cmg-20240331
假的2024Q10001058090--12-31232300010580902024-01-012024-03-3100010580902024-04-22xbrli: 股票00010580902024-03-31iso421:USD00010580902023-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001058090US-GAAP：食品和飲料會員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：食品和飲料會員2023-01-012023-03-310001058090CMG: 送貨服務會員2024-01-012024-03-310001058090CMG: 送貨服務會員2023-01-012023-03-3100010580902023-01-012023-03-310001058090美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001058090US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001058090US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001058090US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001058090US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-3100010580902022-12-310001058090US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001058090美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001058090US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310001058090US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001058090US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001058090美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001058090US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001058090US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001058090US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001058090US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-3100010580902023-03-310001058090美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001058090US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001058090US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001058090US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001058090US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001058090US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001058090美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310001058090美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001058090US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001058090US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001058090US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001058090US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-31cmg: 餐廳0001058090國家：美國CMG: Chipotle 會員2024-03-310001058090US-GAAP：地理分佈外國會員CMG: Chipotle 會員2024-03-31cmg: 區域cmg: 分段0001058090CMG: 禮品卡會員2024-03-310001058090CMG: 禮品卡會員2023-12-310001058090CMG: 禮品卡會員2024-01-012024-03-310001058090CMG: 禮品卡會員2023-01-012023-03-310001058090SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001058090SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001058090CMG: ChipotleRewards會員2023-12-310001058090CMG: ChipotleRewards會員2022-12-310001058090CMG: ChipotleRewards會員2024-01-012024-03-310001058090CMG: ChipotleRewards會員2023-01-012023-03-310001058090CMG: ChipotleRewards會員2024-03-310001058090CMG: ChipotleRewards會員2023-03-310001058090美國通用會計準則：Cashmember2024-03-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-03-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：銀行定期存款會員2024-03-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政證券會員2024-03-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2024-03-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001058090US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001058090US-GAAP：公允價值輸入三級會員CMG: 應收票據會員2024-03-310001058090US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001058090美國通用會計準則：Cashmember2023-12-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：銀行定期存款會員2023-12-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-12-310001058090US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001058090US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001058090US-GAAP：公允價值輸入三級會員CMG: 應收票據會員2023-12-310001058090US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001058090CMG: 拖拉機會員2024-03-31xbrli: pure0001058090CMG: 拖拉機會員2024-01-012024-03-310001058090CMG: 拖拉機會員2023-01-012023-03-310001058090CMG: 拖拉機會員2023-12-310001058090CMG: 拖拉機認股權證會員2024-03-310001058090CMG: 拖拉機認股權證會員2023-12-310001058090CMG: Nuro會員2024-03-310001058090CMG: Nuro會員2024-01-012024-03-310001058090CMG: Nuro會員2023-01-012023-03-310001058090CMG: Nuro會員2023-12-310001058090CMG: 耕作基金會員2024-03-310001058090CMG: 耕作基金會員2023-12-310001058090CMG：不屬於股票回購計劃會員2024-01-012024-03-310001058090CMG：不屬於股票回購計劃會員2023-01-012023-03-310001058090US-GAAP：績效股成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：績效股成員SRT: 最大成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2024-01-012024-03-310001058090CMG：股票期權股票升值權SoSARS會員2023-12-310001058090CMG：股票期權股票升值權SoSARS會員2024-01-012024-03-310001058090CMG：股票期權股票升值權SoSARS會員2024-03-310001058090US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001058090US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001058090US-GAAP：績效股成員2023-12-310001058090US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：績效股成員2024-03-310001058090CMG：股票期權股票升值權SoSARS會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員CMG：股票期權股票升值權SoSARS會員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2024-01-012024-03-310001058090SRT: 最低成員2024-03-310001058090SRT: 最大成員2024-03-310001058090US-GAAP：循環信貸機制成員CMG：摩根大通銀行會員2024-03-310001058090US-GAAP：循環信貸機制成員CMG：R會員的隔夜融資利率CMG：摩根大通銀行會員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：循環信貸機制成員CMG：摩根大通銀行會員2024-01-012024-03-310001058090US-GAAP：循環信貸機制成員CMG：摩根大通銀行會員2023-12-310001058090CMG：從供應商會員處購買CMG: 拖拉機會員2024-01-012024-03-310001058090CMG：從供應商會員處購買CMG: 拖拉機會員2023-01-012023-03-310001058090CMG: Vebu會員CMG：從供應商會員處購買2024-01-012024-03-310001058090CMG: Vebu會員CMG：從供應商會員處購買2023-01-012023-03-31
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________________________________________________________
表單 10-Q
__________________________________________________________________________
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號： 1-32731
__________________________________________________________________________
CHIPOTLE 墨西哥燒烤公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
__________________________________________________________________________
特拉華
84-1219301
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（國税局僱主
證件號）
紐波特中心大道 610 號, 1100 套房紐波特海灘, 加州
92660
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(949) 524-4000
__________________________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元CMG紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 x 是的o沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 x 是的¨沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義（選一項）：
x
大型加速過濾器
o加速過濾器
o非加速過濾器
o
規模較小的申報公司
o
新興成長型公司
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守《交易法》第13（a）條規定的會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ¨是的 x沒有
截至 2024 年 4 月 22 日，有 27,467註冊人的普通股，已發行面值為每股0.01美元。

目錄
目錄
第一部分
 
第 1 項
財務報表（未經審計）
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併損益表和綜合收益表
2
股東權益簡明合併報表
3
簡明合併現金流量表
4
簡明合併財務報表附註
5
附註1-列報基礎和會計政策的更新
5
附註2-最近發佈的會計準則
5
附註3-收入確認
5
附註 4-公允價值測量
6
附註5 — 股權投資
8
附註6-股東權益
9
附註7——基於股票的薪酬
9
附註 8-所得税
10
附註 9-租約
10
附註10——每股收益
11
附註11——承付款和意外開支
11
附註12——債務
12
附註13-關聯方交易
12
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
13
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
19
第 4 項
控制和程序
19
第二部分
第 1 項
法律訴訟
19
第 1A 項
風險因素
20
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
20
第 3 項
優先證券違約
20
第 4 項
礦山安全披露
20
第 5 項
其他信息
20
第 6 項
展品
21
 
簽名
22

目錄
第一部分
第 1 項。財務報表
CHIPOTLE 墨西哥燒烤公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，每股數據除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（未經審計） 
資產
流動資產：
現金和現金等價物$727,394 $560,609 
應收賬款，淨額89,836 115,535 
庫存37,947 39,309 
預付費用和其他流動資產98,118 117,462 
應收所得税- 52,960 
投資692,474 734,838 
流動資產總額1,645,769 1,620,713 
租賃權益改善、財產和設備，淨額2,202,739 2,170,038 
長期投資776,815 564,488 
受限制的現金26,138 25,554 
經營租賃資產3,670,983 3,578,548 
其他資產66,866 63,082 
善意21,939 21,939 
總資產$8,411,249 $8,044,362 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$196,866 $197,646 
應計工資和福利142,425 227,537 
應計負債171,612 147,688 
未賺取的收入187,317 209,680 
當期經營租賃負債254,144 248,074 
應繳所得税44,989 - 
流動負債總額997,353 1,030,625 
承付款和或有開支（注11）
長期經營租賃負債3,903,353 3,803,551 
遞延所得税負債84,229 89,109 
其他負債64,985 58,870 
負債總額5,049,920 4,982,155 
股東權益：
優先股，$0.01面值， 600,000授權股份， 不分別截至2024年3月31日和2023年12月31日發行的股票
- - 
普通股，$0.01面值， 230,000授權股份， 37,563和 37,483分別截至2024年3月31日和2023年12月31日發行的股票
376 375 
額外的實收資本1,994,950 1,956,160 
庫存股，按成本計算， 10,096和 10,057分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的普通股
(5,042,319)(4,944,656)
累計其他綜合虧損(7,950)(6,657)
留存收益6,416,272 6,056,985 
股東權益總額3,361,329 3,062,207 
負債和股東權益總額$8,411,249 $8,044,362 
參見簡明合併財務報表的附註。
1
目錄
CHIPOTLE 墨西哥燒烤公司
簡明合併收益表和綜合收益表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
食品和飲料收入$2,684,447 $2,351,009 
配送服務收入17,401 17,571 
總收入2,701,848 2,368,580 
餐廳運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）：
食品、飲料和包裝779,076 692,559 
勞動659,450 583,794 
佔用率135,699 121,931 
其他運營成本385,773 363,206 
一般和管理費用204,625 148,340 
折舊和攤銷83,243 76,585 
開業前成本7,211 6,198 
減值、關閉成本和資產處置5,479 8,361 
運營費用總額2,260,556 2,000,974 
運營收入441,292 367,606 
利息和其他收入，淨額19,364 8,949 
所得税前收入460,656 376,555 
所得税準備金101,369 84,911 
淨收入$359,287 $291,644 
每股收益：
基本$13.09 $10.56 
稀釋$13.01 $10.50 
已發行普通股的加權平均值：
基本27,44427,624
稀釋27,62427,788
扣除所得税後的其他綜合收益/（虧損）：
外幣折算調整$(1,293)$457 
綜合收入$357,994 $292,101 
參見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
CHIPOTLE 墨西哥燒烤公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
普通股國庫股
股份金額額外
付費
資本		股份金額已保留
收益		累計其他綜合虧損總計
餘額，2022 年 12 月 31 日37,320$373 $1,829,304 9,693$(4,282,014)$4,828,248 $(7,888)$2,368,023 
基於股票的薪酬 -- 20,670 -- - - 20,670 
股票計劃交易等991 (291)-- - - (290)
收購庫存股 -- - 125(198,819)- - (198,819)
淨收入 -- - -- 291,644 - 291,644 
扣除所得税後的其他綜合收益/（虧損）-- - -- - 457 457 
餘額，2023 年 3 月 31 日37,419$374 $1,849,683 9,818$(4,480,833)$5,119,892 $(7,431)$2,481,685 
餘額，2023 年 12 月 31 日37,483$375 $1,956,160 10,057$(4,944,656)$6,056,985 $(6,657)$3,062,207 
基於股票的薪酬 -- 36,681 -- - - 36,681 
股票計劃交易等801 2,109 -- - - 2,110 
收購庫存股 -- - 39(97,663)- - (97,663)
淨收入 -- - -- 359,287 - 359,287 
扣除所得税後的其他綜合收益/（虧損）-- - -- - (1,293)(1,293)
餘額，2024 年 3 月 31 日37,563$376 $1,994,950 10,096$(5,042,319)$6,416,272 $(7,950)$3,361,329 
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
CHIPOTLE 墨西哥燒烤公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
經營活動
淨收入 $359,287 $291,644 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷83,243 76,585 
遞延所得税準備金(4,890)(486)
減值、關閉成本和資產處置4,209 8,152 
信貸損失準備金(412)500 
股票薪酬支出36,003 20,084 
其他835 (2,810)
運營資產和負債的變化：
應收賬款26,146 39,659 
庫存1,331 1,086 
預付費用和其他流動資產16,291 (14,569)
經營租賃資產64,797 59,135 
其他資產1,561 3,277 
應付賬款 12,588 (2,732)
應計工資和福利(85,289)(53,428)
應計負債25,322 17,009 
未賺取的收入(19,358)(22,653)
應付/應收所得税97,960 85,400 
經營租賃負債(51,537)(51,584)
其他長期負債1,147 767 
經營活動提供的淨現金569,234 455,036 
投資活動
購買租賃權益改善設施、財產和設備(132,703)(120,369)
購買投資(366,798)(214,819)
投資的到期日198,462 99,639 
用於投資活動的淨現金(301,039)(235,549)
籌資活動
收購庫存股票(27,005)(126,709)
股票補償獎勵的預扣税(72,654)(67,185)
其他籌資活動(415)11 
用於融資活動的淨現金(100,074)(193,883)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(752)290 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化167,369 25,894 
期初的現金、現金等價物和限制性現金586,163 408,966 
期末現金、現金等價物和限制性現金$753,532 $434,860 
現金流信息的補充披露
已繳所得税（已退還）$7,859 $(245)
購買應計應付賬款和應計負債中的租賃權益改良設施、財產和設備$64,207 $63,745 
購置應付賬款和應計負債中應計庫存股票$3,646 $9,422 
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
CHIPOTLE 墨西哥燒烤公司
簡明合併財務報表附註
（除非另有説明，否則美元和股票金額以千計）
（未經審計）
1. 會計政策的列報基礎和更新
在這份10-Q表季度報告中，特拉華州的一家公司Chipotle Mexico Grill, Inc. 及其子公司統稱為 “Chipotle”、“我們”、“我們” 或 “我們的”。
我們開發和經營餐廳，供應捲餅、墨西哥捲餅碗、墨西哥玉米餅、炸玉米餅和沙拉等相關菜單，均採用新鮮、優質的食材製成。截至 2024 年 3 月 31 日，我們運營 3,479餐廳包括 3,411美國境內的Chipotle餐廳和 68國際 Chipotle 餐廳。我們在以下基礎上管理我們在美國的業務 九區域並將我們的業務彙總到 一可報告的細分市場。
我們根據美國公認的中期財務報表會計原則以及美國證券交易委員會的規章制度編制了所附未經審計的簡明合併財務報表。管理層認為，所附未經審計的簡明合併財務報表反映了所有調整，包括公允列報我們的財務狀況和經營業績所必需的正常經常性調整。中期經營業績不一定代表全年可能取得的成果。財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則對年度報告要求的所有信息和腳註。本季度報告應與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表、腳註和管理層的討論和分析一起閲讀。
2. 最近發佈的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：改進應申報細分市場披露”。亞利桑那州立大學更新了可報告的分部披露要求，主要是要求加強對重要分部支出和用於評估分部業績的信息的披露。亞利桑那州立大學在2023年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用該ASU對我們披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”。亞利桑那州立大學包括要求加強所得税披露的修正案，主要與税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税的標準化和分解有關。該指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用，應前瞻性或回顧性地適用。我們目前正在評估採用該ASU對我們披露的影響。
我們 審查最近發佈的所有其他會計公告均得出結論，這些聲明要麼不適用，要麼預計不會對簡明的合併財務報表產生重大影響。
3. 收入確認
禮品卡
我們出售沒有有效期的禮品卡，並且我們不從未付的禮品卡餘額中扣除非使用費。禮品卡餘額最初記作未賺收入。當客户兑換禮品卡時，我們會確認禮品卡的收入。從歷史上看，大多數禮品卡都是在內部兑換的 一年。此外，一部分禮品卡預計不會被兑換，隨着時間的推移，將根據禮品卡兑換（“禮品卡破損率”）的比例被視為破損。禮品卡破損率基於公司和計劃的特定信息，包括歷史兑換模式，以及根據無人認領的財產法（如果適用）預計向政府機構匯款。 我們每年評估我們的禮品卡破損率估算值，或視情況需要更頻繁地評估我們的禮品卡破損率，並將該比率應用於禮品卡兑換。在假日季期間禮品卡銷售增加之後，禮品卡負債餘額通常在每個日曆年末最高；因此，每個日曆年第一季度禮品卡負債餘額的確認收入最高。
簡明合併資產負債表中未賺取收入中包含的禮品卡負債如下：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
禮品卡責任$139,993 $164,930 
5
目錄
年初包含在未賺收入中的禮品卡兑換所確認的收入如下：
截至3月31日的三個月
20242023
年初從禮品卡負債餘額中確認的收入$44,812 $38,878 
Chipotle 獎勵
我們有一個名為 Chipotle Rewards 的忠誠度計劃。註冊該計劃的客户通常每花費一美元即可獲得積分。我們還可能定期提供促銷活動，這通常為客户提供賺取獎勵積分或其他獎勵的機會。客户可以將賺取的積分兑換成各種獎勵，這些獎勵主要包括免費食品和飲料。獲得的獎勵通常會過期 一個月到 兩個月發放後，如果賬户在一段時間內處於非活動狀態，則積分通常會過期 六個月.
我們推遲與客户賺取的積分或獎勵的估計銷售價格相關的收入，因為每獲得的積分或獎勵已扣除我們預計不會兑換的積分或獎勵。賺取的每點積分或獎勵的預計銷售價格基於預計兑換獎勵的產品的估計價值。我們對預計可兑換的積分和獎勵的估算基於歷史和其他公司特定數據。與兑換獎勵相關的成本主要包含在我們簡明合併損益表和綜合收益表中的食品、飲料和包裝中。我們每年都會評估Chipotle Rewards的積分損失，或視情況需要更頻繁地進行評估。
當客户兑換所得獎勵時，我們會將與Chipotle Rewards相關的收入計入簡明合併損益表和綜合收益表中的食品和飲料收入。與Chipotle Rewards相關的遞延收入包含在我們簡明的合併資產負債表中的未賺收入中。
簡明合併資產負債表中未賺取收入中包含的Chipotle Rewards負債的變化如下：
截至3月31日的三個月
20242023
Chipotle Rewards 負債、期初餘額$44,750 $38,057 
延期收入39,005 31,057 
確認的收入(36,431)(29,900)
Chipotle Rewards 負債、期末餘額$47,324 $39,214 
4. 公允價值測量
經常性以公允價值計量的資產和負債
隨身攜帶 由於其短期性質，我們的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的價值接近公允價值。
我們的持有至到期投資由美國國債和公司債務證券組成，這些證券按攤銷成本持有。我們還投資於按公允價值持有的可轉換應收票據。此外，我們維持遞延薪酬計劃，將相關資產存放在拉比信託中。
6
目錄
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們按重要投資類別分列的現金、現金等價物和債務投資：
2024年3月31日
調整後的成本未實現收益未實現的虧損公允價值現金和現金等價物當前投資長期投資
現金$158,314$-$-$158,314$158,314$-$-
第 1 級(1)
貨幣市場基金492,228 - - 492,228 492,228 - - 
定期存款76,852 - - 76,852 76,852 - - 
美國國債1,357,606 639 4,041 1,354,204 - 691,274 666,332 
公司債務證券34,469 - 168 34,301 - - 34,469 
小計1,961,155 639 4,209 1,957,585 569,080 691,274 700,801 
第 3 級
公司債務安全(2)
17,201 275 - 17,476 - 1,200 16,001 
應收票據(3)
12,001 1,289 141 13,149 - - 13,149 
小計29,202 1,564 141 30,625 - 1,200 29,150 
總計$2,148,671 $2,203 $4,350 $2,146,524 $727,394 $692,474 $729,951 
2023年12月31日
調整後的成本未實現收益未實現的虧損公允價值現金和現金等價物當前投資長期投資
現金$128,458$-$-$128,458$128,458$-$-
第 1 級(1)
貨幣市場基金355,872 - - 355,872 355,872 - - 
定期存款76,279 - - 76,279 76,279 - - 
美國國債1,200,658 4,352 4,083 1,200,927 - 731,339 469,319 
公司債務證券19,755 13 7 19,761 - - 19,755 
小計1,652,564 4,365 4,090 1,652,839 432,151 731,339 489,074 
第 3 級
公司債務安全(2)
17,401 - 27 17,374 - 999 16,402 
應收票據(3)
14,500 1,289 141 15,648 - 2,500 13,148 
小計31,901 1,289 168 33,022 - 3,499 29,550 
總計$1,812,923 $5,654 $4,258 $1,814,319 $560,609 $734,838 $518,624 
(1)級別 1：實體有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。
(2)公司債務證券的公允價值是使用第三級（不可觀察的）投入來衡量的。我們使用內部開發的估值模型確定了公司債務證券的公允價值，不可觀察的輸入包括信貸和流動性利差以及有效到期日。
7
目錄
(3)我們選擇根據公允價值期權以公允價值衡量我們對私營公司可轉換應收票據的投資。應收票據的公允價值是使用第三級（不可觀察的）輸入來衡量的。我們使用內部開發的估值模型確定了應收票據的公允價值，不可觀察的輸入包括對標的業務權益價值的估計以及未來融資事件發生的時間和概率。
拉比信託基金
我們選擇通過拉比信託為某些遞延薪酬計劃債務提供資金，該信託的資產被指定為交易證券。如果破產，拉比信託受債權人索賠，但拉比信託中持有的資產不能用於一般公司用途。拉比信託的金額投資於共同基金，這與參與者在延期計劃賬户中選擇的投資選擇一致，延期計劃賬户被指定為交易證券，按公允價值記賬，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。我們記錄交易收益和虧損以及與遞延薪酬增加或減少相關的抵消金額，以反映我們在簡明合併收益和綜合收益報表中根據延期計劃支付的一般和管理費用負債敞口。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
非經常性在簡明合併財務報表中以公允價值確認或披露的資產包括租賃權益改善、財產和設備、某些長期投資、經營租賃資產、其他資產和商譽等項目。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回或非有價股票證券的價格出現明顯變化時，這些資產均按公允價值計量。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，導致資產減值的非經常性公允價值計量並不重要。
5. 股權投資
下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的股權投資：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
權益法投資$8,376 $8,896 
其他投資46,864 45,864 
總計$55,240 $54,760 
權益法投資
截至 2024 年 3 月 31 日，我們擁有 4,325拖拉機飲料有限公司（“拖拉機”）的普通股。我們的投資代表了大約所有權 10.2拖拉機的百分比，我們投資的總現金對價為美元10,000。由於我們是Tractor的重要客户並保持董事會代表性，因此我們使用權益法對投資進行核算。曾經有 不與該權益法投資相關的截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月的減值費用。普通股投資包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中，賬面價值為美元8,376和 $8,896分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。請參閲 註釋 13.“關聯方交易”用於關聯方披露。
其他投資
自2024年3月31日起，我們持有認股權證（“拖拉機認股權證”）供購買 2,162拖拉機的普通股。拖拉機是一傢俬人控股公司，因此，拖拉機認股權證代表非有價股權證券。該投資包含在簡明合併資產負債表的長期投資中，賬面價值為美元8,675分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
截至 2024 年 3 月 31 日，我們擁有 766Nuro, Inc.（“Nuro”）C系列優先股的股份。我們的投資代表少數股權，我們已經確定我們對Nuro沒有重大影響。Nuro是一傢俬人控股公司，因此，構成我們投資的優先股流動性不足，公允價值不容易確定。截至2024年3月31日，我們已確認累計收益為美元5,968與我們對Nuro的投資有關，這是由於前期可觀察到的交易。該投資包含在簡明合併資產負債表的長期投資中，賬面價值為美元15,968分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
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目錄
截至2024年3月31日，我們通過Cultuate Next基金對其他實體進行了額外投資。這些額外投資包含在簡明合併資產負債表的長期投資中，賬面價值為美元22,221和 $21,221分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
6. 股東權益
自2008年以來，我們一直在實施股票回購計劃。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 $399,098獲準回購我們的普通股。我們回購的股票將以庫存股形式持有，直到董事會自行決定重新發行或退回為止。
在截至2024年3月31日的三個月中， 28普通股，總成本為美元72,654作為與未償還股票獎勵歸屬有關的最低法定預扣義務的付款淨額和交還。在截至2023年3月31日的三個月中， 40普通股，總成本為美元67,185作為與未償還股票獎勵歸屬有關的最低法定預扣義務的付款淨額和交還。參與者根據適用的獎勵協議和計劃交出的股票被我們視為回購，但不屬於公開宣佈的股票回購計劃。
7. 股票薪酬
根據2022年股票激勵計劃，我們向員工和非僱員董事授予純股票增值權（“SOSAR”）、限制性股票單位（“RSU”）和績效股票單位（“PSU”）。SOSARs和RSU通常在授予日的兩週年和三週年之際分兩次等額分期付款。PSU受服務、市場和業績歸屬條件的約束，歸屬的股票數量將介於 0% 至 300目標股票數量的百分比。
股票薪酬支出總額如下：
截至3月31日的三個月
20242023
基於股票的薪酬$36,681 $20,670 
股票薪酬，扣除所得税$31,286 $16,696 
租賃權益改善、財產和設備中包含的資本化股票薪酬總額，扣除簡明合併資產負債表後的淨額$678 $586 
股票薪酬的超額税收優惠，在簡明合併所得報表的所得税準備金中確認$13,255 $10,162 
.
SoSars
SOSAR獎勵活動摘要如下（以千計，每股數據除外）：
股份每股加權平均行使價
分享		剩餘加權平均值
合同壽命（年）		聚合內在價值
未繳税款，2024 年 1 月 1 日295$1,302.60$290,156
已授予462,638.35
已鍛鍊(34)1,102.31
被沒收 (3)1,662.64
傑出，2024 年 3 月 31 日3041,526.404.65419,723
可行使，2024 年 3 月 31 日1421,090.163.21257,430
已歸屬，預計將歸屬，2024 年 3 月 31 日2871,500.904.57403,335
9
目錄

RSU
RSU 獎勵活動摘要如下（以千計，每股數據除外）：
股份加權平均撥款日期公允價值
每股
未繳税款，2024 年 1 月 1 日60$1,604.25 
已授予232,638.35 
既得(17)1,538.11 
被沒收(2)1,743.95 
傑出，2024 年 3 月 31 日641,984.14 
已歸屬，預計將歸屬，2024 年 3 月 31 日521,961.14 

PSU
PSU獎勵活動摘要如下（以千計，每股數據除外）：
股份加權平均撥款日期博覽會
每股價值
未繳税款，2024 年 1 月 1 日56$1,562.14
已授予172,638.35
既得(15)1,479.55
被沒收(1)1,594.08
傑出，2024 年 3 月 31 日571,906.32
已歸屬，預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬*891,783.72
*上述既得和預期歸屬總額代表未償還的基本PSU，根據當前和未來的估計業績水平對預期支出金額進行了調整。
8. 所得税
截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率為 22.0％，低於有效所得税税率 22.5截至2023年3月31日的三個月的百分比。下降的主要原因是與期權行使和股權歸屬相關的税收優惠增加。
9. 租賃
我們的大部分經營租約包括餐廳和辦公空間。我們從一開始就確定合同是否包含租約。我們的租約的剩餘條款通常為 1-20年，大多數都包括延長租約以獲得更多租約的選項 5-年期。通常，租賃期限是不可取消的租賃期的最低期限或租賃期限中包括合理確定的續訂期限，期限為 20年份。
10
目錄
與租賃相關的現金流信息的補充披露如下：
截至3月31日的三個月
20242023
為經營租賃負債支付的現金$113,496 $102,487 
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產$157,806 $90,654 
因終止或減值而取消承認經營租賃資產$1,425 $1,223 
10. 每股收益
下表列出了每股基本收益和攤薄後每股收益的計算結果（以千計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$359,287 $291,644 
股份：
已發行普通股的加權平均數（用於基本計算）27,444 27,624 
稀釋性股票獎勵180 164 
已發行普通股的加權平均數（用於攤薄計算）27,624 27,788 
每股基本收益$13.09 $10.56 
攤薄後的每股收益$13.01 $10.50 
以下股票獎勵不包括在攤薄後每股收益的計算中：
截至3月31日的三個月
20242023
股票獎勵視業績條件而定4948
具有反稀釋作用的股票獎勵49153
股票獎勵總額不包括在攤薄後的每股收益中98201
11. 承付款和或有開支
購買義務
我們在正常業務過程中承擔各種購買義務，通常是短期性的。具有約束力的承諾主要涉及食品採購和供應、資本項目、公司資產、信息技術、營銷舉措和企業贊助以及其他雜項承諾。
訴訟
我們參與各種索賠和法律訴訟，例如工資和工時、非法解僱和其他與僱傭相關的索賠、滑倒和其他人身傷害索賠、廣告和消費者索賠、隱私索賠以及租賃、建築和其他商業糾紛，這些索賠發生在正常業務過程中，其中一些可能由保險承保。這些行動的結果是不可預測的，但我們認為，任何未決或威脅採取的此類行動的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績、流動性或資本資源產生重大不利影響。但是，如果這些索賠的數量大幅增加，或者如果我們在一項或多項索賠中承擔的負債超過了我們目前的預期，則可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
估計負債的應計額
關於各種法律事務，我們的應計法律責任餘額為美元21,587和 $7,640分別包含截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表的應計負債。
11
目錄
12. 債務
截至 2024 年 3 月 31 日，我們的收入為 $500,000由摩根大通銀行（“摩根大通”）作為行政代理人的循環信貸額度。信貸額度借款的利率等於有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上利息 1.475％，由於信貸協議中定義的總槓桿率的變化，該百分比可能會增加。我們還必須支付的承諾費為 0.175每年信貸額度下未使用金額的百分比，由於我們的總槓桿率的變化，該百分比也可能會增加。此外，我們受信貸協議中定義的某些承諾的約束，其中包括將總槓桿率維持在低於 3.0x，將合併固定費用覆蓋率維持在大於 1.5x，並限制我們在某些情況下承擔額外債務。我們有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日，信貸額度下的未償還借款均符合所有契約。
13. 關聯方交易
截至 2024 年 3 月 31 日，我們擁有大約 10.2拖拉機已發行普通股的百分比。由於我們是拖拉機的重要客户並保持董事會代表性，因此我們使用權益法對投資進行核算。因此，我們已將拖拉機確定為關聯方。我們從供應商那裏購買產品，出售給我們餐廳的顧客。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，從供應商處購買的商品為美元11,554和 $9,228，分別地。
我們是餐廳自動化技術開發商Vebu Inc.（“Vebu”）的投資者。由於我們是Vebu的重要客户並保持董事會代表性，我們已確定我們對Vebu保持重大影響力。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，從Vebu購買的商品為美元0和 $248，分別地。
12
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的前瞻性陳述，包括關於我們預計開設的新餐廳數量和Chipotlanes的數量、我們在可預見的將來產生正現金流的預期、我們管理供應鏈風險的能力、持續股票回購計劃以及現金和短期投資為運營提供資金的時期的陳述。我們使用 “預期”、“相信”、“可以”、“應該”、“可能”、“大約”、“估計”、“期望”、“打算”、“項目”、“目標” 等詞語以及類似的術語和短語，包括對假設的引用，來識別前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述基於截至本申報之日我們目前可獲得的運營、財務和競爭信息，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述。這些陳述存在風險和不確定性，可能導致實際結果與聲明中描述的結果存在重大差異，包括但不限於：工資通脹率上升，包括加利福尼亞州AB 1228等法規以及競爭激烈的勞動力市場所致，這影響了我們吸引和留住合格員工的能力，偶爾會導致人員短缺；任何工會組織工作的影響以及我們對此類努力的迴應；供應成本增加；食品安全事件的風險以及食物-傳染性疾病；與我們依賴某些信息技術系統相關的風險以及潛在的重大故障或中斷；隱私和網絡安全風險，包括泄露、未經授權訪問、盜竊、修改或銷燬存儲在我們的網絡或第三方提供商網絡上的訪客或員工個人或機密信息的風險；競爭的影響，包括來自餐飲業以外來源的影響；提高我們的平均小時工資的財務影響；聯邦、州或地方的影響與員工、僱傭慣例、餐廳設計和施工以及食品或酒精飲料銷售有關的政府法規；我們實現計劃增長的能力，例如合適的新餐廳場地、建築材料和承包商的成本和可用性；與我們在中東的特許經營餐廳進行國際擴張相關的預期成本和風險；通貨膨脹、全球衝突、氣候變化、我們的 “誠信食品” 理念、關税導致的食材和其他運營成本的增加或貿易限制；與我們的誠信食品理念相關的間歇性供應短缺、快速擴張和供應行業的挑戰；由於消費者對我們品牌的看法發生變化，包括實際或傳聞中的食品安全問題或其他負面宣傳、消費者支出減少（包括通貨膨脹率上升、大規模裁員、擔心可能出現衰退和能源價格上漲所致）等因素導致的不確定性，或無法增加菜單價格或實現菜單價格上漲的好處；與我們的數字業務相關的風險，包括我們依賴第三方送貨服務所產生的風險；與訴訟相關的風險，包括可能的政府訴訟和與食品安全事件、網絡安全事件、就業或隱私法、廣告索賠或其他事項相關的潛在集體訴訟；以及我們在美國證券交易委員會報告中不時描述的其他風險因素，包括我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告然後在向美國證券交易委員會提交的其他報告，均可在我們網站IR.Chipotle.com的投資者關係頁面上查閲。
截至2024年3月31日，我們在美國各地經營了3,411家Chipotle餐廳和68家國際Chipotle餐廳。我們在九個地區管理我們在美國的業務，並將我們的業務合併為一個可報告的細分市場。
在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中，我們通常討論以下關鍵運營指標，我們認為這些指標將推動我們的財務業績和長期增長模式。我們認為這些指標對投資者很有用，因為管理層使用這些指標來評估我們的業務增長以及我們的營銷和運營策略的有效性：
•可比餐廳銷售額
•餐廳運營成本佔總收入的百分比
•新餐廳開業
2024 年第一季度財務摘要，同比：
•總收入增長了14.1％，達到27億美元
•可比餐廳的銷售額增長了7.0％
•攤薄後的每股收益為13.01美元，較10.50美元增長23.9％，其中包括法定儲備金增加帶來的0.36美元的税後影響。
銷售趨勢。截至2024年3月31日的三個月，可比餐廳的銷售額增長了7.0％。增長主要歸因於交易量增加，在較小程度上，平均支票的增加。可比餐廳銷售額是指運營至少 13 個完整日曆月的餐廳總收入的同期變化。數字銷售佔食品和飲料總收入的36.5％。
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目錄
餐廳運營成本。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的餐廳運營成本（食品、飲料和包裝；人工；入住率和其他運營成本）佔總收入的72.5％，低於截至2023年3月31日的三個月的74.4％。下降是由銷售槓桿率的好處推動的，但部分被工資通貨膨脹所抵消，在較小程度上，一些食品成本的通貨膨脹所抵消。
餐廳發展。 在截至2024年3月31日的三個月中，我們開設了47家新餐廳，其中包括43家擁有Chipotlane的餐廳。我們有望在2024年開設約285-315家新餐廳。我們預計，我們的新餐廳中至少有80％將包括Chipotlane。
培育下一個基金。我們的 Cultivate Next Fund 是一家合資企業，旨在對具有戰略意義的公司進行早期投資，從而進一步推進我們培育更美好世界的使命。該基金的規模為1億美元，幾乎完全由Chipotle提供資金。截至2024年3月31日，我們已通過該基金進行了3,400萬美元的投資。
餐廳活動
下表詳細説明瞭所示時期內的餐廳單位數據。
截至3月31日的三個月
20242023
期初3,437 3,187 
Chipotle 空缺職位47 40 
非 Chipotle 空缺職位- 1 
Chipotle 永久關閉(3)- 
Chipotle 搬遷(2)(4)
期末餐廳總數3,479 3,224 
運營結果
下一節將討論我們的經營業績佔總收入的百分比和同期變化。
收入
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計）
食品和飲料收入$2,684.4 $2,351.0 14.2 %
配送服務收入17.4 17.6 (1.0 %)
總收入$2,701.8 $2,368.6 14.1 %
餐廳平均銷售額 (1)
$3.082 $2.892 6.6 %
可比餐廳的銷售額增長7.0%10.9%
交易5.4%4.1%
平均支票1.6%6.8%
菜單價格上漲2.7%10.1%
查看混音(1.1 %)(3.3 %)
(1)餐廳平均銷售額是指運營至少 12 個完整日曆月的餐廳過去 12 個月的平均食品和飲料銷售額。
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目錄
以下是所述期間餐廳銷售額變化的摘要：
三個月已結束
（以百萬美元計）
在截至 2023 年 3 月 31 日的期間$2,368.6 
從：改為
可比餐廳銷售額155.7 
餐廳尚未達到可比水平，已於 2024 年開業13.5 
餐廳尚未達到可比基數，已於 2023 年開業164.9 
其他(0.9)
在截至 2024 年 3 月 31 日的期間$2,701.8 
食品、飲料和包裝成本
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計）
食品、飲料和包裝$779.1 $692.6 12.5 %
佔總收入的百分比28.8 %29.2 %(0.4 %)
與截至2023年3月31日的三個月相比，食品、飲料和包裝成本佔總收入的百分比下降了0.4％，其中包括去年菜單價格上漲帶來的0.9％的收益。這一好處被多種原料成本（主要是牛肉和農產品）的通貨膨脹以及紅燒牛肉Barbacoa營銷計劃中牛肉發病率的上升所部分抵消。
勞動力成本
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計）
勞動力成本$659.5 $583.8 13.0 %
佔總收入的百分比24.4 %24.6 %(0.2 %)
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，勞動力成本佔總收入的百分比下降了0.2％，其中包括銷售槓桿率的1.1％，但由於餐廳工資上漲以及績效薪酬的增加，部分抵消了0.6％。
2024年4月，加利福尼亞州Chipotle等餐廳的最低工資提高到每小時20美元，導致我們在加利福尼亞的勞動力成本增加了近20％。隨後，我們將加利福尼亞餐廳的菜單價格提高了6％至7％，以減少以美元計算的成本增加。
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目錄
佔用成本
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計）
佔用成本$135.7 $121.9 11.3 %
佔總收入的百分比5.0 %5.1 %(0.1 %)
佔用成本佔t總收入的百分比下降了0.1％那三個 m截至2024年3月31日的月份分別與截至2023年3月31日的三個月相比，這主要是由於銷售槓桿作用，但部分抵消了與現有餐廳相關的入住費用的增加。
其他運營成本
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計） 
其他運營成本$385.8 $363.2 6.2 %
佔總收入的百分比14.3 %15.3 %(1.0 %)
其他運營成本佔總收入的百分比下降了1.0％ 三截至2024年3月31日的月份與截至2023年3月31日的三個月相比，包括0.6％的銷售槓桿率，0.2％的較低的交付費用以及0.2％的較低的廣告和營銷促銷支出。
一般和管理費用
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計） 
一般和管理費用$204.6 $148.3 37.9 %
佔總收入的百分比7.6 %6.3 %1.3 %
以下是所述期間一般和管理費用變動的摘要：
三個月已結束
（以百萬美元計）
在截至 2023 年 3 月 31 日的期間$148.3 
從：改為
會議，主要是兩年一次的全經理會議18.5 
基於股票的薪酬，主要是基於績效的獎勵15.1 
法律突發事件13.4 
與企業舉措相關的外部服務4.1 
工資3.0 
其他2.2 
在截至 2024 年 3 月 31 日的期間$204.6 
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目錄
折舊和攤銷
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計）
折舊和攤銷$83.2 $76.6 8.7 %
佔總收入的百分比3.1 %3.2 %(0.1 %)
與截至2023年3月31日的三個月相比，折舊和攤銷佔總收入的百分比下降了0.1％，這主要是由於銷售槓桿作用，但與新餐廳相關的折舊費用增加部分抵消了這一百分比。
利息和其他收入，淨額
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計）
利息和其他收入，淨額$19.4 $8.9 116.4 %
佔總收入的百分比0.7 %0.4 %0.3 %
利息和其他收入，淨額 增加的以美元計算 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日與 三幾個月已結束 2023年3月31日，主要是由於平均投資餘額增加和利率上升，我們投資美國國債、貨幣市場基金和定期存款的利息收入增加。
所得税準備金
截至3月31日的三個月百分比
20242023改變
（以百萬美元計） 
所得税準備金$101.4 $84.9 19.4 %
有效所得税税率22.0 %22.5 %n/m*
*沒有意義
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率下降了0.5％，這主要是由於期權行使和股權歸屬帶來的税收優惠增加。
季節性
季節性因素導致我們的盈利能力每季度波動。從歷史上看，我們在第一和第四季度的平均每日餐廳銷售額和淨收入較低，部分原因是假日季，也因為天氣惡劣時期（冬季）外出就餐的人數少於天氣温和或温暖時期（春季、夏季和秋季）。其他因素也會對我們的業績產生季節性影響。例如，位於學院和大學附近的餐館在學年內通常會做更多的生意。但是，季節性因素可能會被可能影響我們季度業績的其他因素所抑制或抵消，例如意外宣傳以正面或負面方式影響我們的業務、全球健康疫情、通貨膨脹對消費者支出的影響、食品或包裝成本的波動，或菜單價格上漲或促銷活動和其他營銷舉措的時機。儘管就年度而言，交易日的變化不會產生重大影響，但一個季度的交易天數也會影響我們的業績。
我們的季度業績還受到其他因素的影響，例如非現金股票薪酬支出的金額和時間以及相關的税率影響、訴訟、和解成本及相關法律費用、減值費用和非運營成本、營銷或促銷費用的時機、一個季度內新開餐廳的數量和時間以及餐廳的關閉。新餐廳開業後的運營成本通常更高，因為在開業後的幾個月中，與開業和運營效率低下相關的費用會增加。因此，特定季度的業績不一定表示任何其他季度或任何一年的預期業績。
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目錄
流動性和資本資源
現金和投資
截至 2024 年 3 月 31 日，我們的現金和有價投資餘額為 21 億美元，不可出售的投資 7,600萬美元和 2610 萬美元受限制的現金。在為餐廳和支持中心的當前運營提供資金之後，我們運營現金流的第一個計劃用途是為持續投資新餐廳建設提供資金。除了繼續投資餐廳擴建外，我們預計還將利用運營現金流來：視市場狀況回購更多普通股；投資、維護和翻新現有餐廳；以及用於一般公司用途。截至 2024 年 3 月 31 日, 3.991 億美元仍然可以回購我們的普通股。根據剩餘的回購授權，可以不時通過公開市場交易購買股票，但須視市場情況而定。
借款能力
截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 5億加元信貸額度下的未動用借款能力。
現金的使用
我們認為，運營現金以及我們的現金和投資餘額將足以滿足可預見的將來持續的資本支出、營運資金需求和其他現金需求。假設同類餐廳的銷售額沒有顯著下降，我們預計在可預見的將來我們將產生正的現金流。
我們不需要大量的營運資金，因為客户通常使用現金、信用卡和借記卡付款，也因為我們的業務不需要大量的應收賬款，也不需要大量庫存，部分原因是我們使用了各種新鮮食材。此外，我們通常有權在收到食品、飲料和用品後的某個時候，通常在十天內支付購買這些物品的費用，從而減少了對增量營運資金的需求，以支持我們的增長。
現金流
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為5.692億美元，而截至2023年3月31日的三個月為4.55億美元。增長主要是由於淨收益的增加，在較小程度上是由於運營資產和負債的淨現金變化。
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為3.01億美元，而截至2023年3月31日的三個月為2.355億美元。這一變化主要與扣除投資到期日後的投資購買量增加了5,320萬美元有關。
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金為1.001億美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.939億美元。這一變化主要是由於國庫股票回購減少了9,970萬美元。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是我們認為既重要又需要我們做出困難、主觀或複雜判斷的估計，這通常是因為我們需要估計本質上不確定事項的影響。我們的估計和判斷基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合適的其他各種因素。實際結果可能與這些估計值不同，如果我們使用不同的假設或因子，我們可能會得到不同的估計值。正如我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中描述的那樣，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。
18
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格風險
我們面臨大宗商品價格風險。我們用來準備食物的許多原料，以及用於經營餐廳的包裝材料和公用設施，都是受其他商品價格、匯率、國外需求、天氣、季節性、生產、供應情況和其他我們無法控制的因素影響的食材或大宗商品。我們與供應商密切合作，使用多種遠期定價協議，根據該協議，我們與供應商商定未來某個時候的固定交貨價格；固定定價協議，在該協議有效期內，我們與供應商商定固定價格；公式定價協議，根據與商品價格相關的特定公式，例如現貨價格或行業指數的變化；以及遠期遠期協議我們商定了在此期間的價格區間協議。通常，我們與供應商的定價協議可以在一到二十四個月的時間內保持有效，具體取決於特定原料的價格前景。在某些情況下，我們有最低購買義務。我們一直在努力在可行的情況下增加原料供應商的數量，我們認為這有助於緩解價格波動，我們還關注行業新聞、貿易問題、匯率、國外需求、天氣、危機和其他可能影響我們原料價格的世界事件。如果我們出於競爭或其他原因選擇不以食材成本上漲的相同速度提高菜單價格，或者如果菜單價格上漲導致客户抵制，食材價格的上漲可能會對我們的業績產生不利影響。我們還可能由於許多不可預見的原因而出現關鍵原料短缺，例如惡劣天氣導致的農作物損失，供應商需要關閉或限制運營，或者由於全行業的運輸和貨運延誤。
改變利率
通過投資利率的波動，我們面臨利率風險。截至2024年3月31日，我們有22億美元的現金及現金等價物、當前和長期投資以及限制性現金，其中絕大多數是計息的。利率的變化會影響我們賺取的利息收入，因此會影響我們的現金流和經營業績。
外幣兑換風險
我們的部分業務包括美國境外的活動，我們對以其他貨幣進行的交易以及將我們的國際財務業績轉換為美元而產生的折算調整存在貨幣風險。但是，我們的絕大多數業務和投資活動都是在美國進行的，因此目前我們的外幣風險並不大。
第 4 項。控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）頒佈的第13a-15（e）條），旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告交易法報告中要求披露的信息，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席執行官財務和行政幹事，如適當，以便及時就所需的披露作出決定。
評估披露控制和程序
截至2024年3月31日，我們在包括首席執行官兼首席財務和行政官在內的管理層的監督和參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，我們的首席執行官兼首席財務和行政官得出結論，我們的披露控制和程序自本報告所涉期末起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的財政季度中，我們的財務報告內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息，請參閲 注意事項 11.“承諾和突發事件”在第1項中包含的簡明合併財務報表中。“財務報表。”
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目錄
第 1A 項。風險因素
與我們之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股權證券
下表反映了我們在2024年第一季度回購的普通股。
購買的股票總數每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
一月9,270$2,272.439,270$403,041,527
從 1/1 到 1/31 購買
二月1,509$2,613.411,509$399,097,896
從 2 月 1 日到 2 月 29 日購買
三月-$--$399,097,896
從 3 月 1 日到 3 月 31 日購買
總計10,779$2,320.1610,779
(1)股票是根據2023年10月26日宣佈的回購計劃回購的。
(2)該計劃沒有到期日期。當我們回購了授權的最大股份金額時，或者我們決定停止此類回購時，回購股票的授權將終止。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
採用或終止10b5-1交易計劃

在截至2024年3月31日的季度中，沒有董事或高級職員 採用、已修改或 終止任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排，這些術語的定義見S-K法規第408（a）項。
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目錄
第 6 項。展品
展覽索引
  此處以引用方式納入的展品描述
展品編號展品描述表單文件編號申報日期展品編號隨函提交
10.1†
2024 年限制性股票單位協議表格
----X
10.2†
2024 年績效份額單位協議表格
----X
10.3†
2024 年股票增值權協議表格
----X
10.4†
2024 年期權協議表格（加拿大）
----X
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Chipotle Mexico Grill, Inc.首席執行官進行認證
----X
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的Chipotle Mexico Grill, Inc.首席財務和行政官證書
----X
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對Chipotle Mexico Grill, Inc.首席執行官兼首席財務和行政官進行認證
----X
101.INS行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）----X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔----X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔----X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔----X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔----X
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 ----X
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）----X
†-管理合同和補償計劃或安排必須作為證物提交。
21
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
CHIPOTLE 墨西哥燒烤公司
來自：
/S/ J約翰R. H裝飾
姓名：約翰·R·哈通
標題：首席財務和行政官（主要財務）
官員和註冊人的正式授權簽署人）
日期：2024 年 4 月 25 日
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