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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2024年3月31日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:1-1023
標準普爾全球公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紐約 | 13-1026995 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
| (國際税務局僱主身分證號碼)
|
水街55號 | , | 紐約 | , | 紐約 | 10041 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:212-438-1000
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | |
班級 | 交易符號 | 註冊所在的交易所名稱 | | |
普通股(每股面值1.00美元) | SPGI | 紐約證券交易所 | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內,註冊人一直受到此類備案要求的約束。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份互動日期文件。註冊人已將該文件以電子方式提交給註冊人,而該互動日期文件是根據規則S-T(本章第232.405節)的規定提交的。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | E合併成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐不是☑
截至2024年4月19日(最新可行日期), 312.9發行人各類普通股中有00萬股(每股面值1.00美元)已發行,不包括Markit Group Holdings Limited員工福利信託持有的720萬股已發行普通股。
標準普爾全球公司
索引
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| 頁碼 |
第一部分財務信息 | |
項目2.財務報表(未經審計) | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 3 |
截至2024年和2023年3月31日止三個月的合併利潤表 | 4 |
截至2024年和2023年3月31日止三個月的合併全面收益表 | 5 |
截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表 | 6 |
截至2024年和2023年3月31日止三個月的合併現金流量表 | 7 |
截至2024年和2023年3月31日止三個月的合併權益表 | 8 |
合併財務報表附註 | 9 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 26 |
第3項:關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目4.控制和程序 | 48 |
第二部分:其他信息 | |
項目2.法律訴訟 | 49 |
項目1A.風險因素 | 49 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 49 |
第5項:其他信息 | 49 |
項目6.展品 | 51 |
簽名 | 52 |
獨立註冊會計師事務所報告
致S全球公司股東和董事會。
中期財務報表審核結果
本公司已審核S環球及其附屬公司(貴公司)截至2024年3月31日的合併資產負債表、截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月期間的相關綜合收益表、全面收益表及權益表、截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月期間的相關合並現金流量表及相關附註(統稱為“合併中期財務報表”)。根據我們的審核,吾等並不知悉綜合中期財務報表應作出任何重大修改,以符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表以及相關附註和附表(本文未予列示);我們在2024年2月8日的報告中對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為,所附的截至2023年12月31日的綜合資產負債表中所列的信息,在所有重要方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的觀點。
/s/安永律師事務所
紐約,紐約
2024年4月25日
第一部分-財務信息
第1項。 財務報表
標準普爾全球公司
合併損益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | 截至三個月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 3,491 | | | $ | 3,160 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
運營相關費用 | 1,120 | | | 1,088 | | | | | |
銷售和一般費用 | 705 | | | 705 | | | | | |
折舊 | 23 | | | 25 | | | | | |
無形資產攤銷 | 264 | | | 262 | | | | | |
總費用 | 2,112 | | | 2,080 | | | | | |
處置收益 | — | | | (50) | | | | | |
未合併子公司收入權益 | (6) | | | (14) | | | | | |
營業利潤 | 1,385 | | | 1,144 | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (9) | | | 11 | | | | | |
利息支出,淨額 | 78 | | | 85 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税税前收入 | 1,316 | | | 1,048 | | | | | |
所得税準備金 | 248 | | | 188 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 1,068 | | | 860 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (77) | | | (65) | | | | | |
| | | | | | | |
S全球公司的淨收入。 | $ | 991 | | | $ | 795 | | | | | |
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| | | | | | | |
S全球公司普通股股東每股收益: | | | | | | | |
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| | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.16 | | | $ | 2.47 | | | | | |
稀釋 | $ | 3.16 | | | $ | 2.47 | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | |
基本信息 | 313.6 | | | 321.3 | | | | | |
稀釋 | 314.0 | | | 322.1 | | | | | |
| | | | | | | |
期末實際發行股數 | 313.1 | | | 320.8 | | | | | |
請參閲未經審計的合併財務報表隨附的註釋。
標準普爾全球公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至三個月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 1,068 | | | $ | 860 | | | | | |
| | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (71) | | | 42 | | | | | |
所得税效應 | (8) | | | 3 | | | | | |
| (79) | | | 45 | | | | | |
| | | | | | | |
退休金和其他退休後福利計劃 | 1 | | | 1 | | | | | |
所得税效應 | — | | | — | | | | | |
| 1 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
現金流套期保值未實現收益 | 21 | | | (27) | | | | | |
所得税效應 | (5) | | | 6 | | | | | |
| 16 | | | (21) | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收益 | 1,006 | | | 885 | | | | | |
減去:不可贖回的非控股權益的綜合收益 | (7) | | | (4) | | | | | |
減去:可贖回非控股權益的綜合收益 | (70) | | | (61) | | | | | |
S & P Global Inc.應佔綜合收益 | $ | 929 | | | $ | 820 | | | | | |
請參閲未經審計的合併財務報表隨附的註釋。
標準普爾全球公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2024 | | 十二月三十一日, 2023 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,543 | | | $ | 1,290 | |
受限現金 | 1 | | | 1 | |
應收賬款,扣除可疑賬款備抵:2024年-美元55; 2023 - $54 | 2,979 | | | 2,826 | |
| | | |
預付資產和其他流動資產 | 845 | | | 1,026 | |
持作出售的企業資產 | 60 | | | — | |
流動資產總額 | 5,428 | | | 5,143 | |
財產和設備,扣除累計折舊:2024年-美元800; 2023 - $794 | 247 | | | 258 | |
使用權資產 | 371 | | | 379 | |
商譽 | 34,748 | | | 34,850 | |
其他無形資產,淨額 | 17,120 | | | 17,398 | |
對未合併子公司的股權投資 | 1,775 | | | 1,787 | |
其他非流動資產 | 788 | | | 774 | |
總資產 | $ | 60,477 | | | $ | 60,589 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 458 | | | $ | 557 | |
應計薪酬和對退休計劃的繳款 | 419 | | | 906 | |
短期債務 | 301 | | | 47 | |
目前應繳所得税 | 179 | | | 121 | |
未賺取收入 | 3,535 | | | 3,461 | |
| | | |
其他流動負債 | 975 | | | 1,033 | |
待售企業的負債 | 10 | | | — | |
流動負債總額 | 5,877 | | | 6,125 | |
長期債務 | 11,404 | | | 11,412 | |
租賃負債--非流動負債 | 524 | | | 541 | |
退休金和其他退休後福利 | 197 | | | 199 | |
遞延税務負債-非流動 | 3,631 | | | 3,690 | |
其他非流動負債 | 595 | | | 522 | |
總負債 | 22,228 | | | 22,489 | |
可贖回非控股權益(注8) | 3,825 | | | 3,800 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
股本: | | | |
普通股,$1面值:授權-600百萬股;發行- 2024年和2023年 415百萬股 | 415 | | | 415 | |
額外實收資本 | 44,295 | | | 44,231 | |
留存收益 | 19,433 | | | 18,728 | |
累計其他綜合損失 | (825) | | | (763) | |
減:國庫普通股 | (28,991) | | | (28,411) | |
總股權-控股權益 | 34,327 | | | 34,200 | |
總權益-非控股權益 | 97 | | | 100 | |
總股本 | 34,424 | | | 34,300 | |
負債和權益總額 | $ | 60,477 | | | $ | 60,589 | |
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標準普爾全球公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至三個月 |
| 3月31日, |
| 2024 | | 2023 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 1,068 | | | $ | 860 | |
| | | |
| | | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | |
折舊 | 23 | | | 25 | |
無形資產攤銷 | 264 | | | 262 | |
應收賬款損失準備 | 15 | | | 8 | |
遞延所得税 | (67) | | | (167) | |
基於股票的薪酬 | 33 | | | 46 | |
處置收益 | — | | | (50) | |
| | | |
| | | |
其他 | 81 | | | 10 | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購和處置的影響: | | | |
應收賬款 | (185) | | | 23 | |
預付資產和其他流動資產 | 63 | | | (98) | |
應付賬款和應計費用 | (602) | | | (343) | |
未賺取收入 | 84 | | | 61 | |
| | | |
其他流動負債 | (194) | | | (158) | |
預付/應計所得税淨變化 | 192 | | | 169 | |
其他資產和負債淨變動 | 173 | | | (54) | |
經營活動提供的現金 | 948 | | | 594 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (24) | | | (28) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (1) | | | (272) | |
處置所得收益 | — | | | 50 | |
短期投資的變化 | 5 | | | (3) | |
用於投資活動的現金 | (20) | | | (253) | |
融資活動: | | | |
短期債務增加,淨 | 250 | | | 710 | |
| | | |
| | | |
支付給股東的股息 | (286) | | | (290) | |
| | | |
向非控股權益持有人的分配,淨 | (73) | | | (78) | |
| | | |
| | | |
庫藏股回購 | (500) | | | (500) | |
行使股票期權和其他 | 1 | | | 3 | |
員工對股份支付的預扣税 | (49) | | | (75) | |
用於融資活動的現金 | (657) | | | (230) | |
匯率變動對現金的影響 | (18) | | | 7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 253 | | | 118 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,291 | | | 1,287 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,544 | | | $ | 1,405 | |
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標準普爾全球公司
合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月 |
*(單位:百萬) | 普通股:$1標準桿 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減價:國庫股 | | SPGI總股本 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 415 | | | $ | 44,231 | | | $ | 18,728 | | | $ | (763) | | | $ | 28,411 | | | $ | 34,200 | | | $ | 100 | | | $ | 34,300 | |
綜合收益1 | | | | | 991 | | | (62) | | | | | 929 | | | 7 | | | 936 | |
股息(宣佈的每股普通股股息-$0.91每股) | | | | | (286) | | | | | | | (286) | | | | | (286) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股份回購 | | | 120 | | | | | | | 620 | | | (500) | | | | | (500) | |
員工股票計劃 | | | (56) | | | | | | | (40) | | | (16) | | | | | (16) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益的贖回價值變動 | | | | | (1) | | | | | | | (1) | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | 1 | | | | | | | 1 | | | (10) | | | (9) | |
截至2024年3月31日的餘額 | $ | 415 | | | $ | 44,295 | | | $ | 19,433 | | | $ | (825) | | | $ | 28,991 | | | $ | 34,327 | | | $ | 97 | | | $ | 34,424 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
*(單位:百萬) | 普通股:$1標準桿 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減價:國庫股 | | SPGI總股本 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 415 | | | $ | 44,422 | | | $ | 17,784 | | | $ | (886) | | | $ | 25,347 | | | $ | 36,388 | | | $ | 89 | | | $ | 36,477 | |
綜合收益1 | | | | | 795 | | | 25 | | | | | 820 | | | 4 | | | 824 | |
股息(宣佈的每股普通股股息-$0.90每股) | | | | | (287) | | | | | | | (287) | | | | | (287) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股份回購 | | | 50 | | | | | | | 550 | | | (500) | | | | | (500) | |
員工股票計劃 | | | (143) | | | | | | | (118) | | | (25) | | | | | (25) | |
可贖回非控股權益的贖回價值變動 | | | | | (120) | | | | | | | (120) | | | | | (120) | |
其他 | | | | | (1) | | | | | | | (1) | | | 2 | | | 1 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 415 | | | $ | 44,329 | | | $ | 18,171 | | | $ | (861) | | | $ | 25,779 | | | $ | 36,275 | | | $ | 95 | | | $ | 36,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1不包括綜合收益美元70百萬美元和美元61截至2024年和2023年3月31日止三個月,我們的可贖回非控股權益分別為100萬美元。
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標準普爾全球公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務性質和陳述基礎
S&P Global Inc.(連同其合併子公司“S & P Global”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家在全球資本、大宗商品和汽車市場提供信用評級、基準、分析和工作流程解決方案的提供商。
我們的業務包括五可報告分部:標準普爾全球市場情報(“市場情報”)、標準普爾全球評級(“評級”)、標準普爾全球商品洞察(“商品洞察”)、標準普爾全球流動性(“流動性”)和標準普爾道瓊斯指數(“指數”)。
•Market Intelligence是一家全球多資產類別數據和分析提供商,集成了專門構建的工作流程解決方案。
•評級是一家獨立的信用評級、研究和分析提供商,為投資者和其他市場參與者提供信息、評級和基準。
•Commodity Insights是為大宗商品和能源市場提供信息和基準價格的領先獨立供應商。
•Mobility是一家領先的解決方案提供商,為整個汽車價值鏈提供服務,包括汽車製造商(原始設備製造商或OEM)、汽車供應商、移動服務提供商、零售商、消費者以及金融和保險公司。
•指數是一家全球指數提供商,為投資顧問、財富管理公司和機構投資者維護各種估值和指數基準。
截至2023年5月2日,我們完成了工程標準和相關技術知識提供商S全球工程解決方案(以下簡稱工程解決方案)的銷售,並於當日公佈了銷售結果.
本公司所附未經審核財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q及S-X規則第10條編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和附註。因此,本文中包含的財務報表應與本公司截至2023年12月31日的Form 10-K(本公司的“Form 10-K”)中的財務報表和附註一併閲讀。
管理層認為,所有正常的經常性調整都已列入,這些調整被認為是公平陳述中期結果所必需的。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年可能預期的業績。
我們持續評估我們的估計和假設,包括與收入確認、業務合併、壞賬準備、長期資產、商譽和其他無形資產的估值、養老金計劃、激勵性薪酬和基於股票的薪酬、所得税、或有和可贖回的非控制權益有關的估計和假設。自我們的10-K表格之日起,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。
受限現金
我們合併資產負債表中包含的受限現金是$1截至2024年3月31日和2023年12月31日。
合同資產
合同資產包括公司在客户支付對價之前或在付款到期之前向客户轉讓服務時的未開單金額。截至2024年3月31日和2023年12月31日,合同資產為美元77百萬美元和美元75分別為100萬美元,並計入我們綜合資產負債表的應收賬款。
未賺取收入
當我們在業績之前收到現金付款時,我們會記錄未賺取的收入。截至2024年3月31日的未賺取收入餘額與2023年12月31日相比有所增加,主要是因為在履行我們的業績義務之前收到的現金付款被#美元抵消。1.4在本期間開始時,已確認的收入中有140億美元計入了未賺取收入餘額。
剩餘履約義務
剩餘履約債務是尚未履行的工作合同的交易價。截至2024年3月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$4.11000億美元。我們預計將確認收入約為六十百分比和八十五下一年剩餘履約債務的百分比12和24分別為3個月,其餘部分在此後確認。
對於(I)原始預期期限為一年或更短的合同,以及(Ii)收入為基於使用的使用費以換取知識產權許可的合同,我們不披露未履行的履約義務的價值。
取得合約的費用
如果我們預計與客户簽訂合同的收益將超過一年,我們會將資產確認為獲得合同的增量成本。我們已經確定,與某些銷售佣金計劃相關的成本與與客户簽訂合同的成本相比是遞增的,因此符合資本化的標準。獲得合同的總資本化成本為#美元。234截至2024年3月31日和2023年12月31日,均為2.5億歐元,幷包括在我們合併資產負債表上的預付和其他流動資產以及其他非流動資產中。資本化資產將在與資產相關的商品或服務轉移給客户的一段時間內攤銷,該期間是根據客户條款和合同所涉及的產品和服務的平均壽命計算的,已確定的平均壽命約為5好幾年了。這筆費用記錄在銷售和一般費用中。
如果攤銷期限為一年或一年以下,我們會在發生銷售佣金時收取佣金。這些成本被記錄在銷售和一般費用中。
未合併子公司的權益收益
本公司持有一項投資, 50/50與芝加哥商品交易所集團共享控制權的合資安排,將兩家公司的交易後服務合併為合資企業OSTTRA。該合資企業提供貿易處理和風險緩解業務,並將芝加哥商品交易所集團的優化業務(Traiana、TriOptima和Reset)和公司的MarkitSERV業務合併在一起。這一合併旨在提高公司業務的運營效率,為利率、外匯、股票和信貸資產類別的場外市場提供增強的平臺和服務,從而更有效地為客户服務。我們的收益或虧損份額在我們的綜合損益表中的未合併子公司的收益中確認。
其他(收入)費用,淨額
截至3月31日的三個月,其他(收入)支出淨額構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
定期收益淨成本的其他組成部分 | $ | (6) | | | $ | (6) | | | | | |
投資淨(利)損 | (3) | | | 17 | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | $ | (9) | | | $ | 11 | | | | | |
2. 收購和資產剝離
收購
2024
2024年2月20日,我們達成協議,收購金融技術提供商Visible Alpha,該公司從高質量的獨家來源提供深度行業和細分市場共識數據、賣方分析師模型和分析。此次收購預計將在Market Intelligence的Capital IQ Pro平臺上創建一個溢價的基礎投資研究能力。Visible Alpha與S資本智商專業版的結合,反映了S全球作為該領域最領先的提供商的持續承諾。S資本智商專業版是S全球機構和企業市場研究和分析的旗艦平臺。與Visible Alpha的交易取決於慣例的完成條件,包括獲得某些監管批准,預計將在2024年完成。擬議中的對Visible Alpha的收購預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023
2023年2月16日,我們完成了對市場掃描信息系統公司的收購,該公司是一家領先的汽車定價和激勵情報提供商,包括汽車支付即服務TM及其強大的支付計算引擎。通過向Mobility添加Market Scan,可以在與經銷商、原始設備製造商、貸款人和其他市場參與者的現有服務相輔相成的領域整合詳細的交易情報。收購Market Scan對我們的合併財務報表並不重要。
2023年1月3日,我們完成了對ChartIQ的收購,ChartIQ是一家領先的金融服務業圖表提供商。ChartIQ是一個專業的等級圖表解決方案,允許用户通過一個完全交互的基於Web的庫來可視化數據,該庫可以跨Web、移動和桌面無縫工作。它提供包括交易可視化、期權分析、技術分析等在內的高級功能。此外,ChartIQ允許客户將供應商提供的數據與他們自己的專有內容、替代數據集或分析相結合。此次收購是我們市場情報部門的一部分,並進一步增強了我們的S資本智商專業平臺和其他工作流解決方案,為行業提供領先的可視化能力。對ChartIQ的收購對我們的合併財務報表並不重要。
2023年1月4日,我們完成了對第三方供應商風險評估提供商TruSight Solutions LLC(“TruSight”)的收購。此次收購被整合到我們的市場情報部門,並通過向客户提供高質量的驗證評估數據,進一步擴大了S全球第三方供應商風險管理解決方案的廣度和深度,旨在進一步減輕供應商對金融服務業服務提供商的盡職調查負擔。對TruSight的收購對我們的合併財務報表並不重要。
資產剝離
2024
2024年2月20日,我們宣佈,我們打算探索FinCenter(前身為Markit Digital)的戰略機遇。芬蘭中心是S全球領先的數字解決方案提供商,專注於為零售經紀公司和其他金融機構開發移動應用程序和網站。Fincenter專門設計尖端的金融數據可視化、界面和投資者體驗。芬中心通過與IHS Markit的合併加入S全球,是我們市場情報部門的一部分。截至2024年3月31日,Fincenter的資產和負債在我們的綜合資產負債表中被歸類為持有待售。預計擬議中的剝離Fincenter不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023
2023年第一季度,我們收到了一筆或有付款,此前我們在2022年6月出售了槓桿評論和數據(LCD)以及相關的一系列槓桿貸款指數。或有付款在完成與LCD客户關係過渡有關的某些條件後六個月支付。在截至2023年3月31日的三個月內,或有付款帶來税前收益#美元462000萬(美元)34税後)與我們市場情報部門的LCD銷售有關,以及42000萬(美元)3(税後)與出售我們指數部門的一系列槓桿貸款指數有關的處置收益。
持有待售資產和負債
綜合資產負債表中持作出售的資產和負債的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日 | 十二月三十一日, |
| 2024 1 | 2023 |
應收賬款淨額 | $ | 13 | | $ | — | |
商譽 | 46 | | — | |
| | |
其他資產 | 1 | | — | |
持作出售的企業資產 | $ | 60 | | $ | — | |
| | |
應付賬款和應計費用 | $ | 6 | | $ | — | |
| | |
未賺取收入 | 4 | | — | |
待售企業的負債 | $ | 10 | | $ | — | |
1 截至2024年3月31日,持待售資產和負債與Fincentric有關。
截至3月31日止三個月,我們持作出售或處置的業務的營業利潤(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
營業利潤(虧損) 2 | $ | (3) | | | $ | 15 | | | | | |
2所列的營業利潤(虧損)包括與持作出售或處置的業務相關的收入和經常性直接費用。截至2023年3月31日的三個月不包括與出售LCD和槓桿貸款指數相關的税前收益美元50萬.
3. 所得税
實際所得税税率為18.8%和17.9分別於截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月。截至2024年3月31日的三個月增長主要是由於不同司法管轄區收入構成的變化。
在每個過渡期結束時,我們估計年度有效税率,並將該税率應用於我們的普通季度收益。與重大不尋常或不經常發生的項目有關的税項支出或利益,將在扣除相關税項影響後單獨報告或報告,並單獨計算,在該等項目發生的過渡期確認。此外,已制定的税法或税率或税收狀況的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。
該公司在不同司法管轄區接受税務審查。截至2024年3月31日和2023年12月31日,聯邦、州和地方以及外國未確認的税收優惠總額為美元。225百萬美元和美元230分別為100萬美元,不包括利息和罰款。我們分別在利息支出和經營相關支出中確認與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們有52百萬美元和美元50與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款分別為100萬美元。根據目前所得税審計的狀況,我們認為未確認的税收優惠總額可能減少約#美元。12由於地方税務審查的解決,在接下來的12個月裏將有100萬美元。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)在第二支柱下引入了一個國際税收框架,其中包括15%的全球最低税率。這一框架已被多個司法管轄區實施,包括我們開展業務的司法管轄區,自2024年1月1日起生效,許多其他司法管轄區,包括我們開展業務的司法管轄區,正在實施該框架。制定第二支柱税項的影響已包括在披露的業績中,並未對我們的綜合財務報表產生重大影響。本公司繼續監察預期於未來實施第二支柱的司法管轄區,並正評估該等司法管轄區實施第二支柱對其綜合財務報表的潛在影響。
4. 債務
短期和長期未償債務彙總如下: | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2024 | | 十二月三十一日, 2023 |
| | | |
3.625%優先票據,2024年到期 1 | 47 | | | 47 | |
4.75%優先票據,2025年到期 2 | 4 | | | 4 | |
4.0%優先票據,2026年到期 3 | 3 | | | 3 | |
2.95%優先票據,2027年到期 4 | 497 | | | 497 | |
2.45%優先票據,2027年到期 5 | 1,240 | | | 1,240 | |
4.75%優先票據,2028年到期 6 | 807 | | | 810 | |
4.25%優先票據,2029年到期 7 | 1,014 | | | 1,016 | |
2.5%優先票據,2029年到期 8 | 497 | | | 497 | |
2.70%可持續發展掛鈎優先票據,2029年到期 9 | 1,236 | | | 1,236 | |
1.25%高級票據,2030年到期 10 | 595 | | | 595 | |
2.90優先票據百分比,2032年到期11 | 1,475 | | | 1,474 | |
5.25%高級票據,2033年到期 12 | 743 | | | 743 | |
6.55優先票據百分比,2037年到期13 | 291 | | | 291 | |
4.5優先票據百分比,2048年到期14 | 272 | | | 272 | |
3.25優先票據百分比,2049年到期15 | 590 | | | 590 | |
3.70優先票據百分比,2052年到期16 | 975 | | | 975 | |
2.3優先票據百分比,2060年到期17 | 683 | | | 683 | |
3.9優先票據百分比,2062年到期18 | 486 | | | 486 | |
| | | |
| | | |
商業票據 | 250 | | | — | |
| | | |
債務總額 | 11,705 | | | 11,459 | |
減去:包括本期債務在內的短期債務 | 301 | | | 47 | |
長期債務 | $ | 11,404 | | | $ | 11,412 | |
1 利息每半年支付一次 5月1日和11月1日。
2 利息每半年支付一次,日期為2月15日和8月15日。
3美國的利息支付每半年一次,分別於3月1日和9月1日到期。
4 利息支付每半年一次,分別於1月22日和7月22日到期,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元。3百萬美元。
5 利息每半年支付一次,分別為3月1日和9月1日,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元10百萬美元。
6歐洲的利息支付每半年一次,分別於2月1日和8月1日到期。
7利息支付每半年支付一次,分別為5月1日和11月1日。
8 利息支付每半年一次,分別於6月1日和12月1日到期,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元。3百萬美元。
9 利息支付每半年在3月1日和9月1日到期,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元。14百萬美元。
10這些利息每半年支付一次,分別於2月15日和8月15日到期,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元。5百萬美元。
11利息每半年支付一次,分別為3月1日和9月1日,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元25百萬美元。
12從2024年3月15日開始,每半年支付一次利息,從2024年3月15日開始,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元7百萬美元。
13 利息支付每半年一次,分別於5月15日和11月15日到期,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元。2百萬美元。
14 利息支付每半年支付一次,分別為5月15日和11月15日,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元。11百萬美元。
15利息支付每半年到期一次,日期為6月1日和12月1日,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計美元10百萬美元。
16 利息支付為d3月1日和9月1日每半年一次,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計美元25百萬美元。
17 利息每半年支付一次,日期為2月15日和8月1日5,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計美元17百萬美元。
18 利息每半年支付一次,分別為3月1日和9月1日,截至2024年3月31日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元14百萬美元。
我們的債務借貸總額的公允價值 哇塞s $10.1十億年d $10.3截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別為10億美元,是根據市場報價估計的。
我們有能力借到總共$2.0 通過我們的商業票據計劃,該計劃由我們的美元支持2.01000億美元五年制信貸協議(我們的“信貸工具”)將於2026年4月26日終止。截至2024年3月31日,有美元250未償還的商業票據有1.8億美元。截至2023年12月31日,我們擁有不是未償還的商業票據。
信貸安排項下未使用承擔額的承諾費及其借款的適用保證金與本公司實現三與排放有關的環境可持續性績效指標,每年測試一次。我們目前支付承諾費的8基點。信貸安排包括慣常的肯定和消極契約以及慣常的違約事件。發生的事件一旦發生違約事件,可能導致信貸安排下的債務加速履行。
T我們唯一需要的財務契約是我們的債務與現金流的比率,根據我們的信貸安排的定義,不大於4到1,這一聖約級別從未被超過。
5. 衍生工具
我們對市場風險的敞口包括匯率和利率的變化。我們在外國有業務,在這些國家,功能貨幣主要是當地貨幣。對於被確定為母公司延伸的國際業務,美元是功能貨幣。我們通常會從本幣的角度對大多數國家的頭寸進行對衝,以抵消資產和負債的影響。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們已簽訂外匯遠期合約,以緩解或對衝外匯匯率不利波動的影響,並持有交叉貨幣掉期合約,以對衝我們在外國子公司的一部分淨投資,以抵禦匯率波動。截至2023年12月31日,我們舉行了一系列利率互換,以緩解或對衝未來債務再融資利率的不利波動。這些合約按公允價值記錄,而公允價值是基於活躍市場的外幣匯率和利率;因此,我們將這些衍生工具合約歸入公允價值等級的第二級。我們不會為投機目的訂立任何衍生金融工具。
非指定衍生工具
於截至2024年3月31日止三個月及截至2023年12月31日止十二個月,我們訂立遠期外匯合約,以減少綜合資產負債表內特定資產及負債的公允價值變動。這些遠期合約不符合對衝會計的要求。截至2024年3月31日和2023年12月31日,這些未平倉遠期合約的名義價值總計為美元。2.93億美元和3,000美元2.6分別為200億美元和200億美元。該等遠期合約的公允價值變動於綜合資產負債表的預付及其他流動資產或其他流動負債中記錄,而其相應的公允價值變動則在綜合損益表的銷售及一般開支中確認。截至2024年3月31日和2023年12月31日,預付和其他流動資產中記錄的金額不到美元。71000萬美元和300萬美元69分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,其他流動負債中記錄的金額為#美元。151000萬美元和300萬美元1分別為2.5億美元和2.5億美元。在與這些合同有關的銷售和一般費用中記錄的金額為淨損失#美元。371000萬美元,淨收益為$29截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為3.5億美元。
淨投資對衝
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們持有交叉貨幣掉期,以對衝我們在一家歐洲子公司的部分淨投資,以應對歐元/美元匯率的波動。這些掉期被指定為對外國子公司淨投資的對衝,計劃於2024年、2029年和2030年到期。的名義價值
我們指定為淨投資對衝的未償還交叉貨幣掉期為$1.5截至2024年3月31日和2023年12月31日。這些掉期的公允價值變動在外幣換算調整(其他全面收益(虧損)的組成部分)中確認,並在我們綜合資產負債表中的累計其他全面虧損中報告。當被對衝的淨投資被出售或大量清算時,收益或虧損隨後將被重新歸類為淨收益。我們選擇根據現貨匯率的變化來評估我們的淨投資對衝的有效性。因此,與在截至2024年3月31日的三個月的淨收益中直接確認的交叉貨幣掉期有關的金額代表淨定期利息結算和應計項目,這些項目在利息支出中確認。我們確認淨利息收入為#美元。81000萬美元,利息支出為$9截至2024年和2023年3月31日的三個月分別為1.5億美元。
現金流對衝
外匯遠期合約
在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的12個月期間,我們簽訂了一系列外匯遠期合約,以對衝印度盧比、英鎊和歐元的部分敞口,分別持續到2026年第一季度和2025年第四季度。這些合同旨在抵消匯率變動對未來收入和運營成本的影響,並計劃於年內到期。二十四個月。該等合約的公允價值變動最初於本公司綜合資產負債表的累計其他全面虧損中列報,其後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為收入及銷售及一般開支。
截至2024年3月31日,我們估計6在其他全面收益中記錄的與指定為現金流對衝的外匯遠期合同相關的100萬歐元税前收益預計將在未來12個月內重新分類為收益。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們指定為現金流對衝的未償還外匯遠期合約的名義價值合計為美元。540百萬美元和美元529分別為100萬美元。
利率互換
截至2024年3月31日的三個月內,我們終止了名義總價值為美元的利率掉期合同813 百萬美元,淨收益為美元155 終止後百萬。這些合同被指定為現金流對衝,計劃於2027年第一季度開始到期。我們在每次互換終止時進行了最終的有效性測試,以及$收益的有效部分155 百萬計入綜合資產負債表的累計其他全面虧損。收益將在我們進入預期未來債務再融資時支付相關利息的期限內確認為利息費用。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的現金流量對衝和淨投資對衝的地點和公允價值金額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
資產負債表位置 | | 2024 | | 2023 |
指定為現金流對衝的衍生品: | | | | |
預付資產和其他流動資產 | 外匯遠期合約 | $ | 7 | | | $ | 9 | |
| | | | |
其他流動負債 | 外匯遠期合約 | $ | — | | | $ | 2 | |
其他非流動資產 | 利率互換合約 | $ | — | | | $ | 134 | |
| | | | |
指定為淨投資對衝的衍生品: | | | | |
其他非流動資產 | 交叉貨幣互換 | $ | 126 | | | $ | — | |
其他非流動負債 | 交叉貨幣互換 | $ | 109 | | | $ | 14 | |
下表提供了截至3月31日止三個月現金流對衝和淨投資對衝的税前收益(損失)地點和金額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 累計其他全面虧損確認的損益(有效部分) | | 從累計其他全面虧損中重新歸類為收益(有效部分)的損益所在地 | | 從累計其他全面虧損中重新分類為收益(有效部分)的損益 |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 |
現金流對衝--指定為對衝工具 | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | $ | — | | | $ | 6 | | | 收入、銷售和一般費用 | | $ | 2 | | | $ | — | |
利率互換合約 | $ | 21 | | | $ | (34) | | | 利息支出,淨額 | | $ | — | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | |
淨投資對衝-指定為對衝工具 | | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | $ | 30 | | | $ | (9) | | | 利息支出,淨額 | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | |
截至3月31日止三個月,與累計其他全面損失中未實現收益(損失)變化相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
現金流對衝 | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | | | | | | |
現金流量套期保值未實現收益淨額,税金淨額,期初 | $ | 5 | | | $ | — | | | | | |
公允價值變動,税後淨額 | 2 | | | 4 | | | | | |
重新分類為扣除税後的收入 | (2) | | | — | | | | | |
現金流量套期保值未實現淨收益,税金淨額,期末 | $ | 5 | | | $ | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
利率互換合約 | | | | | | | |
現金流量套期保值未實現收益淨額,税金淨額,期初 | $ | 84 | | | $ | 48 | | | | | |
公允價值變動,税後淨額 | 16 | | | (26) | | | | | |
重新分類為扣除税後的收入 | — | | | 1 | | | | | |
現金流量套期保值未實現淨收益,税金淨額,期末 | $ | 100 | | | $ | 23 | | | | | |
| | | | | | | |
淨投資對衝 | | | | | | | |
淨投資套期保值未實現(虧損)淨收益,税金淨額,期初 | $ | (21) | | | $ | 56 | | | | | |
公允價值變動,税後淨額 | 21 | | | (8) | | | | | |
重新分類為扣除税後的收入 | 1 | | | 1 | | | | | |
淨投資套期保值未實現收益淨額,税金淨額,期末 | $ | 1 | | | $ | 49 | | | | | |
6. 員工福利
我們為我們的員工維持了許多活躍的固定繳款退休計劃。我們的大部分固定福利計劃都被凍結了。因此,不允許新員工加入這些計劃,也不會為凍結計劃中的當前參與者積累任何額外福利。
我們還有補充福利計劃,為高級管理人員提供補充退休、傷殘和死亡福利。某些補充退休福利是以最終的月收入為基礎的。此外,我們還發起了一項自願的401(K)計劃,根據該計劃,我們可以將員工供款與一定水平的薪酬進行匹配,以及利潤分享計劃,根據該計劃,我們將符合條件的員工薪酬的一定比例存入員工的賬户。
我們還為在職員工和符合條件的家屬提供一定的醫療、牙科和人壽保險福利。醫療和牙科計劃以及補充人壽保險計劃是繳費計劃,而基本人壽保險計劃是非繳費計劃。我們目前不會為這些計劃中的任何一項預付資金。
我們確認我們的退休和退休後計劃在綜合資產負債表中的資金狀況,並對累計的其他綜合虧損進行相應的調整,扣除税款。累計其他金額
綜合損失是指未確認的精算損失淨額和未確認的先前服務費用。根據我們攤銷這些金額的會計政策,這些金額隨後將確認為定期養老金淨成本。
除服務成本部分外,我們退休和退休後計劃的淨定期福利成本包括在其他收入中,淨額計入我們的綜合損益表。
截至3月31日的三個月,我們退休計劃和退休後計劃的定期福利淨成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 17 | | | $ | 18 | | | | | |
預期資產收益率 | (24) | | | (25) | | | | | |
攤銷先前服務信貸/精算損失 | 1 | | | 1 | | | | | |
定期淨收益成本 | $ | (6) | | | $ | (6) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
上表中反映的與我們退休後計劃相關的定期淨福利成本在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中並不重要。
正如我們在10-K表格中討論的那樣,我們更改了退休和退休後計劃的某些貼現率假設,並於2024年1月1日生效。假設變化對截至2024年3月31日的三個月的退休和退休後費用的影響對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響。
在2024年的前三個月,我們貢獻了3為我們的退休計劃提供100萬美元的資金,並預計將額外繳納約$8在今年剩下的時間裏,我們的退休計劃將增加100萬美元。我們可能會根據投資表現或我們養老金計劃狀況在2024年剩餘9個月內的任何潛在惡化,選擇進行額外的非強制性供款。
7. 基於股票的薪酬
我們根據2019年員工股票激勵計劃向符合條件的員工發放股票激勵獎勵,根據董事遞延持股計劃向符合條件的非員工董事會成員頒發股票激勵獎勵。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,與限制性股票和其他基於股票的獎勵有關的基於股票的薪酬支出總額為#美元33百萬美元和美元46分別為100萬美元。於截至2024年3月31日止三個月內,本公司授予0.4100萬股限制性股票和其他基於股票的獎勵,其加權平均授予日期公允價值為#美元422.70每股。截至2024年3月31日,與未歸屬股權獎勵相關的未確認薪酬支出總額為$259百萬美元,預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。
8. 權益
分紅
2024年1月23日,董事會批准將2024年的股息增加到季度普通股股息#美元0.91每股。
股票回購
2022年6月22日,董事會批准了一項股份回購計劃,授權302000萬股(“2022年回購計劃”),約為9佔當時我們流通普通股總股份的%。
我們購買的股票可能用於一般公司目的,包括為股票補償計劃發行股票,以及抵消行使員工股票期權的稀釋效應。截至2024年3月31日,17.4根據2022年的回購計劃,仍有1.8億股可用。我們的2022年回購計劃沒有到期日,根據該計劃,可能會根據市場情況不時在公開市場和私下交易中進行購買。
我們與金融機構訂立加速股份回購(“ASR”)協議,以啟動普通股的股份回購。根據ASR協議,我們向金融機構支付特定金額,並收到初始交付的股票。首次交付的股份代表了根據協議我們可能獲得的最低股份數量。在ASR協議達成後,金融機構將提供額外的股份。最終交付的股份總數,以及每股支付的平均價格,是在每個ASR協議的適用購買期結束時根據成交量加權平均股價減去折扣確定的。我們將我們的ASR協議説明為二交易:股票購買交易和遠期股票購買合同。根據ASR協議交付的股份導致已發行股份減少,用於釐定加權平均已發行普通股,以計算每股基本及攤薄盈利。購回股份於庫務署持有。遠期股票購買合約分類為權益工具。
在截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日的三個月期間簽訂的每一份ASR協議的條款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,不包括每股支付的平均價格) | | | | | | | | | | |
ASR協議啟動日期 | | ASR協議完成日期 | | 首次公開發行的股票已交付 | | 交付的額外股份 | | 股份總數 購得 | | 每股平均支付價格 | | 已用現金總額 |
2024年2月12日1 | | | | 1.0 | | — | | | 1.0 | | $ | — | | | $ | 500 | |
2023年2月13日2 | | 2023年5月5日 | | 1.1 | | 0.3 | | | 1.4 | | $ | 341.95 | | | $ | 500 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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1ASR協議的結構是無上限的ASR協議,我們在該協議中支付了5002000萬股,最初獲得的股票價值為85美元的百分比500 百萬,價格與公司市價相當’2024年2月12日,公司收到初始交付的普通股 1.0 來自ASC計劃的百萬股。我們於2024年4月12日完成了ASC協議,並收到了額外的 0.22000萬股。我們總共回購了1.2 ASC協議下的100萬股股票,平均購買價格為美元421.05每股ASR協議根據我們的2022年回購計劃執行。
2ASR協議的結構是無上限的ASR協議,我們在該協議中支付了5002000萬股,最初獲得的股票價值為85美元的百分比500 百萬,價格與公司市價相當’2023年2月13日,公司收到初始交付的普通股 1.1從ASR計劃中獲得1.2億股。我們在2023年5月5日完成了ASR協議,並收到了0.32000萬股。ASR協議是根據我們的2022年回購計劃執行的。
在截至2024年3月31日的三個月內,我們收到了1.21000萬股,包括0.22024年2月收到的2.5億股與我們2023年11月13日的ASR協議有關。在截至2024年3月31日的三個月內,我們總共購買了1.01000萬股,價格為1美元500900萬美元現金。在截至2023年3月31日的三個月內,我們總共購買了1.11000萬股,價格為1美元500900萬美元現金。
可贖回的非控股權益
我們可贖回的非控股權益包括與擁有27本公司持有我們S道瓊斯指數有限責任公司合資公司%的股份,該合資公司包含贖回功能,少數合夥人持有的權益可以(I)根據持有人的選擇進行贖回,或者(Ii)在發生並非完全在我們控制範圍內的事件時贖回。具體地説,根據S道瓊斯指數有限責任公司的經營協議條款,芝加哥商品交易所集團和芝加哥商品交易所集團指數服務有限責任公司有權隨時出售,我們有義務至少購買20他們在S道瓊斯指數有限責任公司的股份。此外,在公司控制權發生變更的情況下,15在控制權變更後的幾天內,芝加哥商品交易所集團和CGIS將有權以CME集團和CGIS少數股權的當時公允價值向我們出售他們的權益。
如果根據本協議贖回利息,我們一般將被要求在贖回之日按公允價值購買利息。該權益於綜合資產負債表中“可贖回非控股權益”項下列示於權益以外,其初始價值以我們收購的淨資產應佔部分的公允價值及S指數業務應佔部分的歷史成本為基礎。我們使用收益法和市場估值法,在每個報告期內將可贖回非控股權益調整為其估計贖回價值,但絕不低於其初始公允價值。我們的收益和市場估值方法結合了第3級公允價值計量,用於無法獲得可觀察到的投入的情況。用於估計S道瓊斯指數有限責任公司合資企業價值的更重要的判斷假設包括估計貼現率、構成預期未來淨現金流基礎的一系列假設(例如,收入增長率和營業利潤率)以及特定於公司的貝塔係數。所使用的包含市場數據的重大判斷假設,包括市場可觀察信息的相對權重以及該信息在我們的估值模型中的可比性,是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。對贖回價值的任何調整都將影響留存收益。
不包含此類贖回特徵的非控股權益在權益中列示。
在截至2024年3月31日的三個月中,可贖回非控股權益的變化如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 3,800 | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 70 | |
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| |
應付給可贖回非控股權益的分配 | (49) | |
| |
贖回價值調整 | 1 | |
其他 1 | 3 | |
截至2024年3月31日的餘額 | $ | 3,825 | |
1 包括外幣兑換調整。
累計其他綜合損失
下表彙總了截至2024年3月31日止三個月累計其他全面損失組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 現金流量套期保值的未實現損益 | | | | 累計其他綜合損失 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | (487) | | | $ | (362) | | | $ | 86 | | | | | $ | (763) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (80) | | 1 | — | | | 18 | | | | | (62) | |
將累計其他綜合收益(虧損)改劃為淨收益 | 1 | | | 1 | | 2 | (2) | | 3 | | | — | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (79) | | | 1 | | | 16 | | | | | (62) | |
| | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的餘額 | $ | (566) | | | $ | (361) | | | $ | 102 | | | | | $ | (825) | |
1包括與我們的跨貨幣掉期相關的未實現收益。參見注釋5 - 衍生工具瞭解在累積其他全面損失中確認的項目的更多詳細信息。
2反映淨精算損失的攤銷,並扣除少於美元的税收優惠1 截至2024年3月31日的三個月內為百萬美元。參見注釋6 -員工福利關於從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的項目的更多細節。
3請參閲備註5 -衍生品 儀器關於從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的項目的更多細節。
9. 每股收益
普通股每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將公司普通股股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方式與基本每股收益相同,不同之處在於股份數目有所增加,以包括在發行具攤薄效應的潛在普通股時將會發行的額外普通股。潛在普通股主要包括採用庫存股方法計算的股票期權和限制性履約股份。
截至3月31日止三個月的基本和稀釋每股收益計算如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:百萬,每股除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
歸屬於標準普爾全球公司的金額普通股股東: | | | | | | | |
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| | | | | | | |
淨收入 | $ | 991 | | | $ | 795 | | | | | |
| | | | | | | |
已發行普通股基本加權平均數 | 313.6 | | | 321.3 | | | | | |
股票期權及其他攤薄證券的效力 | 0.4 | | | 0.8 | | | | | |
攤薄加權-已發行普通股的平均數 | 314.0 | | | 322.1 | | | | | |
| | | | | | | |
S全球公司普通股股東每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.16 | | | $ | 2.47 | | | | | |
稀釋 | $ | 3.16 | | | $ | 2.47 | | | | | |
我們有某些股票期權和受限業績股票,可能不包括在稀釋後每股收益的計算中。當我們的普通股的平均市場價格低於期間內相關期權的行權價格時,或當存在淨虧損時,股票期權潛在行權的影響被排除在外,因為這種影響將是反稀釋的。此外,當必要的歸屬條件尚未滿足或存在淨虧損時,受限履約股票將被排除在外。截至2024年和2023年3月31日的三個月,不是股票期權除外。已發行的受限制業績股 0.9百萬美元和0.8百萬截至3月31日,2024年和2023年分別被排除在外。
10. 重組
我們不斷評估我們的成本結構,以確定與精簡管理結構相關的成本節約。我們的2024年和2023年重組計劃包括在全公司範圍內裁員約287和1,050立場,並在下文進一步詳細説明。每項重組計劃的費用在綜合損益表內分類為出售和一般費用,儲備則計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
在某些情況下,不再需要儲備,因為以前被確定要離職的員工從公司辭職,沒有收到遣散費,或者由於最初計劃啟動時沒有預見到的情況而被重新分配。在這些情況下,我們在確定不再需要準備金時,通過合併損益表沖銷準備金。
截至2024年3月31日,按分段劃分的初始重組費用和期末準備金餘額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年重組計劃 | | 2023年重組計劃 |
(單位:百萬) | 記錄的初始電荷 | | 期末準備金餘額 | | 記錄的初始電荷 | | 期末準備金餘額 |
市場情報 | $ | 31 | | | $ | 24 | | | $ | 90 | | | $ | 41 | |
收視率 | 1 | | | 1 | | | 10 | | | 5 | |
商品洞察 | — | | | — | | | 26 | | | 12 | |
移動性 | — | | | — | | | 9 | | | 5 | |
指數 | 1 | | | 1 | | | 5 | | | 2 | |
| | | | | | | |
公司 | 2 | | | 2 | | | 43 | | | 18 | |
總計 | $ | 35 | | | $ | 28 | | | $ | 183 | | | $ | 83 | |
我們記錄了一筆税前重組費用為$35在截至2024年3月31日的三個月內,主要用於2024年重組計劃的員工遣散費,並已將準備金減少#美元。71000萬美元。2023年重組計劃的期末準備金餘額為#美元。152截至2023年12月31日,為100萬。在截至2024年3月31日的三個月內,我們已將2023年重組計劃的準備金減少了美元。69百萬美元。減少的主要原因是員工遣散費的現金支付。
11. 細分市場和相關信息
我們有五可報告的細分市場:市場情報、評級、商品洞察、移動性和指數。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者,他評估我們部門的業績,並主要根據營業利潤分配資源。部門營業利潤不包括公司未分配費用、未合併子公司的權益收入、其他(收入)費用、淨額或利息費用淨額,因為這些金額不影響我們的可報告部門的經營業績。截至2023年5月2日,我們完成了工程解決方案的銷售,銷售結果包括在該日期之前。
截至3月31日止三個月的經營業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
市場情報 | $ | 1,142 | | | $ | 1,071 | | | | | | | |
收視率 | 1,062 | | | 824 | | | | | | | |
商品洞察 | 559 | | | 508 | | | | | | | |
移動性 | 386 | | | 358 | | | | | | | |
指數 | 387 | | | 341 | | | | | | | |
工程解決方案 | — | | | 100 | | | | | | | |
段間淘汰1 | (45) | | | (42) | | | | | | | |
總收入 | $ | 3,491 | | | $ | 3,160 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
市場情報2 | $ | 189 | | | $ | 229 | | | | | | | |
收視率3 | 679 | | | 477 | | | | | | | |
商品洞察4 | 226 | | | 187 | | | | | | | |
移動性5 | 70 | | | 64 | | | | | | | |
指數6 | 272 | | | 238 | | | | | | | |
工程解決方案7 | — | | | 14 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
可報告細分市場合計 | 1,436 | | | 1,209 | | | | | | | |
企業未分配費用8 | (57) | | | (79) | | | | | | | |
未合併子公司的權益收益9 | 6 | | | 14 | | | | | | | |
營業利潤總額 | $ | 1,385 | | $ | 1,144 | | | | | | |
1Ratings的收入和Market Intelligence的費用包括就使用和分發Ratings開發的內容和數據的權利向Market Intelligence收取的分部間版税。
22024年營業利潤包括員工遣散費美元31 IHS Markit的合併成本為100萬美元,11100萬美元和與收購相關的成本3 萬2023年營業利潤包括處置收益美元46 IHS Markit的合併成本為100萬美元,132000萬美元和員工遣散費$61000萬美元。此外,營業利潤包括從收購中攤銷的無形資產1401000萬美元和300萬美元141 2024年和2023年分別為百萬。
32024年和2023年的營業利潤包括員工遣散費美元21000萬美元和300萬美元1 分別為百萬。此外,營業利潤包括收購美元的無形資產攤銷7百萬美元和美元2百萬 分別為2024年和2023年。
42024年營業利潤包括IHS Markit合併成本美元5 萬2023年營業利潤包括IHS Markit合併成本美元132000萬美元和員工遣散費$21000萬美元。此外,營業利潤包括從收購中攤銷的無形資產32百萬美元和美元332024年和2023年分別為百萬。
52024年營業利潤包括IHS Markit合併成本美元1 萬2023年營業利潤包括IHS Markit合併成本美元1100萬美元和與收購相關的成本11000萬美元。此外,營業利潤包括從收購中攤銷的無形資產76百萬美元和$74萬分別為2024年和2023年。
62024年營業利潤包括IHS Markit合併成本美元12000萬美元和員工遣散費$1 萬2023年營業利潤包括處置收益美元4 萬元,員工遣散費為美元1 萬美元和IHS Markit的合併成本11000萬美元。此外,營業利潤包括從收購中攤銷的無形資產92024年和2023年為百萬。
72023年營業利潤包括收購美元的無形資產攤銷21000萬美元。
82024年企業未分配費用包括IHS Markit合併成本美元18 萬元,員工遣散費為美元2 百萬美元,與收購相關的成本為1 百萬美元,收回租賃相關成本美元1 萬2023年企業未分配費用包括IHS Markit合併成本美元37 百萬美元,處置相關成本為美元13 萬元,員工遣散費為美元1100萬美元和與收購相關的成本11000萬美元。此外,公司未分配費用包括從收購中攤銷的無形資產12023年為100萬。
9未合併附屬公司收入中的權益包括收購美元的無形資產攤銷142024年和2023年為百萬。
下表列出了截至3月31日的三個月按收入類型細分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 市場情報 | | 收視率 | | 商品洞察 | | 移動性 | | 指數 | | | | 工程解決方案1 | | 部門間淘汰2 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 |
訂閲 | | $ | 947 | | | $ | — | | | $ | 450 | | | $ | 311 | | | $ | 70 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,778 | |
非訂閲/交易 | | 54 | | | 582 | | | 83 | | | 75 | | | — | | | | | — | | | — | | | 794 | |
非交易 | | — | | | 480 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (45) | | | 435 | |
與資產掛鈎的費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 244 | | | | | — | | | — | | | 244 | |
基於銷售使用量的版税 | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 73 | | | | | — | | | — | | | 99 | |
經常性可變收入 | | 141 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 141 | |
總收入 | | $ | 1,142 | | | $ | 1,062 | | | $ | 559 | | | $ | 386 | | | $ | 387 | | | | | $ | — | | | $ | (45) | | | $ | 3,491 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | | $ | 54 | | | $ | 582 | | | $ | 83 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 794 | |
隨時間推移而轉移的服務 | | 1,088 | | | 480 | | | 476 | | | 311 | | | 387 | | | | | — | | | (45) | | | 2,697 | |
總收入 | | $ | 1,142 | | | $ | 1,062 | | | $ | 559 | | | $ | 386 | | | $ | 387 | | | | | $ | — | | | $ | (45) | | | $ | 3,491 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 市場情報 | | 收視率 | | 商品洞察 | | 移動性 | | 指數 | | | | 工程解決方案1 | | 部門間淘汰2 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
訂閲 | $ | 890 | | | $ | — | | | $ | 409 | | | $ | 281 | | | $ | 66 | | | | | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 1,740 | | |
非訂閲/交易 | 56 | | | 379 | | | 80 | | | 77 | | | — | | | | | 6 | | | — | | | 598 | | |
非交易 | — | | | 445 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (42) | | | 403 | | |
與資產掛鈎的費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 210 | | | | | — | | | — | | | 210 | | |
基於銷售使用量的版税 | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 65 | | | | | — | | | — | | | 84 | | |
經常性可變收入 | 125 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 125 | | |
總收入 | $ | 1,071 | | | $ | 824 | | | $ | 508 | | | $ | 358 | | | $ | 341 | | | | | $ | 100 | | | $ | (42) | | | $ | 3,160 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 56 | | | $ | 379 | | | $ | 80 | | | $ | 77 | | | $ | — | | | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 598 | | |
隨時間推移而轉移的服務 | 1,015 | | | 445 | | | 428 | | | 281 | | | 341 | | | | | 94 | | | (42) | | | 2,562 | | |
總收入 | $ | 1,071 | | | $ | 824 | | | $ | 508 | | | $ | 358 | | | $ | 341 | | | | | $ | 100 | | | $ | (42) | | | $ | 3,160 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1截至2023年5月2日,我們完成了Engineering Solutions的銷售,結果已包含至該日期。
2部門間消除主要包括就使用和分發Ratings開發的內容和數據的權利向Market Intelligence收取的特許權使用費。
以下提供了截至3月31日的三個月按地理區域劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
美國 | $ | 2,150 | | | $ | 1,926 | | | | | |
歐洲地區 | 776 | | | 711 | | | | | |
亞洲 | 356 | | | 337 | | | | | |
世界其他地區 | 209 | | | 186 | | | | | |
總計 | $ | 3,491 | | | $ | 3,160 | | | | | |
見附註2— 收購和資產剝離和附註10— 重組影響分部經營業績的其他行動。
12. 承付款和或有事項
租契
我們於安排開始時釐定安排是否符合經營租賃或融資租賃的標準。 我們有辦公室空間和設備的經營租賃。我們的租賃的剩餘租期為 1年份至11幾年,其中一些包括延長租約長達15年,其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。我們將某些房地產租賃轉租給第三方,其中主要包括對我們辦公室內空間的運營租賃。
初始租期為12個月或以下的租約不在資產負債表上記錄;我們以直線基礎確認該等租約的租賃費用,即在經營相關費用以及銷售和一般費用中按租賃期確認。
經營租賃ROU資產及經營租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。我們未來用於確定租賃負債的最低基礎付款包括最低基礎租金支付和升級。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的估計遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們綜合資產負債表上租賃的地點和金額的信息:
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(單位:百萬) | | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
資產負債表位置 | | 2024 | | 2023 |
資產 | | | | |
使用權資產 | 使用權資產租賃 | $ | 371 | | | $ | 379 | |
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負債 | | | | |
其他流動負債 | 流動租賃負債 | 103 | | | 105 | |
租賃負債--非流動負債 | 非流動租賃負債 | 524 | | | 541 | |
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截至3月31日止三個月的租賃費用組成如下:
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 34 | | | $ | 30 | | | | | | | |
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轉租收入 | (4) | | | (4) | | | | | | | |
總租賃成本 | $ | 30 | | | $ | 26 | | | | | | | |
截至3月31日止三個月的租賃相關補充信息如下:
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(單位:百萬) | | 2024 | | 2023 | | | | |
為經營租賃負債計量中包含的金額支付的現金 | | | | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 34 | | | $ | 39 | | | | | |
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用租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | | |
經營租約 | | 10 | | | — | | | | | |
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我們經營租賃的加權平均剩餘租期及貼現率如下:
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| | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| | 2024 | | 2023 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) | | 6.1 | | 6.0 |
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加權平均貼現率 | | 3.58 | % | | 3.46 | % |
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我們經營租賃的租賃負債到期日如下: | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | |
2024年(不包括截至2024年3月31日的三個月) | $ | 95 | | | | | |
2025 | 114 | | | | | |
2026 | 107 | | | | | |
2027 | 99 | | | | | |
2028 | 77 | | | | | |
2029年及以後 | 221 | | | | | |
未貼現的租賃付款總額 | $ | 713 | | | | | |
減去:推定利息 | 86 | | | | | |
租賃負債現值 | $ | 627 | | | | | |
關聯方協議
2012年6月,我們與S & P Dow Jones Indices LLC非控股權益持有者CME集團簽訂了一份許可協議(“許可協議”),取代了Indices與CME集團之間的2005年許可協議。根據許可協議的條款,標準普爾道瓊斯指數有限責任公司從CME集團股票指數產品的交易和清算中獲得一部分利潤。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內,標準普爾道瓊斯指數有限責任公司盈利美元48百萬美元和美元44根據許可協議的條款,百萬收入。該收入的全部金額包括在我們的綜合損益表中以及與 27非控股權益在可歸因於非控股權益的淨收入中扣除%。
法律和監管事項
在美國和海外的正常業務過程中,本公司及其子公司是多個法律程序的被告,經常受到政府和監管程序、調查和詢問。
2020年8月7日,該公司及其子公司在澳大利亞提起集體訴訟。2021年2月2日,公司對該公司及其在澳大利亞的子公司提起了單獨訴訟 二基礎資本投資集團內的實體。這兩起訴訟都與金融危機前評級機構評級的債務抵押債券(CDO)據稱的投資損失有關。我們不能保證我們將不會有義務支付大筆款項,以便以被認為可以接受的條件解決這些問題。
公司不時會收到客户投訴。該公司相信,它在與客户的安排中包括的條款和條件中有強有力的合同保護。儘管如此,為了管理客户關係,公司會不時與該等客户進行對話,以努力解決該等投訴,如該等投訴不能透過對話解決,本公司可能會就該等投訴提出訴訟。本公司預計不會因該等事宜而蒙受重大損失。
此外,各種政府和自律機構經常對我們是否遵守適用的法律和法規進行查詢和調查,包括與評級活動、反壟斷事項和其他事項(如ESG)相關的法律和法規。例如,作為根據交易法第15E條在美國證券交易委員會註冊的國家公認統計評級機構,S全球評級正就其遵守聯邦證券法規定的廣泛義務與美國證券交易委員會的工作人員保持持續溝通。S全球評級公司目前正在迴應美國證券交易委員會關於調查S全球評級公司是否遵守與通過電子報文渠道收發的電子商務通信有關的記錄保留要求的文件和信息的請求。正如公開報道的那樣,美國證券交易委員會已經在各個行業進行了類似的調查,包括其他國家發改委。儘管S全球尋求迅速解決其發現的任何合規問題,或者美國證券交易委員會或其他監管機構的工作人員提出的任何合規問題,但不能保證美國證券交易委員會或其他監管機構不會因一個或多個合規缺陷尋求針對S全球的補救措施。任何這些訴訟、調查或調查最終可能導致不利的判決、損害賠償、罰款、處罰或活動限制,這可能對我們的綜合財務狀況、現金流、業務或競爭地位產生不利影響。
鑑於訴訟及政府及監管執法事宜固有的不確定性,吾等無法預測該等事宜的最終結果或其解決的時間,或在大多數情況下合理估計最終判決、損害賠償、罰款、處罰或活動限制的影響(如有)。因此,吾等無法保證該等結果不會對吾等的綜合財務狀況、現金流量、業務或競爭地位造成重大不利影響。隨着訴訟或解決未決事項的程序的進展(視情況而定),吾等將繼續審閲可得的最新資料,並評估吾等預測該等事項結果的能力,以及對吾等綜合財務狀況、現金流量、業務或競爭狀況的影響(如有),而這可能需要吾等於未來期間於綜合財務報表中記錄負債。
13. 最近發佈或採用的會計準則
2023年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則,擴大了實體所得税税率調節表中的披露,以及關於在美國和外國司法管轄區支付的現金税的披露。該指南在2024年12月15日之後的年度期間有效,允許提前採用,並應前瞻性或追溯地應用。我們目前正在評估這一指導方針對公司披露的影響。
2023年11月,FASB發佈了會計指引,主要通過加強對重大分部支出的披露來擴大可報告分部的披露要求。該等修訂於二零二三年十二月十五日之後開始的財政年度及二零二四年十二月十五日之後開始的財政年度內的中期期間生效,並允許提前採納。該等修訂應追溯應用於財務報表所呈列的所有過往期間。我們目前正在評估該指引對公司披露的影響。
2020年3月,FASB發佈了會計準則,根據預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代利率的過渡,為當前的合同修改提供臨時可選的權宜之計和例外,並提供對衝會計準則。如果符合某些標準,新指南為受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。交易主要包括(1)合同修改,(2)套期保值關係,(3)出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。2022年12月,FASB修改了其指導意見,將日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。該公司可以選擇對自採用之日起至2024年12月31日期間存在的或從採用之日起進行的交易前瞻性地採用修正案。我們預計這一指導不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(未經審計)
以下管理層討論與分析(“MD&A”)提供了S全球公司(及其合併子公司“S全球”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)截至2024年3月31日的三個月的經營業績和財務狀況的敍述。本MD&A應與本公司截至2023年12月31日的Form 10-K(本公司的“Form 10-K”)中包含的綜合財務報表、附註和MD&A一併閲讀,該等財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。MD&A包括以下部分:
•概述
•經營業績--截至2024年和2023年3月31日止的三個月比較
•流動性與資本資源
•非公認會計準則財務信息的對賬
•關鍵會計估計
•最近發佈或採用的會計準則
•前瞻性陳述
概述
我們是全球資本、大宗商品和汽車行業的信用評級、基準、分析和工作流程解決方案提供商市場。資本市場包括資產管理公司、投資銀行、商業銀行、保險公司、交易所、貿易公司和發行商;大宗商品市場包括能源、石化、金屬和鋼鐵和農業領域的生產商、貿易商和中介機構;汽車市場包括製造商、供應商、經銷商、服務商店和客户。
我們的業務由五個需要報告的部門組成:S全球市場情報(“市場情報”)、S全球評級(“評級”)、S全球商品洞察(“大宗商品洞察”)、S全球流動性(“流動性”)和S&普道瓊斯指數(“指數”)。
•Market Intelligence是一家全球多資產類別數據和分析提供商,集成了專門構建的工作流程解決方案。
•評級是一家獨立的信用評級、研究和分析提供商,為投資者和其他市場參與者提供信息、評級和基準。
•Commodity Insights是為大宗商品和能源市場提供信息和基準價格的領先獨立供應商。
•Mobility是一家領先的解決方案提供商,為整個汽車價值鏈提供服務,包括汽車製造商(原始設備製造商或OEM)、汽車供應商、移動服務提供商、零售商、消費者以及金融和保險公司。
•指數是一家全球指數提供商,為投資顧問、財富管理公司和機構投資者維護各種估值和指數基準。
截至2023年5月2日,我們完成了工程標準和相關技術知識提供商S全球工程解決方案(以下簡稱工程解決方案)的銷售,並於當日公佈了銷售結果.
截至3月31日的三個月主要業績如下:
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(單位:百萬,每股除外) | 2024 | | 2023 | | %的變化1 | | | | | | |
收入 | $ | 3,491 | | | $ | 3,160 | | | 10% | | | | | | |
營業利潤2 | $ | 1,385 | | | $ | 1,144 | | | 21% | | | | | | |
營業利潤率% | 40 | % | | 36 | % | | | | | | | | |
從淨收入中攤薄每股收益 | $ | 3.16 | | | $ | 2.47 | | | 28% | | | | | | |
1 整個MD&A表中的百分比變化是根據實際數字計算的,而不是四捨五入的數字。
22024年包括IHS Markit合併成本3600萬美元,員工遣散費3500萬美元,收購相關成本500萬美元,以及收回租賃相關成本100萬美元。2023年包括IHS Markit合併成本6400萬美元,處置收益5000萬美元,處置相關成本1300萬美元,員工遣散費1200萬美元和收購相關成本200萬美元。2024年和2023年還分別包括2.78億美元和2.75億美元收購的無形資產攤銷。
在評級、市場情報、商品洞察、指數和移動性增加的推動下,收入增長了10%,但部分被工程解決方案2023年5月2日銷售的減少所抵消。評級的增長是由交易收入和非交易收入的增長推動的。交易收入的增長主要是由於公司債券評級收入和銀行貸款評級收入的增長,這些收入是由於再融資活動增加導致發行量增加所推動的。由於監督收入增加、評級評估服務(“RES”)收入增加以及新實體信用評級收入增加,非交易收入增加。市場情報的增長主要是由於數據和諮詢解決方案中的數據饋送產品、企業解決方案中的工作流解決方案、RatingsXPress®、信用與風險解決方案中的RatingsDirect®以及市場情報桌面產品的訂閲收入增長。Commodity Insights的收入增長主要是由於對市場數據和市場洞察產品的持續需求。Mobility的增長主要是由於經銷商業務中的新業務增長以及2023年2月收購Market Scan的有利影響。指數的增長主要是由於與資產掛鈎的手續費收入和交易所交易衍生品收入增加。外匯匯率的有利影響不到1個百分點。
營業利潤增長21%。剔除2023年處置收益3個百分點和2024年員工遣散費上升1個百分點的影響,2023年IHS Markit合併成本上升1個百分點和2023年處置相關成本上升1個百分點的影響,營業利潤增長19%。這一增長主要是由於收入增長,但部分被年度業績增長導致的薪酬成本上升、財務業績增加帶來的激勵措施以及技術成本上升所抵消。外匯匯率產生了2個百分點的有利影響。
我們的戰略
我們是全球資本、大宗商品和汽車市場的信用評級、基準、分析和工作流程解決方案提供商。我們的目的是加快進度。我們本着誠信、發現和夥伴關係的核心價值觀,努力實現這一目標。
為全球市場提供動力是我們前瞻性業務戰略的框架。通過這一框架,我們尋求通過增強我們的基礎能力、發展和發展我們的核心業務以及通過鄰接實現增長來提供卓越的差異化客户體驗。2024年,我們正在努力實現以下關鍵領域的戰略重點:
金融
•達到或超過我們的有機收入增長和EBITA利潤率目標;
•實現我們的合併/整合承諾--成本和收入協同目標;以及
•通過有效的執行、積極的投資組合管理和謹慎的資本配置,推動增長和卓越的股東回報。
以客户為核心
•增強客户支持和無縫用户體驗,重點關注我們產品和服務以及集成功能的可互換性、分銷和交付;
•繼續投資於面向客户的解決方案和流程;以及
•確定關鍵戰略關係的優先順序,以推動企業協調和客户/關係發展。
成長與創新
•繼續資助和加快關鍵增長領域和轉型鄰近地區;
•實施有紀律的有機資本配置、無機和夥伴關係戰略;以及
•通過整合的營銷和溝通策略提升S全球的品牌價值;提高整個產品的知名度和關注度。
數據和技術
•加強跨企業價值創造的數據管理能力,通過治理、增強的架構和政策編碼確保數據質量。利用先進技術提高數據處理效率和精度,並推動新的見解,優先優化數據管理和分析;
•採用高效的現代本地雲技術和數據服務;實施符合客户需求並釋放新機會的技術;以及
•制定並執行企業範圍的人工智能戰略,以加速我們提供的產品的創新,並利用共同的人工智能能力推動我們員工的生產力。
領導與激勵
•繼續通過聘用、晉升和保留提高多樣化代表性,同時繼續通過多元化、公平和包容性教育提高認識;以及
•確保我們的員工專注於學習、發展和職業機會,並繼續在整個公司樹立我們的宗旨和價值觀。
執行和交付
•推動S全球會計師事務所對風險管理、合規和控制的持續承諾;
•通過消除易受威脅行動者利用的已知風險領域,加強關鍵業務系統的安全性和復原力;以及
•創造更可持續的影響。
由於多種因素可能對經營業績產生不利影響,包括全球信貸市場的長期困難以及影響我們業務的監管環境的變化,因此不能保證我們將成功實施其中任何一項或多項戰略。見第1A項,風險因素在我們最近提交的10-K表格年度報告中。
運營結果-比較截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
綜合審查
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 | | | | | | |
收入 | $ | 3,491 | | | $ | 3,160 | | | 10% | | | | | | |
總費用: | | | | | | | | | | | |
運營相關費用 | 1,120 | | | 1,088 | | | 3% | | | | | | |
銷售和一般費用 | 705 | | | 705 | | | —% | | | | | | |
折舊及攤銷 | 287 | | | 287 | | | —% | | | | | | |
總費用 | 2,112 | | | 2,080 | | | 2% | | | | | | |
處置收益 | — | | | (50) | | | 不適用 | | | | | | |
未合併子公司收入中的權益 | (6) | | | (14) | | | (55)% | | | | | | |
營業利潤 | 1,385 | | | 1,144 | | | 21% | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | (9) | | | 11 | | | 不適用 | | | | | | |
利息支出,淨額 | 78 | | | 85 | | | (8)% | | | | | | |
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所得税準備金 | 248 | | | 188 | | | 32% | | | | | | |
淨收入 | 1,068 | | | 860 | | | 24% | | | | | | |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (77) | | | (65) | | | (18)% | | | | | | |
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S全球公司的淨收入。 | $ | 991 | | | $ | 795 | | | 25% | | | | | | |
N/M-表示等於或超過100%或沒有意義的更改
收入
下表提供了截至3月31日止三個月的合併收入信息:
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 | | | | | | |
收入 | $ | 3,491 | | | $ | 3,160 | | | 10% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | 1,778 | | | 1,740 | | | 2% | | | | | | |
非訂閲/交易收入 | 794 | | | 598 | | | 33% | | | | | | |
非交易收入 | 435 | | | 403 | | | 8% | | | | | | |
與資產掛鈎的費用 | 244 | | | 210 | | | 16% | | | | | | |
基於銷售使用量的版税 | 99 | | | 84 | | | 17% | | | | | | |
經常性變量 | 141 | | | 125 | | | 13% | | | | | | |
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佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*訂閲收入增加 | 51 | % | | 55 | % | | | | | | | | |
**非訂閲/交易收入增加 | 23 | % | | 19 | % | | | | | | | | |
*非交易收入增加 | 12 | % | | 13 | % | | | | | | | | |
*資產相關費用 | 7 | % | | 7 | % | | | | | | | | |
**支持基於銷售使用量的版税 | 3 | % | | 2 | % | | | | | | | | |
*經常性變量 | 4 | % | | 4 | % | | | | | | | | |
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美國收入 | $ | 2,150 | | | $ | 1,926 | | | 12% | | | | | | |
國際收入: | | | | | | | | | | | |
中國進入整個歐洲地區 | 776 | | | 711 | | | 9% | | | | | | |
亞洲和亞洲之間的關係 | 356 | | | 337 | | | 6% | | | | | | |
中國是世界其他地區的強國。 | 209 | | | 186 | | | 13% | | | | | | |
國際總收入 | $ | 1,341 | | | $ | 1,234 | | | 9% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
**降低了美國的收入 | 62 | % | | 61 | % | | | | | | | | |
* | 38 | % | | 39 | % | | | | | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比,收入增長了10%。在三個月內,訂閲收入增加,主要是由於數據和諮詢解決方案中的數據饋送產品、企業解決方案中的工作流解決方案、RatingsXPress®、信用和風險解決方案中的RatingsDirect®以及市場情報中的桌面產品、對商品洞察市場數據和市場洞察產品的持續需求、經銷商業務中的新業務增長,以及2023年2月收購Mobility的市場掃描的有利影響,但被工程解決方案因2023年5月2日的銷售而減少所部分抵消。非認購/交易收入的增長主要是由於公司債券評級收入和銀行貸款評級收入的增長,這是由於再融資活動增加導致發行量增加所推動的。非交易收入增加,這是由於監控收入增加、RES收入增加以及新實體信用評級收入增加所致。指數的資產掛鈎費用增加,主要是由於交易所買賣基金及互惠基金管理的資產(“資產管理”)水平上升。基於銷售使用量的特許權使用費的增長主要是由於Indices交易所交易的衍生品收入增加。向Commodity Insights的商品交易所授權我們的專有市場數據和價格評估所產生的基於銷售使用的特許權使用費的增加也促進了收入的增長。由於銷量增加,市場情報的經常性可變收入增加。有關更多信息,請參閲下面的“細分市場回顧”。
外匯匯率的有利影響使收入增加了不到1個百分點。這一影響是指通過使用上一年的平均匯率重新計算本年度外國業務的結果而估計的恆定貨幣比較。
總費用
下表提供了截至3月31日的三個月的運營相關費用以及銷售和一般費用的細分分析:
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 運營- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 | | 運營- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 | | 運營- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 |
市場情報 1 | $ | 523 | | | $ | 282 | | | $ | 488 | | | $ | 250 | | | 7% | | 13% |
收視率 2 | 256 | | | 114 | | | 233 | | | 105 | | | 10% | | 8% |
商品洞察 3 | 193 | | | 106 | | | 182 | | | 104 | | | 6% | | 1% |
移動性4 | 119 | | | 118 | | | 99 | | | 117 | | | 20% | | 1% |
指數 5 | 56 | | | 49 | | | 53 | | | 45 | | | 6% | | 10% |
工程解決方案 | — | | | — | | | 64 | | | 20 | | | 不適用 | | 不適用 |
部門間抵銷 6 | (45) | | | — | | | (42) | | | — | | | 7% | | 不適用 |
總細分市場 | 1,102 | | | 669 | | | 1,077 | | | 642 | | | 2% | | 4% |
企業未分配費用 7 | 18 | | | 36 | | | 11 | | | 63 | | | 61% | | (43)% |
總計 | $ | 1,120 | | | $ | 705 | | | $ | 1,088 | | | $ | 705 | | | 3% | | —% |
N/M-表示等於或超過100%或沒有意義的更改
12024年,銷售和一般費用包括3100萬美元的員工遣散費,1100萬美元的IHS Markit合併成本和300萬美元的收購相關成本。2023年,銷售和一般費用包括IHS Markit合併成本1300萬美元和員工遣散費600萬美元。
2在2024年和2023年,銷售和一般費用分別包括200萬美元和100萬美元的員工遣散費。
32024年,銷售和一般費用包括IHS Markit合併成本500萬美元。2023年,銷售和一般費用包括IHS Markit合併成本1300萬美元和員工遣散費200萬美元。
42024年,銷售和一般費用包括IHS Markit合併成本100萬美元。2023年,銷售和一般費用包括IHS Markit合併成本100萬美元和收購相關成本100萬美元。
52024年,銷售和一般費用包括IHS Markit合併成本100萬美元和員工遣散費100萬美元。2023年,銷售和一般費用包括100萬美元的員工遣散費和100萬美元的IHS Markit合併成本。
6部門間取消主要涉及向市場情報收取使用和分發評級開發的內容和數據的權利的特許權使用費。
72024年,銷售和一般費用包括IHS Markit合併成本1800萬美元,員工遣散費200萬美元,收購相關成本100萬美元,以及收回租賃相關成本100萬美元。2023年,銷售和一般費用包括IHS Markit合併成本3700萬美元,與處置相關的成本1300萬美元,員工遣散費100萬美元和收購相關成本100萬美元。
運營相關費用
運營相關費用增加了3%,主要是由於薪酬成本上升、激勵措施增加和技術成本上升,但工程解決方案公司2023年5月2日出售導致的減少部分抵消了這一增長。
部門間取消主要涉及向市場情報收取使用和分發評級開發的內容和數據的權利的特許權使用費。
銷售和一般費用
與2023年相比,銷售和一般費用保持不變。不包括2023年IHS Markit合併成本上升5個百分點和2023年處置相關成本上升2個百分點的影響,2024年員工遣散費上升4個百分點部分抵消了這一影響,銷售和一般費用增加了3%。這一增長主要是由更高的薪酬成本和更多的激勵措施推動的,但部分被工程解決方案公司因2023年5月2日出售而減少的影響所抵消。
折舊及攤銷
折舊和攤銷保持不變,仍為2.87億美元,這是因為無形資產攤銷增加被資產處置導致的較低折舊所抵消。
處置收益
在截至2023年3月31日的三個月內,我們收到了一筆或有付款,產生了5,000萬美元的税前收益,並計入了綜合收益表中的處置收益:
•2023年第一季度,我們收到了一筆或有付款,此前我們在2022年6月出售了槓桿評論和數據(LCD)以及相關的一系列槓桿貸款指數。或有付款在完成與LCD客户關係過渡有關的某些條件後六個月支付。在截至2023年3月31日的三個月內,或有付款導致與我們市場情報部門的LCD銷售相關的税前收益4600萬美元(税後3400萬美元)和與我們的指數部門的槓桿貸款指數系列的銷售相關的400萬美元(税後300萬美元)的税前收益。
營業利潤
我們認為營業利潤是評估我們經營業績的重要指標,我們評估我們經營的每個可報告業務部門的營業利潤。
我們根據營業利潤對我們的運營進行內部管理,主要根據每個部門對營業利潤的貢獻分配經濟資源。分部營業利潤被定義為扣除公司未分配費用和未合併子公司收入中的權益之前的營業利潤。然而,根據美國公認會計原則,部門營業利潤不是衡量財務業績的指標,其他公司可能不會以相同的方式定義和計算部門營業利潤。
下表對截至3月31日的三個月的部門營業利潤與總營業利潤進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 |
市場情報1 | $ | 189 | | | $ | 229 | | | (17)% |
收視率2 | 679 | | | 477 | | | 42% |
商品洞察3 | 226 | | | 187 | | | 21% |
移動性4 | 70 | | | 64 | | | 9% |
指數5 | 272 | | | 238 | | | 14% |
工程解決方案 6 | — | | | 14 | | | 不適用 |
部門總營業利潤 | 1,436 | | | 1,209 | | | 19% |
企業未分配費用7 | (57) | | | (79) | | | 27% |
未合併子公司收入權益 8 | 6 | | | 14 | | | (55)% |
營業利潤總額 | $ | 1,385 | | | $ | 1,144 | | | 21% |
N/M-表示等於或超過100%或沒有意義的更改
12024年包括3100萬美元的員工遣散費,1100萬美元的IHS Markit合併成本和300萬美元的收購相關成本。2023年包括4600萬美元的處置收益,1300萬美元的IHS Markit合併成本和600萬美元的員工遣散費。2024年和2023年分別包括1.4億美元和1.41億美元收購的無形資產攤銷。
22024年和2023年的支出分別包括200萬美元和100萬美元的員工遣散費,以及分別為700萬美元和200萬美元的收購所產生的無形資產攤銷。
3 2024年包括500萬美元的IHS Markit合併成本。2023年包括1,300萬美元的IHS Markit合併成本和200萬美元的員工遣散費。2024年和2023年分別包括3200萬美元和3300萬美元收購的無形資產攤銷。
42024年的預算包括100萬美元的IHS Markit合併成本。2023年包括100萬美元的IHS Markit合併成本和100萬美元的收購相關成本。2024年和2023年包括7,600萬美元和7,400萬美元收購的無形資產攤銷確實如此。
52024年的預算包括100萬美元的IHS Markit合併成本和100萬美元的員工遣散費。2023年包括400萬美元的處置收益,100萬美元的員工遣散費和100萬美元的IHS Markit合併成本。2024年和2023年包括900萬美元收購的無形資產攤銷。
6 2023年包括200萬美元收購的無形資產攤銷。
72024年的收入包括IHS Markit合併成本1800萬美元,員工遣散費200萬美元,收購相關成本100萬美元,以及收回租賃相關成本100萬美元。2023年包括IHS Markit合併成本3700萬美元,與處置相關的成本1300萬美元
100萬美元,員工遣散費100萬美元,與收購相關的成本100萬美元。2023年包括100萬美元收購的無形資產攤銷。
82024年和2023年的預算包括1,400萬美元收購的無形資產攤銷。
分部經營利潤-與2023年相比,分部營業利潤增長了19%。剔除2023年1個百分點的收益對處置的影響,部門營業利潤增長20%。這一增長主要是由於收入增長、年度業績增長導致的薪酬成本上升、財務業績導致的激勵措施增加以及技術成本上升所致。有關更多信息,請參閲下面的“細分市場回顧”。
公司未分配費用-公司未分配費用包括公司職能、選定計劃、未佔用的辦公空間和Kensho的成本,包括銷售和一般費用。與2023年相比,企業未分配支出減少了27%。剔除2023年IHS Markit合併成本上升40個百分點、2023年處置相關成本上升27個百分點和2024年收回租賃相關成本2個百分點的影響,2024年員工遣散費上升1個百分點部分抵消了這一影響,主要是由於薪酬成本上升,公司未分配費用增加了41%。
未合併附屬公司的權益收入- 該公司在與芝加哥商品交易所集團各佔一半控制權的合資企業安排中持有投資,該安排將兩家公司的交易後服務合併為一家合資企業OSTTRA。該合資企業提供貿易處理和風險緩解業務,並將芝加哥商品交易所的優化業務(Traiana、TriOptima和Reset)和公司的MarkitSERV業務合併在一起。這一合併旨在提高兩項業務的運營效率,為利率、外匯、股票和信貸資產類別的場外市場提供增強的平臺和服務,從而更有效地為客户服務。未合併子公司的權益收入包括與IHS Markit合併而獲得的OSTTRA合資企業。未合併子公司的權益收入為600萬美元截至2024年3月31日的三個月的比較1400萬美元截至2023年3月31日的三個月。
匯率對營業利潤產生了2個百分點的有利影響。這一影響指的是不斷進行貨幣比較以及重新計量貨幣資產和負債。通過使用上一年的平均匯率重新計算本年度海外業務的結果,來估計持續的貨幣影響。重新計量影響是基於當年和上一年匯率波動對資產和負債的差異,這些資產和負債是以個別企業的功能貨幣以外的貨幣計價的。
其他(收入)費用,淨額
其他(收入)支出,淨額包括我們按市值計價投資的損益,以及我們退休和退休後計劃的淨定期福利成本。截至2024年3月31日的三個月,其他收入淨額為900萬美元,與其他費用相比,截至2023年3月31日的三個月淨額為1100萬美元,這主要是由於我們2024年按市值計價的投資與2023年虧損相比的收益。
利息支出,淨額
與截至2023年3月31日的三個月相比,利息支出淨額減少700萬美元,降幅為8%,主要是由於更有利的利率環境以及我們的淨投資對衝計劃帶來的好處,導致投資現金的利息收入增加。
所得税撥備
截至2024年和2023年3月31日止三個月的有效所得税率分別為18.8%和17.9%。截至2024年3月31日的三個月增長主要是由於不同司法管轄區收入構成的變化。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)在第二支柱下引入了一個國際税收框架,其中包括15%的全球最低税率。這一框架已被多個司法管轄區實施,包括我們開展業務的司法管轄區,自2024年1月1日起生效,許多其他司法管轄區,包括我們開展業務的司法管轄區,正在實施該框架。制定第二支柱税項的影響已包括在披露的業績中,並未對我們的綜合財務報表產生重大影響。本公司繼續監察預期於未來實施第二支柱的司法管轄區,並正評估該等司法管轄區實施第二支柱對其綜合財務報表的潛在影響。
細分市場回顧
市場情報
Market Intelligence是一家全球性的多資產類別數據和分析提供商,集成了專用工作流解決方案。Market Intelligence的功能組合旨在幫助交易和投資專業人士、政府機構、企業和大學跟蹤業績、生成阿爾法值、識別投資理念、瞭解競爭和行業動態、進行估值和管理信用風險。
2024年2月20日,我們達成協議,收購金融技術提供商Visible Alpha,該公司從高質量的獨家來源提供深度行業和細分市場共識數據、賣方分析師模型和分析。此次收購預計將在Market Intelligence的Capital IQ Pro平臺上創建一個溢價的基礎投資研究能力。Visible Alpha與S資本智商專業版的結合,反映了S全球作為該領域最領先的提供商的持續承諾。S資本智商專業版是S全球機構和企業市場研究和分析的旗艦平臺。與Visible Alpha的交易取決於慣例的完成條件,包括獲得某些監管批准,預計將在2024年完成。擬議中的對Visible Alpha的收購預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2024年2月20日,我們宣佈,我們打算探索FinCenter(前身為Markit Digital)的戰略機遇。芬蘭中心是S全球領先的數字解決方案提供商,專注於為零售經紀公司和其他金融機構開發移動應用程序和網站。Fincenter專門設計尖端的金融數據可視化、界面和投資者體驗。芬中心通過與IHS Markit的合併加入S全球,是我們市場情報部門的一部分。截至2024年3月31日,Fincenter的資產和負債在我們的綜合資產負債表中被歸類為持有待售。預計擬議中的剝離Fincenter不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年第一季度,我們在出售槓桿評論和數據(“LCD”)後收到了一筆或有付款,導致税前收益4600萬美元(税後3400萬美元),這筆收益計入了綜合收益表中的處置收益。
市場情報包括以下業務線:
•臺式機— 為全球金融和企業專業人士提供數據、分析和第三方研究的產品套件,包括Capital IQ平臺(包括S&P Capital IQ Pro、Capital IQ Pro、Capital IQ Office和Mobile Products);
•數據和諮詢解決方案—廣泛的研究、參考數據、市場數據、派生分析和估值服務,涵蓋公共和私人資本市場,通過靈活的基於飼料的或API交付機制提供。這還包括上市公司的發行人解決方案、海運和貿易市場的一系列產品、對金融機構、電信、技術和媒體領域的數據和洞察,以及ESG和供應鏈數據分析;
•企業解決方案—幫助我們的客户管理和分析數據、識別風險、降低成本以及滿足全球監管要求的軟件和工作流解決方案。 該產品組合包括行業領先的金融技術解決方案,如華爾街辦公室、企業數據管理器、Information Mosaic和iLevel。 我們的全球市場集團提供的產品涵蓋多種資產,包括市政債券、股票和固定收益;以及
•信用與風險解決方案— 商業部門,銷售評級的信用評級及相關數據和研究、高級分析和金融風險解決方案,其中包括基於訂閲的產品、RatingsXpress®、RatingsDirect®和信用分析。
Market Intelligence的訂閲收入主要來自通過飼料和網絡渠道分發數據、估值服務、分析、第三方研究和信用評級相關信息。訂閲收入還包括軟件和託管產品,這些產品在合同期內提供維護和持續訪問我們的平臺。 Market Intelligence的經常性可變收入指服務合同的收入,該服務合同根據(除其他因素外)處理的交易數量、管理的資產或估值的頭寸數量指定了費用。Market Intelligence的非訂閲收入主要與某些諮詢、定價會議和活動以及分析服務有關。
下表提供了截至3月31日止三個月的收入和分部經營利潤信息:
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 | | | | | | |
收入 | $ | 1,142 | | | $ | 1,071 | | | 7% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 947 | | | $ | 890 | | | 6% | | | | | | |
經常性可變收入 | $ | 141 | | | $ | 125 | | | 13% | | | | | | |
非訂閲收入 | $ | 54 | | | $ | 56 | | | (3)% | | | | | | |
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佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*訂閲收入增加 | 83 | % | | 83 | % | | | | | | | | |
經常性可變收入 | 12 | % | | 12 | % | | | | | | | | |
*非訂閲收入增加 | 5 | % | | 5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 685 | | | $ | 628 | | | 9% | | | | | | |
國際收入 | $ | 457 | | | $ | 443 | | | 3% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
**降低了美國的收入 | 60 | % | | 59 | % | | | | | | | | |
* | 40 | % | | 41 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 1 | $ | 189 | | | $ | 229 | | | (17)% | | | | | | |
營業利潤率% | 17 | % | | 21 | % | | | | | | | | |
1 2024包括3,100萬美元的員工遣散費,1,100萬美元的IHS Markit合併成本和300萬美元的收購相關成本。2023年包括4600萬美元的處置收益,1300萬美元的IHS Markit合併成本和600萬美元的員工遣散費。2024年和2023年還分別包括1.4億美元和1.41億美元收購的無形資產攤銷。
收入增長7%主要是由於數據和諮詢解決方案中的數據饋送產品、企業解決方案中的工作流解決方案、RatingsXPress®、信用與風險解決方案中的RatingsDirect®以及市場情報桌面產品的訂閲收入增長。由於銷量增加而帶來的經常性可變收入的增加也促進了收入的增長。這些增長被非訂閲收入的小幅下降部分抵消。外匯匯率產生了1個百分點的有利影響。
營業利潤下降17%。剔除2023年處置收益17個百分點和2024年員工遣散費增加9個百分點的影響,營業利潤增長9%,主要是由於收入增長,但部分被年度業績增加和技術成本增加導致的薪酬成本上升所抵消。外匯匯率產生了4個百分點的有利影響。
關於我們的市場情報業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,見項目1A,風險因素在我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管事項的進一步討論,請參閲附註12-承付款和或有事項本表格10-Q的綜合財務報表。
收視率
評級是一家獨立的信用評級、研究和分析提供商,為投資者和其他市場參與者提供信息、評級和基準。信用評級是投資者在決定購買債券和其他固定收益投資時可以使用的幾種工具之一。它們是對信用風險的看法,我們的評級表達了我們對發行人(如公司或州或市政府)按時足額履行其財務義務的能力和意願的看法。我們的信用評級還可能與個別債務發行的信用質量有關,例如公司債券或市政債券,以及發行債券違約的相對可能性。
評級對其交易和非交易之間的收入進行了分類。交易收入主要包括與以下方面相關的費用:
•與新發行的公司和政府債務工具以及結構性融資債務工具有關的評級;以及
•銀行貸款評級。
非交易收入主要包括信用評級監督費用、基於客户關係的定價計劃的年費、實體信用評級的費用以及CRISIL的全球研究和分析費用。非交易收入還包括向市場情報收取的部門間特許權使用費,以獲得使用和分發評級開發的內容和數據的權利。截至2024年和2023年3月31日的三個月,特許權使用費收入分別為4,000萬美元和3,600萬美元。
下表提供了截至3月31日止三個月的收入和分部經營利潤信息:
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 | | | | | | |
收入 | $ | 1,062 | | | $ | 824 | | | 29% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
交易收入 | $ | 582 | | | $ | 379 | | | 54% | | | | | | |
非交易收入 | $ | 480 | | | $ | 445 | | | 8% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*交易收入增加 | 55 | % | | 46 | % | | | | | | | | |
*非交易收入增加 | 45 | % | | 54 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 609 | | | $ | 460 | | | 33% | | | | | | |
國際收入 | $ | 453 | | | $ | 364 | | | 24% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
**降低了美國的收入 | 57 | % | | 56 | % | | | | | | | | |
* | 43 | % | | 44 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 1 | $ | 679 | | | $ | 477 | | | 42% | | | | | | |
營業利潤率% | 64 | % | | 58 | % | | | | | | | | |
12024年和2023年分別包括200萬美元和100萬美元的員工遣散費,以及分別為700萬美元和200萬美元的收購無形資產攤銷。
收入增長29%,受匯率影響不到1個百分點。交易收入的增長主要是由於公司債券評級收入和銀行貸款評級收入的增長,這些收入是由於再融資活動增加導致發行量增加所推動的。抵押貸款債券發行量增加帶動的結構性融資收入的增加也促進了交易收入的增長。非交易收入增加,原因是監督收入增加,場景測試和信用評級檔案評估推動的評級評估服務收入增加,以及新實體信用評級收入增加。交易和非交易收入也受益於產品類別合同條款的改善。
營業利潤增長42%。剔除2024年無形資產攤銷增加1個百分點的影響,營業利潤增長43%,原因是收入增長,但被年度業績增加和額外員工人數導致的薪酬成本上升、財務業績導致的激勵增加以及差旅和娛樂費用的增加部分抵消。外匯匯率產生了2個百分點的有利影響。
開票發行量
我們在評級部門內定期監控賬單發行量。開票發行不包括不影響交易收入的項目,例如來自頻繁發行人計劃、未評級債務和大多數國際公共融資的發行,以更有效地將發行活動與交易收入的變動相關聯。
下表提供了基於評級公司內部數據饋送的截至3月31日的三個月的賬單發行水平:
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(以十億計) | 2024 | | 2023 | | %的變化 | | | | | | |
投資級計費發行* | $ | 456 | | | $ | 349 | | | 31% | | | | | | |
高收益票據發行 * | $ | 120 | | | $ | 61 | | | 99% | | | | | | |
其他已計費發行 ** | $ | 417 | | | $ | 274 | | | 53% | | | | | | |
已開票發行總額 | $ | 993 | | | $ | 684 | | | 45% | | | | | | |
* 包括企業、金融服務和基礎設施。
** 包括銀行貸款、結構性融資和政府。
由於有利的市場條件吸引發行人利用息差收緊的機會,票據發行量有所增加。由於再融資活動的增加,投資級、高收益和銀行貸款票據發行量有所增加。新的CLO發行推動了結構性融資票據發行的增加。
有關我們評級業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,請參閲第1A項,風險因素在我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管事項的進一步討論,請參閲附註12-承付款和或有事項本表格10-Q的綜合財務報表。
商品洞察
Commodity Insights是一家領先的獨立供應商,為大宗商品和能源市場提供信息和基準價格。Commodity Insights提供基本的價格數據、分析、行業洞察以及軟件和服務,使大宗商品和能源市場能夠以更高的透明度和效率運行。
Commodity Insights包括以下業務系列:
•能源與資源數據與洞察— 包括石油、天然氣、電力和可再生能源、石化、金屬和鋼鐵、農業和其他大宗商品的數據、新聞、見解和分析;
•價格評估—包括價格評估和基準以及遠期曲線;
•上游數據和洞察-包括勘探和生產數據和洞察、軟件和分析;以及
•諮詢和交易服務— 包括諮詢服務、會議、活動和全球貿易服務。
Commodity Insights的收入主要來自以下來源:
•訂閲收入—主要來自訂閲我們的市場數據和市場洞察(價格評估、市場報告、評論和分析)以及其他信息產品和軟件期限許可證;
•基於銷售使用量的版税—主要來自將我們專有的市場價格數據和價格評估授權給商品交易所;以及
•非訂閲收入—會議贊助、諮詢活動、活動和永久軟件許可。
下表提供了截至3月31日止三個月的收入和分部經營利潤信息:
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 | | | | | | |
收入 | $ | 559 | | | $ | 508 | | | 10% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 450 | | | $ | 409 | | | 10% | | | | | | |
基於銷售使用量的版税 | $ | 26 | | | $ | 19 | | | 36% | | | | | | |
非訂閲收入 | $ | 83 | | | $ | 80 | | | 4% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*訂閲收入增加 | 81 | % | | 81 | % | | | | | | | | |
**支持基於銷售使用量的版税 | 4 | % | | 4 | % | | | | | | | | |
*非訂閲收入增加 | 15 | % | | 15 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 247 | | | $ | 232 | | | 6% | | | | | | |
國際收入 | $ | 312 | | | $ | 276 | | | 13% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
**降低了美國的收入 | 44 | % | | 46 | % | | | | | | | | |
* | 56 | % | | 54 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 1 | $ | 226 | | | $ | 187 | | | 21% | | | | | | |
營業利潤率% | 40 | % | | 37 | % | | | | | | | | |
12024年包括500萬美元的IHS Markit合併成本。2023年包括IHS Markit合併成本1300萬美元和員工遣散費200萬美元。2024年和2023年還分別包括3200萬美元和3300萬美元收購的無形資產攤銷。
收入增長10%,主要是由於根據企業使用合同向我們的現有客户提供更多產品,對市場數據和市場洞察產品的持續需求推動。主要由於石油、金屬和液化天然氣交易量增加,以及CERAWeek推動的2024年會議收入增加,我們向大宗商品交易所許可我們的專有市場數據和價格評估所產生的基於銷售使用的特許權使用費增加。2024年第一季度,所有四個業務線都對收入增長做出了貢獻,其中價格評估、能源和資源數據與洞察以及諮詢和交易服務業務是最重要的驅動因素,其次是上游數據和洞察業務。外匯匯率的有利影響不到1個百分點。
營業利潤增長21%。剔除2024年IHS Markit合併成本下降6個百分點、2024年員工遣散費下降1個百分點和2024年無形資產攤銷下降1個百分點的影響,營業利潤增長13%。這一增長主要是由於收入增長,部分被年度業績增長和對戰略舉措的投資導致的薪酬成本增加所抵消。外匯匯率產生了1個百分點的有利影響。
關於我們的Commodity Insights業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,見項目1A,風險因素在我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管事項的進一步討論,請參閲附註12-承付款和或有事項本表格10-Q的綜合財務報表。
移動性
Mobility是一家領先的解決方案提供商,為整個汽車價值鏈提供服務,包括汽車製造商(原始設備製造商或OEM)、汽車供應商、移動服務提供商、零售商、消費者以及金融和保險公司。
移動性包括以下業務線:
•經銷商—包括預測未來買家的分析、有針對性的營銷和車輛歷史數據,以允許人們購物、購買、服務和出售二手車;
•製造業—包括貫穿整個汽車價值鏈的洞察、預測和諮詢服務,從產品規劃到營銷、銷售和售後市場;以及
•金融—包括支持貸款人和保險公司的報告和數據饋送.
Mobility的收入主要來自以下來源:
•訂閲收入—移動公司的核心信息產品為所有全球原始設備製造商、大多數世界領先供應商和大多數北美經銷商提供重要信息和見解。機動性在新車和二手車市場都有業務。Mobility提供有關未來汽車銷售和生產的數據和洞察,包括對技術和汽車零部件的詳細預測;向汽車製造商和經銷商提供市場報告產品、預測分析和營銷自動化軟件;併為經銷商提供車輛歷史報告、二手車清單和服務保留服務。Mobility還向金融機構出售一系列服務,以支持它們的營銷、保險承保和索賠管理活動;以及
•非訂閲收入— 非週期性數據的一次性交易銷售--通常與OEM營銷支出或安全召回活動等基本業務指標掛鈎--以及諮詢和諮詢服務。
下表提供了截至3月31日止三個月的收入和分部經營利潤信息:
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| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 | | | | | | |
收入 | $ | 386 | | | $ | 358 | | | 8% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 311 | | | $ | 281 | | | 11% | | | | | | |
非訂閲收入 | $ | 75 | | | $ | 77 | | | (3)% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*訂閲收入增加 | 81 | % | | 78 | % | | | | | | | | |
*非訂閲收入增加 | 19 | % | | 22 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 318 | | | $ | 294 | | | 8% | | | | | | |
國際收入 | $ | 68 | | | $ | 64 | | | 6% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
**降低了美國的收入 | 82 | % | | 82 | % | | | | | | | | |
* | 18 | % | | 18 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤1 | $ | 70 | | | $ | 64 | | | 9% | | | | | | |
營業利潤率% | 18 | % | | 18 | % | | | | | | | | |
12024年包括100萬美元的IHS Markit合併成本。2023包括10億美元的IHS Markit合併成本和100萬美元的收購相關成本。2024年和2023年還分別包括7600萬美元和7400萬美元收購的無形資產攤銷。
收入增長8%主要是由於交易商和金融業務的增長,這是由於交易商業務的持續新業務增長以及2023年2月收購Market Scan的有利影響,以及金融業務的強勁承銷量。由於召回活動和營銷服務減少,製造業務的非訂閲收入減少,部分抵消了這些增長。外匯匯率的有利影響不到1個百分點。
營業利潤增長9%。剔除2024年無形資產攤銷增加5個百分點的影響,部分被2024年較低的收購相關成本1個百分點所抵消,營業利潤增長5%,由收入增長推動,部分被年度業績增加、戰略投資增加和與收購Market Scan相關的費用增加所推動的薪酬成本增加所抵消。外匯匯率產生了2個百分點的有利影響。
有關我們移動業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,請參見項目1A、風險因素在我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管事項的進一步討論,請參閲附註12-承付款和或有事項本表格10-Q的綜合財務報表。
指數
指數是一家全球指數提供商,為投資顧問、財富管理公司和機構投資者維護各種估值和指數基準。指數的使命是提供透明的基準來幫助決策,與金融界合作創造創新的產品,併為投資者提供監測世界市場的工具。
指數的收入來自與資產掛鈎的費用,即投資者將資金引導到其設計或擁有的專有指數、其指數基於銷售用途的版税以及數據訂閲安排。具體地説,Indices的收入來源如下:
•投資工具—與資產掛鈎的費用,如ETF和共同基金,基於S-普爾道瓊斯指數的基準,通過基於資產和標的基金的費用產生收入;
•交易所交易衍生品—根據在不同交易所上市的衍生品合約的交易量產生基於銷售用途的特許權使用費;
•與索引相關的許可費—場外衍生品和零售結構性產品的固定或可變年費和按發行的資產掛鈎費用;以及
•數據和定製索引訂閲費—支持指數基金管理、投資組合分析和研究的費用。
下表提供了截至3月31日止三個月的收入和分部經營利潤信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 | | | | | | |
收入 | $ | 387 | | | $ | 341 | | | 14% | | | | | | |
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與資產掛鈎的費用 | $ | 244 | | | $ | 210 | | | 16% | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 70 | | | $ | 66 | | | 6% | | | | | | |
基於銷售使用量的版税 | $ | 73 | | | $ | 65 | | | 12% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*資產相關費用 | 63 | % | | 62 | % | | | | | | | | |
*訂閲收入增加 | 18 | % | | 19 | % | | | | | | | | |
**支持基於銷售使用量的版税 | 19 | % | | 19 | % | | | | | | | | |
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美國收入 | $ | 317 | | | $ | 281 | | | 13% | | | | | | |
國際收入 | $ | 70 | | | $ | 60 | | | 18% | | | | | | |
佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
**降低了美國的收入 | 82 | % | | 82 | % | | | | | | | | |
* | 18 | % | | 18 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤1 | $ | 272 | | | $ | 238 | | | 14% | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨營業利潤 | 70 | | | 61 | | | | | | | | | |
淨營業利潤 | $ | 202 | | | $ | 177 | | | 14% | | | | | | |
營業利潤率% | 70 | % | | 70 | % | | | | | | | | |
淨營業利潤率% | 52 | % | | 52 | % | | | | | | | | |
12024年包括IHS Markit合併成本100萬美元和員工遣散費100萬美元。2023年包括400萬美元的處置收益,100萬美元的員工遣散費和100萬美元的IHS Markit合併成本。2024年和2023年還包括900萬美元收購的無形資產攤銷。
Indices的收入增長14%,主要是由於ETF和共同基金管理的資產水平(“AUM”)較高所推動的資產掛鈎費用收入增加,以及交易量持續強勁推動的交易所交易衍生工具收入增加。與2023年3月31日相比,ETF的期末AUM增加了34%,達到3.655萬億美元,與截至2023年3月31日的三個月相比,ETF的平均AUM水平增加了27%,達到3.411萬億美元。外匯匯率產生的不利影響不到1個百分點。
營業利潤增長14%。剔除2023年1個百分點的收益對處置的影響,營業利潤增長15%,這是由於收入增長部分被戰略投資的增加和年度業績增加導致的薪酬成本上升所抵消。外匯匯率產生的不利影響不到1個百分點。
關於我們的指數業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,見項目1A,風險因素在我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管事項的進一步討論,請參閲附註12-承付款和或有事項本表格10-Q的綜合財務報表。
流動資金和資本資源
我們繼續保持強勁的財務狀況。我們運營資金的主要來源是我們業務的現金。手頭現金、運營現金流和我們現有信貸安排下的可用性預計將足以滿足可預見未來的任何額外運營和經常性現金需求。我們將現金用於各種需求,包括但不限於:對我們業務的持續投資、戰略收購、股票回購、股息、償還債務、資本支出和對我們基礎設施的投資。
現金流概述
截至2024年3月31日,現金、現金等價物和限制性現金為15.44億美元,比2023年12月31日增加2.53億美元。
下表提供截至3月31日的三個月的現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | %的變化 |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 948 | | | $ | 594 | | | 60% |
投資活動 | $ | (20) | | | $ | (253) | | | (92)% |
融資活動 | $ | (657) | | | $ | (230) | | | 不適用 |
2024年前三個月,自由現金流增加了3.63億美元,達到8.51億美元,而2023年前三個月為4.88億美元。增加的主要原因是下文討論的業務活動提供的現金增加。自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量,反映了經營活動提供的現金流減去資本支出和分配給非控股股東的情況。資本支出包括購買財產和設備以及增加技術項目。有關經營活動提供的現金流與自由現金流的對賬,請參閲下面的“非GAAP財務信息的對賬”。經營活動是美國GAAP財務衡量標準中最直接的可比性指標。
經營活動
2024年前三個月,運營活動提供的現金增加了3.54億美元,達到9.48億美元。這一增長主要是由於2024年終止利率互換的經營業績和收益增加,但2024年支付的較高補償部分抵消了這一增長。
投資活動
我們投資活動的現金流出主要用於收購和資本支出,而現金流入主要是處置收益。
用於投資活動的現金從2023年前三個月的2.53億美元下降到2024年前三個月的2000萬美元,這主要是由於2023年用於收購Market Scan Information Systems,Inc.,ChartIQ和TruSight Solutions LLC的現金。見附註2— 收購和資產剝離關於本表格10-Q的合併財務報表,供進一步討論。
融資活動
我們來自融資活動的現金流出主要包括股票回購、向股東分紅以及償還短期和長期債務,而現金流入主要是由於借入短期和長期債務以及行使股票期權的收益。
2024年前三個月,用於融資活動的現金增加了4.27億美元,達到6.57億美元。增加的主要原因是2023年從商業票據借款獲得的收益增加。
在截至2024年3月31日的三個月內,我們以5億美元現金購買了總計100萬股。在截至2023年3月31日的三個月內,我們以5億美元現金購買了總計110萬股股票。見附註8— 權益關於本表格10-Q的合併財務報表,供進一步討論。
額外融資
我們有能力通過我們的商業票據計劃借入總計20億美元的貸款,該計劃得到了我們將於2026年4月26日終止的20億美元五年期信貸協議的支持。截至2024年3月31日,未償還商業票據餘額為2.5億美元。截至2023年12月31日,我們沒有未償還的商業票據。
信貸安排下未使用承諾的承諾費及其借款的適用利潤率與本公司實現三項與排放有關的環境可持續性績效指標掛鈎,每年測試一次。我們目前支付承諾費8個基點。信貸安排包括慣常的肯定和消極契約以及慣常的違約事件。發生的事件一旦發生違約事件,可能導致信貸安排下的債務加速履行。
T我們唯一需要的財務契約是,我們的債務與現金流的比率,根據我們的信貸安排的定義,不大於4比1,而這個契約水平從未被超過。
分紅
2024年1月23日,董事會批准了每股0.91美元的季度普通股股息。
補充擔保人財務信息
下列優先票據由S全球公司發行,並由該公司的全資附屬公司標準普爾金融服務有限責任公司提供全面及無條件擔保。
•2023年9月12日,我們發行了7.5億美元5.25%的優先債券,2033年到期。
•2023年3月1日,S全球公司發行了新的優先票據,該票據已在美國證券交易委員會註冊,並由標準普爾金融服務有限責任公司擔保,以換取以下一系列未註冊的本金金額和條款相同的優先票據:
•最初於2022年3月2日發行的、2028年到期的4.75%優先債券中的7億美元;
•原於2022年3月2日發行的、2029年到期的4.25%優先債券中的9.21億美元;
•原定於2022年3月18日發行的12.37億元利率為2.45%的高級債券,2027年到期;
•12.27億美元2.70%與可持續發展相關的高級債券,2029年到期,最初於2022年3月18日發行;
•原定於2022年3月18日發行的總值14.92億元、息率2.90%的優先債券,將於2032年到期;
•原定於2022年3月18日發行的、息率3.70%的優先債券,2052年到期,總值9.74億元;及
•價值5億美元的3.90%優先債券,將於2062年到期,原於2022年3月18日發行。
•2020年8月13日,我們發行了6億美元2030年到期的1.25%優先票據和7億美元2060年到期的2.3%優先票據。
•2019年11月26日,我們發行了5億美元2029年到期的2.5%優先票據和6億美元2049年到期的3.25%優先票據。
•2018年5月17日,我們發行了5億美元、2048年到期的4.5%優先票據。
•2016年9月22日,我們發行了5億美元2027年到期的2.95%優先票據。
•2015年5月26日,我們發行了7億美元2025年到期的4.0%優先票據。
•2007年11月2日,我們發行了4億美元的6.55%優先債券,2037年到期。
上述票據為無抵押及無從屬債券,與我們所有現有及未來的無擔保及無從屬債務同等及按比例排列。擔保是附屬擔保人的無擔保及無附屬債務,與附屬擔保人所有現有及未來的無擔保及無附屬債務同等及按比例排列。
附屬擔保人的擔保可在下列情況下解除及解除:(I)附屬擔保人的出售或其他處置(包括以合併或合併的方式),或出售或處置附屬擔保人的全部或實質所有資產(在每種情況下,出售或處置附屬擔保人的全部或實質所有資產除外);(Ii)上述任何適用的票據系列失效或解除時;或(Iii)附屬擔保人停止在本公司任何信貸安排(本公司任何該等信貸安排除外)下擔保借款的債務,而附屬擔保人在解除附屬擔保人對票據的擔保的同時解除對該等貸款的擔保。
本公司的其他附屬公司並不為S環球公司或標準普爾金融服務有限責任公司(“債務人集團”)的註冊債務證券提供擔保,該等債務證券被稱為“非債務人集團”。
下表列出了債務人集團在合併基礎上的財務信息摘要。這一彙總的財務信息不包括非債務人組。債務人集團成員之間的公司間結餘和交易已註銷。這些信息並不是為了根據美國公認會計準則列報債務人集團的財務狀況或經營結果。
截至2024年3月31日止三個月的經營業績彙總如下: | | | | | | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | |
收入 | $ | 959 | | | |
營業利潤 | 688 | | | |
淨收入 | 1,598 | | | |
S全球公司的淨收入。 | 1,598 | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日的資產負債表信息彙總如下:
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(單位:百萬) | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2024 | | 2023 |
流動資產(不包括非債務人集團的公司間資產) | $ | 1,353 | | | $ | 1,303 | |
非流動資產 | 982 | | | 1,005 | |
| | | |
流動負債(不包括公司間對非債務人集團的負債) | 1,350 | | | 1,184 | |
非流動負債 | 11,842 | | | 11,864 | |
對非債務人組的公司間應付款 | 14,211 | | | 14,185 | |
非公認會計準則財務信息的對賬
自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量,反映了經營活動提供的現金流減去資本支出和分配給非控股股東的情況。資本支出包括購買財產和設備以及增加技術項目。我們的經營活動提供的現金流是與自由現金流最直接可比的美國公認會計準則財務指標。
我們相信,自由現金流的列報使我們的投資者能夠以類似於管理層使用的方法來評估我們基礎業務產生的現金。我們使用自由現金流來進行和評估我們的業務,因為我們認為它通常代表了一種更保守的現金流衡量標準,因為資本支出和向非控股利益持有人的分配被認為是持續運營的必要組成部分。自由現金流對管理層和投資者是有用的,因為它允許管理層和投資者評估我們可用於提前償還債務、進行戰略性收購和投資以及回購股票的現金。
自由現金流的列報無意被孤立地考慮或替代根據美國公認會計原則編制和列報的財務信息。根據我們的計算,自由現金流可能無法與其他公司採用的類似標題的指標相比。下表列出了截至3月31日的三個月我們經營活動提供的現金流與自由現金流的對賬:
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(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 更改百分比 |
經營活動提供的現金 | $ | 948 | | | $ | 594 | | | 60% |
資本支出 | (24) | | | (28) | | | |
對非控股股東的分配 | (73) | | | (78) | | | |
自由現金流 | $ | 851 | | | $ | 488 | | | 75% |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 更改百分比 |
用於投資活動的現金 | (20) | | | (253) | | | (92)% |
用於融資活動的現金 | (657) | | | (230) | | | 不適用 |
關鍵會計估計
我們的會計政策見附註1— 會計政策到我們最新的10-K報表中的合併財務報表。如項目7中所討論的,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們最新的10-K表格中,我們認為,如果會計估計要求作出在作出估計時不確定的假設,並且估計或不同估計的變化可能對我們的運營結果產生重大影響,則該估計是至關重要的。這些關鍵估計包括與收入確認、業務合併、壞賬準備、長期資產、商譽和其他無形資產的估值、養老金計劃、激勵性薪酬和基於股票的薪酬、所得税、或有和可贖回的非控制權益有關的估計。我們的估計基於歷史經驗、當前發展以及我們認為在這些情況下合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值無法輕易從其他來源確定。不能保證實際結果不會與這些估計不同。自我們最近的Form 10-K以來,我們的關鍵會計估計沒有實質性的變化。
最近發佈或採用的會計準則
見附註13-最近發佈或採用的會計準則如需進一步資料,請參閲本表格10-Q綜合財務報表。
前瞻性陳述
本報告包含《1995年私人證券訴訟改革法》所界定的“前瞻性陳述”。這些陳述表達了管理層對未來事件、趨勢、或有結果的當前看法,出現在本報告的不同地方,並使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“戰略”、“目標”等類似術語,以及類似的未來或條件時態動詞。“可能”、“可能”、“應該”、“將”和“將會”。例如,管理層在討論以下主題時可能使用前瞻性陳述:意外事件的結果;監管機構未來的行動;公司業務戰略和創收方法的變化;公司服務和產品的發展和表現;收購和處置的預期影響;公司的有效税率;以及公司的成本結構、股息政策、現金流或流動性。
前瞻性陳述受內在風險和不確定性的影響。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異的因素包括:
•全球經濟、金融、政治和監管狀況(包括GDP增長放緩或衰退、銀行業不穩定和通貨膨脹),以及導致不確定性和波動性的因素、自然和人為災害、內亂、公共衞生危機(例如,大流行病)、地緣政治不確定性(包括軍事衝突)以及立法、監管、貿易和政策變化可能導致的情況;
•債務、股票、大宗商品、能源和汽車市場的波動性和健康狀況,包括信貸質量和利差、流動性水平和未來債務發行、對跟蹤指數和評估的投資產品的需求以及某些交易所交易衍生品的交易量;
•公司所在行業和地區以及跨行業和地區對信用評級的需求和市場;
•公司有能力維持足夠的物理、技術和行政保障,以保護機密信息和數據的安全,以及系統或網絡中斷的可能性,從而導致監管處罰和補救費用或機密信息或數據的不當披露;
•訴訟、政府和監管程序、調查和詢問的結果;
•影響公司信譽或以其他方式影響市場對獨立信用評級、基準、指數和其他服務的完整性或效用的看法的市場擔憂;
•我們吸引、激勵和留住關鍵員工的能力,特別是在競爭激烈的商業環境中;
•該公司因不遵守適用於其運營所在司法管轄區的外國和美國法律法規而面臨潛在的刑事制裁或民事處罰,包括與伊朗、俄羅斯和委內瑞拉等國家有關的制裁法,以及反腐敗法,例如美國反海外腐敗法和英國2010年《賄賂法》以及禁止向政府官員行賄的地方法律以及進出口限制;
•歐洲、美國和全球其他地區不斷髮展的監管環境影響着我們的每一項業務及其提供的產品,以及我們對這些業務和產品的遵守;
•公司進行收購和處置併成功整合我們收購的業務的能力;
•合併公司的客户、供應商或競爭對手;
•其他公司引入競爭產品或技術;
•我們開發新產品或技術、將我們的產品與新技術(例如人工智能)相結合、或與新的或現有競爭對手提供的新產品或技術競爭的能力;
•有競爭力的產品和定價的影響,包括新產品開發和全球擴張的成功程度;
•客户成本削減壓力的影響;
•客户和其他市場參與者對我們的產品和服務的需求下降;
•公司及其第三方服務提供商維持足夠的物質和技術基礎設施的能力;
•公司從災難或其他業務連續性問題中成功恢復的能力,如地震、颶風、洪水、內亂、抗議、軍事衝突、恐怖襲擊、大流行或傳染性疾病的爆發、安全漏洞、網絡攻擊、數據泄露、斷電、電信故障或其他自然或人為事件;
•在美國和海外的併購活動水平;
•公司未來的現金流和資本投資水平;
•外幣匯率波動對公司收入和淨收入的影響;
•適用税收或會計要求的變化對公司的影響。
上述因素並非包羅萬象。本公司及其子公司在充滿活力的商業環境中運營,新的風險經常出現。因此,公司告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述,因為這些陳述只説明瞭它們發表的日期。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映在作出該陳述之日後發生的事件或情況,但下列情況除外
適用法律所要求的。有關公司業務的進一步信息,包括有關可能對其經營結果和財務狀況產生重大影響的因素的信息,包含在公司提交給美國證券交易委員會的文件中,包括第1A項、風險因素在我們最近提交的10-K表格年度報告中。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的敞口包括匯率和利率的變化。我們在外國有業務,在這些國家,功能貨幣主要是當地貨幣。對於被確定為母公司延伸的國際業務,美元是功能貨幣。我們通常會從本幣的角度對大多數國家的頭寸進行對衝,以抵消資產和負債的影響。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們已簽訂外匯遠期合約,以緩解合併資產負債表中特定資產和負債的公允價值變動。這些遠期合約沒有被指定為套期保值,沒有資格進行套期保值會計。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們已進入外匯交易Ange遠期合約以對衝外匯匯率不利波動的影響,並持有交叉貨幣掉期合約以對衝我們在外國子公司的部分淨投資,以抵禦外匯匯率波動的影響。截至2023年12月31日,我們持有一系列利率互換頭寸,以緩解或對衝不利波動S在利率方面。我們還沒有意識到為投機目的而投資於任何衍生金融工具。見注5-衍生工具關於本表格10-Q的合併財務報表,供進一步討論。
第四項。 控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,以便在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並視情況傳達給管理層,包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和臨時首席財務官(“臨時首席財務官”),以便及時就需要披露的信息做出決定。
截至2024年3月31日,在包括首席執行官和臨時首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,包括首席執行官和臨時CFO在內的管理層得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1項。 法律訴訟
見附註12-承諾和或有事項--法律和監管事項有關我們法律程序的資料,請參閲本表格10-Q綜合財務報表。
項目1A. 風險因素
關於我們的風險因素的討論,請參閲項目1A,風險因素在我們最新的10-K表格中。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2022年6月22日,董事會批准了一項股份回購計劃,授權回購3000萬股(簡稱2022年回購計劃),約佔我們當時已發行普通股總股份的9%。在2024年第一季度,我們收到了120萬股,其中包括我們在2023年11月13日達成的加速股票回購(ASR)協議收到的20萬股,以及我們在2024年2月12日達成的ASR協議收到的100萬股。有關我們ASR協議的進一步討論可在附註8中找到-權益。截至2024年3月31日,2022年回購計劃下仍有1740萬股。
回購的股票可用於一般公司目的,包括為股票補償計劃發行股票,以及抵消行使員工股票期權的稀釋效應。我們的2022年回購計劃沒有到期日,根據該計劃,可能會根據市場情況不時在公開市場和私下交易中進行購買。
下表提供了我們根據2022年回購計劃(c欄)在2024年第一季度購買我們已發行普通股的信息。除了這些購買,(A)欄中的股份數量包括為履行與授予限制性股票相關的員工預扣税款義務而提交給我們的普通股股份(我們根據該等股份在歸屬日期的公平市值回購該等股份)。
除以下所述的回購外,本季度並無其他股份回購。
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期間 | | (A)購買股份總數: | | (B)每股支付的平均每股價格 | | (C)購買的股份總數 公開宣佈的計劃的一部分 | | (D)根據這些計劃尚未購買的股份的最高數量 |
2024年1月1日-1月31日 | | 1,085 | | | $ | 436.52 | | | — | | | 1870萬 |
2024年2月1日-2月29日1, 2 | | 1,296,527 | | | 435.17 | | | 1,224,797 | | | 17.4萬 |
2024年3月1日-3月31日 | | 36,281 | | | 422.33 | | | — | | | 17.4萬 |
總計-季度1, 2 | | 1,333,893 | | | $ | 433.83 | | | 1,224,797 | | | 17.4萬 |
1 包括從我們於2023年11月13日達成的ASR協議中收到的20萬股。
2包括我們於2024年2月12日簽訂的ASR協議啟動時收到的100萬股。平均支付價格
每股信息不包括此次加速的股份回購交易。
第5項。 其他信息
伊朗減少威脅和敍利亞人權法案披露
根據修訂1934年《證券交易法》的2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》第219節,發行人必須在其年度或季度報告中酌情披露,在本報告所述期間,發行人或其任何附屬公司是否故意從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易,或與根據某些行政命令被指認的個人或實體進行交易。即使活動、交易或交易是在遵守適用法律和法規的情況下進行的,一般也要求披露。
2024年第一季度,本公司與下列人員進行了有限的交易或與購買或銷售信息和信息材料有關的交易,這些交易通常不受美國經濟制裁的影響
根據2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》第219節,伊朗政府擁有或控制、或似乎由伊朗政府擁有或控制,或以其他方式須予披露。Commodity Insights為訂户提供了對專有數據、分析和行業信息的訪問,使大宗商品市場能夠以更高的透明度和效率運行。市場情報從伊朗獲得了某些貿易數據。該公司會繼續密切監察這類活動。於2024年第一季度,本公司並無錄得應佔上述Commodity Insights交易或交易的收入或淨利,反映收款的不確定性。該公司將一項極小的來自伊朗的數據的毛收入和淨利潤由市場情報提供。
規則10b5-1計劃選舉
沒有規則10 b5 -1交易安排或“非規則10 b5 -1交易安排”(定義見S-K第408(c)項) 簽訂了或已終止2024年第一季度由我們的董事或高級職員(定義見1934年證券交易法(經修訂)規則16 a-1(f))。
第6項。 陳列品
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(3.1) | 2020年5月13日修訂和重述的註冊人註冊證書,通過引用併入註冊人2020年5月18日提交的8-K表格 |
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(3.2) | 於2023年9月27日修訂及重述的《註冊人附例》,通過引用併入註冊人2023年10月2日提交的8-K表格 |
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(10.1)* | 2024年績效份額單位獎勵條款和條件表格 |
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(10.2)* | 2024年績效份額單位獎勵條款和條件表格(終止加速) |
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(10.3)* | 2024年限制性股票單位獎勵條款和條件表格 |
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(10.4)* | 2024年限制性股票單位獎勵條款和條件表格(終止加速) |
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(10.5)*† | 標準普爾道瓊斯指數2024年長期現金激勵薪酬計劃形式 |
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(10.6)* | 註冊人的管理離職計劃,經修訂和重述,於2024年2月29日生效 |
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(10.7)* | 註冊人401(K)儲蓄和利潤分享補充資料的第1號修正案,自2023年1月1日起修訂並重述,自2024年1月1日起生效,引用註冊人截至2023年12月31日財年的10-K表格 |
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(15) | 關於未經審計的中期財務的信 |
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(31.1) | 根據修訂後的1934年證券交易法第13 a-14(a)條和第15 d-14(a)條對首席執行官的認證 |
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(31.2) | 根據修訂後的1934年證券交易法第13 a-14(a)條和第15 d-14(a)條對首席財務官進行認證 |
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(32) | 根據USC 18認證首席執行官和首席財務官1350,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 |
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(101.INS) | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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(101.SCH) | 內聯XBRL分類擴展架構 |
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(101.CAL) | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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(101.LAB) | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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(101.PRE) | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
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(101.DEF) | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
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(104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
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* 這些展品與管理合同或補償計劃安排有關。
†根據S-K法規第601(b)(10)項,部分展品已被省略。註冊人特此同意應要求向SEC提供未經編輯的展品副本。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署10-Q表格的本季度報告,並獲得正式授權。
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| | | 標準普爾全球公司 |
| | | 註冊人
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日期: | 2024年4月25日 | 發信人: | /s/ 克里斯托弗·F·克雷格 |
| | | 克里斯托弗·F·克雷格 |
| | | 臨時首席財務官兼高級副總裁、主計長兼首席會計官 |
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