能量轉移公佈了強勁的2023年第四季度業績

並公佈了2024年的展望

達拉斯——2024年2月14日——能源轉移有限責任公司（紐約證券交易所代碼：ET）（“能源轉移” 或 “合夥企業”）今天公佈了截至2023年12月31日的季度和年度的財務業績。

Energy Transfer報告稱，截至2023年12月31日的三個月，歸屬於合作伙伴的淨收入為13.3億美元，與去年同期相比增加了1.72億美元。在截至2023年12月31日的三個月中，每普通單位（基本）的淨收益為0.37美元。

截至2023年12月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為36.0億美元，而去年同期為34.4億美元，增長1.65億美元。

截至2023年12月31日的三個月，經調整後，歸屬於合作伙伴的可分配現金流為20.3億美元，而去年同期為19.1億美元。

2023年的增長資本支出為15.9億美元，而維護資本支出為7.62億美元。

2024 年展望

•Energy Transfer預計，其2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤將在145億美元至148億美元之間。

◦該區間的中點比2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤137億美元增長了7％，比2023年能源轉移的最高估計值高出1億美元。

•該夥伴關係預計，2024年的增長資本支出將在24億美元至26億美元之間，其中包括從Energy Transfer先前的2023年增長資本指導中推遲的約3億美元支出。2024年的維護資本支出預計在8.35億美元至8.65億美元之間。

2023 年第四季度運營亮點

•隨着新的增長項目和收購的增加，Energy Transfer的資產在2023年第四季度繼續達到新的里程碑。

◦液化天然氣分餾量增長了16％，創下了新的合作伙伴關係記錄。

◦液化天然氣運輸量增長了10％，創下了新的合作伙伴關係記錄。

◦液化天然氣出口增長了13％以上。

◦州際天然氣運輸量增長了5％。

◦中游採集量增加了 5%。

◦原油運輸量和碼頭量分別增長了39％和16％。

2023 年第四季度戰略亮點

•2023年11月，Energy Transfer完成了先前宣佈的與Crestwood Equity Partners LP（“Crestwood”）的合併，合併後的業務整合正在進行中。現在，預計此次合併將在2026年之前產生8000萬美元的年度成本協同效應，到2024年將產生6,500萬澳元，然後再從金融和商業協同效應中獲得額外的預期收益。

•2023年11月，Energy Transfer宣佈與TotalEnergies簽訂一項不具約束力的協議要點（“HOA”），內容涉及從其擬建的藍槍魚海上港口以每月400萬桶的價格進行定期原油採購。

財務要聞

•2024年1月，Energy Transfer宣佈截至2023年12月31日的季度季度現金分配為每普通單位0.3150美元（按年計算1.26美元），與2022年第四季度相比增長了3.3％。

•2024年1月，該合夥企業發行了本金總額為12.5億美元的2034年到期的5.55％的優先票據，本金總額為17.5億美元，2054年到期的5.95％的優先票據，以及2054年到期的8億美元固定至固定重置利率為8.00％的初級次級次級票據。該合夥企業將淨收益用於為現有債務再融資，贖回其某些未償還的優先股（詳見下文）以及用於普通合夥企業的目的。

•2024年2月，該合作伙伴關係兑換了其所有未償還的C系列優先單位和D系列優先單位。該合作伙伴關係還打算在2024年5月贖回其所有未償還的E系列優先單位。

•截至2023年12月31日，該夥伴關係的循環信貸額度共有35.6億美元的可用借貸能力。

•在截至2023年12月31日的三個月中，該合夥企業在增長資本支出上投資了約3.79億美元。

能源轉移受益於具有卓越產品和地域多樣性的資產組合。該合夥企業的多個分部產生高質量、平衡的收益，沒有任何一個細分市場的貢獻超過截至2023年12月31日的三個月或全年合夥企業合併調整後息税折舊攤銷前利潤的三分之一。該合夥企業的絕大多數細分市場利潤率都是收費的，因此對大宗商品價格的敏感性有限。

電話會議信息：

該夥伴關係計劃於2024年2月14日星期三中部時間下午 3:30 /美國東部時間下午 4:30 舉行電話會議，討論其2023年第四季度業績，並提供夥伴關係的最新情況，包括其2024年的展望。電話會議將通過互聯網網絡直播進行直播，可通過www.energytransfer.com觀看，還將在有限的時間內在夥伴關係的網站上重播。

Energy Transfer LP（紐約證券交易所代碼：ET）擁有並運營美國最大、最多樣化的能源資產組合之一，擁有超過12.5萬英里的管道和相關的能源基礎設施。Energy Transfer的戰略網絡橫跨44個州，資產遍佈美國所有主要生產基地。Energy Transfer是一家公開交易的有限合夥企業，其核心業務包括互補的天然氣中游、州內和州際運輸和儲存資產；原油、液化天然氣（“NGL”）和成品運輸和終端資產；以及液化天然氣分餾。Energy Transfer還擁有查爾斯湖液化天然氣公司，以及普通合夥人的權益、激勵分配權和Sunoco LP（紐約證券交易所代碼：SUN）約34％的已發行普通股，以及美國壓縮合夥人有限責任公司（紐約證券交易所代碼：USAC）的普通合夥人權益和約45％的已發行普通單位。欲瞭解更多信息，請訪問 Energy Transfer LP 網站 www.energytransfer.com。

Sunoco LP（紐約證券交易所代碼：SUN）是一家主要的有限合夥企業，其核心業務包括向位於美國40多個州和地區的約10,000家便利店、獨立經銷商、商業客户和分銷商分銷汽車燃料，以及成品運輸和碼頭資產。欲瞭解更多信息，請訪問 Sunoco LP 網站 www.sunocolp.com。

就壓縮機隊總馬力而言，美國壓縮夥伴有限責任公司（紐約證券交易所代碼：USAC）是美國最大的獨立天然氣壓縮服務提供商之一。USAC 擁有廣泛的客户羣，包括天然氣和原油的生產商、加工商、採集商和運輸商。USAC 專注於為基礎設施應用提供中游天然氣壓縮服務，主要用於大容量收集系統、處理設施和運輸應用。欲瞭解更多信息，請訪問USAC網站www.usacompression.com。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包括某些有關未來預期的陳述，這些陳述是聯邦法律定義的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受各種已知和未知的風險、不確定性以及其他難以預測的因素的影響，其中許多因素是管理層無法控制的。合夥企業的10-K表年度報告以及不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論了可能影響未來業績的廣泛因素，包括未來的分配水平和槓桿比率。合夥企業沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映新的信息或事件。

本新聞稿中包含的信息可在我們的網站www.energytransfer.com上查閲。

能量轉移有限責任公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（以百萬計）

（未經審計）

(1) 截至2023年12月31日，流動負債包括巴肯管道實體發行的10億美元優先票據，這些票據將於2024年4月到期。該合夥企業在巴肯管道實體中的比例所有權為36.4％。

能量轉移有限責任公司和子公司

簡明合併運營報表

（以百萬計，單位數據除外）

（未經審計）

能量轉移有限責任公司和子公司

補充信息

（美元和單位，單位：百萬美元）

（未經審計）

(a) 調整後的息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流是行業分析師、投資者、貸款人和評級機構用來評估Energy Transfer基本業務活動的財務業績和經營業績的非公認會計準則財務指標，不應孤立地考慮，也不得作為淨收益、運營收入、經營活動現金流或其他公認會計原則指標的替代品。

使用調整後息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流等衡量標準存在重大限制，包括使用任何此類衡量標準作為唯一衡量標準來比較一家公司的業績所帶來的困難，以及無法分析直接影響公司淨收益或虧損或現金流的某些重要項目。此外，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流的計算可能與其他公司的類似標題的指標不一致，應與根據公認會計原則計算的指標（例如營業收入、淨收入和經營活動現金流）結合起來考慮。

調整後息税折舊攤銷前利潤的定義

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目的合夥企業總收益，例如非現金薪酬支出、資產處置損益、施工期間使用的權益基金備抵額、商品風險管理活動的未實現損益、庫存估值調整、非現金減值費用、債務清償損失和其他非營業收入或支出項目。未計入調整後息税折舊攤銷前利潤的庫存調整僅代表以後進先出（“LIFO”）結算的庫存成本或市場儲備的較低成本或市場儲備的變化。這些金額是未實現的估值調整，適用於Sunoco LP在期末剩餘的庫存燃料量。

調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了未合併關聯公司的金額，其確認和衡量方法與記錄未合併關聯公司的權益收益相同。與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤計算之外的相同項目，例如利息、税款、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。儘管這些金額不包括在與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤中，但不應將這種排除理解為意味着我們可以控制此類關聯公司的運營以及由此產生的收入和支出。我們不控制未合併的關聯公司；因此，我們不控制此類關聯公司的收益或現金流。應相應地限制使用與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具。

管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來確定我們的經營業績，並與其他財務和數量數據一起用作制定年度運營預算、評估我們眾多業務地點財務業績的內部衡量標準、評估收購目標企業的衡量標準以及激勵性薪酬的衡量組成部分。

可分配現金流的定義

我們將可分配現金流定義為經某些非現金項目調整後的淨收益，減去對優先單位持有人的分配和維持資本支出。非現金項目包括折舊、損耗和攤銷、非現金補償支出、利息支出中包含的攤銷、資產處置損益、施工期間使用的權益基金備抵金、商品風險管理活動的未實現損益、庫存估值調整、非現金減值費用、債務清償損失和遞延所得税。對於未合併的關聯公司，可分配現金流反映了合夥企業在投資方可分配現金流中的比例份額。

管理層使用可分配現金流來評估我們的整體業績。我們的合作協議要求我們分配所有可用現金，計算可分配現金流是為了評估我們通過運營產生的現金為分配提供資金的能力。

合併而言，可分配現金流包括Energy Transfer合併子公司可分配現金流的100％。但是，如果我們的子公司之間存在非控股權益，則我們的子公司產生的可分配現金流可能無法分配給我們的合作伙伴。為了反映可用於分配給合作伙伴的現金流，我們報告了歸屬於合作伙伴的可分配現金流，該現金流是通過調整可分配現金流（合併）計算得出的，如下所示：

•對於擁有公開交易股權的子公司，可分配現金流（合併）包括歸屬於該子公司的100％的可分配現金流，歸屬於我們合作伙伴的可分配現金流包括母公司在所列期內收到的分配。

•對於非控股權益未公開交易的合併合資企業或類似實體，可分配現金流（合併）包括歸屬於此類子公司的100％的可分配現金流，但歸屬於合作伙伴的可分配現金流僅反映此類子公司可歸因於我們所有權益的可分配現金流金額。

對於歸屬於合作伙伴的可分配現金流，經調整後，不包括淨收入中包含的某些與交易相關的調整和非經常性費用。

(b) 在截至2023年12月31日的三個月和年度中，與交易相關的調整包括截至收購之日的2023年10月1日歸屬於克雷斯特伍德業務的4900萬美元可分配現金流，這是2023年第四季度分配給Energy Transfer普通單位持有人（包括收購克雷斯特伍德時發行的普通單位持有人）的金額。

能量轉移有限責任公司和子公司

分部季度業績摘要分析

（以百萬美元為單位的表格金額）

（未經審計）

以下對分部經營業績的分析包括細分市場利潤率的衡量標準。分部利潤率是一項非公認會計準則財務指標，此處列報的目的是幫助分析分部經營業績，特別是為了便於理解銷售收入變化對分部調整後息税折舊攤銷前利潤的細分市場績效指標的影響。分部利潤率與公認會計準則的毛利率指標類似，不同之處在於分部利潤率不包括折舊、損耗和攤銷費用。在合作伙伴關係報告的GAAP指標中，與細分市場利潤率最直接可比的指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤；下表中包含了列示分部利潤率的每個細分市場的分部利潤率與分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。

州內運輸和存儲

運輸量下降的主要原因是我們在海恩斯維爾資產的產量下降。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與州內運輸和倉儲板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降：

•已實現的天然氣銷售額減少了1.34億美元，這主要是由於實物銷售和已結算衍生品的管道優化有所降低；

•存儲利潤減少了5300萬美元，這主要是由於套期保值庫存活動導致存儲優化降低；以及

•與天然氣價格下跌相關的留存燃料收入減少了2000萬美元；部分被抵消

•運營費用減少了1100萬美元，這與天然氣價格下降導致燃料消耗成本下降有關。

州際運輸和存儲

運輸量增加的主要原因是我們的Gulf Run系統於2022年12月投入使用，以及我們的Transwestern、Rover和Trunkline系統的運力銷售增加和利用率的提高。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的州際運輸和倉儲板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：

•分部利潤率增加1400萬美元，主要原因是我們的Gulf Run系統於2022年12月投入使用，增加了4400萬美元；由於合同量增加和費率提高，我們的多個州際管道系統的運輸收入增加了800萬美元；由於停車位和存儲量的增加，增加了600萬美元。這些增長被因價格下跌導致運營天然氣銷售減少而減少的3,400萬美元以及由於FERC費率案例導致我們的Panhandle系統費率降低而減少的600萬美元部分抵消了這些增長；

•運營費用減少了2200萬美元，這主要是由於系統天然氣的重估減少了1500萬美元，以及其他各種運營成本共減少了1100萬美元。這些減少被我們的Gulf Run系統於2022年12月投入使用的400萬美元增量支出部分抵消；

•銷售、一般和管理費用減少了500萬美元，這主要是由於併購成本降低；以及

•與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了700萬美元，這主要是由於我們的Citrus合資企業增加了400萬美元，這是由於新項目收入和運營費用降低，而我們的東南供應頭合資企業增加了300萬美元，這是由於以更高利率出售的產能增加。

中游

總產量和液化天然氣產量增加主要是由於新收購的資產和現有客户的產量增加。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與中游板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：

•由於二疊紀、南德克薩斯和中大陸/潘漢德爾地區新收購的資產和加工量的增加，增加了9500萬美元；以及

•運營費用減少500萬美元，主要是由於環境儲備調整減少了1200萬美元，維護項目成本減少了1400萬美元，但部分被新收購資產帶來的2100萬美元增加所抵消；部分抵消了這一減少；

•減少了5800萬美元，這是由於天然氣價格下降了4,500萬美元，液化天然氣價格下降了1300萬美元。

液化天然氣和成品油運輸和服務

液化天然氣運輸和碼頭數量的增加主要是由於來自二疊紀地區、我們的Mariner East管道系統和墨西哥灣沿岸出口管道的運輸量增加。運輸量的增加以及我們的第八臺分餾塔於 2023 年 8 月投入使用，也導致我們在德克薩斯州貝爾維尤山分餾設施的分餾量增加。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的液化天然氣和成品運輸和服務板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：

•碼頭服務利潤率增加5000萬美元，主要是由於合同費率升級和吞吐量增加，我們的馬庫斯胡克碼頭增加了3100萬美元，荷蘭碼頭裝載的出口量增加了1700萬美元，以及由於我們的鷹角碼頭油箱租賃和吞吐量的增加而增加了200萬美元；

•運輸利潤率增加4700萬美元，主要是由於我們的Mariner East管道系統的吞吐量和合同費率升級導致了2500萬美元的增長，1900萬美元的增長來自德克薩斯州Y級管道系統的吞吐量和合同費率的升級，成品油管道吞吐量的提高和合同費率的上漲，以及向荷蘭碼頭的出口量增加800萬美元。這些增長被1000萬美元和500萬美元的細分市場內費用部分抵消，這些費用分別被我們的營銷和分餾利潤率完全抵消；

•運營費用減少2900萬美元，這主要是由於天然氣和電力公用事業成本減少了1700萬美元，辦公費用減少了300萬美元，以及其他各種運營費用總額減少了700萬美元；

•分餾廠和煉油廠服務利潤率增加1,800萬美元，這主要是由於產量的增加導致了1000萬美元的增長，500萬美元的分段內利潤率被我們的運輸利潤率完全抵消，以及影響我們煉油服務業務的更有利定價環境帶來的300萬美元增長；

•倉儲利潤增加1300萬美元，這主要是由於出口相關活動產生的費用增加了700萬美元，吞吐費增加了400萬美元，混合活動增加了200萬美元；以及

•由於某些合資管道的銷量增加，與未合併的關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了800萬美元；部分抵消了這一點

•營銷利潤率減少了3200萬美元（不包括大宗商品風險管理活動的未實現收益和虧損），這主要是由於對衝液化天然氣和成品庫存的優化收益減少了4200萬美元。這一下降被1000萬美元的分段內利潤率部分抵消，這筆利潤被我們的運輸利潤率完全抵消；以及

•銷售、一般和管理費用增加了2000萬美元，這主要是由於與監管費用有關的一次性費用增加了1300萬美元，保險成本增加了300萬美元，管理費用增加了200萬美元。

原油運輸和服務

由於二疊紀原油產量增加、採集量增加以及2023年收購資產的貢獻，德克薩斯州管道系統的原油運輸量增加。巴肯管道的銷量也有所增加。由於墨西哥灣沿岸煉油廠需求持續強勁，我們的河口大橋管道的產量有所增加。受2023年收購資產捐款的推動，中大陸系統走高。我們還實現了更高的巴肯採集量。由於二疊紀和巴肯產量的增長、墨西哥灣沿岸煉油廠利用率的提高以及2023年收購的資產的貢獻，原油碼頭的產量增加。

調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的原油運輸和服務板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：

•分部利潤率增加2.28億美元（不包括大宗商品風險管理活動的未實現收益和虧損），這主要是由於最近收購的資產增加了1.44億美元，巴肯管道的銷量增加7200萬美元，墨西哥灣沿岸碼頭吞吐量和出口的增加增加了2500萬美元，以及對客户短缺的承認，中大陸採集系統的銷量增加1200萬美元，較高增加了500萬美元我們的德克薩斯原油管道系統的運量以及我們的河口大橋管道增加了300萬美元，但部分被我們的原油收購和營銷業務減少的3500萬美元所抵消，這主要是由於定價不太優惠以及銷量增加導致的加盟費用增加；以及

•由於收購的資產和我們的懷特克利夫斯原油管道產量的增加，與未合併的關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了600萬美元；部分抵消了這一點

•銷售、一般和管理費用增加了1,800萬美元，這主要是由於前一時期與法律事務有關的和解；以及

•運營費用增加1300萬美元，這主要是由於收購的資產增加了3000萬美元，但部分被銷量驅動型支出減少500萬美元和維護項目費用減少1100萬美元所抵消。

投資Sunoco LP

對Sunoco LP板塊的投資反映了Sunoco LP的合併業績。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，與我們對Sunoco LP的投資相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降，這主要是由於運營費用增加。

2024年1月，Sunoco LP宣佈了一項最終協議，將在全股單位對單位交易所收購NuStar Energy L.P.。該交易預計將於2024年第二季度完成，但須遵守慣例成交條件。

對USAC的投資

對USAC板塊的投資反映了USAC的合併業績。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，與我們在USAC的投資相關的經分部調整後的息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於壓縮服務需求增加、新部署和重新部署的壓縮機組的市場利率提高以及現有客户合同的平均利率上升導致的創收馬力增加。

所有其他

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，與所有其他細分市場相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是：

•由於併購相關費用增加，減少了4000萬美元；

•存儲收益減少了1200萬美元；

•由於汽油價格下降和電力成本增加，我們的雙驅動器壓縮業務減少了600萬美元；以及

•我們的電力交易業務減少了500萬美元；部分抵消了

•由於我們的壓縮機業務銷售額增加，增加了700萬美元。

能量轉移有限責任公司和子公司

關於流動性的補充信息

（以百萬計）

（未經審計）

下表提供了有關我們的循環信貸額度的信息。我們還擁有循環信貸額度的合併子公司，這些子公司未包含在本表中。

能量轉移有限責任公司和子公司

關於未合併關聯公司的補充信息

（以百萬計）

（未經審計）

下表提供了我們未合併的關聯公司的彙總信息，這些關聯公司在所列期間的合夥企業財務報表中被列為權益法投資。

能量轉移有限責任公司和子公司

關於非全資合資子公司的補充信息

（以百萬計）

（未經審計）

下表提供了我們非全資合資子公司的彙總信息，這些信息以合併方式反映在我們的財務報表中。下表不包括Sunoco LP和USAC，它們是上市的非全資子公司。

以下是我們對某些非全資子公司的所有權百分比：

(a) 非全資子公司的調整後息税折舊攤銷前利潤反映了我們非全資子公司的調整後息税折舊攤銷前利潤總額。這是我們調整後息税折舊攤銷前利潤的合併非公認會計準則指標中包含的金額。

(b) 我們在非全資子公司調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔的比例反映了此類子公司可歸因於我們所有權的調整後息税折舊攤銷前利潤金額（合計）。

(c) 非全資子公司的可分配現金流反映了我們非全資子公司的可分配現金流總額。

(d) 我們在非全資子公司可分配現金流中所佔的比例反映了此類子公司歸因於我們所有權權益的可分配現金流金額（按合計）。這是我們歸屬於能源轉移合作伙伴的可分配現金流的合併非公認會計準則指標中包含的金額。

(e) 我們的所有權反映了我們和我們的子公司持有的總經濟利益。在某些情況下，該百分比包括在多個實體持有（或由）多個實體持有的所有權權益。除了上表中反映的所有權外，該夥伴關係還在2022年8月之前擁有加拿大能源轉移51％的權益。