目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
或
截至本財政年度止
或
或
佣金文件編號:
CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIras SA - Eletrobras |
(註冊人的確切名稱,如其章程所述) |
(註冊人姓名的英文翻譯) |
聯邦共和國 |
(成立或組織的管轄權) |
(主要執行辦公室地址) |
首席財務官兼首席投資者關係官 ( |
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址) |
根據該法第12(B)款登記或將登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
紐約證券交易所 | ||||
紐約證券交易所 |
* | 不用於交易,而僅與根據美國證券交易委員會的要求註冊美國存托股票有關。 |
根據該法第12(G)款登記或將登記的證券:無。
根據該法第15(D)款負有報告義務的證券:無。
目錄表
截至2023年12月31日,發行人各類別資本或普通股的已發行股數為
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
☒
如果本報告是年度報告或過渡報告,請勾選標記表明註冊人是否無需根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交報告,以履行其在這些條款下的義務。
☐是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
☒
通過勾選標記來驗證註冊人是否已在過去12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互數據文件。
☒
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| 加速文件管理器☐ |
| 非加速文件服務器☐ |
| 新興成長型公司: |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,則用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則*。☐
*新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☒是☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐是☒不是
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
美國公認會計原則☐ | 其他☐ |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”,請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
☐項目17☐項目18
如果這是年度報告,請勾選註冊人是否是空殼公司(定義見《交易法》第12 b 2條)。
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃分配證券後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。
☐是☐不是
目錄表
目錄
| 頁面 | ||
財務和其他資料的列報 | 3 | ||
關於前瞻性信息的警示聲明 | 11 | ||
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 13 | |
第二項。 | 報價統計數據和預期時間表 | 13 | |
第三項。 | 關鍵信息 | 13 | |
第四項。 | 關於該公司的信息 | 44 | |
項目4A。 | 未解決的員工意見 | 100 | |
第五項。 | 經營和財務回顧與展望 | 101 | |
項目5A. | 經營業績 | 111 | |
項目5B。 | 流動資金和資本資源 | 118 | |
項目5C。 | 研發、專利和許可證 | 122 | |
項目5D。 | 趨勢信息 | 125 | |
項目5E。 | 關鍵會計估計 | 126 | |
第六項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 127 | |
項目6A. | 董事會和高級管理人員 | 127 | |
項目6B。 | 補償 | 132 | |
項目6C。 | 董事會慣例 | 134 | |
項目6D。 | 員工 | 136 | |
項目6E. | 股份所有權 | 137 | |
項目6 F。 | 披露登記人追討錯誤判給的補償的行動 | 138 | |
第7項。 | 大股東及關聯方交易 | 138 | |
第7A項。 | 大股東 | 138 | |
項目7B. | 關聯方交易 | 140 | |
項目7C。 | 專家和律師的利益 | 142 | |
第八項。 | 財務信息 | 142 | |
項目8A。 | 合併財務報表和其他信息 | 142 | |
項目8B。 | 重大變化 | 152 | |
第九項。 | 報價和掛牌 | 152 | |
第9A項。 | 其他和列出的詳細信息 | 152 | |
項目9B。 | 配送計劃 | 153 | |
項目9C。 | 市場 | 153 | |
項目9D。 | 出售股東 | 158 | |
項目9 E。 | 稀釋 | 158 | |
項目9 F。 | 問題的開支 | 158 | |
第10項。 | 附加信息 | 158 | |
項目10A. | 股本 | 158 | |
項目10B。 | 附例 | 159 | |
項目10C。 | 材料合同 | 166 | |
項目10D。 | 外匯管制 | 166 | |
項目10E。 | 課税 | 167 | |
項目10 F。 | 股息和支付代理人 | 175 | |
項目10 G。 | 專家發言 | 175 | |
第10H項。 | 展出的文件 | 175 | |
項目10 I. | 附屬信息 | 176 | |
項目10 J。 | 給證券持有人的年度報告 | 176 | |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 176 | |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 178 | |
項目12 A. | 債務證券 | 178 | |
項目12 B. | 認股權證及權利 | 178 | |
項目12 C。 | 其他證券 | 178 | |
項目12D。 | 美國存托股份 | 178 | |
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 179 |
1
目錄表
第14項。 | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 179 | |
第15項。 | 控制和程序 | 179 | |
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 180 | |
項目16B。 | 行為規範 | 180 | |
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 182 | |
項目16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 183 | |
項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 183 | |
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 183 | |
項目16G。 | 公司治理 | 183 | |
第16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 183 | |
項目16I。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 183 | |
項目16J。 | 內幕交易政策 | 184 | |
項目16K。 | 網絡安全 | 184 | |
第17項。 | 財務報表 | 186 | |
第18項。 | 財務報表 | 186 | |
項目19. | 展品 | 187 | |
簽名 | 188 | ||
合併財務報表 | F-1 |
2
目錄表
財務和其他資料的列報
在本年度報告中,除另有説明或文意另有所指外,凡提及“我們”、“我們”或類似術語時,均指Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras及其合併子公司。
我們已編制截至2023年12月31日及2022年12月31日及截至2023年12月31日止三個年度內每一年度的綜合財務報表(“綜合財務報表”),符合國際會計準則委員會(“國際財務報告準則”)頒佈的國際財務報告準則(“國際財務報告準則”),包括國際財務報告準則釋義委員會(“國際財務報告準則委員會®釋義”)或其前身常設釋義委員會(SIC®釋義)發表的釋義。
為了某些法定目的,例如向我們位於巴西的股東提供報告,以及確定在巴西的股息支付、其他利潤分配和納税義務,我們還根據巴西採用的會計慣例和IFRS會計準則,按照要求編制母公司和綜合法定財務報表,這些報表必須在年度結束後三個月內提交給CVM,並在年度結束後四個月內經我們的股東大會批准,以遵守巴西和美國公司法。
2022年6月17日,我們的私有化根據Eletrobras私有化法確立的指導方針完成。我們的私有化過程包括在巴西和海外公開發行我們的普通股,這導致巴西政府在我們普通股中的直接和間接權益從私有化前的72.3%稀釋到目前的46.64%,根據我們的章程,相當於我們有表決權資本的10%。此外,截至2022年12月31日,我們滿足了這些決議規定的其他先決條件,包括:除其他外,這項公司重組使我們在Eletroncore的總權益從99.95%降至67.95%,導致Eletroncore成為我們的附屬公司。因此,電核不再在我們的財務報表中逐行合併。我們還將我們在伊泰普的全部權益轉讓給了ENBPar。進行這次公司重組是為了確保巴西政府對EletronNuclear和Itaipu保持直接或間接的控制。此外,我們簽訂了某些新的特許權協議,以取代我們上一代的某些特許權,並對我們的章程進行了某些修訂,以防止任何股東或股東團體(包括ADR持有人)在我們私有化後對超過10%的有表決權股份行使投票權。詳情見“項目4.關於公司的信息--A.歷史和發展--私有化”。作為私有化進程的一部分,作為我們公司重組的結果,我們將EletronNuclear和Itaipu的結果重新歸類為截至2022年12月31日的停產運營,並將前幾年的結果重新歸類,以便進行比較。相應地。本年度報告中顯示的比較餘額可能與我們在截至2021年12月31日的20-F表格中披露的餘額不同。見“項目5.經營和財務回顧及展望--經營業績--非持續經營”,瞭解有關非持續經營會計處理的更多細節。
為履行SAESA仲裁中的不利判決所產生的財政義務,2022年7月,FURNAS獲得了SAESA母公司MESA的控制權。*2022年7月8日,梅薩股東同意終止梅薩股東協議。因此,FurNas成為Mesa的控股股東,截至當日,該公司持有Mesa 72.36%的股份。因此,我們開始逐行將梅薩的成果整合到我們的成果中。這對我們的債務產生了重大影響,因為我們現在鞏固了SAESA的債務和我們向SAESA提供的擔保。截至2022年12月31日,SAESA的債務為196億雷亞爾,其合併使我們的綜合債務增加了49.50%。*2023年11月,SAESA與BNDES FINEM和我們完成了債務重組。此次重組包括增資20.4億雷亞爾,這些資金全部用於預付部分債務。我們假設SAESA擁有的未償債務餘額為BNDES FINEM,金額為115億雷亞爾。截至本年報發佈之日,富納斯持有梅薩99.74%的股份。
自2017年以來,截至2023年12月31日,我們已將特殊目的企業從178家減少到69家。未來幾年的目標是通過參與拍賣和合並收購,擴大和擴大我們的投資組合。
在本年度報告中,“巴西”一詞指的是巴西聯邦共和國,“巴西政府”一詞指的是巴西聯邦政府。“中央銀行”一詞是指巴西中央銀行。條款“真實“和”雷亞爾符號“R$”指的是巴西的法定貨幣。術語“美元”和“美元”以及符號“美元”指的是美利堅合眾國的法定貨幣。
3
目錄表
在我們旨在通過基礎設施和可再生低排放解決方案創造價值的全球領導者的2023-2027年戰略計劃框架內,我們展示了積極的成就記錄,包括:(I)簡化我們的公司結構;(Ii)降低運營成本(PMSO);(Iii)減少特殊目的企業/集羣的數量;(Iv)談判強制貸款;以及(V)資產剝離和減少債務。
本文件中的某些數字經過四捨五入調整。因此,在某些表格中顯示為總計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。
本年度報告中包含的術語具有以下含義:
● | 巴西航空工業公司:AES Brasil Energia S.A. |
● | AFAC:為未來增資預付款; |
● | Agu:Advocacia-Geral da União; |
● | 亞馬孫D:原名Amazonas Energia S.A.,在亞馬遜州經營的一家分銷公司; |
● | 亞馬遜鸚鵡:Amazonas Energia S.A.,一家在亞馬遜州經營的私營分銷公司,私有化前為Amazonas D; |
● | 亞馬遜GT:在亞馬遜州經營的發電和輸電公司Amazonas Geração e Transmião de Energia S.A.,由Eletronorte合併; |
● | 阿內爾: 國家電力公司、巴西電力監管局; |
● | 奧倫·埃納吉亞:2022年公司重組後的CESP新名稱; |
● | B3:B3 SA-巴西,Bolsa Balcão、聖保羅證券交易所,原名BM & F Bovespa; |
● | 破產法:第11,101/2005號法律,經修訂; |
● | 基礎網絡:互聯輸電線路、能源變壓器和電壓等於或高於230千瓦的設備,或ANEEL確定的較低電壓的設施; |
● | BNDES:巴西開發銀行Nacional de Desenvolvimento Economômico e Social; |
● | 博阿維斯塔能源:羅萊瑪能源股份有限公司的原名,一家在羅賴馬州博阿維斯塔市運營的分銷公司; |
● | 巴西GAAP:巴西公認的會計原則; |
● | 巴西反腐敗法:統稱為第12,846/2013號法律和第8,420/2015號法令; |
● | 巴西公司法:第6,404/1976號法律,經修訂; |
● | Brr: Base de Remuneração Regulatória或監管薪酬基礎; |
● | 凱德:巴西反壟斷局Conselho Administration de Defesa Economômica; |
● | 容量費:根據合同公司產能(無論是否消耗)收取的購買或銷售費用; |
● | MCC帳户:Conta de Consumo de Combustivel,或燃料消耗帳户; |
● | CCEAR:Accordatos de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado,監管市場能源商業化合同; |
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目錄表
● | CCEE:Câmara de Comercialização de Energia Elétrica,巴西電力能源貿易商會; |
● | CDO帳户:Conta de Desenvolvimento Energético,能源發展賬户; |
● | CDI:同業拆借憑證; |
● | 央行:巴西中央銀行; |
● | 癌胚抗原:Companhia de Eltricidade do Amapá SA; |
● | Ceal:Equal Energia Alagoas的原名,是一家在阿拉戈斯州運營的分銷公司; |
● | CELG-D:Enel Distribuição Goiás,Eletrobras的前分銷子公司; |
● | CELPE:Pernambuco Energética S.A.; |
● | CEPEL:Centro de Pesquisas de Energia Elétrica,巴西電力部門的研究中心; |
● | 塞皮薩:Equal Energia Piauí的原名,是一家在皮奧伊州運營的分銷公司; |
● | 塞隆:Energisa Rondônia的原名,是一家在Rondônia州運營的分銷公司; |
● | CERR:羅賴馬電力公司,一家在羅賴馬州運營的發電和配電公司; |
● | CESP: 聖保羅能源公司,現為奧倫能源公司; |
● | CGT電子:Companhia de Geração e Transmissão de Energia Elétrica do Sul do Brasil,Eletrobras的子公司,該公司是Eletrosl合併至CGTEK後的實體; |
● | CGTEK:Companhia de Geração Térmica de Energia Elétrica,我們的前一代子公司之一; |
● | CGU聯邦監察長辦公室; |
● | 切斯夫:S弗朗西斯科公司,我們的發電和輸電子公司之一; |
● | CMN:負責巴西貨幣和金融政策的最高權力機構康塞略·莫內塔裏奧·國家; |
● | CNEN:巴西國家核能委員會國家能源委員會; |
● | cnpe:國家能源委員會,國家能源政策委員會,巴西共和國總裁製定能源部門政策和準則的諮詢機構; |
● | 康格拉:ComitéEstatutário de Apanhamento do Projeto da Usina Termoncore Angra,該委員會是為監督Angra 3號核電站的建設工作而在Eletroncore設立的法定委員會; |
● | 行為規範:Código de Conduta da Eletrobras,我們2022年出版的行為準則; |
● | cofins:為社會保障籌資捐款; |
● | 特許權公司或特許權公司:巴西政府根據公司與巴西政府根據第8,987/1995號法律和第9,074/1995號法律(統稱為“特許法”)簽訂的協議,將向某一特定區域提供電力能源服務(發電、輸電、配電)的權利轉讓給這些公司; |
● | 新冠肺炎:冠狀病毒大流行; |
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目錄表
● | CPPI:投資夥伴關係方案理事會,即投資夥伴關係方案理事會向總裁評估和推薦PPI項目並就與PPI項目有關的合作伙伴關係提供建議的政府實體; |
● | CTEEP:Energia Elétrica Paulista公司,我們的變速器附屬公司之一; |
● | 雲服務器巴西證券交易委員會:巴西證券交易委員會; |
● | 分佈:在電網供電點從輸電線路輸送電力,並通過配電系統將其輸送給消費者。電力到達消費者,如居民消費者、小型工業、商業物業和公用事業,電壓為220/127伏; |
● | 總代理商:使用配電網絡向一組客户供應電能的實體; |
● | ECL:估計信用損失; |
● | EIA環境影響研究:環境影響研究; |
● | 電力監管法:第10,848/2004號法律(Lei do Novo Modelo do Setor Elétrico),2004年3月15日頒佈,規範電力行業公司的經營; |
● | 埃萊特羅克:在阿克爾州經營的分銷公司Energisa Alek的原名; |
● | Eletrobras:Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras; |
● | 《Eletrobras私有化法》:第14182/2021號法律,由2021年2月23日第1031號臨時措施改為; |
● | 電子報:Centrais Elétricas do Norte do Brasil S.A.,我們的發電和輸電子公司之一; |
● | 電核:Eletrobras Termoncore S.A.,我們的前一代子公司之一和當代附屬公司,截至我們私有化的完成; |
● | 埃萊託帕爾:Eletrobras Participaçóes S.A.,一家為持有股權投資而成立的控股公司子公司(前身為Light Participaçóes S.A.-LightPar); |
● | Eletrosul:Eletrosul Centrais Elétricas S.A.,我們以前的發電和輸電子公司之一; |
● | 能荷:以實際用電量為基礎的購電或售電浮動收費; |
● | ENBPar巴西政府直接擁有的新控股公司Empresa Brasileira de Participaçóes em Energia Core e Bincional S.A.,該公司控制着巴西在Itaipu的50%權益,是EletronNuclear的控股股東; |
● | EPE巴西能源研究公司:Empresa de Pesquisa Energética; |
● | ERP:企業資源規劃; |
● | 《交易所法案》:經修訂的1934年美國證券交易法; |
● | 最終消費者或最終用户:用電滿足自己需求的一方; |
● | FND: Fundo National do Desestazação,國傢俬有化基金; |
● | Fote:Fronteira Oeste Transmissora de Energia SA,建設、運營和維護電力傳輸和分配的特殊目的實體; |
6
目錄表
● | 自由消費者:1995年7月8日之後連接到系統且在任何電壓水平下合同需求超過3 MW的客户;或1995年7月8日之前連接到系統且在高於或等於69電壓水平下合同需求超過3 MW的客户; |
● | Funai:Fundação Nacional do Indendio,國家印第安人基金會; |
● | 自由市場: 室內環境、巴西不受監管的能源市場; |
● | 福納斯:Furnas Centrais Elétricas SA,我們的發電和輸電子公司之一; |
● | GK梅爾霍里亞:Custo da Gestão dos Ativos de Geração,世代資產管理成本; |
● | 千兆瓦(GW):十億瓦; |
● | 千兆瓦時(GWh):一小時供應或需求一吉瓦電力,或十億瓦時; |
● | 全球產品推介:參見“第4項。公司信息-A。歷史與發展-私有化;” |
● | 全球發售結算日期: 2022年6月17日,全球發售發生之日; |
● | GSF:發電比例因子,當水力發電出現赤字時適用; |
● | 高壓:等於或大於100,000伏(100 kV)且小於230,000伏(230 kV)的一類名義系統電壓; |
● | 水力發電廠或水力發電設施或水力發電機組:利用水力驅動發電機的發電單元; |
● | Ibama: 巴西環境研究所和自然資源更新s,巴西環境局; |
● | IBGC: Instituto Brasileiro de Governança Corporativa,巴西公司治理研究所; |
● | IBGE:巴西地理和統計研究所; |
● | ICM商品和服務流通税--國家貨物和服務流通税; |
● | 國際財務報告準則會計準則:國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則; |
● | IGP—M巴西一般市場價格指數,類似於零售價格指數; |
● | INB:Indústrias Nucleares do Brasil S.A.,巴西核工業公司,生產鈾; |
● | 裝機容量:在製造商指定的特定條件下,特定發電機組在滿載的基礎上連續輸送的電量水平; |
● | 互聯電力系統通過一個或多個鏈路(線路和/或變壓器)連接的能量傳輸系統或網絡; |
● | IPCA*國內生產總值的分母--消費者安普洛; |
● | IRPJ和CSLL:增值税和企業所得税制度; |
● | 隔離系統:巴西北部的發電設施沒有接入互聯電力系統; |
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目錄表
● | 伊泰普:Itaipu Binacional,巴西和巴拉圭平等擁有的水力發電設施; |
● | 伊泰普條約:巴西和巴拉圭之間簽訂的條約; |
● | 千伏(千伏):一千伏; |
● | 千瓦(KW):1,000瓦; |
● | 千瓦時(kWh):一小時供應或需求一千瓦電力; |
● | 熔巖Jato調查:參見“第4項。公司信息-E。合規性;” |
● | 政府控制公司法:第13,303/2016號法律; |
● | 李: 許可薩德Instalação、安裝許可證; |
● | LGPD:一般數據保護法或第13,709/2018號法律; |
● | LP: 許可薩·普雷維亞、初步許可證; |
● | Mae:mercado atacadista de energia elétrica,互聯電力系統; |
● | MESA:Furnas的子公司Madeira Energia SA; |
● | MESA仲裁:參見“第8項-財務信息-訴訟-仲裁- MESA仲裁;” |
● | 兆瓦(MW):一百萬瓦; |
● | 兆瓦時(MWh):一小時供應或需求一兆瓦電力,或一百萬瓦時; |
● | 混合資本公司:根據巴西公司法,一家擁有公共和私營部門股東,但由公共部門控制的公司; |
● | 米姆:Ministério de Minas e Energia,巴西礦業和能源部; |
● | 強積金:Ministério Público Federation,聯邦檢察官辦公室; |
● | MRE:Mecanismo de Realocação de Energia,能源再分配機制; |
● | 《國家環境政策法》:第6,938/1981號法律,經修訂; |
● | NBTE:Norte Brasil Transmissora de Energia SA,從事輸電和配電業務的特殊目的實體; |
● | 諾瓦諾:前奧德布雷希特SA,一家提供工程和基礎設施建設服務的巴西企業集團; |
● | 紐交所:紐約證券交易所; |
● | 經合組織:經濟合作與發展組織; |
● | 國家統計局: 國家系統工程師Elétrico、國家電力系統運營商; |
● | 帕爾普羅塞爾:Procel資源應用計劃; |
● | PDC:Plano de Demissão Deliversual(PDC),我們的自願解僱計劃之一; |
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目錄表
● | PDNG:Plano Diretor de Negócio de Gestão,管理業務主計劃; |
● | 餡餅:獨立電力生產商; |
● | 可編程邏輯器件:Preço de Liquidação das Diverças,差額結算價; |
● | PND:國傢俬有化計劃; |
● | PPI: Abrima de Parteria de Investimentos da Presidência da República,巴西政府的投資夥伴關係計劃,旨在擴大和加速巴西政府與私營實體之間的夥伴關係; |
● | Procel: 國家電力節能計劃Ottma Nacional de Compate ao Desperdício de Energia Elétrica; |
● | 普羅伊法:Ensemma de Incentivo à s Fontes Alternativas de Energia Elétrica,激勵開發替代電力能源的計劃; |
● | 私有化:參見“第4項。公司信息-A。歷史與發展-私有化;” |
● | 普華永道:普華永道審計師獨立有限公司; |
● | 抹布:Receita Anual de Geração,年度發電收入; |
● | 説唱:Receita Anual Permitida、年度允許的傳輸收入; |
● | RBNI: Rede Básica Novas Instalaçóes,新設施基本網絡; |
● | RBSE:Rede Básica do Sistema Existente,現有系統的基本網絡; |
● | 受監管的市場:巴西管制能源市場監管委員會; |
● | RGR基金全球電力儲備基金,這是一個由消費者出資的基金,向所有特許權獲得者提供補償,補償他們的特許權不再續期或被徵用,用作擴大和改進電力部門的資金來源; |
● | SAESA:聖螞蟻蔚來能源公司的全資母公司; |
● | SAESA仲裁:見“項目8--財務信息--訴訟--仲裁--與聖安東尼奧蔚來有關的仲裁;” |
● | 證券法:《1933年美國證券法》,經修訂; |
● | Selic匯率:官方隔夜政府利率,適用於通過購買和出售由特別託管和結算系統建立的公共債務證券交易的基金; |
● | 罪過:國家互聯繫統; |
● | 小型水電站:裝機容量從1兆瓦到30兆瓦的發電廠; |
● | 國有企業:國有企業; |
● | SPE:特殊目的實體; |
● | STF:巴西聯邦最高法院聯邦最高法院; |
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目錄表
● | STJ:巴西高等法院Justiça; |
● | 變電所:開關和/或改變或調節輸電和配電系統中電壓的設備組合; |
● | TCFD:氣候相關財務披露特別工作組; |
● | TCU: 大學聯合法庭、巴西聯邦審計法院; |
● | TFSEE:Taxa de Fiscalização de Serviços de Energia Elétrica,電力能源服務監管費; |
● | 火力發電廠或火力發電單位:使用煤炭、石油、柴油、天然氣或其他碳氫化合物等可燃燃料作為驅動發電機的能源的發電單元; |
● | TPA政策:關聯方交易政策; |
● | 傳輸:通過輸電網將電力從發電設施批量傳輸到負荷中心站的配電系統(容量在69 kV至525 kV之間的線路); |
● | TRF: 區域聯邦法庭、地區聯邦法院,即巴西聯邦法院的上訴法院; |
● | TLE:Transmissora Sul Litorânea de Energia SA,傳輸和分配電力以及提供天然氣交易、電力用户管理和其他相關產品的特殊目的實體; |
● | TUSD:使用分銷系統的關税; |
● | TUST:是使用傳輸系統的資費; |
● | 美國公認會計原則:美國普遍接受的會計原則; |
● | UBP基金: Fundo de Uso de Bem Público、公共資產使用基金; |
● | UTE:Administration Nacional de Usinas y Transmisiones Elétricas,烏拉圭國有公司; |
● | 伏特(V):電力的基本單位,以磅每平方寸為單位,類似於水壓;及 |
● | 瓦特:電力的基本單位。 |
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目錄表
關於前瞻性信息的警示聲明
這份年度報告包括一些前瞻性陳述,包括關於我們的意圖、信念或當前或我們高級管理人員對我們的融資計劃、影響我們財務狀況或經營結果的趨勢以及計劃和戰略的影響的預期的陳述。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和意外情況的影響,包括但不限於:
● | 巴西和國外的一般經濟、監管、政治和商業狀況,包括俄羅斯與烏克蘭、以色列和哈馬斯之間的軍事衝突及其對全球經濟的影響以及事態發展; |
● | 完成私有化後,我們的持續債務對我們的財務狀況的影響; |
● | 任何對我們私有化的司法、政治或其他挑戰; |
● | 利率波動、通貨膨脹和美元價值真實相對於美元; |
● | 用户用電量和用電模式的變化; |
● | 我們正在進行的和未來的訴訟、刑事調查和行政訴訟的影響; |
● | 我們保持目前市場份額的能力; |
● | 通過拍賣在巴西發電市場和輸電市場的競爭條件; |
● | 我們的債務水平和以優惠條件或根本不能獲得融資的能力; |
● | 我們收到與應收賬款有關的付款的可能性; |
● | 氣候變化的影響,包括用於運行我們的水力發電設施的水庫的降雨量和水位的變化,影響我們的發電和輸電活動; |
● | 我們的信息技術系統、信息安全系統和電信系統的任何故障; |
● | 我們的員工或我們供應商或承包商的員工的罷工、停工或勞工騷亂的影響; |
● | 我們的融資和資本支出計劃; |
● | 我們有能力為客户提供滿意的服務; |
● | 管理某些部門資金和政府項目的任何索賠; |
● | 我們執行業務戰略的能力,包括我們的增長戰略以及融資和資本支出計劃; |
● | 關於電價、用電、我們特許區內的競爭、水電風險和其他事項的現有和未來政府監管; |
● | 授權當局針對我們目前和未來的特許權協議採取的措施; |
● | 其他法律和法規的變化,除其他外,包括影響税收和環境事項的法律和法規; |
● | 巴西正在進行的任何與腐敗有關的調查的潛在結果,以及可能發起新的調查,包括任何經濟、政治、法律和聲譽影響; |
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目錄表
● | 對我們與巴西政府簽訂的特許權協議中的任何違約行為以及任何不遵守ANEEL監管規定的行為實施行政處罰; |
● | 廣泛的衞生事態發展、流行病、自然災害和其他災難的影響,如新冠肺炎疫情,以及政府、商業、消費者和其他應對措施; |
● | 我們有能力完成安格拉3號核電站的建設; |
● | 我們收到Amazonas D欠我們和我們的子公司Eletronorte的所有債務的可能性; |
● | 我們就強制貸款支付款項或被要求記錄進一步撥備的可能性; |
● | 我們税務、民事和其他法律程序的結果,包括集體訴訟或政府和監管機構提起的執法或其他程序;以及 |
● | 中描述的其他風險因素“第3.D項關鍵信息--風險因素。” |
上述前瞻性陳述還包括有關我們正在規劃和開發階段的能力擴大項目的信息。除了上述風險和不確定性外,我們潛在的擴建項目還涉及工程、建築、監管、環境和其他重大風險,這些風險可能:
● | 推遲或阻止一個或多個項目的成功完成; |
● | 增加項目成本;以及 |
● | 導致設施無法按照我們的預期運行或產生收入。 |
“相信”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將會”、“計劃”、“潛在”、“估計”、“項目”、“目標”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”以及類似的詞語旨在識別前瞻性陳述。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
我們提醒,任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,涉及風險和不確定性。鑑於這些風險和不確定性,本年度報告中討論的前瞻性信息、事件和情況可能不會發生。我們的實際結果和業績可能與本年度報告中包含的任何前瞻性陳述中預期的大不相同。
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目錄表
第I部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
第二項報價統計及預期時間表
不適用。
第3項:關鍵信息
A. | [保留。] |
B. | 資本化和負債化 |
不適用。
C. | 提供和使用收益的原因 |
不適用。
D. | 風險因素 |
風險因素摘要
本節旨在總結本年度報告其他部分所載的更詳細的討論。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。如果這些風險中的任何一個成為現實,我們的業務、運營結果或財務狀況都可能受到損害。
與我們公司有關的風險
● | 在我們的私有化完成後,我們受到持續的義務的約束,使我們面臨某些持續的風險。 |
● | 我們的私有化正在法庭上受到挑戰,某些政客,包括總裁及其政黨,可能會正式提出逆轉私有化。這些挑戰可能會使我們更難籌集資金,維持我們的投資和當前的市場份額,並對我們的長期債務評級、我們的股票和美國存托股份的價格以及我們以優惠利率為我們的運營融資的能力產生負面影響。 |
● | 與關聯方的交易可能沒有得到適當的識別和管理,這可能會使我們面臨訴訟並影響我們的財務業績。 |
● | 我們可能不會收到Amazonas Energia欠我們和我們的子公司Eletronorte的所有債務。 |
● | 我們面臨着對某些部門資金和政府項目的歷史管理的索賠。 |
與我們的管理相關的風險
● | 我們運營和戰略實施的成功在一定程度上取決於我們管理層成員和某些關鍵員工的技術資質,我們可能無法留住他們或用合適的人來取代他們。 |
● | 在執行我們的戰略計劃和必要的高績效文化方面,我們可能會面臨重大挑戰,這將要求我們在解決問題方面效率和卓越。 |
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目錄表
與我們的運營相關的風險
· | 我們愈來愈依賴自由市場的商業化運作,使我們面對某些風險,這些風險可能會對我們的收入、經營業績和財政狀況產生不利影響。 |
– | 如果我們不糾正內部控制的重大弱點,我們的財務報表的可靠性可能會受到重大影響。 |
– | 我們的業績取決於我們投資的子公司、附屬公司和特殊目的企業的業績,以及我們為其擔任某些項目相關貸款的擔保人的業績。 |
– | 我們的信息技術系統、信息安全系統和電信系統出現故障,可能會因為網絡安全事件或其他原因而對我們造成不利影響。 |
– | 我們的業務可能會受到政治事件、戰爭、恐怖主義和其他地緣政治不確定性的影響。 |
– | 對於管理層、員工、我們持有權益的SPE和第三方承包商在我們的運營中的非法行為,我們可能無法防止、發現並及時實施糾正措施。 |
– | 我們的保險單可能不足以承保潛在的損失。 |
– | 我們的員工或我們供應商或承包商的員工的罷工、停工或勞工騷亂可能會對我們的業務產生不利影響。 |
– | 我們的財務和經營業績可能會受到流行病、流行病、自然災害和災難的不利影響。 |
– | 我們的熱電廠沒有天然氣的替代供應來源。 |
與我們的財務狀況有關的風險
● | 我們有大量的財務負債,並可能面臨流動性限制,這可能會使我們計劃的投資難以獲得融資。 |
● | 在我們完成安格拉3號核電站的建造之前,我們可能會招致大量的財政負債和意外開支。 |
● | 我們受到某些公約的約束,在不遵守的情況下,可以允許相關貸款機構加快我們對他們的義務。 |
● | 我們不再有權獲得根據第12783/2013號法律續期的尚未攤銷的特許權投資的賠款。 |
● | 我們和我們的子公司可能被要求為我們贊助的現任和前任員工的養老金計劃做出實質性貢獻。 |
● | 我們可能對與電子核事故有關的損害承擔間接責任。 |
與合規、法律和監管框架相關的風險
● | 我們可能會招致損失,並花費時間和金錢為未決的訴訟和行政訴訟辯護。 |
● | 我們可能會在與1962年至1993年期間發放的強制貸款有關的法律程序中蒙受損失。 |
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目錄表
● | 我們是,過去是,也可能再次是美國訴訟的一方,這些訴訟涉及圍繞我們的強制貸款信用和無記名債券的披露。 |
● | 我們水電站的保證能源每五年可以調整一次,我們可能會產生額外的成本來購買能源,以遵守現有的協議。 |
● | 根據發電和輸電特許權電價審查的現行規則,我們可能無法就這些特許權的運營和維護費用以及與這些資產相關的任何費用獲得全額補償。 |
● | 我們的子公司與Eletronet簽訂了傳輸基礎設施使用協議。相關監管機構就本協議作出的不利決定可能會對我們的傳輸收入產生不利影響。 |
● | 我們會受到與未能遵守適用的數據保護法相關的風險的影響,我們可能會受到罰款和其他類型的制裁的不利影響。 |
● | 我們的發電和輸電活動由ANEEL監管和監督。我們的業務可能會受到監管變化的不利影響,如果我們以不適當的方式提供服務或違反合同義務,我們可能會受到懲罰、行政幹預或失去我們的公共服務優惠。 |
● | 我們的某些子公司遵守税務債務分期付款計劃,必須遵守特殊規定,否則,這些分期付款計劃可能被終止,福利可能被取消。 |
● | 在我們私有化之後,我們現在受巴西破產法的約束。然而,如果我們的任何資產被視為專門用於提供基本公共服務的資產,它們將不能用於清算,也不會受到扣押以確保判決的影響。 |
● | 我們未能保護我們的知識產權可能會對我們產生不利影響。 |
● | 如果我們不解決與員工在工作中的健康和安全以及我們開展活動的設施有關的問題,我們可能會受到不利影響。 |
與巴西有關的風險
● | 巴西經濟容易受到外部和內部衝擊,這些衝擊可能會對巴西的經濟增長和證券交易市場產生不利影響。 |
● | 政治不確定性可能導致經濟放緩,巴西公司發行的證券出現波動。 |
● | 巴西雷亞爾和通貨膨脹率的波動可能會影響我們的運營和現金流。 |
● | 税法或會計法、税收優惠和福利的變化或對税法或會計法的不同解釋可能會對我們產生不利影響。 |
● | 巴西信用評級的任何下調都可能對我們的股票、美國存托股份的價格以及我們的融資成本產生不利影響。 |
與環境、氣候和社會影響有關的風險
● | 我們的發電和輸電設施及設備的建造、擴建和運作涉及重大風險,可能導致收入損失或開支增加。 |
● | 我們面臨着與我們的企業和項目的社會環境方面管理不力有關的風險。 |
● | 我們受到與水文條件相關的影響,可能導致水電發電量減少,並對我們的業務產生不利影響。 |
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● | 氣候變化可能會對我們在發電和輸電活動方面的業務產生重大影響,遵守不斷變化的環境要求所涉及的成本可能會很高。 |
● | 我們可能要為涉及我們水電站大壩的事故造成的社會和環境影響負責。 |
● | 鑑於我們發電和輸電活動的性質,我們面臨與侵犯人權有關的風險。 |
與我們的股票和美國存托股份相關的風險
● | 如果您持有我們的優先股,您將擁有有限的投票權。 |
● | 我們的章程包括一些限制股東投票權的條款,這些條款可能會阻止收購,或者阻止或推遲某些事項的批准,這可能會對我們的股票和美國存托股份的價格產生負面影響。 |
● | 美國存托股份投票權的行使涉及額外的程序步驟。 |
● | 巴西政府擁有黃金股份,賦予它在公司決議中的否決權,這些決議旨在修改我們的章程,目的是取消或修改對行使投票權的限制,並達成一項股東協議。巴西政府的利益可能與我們發行的股份和美國存托股份的其他持有人的利益相沖突。 |
● | 我們沒有控股股東,這可能使我們容易受到股東之間的聯盟、股東之間的衝突以及由於沒有控股股東或控股集團而產生的其他事件的影響。 |
● | 如果我們將來發行新股,或者我們的股東出售股票,你的美國存托股份的市場價可能會降低。 |
● | 巴西和其他國家(包括美國、歐盟和新興國家)的政治、經濟和社會事件以及對風險的看法可能會影響巴西證券的市場價格,包括我們的股票。 |
● | 外匯管制和對海外匯款的限制可能會對美國存托股份的持有者產生不利影響。 |
● | 用美國存托股份換取標的股份可能會產生不利的後果。 |
● | 如果我們發生淨虧損,或者我們的淨收入沒有達到一定水平,您可能不會收到股息支付。 |
● | 您可能無法對優先股或普通股行使優先購買權。 |
● | 我們未來可能需要籌集更多資金,並可能發行更多普通股,這可能會稀釋您在我們美國存托股份基礎普通股中的權益。此外,在我們進行合併、合併或任何其他與我們未來可能收購的公司具有類似效力的公司交易時,您在美國存托股份相關普通股中的權益可能會被稀釋。 |
● | 在考慮我們董事或高級職員的居留身份時,國際判決可能不能強制執行。 |
● | 巴西法院關於我們普通股的判決只能在#年支付。雷亞爾. |
● | 巴西税法的變化可能會對出售我們的股票或美國存托股份所適用的税收產生不利影響。 |
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目錄表
與我們公司有關的風險
隨着我們私有化的完成,我們受到持續義務的約束,這使我們面臨某些持續的風險。.
Eletrobras私有化法律和相關法規包括我們和我們的子公司必須履行的某些義務,作為我們私有化進程的一部分,以及與之相關的續訂我們的某些發電特許權合同,期限為30年。截至本年度報告之日,我們將繼續履行以下義務:
● | CDO帳户:我們的子公司必須在未來25年向CDE賬户支付剩餘的328億雷亞爾; |
● | 《電核投資協定》:在我們私有化之前,我們必須維持Eletronnec某些融資項下提供的現有擔保,並籌集資金,並按我們參與Eletronnec有投票權的資本的比例提供擔保,以完成Angra 3項目。看見“– 在我們完成安格拉3號核電站的建設之前,我們可能會招致大量的財務負債和意外開支。項目10.補充信息--C.材料合同”瞭解更多詳情; |
● | 植物的最佳利用:根據新的特許權合同,我們的子公司必須就這些工廠的現代化和重新供電進行研究;以及 |
● | 地區性基金:我們的子公司Chesf、FurNas和Eletronorte必須為振興某些水文流域和降低亞馬遜合法地區的發電成本的項目貢獻剩餘的67億雷亞爾。 |
關於目前執行這些條件的進展情況,見“項目4.公司信息--歷史和發展--私有化--私有化的條件”。
關於我們工廠最佳利用的研究必須在新的特許權合同簽署後36個月內進行,即2025年6月之前。任何在經濟上可行的項目都必須在新特許權合同簽訂之日起132個月內實施。如果我們不遵守,各自的協議可能會被終止。
關於區域基金,適用條例規定,特許權人將負責:(1)提出措施;(2)執行基金管理委員會核準的措施;(3)列報這些措施的結果;(4)聘請獨立審計員監督付款;(5)列報措施結果的會計報表。我們的子公司將接受基金委員會的檢查,並間接接受TCU和CGU的檢查。如果他們不履行這些義務,他們將受到ANEEL的制裁。根據Eletrobras私有化法,我們對我們特許權人的義務負有附屬責任.
我們隨後履行這些義務需要進行大量投資,這可能會對我們未來的現金流產生不利影響。此外,在計算新特許權的附加值時使用的某些假設可能無法實現,這可能對這些特許權的預計收入和成本產生負面影響。如果我們沒有產生足夠的現金或我們的信貸額度不足,我們可能無法履行所有這些義務,這可能對我們的運營業績、財務狀況以及我們的股票和美國存託憑證的價格產生不利影響,並導致某些特許權提前終止。
我們的私有化正在法庭上受到挑戰,某些政客,包括總裁及其政黨,可能會正式提出逆轉私有化。這些挑戰可能會使我們更難籌集資金,維持我們的投資和當前的市場份額,並對我們的長期債務評級、我們的股票和美國存托股份的價格以及我們以優惠利率為我們的運營融資的能力產生負面影響。
我們的私有化以及導致頒佈第14,182/2021號法律的立法程序可能會受到公共或私人實體、監管機構、消費者團體或其他人的挑戰,或者被巴西法院暫停,這可能會對我們產生不利的法律和聲譽影響。此外,公司重組,特別是電核的控制權變更,也可能在法庭上受到挑戰。截至本年度報告的日期,除了對私有化本身的直接挑戰外,還有25起正在進行的訴訟挑戰我們的私有化,包括與私有化進程、準備行動和批准我們私有化的法律有關的訴訟。我們認為,在這些訴訟中,損失的風險是可能的。其他各方可能會進一步提起訴訟,挑戰我們的私有化。見“項目4.關於公司的信息--A.歷史和發展--私有化”以及“項目8A。綜合財務報表和其他信息-訴訟-與我們的私有化進程有關的法律程序“,以獲得與我們的私有化相關的法律程序的進一步信息。
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目錄表
此外,我們私有化的某些方面仍可能受到挑戰。這種情況已經發生在我們的章程條款中,該條款將股東投票權的行使限制在我們股本的10%以內,無論這些股東持有多少普通股,這是為了確保我們是一家“真正的公司”。2023年5月,巴西的總裁向巴西最高聯邦法院提起了直接違憲訴訟,對這一模式提出了質疑。2023年12月19日,最高聯邦法院的一名法官將訴訟程序暫停90天,以期雙方達成友好解決方案。停職期限再延長90天。截至本年度報告日期,談判仍在進行中,尚未達成和解。如果總裁反駁這些條款成功,巴西政府可能會試圖奪回對我們的控制權,這可能會導致我們逆轉私有化,再次成為國有控股公司。
如果我們的私有化繼續受到挑戰,它可能會對我們以有利的利率為我們的運營提供資金並保持我們的投資和當前市場份額的能力產生負面影響。此外,這樣的挑戰可能會對我們的評級以及我們的股票和美國存托股份的價格產生負面影響。
與關聯方的交易可能沒有得到適當的識別和管理,這可能會使我們面臨訴訟並影響我們的財務業績。
與關聯方的交易必須遵循市場標準,併產生互惠互利。圍繞這類交易的決策過程必須是客觀的和有文件記錄的。此外,我們必須根據適用的法律,並根據CVM和美國證券交易委員會的決定,遵守競爭規則和充分披露信息。
我們無法保證我們的關聯方交易政策對於避免我們與任何關聯方之間的潛在利益衝突是有效的,或者任何此類方已經或將嚴格遵守處理利益衝突的良好治理實踐和規則。可能不遵守此類要求或政策可能會對我們的業務、財務狀況產生不利影響,並導致機構進行監管評估。
我們可能不會收到Amazonas Energia欠我們和我們的子公司Eletronorte的所有債務。
2019年,我們完成了對前子公司Amazonas D的控制權轉讓,當時Amazonas D欠我們39億雷亞爾和4億雷亞爾,總計約43億雷亞爾對我們的敞口。
截至2023年12月31日,我們簽署了以下債務確認協議:(I)Eletrobras和Amazonas Energia,我們已為其撥備46億雷亞爾;(Ii)Eletronorte和Amazonas Energia,我們已為其撥備26億雷亞爾。
近幾個月來,由於某些法律問題以及其財務和經營狀況的惡化,Amazonas Energia的違約風險有所加劇。在2021年12月至2023年12月期間,Amazonas Energia部分拖欠與Eletronorte簽訂的某些能源貿易協議有關的債務。截至2023年12月31日,違約金額為11億雷亞爾,我們已為其撥備9.278億雷亞爾。鑑於Amazonas Energia的財務狀況不斷惡化,我們可能需要在未來增加撥備,以應對潛在的進一步違約。
由於一再違約,2023年11月,Eletronorte根據ANEEL第917/2021號規範性決議,將Amazonas Energia登記在ANEEL的違約者名冊中。Aneel建議MME終止Amazonas Energia的電力特許權,儘管Amazonas Energia要求轉讓公司控制權作為終止的替代方案。截至本年度報告之日,ANEEL的建議沒有進一步的發展。
2023年7月,亞馬遜和裏約熱內盧州特許權分配問題工作組審查了亞馬遜能源公司、Light Serviços de Eletricidade S.A.和Enel Distribuição裏約公司的提議,評估了這些特許權的可行性。GT CDAR於2024年2月22日提交了這份報告,闡述了亞馬遜州特許權分配的經濟和財務現狀,並就特許權的可行性和公司控制權變更的可行性提出了一些監管措施。MME目前正在審查這份報告,並將決定通過哪些建議。截至本年度報告日期,我們不能保證MME是否或何時做出決定。
考慮到Amazonas Energia的違約,如果Amazonas Energia目前的財務和經營狀況持續下去,我們將面臨Amazonas Energia無法履行其對我們的所有債務的風險。截至2023年12月31日,我們為這兩項債務確認協議撥備了72億雷亞爾,但如果Amazonas Energia繼續違約,我們可能需要增加這些撥備。
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我們面臨着對某些部門資金和政府項目的歷史管理的索賠。
我們管理RGR基金和CDE賬户、CCC賬户等行業基金,直到2017年4月30日中東歐承擔管理職責。我們之前還管理PROINFA和PROCEL政府項目,直到2023年6月作為我們私有化進程的一部分,它們的管理被移交給ENBPar。我們將繼續管理Luz Para Todos和Mais Luz Para阿馬佐尼亞政府計劃,但我們預計它們將在2024年6月17日之前轉移到ENBPar。在轉移到ENBPar之後,我們繼續在五年內對我們在管理期間根據TCU第344/2022號條例規定的訴訟時效採取的任何行動負責。根據本條例提起的訴訟可保持非活躍狀態長達三年。這兩個時效法規都受到妨礙、中止和中斷規則的約束。
我們收到了與所籤合同相關的資本資源,以支付運營Luz Para Todos和Mais Luz Para阿馬佐尼亞程序。關於PROCEL方案下的費用,根據第13,280/2016號法律及其年度投資計劃(PAR PROCEL),我們通過該方案獲得的收入報銷。對於PROINFA計劃,我們的行政成本由從PROINFA帳户(康塔·普羅伊法),根據第5025/2004號法令,其預算每年由ANEEL批准。
如果巴西當局得出結論認為我們在這些政府計劃下對任何資金管理不善,他們可能會處以罰款以及刑事和民事責任。2019年7月,ANEEL因我們在CCC賬户管理方面的違規行為而處以5170萬雷亞爾的罰款。我們對這一決定提出上訴,截至2023年12月31日,我們正在等待對我們上訴的裁決。
與我們的管理相關的風險
我們運營和戰略實施的成功在一定程度上取決於我們管理層成員和某些關鍵員工的技術資質,我們可能無法留住他們或用合適的人來取代他們。
我們運營的成功和戰略的實施部分取決於我們運營的知識和技能,部分取決於我們的戰略的實施取決於我們管理團隊成員和某些關鍵員工的知識、技能和努力。如果我們管理團隊的關鍵成員或關鍵員工離開我們的公司,我們可能無法找到同樣合格的專業人員來及時接替他們。我們還依賴於我們的高級管理層和關鍵人員作為一個團隊有效工作的能力。
我們未來的成功取決於我們識別、吸引、聘用、培訓、留住和激勵高技能的技術、管理、銷售、IT和行政人員的能力。對這類人員的競爭非常激烈,我們不能保證我們會成功地吸引或留住足夠數量的合格人員,因為這在很大程度上受到人們對我們文化的看法、我們所在市場的形象以及我們提供的專業機會的影響。此外,該行業對員工薪酬的監管繼續變得更加嚴格,這將對我們聘用和留住最合格員工的能力造成不利影響。
如果不能留住和吸引必要的技術、管理、銷售、IT和行政人員,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在執行我們的戰略計劃和必要的高績效文化方面,我們可能會面臨重大挑戰,這將要求我們在解決問題方面效率和卓越。
與我們的目標一致,成為一家公認為卓越和可持續發展的創新型清潔能源公司,我們的戰略旨在發展一種高績效的文化,包括精益和敏捷的管理,提高競爭力和降低成本,以及積極的風險管理和增加的數字化。
我們雄心勃勃的戰略要求我們在本組織各級實施關鍵業績指標,其中包括降低財務槓桿、提高業務效率、改善健康和安全條件等。為了實現這些目標,我們需要對我們所有的集團公司進行重大的運營和管理變革。我們還依賴於我們培訓新員工和現有員工的能力,以及開發我們的系統以與注重績效和結果的文化保持一致的能力,這可能需要時間,我們不能保證所有員工都會融入這種文化。
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如果我們不能在應對當前和今後的挑戰時培養一種高效和卓越的文化,我們在充分發揮潛力方面可能會面臨困難。因此,這可能會對我們未來的增長、我們股票和美國存托股份的盈利能力和價格產生不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們愈來愈依賴自由市場的商業化運作,使我們面對某些風險,這些風險可能會對我們的收入、經營業績和財政狀況產生不利影響。
我們目前在受管制市場和自由市場上都將我們工廠產生的能源商業化。然而,根據新的特許權協議,自2023年1月1日起,我們的17座水電站在受監管市場上所產生的能源正以每年20%的速度逐步商業化。因此,在五年內,這17家工廠產生的所有能源將在自由市場上商業化。隨着我們在自由市場上能源銷售的份額增加,能源商業化逐漸變得更加重要,每年佔收入的比例越來越大。
與關税固定、收入相對穩定的受監管市場不同,自由市場上的能源商業化要動態和複雜得多,取決於我們對幾個因素的分析和假設,包括水文趨勢、對供需的預期、價格的歷史行為和市場變量。
因此,我們在自由市場上逐漸增加的能源商品化,使我們面臨各種風險,例如:
· | 未實現的對未來能源價格曲線的預測; |
· | 為開發其他能源(如天然氣、風能或太陽能項目提供動力的熱電廠)提供或擴大法律和財政獎勵,以取代對水電站產生的能源供應的需求; |
· | 市場風險; |
· | 流動性風險; |
· | 交易對手風險;以及 |
· | 水文條件(GSF和短期價格波動)。 |
自2022年以來,巴西有利的水文條件和裝機容量的增加降低了自由市場上的中短期能源價格。在我們私有化時,我們預計未來幾年會有一定的能源價格,但由於2022年有利的水文條件對自由市場能源價格的影響,這一價格尚未實現。然而,到2023年底,自由市場上的能源價格預計將在未來幾年上漲。然而,未來類似2022年經歷的情況可能會再次將自由市場上的能源價格降至我們私有化時預期的水平以下,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的商業化計劃考慮了適用於市場和我們的投資組合的主要條件,概述了更廣泛的商業化戰略,旨在通過多年來的受控合同水平來緩解市場和流動性風險,同時還最大化能源銷售的價值,以便在最接近供應的時期保持對市場風險的敞口。然而,如果我們的假設不成立,或者如果我們的戰略在其他方面不成功,我們可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
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如果我們不糾正內部控制的重大弱點,我們的財務報表的可靠性可能會受到重大影響。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,並評估和報告我們內部控制系統的有效性。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據IFRS會計準則為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證的過程。作為一家上市公司,我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案和其他管理上市公司的規則。特別是,我們必須證明我們遵守了薩班斯-奧克斯利法案第404條,該條款要求我們每年提交一份關於我們財務報告內部控制有效性的報告。此外,我們的獨立註冊會計師事務所必須報告我們對財務報告的內部控制的有效性。
我們確定,截至2023年12月31日,我們沒有對財務報告保持有效的內部控制,因為截至2022年12月31日發現的一個重大弱點沒有得到補救。
“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法得到及時預防或發現。在完成我們對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的評估過程中,我們沒有設計或保持對我們的財務報告的有效內部控制,因為截至該日,財務報告的內部控制存在重大缺陷。具體地説,我們沒有適當地設計和維持有效的風險評估控制活動,以應對與期末財務報告控制相關的重大錯報風險,包括司法存款和法律訴訟的完整性和準確性、其定期審查和更新、用於應計目的的預期損失評估;以及減值計算的審查和批准。
我們的內部控制部門負責監督行動計劃的實施,並定期向董事會和審計與風險委員會提交報告。如果我們今後的努力不足以糾正發現的所有不一致之處,我們未來可能會繼續在內部控制方面遇到重大弱點。任何此類重大缺陷都可能對我們準確編制財務報表的能力造成不利影響,這可能導致重述我們的歷史財務報表或在我們未來的財務報表中錯誤陳述,從而對我們的業務和財務狀況產生不利影響。詳情見“第15項--控制和程序”。
我們的業績取決於我們投資的子公司、附屬公司和特殊目的企業的業績,以及我們為其擔任某些項目相關貸款的擔保人的業績。
我們主要通過我們的發電和輸電運營子公司開展業務。此外,我們和我們的子公司通過SPE開展一些業務,包括幾個項目,SPE是專門為參與發電和輸電領域新企業的公開拍賣而創建的。我們的SPE通常是與其他公司合作構建的,以開發新能源和輸電線路。截至2023年12月31日,我們擁有19家附屬公司和69家SPE的股權,分為35個集羣,這些集羣探索發電、輸電和配電活動。
因此,我們的收入和履行財務義務的能力在一定程度上與我們的子公司、聯屬公司和特殊目的企業產生的現金流和收益有關,以及以股息、貸款或其他預付款和付款的形式向我們分配或以其他方式轉移收益。
我們還面臨與我們的SPE相關的某些風險,因為我們為我們在幾個SPE項目中的股份提供融資擔保,這些項目包括Norte Energia、Sinop、S ao o Manoel和Jirau。截至2023年12月31日,這些擔保的總價值為179億雷亞爾,而截至2022年12月31日為288億雷亞爾。
隨着我們最近的公司重組,導致我們接管了SAESA和Teles Pires,我們開始合併他們的財務報表。因此,我們現在向他們提供的失衡擔保是我們綜合債務的一部分,增加了83億雷亞爾,佔我們綜合擔保總額的46.2%。此外,我們的私有化是有條件的,條件是巴西政府通過將其控制權移交給EnbPar,從而成為其附屬公司,保持對EletronNuclear的直接或間接控制。這一安排的一部分要求我們在私有化之前達成的任何融資中繼續擔任擔保人。因此,截至2023年12月31日,我們為Angra 1和Angra 3工廠提供的擔保被重新分類,總金額為60億雷亞爾,導致未合併擔保總額為258億雷亞爾。
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如果我們的任何SPE或附屬公司違約,可能需要我們提供的擔保。即使只有一個貸款人發生違約,這種違約也可能觸發其他融資合同中的交叉違約條款,這可能會導致其他債權人要求加快他們的貸款。任何這種交叉加速都將影響我們提供的擔保的執行,並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的信息技術系統、信息安全系統和電信系統出現故障,可能會因為網絡安全事件或其他原因而對我們造成不利影響。
我們的業務嚴重依賴信息技術和電信系統及服務。我們還使用信息技術處理財務信息和運營結果,以便進行內部報告,並遵守法規、法律和税務要求。此外,我們依靠信息技術在我們的設施、人員、客户和供應商之間進行電子通信。我們還處理員工和客户的個人數據(企業對企業)。
這些系統因技術解決方案的實施、維護和發展過程中的過時、技術故障、故意行為或中斷而導致中斷,可能會擾亂甚至癱瘓我們的業務,並對我們的運營和聲譽造成不利影響。此外,與敏感信息相關的安全故障可能是由於有意或無意的行為(如網絡恐怖主義)或內部行為(包括我們員工的疏忽或不當行為)造成的。
近年來,網絡安全攻擊在全球範圍內有所增加,我們不能保證能夠成功應對未來的攻擊。此外,實施的遠程工作安排增加了我們對信息技術系統和基礎設施的依賴,它們可能進一步擴大我們對這一風險的脆弱性。如果發生此類行為,我們、我們的客户和其他第三方可能面臨潛在的責任、訴訟、監管或其他政府行動、品牌和聲譽損害以及其他經濟損失。此外,如果我們無法防止安全漏洞,我們可能會因未經授權泄露屬於我們或我們的合作伙伴、客户或供應商的機密信息而遭受財務和聲譽損害或處罰。應對網絡安全事件和實施補救措施的成本和業務後果可能是巨大的,可能不在保險範圍內。
我們的業務可能會受到政治事件、戰爭、恐怖主義和其他地緣政治不確定性的影響。
戰爭、恐怖主義和其他地緣政治不確定性已經並可能對全球或地區的經濟和商業造成損害或破壞,這可能對我們的業務、我們的客户和與我們有業務往來的公司產生實質性的不利影響。
例如,2023年,在俄羅斯於2022年2月24日全面入侵烏克蘭之後,全球市場運行在一個經濟不確定和劇烈波動的時期。儘管目前正在進行的軍事衝突的持續時間和影響仍然不可預測,但烏克蘭衝突和任何其他地緣政治緊張局勢可能會對全球經濟和商業活動產生不利影響,並導致:
● | 信貸和資本市場中斷; |
● | 大宗商品價格大幅波動; |
● | 我們運營的資源(如能源和天然氣)成本增加; |
● | 美元可能進一步升值; |
● | 提高利率和通貨膨脹;以及 |
● | 較低或負的全球增長。 |
俄羅斯的軍事行動、由此產生的和潛在的制裁以及俄羅斯的反措施或報復行動可能對全球經濟和金融市場產生不利影響,並導致資本市場進一步不穩定和缺乏流動性。因此,當前和未來的措施可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,2023年10月7日,哈馬斯對以色列發動襲擊,造成數百名以色列平民死亡。作為迴應,以色列向哈馬斯宣戰,目標是加沙地帶。這可能導致該地區衝突升級、石油和天然氣價格上漲、更多通脹壓力和市場波動等。
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雖然我們目前沒有受到這種衝突的直接影響,但它仍然使我們面臨上述宏觀經濟風險,這可能導致我們的運營成本增加,並對我們的業務產生不利影響。
過去幾年,由於美國與中國之間的貿易緊張局勢、英國退歐等地緣政治問題,某些地緣政治和經濟風險有所增加。除其他外,緊張局勢的任何進一步升級都可能導致全球經濟和國際貿易流動進一步中斷,並增加市場價格的波動性。
對於管理層、員工、我們持有權益的SPE和第三方承包商在我們的運營中的非法行為,我們可能無法防止、發現並及時實施糾正措施。
我們面臨的風險是,我們的管理層、員工、承包商、我們持有權益的SPE或任何與我們有業務往來的人可能從事欺詐活動、腐敗或賄賂、規避或凌駕於我們的內部控制和程序,或挪用或操縱我們的資產,以謀取他們或第三方的個人利益。此外,這些當事人可能違反我們的利益,濫用內幕信息,或在他們的個人利益與我們的合法利益發生衝突的情況下采取行動。我們有許多複雜的、高價值的合同,我們業務的地理分佈以及業務涉及的交易對手種類繁多,這一事實加劇了這種風險。我們不能保證我們的所有員工和承包商都會遵守我們旨在指導我們管理層、員工和服務提供商的道德行為和專業行為的原則和規則。任何未能遵守我們的道德原則或遵守適用的治理或監管義務的行為,無論是實際的還是被認為的,如果沒有及時發現,都可能損害我們的聲譽,限制我們獲得融資的能力,並對我們的業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的保險單可能不足以承保潛在的損失。
我們的業務通常受到幾種風險的影響,包括運營事故、網絡安全相關風險、職業事故、意外的地質和水文條件、環境危害和天氣等自然現象。此外,我們和我們的子公司對因未能提供發電和輸電服務而造成的損失和損害向第三方承擔責任。
我們的保險單僅涵蓋我們可能遭受的部分損失。如果我們最終無法不時續訂保單,或者發生保險不承保或超出保險限額的損失或其他負債,我們可能會承擔重大意外費用,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。 欲瞭解更多信息,請參閲“第5.C項。運營和財務審查和展望-研究與開發、專利和許可證-保險。”
我們的員工或我們供應商或承包商的員工的罷工、停工或勞工騷亂可能會對我們的業務產生不利影響。
我們公司、我們的子公司或SPE以及我們的任何主要供應商和承包商的罷工、停工或其他形式的勞工騷亂可能會削弱我們運營業務、完成重大項目的能力,並可能對我們的運營結果、財務狀況和實現我們長期目標的能力產生不利影響。
根據法律規定,自本年度報告發布之日起,我們的所有員工都由工會代表。我們時不時地面臨罷工和停工。在涉及集體談判協議、撤資、改變我們的商業戰略、裁員和其他問題上的分歧可能會導致進一步的勞工騷亂。
有關罷工和停工的詳細信息,請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-經營流程-工廠類型-最近三個會計年度的停工和罷工”。
我們的財務和經營業績可能會受到流行病、流行病、自然災害和災難的不利影響。
我們的運營可能會受到流行病、流行病、自然災害或其他災難(如新冠肺炎)的負面影響。
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我們的發電收入來自(I)受監管市場,包括在配額制度下運營的發電廠,(Ii)自由市場和(Iii)現貨市場的銷售收入。一旦爆發疫情、自然災害或災難,我們不能保證能源需求將保持穩定或增長。特別是,不能保證我們在自由市場上出售的能源價格不會低於我們獲得能源的價格(由於需求減少或其他原因)。在這種情況下,由於疫情、自然災害和災難,我們的利潤和經營結果可能會受到不利影響。
流行病、流行病、自然災害和其他災難可能會影響我們輸電資產的可用性和我們發電廠的建設,後者可能導致我們的發電廠拖欠各自電力購買協議規定的義務。我們也不能保證配電公司不會經歷消費者違約的增加,這可能會對配電公司的財務狀況產生負面影響,並導致它們拖欠對發電公司的義務。因此,這些因素中的任何一個都可能影響我們的收入。
此外,如果我們的大部分員工或我們的供應商或供應商因長期患病、隔離、就地安置安排、政府行動、設施關閉或其他與流行病或其他公共衞生突發事件相關的原因而無法有效工作,我們的運營和為客户提供服務的能力可能會受到重大影響。
我們的熱電廠沒有天然氣的替代供應來源。
截至2023年12月31日,我們的熱電廠使用天然氣和/或石油,佔我們裝機容量的3%。截至本年度報告發布之日,我們依賴一家供應商為我們的熱電廠提供燃料。如果天然氣或石油的供應變得不可用,或由於任何原因(例如通脹導致價格大幅上漲)而無法以合理的條件購買,我們沒有替代的供應來源,因此,我們的熱電廠發電能力將受到不利影響,這可能會影響我們的運營業績和財務狀況。截至本年度報告發布之日,我們的供應尚未受到當前俄羅斯和烏克蘭衝突的影響。
與我們的財務狀況有關的風險
我們有大量的財務負債,並可能面臨流動性限制,這可能會使我們計劃的投資難以獲得融資。
我們的主要資金來源是資本市場發行和多邊、商業銀行和開發銀行以及當地和/或國際市場的類似機構提供的貸款。由於本地或國際資本市場的流動資金可能受到限制,我們在現有的信貸安排下,可能難以為計劃中的投資提供資金,以及償還本金和利息。未來在籌集大量債務資本方面的任何困難都可能對我們的運營結果和我們實現我們的戰略和計劃或未來投資的能力產生不利影響。
我們信用評級的任何下調,以及巴西的主權評級,或不利的宏觀經濟因素,也可能對我們通過債務或股權證券在市場上獲得融資的能力產生負面影響,或者可能影響我們的融資成本,還會使為到期債務進行再融資變得更加困難或成本更高。對我們獲得融資的能力和融資成本的影響可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
在我們完成安格拉3號核電站的建造之前,我們可能會招致大量的財政負債和意外開支。
2009年,電核公司開始建設安格拉3號核電站。該工廠的建設在2015年暫停,因為電子核在提供與BNDES的融資所需的資本方面遇到了困難。此外,2015年開始了幾項調查,以評估向電子核提供工程服務的公司與Angra 3項目有關的潛在非法活動,因此,TCU暫停了施工。終止協議和/或暫停向這些工程公司付款,導致了針對Eletronucus的民事訴訟。
2020年,我們批准了恢復建設安格拉3號的計劃,但不能保證按時按預算完成建設。此外,電核公司仍參與上述訴訟。
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儘管我們不再是Eletrobras的控股股東,但Eletrobras私有化法規定,我們必須繼續擔保Eletrobras與Angra 3核電站開發有關的所有現有義務。此外,我們還與ENBPar簽訂了各種協議,包括繼續開發Angra 3項目的投資協議。根據這項協議,我們承諾籌集資金並提供擔保,按我們參與EletronNuclear有投票權的資本的比例進行融資和擔保,其餘資金和擔保由ENBPar提供。我們不能保證我們能夠獲得履行投資義務所需的資金,也不能保證ENBPar能夠獲得所有必要的資金和擔保,這可能會對項目的完成以及我們利用槓桿和為新項目提供擔保的能力產生不利影響。
該項目還對Angra 3工廠建成後生產的能源收取一定的電費。我們不能向您保證,這一關税(我們預計將於今年晚些時候獲得政府批准)將保證經濟-財政平衡(考慮到項目的現值等於零),也不能被視為合理的關税。如果實際電價低於實現盈虧平衡所需的電價,項目的可行性可能會受到嚴重威脅,這反過來可能對電子核的結果產生不利影響,在較小程度上也會對我們的結果產生不利影響。
截至2023年12月31日,電核已經完成了原Angra 3項目的約68.7%。根據BNDES的數據,預計完成的總成本約為200億雷亞爾。截至本年度報告之日,預計安格拉3號將於2029年6月開始運行,而不是先前假設的2026年11月。截至2023年12月31日,Eletronna在其資產負債表上保持了45億雷亞爾的累計減值總額。我們不再在資產負債表上確認與Angra 3相關的任何減值,因為我們不再逐行合併電子核。然而,對Eletroncore損益表的任何影響都將繼續影響我們,因為我們使用權益會計方法確認其結果。
自2023年9月以來,安格拉3號核電站的工程一直處於暫停狀態。如果商業運營的開始進一步推遲,我們可能需要提前償還BNDES向EletronNuclear提供的融資(截至2023年12月31日,其中31億雷亞爾尚未償還),因為我們是這筆債務的擔保人。我們也可能在償還Caixa Econômica Federal發放的貸款(根據該貸款,截至2023年12月31日,未償還28億雷亞爾)方面遇到困難,這可能導致Eletronar記錄新的減值準備,以及我們可能必須記錄的其他負債。BNDES僱用的Tractebel估計,截至2022年3月,放棄或中斷Angra 3項目和遣散工廠(將在股東之間分配)的總成本為136億雷亞爾。任何這些事件的發生都可能對我們的財務狀況產生重大影響。
我們受到某些公約的約束,在不遵守的情況下,可以允許相關貸款機構加快我們對他們的義務。
我們以借款人或擔保人的身份參與了多項國際和本地融資安排。
我們在國際資本市場發行的債券、在本地市場發行的債券和商業票據,以及我們現有的信貸安排,都要求我們遵守幾項非金融契約,包括資產質押、提供財務報表和審計報告,以及遵守環境法律和許可證等。在其他情況下,我們必須獲得適用債權人對某些行為的豁免,例如導致控制權變更或出售相關資產的行為。
在某些地方融資中,我們、我們的子公司和SPE還必須遵守財務契約,要求遵守以下指標:(I)淨債務與EBITDA之比,最高水平取決於我們和每一家子公司簽署的合同,但通常少於四份;以及(Ii)償債覆蓋率,一般高於1.2。
就負面公約而言,我們在某些國際和本地融資方面受到限制,不得出售某些資產,但須受各種分拆和豁免的規限。此外,我們工廠開發的某些融資協議,其中一些由我們擔保,包含可能在違約時觸發的加速條款。任何違約或加速任何融資協議也可能使其他貸款人有權根據交叉違約條款加速欠他們的債務。任何融資協議的加速都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
有關我們的融資協議的進一步信息,請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-貸款和融資活動”。
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我們不再有權獲得根據第12783/2013號法律續期的尚未攤銷的特許權投資的賠款。
根據第12,783/2013號法律,通過同意延長我們的發電和輸電特許權,這些特許權將在2015至2017年間到期,我們同意獲得某些付款,作為與新特許權有關的未攤銷、未折舊部分資產的補償。
就我們的發電特許權而言,我們不再有權獲得這些電廠的賠償金,因為我們同意放棄這些付款,作為我們私有化的一部分。
關於我們的輸電特許權,我們已經向ANEEL提交了關於我們續訂的輸電特許權、RBSE資產和RBNI資產的索賠。與RBNI資產相關的賠償在2013至2015年間分期支付,截至2012年12月31日的賬面價值約為81億雷亞爾。2015至2016年間,ANEEL批准了對RBSE資產的賠償,截至2012年12月31日,賬面價值約為176億雷亞爾。截至2017年7月,RBSE金額已包括在輸電關税中。這一金額在法庭上受到了質疑,這推遲了向我們付款的時間。因此,2017年,由於司法禁令,部分賠償被ANEEL排除在外。然而,這些禁令隨後被撤銷,補償被計入我們輸電公司2020年的收入中。
2021年4月22日,ANEEL執行董事會批准了一項重新配置RBSE財務部分的提案。這一決定導致2021年7月至2023年6月期間這些金額的支付曲線縮短,2023年7月之後的付款流量增加,將這些分期付款延長至2028年7月。
作為對這一決定的答覆,傳輸系統的用户提交了複議請求,聲稱他們發現ANEEL核準的數額不一致。到目前為止,ANEEL的技術團隊已經進行了一些研究,但ANEEL董事會尚未做出最終決定。如果ANEEL決定支持這些請求,可能會對我們的傳輸收入產生負面影響。對RBSE的付款還須由TCU在TCU程序編號012.715/2017-4中進行分析。截至本年度報告之日,TCU和ANEEL均未就這些事項作出任何決定。我們不能保證ANEEL不會對支付流程進行任何後續更改。
截至2023年12月31日,我們記錄了從RBSE和RBNI付款中收到的612億雷亞爾。然而,我們不能保證我們會收到全額款項,或者我們會及時付款。
我們和我們的子公司可能被要求為我們贊助的現任和前任員工的養老金計劃做出實質性貢獻。
我們和我們的子公司可能被要求為我們現任和前任員工的養老金計劃繳費。如果養老金計劃的儲備金與計劃可用的資源數量不匹配,如果這些計劃是確定的福利計劃,我們(作為發起人)和養老金計劃受益人可能被要求向養老金計劃繳費,以補充餘額,以達到監管機構國家補充養老金管理局(國家預防補充監督).
此外,如果我們和我們的子公司贊助的養老基金的股本因經濟活動減少及其對金融和資本市場的影響而波動,我們可能需要確認重大精算負債。
截至2023年12月31日,我們和子公司的養老金計劃錄得56億雷亞爾的赤字,而2022年的赤字為52億雷亞爾。在同一時期,我們和我們的子公司為我們各自的養老金計劃貢獻了4.144億雷亞爾。實施補救計劃可能導致我們和/或我們的子公司支付非常捐款,以恢復該計劃的餘額。由於可能在金額上存在分歧,這些金額可能會受到參與者的訴訟。此類付款可能會對我們的現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能對與電子核事故有關的損害承擔間接責任。
我們目前持有核電站運營商EletronNuclear 67.95%的股份。根據《維也納核事故民事責任公約》,如果安格拉1號和安格拉2號核電站的運行造成核事故,根據巴西法律,電子核電須承擔嚴格的損害賠償責任。
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安格拉1號和安格拉2號核電站在CNEN的監督下運行,並接受國際機構的定期檢查,如國際原子能機構(IAEA)和世界核操作員協會(WANO)。
由於核事故通常是災難性的,任何事故都可能對我們的財務狀況和聲譽造成重大影響,包括導致刑事責任。如果發生意外,我們不能保證其對我們的影響,或者保險覆蓋範圍是否足以支付所有相關費用。此外,根據為Angra 1和Angra 2獲得的保險單,EletronNuclear可能無法收到足夠的金額,或者根本沒有收到任何金額,以支付最終的損害賠償。
例如,2022年9月16日,在安格拉1號發生了約90升含有低放射性物質的非程序泄漏。由於這些水的含量遠低於發生放射性事故的法定限值,電核將這一事件視為內部操作事件,並在向主管當局發送的定期報告中通報了此事。然而,一家新聞媒體報道稱,這是一起“放射性事故”,對此電子核表示異議。儘管如此,任何與電核核設施維護或運行中可能出現的錯誤有關的事件都可能對我們的聲譽產生負面影響,即使電核不再是我們的子公司。
由於我們目前在EletronNuclear的股份,我們仍可能被要求出資以彌補任何到期賠償的任何缺口,或者可能被發現對巴西法律規定的核事故造成的任何此類缺口或損害負有責任。
巴西一家法院最近做出的一項裁決,允許在尋求環境損害賠償的索賠中,在不揭穿公司面紗的情況下,將股東列為被告。在索賠中,股東與公司一起被列為被告,而不需要原告證明公司缺乏資源。如果我們的子公司或附屬公司被指控破壞環境,這一先例可能會被用來對我們不利。
與合規、法律和監管框架相關的風險
我們可能會招致損失,並花費時間和金錢為未決的訴訟和行政訴訟辯護.
我們目前是,並可能在未來成為許多法律程序的一方,這些法律程序涉及民事、刑事、行政、環境、勞工(包括外包工人提出的索賠)、税收和針對我們的公司索賠。我們的董事會成員也是,並可能在未來成為法律程序的一方。根據司法和仲裁程序,這些索賠涉及大量資金和其他補救措施。截至2023年12月31日,我們為可能的法律訴訟撥備了265億雷亞爾,其中8億雷亞爾與税務索賠有關,228億雷亞爾與民事索賠有關,23億雷亞爾與勞工索賠有關。我們可能的法律訴訟總額為470億雷亞爾,其中112億雷亞爾與税務索賠有關,295億雷亞爾與民事索賠有關,23億雷亞爾與勞工索賠有關。我們沒有為我們可能的和遠程的法律程序做準備。
我們就我們的法律程序記錄的任何撥備可能不足以減少不利決定造成的任何損失。法律訴訟和刑事調查的不利結果可能會對我們未來的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。我們不能保證不會對我們、我們的關聯公司、高級管理人員、員工或我們的董事會成員提起新的重大訴訟或調查。有關對我們索賠的進一步信息,請參閲“項目8.A.財務信息--合併財務報表和其他信息--訴訟”和我們的合併財務報表附註34。
例如,我們目前是代表我們前分銷子公司Amazonas D、Ceron、Eletrouck、Cal、Cepisa和Boa Vista Energia員工的工會提起的勞工公共民事訴訟的一方,這些公司和我們要求廢除我們的170這是特別股東大會,批准了我們以前的分銷公司的私有化。初審和上訴勞工法院都做出了有利於工會的裁決,並宣佈170這是特別股東大會以及因這次特別股東大會而採取的所有行為,包括我們前分銷子公司的私有化。我們及其前子公司針對上訴勞工法院意見提出的上訴正在等待高等勞工法院的判決。如果有利於工會的裁決成為最終且無法上訴,該索賠可能會對我們的財務狀況造成重大不利影響。有關更多信息,請參閲“第8.A項財務信息-合併財務報表和其他信息-訴訟。”
此外,在針對我們的董事和高級管理人員提起的訴訟和行政訴訟中做出的不利決定可能會影響我們的聲譽和業務,並阻止他們繼續行使我們董事或高級管理人員的職能。
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此外,我們不能保證不會出現針對其董事和高級管理人員、其經理或其他高級員工的新的重大訴訟,或現有的訴訟不會直接影響其業務模式和擴張計劃,從而可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
如果涉及我們沒有撥備的重大金額的索賠被裁定對我們不利,或者如果實際損失明顯大於撥備,不利決定的總成本可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。我們估計司法損失的能力被認為是一個實質性的弱點,如“第8項--財務信息--訴訟”中進一步描述的那樣。此外,我們的管理層可能被要求將時間和注意力集中在為這些主張辯護上,這可能會阻止他們專注於我們的核心業務。根據結果,某些訴訟可能會限制我們的運營,並對我們的某些業務產生實質性的不利影響。我們的管理層成員過去一直是,將來也可能成為法律程序的一方,也可能因為任何針對他們的民事或刑事訴訟而被阻止擔任他們的職務。
我們和我們的子公司也是涉及環境問題的行政和司法程序的當事人。如果這些訴訟中的任何一項被裁定不利於我們或他們,我們可能會直接或間接受到經濟處罰,以及暫停或吊銷相關環境許可證或暫停我們的運營,這可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們和我們的子公司還可以對以前受控的公司涉及環境問題的行為承擔刑事責任。因此,我們可能會受到《環境犯罪法》規定的潛在罰款和制裁,以及聲譽損害。
我們可能會在與1962年至1993年期間發放的強制貸款有關的法律程序中蒙受損失。
1962年,第4,156/1962號法律設立了電力消費強制貸款計劃,為巴西電力部門的擴張提供資金。強制性貸款計劃的第一階段發生在1964年至1976年,第二階段發生在1977年至1993年。
我們參與了許多有關強制貸款相關問題的訴訟。這些訴訟跨越巴西境內許多不同的司法管轄區,其中許多已經持續了幾年。這起訴訟非常複雜,原告共同尋求重大的總損害賠償。雖然我們認為,STJ根據巴西的重複上訴制度作出的強制貸款主導案件理應對法官和法院具有約束力,但不可能以必要的確定性預測這起訴訟將如何進展或解決,因為法院在實踐中就一些關鍵問題得出了不同的甚至相互矛盾的結論。如果出現不利的司法裁決,我們的財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們記錄的關於強制貸款訴訟的條款需要做出重大判斷,以及監測和分析大量的個人訴訟。這些條款可能不足以彌補未來的損失,包括在訴訟的未來進程與我們的預期不同的情況下。此外,我們根據現有的司法權力不斷評估我們在這場訴訟中的風險,並不時調整我們的規定,包括除其他外,對新的司法裁決作出迴應。我們過去曾大幅修改我們的條文,將來亦可能再次修改。截至2023年12月31日,我們在強制貸款訴訟方面的撥備總額為173億雷亞爾。如果我們被要求記錄有關強制貸款訴訟的額外撥備,我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們也不能保證不會提起新的訴訟,也不能保證關於強制貸款相關問題的新的司法裁決(包括更高級別的法院)不會對我們不利。不利訴訟或裁決的總成本可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。有關本公司強制貸款相關訴訟的詳細説明,請參閲“第8項--財務信息-訴訟-強制貸款”。
我們是,過去是,也可能再次是美國訴訟的一方,這些訴訟涉及圍繞我們的強制貸款信用和無記名債券的披露。
我們披露的有關強制貸款記賬信貸和無記名債券的信息一直是、在某些情況下仍然是美國訴訟和調查的主題。例如,我們受到了美國某些基金的集體訴訟,質疑我們披露的與強制貸款有關的信息,該訴訟於2021年被駁回。
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目錄表
在任何正在進行的訴訟中,特別是與無記名債券和記賬強制貸款索賠有關的訴訟中,都存在相當大的不確定性,這兩個問題共同構成了一個複雜的主題。其中幾起訴訟在巴西已經進行了幾年,隨着時間的推移,這類訴訟的狀況和條款/責任發生了很大變化,而且往往是不可預測的,因為不斷變化的司法格局,除其他外,包括髮布新的相互矛盾的法院裁決。隨着新信息的出現,我們的披露可能會隨着時間的推移而發生變化。因此,我們不能肯定地預測進程的結果,也不能對當前和未來行動的進程作出任何保證。
此外,2021年4月20日,我們收到美國證券交易委員會(執行司)的要求,要求提供信息,內容涉及美國證券交易委員會對強制貸款計劃的調查以及在我們的20-F表格中提出的相關訴訟。我們正在配合調查,已應美國證券交易委員會的信息要求提供了文件,未來可能會提供更多文件或其他信息。我們還在不斷評估,根據調查和巴西法律程序的持續發展,對我們的披露或條款進行任何改變是否合適。
我們水電站的保證能源每五年可以調整一次,我們可能會產生額外的成本來購買能源,以遵守現有的協議。
2655/1998號法令規定,必須每五年審查一次我國水電站的保證能源。實物擔保的任何潛在減少都被限制在特許權協議原始金額的10%以內。與上一次審查期間相比,任何特定審查期間保證能源的任何減少都不得超過5%。
該部第178/2017號法令修訂了自2018年起生效的實物擔保金額。結果,我們工廠的實物保證金平均減少了4%。這包括我們的工廠,它們根據第12,783/2013號法律續簽了特許權,以及我們的一些SPE。
作為我們私有化的一部分,從2023年6月17日開始,新的特許權被授予最初根據第12,783/2013號法律續簽特許權的工廠,伊通比亞拉和索布拉迪尼奧工廠,以及圖庫裏、Mascarenhas de Moraes和Curuá-Una工廠,為期30年。這些工廠的實物保證金由GM/MME第544/2021號和GM/MME第570/2021號法令界定,其實物保證金總共減少了7%。
2022年,財政部對2023年起適用的實物保障進行了新的普通審查。我們工廠(包括我們的一些SPE)的實物擔保平均減少了4%。鑑於定期審查實物擔保,我們工廠的價值未來可能會進一步降低。下一次審查計劃於2027年進行,作為審查的一部分確定的任何新價值將於2028年生效。
保證能源的任何進一步減少都可能對我們的收入產生負面影響,並導致我們因需要購買能源以遵守已經生效的買賣協議而產生費用。
根據發電和輸電特許權電價審查的現行規則,我們可能無法就這些特許權的運營和維護費用以及與這些資產相關的任何費用獲得全額補償。
在巴西,對輸電公司的監管模式是基於收入上限模式。在這種模式下,ANEEL確定了公司應收取的費用,這些公司必須考慮資本、運營和維護的合理成本。這些關税每年根據通貨膨脹進行調整,還可能根據相關合同條款進行定期關税審查。在電價審查時,ANEEL為資本成本以及輸電公司管理的系統的有效運行和維護成本設定了新的基準。除了定義運營和維護的監管成本外,ANEEL還審查效率收益(所謂的X因素),這可能會導致傳輸服務收入的減少。關於補償資本成本,輸電部門的大部分投資都是按照設備和服務的預先確定的監管價格進行基準評估的。根據在拍賣中授予的合同提供的傳輸服務,目前沒有對小型改進投資的報酬預測,這些投資是對小型設備的升級投資,以維持提供適當的服務。
Aneel還負責確定根據第12,783/2013號法律續簽特許權協議的發電公司收取的電費。RAG是發電公司有權獲得的作為提供水電站產生的能源的對價的金額。作為我們私有化的一部分,根據經CNPE第30/2021號決議修訂的CNPE第15/2021號決議,過渡性規則適用於逐步淘汰遺留合同(在未來五年內,每年20%的折扣)。
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根據ANEEL對我們輸電公司收取的電費的審查,我們可能得不到對我們輸電資產投資的成本和支出的足夠補償,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的子公司與Eletronet簽訂了傳輸基礎設施使用協議。相關監管機構就本協議作出的不利決定可能會對我們的傳輸收入產生不利影響。
1999年,我們的子公司CGT Eletrosul、Chesf、Eletronorte和Furns簽訂了第ECE-1.166/1999年與Lightpar(現為Eletronet)。特許權合同要求,使用受特許權限制的傳輸基礎設施所獲得的額外收入的一部分,用於降低傳輸系統用户的電費。
ANEEL目前正在進行行政訴訟,以確定執行第#號合同產生的金額。ECE-1.166/1999年,必須重新分配,以降低傳輸系統用户的電費。ANEEL還可以擴大本行政訴訟的範圍,以調查傳輸基礎設施使用協議的其他方面。這一正在進行的行政訴訟可能導致的潛在不利決定可能會對我們從輸電部門獲得的收入產生實質性的不利影響。
我們會受到與未能遵守適用的數據保護法相關的風險的影響,我們可能會受到罰款和其他類型的制裁的不利影響。
儘管我們一直在努力遵守和適應數據保護法律(例如第12,965/2014號法律(“巴西互聯網法”)和巴西個人數據保護法(第13,709/2018號法律)(“LGPD”)及其相關法規),但我們不能保證我們的個人數據處理活動將始終是安全的,不會受到罰款和其他類型的制裁。
LGPD為巴西的個人數據處理提供了全面的監管。它制定了收集、使用、處理、存儲和處置個人數據的詳細規則,並適用於所有經濟部門以及客户和公司、僱員和僱主以及在數字和物理環境中處理個人數據的其他人之間的關係。
LGPD要求實施全面的數據保護治理,包括政策、數據映射、記錄風險和作出的決定、履行權利和處理數據保護事件的流程、確保第三方合規的程序以及任命一名數據保護官員。
如果我們不遵守《LGPD》,特別是在確保數據當事人的權利、提供有關我們個人數據處理活動的明確信息、遵守收集數據的最初目的、遵守合法的數據存儲期和執行所需的安全標準方面,我們可能會受到某些行政制裁。這些制裁可以單獨實施,也可以累積實施,包括警告、強制性事件披露、臨時屏蔽或刪除個人數據、暫停或禁止數據處理活動,以及對公司、集團或企業集團上一財年在巴西的收入處以最高2%的罰款(不含税),每次違規最高罰款5000萬雷亞爾。
此外,不遵守LGPD和其他數據保護法可能會使我們面臨物質、道德、個人或集體損害的責任,受到風險的影響,例如:(I)不僅基於LGPD,而且基於其他部門立法,提起訴訟,要求因違規行為造成的損害賠償;以及(Ii)相關消費者保護機構,如任何聯邦或州檢察官辦公室和國家消費者祕書處(國家消費祕書處)。如果我們不遵守《LGPD》或任何隱私法律或法規,也有可能發生個人或集體訴訟,並要求賠償損害,特別是在信息安全事件導致未經授權訪問個人數據的情況下。
實施處罰、公佈違規或義務以補償未能保護個人數據或遵守LGPD規定可能會對我們的聲譽、我們的業績以及我們的股票和美國存托股份的價值造成不利影響。
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我們的發電和輸電活動由ANEEL監管和監督。我們的業務可能會受到監管變化的不利影響,如果我們以不適當的方式提供服務或違反合同義務,我們可能會受到懲罰、行政幹預或失去我們的公共服務優惠。
根據巴西法律,ANEEL有權監管和監督能源特許權公司的發電和輸電活動,包括投資、額外費用、關税和將成本轉嫁給客户等事項。能源行業的監管變化很難預測,可能會對我們的業務產生不利影響。適用的立法授權ANEEL幹預電力特許權,並懲罰沒有提供足夠服務水平或不遵守特許權合同、法規和其他相關法律義務下的條款和條件的特許權獲得者。如果ANEEL幹預我們的特許權,我們和我們的子公司可能會根據恢復計劃進行內部重組,這可能會對我們產生不利影響。此外,我們對新許可證的申請和我們參與公開競標可能會受到ANEEL更嚴格的審查。
如果我們不能充分補救違規和失敗,我們的特許權可能會通過沒收、沒收或特許權公司強制轉讓控制權的方式提前終止。在法律明確規定的情況下,授權當局可以為了公眾利益而沒收特許權,在這種情況下,他們在特許期內提供服務。第13360/2016號法律規定,特許權公司可以提交變更控制計劃,作為終止特許權的替代辦法。
必須指出的是,目前運行的設備有很大一部分即將到期,這可能會對這些資產的維護和更換構成挑戰,並可能影響我們的運營結果和財務業績。
我們不能保證我們不會因為未來違反我們的特許權協議而受到ANEEL的懲罰,或者我們的特許權協議在未來不會被終止,這可能會對我們的財務狀況和我們的運營結果產生不利影響。此外,ANEEL可能會引入可能適用於我們的輸電和發電資產的監管變化。我們的業務可能會受到此類監管變化的不利影響。
我們的某些子公司遵守税務債務分期付款計劃,必須遵守特殊規定,否則,這些分期付款計劃可能被終止,福利可能被取消。
我們的子公司FurNas和Eletronorte,以及我們的間接子公司SAESA,都受到税務機關針對某些債務推行的分期付款計劃的約束。如果他們或我們可能不時遵守類似計劃的任何子公司不遵守這些計劃,分期付款計劃可能會被終止,因此福利可能會被取消。如果其中任何一家公司不遵守規則,分期付款計劃可能會被終止。在這種情況下,税務機關可以收取税款,並根據觸發事件發生時適用的立法依法增加税款。這可能會對我們的業績和財務狀況產生不利影響。
在我們私有化之後,我們現在受巴西破產法的約束。然而,如果我們的任何資產被視為專門用於提供基本公共服務的資產,它們將不能用於清算,也不會受到扣押以確保判決的影響。
作為一傢俬營公司,我們受巴西破產法的約束。
然而,我們理解,我們的大部分資產,包括我們的發電資產和輸電網絡,將被巴西法院視為與提供基本公共服務有關。因此,即使與特許權協議無關,這些資產也不能用於清算或扣押,以獲得涉及我們或我們子公司的判決,因為第12767/2012號法律規定,在特許權協議終止之前,司法和法外追回不適用於電力特許權人。我們擁有35.90%的投票權資本和67.95%的總股本的EletronNuclear也不受巴西破產法的約束。
一旦破產,根據巴西法律,這些資產將歸還給巴西政府,我們的特許權協議將終止。我們不能保證我們就這類資產獲得的任何補償將等於該資產的市場價值,因此,我們的財務狀況可能會受到影響。
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我們未能保護我們的知識產權可能會對我們產生不利影響。
我們依靠巴西的商標、專利、版權、軟件和商業祕密法律以及許可協議來保護我們的知識產權資產。我們還依靠幾個註冊和未註冊的商標來保護我們的品牌。在本年度報告發布之日,我們在巴西擁有多個註冊商標和商標申請。見“第5C項。研發、專利和許可-商標、專利和許可“,以獲取有關我們知識產權的更多信息。
未經授權的各方可能複製或以其他方式獲取和使用我們的資產。此外,如果我們打算保持國際運營,版權、商標、軟件、專利和商業祕密保護在國外可能無法獲得或可能受到限制。對我們知識產權的任何重大損害都可能對我們的業務或我們的競爭能力造成不利影響。此外,競爭對手公司可能擁有大量專利、軟件、版權和商標,並可能經常威脅我們的權利,這可能需要我們花費大量的法律費用來保護我們的知識產權。
如果我們不解決與員工在工作中的健康和安全以及我們開展活動的設施有關的問題,我們可能會受到不利影響。
我們的業務受到全面的聯邦、州和地方健康和安全法規的約束,這些法規的實施受到巴西政府機構的監督。不遵守這些法律和法規可能導致行政和刑事處罰,無論在民事和勞工訴訟中收回不可逆轉損害的損害賠償或賠償款項。
考慮到使用高壓線路和設備的系統中發電和輸電固有的風險,直接接觸或接近通電系統導致任何事故都可能致命或嚴重傷害,如果我們、我們的員工和外包服務提供商沒有正確採用技術和法律建議,確實有可能發生事故。
具體來説,我們還需要滿足殘疾人的配額,具體取決於員工總數,從2%到5%不等,並調整我們的設施,為這些員工提供無障礙和合理的住宿。根據巴西《殘疾人包容法》(第13,146/2015號法),如果我們未能完成配額,主管當局可能會處以罰款。
與巴西有關的風險
巴西經濟容易受到外部和內部衝擊,這些衝擊可能會對巴西的經濟增長和證券交易市場產生不利影響。
巴西經濟容易受到外部衝擊,包括其他國家不利的經濟和金融發展。例如,國際金融市場利率的提高可能會對巴西發行人的證券交易市場產生不利影響。此外,巴西生產的大宗商品價格下跌或巴西任何主要貿易夥伴的出口需求下降,也可能對巴西的出口產生負面影響,並對巴西的經濟增長產生不利影響。
此外,由於投資者對一個新興國家發生的事件的反應可能會產生“傳染”效應,巴西可能會受到其他國家經濟或金融負面發展的不利影響。巴西曾多次受到這種影響的影響,包括1990年代新興國家的債務危機和2008年的全球經濟危機。我們不能保證上述任何情況都不會對投資者對包括巴西在內的新興市場的信心造成負面影響。
此外,俄羅斯軍隊在烏克蘭的軍事行動加劇了俄羅斯與美國、北大西洋公約組織、歐盟和英國之間的緊張關係。美國和其他國家已經並可能對某些俄羅斯組織和/或個人實施金融和經濟制裁以及出口管制,類似的行動要麼已經實施,要麼計劃由歐盟、英國和其他司法管轄區實施。有關俄羅斯和烏克蘭軍事衝突影響的更多細節,請參見“-我們的業務可能受到政治事件、戰爭、恐怖主義和其他地緣政治不確定性的影響”。
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巴西政府經常幹預本國經濟,並偶爾對貨幣、信貸、財政、監管和其他政策進行重大改變,以影響國家經濟,這可能會對我們的商業和金融狀況產生不利影響。巴西經濟還受到幾個國內宏觀經濟因素產生的風險的影響。這些因素包括該國的總體經濟和商業狀況、消費者需求、匯率、國內債務水平、通貨膨脹、利率以及外國直接投資和證券投資水平。
由於GDP增長與能源需求之間的相關性,我們的運營狀況一直並將繼續受到巴西GDP增長率的影響。因此,經濟活動水平的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響。這也可能影響我們證券的流動性和市場,從而影響我們的財務狀況。
政治不確定性可能導致經濟放緩,巴西公司發行的證券出現波動。
巴西的政治環境影響着該國經濟的表現。政治危機和動亂可能影響投資者和公眾的信心,這可能導致經濟減速,並加劇巴西公司發行的證券的波動性。
由於巴西聯邦檢察官辦公室、巴西聯邦警察、反腐敗中心和其他負責腐敗和卡特爾調查的公共實體正在進行的各種調查,巴西經歷了擴大的經濟和政治不穩定。這些調查對巴西的政治環境和經濟產生了負面影響,導致市場對巴西的信心下降。
許多民選官員、公務員、高管和大公司的其他人員因收受賄賂而受到調查、逮捕、刑事指控和其他程序,這些賄賂是通過政府授予幾家基礎設施、石油天然氣和建築公司的合同中的回扣收受的。不能保證更多的聯邦或州官員或巴西工業高級管理人員不會受到與腐敗有關的犯罪或其他腐敗調查的指控,這可能會導致消費者和外國直接投資者對巴西政府和巴西公司的穩定性和透明度的信心下降,並可能對巴西的經濟增長、對巴西公司發行的證券的需求以及巴西公司進入國際金融市場的機會產生實質性的不利影響。
此外,總裁有權對巴西經濟實施可能影響我們運營和財務業績的政策和發佈政府行為。我們無法預測總裁將實施什麼政策,更不用説這些新政策或現有政策的變化是否會對我們的業務或巴西經濟產生不利影響。此外,有關巴西政府是否有能力實施與貨幣、財政和社會保障政策相關的改革的不確定性,特別是考慮到政府及其盟友在聯邦立法部門中不佔多數,這可能導致國民議會陷入僵局,以及可能對我們的業務產生不利影響的政治困境和示威和/或罷工。這些不確定性以及可能實施的任何新措施都可能增加巴西證券市場的波動性。
從歷史上看,政治危機會影響投資者的信心和輿論,上述任何因素都可能造成額外的政治不確定性,這可能會損害巴西經濟,從而損害我們的業務、經營結果、財務狀況以及我們的債券、股票和美國存托股份的交易價格。
巴西雷亞爾和通貨膨脹率的波動可能會影響我們的運營和現金流。
在過去的幾年裏,巴西雷亞爾對美元升值。2022年,美元貶值5.32%,收於5.27雷亞爾,2023年,美元貶值8.06%,年底匯率為1美元兑4.85雷亞爾。
2023年 真實由於大宗商品價格下跌、利率下降、美國維持相對較高的利率以及不確定的財政政策等因素,兑美元升值。我們無法保證 真實未來不會再對美元貶值。2024年,市場預計與全球經濟放緩相關的不利天氣條件和大宗商品價格將繼續對貿易產生負面影響。
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人民幣的貶值真實相對於美元,可能會在巴西造成通脹壓力,並導致巴西政府採取的措施之一是提高利率。貨幣的任何貶值真實可能會普遍限制進入國際資本市場,並降低我們運營成果的美元價值。我們從外國供應商那裏承包服務,因此美元相對於其他貨幣的價值變化可能會影響這些服務的成本。限制性的宏觀經濟政策也可能損害我們的經營結果和盈利能力。此外,國內和國際上對限制性經濟政策的反應可能會對巴西經濟產生負面影響。這可能會限制進入外國金融市場的機會,並促使政府進一步幹預,從而損害我們的利益。
影響匯率的因素存在不確定性,因此很難預測其未來走勢。此外,巴西政府可能會改變其外匯政策。任何政府幹預,或實施外匯管制機制或免除債務,都可能影響匯率和在該國的投資。不同的匯率方案可能會對我們產生不利影響,因為它們可能會影響(I)我們以美元計價的任何債務;(Ii)Angra 3核電站的發展,其設備主要是從國外購買的,並根據以歐元計價的合同購買;以及(Iii)Eletronorte的某些能源銷售,這些銷售以美元計價的商品。
截至2023年12月31日,我們608億雷亞爾的綜合融資、貸款和債券總額中有11.4%是以外幣計價的,以外幣計價的綜合債務總額為69億雷亞爾。相比之下,截至2022年12月31日,我們591億雷亞爾的綜合融資、貸款和債券總額中有12.8%是以外幣計價的,以外幣計價的綜合債務總額為75億雷亞爾。
税法或會計法、税收優惠和福利的變化或對税法或會計法的不同解釋可能會對我們產生不利影響。
巴西税務當局經常改變税收制度,這可能會影響我們,並最終影響我們的客户對我們銷售的產品的需求。不能保證在對我們和我們的業務適用的巴西税收增加後,我們將能夠保持我們預計的現金流和盈利能力。如果我們失去現有的税收優惠,由於我們不遵守當前的義務和未來的要求,或者如果我們受益的當前税收計劃和協議被修改、暫停、取消或不續簽,我們可能會受到實質性的不利影響,也不能保證我們獲得的税收優惠不會因違憲而受到司法挑戰。如果我們無法續訂我們的税收優惠,這些優惠可能會被修改、限制、暫停或撤銷,這可能會對我們產生不利影響。
巴西的税收制度很複雜,可能會受到法律變更或税務機關對法律進行限制性解釋的影響,這可能會增加我們的税收負擔。法律變化可能包括調整適用税率和徵收臨時税,臨時税的收益由巴西政府分配給某些目的。税制改革的影響無法量化,也無法預測,但可能會增加我們的總納税義務,並對我們產生不利影響。我們還可能被要求支付更多的税款,因為各個税務機關在檢查後可能提起行政訴訟,這些訴訟可能涉及庫存控制、商譽攤銷等主題。我們不能保證我們對任何這類訴訟的撥備是適當的,也不能保證不會有額外的税收風險需要額外的税收儲備。
最近,巴西國會通過了第132/23號憲法修正案,這是一項廣泛的税制改革,其中包括徹底改革消費税制度,統一工業品税(工業化產品的影響)、社會融合計劃(社會一體化方案),以及社會保障融資(為社會安全籌資捐款),即聯邦税、ICMS(州税)和ISS(市政税),合併為針對商品和服務交易的單一新税,稱為IBS(冒充歐朋公司為您服務),按消費收費。這項改革還導致了對商品和服務交易的社會貢獻,即CBS(CBS:行情).歐朋公司的社交服務貢獻),它取代了社會融合方案和社會保障融資。這項税制改革要求額外頒佈幾部補充和普通法律才能充分生效,在税法的第一次修改生效之前有三年的過渡期。此外,國民議會目前正在討論與所得税和社會繳款法有關的其他變化。這種税制改革和適用法律法規的潛在額外變化可能會對我們產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們受益於某些税收優惠,即REPETRO-SPED特殊制度和東北開發總監的税收激勵(北歐或南歐的監管者)。如果(I)此等或其他税務優惠未能維持,或因任何原因而被限制、暫停或終止,(Ii)我們未能符合維持此等優惠的要求和條件,或(Iii)規定此等税務優惠的法律改變,我們可能會因税務負擔增加而受到不利影響。
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巴西信用評級的任何下調都可能對我們的股票、美國存托股份的價格以及我們的融資成本產生不利影響。
信用評級影響投資者對風險的感知,從而影響證券的交易價值和資本市場未來發行所需的收益率。評級機構定期評估巴西及其主權評級,這些評級基於幾個因素,包括宏觀經濟趨勢、財政和預算狀況、債務指標以及這些因素變化的前景。2015年,巴西失去了三家主要評級機構的投資級評級,這對巴西發行人發行的債務和股權證券的交易價格產生了不利影響。截至本年度報告發布之日,標準普爾、穆迪和惠譽對巴西的主權評級分別為BB-/B(2022年6月修訂為穩定)、BA2(穩定)和BB-(負面)。現在我們不再由巴西政府所有,我們的評級已經低於主權評級。
政治不穩定,加上經濟進一步放緩,可能導致評級進一步下調。巴西主權信用評級的任何進一步下調都可能增強投資者的風險認知,結果是對我們等巴西公司的評級產生負面影響。這可能會增加我們未來在資本市場發行的成本,並對我們的股票和美國存托股份的價格產生不利影響。
與環境、氣候和社會影響有關的風險
我們的發電和輸電設施及設備的建造、擴建和運作涉及重大風險,可能導致收入損失或開支增加。
發電和輸電設施的建設、擴建和運營面臨許多無法管理的風險,包括:
● | 難以獲得適當的政府許可和批准; |
● | 可能阻礙發電項目接入國家電網和/或改變輸電和配電系統使用電價的監管變化; |
● | 難以獲得必要的許可證可能會對收入造成直接影響; |
● | 國家運營商切斷電網困難,造成工程延誤; |
● | 承包商的業績、設備和/或材料供應方面的問題導致業務延誤; |
● | 停工; |
● | 在我們的設施和/或建築工地上搶劫和盜竊承包商; |
● | 天氣和水文條件造成的中斷,特別是最近極端天氣事件的增加; |
● | 不可預測的工程和環境問題,以及項目建設中存在的隱患和缺陷; |
● | 施工延誤或意外成本超支; |
● | 沒有足夠的資金; |
● | 火災、氣候因素、破壞、破壞、網絡安全攻擊、恐怖主義或我們工廠或輸電線路中導致能源供應中斷的極端社會環境緊張局勢; |
● | 因疫情、流行病控制或者其他衞生突發事件、公共災難等原因關閉或者暫時停止設施的; |
● | 在項目實施階段與傳統社區的衝突造成的影響; |
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目錄表
● | 可能在財務上危及發電項目的宏觀經濟狀況; |
● | 損害特定設備工廠的生產能力,降低競爭力或使夥伴關係變得不可行;以及 |
● | 能源供應過剩。 |
例如,2023年1月,在全國各地針對電力設施的抗議和破壞行為浪潮中,一些事件涉及我們的設施(輸電塔倒塌)。當時,對消費者的服務沒有中斷,塔樓很快得到了重建,然而,我們不能保證,如果未來發生攻擊,同樣的情況也會發生。
然而,如果我們遇到任何這些不可預見的風險,我們可能無法及時按計劃成本進行建築工程,以及無法按照我們的預測發電和輸電。此外,我們可能會受到罰款或其他監管處罰,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着與我們的企業和項目的社會環境方面管理不力有關的風險。
我們的活動使我們面臨重大的社會環境風險,特別是在我們的發電廠和輸電線路建設期間。因此,社會環境方面的管理對我們的業務至關重要。
我們面臨的兩個最相關的社會環境風險是:(I)為任何有關新項目開發的研究收集準確的數據;(Ii)正確識別和遵守項目建立和運營的環境要求。與這兩項活動有關的任何錯誤或不準確都可能導致我們項目的設計、運營和財務狀況出現重大錯誤。如果沒有獲得必要的許可證,我們將面臨因延誤而產生的成本的風險,潛在的收入得不到實現,在最糟糕的情況下,我們將受到刑事制裁和我們的活動暫停,所有這些都可能對我們產生重大影響。
另一個相關的方面是我們業務流程的環境管理,如果管理不當,可能會造成重大的社會環境影響。管理不善可能是因為我們的控制系統和業務程序存在缺陷,或者缺乏滿足強加給我們的法律和業務要求所需的人力和財政資源。這些故障可能會導致環境影響,例如殘留物處理不當以及相關項目周圍地區的土壤和水污染、當地生物多樣性的喪失、有毒氣體排放的增加、因需要實施糾正和補償措施而產生的成本,以及對我們聲譽的不利影響。
我們提到佩德拉工廠發生的關於我們子公司切斯夫的事件,以及我們的FURNAS工廠涉及我們子公司FURNAS的事件。由於大雨,切斯夫啟動了水庫調度程序,導致傑奎伊和伊皮亞烏髮生洪水。因此,巴伊亞州和熱基耶市提出了兩項公共民事索賠,要求為受影響地區制定安全、應急和恢復計劃,並設立不低於2.8億雷亞爾的賠償基金。至於我們的FurNas工廠,由於Piumhi河迴流渠道缺乏維護,導致Capitólio市在2022年1月被洪水淹沒。米納斯吉拉斯州環境部長對弗納斯徵收2.895億雷亞爾的罰款。這兩起事件都在等待對我們上訴的決定。我們不能保證不會就這兩起事件採取進一步的法律行動。
任何違反環境法律法規和/或與使用材料和處置固體廢物、污染、我們對水資源的使用、可能對保護區造成的影響、未經事先授權抑制植被、違反環境許可證中規定的任何要求有關的失敗,都可能導致施加重大處罰,例如關閉工廠並由此導致系統不可用、罰款、聲譽損害,在某些情況下,還可能承擔刑事責任。
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我們在處理傳統社區的權利和重新安置問題上也可能面臨重大聲譽風險。一般來説,作為環境許可程序的一部分,這些問題是通過緩解和補償措施來解決的。然而,由於我們的幾個項目早於環境許可立法,因此正在討論是否需要採取額外措施,以及我們的緩解和補償措施是否足夠以及傳統社區的自由、事先和知情同意(“FPIC”)。巴西憲法規定了土著社區和傳統社區的概念,但尚未對其進行徹底的規範,因此對近期和未來涉及土著社區和傳統社區的項目構成程序不確定性、潛在風險和爭議。不遵守任何現有或未來的法規可能會導致財務和運營損失。
不遵守這些環境法律和條例可能導致行政和刑事處罰,包括罰款、傳票、禁令和關閉,而不考慮在民事訴訟中收回損害賠償或賠償不可逆轉的損害賠償。刑事制裁,包括監禁和暫時剝奪權利,也可能適用於個人違法者和法人實體。此外,不遵守環境法律法規也會對我們的聲譽和形象造成損害。見“項目8.A.合併財務報表和其他信息--訴訟”,瞭解我們所參與的環境訴訟的更多細節。在這類訴訟中任何不利的決定都可能導致經濟處罰,以及暫停或吊銷環境許可證和/或可能對我們產生重大不利影響的活動。
我們受到與水文條件相關的影響,可能導致水電發電量減少,並對我們的業務產生不利影響。
巴西發電的主要來源是水力發電廠,這是一種可再生資源,避免了熱電廠所需的大量燃料支出。然而,由於水電站依賴於水的流動,我們受到每月和年度流量的巨大季節性變化的影響,這些變化基本上取決於雨季的降雨量。在2021年及之前幾年,特別是2014/2015年,不利的水文條件在巴西幾個州造成了幾次乾旱和缺水,對我國水電站的運營產生了不利影響。巴西電力系統的運行由國家統計局協調,其主要職能是實現現有資源的最佳運行,最大限度地減少運營成本和電力短缺的風險。然而,這些機制不能吸收長期水文短缺的所有不利後果,這意味着我們面臨水文風險。當整個水力發電系統產生的總能量低於所有水電站的總供應量(保證能源)時,就會觸發MRE,並將GSF應用於系統中的所有電廠。在這種情況下,能源公司必須在CCEE當前的PLD清算其現貨市場合約頭寸的負餘額。PLD被認為是短期市場價格,即使在白天也可能非常波動,主要取決於供需變化、水文條件和互聯電力系統水電站的水庫水位。
在過去的幾年裏,水電站不利的水文條件導致GSF大幅減少,影響到分配的能源低於其銷售合同的代理商,使它們暴露在PLD的波動中。2015年,為了減少暴露,ANEEL將PLD閾值降低了50%以上。這一減少不足以平衡不足,導致CCEE的違約大幅增加。
這導致包括我們的子公司在內的受影響各方提出司法索賠,要求將GSF退化造成的損失降至最低,這導致公佈了第13203/2015號法律,為重新談判水文風險奠定了條件。對於在受監管市場和自由市場上談判的合同授予的有保證的能源分期付款,條件是不同的。
對於在受管制市場上籤訂的分期付款,允許將水文風險的重新談判轉嫁給消費者,以換取堅持重新談判的發電公司支付風險溢價。對於自由市場來説,存在重新談判的可能性,以考慮簽訂對衝協議。我們的子公司一直堅持在受監管市場上重新談判水文風險,但Chesf除外,因為其Sobradinho工廠的某些特徵。我們選擇不在自由市場上重新談判風險。
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對於根據第12783/2013號法律延長特許權的工廠,水文風險由分銷公司承擔,並轉嫁給消費者。作為我們私有化的一部分,從2023年起,這些工廠獲得了為期30年的新特許權,而根據第12,783/2013號法律簽訂的合同電力將從2023年1月1日起以每年20%的速度逐步淘汰。與逐步淘汰部分相關的水文風險將由我們承擔。
然而,如果我們不能充分管理這一風險,我們的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
氣候變化可能會對我們在發電和輸電活動方面的業務產生重大影響,遵守不斷變化的環境要求所涉及的成本可能會很高。
氣候變化--就其影響和我們必須採取的防止這種影響的措施而言--可能導致財務影響、競爭力喪失、撤資風險和聲譽損害。
在氣候變化影響方面,我們的業務面臨的主要風險與我們的發電和輸電活動有關。降雨量的變化可能會影響水流,可能會對我們的成本和業務結果產生不利影響,包括因長期乾旱而提高電價。我們可能無法有效地實施計劃,或無法獲得與減少氣候變化風險相關的適當的環境或可持續性認證,這可能會對我們未來的業務和運營結果產生不利影響。此外,我們沒有為某些天氣條件或人為或自然災害相關的一些風險投保。除了降雨,我們還暴露在風型和温度的變化中。極端天氣事件,如猛烈的風暴和熱浪,可能會導致輸電塔倒塌、變電站洪水氾濫和設備故障,導致電力供應中斷,從而影響我們為客户提供的服務。如果我們未能適應或在適應這一新的全球形勢方面遇到延誤,我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。
另一方面,防止氣候變化影響的步驟也可能給我們帶來風險。我們的業務受到廣泛和日益嚴格的聯邦、州、地方和外國有關環境保護的法律和法規的約束。因此,我們可能不得不為遵守此類環境規則和法規而招致額外費用和重新分配撥備,這可能會對我們用於資本支出和其他目的的可用資源產生不利影響,增加我們的成本和支出,並因此減少我們的利潤。
值得注意的是,2024年3月,美國證券交易委員會制定了一些規則,以加強和規範與氣候有關的披露,包括與氣候有關的重大風險和機會、與氣候有關的指標和温室氣體排放數據及清單的評估和披露、與氣候有關的目標和目標的信息、與氣候有關的風險、有形風險和過渡風險的認證要求和財務影響(《美國證券交易委員會氣候規則》)。尋求對《美國證券交易委員會》氣候規則進行司法審查的請願書已經大量提出。2024年4月4日,美國證券交易委員會自願暫停實施這些新規則,等待八巡迴上訴法院對合並法律挑戰的司法審查完成。假設《美國證券交易委員會氣候規則》最終以目前的形式得到維護,我們也可能因這些新法規而面臨法律或監管行動或索賠。儘管我們仍在評估這些規則的範圍和影響,因為它們是最近通過的,以及隨後的法律挑戰,但其中一些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和我們證券的價格產生實質性的不利影響。
我們可能要為涉及我們水電站大壩的事故造成的社會和環境影響負責。
我們的發電廠有大壩和閘門等大型結構,用於蓄水和水庫水位控制。這類結構包含複雜的工程,必須符合幾個技術和安全標準。具體的法律和法規為這些建築提供了安全指南,例如制定了國家大壩安全政策(波利蒂卡國家巴拉根斯)和ANEEL第1,064/2023號決議,該決議規定了與ANEEL監督的水電站相關的大壩的某些標準和安全要求。
此外,第14 066/2020號法律對第12 334/2010號法律進行了更新,除其他外,增加了與大壩安全有關的債務,包括規定了新的財政債務。此外,還頒佈了第14,755/2023號法律,制定了關於受水壩影響的居民權利的國家政策,並規定了受水壩影響的人的某些權利和企業應承擔的社會責任。
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我們子公司大壩或相關結構的任何事故都可能對周圍環境造成後果,包括居住在大壩附近或附近的居民。任何事故都可能嚴重影響我們的運營結果,以及我們的財務狀況和聲譽。它還可能導致我們作為借款人或擔保人的一方的融資速度加快。此外,法院可以認定像我們這樣的母公司對環境損害負有責任,而無需證明子公司缺乏資源,這也可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
鑑於我們發電和輸電活動的性質,我們面臨與侵犯人權有關的風險。
在執行我們的核心活動時,無論是在建設或業務階段,還是在我們的行政活動以及與供應商和其他代理人的夥伴關係中,我們可能直接或間接地與侵犯人權有關,因為下列因素:(1)在監測和開展我們廣泛的供應商和合作夥伴的盡職調查中涉及的後勤挑戰;(2)在政治不穩定、社會經濟脆弱性以及缺乏強有力的社會保障和人權保護公共政策的地區開展的直接和間接業務;(3)可能涉及當地社區搬遷的微妙進程的項目(如大型水電站大壩);(Iv)與我們業務周圍的弱勢羣體進行互動;以及(V)不強調多樣性和平等的公司人口概況和組織文化。
此外,我們的項目可能會直接和間接影響當地社區,例如通過住房流離失所。它們還可能影響當地和土著社區的經濟產出,導致文化特性的喪失或增加對政府服務的需求。詳情見“項目8--財務信息--訴訟--環境訴訟”。
我們的利益攸關方、媒體和市場研究分析師經常提出與人權有關的問題,這證明瞭我們面臨的風險,我們努力在我們的行動和報告中妥善處理這些問題。
我們可能無法避免間接侵犯人權行為產生的某些財務和聲譽影響。任何侵犯人權的行為或感覺到的侵犯人權行為都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大負面影響。
與我們的股票和美國存托股份相關的風險
如果您持有我們的優先股,您將擁有有限的投票權。
根據巴西公司法和我們的章程,優先股持有人和代表該等優先股的美國存托股份持有人無權在我們的股東大會上投票,除非在非常有限的情況下。這意味着,除其他事項外,優先股東無權對公司交易進行投票,包括與其他公司的合併或合併。雖然我們的章程一般限制股東就超過10%的股份單獨或一致投票,但如果普通股的大多數持有人在某一問題上一致,他們可能會在我們的股東大會上實施某些公司決定,這與我們的意願背道而馳,而且沒有我們優先股持有人的批准,因此可能會對該等股票的交易價格產生重大不利影響。因此,如果投票權是您投資決策中的重要考慮因素,則投資我們的優先股不適合您。
我們的章程包括一些限制股東投票權的條款,這些條款可能會阻止收購,或者阻止或推遲某些事項的批准,這可能會對我們的股票和美國存托股份的價格產生負面影響。
我們的章程包含旨在避免將超過10%的投票權集中在一個或一組股東手中的條款。因此,任何股東或股東團體行使投票權的限額為代表我們有表決權股份的股份總數的10%,而不論該股東或股東團體是否持有任何超過這10%門檻的普通股。
此外,我們的章程中包含的某些條款,通常被稱為“毒丸”,要求任何收購我們超過30%或50%股份的股東承擔收購義務,並分別按股票收購價支付100%或200%的溢價。這些條款可能會阻止或阻止收購、股權積累、獲得控制權和/或形成一羣控股股東,進而可能對我們的股票和美國存托股份的價格產生負面影響。
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單一控股股東或控股股東集團的缺席也可能會給我們的股東批准某些事項或交易帶來困難,因為某些事項可能達不到法律規定的投票門檻。此外,巴西公司法規定的保護不適用於我們和我們的股東,例如少數股東選舉董事會和財政理事會成員的能力,或巴西公司法第117條和第246條規定的少數股東要求賠償控股股東造成的損害的權利。
此外,除了公司審批的不確定性外,控股股東的缺席還增加了管理層、公司政策或戰略方向突然發生意外變化的風險。
在這種情況下,沒有一個控股股東或控股股東集團可能會對我們的業務和業績產生不利影響。
美國存托股份投票權的行使涉及額外的程序步驟。
當普通股(和優先股,在有限情況下)持有人有權投票時,他們只能根據存款協議的規定,對美國存托股份所代表的股份行使投票權。美國存托股份持有者在行使投票權時必須遵守某些實際限制,包括額外的程序步驟。
例如,除了在報紙和CGM系統上發佈通知外,我們股票的持有人還會收到通知,並可以通過親自出席會議、委託代理投票或通過投票公告遠距離投票來行使投票權,而ADS持有人不會直接收到通知。相反,我們向存託銀行提供通知,存託銀行在此後儘快將此類通知連同有關ADS持有人如何發出指示的聲明一起郵寄給ADS持有人。為了行使投票權,ADS持有人必須及時指示存託銀行如何使用其股份投票。鑑於中間人的參與,ADS持有人行使投票權的過程將比股份持有人花費更長的時間。
巴西政府擁有黃金股份,賦予它在公司決議中的否決權,這些決議旨在修改我們的章程,目的是取消或修改對行使投票權的限制,並達成一項股東協議。巴西政府的利益可能與我們發行的股份和美國存托股份的其他持有人的利益相沖突。
作為我們私有化的一部分,為了保持我們作為股份所有權分散的公司的地位,批准了法定條款,根據這些條款,任何股東或股東團體,無論是巴西的還是外國的,公共的還是私人的,行使投票權的股份不得超過代表我們有表決權股份的股份總數的10%,無論該股東或股東團體持有的股份是否超過10%的門檻。
巴西政府持有一種特殊類別的優先股(黃金股),賦予它否決權,涉及對我們的章程的修訂,旨在刪除或修改規範對行使投票權的限制和禁止簽訂股東協議的法定條款。因此,巴西政府可能會否決可能會讓我們股票或美國存托股份的其他持有者感興趣的法律修正案。
我們沒有控股股東,這可能使我們容易受到股東之間的聯盟、股東之間的衝突以及由於沒有控股股東或控股集團而產生的其他事件的影響。
在我們私有化之後,我們不再有特定的控股股東或控股集團。
控股股東或控股集團的缺席可能會使我們公司活動範圍內的決策過程變得困難,導致股東之間出現衝突,以及因控股股東或控股集團缺席而導致的其他事件,包括涉及根據法律和/或由於我們的章程的規定而需要獲得多數批准的事項的批准。
此外,我們和我們的股東在確定與濫用投票權和利益衝突的情況有關的責任人方面可能會遇到更大的困難,因此,他們可能會在這種情況下享受巴西公司法規定的保護,在這種情況下,他們可能會遇到更大的障礙,以獲得任何可能遭受的損害賠償。
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此外,沒有控股股東或控股集團可能會讓我們容易出現一羣股東共同行動(即使沒有達成正式的股東協議),有能力行使控制權,從而掌握對我們活動的決策權。在這種情況下,我們可能會經歷公司和戰略政策的不穩定或突然和意想不到的變化,包括通過更換管理層。
我們的管理層、我們的業務計劃和戰略方向的任何不穩定或突然或意想不到的變化,或者股東之間關於他們各自權利的爭議,都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
如果我們將來發行新股,或者我們的股東出售股票,你的美國存托股份的市場價可能會降低。
大量股票的出售,或者認為這可能會發生,可能會通過股票價值的縮水,降低我們普通股和優先股以及美國存托股份的當前市場價格。如果我們發行新股,或者我們的現有股東出售他們的股票,我們的普通股和優先股,以及美國存托股份的市場價格可能會大幅下跌。此類發行和出售也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格發行股票或美國存托股份變得更加困難,而您也更難以您購買的價格出售您的證券。
巴西和其他國家(包括美國、歐盟和新興國家)的政治、經濟和社會事件以及對風險的看法可能會影響巴西證券的市場價格,包括我們的股票。
巴西證券市場受到巴西以及其他國家的經濟和市場狀況的影響,包括美國、歐盟和新興國家,如俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間的衝突。儘管這些國家和巴西的經濟猜測有很大不同,但投資者對這些國家發生的事件的反應可能會對巴西證券的市場價值產生相關的不利影響,特別是那些在證券交易所上市的證券。美國、歐盟或新興國家的危機可能會降低投資者對包括我們在內的巴西公司的興趣。例如,在B3上市的股票價格歷來受到美國利率波動以及北美股票主要指數變化的影響。其他國家和資本市場發生的事件可能會對我們股票的市場價格產生不利影響,以至於未來可能難以或阻止以可接受的條件進入資本市場和投資融資。
外匯管制和對海外匯款的限制可能會對美國存托股份的持有者產生不利影響。
限制外國投資者將其在巴西的投資收益匯給外國投資者,並將其轉換為雷亞爾兑換成外幣。巴西政府在1989年底和1990年初實施了大約三個月的匯款限制。此類限制將阻礙或阻止股息、分派或任何出售我們股票的收益(視情況而定)從雷亞爾兑換成美元和美元在國外的匯款。我們不能保證巴西政府今後不會採取類似措施,包括由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突。
用美國存托股份換取標的股份可能會產生不利的後果。
作為美國存托股份持有者,您將受益於我們在巴西持有的美國存托股份相關股票的託管人獲得的電子外資登記證書,該證書允許託管人將與股份有關的股息和其他分配轉換為非巴西貨幣,並將收益滙往海外。如果您交出您的美國存托股份並提取股份,您將有權在自提取之日起五個工作日內繼續使用託管人的電子外資登記證書。此後,除非您獲得了您自己的電子外資登記證書,否則在與股份有關的處置或分配時,或者,根據巴西外國投資法規,您有資格在沒有獲得單獨的外國資本登記電子證書的情況下,在巴西證券交易所買賣股票,您將無法將非巴西貨幣滙往國外。此外,如果您不符合巴西外國投資法規的資格,您通常將在股息和分配以及任何出售我們股票的收益方面受到較差的税收待遇。
如果您試圖獲得您自己的電子外資登記證書,您可能會在申請過程中產生費用或遭受延誤,這可能會推遲您收到與我們的股票有關的股息或分配或及時返還您的資本的能力。此外,託管人的電子外資登記證書也可能受到未來立法變化的不利影響。
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如果我們發生淨虧損,或者我們的淨收入沒有達到一定水平,您可能不會收到股息支付。
根據巴西公司法和我們的章程,我們必須向股東支付至少等於上一財年調整後淨收入的25%的強制性分配,優先股持有人享有優先付款。我們的章程要求我們優先向優先股持有人支付相當於出租人8%(對於截至1969年6月23日認購的A類優先股)和6%(如果是1969年6月24日之後認購的B類優先股)的年度股息,參考每種類型和類別股票的股本部分計算。
如果我們記錄的淨收益足以支付股息,作為規則,至少強制性股息支付給我們的優先股和普通股的持有者。然而,如果我們宣佈無力支付,我們可能不會支付強制性股息,即使是利潤,就像截至2018年12月31日的年度發生的那樣。在這種情況下,強制性股息必須保留在特別準備金中,並在我們的財務狀況允許時儘快支付。不包括強制性股息,我們可以保留利潤作為投資的法定利潤公積金或資本公積金。如果我們發生淨虧損或記錄的淨收益不足以支付股息,包括強制性股息,我們的管理層可能會建議在計入上一年的淨虧損和前幾年的任何結轉虧損後,使用法定利潤準備金支付股息,儘管這是一種選擇,而不是義務。如果我們能夠宣佈股息,我們的管理層可能會決定推遲支付股息,或者在有限的情況下,根本不宣佈股息。在巴西公司法規定的某些情況下,我們不能從我們的儲備中支付股息。
此外,根據《巴西公司法》,如果我們公佈的上一年度淨收入的特點是全部或部分沒有財務未實現,根據該法中定義的參數,管理層可以選擇建立未實現利潤準備金。在吸收虧損後的任何剩餘金額將在受此保留的利潤在財務上實現時作為股息分配,該股息支付將添加到實現該等利潤的當年支付的任何股息中。
您可能無法對優先股或普通股行使優先購買權。
您可能無法行使與您的美國存托股份相關的優先股或普通股的優先股或普通股的優先購買權,除非證券法下的登記聲明對這些權利有效或獲得證券法登記要求的豁免。我們沒有義務就與這些優先購買權相關的股票提交登記聲明,並且我們不能保證我們將提交任何此類登記聲明。除非我們提交登記聲明或適用豁免登記,否則您只能獲得託管機構出售您的優先購買權的淨收益,或者,如果優先購買權無法出售,它們將被允許失效,相應地,您與優先股或普通股有關的所有權頭寸將被稀釋。
我們未來可能需要籌集更多資金,並可能發行更多普通股,這可能會稀釋您在我們美國存托股份基礎普通股中的權益。此外,在我們進行合併、合併或任何其他與我們未來可能收購的公司具有類似效力的公司交易時,您在美國存托股份相關普通股中的權益可能會被稀釋。
我們未來可能需要通過私募或公開發行股票或其他可轉換為我們發行的股票的證券來籌集額外資金(例如,為資本支出和與新特許權相關的到期對價提供資金)。我們通過公開分派股票或轉換為股票的證券籌集的資金可能會根據巴西公司法的規定,在排除現有股東(包括我們普通股投資者)優先購買權的情況下獲得,這可能會稀釋我們當時現有投資者的利益。此外,在與我們未來可能收購的公司發生合併、合併或任何其他類似效果的公司交易時,您在美國存托股份相關普通股中的權益可能會被稀釋。
在考慮我們董事或高級職員的居留身份時,國際判決可能不能強制執行。
本年度報告中點名的所有董事和高級職員均居住在巴西。我們、我們的董事和官員以及我們的審計和風險委員會的成員還沒有同意在美國接受服務。我們幾乎所有的董事和軍官的資產都位於巴西。因此,可能無法在美國或巴西以外的其他司法管轄區向這些人提交送達文件、質押他們的資產,或在美國或巴西以外的其他司法管轄區的法院執行根據美國或其他司法管轄區的民事責任或證券法或其他司法管轄區的法律對他們或我們不利的決定。
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巴西法院對我們普通股的判決只能以雷亞爾支付。
如果在巴西法院提起訴訟,尋求執行我們對普通股的義務,我們可能不會被要求以其他貨幣履行我們的義務。雷亞爾。根據巴西外匯管制的限制,在巴西有義務支付以其他貨幣計價的金額雷亞爾只能按巴西中央銀行確定的匯率以巴西貨幣償付,有效的(1)是在實際付款之日,(2)是在判決作出之日,或者(3)是在收款或執行程序開始之日。當時的主要交易所可能不會向非巴西投資者提供因我們在普通股或美國存託憑證代表的普通股項下的義務而產生或與之相關的任何索賠。
巴西税法的變化可能會對出售我們的股票或美國存托股份所適用的税收產生不利影響。
2003年12月29日第第10,833號法律規定,非居民將位於巴西的資產處置給巴西居民或非居民應在巴西納税,無論處置是在巴西境外還是在巴西境內進行。這一規定導致對非巴西居民將我們的普通股或優先股出售給另一名巴西居民所產生的收益徵收預扣所得税。關於第10.833號法律的適用沒有司法指導,因此,我們無法預測巴西法院是否會裁定該法律適用於我們的美國存托股份在非巴西居民之間的處置。然而,如果資產處置被解釋為包括處置我們的美國存托股份,則該税法將相應地導致對一名非巴西居民向另一名非巴西居民處置我們的美國存托股份徵收預扣税。
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第4項:公司情況
概述
我們的核心業務是在巴西發電、輸電和商業化。截至2023年12月31日,我們貢獻了巴西國內約22%的發電裝機容量,包括我們的子公司和SPE。截至2023年12月31日,我們通過4家地區子公司Eletropar和69家SPE(包括1家巴西以外的SPE)在巴西運營發電和輸電活動,這些子公司分成35個集羣,在19家公司擁有非控股權益。*通過我們的子公司,我們還負責巴西約22%的裝機容量和38%的230千伏以上輸電線路裝機容量。
作為我們私有化的一部分,我們必須進行公司重組,其中包括將EletronNuclear的控制權和我們在Itaipu的50%股份全部轉讓給巴西政府直接擁有的ENBPar公司,以保證其對EletronNuclear和Itaipu的直接或間接控制。*在我們私有化之前,我們分享了對伊泰普的控制權,但既沒有鞏固也沒有參與他們的成果。
截至2023年12月31日,我們的收入主要來自向配電公司和自由消費者發電和銷售電力,以及代表其他電力特許人輸送電力。
A. | 歷史與發展 |
一般信息
我們成立於1962年6月11日,是一家有限責任、無限期限的混合資本公司。1971年,我們在巴西上市,2008年,我們在紐約證券交易所上市美國存託憑證。在2022年6月之前,巴西政府擁有我們大多數有投票權的普通股。2022年6月,我們被私有化,巴西政府不再是我們的控股股東。從那時起,我們不再有控股股東,因為我們的章程禁止任何股東或股東團體行使超過我們已發行和未償還投票權資本10%的投票權,或簽訂股東協議,行使投票權超過我們已發行和未償還投票權資本的10%。我們受巴西《公司法》以及管轄巴西私營法人實體的任何和所有法律法規的約束。
我們的行政辦公室位於巴西RJ裏約熱內盧CEP 20091-005CEP Centro,Rua da Quitanda 196。我們的電話號碼是+55 21 2514 4637。我們的法定名稱是Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras,我們的商業名稱是Eletrobras。*我們的投資者關係網站是https://ri.eletrobras.com/en/,,其內容未通過參考併入本年報。
私有化
我們私有化的結構是通過公開發行普通股增加股本,巴西和國際投資者將在2022年購買普通股(“全球發售”)。
巴西政府放棄了購買我們新股的權利,從而稀釋了其股份。此外,根據我們與私有化相關的修訂章程,普通股持有人的投票權不得超過我們總有表決權股份的10%。因此,在我們私有化後,巴西政府不再擁有我們多數有表決權的股份。
企業重組
2021年7月,第14,182/2021號法律頒佈,規定了我們的私有化,列出了我們在2022年2月22日召開的股東大會上批准的條件。*2021年9月,頒佈了第10,791號法令,將巴西政府獨資擁有的國有公司ENBPar納入公司,以保持對EletronNuclear的控制並持有Itaipu 50%的股份,以遵守Itaipu條約的規定。法律還規定,ENBPar負責管理PROINFA方案、PROCEL賬户、與RGR基金有關的合同、Mais Luz Para亞馬孫和Luz Para Todos計劃,以及BUSA計劃。
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根據《Eletrobras私有化法》以及CPPI第203號和第221號決議,我們對Itaipu和Eletronucus進行了如下公司重組:
伊泰普
伊泰普是巴西和巴拉圭之間建立並遵守《伊泰普條約》的兩國實體。過去,我們充當巴西政府用來收購該水電站發電並將其商業化的工具。
根據經CPPI條例第221/2021號修訂的第14,182/2021號法律和203/2021號CPPI條例,我們以11億雷亞爾的代價將我們在Itaipu的50%股權轉讓給ENBPar。
我們有權以240個月的分期付款收到ENBPar的這一對價,根據匯率變化更新,外加4.76%的年利率。*然而,2023年3月31日,ENBPar根據CPPI第221/2021號決議以及我們第181號決議批准的股份轉讓協議和其他協議,支付了未償還的轉讓價格餘額9.52億雷亞爾。ST股東大會。更多細節見“項目5.經營和財務回顧及展望--影響我們財務業績的主要因素--伊泰普”。
電核
根據我們與ENBPar於2022年4月22日簽訂的投資協議(“電核投資協議”),我們承諾為Angra 3項目的完成提供新的融資。我們還通過:(I)ENBPar提供的35億雷亞爾的股權;(Ii)我們支付的62億雷亞爾的資本;以及(Iii)我們按照1:1的比例可選地將普通股轉換為優先股的計劃,將我們在Eletroncore的控股權轉讓給ENBPar。截至本年度報告日期,我們持有Eletroncore股本的35.90%的普通股和99.99%的優先股,佔Eletroncore總股本的67.95%。
鑑於我們不再控制電子核,其資產、負債和非控股股東在電子核的權益不再在我們的合併財務報表中合併。我們現在將電子核視為一家附屬公司,並使用權益會計方法在我們的合併財務報表中記錄其結果。關於《電子核投資協定》的進一步細節“項目10.補充資料--C.材料合同。
此外,根據CNPE第8(2002)號決議,2003年11月為Angra 1和Angra 2工廠設立了退役基金。*在我們私有化之前,我們是唯一的所有者,並以ANEEL制定的適用於EletronNuclear的電價為基礎向退役基金繳款。
根據CPPI第203號決議,我們在全球要約結算日將我們的債務轉移到Angra 1和Angra 2工廠的退役基金,轉給Eletroncore。
此外,吾等於2022年4月22日與ENBPar訂立一項為期50年的股東協議(“電子核股東協議”),如無任何一方在終止協議到期日至少六個月前提出終止通知,則可自動續期。除非如果我們停止持有EletronNuclear總股本的大部分,它將自動終止。
根據《電子核股東協議》:
(a) | 電核向我們或ENBPar發行或將發行的任何股份均受電核股東協議的約束; |
(b) | 吾等和ENBPar均不能訂立另一項股東協議,以(I)直接或間接約束吾等在Eletroncore的股份;(Ii)管轄ENBPar和我們的投票權;或(Iii)與Eletroncore股東協議的規定相矛盾或不相容; |
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(c) | 我們和ENBPar承諾行使我們在電子核股東大會上的投票權:(I)確保董事會由七名有效成員組成;(Ii)確保ENBPar任命董事會的大多數成員;(Iii)確保我們任命一名董事會成員,除非通過多次投票通過選舉獲得更多成員;(Iv)確保Eletroncore的員工代表將任命一名董事會成員;(V)在《電子核股東協議》期間設立和保留Angra 3工廠的首席執行官、首席財務官和首席技術官的職位,但條件是(A)首席財務官的職位必須由我們任命的人擔任;及(B)Angra 3工廠的首席技術官職位將負責協調完成與BNDES簽訂的服務合同的支助活動,以及承包簽訂Angra 3工廠所需的工程、融資和項目管理服務,該職位將在Angra 3工廠開始運營後終止; |
(d) | 我們和ENBPar承諾,在Angra 3工廠開始商業運營之前,使EletronNuclear的董事會建立和維持COANGRA;以及 |
(e) | 對股份轉讓有若干限制,其中包括:(I)對設立股份留置權的限制,除非符合某些條件;及(Ii)優先購買權,以與從第三方收到的要約相同的價格及相同的條款及條件收購出售股東的全部(及不少於全部)股份。 |
企業重組
在2023年1月,在我們的185這是在特別股東大會上,我們的股東批准了以下子公司的股票合併:(I)Chesf;(Ii)CGT Eletrosul;(Iii)FurNas;(Iv)Eletronorte。由於這些交易,所有這些子公司都由我們全資擁有。他説:
普羅伊法
PROINFA是一項政府計劃,旨在通過增加風能項目、小型水電站和生物質項目的參與,促進巴西能源投資組合的多樣化。在我們私有化之前,我們負責管理PROINFA承包的項目所產生的電力商業化合同,代表發電公司在CCEE結算和清算購銷業務,並將在PROINFA範圍內出售的電力的付款轉給發電商。作為我們私有化的一部分,PROINFA的管理權將移交給ENBPar。然而,根據CPPI第203號決議,我們必須繼續管理由PROINFA承包的項目產生的電力的銷售合同,最長為自全球報價結算日起計一年,或根據過渡協議將合同最終移交給ENBPar的日期(如果較早)。*轉讓發生在2023年6月15日,ENBPar承擔了全部管理責任。有關《過渡協議》的更多信息,請參閲《過渡協議》。
PROCEL帳户
PROCEL是一項政府計劃,旨在促進幾個經濟領域的能效倡議。在私有化之前,我們管理PROCEL賬户,並將存放在PROCEL賬户中的資金用於實施PROCEL管理委員會批准的計劃。*作為我們私有化的一部分,PROCEL賬户的管理於2023年6月15日移交給ENBPar。過渡協議中唯一懸而未決的條件是轉讓48個PROCEL商標,這將在2024年與INPI一起經歷一個特定的過程,這並不排除ENBPar開始運營該計劃。
RGR基金
RGR基金包括通過公共電力服務特許權人支付的行業費用籌集的資源。其目的是為公共電力能源服務的恢復、轉移、擴大和改進提供資源。*資金存入一個賬户,在第13,360/2016號法律頒佈之前,該賬户由我們管理,在法律公佈後,一直由CCEE管理。在私有化之前,我們負責管理2016年11月17日之前與特許權人簽訂的使用RGR基金資源的融資合同,並必須監督各自債務人根據這些融資合同履行義務的情況。作為我們私有化的一部分,這些合同的管理於2023年6月移交給ENBPar。有關過渡協議的更多信息,請參閲“-過渡協議”。
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目錄表
“LUZ PARA TODOS”和“MAIS LUZ PARA A AMA ZONIA”方案
Luz Para Todos是一項政府計劃,旨在向巴西農村地區提供電力,這些地區無法獲得電力。我們管理“Luz Para Todos”計劃,其中包括與分銷公司簽訂合同,分析計劃的預算和技術方面,並提供信息以支持資金的發放和應用。
這個Mais Luz Para阿馬佐尼亞政府計劃旨在向巴西亞馬遜偏遠地區提供電力。*我們管理着Mais Luz Para阿馬佐尼亞計劃,包括進行技術和預算分析、執行與分銷商的合同以及檢查工程。
作為我們私有化的一部分,這些政府項目的管理正在轉移到ENBPar。*我們與ENBPar於2022年4月22日簽署的過渡協議於2023年6月9日修訂,規定兩個項目的管理移交必須在我們私有化後24個月內完成,即在2024年6月17日之前完成。根據過渡協議的條款,我們必須繼續管理每個項目,直到它們有效移交。
1974年12月26日第1,383號法令規定的政府財產
在私有化之前,我們使用RGR基金資源(“BUSA”)管理由巴西政府控制的資產和設施,這些資產和設施被整合為巴西政府的資產,用作公共電力服務的一部分。我們負責BUSA資產的登記、保護和運營,以及與州特許權人達成的協議的執行。作為我們私有化的一部分,BUSA的管理正在轉移到ENBPar。然而,根據CPPI第203號決議,我們繼續管理BUSA資產長達一年,自全球發售結算日起,即我們根據過渡協議條款將BUSA資產的管理移交給ENBPar之日起計。BUSA於2023年6月被轉讓。有關《過渡協議》的更多信息,請參見《過渡協議》。
過渡協議
2022年6月17日的部門計劃和BUSA的管理過渡和移交協議(“過渡協議”)規定了我們在2022年6月17日起一年內將管理移交給ENBPar、PROINFA計劃、PROCEL賬户、與RGR資源相關的合同和BUSA計劃的規則。
過渡協議將一直有效,直至(I)在簽署轉讓證書後將所有計劃、合同和資產的管理移交給ENBPar;或(Ii)自全球發售結算日期起一年(如果早)。
截至本年度報告之日,我們於2023年2月12日簽署並向巴西政府交付了轉讓證書,比《過渡協議》規定的最後期限早了四個月。-管理流程向ENBPar的過渡和移交於2023年6月17日結束,從那時起,ENBPar以過渡協議規定的方式承擔了對計劃下活動的管理。有關我們公司重組的更多信息,請參閲“公司重組”。
新的特許權協議
我們的私有化以本公司股東大會批准新的發電特許權協議為條件,以取代自2021年7月13日(Eletrobras私有化法公佈之日)起生效的第14,182號法律第2條下的特許權協議,以及Eletronorte第007/2004號特許權協議-ANEEL-Eletronorte的新特許權授予;以及FurNas關於Mascarenhas de Moraes水電站的第004/2004-ANEEL-FURNAS特許權協議。
在滿足了私有化的某些先決條件後,2022年6月17日,根據第14182號法律第1條和第2條,授予了以下22個由我們間接控制的水電站的特許權,為期30年,這些特許權包括:(1)馬斯卡雷哈斯·德莫賴斯、弗納斯、路易斯·卡洛斯·巴雷託(埃斯特雷託)、科羅米亞港口、馬裏邦多、富尼爾-RJ、科隆巴伊和伊通比亞拉工廠;(2)埃隆托特擁有的圖盧魯、科裏西·努內斯和庫魯烏馬工廠;和(3)切斯夫擁有的阿波羅-蔚來銷售公司(Moxotó)、Sobradinho、Funil、Pedra、Paulo Afonso I、Paulo Afonso II、Paulo Afonso III、Paulo Afonso IV、Luiz Gonzaga(Itparica)、Boa Eperança(Castelo Branco)和XingóPlants(合稱“新特許權協議”)。
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目錄表
新的特許權協議使我們能夠用配額制度取代第9,074/1995號法律規定的獨立生產製度。這意味着,在預先確定的逐步淘汰期限之後,我們將不再以ANEEL(一般而言,僅基於各自工廠的運營和維護成本的報酬)所定的價格出售所產生的電力,而是在受監管市場或自由市場中自由談判。*政權變化的另一個影響是,我們現在需要管理我們的水文風險(即,工廠的實物保障與它們有效產生的能源之間的赤字)。由於配額制度不再適用於這些優惠,我們現在受制於我們在自由市場獲得的電力的價格波動,以補償由於我們無法控制的因素,如不利的水文因素而導致的發電量不足。*在以前的系統下,我們有權將所有水文風險轉嫁給最終消費者,作為ANEEL制定的關税的一部分。
根據CNPE第15號和第30號決議,實行配額制度的工廠(圖庫雷、庫魯阿-烏納和Marechal Mascarenhas de Moraes水電站除外)必須逐步過渡到獨立的生產製度,因此,實行配額制度的工廠的實物保障比例將逐漸降低,如下所示:
| 百分比: | |
物理 | ||
擔保 | ||
已分配給用户 | ||
年 | 三個配額表格 | |
2022 |
| 100% |
2023 |
| 80% |
2024 |
| 60% |
2025 |
| 40% |
2026 |
| 20% |
2027年以後 |
| 0% |
對於索布拉迪尼奧和伊通比亞拉發電廠,切斯夫和富納斯分別與最終用户簽訂的電力購銷協議,根據第11943/2009號法律和第13182/2015號法律仍然有效,但與協議期限和電力儲備金額有關的條件不變。在《巴西消費者法》允許的電力儲備終止或減少的情況下,這種減少將不會因國家電力委員會2021年第15號和第30號決議的規定而按照最初第13,182/15號法律的規定分配實物保障配額。因此,終止或減少的金額可以在受監管市場或自由市場上轉售或轉讓。2023年,我們累計減少190兆瓦,主要是由於終止或減少了與協議原始條款相比的金額。
CEPEL
我們私有化的條件是從Global Offer結算之日起六年內繼續為CEPEL做出貢獻。*根據CEPEL的章程,我們將每年提供捐款,以確保其活動計劃和預算符合其審議理事會批准的計劃。*進一步詳情見“項目5.C.經營和財務審查及展望--研究和開發、專利和許可證--研究和開發”。
水資源振興與降低發電成本方案
我們的私有化還以開發和部署與振興水資源和降低發電成本計劃有關的項目為條件,以及其他法律義務。有關更多信息,請參閲“項目3D。風險因素--隨着我們私有化的完成,我們承擔着持續的義務,使我們面臨着某些持續的風險。
根據《Eletrobras私有化法》、CPPI第203和221號決議以及CNPE第15和30號決議,振興水資源和結構性降低發電成本方案包括:
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目錄表
(a) | 振興S、弗朗西斯科和帕爾納巴河水資源(“裏約熱內盧·S·弗朗西斯科·裏約熱內盧·巴西亞斯“)由我們或通過切斯夫或巴西軍隊。*因此,關於車伕特許權協議: |
● | 我們或Chesf將從新特許權協議之日起,按IPCA指數調整後,每年出資3.5億雷亞爾,為期10年,第一期將於2023年1月到期;以及 |
● | 從2023年1月起,每年平均供應85兆瓦的電力,為期25年,每兆瓦時80雷亞爾,通過與S·弗朗西斯科河與東北地區水文流域一體化項目運營商簽訂的合同,按IPCA指數每年進行調整(“裏約熱內盧·S·弗朗西斯科·巴西亞斯綜合項目“或”PISF“)。 |
(b) | 結構性降低我們的合法亞馬遜計劃的發電成本,以及改善馬德拉河和託坎廷斯河的通航能力,分別由我們或通過Eletronorte()進行《阿馬佐尼亞法律方案》,” “裏約·馬德拉節目“和”裏約託坎廷斯項目“),但條件是: |
● | 我們或Eletronorte自新特許權協議之日起,每年出資2.95億雷亞爾,按IPCA指數調整,為期十年,第一期於2023年1月支付;以及 |
● | 在這一年的金額中,70%必須分配給普羅阿馬佐尼亞法律20%用於改善馬德拉河的通航能力,10%用於改善託坎廷斯河的通航能力。 |
(c) | 根據新的特許權協議,振興福納斯水電站大壩水庫附近的水文流域的水資源,條件是: |
● | 我們或FURNAS將自新特許權協議之日起出資2.3億雷亞爾,按IPCA指數調整,為期10年,第一期於2023年1月支付;以及 |
● | 滑坡工程的實施使Nova Avanhandava水電站大壩能夠向下遊航行。 |
根據第14,182號法律,在大會批准的新的特許權協議中,水資源振興和結構性發電成本降低計劃應遵守以下規定:
(a) | 我們將每年為不屬於我們資產的每個項目貢獻特定賬户中的到期金額; |
(b) | 15年後,投資於相關賬户而未承諾用於項目的資源將支付給CDE賬户;以及 |
(c) | 制定提案和項目,以及有效執行各委員會設立的這些項目。 |
出售我們的分銷業務
2月8日, 2018年,在我們的170這是在特別股東大會上,我們的股東批准了出售我們的六家分銷公司的決定,除了我們將保留每家公司的一股普通股,以及我們承擔這些分銷公司對CCC賬户和CDE賬户的權利為84億雷亞爾,以及截至2017年6月30日的相同金額的信用調整。在整個2019年,我們出售了我們在每家出售的分銷公司中持有的單一股份,這使我們有權收購私有化分銷公司高達30%的股份。因此,我們不再持有這六傢俬有化分銷公司的任何股份。
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在分銷公司分配的84億雷亞爾的信用額度中,我們實現了ANEEL在CCC賬户下的每月報銷中授予的29億雷亞爾的經濟和能源光彩(“低效”)信用額度,這筆資金用於抵消作為我們私有化進程的一部分逐步淘汰我們的水電站的贈款金額。此外,ANEEL於2021年9月確認了CCC賬户下27億雷亞爾的貸方金額,將根據IPCA指數調整後分60個月向我們支付,這是根據CCC賬户檢查程序向Amazonas Energia、Ceron、Eletrouck e Boa Vista Energia支付的最終金額。截至2023年12月31日,我們預計將收到總額6.522億雷亞爾的12期付款。我們還有16億雷亞爾的信貸需要再分36期支付。
B. | 業務概述 |
戰略
我們的戰略重點是抓住與我們的核心業務和競爭優勢相一致的機會,努力成為通過基礎設施和可再生低排放解決方案創造價值的全球領導者。
我們的《2023-2027年戰略計劃》側重於影響全球和巴西電力部門的六大趨勢:
(a) | 脱碳和強調ESG議程--可再生能源發電強勁增長推動的淨零目標和降低成本; |
(b) | 先進的技術和電氣化--新興技術準備獲得牽引力和競爭力,為擴張開闢道路(例如,高壓、電力機動性、存儲); |
(c) | 賦予消費者權力--自由市場、新服務的引入和分佈式發電(DG)的擴展預計將增強消費者的影響力; |
(d) | 確保能源安全--全球動員能源獨立,加強電網,促進向可再生能源的無縫過渡; |
(e) | 加強獎勵和補貼--將獎勵轉向新技術,並重新評估補貼,以提高電網的效率; |
(f) | 擁抱數字化運營-利用數字化解決方案和創新技術來提高能源行業的效率和運營彈性。 |
該計劃旨在將我們定位為通過基礎設施和可再生能源以及低排放解決方案創造價值的全球領跑者。*2023年,我們圍繞這些目標,取得了以下成就,包括:
(a) | 精簡我們的公司架構; |
(b) | 降低運營成本(PMSO); |
(c) | 資產組合管理; |
(d) | 協商強制貸款;以及 |
(e) | 資產剝離和減少負債。 |
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我們新的2024-2028年戰略堅持了前一個戰略規劃中概述的四項原則,重申了我們對可持續未來的長期承諾-綠色主要:
EESG之旅--經濟、環境、社會和治理(EESG)
自60多年前我們成立以來,我們一直在採取可持續和創新的做法,這一點從我們在這方面的努力得到國家和全球的認可就可以證明。我們為使巴西電力矩陣成為世界上最清潔的電力矩陣做出了重大貢獻,其裝機容量佔低碳來源的96%。18年來,我們一直是聯合國全球契約的簽字國,這是全球最大的企業可持續發展倡議,我們是與保護亞馬遜森林和在傳統民族中促進生物經濟相關的重要倡議的大使,淨零抱負運動和全球契約100%透明運動。我們還領導了一個電力和能源部門的人權工作組。作為我們戰略的一部分,我們將九個可持續發展目標(SDGs)列為2030年議程的優先事項。*我們的承諾得到了全球契約巴西網絡的認可。
自2009年以來,我們按照《温室氣體--温室氣體議定書》的方法公佈了我們的年度温室氣體排放量。2022年,我們加入了巴西温室氣體議定書計劃,從那時起,我們被授予金印章。2023年,我們承諾到2030年實現温室氣體淨零排放,方法是剝離我們的火力發電廠,使用可再生能源證書減少第二類排放,以及抵消森林恢復帶來的碳信用。
我們投資於就與可持續發展相關的主題進行越來越清晰和客觀的溝通,並將我們的可持續發展框架構建在四個支柱上:(一)人,(二)地球,(三)繁榮和(四)治理。這些支柱是基於世界經濟論壇(World Economic Forum)領導的利益相關者資本主義的指標。除了符合全球報告倡議(GRI)和國際綜合報告理事會(IIRC)準則的年度報告外,我們還編寫了兩份新的文件,我們連續第三年根據可持續發展會計準則委員會(SASB)的重要性和與氣候有關的財務披露工作隊(TCFD)的建議發佈了具體報告。
我們是全球可持續能源聯盟的創始人之一,該聯盟彙集了可持續能源領域的全球最大參與者,旨在促進整個供應鏈的可持續性,特別是在EESG主題、循環經濟原則以及符合2030年議程可持續發展目標的模式和解決方案方面。我們實施可持續發展渠道,目的是改善管理利益攸關方EESG相關需求的流程。
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由於我們的可持續發展實踐,自2020年以來,我們一直能夠發行綠色債券,為包括太陽能和風能發電廠在內的輸電和能源發電項目提供資金。2021年,我們進行了價值1.85億雷亞爾的第一次輸電線路運營。*2023年,我們修訂了可持續融資框架,納入了與可持續發展議程相一致的新類別,包括擴大可再生能源、污染防治、生命、自然資源和土地利用的可持續環境管理、適應氣候變化、無障礙基本基礎設施以及獲得教育等基本服務。2023年9月,我們遵循國際資本市場協會發布和修訂的《綠色債券原則》、《社會債券原則》和《可持續發展債券指南》中的規定,在此框架下發行了名為《可持續資源利用債券》的債券。
我們意識到並積極應對與可持續發展相關的新挑戰。2022年,我們完成了可持續發展4.0計劃,並重新評估了我們的優先事項、戰略規劃和利益相關者期望的管理。作為這一努力的結果,我們制定了蓋亞ESG行動計劃,該計劃包括19項戰略和戰術倡議,旨在解決關鍵的EESG問題,並與市場基準相對應。該計劃旨在實現我們在ESG方面以身作則的目標,目標完成日期定為2027年11月。
2023年底,我們納入了對我們的Paulo Afonso水電站的獨立人權影響評估。*這項評估在巴西電力公用事業部門是第一次。
世代
我們的主要活動是發電。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,來自世代的淨收入分別佔我們淨運營收入(扣除前)的60.3%、59.4%和52.0%。
根據5899/1973號法律和4550/2002號法令,我們必須將伊泰普承包的所有能源轉讓給巴西南部、東南部和中西部地區的供電公司。我們擔任伊泰普的代理,伊泰普曾經是一家直通實體。
根據巴西電力信息系統的數據,截至2023年12月31日,巴西的裝機容量為44,654,5兆瓦(截至2022年12月31日為42,559.4兆瓦,截至2021年12月31日為50,515兆瓦),佔巴西裝機容量199,324.6兆瓦的22%。其中,65%來自我們全資擁有的項目,33%來自通過SPE進行的項目(14,597兆瓦),2%的合資企業為共享所有權。自伊泰普作為我們私有化的一部分剝離以來,我們的裝機容量減少了7000兆瓦。此外,到2025年底,我們在巴西各地計劃的項目約為979兆瓦。我們對6,723兆瓦的額外裝機容量進行了可行性研究,儘管這些研究不能保證我們實施項目,也不能保證它們是企業合作伙伴關係。例如,目前正在開發的Angra 3預計在商業運營開始時的裝機容量為1,405兆瓦。作為我們私有化進程的一部分,Eletronnuc和Itaipu的控制權被移交給ENBPar,自2022年6月起,我們不再將EletronNuclear的裝機容量包括在上述數字中。他説:
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目錄表
下圖顯示了截至2023年12月31日我們的發電資產的地理位置:
運營流程
風電場
風電場是由一個或多個風力渦輪機組成的發電項目,也稱為風車,由相關係統、測量、控制和監控設備組成。風力發電是通過風力渦輪機進行的,風力渦輪機捕捉通過葉片掠過的區域的風的一部分動能,並將其轉化為機械旋轉能。轉子軸驅動發電機,發電機通過電磁感應將旋轉機械能的一部分轉化為電能。由安裝在一個空間、陸地或海洋上的幾臺風力渦輪機組成的機組被稱為風電場。
太陽能發電廠
太陽能發電廠,也被稱為光伏發電廠,是一個充滿光伏組件(太陽能電池板)的綜合體,能夠通過陽光發電。一座太陽能發電廠可以由數千甚至數十萬個光伏組件組成,這些組件可以安裝在陸地上,甚至可以安裝在大壩、河流或海洋的水面上,在這種情況下,這些組件被稱為浮動太陽能發電廠。
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目錄表
水電站
水電站的基本原理是利用瀑布的力量發電,在需求旺盛的高峯期,水電站為我們提供了大部分電力。電能的產生是通過利用河流中現有的水力潛力來實現的。水力潛力是由水流和河流沿途的高坡度提供的。
熱電廠
傳統的熱電廠通過三個步驟發電,即:(I)燃燒煤、石油或天然氣等化石燃料,利用鍋爐產生的熱量將水轉化為蒸汽;(Ii)利用這種高壓蒸汽推動渦輪機,渦輪機進而驅動發電機;(Iii)蒸汽冷凝,將其熱能殘餘物轉移到獨立的製冷電路,將水返回鍋爐,完成循環。
蒸汽通過渦輪機並在發電機中隨渦輪機機械旋轉所產生的機械能將機械能轉化為電能。熱電廠也可以在聯合循環中運行,通過燃用天然氣或柴油驅動的燃氣輪機與發電機相結合的過程發電。
核電站
在我們私有化之前,我們通過我們的全資子公司EletronNuclear運營着兩座核電站,即安格拉1號核電站(“安格拉1號”)和安格拉2號核電站(“安格拉2號”)。在我們私有化後,截至2023年12月31日,ENBPar擁有EletronNuclear 32.05%的股份,我們擁有67.95%的股份。目前,EletronNuclear正在開發巴西第三座核電站--Usina Core de Angra 3號(“Angra 3號”)的建設項目。傳統熱電廠和核電站之間的主要區別是,傳統熱電廠使用鍋爐產生將水加熱成蒸汽以轉動渦輪機葉片所需的熱量,而在核電站中,水的加熱是在核反應堆中進行的。
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目錄表
特許權
截至2023年12月31日,我們在ANEEL為我們的發電業務授予的以下特許權/授權下運營。與我們運營項目的裝機容量有關的數字直接從ANEEL獲得。對於正在開發的項目,我們考慮了總裝機容量。
已安裝 | 已開始服務或 | |||||||||
特許權/授權 |
| 狀態 |
| 植物類型 |
| 容量 |
| 特許權終止 |
| 期待着開始 |
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| (兆瓦) |
|
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運營項目 | ||||||||||
切斯夫 |
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|
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博阿·埃斯佩蘭薩(布蘭科堡)(12) |
| 皮奧伊 |
| 水力發電 |
| 237.30 |
| 2052年6月 |
| 1970年4月 |
Casa Nova II |
| 巴伊亞 |
| 風 |
| 32.90 |
| 2049年5月 |
| 2017年12月 |
Casa Nova III |
| 巴伊亞 |
| 風 |
| 28.20 |
| 2049年5月 |
| 2018年2月 |
Casa Nova IA | 巴伊亞 | 風 | 27.00 | 2054年6月 | 2020年12月 | |||||
阿考昂(11) | 巴伊亞 | 風 | 6.00 | 2049年4月 | 2019年11月 | |||||
天使2(11) | 巴伊亞 | 風 | 10.00 | 2049年4月 | 2019年9月 | |||||
阿拉帕帕(11) | 巴伊亞 | 風 | 4.00 | 2049年4月 | 2019年11月 | |||||
Caititu 2(11) | 巴伊亞 | 風 | 10.00 | 2049年4月 | 2020年1月 | |||||
Caititu 3(11) | 巴伊亞 | 風 | 10.00 | 2049年4月 | 2020年1月 | |||||
卡爾卡拉(11) | 巴伊亞 | 風 | 10.00 | 2049年4月 | 2020年2月 | |||||
Coqueirinho 2(11) | 巴伊亞 | 風 | 16.00 | 2049年5月 | 2019年9月 | |||||
科魯皮昂3號(11) | 巴伊亞 | 風 | 10.00 | 2049年4月 | 2020年2月 | |||||
帕帕加約(11) | 巴伊亞 | 風 | 10.00 | 2049年5月 | 2019年10月 | |||||
Tamanduá Mirim 2(11) | 巴伊亞 | 風 | 16.00 | 2049年6月 | 2019年11月 | |||||
特烏2號(11) | 巴伊亞 | 風 | 8.00 | 2049年4月 | 2019年11月 | |||||
保羅·阿方索和阿波羅尼奧銷售大樓(12) |
| 巴伊亞 |
| 水力發電 |
| 4,279.60 |
| 2052年6月 |
| 1955年1 |
庫雷馬斯 |
| 帕裏巴 |
| 水力發電 |
| 3.52 |
| 2026年2月 |
| 1957年1 |
Funil(12) |
| 巴伊亞 |
| 水力發電 |
| 30.00 |
| 2052年6月 |
| 1962年8月 |
路易斯·貢扎加(伊塔帕裏卡)(12) |
| 伯南布哥 |
| 水力發電 |
| 1,479.60 |
| 2052年6月 |
| 1988年6月 |
佩德拉(12) |
| 巴伊亞 |
| 水力發電 |
| 20.01 |
| 2052年6月 |
| 1978年11月 |
索布拉迪尼奧(12) |
| 巴伊亞 |
| 水力發電 |
| 1,050.30 |
| 2052年6月 |
| 1979年11月 |
欣戈(12) |
| 塞爾吉普 |
| 水力發電 |
| 3,162.00 |
| 2052年6月 |
| 1994年12月 |
電子報 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科拉西·努內斯(13) |
| AMAPá |
| 水力發電 |
| 78.00 |
| 2052年6月 |
| 1975年12月 |
圖庫魯伊綜合體(13) |
| 帕拉 |
| 水力發電 |
| 8,535.00 |
| 2052年6月 |
| 1984年12月 |
庫魯阿烏納(2) (13) |
| 帕拉 |
| 水力發電 |
| 42.80 |
| 2052年6月 |
| 1977年1 |
塞繆爾 |
| 羅多尼亞 |
| 水力發電 |
| 216.75 |
| 2032年7月 |
| 1989年7月 |
巴爾比納 | 亞馬孫 | 水力發電 | 249.75 | 2027年3月 | 1989年1 | |||||
Aparecida | 亞馬孫 | 熱能 | 166.00 | 2030年7月 | 二月1984 | |||||
毛阿3號 | 亞馬孫 | 熱能 | 590.75 | 2044年11月 | 2017年9月 | |||||
阿納曼 | 亞馬孫 | 熱能 | 2.17 | 2030年11月 | 2018年12月 | |||||
阿里裏 | 亞馬孫 | 熱能 | 4.57 | 2030年11月 | 2018年12月 | |||||
卡皮蘭加 | 亞馬孫 | 熱能 | 2.17 | 2030年11月 | 2018年12月 | |||||
科達哈斯 | 亞馬孫 | 熱能 | 4.57 | 2030年11月 | 2018年12月 | |||||
福納斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴塔爾哈 |
| 米納斯吉拉斯 |
| 水力發電 |
| 52.50 |
| 2043年4月 |
| 2014年5月 |
科倫巴一世(14) |
| 蓋阿·S |
| 水力發電 |
| 375.00 |
| 2052年6月 |
| 1996年10月 |
Funil(14) |
| 裏約熱內盧 |
| 水力發電 |
| 216.00 |
| 2052年6月 |
| 1970年3月 |
福納斯(14) |
| 米納斯吉拉斯 |
| 水力發電 |
| 1,216.00 |
| 2052年6月 |
| 1963年9 |
伊圖姆亞拉(3)(14) |
| 戈亞斯/米納斯吉拉斯 |
| 水力發電 |
| 2,082.00 |
| 2052年6月 |
| 一九八零年四月 |
路易斯·卡洛斯·巴雷託(Estreito)(14) |
| SP/米納斯吉拉斯州 |
| 水力發電 |
| 1,050.00 |
| 2052年6月 |
| 1969年3月 |
曼索(6) |
| 馬託格羅索 |
| 水力發電 |
| 210.00 |
| 2037年9月 |
| November 2000 |
馬裏恩邦多(14) |
| SP/米納斯吉拉斯州 |
| 水力發電 |
| 1,440.00 |
| 2052年6月 |
| 1975年10月 |
馬斯卡雷尼亞斯·德莫賴斯(14) |
| 米納斯吉拉斯 |
| 水力發電 |
| 476.00 |
| 2052年6月 |
| April 1957 |
哥倫比亞港(14) |
| 米納斯吉拉斯州/SP |
| 水力發電 |
| 320.00 |
| 2052年6月 |
| 1973年6月 |
羅伯託·西爾維拉(坎波斯)(4) |
| 裏約熱內盧 |
| 熱能 |
| 25.00 |
| 2027年7月 |
| 十二月1968 |
聖克魯斯(5) |
| 裏約熱內盧 |
| 熱能 |
| 500.00 |
| 2015年7月 |
| 1967年7 |
塞拉達梅薩(6) |
| 蓋阿·S |
| 水力發電 |
| 1,275.00 |
| 二零四六年五月 |
| 四月1998 |
Simplício |
| 米納斯吉拉斯 |
| 水力發電 |
| 305.70 |
| 2043年12月 |
| 2013年6月 |
安踏 |
| 裏約熱內盧 |
| 水力發電 |
| 28.00 |
| 2043年12月 |
| 2018年8月 |
雅瓜裏(1) | 聖保羅 | 水力發電 | 27.60 | 待定 | 1972年1 | |||||
CGT電子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴拉杜裏奧沙佩烏 |
| 聖卡塔琳娜 |
| 水力發電 |
| 15.15 |
| 2038年5月 |
| 2013年2月 |
卡龐杜英格萊斯 |
| 南里奧格蘭德州 |
| 風 |
| 10.00 |
| 2049年5月 |
| 2015年12月 |
科克西拉·塞卡 |
| 南里奧格蘭德州 |
| 風 |
| 30.00 |
| 2049年5月 |
| 2015年12月 |
風塞羅查託一世 |
| 南里奧格蘭德州 |
| 風 |
| 30.00 |
| 2045年8月 |
| 2012年1月 |
風Cerro Chato II |
| 南里奧格蘭德州 |
| 風 |
| 30.00 |
| 2045年8月 |
| 2011年8月 |
風塞羅查託三世 |
| 南里奧格蘭德州 |
| 風 |
| 30.00 |
| 2045年8月 |
| 2011年6月 |
加爾普雷斯 |
| 南里奧格蘭德州 |
| 風 |
| 8.00 |
| 2049年5月 |
| 2015年12月 |
若昂·博爾赫斯 |
| 聖卡塔琳娜 |
| 水力發電 |
| 19.00 |
| 2039年9月 |
| 2013年7月 |
兆瓦的太陽能 |
| 聖卡塔琳娜 |
| 太陽能 |
| 0.93 |
| 不適用 |
| 2014年9月 |
S若昂·帕索 |
| 南里奧格蘭德州 |
| 水力發電 |
| 77.00 |
| 二零四六年五月 |
| 2012年3月 |
S·多明戈斯 |
| 南馬託格羅索州 |
| 水力發電 |
| 48.00 |
| 2039年8月 |
| 2013年6月 |
州長Jayme Canet Junior |
| 巴拉納 |
| 水力發電 |
| 363.14 |
| 2049年6月 |
| 2012年11月 |
豐田三世 | 南里奧格蘭德州 | 熱能 | 350.00 | 2041年6月 | 2011年1 |
55
目錄表
已安裝 | 開始服務或 | |||||||||
特許權/授權 |
| 狀態 |
| 類型的植物 |
| 容量 |
| 特許經營權的結束 |
| 期待開始 |
| (兆瓦) | |||||||||
運營SPE | ||||||||||
巴瓜裏 |
| 米納斯吉拉斯 |
| 水力發電 |
| 140.00 |
| 二零四六年三月 | 2009年9月 | |
Belo Monte |
| 帕拉 |
| 水力發電 |
| 11,233.10 |
| 2045年8月 | 2016年4月 | |
凱薩拉一世(7) |
| 北里奧格蘭德 |
| 風 |
| 27.00 |
| 2047年6月 | 2015年12月 | |
凱薩拉二世 (7) | 北里奧格蘭德 | 風 | 18.00 | 2047年7月 | 2015年12月 | |||||
Cerro Chato IV,V,VI,Ibirapuitåe Trindade |
| 南里奧格蘭德州 |
| 風 |
| 25.20 |
| 2047年2月 | 2015年8月 | |
福斯德沙佩科 |
| 南里奧格蘭德/聖卡塔琳娜 |
| 水力發電 |
| 855.00 |
| 2042年2月 | 2010年10月 | |
揚達亞 |
| 塞拉 |
| 風 |
| 27.00 |
| 2047年8月 | 2020年5月 | |
揚達亞一世 | 塞拉 | 風 | 24.00 | 2047年7月 | 2020年5月 | |||||
日勞 |
| 羅多尼亞 |
| 水力發電 |
| 3,750.00 |
| 二〇四五年十二月 | 2013年9月 | |
榮科一世(7) |
| 北里奧格蘭德 |
| 風 |
| 24.00 | 2047年7月 | 2015年12月 | ||
榮科二世(7) | 北里奧格蘭德 | 風 | 24.00 | 2047年7月 | 2015年12月 | |||||
Nossa Senhora de Fátima | 塞拉 | 風 | 30.00 | 2047年8月 | 2020年6月 | |||||
佩克斯·安吉奇爾 |
| 託坎丁 |
| 水力發電 |
| 498.75 |
| 2042年5月 | 2006年6月 | |
雷蒂羅·拜克索 |
| 米納斯吉拉斯 |
| 水力發電 |
| 83.66 |
| 2047年3月 | 2010年3月 | |
聖喬安娜一世(8) |
| 皮奧伊 |
| 風 |
| 28.90 |
| 2049年6月 | 2016年1月 | |
聖喬安娜三世(8) |
| 皮奧伊 |
| 風 |
| 29.60 |
| 2049年6月 | 2016年3月 | |
聖喬安娜四世(8) |
| 皮奧伊 |
| 風 |
| 28.90 |
| 2049年5月 | 2016年1月 | |
聖喬安娜五世(8) |
| 皮奧伊 |
| 風 |
| 28.90 |
| 2049年6月 | 2016年1月 | |
聖喬安娜七世(8) |
| 皮奧伊 |
| 風 |
| 27.20 |
| 2049年6月 | 2016年1月 | |
聖奧古斯托四世(8) |
| 皮奧伊 |
| 風 |
| 28.90 |
| 2049年6月 | 2016年2月 | |
聖喬安娜九世(9) | 皮奧伊 | 風 | 29.60 | 2049年3月 | 2015年8月 | |||||
聖喬安娜X(9) | 皮奧伊 | 風 | 29.60 | 2049年3月 | 2015年7月 | |||||
聖喬安娜Xi(9) | 皮奧伊 | 風 | 29.60 | 2049年3月 | 2015年7月 | |||||
聖喬安娜十二世(9) | 皮奧伊 | 風 | 28.90 | 2049年3月 | 2015年7月 | |||||
聖喬安娜十三世(9) | 皮奧伊 | 風 | 29.60 | 2049年3月 | 2015年7月 | |||||
聖喬安娜十五世(9) | 皮奧伊 | 風 | 28.90 | 2049年3月 | 2015年7月 | |||||
聖喬安娜十六世(9) |
| 皮奧伊 |
| 風 |
| 28.90 |
| 2049年3月 | 2015年7月 | |
聖安東尼奧蔚來 |
| 羅多尼亞 |
| 水力發電 |
| 3,568.30 |
| 2047年10月 | 2012年3月 | |
聖克萊門特 | 塞拉 | 風 | 21.00 | 2047年7月 | 2020年5月 | |||||
聖亞努阿里奧 | 塞拉 | 風 | 21.00 | 2047年7月 | 2020年6月 | |||||
聖馬諾埃爾 |
| 帕拉/馬託格羅索 |
| 水力發電 |
| 735.84 |
| 二〇四九年十二月 | 2017年12月 | |
Serra do Facão |
| 蓋阿·S |
| 水力發電 |
| 212.58 |
| 2040年11月 | 2010年7月 | |
錫諾普 |
| 馬託格羅索 |
| 水力發電 |
| 401.88 |
| 2050年1月 | 2019年9月 | |
特萊斯·皮雷斯 |
| 帕拉/馬託格羅索 |
| 水力發電 |
| 1,819.80 |
| 2047年1月 | 2015年11月 | |
特雷斯·伊爾馬科斯(10) |
| SP |
| 水力發電 |
| 807.50 |
| 2044年9月 | 1993年11月 | |
正在開發的企業項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
安哥拉3號 |
| 裏約熱內盧 |
| 核子 |
| 1,405.00 |
| 2067年11月 | 2026年11月 | |
卡喬埃拉·布蘭卡 | 南馬託格羅索州 | 水力發電 | 1.05 | 未定義 | 2021年12月 |
(1) | 根據2020年11月13日第409號法令,交通部於2021年1月1日指定FurNas負責通過Jaguari水電站提供發電服務,直至中標該電廠的特許權公司接手為止。 |
(2) | 2018年5月3日第7,010號Aneel法令授權將裝機容量從30,300千瓦擴大到42,800千瓦,並根據1996年第9,427號法律第26節第7段,將Curuá-Una發電廠的特許權延長20年,自本法令公佈之日起生效,但第4號發電機組的商業運營開始,直至當前特許權終止之日。 |
(3) | 2018年,ANEEL根據第299427/96號法律授權將裝機容量從30,300千瓦擴大到42,800千瓦,並將特許權延長20年,前提是該電廠的4號機組投入運營。1965年,巴西政府授予帕拉州特許權,允許從庫魯-烏納水道使用卡喬埃拉多帕爾昂的水力發電。次年,巴西政府將特許權轉讓給Centrais Elétricas do Parás.A.(“Celpa”)。1998年,ANEEL確定特許權將於2028年到期。2005年,Celpa將特許權出售給了Eletronorte。 |
(4) | 根據ANEEL第708/2019號決定,羅伯託·西爾維拉(坎波斯)工廠不再運營。 |
(5) | Aneel被要求根據法律條款和最後期限,通過2013年7月5日的REQ.GCO.P.027.2013申請延長特許權。特許權仍然有效。 |
(6) | FURNAS通過能源採購合同獲得了合作伙伴對共享水電站的參與,這些合同考慮了每個水電站的實物保障和總髮電量。 |
(7) | SPE Caiçara I S.A.、Caiçara II S.A.、Junco I S.A.和Junco II S.A.的股份合併為Vamruz I Participaçóes S.A. |
(8) | SPE Santa Joana I、III、IV、V、VII和Santo Augusto IV Energias Renováveis S.A.的股份合併為Chapada do PiauíII Holding S.A. |
(9) | SPE Santa Joana IX、X、xi、XII、XIII、XV和XVI Energia Renováveis S.A.的股份合併為Chapada do Piauíi Holding S.A. |
(10) | 自2014年10月以來,Tijoá根據特別行政制度(第12783/13號法律)經營TríS Irmãos。 |
(11) | 2021年4月,PindaíComplex與Chesf合併。 |
56
目錄表
(12) | 這些水力發電廠以前的第06/2004號特許權協議被新的第001/2022號特許權協議所取代。這些新的特許權是根據2021年7月12日第14,182號法律作為我們私有化進程的一部分授予的。 |
(13) | ANEEL與Eletronorte就Tucuruí、Curuá-Una和Coaracy Nunes工廠簽訂了第002/2022號新特許權協議,期限為30年。 |
(14) | Corumbái、Estreito、Funil、Furns、Marimbondo、P.ColôMBia、Iumbiara和Masc特許權的終止日期。De Moraes工廠的日期是2052年6月17日,根據FurNas和ANEEL於2022年6月17日簽訂的第003/2022號特許權協議附件II中的規定。 |
植物的種類
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,水電站分別佔我國總髮電量的95.0%、91.0%和83.0%。
我們還通過我們的熱能、核能、風能和太陽能發電廠發電。截至2023年12月31日,熱電廠佔我們總髮電量的3.5%,而截至2022年12月31日為3.2%,截至2021年12月31日為6.1%。截至2023年12月31日,核電站佔我們總髮電量的0%,而截至2022年12月和2021年12月31日,這一比例分別為4.4%和9.2%。截至2023年12月31日,風力發電佔我們總髮電量的1.5%,而截至2022年12月31日為1.3%,截至2021年12月31日為1.6%。*2023年、2022年和2021年,太陽能發電廠在我們所有裝機容量中所佔比例不到1%,在我們的總髮電量中所佔的比例微不足道。
下表列出了所示期間的總髮電量,以兆瓦時為單位,按工廠類型計算:
| 截至12月31日 | |||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(兆瓦時) | ||||||
植物的種類 |
|
| ||||
水力發電(1) |
| 139,649,607.79 |
| 148,264,820.20 |
| 120,905,435.38 |
熱能 |
| 5,104,000.07 |
| 5,259,825.59 |
| 8,893,705.85 |
核子(2) |
| — |
| 7,155,224.05 |
| 13,461,666.51 |
風 |
| 2,191,907.16 |
| 2,196,895.32 |
| 2,365,186.99 |
總計 |
| 146,945,515.03 |
| 162,876,765.16 |
| 145,625,994.73 |
(1) | 不包括伊泰普工廠產生的電力。 |
(2) | 在截至2022年12月31日的年度內,我們只考慮了截至2022年6月31日由於我們私有化後的公司重組而產生的電力。 |
水電站
水電站是我們最具成本效益的電力來源,儘管效率在很大程度上取決於氣象因素,如降雨量。根據我們在這兩類電廠的經驗,我們認為水電站的建設成本高於火力發電廠。然而,水電站的平均使用年限更長。在需求旺盛的高峯期,我們使用我們的水力發電廠提供大部分的主要和備用電力。在供需快速變化的時期,水電站還提供了比我們其他形式的發電更大的生產靈活性,因為我們能夠立即增加(或減少)這些來源的產量,而不是熱力或核設施,後者在調整產量時會有一段時間的滯後。
英國國家統計局完全負責決定我們的每一家工廠每年應該產生多少電力。截至2023年12月31日,我們的水電站總裝機容量為42,293.5兆瓦(包括我們參與上述SPE)。
57
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日我們和合作夥伴擁有的44座水電站的信息,以及當時結束的一年的信息:
| 裝機容量 |
| 信得過能源(1) |
| 開始服務 | |
(兆瓦) | ||||||
水電站: | ||||||
安踏 | 28.00 |
| 15.90 |
| 2018年8月 | |
巴瓜裏(2) | 140.00 |
| 81.90 |
| 2009年9月 | |
巴爾比納 | 249.75 |
| 125.70 |
| 1989年1 | |
巴拉杜裏奧沙佩烏 | 15.15 |
| 8.61 |
| 2013年2月 | |
巴塔爾哈 | 52.50 |
| 47.00 |
| 2014年5月 | |
Belo Monte (3) | 11,233.10 |
| 4,571.00 |
| 2016年4月 | |
博阿·埃斯佩蘭薩(布蘭科堡) | 237.30 |
| 136.20 |
| 1970年4月 | |
科拉西·努內斯 | 78.00 |
| 62.60 |
| 1975年12月 | |
保羅·阿方索綜合體(4) | 4,279.60 |
| 1,658.80 |
| 1955年1 | |
科倫巴一世 | 375.00 |
| 219.50 |
| 1996年10月 | |
庫雷馬斯 | 3.52 |
| 1.00 |
| 1957年1 | |
庫魯阿烏納 | 42.80 |
| 30.40 |
| 1977年1 | |
福斯杜查佩科(5) | 855.00 |
| 408.90 |
| 2010年10月 | |
Funil | 216.00 |
| 102.40 |
| 1970年3月 | |
富尼爾(Chesf) | 30.00 |
| 4.80 |
| 1962年8月 | |
福納斯 | 1,216.00 |
| 625.00 |
| 1963年9 | |
日勞 | 3,750.00 |
| 2,101.50 |
| 2013年11月 | |
伊圖姆亞拉 | 2,082.00 |
| 948.90 |
| 一九八零年四月 | |
雅瓜裏 |
| 27.60 |
| 12.70 |
| 1972年1 |
若昂·博爾赫斯 | 19.00 | 10.14 | 2013年7月 | |||
路易斯·卡洛斯·巴雷託(Estreito) | 1,050.00 |
| 497.20 |
| 1969年3月 | |
路易斯·貢扎加(伊塔帕裏卡) | 1,479.60 |
| 727.00 |
| 1988年6月 | |
曼索(70%)(6) | 210.00 |
| 83.50 |
| November 2000 | |
馬裏恩邦多 | 1,440.00 |
| 688.70 |
| 1975年10月 | |
馬斯卡雷尼亞斯·德莫賴斯 | 476.00 |
| 299.80 |
| April 1957 | |
州長小杰米·卡內特(以前是Mauá)(7) | 363.14 |
| 188.50 |
| 2012年11月 | |
S若昂·帕索 | 77.00 |
| 39.10 |
| 2012年3月 | |
佩德拉 | 20.01 |
| 1.74 |
| 1978年11月 | |
佩克斯·安吉奇爾(8) | 498.75 |
| 266.60 |
| 2006年6月 | |
哥倫比亞港 | 320.00 |
| 205.40 |
| 1973年6月 | |
雷蒂羅·拜克索(9) | 83.66 |
| 34.80 |
| 2010年3月 | |
塞繆爾 | 216.75 |
| 88.10 |
| 1989年7月 | |
聖安東尼奧蔚來(10) | 3,568.30 |
| 2,313.30 |
| 2012年3月 | |
S·多明戈斯 | 48.00 |
| 36.40 |
| 2013年6月 | |
聖馬諾埃爾(11) | 735.84 |
| 430.40 |
| 2017年12月 | |
塞拉達梅薩(48.5%)(6) | 1,275.00 |
| 605.70 |
| 四月1998 | |
Serra do Facão(12) | 212.58 |
| 174.40 |
| 2010年7月 | |
Simplício | 305.70 |
| 166.70 |
| 2013年6月 | |
錫諾普(13) | 401.88 |
| 242.80 |
| 2019年9月 | |
索布拉迪尼奧 | 1,050.30 |
| 457.50 |
| 1979年11月 | |
特萊斯·皮雷斯(15) | 1,819.80 |
| 964.20 |
| 2015年11月 | |
特雷斯·伊爾馬科斯(14) | 807.50 |
| 206.70 |
| 1993年11月 | |
圖庫裏 | 8,535.00 |
| 3,995.50 |
| 1984年12月 | |
欣戈 | 3,162.00 |
| 1,729.80 |
| 1994年12月 |
(1) | 保證能源是每個工廠每年允許在拍賣/供應中向互聯電力系統出售的最大數量,該數量由ONS確定。任何超過保證能源的能源都在自由市場出售。 |
(2) | 我們擁有Baguari工廠100%的股份。本表中的數字指的是工廠的整個產能/利用率。 |
(3) | 24臺商業運行的發電機組,總容量為11,233.10兆瓦。 |
(4) | Complexo de Paulo Afonso有五家工廠。 |
(5) | 我們擁有Foz do Chapecó工廠40%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
58
目錄表
(6) | 我們擁有Serra Mesa工廠48.46%的股份和Manso工廠70%的股份。此表中的數字指的是每個工廠的全部產能/利用率。 |
(7) | 我們擁有Mauá工廠49%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
(8) | 我們擁有佩克斯天使工廠40%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
(9) | 我們擁有Retiro Baixo工廠100%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
(10) | 我們擁有聖安東尼奧蔚來工廠99.74%的股份。截至2022年12月31日,裝機容量為3.568.30兆瓦。 |
(11) | 我們擁有S馬諾埃爾工廠33.33%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
(12) | 我們擁有Serra do Facão工廠54.01%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
(13) | 商業運行中的兩個發電機組,總容量為401.88兆瓦。 |
(14) | 我們擁有特雷·S·伊莫斯工廠49.9%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
(15) | 我們擁有Teles Pires工廠100%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
下表介紹了截至2023年12月31日,我公司所屬水電站的發電量、保證金能源和實際運行利用情況。我們已將保證能量的測量換算為兆瓦時,以便我們可以將其與所產生的能量進行比較.
實際運營 | |||||||
| 保證能源 |
| 發電量(1) |
| 利用率(4) |
| |
(兆瓦時) | (%) |
| |||||
水電站: |
| ||||||
安踏 | 139,284.00 |
| 131,474.61 |
| 94 | % | |
巴瓜裏(5) | 717,444.00 |
| 74,855.56 |
| 10 | % | |
巴爾比納 | 1,101,132.00 |
| 1,276,971.75 |
| 116 | % | |
巴拉杜裏奧沙佩烏 | 75,423.60 |
| 82,391.66 |
| 109 | % | |
巴塔爾哈 | 411,720.00 |
| 184,541.76 |
| 45 | % | |
博阿·埃斯佩蘭薩(布蘭科堡) | 1,193,112.00 |
| 1,133,473.73 |
| 95 | % | |
科拉西·努內斯 | 544,872.00 |
| 454,697.28 |
| 83 | % | |
保羅·阿方索綜合體 | 14,531,088.00 |
| 10,967,897.67 |
| 75 | % | |
科倫巴一世 | 1,922,820.00 |
| 1,254,916.73 |
| 65 | % | |
庫雷馬斯 | 8,760.00 |
| - |
| - | % | |
庫魯阿烏納 | 266,304.00 |
| 243,844.67 |
| 92 | % | |
Funil(Furnas) | 897,024.00 |
| 835,323.19 |
| 93 | % | |
富尼爾(Chesf) | 42,048.00 |
| 30,336.00 |
| 72 | % | |
福納斯 | 5,475,000.00 |
| 5,216,119.46 |
| 95 | % | |
伊圖姆亞拉 | 8,312,364.00 | 4,505,997.77 | 54 | % | |||
雅瓜裏 | 111,252.00 |
| 53,213.17 |
| 48 | % | |
若昂·博爾赫斯 | 88,826.40 |
| 81,734.93 |
| 92 | % | |
路易斯·卡洛斯·巴雷託(Estreito) | 4,355,472.00 |
| 4,127,711.00 |
| 95 | % | |
路易斯·貢扎加(伊塔帕裏卡) | 6,368,520.00 |
| 5,081,106.68 |
| 80 | % | |
曼索(70%)(2) | 731,460.00 |
| 517,470.23 |
| 71 | % | |
馬裏恩邦多 | 6,033,012.00 |
| 6,321,870.19 |
| 105 | % | |
馬斯卡雷尼亞斯·德莫賴斯 | 2,626,248.00 |
| 2,511,119.91 |
| 96 | % | |
州長小杰米·卡內特(以前是Mauá)(3) | 1,651,260.00 |
| 2,178,538.69 |
| 132 | % | |
S若昂·帕索 | 342,516.00 |
| 324,160.37 |
| 95 | % | |
佩德拉 | 15,242.40 |
| 41,596.65 |
| 273 | % | |
哥倫比亞港 | 1,799,304.00 |
| 1,505,396.54 |
| 84 | % | |
雷蒂羅·拜克索(5) | 304,848.00 |
| 129,417.12 |
| 42 | % | |
塞繆爾 | 771,756.00 |
| 619,652.75 |
| 80 | % | |
S·多明戈斯 | 318,864.00 |
| 261,018.27 |
| 82 | % | |
塞拉達梅薩(2) | 5,305,932.00 |
| 3,728,050.12 |
| 70 | % | |
Simplício | 1,460,292.00 | 1,381,512.06 | 95 | % | |||
索布拉迪尼奧 | 4,007,700.00 | 3,025,434.11 | 75 | % | |||
特萊斯·皮雷斯(5) | 25,339,176.00 | 3,715,803.54 | 15 | % | |||
圖庫裏 | 35,000,580.00 |
| 28,430,727.98 |
| 81 | % | |
欣戈 | 15,153,424.00 |
| 12,442,463.04 |
| 82 | % | |
總計 | 121,062,236.40 |
| 98,950,762.97 |
| 82 | % |
59
目錄表
(1) | 不包括(i)伊泰普,該公司由巴西和巴拉圭平等擁有;及(ii)通過參與特殊用途實體產生的任何能源。 |
(2) | 我們擁有Serra Mesa工廠48.46%的股份和Manso工廠70%的股份。本表中的數字指的是工廠的整個產能/利用率。 |
(3) | 我們擁有Mauá工廠49%的股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
(4) | 利用率在100%以上的水電站與良好的水文條件和國家統計局確定的調度有關。對於利用率低於50%的發電廠,則與正在維護的發電廠有關。 |
(5) | 我們擁有Baguari、Retiro Baixo和Teles Pires工廠的100%股份。此表中的數字指的是工廠的全部產能/利用率。 |
我們最大的水電站是圖庫裏,Eletronorte擁有到2052年的特許權。有關我們對切斯夫、埃萊特諾特和弗納斯運營的所有水電站的特許權終止的信息,請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-特許權”。
巴西的水力發電公司被要求向工廠所在的州和市政當局支付6.7%的特許權使用費,這些州和市政當局的土地可能被工廠的水庫淹沒,以使用水文資源。這些費用由每個州和/或市政府酌情獨立確定,並基於每個公用事業公司產生的能源量,直接支付給各州和市政當局。截至2023年12月31日的年度,我們所在州和市政當局的費用為7.162億雷亞爾,截至2022年12月31日的年度為6.37億雷亞爾,截至2021年12月31日的年度為4.74億雷亞爾。這些費用在我們的合併財務報表中作為運營成本計入。
熱電廠
截至2023年12月31日,我們擁有並運營了5家熱電廠。*熱電廠包括煤和天然氣發電機組。截至2023年12月31日,我們熱電廠的總裝機容量為1,632兆瓦,而截至2022年12月31日的總裝機容量為1,482兆瓦,截至2021年12月31日的總裝機容量為1,505兆瓦。
下表列出了截至2023年12月31日我們熱電廠的相關信息:
實際運營情況 | |||||||
| 保證能源 |
| 發電量(1) |
| 利用率 |
| |
(兆瓦時) | (%) |
| |||||
Aparecida |
| 1,341,000.00 |
| 687,953.16 |
| 52 | % |
假絲酵母III-C期 |
| 2,298,624.00 |
| 1,637,513.70 |
| 71 | % |
毛阿3號 |
| 4,444,824.00 |
| 2,571,610.04 |
| 58 | % |
羅伯託·西爾維拉(坎波斯)(2) |
| 183,084.00 |
| — |
| — | |
聖克魯斯(3) |
| 3,514,512.40 |
| 138,970.27 |
| 4 | % |
總計 |
| 11,755,044.00 |
| 5,036,047.16 |
| 43 | % |
(1) | 發電量不包括通過我們參與SPE或孤立系統而產生的電量。 |
(2) | TPP羅伯託·西爾維拉(Campos)尚未投入商業運營。 |
(3) | 特許權公司已要求ANEEL延長特許權。這一特許權的條件仍然有效。 |
我們的每一家熱電廠都以煤、天然氣或石油為燃料。*熱電廠的燃料通過公路、鐵路、管道或水路運輸,具體取決於相關工廠的位置。
我們努力使我們的熱電廠在穩定、最佳的水平上運行,以提供穩定的電力生產來源。我們的熱電廠比我們的水電站效率低得多,使用壽命也短得多。截至2023年12月31日,我們為能源生產購買的燃料總支出為20億雷亞爾,而截至2022年12月31日為21億雷亞爾,截至2021年12月31日為19億雷亞爾,根據第12,111/09號法律從CCC賬户中償還給我們。
2023年7月,根據2023-2027年戰略規劃,我們開始構建出售我們的燃氣熱電廠的流程。2023年9月,我們簽署了一項協議,將我們集團唯一的煤炭資產Candiota熱電綜合體以7200萬雷亞爾(股權價值)的價格出售給mbar Energia S.A.。2024年1月2日,交易完成,強化了我們優化投資組合、遵守資本紀律和簡化結構的承諾。
60
目錄表
下表列出了與我們的熱電廠在所示時期內使用的支付價格和購買的燃料數量有關的信息:
| 截至12月31日的年度報告 | |||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(千雷亞爾) | ||||||
燃料類型 |
|
|
| |||
煤,煤 |
| 192,183 |
| 168,389 |
| 168,286 |
輕質油 |
| 3,193 |
| 3,247 |
| 2,263 |
原油 |
| 11,420 |
| 8,348 |
| 5,979 |
燃氣 |
| 1,906,689 |
| 1,984,121 |
| 2,801,837 |
其他(噸) |
| 41,777 |
| 296,556 |
| 524,464 |
總計 |
| 2,155,262 |
| 2,460,661 |
| 3,502,829 |
| 截至12月31日的年度報告 | |||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||
燃料類型 |
|
|
| |||
煤(噸) |
| 1,820,399 |
| 1,868,814 |
| 2,132,788 |
輕油(升) |
| 592,813 |
| 586,982 |
| 614,857 |
原油(噸) |
| 1,990 |
| 1,767 |
| 2,406 |
氣體(米)3) |
| 944,509,936 |
| 1,003,490,100 |
| 1,723,188,899 |
其他(噸) |
| 48,327 |
| 63,930 |
| 101,466 |
核電站
截至2023年12月31日,核電站約佔巴西總裝機容量的0.9%。*根據《巴西憲法》,核電站的所有權和運營權必須由巴西政府壟斷。在我們私有化之前,Eletroncore是我們的全資子公司。截至2023年12月31日,我們擁有電子核35.90%的投票權資本和67.95%的總股本。*其餘股份由巴西政府直接控制的ENBPar擁有。或見“項目4.關於公司的信息--A.歷史和發展--私有化”。
EletronNuclear有兩座正在運營的核電站,安格拉1號,裝機容量為657兆瓦,安格拉2號,裝機容量為1350兆瓦。截至2023年12月31日,按照行業標準,安格拉1號運力為78.38%,安格拉2號運力為77.55%。*下表列出了截至2023年12月31日有關我們的Angra 1和Angra 2核電站的進一步信息:
| 已安裝 |
| 發電量(1) |
| 保證能源(2) |
| 開始服務(3) | |
(兆瓦時) | ||||||||
核電站: |
|
|
|
|
|
|
|
|
安格拉1號 |
| 657 |
| 4,782,074.022 |
| 4,466,128.322 |
| 一九八五年一月 |
安格拉2 |
| 1,350 |
| 9,735,538.048 |
| 10,553,522.40 |
| 二000年九月 |
總計 |
| 2,007 |
| 14,517,612.070 |
| 15,019,650.72 |
|
|
總髮電量。
1. | 對於我們的核電站,有保障的能源是由能源部定義的。 |
2. | 商業運營:安格拉1號-1985年1月和安格拉2號-2000年9月。 |
截至2023年12月31日,Angra 1和Angra 2的退役成本(現值)估計分別為17億雷亞爾和12億雷亞爾。Eletroncore每月為與Angra 1和Angra 2相關的退役費用估計現值撥備,支付給巴西銀行管理的一個聯邦基金。國際原子能機構估計,這些核電站的經濟使用壽命為40年。然而,有研究延長安格拉1號的使用壽命。該工廠擁有40年的運營許可證,將於2024年到期。*2019年10月,電核向CNEN提交了Angra 1至2044年的許可證續簽請求,我們預計許可證將於2024年12月續簽。這筆經費的數額得到了一份新的退役費用估計數的支持,該估計數是由EletronNuclear制定和批准的,後來於2024年1月應用於國家安全局。*DCE包括在最後版本的初步退役計劃中。
61
目錄表
電核的年度收入是由ANEEL建立的。2023年,ANEEL建立的年收入約為48億雷亞爾。Aneel還制定了激勵目標,以幫助EletronNuclear的運營符合巴西市場的預期。由於Angra 1和Angra 2在2023年的整體業績低於ANEEL定義的目標,激勵目標導致在2024年分10次退還1.792億雷亞爾。
電核在2009年下半年開始建造Angra 3,估計發電能力為1,405兆瓦。2015年停止建設,根據EletronNuclear上次在2023年1月批准的預算,估計以可持續的條件恢復該項目需要進一步投資200億雷亞爾。根據電子核在2023年1月批准的最後一次商業運營日期(COD),電子核目前估計Angra 3可以在2029年6月之前開始運營。在最終預算中,電價(最初為每兆瓦時480雷亞爾,參考日期為2018年7月)和時間表/COD仍由BNDES確定,預計將在2024年第二季度獲得最終批准。
自我們私有化以來,我們以權益法為基礎進行了電核核算。截至2021年12月31日,在我們的資產負債表上累計和確認的減值金額為45億雷亞爾。然而,在沒有立法機構批准的能源價格的正式定義的情況下,2023年的減值準備沒有變化。截至2024年2月,BNDES正在完成發電廠的招標書(RPF)和工程、採購和建設(EPC)合同的草案。*有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註21和23以及“項目3.D關鍵信息-風險因素-與我們的財務狀況相關的風險-我們可能在完成Angra 3核電站的建設之前承擔大量財務負債。”
《Eletrobras私有化法》要求我們簽訂《Eletrobras私有化投資協議》,更多細節見“第10項:附加信息--材料合同”。
最近三個財政年度的停工和罷工
2021年,我們經歷了2021年7月15日至17日的一次罷工,原因是外部政治因素影響了我們的行業,因此,罷工的員工沒有向我們提出要求。*罷工沒有對我們產生實質性的財務或運營影響。
2022年,我們經歷了從2022年1月17日到2月9日的罷工。在暫停一段時間後,罷工於2022年2月25日恢復。罷工於2022年3月9日再次暫停。在2023年,我們沒有經歷任何罷工。
2022年的罷工涉及各種問題,如醫療福利、2018年和2021年的利潤分享計劃(PLR)、按日出差和遠程工作中的加班,以及在涉及我們私有化的某些方面的問題上的分歧。*有向高等勞工法院(TST)提起的訴訟仍在等待審判,以解決根據適用的勞動法和我們的集體談判協議(Acordos Coletivos de Trabalho)。2021年或2022年的罷工都沒有對我們產生實質性的經濟或運營影響。
我們不能確保未來的罷工不會影響我們的行動。從歷史上看,我們公司、我們的子公司或SPE以及我們的主要供應商和承包商的罷工、停工或其他形式的勞工騷亂並未對我們的運營結果、財務狀況或我們實現長期目標的能力造成實質性損害。
發電量的銷售
在截至2023年12月31日的一年中,我們銷售了266億雷亞爾的電力,相比之下,截至2022年12月31日的一年,我們銷售了239億雷亞爾的電力,截至2021年12月31日的一年,我們銷售了211億雷亞爾的電力。*這些銷售只賣給配電公司(構成電力生產的主要銷售來源)或自由消費者。
62
目錄表
我們在巴西市場提供的兩種營銷環境中銷售能源。在自由市場中,合同是與能源交易商、自由消費者或其他發電商自由商定的。在受監管的市場中,合同是與能源分銷商執行的,並通過公共採購拍賣和Eletronorte簽訂的雙邊合同達成協議。*下表列出了我們在所述期間服務的地區通過拍賣、維護和運營收入實現的銷售以及通過自由市場或雙邊合同實現的銷售:
| 截至12月31日的年度報告 | |||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||||
(兆瓦時) | (R$ | (兆瓦時) | (R$ | (兆瓦時) | (R$ | |||||||
供給量(1)(2) |
| 69.386.500 |
| 17.030.455 |
| 55,586,428 |
| 14,104,623 |
| 58,676,767 |
| 11,836,975 |
規定(2) |
| 18.344.205 |
| 3.853.830 |
| 18,797,503 |
| 3,925,510 |
| 18,136,906 |
| 3,334,527 |
CCEE |
|
| 1.680.285 |
| — |
| 1,159,158 |
| — |
| 3,090,100 | |
運營和維護收入 |
| 46.116.397 |
| 4.052.072 |
| 65,384,377 |
| 4,676,630 |
| 65,384,377 |
| 4,220,474 |
工廠的建築收入 |
| — |
| — |
| — |
| 7,324 |
| — |
| 82,205 |
退貨率更新-生成 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
伊泰普談貸款 |
| — |
| — |
| — |
| 287,610 |
| — |
| 65,831 |
(1) | 就本表格而言,我們沒有考慮2022年和2023年的電子核問題。 |
(2) | 包括我們控制下的特殊目的實體。SAESA從2022年9月30日開始合併;Teles Pires和Baguari-從2023年10月開始合併;Retiro Baixo-從2023年11月開始合併。 |
如上表腳註所述,2022年和2023年提出的數額不包括電子核武器。在比較方面,2021年EletronNuclear的收入為34億雷亞爾,銷售了13,776,852兆瓦時的能源,佔供應線的比例。
同樣,SAESA從2022年9月30日開始整合,2022年在供給線上增加了24億雷亞爾的收入,銷售了11,445,214兆瓦時的能源,在供應線上增加了6,600萬雷亞爾的收入,相當於售出了231,966兆瓦時的能源。2023年,SAESA在供應線上增加了46億雷亞爾的收入,銷售了21,075,781兆瓦時的能源,以及3.274億雷亞爾的額外收入,相當於供應線上銷售的1,065,454兆瓦時的能源。
我們從2023年第四季度開始整合以下SPE的財務業績:(I)SPE Teles Pires,銷售了2,002,302兆瓦時的能源,增加了2.35億雷亞爾的收入;(Ii)SPE Baguari,銷售了176,463兆瓦時的能源,增加了4720萬雷亞爾的收入;(Iii)SPE Retiro Baixo,銷售了53,605兆瓦時的能源,增加了1,440萬雷亞爾的收入。
2021年,由於巴西不利的水文條件,我們從烏拉圭進口能源,2021年增加17億雷亞爾。*2022年,由於巴西降雨量較大,進口能源數量減少,2022年減少19億雷亞爾。同時,在2023年,我們沒有進口任何能源。
關於供應合同,我們從每筆銷售中獲得的金額是根據“容量費用”和“能源費用”(有時兩者都有)來確定的。容量收費是根據以兆瓦為單位規定的保證容量,而不考慮實際輸送的電量。相反,能源費用是根據接受者使用的電量(以兆瓦時表示)計算的。我們通過子公司Chesf和Eletronorte向最終用户,特別是工業客户銷售的一些電力,是根據容量收費和能源收費進行計費的。關於拍賣銷售,參與拍賣的邀請函由ANEEL準備,如果我們成功,我們將與相關的配電公司簽訂買賣合同,金額與該公司在合同期內的估計需求成比例。
63
目錄表
季節性
能源部門的“季節性”涉及電力交易合同和發電廠的實物保障。電力買賣合同可以有預定義的季節性,也可以有一致的月度金額(固定季節性)。但在自由簽約的環境下,這是訂立合同時可以協商的條款,但市場上更普遍採用的是平季模式。*在受監管的合同環境中,與分銷商簽訂的商業化合同中的特定條款規定,根據買方在每年年底申報並由EPE合併的負荷概況,在合同能源總量的年平均85%至115%之間的最高和最低限制範圍內,簽訂雙邊協議或季節性。
為能源分配目的並受ANEEL第1034/2022號規範性決議監管的參加能源再分配機制的水電站實物保障的季節性,必須在下一年的12月進行年度審查。以下兩個選項可用於MRE:
(a) | 每月披露實物保證值,範圍在實物保證金季節性前五年平均世代概況的80%至120%之間;或 |
(b) | 根據上文(A)項披露者的平均概況,不披露和季節性。 |
傳輸
在巴西的互聯電力系統中,大多數水電站遠離大型電力消費中心,因此巴西開發了廣泛的輸電系統。根據國家統計局的數據,截至本年度報告日期,我們是巴西最大的輸電公司。在高壓(在交流和直流技術中,從230千伏到800千伏)提供能量的系統被稱為主電網。此外,巴西的輸電系統仍有一小部分與互聯電力系統隔離。
為了與交通部採用的方法相一致,從2020年第四季度開始,按極而不是按段考慮直流輸電線路的延長。根據這一新方法,截至2023年12月31日,我們擁有66,539.17公里的輸電線路,相比之下,截至2022年12月31日的輸電線路為66,939公里,截至2021年12月31日的輸電線路為66,939公里。包括子公司在內,截至2023年12月31日,我們擁有約73,788.63公里的運營里程,截至2022年12月31日的運營里程約為73,887公里,截至2021年12月31日的運營里程約為74,087公里。
2023年的總輸電線路包括10,171.55公司公里(由我們全資擁有),並且沒有根據第12,783/2013號法律續期;56,367.62公司公里,根據運維制度,根據第12,783/2013號法律續期;以及7,249.47公里,相當於我們在SPE的股份比例。
2022年的總輸電線路包括10,308公里的公司線路(由我們全資擁有),並且沒有根據第12,783/2013號法律續期;56,631公里的公司線路,根據運維制度,根據第12,783/2013號法律續期;以及6,949公里,相當於我們在特殊目的企業的股份比例。
2021年的總輸電線路包括9,408.29公里公司(由我們全資擁有),且未根據第12,783/2013號法律續期;57,148.77公里,根據運維制度,根據第12,783/2013號法律續期;以及7,530.21公里,相當於我們在SPE的股份比例。*詳情見“--借貸和融資活動--股權參與”。
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目錄表
下圖顯示了截至2023年12月31日的巴西輸電系統:
截至2023年12月31日,我們子公司的輸電線路總長度為:
總計 | 電壓 | |||
| 長度 |
| 級別 | |
| (公里) |
| (KV) | |
福納斯 | 25,991.79 |
| 25 - 765 | |
切斯夫 | 23,853.69 |
| 69 - 500 | |
CGT電子 | 11,967.69 |
| 34.5 - 525 | |
電子報 | 11,975.47 |
| 35 - 500 |
65
目錄表
截至2023年12月31日,按子公司和電壓水平(不包括合作伙伴)劃分,我們輸電線路的總長度為:
總計 | ||||||||||||||||
±600 kV | 525/500 | 25 - 132 | 長度 | |||||||||||||
| 765 kV |
| (DC)(1) |
| 千伏 |
| 345 kV |
| 230千伏 |
| 138 kV |
| 千伏 |
| (公里) | |
公司: | ||||||||||||||||
切斯夫 |
|
| 5,692.11 |
|
| 15,693.51 |
| 462.40 |
| 194.88 |
| 22,042.90 | ||||
電子報 |
|
| 3,247.17 |
|
| 7,117.65 |
| 440.26 |
| 116.10 |
| 10,921.18 | ||||
CGT電子 |
|
| 4,609.90 |
|
| 6,161.69 |
| 1,102.50 |
| 89.00 |
| 11,963.09 | ||||
福納斯 |
| 2,698.00 | 3,224.00 |
| 4,893.30 |
| 6,437.60 |
| 2,439.30 |
| 1,754.80 |
| 165.00 |
| 21,612.00 | |
總計 |
| 2,698.00 | 3,224.00 |
| 18,442.48 |
| 6,437.60 |
| 31,412.15 |
| 3,759.96 |
| 564.98 |
| 66,539.17 |
(1) | DC的意思是“直流電”。 |
截至2023年12月31日,我們的輸電系統由約69,225.61公里電壓水平等於230千瓦或更高的輸電線路(包括合作伙伴)組成,約佔主電網輸電總量的37.49%。 下表按電壓水平列出了此百分比:
±600 kV | 525/500 |
| |||||||||||||||
| ±800 kV |
| 765 kV |
| (DC)(1) |
| 千伏 |
| 400 kV |
| 345 kV |
| 230千伏 |
| 總計 | ||
實體: | |||||||||||||||||
Eletrobras |
| 22.71 | % | 100.00 | % | 43.73 | % | 28.56 | % | 0.00 | % | 59.23 | % | 45.37 | % | 37.49 | % |
其他公司 |
| 77.29 | % | 0.00 | % | 56.27 | % | 71.44 | % | 100.00 | % | 40.77 | % | 54.63 | % | 62.51 | % |
總計 |
| 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % |
(1) | DC的意思是“直流電”。 |
截至2023年12月31日止年度,我們輸電系統的電力損失約佔系統中所有輸電電力的0.50%。 截至2022年和2021年12月31日止年度,虧損分別約為0.53%和0.81%。
輸電線路的RAP由ANEEL設定,並考慮輸電項目的投資、運行和維護成本。*根據ANEEL的規則,RAP每年更新一次。與發電特許權類似,我們的很大一部分輸電特許權是根據第12,783/2013號法律續簽的,並開始通過運營和維護電費獲得報酬。
截至2023年12月31日,我們的RAP金額為176.6億雷亞爾,而截至2022年12月31日,我們的RAP金額為138.9億雷亞爾。這一收入增長約30%的主要原因是:(1)根據ANEEL Portaria第120/2016號規定,2020年重組了RBSE RAP財務部分;(2)根據特許權合同,對我們使用IPCA或IGPM指數的合同適用的年度通貨膨脹調整帶來的額外收入;(3)通過合併特許權協議向我們和我們的子公司轉讓輸電特許權而增加的RAP,金額分別為1,660萬雷亞爾(對FurNas)和1.567億雷亞爾(CGT Eletrosul);以及(4)與在上一個關税週期投入商業運作的增援和改進新投資有關的區域行動方案增加。
Aneel每四到五年對RAP進行一次定期審查,根據合同的不同,考慮到關税的效率和負擔能力等因素,向上或向下調整。
2022年2月,ANEEL通過第13/2022-SGT/ANEEL號技術説明發布了對根據經修訂的2013年10月24日第12 783號法律(“第12 783/2013號法律”)延長的輸電特許權人2018年定期審查結果的更正。我們預計,與2021/2022年和2022/2023年關税週期有關的調整產生的財務差異將在2023/2024年週期以調整部分的形式予以考慮,但這並未發生。2023年4月,ANEEL發佈了第85/2023-SGT/ANEEL號技術説明,其中對第085/2022-SGT/ANEEL號技術説明和第23/2022-SGT/ANEEL號通函中提出的計算進行了技術分析。然而,這一分析沒有立即產生任何實際效果,與RBSE問題有關的任何事態發展都有待ANEEL的決定。
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目錄表
2023/2024年週期輸電收入的年度調整沒有考慮到根據第12783/2013號法律對延長的特許權合同進行的2023年定期審查的影響。這是因為,根據第402/2023號調度,ANEEL決定將其2023年對延長輸電特許權公司RAP的整個審查範圍推遲到2024年,並部分推遲2023年對中標輸電公司關於加強和改進具有追溯力的RAP的定期審查。
此外,在ANEEL批准2018年RAP定期審查結果後,ABIAPE(Associação Brasileira dos Investidores em Autoprodução de Energia)、Abrace(巴西文化和教育協會)和ESBR(巴西文化協會)提出複議請求,要求重新審議與駐地協調員制度財務部分有關的區域行動方案的計算,自那時以來一直在討論這一問題。
在截至2023年12月31日的一年中,來自傳輸的淨收入佔我們各部門扣除前淨收入總額的41.0%,而2022年同期為41.1%。
除了運營和維護其傳輸系統外,根據ANEEL要求的性能和質量標準,我們還通過ANEEL進行的特許權、公司合資或合作伙伴關係,積極參與傳輸系統的擴展。2023年,我們在輸電活動上投資了41億雷亞爾,其中2.14億雷亞爾用於我們設施的植入和擴建,6.06億雷亞爾通過與特殊目的實體的夥伴關係投資,33億雷亞爾用於維護、加固和改進。
2023年6月30日,我們通過子公司FURNAS,以6870萬雷亞爾的RAP和7.866億雷亞爾的資本支出,在ANEEL舉行的變速箱編號01/2023的拍賣中獲得了第4號地塊。2024年3月28日,我們通過子公司Eletronorte,分別以1.624億雷亞爾、1.145億雷亞爾、3.02億雷亞爾和1160萬雷亞爾的RAP收購了ANEEL持有的第1、3、5和9號地塊,資本支出分別為18億雷亞爾、9.834億雷亞爾、26億雷亞爾和1.906億雷亞爾。在兩次拍賣中獲得的地段將有30年的特許期,包括許可證、建設和運營。
貸款和融資活動
由我們提供的貸款
巴西法律只允許我們向子公司放貸。從歷史上看,巴西法律允許我們充當子公司和我們控制下的公共能源公用事業的貸款人。雖然其中某些公司不再是我們集團的子公司,也不再是我們集團的成員,但我們的大部分貸款是向關聯方發放的。在1996年開始的巴西電力行業私有化之前,這是我們業務中特別廣泛的一部分,因為該行業的大多數公司都是國有的,允許我們從事向它們提供貸款的活動。然而,由於私有化的結果,我們可以向其放貸的公司數量已經減少,放貸不再是我們業務的一個重要方面。*截至2023年12月31日,我們在資產負債表上記錄的總金額為6億雷亞爾,截至2022年12月31日,為10億雷亞爾,截至2021年12月31日,為58億雷亞爾。
資金來源
我們通過金融機構的貸款以及在資本市場上發行的國際和國內市場發行的證券(債券和商業票據)獲得貸款活動的資金。 截至2023年12月31日,我們專門與融資、貸款和債券相關的綜合長期債務為608億雷亞爾。 截至2022年12月31日,我們專門與融資、貸款和債券相關的綜合長期債務為516億雷亞爾,而截至2021年12月31日為358億雷亞爾。
67
目錄表
2023年8月,Furnas在巴西首次發行商業票據,金額為35億雷亞爾,分為五個系列,根據《Termo da Primeira Emissão de Notas Comerciais Escriturais,com garantia fidejussória,em 5(cinco)séries,para differição pública pelo rito de Registro Automático de Distribuição,de Furnas Centrais Elétricas SA”. 每個系列的本金、利息和攤銷時間表如下:
本金金額 | |||||||||
系列 |
| (單位:十億雷亞爾) |
| 利率 | % |
| 成熟性 | ||
系列1 | R$ | 0.5 | CDI + 1.65 | 2年(子彈) | |||||
Série 2 | R$ | 0.5 | CDI + 2.12 | 3年(子彈) | |||||
Série 3 | R$ | 1.0 | CDI + 2.12 | 3年和4年(子彈) | |||||
系列4 | R$ | 0.5 |
| CDI + 2.20 | 4年(子彈) | ||||
Série 5 |
| R$ | 1.0 |
| CDI + 2.20 | 3、4和5年(子彈) |
我們的子公司CGT Eletrosl在2023年進行了兩次融資:(i)銀行貸款2.192億雷亞爾,期限為兩年;(ii)於2023年9月發行第四次債券,金額為2.50億雷亞爾,利率為CDI + 2.20%,一次性還款,期限為五年。
2023年9月,我們通過“發行第四次債券,包括兩個系列,總額為70億雷亞爾器樂Specific de Escritura da 4 ä(Quarta)Emissão de Debêntures Simples,Não Conversíveis em Açèes,da Espécie Quirografária,em 2(duas)Séries,para Distribuição Pública,em Rito Automático de Distribuição,das Centrais Elétricas Brasileiras SA - 埃萊特羅布拉“每個系列的本金、利息和攤銷時間表如下:
系列 |
| 價值(單位:十億雷亞爾) |
| 利率 | % | 成熟性 | |||
系列1 |
| R$ | 4 |
| IPCA + 6.317 |
| 8年(子彈) | ||
Série 2 |
| R$ | 3 |
| CDI+1.55 |
| 5年(子彈) |
材料財務協議
作為債務人的Eletrobras
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們通過地方貸款和私人金融機構融資以及在本地市場發行債券和商業票據獲得資金。以下是我們的物質債務清單:
● | 2020年發行的債券(2025年和2030年到期); |
● | 本公司及其子公司發行的商業票據和債券; |
● | 來自BNDES的貸款(直接和直通);以及 |
● | 最初來自Petrobras和Vibra Energia的貸款是由於我們以前的分銷子公司私有化所致,其中很大一部分已分配給信用權投資基金。 |
上述財務協議佔我們所籌債務的81.4%。截至2023年12月31日,我們的總債務為608億雷亞爾(截至2022年12月31日為591億雷亞爾,截至2021年12月31日為440億雷亞爾)。
此外,以下是我們融資中包括的提前贖回條款的摘要:
貸款和計劃協議-Kreditanstalt für Wiederaufbau:2012年貸款和項目協議(KFW)規定,債務人法律地位的變化、控制權的變化或業務目標的變化屬於違約事件,前提是KFW合理判斷,此類變化可能對KFW的利益造成實質性損害。此外,協議規定,在未經債權人事先同意的情況下,我們不得在債務清償之前扣押或出售融資資產。
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目錄表
私人債務承擔工具-Petrobras:除其他外,在下列情況下,私人債務承擔工具產生的債務可宣佈到期並提前支付:
● | 在未經債權人事先同意的情況下繼承債務人,或進行導致債務人股權控制權改變的任何類型的公司重組,但因行政權力發起的一項法律而導致私有化進程的情況除外,但此種法律不影響《私人債務承擔文書》或任何其他文件中所提供的任何擔保的流動性;以及 |
● | 債務人未能(1)將淨債務除以調整後EBITDA獲得的比率維持在(A)2019年財政年度為4.0倍以下;(B)2020財政年度起為3.75倍以下。 |
我們在此所述的義務包括在分配給信用權投資基金的合同中。
2029年到期的第二批債券發行:我們兩人在契約項下的義務發送除其他外,在下列情況下,債券發行可以提前申報到期:
● | (A)我們有關附屬公司的直接或間接持股控制權的改變(詳見契約);(B)涉及吾等或吾等有關附屬公司的公司重組的發生,除非公司重組是在發行人的經濟集團內進行,且不會導致吾等有關附屬公司的分離(詳見契約);(C)吾等及/或吾等有關附屬公司處置貨物及資產,包括股權,個別或合計價值詳列於契約內,並受某些例外情況規限;(D)贖回、回購、攤銷或分紅股份、支付股息(包括預付股息)、以股權利息形式支付的收入或吾等以任何身份向股東支付的任何其他款項,但支付本公司章程規定的強制性最低股息以及巴西公司法第202條第3、4和5款規定的分配給留存股息特別儲備金的淨收入部分除外。此外,如果控制權變更導致風險發生變化(定義見契約),吾等將有義務提出收購要約,收購金額相當於債券的單位面值或債券的更新單位面值(視何者適用而定),外加截至收購日期的適用利息(全部定義見契約);以及 |
● | 我們未能維持通過將淨債務除以調整後的EBITDA獲得的指數,該指數低於(A)2019財年的4.0倍;和(B)2020財年的3.75倍。 |
第三期債券發行將於2031年到期:在下列情況下,我們第三次發行債券的契約項下的債務可以提前宣佈到期:
● | 與第2條(A)項所述相同發送發行上述債券; |
● | 我們未能維持通過將淨債務除以調整後的EBITDA在每個財年結束時低於3.75倍獲得的指數,第一次計算是基於契約項下截至2021年12月31日的年度。 |
第四期債券發行將於2031年到期:我們4家公司在契約下的義務這是除其他外,在下列情況下,債券發行可以提前申報到期:
● | 與第2條(A)項所述者相似發送發行債券,但價值和門檻存在某些差異的除外;以及 |
● | 我們未能在每個財年結束時將淨債務與調整後EBITDA的比率保持在3.75倍以下,根據契約條款,第一次計算是基於截至2023年12月31日的年度。 |
我們監督上述所有金融契約的遵守情況,截至2023年12月31日和本年度報告日期,我們遵守了我們在貸款、融資和債券方面的所有義務。
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目錄表
第五期債券發行將於2029年和2031年到期:2024年3月27日,我們批准了我們的第五次債券發行,涉及兩個系列,總計35億雷亞爾。*第一系列債券將於2029年到期,利率為CDI+0.85%。第二系列債券將於2031年到期,利率為CDI+1.0%。
此外,我們還於2024年3月27日批准發行三家子公司的債券,即:(I)Eletronorte的第五次債券發行,涉及單個系列,總額10億雷亞爾,2031年到期,利率為IPCA+5.7%。或NTN-B30+20個基點,以較高者為準;(Ii)CTG Eletrosul的第五次債券發行,涉及單個系列,總額5.0億雷亞爾,2031年到期,利率為IPCA+5.7%。或NTN-B30+20個基點,以較高者為準;及(Iii)CHESF的第二次債券發行,涉及總額10億雷亞爾的單一系列,於2029年到期,利率為CDI+0.85%。*這三隻債券也將接受公開發行,僅面向專業投資者。我們將作為擔保人和主要付款人,負責遵守我們子公司承擔的所有義務。*根據詢價過程的結果,最初發行的債券數量可能會增加至多25%。
參股
我們作為私營發電和輸電公司和合資企業的少數參與者。我們還被授權為我們作為股權投資者參與的公司提供擔保。我們正在不斷考慮投資一些這樣的公司,主要集中在那些符合我們在發電和輸電核心業務基礎上建立的戰略的公司,見項目7.B.大股東和關聯方交易-關聯方交易。
我們目前參與的是私營發電、輸電和配電公司以及合資企業。其參與主要取決於我們的管理控制基礎上的業績和盈利標準。
2021年1月,我們的SPE複合體Pindai I(Angical 2,Acauã,Arapapá,Caititú2,Caititú3,Carcará,Corrupião 3,Teiú2),Pindai II(Coqueirinho 2和Papagaio)和Pindai III(TamanduáMirim 2)以2060萬雷亞爾的價格合併到Chesf。
2021年1月,Banco Itaú按照法院命令出售了1567股Energia Elétrica Paulista公司(CTEEP)普通股,並處置了CTEEP 1,798,788股優先股。因此,我們在CTEEP的股權從35.38%降至35.10%。
2021年2月,能源輸送公司(CEEE-T)的股東在特別股東大會上批准了公司的部分拆分,並將拆分轉讓給能源輸送公司(CEEE-G)。因此,我們將持有CEEE-T和CEEE-G的股權。
2021年3月,根據法院命令,CTEEP的1,954股優先股被出售。同樣在該月,SPE Complexos Pindaí-Pindaíi(Angical 2、Acauã、Arapapá、Caititú2、Caititú3、Carcará、Corrupião 3和Teiú2)、PindaíII(Coqueirinho 2和Papagaio)和PindaíIII(TamanduáMirim 2)合併為Chesf,Chesf保留了對這些SPE的100%所有權。
2021年5月,CTEEP出售了154,422股優先股和36,980股普通股,使我們的股權從35.10%降至35.08%。
2021年5月,卡馬戈·科雷亞將他們在Serra do FACão Energia S.A.的股份(28,546,844股)轉讓給FurNas(83.06%)和DME Energética S.A.(16.94%)。Furns最終持有Serra do FACão Energia S.A.43.02%的股份。
2021年6月,CGT Eletrosul以8300萬雷亞爾的價格收購了CEEE-T在FOTE中49%的股份。
2021年7月,我們沒有參與能源分銷公司(CEEE-D)的增資。結果,我們在CEEE-D的參與度從32.65%稀釋到4.62%。
2021年8月,GCT Eletrosul合併為FOTE,收購了CEEE-T在SPE的49%股權。我們已經持有這次SPE的100%權益,所以對公司結構沒有影響。
2021年9月,我們將SPE Norte Brasil Transmissora de Energia S.A.(SPE NBTE)的股份轉讓給Leovac Participaçóes S.A.(Leovac),相當於SPE股本的49%。Eletronorte獲得7.404億雷亞爾。
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目錄表
2021年11月,我們(I)與赤道Participaçóes e Invstientos II S.A.簽署了股份買賣合同和其他協議,完成了我們在CEA的股份出售;以及(Ii)以2.175億雷亞爾的價格從CEEE-T手中收購了TSLE的100%權益。
2022年1月,我們同意增加Eletronorte的資本,以19億雷亞爾的價格收購13,951,250股普通股,這相當於Eletronorte持有的Norte Energia S.A.(“NESA”)普通股的15%。此次交易後,我們將不再直接持有Nesa的股份,而將通過Eletronorte和Chesf間接持有49.98%的股份。
2022年3月,我們的SPE Inambari Geração de Energia S.A.解散,我們出售了我們在關聯公司CTEEP中持有的12,306股優先股,這是因為法院在法律程序的背景下提供這些股份作為抵押品,從而完成了我們關聯公司CESP的公司重組。在這次公司重組後,CESP更名為Auren Energia,其優先股轉換為普通股。截至2022年12月31日,我們持有奧倫能源1.03%的普通股。
2022年4月,我們的SPE TSLE被合併為CGT Eletrosul,我們將所持CEEE-T 32.66%的股份出售給CPFL Comercialização de Energia Cone Sul Ltd.每股349.29雷亞爾,總金額為11億雷亞爾。此次出售是我們堅持的CEEE-T公開收購要約的一部分。此外,我們的SPE馬瑙斯建築有限公司。和Centro de Soluçóes Estratégicas S.A.被解散。
2022年6月,根據《電核投資協議》的規定,ENBPar向電核提供了35億雷亞爾的資本金,作為我們私有化進程的一部分,電核不再是我們的子公司。
FURNAS支付了之前於2022年5月認購的5,494,950,237股普通股,金額為6.82億雷亞爾,原因是作為MESA增資的一部分行使了優先購買權,此外它還認購了MESA額外發行的7,267,560,939股普通股,支付總額為9.01億雷亞爾。由於股份的支付,FurNas在Mesa的持股比例從43.05%增加到72.36%,從而在股東協議終止後於2022年7月成為Mesa的控股股東,並間接成為SAESA的控股股東。這筆交易使我們的裝機容量增加了1,045.5兆瓦。
2022年8月,我們將我們在SPE Norte Energia的15%股份轉讓給Eletronorte,由於Energisa的增資,我們在我們關聯公司Energisa的股份從2.31%稀釋到2.06%。作為增資過程的一部分,Energisa發行了44,851,040股普通股和179,404,160股優先股,相當於44,851,040股,以及449,401份認購權證。此外,SPE Contrutora Integração Ltd.被解散了。
2022年9月,我們轉讓了在我們的關聯公司赤道馬拉尼昂持有的212,300股普通股,金額為970萬雷亞爾,這是由於法律程序中的一項命令,在法律程序中,這些股票被提供作為抵押品。因此,我們在赤道馬拉尼昂的股份從33.55%降至33.28%。此外,AES Brasil的增資過程已經結束,我們認購了10,664,306股普通股,金額為1.024億雷亞爾,使我們在AES Brasil的持股比例從6.12%增加到6.81%。
2022年10月,我們出售了我們在關聯公司Celpe持有的所有股份,相當於1.56%的股份,金額為4900萬雷亞爾,Eletronorte以1780萬雷亞爾的價格出售了其在SPE Ampari Eneva S.A.的49%股份。
於2022年12月,吾等以3.67億雷亞爾轉讓3,067,035股普通股及87,639股優先股,相當於我們聯營公司CEEE-G的32.74%股權,方式是委任法國西德魯吉卡國家公司(“CSN”)向其附屬公司巴西公司支付3.67億雷亞爾,作為強制貸款各方訂立的法院協議所議定付款的一部分。
2023年1月,在我們的第185次特別股東大會上,我們的股東批准了以下子公司的股票合併:(I)Chesf;(Ii)CGT Eletrosul;(Iii)FurNas;(Iv)Eletronorte。由於這些交易,所有這些子公司都由我們全資擁有。他説:
2023年3月,FURNAS簽訂了一項協議,以1.684億雷亞爾的價格進一步收購MESA 22.9%的股份,這將導致FURNAS持有MESA 95.2%的股本,進而間接持有SAESA相同比例的股份。
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目錄表
2023年3月,CGT Eletrosul從Brasil Energia Renovável-Fundo de Invstiento em Participaçóes MultiestratéGia(“BER-FIP”)手中收購了Livramento特殊目的實體22%的股份,從而獲得了該公司的100%所有權。
2023年6月,在集團內部運營中,切斯夫將其在EAPSA的24.5%股份轉讓給Eletronorte,導致Eletronorte持有EAPSA 49%的股份。
2023年7月,FurNas終止了風力發電SPE Ventos de Angelim S.A.的運營。
於2023年7月,我們將所持有的全部能源股份(S能源股份)(9股)及馬託格羅索能源分配能源股份(400,000股)分別出售予Rede Energia Participaçóes S.A.及Energisa S.A.,總價值達700萬雷亞爾。
2023年7月底,為新紀元Janapu發射機SPE S.A.的章程召開了股東大會,該公司註冊於CNPJ No.51.762.902/0001-04,Furns持有該公司100%的股份。該特殊目的實體是在ANEEL上個月舉行的第1/2023年號輸電拍賣中贏得第4批後成立的。
2023年8月,在滿足所有必要條件完成Livramento Holding SA 100%股份的出售後及其四個非活躍的SPE(Eólica Cerro Chato IV SA,Eólica Cerro Chato V SA,Eólica Cerro Chato VI SA,和Eólica Cerro dos Trindade SA),CGT Eletrosl完成了向Arthur Otta Engenharia的資產出售,僅保留風電SPE IbirapuitåSA在其投資組合中。
2023年5月至8月期間,作為我們撤資策略的一部分,我們在市場上以1.543億雷亞爾出售了12,873,842股AES Brasil普通股。結果,我們的持股比例減少至4.62%。
2023年9月,我們在B3以1.253億雷亞爾的價格出售了我們在Companhia Paranaense de Energia -COPLE持有的15,307,740股普通股的全部股權。
2023年9月,我們在B3上出售了Energisa S.A.的3,689,791個單位,相當於我們在Energisa S.A.的44%的股份。交易總額為1.749億雷亞爾,因此,我們的股份減少到1.16%。
於2023年9月底,Eletronorte完成與Neoenergia的互換交易,交易結果為:(I)佔Teles Pires Participaçáes S.A.總股本及有表決權股本50.56%的普通股;及(Ii)佔Teles Pires Participaçáes S.A.總股本及有表決權股本0.9%的普通股。作為回報,Eletronorte將其在EAPSA(Dardanelos水力發電站)的49%股份轉讓給Neoenergia。此外,根據這項交易,Neoenergia還將向Eletronorte轉讓Baguari I Generation of Energy S.A.(“Baguari I”)的股份。然而,Baguari Energia S.A.(“Baguari Energia”)行使了收購Baguari I的優先購買權,Eletronorte獲得了4.54億雷亞爾的補償。
2023年10月,FurNas收購了Baguari I和Baguari Energia總股本的100%,這兩家公司共同組成了Baguari財團。*交易分兩個階段進行:
(a) | 2023年10月6日,FurNas以4.212億雷亞爾的價格從Cformg Geração e Transmisseão S.A.手中收購了Baguari Energia的100%股份;以及 |
(b) | 2023年10月16日,Baguari Energia以4.54億雷亞爾的價格從Neoenergia S.A.手中收購了Baguari I的100%股份。 |
2023年11月,SAESA進行了債務重組。FURNAS對SAESA進行了增資,價值20億雷亞爾。我們承擔了SAESA欠BNDES和其他貸款銀行的115億雷亞爾的未償債務。這筆交易的結果是,FurNas擁有SAESA 99.67%的所有權,考慮到它參與SAAG Invstientos時,持有99.73%的所有權。
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目錄表
同樣在2023年11月,FurNas通過收購Comeg Geração e Transmisseão S.A.持有的49.9%的股份和Orteng Equipamentos e Sistemas Ltd.da另外1.1%的股份,成為Retiro Baixo水電站的唯一所有者。
2023年12月,FurNas完成了從FIP Milão收購Vale do São Bartolomeu S.A.和Triánguo Mineiro Transmissora S.A.SPE 51%的股本。FIP Milão現在分別擁有這兩家SPE 90%和100%的所有權。*付款總額為5.74億雷亞爾。
於2023年12月底,我們向Votorantim S.A.轉讓:Auren Energia以約1.311億雷亞爾的價格轉讓9,823,673股,以及AES Brasil的24,662,112股以約3.009億雷亞爾的價格轉讓。*我們在這兩家實體的持股比例分別由1.03%降至0.05%及由4.62%降至0.53%。
截至2023年12月31日,我們持有69家特殊目的企業,分成35個集羣,以及19個關聯公司的股權。
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目錄表
下表顯示了截至2023年12月31日,我們參與所有輸電線路的總百分比,全部位於巴西:
專用 |
| 投資對象 |
| Eletrobras參與 |
貝洛蒙特運輸公司能源公司。 | LT CC±800千伏新谷-Estreito-Bipolo 1 | Eletronorte(24.5%) | ||
Furnas(24.5%) | ||||
Mata de Santa Genebra Transmissora SA | LT 500電壓Araraquara 2 -Fernão Dias C1 | Furnas(49.9%) | ||
LT 500 kV Araraquara 2 - Itatiba C1 | ||||
LT 500電壓伊塔提巴-- Bateias C1 | ||||
毒蛾Paranaíba Transmissora de Energia S.A. | LT 500電壓Barreiras II - Rio das Éguas C1 | Furnas(24.5%) | ||
LT 500電壓Rio das Éguas - Luziânia C1 | ||||
LT 500電壓盧齊尼亞-皮拉波拉2 C1 | ||||
Transnorte Energia S.A. | LT 500電壓Lechuga - Equador C1 e C2(CD) | 電子郵件(50.38%) | ||
LT 500電壓Equador - Boa Vista C1 e C2(CD) | ||||
Triângulo Mineiro Transmissora S.A. | LT 500電壓Marimbondo II - Assis C1 | Furnas(100.0%) | ||
Vale do São Bartolomeu Transmissora de Energia S.A. | LT 500 kV巴西利亞萊斯特-盧齊尼亞C1 | Furnas(90.0%) | ||
LT 500 kV巴西利亞萊斯特-盧齊亞C2 | ||||
LT 345電壓巴西利亞南- Samambaia C3 | ||||
LT 230電壓巴西利亞Gral-巴西利亞南C3 | ||||
GoiáS運輸公司 | LT 500電壓Rio Verde - Trindade CD | Furnas(49.0%) | ||
LT 230電壓Trindade -Xavamar CD | ||||
LT 230電壓Trindade - Carajás CD | ||||
IE Madeira - Interligação Elétrica do Madeira SA | LT CC ± 600電壓Coletora Porto Velho - Araraquara 2 No.1 CC | Furnas(24.5%)/ Chesf(24.5%) | ||
Lago Azul Transmissão S.A. | LT 230電壓巴羅阿爾託-伊塔帕奇C2 | Furnas(49.9%) | ||
MGE Transmissão S.A. | LT 500電壓Mesquita - Viana 2 C1 | Furnas(49.0%) | ||
LT 345電壓Viana 2 - Viana C1 e C2(CD) | ||||
Transenergia Renovável S.A. | LT 230電壓Barra dos Coqueiros--Quirinópolis 2 C1 | Furnas(49.0%) | ||
LT 230電壓Palmeiras-Edéia C1 | ||||
LT 230電壓Chapadão-Jataí C1 e C2(CD) | ||||
IEG--Interligação Elétrica Garanhuns SA | LT 500電壓Garanhuns II-Campina Grande III C1 | 切斯夫(49.0%) | ||
LT 500電壓Garanhuns II-Pau Ferro C1 | ||||
LT 500電壓Luiz Gonzaga-Garanhuns II C2 | ||||
LT 230電壓Garanhuns II-Angelim C4 | ||||
- Sistema de Transmissão do Nordeste SA | LT 500電壓Teresina II-Sobral III C2 | 切斯夫(49.0%) | ||
LT 500電壓Sobral III-Fortaleza II C1 | ||||
LT 500電壓Teresina II-Fortaleza II C2 | ||||
貝洛蒙特運輸公司能源公司。 | LT CC±800千伏新谷-Estreito-Bipolo 1 | Eletronorte(24.5%) Furnas(24.5%) | ||
Mata de Santa Genebra Transmissora SA | LT 500電壓Araraquara 2 -Fernão Dias C1 | Furnas(49.9%) | ||
LT 500 kV Araraquara 2 - Itatiba C1 | ||||
LT 500電壓伊塔提巴-- Bateias C1 | ||||
毒蛾Paranaíba Transmissora de Energia S.A. | LT 500電壓Barreiras II - Rio das Éguas C1 | Furnas(24.5%) | ||
LT 500電壓Rio das Éguas - Luziânia C1 | ||||
LT 500電壓盧齊尼亞-皮拉波拉2 C1 | ||||
Nova Era Janapu Transmissora SA | LT 500電壓Janúba 6 - Presidente Juscelino C1 | Furnas(100.0%) |
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目錄表
下表顯示了截至2023年12月31日我們參與所有輸電變電站的總百分比估計:
特殊目的公司/財團 |
| 投資對象 |
| Eletrobras參與 | |
貝洛蒙特運輸公司能源公司。 | Estação Conversora CA/CC,±800 kV,4,000 MW,配備SE 500 kv Xingu | Furnas(24.5%) | |||
Estação Conversora CA/CC ±800電壓,3,850 MV,配備SE 500電壓Estreito | Eletronorte(24.5%) | ||||
Mata de Santa Genebra Transmissora SA | SE 500/440電壓Fernão Dias(9+ 1 R)x 400 UVA | Furnas(49.9%) | |||
東南伊塔蒂巴500 kV-C。Estático(-300/+300)Mvar | |||||
東南聖巴巴拉D ' Oeste 440 KV-C。Estático(-300/+300)Mvar | |||||
Triângulo Mineiro Transmissora S.A. | — | Furnas(100.0%) | |||
Vale do São Bartolomeu Transmissora de Energia S.A. | SE巴西利亞萊斯特500/138電壓 | Furnas(90.0%) | |||
毒蛾Paranaíba Transmissora de Energia S.A. | — | Furnas(24.5%) | |||
Transnorte Energia S.A. | SE Boa Vista 230 KV-C。Estático(-120/+150)Mvar | 電子郵件(50.38%) | |||
SE Boa Vista 500/230電壓 | |||||
Caldas Novas Transmissão S.A. | SE Equador 500電壓 | Furnas(49.9%) | |||
GoiáS運輸公司 | SE Trindade 500/230電壓 | Furnas(49.0%) | |||
IE -馬德拉- Interligação Elétrica do Madeira SA | SE C. P. Velho - Conversora No. 2,500/±600 GHz | Furnas(24.5%)/ Chesf(24.5%) | |||
SE Araraquara 2 - Conversora No. 2,±600/500 GHz | |||||
Luziânia - Niquelândia Transmissora SA | SE Niquelândia 230/69電壓 | Eletrobras(49.0%) | |||
SE Luziânia 500/138電壓 | |||||
MGE Transmissão S.A. | SE Viana 2 500/345電壓 | Furnas(49.0%) | |||
Transenergia Renovável S.A. | SE Edéia 230/138電壓 | Furnas(49.0%) | |||
SE Jataí 230/138電壓 | |||||
SE Quirinópolis 2 230/138電壓 | |||||
S聖保羅公司 | SE伊塔蒂巴500/138電壓 | Furnas(49.0%) | |||
IEG - Interligação Elétrica Garanhuns SA | SE Garanhuns II 500/230電壓 | 切斯夫(49.0%) | |||
SE Pau Ferro 500/230電壓 |
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目錄表
下表顯示了截至2023年12月31日我們參與發電資產的總百分比,全部位於巴西:
特殊目的公司 – SPE |
| 投資範圍 |
| Eletrobras參與 |
---|---|---|---|---|
Teles Pires S.A. | 特萊斯·皮雷斯 | Furnas(24.7%)/ CGT Eletrosl(24.7%)/ Eletronorte(50.56%) | ||
Baguari Energia SA | 巴瓜裏我和巴瓜裏 | Furnas(100%) | ||
Baguari I SA | 巴瓜裏 | Furnas(100%)-通過Baguari Energia | ||
沙佩科斯Geração S.A. | 福斯杜查佩科 | Furnas(40.0%) | ||
公司名稱:S | 聖馬諾埃爾 | Furnas(33.3%) | ||
安培能源股份有限公司 | 佩克斯·安吉奇爾 | Furnas(40.0%) | ||
Retiro Baixo Energética S.A. | 雷蒂羅·拜克索 | Furnas(100.0%) | ||
MESA -馬德拉能源股份有限公司 | 聖安東尼奧蔚來 | Furnas(99.73%) | ||
Serra do Facão Energia SA | Serra do Facão | Furnas(49.5%) | ||
Tijoá paçèes e Investimentos SA | 特雷斯·伊爾馬科斯 | Furnas(49.9%) | ||
Bom Jesus Eólica SA | 風電場Bom Jesus | Furnas(49.0%) | ||
Cachoeira Eólica SA | 風電場卡舒埃拉 | Furnas(49.0%) | ||
聖卡埃塔諾·埃利卡股份有限公司 | 聖卡埃塔諾風電場 | Furnas(49.0%) | ||
聖卡埃塔諾一世奧利卡股份有限公司 | 聖卡埃塔諾一世風電場 | Furnas(49.0%) | ||
聖加爾萬·埃利卡股份有限公司 | 聖加爾旺風電場 | Furnas(49.0%) | ||
皮廷布·埃利卡股份有限公司 | 皮廷布風電場 | Furnas(49.0%) | ||
Central Eólica Famosa I SA | 風電場法莫薩I | Furnas(49.0%) | ||
Central Eólica Pau Brasil SA | 巴西波城風電場 | Furnas(49.0%) | ||
Central Eólica Rosada SA | 羅薩達風電場 | Furnas(49.0%) | ||
聖保羅中央Eólica SA | 聖保羅風電場 | Furnas(49.0%) | ||
Energia dos Ventos V SA | 聖雅努裏奧風電場 | Furnas(100.0%) | ||
Energia dos Ventos VI SA | 風電場Nossa Senhora de Fátima | Furnas(100.0%) | ||
Energia dos Ventos VII SA | 詹達亞風電場 | Furnas(100.0%) | ||
Energia dos Ventos VIII SA | 聖克萊門特風電場 | Furnas(100.0%) | ||
Energia dos Ventos IX SA | 詹達亞一號風電場 | Furnas(100.0%) | ||
控股Brasil Ventos Energia SA | 巴西風電場文託斯 | Furnas(100.0%) | ||
伊塔瓜蘇·達巴伊亞能源革新股份有限公司 | 伊塔瓜蘇達巴伊亞風電場 | Furnas(98.0%) | ||
Vamcruz I paçèes Holding SA | 萬克魯茲風電場 | 切斯夫(49.0%) | ||
Usina de Energia Eólica Junco I SA | 風電場Junco I | 切斯夫(49.0%) | ||
Usina de Energia Eólica Junco II SA | 風電場Junco II | 切斯夫(49.0%) | ||
Usina de Energia Eólica Caiçara I SA | Caiçara I風電場 | 切斯夫(49.0%) | ||
Usina de Energia Eólica Caiçara II SA | Caiçara II風電場 | 切斯夫(49.0%) | ||
Chapada do Piauí I Holding SA | 風電場查帕達一號 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana IX Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜九世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana X Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜X | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana Xi Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜Xi | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana XII Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜十二世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana XIII Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜十三世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana XV Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜十五世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana XI Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜十六世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Chapada do Piauí II Holding SA | 風電場查帕達II | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana I Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜一世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana III Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜三世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana IV Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜四世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana V Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜五世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santa Joana VII Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖喬安娜七世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Ventos de Santo Augusto IV Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖奧古斯托四世 | Eletrobras(49.0%) | ||
Energias Renováveis SA | 風電場文託斯聖奧古斯托四世 | Eletrobras(49.0%) | ||
吉勞能源股份有限公司 | 日勞 | CGT Eletrosl(20%)/ Chesf(20%) | ||
Eólica Ibirapuitão S.A. | 伊比拉普伊坦風電場 | CGT Eletrosl(100%) | ||
北歐能源公司 | Belo Monte | Eleetronorte(34.98%)/ Chesf(15%) | ||
Energética Sinop S.A. | 錫諾普 | Eleetronorte(24.5%)/ Chesf(24.5%) | ||
魯阿爾SA | 魯阿爾 | Eletrobras(50%) |
國際活動
2023年,我們的國際活動重點關注玻利維亞和烏拉圭。
玻利維亞
通過我們、Empresa Nacional de Electricidad和CAF之間建立的合作伙伴關係,聘請了一家公司在馬德拉河流域部分地區進行研究(Inventário),以評估巴西和玻利維亞邊境沿線的水力發電潛力。 這些研究於2023年下半年結束。
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目錄表
烏拉圭
我們與UTE之間的合作伙伴關係導致了(i)風電場Artilleros(Wind Park Artilleros -65 MW)的開發,該風電場於2015年投入運營;(ii)開發和運營巴西和烏拉圭之間的兩條互連線路,即:利夫拉曼託-裏維拉和坎迪奧塔-梅洛;(iii)從烏拉圭進口能源到巴西。
環境
環境問題會對我們的運營產生重大影響。大型水電站可能導致大片土地被淹,大量人口被轉移。*《巴西憲法》賦予巴西政府、州和地方政府頒佈旨在保護環境的法律並根據這些法律發佈法規的權力。雖然巴西政府有權頒佈一般環境法規,但州和地方政府有權制定更嚴格的環境法規。
環境責任可能出現在民事、行政和刑事領域,這些領域是不同和獨立的,因此除了與修復造成的環境損害的義務有關的民事責任外,還需要適用行政和刑事制裁。*這些類型的責任被認為是獨立的,因為一個單一的行動可以在所有三個領域(行政、民事和刑事)產生環境責任,使違法者受到行政和刑事制裁,以及修復或賠償造成的環境損害的義務。*在其中一個領域沒有定罪或制裁並不一定免除代理人在其餘領域的責任。
根據第9605/1998號法律(“環境犯罪法”),不遵守某些環境法律和條例的個人或實體,如果有錯誤的行為或不作為,可能要承擔刑事責任。適用於法人的刑事制裁可包括罰款和限制權利,而對個人則可包括監禁,可對擁有決策權並通過行動或不作為直接參與犯罪的公司的高管和僱員處以監禁。法律實體的責任不排除個人或參與者的責任,從而導致將對這些行為的責任擴大到參與決定或不作為的法律實體的成員,而他們本可以避免因這些決定或不作為而引起的損害。此外,還有藝術。第9 605/98號法律第4條允許在任何阻礙獲得環境損害賠償的情況下揭穿公司面紗。在這種情況下,法人實體的股東可以承擔修復環境損害的個人責任。
不遵守環境法還可能使我們受到行政處罰,如罰款、暫停公共機構補貼或要求我們暫時或永久停止活動發展的禁令。第6,514/2008號法令規定了適用於每類環境違法行為的行政處罰,規定了最低50雷亞爾至最高5 000萬雷亞爾的罰款,以及在涉及高環境風險或損害的情況下暫停運營等。
在民事領域,民事責任是通過國家環境政策(波利蒂卡國家大區),其中規定了對該問題的嚴格責任,這意味着無論是否存在過錯,直接或間接污染者都必須賠償或修復對環境造成的損害。因此,要施加責任,只需證明損害以及損害與公司活動之間的因果關係就足夠了。
造成環境損害的任何人,無論是否有過錯,都有義務賠償或修復對環境和受影響的第三方造成的損害。根據第6938/1981號法律,民事環境責任歸於對造成環境退化的活動負有直接或間接責任的任何人、個人或法人。
環境立法規定了責任方之間的連帶民事責任。因此,受環境損害影響的一方和/或法律授權的個人/實體沒有義務在同一訴訟中起訴所有責任方。它們中的一個可以從所有污染實體中選擇,例如,具有較好經濟狀況的實體。*受害方有權在以後起訴責任方,以便對所受損害進行賠償/賠償(分攤權)。
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目錄表
從事潛在污染活動的公司必須在開發項目之前進行環境研究。具體而言,對於影響被視為實質性的項目,適用的立法要求進行環境影響評估(EIA)和相應的環境影響報告(RIMA)。首先,外部技術專家必須準備一份全面的環境影響評估,以評估項目的影響,並就如何避免、最大限度地減少或補償這種影響提出建議。在研究中,連同一份具體的環境影響報告(環境影響根據界定了有權進行環境許可的環境機構的相關立法,將關於該項目的報告(“RIMA”)提交給聯邦、州或地方政府當局進行分析。*此類研究和報告用於項目的環境許可,通常通過三階段許可程序進行,其中包括:(I)初步許可證,以證明項目的可行性(許可薩·普雷維亞-“LP”),(Ii)開始建造工程的安裝許可證(許可薩德Instalação-“Li”),以及(Iii)項目運營許可證(歐朋公司許可證-“Lo”)。
此外,根據第12,334/2010號法律(經第14.066/2020號法律修訂)的規定,我們的水壩必須制定安全和緊急行動計劃。 緊急行動計劃必須包括具體行動,以最大限度地減少和減輕其中一個水壩潛在事故的直接和間接影響。 建立逃生路線、發出良好信號以及與當地社區進行培訓是安全和緊急行動計劃中制定的一些行動例子。 安全和應急行動計劃是在市政廳民防部門的參與下制定的,以便在發生事故時,綜合採取的行動並最大限度地減少對當地社區的影響。
環境許可證
環境許可的目的是使社會經濟發展與生態平衡的環境相適應。巴西法律要求,任何利用環境資源、造成環境退化、污染或可能造成環境退化或污染的設施的建設、安裝、擴建和運營都必須獲得許可證。
未能獲得並遵守與造成環境影響的企業相關的環境許可證的技術要求,例如我們正在運營的能源工廠和處於實施階段的企業,我們可能會受到(I)行政處罰,如罰款,在更極端的情況下,我們將被暫停運營,(Ii)如果造成任何環境損害,我們將承擔民事責任,以及(Iii)刑事責任(適用於有決策權的法人實體和員工,他們通過行動或不作為直接參與犯罪)。
暫停或取消環境許可證或我們對環境犯罪的責任可能會使我們暫停付款或從融資代理獲得的融資提前到期。
根據第140/2011號補充法,環境許可證的續展請求必須在到期前120天(或更短時間,如適用的州或市政立法規定)提交,以便在許可當局作出最後決定之前保持有效(這可能導致許可證續期、請求澄清或補充,或拒絕)。
國家環境委員會發布的第1/1986號決議(Meio Ambiente國家委員會,或“conama“),要求對1986年2月17日以後在巴西建造的所有主要發電設施進行環境影響評估,並編寫相應的環境影響評估報告。在1986年之前安裝並運行的設施不一定需要這些研究,但必須通過要求糾正許可證來使其運行正規化,這必須向相關環境機構申請,並可能要求提供有關設施的具體信息。
根據CONAMA第6/1987號決議,為1986年2月之前開始運作的發電和配電項目獲得糾正許可證,需要向主管環境機構提交一份環境報告,其中説明:(1)項目,(2)項目引起的環境影響;以及(3)實施項目的組織已採取或正在採取的緩解和補償措施。
此外,第9 605/1998號法律和第6 514/2008號法令規定了對無環境許可證設施的刑事和行政處罰。*根據有關規定,項目經營者可與有關環境機構訂立協議,以遵守第9 605/1998號法律和適用的環境立法。
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聯邦參議院目前正在審議第2159/2021號法案,該法案規定了對使用環境資源的活動或企業發放許可證的一般規則。如果獲得批准,這項法律可能會改變我們活動的許可程序。
根據《環境犯罪法》第60條,未經主管環境機構許可或授權,或違反有關規定,在國家領土的任何地方建造、翻新、擴建、安裝或經營可能污染環境的項目、建築、工程或服務,或違反相關規定,可判處犯罪者一至六個月監禁,或罰款,或兩種處罰累計。*違法者還可能受到行政處罰,例如罰款、暫停公共機構的補貼或禁令,以及暫時或永久暫停運營,無論這些公司可能需要承擔任何責任來修復造成的任何損害。
除了適用的處罰外,如果我們未能獲得適當的環境經營許可證,我們將受到融資資源暫停或融資協議加速的影響。“見”項目3D。風險因素-與合規、法律和監管框架相關的風險-未能遵守、獲得或續簽我們開展活動的工廠所需的許可證,可能會對我們產生不利影響“瞭解更多信息。
節能降耗
在過去的35年裏,巴西政府在電力部門實施了幾項節能行動。巴西政府通常為這些行動提供資金,而我們負責管理。這方面最重要的項目是PROCEL。
PROCEL計劃創建於1985年,旨在提高巴西全國的能源效率和自然資源的合理使用。MME負責協調程序,我們負責執行程序。PROCEL計劃的主要目標是鼓勵巴西社會各階層之間的合作,以改善生產和消費方面的節能。作為我們私有化進程的一部分,PROCEL的管理權於2023年6月移交給ENBPar。他説:
替代電源
2002年,巴西政府創建了PROINFA計劃(替代能源發展計劃),以鼓勵發展替代能源,如風力發電項目、水力發電站和生物質項目。我們參與了PROINFA的管理。
根據PROINFA的條款,我們購買了這些替代能源產生的能源,期限為20年,並將這些能源傳遞給電力分銷商(他們負責將該計劃的成本計入各自特許區內所有最終消費者的電費中,但低收入消費者除外)。
根據2021年10月19日CPPI第203號法令,我們於2023年6月與ENBPar達成協議,作為我們私有化進程的一部分,移交該項目的管理層。詳情見“項目4.公司信息--A.歷史和發展--私有化--PROINFA”和“項目4.公司--A.歷史和發展--私有化--過渡協議”。
環境法律儲備
根據第12,651/2012號法律(“巴西林業法”)第12條,法定保護區(保留地法律)是位於農村財產內的一個區域,對於可持續利用自然資源、養護或恢復生態進程、養護生物多樣性或庇護或保護當地動植物是必要的。
一般來説,所有農村財產都有義務保留一定比例的覆蓋着原生植被的農村地區,作為法定保護區。然而,新的《巴西林業法》第12條第7款規定,對於特許權、許可證或授權開採水力發電潛力的持有者收購或徵用的地區,如正在運營發電項目、變電站或輸電或配電線路,將不需要法律儲備。“聯邦法律第12,651/2012號(”林業法“)批准了維持能源生產項目法定儲備金的這一例外情況。因此,我們在2012年5月之前實施的項目受先前法規以及可能已經建立的法律保留區的維護管理。
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“水塘周圍環境保育及使用環境計劃”(下稱“PACUERA”)是為取得人工水塘的環境牌照而進行的環境研究,目的是保育水質和維持水塘的壽命。PACUERA是發放經營許可證的條件,包括物業的永久保留區,定義如下。
永久保護區
永久保護區的法律定義是,無論是否被當地植被覆蓋,具有保護水資源、景觀、生態穩定和生物多樣性、促進動植物基因流動、保護土壤和確保人類福祉的環境功能的保護區,在未經授權進行鎮壓或幹預的情況下受到行政、民事和刑事制裁。
根據《森林法》第4條第三款和國家林業局第302/2002號決議,人工蓄水池周圍地區被視為永久保護區,其擴建範圍被界定為環境許可程序的一部分。如上所述,如果不能妥善保存這些區域,可能會導致民事、行政和刑事領域的環境責任。
補償措施和其他環境義務
根據9,985/2000號法律和4,340/2002號法令,項目可能對環境產生重大影響的公司必須投資於創建和維護保護單位遺址,以減輕對環境的任何潛在影響。自然保護單位地點包括生態站、生物保護區、國家公園和相關生態興趣區。*不遵守這些保護措施和環境義務可能會導致行政處罰,以及具體執行相應的協議。*環境措施是根據污染程度或對環境的影響在環境法規中規定的。
6848/2009號法令規定了計算這種補償措施的方法。它規定,實施對環境造成重大影響的項目的投資總額的0.5%必須適用於此類補償措施。
根據聯邦法律和STF的決定,這一百分比從0到0.5%不等。然而,以裏約熱內盧州為例,立法規定賠償百分比將在0.5%至1.1%之間。其他州也有不同的立法來定義具體的百分比。因此,由於州法律和聯邦法律之間的不一致,這一金額可能會受到司法挑戰。
除了上面提到的環境補償外,我們還經常破壞植被進入輸電鐵塔。*對植被的任何損害或對環境保護區(如永久保護區)的幹預,都需要得到環境機構的授權。如果未能獲得事先授權,可能會導致環境許可證被暫停或吊銷,並被處以罰款和其他行政/刑事制裁,例如暫時停止我們的設施、工程或活動。
由於我們各種項目的影響,我們的常規運營可能需要採取其他環境行動,例如獲得水補助、構建和執行電力系統設施周圍地區動植物監測計劃、環境教育計劃以及退化地區恢復計劃(Programas de Recuperação de Áreas Degradadas –“原野”)。我們還被要求獲得環境機構的授權,以獲取水資源,以及排放污水。但我們的一些單位不符合這些要求。儘管如此,我們正在尋求為所有適用的單位獲得此類贈款。
我們的一些項目影響到土著和傳統社區的權利,在特定情況下也需要重新安置當地社區。*這些問題是通過環境許可程序下的緩解和補償措施來解決的,但由於我們的幾個項目是在環境許可立法之前制定的,因此正在進行一些關於是否需要採取額外措施的討論。此外,關於環境許可程序涉及的影響,有一些指控稱,這些緩解和補償措施是否充分,以及社區的自由、事先和知情同意是否充分。這些指控目前是“第8項--財務信息--訴訟”中披露的訴訟和行政訴訟的主題。
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目錄表
巴西環境法規定了對項目產生的固體廢物和廢水的正確管理,並可能導致環境責任。關於固體廢物立法,國家固體廢物政策要求向有關當局提交固體廢物管理計劃。由於我們的一些單位沒有提交此類計劃,我們可能要對未經授權處置我們活動中產生的廢物和流出物負責。
土壤和/或水污染還可能導致必須謹慎管理的環境責任,因為修復環境損害的義務不受規定的限制,也就是説,環境損害的責任在規定的期限後不會終止,也不會因繼承而終止。污染區域是指含有數量或濃度能夠對人類健康或環境造成損害的任何物質或殘留物的區域。我們和我們的子公司已經確定了一些特定單位的土壤污染。在這些情況下,我們一直在遵守受污染地區管理的適用要求。造成任何導致或可能導致損害人類健康、動物死亡或生物多樣性嚴重破壞的污染是行政違規行為。
巴西電力工業
一般條文
環保部發布的第40/2022號行政法規定義了2031年能源效率,其目標是為巴西政府和組成巴西能源行業的所有代理人制定指導方針,以保證巴西存在可持續的能源,包括電力能源,同時考慮到環境需求、巴西經濟和企業的技術能力。
PDE進行的研究包括未來十年的計劃,並接受年度審查,審查內容包括改變對用電量增長的預測,重新評估發電項目的經濟和運營可行性,以及與輸電線路擴建有關的估計。
據巴西國家電力公司稱,考慮到互聯的電力系統發電機組、安裝在隔離系統中的發電機和個人擁有的發電機,截至2023年12月31日,巴西的總裝機容量為199.3吉瓦。
目前,互聯電力系統分為東南/中西部、南方、東北和北方四個電力子系統。
除了互聯電力系統,還有隔離系統,它由不屬於互聯電力系統的所有系統組成,通常位於巴西北部地區。在隔離系統中,電力由燃煤和燃油熱電廠產生,這些電廠不環保,發電成本比水電站高出三到四倍。
經修訂的5,899/1973號法律第13條第三款引入了CCC賬户,以便為配電公司和特定發電公司(所有這些公司每年都必須向CCC賬户繳款)產生財政儲備,以便在發生不利水文條件時支付熱電廠的部分運營成本,並根據第12,111/2009號法律的規定,補貼孤立系統的發電,以降低電費。*根據第10,438/2002號法律的規定,除了配電和發電公司的捐款外,CCC賬户還通過CDE賬户提供資金。
目前,北部和東北部地區的消費者支付的費用與巴西南部/東南部地區的消費者支付的費用之間存在重大差異。
因此,MME發佈的2029 PDE打算將孤立系統與互聯電力系統相結合。*這種一體化將通過建設Lechuga/Equado/Boa Vista輸電線路進行,預計到2027年完成716公里(500千伏),預計到2024年完成138公里(230千伏)的奧裏西米納/尤魯爾蒂輸電線路,預計於2025年完成裏約熱內盧/費霍/克魯塞羅(230千伏)輸電線路,以及在烏梅塔地區建設卡拉迪尼奧二期變電站(230/138千伏),預計到2026年完成。他説:
根據EPE的十年計劃,預計到2031年,巴西的總裝機容量將增加到275千兆瓦,其中124千兆瓦預計將由水電站生產,包括伊泰普發電廠和其他水基可再生能源,42千兆瓦將由非可再生能源生產,109千兆瓦將由可再生能源生產。
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目錄表
巴西政府已經確認,將通過建設Boa Vista(Roraima)-Manaus(Amazonas)輸電設施,開發一條輸電線路,將Roraima納入互聯電力系統。-我們公司負責的所有活動都已經進行或正在執行,特別是環境許可證所需的初步服務(地形、森林調查和考古)。-在基本環境計劃--PBA獲得批准後,IBAMA已經發放了允許實施工程的環境許可證,該計劃包括在項目實施期間採取的所有環境緩解和補償行動。在《土著協商議定書》範圍內,土著組成部分基本環境計劃--PBA-CI規定的所有條件都得到了滿足,該計劃由土著人民和全國印第安人基金會--FUNAI監督。
我們目前直接和通過我們的子公司參與發電和輸電。截至2023年12月31日,包括我們的子公司和SPE在內,我們貢獻了巴西國內約22%的裝機容量。根據巴西能源部2023年12月發佈的《電力系統監測公報》,通過我們的子公司,我們還負責巴西境內電壓高於或等於230千伏的輸電線路總數的約38%。此外,巴西一些州控制着參與發電和輸電的實體。*其餘的市場份額由其他幾家公司持有,其中部分公司過去曾達成合資安排。*根據EPE的數據,就淨收入而言,截至2023年12月31日,我們是巴西最大的發電和輸電公司之一。
歷史背景
巴西憲法規定,權力的發展和探索可由巴西政府直接進行,或通過給予特許權、許可或授權間接進行。從歷史上看,巴西電力行業一直由巴西政府控制的發電、輸電和配電特許權公司主導。但這種情況在費爾南多·恩裏克·卡多佐(Fernando Henrique Cardoso)執政期間(1995-2002年)發生了變化,在此期間,許多國有控股公司被私有化,以努力提高效率和競爭。他説,近年來,巴西政府採取了一系列措施重塑電力行業。總體而言,這些措施旨在提高私人投資的作用,取消外國投資限制,從而增加電力行業的整體競爭。
1. | 巴西憲法於1995年由第6號憲法修正案修訂,允許外國公司投資於持有發電特許權的巴西公司。在這項修正案之前,所有代際特許權要麼由巴西個人持有,要麼由巴西個人或巴西政府控制的實體持有。 |
2. | 巴西政府頒佈了經第11,196/2005號法律、第11,445/2007號法律和第9,074/1995號法律修訂的8987/1995號法律,這些法律共同規定:(1)要求通過公開招標程序給予提供能源相關服務的所有特許權;(2)逐步允許某些有大量需求的電力用户,被指定為“自由用户”,直接從持有特許權、許可或授權的供應商那裏購買電力;(Iii)設立發電實體(“獨立發電商”),透過特許、許可或授權,這些實體可自行發電及出售其全部或部分電力予自由消費者、配電特許人及貿易代理商等,並承擔風險;及。(Iv)準許自由消費者及電力供應商使用所有配電及輸電系統。 |
3. | 1998年,巴西政府頒佈了第29648/98號法律(“電力工業法”),以徹底改革電力工業的基本結構。 |
4. | 2004年3月15日,巴西政府頒佈了《電力監管法》,並於2004年7月30日頒佈了第5,163/04號法令,旨在進一步重組電力行業,最終目標是向消費者提供安全的電力供應和低電價,這項法律受到巴西政府2004年7月和8月頒佈的多項法令的監管,今後仍需進一步監管。 |
5. | 2012年底,巴西政府頒佈了兩項臨時措施(傳統性媒體),這大大改變了巴西電力部門的概況,即第577/2012號暫行措施和第579/2012號暫行措施。這兩項法律均已獲得批准,並分別轉變為第12,767/2012號法律和第12,783/2013號法律。*總的來説,《暫行辦法》分別就授權當局對特許權的幹預以及發電、配電和輸電特許權的續展作出了規定。 |
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6. | 2020年,巴西政府頒佈了第998/2020號臨時措施,力求加強對電力銷售自由市場的開放,併除其他措施外,改進電力部門的現代化。以下是第998/20號臨時措施的主要方面摘要,該臨時措施於2021年3月成為第14,120/2021號法律: |
(a) | 文本規定,在2020年9月1日至2025年12月31日期間,用於尚未承諾用於項目的研發和能效投資的資金將至多70%分配給CDE。*轉讓受ANEEL規範決議第929/2021號監管,範圍是促進費用適度,並減少與COVID賬户相關的成本對電費的部分影響,COVID賬户是為減輕最近與CCEE與國內金融機構簽訂的大流行對電力分銷商的影響而創建的機制。 |
(b) | 為了使行業補貼政策合理化,並在努力避免未來因新冠肺炎疫情而提高費率的背景下,案文規定逐步取消圖元/圖斯特折扣,即通常所説的“電費折扣”,目前使可再生能源項目受益。 |
(c) | 新的可再生能源發電項目只有在2022年3月3日之前申請撥款或改變裝機容量,並預計在撥款發放日期後四年內投入商業運營,才有權享受這一福利。 |
(d) | 正文闡述了零售商細分消費者的指導方針,受ANEEL規定的約束。*它還允許特許權公司在發電機或零售商不再配電的情況下暫停向他們供電。 |
(e) | 案文還規定了促進巴西核工業發展的措施,例如計劃拍賣EletronNuclear公司舉辦的Angra 3熱核電廠的備用發電能力,該公司可能獲得50年發電贈款,有可能再續簽20年,並受益於40年的電力銷售合同。 |
7. | 2020年,第14052/2020號法律在三個主要領域給電力部門帶來了變化:(1)電力供應違約;(2)重新談判水文風險;(3)請求延長特許權的最後期限。我們預計,一旦實施以下規定,隨着現貨市場清算恢復到正常水平,GSF在能源現貨市場上造成的問題將得到解決: |
(a) | 如果能源供應中斷,則對配電公司處以罰款,除非(I)中斷是由於用户裝置的設施故障造成的;或(Ii)如果由於用户違約而暫停供應。 |
(b) | 參與全球風險評估的水電廠開發商將從以下非水電風險造成的影響中獲得補償:(1)以發電企業計價的結構工廠,涉及在機動化階段給予的實物擔保與每個機動發電機組對SIN的有效合計價值之間的差額,這取決於授予其他水電站電力的技術標準;(2)對結構工廠能量外流的限制,原因是進入運營的延遲或由於進入運營的電力輸送設施的技術狀況不令人滿意。 |
(c) | 2020年12月,ANEEL發佈了第895/2020號報告,並進一步合併為1035/2022號報告,其中確定了計算賠償的方法和重新談判水文風險的程序。為了有資格獲得第14,052號法律所規定的賠償,參加MRE的水電廠所有者必須(I)退出與免除或緩解與MRE有關的水文風險的訴訟;(Ii)退出訴訟所依據的任何權利指控;或(Iii)沒有重新談判各自能源部分的水文風險。 |
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目錄表
(d) | 2021年3月,CCEE準備了延長補償的計算。*2021年3月30日,ANEEL董事會受理了FurNas關於REN 895/2020號的上訴,該上訴推遲了ANEEL的計算結果的公佈。該決定允許代際特許權人從重新談判的2012、2013和2014年部分獲得補償。在《Eletrobras私有化法》中,延長了對重新談判水文風險的工廠的特許權延長的計算,方法是(1)在計算最終補償和延長特許權時包括結構工廠;(2)確認該機構在ANEEL規範性決議第930/2021號因FurNas的上訴而決定的是非曲直。*2021年9月,CCEE重新提交了與確定特許權延期有關的計算,包括第930/2021號規範性決議所涵蓋的工廠價值的變化。Aneel隨後根據Eletrobras私有化法的規定,批准延長參加MRE的水電站的特許權。 |
(e) | 申請延長特許權的最後期限從各自合同或授予行為結束日期前的60個月減至36個月。如果在法律頒佈之日,特許權的剩餘期限不到36個月,則延期請求必須在有關合同或授予行為的最後日期前210天內提交。 |
特許權
希望在巴西建造或運營發電、輸電或配電設施的公司或財團必須作為巴西政府的代表向能源部或巴西電力工業協會申請特許權、許可或授權。特許權授予在特定時期內在相關特許權區域內生產、傳輸或分配電力的權利,但特許權可在出現特定標準時由能源部在與國家電力公司協商後酌情撤銷。新一代特許權的這一期限通常為35年,新的輸電或配電特許權的這一期限通常為30年.
《特許權法》(1995年2月13日第8987號法律)除其他外,規定了特許權公司在提供電力服務時必須遵守的條件、消費者的權利以及特許權公司和授權當局的義務。此外,特許權公司必須遵守管理電力部門的法規。《特許權法》的主要規定如下:
● | 適當的服務。特許權公司必須在規律性、連續性、效率、安全性和可及性方面平等地提供適當的服務,並收取適度的費用。 |
● | 土地的使用。特許權公司可以使用公共土地,也可以請求授權當局徵用必要的私人土地,以使特許權公司受益。特許權公司必須賠償受影響的私人土地所有者。 |
● | 嚴格責任。特許權公司對因提供其服務而引起的所有損害承擔嚴格責任。 |
● | 控股權益的變動。授權當局必須批准特許權公司控股權益的任何直接或間接變化。 |
● | 授權當局的幹預。授權當局可以通過行政訴訟對特許權進行幹預,以確保充分履行服務,並遵守合同和管理規定。 |
● | 特許權的終止。特許權協議的終止可以通過強制接管或提前終止來加速。強制收購是法律規定的為了公共利益而提前終止特許權的行為。授權當局必須在作出最終行政裁決後宣佈提前終止特許公司:(一)未能提供足夠的服務或未能遵守適用的法律或法規;(二)不再具有提供適當服務的技術、財政或經濟能力;或(三)未遵守授權當局評估的處罰。特許權公司可以對任何強制收購或提前終止提出司法異議。在強制接管和提前終止的情況下,特許權公司有權在扣除特許權公司應支付的罰款和損害賠償金後,就其對未完全攤銷或折舊的被徵收資產的投資獲得賠償。 |
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目錄表
● | 期滿。特許權到期後,與提供電力服務密切相關的所有資產、權利和特權將歸還巴西政府。到期後,特許權公司對到期時尚未完全攤銷或折舊的資產的投資有權獲得賠償。 |
作為私有化的一部分,我們簽訂了新的特許權協議,伊通比亞拉、Sobradinho、Tucuruí、Mascarenhas de Moraes和Curuá-Una工廠以及其他17個工廠的特許權期限為30年,這些工廠過去是根據第Q12,783/2013號法律在配額制度下運營的。關於根據Eletrobras私有化法規定的這些新特許權的進一步信息,見“項目4.關於公司的信息--A.歷史和發展--私有化”。
罰則
經巴西政府修訂的第29427/1996號法律規定了對電力部門代理人實施制裁的問題,該法律由巴西政府頒佈,並輔之以巴西國家電力委員會的條例。Aneel還根據違規的性質和重要性制定了適當的懲罰措施(包括警告、罰款、禁止施工和安裝、採取行動或棄權的義務、暫停競標新的特許權、許可證或授權、提前終止授權、幹預以及授權當局強制接管特許權或許可)。對於每一次違規行為,罰款最高可達特許權公司在任何評估通知前12個月期間的淨運營收入的2.0%,或對於獨立生產商或自營生產商,最高可達同期估計產生的能源量的2.0%。一些可能導致罰款的違規行為與代理商未請求ANEEL批准有關,包括以下違規行為(根據ANEEL第2846/2019號決議):
● | 進行某些關聯方交易; |
● | 出售或轉讓與所提供的服務有關的資產,並對其施加任何產權負擔(包括任何擔保、擔保、質押和抵押)或與電力服務的特許權或收入有關的任何其他資產; |
● | 授權或特許權持有人的直接或間接控制權益的變更;以及 |
● | 不遵守ANEEL先前通過相關合同批准的發電廠商業運營開始時間表。 |
對於提交ANEEL批准的相關方之間簽署的合同,ANEEL可尋求對這些合同的條款和條件施加限制,並在極端情況下決定提前終止合同。Aneel還可能取消這筆贈款。如果特許權協議違約,Aneel可能會提起行政訴訟,宣佈特許權的喪失。
此外,ANEEL具有控制能源行業交易的機構作用,要求此類交易(即電力部門代理人的控制權變更)在實施之前須事先獲得其批准。ANEEL關於交易的分析涉及所提供的服務(發電、輸電和分配能源),以及發電的來源(例如水電)。ANEEL第948/2021號規範性決議還規定,電力部門的合併必須根據新決議附件二第3條提交CADE審查。
特許權中的行政幹預
2012年8月,巴西政府頒佈了第577/2012號臨時措施,該措施被轉化為第12,767/12號法律,目的是規範國家能源和能源部對能源公共服務特許權人的幹預,以確保特許人提供的服務質量以及履行法律、法規和合同義務。
此外,8987/95號法律規定了在特許權公司清算或破產或喪失特許權的情況下終止特許權的問題。此外,該法還規定了終止特許權所需的行政訴訟。
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目錄表
至於企業重組程序(恢復司法和法外司法涉及能源公共服務特許權人的第12 767/12號法律改變了監管框架,禁止這類特許人在特許權終止前啟動司法或司法外程序。詳情見“項目3.D.關鍵信息--風險因素--與環境、氣候和社會影響有關的風險”。
主要主管部門
礦業和能源部
MME是巴西政府電力行業的主要監管機構,代表巴西政府擔任授權機構,具有決策、監管和監督能力。巴西政府主要通過經濟部採取行動,將承擔以前由巴西國家經濟委員會負責的某些職責,包括起草授予特許權的指導方針,以及發佈與公共服務和公共資產有關的特許權競標程序的指令。
國家電力能源署(“ANEEL”)
巴西電力行業由根據第9,427/1996號法律成立的獨立聯邦監管機構ANEEL管理,ANEEL的主要責任是根據MME規定的政策管理和監督電力行業,並對巴西政府和MME委託給它的事項做出迴應。ANEEL目前的職責包括:(I)管理髮電、輸電和配電活動的特許權,包括批准電價;(Ii)頒佈電力行業法規;(Iii)執行和監管能源開採,包括使用水力發電;(Iv)促進新特許權的公開招標進程;(V)解決發電實體和電力購買者之間的行政糾紛;(Vi)確定確定輸電電價的標準和方法。
國家能源政策委員會
1997年8月6日,根據第29478/97號法律第2條,成立了國家能源委員會,就國家能源政策的制定和制定向巴西人總裁提供諮詢。國家經濟合作委員會由巴西經濟部主持,大多數成員是巴西政府的部長。國家能源經濟委員會成立的目的是優化巴西能源資源的使用,確保該國的電力供應,並定期審查常規能源和替代能源的使用情況,以確定國家是否正確使用各種能源,並不嚴重依賴某一種能源。
國家電力系統運營商
國家統計局於1998年根據第9,648號法律成立。*英國國家統計局是一個非營利性的私人實體,由特許權人、在電力市場擁有許可或授權的其他法人實體以及連接到互聯電力系統的消費者組成。*《電力監管法》授權巴西政府提名三名執行官員進入國家統計局執行官員委員會。國家統計局的主要作用是協調和控制互聯電力系統中的發電和輸電操作,受ANEEL的監管和監督。國家統計局的目標和主要職責包括:為發電行業制定運營規劃,組織國內互聯電力系統和國際互聯的使用,保證行業各方以一視同仁的方式接入輸電網絡,協助擴大能源系統,向MME提出基本網絡擴建計劃(在規劃擴建輸電系統時必須考慮這些建議),以及將輸電系統運營規則提交ANEEL批准。發電機必須向國家統計局申報其可用性,然後國家統計局試圖建立一個最優的電力調度計劃。
能源交易商會(“CCEE”)
2004年8月12日,巴西政府頒佈了第5,177/2004號法令,規定了適用於高考的條例。2004年11月10日,CCEE接替了MAE,該市場是所有大型發電公司、能源貿易商和電力進出口商都參與的市場,電力現貨價格在該市場上確定。CCEE承擔了MAE的所有資產和業務(此前由ANEEL監管)。
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目錄表
CCEE的主要角色之一是對受監管市場進行公開拍賣,見“-受監管市場”。此外,CCEE除其他事項外,還負責:(I)登記通過CCEAR購買的所有能源、市場調整產生的協議和自由市場中籤約的電量,見“-自由市場”;以及(Ii)短期交易的會計和清算。
CCEE的成員包括髮電、配電和貿易公司,以及免費和特殊的消費者。其董事會由成員任命的四名董事和MME任命的一名董事擔任董事會主席組成。2023年12月20日,巴西政府頒佈了第11835/2023號法令,修正了第5、177/2004號法令的某些規定。在這些變化中,中東歐的新治理結構尤為突出,董事會將由8名成員組成,其中4名由MME任命,包括董事會主席。其餘四項任命將由生產、分配、商業化和消費類別的代表作出,每個類別有一名成員。此外,中東歐的管理現在也將由一個最多由6名官員組成的執行董事會負責,財政部還將任命董事會的總裁。這些變化將在對CCEE的章程和商業化公約進行審查後實施,預計將在2024年進行。
能源研究公司
EPE是根據第10.847/2004號法律設立的,是一家國有公司,負責開展能源行業的戰略研究,包括電力能源、石油、天然氣、煤炭和可再生能源。EPE開展的研究由能源部提供補貼,作為其在能源行業中的決策作用的一部分。
此外,EPE是負責ANEEL推動的能源銷售招標項目的技術資格的實體。
能源行業監測委員會
《電力監管法》根據第95,175/2004號法令授權成立電力管理和經濟委員會,在電力和經濟部的指導下開展工作。CMSE負責監測系統的供應狀況,並提出預防措施(包括與需求有關的行動和簽訂供應方儲備合同),以在適當情況下恢復服務條件。
巴西的電力傳輸
大量電力的長距離運輸是通過高電壓(從230千伏到765千伏)的輸電線路和變電站組成的電網,稱為基本網絡。任何生產或消費電力的電力市場主體都有權使用基礎網絡。
巴西的輸電線路通常很長,因為大多數水電站通常位於遠離電力消耗大中心的地方。這個國家的系統幾乎完全是相互連接的。只有羅萊馬州以及帕拉州、亞馬遜州、阿馬帕州、阿克拉克州、馬託格羅索州和羅多尼亞州的部分地區仍未接入互聯電力系統。在這些州,能源由靠近各自首府城市的小型熱電廠或水力發電站生產。
當一個地區因水庫水位下降而面臨水力發電問題時,互聯電力系統提供了不同地區之間的電力交換。由於巴西南部、東南部、北部和東北部的雨季不同,較高電壓的輸電線路(500千伏或765千伏)使電力輸出不足的地點有可能由位於更有利位置的發電中心供電。
主電網的運營和管理由國家統計局負責,它還負責管理工廠在優化條件下的電力調度,包括使用互聯的電力系統水力發電站和燃料熱電廠。
截至2023年12月31日,我國輸電線路網絡總里程達到73,788.63公里,其中10,171.55公里為法人,未按第12,783/2013號法律續展;56,367.62公里為運維制度下的法人,經第12,783/13號法律續展;7,249.47公里,相當於其在我們通過特殊目的實體開展的項目中的股權比例。僅考慮電壓等級等於或大於230千伏的線路,我們負責69,225.61公里,佔巴西上述電壓下輸電線路總數的37.49%。截至4月4日這是在2020年第四季度,我們的直流電線路延長線開始按極計算,而不再按段計算,以符合MME的計算。
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目錄表
除了按照ANEEL要求的性能和質量標準運營和維護這一系統外,我們還通過ANEEL單獨或通過財團進行的拍賣中的特許權,以及通過發放加強現有系統的許可證,積極參與了輸電線路的擴建。
正在開發的主要輸電項目見“項目4.公司信息-B.業務概述”。
● | 巴西與南美洲其他國家共有6個大中型互聯網絡,其中5個由我們運營,具體如下: |
● | 通過四條500千伏輸電線路,將伊泰普發電廠與Margem Direita(巴拉圭)變電站和巴西Foz do Iguaçu變電站連接起來,與巴拉圭接軌。-伊泰普的50赫茲能源部門然後通過容量為6,300兆瓦的直流輸電系統輸送到S聖保羅的伊比烏納變電站;以及 |
● | 通過一條裝機容量為200兆瓦的230千伏輸電線路與委內瑞拉接壤,這條線路將羅萊馬州的博阿維斯塔市與委內瑞拉的聖埃萊納市連接起來。 |
截至本年度報告之日,我們所有的分銷公司都已出售給私營部門。有關出售我們的經銷公司的更多細節,請參閲“項目4.公司信息-A.歷史和發展-出售我們的經銷業務”。
電力交易市場
根據《電力監管法》,電力買賣交易可在兩個不同的細分市場中進行:(I)受監管市場(ACR),即在銷售代理和分銷代理之間進行電力買賣業務的細分市場,根據具體的商業化規則和程序,除法律規定的情況外,在此之前進行競標程序;(Ii)自由市場,根據具體的商業化規則和程序,根據自由談判的雙邊合同進行電力買賣交易的細分市場。
然而,符合PROINFA條件的發電廠、核電站、伊泰普核電站和受配額分配製度管轄、特許權根據第12,783/2013號法律續期的水電站所產生的電力,受商業化的特別制度管轄。伊泰普生產的電力是受包括第4550/2002號法令在內的單獨制度管轄的能源中最相關的,它被出售給我們,並按照他們在這些市場的市場份額的比例出售給南部和中東南電力市場的配電特許經營商。伊泰普發電的交易費率以美元計價,並根據巴西和巴拉圭之間的一項條約確定。因此,Itaipu利率根據美元/美元的變化而上升或下降真實匯率。然而,伊泰普發電電價的變化受配電電價的完全轉嫁,因此不會對我們產生實質性影響。
監管市場
配電公司必須通過供應主要在受監管市場的公開拍賣中購買的電力來滿足市場需求。然而,配電公司可以從:(I)與這種配電公司直接相連的發電公司購買電力,但裝機容量超過30兆瓦的水力發電公司和某些熱電公司除外;(Ii)參與PROINFA計劃初期階段的發電項目和南部和中東南電力市場的某些配電公司;以及(Iii)伊泰普水電站。因此,必須指出,根據第12,783/2013號法律續簽特許權的配額分配製度下的水電站合同,不是通過公開拍賣進行的。
根據第9,143/2017號法令,新發電項目的電力公開拍賣:在初始交付日期前七年、六年、五年、四年或三年舉行(分別稱為“A-7”、“A-6”、“A-5”、“A-4”和“A-3”拍賣)。第9,143/2017號法令還規定,只要分銷特許人有明確需要,ANEEL必須每年至少組織一次A-3拍賣或A-4拍賣以及一次A-5拍賣或A-6拍賣。
現有發電設施的電力拍賣在最初交貨日期前五年、四年、三年、兩年或一年或在同一年舉行。
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此外,ANEEL還可以組織專門針對替代能源的能源拍賣,在最初交付日期前六年、五年、四年、三年、兩年或一年舉行。
在例外情況下,只要巴西國家電力公司頒佈了經巴西人總裁批准的某項決議,巴西國家電力公司可以組織一次專門的拍賣,拍賣對象為本國家電力公司決議中規定的所有發電設施,拍賣期限從最初交貨日期前七年、六年或五年不等(分別稱為“A-7”、“A-6”和“A-5”拍賣)。
此外,巴西政府直接或間接通過ANEEL為向能源分銷商出售電能進行公開拍賣,允許分銷商根據需要調整其電量,以滿足客户的需求或市場調整。
公開拍賣是由ANEEL根據MME制定的指導方針準備的,包括要求使用最低出價作為確定拍賣獲勝者的標準。
參與競價的各發電公司必須按照各配電公司預計的用電需求比例,與各配電公司簽訂購電售電合同。“A-6”、“A-5”、“A-4”和“A-3”拍賣的CCEAR的期限為15至30年,替代能源的CCEAR的期限為10至30年,現有發電設施的CCEAR的期限為1至15年。*A級拍賣的CCEAR期限從一年到30年不等。*替代能源的CCEARS期限從10年到30年不等。這些規則的唯一例外是市場調整拍賣,在該拍賣中,發電公司和配電公司將簽訂兩年期雙邊協議,必須在ANEEL和CCEE登記。
受監管市場的拍賣可產生兩種類型的CCEAR:(I)能源協議(能量量化對抗賽);及(Ii)運力協議(《能源之歌》).
根據能源協議,發電機承諾提供一定數量的電力,並承擔電力供應可能受到水文條件和水庫水位低等不利影響的風險,這些條件可能會中斷電力供應,在這種情況下,發電機將被要求從其他地方購買電力,以履行其供應承諾。*根據產能協議,發電商承諾向受監管市場提供特定數量的產能。但在這種情況下,發電機的收入是有保障的,配電公司面臨供應短缺的風險。然而,由於供應短缺而導致的電價上漲,由配電公司轉嫁給消費者。
《電力監管法》規定,所有發電、配電和貿易公司、餡餅公司和免費用户必須在每年8月1日之前將其隨後五年每年的估計電力需求或估計發電量通知MME。*為鼓勵配電公司作出準確的估計,並據此訂立購電協議,如上所述,只要購買的電力保持在配電公司實際電力需求的105.0以內,就允許支付直通電價。配電公司在受監管市場上收購電力時的盈餘和短缺,可以通過CCEE管理的抵消機制和出售配電公司的能源盈餘來相互抵消。根據《電力監管法》,配電實體有權將通過公開拍賣購買電力的成本以及與公開招標相關的任何税收和行業費用轉嫁給其客户,但受配電公司無法準確預測需求的某些限制的限制。
《電力交易公約》
Aneel規範性決議第210/2006號、第869/2020號、第957/2021號和第1009/2022號是管理《電力交易公約》(國家能源委員會會議),其中包括:(I)CEE代理人的權利和義務;(Ii)對失責代理人施加的懲罰;(Iii)解決爭議的方法;(Iv)受監管市場和自由市場的交易規則;以及(V)短期交易的會計和結算程序。
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CCEE是一個非營利性民間協會,根據現行法律,由ANEEL授權管理和監督該協會,其成員都是巴西電力部門的代理商(特許權公司、服務或電力設施授權經銷商、發電企業註冊持有人、自由消費者和與CCEE相關的特殊消費者)。根據第10,848/2004號法律第4條和第5條,CCEE的目的是使SIN中的電能商業化可行,並具有以下屬性(除其他外):(1)登記ACR和自由市場範圍內簽訂的所有合同,包括各自的電力和能源金額及其修正案;(2)對交易的電能金額進行核算,並對在MCP進行的電能買賣交易所產生的金額進行財務結算。中東歐由五名成員組成的董事會管理,其中四名由推薦代理提名,總裁由公安部提名。
隨着規範第13,360/16號法律的第9,022/2017號法令的發佈,CDE賬户、CCC賬户和RGR基金的預算和管理一直由我們負責,直到2017年4月30日,或者直到ANEEL決定證明這些債務轉移給CCEE。
2017年4月18日,ANEEL發佈了1079號命令,根據本命令附件I中的時間表,我們和CCEE必須在2017年5月3日之前將CDE賬户、RGR基金和CCC賬户轉移到CCEE。因此,自2017年5月1日起,CCEE成為部門基金的行政和財務管理人,即CDE賬户、RGR基金和CCC賬户。
自由市場
自由市場涵蓋發電特許權人、獨立發電商、自營發電商、能源貿易商、能源進口商和自由消費者之間自由協商的電力銷售。自由市場還包括在《電力監管法》頒佈前簽署的發電機和配電公司之間的雙邊合同,直至到期。到期後,必須根據《電力監管法》準則簽訂新的合同,該準則僅允許配電公司在受監管的市場內談判電力。
指引規定延長通知期,以確保如有需要,可完成具成本效益的新發電機組的建造工程,以便讓自由消費者重新進入受規管市場。國有發電商可以向自由消費者出售電力,但與私營發電商不同,國有發電商有義務通過一個公共程序來做到這一點,該程序保證了所有相關方的透明度和平等使用機會。
自由消費者
根據《電力監管法》,自由用户可以選擇:(一)繼續從當地配電公司購電;(二)直接從獨立生產者或有剩餘電力的自有生產者購買電力;(三)從電力交易代理購買電力;或(四)以轉讓方式從其他自由用户購買電能。
《電力監管法》進一步規定,成為自由用户的選擇權取決於其與配電公司的購電協議事先到期或終止。在購電協議有無限期的情況下,只有在配電公司收到遷移通知後的下一年才允許遷移到自由市場,前提是該通知在該年7月15日之前提交。消費者一旦遷移到自由市場,只有在向相關分銷公司發出五年通知後,才能重返受監管市場(ACR),儘管分銷公司可以酌情縮短這一期限。
《電力監管法》規定了一定的條件、電力和消費門檻,規定了哪些消費者可以被視為“自由消費者”。ANEEL可能會在未來幾年逐步降低這些門檻,以便允許越來越多的消費者進行這一選擇,直到來自所有不同階層的所有消費者都可以選擇他們想要從哪個供應商購買電力。
該法律向供應商及其各自的消費者保證接入電網,但須支付電網使用費和連接費用。在這些關税中增加了強制消費者必須繳納的所有監管費用,以確保強制消費者和自由消費者之間的公平和平等待遇。
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上述規定的目的是(I)避免自由消費者在專屬市場和自由市場之間進行套利,禁止機會主義移民,以及(Ii)通過使專屬市場更具可預測性來保護配電公司。此外,ANEEL必須在不增加專屬市場關税的情況下對向自由市場的遷移進行監管。
為了擴大自由市場,從而減少專屬市場,能源部於2018年12月28日發佈了第第514/2018號法令,並與第第2965/2019號和第50/2022號法令給予補充措辭,以規範第第29074/1995號法律第15條第3款的規定,以降低用户合同電力的負荷限制。這些條例規定了消費者遷移到自由市場的負荷限額:
● | 自2023年1月1日起,負荷等於或大於500千瓦的用户,在任何電壓下供電,都可以選擇向互聯電力系統的任何特許權公司、許可人或授權電力供應商購買電力。 |
● | 自2024年1月1日起,在任何電壓下供電的A類用户,可以選擇向互聯電力系統的任何特許公司、特許公司或授權電力供應商購買電力。 |
● | 第414號法案(“PL414”)(目前正在巴西國會待決)擴大了消費者進入自由市場的機會。LPL 414改變了電力部門的運營規則,以擴大所有巴西消費者,包括低壓(住宅)消費者進入自由能源市場的機會。*案文已經得到巴西參議院的批准,正在等待眾議院的審議。 |
● | 根據第690/2022號MME法令,啟動了一次公開聽證會,目的是評估從2026年1月1日開始將處於低緊張狀態的消費者遷移到自由市場的可能性,來自住宅階層和農村階層的消費者除外,他們可能在2028年1月1日之後成為自由消費者。 |
消除自我交易
由於向自保用户購買電力是在受管制市場上進行的,因此不再允許所謂的自我交易,除非在《電力監管法》頒佈之前獲得國家電力和電力局正式批准的協議。
所有權限制
根據《電力監管法》第31條第1款的規定,我們及其子公司FurNas、Chesf、Eletronorte、CGT Eletrosul和CGTEE被排除在PND之外。2021年3月16日,CPPI第167號決議公佈,建議將我們納入PND,並於2021年4月9日發佈第10,670號法令,規定我們在投資夥伴計劃-PPI下的資格,並將我們納入PND,以開始構建我們的資本化過程所需的研究。
2021年11月16日,ANEEL發佈了第948號決議,規定根據新決議附件二第3條,電力行業內的集中行為必須提交CADE審查。 識別可能導致不公平競爭或嚴重控制發電、輸電和配電市場的行為的程序。 根據該決議第2條和第3條,在確定可能構成違反電力部門經濟秩序的行為時,ANEEL必須通知CADE,讓他們瞭解該行為,此前已表明其職權範圍。
儘管現行法律沒有規定確定市場集中度的具體門檻,但截至2023年12月31日,我們在巴西市場的參與度相當於該國總裝機容量的22%,我們的活動受到監管機構的持續監督,我們被要求定期更新我們的公司鏈和投資,並詳細説明我們在巴西電力市場的活動和影響力。
對於橫向重疊超過20%的交易和/或上游或下游市場份額超過30%的縱向整合,CADE通常需要在所謂的“普通程序”下進行深入分析。
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可能的新監管框架
經濟部已完成討論《新監管框架》報告的第M33/2017號公眾諮詢。巴西政府制定的指導原則包括:(I)建立集中輸電結算,以減少輸電設施付款和收款管理中的系統性成本;(Ii)中央系統產生的費用將按ANEEL規定的費率比例在網絡用户之間分攤;(Iii)授權當局可指定CCEE作為輸電合同的中央管理人。
還建議將區域資源分配基金的資源用於支付未攤銷或賠償的輸電系統資產的電費部分。此外,為了減少訴訟,只有在部件未提起訴訟的情況下才會支付此類款項。
在徵求公眾意見後,巴西參議院於2020年3月批准了第T232/2016號法案(簡稱《法案》)。條例草案列出了一系列受公眾諮詢啟發的創新,包括與提高能源效率、降低價格和發展可再生能源矩陣有關的變化。
條例草案的部分指引包括在不損害系統安全的情況下擴大消費者的選擇、為降低能源價格而增加競爭、重新調整行業的成本分配、減少補貼和提高效益增值、與消費者分割資助資源、能源矩陣去碳化、採用新技術安排、加強市場的財政實力、減少資訊不對稱、保障低收入消費者、將電力與鎮流器分開、每小時現貨市場價格、降低訴訟風險,以及降低自由市場的能源合約限制等。
此外,條例草案還擬增加可再生能源和分佈式發電激勵措施、重新調整分佈式發電成本與配電、降低購電協議條款內的無力償債風險、改變受監管拍賣的規則、實施新能源拍賣模式以承包新發電廠,以及將輸電協議的報酬改為佔年度運營總收入的百分比。
條例草案中一些主要具爭議性的方面,與擴大能源供應的融資有關,而這項融資現已在受規管的環境下獲得協議的大力支持。在自由市場的遷移情景中,應該實施新一代企業的融資替代方案。
同樣由於公眾諮詢的結果,財政部於2019年4月5日發佈了第187/2019號法令(“法令”),設立了一個工作組,以擬定能源部門現代化的建議,包括:(1)擴大能源系統的市場環境和可行性機制;(2)定價機制;(3)成本和補貼的合理化;(4)能源再分配機制;(5)成本和風險的分配;(6)增加新技術;和(7)分銷服務的可持續性。
根據該條例,工作組將由以下部門的成員組成:(I)執行祕書處,負責協調小組;(Ii)電力祕書處;(Iii)規劃和能源發展祕書處;(Iv)經濟事務特別顧問;以及(V)法律諮詢。Aneel、CCEE、ONS和EPE可應邀出席工作組的會議。
工作組於2019年10月提交了一份報告,其中列出了所採取的措施和待制定的活動時間表。自那時以來,實施了與市場自由化和供應保障標準有關的法律措施,以及關於撤銷對特定發電來源的補貼的第14,120/21號法律。目前,眾議院正在根據第414號法案審議這項法律,該法案納入了這一領域制定的主題,如壓載和能源分離以及為輔助服務引入競爭市場。
因此,這項法令是實現和構建巴西新監管框架的一個重要里程碑,前提是其結果包括政府對巴西能源部門的意圖,如“-主要當局”中所述。
其中許多未來可能的變化對我們的業務產生了直接影響,因為巴西能源部門可以預期其監管結構將發生變化,以改變能源矩陣,提供更高的效率,減少成本和訴訟,更好地分配風險,促進新項目,以及改善激勵和融資結構。
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配電和輸電系統的使用費
TUST
Aneel監督管理傳輸系統接入的關税法規,併為使用和接入所述系統制定關税。使用傳輸系統的費用是通過TUST支付的。TUST由配電公司和用户付費,包括髮電商、免費消費者和特殊消費者,用於使用基本網絡。*應支付的金額是根據ANEEL第1,001/2022號決議確定的公式,它可能會根據一些不同的因素而變化。根據第5081/2004號法令,國家統計局是互聯電力系統中發電和輸電服務運營的協調人。英國網絡用户,包括髮電公司、配電公司以及自由和特殊消費者,已經與英國國家統計局簽署了合同,授權他們使用輸電網,以換取支付公佈的電費。由輸電公司擁有但不被視為輸電基本網絡一部分的電網的其他部分直接提供給感興趣的用户,他們向相關輸電公司支付特定費用。
接入中介連接系統的合同--接入費
一些配電公司,特別是在S聖保羅州,通過位於其各自的配電線路和基本網絡之間的中間連接系統接入基本網絡。這種聯繫是通過與擁有這種設施的輸電特許權人簽訂的進入中間連接系統的合同正式確定的。輸電公司的補償由ANEEL規定,並根據所用資產的成本確定,無論這些資產是它們的專有財產還是在電力行業代理商之間分享。ANEEL根據通貨膨脹指數和與資產有關的費用,每年修訂因使用中介連接系統而產生的相應補償。
伊泰普交通費
伊泰普有一個在交流和持續電壓下運行的獨有輸電網,不被認為是基本網絡或中間連接系統的一部分。這一系統的使用由有權從伊泰普獲得電力配額的公司按其配額按比例支付以伊泰普交通費計價的特定費用作為補償。
替代電力來源的獎勵方案
普羅伊法
關於PROINFA方案的信息,見“項目4.公司信息--A.歷史和發展--私有化--PROINFA”和“項目4.公司信息--B.業務概述--替代電力來源”。
行業收費
在某些情況下,如果特許權最終被撤銷或不再續期,電力公司將獲得與特許權有關的資產補償。1971年,巴西國會設立了RGR基金,旨在為這一補償提供資金。1999年2月,歐洲電力公司協會檢討了一項收費的評估,這項收費規定所有在公共服務優惠下經營的配電公司和某些發電公司每月須向RGR基金供款,供款率每年相等於該公司在役固定資產的2.5%,但在任何一年不得超過總營運收入的3.0%。近年來,沒有特許權被撤銷或未能續簽,RGR基金主要用於資助發電和配電項目。隨着通過第12,431/2011號法律轉換的第0517/10號臨時措施的出臺,RGR基金計劃在2035年之前逐步取消,ANEEL需要修改費率,以便消費者將從RGR基金的終止中獲得一些好處。根據第12783/2013號法律,自2013年1月以來,不需要支付RGR費用,2012年9月至12日之後授予的配電特許權和輸電特許權,以及所有續簽的發電和輸電特許權。根據轉化為第13360/2016號法律的第735/2016號暫行辦法,CCEE現在負責RGR基金的管理(自2017年5月起)。
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目錄表
公共用途
巴西政府對依賴水文資源的餡餅徵收費用,但小型水電站除外,類似於向公共工業公司徵收的與RGR基金有關的費用。根據授予特許權的相應公開招標程序的規則,PIE必須向UBP基金提供具有法律性質的捐款,作為與公共資產使用相關的費用。
燃料消耗量帳户(“CCC”)
直接向最終用户銷售的配電公司和發電公司必須向CCC賬户繳款,該賬户的創建是為了在降雨短缺的情況下產生財務儲備,以應對與增加使用熱電廠相關的高成本,因為與水力發電廠相比,熱電廠的邊際運營成本更高。在剝離我們的火力發電廠之後,我們將不再需要向CCC賬户繳費。
能源發展賬户(“CDE”)
2002年,巴西政府設立了能源開發賬户或CDE賬户(能源部會議),資金來源是特許權人為使用公共資產支付的年度費用、國家電力公司徵收的罰款和罰款,以及自2003年以來,向最終用户提供電力的代理商每年支付的費用,方法是在輸電和配電系統的使用費中增加一項費用。*這些費用每年都會調整。*設立CDE賬户是為了支持:(1)在全國範圍內發展電力生產;(2)用替代能源生產電力;(3)在巴西全境普及能源服務。*CDE賬户的有效期為25年,受ANEEL監管,自2017年5月起,CDE賬户由CCEE管理,如第13,360/16號法律所規定。
《電力監管法》規定,未能向RGR基金、PROINFA計劃、CDE賬户、CCC賬户或因在受管制市場或從伊泰普購買電力而應支付的款項付款,將阻止未付款一方獲得電價調整(特別審查除外)或從RGR基金、CDE賬户或CCC賬户獲得資源。
電力服務監理費(“TFSEE”)
ANEEL還根據第9,427/1996號法律(經第12,111/2009號法律修訂)和第12,783/2013號法律,收取TFSEE是電力服務代理商和特許經營者的監督費。 TFSEE按代理商或特許公司公佈的年度經濟效益的0.4%收取。 經濟效益根據授權發電和輸電特許經營者的裝機容量或分銷特許經營者公佈的年度銷售收入確定。 該費用由ANEEL分十二個月分期收取。
水資源使用經濟補償(“CFURH”)
各州、聯邦區和市政當局以及直接的聯邦公共行政機構都從發電公司那裏獲得經濟補償,用於水資源的使用和由於該地區建設和發電的洪水而造成的生產性土地損失。CFURH基於發電量,並支付給工廠或水庫所在的州和市政當局。ANEEL負責這項費用的徵收和管理。這項收費不會對小型水電站進行評估,因為它們不受這一要求的影響。
備用能源費用(“EER”)
EER旨在支付因簽訂備用能源合同而產生的成本(包括行政、財務和税收成本),這些成本在互聯電力系統的所有最終電力用户之間分攤。
容量備用電費(“ERCAP”)
ERCAP是根據日期為2021年5月28日的第10,707號法令頒佈的,它涵蓋了根據受監管的拍賣從發電公司那裏承包備用發電能力的成本,以確保SIN電力供應的連續性。ERCAP由SIN的所有最終客户支付。他説:
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目錄表
系統服務費(“ESS”)
ESS相當於在SIN內維持供電可靠性和穩定性的平均成本,由所有電力客户支付。*ESS涵蓋國家統計局因運營限制和能源安全而調度發電時應向發電公司支付的款項,以及提供某些輔助服務。
能效研究和開發費用
發電、輸電和配電公司每年必須將至少1%的淨運營收入投資於能源效率和研發研究和項目。完全由風能、太陽能、生物質能、小型水電站和合格的熱電聯產設施發電的公司可以免除這一義務。
破產法對我們的影響
司法追償
為了請求司法追償,債務人必須滿足以下要求:(1)正常經營業務超過兩年;(2)沒有破產(或者,如果債務人過去破產,則由此產生的所有債務必須已通過不受上訴的判決宣佈消滅);(3)在提出請求之前的5年裏,分別沒有被授予司法追償或特別司法追償;(4)沒有被判犯有破產罪(或沒有被判有罪的控制合夥人或管理人)。除税務機關、作為不動產或個人財產受託所有人的債權人、出租人、包括房地產開發項目的出租人、所有人或承諾的出賣人以外,在提出司法追償請求時存在的所有債權均須遵守這一程序(包括潛在債權),或根據帶有所有權保留條款的銷售協議提出的債權(《破產法》第49條第3款)。
司法追回可以通過重整計劃來實施,由債權人批准並經破產法院確認。重組計劃除其他外,必須提供下列一種或多種重組手段:(1)就債務人債務的償付給予特別條款和條件;(2)分拆、合併、改造公司、成立全資子公司或轉讓配額或股份;(3)轉讓公司控制權;(4)部分或全部更換債務人的管理層,並賦予債權人獨立任命管理層的權利和對某些事項的否決權;(5)增資;(6)租賃其房地;(7)通過集體談判安排減少工資、補償工時和減少工作日;(8)實物支付或債務人債務的續期或延長;(9)創建由債權人組成的公司;(9)部分出售資產;(Xi)使債務人的財務收費均等;(12)設立用益物權(三)公司的共同管理;(十四)發行證券;(十五)為接受債務人的資產而設立一家特別目的公司;(十六)將債務轉換為股權;(十一)出售債務人的全部資產,但條件是向不受重組計劃約束的債權人保證,其條件至少與其破產時所享有的條件相同。
然而,根據第12767/2012號法律,能源特許權人不得再啟動司法或法外公司重組程序(恢復司法和法外司法)直到他們的特許權到期。
法外追回
《破產法》還設立了法外追償機制,這是債務人及其債權人之間的私下庭外和解,藉以商定償還債務的新的重組條件。債務償還計劃必須由債務人制定並向債權人提出,如果得到代表每種類型信貸的50%以上的債權人或具有相同性質和相似償付條件的一組債權人的批准,該計劃可以提交法院確認,以約束不批准該計劃的債權人。如果每類債權人的三分之一以上加入了重組計劃,並且債務人承諾在90天內達到代表每類債權人50%以上的法定人數,債務人也可以要求確認一項涵蓋非參與債權人的重組計劃。
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非司法程序可以涵蓋廣泛的債權人類別和類型,儘管它可能不涉及一些抵免,如納税申索和由信託留置權擔保的抵免。對於勞動索賠,需要與所屬專業類別的工會進行集體談判。此外,請求法院批准法外追償計劃不會暫停不受該計劃約束的債權人的權利、訴訟和執行程序,這些債權人仍可請求債務人破產。
破產
經第14112/2020號法律修訂的《破產法》將清算程序中債權的分類順序改為以下順序:(一)一般的勞工債權(最高限額為每個債權人巴西最低月工資的150倍)和與工作場所事故賠償有關的勞工債權;(二)有擔保債權人的債權(以擔保金額為限);(三)税收債權(罰款除外);(四)無擔保債務(前項未提及的債權人,債權超過150最低月工資限額的勞動債權人,以及債權超過各自擔保金額的有擔保債權人);(五)因不遵守法規而產生的合同罰款和金錢罰款;(六)次級債務(法律規定或協議規定的,以及作為債務人公司的股東、配額持有人或經理但不屬於勞動關係的債權人);(七)宣佈破產後到期的利息。
有些信貸優先於上述優先順序,或被排除在上述優先順序之外,例如:(I)訴訟費用,(Ii)在宣佈破產前三個月內到期的勞動債權,(Iii)債權人、投資者或第三方在司法重組程序期間向債務人提供的金額(DIP融資),(Iv)與受託轉讓/留置權有關的現金返還(Ccessão/alienação fiduciária),如上所述,(5)司法管理費,(6)在司法重組期間或在清算令之後實施的有效法律行為所產生的義務,(7)債權人向國家提供的款項,(8)收益的收集、管理、資產變現和分配的費用,以及破產清算程序的法院費用,(9)與財產被駁回的訴訟和執行程序有關的法院費用,以及(X)與在清算令後發生的事實有關的税費,充分考慮到《破產法》第83條規定的順序,將優先於上述債權人進行償付。
根據《破產法》第85條,在受託轉讓/留置權下作為擔保轉讓的資產(Ccessão/alienação fiduciária)不會被視為破產的一部分,因此不會受到任何排名或其他優先事項的影響。在這種情況下,債權人有權提出歸還要求,以重新獲得對資產的佔有。如果在破產清算請求前15天內進行出售,債務人所擁有資產的所有人以及向債務人出售貨物的賣家也可以提出歸還要求。此外,根據《破產法》第86條第二款,對外匯合同墊款產生的債務,還可獲得現金返還。
《破產法》規定,只有索賠金額超過巴西最低月工資40倍的債權人才能啟動破產程序。法院還裁定,如果一項司法追償計劃沒有得到債權人的批准,法院可以下令債務人進行清算。《破產法》還將(I)債務人必須就其破產申請提出抗辯的期限從24小時延長至10天,以及(Ii)根據法院確定日期的自由裁量權,將可疑期限延長至自提出破產申請、提出司法追償請求或因公司未付款而首次拒付貸方票據之日起90天。在可疑期間,某些行為可能被認為無效,如支付未到期債務、以法律或合同規定以外的其他方式支付到期債務、為現有債務設定擔保、出售或轉讓相關資產。有關相關風險的進一步細節,請參閲“項目3.關鍵信息--D.風險因素--在我們私有化之後,我們現在受巴西破產法的約束”。
C.組織結構
截至2023年12月31日,我們的公司結構由一家控股公司、四家完全控制的子公司組成(Furnas、Chesf、Eletronorte和CGT Eletrosl),69個MBE,分為35個集羣,其中68個(34個集羣)位於巴西- 51(17個集羣)發電公司和17家輸電公司-以及一家海外發電公司以及20家附屬公司,包括Eletropar。根據《Eletrobras私有化法》,Eletrobras和Itaipu的直接或間接控制權必須保留在巴西政府手中,這導致兩家公司的控制權轉移給ENBPar。 以下是有關我們子公司的更多詳細信息:
● | 福納斯,在巴西東南部和中西部部分地區從事發電和輸電活動; |
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● | 切斯夫,在巴西東北部地區從事發電和輸電; |
● | 電子報,在巴西北部地區從事發電、輸電和有限的配電活動;以及 |
● | CGT電子該公司在聖卡塔裏納州、南里奧格蘭德州、南馬託格羅索州和巴拉那州從事輸電和發電活動。 |
我們仍然與CEPEL保持聯繫,這是一個由我們經濟集團的公司創建的非營利性民間協會,根據第14,182/21號法律,我們必須從私有化開始的六年內繼續向CEPEL捐款。
我們還持有Eletropar公司的多數股權,Eletropar公司持有以下巴西公司的少數股權:(I)CTEEP;(Ii)Empresa Metropolitana deáguas e Energia S.A.-EMAE和(Iii)TAESA S.A.Eletropar持有Eletronet S.A.的少數股權。
下面的組織結構圖顯示了截至本年度報告日期我們的股東結構和子公司的摘要(我們還在巴西各地的21家公用事業公司持有少數股權)。有關我們在其他公司中執行的交易和持有的股權的詳細信息,請參閲“項目4.公司信息-A.歷史和發展-股權參與”:
*在集羣核算中,對那些有子公司的SPE進行分組,每組僅佔一個SPE。
作為我們私有化進程的一部分,我們的組織結構受到了重大影響。有關我們私有化的進一步信息,請參閲“項目4.公司信息-A.歷史和發展--私有化”。
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D.固定資產
我們的主要資產包括遍佈巴西各地的水電站。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我們總固定資產的賬面價值分別為358億雷亞爾、347億雷亞爾和334億雷亞爾。*由於巴西現有的大型水力發電能力仍然存在,我們相信水力發電將繼續在為電力消費增長提供支持方面發揮突出作用。
E.合規性
我們的新合規計劃
根據我們的行為準則,我們不容忍對我們的員工、承包商或供應商的腐敗或任何其他不公平的商業行為。除此之外,我們致力於將誠信、合法性和透明度的最高標準應用於我們的業務行為,並致力於通過我們增強的治理實踐成為ESG目的的參照點。因此,我們採取了本年度報告中所述的公司治理和合規舉措。
在我們的私有化之後,我們採用了幾個與我們新的運營模式相一致的流程。2023年,我們在Eletrobras Day啟動了新的合規計劃,旨在加強我們對違規、非法行為和不道德行為的預防、識別和糾正流程的承諾。這確保管理人員、領導者、專業人員和第三方遵守反腐敗法,同時促進在整個價值創造鏈中加強道德和誠信文化。
我們的新合規計劃是圍繞預防、檢測和演變的支柱構建的,在這些支柱下定義了以下原則和行動要點等:
● | 預防:在我們的誠信政策中建立明確和客觀的合規規則,處理與公共代理的互動、利益衝突、公司禮貌、欺詐和腐敗、競爭防禦和洗錢等主題,並反映暴露於欺詐和腐敗風險的流程中的指導方針。 |
● | 檢測:提供內部合規管理平臺,以與我們的專業人員溝通,以查詢和記錄公司禮貌、與公共代理的互動,並持續處理利益衝突,同時保持對發現的警報點的持續監測,以及對誠信評估的請求。我們還提供一個外部和獨立的告發平臺,鼓勵立即報告道德違規、違法行為或違規行為,並確保舉報人的匿名,以及一個外部和獨立的監察員平臺,用於接收對我們總體活動的請求、建議、投訴和讚揚。 |
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● | 進化:通過有組織的內部調查程序對所有報告的案件和有充分根據的投訴進行分析和調查,包括根據已證實的違規行為的嚴重程度實施紀律措施和適當的懲罰和制裁。在這一支柱下,我們還審查工作流程,以減少合規風險,以及為確保更高效率而採用的誠信機制。 |
此外,我們的戰略企業指導方針與聯合國可持續發展目標和2030年可持續發展議程保持一致。我們的承諾將可持續發展目標16(和平、正義和強有力的機構)列為優先事項,其中包括承諾大幅減少各種形式的逃税、腐敗和賄賂,並提高各級機構的透明度、問責制和有效性。
政策和程序
關於這三大支柱的政策和程序的結構和實施在我們的合規計劃的“規範指南”部分中有概述。這些準則旨在建立行為規則和內部控制,旨在防止欺詐、腐敗或利益衝突的情況,並由我們的行為準則、合規政策和內部合規標準組成。
我們組織內還有其他文件將企業誠信標準作為其範圍的一部分,以確保第三方遵守我們制定的指導方針,其中突出的有以下幾項:贊助政策、供應政策、與相關方的交易政策、可持續性政策、管理層任命政策和代表任命政策。
2023年,我們對第三方(供應商、合作伙伴、客户和其他人)以及我們的經理和領導人進行了1400多次誠信評估。我們還起草了新的合同合規條款,並實施了具體的誠信評估和監測模型,還對商業化、輸電線路拍賣、新的企業併購交易以及新的專業人員和領導者實施了監測模型。
我們的合規政策已得到執行董事和董事會的批准,並遵循巴西反腐敗法12.846/13和美國反海外腐敗法(“FCPA”)的指導方針,此外還遵循為促進道德和企業誠信而採用的最佳市場實踐。2023年,我們的合規計劃獲得了巴西總審計長辦公室(CGU)的認可,我們連續第二年獲得了支持道德的獎項。我們還獲得了100%透明運動(聯合國-聯合國)頒發的第一個“良好做法”獎,進一步證明瞭我們對預防、發現和補救不道德行為的承諾。合規計劃的監測過程在我們的合規計劃監測和更新指南中正式確定,該指南建立了通過應用指標(最好是系統的定期報告)以及根據內部和外部審查工作確定改進機會來監測、促進其指南和行動的鞏固和持續演變的規則。
我們的風險、治理、合規和可持續發展執行副總裁總裁負責監督組織內部的合規性,包括遵守法律、法規和道德標準,以及公司風險和內部控制環境的管理,同時還使用整體方法協調公司治理。執行副總裁總裁還管理着一個由我們所有公司的員工組成的多學科高管合規團隊,負責協調、監督和推進合規計劃。該小組還負責管理監察員和舉報人平臺。
我們的合規團隊每季度向我們的審計和風險委員會報告合規計劃的進展情況,該委員會隨後向我們的董事會提供建議,負責監督合規計劃的運作和結果,並監督舉報人平臺。其更新包括報告任何已完成的行動、關鍵成果以及正在進行和計劃的舉措。
我們的計劃使用廣泛的工具來監測合規情況,包括指標、內部和外部審計、自我評估、合規大使以及對舉報人平臺等平臺下提出的投訴的報告和調查。這些措施的結果以及負責代理的建議被執行合規團隊用來不斷改進我們的合規計劃。
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欺詐風險評估
在私有化之後,我們在2023年利用這個機會進行了一次“欺詐風險評估”,分析了我們與政府官員之間的關係。我們對我們的主要員工和管理人員進行了大約60次訪談,並召開了70多次內部會議,以評估我們內部控制的充分性。因此,我們確定了與挪用資產、欺詐性報告和腐敗等類別相關的100多個風險因素,優先考慮對制定緩解行動計劃最關鍵的因素。欺詐和腐敗風險反映在公司風險矩陣中,特別是在我們的治理中。
在確定了這些風險後,我們已根據我們的風險暴露程度,為已確定的風險制定了適當的緩解行動。我們的風險管理指南識別業務、財務和ESG風險,並將其整合到一個矩陣中,以便通過各自經理制定的特定流程進行分析、處理和監控。
根據《欺詐風險評估》中確定的風險因素,我們的《商業誠信篩選》平臺在SAP實施了5項策略和16條關聯規則,並於2023年下半年開始運行。通過這些報告,實時分析可以指出改進機會,以加強我們的合規性計劃。
計劃
在2023年11月,我們在所有公司舉辦了一場包括面對面活動和在線活動在內的“合規周”活動。目標是讓所有專業人員熟悉合規計劃,深入瞭解新的計劃結構、其指導方針和工具、對流程、關係、風險管理、指標、監測以及個人和集體承諾的新視角等主題。在“合規周”期間,我們啟動了我們的“在軌道上”活動,包括一系列的宣傳項目,如屏幕保護程序、演講和視頻會議的背景、內部營銷電子郵件,這些都是與我們的員工一起開發的,併為員工開發。在我們面向外部的溝通方面,我們利用我們的社交媒體平臺來提高人們對我們合規計劃的認識。
2023年12月,我們啟動了“合規大使計劃”,以確定我們整個組織中有興趣在集團內所有級別和公司中培養我們新的合規文化的專業人士。截至2023年12月31日,我們已任命了131名“合規大使”。我們希望該計劃將繼續擴大其覆蓋範圍,並加強我們新政策和程序的採用。
在腐敗方面,作為與外部實體(聯合國全球契約和民族精神研究所)作出的正式承諾的一部分,我們協調了2023年聯合國全球契約的“反腐敗行動綱要”,遵循全球契約的第十項原則,即公司應打擊一切形式的腐敗,包括敲詐勒索和賄賂。2023年5月,我們進一步體現了我們在這一領域的領導地位,並被選為聯合國全球契約100%透明運動駐巴西2023至2025年期間的大使公司,該運動旨在鼓勵和增強公司超越其法律義務,以加強其透明度和廉正機制。
適用的法律法規
我們受到ANEEL的監管,ANEEL於2021年12月發佈了第964號法令,規定了能源部門代理商應採取的網絡安全政策。該規定規定,公司應具有內部流程,以滿足良好的市場實踐、信息安全文化、安全使用信息資產、預防和處理風險和事件。
2021年7月,英國國家統計局發佈了《操作程序手冊-操作例行程序》(RO-CB.BR.01),以建立受監管的網絡環境(ARCiber)中代理應實施的最低網絡安全控制,包括治理、架構、資產清點、漏洞管理、訪問管理和事件處理。
我們還受到LGPD的約束,並可能被追究任何不當處理個人數據的責任,這可能導致高達5000萬雷亞爾的罰款。
項目4A。未解決的員工意見
不適用。
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項目5.業務和財務回顧及展望
以下討論應與本年度報告中其他部分包括的綜合財務報表一起閲讀。
概述
我們直接或通過我們的子公司參與巴西的發電和輸電。我們的收入主要來自:
● | 通過子公司發電及其向配電公司和自由消費者銷售,2023年、2022年和2021年分別佔266億雷亞爾(71.6%)、239億雷亞爾(70.0%)和211億雷亞爾(61.0%);以及 |
● | 輸電,2023年、2022年和2021年分別佔174億雷亞爾(或46.9%)、158億雷亞爾(或46.3%)和175億雷亞爾(佔我們淨營業收入的50.4%)。 |
影響我們財務業績的主要因素
某些特殊目的企業的合併
我們從2022年9月30日開始鞏固SAESA的成果,這對我們的發電量銷售和未償債務產生了重大影響。
此外,我們從2023年第四季度開始鞏固Teles Pires、Baguari和Retiro Baixo的成果。*它們的合併也導致我們的發電量銷售以及我們的未償債務增加,儘管程度較小。他説:
自願解僱計劃
2022年11月,我們啟動了一項自願解僱計劃(“VDP 2022”),根據巴西社會保障研究所的標準,將於2023年4月30日之前根據巴西聯邦公共養老金計劃退休的員工可以選擇加入。
此外,2023年6月20日,我們啟動了新的自願解僱計劃(VDP 2023),這是我們自2022年6月私有化以來的第二次自願解僱計劃。VDP 2023已擴展到我們所有的集團公司,預計將有1,573名員工選擇加入該計劃。2023年9月4日,高等勞工法院發佈了一項司法裁決,下令暫停對那些選擇加入VDP 2023的員工的所有解僱。然而,2023年10月11日,我們與相關工會達成的一項協議被高等勞動法院批准,導致暫停解僱的決定被廢除。雙方還商定,VDP 2023的註冊期將再延長30天,最多可再招收101名員工。
下表顯示了遵守各種自願解僱計劃的僱員人數,以及預計將於2024年進行的離職。考慮到新員工的到來速度、知識管理以及與某些關鍵人員離開相關的關鍵程度,退出是錯開的。
截至2023年底,共有4066名員工獲得批准,2810名員工離職,佔選擇加入計劃的員工總數的69.1%。在剩餘的1255名尚未辭職的員工中,90%來自運營、維護和供應活動領域。VDP 2022和VDP 2023的預計總成本約為17億雷亞爾,預計在計劃完成後每月可節省1.55億雷亞爾,或在12個月內節省18億雷亞爾。
截至本年度報告日期,我們在VDP 2022年和2023年財務報表中確認的總金額分別為12.6億雷亞爾和5.447億雷亞爾。
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目錄表
巴西宏觀經濟狀況
巴西國內生產總值
根據IBGE的數據,截至2023年12月31日的一年,巴西GDP增長了2.90%,截至2022年12月31日的一年,巴西GDP增長了3.00%。
巴西經濟在2023年末經歷了放緩,預計2024年GDP增長1.89%。
Selic匯率
在2021年和2020年初,SELIC税率有過幾次上調。截至2021年12月31日,SELIC税率為9.25%,隨後截至2022年12月31日上調至13.75%。截至本年度報告日期,SELIC税率降至10.75%。
通貨膨脹率
根據IPCA的測算,截至2023年12月31日,巴西通脹指數上漲了4.62%,這主要是由於該年食品和飲料價格上漲了1.11%,以及保健和個人護理產品價格上漲了0.35%。截至2022年12月31日的一年,通貨膨脹率為5.79%,而截至2021年12月31日的一年,通貨膨脹率為10.06%。
匯率,匯率
由於我們對以外幣計價的資產和負債的風險敞口,匯率波動可能會影響我們的財務報表和現金流。因此,我們可能面臨匯率風險。有關任何相關風險,見“項目3.D.關鍵信息--風險因素--與巴西有關的風險--巴西雷亞爾和通貨膨脹率的波動可能影響我們的業務和現金流”。
2023年4月,我們簽訂了一項以交叉貨幣掉期計價的衍生品業務,目的是保護因匯率變動而發行的債券、巴西雷亞爾的負債狀況以及與巴西雷亞爾浮動利率曲線(CDI)掛鈎的負債的價值變化。這項衍生品業務的名義金額為63億雷亞爾。
我們有一套金融對衝政策,旨在監測和減輕不利價格波動對我們財務報表的影響。見“項目11.關於市場風險的定量和定性披露”。我們使用對衝操作來降低我們對美元波動的敞口,防範潛在的風險。然而,我們仍然面臨歐元的風險敞口,如下表所示。
截至2023年12月31日。 | ||||
外幣 | 真實 | |||
(數千歐元) | (千雷亞爾) | |||
貸款(作為借款人) |
| (38,223) |
| (204,552) |
對我們財務報表的影響 |
| (38,223) |
| (204,552) |
電力市場
根據EPE的數據,在截至2023年12月的一年中,巴西的總用電量為531,013GWh,增長了4.2%,而截至2022年12月31日的一年和截至2021年12月31日的一年分別增長了1.2%和5.2%。亮點是住宅部門,增長7.6%,2023年達到164,323 GWh,而2022年為152,771 GWh。
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目錄表
截至2023年12月31日和2022年12月31日,巴西按地理區域劃分的用電量如下:
能源類型(以GWh為單位) |
| 2023 |
| 2022 |
| % |
巴西 |
| 531,013 |
| 509,441 |
| 4.2 |
住宅 |
| 164,323 |
| 152,771 |
| 7.6 |
工業 |
| 188,268 |
| 182,507 |
| 2.0 |
商業廣告 |
| 97,716 |
| 92,495 |
| 5.6 |
其他 |
| 80,705 |
| 76,668 |
| 1.3 |
資料來源:Enpresa de Pesquisa Energética(EPE)--電力部門月刊。
我們一直在制定一項計劃,通過我們的控股公司優化我們的綜合和協調的商業化,考慮到當前的市場動態和未來的交易計劃,特別是考慮到我們2023年起20%的能源在自由市場上交易,以及從2024年起所有交易都在自由市場上進行。我們根據批准的戰略目標和指導方針、資產合同水平、預算決策和規劃,按年度商業化週期運作。我們的計劃主要旨在根據市場情況監控我們的投資組合,建立指導方針,並確定我們的商業化戰略,尋求通過維持受控的合同水平來緩解市場和流動性風險,同時最大化能源銷售的價值,以確保在供應期間將市場風險敞口降至最低。
強制性貸款的司法或有準備
根據1962年11月28日第4156號法律規定的關於電力消費的強制性貸款旨在為巴西電力部門的擴張創造資源,1983年12月20日第7181號法律取消了強制貸款,該法律將1993年12月31日定為收款的最後期限。
有許多涉及我們的司法程序與強制貸款問題有關。數量最多的訴訟旨在挑戰由管理強制貸款的立法確定並由我們適用的電力消費強制貸款賬面信用的貨幣重述標準,以及巴西實施的經濟計劃所產生的通貨膨脹調整的適用標準。
我們一直在採取措施減輕與強制貸款相關的風險,包括成立“強制貸款執行委員會”,旨在發展我們的法律防禦並尋求司法和解,以獲得折扣並充分解決所有訴訟。在很大程度上,由於這些談判,我們與此類強制貸款相關的負債減少了39億雷亞爾,與2022年的244億雷亞爾相比,2023年我們與3,409起訴訟相關的撥備減少了72億雷亞爾至173億雷亞爾,如下表所示。截至2023年12月31日,我們在強制貸款協議下的債務總額為8.967億雷亞爾。
| 12月31日, |
| 12月31日, | |
2023 | 2022 | |||
(千雷亞爾) | ||||
主要 |
| 4,231,929 |
| 6,150,499 |
指數化 |
| 24,475 |
| 39,902 |
補償性利息 |
| 2,637,436 |
| 4,040,093 |
違約利息 |
| 9,521,203 |
| 13,081,861 |
律師費 |
| 749,652 |
| 1,028,103 |
其他索賠 |
| 98,872 |
| 83,747 |
總計 |
| 17,263,567 |
| 24,424,205 |
關於補償利息的適用期限的進一步細節,見“項目8.財務信息--A.合併財務報表--強制貸款”。
固定輸電收入
RAP由ANEEL制定,並考慮了輸電項目的投資、運營和維護成本。RAP每年重新調整以進行貨幣調整,並由ANEEL定期審查,該委員會重新計算由輸電公司管理的系統有效運行和維護的成本。
103
目錄表
與發電類似,很大一部分輸電特許權已根據第12,783/13號法律續期,並開始根據第120/2016號MME法令,通過運營和維護費用以及報酬和折舊部分獲得報酬。
由於巴西發電業大量使用水電站,而且面積相當於巴西,輸電成本由所有用户分擔。系統費用的傳輸使用是通過一種稱為TUST的關税來收取的。
伊泰普
伊泰普水電站是世界上最大的水電站之一,由巴西和巴拉圭共同擁有,根據伊泰普條約建立和運營。過去,我們充當巴西政府用來收購該水電站發電並將其商業化的工具。
作為我們私有化的一部分,根據經CPPI第221/2021號法令修訂的第14,182/2021號法律和203/2021號CPPI法令,我們必須將我們在伊泰普的權益轉讓給ENBPar,代價為11億雷亞爾。如下表所示,2022年我們股票的轉讓對我們2022年的業績產生了約8.97億雷亞爾的影響。
伊泰普股份轉讓對2022年業績的影響 |
| 在……裏面 百萬 (R$) |
應收賬款金額 |
| 1,082,275 |
股權權益低 |
| (185,617) |
轉移增益 |
| 896,658 |
從Itaipu有效轉讓之日起,Itaipu為巴西生產的能源的商業化立即轉移到ENBPar。在管理層過渡期間,我們向ENBPar提供了財務、商業、監管、行政和運營方面的援助,最長可達六個月。我們在2022年收到了285萬雷亞爾的過渡服務報酬,2023年沒有收到任何金額。更多信息見“項目4.公司信息--A.歷史和發展--私有化”。
2023年3月31日,ENBPar支付了最新金額9.52億雷亞爾的轉讓價格未償還餘額,這影響了我們非持續運營的現金流。
傳輸RBSE付款
2019年11月,針對巴西政府和ANEEL的所有索賠都來自於巴西大消費者協會(“Abrace”),巴西工業協會與澳大利亞工業協會(“ABIVIDRO”)和Associação Brasileira dos Produtores de Feroloigas e de Silício Metálico(“ABRAFE”)被解散。索賠涉及暫停支付與截至2000年5月31日被視為未折舊的資產有關的信貸的關税影響,原因是輸電特許權人根據第12783/2013號法律延長了2013年的特許權。通過2020年7月22日的第3,067號決議,ANEEL制定了2022-2023年週期內輸電特許權人的RAP。對於我們的公司來説,本週期的RAP總價值為183億雷亞爾,比上一週期增長了約25%。這一值不僅考慮了上表中列出的延長合同,而且考慮了運行中的所有輸電設施,包括投標合同的影響。出現差異的主要原因是對延長的輸電合同進行了電價審查,並將權益成本(KE)重新納入RBSE屏蔽基地的財務部分,在此之前,由於初步決定而暫停了部分金額的早期減免。
2021年2月,ANEEL討論了推遲支付RBSE的賠償問題。我們的四家前分銷公司的關税審查和重新調整程序定於3月和4月開始公開諮詢和/或審議,指的是這種重新規劃RBSE賠償的潛在影響。
2021年4月,ANEEL批准重新配置RBSE的財務部分。這導致2021年7月至2023年6月期間這些金額的付款曲線縮短,2023年7月之後的付款流量增加,將這些分期付款延長至2028年7月。世界反興奮劑機構的薪酬沒有受到影響。新的支付方案使我們的短期現金流曲線減少了約80億雷亞爾。
104
目錄表
2021年,由於通脹指數上升帶動財政收入增加,期內建設收入增加,以及與RBSE和KE相關的特許權資產重估,合同輸電資產價值大幅增長:
2021年建築收入的增長主要歸因於對正在進行的輸電項目演變的重新估計以及ANEEL對已完成的RAP輸電項目的授權。
與駐地協調員制度有關的資產出現差異的原因如下:
(a) | 重新配置RBSE的財務部分,由ANEEL於2021年4月批准。該決定導致與定期修訂2021/2022年和2022/2023年週期的輸電設施有關的付款曲線縮短,2023年之後按週期付款的流量增加,將這些分期付款延長至2027/2028年週期,而不影響股權成本--RBSE‘s KE的薪酬; |
(b) | 股權成本的補充確認-可。2020年,由於Abrace的初步禁令,ANEEL只批准了IPCA對2017至2020年間未支付的RBSE價值的調整。在2021/2022年週期,根據輸電公司的要求,除IPCA調整外,國家電力公司還確認了KE的這一數額的薪酬;以及 |
(c) | 完成BRR關於評估Chesf第061/2011號合同的檢查報告。因此,2018/2023年區域行動方案定期訂正的最終價值通過發表第2935/2021號確認決議獲得批准。 |
重新配置前收入的未貼現RBSE、對KE的補充確認和Chesf的檢查:
(d) | 在重新配置之前: |
總計 | ||
週期* | (千雷亞爾) | |
21-22 |
| 9,308,006 |
22-23 |
| 9,308,006 |
23-24 |
| 6,040,332 |
24-25 |
| 6,040,332 |
25-26 |
| 1,313,564 |
26-27 |
| 1,313,564 |
27-28 |
| 1,313,564 |
總計 |
| 34,637,368 |
*這些週期指的是7月至6月之間的月份。
(e) | 重新配置後: |
總計 | ||
週期* | (千雷亞爾) | |
21-22 |
| 5,509,358 |
22-23 |
| 6,318,346 |
23-24 |
| 8,394,619 |
24-25 |
| 8,394,619 |
25-26 |
| 8,394,619 |
26-27 |
| 8,394,619 |
27-28 |
| 8,394,619 |
總計 |
| 53,800,799 |
*這些週期指的是7月至6月之間的月份。
105
目錄表
除RBSE值外,ANEEL從2022年7月起通過第3216/2023號決議核準了2023/2024年週期的RAP值,詳情見下表。
批准的説唱 | ||
附屬公司 |
| (千雷亞爾) |
福納斯 |
| 7,325,387 |
切斯夫 |
| 5,301,210 |
電子報 |
| 3,121,347 |
CGT電子 |
| 1,826,723 |
總計 |
| 17,574,667 |
2023年4月,ANEEL發佈了第085/2023號技術説明,其中闡述了關於在2022年6月第085/2022號技術説明中提出的關於RBSE財務部分付款範圍內的計算的意見,該技術説明修訂了在RBSE財務部分付款和重新配置範圍內提出的複議請求。我們繼續監測這一問題,並繼續應用現有的假設、方法和計算。
與輸電有關的合同資產當前餘額中的318億雷亞爾相當於根據第12,783/2013號法律,在2012年延長特許權時,現有系統基礎網絡基礎設施未折舊產生的對價權。下表按週期顯示了我們估計用於接收與RBSE有關的RAP的流量。
週期 |
| CGT-Eletrosul |
| 切斯夫 |
| 電子報 |
| 福納斯 |
| 總計 |
(千雷亞爾) | ||||||||||
24-25 |
| 479.9 |
| 2,572.0 |
| 1,129.4 |
| 4,213.3 |
| 8,394.6 |
25-26 |
| 479.9 |
| 2,572.0 |
| 1,129.4 |
| 4,213.3 |
| 8,394.6 |
26-27 |
| 479.9 |
| 2,572.0 |
| 1,129.4 |
| 4,213.3 |
| 8,394.6 |
27-28 |
| 479.9 |
| 2,572.0 |
| 1,129.4 |
| 4,213.3 |
| 8,394.6 |
總計 |
| 1,919.6 |
| 10,288.0 |
| 4,517.6 |
| 16,853.2 |
| 33,578.4 |
債務業務
債務工具的重整
2023年6月,我們的董事會批准了Amazonas GT的第一次債券發行的重新配置,其債務餘額為1.8億雷亞爾,以及Eletronorte的第二次簡單債券發行,其債務餘額為3.3億雷亞爾,以及我們作為各自債券擔保人的抵押品擔保。
由於重組的結果,Eletronorte發行的債券的到期日延長了5年,債券發行項下的適用利率分別降至Amazonas GT和Eletronorte.的CDI+2.75%和CDI+2.17%。
債務的發行
2023年9月,我們完成了兩個系列的第四次債券發行,無擔保和不可轉換為股票,包括700萬債券,名義單位價值1,000雷亞爾,發行日總計70億雷亞爾,(I)第一系列40億雷亞爾;(Ii)第二系列30億雷亞爾。
同樣在2023年9月,我們的子公司FURNAS在我們的擔保下,發行了五個系列的35億雷亞爾的商業票據,其中(I)第一系列發行了5億雷亞爾;(Ii)第二系列發行了5億雷亞爾;(Iii)第三系列發行了10億雷亞爾;(Iv)第四系列發行了5億雷亞爾;以及(V)第五系列發行了10億雷亞爾。
債務重組
2023年11月,我們的子公司SAESA進行了債務重組。FURNAS進行了20.4億雷亞爾的增資,總金額用於提前償還SAESA的部分債務。我們假設SAESA欠BNDES FINEM和其他貸款銀行的未償債務餘額為115億雷亞爾。
106
目錄表
減損
國際會計準則第36號“技術聲明--資產減值”確定,一項資產的入賬金額不得超過通過出售此類資產收回的金額。
該準則將“可收回金額”定義為公允價值減去出售資產的成本和現金產生單位的使用價值之間的較大值。根據國際財務報告準則第13號,公允價值是指在結算日因出售資產而收到的價格或因市場參與者之間的交易中的負債轉移而支付的價格。根據《國際會計準則》第36條,使用價值是資產或現金產生單位應產生的預期未來現金流量的現值。使用價值,顧名思義,代表我們預期的價值,並由資產在其使用壽命內的性能產生。公允價值對應於對出售這一資產時應收到的金額的計量。我們根據使用價值法估計物業、廠房、設備和無形資產的可收回金額,而使用價值法是根據估計未來現金流量的現值計量的。
所採用的假設考慮了我們管理層對電力部門未來趨勢的最佳估計,並基於外部信息來源和現金髮電單位的歷史數據。
我們考慮以下主要假設:
● | 與巴西經濟的歷史數據和增長前景一致的增長; |
● | 考慮到加權平均資本成本,每年的税後貼現率,具體為:未更新代5.81%,2023年更新代6.53%,(未更新代4.82%,2022年更新代5.58%); |
● | 被測試企業的税前折現率每年從6.96%到13.56%不等; |
● | 根據合同預計收入,沒有特許權/授權延期預測; |
● | 按現金產生單位分開的支出,根據PDNG預測5年,並與剩餘年份的計劃一致,直至特許權結束,不考慮未來的續簽/延期;以及 |
● | 我們將每個工廠視為獨立的現金產生單位。 |
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度我們記錄的損失:
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 世代 |
| 行政管理 |
| 總計 |
| 世代 |
| 行政管理 |
| 總計 | |
(千雷亞爾) | ||||||||||||
固定資產 |
| 1,769,570 | — | 1,769,570 |
| 2,536,835 |
| — |
| 2,536,835 | ||
無形資產 |
| 7,078 | 70,431 | 77,509 |
| 83,917 |
| 69,071 |
| 152,988 | ||
總計 |
| 1,776,648 | 70,431 | 1,847,079 |
| 2,620,752 |
| 69,071 |
| 2,689,823 |
107
目錄表
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度我們為各項計劃準備的撥備:
世代1
現金產生單位(1) |
| 2022年12月31日 |
| 添加/還原 |
| 核銷 |
| 轉賬 |
| 2023年12月31日 |
UTE豐田 |
| 1,043,193 |
| (225) |
| — | (1,042,968) |
| — | |
UTE聖克魯斯 | 567,253 | — | — | (567,253) | — | |||||
UTE豐田B階段 |
| 276,877 |
| (396) |
| — | (276,481) |
| — | |
Eólica Casa Nova I | 234,733 | 31,522 | — | — | 266,255 | |||||
UHE巴塔利亞 |
| 78,651 |
| (3,304) |
| — | — |
| 75,347 | |
UTE Mauá Bloco 4 |
| 49,372 |
| — |
| — | — |
| 49,372 | |
UTE Aparecida Ottleo | 46,258 | — | — | — | 46,258 | |||||
UTE Mauá Bloco 1 | 41,040 | — | — | — | 41,040 | |||||
CHP漏斗 | 39,098 | (39,098) | — | — | — | |||||
Eólica Ventos de Angelim SA | 31,914 | — | (31,914) | — | — | |||||
CHP佩德拉 |
| 12,445 |
| 9,402 |
| — | — |
| 21,847 | |
Eólica Coxilha Negra | — | 591,926 | — | — | 591,926 | |||||
塞繆爾·HPP | — | 261,886 | — | — | 261,886 | |||||
PCH若昂·博爾赫斯 | — | 57,523 | — | — | 57,523 | |||||
CHP裏奧查佩烏 | — | 48,392 | — | — | 48,392 | |||||
Eólica Coxilha Seca | — | 47,358 | — | — | 47,358 | |||||
伊比拉普伊坦(1) | — | 11,123 | — | 56,551 | 67,674 | |||||
其他 | 199,918 | (59,617) | (1,246) | 62,715 | 201,770 | |||||
總計 |
| 2,620,752 |
| 956,492 |
| (33,160) | (1,767,436) |
| 1,776,648 |
(1)由於決定只出售非運營的綜合體而拆分Livramento Holding而持有的待售資產的價值。
下面我們重點介紹我們對截至2023年12月31日的可收回價值進行評估後產生的主要影響:
Coxilha Negra
與Coxilha Negra相關的資本支出於2023年發生。2022年,由於進展不大,沒有對Coxilha Negra風電場進行測試。風電場資產進行了減值測試,從而產生了5.919億雷亞爾的撥備。
塞繆爾
2022年,塞繆爾水電站的測試並不是由於進展不大而進行的。2023年,對水電站進行了測試,並記錄了2.619億雷亞爾的減值。
關鍵會計政策
在編制本年度報告所包括的財務報表時,我們根據我們根據我們的歷史經驗和其他因素認為合理的假設作出估計。為了展示我們的財務狀況和經營結果,我們的管理層需要對固有的不確定事項做出估計,例如我們資產的賬面價值、我們的負債,以及因此我們的經營結果。如果我們使用不同的估計,或者如果我們為了應對未來的事件而改變我們的估計,我們的財務列報將受到重大影響。為了讓我們瞭解管理層如何形成對未來事件的判斷,包括這些估計背後的因素和假設,我們確定了以下關鍵會計政策。欲瞭解更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註5。
1轉移至持有待售資產的價值
108
目錄表
主要行項目説明
營業收入
電能銷售
我們的收入來自發電和輸電,具體如下:
· | 我們發電部門的收入來自商業化和銷售給配電公司和我們生產的電力的免費消費者。我們發電部門的收入根據按合同條款或現行監管費率規定的費率交付的發電量確認。對於根據第12,783/13號法律延長的發電特許權,收入框架發生了變化,其中分別披露了勘探方法和操作和維護方法;以及 |
· | 我們輸電部門的收入來自為第三方電力特許權公司建設、運營和維護輸電網絡,我們通過將通脹和其他指數應用於我們投資的價值而產生收入。使用我們的基本傳輸網絡從其他特許人那裏收到的收入在向其他特許人提供服務的當月確認。這些收入每年由巴西政府固定。這些收入還包括對登記為金融資產的應收款計算的價值,其計算依據是從收到RAP(根據RAP總收入減去分配給運營和維護收入的金額)到能源傳輸服務特許權協議終止為止的費用。 |
對收入徵税
税收由以下部分組成:冒名頂替者為服務市場的循環哭泣(“增值税”),對毛收入徵收的銷售税。這些税收不適用於“-影響我們財務業績的主要因素-輸電RBSE付款”中所述的輸電RBSE付款的收入。例如,我們在運營的不同州需要繳納不同的增值税税率,這也取決於能源的類型和目的地。最近,關於第71,4139號特別上訴,巴西最高法院裁定,對能源徵收的某些增值税是違憲的,因為它們徵收的税率非常高,沒有考慮到這種能源的必要性。該決定對所有納税人具有約束力,並規定適用於能源交易的最高增值税税率必須按普通税率徵税。巴西各地對這一決定的遵守情況並不統一,因為某些州沒有修改立法,而其他州已經修改了立法,以遵守這一具有約束力的裁決。根據適用的法規,我們不需要對我們輸電部門的收入繳納增值税。此外,我們還必須對公司實體的總收入徵收兩項聯邦税:社會融合計劃(PIS)和社會融合計劃(COFINS)。
對收入徵收的監管費用
這些從毛收入中扣除的款項包括向CCC賬户、RGR基金、CDE賬户、PROINFA計劃以及向電力部門參與者徵收的類似費用。監管費用是根據ANEEL建立的公式計算的,這些公式根據部門費用的類型而有所不同,因此收入和部門費用之間沒有直接關係。
運營費用
人事、用品和服務
我們與人員、用品和服務相關的運營費用主要包括員工、設備和基礎設施的日常行政費用,以及與外包安全、維護和外部顧問和顧問有關的費用。由於這些費用的性質不同,我們採用某些主觀標準來將這些費用分配到我們的運營活動中。這些費用不包括用於發電的原材料成本。
發電用燃料
燃料成本是我們運營費用的一個重要組成部分。根據第12,111/09號法律,在隔離系統下,這些費用中的大部分隨後從中央控制中心賬户中償還。
109
目錄表
網格的使用
這些成本是指通過第三方的電力線傳輸能量的費用。
折舊及攤銷
這代表我們的財產、廠房、設備和無形資產的折舊和攤銷。我們將固定資產記錄為建築或購置成本(視情況而定),減去基於直線法計算的累計折舊,折舊率考慮到資產的估計使用壽命。延長相關資產使用壽命的維修和維護成本被資本化,而其他常規成本則計入我們的運營結果。我們認為,每項資產的估計使用壽命與ANEEL確定的折舊率相似,市場認為該折舊率是可以接受的,因為它們充分表達了資產的使用壽命。
無形資產最初按其成本計量,經核實後從攤銷和減值損失中扣除。我們的無形資產主要包括在我們私有化後根據新特許權協議獲得的勘探發電項目的權利。我們私有化進程產生的無形資產的初始成本是根據第14182/2021號法律確定的債務和賠償的價值而形成的。這些資產的攤銷將在各自合同期間以直線方式進行,這些資產將逐步取消能源交易配額制度,並將根據相關收入預測的演變逐步攤銷,考慮從2023年開始以每年20%的速度逐步攤銷。
運作規定
這反映了我們對以下方面的費用:(I)我們參與的法律程序;(Ii)壞賬支出;(Iii)減值;(Iv)繁重的合同;以及(V)其他事項。
捐款和捐款
這反映了與研究和開發投資以及文化項目和贊助投資有關的費用。
定期關税審查的效果
Aneel定期電價審查的目標是重新計算輸電公司管理的系統高效運行和維護的成本。
其他
我們的其他運營成本和支出包括作為日常運營的一部分而產生的一些雜項成本和支出。其中最重要的組成部分為:(I)為隔離系統租賃發電機組等貨物的成本;(Ii)我們提供電力服務的設施的營運及維護費用;(Iii)電訊費用,主要包括電話及互聯網服務的開支;(Iv)保險費用及開支,包括為我們的設施和財產提供保險的費用;及(V)處置資產,主要是變壓器的費用。
權益法投資的結果
權益法投資於聯營企業和合營企業損益的結果採用權益法核算。
110
目錄表
財務收入(費用),淨額
財政收入
這反映了我們根據巴西法律的規定獲得的利息收入和佣金,這些貸款允許我們充當某些公用事業公司的貸款人,以及有價證券,包括國家開發銀行(CDB)證券和固定收益基金(有關我們對其他巴西公用事業公司的未償還貸款的描述,請參閲“公司信息-業務概述-貸款和融資活動”)。
財務費用
這主要反映了債務和租賃費用。
利息支付及罰則
這些成本是我們與第三方融資的利息支付,以及可能出現的逾期付款懲罰。
外匯和貨幣收益(損失)
匯兑收益(虧損)主要與我們發行2025年到期的5.00億美元3.625%票據和2030年到期的7.5億美元4.625%票據的未償還美元敞口有關,這兩種票據都有子彈式償還。
此外,我們監控我們對浮動利率的風險敞口,並已根據我們的金融對衝政策簽訂衍生品合同,以將這種風險降至最低。值得注意的是,2023年4月,我們達成了一項衍生品交易,旨在通過現金流互換對衝我們以美元計價的債務,將美元債務兑換成巴西雷亞爾,並將我們的債務與巴西雷亞爾的可變利率曲線(CDI)掛鈎,從而對衝外幣債務免受匯率波動的影響。
項目5A.經營業績
細分市場信息的呈現
細分市場信息旨在提供對我們管理和評估業務的方式的洞察。每一分部的會計政策與主要會計政策摘要中所述的相同。我們繼續在巴西發電和輸電市場細分我們的核心業務。當某些收入和支出與上述任何能源部門無關時,也可將其歸類為“行政”部分。部門間結餘尚未消除。
有關外部客户收入和分部間收入的信息,請參閲合併財務報表附註35。
111
目錄表
下表顯示了我們的收入和營業費用佔淨營業收入(含抵消)的百分比:
| 截至12月31日的年度報告 |
| 截至12月31日的年度報告 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(%) | (千雷亞爾) | |||||||||||
持續運營 | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
行政管理 | 0.00 | % | 0.90 | % | 4.31 | % | — | 305,318 | 1,491,893 | |||
世代 | 71.63 | % | 70.01 | % | 61.05 | % | 26,616,642 |
| 23,855,537 | 21,138,219 | ||
傳輸 | 46.91 | % | 46.30 | % | 50.40 | % | 17,432,037 |
| 15,774,884 |
| 17,450,333 | |
其他營業收入 | 1.15 | % | 3.23 | % | 2.67 | % | 426,427 |
| 1,101,817 |
| 925,455 | |
對收入徵税 | (13.37) | % | (13.62) | % | (12.88) | % | (4,967,222) |
| (4,640,238) |
| (4,458,848) | |
收入監管費用 | (6.32) | % | (6.82) | % | (5.55) | % | (2,348,976) |
| (2,323,085) |
| (1,920,218) | |
淨營業收入 | 100.00 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 37,158,908 |
| 34,074,233 |
| 34,626,834 | |
費用 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
運營費用 | (70.32) | % | (85.92) | % | (85.78) | % | (26,129,636) |
| (29,275,307) |
| (29,702,291) | |
監管重新測量-輸電合同 | (0.03) | % | 1.07 | % | 14.03 | % | (12.144) |
| 365.178 |
| 4.858.744 | |
財務結果 | (32.30) | % | (12.84) | % | (4.16) | % | (12,002,121) |
| (4,373,595) |
| (1,441,954) | |
其他收入和支出 | 1.75 | % | 0.55 | % | 3.50 | % | 651,280 |
| 186,924 |
| 1,210,754 | |
權益法投資結果 | 5.55 | % | 6.95 | % | 4.35 | % | 2,062,090 |
| 2,369,777 |
| 1,507,418 | |
税前利潤 | 4.65 | % | 9.82 | % | 31.94 | % | 1,728,377 |
| 3,347,210 |
| 11,059,505 | |
所得税與社會貢獻 | 8.07 | % | (2.04) | % | (15.19) | % | 2,998,498 |
| (695,613) |
| (5,260,642) | |
的持續經營業務淨利潤 | 12.72 | % | 7.78 | % | 16.75 | % | 4,726,875 | 2,651,597 | 5,798,863 | |||
終止經營淨利潤(虧損) | (0.89) | % | 2.90 | % | (0.25) | % | (332,014) |
| 986,785 |
| (85,230) | |
本年度淨利 | 11.83 | % | 10.68 | % | 16.50 | % | 4,394,861 |
| 3,638,382 |
| 5,713,633 |
下表顯示了我們的收入和營業費用佔淨營業收入的百分比(不含公司間沖銷):
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 截至2013年12月31日的一年, | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(%) | (千雷亞爾) | |||||||||||
持續運營 | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
行政管理 | 0.00 | % | 0.88 | % | 4.25 | % | — | 305,318 | 1,491,893 | |||
世代 | 71.24 | % | 69.59 | % | 60.90 | % | 26,880,733 | 24,100,298 | 21,360,229 | |||
傳輸 | 47.02 | % | 46.35 | % | 50.34 | % | 17,743,653 | 16,051,605 | 17,657,758 | |||
其他營業收入 | 1.13 | % | 3.29 | % | 2.69 | % | 426,557 |
| 1,139,482 |
| 944,444 | |
對收入徵税 | (13.16) | % | (13.40) | % | (12.71) | % | (4,967,222) |
| (4,640,238) |
| (4,458,848) | |
收入監管費用 | (6.22) | % | (6.71) | % | (5.47) | % | (2,348,976) |
| (2,323,085) |
| (1,920,218) | |
淨營業收入 | 100.00 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 37,734,745 |
| 34,633,380 |
| 35,075,258 | |
費用 |
|
| ||||||||||
運營費用 | (70.77) | % | (86.14) | % | (85.96) | % | (26,705,473) | (29,834,454) | (30,150,716) | |||
監管重新測量-輸電合同 | (0.03) | % | 1.05 | % | 13.85 | % | (12.144) |
| 365.178 |
| 4.858.744 | |
財務結果 | (31.81) | % | (12.63) | % | (4.11) | % | (12,002,121) |
| (4,373,595) |
| (1,441,954) | |
其他收入和支出 | 1.73 | % | 0.54 | % | 3.45 | % | 651,280 |
| 186,924 |
| 1,210,754 | |
權益法投資結果 | 26.03 | % | 24.02 | % | 52.80 | % | 9,821,359 |
| 8,319,313 |
| 18,520,108 | |
税前利潤 | 25.14 | % | 26.84 | % | 80.03 | % | 9,487,646 |
| 9,296,746 |
| 28,072,194 | |
所得税與社會貢獻 | 7.95 | % | (2.01) | % | (15.00) | % | 2,998,498 |
| (695,613) |
| (5,260,642) | |
的持續經營業務淨利潤 | 33.09 | % | 24.83 | % | 65.04 | % | 12,486,144 | 8,601,133 |
| 22,811,552 | ||
非持續經營業務淨利潤(虧損) | (0.88) | % | 3.05 | % | (1.27) | % | (332,014) |
| 1,055,275 |
| (445,358) | |
本年度淨利 | 32.21 | % | 27.88 | % | 63.77 | % | 12,154,130 |
| 9,656,408 |
| 22,366,194 |
這一部分概述了我們的綜合經營結果,扣除部門間的抵消後,將在下文針對每個部門進行更詳細的討論。
112
目錄表
淨營業收入:
由於下列因素,2023年的淨營業收入增加了31億雷亞爾,增幅為9.1%,從2022年的341億雷亞爾增加到2023年的372億雷亞爾。
售電
2023年的電力銷售額增加了35億雷亞爾,增幅22.7%,從2022年的152億雷亞爾增至187億雷亞爾。這一增長主要是由於(I)我們合併了SAESA於2023年全年的業績,與2022年最後六個月相比,來自電力銷售的收入相應增加了29億雷亞爾,增加了18億雷亞爾;以及(Ii)由於受配額制度約束的工廠的逐步分拆過程(每年20%),自由市場上可供銷售的能源增加,導致供應線增加了8.3億雷亞爾,其中切斯夫增加了4.9億雷亞爾,FURNAS增加了3.4億雷亞爾。
契約性財政收入
2023年的合同財務收入從2022年的79億雷亞爾下降到2023年的71億雷亞爾,減少了7.652億雷亞爾,降幅為9.7%。這一下降主要是由於2023年IPCA較低,這是某些合同下用於貨幣調整的指數。截至2023年12月31日,IPCA達到4.62%,而截至2022年12月31日,IPCA為5.79%。
運營費用
2023年的運營費用減少了31億雷亞爾,降幅為10.7%,從2022年的293億雷亞爾降至261億雷亞爾。這主要是由於運營撥備從2022年的69億雷亞爾減少到2023年的25億雷亞爾,降幅為64.2%。主要亮點包括:
● | 一筆訴訟準備金(沖銷),包括在本報告所述期間的強制性貸款解決協議中取得經濟上有利的結果,金額達20億雷亞爾; |
● | 繁重的合同,主要涉及與Jirau Energia簽訂的7.295億雷亞爾的能源營銷合同; |
● | Coxilha Negra風電場和Samuel水電站減值8.538億雷亞爾,並在ANEEL確定每月等額分期付款5.584億雷亞爾至2026年12月31日後退還RGR基金。 |
財務結果
財務業績增長174.4%,導致2023年的支出為120億雷亞爾,而2022年的支出為44億雷亞爾。財務支出的增加主要是由於與我們私有化相關的購買無形資產相關的債務,這些債務在2023年全年計入,而2022年只有6個月(考慮我們私有化的日期)。此外,在2023年全年,我們記錄了與SAESA債務相關的財務費用的影響,SAESA是我們從2022年9月開始合併的子公司。
權益法投資結果
我們在使用權益法計入的投資結果中的權益減少3.077億雷亞爾,或13.0%,從2022年的24億雷亞爾減少至2023年的21億雷亞爾,這主要是由於(I)SPE Norte Energia(1.079億雷亞爾)和(Ii)電核(1.149億雷亞爾)結果的負面變化,受計劃於2023年關閉Angra I和II工廠的影響。
其他收入和支出
2023年的其他收入和支出增加了4.643億雷亞爾,增幅為248.4%,從2022年的1.87億雷亞爾增加到6.513億雷亞爾。*這一增長主要是由於收購控制權帶來的收入。2023年,FURNAS確認了與收購以下SPE控制權相關的股權投資重新計量的收益:Baguari Energia、Retiro Baixo、Triánguo Mineiro和Vale do São Bartolomeu,總計2.839億雷亞爾。
113
目錄表
所得税和社會貢獻
所得税和社會貢獻從2022年的16億雷亞爾減少到2023年的5.125億雷亞爾,減少了11億雷亞爾,降幅為68.6%。遞延所得税和社會貢獻增加了26億雷亞爾,或275.9%,從2022年的9.34億雷亞爾增加到35億雷亞爾。這一增長主要是由於我們的子公司MESA於2023年12月確認由税項損失和負基數構成的遞延税項25億雷亞爾,合計確認該間接子公司的遞延資產45億雷亞爾。有關這一事項的進一步詳情,請參閲我們的合併財務報表附註13.4。
停產運營
我們將電核和伊泰普的業績重新歸類為截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的“非持續運營”。在截至2023年12月31日的年度內,我們錄得虧損3.32億雷亞爾,而2022年的收入為9.87億雷亞爾.這一損失是預期將Itaipu的控制權移交給ENBpar的折扣的結果。有關這一事項的進一步詳情,請參閲我們的合併財務報表附註11。
淨利潤
由於上述因素,我們報告2023年淨利潤為44億雷亞爾,而2022年的淨收入為36億雷亞爾。
世代細分的結果
淨營業收入
由於以下因素,發電部門的淨運營收入從2022年的203億雷亞爾增加到2023年的224億雷亞爾,增幅為21億雷亞爾或10.6%。
售電
2023年的電力銷售額增加了35億雷亞爾,增幅22.7%,從2022年的152億雷亞爾增至187億雷亞爾。這一增長主要是由於(I)SAESA合併帶來的電力銷售收入相應增加了29億雷亞爾,與2022年最後六個月相比,SAESA於2023年全年的業績進行了合併,增加了18億雷亞爾;(Ii)由於受配額制度約束的工廠逐步分拆過程(每年20%),自由市場上可供銷售的能源增加,導致供應增加8.3億雷亞爾,其中Chesf的4.9億雷亞爾和FurNas的3.4億雷亞爾。
運營費用
2023年,發電部分的運營費用增加了31億雷亞爾,增幅20.9%,達到178億雷亞爾。這一增長主要是由於(I)由於ANEEL根據ANEEL的第3217/2023號同源決議(週期2023-2024)要求進行調整而導致電網使用費上漲27%,以及(Ii)合併了以下子公司:SAESA、Teles Pires、Baguari和Retiro Baixo。
傳輸段的結果
淨營業收入
2023年,輸電部門的淨運營收入增加了12億雷亞爾,增幅為8.8%,從2022年的140億雷亞爾增至152億雷亞爾。這一增長主要是由於根據第3216/2023號監管決議調整RAP所產生的運營和維護收入,自2023年7月起生效。此外,建設收入增加,這與正在進行的輸電項目的投資直接相關。
114
目錄表
運營費用
在截至2023年12月31日的一年中,傳輸部門的運營費用減少了25億雷亞爾,從2022年同期的104億雷亞爾降至80億雷亞爾。這一減少主要是由於(I)某些傳輸線的減值;以及(Ii)Chesf在2023年為3.799億雷亞爾的訴訟撥備。
行政部分的結果
淨營業收入
行政部門的淨營業收入從2022年的3.8億雷亞爾下降到2023年的1.103億雷亞爾,減少了2.697億雷亞爾,降幅為71.0%。*這主要是因為按照第14182/2021號法律的規定,將Itaipu移交給ENBpar。
運營費用
行政部門的運營費用從2022年的47億雷亞爾下降到2023年的9.201億雷亞爾,減少了37億雷亞爾,降幅為80.3%。這主要是由於業務撥備減少了68.3%,從2022年的69億雷亞爾減少到2023年的22億雷亞爾,其中包括(I)由於強制貸款和解協議取得經濟上有利的結果而撤銷訴訟撥備20億雷亞爾,以及(Ii)由於ANEEL的決定而從RGR基金退還5.584億雷亞爾。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
淨營業收入
由於下列因素,2022年淨營業收入從2021年的346億雷亞爾下降到2022年的341億雷亞爾,降幅為5.53億雷亞爾,降幅為1.6%。
售電
2022年的電力銷售額增加了17億雷亞爾,增幅為12.9%,從2021年的135億雷亞爾增至152億雷亞爾。這一增長主要是由於FurNas於2022年7月成為Mesa的控股股東,使我們的能源供應收入增加了24億雷亞爾。這一增長部分被CCEE交易收入的減少所抵消,與2021年相比,2022年CCEE的交易收入減少了19億雷亞爾,原因是巴西水文條件的改善,大大減少了從烏拉圭進口電力的需要。
契約性財政收入
2022年的合同財務收入從2021年的99億雷亞爾下降到2022年的79億雷亞爾,減少了20億雷亞爾,降幅為20.6%。這一下降主要是由於IPCA的下降,這是我們在某些合同下用於通脹調整的指數。截至2022年12月31日,IPCA達到5.79%,而截至2021年12月31日,IPCA為10.06%。
運營費用
2022年的運營費用從2021年的297億雷亞爾下降到293億雷亞爾,減少了4億雷亞爾,降幅為1.4%。增加的主要原因是:
● | 我們在2022年啟動的自願解僱計劃,導致截至2022年12月31日的一年支出13億雷亞爾,而前一年沒有支出; |
● | 折舊和攤銷,從截至2021年12月31日的年度的14億雷亞爾增加到截至2022年12月31日的年度的27億雷亞爾,增加了13億雷亞爾,增幅為86.4%。這一增長是由於作為我們私有化的一部分於2022年6月簽訂的新特許權協議,以及2022年與2021年相比多攤銷六個月的影響,這與特許權的延長期有關,原因是堅持根據GSF重新談判水文風險。關於重新談判水文風險的更多細節,請參閲項目5“經營和財務回顧與展望--發電比例係數”; |
115
目錄表
● | 購買能源轉售成本減少11億雷亞爾,降幅26.8%, 從截至2021年12月31日的年度的43億雷亞爾增加到截至2022年12月31日的年度的310萬雷亞爾。這一下降主要是由於2022年我們的水電站水庫水位上升導致從烏拉圭進口的能源減少;以及 |
● | 運營撥備從截至2021年12月31日的年度的149億雷亞爾減少到截至2022年12月31日的年度的69億雷亞爾,減少了80億雷亞爾,降幅為53.6%。這一減少主要是由於我們在2021年記錄了與強制貸款相關的訴訟撥備109億雷亞爾,而2022年沒有撥備。於截至2022年12月止年度,融資及貸款的預期信貸虧損增加27億雷亞爾,以及消費者及經銷商的預期信貸虧損增加18億雷亞爾,部分抵銷了上述減幅。 |
財務結果
財務結果增加了30億雷亞爾,或203.3%,導致2022年的支出為44億雷亞爾,而2021年的支出為14億雷亞爾。這一差異主要歸因於債務費用增加19億雷亞爾,這主要是由於SAESA合併以及在截至2022年12月31日的年度確認與私有化有關的CDE賬户11億雷亞爾的費用。
權益法投資結果
我們使用權益法計入投資結果的權益增加8.624億雷亞爾,或57.2%,由2021年的15億雷亞爾增加至2022年的24億雷亞爾,這主要是由於:(I)與2021年支出9.72億雷亞爾相比,FurNas收購其控制權後MESA進行了整合;及(Ii)Eletroncore的業績出現了1.41億雷亞爾的正變化。
其他收入和支出
2022年的其他收入和支出減少10億雷亞爾,或84.6%,從2021年的12億雷亞爾減少到2022年的1.87億雷亞爾,這主要是由於2021年CCC賬户的收入為6.22億雷亞爾,而2022年沒有收到任何收入。此外,2022年,我們還確認了與我們作為私有化一部分達成的新特許權協議有關的3.55億雷亞爾的費用,因為我們註銷了這些特許權的剩餘價值,因為CNPE確定這些特許權不可收回.
所得税和社會貢獻
2022年的有效税率為20.8%,而2021年為47.6%。所得税和社會貢獻增加了1.92億雷亞爾,或13.4%,從2021年的14億雷亞爾增加到2022年的16億雷亞爾。遞延所得税和社會貢獻從2021年的38億雷亞爾減少到2022年的9.34億雷亞爾,減少了48億雷亞爾,降幅為124.4%。這一減少是由於關税修訂和確認2021年確認的GSF的影響而產生的遞延納税負債。
停產運營
我們將電核和伊泰普的業績重新歸類為截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的“非持續運營”。我們錄得8500萬雷亞爾的虧損,而2022年12月31日的利潤為9.87億雷亞爾.這一增長是2022年將Itaipu的控制權轉讓給ENBPar獲得8.97億雷亞爾的收益的結果。
淨利潤
由於上述因素,我們報告2022年淨利潤為36億雷亞爾,而2021年淨利潤為57億雷亞爾。
116
目錄表
世代細分的結果
淨營業收入
由於以下因素,發電部門的淨運營收入從2021年的1800萬雷亞爾增加到2022年的203億雷亞爾,增幅為23億雷亞爾,增幅12.5%。
售電
2022年,電力銷售額從2021年的135億雷亞爾增加到152億雷亞爾,增長了17億雷亞爾,增幅12.9%。這一增長主要是由於我們的子公司FURNAS對MESA進行了整合,增加了24億雷亞爾的能源供應收入,但這部分被2022年巴西水文條件改善導致的短期電力銷售減少所抵消。
運營費用
2022年,發電部分的運營費用增加了53億雷亞爾,增幅為55.7%,達到149億雷亞爾。這一增長主要是由於用於轉售的能源採購增加了37億雷亞爾,以及ANEEL關於2021年從水文風險中恢復的2,919/2021號和2,932/2021號法令所涵蓋的水電站的特許期從2021年的11億雷亞爾延長到2022年的27億雷亞爾的支出。此外,主要由於簽訂了新的特許權協議,折舊和攤銷費用增加了10億雷亞爾。
傳輸段的結果
淨營業收入
輸電部門的淨運營收入從2021年的157億雷亞爾下降到2022年的140億雷亞爾,減少了17億雷亞爾,降幅為10.9%。這一減少主要是由於(I)IPCA的差異,IPCA是我們根據某些合同用於通貨膨脹調整的指數,以及(Ii)ANEEL第2,919/2021和2,932/2021號決議所涵蓋的水電站和綜合體的特許期延長,以恢復2021年構成的水文風險。截至2022年12月31日,IPCA達到5.79%,而截至2021年12月31日,IPCA為10.06%。
運營費用
在截至2022年12月31日的一年中,傳輸部門的運營費用增加了91億雷亞爾,從2021年同期的13億雷亞爾增加到104億雷亞爾。這一增長主要是由於定期關税收入從截至2021年12月31日的年度的49億雷亞爾減少到截至2022年12月31日的年度的3.652億雷亞爾,這是由於ANEEL於2021年4月批准對RBSE的財務部分進行重新配置。此外,由於持續訴訟撥備的增加,運營撥備從截至2021年12月31日的年度的3.89億雷亞爾增加到2022年同期的16億雷亞爾,增幅為303.7%。此外,在截至2022年12月31日的一年中,工資總額和相關費用增加了14億雷亞爾,增幅為38.32%,從2021年同期的36億雷亞爾增加到50億雷亞爾,這主要是由於2022年啟動的自願解僱計劃。
行政區劃的結果
淨營業收入
行政部門的淨營業收入從2021年的14億雷亞爾下降到2022年的3.8億雷亞爾,減少了9.86億雷亞爾,降幅為72.2%。
運營費用
行政部門的運營費用從2021年的144億雷亞爾下降到2022年的47億雷亞爾,減少了98億雷亞爾,降幅為67.7%。這主要是由於經營準備金減少,主要與強制貸款訴訟有關,金額為88億雷亞爾,從截至2021年12月31日的年度的123億雷亞爾減少到2022年同期的35億雷亞爾。
117
目錄表
項目5B。流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源來自我們業務產生的現金和從各種來源獲得的貸款,包括來自本地和國際資本市場的資金。
我們需要的資金主要用於升級和擴建我們的發電和輸電設施,以及償還我們即將到期的債務。
我們不時考慮潛在的新投資機會,我們可能會利用業務產生的現金、貸款、發行債務和股權證券、增資或相關時間可用的其他資金來源為該等投資提供資金。這些資金是我們從電力銷售中獲得的收入的一部分,以及我們從貸款活動中獲得的利息。
營運資金和長期資產投資的資金來源
過去三年,我們營運資金和固定資產投資的主要資金來源是我們自己的營運現金流和來自國內和國際貸款人的貸款。
我們對我們資源的主要使用是指(I)支付或重新談判債務;(Ii)為我們發電和輸電項目的改善和擴大提供資金;(Iii)通過我們的子公司參與與新輸電線路和新一代拍賣和協議相關的公開招標過程的可能性,因為如果我們在這些招標過程中任何一項成功,我們將需要額外的資源來為擴大適用業務所需的投資提供資金。
我們在本地市場上的一些貸款、融資和債券協議都有契諾和限制性條款。我們與財務比率有關的主要公約涉及遵守這些比率的某些水平:(1)淨債務與EBITDA之比;(2)償債覆蓋率--ICSD;(3)合同中存在的規模較小的其他比率。
至於與遵守財務比率無關的公約,我們的主要公約包括:(I)更改公司控制權或公司重組的規定;(Ii)遵守牌照和授權;以及(Iii)限制大規模出售資產等。
然而,重要的是要注意到,契諾,無論是與遵守財務比率有關的,都不一定完全出現在我們和我們子公司的所有協議中。此外,它們還可以反映根據集團公司各公司的實際情況和融資時進行的合同談判而定製的條件、計算協議和限額。我們一直在採取主動行動,逐步使我們現有協議中的公約與我們在新協議中採用的公約相一致。
在截至2023年12月31日的一年中,我們的資金主要用於發電和輸電資產投資以及業務合併,投資活動提供的現金淨額為8億雷亞爾。截至2022年12月31日止年度,我們的資金主要用於收購與私有化相關的無形資產,金額為320億雷亞爾,用於投資活動的現金淨額為247億雷亞爾。在截至2021年12月31日的年度內,我們的資金主要用於被投資方增資墊款和輸電資產投資,用於投資活動的現金淨額為10億雷亞爾。我們通過(I)現金和現金等價物(130億雷亞爾)和(Ii)長期融資(總計494億雷亞爾)來滿足這些要求。我們的管理層相信,我們有足夠的流動資金來源,通過綜合使用我們的運營現金流、收到設保人已經批准的第12,783/13號法律規定的賠償、我們發行的債券以及已經簽訂的貸款和融資的收益,來履行我們目前的財務承諾。我們的董事會已經批准了一項戰略業務計劃,旨在增加投資,出售行政物業,出售某些特殊目的企業,構建税收規劃戰略,以優化我們的税收成本,並改善税收抵免的使用。
短期債務
我們的未償還短期債務有很多用途,包括支持我們的營運資金。截至2023年12月31日,我們短期內到期的債務總額(包括應計利息)為113億雷亞爾,而截至2022年12月31日為75億雷亞爾。
118
目錄表
長期債務
我們的未償還長期債務主要包括金融機構貸款和在國際資本市場發行。截至2023年12月31日,我們的合併長期債務為494億雷亞爾。截至2022年12月31日,我們的合併長期債務為516億雷亞爾。我們的一些短期和長期債務包含金融契約。關於我們的債務和借貸活動的進一步信息,請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-借貸和融資活動”。
| 截至十二月三十一日止的年度 | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
(百萬雷亞爾) | ||||||
運營淨現金流: |
|
|
|
| ||
由經營活動提供 |
| 8,235 |
| 8,104 |
| 7,566 |
由投資活動提供/用於投資活動 |
| (125) |
| (27,801) |
| (505) |
由融資活動提供/用於融資活動 |
| (6,755) |
| 30,247 |
| (8,166) |
| 截至十二月三十一日止的年度 | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
(百萬雷亞爾) | ||||||
來自非持續經營的淨現金流: |
|
|
|
| ||
由經營活動提供/用於經營活動 |
| — |
| (2,909) |
| (601) |
由投資活動提供/用於投資活動 |
| 952 |
| 3,080 |
| (1,504) |
由融資活動提供/用於融資活動 |
| — |
| (175) |
| 2,106 |
經營活動的現金流--持續經營
我們來自經營活動的現金流主要來自:
· | 以固定價格向穩定和多樣化的零售和批發客户羣出售和輸送電力; |
· | 支付財務費用; |
· | 支付全球反向準備金費用; |
· | 從允許的年收入中獲得的金額; |
● | 持有至2022年12月31日的有價證券,用於交易或交易,目的是從這些投資中獲得利潤; |
· | 繳納所得税和社會繳款; |
· | 從金融資產收到的金額; |
· | 從所有權權益投資報酬中獲得的金額; |
· | 股權證券投資取得的收入; |
· | 有關法律程序的條文的影響;及 |
· | 在我們被命令向相關法院支付保證金的情況下,為法律程序支付保證金。 |
在本報告所述期間,業務活動的現金流足以滿足業務和資本支出需求。
在截至2023年12月31日的一年中,我們經營活動的現金流變化很小,從2022年的81億雷亞爾增加到2023年的82億雷亞爾,增幅為1.6%。2023年,我們採用了綜合財務報表附註8所述的新投資政策。
119
目錄表
在截至2022年12月31日的一年中,我們的經營活動現金流增加了5億雷亞爾,增幅為7.1%,從2021年的76億雷亞爾增加到2022年的81億雷亞爾。這主要是由於與訴訟相關的付款減少了20億雷亞爾。這部分被利息支付從2021年12月31日的22億雷亞爾增加到2022年12月31日的32億雷亞爾所部分抵消,這是由於我們的子公司FurNas在2022年7月控制收購Mesa而增加了8.59億雷亞爾的利息支付。
投資活動產生的現金流--持續運營
我們投資活動的現金流主要反映:
· | 我們與私營部門第三方就新工廠的運營達成的投資收購; |
· | 購置固定資產(主要是業務活動所需設備的投資); |
· | 投資活動的貸款和融資的支付和收據; |
· | 收購無形資產; |
· | 金融投資; |
● | 自2023年起以賺取利息收入為目的持有的有價證券; |
· | 股權投資的增資投資; |
· | 未來增資的投資。 |
在截至2023年12月31日的年度內,我們來自投資活動的現金流減少了277億雷亞爾,或99.6%,從2022年的278億雷亞爾下降到2023年的1億雷亞爾。這一差異主要是由於支付了266億雷亞爾的贈款獎金,以換取新特許權協議下的發電項目探礦權。
在截至2022年12月31日的一年中,我們的投資活動現金流減少了283億雷亞爾,從2021年提供的5.052億雷亞爾降至2022年的278億雷亞爾。這一差異主要是由於截至2022年12月31日的無形資產收購金額為320億雷亞爾。我們因私有化而簽訂的新特許權協議增加了我們的無形資產,這些無形資產源於通過我們的水電站勘探水力發電潛力的權利,以及這些水電站的有限權益傳輸設施,期限為30年。為了換取發電廠的開採權,我們向巴西政府支付了266億雷亞爾作為贈款獎金,並向CDE賬户做出了付款承諾。2022年6月,我們向CDE賬户支付了15億雷亞爾的更新金額。此外,2022年7月,作為私有化的一部分,我們根據CNPE第15/2021號決議的規定,進一步向CDE賬户支付了37億雷亞爾。
融資活動產生的現金流--持續運營
我們用於融資活動的現金流主要反映我們從短期和長期貸款和融資(包括RGR基金)獲得的付款。
我們用於融資活動的現金流從截至2022年12月31日的年度產生的現金302億雷亞爾減少至截至2023年12月31日的年度的現金68億雷亞爾,減少了370億雷亞爾,降幅為122.3%。這一差異是由於我們在2022年作為私有化的一部分進行了後續股票發行,這對截至2022年12月31日的融資活動產生了306億雷亞爾的積極影響。此外,2023年,我們根據第14,182/21號法律的要求,為振興合法亞馬遜的盆地計劃和CDE賬户貢獻了14億雷亞爾,以及我們20億雷亞爾的股票回購。他説:
在截至2022年12月31日的一年中,我們來自融資活動的現金流增加了384億雷亞爾,增幅為470.4%,從截至2021年12月31日的流出82億雷亞爾增至302億雷亞爾。這一差異是由於截至2022年12月31日收到的股票發行對融資活動產生了306億雷亞爾的積極影響。此外,獲得的貸款和融資也有所增加,從截至2021年12月31日的一年的48億雷亞爾增加到8.5雷亞爾,增幅為37億雷亞爾。
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目錄表
截至2022年12月31日的一年中,獲得的貸款和融資增加了30億雷亞爾;增加的貸款和融資大部分是由於FurNas在2022年上半年開展的業務,籌集了25億雷亞爾的資金。
現金流--非持續經營
在截至2023年12月31日的一年中,我們來自非持續業務的現金流從2022年的流出390萬雷亞爾增加了9.559億雷亞爾,而2023年則為流入9.52億雷亞爾。這一差異主要是指由於預期從ENBPar收到Itaipu的轉讓價格而產生的現金流入。*中斷業務並未對我們的流動資金造成實質性影響。
撥備留存收益與現金流量的關係
截至2023年12月31日,我們的資產負債表反映了30億雷亞爾的保留準備金,其中包括我們的法定準備金,但不包括未支付的股東薪酬。見“項目8.A.財務信息--合併財務報表和其他信息--紅利分配政策”。
資本支出
如下表所示,在過去三年中,我們平均每年在擴建、現代化、基礎設施和環境質量等方面投資64億雷亞爾。在同一時期,我們在發電部門總共投資了98億雷亞爾,在輸電部門投資了80億雷亞爾,在基礎設施和環境方面投資了15億雷亞爾。
| 截至12月31日, | |||||
投資的性質 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| (百萬雷亞爾) | |||||
世代 |
| 1,182.54 |
| 737.68 |
| 1,502.17 |
傳輸 |
| 2,672.82 |
| 1,183.40 |
| 1,163.53 |
維護--發電 |
| 1,544.75 |
| 828.66 |
| 673.63 |
維護-變速箱 |
| 855.38 |
| 797.39 |
| 191.44 |
其他(研究、基礎設施和環境質量) |
| 551.76 |
| 412.64 |
| 528.24 |
自有投資小計 |
| 6,807.25 |
| 3,959.77 |
| 4,059.01 |
世代 |
| 1,604.49 |
| 1,660.25 |
| 110.98 |
傳輸 |
| 606.26 |
| 19.11 |
| 507.79 |
SPE小計 |
| 2,210.75 |
| 1,679.36 |
| 618.77 |
總計 |
| 9,018.00 |
| 5,639.13 |
| 4,677.78 |
我們的核心業務是能源的產生和傳輸,我們打算在未來幾年繼續投資於這些領域。一般來説,在我們的部門,選擇建設新的發電機組和輸電線路的公司主要是通過招標程序或購買現有項目的權益。因此,很難預測我們未來將在這些領域投資的準確金額。
2023年,我們通過子公司的直接投資在輸電領域投資了41億雷亞爾。在旨在擴大、加強和改善巴西能源傳輸系統的輸電投資總額中,65%對應於我們及其子公司進行的企業投資。因此,SPE的總投資額為6.06億雷亞爾,其中包括分別以3.04億雷亞爾和2.73億雷亞爾收購Vale do São Bartolomeu S.A.。
此外,2023年,我們在發電部分進行了43億雷亞爾的直接投資,其中包括15億雷亞爾的維護投資。我們還支付了17億雷亞爾收購以下SPE的進一步權益:Teles Pires的6.13億雷亞爾,Baguari的8.75億雷亞爾,Retiro Baixo的2.22億雷亞爾。
根據EPE的10年計劃,到2032年,巴西將擁有220,757公里230千伏以上的輸電線路和220千兆瓦的裝機容量,而2023年12月31日的裝機容量為199千兆瓦。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我們的固定資產和無形資產資本支出分別為41億雷亞爾、336億雷亞爾和12億雷亞爾。
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目錄表
項目5C。研發、專利和許可證
研究與開發
2023年,我們開發了大約40個研發項目,預計投資8000萬雷亞爾,主要涉及以下事項:
● | 儲能:我們在梅西亞斯變電站正在開發的項目尋求通過電池和光伏系統使用儲能來取代柴油發電機,並作為公用事業企業外部來源的備用系統,以減少污染氣體的排放,減少噪音和減少中斷風險。另一個正在開發的項目是在卡薩諾瓦的Sobradinho水電站水庫岸上安裝一個混合發電廠。該項目包括一個由風力渦輪機、太陽能發電廠和電池存儲系統組成的智能運營和調度系統。 |
● | 運營的現代化:在我們和我們的子公司實施的許多項目中,我們投資了圖庫瑞水電站發電機組自動冷卻系統的數字化和現代化。 |
● | 能源商業化:隨着能源交易市場的不斷擴大,我們和我們的子公司必須繼續相應地發展。我們打算通過機器學習和專門為巴西能源市場設計的技術組合來利用短期價格預測。 |
● | 資產監控和管理:我們打算通過一個試驗系統開發我們的高壓斷路器,該系統包括硬件和軟件,可以預測斷路器可能出現的故障。我們還在開發一種用於在線監測電流互感器的電子設備,該設備使用智能預測技術來持續監測退化並預測可能導致故障和/或爆炸的異常情況。 |
我們完成了一個項目,開發和實施我們的在線監測系統,對圖庫瑞水電站發電功能的主要部件進行綜合預測和診斷。該系統基於對每個設備的特性參數的持續評估,並在我們的專有系統中提供了不可忽視的改進。此外,它具有分析能力,並在局部放電的機器學習的支持下,向業務分析師提供信息,以進行更果斷的診斷和預測。
關於側重於氫氣的發展,需要克服的技術障礙是開發一種系統,該系統能夠利用安裝在伊通比亞拉水電站的水電解法對低碳發電廠的維護和運行進行最佳監測。因此,可以最大限度地提高生產率和效率,使成本保持在較低水平,並使維護人員瞭解最新的運行條件。
我們還投資了拉丁美洲最大的電力能源研究中心CEPEL。Eletrobras集團作為CEPEL的創始人和主要贊助商,每年都會貢獻資源,投資於我們和電力行業的項目和解決方案。
2023年,我們向CEPEL捐贈了2.188億雷亞爾,投資於資產管理項目、能源優化、新一代系統、存儲、電網彈性等。本系統的捐款約佔CEPEL資源流入總額的71%,其餘數額包括其他聯繫成員、技術產品商業化以及與合作伙伴的服務和項目的捐款。
該機構的使命是通過研究、開發、創新、推廣和轉讓技術、高度複雜的技術服務,為電力能源服務的不斷改進和適應性做出貢獻,實施新的質量和經濟標準,使自己成為巴西能源行業的卓越中心。
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目錄表
2023年,我們開發了幾個項目和解決方案,開展了許可計劃和技術科學援助、測試和技術服務。以下是我們如何分配這些資金的詳細説明:
專業領域 |
| 已分配資源 | % |
電能系統 |
| 25.28 | % |
電氣設備和智能系統 |
| 5.52 | % |
系統的自動化、監督和控制 |
| 20.54 | % |
能源轉型、環境與可持續發展 |
| 14.55 | % |
資產管理技術 |
| 23.22 | % |
能源效率和認證 |
| 3.98 | % |
材料與機電一體化 |
| 6.91 | % |
總計 |
| 100.00 | % |
在不斷改進向其創始人、其他同事、客户和合作夥伴提供的解決方案的過程中,CEPEL促進了幾個程序和軟件,這些程序和軟件開發(通過更新功能、例程和系統)並繼續研究圖形界面的開發,以簡化這些工具的使用。
此外,我們聘請了技術專家來調查設備故障的根本原因,以及對巴西各地輸電、發電和配電系統中使用的材料和部件進行測試。在這些活動中,在CEPEL實驗室開發和驗證的解決方案還用於執行電壓瞬變測量和現場設備故障調查。這些活動需要中心掌握的多學科方法,無論是通過其合格技術人員的知識,還是通過多樣化的實驗室基礎設施。
商標、專利和許可證
我們在巴西國家工業產權局(“INPI”)擁有100件商標註冊,其中:(I)12件與之前的商標(2010年通過並於2007年續展)有關,有效期至2027年,屆時我們將能夠評估是否適合再次續展;(Ii)40件與當前商標(2010年採用)有關,因此仍然有效,使我們能夠擁有我們最有價值的資產之一--我們的商標;和(Iii)與PROCEL相關的48個,它們當前有效,因此相關,因為它們保證對PROCEL程序的視覺標識的主要符號之一的變化的所有權。截至2023年6月15日,ENBPar已經接管了PROCEL的管理,因此,PROCEL的商標正在轉讓給ENBPar,將不再是我們受監控的商標組合的一部分。
原定於2024年1月到期的三項商標註冊在2023年11月被續期10年。就我們的子公司而言,該組合包括一個Eletronorte商標、17個FurNas商標、10個Chesf商標,總計28個有效商標註冊。CGT-Eletrosul不持有任何註冊商標。
關於我們的主要商標,我們強調,我們將“Eletrobras”作為INPI的商標。CGT Eletrosul擁有一項專利,題為《輸電線路鐵塔金屬網基礎結構加固特殊鋼筋混凝土基礎》,向INPI提交了九項申請,其中兩項申請與CEEE-GT/UBEA/PUC-RS聯合提交,一項與UBEA/PUC-RS聯合提交(也是國際申請)。
Eletronorte有18項專利被INPI授予(總共71項申請),其中兩項是在2021年授予的:“製造球和環的設備”和“用邊緣提升物體的工具”。此外,Eletronorte有31個計算機程序在INPI有效註冊。
Chesf已向印度國家統計局提交了兩項發明專利申請:一項是關於“不同高壓電源並聯調節和運行的集成系統和方法”的申請(此類申請也在國際上提交,在美國和中國獲得批准,目前正在印度和歐洲等待分析);另一項是在Chesf控制中心提出的“電網實時自動診斷系統方法(SmartAlarms)”的申請(此類申請也是在國際上提交的),它已在中國獲得批准,目前正在美國、印度和歐洲等待分析。在商標申請方面,主要有五種申請:“SmartAlarms”、“SysGDO”、“SysRTM”(註冊為產品和商標)、“CHESF”和“S·弗朗西斯科Hidroelétrica公司.”
FURNAS在INPI之前提交了23個專利註冊申請,以及22個軟件和21個商標在INPI註冊。2022年,FURNAS為《台架測試-電源機架》提交了專利註冊申請。
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目錄表
CEPEL擁有七項由INPI授予的專利,其中一項還由美國專利局和歐洲專利局授予國際專利,一項外觀設計專利由INPI授予,另外七項專利登記請求正在INPI待決。CEPEL還有9個軟件在INPI註冊,35個商標申請正在審理中。
如果INPI批准了已經提交併仍在等待INPI審查的專利,我們將有權阻止第三方使用此類設備/發明,並要求與侵犯我們專利權相關的任何賠償。
授予的專利保證了在獨家基礎上使用該發明的權利,並鼓勵公司的創造性和創新過程。
我們沒有在INPI註冊的發明專利、工業品外觀設計、技術轉讓協議或軟件。
我們和我們的子公司採取了一項監測研發項目的政策,旨在加強在這一領域取得的成果。
我們通過INPI監控我們的商標,目的是保護我們的商標不被潛在的第三方使用,並確保公司的使用權。在巴西,註冊商標授予所有人在整個國家領土上的專用權,並有可能將這一範圍擴大到其他100多個國家(由於巴西加入了《巴黎公約》)。
保險
我們持有以下保險單,其承保範圍包括FurNas、Chesf、Eletronorte和CGT Eletrosul:
● | 董事和高級管理人員(D&O)(也延伸到SAESA); |
● | 為僱員、董事、實習生和學徒提供團體人壽保險和人身意外保險; |
● | 對其業務的一般責任; |
● | 為建築物和行政地址的內容提供全面的商業保險; |
● | 國家運輸保險(陸運、空運和海運); |
● | 為我們的水電站、CGT Eletrosul擁有的風電場、燃氣火力發電廠、太陽能發電廠和輸電變電站的設備提供操作風險保險; |
● | 網絡風險;以及 |
● | 司法保障。 |
除此之外,我們的全資子公司還擁有下述特定保險和/或承保範圍。
對於CGT Eletrosul,我們為我們的發電廠的土建結構提供了操作風險保險,以及上文(Vi)項所述的保險;(Ii)無人機的航空保險;(Iii)帶隔離籃子的卡車的雜項風險和汽車保險;(Iv)Candiota熱力綜合體的一般責任保險;(V)特許合同的履約保證金保險;以及(Vi)司法保證保險。Candiota III熱電廠的資產不在操作風險保險範圍內。
對於Chesf,我們有:(I)我們的風力發電場的所有風險操作風險保險,以及額外的業務中斷保險;(Ii)飛機、無人機和機庫的航空保險;(Iii)特許權合同的履約保證金保險;以及(Iv)司法保證保險。
在Eletronorte,我們有(I)特許權合同的履約保證金保險,以及(Ii)司法保證保險。
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目錄表
在FurNas,我們有(I)車隊的車輛民事責任保險;(Ii)特定車輛的汽車保險;(Iii)Terex卡車的雜項風險和車輛民事責任保險;(Iv)無人機的航空保險;(V)系統使用合同和能源買賣合同的財務擔保;(Vi)特許合同的履約保證金保險;以及(Vii)司法保證保險。
Hidrelétrica Teles Pires公司承保:(1)設備和土木工程的一切險;(2)一般責任險;(3)無人機航空險;(4)僱員和董事的團體人壽保險和人身意外險;(5)財務和司法擔保。
SAESA有:(1)設備操作風險保險;(2)一般責任保險;(3)船舶海上保險;(4)僱員和董事的團體人壽保險和人身意外保險;以及(5)財務和司法擔保。
Retiro Baixo Energética S.A.有:(I)設備和土建結構的所有風險操作風險保險,以及額外的業務中斷保險;(Ii)一般責任保險;(Iii)建築物和行政地址內容的綜合商業保險;(Iv)僱員和董事的團體人壽保險和人身意外保險;以及(V)D&O保險。
Baguari I和Baguari Energia投保:(1)設備和民用建築的一切險、運營風險險,以及額外的業務中斷險;(2)一般責任險。
項目5D。趨勢信息
正如我們在《2023-2027年戰略計劃》中所闡述的,我們的管理層已經確定了以下主要趨勢,這些趨勢包含某些前瞻性信息,應與“關於前瞻性信息的警示聲明”、“項目3.D關鍵信息--風險因素”和“項目4.關於公司的信息--A.歷史和發展--私有化”一起閲讀。我們相信這些趨勢將使我們能夠繼續發展我們的業務,並進一步改善我們的公司形象:
· | 脱碳和強調ESG-我們認為,淨零目標、有重點的ESG議程和降低成本的努力應該會促進可再生能源發電量的顯著增長; |
· | 新技術和電氣化-我們相信,某些新技術將獲得規模和競爭力,創造增長途徑,例如:燃氣輪機、電力機動性和存儲; |
· | 消費者賦權-我們相信,市場自由化、新服務的推出和分佈式發電的擴大將增加消費者的力量; |
· | 能源安全-我們認為,全球動員能源獨立和加強電力系統將有助於順利過渡到可再生能源; |
· | 獎勵和補貼-我們看到的另一個趨勢是將激勵措施轉向新技術,並審查補貼以提高電力系統的效率; |
· | 運營數字化-我們還期待數字解決方案和新技術能夠提高該行業的效率和業務彈性;以及 |
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· | 氣候變化:氣候變化的影響,包括降雨、流量和風力模式的變化、極端事件頻率和強度的增加以及監管變化,都可能直接影響我們的發電和輸電活動,從而可能導致財務影響、喪失競爭力、撤資風險和聲譽損害。氣候變化是我們的優先事項和戰略重點,因為它可能會影響我們業務的連續性。我們的環境政策有關於確定和管理風險和脆弱性的指導方針,旨在適應氣候變化,並通過經濟手段將與温室氣體排放有關的外部性內在化。我們的行動符合巴西簽署的國際協定,例如《巴黎協定》和第7號可持續發展目標--負擔得起的清潔能源和第13號--應對全球氣候變化的行動,它們被確定為與我們最相關的兩個目標。巴西在2022年推出的新版國家決定貢獻維持了2025年排放量比2005年水平減少37%的承諾。此外,中國承諾到2030年將温室氣體排放量減少50%。巴西修訂後的國家發展委員會(“NDC”)預計到2050年實現氣候中立的目標。我們必須遵守第12,187/2009號法律確立的國家氣候變化政策,該政策由7,390/2010號法令管理,自2022年5月以來由11,075/2022號法令制定,該法令確立了制定部門氣候變化緩解計劃的程序,並創建了國家温室氣體減排系統。此外,美國證券交易委員會最終規則發佈號33-11275“加強和標準化對投資者的氣候相關披露”強調了有關氣候相關風險和機遇的透明和標準化披露的重要性,這與我們向投資者提供有關我們的氣候相關戰略和倡議的全面信息的承諾一致。 |
項目5E。關鍵會計估計
我們的財務報表是按照國際財務報告準則編制的。有關在應用會計政策時對財務報表確認的金額有最重大影響的關鍵判斷、假設和估計不確定性的摘要,請參閲我們的綜合財務報表附註5。
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目錄表
項目6.董事、高級管理人員和員工
項目6A。董事會和高級管理人員
我們由我們的董事會管理(Conselho de Administrração)、執行幹事委員會(行政指導)和財政委員會(康塞略財政)。管理機構還得到專門處理特別感興趣事項的諮詢機構和祕書處的支持。*董事會和高管董事會成員可以是股東,也可以不是股東,並可能被要求按照巴西公司法的要求提供管理擔保。
董事會
我們的章程規定,我們的董事會應由股東大會選舉產生的9名成員組成,任期兩年,並允許連任。*在我們私有化後,根據B3治理準則的監管許可,現任董事會成員的特殊授權將持續到2025年。
大多數優先股的持有者有權選舉一名符合授予要求的成員,在2023年4月17日對我們的章程進行最新修訂之前,我們的員工有權通過我們和代表他們的工會組織的選舉來選舉一名成員,前提是該候選人符合授予要求。2021年4月,卡洛斯·愛德華多·羅德里格斯·佩雷拉先生由我們的員工直接選舉產生,他的當選在2021年4月27日的年度股東大會上獲得批准,根據當時有效的章程,在2023年4月17日修訂之前,他的任期將持續到2024年召開的年度股東大會,在我們的182批准發送特別股東大會。董事會必須在選舉產生的成員中任命董事長和副董事長。我們董事會的地址是Avenida Graça Aranha,26,Centro,20030-000,裏約熱內盧,RJ,巴西。
根據我們現行的章程,在第186屆會議上批准這是根據2023年4月召開的股東大會,我們的董事會必須由至少五名獨立成員組成。
我們的董事會依賴審計和風險委員會的支持(審計委員會),由三至五名獨立成員組成,人民委員會(比索阿斯公司),由三至五名成員組成,戰略、治理和可持續發展委員會(EstratéGia政府,政府),由三至五名成員組成,以及法律事務支援委員會(Apoio a Assuntos Juídicos),由三至六名成員組成。*首三個委員會均為常設法定委員會,所有委員會的運作規則均根據各自的附例訂立。在2023年,所有委員會都完全由我們的董事會成員組成,以下情況除外:審計和風險委員會和人民委員會由我們的董事會成員和獨立的外部成員組成,法律事務支助委員會由我們的董事會成員和一名非法定的法律執行人員組成。
我們的董事會在2021年召開了36次會議,2022年召開了47次,2023年召開了42次,在大多數董事或董事長的要求下舉行了會議。除其他職責外,我們的董事會負責:(I)建立我們的業務指導方針和戰略目標,以便為我們當前的業務和未來發展設定步伐;(Ii)批准我們的主要投資項目;(Iii)根據我們的監管機構指導方針確立的水平,批准我們子公司在巴西或國外的貸款或融資合同和任何擔保;(Iv)確定和審查我們的目標和主要政策;(V)確定我們的核心價值觀將在整個公司推廣;以及(Vi)選擇和任命主要行政領導層。
根據巴西法律,大會可允許選舉兼任競爭對手董事會成員的董事會成員。在我們董事會目前的任期內,我們也有可能承認一家公司是競爭對手。在這種情況下,我們必須在我們的參考表格中披露信息。
目前,我們的一名董事也是我們的競爭對手的董事會成員。這種情況在他當選時並不存在。根據巴西法律和我們的利益衝突政策,在這種情況下,成員必須在涉及與這些競爭對手相關的討論的董事會會議上披露他們的利益,如果確定存在利益衝突,則放棄討論和投票。此外,其他董事會成員可能會對董事會負責評估和管理的同行的潛在利益衝突提出擔憂。只有大會才有權決定有關這一局勢的其他措施。
127
目錄表
我們目前的9名董事會成員是根據182屆選舉產生的發送於2022年8月5日舉行的股東大會如下:
名字 |
| 職位 |
|
維森特·法爾科尼·坎波斯 | 主席 | ||
伊萬·德·索薩·蒙泰羅 | 董事 | ||
馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦 | 董事 | ||
瑪麗塞特·法蒂瑪·達達爾·佩雷拉 | 董事 | ||
菲利佩·維萊拉·迪亞斯 | 董事 | ||
Daniel阿爾維斯·費雷拉 | 董事 | ||
佩德羅·巴蒂斯塔·德利馬·菲略 | 董事 | ||
卡洛斯·愛德華多·羅德里格斯·佩雷拉 | 董事 | ||
馬塞洛·德·西奎拉·弗雷塔斯 | 董事 |
Vicente Falconi Campos--董事長:Vicente Falconi Campos教授,生於1940年9月30日,是擁有30多年經驗的諮詢公司Falconi Consultores de Resultado董事會的合夥人、創始人和總裁,該公司是巴西領先的管理諮詢公司之一。他擔任AmBev董事會成員已有25年,曾擔任Banco Unibanco、Brasil Foods、Cyrela和Qualicorp的管理董事會成員。截至本年度報告之日,他也是Falconi Participaçóes S.A.董事會和Fundação Zerrener諮詢委員會的成員。*法爾科尼先生出版了六本關於企業管理的書,銷量超過100萬冊。他獲得了巴西政府(裏約布蘭科獎章和知識獎章)、米納斯吉拉斯州政府和貝洛奧裏藏特市政府頒發的榮譽。他擁有米納斯吉拉斯聯邦大學的工程學學位。他在科羅拉多礦業學院(EUA)獲得了工程學博士和博士學位,並擔任了30年的工程學教授(他獲得了UFMG授予的Emérito教授榮譽稱號)。他被提名為21人中的21人之一ST世紀“,由美國質量學會頒發。他是我們人民委員會的副協調員,也是我們的戰略、治理和可持續發展委員會的成員。
Ivan de Souza Monteiro--董事會成員:伊萬·德·索薩·蒙泰羅先生出生於1960年11月15日,現任首席執行官。他曾擔任瑞士信貸巴西銀行首席執行官兼投資銀行業務副董事長、Gaspetro董事會成員、巴西石油公司首席執行官兼首席財務官、巴西銀行財務管理和投資者關係副總裁總裁、巴西銀行紐約分行總經理、巴西里斯本銀行和非洲銀行總經理、巴西銀行商務總監。此外,他還曾在NuBank的風險委員會、巴西石油公司、Ultrapar Participaçáes銀行的董事會工作。Votorantim Participaçáes S.A.、Banco do Brasil Seguridade和CPFL Energia。他擁有米納斯吉拉斯州國家電信學院的電子和電信工程學位,巴西市場學院(IBMEC)的金融高管MBA,裏約熱內盧的PontifíCIA Católica do Rio(PUC)的管理MBA。他自2022年8月以來一直是我們董事會的成員,一直擔任董事會主席,直到2023年8月14日他當選為首席執行官並辭去董事會主席一職。
Marcelo de Siqueira Freitas--董事會成員Marcelo de Siqueira Freitas先生,生於1977年9月13日,擁有巴西利亞大學法律學位(1999年)。2014年,他參加了約翰·F·肯尼迪政府學院(美國)的政府高級管理人員計劃,並於2015年參加了法國國家行政學院的公共部門管理計劃。他於2000年至2023年擔任檢察官,2008年至2015年在總檢察長辦公室擔任聯邦檢察官。2015年,他還擔任過社會保障部的執行祕書。他是BNDES的法律董事,已經擔任過誠信、控制權和風險管理的董事。他曾任經濟部特別諮詢辦公室主任,現在是我們法律副總統的負責人。他作為教授具有豐富的經驗,特別是在行政、養老金計劃和民事法律領域。他是我們人民委員會和法律事務支助委員會的成員。
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目錄表
馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦--董事會成員:馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦先生出生於1971年2月13日,過去12年來一直擔任上市公司的獨立董事會成員,同時還擔任税務顧問。2012年至2014年;2016至2017年;自2022年8月以來,他也是我們的戰略、治理和可持續發展委員會的副協調員,並是我們的法律事務支持委員會的成員。他自2020年以來一直是淡水河谷的董事會成員,自2021年以來一直是巴西國家石油公司的董事會成員,自2023年以來一直是巴西銀行的董事會成員。在淡水河谷,他是董事會副主席、可持續發展委員會協調員,是提名和治理委員會成員,還曾行使提名委員會成員職位(2022年),以及卓越運營與風險委員會成員(2021-2022年)。在巴西國家石油公司,他是可持續發展、健康、安全和環境委員會和少數股東委員會的主席,也是投資、審計和人員委員會的成員。在巴西銀行,他是人民、薪酬和資格委員會的成員。在做了12年的公司律師後,他在Celesc開始了他的高管職業生涯,擔任法律機構董事(2007年至2009年)。他於2017年至2023年擔任Eternit董事會主席,2015年至2016年擔任Usiminas董事會主席。他曾擔任塞米格(2016-22)、開普勒·韋伯(2017-20)、卡桑(2019-2020)、Celesc(2011-14和2018-19)、AES Eletropaulo(2016-18)、Battistella(2016-17)、Bradesar(2015-16)、Tecnisa(2012-14)和Usiminas(2012-16)的董事會成員。他曾是AES Eletropaulo(2012-14)、AES Tietú(2013-14)、Bradesar(2014-16)、Braskem(2018-19)和Petrobras(2019-21)財政委員會的成員。自2010年以來,他是IBGC-巴西公司治理研究所通過經驗認證(CCAplus)的董事會成員。他於1994年畢業於聖卡塔琳娜聯邦大學法學專業,2000年畢業於ESAG公司税務管理專業。他參加了倫敦商學院和FGV首席執行官(IBE/FGV/IDE)關於併購的高管培訓計劃,以及ICGN-國際公司治理網絡關於治理、管理和可持續發展的高管培訓計劃。他是安阿基金會--政府學院的教師,負責國有公司和政府控制公司董事的認證,主題為“董事會”。
Marisete Fatima Dadald Pereira--董事會成員Marisete Fátima Dadald Pereira女士,生於1955年4月16日,在巴西電力部門擁有超過35年的經驗。她擔任Eletrosul經濟和金融部部長長達18年。從2005年到2022年,她在礦業和能源部任職,擔任部長特別顧問、經濟事務特別諮詢負責人和礦產和能源部執行祕書。自2020年7月以來,她是巴西可持續能源公司(Jirau Energia)(巴西可持續能源-ESBR Jirau)董事會成員。佩雷拉女士持有巴西淡水河谷大學(S/RS)的會計和經濟學學位,以及意大利淡水河谷大學的會計研究生學位和聖卡塔琳娜聯邦大學的審計和經濟學研究生學位。她擁有聖卡塔利納大學的EMBA學位。她擔任我們的戰略、治理和可持續發展委員會的協調員。
菲利佩·維萊拉·迪亞斯--董事會成員*菲利佩·維萊拉·迪亞斯先生,1981年12月18日出生,是獨立董事會成員。他於2005年畢業於裏約熱內盧聯邦大學(UFRJ)生產工程專業,並持有Coppead/UFRJ物流MBA學位。他目前是Visagio ConsulVictoria Ltd.的合夥人,在那裏他是諮詢項目的財務專家。2008年6月至2018年3月,他是該國最大的獨立資產管理公司之一Squira Invstientos的合夥人。*他參與資源配置決策委員會,負責基礎設施、物流和建築領域的投資分析。隨後,他被任命為巴西經紀公司Participaçóes S.A.的首席財務官,任期一年。2018年至2019年,他擔任微笑Fidelidade S.A.董事會成員,2019年至2023年擔任Grupo Technos董事會成員,2020至2023年擔任CVC董事會成員。*自2018年以來,他一直是Santos Brasil Participaçóes S.A.的獨立董事會成員,自2019年以來,他是Eletrobras和PRIO的獨立董事會成員。他擔任我們的審計和風險委員會的副協調員,並是我們的人民和法律事務支助委員會的成員。
Daniel阿爾維斯·費雷拉--董事會成員:Daniel阿爾維斯·費雷拉先生,1972年7月6日出生,現任獨立董事。他擁有保利斯塔大學S(1995年)的法學學士學位,並於2009年在瓦加斯法學院完成了資本市場--法律方面的專業化課程。1996年至2002年,他在Mesquita Pereira、Almeida和Esteves Advogados擔任高級律師,在那裏他從事民法、家庭法和消費者關係領域的工作。他在同一家律師事務所做了25年的合夥人,從事公司法(資本市場)和集體訴訟。2018年,他成為Alves Ferreira e Mesquita Sociedade de Advogados的合夥人,負責資本市場和公司法領域。他是Placar Participaçóes Industriais S.A.的董事會成員,任期從2023年到2024年,他還擔任各種公共和私人公司的股東代表和代理投票區的經理。他於2018年至2020年擔任巴西國家石油公司S/A(巴西國家石油公司)財政委員會成員,2018年至2020年連任三屆,並於2020年至2021年擔任雷諾瓦能源S/A財政委員會成員。2018年至2020年,他還擔任馬德拉能源S/A的董事會成員;2018年至2021年,他還擔任聖螞蟻蔚來能源S/A的董事會成員。*此外,他於2018年至2020年期間擔任雷諾瓦能源S/A的董事會成員,以及Minas Gerais S.A.公司的董事會成員(2016年至2018年)以及公司治理委員會成員(2018年)。他是我們法律事務支助委員會的協調員,也是我們審計和風險委員會的成員。
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目錄表
佩德羅·巴蒂斯塔·德利馬·菲略--董事會成員:佩德羅·巴蒂斯塔先生,1975年1月14日出生,2013年4月起擔任3G雷達創始合夥人和3G資本合夥人。他是Vinci Partners的創始合夥人和執行委員會成員,在那裏他擔任股票研究團隊的負責人。他曾擔任瑞銀PActual的巴西股票研究團隊負責人。巴蒂斯塔先生是Banco PActual的合夥人,從1997年到2006年在那裏工作,由於他在各個行業的分析工作,獲得了機構投資者和拉丁美洲金融等機構的多個獎項。他擁有裏約熱內盧聯邦大學(UFRJ)1997級的生產工程學位。他是我們人民委員會的協調員,也是我們的戰略、治理和可持續發展委員會以及我們的法律事務支助委員會的成員。
卡洛斯·愛德華多·羅德里格斯·佩雷拉--董事會成員卡洛斯·愛德華多·羅德里格斯·佩雷拉出生於1981年7月3日,畢業於裏約熱內盧聯邦大學(UFRJ),是一名電氣工程師,擁有COPPE/UFRJ電力系統領域的電氣工程碩士學位,重點是電磁暫態。他完成了COPPEAD/UFRJ的經濟學和能源管理MBA學位,IBGC的董事培訓計劃,Fipecafi的國際會計準則計劃和FGV的監管計劃。在電力部門開始他的職業生涯時,他於2003年和2004年在國家廣播公司(ONS)的輸電管理委員會工作。此外,他還在CEPEL的實驗室-線路和站務部門工作,從2006年到2010年在高壓領域進行研究。2010年,他加入了Eletrobras,在那裏他曾在配電、輸電、發電、監管、總裁、管理、可持續發展和創新部門任職,後者是他至今仍在從事的工作。他在2016至2019年間擔任了兩屆我們的董事會成員,在此期間他加入了我們的戰略、治理和可持續發展委員會以及前管理、人員和資格委員會。他目前是我們的戰略、治理和可持續發展委員會的成員。
執行幹事委員會
我們的執行官員委員會目前由我們的首席執行官和11名副總裁組成。*我們的執行幹事董事會要求最少三名至最多十五名成員,除首席執行官外,所有成員均由董事會選舉產生,統一管理任期為兩年,允許連任。*從歷史上看,我們的執行幹事委員會每週開會,或者在大多數幹事或首席執行官要求時開會。我們的執行幹事委員會決定我們的總體業務政策,負責與我們的日常管理和運營相關的所有事務,是執行我們的指導方針的最高控制機構。我們執行官員委員會的地址是Avenida Graça Aranha,26,Centro,20030-000,裏約熱內盧,RJ,巴西。
我們的執行幹事董事會成員由我們的董事會任命,截至2023年12月31日,他們的姓名和頭銜列於下表。
名字 |
| 職位 |
|
伊萬·德·索薩·蒙泰羅 | 首席執行官 | ||
羅德里戈·林普·納西門託 | 監管和企業關係執行副總裁 | ||
卡米拉·瓜爾達·桑帕約·阿勞霍 | 治理、風險、合規和可持續發展執行副總裁 | ||
愛德華多·海亞馬 | 財務和投資者關係執行副總裁 | ||
埃利奧·沃爾夫 | 戰略和業務發展執行副總裁 | ||
何塞·雷納託·多明格斯 | 人力、管理和文化執行副總裁 | ||
阿塔洛·塔德烏·德卡瓦略·弗雷塔斯·菲爾柳 | 商業化和能源解決方案執行副總裁 | ||
安東尼奧·瓦萊讓·德戈多伊 | 運營與安全執行副總裁 | ||
雷納託·科斯塔·桑托斯·卡雷拉 | 供應和服務執行副總裁 | ||
朱利亞諾·德·卡瓦略·丹塔斯 | 創新、研發、數字和IT執行副總裁 | ||
馬塞洛·德·西奎拉·弗雷塔斯 | 執行法律副總裁 | ||
羅布森·皮涅羅·R·德·坎波斯 | 擴建工程部常務副主任總裁 |
Ivan de Souza Monteiro-首席執行官:見董事會。
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目錄表
羅德里戈·林普·納西門託 --法規與企業關係部常務副主任總裁羅德里戈·林普·納西門託先生,1984年1月4日出生,擁有Juiz de Fora聯邦大學電氣工程學位。他擁有巴西利亞大學的監管法專業學位和公共部門經濟學碩士學位,並擁有瓦加斯基金會的電力能源公司管理高管MBA學位。2007年,他作為公共能源服務監管專家開始了他在國家能源中心(Aneel)的職業生涯。2015年,他成為眾議院能源、礦業和水資源領域的立法顧問。2018年5月至2020年3月,他在英力士擔任董事,隨後在礦產能源部(MME)擔任電力能源司司長。2021年4月至2022年7月,擔任伊泰普董事會成員。*自2020年4月以來,他一直是國家國家歌劇院(ONS)董事會成員,2021年5月擔任董事會主席。他從2021年5月到2022年9月擔任我們的首席執行官。
卡米拉·瓜爾達·阿勞霍--治理、風險、合規和可持續發展執行副總裁總裁:Camila AraúJo女士,1977年10月15日出生,擁有Engenharia工業學院化學工程學位,巴西瓦加斯基金會工商管理碩士學位,以及Paulista管理學院創新、敏捷方法和衝刺專業學位。她在Arthur Andersen開始了她的職業生涯,後來轉到德勤,在那裏她工作了20年,是德勤巴西的風險合夥人,對當地和國際項目有敞口。她在風險管理方面擁有豐富的經驗,從識別、風險偏好、應對和緩解,到實施監測程序和指標。她還在公司治理、合規(實施、診斷、持續改進)、廉潔和反腐敗計劃(風險評估、監督機制的實施、企業調查的管理)、項目和流程的構建以及符合薩班斯法案的內部控制評估方面擁有豐富的經驗。
Eduardo Haiama-財務和投資者關係部執行副總裁總裁:Eduardo Haiama先生,生於1975年3月24日,畢業於南加州理工大學電氣工程專業,擁有杜克大學(美國北卡羅來納州)碩士學位。2019年至2022年,他擔任Yduqs Participaçóes的財務和投資者關係董事;2008年至2019年11月,他擔任赤道能源公司的財務和投資者關係經理。他也是赤道能源公司的董事會成員。2004至2008年間,他在Banco UBS PActual股票研究領域擔任高級公用事業分析師。*有幾次,他被機構投資者認可為市場上最好的分析師之一。此前,他曾在Banco ItaúBBA(前身為BBA Creditanstalt)擔任結構性產品分析師。
埃利奧·沃爾夫-總裁執行副總裁,負責戰略和業務發展:伊利奧·沃爾夫先生,1976年10月28日出生,擁有聖卡塔琳娜聯邦大學電氣工程學位(1999),並於2000年獲得歐洲經濟與社會研究基金會(Fepese/UFSC)金融專業學位(2000),2003年在Ibmec獲得企業金融MBA學位,並參加了法國歐洲工商管理學院(CEDEP/INSEAD)的綜合管理課程(2014)。2000年,他在弗洛裏亞諾波利斯Gerasul/Tractebel(現為Engie)開始了他的職業生涯,並於2006年至2014年繼續在Engie擔任業務發展領域的職位,在迪拜、裏約熱內盧、巴拿馬和印度擔任財務分析師、戰略主管和首席財務官。2015年,他開始在位於巴黎的Engie總部工作,2018年擔任全球併購主管。2022年12月,他擔任Eletrobras負責商業、戰略和參與的副總裁。
何塞·雷納託·多明格斯-人事部、管理部和文化部常務副總裁:何塞·雷納託·多明格斯先生出生於1971年4月7日,他的職業生涯始於Zumble ConsulVictoria的創始人兼管理合夥人(1994-2004),在那裏他開創了巴西組織學習和戰略情景規劃的先河。2005年至2007年,他擔任巴西DBM轉型諮詢公司的董事;2007年至2011年,擔任拉美國際紙業公司的人力資源董事;2011年至2014年,擔任Novelis南美地區人力資源副總裁;2014年至2018年,擔任Grupo Tigre的Tigreágua e Efluentes的人員、可持續發展和創新主管(2014年至2018年)。*在擔任Eletrobras負責人力、管理和文化的執行副總裁總裁之前,他自2019年起在中國三峽公司擔任企業副總裁和管理顧問。
Ditalo Tadeu de Carvalho Freitas Filho-商業化和能源解決方案執行副總裁總裁:Ditalo Tadeu de Carvalho Freitas Filho先生,1972年8月15日出生,畢業於機械工程(Escola Politécnica PE),在西班牙穆爾西亞大學獲得金融MBA學位,並擁有Unicamp能源和環境碩士學位。2004年至2007年,他曾在AES卡塔赫納/ES公司擔任工程和性能經理;2007年至2009年,擔任AES烏拉圭公司運營和維護部門的董事主管;2009年至2014年,擔任Geração AES Brasil公司負責運營和維護的總裁副經理;2016年至2021年,擔任AES Brasil公司首席執行官。曾任南美新業務和新解決方案AES國際副總裁總裁(2021-2023年)。
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目錄表
Antônio Varejão de Godoy -運營和安全執行副總裁:安東尼·蔚來·瓦雷亞奧·德·戈多伊先生,1963年5月12日出生,伯南布哥聯邦大學電氣工程專業畢業,Unicamp電子工程碩士學位,瓦加斯基金會商業金融工商管理碩士學位。他曾在Eletrobras擔任特別項目開發部經理(PROCEL-2002-2003)。他曾在Eletrobras Chesf擔任首席執行官(2014年至2015年);Eletrobras Chesf工程與建設董事(2015年至2017年);Eletrobras新生代董事(2017年至2019年);NESA董事會總裁(2018年至2020年);Eletrobras Chesf首席執行官助理(2019年至2021年),同時擔任戰略、參與和可持續發展總監(2021年至2022年)。直到2022年,他一直擔任森薩託能源公司的董事、卡薩福特能源公司和埃利卡俱樂部的董事。直到2022年,他還是Companhia Rio das Flores和Garça Branca的董事會成員。
雷納託·科斯塔·桑托斯·卡雷拉--供應和服務部執行副總裁總裁雷納託·科斯塔·桑托斯·卡雷拉先生,1973年12月5日出生,擁有工商管理學位,主攻市場營銷。他的專業是市場營銷、經濟和財務管理(均畢業於FGV),以及競爭優勢戰略(哈佛商學院)。他於2003年至2006年在家樂福擔任董事食品商務經理;2006年至2013年在西德魯吉卡公司擔任採購及入站物流執行經理;於2013年至2019年在GRSA餐飲服務公司擔任供應鏈(採購、物流及需求規劃)執行經理;2019年至2023年在淡水河谷S/A擔任入站物流全球董事。
朱利亞諾·德·卡瓦略·丹塔斯--創新、研發、數字和IT部門執行副總裁總裁:Juliano de Carvalho Dantas先生,1976年9月1日出生,機械工程師,畢業於北里約熱內盧聯邦大學(UFRN),FGV項目管理研究生。他在美國斯坦福商學院獲得管理學碩士學位,並在法國歐洲工商管理學院完成了高級管理課程(AMP)。在2007至2019年間,他曾在Petrobras以及項目經理、生產資產經理、供應戰略總經理和人力資源總經理工作。2019年11月至2021年12月,他領導森佩斯(巴西國家石油公司)擔任執行經理,並於2022年9月加入巴西國家石油公司執行董事會,擔任負責數字轉型、技術和創新的法定董事。
馬塞洛·德西奎拉·弗雷塔斯--法律副手--總裁*Marcelo de Siqueira Freitas先生,1977年9月13日出生,擁有巴西利亞大學法律學位(1999年)。2014年,他參加了約翰·F·肯尼迪政府學院的政府高級管理人員項目,並於2015年參加了法國國家行政學院的公共部門管理項目。他於2000年至2023年擔任檢察官,2008年至2015年在總檢察長辦公室擔任聯邦檢察官。2015年,他還擔任過社會保障部的執行祕書。他是BNDES的法律董事,已經擔任過誠信、控制權和風險管理的董事。他是經濟部特別諮詢辦公室的負責人,現在是我們的法律副總統。作為教授,他擁有豐富的經驗,特別是在行政、養老金計劃和民事法律領域。
羅布森·皮涅羅·R·德·坎波斯--擴建工程副總裁總裁羅布森·皮涅羅·R·德坎波斯先生,1970年7月1日出生,律師,畢業於裏約熱內盧聯邦大學。他在Ibmec攻讀金融專業,並在喬治敦大學獲得管理學碩士學位。他於1990年在Wartsila開始他的職業生涯,在那裏他擔任過各種職位,直到2016年,包括擔任南方共同市場能源首席執行官和巴西業務首席執行官總裁。從2020年到2023年12月,他擔任智利集團Sigdo Koppers巴西工程和建築業務的首席執行官。
項目6B。補償
直到2022年6月17日,在我們的私有化完成之前,我們和我們子公司經理的薪酬戰略完全由國有公司協調和治理祕書處(SEST)制定,其指導方針對所有國有公司都具有約束力。在我們私有化之前,作為巴西政府控制下的一家國有公司,我們在確定管理人員薪酬方面受到一系列限制。
雖然得到了《Eletrobras私有化法》(62年前頒佈)的支持發送OGM,2022年2月22日),我們的私有化直到2022年6月才完成,這導致巴西政府對我們股份的權益被稀釋,從而失去了控制權。
在這一里程碑之後,我們成為一家沒有明確控股股東的上市公司,這給我們的管理層帶來了與我們的重組相關的新挑戰,以及與我們私有化相關的價值槓桿的釋放。在這一新的背景下,我們的高級管理層成員的職責之一就是採取行動,抓住自那時以來可能出現的所有協同效應和增長機會,但鑑於其新的法律制度,挑戰同樣具有挑戰性,如本公司2022年12月22日特別股東大會的管理建議(“184”)所強調這是特別股東大會“)。
132
目錄表
在這種情況下,事實證明,之前有效的管理薪酬模式更加過時,這意味着人才流失的風險和吸引新人才的困難,損害了之前描繪的規劃以及市場對可以解鎖的巨大價值槓桿的期望。
因此,在184這是根據新的經理薪酬模式(包括審查固定薪酬模式並建立短期和長期激勵機制),根據諮詢公司Korn Ferry準備的、經人民委員會推薦並經董事會批准的研究報告,批准了組成該模式的工具(“薪酬模式”)。因此,184這是股東特別大會批准:(I)截至2023年3月期間的新全球薪酬金額,(Ii)我們的限制性股票單位薪酬計劃,以及(Iii)我們的股票期權計劃,所有這些都是我們薪酬模式的工具。
通過考慮與規模和背景相似的公司的薪酬水平,體現在短期和長期激勵措施中,我們的管理層薪酬模式旨在鞏固精英文化,能夠留住和獎勵人才,並確保我們的利益、我們管理層的利益(以及薪酬模式的其他受益者)和我們股東的利益完全一致。因此:
(i) | 我們現在有辦法留住現有的關鍵專業人員和吸引新的人才,此外,我們還可以培養一種高績效的文化,作為釋放資本價值槓桿的動力; |
(Ii) | 我們的管理人員(和其他受益者)將能夠實現股東價值增長,這將為中長期內實現高業績、實現目標和最大化創造價值的能力提供巨大的刺激;以及 |
(Iii) | 我們的股東,鑑於專業人士的表現有利於迅速釋放資本化的價值槓桿,從而使我們的價值最大化,他們將能夠指望我們的股票升值,並在中長期內最大化他們的投資回報。 |
為此,我們經理的薪酬現在是以經理的職責、專門用於經理的職能、能力和聲譽的時間、所需的新挑戰水平以及與類似規模的公司,特別是已經經歷或正在經歷類似轉型階段的公司的比較為參數來確定的。
我們於2023年4月27日召開的普通股東大會(“第63屆OGM”)重新確認了我們的薪酬模式,批准了我們管理層成員、財務理事會成員和董事會諮詢委員會成員2023年4月至2024年3月期間的擬議薪酬總額。
基於限售股的薪酬計劃
根據董事會的定義,我們的限制性股票補償計劃的受益人在給定的期限內獲得了特定數量的限制性股票,只有在滿足董事會定義的最後期限、條款和條件的情況下,這些股份才會被轉讓。如果滿足規定的標準,限售股的所有權轉讓將按一定比例、等額進行,時間框架如下:3月31日、2025年、2026年和2027年。前兩部分已轉移給受益人(分別於2023年3月31日和2024年3月31日)。
我們的現任董事會成員也有資格參加我們的限售股補償計劃。然而,股份轉讓將在單一日期進行,即2028年4月30日,對應於成員任期結束後三年。
受限股份計劃受益人將收到的股份總數不得超過2023年12月22日我們總股本的0.2%,儘管簽訂授予受限股份的協議的最高期限是如此。我們的限售股補償計劃的授權期於2023年3月31日結束。
133
目錄表
基於股票期權的薪酬計劃
根據我們於2022年12月22日批准的股票期權計劃,在我們的184這是特別股東大會並於2023年2月28日生效後,我們的管理層成員(董事會成員除外)、我們的員工和服務提供商,以及我們子公司的成員,只要他們是由我們的董事會或為此目的而任命的委員會選出的,就有權行使股票期權。
我們股票期權計劃受益人認購的最大股票數量不得超過批准之日,即2022年12月22日我們股本的1.1%,行權價格以42.00雷亞爾為下限,這相當於我們股票在2022年6月10日公開發售的價格。
我們的股票期權計劃僅限於我們的普通股,根據我們董事會定義的條款和條件,定期授予受益人以一定的價格和一定的期限購買一定數量的普通股的權利。一旦吾等與受益人訂立股票期權協議,授予的期權的到期日將為:(I)三分之一的期權需要具有至少三年的到期日;(Ii)三分之一的期權需要具有至少四年的到期日;以及(Ii)三分之一的期權需要具有至少五年的到期日。行使該等購股權的最長期限為自可行使之日起計120天(在其各自到期日結束後)。
在受益人行使期權和收到股份後,受益人將有180天的禁售期,在此期間不能出售股份。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們沒有授予任何股票期權。截至2024年4月,我們的所有執行董事會成員都根據股票期權計劃獲得了股票期權。
項目6C。董事會慣例
服務合同
我們沒有與我們的董事會、執行官員委員會或財務委員會的任何成員簽訂服務合同。
財政委員會
我們的財務委員會由股東大會設立,在非常任基礎上運作,由三至五名成員及其各自的候補成員組成,由我們的股東大會選出。所有成員必須居住在巴西,並任職至當選後召開的第一次股東大會,並可根據適用法律、我們的章程以及在適用的範圍內有關董事和財務委員任命的內部法規的要求,再次當選。無投票權優先股或投票權受限的股票的持有者將有權在單獨的投票中選舉一名財政理事會成員及其候補成員。
在2023年4月27日召開的第63次股東大會上,財務理事會的設立獲得批准。截至本年度報告之日,我們的財務顧問由五名正式成員和同等數量的候補成員組成,授權我們的股東大會批准截至2023年12月31日的財政年度的管理賬目和財務報表。
134
目錄表
我們的財務委員會監督管理層,以確保遵守我們的規章制度和構成文件的義務。截至2023年12月31日,我們的現有成員如下:
成員 |
| 替代方案 |
|
卡洛斯·愛德華多·特謝拉·塔維羅斯 | Rochana Grossi Freire | ||
Gisomar Francisco de Bittencourt Marinho | 保羅·羅伯託·弗蘭切斯基 | ||
何塞·雷蒙多·多斯桑托斯 | 保羅·羅伯託·貝倫塔尼品牌 | ||
裏卡多·貝爾圖奇(1) | 馬塞洛·蘇扎·蒙泰羅(1) | ||
馬科斯·巴博薩·平託 | 拉斐爾·雷森德·布里戈里尼 |
(1)裏卡多·貝爾圖奇,63歲當選候補研發2023年4月27日召開的股東大會於2023年8月15日宣誓就任定期財政委員,接替馬塞洛·蘇扎·蒙泰羅。
委員會
我們目前有三個常設法定委員會:審計和風險委員會;人民委員會;以及戰略、治理和可持續發展委員會。法律事務支助委員會是非法定的。目前,審計與風險委員會和人民委員會有外部獨立成員,他們不是我們的董事會成員。這些委員會協助我們的董事會在公司內部建立必要的指導方針和控制程序。此外,委員會還負責就其具體領域提供援助、監測和提交建議。
審計和風險委員會(審計委員會)
我們的審計和風險委員會是一個常設委員會,由最少三名、最多五名成員組成--均為獨立人士。該委員會的主要作用是分析和提交有關內部控制、審計和風險管理方面我們應遵循的風險和戰略的建議,為董事會的決策提供更高的效率和質量。審計與風險委員會有自己的章程,於2018年5月成立並開始運作。截至2023年12月31日,我們的審計和風險委員會的三名成員不是我們的董事會成員,這一點在“第16.D.項.豁免審計委員會的上市標準”中有進一步的規定。根據巴西法律,外部成員是獨立成員。截至2023年12月31日,我們的現有成員為:
現任理事會成員 |
傑羅尼莫·安圖內斯(外部成員和協調員)(1) |
Lu·S恩裏克·巴西·阿爾梅達(外部成員) |
菲利佩·維萊拉·迪亞斯(替補協調員) |
Daniel阿爾維斯·費雷拉 |
路易斯·卡洛斯·南尼尼(外部成員) |
(1)2024年4月24日,傑羅尼莫·安圖內斯辭去審計與風險委員會委員職務。*他的辭職將於2024年5月1日起生效。
135
目錄表
人民委員會(Comitéde Pessoas)
我們的人民委員會成立於2021年1月,由五名成員組成,其中一名不是董事會成員。該委員會的主要作用是分析和提交關於我們的人員管理政策以及管理團隊和財務理事會成員的行政結構描述的建議,為董事會的決策提供更高的效率和質量。人民委員會有自己的章程。截至2023年12月31日,我們的現有成員為:
現任理事會成員 |
佩德羅·巴蒂斯塔·德利馬·菲略(協調員) |
馬塞洛·德·西奎拉·弗雷塔斯 |
安娜·西爾維婭·科索·馬特(外部成員) |
菲利佩·維萊拉·迪亞斯 |
維森特·法爾科尼·坎波斯 |
戰略、治理和可持續發展委員會(可持續發展委員會)
我們的戰略、治理和可持續發展委員會成立於2021年1月。該委員會的主要作用是分析和提交關於我們的戰略、業務、可持續性和治理實踐的建議,為我們的董事會決策提供更高的效率和質量。戰略、治理和可持續發展委員會有自己的章程。截至2023年12月31日,我們的現有成員為:
現任理事會成員 |
Marisete Fatima Dadald Pereira(協調員) |
卡洛斯·愛德華多·羅德里格斯·佩雷拉 |
馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦 |
佩德羅·巴蒂斯塔·德利馬·菲略 |
維森特·法爾科尼·坎波斯 |
法律事務支助委員會(Apoio a Assuntos Jurídicos)
我們的法律事務支援委員會是一個非法定的技術機構,由3至6名有效成員組成。該委員會的主要作用是通過監測相關的訴訟程序、司法和司法外協議以及其他重大法律事項,向董事會提供諮詢。法律事務支助委員會有自己的附則。截至2023年12月31日,我們的現有成員為:
現任理事會成員 |
Daniel·阿爾維斯·費雷拉(協調員) |
馬塞洛·德·西奎拉·弗雷塔斯 |
菲利佩·維萊拉·迪亞斯 |
馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦 |
佩德羅·巴蒂斯塔·德利馬·菲略 |
何塞·愛德華多·吉馬蘭斯·巴羅斯 |
項目6D。員工
截至2023年12月31日,我們共有8,328名受薪員工,而截至2022年12月31日的受薪員工為9,670人,降幅為13.88%,截至2021年12月31日(不包括伊泰普)的受薪員工為12,126人。作為一家控股公司和其他子公司,截至2022年12月31日,我們擁有708名員工,截至2023年12月31日,我們擁有684名員工。
136
目錄表
在我們減少的員工總數中,53.3%在行政部門工作,46.7%在運營部門工作。考慮到電子核公司和伊泰普不再是我們集團公司的一部分,裁員的部分原因是我們的私有化。導致裁員的另一個重要因素是,2022年11月啟動了一項新的自願解僱計劃,供我們控股公司FurNas、CGT Eletrosul、Eletronorte和Chesf的員工使用,如下所述。
2022年,我們僱傭了23名新員工,而2021年只有85名。2023年,我們總共僱傭了821名新員工。
在整個2023年,我們開始審查我們的職業計劃,以符合我們的新方向。在這方面,實施了一項新的職業計劃,改變了我們的薪酬模式,優先考慮實現成果,並通過可變薪酬機制給予獎勵。
我們正在制定一項新的工作和工資計劃,以使我們的人事管理實踐與我們的競爭對手和整個市場保持一致。我們的職業規劃是“家庭”和“子家庭”職位、複雜程度、技術知識、行為技能、特質和激勵因素的組合,對價值鏈有不同的影響。基於這些要素,定義了薪酬結構。
在養老金方面,2023年初,我們完成了兩個尚未完成的養老金計劃,現在只向我們的新員工提供固定繳款(DC)計劃,沒有精算風險。此外,在2023年底,我們批准了由Elos基金會管理的Elosprev定義貢獻計劃的多個贊助商。這一行動旨在促進我們集團各公司之間的員工調動,為所有新員工和沒有養老金計劃的員工提供補充養老金的運營效率和標準化。有了這一點,我們和我們的受控公司現在只有一個開放的補充養老金計劃,適用於新登記的DC形式。
此外,作為員工增值和留任政策的一部分,除了法律和我們的集體談判協議所要求的福利和優勢外,我們還根據我們的人力資源政策,為本科生、研究生、碩士和專業化項目、團體人壽保險和退休養老基金提供援助。此外,我們還提供交通津貼、團體人壽保險、心理教學援助、日託援助、膳食津貼、語言課程等。
最後,我們通過與工會達成的集體協議,為我們的員工提供一個基於實現戰略目標並符合ME指導方針的利潤分享計劃。
我們的員工也有結社自由,我們公司的所有員工都受到集體談判協議的保護。國家集體談判協議包括我們和我們所有的子公司,其目的是通過與僱員代表同時進行所有談判來統一程序和政策。
這些談判是在國家一級與若干工會和協會的代表進行的,例如:Federação Nacional dos Urbanitários–FNU,Federação Nacional dos Engenheiros–FNE,Federação Interestadual de Sindicatos de Engenheiros–FISENGE,Federação Nacional dos Trabalhadores em Energia,Água e Meio Ambiente–FENATEMA,Sindicato das Secretárias do Estado do Rio de Janeiro–SINSERJ,Federação Nacional dos Técnicos Industriais–FENTEC,Federação Brasileira dos Administradores–FEBRAD,Federação Regional dos Urbanitários do Nordeste–FRUNE,Federação Regional dos Trabalhadores Urbanitários in Goiás,Mato Grosso,Mato Grosso do Sul,Tocantins and Distrito Federal–FURCEN,Federação Nacional das Secretárias e Secretários,Sindicato dos Trabalhadores nas Indústrias da Energia Elétrica de São Paulo,Sindicato dos Eletricitários de FURNAS e DME–SINDEFURNAS,Sindato do Eletricitários do Norte e Noroust Flumense--SIEENNF、SINDIAO DOS Trabalhadores na Indústria de Energia Elétrica nos Municípios de Parati e Angra dos Reis-STIEPAR、SINDATATO DOS ADEMENTRADORES NO ESTAADO-SINAERJ和SINDATATO NIONAL DOS Advogados e Procuradore de Empresais Estatais-SINAPE。
我們的員工參與了停工和罷工,這在“風險因素--與我們公司相關的風險--我們的員工或我們供應商或承包商的員工的罷工、停工或勞工騷亂可能對我們的業務產生不利影響”中有進一步的描述。
項目6E。股份所有權
截至2023年12月31日,董事會和執行董事會部分成員持有的股份如下表所示:
137
目錄表
董事會
名字 |
| 持有優先股數量 |
| 持有普通股數量 |
馬塞洛·加斯帕裏諾·達席爾瓦(1) | 5,878 |
| 1 | |
維森特·法爾科尼·坎波斯(2) | 4,364,579 | — | ||
卡洛斯·愛德華多·羅德里格斯·佩雷拉 | — |
| 2,934 |
(1) | 通過投資M持有的股份。加斯帕公司 |
(2) | 通過投資Startours Fundo de Investimento em Açes IE和LðFundo de Investimento em Açes Investimento no External持有的股份 |
執行幹事委員會
名字 |
| 持有優先股數量 |
| 持有普通股數量 |
羅德里戈·林普·納西門託 | — | 25,892 | ||
卡米拉·瓜爾達·桑帕約·阿勞霍 | — | 17,262 | ||
埃利奧·吉爾·德梅雷萊斯·沃爾夫 | — | 4,315 | ||
伊萬·德·索薩·蒙泰羅 | — | 64,173 | ||
馬塞洛·德·西奎拉·弗雷塔斯 |
| — |
| 5,869 |
有關我們適用於管理層的股票期權計劃的説明,請參閲“-B.薪酬-基於股票期權的薪酬計劃”。
私有化
根據CPPI第203號決議,作為我們私有化的一部分,我們發行的部分新股包括(I)向我們的股東提出優先要約;以及(Ii)向我們及其子公司的員工和退休人員(Itaipu和Eletroncore除外)提出優先要約。有關我們私有化的更多信息,請參閲“項目4.公司信息-A.歷史和發展-私有化”。
項目6F。披露登記人追討錯誤判給的補償的行動
不適用。
項目七、大股東及關聯方交易
第7A項。大股東
截至2023年12月31日,我們的已發行股本總額為70,099,825,620雷亞爾,其中包括1,977,081,146股已發行普通股,以及142,559股“A”類已發行優先股和268,733,136股已發行“B”類優先股。這分別佔我們已發行股本總額的97.54%、97.03%和96.00%。我們所有的已發行資本都已全部繳足。作為我們私有化的一部分,一股B類優先股被用來創建一股由巴西政府獨家持有的特殊類優先股,這將賦予對試圖通過改變行使投票權和執行股東協議的10%限制來修改我們的章程的公司決議的否決權。
在市場上交易的兩類股本(普通股和優先股)中,只有普通股具有投票權。然而,根據我們的章程條款,沒有投票權的優先股得到了特定權利的保證。請參閲本年度報告所附的附則。有關我們的股份及其授予的權利的更多信息,請參閲“第10項:附加信息-附則--我們的股本説明”。
138
目錄表
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日我們普通股和優先股的受益所有權相關信息:
| 截至2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
普通股 | A類優先股 | B類優先股 | C類優先股 | 總計 | |||||||||||||||||
|
|
| (%) |
|
|
| (%) |
|
|
| (%) |
| (%) |
|
| (%) | |||||
股東 |
|
|
|
|
| ||||||||||||||||
巴西政府 |
| 667,888,884 |
| 32.95 | % | — |
| 0.00 | % | 493 |
| 0.00 | % | 1 | 100.00 | % | 667,889,378 |
| 28.95 | % | |
法國巴黎銀行股份有限公司 |
| 71,956,435 |
| 3.55 | % | — |
| 0.00 | % | 18,691,102 |
| 6.68 | % | — | 0.00 | % | 90,647,537 |
| 3.93 | % | |
BNDES |
| 74,545,264 |
| 3.68 | % | — |
| 0.00 | % | 18,262,671 |
| 6.52 | % | — | 0.00 | % | 92,807,935 |
| 4.02 | % | |
FND |
| 45,621,589 |
| 2.25 | % | — |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % | — | 0.00 | % | 45,621,589 |
| 1.98 | % | |
FGHAB |
| 1,000,000 |
| 0.05 | % | — |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % | — | 0.00 | % | 1,000,000 |
| 0.04 | % | |
諾德斯特銀行 |
| 1,180,938 |
| 0.06 | % | — |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % | — | 0.00 | % | 1,180,938 |
| 0.05 | % | |
BB DVTM | 21,569,806 | 1.06 | % | — | 0.00 | % | 2,110,969 | 0.75 | % | — | 0.00 | % | 23,680,775 | 1.03 | % | ||||||
Caixa DVTM | 38,034,700 | 1.88 | % | — | 0.00 | % | 198,459 | 0.07 | % | — | 0.00 | % | 38,233,159 | 1.66 | % | ||||||
Previ | 18,747,834 | 0.92 | % | — | 0.00 | % | 1,024,810 | 0.37 | % | — | 0.00 | % | 19,772,644 | 0.86 | % | ||||||
巴西國家石油公司 | 4,937,456 | 0.24 | % | — | 0.00 | % | 59,300 | 0.02 | % | — | 0.00 | % | 4,996,756 | 0.22 | % | ||||||
GIC Private | 129,798,537 | 6.40 | % | — | 0.00 | % | 7,827,820 | 2.80 | % | — | 0.00 | % | 137,626,357 | 5.97 | % | ||||||
雷達 |
| 349,732 |
| 0.02 | % | — |
| 0.00 | % | 30,260,076 |
| 10.81 | % | — | 0.00 | % | 30,609,808 |
| 1.33 | % | |
赫拉桑·富圖羅 |
| 1,463,324 |
| 0.07 | % | — |
| 0.00 | % | 22,048,264 |
| 7.88 | % | — | 0.00 | % | 23,511,588 |
| 1.02 | % | |
維克多·阿德勒 |
| 229,100 |
| 0.01 | % | 55,800 |
| 37.98 | % | 360,000 |
| 0.13 | % | — | 0.00 | % | 644,900 |
| 0.03 | % | |
董事會 |
| 2,935 |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % | 4,370,457 |
| 1.56 | % | — | 0.00 | % | 4,373,392 |
| 0.19 | % | |
執行董事會 |
| 117,511 |
| 0.01 | % | — |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % | — | 0.00 | % | 117,511 |
| 0.01 | % | |
其他 |
| 949,567,453 |
| 46.85 | % | 91,120 |
| 62.02 | % | 174,726,972 |
| 62.42 | % | — | 0.00 | % | 1,124,385,545 |
| 48.74 | % | |
居民 |
| 424,879,549 |
| 20.96 | % | 89,520 |
| 60.93 | % | 63,297,796 |
| 22.61 | % | — | 0.00 | % | 488,266,865 |
| 21.16 | % | |
非居民 | 476,491,590 | 23.51 | % | 1,600 | 1.09 | % | 105,928,837 | 37.84 | % | — | 0.00 | % | 582,422,027 | 25.24 | % | ||||||
ADR(花旗銀行) | 48,196,314 | 2.38 | % | — | 0.00 | % | 5,500,339 | 1.96 | % | — | 0.00 | % | 53,696,653 | 2.33 | % | ||||||
總計 |
| 2,027,011,498 |
| 100 | % | 146,920 |
| 100 | % | 279,941,393 |
| 100 | % | 1 | 100 | % | 2,307,099,812 |
| 100 | % |
| 截至2022年12月31日 |
| |||||||||||||||||||
普通股 | A類優先股 | B類優先股 | C類優先股 | 總計 | |||||||||||||||||
| (%) |
| (%) |
| (%) | (%) |
| (%) | |||||||||||||
股東 | |||||||||||||||||||||
巴西政府 |
| 667,888,884 |
| 33.05 | % | — |
| 0.00 | % | 493 |
| 0.00 | % | 1 | 100 | % | 667,889,378 |
| 29.02 | % | |
BNDES paçèes S.A |
| 71,956,435 |
| 3.56 | % | — |
| 0.00 | % | 18,691,102 |
| 6.68 | % |
| 90,647,537 |
| 3.94 | % | |||
BNDES |
| 74,545,264 |
| 3.69 | % | — |
| 0.00 | % | 18,262,671 |
| 6.52 | % |
| 92,807,935 |
| 4.03 | % | |||
FND |
| 45,621,589 |
| 2.26 | % | — |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % |
| 45,621,589 |
| 1.98 | % | |||
FGHAB |
| 1,000,000 |
| 0.05 | % | — |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % |
| 1,000,000 |
| 0.04 | % | |||
諾德斯特銀行 |
| 1,420,900 |
| 0.07 | % | — |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % |
| 1,420,900 |
| 0.06 | % | |||
BB DVTM |
| 24,963,393 |
| 1.24 | % | — |
| 0.00 | % | 2,191,247 |
| 0.78 | % |
| 27,154,640 |
| 1.18 | % | |||
Caixa DVTM |
| 45,062,300 |
| 2.23 | % | — |
| 0.00 | % | 480,559 |
| 0.17 | % |
| 45,542,859 |
| 1.98 | % | |||
Previ |
| 18,700,286 |
| 0.93 | % | — |
| 0.00 | % | 1,140,944 |
| 0.41 | % |
| 19,841,230 |
| 0.86 | % | |||
巴西國家石油公司 |
| 3,599,333 |
| 0.18 | % | — |
| 0.00 | % | — |
| 0.00 | % |
| 3,599,333 |
| 0.16 | % | |||
雷達 |
| 963,132 |
| 0.05 | % | — |
| 0.00 | % | 30,451,076 |
| 10.88 | % | 31,414,208 |
| 1.37 | % | ||||
維克多·阿德勒 | 218,000 | 0.01 | % | 54.200 | 36.89 | % | 360,000 | 0.13 | % | 632,200 | 0.03 | % | |||||||||
董事會 | 1 | 0.00 | % | — | 0.00 | % | 4,364,579 | 1.56 | % |
| 4,364,580 | 0.19 | % | ||||||||
執行董事會 | 20,000 | 0.00 | % | — | 0.00 | % | 50,000 | 0.02 | % |
| 70,000 | 0.00 | % | ||||||||
其他 | 1,065,179,947 | 52.70 | % | 92.720 | 63.11 | % | 203,948,722 | 72.85 | % |
| 1,269,221,389 | 55.15 | % | ||||||||
居民 |
| 433,947,739 |
| 21.47 | % | 92.692 |
| 63.09 | % | 77,864,016 |
| 27.81 | % |
| 511,904,447 |
| 22.24 | % | |||
非居民 | 580,329,166 | 28.71 | % | 28 | 0.02 | % | 121,237,863 | 43.31 | % |
| 701,567,057 | 30.49 | % | ||||||||
ADR(花旗銀行) | 50,903,042 | 2.52 | % | — | 0.00 | % | 4,846,843 | 1.73 | % |
| 55,749,885 | 2.42 | % | ||||||||
總計 |
| 2,021,139,464 |
| 100 | % | 146,920 |
| 100 | % | 279,941,393 |
| 100 | % | 1 | 100 | % | 2,301,227,778 |
| 100 | % |
139
目錄表
項目7B。關聯方交易
與關聯方的交易將根據我們的章程和我們的關聯方交易政策和利益衝突管理政策(“TPR政策”)提交我們的董事會或執行董事進行評估,並根據適用的法律定期審查並由我們的董事會批准。我們TPR政策的修訂過程涉及與關聯方的交易流程的構建,以及與TPR的批准和溝通階段相關的內部控制的設計(“第三方交易”)。
我們相信,所有關聯方交易都是根據指導方針、標準和市場規則進行的,以便為關聯方之間的合同提供足夠的透明度。
自2021年以來,我們實施了幾項行動,以改進識別和管理關聯方交易的流程,其中包括:
● | TPR識別表:我們準備了一份TPR識別表,以幫助我們的業務部門識別涉及關聯方的交易,並就應採用的程序提供指導,以符合CVM發出的條例和指令的要求。 |
● | 培訓:我們與集團公司的高級管理層成員、董事和專業人士一起開展了培訓課程,旨在介紹和提升與TPR相關的概念。 |
● | SAP關聯方列表:截至2022年,關聯方關係被納入我們的SAP系統平臺,增加了數據的安全性和可靠性。 |
● | 集團公司聯絡點的定義:截至2022年,我們在集團公司定義了聯絡點,每當我們發現有必要改變關係分類時,我們就會創建、更新和驗證我們的關聯方名單。 |
● | 對關聯方清單中的變更進行自動化驗證:對關聯方所做的所有變更都通過SAP系統中的工作流程進行管理,以提高確定和管理TPR過程的安全性。 |
有關上一財年我們與關聯方的重大交易的摘要説明,請參閲“-與我們的子公司、附屬公司、特殊目的企業和巴西政府實體的交易”。有關與關聯方的交易和餘額的更詳細財務信息,請參閲我們的合併財務報表附註40。
貸款
我們還向我們的子公司提供了幾筆貸款。我們與我們的子公司、聯屬公司、特殊目的企業和政府機構的交易是按照雙方定義的價格和條件進行的,這些價格和條件考慮了可能適用於與非關聯方的市場的條款(如果適用)。
發放的貸款和融資來自內部來源和通過國際開發機構、金融機構籌集的外部來源,以及通過在國內和國際金融市場發行證券。所有貸款和融資都有與借款人簽署的正式協議作為證明。這些貸款和融資須根據IGP-M和IPCA指數進行調整。
140
目錄表
下表列出了有關我們授予的貸款和融資的信息,以及根據會計準則必須在我們的財務報表中披露的與關聯方的交易(根據截至2023年12月31日的情況):
已整合(千人) | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
債券 | ||||
Transnorte Energy | 450,000 | — | ||
總計 | 450,000 | — | ||
貸款和融資 | ||||
亞馬遜能源股份有限公司 |
| 4,593,471 |
| 4,596,971 |
伊泰普 |
| — |
| 84,133 |
赤道阿拉戈斯分配能源股份有限公司 |
| — |
| 389,979 |
埃特羅保羅大都會聖保羅埃特羅保羅 |
| — |
| 354,779 |
赤道皮奧伊分配能源股份有限公司 |
| — |
| 1,229 |
Boa Vista SA |
| 154,276 |
| 148,219 |
Eletronuclear |
| — |
| 8,168 |
其他 |
| 188,094 |
| 183,653 |
(-)可疑賬目準備金 |
| (4,757,692) |
| (4,736,089) |
總計 |
| 178,149 |
| 1,021,645 |
本金 | 286,410 | 671,236 | ||
費用 |
| 81,330 |
| 21,603 |
當前 |
| 367,740 |
| 692,839 |
非當前 | 260,409 | 328,806 | ||
|
|
| ||
總計 | 628,149 | 1,021,645 |
與我們的董事會、高管或主要管理人員進行交易
與我們董事會成員、我們的高管或主要管理人員的公司進行的直接交易必須遵循商業交易的條件和指導與第三方交易的市場慣例。年內,本公司董事會成員、本公司高管、本公司主要管理人員或其家人並無與本公司任何性質或條件上不尋常或對本公司業務有重大影響的交易有任何直接利益關係,而該交易仍以任何方式未完成或未完成。此外,我們沒有未償還的貸款或擔保給我們的董事會成員、執行董事、主要管理人員或他們的任何家庭成員。
與我們的子公司、附屬公司和SPE的交易
與我們的子公司、聯屬公司、特殊目的實體和政府實體之間的交易是按照雙方之間確定的價格和條件進行的,這些價格和條件考慮了在適用情況下可以在市場上與無關各方進行的條件。在2023年發生的主要交易中,關於2023年與關聯方發生的主要交易的財務信息,見我們的合併財務報表附註40.1。
進一步的交易
根據《Eletrobras私有化法》,我們必須與相關方進行某些交易。詳情見“項目4.公司信息--A.歷史和發展--私有化”。
協議條件或適當補償性付款的嚴格互換性質
上述交易以及我們在2023年進行的其他交易都是根據我們的TPR政策進行的,而在我們的政策獲得批准之前達成的交易是根據我們的章程和既定的法律慣例執行的。
我們的運營是在ANEEL建立的合同參數內進行的,這些參數旨在實現適度的關税,刺激供應擴大,確保有效的購買,併為電能消費者定義保護機制。我們的業務也需要得到ANEEL的批准。
141
目錄表
以下是為每組當前關聯方交易商定的條件的性質信息:
金融交易
我們在本地和國際市場尋求最佳的融資和投資機會。這些交易通常是為了維持我們投資的可用流動資金,並維持我們關於信貸的財政保守政策,以確保我們的資本資源持有在頂級銀行。
這些交易遵循相同的評估、定價和程序標準,這些標準指導與我們無關的第三方進行談判,無論其價值和特徵如何。
電能購銷協議
這些協議是根據適用於巴西電力部門的立法,特別是2004年3月15日的第10,848號法律、2004年7月30日的第5,163號法令以及巴西國家電力公司制定能源商業化規則和程序的規範性決議簽訂的。這些法律法規一般適用於所有締約方。這些條件遵循立法中規定的條件,並受到ANEEL和CCEE的檢查。
有關我們關聯方交易的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註39。
項目7C。專家和律師的利益
不適用。
第8項:財務信息
項目8A。合併財務報表及其他信息
見“項目18.財務報表”。
訴訟
截至2023年12月31日,我們參與了多項法律訴訟,涉及針對我們的民事、行政、環境、勞工和税收索賠。這些索賠涉及大量金錢和其他補救措施。在針對我們的索賠總額中,有幾起糾紛佔了很大一部分。我們已經為我們有當前義務(法律或推定)或很可能(更有可能)我們將承擔(或我們將同意和解)金錢或其他損害賠償的所有爭議金額建立了撥備,我們可以估計爭議金額或了結義務。有關我們的管理層如何對針對我們的索賠進行分類的信息,請參閲我們的合併財務報表附註30。
截至2023年12月31日,我們為可能的法律訴訟撥備了265億雷亞爾,其中8億雷亞爾與税務索賠有關,228億雷亞爾與民事索賠有關,23億雷亞爾與勞工索賠有關,6.32億雷亞爾與監管和環境索賠有關。我們可能的法律訴訟總額為470億雷亞爾,其中112億雷亞爾與税務索賠有關,295億雷亞爾與民事索賠有關,23億雷亞爾與勞工索賠有關。我們沒有為我們可能的和遠程的法律程序做準備。
仲裁程序
我們和我們的子公司是某些需要法律保密的正在進行的仲裁和訴訟程序的當事人。在這些訴訟中,我們強調(I)針對我們的民事訴訟,其中原告指控我們違反了原告供應的某些產品的購買和銷售協議;(Ii)因實施Candiota工廠C期工程的煤炭供應合同而產生的仲裁;以及(Iii)與Mesa有關的仲裁,下文將更詳細地描述。
142
目錄表
MESA仲裁
2018年9月12日,SAAG和CEMIG向市場仲裁庭提出仲裁請求(C?Mara de Ariragem do Mercado)針對MESA、FURNAS、FIP和Novonor,要求廢除MESA於2018年8月28日的股東大會上批准的增資,(I)FURNAS、Novonor和FIP通過信貸資本化認購併支付7.54億雷亞爾;及(Ii)FURNAS以現金認購併支付8,500萬雷亞爾,行使其認購SAAG和CEMIG未認購的剩餘股份的權利(“MESA仲裁”)。此次增資旨在幫助梅薩對其債務進行再融資。
SAAG和CEMIG聲稱,2018年8月28日的股本也應被宣佈無效,因為先前的仲裁裁決(CAM48/14)承認MESA向CCSA轉移收益的無效,並取消了為實現這一轉移而進行的增資。作為迴應,MESA聲稱,由於CAM48/14號授予的裁決,MESA於2014年發行並由其股東認購的股票被註銷,MESA應向其股東退還6.05億雷亞爾。MESA無法支付這筆款項,這筆款項在MESA的財務報表中記為流動負債。截至2021年12月31日,對梅薩的投資已在我們的財務報表中全額撥備。
2021年12月,仲裁庭對MESA、FURNAS、FIP和Novonor作出仲裁裁決,維持宣佈增資無效,並命令MESA不得通過資本化FurNas、FIP和Novonor持有的信貸來增加其股本,直到(1)MESA與CCSA之間的賬户抵銷;或(2)通過司法裁決或不可撤銷的仲裁承認CCSA有權向MESA索償這些款項。*雙方當事人提出澄清請求,但被仲裁庭駁回。隨後,仲裁結束。
FURNAS提起了一項法律程序,要求廢除MESA仲裁裁決,除其他論點外,聲稱FURNAS不能滿足MESA仲裁規定的可執行貸方的條件。2021年4月29日,法院發佈禁制令,暫時中止梅薩仲裁裁決的效力,福納斯目前正在等待對這一法律程序是非曲直的判決。
與聖安東尼奧蔚來有關的仲裁
關於SAESA向國際商會(ICC)提出的仲裁請求,我們要求聲明:(I)CCSA負責支付聖安東尼奧蔚來工廠運營中發生的成本以及由於延遲啟動運營而預期在自由市場獲得的能源銷售相關的成本;以及(Ii)CCSA應根據EPC合同承擔責任(“SAESA仲裁”),我們於2022年8月4日達成和解,以換取9.62億雷亞爾的付款。
税務訴訟
我們對某些税收欠款和税收抵免的收繳提出了質疑,並獲得了履行義務令狀逃避付款或追回過去的付款。截至2023年12月31日,我們也是税務訴訟的一方,我們將損失風險歸類為:(I)可能的損失金額為7.84億雷亞爾;(Ii)可能的損失金額為112億雷亞爾。有關我們税務訴訟的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註29.2.2。
民事訴訟
截至2023年12月31日,我們為民事訴訟中可能的損失撥備了總計228億雷亞爾的準備金。*所有可能的民事訴訟總金額為295億雷亞爾。這些民事訴訟程序討論,除其他外(I)與第三方簽訂的債務協議及其規定;(Ii)ANEEL通過的監管命令;(Iii)涉嫌拖欠和違約的付款、罰款和收費,以及與對周圍社區(包括土著社區)的影響有關的付款、罰款和收費;(Iv)損害賠償;以及(V)我們與第三方簽訂的合同條款。有關我們民事訴訟的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註30.2.1。
截至2023年12月31日,我司參與的主要民事訴訟如下:
143
目錄表
強制貸款
我們是與電力消費強制貸款計劃有關的幾個法律程序的當事方,該計劃是根據第4,156/1962號法律建立並經1,512/1976號法令修訂的。這一強制貸款計劃於1993年終止,最終催收日期為1993年12月31日。
無記名債券
我們是電力消費者提出的法律索賠的被告,這些消費者尋求強制執行我們在強制貸款計劃第一階段發行的某些無記名債券。
我們認為,根據巴西法律,由於強制貸款計劃而發行的無記名債券不構成證券,不能在任何證券交易所交易,也沒有確定的價格。2005年,CVM在行政訴訟CVM RJ 2005/7230中確認了我們的理解。此外,STJ(重複上訴編號1050199/RJ)裁決的一個主要案件證實,由於適用的訴訟時效,這些無記名債券中的大多數或全部不能強制執行,這不符合税務執法程序的抵押品資格。我們認為,這一裁決很可能在其他案件的後續上訴中得到遵循,並對與同一專題有關的其他法律程序具有約束力。
雖然我們相信大部分或全部這些不記名債券已經到期,並不能根據STJ對不記名債券主導案件的裁決、司法判例和CVM的行政決定來執行,但我們不能確保法院會同意我們的解釋。如果法院認為無記名債券是可強制執行的,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,還有少數索賠尋求強制執行某些無記名債券,這些債券可能是在適用的訴訟時效到期之前提交的。更廣泛地説,任何與我們對強制執行無記名債券可能性的理解相沖突的法院決定,除了對我們的損失估計產生重大影響外,還可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。截至本年度報告日期,我們認為這些無記名債券相關訴訟的損失風險微乎其微,因此,我們沒有為原告索賠的265億雷亞爾金額做任何撥備。截至2023年12月31日,我們撥備的唯一涉及無記名債券索賠的金額為6070萬雷亞爾。
記賬貸方
在根據1,512/1976號法令條款啟動的第二階段,1977年至1993年進行的收款所產生的納税人信用不再由無記名債務表示,我們將其記錄為記賬信用,並選擇隨後轉換為我們的優先股。該等由1977至1993年間進行的催收所產生的記賬信貸大部分已於1988、1990、2005及2008年的股東大會上透過轉換為優先股的方式支付(在到期期間,代表納税人須支付每年6%的酬金利息),我們相信這符合強制性貸款法例。
然而,多年來,電力消費者在強制貸款計劃第二階段的背景下,就記賬信用對我們提起了無數訴訟。這些訴訟可分為三大類:(1)關於貨幣重述(通貨膨脹)所採用的標準和指數的糾紛,由管理強制貸款方案的法律確定的強制貸款本金徵收;(2)關於貸款本金貨幣重述金額每年6%的有償利息的適當期限的糾紛;(3)關於本金貨幣重述金額的拖欠利息和相應的每年6%的有償利息的糾紛;(四)原告訴訟請求的合法性爭議。我們認為,在賬簿記賬信貸轉換為優先股的相關股東大會之後,要求對貨幣重述金額應用6%的有償利率的索賠構成了遙遠的損失風險,因為我們對我們一直遵循的主要強制貸款案件的理解得到了STJ關於我們在2021年11月10日的上訴中要求澄清的動議的判決的第一節的支持,該動議推翻了STJ於2019年6月在所謂的羅馬案件中做出的不利的判決,以及隨後的綜合判例。因此,我們沒有記錄任何與這些訴訟程序有關的規定。
144
目錄表
截至2023年12月31日,我們的撥備為173億雷亞爾,其中(I)42億雷亞爾是指根據STJ的先例,貨幣重述標準導致的基值差異;(Ii)26億雷亞爾是指本金貨幣重述產生的差額的報酬利息(反映和支付的報酬利息差額);(Iii)95億雷亞爾是指適用的滯納金利息;(Iv)7.497億雷亞爾是指律師費,(V)9890萬雷亞爾是指其他各類索賠。我們認為損失的風險是可能的,並根據判例記錄了這一條款(例如重複上訴編號1,003,955/RS和特別上訴編號826,809/RS中的分歧動議)。然而,如果一個或多個法院偏離了我們在這一問題上遵循的有利先例,我們可能需要增加我們的撥備,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
STJ在第1003號重複呼籲中闡述了為計算這些信用額度的貨幣調整和輔助附加費所採用的標準和指數。955/RS和1,028,592/RS,以及第826,809/RS號特別上訴中的分歧動議。我們認為,由於重複上訴的約束力,處理相同或類似問題的司法程序應遵循這些決定。根據這些先例,吾等認為(I)對強制性貸款信貸本金金額按貨幣重述金額徵收6%的報酬利息,應於該等信貸轉換為優先股的股東大會當日(“轉換大會”)停止徵收;及(Ii)可適用於貨幣重述產生的差額的欠款利息,以及每年就該重述款額應計的6%報酬利息,必須按適用於司法債項重述的利率徵收(即IPCA-E指數的變化,直到傳票,隨後是SELIC比率)。因此,我們認為SELIC利率應適用於截至(I)轉換會議日期或(Ii)送達日期(以較晚者為準)到期的本金和利息金額。重複上訴1,003,955/RS號和1,028,592/RS號的合憲性目前正在STF上訴,等待判決。上訴處理了可能違反《聯邦憲法》第97條的問題,該條規定,在宣佈一項法律違憲的任何過程中,必須由STJ的全體成員作出決定,而不是由STJ的一個部門或團體發佈,就像STJ判決的重複上訴那樣,我們認為,法院以憲法為由排除了強制性立法的某些方面。
除其他外,涉及計算方法的爭議包括:(1)轉換會議前一年12月31日至轉換會議批准之日之間的本金貨幣重述;(2)強制貸款納税人每月收取的金額;(3)信貸收集的合法性。我們對持續索賠及其風險敞口的評估本質上是連續的,可能會隨着時間的推移而變化,以應對有關損失機會、潛在損失大小或兩者的新發展。
此外,根據STJ和下級法院的合併判例,只要原告在適用的轉換會議日期起五年內提起訴訟要求獲得這一利息,我們就撥備與自反性報酬利息有關的所有金額。我們亦會繼續就持有人在收取酬金利率之日起五年後(即寬限期內的每年七月)提出的任何索償提出法律上的抗辯,因為我們認為這類索償已成為過時的索償。
關於將在法庭上司法執行的信用,在四次轉換會議上轉換為優先股的強制貸款中有信用,目前沒有被評估為損失風險,要麼是因為我們發現納税人在轉換會議日期後的五年適用時效期限之後提起訴訟,要求獲得貨幣重述和報酬利息的差額,要麼是因為在其他情況下,我們沒有確定各自持有人在適用的五年期限內要求收回信用的法律程序。根據目前可獲得的信息,我們認為任何此類貨幣重述索賠都是有時限的,損失的可能性很小。
總體而言,除某些例外情況外,我們沒有記錄任何與旨在收取由第三方發起的強制貸款的記賬信用的訴訟有關的條款。這是因為我們已將這些訴訟中的損失風險歸類為可能。
我們相信,以前的判決已經裁定,公司的分支機構沒有資格執行法院關於給予母公司的強制貸款在貨幣重述方面的差異的命令,而該分支機構沒有包括在最初的請願書中。此外,還討論了在相關轉換會議日期之前按SELIC利率收取的適用逾期利息、在不止一項司法程序中要求的利息和貸項的申請標準。然而,我們估計,如果母公司最初提出的請願書中未提及的公司分支機構的所有信用被認為是可執行的,或者上述進一步的索賠被裁定對我們不利,我們的撥備可能會增加。然而,截至本年度報告日期,我們認為這些事項可能存在損失風險,因此沒有在這方面做任何撥備。
145
目錄表
考慮到上述計算方法的差異,我們估計可能存在33億雷亞爾的風險,包括我們認為某些債權人不合法的費用和最初請願書中未包括的分行的債權。此外,我們估計涉及賬簿記賬信貸的流程存在約160億雷亞爾的遙遠風險,包括在相關股東大會將賬簿記賬信貸轉換為優先股後,要求對貨幣重述金額適用6%的有償利率的索賠。
未轉換的貸方
與我們在歸還以前作為司法存款持有的強制性貸款信用時使用的計算標準有關的訴訟也存在另一種風險。大部分強制貸款抵免通過四次轉換會議轉換為優先股,但也有未轉換或未支付的抵免,因為一些原告根據強制貸款的税收性質提起訴訟,質疑強制貸款的合憲性,並將到期金額存入法律程序,以暫停其可執行性。因此,考慮到這些司法存款是我們在第四次轉股會議後才提取的,它們尚未轉換為股票,可以在20年內支付,支付前的報酬利息為每年6%。
截至本年度報告日期,我們知道有幾項尚未轉換為貸項的全額貨幣重述索賠要求,即法律程序已聲稱貨幣重述從有效司法存款之日起發生,違反了我們使用的標準,即當金額有效地提供給我們時,即提取該等存款的日期。沒有關於這類強制貸款的準備金,因為我們認為這是一種尚未償還的債務(因此直接作為負債入賬),而不是或有債務。然而,如果債權人未來提起訴訟,我們將重新評估是否有必要制定條款。截至2023年12月31日,未轉換或未支付的信貸本金總額為4.927億雷亞爾。
我們不能保證不會提起新的訴訟,也不能保證關於強制貸款相關問題的新司法裁決(包括更高級別的法院)不會對我們不利。不利訴訟或裁決的總成本可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
另見“項目3.D.關鍵信息--風險因素--與遵約、法律和監管框架有關的風險--我們可能在與1962至1993年間發放的強制性貸款有關的法律程序中蒙受損失。”
司法和解
2022年,我們與交易對手進行了談判,試圖減少與強制貸款有關的索賠數量和爭議金額。自談判開始以來,截至2023年12月31日,我們與此類強制貸款相關的負債減少了39億雷亞爾,與2022年的244億雷亞爾相比,我們在2023年減少了針對3,409起訴訟的撥備,減少了72億雷亞爾至173億雷亞爾。
美國的訴訟
我們披露的有關強制貸款記賬信貸和無記名債券的信息一直是、在某些情況下仍然是美國訴訟和調查的主題。
2021年4月20日,我們收到美國證券交易委員會(執行司)的要求,要求提供與美國證券交易委員會就本年報中披露的強制貸款計劃及相關訴訟進行的調查有關的信息。我們正在配合調查,已應美國證券交易委員會的信息要求提供了文件,未來可能會提供更多文件或其他信息。我們還在不斷評估,根據調查和巴西法律程序的持續發展,對我們的披露或條款進行任何改變是否合適。
到目前為止,我們無法估計與強制貸款信貸和無記名債券有關的訴訟的總損失金額,因為它正在等待駁回請求的判決。
另見“項目3.D.關鍵信息--風險因素--與合規、法律和監管框架有關的風險--我們是、曾經是、可能再次是與披露我們的強制貸款信用和無記名債券有關的美國訴訟的一方。”
146
目錄表
勞動訴訟程序
截至2023年12月31日,我們是勞動訴訟的一方,我們將損失風險歸類為(I)可能的損失金額為23億雷亞爾;和(Ii)可能的損失金額估計為23億雷亞爾。由於涉及的金額,我們不認為與這些個人勞動訴訟相關的任何責任會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。有關我們勞工訴訟的更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註30.1.3。
環境訴訟程序
我們參與了指控或調查我們不遵守環境法律法規的訴訟,包括聯邦或州檢察官辦公室、協會和市政當局提起的指控或調查我們不遵守環境法律法規或與我們項目的環境許可不符有關的訴訟。如果司法或行政當局做出不利於我們的決定,這些訴訟程序可能會對我們的聲譽造成潛在損害,並對我們的運營產生負面影響。
這些環境民事訴訟討論,除其他外(I)未能提交關於環境計劃和方案的監測報告的指控;(Ii)未能遵守環境要求和更新我們的環境許可證的指控;(Iii)對包括土著人民在內的當地社區造成損害的指控;(Iv)與不遵守環境要求有關的罰款;(V)對我們現有環境許可證有效性的挑戰;以及(Vi)我們沒有遵守某些環境法的指控,要求我們進行環境研究,以評估某些項目對土著社區的影響。
截至2023年12月31日,我們參與的主要環境訴訟如下:
CHESF-程序編號000280927.2002.4.05.8500和000042035.2003.4.05.8500
Povoado do Cabeço e Adjacúncias協會在2號之前對Chesf提起了公開民事訴訟發送塞爾維亞聯邦法院提供3.259億雷亞爾,用於賠償據稱興戈水電站下游的卡貝索對漁民造成的環境損害,以及該電廠的建設所造成的損害。訴訟的被告包括IBAMA、IMA-AL、CRA-BA、巴西政府和ADEMA-SE。此外,在Brejo Grande/SE區,Povoado Comunitária do Povoado do Cabeço e Saramém協會對Chesf提起公開民事訴訟,索賠2.989億雷亞爾。2009年2月,這兩起訴訟被認為在程序上有關聯,並被合併到第二聯邦法院/SE。2009年5月,舉行了一次聽證會,以決定要收集的程序性證據的性質,包括進行專家審查。法院推翻了由切斯夫承擔的進行專家審查的舉證責任和財政負擔。
2022年9月,法院判決Chesf、ADEMA-SE、IMA-AL、CRA-BAV(現為Inema-BA)和IBAMA賠償給Cabeço村造成的環境損害5 000萬雷亞爾。切斯夫於2023年4月提起上訴,截至本年度報告日期,上訴仍懸而未決。
根據我們外部法律顧問的評估,我們的管理層將這起訴訟的損失風險歸類為可能的。截至2023年12月31日,這起訴訟涉及的總金額為5200萬雷亞爾。
電子函件-議事程序編號000849207.2005.4.01.3600
原告是MPF,被告是國家環境基金會-FEMA;Eletronorte;Novonor,IBAMA和EAPSA。
這項索賠的爭議是:(I)迫使Eletronorte和Novonor避免採取任何可能導致建造Dardanelos水電站的行動,因不遵守法院命令而每天處以10,000雷亞爾的罰款;(Ii)請求使FEMA在Dardanelos水電站許可證發放過程中授予的任何環境許可證無效;(Iii)命令被告支付訴訟費用;(Iv)命令Eletronorte和Novonor停止實施Dardanelos水電站,直到IBAMA為該項目頒發新的初步環境許可證,之前必須準備、分析和批准EIA/RIMA。被告提出了答辯,原告要求提供環境專家報告。程序暫停,直至編制0005202-42.2009.4.01.3600號程序中的專家報告。
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目錄表
我們將財務損失和失去實施該項目的許可證和授權的風險歸類為遠程風險。
Eletronorte和Eletrobras--文集編號0000709-88.2006.4.01.3903
原告為強積金,被告為IBAMA、FUNAI、Eletronorte及Eletrobras。強積金提起這項訴訟,是為了質疑貝洛蒙特水電站的許可證和對土著社區造成的潛在損害,而不是首先給他們聽證的機會。
截至2023年12月31日,我們評估了這起訴訟中的損失風險很小。這起訴訟涉及的金額仍未確定,如果發生損失,Eletrobras可能會受到影響。
我們將這一法律訴訟中的損失風險歸類為遙不可及。
電文--議事程序編號000034115.2010.4.01.3200
我們的子公司目前正在參與一些與徵用用於建設水電站的土地有關的法律程序,特別是在北部和東北部地區。這些訴訟大多涉及對因修建水庫而受到影響的居民的賠償,以及對受影響居民和鄰近城市造成的環境或經濟損害。涉及我們子公司的有關徵收的主要訴訟如下所述。
在巴西北部,Eletronorte參與了與徵用土地建造亞馬遜州Balbina水電站有關的幾起訴訟。原告為強積金,被告為Eletronorte、巴西政府、FUNAI等。
索賠的目的是:(1)承認1987年10月被Balbina人工湖淹沒的土地,該人工湖是由於建造Balbina水電站而使Uatamã河水域被築壩形成的;(2)巴西政府、FUNAI和Eletronorte共同和分別下令賠償Waimiri-Atroari土著社區因淹沒他們聲稱擁有原有權利的土地而造成的損失;(3)與Balbina人工湖的形成有關的徵用訴訟中的信用無效;以及(4)取消導致徵用的所有權,並決定由Eletronorte、FUNAI和巴西政府賠償Waimiri-Atroari印第安人被迫遷徙造成的損害。
法院駁回了初步禁令的動議,並傳喚所有被告提供個人信息。我們將這一法律訴訟中的損失風險歸類為可能損失,並撥備了4.24億雷亞爾。
電子郵件-會議記錄編號101792462.2021.4.01.3700(發起人001316638.2013.4.01.3700)
強積金對Eletronorte和IBAMA提起公開民事訴訟,要求賠償LT Tucruí/馬拉巴/Impertriz/總統杜特拉/S·LuíS輸電線路的環境許可程序中的違規行為,並要求賠償。法院認為該案合理,並要求Eletronorte就可能採取的措施提交一份研究報告。Ibama對這一決定提出上訴。
在最初的訴訟中,強積金要求對Eletronorte、IBAMA和FUNAI發出臨時命令,以便因對土著人民造成的影響而採取減輕和補償行動。
截至2023年12月31日,我們將我們的損失風險歸類為可能損失,並就0013166-38.2013.4.01.3700號程序撥備了135,826雷亞爾。對於關於臨時執行的1017924-62.2021.4.01.3700號訴訟,我們將我們的損失風險歸類為1,740萬雷亞爾。
切斯夫委員會--議事程序編號:000120873.2013.4.01.3306
MPF聲稱,Chesf侵犯了受伊塔帕裏察大壩影響的社區的權利。法院根據訴訟時效駁回了這一訴訟。強積金對這一決定提出上訴,聯邦上訴法院正在等待裁決。
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我們估計在這場法律訴訟中的損失風險很小,估計金額為40億雷亞爾。
監管程序
截至2023年12月31日,我們為監管程序可能造成的損失撥備了總計5.27億雷亞爾的準備金。*所有可能的監管程序的總金額為11億雷亞爾。這些監管程序討論了,除其他外支付罰款、履約保證金、與特許權合同、輸電合同和電費有關的費用和收費。
司法和解
截至2023年12月31日,由於司法和解,我們減少了3.414億雷亞爾的撥備。此外,我們還為和解協議支付了1.688億雷亞爾。FURNAS簽訂的協議最多,減少了2.396億雷亞爾的撥備和1.056億雷亞爾的付款。尤其值得注意的是,FurNas與Conbat財團就建設我們的Batalha水電站達成了協議,為此,我們減少了9610萬雷亞爾的撥備金額,並支付了5170萬雷亞爾用於和解。Chesf還簽訂了價值巨大的和解協議,將撥備金額減少了1.014億雷亞爾,併為此類協議支付了6290萬雷亞爾。這些數字不包括與強制性貸款有關的協議的付款。
刑事訴訟程序
截至2023年12月31日,CGT Eletrosul和Eletronorte是相關刑事訴訟的一方。此外,我們或我們的子公司會不時因涉嫌違反環境刑法而接受調查。這些調查可能會導致對我們或我們的子公司提起進一步的刑事訴訟。
截至2023年12月31日,我們參與的主要刑事訴訟如下:
CGT電子訴訟程序編號000093712.2018.8.21.0004
被告是CGT Eletrosul、Luiz Henrique de Freitas Schnor和Sereno Chaise,而原告是南里奧格蘭德州公安部。這是聯邦公開部提起的刑事訴訟,聲稱CGT Eletrosul和共同被告向環境中排放氣體廢物,造成了Candiota工廠區域的污染。此案已從聯邦法院移交給州法院。此案正在等待判決。
截至2023年12月31日,我們評估了這起訴訟可能存在的損失風險,儘管有相關的法律論文支持CGT Eletrosul的辯護,因為有一項關於暫停並隨後終止這一刑事訴訟的潛在和解研究,但須支付較低金額的罰款。如果發生損失,可能會對我們的聲譽造成潛在損害,CGT Eletrosul可能會根據環境刑法受到罰款和制裁。
電文--議事程序編號0000296.82.2019.8.03.0006
被告包括Eletronorte,原告是阿馬帕州公安部。這是一項基於費雷拉·戈麥斯市洪水的環境刑事申訴,這是由於CESBE和Empresa de Energia Cachoeira Caldeirão S.A.對上游圍堰的內部侵蝕造成的破裂。原告指控污染損害人類健康、動物死亡、植物破壞、市政府邊緣侵蝕和供水中斷。Eletronorte將違反其注意義務,將其在Coracy Nunes水電站的水庫持續以最大限度運行,而不會為可能的洪水留出任何缺口,這違反了運營規則。訴訟程序正在等待被告的傳票,以繼續刑事程序。
我們評估了這起訴訟,截至2023年12月31日,有很小的損失風險,因為有相關的法律論文支持Eletronorte的辯護。如果發生損失,可能會對我們的聲譽造成潛在損害,根據環境刑法,Eletronorte可能會受到罰款和制裁。
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挑戰我們私有化的法律程序
我們參與了16項挑戰我們的私有化、我們的私有化進程和《Eletrobras私有化法》的訴訟程序,我們目前評估該法律可能有損失的風險.截至本年度報告之日,針對我們的11項索賠被駁回。然而,如果司法當局做出不利於我們的裁決,這些訴訟可能會對我們的聲譽造成潛在的影響,對我們的股票和美國存托股份的價格產生負面影響,並最終導致我們重新國有化。
這些訴訟討論的是,除其他外,(I)暫停實施第181條的議案ST股東特別大會;(Ii)關於CPPI條例第203/2021號(經CPPI條例第221/2021號修訂)某些規定無效的指控;(Iii)與我們的私有化進程相關的某些行為違法的指控;(Iv)暫停或廢除我們的私有化的動議;以及(V)暫停和/或廢除CNPE第30號條例的動議。
向STF提起訴訟,要求宣佈第14,182/2021號法律違憲
向STF提起了五起訴訟,以討論批准我們私有化的第14,182/2021號法律的合憲性和有效性。我們不是這些訴訟的一方。儘管請求臨時救濟以中止第14,182/2021號法律的效力,但這些請求被努內斯·馬奎斯法官拒絕。因此,Eletrobras私有化法的條款仍然有效。
2023年12月19日,STF法官努內斯·馬奎斯將巴西總裁就限制聯邦政府投票權提起的訴訟之一--ADI7385號--暫停90天。2024年4月,司法部長將先前批准的最後期限再延長90天,並將案件發回聯邦行政調解和仲裁庭(CCAF),試圖讓各方達成友好解決方案。雙方之間的談判正在進行中,尚未批准任何解決方案。
挑戰福納斯公司成立為法團的法律程序
2023年12月,向裏約熱內盧州法院提起了三起訴訟,要求暫停或廢除我們在特別股東大會上投票通過的決定,批准我們成立FurNas公司。同樣的目標也被提交給了勞工法院。
2023年12月29日,在0185639-83.2023.8.19.0001號法律程序中發佈禁制令,要求特別大會休會90天。2024年1月,第一地區勞工法院在0120785-36.2023.5.01.0000號法律程序中也頒發了禁制令,暫停特別股東大會,直到我們完成對公司成立對FURNAS員工影響的評估。
2024年1月11日,STF司法部長Alexandre de Moraes在第64,901號申訴中作出裁決,撤銷了0185639-83.2023.8.19.0001和0186310-09.2023.8.19.0001號訴訟程序中授予的禁令。因此,特別股東大會於2024年1月11日宣佈復會,並以多數票通過將FURNAS納入集團。
截至本年度報告之日,這些案件仍在審理中,但尚未發佈任何其他決定,以影響特別大會關於將FUNAS納入的決定。因此,儘管有關廢除特別大會的程序的是非曲直的決定仍有待決定,但我們的評估表明可能存在損失的風險。
電子核技術進展
雖然我們現在只持有EletronNuclear的少數股權,但在Eletronucus參與的某些法律程序中的不利結果也可能對我們的財務狀況和/或我們的聲譽產生實質性的不利影響。此外,我們保證Eletronucus的某些義務,因此,對Eletronucus不利的訴訟結果也可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。截至2023年12月31日,EletronNuclear的未決索賠約為16億雷亞爾,其中已撥備2.151億雷亞爾。
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關於股利分配的政策
我們的股息分配政策於2023年3月31日獲得董事會批准,並根據法律、法律規定和其他內部規則建立了適用於我們股息分配的規則和程序。這項政策基於我們的法律、法規和其他內部要求和其他法規,其支柱是致力於良好的公司治理實踐,整合適用於我們股息分配的主要規則和指導方針。股利分配政策在我們的總部備案,並可以在CVM的網站(www.cvm.gov.br)和我們的網站(www.elerobras.com)上訪問。
分配股息和其他收益的決定考慮了許多因素和變量,例如我們的業績、財務狀況、現金需求、當前和潛在市場未來的業績前景、現有的投資機會、生產能力的維護和擴大。我們的股息分配政策旨在確保我們的連續性和短期、中期和長期的財務可持續性,基於運營業務所需的財務靈活性和穩定性。
巴西公司法和我們的章程規定,我們必須向股東支付至少相當於上一財年調整後淨收入的25%的強制性分配。根據巴西公司法,如果我們的管理層在年度股東大會上認為分配強制性股息與我們的財務狀況不相容,則不得在該財年分配強制性股息。
巴西公司法授權我們從當年的淨收入、留存收益或利潤準備金(不包括法定準備金)中支付股息。
我們的章程規定,根據以下條款,我們的優先股將優先分配股息:
(i) | 認購至一九六九年六月二十三日為止的“A”類優先股,以及因派發紅利而獲得的優先股,在股息分配方面享有優先權,每年較與該類別及該類別股份有關的資本優先8.0%,並由這些優先股平均分配;及 |
(Ii) | 截至1969年6月23日認購的“B”類優先股,在股息分配方面享有優先權,每年6.0%,優先於指該類型和類別的股份的資本,以便在它們之間平均分配。 |
我們的優先股將在上文第(I)及(Ii)項所述的最低最低股息獲保證予有關各方後,以同等條件與普通股一起參與股息分配,並保證每股優先股有權收取每股股息,股息較每股普通股股息高出至少10%。優先股的最低優先股息必須在確定淨收益時分配,如果連續三年沒有分配,優先股持有人有權在我們的股東大會上投票。
下表列出了在我們的年度股東大會批准的指定期間內,我們每一類股票將支付或已經支付的最低股息:
年 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2022 | |
(R$) | ||||||
普通股 |
| 0.39752011554 |
| 0.22005370163724 |
| 0.71578248571496 |
A類優先股 |
| 2.50511011309 |
| 2.05245833093666 |
| 1.99153557854615 |
B類優先股 |
| 1.86870827920 |
| 1.49365168200000 |
| 1.49365168208243 |
在截至2023年12月31日的一年中,我們記錄了45億雷亞爾所有者的淨收入。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,留存收益佔當年報告淨收入總額的百分比分別為84.45%、83.07%和75.70%。考慮到根據我們的巴西公司法和我們的章程向優先股東支付最低股息的年度義務在前幾年得到了充分遵守,2024年宣佈和支付的任何股息分配將受到我們的章程第11條第4款和第5款的約束,這些條款規定,在確保優先股的最低股息之後,每股優先股將有權獲得比每股普通股至少高出10%的股息。
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目錄表
有關最近可能對股利分配產生影響的税制改革的更多信息,請參閲“項目10e”。附加信息-税收-所得税-分紅和項目3D。關鍵信息-風險因素-與巴西有關的風險-税法或會計法、税收優惠和福利的變化或對税法或會計法的不同解釋可能會對我們產生不利影響。“
項目8B。重大變化
沒有。
第9項.報價和清單
第9A項。優惠和上市詳情
我們的普通股於1971年9月7日在巴西證券交易所開始交易。在美國,我們的普通股和B類優先股以美國存托股份的形式進行交易。我們有數量不多的A類優先股,對B3的交易量沒有實質性影響。
因此,截至2023年12月31日,我們的股本總額為2,307,099,812股,其中普通股2,027,011,498股,A類優先股146,920股,B類優先股279,941,393股。作為我們私有化的一部分,一股B類優先股被用來創建一股“C”類優先股(黃金股),由巴西政府獨家持有。
截至2023年12月31日,我們的總股本為70,099,825,620雷亞爾,已繳足股款並分為2,307,099,812股,全部以賬簿入賬形式計入,無面值,包括2,027,011,498股普通股和280,088,314股優先股。
對於居住在巴西境外的個人或法人實體對我們的優先股或普通股的所有權沒有限制。
將股息支付和出售股票所得兑換成外幣並將這類款項匯到巴西境外的權利受到外國投資條例的限制,這些條例除其他外,一般要求有關投資已在中央銀行登記。伊塔烏銀行作為以美國存托股份為代表的普通股和“B”類優先股的託管人,已經代表託管人向中央銀行登記了它將持有的普通股和“B”類優先股。這使得美國存托股份的持有者能夠將股息、分配或任何出售此類普通股和B類優先股的收益(視情況而定)轉換為美元,並將這些美元滙往國外。然而,美國存托股份的持有者可能會受到延遲或拒絕批准所需的政府批准才能兑換巴西貨幣付款和美國存托股份基礎的普通股和優先股B股向海外匯款的不利影響。
在巴西,有興趣直接在巴西證券交易所或有組織的場外交易市場進行交易的外國投資者可以使用一些機制。
根據CMN發佈的第4373號決議(“第4373號決議”)發佈的規定,尋求在巴西證券交易所或有組織的場外交易市場直接交易的外國投資者必須滿足以下要求:
● | 投資必須在雲服務器或中央銀行授權的託管、清算或託管系統登記; |
● | 證券交易限於在證券交易所或CVM授權的有組織的場外交易市場進行的買賣證券的交易,或CVM適用法規不時規定的其他情況; |
● | 它們必須在巴西設立一名代表,該代表必須是金融機構或中央銀行正式授權的機構; |
● | 他們必須指定至少一名由CVM正式授權的託管人;以及 |
● | 他們必須向CVM登記,並向中央銀行登記資金流入。 |
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目錄表
如果滿足這些要求,外國投資者將有資格直接在巴西證券交易所或有組織的場外交易市場進行交易。這些規定向根據這些規定投資的所有外國投資者提供優惠的税收待遇。見“項目10.E.附加信息--徵税”。這些條例對證券所有權的境外轉讓有一定的限制,但外國投資者在國外進行的公司重組除外。
已以託管銀行的名義簽發了一份關於美國存托股份的外資登記證書,該證書由伊塔烏銀行保管,作為以美國存托股份為代表的我們的普通股和B類優先股的託管人。根據這份外資登記證書,我們預計託管銀行將能夠將美國存托股份代表的普通股和B類優先股的股息和其他分配轉換為外幣,並將收益匯至巴西境外。
如果美國存托股份持有人以美國存托股份換取普通股或B類優先股,該持有人在交換後五個工作日內有權繼續依靠存管機構的外資登記證書,之後該持有人必須尋求獲得在中央銀行的本國外資登記證書。此後,普通股或“B”類優先股的任何持有人不得兑換成外幣,也不能將出售此類“B”類優先股或與之有關的收益匯至巴西境外,除非該持有人符合第4,373號決議的規定,或取得自己的外國資本登記證書。獲得外資登記證書的持有者將享受比美國存托股份持有者更低的巴西税收待遇。見“項目10.E.附加資料--税收--巴西税務考慮事項”。
根據巴西現行法律,如果巴西的國際收支出現嚴重失衡或預計將出現嚴重失衡,巴西政府可以對外國資本在國外的匯款實施臨時限制。1989年和1990年初,巴西政府在大約六個月的時間裏凍結了中央銀行欠外國股票投資者的所有股息和資本匯回,以保存巴西的外匯儲備。這些數額後來根據巴西政府的指示予以釋放。不能保證巴西政府今後不會對外國遣返施加類似的限制。
項目9B。配送計劃
不適用。
項目9C。市場
我們的普通股交易代碼為“ELET3”,我們的“B”類優先股在B3交易代碼為“ELET6”。股票和債券只在B3交易。截至2023年12月31日,我們大約有28,952名紀錄保持者。我們的紐約證券交易所和LATIBEX股票代碼分別是“EBR”和“EBR-B”以及“XELTO”和“XELTB”。
我們的美國存托股份在紐約證券交易所上市,代表我們普通股的美國存托股份在紐約證券交易所上市,代表我們B類優先股的美國存托股份在紐約證交所交易代碼是“EBR-B”。截至2023年12月31日,我們約有13,935名實益擁有人及22名美國存托股份登記持有人代表普通股,而美國存托股份約有3,163名實益擁有人及17名登記持有人代表優先股。
交易、交收及結算
對巴西證券市場的監管
巴西證券市場由CVM監管,CVM根據巴西第6,385/1976號法律(“巴西證券法”)和巴西公司法被授予對證券交易所和證券市場的監管權力,CMN和中央銀行也由CMN和中央銀行監管,後者擁有(其中包括)對經紀公司的許可權,並監管外國投資和外匯交易。
巴西證券市場受《巴西證券法》和《巴西公司法》以及CVM、中央銀行和CMN發佈的法規管轄。這些法律和法規除其他外,規定了適用於交易證券發行人的披露要求、對內幕交易和價格操縱的限制以及對少數股東的保護。
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目錄表
2021年8月23日,CVM發佈第44號法令,對重大非公開信息發佈前的重大事實披露和證券交易進行規範。CVM還發布了幾項規定,涉及披露要求、獲準在巴西受監管市場交易的證券發行人的註冊、公開發行和收購股票的要約(水產養殖技術協會),即分別是第80號法令、第85號法令和第160號法令。
第80號條例亦要求上市公司披露一份參考表格(Forulário de Referenccia),這是一份標準格式的年度報告,載有我們相關的公司、業務和選定的財務信息,並在年底後的五個月內每年更新。我們相信,我們目前符合所有適用的巴西公司治理標準。
根據巴西公司法,一家公司要麼是上市公司,要麼是阿伯塔公司,或私有,一個費加達公司。所有上市公司都已在雲服務器註冊,並受到報告和監管要求的約束。在CVM註冊的公司可以在巴西證券交易所市場(包括B3)或巴西場外交易市場進行交易。上市公司的股票也可以私下交易,但有一定的限制。要在B3上市,公司必須向B3和CVM申請註冊,並受監管要求和披露要求的約束。
在B3上進行交易
B3的交易在每個工作日上午10:00之間進行。和下午6:00在一個稱為PUMA的自動化系統上(統一平臺)。B3還允許從下午6點25分開始交易。至下午6:45在一個名為“售後市場”的在線系統上,該系統與傳統和在線經紀人相連。“售後市場”的交易受到監管機構對價格波動和通過互聯網經紀商進行的股票交易量的限制。
應公司的要求,B3的證券交易可能會暫停,因為預計會有重大公告。B3或C3亦可基於或因相信某公司就重大事件提供的信息不足或對C3或C3的查詢迴應不足等原因而主動停牌。
在B3上市的證券的交易,包括Novo Mercado、1級和2級,以及另外兩個名為毛牛耳牛和黃牛2號在某些特定情況下,差異化公司治理實踐的部分可在無組織的場外交易市場中進行。
雖然巴西證券市場的市值是拉丁美洲最大的,但與美國和歐洲的主要證券市場相比,它的規模更小,流動性更差。此外,B3的流動性明顯低於紐約證交所或世界上其他主要交易所。
雖然一家上市公司的所有流通股都可以在B3交易所交易,但實際上只有不到一半的上市股票可供公眾交易,其餘的由少數控制人、政府實體或一個主要股東持有。巴西證券市場的相對波動性和流動性不足可能會大大限制您以您希望的時間和價格出售優先股的能力,從而可能對這些證券的市場價格產生負面影響。
為減低波幅,B3採用“熔斷”制度,每當B3的指明指數較上一交易日的指數水平分別跌至10%、15%及20%的水平以下時,B3的交易時段可暫停30分鐘、1小時或更長時間。
當股東在B3進行股票交易時,交易在交易日期後的兩個工作日內結算。股票的交付和支付是通過B3進行的,B3處理金融債務和涉及證券的交易的多邊結算。根據適用的規定,財務結算通過中央銀行系統進行,涉及股份買賣的交易通過B3結算。所有憑最終付款交割的貨物均不可撤銷。
非巴西居民在巴西證券交易所進行的交易需辦理登記手續。
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目錄表
公司治理實踐
自生效日期起,為了成為小數點1(1)公司,除適用法律規定的義務外,發行人必須同意:(1)保持至少20%的股本的自由流通性;(2)在其財務報表中披露某些額外信息;(3)同意通過和公佈(A)確立指導公司的原則和價值觀的行為準則;以及(B)內幕交易政策,至少適用於發行人、其控股股東(如果適用)、董事會成員和財務委員會成員、執行管理團隊以及公司章程可能不時設立的具有技術或諮詢作用的其他法人團體的成員;(Iv)進行有助於廣泛擁有股份的發行;(V)披露關聯方交易;(Vi)擁有至少由股東在公司股東大會上選出的三名成員組成的董事會,其中至少20%必須是獨立董事;(Vii)為董事會成員規定最多兩年的統一授權,但可重新選舉;和(Viii)不允許董事會主席和公司首席執行官或主要行政人員的職位由同一人擔任,但某些例外情況除外。
二零零六年九月二十六日,我們與B3訂立協議,將我們的股份在一級分部上市,據此,我們同意遵守並繼續符合一級上市的所有要求。
非巴西居民對我們優先股的投資
居住在巴西境外的投資者,包括機構投資者,被授權在巴西證券交易所購買股權工具,包括我們的優先股,只要它們符合CVM於2021年12月29日的第14,286號法律、第4,373號決議和2020年11月18日第13號決議規定的登記要求。除某些有限的例外情況外,根據第4373號決議,允許投資者在巴西金融資本市場進行任何類型的交易,涉及在股票、期貨或有組織的場外交易市場交易的證券,前提是滿足某些登記要求。我們優先股項下的收益、股息、利潤或其他付款在巴西境外的投資和匯款是通過交易所市場進行的。
為了成為第4373號決議的投資者,居住在巴西境外的投資者必須:
● | 在巴西至少任命一名代表,負責遵守巴西中央銀行和CVM的登記和報告要求和程序。該代表必須是金融機構或中央銀行正式授權的機構,對代表的義務負有連帶責任; |
● | 通過其代表,在CVM註冊為外國投資者,並在巴西中央銀行註冊投資; |
● | 指定至少一名CVM正式授權的託管人; |
● | 為税務目的在巴西任命一名代表; |
● | 取得納税人身分證號碼(佩索亞·朱裏迪卡--中國人民大會黨或費西卡民族中心--CPF)來自巴西聯邦税務當局-雷塞塔聯邦(巴西國税局); |
● | 外國投資者根據第4,373號決議持有的證券和其他金融資產必須登記或保存在存款賬户中或由中央銀行或CVM正式授權的實體託管。此外,外國投資者的證券交易一般僅限於在證券交易所或經CVM許可的有組織的場外交易市場進行的證券買賣交易,或不時在適用的CVM法規中規定的其他情況。 |
此外,按照第4373號決議的規定運作的投資者必須按照其2022年12月6日第2119號規範性指示(“第2119/22號規範性指示”)在巴西聯邦税務機關登記,該規範性指示還規定了披露經授權在巴西合法代表外國投資者的個人的信息的具體義務,以及至被視為其最終受益人的個人或相應法律所述實體中最多一個實體的公司利益鏈,其中包括在巴西境內的上市公司。
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目錄表
這一登記程序由投資者在巴西的法律代表進行。非巴西持有者應就第2,119/22號規範性指示的後果諮詢他們自己的税務顧問。
外國投資者也可以根據第14,286號法律直接投資,並可以在私下和交易市場交易中出售他們的股票,但這些投資者的收益受到的税收待遇不如4373號決議。根據第14,286號法律,外國直接投資者必須:(1)在中央銀行登記為外國直接投資者;(2)從巴西税務機關獲得納税人識別號(CNPJ或CPF);(3)指定一名在巴西的税務代表;(4)在巴西指定一名代表,為根據巴西公司法提起的訴訟提供程序服務。如果投資者決定在證券交易所內出售其股票,可能需要額外的程序。
我們的公司治理實踐與紐約證券交易所公司治理標準之間的重大差異
我們遵守紐約證券交易所的公司治理上市標準。作為一家外國私人發行人,適用於我們的標準與適用於美國上市公司的標準有很大不同。根據紐約證券交易所規則,我們必須遵守以下公司治理規則:(I)我們必須滿足《交易法》第10A-3條的要求,包括根據外國私人發行人可獲得的適用豁免,擁有一個審計委員會或審計委員會,滿足以下討論的某些要求;(Ii)我們必須根據紐約證券交易所公司治理規則的要求向紐約證券交易所提供年度和中期書面確認;(Iii)我們必須迅速提供首席執行官的證明,證明任何重大違反公司治理規則的行為;以及(Iv)我們必須簡要説明我們的公司治理實踐與美國上市公司必須遵守的紐約證券交易所公司治理實踐之間的重大差異。關於我們的公司治理實踐與美國上市公司所要求的公司治理實踐之間的重大差異的討論如下。
獨立董事佔多數
紐約證交所的規定要求,董事會的多數成員必須由獨立董事組成。獨立性是由各種標準定義的,包括董事與上市公司之間沒有實質性關係。雖然巴西法律沒有類似的要求,但CVM和巴西公司法要求上市公司有一個至少由三名成員組成的董事會,根據法規定義的不同標準(例如董事與上市公司或控股股東之間沒有重大關係),董事會中必須有至少20%的董事是獨立的。此外,我們的章程規定,我們的董事董事會必須由至少五名獨立董事組成。巴西公司法和CVM還要求董事符合某些資格要求,這些要求涉及公司高管和董事的薪酬、職責和責任以及適用的限制。我們的董事符合我們的章程、巴西公司法和CVM的資格要求,以及B3的一級上市部分。我們知道,根據紐約證交所的標準,我們9名董事中的6名將被視為獨立董事。巴西公司法和我們的章程要求我們的董事由股東在股東大會上選舉產生。
2022年2月22日,在我們的181ST在特別股東大會上,我們批准了對我們的章程的一項修正案,以包括任命我們的董事會和財務理事會成員的新規則。由於我們的私有化,我們的章程不再賦予巴西政府這種權利,我們不再受政府控制的公司法的規定的約束。見“項目4A。歷史與發展--私有化--修訂我們的章程“和”10.B.其他信息--董事會、執行幹事、財政理事會和委員會--董事會“,以瞭解更多信息。
投票權限制
作為我們私有化進程的一部分,旨在保持我們分散的股權結構,我們的章程中增加了一項條款,根據該條款,任何股東或股東團體,無論是巴西人還是外國人,無論是公共還是私人,都不得行使超過我們有表決權資本劃分的股份總數10%的投票權,無論他們持有什麼股份。這一規定還禁止訂立股東協議,目的是規範超過上述10%門檻的投票權的行使。
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巴西政府目前獨家持有一種特殊類別的優先股(“C類”),通常被稱為“黃金股”,這賦予它對修訂我們的章程的否決權,這些修訂旨在刪除或修改前述限制行使投票權和執行股東協議的法定條款。
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執行人員 屆會議
紐約證交所的規定要求,非管理層董事必須在管理層不在場的情況下,定期召開高管會議。巴西《公司法》沒有類似的規定。根據巴西公司法,至多三分之一的董事會成員可以被選舉為執行幹事,並且沒有要求這些董事在沒有管理層的情況下定期開會。儘管如此,我們的章程要求董事會每年在首席執行官缺席的情況下在執行會議上開會,這可能會更定期地發生。他説:
提名/公司治理委員會
紐約證券交易所規則要求上市公司有一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會,並受一份書面章程管轄,該委員會闡述了委員會的必要目的並詳細説明瞭其必要的責任,其中包括確定和挑選合格的董事會成員提名人,以及制定一套適用於我們的公司治理原則。巴西法律沒有類似的要求。儘管如此,我們的章程規定,某些責任將由我們的人民委員會或我們的戰略、治理和可持續發展委員會履行,這兩個委員會都有自己的內部法規,涉及委員會的目的和責任。
薪酬委員會
紐約證券交易所規則要求上市公司有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,並受一份書面章程的管轄,該委員會闡述了該委員會的規定目的,並詳細説明瞭其規定的責任,其中包括審查與首席執行官薪酬相關的公司目標,評估首席執行官的業績,批准首席執行官的薪酬水平,並向董事會建議非首席執行官薪酬、激勵薪酬和基於股權的計劃。根據適用的巴西法律,我們不需要有賠償委員會。根據巴西公司法,我們董事和高管的薪酬以及我們高管的利潤分紅總額由我們的股東在年度股東大會上確定。然後,董事會負責確定每位高管的個人薪酬和利潤分配,以及董事會和委員會成員的薪酬。在作出此等決定時,董事會會檢討行政人員的表現,包括我們的行政總裁的表現,而行政總裁通常會迴避有關其業績和薪酬的討論。
法定的人民委員會負責討論管理層的薪酬,將其決定提交給控股股東,並在年度股東大會上進行表決。管理人員的全球薪酬包括以下內容:(1)固定薪酬;(2)直接和間接福利;(3)通過(A)短期獎勵的可變薪酬;(B)通過限制性股票和股票期權計劃的長期獎勵。年度商定目標考慮執行幹事董事會的業績評價結果,並反映管理層與短期和長期戰略以及董事會指導方針的一致性,觀察經濟、環境和社會影響和風險。
審計委員會
紐約證券交易所規則要求上市公司有一個審計委員會,該委員會必須:(I)至少由三名通曉財務知識的獨立董事組成;(Ii)符合美國證券交易委員會關於上市公司審計委員會的規則;(Iii)至少有一名成員具有會計或財務管理專業知識;以及(Iv)受書面章程的管轄,該章程闡述了委員會的規定目的和詳細規定了其必要的責任。然而,作為外國私人發行人,我們只需要遵守審計委員會符合巴西公司法關於上市公司審計委員會的美國證券交易委員會規則的要求。
2018年5月17日,我們成立了法定的審計和風險委員會,該委員會根據適用的巴西和美國法律法規行事。
法定審計和風險委員會協助我們的董事會和Chesf、Eletropar、CGT Eletrosul、Eletronorte和SAESA的董事會,以及我們的其他子公司(如果適用並遵守董事會制定的規則)履行其職責,就內部審計工作、會計和獨立審計、風險管理、內部控制和財務管理提供指導、分析和發佈建議。審計與風險委員會的目標是在其專業性方面提高整個組織董事會決策的效率和質量。
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它由三至五名獨立成員組成,任期兩年,有可能連任。法定審計和風險委員會的所有現任成員都符合CVM法規中規定的獨立性標準,以及適用於我們的美國法律所要求的獨立性標準和IBGC的標準。
有關我們法定的審計和風險委員會的進一步信息,請參閲“項目16.D.豁免審計委員會的上市標準”。
股東對股權薪酬計劃的批准
紐約證交所的規定要求,股東有機會對所有股權薪酬計劃及其重大修訂進行投票,但有有限的例外。根據巴西公司法,股東必須批准所有股票期權計劃。此外,任何新股的發行均須經股東批准,但本公司章程所建議的“授權資本”除外,須經本公司董事會批准。
紐約證交所的規定要求上市公司採納並披露公司治理準則。CVM的規定要求上市公司遵守公司治理標準,並披露與公司治理相關的政策和做法。我們已採納《Eletrobras企業管治實務守則》所載的企業管治指引(“埃萊特羅布拉斯是政府的法人“)。此外,我們還採納並遵守了一項披露政策,該政策要求根據CVM制定的指導方針公開披露所有相關信息,以及內幕交易政策,其中包括設立封閉期,並要求內部人士向管理層通報涉及我們證券的所有交易。我們每年都會根據雲服務器發佈的規定,通過報告披露我們的公司治理實踐。
行為規範
紐約證券交易所規則要求上市公司採納並披露董事、高管和員工的商業行為和道德準則,並迅速披露董事或高管代碼的任何豁免。B3對一級公司治理部分下上市的公司也有類似的要求,2022年,我們修訂了我們的行為準則,其中規定了我們及其子公司的所有董事會成員、高管、員工、外包員工、服務提供商、實習生和年輕學徒必須遵守的道德原則。
我們的行為準則是指導我們集團行動的主要文件,因為它規定並加強了我們對客户承擔的承諾。每個新版本的《行為守則》都提供給我們的每一名員工,並需要簽署一份聲明或接受條款。
項目9D。出售股東
不適用。
項目9E。稀釋
不適用。
項目9F。發行債券的開支
不適用。
第10項:補充信息
項目10A。股本
不適用。
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項目10B。附例
以下是我們的章程、巴西公司法、CVM的規章制度和B3的1級部分的某些重要條款的摘要。本項目提供的信息並非詳盡無遺,並以我們的章程(其英文譯本作為本年度報告的附件)以及適用的法律、規則和條例為依據。
一般信息
我們是根據1961年4月25日巴西第3,890-A號法律成立的一家混合資本公司。在2022年6月之前,巴西政府一直是我們的控股股東,並擁有我們大部分有投票權的普通股。2022年6月,我們被私有化,結果,巴西政府不再是我們的控股股東。從那時起,我們不再有控股股東,因為我們的章程禁止任何股東或股東團體行使超過我們已發行和未償還投票權資本10%的投票權,或簽訂股東協議,行使投票權超過我們已發行和未償還投票權資本的10%。我們受制於巴西公司法以及管轄巴西私營法人實體的任何和所有法律和法規。
我們在巴西税務機關注冊,CNPJ編號00.001.180/0001-26。
作為我們私有化的一部分,對我們的附則進行修訂
我們的私有化是以修訂我們的附例生效為條件的:
1. | 禁止任何股東或股東團體行使超過我們已發行和已發行投票權資本10%的投票權; |
2. | 禁止與股東簽訂行使表決權的協議,但表決權低於已發行和未發行表決權資本10%的區塊除外; |
3. | 轉換由我們發行並由巴西政府持有的B類優先股,以創建一種特殊類別的優先股,該優先股將由巴西政府獨家持有,並將在尋求修改我們的章程以改變行使投票權和執行股東協議的10%限制的公司決議中授予否決權; |
4. | 規定任何股東或股東團體在合併的基礎上直接或間接超過我們有表決權資本的50%,並且在120個交易日內沒有回到低於這一百分比的水平,將以至少比我們在前504個交易日發行的普通股的最高報價高出200%的價格進行公開收購,按SELIC利率調整; |
5. | 規定任何股東或股東團體在合併的基礎上直接或間接超過我們有表決權資本的30%,並且在120個交易日內沒有回到低於這一百分比的水平,將進行公開募股,收購價格至少比我們普通股在前504個交易日的最高報價高出100%,經Selic匯率調整。 |
根據我們的附例,股東團體的定義是由兩個或兩個以上的股東組成:(I)直接或間接地通過受控或控股公司或共同控制的公司作為投票協議的當事方;(Ii)如果其中一人直接或間接是另一人或其他人的控股股東或控股公司;(Iii)直接或間接由同一人或公司、或一組人或公司控制的公司,無論是否為股東;或(4)公司、協會、基金會、合作社和信託、投資基金或投資組合、法律上的普遍性或具有相同管理人或管理人員的任何其他形式的組織或企業,或其管理人或管理人員由同一人或公司、或一組人或公司、股東或非股東直接或間接控制的公司。
就擁有共同管理人或管理人的投資基金而言,只有其投資政策及於股東大會上行使投票權的投資政策及行使投票權,根據有關附例的條款是管理人或管理人的酌情責任,才被視為集團。
對於以任何身份由同一代理人、經理或代表代表的股東,他們應被視為同一股東羣體的當事人,但根據我們的ADR計劃發行的證券的持有人除外。
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此外,我們的章程進行了修訂,以適應全球發售結算後我們的活動和管理,當時我們不再是一家國有控股公司。因此,我們的181ST除其他變化外,股東大會批准了以下內容:
· | 根據《巴西公司法》第168條的規定,在法定資本限額內,經董事會審議,允許增加我們的股本; |
· | 根據《巴西公司法》第172條的規定,不適用於在法定資本限額內認購股份的優先購買權,如果這些股份的配售是通過證券交易所或公開認購進行的;以及 |
· | 撤銷巴西政府任命(I)八名董事會成員和(Ii)三名財政理事會成員的權利。 |
企業宗旨
我們的章程規定,我們的公司宗旨是:
1. | 開展發電廠和輸配電線路的研究、項目、建設和運營,以及執行這些活動產生的公司行為,如出售電力; |
2. | 促進和支持其在能源部門與電力生產、輸電和分配有關的商業利益的研究,以及研究將水庫用於多種目的、勘探和開發替代能源、鼓勵合理和可持續地使用能源以及實施智能能源網絡;以及 |
3. | 開發與我們的公司目標相關或互補的其他活動,以及通過受控公司(子公司)、合夥企業和被投資公司開展包括在我們的公司目標中的活動。 |
我們的股本説明
截至2023年12月31日,我們的總股本為70,099,825,620雷亞爾,已繳足股款並分為2,307,099,812股,全部以賬簿入賬形式計入,無面值,包括2,027,011,498股普通股和280,088,314股優先股。
國庫股
截至2023年12月31日,我們持有56,652,067股庫存股,我們有一個回購股票計劃,以收購最多202,111,946股普通股和27,552,681股B類優先股,佔計劃啟動時已發行普通股和B類優先股總數的10%。
這項計劃的最長結算期為18個月。因此,我們的國庫可以回購股票,直到2024年7月2日。
授權資本
我們的董事會被允許通過發行新的普通股將我們的股本增加到1000億雷亞爾的上限,無論法律改革如何;並且根據巴西公司法第172條資本和第一項,排除了股東認購通過公開發行的股票的優先購買權。
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附在我們股票上的權利
普通股
我們的每一股普通股使其持有人有權在年度或特別股東大會上就提交股東表決的所有事項投一票,但須受投票權限制,即禁止持有人行使超過我們股份總數10%的投票權,而不論其持股比例為何。此外,在我們清盤時,我們普通股的持有人有權在償還我們的所有債務後,根據他們各自參與已發行和已發行普通股的總金額,按比例分享我們的所有剩餘資產,以及參與我們未來的所有增資。
優先股
本公司優先股持有人無權在年度或特別股東大會上投票(有限情況下除外),但享有優先償還資本和派發股息的權利。我們的優先股不能轉換為普通股。
“A”類優先股及與該等股份有關的紅股,每年有權在與該等股份有關的股本上獲得8%的股息,優先於其他股息的分配,以平均分配予該等股份。在1969年6月23日或之後發行的“B”類優先股,以及與該等股份有關的紅股,均有權在與該等股份有關的資本上享有每年6%的股息,優先於其他股息的分配,而該等股息須平均分配給該等股份。“A”類及“B”類優先股不會在未來年度派發未付股息。“A”類優先股和“B”類優先股在清算中的地位是平等的。
我們優先股的持有者有權參與我們未來的所有增資。此外,優先股有權獲得比支付給每股普通股的股息高出至少10%的股息。
作為我們私有化的一部分,巴西政府持有一種特殊類別的優先股,稱為黃金股,根據Eletrobras私有化法的條款,巴西政府有權否決公司決議,這些決議旨在修改或刪除上文第10.B項附則-作為我們私有化的一部分的附則修正案中描述的條款。
如果我們發行的優先股開始根據ART授予投票權。根據巴西公司法第111條第1段的規定,“第10.B項附例--作為私有化的一部分對本公司附例作出的修訂”第(1)項所規定的限制將適用於該等優先股,因此所有就某項決議案(不論普通股或優先股)賦予投票權的股份將構成有表決權的股本。
轉讓我們的股份
我們的股份不受任何股份轉讓的限制。每當發生股份所有權轉讓時,存入該等股份的財務公司可向轉讓股東收取與巴西轉讓股份有關的任何服務費用,但須受CVM釐定的最高收費率規限。
優先購買權
我們的股票轉讓不適用優先購買權,但如果我們決定發行新股,這些權利確實適用。然而,根據181號決議的批准,ST根據《巴西公司法》第172條的規定,在股東大會上,優先購買權不適用於在法定資本限額內認購股份,如果這些股份是通過證券交易所或以公開認購的方式配售的。
救贖
一種或多種類別股份的贖回可以在股東大會決議後進行,而不受受影響的股份類型和類別的特別股東大會的批准。巴西政府持有一種特殊類別的優先股,只有在法律授權的情況下才能贖回。
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註冊
我們的股票按美國存託憑證在美國代表,在北卡羅來納州的花旗銀行以簿記形式持有,花旗銀行是我們美國存託憑證的託管機構。我們的股份轉讓將通過花旗銀行在其會計系統中記賬的方式進行,根據轉讓方的書面命令或影響此類轉讓的司法授權或命令,借記賣方的股票賬户並貸記買方的股票賬户。
有關本公司股份權益的通知
任何股東如累計收購或處置本公司任何類別股本的5%、10%或15%,均有責任在交易完成後立即通知本公司。這種義務也適用於美國存託憑證、可轉換債券和股票期權的持有人。收到通知後,我們將向市場發出通知,並將通知上傳到雲服務器的網站,並在交易發生後7個工作日內及時更新我們參考表格(Formulário de referencia)中的企業信息。
由於我們的私有化,我們的章程現在包括毒丸條款,以避免任何股東直接或間接持有我們超過50%的有表決權的股份。見“第4項.公司信息--A.歷史和發展--私有化”,瞭解隨着私有化的完成而生效的公司章程變更的更多信息。
股東大會
巴西公司法不允許股東通過書面同意來批准事項,而書面同意是對徵求同意程序的迴應。所有須經股東批准的事項,必須在正式召開的股東大會上批准。股東大會有兩種類型:普通和特別。在財政年度結束後的120天內,每年舉行一次普通會議,必要時可召開特別會議。
股東大會由我們的董事會召集。有關該等會議的通告會張貼予股東,此外,通告亦會於大會舉行前至少30天在本公司主要營業地點的一般發行量報紙及本公司的網站上刊登。
股東大會通常在我們位於裏約熱內盧的總部舉行,或者在法律允許的情況下在網上舉行。在股東大會上,股東可由以下實際律師代表:(I)公司股東;(Ii)巴西律師;(Iii)我們管理層的成員;或(Iv)金融機構。自2020年以來,根據CVM於2022年3月29日第81號決議的規定,我們的股東大會一直完全在網上舉行。
在定期召開的會議上,我們的股東能夠就我們的業務採取行動,例如:
· | 批准我們的年度賬目; |
· | 選舉和罷免董事會成員和財務委員會成員; |
· | 修改我們的附則; |
· | 批准我們的合併、合併或分拆; |
· | 批准我們的解散或清算,選舉和罷免清算人,批准他們的賬目; |
· | 授予股票獎勵,批准股票拆分或反向股票拆分;以及 |
· | 批准管理層和員工的股票期權計劃。 |
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董事會、執行幹事董事會、財務理事會和委員會
我們正式組成並定期運作的主要管理和治理機構是:(I)股東大會;(Ii)董事會;(Iii)執行幹事委員會;(Iv)財政理事會;(V)審計和風險委員會;(Vi)戰略、治理和可持續發展委員會;(Vii)法定人民委員會;以及(Viii)法律事務支助委員會。
我們的董事會、執行董事和財政委員會的所有成員都必須是自然人,他們可能是也可能不是巴西公民。巴西公司法和CVM法規還規定,某些個人不得由我們的管理層任命,包括被CVM取消資格、被宣佈破產或被判犯有某些罪行(如賄賂和危害經濟罪)的人。董事會、高管和財務委員會的成員可以是股東,也可以不是,在這兩種情況下,都可能需要巴西公司法規定的管理擔保。管理機構還得到諮詢機構和支助祕書處的支持。
任命董事會成員和/或財務理事會成員的股東會議記錄,或任命執行幹事的董事會會議的記錄,必須詳細説明該人的資格,並指明他們的任期。
關於董事會和財政委員會組成的變化,我們注意到,根據巴西公司法,我們管理層的現有成員應該繼續留任,直到我們的年度股東大會選舉出新成員。如本公司任何董事、高級管理人員或管理人員於股東周年大會日期前辭職,董事會可在下次股東大會前推選一名替代成員。
董事會
我們的章程要求我們的董事會由9名成員組成,其中至少有5名獨立成員。持有多數優先股的股東有權推選一名符合授予條件的董事會成員。
本公司董事會成員由股東大會選舉產生,任期兩年,可連任,可隨時更換。我們董事會成員的退休沒有規定的年齡限制。
根據巴西公司法第141條第4款,持有至少佔公司總股本10%的優先股的持有人可任命一名董事會成員及其各自的候補成員。
這些權利只能由在股東大會之前的最後三個月內證明其持續持股的股東行使。
這些權利反映在我們的附則中(如上所述),因此,除這些規定外,不適用於這些權利。
此外,巴西《公司法》第141條和CVM條例規定,持有表決權資本10%以上的股東有權要求累計投票權(Voto Múltiplo),以增加他們選舉至少一名成員進入董事會的機會。根據累積投票程序,每股有表決權的股份有權投與相關股東大會所填補的董事會席位數目相等的票數,該等票數可投給一名或多名候選人。
巴西公司法還規定,只要通過累積投票,股東大會罷免根據累積投票當選的任何成員,所有成員將自動被免職,並將舉行新的選舉,優先股東單獨選舉的成員除外。在其他空缺情況下,董事會選出的接替辭職成員的成員將留任至下一次股東大會。
我們的董事會必須每年至少召開一次會議,在首席執行官不在場的情況下召開會議,在我們的獨立審計師在場的情況下每年召開兩次會議。從歷史上看,我們的董事會每月召開一次會議,並應大多數董事或董事長的要求召開會議。董事不能參與與他們有利益衝突的事項的討論或投票。有關本公司董事會職責的進一步信息,請參閲本年度報告的附件1.1。
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執行幹事委員會
執行幹事委員會負責根據董事會制定的戰略指導方針管理我們的業務。執行幹事委員會目前由首席執行官和11名成員組成,但至少有3名成員,全部由董事會選舉產生。它的責任由我們的內部法規和附則以及適用的法律確定。這些官員的任期最長為兩年,並有可能連任。截至2023年12月31日,還沒有繼任計劃,但我們正在制定一項提案,提交董事會批准。詳情見“項目6.A.董事會和高級管理人員--董事會”。
至於我們的執行幹事董事會,它是由我們的董事會任命的。我們的首席執行官不被允許擔任董事會主席的職位。
我們的執行官員委員會通常每週開會,或者在大多數官員或首席執行官的要求下召開會議。我們的執行幹事委員會決定我們的總體業務政策,負責與我們的日常管理和運營相關的所有事務,是執行我們的指導方針的最高控制機構。我們的執行幹事委員會成員不能參與與他們有利益衝突的事項的討論或投票。
財政委員會
由於我們的私有化,財政理事會是非常設的,由股東大會選舉產生,至少一名成員和各自的候補成員由優先股持有人與董事會和執行董事的其他成員分開任命。自2018年5月18日法定審計與風險委員會成立以來,財政委員會不再擔任審計委員會。
財政委員會負責監督管理人員的行動,並就我們的財務健康狀況提供意見。其歸屬載於本公司的附例及董事會內部規則所包括的程序規則。
財政委員會每月開會一次,或應主席的要求開會。
委員會
我們的管理層還有三個常設法定委員會和一個非法定委員會,由董事會本身的成員和獨立的外部成員組成,目的是建議董事會履行其建立基本指導方針和我們的上級控制的責任,並就每個領域的具體問題進行具體的分析、監測和建議。
審計與風險委員會
我們有一個常設的法定審計和風險委員會,如《公約》所規定的那樣。我們的章程由至少三名成員組成,最多由五名成員組成,包括外部成員,其授權的最後期限與董事會的任期不符,且獨立於董事會任期。由於我們私有化的結果,這個委員會的成員人數必須符合B3的標準。此外,委員會不再受第13303/2016號法律及其管理法令的規定管轄。其目的是協助分析和發佈內部審計、會計和獨立審計、監督、我們將承擔的風險、內部控制、風險管理和財務管理的建議,以確保董事會就其業績範圍內的事項作出的決定具有更高的效率和效力。
戰略治理和可持續發展委員會
我們的戰略治理和可持續發展委員會由3至5名成員組成,由董事會在他們的同行和/或外部市場專業人士中任命,任期最長為兩年,並有可能連任。其目的是就我們在業務中應採取的戰略以及可持續性和公司治理實踐提供建議、分析和發佈建議。
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人民委員會
人民委員會由3至5名成員組成,由董事會從他們的同行和/或外部市場專業人員中任命,任期最長為兩年,並有可能連任。其目的是向股東和董事會提供意見,特別是分析和發佈有關經理、財務委員、審計和風險委員會成員、法定人民委員會和戰略、治理和可持續發展委員會的外部成員的任命、評估、繼任和薪酬方面的風險和戰略建議,以及董事會分配給它的其他職責。
法律事務支援委員會
法律事務支助委員會是一個非法定的技術機構,根據《公約》第根據6.404/1976年聯邦法律第160條,委員會由三至六名成員組成,由董事會從他們的同行、副總裁、官員和/或僱員中任命。委員會成員的任期最長為兩年,並有可能連任。其目的是為股東和董事會履行其職責提供支持和建議,其中包括監督相關糾紛的解決、司法和司法外和解以及其他相關法律事項,以及董事會分配給它的其他職責。
風險管理結構
我們採用基於“三道防線”理念的風險管理模式,具體如下:
· | 首先:經理和業務領域,以及項目和流程經理。這條線負責向客户提供產品和服務,以及風險管理。 |
· | 第二:風險和內部控制領域。該部門擁有風險管理流程的專業知識,負責支持、監測和詢問與風險有關的問題。 |
· | 第三:內部審計。這條線對與實現目標有關的問題進行獨立和客觀的評估和諮詢。 |
根據我們的風險管理政策,下列機構直接參與風險的識別、評估、處理和監測:
· | 董事會:根據執行幹事委員會的建議,核準風險管理政策和風險報告時間表及其修訂。確定風險偏好。通過執行幹事委員會的定期報告監督風險管理進程,重點關注進程的果斷程度和對風險的反應。 |
· | 審計與風險委員會:至少每季度監測一次風險管理過程,向董事會通報最相關的調查結果。分析所有提交給董事會的有關我們風險管理的材料,給出事先的意見。隨着我們私有化的完成,委員會不再需要評估與巴西政府、其部門、基金會或聯邦國有公司的業務,前提是它們符合我們的正常業務流程,事先得到我們董事會的批准。 |
· | 財政委員會:就這一主題作出貢獻,包括在其會議紀要中提供他們認為對風險管理進程必要或有用的補充信息。 |
· | 執行幹事委員會:通過定期報告評估風險管理過程的穩健性,在董事會或董事會內部討論和驗證風險專有領域提出的評估,並根據董事會批准的偏好確定面對風險的定位。確保我們的集團公司實施風險管理,為這一過程分配必要的資源,併為風險管理活動定義適當的基礎設施。提出具體規則。定義專有風險領域。批准風險矩陣和風險報告時間表及其修訂,並將其提交董事會批准。 |
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· | 內部審計:評價風險管理進程的有效性,就所進行的檢查與風險和內部控制領域進行互動。評估應對風險的充分性,在必要時建議對擁有風險的區域進行改進。定期向董事會和法定審計與風險委員會提交評估報告。隨着我們私有化的完成,委員會不再審查我們遵守和執行政府管制機構:CGU和TCU的建議或決定的情況。 |
· | 風險區:作為第二條線,協調和確定在風險管理進程、其支助系統及其報告的形式和週期方面應遵循的標準。支持和保證我們專有領域對風險的識別、評估和監控。合併上報董事會優先處理的風險情況。在我們的集團公司傳播風險管理和內部控制的文化。 |
· | 專有風險領域:作為第一線,管理其活動所固有的風險,識別、評估、處理和監測這些風險。為風險區域提供所有必要的信息,並確保其可靠可靠。 |
披露義務
我們的披露義務由Eletrobras公司的披露政策、相關信息的使用和證券交易(Política de Divelgação e Uso de Informaçáes Relationantes e de negociação de Valore Mobiliários das Empresas Eletrobras),其副本可在我們的網站上找到。本網站提供的信息不作為參考納入本年度報告。
項目10C。材料合同
作為我們私有化的一部分,我們於2022年4月22日與ENBPar簽訂了電子核投資協議。本合同的英文摘要見本年度報告附件4.1。
項目10D。外匯管制
將股息或利息支付和出售股票所得轉換為外幣並將這些款項匯出巴西境外的權利受到外國投資立法的限制,該立法除其他外,要求在中央銀行和CVM登記。此類匯款限制可能會延遲、阻礙或阻止美國存托股份代表的優先股託管人或優先股持有人將股息、分派或任何出售這些優先股的收益兑換成美元並將美元滙往海外。
第4373號決議規定在外國市場發行關於巴西公開持有的發行人的股票和其他證券的存託憑證。美國存托股份計劃是根據1289號決議附件V批准的,該決議被稱為附件V規定,在美國存托股份發行之前得到了央行和CVM的批准。因此,美國存托股份持有者在巴西境外出售美國存托股份的收益不受巴西外國投資管制,美國存托股份持有者有權享受税收優惠待遇。見“--税收--重要的巴西税收考慮”。
根據第4,373號決議,在CVM註冊的外國投資者可以在巴西證券交易所買賣巴西證券,包括我們的優先股,而無需為每筆交易獲得單獨的註冊證書。合格境外投資者可以註冊,主要包括外國金融機構、保險公司、養老和投資基金、慈善外國機構和其他滿足一定最低資本金和其他要求的機構。4373號決議還向註冊投資者提供了優惠的税收待遇。有關更多信息,請參閲“-税收--巴西税務考慮事項”。
外國投資者根據第4,373號決議持有的證券和其他金融資產必須登記或保存在存款賬户中,或由中央銀行或中央銀行授權的實體託管,或在中央銀行或中央銀行授權的登記、結算和託管系統登記。此外,證券交易僅限於在CVM許可的證券交易所或場外市場進行的交易,或可能不時在適用的CVM法規中規定的其他情況。
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註冊資本
根據第4,373號決議符合條件的非居民持有人或代表美國存托股份持有人的託管機構對我們股票的投資金額,均有資格在中央銀行登記,也稱為註冊資本。登記允許將外幣匯到巴西境外,按商業市場匯率兑換,用分配的收益獲得,並通過出售我們的股票變現。以美國存托股份形式購買的每股註冊資本,或在巴西購買並存放在託管銀行以換取美國存托股份的每股註冊資本,將等於其購買價(以美元表示)。美國存托股份註銷時的每股註冊資本將相當於(I)提款當天股票成交量最大的巴西證券交易所的平均價格,或(Ii)如果當天沒有股票交易,則為緊接支取之前的15個交易日中股票成交量最多的巴西證券交易所的平均價格。美元等值將根據中央銀行在這些日期所報的平均商業市場利率來確定。
非居民持股者可能會在中央銀行註冊時遇到延誤,這可能會延誤匯款到國外的時間。這一延遲可能會對非居民持有人收到的美元金額產生不利影響。
已以託管人的名義簽發了美國存托股份登記證書,並由託管人代表託管人保存。根據該證書,託管人和託管銀行可以將美國存托股份所代表的股票的股息和其他分配轉換為外幣,並將收益匯至巴西境外。如果美國存托股份持有人以美國存托股份換取股份,該持有人有權在交換後五個工作日內繼續依靠登記證書,在此之後,該持有人必須尋求獲得自己在中央銀行的登記證書。此後,任何股票持有人不得在巴西境外兑換外幣和匯出出售或分配此類股票的收益,除非持股人是根據第4373號決議獲得正式資格的投資者或獲得自己的登記證書。通過在CVM和中央銀行註冊並在巴西任命代表而獲得註冊證書或根據第4,373號決議不符合資格的持有人,將受到低於美國存托股份持有人的巴西税收待遇。見“--税收--重要的巴西税收考慮”。
項目10E。税收
以下討論在符合以下規定的限制的前提下,描述了與您對美國存托股份的所有權和處置相關的重大巴西、美國和歐盟税務考慮因素。本討論並不旨在完整分析巴西、美國或歐盟的所有税收考慮因素,也不涉及根據其他國家或徵税管轄區的法律對美國存托股份持有者的税收待遇。所有投資者都被敦促諮詢自己的税務顧問,瞭解哪些國家的税法可能與他們相關。
重要的巴西税收考慮因素
以下討論概述了巴西税務方面的重大考慮事項,即非巴西境內的持有人(在每種情況下都是“非居民持有人”)收購、擁有和處置我們的股票或美國存托股份,而該持有人已在巴西中央銀行登記了其在此類證券上的投資。下文所述的税收後果沒有考慮到巴西和其他國家締結的任何税收條約或税收待遇互惠的影響。討論也沒有涉及巴西任何州或直轄市税法規定的任何税收後果。
關於巴西和美國生效的税收法律和條例,雖然目前巴西和美國之間沒有所得税條約,但它們各自的税務機關是《税收信息交流協定》的締約方,並就可能的條約進行了討論。然而,不能保證條約是否或何時生效,或者它將如何影響我們普通股或美國存托股份的持有者。本摘要亦基於託管人的陳述,並假設《存款協議》及與本公司美國存托股份有關的相關文件中的每項義務均會得到遵守。
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引言
根據巴西法律,外國投資者可以根據第4,373號決議(“4,373持有者”)投資於巴西金融和資本市場,包括股票,前提是其中的某些要求得到滿足。外國投資者的定義包括以境外為住所或總部的個人、法人、共同基金和其他集體投資實體。關於根據第4,373號決議獲得外國投資者資格所需滿足的條件的更多細節,請參閲“項目9.C.市場--非巴西居民對我們優先股的投資”。
外國投資者根據第4,373號決議持有的證券和其他金融資產必須登記或保存在存款賬户中或由中央銀行或CVM正式授權的實體託管。此外,證券交易僅限於在證券交易所或經證券交易中心許可的有組織的場外交易市場進行的交易,但不時適用的證券交易規則可能列明的其他情況除外。
巴西所得税
分派股息
巴西公司支付給非居民普通股持有者的股息目前不需要繳納巴西預扣所得税(“WHT”),只要這些金額與1996年1月1日或之後產生的利潤有關。根據適用於每個相應年度的税法,從1996年1月1日之前產生的利潤支付的股息可按不同的税率繳納巴西WHT。
2007年12月28日的第11,638號法律修訂了《巴西公司法》,以使巴西公認會計準則更接近《國際財務報告準則》。然而,2009年5月27日的第11,941號法律引入了臨時税制(過境三國政權)(“RTT”),使11,638號法律實施的所有與税收有關的變化保持中立。出於税務目的,巴西公司須遵守2007年12月31日生效的會計規則和標準,從而影響利潤的確定。
雖然參照《國際財務報告準則》利潤分配免税股息是市場慣例,但2013年9月16日的1,397號規範性法規規定,法人應遵守2007年12月31日生效的會計方法和標準或2007年利潤,以確定可作為免税收入分配給受益人的利潤數額。
税務機關認為,任何超過2007年利潤或超額股息的利潤應繳納以下税率:(1)如果受益人居住在海外,但不在低税或零税收司法管轄區(定義如下),則徵收15%的WHT;(2)如果受益人居住在低税或零税收司法管轄區(定義如下),則徵收25%WHT。
為了緩解這一問題上的潛在爭議,2014年5月13日的第12 973號法律取代了RTT,並引入了新的強制性巴西税制,包括關於超額股息的新規定。在新制度下,根據“國際財務報告準則”計算的股息應被視為完全免税。
巴西國會正在討論一項可能的所得税改革(針對公司和個人),旨在取消免税並對支付股息徵收所得税。無法預測這種討論的時間或結果,以及任何改革將如何實施。然而,鑑於與增值税相關的税制改革最近在巴西國會獲得通過,有關所得税改革的討論很可能在未來幾年也會演變。
資本利得
作為一般規則,因處置交易而實現的資本收益相當於處置資產時收到的金額與相應購置成本之間的差額。根據巴西法律,這種收益的所得税可以根據非居民持有人的住所、非居民持有人在中央銀行登記投資的類型以及如何處置而有所不同,如下所述。
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目錄表
(a)出售美國存托股份
根據2003年12月29日第10,833號法律,非居民持有人在巴西處置資產所確認的收益,無論是出售給其他非居民持有人還是巴西持有人,都應在巴西納税,無論處置在哪裏進行。我們認為,就第10,833號法律而言,美國存托股份不是位於巴西的資產,因為它們代表在離岸交易所市場發行和重新談判的證券。然而,由於這些條款的範圍不明確,而且沒有司法裁決,我們無法預測巴西法院是否會同意我們的解釋。然而,即使美國存托股份被視為位於巴西的資產,根據8981/1995號法律第81條,居住在非避税地點的投資者也有可能有資格獲得資本利得税豁免。
如果我們的論點在法庭上得不到支持,我們注意到,在計算資本利得時,巴西法律對與收購成本有關的適用貨幣有相互矛盾的規定。有爭議的是,資本收益應等於購買在中央銀行登記的外幣股份的成本與以相同外幣出售這些股份的價值之間的正差額。然而,適用法規的範圍並不明確,某些評估採用了巴西貨幣。
(b)將股份轉換為美國存托股份
存入我們的股票以換取ADS可能需要繳納巴西資本收益税,範圍為15%至22.5%,具體取決於收益金額,具體如下:(i)收益中不超過500萬雷亞爾的部分為15%,(ii)收益中超過500萬雷亞爾但不超過1000萬雷亞爾的部分為17.5%,(iii)收益中超過1000萬雷亞爾但不超過3000萬雷亞爾的部分為20%,(iv)收益中超過3000萬雷亞爾的部分為22.5%,或者如果投資者居住在低税或零税司法管轄區(定義如下),則為25%,定義如下儘管沒有明確的監管指導,可以説,這項税收不適用於4,373持有人並且不是低税或零税司法管轄區的非居民持有人,定義如下。
(c)將美國存托股份轉換為股份
儘管沒有明確的監管指導,但美國存托股份換股不應繳納巴西税,只要在央行之前適當遵守適用的登記規定即可。
在收到標的股份以換取美國存托股份後,非居民持有者也可以選擇根據第4,373號決議將這些股份的美元價值作為外國證券投資在中央銀行登記,這將使他們有權享受下文提到的税收待遇。
或者,根據第4,131號法律,非居民持有人也有權將這些股票的美元價值作為外國直接投資在中央銀行登記,在這種情況下,相應的出售將受到適用於非登記持有人的非居民持有人進行的交易的税收待遇。
(d)在巴西出售普通股和優先股
一般而言,在巴西證券交易所進行的交易所實現的資本收益是根據出售或交換證券時實現的金額與其各自的購置成本之間的正差額來計算的。
在確定非居民持有者在出售或處置巴西普通股時實現的資本收益時,應使用外幣還是當地貨幣,這一點含糊不清。然而,第1,455/14號規範性指示第23條規定,資本利得應以巴西計算雷亞爾.
就巴西税收而言,與處置普通股和優先股有關的收益的所得税規則因非居民持有人的住所、該非居民持有人向中央銀行登記其投資的形式和/或如何處置而有所不同,如下所述。
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目錄表
一般來説,根據我們對適用法律的解釋,非居民持有人出售在巴西證券交易所出售的普通股(包括在有組織的場外交易市場進行的交易)時實現的資本收益為:
· | 當非居民持有人(A)是4373名持有人,並且(B)不是低税收或零税收司法管轄區的居民或居所時,可免徵所得税; |
· | (1)非居民持有人(A)不是4,373名持有人,(B)不是低税或零税收管轄區的居民或居籍,以及(2)非居民持有人(A)4,373名持有人及(B)居住或居籍於低税或零税收管轄區的非居民持有人,可按15%税率繳納所得税;或 |
· | 在非居民持有人變現收益的情況下,如果非居民持有人不是4,373持有人,並且居住或居住在低税收或零税收司法管轄區,應按25%的税率繳納所得税。 |
出售或處置非在巴西證券交易所進行的普通股和優先股所實現的任何其他收益包括:
· | 應按15%的税率繳納所得税,如果非居民持有人意識到:(1)是4,373名持有人;(2)不是居住或居住在低税收或零税收司法管轄區; |
· | 適用15%至22.5%的累進所得税税率,如果非居民持有人(I)(A)不是4,373名持有人,並且(B)不是在低税或零税收司法管轄區居住或居籍,或(I)(A)是4,373税持有人和(B)在低税或零税收司法管轄區居住或居籍;以及 |
· | 在非居民持有人變現收益的情況下,如果非居民持有人不是4,373持有人,並且居住或居住在低税收或零税收司法管轄區,應按25%的税率繳納所得税。 |
不能保證目前對4373名持有者的優惠待遇將在未來繼續下去。
在上述情況下,如果收益與在巴西無組織場外交易市場上進行的交易有關,在金融機構的調解下,超過20,000雷亞爾的積極結果將適用0.005%的WHT,並可抵扣資本收益的最終所得税。
在巴西公司贖回證券或減少資本的情況下,非居民持有人實際收到的金額與贖回普通股的相應收購成本之間的正差額被視為不在巴西證券交易所進行的普通股出售或交換所產生的資本利得,並適用上述相同的税收待遇。
任何與優先股或普通股或美國存托股份有關的優先購買權的行使將不受巴西WHT的限制。根據適用於股份出售或處置的相同規則,託管銀行代表美國存托股份持有人出售或轉讓與股份相關的任何優先購買權所獲得的任何收益,將須繳納巴西所得税。
股東資本應佔利息的支付
根據經第14,789/23號法律修訂的1995年12月26日第9,249號法律,巴西公司可以將股東資本分配給利息股東,作為進行股息分配的替代辦法,並將這些支付視為計算巴西公司所得税和對淨收入的社會貢獻的可扣除費用,只要遵守某些限制。
這種利息僅限於中央銀行不時確定的TJLP的每日按比例變化乘以已確定的巴西公司淨權益賬户的總和,再乘以巴西公司經某些調整後的淨權益價值。扣除額不能超過以下較大者:
· | 支付期間淨利潤的50%(扣除淨收益的社會貢獻和企業所得税撥備之前的淨利潤,以及股東應佔淨權益的利息);或 |
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目錄表
· | 支付款項所關乎的期間開始之日的留存利潤及利潤準備金總和的50%。 |
法人納税人的權益變動(會計登記)不代表其資產實際增加的,不得計入按股東資本計算的利息。
支付給巴西居民或非居民股東(包括美國存托股份的持有者)的優先股或普通股的股權利息,按巴西WHT税率15%徵收,如果股東居住在低税或零税收管轄區,則税率為25%,並且只要支付利息分配得到我們股東的批准,我們就可以扣除。
這些分配可以按其淨值計入任何強制性股息。在包括支付股東資本利息的範圍內,公司必須向股東分配額外的金額,以確保他們在支付適用的巴西WHT後收到的淨金額加上宣佈的股息至少等於強制性股息。
若吾等於任何年度支付股東權益應佔利息,而該項支付並未記錄為強制性分派的一部分,吾等將無須就強制性股息金額支付額外金額。自有資本的利息支付可能由我們的董事會決定。我們不能向您保證,我們的董事會將不會決定未來的利潤分配可能以股東資本利息的方式而不是股息的方式進行。向非居民持有者支付股東資本利息可兑換成美元並匯出巴西境外,但須遵守適用的外匯管制,前提是該投資在中央銀行登記。
論避税地管轄權與特惠税制
2020年6月4日的1,037號規範性裁決規定:(一)被視為“低或零税收管轄區”的國家和司法管轄區;(二)特權税制(定義如下)。
低税率或零税收管轄區是指(I)不對收入徵税、(Ii)徵收最高税率低於20%、或(Iii)對股權構成或投資所有權的披露施加限制的國家或地區。2014年11月28日,第488號法令將某些特定案件的最低門檻從20%降至17%。降低17%的起徵點僅適用於符合國際財政透明度標準的國家和制度,這是根據巴西税務當局在2014年12月19日的第1,530號規範性裁決中建立的規則。
自2009年1月1日起生效的第11,727號法律針對受巴西轉讓定價規則和資本弱化(跨境利息税抵扣)規則約束的交易引入了“優惠税制”的概念,這一概念比低或零税收管轄區的概念更為寬泛。根據這項新法律,優惠税制被認為適用於滿足以下任何要求的司法管轄區:(1)它不對收入徵税或按低於20%或17%的適用最高税率徵税;(2)它給予非居民實體或個人税收優惠,(A)不要求在該非居民實體或個人的管轄區內進行實質性的經濟活動,或(B)如果該非居民實體或個人在該非居民實體或個人的管轄區內不進行實質性的經濟活動;(Iii)不對在國外產生的收入徵税,或對在國外產生的收入徵收低於20%或17%的最高税率(視適用情況而定);或(Iv)限制對資產和所有權的所有權披露,或限制對執行經濟交易的披露。
儘管特權税制涉及轉讓定價規則和資本弱化/跨境利息扣除規則,但不能保證巴西税務當局不會將該制度適用於其他類型的交易。潛在購買者應就實施法律11,727、規範性法規1,037以及與避税地司法管轄區和優惠税收制度有關的任何相關巴西税法或法規的後果諮詢自己的税務顧問。
此外,最近第14 596/23號法律對巴西轉讓定價規則進行了修改,使其做法與經合組織的指導方針保持一致。然而,這種法律的適用有待巴西聯邦税務局進一步提供更詳細的指導,包括利息支付的處理。
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目錄表
外匯和金融交易税
外匯交易(IOF/Exchange)
巴西法律對由巴西雷亞爾兑換成外幣和將外幣兑換成巴西貨幣引發的外匯交易(IOF/Exchange)徵税雷亞爾.
根據經修訂的第6,306號法令,可以對外匯交易徵收IOF/Exchange税,影響投資的流入和/或流出。IOF匯率由巴西行政部門制定,最高適用税率為25%,儘管沒有任何交易受到這樣的税率限制。目前,對於大多數外匯交易,IOF/Exchange的匯率為0.38%。
對外國投資者為投資金融和資本市場而進行的外匯交易徵收的IOF/Exchange税率可能會根據政府規定的不同而不同,而且税率可能會根據投資類型以及這種投資在巴西保持的時間而有所不同。
根據第4,373號決議,外國資金的流入用於購買股票,需繳納0%的IOF/匯率,並對股息匯款和股東資本利息支付徵收相同的0%税率。雖然沒有明確的規定,但巴西人的轉換雷亞爾向美國存托股份持有者支付股息的美元也應該受益於0%的IOF/匯率。因取消美國存托股份而流入的用於股票投資的資金,也須按0%的IOF/Exchange費率計算。
儘管IOF/交易所有這些匯率,但巴西政府被允許在任何時候將税率提高到最高25%,但僅限於與未來交易有關的交易,並立即生效。
債券和證券交易税(IOF/債券税)
除IOF/交易所外,巴西法律還對涉及債券和證券的交易徵税,稱為“IOF/債券税”。目前,適用於普通股或優先股交易的IOF/債券税率為零。然而,考慮到IOF/債券税是一種監管税,巴西政府可以隨時提高其税率,每天最高可達1.5%,僅針對未來的交易,不必遵循任何普通立法程序,也不需要巴西國會的批准。
巴西其他相關税收
巴西一些州對非在巴西居住或居住在巴西的個人或實體對在這些州居住或居住的個人或實體的捐贈或遺贈徵收捐贈税和遺產税。我們股票或美國存托股份的持有者無需支付巴西印花、發行、登記或類似的税款或關税。
實質性的美國聯邦所得税後果
下面的討論描述了購買、持有和處置我們的股票或美國存托股份所產生的重大美國聯邦所得税後果。本討論僅適用於我們股票或美國存托股份的實益所有者,即“美國持有者”,定義如下。本討論基於經修訂的1986年《美國國税法》或該法典、其立法歷史、現有的最終、臨時和擬議的財政部法規、美國國税局(IRS)的行政聲明和司法裁決,所有這些都可能會發生變化(可能在追溯的基礎上),並可能有不同的解釋。
本討論並不旨在解決可能與特定持有人相關的所有美國聯邦所得税後果,我們敦促您就您的特定税務情況諮詢您自己的税務顧問。本討論不涉及除美國聯邦所得税以外的美國聯邦税收的任何方面(如遺產税和贈與税或對淨投資收入徵收的醫療保險税)。本討論僅適用於根據守則將我們的股票或美國存托股份作為“資本資產”(一般為投資而持有的財產)的美國持有者,而不涉及在特殊税收情況下可能與美國持有者相關的税收後果,例如:
· | 金融機構或保險公司; |
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目錄表
· | 免税組織; |
· | 經紀自營商; |
· | 選擇按市價計價的證券交易員; |
· | 房地產投資信託、受監管的投資公司、合夥企業或設保人信託; |
· | 職能貨幣不是美元的投資者; |
· | 美國僑民; |
· | 作為對衝、跨境或轉換交易的一部分持有我們的股票或美國存托股份的持有者;或 |
· | 直接、間接或建設性地擁有我們的股份或美國存托股份總投票權或總價值(如果有)的10%或以上的持有者。 |
除下文特別描述的情況外,本討論假定我們不是被動的外國投資公司或美國聯邦所得税目的的PFIC。請參閲下文“項目10.E.税收--實質性的美國聯邦所得税後果--被動外國投資公司規則”中的討論。此外,本討論沒有涉及持有我們的股票或美國存托股份的替代最低税收後果,或者對合夥企業或擁有我們的股票或美國存托股份的其他實體的股權持有人的間接影響。此外,本討論不涉及持有我們的股票或美國存托股份的州、當地和非美國税收後果。
在您的特定情況下,您應就購買、擁有和處置我們的股票或美國存托股份所產生的美國聯邦、州、地方和非美國收入以及其他税收後果諮詢您自己的税務顧問。
如果您是股票或美國存托股份的實益所有人,並且您符合美國聯邦所得税的規定,則您是“美國持有人”:
· | 是美國公民或居民的個人; |
· | 在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據其法律設立或組織的公司或任何其他應作為公司徵税的實體; |
· | 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或 |
· | 如果美國境內的法院能夠對其行政管理進行主要監督,並且一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定,則該信託即為信託。 |
如果合夥企業持有股份或美國存托股份,合夥人的税收待遇通常將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。作為持有我們的股份或美國存托股份的合夥企業的合夥人的潛在投資者,應就購買、擁有和處置股份或美國存托股份的具體税收後果諮詢其自己的税務顧問。
美國存托股份的總體所有權
出於美國聯邦所得税的目的,如果您是美國存托股份的持有者,您通常將被視為該美國存托股份所代表的股份的所有者。對於美國聯邦所得税而言,美國持有者以美國存托股份換取股票的存取款一般不會導致收益或虧損的實現。
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目錄表
在股票或美國存托股份上分發
就閣下的股份或美國存托股份向閣下作出的現金或財產分配總額,在扣除由此預扣的任何巴西税項之前,將作為股息收入包括在閣下的收入中,只要該等分配是從我們根據美國聯邦所得税原則確定的當期或累積收益和利潤中支付的話。這樣的股息將沒有資格獲得通常允許美國公司股東扣除的股息。根據適用的限制,包括持有期限制,支付給股票或美國存托股份的非公司美國持有者的股息將按最高20.0%的税率徵税。
如果您是美國持有者,並且我們以巴西支付股息雷亞爾,任何此類股息都將計入您的總收入中,金額相當於巴西人的美元價值雷亞爾在您收到付款之日,或在美國存托股份的情況下,為託管銀行,無論付款是否或何時實際上兑換成美元。如果股息在收到之日兑換成美元,美國持有者一般不應被要求確認股息收入的外幣收益或損失。
如果您是美國持有者,就您的股票或美國存托股份向您支付的股息將被視為外國來源收入,這可能與計算您的外國税收抵免限額有關。在某些條件和限制的限制下,對股息預扣的巴西税可以抵扣您的美國聯邦所得税義務。在計算您的應税收入時,您可以在您的選擇中扣除這些本來可以抵扣的巴西税,而不是申請抵免,但受美國法律普遍適用的限制的限制。與外國税收抵免和扣除有關的規則非常複雜,最近對外國税收抵免規則的修改引入了額外的要求和限制(儘管其中一些修改的實施已被推遲,等待進一步的指導)。因此,您應該諮詢您自己的税務顧問,瞭解這些規則在您特定情況下的適用性。
出售或交換股份或美國存托股份或其他應税處置
美國持有人一般將在出售、交換或其他應納税處置我們的股票或美國存托股份時確認資本收益或損失,資本收益或損失以變現金額的美元價值與美國持有人在股票或美國存托股份中調整後的納税基礎之間的差額衡量。如果持有股份或美國存托股份超過一年,任何收益或損失都將是長期資本收益或損失。某些美國持有者(包括個人)的長期資本收益有資格享受美國聯邦所得税的降低税率。根據《守則》,資本損失的扣除額受到某些限制。
如果在出售或以其他方式處置股份或美國存托股份時預扣巴西税,美國持有者變現的金額將包括出售或以其他方式處置的收益在扣除巴西税之前的總金額。美國持有者在出售、交換或其他應納税處置股票或美國存托股份時實現的資本收益或損失,如果有的話,一般將被視為美國來源的收入或損失,用於美國外國税收抵免目的。如果處置的股票需要繳納巴西税(或者,如果是存款,則用美國存托股份或沒有根據第4,373號決議登記的股票,視情況而定,對其徵收巴西資本利得税),美國持有人很可能無法就該巴西税申請外國税收抵免。美國的外國税收抵免規則很複雜,最近對外國税收抵免規則的修改引入了額外的要求和限制。美國持有者應就如何將這些規則應用於他們的特定情況諮詢他們自己的顧問,包括他們是否可以用扣減來代替申請外國税收抵免。
被動型外國投資公司規則
一般來説,對於美國持有人來説,如果在任何應納税年度,美國持有人持有該非美國公司的股票,其總收入的至少75%是被動收入,或其資產價值的至少50%(根據季度平均值確定)產生被動收入或為產生被動收入而持有,則非美國公司是PFIC。為此,被動收入除其他事項外,一般包括股息、利息、租金、特許權使用費和處置投資資產的收益(除各種例外情況外)。基於我們當前和預計收入、資產和活動的性質,我們不相信這些股份或美國存托股份在上一個應納税年度是美國聯邦所得税目的的PFIC股份,我們也不預期它們是PFIC的股份。然而,確定股份或美國存托股份是否構成私募股權投資公司的股份是每年作出的事實確定,因此可能會發生變化。由於這些決定是基於我們的收入和資產的性質,以及某些不是我們直接控制的項目,如我們的股票和美國存托股份的價值,並且涉及複雜的税收規則的適用,在這些規則在我們的業務中的適用並不總是完全明確的,因此不能保證我們在本納税年度、過去的任何納税年度或未來的納税年度不會被視為私人股本投資公司。
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目錄表
如果在您是美國持有者的任何應税年度,我們被視為PFIC,可能會對您產生各種不利後果。收益和股息都不受上文討論的適用於某些情況的減税税率的約束。相反,您在出售或以其他方式處置股份或美國存托股份時確認的收益,將在您持有股份或美國存托股份的期間按比例分配。分配給銷售或處置的應納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給彼此的應課税額將按個人或公司(視情況而定)的最高税率徵税,並將對該税項徵收利息費用,猶如該税項在該年度的納税申報表原定到期日起未支付一樣。此外,任何有關股份或美國存托股份的分派,超過閣下在過去三年或(如較短)閣下持有期內收到的股份或美國存托股份平均年度分派的125%,將須如上所述繳税。某些選舉(包括按市值計價的選舉)可能會向美國人提供,這些選舉可能會減輕因PFIC地位而產生的不利後果。在任何情況下,您都將受到額外的美國税表申報要求的約束。
備份扣繳和信息報告
一般來説,我們股票或美國存托股份的股息,以及出售、交換或以其他方式處置股票或美國存托股份的收益,在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構支付給美國持有人,均須進行信息報告,並可能受到備用扣繳的約束,除非持有人:(I)在被要求時確定它是豁免接受者;或(Ii)在備用扣繳的情況下,提供準確的納税人識別碼,並證明它是美國人,並且沒有失去備用扣繳的豁免。
只要向美國國税局提供了必要的信息,您可以將根據本規則扣繳的金額抵扣您的美國聯邦所得税債務,或獲得超過您的美國聯邦所得税債務的退款。
您應根據您的具體情況,就您持有或處置美國存托股份股份或支付寶股票而產生的任何美國申報要求諮詢您自己的税務顧問。不遵守報告要求的懲罰可能會很嚴重。
項目10 F。股息和支付代理人
不適用。
項目10 G。專家發言
不適用。
第10H項。展出的文件
本年度報告中包含的關於任何合同或其他文件內容的陳述在所有重要方面都是完整的,但是,如果該合同或其他文件是本年度報告的證物,則這些陳述中的每一項在所有方面都受實際合同或其他文件的規定的限制。
我們受制於適用於外國私人發行人的《交易法》的信息要求。因此,我們將被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息,包括Form 20-F的年度報告和Form 6-K的報告。您可以在美國證券交易委員會的公共資料室查閲報告,並複製向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會的報告和其他信息。公共資料室位於華盛頓特區20549,東北街100號。欲瞭解更多信息,請致電美國證券交易委員會,電話:1-800-美國證券交易委員會-0330。此外,美國證券交易委員會還建立了一個互聯網網站,其中包含與我們一樣以電子方式在美國證券交易委員會備案的發行人的備案文件、報告和其他信息。該網站網址為http://www.sec.gov.
作為一家外國私人發行人,我們根據交易所法案豁免遵守(其中包括)規定委託書的提供和內容的規則,我們的董事會成員和執行董事會成員以及我們的主要股東不受交易所法案第16節所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外,作為外國私人發行人,我們將不會被要求根據交易法向美國證券交易委員會提交定期報告和綜合財務報表,頻率和速度與其證券根據交易法註冊的美國公司一樣頻繁或及時。
我們還向CVM提交定期報告和合並財務報表,CVM位於巴西里約熱內盧20159-90011號Rua Sete de Setbra。這些文檔可在https://www.gov.br/cvm/pt-br.上找到
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目錄表
項目10 I.子公司信息
不適用。
項目10 J。給證券持有人的年度報告
不適用。
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場敏感型工具所固有的風險是利率不利變化可能產生的潛在損失。由於利率的變化可能會影響我們獲得融資的成本,我們會受到利率變化帶來的市場風險的影響。由於我們對聯屬公司的投資和按公允價值持有的投資,我們還面臨股票市場波動的風險。見我們的合併財務報表附註38.3。
利率風險
截至2023年12月31日,我們的總債務為608億雷亞爾,其中94.2%,即573億雷亞爾與浮動利率有關。我們的債務主要與以下利率掛鈎:(I)CDI/SELIC(佔我們負債的45.2%);(Ii)IPCA(佔我們負債的43.3%);以及(Iii)TJLP(佔我們負債的5.7%)。
截至2022年12月31日,我們的總債務為591億雷亞爾,其中88.69%,即524億雷亞爾與可變利率有關。我們的債務主要與以下利率掛鈎:(I)CDI/SELIC(佔我們負債的37.57%);(Ii)TJLP(佔我們負債的2.54%);(Iii)美元指數(佔我們負債的0.60%)。
我們監控我們對浮動利率的風險敞口,如有必要,我們將根據我們的金融對衝政策簽訂衍生品合約,以將這種風險降至最低。請參閲“項目3D。關鍵信息-風險因素-與巴西有關的風險-巴西雷亞爾和通貨膨脹率的波動可能會影響我們的業務和現金流。“
匯率風險
我們以外幣為指標的負債使我們面臨匯率風險。然而,自2023年4月以來,我們已就我們的未償還債券進行了(I)貨幣互換,金額分別為5億美元和7.5億美元,分別於2025年和2030年到期,從而降低了與我們當前外匯狀況相關的風險,從而降低了與我們主要債務相關的波動性。這些衍生品允許我們通過現金流互換來對衝大部分以美元計價的債務,將美元債務轉換為巴西雷亞爾,並將我們的債務與巴西雷亞爾的可變利率曲線(CDI)掛鈎。因此,對衝消除了貨幣波動,因為對衝的活躍部分將抵消以美元計價的債務的行為,而無論當前或未來的匯率;以及(Ii)與KfW的未償債務有關的衍生品,名義價值為4,600萬美元,也與CDI掛鈎。截至2023年12月31日,考慮到我們採用的對衝工具,我們的外匯餘額和匯率波動風險的構成達到3220萬歐元。
截至2023年12月31日,我們608億雷亞爾的綜合債務總額中有11.35%是以外幣計價的。截至2023年12月31日,我們合併債務總額的11.02%是以美元計價的。
截至2022年12月31日,我們591億雷亞爾的綜合債務總額中有12.76%是以外幣計價的。截至2022年12月31日,我們合併債務總額的12.36%是以美元計價的。
截至2021年12月31日,我們440億雷亞爾的綜合債務總額中有18.90%是以外幣計價的。截至2021年12月31日,我們合併債務總額的18.31%是以美元計價的。
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目錄表
金融對衝政策
為了對衝金融風險,我們有金融對衝政策。其目標是監控和減少對影響我們資產和負債的市場變量的風險敞口,減少這些變量的不良波動對我們的財務報表和現金流的影響。
為了對衝金融風險,我們的執行董事會於2020年11月26日批准了一項更新的對衝政策,該政策側重於結構性解決方案,並優先考慮某些風險敞口。
我們還分析了其他類型的金融工具,如衍生品,僅用於保護那些存在潛在錯配的資產和負債,並且不能構成財務槓桿或第三方貸款操作。
關於我們面臨的浮動利率,根據我們的金融對衝政策,我們對現有利率的風險進行持續評估,以確定是否需要進行新的對衝交易,以減輕我們認為相關的風險。除了我們在2023年4月達成的貨幣互換外,我們還繼續監測我們的潛在風險,評估是否需要進行任何額外的對衝操作,以緩解我們認為相關的未來出現的匯率風險。
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目錄表
第12項股權證券以外的其他證券的説明
項目12A。債務證券
不適用。
項目12B。認股權證和權利
不適用。
項目12C。其他證券
不適用。
項目12D。美國存托股份
美國存托股份持有者應支付的費用
經本公司於2017年6月30日召開的董事會會議決議,並經本公司於2017年8月18日通過正式函件第483/CVM/SER/GER-2批准,並於2017年8月18日向美國證券交易委員會備案:(I)對於B類優先股,(I)對於B類優先股,(I)對於我們的普通股,(Ii)對於普通股,(I)對於我們的普通股,(Ii)對於普通股,(Ii)對於普通股,(Ii)對於我們在紐約證券交易所談判的美國存托股份,將由花旗銀行(Citibank,N.A.)就我們的普通股和優先股提供存託銀行服務。美國存託憑證持有人被要求向託管機構支付各種費用,託管機構可以拒絕提供任何收取費用的服務,直到支付了適用的費用為止。
美國存託憑證持有人被要求就其或其代理人代表美國存託憑證持有人發生的費用支付存託金額,包括因遵守適用法律、税收或其他政府收費、傳真傳輸或將外幣兑換成美元而產生的費用。在這兩種情況下,保管人均可自行決定是由開票持有人付款,還是從一次或多次現金股利或其他現金分配中扣除費用。
美國存託憑證持有人還需要為託管機構提供的某些服務支付額外費用,如下表所示:
存託憑證訴訟 |
| 相關費用 |
在股份存入、美國存托股份與股份比率改變或任何其他原因時發行美國存托股份,不包括因下列項目所述分配而發行的股份 |
| 每100張美國存托股份(不足100張)最高5美元 |
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分銷美國存托股份以外的證券或購買額外美國存托股份的權利 |
| 每持有100個美國存托股份(或不足100個支付寶),最高5美元 |
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分配現金股利或其他現金分配 |
| 每持有100個美國存托股份(或不足100個支付寶),最高5美元 |
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根據(I)股票分紅或其他免費股票分配,或(Ii)行使購買美國存托股份額外股份的權利進行美國存托股份的分配 |
| 每持有100個美國存托股份(或不足100個支付寶),最高5美元 |
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取消美國存托股份 |
| 取消每100個美國存托股份(或不足100個支付寶)最高5美元 |
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美國存托股份服務 |
| 在當時適用的記錄日期(S),由託管銀行建立,每100個美國存托股份(不足100美元)不超過5美元 |
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目錄表
存託報銷
根據託管人與吾等簽訂的存款協議,託管人補償吾等與ADR計劃有關的某些開支及其他開支,但須受吾等與託管人不時議定的上限所規限。這些可報銷的費用目前包括法律和會計費用、上市費用、投資者關係費用以及支付給服務提供商的向美國存託憑證持有人分發材料的費用。託管人還同意根據託管人向我們的美國存托股份持有人收取的發行和註銷費用、股息費和存託服務費,每年進行額外的償還。因此,在截至2023年12月31日的財年,花旗銀行向美國償還了18.76億美元。
在現金分配的情況下,保管人可以從分配的資金中扣除適用的保管費和收費。對於現金以外的分配,託管人將向適用的持有人開具適用的存託管理費的發票。
第II部
第13項違約、拖欠股息和拖欠股息
不適用。
項目9.14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
不適用。
項目15.控制和程序
(a) | 披露控制和程序 |
截至2023年12月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(包括美國交易法規則13a-15e中定義的披露控制和程序)的設計和操作的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
作為這項評估的結果,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序的設計和運行不能有效地提供合理保證,即所有與我們公司有關的重要信息都按要求報告,因為我們發現了財務報告內部控制的重大弱點,如下所述。
(b) | 管理層財務報告內部控制年度報告 |
我們的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的程序,並根據公認的會計原則為外部目的編制綜合財務報表。吾等對財務報告的內部控制包括以下政策及程序:(I)與保存合理詳細、準確及公平地反映吾等資產的交易及處置的記錄有關的政策及程序;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,以及發行人的收支僅根據吾等管理層及董事的授權而作出;及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置吾等資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間內部控制有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而出現控制不足的風險,而且對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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目錄表
我們的管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中描述的標準,評估了截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性。基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,由於下文討論的重大弱點,我們對財務報告的內部控制並不有效。重大缺陷是指財務報告內部控制的控制缺陷或控制缺陷的組合,使得年度合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
儘管在評估內部控制過程中發現的缺陷得到及時糾正方面有所改進,包括與日記帳分錄相關的缺陷,以及發現的新差距的數量大幅減少,但我們在某些重要方面並未保持對截至2023年12月31日的財務報告的有效內部控制;由於我們沒有針對與期末財務報告控制相關的重大錯報風險適當地設計和維持有效的風險評估控制活動,包括司法存款和法律訴訟的完整性和準確性、其定期審查和更新、用於應計目的的預期損失評估;以及減值計算的審查和批准。
物質缺陷的補救
為補救2023年週期中查明的重大弱點而採取的有系統的應對措施已經到位,主要包括法律訴訟和存款。因此,我們打算對所有法律訴訟和存款進行審查,以確保在這方面有一個完整和準確的數據庫,此外,我們還打算改進我們最近實施的技術工具,以確保對正在進行的法律訴訟和所涉決定和金額的變化進行更準確的信息和控制。此外,我們打算對相關控制措施進行審查和標準化,以確保與規定有關的信息更加準確和及時。關於與減值計算相關的缺陷,我們打算分析改進所用計算方法的最佳做法,並加強管理審查控制,以識別模型、數據和減值測試中使用的假設的適用性中的缺陷。
(c) | 註冊會計師事務所認證報告 |
我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由我們的獨立註冊會計師事務所普華永道審計。他們的審計報告包括在我們的合併財務報表中,包括在本表格20-F中。
(d) | 財務報告內部控制的變化 |
在截至2023年12月31日的年度評估中發現的財務報告內部控制沒有發生變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目16A。審計委員會財務專家
本公司董事會已決定,Luiz Carlos Nannini先生(本公司審計與風險委員會外部成員)及Jerônimo AnTunes先生(本公司審計與風險委員會外部成員及協調人)均為美國證券交易委員會現行規則所界定的“審計委員會財務專家”,並符合美國證券交易委員會及紐約證券交易所上市標準的獨立性要求。關於我們的審計和風險委員會的作用的討論,見“項目6.C.董事、高級管理人員和僱員--董事會慣例--委員會-審計和風險委員會”。
項目16B.行為守則
我們有行為準則,這是指導我們公司道德、誠實和透明行為的主要文件,適用於我們的員工。《行為守則》的準則也適用於與我們有某種形式關係或代表我們的所有利益攸關方。因此,我們的供應商、服務提供商和其他合作伙伴將在其合同、夥伴關係、協議、條款或協議(包括股東協議)中包含特定條款,具體取決於所開展的業務,在這些條款中,他們承諾在適用的情況下遵守《行為準則》和我們的合規計劃。
閲讀和吸收《行為準則》是參與我們公司活動的每個人的責任。每個新版本的《行為守則》都提供給我們的每一名員工,並需要簽署一份聲明或接受條款。我們還要求我們的第三方供應商和服務提供商在適用的範圍內遵守我們與他們達成的協議中的行為準則。
180
目錄表
我們的當前版本的行為準則是通過董事會12月1日第169號決議批准的ST,2022年,隨着我們的私有化。《行為守則》由一個內部多學科小組制定,使我們能夠面對未來的新挑戰,它重申我們承諾遵守(1)我們開展業務的國家的當地立法,(2)巴西憲法原則和(3)巴西已簽署的國際條約,採用符合道德和廉正規定的準則。
我們確立了以下組織價值觀:尊重人和生命;卓越;道德和透明度;創新;合作和認可,並遵循以下道德原則:一、人的尊嚴和對人的尊重;二、專業精神;三、合規;四、誠信;五、透明度;六、可持續性。
《行為準則》表達了我們作為一家公司的身份,並列出了符合我們四大支柱的道德原則和承諾:人、星球、治理和繁榮:
人民
● | 採用最佳做法,確保我們供應鏈中的工人得到保護,包括加強對《聯合國商業和人權指導原則》的承諾; |
● | 打擊歧視; |
● | 加強健全的健康和安全文化; |
● | 促進工作場所內的更多無障礙; |
● | 投資於員工的發展和認可;以及 |
● | 保護我們的聲譽和我們員工的聲譽。 |
行星
● | 在我們的員工和利益相關者中推廣環境教育和意識; |
● | 在環境保護(保護生物多樣性及歷史和自然遺產)和可持續發展方面發揮積極作用; |
● | 減少我們對環境及其社區的影響;以及 |
● | 促進旨在保護生態系統的行動。 |
治理
● | 採取零容忍政策和最佳做法,防止欺詐和腐敗; |
● | 確保個人和公司數據的信息得到保護;以及 |
● | 防止利益衝突。 |
繁榮興旺
● | 投資於價值創造,承諾在其業務中創造價值,注重業務和經濟效率以及創造社會價值; |
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目錄表
● | 在能源部門進行創新,確立對創新和轉變商業模式的承諾,以創造共享價值,包括通過科學研究和開發以及創新和數字轉型對可持續基礎設施、能源和技術進行投資。 |
根據我們的溝通計劃,我們的行為準則可在我們的網站(https://eletrobras.com/pt/Paginas/Codigo-de-Etica.aspx),上找到(附件11.1),並定期發佈在社交網絡上。在與承包區合作舉辦的培訓課程中,向供應商提供有關《行為守則》的信息,並向他們和我們的業務夥伴發送電子郵件。我們的行為準則或我們網站上的其他內容不會以引用的方式納入本年度報告。
在道德文化內化之後,除了針對《守則》所載主題的年度培訓,以及通過分發小冊子和教育錄像提高認識的行動外,我們還舉辦了年度活動“合規周”。2023年,當我們啟動新的合規計劃時,我們將於2023年11月舉行會議,介紹新計劃,我們運營所在州的近2,000名員工參加了該計劃,併為員工和外部合作伙伴開展了一系列培訓和提高認識活動。自2020年以來,該活動一直以在線形式由我們的公司聯合舉辦。每天舉辦講座的主題包括:預防腐敗的行為方面、市場公認的工具和良好的合規做法、我們《行為守則》承諾的展開以及《全球契約》在打擊腐敗挑戰中的舉措。我們贏得了2021/22年度和2022/23年度親道德公司印章。
通過2017年推出的舉報人平臺,任何人都可以通過由獨立和專業的第三方運營的公司的集中統一渠道,舉報違反或涉嫌違反公司行為準則、公司合規計劃和反腐敗法的行為。確保投訴的匿名性和保密性,以及《行為守則》中規定的不對舉報人進行報復。
2021年7月,我們公司的外部獨立告密渠道開始由德勤運營。
自2021年以來,我們的舉報平臺收到投訴1.016件(2021年為377件,2022年為294件,2023年為345件)。2022年或2023年的記錄中都不包括Eleton和Itaipu的投訴,但它們在2021年被包括在內。2023年,截至2023年12月31日,在收到的345件投訴中,有257件已經審結。
在追求可持續發展的過程中,我們一直在改進宏觀流程,並制定了進一步的政策:合規方案、公司禮儀;文化誠信;管理投訴渠道和處理;對行政人員、領導者和專業人員的盡職調查和監測;對第三方的盡職調查和監測;與公職人員的互動;監測和更新合規方案、社會責任政策(Política de Responsbilidade Social)、溝通及參與政策(哥倫比亞與恩加哈門託的關係)、贊助政策(Política de Patrocínios)、P&D政策(波利蒂卡de P&D)和《SPE手冊》(手動執行SPE).
項目16C。首席會計師費用及服務
下表按服務類別列出了普華永道在截至2023年12月31日和2022年12月31日的五年內向我們提供的服務的總費用。
| 2023 |
| 2022 | |
| (R$) | |||
審計費 |
| 26,667,874.13 |
| 32,054,421.03 |
審計相關費用 |
| — |
| — |
税費 |
| — |
| — |
所有其他費用 |
| — |
| — |
總計 |
| 26,667,874.13 |
| 32,054,421.03 |
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內,我們所提供的主要會計服務為定期獨立審計服務,以個別及綜合財務報表為依據,並根據巴西的會計慣例及國際財務報告準則(IFRS)制定。
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目錄表
法定審計和風險委員會預先批准的政策和程序
法定審計和風險委員會在聘用、更換和確定與向我們和我們的子公司提供獨立審計服務的實體有關的薪酬時,為董事會提供支持。聘請獨立核數師處理非審計服務須事先獲得法定審計與風險委員會的批准,以確保遵守獨立性規則,並須經財務及投資者關係部總裁副總監批准。有關本公司董事會和法定審計與風險委員會的更多信息,請參閲“項目6.C.董事、高級管理人員和僱員--董事會慣例”。
董事會依靠法定的審計和風險委員會的支持。該委員會於2017年5月獲得授權,並於2018年5月18日作為法定委員會開始運作。它的運作規則是根據我們的章程和其他適用法律制定的。其目的是就董事會履行其職責的情況向董事會提供建議,並指導我們的高級管理層,包括限制對風險和我們將採取的內部控制、審計和管理戰略的建議的分析和發佈,以確保與其業務領域相關的事項更高的效率和質量。法定的審計和風險委員會也為我們主要子公司的董事會提供支持。法定的審計與風險委員會是常設的,由至少三名成員組成,最多五名成員,遵守我們的內部法規和適用的國家和外國法律法規施加的條件,包括薩班斯-奧克斯利法案的條款以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所發佈的適用於我們的規則。
項目16D。豁免審計委員會遵守上市準則
我們有資格依賴並選擇依賴證券交易法規則10A-3豁免10A-3(C)(3),該規則為外國私人發行人提供了一般豁免,使其不受規則10A-3(B)(1)-(5)的要求的限制,但須符合某些要求。
根據交易所法案第10A-3(C)(3)條,考慮到(I)我們的章程明確要求我們的法定審計和風險委員會遵守適用的巴西法律,並且我們的法定審計和風險委員會遵守CVM的規則和任何其他適用的巴西法律;和(Ii)美國證券交易委員會於2018年11月8日發佈的解釋性信函,我們豁免遵守規則10A-3(B)(1)-(5)的審計委員會的要求。
我們相信,我們的法定審計和風險委員會在巴西法律允許的範圍內,以其他方式遵守規則10A-3(C)(3)。
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
不適用。
項目16F。更改註冊人的認證會計師
不適用。
項目16G。公司治理
見“項目9.C.發行和上市--市場--我們的公司治理實踐與紐約證券交易所公司治理標準之間的重大差異。”
項目16H。煤礦安全信息披露
不適用。
項目16I.關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
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目錄表
項目16J。內幕交易政策
我們已經通過了《關於披露Eletrobras公司證券的重大信息和交易的政策》和《行為準則》中的某些條款,這兩項條款都通過以下方式管理我們證券的購買、出售和其他處置:
● | 從事尚未披露重大信息的證券交易的人; |
● | 直接或間接的控股股東、我們的董事會成員和財務委員會成員,以及我們與我們發行的證券的業務;以及 |
● | 任何與我們有業務、專業或信任關係的人,如獨立審計師和顧問,由於他們與我們的關係,可以接觸到尚未披露的重要信息。他説: |
這些政策和程序經過合理設計,以促進對適用法律的遵守。《行為準則》和《Eletrobras公司證券的重大信息披露和交易政策》的副本在此分別作為附件11.1和11.2列出。
項目16 K。網絡安全
我們的業務流程和運營在很大程度上依賴於我們公司和運營部門的技術基礎設施和數據系統以及電信服務的實施和維護。在企業方面,我們嚴重依賴企業資源規劃系統和其他互聯繫統,以及網絡和雲基礎設施。在運營方面,我們強烈依賴我們負責監控和運營我們的工業環境的系統,以及運營中心的基礎設施和設備,這些基礎設施是向國家統計局運營環境或其他代理商的運營中心發送或接收數據的基礎設施的一部分。
我們已採取各種措施積極監控我們的網絡、系統和技術資產,以規劃與網絡安全相關的風險,如反覆滲透測試、終端和網絡檢測和響應平臺、安全信息和事件管理以及威脅情報。我們還實施了措施,以減輕和防止可能危及信息和系統的可用性、完整性和保密性的事件,或導致損害、信息丟失、財務損失、服務中斷、信息過度傳播或損害我們聲譽的事件。我們每年都會聘請一家會計師事務所進行評估,併發布一份報告,詳細説明與我們的信息安全相關活動相關的風險水平。
2023年11月,我們引入了網絡事件管理流程,該流程確立了我們的標準,並建議使用某些技術和工具來檢測和監控潛在和實際的網絡威脅。與此同時,我們的網絡危機管理指南列出了在發生網絡事件和/或危機時應遵循的正確程序,詳細説明瞭負責每個步驟的團隊和代理,以及他們的具體責任。它還為確定事件的重要性提供了指導。這些指導方針是我們的一般信息安全政策的一部分,該政策已由執行官員委員會批准。他説:
我們聘請了一名首席信息安全官(CISO),負責管理我們的信息安全計劃的實施,該計劃基於國家標準與技術研究所在所有子公司以及我們集團的幾項補充法規的基礎上實施。CISO負責所有信息安全領域。我們目前的CISO在信息安全管理方面擁有20多年的經驗,曾在跨國公司擔任過各種技術和行政職務。
CISO每月向我們的執行董事、董事會和審計委員會報告網絡風險和威脅。我們的CISO和執行網絡安全經理準備並提交一份網絡風險和威脅報告,其中包括主要風險因素、風險指標和信息安全計劃狀況的詳細信息。這一報告流程和我們的網絡事件管理流程構成了我們整體風險管理戰略的一部分。他説:
此外,我們還開發了個人數據隱私程序、網絡釣魚程序、網絡事件響應程序、第三方風險監控和業務連續性計劃,以及維護安全運營中心,以監控漏洞並處理任何事件。我們最近還啟動了一個項目,根據國家統計局的《操作程序手冊-操作程序》(RO-CB.BR.01),在操作技術環境中改善網絡安全。關於這一主題的培訓和進一步的資格認證也經常在我們公司的企業大學進行。
184
目錄表
我們還有一個安全運營中心,成立於2023年10月,由合作伙伴ISH Tecnologia運營,該中心在我們的網絡事件管理流程中發揮關鍵作用,並遵守與我們相同的信息安全政策。如果有需要,我們將聘請其他第三方作為我們網絡事件和風險管理流程的一部分,包括聘請外部法律顧問和法醫專家。
上述舉措旨在通過制定內部準則、獲取工具或服務、改進內部程序、開展提高認識運動和培訓,幫助減少漏洞和更有效地檢測事件,從而減少風險和加強信息安全管理進程。此外,我們還購買了與網絡安全相關的保險。
所有涉及在我們的環境中實施解決方案的項目和與第三方供應商的合作都必須符合我們的信息安全要求,包括信息安全清單。
2023年,我們對所有與技術相關的合同啟動了供應商風險評估流程。評估基於三個標準:能夠訪問我們網絡的供應商、有實際聯繫的供應商,或者收到我們認為重要的數據的供應商。任何被確定為此次評估的一部分的供應商都將通過自我評估問卷進行進一步篩選,我們使用以下標準對其進行分類:低、中、高或關鍵。對於我們認為代表高風險或嚴重風險的供應商,我們會實施與安全改進和入侵測試相關的具體行動計劃。
截至本年度報告日期,在過去三年中,我們沒有發現任何會對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響的網絡安全事件。我們不能保證此類事件不會發生,並對我們未來的行動產生不利影響。如果我們已知或未知的任何過去或當前漏洞成為未經授權訪問或入侵的目標,或演變為安全漏洞和其他事件,包括由於第三方操作、員工或承包商錯誤、民族國家瀆職、惡意軟件、網絡釣魚、計算機黑客、系統錯誤、軟件錯誤或缺陷、流程故障或其他原因,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
185
目錄表
第III部
項目1.17.財務報表
見“項目18.財務報表”。
項目18.財務報表
請參閲我們從F-1頁開始的合併財務報表。在2021年、2022年和2023年,根據S-X規則3-09,我們的關聯實體都不是重要實體。
186
目錄表
項目19.展品
1.1 | 2023年4月17日修訂的Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras公司章程(英文譯本),通過引用我們於2023年3月9日提交的表格6-K/A,文件編號001-34129併入本文。 | |
2.1 |
| 截至2017年8月18日,Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras和Citibank,N.A.之間的第二次修訂和重新簽署的存款協議,通過引用我們於2017年8月1日提交的F-6表格,文件編號333-219600,將其合併於此。 |
|
|
|
2.2 |
| 第二次修訂和重新簽署的Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras和Citibank,N.A.之間的存款協議,通過引用我們於2017年8月1日提交的F-6表格,文件編號333-219599併入本文。 |
|
|
|
2.3 |
| 證券説明。 |
|
|
|
2.4 |
| 本公司及其子公司在任何一項工具下的長期債務證券總額在合併基礎上不超過本公司及其子公司總資產的10%。我們同意應要求向美國證券交易委員會提供任何或所有此類工具的副本。 |
4.1 | 我們與ENBPar於2022年4月22日簽訂的《電子核投資協議》的英文摘要。 | |
|
|
|
8.1 |
| 直屬子公司名單。 |
|
|
|
11.1 | Eletrobras行為守則(Código de Conduta da Eletrobras)經董事會2022年11月14日第538號決議和董事會2022年12月1日第169號決議批准。 | |
11.2 | Eletrobras公司重大信息披露和證券交易政策(Política de Divelgação de Informaçáes Relationantes e de negociação de Valore Mobiliários das Empresas Eletrobras),在此引用自我們於2023年2月1日提交的表格F-6,文件編號001-34129。 | |
12.1 |
| 規則13a-14(A)/15d-14(A)--巴西國家電力公司首席執行官的認證。 |
|
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|
12.2 |
| 規則13a-14(A)/15d-14(A):Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras首席財務官的認證。 |
|
|
|
13.1 |
| 第906節:Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras首席執行官證書。 |
|
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|
13.2 |
| 第906條Centrais Elétricas Brasileiras SA首席財務官認證-大象。 |
|
|
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23.1 | 普華永道會計師事務所獨立審計師有限公司的同意。 | |
97 | 管理薪酬政策(政治提醒行政),日期為2023年11月24日,參考2023年11月28日提交的表格6-K(文件號001-34129)納入本文。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 |
| 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
187
目錄表
簽名
註冊人特此證明,它符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
2024年4月25日 | |||
| CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIras SA- Eletrobras | ||
|
|
|
|
發信人: | /s/伊萬·德蘇薩·蒙泰羅 | ||
|
| 姓名: | 伊萬·德·索薩·蒙泰羅 |
|
| 標題: | 首席執行官 |
|
|
|
|
| 發信人: | /s/愛德華多·海亞馬 | |
|
| 姓名: | 愛德華多·海亞馬 |
|
| 標題: | 財務和投資者關係副總裁 |
188
目錄表
CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIras SA- Eletrobras
及附屬公司
合併財務報表
截至2023年和2022年12月31日,以及截至2023年12月31日的三年期內的各個年份。
目錄
Centrais Elétricas Brasileiras S.A.獨立註冊會計師事務所報告 -2024年4月25日的Eletrobras ( | F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | F-6 |
2023年、2022年和2021年12月終了年度合併損益表 | F-8 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股東資本合併報表 | F-10 |
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度綜合全面收益表 | F-9 |
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度合併現金流量表 | F-12 |
綜合財務報表附註 | F-13 |
F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計所附Centrais Elétricas Brasileiras S.A.-Eletrobras S.A.及其附屬公司(“本公司”)於2023年、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。他説:
我們認為,上述綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,本公司截至2023年12月31日並未在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架由於截至該日,公司對財務報告的內部控制存在重大缺陷,本公司沒有針對與期末財務報告控制相關的重大錯報風險設計和維持有效的風險評估控制活動,包括司法存款和法律訴訟的完整性和準確性,其定期審查和更新,以及對應計目的預期損失的評估;以及對減值計算的審核和批准,導致截至該日期財務報告內部控制存在重大缺陷。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。上述重大弱點載於管理層於第15項下的《財務報告內部控制年度報告》中。我們在決定2023年綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮到了這一重大弱點,我們對本公司財務報告內部控制有效性的看法不影響我們對該等合併財務報表的看法。他説:
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對上述管理層報告所載財務報告的內部控制有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。他説:
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。他説:
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
F-2
目錄表
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
訴訟或有事項
如綜合財務報表附註29所述,本公司於綜合財務報表確認負債總額265,542,000,000雷亞爾,用於在管理層確定可能出現虧損及所有訴訟或有損失金額可可靠估計的情況下解決未決訴訟,包括與或有強制貸款有關的民事索償,金額達172.64億雷亞爾。當(I)管理層在評估現有資料後認為不可能在任何未決訴訟中招致損失;或(Ii)管理層不能可靠地估計任何未決事項的損失,則合併財務報表不會就不利結果應計的估計虧損承擔責任。此外,強制性貸款撥備涉及以下重大判斷:(I)貨幣更正標準導致的本金差額;(Ii)報酬利息;以及(Iii)違約利息的應用。在管理層認為沒有可能或可靠地估計損失,但可能發生損失的情況下,本公司也會披露或有可能發生的情況。
我們確定執行與或有訴訟有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在評估發生虧損的可能性和確定是否可以對虧損做出可靠估計時的重大判斷,以及(Ii)審計師的高度判斷和在評估管理層對與訴訟索賠相關的或有損失的評估方面的努力,包括與以下方面有關的重大判斷:(I)貨幣更正標準導致的本金差異;(Ii)報酬利息;以及(Iii)違約利息的應用。正如“關於財務報表和財務報告內部控制的意見”一節所述,發現了與司法存款和法律訴訟的完整性和準確性有關的重大弱點,包括其定期審查和更新,以及應計目的的預期損失。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括(其中包括)獲取和評估內部和外部律師的審計詢問函,評估管理層對不利結果是否合理可能或可能和可靠地進行評估的合理性,以及評估本公司訴訟或有事項披露的充分性。具體而言,對於強制性或有貸款,執行的審計程序還包括重新計算,包括評估貨幣重述的標準、補償性利息和違約利息的適用。
F-3
目錄表
物業、廠房和設備及聯營公司投資的減值評估
如綜合財務報表附註18、20及17所述,公司於2023年12月31日的綜合物業、廠房及設備及投資按權益法結存分別為358.05億雷亞爾及321億雷亞爾。管理層評估物業、廠房和設備的減值指標以及對聯營公司的投資。當確認減值指標時,管理層將資產或現金產生單位(CGU)的賬面價值與其可收回金額進行比較。當賬面價值超過管理層使用貼現現金流模型(使用價值)估計的可收回金額時,確認減值費用。管理層對物業、廠房和設備以及聯營公司投資的現金流預測包括與巴西經濟增長前景、貼現率、預計收入和支出有關的重大假設。
我們確定執行與物業、廠房和設備以及聯營公司投資的減值評估相關的程序是一項關鍵審計的主要考慮因素是:(I)管理層在制定每項資產或CGU的使用價值計量時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層的現金流預測和重大判斷和假設方面的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員來協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。正如“關於財務報表和財務報告內部控制的意見”一節所述,發現了與減值計算有關的重大缺陷。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序包括(I)測試管理層制定可靠估計的流程;(Ii)評估貼現現金流模型的適當性;(Iii)測試貼現現金流模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性;以及(Iv)評估管理層使用的與貼現率、巴西經濟增長前景和預計收入和支出相關的重大假設的合理性。評估管理層對巴西經濟增長前景的假設以及預計的收入和支出涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到:(1)每份特許權合同的合同條件;(2)CGU目前和過去的業績;(3)這些假設與審計其他領域獲得的證據的一致性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)貼現現金流模型的適當性和(2)某些重要假設的合理性,包括貼現率。
合同傳輸資產--計量
如綜合財務報表附註16所述,截至2023年12月31日,公司的綜合合同輸電資產餘額為612.12億雷亞爾。該等資產的計量是根據釐定酬金比率的重大判斷而釐定的,該酬金比率代表未來將收到的現金流量的財務組成部分、履約責任的預計利潤率、合約中的準許年度收入-RAP、特許權合約中的預期投資額及成本。
吾等決定履行與合約輸電資產有關的程序是一項重要審計事宜的主要考慮因素包括:(I)管理層在制定衡量該等資產的程序時所作的重大判斷;及(Ii)核數師在執行程序及評估管理層的預測及重大假設時的高度判斷、主觀性及努力,包括釐定代表未來現金流量所包含的財務組成部分的酬金比率、相對於履約責任的預計利潤率、在合約中確立的準許年度收入-RAP、特許權合約中將作出的預期投資額及成本。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序除其他外包括測試與確定合同輸電資產的完整性和準確性有關的控制措施的有效性;評估所使用的報酬率和利潤率的適當性;測試現金流量中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性;以及評估管理層使用的重要假設,包括報酬率、預計的合同利潤率、合同中確定的允許年收入、特許權合同中預期的投資額和成本。
F-4
目錄表
/s/普華永道審計獨立有限公司。
巴西里約熱內盧
2024年4月25日
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
F-5
目錄表
巴西國家中心--Eletrobras
2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表
(以千個BRL為單位)
資產 |
| 注 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
當前 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
| 6 |
| | | |
受限現金 |
| 7 |
| | | |
有價證券 |
| 8 |
| | | |
應收賬款淨額 | 9 | | | |||
合同輸電資產 |
| 16 | | | ||
貸款、融資和債券 |
| 10 |
| | | |
應收股利和應收利息 |
| 12 |
| | | |
税費和費用 |
| 14 | | | ||
所得税與社會貢獻 |
| 13 | | | ||
報銷權 | 15 | | | |||
庫存 |
|
| | | ||
衍生金融工具 |
| 38 |
| | | |
其他 |
| | | |||
| | | ||||
持有待售資產 | 40 | | | |||
| | |||||
非當前 | ||||||
受限現金 | 7 |
| |
| | |
報銷權 |
| 15 |
| | | |
貸款、融資和債券 |
| 10 |
| | | |
應收賬款淨額 | 9 | | | |||
應收賬款,ENBPAC |
| 11 | — | | ||
有價證券 |
| 8 |
| | | |
税費和費用 |
| 14 |
| | | |
所得税與社會貢獻 |
| 13 | | | ||
司法存款 | | | ||||
合同輸電資產 | 16 |
| | | ||
衍生金融工具 |
| 38 |
| — | | |
其他 |
| | | |||
| | |||||
投資 | 17 |
| ||||
按權益法核算 |
| | | |||
維持公允價值 |
| | | |||
| | | ||||
財產、廠房和設備 | 18 | | | |||
無形資產 |
| 19 |
| |
| |
| |
| | |||
總資產 |
| | |
F-6
目錄表
巴西國家中心--Eletrobras
2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表
(以千個BRL為單位)
負債和權益 |
| 注 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
當前 |
|
|
|
| ||
貸款、融資和債券 |
| 23 |
| |
| |
強制貸款-協議 |
| 29 |
| |
| — |
強制貸款 |
| 24 |
| |
| |
供應商 | 21 | | | |||
客户預付款 |
| 22 | | | ||
税費和費用 |
| 14 |
| |
| |
所得税和社會繳款 |
| 13 |
| |
| — |
虧損合約撥備 | 27 | | — | |||
應付股息 | 26 | | | |||
工資單 | 28 | | | |||
償還義務 | 15 | | | |||
離職後福利 | 28 | | | |||
訴訟和或有負債撥備 |
| 29 | | | ||
監管費用 |
| 25 | | | ||
第14,182/2021號法律的義務 | 30 | | | |||
租契 |
|
| |
| | |
其他 | | | ||||
| | |||||
與持有待售資產有關的負債 | 40 | | | |||
| | |||||
| ||||||
非當前 |
| |||||
貸款、融資和債券 |
| 23 | | | ||
客户預付款 |
| 22 | | | ||
訴訟和或有負債撥備 |
| 29 |
| |
| |
離職後福利 | 28 |
| |
| | |
第14,182/2021號法律的義務 | 30 | | | |||
虧損合約撥備 | 27 | | | |||
租契 |
|
| |
| | |
應付特許權-公共財產的使用 |
| |
| | ||
未來追加資本預付款 | | | ||||
衍生金融工具 | 38 |
| |
| — | |
監管費用 |
| 25 |
| |
| |
税費和費用 |
| 14 |
| |
| |
遞延所得税和社會貢獻 | 13 | | | |||
其他 |
| | | |||
|
| |
| | ||
| ||||||
股權 | 32 | |||||
股本 |
|
| |
| | |
發行股票的交易成本 | ( | ( | ||||
資本儲備和授權股權工具 | | | ||||
國庫股 | ( | — | ||||
利潤準備金 | | | ||||
其他綜合收益 | ( | ( | ||||
公司所有者應佔權益 | | | ||||
非控股權益應佔權益 | | | ||||
股東總數 | | | ||||
|
|
| ||||
負債和權益總額 |
|
| |
| |
F-7
目錄表
CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIras SA - Eletrobras
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的收入報表
(以千個BRL為單位)
| 注 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
| 12/31/2021 | ||||
持續運營 | |||||||||||
淨營業收入 | 34 | | | | |||||||
運營費用 | 35 | ( | ( | ( | |||||||
監管重新測量-輸電合同 | ( | | | ||||||||
財務結果之前的運營利潤 | | | | ||||||||
財務結果 | 36 | ( | ( | ( | |||||||
股票、投資、税收和社會捐款結果前的利潤(虧損) | ( | | | ||||||||
股票法投資的結果 | | | | ||||||||
其他收入和支出 | 37 | | | | |||||||
税前利潤 | | | | ||||||||
當期所得税和社會貢獻 | 13 | ( | ( | ( | |||||||
遞延所得税和社會貢獻 | 13 | | | ( | |||||||
| ( | ( | |||||||||
的持續經營業務淨利潤 | | | | ||||||||
歸屬公司所有者的金額 | | | | ||||||||
歸屬於非控制性權益的金額 | ( | | | ||||||||
停產經營 | |||||||||||
停止經營的淨利潤(損失) | 41 | ( | | ( | |||||||
歸屬公司所有者的金額 | ( | | ( | ||||||||
歸屬於非控制性權益的金額 | — | — | ( | ||||||||
本年度淨利 | | | | ||||||||
歸屬公司所有者的金額 | | | | ||||||||
歸屬於非控制性權益的金額 | ( | | | ||||||||
每股盈利 | 33 | ||||||||||
每股基本利潤-普通(ON) | R$ | | R$ | | R$ | | |||||
每股基本利潤-優先(PN) | R$ | | R$ | | R$ | | |||||
每股稀釋利潤-普通(ON) | R$ | | R$ | | R$ | | |||||
每股稀釋利潤-優先(PN) | R$ | | R$ | | R$ | | |||||
每股利潤-持續經營 | |||||||||||
每股基本利潤-普通(ON) |
|
| R$ | | R$ | |
| R$ | | ||
每股基本利潤-優先(PN) | R$ | | R$ | | R$ | | |||||
每股稀釋利潤-普通(ON) | R$ | | R$ | | R$ | | |||||
每股稀釋利潤-優先(PN) |
|
| R$ | | R$ | |
| R$ | |
F-8
目錄表
CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIras SA - Eletrobras
截至日期的財年綜合收入報表
2023年、2022年和2021年12月31日
(以千個BRL為單位)
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
| 12/31/2021 | |
本年度淨利 | | | | |||
全面收益的其他組成部分 |
| |||||
不會重新分類到結果的項目 | ||||||
按公平值計入其他全面收益的金融工具 | | ( | ( | |||
遞延所得税與社會貢獻 | ( | | | |||
權益核算投資的其他全面收益份額 | | — | — | |||
精算盈餘或虧損 | | | | |||
遞延所得税與社會貢獻 | ( | ( | ( | |||
| | | ||||
將重新分類到結果的項目 | ||||||
累計轉換調整 | | ( | | |||
現金流對衝調整 | — | ( | — | |||
權益核算投資的其他全面收益份額 | ( | | | |||
( | | | ||||
全年綜合收益的其他組成部分 | |
| | | ||
本年度綜合收益總額 | |
| | | ||
歸屬控股股東的部分 | |
| | | ||
非控制部分 | ( |
| | | ||
歸屬於控股股東的年度綜合收益總額 | |
| | | ||
持續運營 | | | | |||
停產經營 | ( | | ( |
F-9
目錄表
巴西國家中心--Eletrobras
截至2023年、2022年和2021年12月31日股東權益變動報表
(以千個BRL為單位)
利潤儲備 | ||||||||||||||||||||||||||||
資本儲備 | ||||||||||||||||||||||||||||
和授權 | 其他內容 | 應佔權益 | ||||||||||||||||||||||||||
資本 |
| 股權 | 財政部 |
|
| 利潤 |
|
| 特別儲備 |
| 法定- |
| 建議 | 累計 |
| 其他全面 |
| 擁有人 |
| 非控制性 |
| |||||||
股票 |
| 文書 |
| 股份 | 法律 | 留存 | 法定 | 分紅 | 投資 | 分紅 |
| 利潤/虧損 | 收入 | 公司 | 利益 | 總股本 | ||||||||||||
2020年12月31日 | | | — | | | | | | — | — | ( | | | | ||||||||||||||
累計轉換調整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
離職後福利調整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
通過OCI以公允價值計量的金融工具 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
OCI的遞延所得税和社會繳款 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
子公司OCI的內部審計 | — |
| — | — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | |
| |
| ( |
| | |||||
員工OCI的身份證明 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | | | — | | ||||||||||||||
本年度淨收入 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||
儲備構成 | — | — | — | | | | — | | — | ( | — | — | — | — | ||||||||||||||
建議派息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
總經理批准額外股息 | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
2021年12月31日 | | | — | | | | — | | — | — | ( | | | | ||||||||||||||
增資 | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
發行股票的交易成本 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
通過ORA按公允價值出售金融工具的收益重新分類 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||||
累計轉換調整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
離職後福利調整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
通過OCI以公允價值計量的金融工具 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
OCI的遞延所得税和社會繳款 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
子公司OCI的內部審計 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | | | ||||||||||||||
員工OCI的身份證明 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | | | — | | ||||||||||||||
本年度淨收入 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | | | ||||||||||||||
儲備構成 | — | — | — | | | — | — | | — | ( | — | — | — | — | ||||||||||||||
建議派息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( |
F-10
目錄表
CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIras SA - Eletrobras
截至2023年、2022年和2021年12月31日股東權益變動報表
(以千個BRL為單位)
利潤儲備 | ||||||||||||||||||||||||||||
資本儲備 |
| |||||||||||||||||||||||||||
和授權 |
|
|
| 其他內容 |
| 應佔權益 |
| |||||||||||||||||||||
資本 | 股權 | 財政部 |
| 利潤 |
| 特別儲備 | 法定- | 建議 | 累計 | 其他全面 | 擁有人 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 文書 | 股份 | 法律 | 留存 | 法定 | 分紅 | 投資 | 分紅 | 利潤/虧損 | 收入 | 公司 | 利益 | 總股本 | |||||||||||||||
2022年12月31日 | |
| |
| — |
| |
| |
| |
| — | | — |
| — |
| ( |
| |
| |
| | |||
通過OCI以公允價值計量的金融工具 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||
OCI的遞延所得税和社會繳款 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||
通過ORA按公允價值出售金融工具的收益重新分類 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||||
子公司OCI的內部審計 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||
員工OCI的身份證明 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
離職後福利調整 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||
本年度淨收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| |
| — |
| |
| ( |
| | |||
與股東的交易: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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授權股份 | — |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||
庫藏股-已發行股份 | — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||
庫藏股-股票回購 | — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||
股票薪酬計劃 | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||
國庫股份-持不同政見的股東 | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
國庫股份-強制貸款協議 | — | — | | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
增持-股份 | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| — | |||
儲備構成 | — |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — | | |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||
建議派息 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||
股息限制 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | — | — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||
截至2023年12月31日 | |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| — | | |
| — |
| ( |
| |
| |
| |
F-11
目錄表
CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIras S.A - ELETROBRAS
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度現金流量報表
(In數千巴西雷亞爾)
注 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||
業務活動 | ||||||||
所得税前收入和社會貢獻 |
| |
| | | |||
|
| |||||||
調整以調節利潤與運營產生的現金: |
|
| ||||||
折舊及攤銷 | 35 |
| |
| | | ||
淨匯率和貨幣變化 | 36 |
| |
| | | ||
財務費用 |
| 36 | | | | |||
權益法投資對象結果 |
|
| ( |
| ( | ( | ||
其他收入和支出 | 37 | ( | ( | ( | ||||
傳輸收入 | ( | ( | ( | |||||
建築成本-輸電 | | | | |||||
監管重新測量-輸電合同 |
| | ( | ( | ||||
運營規定(逆轉) | 35 | | | | ||||
GSF報銷 | — | — | ( | |||||
固定資產和無形資產核銷 | | | | |||||
對衝和衍生品收入 | 36 | | | ( | ||||
其他 | | | | |||||
| | ( | ||||||
| ||||||||
(應計)/運營資產減少 |
| |||||||
應收賬款淨額 | ( | ( | | |||||
有價證券,淨值 | — | ( | ( | |||||
報銷權 | | | | |||||
其他 |
| | ( | | ||||
( | ( | | ||||||
經營負債增加/(減少) | ||||||||
供應商 | ( | | | |||||
預付款 | ( | | — | |||||
工資單 | ( | | | |||||
監管費用 | ( | | ( | |||||
其他 | | ( | ( | |||||
( | | | ||||||
支付利息 | ( | ( | ( | |||||
收到允許的年收入- RAP |
|
| |
| | | ||
收到股息和股權利息 |
| |
| | | |||
支付司法意外開支 |
| ( |
| ( | ( | |||
證券和限制存款 |
| ( |
| ( | ( | |||
繳納所得税和社會繳款 |
| ( |
| ( | ( | |||
補充性社會保障 |
| ( |
| ( | ( | |||
|
|
| ||||||
持續經營業務活動的現金淨額 |
| |
| | | |||
已終止業務的經營活動(使用)淨現金 | 41 |
| — |
| ( | ( | ||
經營活動淨現金 |
|
| |
| | | ||
|
|
| ||||||
融資活動 |
|
| ||||||
|
| |||||||
發行股票收據 | — | | — | |||||
獲得的貸款和融資以及獲得的債券 | 23 |
| |
| | | ||
貸款、融資和債券的支付-本金 | ( | ( | ( | |||||
股息和股本利息的支付 | ( | ( | ( | |||||
向持不同政見股東付款-股份成立 | 32 | ( | — | — | ||||
股份回購 | 32 | ( | — | — | ||||
向CDO支付義務和振興流域-主要 | 30 | ( | — | — | ||||
租賃付款-本金 | ( | ( | ( | |||||
其他 | | | ( | |||||
持續經營籌資活動所得(用於)現金淨額 | ( | | ( | |||||
來自(用於)已終止業務融資活動的淨現金 | 41 | — | ( | | ||||
融資活動所得(用於)現金淨額 | ( | | ( | |||||
投資活動 | ||||||||
收購債券 | 10 | ( | — | — | ||||
提前批准未來注資 | — | — | ( | |||||
收到貸款和融資 | | | | |||||
有價證券,淨值 | | — | — | |||||
已收利息-有價證券 | | | | |||||
收到財務費用 | | | | |||||
購置財產、廠房和設備 | ( | ( | ( | |||||
無形資產的收購 | ( | ( | ( | |||||
傳輸基礎設施.合同資產 | ( | ( | ( | |||||
收購/股權注資,扣除收購的現金 |
| ( |
| ( | ( | |||
股權投資的處置 | | | — | |||||
其他 | ( | ( | ( | |||||
現金淨額(用於持續經營的投資活動) | ( | ( | | |||||
來自(用於)非持續經營投資活動的現金淨額 | 41 | | | ( | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | ( | ( | |||||
現金和現金等價物增加 | | | ( | |||||
財政年度開始時的現金和現金等價物 | 6 | | | | ||||
年終現金和現金等價物 | 6 | | | | ||||
來自非持續經營的現金和現金等價物增加(減少) | — | ( | | |||||
| | ( |
F-12
目錄表
Centrais Elétricas Brasileiras S.A.
截至2023年12月31日的年度財務報表附註
(In數千巴西雷亞爾)
注1--業務背景
Centrais Elétricas Brasileiras S.A.(“Eletrobras或公司”)是一家上市公司,位於裏約熱內盧(RJ),在巴西證券委員會(CVM)和美國證券交易委員會(SIC)註冊,股票在S、馬德里和紐約證券交易所交易。
Eletrobras(與其子公司“公司”聯合)作為控股公司,實施項目、建設和運營發電站和輸電線路,並進行電力交易。此外,它還促進和支持其在能源部門的商業利益的研究,以及將水庫用於多種目的的研究,勘探和開發替代發電來源,鼓勵合理和可持續地使用和實施智能電力網絡。Eletrobras還控制着Eletrobras Participaçóes S.A.-Eletropar,以及直接和間接投資於
這些財務報表的發佈於2024年4月25日經董事會批准。
1.1-EESG之旅--經濟、環境、社會和治理
在截至2023年的整個財政年度,本公司確立了到2030年實現温室氣體淨零排放(淨零排放)的目標,方法是取消對火力發電站的投資,利用可再生能源證書減少第二類排放,並利用重新造林項目的碳信用進行補償。作為這一目標的結果,2024年1月開始出售天然氣動力發電站組合,並於2024年1月完成了對坎迪奧塔熱力發電站綜合體的處置,這約佔所有排放量的三分之一。參見附註40。
1.2-Eletrobras的大寫
1.2.1-企業重組
2021年7月12日,第14,182/2021號法律頒佈,規範了Eletrobras的非國有化進程,並確定了將在2022年2月22日舉行的股東大會上批准的條件。該公司啟動了轉型進程,以滿足Eletrobras非國有化進程中定義的法律條件。進行公司重組的目的是將Eletrobras持有或管理的某些公司、設施和權益保持在聯盟的直接或間接控制之下;具體地説,就是Eletronucus SA(“Eletroncore”)和Itaipu Bincional(“Itaipu”)(“公司重組”)。2021年9月19日,根據第10,791號法令,巴西兩國能源公司(“ENBpar”)成立,這是一家由歐盟獨家控股的政府公司,將繼續控制巴西國家電力公司以及巴西在伊泰普兩國能源公司的股份。
F-13
目錄表
公司重組過程通過以下組成部分進行:
(a)電子核:
通過以下交易,Eletrobras持有的公司控制權轉讓給了ENBpar:(1)注資金額為#雷亞爾。
以核電支付股本 |
| |
完成增資預付款 | ||
應收股利資本化 |
| |
現金及現金等價物的出資 |
| |
股權證券投資 |
| |
| 電核 |
| |||||||||||
普通 | 預備期 | 總資本 |
| ||||||||||
股東 |
| 數量 |
| % |
| 數量 |
| % |
| 數量 |
| % | |
Eletrobras |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
公司重組後,Eletrobras持有的普通股從
| 電核 |
| |||||||||||
普通 | 預備期 | 總資本 |
| ||||||||||
股東 |
| 數量 |
| % |
| 數量 |
| % |
| 數量 |
| % | |
Eletrobras |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
ENBPar |
| |
| |
| — |
| |
| |
| | |
其他 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
由於失去控制權,非控股股東在電子核公司的資產、負債和參與不再是公司合併餘額的一部分。由於持有的公司權益,Eletroncore成為了Eletrobras的附屬公司。剩餘的參與額在權益法下的投資項目中確認。
(b)伊泰普雙民族
伊泰普是一個兩國實體,由巴西聯邦共和國和巴拉圭共和國1973年4月26日簽署的條約(經第23/1973號法令批准)創建和管理。
Eletrobras充當了巴西政府收購和銷售該電廠產生的水力發電的工具。
根據第14,182/2021號法律和經CPPI第221/2021號決議修訂的投資夥伴關係方案理事會第203/2021號決議,公司將其代表
Eletrobras將在#年收到ENBpar的考慮
F-14
目錄表
股權轉讓對公司業績的影響為雷亞爾$
轉讓的對價 |
| |
股權沖銷 |
| ( |
轉讓收益 |
| |
根據國際財務報告準則5--持有待出售的非流動資產和非連續性業務,將Eletronucus和Itaipu轉讓給ENBpar達到了非連續性業務的要求,因此,Eletrobras將其業績和現金流記錄為非連續性業務。因此,Eletrobras不考慮合併電核的影響,因為它不再控制這一被投資人。
1.2.2-大寫
2022年6月,Eletrobras完成了股票的公開發行,包括對其發行的普通股的一級和二級分配,所有登記的、賬面入賬的、沒有面值、沒有任何留置權或產權負擔的、通過B3同時在巴西和國外進行的。每股認購價為雷亞爾。
(a) | 主要產品- |
● | 在巴西,根據CVM第400/2003號指令和其他適用的法律和監管規定,在一個無組織的場外交易市場,努力將股票配置在海外;以及 |
● | 在國外,根據修訂後的1933年美國證券法,以美國存託憑證(ADR)為代表的以美國存託憑證(ADS)形式首次公開發行股票的方式。 |
(b) | 二級市場份額- |
(c) | 2022年7月,本公司發行超額配售股份,包括 |
沒有在任何其他國家的資本市場的任何機構或監管機構登記要約或股份,包括以美國存託憑證代表的美國存託憑證的形式,但在巴西、在CVM和在美利堅合眾國,在美國證券交易委員會登記的除外。
股票發行完成後,Eletrobras的控制權被粉碎,成為私人倡議。截至2022年12月31日,聯邦政府直接或間接持有,
因此,在發行超額配售股份後,公開發行股票的過程產生了雷亞爾$
認購股份 |
| |
已發行股份的開支 | ( | |
對股本的影響 |
| |
F-15
目錄表
1.2.3-新的特許權合同
第14182/2021號法律規定,Eletrobras私有化的條件是執行新的發電特許權合同,為期30年,取代現行的水電站合同:
a) | 已根據第12783/2013號法律(配額工廠)的條款延長;以及 |
b) | 圖魯裏、索布拉迪尼奧、伊通比亞拉、庫魯阿-烏納和馬斯卡倫哈斯·德·莫賴斯。 |
該公司簽訂了新的發電特許權協議,見附註3。新合同使Eletrobras能夠根據第9074/1995號法律的規定,將勘探制度從“配額”制度改為獨立的能源生產製度(“PIE”),包括終止贈款、沒收設施和賠償的條件。
新合同使公司的無形資產增加了#雷亞爾。
授予獎金(A) |
| |
對CDE的債務(B) |
| |
振興流域的義務(C) |
| |
圖庫裏和庫魯阿-烏納氟氯烴淘汰計劃的賠償(D) |
| |
燃料購置報銷--12.111/2009(E)號法律 |
| |
無形資產 |
| |
(a) | 2022年6月17日的贈款獎金金額與新的發電特許權協議有關,金額為雷亞爾#。 |
(b) | 對下一個人的義務 |
(c) | 對下一個人的義務 |
● | 由子公司CHESF振興S奧弗朗西斯科河和帕爾納伊巴河流域的水資源; |
● | 通過子公司Eletronorte,在阿馬佐尼亞法律性和馬德拉河和託坎廷斯河通航方面結構性降低發電成本; |
● | 由FURNAS子公司在影響FURNAS水電站水庫的地區振興河流流域的水資源。 |
(d) | 貸方金額為雷亞爾$ |
(e) | 貸方金額為雷亞爾$ |
F-16
目錄表
計入無形資產的與發電廠經營權相關的金額如下:
水力發電廠(HPP) |
| 無形資產 |
辛戈 |
| |
聖保羅-阿方索綜合體 |
| |
UHE Luiz Gonzaga(伊塔帕裏卡) |
| |
博阿·埃斯佩蘭薩 |
| |
索布拉迪尼奧 |
| |
富尼爾- BA |
| |
佩德拉 |
| |
切斯夫附加值 |
| |
圖庫裏 |
| |
科拉西·努內斯 |
| |
UHE庫魯阿-烏納 |
| |
電子附加值 |
| |
馬裏恩邦多 |
| |
福納斯 |
| |
埃斯特雷託(Lu·S卡洛斯·B·德卡瓦略) |
| |
伊圖姆亞拉 |
| |
馬斯卡倫哈斯·德·莫賴斯(佩克託) |
| |
科魯姆巴伊HPP |
| |
科羅米亞波爾圖大學 |
| |
Funil-RJ |
| |
富納斯附加值 |
| |
總增加值 |
| |
1.2.4-對結果的影響
隨着新的特許權合同的簽署,特許權人不再有權獲得與尚未攤銷或折舊的可逆資產有關的投資的賠償,無論這種特許權是否根據第12783/2013號法律延長。
與第12,783/2013號法律沒有續簽的特許權有關的尚未攤銷的投資,被CNPE考慮用於購買新的特許權合同。根據CNPE的計算,考慮了對圖魯裏和庫魯納的賠償,相關賠償從與這種特許權義務有關的債務中抵消。賠償金額與賬面價值之間的差額在損益表中記為收益。沒有為索布拉迪尼奧大學、伊通比亞拉大學和馬斯卡倫哈斯·德·莫賴斯大學提供賠償金額。
此外,新的特許權協議不包括對從賠償應收款中作為金融資產入賬的升級資產的補償,這些資產是ANEEL於2019年10月舉行的公開聽證會的主題。
F-17
目錄表
以下是風險勘探制度對公司業績的影響:
|
| 税金淨額 |
| |||
水力發電站 | 賬面淨值 | 賠款 | 結果 | |||
非配額工廠 |
|
|
|
|
|
|
UHE庫魯阿-烏納 |
| |
| |
| |
圖庫裏 |
| |
| |
| |
電子衝擊 |
| |
| |
| |
配額持有者工廠 |
|
|
|
|
|
|
博阿·埃斯佩蘭薩 |
| |
| — |
| ( |
UHE Apolônio Sales(Moxotó) |
| |
| — |
| ( |
保羅·阿方索一世 |
| |
| — |
| ( |
保羅·阿方索二世 |
| |
| — |
| ( |
保羅·阿方索三世 |
| |
| — |
| ( |
保羅·阿方索四世 |
| |
| — |
| ( |
UHE Luiz Gonzaga(伊塔帕裏卡) |
| |
| — |
| ( |
辛戈 |
| |
| — |
| ( |
富尼爾- BA |
| |
| — |
| ( |
佩德拉 |
| |
| — |
| ( |
非配額工廠 |
|
|
|
|
|
|
索布拉迪尼奧 |
| |
| — |
| ( |
切斯夫影響 |
| |
| — |
| ( |
配額持有者工廠 |
|
|
|
|
|
|
科魯姆巴伊HPP |
| ( |
| — |
| |
埃斯特雷託 |
| |
| — |
| ( |
Funil-RJ |
| |
| — |
| ( |
福納斯 |
| |
| — |
| ( |
馬裏恩邦多 |
| |
| — |
| ( |
科羅米亞波爾圖大學 |
| |
| — |
| ( |
非配額工廠 |
|
|
|
|
|
|
伊圖姆亞拉 |
| |
| — |
| ( |
Mascarenhas de Moraes HPP |
| |
| — |
| ( |
傢俱衝擊 |
| |
| — |
| ( |
淨影響 |
| |
| |
| ( |
1.2.5--政府項目的轉移
Eletrobras目前負責以下政府項目:
(a) | 替代能源獎勵計劃(PROINFA)商業化合同的管理; |
(b) | 國家電力節能方案(PROCEL)經常賬户的管理、PROCEL合同文件的運作和管理; |
(c) | 使用全球沖銷準備金(RGR)資源管理融資合同的期限至2016年11月17日;以及 |
(d) | “為亞馬遜提供更多電力”(MLA)和“人人享有電力”(LPT)的運作以及合同文書的管理。 |
F-18
目錄表
Eletrobras還負責管理Eletrobras管理局(BUSA)沒收和沒收的RGR資源下的聯邦資產,以及合同文書的管理。
根據CPPI第203/2021號決議,從2022年6月開始,上述項目和BUSA將繼續由Eletrobras管理,過渡期最長為12個月,Eletrobras將免費接受向ENBpar提供支持和諮詢服務的承諾,以管理此類活動。
注2-2023年亮點
2.1--企業重組
2.1.1-與Neoenergia交換
2023年9月,本公司與Neoenergia S.A簽署了一項合同。該協議涉及將以下股份轉讓給Eletrobras:(I)代表
2.1.2-收購Baguari公司
2023年10月,FurNas收購了
2.1.3-收購UHE Retiro Baixo
2023年11月,FurNas收購了
2.1.4--其他收購
2023年12月,FurNas收購了
2.2債務業務
2.2.1--債務保護的衍生金融工具
2023年4月,公司簽約衍生品業務,以保護外幣債務(債券)免受匯率變化的影響,並持有與可變利率曲線(CDI)掛鈎的頭寸。更多信息,請參閲註釋38.3.4。
2.2.2 -債券發行
2023年9月,4這是發行了金額為雷亞爾的簡單債券
2.2.3 -商業票據的發行
2023年9月,Furnas關於1的報價ST商業票據分為5個系列發行,總價值為雷亞爾
F-19
目錄表
2.3其他亮點
2.3.1 -自願解僱計劃- PDV 2023
截至2023年12月的財政年度,公司確認了金額為雷亞爾的費用
2.3.2 -強制貸款-司法和解
該公司在截至2023年財年錄得正收益雷亞爾
注3 -電力保密和授權
Eletrobras直接或通過其子公司、共同控制公司和關聯公司擁有發電和輸電領域的電力特許權。
第一代讓步和授權
| 已安裝 |
| ||||||
容量 | ||||||||
合同 |
| 水力發電廠(HPP) | (兆瓦) |
| 位置 | 年 | ||
001/2010 | Belo Monte |
| | 帕 |
| 2045 | ||
002/2022 | 圖庫裏 |
| | 帕 |
| 2052 | ||
002/2008 | 日勞 |
| | RO |
| 2043 | ||
001/2008 | 聖安東尼奧蔚來 |
| | RO |
| 2043 | ||
001/2022 | 辛戈 |
| | SE/AL |
| 2052 | ||
001/2022 | 保羅·阿方索四世 |
| | 基數 |
| 2052 | ||
003/2022 | 伊圖姆亞拉 |
| | 鎂 |
| 2052 | ||
002/2011 | 特萊斯·皮雷斯 |
| | MT/PA |
| 2047 | ||
001/2022 | 路易斯·貢扎加(伊塔帕裏卡) |
| | 體育/文學學士 |
| 2052 | ||
003/2022 | 馬裏恩邦多 |
| | 鎂 |
| 2052 | ||
005/2004 | 塞拉達梅薩 |
| | 去 |
| 2046 | ||
003/2022 | 福納斯 |
| | 鎂 |
| 2052 | ||
001/2022 | 索布拉迪尼奧 |
| | 基數 |
| 2052 | ||
003/2022 | 路易斯·卡洛斯·巴雷託·德卡瓦略 |
| | SP/MG |
| 2052 | ||
002/2011 | 特萊斯·皮雷斯 | | MT/PA | 2046 | ||||
005/1997 | 路易斯·愛德華多·馬加萊斯 |
| | 至 |
| 2032 | ||
128/2001 | 福斯杜查佩科 |
| | Rs |
| 2036 | ||
003/2014 | 特雷斯·伊爾馬科斯 |
| | SP |
| 2044 | ||
001/2022 | 保羅·阿方索三世 |
| | 基數 |
| 2052 | ||
002/2014 | 聖馬諾埃爾 |
| | 帕 |
| 2049 | ||
130/2001 | 佩克斯·安吉奇爾 |
| | 至 |
| 2042 | ||
003/2022 | 馬斯卡倫哈斯·德·莫賴斯(佩克託) |
| | 鎂 |
| 2052 | ||
001/2022 | 保羅·阿方索二世 |
| | 基數 |
| 2052 | ||
001/2014 | 錫諾普 |
| | Mt. |
| 2049 | ||
001/2022 | Apolônio Sales(Moxotó) |
| | 艾爾 |
| 2052 | ||
003/2022 | 科倫巴一世 |
| | 去 |
| 2052 | ||
001/2007 | 賈梅·卡內特·儒尼奧爾總督 | | 印刷機 | 2049 | ||||
003/2022 | 哥倫比亞港 |
| | 鎂 |
| 2052 | ||
003/2006 | 辛普利西奧 |
| | 鎂 |
| 2043 | ||
002/2019 | 巴爾比納 |
| | 上午 |
| 2027 | ||
001/2022 | 博阿·埃斯佩蘭薩 |
| | PI/MA |
| 2052 | ||
005/2011 | 塞繆爾 |
| | RO |
| 2032 | ||
003/2022 | Funil-RJ |
| | 瑞傑 |
| 2052 | ||
129/2001 | Serra do Facão |
| | 去 |
| 2036 | ||
010/2000 | 曼索 |
| | Mt. |
| 2037 | ||
001/2022 | 保羅·阿方索一世 |
| | 基數 |
| 2052 | ||
001/2006 | 巴瓜裏 |
| | 鎂 |
| 2046 | ||
007/2006 | 雷蒂羅·拜克索 |
| | 鎂 |
| 2041 | ||
002/2022 | 科拉西·努內斯 |
| | AP |
| 2052 | ||
004/2006 | 帕索·聖若昂 |
| | Rs |
| 2046 | ||
002/2006 | Batalha |
| | 鎂 |
| 2043 | ||
092/2002 | 聖多明戈斯 | | 女士 | 2039 | ||||
002/2022 | 庫魯阿烏納 | | 帕 | 2052 | ||||
001/2022 | Funil | | 基數 | 2052 | ||||
003/2006 | 安踏 | | 瑞傑 | 2041 | ||||
001/2022 | 石 | | 基數 | 2052 | ||||
006/2004 | 庫雷馬斯 | | 鉛 | 2026 |
F-20
目錄表
|
| 安裝 |
|
| ||||
容量 | ||||||||
合同 | 小型水力發電廠(SHP) | (兆瓦) | 位置 | 年 | ||||
374/2005 |
| 若昂·博爾赫斯 |
| |
| SC |
| 2039 |
186/2004 |
| 巴拉杜裏奧沙佩烏 |
| |
| SC |
| 2038 |
已安裝 | ||||||||
容量 | ||||||||
合同 |
| 風力發電廠(MEL) |
| (兆瓦) |
| 位置 |
| 年 |
220/2014 | Casa Nova II |
|
| 基數 |
| 2049 | ||
746/2010 | 查託一世山 |
|
| Rs |
| 2045 | ||
747/2010 | 查託二世山 |
|
| Rs |
| 2045 | ||
748/2010 | 查託三世山 |
|
| Rs |
| 2045 | ||
ME第459/2012號法令 | FOTIM- Nossa Senhora de Fátima |
|
| CE |
| 2047 | ||
225/2014 | Casa Nova III |
|
| 基數 |
| 2049 | ||
授權第7,907/19號決議 | Casa Nova A | 基數 | 2054 | |||||
授權第13,606/23號決議 | 新星之家B | 基數 | 2058 | |||||
授權第13,608/23號決議 | 新之家E | 基數 | 2058 | |||||
授權第13,610/23號決議 | Casa Nova G | 基數 | 2058 | |||||
388/2012 | 凱薩拉一世 |
|
| Rn |
| 2047 | ||
ME第458/2012號法令 | FOTIM- Jandaia |
|
| CE |
| 2047 | ||
法令Mme 068/2012 | 伊比拉普伊坦 |
|
| Rs |
| 2047 | ||
授權第13,609/23號決議 | Casa Nova F | 基數 | 2058 | |||||
399/2012 | 容克一世 |
|
| Rn |
| 2047 | ||
417/2012 | 榮科二世 |
|
| Rn |
| 2047 | ||
81/2012 | 查託六世山 |
|
| Rs |
| 2047 | ||
ME第409/2012號法令 | Fortim - Jandaia I |
|
| CE |
| 2047 | ||
授權第13,607/23號決議 | Casa Nova D | 基數 | 2058 | |||||
ME第446/2012號法令 | FOTIM-聖克萊門特 |
|
| CE |
| 2047 | ||
ME第432/2012號法令 | FOTIM-聖賈努裏奧 |
|
| CE |
| 2047 | ||
418/2012 | 凱薩拉二世 |
|
| Rn |
| 2047 | ||
219/2014 | 科奎里尼奧二世 |
|
| 基數 |
| 2049 | ||
286/2014 | 塔曼杜阿·米里姆二世 | 基數 | 2049 | |||||
141/2012 | 查託五號山 | Rs | 2047 | |||||
152/2014 | 天使II | 基數 | 2049 | |||||
154/2014 | 凱蒂圖二世 | 基數 | 2049 | |||||
174/2014 | 卡爾卡拉 | 基數 | 2049 | |||||
176/2014 | 科魯皮昂三世 | 基數 | 2049 | |||||
177/2014 | 凱蒂圖三世 | 基數 | 2049 | |||||
139/2012 | 查託四號山 | Rs | 2047 | |||||
213/2014 | 帕帕加約 | 基數 | 2049 | |||||
153/2014 | 泰烏二世 | 基數 | 2049 | |||||
103/2012 | 塞羅多斯特林達德 | Rs | 2047 | |||||
150/2014 | 阿考昂 | 基數 | 2049 | |||||
151/2014 | 阿拉帕帕 | 基數 | 2049 |
| 已安裝 |
| ||||||
容量 | ||||||||
合同 | 風電場 | (兆瓦) | 位置 | 年 | ||||
204/2014 | Eólico Coxilha Seca公園 |
| | Rs |
| 2049 | ||
210/2014 | 英格蘭卡龐杜英格蘭公園 |
| | Rs |
| 2049 | ||
192/2014 | 加爾普雷斯公園 |
| | Rs |
| 2049 |
F-21
目錄表
| 已安裝 |
| ||||||
容量 | ||||||||
合同 |
| 火力發電廠(TPP) |
| (兆瓦) |
| 位置 |
| 年 |
Aneel決議4950/2014 | 毛里求斯三世 |
| 上午 |
| 2046 | |||
004/2004 | 聖克魯斯 |
| 瑞傑 |
| 2026 | |||
ME第304/2008號法令 | 豐田III(C階段) |
| Rs |
| 2041 | |||
207/2019 | Aparecida |
| 上午 |
| 2030 | |||
ME第420/1989號法令 | 阿農·阿方索·法裏亞斯·德梅洛參議員 |
| RR |
| 2030 | |||
004/2004 | 坎波斯(羅伯託·西爾維拉) | 瑞傑 | 2027 | |||||
授權第5,682/2016號決議 | 阿拉瓜亞 1 |
| Mt. |
| 2019 | |||
阿尼爾第6883/2018號決議 | 阿諾裏 | 上午 |
| 2030 | ||||
阿尼爾第6883/2018號決議 | 科達哈斯 |
| 上午 |
| 2030 | |||
阿尼爾第6883/2018號決議 | 卡皮蘭加 |
| 上午 |
| 2030 | |||
CEG註冊:UTE.GN.AM.000092-2.02 | 阿納曼 |
| 上午 |
| 2030 |
1. | 根據礦業和能源部2018年8月14日第331號法令授權,工廠全部退役。ANEEL正在進行有關撤銷授權授予的流程。 |
F-22
目錄表
II -輸電特許權-企業
合同 |
| 調整指數 |
| 變電站數量 |
| 公里 |
| RAP週期2023/2024 |
| 開始 |
| 端部 |
062/2001 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2013 |
| 2043 |
061/2001 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2013 |
| 2043 |
058/2001 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2013 |
| 2043 |
057/2001 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2013 |
| 2043 |
012/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
034/2001 |
| IGPM(一般市場價格指數) |
| |
| |
| |
| 2001 |
| 2031 |
020/2012 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2012 |
| 2042 |
010/2005 |
| IGPM(一般市場價格指數) |
| |
| |
| |
| 2005 |
| 2035 |
021/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
010/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
004/2012 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2014 |
| 2042 |
008/2011 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2011 |
| 2041 |
004/2004 |
| IGPM(一般市場價格指數) |
| |
| |
| |
| 2004 |
| 2034 |
019/2012 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2012 |
| 2042 |
005/2006 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2006 |
| 2036 |
022/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
004/2010 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2010 |
| 2040 |
017/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
019/2010 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2010 |
| 2040 |
006/2005 |
| IGPM(一般市場價格指數) |
| |
| |
| |
| 2005 |
| 2035 |
007/2005 |
| IGPM(一般市場價格指數) |
| |
| |
| |
| 2005 |
| 2035 |
006/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
011/2010 |
| IPCA |
| |
| — |
| |
| 2010 |
| 2040 |
007/2014 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2014 |
| 2044 |
001/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
005/2012 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2012 |
| 2042 |
007/2006 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2006 |
| 2036 |
018/2012 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2012 |
| 2042 |
016/2012 |
| IPCA |
| |
| — |
| |
| 2012 |
| 2042 |
002/2009 |
| IPCA |
| |
| — |
| |
| 2009 |
| 2039 |
010/2007 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2007 |
| 2037 |
010/2011 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2011 |
| 2041 |
017/2011 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2011 |
| 2041 |
012/2007 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2007 |
| 2037 |
028/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
017/2012 |
| IPCA |
| |
| — |
| |
| 2012 |
| 2042 |
007/2010 |
| IPCA |
| |
| — |
| |
| 2010 |
| 2040 |
013/2010 |
| IPCA |
| |
| — |
| |
| 2010 |
| 2040 |
003/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
014/2012 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2012 |
| 2042 |
002/2011 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2011 |
| 2041 |
020/2010 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2010 |
| 2040 |
008/2005 |
| IGPM(一般市場價格指數) |
| |
| |
| |
| 2005 |
| 2035 |
007/2008 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2008 |
| 2038 |
006/2010 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2010 |
| 2040 |
021/2010 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2010 |
| 2040 |
018/2009 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2009 |
| 2039 |
014/2008 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2008 |
| 2038 |
014/2010 |
| IPCA |
| |
| — |
| |
| 2010 |
| 2040 |
012/2011 |
| IPCA |
| |
| — |
| |
| 2011 |
| 2041 |
004/2008 |
| IPCA |
| |
| |
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| 2008 |
| 2038 |
009/2011 |
| IPCA |
| |
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| |
| 2011 |
| 2041 |
009/2010 |
| IPCA |
| |
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| 2010 |
| 2040 |
005/2009 |
| IPCA |
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| — |
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| 2009 |
| 2039 |
005/2008 |
| IPCA |
| |
| |
| |
| 2008 |
| 2038 |
014/2011 |
| IPCA |
| |
| |
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| 2011 |
| 2041 |
012/2010 |
| IPCA |
| |
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| 2010 |
| 2040 |
008/2014 |
| IPCA |
| |
| — |
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| 2014 |
| 2044 |
013/2011 |
| IPCA |
| |
| — |
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| 2011 |
| 2041 |
總計 |
| |
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F-23
目錄表
III -輸電特許權-特殊用途實體
成熟性 | |||||||||||||
合同 |
| SPE |
| 參與 |
| 調整指數 | RAP週期2023/2024 |
| 開始 |
| 端部 | ||
014/2014 | 貝洛蒙特運輸公司能源公司。 | IPCA | 2014 | 2044 | |||||||||
013/2009 | 馬德拉國際電力股份有限公司 | IPCA | 2009 | 2039 | |||||||||
015/2009 | 馬德拉國際電力股份有限公司 | IPCA | 2009 | 2039 | |||||||||
001/2014 | Mata de Santa Genebra運輸公司 | IPCA | 2014 | 2044 | |||||||||
007/2013 | 毒蛾Paranaíba Transmissora de Energia S.A. | IPCA | 2013 | 2043 | |||||||||
005/2004 | - Sistema de Transmissão Nordeste SA | IGP—M | 2004 | 2034 | |||||||||
022/2011 | Interrigação Elétrica Garanhuns S.A. | IPCA | 2011 | 2041 | |||||||||
002/2010 | GoiáS運輸公司 | IPCA | 2010 | 2040 | |||||||||
009/2009 | Transenergia Renovável S.A. | IPCA | 2009 | 2039 | |||||||||
008/2010 | MGE Transmissão S.A. | IPCA | 2010 | 2040 | |||||||||
004/2013 | Triângulo Mineiro Transmissora S.A. | IPCA | 2013 | 2043 | |||||||||
014/2013 | Vale do São Bartolomeu Transmissora de Energia S.A. | IPCA | 2013 | 2043 | |||||||||
024/2009 | S聖保羅公司 | IPCA | 2009 | 2039 | |||||||||
010/2012 | Luziania-Niquelandia Transmissora SA | IPCA | 2012 | 2042 | |||||||||
003/2012 | Transnorte Energia S.A. | IPCA | 2012 | 2042 | |||||||||
003/2011 | Caldas Novas Transmissão S.A. | IPCA | 2011 | 2041 | |||||||||
003/2014 | Lago Azul Transmissão S.A. | IPCA | 2014 | 2044 | |||||||||
009/20231 | Nova Era Janapu Transmissora SA | IPCA | — | 2023 | 2053 | ||||||||
總計 |
|
|
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|
1 特許權協議009/2023於2023年9月29日簽署,ANEEL在2023/2024年週期中未考慮。該協議中建立的RAP為雷亞爾
注4 -財務報表的編制和列報基礎
4.1-符合規定的聲明
財務報表是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的(目前IFRS基金會將其命名為IFRS®會計準則),包括國際財務報告準則解釋委員會(IFRIC)發佈的解釋®或由其前身、常設口譯委員會(原文如此®解釋),並顯示與管理層使用的財務報表相一致的所有相關適當信息。
4.2-準備和測量的基礎
編制財務報表需要使用某些關鍵的會計估計,並要求公司管理層在應用Eletrobras公司的會計做法的過程中作出判斷,這些做法在涉及申請主題的各自説明中介紹。這些交易、披露或餘額需要更高的判斷水平,比較複雜,其假設和估計具有重大意義,列於附註5,並在各自的解釋性説明中詳細説明。
財務報表按歷史成本編制,但按公允價值計量的若干金融工具及持有待售資產以會計價值與公允價值減去銷售成本之間的較低價值計量除外。
為了加強財務報表使用者對財務報表的理解,本公司對財務報表中的某些賬户進行了分組和重新分類。比較數字已重新分類,以符合本年度的列報方式。這種重新分類對公司的財務報表沒有任何重大影響。
F-24
目錄表
4.3-本位幣和財務報表的列報
這些財務報表列示於雷亞爾,這是Eletrobras的功能貨幣。財務報表以數千種形式列報雷亞爾(BRL),向上舍入到下一個數字,除非另有説明。
4.4--主要會計政策
編制這些財務報表時採用的主要會計政策載於各自的解釋性説明。除了執行下列新的標準、解釋和準則外,這些政策在本報告所述的所有年份都得到了一致的應用。
4.4.1-採用新標準和現行解釋
國際會計準則委員會對國際財務報告準則所作的以下修訂在2023年開始的財政年度內生效,對公司的財務報表沒有影響:
修訂後的標準 |
| 變化 |
| 適用日期為 |
《國際會計準則》第8號:會計政策、估計數變動和誤差糾正 | 修正案引入了會計估計的定義,並將包括其他更改,以幫助公司區分會計估計的變化和會計政策的變化。 | 01/01/2023 | ||
國際會計準則1--財務報表列報 | 修正案將“重大會計政策”的披露改為“重大會計政策”的披露,並制定了指導意見,以幫助各實體在就重大會計政策的披露作出決定時適用“重大”的定義。 | 01/01/2023 | ||
國際會計準則第12號:利潤税 | 修訂引入了當一筆交易同時產生臨時應税差額和可扣除項目時,確認遞延税項資產和遞延税項負債的要求。 | 01/01/2023 |
F-25
目錄表
4.4.2--新標準和非現行解釋
公司預計以下發布的標準變更的應用不會對其財務報表產生實質性影響,這些變更適用於2024年開始的財政年度:
修訂後的標準 |
| 變化 |
| 適用日期為 |
國際會計準則1:財務報表的列報 | 修正案確定,如果實體不能在報告期後至少推遲12個月結清債務,則必須將負債歸類為當期負債。這一分類只受報告所述期間結束前必須履行的契約的影響,以指導對有合同條款的負債進行分類。 | 01/01/2024 | ||
國際財務報告準則第16號:租賃 | 修正案規定,出賣人-承租人隨後必須衡量承租人因轉移資產而產生的負債--這符合確認為銷售收入和回租的要求,以便不將其確認為交易中保留的使用權的收益或損失。 | 01/01/2024 | ||
國際會計準則第7號:現金流量表 | 披露涉及公司及其供應商的反向保理業務。新的披露要求將使公司使用供應商融資協議的情況變得可見,並允許投資者觀察這些工具的使用如何影響公司的運營和資本結構。 | 01/01/2024 |
根據國際會計準則,我公司尚未採用2024年4月9日發佈的財務報表中的IFRS 18--列報和披露。計劃於2027年1月1日首次採用。管理層仍在分析採用國際財務報告準則第18號的影響。
本公司並未預先採納任何準則,預計在2024財政年度後不再生效或不適用的其他會計準則、變更及詮釋將不會在財務報表中產生重大影響。
4.5-合併基礎和對子公司、共同控制公司和關聯公司的投資
在合併財務報表中,子公司的資產、負債、業績和現金流量的餘額按其性質進行了全面合併和分類。附屬公司的會計結餘自本公司持有控制權之日起計入,並自本公司不再擁有控制權之日起中斷。
如有需要,各附屬公司、共同控制公司及聯營公司的財務報表會作出調整,以配合本公司採納的會計政策。
子公司、共同控制的公司和聯營公司基本上都在巴西註冊。
A)擁有子公司
當投資者面臨或有權獲得因其與被投資人的參與而產生的可變回報時,投資者控制被投資人,並有能力通過其對被投資人的權力影響該等回報。當投資者擁有現有的權利,使其有能力指導相關活動,即對被投資人的回報有重大影響的活動時,投資者對被投資人擁有權力。
F-26
目錄表
合併財務報表包括本公司及其子公司的財務報表。
公司子公司之間的所有交易、餘額、收入、成本和費用在合併財務報表中全部註銷。
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |||||
參與 | 參與 | |||||||
直接 | 間接法 | 直接 | 間接法 | |||||
附屬公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
埃萊託帕爾 | — | — | ||||||
切斯夫 | — | — | ||||||
福納斯 | — | — | ||||||
馬德拉能源股份有限公司 | — | — | ||||||
聖安東尼奧蔚來能源公司 | — | — | ||||||
巴西文託斯能源股份有限公司 | — | — | ||||||
Energia dos Ventos V SA | — | — | ||||||
Energia dos Ventos VI SA | — | — | ||||||
Energia dos Ventos VII SA | — | — | ||||||
Energia dos Ventos VIII SA | — | — | ||||||
Energia dos Ventos IX SA | — | — | ||||||
Geradora Eólica Ventos de Angelim SA | — | — | — | |||||
伊塔瓜蘇達巴伊亞能源翻新股份有限公司 | — | — | ||||||
SPE Nova Era Janapu Transmissora S.A. | — | — | — | |||||
Baguari Energia SA² | — | — | ||||||
Baguari I Geração de Energia S.A.² | — | — | ||||||
Retiro Baixo Energy S.A ² | — | — | ||||||
Triângulo Mineiro Transmissora SA² | — | — | ||||||
聖巴託洛梅烏山谷Transmissora de Energia SA² | — | — | ||||||
CGT電子 | — | — | ||||||
Eólica Ibirapuitão S.A. | — | — | ||||||
Livramento Holding S.A. | — | — | — | |||||
Eólica Cerro Chato IV S.A. | — | — | — | |||||
Eólica Cerro Chato V S.A. | — | — | — | |||||
Eólica Cerro Chato VI S.A. | — | — | — | |||||
Eólica Cerro dos Trindade S.A. | — | — | — | |||||
電子報 | — | — | ||||||
Teles Pires Participaçóes S.A. | — | — | ||||||
Hidrelétrica Teles Pires S.A. | — | — | ||||||
|
|
|
|
| ||||
聯合作戰(聯合體) | ||||||||
南克魯塞羅能源聯盟 | — | — | ||||||
UHE Baguari財團 | — | — | — |
1在承擔了SAESA的債務後,Eletrobras間接地持有,
22023年12月,FURNAS子公司收購了之前共同擁有的Baguari Energia、Retiro Baixo、Triánguo Mineiro和Vale do São Bartolomeu的控股權。(詳情見附註17.1);
32023年9月,有代表的普通股轉移到Eletrobras
F-27
目錄表
B)投資於聯營公司
聯營公司指本公司對其有重大影響力的所有實體,而不是附屬公司或共同控制的公司。
C)共同擁有的子公司
合營企業是指雙方或兩個以上的當事人通過合同建立的共同控制權,根據雙方的權利和義務,可以分為合營企業和共同控制的企業。
4.6-更正現金流量表分類
在提交2023年本地法定財務報表後,本公司發現並更正了其法定財務報表中報告的截至2023年和2022年止年度的現金流量表中的錯誤分類。
本公司已從定性和定量兩方面評估了這一錯誤分類的影響,並得出結論認為,更正對法定財務報表沒有重大影響。這一錯誤分類不會對公司在2022年Form 20-F報表中報告的截至2022年12月31日的年度現金流量表產生影響。
這一分類更正對現金流量表產生了以下影響:
截至2023年12月31日的年度報告 |
| 截至2022年12月31日的年度報告 | ||||||||||
| 如報道所述 |
| 調整 |
| 經修訂 |
| 正如所報道的那樣 |
| 調整 |
| 經修訂 | |
業務活動 | ||||||||||||
經營活動淨現金 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| |
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
投資活動 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
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| |
| ( |
| ( |
| ( |
現金和現金等價物增加 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
對現金流的總體影響 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
F-28
目錄表
4.7--會計政策的變化
2023年,由於附註8所述本公司投資政策的變化,管理層還改變了其關於在現金流量表中列報有價證券的利息的會計政策。本公司理解,將有價證券的所有變動作為投資活動的一部分,而不是以前報告的經營活動,在現金流量表的同一組中列報,反映了修訂後的投資戰略。這一變化具有追溯性,2022年和2021年的變化影響如下:
截至2022年12月31日的年度報告 |
| 截至2021年12月31日的年度報告 | ||||||||||
| 正如所報道的那樣 |
| 調整 |
| 經修訂 |
| 正如所報道的那樣 |
| 調整 |
| 經修訂 | |
經營活動淨現金 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
附註5--會計估計和判斷
在應用會計慣例時,Eletrobras Management使用與收入、費用、資產和負債的賬面價值相關的判斷和估計,以及説明附註中的披露。
這些估計和各自的假設是基於歷史經驗和其他被認為相關的因素。基本的估計和假設不斷地被審查。會計估計的修訂的影響在修訂估計的當年確認。
雖然這些估計和假設由公司及其子公司的管理層長期監督和審查,但由於使用判斷,收入、費用、資產和負債的賬面價值的實現本身就不確定。因此,公司可能會因為這些估計和判斷的不準確而受到影響,這些估計和判斷在未來期間會很大程度上對公司的財務狀況、活動結果和/或現金流產生重大不利影響。
下面,列出Eletrobras及其子公司管理層評估為最關鍵的會計估計,並在每個説明性説明中列出其詳細信息:
不是的。 |
| 注意事項 |
| 重大估計和判斷 |
09/10 | 客户/融資和應收貸款 | 評估預期信用損失。 | ||
13 | 遞延所得税和社會繳款-資產 | 根據未來應税利潤估計實現税收抵免。 | ||
16 | 合同資產轉移 | 特許權協議的補償率、將價格分配到履行義務以及現金流量預測。 | ||
17.1 | 業務合併 | 企業合併中的控制權和資產公允價值估值。 | ||
17.3/20/27 | 投資損失、長期資產的可收回價值和繁重合同 | 考慮公司確定的貼現率,未來現金流量的現值。 | ||
28 | 員工福利 | 離職後福利計劃的精算假設。 | ||
29 | 訴訟和或有負債撥備 | 法律訴訟中損失的估計。 | ||
38.3.4.1 | 衍生金融工具 | 衍生金融工具的公允價值。 |
F-29
目錄表
附註6--現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金資產、銀行存款和金融投資現金流量表中記錄的本行項目的餘額可以對賬到相應的資產負債表項目,如下所示:
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
現金和銀行 |
| |
| |
金融投資 | | | ||
| |
| |
金融投資包括銀行存單(CDB)和固定收益基金,主要由CDI支付。
2023年12月31日,由於在本年度進行的供資,可用資源的數額發生了變化。有關詳細信息,請參閲附註23。
會計政策
現金包括現金和可用銀行存款。
現金等價物是指自收購之日起到期日長達90天、流動性高、可隨時轉換為現金的金融投資,其價值變化風險微乎其微。
銀行存款和短期金融投資的餘額不屬於現金和現金等價物,但有防止使用這些金額的限制。
注7-限制現金
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
當前 | ||||
商業化--PROINFA(A) | | | ||
PROCEL(A) | |
| | |
伊泰普協定(B) | |
| | |
RGR資源 | |
| | |
擔保賬户--強制貸款(C) | | — | ||
| | |||
非當前 | ||||
Fundo de Energia do Sueste e Centro-Oust(D) | | | ||
北歐能源基金會(Fundo De Energia Do Noreste) | | | ||
其他 | | | ||
| | |||
|
| |
F-30
目錄表
(a)普羅伊法
2023年6月,PROINFA範圍內交易合同的管理(S的另一種創作方案)、RGR和帳户管理程序(國家環境保護計劃)被轉移到ENBpar,根據CPPI第203/2021號決議的規定,與巴西政府設立的公司資本化有關。PROINFA和PROCEL餘額的減少反映了本財政年度結束時資金流動的結束。
(b)伊泰普協議
2020年12月,福納斯和伊泰普兩國簽署了一項技術和財政合作協議,其目標是合作共同開發名為“與伊泰普相關的福納斯高壓直流輸電系統的振興”的項目,該項目包括對位於伊瓜蘇的換流站的設備進行現代化改造。與伊泰普相關的輸電系統的現代化包含在2021年2月25日由MME No.2號規範性法令批准的十年能源擴展計劃--PDE 2030中。
(c)擔保賬户--強制貸款
代表用於支付已簽署的與能源強制貸款有關的司法協議的資源。
(d)Fundo de Energia do Sueste Centro-Oust-FESC
行業基金由國會議員第677/2015號設立,並於2015年11月3日轉化為第13,182/2015號法律,目的是為中西部和巴西東南部的電力密集型公司提供資源。FESC使FURNAS能夠以具有競爭力的價格與鐵合金、硅金屬和鎂行業談判電力,擴大對電力的投資,特別是在東南和中西部地區。FURNAS將使用該基金的資源收購/組建這些SPE,其持股比例可能高達
(e)Fundo de Energia do Noreste-fen
行業基金,由國會議員第677/2015號創建,已轉變為2015年11月3日第13,182/2015號法律。根據該法律的規定,返還給該基金的資源是根據主要消費者支付給Chesf的價格與發電成本之間的差額計算的,目的是通過特殊目的企業為巴西東北部地區的電力項目實施提供資源。Chesf將利用這一基金的資源收購/組建這些特殊目的企業,其持股比例最高可達
會計政策
受限現金由可專用於收集目的的資源組成,而公司無法管理這些資源用於其他目的。
F-31
目錄表
附註:8有價證券
截至2022年底,該公司過去持有證券用於交易或交易目的,目的是從這些交易中獲利,因此,有價證券的變動在現金流量表中被歸類為經營活動的一部分。有價證券僅由可供出售的投資組成。
2023年,公司批准了新的投資政策,開始考慮包括收購公司和長期投資在內的新的戰略方向,將營運資金投資和長期投資分開考慮。這一新方法導致在2023年現金流量表中對有價證券進行了新的分類,從而使有價證券的流動被歸類為一旦公司為賺取利息收入而持有這些證券時的一項投資活動。
12/31/2023 |
| 12/31/2022 | ||
當前 |
| |||
國庫券 | | | ||
回購協議 | | | ||
國庫券 | | | ||
外幣金融投資 | — | | ||
其他 | | | ||
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| | ||
非當前 |
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受益人(A) | |
| | |
其他 | | | ||
| | |||
| |
(a)受益方。
因重組公司對Investco S.A.的投資而獲得的證券。這些資產保證了相當於
歸類為有價證券的餘額減少反映了2023年財政年度的付款情況。主要付款是(1)攤銷債務,(2)股票回購和(3)根據第14,182/21號法律攤銷債務。(見附註31)。
8.1對有價證券重新分類的更正
在2023年,本公司對有價證券的列報進行了評估,並確定有必要改進其列報,為了與這些信息的兼容性,2022年採用了相同的列報。
F-32
目錄表
這種演示的調和如下所示:
| 12/31/2022 |
|
| 12/31/2022 | ||
標題 | (As報道) | 調整 | (As修訂) | |||
當前 | ||||||
國庫券 |
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| |
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回購協議 |
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國庫券 |
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| ( |
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外幣金融投資 |
| — |
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固定收益證券 |
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| ( |
| — |
基金報價投資 |
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| ( |
| — |
其他 |
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| — |
| | |
非當前 |
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受益方 |
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| — |
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其他 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
| |
會計政策
除受益方外,有價證券包括不屬於現金和現金等值物的金融投資:見附註6。該公司以公允價值計入損益記錄其有價證券,因為目標是提前收到,而不是在到期之前維持收到流量。它們根據預期實現以流動資產形式呈列。受益方是權益工具,按公允價值計入損益。
注9 -應收賬款,淨額
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||
逾期 | 逾期 | 重新談判 | ||||||||||
| 到期 |
| 長達90天 |
| 90多天 |
| 學分 |
| 總計 |
| 總計 | |
當前 |
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電源/電源 |
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短期電力- CCEE |
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電網的使用 |
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PROINFA |
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重新安排的協議 |
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| — |
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(-)ECL |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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非當前 |
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電源/電源 |
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| — |
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短期電力- CCEE |
| — |
| — |
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| — |
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電網的使用 |
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| — |
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| — |
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(-)ECL |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
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| | |
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| |
| |
| |
9.1電源/電源
在受管制的簽約環境和自由簽約環境中因出售能源而應收的信用。
F-33
目錄表
9.2短期電力-CCEE
因結算合同電量與實際核實的發電量或消耗量之間的差額而產生的應收貸項,並歸於能源商會--CEE各自的代理人。
9.3電網的使用
因連接到網絡的用户使用傳輸網絡而產生的應收信用。
9.4壞賬的估計信貸損失-ECL
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度變化如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
截至1月1日的期初餘額 |
| |
| |
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(+)憲法 |
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(-)反轉 |
| ( |
| ( |
| ( |
(-)核銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
轉賬 | — | — | | |||
12月31日的最終餘額 |
| |
| |
| |
在截至2023年12月的估計損失總額中,雷亞爾
ECL的構成和沖銷在損益中作為淨營業費用記錄和列報。見附註35.1。
會計政策
來自客户的應收賬款最初按交易價格入賬,隨後按合同利息和貨幣更正減去收到的金額和估計的信貸損失-ECL。
估計和批判性判斷
本公司以客户應收賬款計量預期信貸損失,採用簡化方法確認預期信貸損失,並採用基於交易對手與本公司及擔保的歷史關係的計算矩陣。總之,在沒有擔保的合同中,在最多兩年的情況下,核實每個客户在賬單和收款歷史之間的百分比,這是在客户應收賬款未付餘額中計算的百分比,並記為預期損失。
此外,對於重新協商餘額的客户,公司根據對客户的個人分析,評估這些信用的違約風險,並可能計入預期損失
F-34
目錄表
附註10--貸款、融資和債券
2023年12月31日的年率 |
| |||||||
最低要求 |
| 極大值 | 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |||
貸款和融資 |
|
| ||||||
亞馬遜能源股份有限公司 |
| | % | | % | |
| |
AES Eletropaulo |
| — | — | — |
| | ||
赤道阿拉戈斯分配能源股份有限公司 | — | — | — | | ||||
Boa Vista SA | | % | | % | | | ||
伊泰普雙民族 | — | — | — | | ||||
其他 |
| | % | | % | |
| |
(-)ECL |
| ( |
| ( | ||||
總計 | | | ||||||
債券 | ||||||||
Transnorte Energy | | % | | % | | — | ||
| — | |||||||
本金 | | | ||||||
收費 | | | ||||||
當前 | | | ||||||
非當前 | | | ||||||
| |
| |
融資和貸款由公司授予,並根據IGP-M和IPCA指數進行了大幅更新。
融資和應收貸款的概況見附註38.3。
10.1- 應收貸款的變化
2023 | 2022 | |||
截至1月1日的年初餘額 |
| |
| |
對現金流的影響: |
|
| ||
購買債券 |
| |
| — |
收到本金 |
| ( |
| ( |
收到的利息 |
| ( |
| ( |
非現金影響: | ||||
ECL | ( | ( | ||
RGR的承認/取消承認 | | ( | ||
伊泰普應收賬款核銷損失 | — | ( | ||
產生的利息和費用 | | | ||
匯率變動 |
| ( |
| ( |
產生的貨幣變動 |
| |
| |
去固結-電核效應 |
| — |
| |
12月31日的最終餘額 |
| |
| |
F-35
目錄表
10.2-應收貸款壞賬估計損失
2023年12月31日,預計錄得的估計損失為#雷亞爾。
該公司一直在監測Amazonas Energia的經濟、財務和運營狀況,同時考慮到向監管機構報告的信息,該計劃表明從2025年起財務狀況有所恢復。
會計政策
本公司最初按公允價值確認應收融資和貸款,在該等情況下,代表交易價值,隨後根據利息、通貨膨脹和匯率變動減去收到的價值和估計信貸損失(ECL)進行更新。
估計和批判性判斷
對於預期損失-ECL,本公司考慮到每家債務公司的財務狀況和違約歷史,就違約風險對債務人進行單獨評估。
附註11-應收賬款-ENBpar
根據第14,182/2021號法律進行的公司重組,公司設立了ENBpar應收賬款,其動向如下:
2023 | 2022 | |||
截至1月1日的期初餘額 | | — | ||
加法 |
| — |
| |
對現金流的影響: |
|
| ||
收據 |
| ( |
| ( |
非現金影響: |
|
| ||
財政貼息 |
| ( |
| — |
利息 | | | ||
匯率變動 |
| |
| |
12月31日的最終餘額 |
| — |
| |
Eletrobras收到了ENBpar所欠的所有款項,更新金額為雷亞爾
根據國際財務報告準則第5號-持作出售的非流動資產和已終止經營,ENBpar預付款的財務折扣在已終止業務的業績中呈列。
F-36
目錄表
注12 -股息和應收利息
該金額是指本公司對聯營公司的投資產生的股息和自有資本應收利息(扣除預扣税(如適用)。
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
當前 | ||||
聯屬 | ||||
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP | | | ||
Lajeado Energia SA | | | ||
Belo Monte Transmissora de Energia SA - BMTE | | | ||
GoiáS運輸公司 | | | ||
馬德拉國際電力股份有限公司- IE馬德拉 | | | ||
S聖保羅公司 | | | ||
CEB Lajeado SA | | | ||
Mata de Santa Genebra運輸公司 | | | ||
Interligação Elétrica Garanhuns SA - IE加蘭洪斯 | | | ||
其他 | | | ||
| |
會計政策
與公司對其子公司和關聯公司股本投資相關的股權報酬(見附註17)在這些被投資者向其股東分配股息和股權時在資產中確認。
注13-所得税和社會繳款
13.1- 經常收入和社會繳費税
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
流動資產 |
|
|
|
|
當期所得税 |
| |
| |
當前社會貢獻 |
| |
| |
負餘額IRPJ |
| |
| |
負餘額CSLL |
| |
| |
| |
| | |
流動負債 |
|
|
|
|
當期所得税 |
| |
| — |
當前社會貢獻 |
| |
| — |
| |
| — |
13.2- 遞延所得税和社會繳款
12/31/2023 |
| 12/31/2022 | ||
非流動資產 |
|
| ||
所得税 | ||||
社會貢獻 | ||||
|
| | ||
| ||||
非流動負債 |
| |||
所得税 | | | ||
社會貢獻 | | | ||
|
| |
F-37
目錄表
13.3- 遞延所得税和社會繳費的構成
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
遞延税項資產 |
| |||
税損 | | | ||
精算負債 | | | ||
應急準備 | |
| | |
損失積分 | | | ||
非營業損失撥備 | | | ||
估計投資損失 | | | ||
特許權協議 | | | ||
建築成本準備金 | | | ||
減損 | | | ||
自願裁員計劃的規定 | | | ||
虧損合約撥備 | | | ||
其他 | | | ||
總資產 | | | ||
| ||||
遞延税項負債 | ||||
合同資產 | | | ||
特許權協議 | | | ||
水文風險的再談判 | | | ||
工程造價的折算 | | | ||
FVOCI金融工具 | | | ||
加速折舊 | | | ||
其他 | | | ||
總負債 | | | ||
| ||||
遞延税項負債 | ( | |
於2023年12月,於轉讓予Eletrobras Holding Company的附屬MESA原來記錄的BNDES finem合約進行債務重組後,並在進行考慮未來税務利潤的可收回測試後,附屬MESA確認額外的遞延税項税項損失及負值基礎雷亞爾#。
財務報表中確認的金額是公司對未來應納税利潤的最佳估計結果,記錄值的基礎是各主體的暫時性差異、税項損失和社會貢獻的負基礎,其預期實現如下:
2024 |
| |
2025 |
| ( |
2026 |
| ( |
2027 |
| ( |
2027年後 |
| |
| |
F-38
目錄表
此外,Eletrobras(控股公司)沒有提出未來應納税收入的前景,因此,從税收損失中遞延的税收抵免和未在財務報表中記錄的社會貢獻的負基礎合計為#雷亞爾。
該公司的賬簿上還存在臨時税收資產差異,這些差異在實現後將可能形成税收損失的遞延税收抵免和社會貢獻的負基礎R$
未確認暫時性差異的遞延所得税資產 |
| 12/31/2023 |
訴訟條款 |
| |
精算規定 |
| |
ECL |
| |
匯率負債 |
| |
別人 |
| |
| |
13.4- 結果中確認的税款的對賬
12/31/2023 |
| 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
税前營業利潤 | |
| | | ||
IRPJ和CSLL按名義費率計算 |
| ( | ( | ( | ||
| ||||||
添加和排除的影響: |
| |||||
未確認/註銷的遞延税款 |
| | ( | ( | ||
匯率變化 |
| | | ( | ||
股權拾取法 |
| | | | ||
條文 |
| ( | | | ||
財務收入-合同資產 | | | | |||
來自股息/JCP的收入 | — | ( | | |||
憲法/税收抵免的恢復 |
| | ( | ( | ||
税收激勵措施(a) |
| | | | ||
捐款 |
| ( | ( | ( | ||
水文風險的再談判 | ( | | | |||
其他永久性增加和排除 | | | ( | |||
IRPJ和CSLL的合計(費用)/信用 | | ( | ( |
(a)税收優惠
東北發展監督局(SUDENE)和亞馬遜發展監督局(SUDAM)通過構成報告承認有權獲得
13.5--在其他綜合結果中確認的税款
| 12/31/2023 | 12/31/2022 |
| 12/31/2021 | ||
遞延所得税和精算損益的社會貢獻 |
| ( | ( |
| ( | |
遞延所得税與通過保監處重新計量金融工具公允價值的社會貢獻 | ( | | | |||
在其他綜合成果中確認的所得税和社會貢獻 |
| ( | |
| ( |
F-39
目錄表
會計政策
所得税和社會貢獻的結果在損益表中確認,分為當期和遞延,在它們所指的結果(利潤或虧損)發生的期間內。與其他全面收益相關的所得税(IRPJ)和社會貢獻(CSLL)直接在股東權益中確認,不結轉到本年度的損益中,並在全面收益表中列報。
根據下列税率計算的當期和遞延所得税和社會繳款費用
所得税、支出和當期社會繳費是根據當年所得税和社會繳費的計算結果計算出來的。
遞延所得税和社會貢獻的結果基本上是指(I)由於税收規則的原因,不能(暫時差異)在當年計算所得税和社會貢獻的計算基準中考慮的收入和費用,但可以在隨後的年度使用的税收結果,以及(Ii)該年度的任何虧損。
由暫時性差異或可能的損失產生的遞延所得税和社會貢獻抵免(資產),根據未來應税收入的可能性和使用暫時性差異的可能性按比例確認。
當有法定權利和補償意圖時,在計算當期税項時,與同一法人實體有關的遞延税項、資產和負債在資產負債表中以淨額列報。
估計和批判性判斷
為維持因累積税項虧損而產生的遞延税項抵免,本公司會考慮宏觀經濟假設、營運架構及其戰略規劃,以預測其未來現金流。
附註14--税收和繳款
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
| 流動資產 |
| 流動負債 | |||||
IRRF/CSRF-免税 |
| |
| |
| |
| |
PIS/COFINS-銷售税 |
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| |
| |
INSS/FGTS--工資繳款 |
| — |
| — |
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| |
PAES/REFIS-重新談判的税收 |
| — |
| — |
| |
| |
增值税 |
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| |
ISS-服務税 |
| — |
| — |
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其他 |
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| |
| |
| |
| | |
| 非流動資產 |
| 非流動負債 | |||||
PIS/COFINS-銷售税 |
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| |
| |
| |
IRPJ/CSLL |
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| — |
| — |
增值税 |
| |
| |
| — |
| — |
PAES/REFIS-重新談判的税收 |
| — |
| — |
| |
| |
其他 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| |
F-40
目錄表
14.1其他税務事項
14.1.1 IFRIC 23-所得税處理方面的不確定性
本解釋明確了在所得税對利潤的處理存在不確定性的情況下,如何適用國際會計準則第12號的確認和計量要求。該解釋要求Eletrobras:(1)確定不確定的税務頭寸是單獨評估還是作為一個整體評估;以及(2)評估税務機關是否可能接受使用不確定税收處理,或公司使用的建議。如果是這樣的話,實體必須根據其所得税申報中使用或將使用的税務處理來確定其税務和會計地位。如果不是,公司必須在確定其税務和會計地位時反映不確定性的影響。
根據標準IFRIC 23的要求,Eletrobras對涉及業務重組和收購其他公司股權的子公司的運營進行了評估,並得出結論,其税務和會計狀況與所採用的税務處理一致。
● | IRPJ和CSLL(FURNAS)的計算 |
這涉及FURNAS對國庫提起的法律程序,以討論由於IRPJ和CSL計算中假定的違規行為而產生的違反通知所產生的税單,在該程序中,精算負債的恢復被排除在應税利潤之外。由於這涉及到精算盈餘,該價值被排除在計算基礎之外,並在變現時作為税項計入。在做出不利的行政決定後,FurNas提起訴訟,要求司法承認其權利,儘管到2023年12月31日,尚未就此事作出任何裁決。聯邦工會提起税務執行,以指控債務,但法官暫停了訴訟,直到在FurNas提起的廢止訴訟中對這個問題進行了明確的分析。
在可能損失的預測中歸類的總價值為雷亞爾。
● | IRPJ和CSLL退税訴訟-優惠續期(CGT Eletrosul) |
這涉及所得税和社會貢獻追討因特許權續期而收到的賠償的訴訟,根據第579/2012號臨時措施,轉化為關於子公司Eletrosul Centrais Eletricas S/A的第12,783/2013號法律。2020年7月9日,對該公司對申報訴訟不利裁決提起的上訴作出判決。聯邦司法部的裁決一致駁回了該公司的上訴,理由是(I)税收發生率不取決於收入的面值。即使增加了賠償,也應繳納税款(例如利潤損失);(2)公司和工會只是簽訂了一項合同重新談判,以延長特許權。因此,不存在倒退,因為這將預先假定特許權的消滅;(3)倒退基本上不同於沒收,因為不會強制將貨物轉移給國家。該公司的特別上訴獲得批准,並等待高等法院的判決。儘管做出了不利的判決,但由於該決定的生效,財政部不能進行任何税收指控,暫停税收抵免的嚴謹性,直到最終判決申報行動。
雷亞爾的金額
14.1.2聯邦最高法院的裁決--終審判決中的税務問題
2023年2月,STF一致決定,如果法院做出相反裁決,繼續繳納的税款將失去效力,這被認為是一個決定性的決定。這是因為,根據立法和判例,只要事實和司法背景證明,一項決定即使是最終決定,也會產生其效果。如有變更,前一決定的效力可能不再生效。
本公司尚未確定與其持續繳納的税款相關的相關司法程序,因此,到目前為止,Eletrobras及其子公司尚未受到STF裁決的影響。
F-41
目錄表
14.1.3税制改革
2023年12月,第45/19號憲法修正案的最終文本獲得批准,該修正案改變了商品和服務的徵税形式(“税制改革”或“改革”)。考慮到改革第一階段缺乏監管,尚不可能衡量新税項對本公司的最終影響。主要討論圍繞逐步減少税收優惠、適應新的附屬義務、對電力合同價格的影響(經濟-財務平衡)以及與過渡期期間和之後的税收負擔有關的問題。
附註15--報銷權利和義務
12/31/2023 |
| 12/31/2022 | ||
流動資產 |
| |||
燃料消耗賬户--CCC(A) | |
| | |
在建固定資產償還情況--AIC(B) | | | ||
調整係數伊泰普 | | | ||
|
| | ||
|
| |||
非流動資產 |
| |||
燃料消耗賬户--CCC(A) | |
| | |
預計損失CCC-ECL | ( | ( | ||
在建固定資產償還情況--AIC(B) | |
| | |
| | |||
完全報銷權 | | | ||
| ||||
流動負債 |
| |||
PROINFA(C) | |
| | |
總償債義務 | | |
(a) | 燃料消耗量帳户—CCC |
表示有權獲得燃料消耗賬户(CCC)償還權的信用,涉及在孤立系統中發電的成本,包括與為公共電力服務服務而與自己發電相關的能源和電力合同相關的成本、電力部門的收費和税收,以及所作的投資。
(b)在建固定資產報銷情況--AIC
它們指的是由Eletrobras控制的分銷商固定資產的應收款項。金額將在48個月內收到,並按SELIC或IPCA匯率更新。
(c)PROINFA
PROINFA範圍內的電力交易業務產生淨餘額,並根據CPPI第203/2021號決議轉給ENBpar。因此,餘額的減少反映出本財政年度的資金流動已經結束。見附註7。
會計政策
償還權CCC和AIC最初按公允價值計量,隨後根據利息、貨幣變動和應收賬款進行調整。本公司維持未經監管機構-ANEEL檢查和批准的與CCC相關的金額的預期損失準備金-ECL。
F-42
目錄表
附註16--合同傳輸資產
本公司在特許權合同範圍內,將因建設輸電項目而產生的資產登記在輸電合同資產項下。這些資產在2023年、2023年和2022年12月31日終了年度的變動情況見下表:
| 福納斯 |
| 切斯夫 |
| 電子報 |
| CGT電子 |
| 總計 | |
2022年12月31日餘額 | | | | | | |||||
收購帶來的額外收益 | | — | — | — | | |||||
建築收入 | | | | | | |||||
財政收入 |
| |
| |
| |
| |
| |
監管重新測量--傳輸 |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
轉賬 | — | — | — | ( | ( | |||||
攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
2023年12月31日餘額 | | | | | | |||||
福納斯 |
| 切斯夫 |
| 電子報 |
| CGT電子 |
| 總計 | ||
2021年12月31日的餘額 | | | | | | |||||
建築收入 | | | | | | |||||
財政收入 |
| |
| |
| |
| |
| |
監管重新測量--傳輸 | | | | | | |||||
轉賬 | — | — | — | | | |||||
攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
2022年12月31日餘額 |
| |
| |
| |
| |
| |
該公司將特許權合同的施工保證金與建築成本相加,形成建築收入,即Eletrobras的加權平均資本成本-Eletrobras的加權平均資本成本-WACC,即每個合同開始的年份。考慮到每份合同的貼現率,公司每年都會將每份合同的資產餘額與未來許可年收入(RAP)的預期流量進行比較。建築收入既有正面影響,也有負面影響。
在每個項目開始時確定的報酬率(財政收入)大約為
Aneel將對第057/2001、058/2001、061/2001和062/2001號特許權協定審查產生的與RAP有關的關税審查推遲到2024年7月完成。
與變速器有關的合同資產的當前餘額為#雷亞爾
2023年4月,國税局發佈了第085/2023號技術説明,其中論述了在2022年6月第085/2022號技術説明--SGT/ANEEL中提出的關於在國税局財務部分付款範圍內的計算的表現,以及在國税局財務部分付款和重新配置範圍內提出的經修訂的複議請求。
第085/2023號技術説明的印發沒有規定原子能機構獨立專家委員會的決定,因此不會產生實際效果,因為這取決於適當的程序指令,這涉及到選擇計算的備選方案,由原子能機構整個理事會進行分析。本公司繼續監測上述技術説明的效果,目前所考慮的假設、方法和計算仍然有效。
F-43
目錄表
會計政策
本公司的輸電資產按照國際財務報告準則第15號--與客户的合同收入(“IFRS15”)的範圍處理。根據IFRS第15號,實體因已完成的履約義務而產生的對價權利,其有效收受權利以履行其他合同義務為條件,應在資產負債表中歸類為合同資產,公司將其確認為合同資產。
為了發展輸電基礎設施的建設活動,並在電力輸電特許權合同範圍內運營和維護輸電基礎設施,本公司的報酬由準許年收入-RAP和與特許權結束時輸電項目未折舊餘額相對應的剩餘價值支付,該剩餘價值由ANEEL根據合同規定計算。
隨着輸電項目建設的發展,本公司確認合同收入為資產,以換取建設收入、與輸電項目建設相關的RAP價值以及按合同規定與項目執行成比例的剩餘餘額。因此,變速器的合同資產對應於與施工有關的RAP的價值,以及合同規定的剩餘餘額,這些餘額將在未來按項目執行情況按現值計入現值。
根據每份合同的貼現率,按隱含利息每月更新合同資產,並根據區域行動計劃的調整按貨幣重述(IPCA或IGPM)更新合同資產。
在ANEEL-RTP的定期關税審查過程中,特許權合同的年度允許收入-RAP每五年審查一次,該過程主要分析所作投資的結構和資本報酬率,通常會導致未來RAP的價值變化。在ANEEL公佈RTP的結果後,該公司重新計量與輸電項目建設相關的未來收入流量,因此,合同資產餘額進行了調整,以考慮新的應收賬款流量。RTP之前的合同資產餘額與RTP之後的合同資產餘額之間的差額記錄在《監管重新計量--輸電協議》項下的期間結果中。
獲得與建築相關的現金流(RAP)的有效權利取決於另一項合同履行義務的履行,即運營和維護基礎設施,因此合同資產的攤銷(重新分類為客户應收賬款)是在公司履行運營和維護基礎設施的每月義務時發生的。這發生在輸電項目完成和特許權結束之間的一段時間內。
由於運營和維護基礎設施的義務已經履行,本公司在客户應收賬款項下確認與輸電項目運營和維護相關的RAP價值,以換取運營和維護收入-O&M。直接確認來自客户的應收賬款是可能的,而不需要轉移合同資產,因為獲得RAP的權利源於操作和維護活動的執行,並不取決於其他義務的履行。
估計和批判性判斷
來自建築及營運及維修收入的利潤率,按本公司加權平均資本成本-WACC、施工延誤風險、因缺乏電力傳輸線路而受監管處罰及釐定酬金比率而構成。
公司根據預計的建設、運營和維護成本,加上這些活動的利潤率,將特許權合同(輸電拍賣)中規定的RAP分為兩部分:(I)用於支付建築活動報酬的RAP部分和(Ii)用於運營和維護活動報酬的RAP部分-O&M。
F-44
目錄表
每份特許權合同的貼現率(隱含的)代表一個指數,該指數平衡由預計的建築及運營和維護費用、建築及運營和維護利潤率、RAP的預計流量和預測的剩餘價值(如適用)形成的預計資金流動。
這些資產的計量基於對確定薪酬率的重大判斷,薪酬率代表將收到的未來現金流中嵌入的財務成分、履行義務的預計利潤率、合同中的許可年收入- RAP、特許權合同中的投資預期金額和成本。
注17 -投資
17.1- 業務合併
該公司完成了對被投資公司Teles Pires paçèes SA、Triângulo Mineiro Transmissora SA的控制權的收購(“TMT”)、Vale do São Bartolomeu SA(“TSB”)、Retiro Baixo和Baguari Energia。
收購這些公司的控制權被配置為業務合併,按照IFRS 3-業務合併的條款。本公司在取得控制權前,透過其附屬公司持有該等被投資公司的股份,因此,該等投資項目是分階段進行的業務組合。
收購支付的價格不會改變,因為沒有規定或有考慮因素或獲得賠償的權利。
收購資產的初步公允價值和假設於收購日可確認的負債如下所示。按照IFRS 3-業務合併的規定,計量是以初步方式進行的,最後確定必須在收購之日起最多12個月內完成。管理層預計在分配的最終計量中不會進行相關調整。
| 9月23日 |
| 10月23日 |
| 11月-23日 |
| 12月/23日 |
| 12月/23日 | |
公司收購的流動資產的公允價值 | Teles和Pires | 巴瓜裏 | Retiro和Baixo | TMT | VSB | |||||
購入資產的公允價值 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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固定資產 |
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| — |
資產合同 |
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| — |
| — |
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無形的 |
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其他資產 |
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承擔負債的公允價值 |
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貸款 |
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向股東支付的報酬 |
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條文 |
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其他流動和非流動負債 |
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購入淨資產的公允價值 |
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非控股股東的參與 |
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在計算淨資產的公允價值時,採用收益法,以未來現金流量折現為現值為基礎,使用以下前提:(I)特許權期限;(Ii)反映加權平均資本成本(WACC)的貼現率;(Iii)特許權協議的盈利能力按現金流量的盈利能力(EBITDA)計算。
F-45
目錄表
於收購控制權之日,被收購公司的非控股權益按已確認淨資產的公允價值比例計量。
對業務合併前所持股份的計量結果計入該財政年度損益表中的其他收入和支出項目(附註37)。
Teles Pires S.A.
2023年9月,Eletronorte將其持有的Neoenergia股份轉讓給Neoenergia
本次交易所涉及的所有股權均按實際控制權轉移之日的公允價值計量。
在交易之前,Eletrobras通過其子公司CGT Eletrosul和FurNas持有
在獲得控制權後,Teles Pires Participaçóes S.A.的資產和負債按公允價值計量,構成了Eletrobras的合併資產餘額。管理層對資產和負債的會計結餘作了以下調整:(A)項目準備金增加#雷亞爾。
在收購Teles Pires Participaçóes S.A.控制權之日,所取得的股權轉讓的對價
(A)公司收購的速動資產的公允價值 |
| |
(B)轉移的對價 |
| |
(C)企業合併前所持股份的公允價值 |
| |
(D)=(B)+(C) |
| |
(D)-(A)補地價 |
| — |
該公司在本財政年度的業績中記錄了以下從收購Teles Pires控制權的業務中獲得的收入,税後淨額如下:
重新計量以前持有的股份 |
| |
EAPSA的處置 |
| |
| |
如果Teles Pires的業績截至2023年1月1日合併,公司的淨收入將增加#雷亞爾。
自2023年10月1日以來列入綜合損益表的收入包括Teles Pires的淨收入餘額#雷亞爾。
巴瓜裏
2023年10月6日,弗納斯來到這裏
F-46
目錄表
收購控制權後,Baguari的資產和負債按公允價值計量,構成了Eletrobras的綜合資產餘額。雷亞爾的金額
在取得Baguari控制權之日,取得的股權轉讓的對價
(A)公司收購的速動資產的公允價值 |
| |
(B)轉移的對價 |
| |
(C)企業合併前所持股份的公允價值 |
| |
(D)=(B)+(C) |
| |
(D)-(A)補地價 |
| — |
公司計算了R$的結果
如果Baguari的業績截至2023年1月1日進行合併,則公司的淨收入將增加雷亞爾
自2023年10月以來計入合併利潤表的收入包括Baguari淨收入餘額雷亞爾
雷蒂羅·拜克索·能源公司
2023年11月22日,Furnas收購
隨着控制權的收購,Retiro Baixo的資產和負債(按公允價值計量)構成了Eletrobras的合併資產餘額。R$的金額
於收購Retiro Baixo控制權之日,收購的股份轉讓的對價
(A)公司收購的速動資產的公允價值 |
| |
(B)轉移的對價 | | |
(C)企業合併前所持股份的公允價值 | | |
(D)=(B)+(C) | |
公司計算了R$的結果
如果Retiro Baixo的業績截至2023年1月1日進行合併,則公司淨收入將增加雷亞爾
自2023年11月以來計入合併利潤表的收入包括Retiro Baixo的淨收入餘額雷亞爾
F-47
目錄表
Triângulo Mineiro Transmissora SA(“TMT”)
2023年12月21日,Furnas收購
隨着控制權的收購,TMT的資產和負債(按公允價值計量)構成了Eletrobras的合併資產餘額。R$的金額
於收購TMT控制權之日,收購的股份轉讓的對價
(A)公司收購的速動資產的公允價值 |
| |
(B)轉移的對價 |
| |
(C)企業合併前所持股份的公允價值 |
| |
(D)=(B)+(C) |
| |
(D)-(A)補地價 |
| |
公司計算了R$的結果
如果TMT的業績截至2023年1月1日進行合併,公司的淨收入將增加雷亞爾
聖巴託洛梅烏山谷股份有限公司VSB
2023年12月21日,Furnas收購了被投資公司Vale do São Bartolomeu SA的股權交易前,Furnas持有的股份為
隨着控制權的收購,TSB的資產和負債(按公允價值計量)構成了Eletrobras的合併資產餘額。R$的金額
取得控制權之日,所收購股份轉讓的對價
(A)公司收購的速動資產的公允價值 |
| |
(B)轉移的對價 |
| |
(C)企業合併前所持股份的公允價值 |
| |
(D)=(B)+(C) |
| |
(D)-(A)補地價 |
| |
公司計算了R$的結果
如果TSB的業績截至2023年1月1日進行合併,則公司的淨收入將增加雷亞爾
F-48
目錄表
17.2- 投資變化
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
資本 | 收購 | 其他 | 股息和 | |||||||||||||||
平衡 | 付款/ | 被投資方 | 全面 | 自己的興趣 | 股權回升 | 估計損失 | 平衡 | |||||||||||
股權和其他投資 | 持股比例 | 12/31/2022 | 增加 | 控制 | 結果 | 資本 | 方法 | 關於投資 |
| 12/31/2023 | ||||||||
共同控制公司 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
Norte Energia SA - NESA |
| |
| — |
| — |
| — | — | ( |
| ( |
| | ||||
巴西能源有限公司- ESBR |
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| — |
| — |
| — | — | |
| - |
| | ||||
Belo Monte Transmissora de Energia SA - BMTE |
| |
| |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
馬德拉國際聯盟股份有限公司- IE馬德拉 |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
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| | ||||
Mata de Santa Genebra運輸公司 |
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| — |
| — |
| — | ( | |
| |
| | ||||
公司名稱:S |
| |
| — |
| — |
| — | - | ( |
| - |
| | ||||
Interligação Elétrica Garanhuns SA - IE加蘭洪斯 |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
Sinop Energética SA - 錫諾普 |
| |
| — |
| — |
| — | - | ( |
| |
| | ||||
Sistema de Transmissão Nordeste SA - STN |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
沙佩科斯Geração S.A. |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
安培能源股份有限公司 |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
毒蛾Paranaíba Transmissora de Energia S.A. |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
MGE Transmissão S.A. |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
GoiáS運輸公司 |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
Vamcruz I paçèes SA |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
魯阿爾SA |
| |
| — |
| — |
| ( | ( | |
| - |
| | ||||
Transenergia Renovável S.A. |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
Transnorte Energia S.A. |
| |
| — |
| — |
| — | - | |
| |
| | ||||
蒂霍阿·帕帕什涅斯和投資者 |
| |
| — |
| — |
| — | ( | |
| - |
| | ||||
Teles Pires paçèes SA - TPP |
| |
| |
| ( |
| — | - | ( |
| |
| - | ||||
特里安古洛·米內羅Transmissora de Energia SA |
| |
| — |
| ( |
| — | ( | |
| - |
| - | ||||
Retiro Baixo Energética S.A. |
| |
| — |
| ( |
| — | - | |
| - |
| - | ||||
Vale do São Bartolomeu Transmissora de Energia S.A. |
| |
| — |
| ( |
| — | ( | |
| - |
| - | ||||
巴瓜裏能源 |
| |
| — |
| ( |
| — | ( | ( |
| - |
| - | ||||
其他² |
| |
| |
| — |
| — | ( | |
| |
| | ||||
| |
| |
| ( |
| ( | ( | |
| |
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聯屬 |
|
| ||||||||||||||||
電子地圖 |
| |
| — |
| — |
| ( | — | |
| — |
| | ||||
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP | | — | — | ( | ( | | — | | ||||||||||
其他 |
| |
| — |
| — |
| | ( | |
| — |
| | ||||
| — | — | ( | ( | | — | | |||||||||||
| |
| |
| ( |
| ( | ( | |
| |
| |
1公司擁有一家
2的持股
3 的持股
F-49
目錄表
|
|
|
|
|
|
| 分紅 |
|
|
| ||||||||||
將電話轉接至 | 和 | |||||||||||||||||||
資產持有 | 其他 | 利息 | 權益 | 估計數 | 天平 | |||||||||||||||
平衡 | 的影響 | 為 | 全面 | 增加/減少 | 自己人 | 接機 | 虧損 | 在……上面 | ||||||||||||
股權和其他投資 | 持股比例 | 12/31/2021 | 取消綜合 | 出售/註銷 | 結果 | 資本 | 資本 | 方法 | 投資 | 12/31/2022 | ||||||||||
共同控制公司 | ||||||||||||||||||||
Norte Energia SA - NESA |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| |
巴西能源有限公司- ESBR |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
Belo Monte Transmissora de Energia SA - BMTE |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
馬德拉國際聯盟股份有限公司- IE馬德拉 |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
| |
Teles Pires paçèes SA - TPP |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| ( |
| |
Mata de Santa Genebra運輸公司 |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| ( |
| |
Interligação Elétrica Garanhuns SA - IE加蘭洪斯 |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
公司名稱:S |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
Energética Águas da Pedra SA - EAPSA |
| | % | |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| — |
Sinop Energética SA - 錫諾普 |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
Sistema de Transmissão Nordeste SA - STN |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
沙佩科斯Geração S.A. |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
安培能源股份有限公司 |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| |
GoiáS運輸公司 |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
毒蛾Paranaíba Transmissora de Energia S.A. |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
MGE Transmissão S.A. |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
特里安古洛·米內羅Transmissora de Energia SA |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
Retiro Baixo Energética S.A. |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
魯阿爾SA |
| | % | |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
Transenergia Renovável S.A. |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
Vale do São Bartolomeu Transmissora de Energia S.A. |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
Luziania-Niquelandia Transmissora SA |
| | % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| — |
| |
伊泰普 |
| — |
| |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
其他 |
| % | |
| — |
| ( |
| — |
| |
| ( |
| |
| |
| | |
|
| |
| — | ( |
| ( |
| |
| ( |
| |
| |
| | |||
聯屬 | ||||||||||||||||||||
電核 |
| % | — |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP |
| % | |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| | |
Energia Elétrica-CEEE-T |
| — |
| |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
Lajeado Energia SA |
| % | |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
| — |
| | |
CEB Lajeado SA |
| % | |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
| — |
| | |
Paulista Lajeado Energia S.A. |
| % | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| | |
其他 |
| % | |
| — |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| | |
|
| | |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| | |||
| |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
| |
| |
17.3--估計的投資損失
當發現聯營公司投資虧損的客觀證據時,本公司根據折現現金流量(使用價值)或其扣除銷售費用的公允價值(兩者中較大者)評估該等投資的可收回價值。
所使用的假設是公司管理層對電力部門未來趨勢的最佳估計,並基於外部信息來源和SPE的歷史數據。主要處所描述如下:
● | 與巴西經濟的歷史數據和增長前景相符的增長; |
● | 每個特殊目的企業每年的貼現率(税後*),考慮到每個特殊目的實體的資本結構和債務成本,使用WACC,使用相同的參數,除了資本結構和債務成本,用於計算公司資產的貼現率。詳情見附註20; |
● | 根據合同預計的收入,沒有規定延長特許權/授權;以及 |
● | 考慮到每個被投資人的商業計劃和實現的歷史價值的費用。 |
F-50
目錄表
*如果採用税前貼現率,則使用税後貼現率來確定使用的金額不會產生重大不同的可收回金額。
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
北歐能源公司 | | — | ||
Teles Pires paçèes SA - TPP | — | | ||
馬德拉國際聯盟股份有限公司- IE馬德拉 |
| — |
| |
Sinop Energética SA - 錫諾普 |
| — |
| |
Transnorte Energia S.A. |
| — |
| |
Mata de Santa Genebra運輸公司 |
| — |
| |
阿蘇爾湖Transmissão |
| — |
| |
| |
| |
17.4- 按公允價值計量
持股比例 | 資產價值 | 公允價值 | ||||||
| 12/31/2023 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
AES Tietë Energia S.A | | % | | | | |||
塞阿拉能源公司- COELCE |
| | % | |
| |
| |
Energisa Holding |
| | % | |
| |
| |
奧倫能源股份有限公司 |
| | % | |
| |
| |
Centrais Elétricas de Santa Catarina S. A-CELESC |
| | % | |
| |
| |
帕拉納斯能源公司-CObel |
| — | — |
| — |
| | |
赤道能源帕拉 |
| | % | |
| |
| |
Energisa Mato Grosso - Distribuidora de Energia SA |
| — | — |
| — |
| | |
裏奧帕拉納帕內馬能源 |
| | % | |
| |
| |
巴西利亞能源公司- CEB | | % | | | | |||
CEeed | | % | — | | — | |||
其他 |
| 介於 | % | |
| |
| |
| |
| |
| |
2023年12月,公司轉入Votorantim SA
F-51
目錄表
17.5- 主要合資企業和關聯企業的信息摘要
12/31/2023 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||
組件 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
股東的 | 當前 | 非流通股 | 總計 | 當前 | 非當前 | 總計 | 淨運營 | 網絡 | 全面 | 全面 | ||||||||||||||
| 權益 |
| 資產 |
| 資產 |
| 資產 |
| 負債 |
| 負債 |
| 淨資產 |
| 負債 |
| 收入 |
| 利潤/(虧損) |
| 收入 |
| 收入 | |
共同控制公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
Norte Energia SA - NESA | % | | | | | | | | | ( | — | ( | ||||||||||||
巴西能源有限公司- ESBR |
| % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |
Belo Monte Transmissora - BMTE |
| % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |
馬德拉國際聯盟股份有限公司- IE馬德拉 |
| % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |
瑪塔·德·聖傑尼布拉 |
| % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |
查佩科恩斯格拉桑 |
| % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |
聖馬諾埃爾能源公司 |
| % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| — |
| ( | |
Sinop能源公司 | % | | | | | | | | | ( | — | ( | ||||||||||||
聯屬 | ||||||||||||||||||||||||
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP |
| % | | | | | | | | | |
| ( |
| | |||||||||
電核 |
| % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
補充資料:
12/31/2023 | ||||||||||||||
現金和現金。 | 當前金融 | 非流動金融 | 折舊和 | 所得税 | ||||||||||
共同控制公司 |
| 等同物 |
| 負債 * |
| 負債 * |
| 攤銷 |
| 利息收入 |
| 利息支出 |
| 醫療費用 |
Norte Energia SA - NESA |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
吉勞能源股份有限公司 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
聯屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
電核 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
* 不包括貿易和其他應付款項和撥備。
12/31/2022 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||
組件 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
股東的 | 當前 | 非流通股 | 總計 | 當前 | 非當前 | 總計 | 淨運營 | 網絡 | 全面 | 全面 | ||||||||||||||
| 權益 |
| 資產 |
| 資產 |
| 資產 |
| 負債 |
| 負債 |
| 淨資產 |
| 負債 |
| 收入 |
| 利潤/(虧損) |
| 收入 |
| 收入 | |
共同控制公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
Norte Energia SA - NESA |
| | % | | | | | | | | | ( | — | ( | ||||||||||
Sustentável do Brasil SA - ESBR |
| | % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| — |
| ( |
Belo Monte Transmissora - BMTE |
| | % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
馬德拉國際聯盟股份有限公司- IE馬德拉 |
| | % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
聯屬 | ||||||||||||||||||||||||
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP |
| | % | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
電核 |
| | % | | | | | | | | | | | |
F-52
目錄表
補充資料:
12/31/2022 | ||||||||||||||
非當前 | ||||||||||||||
現金和現金。 | 當前金融 | 金融 | 折舊和 | 所得税 | ||||||||||
| 等價物 |
| 負債 * |
| 負債 * |
| 攤銷 |
| 利息收入 |
| 利息支出 |
| 費用 | |
共同控制公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Norte Energia SA - NESA |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
吉勞能源股份有限公司 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
聯屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
電核 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
* 不包括貿易和其他應付款項和撥備。
17.6- 證券交易所報價的關聯公司的市場價值
公允價值1 | ||||||
使用權益法估值 | 持股比例 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP |
| | % | | | |
赤道幾內亞Maranhão Distribuidora de Energia SA |
| | % | |
| |
Empresa Metropolitana de Águas e Energia SA - EMAE |
| | % | |
| |
1基於表中報告的基準日股價。
17.7- 擔保股份
由於該公司在司法範圍內有多起訴訟(其作為被告),因此在這些訴訟的資源中提供股權作為擔保,具體如下:
12/31/2023 | ||||||
業務 | 價值評估: | 百分比 | 投資 | |||
持股比例 | 投資 | 阻擋 | 堵住 | |||
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista SA - CTEEP |
| |
| % | | |
AES Brasil Energia S.A. |
| |
| % | | |
Energisa Holding |
| |
| % | | |
Centrais Elétricas de Santa Catarina S. A-CELESC |
| |
| % | | |
塞阿拉能源公司- COELCE |
| |
| % | | |
奧倫能源股份有限公司 |
| |
| % | | |
其他 |
| |
| % | | |
| |
| |
17.8-營運資本淨額為負值
該公司及其子公司持有Madeira Energia S.A.、Norte Energia S.A.、Teles Pires Participaçóes S.A.、Chaecoense Geração S.A.、Lajeado Energia S.A.和Vamruz I Participaçóes S.A.公司的權益,淨營運資本為負值雷亞爾。
會計政策
本公司採用權益法評估其於附屬公司、共同控制公司及聯營公司的投資(見附註4.5),並按公允價值評估其他股權投資。就該等股份所考慮的公允價值與該等股份在聯交所買賣的現行價格相符。
F-53
目錄表
在權益法中,投資者在被投資人期間的損益中持有的股份在投資者的業績期間確認為權益的結果。
公允價值股權投資因股價變動而產生的投資價值變動,直接計入股東權益,作為其他綜合收益入賬。這些被投資人支付給本公司的股息收入計入損益。
在綜合資產負債表中,本公司子公司的資產負債表餘額按性質在資產負債項下分配,因此不包括綜合投資餘額。見附註4.5。
該公司將與非控股權益的交易視為與公司資產所有者的交易。對於購買非控股權益,支付的任何代價與子公司淨資產賬面價值的收購部分之間的差額計入權益。出售非控股權益的收益或損失也直接計入權益。
聯營公司是指本集團擁有重大影響力但不受控制的所有實體,通常通過持有20%至50%的投票權來實現。聯合協議是指公司與一方或多方共享控制權的所有實體。根據每個投資者的權利和合同義務,對聯合協議的投資分為聯合經營或合資企業。
聯合業務在財務報表中計入,以代表公司的權利和合同義務。因此,與它們在聯合行動中的利益有關的資產、負債、收入和費用在財務報表中單獨核算。聯營公司及合營企業的投資最初按成本確認,其後按權益法調整。
估計和批判性判斷
業務組合
在業務合併的計量過程中,本公司採用假設和估值技術,涉及管理層根據其業務模式和被評估業務的個別特徵作出判斷,從而計量所收購資產和承擔的負債的公允價值。
投資損失
為測試其投資的可回收性,本公司將估計未來現金流量的現值視為可收回價值,並以貼現率反映本公司的當前市場估值及/或機會成本、當時的貨幣價值及資產的特定風險。
對於本公司為談判啟動研究的資產的減值測試(尚未按會計術語描述為可供出售),可收回價值代表從可能的利害關係方收到的尚未具有約束力的建議書的價值的平均值。
F-54
目錄表
附註18--財產、廠房和設備
財產、廠房和設備項目實質上是指發電基礎設施和企業資產。
下面顯示了財產、廠房和設備的移動情況:
建築物, | ||||||||||||||||
水壩, | 土木工程 | 機器 | ||||||||||||||
水塘及 | 和 | 和 | 的權利 | |||||||||||||
| 水管 |
| 改進 |
| 裝備 |
| 減損 |
| 進行中 |
| 使用 |
| 其他 |
| 總計 | |
平均折舊率pa | | % | | % | | % | — | — | | % | | % | — | |||
費用 |
| |
| | |
| — |
| |
| | |
| | ||
累計折舊及 減損 |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| — |
| ( | ( |
| ( | ||
2022年12月31日的餘額 |
| |
| | |
| ( |
| |
| | |
| | ||
收購被投資公司控制權 |
| |
| | |
| — |
| |
| | |
| | ||
添加 | |
| | |
| ( |
| |
| | ( |
| | |||
核銷 |
| ( |
| ( | ( |
| |
| ( |
| ( | ( |
| ( | ||
折舊 |
| ( | ( | ( | — | — | ( | ( | ( | |||||||
轉讓待售資產 | ( | ( | ( | | ( | ( | ( | ( | ||||||||
轉賬 |
| ( |
| | |
| ( |
| ( |
| — | |
| ( | ||
2023年12月31日的餘額 | | | | ( | | | | | ||||||||
費用 |
| |
| | |
| — |
| |
| | |
| | ||
累計折舊及 減損 |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| — |
| ( | ( |
| ( |
建築物, | ||||||||||||||||
水壩, | 土木工程 | 機器 | ||||||||||||||
水庫和 | 和 |
| 和 | 的權利 | ||||||||||||
| 水管 |
| 改進 |
| 裝備 |
| 減損 |
| 進行中 |
| 使用 |
| 其他 |
| 總計 | |
年平均折舊率 |
| | % | | % | | % | — |
| — |
| | % | | % | — |
費用 |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | | | ||
累計折舊及 減損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ( | ( | ||
2021年12月31日的餘額 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | | | ||
解除固結的影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ( | ( | ||
獲得控制權--梅薩 | | | | — | | | | | ||||||||
添加 |
| — |
| — | | ( | | | | | ||||||
折舊 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ( | ( | ||
轉賬 | | | | — | ( | ( | | | ||||||||
2022年12月31日的餘額 | |
| |
| |
| ( |
| |
| | | | |||
費用 |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | | | ||
累計折舊及 減損 |
| ( | ( | ( | ( | — | ( | ( | ( |
F-55
目錄表
會計政策
固定資產最初是按其成本計量的。成本包括直接歸屬於收購、建造資產的費用和資產投入運營的費用。隨後,固定資產減去折舊和減值損失,如核實,見附註20。物業、廠房和設備項目實質上是指本公司特許權的發電基礎設施。這些資產的折舊在它們準備好運營時開始,並根據每項資產的估計使用壽命和這些資產在特許權結束時的剩餘價值線性確認。本公司認為,ANEEL估計的固定資產項目使用年限足以反映資產的使用年限,因此採用ANEEL確定的折舊率。由於特許權的合同特點,該公司的輸電基礎設施不歸類於固定資產。輸電項目建設產生的對價計入合同輸電資產項目,見附註16。使用權資產也按合同租賃條款進行線性折舊。
附註19--無形資產
|
|
| 使用 |
| 無形的 |
|
|
|
| ||||||
特許權 | 公共的 | 中的資產 |
| ||||||||||||
權利 | 軟件 | 物業 | 進展 | 減損 | 其他 | 總計 |
| ||||||||
年平均折舊率 |
| | % | | % | | % | | % | — |
| | % | | % |
費用 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | |
累計攤銷及 減損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |
2022年12月31日的餘額 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
收購被投資公司控制權 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | |
加法 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | |
核銷 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |
攤銷 | ( | ( | ( | — | — | ( | ( | ||||||||
轉讓待售資產 |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| |
| |
| ( | |
轉賬 | | | — | ( | ( | ( | | ||||||||
2023年12月31日的餘額 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | |
費用 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| | |
累計攤銷及 減損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
2022年6月,新的發電特許權協議的簽署導致公司無形資產大幅增加,總額達雷亞爾
|
|
| 使用 |
| 無形的 |
|
|
| ||||||
特許權 | 公共的 | 中的資產 | ||||||||||||
權利 | 軟件 | 物業 | 進展 | 減損 | 其他 | 總計 | ||||||||
年平均折舊率 |
| | % | | % | | % | — |
| — |
| | % | — |
費用 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| |
累計攤銷及 減損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
2021年12月31日的餘額 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
解除固結的影響 |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
收購被投資公司控制權 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| |
加法 |
| |
| |
| — |
| |
| ( |
| |
| |
核銷 | ( | — | — | ( | | ( | | |||||||
攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
轉賬 | ( | | — | ( | | | ( | |||||||
2022年12月31日的餘額 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| |
費用 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
| |
累計攤銷和減值 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
會計政策
無形資產最初按成本計量,隨後在核實的情況下從攤銷和減損損失中扣除。有關更多信息,請參閲註釋20。
該公司的無形資產主要由根據2022年進行的Eletrobras私有化進程,根據新特許權協議獲得的發電項目勘探權構成。
F-56
目錄表
注20 -長期資產的可收回價值
公司根據使用價值估計其固定資產和無形資產的可收回價值,使用價值是根據估計未來現金流量的現值計量的。使用的假設考慮了公司管理層對電力行業未來趨勢的最佳估計,並基於外部信息來源和現金產生單位的歷史數據。
考慮了以下定義的主要假設:
● | 與巴西經濟的歷史數據和增長前景相符的增長; |
● | 在截至2023年12月31日的一年中,根據測試的細分市場的具體税後折扣率: |
● | 被測試企業每年的税前貼現率在以下範圍內變化 |
● | 根據合同預計的收入,不包括延長特許權/授權的規定。 |
● | 按現金產生單位分開的費用,根據業務和管理總計劃預計5年,並與其他年度的計劃一致,直至特許期結束,不考慮今後的續展/延期;以及 |
● | 該公司將其每個項目視為獨立的現金產生單位。 |
以下為截至2023年12月31日的財政年度減值頭寸:
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||
| 世代 |
| 行政管理 |
| 總計 |
| 世代 |
| 行政管理 |
| 總計 | |
固定資產 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
無形資產 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
F-57
目錄表
UGC的減損變動如下:
現金產生單位 |
| 12/31/2022 |
| 增加/(逆轉) |
| 核銷 |
| 轉賬 | 12/31/2023 | |
UTE豐田³ |
| |
| ( |
| — | ( | — | ||
UTE聖克魯斯 | | — | — | ( | — | |||||
UTE豐田B階段³ | | ( | — | ( | — | |||||
Eólica Casa Nova I |
| |
| |
| — | — | | ||
UHE巴塔利亞 | | ( | — | — | | |||||
UTE Mauá Bloco 4 | | — | — | — | | |||||
UTE Aparecida Ottleo |
| |
| — |
| — | — | | ||
UTE Mauá Bloco 1 |
| |
| — |
| — | — | | ||
CHP漏斗 |
| |
| ( |
| — | — | — | ||
Eólica Ventos de Angelim SA |
| |
| — |
| ( | — | — | ||
CHP佩德拉 |
| |
| |
| — | — | | ||
Eólica Coxilha Negra |
| — |
| |
| — | — | | ||
塞繆爾·HPP | — | | — | — | | |||||
PCH若昂·博爾赫斯 | — | | — | — | | |||||
CHP裏奧查佩烏 | — | | — | — | | |||||
Eólica Coxilha Seca |
| — |
| |
| — | — | | ||
伊比拉普伊坦² | — | | — | | | |||||
其他 | | ( | ( | | | |||||
| | ( | ( | |
1 待售資產的轉讓金額;以及
2待售資產的回報價值是由於Livramento股權的剝離,這是由於決定僅處置非運營綜合體而產生的。
的效果 | ||||||||||
去整合- | 添加/ | |||||||||
現金產生單位 |
| 12/31/2021 |
| 電核 |
| (反轉) | 核銷 |
| 12/31/2022 | |
UTN安格拉3 |
| |
| ( | — | — |
| — | ||
UTE豐田 | | — | ( | — | | |||||
UTE豐田B階段 |
| |
| — | ( | — |
| | ||
UTE聖克魯斯 | | — | | — | | |||||
Eólica Casa Nova I |
| |
| — | ( | — |
| | ||
UHE巴塔利亞 |
| |
| — | ( | — |
| | ||
Coaracy Nunes HPP | | — | — | ( | — | |||||
UTE Mauá Bloco 4 | | — | — | — | | |||||
UTE Aparecida Ottleo | | — | — | — | | |||||
UTE Mauá Bloco 1 | | — | — | — | | |||||
Eólica Coxilha Seca |
| |
| — | ( | — |
| — | ||
CHP漏斗 | — | — | | — | | |||||
CHP佩德拉 | — | — | | — | | |||||
Eólica Ventos de Angelim SA | — | — | | — | | |||||
其他 | | — | ( | — | | |||||
| ( | | ( | |
會計政策
本公司定期評估其主要非金融資產是否有貶值跡象。估值由現金生成單位(CGU)進行,現金生成單位對應於一組能夠產生現金流入的資產,這些資產在很大程度上獨立於其他資產或其他資產組的現金流入。
F-58
目錄表
如果有貶值跡象,則估計CGU的可收回金額,並與當前會計餘額進行比較。如果可收回金額低於賬面價值,則將損失計入資產減值。
估計和批判性判斷
資產的可收回金額在使用價值或公允價值之間是最高的。總而言之,使用價值是資產運營產生的未來現金流量的現值,公允價值是在非強制交易中出售資產將收到的價格。
由於其資產的交易沒有活躍的市場,而且公司認為根據市場假設計算的公允價值將與使用價值接近,因此在大多數減值測試中,公司承認使用價值作為可收回價值,使用價值與估計的未來現金流量的現值相對應,貼現率反映公司當前的市場估值和/或機會成本、貨幣的長期價值和資產的特定風險。
對於本公司為交易而啟動研究的資產的減值測試(尚未在會計術語中描述為可供出售),公允價值將被視為公允價值,並根據從可能的利害關係方收到的尚未具有約束力的建議書的價值的平均值計算。
注21-供應商
12/31/2023 |
| 12/31/2022 | ||
當前 | ||||
商品、材料和服務 | | | ||
購買能源轉售 | | | ||
CCEE -短期能源 | | | ||
| |
會計政策
對公司供應商的義務通過交易金額確認並通過付款結算。這些義務不附帶任何利息。
注22 -客户的進展
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
當前 | ||||
PROINFA(a) |
| — |
| |
PROCEL(A) |
| |
| |
客户預付款 |
| |
| |
| |
| | |
非當前 |
|
| ||
客户預付款 |
| |
| |
| |
| |
客户預付款是指銷售電力的收據。該操作的收入在電力交付時發生時在結果中確認,以履行績效義務。
(a)程序和程序
PROINFA和PROCY剩餘價值的減少反映了本財年結束時資金流的關閉。參見注釋7。
F-59
目錄表
注23 -貸款、融資和債券
Eletrobras及其子公司所欠貸款、融資和債券細目如下:
2023年12月31日的年率 | ||||||||
| 最低要求 |
| 極大值 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
國家貨幣 |
| |||||||
資本市場1 | | % | % | | | |||
開發銀行2 | | % | % | | | |||
銀行市場3 | | % | % | | | |||
部門資金4 |
| | % | % | | | ||
其他機構5 |
| | % | % | | | ||
| | |||||||
外幣 | ||||||||
資本市場1 | % | % | | | ||||
投資銀行2 | % | % | | | ||||
銀行市場3 | % | % | | — | ||||
| | |||||||
| | |||||||
財務費用 | | | ||||||
本金 | | | ||||||
當前 |
| | | |||||
| ||||||||
非當前 | | | ||||||
| |
1 餘額是指獎金、債券和商業票據;
2 餘額是指與BASA FNO、BNDES、BNB和FINEP的運營;
3 餘額是指向金融機構提供的貸款和融資;
4 餘額指全球逆轉儲備(RGR);和
5 餘額主要指與Apollo FIDC和BR Eletro FIDC的債務。
F-60
目錄表
以下是2023年12月31日資本市場籌集的債務(本國貨幣和外幣)及其到期日的詳細信息,流動和非流動之間的區分:
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||
| 成熟性 |
| 當前 |
| 非當前 |
| 當前 |
| 非當前 | |
獎金 | ||||||||||
Eletrobras | 2/4/2025 | — | | | | |||||
Eletrobras | 2/4/2030 | — | | | | |||||
— | | | | |||||||
商業票據 | ||||||||||
Eletrobras | 10/13/2023 | — | — | | | |||||
福納斯 | 8/23/2025 | | | — | — | |||||
福納斯 |
| 8/23/2026 |
| | | — | — | |||
福納斯 |
| 8/23/2027 |
| | | — | — | |||
福納斯 |
| 8/23/2027 |
| | | — | — | |||
福納斯 |
| 8/23/2028 |
| | | — | — | |||
| | | | | ||||||
債券 | ||||||||||
電子胸罩 | 4/25/2024 | | — | | | |||||
Eletrobras |
| 4/15/2026 | | | | | ||||
電子胸罩 |
| 4/25/2026 | | | | | ||||
電子胸罩 |
| 5/15/2029 | | | | | ||||
電子胸罩 | 4/15/2031 | | | | | |||||
電子胸罩 | 9/15/2028 | | | — | — | |||||
電子胸罩 | 9/15/2031 | | | — | — | |||||
電子胸罩 | 9/15/2031 | | | — | — | |||||
電子胸罩 |
| 9/15/2031 | | | — | — | ||||
福納斯 |
| 11/15/2024 | | — | | | ||||
福納斯 | 11/15/2029 | | | | | |||||
福納斯 | 7/1/2038 | | | | | |||||
福納斯 |
| 4/15/2024 | | — | | | ||||
切斯夫 | 1/15/2029 | | | | | |||||
CGT電子 |
| 9/16/2024 | | — | | | ||||
CGT電子水箱 | 9/15/2028 | | | | | |||||
CGT電子水箱 | 11/16/2028 | | | | | |||||
CGT電子水箱 | 9/17/2029 | | | | | |||||
CGT電子水箱 | 8/31/2028 | | | — | — | |||||
電子報 | 6/28/2028 | — | | | | |||||
電子報 | 6/28/2028 | — | | | | |||||
電子報 | 5/30/2032 | | | — | — | |||||
| | | | |||||||
| | | |
貸款、融資和債權證情況見附註38.3。
本公司簽訂了美元債務保護的金融衍生工具合同,目的是保護與匯率變動有關的債券。衍生工具的公允價值載於附註38.2。
F-61
目錄表
新債與融資
為了償還最沉重的債務和加強現金狀況,2023年6月,子公司Eletronorte簽訂了債務合同,金額為#雷亞爾。
債務重組
2020年5月,子公司CGT Eletrosul籌集了#雷亞爾的資金。
債權證的重整
2023年6月,公司管理委員會批准重新配置1ST發行Amazonas Geração e Transmissão de Energia的債券,其債務餘額為雷亞爾
隨着重新規劃,Eletronorte的這些負債的到期被推遲至
發行債權證
2023年9月,公司就其4項公開募股達成和解這是發行簡單債券,不可轉換為股份,無擔保,以
商業票據的發行
2023年9月,代表子公司Furnas的要約已於1日結束ST商業票據發行,在
商業票據贖回
2023年10月,Eletrobras提前全額贖回1ST商業票據的發行。支付的總價值為雷亞爾
F-62
目錄表
23.1- 貸款、融資和債券的變化
以下列出的變化包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度:
| 2023 | 2022 | ||
截至1月1日的期初餘額 |
| | | |
對現金流的影響: |
| |||
資金來源 |
| | | |
支付的利息 |
| ( | ( | |
本金攤銷 |
| ( | ( | |
非現金影響: |
| |||
解除固結的影響 |
| — | ( | |
產生的利息和費用 | | | ||
產生的貨幣變化 |
| | | |
匯率變動 |
| ( | ( | |
使用RGR資源的合同引起的調整 | — | |||
不再承認RGR | | ( | ||
公允價值調整 | ( | — | ||
收購被投資公司控制權 | | | ||
承擔債務 | — | — | ||
轉賬 | | | ||
12月31日的最終餘額 | | |
貸款、融資和債券的長期部分計劃到期如下:
2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 2029年至2042年 |
| 總計 |
| | | | | | |
F-63
目錄表
23.2- 保證
公司作為擔保人蔘與其受控和非受控被投資方的多個項目。擔保總風險包括向聯營公司和合資企業提供金額為雷亞爾的擔保
非受控公司 | ||||||
有擔保的債務 | 保修 | |||||
平衡 | 終端 | |||||
擔保人 |
| 企業/項目 |
| 12/31/2023 |
| (年份) |
Eletrobras |
| UHE Belo Monte(Norte Energia) |
| |
| 2042 |
Eletrobras |
| UHE Jirau |
| |
| 2034 |
Eletrobras |
| 安格拉三世 |
| |
| 2036 |
Eletrobras |
| 安格拉三世 |
| |
| 2038 |
Eletrobras |
| UHE Jirau |
| |
| 2035 |
Eletrobras |
| UHE錫諾普 |
| |
| 2038 |
Eletrobras |
| 聖馬諾埃爾能源公司 |
| |
| 2038 |
Eletrobras |
| 亞馬遜鸚鵡 |
| |
| 2026 |
福納斯 |
| 聖馬諾埃爾能源公司 |
| |
| 2033 |
Eletrobras |
| 安格拉島 |
| |
| 2027 |
切斯夫 |
| UHE錫諾普 |
| |
| 2032 |
電子報 |
| UHE錫諾普 |
| |
| 2032 |
Eletrobras |
| 皮奧伊二世查帕達 |
| |
| 2032 |
Eletrobras |
| 皮奧伊島查帕達 |
| |
| 2032 |
Eletrobras |
| 卡爾達斯·諾瓦斯·Transmissão |
| |
| 2028 |
非受控公司的擔保 |
| |
|
|
向子公司投資對象提供的擔保以單獨形式列示,因為其餘額已記錄在融資和應付貸款中。
F-64
目錄表
截至2023年12月31日,R$子公司的擔保金額
控制公司 | ||||||
有擔保的債務 | 保修 | |||||
平衡 | 終端 | |||||
擔保人 |
| 企業/項目 |
| 12/31/2023 |
| (年份) |
Eletrobras |
| UHE聖安東尼 |
| |
| 2038 |
Eletrobras |
| UHE Teles Pires |
| |
| 2036 |
Eletrobras |
| 債券發行- Furnas |
| |
| 2029 |
Eletrobras |
| 商業票據發行- Furnas |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| 商業票據發行- Furnas |
| |
| 2027 |
Eletrobras |
| 對流動資金結構的支持4 |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| 貝洛蒙特能源傳遞 |
| |
| 2029 |
Eletrobras |
| 對流動資金結構的支持5 |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| 商業票據發行- Furnas |
| |
| 2027 |
Eletrobras |
| 商業票據發行- Furnas |
| |
| 2026 |
Eletrobras |
| 商業票據發行- Furnas |
| |
| 2025 |
Eletrobras |
| UHE Teles Pires |
| |
| 2032 |
Eletrobras |
| UHE聖安東尼 |
| |
| 2030 |
Eletrobras |
| 債券發行-BNDES合同的結算 |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| UHE聖安東尼 |
| |
| 2024 |
Eletrobras |
| 債券發行- CGT Eletrosl |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| 債券發行- CGT Eletrosl |
| |
| 2025 |
Eletrobras |
| 釋放風綜合體-環境II |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| UHE辛普利西奧 |
| |
| 2026 |
Eletrobras |
| 其他- AmGT |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| Chesf公司項目 |
| |
| 2029 |
Eletrobras |
| 債券發行- Furnas |
| |
| 2024 |
Eletrobras |
| 對流動資金結構的支持3 |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| Linha Verde Transmissora |
| |
| 2033 |
Eletrobras |
| Eóricas Casa Nova II和III |
| |
| 2031 |
Eletrobras |
| 企業輸電項目 |
| |
| 2031 |
Eletrobras |
| Transmissora Sul Brasileira de Energia |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| 2012-2014年投資計劃 |
| |
| 2029 |
Eletrobras |
| 企業輸電項目 |
| |
| 2034 |
Eletrobras |
| UHE Mauá |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| Transmissora Delmiro Gouveia |
| |
| 2032 |
Eletrobras |
| UHE聖多明戈斯 |
| |
| 2028 |
Eletrobras |
| UHE帕索德聖若昂 |
| |
| 2026 |
Eletrobras |
| Transmissora Delmiro Gouveia |
| |
| 2031 |
Eletrobras |
| UHE巴塔利亞 |
| |
| 2025 |
Eletrobras |
| Chesf公司項目 |
| |
| 2029 |
Eletrobras |
| 烏赫·巴瓜裏 |
| |
| 2026 |
Eletrobras | RS Energia | | 2027 | |||
Eletrobras | RS Energia | | 2027 | |||
受控控股公司提供擔保 |
| |
|
|
F-65
目錄表
在截至2023年12月31日的期間內,公司擁有雷亞爾$
23.3--承擔的義務--聖約
公司有限制性條款(公約)在其一些貸款、融資和債券合同中。主要公約涉及:(I)EBITDA的淨債務;(Ii)償債覆蓋率(ICSD);(Iii)公司擔保;(Iv)改變公司控制權的要求;以及(V)對重大資產出售的限制。必須強調的是,在截至2023年12月31日的財政年度內,沒有出現公約違約。
會計政策
貸款、融資和債券最初按公允價值確認,在這些情況下,公允價值代表交易價值,隨後按合同費用(利息、貨幣調整和匯率變動)和付款進行更新。
為解決可能執行Eletrobras為非受控公司提供的融資擔保的風險,本公司在
附註:24美元--強制貸款
24.1未償還的強制貸款
關於電力消費的強制性貸款是根據第4156/1962號法律設立的,目的是擴大和改善巴西的電力部門,直到1964年才開始收取。隨着1,512/1976號法令的頒佈,1977年至1993年期間,強制貸款僅適用於每月用電量超過2,000千瓦時的大型工業用電企業。在這一階段,強制貸款以記賬信貸為代表,而不再以債務為代表。
收集是在1977至1993年期間進行的,通過交付公司的優先股返還信用,並舉行了四次會議,將收集的信用轉換為股份。然而,某些納税人質疑強制貸款的合憲性,並將税款存入法院。
Eletrobras承擔返還記錄在流動負債中的本金的義務,本金按#%的比率支付
24.2-支付泰德股份
還有一項相當於優先B股價值的負債,用於支付涉及通過Eletrobras舉行的四次會議轉換的強制貸款信用的貨幣重述的訴訟。
為了獲得從這些程序獲得的信貸,出資人需要在股份申購系統--SAC上登記出資人尚未完成其申請的股份,這些股份仍登記為Eletrobras的淨資產,確定為“持有股東的股份,有待確定”。
截至2008年,Eletrobras使用尚未確定的股東股份餘額支付強制貸款信用的通脹調整差額訴訟。
F-66
目錄表
然而,根據一項新的法律意見,達成了一項諒解,即Eletrobras可以通過增資或通過在市場上收購相同的股票來履行這一義務,以對公司更有利的方式為準。
| 2023 | 2022 | ||
截至1月1日的期初餘額 |
| | | |
對現金流的影響: |
| |||
付息 |
| ( | ( | |
非現金影響: |
| |||
資源入口 |
| — | | |
規定 |
| ( | | |
債務收費 | — | | ||
通貨膨脹調整 |
| | | |
核銷 | ( | ( | ||
12月31日的最終餘額 |
| | |
會計政策
強制性貸款維持的餘額是管理層以及內部和外部法律顧問估計的可能付款的預測。這些數額是根據法律訴訟結果的費用估計數入賬的。
附註25-監管費用
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
當前 |
|
|
|
|
研發-研發和能效-EE |
| |
| |
RGR配額 |
| |
| |
水資源使用費補償 |
| |
| |
CDE配額 |
| |
| |
PROINFA配額 |
| |
| |
電力服務檢查費 |
| |
| |
| |
| | |
非當前 |
|
|
|
|
研發-研發和能效-EE |
| |
| |
RGR配額 |
| |
| |
| |
| | |
| |
| |
25.1--研發--研發和能效--EE
電力特許權獲得者被要求每年至少投資
25.2-全球逆轉準備金-RGR
RGR的成立由公共電力服務特許經營人負責,通過一項稱為電力能源服務恢復和徵收的配額,最高可達
F-67
目錄表
25.3--水資源使用的經濟補償--CFURH
1988年《聯邦憲法》規定了為發電目的使用水資源的經濟補償,它是
會計政策
本公司確認,按照法律規定的百分比,收取基於財政期間毛收入計算的部門費用為義務。在損益表中,部門費用作為毛收入的減少額在淨收入中列報。
附註26--應付股息
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
2023財年的分紅 |
| | — | |
2022財年的分紅 |
| — | | |
前幾年的分紅 |
| | | |
| | |
會計政策
公司有股息分配政策,根據公司章程,確保其股東每年有權獲得不少於
法律規定的強制性最低股息數在負債中確認,超過強制性最低股息數的股息數在擬議的額外股息賬户的股東權益中確認,直至股東大會批准為止。
A類和B類優先股優先收取每個財政年度分配的股息,這些股息的發生率為
優先股將在同等條件下與普通股一起參與在每個財政年度分配的股息,在確保普通股獲得的股息價值是優先股中最低的股息之後。優先股被保證有權獲得在本財年分配的股息,每股至少
F-68
目錄表
注27 -關於一次性合同的規定
| 平衡 |
|
| 平衡 | ||
| 12/31/2022 |
| 憲法 |
| 12/31/2023 | |
世代 |
|
|
|
|
| |
吉勞能源 | ||||||
Omega |
| — |
| |
| |
BTG |
| — |
| |
| |
Sinop能源公司 |
| — |
| |
| |
Enerpeixe |
| — | | | ||
CPFL Energia |
| — | | | ||
聖馬諾埃爾能源公司 |
| — |
| |
| |
阿爾佩克 |
| — |
| |
| |
佩德拉 |
| — |
| |
| |
|
| |
| |
| |
流動負債 | — | | ||||
非流動負債 |
| |
|
| | |
| |
|
| |
| 平衡 |
| 平衡 | |||
12/31/2021 | 憲法 |
| 12/31/2022 | |||
世代 | ||||||
日勞 |
| |
| |
| |
Funil |
| |
| — |
| — |
科裏西·努內斯 | | — | — | |||
| | | ||||
流動負債 |
| |
| — |
| — |
非流動負債 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |
2023年12月31日,公司提交了一筆餘額雷亞爾#
會計政策
在對本公司資產進行減值測試的過程中,已核實有特許權和電力交易協議履行協議義務的必然成本超過了整個協議預期收到的經濟利益,差額計入負債,計入繁重合同準備,並計入損益表的經營撥備組。
估計和批判性判斷
對於經濟效益的預測,本公司主要根據未來電力銷售價格進行預測。
F-69
目錄表
附註28--離職後福利
28.1--離職後福利
該公司為他們目前和未來的退休人員及其家屬提供社會保障、醫療保健和離職後人壽保險等福利。這些福利被歸類為固定福利--BD、固定繳款-CD、可變繳費--個人簡歷和平衡計劃。
由於公司的分散結構,每個子公司都贊助自己的員工福利方案,如下表所示:
Eletrobras公司贊助的離職後福利的類型 | ||||||||
養老金福利計劃 | ||||||||
公司 |
| BD銷售計劃 |
| 固定福利計劃 |
| 光盤存儲計劃 |
| 醫療保險計劃 |
Eletrobras | X | X | X | |||||
CGT電子 | X | X | X | |||||
切斯夫 | X | X | X | |||||
電子報 | X | X | X | |||||
福納斯 | X | X | X |
目前,所有固定繳款、可變繳費和固定繳款福利計劃都已關閉,以供新參與者遵守。2023年底,該公司批准維持單一的多個贊助的CD計劃,該計劃不符合《國際會計準則19--僱員福利》的要求,因為不存在精算風險。
退休金計劃通常會令本集團面臨精算風險,例如投資風險、利率風險、壽命風險及薪酬風險。
● | 投資風險:固定收益養老金計劃的負債現值是根據優質私人債券的報酬確定的貼現率計算的;如果該計劃的資產回報率低於該貼現率,該計劃將出現赤字。目前,該計劃在股票、債務工具和房地產方面的投資相對均衡。由於該計劃負債的長期性,養恤基金董事會認為,適當的做法是將該計劃資產的合理部分投資於股票和房地產,以利用該基金產生的回報; |
● | 利率風險:降低證券利率將增加該計劃的負債。然而,這將被該計劃債務證券回報的增加部分抵消; |
● | 長壽風險:固定福利計劃的負債現值是通過參考對計劃參與者在工作期間的死亡率的最佳估計來計算的。計劃參與人預期壽命的延長將增加計劃的負債;以及 |
● | 薪資風險:固定福利計劃負債的現值是通過參考計劃參與者的未來薪資計算的。因此,計劃參與者的工資增加將增加計劃負債。 |
下表顯示了確定的福利債務的現值和資產的公允價值與資產負債表中記錄的社會保障福利和其他離職後福利的數額之間的關係。綜合結果如下。
F-70
目錄表
離職後福利債務--在資產負債表中確認的數額:
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
社會保障b計劃福利 | | | ||
健康計劃和人壽保險 | | | ||
離職後福利義務總額 | | | ||
當前 | | | ||
非當前 | | | ||
總計 | | |
28.1.1 -社會保障計劃
年度資產負債表和利潤表中確認的金額:
資產平衡-社會保障計劃
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
部分或全部承保精算義務的現值(a) |
| | | |
資產上限 |
| | | |
(-)計劃資產的公允價值(b) |
| ( | ( | |
立即可用值 |
| | | |
可變現資產 |
| | | |
固定收益投資 |
| | | |
可變收益投資 |
| | | |
物業投資 |
| | | |
結構性投資 |
| | | |
貸款和融資 | | | ||
海外投資 | | | ||
社會保障基金-儲備的去向 | | — | ||
其他 | | | ||
(-)固定繳款計劃資產 | ( | ( | ||
(-)經營負債 | ( | ( | ||
(-)或然負債 | ( | ( | ||
(-)投資基金 | ( | ( | ||
(-)行政經費 |
| ( | ( | |
(-)養老基金 | ( | ( | ||
淨負債/(資產) |
|
利潤表-社會保障計劃
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
當前服務成本 |
| | | |
淨利息成本 |
| | | |
當年確認的精算費用/(收入) |
| | |
F-71
目錄表
(a)部分或全部涵蓋的精算義務現值
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的社會保障計劃變化如下:
| 2023 |
| 2022 | |
截至1月1日的期初餘額 |
| |
| |
去鞏固的影響-電子 |
| — |
| ( |
當前服務成本 |
| |
| |
精算義務利息 |
| |
| |
年內已支付的福利 |
| ( |
| ( |
參與者的正常貢獻 | | ( | ||
過往服務成本 | — | ( | ||
重新計量產生的精算債務損益 |
| |
| ( |
因財務假設的變化而產生的精算損益 |
| |
| ( |
根據經驗進行調整所產生的精算損益 |
| |
| |
12月31日的最終餘額 |
| |
| |
(b)計劃資產的公允價值
資本和債務工具的公允價值是根據活躍市場的市場價格確定的,而租賃房地產項目投資的公允價值是通過市場數據的直接比較法確定的,採用巴西技術標準協會NBR-14653-1和2建議的數學程序。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的社會保障計劃變化如下:
| 2023 |
| 2022 | |
截至1月1日的期初餘額 |
| |
| |
去固結-電核效應 |
| | ( | |
年內已支付的福利 |
| ( | ( | |
本年度內繳交的參加者繳款 |
| | ( | |
年內已支付的僱主供款 |
| | | |
計劃資產損益(不包括利息收入) |
| | ( | |
本年度預期資產回報率 |
| | | |
12月31日的最終餘額 |
| | |
28.1.2--精算和經濟假設
下文提出的精算假設用於確定確定的福利債務和當年的費用。
經濟假説 | ||||
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
實際年精算貼現利率 |
|
| ||
平均工資增長預測 |
| |||
年均通貨膨脹率 |
| |||
計劃資產預期回報率(a) |
|
F-72
目錄表
(a)代表計劃資產的最高和最低迴報率。
人口假設 | ||||
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
在職和非在職死亡率表 | ||||
殘疾人死亡率表 | ||||
傷殘表 |
資產計劃的全球回報率的定義考慮了聯邦政府債券的市場慣例,按照國家和國際標準建議的標準,在類似於福利方案的債務流動的期間內,在期限項下。
全球預期收益率與各類計劃資產的預期收益率的加權平均值相對應。管理層對預期回報的評估是基於歷史回報趨勢和市場分析師對資產在各自債務期限內的預測。2023年12月31日養老金計劃的當前資產回報率為雷亞爾。
28.1.3--健康計劃和人壽保險
年度資產負債表和利潤表中確認的金額:
資產負債表 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
精算現值債務 |
| |
| |
淨負債/(資產) |
| |
| |
收益表 |
| |||
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
淨當前服務成本 |
| |
| |
淨利息成本 |
| |
| |
當年確認的精算費用/(收入) |
| |
| |
F-73
目錄表
(a) | 精算現值義務 |
截至2023年和2022年12月31日止年度的健康計劃和人壽保險變化如下:
2023 | 2022 | |||
截至1月1日的期初餘額 |
| |||
去固結-電核效應 |
| — |
| ( |
當前服務成本 |
| |
| |
精算義務利息 |
| |
| |
當年支付的福利 |
| ( |
| ( |
重新計量產生的精算債務損益 |
| ( |
| |
人口假設變化引起的精算損失 |
| ( |
| |
因財務假設的變化而產生的精算損益 |
| |
| ( |
根據經驗進行調整所產生的精算損益 |
| ( |
| |
12月31日最終餘額 |
| |
| |
28.1.4 -合併精算結果
其他綜合收入(ORA)中確認的固定社會保障福利、健康計劃和人壽保險的合併結果:
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
本財年ORA中確認的精算損益-社會保障福利計劃、健康計劃和人壽保險 |
| |
| |
28.1.5 -僱主繳款
2023年12月31日,該公司對CD計劃數學福利條款構成的捐款達到#雷亞爾。
2023年12月31日,公司對BD計劃的數學福利條款的構成作出的貢獻達到雷亞爾$
該公司預計將貢獻#雷亞爾。
本公司的固定福利義務的加權平均期限為
未來10年離職後固定福利計劃未貼現福利的預期到期日分析:
2028 | ||||||||||||
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 從現在開始 |
| 總計 | |
社會保障計劃 | | | | | | |
確定固定福利計劃債務的重要精算假設是:貼現率、預期加薪和死亡率。以下敏感性分析是根據本報告所述期間結束時各自假設的合理可能變化而確定的,而所有其他假設保持不變。
● | 如果債務的貼現率是 |
F-74
目錄表
● | 如果對債務的工資增長預期增加或減少 |
|
| |||
固定收益義務 |
| ( |
| |
工資增長預期 |
| |
| ( |
所提供的敏感性分析可能不代表固定福利債務的實際變化,因為考慮到某些假設可能是相關的,這種變化不太可能在孤立的假設中發生。
此外,在提出敏感性分析時,在本報告所述期間結束時使用預測計分單位法計算了固定福利債務的現值,這與在計算資產負債表中確認的固定福利債務負債時採用的方法相同。
在編制敏感性分析時使用的方法和假設與以前的練習沒有變化。
28.1.6--風險分擔評估
在以BD Eletrobras、CD Eletrobras、BD Eletrosul、CD Eletrosul、BD CGTEE、CD Chesf、BD Furns和CD Furns計價的計劃中,彌補支持福利的精算赤字的非常供款是本公司、參與者和福利計劃援助者的責任,遵守各自福利計劃法規規定的供款均等。
在以BD Chesf和BS Chesf命名的計劃中,子公司Chesf負責所有非常繳費費用,以彌補這些福利計劃條例所規定的資產覆蓋範圍的不足。這兩個計劃都處於固定收益模式下,都處於廢止狀態。在CD Chesf和BS Chesf計劃生效之日,與BD Chesf計劃中的現有受助人相對應的和解現值部分是發起人的一項特別責任承諾。BS Chesf計劃的發起人在計劃生效之日未覆蓋的已解決福利的現值部分也是如此。非常捐款的價值以Chesf和Fachesf根據中國石油天然氣集團公司2018年第30號決議、中國石油天然氣集團公司2021年第42號決議和2023年Previc第23號決議規定的規則簽署的具體債務合同為準。Eletrobras正在研究與這些計劃的特別支出有關的問題。
根據巴西關於私人養老金的立法,為彌補福利計劃中計算的資產不足而支付的非常繳費必須遵守具體的債務合同,根據私營養老金實體理事機構批准的擬議覆蓋範圍,確定支付條件以及贊助者和參與者與受助者之間應遵守的繳費比例,並始終尊重計劃條例中確立的規則。
在涉及福利計劃或行政管理計劃的司法裁決中,根據計劃條例中確定的繳款比例將財務責任分配給發起人是受到尊重的,除非對繳款比例本身提出質疑。因此,在司法裁決的情況下,提案國和參與方與受援方之間的會費比例仍然得到尊重,儘管參與方有因司法行動質疑非常捐款而拖欠會費的歷史。
F-75
目錄表
在上述假設的基礎上,本公司正在進行研究,以期在其與私人養卹金計劃有關的債務中採取風險分擔辦法,這項研究包括司法和精算擔保,以確認分擔為所贊助的每個福利計劃中的精算負債支付的債務,以及分析部分參與人可能拖欠的非常繳款。
公司預計將在2024財政年度得出結論和解決方案。
28.2--工資單
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
當前 |
|
| ||
休假津貼 |
| |
| |
PDV-自願解僱計劃 |
| |
| |
工資單 |
| |
| |
度假費 |
| |
| |
撥備年終獎金 |
| |
| - |
利潤或收入分享 | | | ||
關於年終獎金的費用 | | | ||
社保繳費 | | | ||
其他 | | | ||
| | | ||
非當前 | ||||
PDV-自願解僱計劃 | — | | ||
| |
28.3--長期利益--基於股份的薪酬
本公司設有基於購股權的薪酬計劃(“購股權購買計劃”)和基於限售股份的薪酬計劃(“限售股計劃”)。
28.3.1-基於股票購買期權的薪酬計劃
基於購股權的薪酬計劃旨在納入與實現目標相關的長期激勵措施,協調公司、股東和受益人之間的利益,以分擔公司的潛在收益和業績風險,這將尤其有助於發展高業績的專業文化,並做出鼓勵長期業績、實現目標和創造價值以及公司可持續增長的決策。
2023年12月31日,在與股票計劃相對應的2023年財政年度結果中確認的費用為雷亞爾$
28.3.2-基於限售股的薪酬計劃
限售股份薪酬計劃(“限售股份計劃”)旨在(I)在公司內部留住表現出色且持有與本公司新階段相符的資歷及專業資料的人才;(Ii)協助吸引新人才出任Eletrobras正在進行的重組過程中的關鍵職位;及(Iii)配合價值資本化槓桿,激勵本公司的發展及可持續增長及長期價值最大化。
2023年12月31日,根據業績前提和財務狀況的計算,在2023年財政年度結果中確認的與股票計劃對應的費用為雷亞爾#
F-76
目錄表
會計政策
社會保障計劃
該公司及其子公司發起養老金計劃,這些計劃的資金來源通常是定期精算確定的向這些養老基金支付的款項。該公司已確定福利計劃,以及固定和可變繳費。
● | 在固定繳款計劃中,公司對單獨的實體進行固定繳款。此外,如果基金沒有足夠的資產向所有僱員支付與本年度和前幾年提供的與這類計劃相關的服務有關的福利,它沒有法律或建設性義務向所有僱員繳費。 |
本公司以強制性、契約性或自願性的方式繳納會費。出資後,本公司不再承擔任何額外的付款義務。繳費在到期時確認為員工福利支出。只要有現金退款或今後付款的減少額,預繳的捐款就被確認為資產。
● | 固定福利計劃不同於固定繳款計劃,因為在這種固定福利計劃中,確定了僱員在退休時領取的退休福利金額,通常取決於一個或多個因素,如年齡、服務時間和薪酬。在這種類型的計劃中,公司有義務履行承擔的承諾,如果基金沒有足夠的資產向所有員工支付與本年度和過去幾年提供的與這種類型的計劃相關的服務相關的福利。 |
在資產負債表中確認的與固定福利計劃相關的負債是指資產負債表日的固定福利債務的現值減去計劃資產的公允價值。固定福利債務每年由獨立精算師使用預測單位貸記法計算。固定福利債務的現值是通過對估計的未來現金流出進行貼現確定的。這一折扣中使用的利率與市場證券一致,這些證券以支付福利的貨幣計價,其到期日接近各自養老金計劃債務的到期日。
精算損益基本上是調整、精算假設的變化和計劃資產收入的結果,並借記或貸記其他全面收入。
當計劃發生變化時,過去的服務成本會立即在損益表中確認。
其他離職後義務
該公司的一些子公司除了為在職和非在職員工提供人壽保險外,還為其員工提供退休後的醫療福利。享有這些福利的權利一般是僱員在工作到退休年齡和完成最低服務年限,或其作為在職僱員的殘疾的權利。
這些福利的預期成本是在僱用期間累計的,使用的會計方法與固定福利養卹金計劃使用的會計方法相同。根據經驗和精算假設的變化進行調整所產生的精算損益,在僱員預期剩餘服務期內借記或貸記到其他全面收入中。這些債務每年由合格的獨立精算師進行評估。
對人員的義務
福利的支付,如工資或假期,以及與這些福利相關的相應人工費用,在結果中按月確認,並按權責發生制計算。
F-77
目錄表
長期利益--基於股份的薪酬
以股份為基礎的長期薪酬方案以股份清算,公司通過股份接受員工的服務,作為股權工具的對應物。以股票期權換取的服務的公允價值被確認為費用。費用的總價值是在取得權利的期間內確認的;在此期間,取得權利的具體條件得到了滿足。
估計和批判性判斷
僱員福利的現值是根據使用各種假設的精算計算得出的。這些假設的任何變化都將影響債務的價值。這些假設被用來確定資產和負債、成本和支出的公允價值以及現金流出的估計未來價值,這些價值記錄在計劃的債務中。
附註29--訴訟和或有負債準備金
該公司及其子公司是幾起正在進行的法庭訴訟的當事人,主要是在勞工和民事領域,這兩個領域處於法律程序的不同階段。主要索賠涉及:
● | 民事訴訟--下列重點索賠討論:(1)強制性貸款的報酬和違約利息的本金和更正,(2)因據稱的拖延和違約而引起的付款、罰款和收費所引起的訴訟,以及(3)與消費者關係有關的民事索賠,涉及主要因消費計量和不當收取不當行為而引起的精神和物質損害的賠償; |
● | 勞動訴訟--以下是重點介紹的內容:(I)由服務提供者自己員工的僱員提起的訴訟;(Ii)與勞動和僱傭關係有關的訴訟; |
● | 税務訴訟--以下重點索賠討論:(I)未經批准的PIS和COFINS抵銷,(Ii)收取不適當的社會保障繳費,(Iii)不合時宜地記賬對ICMS抵免的評估,ICMS對能源損失的抵免要求,由於CCC補貼而使用ICMS抵免,以及各種徵税程序和消費者要求償還已支付的路燈費用的訴訟,以及(Iv)與IRPJ和CSLL相關的税收損失的計算和賠償; |
● | 監管訴訟--提供了信息,突出説明瞭討論與終止特許權合同有關的問題的索賠;以及 |
● | 環境訴訟-提供的信息突出了討論與公司的運營和項目的許可和環境損害有關的問題的索賠。 |
F-78
目錄表
29.1--訴訟準備金
本公司及其子公司設立的撥備金額足以彌補被認為可能發生的損失,並可對以下金額作出可靠的估計:
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
當前 |
| |||
民事 |
| | | |
勞工 |
| | | |
| | | ||
非當前 |
| |||
民事 |
| | | |
勞工 |
| | | |
税收 |
| | | |
監管 | | | ||
環境 | | | ||
| | | ||
| | |
在截至2023年12月31日的一年中,這些撥備發生了以下變化:
2022年12月31日的餘額 |
| |
收購被投資公司控制權 |
| |
條文的撤銷 |
| ( |
貨幣修正 |
| |
移送司法和解 | ( | |
付款 |
| ( |
2023年12月31日的餘額 |
| |
索賠加上利息和貨幣重述,可能造成的損失如下:
29.1.1--民事
2023年12月31日,Eletrobras及其子公司受到民事訴訟,估計損失可能為雷亞爾#。
● | 強制貸款 |
涉及本公司的重大司法訴訟中,最多的訴訟試圖挑戰強制貸款的貨幣重報標準--由管理強制貸款的立法確定並由本公司適用的關於電力消耗的記賬信用,以及巴西實施的經濟計劃導致的通貨膨脹調整的適用。截至2023年12月31日,Eletrobras擁有
在這些訴訟程序的範圍內,Eletrobras記錄了與以下方面有關的撥備:(1)貨幣更正標準造成的本金差異;(2)報酬利息反應;(3)違約利息的適用(基本上是對本金徵收的SELIC利率、已支付利息的更正和報酬利息)。
F-79
目錄表
在2023年12月31日終了年度,確認了一筆扣除沖銷的準備金,數額約為#雷亞爾。
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
本金 |
| |
| |
已支付利息的調整 |
| |
| |
薪酬利息 |
| |
| |
違約利息 |
| |
| |
律師費 |
| |
| |
其他基金 |
| |
| |
總計 |
| |
| |
● | 強制貸款--司法和解 |
在與電力強制貸款有關的條款範圍內,該公司一直在採取措施降低所涉及的風險。
在此背景下,Eletrobras成立了強制貸款執行委員會,以尋求經濟上有利的法律解決方案,並完全解決這些訴訟。由於這些談判,Eletrobras在2023年獲得了減少這筆債務的金額為#雷亞爾。
2023年12月,關於更新價值為#雷亞爾的強制貸款協議的債務仍然存在。
● | 附錄部分無效--分析價格修正係數K(CHESF) |
Chesf是一起訴訟的原告,他要求宣佈對Xingó水電站土木工程建設合同的修正案部分無效,該合同是與由CompanhiaBrasileira de Projetos e obras-CBPO,CONSTRAN S.A.-Construçóes e Comercio e Mendes Júnior Engenharia S.A.組成的財團簽訂的,並要求返還最初支付的金額,作為K係數,歷史價值約為#雷亞爾
鑑於高等法院裁決終止了對子公司Chesf的清算判刑程序和隨後的臨時執行程序,Chesf正在計算在提交的臨時執行程序中凍結其賬户給其造成的損失,以便就所遭受的任何損害採取適當措施。
該公司根據其法律顧問的意見,更新了非流動負債的撥備,數額為#雷亞爾。
29.1.2--税收
2023年12月31日,Eletrobras及其子公司提起税務訴訟,要求賠償雷亞爾
F-80
目錄表
● | 納税評估-PIS/COFINS |
歸入可能損失並全額存入司法託管的金額為#雷亞爾。
29.1.3--勞動
截至2023年12月31日,Eletrobras有價值雷亞爾的勞工訴訟。
29.2--或有負債
此外,Eletrobras及其子公司還受到以下金額可能損失的索賠評估:
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
民事 |
| | | |
勞工 |
| | | |
税收 | | | ||
環境 | | | ||
監管 |
| | | |
其他 | | | ||
| | |
29.2.1--主要訴訟--民事訴訟
截至2023年12月31日,Eletrobras的民事訴訟金額為雷亞爾。
● | 強制貸款 |
我們是與電力消費強制貸款計劃有關的幾個法律程序的當事方,該計劃是根據第4,156/1962號法律建立並經1,512/1976號法令修訂的。這一強制貸款計劃於1993年終止,最終催收日期為1993年12月31日。
記賬貸方
在根據1,512/1976號法令條款啟動的第二階段,1977年至1993年進行的收款所產生的納税人信用不再由無記名債務表示,我們將其記錄為記賬信用,並選擇隨後轉換為我們的優先股。這些記賬貸項大多來自1977年至1993年期間進行的託收所產生的強制性貸款(在到期期間,這些貸款須支付#年的有償利息
F-81
目錄表
然而,多年來,電力消費者在強制貸款計劃第二階段的背景下,就記賬信用對我們提起了無數訴訟。這些訴訟可分為四大類索賠:(1)關於貨幣重述(通貨膨脹)所採用的標準和指數的爭議,由管理強制貸款方案的法律確定的強制貸款信用本金徵收;(2)關於應計報酬利息的適當期限的爭議。
總體而言,除某些例外情況外,我們沒有記錄任何與旨在收取由第三方發起的強制貸款的記賬信用的訴訟有關的條款。這是因為我們已將這些訴訟中的損失風險歸類為可能。
考慮到上述計算方法的差異,我們估計可能的風險為雷亞爾$
● | 《工會協議》無效(CHESF) |
這是聯邦檢察官辦公室--強積金提起的一項公開民事訴訟,它爭取獲得一項法院裁決,宣佈切斯基金會與舊金山農村工人聯合會代表於1991年簽署的對1986年裁決的修正案不存在。歸因於索賠的數額為#雷亞爾。
2016年12月,它被髮送給法官,正在等待報告和投票。2020年2月21日,訴訟程序遷移到電子司法程序(PJE)系統。根據其法律顧問的評估,Chesf將這一行動的損失風險歸類為最新數額#雷亞爾。
● | 公共民事索賠--巴伊亞聯邦檢察官辦公室(CHESF) |
這是巴伊亞聯邦檢察官辦公室提起的一項公共民事訴訟,目的是承認未被重新安置到灌溉項目中的洪泛區居民的存在和權利。這起訴訟旨在給予上述居住者根據1986年CHESF與參與建造伊塔帕裏察大壩的社區之間的協議所享有的權利。此案正在保羅阿方索-巴州的聯邦法院待決,目前正處於聯邦法院的上訴階段ST區域電路(TRF1)。頒佈了一項有利於檢察官辦公室的禁令,該禁令已被TRF1撤銷。這一判決有利於訴訟時效理論,而且在STJ中有與聯邦檢察官的主張相反的先例。根據其法律顧問的評估,Chesf將這一訴訟的損失風險歸類為可能的風險,更新後的索賠金額為#雷亞爾。
F-82
目錄表
● | 向最終消費者追討據稱的損失 |
這是一項由ANEEL處理的公共民事索賠,要求CHESF賠償因與所謂的共享發電設施(ICGS)相關的工程延誤而給最終電力用户造成的據稱損失。這一損失估計為#雷亞爾。
2020年3月26日,雙方被傳喚就數字記錄與實物記錄的一致性以及對實物記錄中已經實施的任何行為的遵守情況發表評論。2020年5月8日,切斯夫提交了一份澄清動議。2020年12月31日,ANEEL對切斯夫提出的澄清動議提出反對。
2021年10月,聯邦檢察官辦公室爭取接受初步判決額外小案。在案情上,表現為不支持上訴。目前沒有條件來評估索賠的結果,因為這是該國第一個處理這一問題的索賠(巴西對集體索賠有類似的判例)。
根據其法律顧問的評估,Chesf將損失風險儘可能歸類,估計數額為#雷亞爾。
● | Energia Potiguar Geradora Eólica S.A.(Chesf) |
2022年10月,法院就Energia Potiguar在Energia Potiguar對CHESF提起的訴訟中反對的澄清動議的判決作出裁決,其中維持了宣佈先前對CHESF有利的判決無效的決定,在同一次會議上,法院再次判決反對方提出的上訴,確認判決CHESF賠償因據稱延誤交付第019/2010號特許權協定的230千伏輸電線路Extremoz II-João Cámara II而造成的損失。
2023年12月公佈的裁決中,高等法院第一審判庭法官一致同意切斯夫提出的上訴,批准其特別上訴,宣佈對其不利的決定無效,並裁定法院尚未作出新的判決。考慮到訴訟的最新進展,這起訴訟被歸類為估計金額為雷亞爾的可能損失風險。
29.2.2--主要税務程序
截至2023年12月31日,Eletrobras及其子公司受到税務訴訟,可能損失雷亞爾。
F-83
目錄表
● | 納税評估--PIS和COFINS(FUNAS) |
這是國庫對FURNAS提起的行政訴訟,指的是由於FURNAS將以下收入排除在計算基礎之外,據稱PIS/COFINS付款不足而開出的違規通知:將RGR排除在計算基礎之外;Itaipu輸電收入(排除計算基礎);2007年12月,將在FRG維持的精算負債收入列入財務收入。此外,評估還包括不再根據PIS和COFINS收取的金額,原因是該公司在沒有提交適當文件的情況下進行了賠償,PER/DCOMP。税務上訴行政委員會駁回了FurNas的自願上訴,只留下與排除RGR有關的事項,在最初的程序中,税務上訴行政委員會仍在對此進行分析。其他事項在行政一級進行了最終裁決。FORNAS提出了一項保證,以便能夠頒發證書,並將討論帶到司法領域。被歸類為可能的損失預測的總金額為雷亞爾。
會計政策
未來與勞工、税務和民事訴訟有關的支出風險在資產負債表的訴訟撥備項下確認,當過去事件產生現有債務(法律上或推定的)時,根據管理層以及內部和外部法律顧問的評估,這些債務有可能得到解決,並且可以可靠地估計其金額。這些金額是根據對上述訴訟結果的費用估計數來記錄的。
未來可能與訴訟(特遣隊)進行支付的風險僅在解釋性附註中披露,而不構成公司的負債。
司法存款最初按其名義價值計量,隨後根據法院確定的指數更新通貨膨脹,這些指數因司法行動的性質而有所不同。當對存款進行評估時,餘額就會減少,無論是公司還是另一方。
估計和批判性判斷
這一評估得到了管理層的判決及其法律顧問的支持,考慮到了判例、初審法院和高級法院的裁決、任何協議和裁決的歷史、管理層和法律顧問的經驗以及其他適用方面。
F-84
目錄表
附註30--第14,182/2021號法律的義務
第14182/2021號法律確定了獲得新的發電特許權的條件,並確定了FURNAS、Eletronorte和Chesf子公司的以下義務:(I)向能源發展賬户(CDE)付款;(Ii)在合法亞馬遜地區實施河流流域和項目的振興方案。
能源與發展 | 江河流域 | |||||
| 客户關係(CDE) |
| --振興 |
| 總計 | |
截至2022年12月31日的期初餘額 |
| |
| |
| |
對現金流的影響: |
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本金攤銷 |
| ( |
| ( |
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支付的利息 |
| ( |
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| ( |
非現金影響: |
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通貨膨脹調整 |
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收費 |
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截至2023年12月31日的年初餘額 |
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當前 |
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非當前 |
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| 能源與發展 |
| 江河流域 |
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| 帳户(CDO) |
| 振興 | 總計 | ||
截至2021年12月31日的期初餘額 |
| | | | ||
對現金流的影響: |
| |||||
添加 |
| | | | ||
本金攤銷 |
| ( |
| — |
| ( |
支付的利息 |
| ( |
| — |
| ( |
非現金影響: |
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| |||
通貨膨脹調整 |
| |
| |
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收費 | ||||||
截至2022年12月31日的期初餘額 |
| |
| |
| |
|
|
|
| |||
當前 | ||||||
非當前 |
F-85
目錄表
2023年4月,向ADE支付了第二筆分期付款,金額為R$
ADE和River Basins的非流動債務分期付款按現值到期,其中
| 能源與發展 |
| 江河流域 |
| ||
| 帳號1 |
| 振興2 | 總計 | ||
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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| |
2028年後 |
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| |
| |
| |
| |
12047年成熟;以及
22032年到期。
在CNPE第015/2021號決議確定的第14,182/2021號法律規定的義務的名義付款流量(未來金額)中,IPCA以貨幣形式重述。載於金融工具附註:見附註38。
會計政策
第14182/2021號法律(Eletrobras私有化)的債務最初是從CNPE第015/2021號決議提出並經CNPE第030/2021號決議修正的數額中確認的。隨後,這些債務根據應計利息、貨幣重述(IPCA)和已支付款項進行調整。
債務的利率沒有在CNPE第015/2021號決議中直接列出,因此,它們是根據債務的現值、未來的付款流程和付款期限隱含地計算出來的。
應計利息和貨幣調整記錄在損益表的財務收入組中。
附註31--長期經營承諾
該公司的長期承諾,主要與購買電力和燃料的合同有關,如下:
承付款 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 2029 |
| 2029年後 |
出售能源 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
能源採購 |
| | | | | | | |||||
與共同控制的公司有關 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
固定資產收購 | | | | | | | ||||||
燃料供應商 | | | | | | | ||||||
施工 | | | | | | | ||||||
社會環境 | | | | | | |
會計政策
F-86
目錄表
注32 -股東股票
32.1股本已繳足
Eletrobras於2023年12月31日的股本為R$
股本按主要股東和股份種類分配如下:
12/31/2023 | ||||||||||||||||||||
普通 | 優惠 | 總資本 | ||||||||||||||||||
股東 |
| 數量 |
| % |
| 意甲聯賽 |
| % |
| 乙級 |
| % |
| 金股 |
| % |
| 數量 |
| % |
聯邦政府 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| |
| |
BNDES |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
BNDESPar |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
貝萊德 | | | — | — | | | — | — | | | ||||||||||
GIC Private | | | — | — | | | — | — | | | ||||||||||
美國存託憑證- ADR |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
雷達資源管理器 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
其他 |
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| |
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| |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
| |
| |
| |
優先股沒有投票權,不能轉換為普通股。然而,他們在償還資本和按年率分配股息方面享有優先權。
32.2庫存股
32.2.1股份成立為法團
這一行動的目的是使Eletrobras成為FURNAS、Chesf、Eletronorte和CGT Eletrosul子公司的唯一股東,使子公司的少數股東有權遷移到Eletrobras的股東基礎或行使撤資權利。在股份合併過程中,Eletrobras發行了
32.2.2股份回購
股份回購計劃的目的是收購公司發行的普通股和優先股,供日後註銷、出售或存入國庫,而不減少股本,通過有效利用可用現金資源增加股東價值,優化公司的資本配置。業務清理結束的最長期限為18個月。
2023財政年度進行的股票回購的平均價格為
F-87
目錄表
下表顯示了國庫中的所有股份:
12/31/2023 | ||||||
| 班級 |
| 數量 |
| 金額 | |
股份回購 |
| 在……上面 |
| |
| |
限售股 |
| 在……上面 |
| ( |
| ( |
已發行股份 |
| 在……上面 |
| |
| |
異議股東 |
| PNA |
| |
| |
股份回購 |
| PNB |
| |
| |
強制貸款協議 |
| PNB |
| ( |
| ( |
| |
32.3資本儲備
該準備金由公司永久投資的累積資本超出部分,加上長期激勵計劃產生的共享計劃的授權付款組成,見註釋28.3。
32.4利潤儲備
32.4.1 -法定準備金
根據第6,404/1976號法律,通過撥款當年淨收入的5%而構成。
32.4.2 -保留收益準備金
根據第6,404/1976號法律,大會可根據行政機構的提議,決定扣留其先前核準的基本建設預算所預見年度的部分淨收入。
32.4.3--法定準備金
除法定準備金外,股東大會還應按該年度的淨利潤計算:
至.為止
32.5應付股息
公司章程規定最低強制性股息
F-88
目錄表
以下是根據適用法律將在年度股東大會上審議的最低股息收入的分配情況:
年度分配情況 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
本年度目的地的餘額 |
| |
| |
法定準備金 |
| ( |
| ( |
強制性股息 |
| ( |
| ( |
建議的額外股息 | ( | — | ||
要分配的小計 |
| |
| |
法定儲備金的構成及利潤保留 |
| ( |
| ( |
當年應分配的餘額 | — | — |
會計政策
注33 -每股收益
(a)基本
每股基本收益按歸屬於公司股東的利潤除以已發行股份的加權平均數計算,不包括公司購買並作為庫存股持有的股份。優先股享有至少
12/31/2023 | ||||||||
分子 |
| 普通 |
| 首選A |
| 首選B |
| 總計 |
各類別股份應佔利潤-續運營 |
| |
| |
| |
| |
各類別股份應佔虧損-已終止經營 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
年內溢利 |
| |
| |
| |
| |
分母 |
| 普通 |
| 首選A |
| 首選B |
|
|
加權平均股數 |
| |
| |
| |
|
|
股份佔總數的百分比 |
| | % | | % | | % |
|
持續經營業務每股基本收益(雷亞爾) |
| |
| |
| |
|
|
已終止業務的每股基本收益(雷亞爾) |
| ( |
| ( |
| ( |
|
|
每股收益(R$)-基本 |
| |
| |
| |
|
|
F-89
目錄表
12/31/2022 | ||||||||
分子 |
| 普通 |
| 首選A |
| 首選B |
| 總計 |
各類別股份應佔利潤-續運營 |
| |
| |
| |
| |
各類別股份應佔虧損-已終止經營 |
| |
| |
| |
| |
本年度利潤 |
| |
| |
| |
| |
分母 |
| 普通 |
| 喜歡一個 |
| 首選B | ||
加權平均股數 |
| |
| |
| | ||
股份佔總數的百分比 |
| | % | | % | | % | |
持續經營業務每股基本收益(雷亞爾) |
| |
| |
| | ||
已終止業務的每股基本收益(雷亞爾) |
|
| |
| | |||
每股收益(R$)-基本 |
|
|
|
(a)稀釋
截至2023年12月31日,根據強制貸款相關負債餘額,模擬稀釋增加
12/31/2023 | ||||||||||
|
|
| 已轉換 |
|
| |||||
分子 | 普通 | 首選A | 首選B | 首選B | 總計 | |||||
各類別股份應佔利潤-續運營 |
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| |
| |
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| |
各類別股份應佔虧損-已終止經營 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
年內溢利 |
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| 已轉換 |
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分母 |
| 普通 |
| 首選A |
| 首選B | 首選B | |||
加權平均股數(千) |
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| |
| |
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|
股份佔總數的百分比 |
| | % | | % | | % | | % |
|
稀釋後每股收益 |
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已終止業務的稀釋每股收益(R$) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
|
|
每股收益(雷亞爾)-稀釋 |
| |
| |
| |
| |
|
|
F-90
目錄表
12/31/2022 | ||||||||||
|
|
| 已轉換 |
|
| |||||
分子 | 普通 | 喜歡一個 | 首選B | 首選B | 總計 | |||||
各類別股份應佔利潤-續運營 |
| |
| |
| |
| |
| |
各類別股份應佔虧損-已終止經營 |
| |
| |
| |
| |
| |
本年度利潤 |
| |
| |
| |
| |
| |
|
|
| 已轉換 |
| ||||||
分母 | 普通 | 首選A |
| 首選B | 首選B | |||||
加權平均股數(千) |
| |
| |
| |
| | ||
股份佔總數的百分比 |
| | % | | % | | % | | % | |
稀釋後每股收益 |
| |
| |
| |
| | ||
已終止業務的稀釋每股收益(R$) |
| |
| |
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| | ||
每股收益(雷亞爾)-稀釋 |
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| |
| |
會計政策
為了獲得每股基本結果,Eletrobras將Eletrobras普通股持有人應佔的利潤或虧損除以該財政年度內股東(不包括以國庫持有的普通股)持有的普通股的加權平均數。在合併資產負債表的情況下,歸屬於本公司的利潤或虧損是指母公司所佔份額。這樣,非控股利益就被排除在外了。
為了獲得每股攤薄結果,Eletrobras假設行使期權、認購紅利和其他潛在的攤薄效應。其唯一的稀釋效應是強制貸款的轉換。該等票據所產生的推定價值應視為按股份年內平均市價發行股份所得。
根據股利政策,優先股在分配普通股的股息和/或權益方面享有至少10%的優勢(每股)的保證權利。
附註34--按業務類別分列的信息
本公司單獨披露的業務部門包括:
● | 發電,其活動包括髮電和向配電公司和自由消費者出售能源,以及商業化; |
● | 輸電,其活動包括傳輸電能;以及 |
● | 行政管理,其活動主要是公司的現金管理、強制貸款的管理以及特殊目的企業的業務管理,其監測和管理與公司投資不同。 |
F-91
目錄表
2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日的合併信息如下:
12/31/2023 | ||||||||||
| 行政管理 |
| 世代 |
| 傳輸 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
淨營業收入 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
細分市場間 | — | | | ( | — | |||||
第三方 | | | | — | | |||||
運營費用 |
| ( | ( | ( | | ( | ||||
折舊及攤銷 |
| ( | ( | ( | — | ( | ||||
其他費用 |
| ( | ( | ( | | ( | ||||
監管重新測量-輸電合同 | — | — | ( | — | ( | |||||
財務結果前的收入 | ( | | | — | | |||||
財務結果 | ( | |||||||||
股權收入 | | |||||||||
其他收入和支出 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
當期和遞延所得税和社會貢獻 |
|
|
|
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|
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| | |
持續經營淨收益 |
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|
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| | |
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|
|
|
|
|
|
|
| ||
非持續經營的淨虧損 | ( | |||||||||
| ||||||||||
本年度淨收入 | |
12/31/2022 | ||||||||||
| 行政管理 |
| 世代 |
| 傳輸 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
淨營業收入 |
| | | | ( | | ||||
細分市場間 | — | | | ( | — | |||||
第三方 | | | | — | | |||||
運營費用 |
| ( | ( | ( | | ( | ||||
折舊及攤銷 |
| ( | ( | ( | — | ( | ||||
其他費用 |
| ( | ( | ( | | ( | ||||
監管重新測量-輸電合同 |
| — | — | | — | | ||||
財務結果前的收入 |
| ( | | | — | | ||||
財務結果 |
| ( | ||||||||
股權收入 | | |||||||||
其他收入和支出 | | |||||||||
當期和遞延所得税和社會貢獻 | ( | |||||||||
持續經營淨收益 | | |||||||||
|
|
| ||||||||
已終止業務淨利潤 | | |||||||||
|
| |||||||||
本年度淨收入 | |
F-92
目錄表
| 12/31/2021 | |||||||||
| 行政管理 |
| 世代 |
| 傳輸 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
淨營業收入 | |
| |
| |
| ( |
| | |
細分市場間 | |
| |
| |
| ( |
| — | |
第三方 | |
| |
| |
| — |
| | |
運營費用 | ( | ( | ( | | ( | |||||
折舊及攤銷 | ( | ( | ( | — | ( | |||||
其他費用 | ( | ( | ( | | ( | |||||
監管重新測量-輸電合同 | — |
| — |
| |
| — |
| | |
財務結果前的收入 | ( |
| |
| |
| — |
| | |
財務結果 |
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| ( | ||
股權收入 |
|
|
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| | ||
其他收入和支出 |
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|
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|
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| | ||
當期和遞延所得税和社會貢獻 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||
持續經營淨收益 |
|
|
|
|
|
|
| | ||
已終止業務淨利潤 |
|
|
|
|
|
|
| ( | ||
本年度淨收入 |
|
|
|
|
|
|
| |
34.1- 按分部劃分的沖銷後淨營業收入:
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||||||||||||||
| 行政管理 |
| 世代 |
| 傳輸 |
| 總計 |
| 行政管理 |
| 世代 |
| 傳輸 |
| 總計 |
| 行政管理 |
| 世代 |
| 傳輸 |
| 總計 | |
配電公司的電源 |
| — | | — | | — | |
| — | | — | |
| — | | |||||||||
為最終消費者提供電源 |
| — |
| | — | | — | |
| — | | — | |
| — | | ||||||||
CCEE |
| — |
| | — | | | |
| — | | | |
| — | | ||||||||
O & M收入 |
| — |
| | | | — | |
| | | — | |
| | | ||||||||
建築收入 |
| — |
| — | | | — | |
| | | — | |
| | | ||||||||
伊泰普的財務影響 |
| — |
| — | — | — | | — |
| — | | | — |
| — | | ||||||||
合約收入 |
| — |
| — | | | — | — |
| | | — | — |
| | | ||||||||
其他營業收入 |
| |
| ( | | | | |
| | | | |
| | | ||||||||
扣除營業收入 |
| ( |
| ( | ( | ( | ( | ( |
| ( | ( | ( | ( |
| ( | ( | ||||||||
| |
| | | | | |
| | | | |
| | |
34.2--按部門分列的非流動資產
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
| 行政管理 |
| 世代 |
| 傳輸 |
| 總計 |
| 行政管理 |
| 世代 |
| 傳輸 |
| 總計 | |
無形資產 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
合同資產 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
固定資產 |
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| — |
| |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
會計政策
淨營業收入
收入在本公司履行與客户訂立的合同中確立的義務時確認,並根據預期因開展發電、輸電和其他服務活動而收到的對價的價值進行計量。
世代
供應和提供電力的收入在公司按合同中確定的價格向買方提供電力時確認。在CCEE項目中列示的短期市場交易的收入以差價結算價格(PLD)計值。
F-93
目錄表
根據第12783/2013號法律(發電站配額)延長的發電特許權所產生的收入列於運營和維護收入項目,並按澳大利亞國家電力公司計算的電價確認。電費是根據發電站的運營和維護成本加上以下額外收益率計算得出的
傳輸
電力傳輸特許權合同中確定的考慮因素向分銷商支付兩項履行義務:(1)施工;(2)維護和運營基礎設施。在履行這些義務時,本公司將根據已完成債務的性質記錄收入。
在整個施工階段履行建造輸電設備的義務,並根據項目的演變記錄施工收入。
除建築收入以及運營和維護收入外,公司確認合同財務收入,這是指項目施工產生的權利的財務更新,將在施工結束至特許權結束之間收到。
該公司將合同財務收入計入淨營業收入-ROL,因為在電力傳輸特許權合同中,向項目建設授權方提供的融資(建設支出和接受特許權分期付款)是其業務的一部分。更多信息見附註16中的會計政策。
業務細分信息
該公司將其業績分為發電和輸電兩部分,因為其大部分收入和支出都來自這些活動。
管理部分僅顯示Eletrobras和Eletropar獲得的結果,這兩個實體不進行發電和輸電活動。
被劃分為發電和輸電的非流動資產是指與這些活動直接相關的資產。管理部分介紹了與發電和輸電活動沒有直接聯繫的無形資產和固定資產。
F-94
目錄表
附註35--營運費用
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
人員 |
| ( |
| ( | ( | |
2022年自願解僱計劃 |
| |
| ( | — | |
2023年自願解僱計劃 |
| ( |
| — | — | |
材料 | ( | ( | ( | |||
服務 | ( | ( | ( | |||
為轉售購買的能源 |
| ( |
| ( | ( | |
電網使用費 |
| ( |
| ( | ( | |
發電燃料 | ( | ( | ( | |||
施工 |
| ( |
| ( | ( | |
折舊及攤銷 |
| ( |
| ( | ( | |
捐款和捐款 |
| ( |
| ( | ( | |
運營準備金/逆轉(35.1) |
| ( |
| ( | ( | |
成本回收-堅持水文風險 | — | — | | |||
其他 |
| ( |
| ( | ( | |
| ( |
| ( | ( |
截至2023年12月31日的財年確認的費用總計為雷亞爾
35.1- 估計損失/運營準備金
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
| 12/31/2021 | |
訴訟零售商(規定)(a) | | ( | ( | |||
估計投資損失 |
| |
| |
| ( |
通過股票付款 |
| |
| ( |
| ( |
ESL-融資和貸款 |
| ( |
| ( |
| ( |
ESL-消費者和經銷商 |
| ( |
| ( |
| |
ESL-燃油消耗量帳户 |
| — |
| — |
| ( |
繁重的合同(b) |
| ( |
| |
| |
減損 (c) |
| ( |
| ( |
| |
恢復RGR基金(d) |
| ( |
| — |
| — |
按持作出售資產的公允價值計量 | ( | — | — | |||
司法押金撥備 | — | — | ( | |||
無擔保負債撥備 | — | — | ( | |||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ( |
(a)訴訟準備金(退款)
截至2023年12月財年的變化主要是由於雷亞爾強制貸款協議的經濟有利結果
(b)虧損性合約
本財政年度的章程主要指與Jirau Energia簽訂的金額為雷亞爾的電力交易合同
(c)減值
F-95
目錄表
截至2023年12月整個財政年度的變化主要是由於確認 損傷對於雷亞爾金額
(d)恢復RGR基金
2023年12月的變化是由於ANEEL決定向Eletrobras償還RGR基金雷亞爾金額而發生的
注36 -財務結果
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
| 12/31/2021 | |
財政收入 |
|
|
|
|
|
|
利息收入、罰款、佣金和費用 |
| | | | ||
金融投資收入 |
| | | | ||
額外暫停用電 | | | | |||
股息利息收入 |
| — | | — | ||
其他財務收入 | | | | |||
(-)財政收入徵税 |
| ( | ( | ( | ||
| | | | |||
財務費用 |
| |||||
債務收費 |
| ( | ( | ( | ||
從與CDO的義務中收取費用 |
| ( | ( | — | ||
流域振興費 |
| ( | ( | — | ||
其他財務費用 |
| ( | ( | ( | ||
|
| ( | ( | ( | ||
| ||||||
財務結果,淨額 | ||||||
貨幣調整-DTE |
| ( | ( | ( | ||
貨幣調整-水文流域 |
| ( | ( | — | ||
貨幣調整1 | ( | ( | — | |||
匯率變動 |
| | | ( | ||
衍生品的受保護債務(對衝)淨公允價值的變化 |
| ( | — | — | ||
與債務保護無關的衍生金融工具的變化 |
| ( | ( | | ||
| ( | ( | | |||
|
| |||||
| ( | ( | ( |
1實質上代表貸款義務、融資和債券的貨幣調整。
會計政策
財務結果主要公佈債務費用,包括貸款、融資和債券費用(見附註23)、CDE債務費用和流域振興費用(見附註30)、租賃負債利息和金融投資收入。
外幣交易按交易當日的匯率折算為本位幣。在財政年度結束時按匯率換算所產生的匯兑損益在損益表中確認為財務支出或收入。.
F-96
目錄表
附註37-其他收入和支出
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
| 12/31/2021 | |
在建固定資產償還情況(簡寫為AIC) |
| — |
| |
| |
出售股份(少數股權)的結果 | — | | — | |||
處置資產的結果 |
| |
| — |
| — |
業務合併的結果(A) |
| |
| — |
| — |
第14,182/2021號法律的效力 |
| — |
| ( |
| — |
效率低下的補償--CCC | — | — | | |||
其他收入和支出 | ( | — | ||||
(A)收購的結果
在2023年財政年度,FURNAS確認了與收購Baguari Energia、Retiro Baixo、Triánguo Mineiro和Vale do São Bartolomeu控制權相關的投資持股重組帶來的收益,價值達#雷亞爾。
注38--金融工具和風險管理
38.1--資本風險管理
本公司根據財務槓桿率監測資本。這一指標對應的是淨債務除以總資本。財務槓桿相應於貸款、融資以及短期和長期債券(見附註23)的總額,減去現金及現金等價物和證券的數額-TVM(不考慮限制性現金):見附註6和8。資本總額是通過將綜合資產負債表中所示的淨權益加到淨債務中確定的。
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | ||
貸款、融資和債權證總額 |
| |
| | |
(+)衍生金融工具--債務保護 |
| |
| — | |
(-)有價證券 |
| ( |
| ( | |
(-)現金及現金等價物 |
| ( |
| ( | |
淨債務 |
| |
| | |
(+)股東權益總額 |
| |
| | |
總資本 | | | |||
財務槓桿指數 | | % | | % |
F-97
目錄表
38.2- 按金融工具類別分類
金融資產和負債的公允價值的合理接近值。公司對其金融工具及其各自的公允價值水平使用以下分類:
| 水平 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
金融資產 |
|
|
|
|
|
|
攤銷成本 |
|
| |
| | |
現金和現金等價物 | | | ||||
應收賬款淨額 |
|
| |
| | |
報銷權 |
|
| — |
| | |
應收賬款,ENBPAC | — | | ||||
貸款、融資和債券 |
|
| |
| | |
通過結果進行公允價值 |
|
| |
| | |
金融投資 |
| 2 |
| |
| |
受益方 | 2 | | | |||
衍生金融工具 |
| 2 |
| |
| |
通過其他全面收益實現的公允價值 |
| | | |||
投資(利息) | 1 |
| | | ||
金融負債 |
|
|
|
|
| |
攤銷成本 |
| |
| | ||
貸款、融資和債券 |
| |
| | ||
第14,182/2021號法律的義務 | | | ||||
供應商 |
| |
| | ||
強制貸款-協議 |
| |
| — | ||
償還義務 | — | | ||||
股東賠償 |
| |
| | ||
租契 |
| |
| | ||
應付特許權-公共財產的使用 | | | ||||
通過結果進行公允價值 |
|
| |
| — | |
貸款、融資和債券 | 2 | | — | |||
衍生金融工具 |
| 2 |
| |
| — |
以公允價值記錄的金融資產和負債按以下級別分類和公佈:
1級-在計量日可獲取的相同資產和負債在活躍、流動和可見市場中的報價(未經調整);
第2級-活躍市場中類似資產或負債的報價(可能會或可能不會調整),根據資產或負債的條款,第1級的其他不可觀察輸入直接或間接;和
第3級-價格不存在或這些價格或估值技術得到小規模或不存在、不可觀察或流動性市場支持的資產和負債。在這個層面上,公允價值的估計變得高度主觀。
38.3--財務風險管理
在開展活動時,公司會受到可能危及其戰略目標的風險事件的影響。風險管理的目的是預測和減少此類事件對公司業務和經濟財務結果的不利影響。
F-98
目錄表
為了管理財務風險,公司制定了經內部委員會和管理層批准的運營和財務政策和戰略,旨在為其資產提供流動性、安全性和盈利能力,並保持為流動經濟-財務方面定義的債務水平和債務狀況。
以下敏感性分析是為衡量市場變數變化對本公司各項金融工具的影響而編制的。因此,這些預測是基於對宏觀經濟情景的評估,這並不意味着交易將具有所考慮的分析期內的價值。
風險管理過程中確定的主要財務風險包括:
38.3.1-匯率風險
該公司監測受匯率波動影響的風險,並可能影響其資產、負債、業績和現金流。
於2023年4月,本公司訂立以交叉貨幣掉期計價的衍生工具業務,目的是保障因匯率變動而發行的債券、持有巴西雷亞爾的負債狀況及與巴西雷亞爾浮動利率曲線(CDI)掛鈎的負債的價值變動。
下面,它面臨着財務風險,這些風險導致其業績和現金流出現波動。
a)外匯餘額構成及敏感性分析
匯率升值風險
|
| 2023年12月31日的餘額 |
| 對收入的影響 | ||||||||
外國 | 場景I- | 場景II | 設想方案三 | |||||||||
貨幣 |
| 真實 |
| 2024年可能 |
| (+25%)¹ |
| (+50%)¹ | ||||
歐元 |
| 貸款、融資和債券 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| 對結果的影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
匯率升值對業績的影響 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | ||||
(1)採用的假設: |
|
| 12/31/2023 | 可能 | +25% | +50% | ||||||
| 歐元 |
|
|
|
|
|
F-99
目錄表
38.3.2 -利率風險
利率升值風險
對收入的影響 | |||||||||||
平衡 | 場景一- | 情景二 | 設想方案三 | ||||||||
| 12/31/2023 |
| 可能2024年1 |
| (+25%)1 |
| (+50%)1 |
| |||
CDI | 貸款、融資和債券 | ( | ( | ( | ( | ||||||
對衝-交換美元與CDI | ( | ( | ( | ( | |||||||
對結果的影響 | ( | ( | ( | ( | |||||||
塞利克 | 貸款、融資和債券 | ( | ( | ( | ( | ||||||
AIC報銷 | | | | | |||||||
對結果的影響 | ( | ( | ( | ( | |||||||
TJLP | 貸款、融資和債券 | ( | ( | ( | ( | ||||||
對結果的影響 | ( | ( | ( | ( | |||||||
IGPM(一般市場價格指數) | 租契 | ( | ( | ( | ( | ||||||
融資和應收貸款 | | | | | |||||||
對結果的影響 | ( | ( | ( | ( | |||||||
第14,182/2021號法律的義務 | ( | ( | ( | ( | |||||||
IPCA | 貸款、融資和債券 | ( | ( | ( | ( | ||||||
報銷權 | | | | | |||||||
融資和應收貸款 | | | | | |||||||
對結果的影響 | ( | ( | ( | ( | |||||||
評估國家指標對損益的影響 | ( | ( | ( | ||||||||
(1)採用的假設: | 12/31/2023 | 可能 | +25% | +50% | |||||||
CDI | | % | | % | | % | | % | |||
塞利克 | | % | | % | | % | | % | |||
TJLP | | % | | % | | % | | % | |||
IGPM(一般市場價格指數) | - | % | | % | | % | | % | |||
IPCA | | % | | % | | % | | % |
F-100
目錄表
38.3.3 -流動性風險
下表按到期範圍分析了公司資產負債表截至最終合同日期剩餘期間的非衍生金融負債的名義價值。合同到期日基於公司必須履行義務的最近日期,幷包括相應的相關合同利益(如果有)。
12/31/2023 | ||||||||||
名義支付流量 | ||||||||||
長達1年 |
| 1至2年 |
| 2至5年 |
| 超過5年 |
| 總計 | ||
財務負債(流動/非流動) |
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第14,182/2021號法律的義務 | | | | | | |||||
貸款、融資和債券 |
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供應商 | | — | — | — | | |||||
償還義務 |
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| — |
| — |
| — |
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股東薪酬 | | — | — | — | | |||||
租契 | | | | | | |||||
應付特許權UBP |
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12/31/2022 | ||||||||||
名義支付流量 | ||||||||||
| 長達1年 |
| 1至2年 |
| 2至5年 |
| 超過5年 |
| 總計 | |
財務負債(流動/非流動) |
| |
| |
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第14,182/2021號法律的義務 |
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貸款、融資和債券 | | | | | | |||||
供應商 |
| |
| — |
| — |
| — |
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償還義務 | | — | — | — | | |||||
股東薪酬 | | — | — | — | | |||||
租契 |
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應付特許權UBP |
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38.3.4 -衍生金融工具
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
資產 | 負債 | |||||||
債務保護的衍生金融工具(38.3.4.1) |
| — |
| — |
| |
| — |
衍生金融工具-電力供應(38.3.4.2) |
| |
| |
| — |
| — |
衍生金融工具總額 |
| |
| |
| |
| — |
38.3.4.1--債務保護的衍生金融工具
2023年4月,公司以名義金額雷亞爾簽訂了以交叉貨幣掉期計價的衍生業務合同。
F-101
目錄表
定期衡量受保護項目(債券)和對衝工具(衍生品)之間的經濟關係的有效性。
資產頭寸
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
| 負債 | |||
債務保護衍生工具 |
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掉期-美元對CDI-2025年2月4日到期 |
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| — |
掉期-美元對CDI-到期日2/04/2030 |
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| — |
掉期-美元與CDI |
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| — |
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| — |
在結果中確認的收益/(虧損)
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
衍生工具的公允價值變動 | ||||
掉期-美元對CDI-2025年2月4日到期 |
| ( |
| — |
掉期-美元對CDI-到期日2/04/2030 |
| ( |
| — |
掉期-美元與CDI |
| — |
| — |
掉期-美元對CDI-2025年8月29日到期 |
| ( |
| — |
掉期-美元對CDI-2029年6月20日到期 |
| ( |
| — |
受保護債務的公允價值變動 |
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| |
債券-到期日2/04/2025 |
| |
| — |
債券-到期日2/04/2030 |
| ( |
| — |
信貸協議 |
| ( |
| — |
Kfw-到期日2029年6月20日 |
| ( |
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淨財務業績 |
| ( |
| — |
38.3.4.2-衍生金融工具-電力供應
該衍生金融工具指的是與巴西鋁業公司簽訂的電力供應長期合同--AlbráS:該長期合同的收入與支付與倫敦金屬交易所報價的國際鋁價掛鈎的溢價相關:該計算包括與倫敦金屬交易所鋁價相關的上限和下限區間概念,據此分析了與電力密集型用户的電力供應合同的敏感性。
與AlbráS簽訂的合同將於2024年12月31日結束。
會計政策
確認和測量:
當Eletrobras或其子公司之一是該文書合同規定的一部分時,確認金融資產和負債。
金融資產和負債最初按公允價值確認,隨後根據IFRS 9-金融工具規則按攤餘成本或公允價值計量。
F-102
目錄表
收購或發行金融資產及負債的直接應佔交易成本(按公允價值損益確認的金融資產及負債除外)在初始確認後計入金融資產或負債的公允價值(如適用)或從中扣除。
直接歸屬於通過損益按公允價值收購金融資產和負債的交易成本立即在損益表中確認。
● | 金融資產 |
所有定期購買或出售的金融資產都在交易日確認並註銷。定期購買或出售對應於要求在市場標準或慣例確定的期限內交付資產的金融資產的購買或出售。
所有已確認金融資產最初按公允價值確認,其後按攤銷成本或公允價值全額計量,具體取決於金融資產的分類。
A)如果一項金融資產同時滿足下列兩個條件,且未按公允價值損益計量,則該金融資產按攤餘成本計量:
● | 它是在一種業務模式下維持的,其目標是維持收到合同現金流的金融資產;以及 |
● | 它的合同條款在特定日期產生現金流,這些現金流只與本金的支付和未償還本金的利息有關。 |
B)債務工具通過其他全面收益(FVOCI)按公允價值計量,如果同時滿足以下兩個條件,且未指定為FVPL計量:
● | 它是在一種業務模式下維持的,其目標是實現和接受合同現金流和出售金融資產; |
● | 它的合同條款在特定日期產生現金流,這些現金流只與本金的支付和未償還本金的利息有關。 |
在初步確認並非為交易而持有的權益工具的投資後,本公司可不可撤銷地選擇在其他綜合損益中列報該投資的公允價值隨後的變動。這種選擇是通過投資來做出的。
C)如上所述,未按攤餘成本或按FVOCI計量的金融資產按公允價值通過損益分類計量。在初步確認時,本公司可不可撤銷地指定符合按攤餘成本或FVOCI和FVPL計量要求的金融資產,前提是這消除或顯著減少了否則可能出現的會計錯配。
商業模式評估:
本公司對將金融資產保留在投資組合中的商業模式的目標進行評估,因為它更好地反映了業務管理的方式,並將信息提供給管理層。
合同現金流的估值:
為了評估合同現金流是否只是本金和利息的支付,本金被定義為金融資產在初始確認時的公允價值。利息被定義為對貨幣的時間價值、與特定時間段內未償還本金有關的信用風險以及借款的其他基本風險和成本的對價。
F-103
目錄表
本公司考慮票據的合同條款,以評估合同現金流量是否僅包括本金和利息的支付。這包括評估金融資產是否包含可能改變合同現金流的時間或價值的合同條款,從而使其不符合這一條件。
● | 金融負債 |
金融負債,包括貸款和融資、供應商和其他應付賬款,最初按公允價值計量,隨後按實際利息法按攤銷成本計量。利息支出、匯兑損益在損益表中確認。
實際利息法用於計算金融負債的攤餘成本,並將其利息支出分配到相應的期間。實際利率是指在金融負債的估計年限內,或(如適用)較短期間內,為初步確認賬面淨值而準確貼現估計未來現金流量(包括構成實際利率、交易成本及其他溢價或折扣組成部分的費用及已支付或收到的保費)的利率。
只有當公司的債務被消滅、註銷或到期時,公司才會註銷金融負債。
財務擔保合同:
金融擔保合同包括一種合同,要求發行人按照債務工具的初始條件或變更後的條件,對因指定債務人未能在預定日期付款而造成的損失,要求發行人支付特定款項,以補償持有人遭受的損失。
這些估計是根據公司管理層的經驗和判斷確定的。收到的費用在保函有效期內按直線法確認,見附註23.2。與擔保有關的債務的任何增加在發生時顯示在業務費用中,見附註35.1。
衍生金融工具:
本公司擁有金融衍生金融工具,以管理其對利率和匯率風險的敞口,包括利率掉期合同。
衍生工具最初於簽約日按公允價值確認,其後於年底按公允價值重新計量。任何收益或損失立即在財務結果中確認,除非衍生品被指定並有效地作為對衝工具;在這種情況下,結果中確認的時刻取決於對衝關係的性質。
對衝會計:
根據《國際財務報告準則09》的會計公告,本公司實行對衝會計政策。就會計郵資而言,本公司目前的對衝業務以公允價值對衝為特徵,其對衝工具(衍生工具)和受保護項目(債務)的公允價值變動的損益在結果中確認。
估計和批判性判斷
未在活躍市場交易的衍生金融工具的公允價值採用估值技術確定。本公司根據其判斷決定與每一類衍生工具最為一致的計量方法,以及應遵守的假設。一般而言,該等假設是基於結算日的市況。
F-104
目錄表
附註:39筆與交易有關的交易
本公司與關聯方的商業往來及各自餘額彙總如下:
39.1-2023年發生的主要交易
關聯方 |
| 開業日期 |
| 合同標的 |
| 交易金額 |
巴西南部能源運輸公司(“CGT Eletrosul”)和Elos基金會 | 03/20/2023 | 平衡BD計劃Elos/Eletrosul的技術赤字,包括與CGT Eletrosul(Eletrobras控制公司)有關的部分,作為所述補充養老金計劃的發起人。這涉及承擔債務的運作,以規定從CGT Eletrosul向Elos/Eletrosul BD計劃轉賬,以維持其經濟和財務平衡,考慮到在2021年財政年度結束時發現的上述計劃的赤字。 | ||||
Eletrobras和特殊目的實體Chapada do PiauíII Holding S/A(“SPE”)。 | 09/28/2023 | 該合同規定由擔保人出具銀行擔保,作為以SPE Chapada do PiauíII債務合同債權人為受益人的擔保。Eletrobras將向擔保人提供相當於其在關聯方的股份的抵押品擔保,保證SPE在違約情況下的義務,使銀行能夠提供擔保。 | ||||
Eletrobras和Fundação Eletrobras de Seguridade Social(“Eletros”) | 11/5/2023 | 這筆交易規定將金額從Eletrobras轉移到Fundação Eletros,以維持BD Eletrobras和CD Eletrobras計劃的經濟和財務平衡--部分遞延比例收益(BPDS)。此外,對Eletrobras為平衡Eletrobras BD計劃2013財政年度和2015財政年度赤字所作的擔保進行了替換和通貨膨脹調整。 |
39.2--與關聯方的交易
合併方與關聯方的商業交易及各自餘額摘要如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||
| 共同控制 |
|
| 就業後 |
| 共同控制 |
|
| 就業後 | |||
儲備 |
| 公司 | 聯屬 |
| 惠及實體 |
| 公司 | 聯屬 |
| 惠及實體 | ||
資產 | ||||||||||||
客户 |
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| — |
| — |
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| — |
應收帳款 |
| — |
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應收自有資本的股息/利息 |
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貸款和應收融資 |
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其他資產 |
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被動物品 |
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供應商 |
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條文 |
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社保繳費 |
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| — |
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精算債務協議 |
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| — |
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| — |
| — |
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暫停義務 |
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| — |
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| — |
| — |
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貸款和融資 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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購電 |
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| — |
| — |
| |
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| — |
應付帳款 |
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| — |
| — |
| |
| — |
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其他負債 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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| — |
| |
| |
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F-105
目錄表
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||
| 共同控制 |
|
| 就業後 |
| 共同控制 |
|
| 就業後 | |||
結果 |
| 公司 | 聯屬 |
| 惠及實體 |
| 公司 | 聯屬 |
| 惠及實體 | ||
電力使用收入 |
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| — |
提供服務的收入 |
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| — |
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其他收入 |
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利息收入、佣金和匯率及變動 |
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| — |
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購買/銷售電力 |
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| — |
| ( |
| ( |
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網絡使用費 |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
税費 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
其他費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
財務費用 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
39.3- 關鍵人員的薪酬
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
短期利益 |
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離職後福利 |
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基於股份的薪酬 | | — | ||
其他長期利益 |
| — |
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會計政策
在合併財務報表中,公司消除了與關聯方的現有公司間交易和餘額,但Eletrobras及其子公司之間以公允價值計量且其變動計入損益的交易和餘額除外。
根據其政策,本公司可與關聯方進行交易,以利用協同效應和實現運營效率,從而改善其共同考慮的結果。按照雙方之間確定的價格和條件進行,其中考慮到可以在市場上與無關各方進行的條件,確保不存在任何對一方唯一有利的業務。
談判和決策過程應是有效的、獨立的,並配備可交換性或適當的補償金。因此,它避免了過分偏袒關聯方,損害社會利益。
F-106
目錄表
附註40--持有待售資產和負債
下表顯示了2023年12月31日被歸類為持有待售的資產和負債:
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | |
Livramento Holding S.A. | — | | ||
查帕達·皮亞伊 |
| | | |
查帕達·皮亞伊二世 |
| | | |
能源阿瓜斯達佩德拉股份有限公司。 | — | | ||
腔葉新能草 | — | | ||
新能源植物 | — | | ||
流感新神經症T | — | | ||
假絲酵母 | | — | ||
熱力項目 |
| | — | |
總資產 | | | ||
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Livramento Holding S.A. | — | | ||
熱力項目 | | — | ||
總負債 | | |
2023年12月,為了尋求商業機會,以可持續的方式擴大和調整其投資,該公司確定了處置其天然氣發電站的替代戰略評估,金額為#雷亞爾。
此外,該公司繼續致力於其出售Chapadas do Piaui I和II的計劃,因此,根據IFRS 5--持有的待售非流動資產和停止經營的指導,繼續作為資產入賬。交易預計將於2024年3月完成。
會計政策
如果非流動資產和資產組的賬面價值主要通過銷售交易而不是通過持續使用而收回,則被歸類為持有以待出售。這一條件是在資產(或資產組)在其當前情況下可以立即出售時滿足的,僅受出售該資產(或資產組)的通常條款的限制,並且其出售被認為是極有可能的。管理層必須承諾出售,預計將在分類日期後一年內完成。
被歸類為擬出售的非流動資產(或資產組)的計量低於先前記錄的賬面價值和公允價值減去出售成本。
附註41--非連續性業務
14.182/2021年法律規定,Eletrobras資本化的條件是進行業務重組,通過將控制權移交給Enbpar,直接或間接地控制Eletroncore公司和兩國實體Itaipu Bincional中屬於巴西的那部分公司。
由於電核和巴西在Itaipu Bincional的持股分別代表了核能發電和商業化領域的一項重要的單獨業務,這些部門的交易在這些會計報表中作為非連續性業務列報。因此,該期間的結果和比較現金流量的信息是根據會計公告IFRS 5公佈的,以便將上述各分部的交易與持續經營分開列報。
F-107
目錄表
● | 結果陳述書 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 |
| 12/31/2021 | |
淨營業收入 |
| — |
| | | |
運營成本 |
| — |
| ( | ( | |
運營費用 |
| — |
| ( | ( | |
財務業績前的營業收入 |
| — |
| | | |
淨財務業績 |
| ( |
| ( | ( | |
股權投資帶來的收益 |
| — |
| ( | | |
其他收入和支出 |
| — |
| | — | |
税前營業收入 |
| ( |
| | ( | |
所得税和社會貢獻費用 |
| — |
| ( | ( | |
非持續經營的利潤(虧損) |
| ( |
| | ( |
其他收支結餘是指轉讓伊泰普兩國所產生的收益,其他行項目是指解除核電鞏固。有關詳細信息,請參閲附註1.2.1。
● | 現金流 |
| 12/31/2023 |
| 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
用於經營活動的現金淨額 |
| — | ( | ( | ||
融資活動所得(用於)現金淨額 |
| — | ( | | ||
來自(用於)投資活動的淨現金 |
| | | ( | ||
來自(用於)非持續經營投資活動的現金淨額 |
| | ( | |
會計實務
非持續經營是公司將被終止的業務的組成部分,包括可能明顯有別於公司其他業務的運營和現金流,並且:
● | 代表一個重要的單獨業務線或業務地理區域; |
● | 是出售重要的單獨業務線或業務地理區域的個人協調計劃的一部分;或 |
● | 是一家完全以轉售為目標收購的子公司。 |
作為非連續性業務的分類是通過處置發生的,或者當業務符合被歸類為持有以待出售的標準時,如果這種情況以前發生過的話。
F-108
目錄表
附註42--後續活動
42.1-出售Candiota熱電站綜合體
2024年1月,本公司完成出售Candiota熱電站綜合體(
42.2-變速器拍賣編號:01/2024
2024年3月,Eletrobras通過其子公司Eletronorte在ANEEL推動的01/2024號變速器拍賣中贏得了1、3、5和9號拍品。每幅土地的特許權期限為
ANEEL Maximun | 允許拍賣 | |||||||||||||
每年允許 | 年收入 | 資本支出ANEEL | ANEEL術語 | 特許權期 | ||||||||||
很多 |
| 地點(FU) |
| 收入(百萬雷亞爾) |
| (百萬雷亞爾) |
| 折扣% | (百萬雷亞爾) |
| (梅) |
| (年) | |
1 | CE/PI | | | | | |||||||||
3 | CE | | | | | |||||||||
5 | CE/PB/PE/AL/BA/PI | | | | | |||||||||
9 |
| SC |
| |
| |
| |
| |
|
|
42.3- 發行債券
2024年4月,公司完成第5次發行簡單債券,金額為雷亞爾
F-109
目錄表
伊萬·德·索薩·蒙泰羅
總裁
愛德華多·海亞馬
財務和投資者關係執行副總裁
馬科斯·何塞·洛佩斯
會計總監- CRC-RJ 100854/O
安東尼奧·瓦萊讓·德戈多伊
運營和安全執行副總裁
卡米拉·瓜爾達·桑帕約·阿勞霍
治理、風險與合規執行副總裁
埃利奧·吉爾·德梅雷萊斯·沃爾夫
戰略和業務發展執行副總裁
阿塔洛·塔德烏·德卡瓦略·弗雷塔斯·菲爾柳
貿易執行副總裁
何塞·雷納託·多明格斯
人力、管理和文化執行副總裁
朱利亞諾·德·卡瓦略·丹塔斯
創新、研發和IT執行副總裁
馬塞洛·德·西奎拉·弗雷塔斯
法律執行副總裁
雷納託·科斯塔·桑托斯·卡雷拉
供應和服務執行副總裁
羅布森·皮涅羅·羅德里格斯·德·坎波斯
工程和擴展執行副總裁
羅德里戈·利馬·納西門託
監管和機構關係執行副總裁
F-110