根據第 433 條提交

註冊號 333-275079

2024年4月24日

訪問grayscale.com灰度比特幣信託ETF Grayscale比特幣信託ETF Grayscale比特幣信託ETF截至2024年4月23日的市價為59.21美元 GBTC 灰度比特幣信託ETF（“GBTC”）不是根據1940年《投資公司法》註冊的基金，與大多數共同基金或ETF不同，不受1940年《投資公司法》的監管。投資目標 Grayscale 比特幣信託是首批單獨和被動投資於比特幣（“BTC”）的證券之一，它使投資者能夠以證券的形式獲得比特幣敞口，同時避免直接購買、存儲和保管比特幣的挑戰。股票（基於每股比特幣計算）旨在反映信託持有的比特幣的價值，該價值根據指數價格確定，減去信託的支出和其他負債。比特幣是一種數字資產，通過點對點比特幣網絡的運營創建和傳輸，這是一個基於加密協議運行的去中心化計算機網絡。比特幣網絡允許人們交換有價值的代幣比特幣，這些代幣記錄在被稱為區塊鏈的公共交易賬本上。59.21美元市場價格截至2024年4月23日 0.08% 的1天市場價格變化截至2024年4月23日379萬日交易量（股票）*截至2024年4月23日*交易通常在正常交易時間（通常是美國東部標準時間上午9點30分至下午4點）進行。每日成交量股票在美國東部標準時間凌晨1點至凌晨5點之間更新，以反映之前的交易日活動。

灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（GBTC）灰度比特幣信託ETF（G( GBTC) 灰度比特幣信託 ETF (GBTC) 為什麼 GBTC？遺產創建於2013年，作為第一隻公開交易的比特幣基金，GBTC擁有最長的運營歷史。專家作為GBTC自成立以來的贊助商，Grayscale是僅有的擁有十年運營受美國證券交易委員會監管的比特幣投資工具經驗的資產管理公司之一。Liquid 作為交易活躍的現貨比特幣ETF，GBTC為投資者提供了管理頭寸的高度靈活性。*按截至2024年1月10日的資產管理規模概述截至2024年4月23日名稱灰度比特幣信託發行頻率無股票代碼 GBTC 信託成立日期 2013 年 9 月 25 日主要上市市場紐約證券交易所 ARCA 公開報價日期 2015 年 4 月 4 日 CUSIP 389637109 ETF 上市日期 2024 年 11 月 1 日 ISIN US3896371099 主要基金信息截至2024 年 4 月 23 日管理的資產（非公認會計準則）20,185,300,001.79 美元基礎貨幣美元已發行股票 34,185,300,001.79 美元 30,100 贊助商 Grayscale Investments, LLC 總支出比率* 1.50% 指數提供商 CoinDesk Indices, Inc. 比特幣信託總額 303,682.6065 基金管理員紐約梅隆銀行每股比特幣 0.00089049 數字資產託管人 Coinbase Custody Trust Company, LLC 營銷代理 Foreside Fund Services, LLC *在 2024 年 1 月 11 日之前，支出比率為 2.00%

GBTC的故事Grayscale首席執行官分享了GBTC的故事，從成立到交易所的業績GBTC是十多年前作為私募發行創建的。2024年，它作為現貨比特幣ETF在紐約證券交易所Arca上市。截至2024年4月23日的每日表現每股淨資產價值（NAV）59.19美元 XBX指數價格66,468.41美元每股資產淨值1天變動（美元）-0.12美元每日交易量（股）*3,786,057每股資產淨值1天變動（％）-0.20％市場價格1D變動（％）-0.08％市場價格1D變動（％）-0.08％市場價格1D變動（％）-0.08％溢價/折扣（％））0.03％的GAAP資產管理規模為20,193,821,335.71美元 30天買入/賣出價差中位數（％）0.02％每股GAAP資產淨值59.21美元 *交易通常在正常交易時間（通常是美國東部標準時間上午9點30分至下午4點）進行。每日成交量股票在美國東部標準時間凌晨1點至凌晨5點之間更新，以反映之前的交易日活動。30天利差中位數是對GBTC的買賣價差中位數的計算，以四捨五入到最接近的百分比表示，計算方法是：確定截至過去30個日曆日每個交易日每10秒間隔結束時基金的全國最佳出價和全國最佳出價；將每種買入和賣出價的差額除以全國最佳買入價和全國最佳賣出價的中點；並確定這些值的中位數。GAAP AUM和每股GAAP資產淨值代表適用產品的主要市場價格，使用GAAP方法計算。有關更多信息，請參閲適用產品的財務報表。

回報溢價/折扣市場價格截至2024年4月23日的每股資產淨值交易量 1 個月 3 個月 6 個月年初至今 1 年 3 年 5 年 10 年自成立以來的累計年化市場價格，% 14.13.25 每股資產淨值，% 14.01 52.82 基準指數，% 14.15 .3 自成立以來是 2024 年 1 月 11 日的 ETF 上市日期。引用的績效數據代表過去的表現，不能保證未來的業績。投資的投資回報率和本金價值將波動，因此投資者的股票在贖回後的價值可能高於或低於其原始成本。當前性能可能低於或高於引用的性能數據。任何ETF的股票均按市場價格（非資產淨值）買入和賣出，並可能以低於資產淨值的折扣或溢價進行交易。股票不能從基金中單獨贖回，只能以創建單位從基金中收購或贖回。經紀佣金將減少回報。基準指數是指CoinDesk比特幣價格指數（XBX），它為比特幣（BTC）的現貨價格提供了以美元計價的參考匯率。該指數利用來自多個成分交易平臺的實時價格來提供具有代表性的現貨價格。在24年1月11日之前，信安市場每股資產淨值被稱為每股資產淨值，每股資產淨值被稱為每股數字資產持有量。我們對這些非公認會計準則指標的定義和計算可能與其他比特幣ETF報告的類似指標不同。有關更多信息，請參閲GBTC向美國證券交易委員會提交的文件。資產淨值是單股的美元價值，其基礎資產價值減去其負債，除以已發行股票的數量。在每個工作日結束時使用美國東部時間下午4點的指數價格計算。市場價格是買入和賣出股票的當前價格。市場回報基於最後的交易價格。歷史表現 Grayscale 比特幣信託基金成立於十多年前。股票最初是通過私募發行的，但在2015年年中，股票開始在場外交易市場上公開交易，股票代碼為：GBTC。這種情況一直持續到2024年，當時GBTC作為現貨比特幣ETF在紐約證券交易所上市。每股資產淨值 1 個月 3 個月 6 個月年初至今 1 年 3 年 5 年按年計算 10 年自成立以來的累計每股資產淨值，% 業績表顯示了信託從成立到2024年1月11日期間的表現。該信託在2024年1月11日之前的表現基於OTCQX市場上市場確定的價格以及信託在沒有持續股票創建和贖回計劃的情況下表現的表現。在2024年1月11日之前，信託的股票交易價格按信託資產價值的溢價和折價進行交易，減去其支出和其他負債，這些負債有時很大，部分原因是缺乏持續的贖回計劃。自2024年1月11日起，信託建立了持續的股票創建和贖回計劃，信託的股票已在紐約證券交易所Arca上市。因此，信託基金2024年1月11日之前的回報無法直接與信託基金2024年1月11日之後的業績進行比較，也不應將其與之結合得出結論。2013 年 9 月 Grayscale Bitcoin Trust 推出，可供合格投資者使用 2015 年 5 月 Grayscale 比特幣信託在股票代碼下公開上市，允許投資者在其經紀賬户中獲得比特幣敞口 2017 年 2 月 GBTC 首次申請以現貨比特幣 ETF 的身份上市 2017 年 10 月 GBTC 管理的資產超過10億美元 2020年1月 GBTC 自願成為美國證券交易委員會交易法報告公司的第一個加密投資工具 GBTC 於 2020 年 11 月突破持有超過 500,000 個比特幣信託基金2021年10月首個比特幣期貨ETF上市，Grayscale重新提交了將GBTC列為現貨比特幣ETF的申請。2022年6月，Grayscale向華盛頓特區巡迴上訴法院提起訴訟，以迴應美國證券交易委員會拒絕GBTC作為現貨比特幣ETF的提議的決定。華盛頓特區巡迴法院一致作出了有利於Grayscale的裁決，撤銷了美國證券交易委員會最初拒絕將1月份GBTC列為現貨比特幣ETF的命令 2024 年 GBTC 作為現貨比特幣 ETF 在紐約證券交易所阿卡上市。業績表顯示了信託從成立到2024年1月11日這段時間內的業績。該信託在2024年1月11日之前的業績基於OTCQX市場上市場確定的價格以及信託在沒有持續股票創建和贖回情況下的表現

程序。在2024年1月11日之前，信託的股票交易價格按信託資產價值的溢價和折價進行交易，減去其支出和其他負債，這些負債有時很大，部分原因是缺乏持續的贖回計劃。自2024年1月11日起，信託建立了持續的股票創建和贖回計劃，信託的股票已在紐約證券交易所Arca上市。因此，信託基金2024年1月11日之前的回報無法直接與信託基金2024年1月11日之後的業績進行比較，也不應將其與之結合得出結論。我同意

GBTC 的歷史 2013 年 9 月 Grayscale Bitcoin Trust 成立，可供合格投資者購買 2015 年 5 月 Grayscale 比特幣信託基金在股票代碼：GBTC 下公開上市，允許投資者在其經紀賬户中獲取比特幣敞口 2017 年 2 月 Grayscale 首次提交申請 GBTC 作為現貨比特幣 ETF 上市 2017 年 10 月 GBTC 管理的資產超過10億美元

2020年1月 GBTC自願成為第一個成為美國證券交易委員會交易法報告公司的加密投資工具。2020年11月，GBTC超過了信託基金中持有的超過50萬枚比特幣。2021年10月，Grayscale重新提交了將GBTC作為現貨比特幣ETF上市的申請。2022年6月，Grayscale向華盛頓特區巡迴上訴法院提起訴訟，以迴應美國證券交易委員會拒絕GBTC作為現貨比特幣ETF上市的提議的決定

2023 年 8 月 DC 巡迴法院一致作出有利於 Grayscale 的裁決，撤銷了美國證券交易委員會最初將GBTC列為現貨比特幣 ETF 的拒絕令 2024 年 1 月 GBTC 作為現貨比特幣 ETF Skip 上升到紐約證券交易所 Arca

如何投資GBTC Grayscale比特幣信託ETF（股票代碼：GBTC）在紐約證券交易所Arca上交易，可通過您的經紀賬户進行交易。要進行投資，請點擊下方重定向到經紀平臺或在您選擇的平臺上搜索GBTC。摩根士丹利查爾斯·施瓦布富達投資的InteractiveBrokers電子交易羅賓漢德美利證券 GBTC 資源 2024 年 4 月 12 日下載灰度概述 2024 年 4 月 18 日下載比特幣 ETF 101 2024 年 2 月 29 日下載比特幣 ETF 101 視頻 2024 年 2 月 2 日立即觀看常見問題解答還有更多問題？請通過 info@grayscale.com 聯繫我們的投資者關係團隊展開所有常見問題解答準備好投資了嗎？開始吧

準備好投資了嗎？隨時瞭解最新的加密新聞和見解訂閲ETF Grayscale比特幣信託ETF Grayscale未來金融ETF訪問grayscale.com © 2024。版權所有隱私政策條款與條件灰度投資有限責任公司（“Grayscale”）是GBTC的贊助商。根據1940年的《投資顧問法》，Grayscale沒有註冊為投資顧問，GBTC也沒有根據1940年的《投資公司法》註冊。GBTC受1933年《證券法》的規章制約。Grayscale比特幣信託（BTC）（“信託”）已就本來文所涉及的發行向美國證券交易委員會提交了註冊聲明（包括招股説明書）。在投資之前，您應該閲讀該註冊聲明中的招股説明書以及信託向美國證券交易委員會提交的其他文件，以獲取有關信託和本次發行的更多完整信息。你可以訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的EDGAR，免費獲得這些文件。或者，如果您致電（833）903-2211或聯繫緬因州波特蘭市三運河廣場Suite100號Foreside Fund Services, LLC，三運河廣場，Suite100，緬因州波特蘭04101，信託基金或任何授權參與者將安排向您發送招股説明書（如果有）。Foreside Fund Services, LLC是灰度比特幣信託ETF的營銷代理。投資涉及風險。本金損失是可能的。信託可以按其淨資產價值的溢價或折扣進行交易。該信託依賴第三方服務提供商來履行對基金事務至關重要的某些職能，而更換此類服務提供商可能會對數字資產的保管和信託的運營構成挑戰。每股資產淨值不是根據公認會計原則計算的。每股資產淨值無意取代信託根據公認會計原則計算的每股主要市場資產淨值。許多數字資產，包括比特幣，最近經歷並可能繼續經歷交易價格的極端波動，可能會對GBTC的價值產生重大不利影響，股票可能會損失全部或幾乎全部的價值。數字資產代表了一個快速發展的新行業。GBTC的價值取決於對數字資產的接受程度、區塊鏈技術的能力和發展以及數字資產的基本投資特徵。數字資產網絡是由各種各樣的貢獻者開發的，認為某些知名貢獻者將不再為該網絡捐款的看法可能會對相關數字資產的市場價格產生不利影響。數字資產的所有權可能集中，此類數字資產的持有者大量出售或分配可能會對此類數字資產的市場價格產生不利影響。GBTC的價值與基礎數字資產的價值直接相關，其價值可能高度波動，並且會由於多種因素而出現波動。對數字資產的大量直接投資可能需要與數字資產的收購、安全和保管相關的昂貴的、有時甚至是複雜的安排，並且可能涉及通過美元現金支付向第三方促進者支付鉅額收購費用。由於GBTC的價值與比特幣的價值相關，因此瞭解基礎數字資產的投資屬性和市場非常重要。請諮詢您的金融專業人士。2024年1月11日之前，Grayscale比特幣信託（BTC）（“信託”）的股票僅在私募交易中發行，根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”），無需註冊，並在OTCQX® 最佳市場上報價。該信託沒有持續的股票創建和贖回計劃。自2024年1月11日開業之日起，該信託的股票作為交易所交易產品向紐約證券交易所Arca上市，信託建立了持續的股票創建和贖回計劃，股票根據S-3表格上的註冊聲明在註冊基礎上發行。信託在2024年1月11日之前和之後的投資目標一直保持不變，即反映信託持有的比特幣的價值，減去信託的支出和其他負債。但是，在2024年1月11日之前，該信託沒有實現其投資目標，該信託的股票以這樣的價值的溢價和折扣進行交易，這有時是可觀的，部分原因是缺乏持續的贖回計劃。此外，該信託基金在2024年1月11日之前的表現基於場外交易所市場確定的價格，而信託基金在該日期之後的表現則基於紐約證券交易所Arca市場確定的價格。因此，信託基金在2024年1月11日之前的歷史數據無法與信託基金在該日期之後的表現進行直接比較，也不應與之一起得出結論。信託基金在2024年1月11日之前和之後的表現可能有顯著差異。

Grayscale比特幣信託（BTC）（“信託”）已就本通報所涉及的發行向美國證券交易委員會提交了註冊聲明（包括招股説明書）。在投資之前，您應該閲讀該註冊聲明中的招股説明書以及信託向美國證券交易委員會提交的其他文件，以獲取有關信託和本次發行的更多完整信息。你可以訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的EDGAR，免費獲得這些文件。或者，如果您致電（833）903-2211或聯繫緬因州波特蘭市Foreside Fund Services, LLC，Three Canal Plaza, Suite 100, Suite 100，緬因州波特蘭04101，信託基金或任何授權參與者將安排向您發送招股説明書（如果有）。