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合併資產負債表

權益變動合併報表

合併現金流量表

簡明合併財務報表附註，包括法律訴訟最新情況

補充信息

核心成果

國際財務報告準則業績與核心業績的對賬

羣組

創新藥物

Sandoz

企業

附加信息

來自關聯公司的收入

淨負債/股票信息的簡要合併變動

自由現金流

貨幣波動的影響

免責聲明

小組

關鍵人物

		Q4 2021 百萬美元		Q4 2020 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 cc		2021 財年 百萬美元		2020 財年 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 抄送 1
向第三方的淨銷售額		13 229		12 770		4		6		51 626		48 659		6		4
分部營業收入		2 854		2 758		3		6		12 288		10 215		20		18
企業收入和支出，淨額		-292		-114		-156		-154		-599		-63		nm		nm
營業收入		2 562		2 644		-3		-1		11 689		10 152		15		13
佔淨銷售額的百分比		19.4		20.7						22.6		20.9
來自關聯公司的收入		14 621		141		nm		nm		15 339		673		nm		nm
利息支出		-206		-201		-2		-3		-811		-869		7		6
其他財務收入和支出		-26		-25		-4		28		-80		-78		-3		44
所得税		-645		-460		-40		-41		-2 119		-1 807		-17		-17
淨收入		16 306		2 099		nm		nm		24 018		8 071		198		195
每股基本收益（美元）		7.29		0.92		nm		nm		10.71		3.55		202		200
來自經營活動的現金流		3 884		4 005		-3				15 071		13 650		10
自由現金流 1		3 027		3 342		-9				13 282		11 691		14
核心 1
核心營業收入		3 819		3 501		9		12		16 588		15 416		8		6
佔淨銷售額的百分比		28.9		27.4						32.1		31.7
核心淨收入		3 135		3 034		3		6		14 094		13 158		7		5
每股核心基本收益（美元）		1.40		1.34		4		7		6.29		5.78		9		7
1 固定貨幣（cc）、核心業績和自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準。 對非國際財務報告準則指標的解釋可以在第50頁找到。除非另有説明，否則本新聞稿中的所有增長率均指去年同期。
nm = 沒有意義

策略更新

諾華是一家專注的藥品公司。2021 年，我們繼續深化 五個核心治療領域（心腎臟、免疫學、神經科學、腫瘤學和 血液學）的深度，在技術平臺（靶向蛋白質降解、細胞 療法、基因療法、放射配體療法和 xRNA）方面積累實力，並保持平衡的地理足跡 。數十億美元 的銷售額推動了我們短期內銷售額增長的信心： Cosentyx, Entesto、Kesimpta、Zolgensma、Kisqali和 Leqvio。為了推動到2030年及以後的進一步增長，我們擁有20多項具有至少 億美元銷售潛力的新資產，這些資產可能在2026年之前獲得批准。諾華還率先向先進技術平臺的轉變。

諾華通過一項雙邊交易 以207億美元的價格出售了其對羅氏控股股份公司（羅氏）的投資，這符合我們作為專注藥品公司的戰略。

對Sandoz的戰略審查正在進行中，我們預計最遲將在2022年底之前提供最新情況 。該審查將探討從 保留業務到分離等所有選項，以確定如何最好地為我們的股東實現價值 。

我們保持紀律嚴明，以股東為重點進行資本配置，通過有機投資和增值補助來平衡 對業務的投資， 與通過不斷增加的年度股息和股票回購向股東返還資本。

諾華在與社會建立信任方面繼續取得重大進展。我們 承諾實現碳中和排放：到 2025 年實現範圍 1 和 2，在 2030 年之前實現範圍 1、2 和 3，到 2040 年我們的整個價值鏈實現淨零排放。諾華的ESG努力 已獲得多家第三方 ESG 評級機構的上調認可。為了長期提高績效和競爭力，我們的 文化之旅仍在繼續， 致力於打造一個富有靈感、好奇心和不拘一格的組織。

金融

第四季度

淨銷售額

第四季度淨銷售額為132億美元（+4％，增長6％），這得益於銷量增長11個百分點，其中包括將合同製造從其他收入重新歸類為銷售的1個百分點。3個百分點的價格下跌以及仿製藥競爭 的負面影響部分抵消了銷量的增長 。

企業收入和支出，淨額

企業收入和支出，包括集團總部和協調 職能的成本，共計2.92億美元，而去年同期的支出為1.14億美元，這主要是由去年與知識產權相關的或有應收賬款的公允價值調整、 併購交易條款的調整部分被諾華風險投資 基金增加的捐款所抵消。

營業收入

營業收入為26億美元（-3%，-1% cc），原因是銷售額的增加被併購和研發投資的增加以及撤資、金融 資產和或有對價的減少所抵消。

核心營業收入為38億美元（+9％，+12％cc），這部分是由銷售額增加所推動的， 被併購和研發投資的增加所抵消。核心營業收入利潤率為淨銷售額的28.9％ ，增長1.5個百分點（+1.6個百分點）。

聯營公司的收入

關聯公司的收入從上一年的1.41億美元增加到本年度的146億美元 ，增長了145億美元。這一增長 主要是由於撤資我們在羅氏的 投資中確認了146億美元的收益。由於決定剝離我們在羅氏的投資， 集團從 2021 年 11 月 3 日起停止確認其在羅氏的收入份額。

不包括我們對羅氏投資的撤資收益，來自關聯公司 的收入從去年同期的1.41億美元降至6,500萬美元， 主要是由於自2021年11月3日起停止確認集團在羅氏的收入份額 。

聯營公司的核心收入從去年的2.29億美元 降至9,300萬美元，這是由於羅氏對本期 的估計核心收入貢獻減少。這一下降也是由於 決定剝離我們對羅氏的投資，從2021年11月3日起停止確認集團在羅氏的收入份額 。

利息支出和其他財務收入/支出

利息支出為2.06億美元，其他財務收入和支出 淨支出為2600萬美元，均與上年持平。

核心利息支出為2.06億美元，核心其他財務收入 和支出淨支出為2400萬美元，均與上年持平。

所得税

税率為3.8％，而去年同期為18.0％。在本年度期間， 税率下降是由於確認的撤資收益對出售我們在羅氏的投資的 產生的影響，但部分被不確定的税收狀況和上一年 項目所抵消。由於不確定的税收狀況 以及調整全年税率的影響，上一年度的税率上升，全年税率高於 先前的估計。

不包括這些影響，該比率將為15.9％，而前一年 年度的這一比例為15.6％。與上年相比的增長主要是利潤結構變化的結果。

核心税率（核心税佔持續 業務的税前核心收入的百分比）為14.9％，而去年同期為13.5％。本年度和上一年 期的核心税率均受到調整後的全年 核心税率的影響，該税率低於先前的估計。

淨收入、每股收益和自由現金流

淨收入為163億美元，受益於羅氏146億美元的撤資收益。每股收益為7.29美元。

核心淨收入為31億美元（+3％，+6％ cc），這主要是由核心 營業收入的增長所推動的，但由於我們撤出對羅氏的投資以及更高的税率，關聯公司的收入減少部分抵消了這一點。核心每股收益為1.40美元（+4％，+7％），增長超過核心淨收入。

自由現金流為30億美元（-9％），而上一季度為33億美元 。經非現金項目和 其他調整調整後的較高營業收入被較高的所得税和較低的撤資 收益所抵消。

全年

淨銷售額

全年淨銷售額為516億美元（增長6％，增長4％）。銷量為銷售增長貢獻了 8個百分點，但部分被2個百分點的價格下跌和仿製藥競爭產生的2個百分點的負面影響所抵消。

企業收入和支出，淨額

企業收入和支出，包括集團總部和協調 職能的成本，共計5.99億美元，而去年的支出為6,300萬美元，這主要是由上一年度與知識產權 產權相關的特許權使用費結算收益、諾華風險基金的捐款減少、 去年與知識產權 相關的或有應收賬款的公允價值調整以及調整併購交易條款。

營業收入

營業收入為117億美元（+15％，+13％cc），這主要是由銷售額增加 和較低的法律費用推動的，但部分被併購和研發投資的增加以及 攤銷額的增加所抵消。

核心營業收入為166億美元（+8％，+6％），這得益於銷售額的增加， 被併購和研發投資的增加部分抵消。核心營業收入利潤率為淨銷售額的32.1％，增長了0.4個百分點（+0.5個百分點cc）。

來自關聯公司的收入

關聯公司的收入從上一年的6.73億美元增加到本年度的153億美元 ，增長了147億美元。這一增長 主要是由於撤資我們在羅氏的 投資中確認了146億美元的收益。由於決定剝離我們在羅氏的投資， 集團從 2021 年 11 月 3 日起停止確認其在羅氏的收入份額。

不包括我們對羅氏投資的撤資收益，來自關聯公司 的收入從去年同期的6.73億美元增至7.83億美元， 主要是由於羅氏收入份額的增加。截至2021年11月3日，扣除攤銷後，羅氏的估計收入 為7.45億美元，而上一全年的 為7.41億美元。2021年第一季度確認的去年實際增長額為4,000萬美元，而2020年第一季度的 實際增長為負6,400萬美元。

聯營公司的核心收入從去年的11億美元 降至10億美元，這是由於我們決定剝離 的投資，羅氏控股 股份公司從2021年11月3日起停止確認集團在羅氏的收入中 份額，導致羅氏控股 股份公司本期的估計核心收益貢獻減少。

利息支出和其他財務收入/支出

利息支出從去年的8.69億美元降至8.11億美元， 主要是由於金融債務的利息支出減少。

其他財務收入和支出為 淨支出8,000萬美元，上一年度的淨支出為7,800萬美元。

核心利息支出從去年的8.69億美元降至8.11億美元， 主要是由於金融債務的利息支出減少。

核心其他財務收入和支出淨支出為4,100萬美元 ，而上一年度的淨支出為8,300萬美元，這主要是由於 貨幣損失減少。

所得税

税率為8.1％，而去年同期為18.3％。本年度，由於確認的撤資收益對出售羅氏投資 的影響， 税率下降，但不確定的税收狀況和上一年 項目部分抵消了這一影響。上一年度的税率受到不可扣除的合法 費用和不確定的税收狀況的影響。

不包括這些影響，該比率將為15.7％，而前一年 年度的這一比例為15.6％。與上年相比的增長主要是利潤結構變化的結果。

核心税率（核心税佔持續 業務的税前核心收入的百分比）為15.8％，而去年同期為15.4％。與上一年度相比 年度的增長主要是利潤結構變化的結果。

淨收入、每股收益和自由現金流

淨收入為240億美元，這得益於我們撤資羅氏的 所帶來的146億美元收益。每股收益為10.71美元。

核心淨收入為141億美元（+7%，+5% cc）。核心每股收益為6.29美元（+9％，+7％ cc），增長速度快於核心淨收入，受益於加權平均已發行股票數量的降低。

自由現金流為133億美元（增長14％），而2020年的自由現金流為117億美元。這一增長主要是由經非現金 項目調整後的營業收入增加和其他調整所致，以及撥備金的減少（主要是由於去年的法律 事項），但由百濟神州有限公司子公司向許可內 替雷利珠單抗預付的6.5億美元部分抵消了這一增長。

創新藥物

		Q4 2021 百萬美元		Q4 2020 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 cc		2021 財年 百萬美元		2020 財年 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 cc
淨銷售額		10 704		10 233		5		7		41 995		39 013		8		6
營業收入		2 468		2 386		3		6		10 688		9 172		17		15
佔淨銷售額的百分比		23.1		23.3						25.5		23.5
核心營業收入		3 596		3 212		12		15		15 215		13 645		12		10
佔淨銷售額的百分比		33.6		31.4						36.2		35.0

第四季度

淨銷售額

淨銷售額為107億美元（+5％，+7％ cc），銷量為增長貢獻了11個百分點 個百分點，其中包括與合同製造 收入重新分類相關的1個百分點。仿製藥競爭產生了3個百分點 個百分點的負面影響，主要是由於 Afinitor, Gleevec/Glivec, duotrav/Travatan, Exforge和 Ciprodex。淨定價對銷售增長產生了1個百分點的負面影響。

在美國（39億美元）的銷售額增長了8％ Entresto, Kesimpta和 Cosentyx。在歐洲（38億美元，+4％，+8％）的銷售增長是由以下因素推動的 基斯卡利和 Entresto。新興成長市場增長了9％（+11％ cc），儘管由於某些產品的兩年一次全國報銷藥品清單（NRDL）降價 ，中國的銷售額為6億美元 （0%，-4% cc）。

製藥業務部的銷售額為68億美元（+7％，+9％）， 持續強勁增長 Entresto（9.49億美元，+33％，+34％ cc）， Cosentyx（12 億美元，+12%，+13% cc）， Kesimpta（1.47億美元）， Zolgensma（3.42 億美元，+35%，+36% cc）和 伊拉里斯 （2.84億美元，+18%，+23% cc），部分被主要針對 的仿製藥競爭所抵消 duotrav/Travatan, Exforge和 Ciprodex。成熟藥品中確認的合同製造收入1.08億美元重新分類 為製藥業務部的銷售增長貢獻了2個百分點。

腫瘤事業部的銷售額為39億美元（+1%，+3% cc），這得益於 的強勁業績 基斯卡利（2.85億美元，+55％，+58％ cc）， Tafinlar+Mekinist（4.58億美元，+12％，+14％ cc）， Promacta/Revolade（5.18 億美元，+10%，+12% cc）和 賈卡維（4.08億美元，增長9％，+12％）部分被仿製藥競爭所抵消，主要是 Afinitor, Gleevec/Glivec和 Exjade。

營業收入

營業收入為25億美元（+3％，+6％ cc），這主要是由強勁的銷售 增長所推動，但部分被支出增加以及撤資和金融 資產收益減少所抵消。營業收入利潤率為淨銷售額的23.1％，下降了0.2個百分點 個百分點（按cc計算為-0.1個百分點）。

核心調整為11億美元，主要歸因於攤銷，而去年同期為8億美元。與去年相比，核心調整增加 主要是由於撤資和金融資產的收益減少。

核心營業收入為36億美元（+12％，+15％），這主要是由更高的 銷售額和生產率推動的，但部分被支出的增加所抵消。核心營業收入利潤率 佔淨銷售額的33.6％，增長2.2個百分點（+2.4個百分點cc）。 核心毛利率佔銷售額的百分比增長了0.7個百分點（cc） 主要受生產率的推動。核心研發費用佔淨銷售額的百分比下降了0.3個百分點（cc）。核心銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比下降了0.8個百分點（cc）。核心其他收入和支出淨額使利潤率 增加了0.6個百分點（cc）。

全年

淨銷售額

淨銷售額為420億美元（增長8％，增長6％）。成交量為增長貢獻了9個百分點 。仿製藥競爭產生了3個百分點的負面影響。定價 對銷售增長的影響微乎其微。

在美國（150億美元）的銷售額增長了5％ Entresto, Cosentyx 和 Kesimpta。在歐洲（149億美元，+11％，+8％）的銷售增長是由以下因素推動的 Zolgensma, Entresto, 基斯卡利, 賈卡維，以及 Lucentis。新興增長

市場增長了12％（+11％ cc），這要歸因於中國28億美元（+18％，+10％ cc）的推動 的推出 Entresto和Cosentyx.

製藥業務增長了 +9%（+7% cc），這得益於 Entresto（35億美元，+42％，+40％cc）， Cosentyx（47億美元，+18％，+17％ cc）， Zolgensma （14 億美元，+47%，+46% cc）和 Kesimpta(3.72億美元)，部分被仿製藥競爭所抵消，主要是 Ciprodex 和 迪奧萬。增長驅動力和上市貢獻了銷售額的52％，高於上一年 年度的43％。

腫瘤學事業部增長了 +5% (+4% cc)，這得益於 Promacta/Revolade（20億美元，+16％，+15％cc）， 基斯卡利（9.37億美元，+36％，+36％ cc）， 賈卡維 （16億美元，+19％，+16％ cc）， Tafinlar+Mekinist（17億美元，+10％，+8％ cc）和 Kymriah（5.87億美元，+24%，+22% cc），部分被主要針對 的仿製藥競爭所抵消 Afinitor、Gleevec/Glivec和 Exjade。增長驅動力和上市貢獻了銷售額的51％，高於上一年 年度的45％。

營業收入

營業收入為107億美元（+17%，+15% cc），這主要是由銷售增長、 減值減少和法律費用減少所推動的，但部分被支出的增加、攤銷 和重組所抵消。營業收入利潤率為淨銷售額的25.5％，增長了2.0個百分點（按cc計算為+2.0個百分點）。

核心調整為45億美元，主要歸因於攤銷。核心調整 與上年（45億美元）一致，這是因為較低的減值和較低的法律 支出被更高的攤銷和重組所抵消。

核心營業收入為152億美元（+12％，+10％），主要受銷售增長和生產率的推動，但部分被支出的增加所抵消。核心營業收入利潤率 佔淨銷售額的36.2％，增長了1.2個百分點（+1.3個百分點）。 核心毛利率增長了0.6個百分點（cc）。核心研發費用佔淨銷售額的 百分比下降了0.2個百分點 (cc)。核心銷售和收購費用 佔淨銷售額的百分比下降了0.6個百分點（cc）。核心其他收入 和支出淨額使利潤率下降了0.1個百分點（cc）。

腫瘤學業務部門（第四季度更新）

		Q4 2021		Q4 2020		% 變化		% 變化		2021 財年		2020 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
血液學
塔西尼亞		508		513		-1		1		2 060		1 958		5		4
Promacta/Revolade		518		471		10		12		2 016		1 738		16		15
賈卡維		408		376		9		12		1 595		1 339		19		16
Gleevec/Glivec		233		291		-20		-19		1 024		1 188		-14		-15
Kymriah		143		141		1		4		587		474		24		22
Exjade/Jadenu		129		156		-17		-15		563		653		-14		-16
Adakveo		43		34		26		27		164		105		56		56
其他		90		93		-3		-3		354		327		8		6
總血液學		2 072		2 075		0		2		8 363		7 782		7		6
實體瘤
塔芬拉爾 + 機械師 1		458		408		12		14		1 693		1 542		10		8
桑多他汀		345		363		-5		-4		1 413		1 439		-2		-3
Afinitor/Votubia		174		259		-33		-31		938		1 083		-13		-14
基斯卡利		285		184		55		58		937		687		36		36
Votrient		139		147		-5		-4		577		635		-9		-10
路塔瑟拉		115		109		6		6		475		445		7		6
皮克雷		87		84		4		3		329		320		3		3
Tabrecta		27		17		59		57		90		35		157		155
其他		159		171		-7		-5		661		743		-11		-13
實體瘤總數		1 789		1 742		3		4		7 113		6 929		3		2
諾華腫瘤業務總部		3 861		3 817		1		3		15 476		14 711		5		4
1 大部分銷售額為 機械師和 塔芬拉爾是組合療法，但兩者 都可以用作單一療法

血液學

Promacta/Revolade（5.18億美元，增長 10%，+12% cc）在所有地區均出現增長，這要歸因於慢性免疫血小板減少症（ITP）和作為重度 再生障礙性貧血（SAA）的一線治療的使用量增加。

賈卡維（4.08億美元，+9％，+12％）顯示出兩位數的增長，這得益於骨髓纖維化和真性紅細胞增多症適應症的強勁需求。基於類固醇耐藥/依賴性移植物抗宿主 病（GvHD）的 REACH2 和 REACH3 試驗的監管文件 正在審查中，預計將在2022年獲得批准。

Gleevec/Glivec（2.33億美元，-20％，-19％）由於仿製藥競爭加劇而下跌。

Kymriah日本、美國和新興增長市場的銷售額增長（1.43億美元，+1％，+4％）， 被歐洲的下降部分抵消。覆蓋範圍繼續擴大，30個國家的350多個 合格治療中心至少涵蓋一種適應症。 的監管申報 Kymriah美國和歐盟的濾泡性淋巴瘤治療已於2021年10月完成。

Exjade/Jadenu由於 仿製藥競爭的壓力，所有地區（1.29億美元，-17％，-15％）均有所下降。

Adakveo （4,300 萬美元，+26%，+27% cc）的啟動在全球範圍內繼續取得進展，儘管 COVID-19 面臨挑戰，2021 年美國累計患者人數持續兩位數增長。 在英國，2021 年 10 月收到了 NICE 的推薦。

實體瘤

Tafinlar + Mekinist （4.58億美元，+12％，+14％）的增長是由BRAF+輔助黑色素瘤和 NSCLC適應症推動的，同時維持了競爭激烈的轉移性黑色素瘤 市場的需求。 Tafinlar + Mekinist已獲得 80 多個國家的批准，並且仍然是 BRAF+ 黑色素瘤的全球靶向治療領導者 。

桑多他汀 （3.45億美元，-5％，-4％）下跌主要來自歐洲，這是由於持續的競爭壓力，包括仿製藥的影響。

Afinitor/Votubia （1.74億美元，-33％，-31％）由於仿製藥競爭而下跌。在美國，10mg 和分散配方的通用 競賽於 2021 年 10 月開始。

基斯卡利 （2.85億美元，增長 55%，+58% cc）受HR+/HER2-晚期乳腺癌中報告的最長 總體存活率的推動，所有地區的銷售額均有所增長。在MONALEESA 項目的所有三項三期試驗中，無論更年期狀態 或治療方案如何，它是唯一一種經證實操作系統益處的 CDK4/6抑制劑。 基斯卡利 已在 96 個國家獲得批准，目前用於治療全球超過 44,000 名患者 。諾華正在與仿製藥製造商提起美國安達訴訟。

Votrient （1.39億美元，-5％，-4％）由於美國和日本的競爭加劇而下降。

Lutathera （1.15億美元，增長6％，+6％）所有地區的銷售額均有所增長，目前全球約有450箇中心 正在積極治療患者。

Piqray （8700萬美元，增長4％，+3％）歐洲和新興成長市場的銷售額增長。 皮克雷是第一種也是唯一一種專門為大約 40% 的 HR+/HER2-晚期乳腺癌患者開發的療法，這些突變與 預後不佳有關。PIK3CA Piqray 已獲得 60 多個國家的批准，目前用於治療 3,100 多名 PIK3CA 突變患者。

Tabrecta （2700萬美元，+59％，+57％cc）美國的發射繼續進展順利。 Tabrecta是美國食品藥品管理局批准的第一種也是唯一一種特異性靶向轉移性 非小細胞肺癌的療法，其突變會導致 MET 外顯子 14 跳過 (MeteX14)，美國食品藥品管理局批准的一項使用組織和血液的測試發現。 Tabrecta 已在 9 個國家獲得批准。

製藥業務部門（第四季度更新）

免疫學、肝病學和皮膚病學

		Q4 2021		Q4 2020		% 變化		% 變化		2021 財年		2020 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
免疫學、肝病學和皮膚病學
Cosentyx		1 243		1 109		12		13		4 718		3 995		18		17
伊拉里斯		284		240		18		23		1 059		873		21		22
全免疫學、肝病學和皮膚病學		1 527		1 349		13		15		5 777		4 868		19		18
Xolair呼吸與過敏 專營權 報告了所有適應症的銷售情況

Cosentyx （12億美元，同比增長 12%，+13% cc）實現強勁增長，這得益於美國和歐洲各適應症的持續潛在需求，以及2021年第一季度 國家報銷藥品清單（NRDL）上市後中國銷量的強勁增長。2021 年 12 月 22 日 Cosentyx 獲得美國食品藥品管理局批准，用於治療四歲及以上患者的活動性附着點炎相關關節炎 （ERA），以及兩歲及以上患者的活性幼年銀屑病關節炎 （JpSA）。 Cosentyx是美國唯一獲準同時用於ERA 和pSA（兩歲及以上）的兒童和青少年的生物療法。

伊拉里斯 （2.84億美元，+18%，+23% cc）強勁的銷售是由於 大多數地區的持續增長推動的。持續增長的貢獻者包括美國推出成人發作 Still's disease、其他成人風濕病適應症以及歐洲的週期性發熱 綜合徵（PFS）適應症。

神經科學

		Q4 2021		Q4 2020		% 變化		% 變化		2021 財年		2020 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
神經科學
吉倫亞		656		760		-14		-12		2 787		3 003		-7		-9
Zolgensma		342		254		35		36		1 351		920		47		46
Kesimpta		147		14		nm		nm		372		15		nm		nm
Mayzent		81		57		42		46		281		170		65		65
Aimovig		59		56		5		6		215		164		31		27
其他		12		12		0		-17		46		51		-10		-14
全神經科學		1 297		1 153		12		14		5 052		4 323		17		15
nm = 沒有意義

吉倫亞 （6.56億美元，-14％，-12％）的銷售額因競爭加劇而下降。諾華 一直在與仿製藥和其他平板電腦的製造商提起美國專利訴訟 吉倫亞。2022年1月，美國聯邦巡迴上訴法院確認了特拉華州美國地方法院先前作出的 裁決，認定該劑量方案專利有效 且存在侵權。

Zolgensma（3.42億美元，增長35％，+36％ cc）第四季度表現強勁，這得益於歐洲和新興增長市場 准入的擴大，以及美國銷售的穩定。 Zolgensma 現已在 42 個國家獲得批准。

Kesimpta （1.47億美元）銷售額的推動力來自於上市量、強勁的准入以及基於卓越的風險收益狀況的 需求的增加。要啟動訪問權限， Kesimpta向有資格獲得報銷 的美國患者免費提供，直到他們獲得保險保障。隨着報銷的進展，諾華免費商品的份額正在下降 。 Kesimpta 現已在 64 個國家獲得批准。

Mayzent （8,100萬美元，+42%，+46% cc）繼續增長，這得益於滿足了儘管正在接受其他治療但仍有進展跡象的多發性硬化症患者尚未得到滿足的重要需求。 Mayzent 是第一種也是唯一一種經研究和證明可延緩 廣泛SPMS患者羣體的疾病進展的口服疾病改善療法（DMT）。 Mayzent現已在 67 個國家獲得批准。

Aimovig（5,900萬美元，不包括美國，日本除外 +5%，+6% cc）。自2022年1月1日起，諾華 和安進達成協議，以解決訴訟中所有剩餘的索賠。諾華 將其退回 Aimovig美國對安進的版權，安進現在正在專門商業化 Aimovig在美國。諾華的前美國權利不受影響，諾華將繼續商業化 Aimovig在世界其他地區，日本除外。安進將不再向諾華支付銷售特許權使用費 Aimovig在美國，以及雙方分擔商業化的成本 Aimovig在美國停止。根據相關協議，雙方將繼續在全球範圍內分擔開發費用 。和解協議的其他條款 是保密的。 Aimovig已在試驗後環境中為全球超過62萬名患者開處方。

眼科

		Q4 2021		Q4 2020		% 變化		% 變化		2021 財年		2020 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
眼科
Lucentis		508		530		-4		-2		2 160		1 933		12		8
希德拉		134		108		24		24		468		376		24		24
Beovu		51		37		38		41		186		190		-2		-3
其他		361		450		-20		-18		1 516		1 911		-21		-22
眼科全科		1 054		1 125		-6		-4		4 330		4 410		-2		-4

Lucentis（5.08億美元，-4％，-2％）銷售額與去年同期相比下降，主要集中在新興 增長市場和日本，但部分被歐洲的增長所抵消。

希德拉（1.34 億美元，+24%，+24% cc）顯示出強勁的兩位數增長，這得益於 在美國開展的更大規模的多渠道直接面向消費者的活動以及教育界參與度的提高，所有這些都提高了 被診斷患有乾眼病症狀的患者的品牌知名度。在美國，諾華 正在與仿製藥製造商提起安達訴訟。

Beovu（5,100萬美元，+38％，+41％）銷售額在持續地域擴張後主要在歐洲、新興增長市場 和日本增長。 Beovu現已在 73 個國家獲得批准。

其他眼科產品下降的主要原因是美國的仿製藥影響，主要是 特拉瓦坦 和 Ciprodex.

心血管、腎臟和新陳代謝

		Q4 2021		Q4 2020		% 變化		% 變化		2021 財年		2020 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
心血管、腎臟和新陳代謝
Entresto		949		716		33		34		3 548		2 497		42		40
Leqvio		4				nm		nm		12				nm		nm
其他												1		nm		nm
心血管、腎臟和新陳代謝總量		953		716		33		35		3 560		2 498		43		40
nm = 沒有意義

Entresto （9.49億美元，+33%，+34% cc）持續強勁增長，市場上患者份額增加 ，這得益於作為心跳患者必備首選療法 （射血率降低）的需求。美國的銷售繼續受益於 FDA 批准擴大左心室射血分數 (LVEF) 低於正常水平的患者的適應症，這使得 Entresto第一種療法適用於HFref和大多數HfpEF患者。在中國， Entresto已被列入 HFref 和 高血壓的國家報銷藥物清單 (NRDL)，自 2022 年 1 月起生效。在美國，諾華正在與仿製藥 製造商提起ANDA訴訟。

Leqvio （400萬美元）於2021年12月22日在美國獲準作為飲食 和最大耐受性他汀類藥物的輔助療法，用於治療需要額外降低低密度脂蛋白膽固醇（LDL-C）的雜合子 家族性高膽固醇血癥（HeFH）或臨牀動脈粥樣硬化性心血管疾病 （ASCVD）的成年人。 Leqvio現已在 50 多個國家/地區獲得批准，大多數正在等待賠償。諾華 已獲得開發、製造和商業化的全球版權 Leqvio根據與Alnylam製藥公司簽訂的許可和合作協議。

呼吸道和過敏

		Q4 2021		Q4 2020		% 變化		% 變化		2021 財年		2020 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
呼吸道和過敏
Xolair		373		335		11		15		1 428		1 251		14		12
ultibro小組		148		160		-8		-5		584		623		-6		-10
其他		17		10		70		107		53		26		104		102
全呼吸道和過敏		538		505		7		10		2 065		1 900		9		6
Xolair呼吸與過敏 專營權 報告了所有適應症的銷售情況

Xolair （3.73億美元，+11％，+15％）持續增長，這得益於慢性自發性 蕁麻疹和嚴重的過敏性哮喘適應症。鼻息肉的適應症已獲批准並在美國、德國、加拿大和其他幾個國家推出。 Xolair 用於自我注射的產品於2021年第二季度在美國推出。諾華共同推廣 Xolair 在美國與基因泰克合作，分享部分營業收入，但不記錄 任何美國銷售額。

ultibro 小組（1.48億美元，-8％，-5％）的銷售額下降主要來自歐洲，原因是競爭。 ultibro羣組包括 Ultibro Breezhaler, Seebri Breezhaler和 Onbrez Breezhaler.

既定藥物

		Q4 2021		Q4 2020		% 變化		% 變化		2021 財年		2020 財年		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
既定藥物
Galvus小組		278		293		-5		0		1 092		1 199		-9		-8
Exforge小組		197		247		-20		-20		901		980		-8		-11
迪奧萬小組		189		224		-16		-14		773		1 003		-23		-25
Zortress/Certican		110		112		-2		3		431		452		-5		-6
Voltaren/Cataflam		97		95		2		5		373		360		4		3
Neoral/Sandimmun (e)		89		103		-14		-11		368		393		-6		-8
合同製造		108				nm		nm		108				nm		nm
其他		406		494		-18		-16		1 689		1 916		-12		-13
成熟藥物總數		1 474		1 568		-6		-3		5 735		6 303		-9		-10
nm = 沒有意義

Galvus 集團銷售額（2.78億美元，-5％，0％）與上年持平（cc）。

Exforg 集團（1.97億美元，-20%，-20% cc）下滑的主要原因是仿製藥競爭和中國批量採購的 影響。

Diovan 集團（1.89億美元，-16％，-14％cc）下跌的主要原因是仿製藥競爭以及中國批量採購的 影響。

Zortress/Certican（1.1億美元，-2％，+3％）主要在歐洲和日本增長。

Voltaren/Cataflam 新興增長市場（9,700萬美元，+2％，+5％）增長，但部分被歐洲和日本的下滑 所抵消.

Neoral/Sandimmun (e)由於仿製藥競爭，所有市場（8,900萬美元，-14％，-11％）均下跌。

桑多茲

		2021 年第四季度美元		Q4 2020 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 cc		2021 財年 百萬美元		2020 財年 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 cc
淨銷售額		2 525		2 537		0		2		9 631		9 646		0		-2
營業收入		386		372		4		4		1 600		1 043		53		48
佔淨銷售額的百分比		15.3		14.7						16.6		10.8
核心營業收入		528		528		0		0		2 064		2 334		-12		-14
佔淨銷售額的百分比		20.9		20.8						21.4		24.2

COVID-19 衝擊

我們繼續看到 COVID-19 的影響，特別是對零售仿製藥和 第三方抗感染藥業務的影響。但是，最近幾個月，影響較為温和 ，Sandoz的業務仍在繼續正常化。

第四季度

淨銷售額

山德士淨銷售額為25億美元（0%，+2% cc），銷量為增長貢獻了11個百分點 個百分點，其中包括與合同製造 收入重新分類相關的1個百分點。定價產生了9個百分點的負面影響。例如 美國的銷售額按cc計算增長了+ 4％。

歐洲的銷售額為14億美元（+1％，增長4％），美國的銷售額為4.75億美元（-8％），亞洲/非洲/大洋洲的銷售額為4.52億美元（+2％，增長5％），加拿大和拉丁美洲的銷售額為2.16億美元（+6％，+5％）。

零售額為19億美元（-2％，0％cc），在大多數地區均增長。美國銷售額下降 主要是由於零售仿製藥 業務的負面價格影響，尤其是口服固體產品。在咳嗽和寒冷季節正常化的初步跡象下，抗感染藥的總銷售額為3.37億美元 （+5%，+7% cc）。

生物製藥（生物仿製藥、生物製藥合同製造 和 格拉託帕）在所有地區增長到5.55億美元（+8％，+11％）。

營業收入

營業收入為3.86億美元（+4％，+4％），這主要是由減值的減少 被撤資減少所部分抵消。按固定貨幣計算，營業收入利潤率提高了0.3個百分點 點。貨幣產生了0.3個百分點的積極影響， 使淨銷售額增長0.6個百分點，達到淨銷售額的15.3％。

核心調整為1.42億美元，包括6,100萬美元的攤銷。上一年 年度的核心調整為1.56億美元。 與去年相比，核心調整的變化是由減值減少所推動的，但撤資的減少部分抵消了減值的減少。

核心營業收入為5.28億美元（+0%，+0% cc）。核心營業收入利潤率 佔淨銷售額的20.9％，與去年同期相比增長了0.1個百分點（-0.4個百分點cc） 。由於產品和地域組合，核心毛利率佔銷售額的百分比下降了0.5個百分點（cc）。核心研發費用佔淨銷售額的 百分比下降了0.3個百分點（cc）。核心銷售和收購沒有 影響 (cc)。核心其他收入和支出使利潤率下降了0.2個百分點 點（cc）。

整整一年

淨銷售額

山德士的淨銷售額為96億美元（0％，-2％）。由於生物製藥 的增長，銷量增長了7個百分點，與合同製造收入重新分類相關的1個百分點， 被零售需求疲軟（上半年咳嗽和寒冷季節疲軟）的影響部分抵消。 9個百分點的負面價格影響足以抵消銷量的增長，這主要是由於競爭加劇以及去年 美國合同外銷售的影響。

歐洲的銷售額為53億美元（+1％，-2％），美國的銷售額為18億美元（-15％），亞洲/非洲/大洋洲的銷售額為17億美元（+11％，+9％），加拿大和拉丁美洲的銷售額為8.72億美元（增長13％，+10％）。由於 COVID-19 對零售仿製藥業務的影響，歐洲的銷售額下降。美國的銷售下降是由於 零售仿製藥業務的負面價格影響，尤其是口服固體藥物， 這還受到合作伙伴關係終止以及去年 生物製藥的合同外銷售的影響。

零售額為71億美元（-2％，-4％），由於上述 因素而下降。受零售需求疲軟影響 ，抗感染藥總銷售額為11億美元（-3%，-5% cc）。

生物製藥（生物仿製藥、生物製藥合同製造 和 格拉託帕) 增長至21億美元（+10%，+7% cc），這得益於除美國以外的持續增長以及 Ziextenzo（pegfilgrastim）美國。

營業收入

營業收入為16億美元（+53%，+48% cc），這主要是由於合法 結算減少、減值減少和攤銷減少部分被不利的 毛利率和較低的銷售額所抵消。按固定貨幣計算，營業收入利潤率增長了5.6個百分點 點。貨幣產生了0.2個百分點的積極影響， 淨增長了5.8個百分點，達到淨銷售額的16.6％。

核心調整為4.64億美元，包括2.36億美元的攤銷。 上一年的核心調整為13億美元。與去年相比， 核心調整的變化是由法律和解減少、減值減少和攤銷減少所推動的。

核心營業收入為21億美元（-12％，-14％cc），由於 毛利不利和銷售額下降而下降。核心營業收入利潤率為淨銷售額的21.4％， 與去年同期相比下降了2.8個百分點（-2.9個百分點cc）。由於 不利的價格影響以及產品和地域組合，核心 毛利率佔銷售額的百分比下降了2.4個百分點（cc）。在生物製藥 管道投資的推動下，核心研發費用佔淨銷售額的百分比增長了0.4個百分點（cc）。核心銷售和收購支出增加了0.3個百分點（cc），主要是由於銷售額下降 。在撤資收入增加的推動下，核心其他收入和支出將利潤率提高了0.2個百分點 點（cc）。

集團現金流和資產負債表

現金流

第四季度

經營活動產生的淨現金流為39億美元，而上一季度為 40億美元。經非現金 項目和其他調整（包括撤資收益）調整後的淨收入增加被更高的 所得税和不利的套期保值結果所抵消。

來自持續經營業務的投資活動淨現金流入為46億美元，而上一年 季度的淨現金流出為6億美元。

本財年季度的現金流入來自於撤資羅氏投資的207億美元 ；出售有價證券、大宗商品和定期存款的7億美元；出售無形資產、金融資產和不動產、廠房和設備的2億美元。 部分現金流入被 購買有價證券和定期存款的156億美元現金流出所抵消，這主要是由於我們對羅氏投資的部分收益 進行了投資；淨額（包括以351美元收購葛蘭素史克的頭孢菌素抗生素 業務）淨額為3億美元百萬）；以及10億美元用於購買無形資產、 金融資產以及不動產、廠房和設備。

在上一季度，來自持續 業務的6億美元投資活動淨現金流出主要是由購買11億美元不動產、廠房和 設備、無形和金融資產所推動的。這些現金流出 被出售金融資產 產生的3億美元現金流入以及出售不動產、廠房和設備以及無形 資產的3億美元現金流入部分抵消。

用於持續經營業務融資活動的淨現金流出量為 至33億美元，而去年同期為29億美元。

本年度季度的現金流出是由流動金融債務淨減少24億美元 ；到期時償還以歐元計價的 債券（名義金額為6億歐元）的7億美元； 淨庫存股交易的1億美元推動的。租賃負債的淨支付額為 1億美元。

在上一季度，持續的 業務中用於融資活動的淨現金流出為29億美元，這得益於19億美元的淨國庫股 交易和9億美元用於當前金融債務的淨償還額。租賃負債的支付 淨額為1億美元。

自由現金流為30億美元（-9％），而上一季度為33億美元 。經非現金項目和 其他調整調整後的較高營業收入被較高的所得税和較低的撤資 收益所抵消。

整整一年

來自經營活動的淨現金流為151億美元，而2020年為 136億美元。這一增長主要是由經非現金項目調整後 淨收益的增加和其他調整（包括撤資收益）以及撥備金中付款減少（主要是由於前一年的法律問題）所致。不利的套期保值結果部分抵消了這一點。

來自持續經營業務的投資活動淨現金流入為42億美元，而2020年的淨現金流出為131億美元。

本年度的現金流入來自於 撤資我們在羅氏的投資的207億美元收益；23億美元來自出售有價證券、商品和定期存款；14億美元來自出售無形資產、金融資產和不動產、廠房和設備。 部分現金流入被 購買有價證券 和定期存款的164億美元現金流出所抵消，這主要是由於 撤資我們對羅氏投資的部分收益的投資；16億美元用於購買無形資產（包括從百濟神州有限公司的子公司 處向許可替雷利珠單抗的預付款）；14億美元用於購買不動產、廠房和設備； 6億美元用於收購和剝離業務，淨額（包括 的收購葛蘭素史克的頭孢菌素抗生素業務（3.51億美元）； 2億美元用於購買金融資產。

2020年，持續經營 用於投資活動的淨現金流出131億美元，主要是由100億美元的業務收購和剝離 淨額（包括以95億美元收購藥品公司，扣除收購的1億美元現金，以及以3億美元收購Aspen Global Incorporated的日本 業務）；14億美元淨收購 有價證券、大宗商品和定期存款；13億美元 用於購買不動產、廠房和設備；以及13億美元用於購買 無形資產。這些現金流出被出售金融資產產生的7億美元現金流入（包括出售愛爾康公司股票的3億美元收益 ）和出售無形 資產的4億美元現金流入部分抵消。

用於持續經營業務融資活動的淨現金流出量為 至 163 億美元，而 2020 年為 22 億美元。

本年度的現金流出是由74億美元的股息支付； 淨庫存股交易30億美元；流動金融債務淨減少35億美元；22億美元用於償還以歐元計價的 債券（名義金額為12.5億歐元，6億歐元）的到期日。 支付租賃負債和其他融資現金流導致 淨現金流出2億美元。

2020年，持續經營業務中用於融資活動的淨現金流出 為22億美元，由70億美元的股息支付；21億美元用於淨庫存股交易；20億美元用於償還 兩筆美元債券的到期日；3億美元的租賃負債淨付款； 和其他融資現金流出淨額2億美元。 非流動 金融債務增加所產生的71億美元現金流入部分抵消了這些現金流出，主要包括髮行以美元計價的 債券的49億美元（名義金額為50億美元）和發行以歐元計價的可持續發展相關債券（名義金額為18.5億歐元）的21億美元； 和 23億美元來自當前金融債務的淨增加。

自由現金流為133億美元（增長14％），而2020年的自由現金流為117億美元。這一增長主要是由經非現金 項目調整後的營業收入增加和其他調整所致，以及撥備金的減少（主要是由於去年的法律 事項），但由百濟神州有限公司子公司向許可內 替雷利珠單抗預付的6.5億美元部分抵消了這一增長。

資產負債表

資產

除商譽以外的無形資產減少了26億美元，原因是淨增加 （包括百濟神州有限公司子公司對替雷利珠單抗的許可）和 的收購被攤銷、不利的貨幣折算 調整和減值所抵消。

商譽減少了4億美元，主要是由於不利的貨幣折算 調整，但僅部分被增加所抵消。

不動產、廠房和設備減少了7億美元，原因是 淨增加額被折舊、不利的貨幣折算調整和 淨減值所抵消。

對關聯公司的投資減少了94億美元，這主要是由於 撤資我們對羅氏的投資。

這些減少被其他非流動資產增加13億美元 部分抵消，這是由預付離職後福利計劃增加12億美元所致，其精算收益主要來自估值對 計劃資產的影響以及用於計算精算定義的 福利債務的貼現率的變化。

截至2020年12月31日，使用權資產、遞延所得税資產和金融資產基本一致 。

截至2021年12月31日，流動資產總額為457億美元，與2020年12月31日的 相比增加了160億美元。

現金和現金等價物增加了27億美元，有價證券、 大宗商品、定期存款和衍生金融工具增加了140億美元，這主要是由通過 產生的現金推動的

經營活動和撤資我們在羅氏的 投資中獲得的207億美元收益，部分被股息支付、購買 國庫股份和償還金融債務所抵消。

與2020年12月31日相比，庫存、貿易應收賬款、其他流動資產和所得税應收賬款基本持平。

負債

與2020年12月31日相比，338億美元的非流動負債總額減少了43億美元。

非流動金融債務減少了34億美元，這主要是由於將26億美元的 從非流動金融債務重新歸類為流動金融債務，主要是兩筆名義金額為10億美元和15億美元 的以美元計價的債券，2022年到期 ，以及8億美元的有利貨幣折算調整。

準備金和其他非流動負債減少了8億美元，主要是 是由於應計固定福利計劃負債減少了9億美元，主要是由於精算收益主要來自對計劃資產的估值影響以及用於計算精算固定福利債務的貼現率的變化 。

非流動租賃負債和遞延所得税負債與 2020年12月31日基本一致。

與2020年12月31日相比，302億美元的流動負債總額減少了29億美元。

準備金和其他流動負債增加了5億美元，這主要是由於 國庫股票回購義務增加了10億美元， 被其他流動準備金減少的4億美元部分抵消。

當前金融債務和衍生金融工具減少了35億美元 ，這主要是由於償還了以歐元計價的15億美元債券（名義 金額為12.5億歐元）和到期時以歐元計價的7億美元債券（名義 金額為6億歐元），償還了35億美元的流動金融債務以及3億美元的有利貨幣折算調整，部分原因是 被26億美元 從非流動財務債務重新歸類為流動金融債務所抵消。

與2020年12月31日相比，流動租賃負債、當期所得税負債和貿易應付賬款基本持平。

公平

與2020年12月31日相比，截至2021年12月31日，該集團的股權增加了112億美元，達到678億美元。

這一增長主要是由於淨收入為240億美元，淨精算 收益為18億美元，基於股權的薪酬為7億美元，以及對金融工具的淨有利公允價值調整為2億美元。

這被支付的74億美元現金股息、29億美元的 庫存股的購買、10億美元的庫存股回購 義務的增加以及 48億美元的不利貨幣折算差額部分抵消了這一點。

淨負債和債務/權益比率

截至2021年12月31日，該集團的流動性為283億美元，而截至2020年12月31日， 為116億美元。截至2021年12月31日，包括衍生品在內的非流動和流動金融債務總額為292億美元，而截至2020年12月31日， 為360億美元。

截至2021年12月31日，債務/權益比率降至0. 43:1，而2020年12月31日的債務/權益比率為0. 64:1。截至2021年12月31日，淨負債為9億美元，而截至2020年12月31日， 為245億美元。

創新評論

受益於我們對創新的持續關注，諾華擁有業內 最具創新性和創造性的產品線之一，目前有 160 多個臨牀開發項目。

第四季度獲批的部分創新藥物：美國、歐盟和日本

產品		活性成分/ 描述符		指示		地區
Scemblix		asciminib		3L 慢性髓系白血病		美國-10 月
Cosentyx		secukinumab		JpSA 和 ERA		美國-12 月
Leqvio		inclisiran		高脂血症		美國-12 月

精選創新藥物項目等待監管決定

				已完成的提交
產品		指示		我們		歐盟		日本		新聞更新
Cosentyx		JpSA 和 ERA		已批准		Q2 2021
Cosentyx		Cosentyx300 毫克自動注射器 和預先填充的注射器		Q4 2020		已批准		Q3 2021		— 由 FDA 發佈的 CRL
賈卡維		急性移植物抗宿主 疾病 (gvHD)				Q1 2021		Q1 2021		— Incyte 在美國提交的申請
		慢性 gvHD				Q1 2021		Q1 2021		— Incyte 在美國提交的申請
ABL001 (asciminib)		3L 慢性髓系白血病		已批准		Q2 2021		Q3 2021
Beovu		糖尿病性黃斑水腫		Q3 2021		Q3 2021		Q3 2021
177lu-psma-617		抗轉移性閹割性 前列腺癌，紫杉烷後		Q3 2021		Q4 2021				— FDA 優先審查
VDT482 （替雷利珠單抗）		2L 食管癌 (ESCC)		Q3 2021						— 百濟神州向 FDA 提交的 BLA
Kymriah		復發/難治性濾泡 淋巴瘤		Q3 2021		Q3 2021		Q4 2021		— 獲得 FDA 優先審查
BYL719（alpelisib）		Pik3CA 相關 過度生長光譜		Q4 2021						— 基於萊茵集團數據的美國申報 — FDA 優先審查獲得批准

精選創新藥物管道項目

化合物/ 產品		潛在的適應症/ 疾病區域		最初計劃好了 提交		當前 階段		新聞更新
ABL001 (asciminib)		1L 慢性髓系白血病		2025		3
ACZ885 (canakinumab)		輔助性非小細胞肺癌		2023		3		— 註冊已完成
Aimovig		偏頭痛，兒科		≥2026		3
AVXS-101 (OAV101)		脊髓性肌肉萎縮 （信息技術配方）		2025		3		—關鍵確認性研究啟動
Beovu		糖尿病視網膜病變		2025		3
BYL719（alpelisib）		三陰性乳腺癌		2023		3
		人表皮生長因子 受體 2 陽性 (HER2+) 晚期乳腺癌		2025		3
		卵巢癌		2023		3
CEE321		過敏性皮炎				1		— 計劃已停止 不利的收益/風險狀況
CFZ533（伊斯卡利單抗）		肝移植		≥2026		2
		舍格倫綜合症		≥2026		2
Coartem		瘧疾，無併發症 ( )		2024		3		— 計劃在瑞士提交

化合物/ 產品		潛在的適應症/ 疾病區域		最初計劃好了 提交		當前 階段		新聞更新
Cosentyx		強直性脊柱炎正對頭研究 對比 Sandoz 生物仿製藥 Hyrimoz （阿達木單抗）		2022		3
		化膿性汗腺炎		2022		3
		鉅細胞動脈炎		2024		3
		扁平苔蘚		2025		2
		狼瘡性腎炎		≥2026		3
		銀屑病關節炎（靜脈注射配方）		2022		3
		強直性脊柱炎（靜脈注射劑）		2023		3
CPK850		色素性視網膜炎		≥2026		2
CSJ117		哮喘		≥2026		2
JDQ443		非小細胞肺癌，2/3L		2024		3		— Ph3 將於 2022 年下半年啟動
		非小細胞肺癌（組合）		≥2026		2
KAE609 （cipargamin）		瘧疾，無併發症		≥2026		2
		嚴重的瘧疾		≥2026		2
KAF156 (ganaplacide)		瘧疾，無併發症		≥2026		2
基斯卡利 + 內分泌療法		激素受體陽性 (HR+) /人類表皮生長 因子受體 2 陰性 (HER2-) 早期乳腺癌（輔助）		2023		3
Leqvio		心血管的二級預防 LDL-C 水平升高患者的事件		≥2026		3		— Ph3 VICTORION-2P 已啟動
LJN452 （tropifexor + licogliflozin)		非酒精性脂肪性肝炎		≥2026		2
LMI070（branaplam）		亨廷頓舞蹈症		≥2026		2		— FDA 孤兒藥稱號 — 獲得 FDA 快速通道稱號
LNA043		骨關節炎		≥2026		2		— FDA 快速通道稱號
LNP023（iptacopan）		陣發性夜間血紅蛋白尿		2023		3		— FDA、歐盟孤兒藥稱號 — FDA 突破性療法稱號
		IgA 腎病		2023		3		— 歐盟孤兒藥稱號
		C3 腎小球病		2023		3		— 歐盟孤兒藥稱號 — 歐盟 PRIME 稱號 — FDA 罕見兒科稱號
		膜性腎病		≥2026		2
		非典型溶血性尿毒綜合徵		2025		3
LOU064 (remibrutinib)		慢性自發性蕁麻疹		2024		3		— Ph3 已啟動
		多發性硬化		2025		3		— Ph3 已啟動
		舍格倫綜合症		≥2026		2
路塔瑟拉		胃腸胰腺 神經內分泌腫瘤， G2/3 腫瘤的第一線		2023		3
177lu-psma-617		抗轉移性去勢能力 前列腺癌前列腺癌紫杉烷		2023		3
		轉移激素敏感性前列腺癌		2024		3
177Lu-neob		多發實體瘤		≥2026		1
LXE408		內臟利什曼病		≥2026		2
MBG453 （薩巴託利單抗）		骨髓增生異常綜合症		2022/2023		3		— FDA 快速通道稱號 — 歐盟孤兒藥稱號
		不適合的急性髓系白血病		2024		2
MIJ821		蕭條		≥2026		2
NIS793		1L 胰腺癌		2025		3		— FDA 孤兒藥稱號

化合物/ 產品		潛在的適應症/ 疾病區域		最初計劃好了 提交		當前 階段		新聞更新
QBW251 (icenticactor)		慢性阻塞性肺病		2025		2
QGE031 （利格利珠單抗）		慢性自發性蕁麻疹		待定		3		— FDA 突破性療法稱號 — 利格利珠單抗表現出優越性 與安慰劑 PEARL 1 相比 PEARL 2 試驗，但未對比奧馬珠單抗 進一步評估 PEARL 數據
		慢性誘發性蕁麻疹		2025		3		— Ph3 已啟動
		食物過敏		2025		3		— Ph3 已啟動
SAF312 (libvatrep)		慢性眼表疼痛		≥2026		2
SKO136 (ensovibep)		冠狀病毒感染		2022		2		— 來自 Ph2 的正面頂線數據
TQJ230 (pelacarsen)		心血管的二級預防 水平升高患者的事件 的脂蛋白 (a)		2025		3		— 註冊正在進行中 — FDA 快速通道稱號 — 中國突破性療法稱號
UNR844		老花眼		2024		2
VAY736 (ianalumab)		自身免疫性肝炎		≥2026		2
		舍格倫綜合症		≥2026		2		— FDA 快速通道稱號
VDT482 （替雷利珠單抗）		NSCLC		2022		3
		1L 鼻咽癌		2022		3
		1L 胃癌		2023		3
		1L ESCC		2023		3
		本地化 ESCC		2023		3
		1L 肝細胞癌		2023		3
		1L 小細胞肺癌		2024		3
		1L 膀胱尿路上皮細胞癌		2024		3
VPM087 (gevokizumab)		結直腸癌，第一線		≥2026		1
Xolair		食物過敏		2023		3
YTB323		2L 瀰漫性大 B 細胞淋巴瘤		2024		3		— Ph3 將於 2022 年啟動

Sandoz 的部分批准和管道項目

項目/ 化合物		潛在適應症/ 疾病區域		新聞更新
GP2411 (denosumab)		骨質疏鬆症（與鼻祖相同）		— 在 Ph3 中
SOK583 (aflibercept)		眼科（與創始人相同）		— 在 Ph3 中
甘精胰島素， lispro，aspart		糖尿病		— 與 Gan & Lee 合作
那他珠單抗		多發性硬化症和克羅恩氏病		— 合作 Polpharma 生物製劑
曲妥珠單抗		HER2 陽性的癌症腫瘤		— 協作 eirGenix
貝伐珠單抗		實體瘤		— Bio-Thera 解決方案

合併損益表

（除非另有説明，否則為百萬美元）		注意		Q4 2021		Q4 2020
向第三方的淨銷售額		9		13 229		12 770
其他收入		9		293		260
銷售商品的成本				-3 976		-4 217
毛利				9 546		8 813
銷售、一般和管理				-3 985		-3 924
研究和開發				-2 409		-2 333
其他收入				371		643
其他費用				-961		-555
營業收入				2 562		2 644
來自關聯公司的收入		3		14 621		141
利息支出				-206		-201
其他財務收入和支出				-26		-25
税前收入				16 951		2 559
所得税				-645		-460
淨收入				16 306		2 099
可歸因於：
諾華股份公司的股東				16 308		2 094
非控股權益				-2		5
已發行股票的加權平均數——基本（百萬股）				2 237		2 265
每股基本收益（美元） 1				7.29		0.92
已發行股票的加權平均數——攤薄（百萬股）				2 253		2 282
攤薄後每股收益（美元） 1				7.24		0.92
1 每股收益（EPS）是根據歸屬於諾華股份公司 股東的淨收益金額計算的。

合併損益表

全年（已審計）

（除非另有説明，否則為百萬美元）		注意		2021 財年		2020 財年
向第三方的淨銷售額		9		51 626		48 659
其他收入		9		1 251		1 239
銷售商品的成本				-15 867		-15 121
毛利				37 010		34 777
銷售、一般和管理				-14 886		-14 197
研究和開發				-9 540		-8 980
其他收入				1 852		1 742
其他費用				-2 747		-3 190
營業收入				11 689		10 152
來自關聯公司的收入		3		15 339		673
利息支出				-811		-869
其他財務收入和支出				-80		-78
税前收入				26 137		9 878
所得税				-2 119		-1 807
淨收入				24 018		8 071
可歸因於：
諾華股份公司的股東				24 021		8 072
非控股權益				-3		-1
已發行股票的加權平均數——基本（百萬股）				2 243		2 277
每股基本收益（美元） 1				10.71		3.55
已發行股票的加權平均數——攤薄（百萬股）				2 260		2 296
攤薄後每股收益（美元） 1				10.63		3.52
1 每股收益（EPS）是根據歸屬於諾華股份公司 股東的淨收益金額計算的。

綜合收益合併報表

第四季度（未經審計）

（百萬美元）		Q4 2021		Q4 2020
淨收入		16 306		2 099
其他綜合收入
已或可能回收到合併損益表中的項目
諾華在聯營公司確認的其他綜合收益中所佔的份額， 扣除税款		3
淨投資對衝，扣除税款		89		-103
扣除税款後的貨幣折算效應		-2 699		1 701
已回收或可能回收的物品總數		-2 607		1 598
永遠不會回收到合併損益表中的項目
固定福利計劃的精算收益，扣除税款		6		625
扣除税款的股票證券的公允價值調整		-48		204
永遠不會回收的物品總數		-42		829
綜合收入總額		13 657		4 526
可歸因於：
諾華股份公司的股東		13 660		4 521
非控股權益		-3		5

全年（已審計）

（百萬美元）		2021 財年		2020 財年
淨收入		24 018		8 071
其他綜合收入
已或可能回收到合併損益表中的項目
諾華在聯營公司確認的其他綜合收益中所佔的份額， 扣除税款		46		-56
淨投資對衝，扣除税款		216		-201
扣除税款後的貨幣折算效應		-4 762		3 194
已回收或可能回收的物品總數		-4 500		2 937
永遠不會回收到合併損益表中的項目
固定福利計劃的精算收益，扣除税款		1 809		143
扣除税款的股票證券的公允價值調整		194		250
永遠不會回收的物品總數		2 003		393
綜合收入總額		21 521		11 401
可歸因於：
諾華股份公司的股東		21 528		11 403
非控股權益		-7		-2

合併資產負債表

（百萬美元）		注意		十二月三十一日 2021 （已審計）		十二月三十一日 2020 （已審計） 1
資產
非流動資產
不動產、廠房和設備		9		11 545		12 263
使用權資產				1 561		1 676
善意		9		29 595		29 999
商譽以外的無形資產		9		34 182		36 809
對聯營公司的投資		3		205		9 632
遞延所得税資產				3 743		3 933
金融資產				3 036		2 901
其他非流動資產				2 210		892
非流動資產總額				86 077		98 105
流動資產
庫存				6 666		7 131
貿易應收賬款				8 005		8 217
所得税應收賬款				278		239
有價證券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具				15 922		1 905
現金和現金等價物				12 407		9 658
其他流動資產				2 440		2 523
流動資產總額				45 718		29 673
總資產				131 795		127 778
權益和負債
公平
股本				901		913
庫存股				-48		-53
儲備				66 802		55 738
歸屬於諾華股份公司股東的股權				67 655		56 598
非控股權益				167		68
權益總額				67 822		56 666
負債
非流動負債
金融債務				22 902		26 259
租賃負債				1 621		1 719
遞延所得税負債				3 070		3 141
準備金和其他非流動負債				6 172		6 934
非流動負債總額				33 765		38 053
流動負債
貿易應付賬款				5 553		5 403
金融債務和衍生金融工具				6 295		9 785
租賃負債				275		286
當前所得税負債				2 415		2 458
準備金和其他流動負債				15 670		15 127
流動負債總額				30 208		33 059
負債總額				63 973		71 112
權益和負債總額				131 795		127 778
1 2020年12月31日的遞延所得税資產和遞延所得税負債餘額 已根據2021年的列報方式進行了調整，有關其他披露，請參閲附註4。