或需要產生,或與業務合併於2021年12月完成有關而招致或需要產生,這可能會對本公司的財務狀況及經營業績以及A類普通股及認股權證的價格產生重大負面影響,進而可能導致閣下的部分或全部投資損失。
與更發達的市場相比,我們在東南亞開展業務的許多國家都是新興市場,涉及額外或更高的運營和法律風險。即使確定了這些風險,評估這些風險對我們的業務和業務合併的影響本質上也是不確定的。先前評估的風險可能會以與我們最初的風險分析或評估不一致的方式出現,並且不能保證我們的運營和業務以及於2021年12月完成的業務組合不會面臨意外或意想不到的風險、損失、費用、税費(直接或間接)、徵税或負債。
如果此類風險成為現實,我們和我們的股東可能會直接或間接地蒙受損失和/或額外費用,包括公司、收入、資本利得(直接或間接)、轉移或其他税收以及罰款。由於這些因素,我們可能會被迫稍後減記或
核銷
資產、重組業務或產生減值或其他費用、税項(直接或間接)、徵税、負債或其他成本(包括罰款、罰金和利息),可能導致報告損失或其他負債,這些可能是重大的。這些因素中的任何一個都可能導致市場對我們公司和我們的證券的負面看法,並對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。由於上述因素,我們的任何證券持有人都可能遭受其證券價值的下降,而且不太可能有補救措施來彌補這種下降。
通過合併而不是承銷上市成為一家上市公司,給非關聯投資者帶來了風險。我們隨後可能被要求進行沖銷或沖銷、重組和減值或其他可能對我們的財務狀況、經營業績和證券價格產生重大負面影響的費用,這可能會導致我們的股東損失部分或全部投資。
通過合併而不是像我們所做的那樣通過承銷發行成為上市公司,給非關聯投資者帶來了風險。這種風險包括沒有由承銷商進行盡職調查,而承銷商將對登記説明中的任何重大錯誤陳述或遺漏承擔責任。因此,我們可能被迫在以後減記或註銷資產,重組我們的業務,或產生減值或其他可能導致我們報告虧損的費用。此外,可能會出現意想不到的風險,以及以前已知的風險可能成為現實。即使這些指控可能是
非現金
由於這些項目並不會對我們的流動性產生立竿見影的影響,我們報告這類費用的事實可能會導致市場對我們或我們的證券的負面看法。此外,這種性質的費用可能會導致我們無法以優惠條款或根本不能獲得未來的融資。
在某些情況下,我們可能會在沒有股東批准的情況下發行額外的證券,這將稀釋現有的所有權利益,並可能壓低我們股票的市場價格。
我們需要大量資本投資來支持我們的業務,在某些情況下,我們可能會在沒有A類普通股持有人批准的情況下,在未來增發A類普通股、可轉換為A類普通股的B類普通股或其他股本或可轉換債務證券,包括作為戰略收購的對價,如我們在收購Jaya Grocer多數經濟權益時所做的部分對價,以及關於下文討論的股票交易所。
 
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目錄表
本公司增發A類普通股、可轉換為A類普通股的B類普通股或同等或優先級別的其他股本或可轉換債務證券將有以下影響:(I)我們現有股東對吾等的比例所有權權益可能會減少;(Ii)每股可用現金數額(包括用於未來支付股息)可能會減少;(Iii)每股先前已發行的A類普通股的相對投票權可能會減少;及(Iv)A類普通股的市場價格可能會下降。在某些情況下,每股B類普通股將自動轉換為一股A類普通股(根據股份拆分、股份合併和類似交易發生的調整),但由於換股比例為
一對一,
這種強制性轉換不會產生稀釋效應。
此外,某些戰略合作伙伴有權將其持有的我們子公司的股份交換為A類普通股。Porto Worldwide Limited是Central Group的附屬公司,已向GrabTaxi Holdings(泰國)有限公司投資總計199,300,000美元,並持有15,626,800股,該公司擁有
一次性
自2022年6月2日起,有效期為60天的權利,將其持有的部分或全部此類股份交換為A類普通股,轉換價格為4.7287美元(經調整以反映業務合併的影響),但須受某些條款和條件的限制。假設Porto Worldwide Limited在2022年2月28日將其股票置換為A類普通股,它將持有約1.09%的已發行普通股。PT Elang Mahkota Tekinologi Tbk.Emtek在印尼總計投資3.75億美元,持有PT Grab Tekinologi印度尼西亞555,846,773股(5.88%)股份,擁有
一次性
可在2022年6月30日之前的任何時間行使的權利,於2024年6月30日將其持有的所有此類股份交換為A類普通股,轉換價格為4.7287美元(經調整以反映業務合併的影響),但須受某些條款和條件的限制。假設Emtek在2022年2月28日將其股票置換為A類普通股,它將持有約2.03%的已發行普通股。如果這些合夥人行使他們的普通股互換權利,你將經歷額外的稀釋。
此外,吾等已同意或已完成計劃,根據該等計劃,若干戰略合作伙伴及投資者所持有的若干附屬公司或合資企業的股份將透過一項或多項交易轉讓予吾等,使該等戰略合作伙伴及投資者最終將獲得A類普通股作為該等轉讓的代價(我們稱為“建議的股份交易所”)。這些子公司和合資企業包括GFG、數字銀行合資公司、GrabPay菲律賓公司、OVOInure、GrabInure和GrabLink。截至本年報日期,我們已完成關於GFG和GrabInure的建議換股,並已發行74,957,628股A類普通股,相當於普通股的2.0%(按2022年2月28日的普通股數量計算),我們已就Digital Banking合資公司和Grab Pay菲律賓公司訂立了具有約束力的協議,並已訂立
非約束性
與OVOInure有關的條款説明書。對於我們已簽署或已完成的建議交易所,我們已向戰略合作伙伴和投資者授予關於最終在該等建議股票交易所向該等戰略合作伙伴和投資者發行的A類普通股的註冊權。其餘擬議中的股票交易所的關閉將取決於監管部門的批准和各種先決條件的滿足。不能保證剩餘的擬議中的股票交易所將會發生。待餘下的建議換股完成後,現有股東的權益將進一步被攤薄。我們目前估計,如果其餘建議的換股實際上全部完成,我們將進一步發行的A類普通股(不包括正在討論的關於數碼銀行合資公司的交易)的最高金額將不超過1,090萬股A類普通股,約佔普通股的0.3%(基於截至2022年2月28日的普通股數量)。至於數碼銀行合營公司,根據已議定但尚未生效的條款,待各項先例條件獲得滿足後,吾等預期吾等的合營夥伴將無權根據建議的換股安排以其數碼銀行合營公司的股份交換吾等股份,而任何該等換股將基於考慮數碼銀行合營公司當時的現行估值及A類普通股於交換時的交易價格的公式,而目前兩者均無法有任何程度的確定性預測。然而,為了説明的目的,雖然不能保證任何擬議的股票交換將就數字銀行合資企業達成一致,但如果發生擬議的股票交換,其中合資夥伴將收到的A類普通股的數量是通過將合資夥伴在數字銀行合資企業中的股份的估值除以A類普通股的交易價格並假設交易結束時每股A類普通股的股價為10美元來確定的,則合資夥伴將:我們在數碼銀行合資公司的股份每估值10億美元(在交易完成時確定),有權獲得1億股A類普通股,相當於普通股的2.6%(基於截至2022年2月28日的已發行普通股數量)。鑑於數碼銀行合營公司及將向吾等合營夥伴發行的與數碼銀行合營公司有關的任何A類普通股的價值至少在六年內不會釐定,可向我們的合營夥伴發行的A類普通股數目可能與前述有重大差異,並可能大幅增加,且可能相當於該合資夥伴所持數碼銀行合營公司股份估值每10億美元佔普通股2.6%的比例大幅高於2.6%,從而導致吾等股東的權益大幅稀釋。此外,不能保證任何其餘建議的股份交換將會發生或按上述條款進行,或產生上述影響,或我們的股東不會因實施任何建議的股份交換而遭受更大的攤薄(這可能是重大的)。員工、董事和顧問以及我們的子公司和附屬公司持有並預計將根據2021年計劃獲得股權獎勵,並根據ESPP獲得購買權。如適用於普通股,當該等股權獎勵及購買權歸屬及結算或行使時,你將會經歷額外的攤薄。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--股份獎勵計劃”。
 
52

目錄表
我們一定數量的認股權證將可為我們的A類普通股行使,這將增加未來有資格在公開市場轉售的股份數量,並導致對我們股東的稀釋。
我們購買合共10,000,000股A類普通股的認股權證已根據轉讓、假設及修訂協議及管限該等證券的現有認股權證協議的條款可予行使。這些認股權證的行使價為每股11.50美元。一旦行使該等認股權證,將會增發A類普通股,這將導致我們A類普通股持有人的權益被攤薄,並增加有資格在公開市場轉售的股份數目。在公開市場出售大量此類股份或可能行使該等認股權證,可能會對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表研究報告,發表不準確或不利的研究報告,或者停止發表關於我們的研究報告,我們的股價和交易量可能會大幅下降。
我們A類普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們可能無法維持聲譽良好的證券和行業分析師的報道。如果沒有或只有有限數量的證券或行業分析師保持覆蓋範圍,或者如果這些證券或行業分析師在一般投資界沒有得到廣泛尊重,對我們A類普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的股價和交易量大幅下降。如果我們獲得證券或行業分析師的報道,如果報道我們的一名或多名分析師下調了他們的評估,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們A類普通股的市場價格和流動性可能會受到負面影響。
未來向我們的股東和其他重要股東轉售我們的普通股可能會導致我們的A類普通股和認股權證的市場價格大幅下降,即使我們的業務表現良好。
根據我們的股東支持協議和保薦人支持協議,除某些例外情況外,我們的某些股東被限制出售他們因換股而獲得的某些證券,這些限制將到期,因此額外的證券將有資格轉售如下:
 
   
在本公司完成業務合併後首次業績公佈後五天內,如果A類普通股在該收益發布前連續10個交易日內的任何五個交易日的收盤價超過12.50美元,或(Y)在本公司完成業務合併後的第一次收益發布後,如果我們的A類普通股在任何連續10個交易日內的任何五個交易日的收盤價超過12.50美元,則在該第五個交易日後五天,不超過我們某些股東持有的1,299,096,360股A類普通股;
 
   
在企業合併完成後180天,由我們的某些股東持有的最多2,598,192,720股A類普通股,只要該等股票以前沒有根據上述規定具有資格,只要根據新的
鎖定
2022年3月14日的協議,如
鎖定
對我們的主要高管,即Anthony Tan、Hooi Ling Tan、ming Maa、Peter Oey、Chin Yong Ong和Alex Hungate持有的A類普通股的限制已延長至2023年5月30日;
 
53

目錄表
   
在企業合併完成一年後,我們的某些高管在結算與企業合併有關的某些RSU獎勵時收到了多達2,867,235股A類普通股;
 
   
在企業合併完成三年後,主要高管在解決與企業合併有關的某些限制性股票獎勵時收到的普通股最多為32,451,891股;以及
 
   
業務合併完成三年後,保薦人持有最多12,275,000股A類普通股,或可轉換為或可行使或可交換為A類普通股的其他證券。
見項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--企業合併相關協議。“
在遵守我們的股東支持協議的情況下,我們的某些股東可以根據證券法第144條出售我們的證券(如果有的話)。在這些情況下,轉售必須符合標準並符合該規則的要求,包括,因為我們是一家空殼公司,所以要等到2021年12月6日之後的一年,也就是我們向美國證券交易委員會提交表格的日期
20-F
反映業務合併的過渡報告。
在適用的
鎖定
於本公司於2022年1月生效及根據註冊權協議及PIPE認購協議提交的註冊聲明,或證券法第144條(當規則生效時),吾等若干股東及若干其他重要股東可能會在公開市場或私下協商的交易中出售大量吾等證券,這可能會增加本公司股價的波動性或對本公司A類普通股及認股權證的價格構成重大下行壓力。
我們的A類普通股或認股權證的市場可能無法發展,這將對我們的A類普通股和認股權證的流動性和價格產生不利影響。
我們A類普通股或認股權證的活躍交易市場可能永遠不會發展,或者即使發展起來,也可能無法持續。除非市場能夠建立和持續,否則你可能無法出售你的A類普通股或權證。
有關權證的權證協議(“權證協議”)指定紐約州法院或紐約州南區美國地區法院為權證持有人可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制權證持有人就與我們的此類權證相關的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
認股權證協議規定,在適用法律的規限下,(I)以任何方式因認股權證協議而引起或與認股權證協議有關的任何訴訟、法律程序或索賠,包括根據證券法,將在紐約州法院或紐約州南區美國地區法院提起並強制執行,以及(Ii)吾等不可撤銷地服從該司法管轄權,而該司法管轄權應為任何該等訴訟、法律程序或索賠的獨家司法管轄區。我們放棄了對這種專屬管轄權的任何反對意見,認為這種法院是一個不方便的法庭。儘管有上述規定,認股權證協議的這些條款不適用於為執行《交易所法案》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於以美利堅合眾國聯邦地區法院為唯一和排他性法院的任何其他索賠。根據認股權證協議購買任何認股權證或以其他方式取得任何認股權證權益的任何人士或實體,應被視為知悉並已同意認股權證協議的法院條文。如果以任何權證持有人的名義向紐約州法院或紐約州南區美國地區法院以外的法院提起訴訟(“外國訴訟”),其訴訟標的屬於《授權證協議》法院規定的範圍,則該持有人應被視為已同意:(X)位於紐約州的州法院和位於紐約州的聯邦法院對向任何此類法院提起的強制執行法院規定的任何訴訟(“強制執行訴訟”)具有屬人管轄權,及(Y)在任何該等強制執行訴訟中,藉向該持有人在外地訴訟中的大律師送達作為該持有人的代理人而向該持有人送達法律程序文件。這個
論壇選擇
條款限制了權證持有人在司法法院提出其認為有利於與我們發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙此類訴訟。或者,如果法院發現認股權證協議的這一條款不適用於或無法強制執行一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響,並導致我們管理層和董事會的時間和資源被分流。
 
54

目錄表
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散我們管理層的注意力,並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
我們須遵守1934年證券交易法、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、納斯達克全球精選市場上市要求和其他適用的證券規則和法規的報告要求。因此,我們會招致相關的法律、會計和其他費用,如果我們不再符合證券法第2(A)節所界定的“新興成長型公司”的資格,這些費用可能會增加得更多。除其他事項外,《交易法》還要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們可能需要僱傭更多的員工或聘請外部顧問來遵守這些要求,這將增加我們的成本和支出。
與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們預計這些法律和法規將增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴,儘管我們目前無法確定地估計這些成本。
我們管理團隊中的許多成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理向上市公司的過渡,該公司受制於聯邦證券法律法規規定的重大監管和報告義務,以及對證券分析師和投資者的持續審查。建立上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會轉移管理層對實施我們增長戰略的注意力,這可能會阻礙我們改善業務、財務狀況和運營結果。此外,我們預計這些規則和條例將使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級人員責任保險,因此我們可能需要產生大量費用來維持相同或類似的保險範圍。這些額外的債務可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員,特別是在我們的審計委員會、薪酬委員會和提名委員會任職,以及合格的高管。
由於在本年度報告和上市公司要求的文件中披露了信息,我們的業務和財務狀況比私人公司更明顯,我們認為這可能會導致威脅或實際的訴訟,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果索賠成功,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響,即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、前景和聲譽造成不利影響。
如果我們不能保持有效的內部控制和合規系統,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
作為一家美國上市公司,我們必須遵守修訂後的1934年美國證券交易法或交易法、薩班斯-奧克斯利法案和納斯達克的規則和規定的報告要求。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。從截至2022年12月31日的財政年度開始,我們預計將對我們的財務報告內部控制進行系統和過程評估和測試,以使管理層能夠以我們的形式報告我們的財務報告內部控制的有效性
20-F
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,為該年提交申請。
 
55

目錄表
在根據PCAOB制定的標準對截至2020年12月31日和截至2019年12月31日的年度的綜合財務報表進行審計時,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制存在三個重大弱點。根據PCAOB制定的標準,“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有可能得不到及時預防或發現。
我們發現的重大弱點與(I)有關開放式組織的收入確認結論不當,導致先前根據國際私營公司審計準則審計的綜合財務報表內的收入和支出被大幅誇大;(Ii)對幾個關鍵會計估計中使用的假設和投入的審查過程;(Iii)缺乏足夠數量的具備國際財務報告準則適當水平的會計技能、美國證券交易委員會報告知識和經驗以及財務報告內部控制培訓的人員。為了彌補重大缺陷,我們實施了新的控制程序並增聘了人員,這一點在本年度報告“第15項.控制和程序--財務報告內部控制的變化”中有更詳細的描述。然而,我們和我們的獨立註冊會計師事務所都沒有根據薩班斯-奧克斯利法案對我們的財務報告內部控制進行全面評估,以確定和報告我們在財務報告內部控制方面的任何弱點或重大缺陷。
因此,我們不能向你保證,我們已經確定了所有的弱點,或者我們未來不會有更多的實質性弱點。當我們未來根據薩班斯-奧克斯利法案第404節的報告要求報告我們對財務報告的內部控制的有效性時,可能仍然存在重大弱點。
即使是有效的內部控制也只能對財務報表的編制和公平列報提供合理的、但不是絕對的保證。對財務報告進行無效的內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險,並可能使我們面臨納斯達克退市、監管調查以及民事或刑事制裁。我們還可能被要求重述我們之前幾個時期的財務報表。如果我們未能實現並維持有效的內部控制環境,我們的財務報表可能會出現重大錯報,無法履行我們的報告義務,這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能限制我們進入資本市場的機會,損害我們的財務狀況和經營業績,並導致我們的A類普通股和認股權證的市場價格下降。
我們是一家“新興成長型公司”,我們無法確定降低適用於新興成長型公司的美國證券交易委員會報告要求是否會降低我們的A類普通股和認股權證對投資者的吸引力,這可能會對我們產生實質性的不利影響,包括我們的增長前景。
根據《就業法案》的定義,我們是一家“新興成長型公司”。我們將一直是一家“新興成長型公司”,直到(I)財政年度的最後一天(A)在業務合併結束五週年之後,(B)我們的年總收入至少為10.7億美元,或(C)我們被認為是大型加速申報公司,這意味着我們持有的股票的市值
非附屬公司
截至最近完成的第二財季的最後一個工作日超過7億美元,以及(Ii)我們在
不可兑換
前三年期間的債務。我們打算利用適用於大多數其他上市公司的各種報告要求的豁免,無論它們是否被歸類為“新興成長型公司”,包括但不限於,豁免薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的規定,該條款要求我們的獨立註冊會計師事務所提供一份關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告,並減少有關高管薪酬的披露義務。
此外,《就業法案》第102(B)(1)節規定,在非上市公司(即尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂後的財務會計準則之前,“新興成長型公司”不必遵守新的或修訂後的財務會計準則。JOBS法案規定,公司可以選擇退出延長的過渡期,並遵守適用於
非新興市場
但任何這樣選擇退出的公司都是不可撤銷的。我們選擇不選擇延長過渡期,這意味着當一項標準發佈或修訂時,我們對上市公司或私人公司有不同的申請日期,我們作為一家新興的成長型公司,可以在私人公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表很難或不可能與某些其他上市公司進行比較,因為所使用的會計準則可能存在差異。
 
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目錄表
此外,即使在我們不再有資格成為“新興成長型公司”之後,只要我們繼續符合《交易法》規定的外國私人發行人資格,我們將不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。見“-我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格,因此,我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
因此,我們的股東可能無法訪問他們認為重要的某些信息。我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這些豁免而發現我們的A類普通股和認股權證的吸引力降低。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股和權證的吸引力下降,我們的A類普通股和權證的交易市場可能會變得不那麼活躍,股價可能會更加波動。
根據《交易法》的規定,我們有資格成為外國私人發行人,因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
由於根據《交易所法案》,我們有資格成為外國私人發行人,因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束,包括:(I)《交易所法案》中要求提交季度報告表格的規則
10-Q
或表單上的當前報告
8-K
與美國證券交易委員會;(Ii)在交易法中規範根據交易法登記的證券的委託、同意或授權的徵求;(Iii)交易法中要求內部人提交其股份所有權和交易活動的公開報告以及從短時間內從交易中獲利的內部人的責任的條款;以及(Iv)FD法規下發行人選擇性披露重大非公開信息的規則。
我們將被要求以表格的形式提交年度報告
20-F
在每個財政年度結束後的四個月內。此外,我們打算根據納斯達克的規則和規定,通過新聞稿按季度發佈我們的業績。有關財務業績和重大活動的新聞稿也將以表格形式提供給美國證券交易委員會
6-K.
然而,與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比,我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息將沒有那麼廣泛和及時。因此,您收到的有關我們的信息可能少於或不同於您收到的有關美國國內上市公司的信息。
根據當前的美國證券交易委員會規則和法規,如果超過50%的未償還有表決權證券由美國持有人直接或間接持有,並且以下任何一種情況屬實:(I)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民;(Ii)我們超過50%的資產位於美國;或(Iii)我們的業務主要在美國管理,則我們可能會失去作為外國私人發行人的地位。如果我們未來失去外國私人發行人的地位,我們將不再被豁免遵守上述規則,其中將被要求提交定期報告以及年度和季度財務報表,就像我們是在美國註冊的公司一樣。如果發生這種情況,我們很可能會在滿足這些額外的監管要求時產生鉅額成本,我們的管理層成員可能不得不將時間和資源從其他職責上轉移出來,以確保這些額外的監管要求得到滿足。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--C.董事會慣例--外國私人發行人地位”。
作為一家在開曼羣島註冊成立的公司,我們被允許在公司治理事宜方面採用某些與適用於美國國內公司的納斯達克公司治理上市標準有很大差異的母國做法;與我們完全遵守納斯達克公司治理上市標準相比,這些做法對股東的保護可能會更少。
我們是一家在開曼羣島註冊成立的公司,在納斯達克上市。納斯達克市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循我們本國的公司治理做法。開曼羣島(我們的祖國)的某些公司治理做法可能與適用於美國國內公司的納斯達克公司治理上市標準有很大差異。
 
57

目錄表
除其他事項外,我們無須:(I)成立一個由獨立董事佔多數的董事會;(Ii)由獨立董事組成的薪酬委員會;(Iii)由獨立董事組成的提名委員會;或(Iv)每年只有獨立董事參加的定期行政會議。
儘管不是必需的,而且可能會不時發生變化,但我們有一個多數獨立的董事會,一個多數獨立的薪酬委員會和一個提名委員會。在符合上述規定的情況下,我們依賴上面列出的豁免。因此,您可能無法享受納斯達克適用於美國國內上市公司的某些公司治理要求。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--C.董事會慣例--外國私人發行人地位”。
您在保護您的利益方面可能面臨困難,您通過美國法院保護您的權利的能力可能有限,因為我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的,而且我們幾乎所有的業務都是在美國以外的地方進行的,並且我們的大多數董事和高管居住在美國以外。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免股份有限公司,我們的大部分業務是通過我們的子公司GHI及其子公司和美國以外的合併關聯實體進行的。我們幾乎所有的資產都位於美國以外。我們的大多數管理人員和董事居住在美國以外,這些人的大部分資產都位於美國以外。因此,如果您認為您的權利在適用的證券法或其他方面受到侵犯,您可能很難或不可能對我們或美國以外的這些個人提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟,開曼羣島和東南亞地區的司法管轄區的法律也可能使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。
我們的管理層獲悉,我們的主要業務所在的印尼、新加坡、泰國、馬來西亞、菲律賓和越南,並沒有與美國訂立相互承認和執行法院判決的條約。此外,目前尚不清楚美國和東南亞市場之間目前生效的引渡條約是否允許有效執行美國聯邦證券法的刑事處罰。
此外,GHL的公司事務受其經修訂及重述的組織章程細則(“經修訂細則”)、開曼羣島公司法及開曼羣島普通法規管。根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法,英格蘭法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力,但不具約束力。根據開曼羣島法律,我們股東的權利和董事的受託責任可能不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立。特別是,開曼羣島的證券法體系與美國不同。美國的一些州,如特拉華州,可能比開曼羣島擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
開曼羣島豁免公司的股東,如我們,根據開曼羣島法律,沒有一般權利查閲公司記錄(組織章程大綱和章程細則除外)或獲取這些公司的股東名單副本。根據修訂後的條款,我們的董事將有權決定股東是否可以以及在何種條件下查閲我們的公司記錄,但我們沒有義務向股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。
 
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目錄表
開曼羣島是我們的祖國,開曼羣島的某些公司治理做法與在美國等其他司法管轄區註冊的公司的要求有很大不同。在一定程度上,如果我們選擇在公司治理問題上遵循本國的做法,我們的股東獲得的保護可能會低於適用於美國國內發行人的規則和法規。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--C.董事會慣例--外國私人發行人地位”。
由於上述原因,我們的股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能會比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。
我們可能會受到證券訴訟的影響,這是昂貴的,可能會轉移管理層的注意力。
我們A類普通股和認股權證的市場價格可能會波動,而在過去,經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟的影響。我們一直是,也可能是這類訴訟和調查的目標。從2022年3月開始,美國紐約南區地區法院對該公司及其某些高管提起了兩起可能的股東集體訴訟。假定的集體訴訟的標題是
佩卡里諾
v.
Grab Holdings Limited等。
,編號1:22-cv-02189(2022年3月16日提交),以及
Fan訴Grab Holdings Limited等人案。
、不是。案例1:22-cv-03277(2022年4月21日提交)。這兩起案件據稱都是代表一類人提起的,他們涉嫌因美國證券交易委員會備案文件中關於我們報告的財務、業務運營和未來前景的錯誤陳述或遺漏而遭受損害,這違反了1934年美國證券交易法第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條。其他類似的訴訟也有可能被提起。儘管我們認為這些指控毫無根據,並打算積極抗辯,但我們不能向您保證這些訴訟的結果將對我們有利,參與針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額費用,並轉移管理層對其他業務事項的注意力,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們在某些東南亞市場的附屬公司及合併聯營實體向我們派發股息的能力可能會受到各自法律的限制。
我們是一家控股公司,我們的子公司和合並關聯實體位於東南亞各地的印度尼西亞、新加坡、泰國、馬來西亞、菲律賓、越南、緬甸和柬埔寨。我們滿足現金需求的主要內部資金來源的一部分將是我們在子公司和合並關聯實體支付的股息(如果有的話)中的份額。附屬公司及綜合聯屬實體於該等市場及我們營運的其他市場向本公司派發股息須受該等市場適用法律及法規所施加的限制。此外,雖然目前沒有外匯管制條例限制我們在印尼的附屬公司和綜合附屬公司的能力(禁止印尼盧比轉移到印尼以外的地區以及對超過一定數額的外匯交易施加報告要求的規定除外),但新加坡、馬來西亞和菲律賓(規定(I)要求外國投資在菲律賓聯邦儲備銀行(BSP)進行登記才能從菲律賓銀行系統獲得用於匯回資金或匯出菲律賓境外股息的外幣的規定除外)。以及(Ii)禁止將菲律賓比索(超過50,000.00菲律賓比索(約1,000美元))轉移至菲律賓境外(未經BSP事先書面授權),以向我們分配股息,相關法規可能會改變,這些子公司和合並關聯實體向我們分配股息的能力可能會受到限制。
我們預計在可預見的未來不會派發股息。
預計我們將保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益,為我們業務的發展和增長提供資金。因此,在可預見的未來,我們預計不會派發任何現金股息。
我們的董事會將擁有是否分配股息的完全自由裁量權。即使董事會決定宣佈和支付股息,未來股息的時間、金額和形式(如有)將取決於未來的經營業績和現金流、資本需求和盈餘、我們從子公司收到的分派金額(如果有)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。不能保證我們的股票會升值,也不能保證股票的交易價格不會下降。
 
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目錄表
我們過去曾發放股票激勵,未來也將發放,這可能會導致基於股票的薪酬支出增加。
2018年3月,GHI董事會通過了2018年股權激勵計劃,GHI股東批准了2018年股權激勵計劃,該計劃最近一次修訂和重述是在2019年4月,並於2021年4月進一步修訂,目的是向員工、董事和顧問授予基於股份的薪酬獎勵,以激勵他們的業績並使他們的利益與我們保持一致。根據2018年計劃,不會再授予任何獎勵。然而,在2021年4月,與業務合併相關的是,我們的董事會通過了2021年股權激勵計劃,我們的股東批准了2021年股權激勵計劃,或2021年計劃,該計劃於2021年9月修訂並重述。最初,根據2021計劃可以發行的普通股的最大數量是截至業務合併完成之日我們的已發行普通股總數的7%(7%)(在完全稀釋的基礎上)。2021年計劃允許向員工、董事和顧問以及我們的子公司和關聯公司授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或RSU等獎勵。我們將採用以公允價值為基礎的方法核算所有購股權的補償成本,並根據國際財務報告準則在綜合損益表中確認費用。由於這些贈款,我們在2021年、2020年和2019年分別產生了3.57億美元、5400萬美元和3400萬美元的基於股份的薪酬。此外,在2021年4月,我們的董事會和我們的股東批准了2021年股權購買計劃,或2021年ESPP,根據該計劃,最初可以發行的最大股票數量是截至業務合併完成之日我們已發行普通股總數的2%(2%)。截至本年度報告日期,尚未根據2021年ESPP發行任何股票。關於股權激勵計劃的更多信息,見“第六項董事、高級管理人員和員工--B.薪酬--股權激勵計劃”。我們相信,發放股份薪酬對我們吸引和留住關鍵人員和員工的能力具有重要意義,因此,我們也將發放股份薪酬,並在未來產生股份薪酬支出。因此,與股票薪酬相關的費用可能會增加,這可能會對我們以及我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們的雙層投票結構可能會限制您影響公司事務的能力,並可能會阻止其他人進行任何A類普通股持有人可能認為有益的控制權變更交易。
我們授權發行的普通股分為A類普通股和B類普通股。每股A類普通股有權投一票,而每股B類普通股有45票。納斯達克只有A類普通股上市交易,我們打算維持雙層投票結構。主要高管及其各自的獲準實體持有全部已發行的B類普通股。
其他主要行政人員及與該等主要行政人員或陳先生有關的若干實體給予陳先生的主要行政委託書,賦予陳先生對所有已發行B類普通股的投票權。因此,於2022年2月28日,陳先生控制了所有已發行及已發行普通股作為一個單一類別一起投票的總投票權約62.4%,即使他及其獲準實體僅實益擁有3.6%的已發行普通股。
關於董事會選舉,根據B類普通股的條款,持有多數B類普通股的持有人有權提名、任命和罷免我們董事會的多數成員,這些成員中的大多數被指定為B類董事。於2022年2月28日,陳先生及其獲批准實體持有全部已發行及已發行B類普通股約69.3%(未計及根據我們的股份激勵計劃獎勵而可能收購的B類普通股)。由於該等所有權,以及其他主要行政人員及與該等主要行政人員或陳先生有關的若干實體向他提交的主要行政人員委託書,陳先生實際上有權提名、委任及罷免所有B類董事。此外,由於所有已發行和已發行普通股作為一個類別一起投票將選出我們董事會的剩餘成員,因此陳先生憑藉其對該總投票權約62.4%的控制,實際上有能力選舉和罷免整個董事會。詳情見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--關聯協議--股東契約”。
 
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目錄表
此外,主要行政人員及與主要行政人員有關的若干實體訂立函件協議(“RoFo協議”),根據該協議,除若干有限例外情況外,倘若任何B類普通股持有人有意在公開市場或非公開交易中出售或以其他方式轉讓B類普通股,則該轉讓股東首先須以向彼此發出通知的方式不可撤銷地向B類普通股的其他持有人提供該等股份。然後,每一接受持有人有權以相當於A類普通股(如果在公開市場或私人交易中出售給其他購買者,該等股份將自動轉換為A類普通股)的市場價格(定義見RoFo協議)的每股價格購買任何或所有該等股份。第一要約權的受讓人一般在三個工作日內行使該權利,行使股份總數超過轉讓股份總數的,按比例分配給行使受要約人。RoFo協議的效力是為B類普通股股東提供權利,以保留該組持有人中B類普通股的持續所有權。由於所有該等持有人均交付主要行政代表委託書,因此RoFo協議亦將保留陳先生對B類普通股及本公司的控制權,一如本文所述。
與税收有關的風險
不能保證我們不會成為或不會成為被動外國投資公司(“PFIC”),這可能會給美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
如果我們或我們的任何子公司在任何應納税年度或其部分是PFIC,而該年度或部分年度包括在我們A類普通股或認股權證的美國持有人的實益持有人的持有期內,則該美國持有人可能會受到某些不利的美國聯邦所得税後果的影響,並可能受到額外的報告要求的約束。我們不相信我們在截至2021年12月31日的納税年度內是美國聯邦所得税的PFIC,我們目前也不希望在本納税年度或可預見的未來納税年度成為PFIC。然而,這一結論是必須每年在每個課税年度結束時作出的事實決定,因此可能會發生變化。因此,不能保證我們或我們的任何子公司在任何課税年度都不會被視為PFIC。最近我們A類普通股的市場價格波動增加了我們成為PFIC的風險。我們A類普通股的市場價格可能會繼續大幅波動,因此,我們不能向您保證我們在任何納税年度的PFIC地位。請參閲標題為“項目10.附加信息-E.税收-美國聯邦所得税注意事項-被動型外國投資公司地位”一節,以瞭解有關我們的PFIC地位的更詳細討論。敦促美國持有人就可能將PFIC規則適用於我們A類普通股和認股權證的持有人諮詢他們的税務顧問。
未來税法的變化可能會對我們產生實質性的不利影響,並減少我們股東的淨回報。
我們的税務處理受到税收法律、法規和條約的變化或其解釋、正在考慮的税收政策倡議和改革以及我們所在司法管轄區税務當局的做法的影響。税務機關和其他政府機構不斷審查我們所在司法管轄區的所得税和其他税收規則。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或我們的股東產生不利影響。我們無法預測未來可能會提出或頒佈什麼税收建議,或這些變化將對我們的業務產生什麼影響,但這些變化,如果它們被納入税收法律、法規、政策或實踐,可能會影響我們在我們有業務、我們或我們的子公司出於税收目的而組織或駐紮的國家的財務狀況以及未來的總體或有效税率,並增加税收遵從的複雜性、負擔和成本。我們敦促投資者就税法可能變化對投資A類普通股和認股權證的影響諮詢他們的法律和税務顧問。
 
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目錄表
第四項。
關於該公司的信息
A.公司的歷史和發展
我們於2011年7月首次註冊為MyTeksi Sdn。2012年6月,我們在馬來西亞推出了我們的移動業務,並推出了我們的打車預訂服務MyTeksi。
2013年6月,GrabTaxi Holdings Pte.新加坡私人有限公司成立為本公司附屬公司、綜合聯屬實體及其他控股公司(統稱“本集團”)的最終母公司。2015年4月,我們進行了控股公司重組,併成立了開曼羣島有限責任公司Grab Inc.,作為我們集團的最終母公司。2016年,我們從MyTeksi/Grab Taxi更名為Grab。2018年3月,Grab Inc.完成了另一次控股公司重組,Grab Holdings Inc.或GHI成為我們集團的最終母公司。2021年12月,業務合併完成,Grab Holdings Limited(簡稱GHL)成為我們集團的最終母公司,我們的A類普通股和認股權證分別以“Grab”和“GRABW”的代碼在納斯達克上市。
我們企業歷史上的重要里程碑包括:
2013 - 2017
 
   
開始在新加坡、菲律賓、泰國、印度尼西亞、越南、柬埔寨和緬甸開展業務
2018
 
   
完成對優步東南亞業務的收購,通過
全共享
交易後,Uber成為Grab的主要戰略股東
2019
 
   
推出Grab ForGood,Grab的社會影響力計劃
2021
 
   
宣佈GrabForGood基金
 
   
完成業務合併
 
   
在納斯達克上市
2022
 
   
完成收購Jaya Grocer的多數經濟權益
以下是我們發展過程中的重要運營里程碑(按細分):
移動性
2012
 
   
推出出租車預訂和調度服務GrabTaxi(以前稱為MyTeksi)
2014
 
   
推出GrabCar,從出租車擴展到經濟艙和優質叫車預訂服務
 
   
推出GrabBike
2015
 
   
推出GrabHitch
 
62

目錄表
2016
 
   
推出商業拼車預訂服務GrabShare
送貨量
2015
 
   
推出GrabExpress
2017
 
   
收購了印尼代理網絡公司Kudo,後來更名為GrabKios
2018
 
   
推出GrabFood
2019
 
   
推出GrabKitchen
 
   
推出GrabMart
2020
 
   
推出GrabMerchant
 
   
推出GrabMart Daily和GrabMart Daily
金融服務
2017
 
   
推出GrabPay
 
   
推出GrabRewards
2018
 
   
投資印度尼西亞數字支付平臺OVO
 
   
推出GrabFinance、為司機和商户合作伙伴、中小企業和消費者提供貸款和應收賬款代理服務
2019
 
   
與眾安在線財產保險公司子公司成立合資公司GrabInsure,Ltd.為消費者和司機合作伙伴銷售、營銷和分銷保險,包括健康、乘車和送貨以及旅行保險
 
   
GrabPay Malaysia與Maybank成立合資企業,Maybank收購了GPay Network(M)Sdn Bhd 30%的權益
2020
 
   
與MUFG建立戰略聯盟,創造負擔得起的金融服務
 
   
收購Bento Invest Holding Company Pte.有限公司,現稱為GrabInvest(S)Pte。有限公司,機器人諮詢
初創企業
提供零售財富管理解決方案
 
   
推出小額投資解決方案AutoInvest
 
   
在選定的網站上推出PayLater
電子商務
網站
 
   
推出支付處理和商户收購服務
 
   
新加坡金融管理局與新加坡電信合作,入選新加坡數字完整銀行許可證
 
   
為GFG籌集了首輪融資
 
63

目錄表
2021
 
   
與新加坡電信簽署數碼銀行合資協議
 
   
數碼銀行合資公司獲批
原則上
新加坡金融管理局對數字正式銀行牌照的批准
 
   
增加OVO的股權
2022
 
   
收購法瑪國際銀行少數股權
企業和新計劃
2018
 
   
推出我們的廣告業務GrabAds
2019
 
   
推出欺詐檢測和預防解決方案GrabDefense
 
   
推出GrabHealth-由Good Doctor Technology(GDT)支持,這是與平安Good Doctor合作的遠程醫療產品
關於我們過去三個會計年度的資本支出的討論,見“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源--資本支出”。
我們的註冊辦公室在3Media Close,
#01-03/06,
新加坡138498,我們的電話號碼是
855-739-7864.
我們的網站是https://grab.com/sg/.本年度報告中包含或可通過本網站獲取的信息不構成本年度報告的一部分。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及其他有關發行人的信息,例如我們,以電子方式向美國證券交易委員會提交的文件,地址為
Www.sec.gov
。我們在美國的過程服務代理是Puglisi&Associates,郵編:19711,郵編:19711。
B.業務概述
我們的使命
我們的使命是通過為每個人創造經濟賦權來推動東南亞向前發展。我們的使命得到了我們核心原則的支持,我們稱之為“4HS”,即心、飢餓、榮譽和謙遜。這些原則是以Grab方式制定的,這是一份活的文件,指導我們的決策,並提醒我們,在我們為東南亞服務的過程中,什麼是重要的和正確的。
概述
東南亞領先的超級應用程序
我們是東南亞領先的超級應用程序,主要在該地區八個國家的480個城市的送貨、移動和數字金融服務部門運營-柬埔寨、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國和越南。我們每天使數百萬人能夠訪問司機和商家合作伙伴,以訂購食物或雜貨、發送包裹、叫車或出租車、支付在線購物或訪問貸款、保險、財富管理和遠程醫療等服務。我們的平臺實現了重要的高頻超本地消費者服務--所有這些都是通過一個單獨的“Daily Everything”應用程序實現的。根據歐睿的獨立分析,儘管競爭加劇,Grab在2021年仍是GMV在線外賣和叫車領域的類別領先者,TPV在東南亞金融服務的電子錢包領域保持領先地位。值得注意的是,歐睿發現Grab仍然是印尼領先的叫車和外賣平臺。
 
64

目錄表
2021年、2020年和2019年,我們的收入分別為6.75億美元、4.69億美元和8.45億美元,2020年至2021年的同比增長率為44%,2019年至2020年的同比增長率為155%。於截至2021年12月31日止年度,我們於新加坡、馬來西亞、菲律賓、泰國及東南亞其他地區的收入分別為2.83億元、1.08億元、8,100萬元、7,600萬元及1.27億元;於截至2020年12月31日止年度分別為2.46億元、9,100萬元、5,100萬元、5,700萬元及2,400萬元;於截至2019年12月31日止年度分別為(3,000萬元)、9,200萬元、3,900萬元、(1,900萬元)及(9.27億元)。我們在2021年、2020年和2019年的淨虧損分別為36億美元、27億美元和40億美元,2020年至2021年的同比增長率為(30%),2019年至2020年的同比增長率為31%。經調整的EBITDA於2021年、2020年及2019年分別為(8.42億美元、7.8億美元及(22.37億美元)美元,2020年至2021年的同比增長率為(8%)%,2019至2020年的同比增長率為65%。
我們在2021年和2020年的收入增長是由GMV的增長推動的,儘管收入增長被消費者對移動性和送貨的激勵增加所抵消,特別是在2021年第四季度,因為我們投資於我們的類別份額和MTU增長。合作伙伴激勵措施在同一季度也有所增加,因為我們先發制人地進行了投資,以增加我們平臺上的活躍驅動程序供應,以支持移動需求的復甦。我們的GMV在2021年、2020年和2019年分別為161億美元、125億美元和123億美元,2020年至2021年的同比增長率為29%,2019年至2020年的同比增長率為2%。
Grab品牌在東南亞的實力
在尋求通過我們的平臺提供服務的東南亞消費者的心目中,我們的品牌與質量、可靠性、安全性和便利性密切相關。
我們強大的品牌使我們能夠保持在東南亞的規模和品類領先地位。根據歐睿的數據,Grab在2021年的在線外賣、叫車和冠捷兩個領域都保持了GMV的領先地位
電子錢包
東南亞的金融服務細分市場,儘管競爭加劇。
Grab的行業機遇
Grab在東南亞運營,這是一個龐大、多樣化和複雜的地區,包括柬埔寨、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國和越南。根據歐睿的數據,2020年,該地區約有6.6億人口,如果將其作為一個國家考慮,將成為世界上人口第三大的地區。
我們認為,東南亞仍在經歷快速的數字化,鑑於外賣、移動性和數字支付的數字滲透率較低,我們仍處於在該地區抓住這一機遇的早期階段。
我們認為,推動東南亞社會和經濟變革的各種因素將成為加速採用Grab提供的數字服務的順風,其中包括:
 
   
由宏觀經濟和人口增長帶動的快速城鎮化。
 
   
移動-數字參與度不斷提高的第一人羣。
 
   
服務和消費數字化程度不斷提高。
 
   
支持技術和數字進步的監管格局。
 
   
大量沒有銀行賬户和服務不足的人口。
使用我們平臺的消費者
2021年,我們的月度交易用户(MTU)超過2400萬,來自廣泛的人口統計和社會經濟背景。使用我們平臺的消費者參與度很高,要求高質量的服務、技術功能和快速響應。
我們的司機合作伙伴
截至2021年12月31日,我們的註冊司機合作伙伴超過500萬人,代表了許多不同種族和年齡段的各種個人。我們的司機合作伙伴每天提供乘車、送餐和包裹遞送,以滿足消費者的需求為榮。我們的司機-合作伙伴網絡也具有很強的包容性。2021年,超過2100名殘疾人在Grab平臺上至少進行了一次交易。
 
65

目錄表
我們的商家-合作伙伴
截至2021年12月31日,我們的註冊商業合作伙伴和印度尼西亞GrabKios代理商超過400萬人,範圍從當地企業家(包括小餐館、便利店和雜貨店)到跨國特許經營和生活方式服務提供商,包括酒店、旅行社和家庭服務提供商。
我們的雙重底線
Grab有雙重底線-我們的目標是同時提供財務業績和社會影響,其中包括為該地區數百萬人提供經濟賦權,同時減少我們的環境足跡。
自我們成立以來,許多司機和商人合作伙伴分享了我們的平臺如何不僅使他們增加了收入,而且為他們提供了以更好地支持他們的生活選擇和抱負的方式謀生的機會,無論是花更多的時間與家人在一起,成為自己的老闆,還是可以靈活地追求多種興趣。自我們成立以來,已有超過900萬合作伙伴參與了Grab生態系統,2021年和2020年,我們的司機和商家合作伙伴通過我們的平臺分別賺取了89億美元和71億美元。
2021年4月,我們通過創建GrabForGood基金深化了對長期可持續發展倡議的承諾,這是一個捐贈基金,旨在支持為我們的合作伙伴和我們所在的社區帶來社會和環境影響的項目。
我們正在加大對雙重底線的透明度和問責制的承諾,併發布年度可持續發展報告。2021年6月22日,我們發佈了按照全球報告倡議(GRI)標準編制的首份可持續發展報告。一份涵蓋2021年環境、社會和治理重點的最新報告將於2022年第二季度發佈。這些報告的內容不應視為本年度報告的一部分。
我們的產品
Grab生態系統是一個單一、無縫的平臺,通過三個超級應用程序活躍起來,每個超級應用程序分別為我們的司機和商家合作伙伴和消費者提供一個。這些超級應用程序共同幫助我們的司機和商家合作伙伴與數百萬東南亞消費者建立聯繫,這些消費者尋求通過我們的平臺提供的超本地服務,其中包括我們的送貨、移動和金融服務產品。
送貨量
-我們的配送平臺將我們的司機和商家合作伙伴與消費者聯繫起來,創建一個本地物流平臺,促進
按需
以及各種日常必需品的預定交付,包括在選定的市場,
即食
餐飲和雜貨,以及
點對點
包裹遞送。
移動性
-我們的移動性服務將我們的司機合作伙伴與尋求各種多式聯運選擇的消費者聯繫起來,包括某些國家的私家車、出租車、摩托車,以及選定市場的拼車等共享移動性選擇。它還包括為我們的司機合作伙伴提供車輛租賃便利的GrabRentures,以允許司機合作伙伴(在其他方面車輛訪問受限)能夠通過我們的平臺提供服務。
金融服務
—我們的金融服務產品包括由合作伙伴提供的數字解決方案,以滿足司機和商家合作伙伴和消費者的金融需求,包括選定市場的數字支付、貸款、應收賬款保理、保險分銷和財富管理。
Grab-Singtel財團已在新加坡獲得數字完整銀行牌照,並正尋求在馬來西亞獲得類似牌照。該財團尚未獲得開展業務活動的批准,也未在新加坡開展任何業務活動。在印尼,Grab還收購了PT Bank Fama International 16.26%的股權。
企業和新舉措
-我們擁有越來越多的企業產品,包括GrabAds,我們的廣告和營銷產品。此外,我們的合作伙伴還通過我們的超級應用程序向消費者提供其他生活方式服務,包括某些國家的國內和家庭服務、機票、酒店預訂、訂閲等。
 
66

目錄表
我們平臺的關鍵是我們的產品與消費者日常生活的相關性,從消費者醒來、點早餐、往返工作場所,一直到晚上消費者訂購晚餐、支付賬單或在網上購物。我們專注於日常交易,如交通、飲食、購物、數字支付和其他金融服務。只需按一下按鈕,消費者就可以通過一個移動應用程序訪問我們平臺上的所有產品。
在東南亞這樣一個地理位置多樣的地區,我們平臺上的產品具有廣泛的地理覆蓋面,在首都、主要商業和旅遊城市以及
非層
1個橫跨東南亞的城鎮。我們的應用程序根據消費者的位置提供本地化產品和個性化體驗。
我們相信,通過我們的平臺提供的產品之間的緊密集成將為消費者提供始終如一的高質量體驗,並鼓勵消費者在我們的平臺上使用更多的產品。我們看到,在截至2021年12月31日的一年中,我們的MTU使用兩個或更多產品的百分比從截至2020年12月31日的年度的49%和截至2019年12月31日的42%增加到56%。
於截至2021年12月31日止年度,我們的交付、移動性、金融服務及企業及新計劃分別佔本公司收入的21.9%、67.6%、4.0%及6.5%,(Ii)佔本公司截至2020年12月31日止年度的收入分別為1.2%、93.3%、(2.2)%及7.7%,及(Iii)分別佔本公司截至2021年12月31日止年度的75.5%、(1.0%)、27.1%及(1.5%)。2019年。
此外,(I)於截至2021年12月31日止年度,交付、流動、金融服務及企業及新業務分別佔本公司GMV的53.1%、17.4%、28.6%及1.0%;(Ii)於截至2020年12月31日止年度分別佔本公司GMV的43.8%、25.9%、30.0%及0.4%;及(Iii)於截至2019年12月31日止年度分別佔本公司GMV的24.1%、46.7%、29.2%及0.1%。
提供送貨服務
我們的配送平臺將我們的司機和商家合作伙伴與消費者聯繫起來,創建一個本地物流平臺,促進
按需
提供各種日常必需品,包括
即食
餐飲和雜貨,以及
點對點
包裹遞送。我們使消費者能夠方便地發現和下達食品和雜貨送貨訂單,使我們的商業合作伙伴能夠建立在線業務,接觸消費者並擴大他們的業務,併為我們的司機合作伙伴提供我們移動產品之外的收入機會。
我們平臺上的主要交付產品包括:
 
   
GrabFood
是一項食物訂購和送貨預訂服務,讓商户合作伙伴接受消費者預訂已準備好的膳食(包括
按需
送貨、預定送貨和
提貨
訂單),它還允許司機-合作伙伴通過Grab的司機-合作伙伴應用程序接受預製餐飲送貨服務的預訂。
 
   
GrabKitchen
在印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、新加坡、泰國、菲律賓和越南提供集中式食品準備設施,使商業合作伙伴能夠擴展到多個地點,並以經濟高效的方式滿足日益增長的食品配送服務需求。消費者還可以將GrabKitchen內兩家或更多家餐廳的菜單合併到一份GrabFood訂單和送貨中。
 
   
格拉布超市
是一項訂貨及送貨預訂服務,讓商户合作伙伴接受消費者的訂貨服務(包括
按需
送貨、預定送貨和
提貨
訂單),它還允許司機合作伙伴通過Grab的司機合作伙伴應用程序接受貨物遞送服務的預訂。通過GrabMart,消費者可以訂購從食品雜貨和家居用品到禮物和電子產品的日常用品,然後送貨上門
按需提供。
在新加坡、馬來西亞和印度尼西亞等一些國家,我們也開展業務
格拉布超市
GrabMart日報
,這使我們能夠從我們經營的黑暗商店運送各種新鮮農產品和家居產品。在收購了Jaya Grocer的多數經濟權益後,我們還在馬來西亞經營着40多家超市。
 
   
GrabExpress
是一項包裹遞送預訂服務,使司機-合作伙伴能夠通過Grab的司機-合作伙伴應用程序接受包裹遞送服務的預訂。消費者可以安排即時或
同一天
快遞使用不同的車輛類型,以滿足不同的包裹大小。消費者也可以安排
非即時的,
不同的
通過我們的合作伙伴通過GrabExpress提供日間服務。
 
   
GrabExpress網上預訂門户網站
支持社交賣家和
電子商務
客户可以利用我們的開放式應用程序編程接口(“API”)進行批量送貨預訂,併為客户提供最後一英里的送貨服務,作為其結賬體驗的一部分。
 
67

目錄表
   
Grab for Business平臺
為企業客户提供統一的管理門户,輕鬆實現企業食品和包裹遞送服務的數字化管理,具有先進的功能,使企業能夠制定政策、控制和企業賬單安排,以及跟蹤和監控Grab產品的所有業務使用情況,這有助於提高成本效益、透明度和生產率。Grab for Business還提供與某些企業費用管理系統的集成,使員工可以更輕鬆、更無縫地在Grab的產品上申報與工作相關的支出。
 
   
在印度尼西亞,
格拉布基奧斯
這項服務使GrabKios代理商網絡能夠作為線下渠道銷售數字產品,包括移動通話時間信用、賬單支付服務和
電子商務
購買服務。
移動性產品
將安全和便捷的移動性帶到東南亞的願望,是我們在2012年作為一家公司起步的原因。我們的移動性產品將消費者與司機合作伙伴提供的各種多式聯運選擇的乘車服務聯繫起來,包括私家車、出租車、摩托車和拼車等共享移動性選擇。我們的移動性選項旨在為使用我們平臺的消費者提供安全、愉快和經濟的服務,同時通過提供靈活性,以最適合他們目標的方式謀生,為我們的司機合作伙伴提供經濟賦權。
我們平臺上的產品範圍包括四輪、三輪和
兩輪
車輛模式。我們還通過我們的JustGrab服務彙集了傳統出租車和汽車供應。這體現了Grab平臺在解決東南亞用户需求方面的結構性優勢。
我們平臺上的主要移動性產品包括:
 
   
GrabCar
使私人出租司機合作伙伴能夠向我們註冊並通過我們的司機合作伙伴應用程序接受預訂。它包括各種本地化解決方案,這些解決方案因我們的市場而異,包括高檔汽車(GrabCar Premium)、用於運送有移動需求的人的汽車(GrabAssistant)、配備兒童座椅的汽車(GrabFamily)、用於運送寵物的汽車(GrabPet)、大型車輛(GrabCar XL)和豪華轎車服務(GrabExec)。通過GrabAssistant、GrabFamily、GrabPet和GrabExec提供更專業服務的司機合作伙伴將獲得額外的定製培訓,以幫助他們更好地服務於乘客的需求。
 
   
GrabTaxi
使我們在除柬埔寨以外的所有市場的持牌出租車司機-合作伙伴能夠在Grab註冊並通過Grab司機-合作伙伴應用程序接受預訂。
 
   
JustGrab
使柬埔寨、馬來西亞、新加坡和泰國的消費者能夠方便地預訂私家車或傳統出租車
非計量
定價。通過啟用任何一種車輛的預訂,我們能夠集中出租車和私家車的供應,並實現更快的乘車預訂和更高效的移動平臺。
 
   
Just Grab Green
為消費者提供預訂更清潔能源汽車的選項。這是我們公司可持續發展計劃的一部分,為消費者提供通過減少或抵消來管理他們的碳足跡的能力。
 
   
GrabBike
是一款摩托車叫車服務。這是當地居民的熱門選擇,特別是在印度尼西亞、泰國和越南,因為它是擁堵城市中一種負擔得起的高效出行方式。通過我們在印度尼西亞和越南提供的GrabNow解決方案,我們使消費者能夠直接招呼GrabBike司機-合作伙伴,而無需
預售
通過我們的應用程序。
 
   
三輪車
以各種當地名稱提供文化上受歡迎的本地化模式,如GrabTukTuk(在柬埔寨和泰國)、GrabTrike(在菲律賓)、GrabThoneBane(在緬甸)和GrabRemoque(在柬埔寨)。
 
   
我們的
共享移動
拼車(GrabShare和GrabHitch)等選項也為消費者在我們的平臺上提供了更實惠的替代方案。然而,由於
新冠肺炎
由於存在限制,一些共享移動選項目前處於暫停狀態,未來可能會恢復。
 
68

目錄表
   
與我們的企業交付產品類似,通過
Grab for Business平臺
,我們還為我們的企業客户提供企業移動解決方案。
 
   
針對我們的司機合作伙伴,我們提供
格拉布租賃
該網站於2016年推出。格拉布租賃通過我們的租賃車隊或第三方租賃服務,以具有競爭力的價格為我們的司機合作伙伴提供車輛租賃,允許車輛訪問受限的司機合作伙伴在我們的平臺上提供服務。我們為印尼、新加坡和馬來西亞的司機合作伙伴提供四輪汽車租賃服務,並在新加坡和印度尼西亞提供摩托車租賃服務。
金融服務產品
利用我們日常生活用例生態系統中產生的豐富數據,我們構建了一個分析和風險管理平臺,為我們的消費者、司機和商業合作伙伴提供一套金融服務-對許多人來説,這可能是他們有史以來的第一個金融服務產品。
自成立以來,我們一直專注於防欺詐和風險管理技術,我們相信,這為我們在駕馭東南亞複雜的金融服務方面提供了優勢。我們的
內部
專有的反欺詐技術可以用來降低欺詐活動的風險,包括賬户接管。此外,我們的
啟用了人工智能
信用評分模型尋求防止異常和可疑交易,並有效地將信用評分分配給消費者。
我們還與東南亞多家當地和地區性銀行建立了戰略合作伙伴關係,以發展我們的業務。
我們平臺上的主要金融服務包括:
 
   
GrabPay
我們的數字支付解決方案解決了獨特的數字支付挑戰,目前已在印度尼西亞(通過OVO)、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南(作為MOCA)提供。它允許消費者使用移動錢包進行線上和線下電子支付。我們使無法使用銀行賬户的消費者能夠添加支付方式,並通過我們的司機-合作伙伴網絡和許多其他充值渠道為他們的移動錢包充值。它還允許我們的司機和商家合作伙伴為他們的服務接受數字支付,使他們能夠訪問服務於龐大的消費者基礎,並省去了他們不得不處理現金支付的麻煩和風險。
 
   
2019年,我們推出了
GrabPay卡
與新加坡和菲律賓的萬事達卡合作,使我們的司機合作伙伴和消費者的移動錢包能夠被全球每一個接受萬事達卡支付的線上和線下商家接受。
 
   
GrabRewards
我們的忠誠度平臺為使用我們平臺的消費者提供大量積分兑換選項,包括來自受歡迎的商業合作伙伴和Grab的優惠。與我們產品的集成可提供無縫體驗,包括使用GrabRewards Points(印度尼西亞的OVO Points)自動建議支付乘車或送貨費用。
 
   
GrabFinance
通過我們的平臺為我們的司機和商家合作伙伴和消費者提供更多金融服務。提供的服務包括數字和線下貸款、PayLater服務、白色家電融資、應收賬款保理和營運資金貸款。對於我們的許多司機和商人合作伙伴來説,GrabFinance是他們第一個也是唯一一個負擔得起的融資來源,幫助他們理順現金流,併為他們提供緊急資金來源。
 
   
PayLater
使我們的商業合作伙伴能夠為他們的消費者提供選擇,在以後的日期或分期付款購買商品和服務,並在馬來西亞、菲律賓和新加坡提供。2020年,我們將PayLater擴展到新加坡和馬來西亞,包括在線購物和分期付款。我們的PayLater產品通過提高使用我們的消費者超級應用程序的消費者對他們的發現能力,以及通過提高他們的商品和服務對消費者的可負擔性,來推動對商業合作伙伴的銷售。
 
   
GrabInsure
將負擔得起的保險產品連接到消費者和我們的司機合作伙伴,並在新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓和越南提供。提供的產品包括乘車和包裹遞送保障、人身意外保險、收入保護保險、危重疾病保險、車輛保險和旅行保險。我們平臺上交易的大部分保單都是創新的小額保險保單。小額保險政策的可及性和可負擔性使東南亞更多的人能夠保護自己、家人和生計。
 
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目錄表
   
GrabInvest
使我們的金融服務合作伙伴能夠通過我們的平臺提供他們的投資產品,包括基於貨幣市場和短期固定收益共同基金的產品,消費者可以投資並增加他們的儲蓄。2020年,我們在新加坡推出了GrabInvest的第一個小額投資產品AutoInvest,允許消費者每次使用我們的產品時只需1美元就可以進行投資。
 
   
GrabLink
,我們的
內部
支付服務網關旨在減少對第三方提供商的依賴,幫助我們降低跨Grab交易的資金成本。今天,我們在馬來西亞、新加坡和泰國的平臺上幾乎所有的信用卡交易都是使用Grab Link處理的。
 
   
我們與新加坡領先的電信公司Singtel的合資企業已在新加坡獲得數字正式銀行牌照。該牌照如獲批准開展業務活動,將允許我們提供廣泛的金融服務,包括向零售消費者和企業提供貸款服務和接受存款。截至本年度報告之日,合資企業尚未獲得開展經營活動的批准,也未開展任何經營活動。
企業和新計劃產品
我們有越來越多的企業產品,包括GrabAds,我們的廣告和營銷產品:
 
   
GrabAds
使企業能夠根據其目標受眾和目標,通過不同的廣告接觸點來促進增長。我們在我們的超級應用和送貨產品上提供在線廣告解決方案,在我們的車隊上提供線下廣告解決方案。我們的超級應用是消費者訪問我們平臺的第一個接觸點,為面向消費者的企業提供了一個重要的移動廣告機會。對於我們的GrabFood和GrabMart商業合作伙伴,我們提供促銷清單和橫幅廣告,使他們能夠在我們平臺上的食品和雜貨遞送產品中推廣他們的業務,並擴大他們的消費者觸角。2021年,我們一半以上的食品和雜貨商合作伙伴使用了我們的營銷服務。我們還通過利用我們的車隊提供線下廣告解決方案,例如
車內
產品植入和移動廣告牌,以產生大眾知名度。
此外,為了繼續試驗新產品以更好地滿足我們的司機和商家合作伙伴和消費者的需求,我們的平臺還通過我們的超級應用程序促進了其他生活方式服務,包括管理家庭服務、景點門票、機票和酒店預訂。
我們的商業模式
我們的平臺將數百萬消費者與數百萬司機和商家合作伙伴聯繫起來,以促進這些利益相關者之間的互動和貿易。我們的大部分收入來自司機和商家合作伙伴支付的服務費和佣金,這些費用和佣金是為了使用Grab超級應用將他們與消費者聯繫起來並促進交易。根據與司機和商家合作伙伴達成的服務協議,我們將從我們代表司機和商家合作伙伴收取的車費或訂單以及相關費用中保留適用的費用或佣金。
我們向我們的司機和商户合作伙伴提供各種獎勵,這些獎勵將從通常從司機或商户合作伙伴那裏獲得的費用(通常是消費者支付給司機或商户合作伙伴的車費的一定比例)中扣除,此類獎勵有時可能會超過Grab從特定交易中獲得的費用。超額獎勵是指支付給司機和商家合作伙伴的金額超過Grab從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和手續費。我們還提供消費者激勵措施。所有上述激勵措施都記錄為收入減少。我們還從向商家合作伙伴收取的支付處理服務交易費中獲得收入。
以下是對我們業務模式的逐個細分的描述。
快遞。
我們的配送平臺將司機和商家合作伙伴與消費者聯繫起來,創建一個本地化的物流平臺,促進
按需
以及按計劃交付各種日常必需品,包括
即食
餐飲和雜貨,以及
點對點
包裹遞送。這一細分市場包括GrabFood、GrabKitchen、GrabMart、GrabExpress和GrabKios。
 
70

目錄表
下圖説明瞭典型發貨訂單的經濟性:
 

消費經濟學:
消費者支付訂購商品的總美元價值、送貨費、平臺費用和其他費用,這部分被提供的促銷活動所抵消。在上面的例子中,消費者的出貨單的GMV是27.60美元,由以下組件組成:
 
   
訂購商品的美元價值:24.00美元;
 
   
送貨費:3.4美元;以及
 
   
站臺及其他費用:0.20美元。
合作伙伴經濟學:
我們向我們的商業夥伴收取佣金,方法是對所訂購商品的總金額收取商定的佣金。商家-合作伙伴獲得訂購商品的美元價值以及任何激勵措施,不包括抓取佣金。在上面的例子中,商家收到了20.00美元。
駕駛夥伴經濟學:
司機-合作伙伴收到送貨費,我們可能在某些市場收取佣金。在上面的例子中,司機合夥人獲得4.60美元,其中包括送貨費和獎勵。
Grab Economics:
我們保留商家合夥人和司機合夥人支付的佣金。在上面的示例中,在計入2.00美元的合作伙伴激勵和2.00美元的消費者激勵後,我們將保留5.00美元中的總計1.00美元。
平臺及其他費用:
平臺費用最終由驅動程序合作伙伴承擔,因為他們從使用我們的產品中獲得了好處。我們代表司機合作伙伴向消費者收取平臺費用,使我們能夠維護和加強安全措施,支付平臺改進成本,並支持我們司機合作伙伴的福利。其他費用包括小額訂貨費,即當訂購的貨物少於指定的最低訂貨量時,訂貨額與最低訂貨量之間的差額。
 
71

目錄表
遷移率
我們的出行服務將消費者與司機合作伙伴提供的各種多式出行選擇連接起來,包括私家車、出租車、摩托車(在某些國家),以及共享出行選擇,如拼車。這一細分市場包括GrabCar、GrabTaxi、JustGrab、GrabBike、三輪汽車、GrabShare和GrabRentures。通過Grab租賃,我們利用Grab的車隊提供
一站式
以實惠的價格向司機合作伙伴出租汽車。
下圖説明瞭一次典型乘車的經濟性:
 

 
72

目錄表
消費經濟學:
消費者支付乘車的總美元價值,包括任何通行費(通行費由我們從消費者那裏收取,並直接匯給支付初始通行費的司機-合作伙伴)、小費和其他平臺費用,這部分被給予的激勵所抵消。在上面的例子中,消費者支付了13.00美元。消費者乘車的GMV為14.00美元,由以下組件組成:
 
   
遊樂設施的美元價值:13.00美元;
 
   
使用費及其他費用:0.8元;及
 
   
平臺費:0.20美元。
駕駛夥伴經濟學:
司機-合夥人獲得乘車價值,包括通行費和其他平臺費用,以及獎勵,不包括Grab佣金。佣金是基於基於乘車成本的商定費率。在上面的例子中,司機兼合夥人的收入為12.40美元。
Grab Economics:
我們保留從旅途中賺取的佣金。在上面的例子中,計入1.00美元的合作伙伴激勵和1.00美元的消費者激勵後,Grab的收入為0.6美元。
金融服務
。我們的金融服務產品包括數字解決方案,以滿足我們的司機和商家合作伙伴和消費者的金融需求,包括數字支付、貸款、應收賬款保理、保險和財富管理。這一細分市場包括GrabPay、GrabRewards、GrabFinance、GrabInure、GrabInvest和OVO。OVO是印尼領先的數字支付和智能金融服務業務,其財務業績整合在我們的財務業績中,幷包括在我們的金融服務部門。我們與Singtel的合資企業已在新加坡獲得數字全面銀行牌照,我們正在新加坡推出我們的數字銀行,以獲得隨後的批准開始業務活動。
與Grab簽訂合同的商家-合作伙伴根據交易量向我們支付佣金,以支持Grab Pay
電子錢包
我們為商家、合作伙伴和消費者提供或促進的服務。公司間產生的收入來自
站臺上
當我們合併我們的財務業績時,付款以及計入其他Grab部門的相應成本將被取消。消費者激勵和消費者獎勵被記錄為收入的減少(而不是費用),因此,在過去,我們在某些時期來自金融服務的收入為負。
我們還從其他金融服務中獲得收入,即貸款、保險、財富管理等。對於貸款和應收賬款保理業務,我們的收入主要基於我們發放給借款人的貸款的利息收入以及我們購買應收賬款時的保理費用或折扣(視情況而定)。對於其他金融服務,我們通過銷售產品和服務獲得佣金來創造收入。我們還維持着一項獎勵計劃,這有助於提高留存率,因為消費者可以獲得可以在我們的平臺上兑換的獎勵點數。
企業和新舉措。
我們有越來越多的企業產品,包括GrabAD,我們正在逐步向我們的司機和商家合作伙伴和消費者提供這些產品。此外,這一細分市場還包括第三方服務提供商通過Grab應用程序向消費者提供的其他生活方式服務,包括某些國家/地區的國內和家庭服務、機票預訂、酒店預訂、訂閲等。
GrabAds為品牌提供線上和線下廣告解決方案。我們提供三個類別的GrabAds產品-移動廣告牌,將我們的車隊轉變為流動廣告牌,以產生大規模的線下知名度,併為我們的司機合作伙伴創造額外收入,
車內
參與和
應用內
參與度,其中包括通過我們的Grab超級應用程序提供的商家特色廣告和其他數字內容。對於生活方式產品,我們通過向服務提供商收取佣金來賺取收入,作為通過我們的平臺銷售這些服務的回報。
 
73

目錄表
Grab生態系統
抓取生態系統飛輪
 

我們的平臺獨一無二。它將數百萬消費者與數百萬司機和商家合作伙伴聯繫起來,促進這些利益相關者之間的互動和交易。在我們的平臺上,這些參與者之間以及這些參與者和我們的平臺之間發生的持續互動,創造了一個充滿活力的生態系統,這對我們的業務具有高度的協同性。隨着我們增加更多的產品,消費者的支出和參與度也會增加。我們稱之為“抓取生態系統飛輪”。我們飛輪的影響包括:
鼓勵消費者和合作夥伴使用Grab平臺
我們平臺上的更多產品和合作夥伴帶來更多選擇、更好的價值、更多的預訂和更快的交付時間,所有這些與我們的激勵措施一起,鼓勵消費者更多地使用Grab平臺來訪問我們的產品組合。
消費者的更大使用量為我們的司機和商家合作伙伴創造了更多的收入機會,這鼓勵更多的司機和商家加入我們的平臺。這反過來擴大了我們的商家-合作伙伴基礎和對消費者的價值,同時不斷增加的驅動因素和商家-合作伙伴密度導致更快的交貨時間和更好的消費者體驗,加強了對消費者的價值主張。
增加與每個消費者羣體的支出
我們的生態系統帶來了顯著的協同效益。我們平臺上的更多合作伙伴推動了更多的選擇、更好的價值、更快的預訂分配和交付時間,所有這些都改善了消費者在我們平臺上的體驗,並鼓勵更多的使用。
我們的金融服務產品通過促進無縫交易併為消費者提供更多機會與生態系統中的合作伙伴互動,幫助進一步減少交易摩擦。平臺上的活動越多,隨着生態系統的發展,我們為利益相關者創造的價值就越多。
隊列的定義是在特定年份首次使用我們平臺上的任何產品並在2021年繼續使用我們平臺的消費者。我們的每一批人每年都在我們的平臺上與我們的合作伙伴進行更多的消費。隨着消費者更頻繁地使用我們平臺上的產品,每個隊列產生的GMV也持續增長。
下面的圖表顯示了以第一年為指標的消費者羣體的支出增長。例如,2016年羣體包括2016年1月1日至2016年12月31日期間在我們平臺上首次下單並繼續使用我們平臺的所有消費者。2021年,這羣人在移動、GrabFood、GrabMart和GrabExpress上與我們的合作伙伴在平臺上的花費大約是2016年的4.8倍,表明隨着時間的推移,消費者參與度不斷提高。由於所涵蓋的時期超出了推出Grab的首批金融服務產品,而且金融服務GMV的貢獻可能大於Grab的其他細分市場,因此,金融服務支出被排除在隊列信息中,以確保隊列信息合理地反映了移動和交付細分市場的總體支出,並且不會導致每個MTU的GMV呈現不公平的表現。
 
74

目錄表
按隊列統計的每個消費者的GMV,索引至第1年
(1)
 
 

 
注:
(1)
僅包括移動性和交付(不包括
非消費者
服務,如GrabRentures和GrabKios)
在所有利益相關者羣體中提高交叉產品使用率
我們為消費者提供他們每天需要的廣泛的高頻產品。隨着我們在我們的平臺上擴大產品的深度和廣度,我們的司機和商家合作伙伴的收入機會也增加了,我們的平臺已經更多地出現在消費者的日常生活中。隨着時間的推移,消費者和合作夥伴一直在使用我們平臺上提供的更多產品。
下圖顯示了自2018年以來每年按用例數量劃分的MTU的平均組合。自2018年以來,使用一種以上產品的MTU比例每年都在穩步增長,這表明多年來我們整個用户羣的參與度不斷增加。2021年,使用一種以上產品的MTU佔總MTU的56%,高於截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的49%和42%。2021年,31%的GrabFood MTU也是移動MTU,原因是
新冠肺炎
關於機動性。在.之前
新冠肺炎
在截至2020年3月31日的三個月裏,56%的GrabFood MTU也是移動MTU,我們預計,隨着經濟從大流行中復甦,由於我們平臺上食品遞送用户的滲透率增加,這一趨勢將繼續恢復。
我們平臺上提供的多樣化產品也使我們的許多司機合作伙伴受益,他們能夠在移動性和送貨產品之間無縫切換,從而提高生產率和收入。例如,在印度尼西亞、越南和泰國,我們的
兩輪
司機-合作伙伴基礎可以提供移動和送貨服務,約佔GrabFood的64%
兩輪
2021年,司機合作伙伴也是移動司機合作伙伴。同樣,多元化的產品也擴大了商業合作伙伴的收入機會,到2021年,我們在馬來西亞的商業合作伙伴中有一半是Grab Food和金融服務商業合作伙伴。
 
75

目錄表
按產品數量劃分的每月平均交易用户(%)
(1)
 
 

 
注:
(1)
由於四捨五入,這些數字的總和可能不是100%
為多產品客户提供更高的保留率
消費者在我們的平臺上使用的產品越多,他們的忠誠度就越高,留存率與消費的產品數量直接相關。這個
一年制
留存率的計算方法是2020年12月進行交易的用户數除以2020年12月進行交易的用户數。下圖顯示了使用一個、兩個、三個或三個以上產品的消費者(截至2020年12月31日的交易用户)的增長情況
一年制
留存率分別約為37%、57%、74%和86%。我們的GrabRewards和OVO獎勵忠誠度計劃也是消費者保留戰略的重要組成部分,激勵消費者在我們的平臺上進行交易。
 
76

目錄表
所有在2020年12月內有交易的MTU的一年保留率
 
 

整合美國存托股份鼓勵消費者更多支出並改善合作伙伴成果
我們的超級應用生態系統允許商家合作伙伴和其他企業通過GrabAds提供有針對性的消息和優惠來接觸消費者。這些GrabAds廣告商能夠使用各種需求產生工具來接觸Grab的消費者,並將他們轉化為客户,通過可歸因於活動結果的方式縮小他們的營銷漏斗。
消費者在瀏覽Grab超級應用程序時,通過個性化廣告和內容無縫地發現這些GrabAds廣告商,並推動他們在Grab生態系統內與這些廣告商打交道並進行交易。因此,消費者增加了與這些廣告商的交易頻率和訂單規模,從而增強了消費者參與度,增加了商家銷售額,從而加速了Grab生態系統的飛輪。
GrabAds還與我們的車隊提供集成的廣告解決方案,允許廣告商在車內和車外投放廣告。參與司機合作伙伴將獲得廣告價值的一部分,以補充他們的收入。
幫助實現運營效率
我們的規模和生態系統也促進了增長,並促進了新產品的快速推出。利用我們現有的驅動合作伙伴基礎,我們能夠在短短兩年內迅速擴大我們的外賣服務,成為東南亞品類的領先者。此外,我們能夠在三個月內將Grab Mart從兩個國家擴展到我們所有的八個東南亞市場。我們不僅能夠快速擴展我們的產品,而且能夠以更低的成本做到這一點。
增強我們業務模式的彈性
我們的平臺是多樣化和靈活的。我們促進了重要的高頻日常消費服務,並迎合了廣泛的價格點和人口統計,使我們能夠在消費者的日常生活中保持存在。我們專注於提供廣泛的關鍵產品,這有助於我們業務模式的彈性。我們的產品也深度融入了消費者的生活,通常是在日常生活中,這有助於提高忠誠度和保留率。
 
77

目錄表
我們多元化的“Daily Everything”應用戰略為我們提供了靈活性,讓我們能夠在消費者需求最高的地方調整和部署資源。我們相信,業務的多樣化和彈性使我們能夠從
新冠肺炎
大流行。
例如,我們的模型的好處在
新冠肺炎
大流行,當時對移動產品的需求下降,因為各地區受到
呆在家裏
和社交距離訂單,但送貨需求大幅上升。作為迴應,我們使237,000多名以前只為移動領域提供服務的司機合作伙伴可以選擇在2020年為我們的移動和送貨領域提供服務,以應對需求的變化。
我們已經建立了基礎,可以在疫情期間將資源轉移到我們的送貨和金融服務產品上,並擴大其規模。儘管
新冠肺炎
受影響,在截至2021年12月31日的財年,我們的收入增長了2.06億美元,達到6.75億美元,而截至2020年12月31日的財年,我們的收入為4.69億美元。
跨產品的協同效應支持新的創新產品
我們平臺上各種產品的集成還加強了超級應用生態系統,使我們能夠向我們的消費者以及我們的司機和商家合作伙伴推出新的創新產品。例如,在我們的平臺上鍊接遞送和金融服務產品,我們啟用了基於遞送的保險(與我們在某些司法管轄區的保險合作伙伴一起),例如Delivery Cover,它為消費者提供保護,使其在使用GrabExpress產品時免受物品的損壞、被盜或丟失。
我們的超級應用生態系統還使我們能夠為我們的司機和商家合作伙伴開發信用檔案,這是一個通常服務不足的細分市場,反過來又為他們提供了第一次獲得正式信貸機會的機會。有了這樣的洞察力,比如瞭解我們的司機和商人合作伙伴通過我們的平臺賺取了多少收入,我們就能夠定製負責任的貸款服務。例如,我們於2020年在泰國推出了針對中小企業的Quick Cash,這是該國首批面向商家的100%數字和即時現金貸款解決方案之一。2021年,泰國活躍的Quick Cash貸款數量增長了29倍,表明對受影響的商業合作伙伴等數字即時現金貸款的需求強勁
新冠肺炎
Lockdown尋求快速融資以緩解現金流。
我們相信,我們生態系統中產品的廣度和這些產品之間的協同效應將繼續使我們能夠迅速確定新的增長領域,並開發新的創新服務來抓住這些機會。
我們的方法
用技術推動東南亞向前發展
我們的技術使我們能夠管理每天動態、真實的交互,支持全球支付能力,提供多語言實時社區安全和用户支持,並滿足城市特定的產品要求。
旨在實現可擴展、靈活和可靠的技術
由於我們的超級應用程序服務於東南亞480個城市的用户,我們的技術系統設計為可擴展,但足夠靈活,以適應超本地化。我們的平臺每天都有數百萬筆交易發生,我們的技術旨在提供無縫和超本地化的體驗,同時確保可靠性。此外,我們的經驗還考慮到東南亞國家和城市特有的語言和其他當地變化。例如,Grab應用程序包括在我們的司機合作伙伴和我們的消費者之間進行自動翻譯的安全聊天(GrabChat)。
致力於安全和完整性的技術
我們的超級應用程序由統一的技術和數據平臺提供支持,我們核心技術架構的改進可以在我們的市場上快速擴展。例如,在識別我們的預訂流中的欺詐模式後,我們可以推出
預分配
風險算法是一組複雜的實時邏輯,它使用機器學習在分配交易之前預測欺詐性交易的概率。2021年,這一預測性人工智能為我們平臺上的20多億筆交易提供了針對惡意活動的主動保護,並繼續提供一層預防性保護。
 
78

目錄表
全球技術人才庫,本地化解決方案
我們的工程師、數據科學家、數據分析師、設計師和產品經理團隊遍佈北京班加羅爾、克盧日-納波卡、胡志明市、雅加達、吉隆坡、西雅圖、深圳、新加坡和臺北的八個研發中心。我們分佈在多個地理位置的高度專業化和才華橫溢的技術團隊構建的解決方案將Grab強大的工程能力與我們的司機、商家合作伙伴和消費者的本地視角相結合,他們與我們的技術團隊生活在同一地理位置。我們的技術團隊不僅為廣泛的司機和商家合作伙伴和消費者設計、構建和優化我們的產品,還保持我們的技術平臺高效運行。他們每月使用我們專有的實驗引擎“EXP”進行數百次受控實驗,以推動產品體驗和市場效率的定期改進。這一技術組合
專有技術
本地化視角使我們能夠為客户提供個性化和超本地化的解決方案。
我們的技術重點仍然是:
 
   
可靠性和彈性
。我們的目標是提供一個平臺,每天向東南亞數百萬人提供廣泛的產品,我們認真履行這一責任。如果我們的系統不能正常運行,我們知道這會直接影響生計。我們努力構建技術能力和基礎設施,以監控我們的系統,快速檢測軟件、硬件或依賴性問題,並提供解決方案來減少中斷。由於這些努力,我們的技術可靠性總體上得到了提高,儘管我們的業務規模和產品數量都在不斷增長。
 
   
安防
。我們的目標是為我們廣泛的產品提供一個安全的平臺。我們努力將安全實踐納入我們的產品開發生命週期,並根據我們認為是行業最佳實踐的情況定期審查和更新它們,並定期更新我們的基礎設施,以針對最新的安全漏洞提供保護。GrabDefense是我們專有的反欺詐檢測和預防系統,它從我們每天處理的數百萬筆交易中吸取教訓,幫助我們保持領先地位,防止欺詐活動。
 
   
托拉斯
安全與安全
。我們構建技術解決方案的目的是在我們的平臺上創建和維護安全可信的體驗,包括在必要時(不受當地監管或運營限制)使用我們的平臺為司機合作伙伴和消費者提供面部識別、用於檢測可能的安全事件的行程監控、用於提高駕駛質量的遠程信息處理、根據當地法規的要求為司機和商家合作伙伴進行數字瞭解客户檢查以及持續的欺詐檢測和預防。我們在這一領域的持續投資使我們能夠逐步改善並保持我們平臺上較低的安全和欺詐事件發生率。
 
   
市場優化
。我們的技術系統實時做出大量決策,試圖在一個由司機和商家合作伙伴以及使用我們平臺的消費者組成的多邊市場上優化需求和供應。有了機器學習,我們能夠對某些移動性和交付產品進行實時需求預測,這有助於我們做出更好的市場優化決策。我們的市場設計專注於幫助我們的司機和商家合作伙伴最大限度地提高生產率,同時幫助確保消費者能夠
按需
從司機合作伙伴那裏乘車,並從我們的商家合作伙伴那裏接收預定的送貨。為了實現這一點,我們的定價、分配和分批引擎旨在結合人工智能和機器學習來觀察歷史趨勢,將它們與實時環境數據和使用模式相匹配,並做出智能決策。例如,每個訂單請求都考慮了大量不同的屬性,包括司機-合作伙伴檔案、消費者乘車歷史、位置、一天中的時間等,以幫助我們實現最佳匹配。此外,我們預測,我們預計將出現需求激增的領域,並向司機和商家合作伙伴提供數據,以提高我們市場的整體效率。
 
   
人工智能
。我們每天通過我們平臺處理的數據量和頻率為東南亞的消費模式和消費者行為提供了寶貴的見解。我們將這些數據與深度人工智能和機器學習能力結合在一起,提供智能、個性化的體驗,並幫助解決該地區的欺詐等問題。例如,我們的技術使我們能夠提供預測性乘車推薦,因此只需輕輕一點就可以預訂乘車。我們使用計算機視覺來檢測、識別和標記由我們的商業合作伙伴提交的模糊圖像。我們還使用機器學習,結合來自司機合作伙伴的GPS數據,來檢測可能未繪製地圖的道路。
 
79

目錄表
我們投資建設了關鍵的技術基礎設施
內部
為了更好地服務於合作伙伴、員工和消費者的需求。我們相信,這些專有技術不僅為我們提供了競爭優勢,還使我們在某些情況下減少了對外部技術提供商的依賴。例如:
 
   
我們的平臺已經服務了80多億次司機和伴侶出行,匯聚了超過490億公里的GPS跟蹤數據。更重要的是,我們運營的城市中的許多街道實際上是沒有被地圖服務商繪製的小巷或捷徑。然而,我們的
兩輪
司機合作伙伴能夠在許多情況下利用這些小巷和捷徑。我們使用從司機合作伙伴那裏收集的實時地圖數據,將通過這些小巷和捷徑出行的數據整合到我們的地圖中。憑藉我們的數據以及我們對人工智能和其他技術的投資,我們開發了專有的地圖、路線、行程時間預測和興趣點(POI)功能。這不僅幫助我們減少了對外部地圖服務提供商的依賴,還使我們能夠通過更準確的旅行時間預測和更好的路線來改善用户體驗。
 
   
我們已經開發了一個專有技術堆棧來支持GrabAds,我們的
內部
廣告平臺。這個堆棧包括廣告服務、個性化和報告功能,這些功能利用了Grab的獨特資產,例如
地理位置,
忠誠獎勵和GrabPay。這些工具的組合旨在使我們能夠為我們的廣告客户和商業合作伙伴提供具有競爭力的廣告支出回報,同時確保我們繼續使用我們的超級應用程序為消費者提供相關的、引人入勝的內容。
 
   
GrabLink,我們的
內部
符合PCI標準
安全支付網關,使我們能夠在沒有第三方支付服務提供商的情況下處理信用卡支付。如今,GrabLink與五個國家的七家收購方直接相連,每天處理100多萬筆支付交易,每年為我們節省數百萬美元的支付處理成本。
全球化、才華橫溢、用心服務的團隊
多年來,我們建立了深厚的技術和商業基礎,在強大的企業文化中茁壯成長。作為一個
創始人主導,
作為一家以使命為導向的公司,我們尋求提升我們整個地區的社區,我們非常重視與Grab Way和我們的4H原則的文化一致性,以及我們對技術或功能能力的重視。這反映在我們的招聘和績效管理實踐中,隨着時間的推移,我們能夠組建一支全球性的才華橫溢的團隊,他們不僅對東南亞當地的文化和市場有深刻的瞭解,而且真正相信我們的使命,我們正在解決的社會問題的嚴重性,並有一顆為我們的社區服務的心和渴望。
解決合作伙伴和消費者問題的超本地化方法
作為一個
泛區域
運營商,有了我們的超級應用平臺,我們相信我們在東南亞是獨一無二的。我們已經證明瞭我們有能力在多個地區取得成功並進行競爭,因為我們認識到,我們在每個國家開展業務都是不同的。
超本地化有助於我們在每個市場適應和增長
每個國家都有不同的基礎設施、法規、制度和消費者期望。認識到這種多樣性是在該地區成功擴張的關鍵,因此我們採取超本地化的方式開展業務。
這從擁有專門的、本地化的
“腳踏實地”
在我們運營的每個國家,由當地領導人領導的行刑小組。截至2021年12月31日,我們約89%的員工基於
在市場上,
這包括印度尼西亞、馬來西亞、新加坡和越南的技術團隊。我們還投入大量時間在整個地區發展和維護深厚和長期的本地關係,我們做生意的一個關鍵方面是我們與我們每個市場的不同利益相關者和監管機構合作的方式。
 
80

目錄表
超本地化有助於我們滿足用户的不同需求
用户體驗是定製的,以適應我們的司機-和商家-合作伙伴和每個市場的消費者的需求。我們認識到,在地方一級解決問題是取得成功的關鍵,而不是
‘一碼的
適合所有人的方法,我們相應地定製我們的產品。例如,我們為當地流行的交通工具開發瞭解決方案,包括緬甸曼德勒的GrabThoneBane,柬埔寨和泰國的GrabTukTuk,以及菲律賓的GrabTrike。在新加坡,我們在JustGrab下將出租車和私家車合併到一個固定的預付費用池中,因為我們意識到,乘客通常對搭載他們的汽車類型無動於衷,只要它是最快到達的,並且票價是預先確定的。在齋月期間,由於社會距離的要求,該地區的一些齋月集市活動被取消。我們與當地政府合作,鼓勵集市賣家加入GrabFood和/或GrabMart,以減輕社會距離要求的影響,在一年中傳統上重要的創收時間段。
競爭
我們有一個技術平臺,在一個無縫的超級應用程序中提供廣泛的日常本地產品,並在區域範圍內提供,針對我們運營的每個國家/地區進行本地化。我們經營的細分市場競爭激烈,其特點是用户偏好不斷變化、分散和頻繁推出新產品。我們在每個細分市場和市場都面臨着來自單一市場和地區競爭對手以及單一細分市場和多個細分市場參與者的競爭。我們競相吸引、吸引和留住消費者、司機合作伙伴和商家合作伙伴,並主要基於以下標準接觸消費者:
 
   
消費者
。我們競爭使司機和商家合作伙伴能夠吸引、吸引和留住消費者,其中包括我們平臺上提供的產品的便利性、可靠性和價值。我們相信,基於我們平臺上提供的產品的安全性、價值和廣度、深度和質量,我們處於有利地位。我們的超級應用平臺上的產品集成為消費者提供了
一站式
滿足日常需求,使我們有別於許多競爭對手。
 
   
司機--合作伙伴
。我們的競爭基於我們提供靈活收入機會的能力、誘人的收入潛力以及我們的司機-合作伙伴社區和工作經驗的質量。我們相信,我們處於有利地位,這得益於我們對司機合作伙伴的支持的規模和廣度,包括使他們能夠提高生產率和收入的技術驅動的工具和服務。我們還專注於支持我們的司機合作伙伴,為他們提供培訓和教育倡議,這可能有助於他們的職業目標。
 
   
商家-合作伙伴
。我們的競爭基於我們創造消費者需求的能力以及我們需求滿足和支持服務的質量和價值。我們相信,基於我們平臺上的消費者基礎規模、需求滿足能力以及我們廣泛的商家工具和服務,我們處於有利地位,使商家合作伙伴能夠啟動和擴大他們的業務。
有關我們業務面臨的與競爭相關的風險的更多信息,請參閲標題為“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務和行業相關的風險--我們在其所服務的細分市場和市場上面臨激烈競爭”一節。
我們的可持續增長路線圖
投資於技術和基礎設施
我們計劃繼續投資於技術和基礎設施,以增強用户體驗和提高運營效率。例如,我們計劃繼續:
 
   
完善我們的
按需
交付算法和映射功能,以進一步優化路線並減少交付時間。
 
   
將投資重點放在人工智能上,以更好地預測我們的用户需求,從而實現更相關、更個性化和更吸引人的體驗。
 
   
利用自動化來提高業務流程的效率,例如處理支助查詢。
 
81

目錄表
在我們的合作伙伴網絡中提高效率和盈利機會
我們的司機和商業合作伙伴基礎以及使用我們平臺的消費者的規模為我們創造了推動進一步增長和效率的重要機會。例如,我們計劃繼續:
 
   
通過增加廣度和深化我們多樣化產品的個性化,增加參與度和可尋址的廣告機會。
 
   
優化我們的司機-合作伙伴網絡,最大限度地提高效率,因為我們使更多的司機-合作伙伴能夠為多個垂直市場提供服務,以滿足需求。
 
   
提供更多工具,幫助我們的商業合作伙伴進行創新,提高他們的收入和生產率。
 
   
向我們的司機和商人合作伙伴交叉銷售貸款和保險產品等金融服務。
擴大我們的產品和產品範圍,專注於高增長領域
我們專注於在我們認為具有最高增長潛力並與我們生態系統的其他部分具有最強協同效應的領域擴大我們平臺上的產品供應。這包括:
 
   
包裹和雜貨遞送:這些業務仍然是相對較新的業務,隨着
電子商務
以及疫情引發的向在線雜貨購物的轉變。我們計劃繼續探索和創新新的交付模式,為我們的消費者提供最實惠和方便的服務。
 
   
金融服務:東南亞的金融服務機會很大,根據歐睿的數據,該地區大約每十個成年人中就有六個沒有銀行賬户或銀行賬户不足,絕大多數商業活動(按交易額計算)都是以現金進行的。我們打算繼續利用我們的用户基礎和數字規模
電子錢包
和交易性的財富
電子商務
來自我們生態系統內的數據,以創新並向消費者和小型和
中號的
做生意。我們與財團合作伙伴Singtel在新加坡獲得的數字銀行牌照將使我們能夠進一步授權更多的人控制自己的財務並取得更好的經濟成果。
 
   
企業服務:我們看到了針對商業合作伙伴的定向廣告的巨大潛力,這樣他們就可以更好地從我們廣泛的生態系統及其獨特功能中認識到機會,以增加他們的銷售額。
此外,我們看到了一線城市以外的增長空間,這些城市目前仍未得到充分滲透。我們將尋求擴大我們的產品供應並使其本地化,以滿足這些城市消費者的需求。
尋求有針對性的投資、收購和戰略合作伙伴關係
為了補充我們的有機增長戰略,我們預計將繼續有選擇地進行投資和收購,我們相信這些投資和收購將增強用户體驗,並鞏固和擴大我們在行業中的領先地位。我們還成功地推行了與合適的合作伙伴結成戰略聯盟的戰略,我們預計未來還會繼續這樣做。我們打算將重點放在投資、收購和聯盟上,我們相信這些投資、收購和聯盟將吸引新的消費者進入我們的平臺,並擴大我們的產品範圍。
知識產權
我們的品牌價值和技術,包括我們的知識產權,是我們的一些核心資產。我們通過知識產權、合同權利以及內部控制和程序的組合來保護我們的專有權利。這些程序包括註冊的知識產權,如專利和專利申請、註冊的外觀設計、註冊的商標、註冊的版權和未註冊的知識產權,包括未註冊的商標、未註冊的版權和商業祕密。我們還通過許可協議、保密性和
不披露
與第三方、員工和承包商的協議、員工和承包商的披露和發明轉讓協議,以及其他類似的合同權利,以及行政、物理和技術控制,以保護我們的機密信息和商業祕密。
截至2021年12月31日,我們在我們運營的各個市場擁有695個註冊商標和371個未決商標申請,我們已經註冊了823個域名。
截至2021年12月31日,我們在整個運營和研發地點的市場上擁有37項已授予專利、458項待決專利申請和56項已提交和/或註冊的外觀設計。許多專利和正在申請的專利涉及我們的核心技術,如客户匹配、預訂智能、位置智能、平臺優化、安全和跟蹤服務。我們的軟件還受版權和商業祕密/保密信息法律的保護。然而,我們不能保證我們的任何專利申請將導致專利的頒發,或者此類專利申請是否將以與目前相同或類似的權利要求範圍發佈。例如,我們可以在審查過程中縮小專利申請的權利要求範圍。此外,專利可能存在爭議、規避、被發現不可執行或無效,我們可能無法檢測到第三方侵權或我們的知識產權,也可能無法阻止第三方侵權。
 
82

目錄表
我們通常通過內部和外部政策、流程和控制來控制對我們專有技術和其他機密信息的訪問和使用,包括與員工、承包商和其他第三方的網絡安全和合同保護。為了保護我們的品牌價值,我們還制定了品牌執法計劃,並進行定期審查,以監控第三方對我們知識產權的任何侵犯。
儘管我們做出了各種努力來保護我們的專有權利,但未經授權的各方仍可能複製或以其他方式獲取和使用我們的技術。此外,隨着我們面臨日益激烈的競爭和我們業務的增長,我們可能面臨侵犯第三方的商標、版權、專利、商業祕密或其他知識產權的指控,包括我們的競爭對手、戰略合作伙伴、投資者和我們可能與其共享信息或從其接收信息的其他實體的商標、版權、專利、商業祕密或其他知識產權,因此可能會不時受到與他人知識產權相關的法律訴訟和索賠。
保險
我們維持我們認為與我們的業務和運營相關的保險範圍。我們的保險包括各國的當地財產保險,包括業務中斷和公共責任、錯誤和遺漏,覆蓋我們車隊的商業汽車保險,涵蓋門診和住院醫療、定期生命、工傷和人身事故的不同組合的僱員保險,知識產權侵權責任保險,包括網絡和信息風險等56種風險的特別風險保險,以及董事和高級管理人員責任保險,以及其他保險。除了這項特別風險保險外,我們還購買了網絡責任保險,主要包括數據和系統恢復、網絡勒索、隱私和網絡安全、媒體、技術專業責任和由此產生的業務中斷。我們還為GrabFood投保一般商業第三方責任險,為我們在新加坡的司機合作伙伴投保人身意外險和長期病假保險,以及在某些國家/地區投保騎手責任險,包括新加坡。然而,我們不能保證我們不會招致任何損失或成為超出相關保險範圍的任何索賠的標的。我們在每次續期時都會重新評估我們的保險結構,同時考慮到保險市場的狀況以及我們業務的擴展和發展。
監管環境
除本年報所披露外,吾等相信吾等在實質上符合有關規定,且目前並無已知的重大風險。
不合規。
支付卡行業數據安全標準
除以下針對特定國家/地區的法律和法規外,我們還必須遵守支付卡行業數據安全標準(“PCIDSS”),即支付卡在其運營所在的各個司法管轄區的接受情況。PCIDSS規定了與處理持卡人數據和處理此類數據的系統有關的安全標準。
印度尼西亞
關於外商投資和外資所有權限制的規定
在印度尼西亞的外國投資,包括我們的投資,主要受2007年4月26日發佈的關於投資的2007年第025號法律(“第025/2007號法律”)管轄,該法律經2020年11月2日關於創造就業的2020年第011號法律(“總括法律”,以及第025/2007號法律,“投資法”)修訂)。《投資法》規定,除明確禁止或限制外國投資的,或只能由中央政府執行的業務部門或業務範圍外,印尼的所有業務部門或業務範圍都對外國投資開放。《投資法》還規定,在印度尼西亞的外國直接投資必須是依照印度尼西亞共和國法律成立並在印度尼西亞共和國註冊的有限責任公司。
 
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目錄表
印尼政府不定期提供一份對外資開放、附帶一定條件或對外資關閉的商業活動清單,被稱為《投資清單》。目前的投資清單載於2021年2月2日關於投資業務活動的總統條例(PR)第10號,該條例經2021年5月24日的2021年第2949號總統條例修訂(“經修訂的PR 10/2021年”)。希望在印度尼西亞投資的外國投資者必須按照經修訂的PR 10/2021號決定適用於其預期商業活動的限制或要求安排其投資。他們還必須在設立公司之前確定外國投資公司是否可以由外國股東全資或部分擁有。
與印尼子公司經營活動有關的規定
特殊租賃交通工具
交通部長(“MOT”)條例第關於特殊租賃運輸的2018年下午118號,日期為2018年12月18日,上一次經交通部第關於提供街道運輸部門的2021年PM 25,日期為2021年6月4日(“MOT REG.118/2018經修訂“),將特殊租賃運輸定義為
挨家挨户
有司機的運輸服務,在市區內有作業區,往返機場、海港或其他運輸點,其中通過基於技術的應用程序進行預訂,並在應用程序中披露關税。從事特種租賃運輸業務,既包括流動服務,也包括快遞服務,必須取得特種租賃運輸組織許可證。因此,PT TeKNOGI Pengangkutan印尼的四輪租賃業務必須遵守交通部的規定。118/2018(經修正)。
莫特·雷格。經修訂的118/2018號規定,每公里的最低和最高電費將由交通部或省長根據相關作業區域確定。
陸路運輸局條例第SK.3244/AJ.801/DJPD/2017關於特殊租賃運輸的上限關税和下限關税,日期為2017年6月30日3244/2017“)規定的最低和最高關税如下:
 
區域
  
最低要求
關税
  
極大值
關税
蘇門答臘、爪哇、巴釐島
   IDR3500/公里    IDR6000/公里
加裏曼丹、努沙登加拉、蘇拉威西、馬魯古、巴布亞
   IDR3700/公里    IDR6500/公里
上述關税可定期評估,至少每六個月評估一次。
DGLT註冊表3244/2017要求特殊租賃運輸提供商確定其服務的適用費率。他們可能被要求向供應商所在地區的州長或運輸管理署負責人報告,或進行其商業活動。不遵守上述關税要求可能會使違規者受到行政處罰,包括但不限於書面警告和行政罰款。書面警告可能會將違規的特殊租賃運輸服務公司置於聲譽風險中,因為儘管警告將直接給予該公司,但不能保證監管機構不會向利益相關者或公眾分享制裁的存在。如果在60天內不遵守書面警告的命令,該公司還將有義務支付行政罰款,罰款範圍將由監管機構確定,範圍在100萬至500萬盧比之間。
特殊租賃運輸服務必須符合交通部規定的最低服務標準。118/2018(經修正)。這些最低標準涵蓋安全、安全、可訪問性、平等和有序。關於最低安全標準,交通部規定。修正後的118/2018要求用於提供特殊租賃運輸服務的車輛車齡不得超過五年。這是為了確保乘客的安全和舒適。如果不遵守這一要求,違規的特殊租賃運輸服務公司可能會受到行政處罰,形式包括書面警告、暫時吊銷牌照(3至12個月)和限制業務擴張(6至12個月)。書面警告可能會將違規的特殊租賃運輸服務公司置於聲譽風險中,因為儘管警告將直接給予該公司,但不能保證監管機構不會向利益相關者或公眾分享制裁的存在。此外,如果一家公司未能遵守限制其業務擴張的命令,監管機構有權吊銷其營業執照。
 
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目錄表
特種租賃運輸服務公司必須是法人(即國有企業、地方企業、有限責任公司或合作社)。微型和小型企業也可以從事特殊租賃運輸業務活動,但須遵守經綜合法律修訂的適用法律和法規,包括2008年7月4日關於微型、小型和中型企業的2008年第2820號法律(“第20/2008號法律”)。另一方面,要求科技型應用公司與此類特殊租賃交通公司達成合作,使這些特殊租賃交通公司能夠提供相關的
挨家挨户
通過網上申請為乘客提供特殊的交通服務。
支付系統
支付系統,包括OVO的,通常受兩個總括法規監管,即印度尼西亞銀行2020年關於支付系統的第22/23/PBI/2020號條例,日期為2020年12月30日(“BI REG.印度尼西亞銀行關於支付服務提供商的第23/6/PBI/2021號條例(“BI REG 23/2021”),於2021年7月1日生效。BI REG。22/2020將支付系統定義為包括一套法規、機構、機制、基礎設施、支付資金來源和獲得支付資金來源的系統,這些系統用於進行資金轉移,以履行經濟活動產生的義務。在BI REG下。22/2020,有兩種類型的支付系統服務提供商:(I)支付服務提供商(Penyedia Jasa Pembayaran(“PJP”)),即銀行或
非銀行
(2)支付系統基礎設施管理人(“PIP”),這是一個提供基礎設施的機構,可用於為其成員的利益進行資金轉賬。印尼銀行有權簽發PJP許可證和PIP聲明。PJP許可證和PIP聲明是
不可轉讓。
BI REG。22/2020和BI REG23/2021規定最高外資持股比例為85%(至最終股東級別)
非銀行類
PJP,但須滿足額外的外國管制要求。這些額外要求包括:(I)至少51%的有投票權的股份由內資方持有;(Ii)有權提名由內資方持有的董事會和/或董事會(如果有)的多數席位;以及(Iii)有權否決在股東大會上做出的對公司有重大影響的決定或批准,如果有的話,由內資方持有。如果
不遵守規定
有了上述限制,印尼銀行可以實施行政制裁,如警告、暫停或暫停部分或全部業務活動(包括任何合作),以及吊銷支付系統許可證。
以資訊科技為基礎的借貸服務(“P2P借貸”)
OVO通過PT Indonusa Bara Sejahtera從事的P2P借貸受2016年12月28日關於基於信息技術的借貸服務的OJK法規第77/POJK.01/2016號監管,該法規由2021年3月9日的OJK第4/POJK.05/2021號法規修訂。經修正的77/2016號決議“)。外資在P2P貸款公司的持股比例不得超過85%(直接或間接)。P2P貸款公司在開始經營活動之前,必須在OJK登記,然後向OJK提交許可證申請。最低要求
已付清
在提交P2P許可證申請時,P2P貸款公司的資本是25億盧比(約合172,000美元)。
OJK註冊表修訂後的77/2016規定,P2P貸款公司可以向借款人發放的貸款金額的最高限額(貸款門檻)為IDR2 10億歐元(約合137,500美元)。OJK有權不時審查貸款門檻。
OJK註冊表77/2016修訂後要求P2P貸款公司將其數據中心和災難恢復中心設在印度尼西亞。P2P借貸公司必須遵守技術、技術風險管理、技術安全、系統擾動和故障抵抗、技術管理轉讓的最低標準。
 
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目錄表
不遵守OJK REG中的任何規定。經修訂的第77/2016號決議可能以書面警告、罰款、限制商業活動和吊銷執照的形式對違法者進行行政處罰。
《電子商務貿易經營許可證》
2019年11月25日關於電子商務的2019年第80號政府條例(“GR 80/2019”)和2020年5月19日關於提供商業許可廣告、指導和監督電子商務經營者的貿易部長第50號條例(“MOT REG.50/2020“和GR 80/2019--”電子商務條例“)要求電子商務供應商獲得電子商務貿易經營許可證(Surat Izin Usaha Perdagangan Melalui SistedElektronik,簡稱”SIUPMSE“)。《電子商務條例》將電子商務提供商定義為為交易提供電子通信設施的商業行為者。GR 80/2019定義電子通信為電子商務交易中使用的任何通信(即通過電子系統進行的交易)以聲明、聲明、請求、通知或申請、確認、要約或接受要約的形式進行,其中載有雙方當事人就訂立或履行特定協議達成的協議。根據GR 80/2019年第5條的正式解釋,電子通信設施可以作為傳遞信息、通信、交易結算、支付系統和/或貨物交付系統的媒介,其中應包括市場或平臺提供商。任何電子商務提供商在沒有SIUPMSE的情況下運營,都將受到書面警告、列入黑名單和臨時屏蔽的行政處罰
電子商務
供應商的服務由相關認可機構提供。我們正在申請“電子商務貿易營業執照”。
數據隱私
通信和信息學部長2016年11月7日關於電子系統中個人數據保護的2016年第2920號條例(“通信和信息學部長條例”)20/2016“)對電子系統供應商提出了某些要求,以確保對個人數據的適當處理。Grab的某些印尼實體收集客户、合作伙伴和其他第三方的個人數據,因此受到MOCI REG的約束。2016年20月。這些義務包括在收集、處理、共享、訪問、披露、轉移或刪除個人數據之前獲得數據當事人的適當事先同意。如果
不遵守規定
履行上述義務的,商務部可以給予口頭警告、書面警告、暫時停止業務活動和/或在商務部網站上公告不合規的行政處罰。
根據2019年10月10日關於電子系統和交易組織的2019年第71號政府條例(“GR 71/2019”),電子系統提供商必須將涉及其個人數據的任何違規行為通知個人數據擁有人。不遵守GR 71/2019年規定的通知義務,相關電子系統提供商可能會受到行政處罰,形式包括書面警告、罰款、暫停電子系統的部分或全部組件或服務、終止訪問(如訪問阻止、賬户關閉和/或內容刪除)和/或從註冊電子系統提供商名單中刪除。
郵政服務條例
郵政服務,如我們的
點對點
通過PT Solusi Pengiriman印度尼西亞提供的遞送服務一般受2009年10月14日關於郵政的2009年第T38號法律監管,該法律經《總體法》(“修訂後的第T38/2009號法律”)修訂。修訂後的第2938/2009號法律將郵政服務定義為以公共目的為目的的書面通信和/或電子信函、包裹、物流、金融交易和郵政代理服務。郵政服務的提供者可以是國有企業、地方企業、私營企業或合作社。
通用和商業郵政業務活動受外資所有權限制。根據經修訂的第2938/2009號法律和《投資法》(根據(I)經修訂的PR 10/2021和(Ii)印度尼西亞投資協調委員會2021年第5號法規),外資在從事國內郵政業務活動的公司中的持股比例最高不得超過49%。如果
不遵守規定
在上述限制下,BKPM或有關當局(如省級投資機構、市級投資機構)可實施分級行政制裁,即
第一名和決賽
書面警告或者暫時停止經營活動。如果沒有采取補救措施或後續行動,
不合規
實體收到此類警告或暫停後,BKPM或相關機構有權撤銷適用的許可證。
《競爭規則》
印度尼西亞的商業競爭和壟斷行為一般受1999年3月5日關於禁止壟斷行為和不正當競爭的1999年第5號法律的管制,該法律經《總體法》(“競爭法”修訂)修訂。根據經修訂的《競爭法》,禁止印度尼西亞的商業行為者,除其他外,(1)訂立反競爭協議或從事導致寡頭壟斷和/或寡頭壟斷、操縱價格和維持轉售價格、市場分配、抵制、垂直一體化或封閉協議的行為;(2)從事壟斷、壟斷或市場控制等行為;(3)濫用支配地位。根據《競爭法》的規定,有兩種類型的證明標準,即“合理規則”和“非法本身”。“合理規則”要求對商業活動的反競爭影響進行評估,而“非法本身”則規定,只要符合競爭法規定的所有要素,就存在違法行為。
 
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目錄表
商業競爭監督委員會(Komisi Pengawas Persaingan Usaha(KPPU))有權監督競爭法的實施。KPPU是一個獨立機構,向印度尼西亞共和國總裁報告。此外,符合競爭法和KPPU條例規定的某些門檻的交易必須在交易合法生效之日起30個工作日內向KPPU報告。KPPU有權對交易是否違反競爭法進行實質性審查,然後可能受到某些結構性和/或行為補救措施的影響。
根據《競爭法》,並根據2021年2月2日關於實施禁止壟斷行為和不正當競爭的第2944號政府條例的進一步闡述,
不遵守規定
根據《競爭法》,違法者可能受到KPPU施加的行政處罰。這些行政處罰是廢止相關協議、責令停止被禁止的行為、解除相關交易、支付賠償和行政罰款。行政罰款最低為10億盧比(約合6.9萬美元),最高為(1)行為人在相關市場上獲得的淨利潤的50%
不遵守規定
持續,(Ii)有關市場的總銷售額的10%
不遵守規定
持續或(3)25億印尼盾(約合170萬美元),僅適用於未及時向KPPU報告應通知交易的情況。
保險產品經銷管理條例
保險產品的營銷渠道一般由2015年11月26日關於保險產品和保險產品營銷的OJK條例第23/POJK.05/2015號法規(以下簡稱OJK REG)進行監管。23/2015“)。OJK註冊表23/2015是2014年10月17日關於保險的2014年第140號法律的實施條例。OJK註冊表23/2015規定,保險公司只能通過:(I)直銷;(Ii)正式註冊和註冊的保險代理人(代表保險公司銷售保險產品的商業實體的自僱或僱員,並有資格代表保險公司銷售保險產品)和僱用保險代理人的公司;(Iii)銀行保險(保險公司和銀行合作通過銀行銷售保險產品);和/或(Iv)
非銀行
企業實體。
必須在合作協議中記錄通過現有營銷渠道銷售保險產品的情況。保險公司在通過某些營銷渠道銷售保險產品之前,還必須事先獲得OJK批准。根據OJK於2020年10月2日發出的關於保險產品營銷渠道的第19/SEOJK.05/2020號通函(《CL19號》),下列營銷渠道需要事先獲得OJK的批准:(I)銀行保險,(Ii)無分行銀行代理的銷售隊伍(普通銀行Penyelenggara Laku Pandai)和(Iii)與
非銀行
使用該企業實體的電子系統的企業實體。如果未能在銷售保險產品之前獲得OJK批准,可能會對保險公司(但不是營銷渠道實體)施加行政處罰,包括書面警告、罰款和吊銷其營業執照。
保險產品的銷售可以通過電子系統進行,無論是網站和/或在線申請系統。信用證第19號要求任何保險公司以及保險代理人、銀行和
非銀行
作為保險營銷渠道的實體,使用電子系統銷售其保險產品,以(I)擁有電子系統提供商證書(Tanda Daftar Penyelenggara Elektronik(以下簡稱TDPSE)),即印度保監局頒發的許可證;(Ii)擁有並實施技術風險管理政策、標準和程序;以及(Iii)滿足OJK和其他授權政府機構在電子系統管理方面的所有要求。OJK可指示保險公司停止與保險產品營銷有關的所有分銷活動和/或與其他各方的合作,如果相關營銷活動不符合OJK制定的規則。
新加坡
關於網約車的規定
這個
點對點
《2019年客運行業法》(PPPTIA)是涵蓋我們在新加坡提供的叫車服務的主要立法,包括GrabCar、GrabTaxi和GrabHitch。除其他事項外,持牌人須遵守牌照所載的條件,以及遵守陸路運輸管理局發出的任何指示、業務守則及/或緊急指令。我們已經根據PPPTIA獲得了相關牌照,可以在新加坡提供叫車預訂服務。
 
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目錄表
此外,PPPTIA下的網約車持牌人須確保與其服務有關的網約車收費與公共運輸局實施的收費政策一致。
根據PPPTIA授予我們的牌照的條件,我們還必須確保我們的司機合作伙伴遵守與機動車輛保險和公共服務車輛牌照有關的某些法律要求。
對以下行為的處罰
不遵守規定
根據PPPTIA授予的許可證的條件包括吊銷或暫時吊銷許可證和/或施加最高達被許可人年營業額10%或S每實例100,000美元的罰款
不合規。
對以下行為的處罰
不遵守規定
公共交通委員會制定的定價政策包括處以S最高100 000美元的罰款和/或最高6個月的監禁。
關於GrabFood/GrabMart/GrabExpress的規定
新加坡沒有專門管理在新加坡提供包裹遞送服務的法律。儘管如此,1961年《道路交通法案》(RTA)及其附屬立法下的某些規則禁止專車司機和出租車司機提供任何信使
提貨
在未經根據《區域運輸協定》指定的車輛登記處處長事先批准的情況下,使用其配備專車的私人出租汽車或出租車提供送貨服務。此類要求可能適用於在GrabExpress下提供包裹遞送服務和/或在GrabFood/GrabMart下提供遞送服務的司機-合作伙伴。Grab已代表其司機合作伙伴,在符合某些條款和條件的情況下,獲得車輛註冊處關於提供信使的批准
提貨
以及由這樣的司機合作伙伴提供的送貨服務。
對以下行為的處罰
不遵守規定
上述批准的條款和條件包括撤銷批准。
《競爭法條例》
2004年“競爭法”(“競爭法”)禁止反競爭行為。具體的被禁止活動包括防止、限制或扭曲競爭的協議、濫用支配地位以及大幅削弱競爭的合併,無論這些合併發生在新加坡境內還是境外,只要它們對新加坡市場產生影響。新加坡競爭與消費者委員會(“競爭與消費者委員會”)負責管理和執行競爭法,該法案涵蓋所有行業和部門,除非特別豁免或排除。違反《競爭法》可導致高達10%的經濟處罰。每一年侵權行為在新加坡的營業額,最高可達三年。該委員會亦有權發出指示,要求侵權承辦人停止或修改有關活動或行為,或如屬反競爭合併,則有權補救、減輕或消除因合併而產生的不良影響。對於合併,CCCS還可以考慮臨時措施,以防止合併方採取任何可能損害CCCS進一步考慮合併情況和/或施加適當補救措施的能力的行動。這種臨時措施可以包括停止實施合併的指示,或者在合併已經實施的情況下,要求解散或修改合併。
本公司僱員及承建商的安全及健康條例
2006年《工作場所安全和健康法》(“WSHA”)是管理工作場所工作人員的安全、健康和福利的主要立法。除其他事項外,WSHA規定每個僱主和每個委託人(包括我們)有責任在合理可行的範圍內採取必要的措施,確保其員工、任何承包商、任何直接或間接分包商以及該承包商或分包商僱用的任何員工在工作時的安全和健康。
 
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目錄表
對以下行為的一般處罰
不遵守規定
與世界衞生組織管理局達成的協議包括對法人處以最高達500,000美元的S罰款。對於WSHA或其附屬立法規定的重複犯罪或具體犯罪,可適用進一步或其他處罰。
金融服務業條例
支付服務
金管局根據2020年1月28日生效的《2019年支付服務法》(以下簡稱《PS法》)對新加坡的支付服務進行監管。除非被排除或豁免,否則實體必須獲得相關許可證,才能根據PS法案提供受監管的支付服務,其中包括賬户發行服務,
電子貨幣
發行服務、境內轉賬服務、跨境轉賬服務、商户收購服務、數字支付代幣服務、貨幣兑換服務。
根據《反洗錢法》,持牌人一般可能須遵守以下義務:變更控制權、任命和罷免首席執行官和董事的一般批准要求、一般通知和記錄保存要求、審計要求、基本資本要求、反洗錢要求(見下文)、(對主要支付機構)提供擔保的要求、(對主要支付機構)保護客户資金的要求,以及其他適用要求。被許可方應按照新加坡金融管理局適用於金融機構的《風險管理實踐指南》實施某些系統、流程和控制。
不遵守規定
根據具體要求或違法行為,上述行為可能會導致管理局的制裁或正在採取的其他行動,包括吊銷或暫時吊銷許可證、罰款或警告,以及對相關持牌人和/或其官員進行刑事處罰。
基金管理活動
金管局根據《2001年證券及期貨法令》(下稱《證券及期貨法令》)規管證券及衍生工具行業的活動及機構,包括槓桿式外匯買賣、金融基準及結算設施。除其他事項外,國家外匯管理局對基金管理業務的開展進行了監管。實體必須(除非獲得豁免)獲得資本市場服務許可證才能從事此類業務。
根據SFA,資本市場服務持牌人一般可能須遵守有關控制權變更的一般批准規定、行政總裁及董事的任免、一般通知及備存紀錄規定、審計規定、基於風險的資本規定、反清洗黑錢規定(見下文),以及其他適用規定。基金管理公司還必須遵守根據《國家外匯管理局》發佈的適用法規。舉例來説,《證券及期貨(財務保證金規定)規例》列明基本資本及財政資源規定、總負債限額、財務及保證金規定,以及有關遞交文件的條文。
除就上述監管規定提供指引外,《基金管理公司發牌、登記及經營業務指引》
04-G05
還列出了金融管理局對基金管理公司業務運作的具體期望,包括人員配置和能力要求、合規安排(必須與業務的性質、規模和複雜性相稱)、與託管、估值、審計和報告有關的要求、減少利益衝突以及披露和提交定期報表。
不遵守規定
根據具體要求或違法行為,上述行為可能會導致管理局的制裁或正在採取的其他行動,包括吊銷或暫時吊銷許可證、罰款或警告,以及對相關持牌人和/或其官員進行刑事處罰。
 
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目錄表
保險代理人
新加坡金融管理局根據《1966年保險法》(下稱《保險法》)對新加坡的保險業務、保險公司、保險中介人及相關機構進行監管。代表保險公司安排保險合同的人很可能被解釋為保險代理人,如果被解釋為保險代理人,除非獲得豁免,否則必須通過他們希望代表的主要保險公司向新加坡保險總協會(GIA)的S代理人註冊委員會註冊。除其他事項外,保險代理人必須在書面協議下經營,遵守某些
簽約前
該等規定只適用於有權在新加坡經營業務的保險公司,並須遵守保險業保監局第IIB部下的其他經營業務規定,以及其他相關法規和行業最佳做法。也有適用於直接一般保險人的保險代理人的最低能力要求,這些要求是通過由MAS發出的通知的方式規定的(例如MAS Notify 211《直接一般保險人最低和最佳做法培訓和能力標準》)。
不遵守規定
根據具體要求或罪行,上述行為可能導致金融管理局的制裁或正在採取的其他行動,包括罰款或警告,以及對相關保險代理人和/或其管理人員的刑事處罰。
數字銀行業務
2019年6月28日,MAS宣佈,根據2019年12月31日提交的申請,將發放最多兩個數字全額銀行(DFB)牌照和三個數字批發銀行(DWB)牌照。DFB將被允許從零售和銀行接受存款和提供銀行服務
非零售業
客户細分,而DWB將被允許從中小企業和其他機構接受存款並向其提供銀行服務
非零售業
客户細分。除了這些新的數字銀行,新加坡持牌銀行可能已經在新加坡金融管理局現有的互聯網銀行框架下建立了任何數字銀行。
所有成功的申請者必須首先收到
原則上批准--
(下稱“IPA”),然後將有最多12個月的時間來遵守IPA下的條件,然後才能獲得許可證並開始營業。在成為全功能DFB之前,DFBs將作為受限DFB開始運行。與新加坡的其他銀行一樣,此類DFBs將受1970年《銀行法》(下稱《銀行法》)以及根據該法發佈的所有適用法規、通知、指導方針和其他監管文書的約束。特別是,根據《銀行法》的適用而適用於DFB的某些關鍵條款涉及控制權變更審批要求、最低資本要求、基於風險的資本和流動性要求(見金管局公告637《關於在新加坡註冊的銀行的基於風險的資本充足率要求》和金管局公告649最低流動資產和流動性覆蓋比率)、經審計賬目、最低資產要求、禁止業務、業務轉讓、銀行隱私和金管局權力。此外,存款保險公司亦須成為存款保險計劃的成員。
最低要求
已付清
資本要求、存款上限要求、基於風險的資本和流動性規則以及允許的活動範圍預計將隨着持牌人從受限的DFB發展到全面運作的DFB而逐步增加。MAS一般期望DFB在開始營業後的三到五年內全面運作。
不遵守規定
根據具體要求或違法行為,上述行為可能會導致管理局的制裁或正在採取的其他行動,包括吊銷或暫時吊銷執照、罰款或警告,以及對相關持牌人和/或其官員進行刑事處罰。
關於放貸業務的規定
根據“2008年放債人法案”(“放債人法案”),法律部門對放貸業務的開展、信用機構的指定和控制、借款人信息和數據的收集、使用和披露進行了監管。除非某人是被排除的放債人或獲得豁免的放債人,否則在新加坡經營放債業務的人將需要許可證。自2012年以來,暫停發放新的許可證。
MLA(及附隨的規管文件)列明適用於根據MLA持牌及獲豁免放債人的若干職責、業務行為及其他規定。獲得豁免的放債人可能需要遵守相關要求的條件,就像他們是被許可人一樣--例如,遵守2009年《放債人(防止洗錢和資助恐怖主義)規則》,該規則除其他外,規定了與內部政策、程序和控制、風險評估、客户盡職調查、可疑交易報告、記錄保存、審計和遵守有關的要求。
 
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目錄表
反洗錢和打擊向恐怖主義提供資助的條例(“反洗錢/反恐怖主義法”)
受監管的金融機構必須遵守所有適用的反洗錢/反洗錢義務,包括金管局發佈的相關反洗錢/反洗錢通知和準則。除其他事項外,反洗錢/反洗錢和反洗錢通知要求金融機構建立強有力的控制措施,以發現和阻止非法資金在新加坡金融系統中的流動,識別和了解其客户(包括受益所有人),進行定期賬户審查,並監測和報告任何可疑交易。
新加坡普遍適用的反洗錢/反洗錢的主要立法是1992年《腐敗、販毒和其他嚴重犯罪(沒收利益)法》(“CDSA”)和2002年《恐怖主義(制止融資)法》(《TSOFA》)。CDSA規定沒收從腐敗、毒品交易和其他嚴重犯罪中獲得的利益,並對其進行打擊。一般而言,CDSA將隱瞞或轉移犯罪行為的利益以及明知協助隱瞞、轉移或保留此類利益的行為定為犯罪行為。TSOFA將資助恐怖主義定為犯罪,並禁止在新加坡的任何人與恐怖實體打交道或向其提供服務,包括根據TSOFA指定的實體。CDSA和TSOFA還要求向可疑交易報告辦公室提交可疑交易報告。如果任何人沒有根據CDSA和TSOFA提交必要的報告,可能會被追究刑事責任。另外,金融機構,
非金融類
新加坡的機構和個人必須遵守與聯合國指認的個人和實體有關的金融制裁要求。
《數據保護條例》
《2012年個人數據保護法》(《個人數據保護法》)
《個人資料保護法》一般要求組織在收集、使用或披露個人數據(無論是關於可從該數據或其他可訪問信息中識別的個人的數據,無論是否真實)之前提供通知並獲得同意,並向個人提供訪問和更正其個人數據的權利。組織有義務對其遭受的數據泄露進行評估,並在數據泄露規模(或很可能)或對個人造成(或很可能造成)重大傷害的情況下,通知數據泄露委員會和相關個人。其他義務包括個人數據海外轉移的責任、保護、保留和要求。
此外,
不打電話
(“DNC”)要求組織檢查
“不要打電話”
在通過語音電話、傳真或短信發送以新加坡電話號碼為地址的營銷信息之前,除非獲得個人的明確和毫不含糊的同意,否則不得將營銷信息發送到登記處。
私隱專員公署可就不正當收集、使用及披露個人資料,以及某些未能遵守私隱專員公署,包括私隱專員公署的要求,施加制裁。違反PDPA規定的組織可被處以最高100萬美元的罰款或(2022年,當PDPA修正案有望生效時)相當於該組織每年當地營業額的10%(以較高者為準)和/或監禁。
泰國
關於在泰國經營外國企業的規定
外資參與泰國的商業活動主要是根據B.E.2542(1999)號《外國商業法》(“外國商法”)進行管理的。FBA限制外國人在泰國從事某些商業活動的權利。違反FBA經營被禁止或受限制的企業可能會受到刑事指控和處罰。
FBA將“外國人”或“外國人”定義為不擁有泰國國籍的自然人或法律實體(如公司、登記的合夥企業)。這一定義適用於在泰國註冊的公司,即50%或更多的股本屬於外國個人或外國法律實體。FBA還禁止泰國國民作為外國人的被提名人持有一家公司的股份,以規避FBA的安排。
 
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目錄表
FBA及其時間表列出了受控商業活動的類別,包括外國人被禁止從事的活動,以及外國人在受到某些限制並獲得有關當局許可的情況下可以參與的活動。廣泛的服務(除非其他適用的法律法規明確豁免),包括平臺服務和
電子支付
服務,在FBA下受到限制。因此,在未取得相關外國營業執照的情況下,外方不得在泰國開展此類服務。外國營業執照的發放通常由外國商務委員會自行決定,根據其現行政策,為服務業務發放外國營業執照的可能性一般有限。
不遵守上述要求,可能會使犯罪者及其董事責任人面臨不超過三年的監禁,或100,000至1,000,000泰銖的罰款,或兩者兼而有之。此外,法院有權下令停止業務運作。不遵守法院命令可能會使違規者及其負責的董事在整個違規期間面臨每天10,000至50,000泰銖的罰款。
目前,我們的泰國子公司被視為FBA下的泰國公司,因此不受FBA下的外資所有權限制。
關於以下方面的規定
電子商務
在泰國,任何通過互聯網以電子方式銷售和購買商品或服務的經營者,包括我們提供的移動性和遞送服務,都必須根據修訂後的《商業登記法》(B.E.2499(1956))從商務部商業發展司獲得商業證書。我們在泰國提供的所有服務都持有商業證書。
在泰國通過遠距離(即通過Grab平臺)直接向消費者傳達有關商品或服務的信息,並預期消費者會做出反應併購買這些商品或服務,在泰國提供商品或服務的企業經營者,可被視為經修訂的《直銷和直銷法》(B.E.2545(2002))(“直銷法”)下的直銷企業的經營者。直銷經營者在開業前,必須獲得消費者保護委員會辦公室頒發的直銷證書。如果未能在直銷業務開始前註冊成為直銷業務經營者,違規者及其負責的董事可能面臨最高100,000泰銖的罰款和/或不超過一年的監禁。此外,違規者及其董事如果持續違規,每天可能被處以高達10,000泰銖的罰款。
儘管直銷法的立法框架如上所述,但主管當局將立法解釋為僅監管通過在線渠道提供和銷售有形商品和產品,因此我們無法獲得Grab平臺的直接市場證書。然而,我們收到了GrabGift的直銷證書,我們提供的
電子代金券,
2022年3月。
網約車規範(Grab Car和JustGrab)
修訂後的《泰國車輛法》(The Vehicle Act,B.E.2522,1979)規範了車輛在泰國的登記和使用,因此適用於我們的移動產品,如GrabCar和JustGrab。泰國《車輛法》規定了有關車輛的某些要求,如登記、標誌、年度税收和車輛使用。《泰國車輛法》禁止使用任何不符合在陸路運輸部登記的車輛用途的車輛。這些使用目的包括作為私家車、公共車輛或
次要監管。
泰國《車輛法》(規範網約車的主要法律於2021年6月23日生效)下的實施立法(與定價相關的實施立法除外)涉及運營商/應用程序許可證、司機-合作伙伴的自注冊過程、發動機容量的確定和所需貼紙的實施立法於2021年10月29日生效,以及與定價相關的實施立法於2021年11月12日生效)定義和規定了與應用程序、網約車運營商以及司機和車輛相關的法律要求,並允許私人出租車車輛通過電子系統(如Grab的平臺)提供網約車服務。根據這些規定,其中一項關鍵要求是,叫車服務運營商及其申請必須事先獲得陸路交通部的認證。
 
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目錄表
未履行網約車經營者義務的,陸路運輸部有權吊銷網約車經營者許可證。雖然實施立法已經生效,但我們的網約車運營商和APP牌照目前正在申請過程中。因此,我們在泰國的叫車業務繼續存在被視為無照經營的潛在風險。相關監管機構可酌情命令我們暫停在泰國的移動業務,直到獲得許可證。
關於以下方面的規定
電子支付
服務
根據泰國法律,國內轉賬和支付服務受《支付系統法案B.E.2560(2017)》(下稱《PSA》)及其
次要規定。
根據PSA,受監管的支付服務包括提供:信用卡、借記卡或ATM卡服務;電子貨幣服務;為賣家、服務提供商或債權人接收電子支付;以電子方式轉移資金的服務;以及可能影響金融系統或公共利益的其他支付服務(將由泰國財政部進一步宣佈)。打算提供此類活動定義範圍內的服務的經營者,包括GrabPay Wallet,必須在開始業務之前通過BOT獲得財政部的相關許可證。沒有必要的許可證或註冊而經營受監管的支付服務業務可能會根據PSA受到懲罰(監禁2至10年,或罰款20萬至100萬泰銖,或兩者兼而有之)。
在違反或不遵守BOT規定的情況下,經營者及其負責人可能被處以不超過200萬泰銖的行政罰款。不經營或者停止經營的,財政部可以吊銷許可證。
關於納米融資的規定
納米金融業務,包括我們的金融服務業務,如貸款、智能手機融資和PayLater產品,是財政部Re通知下的受限業務:業務需根據革命委員會第358號法令第5節和泰國銀行第358號通知批准。SorNorSor 13/2563(統稱為“納米金融通知”)。“納米金融”是指向自然人出借、購買、貼現或再貼現票據或任何可轉讓票據,或向自然人租購交易或租賃,而不以資產或財產為抵押,借款人打算將所得資金用於經營業務或從事經營活動。
關於個人貸款的規定
個人貸款業務,包括我們的貸款和PayLater產品,根據經修訂的革命委員會法令第2958號法令和財政部通知Re:業務須經革命委員會法令第第58號法令第第5節批准,以及泰國銀行第98號通知,屬於受限業務。索諾索12/2563。個人貸款經營者如向其客户提供的個人貸款屬於“監管下的個人貸款”的範圍,必須通過BOT獲得財政部的批准,其中包括:(I)無資產或財產作為抵押的個人貸款;(Ii)來自租購和租賃經營者通常不出售的貨物(汽車和摩托車除外)的貸款;(Iii)車輛登記貸款。個人貸款業務經營者在業務運作上也受到一些持續的要求和限制,例如申報要求、收費、客户資質等。
納米金融和/或個人貸款業務經營者如果不能適當整改,可以被責令停止業務經營
不遵守規定
否則,根據相關規定,經營者將被處以一定的罰款和處罰。
《個人數據保護條例》
在泰國,個人數據受《個人數據保護法》(B.E.2562(2019))(簡稱《泰國個人數據保護法》)保護,預計將於2022年6月1日全面實施。個人數據是指與自然人有關的任何信息,可以直接或間接地識別該人的身份,但不包括死者的信息。泰國《個人資料保護法》適用於收集、使用或披露個人資料的個人或法人實體,但某些例外情況除外。
 
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目錄表
泰國《貿易和投資促進法》既適用於領土,也適用於域外。如果泰國以外的實體在兩種情況下收集、使用和/或披露在泰國的數據當事人的個人數據,泰國PDPA具有域外適用性:(I)向在泰國的數據當事人提供商品或服務,無論付款是否由數據當事人支付;或(Ii)在行為發生在泰國的情況下監測數據當事人的行為。
《泰國個人資料保護法》就個人資料的收集、使用、披露和轉移規定了許多要求和義務,數據控制員和數據處理員必須遵守這些規定,例如同意要求、通知要求和與跨境轉移個人資料有關的要求。泰國《個人資料保護法》還對收集、使用或披露被視為敏感個人數據的個人數據規定了更嚴格的要求。
其後果是
不遵守規定
根據泰國PDPA,包括以下內容:
 
負債的類型
  
描述
民事責任
(第77-78條)
   實際損害賠償和懲罰性賠償
刑事責任
(第79-81條)
   最高刑事處罰涉及
不遵守規定
與個人資料處理或披露(即,在沒有法律依據或同意的情況下處理或披露個人資料)有關的罰款不超過1,000,000泰銖和/或監禁不超過一年。
   如果實施泰國《個人發展法》規定的罪行的犯罪人是法人,並且犯罪是由於對法人的行為負責的任何董事、經理或個人的指示或行為造成的,或者在該人有義務指導或實施任何行為的情況下,但在法人實施該罪行之前不指導或實施該行為,則該人也應受到此種罪行規定的處罰。
行政責任
(第82-90條)
  
最高行政處罰
不遵守規定
根據泰國PDPA,罰款不超過500萬泰銖
 
舉例
不遵守規定
在泰國PDPA下,這兩項設置如下:
  
-   在未經法律依據或同意的情況下收集、使用或披露敏感個人數據(第26和27條)
  
-   在未經法律依據或同意的情況下收集、使用或披露個人數據(第24和27條)
  
-   沒有告知數據處理和/或為任何其他新目的使用或處理個人數據的目的(第21和25條)
  
-   在沒有法律依據或同意的情況下和/或在沒有足夠的安全保障的情況下將個人數據轉移到其他國家(第28條)
關於競爭的規定
目前,這些規定適用於GrabFood、GrabKitchen和GrabMart(可食用SKU)。監管機構有權酌情擴大其適用範圍。《貿易競爭法》(B.E.2560(2017))(《泰國貿易競爭法》)是管理泰國企業經營者之間競爭性互動的主要立法。它適用於所有商業部門,但特別豁免的某些類型的業務或活動除外,以及已受關於貿易競爭事項的具體法律管制的部門。
 
94

目錄表
泰國《貿易競爭法》一般規範所有商業領域中造成或可能造成壟斷或減少競爭或不公平做法的所有限制性貿易做法,並禁止企業經營者濫用其主導地位。不遵守《泰國貿易競爭法》可能導致刑事處罰或行政處罰,視《泰國貿易競爭法》規定的罪行的嚴重程度而定。刑事處罰最高可達犯罪當年收入的10%,或最高可判處2年監禁,或兩者兼而有之。董事的經理或任何負責該公司運營的人也將面臨類似的罰款。持續違法的行政處罰最高可達(I)600萬泰銖,每日罰款30萬泰銖,或(Ii)違法年度收入的10%,具體取決於違法類型。
泰國貿易競爭委員會是一個負責監督和執行《泰國貿易競爭法》的獨立機構,該委員會還發布了一份針對在線食品外賣企業的不公平貿易做法的具體部門指南。該指南規範了外賣平臺運營商和餐廳之間的活動。該指南包含一項關於自由和公平待遇的全面規定,參考了
非強制性的,
不歧視
不受限制。
該指南的很大一部分致力於列出可能對餐廳造成損害的外賣平臺的做法,解決平臺與餐廳之間協議中可能存在的貿易條款,例如無正當理由增加佣金或更改佣金費用,以及排他性限制等。由於煙草控制中心仍在制定這方面的立法,我們正密切關注有關情況,以確保遵守有關規定。如果未能遵守該指南,除了《泰國貿易競爭法》規定的任何適用處罰外,該公司還必須具體糾正其(過去和未來的)商業做法,以遵守泰國貿易競爭法的相關決定。此外,相關的利益相關者(餐廳/競爭對手)可能會依賴TCCT的決定作為基礎,對該公司提起民事訴訟,要求其賠償損失。
關於追討債務的規定
收債活動受《收債法案》B.E.2558(2015)(“泰國收債法案”)監管,因此,我們貸款產品和PayLater上的任何收債活動均受該法規約束。這一規定適用於所有收債人,收債方式和程序受到嚴格規範,並要求收債服務經營者向城市警察局或省政廳登記經營業務。本公司經營催收債務服務業務的附屬公司已向有關當局登記其業務。
不遵守收債活動的規定方法和程序,可能會被處以最高100,000泰銖的行政罰款或刑事處罰(最高500,000泰銖的罰款和/或最高5年的監禁)。對於某些事項,有關當局可以初步責令停止此類活動或在規定的期限內改正。不遵守命令將導致行政罰款。如果該收債經營者(I)多次進行收債服務,則可以撤銷該收債服務的註冊
不遵守規定
(二)違反本條例規定的刑事處罰的。負責該等事宜的董事或高級人員
不遵守規定
該公司的活動也將受到此類違法行為的處罰。
關於商品和服務價格的規定
2021年7月1日起施行的《中央關於商品和服務價格的通知》第8號,B.E.(2021)Re:規定管制商品和服務,明確了GrabExpress、GrabFood、GrabMart、GrabKitchen等網絡快遞服務屬於管制服務。然而,有關部門尚未發佈關於在線遞送服務價格的規定。因此,一旦出臺了價格管制條例,食品和包裹遞送服務可能會受到價格管制。不遵守有關在線送貨服務價格的規定,可能會使違規者及其負責的董事面臨最高100,000泰銖的罰款和/或不超過5年的監禁。
反洗錢、反恐和大規模殺傷性武器融資擴散條例
受監管
電子支付
服務和個人貸款業務必須遵守所有適用的反洗錢/反洗錢法義務,包括除反洗錢法案B.E.2542(1999)(“反洗錢法”)和反恐怖主義和大規模毀滅性武器融資擴散法案B.E.2559(2016)(“反洗錢法”)外,反洗錢辦公室(“反洗錢辦公室”)發佈的相關部級法規、通知和法令。
 
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目錄表
AML/CTPF義務要求企業運營商在ML/TPF風險管理和緩解方面建立強有力的控制和措施,如客户盡職調查、交易監測和報告、記錄保存和資產凍結。
如果未能履行反洗錢義務,經營者將被處以每天不超過10萬泰銖的罰款,直到整改為止。如果隱瞞事實或提供虛假陳述或通風報信,最高可判處2年或5年監禁,並分別處以5萬至50萬泰銖或10萬泰銖的罰款(後一種處罰是關於
小道消息)。
如果經營者不履行CTPF的報告義務,則應處以不超過500,00泰銖的罰款,不超過5,000泰銖的罰款,直至作出整改為止,或在不凍結資產的情況下,處以不超過3年的監禁或不超過30,000泰銖的罰款,或兩者兼而有之。
關於服務提供商存儲計算機流量數據的規定
新的《數字經濟與社會部通知:關於服務提供商計算機流量數據存儲的規則》B.E.2564(2021)(《通知》)於2021年8月14日生效,寬限期至2022年2月9日。通知要求某些服務提供商確保其存儲的計算機流量數據的安全,並且存儲的數據必須能夠識別和驗證個人用户。任何未能遵守《通知》的服務提供商可能面臨不超過500,000泰銖(約合15,477美元)的罰款。
關於民事法院網絡銷售交易案件分案的規定
2021年12月20日,《皇家公報》公佈了泰國民事法院網上銷售交易案件審判庭的組成,在該公報下,泰國民事法院成立了一個新的審判庭,以解決與網上購物有關的糾紛。這一新部門於2022年1月27日正式開始運營,允許消費者和/或購買者通過
電子歸檔
系統,而無需支付任何法庭費用。
由於新的
電子歸檔
程序,我們可能會捲入更多的訴訟案件,無論是作為證人還是作為
共同被告
和網上賣家。在這些情況下,我們可能會被要求根據法院的要求提供信息,否則我們可能會被處以最高6個月的監禁和/或最高10,000泰銖的罰款。
馬來西亞
關於網約車的規定
經修訂的《2010年陸路公共交通法案》(下稱《2010年陸路公共交通法案》)、《1987年商用車輛牌照局法案》(下稱《商用車輛牌照局法案》)和《1987年道路交通法案》是馬來西亞有關提供叫車服務的主要法律。LPTA只適用於馬來西亞半島,而CVLBA適用於東馬來西亞的沙巴州和沙撈越州。
叫車預訂服務的經營者必須持有中介業務牌照,以便能夠
隨身攜帶
促進安排、預訂或交易叫車服務的業務。中介業務持牌人,例如我們,(I)須為每輛叫車車輛申請許可證;(Ii)須確保每輛叫車車輛符合若干規定,其中包括至少有三星級東盟NCAP(東南亞國家新車評估計劃)評級,車齡不超過10年,並每年接受檢驗(適用於三年或以上的車輛);以及(Iii)須受各種其他業務限制和規定所規限,包括附加費和司機-合夥人佣金的限制,以及確保每名司機-合夥人、網約車車輛和乘客均受網約車保險保障的要求。如果經營者沒有獲得中介業務許可證,這將被視為犯罪,一經定罪,違規者將被處以不超過50萬元的罰款或不超過3年的監禁,或兩者兼而有之。除了列出的違規行為外,當局還可能因以下原因吊銷許可證
不合規。
另外,叫車車輛的司機合作伙伴必須持有公共服務車輛(PSV)牌照。
 
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目錄表
關於以下方面的規定
電子貨幣
根據《2013年金融服務法》(以下簡稱《金融服務法》),任何人不得經營“經批准的業務”(包括髮行
電子貨幣)
未經馬來西亞中央銀行事先批准,馬來西亞內加拉銀行(“BNM”)。根據金融服務管理局,“電子貨幣”或
“電子貨幣”
任何支付工具,無論是有形的還是無形的,其定義是:(A)以電子方式存儲資金,以交換支付給發行人的資金;以及(B)能夠用作向發行人以外的任何人付款的手段。
核準發行人
電子貨幣,
如用户,均須遵守各種運作及持續合規要求,包括《指引》所載規定
電子貨幣“
由BNM發佈。這些要求涉及治理、風險管理、客户保護和資金管理。特別是,BNM發佈了《技術風險管理政策文件》,其中規定了適用於金融機構的有關網絡安全和技術風險管理的要求,包括
電子貨幣
發行人。證券發行商
電子貨幣
需要提供清晰且易於訪問的條款和條件,以便使用
電子貨幣,
以及一家大型銀行的發行人
電子貨幣
計劃須存入為換取
電子貨幣
在持牌金融機構的信託賬户中及時發行。一般來説,存放在信託賬户中的資金只能用於向用户退款和向商家付款。BNM發佈了一份修訂後的指南草案,
電子貨幣
進行公眾諮詢,最後的政策文件將取代現行的指引
電子貨幣。
暴露草案比目前的指導方針更廣泛
電子貨幣
並提出了增強的技術、治理和風險管理要求,旨在確保
電子貨幣
並保持客户和商家使用或接受付款的信心
電子貨幣。
不遵守規定
上述行為可能會導致處罰,包括吊銷或限制執照、BNM施加的行政罰款、民事損害賠償要求以及對相關公司和/或其高級管理人員的刑事處罰,包括罰款和(就高級管理人員而言)不超過10年的監禁。
關於快遞服務的規定(GrabExpress)
《2012年郵政法》(下稱《郵政法》)就郵政服務的發牌和郵政業的監管作出規定。馬來西亞通訊及多媒體委員會(下稱“委員會”)負責監管馬來西亞的郵政及速遞服務。公共服務協議規定了兩種形式的許可證:(一)普遍服務許可證或(二)許可證
非通用
服務許可證,用於按照通信和多媒體部長認為適當的條款和條件並根據該法提供郵政服務。“普遍服務”是指郵政服務,包括由馬來西亞郵政管理委員會確定的以規定的費率向馬來西亞各地的消費者提供的基本郵政服務,而
“非通用”
“郵政服務”是指可以按普遍服務的規定費率以外的費率向消費者提供的郵政服務。有三種類型的
非通用
服務許可證,即A類(在馬來西亞提供國際和國內快遞服務)、B類(在馬來西亞提供國際入境快遞服務和國內快遞服務)或C類(在馬來西亞提供國內快遞服務)。除其他外,郵資協定載有適用於郵政服務持牌人的費率釐定原則、一般競爭慣例和保障消費者的條文。根據PSA第14條,如果持牌人沒有遵守MCMC根據PSA發出的許可證的條件,一經定罪,持牌人可被處以不超過30萬馬幣的罰款或不超過3年的監禁,或兩者兼而有之。另一方面,PSA第17條授權部長在被許可人未能遵守該法的規定或許可證中規定的條件的情況下暫停或吊銷許可證。PSA第16條禁止轉讓和轉讓許可證,一旦定罪,違法者將被處以不超過50萬馬幣的罰款或不超過5年的監禁,或兩者兼而有之。
在2021年7月5日發佈的一份公眾諮詢文件中,MCMC表示,計劃引入新的快遞許可政策和框架,其指導原則包括從自由放任轉向可持續發展模式、採取基於風險的方法、擁有公平的許可費結構和數據驅動。公眾諮詢文件亦建議增設三個類別的速遞服務牌照,分別為
N-快遞
(適用於全國快遞服務),
U-Courier
(適用於市區送貨服務)及
I-快遞
(適用於
提貨
落點和中介服務)。對於每一類快遞服務許可證,都需要滿足某些標準,例如至少
已付清
資本要求,甚至是大多數當地股本要求
N-快遞
持牌人。除了新的牌照類別外,公眾諮詢文件還提出了新的年費模式,並建議引入新的特殊牌照條件。根據MCMC的説法,所有現有的許可證持有者將在2022年12月31日之前遷移到新的許可框架,儘管他們現有的許可證的有效期尚未到期。默認情況下,所有現有的許可證持有人都將遷移到
U-Courier
許可,同時處理
N-快遞
將在MCMC的指導下通過申請程序完成。新的獨立人士
提貨
退學球員可按正常程序申請
我-信使。
 
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目錄表
關於放債的規定
根據1951年《放債人法案》,任何人不得在馬來西亞從事放債人業務,除非獲得1951年《放債人法案》或馬來西亞其他相關立法的許可。根據1951年《放債人法》,“放債人”的定義是,任何人以任何方式經營或宣傳或宣佈自己或以任何方式表明自己從事向借款人提供利息貸款(有擔保或無擔保)的業務,無論他是否從事任何其他業務。許可證由住房和地方政府部(“KPKT”)管轄下的放債人登記處發放。
持牌放債人須遵守營運及持續的合規規定,包括(其中包括)在其進行或經營業務的處所的顯眼處時刻展示其原始牌照的規定、與放債協議有關的規定(包括與協議的形式及可強制執行的若干手續有關的規定)及備存紀錄的規定。KPKT於2020年11月13日發佈了在線放貸指南,允許持牌放債人從2021年5月13日起申請在線提供貸款。我們是在2020年11月獲得有條件批准的八家持牌放債人之一,可以開展在線放貸業務。
不遵守規定
上述情況可能會導致處罰,包括吊銷或限制執照、住房和地方政府部施加的行政罰款、民事損害賠償索賠,以及對相關公司和/或其高級管理人員的刑事處罰,包括罰款和(就高級管理人員而言)不超過五年的監禁。
《保險代理人條例》
適用於經營保險業務的主要法例是《金融服務管理局》,該法案已廢除並取代了《1996年保險法》(“已廢除保險條例”),但已廢除的《保險條例》的某些條文憑藉《金融服務管理局》第275條繼續保持十足效力。馬來西亞一般保險代理人公會(以下簡稱“公會”)已頒佈“一般保險代理人註冊及規管規則”(下稱“公會規則”),就公會會員對一般保險代理人的監管作出規定。根據GIARR,除其他外,在PIAM註冊的一名保險代理人在任何時候可以代表最多兩家一般保險公司,並應遵守某些行為要求。
不遵守規定
上述行為可能會導致處罰,包括吊銷或限制執照、BNM施加的行政罰款、民事損害賠償要求以及對相關公司和/或其高級管理人員的刑事處罰,包括罰款和(就高級管理人員而言)不超過10年的監禁。
競爭法
2010年《競爭法》適用於對馬來西亞任何市場的競爭產生影響的所有商業活動,無論此類活動是在馬來西亞境內還是境外進行。2010年《競爭法》一般由馬來西亞競爭委員會執行,但在特定部門(如電信部門、航空部門和能源部門等受其他監管機構監管的部門)出現的競爭問題除外。違反2010年《競爭法》第40條禁止反競爭行為的行為,除其他外,可能會被處以高達侵權發生期間企業全球營業額10%的罰款。馬來西亞競爭委員會還可能採取其他行動,包括髮布停止令和停止令。根據2010年《競爭法》第61條,一般處罰是:(A)罰款不超過500萬馬幣,對於第二次或其後犯罪,罰款不超過1000萬馬幣;或(B)如果該人不是法人團體,則處以不超過5萬馬幣的罰款或不超過5年的監禁,或對第二次或其後犯罪處以不超過5萬馬幣的罰款或不超過5年的監禁,或兩者兼處。
 
98

目錄表
《個人數據保護條例》
2010年《個人數據保護法》規定了馬來西亞在商業交易過程中對個人數據的處理,並由個人數據保護專員執行。大體上,2010年《個人數據保護法》規定了馬來西亞的數據使用者(即單獨或共同或與其他人共同處理任何個人數據,或控制或授權處理任何個人數據,但不包括處理器)必須遵守的關鍵數據保護原則,其中包括(I)在處理個人數據之前必須徵得同意的要求;(Ii)須以英文及馬來文向個人發出書面通知,説明處理個人資料的目的、披露個人資料的第三者類別,以及個人的查閲權利;。(Iii)有義務確保收集到的個人資料會以安全穩妥的方式處理;。(Iv)有義務確保經處理的個人資料不會保存超過所需時間;及。(V)採取合理步驟,確保個人資料準確。《個人數據保護標準2015》進一步規定了處理個人數據時的數據安全最低要求。
違反《2010年個人數據保護法》和《2013年個人數據保護法》可能導致:
 
《2010年個人隱私數據保護法》   
S.6    總則    違反這些原則的數據使用者即屬犯罪,一經定罪,可處以不超過30萬元人民幣的罰款或不超過兩(2)年的監禁,或兩者兼而有之。
 
S.7
  
 
通知和選擇原則
 
S.8
  
 
披露原則
 
S.9
  
 
安全原則
 
S.10
  
 
保留原則
 
S.11
  
 
數據完整性原則
 
S.12
  
 
接入原則
S.16    未能取得註冊證明書    屬於根據第14(1)款作出的命令中規定的數據使用者類別的人,在沒有依照第16(1)(A)款簽發的登記證書的情況下處理個人數據,即屬犯罪,一經定罪,可處以不超過50萬馬幣的罰款或不超過三(3)年的監禁,或兩者並處。
S.18    撤銷註冊後個人資料的處理    根據本條被撤銷註冊的資料使用者,如其後繼續處理個人資料,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過50萬元的罰款或不超過三(3)年的監禁,或兩者並處。
S.19    如註冊證明書被撤銷而證明書並未向監察委員會交出    任何人不交出被撤銷的證書即屬犯罪,一經定罪,可處以不超過20萬馬幣的罰款或不超過兩(2)年的監禁,或兩者兼而有之。
S.29   
不遵守規定
有業務守則的
   資料使用者如沒有遵從實務守則中適用於該資料使用者的任何條文,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過MYR100,000元的罰款或不超過一(1)年的監禁或兩者兼處。
 
99

目錄表
S.37   
拒絕遵從改正資料要求的通知
 
(1)   凡資料使用者依據第36條拒絕遵從根據第34條提出的改正資料要求,該資料使用者須在不遲於收到該改正要求的日期起計21天內,以書面通知提出要求的人-
 
(A)拒絕的   及拒絕的理由;及
   資料使用者違反第(2)款,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過100,000馬幣的罰款或不超過一年的監禁,或兩者兼處。
  
(B)   (如第36(1)(E)段適用)有關的另一資料使用者的姓名或名稱及地址。
  
  
(2)在不損害第(1)款的一般性的原則下,凡改正資料要求所關乎的個人資料是一份意見表達,而資料使用者不信納該意見的表達是不準確、不完整、具誤導性或不是的,則   
最新的,
該資料使用者須-
 
(A)   作出附於該個人資料或其他地方的紀錄-
  
  
(I)提出要求的人認為該意見書不準確、不完整、具誤導性或不具誤導性的事項 
最新的;
  
  
(Ii)將個人資料披露(  )的方式,使該個人資料不能由任何人使用,而該摘錄不獲提請該人注意並可供該人查閲;及
  
 
100

目錄表
  
(B)   須在第(1)款所指的通知上附上一份關乎該項改正資料要求的備註。
  
  
(3)   在本條中,“表達意見”包括對無法核實的事實的斷言,或在有關案件的所有情況下,核實並不切實可行的事實的斷言。
  
S.38   
撤回處理個人資料的同意
 
(1)   資料當事人可借書面通知撤回其對處理其作為資料當事人的個人資料的同意。
   數據使用者違反第(2)款,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過100,000馬幣的罰款或不超過一(1)年的監禁,或兩者兼處。
  
(2)   資料使用者在接獲根據第(1)款發出的通知後,須停止處理該個人資料。
  
S.40    未按照《2010年個人數據保護法》處理敏感個人數據    任何人違反第(1)款,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過20萬馬幣的罰款或不超過兩(2)年的監禁,或兩者兼處。
S.42    沒有遵從專員的指示以遵從防止相當可能導致損壞或財物扣押的處理的資料當事人通知    任何人違反有關條款,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過20萬馬幣的罰款或不超過兩(2)年的監禁或兩者兼處
S.108    沒有遵從處長髮出的強制執行通知    任何人如不遵守執行通知,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過20萬馬幣的罰款或不超過兩(2)年的監禁,或兩者兼處。
S.113    有手令的搜查和檢取    任何人在沒有合法授權的情況下,破壞、篡改或損壞獲授權人員的印章,或移走任何電腦、書籍、帳目、計算機化數據或其他文件、招牌、卡片、信件、小冊子、傳單、通知、設備、文書或物品,或企圖這樣做,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過50,000馬幣的罰款或不超過六(6)個月的監禁,或兩者兼而有之。
 
101

目錄表
S.120    妨礙搜查   
任何人如-
 
(A)   拒絕任何獲授權人員進入該獲授權人員根據本法有權享有的任何場所,或在執行本法規定的任何職責或賦予的任何權力時;
     
(B)   攻擊、阻撓、阻礙或拖延任何獲授權人員根據本法有權實施的任何進入,或在執行本法規定的任何職責或賦予的權力時;或
     
(C)   拒絕任何獲授權人員提供與本法規定的罪行或疑似罪行有關的任何資料,或合理地要求他提供他知道或有權提供的任何其他資料,即屬犯罪,一經定罪,可處不超過兩(2)年的監禁或不超過10,000馬幣的罰款,或兩者兼處
S.129    違反《個人資料保護法》將個人資料轉移至馬來西亞以外的地方    違反本款規定的資料使用者即屬犯罪,一經定罪,可處不超過300,000馬幣的罰款或不超過兩(2)年的監禁,或兩者兼而有之。
S.130    非法收集個人資料等    任何人犯了本條規定的罪行,一經定罪,應處以不超過50萬元人民幣的罰款或不超過三(3)年的監禁,或兩者兼處。
S.141   
保密義務
除為本法的任何目的或為根據任何成文法進行的任何民事或刑事法律程序的目的外,或在部長另有授權的情況下-
   任何人違反本款即屬犯罪,一經定罪,可處以不超過100,000馬幣的罰款或不超過一(1)年的監禁,或兩者兼處。
  
(A)   總監、副總監、助理總監、總監的任何人員或受僱人、任何諮詢委員會成員、上訴審裁小組的任何成員、人員或受僱人、任何獲授權人員或任何出席諮詢委員會會議或商議的人,不論是在其任職或受僱期間或之後,均不得披露其在執行職務期間所取得的任何資料;及
 
(B)任何其他以任何方式獲取與專員的事務有關的資料或文件的人,不得披露該等資料或文件。(   )
  
 
102

目錄表
2013年個人數據保護條例   
S.3(1)    須以任何形式取得資料的同意,以確保該等同意可由該資料使用者妥為記錄和保存。    任何資料使用者違反
次監管
第3(1)、第6、第7和第8條均屬犯罪,一經定罪,可處以不超過25萬元人民幣的罰款或不超過兩年的監禁,或兩者兼處。
 
S.6
  
 
安全策略
 
S.7
  
 
保留標準
 
S.8
  
 
數據完整性標準
反洗錢和防止資助恐怖主義條例
2001年《反洗錢、反恐怖主義融資和非法活動收益法》規定,任何人從事或教唆實施洗錢和資助恐怖主義行為均屬犯罪,除其他外,尋求實施預防洗錢和資助恐怖主義犯罪的措施。這些措施包括對報告機構(包括馬來西亞的某些GRAB實體)施加義務,例如報告超過規定門檻的交易和可疑交易的義務、客户盡職調查義務和保存記錄的義務。AMLATFA下的報告機構包括批准的發行人
電子貨幣
根據金融服務管理局和根據1951年《放債人法案》獲得許可的放債人。根據AMLATFA第83條,BNM有權發佈指導方針、通告或通知,以充分實施AMLATFA的規定或為實施AMLATFA的規定而發佈通知。在這方面,BNM發佈了關於反洗錢、打擊資助恐怖主義的政策文件,以及適用於持牌放債人和核準發行人的有針對性的金融制裁。
電子貨幣。
工人分類
根據馬來西亞法律,“僱員”是指根據服務合同僱用的人,而“獨立承包人”是指根據服務合同僱用的人。1955年《就業法》將“服務合同”定義為任何協議,無論是口頭的還是書面的,也無論是明示的還是默示的,其中一個人同意僱用另一個人作為僱員,另一個人同意作為僱員為他或她的僱主服務,幷包括學徒合同。沒有單一的法律測試來確定一個人是作為僱員還是獨立承包商受僱的。對受聘者的控制程度是一個重要因素,但不是作出決定的唯一標準。馬來西亞工業法院將審查所有事實和情況以及各方的行為,包括但不限於控制程度、是否有固定的補償方案或個人是否承擔了商業風險、排他性、是否已作出任何法定貢獻(如EPF)以及在確定僱員或獨立承包商的地位時聘用的合同條款。
 
103

目錄表
菲律賓
公用事業及其他有關事宜的規管
外資所有權限制
《菲律賓憲法》規定,公用事業的運營僅限於菲律賓公民或根據菲律賓法律成立的公司或協會,這些公司或協會的資本至少有60%由這些公民擁有。它還將外國投資者在任何公用事業管理機構中的參與限制為外國投資者在其資本中的比例份額,並要求此類公用事業的所有行政和管理人員都是菲律賓公民。
經修訂的《外國投資法》將菲律賓國民界定為菲律賓公民或根據菲律賓法律成立的公司,其中至少60%(60%)的已發行和有權投票的股本由菲律賓公民擁有和持有。根據菲律賓證券交易委員會(“菲律賓證券交易委員會”)發佈的2013年第8號備忘錄通函,菲律賓人的最低持股百分比適用於(A)有權在董事選舉中投票的已發行股票總數,以及(B)已發行股票總數,無論是否有權在董事選舉中投票。
第108號英聯邦法,即所謂的《反偽法》,對以下行為處以最高15年的監禁、最高達特許經營權價值的罰款、喪失特許經營權以及可能關閉業務,除其他外,(A)任何實體行使為菲律賓公民或實體保留的權利或特許經營權,而沒有遵守菲律賓公民的所有權要求;(B)任何人允許其姓名或公民身份被用於逃避所有權要求;或(C)虛假地模仿菲律賓所有權的最低百分比的存在。反興奮劑機構還懲罰允許外國人幹預此類實體的管理、控制或行政的個人、公司或合夥企業,以及任何故意協助、協助或教唆策劃、完成或實施此類行為的人,處以監禁和/或罰款。
經修訂的《英聯邦法》(以下簡稱《公共服務法》)將普通承運人列入了“公共服務”一詞的定義中。2022年3月21日,修訂《公共服務法》的第11659號共和國法案(《公共服務法修正案》)由菲律賓人總裁簽署成為法律。《公共服務協議修正案》規定對構成公用事業的內容進行獨家列舉,並規定:[n]除法律另有聲明外,任何其他人不得被視為公用事業。根據《公共服務協議修正案》第4節,只有下列公用事業:(1)配電;(2)輸電;(3)石油和石油產品管道傳輸系統;(4)供水管道分配系統和廢水管道系統,包括污水管道系統;(5)海港;(6)公用事業車輛(但不包括TNVS)。法律明文規定:“[n]除非有任何相反的法律,有關行政機關不得對任何不屬於公用事業的公共服務施加國籍要求“。因此,不被歸類為公用事業的是不受外資所有權限制的公共服務,但適用於(一)由外國政府或外國國有企業控制或代表其行事的實體和(二)各國主權財富基金和獨立養老基金的,外國人可以完全擁有和控制除公用事業以外的經濟部門的關鍵行業。
跨國公司和經認可的跨國公司不被視為公用事業車輛,因此不屬於公用事業類別。跨國公司是指提供服務的個人或實體
預先安排好的
使用基於互聯網的技術應用程序或數字平臺技術將乘客與使用其個人車輛的司機聯繫起來的補償交通服務,而TNVS指的是
TNC認證
私家車車主是普通的承運人,利用基於互聯網的技術應用或數字平臺技術,將乘客從一個點運送到另一個點,以獲得補償。
 
104

目錄表
然而,請注意,其他公共服務稍後可能會根據國會法案被歸類為公共事業。特別是,總裁可以根據國家經濟和發展局的建議,根據以下標準向國會建議將公共服務歸類為公共事業:(1)個人或法人實體定期通過網絡向公眾供應、傳輸和分配具有公共後果的商品或服務;(2)該商品或服務是自然壟斷,在公共利益需要時需要對其進行監管。為此目的,當一種商品或服務的市場需求能夠由單一實體以低於兩個或兩個以上實體的成本提供時,就存在自然壟斷;(3)該商品或服務對於維持公眾的生活和職業是必要的;(4)該商品或服務有義務按需向公眾提供足夠的服務。
相關政府機構將在法律生效後六個月內,與國家經濟和社會事務部協調,發佈關於其實施的詳細指導方針。
11659號共和國法在官方或一般發行的報紙上公佈15天后生效。它於2022年3月23日在《政府公報》網絡版上發表,並於2022年3月25日在一份發行量較大的報紙上發表。
網約車行業
根據交通部的命令
編號:2018-13
2018年6月11日,跨國公司和經認可的跨國公司被視為從事公用事業運營,因此受到《菲律賓憲法》規定的外資所有權限制。然而,這一點可能會隨着PSA修正案的生效而改變。
跨國公司需要從LTFRB獲得TNC認可證書,而跨國公司則需要從LTFRB獲得公共便利證書。任何違規行為或
不遵守規定
一家跨國公司和一家跨國公司對LTFRB制定的任何指南的執行應作為處以最高PHP10,000的行政罰款、暫停或取消認證的理由。
2018年8月10日,交通部暫停接受跨國公司認證申請,以便對其進行仔細研究,並允許LTFRB密切監測現有跨國公司的運營。2021年11月12日,能源部傳閲備忘錄通知
編號:2021-066,
取消對跨國公司進入網約車行業的禁令。備忘錄旨在鼓勵跨國公司之間的良性競爭,並對認證提出了新的要求,其中包括融資證明、30,000 PHP30,000的認證費用,以及申請公司60%(60%)的股本由菲律賓公民擁有。隨着PSA修正案的生效,60%的國籍要求應該不再適用。
摩托車叫車應用程序
根據《共和國第4136號法案》(《陸路運輸和交通法規》),摩托車不得用於出租,不得用來招攬、接受或用於有償運送乘客或貨物。此外,交通部2017年6月19日發佈的《關於規劃和確定公共道路運輸服務和特許經營的綜合準則》或《綜合準則》將摩托車排除在允許用作TNVS的車輛之外。2019年,摩托車出租汽車技術工作組實施了摩托車出租車試點運行,於2020年1月結束,2020年11月23日恢復。目前還沒有正式的試點結束日期。頒發給摩托車跨國公司的合格證書,包括我們的
兩輪
移動性產品將在試運行期間有效,除非更早被撤銷。
任何違規行為或
不遵守規定
根據陸路運輸交通規則或LTO制定的任何準則,應以此為依據處以行政罰款、扣押車輛和監禁。
 
105

目錄表
私人快遞及/或信使遞送服務(“PEMEDES”)
1973年7月9日頒佈的第294號總統令規定,任何快遞和/或信使遞送服務公司不得在菲律賓經營,除非擁有郵政署署長(現為信息和通信技術部或DICT)頒發的“運營和/或信使遞送服務授權”。根據《中華人民共和國第7354號法》或1992年《郵政法》,運輸和通信部(“DOTC”)(其與國家郵政系統的運行和維護有關的職能移交給DICT)被賦予專有權力和權力,管理郵政遞送服務業或從事國內郵政商業的人,包括對從事信件和包裹信使服務業務的任何自然人或法人進行登記和資格預審,貨運代理除外,
挨家挨户
遞送,或類似於郵件或包裹的他人財產的運輸。“郵件”是指政府授權通過郵政服務投遞的一切物品,包括信件、包裹、印刷品和匯票。“包裹”是指一個長方形的盒子,其尺寸和重量由菲律賓郵政公司或政府規定,內裝貨物或某種形式的可運輸財產,擬交付給收件人,並在其至少一側顯眼地展示。
根據DOTC部門通知
編號:2001-01
(“DC
2001-01”),
根據裁決所採用的“快遞和/或郵件遞送服務公司”的定義,“快遞和/或郵件遞送服務公司”被定義為在菲律賓擁有、經營、管理或控制那些為出租或補償而擁有、經營、管理或控制的公司,擁有普通或有限的客户,無論是永久的、偶然的還是偶然的,並出於一般商業目的,為個人向他人遞送書面信息和任何郵件(電報除外)的任何服務。
該裁決提出了在處理、聽證和裁決申請運營PEMEDES的申請以及調查與此類服務運營有關的投訴方面的修訂規則。
DC
2001-01
規定只有菲律賓公民或至少60%的股本由菲律賓公民擁有的實體才可以申請經營PEMEDES。PEMEDES許可證的持有者不得出租、轉讓、出售或轉讓其權利,除非獲得DICT祕書的批准。
PEMEDES的每個運營商還必須從判決書中為其僱用的每個信使獲得信使工作許可證。信使的工作許可證有效期為兩年,在確定信使沒有貶損記錄後,可以續展兩年。
任何違規行為或
不遵守規定
裁決書規定的任何指導方針應作為處以行政罰款和撤銷權力的理由。
2022年4月8日,DICT發佈了2022年第001號部門通告,對符合條件的PEMEDES操作員的登記、監管和監督進行合理化、精簡和自由化。根據上述通告,郵政規制部(“珠三角”)重組為資訊和通訊科技基礎設施及服務促進科(“資訊及通訊科技署”),並由數碼菲律賓副部長辦公室(“副部長”)直接控制和監督,該辦公室的任務是領導加快資訊和通訊科技基建及服務的註冊/認證、監察及監管的推廣、自由化、合理化及精簡。郵政管理委員會已經解散,其職責、權力、職能和責任現在由郵政監管委員會通過國際教育標準與發展研究所行使。IISED應負責處理和評估PEMEDES運營者的註冊/認證申請,以及隨後對其進行的監測和管理。
關於電子貨幣發行者的規定
由於我們在菲律賓提供的GPay產品,BSP或菲律賓中央貨幣管理局監管電子貨幣的發行和我們等電子貨幣發行商或EMIS的操作。《條例手冊》
非銀行
戰略規劃編制局頒佈的金融機構(MORNBFI)定義了
電子貨幣
作為對發行者的索賠所代表的貨幣價值,即:(A)以電子方式存儲在工具或設備中;(B)在收到資金後發行的,其價值不低於發行的貨幣價值;(C)被髮行者以外的個人或實體接受為支付手段;(D)可以現金或現金等價物提取;以及(E)根據戰略規劃編制局的規定發行的。在作為EMI運行之前,需要事先獲得BSP的批准。任何違規行為或
不遵守規定
《國家支付法》或戰略規劃編制局制定的任何指導方針應作為處以高達200萬PHP2的行政或民事罰款、停職董事和官員、撤銷權力以及可能長達10年的監禁的基礎。
從2021年12月16日開始,BSP實施了一項
2年制
暫停向以下機構發放EMI許可證
非銀行機構
為了監控現有的市場參與者,
電子貨幣
並評估其對金融生態系統的影響。對於未能在2021年12月15日截止日期前提交申請的EMI申請者,BSP允許他們通過申請監管沙盒框架下的例外,仍然參與數字支付生態系統。這一框架的具體準則仍在起草中。在其最新的草案中,申請者必須符合資格標準才能參與監管沙盒。
雖然此次暫停不會影響GrabPay等現有的EMI許可證持有人,但BSP正在起草新的許可證要求,可能要求EMIS遵守大型EMIS的最低資本要求2億PHP1億,小規模的最低資本要求PHP1億。根據上述規定,教育管理信息系統將被歸類為“大型”或“小規模”,取決於是否
12個月
合計流入和流出交易的平均值等於或大於PHP250億。擬議的法規還預計,EMIS將遵守與電子支付和金融服務相關的BSP法規,包括反洗錢和公司治理措施。目前,戰略規劃編制局正在監督38家註冊和持牌機構
非銀行
教育管理信息系統。
 
106

目錄表
關於財務公司的規定
經修訂的第2980號共和國法(“融資公司法”)要求融資公司從菲律賓證券交易委員會(“菲律賓美國證券交易委員會”)獲得各自的許可證。融資公司是指“除銀行、投資公司、儲蓄貸款協會、保險公司、合作社和其他根據特別法律組織或經營的金融機構外,以向消費者和工商農業企業提供信貸便利為主要目的,通過直接貸款或貼現或保理商業票據或應收賬款,或買賣合同、租賃、動產抵押或其他債務證據,或通過融資租賃動產和不動產而成立的公司。”對融資公司沒有適用的外資股權限制。
《融資公司法》授權菲律賓美國證券交易委員會監管融資公司,包括融資公司的一個或多個購買折扣、租賃租金、手續費、服務費和其他費用的最高比率,並在任何時候根據當前的經濟和社會條件改變、取消或給予此類規則的豁免或暫停其效力。上述法律還規定了最低
已付清
融資公司的資本。因此,我們的貸款產品受《融資公司法》的約束。
任何違規行為或
不遵守規定
根據《融資公司法》或菲律賓美國證券交易委員會制定的任何準則,應處以最高100,000 PHP100的行政罰款、最高6個月的監禁和撤銷權力。
2021年12月22日,BSP發佈了2021年系列BSP第11133號通知,對貸款公司、融資公司及其在線貸款平臺收取的利率和其他費用設定了上限。這項政策旨在覆蓋短期、小額和高成本的消費信貸,主要針對
低收入者
借款人。因此,貸款公司、融資公司及其網絡貸款平臺提供的無擔保、一般用途貸款,金額不超過1萬PHP10,貸款期限不超過4個月的,應遵守規定的利率和其他費用上限。
以下是擔保貸款的利率和其他費用的適用上限:
 
  1.
名義利率上限相當於每月6%(每天0.2%)。
 
  2.
相當於每月15%(每天0.5%)的有效利率上限,包括名義利率以及所有其他適用的費用和收費(即手續費、服務費、公證費、手續費和驗證費等),但不包括逾期付款或不付款的費用和罰款。
 
  3.
逾期付款或罰款的上限
不付款
按每月5%的未償還預定金額計算。
 
  4.
總成本上限為借款總額的100%(適用於所有利息、其他費用和罰款),無論貸款未償還的時間。
貸款公司、融資公司及其網絡貸款平臺提供的擔保貸款的利率和其他費用上限應由戰略規劃編制局在與菲律賓美國證券交易委員會和行業協商後進行定期審查。
作為貸款公司、融資公司及其網絡借貸平臺的主要監管機構,菲律賓美國證券交易委員會受命在戰略規劃編制局通知生效之日起60個工作日內,制定併發布實施戰略規劃編制局通知規定的必要發佈規則和條例。菲律賓美國證券交易委員會應負責確保貸款公司、融資公司及其在線貸款平臺遵守《戰略規劃編制局通知》的規定,並實施適當的處罰和/或行動。
 
107

目錄表
菲律賓美國證券交易委員會於2022年3月1日發佈備忘錄第3號通告,為落實戰略規劃編制局第1133號通告提供指導方針。根據《美國證券交易委員會》備忘錄通知,
不遵守規定
實施上限將導致融資公司第一次犯罪被處以50,000 PHP的罰款,第二次犯罪將被處以PHP100,000的罰款。對於第三次違規,菲律賓美國證券交易委員會可能會處以最高PHP1百萬英鎊的罰款,暫停融資活動,並吊銷融資公司經營授權證書。《美國證券交易委員會備忘錄通知》還規定,自2023年起,所有融資公司和貸款公司,無論是否提供上限貸款,均應於每年1月15日及之前使用美國證券交易委員會規定的表格提交影響評估報告。
不遵守規定
融資公司將被處以PHP10,000.00外加PHP200.00每日罰款(初犯),暫停授權證書(第二次違規),吊銷授權證書(第三次違規)。此外,所有貸款公司和融資公司,無論是否提供上限範圍內的貸款,都必須提交一份業務計劃,説明公司的貸款產品和服務以及符合規定的上限的適用定價參數。融資公司逾期提交業務計劃將被處以PHP10,000.00罰款和PHP200.00每日罰款,而
不呈交
違反商業計劃書將導致公司的授權證書被暫停或吊銷。《美國證券交易委員會備忘錄通知》於2022年3月3日生效。
暫停網上借貸平臺
由於大量投訴涉及網貸平臺違反現有法規,菲律賓美國證券交易委員會通過2021年11月2日發佈的2021年11月2日系列備忘錄第T10號通知,暫停註冊新的網貸平臺,包括現有的融資公司和將從事網貸平臺的貸款公司。根據上述美國證券交易委員會備忘錄通知,截至2021年11月2日,只有擁有網絡貸款平臺的已備案貸款和融資公司才可以經營和用於網絡貸款或融資,菲律賓美國證券交易委員會應嚴格監督其是否遵守所有適用的法律、規則和法規。禁令將一直有效,直到菲律賓美國證券交易委員會正式解除為止。
“繳費系統營運商規例”(“OPS”)
第11127號共和國法(《國家支付系統法》)為支付系統提供了一個全面的法律和監管框架,並對GPay和Grab Link等服務進行了管理。法律將支付系統定義為確保貨幣流通或資金流動的一套支付指令、程序、程序和參與者;運營商是在支付系統中提供清算或結算服務的人,或定義、規定、設計、控制或維護支付系統的運營框架的人。所有運營點必須向BSP註冊。2019年9月9日發佈的BSP通告第第1049號規定了OPS註冊的規章制度,以實施《國家支付系統法》。
任何違規行為或
不遵守規定
根據《國家支付法》或戰略規劃編制局制定的任何準則,可處以最高2,000,000 PHP的行政或民事罰款、停職董事和官員、撤銷權力,並可能處以最高10年的監禁。
2021年9月17日,BSP發佈了2021年系列BSP通告第11127號,其中規定了作為實施《國家支付系統法》的一部分的OPS治理政策。根據上述業務營運商通告,所有營運基金均須遵守風險意願聲明,該聲明詳述營運商為維持其業務目標而願意接受及避免的風險類別。這應包括報告在業務過程中可能在支付系統中積累的系統性、財務和運營風險的措施的報表。還需要一個風險政府框架,該框架列出了公司董事會將採用的商業戰略。運營公司還將被要求有一個由5至15名成員組成的董事會,其中一名成員或至少20%的董事會成員應為獨立董事。
 
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目錄表
2001年反洗錢法,經修訂
經修訂的第29160號共和國法(2001年反洗錢法)(“反洗錢法”)要求包括銀行在內的涵蓋機構,
非銀行機構,
準銀行、信託實體和受戰略規劃編制局監督或監管的所有其他機構及其子公司和附屬機構,以提供客户身份識別、保存記錄和報告被掩蓋的和可疑的交易。涉案人員還必須向反洗錢理事會報告涉案交易和可疑交易。違反《反洗錢法》的行為將受到行政和刑事處罰。工商及科技局局長、臨時僱員補償委員會和保險業監察委員會亦各自頒佈了一套規例,以實施該法案,以涵蓋其所監管的機構。
《保險條例》
管理保險合同和與保險業務有關的事項的適用法律是第10607號共和國法(“保險法”)和菲律賓民法典。《保險法》規定,只有獲得保險委員會正式許可的人員,如保險代理人和經紀人,才能參與招攬或採購保險申請。任何人不得擔任保險代理人,除非該人事先從保險業監督處獲得保險代理人執照,此後必須每三年續期一次。未經授權充當保險代理人是非法的,最高可被處以250,000菲律賓盾的罰款和/或最高6個月的監禁。小額保險代理人/經紀人同樣必須獲得保險委員會的許可,並必須遵守保險委員會通函。
編號:2015-54
日期:2015年10月16日(通過和實施增強的小額保險監管框架)。
有關資料私隱的規定
2012年第10173號共和國法(“2012年數據隱私法”或“DPA”)、其實施細則和條例以及國家隱私委員會(“全國人大”)發佈的文件管理所有類型個人信息的處理。除某些例外情況外,DPA適用於參與個人信息處理的任何自然人或法人,例如個人信息管制員和處理者,他們雖然不是在菲律賓找到或建立的,但使用的設備位於菲律賓,或在菲律賓設有辦事處、分支機構或機構的人。《個人信息保護法》明確要求,在個人信息控制人或處理者可以核對、處理、然後使用或共享個人數據之前,該個人信息控制人或處理者必須具有合法的處理標準或基礎,例如同意(其定義為任何自由給出的、具體的、知情的意願指示,由此數據當事人同意收集和處理其個人數據)。這些實體還必須向全國人大登記,並任命一名數據保護官。
《數據保護法》及其實施規則要求個人信息管制員和處理者必須有一名數據保護官員或合規官員,負責確保遵守保護數據隱私和安全的適用法律和法規。個人信息控制器和處理器還必須(I)根據NPC諮詢進行隱私影響評估,作為組織安全措施的一部分
編號:2017-03,
以及(Ii)在下列情況下注冊其個人資料處理系統:(A)其僱員超過250人;(B)僱員少於250人,但所進行的處理相當可能對資料當事人的權利和自由構成威脅,或並非偶然進行,或涉及處理至少1,000名個人的敏感個人資料,根據全國人大通告
編號:17-01。
根據全國人大通知,個人信息控制員和處理員還必須組成數據泄露響應小組並提供適當的文件
不是。2016-03年度。
《網絡安全條例》
戰略規劃編制局2013年第808號通告規定了適用於
業務支持計劃-受監督
並要求戰略規劃編制局監管的機構建立健全的技術風險管理體系,涵蓋以下組成部分:(1)技術治理;(2)風險識別和評估;(3)技術控制實施;(4)風險計量和監測。
保險業監察委員會通函
不是。2014-47
《保險產品電子商務指引》要求保險提供者遵守《保險產品電子商務指引》,維持足夠的保安機制,以確保支付機制和個人資料的安全,並就收集和處理數據提供指引。保險業監督管理委員會可以責令保險公司停止在網上分銷保險產品,發現欺詐和傷害公眾的行為。
 
109

目錄表
《競爭法條例》
《菲律賓競爭法》是菲律賓的主要競爭政策。它於2015年8月8日生效,旨在為貿易、工業和一切商業經濟活動提供自由和公平的競爭。該法禁止通過反競爭協議限制市場競爭的行為或濫用支配地位的行為,並要求當事人對某些併購交易進行通知並獲得批准。PCA規定,違反其規定的行政罰款最高可達PH2.75億,刑事處罰最高可達七年。
2020年9月11日,《巴亞尼汗法》(《巴亞尼汗法》)獲得通過,其中包括,所有交易額低於500億PHP500億PHP500億的併購,如果在兩年內達成,就不受《巴亞尼汗法》(
,至2022年9月15日)。
前巴亞尼漢
2個門檻是締約方測試規模PHP60億和交易測試規模PHP24億,適用於2022年9月15日之後進行的交易(以菲律賓國內生產總值為基礎進行年度調整)。
巴音尼漢2號S停牌複核交易
莫圖專有
菲律賓競爭委員會(PCC)的規定,包括未達到強制通知門檻的交易,已於2021年9月15日到期。因此,PCC現在再次能夠審查交易
莫圖專有
。特別是,委員會有權審查,
莫圖專有
,合併和收購,它認為,基於合理的理由,可能會在很大程度上阻止、限制或減少市場競爭。
就業條例
獨立承包人
承包和分包工作是允許的,但受到《菲律賓勞動法》和勞工與就業部2017年第174號令的嚴格監管。如果承包者(I)從事獨立的業務;(Ii)擁有足夠的資本來完成工作並向其員工支付工資;以及(Iii)對工人的表現進行直接控制,則存在合法的合同。“控制”指的是為其提供合同工服務的人不僅有權決定要達到的目的,而且有權決定實現這一目的的方式和手段。另一方面,法律禁止純勞動合同,即向僱主提供工人的人沒有大量資本或投資,而該承包商/分包商招聘和安置的工人從事的活動與該僱主的主要業務直接相關,或者承包商或分包商沒有行使對僱員工作表現的控制權。在這種情況下,承包商、分包商或中間人應僅被視為僱主的代理人,對工人負責的方式和程度與僱主直接僱用工人的方式和程度相同。
越南
《外商投資條例》
進入越南的外國投資受國內立法和國際協議的監管,主要法規是第61/2020/QH14號投資法,以及越南對世貿組織承諾中的服務業具體承諾表(“世貿組織承諾”)。外商投資一般分為三類:不受限制的、受限制的和禁止的。關於“受限制”類別,限制可採取以下形式:外商投資公司的具體外資持股上限、為開展相關業務而與當地一方建立合資企業的一般要求、對投資活動範圍的限制、外資所有權必須獲得某些政府批准的要求、外商投資企業的經營許可證要求或兩者的結合。例如,外資在提供客運服務的公司中的持股比例不得超過49%;外資在從事客運服務的公司中的持股比例不得超過49%
電子支付
或債務交易業務在國內立法或世貿組織承諾中都沒有具體規定,因此需要政府批准
逐個案例
基礎。
 
110

目錄表
不符合《投資法》及其規定的投資活動
子法律
指導可能會導致公司被罰款,例如可能適用於對被禁止商業部門的投資的高達3億越盾的罰款。除其他外,還可能採取一些補救措施,這些措施還將根據違規行為的程度進一步適用,這些措施是被迫完成登記或通知程序的。
核心業務活動條例
移動細分市場
註冊或發出通知
電子商務
網站和移動應用程序
根據第3號法令。
52/2013/ND-CP
指導
電子商務
(as經第2013號法令修訂
08/2018/ND-CP
和法令號
85/2021/ND-CP)
(“第52號法令”)和通知
59/2015/TT-BCT
經第2013號通知修訂
21/2018/TT-BCT
(“59號文”),有兩種形式
電子商務
越南業務:
(i)電商
直銷網站或移動應用程序,以及
(ii)電商
服務提供網站或移動應用程序,例如
電子商務
市場網站或移動應用程序、在線拍賣網站或移動應用程序以及在線促銷市場網站或移動應用程序。的建立和運作
電子商務
網站或移動應用程序需要獲得越南工業和貿易部(Moit)的監管批准。特別是,擁有或運營的公司
電子商務
直銷網站或移動應用程序必須通知交通部設立此類網站或移動應用程序
電子商務
直銷網站或移動應用程序,而擁有或運營的公司
電子商務
服務提供網站或移動應用程序必須向交通部登記才能設立。如果通過註冊或通知提供的服務有任何更改或補充
電子商務
網站或移動應用程序的運營商必須在七個工作日內通知越南農業部。因此,我們的
兩輪
Mobility、GrabFood、GrabMart、GrabKitchen、GrabGifts和獎勵產品受第52號法令和第59號通告的約束。
沒有分別遵守登記和通知程序的
(i)電商
服務提供網站或移動應用程序以及
(ii)電商
直銷網站或手機應用將被處以最高6000萬越盾的罰款,如果再次犯罪,可能會被暫停6個月至12個月。
從2022年1月1日開始,外商投資
電子商務
須經主管許可當局酌情批准(與“理所當然”的批准相反)。尤其是:
(A)外國投資者可以投資於
電子商務
通過設立新實體或收購現有公司的股份/股權提供服務
電子商務
實體。
(B)除交通部的協商一致意見外,如果外國投資者目前對至少一家外國投資者擁有“控制權”,出於國家安全的目的,還需要經公安部評估。
電子商務
在越南排名前5位的實體
電子商務
工業和貿易部宣佈的市場。為此目的,“控制”是指(1)擁有50%或以上的特許資本或投票權,(2)控制越南
電子商務
或(Iii)直接/間接任命董事或高級管理人員或作出重要商業決策的能力,例如與戰略和資本有關的能力。此外,越南一家排名前五的公司
電子商務
根據工業和貿易部宣佈的訪問次數、賣家數量、交易數量和總交易金額來確定市場。然而,教育部還沒有公佈這樣的前五名名單。
此外,對於現有的以越南為基地的
電子商務
在越南佔據前五名的公司
電子商務
在市場上,在MOIT給出共識和DOIT(交易許可證許可機構)授予或修改交易許可證之前,也需要進行MPS評估。單位名稱、企業識別號、總部地址、法定代表人、控股股東、出資人、創始股東等登記內容發生變化的,需修改營業執照。這一額外的規定可能會導致額外的時間和精力來領導
電子商務
企業在其許可過程中。
 
111

目錄表
關於上述規定,似乎只有在獲得現有控制權的投資才能獲得公安部的批准
電子商務
排在前5位的實體。
汽車運輸服務
自2020年4月1日起,任何提供汽車運輸連接軟件應用程序支持的公司,包括我們的四輪產品,都應受第
10/2020/ND-CP
關於汽車運輸經營和經營條件(《第10號法令》)。根據第10號法令,如果軟件應用公司直接參與決定運輸預訂票價,則需要獲得其總公司所在省交通運輸廳頒發的汽車運輸經營許可證。第10號法令進一步規定,在兩個或兩個以上運輸服務提供商合作經營運輸企業的情況下,他們必須簽訂商業合作協議,明確各方的責任,包括直接管理汽車和司機的貨運和客運以及預訂票價。
未取得汽車運輸經營許可證經營汽車運輸業務,最高可處以2400萬越盾的罰款。運輸服務提供者自許可證頒發之日起6個月內未經營運輸活動,或者已經經營但連續6個月被停業的,吊銷汽車運輸經營許可證。
電單車運輸服務
根據通告編號
2009/08/TT-BGTVT
(經通告編號修訂)
46/2014/TT-BGVT)
(通告08),個人有權使用電單車提供貨運和客運服務(例如我們的
兩輪
移動、GrabFood、GrabMart和GrabExpress)在滿足某些條件時,包括(I)具有相關省人民委員會提供的徽章/標誌或制服,以便在其他交通參與者中被識別;以及(Ii)擁有有效的駕駛執照。然而,目前越南法律沒有具體規定提供支持摩托車運輸連接的軟件應用程序的公司,因此第52號法令適用於這一活動。鑑於此,在下列情況下
不合規,
《條例》中的規定
電子商務
部門將適用。
用户收取已預訂商品和服務的費用
對於我們的移動和食品配送部門,通過叫車預訂服務公司的網站或移動應用程序預訂的用户通過以下方式為預訂的商品或服務付款
非現金
使用信用卡、借記卡或付款
電子錢包
(通過指定的中間支付服務提供商
電子商務
平臺服務提供商)或現金(通過指定的貨物送貨服務提供商
電子商務
平臺服務提供商)。號法令
101/2012/ND-CP
在……上面
非現金
付款(經第2013號法令修訂)
80/2016/ND-CP
和法令號
16/2019/ND-CP)
(“第101號法令”),授權的收款服務可以通過銀行賬户(基於賬户的無現金支付服務)或
非基於帳户的
無現金支付服務。除了銀行,人民信貸資金和小額信貸機構,某些
非銀行類
實體可由越南國家銀行或SBV根據以下條件批准
逐個案例
提供以賬户為基礎的無現金支付服務,以及
非基於帳户的
無現金支付服務。
送餐和送包裹
根據第49/2010/QH12號郵政法和第
47/2011/ND-CP
提供《郵政法》實施細則(經第
150/2018/ND-CP)
根據第47號法令(“第47號法令”),郵政活動除其他外包括:(1)投遞郵件和紙質文件;(2)投遞包裹和包裹(如GrabExpress)。越南郵政法規要求提供遞送或郵政服務的任何實體和個人(免費提供服務的個人除外)必須獲得郵政許可證或關於郵政業務通知的證書,這取決於所遞送的物品的重量和類型以及郵政服務提供商經營的地區。未能獲得郵政經營許可證或郵政經營通知證書將被處以最高3000萬越盾的罰款,並受到補救措施的約束,要求返還在沒有適當許可證或通知的情況下從活動中賺取的所有利潤。
 
112

目錄表
雖然郵政條例要求個人司機在郵政業務通知時獲得郵政執照或證書,但第47號法令沒有規定個人司機獲得這種執照和證書的程序。同時,08號通告是規範摩托車送貨的現行條例(如上所述)。
法令第
09/2018/ND-CP,
其中規定了《商法》和《對外貿易管理法》關於在越南從事與外國投資者和外商投資企業的貨物貿易直接相關的貨物和活動的條例(《09號法令》),明確要求從事某些貿易活動的外商投資企業必須持有經營許可證,
電子商務
活動包括:(一)商品零售,(二)提供除廣告外的貿易促進服務,(三)提供貿易中介服務和
(四)發展電子商務
服務。頒發營業執照的有關機關為外商投資企業總公司所在地的省工貿廳;核發營業執照,須報經省工貿部批准。交易許可證的初始期限一般為五年,除非根據條約另有適用期限。因此,我們的GrabFood、GrabMart和GrabKitchen受09號法令的約束。
第09號法令還規定,根據越南法律,在09號法令生效日期之前已獲得企業登記證書、投資登記證書或同等文件的外商投資企業,其貿易權無需獲得經營許可證。這些外商投資企業可以繼續進行先前批准的交易活動,但包括交易經營範圍、持股或法定代表人在內的某些變化可能要求公司申請交易許可證。由於企業信息的變化,需要獲得交易許可證,我們正在獲得09級以下的許可證。未能獲得交易許可證將被處以高達3000萬越盾的罰款,並受到補救措施的約束,要求返還在沒有適當許可證的情況下從活動中賺取的所有利潤。
食品加工(包括食品包裝服務)和貿易(即食品批發和零售)
食品加工主要由《食品安全法》第#號法令管理
15/2018/ND-CP
及其指導性地方文件,其中包括第38號通告和第43號通告。食品加工必須獲得由(I)農業和農村發展部(“MARD”)或其下屬機構(即農業和農村發展部(DARD))或(Ii)農業部或其下屬機構DOIT或胡志明市人民委員會及其指定機構胡志明市食品安全管理局頒發的“食品衞生與安全要求合格證書”(“食品安全證書”),具體取決於食品種類、貿易以及生產規模。食品安全證書的有效期為三(3)年,任何續期必須在有效期前至少六(6)個月進行。從事食品生產和貿易的公司如果已經獲得以下證書之一:GMP、HACCP、ISO 22000、IFS、BRC、FESS 22000或同等證書,則可以免除獲得食品安全證書。我們已獲得有效期至2025年4月7日的食品安全證書。
未能獲得食品安全證書將對每個涉及生產和/或銷售食品的地點處以高達4000萬越盾的行政罰款,並採取補救措施,要求返還從未經適當許可證的活動中賺取的所有利潤。此外,無牌食肆生產的食品將被召回,公司將被迫改變用途,回收或處置被召回的食品。
在食品批發零售方面,要求該公司獲得上述經營許可證。
房地產業務和倉儲
在越南,GrabKitchen必須遵守某些房地產法律,GrabExpress必須遵守與其提供的履行服務相關的某些倉儲法律。從事“房地產業務”和倉儲業務的外商投資企業(“外商投資企業”)可以是100%的外資企業。但是,只能從事《房地產經營法》規定的某些限制性活動,包括(一)以下列目的出租房屋和建築物
分租
(二)以出租為目的投資建設住宅的;(二)以出租為目的投資建設住宅的;(三)以銷售為目的投資建設房屋和住宅以外的建築物的,
租出
或分期付款購買;(四)同意接受其他投資者轉讓部分或全部房地產項目,以建造房屋和建築物用於銷售,
租出
(五)在國家劃撥的銷售用地上投資建設住宅,
租出
或批准分期付款購買。
 
113

目錄表
因此,外國投資企業不得收購建築物或建築工程
轉售
或租賃。未能在上述允許範圍內開展房地產業務的,外國投資企業將被處以(i)最高6億越南元(約200萬越南元)的罰款。26,087美元),(ii)暫停房地產業務運營3至6個月,(iii)被責令在允許的範圍內開展房地產業務。
財務分部(包括
電子支付
服務、債務交易和保險業務)
中間支付服務主要受《防止洗錢法》第07/2012/QH 13號、第101號法令及其地方指導性文件(包括第2012/QH 13號通知)監管
39/2014/TT-NHNN
經第2013號通知修訂
20/2016/TT-NHNN,
號文
30/2016/TT-NHNN,
和通知號
23/2019/TT-NHNN;
和日期為2017年10月9日的第8104/NHNN號文件)。根據第101號法令,中間支付服務包括
電子錢包
電子支付
網關服務。
非金融類
希望提供中介支付服務的公司必須滿足某些要求,其中包括至少擁有500億越盾的特許資本以及服務提供商經理的資格和經驗要求,然後必須從SBV獲得中介支付服務許可證(“IPS許可證”),SBV具有
10年期
學期。範圍的變更必須得到SBV的批准才能生效。
不遵守規定
上述行為可能會導致處罰,包括丟失或限制許可證,強制返還賺取的非法利潤,和/或對每個實例處以不超過5億越盾的行政罰款
不合規,
由越南國家銀行強制執行。
從事保險代理服務的公司(及其直接參與保險代理活動的員工)必須滿足某些要求,其中包括與保險公司簽署保險代理協議,以及這些員工是越南公民,居住在越南,年齡在18歲或以上,並持有由財政部許可的機構頒發的保險代理證書。
不遵守規定
上述情況可能會導致處罰,包括丟失或限制許可證,強制返還賺取的非法利潤,和/或財政部對該公司和/或其高級管理人員處以的行政罰款,每次不超過1.4億越盾
不合規。
越南競爭法
根據設想,第23/2018/QH14號競爭法(“競爭法”)主要由交通部和尚未設立的國家競爭委員會(“競爭委員會”)管轄。目前,競爭法由越南競爭和消費者保護局(“VCCA”)執行,直到國家競爭和消費者保護局成立。除反競爭行為和濫用支配地位外,NCC還將監督越南的合併控制,即根據交易規模、在越南的總資產、在越南的總銷售額(或總購買量)和市場份額,任何被認為是經濟集中的交易,如果達到某些可報告的門檻,則需要在簽署交易文件之前獲得經濟集中的通知和監管部門的同意。對於在越南境外實施的經濟集中,考慮的門檻是在越南的總資產、在越南產生的總銷售或購買以及在越南的市場份額。《競爭法》規定了
兩相
合併申請的評估程序:(A)初步評估和(B)正式評估。初步評估階段可能需要長達30天的時間,但可能會延長。在初步評估中不符合任何安全港資格的交易,將經歷長達90至150天的正式評估階段,監管機構可酌情延長這一階段。在正式評估階段之後,越南當局可以決定有條件地允許、允許或禁止這筆交易。
不遵守規定
在執行被確定為經濟集中的交易項下的合併協議執行之前通知VCCA,可能導致罰款相當於參與交易的每個違規企業上一財政年度在相關市場(S)的總收入的1%至5%。同樣,違反反競爭協議或濫用支配地位的,應處以相關(S)市場上一財政年度總收入的1%至10%的罰款。根據違規行為的嚴重程度,企業還可能受到刑事責任,包括罰款10億越盾至50億越盾,或可能暫停涉及業務6個月至2年;還可能被禁止在某些領域經營或籌集資金1至3年。此外,違法者還將被判處最高5年的監禁。
 
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目錄表
市場調查
目前,根據世貿組織承諾和越南法律,營銷調查不受外資持股限制和開展這一業務的要求,前提是營銷調查服務不包括民意調查(Cp86402),這還不是市場方法。
計算機服務及信息和數據處理的管理
目前,根據世貿組織承諾和越南法律,沒有對外國所有權的限制和獲得
子許可證
並允許進行(I)計算機服務和(Ii)信息和數據處理,但以下各節所述的保護消費者權利和數據隱私監管除外。
《越南消費者權益保護法》和《數據隱私條例》
第59/2010/QH12號《消費者權益保護法》(2018年修訂)(《消費者權益保護法》)規定了消費者的權利和義務、向消費者交易商品和/或服務的組織或個人的責任、社會組織保護消費者利益的責任、解決消費者與交易商品和/或服務的組織或個人之間的糾紛、以及國家保護消費者利益的責任。根據《消費者權益保護法》,與消費者簽訂的合同中的某些條款是可以廢除的,例如法律規定的免除貿易商的責任,限制消費者投訴和訴訟,以及授權貿易商單方面修改與客户的合同條款。
越南沒有一部全面的數據保護法。取而代之的是,各種立法都規定了數據保護條款,其中包括《民法》、《消費者權益保護法》、《信息技術法》和《
電子商務,
其中,都是由越南國民議會發布的。數據當事人的隱私權受法律保護。對數據當事人的個人信息的任何收集、發佈、處理、向第三方轉移或任何其他用途都需要得到該數據當事人的同意。
不遵守規定
根據上述在消費者信息保護方面的規定,包括未能徵得消費者同意,或未能更正或向消費者提供方法以更新或更正檢測到的不準確信息,可能導致根據第
98/2020/N-CP
及其修正案。
反洗錢和防止資助恐怖主義條例
越南《防止洗錢法》載有反洗錢和防止恐怖主義融資條例,適用於所有金融機構和某些
非金融類
從事特定商業活動的機構,包括支付服務。根據SBV設立的反洗錢司監督和管理越南的反洗錢制度。受反洗錢制度約束的實體必須向反洗錢司報告某些交易,包括高額交易、可疑交易,以及涉及公安部公佈的“黑名單”所列國家和地區的公司或個人的交易。此外,除了越南法律要求的瞭解客户程序外,受反洗錢制度約束的實體必須對高風險方進行更嚴格的盡職調查,其中包括SBV公佈的“受政治影響的人”名單上的外國個人,或使用新技術(即使這些個人或實體能夠在不與銀行成員或員工親自會面的情況下進行交易的技術)進行交易的個人或實體。
不遵守規定
根據防止洗錢的法律,該公司可能被處以高達10億越盾的罰款,並面臨暫停或解僱管理層、執行或控制職位的補救措施。
C.組織結構
我們是一家在開曼羣島註冊成立的有限責任公司,是控股公司,沒有實質性的業務。我們通過子公司和合並的關聯實體開展業務,並可能在某些業務中擁有少數股權。我們經營的某些市場(包括泰國、越南、菲律賓和印度尼西亞)的法律和法規對從事許多商業活動的實體的外國投資和所有權施加了限制。因此,在泰國以及在印度尼西亞、菲律賓和越南的某些業務,我們通過合併的關聯實體開展業務,除了我們擁有股權(其中一些可能是少數股權)外,我們還根據與相關實體的其他股東的合同安排擁有某些權利,使我們能夠根據國際財務報告準則整合此類實體的結果。
 
115

目錄表
除直接或間接持有該等綜合聯營實體的股權外,我們已訂立若干合約安排,使我們可控制有關實體。與我們的主要合併附屬實體有關的合同安排包括以下內容:
 
   
在泰國,由於雙重股權的原因,我們對相關的泰國經營實體實行控制
兩層結構
公司結構。我們擁有頂級控股公司泰國控股實體2的普通股,根據股東大會法定人數和投票要求,這使我們能夠控制泰國控股實體2。我們的泰國本地合夥人Vee Charununsiri先生(“泰國本地合夥人”)持有泰國控股實體2的優先股,這些優先股在公司清算時獲得清算收益的權利有限。這些安排反映在泰國控股實體2的公司章程中。根據我們與泰國當地合作伙伴之間的看漲期權協議,除了公司章程賦予我們對泰國控股實體2的控制權外,我們還有權在發生某些事件時收購泰國當地合作伙伴在泰國控股實體2中的股份。
 
   
在印度尼西亞,PT Ekanusa Yadhikarya Indah和PT Ekanusa Yudhakarya Indah(這兩家公司都由我們的印尼當地合作伙伴Leo Mahamit先生控制)就PT Solusi Pengiriman印度尼西亞授予的授權書使我們能夠控制這兩家印尼運營實體。根據協議,PT Ekanusa Yadhikarya Indah和PT Ekanusa Yudhakarya Indah同意為我們的利益以信託形式持有他們的股份,並按照我們的指示行使他們的投票權。關於BCP,根據與PT Cakra Finansindo Investama(由我們的印尼當地合作伙伴Arsjad Rasjid先生控制)和PT Abhimata Anugrah Abadi(由我們當地合作伙伴Alvin Sariaatmadja先生控制)訂立的股東協議,我們擁有某些合同權利,其中包括:(A)控制首席執行官和首席財務官的任命(包括提名任何此等高級管理人員擔任董事或總裁董事的權利),(B)批准BCP及其子公司的預算和業務計劃;以及(C)批准BCP及其子公司未來的融資,無論是通過債務、股權或其他方式。在每一種情況下,除了上述合同權利外,我們還擁有看漲期權,使我們有權要求上述當地合作伙伴將其在上述實體的股份轉讓給另一方,當地合作伙伴在該等實體的股份也被質押,這意味着當地合作伙伴只有在得到我們的同意後才能轉讓其股份。
 
   
在越南,我們根據越南控股公司章程Grab Company Limited規定的投票門檻對相關越南經營實體行使控制權,根據該門檻,決議以持有公司至少75%股本的成員同意的書面決議的形式通過,或在持有公司至少75%股本的成員投票贊成決議的實體會議上通過。由於我們持有越南控股公司49%的股本,我們需要我們的贊成票才能通過越南控股公司的任何決議。此外,根據吾等與吾等越南本地合夥人Ly Thuy Bich Huyen女士(“越南本地合夥人”)訂立的會員協議,在當地法律許可的範圍內,某些保留事項,包括與Grab越南的業務及營運有關的重要事項,須經吾等同意。除上述章程及會員協議為吾等提供對越南經營實體的控制權外,吾等亦擁有認購期權,讓吾等有權收購越南本地合作伙伴于越南控股公司的股份,而此項權利以越南本地合作伙伴股份的擔保安排為抵押。越南當地合作伙伴在越南控股公司的股份也被質押,這防止了越南當地合作伙伴在未經我們同意的情況下出售其股份。
 
116

目錄表
   
在菲律賓,我們根據我們與我們的菲律賓當地合作伙伴傑西·斯特凡·H·馬克斯韋爾先生與Grab PH Holdings Inc.之間的一項投資協議對相關菲律賓運營實體行使控制權,該協議賦予我們(A)有權(A)根據我們的股權比例任命董事,(Ii)對從根本上影響公司業務的某些保留事項行使否決權,以及(Iii)根據我們的投資金額和價值按比例接受菲律賓實體的經濟利益和吸收損失,以及(B)在某些情況下擁有購買全部或部分股權的獨家看漲期權。此外,上述投資協定下與控制權有關的權利已納入經修訂的公司章程的議定形式,以及
附例
目前正在等待菲律賓證券交易委員會的批准。如果修改後的公司章程和
附例
經菲律賓證券交易委員會批准,投資協議的相關條款將被記錄在修訂的公司章程和
附例
併成為公共記錄,這些記錄不僅對Grab PH Holdings Inc.和股東具有約束力,而且對與其涵蓋的事項有關的第三方也具有約束力。違反《投資協議》(包括上述控制權)將產生根據《投資協議》提出違約索賠的權利。此外,任何違反修改後的公司章程和
附例
將是無效和不可執行的,因此對尋求執行其條款的一方是逐漸有利的。不能保證此類批准將及時或完全獲得,在獲得批准之前,我們將繼續完全依賴我們在《投資協議》中的合同權利。雖然我們相信菲律賓證券交易委員會對修訂後的公司章程的批准將加強我們在未來控制Grab PH Holdings Inc.的能力,但我們不認為未能獲得此類批准將對我們繼續控制Grab PH Holdings Inc.和根據當前有效的IFRS整合Grab PH Holdings Inc.的能力產生實質性不利影響,因為投資協議為我們提供了足夠的控制權,而且投資協議還規定,如果Grab PH Holdings Inc.的組織文件(如修訂的Grab PH Holdings Inc.
附例)
及投資協議,則以投資協議為準,Grab PH Holdings Inc.的股東同意作出所有該等行為及事情,並簽署及籤立所有必要、合宜或合宜的文件及文書,以對Grab PH Holdings Inc.的組織文件(例如經修訂的公司章程及
附例)
消除這種不一致或以其他方式使《投資協定》生效。
 
   
在馬來西亞,我們直接擁有Jaya Grocer 50%的有表決權股份。其餘有表決權的股份由我們的馬來西亞本地合作伙伴Green Aurora Sdn Bhd(“馬來西亞本地合作伙伴”)擁有,該實體由我們的
聯合創始人,
海靈潭。根據我們通過我們的全資子公司佳亞食品與馬來西亞當地合作伙伴簽訂的管理協議,在當地法律允許的範圍內,我們一般有權在符合佳亞食品公司最佳利益並與馬來西亞當地合作伙伴協商的情況下,決定(其中包括)與佳亞食品公司業務有關的業務和財務戰略,包括資金和其他戰略事項。吾等亦擁有認購期權,使吾等有權在當地法律許可的範圍內收購馬來西亞本地合作伙伴持有的佳亞高樂股份,以及授權吾等於馬來西亞本地合作伙伴的優先股認購協議下發生違約時,在當地法律許可的範圍內直接轉讓馬來西亞本地合作伙伴的股份(及間接轉讓其於佳亞高樂的股份)。
此類安排涉及的風險大於持有直接股權所涉及的風險,其中包括與監管行動或與上述當地合作伙伴的糾紛有關的風險,這些風險可能對我們在相關司法管轄區的業務以及我們在綜合財務報表中合併此類實體的財務狀況和運營結果產生不利影響,導致我們在保護我們的權利方面產生重大成本或導致我們無法執行我們的權利。有關上述限制和某些相關風險的討論,請參閲“第4項.公司信息-業務概述-監管環境”和“風險因素-與我們的公司結構和在東南亞開展業務有關的風險--在某些司法管轄區,我們受到外資所有權的限制”。
 
117

目錄表
下面的簡圖説明瞭截至本年度報告之日我們的主要公司結構(參照國家和成立日期):
 
 

 
      
   我們的直接或間接股權所有權。
- - -
   我們的合同權利。有關我們的合同權利的信息,請參見下文腳註。
 
118

目錄表
(1)
印度尼西亞:
除了我們擁有印尼布米·卡克拉瓦拉·珀卡薩公司82.8%的股份(由於雙重股權結構,這代表了38.9%的投票權),我們還擁有合同權利:(A)控制首席執行官和首席財務官的任命(包括提名任何此等高管擔任董事或總裁的權利),(B)批准董事及其子公司的預算和業務計劃;(C)批准BCP及其附屬公司未來的融資,無論是通過債務、股權或其他方式,以及(D)對BCP剩餘股權的某些經濟權利。我們進行我們的
點對點
通過PT Solusi Pengiriman印度尼西亞(“SPI”)開展快遞業務,其中一家擁有94.12%股權的子公司擁有49%的股份。我們已經與持有SPI 51%股份的印尼第三方股東簽訂了合同,因此我們能夠控制SPI,並根據國際財務報告準則將其財務業績合併到我們的綜合財務報表中。
中國的非控股股東權益
BCP少數股東的權益在我們的綜合財務報表中計入。
(2)
越南:
我們通過Grab Company Limited在越南開展送貨和移動業務。除了我們擁有Grab Company Limited 49%的股份和通過公司章程中的投票門檻行使控制權外,我們還與Grab Company Limited剩餘股份的持有人(越南國民和高級管理人員)簽訂了合同安排,因此我們能夠控制Grab Company Limited,並根據國際財務報告準則在我們的綜合財務報表中綜合其財務業績。
(3)
泰國:
我們的快遞、移動和金融服務業務均通過泰國運營實體(就移動和快遞而言,包括GrabTaxi(泰國)有限公司)進行,該實體採用分級股權結構建立,因此每個泰國實體(包括GrabTaxi Holdings(泰國)Co.,Ltd.)由一名泰國人或實體持有50%以上的股份。這種分級股權結構,加上我們持有的股份類別所附帶的某些權利,以及我們在泰國的股權結構中相關實體的組織文件中的其他規定,使我們能夠控制這些泰國運營實體,並根據國際財務報告準則在我們的綜合財務報表中整合它們的財務業績。
中國的非控股股東權益
相關泰國股東的權益已計入我們的綜合財務報表。
 
(4)
菲律賓:
我們的四輪汽車和送貨業務均通過一家菲律賓運營實體進行(就我們的四輪汽車業務而言,包括MyTaxi.PH,Inc.),我們持有該公司40%的股份,其餘股份由一家菲律賓控股公司擁有。我們擁有菲律賓控股公司40%的股份,其餘60%的股份由一名菲律賓國民持有,他是我們某些菲律賓運營實體,包括MyTaxi.PH,Inc.的董事。通過與菲律賓股東的合同權利以及某些其他權利,我們能夠根據國際財務報告準則在我們的合併財務報表中整合我們菲律賓運營實體的財務業績。
中國的非控股股東權益
菲律賓股東的權益計入我們的綜合財務報表。
(5)
馬來西亞:
在馬來西亞,我們通過Jaya Grocer控股有限公司經營Jaya Grocer,這是一家馬來西亞的大眾高端超市連鎖店。巴赫德。我們完全擁有Jaya Grocer 50%的有表決權的股份。其餘有表決權的股份由我們的馬來西亞本地合作伙伴Green Aurora Sdn Bhd(“馬來西亞本地合作伙伴”)擁有,該實體由我們的
聯合創始人,
海靈潭。根據我們通過我們的全資子公司佳亞食品與馬來西亞當地合作伙伴簽訂的管理協議,在當地法律允許的範圍內,我們一般有權在符合佳亞食品公司最佳利益並與馬來西亞當地合作伙伴協商的情況下,決定(其中包括)與佳亞食品公司業務有關的業務和財務戰略,包括資金和其他戰略事項。通過與馬來西亞當地合作伙伴的合同權利以及某些其他權利,我們能夠根據國際財務報告準則在我們的綜合財務報表中合併Jaya Grocer的財務業績。
D.財產、廠房和設備
我們的公司總部位於3Media Close,
#01-03/06,
新加坡138498。我們總部的租賃協議的期限將於2032年7月到期。我們的總部是我們八個研發中心中最大的一個,最多可容納3000名員工。截至2021年12月31日,我們在世界各地租賃了總計超過8萬平方米的辦公設施,我們在新加坡以外的每個市場也設有當地辦事處,包括印度尼西亞、馬來西亞、泰國、越南、菲律賓、柬埔寨和緬甸。我們相信我們的設施是足夠的,適合我們目前的需要,如果需要的話,我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
 
119

目錄表
項目4A。
未解決的員工意見
不適用。
 
第5項。
經營和財務回顧與展望
A.經營業績
以下對我們財務狀況、財務狀況變化和經營結果的討論和分析應與GHL經審計的綜合財務報表以及本年度報告中其他部分包含的相關附註和其他財務信息一起閲讀。除歷史綜合財務信息外,以下討論可能包含前瞻性陳述,反映我們涉及風險和不確定性的計劃、估計和信念。由於許多因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同,包括標題為“風險因素”和“前瞻性陳述”的章節中列出的那些因素,您應該回顧這些因素,以便討論可能導致實際結果與以下討論和分析中以及本年度報告其他部分中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的一些因素。
最新發展動態
新冠肺炎
更新
正在進行的
新冠肺炎
大流行已在全球範圍內導致生命損失、企業關閉、旅行限制和廣泛的社交聚會取消。我們運營的市場中的政府繼續實施措施或鼓勵採取行動,以遏制病毒的傳播
新冠肺炎
隨着案件的激增,包括
呆在家裏
以及行動控制令、在家工作安排和社交疏遠措施。這個
新冠肺炎
大流行在2020年和2021年對我們的某些業務部門產生了實質性的不利影響,並可能繼續影響我們的業績。
在2021年期間,
新冠肺炎
大流行對我們的業務部門產生了不同的影響。對於我們的送貨部分,
新冠肺炎
大流行推動了其GMV和收入的增長,因為消費者對送貨服務的接受增加了,因為
呆在家裏
以及由於大流行而實施的行動控制令、在家工作安排和社會疏遠措施。另一方面,
新冠肺炎
由於通過我們平臺預訂的乘車減少,大流行對我們的移動性部門產生了負面影響。我們的金融服務部門經歷了顯著的
同比增長
Pre-Interco
冠捷科技的增長和收入增長是由交付交易的強勁表現推動的,儘管這一增長被對移動產品的需求下降部分抵消。我們的貸款業務也受到了
COVID-19,
受企業倒閉、一般消費者支出下降以及政府在某些市場實施強制還款假期的推動。
我們將繼續努力緩解
新冠肺炎
通過適應消費者需求和偏好的變化,對我們的整體業務產生影響。例如,隨着我們移動部門的需求下降,我們能夠利用提供移動服務的司機合作伙伴為我們的送貨部門提供送貨服務。此外,
呆在家裏
或移動控制命令和其他
新冠肺炎
這些措施可能會導致活躍的驅動程序夥伴的數量減少,就像2020年3月和4月所做的那樣,從2020年5月開始出現一些復甦。2021年第三季度,我們還看到驅動合作伙伴的數量有所減少,原因是類似的
新冠肺炎
應對新一輪危機的措施
COVID-19,
2021年第四季度,我們先發制人地投資於司機激勵措施,以增加我們平臺上的活躍司機供應。
關於這一事件的嚴重性和持續時間仍存在重大不確定性
新冠肺炎
隨着大流行的繼續,我們可能需要繼續適應不斷變化的情況。不能保證我們會成功做到這一點,包括維持和優化對驅動程序-夥伴基礎的利用。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息--D.風險因素”。
 
120

目錄表
完成業務合併
2021年12月1日,我們完成了業務合併和管道融資。2021年12月2日,我們的A類普通股和權證分別在納斯達克開始交易,代碼分別為GRAB和GRABW。
影響我們業績的關鍵因素
我們發展和吸引平臺消費者的能力
我們通過MTU衡量的平臺消費者數量是我們平臺上的活動和業務規模的關鍵驅動因素。更多的消費者訪問我們平臺上的產品不僅會增加收入,還會帶來強大的協同效應,並隨着規模的擴大而加速。我們預計,隨着我們平臺上提供給他們的價值通過產品創新、改善的用户體驗和更多產品而增加,平臺消費者將會增長。在我們品牌和品類領先的基礎上,在線送餐、移動和
電子錢包
在支付方面,我們預計平臺消費者將有機增長。我們還打算繼續使用促銷活動來吸引消費者到我們的平臺基礎上,並吸引MTU。
我們相信,隨着平臺消費者發現更多功能和產品,並選擇將其更深入地融入日常生活,他們將增加通過我們平臺提供的服務的使用量和支出。此外,我們預計隨着我們平臺的發展,使用量和支出將會增加,從而使我們的司機和商家合作伙伴受益。每個MTU使用的產品和每個MTU的GMV的平均數量的增加證明瞭這一點。
我們有能力擴大司機和商家合作伙伴以及我們產品的範圍
我們不斷增長的商業合作伙伴基礎提供了推動收入增長的機會,而我們不斷擴大的驅動合作伙伴基礎使我們能夠在更有效地部署資源的同時,從顯著的成本協同效應和規模經濟中受益。我們維持和發展商業夥伴基礎的能力在一定程度上取決於我們繼續為商業夥伴解決關鍵任務挑戰的能力。因此,我們繼續投資於我們以商家為中心的計劃,使更多的小企業能夠在我們的平臺上蓬勃發展。我們還計劃繼續投資加強我們的銷售隊伍。我們還在我們的技術平臺上進行了大量投資,為我們的商業合作伙伴提供在數字經濟中蓬勃發展所需的工具。
此外,保持並繼續擴大我們的驅動程序合作伙伴基礎對於在我們的平臺上提供高質量的體驗至關重要。我們平臺上的司機合作伙伴越多,我們的司機合作伙伴能夠提供的送貨和乘車服務就越多,同時保持高質量的服務和較低的等待時間。我們的司機-合作伙伴忠誠度計劃為我們參與度最高的司機-合作伙伴提供了各種好處,我們鼓勵我們的司機-合作伙伴參加培訓計劃。最後,我們積極聽取司機合作伙伴的關切和反饋。司機-合作伙伴的代表委員會聚集在一起,就Grab如何進一步增強他們的體驗提供見解。
我們還創建了GrabForGood基金,支持幫助提升我們的司機和商人合作伙伴以及更廣泛的東南亞社區生活的項目。這包括計劃提供免費
新冠肺炎
為未被國家疫苗接種計劃覆蓋的Grab合作伙伴提供疫苗接種,以及為社會和經濟流動性提供基礎的補貼保險、金融和數字掃盲計劃等倡議。
我們相信,增加我們產品的深度和廣度將把更多的消費者吸引到我們的平臺上,進而將更多的推動者和商人合作伙伴吸引到我們的平臺上。我們打算通過繼續發展我們的產品範圍、增加消費者基礎的規模和參與度以推動更大的需求、開發創新的營銷服務以及改進可供我們的合作伙伴使用的分析工具,來增強我們對司機和商家合作伙伴的價值主張。
我們在平臺上實現運營槓桿的能力
自成立以來,我們與消費者建立了無數的接觸點,這讓我們可以通過我們的平臺為廣泛的附加服務提供便利。我們相信,我們可以利用我們的平臺和生態系統,比我們的任何同行更快地推出新產品。例如,我們在短短三個月內將外賣業務擴展到四個市場,因為我們在這些市場建立移動業務方面的經驗和專業知識。同樣,我們在線保險業務的毛保費自2019年4月在新加坡推出以來,在三個月內增長了兩倍多,這是由於我們廣泛的驅動合作伙伴基礎和我們的分銷平臺的巨大需求。增加我們平臺上產品的深度和廣度,提高了我們平臺對商業合作伙伴和消費者的吸引力。
 
121

目錄表
我們培育了一個參與者通過我們的平臺相互參與的生態系統。消費者從司機和商家合作伙伴那裏購買商品和服務,司機和商家合作伙伴相互作用以履行送貨訂單。司機和商家合作伙伴也直接通過我們的平臺購買金融服務,並通過垂直市場進行交易。我們相信,這是我們平臺的一個獨特方面,這鞏固了我們競爭優勢的實力。
在增長的初期,我們提供了大量的激勵措施和促銷活動來吸引平臺消費者,並提供了激勵措施來吸引司機和商家合作伙伴,並開展了廣告活動來提高我們的品牌知名度。我們還投資了研發和其他運營費用,以支持我們平臺的增長。
我們有能力有效地投資於技術和研發
我們已經並將繼續在研發和技術方面進行重大投資,以改善我們的平臺,以吸引和留住司機和商家合作伙伴以及消費者,擴大我們產品的能力和範圍,並增強消費者體驗。
我們的工程師和數據科學家對我們業務的成功至關重要,我們將繼續投資於這些領域最優秀的人才。此外,我們已經並將繼續投入大量資源進行研發,專注於開發旨在通過使商家合作伙伴提高服務質量和運營效率以及提升我們的大數據和人工智能能力來滿足消費者日常需求的創新應用和產品。
我們達成戰略合作伙伴關係、投資和收購的能力
自成立以來,我們進行了許多關鍵的戰略投資和收購,並建立了合作伙伴關係,以增強我們的平臺並吸引消費者。其中最具戰略意義的是我們在2018年收購了優步的東南亞業務。2021年,我們還與擁有一系列媒體的印度尼西亞集團PT Elang Mahkota Tekinologi建立了戰略合作伙伴關係,
全商業
和內容製作業務。2022年1月,我們完成了對馬來西亞Jaya Grocer的多數經濟權益的收購,我們相信這將補充我們的業務。
我們預計將繼續對我們認為將擴大或增強我們平臺上的產品並吸引更多商家和消費者到我們平臺的其他業務進行戰略投資和收購。我們已經獲得了廣泛的金融服務牌照,包括在六個核心地區市場的支付牌照,並正在通過與我們的合作伙伴Singtel的財團建設新加坡的下一代數字銀行。
我們有能力繼續降低司機和商家合作伙伴以及消費者的激勵
我們向我們的司機和商家合作伙伴提供各種獎勵,從從司機或商家合作伙伴那裏收到的費用(通常是消費者支付給司機或商家合作伙伴的車費的一定比例)中扣除。我們還提供消費者激勵措施,減少消費者向司機或商家合作伙伴支付的金額。此外,我們的商業合作伙伴為消費者提供和支付的激勵措施推動了我們平臺上的需求,如果這些激勵措施有效的話,我們可能能夠減少我們支付的總體激勵措施的比例。相反,如果商家合作伙伴不太願意提供這樣的激勵措施,我們可能需要增加激勵措施,以保持我們平臺的吸引力。我們為一筆交易向司機和商家合作伙伴和消費者提供的激勵措施有時可能會超過我們從特定交易中收取的費用和佣金,有時在特定報告期內的總和可能會超過我們的總費用和佣金。
 
122

目錄表
我們報告的收入是扣除合作伙伴和消費者激勵措施後的淨額,因此如果激勵措施超過了我們收到的佣金和費用,可能會導致我們報告收入為負。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們分別產生了18億美元、12億美元和24億美元的激勵措施(包括分別為7億美元、6億美元和12億美元的合作伙伴激勵措施,以及分別為11億美元、6億美元和11億美元的消費者激勵措施),導致我們報告的收入減少了相同金額,在截至2019年12月31日的年度中,這導致我們報告的收入為負收入(8億美元)。儘管我們使用了大量的獎勵付款來鼓勵使用我們的平臺,但在截至2021年12月31日的一年中,我們的月度交易用户從截至2020年12月31日的年度的約2450萬人和截至2019年12月31日的約2920萬人下降至約2410萬人。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的每月交易用户下降,主要是由於不同程度的
新冠肺炎
東南亞各地實施的相關旅行限制。
在業務發展的初期,我們為合作伙伴和消費者提供的激勵措施佔我們GMV的比例更高。例如,在2019年,激勵措施在移動和交付細分市場中佔21億美元(佔GMV的24%),而在2020年,這一數字下降到12億美元(佔GMV的13%)。這是由於激勵支出隨着時間的推移而減少,以及各自細分市場的GMV增長。2021年,為滿足更高的需求、抵禦競爭並緩解由於以下原因導致的司機合作伙伴供應減少,激勵措施在移動性和送貨領域佔16億美元(佔GMV的14%)
新冠肺炎
大流行。隨着我們平臺的發展,我們能夠利用我們平臺的協同效應,更有效地利用激勵措施來鼓勵使用我們的平臺,並隨着時間的推移將司機和商家合作伙伴吸引到我們的平臺上,導致2020年和2021年收入佔GMV的百分比增加。然而,由於特定國家或地區的競爭因素,我們也可能不時增加激勵措施。
我們預計,隨着時間的推移,相對於我們收到的佣金和費用,我們成功地減少支付給司機和商家合作伙伴和消費者的激勵金額的能力,可能會影響我們增加收入、籌集資本、減少淨虧損、實現盈利和減少現金淨流出的能力。此外,未來激勵措施使用的減少也可能導致用户和司機-以及商家-合作伙伴數量的增長減少,或者用户和司機-以及商家-合作伙伴的整體減少,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
政府政策和法規對我們經營的市場的影響
我們在東南亞地區的快遞、移動和金融服務領域開展業務。在我們運營的每個司法管轄區,我們的每一項業務都受到政府的監管。法規已經或可能影響到但不限於,我們能夠通過我們的平臺提供的產品的性質和範圍,我們平臺上產品的定價,我們與司機和商家合作伙伴之間的關係,以及向司機和商家合作伙伴提供或收取的激勵、費用和佣金,向消費者提供的激勵措施,我們在某些業務部門運營的能力,我們在可能受到外資所有權限制的經營實體中的持股比例,以及我們需要維持的保險。我們預計,我們管理與每個市場監管機構的關係的能力,以及現有和不斷髮展的法規,將繼續影響我們未來的業績。
經營成果的構成部分
收入
我們的收入主要來自我們的送貨、移動和金融服務產品的佣金和費用。收入是扣除司機-合作伙伴、商家-合作伙伴和消費者激勵措施後的淨額,如果這些金額超過我們的佣金和手續費,可能會導致負收入。我們主要充當代理商的角色,將我們的司機和商家合作伙伴與消費者聯繫起來。有關收入確認的更多詳情,請參閲“-重要會計政策-收入”。
 
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目錄表
業務細分
 
   
送貨量
。我們從司機和商家合作伙伴和消費者那裏獲得佣金和其他費用,用於將司機和商家合作伙伴與消費者聯繫起來,以促進各種日常必需品的遞送,包括即食餐飲和雜貨,以及點對點包裹遞送。我們來自送貨部門的收入在司機和商家合作伙伴成功完成運輸或送貨服務後確認。
 
   
移動性
。我們的收入主要來自司機合作伙伴支付的佣金和消費者使用我們平臺的平臺費。我們來自移動性部分的收入是扣除司機-合作伙伴和消費者激勵措施後確認的,我們在每次乘車完成後確認收入。我們還通過我們的GrabRentures服務的租賃費產生其他收入。
 
   
金融服務
。我們的收入主要來自交易和佣金。對於支付服務,我們根據交易量的百分比從商家合作伙伴和交易平臺的交易費中獲得收入。我們還從以下方面獲得收入
不付款
相關金融服務,即貸款、保險、財富管理等金融服務。對於貸款和應收賬款保理,我們主要根據我們從我們發放的貸款中獲得的利息收入以及我們購買應收賬款時的保理費用或折扣來產生收入。至於其他金融服務,我們透過提供服務所收取的佣金來賺取收入。
 
   
企業和新舉措
。我們的企業收入主要包括從我們的GrabAds產品中賺取的廣告收入。我們通過通過我們的平臺銷售這些服務時收到的佣金,從生活方式和其他服務中產生其他收入。
收入成本
收入成本包括直接或間接與我們的交付、機動性、金融服務以及企業和新計劃產品有關的開支,主要包括數據管理和平臺相關技術成本,包括技術和市場活動相關無形資產的攤銷、運營和支持人員的薪酬成本(包括基於股份的薪酬)、支付處理費、與用於租賃服務的機動車隊相關的成本(包括折舊和減值)以及相關企業成本的分配,如使用權資產的折舊。
我們預計,在可預見的未來,隨着我們繼續投資並擴大我們的產品和規模,運營成本將在絕對美元的基礎上隨着我們業務的增長而增加。隨着時間的推移,我們成功地提高了對平臺用户和合作夥伴的支持效率,我們預計收入成本佔收入的百分比將會下降。
其他收入
其他收入包括從政府補助金和其他雜項收入獲得的收入。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括廣告費用、銷售和營銷員工的薪酬成本(包括股份薪酬)和相關公司成本的分配。這些成本被確認為已發生。我們計劃繼續投資於銷售和營銷費用,以吸引和留住平臺用户,並提高我們的品牌知名度。我們預計,從長遠來看,我們的銷售和營銷費用佔收入的比例將會下降。
一般和行政費用
一般及行政開支主要包括行政管理及行政人員(包括財務及會計、人力資源、政策及通訊、法律、設施及一般行政人員)的薪酬成本(包括按股份計算的薪酬)、佔用及設施成本、行政費用、專業服務費、若干行政資產折舊、法律費用及相關公司成本的分配。
 
124

目錄表
我們預計,隨着業務規模的擴大,一般和行政費用佔收入的比例將在較長期內下降。然而,在短期內,我們預計作為上市公司運營將產生額外費用,包括遵守適用於在全國性證券交易所上市的公司的規則和法規的費用,與根據美國證券交易委員會規則和法規承擔合規和報告義務相關的費用,以及一般和董事以及高級管理人員保險、投資者關係和專業服務的更高費用。
研究和開發費用
研發費用主要包括工程、設計和產品開發員工的薪酬成本(包括基於股份的薪酬)和相關公司成本的分配。
金融資產減值淨損失
金融資產的減值損失淨額涉及應收貿易賬款以及司機和商人合作伙伴的貸款和墊款的減值損失。
其他費用
其他費用主要包括商譽減值。
淨財務成本
財務成本淨額主要包括未償還債務工具的利息支出,部分由債務投資賺取的利息、現金及現金等價物以及債務工具的公允價值收益或虧損所抵銷。淨融資成本還包括可贖回可轉換優先股的應計利息,這些優先股在業務合併完成後轉換為A類普通股。此外,淨財務成本包括金融資產和金融負債的外幣損益,以及與2021年上市相關的股票上市和相關費用。
權益會計投資對象的損失份額(税後淨額)
權益會計被投資人的虧損份額(税後淨額)與我們在聯營公司和合資企業的投資結果份額有關。
所得税(費用)/抵免
我們須繳納開展業務所在司法管轄區的所得税。這些外國司法管轄區有不同的法定税率。因此,我們的有效税率將根據每個司法管轄區收入的相對比例、税收抵免的使用、遞延所得税資產和負債估值的變化以及税法的變化而有所不同。
經營成果
下表概述了我們所呈列各個期間的綜合損益表:
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度
12月31日,
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
收入
  
 
675
 
  
 
469
 
  
 
(845
收入成本
     (1,070      (963      (1,320
其他收入
     12        33        14  
銷售和市場營銷費用
     (241      (151      (238
一般和行政費用
     (545      (326      (304
研發費用
     (356      (257      (231
金融資產減值淨損失
     (19      (63      (56
其他費用
     (11      (40      (30
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
營業虧損
  
 
(1,555
  
 
(1,298
  
 
(3,010
淨融資成本
  
 
(1,989
  
 
(1,437
  
 
(971
應佔權益入賬的被投資方虧損(扣除税項):
     (8      (8      *  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税前虧損
  
 
(3,552
  
 
(2,743
  
 
(3,981
所得税(費用)/抵免
     (3      (2      (7
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
當期虧損
  
 
(3,555
  
 
(2,745
  
 
(3,988
注:
*
金額低於100萬美元
 
125

目錄表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較
按細分市場劃分的收入
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
 
    
2021
    
2020
 
收入
  
 
675
 
  
 
469
 
送貨量
     148        5  
移動性
     456        438  
金融服務
     27        (10
企業和新舉措
     44        36  
按地理位置劃分的收入
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
 
    
2021
    
2020
 
收入
  
 
675
 
  
 
469
 
新加坡
     283        246  
馬來西亞
     108        91  
菲律賓
     81        51  
泰國
     76        57  
東南亞其他地區
     127        24  
我們的收入增加了2.06億美元,從2020年的4.69億美元增加到2021年的6.75億美元。
收入是扣除基本激勵、超額激勵和消費者激勵後的淨額。2021年和2020年的基本激勵分別為1.55億美元和1.78億美元。2021年和2020年的超額激勵分別為5.61億美元和4.43億美元,2021年和2020年的消費者激勵分別為10.65億美元和6.16億美元。
2021年的送貨收入為1.48億美元,而2020年的收入為500萬美元。這一增長是由於交付GMV從2020年的55億美元增加到2021年的85億美元,增幅為56%,即30億美元,主要是由於消費者需求和使用我們平臺的商家合作伙伴數量的增加。交貨需求的增加是由以下因素推動的
呆在家裏
和行動控制令、在家工作安排和社會疏遠措施
新冠肺炎
在我們的市場上流行。我們還能夠利用我們提供移動服務的司機合作伙伴來支持和滿足日益增長的送貨服務需求。隨着我們在司機-合作伙伴基礎上提高網絡效率,交付收入佔交付GMV的百分比有所提高,並能夠改善我們在超級應用平臺上的商家選擇、交付性能和應用程序體驗方面的整體價值主張。2021年和2020年,我們的合作伙伴激勵分別為6.02億美元和4.66億美元。2021年和2020年,我們的消費者激勵分別為8億美元和4.37億美元。
 
126

目錄表
與2020年的4.38億美元相比,2021年移動收入增加了1900萬美元,達到4.56億美元,這主要是由於叫車收入增加了1600萬美元,機動車租金收入增加了200萬美元。收入增加的主要原因是司機-合作伙伴激勵措施和費用以及消費者激勵措施的減少,儘管叫車需求減少,這受到
新冠肺炎
大流行,反映在機動性GMV的下降上。截至2021年12月31日的一年,我們的激勵減少了5400萬美元(包括合作伙伴激勵減少3700萬美元,消費者激勵減少1700萬美元)至1.96億美元(包括1.14億美元的合作伙伴激勵和8200萬美元的消費者激勵),而截至2020年12月31日的一年,我們的激勵減少了2.51億美元(包括1.51億美元的合作伙伴激勵和1億美元的消費者激勵),這導致我們的移動性收入相應增加,因為面對
新冠肺炎
大流行。這個
新冠肺炎
大流行和相關的
呆在家裏
行動管制令、在家工作安排和社會疏遠措施以及邊界關閉和旅行限制對流動需求產生了負面影響,因此也對流動總產值產生了負面影響。由於
新冠肺炎
在大流行期間,移動性GMV從2020年的32億美元下降到2021年的28億美元。機動車租金收入增加是由於企業用户的需求增加。移動性收入佔移動性GMV的比例從2020年的14%上升到2021年的16%,這是因為我們繼續減少合作伙伴和消費者的激勵以及我們對此類激勵的依賴,以維持和擴大我們的驅動夥伴和消費者基礎。
2021年,金融服務收入增至2700萬美元,而2020年為1000萬美元。這一增長主要是由於OVO的消費者激勵減少以及我們的貸款業務增長,從2020年到2021年,貸款支出增長了3倍。
2021年,企業和新計劃的收入增加了800萬美元,增幅為22%,達到4400萬美元,而2020年的收入為3600萬美元。這一增長主要是由於GrabAds的增長,以及內部開發技術堆棧支持的產品供應的擴大。
收入成本
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的變化
 
收入成本
     1,070        963        11
收入成本從2020年的9.63億美元增加到2021年的10.7億美元,增幅為11%,這主要是由於與員工人數增加相關的員工薪酬成本上升,以及隨着我們擴大業務而增加的基礎設施成本、雲託管成本、支付處理費和商品成本。
其他收入
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的變化
 
其他收入
     12        33        (64 )% 
其他收入從2020年的3300萬美元下降到2021年的1200萬美元,降幅為64%。減少的原因是政府補助金收入減少。
新冠肺炎
程序。
銷售和市場營銷費用
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的變化
 
銷售和市場營銷費用
     241        151        59
銷售和營銷費用從2020年的1.51億美元增加到2021年的2.41億美元,增加了9000萬美元(59%)。這一增長是由於Facebook和谷歌等各種平臺的媒體和直接營銷活動增加,這主要是由需求復甦和放鬆後的倡議計劃推動的。
新冠肺炎
限制.此外,股權薪酬、績效獎金等人事相關薪酬有所增加。
 
127

目錄表
一般和行政費用
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的變化
 
一般和行政費用
     545        326        67
2020年至2021年,一般和行政費用增加了2.19億美元(67%),達到5.45億美元,主要是由於隨着業務擴張,員工薪酬成本(包括股份薪酬)和諮詢費增加。
研發費用
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的變化
 
研發費用
     356        257        39
2021年研發費用增加了9900萬美元(39%),達到3.56億美元,主要是由於股權薪酬和獎金等激勵措施導致的人員相關薪酬增加。
金融資產減值淨損失
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的變化
 
金融資產減值淨損失
     19        63        (71 )% 
2021年,金融資產淨損失減少了4,400萬美元(71%),至1,900萬美元,主要是由於隨着我們的司機和商家合作伙伴和消費者向電子錢包過渡和越來越多地使用電子錢包,壞賬撥備減少。
其他費用
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的變化
 
其他費用
     11        40        (73 )% 
由於善意減損減少,2021年其他費用減少了2900萬美元(73%)至1100萬美元。
淨融資成本
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2020-2021
 
    
2021
    
2020
    
%的變化
 
淨融資成本
     1,989        1,437        38
2021年淨財務成本增加了5.53億美元(38%),達到19.89億美元。淨財務成本增加主要是由於3.53億美元的股票上市費用以及發行額外可轉換可贖回優先股而產生的利息增加。2021年,GHI發行了4.63億美元的可轉換可贖回優先股,利息增加增加導致財務成本淨增加1.55億美元。
 
128

目錄表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的比較
按細分市場劃分的收入
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至12月31日的年度報告
 
    
2020
    
2019
 
收入
  
 
469
 
  
 
(845
送貨量
     5        (638
移動性
     438        9  
金融服務
     (10      (229
企業和新舉措
     36        13  
按地理位置劃分的收入
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
 
    
2020
    
2019
 
收入
  
 
469
 
  
 
(845
新加坡
     246        (30
馬來西亞
     91        92  
菲律賓
     51        39  
泰國
     57        (19
東南亞其他地區
     24        (927
我們的收入從2019年的(8.45億美元)增加到2020年的4.69億美元,增加了13億美元。
收入是扣除基本激勵、超額激勵和消費者激勵後呈現的。2020年和2019年的基本激勵措施分別為1.78億美元和5.19億美元。2020年和2019年的超額激勵分別為4.43億美元和7.15億美元,2020年和2019年的消費者激勵分別為6.16億美元和11億美元。
Deliveries 2020年收入為500萬美元,而2019年收入為(6.38億)美元。這些增長的推動力是交付GMV從2019年的29億美元增加了86%,即25億美元,達到2020年的55億美元,主要是由於消費者需求的增加和使用我們平臺的商家合作伙伴數量的增加。需求是由數字化增長推動的,原因是
呆在家裏
和行動控制令、在家工作安排和社會疏遠措施
新冠肺炎
在我們的市場上流行。我們還能夠利用我們提供移動服務的司機合作伙伴來支持和滿足日益增長的送貨服務需求。隨着我們在司機-合作伙伴基礎上提高網絡效率,交付收入佔交付GMV的百分比有所提高,並能夠改善我們在超級應用平臺上的商家選擇、交付性能和應用程序體驗方面的整體價值主張。此外,收入的增加也是由於司機和商家合作伙伴以及消費者激勵措施的減少。我們的合作伙伴激勵在2020年和2019年分別為4.66億美元和4.77億美元。2020年和2019年,我們的消費者激勵分別為4.37億美元和4.83億美元。
2020年,移動性收入增加了4.29億美元,從2019年的900萬美元增加到4.38億美元,這主要是由於叫車收入增加了4.73億美元,但部分被機動車租賃收入減少4400萬美元所抵消。收入增加的主要原因是司機-合作伙伴激勵措施和費用以及消費者激勵措施的減少,儘管叫車需求減少,這受到
新冠肺炎
大流行,反映在機動性GMV的下降上。截至2020年12月31日的一年,我們的激勵減少了8.87億美元(包括5.92億美元的合作伙伴激勵和2.94億美元的消費者激勵),降至2.51億美元(包括1.51億美元的合作伙伴激勵和1億美元的消費者激勵),而截至2019年12月31日的一年,我們的激勵減少了11.37億美元(包括7.43億美元的合作伙伴激勵和3.94億美元的消費者激勵),這導致我們的移動收入相應增加,因為面對
新冠肺炎
大流行。這個
新冠肺炎
大流行和相關的
呆在家裏
從2020年開始實施的流動和流動控制令、在家工作安排和社會距離措施,以及邊境關閉和旅行限制,對流動需求產生了負面影響,相應地,也對2020年的流動GMV產生了負面影響。由於
新冠肺炎
在大流行期間,2020年移動性GMV從2019年的57億美元降至32億美元。此外,為了遵守社交距離要求和提高安全性,我們暫停了我們的GrabShare產品,並暫時停止了我們的GrabHitch產品。租金收入減少的原因是對移動服務的需求減少。移動性收入佔移動性GMV的比例從2019年的0%上升到2020年的14%,這是因為我們繼續減少合作伙伴和消費者的激勵措施,以及我們對此類激勵措施的依賴,以維持和擴大我們的驅動夥伴和消費者基礎。
 
129

目錄表
2020年,金融服務收入增至1000萬美元,而2019年為2.29億美元。增長的主要原因是OVO的消費者激勵措施減少,加上我們的GrabPay增長
電子錢包
作為消費者的企業增加了在線支出,隨着無現金交易的增加,GrabPay和OVO錢包的使用量增加,在這兩種情況下,主要是由於消費者偏好的變化
新冠肺炎
大流行和商家合作伙伴對GrabPay接受度的增加。
2020年,企業和新計劃的收入增加了2300萬美元,增幅178%,達到3600萬美元,而2019年為1300萬美元。這一增長主要是由於在2019年下半年和2020年初引入了GrabAds。
收入成本
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的變化
 
    
2020
    
2019
 
收入成本
     963        1,320        (27 )% 
收入成本從2019年的13億美元減少3.57億美元(27%)至2020年的9.63億美元,主要是由於無形資產攤銷在減少餘額的基礎上減少了2.74億美元,與我們的
競業禁止
與Uber達成協議。其餘成本改善是由於技術成本、減損成本和加工費的減少。
其他收入
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的變化
 
    
2020
    
2019
 
其他收入
     33        14        136
其他收入從2019年的1400萬美元增加到2020年的3300萬美元,增加了1900萬美元(136%)。這一增長是由於各國政府因
新冠肺炎
大流行。
銷售和市場營銷費用
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的變化
 
    
2020
    
2019
 
銷售和市場營銷費用
     151        238        (37 )% 
銷售和營銷費用從2019年的2.38億美元減少至2020年的1.51億美元,減少了8700萬美元(37%)。減少主要是由於受影響,媒體和直接營銷活動總體減少所致
新冠肺炎
大流行。
一般和行政費用
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的變化
 
    
2020
    
2019
 
一般和行政費用
     326        304        7
2020年,一般和行政費用增加了2200萬美元(7%),達到3.26億美元,主要是由於我們擴大業務、訴訟條款以及與併購相關的專業費用增加,導致員工薪酬成本增加,包括股份薪酬。
研發費用
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的變化
 
    
2020
    
2019
 
研發費用
     257        231        11
 
130

目錄表
2020年研發費用增加了2600萬美元(11%),達到2.57億美元,主要是由於研發人員增加和股份薪酬提高導致人員相關薪酬增加。我們還注意到,與2019年相比,2020年合格開發項目的資本化研發費用有所下降。
金融資產減值淨損失
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的變化
 
    
2020
    
2019
 
金融資產減值淨損失
     63        56        13
2020年金融資產淨損失增加700萬美元(13%)至6300萬美元,主要原因是壞賬撥備增加
新冠肺炎
大流行。
其他費用
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的變化
 
    
2020
    
2019
 
其他費用
     40        30        33
由於善意減損增加,2020年其他費用增加了1100萬美元,即33%,達到4000萬美元。
淨融資成本
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至2013年12月31日的一年,
    
2019-2020

%的變化
 
    
2020
    
2019
 
淨融資成本
     1,437        971        48
2020年淨財務成本增加了4.66億美元(48%),達到14億美元。淨融資成本增加主要是由於發行額外可轉換可贖回優先股導致利息增加、金融資產公允價值淨變動以及投資於聯營公司的損失和公允價值變動。2020年,GHI發行了14億美元的可轉換可贖回優先股,利息增加增加導致財務成本淨增加3.84億美元。
鑰匙
非國際財務報告準則
財務措施
除了在我們的合併財務報表中提出的措施外,我們還使用以下關鍵
非國際財務報告準則
幫助我們評估業務、識別影響業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策的財務措施。
分部調整後EBITDA合計
調整後的部門合計EBITDA為
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門的部門調整後EBITDA的總和。分部調整後的EBITDA為
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。分部調整後的EBITDA總額和分部調整後的EBITDA也反映了調整後EBITDA中任何適用的排除項。見下文“調整後的EBITDA”。分部調整後的EBITDA總額和分部調整後的EBITDA都有作為財務措施的侷限性,應被視為補充性質,並不意味着替代根據國際財務報告準則編制的相關財務信息。有關調整後的EBITDA總額與IFRS最直接可比性指標的對賬,請參閲標題為“--對賬”的小節
非國際財務報告準則
金融措施。“
 
131

目錄表
地區性企業成本是指不屬於任何業務部門的成本,包括某些地區性研發費用、一般和行政費用以及營銷費用。這些區域研發費用還包括地圖和支付技術以及內部技術基礎設施的支持和開發。這些一般和行政費用還包括某些分攤費用,如財務、會計、税務、人力資源、技術和法律費用。地區公司成本不包括以股份為基礎的薪酬支出。調整後的EBITDA總額是衡量我們部門經濟狀況的有用指標,因為它不包括地區公司成本。
儘管受到了
新冠肺炎
在大流行期間,我們的移動業務在2020年和2021年經歷了收入增長,同期積極部門調整後的EBITDA。與此同時,在2020年和2021年該部門經歷的收入增長的推動下,我們的交付部門調整後的EBITDA趨勢積極。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模,實現運營費用的更高效率,分部調整後的EBITDA將在長期內持續改善。
下表列出了所示期間的分部調整後EBITDA總額。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
整體分部調整後EBITDA總額
     (125     (226     (1,554     45     85
送貨量
     (130     (211     (809     38     74
移動性
     345       307       (194     13     NM  
金融服務
     (349     (331     (548     (5 )%      40
企業與新舉措
     9       9       (3     NM       NM  
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA為
非國際財務報告準則
按淨損失計算的財務計量調整以排除:(i)淨利息收入(費用),(ii)其他收入(費用),(iii)所得税費用,(iv)折舊和攤銷,(v)股份報酬費用,(vi)與併購相關的成本,(七)未實現的外匯收益(損失),(八)聲譽的損失和
非金融類
資產,(ix)投資公允價值變化,(x)重組成本,(Xi)法律、税務和監管和解條款以及(xii)股份上市和相關費用。
調整後EBITDA作為財務指標具有侷限性,應被視為補充性質,並且不意味着替代根據IFRS編制的相關財務信息。有關調整後EBITDA與最直接可比的IFRS指標的對賬,請參閲標題為“-對賬”的部分
非國際財務報告準則
金融措施。“
對賬
非國際財務報告準則
財務措施
為了補充我們的財務信息,我們使用以下信息
非國際財務報告準則
財務指標:調整後的EBITDA、部門調整後的EBITDA和部門調整後的總EBITDA。然而,我們的定義
非國際財務報告準則
財務指標可能與其他公司使用的不同,因此可能不具有可比性。此外,這些
非國際財務報告準則
財務指標有一定的侷限性,因為它們不包括在我們的合併財務報表中反映的某些費用的影響,這些費用是經營我們業務所必需的。因此,這些
非國際財務報告準則
財務措施應作為根據《國際財務報告準則》編制的措施的補充措施加以考慮,而不是作為替代措施或與之分開考慮。
我們通過提供這些限制的協調來彌補這些限制
非國際財務報告準則
財務措施與相關的《國際財務報告準則》財務措施相一致。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息,不依賴任何單一的財務衡量標準,並查看這些信息
非國際財務報告準則
財務措施與其各自相關的《國際財務報告準則》財務措施相結合。
 
132

目錄表
下表提供了調整後的EBITDA、部門調整後的EBITDA和部門調整後的EBITDA總額的對賬。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度
12月31日,
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
當期虧損
  
 
(3,555
  
 
(2,745
  
 
(3,988
淨利息支出
     1,675        1,391        977  
其他收入
     (12      (10      (13
所得税費用
     3        2        7  
折舊及攤銷
     345        387        647  
基於股份的薪酬費用
     357        54        34  
未實現匯兑損失
     1        *        4  
善意和
非金融類
資產
     15        43        60  
投資公允價值變動
     (37      57        3  
重組成本
     1        2        1  
法律、税務和監管結算條款
     12        39        31  
股份上市及相關開支
     353        —          —    
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
調整後的EBITDA
  
 
(842
  
 
(780
  
 
(2,237
區域機構費用
     717        554        683  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
分部調整後EBITDA合計
  
 
(125
  
 
(226
  
 
(1,554
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
分部調整後的EBITDA
        
送貨量
     (130      (211      (809
移動性
     345        307        (194
金融服務
     (349      (331      (548
企業和新舉措
     9        9        (3
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
分部調整後EBITDA合計
  
 
(125
  
 
(226
  
 
(1,554
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
注:
*
金額低於100萬美元
按業務部門分類的財務指標
送貨量
下表重點介紹了我們交付部門的關鍵財務措施。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度
12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     148       5       (638     NM       NM  
分部調整後的EBITDA
(1)
     (130     (211     (809     38     74
GMV %
     (2 )%      (4 )%      (27 )%     
注:
(1)
分部調整後EBITDA是
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
自2018年推出以來,我們的送貨業務已顯着擴大規模,隨着消費者增加對送貨服務的採用,增長進一步加速以應對
新冠肺炎
流行病這種強勁增長反映在截至2021年12月31日的年度收入增加1.42億美元至1.48億美元。展望未來,隨着我們繼續擴大和發展交付業務,我們預計分部調整後EBITDA將進一步提高。
 
133

目錄表
移動性
下表重點介紹了我們移動部門的關鍵財務措施。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度
12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     456       438       9       4     NM  
分部調整後的EBITDA
(1)
     345       307       (194     13     NM  
GMV %
     12     9     (3 )%     
注:
(1)
分部調整後EBITDA是
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
我們的移動業務受到
新冠肺炎
疫情以及2020年實施城市和鄉村封鎖,並持續到2021年。各國政府不時繼續實施措施或鼓勵採取行動遏制病毒的傳播
COVID-19,
包括新
呆在家裏
以及行動控制令、在家工作安排和社交距離措施,因此,我們的行動服務繼續受到
新冠肺炎
流行病儘管面臨這些挑戰,截至2021年12月31日的年度收入仍增長了4%,達到4.56億美元,凸顯了我們移動業務強勁的單位經濟基本面。
金融服務
下表重點介紹了我們金融服務部門的關鍵財務措施。
 
(百萬美元)   
截至的年度
12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     27       (10     (229     NM       95
分部調整後的EBITDA
(1)
     (349     (331     (548     (5 )%      40
注:
(1)
分部調整後EBITDA是
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
自2019年以來,隨着我們推出新產品,我們的金融服務業務大幅擴張。儘管受到
新冠肺炎
疫情爆發後,我們的收入從截至2020年12月31日止年度的(10)萬美元增加至截至2021年12月31日止年度的2700萬美元,反映出金融服務業務的持續增長潛力。
企業和新舉措
下表重點介紹了企業和新舉措部門的關鍵財務措施。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度
12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     44       36       13       22     178
分部調整後的EBITDA
(1)
     9       9       (3     NM       NM  
GMV %
     6     21     (34 )%     
注:
(1)
分部調整後EBITDA是
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
 
134

目錄表
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,企業和新舉措部門的收入分別為4,400萬美元和3,600萬美元。此外,截至2021年12月31日止年度的分部調整EBITDA與截至2020年12月31日止年度的分部調整EBITDA保持一致,為900萬美元,而截至2020年12月31日止年度的分部調整EBITDA佔GMV的百分比從截至2020年12月31日止年度的21%上升至截至2021年12月31日止年度的6%。
關鍵運營指標
我們的收入和運營業績由以下關鍵運營指標驅動,我們的管理層對其進行審查,以瞭解和評估我們當前和過去的業務和財務業績,識別影響我們業務的趨勢,制定業務計劃並做出戰略決策。
下表列出了所示期間的關鍵運營指標。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
    
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
GMV
     16,061        12,492        12,251        29     2
NU(月平均單位:百萬)
     24.1        24.5        29.2        (2 )%      (16 )% 
合作伙伴激勵計劃
     717        621        1,234        15     (50 )% 
消費者激勵措施
     1,065        616        1,117        73     (45 )% 
合作伙伴和消費者激勵措施
     1,782        1,237        2,351        44     (47 )% 
商品總值
商品總值(“GMV”)是一項營運指標,代表本公司服務交易的總美元價值,包括任何適用的税項、小費、通行費及收費。GMV是我們瞭解、評估和管理我們業務的指標,我們認為投資者瞭解和評估我們的業務是必要的。GMV為投資者提供了有用的信息,因為它代表了消費者通過我們的平臺進行的支出金額。這一指標使我們和投資者能夠了解、評估和比較一段時間內通過我們平臺引導的消費者支出總額。我們將GMV作為了解和比較的指標,並使投資者能夠了解和比較我們的總體運營結果,這反映了我們業務隨着時間的推移的重大趨勢。GMV隨着我們業務的增長而歷史性地增加,截至2021年12月31日的一年為161億美元。2020年,由於
新冠肺炎
在大流行期間,GMV在上半年有所下降,但從下半年開始回升。我們的MTU數量也有類似的趨勢,這一點也得到了支持。2021年,消費者繼續增加對快遞和金融服務的採用,以應對
新冠肺炎
大流行。由於行動限制的影響,我們在2021年經歷了叫車需求的下降,這反映在我們移動業務的GMV下降中。從2020年到2021年,我們實現了GMV約29%的整體增長。我們相信,由於我們所有業務垂直市場的市場機會以及我們的平臺優勢,我們有一個繼續增長GMV的重要機會。除了隨着各國最終進入復甦階段,流動量和GMV出現反彈
COVID-19,
隨着我們的新交付、金融服務以及企業和新計劃業務不斷成熟,我們預計將實現增長。
下表列出了所列期間內各部分的GMV。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
    
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
總體GMV
     16,061        12,492        12,251        29     2
GMV
     8,530        5,468        2,947        56     86
移動性GMV
     2,787        3,232        5,715        (14 )%      (43 )% 
金融服務GMV
     4,591        3,748        3,579        22     5
企業計劃和新計劃GMV
     153        44        9        248     416
 
135

目錄表
月度交易用户
月度交易用户(MTU)是一個運營指標,定義為在給定月份內,在我們的任何細分市場中,成功支付我們平臺上的產品的唯一消費者數量。例如,一個消費者在同一個月內進行了一次外賣交易和一次移動交易,則僅計為一次Grab MTU。季度或年度的MTU是根據有關期間內每個月的MTU的平均值計算的。我們將我們的MTU作為一個指標,以瞭解和評估我們的業務增長,並使投資者能夠這樣做。由於
新冠肺炎
在大流行期間,由於行動限制嚴重影響了我們的移動業務,我們經歷了MTU從2020年的2450萬下降到2021年的2410萬,下降了40萬或(2%)。儘管我們預計當我們的市場經濟從經濟復甦中復甦時,MTU將恢復增長
新冠肺炎
在大流行期間,完全恢復的性質和時間仍然不確定,因為
新冠肺炎
疫情繼續影響東南亞,我們的市場出現了飆升
新冠肺炎
在這種情況下,政府的措施會不時收緊。
下表列出了所指期間內按部門分列的最高計量單位。
 
(除非另有説明,每月平均數,單位為百萬)   
截至的年度

12月31日,
    
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
總MTU
     24.1        24.5        29.2        (2 )%      (16 )% 
多功能MTU
     17.3        14.8        10.7        17     38
移動性MTU
     11.4        14.6        24.7        (22 )%      (41 )% 
金融服務MTU
     12.7        10.4        10.3        22     1
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度,集團整體MTU保持相對穩定。移動MTU減少是由於廣泛的
新冠肺炎
2021年我們市場的相關限制和封鎖被同期交貨量和金融服務業MTU的增加所抵消。金融服務MTU增長得益於更深層次的
站臺上
由交付MTU增長推動的平臺滲透率。這一增長被部分抵消了
新冠肺炎
相關限制和封鎖對機動性和
店內
無現金增長。
每月交易用户的商品總值
我們的生態系統協同效應和新產品的持續推出推動了現有用户基礎上不斷增加的支出和參與度,並吸引了新的消費者在我們的平臺上嘗試產品。我們每個MTU的GMV就證明瞭這一點,自2020年以來,由於MTU使用多個產品的比例不斷增加,GMV大幅增長。隨着我們繼續擴展我們的產品並實現我們生態系統的好處,我們預計將推動每MTU GMV的增長。金融服務產品對每個MTU的GMV增長做出了貢獻,我們相信這仍然是一個有意義的指標,因為它代表了消費者通過我們的平臺進行的支出金額。金融服務GMV包括來自成功P2P的OVO和GrabPay支付
(點對點)、
P2M
(個人對商家)
交易、來自Grab的Airtime和BillPay服務的成功數字商品交易的付款、來自成功的在線承兑交易的付款
(按需
通過錢包餘額或PayLater從
非抓取
支付的費用包括:在線服務)、交付和移動服務的訂閲費、理財產品的購買交易價值和保險產品的毛保費。
下表列出了所示期間每個MTU的GMV。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
    
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
每個MTU的總GMV
     666        509        419        31     21
 
136

目錄表
合作伙伴激勵和消費者激勵
合作伙伴激勵代表給予司機和商家合作伙伴的激勵的美元價值,其影響是減少收入。給予司機和商家合作伙伴的獎勵包括基本獎勵和超額獎勵,基本獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的獎勵金額,最高可達我們從司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用,超額獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的金額,超過我們從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用。消費者激勵是指提供給消費者的折扣和促銷的美元價值,其效果是減少收入。合作伙伴和消費者激勵是我們瞭解、評估和管理我們業務的指標,我們認為投資者瞭解和評估我們的業務是必要的。我們相信,隨着時間的推移,這些指標反映了我們業務中的重要趨勢。
合作伙伴激勵措施
下表列出了指定期間按細分市場劃分的合作伙伴激勵措施。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
合作伙伴整體獎勵
     717       621       1,234       15     (50 )% 
GMV %
     4     5     10    
送貨量
     602       466       477       29     (2 )% 
移動性
     114       151       743       (25 )%      (80 )% 
金融服務
     *       3       13       NM       (80 )% 
企業與新舉措
     *       2       1       NM       139
注:
*
金額低於100萬美元
消費者激勵措施
下表列出了所示期間按分部劃分的消費者激勵措施。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
總體消費者激勵措施
     1,065       616       1,117       73     (45 )% 
GMV %
     7     5     9    
送貨量
     800       437       483       83     (10 )% 
移動性
     82       100       394       (17 )%      (75 )% 
金融服務
     80       80       244       NM       (67 )% 
企業與新舉措
     103       *       (5     NM       NM  
注:
*
金額低於100萬美元
合作伙伴和消費者激勵措施
下表列出了所示期間按細分的合作伙伴和消費者激勵措施。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
全面的合作伙伴和消費者激勵
     1,782       1,237       2,351       44     (47 )% 
GMV %
     11     10     19    
送貨量
     1,402       903       960       55     (6 )% 
移動性
     196       251       1,137       (22 )%      (78 )% 
金融服務
     80       82       258       (2 )%      (68 )% 
企業與新舉措
     103       2       (4     NM       NM  
 
137

目錄表
按業務細分市場劃分的關鍵運營指標
送貨量
下表重點介紹了推動我們交付部門收入的關鍵運營指標。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     148       5       (638     NM       NM  
分部調整後的EBITDA
(1)
     (130     (211     (809     38     74
GMV
(2)
     8,530       5,468       2,947       56     86
MTU
(3)
(月均單位:百萬)
     17.3       14.8       10.7       17     38
佣金率
(4)
     18     17     11    
合作伙伴激勵計劃
(5)
     (602     (466     (477     29     (2 )% 
消費者激勵措施
(6)
     (800     (437     (483     83     (10 )% 
備註:
(1)
分部調整後EBITDA是
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
(2)
GMV是指總商品價值,是一種運營指標,代表我們服務交易的總美元價值,包括任何適用的税收、小費、通行費和費用,在衡量期間。
(3)
MTU意味着每月交易用户,這是一個操作指標,定義為通過我們的產品進行交易的每月獨立用户數量,其中Transact意味着已經成功地支付了我們的任何產品。季度或年度的MTU是根據有關期間內每個月的MTU的平均值計算的。
(4)
佣金率是一個運營指標,代表每筆交易以佣金和費用的形式支付給我們的總美元價值,而不對支付給司機和商家合作伙伴的獎勵或促銷活動進行任何調整
最終用户,
在測量期間,以GMV的百分比表示。
(5)
合作伙伴激勵代表給予司機和商家合作伙伴的激勵的美元價值,其影響是減少收入。給予司機和商家合作伙伴的獎勵包括基本獎勵和超額獎勵,基本獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的獎勵金額,最高可達我們從司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用,超額獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的金額,超過我們從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,基本激勵措施分別為8900萬美元、6400萬美元和5300萬美元。
(6)
消費者激勵是指提供給消費者的折扣和促銷的美元價值,其效果是減少收入。
2020年和2021年我們交付部門的收入增長是由同期GMV的增長推動的。在截至2021年12月31日的一年中,收入增長被合作伙伴和消費者激勵措施的增加部分抵消。我們送貨部分的GMV計算為通過我們平臺下的訂單的總美元價值,包括任何適用的税、小費、通行費、送貨費和平臺及其他費用。我們通過司機和商家合作伙伴的佣金產生收入,佣金按每個GrabFood、GrabKitchen、GrabMart和GrabExpress訂單的總美元價值和送貨費的百分比計算。對於GrabKios,我們通過對GrabKios代理商銷售的商品總價值收取佣金來創造收入。
 
138

目錄表
移動性
下表概述了推動移動業務收入的主要運營指標。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     456       438       9       4     NM  
分部調整後的EBITDA
(1)
     345       307       (194     13     NM  
GMV
(2)
     2,787       3,232       5,715       (14 )%      (43 )% 
MTU
(3)
(月均單位:百萬)
     11.4       14.6       24.7       (22 )%      (41 )% 
佣金率
(4)
     23     21     20    
合作伙伴激勵計劃
(5)
     (114     (151     (743     (25 )%      (80 )% 
消費者激勵措施
(6)
     (82     (100     (394     (17 )%      (75 )% 
備註:
(1)
分部調整後EBITDA是
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
(2)
GMV是指總商品價值,是一種運營指標,代表我們服務交易的總美元價值,包括任何適用的税收、小費、通行費和費用,在衡量期間。
(3)
MTU意味着每月交易用户,這是一個操作指標,定義為通過我們的產品進行交易的每月獨立用户數量,其中Transact意味着已經成功地支付了我們的任何產品。季度或年度的MTU是根據有關期間內每個月的MTU的平均值計算的。
(4)
佣金率是一個運營指標,代表每筆交易以佣金和費用的形式支付給我們的總美元價值,而不對支付給司機和商家合作伙伴的獎勵或促銷活動進行任何調整
最終用户,
在測量期間,以GMV的百分比表示。
(5)
合作伙伴激勵代表給予司機和商户合作伙伴激勵的美元價值,其效果是減少收入。授予司機和商户合作伙伴的激勵包括基本激勵和超額激勵,基本激勵是支付給司機和商户合作伙伴的激勵金額,最高不超過我們從這些司機和商户合作伙伴賺取的佣金和費用金額,過度激勵是指向司機和商户支付的金額超過我們從這些司機和商户合作伙伴處賺取的佣金和費用金額的合作伙伴。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,基本激勵措施分別為6600萬美元、1.14億美元和4.64億美元。
(6)
消費者激勵是指提供給消費者的折扣和促銷的美元價值,其效果是減少收入。
我們的移動部門在2020年和2021年實現了收入增長。由於
新冠肺炎
大流行反映在同期GMV下降。儘管條件充滿挑戰,但我們在2021年繼續減少對移動領域的合作伙伴和消費者激勵,這推動了收入的增長。我們移動領域的GMV計算為在我們平臺上乘坐的遊樂設施的總美元價值之和,包括任何適用的税收、小費、通行費和費用。我們租賃業務的租賃付款收入也包括在我們的移動部門財務中。我們根據佣金佔乘車總成本的百分比為每次乘車產生收入,不包括通行費和税款。
金融服務
下表重點介紹了推動金融服務部門收入的關鍵運營指標。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     27       (10     (229     NM       95
分部調整後的EBITDA
(1)
     (349     (331     (548     (5 )%      40
InterCo前TPV
(2)
     12,149       8,856       7,773       37     14
GMV
(3)
     4,591       3,748       3,579       22     5
MTU
(4)
(月均單位:百萬)
     12.7       10.4       10.3       22     1
佣金率
(5)
     2     2     1    
合作伙伴激勵計劃
(6)
     (*     (3     (13     NM       (80 )% 
消費者激勵措施
(7)
     (80     (80     (244     NM       (67 )% 
 
139

目錄表
備註:
*
金額不到100萬美元。
(1)
分部調整後EBITDA是
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
(2)
金融服務部門的國際合作前TPV相當於通過我們的平臺處理的金融服務部門的總支付量或TPV。TPV是指通過我們的平臺成功完成的從消費者那裏收到的付款價值,扣除支付逆轉後的淨額。
(3)
金融服務部門的GMV相當於通過我們的平臺為金融服務部門處理的總支付量,即TPV,不包括Grab集團內實體之間的交易金額,這些交易在合併後被剔除。
(4)
MTU意味着每月交易用户,這是一個操作指標,定義為通過我們的產品進行交易的每月獨立用户數量,其中Transact意味着已經成功地支付了我們的任何產品。季度或年度的MTU是根據有關期間內每個月的MTU的平均值計算的。
(5)
佣金率是一個運營指標,代表每筆交易以佣金和費用的形式支付給我們的總美元價值,而不對支付給司機和商家合作伙伴的獎勵或促銷活動進行任何調整
最終用户,
在測量期間,以GMV的百分比表示。
(6)
合作伙伴激勵代表給予司機和商家合作伙伴的激勵的美元價值,其影響是減少收入。給予司機和商家合作伙伴的獎勵包括基本獎勵和超額獎勵,基本獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的獎勵金額,最高可達我們從司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用,超額獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的金額,超過我們從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,基本激勵措施分別不到100萬美元、不到100萬美元和200萬美元。
(7)
消費者激勵是指提供給消費者的折扣和促銷的美元價值,其效果是減少收入。
2020年和2021年我們金融服務部門的收入增長是由同期GMV的增長推動的
推出
新產品的數量。
企業和新計劃
下表重點介紹了推動我們為企業和新計劃部門帶來收入的關鍵運營指標。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
截至的年度

12月31日,
   
2020-2021

%的變化
   
2019-2020

%的變化
 
    
2021
   
2020
   
2019
 
收入
     44       36       13       22     178
分部調整後的EBITDA
(1)
     9       9       (3     NM       NM  
GMV
(2)
     153       44       9       248     416
合作伙伴激勵計劃
(3)
     (*     (2     (*     NM       NM  
消費者激勵措施
(4)
     (103     (*     5       NM       NM  
備註:
*
金額低於100萬美元
(1)
分部調整後EBITDA是
非國際財務報告準則
財務指標,代表我們四個業務部門中每一個部門的調整後EBITDA,在每個情況下都不包括地區公司成本。
(2)
GMV是指總商品價值,是一種運營指標,代表我們服務交易的總美元價值,包括任何適用的税收、小費、通行費和費用,在衡量期間。
(3)
合作伙伴激勵代表給予司機和商家合作伙伴的激勵的美元價值,其影響是減少收入。給予司機和商家合作伙伴的獎勵包括基本獎勵和超額獎勵,基本獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的獎勵金額,最高可達我們從司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用,超額獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的金額,超過我們從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的幾年裏,基本激勵措施不到100萬美元。
(4)
消費者激勵是指提供給消費者的折扣和促銷的美元價值,其效果是減少收入。
 
140

目錄表
2020年和2021年我們企業和新計劃部門的收入增長是由GMV隨着服務的增長而增加的。2021年消費者激勵措施的增加主要是由於2020年底推出了Grab營銷服務(GMS),商家購買廣告服務參與主題/季節性活動。我們利用消費者激勵來推動消費者與參與商家的互動。
B.流動資金和資本資源
我們的主要流動資金來源為現金及現金等價物,來自與業務合併有關的交易、發行可轉換可贖回優先股、貸款安排及附屬公司層面的股權融資。
截至2021年12月31日,我們的資產超過負債80億美元。截至2020年12月31日,我們的負債比資產高出63億美元,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們的税後淨虧損分別為36億美元和27億美元。此外,截至2021年12月31日,我們累計虧損144億美元。為了支持我們的業務計劃,我們主要通過定期貸款安排和發行可轉換可贖回優先股籌集資金。我們在2021年1月關閉了GHI的第一個優先擔保定期貸款工具-定期貸款B工具,獲得了額外的流動性,金額為20億美元,利率基於資金成本加4.5%。我們還獲得了約4530萬美元的額外資金,作為截至2021年12月31日的年度Grab Financial Group的首輪融資的一部分。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們分別通過發行可轉換可贖回優先股籌集了5億美元和14億美元現金。我們還招致了
非現金
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,與此類可轉換可贖回優先股相關的利息支出分別為16億美元和14億美元。該等可轉換可贖回優先股已於2021年12月業務合併完成時註銷並轉換為收取普通股的權利,因此,吾等不再確認與該等可轉換可贖回優先股有關的任何負債組成部分或產生的任何利息開支。
我們的不受限制的現金和現金等價物包括現金餘額和自收購之日起到期日不超過三個月的短期存款,這些存款受到其公允價值變化的微小風險的影響,並用於管理短期承諾。有價證券主要由投資級公司債券組成。受限現金和
非當前
存款包括質押於銀行作為使用某些銀行服務的抵押品的存款、與某些合約義務有關而收取及以託管方式持有的款項,以及與我們的電子錢包或
電子錢包
服務。我們的現金和現金等價物主要以美元和我們運營的市場的當地貨幣計價。
我們相信,我們目前可用的現金和現金等價物以及我們的信貸安排將足以滿足我們在正常業務過程中至少12個月的營運資金需求和資本支出。我們打算從經營活動產生的現金、融資活動籌集的資金和與業務合併相關的資金中為我們未來的營運資本需求和資本支出提供資金。我們未來的資本需求取決於許多因素,包括我們的增長率、市場對我們產品的持續接受程度、支持我們開發我們平臺的努力的支出時機和程度,以及銷售和營銷活動的擴大。此外,我們未來可能會達成收購或投資於企業、產品、服務和技術的安排。因此,我們可能會決定通過額外的融資活動來增強我們的流動性狀況或增加我們的現金儲備,以供未來的投資或運營使用,其中可能包括進一步的股權或債務融資。增發和出售股權將進一步稀釋我們股東的權益。債務的產生將導致固定債務的增加,並可能導致限制我們運營的經營或財務契約。
 
141

目錄表
下表列出了我們在所示期間的現金流摘要。
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
年終了
12月31日,
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
淨現金流
  
 
2,871
 
  
 
617
 
  
 
232
 
用於經營活動的現金淨額
     (938      (643      (2,112
投資活動提供(用於)的現金淨額
     (2,757      (318      393  
融資活動提供的現金淨額
     6,566        1,578        1,951  
經營活動
截至2021年12月31日的年度,經營活動中使用的現金淨額為9.38億美元,主要包括經一定調整的全年虧損36億美元
非現金
項目,其中包括主要與可轉換可贖回優先股有關的17億美元融資成本,
非現金
無形資產攤銷主要與
競業禁止
協議2.36億美元,折舊費用1.09億美元,金融資產減值1900萬美元,
非現金
基於股票的薪酬支出為3.57億美元,上市費用為3.53億美元,撥備變化為1500萬美元。這被財務收入的變化所抵消,該變化主要與我們債務投資的利息收入6500萬美元有關。營業資產和負債的淨變化主要是由於貿易和其他應收賬款增加1.81億美元以及存款增加8300萬美元,但貿易和其他應付賬款增加1.37億美元抵消了這一影響。此外,還支付了300萬美元的税費。
截至2020年12月31日的年度,經營活動中使用的現金淨額為6.43億美元,主要包括經一定調整的年度虧損27億美元
非現金
項目,其中包括主要與可轉換可贖回優先股有關的15億美元融資成本,
非現金
無形資產攤銷主要與
競業禁止
協議2.61億美元,折舊費用1.26億美元,
非現金
無形資產及財產、廠房和設備減值4300萬美元,金融資產減值6300萬美元,
非現金
基於股票的薪酬支出為5400萬美元,
非現金
計入訴訟準備金3,100萬美元,我們應分擔的股權損失被投資人800萬美元,以及處置財產、廠房和設備的損失900萬美元。這被財務收入的變化所抵消,該變化主要與我們債務投資的利息收入5300萬美元有關。營業資產和負債的淨變化主要是由於貿易和其他應收賬款減少3100萬美元,貿易和其他應付賬款增加4200萬美元。此外,還支付了700萬美元的税款。
截至2019年12月31日的年度,經營活動中使用的現金淨額為21億美元,主要包括經一定調整的年度虧損40億美元
非現金
項目,其中包括11億美元的融資成本,主要涉及可轉換可贖回優先股和無形資產攤銷,主要涉及
競業禁止
協議5.38億美元,折舊費用1.09億美元,
非現金
無形資產及財產、廠房和設備減值6,000萬美元,金融資產減值5,600萬美元,
非現金
基於股票的薪酬支出為3400萬美元。這被財務收入的變化所抵消,該變化主要與我們債務投資的8500萬美元的利息收入有關。營業資產和負債的淨變化主要是由於貿易和其他應收賬款增加7500萬美元,以及貿易和其他應付賬款增加1.81億美元。此外,還支付了800萬美元的税費。
投資活動
截至2021年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為28億美元,主要包括27億美元用於購買其他投資和1600萬美元的聯營公司股票認購。此外,8500萬美元用於購買房地產、廠房和設備以及無形資產。這些收入被出售房地產、廠房和設備的收益2500萬美元、出售聯營公司的收益800萬美元和收到的現金利息2800萬美元所抵消。
2020年,用於投資活動的現金淨額為3.18億美元,主要包括用於購買投資的3.59億美元和用於存放某些限制性現金存款的3000萬美元。此外,用於購買無形資產的1,800萬美元和用於購買房地產、廠房和設備的2,200萬美元被出售房地產、廠房和設備所得的6,300萬美元和收到的現金利息5,100萬美元所抵消。
2019年投資活動的現金淨額為3.93億美元,主要包括出售其他投資的5.79億美元收益,收到的現金利息7900萬美元和出售房地產、廠房和設備的收益600萬美元,抵銷了用於購買無形資產的4200萬美元,購買房地產、廠房和設備的9800萬美元,收購子公司和
非控制性
利息和放置某些固定限制性現金存款9900萬美元。
 
142

目錄表
融資活動
截至2021年12月31日的年度,融資活動提供的現金淨額為66億美元,主要包括業務合併所得44億美元,借款所得20億美元,發行可轉換可贖回優先股所得4.63億美元,以及認購子公司股份所得額外4.43億美元。
非控制性
利息,4,600萬美元來自行使股票期權的收益,被收購的4.6億美元抵消
非控制性
在不改變控制權的情況下支付利息,償還長期和短期債務1.76億美元,支付租賃負債2,400萬美元,質押存款2,300萬美元,支付現金利息1.08億美元。
2020年,融資活動提供的現金淨額為16億美元,主要包括髮行可轉換可贖回優先股的14億美元收益,以及通過以下方式認購子公司股份的額外3.29億美元收益
非控制性
利息,行使股票期權的收益為500萬美元,借款收益為800萬美元,由償還長期和短期債務1.06億美元,支付租賃負債3,000萬美元和支付現金利息1,700萬美元抵消。
融資活動於2019年提供的現金淨額為20億美元,主要包括髮行可轉換可贖回優先股所得19億美元、行使購股權所得600萬美元及認購附屬公司股份所得額外3.27億美元。
非控制性
利息,由償還長期和短期債務6900萬美元,支付租賃負債2800萬美元,收購
非控制性
未改變控制權的利息和支付的現金利息2000萬美元。
資本支出
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的資本支出分別為8500萬美元、4000萬美元和1.4億美元。我們過去的資本支出主要與我們的設施和車隊的採購有關,主要是在新加坡和印度尼西亞。我們預計將繼續進行資本支出,以滿足我們業務規模的預期增長,並預計我們在業務合併交易後產生的現金和現金等價物以及經營活動和融資活動產生的現金可能在可預見的未來用於滿足我們的資本支出需求。
負債
下表顯示了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日我們的合併短期和長期未償債務總額:
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
自.起
12月31日,
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
三種長期債務的當前期限。
        
銀行貸款和定期貸款
     1,930        91        163  
長期債務--當前債務到期日的淨收益
        
銀行貸款和定期貸款
     122        121        133  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
  
 
2,052
 
  
 
212
 
  
 
296
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
 
我們於2021年1月簽訂了一項20億美元的優先擔保定期貸款B安排(簡稱:定期貸款B安排)。定期貸款B貸款機制下的借款按浮動利率計息,利率等於(I)基本利率,下限為2.00%,外加3.50%的年息保證金,或(Ii)歐洲美元利率,下限為1.00%,年利率為4.50%。定期貸款B貸款工具將於2026年1月29日到期,要求在2025年12月31日之前每季度支付原始本金金額的0.25%,剩餘餘額應在2026年1月29日到期。與定期貸款B融資相關的定期貸款信貸協議包含適用於我們和我們的某些子公司的某些肯定和消極契約,其中包括對債務、留置權和根本變化的限制。定期貸款B貸款以GHI及其某些子公司的幾乎所有資產以及上述所有收益和產品為抵押。定期貸款B融資所得可用於GHI及其某些子公司的一般企業用途。截至2021年12月31日,定期貸款B貸款下的本金和應計利息為19億美元。
 
143

目錄表
截至2021年12月31日,我們和我們的子公司擁有總計21億美元的可用信貸安排,其中21億美元已提取和未償還。有時,我們也可能決定對我們的債務進行再融資,包括定期貸款B貸款。除定期貸款B貸款外,這些貸款中的大部分都是以通過我們在馬來西亞、新加坡和印度尼西亞的租賃業務出租給司機合作伙伴的車輛為抵押的。這些融資是在一個
一臂長
平均期限為五年,利率最高為11.50%。這些貸款與當地金融機構和租賃公司以當地貨幣計價,幷包含適用於Grab和/或我們某些子公司的慣例肯定和消極契約,其中包括對債務、留置權和根本變化的限制。在這類融資中,有一筆總計約2.83億美元的融資(“Maybank融資”)是由我們的子公司Grab Rentures Pte根據與馬來亞銀行Berhad簽訂的一攬子租購融資協議簽訂的。截至2021年12月31日,其中約3900萬美元已提取並未償還。Maybank的貸款是以我們在新加坡出租給司機合作伙伴的車輛為抵押的,分級利率在1.8%到2.08%之間,平均期限為5年。
合同義務和其他義務
下表彙總了截至2021年12月31日我們的合同義務和承諾:
 
(除非另有説明,否則以百萬為單位)   
按期間到期的付款
 
    
總計
    
不到
1年
    
1-5

年份
    
超過
5年
 
銀行貸款和定期貸款
(1)
     2,572        205        2,367        —    
租賃負債承擔
     197        23        58        116  
不可取消
購買責任
(2)
     544        299        245        —    
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
合同債務總額
  
 
3,313
 
  
 
527
 
  
 
2,670
 
  
 
116
 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
備註:
(1)
每個項目都包括預期利息支付。
(2)
不可取消
購買義務主要涉及購買入職、數據處理和技術平臺基礎設施服務。
在提交期間,我們沒有,目前也沒有
失衡
表融資安排或與未合併實體或金融夥伴關係的任何關係,包括有時稱為結構性融資的實體或為便利目的而設立的特殊目的實體
失衡
牀單安排或其他合同規定的狹窄或有限的目的。
控股公司結構
我們集團的母公司Grab Holdings Limited是一家開曼羣島註冊投資控股公司。它為集團金庫活動和籌資等國際金融交易提供便利,但沒有實質性的業務運營。我們主要通過我們的子公司和合並的附屬實體在東南亞開展業務。因此,我們支付股息的能力取決於我們的子公司和合並關聯實體支付的股息。如果我們現有或未來的子公司或合併的關聯實體在未來代表他們自己產生債務,管理他們債務的工具可能會限制他們向我們支付股息的能力。
此外,根據當地法規,我們在某些東南亞市場的子公司和合並關聯實體可能被限制向我們支付離岸股息或將其部分資產以股息、貸款或墊款的形式轉移給我們,除非滿足某些要求並獲得監管部門的批准。儘管我們目前不需要從我們的實體獲得任何此類股息、貸款或墊款用於營運資金和其他融資目的,但由於業務狀況的變化,我們未來可能需要從他們那裏獲得額外的現金資源,為未來的收購和發展提供資金,或者只是宣佈並向我們的股東支付股息或分派。
 
144

目錄表
我們擁有重要子公司或合併關聯實體的某些市場,包括印度尼西亞和泰國,要求這些子公司或合併關聯實體建立法定準備金併為其提供資金。印尼法律要求有限責任公司在留存收益餘額為正的任何一年從淨利潤中預留一筆數額不詳的準備金,直到這筆資金至少達到其已發行和實繳資本的20%。泰國的法規要求私營有限責任公司在支付股息時至少將其留存收益的5%撥入法定公積金,直到且除非法定公積金達到公司註冊資本的10%。法定準備金不能用於股利分配。
C.研究和開發、專利和許可證等
見本年度報告“項目4.公司信息--B.業務概覽--我們的做法”和“項目4.公司信息--B.業務概覽--知識產權”。
D.趨勢信息
不適用。
E.關鍵會計估計數
我們的綜合財務報表是根據國際財務報告準則編制的。在編制這些綜合財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。有關我們的關鍵會計估計和政策的更多信息,請參見本報告其他部分包括的合併財務報表附註3.4、4.1、4.3、4.9和4.11。
 
145

目錄表
第6項。
董事、高級管理人員和員工
A.董事和高級管理人員
下表列出了截至本年度報告日期與我們的高管和董事相關的某些信息。我們的董事會由六名董事組成。
 
名字
  
年齡
  
職位/頭銜
陳炳耀    40    創始人、董事長兼首席執行官
陳惠玲    38    創始人兼董事
馬明浩    45    總裁
亞歷克斯·亨蓋特    55    首席運營官
彼得·奧伊    51    首席財務官
王欽賢    47    首席人事官
約翰·羅傑斯    53    獨立董事
Dara Khosrowshahi    52    獨立董事
吳信恩    47    獨立董事
奧利弗·傑伊    38    獨立董事
陳炳耀
是我們的
聯合創始人
自2012年集團成立以來,一直擔任集團首席執行官。譚恩美先生入選2016、2018年度《財富》40位40歲以下人物,2017年度彭博50強,2018年Fast Company 100位最具創意人物,以及2021年《財富》全球50位最偉大領袖榜單。他還獲得了2020年的日經亞洲獎。陳先生於2011年獲得哈佛商學院工商管理碩士學位,並於2004年獲得芝加哥大學經濟學和公共政策榮譽學士學位。他以個人身份支持該地區的一系列事業,如拯救和保護街頭兒童併為他們提供醫療保健、教育和生活技能的Transform柬埔寨。
陳惠玲
是我們的
聯合創始人
在她從哈佛商學院畢業後,
2011年年中
到2011年底,幫助建立和管理我們的團隊,與我們的業務的成立和啟動有關。陳女士於2015年4月回到我們公司,擔任我們的首席運營官至2022年1月,負責監督我們運營的關鍵支柱,包括公司戰略、技術(產品、設計、工程、數據科學和分析)、用户體驗和人員運營。2013年2月至2015年3月,陳女士在Salesforce領導高優先級戰略和運營預測,專門從事企業戰略、企業運營、定價情報和貨幣化。陳女士曾於2012年1月至2013年1月擔任麥肯錫諮詢公司助理,並於2006年10月至2009年6月擔任商業分析師,為東南亞、北美、拉丁美洲和澳大利亞的全球企業提供企業戰略和運營方面的建議。Tan女士是Wise(前身為TransferWise)的董事會成員。Tan女士於2011年獲得哈佛商學院MBA學位,2006年獲得巴斯大學工程(機械)學士學位。
馬明浩
自2016年9月起擔任集團總裁,負責公司發展活動,包括戰略合作伙伴關係和投資機會,管理我們的整體資本結構,以及其他公司活動。在加入我們之前,Maa先生在2014年7月至2016年9月期間負責軟銀的投資和併購,期間他幫助監督了軟銀對拼車和
電子商務
行業,包括軟銀2015年4月對Grab的D系列投資和2016年9月對F系列的額外投資。從2012年6月到2014年6月,Ka Maa先生是Ancora Capital Management Pte Ltd的負責人,Ancora Capital Management Pte Ltd是一家專注於中端市場增長股權投資的印尼私募股權公司。2000年8月至2012年6月,總裁先生在高盛全球私募股權投資集團--高盛商業銀行部擔任副總裁,常駐東京、紐約和舊金山。在高盛,馬雲管理着多個行業的投資,並在幾家科技和媒體公司擔任董事。1998年至2000年,馬先生是美國國家航空航天局(NASA)的高級計算機系統工程師。Maa先生於2000年獲得麻省理工學院理科碩士學位,1999年獲得理科學士學位,計算機科學和電氣工程專業均獲此學位。
 
146

目錄表
亞歷克斯·亨蓋特
自2022年1月以來一直擔任我們的首席運營官,負責領導整個集團的移動性、遞送和金融服務業務。在加入我們之前,亨蓋特先生曾擔任SATS(新交所s58)首席執行官兼總裁,負責領導SATS小組,他自2014年1月開始在SATS小組任職。亨蓋特先生於2011年7月以獨立董事身份加入國旅董事會,2013年7月成為董事執行董事和董事會執行委員會成員。2010年8月至2013年7月,亨蓋特先生擔任滙豐銀行新加坡分行首席執行官。亨蓋特於2007年加入滙豐銀行,擔任總部設在倫敦的董事個人金融服務和營銷集團董事總經理。2005年8月至2007年8月,亨蓋特先生還曾擔任路透社駐香港的亞太區董事董事總經理。在擔任董事董事總經理之前,亨蓋特曾在1994年至2005年期間在總部位於紐約的路透社擔任過各種職務,最終在
聯席首席執行官
路透社美洲首席執行官兼全球首席營銷官。1989年9月至1991年7月,亨蓋特先生在倫敦戰略諮詢公司Booz,Allen&Hamilton工作。亨蓋特先生是新加坡經濟發展局(EDB)董事會成員,也是未來經濟理事會成員。亨蓋特先生於1989年獲得牛津大學工程、經濟學和管理學學位,1993年以貝克學者的身份從哈佛商學院MBA項目畢業。
彼得·奧伊
自2020年4月以來一直擔任我們的首席財務官,領導財務運營、公司會計和報告、財務、財務規劃和分析、投資者關係、税務、薩班斯-奧克斯利法案合規和採購。在加入我們之前,ChoOey先生於2014年12月至2020年4月擔任LegalZoom.com,Inc.的首席財務官,LegalZoom.com,Inc.是一個面向小企業和個人的在線法律解決方案平臺。2012年3月至2014年11月,陳大偉先生擔任美國消費者互聯網企業MyLife.com的首席財務官。於1996年12月至2012年3月期間,陳毅先生曾在納斯達克上市的互動娛樂公司動視暴雪擔任多個財務領導職位,包括於2005年2月至2012年3月擔任副總裁兼企業總監,於2000年7月至2001年10月擔任董事歐洲金融部高級主管,以及於1996年12月至2000年6月擔任董事亞太區金融部主管。陳大偉先生於1991年在悉尼大學取得經濟學學士學位,主修會計專業,現為在澳洲註冊的註冊執業會計師。
王欽賢
自2015年11月以來一直擔任我們的首席人事官,領導人員運營、Grabber技術解決方案、企業房地產和安全團隊。在加入我們之前,王女士在2014年7月至2015年10月期間擔任大疆科技亞洲、中東和非洲董事區域人力資源。此前,王女士曾於2007年12月至2014年6月擔任橙色商務服務亞太區人力資源主管。2005年至2007年,王女士在F5網絡公司亞太區人力資源部擔任董事。2003年至2005年,王女士擔任Hyperion Solutions(被甲骨文收購)的人力資源經理,大中華區中國。王女士於1997年在新加坡國立大學獲得社會科學學士學位(榮譽)和心理學學位。
約翰·羅傑斯
自2021年12月以來一直在我們的董事會任職。羅傑斯先生自2020年2月以來一直擔任WPP plc的首席財務官和董事會成員。羅傑斯先生從J Sainsbury plc加盟WPP plc,於2016年9月至2019年10月擔任Sainsbury‘s Argos的首席執行官,領導Sainsbury整合到Sainsbury的業務,並將其數字化轉型為英國領先的在線零售商之一。在被任命為Sainsbury‘s Argos首席執行官之前,羅傑斯先生於2010年7月至2016年9月擔任J Sainsbury plc的首席財務官,負責其業務戰略、新業務開發、Sainsbury’s Online和Sainsbury‘s Bank,以及其核心財務職能。2010年7月至2019年10月,他是J Sainsbury公司董事會和Sainsbury‘s Bank Plc董事會的成員。羅傑斯先生在塞恩斯伯裏房地產公司任職期間,曾於2008年至2010年擔任房地產公司董事首席執行官,2007年至2008年擔任集團金融董事首席執行官,2005年至2007年擔任企業金融董事首席執行官。羅傑斯先生於1999年至2005年擔任漢諾威承兑有限公司集團財務董事,並於1997年至1999年在摩立特公司擔任高級職位,並於1991年至1996年在安達信擔任高級職位。羅傑斯先生自2020年1月以來一直擔任全球領先的數據、洞察和諮詢公司之一Kantar的董事。羅傑斯先生也是可持續發展會計王子諮詢委員會的成員,並是英國零售業委員會的成員,該委員會是英國政府和零售業之間的聯絡點。羅傑斯先生於1991年在倫敦帝國理工學院電氣工程學院獲得倫敦金融城與行會協會工程碩士學位,並於1997年在歐洲工商管理學院獲得工商管理碩士學位。
 
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目錄表
Dara Khosrowshahi
自2018年3月以來一直在GHI的董事會任職。Khosrowshahi先生自2017年9月起擔任優步首席執行官。此前,Khosrowshahi先生於2005年8月至2017年8月擔任在線旅遊公司Expedia,Inc.的總裁兼首席執行官。1998年8月至2005年8月,Khosrowshahi先生在媒體和互聯網公司IAC/InterActiveCorp擔任多個高級管理職務,包括2005年1月至2005年8月擔任IAC旅遊的首席執行官,2002年1月至2005年1月擔任IAC/InterActiveCorp的執行副總裁兼首席財務官,以及2000年7月至2002年1月擔任IAC/InterActiveCorp的執行副總裁總裁,負責運營和戰略規劃。Khosrowshahi先生於1991年至1998年在Allen&Company LLC工作,1995年至1998年擔任總裁副董事長。Khosrowshahi先生目前在優步和Expedia集團的董事會任職。Khosrowshahi先生曾於2016年12月至2017年9月擔任全球酒店搜索公司Trivago,N.V.的監事會成員,並於2015年5月至2017年9月擔任新聞和媒體公司紐約時報公司董事會成員,於2011年12月至2013年2月擔任在線旅遊公司TripAdvisor,Inc.。Khosrowshahi先生於1991年在布朗大學獲得電氣電子工程學士學位。
吳信恩
自2020年11月以來一直擔任GHI的董事,然後是我們的董事會成員。吳女士自2018年9月起擔任新加坡交易所有限公司(“新加坡交易所”)上市的電信公司StarHub Limited的董事會成員。吳女士自2022年1月起擔任新加坡交易所上市房地產公司新加坡置地集團有限公司的董事會成員。吳女士自2020年7月起擔任在新交所上市的全球科技公司CSE Global Limited的董事會成員。吳女士自2013年4月以來一直擔任Avarga Limited的董事會成員,Avarga Limited是一家在新加坡證券交易所上市的投資控股公司,在東南亞和加拿大的業務專注於造紙、發電和建材。吳女士此前亦曾分別於2008年至2017年擔任超級市場零售商NTUC公平價格合作有限公司、2011年至2016年在新交所上市的健康公司餘仁生有限公司及於2006年至2021年在新交所上市的房地產公司YanLord Land Limited的董事會成員。在被收購之前,她還曾在2018年至2019年擔任澳大利亞證券交易所(ASX)上市科技公司Dreamscape Networks Limited的董事會成員。吳惠蘭女士
共同創立的
並於2010年擔任泛亞洲私募股權公司Gryphus Capital Management Pte Ltd的管理合夥人。2003年至2006年,吳亦凡女士在新交所工作,還擔任過IPO審批委員會委員。吳女士於1998年獲新加坡最高法院律師資格及律師資格,並在Lee Le&Lee律師事務所擔任併購律師。吳亦凡女士也是新加坡的
非居民
她自2015年以來一直擔任駐匈利共和國大使一職,自2016年以來一直擔任新加坡國際基金會理事會成員。吳女士於1996年獲得倫敦大學瑪麗王后和韋斯特菲爾德學院的法學學士學位(榮譽),並於1997年獲得新加坡國立大學的新加坡法律研究生文憑。
奧利弗·傑伊
自2015年5月以來一直在GHI的董事會任職。2016年11月至2022年2月,陳傑先生在阿莎娜擔任首席營收官,該工作管理平臺幫助團隊組織、跟蹤和管理他們的工作,監督公司的銷售組織和國際擴張努力。2012年至2016年10月,陳傑在Dropbox工作,這是一家幫助用户創建、訪問和分享內容的雲存儲服務公司,在那裏他建立並領導了北美Online和Inside Business銷售團隊,後來擔任亞太地區和拉丁美洲的負責人。陳傑先生於2005年獲得賓夕法尼亞大學學士學位,並於2011年獲得哈佛商學院MBA學位。
 
148

目錄表
董事會多樣性矩陣
下表根據納斯達克的董事會多元化規則,列出了截至本年度報告日期的董事會多元化矩陣。
 
董事會多元化矩陣(截至2022年4月28日)
主要執行機構所在國家/地區:
   新加坡
外國私人發行商
  
母國法律禁止披露
   不是
董事總數
   6
   
女性
  
男性
  
非-

二進位
  
沒有

披露

性別
第一部分:性別認同
 
董事
  2    4    0    0
第二部分:人口統計背景
 
在母國管轄範圍內任職人數不足的個人
  0
LGBTQ+
  0
沒有透露人口統計背景
  1
B.補償
董事及行政人員的薪酬
2021年,我們向我們的高管支付了總計460萬美元(約合350萬美元)的現金薪酬和實物福利給我們的高管。我們的高管不領取養老金、退休或其他類似福利,我們也沒有預留或累積任何金額來向我們的高管提供此類福利。根據新加坡適用的法律和法規,我們在新加坡的子公司必須作為僱主,為我們新加坡子公司根據1953年《中央公積金法案》規定的服務合同僱用的所有員工(包括我們的高管)向中央公積金供款。繳費比率根據僱員的年齡以及該僱員是新加坡公民還是永久居民而有所不同(持工作通行證的外國人不需要或不允許繳費)。我們在2021年沒有向獨立董事支付任何現金薪酬。
有關授予董事及行政人員的股份獎勵的信息,請參閲“—股份獎勵計劃”。
僱傭協議和賠償協議
陳譚先生是與我們簽訂僱傭協議的一方。根據聘用協議,陳先生擔任本公司創始人、董事長兼首席執行官。僱傭協議規定,最初的僱傭期限為三年,自動
兩年制
經雙方就續期的條款及條件達成一致,並可因陳先生死亡或殘疾而提前終止,吾等不論是否有理由終止,或陳先生不論是否有充分理由而辭職,方可續期。如果陳先生的僱傭被我們無故終止,陳先生有充分理由辭職,或陳先生的僱傭因其死亡或殘疾而被終止,則陳先生將有權從我們獲得某些遣散費和福利,前提是他加入有效的相互解除索賠並繼續遵守任何適用的終止後限制性契約(其死亡的情況除外)。陳先生的僱傭協議還包括某些限制性公約,其中包括保密和
不披露
限制,
競業禁止
非邀請函
在特定的僱傭終止、發明轉讓條款和我們獲得賠償的某些權利之後的期限內和特定時期內適用的限制。
 
149

目錄表
其他高管都是與GrabTaxi Holdings Pte簽訂的僱傭協議的一方。有限公司是公司在新加坡的一家子公司。根據這些僱傭協議,其他執行幹事的僱用期限為無限期,但僱主可隨時以不事先通知的理由終止僱用,或以事先書面通知或支付某些補償的任何其他理由終止僱用,執行幹事可通過事先書面通知僱主隨時終止其僱用。與其他執行幹事的僱用協議還包括保密和
不披露
限制和
競業禁止
非邀請函
在僱傭終止後的特定時期內適用的限制。
我們已經與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些協議,吾等同意彌償吾等董事及行政人員因身為董事或本公司行政人員而提出申索所招致的若干法律責任及開支。
股權激勵計劃
2018年股權激勵計劃
2018年3月,GHI董事會通過,其股東批准了GHI 2018股權激勵計劃(“2018計劃”),該計劃於2019年4月進行了最近一次修訂和重述,並於2021年4月進一步修訂。2018年計劃規定發行最多268,473,005股GHI普通股,截至2021年12月1日,根據2018年計劃,仍有51,805,306股GHI普通股可供授予,購買40,750,290股GHI普通股、51,343,196股GHI普通股的RSU和24,900,000股GHI普通股的限制性股票的期權尚未發行。在完成業務合併後,沒有根據2018年計劃授予進一步的獎勵。此外,就業務合併而言,於業務合併完成時根據2018年計劃已發行的與GHI普通股有關的所有購股權、RSU及限制性股份,已由我們的2021計劃項下有關A類普通股(就主要行政人員而言,為B類普通股)(統稱為“替代獎勵”)的期權、RSU及限制性股份所取代。有關替代獎勵的更多信息,請參見“-2021年股權激勵計劃”。
2021年股權激勵計劃
2021年4月,我們的董事會通過了GHL 2021年股權激勵計劃,我們的股東批准了該計劃,該計劃於2021年9月修訂並重述(經我們的董事會和股東批准)(“2021年計劃”)。2021年12月1日,《2021年規劃》正式生效。以下是2021年規劃的具體條款總結。受本計劃約束的股票。初步而言,根據2021計劃於生效後可發行的普通股最高數目為業務合併完成時已發行普通股總數(按完全攤薄基準)的7%(7%),加上緊接業務合併完成前2018年計劃下仍可供授予的普通股數目,最高數目為342,568,055股。此外,根據2021年計劃預留供發行的普通股數量將從2022年1月1日至2031年1月1日在每個日曆年的1月1日自動增加,金額相當於上一日曆年12月31日(在完全稀釋的基礎上)已發行普通股總數的5%(5%),或由我們的董事會或其委員會決定的較少數量的普通股。對於2022年1月1日,補償委員會決定,根據2021年計劃可能發行的普通股數量不會增加。截至2022年2月28日,根據2021年計劃,仍有336,270,464股普通股可供授予,6,297,591股A類普通股的RSU已發行。關於替代獎勵,截至2022年2月28日,已發行購買11,196,848股A類普通股和31,039,136股B類普通股、62,372,726股A類普通股和164,532股B類普通股的期權,以及32,451,890股B類普通股的限制性股票。在任何替代獎勵到期或在行使之前終止的情況下,根據替代獎勵保留供發行的股份將無法根據2021年計劃進行發行。
 
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目錄表
如果獎勵(或其任何部分)到期或以其他方式終止,而獎勵涵蓋的所有股票尚未發行或以現金結算,則該到期、終止或結算不會減少根據2021計劃可供發行的普通股數量。根據獎勵發行的任何被沒收或回購的普通股,以及為滿足獎勵預扣税款而重新獲得的任何普通股,或為滿足獎勵的行使或購買價格而重新收購的任何普通股,將可根據2021年計劃進行發行。
就與另一實體進行的某些公司交易而言,可根據2021計劃授予獎勵,以取代該等其他實體在該等公司交易前授予的任何購股權或其他股份或基於股份的獎勵,而任何此等替代獎勵將不計入2021計劃下的股份儲備。2021年計劃下的所有獎勵可能授予A類普通股。B類普通股只能授予2021計劃下的主要高管,以取代2018年計劃下與完成業務合併相關的該等關鍵高管的未償還期權、限制性股份單位和限制性股份,以及根據2021計劃授予主要高管的任何其他獎勵。
資本化調整
。如果我們的資本結構發生特定類型的變化,如股份拆分、反向股份拆分或資本重組,將對(I)根據2021年計劃為發行預留的股份類別和最大數量、(Ii)股份儲備每年可自動增加的股份類別和最高數量、(Iii)因行使激勵性股票期權而可能發行的股份類別和數量、以及(Iv)所有未償還股票獎勵的股份類別和數量以及行使價、執行價或購買價(如果適用)進行適當調整。
獎項的種類
。《2021年計劃》允許授予期權、股份增值權、限售股、限售股單位(RSU)等獎勵。
資格
。公司及其子公司和關聯公司的員工、董事和顧問有資格參加2021年計劃。我
非員工
董事賠償限額
。從2022年曆年開始,授予或支付給任何
非員工
董事就任何歷年而言,包括本公司向該等人士授予的股份獎勵及支付的現金費用
非員工
董事的總價值不會超過750,000美元,或者在這種情況下
非員工
董事於該歷年首次獲委任或當選為董事會成員,總價值為1,000,000美元(每種情況下,任何該等股份獎勵的價值均根據授予日期的股份獎勵的公平價值計算,以供財務報告之用)。
計劃管理
。我們的薪酬委員會受董事會委託,負責管理2021計劃。管理員確定接受獎勵的參與者、授予獎勵的時間和方式、要授予的獎勵類型、要授予的獎勵數量以及每個獎勵的其他條款和條件。行政長官可將《2021年計劃》下的某些權力授權給GHL的一名或多名官員。
授標協議
。根據《2021年計劃》授予的獎項由符合《2021年計劃》的獲獎協議證明,這些協議規定了每項獲獎的條款、條件和限制。
頒獎條件
。管理人決定根據《2021年計劃》授予的每個獎勵的條款、條款和條件,包括但不限於獎勵的授予時間表。
控制權的變化
。在控制權發生變化的情況下,管理人可以對《2021年計劃》下的懸而未決的裁決採取以下一項或多項行動:安排尚存或收購的公司承擔或繼續或替代裁決,安排轉讓或失效任何再收購或回購權利,加速歸屬,取消任何未授予或未行使的裁決,以換取管理人確定的現金對價(如果有),並支付一筆款項(按管理人決定的形式),該款項相當於參與者在緊接該持有人對其應支付的任何行使價格的控制權改變之前行使該裁決時本應收到的價值的超額部分(如有的話)。
終端
。除非提前暫停或終止,否則2021年計劃的期限為10年,自2021年4月12日起生效。我們的董事會有權隨時暫停或終止2021計劃;但條件是,在未經參與者書面同意的情況下,這種暫停或終止不得損害先前授予的任何獎勵項下的權利和義務。
 
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目錄表
2021年股權購買計劃
2021年4月,我們的董事會通過了GHL 2021年股權購買計劃,我們的股東批准了該計劃(ESPP)。ESPP由兩個組成部分組成:第423條組成部分,旨在符合《國內税法》(以下簡稱《準則》)第423條的規定;以及
非橫斷面
423組件,這些組件不需要根據《守則》第423節獲得資格。ESPP於2021年12月1日生效。下面總結了ESPP的具體條款。
受本計劃約束的股票
。最初,在ESPP生效後,根據ESPP可以發行的A類普通股的最高數量是完成業務合併時已發行普通股總數的2%(2%),最高數量相當於74,821,802股。此外,根據ESPP為發行保留的A類普通股數量將從2022年1月1日至2031年1月1日在每個日曆年的1月1日自動增加,金額相當於前一日曆年12月31日已發行普通股總數的1%(1%),或管理人確定的較少數量的普通股。對於2022年1月1日,管理人決定不增加根據ESPP為發行預留的A類普通股數量。
計劃管理
。我們的董事會或受董事會委託的董事會薪酬委員會管理員工持股計劃。行政長官可以將ESPP下的某些權力授權給一名或多名官員。
資格
。本公司及其指定附屬公司及聯營公司的僱員及其他服務提供者,如符合管理人不時訂立的ESPP的資格要求,即有資格參與ESPP。然而,如果一名員工在緊接授予後將擁有(直接或通過歸屬)擁有所有類別普通股總投票權或總價值的5%或更多的股份,則該員工可能不會被授予根據ESPP第423部分購買股票的權利。
參與
。僱員將通過填寫工資扣除表來登記參加ESPP,該表允許從他們的薪酬中扣除至少其薪酬的1%,但不超過其薪酬的15%。這類工資扣減將以整數百分比表示,累計扣減將適用於在每個購買日期購買股票。然而,參與者不得根據ESPP以超過A類普通股公平市值25,000美元的價格(或在授予期權時確定)獲得購買A類普通股的權利(或
非橫斷面
423部分,可由管理人確定的其他數額)對於每個日曆年的未清償選擇權(根據《守則》第423節確定)。
供奉
。根據ESPP,參與者可以選擇在發售期間以折扣價購買A類普通股。根據ESPP,服務期的長度將由管理人決定,最長可達27個月。工資扣除將用於在發行期內的每個購買日期購買A類普通股。每個服務期內的購買期數和購買日期將由管理員確定。ESPP下的產品期限將在管理員決定時開始。管理人可酌情修改未來產品供應期的條款。
期權購買價格將為參與者登記的要約期首日A類普通股收盤價的不低於85%或不低於A類普通股在購買日收盤價85%的較低者,該價格將發生在每個購買期的最後一天。
除非參與者在購買日期之前取消了他或她對ESPP的參與,否則參與者將被視為在每個購買日期時已全部行使其期權。在行使時,參與者將購買他或她的累計工資扣除將以期權購買價格購買的完整股票數量,但受上面列出的參與限制的限制。
 
152

目錄表
參與者可以在優惠期限結束前的任何時間取消他或她的工資扣除授權。取消後,參與者將收到參與者賬户餘額的現金退款,不含利息。參與者還可以在任何購買期間減少(但不增加)他或她的工資扣減授權一次。如果參與者想要增加或降低工資扣留率,他或她可以通過在更改生效的要約期之前提交新的表格,在下一個要約期生效。
可轉讓性
。除遺囑、繼承法和分配法或ESPP另有規定外,參與者不得轉讓根據ESPP授予的權利。
某些交易
。如果發生影響A類普通股的某些交易或事件,如任何股息、股份拆分、反向股份拆分、
分頭行動,
資本重組、合併、合併、重組或其他資本變更時,管理人將對ESPP和未償還權利做出適當調整。此外,如果發生某些重大交易,包括控制權的變更,管理人可以(1)如果公司與另一家公司合併或被另一家公司收購,則規定每一未償還期權將被承擔或交換為由收購人或繼任公司或由收購人或繼任公司的母公司或子公司授予的替代期權,(2)取消每一未償還期權並將餘額無息返還參與者的賬户,和/或(3)在擬議出售之日或之前終止要約期。合併或類似交易,並規定任何尚未行使的期權將在適用發售期間的購買日期或管理人指定的較早日期行使,或將餘額退還參與者的賬户,不計利息。
圖則修訂;終止
。管理員可以隨時修改、暫停或終止ESPP。然而,對ESPP的任何修訂必須在任何修訂之前或之後的12個月內獲得股東批准,根據第423節的規定,這些修訂將被視為採用新計劃。ESPP將於2031年12月1日終止。
期權、RSU和限制性股票授予
截至2022年2月28日,高管和董事作為一個集團持有的已發行期權、RSU和限制性股票的基礎普通股總數為69,778,270股,其中包括:
 
   
楊炳良譚平擁有(X)項未償還期權,可購買總計12,130,207股B類普通股,其中
每股
行使價1.90美元,授予日期2019年12月31日,到期日2029年12月31日,以及(Y)總計16,942,754股B類普通股的已發行限制性股票,授予日期為2021年4月11日;
 
   
譚海玲按折算後持有不到1%的已發行普通股,擁有(X)個購買B類普通股的未償還期權,具有
每股
行使價為1.9美元,授予日期為2019年12月24日至2019年12月31日,到期日為2029年12月24日至2029年12月31日,以及(Y)授予日期為2021年4月11日的B類普通股的已發行限制股;
 
   
馬明弘在換股基礎上擁有不到1%的已發行普通股,他擁有(X)個購買B類普通股的未償還期權,
每股
行使價從0.67美元到4.03美元,授予日期從2017年11月24日到2020年12月28日,到期日從2027年11月23日到2030年12月28日,(Y)關於授予日期從2018年4月30日到2019年5月28日的B類普通股的已發行RSU,和(Z)關於B類普通股的已發行限制股,授予日期是2021年4月11日;
 
   
Peter Oey在轉換後的基礎上擁有不到1%的已發行普通股,他擁有授予日期從2020年4月30日至2021年4月11日的A類普通股的未償還RSU;
 
   
Ong Chin Yen在轉換後的基礎上擁有不到1%的已發行普通股,他擁有(X)個購買A類普通股的未償還期權,
每股
行使價格從0.48美元到2.32美元,授予日期從2016年8月26日到2020年9月19日,到期日從2026年8月25日到2029年12月13日,以及(Y)關於授予日期從2018年10月23日到2021年4月11日的A類普通股的已發行RSU;
 
153

目錄表
   
Alex Hungate在轉換後的基礎上擁有不到1%的已發行普通股,他擁有授予日期為2022年2月15日的A類普通股的未償還RSU;
 
   
John Rogers在普通股方面沒有任何已發行期權、RSU或限制性股票;
 
   
Dara Khosrowshahi在普通股方面沒有任何已發行期權、RSU或限制性股票;
 
   
吳欣欣按折算基準持有不到1%的已發行普通股,擁有A類普通股的未償還RSU,授予日期為2021年1月28日;以及
 
   
Oliver Jay在轉換後的基礎上擁有不到1%的已發行普通股,他擁有授予日期為2021年3月10日的A類普通股的未償還RSU。
C.董事會慣例
董事會
截至本年度報告之日,我們的董事會由六名董事組成。在這六名董事中,有四名是獨立董事。這四名獨立董事是由GHI的提名委員會挑選和批准的,通過一個過程尋求尋找多樣化的經驗、專業知識和觀點,以及對與我們的運營相關的不同業務、實踐和市場的深刻理解。董事人數可增加至最多九名,或減至任何少於九名,如B類普通股過半數持有人決定,並以獨立類別投票。董事可就其有利害關係的任何合約或交易投票,惟任何董事於任何該等合約或交易中的權益性質須於考慮該合約或交易時或之前披露及就該合約或交易投票,而該董事可計入審議該合約或交易的任何董事會議的法定人數內。董事如對與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係,必須在董事會議上申報其利益性質。不是
非員工
董事與我們簽訂了一份服務合同,規定在服務終止時提供福利。
董事的職責
根據開曼羣島的法律,董事有誠實誠信行事的受託責任,以期實現公司的最佳利益。我們的董事也有責任謹慎、勤奮和熟練地行事,就像一個相當謹慎的人在類似情況下所做的那樣。如果違反了董事的義務,股東有權要求損害賠償。
董事及行政人員的任期
我們的大多數董事是由唯一投票的B類普通股持有人提名和任命的,並作為一個單獨的類別。我們的董事餘額是由A類普通股和B類普通股的持有人作為一個類別一起投票選出的。任何董事都不受任期限制,各自的任期直到下列情況中最早發生者為止:(A)董事的繼任者已選出;(B)董事死亡、破產或與其債權人達成任何安排或債務重整;(C)(I)就任何董事而言,並非董事先生的執業醫生,經評估董事向我們提供書面意見,述明他或她在身體上或精神上已無能力擔任董事的行為能力,並且可能會保持這種行為超過三個月,或(Ii)就陳先生而言,執業醫生確定Tan先生患有永久性和完全殘疾,因此他不能從事任何實質性的有報酬的活動,原因是任何醫學上可以確定的精神損害,可以導致死亡,或者已經持續或可以持續不少於12個月的連續期間;(D)如果該董事以書面通知我們的方式辭職;或(E)該董事按照下一段所述被免職。
任何董事可在其任期屆滿前的任何時間,由作為單一類別共同投票的普通股持有人以普通決議案方式罷免;但任何B類董事只能由作為單獨類別投票的B類普通股持有人罷免。
我們的官員是由董事會選舉產生,並由董事會酌情決定的。
 
154

目錄表
董事會委員會
我們董事會有一個審計委員會、一個薪酬委員會和一個提名委員會。各委員會的成員和職能如下所述。
審計委員會
審計委員會由約翰·羅傑斯、吳欣欣和奧利弗·傑伊組成。吳欣欣是審計委員會主席。約翰·羅傑斯符合美國證券交易委員會適用規則規定的審計委員會財務專家的標準。羅傑斯、吳欣欣及周均符合董事上市規則所指的“獨立納斯達克”的要求及規則所載的獨立準則。
10A-3
《交易所法案》。
審計委員會監督我們的會計和財務報告流程。除其他事項外,審計委員會負責:
 
   
監督與我們的獨立審計師的關係,包括:
 
   
任命、保留和確定我們的獨立審計師的薪酬;
 
   
批准審計和
前置審批
非審計
允許由獨立審計師執行的服務;
 
   
與獨立審計員討論其審計和其他財務審查的總體範圍和計劃;
 
   
至少每年審查一次獨立審計員的資格、業績和獨立性;
 
   
審查獨立審計師關於我們將使用的所有關鍵會計政策和做法的報告,以及獨立審計師與管理層之間的所有其他書面溝通材料;以及
 
   
審查和解決管理層與獨立審計師之間在財務控制或財務報告方面的任何分歧;
 
   
監督內部審計職能,包括對內部審計職能進行年度評價,審查並與管理層討論任命內部審計負責人的問題,審計委員會主席和內部審計負責人至少每季度舉行一次會議,審查內部審計提交給管理層的報告中提出的任何重大問題,並確保內部審計職能沒有不合理的限制或限制,並確保內部審計職能有足夠的資源;
 
   
審核並向董事會推薦所有關聯方交易以供批准,並審核並批准所有關聯交易政策的變更;
 
   
審查並與管理層討論年度經審計的財務報表以及內部控制的設計、實施、充分性和有效性;
 
   
監督與金融事務有關的風險和風險;以及
 
   
建立和監督程序,以接收、保留和處理從我們的員工收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴,以及我們的員工就有問題的會計、審計和內部控制事項提出的保密、匿名提交的關切。
薪酬委員會
薪酬委員會由陳德霖先生、吳欣欣先生和奧利弗·傑伊組成。奧利弗·傑是薪酬委員會的主席。吳欣欣和奧利弗·傑伊均符合《董事上市規則》所指的“獨立納斯達克”的要求。
除其他事項外,薪酬委員會負責:
 
   
至少每年審查我們的高管薪酬計劃的目標和目的,並在委員會認為合適的情況下修改或建議我們的董事會修改這些目標和目的;
 
   
至少每年根據我們與高管薪酬計劃相關的目標和目的審查我們的高管薪酬計劃,並在委員會認為適當的情況下,通過或建議我們的董事會採用新的高管薪酬計劃或修訂現有的高管薪酬計劃;
 
155

目錄表
   
根據我們薪酬計劃的目標和目的,至少每年評估我們高管的業績,並確定和批准該等高管的薪酬,但陳先生不得參與與他個人有關的決定和批准;
 
   
每年評估我們董事會和委員會服務的適當薪酬水平
非員工
董事;
 
   
審查和批准將與任何執行幹事作出的任何遣散或解僱安排,但陳先生不得參與與其本人有關的決定和批准;
 
   
審查行政人員和董事的額外津貼或其他個人福利,並向董事會建議任何變化;以及
 
   
管理我們的股權計劃。
提名委員會
提名委員會由陳德霖先生和奧利弗·傑伊組成。譚恩美先生是提名委員會主席。提名委員會協助董事會評估除B類董事以外的董事會及其委員會的提名人選。此外,除其他事項外,提名委員會負責:
 
   
每年與董事會審查B類董事以外的董事的知識、技能、資歷、經驗和多樣性等特徵;
 
   
監督董事的培訓和發展計劃;以及
 
   
定期就公司治理的法律和實踐的重大發展以及遵守適用的法律和法規向董事會提供建議,並就公司治理的所有事項和任何需要採取的補救行動向董事會提出建議。
外國私人發行商地位
我們是一家根據開曼羣島法律於2021年註冊成立的豁免股份有限公司。我們根據《交易法》報告為
非美國
具有外國私人發行人地位的公司。根據證券法第405條,外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行,因此,將在2022年6月30日對我們進行下一次確定。只要我們有資格成為外國私人發行人,我們將不受適用於美國國內上市公司的《交易法》某些條款的約束,包括:
 
   
《交易法》中要求提交季度報告表格的規則
10-Q
或表單上的當前報告
8-K
與美國證券交易委員會合作;
 
   
《交易法》中規範就根據《交易法》登記的證券徵求委託書、同意書或授權的章節;
 
   
《交易法》中要求內幕人士提交關於其股權所有權和交易活動的公開報告,以及對從短期內進行的交易中獲利的內幕人士的責任;
 
   
《公平披露條例》或《FD條例》規定的重大非公開信息發行人選擇性披露規則,該條例規範選擇性披露材料
非公有
發行人提供的信息。
我們將被要求以表格的形式提交年度報告
20-F
在每個財政年度結束後的四個月內。此外,我們打算根據納斯達克的規則和規定,通過新聞稿按季度發佈我們的業績。有關財務業績和重大活動的新聞稿也將以表格形式提供給美國證券交易委員會
6-K.
然而,與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比,我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息將沒有那麼廣泛和及時。因此,與美國國內上市公司的股東相比,我們的股東獲得的有關我們的信息更少或不同。
 
156

目錄表
我們是一家
非美國
具有外國私人發行人身份並在納斯達克上市的公司。納斯達克市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循我們本國的公司治理做法。開曼羣島(我們的祖國)的某些公司治理做法可能與納斯達克的公司治理上市標準有很大差異。除其他事項外,我們無須具備以下條件:
 
   
由多數人組成的獨立董事會;
 
   
由獨立董事組成的薪酬委員會;
 
   
由獨立董事組成的提名委員會;或
 
   
每年定期安排只有獨立董事參加的執行會議。
儘管不是必需的,而且可能會不時發生變化,但我們有一個多數獨立的董事會,一個多數獨立的薪酬委員會和一個提名委員會。在符合上述規定的情況下,我們打算依賴上面列出的豁免。因此,您可能無法享受納斯達克適用於美國國內上市公司的某些公司治理要求。
商業行為和道德準則
我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。我們尋求以道德、誠實和遵守適用的法律和法規的方式開展業務。我們的商業行為和道德準則列出了旨在指導我們的商業實踐的原則-合規、誠信、尊重和奉獻。本守則適用於所有董事、高級管理人員、員工和擴展員工,包括創始人、董事長兼首席執行官、首席運營官、總裁、首席財務官和首席人事官。該守則的相關條款也適用於我們的董事會成員。我們期望我們的供應商、承包商、顧問和其他業務夥伴在向我們提供商品和服務或代表我們行事時遵守我們的守則中規定的原則。
D.員工
我們的員工對我們的成功至關重要,並隨着業務的增長進行了調整。因此,我們專注於培育以價值觀為導向的企業文化,以心、飢餓、榮譽和謙遜為原則,引導我們的員工朝着我們的使命前進,通過為每個人創造經濟賦權來推動東南亞向前發展。每天都會通過一組定義抓取方式的行為來演示這四個HS:
 
   
:為了服務Grab的社區,我們的目標是從長遠的角度理解和平衡我們平臺上司機和商家合作伙伴以及消費者的需求,並通過作為一個組織的團隊合作獲得實力,而不是專注於個別職能或業務線。
 
   
飢餓
:我們重視奉獻精神、幹勁和適應能力,以創造性的方式應對挑戰,鼓勵我們的員工從錯誤中學習,尋求反饋,併為他人提供幫助。
 
   
榮譽
:誠信是我們所有利益相關者使命的關鍵推動因素,我們努力建立建立在信任基礎上的成功市場。
 
   
謙卑
:我們認識到總是有增長的空間,並尋求向消費者、合作伙伴、社區和員工學習。
我們堅信,Grab的方式培育了一個協作、創新和尊重的工作環境,使Grab成為東南亞最適合工作的地方之一。下表顯示了截至2021年12月31日我們全職員工按職能的分佈情況:
 
功能
  
員工人數減少。
 
一般和行政
     1,084  
銷售和市場營銷
     807  
運營和支持
     4,086  
研發
     2,857  
總計
  
 
8,834
 
 
157

目錄表
此外,截至2021年12月31日,我們有229名定期合同員工和7282名臨時代理員工。我們的員工關係很牢固,我們一直聚集在一起
接地氣
通過敬業度調查提供員工反饋。我們的員工中沒有一個由工會代表。
E.股份所有權
本公司董事及高級管理人員對本公司股份的所有權載於本年度報告“大股東及關聯方交易--A大股東”。
 
第7項。
大股東及關聯方交易
A.主要股東
下表列出了截至2022年2月28日普通股的實益所有權信息:
 
   
我們所知的每一位持有超過5%普通股的實益所有人;
 
   
我們的每一位董事和行政人員;以及
 
   
我們所有的董事和高管都是一個團隊。
實益所有權是根據美國證券交易委員會規則確定的,包括對證券的投票權或投資權,或獲得所有權經濟利益的權力。在計算某人實益擁有的股份數量和該人的所有權百分比時,包括該人有權在60天內獲得的股份,包括通過行使任何期權或其他權利或轉換任何其他證券。然而,這些股份不包括在計算任何其他人的所有權百分比中。每股A類普通股有一票,每股B類普通股有四十五(45)票。
我們實益擁有的普通股百分比是根據截至2022年2月28日已發行和已發行的3,701,072,376股A類普通股和130,198,761股B類普通股計算的,不包括截至2022年2月28日根據已發行認股權證可發行的25,999,981股A類普通股。
 
    
A類

普通
股票
    
B類

普通
股票
   
的百分比
總計
普通
股票
   
的百分比
投票
電源
(2)
 
董事及行政人員
(1)
         
陳炳耀
     —          136,775,320
(3)
 
    3.6 %
(3)
 
    62.4 %
(3)
 
陳惠玲
     —          28,881,841
(4)
 
    —  
(4)
 
    —  
(4)
 
馬明浩
     —          17,673,393
(5)
 
    —  
(5)
 
    —  
(5)
 
亞歷克斯·亨蓋特
     —          —         —         —    
彼得·奧伊
     *        —         *      
*
 
王欽賢
     *        —         *      
*
 
約翰·羅傑斯
     —          —         —         —    
Dara Khosrowshahi
     —          —         —         —    
吳信恩
     *        —         *      
*
 
奧利弗·傑伊
     *        —         *      
*
 
全體執行幹事和董事(9人)
     2,790,370        136,775,320       3.6     62.5
主要股東
         
SVF投資(英國)有限公司
(6)
     699,175,218        —         18.3     7.3
優步技術公司
     535,902,982        —         14.0     5.6
滴滴出行
(7)
     280,175,307        —         7.3     2.9
豐田汽車
     222,906,079        —         5.8     2.3
 
158

目錄表
*
不到已發行普通股總數的1%
(1)
本公司董事及行政人員的營業地址為3Media
新加坡收盤,日期:01-03/06
138498.
(2)
對於本欄包括的每個個人和集團,投票權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的投票權除以作為單一類別的所有普通股的投票權。對於需要股東投票的事項,每股A類普通股將有權投一票,每股B類普通股將有權投45票。每股B類普通股將可由其持有人隨時轉換為一股A類普通股。A類普通股在任何情況下都不能轉換為B類普通股。
(3)
包括(I)陳先生持有的71,419,219股B類普通股;(Ii)由開曼羣島有限公司(“芙蓉”)所持有的18,800,867股B類普通股,根據日期為二零二一年四月十二日的股東契據(“股東契據”),由GHL、Altimeter Growth Holdings、Grab Holdings Inc.、主要行政人員及若干與陳陳先生有關的實體(“備兑持有人”)視為實益擁有,據此(其中包括)主要行政人員及與該等主要行政人員或陳陳先生有關的若干實體(“備保持有人”)不可撤銷地委任陳陳先生
作為事實上的律師,和
(Iii)陳女士可於60天內行使之購股權,以收購3,326,734股B類普通股及25,555,107股B類普通股,兩者根據股東契約被視為由陳先生實益擁有;及(Iv)14,423,568股B類普通股,該等B類普通股由陳先生以受託人身分設立的信託基金(“MaA信託”)持有,以及A Maa先生可於60天內行使的購股權,以收購3,249,825股B類普通股,根據股東契約,兩者均被視為由陳先生實益擁有。同樣根據股東契約,陳女士、馬先生以及陳女士或馬先生設立的任何信託基金不可撤銷地任命陳先生
作為事實上的律師,和
代表投票表決其所有B類普通股。
(4)
根據股東契約,該等股份將由陳陳先生單獨投票,並被視為實益擁有。
(5)
根據股東契約,該等股份將由陳陳先生單獨投票,並被視為實益擁有。
(6)
SB Investment Advisers(UK)Limited已獲委任為SVF Investments(UK)Limited的另類投資基金管理人。SVF Investments(UK)Limited所持證券的投資及撤資決定由SB Investment Advisers(UK)Limited的投資委員會作出,本公司已獲SVF Investments(UK)Limited告知,該委員會有三名有表決權的成員,包括孫正義、Rajeev Misra和Saleh Romeih。
(7)
代表通過小桔快智公司和Marvelous Yarra Limited持有的股份。
據我們瞭解,截至2022年2月28日,美國159名紀錄保持者持有1,887,525,565股A類普通股,佔已發行A類普通股總數的51.0%。由於這些股票中的許多由經紀人或其他被提名者持有,我們無法確定美國持有者最終持有的A類普通股的確切數量。截至2022年2月28日,14,423,568股B類普通股,佔已發行和已發行B類普通股總數的11.1%,由美國的兩個紀錄保持者持有,即Maa Trust。
我們不知道有任何安排可能會在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。
 
159

目錄表
B.關聯方交易
業務合併
於二零二一年十二月一日(“結束日期”),本公司根據日期為二零二一年四月十二日(經不時修訂)的業務合併協議(“業務合併協議”)完成先前公佈的業務合併,該協議由本公司、根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司(“AGC”)、J2 Holdings Inc.及GHL的直接全資附屬公司(“AGC合併附屬公司”)、J3 Holdings Inc.、獲豁免公司為根據開曼羣島法律註冊成立的股份有限公司及GHL的直接全資附屬公司(“Grab Merge Sub”)及Grab Holdings Inc.(一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司(“GHI”))。根據業務合併協議,(I)AGC與GGC合併附屬公司合併,而AGC合併附屬公司繼續存續並繼續作為GHL的全資附屬公司(“初步合併”)及(Ii)於初始合併後,Grab合併附屬公司與大昌華嘉合併並併入,而大和國際為尚存實體併成為GHL的全資附屬公司(“收購合併”,與初始合併及業務合併協議擬進行的其他交易合稱“業務合併”)。
企業合併協議包含慣例陳述和保證,以及
前-
以及每一方的成交後契約和慣例成交條件。
最初的合併
作為初始合併的結果,於初始合併生效時,(I)AGC及AGC合併附屬公司的所有財產、權利、特權、協議、權力及專營權、責任及責任成為AGC合併附屬公司作為尚存公司的財產、權利、特權、協議、權力及特許經營權、責任及責任,而AGC合併附屬公司其後成為本公司的全資附屬公司,而AGC的獨立法人地位亦不復存在,(Ii)緊接首次合併生效時間前AGC已發行及已發行的各項證券均已註銷,以換取或轉換為GHL的證券,詳情如下:(Iii)當AGC合併附屬公司及AGC合併附屬公司的董事會及高級管理人員不再任職,而AGC合併附屬公司的董事會及高級管理人員由吾等決定更換時,(Iv)AGC合併附屬公司的組織章程大綱及章程細則被修訂及重述為以業務合併協議附件J的形式全文閲讀,及(V)吾等的組織章程大綱及章程細則修訂及重述為以業務合併協議附件L的形式全文閲讀。
根據企業合併協議的條款和條件,在初始合併生效時:
 
   
緊接首次合併生效日期前已發行及已發行的每個AGC單位將自動分開,其持有人被視為持有一股AGC A類普通股及
五分之一
AGC認股權證;
 
   
緊接各AGC單位分拆後,緊接首次合併生效時間前已發行及已發行的每股AGC A類普通股註銷,以換取獲得一股A類普通股的權利;及(B)註銷緊接首次合併生效時間前已發行及已發行的AGC B類普通股,以換取獲得一股A類普通股的權利;
 
   
緊接首次合併生效時間前尚未發行的每份AGC認股權證不再是有關AGC股份的認股權證,並由本公司承擔及轉換為購買一股A類普通股的認股權證,但須受根據轉讓、假設及修訂協議的條文於首次合併生效時間前大致相同的條款及條件規限;及
 
   
緊接初始合併生效時間之前已發行的單一普通股被取消,無需對價。
 
160

目錄表
收購合併
於初步合併後,由於收購合併,於收購生效時間(I)Grab Merge Sub及GHI的所有財產、權利、特權、協議、權力及專營權、負債及責任成為作為尚存公司的GHI的資產及負債,而Grab Merge Sub亦成為本公司的全資附屬公司,Grab Merge Sub的獨立法人存在亦不復存在,(Ii)緊接收購生效時間前已發行及已發行的各項GHI證券已註銷,以換取或轉換為GHL的證券,詳情如下:(Iii)緊接收購生效時間前發行及發行的每股Grab合併附屬公司股份將自動轉換為尚存公司的一股普通股,(Iv)Grab合併附屬公司的董事會及高級管理人員不再擔任職務,而GHI的董事會及高級管理人員按吾等的決定而更改,及(V)GHI的組織章程大綱及章程細則經修訂及重述,以業務合併協議附件K的形式全文閲讀。
根據企業合併協議的條款和條件,在收購生效時:
 
   
在緊接收購生效時間前發行及發行的每股GHI普通股及GHI優先股(GHI關鍵執行股、GHI限制性股票、GHI關鍵執行限制性股票、GHI異議股份及GHI庫存股除外)已註銷,以換取相當於交換比率的新發行A類普通股的權利,但須四捨五入至最接近的整股A類普通股;
 
   
在緊接收購生效時間前發行和發行的每股GHI關鍵執行人員股票(GHI關鍵執行限制性股票和GHI異議股票除外)被註銷,以換取新發行的B類普通股中相當於交換比率的部分,不計利息,但須四捨五入為最接近的整個A類普通股;
 
   
在緊接收購生效時間前已發行的每一項GHI購股權,不論既有或未歸屬,均由GHL自動承擔,並轉換為購買A類普通股的期權,數目等於(I)緊接收購生效時間前受該GHI購股權規限的GHI普通股數目乘(Ii)乘(Ii)交換比率(該乘積向下舍入至最接近的整數),否則,須受實質上與緊接收購生效時間前適用於該GHI期權的相同條款及條件所規限;
 
   
在緊接收購生效時間前尚未行使的每一項GHI關鍵執行期權,不論既得或未歸屬,均由GHL自動承擔,並轉換為購買數目等於(I)緊接收購生效時間前受該GHI關鍵執行期權規限的GHI普通股數目乘以(Ii)交換比率(該等乘積向下舍入至最接近的整數),否則,須遵守與緊接收購生效時間前適用於該等GHI關鍵執行期權的條款及條件大致相同的條款及條件;
 
   
在緊接收購生效時間之前尚未發行的GHI限制性股票的每一次獎勵被自動轉換為受限A類普通股的獎勵,其等於(I)在緊接收購有效時間之前受GHI限制性股票獎勵的GHI股票數量乘以(Ii)交換比率(該乘積向下舍入到最接近的整數),否則,將受到與緊接收購有效時間之前適用於該等授予GHI受限股票的條款和條件基本相同的條款和條件的約束;
 
   
在緊接收購生效時間前尚未發行的每一項GHI關鍵執行限制性股票獎勵被自動轉換為受限B類普通股的獎勵,其等於(I)在緊接收購有效時間之前受GHI關鍵執行限制股票獎勵的GHI股票數量乘以(Ii)交換比率(該乘積向下舍入到最接近的整數),否則,將受到與緊接收購生效時間之前適用於該等授予GHI關鍵執行受限股票的條款和條件基本相同的條款和條件的約束;
 
161

目錄表
   
緊接收購生效時間前已發行的每個GHI RSU,不論歸屬或未歸屬,均由GHL自動接管,並轉換為代表有權收取A類普通股的受限股份單位獎勵,數目等於(I)緊接收購生效時間前受該GHI RSU規限的GHI普通股數目乘以(Ii)交換比率(該乘積向下舍入至最接近的整數),否則,須遵守與緊接收購生效時間前適用於該GHI RSU的條款及條件大致相同的條款及條件;及
 
   
緊接收購生效時間前尚未發行的每個GHI Key Execute RSU(不論既有或未歸屬)均由GHL自動認購,並轉換為代表有權收取B類普通股的受限股份單位獎勵,數目等於(I)緊接收購生效時間前受該GHI Key Execute RSU規限的GHI Key Execute RSU股數乘以(Ii)交換比率(有關乘積向下舍入至最接近的整數),否則須遵守與緊接收購生效時間前適用於該GHI Key Execution RSU的條款及條件大體相同的條款及條件。
相關協議
本節介紹根據業務合併協議訂立的若干額外協議(“關連協議”)的主要條文,但並不旨在描述其所有條款。以下摘要以每項相關協議的全文為參考內容,敬請閲讀相關協議全文。
管道融資(私募)
於執行業務合併協議的同時,(I)本公司、AGC及PIPE投資者訂立PIPE認購協議,據此PIPE投資者承諾認購及購買合共326,500,000股A類普通股,每股10美元,總購買價相當於3.265,000億美元;(Ii)AGC、保薦人聯屬公司與本公司訂立認購協議,據此,保薦人聯屬公司承諾以每股10.00美元認購及購買57,500,000股A類普通股,總購買價相當於5.75億美元;及(Iii)AGC、保薦人聯屬公司及本公司訂立後備認購協議,根據該協議,保薦人聯屬公司同意支持SPAC股份贖回(定義見業務合併協議),而在需要該等後備支持的情況下,將認購及購買該數目的A類普通股,該數目將根據後備認購協議的條款按每股10美元釐定。
GHI投票、支持和
鎖定
協議
在簽署業務合併協議的同時,本公司、AGC、GHI及當時GHI的若干股東達成有投票權的支持及
鎖定
協議(“GHI股東支持協議”),根據該等協議,當時持有至少67%已發行GHI有表決權股份(按折算基準計算)的若干股東同意:(A)出席為尋求批准業務合併協議及其他交易建議而召開的任何GHI股東大會,以構成法定人數;(B)投票贊成業務合併協議及其他交易建議所預期的交易;(C)投票反對任何會對業務合併協議或任何其他交易建議擬進行的交易造成重大阻礙的建議;(D)於交易結束前不得出售或轉讓其任何股份;(E)就某些股東而言,於交易結束後若干時間段內不得轉讓其股份;及(F)就主要行政人員而言,於交易完成後三年內不得轉讓若干股份,惟若干例外情況除外。
2022年3月14日,我們的主要行政人員,即Anthony Tan,Hooi Ling Tan,ming Maa,Peter Oey,Chin Yong Ong和Alex Hungate,簽署了一項有利於GHL的契約,以延長
鎖定
關於他們各自的股份,
鎖定
原定於2022年5月30日到期的投票支持和
鎖定
日期為2021年4月12日的協議及地契第291號。在亨蓋特先生的案例中,他在執行最初的
禁閉,
新的
鎖定
將適用於在新的延期日期之前歸屬的任何股票。擴展後的
禁閉,
該協議將於2023年5月30日到期,條款與
鎖定
該協議原定於2022年5月30日到期。
 
162

目錄表
有關普通股的進一步詳情,請參閲
禁閉,
見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與公司證券有關的風險--未來向我們的股東和其他重要股東出售我們的普通股可能導致我們的A類普通股和認股權證的市場價格大幅下跌,即使我們的業務表現良好。”
贊助商支持和
鎖定
協議
於執行業務合併協議的同時,AGC、保薦人、本公司及GHI訂立投票支持協議(“保薦人支持協議”),根據該協議,保薦人同意(除其他事項外)並受其中所載的條款及條件規限:(A)投票贊成業務合併協議及其他交易建議中擬進行的交易;(B)放棄其根據AGC經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則就AGC股份持有的反攤薄權利;(C)出席股東特別大會以構成法定人數,(D)投票反對任何會對業務合併協議及其他交易建議中擬進行的交易造成重大阻礙的建議,(E)不贖回保薦人持有的任何AGC股份,(F)不修訂截至2020年9月30日AGC、保薦人與某些其他各方之間的某些函件協議,(G)不轉讓保薦人持有的任何AGC股份,(H)免除AGC、GHL、GHI及其附屬公司對成交前期間的所有債權,在符合其中規定的例外情況下(GHI同意在互惠的基礎上釋放贊助商和AGC)和(I)同意
鎖定
其A類普通股在自收盤之日起三年內出售。有關普通股的進一步詳情,請參閲
禁閉,
見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與公司證券有關的風險--未來向我們的股東和其他重要股東出售我們的普通股可能導致我們的A類普通股和認股權證的市場價格大幅下跌,即使我們的業務表現良好。”
股東契約
於執行業務合併協議的同時,本公司與保薦人、GHI及主要行政人員訂立股東契約,據此保薦人同意以面值1,227,500股A類普通股贈予或轉讓予GrabForGood基金或保薦人與GHL協定的其他慈善組織、基金會、基金或類似實體。保薦人有權隨時贈送或轉讓此類A類普通股,但在此類A類普通股已根據提交給美國證券交易委員會的有效登記聲明進行登記轉售之前,保薦人沒有義務這樣做。此外,除譚耀宗先生外的其他主要高管以及與該等主要高管或譚耀宗先生有關的某些實體已任命譚耀宗先生。
事實律師
以及其B類普通股的委託書。這些關鍵的高管委託書將繼續有效,直到所有B類普通股轉換為A類普通股。
註冊權協議
於執行業務合併協議的同時,AGC、本公司、保薦人、保薦人關聯方及GHI證券持有人訂立登記權協議(“登記權協議”),該協議於收購完成時生效,據此,吾等同意根據經修訂的1933年美國證券法(“證券法”)承擔若干轉售貨架登記義務,保薦人、保薦人關聯方及GHI證券持有人已獲授予慣常要求及附帶登記權。根據《登記權協議》規定須登記的A類普通股及認股權證,連同若干其他A類普通股,已於表格登記書上登記。
F-1
我們於2021年12月向美國證券交易委員會提交了申請,並於2022年1月14日生效。
 
163

目錄表
轉讓、假設和修訂協議
於簽署業務合併協議的同時,AGC、貴公司及大陸航空訂立轉讓、假設及修訂協議,並修訂現有認股權證協議,據此(其中包括)AGC將其於現有認股權證協議中的所有權利、所有權及權益轉讓予GHL,於初步完成時生效,而吾等承擔現有認股權證協議所規定的認股權證。
修訂和重新簽署遠期購買協議
於執行業務合併協議的同時,AGC、本公司及保薦人聯屬公司修訂及重述AGC與保薦人聯屬公司於二零二零年九月十六日訂立的若干遠期購買協議,並根據該等修訂(其中包括)保薦人聯屬公司同意在緊接收購完成前以相等於1.75億美元的總價購買由17,500,000股A類普通股及3,500,000股認股權證組成的單位。
在執行業務合併協議的同時,AGC、本公司及JS Securities修訂及重述AGC與JS Securities於2020年9月16日訂立的若干遠期購買協議,並根據該等修訂(其中包括),JS Securities同意在緊接收購完成前以相等於25,000,000美元的合計價格購買由2,500,000股A類普通股及500,000,000份認股權證組成的單位。
僱傭協議和賠償協議
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--僱用協定和賠償協定”。
股權激勵計劃
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--股份獎勵計劃”。
其他關聯方交易
與豐田的合作協議
我們是2018年6月13日與主要股東豐田汽車公司(“豐田”)於2021年8月15日續簽和修訂的框架合作協議(統稱為“FCA”)的締約方。FCA管理着兩家公司未來的聯合開發項目,承諾我們將盡最大努力與豐田合作,作為首選的原始設備製造商合作伙伴,在某些研發努力中。根據FCA,我們還同意安裝和訂閲豐田車輛管理和其他
車內
在我們的租賃車隊中使用豐田的硬件和軟件,以及用於我們的租賃車隊,並鼓勵司機和合作夥伴在我們運營的所有國家/地區使用豐田選定的車輛維護中心。FCA還授予豐田某些優先權利,為司機-合作伙伴提供車輛購買融資資本,承諾我們從豐田推薦的各方採購某些汽車保險產品,並要求我們盡最大努力建議將豐田納入我們可能成立的任何汽車保險公司。FCA進一步要求我們盡最大努力保持其租賃車隊豐田汽車80%的單位份額,視情況而定。2020年和2021年,根據FCA進行的交易總額分別約為2.87億美元和5600萬美元。
與GrabFin運營公司的交易(馬來西亞)
2019年10月15日,根據截至2018年8月20日的買賣協議和截至2019年4月3日的補充協議,我們金融服務部門的實體Grab Financial Services Asia Inc.(“GFSA”)收購了ReverSemortgage Sdn 40%的權益。後來更名為GrabFin運營(馬來西亞)有限公司。巴赫德。馬來西亞一家持牌放債人(“GOM”),以及購買剩餘60%股權的選擇權,但需經監管部門批准。在上述交易之前,GOM的股份由兩名個人分別持有10%和30%的股份,以及陳先生的王國堂先生(60%)擁有
岳父。
唐通先生目前保留GOM 60%的權益。
 
164

目錄表
2020年2月17日,作為貸款方的GFSA與作為借款方的GOM簽訂了一項貸款協議(“貸款協議”),根據該協議,它向GOM提供了3,000萬馬幣(約720萬美元)的循環免息貸款,僅用於一般企業用途。GFSA可隨時按其絕對酌情決定權要求償還貸款協議項下的全部或任何未償還款項,任何未償還款項須於GOM收到GFSA要求後五個營業日內到期。2020年3月10日,GFSA和GOM修訂並重述了貸款協議,將貸款金額更改和重新計價為800萬美元。截至本年度報告日期,根據經修訂和重述的貸款協議,已提取和未償還10萬美元。
與新加坡國立大學簽訂合同
我們與新加坡國立大學的新加坡國立大學人工智能實驗室簽訂了一份合同,用於與我們的業務相關的人工智能研究和知識產權創造,費用為S在兩年內支付125萬美元(約合92.93萬美元)。我們的首席運營官和
聯合創始人
譚海玲於2018年7月至2022年3月擔任新加坡國立大學董事會成員。
修訂與SVF Investments(UK)Limited的認購協議
GHI是與GHI的主要股東SVF Investments(UK)Limited(“SVF”)於2019年3月6日訂立的認購協議(經修訂,“SVF認購協議”)的訂約方,根據該協議,SVF同意在多次成交時購買GHI的H系列優先股(“H系列股份”),總購買價為20億美元。截至2021年4月12日,SVF已根據SVF認購協議為股票購買提供資金並完成交易,總金額為18億美元,剩餘一筆交易。2021年4月12日,GHI和SVF修訂了SVF認購協議,其中包括將剩餘2億美元資金的截止日期重新安排到GHI股東大會日期的第三天,在該會議上,GHI的股東批准了與購買該等剩餘股份相關的GHI備忘錄和公司章程規定的某些股份的授權數量的增加,該會議於2021年11月26日發生。2021年11月29日,SVF完成了以2億美元購買32,452,254股GHI股票的交易。
Jaya Grocer的持股情況
2022年1月,我們完成了對Jaya Grocer多數經濟權益的收購。我們的超市業務受馬來西亞國內貿易和消費者事務部發布的《外資參與分銷貿易服務指南》(2020年5月12日修訂)的約束,該指南規定,馬來西亞較小的零售業態(非超市)的外資投票權上限為50%。因此,Jaya Grocer的50%普通股由馬來西亞國民、我們的聯合創始人Hooi Ling Tan擁有的實體(“馬來西亞本地合作伙伴”)持有。本公司透過購買馬來西亞本地合作伙伴的優先股,為馬來西亞本地合作伙伴全面收購佳亞高樂普通股提供資金。我們通過一家全資子公司與佳亞食品及馬來西亞當地合作伙伴訂立了一項管理協議,一般情況下,我們有權在符合佳亞食品公司最佳利益的前提下,與馬來西亞當地合作伙伴協商,就業務及財務策略(包括資金)及其他與佳亞食品公司業務有關的策略事宜作出決定。
C.專家和律師的利益
不適用。
 
第8項。
財務信息
A.合併報表和其他財務信息
財務報表
合併財務報表已作為本年度報告的一部分提交。
法律訴訟
我們不時參與由消費者、司機和商家合作伙伴、餐廳、員工、商業合作伙伴、競爭對手和政府機構提起的私人訴訟、集體訴訟、集體訴訟、調查和各種其他法律程序,其中包括例如人身傷害或財產損失案件、僱傭或與勞動有關的糾紛,如錯誤終止僱傭關係、消費者投訴、與司機和商家合作伙伴的糾紛、與供應商或商業合作伙伴的合同糾紛、與第三方的糾紛以及與遵守競爭、隱私或其他適用法規有關的監管詢問和訴訟。我們還可能發起各種法律程序,例如針對前僱員、供應商或商業合作伙伴,以強制執行我們的權利。這些問題存在固有的不確定性,其中一些是我們管理層無法控制的,使得最終結果難以預測。
下文提供了關於針對Grab的某些法律程序的性質和狀況的資料。除下文所述外,吾等並不參與亦不知悉本公司管理層認為可能對本公司業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響的任何法律程序、調查或索賠。
 
165

目錄表
政府議事程序
我們一直並正在參與政府當局和第三方提起的訴訟,指控它們違反了競爭法、消費者保護法、數據保護法和其他法律。我們駁斥任何關於不當行為的指控,並打算繼續在這些問題上積極為自己辯護。例如,2019年10月3日,馬來西亞競爭委員會(MyCC)送達了一份針對GrabCar Sdn的擬議裁決。Bhd.、MyTeksi Sdon.巴赫德。Grab Inc.被指濫用Grab的主導地位,限制司機合作伙伴推銷競爭對手的產品,並向第三方企業提供廣告服務。MyCC對MyTeksi Sdn處以8680萬馬幣(約合2090萬美元)的擬議罰款,以及對MyTeksi Sdn的指令。巴赫德。和GrabCar Sdn。巴赫德。從相關條款和行為守則中永久刪除限制性條款,並在12周內通知所有司機合夥人。這件事正在等待MyCC發佈最終決定。GrabCar有限公司。Bhd.、MyTeksi Sdon.巴赫德。Grab Inc.和Grab Inc.向高等法院提出的對MyCC擬議決定進行司法審查的最初許可申請被駁回,此後他們獲得上訴法院的許可,可以在高等法院審理針對MyCC擬議決定的司法審查申請。MyCC已就上訴法院批准許可的決定向聯邦法院提出上訴。在休假聽證期間,聯邦法院要求提交上訴法院的判決理由。在上訴法院發佈判決理由之前,MyCC被准予臨時擱置。
人身傷害事項
在我們的正常業務過程中,各方不時會要求,將來也可能會要求我們對涉及司機合作伙伴或乘客使用或曾經使用通過我們的平臺提供的服務的事故或其他事件以及第三方承擔損害賠償責任。例如,2020年8月10日,一名乘客在使用GrabBike時在事故中受傷,他向泰國民事法院提起訴訟,要求GrabTaxi Holdings Pte Ltd、GrabTaxi(泰國)Co.,Ltd.和司機合夥人賠償約5300萬泰銖(約合170萬美元)的損害賠償金。雖然案件仍在審理中,但我們的管理層認為索賠金額被誇大了,原告不太可能證實索賠金額。
獨立承包人事務
在我們的正常業務過程中,各種驅動合作伙伴曾挑戰,並可能在未來挑戰他們在我們平臺上被歸類為獨立承包商,尋求金錢、禁令或其他救濟,儘管我們通常能夠為此類行為辯護。我們目前正在參與一項由個人司機-合夥人提起的此類訴訟,要求賠償非法終止合同的損失。2020年1月3日,一名前司機兼合夥人在吉隆坡勞資關係部向MyTeksi Sdon Bhd提起訴訟,指控Grab平臺被不公平解僱。人力資源部長拒絕根據其個人自由裁量權將司機-合夥人的索賠提交勞資關係法院,這位前司機-合夥人隨後向吉隆坡高等法院提出的對部長決定進行司法審查的申請也被駁回。這位前司機合作伙伴向上訴法院提出上訴,上訴正在審理中。Grab認為,鑑於2017年《個體户社會保障法》承認司機合夥人是個體户,Grab認為上訴不太可能成功,最近對上述法案的修正案增加並承認交付夥伴為獨立承包商,從而加強了這一點。然而,如果上訴成功,前司機合夥人被允許向勞資關係法院提出索賠,馬來西亞將司機合夥人歸類為獨立承包商的做法將受到挑戰。此外,我們還經常受到索賠、訴訟、仲裁程序、行政行為、政府調查和其他法律和監管程序的影響,要求我們為獨立承包商在我們平臺上的行為承擔責任。
其他行動
我們目前還參與了以下行動:
 
   
2020年12月4日,馬來西亞出租車、租車、豪華轎車和機場出租車協會(GTSM)向GrabCar Sdn提出索賠。巴赫德。在吉隆坡高等法院聲稱GrabCar公司。巴赫德。在獲得相關政府批准之前非法提供在線交通服務,從而造成不公平競爭,剝奪其10,000名成員的生計。索賠金額約為2400萬美元。GrabCar有限公司。巴赫德。提出申請,取消高等法院於2021年6月3日審理的訴訟,並做出有利於GrabCar Sdon的裁決。巴赫德。2021年7月14日。2021年8月11日,GTSM對高等法院的決定提出上訴通知。上訴聽證會定於2022年5月27日舉行。
 
166

目錄表
   
2018年10月,一名泰國出租車司機向泰國監管機構提出索賠,指控泰國監管機構疏於履行職責,允許GrabTaxi(泰國)有限公司經營GrabCar(即允許GrabTaxi泰國協助其司機合作伙伴使用私家車提供公共交通服務)。GrabTaxi泰國是一個
共同被告
在這種情況下。此案仍在審理中。我們認為,如果此案產生任何不利結果,其潛在影響應限於監管機構可能施加的罰款。
 
   
2018年12月,Grab在菲律賓因涉嫌當地營業税不足而被評估約14億PHP14億(約合2870萬美元)。我們正在對這一評估提出異議,該案件仍在接受區域審判法院的審查。
 
   
2021年9月21日,Grab Greco LLP在印度班加羅爾市民事法院收到了一名前僱員和Grab Greco LLP於2018年收購知識產權資產的公司的索賠。原告稱,Grab的錢包平臺侵犯了原告的知識產權。向班加羅爾市民事法院尋求的救濟包括禁止Grab使用索賠人聲稱的版權和專利,以及一份利潤賬目。Grab認為此案沒有可取之處,並以Grab在2018年完成相關知識產權的購買等為由對其進行抗辯。此案仍在審理中。
 
   
從2022年3月開始,美國紐約南區地區法院對本公司及其某些高管提起了兩起假定的股東集體訴訟。假定的集體訴訟的標題是
Peccarino訴Grab Holdings Limited等人案。
,編號1:22-cv-02189(2022年3月16日提交)和
Fan訴Grab Holdings Limited等人案。
、不是。案例1:22-cv-03277(2022年4月21日提交)。這兩起案件據稱都是代表一類人提起的,他們涉嫌因美國證券交易委員會備案文件中關於我們報告的財務、業務運營和未來前景的錯誤陳述或遺漏而遭受損害,違反了1934年美國證券交易法第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條。由於這些案件仍處於初步階段,我們很難預測案件的結果或可能招致的損害或費用。
股利政策
我們從未宣佈或支付我們的A類普通股任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益,並預計在可預見的未來不會支付任何股息。任何就普通股支付股息的進一步決定將由我們的董事會酌情決定,並受適用法律的制約,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
B.重大變化
除本年報其他部分所披露外,自本年報所載經審核綜合財務報表的日期起,本公司並未經歷任何重大變動。
 
第9項。
報價和掛牌
A.優惠和上市詳情
A類普通股和股票在納斯達克上市,代碼分別為“GRAB”和“GRABW”。A類普通股和憑證的持有人應獲得其證券的當前市場報價。
B.配送計劃
不適用。
C.市場
A類普通股和股票在納斯達克上市,代碼分別為“GRAB”和“GRABW”。
D.出售股東
不適用。
 
167

目錄表
E.稀釋
不適用。
F.發行債券的費用
不適用。
 
第10項。
附加信息
A.股本
不適用。
B.組織備忘錄和章程
我們將修訂和重述的備忘錄和章程細則的描述納入本年度報告中
F-1
註冊聲明(文件
編號:333-261949)
經修訂,最初於2021年12月30日向美國證券交易委員會提交。
C.材料合同
除在正常業務過程中及本年報“第4項.本公司資料”、“第5項.營運及財務回顧及展望”、“第7項.主要股東及關聯方交易-B.關聯方交易”或本年報其他部分所述外,吾等並無訂立任何重大合約。
D.外匯管制
開曼羣島沒有任何政府法律、法令、條例或其他立法可能影響資本的進出口,包括公司使用的現金和現金等價物的可用性,或可能影響公司的股息、利息或其他付款的匯款
給非居民持有者
它的普通股。有關在我們開展業務的某些國家/地區的此類限制的討論,請參閲“項目5.經營和財務審查前景-B.流動性和資本資源-控股公司結構”和“項目3.關鍵信息-D.風險因素--我們在某些東南亞市場的子公司向我們分配股息的能力可能受到各自法律的限制。”
E.徵税
美國聯邦所得税的考慮因素
一般信息
以下是對我們A類普通股和認股權證(“證券”)的所有權和處置所產生的美國聯邦所得税後果的一般性討論。不能保證美國國税局不會對下文所述的美國聯邦所得税待遇提出質疑,也不能保證如果受到質疑,法院將維持這種待遇。
本摘要僅限於與持有證券為“資本資產”的美國持有者有關的美國聯邦所得税考慮因素,這些證券是1986年修訂的“國税法”(下稱“守則”)第1221條所指的“資本性資產”(通常指為投資而持有的財產)。本討論沒有涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面對持有者來説可能是重要的,因為他們的個人情況,包括根據美國税法受到特殊待遇的持有者,例如:
 
   
我們的管理人員或董事;
 
   
銀行、金融機構或金融服務實體;
 
   
經紀自營商;
 
   
受制於
按市值計價
會計準則;
 
168

目錄表
   
免税
實體;
 
   
S-公司;
 
   
政府或機構或其工具;
 
   
保險公司;
 
   
受監管的投資公司;
 
   
房地產投資信託基金;
 
   
在美國的外籍人士或前長期居民;
 
   
實際或建設性地通過投票或價值持有我們5%或更多股份的人;
 
   
根據行使員工股票期權,與員工股票激勵計劃或其他作為補償或與服務相關的方式獲得證券的人;
 
   
作為跨境、推定出售、套期保值、轉換或其他綜合或類似交易的一部分持有證券的人;或
 
   
功能貨幣不是美元的美國持有者(定義如下)。
如本年度報告中所用,術語“美國持有人”是指就美國聯邦所得税而言的證券的受益所有者:
 
   
美國公民個人或美國居民;
 
   
在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律創建或組織(或視為創建或組織)的公司(或被視為美國聯邦所得税目的公司的其他實體);
 
   
其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或
 
   
如果(A)美國境內的法院能夠對信託的管理行使主要監督,並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定,或者(B)根據適用的美國財政部法規,信託具有有效的選舉,可以被視為美國人。
此外,以下討論基於截至本文之日的《守則》條款、據此頒佈的財政部法規及其行政和司法解釋。這些當局可能會被廢除、撤銷、修改或做出不同的解釋,可能是在追溯的基礎上,從而導致美國聯邦所得税後果與下文討論的後果不同。此外,這項討論不涉及美國聯邦的任何方面
非收入
税法,如贈與、遺產税或醫療保險繳費税法,或州、地方或
非美國
税法。
本討論不考慮合夥企業或其他傳遞實體或通過此類實體持有證券的個人的税務處理。如果合夥企業(或按美國聯邦所得税規定被歸類為合夥企業的其他實體或安排)是證券的實益所有人,合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合夥人的地位以及合夥人和合夥企業的活動。如果您是持有證券的合夥企業的合夥人,我們敦促您諮詢您自己的税務顧問。
本摘要並不是對擁有和處置證券的所有潛在的美國聯邦所得税後果的全面分析或描述。證券持有人應就證券所有權和處置對他們的特殊税收後果諮詢他們的税務顧問,包括美國聯邦、州、地方和其他税法的適用性和影響。
美國持有者
分派的課税
根據下文討論的PFIC規則的可能適用性,美國持有者通常將被要求在毛收入中包括就我們的A類普通股支付的任何分派的金額,只要該分派是從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的。我們支付的此類股息將按常規税率向美國公司的持有者徵税,並且沒有資格享受通常允許國內公司就從其他國內公司獲得的股息進行的扣除。在符合下文所述的PFIC規則的情況下,超出該等收益和利潤的分派一般將適用於A類普通股(但不低於零)的美國持有者基數並予以降低,超過該基數的部分將被視為出售或交換該等普通股的收益(見下文“-A類普通股和認股權證的出售、應税交換或其他應税處置的損益”)。
 
169

目錄表
關於……
非法人
根據現行税法,並受某些例外情況(包括但不限於就投資利息扣除限制而被視為投資收入的股息),股息一般將按較低的適用長期資本利得率徵税(見下文“-出售、應税交換或A類普通股及認股權證的其他應税處置的損益”),前提是我們的A類普通股可隨時在美國的既定證券市場交易,且我們在派息當年或上一年度及某些持有期及其他要求均未被視為PFIC。美國財政部的指導意見表明,在納斯達克(我們的A類普通股在其上市)上市的股票將被視為在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。即使A類普通股在納斯達克上市,也不能保證我們的A類普通股在未來幾年會被認為隨時可以在成熟的證券市場上交易。美國持有者應諮詢他們的税務顧問,瞭解就A類普通股支付的任何股息是否有這樣低的税率。
A類普通股和認股權證出售、應税交換或其他應税處置的損益
在符合下文討論的PFIC規則的情況下,美國持有人一般會確認出售A類普通股或認股權證或其他應税處置的資本收益或虧損,其金額等於出售A類普通股或認股權證時變現的金額與該美國持有人在此類A類普通股或認股權證中的調整税基之間的差額。如果美國持有者持有此類A類普通股或認股權證的持有期超過一年,任何此類資本收益或虧損通常都將是長期資本收益或虧損。通過以下方式實現的長期資本收益
非法人
美國持有者目前有資格按較低的税率徵税。資本損失的扣除受到一定的限制。
認股權證的行使、失效或贖回
在符合PFIC規則的情況下,除下文關於無現金行使認股權證的討論外,美國持有人一般不會確認在行使認股權證時收購A類普通股時的收益或損失。在行使認股權證時收到的A類普通股中,美國持有人的納税基礎通常將等於美國持有人在為此交換的認股權證中的納税基礎和行使價格的總和。美國持有人對在行使認股權證時收到的A類普通股的持有期將從認股權證行使之日(或可能行使日)的次日開始,不包括美國持有人持有認股權證的期間。如果認股權證被允許在未行使的情況下失效,美國持有人通常將在認股權證中確認與該持有人的納税基礎相等的資本損失。
根據現行法律,無現金行使認股權證的税收後果尚不明確。根據下面討論的PFIC規則,無現金行使可能不應納税,因為該行使不是變現事件,或者因為該行使被視為美國聯邦所得税目的的“資本重組”。儘管我們預計美國持有者對我們認股權證的無現金行使(包括在我們發出贖回權證意圖的通知後)將被視為資本重組,但無現金行使也可以被視為一種應税交換,收益或損失將在其中確認。
在任何一種中
免税
在這種情況下,美國持有人在收到的A類普通股中的税基通常與認股權證中的美國持有人的税基相同。如果無現金行使不被視為變現事件,尚不清楚美國持有者對A類普通股的持有期是從行使認股權證之日開始,還是從行使認股權證之日起算。如果無現金行使被視為資本重組,A類普通股的持有期將包括認股權證的持有期。
也有可能將無現金操作部分視為確認收益或損失的應税交換。在這種情況下,出於美國聯邦所得税的目的,將在無現金基礎上行使的部分認股權證可被視為已行使的剩餘認股權證的行使價格的對價。為此,美國持有者可能被視為已交出若干認股權證,其總價值等於將被視為已行使的認股權證總數的行使價格。根據下文討論的PFIC規則,美國持有人確認的資本收益或損失的金額將等於被視為已交出的權證總數的公平市場價值與美國持有人在該等權證中的納税基礎之間的差額。在這種情況下,美國持有人在收到的A類普通股中的納税基礎將等於美國持有人在已行使的認股權證中的納税基礎加上(或減去)就已交出的認股權證確認的收益(或損失)。目前尚不清楚美國持有人對A類普通股的持有期是從認股權證行使之日開始,還是從認股權證行使之日的次日開始。
 
170

目錄表
由於美國聯邦所得税對無現金行為的處理缺乏權威,因此無法保證美國國税局或法院會採用上述替代税收後果和持有期中的哪一種(如果有)。因此,美國持有者應就無現金操作的税收後果諮詢其税務顧問。
根據下文所述的PFIC規則,如果我們在公開市場交易中贖回現金或認購權證,此類贖回或購買一般將被視為對美國持有人的應税處置,按上文“-認股權證的行使、失效或贖回”中所述徵税。
可能的構造性分佈
每份認股權證的條款規定對可行使認股權證的A類普通股的數量或在某些情況下認股權證的行使價格進行調整,如本年度報告標題為“證券説明-認股權證-公眾股東認股權證”一節所討論的那樣。具有防止稀釋的效果的調整一般不徵税。然而,如果調整增加了美國持有人在我們資產或收益和利潤中的比例權益(例如,通過增加行使權證或通過降低權證的行使價格獲得的A類普通股的數量),則認股權證的美國持有人將被視為從我們獲得推定分配,這是由於向A類普通股持有人分配現金或其他財產,而A類普通股的美國持有人應向上述“-分派税”所述的A類普通股持有人徵税。這種建設性的分配將按照該條款所述繳納税款,就像權證的美國持有人從我們那裏獲得的現金分配等於此類增加的利息的公平市場價值一樣,並將在其權證中增加美國持有人的調整後的税基,因為這種分配被視為股息。
被動外商投資公司現狀
如果出於美國聯邦所得税的目的,我們是或曾經被視為被動型外國投資公司(“PFIC”),我們A類普通股和認股權證的美國持有人的待遇可能與上文描述的有很大不同。
A
非美國
為了美國聯邦所得税的目的,公司將被歸類為PFIC,條件是:(I)在一個納税年度內,公司至少75%的總收入,包括其按比例在任何被認為擁有至少25%股份的公司的總收入中,是被動收入,或(Ii)在一個納税年度中,至少50%的資產(通常基於公平市場價值確定,並按季度平均),包括它在被認為擁有至少25%股份的公司的資產中按比例分配的股份,是為了生產或生產被動收入而持有的。被動收入一般包括股息、利息、租金和特許權使用費(不包括從積極開展貿易或企業獲得的租金或特許權使用費)和處置被動資產的收益。
我們不相信我們在截至2021年12月31日的納税年度內是美國聯邦所得税用途的PFIC,目前我們也不希望在本納税年度或可預見的未來納税年度成為PFIC。然而,這一結論是必須每年在每個課税年度結束時作出的事實決定,因此可能會發生變化。最近我們A類普通股的市場價格波動增加了我們成為PFIC的風險。我們A類普通股的市場價格可能會繼續大幅波動,因此,我們不能向您保證我們在任何納税年度的PFIC地位。除某些例外情況外,如果我們在美國持有人持有此類美國持有人的A類普通股期間的任何時間是PFIC,則相對於美國持有人而言,A類普通股將被視為PFIC的股票。然而,我們不能保證在任何納税年度或在美國持有者持有期間的任何時間,我們都不會被視為PFIC。
 
171

目錄表
如果我們被確定為包括在A類普通股或認股權證的美國持有人持有期內的任何應納税年度(或其部分)的PFIC,並且就A類普通股而言,美國持有人沒有進行合格的選舉基金(QEF)選擇或
按市值計價
無論我們是否仍然是PFIC,在以下方面,此類美國持有人通常將受到特殊和不利的規則的約束:(I)美國持有人在出售或以其他方式處置其A類普通股或權證時確認的任何收益,以及(Ii)向美國持有人作出的任何“超額分配”(通常,在美國持有人的應課税年度內向該美國持有人作出的任何分派,而該分派大於該美國持有人在之前三個應課税年度內就A類普通股所收到的平均年度分派的125%,或(如較短,則為該美國持有人對A類普通股的持有期)。
根據這些規則:
 
   
美國持有者的收益或超額分配將在美國持有者持有A類普通股或認股權證的期間按比例分配;
 
   
分配給美國持有人確認收益或收到超額分配的應納税年度的金額,或分配給美國持有人持有期間的金額,在我們作為PFIC的第一個納税年度的第一天之前,將作為普通收入納税;
 
   
分配給美國持有人其他課税年度(或其部分)幷包括在其持有期內的金額,將按該年度有效並適用於美國持有人的最高税率徵税;以及
 
   
美國持有者將被徵收相當於通常適用於少付税款的利息費用的附加税,這是針對美國持有者每一個其他納税年度應繳納的税款。
如果我們是PFIC,並且在任何時候都有
非美國
對於被歸類為PFIC的子公司,美國持有人一般將被視為擁有該較低級別的PFIC的一部分股份,如果我們(或我們的子公司)從較低級別的PFIC或美國持有人那裏獲得分配或處置其全部或部分權益,則通常可能產生上述遞延税費和利息費用的責任。敦促美國持有者就較低級別的PFIC提出的税收問題諮詢他們的税務顧問。
我們預計不會向美國持有人提供必要的税收信息,使美國持有人能夠進行QEF選舉,如果有的話,這將導致不同於上述針對PFIC的一般税收待遇(並且可能比之更少)的税收待遇。
或者,如果我們是PFIC,並且A類普通股構成“流通股”(定義如下),如果美國持有人在其持有(或被視為持有)A類普通股的第一個納税年度結束時做出
按市值計價
就該等股份在該課税年度的選擇權。此類美國持有者一般將在其每個應納税年度將其A類普通股在該年度結束時的公平市值超過其在其A類普通股中的調整基礎的部分(如果有)計入普通收入。美國持有者還將確認其調整後的A類普通股在其納税年度末超過其A類普通股公平市值的普通虧損(但僅限於先前包括的收入淨額)
按市值計價
選舉)。美國持有者在其A類普通股中的基礎將進行調整,以反映任何此類收入或虧損金額,出售其A類普通股或其他應税處置所確認的任何進一步收益將被視為普通收入。目前,一個
按市值計價
不得就認股權證作出選擇。
這個
按市值計價
選舉僅適用於“可交易股票”,通常是指在美國證券交易委員會註冊的全國性證券交易所定期交易的股票,包括納斯達克(A類普通股將在其上市),或者在美國國税局認定具有足以確保市場價格代表合法且合理的公平市場價值的外匯或市場上交易的股票。此外,一個
按市值計價
就A類普通股作出的選擇不適用於美國持有人在我們擁有股份的任何較低級別的PFIC中的間接權益。美國持有者應諮詢他們的税務顧問有關可獲得性和税收後果的信息
按市值計價
A類普通股在其特定情況下的選擇權。
在美國持有人的任何課税年度內擁有(或被視為擁有)PFIC股份的美國持有人,可能必須提交美國國税局表格8621和美國財政部可能要求的其他信息。如果需要,如果不這樣做,將延長訴訟時效,直到向美國國税局提供這些必要的信息。
 
172

目錄表
關於PFIC的規則非常複雜,除了上述因素外,還受到各種因素的影響。因此,A類普通股和認股權證的美國持有者應就在其特殊情況下對證券適用PFIC規則的問題諮詢他們的税務顧問。
非美國
持有者
本節適用於以下情況:
“非美國。
霍爾德。“如本文所用,術語
“非美國。
持有人“是指就美國聯邦所得税而言,是非美國持有人的證券(合夥企業或其他實體或安排除外)的實益擁有人。
支付給或被視為支付給
非美國
A類普通股的持有者一般不需要繳納美國聯邦所得税,除非股息與
非美國
持有者在美國境內從事貿易或業務(如果適用的所得税條約要求,可歸因於該持有者在美國設立的常設機構或固定基地)。此外,a
非美國
一般情況下,持有者因出售或以其他方式處置證券而獲得的任何收益將不需要繳納美國聯邦所得税,除非該收益與其在美國進行的交易或業務有效相關(如果適用的所得税條約要求,該收益可歸因於該持有人在美國設立的常設機構或固定基地),或
非美國
持有人是指在銷售或其他處置的納税年度內在美國居住一段或更長時間或超過183天且滿足某些其他條件的個人(在這種情況下,從美國獲得的此類收益通常應按30%的税率或較低的適用條約税率徵税)。
股息(包括建設性股息)和收益與
非美國
持有者在美國從事貿易或業務(如果適用的所得税條約要求,可歸因於在美國的常設機構或固定基地)一般將按適用於可比美國持有者的相同常規美國聯邦所得税税率繳納美國聯邦所得税,如果是
非美國
作為美國聯邦所得税公司的持有者,也可能按30%的税率或更低的適用税收條約税率繳納額外的分支機構利得税。
美國聯邦所得税對一名
非美國
持有人行使認股權證,或其持有的認股權證失效
非美國
持有者,通常相當於美國持有者行使或失效認股權證的美國聯邦所得税待遇,如上文“行使、失效或贖回認股權證”所述,雖然在無現金行使導致應税交換的範圍內,其後果將類似於以上各段所述
非美國
持有者從出售或其他處置證券中獲得的收益。
信息報告和備份扣繳
A類普通股的股息支付(包括建設性股息)和證券出售、交換或贖回的收益可能受到向美國國税局報告信息和可能的美國後備扣留的影響。然而,備份預扣(目前為24%)不適用於提供正確納税人識別號碼(通常在美國國税局表格上)的美國持有者
W-9
提供給美國持有者經紀人的付款代理人),並做出其他必要的證明,或以其他方式免除備用扣繳並建立這種豁免狀態。一個
非美國
持有者一般不會受到信息報告和備份扣留的要求,只需在正式簽署的適用國税局表格上提供其外國身份的證明,並受到偽證的懲罰
W-8
或以其他方式確立豁免。備用預扣不是附加税。根據備用預扣規則扣繳的任何金額,只要及時向美國國税局提供所需信息,就可以作為持有人的美國聯邦所得税義務(如果有)的退款或抵免。
某些持有指定外國金融資產合計價值超過適用美元門檻的美國持有者必須向美國國税局報告與證券有關的信息,但某些例外情況除外(包括在美國金融機構開立的賬户中持有的證券除外),方法是附上一份完整的美國國税局表格8938《指定外國金融資產報表》,並附上他們持有證券的每一年的納税申報單。
 
173

目錄表
開曼羣島税收方面的考慮
以下摘要載有若干因收購、擁有及處置普通股而產生的開曼羣島所得税後果的描述,但並非全面描述可能與購買普通股的決定有關的所有税務考慮因素。本摘要以開曼羣島截至本摘要日期之税法及法規為依據,該等法律或法規可能會有所更改。
潛在投資者應諮詢他們的專業顧問,根據其公民身份、居住地或住所國的法律,購買、持有或出售任何股票可能產生的税收後果。
以下是關於投資於該證券的某些開曼羣島所得税後果的討論。本討論是對現行法律的一般性總結,可能會有前瞻性和追溯性的變化。本報告並非用作税務建議,不會考慮任何投資者的特殊情況,亦不會考慮開曼羣島法律所規定以外的税務後果。
根據開曼羣島現行法律:
有關證券的股息及資本的支付將不須在開曼羣島繳税,向任何A類普通股持有人支付利息及本金或股息或資本(視乎情況而定)亦不需要預扣,出售A類普通股所得收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税。開曼羣島目前沒有所得税、公司税或資本利得税,也沒有遺產税、遺產税或贈與税。
無需就發行證券或就GHL證券的轉讓文書支付印花税。
我們已根據開曼羣島的法律註冊為豁免有限責任公司,並因此獲得開曼羣島內閣總督以下列形式作出的承諾:
《税收減讓法》
關於税務寬減的承諾
根據《開曼羣島税收減讓法》(2018年修訂本)第6節,開曼羣島內閣總督向GHL承諾:
 
  (a)
開曼羣島此後頒佈的對利潤、收入、收益或增值徵税的法律不適用於GHL或其業務;以及
 
  (b)
此外,無須就利潤、收入、收益或增值或屬遺產税或遺產税性質的項目徵税:
 
  (i)
GHL的股份、債權證或其他義務或與之有關的;或
 
  (Ii)
以扣繳全部或部分《税收減讓法》所界定的任何相關付款的方式。
這些優惠的有效期為30年,由2021年5月13日起計。
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税,也沒有遺產税或遺產税性質的税收。開曼羣島政府徵收的其他税項對GHL並無重大影響,但若干印花税除外,該等印花税可能不時適用於在開曼羣島司法管轄區內籤立或納入其管轄範圍內的若干文書。
F.股息和支付代理人
不適用。
 
174

目錄表
G.專家的發言
不適用。
H.展出的文件
我們受制於《交易法》的某些信息備案要求。由於我們是“外國私人發行人”,我們不受《交易法》規定的委託書的提供和內容的規則和法規的約束,我們的高級管理人員、董事和主要股東在購買和出售我們的股票時,也不受《交易法》第(16)節所載的報告和“短期”利潤回收條款的約束。此外,我們不需要像美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交報告和財務報表,這些公司的證券是根據交易法登記的。然而,我們被要求向美國證券交易委員會提交一份關於
表格20-F包含
由獨立會計師事務所審計的財務報表。我們可以,但不是必須的,在表格上向美國證券交易委員會提供
6-K,
未經審計的財務信息,在我們的前三個財政季度的每個季度。美國證券交易委員會還設有一個網站:
*http://www.sec.gov
其中包含我們向美國證券交易委員會提交或以電子方式提供的報告和其他信息。你可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製我們存檔的任何報告或文件,包括展品,地址是華盛頓特區20549。請致電美國證券交易委員會
電話:1-800-美國證券交易委員會-0330
關於公共資料室的進一步信息。
一、附屬信息
不適用。
 
第11項。
關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括信用風險、外幣風險和利率風險。有關詳情,請參閲本報告其他部分所載的綜合財務報表附註25。
信用風險
我們因經營活動及融資活動而面臨信貸風險,而信貸風險主要來自我們的應收貿易賬款、客户或消費者的貸款及墊款、存款及現金及現金等價物。在應收賬款方面,我們不會受到單一客户的重大違約風險影響,我們會通過進行信用檢查和優化支付流程,積極監控和管理信用風險。關於我們向客户提供的貸款和墊款,我們的信用風險主要與向借款人提供的定期貸款有關。我們密切監控貸款和墊款的信用質量,以管理和評估我們的相關信用風險敞口,這些努力從最初的承保開始,一直持續到全額償還貸款或墊款。我們已經開發了風險模型,使用來自內部歷史經驗的詳細信息,包括客户以前向我們還款的歷史記錄,以評估客户的貸款或預付款請求。我們還使用拖欠狀況和趨勢以及其他指標來幫助做出新的和持續的信貸決定,調整模型並計劃催收做法和戰略。關於我們的金融工具,我們的存款、現金和現金等價物都存放在信譽良好的銀行和金融機構交易對手手中。
外幣風險
本公司面臨交易性外幣風險的外匯風險,即銷售、購買、應收賬款和借款以我們實體各自的功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣之間存在錯配,包括新加坡元、印度尼西亞盧比、泰銖、馬來西亞林吉特、越南盾和菲律賓比索等貨幣。我們實體的功能貨幣主要是實體所在國家的貨幣。這些交易的主要計價貨幣也是實體經營所用的貨幣。因此,匯率的變化反映在我們綜合經營報表中包括的國際業務的報告收益和虧損中。因此,美元的持續走強將減少我們綜合經營報表中包括的國際業務的報告收入和支出。
對外借款的利息以借款的貨幣計價。一般來説,我們實體的外部借款以與基礎業務產生的現金流相匹配的貨幣計價,這也是實體開展業務所在國家的貨幣。
 
175

目錄表
基於以上情況,我們認為我們不存在重大的貨幣交易性外匯風險。將來,我們可能會通過衍生品或其他金融工具來對衝外匯兑換風險。很難預測套期保值活動將對我們的運營結果產生什麼影響。
翻譯曝光
當我們將子公司的財務報表轉換為美元進行合併時,我們也會受到匯率波動的影響。如果外幣匯率發生變化,我們子公司的財務報表換算成美元所產生的換算調整將導致作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分記錄的損益。
利率風險
我們的主要利率風險來自浮動利率的長期借款,這使我們面臨現金流利率風險。我們的浮動利率借款主要以美元和新加坡元計價。這些借款定期按合同重新定價,在一定程度上也面臨着未來市場利率變化的風險。因此,利率的波動將影響我們的合併財務報表。利率上升的環境將增加這些貸款的利息支付金額。例如,對於20億美元的定期貸款B工具,假設LIBOR在1.00%下限之上提高100個基點,將使我們的利息支出增加2000萬美元。目前,我們沒有,但我們未來可能會簽訂衍生品或其他金融工具,以對衝我們的利率風險,併為我們的固定債務提供確定性。
 
第12項。
除股權證券外的其他證券説明
A.債務證券
不適用。
B.認股權證和權利
不適用。
C.其他證券
不適用。
D.美國存托股份
不適用。
 
176

目錄表
第II部
 
第13項。
違約、拖欠股息和拖欠股息
不適用。
 
第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
關於保持不變的股東權利的説明,見“第10項.補充資料”。
 
第15項。
控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序包括旨在提供合理保證的控制和程序,以確保根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並累積和傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性,定義見
規則第13a-15(E)條或
頒佈15D-15(E)
根據《交易法》,自2021年12月31日起。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,由於財務報告內部控制之前存在重大弱點,我們的披露控制和程序無效。管理層已實施補救措施,以加強我們對財務報告的內部控制,並正在測試這些最近制定的內部控制的運作有效性。下文將進一步説明這些努力。
管理層財務報告內部控制年度報告
本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括我們註冊會計師事務所的認證報告,因為美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了過渡期。
財務報告內部控制的變化
在本年度報告所涉期間,如下文所述,我們對財務報告的內部控制發生了變化(定義見規則
13A-15(F)
作為下文所述補救措施的一部分,對財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的事項。
彌補以往財務報告內部控制的重大缺陷
在根據PCAOB制定的標準對截至2020年12月31日和截至2019年12月31日的年度的綜合財務報表進行審計時,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制存在三個重大弱點。根據PCAOB制定的標準,“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有可能得不到及時預防或發現。
我們發現的重大弱點與(I)有關開放式組織的收入確認結論不當,導致先前根據國際私營公司審計準則審計的綜合財務報表內的收入和支出被大幅誇大;(Ii)對幾個關鍵會計估計中使用的假設和投入的審查過程;(Iii)缺乏足夠數量的具備國際財務報告準則適當水平的會計技能、美國證券交易委員會報告知識和經驗以及財務報告內部控制培訓的人員。
在2021年,我們在首席執行官、首席財務官和審計委員會的監督下,實施了以下補救措施,以補救上述重大弱點。為了糾正我們已發現的重大弱點和控制缺陷,我們採取了幾項措施來改進我們對財務報告的內部控制,包括:(I)評估我們現有的溝通渠道,並進行改進,以確保在子公司一級更高水平的合作和遵守我們的會計政策;(Ii)設計和實施管理審查控制,包括建立管理審查控制運行的適當精確水平和實施控制的時間;以及(Iii)在我們現有的財務組織內進行資源和技能差距分析,為我們的會計和財務報告人員實施定期和一致的會計和財務報告培訓計劃,並招聘更多具備相關經驗和資格的合格人員,以加強財務報告職能,並建立財務和系統控制框架。
 
177

目錄表
我們為彌補實質性弱點而實施的改進措施到2021年底已基本到位。當這些措施全面實施和運作時,我們相信這些措施將彌補我們發現的重大弱點,並加強我們對財務報告的內部控制。隨着我們繼續評估和努力改善我們對財務報告的內部控制,我們可能會採取額外的措施來解決控制缺陷,或者我們可能會修改上述某些補救措施。在適用的補救控制措施運行了足夠的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,這些重大缺陷將不會被視為完全補救。
因此,我們不能向你保證,我們已經確定了所有的弱點,或者我們未來不會有更多的實質性弱點。當我們根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的報告要求,在未來報告我們對財務報告的內部控制的有效性時,可能仍然存在重大弱點。
除上文所述外,於本年報涵蓋期間,本公司對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
第16項。
[已保留]
不適用。
 
項目16A。
審計委員會和財務專家
我們的董事會已經決定約翰·羅傑斯有資格成為審計委員會的財務專家,如表格第16A項所定義
20-F.
審核委員會的每名成員均為董事上市規則所指的獨立納斯達克及上市規則所載的獨立準則
10A-3
《交易所法案》。
 
項目16B。
道德準則
我們的董事會通過了一項商業行為和道德準則,適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監以及為我們履行類似職能的任何其他人。我們的商業行為和道德準則副本可在我們的網站上找到,網址是:https://investors.grab.com/.
 
項目16C。
首席會計師費用及服務
下表列出了我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所在所述期間提供的與某些專業服務相關的費用總額。
 
    
截至2013年12月31日的年度,
 
(單位:百萬)   
2021
    
2020
 
審計費
     6        10  
税費
     *        *  
審計相關費用
     *        *  
其他費用
     —          1  
總費用
  
 
6
 
  
 
11
 
注:
*
金額低於100萬美元
審計費用包括每個財政年度為允許審計師對我們的財務報表發表意見以及對當地法定財務報表發表意見而進行的審計工作。審計費用還包括審查季度財務業績和審查證券發行文件等服務。
 
178

目錄表
與審計有關的費用包括與審計或審查我們的財務報表的業績合理相關的擔保和相關服務費用,或傳統上由外聘審計員執行的服務費用。
税費是為税務合規、税務諮詢和税務規劃提供專業服務而收取的費用。
我們的審計委員會負責監督我們的獨立會計師畢馬威會計師事務所的工作。我們審計委員會的政策是
預先審批
所有審計和
非審計
畢馬威有限責任公司提供的服務,包括上文所述的審計服務,但審計委員會在審計完成前批准的最低限度服務除外。
 
項目16D。
豁免審計委員會遵守上市標準
不適用。
 
項目16E。
發行人及關聯購買人購買股權證券
不適用。
 
項目16F。
更改註冊人的認證會計師
不適用。
 
項目16G。
公司治理
我們是一家在開曼羣島註冊成立的公司,在納斯達克上市。納斯達克市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循我們本國的公司治理做法。開曼羣島(我們的祖國)的某些公司治理做法可能與適用於美國國內公司的納斯達克公司治理上市標準有很大差異。
除其他事項外,我們無須:(I)成立一個由獨立董事佔多數的董事會;(Ii)由獨立董事組成的薪酬委員會;(Iii)由獨立董事組成的提名委員會;或(Iv)每年只有獨立董事參加的定期行政會議。
儘管沒有要求並且可能會不時更改,但我們有一個獨立多數的董事會、一個獨立多數的薪酬委員會和一個提名委員會。根據上述規定,我們依賴上述豁免。因此,您可能無法獲得納斯達克適用於美國國內上市公司的某些公司治理要求的好處。
 
項目16H。
煤礦安全信息披露
不適用。
 
項目16I.
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
 
179

目錄表
第三部分
 
第17項。
財務報表
我們已選擇根據項目18提供財務報表。
 
第18項。
財務報表
本公司及其子公司和合並附屬實體的經審計合併財務報表載於本年度報告末尾。
 
第19項。
展品
 
180

目錄表
展品索引
 
展品
  
描述
    1.1    經修訂和重述的GHL章程大綱和章程(通過參考表格註冊聲明第5號修正案的附件3.1合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    2.1    GHL普通股證書樣本(參考表格上登記聲明第5號修正案的附件4.1合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    2.2    GHL授權證樣本(通過參考表格註冊説明書第5號修正案附件4.2併入F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    2.3    Altimeter Growth Corp.和大陸股票轉讓信託公司之間的認股權證協議,日期為2021年9月30日(通過參考表格註冊説明書第5號修正案附件4.3併入F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    2.4    轉讓、假設和修訂協議,日期為2021年4月12日,由大陸股票轉讓信託公司、GHL和Altimeter Growth Corp.(通過引用表格註冊聲明修正案第5號附件10.8合併而成F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    2.5*    根據《交易法》第12節登記的證券説明。
    3.1    股東契約,日期為2021年4月12日,由GHL、Altimeter Growth Holdings、Grab Holdings Inc.、Anthony譚平Yeow和其中所指名的其他各方簽署(通過引用表格註冊聲明第10.11號修正案第5號修正案合併F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.1    業務合併協議,日期為2021年4月12日,由Altimeter Growth Corp.、GHL、J2 Holdings Inc.、J3 Holdings Inc.和Grab Holdings Inc.之間簽署(通過引用表格註冊聲明修正案第5號附件2.1合併F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.2    修訂和重新簽署的註冊權協議,日期為2021年4月12日,由Altimeter Growth Corp.、Altimeter Growth Holdings、GHL和被列為“投資者”的以下簽字方簽署。(通過引用表格登記聲明第5號修正案的附件10.7併入F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.3†    GL修訂並重新制定了2021年股權激勵計劃。(通過引用表格中的空殼公司報告附件4.3併入20-F(文件編號:(001-41110),於2021年12月6日向美國證券交易委員會提交)。
    4.4†    GL2021年股權購買計劃。(通過引用附件4.4併入空殼公司報告的表格20-F(文件編號:(001-41110),於2021年12月6日向美國證券交易委員會提交)。
 
181

目錄表
    4.5    GHL與GHL每名行政人員之間的賠償協議表格(通過引用表格登記聲明修正案第5號附件10.14併入F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.6    贊助商認購協議,日期為2021年4月12日,由Altimeter Growth Corp.、GHL和Altimeter Partners Fund,L.P.(通過引用表格註冊聲明修正案第5號附件10.1合併而成F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.7    Backstop認購協議,日期為2021年4月12日,由Altimeter Growth Corp.、GHL和Altimeter Partners Fund,LP(通過參考表格註冊聲明第5號修正案的附件10.2合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.8    投票、支持和 鎖定Altimeter Growth Corp.於2021年4月12日簽訂的協議和契約第1號,GHL、Grab和其中點名的其他各方(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.3合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.9    投票、支持和 鎖定Altimeter Growth Corp.於2021年4月12日簽訂了第2號協議和契約,GHL、Grab和其中點名的其他各方(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.4合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.10    投票、支持和 鎖定協議和契據,日期為2021年4月12日,由高度計增長公司、GHL、Grab和其中提到的其他各方簽署(通過引用表格註冊聲明修正案第5號附件10.5併入F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.11    贊助商支持和鎖定Altimeter Growth Corp.、Altimeter Growth Holdings、GHL和Grab之間的協議和契約,日期為2021年4月12日(通過引用表格註冊聲明修正案第5號附件10.6合併F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.12    由Altimeter Growth Corp.、Altimeter Partners Fund、L.P.和GHL修訂和重新簽署的遠期購買協議,日期為2021年4月12日(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.9合併F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.13    由Altimeter Growth Corp.、JS Capital LLC和GHL修訂和重新簽署的遠期購買協議,日期為2021年4月12日(通過參考表格註冊聲明第5號修正案的附件10.10合併F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.14    信用和擔保協議,日期為2021年1月29日,由Grab、Grab Technology LLC、某些擔保人、某些貸款人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和威爾明頓信託(倫敦)有限公司(通過引用表格註冊聲明第5號修正案附件10.17合併而成F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.15    建造和租賃協議,日期為2019年1月30日,由滙豐機構信託服務(新加坡)有限公司和GrabTaxi Holdings Pte簽署。有限公司(經修訂)(參照表格註冊説明書第5號修正案附件10.18成立F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
 
182

目錄表
    4.16    Grab Holdings Inc.、Uber International C.V.和Apparate International C.V.之間的購買協議,日期為2018年3月25日(通過參考表格註冊聲明第5號修正案附件10.19合併F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.17    修訂和重新簽署了日期為2021年10月17日的GXS Bank Pte之間的股東協議。有限公司(前身為A5-DB運營(S)私人有限公司。有限公司)、A5-DB控股私人有限公司、SFG Digibank Investment Pte.、Grab Holdings Inc.、新加坡電信有限公司、AA Holdings Inc.和Singtel FinGroup Investment Pte.有限公司(通過引用表格註冊聲明第5號修正案附件10.20成立為法團F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.18    Grab控股公司和SVF Investments(UK)Limited於2019年3月6日簽署的Grab Holdings Inc.可贖回H系列可贖回優先股認購協議,經修訂(通過引用表格註冊聲明修正案第5號附件10.21併入F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.19    GTT 2 Co.的章程,有限公司,日期:2019年3月19日(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.22合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.20#    Grab Company Limited的憲章,最初於2014年2月14日提交(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.23合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.21    委託書,日期為2018年6月22日,PT Ekanosa Yadhikarya Indah(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.27合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.22    委託書,日期為2018年6月22日,PT Ekanosa Yudhakarya Indah(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.28合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.23#    投資協議,日期為2020年12月4日,涉及Grab PH Holdings Inc.(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.29合併 F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.24#    關於Grab Company Limited的成員協議,日期為2021年10月17日(通過引用表格註冊聲明第5號修正案的附件10.30而成立F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.25    與PT布米·卡克拉瓦拉·佩爾卡薩有關的股東協議,日期為2021年10月18日(通過引用表格註冊聲明第5號修正案附件10.31併入F-4(文件第333-258349號)、於2021年11月19日向SEC提交)。
    4.26*    Jaya Grocer Holdings Sdn之間的協議,日期為2021年1月31日。Bhd.、D Holdings Inc.和Green Aurora Sdn.巴赫德。
    8.1*    GHL子公司名單。
  12.1*    根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對我們的首席執行官進行認證。
 
183

目錄表
  12.2*    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證我們的首席財務官。
  13.1**    根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對我們的首席執行官的認證。
  13.2**    根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對我們的首席財務官進行認證。
  15.1*    畢馬威有限責任公司同意。
  15.2*    貝克·麥肯錫有限公司同意。
  15.3*    SyCip Salazar Hernandez和Gatmaitan的同意。
  15.4*    YKVN LLC的同意。
  15.5*    蘇維託·蘇哈迪曼·埃迪穆爾蒂·卡多諾的同意。
  15.6*    Rahmat Lim & Partners的同意。
101.INS*    內聯XBRL實例文檔-此實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.Sch*    內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾*    內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.定義*    內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.實驗所*    內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.前期*    內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104    封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)
 
*
現提交本局。
**
隨信提供。
指管理合同或任何補償計劃、合同或安排。
#
根據法規第601(b)(10)(iv)項,本附件的部分內容已被省略
S-K
基於公司習慣且實際上將該信息視為私人或機密信息,並且省略的信息不重要。
 
184

目錄表
簽名
註冊人特此證明其符合提交表格的所有要求。
20-F
並已正式促使並授權下列簽字人代表其簽署本年度報告。
 
Grab控股有限公司
發信人:  
/s/Anthony Tan Ping Yeow
姓名:   陳炳耀
標題:   董事長兼首席執行官
日期:2022年4月28日
 
185

目錄表
Grab控股有限公司
(在開曼羣島註冊成立)
及其子公司
年報
截至2021年12月31日的財政年度
索引
 
 
  
頁面
 
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所,新加坡,新加坡,審計師事務所ID:1051)
  
 
F-2
 
綜合財務狀況表
  
 
F-3
 
綜合損益表和其他全面收益表
  
 
F-4
 
合併權益變動表
  
 
F-5
 
合併現金流量表
  
 
F-8
 
合併財務報表附註
  
 
F-10
 
 
F-1

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Grab Holdings Limited:
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審計所附Grab Holdings Limited及其附屬公司(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表、年度內各年度的相關綜合損益表及其他全面收益表、權益變動及現金流量
三年制
截至2021年12月31日止期間及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面均公平地反映了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的財務狀況,以及本公司各年度的經營業績及現金流量。
三年制
截至2021年12月31日的期間,符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
新加坡
4月2日
8
, 2022
 
F-2

目錄表
綜合財務狀況表
截至12月31日
(單位:百萬美元)

 
  
注意事項
 
 
2021
 
 
2020
 
 
  
 
 
 
$
 
 
$
 
非當前
資產
                         
財產、廠房和設備
     5
 
     441       384  
無形資產和商譽
     6
 
     675       913  
聯營公司及合營公司
              14       9  
遞延税項資產
     17
(三)
     5           
其他投資
     7
 
     1,241       377  
預付款和其他資產
     9
 
     127       4  
             
 
 
   
 
 
 
                2,503       1,687  
             
 
 
   
 
 
 
流動資產
                         
盤存
              4       3  
貿易和其他應收款
     8
 
     255       172  
預付款和其他資產
     9
 
     185       109  
其他投資
     7
 
     3,240       1,298  
現金和現金等價物
     10
 
     4,991       2,173  
             
 
 
   
 
 
 
                8,675       3,755  
             
 
 
   
 
 
 
總資產
           
 
11,178
 
 
 
5,442
 
             
 
 
   
 
 
 
權益
                         
股本和股票溢價
     11
 
     21,529       140  
儲量
     11
(Ii)
     606       3,951  
累計損失
              (14,402     (10,490
公司所有者應佔權益/(虧損)
              7,733       (6,399
非控制性
利益
     12
 
     286       105  
             
 
 
   
 
 
 
總股本/(赤字)
           
 
8,019
 
 
 
(6,294
             
 
 
   
 
 
 
非當前
負債
                         
可轉換可贖回優先股
     11
(Ii)
              10,767  
認股權證負債
     13
 
     54           
貸款和借款
     14
 
     2,031       111  
條文
     15
 
     18       3  
貿易和其他應付款
     16
 
     27       18  
遞延税項負債
     17
(三)
     3       1  
             
 
 
   
 
 
 
                2,133       10,900  
             
 
 
   
 
 
 
流動負債
                         
貸款和借款
     14
 
     144       140  
條文
     15
 
     35       35  
貿易和其他應付款
     16
 
     844       661  
流動税項負債
              3       *  
                1,026       836  
總負債
           
 
3,159
 
 
 
11,736
 
             
 
 
   
 
 
 
總股本/(赤字)和負債
           
 
11,178
 
 
 
5,442
 
             
 
 
   
 
 
 
 
*
金額低於100萬美元
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-3

目錄表
綜合損益表和其他全面收益表
截至12月31日的年度
(in數百萬美元,每股數據除外)

 
  
注意事項
 
 
2021
 
 
2020
 
 
2019
 
 
  
 
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
收入
     19       675       469       (845
收入成本
     20 (三)     (1,070     (963     (1,320
其他收入
     20 (i)      12       33       14  
銷售和市場營銷費用
     20 (三)     (241     (151     (238
一般和行政費用
     20 (三)     (545     (326     (304
研發費用
     20 (三)     (356     (257     (231
金融資產減值淨損失
     25
(b)
 
    (19     (63     (56
其他費用
     20 (Ii)     (11     (40     (30
營業虧損
             (1,555     (1,298     (3,010
財政收入
     21       65       53       85  
融資成本
     21       (1,701     (1,490     (1,056
股份上市及相關開支
     28       (353            
淨融資成本
     21       (1,989     (1,437     (971
應佔權益入賬的被投資方虧損(扣除税項):
             (8     (8     *  
所得税前虧損
             (3,552     (2,743     (3,981
所得税費用
     17       (3     (2     (7
本年度虧損
             (3,555     (2,745     (3,988
不會重新分類為損益的項目:
                                
固定福利計劃重新計量
             1       (2     (2
隨後重新分類為或可能重新歸類為損益的項目:
                                
外幣折算差異-國外業務
             (42     5       6  
年內其他全面(虧損)╱收益(扣除税項)
             (41     3       4  
            
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本年度綜合虧損總額
             (3,596     (2,742     (3,984
            
 
 
   
 
 
   
 
 
 
損失可歸因於:
  
     
 
     
 
     
 
     
本公司的業主
  
     
 
 
(3,449
 
 
(2,608
 
 
(3,747
非控制性
利益
  
     
 
 
(106
 
 
(137
 
 
(241
 
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本年度虧損
  
     
 
 
(3,555
 
 
(2,745
 
 
(3,988
 
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可歸因於以下原因的全面損失總額:
  
     
 
     
 
     
 
     
本公司的業主
  
     
 
 
(3,489
 
 
(2,599
 
 
(3,751
非控制性
利益
  
     
 
 
(107
 
 
(143
 
 
(233
 
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本年度綜合虧損總額
  
     
 
 
(3,596
 
 
(2,742
 
 
(3,984
 
  
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股虧損(重述
#
)
  
     
 
     
 
     
 
     
每股基本虧損
  
 
22
 
 
 
(6.39
 
 
(14.39
)
#
 
 
(24.31
)
#
稀釋每股虧損
  
 
22
 
 
 
(6.39
 
 
(14.39
)
#
 
 
(24.31
)
#
 
*
金額低於100萬美元
#
 
有關因反向資本重組而追溯重述截至2020年和2019年12月31日止年度“每股虧損”的詳細信息,請參閲附註22。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-4

目錄表
合併權益變動表
截至2021年12月31日止的年度
(單位:百萬美元)
 
 
  
注意事項
 
  
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資本
 
  
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補價
 
  
累計

損失
 
 
CRPS

保留
 
 
其他
保留

(注7)
 
  
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選擇權

保留
 
 
外國
貨幣
翻譯
保留
 
 
權益

(赤字)
可歸因性

給車主的是

The公司
 
 
非-

控管
利益
 
 
總計

股權

(赤字)
 
 
  
 
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
 
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
於二零二一年一月一日
              *        140        (10,490     3,850                 79       22       (6,399     105       (6,294
總計
全面
l
本期oss
                                                                                    
當期虧損
                                  (3,449                                          (3,449     (106     (3,555
其他
全面
收入
                                                                                    
匯兑差異
淺談《紅樓夢》的翻譯
海外業務
                                                                       (41     (41     (1     (42
固定福利計劃
重新測量
                                  1                                            1                1  
總計其他
全面
損失
                                  1                                   (41     (40     (1     (41
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總計
全面
當期虧損
                                  (3,448                                 (41     (3,489     (107     (3,596
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
與以下項目的交易
業主,記錄
直接入股
                                                                                    
捐款
業主
                                                                                    
的股權部分
敞篷車
可贖回
優先股
(“CRPS”)
     11                                 
27
                                  27                27  
股票期權
行使/限制
歸屬的股票單位
     1
1
       *        97                                    (51              46                46  
股份支付
     1
8
                                                       357                357                357  
發行普通股
共享於
反向
資本重組
(請參閲注1
定義),淨值
發行成本
    
       *       
4,642
                                                  4,642                4,642  
CPRS的轉換
變成GHL普通
股份作為一部分
反向
資本重組
     11        *        16,650                 (3,877                                 12,773                12,773  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
捐款總額
業主
              *        21,389                 (3,850               306                17,845                17,845  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
中的更改
所有權
在以下方面的權益
附屬公司
                                                                                            
中的更改
非控制性

沒有的興趣
失控
                                  (464              243        (3              (224     288       64  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總變化
所有權
在以下方面的權益
附屬公司
              *                  (464              243        (3              (224     288       64  
總交易量
與業主
              *        21,389        (464     (3,850     243        303                17,621       288       17,909  
12月31日,
2021
              *        21,529        (14,402     —         243        382       (19     7,733       286       8,019  
 
*
金額低於100萬美元

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
5

目錄表
合併權益變動表
截至2020年12月31日止的年度
(單位:百萬美元)
 
 
  
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累計

損失
 
 
CRPS

保留
 
  
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選擇權
保留
 
 
外國
貨幣
翻譯
保留
 
  
權益
(赤字)
可歸因性

給車主的是

The公司
 
 
非-

控管
利益
 
 
總計

股權
(赤字)
 
 
  
 
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
 
$
 
2020年1月1日
  
     
  
 
*
 
  
 
79
 
  
 
(7,982
 
 
3,552
 
  
 
49
 
 
 
11
 
  
 
(4,291
 
 
67
 
 
 
(4,224
本期綜合虧損合計
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
當期虧損
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
(2,608
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
(2,608
 
 
(137
 
 
(2,745
其他綜合收益
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
涉外業務翻譯的交流差異
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
11
 
  
 
11
 
 
 
(6
 
 
5
 
界定福利計劃重新計量
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
(2
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
(2
 
 
  
 
 
 
(2
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他綜合損失合計
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
(2
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
11
 
  
 
9
 
 
 
(6
 
 
3
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本期綜合虧損合計
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
(2,610
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
11
 
  
 
(2,599
 
 
(143
 
 
(2,742
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與業主的交易,直接記錄在權益中
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
業主的供款
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
為收購子公司而發行的股份
  
     
  
 
*
 
  
 
1
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
1
 
 
 
  
 
 
 
1
 
已行使購股權/已歸屬受限制股票單位
  
     
  
 
*
 
  
 
27
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
(24
 
 
  
 
  
 
3
 
 
 
  
 
 
 
3
 
股份支付
  
 
18
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
54
 
 
 
  
 
  
 
54
 
 
 
  
 
 
 
54
 
可轉換可贖回優先股的股權構成
  
     
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
 
298
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
298
 
 
 
  
 
 
 
298
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
業主的總供款
  
     
  
 
*
 
  
 
28
 
  
 
  
 
 
 
298
 
  
 
30
 
 
 
  
 
  
 
356
 
 
 
  
 
 
 
356
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
附屬公司所有權權益的變更
  
     
  
     
  
     
  
     
 
     
  
     
 
     
  
     
 
     
 
     
中的更改
非控制性
不失去控制的利益
  
     
  
 
  
 
  
 
33
 
  
 
102
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
135
 
 
 
181
 
 
 
316
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
附屬公司所有權權益變動總額
  
     
  
 
  
 
  
 
33
 
  
 
102
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
  
 
135
 
 
 
181
 
 
 
316
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與所有者的交易總額
  
     
  
 
*
 
  
 
61
 
  
 
102
 
 
 
298
 
  
 
30
 
 
 
  
 
  
 
491
 
 
 
181
 
 
 
672
 
 
  
     
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年12月31日
  
     
  
 
*
 
  
 
140
 
  
 
(10,490
 
 
3,850
 
  
 
79
 
 
 
22
 
  
 
(6,399
 
 
105
 
 
 
(6,294
 
*
金額低於100萬美元
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
6

目錄表
合併權益變動表
截至二零一九年十二月三十一日止年度
(單位:百萬美元)
 
    
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累計

損失
   
CRPS

保留
    
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保留
   
外國
貨幣
翻譯
保留
   
權益
(赤字)
可歸因性

給車主的是

The公司
   
非-

控管
利益
   
總計

股權
(赤字)
 
           
$
    
$
    
$
   
$
    
$
   
$
   
$
   
$
   
$
 
2019年1月1日
              *        53        (4,281     2,987        31       13       (1,197     132       (1,065
本期綜合虧損合計
                                                                                    
當期虧損
                                  (3,747                                 (3,747     (241     (3,988
其他綜合收益
                                                                                    
涉外業務翻譯的交流差異
                                                              (2     (2     8       6  
界定福利計劃重新計量
                                  (2                                 (2              (2
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
其他綜合損失合計
                                  (2                        (2     (4     8       4  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
本期綜合虧損合計
                                  (3,749                        (2     (3,751     (233     (3,984
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
與業主的交易,直接記錄在權益中
                                                                                    
業主的供款
                                                                                    
發行普通股
              *        2                                             2                2  
發行與企業合併相關的普通股
              *        5                                             5                5  
已行使購股權/已歸屬受限制股票單位
              *        19                           (16              3                3  
股份支付
    
 18 
                                              34                34                34  
可轉換可贖回優先股的股權構成
                                           565                          565                565  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
業主的總供款
              *        26                 565        18                609                609  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
附屬公司所有權權益的變更
                                                                                    
中的更改
非控制性
不失去控制的利益
                                  48                                   48       168       216  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
附屬公司所有權權益變動總額
                                  48                                   48       168       216  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
與所有者的交易總額
              *        26        48       565        18                657       168       825  
             
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2019年12月31日
              *        79        (7,982     3,552        49       11       (4,291     67       (4,224
 
*
金額低於100萬美元
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
7

目錄表
合併現金流量表
截至2013年12月31日止的年度
(單位:百萬美元)
 
    
注意事項
    
2021
   
2020
   
2019
 
           
$
   
$
   
$
 
經營活動的現金流
                                 
所得税前虧損
              (3,552     (2,743     (3,981
對以下各項進行調整:
                                 
無形資產攤銷
     6        236       261       538  
財產、廠房和設備折舊
     5        109       126       109  
無形資產和商譽減值
     6        8       28       28  
財產、廠房和設備的減值
     5        7       15       32  
股權結算股份支付
     18        357       54       34  
融資成本
     21        1,701       1,490       1,056  
金融資產減值淨損失
     25        19       63       56  
財政收入
     21        (65     (53     (85
處置不動產、廠場和設備的(收益)/損失
              (1     9       1  
無形資產處置損失
                       *       1  
出售聯營公司收益
              (2                  
股份上市及相關開支
    
28
       353                    
應佔權益入賬的被投資方虧損(扣除税項):
              8       8       *  
準備金變動
     15        15       31       (1
             
 
 
   
 
 
   
 
 
 
                (807     (711     (2,212
             
 
 
   
 
 
   
 
 
 
以下內容中的更改:
                                 
-庫存
              (1     2       2  
- 抵押之存款
              (83                  
-貿易和其他應收款
              (181     31       (75
-貿易和其他應付款
              137       42       181  
運營中使用的現金
              (935     (636     (2,104
已繳納所得税
              (3     (7     (8
用於經營活動的現金淨額
              (938     (643     (2,112
投資活動產生的現金流
                                 
購置財產、廠房和設備
              (73     (22     (98
購買無形資產
              (12     (18     (42
處置財產、廠房和設備所得收益
              25       63       6  
收購業務,扣除收購現金後的淨額
                       (3     (22
收購聯營公司額外權益
              (16              (10
出售聯營公司所得款項
              8                    
其他投資的淨(收購)/收益
              (2,717     (359     579  
受限現金
     10              (30     (99
收到的利息
              28       51       79  
             
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨現金(用於投資活動)/來自投資活動
              (2,757     (318     393  
             
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
*
金額低於100萬美元
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
8

目錄表
合併現金流量表(續)
截至12月31日的年度
(單位:百萬美元)
 
    
注意事項
    
2021
   
2020
   
2019
 
           
$
   
$
   
$
 
融資活動產生的現金流
                                 
行使購股權所得款項
              46       5       6  
反向資本重組收益
              4,425                    
銀行貸款收益
              1,980       8           
償還銀行貸款
              (176     (106     (69
支付租賃債務
              (24     (30     (28
發行可轉換可贖回優先股所得款項
              463       1,389       1,938  
在控制權變動的情況下收購非控股權益
              (460     *       (203
認購子公司股份的所得款項
非控制性
利益
控制沒有改變
              443       329       327  
抵押之存款
              (23                  
支付的利息
              (108     (17     (20
融資活動的現金淨額
              6,566       1,578       1,951  
現金及現金等價物淨增加情況
              2,871       617       232  
1月1日的現金和現金等價物
              2,004       1,372       1,128  
匯率波動對現金持有的影響
              (37     15       12  
12月31日的現金和現金等價物
     10        4,838       2,004       1,372  
 
*
金額低於100萬美元
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
9

目錄表
合併財務報表附註
這些附註構成綜合財務報表的組成部分。
這些合併財務報表由首席執行官於2022年4月28日授權印發。
 
1
住所和活動
Grab Holdings Limited(“公司”或“GHL”)前身為J1 Holdings Limited(於2021年4月20日更名),於2021年3月12日在開曼羣島註冊成立。公司註冊辦事處地址為港灣廣場,地址:喬治城南教堂街103號,郵政信箱472號,郵編:
Kyi-1106,
開曼羣島。商務辦公室在Media Close的3點,
#01-03/06,
新加坡為138498。
成立本公司旨在協助Grab Holdings Inc.(“GHI”)及其附屬公司(統稱“GHI集團”)的公開上市及額外資本化(統稱為“反向資本重組”)。GHI集團通過其移動應用程序(“Grab平臺”)在東南亞實現移動、交付、金融服務和企業產品的訪問。
反向資本重組(見附註11和28)是通過以下方式實現的
 
 
 
在開曼羣島註冊並在納斯達克股票市場(“納斯達克”)上市的特殊用途收購公司高度計增長公司;2021年12月1日與在開曼羣島註冊的J2控股公司和GHL的一家直接全資子公司合併;J2控股公司繼續存在並繼續作為GHL的全資子公司;
 
 
 
GHI於2021年12月1日與在開曼羣島註冊成立的J3控股公司和GHL的直接全資子公司合併;GHI倖存下來,成為GHL的全資子公司;
 
 
 
根據先前商定的認購協議中的投資承諾,於2021年12月1日通過向第三方投資者發行GHL股票和認股權證的方式進行額外資本化;以及
 
 
 
該公司於2021年12月2日成為納斯達克上市公司。
該等於截至2021年12月31日止年度及截至該年度的綜合財務報表包括本公司及其附屬公司(統稱為“本集團”及個別稱為“本集團實體”)及本集團於權益會計投資項目中的權益。
如中所述
N
在OTE 28中,已對反向資本重組進行了説明,為財務報告目的,AGC被確定為“被收購”實體。因此,反向資本重組被視為相當於GHI發行股票相當於AGC淨資產,並伴隨着第三方投資者的資本重組。因此,這些合併財務報表作為GHI集團的延續列報。
 
2
持續經營的企業
該等綜合財務報表乃按持續經營基準編制,並假設本集團將能夠在正常業務過程中清償負債。
本集團之資產超出其負債港幣1,000元。8,019百萬美元截至2021年12月31日(而截至2020年12月31日,集團負債比資產高出$6,294百萬美元),本集團已產生税後淨虧損$3,555截至2021年12月31日的年度為百萬美元(2020年:美元2,745百萬)。
為支持本集團的業務計劃,本公司實行了相反的做法
資本重組
並提高了
$4,522上百萬的現金。此外,在2021年期間,該集團籌集了$2,000 
以本公司及若干附屬公司的資產作抵押的定期貸款融資。這些資產包括知識產權、銀行賬户、應收款、財產和出售或處置這些資產的任何收益。
於2021年12月31日,本集團於銀行及金融機構擁有存款及現金及現金等價物#美元。8,0162000萬美元(2020年:美元3,286百萬)可用。基於上述因素,並考慮到本集團的業務計劃、預算及預測,管理層合理預期本集團有足夠資源在可預見的未來繼續經營下去。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-1
0

目錄表
3
準備的基礎
 
3.1
合規聲明
綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的“國際財務報告準則”(“IFRS”)編制。本集團的會計政策詳情,包括其變動,載於附註3.5及4。
 
3.2
計量基礎
除會計政策另有説明外,這些綜合財務報表均按歷史成本編制。
 
3.3
本位幣和列報貨幣
這些合併財務報表以美元(美元)列報,美元是公司的職能貨幣。除另有説明外,所有以$為單位的資料已四捨五入至最接近的百萬元。
 
3.4
預算和判決的使用
按照《國際財務報告準則》編制合併財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響會計政策的應用以及資產、負債、收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
我們會不斷檢討估計數字和基本假設。會計估計的修訂在修訂估計的年度及任何受影響的未來年度確認。
下列附註載有在應用對合並財務報表確認的金額有最重大影響的會計政策時作出的關鍵判斷的信息:
 
 
 
注意事項
s
第4.11和19--收入確認:委託人與代理人的考慮因素和客户身份識別;以及
 
 
 
注意事項
s
第4.3(Vii)和11--複合金融工具的債務和股權分類。
關於假設和估計不確定性的信息,這些假設和估計有可能導致下一財政年度內的重大調整,請參閲以下附註:
 
 
 
附註5--財產、廠房和設備的減值測試:可收回金額的關鍵假設。
 
 
 
附註6-無形資產和商譽的減值測試:可收回金額的關鍵假設。
 
 
 
注意事項
s
第4.4(I)和25--金融資產預期信貸損失(ECL)的計量。
 
 
 
注意事項
s
第十五和二十九號--確認和衡量撥備和或有事項:關於資源外流的可能性和規模的關鍵假設。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-1
1

目錄表
公允價值計量
本集團的多項會計政策及披露資料均要求按公允價值計量,包括財務及
非金融類
資產和負債。
作為既定控制框架的一部分,定期審查重大的不可觀察到的投入和估值調整。如果第三方信息(如經紀人報價或定價服務)被用於計量公允價值,則對該等信息進行評估,以支持該等估值符合國際財務報告準則要求的結論,包括該等估值應歸類的公允價值等級水平。
在計量資產或負債的公允價值時,本集團儘可能使用可觀察到的市場數據。根據估值技術中使用的投入,公允價值在公允價值層次結構中分為不同的級別,具體如下:
 
 
 
級別1:相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
 
 
 
第二級:直接(即作為價格)或間接(即從價格中得出)對資產或負債可觀察到的第一級所包括的報價以外的投入。
 
 
 
第三級:不是基於可觀察到的市場數據的資產或負債的投入(不可觀察的投入)。
如果用於計量資產或負債的公允價值的投入屬於公允價值層次的不同級別,則公允價值計量整體歸類於公允價值層次的同一級別,作為對整個計量重要的最低級別的投入(第3級為最低級別)。
本集團確認發生變動的報告年度結束時公允價值層級之間的轉移。
有關計量公允價值時所作假設的進一步信息包括在下列附註中:
 
 
 
附註6--無形資產和商譽,
 
 
 
附註18-以股份為基礎的付款安排,
 
 
 
附註25--金融工具,以及
 
 
 
附註28--反向資本重組
 
3.5
會計政策和比較信息的變化
 
 
i)
會計政策的變化
自2021年1月1日起,本集團已初步採納國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號、國際財務報告準則第7號、國際財務報告準則第4號及國際財務報告準則第16號-利率基準改革第二階段的修正案,以處理基準利率改革對財務報告的影響。該等修訂對該等綜合財務報表並無重大影響,因為本集團按攤銷成本計量的金融資產或負債的合約現金流量於年內並無改變。
 
 
Ii)
比較信息的變化
a)
貿易和其他應收款
:以前在GHI集團財務報表中列報的資產標題貿易和其他應收款,已根據貿易和其他應收款(見附註8)和預付款及其他資產(見附註9)的性質,在這些財務報表中分別列報為兩個標題。為便於比較,與這些標題有關的比較資料已分別列報。
b)
每股虧損和基於股份的付款
:為方便比較,截至2020年及2019年12月31日止年度的每股虧損(見附註22)及以股權結算的股份支付安排(見附註18)的詳情已追溯重列,以反映反向資本重組的影響。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-12

目錄表
4
重大會計政策
這個
 
除附註所述外,本集團一直將下列會計政策應用於本綜合財務報表中列報的所有年度
3.5
,它解決了會計政策的變化。
 
4.1
鞏固的基礎
 
i)
企業合併
當收購的一組活動和資產符合業務定義並將控制權轉移給集團時,本集團使用收購方法對業務組合進行會計處理。在確定一套特定的活動和資產是否為企業時,專家組評估所收購的一套資產和活動是否至少包括投入和實質性進程,以及所收購的一套資產是否有能力產生產出。
本集團可選擇採用“集中度測試”,以簡化評估所收購的一系列活動及資產是否為業務。如果收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中,則符合可選的集中檢驗。
本集團於收購當日以下列方式衡量商譽:
 
   
轉讓對價的公允價值;加上
 
   
任何已確認的金額
非控制性
被收購方的權益(“NCI”);
 
   
如果業務合併是分階段實現的,則
預先存在
被收購方的股權,超過收購的可確認資產和承擔的負債的確認淨額(一般為公允價值)。產生的任何商譽每年都要進行減值測試。
收購中轉移的對價一般按公允價值計量,收購的可確認淨資產也按公允價值計量。當超出的部分為負數時,廉價的購買收益立即在損益中確認。
轉移的對價不包括與和解有關的金額
預先存在
兩性關係。這類金額通常在損益中確認。
任何應付或有對價在收購之日按公允價值確認,並計入轉移的對價。如果符合金融工具定義的或有對價被歸類為權益,則不會重新計量,結算將計入權益。否則,其他或有對價在每個報告日期按公允價值重新計量,或有對價的公允價值隨後的變化在損益中確認。
當以股份支付獎勵(替換獎勵)換取被收購方員工持有的與過去服務相關的獎勵(被收購方獎勵)時,收購方的全部或部分替換獎勵被計入企業合併中轉移的對價。這一確定的依據是替換獎勵的市場價值與被收購方獎勵的市場價值以及替換獎勵與過去和(或)未來服務相關的程度。
屬於現有所有權權益並使其持有人在清算時有權獲得被收購方淨資產的比例份額的NCI按公允價值或NCI在收購日按被收購方可識別淨資產中確認的金額的比例份額計量。所採用的測量基準是根據
逐筆交易
基礎。除非國際財務報告準則要求另一種計量基礎,否則所有其他不良資產均按收購之日公允價值計量。
本集團因業務合併而產生的與收購有關的成本(與發行債務或股權證券有關的成本除外)計入已發生的費用。
本集團於附屬公司權益的變動如不會導致失去控制權,則計入以擁有人身份與擁有人進行的交易,因此不會對商譽作出調整,亦不會在損益中確認損益。對因不涉及失去控制權的交易而產生的NCI的調整是基於子公司淨資產的比例金額。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-1
3

目錄表
Ii)
反向收購
“反向收購”是指為會計目的,將合法收購人確定為會計收購人,將合法收購人確定為會計收購人的實體合併。會計收購人和被收購人的認定是以企業合併會計原則為基礎的。如果會計被收購人被確定為企業,則適用企業合併會計。然而,如果會計被收購方不符合業務的定義,則基於股份的支付會計適用於基於股份的對價。
 
Iii)
附屬公司
子公司為本集團控制的實體。當某實體因參與該實體而面臨或有權獲得可變回報時,本集團控制該實體,並有能力通過其對該實體的權力影響該等回報。子公司的財務報表自控制權開始之日起至控制權終止之日止計入合併財務報表。
附屬公司的會計政策已於有需要時作出更改,以配合本集團所採納的政策。適用於子公司NCI的損失將分配給NCI,即使這樣做會導致NCI出現赤字餘額。
 
四)
從共同控制的實體進行收購
因轉讓由控制本集團的股東所控制的實體的權益而產生的業務合併,一如收購發生於呈列的最早比較年度年初,或如較遲,則為共同控制成立之日;為此,比較數字被重列。收購的資產及負債按本集團控股股東的綜合財務報表先前確認的賬面金額確認。被收購實體的權益組成部分計入集團權益內的相同組成部分,產生的任何損益直接在權益中確認。
 
v)
失控
於失去控制權後,本集團將不再確認附屬公司、任何NCI及與該附屬公司有關的其他權益組成部分的資產及負債。因失去控制權而產生的任何盈餘或虧損在損益中確認。如本集團保留前附屬公司的任何權益,則該等權益於失去控制權當日按公允價值計量。
 
六)
對聯營公司和合資企業的投資(股權會計的被投資人)
聯營公司指本集團對該等實體的財務及經營政策有重大影響但不控制或共同控制的實體。當集團持有時,推定存在重大影響20另一實體投票權的%或更多。合資是指本集團擁有共同控制權的安排,據此,本集團對該安排的淨資產擁有權利,而不是對其資產的權利和對其負債的義務。
聯營公司和合資企業的投資採用權益法入賬。它們最初按成本確認,其中包括交易成本。經初步確認後,綜合財務報表包括自重大影響或共同控制開始之日起至重大影響或共同控制終止之日止,經調整使會計政策與本集團一致後,本集團應佔權益入賬投資項目之損益及其他全面收益(“保監處”)。
當本集團應佔虧損超過其於權益會計投資對象之投資時,投資之賬面值連同構成其組成部分之任何長期權益將減至零,而除本集團有責任為被投資對象之營運提供資金或已代表被投資對象支付款項外,停止確認進一步虧損。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-1
4

目錄表
Vii)
對聯營公司的投資(按公允價值通過損益計量)
就聯營公司而言,當該工具目前未能讓本集團取得與相關所有權權益相關的回報時,對聯營公司的投資則按國際財務報告準則第9號入賬。
 
Viii)
合併時已抵銷的交易
集團內結餘及交易,以及集團內交易產生的任何未實現收入或開支,在編制綜合財務報表時予以撇除。在本集團於被投資人的權益範圍內,與股權入賬的被投資人進行交易而產生的未實現收益將從投資中抵銷。未實現虧損的抵銷方式與未實現收益相同,但只是在沒有減值證據的情況下。
 
4.2
外幣
 
i)
外幣交易
外幣交易按交易當日的匯率折算為集團實體各自的本位幣。以外幣計價的貨幣資產和負債按報告日的匯率折算為本位幣。
非貨幣性
以外幣公允價值計量的資產和負債在確定公允價值時按匯率折算為功能貨幣。
非貨幣性
以外幣的歷史成本計量的項目按交易當日的匯率折算。外幣差額在損益中確認,並在財務成本中列報。
將按公允價值指定的股本證券投資換算為其他全面收益(“FVOCI”)所產生的外幣差額在保監處確認。
 
Ii)
海外業務
外國業務的資產和負債在報告日期按匯率折算成美元。外國業務的收入和支出按平均匯率換算成美元。
外幣差額在OCI中確認,並在外幣折算準備金中按權益列報,但折算差額分配給NCI的情況除外。當海外業務被全部或部分出售,以致失去控制權、重大影響或共同控制權時,與該海外業務相關的折算準備金中的累計金額將重新分類為損益,作為出售損益的一部分。當本集團出售其於包括外國業務的附屬公司的部分權益,同時保留控制權時,累計金額的相關比例將重新歸屬於NCI。當本集團出售其於包括外國業務的聯營或合營企業的部分投資,而同時保留重大影響力或共同控制權時,累計金額的相關比例將重新分類為損益。
當海外業務的應收或應付貨幣項目的結算既無計劃亦不可能在可預見的將來發生時,因該貨幣項目而產生的匯兑損益被視為對海外業務的淨投資的一部分,則於保監處確認,並於折算儲備中以權益列賬。
 
4.3
金融工具
 
i)
識別和初始測量
已發行的貿易應收賬款和債務投資在最初產生時予以確認。所有其他金融資產及金融負債於本集團加入該文書的合約條文時初步確認。
金融資產(除非它是沒有重大融資組成部分的應收貿易賬款)或金融負債最初按公允價值加直接可歸因於收購或發行的交易成本計量,對於非按公允價值計提損益的項目(“FVTPL”)。沒有重大融資部分的應收貿易賬款最初按交易價格計量。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-1
5

目錄表
Ii)
分類和後續測量
 
 
a)
金融資產
在初始確認時,金融資產按以下計量分類:攤餘成本;FVOCI-債務投資;FVOCI-股權投資;或FVTPL。
金融資產在初始確認後不會重新分類,除非本集團改變其管理金融資產的業務模式,在這種情況下,所有受影響的金融資產將於業務模式改變後的第一個報告年度的第一天重新分類。
如果一項金融資產同時滿足下列兩個條件,並且在FVTPL沒有被指定,則按攤餘成本計量:
 
   
它是在一種商業模式下持有的,其目標是持有資產以收取合同現金流;以及
 
   
它的合同條款規定,在特定日期產生的現金流完全是對未償還本金的本金和利息的支付。
如果債務投資同時滿足以下兩個條件,且未在FVTPL指定,則按FVOCI計量:
 
   
它是在一種商業模式下進行的,其目標是通過收集合同現金流和出售金融資產來實現;以及
 
   
它的合同條款規定,在特定日期產生的現金流完全是對未償還本金的本金和利息的支付。
在初始確認並非的股權投資時
持有交易,
集團可能不可撤銷地選擇在OCI中呈列投資公允價值的後續變化。這次選擇是在逐個投資的基礎上進行的。
所有未歸類為按上述攤餘成本或FVOCI計量的金融資產均按FVTPL計量。這包括所有衍生金融資產。於初步確認時,本集團可不可撤銷地指定一項以其他方式符合按攤餘成本或FVOCI按FVTPL計量的要求的金融資產,前提是此舉可消除或大幅減少否則將會出現的會計錯配。
金融資產--商業模式評估
本集團對在投資組合層面持有金融資產的業務模式的目標進行評估,因為這最能反映業務的管理方式,並向管理層提供信息。考慮的信息包括:
 
   
項目組合的既定政策和目標以及這些政策在實踐中的運作。這包括管理層的戰略是否側重於賺取合同利息收入、維持特定的利率概況、使金融資產的期限與任何相關負債或預期現金流出的期限相匹配或通過出售資產實現現金流量;
 
   
如何評估投資組合的表現,並向集團管理層彙報;
 
   
影響業務模式績效的風險(以及在該業務模式下持有的金融資產)以及如何管理這些風險;
 
   
企業經理如何獲得補償--例如,補償是否基於所管理資產的公允價值或所收取的合同現金流;以及
 
   
往年金融資產銷售的頻率、數量和時間、此類銷售的原因以及對未來銷售活動的預期。
在不符合終止確認資格的交易中向第三方轉讓金融資產不被視為為此目的的銷售,這與本集團對資產的持續確認一致。
金融資產是
交易性
或受管理且業績按公允價值基準評估的資產按公允價值計入損益計量。
 
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-1
6

目錄表
金融資產.合同現金流是否只是本金和利息的支付
就本評估而言,“本金”定義為金融資產在首次確認時的公允價值。利息“被定義為對金錢的時間價值、與特定時間段內未償還本金相關的信用風險、其他基本貸款風險和成本(例如流動性風險和行政成本)以及利潤率的對價。
在評估合同現金流量是否僅為本金和利息的支付時,本集團考慮工具的合同條款。這包括評估金融資產是否包含可能改變合同現金流時間或金額的合同條款,從而使其無法滿足此條件。在進行此評估時,本集團考慮:
 
   
會改變現金流數額或時間的或有事項;
 
   
可以調整合同票面利率的條款,包括可變利率特徵;
 
   
預付和延期功能;以及
 
   
限制本集團對特定資產的現金流索賠的條款(例如,無追索權特徵)。
如果預付款金額實質上代表未償還本金的本金和利息的未付金額,則預付款特徵符合僅支付本金和利息的標準,這可能包括對提前終止合同的合理額外補償。此外,對於以低於其合同面值的折扣或溢價收購的金融資產,如果預付款特徵的公允價值在初始確認時微不足道,則允許或要求以相當於合同面值加上應計(但未支付)的合同利息(也可能包括對提前終止的合理額外補償)的金額進行預付款的特徵被視為符合這一標準。
金融資產-後續計量和損益
FVTPL的金融資產
這些資產隨後按公允價值計量。淨收益和淨虧損,包括任何利息或股息收入,在損益中確認。
按攤銷成本計算的金融資產
這些資產隨後使用實際利息法按攤餘成本計量。攤銷成本通過減值損失減少。利息收入、匯兑損益和減值在損益中確認。終止確認的任何收益或虧損均在損益中確認。
FVOCI的債務投資
這些資產隨後按公允價值計量。採用有效利息法計算的利息收入、匯兑損益和減值在損益中確認。其他淨損益在保險業保監處確認。在終止確認時,保監處累積的損益重新分類為損益。
FVOCI的股權投資
這些資產隨後按公允價值計量。股息被確認為損益收入,除非股息明確表示收回了部分投資成本。其他淨收益和虧損在保監處確認,永遠不會重新歸類為損益。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-1
7

目錄表
 
b)
金融負債--分類、後續計量和損益
金融負債分類為按攤銷成本或按公平值計入損益計量。倘金融負債分類為按公平值計入損益,則分類為按公平值計入損益。
持有交易,
它是一種衍生品,或者在最初確認時被指定為衍生品。FVTPL的金融負債,包括認股權證負債,按公允價值計量,淨收益和淨虧損,包括任何利息支出,在損益中確認。直接應佔交易成本在已發生的損益中確認。
其他金融負債最初按公允價值減去直接應佔交易成本計量。隨後採用實際利息法按攤餘成本計量。利息支出和匯兑損益在損益中確認。這些金融負債包括貸款和借款、銀行透支以及貿易和其他應付款。
 
Iii)
不再認識
 
 
a)
金融資產
當金融資產現金流的合約權到期,或本集團於一項交易中轉讓收取合約現金流的權利時,本集團將不再確認該金融資產,而在該交易中,金融資產所有權的幾乎所有風險及回報均已轉移,或本集團既不轉移亦不保留實質上所有所有權的風險及回報,亦不保留對該金融資產的控制權。
如果本集團進行交易,轉讓其財務狀況表中確認的資產,但保留轉讓資產的全部或幾乎全部風險和回報,則轉讓資產不會被取消確認。
 
 
b)
金融負債
當合同義務被解除、註銷或到期時,本集團將不再確認金融負債。本集團亦會在金融負債的條款經修訂而經修訂負債的現金流量有重大差異的情況下取消確認該財務負債,在此情況下,根據經修訂條款的新金融負債將按公允價值確認。
在終止確認金融負債時,終止的賬面金額與支付的對價之間的差額(包括
非現金
資產或承擔負債)於損益確認。
 
四)
偏移
當且僅當本集團目前擁有法律上可強制執行的權利以抵銷該等金額,且本集團擬按淨額結算或同時變現資產及清償負債時,金融資產及金融負債將予抵銷,並於財務狀況表內列報淨額。
 
v)
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括自收購日期起計到期日為三個月或以下的現金結餘及短期存款,該等現金結餘及短期存款受其公允價值變動的輕微風險影響,並由本集團用於管理其短期承諾。就現金流量表而言,構成本集團現金管理組成部分的應按需償還的銀行透支計入現金及現金等價物。
 
六)
股本
普通股被歸類為股權。直接歸屬於發行普通股的增量成本在扣除任何税收影響後確認為從股本中扣除。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-1
8

目錄表
Vii)
認股權證
本集團發行的股份認購權證作為衍生負債入賬。該等認股權證最初按公允價值確認,其後期間按公允價值在損益中計量,任何公允價值變動於損益中確認,直至認股權證行使、贖回或到期為止。
 
Viii)
複合金融工具
本集團發行的複合金融工具包括以美元計價的可轉換可贖回優先股,可由持有人選擇轉換為股本,其中將發行的股份數目是固定的,不會隨着公允價值的變動而改變。
複合金融工具的負債部分最初按沒有股權轉換選擇權的類似負債的公允價值確認。權益部分最初按複合金融工具整體的公允價值與負債部分的公允價值之間的差額確認。任何直接應佔交易成本將按其初始賬面值的比例分配給負債和權益部分。
在初始確認後,複合金融工具的負債部分按實際利息法按攤銷成本計量。複合金融工具的權益部分不會重新計量。
與負債部分相關的利息在損益中確認,並在財務成本中列報。在轉換時,負債部分被重新分類為權益,不確認收益或損失。
 
4.4
減損
 
i)
非導數
金融資產
本集團確認按攤銷成本計量的金融資產預期信貸損失的損失撥備。
損失免税額是根據下列任何一種基準計算的:
 
 
 
12個月
ECL:這些ECL是由於報告日期後12個月內可能發生的違約事件而產生的ECL(如果票據的預期壽命不到12個月,則為較短的期限);或
 
 
 
全期預期信貸虧損:該等預期信貸虧損為金融工具或合約資產預期年期內所有可能違約事件所產生的預期信貸虧損。
簡化方法
本集團採用簡化辦法,為所有貿易應收款規定ECL。簡化辦法要求損失備抵額度的計算金額等於終身ECL。
一般方法
本集團採用一般方法,為所有其他金融工具規定ECL。在一般方法下,損失津貼的計算金額等於
12個月
初始識別時的ECL。
於每個報告日期,本集團評估一項金融工具的信貸風險自首次確認以來是否大幅增加。當信用風險自初始確認以來顯著增加時,損失撥備以等同於終身ECL的金額計量。
在釐定一項金融資產的信貸風險自初步確認以來是否大幅增加時,以及在估計不良貸款時,本集團會考慮相關及可獲得的合理及可支持的資料,而無須付出不必要的成本或努力。這包括基於本集團的歷史經驗和知情的信用評估的定量和定性信息和分析,幷包括前瞻性信息。
如信貸風險自初始確認以來並無顯著增加,或金融工具的信貸質素有所改善,以致自初始確認以來信貸風險不再顯著增加,則損失撥備按相等於
12個月
ECL。
在下列情況下,本集團認為某項金融資產為違約:
 
 
 
借款人不太可能全額支付其對本集團的信貸義務,而本集團沒有追索權採取諸如變現抵押品(如持有)的行動;或
 
 
 
金融資產逾期超過90日(應收賬款逾期超過120日)。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
19

目錄表
ECL的測量
預期信貸虧損為信貸虧損的概率加權估計。信貸虧損按所有現金短缺(即根據合約應付實體的現金流量與本集團預期收取的現金流量之間的差額)的現值計量。預期信貸虧損按金融資產之實際利率貼現。
信貸減值金融資產
在每個報告日期,本集團評估按攤銷成本列賬的金融資產和按公平值計入其他全面收益的債務投資是否存在“信用損害”。當發生一項或多項對金融資產的估計未來現金流量產生不利影響的事件時,金融資產即為“信用受損”。
金融資產信用減值的證據包括以下可觀察到的數據:
 
 
 
借款人或發行人有重大財務困難的;
 
 
 
違反合同,例如違約或逾期超過90天(貿易應收賬款逾期超過120天
)
;
 
 
 
集團對貸款或墊款的重組,其條款是集團不會考慮的;
 
 
 
借款人可能會破產或進行另一次財務重組;或
 
 
 
由於財政困難,證券活躍市場的消失。
在財務狀況表中列報ECL備抵
按攤銷成本計量的金融資產的損失準備從資產的賬面總額中扣除。
核銷
一項金融資產的賬面總額被註銷(部分或全部),如果沒有現實的復甦前景。一般情況下,當集團確定債務人沒有資產或收入來源可以產生足夠的現金流來償還受
核銷。
然而,被註銷的金融資產仍可能受到執法活動的制約,以遵守本集團追回到期金額的程序。
 
Ii)
非金融類
資產
本集團的賬面金額
非金融類
除存貨及遞延税項資產外,其他資產均於每個報告日期進行審核,以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何這樣的跡象,則估計資產的可收回金額。商譽及使用年限不定或尚未使用的無形資產每年進行減值測試,並估計每年可收回的金額。
如果一項資產或其相關現金產生單位(“CGU”)的賬面金額超過其估計可收回金額,則確認減值虧損。
一項資產或CGU的可收回金額為其使用價值和其公允價值減去出售成本中的較大者。在評估使用價值時,估計的未來現金流量使用
税前
貼現率,反映當前市場對貨幣的時間價值和特定於資產或CGU的風險的評估。就減值測試而言,不能單獨測試的資產被分組為最小的資產組,這些資產因持續使用而產生現金流入,而這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產或CGU的現金流入。受制於營運分部上限測試,就商譽減值測試而言,已獲分配商譽的CGU經彙總,以便進行減值測試的水平反映為內部報告目的而監測商譽的最低水平。在業務合併中獲得的商譽被分配給預計將從合併的協同效應中受益的CGU集團。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
0

目錄表
這個
 
集團的企業資產不會產生單獨的現金流入,並由多個CGU使用。公司資產在合理及一致的基礎上分配至CGU,並作為測試公司資產分配至的CGU的一部分進行減值測試。
減值損失在損益中確認。就CGU確認的減值損失首先被分配以減少分配給CGU(CGU組)的任何商譽的賬面金額,然後再減少CGU(CGU組)中其他資產的賬面金額
按比例
基礎。
與商譽有關的減值損失不能沖銷。就其他資產而言,以往年度確認的減值損失於每個報告日期進行評估,以確定是否有任何跡象顯示虧損已減少或不再存在。如果用於確定可收回金額的估計發生變化,則減值損失將被沖銷。減值虧損只有在資產的賬面金額不超過在沒有確認減值損失的情況下扣除折舊或攤銷後本應確定的賬面金額的範圍內才被沖銷。
構成聯營公司投資賬面金額一部分的商譽不會單獨確認,因此不會單獨進行減值測試。相反,當有客觀證據顯示對聯營公司的投資可能減值時,對聯營公司的全部投資作為一項單一資產進行減值測試。
 
4.5
財產、廠房和設備
 
i)
識別和測量
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及累計減值損失計量。
成本包括可直接歸因於資產購置的支出。自建資產的成本包括:
 
 
 
直接歸因於將資產置於工作狀態以供其預期使用的任何其他成本;以及
 
 
 
當專家組有義務移走資產或恢復場地時,拆除和移走物品以及恢復其所在場地的費用估計數。
對相關設備的功能不可或缺的購買軟件將作為該設備的一部分進行資本化。
當一項財產、廠房和設備的部分具有不同的使用壽命時,它們作為財產、廠房和設備的單獨項目(主要組成部分)入賬。
出售物業、廠房及設備的收益或虧損在損益中確認,並在其他費用內列報。
 
Ii)
後繼成本
更換物業、廠房及設備項目的組件的成本於該項目的賬面值中確認,前提是該組件所包含的未來經濟利益可能會流向本集團,而其成本可可靠地計量。被替換的部件的攜帶量被取消識別。這項計劃的成本
日常工作
物業、廠房及設備的維修在已發生的損益中確認,並在收入成本及一般及行政費用內列報。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
1

目錄表
Iii)
折舊
折舊是根據一項資產的成本減去其剩餘價值。對個別資產的重要組成部分進行評估,如果一個組成部分的使用壽命不同於該資產的其餘部分,則該組成部分單獨折舊。
折舊按物業、廠房及設備的每一組件的估計使用年限以直線方式確認為損益中的支出,除非計入另一項資產的賬面金額。
折舊自物業、廠房及設備安裝並可供使用之日起確認,或就內部建造資產而言,自資產建成及可供使用之日起確認。
本年度和比較年度的估計可用壽命如下:
 
  電腦    2 - 3年份
  建築和翻新    3 - 4年份
  機動車輛    5 - 7年份
  辦公室和其他設備    4 - 5年份
折舊方法、使用年限及剩餘價值於每一報告年度結束時予以檢討,並於適當時作出調整。
 
4.6
無形資產和商譽
 
i)
識別和測量
 
 
a)
商譽
因收購子公司而產生的商譽計入無形資產。商譽以成本減去累計減值損失計量。就聯營公司而言,商譽的賬面金額計入投資的賬面金額,而有關投資的減值虧損不會分配給構成聯營公司賬面金額一部分的任何資產,包括商譽。
 
 
b)
研發
為獲得新的科學或技術知識和理解而進行的研究活動支出在發生的損益中確認。
開發活動涉及生產新的或大幅改進的產品和工藝的計劃或設計。只有在開發成本能夠可靠計量、產品或工藝在技術上和商業上可行、未來經濟效益可能,以及本集團打算並有足夠資源完成開發和使用或出售資產的情況下,開發支出才會資本化。資本化的支出包括材料成本、直接人工成本和間接成本,這些成本直接可歸因於為資產的預期用途做準備。其他開發支出在已發生的損益中確認。
資本化開發支出以成本減去累計攤銷和累計減值損失計量。
 
 
c)
其他無形資產
其他無形資產,包括
競業禁止
本集團收購且使用年限有限的協議及代理網絡,按成本減去累計攤銷及累計減值虧損計量。這個
競業禁止
協議禁止交易對手在東南亞地區的多個垂直業務領域與Grab競爭,包括拼車行業。
 
Ii)
後續支出
只有當後續支出增加了與其有關的具體資產所體現的未來經濟利益時,才將其資本化。所有其他支出,包括內部產生的商譽和品牌支出,在已發生的損益中確認,並在一般和行政費用中列報。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
2

目錄表
Iii)
攤銷
攤銷根據資產成本減去其剩餘價值計算。
攤銷是在無形資產的估計使用年限內以直線基礎在損益中確認的,但
競業禁止
協議和商譽,從它們可供使用之日起計算。對於
競業禁止
根據協議,攤銷是基於餘額遞減法確認的,這種方法反映了未來經濟利益產生於
競業禁止
預計本集團將使用該協議。
本年度及比較年度的估計使用壽命如下。
 
  軟件    3年份
 
競業禁止
協議
   4年份
  其他無形資產    3年份
攤銷方法、使用壽命和剩餘價值會在每個報告年度結束時進行審查,並在適當時進行調整。
 
4.7
租契
在合同開始時,本集團評估合同是否為租賃或包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。
 
i)
作為承租人
在包含租賃部分的合同開始或修改時,本集團根據其相對獨立價格將合同中的對價分配至各個租賃部分。集團認識到
使用權
租賃開始日的資產和租賃負債。這個
使用權
資產最初按成本計量,該成本包括租賃負債的初始金額(經於生效日期或之前作出的任何租賃付款調整),加上已產生的任何初始直接成本,以及拆除和移走相關資產或恢復相關資產或其所在地點的估計成本,減去收到的任何租賃激勵。
這個
使用權
資產其後由開始日期至租期結束時以直線法計提折舊,除非租賃於租期結束時將相關資產的所有權轉讓予本集團或租賃成本
使用權
資產反映本集團將行使購買選擇權。在這種情況下,
使用權
資產將在標的資產的使用年限內折舊,這是根據與財產和設備相同的基礎確定的。此外,
使用權
資產按減值損失(如有)定期減值,並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。
使用權資產隨後按成本減累計折舊和減損虧損列賬。
租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量,按租賃中隱含的利率或(如該利率不能輕易確定)本集團的遞增借款利率貼現。一般情況下,本集團採用其增量借款利率作為貼現率。
本集團通過從各種外部融資來源獲取利率來確定其遞增借款利率,並進行某些調整,以反映租賃條款和租賃資產的類型。
在計量租賃負債時包括的租賃付款包括:
 
   
固定付款,包括
實質上
固定付款;
 
   
取決於指數或費率的可變租賃付款,最初使用的是截至開始日期的指數或費率;
 
   
根據剩餘價值擔保預期應付的金額;以及
 
   
本集團合理地確定將行使的購買期權項下的行使價、如本集團合理地確定將行使延期期權,則在可選的續期期間支付租賃款項,以及除非本集團合理地確定不會提前終止租約,否則將被處以提前終止租約的罰金。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
3

目錄表
租賃負債採用實際利息法按攤餘成本計量。當指數或費率的變動導致未來租賃付款發生變化、本集團對剩餘價值擔保下預計應支付的金額的估計發生變化、本集團改變其對是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估或如果有經修訂的
實質上
固定租賃付款。
當租賃負債以這種方式重新計量時,對租賃負債的賬面價值進行相應的調整
使用權
資產或在以下情況下計入損益:
使用權
資產已降至零。
該集團提供
使用權
不符合財務狀況表中“不動產、廠房和設備”中投資性房地產定義的資產以及“貸款和借款”中租賃負債定義的資產。
的短期租約和租約
低價值
資產
該集團已選擇不承認
使用權
租賃的資產和租賃負債
低價值
資產和短期租賃。本集團在租期內以直線法將與該等租賃相關的租賃付款確認為費用。
 
Ii)
作為出租人
在開始或修改包含租賃組成部分的合同時,本集團根據租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價分配給每個租賃組成部分。
當本集團擔任出租人時,本集團於租賃開始時決定每份租賃是融資租賃還是經營租賃。
為對每份租約進行分類,本集團對租約是否轉移了標的資產所有權附帶的幾乎所有風險和回報進行全面評估。如果是這樣,那麼租賃是融資租賃;如果不是,那麼它是經營租賃。作為這項評估的一部分,專家組考慮某些指標,例如租約是否針對資產的大部分經濟壽命。
當本集團為中間出租人時,本集團將於總租約及
分租契
分開的。它評估一個租賃類別的
分租契
請參閲
使用權
由總租約產生的資產,而不是參照標的資產。如果總租約是本集團適用上述豁免的短期租約,則它將
分租契
作為一份經營租約。
如果一項協議包含租賃和
非租賃
如果是按國際財務報告準則第15號分配合同中的對價,那麼該集團將按照國際財務報告準則第15條進行分配。
本集團將國際財務報告準則第9號的終止確認及減值要求應用於租賃的淨投資。本集團進一步定期檢討在計算租賃總投資時使用的估計無擔保剩餘價值。
本集團將汽車租賃給司機合夥人,司機合夥人通常使用這些車輛通過Grab平臺提供運輸和交付服務。本集團按直線法將根據經營租賃收取的租賃款項確認為租賃期間的收入,作為“收入”的一部分。租賃汽車的租金收入作為“移動收入(見附註4.11(I))”的一部分列示。
 
4.8
盤存
存貨按成本和可變現淨值兩者中較低者計量。庫存成本是基於
先進先入
先出
或加權平均分配法,視庫存的性質而定,包括獲得庫存所產生的支出、生產或轉換成本以及將庫存帶到現有地點和條件所產生的其他成本。
可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去估計的完工成本和進行銷售所需的估計成本。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
4

目錄表
4.9
員工福利
 
i)
固定繳款計劃
固定繳款計劃是一種離職後福利計劃,根據該計劃,一個實體向另一個實體支付固定繳款,沒有法律或建設性義務支付更多數額。固定繳款養老金計劃的繳費義務在員工提供相關服務的年度的損益中確認為員工福利支出。
 
Ii)
固定福利計劃
固定福利計劃是不同於固定繳款計劃的離職後福利計劃。本集團有關固定利益計劃的負債淨額按每項計劃分別計算,方法是估計僱員於本年度及往年因其服務而賺取的未來利益金額,並對該利益進行貼現以釐定其現值。扣除任何計劃資產的公允價值。本集團按年度期初用以衡量界定福利負債(資產)淨額的貼現率,釐定該年度界定福利負債(資產)淨額的利息開支(收入)淨額。
貼現率是指於報告日期,到期日與本集團債務條款相近且以預期支付利益的貨幣計價的債券的收益率。
該計算每年由一名合格的精算師使用預測單位信用法進行。當計算結果為本集團帶來利益時,確認資產僅限於以計劃未來退款或未來對計劃供款減少的形式可獲得的經濟利益的現值。為了計算經濟效益的現值,考慮了適用於本集團任何計劃的任何最低資金要求。如在計劃存續期間或在清償計劃負債時可變現,則本集團可獲得經濟利益。
確定福利負債淨額的重新計量包括精算損益、計劃資產回報率(不包括利息)和資產上限的影響(如果有的話,不包括利息)。本集團於保監處即時確認該等權益,並於損益中確認所有與員工福利開支中的固定福利計劃有關的開支。當計劃的福利發生變化時,或當計劃被削減時,與員工過去服務有關的變化的福利部分,或削減的收益或損失,在計劃修改或削減發生時立即在損益中確認。
本集團於結算時確認固定利益計劃結算的損益。結算損益乃於結算日期釐定的界定福利債務現值與結算價格之間的差額,包括轉讓的任何計劃資產及本集團就結算而直接支付的任何款項。
 
Iii)
短期僱員福利
短期僱員福利義務按未貼現基礎計量,並在提供相關服務時計入費用。如本集團因該僱員過去提供的服務而現時有法律或推定責任支付該金額,而該責任可可靠地估計,則確認根據短期現金紅利或利潤分享計劃預期支付的金額的負債。
 
四)
員工休假權利
僱員應享有的年假在僱員應得時予以確認。為截至報告日期的僱員因提供服務而產生的年假估計負債計提了準備金。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
5

目錄表
v)
股份為基礎之付款交易
授予員工的以股權結算的股份支付獎勵的授予日期公允價值被確認為員工支出,並在員工無條件有權獲得獎勵期間相應增加股本。對確認為費用的數額進行調整,以反映相關服務和
非市場化
預計將滿足業績條件,從而最終確認為費用的金額是基於滿足相關服務和
非市場化
歸屬日的履約條件。對於基於股份的支付獎勵,請使用
非歸屬
條件下,以股份為基礎的付款的授予日公允價值的計量以反映該等條件,並且沒有
真實感
預期結果和實際結果之間的差異。
當股權結算獎勵的條款被修改時,在滿足獎勵的原始歸屬條款的情況下,確認的最低支出為未修改獎勵的授予日期公允價值。任何增加以股份為基礎的支付交易的總公允價值或在其他方面對員工有利的修改,都將確認在修改之日計算的額外費用。如果裁決被實體或交易對手取消,裁決的公允價值的任何剩餘部分立即計入損益。
 
4.10
條文
如果由於過去的事件,本集團目前具有可以可靠地估計的法律或推定義務,並且很可能需要經濟利益的流出來清償該義務,則確認撥備。撥備是通過對預期的未來現金流按
税前
反映當前市場對貨幣的時間價值和特定於負債的風險的評估的利率。取消折扣被確認為財務成本。
當集團因過去的事件而負有目前的法律或建設性義務時,更有可能需要流出資源來清償債務,並且已可靠地估計了金額。
本集團確認因收購或使用資產而產生的拆除、移走或修復財產、廠房和設備的估計費用。這筆經費是根據清償債務所需支出的最佳估計數估計的,並考慮到了時間價值。
資產拆除、搬遷及修復成本之估計開支時間或金額或貼現率之變動乃根據相關物業、廠房及設備之成本作出調整,惟負債減少額超逾資產賬面值或資產已達可使用年期結束則作別論。在該等情況下,資產賬面值或負債變動之差額即時於損益確認。
 
4.11
收入
本集團於履行其服務責任時確認收益。本集團主要來自以下服務:

 
i)
按細分市場劃分的收入
 
 
a)
送貨量
從司機合夥人、商户合夥人和消費者那裏賺取的費用,用於將司機合夥人和商人合夥人與消費者聯繫起來,以促進各種日用品的交付,包括即食餐飲和雜貨,以及
點對點
包裹遞送。

 
 
b)
移動性
從司機合作伙伴和消費者那裏賺取的費用,用於連接消費者與司機合作伙伴提供的各種多式聯運出行選擇的交通順風車。機動性收入還包括將機動車出租給司機合作伙伴的租金收入,後者通常使用這些車輛提供服務
通過抓取平臺(見
注意
4.7(Ii)作為出租人的租賃會計)。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
6

目錄表
業務和流動性:委託人與代理人的考慮因素和相關收入確認
本集團與司機合作伙伴及商户合作伙伴訂立服務協議,以使用Grab平臺。一旦本集團與司機合夥人及商人合夥人接受交易要求,且其取消交易的能力失效,則本集團與司機合夥人及商人合夥人之間存在一份合同。本集團根據其是否透過控制向消費者提供的服務而擔任委託人,或是否透過安排第三方向消費者提供服務而充當代理人,以毛利或淨額基準評估收入的列報。
本集團協助司機及商户向消費者提供服務,讓司機及商户履行對消費者的合約承諾。司機合作伙伴和商家合作伙伴通過使用Grab平臺履行他們為客户提供服務的承諾。雖然集團協助釐定服務價格,但司機合作伙伴及消費者有權透過Grab平臺接受交易價格。本集團不負責履行向消費者提供的服務,亦不存在與該等服務有關的庫存風險。因此,本集團的結論是,本集團是一個代理,以促進司機合作伙伴和商家合作伙伴成功完成對消費者的送貨和運輸服務。在這些協議中建立聯繫時,司機-合作伙伴、商户-合作伙伴和消費者被視為本集團的客户;本集團對各自負有單獨的履約義務:
 
 
 
司機-合作伙伴(將司機-合作伙伴與消費者聯繫起來,以促進併成功完成運輸和遞送服務),
 
 
 
商家合作伙伴(將商家合作伙伴與消費者聯繫起來,以促進和成功完成訂購服務);以及
 
 
 
消費者(連接消費者與司機合作伙伴和商家合作伙伴)。
本集團確認司機合作伙伴和商人合作伙伴成功完成運輸或遞送服務所產生的費用。本集團按淨額列報收入,反映欠本集團司機-合夥人、商户-合夥人及消費者的費用為收入,而非向消費者收取的總額。
 
 
c)
金融服務業
主要從向商家合作伙伴收取的數字支付處理服務中賺取的費用,主要基於通過Grab平臺處理的總支付量(TPV)。TPV是通過Grab平臺成功完成的支付價值,扣除支付沖銷後的淨額。支付處理交易產生的交易手續費收入在交易完成後確認。
金融服務收入還包括向商家合作伙伴、司機合作伙伴和消費者提供的貸款和墊款所賺取的實際利息(見
注意
 
4.3(Ii)按攤餘成本計量金融資產);以及來自財富管理和保險分銷產品的費用。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
7

目錄表
 
d)
企業和新計劃
費用主要來自數字廣告和營銷服務。一旦履行了提供服務的義務,收入就會確認。
 
Ii)
對客户的激勵
本集團根據本集團是否從各自的客户那裏獲得單獨的可識別利益,評估向司機合作伙伴、商家合作伙伴和消費者支付的激勵措施的列報情況。本集團的結論是,它沒有從各自的客户那裏獲得不同的商品或服務,因此,獎勵措施被記錄為從各自客户那裏收到的費用中的減少額。如果此類獎勵超過了從相應客户收到的費用金額,超出的部分將被記錄為負收入。
對於作為收入交易的一部分向客户提供的忠誠度獎勵,本集團根據賺取的忠誠度獎勵的估計獨立售價遞延部分收入,並在未來交易中贖回或獎勵到期時確認收入。
 
4.12
費用
按職能分列的本集團支出的主要組成部分如下:
 
 
i)
收入成本包括直接或間接與本集團的交付、流動、金融服務及企業產品有關的開支(見附註4.11),主要包括數據管理及平臺相關技術成本,包括技術及市場活動相關無形資產的攤銷、營運及支援人員的薪酬成本(包括以股份為基礎的薪酬)、支付處理費、與用於租賃服務的機動車隊有關的成本,包括折舊及減值;以及相關企業成本的分配,例如折舊及減值
使用權
資產。
 
 
Ii)
銷售和營銷主要包括廣告成本、銷售和營銷員工的薪酬成本(包括基於股份的薪酬)以及相關公司成本的分配,如使用權資產的折舊。
 
 
Iii)
研發費用主要包括工程、設計和產品開發員工的薪酬成本(包括基於股份的薪酬)以及相關公司成本的分配,如使用權資產的折舊。
 
 
四)
一般及行政開支主要包括行政管理及行政人員(包括財務及會計、人力資源、政策及通訊、法律、設施及一般行政人員)的薪酬成本(包括以股份為基礎的薪酬)、佔用及設施成本、行政費用、專業服務費、若干行政資產的折舊、法律結算應計項目及相關公司成本的分配,例如使用權資產折舊。
 
4.13
財務收入和財務成本
本集團的財務收入和財務成本包括:
 
 
 
利息收入;
 
 
 
利息支出;
 
 
 
FVTPL的金融資產淨收益或淨虧損;
 
 
 
金融資產和金融負債的外幣損益;
 
 
 
金融負債變更的損益;
 
 
 
取消對糧食的折扣。
利息收入或費用採用有效利息法確認。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-2
8

目錄表
有效利率是指在金融工具的預期壽命內將估計的未來現金支付或收入準確貼現為:
 
 
 
金融資產的賬面總額;或
 
 
 
財務負債的攤銷成本。
於計算利息收入及開支時,實際利率應用於資產賬面總值(倘資產並無信貸減值)或負債攤銷成本。然而,就於初步確認後出現信貸減值的金融資產而言,利息收入乃透過將實際利率應用於金融資產的攤銷成本計算。倘資產不再出現信貸減值,則利息收入之計算將回復至毛額基準。
非因收購、建造或生產合資格資產而直接應佔的借款成本採用實際利率法於損益中確認。
 
4.14
關聯方
就該等綜合財務報表而言,如本集團有能力在作出財務及經營決策時直接或間接控制或對該方施加重大影響,或反之亦然,或本集團與該方受共同控制或共同重大影響,則被視為與本集團有關連。關聯方可以是個人,也可以是其他實體。
 
4.15
所得税
所得税支出包括當期税和遞延税。當期税項及遞延税項於損益中確認,除非該等税項與業務合併或直接於權益或保監處確認的項目有關。
專家組已確定,與所得税有關的利息和罰金,包括不確定的税務處理,不符合所得税的定義,因此根據《國際會計準則》第37條進行了核算。
準備金、或有負債和或有資產。
本期税項為本年度應課税收入或虧損的預期應付或應收税項,按報告日期頒佈或實質頒佈的税率計算,以及對過往年度應付税項的任何調整。當期應付或應收税額是對預期支付或收到的税額的最佳估計,它反映了與所得税有關的不確定性(如果有的話)。
只有在滿足某些標準的情況下,才能抵銷當期税項資產和負債。
遞延税項是就財務報告用途的資產及負債的賬面金額與用於税務目的的金額之間的暫時性差異而確認。以下項目不確認遞延税金:
 
   
在非企業合併且不影響會計或應納税損益的交易中首次確認資產或負債的暫時性差異;
 
   
與子公司投資有關的暫時性差異,只要本集團能夠控制暫時性差異逆轉的時間,並且很可能在可預見的未來不會逆轉;以及
 
   
首次確認商譽時產生的應税暫時性差異。
遞延税項的計量反映本集團預期於報告日期收回或結算其資產及負債賬面值的方式所產生的税項後果。遞延税項是根據截至報告日期已頒佈或實質頒佈的法律,按預計將適用於暫時性差額的税率計量。
遞延税項資產和負債在法律上具有抵銷當期税收負債和資產的權利,涉及同一税務機關對同一應納税主體或不同納税主體徵收的税款,但它們打算按淨額結算當期税收負債和資產,或者其税收資產和負債將同時變現。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
2
9

目錄表
遞延税項資產確認為未使用税項虧損、未使用税項抵免及可扣除的暫時性差異,但須視乎未來的應課税利潤可能會被用作抵扣。未來應課税利潤是根據相關應税暫時性差異的沖銷確定的。若應課税暫時性差額不足以悉數確認遞延税項資產,則會根據本集團個別附屬公司的業務計劃,考慮經撥回現有暫時性差額調整後的未來應課税溢利。遞延税項資產在每個報告日期進行審核,並在相關税項優惠不再可能實現的情況下進行減值;當未來應課税利潤的可能性增加時,此類減值將被撤銷。
未確認遞延税項資產於每個報告日期重新評估,並在未來可能有應課税溢利可供使用時予以確認。在釐定當期及遞延税額時,本集團會考慮不確定税項狀況的影響,以及是否應繳交額外税項及利息。根據對許多因素的評估,包括對税法的解釋和以往的經驗,本集團認為其所得税負債的應計項目對於所有未結税年度是足夠的。這一評估依賴於估計和假設,並可能涉及對未來事件的一系列判斷。新資料可能會導致本集團改變其對現有税務負債充分性的判斷;税務負債的該等變動將影響作出該等決定期間的所得税開支。
 
4.16
每股虧損
本集團列載其普通股的基本及攤薄每股虧損數據。每股基本虧損以普通股股東應佔虧損除以年內已發行普通股的加權平均數(經持有的自有股份調整後計算)計算。每股攤薄虧損按所有潛在的加權平均攤薄普通股計算。已發行購股權、限制性股份單位(“RSU”)、認股權證及可轉換可贖回優先股的攤薄效應,已按庫存股方法在每股普通股攤薄虧損中反映。
 
4.17
細分市場報告
營運分部是指從事業務活動的本集團組成部分,可從中賺取收入及產生開支,包括與本集團任何其他組成部分的交易有關的收入及開支。經營業績由本集團行政總裁(首席營運決策者或“CODM”)定期審閲,以就分配予該分部的資源作出決定,並評估其業績,以及可獲得有關該分部的獨立財務資料。向本集團CODM報告的分部業績包括直接歸屬於分部的項目以及可按合理基準分配的項目。未分配項目主要包括公司資產、總部費用以及納税資產和負債。
 
4.18
政府撥款
當有合理的保證會收到贈款,並且所有附加條件都會得到遵守時,政府的贈款就會得到確認。政府贈款應在實體將贈款擬補償的相關成本確認為費用的期間內系統地確認為損益。政府撥款在損益中確認為“其他收入”。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-3
0

目錄表
4.19
已發佈但尚未生效的標準
多項新準則於2021年1月1日後開始的年度期間生效,並允許更早應用;然而,本集團在編制該等綜合財務報表時並未及早採納新準則或經修訂準則。根據初步評估,預期下列新準則及經修訂準則不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。
 
   
繁重合同--履行合同的費用(《國際會計準則》第37號修正案)
 
   
與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金(《國際會計準則》第12號修正案)
 
   
與新冠肺炎相關的
租金優惠超過30
2021年6月(IFRS 16修正案)
 
   
2018-2020年對國際財務報告準則的年度改進
 
   
不動產、廠房和設備:預期用途前的收益(《國際會計準則》第16號修正案)
 
   
參考概念框架(對《國際財務報告準則3》的修正)
 
   
將負債歸類為流動負債或
非當前
(《國際會計準則》第1號修正案)
 
   
IFRS第17號保險合同和對IFRS第17號保險合同的修訂
 
   
會計政策披露(對“國際會計準則”第1號和“國際財務報告準則”實務説明2的修正)
 
   
《會計估計數定義(國際會計準則第8號修正案)》
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-3
1

目錄表
5
財產、廠房和設備
 
i)
賬面金額調節
 
 
  
電腦
 
 
建築物

翻新
 
 
馬達

車輛被扣留
租賃
 
 
辦公室
以及其他
裝備
 
 
總計
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
成本
                                        
2020年1月1日
     45       117       564       33       759  
加法
     6       30       23       4       63  
註銷/處置
     (2     (20     (104     (1     (127
匯率變動的影響
     1       2       3       *       6  
2020年12月31日
     50       129       486       36       701  
加法
     16       136       41       6       199  
註銷/處置
     (3     (39     (48     (2     (92
匯率變動的影響
     (1     2       (9     (1     (9
2021年12月31日
     62       228       470       39       799  

    
電腦
   
建築物

翻新
   
馬達

車輛被扣留
租賃
   
辦公室
以及其他
裝備
   
總計
 
(單位:百萬美元)
  
$
   
$
   
$
   
$
   
$
 
累計折舊和減值損失
                                        
2020年1月1日
     20       46       148       11       225  
當年折舊
     15       39       65       7       126  
註銷/處置
     (1     (15     (39     *       (55
減值損失
              *       15                15  
匯率變動的影響
     1       2       3       *       6  
2020年12月31日
     35       72       192       18       317  
當年折舊
     16       34       53       6       109  
註銷/處置
     (3     (39     (24     (2     (68
減值損失
              1       6                7  
匯率變動的影響
     (1     (1     (4     (1     (7
2021年12月31日
     47       67       223       21       358  
賬面金額
                                        
2020年1月1日
     25       71       416       22       534  
2020年12月31日
     15       57       294       18       384  
2021年12月31日
     15       161       247       18       441  
 
  *
金額低於100萬美元
不動產、廠房和設備包括
使用權
資產:$1182000萬美元(2020年:美元39百萬)與租賃物業和機動車輛相關(見注24)。
於本財政年度,本集團收購汽車,總成本為美元412000萬美元(2020年:美元23百萬)包括現金支付美元21百萬美元(2020年:美元6百萬)和有擔保的銀行貸款融資美元20百萬美元(2020年:美元17百萬)。
 
Ii)
財產、廠房和設備折舊
物業、廠房及設備經計及估計剩餘價值後,於估計可使用年期內以直線法折舊。管理層每年審閲資產之估計可使用年期及剩餘價值,以釐定於任何報告年度將記錄之折舊開支金額。本年度記錄的折舊費用為美元109百萬美元(2020年:美元126百萬美元;2019年:美元109百萬)。
2021年和2020年進行的審查並未導致估計使用壽命或剩餘價值發生任何變化。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-3
2

目錄表

Iii)
租借機動車輛的減值
在租賃率和利用率下降後,本集團對其持作租賃的機動車輛進行了減損審查,並確認了
$62000萬美元(2020年:美元15
百萬美元;2019年:美元32百萬),在“收入成本”中呈現。
機動車可收回金額
w
AS
根據其使用價值,通過折扣確定
税後
在縮短的使用壽命內繼續使用機動車輛租賃業務產生的未來現金流。
估算使用價值時使用的主要假設如下:

 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
 
  
%
 
  
%
 
  
%
 
貼現率
     6.6從現在到現在12        6.9從現在到現在12        6.7從現在到現在12  
預算租金增長/(下降)
     01.8        04        (1)到 0  
使用率
     4694        4595        93從現在到現在97  
適用的折扣率為
税後
基於加權平均資本成本的措施。的
税前
貼現率為
12.2%至18.8% (2020: 11.7%至25.1
%; 2019: 11.4%至25.4%).預算租金增長乃根據過往趨勢估計,並就汽車租賃業務之估計未來增長率作出調整。利用率是根據歷史趨勢估計的,並根據估計的未來利用率進行調整。


6
無形資產和商譽
 
i)
賬面金額調節
 
 
  
軟件
 
 
商譽
 
  
競業禁止

協議
 
  
其他無形資產
資產
 
  
總計
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
 
$
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
成本
                                           
2020年1月1日
     66       709        1,644        17        2,436  
加法
     6                           *        6  
收購-內部開發
     12                                     12  
通過業務合併進行收購
     2       3                            5  
註銷/註銷
     (2                                   (2
匯率變動的影響
     *                           *        *  
2020年12月31日
     84       712        1,644        17        2,457  
加法
     2                           1        3  
收購-內部開發
     9                                     9  
註銷/註銷/取消確認
     (1              

                 (1
匯率變動的影響
     (5                         *        (5
2021年12月31日
     89       712        1,644        18        2,463  
 
 
*
金額低於100萬美元
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-3
3

目錄表
 
  
軟件
 
 
商譽
 
  
競業禁止

協議
 
  
其他無形資產
資產
 
  
總計
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
 
$
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
累計攤銷和減值損失
 
2020年1月1日
     27       28        1,188        13        1,256  
本年度攤銷
     18                 242        1        261  
處置
     (2                                   (2
減值損失
              28                            28  
匯率變動的影響
     *                           1        1  
2020年12月31日
     43       56        1,430        15        1,544  
本年度攤銷
     21                 214        1        236  
處置/終止確認
     (1              

                 (1
減值損失
              8                            8  
匯率變動的影響
     *       1                  *        1  
2021年12月31日
     63       65        1,644        16        1,788  
賬面金額
                                           
2020年1月1日
     39       681        456        4        1,180  
2020年12月31日
     41       656        214        2        913  
2021年12月31日
     26       647                  2        675  
 
 
*
金額低於100萬美元
 
Ii)
開發成本
軟件中包含的金額為美元92000萬美元(2020年:美元12百萬)代表資本化的軟件開發成本,主要包括人員成本。
 
Iii)
攤銷
無形資產的攤銷主要計入“收入成本”(見附註20(iii))。
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
無形資產攤銷
     236        261        538  
 
四)
包含商譽的CGU減值測試
為了進行減損測試,已將善意分配(扣除已確認的減損損失)至本集團的現金產生單位,具體如下:

 
 
  
注意事項
 
  
2021
 
  
2020
 
(單位:百萬美元)
  
參考文獻
 
  
$
 
  
$
 
商譽
  
     
  
     
  
     
東南亞網約車CGU
  
 
6(Iv)(A)
 
  
 
606
 
  
 
606
 
印度尼西亞支付CGU
  
 
6(Iv)(B)
 
  
 
34
 
  
 
34
 
沒有重大商譽的多個單位
  
     
  
 
7
 
  
 
16
 
 
 
善意的損失計入“其他費用”(見附註20(ii))。
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
商譽減值損失
  
 
8
 
  
 
28
 
  
 
28
 
 

 
a)
東南亞乘車招呼現金產生單位(“乘車招呼現金產生單位”)
就減值測試而言,商譽為$606該集團已向東南亞國家的網約車業務運營分配了100萬美元,每個運營都被視為一個現金產生單位(“網約車現金產生單位”)。商譽
一直以來都是
按比例分配
競業禁止
歸屬於每個Ride Hailing CGU的福利。這些收益由資產的公允價值代表
競業禁止
就歸屬於每個Ride Hailing現金產生單位的初始確認達成一致,該現金產生單位基於反映“有”和“不有”之間差異現金流現值的估值技術
競業禁止
協議場景。
預計每個叫車CGU的可收回金額已超過其賬面金額,因此不是已確認減值損失(2020年:).
 
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-3
4

目錄表

於二零二一年及二零二零年,順風車CGU的可收回金額按公允價值減去出售成本計算。為得出公允價值減去出售成本,本集團採用以收入為基礎的倍數5.35從可比公司到每個順風車CGU的收入加上消費者激勵措施(2020年:基於收入的倍數6.24從可比公司獲得的收入加上每個叫車CGU的消費者激勵)。公允價值計量根據所用估值技術中的投入(見附註3.4)分類為第3級公允價值(2020:第3級公允價值)。現已確定,只有超出基於收入倍數的合理可能水平的變動才可能導致賬面金額超過可收回金額。
 
 
b)
印尼移動支付和獎勵現金產生單位(“印度尼西亞支付CGU”)
就減值測試而言,商譽為$34已向集團的印度尼西亞支付CGU分配了100萬美元。
印度尼西亞付款CGU的估計可收回金額超過了其賬面金額,因此不是確認減值損失(2020年:).
在2021年和2020年,印度尼西亞付款CGU的可收回金額是根據公允價值減去處置成本得出的。為得出公允價值減去出售成本,本集團採用以收入為基礎的倍數8.50源自可比公司的印度尼西亞支付現金產生單位收入(2020年:基於收入的倍數 10.88來自可比公司的收入相當於其印尼支付CGU的收入)。公允價值計量根據所用估值技術中的投入(見附註3.4)分類為第3級公允價值(2020:第3級公允價值)。現已確定,只有超出基於收入倍數的合理可能水平的變動才可能導致賬面金額超過可收回金額。

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-3
5

目錄表
7
其他投資
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
非當前
投資
                 
定期存款
     2        *  
債務投資-在FVTPL
     621        234  
股權投資-在FVTPL
     618        143  
    
 
 
    
 
 
 
       1,241        377  
    
 
 
    
 
 
 
當前投資
                 
定期存款
     3,176        1,282  
債務投資-在FVTPL
     64        16  
    
 
 
    
 
 
 
       3,240        1,298  
    
 
 
    
 
 
 
       4,481        1,675  
    
 
 
    
 
 
 
  *
金額低於100萬美元

i)
股權投資
2021年,本集團與印度尼西亞證券交易所上市的實體PT Elang Mahkota Teknologi Tbk(“Emtek”)簽訂了一份股票互換協議,其中本集團收購了一家 4.6%利息以換取a 5.9本集團附屬公司PT Grab Teknologi Indonesia(“GTI”)的%權益。
 
Emtek的股權按公平值計入損益計量。此外,Emtek還可以選擇在2022年6月30日之前將其持有的GTI股份轉換為固定數量的GHL股份。該期權是一種股權工具,在其他儲備中呈列(見附註11(ii)(d))。
 
Ii)
定期存款
這些按攤銷成本計量的金融資產主要包括銀行和金融機構存款,期限超過 三個月自安置之日起。
 
Iii)
金融風險管理
其他投資面臨的相關財務風險(信貸、貨幣和利率風險)在附註25中披露。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-36

目錄表

8
貿易和其他應收款
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
當前
                 
應收貿易賬款
     117        124  
減:損失備抵(見注25)
     (22      (40
       95        84  
貸款和墊款
     118        40  
減:損失備抵(見注25)
     (11      (9
       107        31  
付款週期應收賬款
     71        69  
減去:損失津貼
     (18      (12
       53        57  
       255        172  
 
i)
應收貿易賬款
貿易應收賬款主要包括分別應收出租車分部和移動分部下司機合作伙伴和商户合作伙伴的款項。他們通常應在內結算 30天,因此全部歸類為當前。
 
Ii)
貸款和墊款
這些金融資產是向司機合作伙伴、商户合作伙伴和消費者提供的定期貸款。他們通常應在內結算 12月,因此全部歸類為當前。
 
Iii)
付款週期應收款
作為支付結算週期一部分的應收金額,可能涉及消費者、商家—合作伙伴和司機—合作伙伴,通常在 4幾天。
 
四)
金融風險管理
貿易及其他應收賬款面臨的相關財務風險(信貸、貨幣及利率風險)於附註25披露。
 
9
預付款和其他資產
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
非當前
           
 
 
 
存款
     127        4  
當前
                 
提前還款
     81        34  
可予追討的税款
     48        25  
存款
     48        35  
其他
     23        28  
減去:損失津貼
     (15      (13
       185        109  
 
 
可收回税項
該等金額包括增值税(“增值税”)和可收回預扣税,即支付給各自税務機關的金額,將從同一税務機關的未來税務負債中收回或退還。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-3
7

目錄表
10
現金和現金等價物
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
短期存款
     594        287  
銀行和手頭的現金
     4,397        1,886  
財務狀況表中的現金和現金等價物
     4,991        2,173  
受限現金
     (153      (169
現金流量表中的現金和現金等價物
     4,838        2,004  
 
i)
歸類為現金等值物
定期存款如到期日為: 三個月自收購之日起或更少。
 
Ii)
受限現金
在適用法律限制的國家/地區運營的子公司持有的現金和現金等值物餘額,而餘額無法供母公司或其他子公司一般使用。
 
11
資本和儲備
 
i)
股本和股票溢價
如注1所述,反向
資本重組
導致GHI於2021年12月1日成為GHL的全資子公司,由GHI普通股和GHI可轉換可贖回優先股(“CRPS”)(統稱“GHI股份”)持有人將其每股股份交換為 1.3032888GHL A類或B類普通股(統稱“GHL普通股”)如下所述:
 
 
(a)
GHI普通股和GHI可轉換可贖回優先股(統稱“GHI股份”)的變動
 
(in千股)
Grab Holdings Inc.
  
注意事項
 
  
普通股
#
 
  
CRPS
#
 
  
 
 
  
2021
 
 
2020
 
  
2019
 
  
2021
 
 
2020
 
  
2019
 
1月1日問題
              198,538       161,371        140,786        2,871,351       2,576,688        2,166,043  
為收購NCI/業務合併而發行
              964       19,332        1,134                 652        869  
以現金出具
                                           98,065       294,011        409,776  
歸屬的限制性股份單位
     18        11,810       10,166        10,253                               
行使購股權
     18        61,845        
7,669
       
 9,198
                            
限制性普通股
     18        32,452                              —              
交換GHL A類和B類普通股作為反向資本重組的一部分
     11(I)(B)、28  
 
     (305,609                         (2,969,416                   
在12月31日發行-全額支付
                       198,538        161,371                 2,871,351        2,576,688  
 
 
#
股份數量已追溯重列,以反映收到的兑換比率, 1.30328881股GHI普通股換1股GHI普通股
GHI普通股
GHI普通股的票面價值為#美元。0.000001在GHI的剩餘資產方面排名平等。收到的高於面值的金額被記錄為股票溢價。這些股份的持有者有權獲得不時宣佈的股息,並有權在GHI的股東大會上按每股投票。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-3
8

目錄表
GHI可轉換可贖回優先股(“CRPS”)
GHI CRPS的面值為#美元。0.000001
就GHI的剩餘資產而言,持有者只能在股票發行價的範圍內參與。儲税券持有人將獲得以下非累積股息:
 8發行價格的年利率,由GHI酌情決定,或每當宣佈向GHI普通股東派發股息時。GHI CRPS無權參與為普通股股東宣佈的任何額外股息和每股所持有的股份在GHI的股東大會上投票。每張CRPS可在2023年6月29日之後的任何時間由CRPS股東選擇贖回,贖回價格相當於CRPS的發行價,連同6年息%。在首次公開發行之前,每個GHI CRPS都可以轉換為全額支付的新GHI普通股。管理層已決定將轉換選擇權歸類為股權。在首次公開招股的情況下,GHI CRPS將按當時適用的換股比率強制轉換為繳足股款的新普通股,這是通過反向完成的。
資本重組
(as反映在上表中)。
作為反向的一部分,將GHI股份換成GHL股份
 
資本重組
2021年12月1日,已發行的GHI普通股和GHI CRPS(統稱“GHI股份”)(由主要管理人員或代表主要管理人員持有的GHI股份(“主要高管股份”)除外)被取消,以換取獲得權
1.3032888
每股GHI股份的GHL A類普通股。2021年12月1日,主要高管股份被取消,以換取獲得權
1.3032888每股GHI股份的GHL B類普通股。將GHI股份兑換為A類和B類普通股的情況反映在以下章節中。
 
 
(b)
GHL A類普通股和B類普通股(統稱“GHL普通股”)的變動:
 
(in千股)
Grab控股有限公司
  
注意事項
  
A級--普通
股票
    
B級普通
股票
 
發行GHL股票作為反向資本重組的一部分
                      
交換GHI普通股和CRPS
  
11(I)(A)
     3,152,143        122,882  
與AGC合併
  
28
     62,491            
向外部投資者發行現金
  
28
     404,009            
歸屬的限制性股份單位
          276            
行使購股權
          179            
在12月31日有爭議
          3,619,098        122,882  
已發行但未支付的限制性普通股
                    (32,452)  
在12月31日發行-全額支付
          3,619,098        90,430  
GHL A類普通股
GHL A類普通股的面值為$。0.000001就GHL的剩餘資產而言,兩者排名相同。收到的超過面值的金額記為股票溢價。GHL A類普通股的每位持有人將有權按股投票。A類普通股在納斯達克掛牌交易,交易代碼為“Grab”。
GHL B類普通股
GHL B類普通股的面值為
$0.000001
就GHL的剩餘資產而言,與GHL A類普通股並列。GHL B類普通股的每位持有人有權
 四十五
(45)所有GHL普通股作為一個單一類別一起投票的每股投票權。此外,GHL B類普通股的多數股東將有權提名、任命和罷免GHL董事會的多數成員。每股GHL B類普通股可轉換為
 
GHL A類普通股(經股份分拆、股份合併及發生的類似交易調整)。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
39

目錄表
Ii)
儲備之性質及目的
本集團的儲備金包括下列結餘:
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
CRPS儲備
               3,850  
股票期權儲備
     382        79  
外幣折算儲備
     (19      22  
其他儲備
     243            
       606        3,951  
 
 
a)
CRPS準備金和負債部分
CRPS儲備包括可轉換可贖回優先股的權益部分。CRPS股份轉換為GHL普通股導致CRPS儲備重新分類至權益內的股份溢價。
CRPS的轉換還導致負債部分重新分類至股份溢價項下的權益,這反映在下表中,該表列出了CRPS負債部分於每個報告年度結束時的賬面值:
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
1月1日的餘額
     10,767        8,256  
CRPS的發行
     436        1,095  
利息支出
     1,570        1,416  
優先股轉換為GHL普通股
     (12,773          
12月31日的餘額
               10,767  
CRPS負債與現金流量的變動對賬見附註14(iv)。
 
 
b)
購股權儲備
購股權儲備包括因發行購股權而收到的僱員服務的累計價值。
 
 
c)
外幣折算儲備
兑換儲備包括海外業務財務報表兑換產生的所有外匯差異。
 
 
d)
其他儲備
該儲備代表與Emtek達成的股份互換協議中發行的轉換期權(見注7(i))。
 
Iii)
分紅
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本集團並未宣派任何股息。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-4
0

目錄表
12
子公司和
非控制性
利益相關者
本集團內主要附屬公司的詳情如下:
 
附屬公司名稱
  
國家/地區
成立為法團/
運營
  
擁有權權益

由本集團持有
 
         
2021
    
2020
 
         
%
    
%
 
Grab Holdings Inc.
   開曼羣島      100        *  
Grab Inc.
   開曼羣島      100        100  
A2G Holdings Inc.
   開曼羣島      100        100  
 
 
*
詳情請參閲注1。
非控制性
興趣(“NCI”)
2021年,集團新增收購 55.8其子公司PT Bumi Cakrawala Perkasa(“BEP”)的%權益,將其所有權增加至 100%.
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
收購的BEP NCI的賬面值
     (130
已付/應付給BEP NCI的對價
     460  
公司所有者應佔權益減少
     (590
公司所有者應佔權益減少導致累計虧損增加
$590百萬美元。
截至2021年12月31日止年度,在公司間對銷之前,無附屬公司對本集團具有重大非現金收入。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-4
1

目錄表
13
認股權證負債
反向
資本重組
(見附註28)已包括髮出
26
使持有人有權購買的百萬權證
GHL A類普通股,行權價為
$11.50
每股,於2021年12月31日可予行使,並將於2026年12月1日屆滿。
這些權證在納斯達克上掛牌交易,交易代碼為“GRABW”。截至2021年12月31日,
 
10
其中100萬份認股權證已登記轉售,其餘
16
有100萬份認股權證正在登記轉售。在這1600萬張逮捕令中,
 
12
1,000,000,000,000股認股權證可由持有人按行使時GHL A類普通股的成交量加權平均可見價格,以無現金方式行使為可變數目的股份。所有剩餘的認股權證,無論是否登記轉售,均不能以無現金方式行使,並可由GHL全權酌情贖回,價格為
$
0.01
或$
0.10
每份認股權證須視乎贖回時可觀察交易期間的GHL A類普通股收市價而定。於發出有關贖回通知後,認股權證持有人將有權於贖回前行使認股權證,包括在若干情況下以無現金基準行使認股權證。
所有認股權證之條款均包括一項條文,即倘向超過50%未行使之GHL A類普通股持有人作出要約或交換要約並獲其接納,認股權證持有人將有權就其認股權證收取現金。管理層認為,這一特徵導致認股權證被歸類為按公允價值通過損益計量的負債,因為該事件是不確定的未來事件,不在本集團的控制範圍內;因此,本集團沒有無條件權利避免交付現金。
登記出售的權證按交易價計量,而剩餘的權證則根據交易價計量,並考慮到缺乏市場流通性的折扣。
截至12月31日,認股權證的賬面價值如下:
 
 
  
2021
 
 
  
登記
轉售
 
  
過程中

註冊的數量
轉售
 
  
總計
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
初始識別
  
 
36
 
  
 
55
 
  
 
91
 
公允價值變動
  
 
(15
  
 
(22
  
 
(37
截至2021年12月31日
  
 
21
 
  
 
33
 
  
 
54
 
 

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-4
2

目錄表
 
14
貸款和借款
 

    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
非當前
                 
銀行貸款
     55        91  
定期貸款
     1,875            
租賃負債
     101        20  
    
 
 
    
 
 
 
       2,031        111  
    
 
 
    
 
 
 
當前
                 
銀行貸款
     83        121  
定期貸款
     39            
租賃負債
     22        19  
    
 
 
    
 
 
 
       144        140  
    
 
 
    
 
 
 
大部分銀行貸款以本集團賬面值為美元的汽車作抵押,247
(2020: $294百萬)(見附註5)。
於截至二零二一年十二月三十一日止年度內,本集團於
 $2,000以本公司及若干附屬公司的資產作抵押。這些資產包括知識產權、銀行賬户、應收款、財產和出售或處置這些資產的任何收益。定期貸款安排於#年到期。2026年1月並要求每季度支付本金, 0.25%
每季度的原始本金金額,任何剩餘餘額應於2026年1月支付。定期貸款信貸協議包含適用於Grab和Grab的某些子公司的某些肯定和消極契約,其中包括對債務、留置權和根本性變化的限制。
 
定期貸款息票以選擇浮動基準利率為基礎,並設有下限(按合約條款釐定的利率見附註14(I))。
本集團的借款以新加坡元(“新元”)、馬來西亞林吉特(“馬幣”)、印尼盾(“IDR”)及泰銖(“泰銖”)計價。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-4
3

目錄表

i)
條款和債務償還時間表
未償還貸款和借款(包括租賃負債)的條款和條件如下:
 
    
貨幣
    
名義上的

利率
    
年份

成熟度
    
攜帶

金額
 
           
%
           
$
 
2021
                                   
銀行貸款
     SGD        1.5%至2.16%       
2022-2026
       77  
銀行貸款
     SGD       
COF*
 + 11%至3%1.1%
       2022-2024        11  
銀行貸款
     麥爾        3.09%        2022-2024       
8
 
銀行貸款
     IDR        2.48%至11.5%        2022-2025        15  
銀行貸款
     IDR        COF* + 1.751%至3%2.00%        2022-2025        12  
銀行貸款
     THB        COF* + 7.0%        2022        15  
定期貸款
     美元        5.5% (
基於

合同條款)
 
 
     2026        1,914  
租賃負債
     多重        1.85%至11%        2022-2037        123  
                               
 
 
 
                                  2,175  
                               
 
 
 
2020
                                   
銀行貸款
     SGD        1.821%至3%2.16%       
2021-2026
       110  
銀行貸款
     SGD        COF* + 0.851%至3%1.1%        2021-2025        29  
銀行貸款
     麥爾        3.09%        2021-2024        12  
銀行貸款
     IDR        2.48%至 11.5%        2021-2025        36  
銀行貸款
     IDR        COF* + 1.751%至3%2.00%        2021-2025        21  
銀行貸款
     THB        COF* + 7.0%        2021        4  
租賃負債
     多重        1.851%至3%11%        2021-2030        39  
                               
 
 
 
                                  251  
                               
 
 
 
 
 
*
資金成本
 
Ii)
違反貸款契約
本集團在印度尼西亞擁有銀行貸款,於2021年12月31日的賬面值為美元20百萬美元(2020年:美元39
百萬)內償還 4年這些以機動車輛為抵押的貸款包含財務契約,其中包括2021年違反(並於2020年違反)的償債覆蓋率和基於淨值的措施。
因此,該等貸款的未償還餘額呈列為流動負債。然而,貸方已提供書面確認,表明貸款狀況良好,他們無意按需收回貸款。截至董事會批准該等綜合財務報表之日,銀行尚未要求提前償還該等貸款。
 
Iii)
金融風險管理
有關貸款和借款面臨的相關財務風險(利率、外幣和流動性風險)的信息在附註25中披露。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-4
4

目錄表

四)
負債變動與籌資活動產生的現金流量的對賬
 
    
負債
         
    
敞篷車
可贖回
偏好
股票

(注11)
   
銀行
貸款
   
術語
貸款
   
租賃

負債
   
權益
組件名稱:
敞篷車
可贖回
偏好
股票
   
總計
   
(單位:百萬美元)
  
$
   
$
   
$
   
$
   
$
   
$
   
2021年1月1日的餘額
     10,767       212                39       3,850       14,868    
融資現金流的變化
                                                  
發行CRPS的收益
     436                                  27       463    
銀行貸款收益
              60       1,920                         1,980    
支付銀行貸款
              (151     (25                       (176  
支付租賃債務
                                (24              (24  
支付的利息
              (23     (83     (2              (108  
融資現金流的總變動
     436       (114     1,812       (26     27       2,135    
外匯匯率變動的影響
              (3     (1     (1              (5

)
 
其他變化
                                                  
與責任相關的
                                                  
確認租賃負債
                                106                106    
取消確認租賃負債
                                *                *  
 
資產購置擔保銀行貸款
              20                                  20    
利息支出
     1,570       23       103       5                1,701    
CRPS轉換為GHL普通股
     (12,773                                (3,877     (16,650  
與負債有關的其他變動共計
     (11,203     43       103       111       (3,877     (14,823

2021年12月31日的餘額
              138       1,914       123                2,175    
 
 
  
負債
 
 
 
 
  
 
 
 
  
敞篷車
可贖回
偏好
股票

(注11)
 
  
銀行
貸款
 
 
術語
貸款
 
  
租賃

負債
 
 
權益
組件名稱:
敞篷車
可贖回
偏好
股票
 
  
總計
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
  
$
 
2020年1月1日的餘額
     8,256        296                 49       3,552        12,153  
融資現金流的變化
                                                   
發行CRPS的收益
     1,091                                    298        1,389  
銀行貸款收益
               8                                    8  
支付銀行貸款
               (106                                  (106
支付租賃債務
                                  (30               (30
支付的利息
               (14               (3               (17
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
融資現金流的總變動
     1,091        (112               (33     298        1,244  
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
外匯匯率變動的影響
               (3               1                 (2
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
其他變化
                                                   
與責任相關的
                                                   
CRPS的發行
     4                                              4  
確認租賃負債
                                  24                 24  
取消確認租賃負債
                                  (5               (5
資產購置擔保銀行貸款
               17                                    17  
利息支出
     1,416        14                 3                 1,433  
與負債有關的其他變動共計
     1,420        31                 22                 1,473  
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
2020年12月31日的餘額
     10,767        212                 39       3,850        14,868  
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-4
5

目錄表

15
條文
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
工地整復
     21        6  
法律
     32        32  
    
 
 
    
 
 
 
       53        38  
    
 
 
    
 
 
 
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
非當前
     18        3  
當前
     35        35  
    
 
 
    
 
 
 
       53        38  
    
 
 
    
 
 
 
 
i)
工地整復
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
1月1日的餘額
     6        6  
年內作出的撥備
     18        1  
年內轉撥的撥備
     (3      (1
    
 
 
    
 
 
 
12月31日的餘額
     21        6  
    
 
 
    
 
 
 
該等撥備涉及租賃協議規定的拆除和移除資產以及將該場所恢復至其原始狀況的費用。
 
Ii)
法律
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
1月1日的餘額
     32        *  
年內作出的撥備
     1        31  
匯率變動的影響
     (1      1  
    
 
 
    
 
 
 
12月31日的餘額
     32        32  
    
 
 
    
 
 
 
 
  *
金額低於100萬美元
該餘額主要包括與馬來西亞競爭主管機構提出的法律索賠有關的撥備,考慮到集團在移動領域的市場實力地位。截至2021年12月31日,該法律索賠的結果預計不會產生超出撥備金額的任何重大損失。
 
隨附附註構成該等綜合財務報表不可或缺的一部分,
發言。

F-4
6

目錄表

16
貿易和其他應付款
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
非當前
負債
                 
其他應付款
     12        3  
僱員確定福利
     15        15  
    
 
 
    
 
 
 
       27        18  
    
 
 
    
 
 
 
流動負債
                 
貿易應付款
     167        109  
應計營業費用
     345        278  
電子錢包
     242        204  
應納税金
     29        20  
存款
     20        17  
合同責任
     9        13  
其他
     32        20  
    
 
 
    
 
 
 
       844        661  
    
 
 
    
 
 
 
 
i)
員工固定福利
某些子公司經營
非供款
為某些員工提供退休福利的固定福利養老金計劃。
 
Ii)
應納税金
這些金額包括增值税和預扣税應付款。
 
Iii)
金融風險管理
有關貿易及其他應付賬款面臨的相關財務風險(貨幣和流動性風險)的信息在附註25中披露。
 
17
所得税
 
i)
在損益中確認的金額
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
當期税費
                          
本年度
     6        7        6  
與前幾年有關的估計數變動
     *        *        2  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       6        7        8  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
遞延税金(抵免)/費用
                          
暫時性差異的產生與逆轉
     (3      (5      (1
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税費用
     3        2        7  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
  *
金額低於100萬美元
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-4
7

目錄表
Ii)
有效税率對賬
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
税前虧損
     (3,552      (2,743      (3,981
按適用於集團業務所在國家利潤的國內税率徵税
     (238      (241      (606
不可免賠額
費用
     46        66        108  
未確認遞延税項資產的本年度虧損
     211        196        513  
以前未確認的税務損失帶來的好處
     (16      (19      (10
與前幾年有關的估計數變動
     *        *        2  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税費用
     3        2        7  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
  *
金額低於100萬美元
 
Iii)
遞延税項餘額的變動
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
遞延税項資產
                 
遞延收入和其他
     5         
遞延税項負債
                 
財產、廠房和設備及其他
     3        1  
 
 
  
產生的遞延税務負債

房及設備
和其他人
 
  
產生的遞延所得税資產
遞延收入和其他
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
2020年1月1日的餘額
     6         
在損益中確認
     (5       
2020年12月31日的餘額
     1         
2021年1月1日的餘額
     1         
在損益中確認
     2        5  
2021年12月31日的餘額
     3        5  
 
四)
未確認的遞延税項資產
以下項目尚未確認遞延所得税資產:
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
未用税務損失
     6,324        4,933  
僅在本集團有可能獲得未來應税利潤以利用該利益的情況下,方在綜合財務報表中確認遞延所得税資產。該等税務虧損的使用須經税務機關同意並遵守集團公司經營所在國家/地區的税務立法的某些條款。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-4
8

目錄表

v)
税項虧損結轉
$中的$6,324百萬税收損失,美元4,145百萬到期如下。根據現行税法,剩餘的税收損失不會到期。

 
有效期:
  
$
 
(單位:百萬美元)
  
 
 
2022
     407  
2023
     922  
2024
     1,614  
2025
     600  
2026
     496  
2027
      
2028
     72  
2029
     27  
2030
     7  
由於集團實體不太可能獲得未來應税利潤以利用由此產生的利益,因此尚未就結轉的税務虧損確認遞延所得税資產。
 
18
股份付款安排
 
i)
股份支付安排説明
在逆轉完成之前
資本重組
,GHI集團通過2015年股權激勵計劃(“2015年GHI計劃”)和2018年股權激勵計劃(“2018年GHI計劃”)制定了以股權結算的股份支付安排,該計劃是2015年計劃的繼任者,根據該計劃,GHI可以:
 
  1.
授予購買其普通股的期權(“股票期權”);或
 
  2.
發行限制性股份單位/獎勵(“RSU”);或
 
  3.
已發行的限制性普通股
致GHI及其子公司的選定員工、高級管理人員、董事和顧問,以及
非員工
GHI董事。
授予的購股權和受限制股份單位一般歸屬 25在補助金的每個週年紀念日, 四年-句號。根據2015年及2018年GHI計劃授予的購股權的最長期限不超過自授予日期起計的十年。授出予僱員的購股權及RSU並不享有普通股的權利,直至該等購股權及RSU被歸屬、行使及記錄入GHI成員登記冊為止。此外,在2021年期間,除了基於時間的服務條件外,GHI還授予了RSU和限制性普通股,並提供了業績條件。本集團於納斯達克上市後,業績條件已獲滿足。
2021年期間,GHL 2021年股權激勵計劃(簡稱2021年GHL計劃)成立,並於2021年12月1日生效。在反面的完善之後
資本重組
,將不會根據2018年温室氣體排放計劃授予進一步的獎勵。此外,關於反轉
資本重組
,在完成反向操作時,根據2015年GHI計劃和2018年GHI計劃已發行的GHI普通股的所有期權、RSU和限制性股票
資本重組
已由2021年GHL計劃下的GHL A類普通股(就主要高管而言,GHL B類普通股)的認股權、RSU和限制性股票取代,其依據的是收受權利的交換比例1.3032888
1股GHI普通股換1股GHI普通股。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
49

目錄表
 
a)
未行使購股權的對賬
《GHI 2018計劃》和《GHI 2015計劃》下並由《2021年全球控股計劃》取代的股票期權的數量和加權平均行權價格如下:

 
  
 
 
  
加權平均
 
  
加權平均
 
 
  
股票數量:
 
  
行使每一次價格調整
 
  
剩餘合約
 
 
  
選項
#
 
  
GHI份額
#
 
  
生活
 
GHI 2018計劃和GHI 2015計劃
  
’000
 
  
$
 
  
(按年計算)
 
截至2019年1月1日
     89,944     
0.61        8.23  
授與
     41,220     
1.87           
已鍛鍊
     (8,612   
0.55           
取消和沒收
     (7,340   
0.68           
    
 
 
    
 
 
          
截至2019年12月31日
     115,212     
1.06        8.21  
授與
     11,736     
1.85           
已鍛鍊
     (7,308   
0.59           
取消和沒收
     (5,397   
0.99           
    
 
 
    
 
 
          
截至2020年12月31日
     114,243     
1.17        7.54  
授與
     2,848     
1.29           
已鍛鍊
     (62,220   
0.81           
取消和沒收
     (1,564   
1.04           
2021年GHL計劃替代2018年計劃和2015年計劃作為反向資本重組的一部分的效果
     (53,307   
1.97           
    
 
 
    
 
 
          
截至2021年12月31日
                         —      
    
 
 
    
 
 
          
可操練
                          
截至2019年12月31日
     38,507     
0.53           
    
 
 
    
 
 
          
截至2020年12月31日
     57,634     
0.80           
    
 
 
    
 
 
          
 
 
#
T
購股權的數量和行使價格已追溯重述,以反映收到的兑換比率 1.3032888每股GHI股份的GHL普通股。
截至2020年12月31日,尚未行使的購股權的行使價範圍為
$0.28至$6.07 
(2019: $0.28至$3.70).截至2020年12月31日,某些購股權已行使,但尚未登記為普通股。

 
 
  
 
 
  
加權平均
 
  
加權平均
 
 
  
股票數量:
 
  
行使每一次價格調整
 
  
剩餘合約
 
 
  
選項
 
  
GHI份額
 
  
生活
 
2021年GHL計劃
  
’000
 
  
$
 
  
(按年計算)
 
反向資本重組替代發行
     53,307     
 
1.97
      
7.41
 
已鍛鍊
     (188   
 
0.81
         
取消和沒收
     (23   
 
1.73
         
    
 
 
    
 
 
   
 
 
 
截至2021年12月31日
     53,096     
 
1.98
     
7.81
 
    
 
 
    
 
 
         
可操練
           
 
           
截至2021年12月31日
     18,010     
 
1.76
         
    
 
 
    
 
 
          
截至2021年12月31日,尚未行使的購股權的行使價在美元範圍內0.28至$4.03.截至2021年12月31日,已行使的部分購股權尚未登記為普通股。
 
 
b)
未償還RSU的對賬
根據GHI 2018年計劃和GHI 2015年計劃授予並被2021年GHL計劃取代的未歸屬RSU數量如下:
 
 
  
未歸屬的數量
限制股份單位
#
 
GHI 2018計劃和GHI 2015計劃
  
’000
 
截至2019年1月1日
     25,804  
授與
     30,285  
既得
     (10,293
取消和沒收
     (9,494
    
 
 
 
截至2019年12月31日
     36,302  
授與
     19,850  
既得
     (10,114
取消和沒收
     (9,492
    
 
 
 
截至2020年12月31日
     36,546  
授與
     47,895  
既得
     (11,783
取消和沒收
     (6,201
2021年GHL計劃替代2018年計劃和2015年計劃作為反向資本重組的一部分的效果
     (66,457
    
 
 
 
截至2021年12月31日
      
    
 
 
 
 

 
#
T
RSU的數量已追溯重述,以反映接收的匯率比率 1.3032888每股GHI股份的GHL普通股。
於2020年及2019年12月31日,某些受限制股份單位已歸屬,但尚未登記為普通股。2021年期間,
9,630,000
RSU授予具有時間服務和績效條件的員工。本集團在納斯達克上市後已滿足業績條件。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-5
0

目錄表

 
  
未歸屬人數
限制股份單位
 
2021年GHL計劃
  
’000
 
反向資本重組替代發行
     66,457  
既得
     (330
取消和沒收
     (1,481
    
 
 
 
截至2021年12月31日
     64,646  
    
 
 
 
截至2021年12月31日,某些受限制股份單位已歸屬,但尚未登記為普通股。
 
 
c)
限制性普通股
2021年期間,GHI發佈了24,900,000
向某些員工發放限制性普通股,這些普通股的歸屬取決於服務和績效條件的滿足。本集團在納斯達克上市後已滿足業績條件。根據每股普通股價格,授予的GHI限制性普通股的加權平均公允價值為10美元,該價格是與SPAC合併(見注1)的基礎,作為反向交易的一部分
資本重組
(see注28)。反向
資本重組
導致這些限制性普通股被轉換為
 32,452,000
GLB類普通股,按換股比例計算1.3032888每股GHI普通股對應GHL普通股。
 
Ii)
基於股份的支付費用
下表總結了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度按職能劃分的股份支付費用總額:
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
收入成本
     42        10        4  
銷售和市場營銷
     11        2        1  
研發
     89        14        12  
一般和行政
     215        28        17  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
     357        54        34  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
Iii)
公允價值計量
 
 
a)
股票期權
股票期權的公允價值是使用基於普通股價值的布萊克-斯科爾斯期權定價模型來衡量的。於授權日的公允價值及投入計量摘要如下:

 
  
2021
 
 
2020
 
 
2019
 
於授出日期之公平值(加權平均):
#
   $ 8.95     $ 2.46     $ 1.13  
於授出日期之股價(加權平均)
#
   $ 9.97     $ 3.59     $ 2.08  
授予日的行使價格(加權平均)
#
   $ 1.29     $ 1.85     $ 1.87  
預期波動率(加權平均)
     61.57     56.46     52.70
預期期限(年)(加權平均值)
     6.2       6.0       6.2  
預期股息(加權平均)
     0     0     0
無風險利率(加權平均)
     1.24     0.40     1.80

 
 
#
購股權的公允價值和行使價以及授予日股價的公允價值已追溯重述,以反映接收的兑換比率
1.3032888
每股GHI股份的GHL普通股。
預期波動率基於可比上市公司的加權平均歷史股價波動率。預期期限是根據簡化方法估算的。無風險利率基於授予時有效的美國政府債券收益率曲線。 不是GHL股票期權是在反向完成之日後授予的
資本重組
.
 
 
b)
RSU
2021年,大部分授予的RSU以美元計算10這是作為反向交易的一部分與SPAC合併(見注1)的基礎的每股普通股價格
資本重組
(see注28)。2021年授予的受限制股份單位的加權平均公允價值為美元9.88. 不是GHL RSU是在反向完成之日後授予的
資本重組
.
於2020年及2019年,受限制單位的公允價值採用混合方法計量,該方法結合了概率加權預期回報模型(“PWERM”)和期權定價模型(“OPS”)。於授出日期的公平值和輸入數據的計量摘要如下:
 
         
2020
   
2019
 
於授出日期之公平值(加權平均):
#
        $ 1.96     $ 2.04  
預期波動率
          49.61%至3%66.3     46.61%至3%49.6
無風險利率
          0.131%至3%1.6     1.6%至2.49
預期股息(加權平均)
          0     0
因缺乏適銷性而打折
          20     20%至27.5
 
 
#
授予日期的公允價值已追溯重述,以反映接收的匯率比率
1.3032888
每股GHI股份的GHL普通股。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-5
1

目錄表
19
收入
 
i)
收入流
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
送貨量
     148        5        (638
移動性
     456        438        9  
金融服務業
     27        (10      (229
企業和新舉措
     44        36        13  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       675        469        (845
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
機動性收入包括機動車租金收入#美元。103百萬美元(2020年:美元95百萬美元;2019年:美元140百萬),請參閲注24。
 
Ii)
地理信息
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
新加坡
     283        246        (30
馬來西亞
     108        91        92  
菲律賓
     81        51        39  
泰國
     76        57        (19
東南亞其他地區
     127        24        (927
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       675        469        (845
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
Iii)
主要客户
考慮到我們向多個地理位置的廣泛客户提供的服務,我們確認的收入中沒有很大一部分可以歸因於特定客户或客户羣體。
 
20
收入及開支
 
i)
其他收入
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
政府補助收入
     8        18            
其他
     4        15        14  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       12        33        14  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
政府補助收入由新加坡政府根據就業支持計劃提供。
 
Ii)
其他費用
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
商譽減值(附註6)
     8        28        28  
其他
     3        12        2  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
       11        40        30  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-5
2


目錄表
Iii)
按性質劃分之開支
收入總成本、銷售和營銷費用、一般和行政費用以及研發費用包括以下性質的費用:
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
員工成本
     1,019        639        600  
運營成本
     462        425        545  
折舊及攤銷
     345        387        647  
營銷費用
     177        65        111  
專業費用
     82        56        60  
 
21
淨融資成本
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
實際利率法下的利息收入:
                          
-定期存款
     11        28        43  
-現金和現金等價物
     15        14        33  
金融資產及負債公允價值變動淨額
     37                      
淨匯兑收益
     2        11        9  
財政收入
  
 
65
 
  
 
53
 
  
 
85
 
以攤餘成本計量的金融負債—利息支出
     (1,701      (1,433      (1,053
於聯營公司之投資之減值虧損及公平值變動
               (15          
金融資產及負債公允價值變動淨額
               (42      (3
融資成本
  
 
(1,701
  
 
(1,490
  
 
(1,056
股份上市及相關費用(注28)
  
 
(353
  
 
  
 
  
 
  
 
在損益中確認的淨財務成本
  
 
(1,989
  
 
(1,437
  
 
(971
 
22
每股虧損
截至2020年和2019年12月31日止年度的每股虧損已追溯重述,反映了收到的兑換率 1.3032888作為反向資本重組的一部分,每股GHI股份的GHL普通股。 下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度普通股股東應佔每股基本和稀釋虧損的計算(以百萬美元計,但以千計的股份金額除外)和每股金額):
 

 
  
2021
 
  
2020
(重述)
 
  
2019
(重述)
 
 
  
$
 
  
$
 
  
$
 
本年度虧損
     (3,555      (2,745      (3,988
加:歸因於損失
非控制性
利益
     (106      (137      (241
本年度普通股股東應佔虧損
     (3,449      (2,608      (3,747
基本加權平均已發行普通股
    
539,947
 
     181,190        154,126  
普通股股東應佔每股基本虧損
    
(6.39
     (14.39      (24.31
普通股股東應佔每股攤薄虧損
    
(6.39
     (14.39      (24.31
由於本集團截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度出現淨虧損,每股基本虧損與每股稀釋虧損相同。
以下具有潛在稀釋作用的未發行證券被排除在每股普通股稀釋虧損的計算之外,因為它們的影響在截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度將具有反稀釋作用(以千計),或者此類股份的發行取決於某些條件的滿足(期末尚未滿足):
 
 
  
2021
 
  
2020

(重述)
 
  
2019

(重述)
 
可轉換可贖回優先股
  
 
  
 
  
 
2,871,351
 
  
 
2,576,688
 
憑證(注13)
  
 
26,000
 
  
 
  
 
  
 
  
 
限制性普通股(注18)
  
 
32,452
 
  
 
  
 
  
 
  
 
股票期權(注18)
  
 
53,096
 
  
 
114,244
 
  
 
115,212
 
RSU(注18)
  
 
64,752
 
  
 
36,546
 
  
 
36,301
 
將GHL子公司股份交換為GHL A類普通股的選擇權
  
 
47,755
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
 
224,055
 
  
 
3,022,141
 
  
 
2,728,201
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-5
3

目錄表

23
關聯方
 
i)
與關鍵管理人員薪酬的交易
本集團董事及行政人員的薪酬包括以下各項:
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
短期僱員福利
     4         2        2  
離職後福利
     *        *        *  
股份支付
     172         24        6  
 
 
*
金額低於100萬美元
與其擁有控制權或共同控制權的關鍵管理人員和實體相關的交易和未償還餘額的總價值微不足道。
 
Ii)
其他關聯方交易
本集團已與NCI簽訂股東協議,其中包括注資承諾。這主要包括承諾捐款約美元937向集團金融服務部門內提供數字銀行服務的一家子公司提供100萬美元。
本集團並無進行其他重大關聯方交易。
 
24
租契
 
i)
作為承租人
本集團租賃辦公室物業及機動車輛。這些租賃有固定租金付款,通常有效期為一至十一年,並可以選擇在期滿後續籤租賃。
本集團租賃辦公設備,合同期限為一至五年。這些租賃是短期租賃和/或低價值項目租賃。本集團已選擇不確認該等租賃的使用權資產和租賃負債。
 
 
a)
使用權
資產
與不符合投資性房地產定義的租賃物業相關的使用權資產呈列為不動產、廠房和設備。
 
     
                    
     
                    
     
                    
 
    
屬性
    
馬達

車輛
    
總計
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
2020年1月1日的餘額
  
 
48
 
  
 
1
 
  
 
49
 
折舊
  
 
(29
  
 
(1
  
 
(30
加法
  
 
24
 
  
 
*
 
  
 
24
 
不再認識
  
 
(5
  
 
*
 
  
 
(5
匯率變動的影響
  
 
1
 
  
 
*
 
  
 
1
 
2020年12月31日的餘額
  
 
39
 
  
 
*
 
  
 
39
 
 
 
*
金額低於100萬美元
 
     
                    
     
                    
     
                    
 
    
屬性
    
馬達

車輛
    
總計
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
2021年1月1日的餘額
  
 
39
 
  
 
*
 
  
 
39
 
折舊
  
 
(27
  
 
*
 
  
 
(27
加法
  
 
100
 
  
 
6
 
  
 
106
 
不再認識
  
 
*
 
  
 
*
 
  
 
*
 
匯率變動的影響
  
 
*
 
  
 
*
 
  
 
*
 
2021年12月31日的餘額
  
 
112
 
  
 
6
 
  
 
118
 
 
 
*
金額低於100萬美元
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-54

目錄表
 
b)
在損益中確認的金額
 

 
  
2021
 
  
2020
 
(單位:百萬美元)

 
 
 
$
 
 
 
 
$
 
租賃負債利息
     5
 
 
 
3
 
收入來源:
分租
使用權
“收入”中呈現的資產
     (1
)
 
 
 
(2
與短期租約有關的開支
     1
 
 
 
1
 
與租賃有關的費用
低價值
資產,不包括短期租賃
低價值
資產
     *
 
 
 
*
 
與不計入租賃負債計量的可變租賃付款有關的支出
     1
 
 
 
1
 
 
 
*
金額低於100萬美元
 
 
c)
現金流量表中確認的金額
 

 
  
2021
 
  
2020
 
(單位:百萬美元)
 
 
 
$
 
 
 
 
$
 
租賃現金流出總額
  
 
24
 
  
 
30
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-5
5

目錄表
Ii)
作為出租人
本集團出租其機動車輛,包括其自有車輛以及租賃車輛。所有租賃均被歸類為經營租賃,因為它們不會轉移資產所有權附帶的幾乎所有風險和回報。
2021年集團確認的租金收入為美元103百萬美元(2020年:美元95百萬)。下表列出了租賃應收賬款的到期分析,顯示了報告日期後將收到的未貼現租賃付款。
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
不遲於一年
     42        52  
不晚於一年,不晚於五年
     3        33  
(Also參見注14和25)
 
25
金融工具
 
i)
金融風險管理
本集團因使用金融工具而面臨以下風險:
 
   
信用風險;
 
   
流動性風險;以及
 
   
市場風險
本附註提供有關本集團對上述各項風險的風險敞口、本集團衡量及管理風險的目標、政策及程序,以及本集團的資本管理的資料。
 
 
a)
風險管理框架
董事會全面負責建立和監督本集團的風險管理框架。集團管理層根據董事會批准的風險管理框架中的目標和基本原則,圍繞風險識別、風險衡量和管理以及設定和監測風險限額和控制制定政策和程序。風險管理政策及程序會定期檢討,以反映市況及本集團活動的變化。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-5
6

目錄表
 
b)
信貸風險
信貸風險是指金融工具的客户或交易對手未能履行其合約責任而對本集團造成財務損失的風險,主要來自本集團的貿易應收賬款、貸款及墊款、付款週期應收賬款、存款及現金及現金等價物。本集團對單一交易對手並無重大信貸風險。
在損益中確認的金融資產的減值損失如下:

 
          
          
          
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
                                                    
應收貿易賬款
  
 
8
 
  
 
33
 
  
 
35
 
按攤銷成本計算的貸款和墊款
  
 
11
 
  
 
10
 
  
 
15
 
付款週期應收賬款
  
 
5
 
  
 
3
 
  
 
12
 
其他應收賬款
  
 
3
 
  
 
11
 
  
 
(5
定期存款
  
 
(8
  
 
8
 
  
 
*
 
現金和現金等價物
  
 
  
 
  
 
(2
  
 
(1
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
    
 
19
 
  
 
63
 
  
 
56
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 

 
*
金額低於100萬美元
應收貿易賬款
信貸風險主要與租賃、移動和企業以及新計劃分部下司機合作伙伴和商户合作伙伴的當前貿易應收賬款有關。客户信用風險不存在明顯集中。在監控客户信用風險時,客户根據其信用特徵(包括地理位置和經營分部)進行分組。響應於
新冠肺炎
在疫情期間,本集團一直在更頻繁地審查應收賬款收款和逾期天數,以更密切地監控信貸行為,並在必要時採取迅速的商業行動應對。
本集團並無未償還貿易應收賬款的抵押品。本集團不存在因抵押品而未確認虧損撥備的貿易應收賬款。
於報告日期,按地理區域劃分的貿易應收賬款的信用風險如下:

 
 
  
淨資產結轉金額
 
 
  
2021
 
  
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
印度尼西亞
     36        39  
新加坡
     25        20  
菲律賓
     5        7  
馬來西亞
     13        6  
越南
     7        7  
其他國家
     9        5  
    
 
 
    
 
 
 
       95        84  
    
 
 
    
 
 
 
預期信用損失計量
本集團使用撥備矩陣計量貿易應收款項的預期信貸虧損,該應收款項包括大量小額結餘。
損失率是使用“滾動率”方法計算的,該方法基於應收賬款經歷連續拖欠階段的可能性,
核銷。
根據地理區域的共同信用風險特徵和所購買的服務類型,分別計算不同分部的風險敞口。損失率基於之前的實際付款和信用損失經驗 1218個月這些利率乘以純量因子,以反映收集歷史數據期間的經濟狀況、當前狀況和集團對應收賬款預期壽命內經濟狀況的看法之間的差異,其中包括反映應收賬款的實際和預期影響。
新冠肺炎
每個地理區域的流行病。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-5
7

目錄表
下表提供了有關截至12月31日貿易應收賬款信用風險和預期信貸損失的信息:
 
    
加權
平均損失
    
毛收入

攜載

金額
    
損失

津貼
    
信用

受損
 
(單位:百萬美元)
  
%
    
$
    
$
        
2021
                                   
當前(未過期)
     2.94        70        (2      不是  
逾期1—30天
     10.08        17        (2      不是  
逾期31-60天
     20.46        10        (2      不是  
逾期61—90天
     50.14        5        (2      不是  
逾期91-120天
     55.76        4        (3      不是  
超過121天
     98.54        11        (11       
             
 
 
    
 
 
          
                117        (22         
             
 
 
    
 
 
          
 
    
加權
平均損失
    
毛收入

攜載
金額
    
損失

津貼
    
信用

受損
 
(單位:百萬美元)
  
%
    
$
    
$
        
2020
                                   
當前(未過期)
     7.48        68        (5      不是  
逾期1—30天
     16.65        17        (3      不是  
逾期31-60天
     45.85        4        (2      不是  
逾期61—90天
     49.32        4        (2      不是  
逾期91-120天
     76.74        3        (2      不是  
超過121天
     94.57        28        (26       
             
 
 
    
 
 
          
                124        (40         
             
 
 
    
 
 
          
貿易應收賬款的減損撥備變動
年內貿易應收賬款的減損撥備變動如下:
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
1月1日
     40        26  
確認減值損失
     8        33  
核銷金額
     (24      (20
交換翻譯差異
     (2      1  
12月31日
     22        40  
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-5
8

目錄表
貸款和墊款
信用風險主要涉及向商户合作伙伴、司機合作伙伴和消費者提供的定期貸款。本集團密切監控貸款和預付款的信貸質量,以管理和評估本集團的相關信貸風險。信用風險管理從初始承保開始,一直到全額償還貸款或預付款。為了評估請求貸款或預付款的借款人,除其他指標外,集團使用內部歷史經驗的詳細信息(包括借款人之前在集團的還款歷史)以及其他措施在內部開發風險模型。集團利用拖欠狀況和趨勢來協助制定新的和持續的信貸決策、調整模型、計劃收款實踐和策略。
信用風險敞口
在報告日期,按地理區域分列的貸款和墊款的信用風險敞口如下:
 
    
結轉金額
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
馬來西亞
     14        2  
新加坡
     40        9  
泰國
     33        11  
菲律賓
     13        7  
印度尼西亞
     2        *  
越南
     5        2  
    
 
 
    
 
 
 
       107        31  
    
 
 
    
 
 
 
 
  *
金額低於100萬美元
貸款和預付款不存在信用風險集中。
損失率是使用“滾動率”方法計算的,該方法基於應收賬款經歷連續拖欠階段的可能性,
核銷。
滾動率是根據以下常見信用風險特徵(地理區域、交易對手性質和關係年齡)分別計算不同分部的風險敞口。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-
59

目錄表
下表提供了有關客户貸款和預付款的信用風險和預期信貸損失的信息。
 
    
加權
平均損失
    
毛收入

攜載
金額
    
損失

津貼
    
貸方-
受損
 
(單位:百萬美元)
   %     
$
    
$
        
2021
                                   
當前(未過期)
     5.37        97        (5      不是  
逾期1—30天
     12.84        16        (2      不是  
逾期31-60天
     46.53        2        (1      不是  
逾期61—90天
     56.23        1        (1      不是  
逾期91-120天
     87.43        1        (1       
超過121天
     91.12        1        (1       
             
 
 
    
 
 
          
                118        (11         
             
 
 
    
 
 
          
 
    
加權
平均損失
    
毛收入

攜載
金額
    
損失

津貼
    
貸方-
受損
 
(單位:百萬美元)
   %     
$
    
$
        
2020
                                   
當前(未過期)
     7.19        29        (2      不是  
逾期1—30天
     42.85        5        (2      不是  
逾期31-60天
     79.55        3        (2      不是  
逾期61—90天
     80.80        1        (1      不是  
逾期91-120天
     100.00        1        (1       
超過121天
     100.00        1        (1       
             
 
 
    
 
 
          
                40        (9         
             
 
 
    
 
 
          
貸款和墊款減值準備的變動
年內貸款及墊款之減值撥備變動如下:
 
 
  
2021
 
  
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
1月1日
  
 
9
 
  
 
13
 
確認減值損失
  
 
11
 
  
 
10
 
核銷金額
  
 
(9
  
 
(14
交換翻譯差異
  
 
*
 
  
 
*
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
12月31日
  
 
11
 
  
 
9
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
*
金額低於100萬美元
在銀行和金融機構的存款以及現金和現金等價物
於2021年12月31日,本集團於銀行及金融機構持有存款及現金及現金等價物#美元。3,178百萬美元(2020年:美元1,282百萬美元)和$4,991百萬美元(2020年:美元2,173百萬)。這些金額由信譽良好的銀行和金融機構對手方持有。
自報告日期起12個月或以下期限的存款以及現金和現金等價物的減值已在
12個月
預期虧損基準,反映風險敞口的短期到期日。自報告日期起計到期日超過12個月的存款減值已按反映風險的較長到期日的預期虧損基準計量。本集團認為,根據對手方的外部信用評級,這些金額的信用風險較低,因此對預期信用損失的撥備微不足道。

 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-60

目錄表
 
c)
流動性風險
風險管理政策
‘流動性風險’是指本集團在履行與其通過交付現金或其他金融資產結算的金融負債相關的債務方面遇到困難的風險。本集團管理流動資金的目標是儘可能確保在正常及緊張的情況下有足夠的流動資金應付到期負債,而不會招致不可接受的虧損或損害本集團的聲譽。
管理層根據預期現金流監測本集團現金及現金等價物的滾動預測。這項工作一般由本集團的營運公司根據本集團的慣例及限制進行。這些限制因地點不同而不同,以考慮到實體經營所在市場的流動性。此外,本集團的流動資金管理政策涉及以主要貨幣預測現金流,並考慮滿足這些要求所需的流動資產水平。
本集團監察其流動資金風險,並維持管理層認為足以為本集團營運提供資金及減輕現金流波動影響的現金及銀行結餘水平。
作為整體流動資金管理的一部分,本集團維持充足的資金水平,以滿足其營運資金需求。雖然本集團過往的營運資金主要來自發行可轉換可贖回優先股(見附註11),但於反向發行後
資本重組
(見附註11和28),較長期資金需求目前主要通過定期貸款安排(見附註14)提供資金。
以下是根據本集團流動性風險管理策略考慮的金融負債的合同到期日。這些金額是未貼現的毛額,幷包括合同利息支付。
 
           
合同資本現金流
             
    
攜帶
金額
    
總計
   
較少

1年
   
1月1日至10月5日

年份
   
更多

5年
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
   
$
   
$
   
$
 
2021
                                         
金融負債
                                         
銀行貸款
     138        (150     (74     (76         
定期貸款
     1,914        (2,422     (131     (2,291         
貿易和其他應付款
     780        (780     (770     (10         
租賃負債
     123        (197     (23     (58     (116

    
2,955
      
(3,549

)
 
   
(998
)
 
   
(2,435
)
   
(116
)
2020
                                         
金融負債
                                         
銀行貸款
     212        (233     (136     (97         
貿易和其他應付款
     586        (586     (585     (1         
租賃負債
     39        (40     (19     (21     *  
可轉換可贖回優先股
     10,767        (15,535              (15,535         
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
       11,604        (16,394     (740     (15,654     *  
    
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
  *
金額低於100萬美元
 
 
d)
市場風險
市場風險是指市場價格的變化,如匯率、利率和股票價格的變化將影響本集團的收入的風險。市場風險管理的目標是將市場風險敞口管理和控制在可接受的參數範圍內,同時優化收益。
貨幣風險
若銷售、購買、應收賬款、現金及現金等價物的貨幣與以集團實體各自功能貨幣以外的貨幣計價的借款之間出現錯配,本集團將面臨交易外幣風險。集團主體的本位幣主要是主體所在國家的貨幣。這些交易的主要計價貨幣也是實體經營所用的貨幣。這些交易主要以新加坡元(SGD)和印尼盾(IDR)計價。
對外借款的利息以借款的貨幣計價。除於集團層面取得的定期貸款融資(見附註14)外,集團實體的對外借款一般以與集團相關業務所產生的現金流量相符的貨幣計值,而現金流量亦為實體營運所在國家的貨幣。
至於以外幣計價的其他貨幣資產及負債,本集團的政策是確保其淨風險保持在合理水平,在有需要時以即期匯率買賣外幣,以解決短期失衡問題。
 
根據上述貨幣風險管理方法,本集團對以集團實體各自功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣的淨敞口微不足道。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-61

目錄表
利率風險
利率風險
本集團的主要利率風險來自浮動利率的長期借款,使本集團面臨現金流利率風險。於2021年至2020年期間,本集團的浮動利率借款主要以美元、新加坡元、印尼盾和泰銖計價。這些借款定期按合同重新定價,在這種程度上,也面臨着未來市場利率變化的風險。該小組通過審查尚未過渡到替代基準利率的合同總額來監測基準利率的改革。於二零二一年十二月三十一日,定期貸款融資(本集團浮動利率工具的重要部分)尚未過渡至另一基準利率,儘管在合約上已載有備用撥備,以應付未來的過渡。
向本集團管理層報告的本集團計息金融工具的利率概況如下:
 
    
結轉金額
 
    
2021
    
2020
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
 
固定利率工具
                 
其他投資
     3,178        1,282  
現金和現金等價物
     4,991        2,173  
CRPS(負債部分)
               (10,767
銀行貸款
     (100      (162
浮動利率工具
                 
銀行貸款
     (38      (50
定期貸款
     (1,914          
固定利率工具的公允價值敏感度分析
本集團大部分固定利率金融資產和金融負債均未計入FVTPL。因此,報告日利率的變動不會對損益產生重大影響。
可變利率工具的現金流敏感性分析
就銀行貸款而言,報告日利率每變動100個基點,對損益及股本的影響不大。對於定期貸款,a100個基點高於設定的倫敦銀行同業拆借利率(適用的基準利率)1.00%下限,將使利息支出增加約$20百萬美元。
 
 
Ii)
資本管理
本集團的資本管理目標是確保本集團能夠作為持續經營的企業繼續經營,並維持最佳的資本結構,使其能夠執行業務計劃並實現股東價值最大化。本集團將“資本”定義為包括股本和外部借款的所有組成部分。
資本管理戰略意味着需要確保集團在任何時候都有流動資金和現金來履行到期債務,同時保持股權和債務之間的謹慎平衡,為其資產融資。
日常工作
運營和未來增長。擁有靈活且具成本效益的融資渠道,使集團能夠迅速對機遇做出反應。
本集團的資本結構會持續審查,並根據影響本集團的經濟狀況、監管要求和業務策略的變化進行調整。本集團通過考慮資本成本和與各類資本相關的風險來平衡其整體資本結構。為了維持或實現最佳資本結構,本集團可能會不時發行新股、報廢或獲得新借款或調整資產組合。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-6
2

目錄表
Iii)
會計分類與公允價值
下表列示金融資產及金融負債之賬面值及公平值,包括其於公平值層級之層級。倘賬面值與公平值合理相近,則不包括並非按公平值計量之金融資產及金融負債之公平值資料。

 
 
  
 
 
  
賬面金額
 
 
公允價值
 
 
  
注意事項
 
  
公允價值
 
 
攤銷
成本
 
 
總計
 
 
第1級
 
 
二級
 
  
第三級
 
 
總計
 
 
  
 
 
  
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
 
$
 
  
$
 
 
$
 
(單位:百萬美元)
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
2021年12月31日
  
     
  
     
 
     
 
     
 
     
 
     
  
     
 
     
金融資產
  
     
  
     
 
     
 
     
 
     
 
     
  
     
 
     
債務投資
  
     
  
 
685
 
 
 
  
 
 
 
685
 
 
 
594
 
 
 
91
 
  
 
  
 
 
 
685
 
股權投資
  
 
7
 
  
 
618
 
 
 
  
 
 
 
618
 
 
 
457
 
 
 
  
 
  
 
161
 
 
 
618
 
定期存款
  
 
7
 
  
 
  
 
 
 
3,178
 
 
 
3,178
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
貿易和其他應收款
  
 
8
 
  
 
  
 
 
 
255
 
 
 
255
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
其他資產
  
 
9
 
  
 
  
 
 
 
172
 
 
 
172
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
現金和現金等價物
  
 
10
 
  
 
  
 
 
 
4,991
 
 
 
4,991
 
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
總計
  
     
  
 
1,303
 
 
 
8,596
 
 
 
9,899
 
 
 
1,051
 
 
 
91
 
  
 
161
 
 
 
1,303
 
金融負債
  
     
  
     
 
     
 
     
 
     
 
     
  
     
 
     
定期貸款
  
     
  
 
  
 
 
 
(1,914
 
 
(1,914
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
認股權證負債
  
 
13
 
  
 
(54
 
 
  
 
 
 
(54
 
 
(21
 
 
  
 
  
 
(33
 
 
(54
)
 
銀行貸款
  
 
14
 
  
 
  
 
 
 
(138
 
 
(138
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
  
 
 
 
  
 
貿易和其他應付款
  
 
16
 
  
 
(9
 
 
(771
 
 
(780
 
 
  
 
 
 
  
 
  
 
(9
 
 
(9
)
 
總計
  
     
  
 
(63
)
 
 
 
(2,823
)
 
 
 
(2,886
)
 
 
 
(21
)
 
 
 
  
 
  
 
(42
)
 
 
 
(63
)
 
       
           
賬面金額
   
公允價值
 

  
注意事項
    
公允價值
   
攤銷
成本
   
總計
   
第1級
   
二級
   
第三級
   
總計
 
           
$
   
$
   
$
   
$
   
$
   
$
   
$
 
(單位:百萬美元)
                                                 
2020年12月31日
                                                                 
金融資產
                                                                 
債務投資
              250                250       228      
22
              
250
 
股權投資
     7        143                143                         143      
143
 
定期存款
     7                 1,282       1,282                                      
貿易和其他應收款
     8                 172       172                                      
其他資產
     9                 42       42                                       
現金和現金等價物
     10                 2,173       2,173                                      
總計
           
 
393
 
 
 
3,669
 
 
 
4,062
 
 
 
228
 
 
 
22
 
 
 
143
 
 
 
393
 
金融負債
                                                                 
可轉換可贖回優先股-負債部分
                      (10,767     (10,767                                    
銀行貸款
     14                 (212     (212                                    
貿易和其他應付款
     16                 (586     (586                                    
總計
           
 
  
 
 
 
(11,565
 
 
(11,565
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-6
3

目錄表
 
四)
公允價值計量
 
 
a)
估值技術和重要的不可觀察的投入
下表顯示了用於計量財務狀況表中金融工具第2級和第3級公允價值的估值技術,以及使用的重大不可觀察輸入數據。
因重大不可觀察輸入數據的合理可能變化而產生的公允價值變動被評估為不重大。
 
 
  
估價技術
  
無法觀察到的重要輸入
  
重要之間的相互關係
不可觀測的輸入
資產
  
 
  
 
  
 
債務投資
  
經紀人報價
  
不適用
  
不適用
       
股權投資
  
市場比較技術
  
調整後的市場倍數
  
估計公允價值
會增加(減少)如果
調整後的市場倍數
更高(更低)。
       
認股權證
  
市場報價
  
因缺乏適銷性而打折
  
如果缺乏市場流通性的折扣較高(較低),估計公允價值將減少(增加)。
 
 
b)
第3層公允價值
下表顯示了第3級公允價值的年初餘額與期末餘額的對賬:
 
    
$
 
(單位:百萬美元)
      
2020年1月1日
     132  
公允價值淨變化(未實現)
     (42
淨購買/(發行)
     53  
2020年12月31日
     143  
於二零二一年一月一日
     143  
公允價值淨變化(未實現)
     35  
淨購買/(發行)
     (59
2021年12月31日
     119  
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-6
4

目錄表
26
運營細分市場
 
i)
細分的基礎
本集團設有以下戰略部門,分別為營運部門及須彙報的部門。這些部門提供不同的產品和服務,通常分別從商業、技術、營銷、運營和監管的角度進行管理。本集團行政總裁(首席營運決策者或CODM)為進行業務管理、資源分配、營運決策及業績評估,每月檢討各分部的業績。
以下摘要描述了每個可報告部門的操作:
 
可報告的細分市場
  
運營
送貨量
  
連接司機夥伴和商傢伙伴與消費者,打造本地化物流平臺,促進和履行
按需
以及按計劃交付各種日常必需品,包括
即食
餐飲和雜貨,以及
點對點
包裹遞送。
   
移動性
  
將消費者與司機合作伙伴提供的各種多式出行選擇連接起來,包括私家車、出租車、摩托車(在某些國家),以及拼車等共享出行選擇。它還包括車輛租賃,使司機合作伙伴能夠通過該平臺提供服務。
   
金融服務業
  
由業務合作伙伴提供或與業務合作伙伴一起提供的數字解決方案,以滿足司機、商家合作伙伴和消費者的財務需求,包括在選定市場的數字支付、貸款、應收賬款保理、保險分銷和財富管理。
   
企業和新舉措
  
越來越多的企業產品,包括廣告和營銷產品,以及反欺詐產品。它還包括我們的業務合作伙伴為消費者提供的其他生活方式服務,包括國內和家庭服務、機票、酒店預訂和某些市場的訂閲。
 
Ii)
有關可報告細分市場的信息
主要經營決策者根據收入和分部調整後EBITDA評估經營分部。
分部報告收入在附註19中披露。可報告分部的總收入等於本集團的綜合收入。
分部調整EBITDA定義為各經營分部的淨虧損,經調整以排除:(i)淨利息收入(費用)、(ii)其他收入(費用),(iii)所得税費用(抵免),(iv)折舊和攤銷,(v)股票補償費用,(vi)與併購相關的成本,(七)未實現外匯收益(損失),(八)善意和非金融資產的損失,(ix)投資的公允價值變化,(x)重組成本,(Xi)法律、税務和監管和解條款,(xii)區域企業成本和(xiii)股票上市和相關費用。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

 
F-6
5

目錄表:

有關每個可報告分部的信息以及與綜合財務報表中報告的金額的對賬載列如下:
 
    
2021
    
2020
    
2019
 
(單位:百萬美元)
  
$
    
$
    
$
 
分部調整後的EBITDA
                          
送貨量
     (130      (211      (809
移動性
     345        307        (194
金融服務業
     (349      (331      (548
企業和新舉措
     9        9        (3
可報告分部經調整EBITDA總額
     (125      (226      (1,554
區域機構費用
     (717      (554      (683
利息收入淨額(支出)
     (1,675      (1,391      (977
其他收入(費用)
     12        10        13  
所得税費用
     (3      (2      (7
折舊及攤銷
     (345      (387      (647
基於股票的薪酬費用
     (357      (54      (34
未實現匯兑損失
     (1      *        (4
善意和
非金融類
資產
     (15      (43      (60
投資公允價值變動
     37        (57      (3
重組成本
     (1      (2      (1
法律、税務和監管結算條款
     (12      (39      (31
股份上市及相關開支
     (353                    
税後合併損益
     (3,555      (2,745      (3,988
 
  *
金額低於100萬美元
資產和負債主要由CODM在區域一級進行審查,而不是在分部一級審查。在集團的
非當前
資產是主要位於新加坡和印度尼西亞的房地產、廠房和設備。其他
非當前
無形資產、商譽和其他投資等資產主要是地區性資產。
 
27
企業合併
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度內,沒有對企業進行實質性收購。本財政年度結束後的業務收購已在附註30中説明。
 
28
反向資本重組
反向資本重組已計入AGC,在財務報告中被確認為“收購”實體。因此,反向資本重組被視為相當於GHI發行股票相當於AGC淨資產,並伴隨着第三方投資者的資本重組。因此,這些合併財務報表作為GHI集團的延續列報:
 
 
 
在GHL合併財務報表中確認和計量的GHI的資產和負債,其賬面價值在緊接反向資本重組之前;
 
 
 
在GHL合併財務報表中確認的GHI的留存收益和其他權益餘額,在緊接反向資本重組之前的金額;
 
 
 
GHL合併財務報表中列報的比較信息是GHI集團的信息。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-6
6

目錄表
基於下列因素的考慮,已確定GHI為會計收購人,因此AGC為被收購人:
 
 
 
GHI以前的股東擁有GHL最大的投票權,擁有大約90%的投票權(關於GHI股票與GHL股票的交換條款的説明,請參閲附註11);
 
 
 
GHI前股東有權提名、任命和罷免GHL董事會的多數成員;
 
 
 
GHI之前的密鑰管理人員是GHL的現任密鑰管理人員;
 
 
 
GHL的業務是GHI持續經營的延續;以及
 
 
 
就實質性業務和員工基礎而言,GHI是較大的實體。
於2021年12月1日收購AGC的淨資產不符合《國際財務報告準則》對業務的定義,因此被計入以股份為基礎的付款,前AGC股東以每股AGC已發行及已發行普通股換取一股GHL A類普通股。已發行的GHL股票的公允價值超過所收購的AGC可識別淨資產的公允價值,是對其股票在證券交易所上市服務的補償,並按發生的費用計入,其摘要如下:
 
(單位:百萬美元)
         
$
 
AGC淨資產的公允價值包括
              398  
現金和現金等價物
     482           
應付款
     (7         
認股權證負債
     (77         
減去:公允對價價值包括:
                 
62.51.2億股GHL A類普通股(見附註11)
              (688
在損益中確認的股票上市費用
              (290
反向資本重組還涉及:
 
   
前AGC認股權證持有人收到一份認股權證以購買GHL的A類普通股,每股已發行及已發行的認股權證以收購AGC的普通股,導致發行
 22
百萬份認股權證(見附註13);
 
   
通過於2021年12月1日向第三方投資者發行GHL股份和認股權證的方式進行額外資本化,方式是根據先前商定的認購協議中的投資承諾,投資者承諾認購和購買
 
404
百萬股GHL A類普通股(見附註11)和
4
百萬份GHL認股權證(見附註13),總購買價為
$4,040 
百萬美元;以及
 
   
專業服務支出
 $63
為促進在納斯達克上市而產生的百萬美元,除了
$290
上表中描述的100萬美元,總共導致了
 $353
百萬股上市及相關開支於損益中確認。
 
29
或有事項和承付款
 
i)
或有事件
該集團在其開展業務的國家參與了多項法律訴訟。這些法律程序涉及一系列事項,包括人身傷害或財產損害案件、與僱傭或勞工有關的糾紛、與供應商或商業夥伴的合同糾紛、與第三方的糾紛和監管調查,以及與遵守競爭、隱私或其他適用法規有關的訴訟。
截至2021年12月31日,鑑於這些訴訟結果的不確定性,除某些具體的法律索賠(見附註15)外,此類索賠的準備金尚未得到確認,因為本集團認為這些訴訟不會導致債務或資源外流。
這些可能的義務包括:
 
  a)
內部調查可能違反與該集團在其業務所在國家之一的業務有關的某些反腐敗法律的行為。該組織已自願向美國司法部報告了潛在的違規行為。截至2021年12月31日,鑑於此事結果的不確定性,本集團認為不會導致目前的債務,從而可能導致可以可靠估計的資源外流;以及
 
  b)
對本集團業務所在國家之一的當地税務局的預扣税事項進行的税務審計。截至2021年12月31日,鑑於此事結果的不確定性,本集團認為不會導致目前的債務,從而可能導致可以可靠估計的資源外流。
在本財政年度結束後,即2022年3月,向美國紐約南區地區法院提起了兩起針對本公司及其某些高管的假定股東集體訴訟。由於這些案件仍處於初步階段,鑑於此事結果的不確定性,專家組認為這不會導致目前的債務,從而可能導致可以可靠估計的資源外流。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-6
7

目錄表
Ii)
承付款
本集團已訂立
不可取消
主要涉及購買數據處理和技術平臺基礎設施服務的合同。下表總結了截至2021年12月31日的重大合同義務和承諾:
 
 
  
按期間到期的付款
 
 
  
總計
 
  
不到

1年
 
  
1月1日至10月5日

年份
 
(單位:百萬美元)
  
$
 
  
$
 
  
$
 
不可取消
購買責任
     544        299        245  
 
30
後續事件
 
  i)
2022年1月,集團收購了一家
 75%
所有權
Jaya Grocer Holdings Sdn.的權益Bhd.(“Jaya Grocer”),一家馬來西亞優質雜貨部門的運營商,主要位於吉隆坡附近的巴生谷。在某些條款的限制下,本集團將有權選擇購買,而當前股東將有權選擇向本集團出售剩餘的
 25%
交易完成後Jaya Grocer的所有權權益。收購75%所有權權益的對價
包括
$191
百萬美元現金和8.2百萬股GHL普通股。對價的確定以及由此產生的會計處理也有待最終確定。
 
 
Ii)
2022年2月,AA Holdings Inc.整個NCI(“AAHI Inc.”)、提供金融服務的子公司的投資控股公司由公司通過發行GHL A類普通股以股份交換的方式收購。
 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-
6
8