任何地方房地產公司報告
2024 年第一季度財務業績
新澤西州麥迪遜(2024年4月25日)——住宅房地產服務領域的全球領導者Anywhere Real Estate Inc.(紐約證券交易所代碼:HOUS)(“任何地方” 或 “公司”)今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。
Anywhere總裁兼首席執行官瑞安·施耐德表示:“面對充滿挑戰的房地產市場和行業格局,Anywhere繼續表現出強大的領導力,我們在本季度的業績增強了我們在推動戰略向前發展的同時保持紀律和專注的執行能力。”“我很欣賞我們優秀的Anywhere附屬代理商、加盟商和員工如何繼續提供有意義的價值,幫助消費者駕馭市場,因為我們將共同為每個人的下一步行動提供支持。”
Anywhere執行副總裁、首席財務官兼財務主管夏洛特·西蒙內利表示:“儘管市場環境艱難,但Anywhere在第一季度仍取得了穩健的業績。”“當房地產市場走強時,我們對我們的財務辛烷感到興奮,並將繼續專注於控制我們可以控制的範圍,最大限度地節省成本,謹慎管理現金,改善資本結構,為任何地方的長期成功做好準備。”
2024 年第一季度亮點
•產生的收入為11億美元,同比持平,這受房屋銷售合併交易量與去年同期相比的增長被搬遷收入下降所抵消。
•這是兩年來交易量增長的第一季度。第一季度合併封閉交易量同比增長2%,單位下降約4%,價格上漲7%。
•我們在奢侈品領域的實力繼續跑贏大盤,我們的蘇富比國際地產品牌的已完成交易量同比增長7%,其中約一半來自單位增長,因為它的表現再次明顯超過了市場和我們的投資組合。
•報告的淨虧損為1.01億美元,調整後的淨虧損為8,800萬美元。
•營業息税折舊攤銷前利潤虧損1700萬美元,同比增長3500萬美元(見表5),3月營業息税折舊攤銷前利潤穩步為正。
•已節省約3000萬美元的成本,並有望全年交付至少1億美元。
•第一季度的佣金分配同比下降3個基點,延續了六季度更加穩定的趨勢。
•自由現金流為負1.45億美元,第一季度是該業務的季節性使用季度(見表7)。
•Anywhere連續第二年被《財富》雜誌評為美國最具創新性公司名單,並連續第13年再次被評為全球最具商業道德的公司之一。
Anywhere 報告了 2024 年第一季度的財務業績
2024 年第一季度財務亮點
下表列出了公司在列報期間的財務摘要(以百萬計,每股數據除外)(未經審計):
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
收入 | $ | 1,126 | | | $ | 1,131 | | | $ | (5) | | | — | % |
營業息税折舊攤銷前利潤 1 | (17) | | | (52) | | | 35 | | | 67 | |
歸因於任何地方的淨虧損 | (101) | | | (138) | | | 37 | | | 27 | |
調整後的淨虧損 2 | (88) | | | (106) | | | 18 | | | 17 | |
每股虧損 | (0.91) | | | (1.26) | | | 0.35 | | | 28 | |
自由現金流 3 | (145) | | | (120) | | | (25) | | | (21) | |
用於經營活動的淨現金 | $ | (122) | | | $ | (113) | | | $ | (9) | | | (8) | % |
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選擇密鑰驅動程序 | | | | | | | |
任何品牌——特許經營組 4 5 | | | | | | | |
封閉的家居銷售區 | 144,775 | | | 150,491 | | | | | (4) | % |
平均房屋銷售價格 | $ | 470,119 | | | $ | 437,964 | | | | | 7 | % |
Anywhere Advisors-自有經 | | | | | | | |
封閉的家居銷售區 | 50,513 | | | 53,797 | | | | | (6) | % |
平均房屋銷售價格 | $ | 709,506 | | | $ | 663,223 | | | | | 7 | % |
Anywhere 集成服務-標題組 | | | | | | | |
購買標題和結算單位 | 21,325 | | | 21,749 | | | | | (2) | % |
為所有權和結算單位進行再融資 | 2,025 | | | 2,198 | | | | | (8) | % |
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腳註:
1 有關歸因於Anywhere的淨虧損與營業息税折舊攤銷前利潤的對賬表 5。營業息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊和攤銷調整後的淨收益(虧損)、利息支出、淨額(不包括證券化資產的搬遷服務利息和證券化債務)、所得税和某些非核心項目。非核心項目包括重組費用、前母公司遺留項目、提前清償債務的收益或虧損、減值以及已終止業務或出售業務、投資或其他資產的損益。
2 有關歸因於Anywhere的淨虧損與調整後淨虧損的對賬表 1a。調整後的淨收益(虧損)定義為扣除按市值計價的利率互換調整前的淨收益(虧損)、前母公司遺留項目、重組費用、提前清償債務的(收益)損失、減值、出售企業、投資或其他資產的(收益)損失以及上述調整的税收影響。
3 有關歸因於Anywhere的淨虧損與自由現金流的對賬表 7。自由現金流定義為扣除所得税支出(收益)、所得税支出、淨利息支出、現金利息支出、折舊和攤銷、資本支出、重組成本和前母公司遺產成本(收益)、扣除付款、減值、出售業務、投資或其他資產所得(收益)虧損、提前清償債務所產生的(收益)損失、營運資本調整和應收賬款搬遷後的淨收益(虧損)),扣除證券化債務的變動。
4 包括除自有經紀集團以外的所有加盟商。
5 截至2024年3月31日,該公司的合併房屋銷售交易量(交易方乘以平均銷售價格)與2023年第一季度相比增長了2%。
Anywhere 報告了 2024 年第一季度的財務業績
2024 年財務估計
該公司預計到2024年將節省至少1億美元的成本。
該公司預計,由於有利的營運資金、穩健的儲蓄計劃和我們的現金管理紀律將有助於抵消住房業又一個艱難的一年,我們的運營自由現金流(不包括一次性項目)將在2024年略為正值。提醒一下,我們預計今年將在7,350萬美元的集體訴訟付款和3,900萬美元的加州遺留税務問題之間的一次性付款超過1億美元。
除其他外,這些估計受宏觀經濟和房地產市場的不確定性影響,包括與通貨膨脹率上升、負擔能力下降和庫存受限相關的不確定性以及競爭、訴訟和監管的不確定性。
資產負債表
截至2024年3月31日,公司債務總額,包括短期部分,扣除現金和現金等價物(淨公司債務),總額為26億美元。該公司在本季度末的現金及現金等價物為1.11億美元。截至2024年3月31日,該公司的優先擔保槓桿率為1.77倍(見表8a)。截至2024年3月31日,該公司的淨負債槓桿率為8.1倍(見表8b)。
截至2024年4月24日,該公司的循環信貸額度下有5.25億美元的未償借款。
合併資產負債表列於本新聞稿的表2。
投資者電話會議
今天,4月25日上午8點30分(美國東部時間),Anywhere將通過網絡直播舉行電話會議,審查其2024年第一季度的業績並提供業務最新情況。網絡直播將由首席執行官兼總裁瑞安·施耐德和首席財務官夏洛特·西蒙內利主持,最後將與管理層進行投資者問答。
投資者可以通過ir.anywhere.re的網絡直播或撥打(800)715-9871(免費電話)觀看電話會議直播;國際參與者應撥打(646)307-1963。請在開始時間前至少 5 到 10 分鐘撥號。網站上還將提供網絡直播重播。
關於Anywhere房地產公司
Anywhere Real Estate Inc.(紐約證券交易所代碼:HOUS)正在推動房地產行業走向未來。作為綜合住宅房地產服務的領導者,Anywhere包括特許經營、經紀、搬遷、產權和結算業務,以及抵押貸款和產權保險承銷商少數股權合資企業。多樣化的Anywhere品牌組合包括一些最知名的房地產品牌:Better Homes and Gardens® Real Estate、Century 21®、Coldwell Banker®、Coldwell Banker®、Corcoran®、ERA® 和蘇富比國際地產®。Anywhere 使用創新的技術、數據和營銷產品、高質量的潛在客户開發計劃以及一流的學習和支持服務,提高了其在美國的約 184,800 名獨立銷售代理以及其他 117 個國家和地區的約 132,100 名獨立銷售代理的生產力,幫助他們建立更強大的業務併為當今的消費者提供最佳服務。Anywhere 連續 13 年被評為全球最具商業道德的公司之一,還連續六年被指定為 “最佳工作場所”,連續三年入選《福布斯》全球最佳僱主名單,連續兩年被《財富》雜誌評為美國最具創新力公司之一,併入選首屆《時代》世界最佳公司名單。
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年美國私人證券訴訟改革法案安全港條款所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“潛力” 和 “計劃” 等詞語以及類似的表達方式或未來或條件動詞(如 “將”、“應該”、“將”、“可能” 和 “可能”)來識別,包括涉及未來事件、情況或結果的預期或其他描述的陳述。前瞻性陳述的示例包括2024年財務估算中顯示的信息。
前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來表現的保證。相反,它們僅基於我們當前對業務未來和未來計劃的信念、期望和假設
Anywhere 報告了 2024 年第一季度的財務業績
以及戰略, 預測, 預期事件和趨勢, 經濟和其他未來狀況.此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致Anywhere Real Estate Inc.的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。
以下包括一些(但不是全部)可能影響我們未來業績並導致實際業績與前瞻性陳述中表達的重大差異的因素:美國住宅房地產市場的負面發展或缺乏持續改善,其中可能包括但不限於影響房屋銷售交易量的因素,例如:長期的高抵押貸款利率環境、高通貨膨脹率、住房負擔能力下降的可行性和不斷增加的成本房屋所有權、住房庫存不足和房屋銷售數量持續低迷;全球、國內或地方宏觀經濟狀況(例如商業、經濟或政治狀況)的不利發展或缺乏持續改善,這可能包括但不限於美國經濟的收縮或停滯、地緣政治和經濟的不穩定,包括與外國衝突和供應鏈中斷相關的不穩定性、通貨膨脹以及財政和貨幣的持續或加速增長聯邦的政策政府;與我們的賣方反壟斷集體訴訟以及當前或未來訴訟中的其他不利進展或結果,尤其是與《電話消費者保護法》(TCPA)相關的未決反壟斷訴訟和訴訟相關的和解協議未能獲得法院的最終批准;擾亂住宅房地產市場運轉的行業結構變化,包括任何經紀人佣金的溝通、談判或支付方式;不斷變化的競爭和消費者動態的影響,包括平均經紀人佣金率大幅下降,公司在房屋銷售交易產生的佣金收入中所佔份額持續下降,我們與傳統和非傳統競爭對手競爭的能力以及我們調整業務以適應不斷變化的消費者偏好的能力;我們執行業務戰略和實現增長的能力,包括招聘和留住富有成效的獨立銷售代理商、吸引和留住特許經營商、開發或採購產品、服務以及技術,包括人工智能(AI)和其他機器學習的整合,有利的成本結構的實現或維持,以及我們從現有或未來的合資企業或戰略夥伴關係中實現預期收益的能力;與我們的鉅額債務相關的風險,尤其是在行業低迷或更廣泛的衰退期間,這些風險可能會對我們的運營,包括我們發展業務的能力,對我們的流動性和/或能力以及我們可能採取的任何行動產生不利影響再融資、重組或償還債務;與我們的業務結構相關的風險,包括我們的地理和高端市場集中度、我們的附屬加盟商的經營業績、他們支付特許經營和相關費用的能力以及我們可能因其行為而面臨的潛在索賠、前250名加盟商之間的持續整合,以及與我們依賴信息技術來運營業務和保持競爭力相關的風險;住宅房地產經紀行業的中斷相關轉到清單聚合商的市場力量和集中度;我們未能或涉嫌未能遵守法律、法規和監管解釋以及對上述任何內容的任何變更或更嚴格的解釋,包括但不限於 (1) 反壟斷法律法規,(2)《房地產結算程序法》或其他聯邦或州消費者保護或類似法律,(3) 要求將獨立承包商銷售代理重新歸類為員工身份的州或聯邦就業法律或法規、(4) TCPA 和 (5) 隱私或數據安全法律法規;網絡安全事件;我們的商譽和其他長期資產的損害;市場預測和估計的準確性;以及我們普通股價格的重大波動。
應考慮上述風險領域,以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中 “前瞻性陳述”、“風險因素摘要”、“風險因素” 和 “法律訴訟” 標題下列出的風險,包括我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及我們不時提交的與考慮以下可能提交的任何前瞻性陳述相關的其他文件我們和我們的總體業務。除非法律要求,否則我們沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂,沒有義務報告事件或報告意外事件的發生。
非公認會計準則財務指標
Anywhere 報告了 2024 年第一季度的財務業績
本新聞稿包括美國證券交易委員會規則中定義的某些非公認會計準則財務指標。根據美國證券交易委員會規則的要求,有關此類措施的重要信息包含在本新聞稿所附的表格中。有關這些非公認會計準則財務指標的定義,請參閲表8a、8b和9;有關歷史非公認會計準則財務指標與其最具可比性的公認會計準則條款的對賬,請參閲表1a、5、6a、6b、7、8a和8b。
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投資者聯繫人: | 媒體聯繫人: |
艾麗西亞斯威夫特 | 特雷·薩頓 |
(973) 407-4669 | (973) 407-2162 |
Alicia.Swift@anywhere.re | Trey.Sarten@anywhere.re |
| |
蒂姆·斯旺森 | 加布裏埃拉·基耶拉 |
(973) 407-2612 | (973) 407-5236 |
Tim.Swanson@anywhere.re | Gabriella.Chiera@anywhere.re |
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 6
表 1
任何地方房地產公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
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| 三個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
收入 | | | |
佣金收入總額 | $ | 907 | | | $ | 903 | |
服務收入 | 119 | | | 127 | |
特許經營費 | 70 | | | 69 | |
其他 | 30 | | | 32 | |
淨收入 | 1,126 | | | 1,131 | |
開支 | | | |
佣金和其他代理相關費用 | 726 | | | 723 | |
正在運營 | 273 | | | 286 | |
市場營銷 | 45 | | | 49 | |
一般和行政 | 99 | | | 123 | |
前母公司遺產成本,淨額 | 1 | | | 16 | |
重組成本,淨額 | 11 | | | 25 | |
損傷 | 6 | | | 4 | |
折舊和攤銷 | 55 | | | 50 | |
利息支出,淨額 | 39 | | | 38 | |
其他收入,淨額 | (1) | | | (1) | |
支出總額 | 1,254 | | | 1,313 | |
所得税前虧損、虧損權益和非控股權益 | (128) | | | (182) | |
所得税優惠 | (28) | | | (46) | |
未合併實體虧損中的權益 | 1 | | | 2 | |
淨虧損 | (101) | | | (138) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | — | | | — | |
歸因於任何地方的淨虧損 | $ | (101) | | | $ | (138) | |
| | | |
歸屬於Anywhere股東的每股虧損: |
每股基本虧損 | $ | (0.91) | | | $ | (1.26) | |
攤薄後的每股虧損 | $ | (0.91) | | | $ | (1.26) | |
Anywhere 已發行普通股和普通等價股的加權平均值: |
基本 | 110.7 | | | 109.8 | |
稀釋 | 110.7 | | | 109.8 | |
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 7
表 1a
任何地方房地產公司
非公認會計準則對賬
調整後的淨收益(虧損)
(以百萬計,每股數據除外)
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間歸因於Anywhere的淨虧損與表9中定義的調整後淨虧損的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
歸因於任何地方的淨虧損 | $ | (101) | | | $ | (138) | |
回覆: | | | |
| | | |
前母公司遺產成本,淨額 (a) | 1 | | | 16 | |
重組成本,淨額 | 11 | | | 25 | |
損傷 | 6 | | | 4 | |
出售企業、投資或其他資產的收益,淨額 | — | | | (1) | |
税收影響調整 (b) | (5) | | | (12) | |
調整後的淨虧損歸因於任何地方 | $ | (88) | | | $ | (106) | |
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(a) 前母公司的遺產成本與遺留税務問題有關。
(b) 反映了公司州和聯邦混合法定税率調整的税收影響。
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 8
表 2
任何地方房地產公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,股票數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 111 | | | $ | 106 | |
受限制的現金 | 4 | | | 13 | |
貿易應收賬款(扣除兩個報告期內18美元的可疑賬款備抵後的淨額) | 109 | | | 105 | |
搬遷應收款 | 147 | | | 138 | |
其他流動資產 | 226 | | | 218 | |
流動資產總額 | 597 | | | 580 | |
財產和設備,淨額 | 261 | | | 280 | |
經營租賃資產,淨額 | 369 | | | 380 | |
善意 | 2,499 | | | 2,499 | |
商標 | 586 | | | 586 | |
特許經營協議,淨額 | 871 | | | 887 | |
其他無形資產,淨額 | 122 | | | 127 | |
其他非流動資產 | 494 | | | 500 | |
總資產 | $ | 5,799 | | | $ | 5,839 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 88 | | | $ | 99 | |
證券化義務 | 110 | | | 115 | |
長期債務的當前部分 | 639 | | | 307 | |
經營租賃負債的流動部分 | 112 | | | 113 | |
應計費用和其他流動負債 | 526 | | | 573 | |
流動負債總額 | 1,475 | | | 1,207 | |
長期債務 | 2,053 | | | 2,235 | |
長期經營租賃負債 | 325 | | | 333 | |
遞延所得税 | 179 | | | 207 | |
其他非流動負債 | 187 | | | 176 | |
負債總額 | 4,219 | | | 4,158 | |
承付款和意外開支 | | | |
股權: | | | |
Anywhere 優先股:面值0.01美元;截至2024年3月31日和2023年12月31日,已授權5000萬股,未發行和流通股票 | — | | | — | |
任何地方的普通股:面值0.01美元;已授權4億股,截至2024年3月31日已發行和流通的111,099,426股以及截至2023年12月31日已發行和流通的110,488,093股股票 | 1 | | | 1 | |
額外的實收資本 | 4,814 | | | 4,813 | |
累計赤字 | (3,192) | | | (3,091) | |
累計其他綜合虧損 | (45) | | | (44) | |
股東權益總額 | 1,578 | | | 1,679 | |
非控股權益 | 2 | | | 2 | |
權益總額 | 1,580 | | | 1,681 | |
負債和權益總額 | $ | 5,799 | | | $ | 5,839 | |
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 9
表 3
任何地方房地產公司
簡明的合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
運營活動 | | | |
淨虧損 | $ | (101) | | | $ | (138) | |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 55 | | | 50 | |
遞延所得税 | (28) | | | (47) | |
損傷 | 6 | | | 4 | |
遞延融資成本和債務溢價的攤銷 | 2 | | | 2 | |
出售企業、投資或其他資產的收益,淨額 | — | | | (1) | |
未合併實體虧損中的權益 | 1 | | | 2 | |
基於股票的薪酬 | 4 | | | 4 | |
對淨虧損的其他調整 | (1) | | | — | |
資產和負債的淨變動,不包括收購和處置的影響: |
貿易應收賬款 | (5) | | | 52 | |
搬遷應收款 | (9) | | | (26) | |
其他資產 | 18 | | | 9 | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | (60) | | | (21) | |
從未合併實體收到的股息 | — | | | 1 | |
其他,淨額 | (4) | | | (4) | |
用於經營活動的淨現金 | (122) | | | (113) | |
投資活動 | | | |
增加的財產和設備 | (18) | | | (18) | |
出售企業的淨收益 | — | | | 6 | |
出售未合併實體投資的收益 | — | | | 6 | |
其他,淨額 | 2 | | | 1 | |
用於投資活動的淨現金 | (16) | | | (5) | |
融資活動 | | | |
循環信貸額度的淨變化 | 153 | | | 30 | |
定期貸款機制的攤銷付款 | (5) | | | (3) | |
證券化債務的淨變動 | (5) | | | 11 | |
與股票薪酬淨股結算相關的已繳税款 | (3) | | | (4) | |
其他,淨額 | (6) | | | (8) | |
融資活動提供的淨現金 | 134 | | | 26 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (4) | | | (92) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 119 | | | 218 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 115 | | | $ | 126 | |
| | | |
現金流信息的補充披露 | | | |
利息支付(分別包括2美元和3美元的證券化利息) | $ | 31 | | | $ | 39 | |
所得税(退款)付款,淨額 | (1) | | | 1 | |
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 10
表 4a
任何地方房地產公司
2024 年與 2023 年的關鍵驅動因素
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | % 變化 |
任何品牌——特許經營集團 (a) | | | | | |
封閉的家居銷售區 | 144,775 | | | 150,491 | | | (4) | % |
平均房屋銷售價格 | $ | 470,119 | | | $ | 437,964 | | | 7 | % |
房屋銷售經紀人的平均佣金率 | 2.43 | % | | 2.46 | % | | (3) | bps |
每邊淨特許權使用費 | $ | 417 | | | $ | 392 | | | 6 | % |
Anywhere Advisors-自 | | | | | |
封閉的家居銷售區 | 50,513 | | | 53,797 | | | (6) | % |
平均房屋銷售價格 | $ | 709,506 | | | $ | 663,223 | | | 7 | % |
房屋銷售經紀人的平均佣金率 | 2.41 | % | | 2.41 | % | | — | bps |
每邊的總佣金收入 | $ | 17,946 | | | $ | 16,776 | | | 7 | % |
Anywhere 集成服務-標題組 | | | | | |
購買標題和結算單位 | 21,325 | | | 21,749 | | | (2) | % |
為所有權和結算單位進行再融資 | 2,025 | | | 2,198 | | | (8) | % |
每個收盤單位的平均費用 | $ | 3,208 | | | $ | 3,129 | | | 3 | % |
_______________
(a) 包括除自有經紀集團以外的所有加盟商。
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 11
表 4b
任何地方房地產公司
2023 年關鍵驅動因素
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | 年終了 |
| 3月31日 2023 | | 6月30日 2023 | | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2023 | | 十二月三十一日 2023 |
任何品牌——特許經營集團 (a) | | | | | | | | | |
封閉的家居銷售區 | 150,491 | | | 203,928 | | | 200,619 | | | 165,815 | | | 720,853 | |
平均房屋銷售價格 | $ | 437,964 | | | $ | 473,312 | | | $ | 470,818 | | | $ | 460,438 | | | $ | 462,277 | |
房屋銷售經紀人的平均佣金率 | 2.46 | % | | 2.46 | % | | 2.45 | % | | 2.45 | % | | 2.45 | % |
每邊淨特許權使用費 | $ | 392 | | | $ | 451 | | | $ | 442 | | | $ | 429 | | | $ | 431 | |
Anywhere Advisors-自 | | | | | | | | | |
封閉的家居銷售區 | 53,797 | | | 75,506 | | | 71,794 | | | 57,546 | | | 258,643 | |
平均房屋銷售價格 | $ | 663,223 | | | $ | 709,764 | | | $ | 712,232 | | | $ | 692,791 | | | $ | 696,992 | |
房屋銷售經紀人的平均佣金率 | 2.41 | % | | 2.43 | % | | 2.41 | % | | 2.42 | % | | 2.42 | % |
每邊的總佣金收入 | $ | 16,776 | | | $ | 18,059 | | | $ | 18,013 | | | $ | 17,558 | | | $ | 17,668 | |
Anywhere 集成服務-標題組 | | | | | | | | | |
購買標題和結算單位 | 21,749 | | | 30,136 | | | 28,453 | | | 22,629 | | | 102,967 | |
為所有權和結算單位進行再融資 | 2,198 | | | 2,308 | | | 2,304 | | | 2,040 | | | 8,850 | |
每個收盤單位的平均費用 | $ | 3,129 | | | $ | 3,202 | | | $ | 3,187 | | | $ | 3,216 | | | $ | 3,185 | |
_______________
(a) 包括除自有經紀集團以外的所有加盟商。
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 12
表 5
任何地方房地產公司
非公認會計準則對賬——營業息税折舊攤銷前利潤
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(以百萬計)
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間歸因於任何地方的淨虧損與營業息税折舊攤銷前利潤的對賬,定義見表9:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
歸因於任何地方的淨虧損 | $ | (101) | | | $ | (138) | |
所得税優惠 | (28) | | | (46) | |
所得税前虧損 | (129) | | | (184) | |
添加:折舊和攤銷 | 55 | | | 50 | |
利息支出,淨額 | 39 | | | 38 | |
重組成本,淨額 (a) | 11 | | | 25 | |
損傷 (b) | 6 | | | 4 | |
前母公司遺產成本,淨額 (c) | 1 | | | 16 | |
出售企業、投資或其他資產的收益,淨額 | — | | | (1) | |
營業税折舊攤銷前利潤 | $ | (17) | | | $ | (52) | |
下表按可報告細分市場反映了表9中定義的收入、營業息税折舊攤銷前利潤率和營業息税折舊攤銷前利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 (d) | | $ Change | | % 改變 | | 營業税折舊攤銷前利潤 | | $ Change | | % 變化 | | 營業息税折舊攤銷前利潤率 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | |
特許經營集團 | $ | 200 | | | $ | 207 | | | $ | (7) | | | (3)% | | $ | 89 | | | $ | 97 | | | $ | (8) | | | (8)% | | 45 | % | | 47 | % | | (2) | |
自有經紀集團 | 919 | | | 915 | | | 4 | | | — | | (59) | | | (75) | | | 16 | | | 21 | | (6) | | | (8) | | | 2 | |
標題組 | 71 | | | 72 | | | (1) | | | (1) | | (15) | | | (17) | | | 2 | | | 12 | | (21) | | | (24) | | | 3 | |
企業和其他 | (64) | | | (63) | | | (1) | | | (d) | | (32) | | | (57) | | | 25 | | | 44 | | | | | | |
道達爾公司 | $ | 1,126 | | | $ | 1,131 | | | $ | (5) | | | —% | | $ | (17) | | | $ | (52) | | | $ | 35 | | | 67% | | (2) | % | | (5) | % | | 3 | |
_______________
(a) 截至2024年3月31日的三個月中產生的重組費用包括特許經營集團的100萬美元、自有經紀集團的600萬美元以及公司和其他部門的400萬美元。截至2023年3月31日的三個月中產生的重組費用包括特許經營集團的600萬美元,自有經紀集團的1,400萬美元以及公司和其他公司的500萬美元。
(b) 主要與租賃和其他資產相關的非現金減值。
(c) 前母公司的遺產成本記錄在 “公司和其他部門” 中,與遺留税務問題有關。
(d) 收入包括取消分部之間的交易,其中包括自有經紀集團在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別支付的6,400萬美元和6,300萬美元的公司間特許權使用費和營銷費,並通過公司和其他項目予以消除。
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 13
表 6a
任何地方房地產公司
2024 年精選財務數據
(以百萬計)
| | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2024年3月31日 |
淨收入 (a) | |
特許經營集團 | $ | 200 | |
自有經紀集團 | 919 | |
標題組 | 71 | |
企業和其他 | (64) | |
道達爾公司 | $ | 1,126 | |
| |
營業税折舊攤銷前利潤 | |
特許經營集團 | $ | 89 | |
自有經紀集團 | (59) | |
標題組 | (15) | |
企業和其他 | (32) | |
道達爾公司 | $ | (17) | |
| |
非公認會計準則對賬——營業息税折舊攤銷前利潤 | |
公司總營業息税折舊攤銷前利潤 | $ | (17) | |
| |
減去:折舊和攤銷 | 55 | |
利息支出,淨額 | 39 | |
所得税優惠 | (28) | |
重組成本,淨額 (b) | 11 | |
損傷 (c) | 6 | |
前母公司遺產成本,淨額 (d) | 1 | |
歸因於任何地方的淨虧損 | $ | (101) | |
_______________
(a) 合併時取消了分部之間的交易。特許經營集團的收入包括自有經紀集團在截至2024年3月31日的三個月中支付的6,400萬美元的公司間特許權使用費和營銷費用。此類金額通過公司和其他項目清除。
(b) 包括按業務部門分列的重組費用,如下所示:
| | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2024年3月31日 |
特許經營集團 | $ | 1 | |
自有經紀集團 | 6 | |
企業和其他 | 4 | |
道達爾公司 | $ | 11 | |
(c) 主要與租賃和其他資產相關的非現金減值。
(d) 前母公司的遺留成本記錄在 “公司和其他部門” 中,與遺留税務問題有關。
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 14
表 6b
任何地方房地產公司
2023 年精選財務數據
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 年終了 |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 |
淨收入 (a) | | | | | | | | | |
特許經營集團 | $ | 207 | | | $ | 284 | | | $ | 271 | | | $ | 221 | | | $ | 983 | |
自有經紀集團 | 915 | | | 1,380 | | | 1,309 | | | 1,024 | | | 4,628 | |
標題組 | 72 | | | 100 | | | 93 | | | 75 | | | 340 | |
企業和其他 | (63) | | | (93) | | | (89) | | | (70) | | | (315) | |
道達爾公司 | $ | 1,131 | | | $ | 1,671 | | | $ | 1,584 | | | $ | 1,250 | | | $ | 5,636 | |
| | | | | | | | | |
營業税折舊攤銷前利潤 | | | | | | | | | |
特許經營集團 | $ | 97 | | | $ | 164 | | | $ | 155 | | | $ | 111 | | | $ | 527 | |
自有經紀集團 | (75) | | | (10) | | | (8) | | | (51) | | | (144) | |
標題組 | (17) | | | 10 | | | 2 | | | (12) | | | (17) | |
企業和其他 | (57) | | | (38) | | | (42) | | | (29) | | | (166) | |
道達爾公司 | $ | (52) | | | $ | 126 | | | $ | 107 | | | $ | 19 | | | $ | 200 | |
| | | | | | | | | |
非公認會計準則對賬——營業息税折舊攤銷前利潤 | | | | | | | | | |
公司總營業息税折舊攤銷前利潤 | $ | (52) | | | $ | 126 | | | $ | 107 | | | $ | 19 | | | $ | 200 | |
| | | | | | | | | |
減去:折舊和攤銷 | 50 | | | 49 | | | 50 | | | 47 | | | 196 | |
利息支出,淨額 | 38 | | | 39 | | | 37 | | | 37 | | | 151 | |
所得税(福利)支出 | (46) | | | 8 | | | 45 | | | (22) | | | (15) | |
重組成本,淨額 (b) | 25 | | | 6 | | | 9 | | | 9 | | | 49 | |
損傷 (c) | 4 | | | 4 | | | 3 | | | 54 | | | 65 | |
前母公司遺產成本,淨額 (d) | 16 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 18 | |
提前清償債務的收益 (d) | — | | | — | | | (169) | | | — | | | (169) | |
出售企業、投資或其他資產的(收益)虧損,淨額 | (1) | | | — | | | 3 | | | — | | | 2 | |
歸因於 Anywhere 的淨(虧損)收益 | $ | (138) | | | $ | 19 | | | $ | 129 | | | $ | (107) | | | $ | (97) | |
_______________
(a) 合併時取消了分部之間的交易。特許經營集團的收入包括自有經紀集團在截至2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三個月中分別支付的6,300萬美元、9,300萬美元、8900萬美元和7,000萬美元的公司間特許權使用費和營銷費用。此類金額通過 “公司和其他部門” 項目清除。
(b) 包括按業務部門分列的重組費用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 年終了 |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 |
特許經營集團 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 11 | |
自有經紀集團 | 14 | | | 4 | | | 5 | | | 2 | | | 25 | |
標題組 | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 4 | |
企業和其他 | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 9 | |
道達爾公司 | $ | 25 | | | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 49 | |
(c) 截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的三個月的減值主要與非現金租賃資產減值有關。截至2023年12月31日的三個月,非現金減值包括特許經營集團用於減少與Cartus相關的商譽的2500萬美元,與特許經營商標相關的2500萬美元以及與租賃和其他資產相關的400萬美元。
(d) 前母公司的遺留成本和提前清償債務的收益記錄在《公司與其他》中。前母公司的遺產成本與遺留税務問題有關。提前清償債務的收益與2023年第三季度發生的債務交易交易和公開市場回購有關。
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 15
表 6c
任何地方房地產公司
2023 年合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 年終了 |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 |
收入 | | | | | | | | | |
佣金收入總額 | $ | 903 | | | $ | 1,363 | | | $ | 1,293 | | | $ | 1,011 | | | $ | 4,570 | |
服務收入 | 127 | | | 163 | | | 155 | | | 124 | | | 569 | |
特許經營費 | 69 | | | 102 | | | 99 | | | 81 | | | 351 | |
其他 | 32 | | | 43 | | | 37 | | | 34 | | | 146 | |
淨收入 | 1,131 | | | 1,671 | | | 1,584 | | | 1,250 | | | 5,636 | |
開支 | | | | | | | | | |
佣金和其他代理相關費用 | 723 | | | 1,092 | | | 1,037 | | | 812 | | | 3,664 | |
正在運營 | 286 | | | 299 | | | 284 | | | 278 | | | 1,147 | |
市場營銷 | 49 | | | 56 | | | 56 | | | 54 | | | 215 | |
一般和行政 | 123 | | | 104 | | | 104 | | | 91 | | | 422 | |
前母公司遺產成本,淨額 | 16 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 18 | |
重組成本,淨額 | 25 | | | 6 | | | 9 | | | 9 | | | 49 | |
損傷 | 4 | | | 4 | | | 3 | | | 54 | | | 65 | |
折舊和攤銷 | 50 | | | 49 | | | 50 | | | 47 | | | 196 | |
利息支出,淨額 | 38 | | | 39 | | | 37 | | | 37 | | | 151 | |
提前清償債務的收益 | — | | | — | | | (169) | | | — | | | (169) | |
其他(收入)支出,淨額 | (1) | | | (1) | | | 3 | | | (1) | | | — | |
支出總額 | 1,313 | | | 1,649 | | | 1,414 | | | 1,382 | | | 5,758 | |
所得税前(虧損)收入、虧損權益(收益)和非控股權益 | (182) | | | 22 | | | 170 | | | (132) | | | (122) | |
所得税(福利)支出 | (46) | | | 8 | | | 45 | | | (22) | | | (15) | |
未合併實體的虧損(收益)權益 | 2 | | | (5) | | | (4) | | | (2) | | | (9) | |
淨(虧損)收入 | (138) | | | 19 | | | 129 | | | (108) | | | (98) | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
歸因於 Anywhere 的淨(虧損)收益 | $ | (138) | | | $ | 19 | | | $ | 129 | | | $ | (107) | | | $ | (97) | |
| | | | | | | | | |
歸屬於Anywhere股東的每股(虧損)收益: | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (1.26) | | | $ | 0.17 | | | $ | 1.17 | | | $ | (0.97) | | | $ | (0.88) | |
攤薄(虧損)每股收益 | $ | (1.26) | | | $ | 0.17 | | | $ | 1.15 | | | $ | (0.97) | | | $ | (0.88) | |
Anywhere 已發行普通股和普通等價股的加權平均值: | | |
基本 | 109.8 | | | 110.4 | | | 110.5 | | | 110.5 | | | 110.3 | |
稀釋 | 109.8 | | | 111.3 | | | 112.1 | | | 110.5 | | | 110.3 | |
Anywhere 報告 2024 年第一季度的財務業績 16
表 7
任何地方房地產公司
非公認會計準則對賬——自由現金流
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(以百萬計)
下表列出了表9中定義的歸因於Anywhere的淨虧損與自由現金流的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
歸因於任何地方的淨虧損 | $ | (101) | | | $ | (138) | |
所得税優惠 | (28) | | | (46) | |
所得税退款(付款) | 1 | | | (1) | |
利息支出,淨額 | 39 | | | 38 | |
現金利息支付 | (31) | | | (39) | |
折舊和攤銷 | 55 | | | 50 | |
資本支出 | (18) | | | (18) | |
扣除付款後的重組成本和前母公司遺留項目 | 4 | | | 29 | |
損傷 | 6 | | | 4 | |
出售企業、投資或其他資產的收益,淨額 | — | | | (1) | |
營運資金調整 | (58) | | | 17 | |
扣除證券化債務後的搬遷應收賬款(資產) | (14) | | | (15) | |
自由現金流 | $ | (145) | | | $ | (120) | |
下表列出了經營活動中使用的淨現金與自由現金流的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
用於經營活動的淨現金 | $ | (122) | | | $ | (113) | |
增加的財產和設備 | (18) | | | (18) | |
證券化債務的淨變動 | (5) | | | 11 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | | — | |
自由現金流 | $ | (145) | | | $ | (120) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (16) | | | $ | (5) | |
融資活動提供的淨現金 | $ | 134 | | | $ | 26 | |
Anywhere 公佈了 2024 年第一季度的財務業績 17
表 8a
非公認會計準則對賬——優先擔保槓桿比率
截至2024年3月31日的四季度期間
(以百萬計)
根據優先擔保信貸額度的條款,每季度對優先擔保槓桿率進行測試*。在截至2024年3月31日的最後四個季度中,Anywhere Real Estate Group LLC(“Anywhere Group”)必須將優先擔保槓桿率維持在不超過4.75比1.00的範圍內。優先擔保槓桿率的衡量方法是將Anywhere Group的優先擔保淨負債總額除以過去四季度的息税折舊攤銷前利潤,這些條款在優先擔保信貸協議中定義,這些條款是按預估計算的。優先有擔保淨負債總額不包括7.00%的優先擔保第二留置權票據*、我們的無抵押債務(包括無抵押票據*和可交換優先票據*)或證券化債務。根據優先擔保信貸協議的定義,按預計計算的息税折舊攤銷前利潤包括下述銀行調整。截至2024年3月31日,公司遵守了優先擔保槓桿比率協議,比率為1.77倍至1.00。
下表列出了截至2024年3月31日的四季度期間歸屬於Anywhere Group的淨虧損與按預計計算的息税折舊攤銷前利潤(這些條款在優先擔保信貸協議中定義)的對賬情況:
| | | | | |
| 已結束的四季度期 |
| 2024年3月31日 |
歸屬於Anywhere Group的淨虧損 (a) | $ | (60) | |
銀行契約調整: | |
所得税支出 | 3 | |
折舊和攤銷 | 201 | |
利息支出,淨額 | 152 | |
重組成本,淨額 | 35 | |
損傷 | 67 | |
前母公司遺產成本,淨額 | 3 | |
提前清償債務的收益 | (169) | |
| |
業務優化舉措的形式效應 (b) | 30 | |
非現金股票薪酬支出、其他非現金費用以及特別、非經常性或異常費用 (c) | 49 | |
收購和新加盟商的預期影響 (d) | 1 | |
增量證券化利息成本 (e) | 11 | |
優先擔保信貸協議定義的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 323 | |
優先擔保淨負債總額 (f) | $ | 573 | |
高級擔保槓桿比率* | 1.77 | x |
_______________
(a) 歸屬於Anywhere Group的淨虧損包括:(i)2023年第二季度的收入1900萬美元,(ii)2023年第三季度的1.29億美元收入,(iii)2023年第四季度的1.07億美元虧損以及(iv)2024年第一季度的1.01億美元虧損。
(b) 代表業務優化舉措的四個季度的預期效果。
(c) 代表非現金長期激勵性薪酬費用、其他非現金費用以及特別、非經常性或異常訴訟費用。
(d) 代表收購和特許經營銷售活動的估計影響,其中不包括退出我們特許經營體系的經紀公司,就好像這些變化發生在過去十二個月期初一樣。加盟商的銷售活動包括新的特許經營協議,以及通過收購實現增長,以及現有加盟商在我們的協助下招募獨立銷售代理。我們在計算此類估算值時做出了許多假設,如果我們在過去十二個月期初擁有收購的實體或簽訂了特許經營合同,則無法保證我們能夠得出預計的營業息税折舊攤銷前利潤水平。
(e) 截至2024年3月31日的四季度期間因證券化設施再融資而產生的增量借款成本。
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(f) 指截至2024年3月31日,由循環信貸額度和定期貸款A融資機制下的6.4億美元資產的第一優先留置權擔保的借款總額,外加2,100萬美元的融資租賃債務減去8,800萬美元的現成現金。根據我們的優先擔保信貸額度的條款,優先擔保淨負債總額不包括我們的證券化債務、7.00%的優先有擔保第二留置權票據或無抵押債務,包括無抵押票據和可交換優先票據。
* 我們的優先擔保信貸額度包括截至2013年3月5日的經修訂和重述的信貸協議(“優先擔保信貸協議”)下的貸款,以及不時修訂的截至2015年10月23日的定期貸款A協議(“定期貸款A協議”)下的融資。我們的優先擔保第二留置權票據包括2030年到期的7.00%優先擔保第二留置權票據。我們的無抵押票據包括2029年到期的5.75%的優先票據和2030年到期的5.25%的優先票據。可交換優先票據是指我們在2026年到期的0.25%的可交換優先票據。
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表 8b
淨負債槓桿率
截至2024年3月31日的四季度期間
(以百萬計)
下表列出了截至2024年3月31日的四季度期間的公司淨負債(不包括證券化)除以按預計計算的息税折舊攤銷前利潤,這些條款在優先擔保信貸協議中定義(稱為淨負債槓桿率):
| | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
循環信貸額度 | | $ | 438 | |
定期貸款 A 融資 | | 202 | |
7.00% 優先擔保第二留置權票據 | | 640 | |
5.75% 優先票據 | | 576 | |
5.25% 優先票據 | | 457 | |
0.25% 可交換優先票據 | | 403 | |
融資租賃債務 | | 21 | |
公司債務(不包括證券化) | | 2,737 | |
減去:現金和現金等價物 | | 111 | |
淨公司債務(不包括證券化) | | $ | 2,626 | |
| | |
優先擔保信貸協議定義的息税折舊攤銷前利潤 (a) | | $ | 323 | |
| | |
淨負債槓桿率 (b) | | 8.1 | x |
_______________
(a) 根據優先擔保信貸協議的規定,歸屬於Anywhere Group的淨虧損與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況見表8a。
(b) 淨負債槓桿率與合併槓桿比率(定義見管理無抵押票據的契約和7.00%的優先擔保第二留置權票據)基本相似,不同之處在於,根據契約,在任何給定年度的3月31日衡量合併槓桿比率時,計算結果包括對現金和現金等價物的正2億美元季節性調整。
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表 9
非公認會計準則定義
調整後的淨收益(虧損)被我們定義為扣除以下前的淨收益(虧損):(a)按市值計價的利率互換調整;(b)前母公司遺留項目,涉及前母公司在2006年年中之前的負債,本質上屬於非運營性質;(c)當前正在進行的舉措產生的重組費用;(d)減值;(e)提前清償債務的(收益)損失再融資和去槓桿化債務舉措的結果; (f) 出售企業, 投資或其他資產的 (收益) 虧損以及 (g)上述調整的税收影響。我們之所以列出調整後淨收益(虧損),是因為我們認為該指標可用作評估運營業務業績的補充指標,並提高了經營業績的透明度。
營業息税折舊攤銷前利潤定義為經摺舊和攤銷調整後的淨收益(虧損)、利息支出、淨額(不包括證券化資產的搬遷服務利息和證券化債務)、所得税和某些非核心項目。非核心項目包括重組費用、前母公司遺留項目、提前清償債務的收益或虧損、減值以及已終止業務或出售業務、投資或其他資產的損益。營業息税折舊攤銷前利潤是我們的主要非公認會計準則衡量標準。營業息税折舊攤銷前利潤率定義為營業息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。
我們之所以列出營業息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為它可以作為評估運營業務績效的補充衡量標準,並提高經營業績的透明度。我們的管理層,包括我們的首席運營決策者,使用營業息税折舊攤銷前利潤作為評估業務業績的因素。不應孤立地考慮營業息税折舊攤銷前利潤,也不得將其作為根據公認會計原則編制的淨收益或其他運營報表數據的替代品。
我們認為,運營息税折舊攤銷前利潤可以抵消由資本結構(影響淨利息支出)、税收、設施年限和賬面折舊(影響相對摺舊費用)、無形資產攤銷以及其他非公司經營活動核心的項目(例如重組費用、提前清償債務的收益或損失、前母公司遺留項目、減值)造成的潛在差異,從而促進公司與公司的經營業績比較,收益或虧損已終止的業務以及出售業務、投資或其他資產的收益或虧損,由於與經營業績無關的原因,不同公司的收益或虧損可能會有所不同。我們還認為,證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用營業息税折舊攤銷前利潤來評估公司,其中許多公司在報告業績時提出了營業息税折舊攤銷前利潤衡量標準。
運營息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮運營息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為分析我們根據公認會計原則報告的業績的替代品。其中一些限制是:
•此衡量標準不反映我們營運資金需求的變化或所需的現金;
•該衡量標準不反映我們的利息支出(與我們的證券化義務相關的利息除外),也未反映償還債務利息或本金所需的現金需求;
•此衡量標準不反映我們的所得税支出或納税所需的現金;
•該衡量標準不反映歷史現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常需要更換,而且該衡量標準並未反映此類置換的任何現金需求;以及
•其他公司可能以不同的方式計算該衡量標準,因此它們可能無法進行比較。
自由現金流定義為扣除所得税支出(收益)、所得税支出、利息支出、淨現金利息支出、折舊和攤銷、資本支出、重組成本和前母公司遺產成本(收益)、扣除付款、減值、出售企業、投資或其他資產所得(收益)虧損、應收賬款提前清償所得的(收益)損失、營運資本調整和搬遷後的淨收益(虧損)(資產),扣除證券化債務的變動。我們在對運營效率的內部評估和有關資源分配的決策以及衡量公司產生現金的能力時使用自由現金流。由於自由現金流既可以看作績效衡量標準,也可以看作是現金流衡量標準,因此公司提供了歸屬於Anywhere的淨收入和經營活動提供的淨現金的對賬表。自由現金流不是由公認會計原則定義的,不應單獨考慮,也不得將其作為淨收益(虧損)、(用於)運營、投資和融資活動提供的淨現金或根據公認會計原則編制的其他財務數據或作為公司經營業績或流動性指標的替代方案。自由現金流可能不同於其他公司提出的類似標題的衡量標準。