附錄 99.3


 
  
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討論和

非盈利者的和解

GAAP 財務指標
 
2024年3月31日
 
 
 
 
 
(未經審計)



定義
調整後的固定費用覆蓋範圍調整後的息税折舊攤銷前利潤除以固定費用。調整後的固定費用覆蓋率是衡量流動性的補充指標,也是衡量我們支付未償債務利息和向優先股股東支付股息(如果適用)的能力的補充指標。我們的各種債務協議包含契約,要求我們保持與調整後固定費用承保範圍相似的比率,信用評級機構在評估和確定某些債務工具的信用評級時使用類似的比率。調整後的固定費用承保範圍受調整後息税折舊攤銷前利潤率和固定費用相同的限制和資格限制。
調整後的運營資金(“AFFO”)AFFO被定義為經調整後的FFO:(i)股票薪酬攤銷費用,(ii)遞延融資成本和債務折扣(保費)的攤銷,(iii)直線租金,(iv)遞延所得税,(v)以上(以下)市場租賃無形資產(淨額)的攤銷,以及(vi)其他AFFO 調整包括:(a) 租賃激勵攤銷 (減少直線租金); (b) 已發生但未報告的保險索賠的精算準備金,以及 (c) 遞延收入的攤銷,不包括與我們擁有/確認的租户資助的改善項目相關的攤銷為租金收入的金額,以及租户為降低合同租金而支付的預付現金。此外,AFFO是在扣除經常性資本支出後計算的,包括第二代租賃成本和第二代租户和資本改善(“AFFO資本支出”)。所有調整都反映了我們在合併和未合併合資企業中的比例份額(在 “其他AFFO調整” 中報告)。我們通過將該期間的實際所有權百分比應用於適用的對賬項目,逐個實體反映我們在未合併合資企業的AFFO中所佔的份額。我們通過調整我們的AFFO,根據適用時期的實際所有權百分比刪除適用對賬項目中的第三方所有權份額,來反映我們在合併合資企業中所佔的份額。有關我們按比例使用股票信息及其限制的進一步披露,請參閲下文的 “Nareit FFO”。我們認為,AFFO是一種另一種運行利率收益衡量標準,它可以增進投資者對我們經營業績的理解,並使與:(i)預期業績,(ii)前一時期的業績以及(iii)房地產投資信託基金的業績進行比較更有意義。AFFO不代表根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金,也不表示可用於滿足現金需求的現金,因為它不包括以下通常流經我們經營活動現金流的項目:(i)對營運資金變動或該期間應計收入或支出項目的實際支付時間進行的調整,(ii)交易相關成本,(iii)訴訟和解費用,以及(iv)重組和與遣散費相關的費用。此外,AFFO根據經常性資本支出進行了調整,在確定運營現金流或流動性時,通常不考慮經常性資本支出。其他房地產投資信託基金或房地產公司可能使用不同的方法來計算AFFO,因此,我們的AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金報告的AFFO進行比較。管理層認為,AFFO是衡量我們業績的有意義的補充指標,分析師、投資者和其他利益相關方經常使用AFFO來評估我們作為房地產投資信託基金的業績,通過提供AFFO,我們正在協助這些各方進行評估。AFFO是一項非公認會計準則的補充財務指標,不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)的替代方案,只能與根據公認會計原則編制的財務信息一起考慮,並作為其補充來考慮。
調整後的淨營業收入和現金(調整後)淨營業收入(“NOI”)調整後的NOI是一項非美國公認的會計原則(“GAAP”)補充財務指標,用於評估房地產的經營業績。調整後的NOI定義為房地產收入(包括租金和相關收入、居民費和服務以及政府補助收入,不包括利息收入),減去物業水平的運營支出;調整後的NOI不包括淨收益(虧損)中包含的所有其他財務報表金額。調整後的NOI消除了直線租金、市場租賃無形資產攤銷、終止費、已發生但未報告的保險索賠精算準備金以及遞延社區費收入和支出的影響的影響。調整後淨資產淨值的計算方法是合併物業的調整後淨資產淨利潤率,加上我們在未合併合資企業的調整後淨資產淨利潤中所佔的份額(按當期實際所有權百分比計算),減去非控股權益在合併合資企業調整後淨利潤中所佔的份額(按我們當期的實際所有權百分比計算)。我們利用調整後淨資產淨值的份額來評估我們的業績,因為我們有各種合資企業為我們的業績做出了貢獻。我們不控制未合併的合資企業,我們在未合併的合資企業中所佔的份額並不代表我們對此類項目的法律主張。不應將我們在調整後的NOI中所佔的份額視為我們根據公認會計原則列報的財務信息的替代品,只能將其與財務信息一起考慮,並作為其補充來考慮。
調整後的NOI通常被稱為 “現金NOI”。管理層認為,調整後的淨資產淨值是一項重要的補充衡量標準,因為它僅反映在物業層面產生的收入和運營支出項目,並在不加限制的基礎上列報,從而提供相關和有用的信息。我們使用調整後的NOI來做出資源分配決策,評估和比較物業水平的業績,並評估我們的合併同店業績(“合併合併SS”)的業績,如下所述。我們認為,淨收益(虧損)是與調整後NOI最直接可比的GAAP指標。不應將調整後的NOI視為衡量GAAP定義的淨收益(虧損)的經營業績的替代指標,因為它不反映各種排除項目。此外,我們對調整後淨資產淨值的定義可能無法與其他房地產投資信託基金或房地產公司使用的定義相提並論,因為它們可能使用不同的方法來計算調整後的淨資產淨值。
運營費用通常與租賃的門診醫療和實驗室大樓以及CCRC設施有關。我們通常通過租户回收來收回全部或部分租賃的門診醫療和實驗室財產費用,這些費用在租金和相關收入中確認。
合併債務我們的合併財務報表中報告的銀行信貸額度、商業票據、定期貸款、優先無抵押票據和抵押貸款債務的賬面金額。
合併總資產扣除合併財務報表中報告的累計折舊和攤銷後的總資產賬面金額,不包括對未合併合資企業的投資和預付款。合併總資產是衡量我們財務狀況的補充指標,當與債務相關指標結合使用時,管理層和投資者都能分析我們的槓桿率,並將我們的槓桿率與其他公司的槓桿率進行比較。
合併有擔保債務抵押貸款和其他由房地產擔保的債務,如我們的合併財務報表所示。
持續護理退休社區(“CCRC”)一種老年人住房設施,提供至少三個級別的護理(即獨立生活、輔助生活和熟練護理)。
債務投資貸款由房地產和夾層貸款的直接權益擔保。
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2

定義
開發包括地面施工。新建的開發項目一旦投入使用,即被視為全面投入運營。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,或房地產息税折舊攤銷前利潤,是由全國房地產投資信託基金協會(“Nareit”)定義的補充業績指標,適用於房地產公司。它代表扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益、折舊財產銷售的收益或虧損(包括控制權變更的損益)以及與折舊財產相關的減值費用(回收額)。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤,不包括其他減值(追回)和其他損失(收益)、交易和合並相關項目、與提前退休或償還債務相關的預付款成本(收益)、重組和遣散相關費用、訴訟成本(追回)、意外傷害相關費用(追回)、股票薪酬攤銷費用和外幣調整虧損(收益),經調整後反映了影響在此期間關閉的交易,就好像交易是在此期間完成的時期的開始。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤包括我們在相同基礎上公佈的未合併合資企業中按比例分攤的份額。我們認為息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量淨收益(虧損)的重要補充指標,因為它們為評估我們的經營業績提供了另一種方式,可以作為衡量我們償還債務能力的額外指標。淨收益(虧損)是衡量息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的最直接可比的美國公認會計原則(“GAAP”)指標。
企業債務合併債務加上我們在未合併合資企業總債務中所佔的比例份額。企業債務是衡量我們財務狀況的補充指標,它使管理層和投資者都能分析我們的槓桿率,並將我們的槓桿率與其他公司的槓桿率進行比較。如果任何或所有此類貸款出現違約或合資企業清算,我們在未合併合資企業的總債務中所佔的比例並不旨在反映我們的實際負債或獲得資產的能力。
企業總資產合併總資產加上我們在未合併合資企業總資產中所佔的比例份額,再加上累計折舊和攤銷後。企業總資產是衡量我們財務狀況的補充指標,當與債務相關衡量標準結合使用時,管理層和投資者都能分析我們的槓桿率,並將我們的槓桿率與其他公司的槓桿率進行比較。
企業擔保債務合併擔保債務加上我們來自未合併合資企業的按比例分攤的抵押貸款債務。企業擔保債務是衡量我們財務狀況的補充指標,它使管理層和投資者都能分析我們的槓桿率,並將我們的槓桿率與其他公司的槓桿率進行比較。如果任何或所有此類貸款出現違約或合資企業清算,我們從未合併的合資企業中按比例分攤的企業擔保債務份額並不反映我們的實際負債或獲得資產的能力。
入場費我們的某些CCRC社區有居住協議,要求居民在入住該社區之前支付預付入場費。對於淨收入、NOI、調整後NOI、Nareit FFO、調整後的FFO和AFFO,入場費中不可退還的部分記作遞延入場費收入,並根據精算估值在居民的預計停留時間內攤銷。居民入場費的可退還部分通常可以在合同終止後的特定月份或天數內或出售單位後退還。將來任何時候應向居民退還的所有款項均被歸類為負債。
財務槓桿企業債務除以企業總資產。財務槓桿是衡量我們財務狀況的補充指標,它使管理層和投資者都能分析我們的槓桿率,並將我們的槓桿率與其他公司的槓桿率進行比較。我們的按比例分配的股票信息是根據我們在該期間的實際所有權百分比計算得出的,不包括我們向合資企業融資的債務。如果任何或所有此類貸款出現違約或合資企業清算,我們在未合併合資企業的總債務中所佔的比例並不旨在反映我們的實際負債或獲得資產的能力。
固定費用總利息支出加上資本化利息加上優先股股息(如果適用)。固定費用還包括我們按比例分攤的利息支出,外加資本化利息以及未合併合資企業的優先股股息(如果適用)。固定費用是衡量我們向優先股股東支付的未償債務和股息的補充指標,目的是提供固定費用承保範圍和調整後的固定費用承保範圍。固定費用受限制和資格限制,因為除其他外,它不包括所有合同義務。
運營資金(“Nareit FFO”)和調整後Nareit FFO的FFO。根據全國房地產投資信託基金協會(“Nareit”)的定義,運營資金(“FFO”)是適用於普通股的淨收益(虧損)(根據公認會計原則計算),不包括折舊財產銷售的收益或損失,包括與折舊財產銷售直接相關的任何當期和遞延税、折舊房地產的減值或與之相關的減值以及與房地產相關的折舊和攤銷以及調整以計算我們在合資企業的Nareit FFO中所佔的份額。合資企業的調整是根據我們在合併和未合併合資企業中的比例計算得出的。我們將該期間的實際所有權百分比應用於適用的對賬項目,從而反映我們在未合併合資企業的Nareit FFO中所佔的份額。對於我們不擁有100%所有權的合併合資企業,我們通過調整Nareit FFO來反映我們的股權份額,以根據適用時期的實際所有權百分比刪除適用對賬項目中的第三方所有權份額。我們按比例編制的股票信息是在與可比合並金額一致的基礎上編制的,旨在反映我們在投資組合中物業經營業績中的比例經濟利益,是通過應用當期的實際所有權百分比計算得出的。我們不控制未合併的合資企業,Nareit FFO中包含的對賬項目的按比例列報並不代表我們對此類項目的法律主張。合資企業成員或合夥人有權根據合資協議獲得損益分配和現金流分配,這些協議通常根據其投資資本進行此類分配。
按比例提供信息有侷限性,包括但不限於以下幾點:(i)各個細列項目上顯示的金額是通過應用權益會計方法確定的總體經濟所有權利息百分比得出的,不一定代表我們對資產和負債或收入和支出的法律主張;(ii)我們行業中的其他公司可能以不同的方式計算其按比例利息,這限制了作為比較衡量標準的用處。由於這些限制,不應將按比例計算的財務信息單獨考慮,也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的財務報表的替代品。我們主要依靠我們的GAAP財務報表,使用按比例的財務信息作為補充,來彌補這些限制。
我們認為,適用於普通股的Nareit FFO和適用於普通股的攤薄後FFO是衡量房地產投資信託基金經營業績的重要補充性非公認會計準則指標。因為用於房地產資產的歷史成本會計慣例使用直線
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3

定義
折舊(陸地除外),這種會計列報方式意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升和下降的,因此使用歷史成本核算折舊的房地產投資信託基金的經營業績的列報可能不那麼豐富。Nareit FFO一詞是由房地產投資信託基金行業為解決這個問題而設計的。
Nareit FFO不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金,不一定表示可用於滿足現金需求的現金,不應被視為淨收益(虧損)的替代方案。我們根據Nareit當前的定義計算Nareit FFO;但是,其他房地產投資信託基金報告Nareit FFO的方式可能有所不同,或者對Nareit當前定義的解釋與我們的定義不同。有關淨收益(虧損)與Nareit FFO的對賬以及其他相關披露,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標對賬”。
調整後的 FFO。此外,我們在調整後的基礎上列報Nareit FFO,不包括但不限於交易和合並相關項目、其他減值(追回)和其他損失(收益)、重組和遣散相關費用、與提前退休或償還債務相關的預付款成本(收益)、訴訟成本(追回)、意外傷害相關費用(追回)、遞延所得税資產估值補貼,以及税收立法的變化(“調整後的FFO”)。這些調整在適用的情況下是扣除税收的,反映了我們在合資企業中所佔的份額。合資企業的調整是根據我們在合併和未合併合資企業中的比例計算得出的。我們將該期間的實際所有權百分比應用於適用的對賬項目,以逐個實體為基礎,反映經未合併合資企業調整後的FFO份額。我們通過調整調整後的FFO來反映我們在合併合資企業中的份額,根據適用時期的實際所有權百分比刪除適用對賬項目中的第三方所有權份額。有關我們按比例使用股票信息及其限制的進一步披露,請參閲上面的 “Nareit FFO”。交易和合並相關項目包括交易費用和因合併和收購以及租賃修改或終止活動而產生的收益/費用。與提前償還債務相關的預付款成本(收益)包括註銷未攤銷的遞延融資費用,或因提前退休或償還債務而產生的額外成本、支出、折扣、補足付款、罰款或保費。其他減值(回收)和其他損失(收益)包括與提前和部分償還應收貸款相關的利息收入,以及與不可折舊資產(包括商譽、未開發地塊和應收貸款)相關的其他損失或收益。管理層認為,調整後的FFO為我們的FFO運行率提供了有意義的補充衡量標準,分析師、投資者和其他利益相關方經常使用調整後的FFO來評估我們作為房地產投資信託基金的業績。在Nareit為房地產投資信託基金行業制定和定義其FFO衡量標準的同時,它還認識到 “其每家成員公司的管理層都有責任和權力發佈其認為對金融界有用的財務信息。”我們認為,審查我們經營業績的股東、潛在投資者和金融分析師最好使用FFO運行利率收益指標,該指標包括對淨收益(虧損)的某些其他調整,以及為得出納雷特定義的FFO指標而進行的調整。管理層使用調整後的FFO來分析我們的業務和房地產的業績,我們認為,股東、潛在投資者和財務分析師瞭解管理層使用的這一衡量標準非常重要。我們使用調整後的FFO的目的是:(i)評估我們的業績與前幾個時期的預期業績和業績相比以及資源分配決策;(ii)評估管理層的業績;(iii)預算和預測未來業績以幫助分配資源;(iv)評估我們與類似房地產公司和整個行業相比的表現,(v)評估特定的潛在投資將如何影響我們的未來業績。其他房地產投資信託基金或房地產公司可能使用不同的方法來計算調整後的FFO指標,因此,我們的調整後FFO可能無法與其他房地產投資信託基金報告的FFO進行比較。
投資和證券投資代表:(i)加上累計折舊和攤銷後的房地產資產和無形資產的賬面金額,以及(ii)債務投資的賬面金額。投資組合還包括我們在未合併合資企業中持有的房地產資產和無形資產中的比例份額,其列報基礎與投資相同,不包括非控股權益在合併合資企業中持有的房地產資產和無形資產中的比例份額,按相同基準列報。投資和證券投資包括持有的用於開發的土地。
合併合併同店(“SS”)合併合併同店現金(調整後)NOI包括符合同店標準的傳統Physicians Realty Trust房產,就好像它們在整個分析期內歸公司所有一樣。這些信息使我們的投資者、分析師和公司管理層能夠通過消除房地產投資組合構成的變化(不包括其他不可申報細分市場的房產)來評估我們房地產投資組合在穩定人羣下的表現。我們將合併投資組合中的房產,以及合併後的同店調整後淨資產淨值中未合併合資企業擁有的房產(參見上面的現金(調整後)NOI定義,以進一步討論我們使用按比例分配的股票信息及其侷限性)。在所列的整個比較期內,房產一旦全面運營,即包括在合併後的同店中。如果房產被歸類為待售、出售、重建、發生意外事件對運營產生重大影響,或者重要租户從合併後的同店物業遷至合併後的非同店物業,並且這種變化導致收入相應增加,則該房產將被從合併後的同店物業中移除。我們不報告其他不可報告的細分市場的合併同店指標。
管理層認為,對於尋求瞭解合併後公司經營業績和增長潛力的投資者而言,繼續報告合併前的Healthpeak Properties, Inc.的同店投資組合所帶來的價值微乎其微。公司獲準訪問傳統Physicians Realty Trust的基礎財務報表(財務報表已經過審計,如果是中期財務報表,則經過審查)以及有關每處房產的其他詳細信息,例如收購日期。根據這些可用信息,公司能夠在合併後的產品組合中始終如一地應用其同店定義。由於合併,合併後的投資組合中約有98%出現在門診醫療領域的合併同店展示中。
合併合併同店現金(調整後)NOI 合併合併同店現金(調整後)NOI 是合併合併後的同店現金房地產收入減去合併後的同店現金運營支出。
合併-合併同店現金運營費用合併-合併同店現金運營費用是非公認會計準則的補充指標。合併合併後的同店現金運營費用代表物業層面的運營支出(不包括過渡成本),不包括合併分配給每個運營部門的某些非物業特定運營費用。合併合併後的同店現金運營費用包括合併運營費用加上公司在未合併合資企業中按比例分攤的運營費用減去非控股權益在合併合資企業運營費用中的比例份額。
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4

定義
合併合併後的同店現金運營費用消除了直線租金、租賃終止費、已發生但未報告的保險索賠精算準備金以及遞延社區費用支出的影響。
合併合併同店現金房地產收入合併合併同店現金房地產收入是非公認會計準則的補充指標。合併合併後的同店現金房地產收入包括與租金相關的收入、居民費和服務,不包括租户資助的改善項目所產生的遞延收入的攤銷。合併合併後的同店現金房地產收入包括公司在相同基礎上列報的未合併合資企業中按比例分配的份額,不包括在相同基礎上列報的合併合資企業中非控股權益的按比例分攤的份額。合併後的同店現金房地產收入消除了直線租金、市場租賃無形資產攤銷、租賃終止費以及遞延社區費用收入的影響。
淨負債企業負債減去現金和現金等價物、限制性現金的賬面金額,以及通過我們的股權遠期合約發行的股票的未來結算的預期淨收益,以及來自未合併合資企業的現金和現金等價物以及限制性現金的比例份額。合併債務是與淨負債最直接可比的GAAP指標。淨負債是衡量我們財務狀況的補充指標,它使管理層和投資者都能分析我們的槓桿率,並將我們的槓桿率與其他公司的槓桿率進行比較。
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤淨負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤率是衡量我們減少債務能力的補充指標。由於我們可能無法使用現金逐美元減少債務,因此該措施可能存在實質性限制。
投資組合調整後的NOI投資組合調整後的NOI是投資組合現金房地產收入減去投資組合現金運營費用。
投資組合現金運營費用投資組合現金運營費用是非公認會計準則的補充指標。投資組合現金運營費用代表物業層面的運營費用(不包括過渡成本)。投資組合現金運營費用包括合併運營費用加上公司在未合併合資企業中按比例分攤的運營費用減去非控股權益在合併合資企業運營費用中所佔的比例份額。投資組合現金運營費用消除了直線租金、租賃終止費、已發生但未報告的保險索賠精算準備金以及遞延社區費用支出的影響。
投資組合現金房地產收入投資組合現金房地產收入是非公認會計準則的補充指標。投資組合現金房地產收入包括與租金相關的收入、居民費用和服務以及政府補助收入,後者包含在合併運營報表中的其他收入(支出)中。投資組合現金房地產收入包括公司在相同基礎上列報的未合併合資企業中按比例分配的份額,不包括在相同基礎上列報的合併合資企業中非控股權益的按比例分配。投資組合現金房地產收入消除了直線租金、市場租賃無形資產攤銷、租賃終止費以及遞延社區費用收入的影響。
投資組合收益現金(調整後)NOI加上利息收入加上我們來自未合併合資企業的按比例分配的現金(調整後)NOI減去合併合資企業中非控股權益的按比例佔現金(調整後)NOI。管理層認為,投資組合收益是一項重要的補充衡量標準,因為它提供了有關我們業績的相關且有用的信息;具體而言,它是衡量包括利息收入在內的公司房地產水平盈利能力的指標。管理層認為,淨收益(虧損)是與投資組合收益最直接可比的GAAP指標。不應將投資組合收益視為衡量GAAP定義的淨收益(虧損)的經營業績的替代指標,因為它不反映各種排除項目。
預計穩定現金收益率穩定時的預計現金(調整後)NOI除以預期的總開發成本。管理層認為,預計的穩定收益率對投資者來説是一個有用的指標,因為它有助於為開發項目穩定後對公司未來業績的預期影響提供背景信息。
根據正式的重建計劃,為顯著改善、改變用途或重新定位該物業而產生重大資本支出的重建地產。新建的重建項目一旦投入使用,即視為全面投入運營。重建成本僅包括項目的增量成本。
REVPOR 最近一段時間內每個佔用單位的3個月平均現金房地產收入。REVPOR不包括新完工的租賃資產、相關時期內出售、收購或轉換為新運營結構的資產、重建中的資產、待售資產以及發生意外事件對運營產生重大影響的資產。無法從其他投資組合中提供的信息中得出REVPOR,因為單位反映了未合併合資企業100%的單位產能,收入按公司比例分配。所有設施佔用數據僅來自運營商提供的信息,未經我們獨立驗證。REVPOR 與我們的其他不可報告的細分市場有關。REVPOR 是一項指標,用於評估我們其他資產的創收能力和盈利潛力,不受入住率波動的影響。如果已知,它還用於與行業和競爭對手的統計數據進行比較,以評估我們其他資產的質量。
REVPOR CCRC每個佔用單位的3個月平均現金房地產收入,不包括最近一段時間的現金NREF。REVPOR CCRC不包括新完工的租賃資產、相關時期內出售或收購的資產、重建中的資產、待售資產以及發生意外事件對運營產生重大影響的資產。所有設施佔用數據僅來自運營商提供的信息,未經我們獨立驗證。REVPOR CCRC是一項指標,用於評估我們的CCRC資產的創收能力和盈利潛力,不受入住率波動的影響。如果已知,它還用於與行業和競爭對手的統計數據進行比較,以評估我們的CCRC資產的質量。
RIDEA 一種結構,允許應納税房地產投資信託基金子公司從其母房地產投資信託基金租用醫療機構,並僱用獨立承包商來運營該設施。
有擔保債務比率企業擔保債務除以企業總資產。有擔保債務比率是衡量我們財務狀況的補充指標,它使管理層和投資者都能分析我們的槓桿率,並將我們的槓桿率與其他公司的槓桿率進行比較。我們的按比例分配的股票信息是根據我們在該期間的實際所有權百分比計算得出的,不包括我們向合資企業融資的債務。如果任何或所有此類貸款出現違約或合資企業清算,我們在未合併的合資企業中按比例佔有擔保債務總額的份額並不反映我們的實際負債或獲得資產的能力。
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5

定義
該公司的多元化投資組合包括對以下應申報醫療領域的投資:(i)門診醫療;(ii)實驗室;(iii)持續護理退休社區(“CCRC”)。
合併合資企業(“JV”)的份額非控股權益的比例股票信息是通過應用該期間非控股權益的實際所有權百分比編制的,旨在反映非控股權益在我們投資組合中物業的財務狀況和經營業績中的比例經濟利益。
未合併合資企業(“JV”)的份額我們的按比例分配股票信息是根據我們當期的實際所有權百分比編制的,旨在反映我們在投資組合中物業的財務狀況和經營業績中的相應經濟利益。如果沒有租賃信息,某些未合併的合資企業不包括在租賃統計數據中。
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6

對賬
運營資金
以千計,每股數據除外
三個月已結束
3月31日
 20242023
適用於普通股的淨收益(虧損)$6,477 $117,698 
與房地產相關的折舊和攤銷219,219 179,225 
Healthpeak 在未合併合資企業的房地產相關折舊和攤銷中所佔份額 8,772 5,993 
非控股權益在房地產相關折舊和攤銷中的份額(4,452)(4,783)
折舊房地產銷售虧損(收益),淨額(3,255)(81,578)
非控股權益佔折舊房地產銷售收益(虧損)的份額,淨額— 11,546 
控制權變更後的虧損(收益),淨(1)
(77,781)— 
與房地產處置相關的税收 (2)
11,608 — 
Nareit FFO 適用於普通股160,588 228,101 
稀釋可轉換單位和其他單位的分配1,618 2,342 
適用於普通股的攤薄後的Nareit FFO$162,206 $230,443 
加權平均流通股數-攤薄後的Nareit FFO608,807 554,400 
調整Nareit FFO的影響:
交易和合並相關項目 (3)
$102,829 $2,364 
其他減值(回收)和其他損失(收益),淨額(4)
11,853 (1,272)
與傷亡有關的費用(追回額),淨額(5)
— 348 
調整總額$114,682 $1,440 
經調整後適用於普通股的FFO$275,270 $229,541 
稀釋可轉換單位和其他單位的分配2,210 2,340 
經調整後適用於普通股的攤薄後FFO$277,480 $231,881 
加權平均已發行股票——調整後的攤薄後FFO610,632 554,400 
經調整後適用於普通股的FFO$275,270 $229,541 
股票薪酬攤銷費用3,366 3,287 
遞延融資成本和債務折扣(保費)的攤銷4,522 2,821 
直線租金 (6)
(12,093)(747)
AFFO 資本支出(17,517)(22,789)
遞延所得税724 (261)
以上(以下)市場租賃無形資產的攤銷,淨額(7,351)(5,803)
其他 AFFO 調整(1,485)1,610 
適用於普通股的AFFO245,436 207,659 
稀釋可轉換單位和其他單位的分配2,321 1,640 
適用於普通股的攤薄後AFFO$247,757 $209,299 
加權平均已發行股票——攤薄後的AFFO610,632 552,575 
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7

對賬
運營資金
以千計,每股數據除外
三個月已結束
3月31日
 20242023
攤薄後的每股普通股收益$0.01 $0.22 
折舊和攤銷0.37 0.33 
折舊房地產銷售虧損(收益),淨額— (0.13)
控制權變更後的虧損(收益),淨(1)
(0.13)— 
與房地產處置相關的税收 (2)
0.02 — 
攤薄後的每股普通股 Nareit FFO$0.27 $0.42 
交易和合並相關項目 (3)
0.17 0.00 
其他減值(回收)和其他損失(收益),淨額(4)
0.01 0.00 
與傷亡有關的費用(追回額),淨額(5)
— 0.00 
經每股普通股調整後的攤薄後FFO$0.45 $0.42 
股票薪酬攤銷費用0.01 0.01 
遞延融資成本和債務折扣(保費)的攤銷0.01 0.00 
直線租金 (6)
(0.02)0.00 
AFFO 資本支出(0.03)(0.04)
遞延所得税0.00 0.00 
以上(以下)市場租賃無形資產的攤銷,淨額(0.01)(0.01)
其他 AFFO 調整0.00 0.00 
攤薄後的每股普通股AFFO$0.41 $0.38 
______________________________________
(1) 截至2024年3月31日的三個月包括與出售加利福尼亞州聖地亞哥兩棟實驗室大樓65%權益相關的控制權變更收益。控制權變更後的收益包含在合併運營報表中的其他收入(支出)淨額中。
(2) 截至2024年3月31日的三個月包括與出售加利福尼亞州聖地亞哥兩棟實驗室大樓65%權益相關的非現金所得税支出。
(3) 截至2024年3月31日的三個月包括與合併相關的成本,主要包括諮詢、法律、會計、税務、合併後的遣散費和股票補償費用以及在此期間產生的其他費用,部分被與Graphite Bio, Inc.相關的400萬美元終止費收入所抵消,後者的租賃條款已修改,將租約到期時間加快至2024年12月。解僱費收入包含在合併運營報表的租金和相關收入中。
(4) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,包括準備金和減值中確認的預期貸款損失(回收額)以及合併運營報表中淨額的貸款損失準備金(回收額)。
(5) 與意外傷害相關的費用(追回額),淨額在合併運營報表中確認其他收入(支出)、來自未合併合資企業的淨收益和權益收益(虧損)。
(6) 截至2023年3月31日的三個月包括註銷與索倫託治療公司相關的900萬美元直線應收租金,該公司根據美國《破產法》第11章啟動了自願重組程序。這一活動反映在合併運營報表中,租金和相關收入的減少。
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8

對賬
2024 年指南 (1)
每股數據

2024 年指導範圍
攤薄後的每股普通股收益$0.16 $0.20 
與房地產相關的折舊和攤銷1.56 1.56 
Healthpeak 在未合併合資企業的房地產相關折舊和攤銷中所佔份額0.07 0.07 
非控股權益在房地產相關折舊和攤銷中的份額(0.03)(0.03)
折舊房地產銷售虧損(收益),淨額(0.10)(0.10)
控制權變更後的損失(收益),淨額(0.12)(0.12)
與房地產處置相關的税收0.02 0.02 
攤薄後的每股普通股 Nareit FFO$1.56 $1.60 
交易和合並相關項目$0.18 $0.18 
其他減值(回收)和其他損失(收益),淨額0.02 0.02 
經每股普通股調整後的攤薄後FFO$1.76 $1.80 
股票薪酬攤銷費用$0.03 $0.03 
遞延融資成本和債務折扣(保費)的攤銷0.05 0.05 
直線租金(0.07)(0.07)
AFFO 資本支出(0.18)(0.18)
以上(以下)市場租賃無形資產的攤銷,淨額(0.05)(0.05)
其他 AFFO 調整(0.01)(0.01)
攤薄後的每股普通股AFFO$1.53 $1.57 
______________________________________
(1) 上述預測反映了管理層對截至2024年4月25日的當前和未來市場狀況的看法,包括對租金、入住率、開發項目以及我們在2024年4月25日發佈的財報新聞稿中提及的事件的收益影響的假設。但是,除本文所述外,這些預測並未反映未經宣佈的未來交易的影響。我們的實際結果可能與上述預測存在重大差異。除非法律另有要求,否則管理層不承擔因新信息或新的或未來的發展而更新任何上述預測的義務,特此聲明不承擔任何義務。
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9

對賬
2024 年指南 (1)
以百萬計

預計的2024年(低)
總投資組合
淨收入$140 
現金(調整後)NOI的其他收入、成本和支出調整1,359 
現金(調整後)NOI$1,498 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
61 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值(145)
合併合併後的同店現金總額(調整後)NOI$1,414 

預計的2024年(高)
總投資組合
淨收入$162 
現金(調整後)NOI的其他收入、成本和支出調整1,357 
現金(調整後)NOI$1,518 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
61 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值(144)
合併合併後的同店現金總額(調整後)NOI$1,435 

截至2023年12月31日的年度
總投資組合
淨收入$335 
現金(調整後)NOI的其他收入、成本和支出調整870 
現金(調整後)NOI$1,205 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
363 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值(188)
合併合併後的同店現金總額(調整後)NOI$1,380 

預計2024年全年的合併合併同店現金合計
2.50 %
4.00 %
______________________________________
(1) 上述預測反映了管理層對截至2024年4月25日的當前和未來市場狀況的看法,包括對租金、入住率、開發項目以及我們在2024年4月25日發佈的財報新聞稿中提及的事件的收益影響的假設。但是,除本文所述外,這些預測並未反映未經宣佈的未來交易的影響。我們的實際結果可能與上述預測存在重大差異。除非法律另有要求,否則管理層不承擔因新信息或新的或未來的發展而更新任何上述預測的義務,特此聲明不承擔任何義務。由於四捨五入,可能無法縮放或重新計算。
(2) 合併合併後的同店現金總額(調整後)NOI包括符合同店定義的傳統Physicians Realty Trust物業的運營業績,就好像它們在整個報告期內都歸公司所有一樣。

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10

對賬

企業總資產
以千計
2024年3月31日
合併總資產 (1)
$20,542,040 
對未合併合資企業的投資和預付款(930,559)
房地產的累計折舊和攤銷3,723,173 
房地產無形資產的累計攤銷459,157 
合併總資產$23,793,811 
Healthpeak 在未合併合資企業總資產中所佔的份額1,356,221 
企業總資產$25,150,032 
______________________________________
(1) 合併總資產代表截至2024年3月31日的合併資產負債表上的總資產,該總資產負債表載於截至2024年3月31日的季度收益報告和補充報告第8頁。

投資組合
以千計
2024年3月31日
門診醫療實驗室CCRC其他總計
淨房地產$7,733,352 $7,263,475 $1,666,162 $— $16,662,989 
無形資產,淨額977,305 68,385 114,756 — 1,160,446 
房地產的累計折舊和攤銷1,848,369 1,497,925 376,879 — 3,723,173 
房地產無形資產的累計攤銷173,869 63,366 221,922 — 459,157 
Healthpeak 在未合併合資企業房地產總資產中所佔的份額234,650 550,771 — 472,416 1,257,837 
完全折舊和攤銷的房地產和無形資產705,485 576,888 24,720 — 1,307,093 
租賃佣金等168,298 89,571 — — 257,869 
債務投資— — — 229,849 229,849 
房地產無形負債,總額(257,209)(190,922)— — (448,131)
非控股權益在合併合資房地產和相關無形資產中的份額(414,240)(5,103)— — (419,343)
投資組合 $11,169,879 $9,914,356 $2,404,439 $702,265 $24,190,939 
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11

對賬

收入
以千計
三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
門診醫療$238,272 $186,967 
實驗室223,761 205,464 
CCRC138,776 127,084 
其他5,059 6,163 
企業非細分市場692 — 
總收入$606,560 $525,678 
門診醫療— — 
實驗室— — 
CCRC— 137 
其他— — 
企業非細分市場— — 
政府補助收入$— $137 
門診醫療— — 
實驗室— — 
CCRC— — 
其他(5,059)(6,163)
企業非細分市場(692)— 
減去:利息收入及其他$(5,751)$(6,163)
門診醫療2,739 745 
實驗室4,861 2,165 
CCRC— — 
其他21,533 20,346 
企業非細分市場— — 
Healthpeak 在未合併的合資企業房地產收入中所佔的份額$29,133 $23,256 
門診醫療— — 
實驗室— — 
CCRC— — 
其他— 228 
企業非細分市場— — 
Healthpeak 在未合併的合資企業政府補助金收入中所佔的份額$— $228 
門診醫療(8,876)(8,963)
實驗室(163)(143)
CCRC— — 
其他— — 
企業非細分市場— — 
非控股權益在合併合資企業房地產收入中的份額$(9,039)$(9,106)

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12

對賬

收入
以千計
三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
門診醫療(7,011)(4,470)
實驗室(21,127)(842)
CCRC— 
其他(56)(8)
企業非細分市場— — 
房地產收入的非現金調整 (1)
$(28,193)$(5,320)
門診醫療225,124 174,279 
實驗室207,332 206,644 
CCRC138,777 127,221 
其他21,477 20,566 
企業非細分市場— — 
投資組合現金房地產收入$592,710 $528,710 
門診醫療90,529 134,722 
實驗室— — 
CCRC— — 
其他— — 
企業非細分市場— — 
合併前的遺產 Physicians Realty Trust 現金房地產收入 (2)
$90,529 $134,722 
門診醫療(9,862)(9,911)
實驗室(34,195)(35,362)
CCRC(299)(137)
其他(21,477)(20,566)
企業非細分市場— — 
合併後的非 SS 現金房地產收入$(65,833)$(65,976)
門診醫療305,791 299,090 
實驗室173,137 171,282 
CCRC138,478 127,084 
其他— — 
企業非細分市場— — 
合併後的SS現金房地產收入$617,406 $597,456 
______________________________________
(1) 投資組合現金房地產收入消除了直線租金、市場租賃無形資產攤銷、租賃終止費以及遞延社區費收入的影響
(2) 合併後的同店現金房地產收入包括符合同店定義的傳統Physicians Realty Trust房產的運營業績,就好像它們在整個報告期內都歸公司所有一樣。
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13

對賬

運營費用
以千計
三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
門診醫療$81,268 $64,398 
實驗室56,840 57,566 
CCRC105,621 101,124 
其他— — 
企業非細分市場— — 
運營費用$243,729 $223,088 
門診醫療1,083 305 
實驗室1,324 1,182 
CCRC— — 
其他16,099 15,006 
企業非細分市場— — 
Healthpeak 在未合併合資企業運營費用中所佔的份額$18,506 $16,493 
門診醫療(2,430)(2,595)
實驗室(43)(40)
CCRC— — 
其他— — 
企業非細分市場— — 
非控股權益在合併合資企業運營費用中所佔份額$(2,473)$(2,635)
門診醫療(884)(649)
實驗室308 (10)
CCRC(50)
其他(9)13 
企業非細分市場— — 
運營費用的非現金調整 (1)
$(584)$(696)
門診醫療79,037 61,459 
實驗室58,429 58,698 
CCRC105,622 101,074 
其他16,090 15,019 
企業非細分市場— — 
投資組合現金運營費用$259,178 $236,250 

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14

對賬

運營費用
以千計
三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
門診醫療29,131 44,536 
實驗室— — 
CCRC— — 
其他— — 
企業非細分市場— — 
合併前的遺產 Physicians Realty Trust 現金運營費用 (2)
$29,131 $44,536 
門診醫療(4,687)(4,083)
實驗室(8,667)(7,549)
CCRC(627)(446)
其他(16,090)(15,019)
企業非細分市場— — 
合併合併後的非 SS 現金運營費用$(30,071)$(27,097)
門診醫療103,481 101,912 
實驗室49,762 51,149 
CCRC104,995 100,628 
其他— — 
企業非細分市場— — 
合併合併後的 SS 現金運營費用$258,238 $253,689 
______________________________________
(1) 投資組合現金運營費用消除了直線租金、租賃終止費、已發生但未報告的保險索賠精算準備金以及遞延社區費用支出的影響。
(2) 合併合併的同店現金運營費用包括符合同店定義的傳統Physicians Realty Trust物業的運營業績,就好像它們在整個報告期內都歸公司所有一樣。
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15

對賬

分部投資組合 NOI 和現金(調整後)NOI、投資組合收益和 SS
以千計

總投資組合三個月已結束
 3月31日
2024
3月31日
2023
淨收益(虧損)$11,177 $134,507 
利息收入和其他(5,751)(6,163)
利息支出60,907 47,963 
折舊和攤銷219,219 179,225 
一般和行政23,299 24,547 
與交易和合並相關的成本107,220 2,425 
減值和貸款損失準備金,淨額11,458 (2,213)
房地產銷售(收益)虧損,淨額(3,255)(81,578)
其他(收入)支出,淨額(78,516)(772)
政府補助收入— 137 
所得税(福利)支出13,698 302 
未合併合資企業的股權(收益)虧損(2,376)(1,816)
Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額10,627 6,991 
非控股權益在合併合資企業NOI中的份額(6,566)(6,471)
對NOI的調整 (1)
(27,609)(4,624)
投資組合調整後的淨資產淨值$333,532 $292,460 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
61,398 90,186 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值(35,763)(38,879)
合併合併後的 SS 調整後淨資產淨值$359,167 $343,767 


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16

對賬

分部投資組合 NOI 和現金(調整後)NOI、投資組合收益和 SS
以千計

門診醫療
三個月已結束
 3月31日
2024
3月31日
2023
淨收益(虧損)$49,684 $71,064 
利息支出3,131 1,920 
折舊和攤銷106,292 71,158 
與交易和合並相關的成本113 132 
房地產銷售(收益)虧損,淨額(3,255)(21,312)
其他(收入)支出,淨額(71)(204)
未合併合資企業的股權(收益)虧損1,110 (189)
Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額1,656 440 
非控股權益在合併合資企業NOI中的份額(6,446)(6,368)
對NOI的調整 (1)
(6,127)(3,821)
投資組合調整後的淨資產淨值$146,087 $112,820 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
61,398 90,186 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值(5,175)(5,828)
合併合併後的 SS 調整後淨資產淨值$202,310 $197,178 


實驗室三個月已結束
 3月31日
2024
3月31日
2023
淨收益(虧損)$169,798 $133,258 
折舊和攤銷78,908 75,582 
與交易和合並相關的成本158 
房地產銷售(收益)虧損,淨額— (60,498)
其他(收入)支出,淨額(78,983)(4)
未合併合資企業的股權(收益)虧損(2,811)(598)
Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額3,537 983 
非控股權益在合併合資企業NOI中的份額(120)(103)
對NOI的調整 (1)
(21,435)(832)
投資組合調整後的淨資產淨值$148,903 $147,946 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
— — 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值(25,528)(27,813)
合併合併後的 SS 調整後淨資產淨值$123,375 $120,133 

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17

對賬

分部投資組合 NOI 和現金(調整後)NOI、投資組合收益和 SS
以千計

CCRC三個月已結束
 3月31日
2024
3月31日
2023
淨收益(虧損)$(2,172)$(9,227)
利息支出996 1,816 
折舊和攤銷34,019 32,485 
與交易和合並相關的成本73 219 
其他(收入)支出,淨額239 667 
政府補助收入— 137 
對NOI的調整 (1)
— 50 
投資組合調整後的淨資產淨值$33,155 $26,147 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
— — 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值328 309 
合併合併後的 SS 調整後淨資產淨值$33,483 $26,456 

其他三個月已結束
 3月31日
2024
3月31日
2023
淨收益(虧損)$(5,724)$9,173 
利息收入和其他(5,059)(6,163)
減值和貸款損失準備金,淨額11,458 (2,213)
房地產銷售(收益)虧損,淨額— 232 
未合併合資企業的股權(收益)虧損(675)(1,029)
Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額5,434 5,568 
對NOI的調整 (1)
(47)(21)
投資組合調整後的淨資產淨值$5,387 $5,547 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
— — 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值(5,387)(5,547)
合併合併後的 SS 調整後淨資產淨值$— $— 


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18

對賬

分部投資組合 NOI 和現金(調整後)NOI、投資組合收益和 SS
以千計

企業非細分市場
三個月已結束
 3月31日
2024
3月31日
2023
淨收益(虧損)$(200,409)$(69,761)
利息收入和其他(692)— 
利息支出56,780 44,227 
一般和行政23,299 24,547 
與交易和合並相關的成本107,025 1,916 
其他(收入)支出,淨額299 (1,231)
所得税(福利)支出13,698 302 
投資組合調整後的淨資產淨值$— $— 
合併前的遺產醫師房地產信託基金調整後的淨資產淨值 (2)
— — 
合併合併後的非證券交易所調整淨資產淨值— — 
合併合併後的 SS 調整後淨資產淨值$— $— 
______________________________________
(1) 對NOI的調整消除了直線租金、市場租賃無形資產攤銷、租賃終止費、遞延社區費收入的影響、已發生但未報告的保險索賠精算準備金以及遞延社區費用支出的影響。
(2) 合併合併後的同店調整後淨資產收益包括符合同店定義的傳統Physicians Realty Trust物業的運營業績,就好像它們在整個報告期內都歸公司所有一樣。
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19

對賬

財產數量對賬
截至 2024 年 3 月 31 日
財產數量核對
門診醫療實驗室CCRC其他總計
上一季度物業總數2971461519477
醫師房地產信託合併299299
已出售的資產(2)(2)
本季度物業總數5941461519774
最近的收購(5)(5)
開發中的資產(5)(4)(9)
最近完成的開發項目(2)(2)
重建中的資產(17)(17)
最近完成的重建項目 (4)(2)(6)
區段例外情況(19)(19)
大規模租户搬遷(2)(2)
三個月的 SS 房產數量58011915714


順序 SS
門診醫療實驗室CCRC其他總計
上一季度三個月的 SS 房產數量28012015415
醫師房地產信託合併292292
重建中的資產(6)(6)
前期開發/重建 9413
大規模租户搬遷11
已出售的資產(1)(1)
本季度三個月的 SS 房產數量58011915714
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20

對賬

普通股及等價物
以千計
加權平均股數
三個月已結束
2024年3月31日
已發行股票
2024年3月31日
攤薄後每股稀釋後的 Nareit FFO調整後的稀釋後的 FFO稀釋後的 AFFO
普通股703,733600,898600,898600,898600,898
普通股等價證券 (1):
限制性庫存單位783 181 181 181 181 
OP 單位3,177 109 109 109 109 
可轉換合夥單位13,765 — 7,619 9,444 9,444 
普通股及等價物總額721,458601,188608,807610,632610,632
______________________________________
(1) 截至2024年3月31日的三個月的加權平均股票代表了當前約80萬個限制性股票單位、320萬個OP單位和1,380萬個Downreit單位的攤薄影響,按庫存股方法計算。
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21

對賬

調整後息税折舊攤銷前利潤的淨收益
以千計
三個月已結束
2024年3月31日
淨收益(虧損)$11,177 
利息支出60,907 
所得税支出(福利)13,698 
折舊和攤銷219,219 
其他折舊和攤銷914 
房地產銷售虧損(收益)(3,255)
控制權變更後的損失(收益)(77,781)
未合併合資企業的份額:
利息支出1,454 
所得税支出(福利)147 
折舊和攤銷8,772 
息税前利潤$235,252 
交易和合並相關項目102,829 
其他減值(回收)和其他損失(收益)11,853 
股票薪酬攤銷費用3,366 
在此期間完成的交易的影響 (1)
64,374 
調整後的息税前利潤$417,674 


調整後的固定費用覆蓋範圍
以千計
三個月已結束
2024年3月31日
利息支出,包括未合併的合資企業分攤利息支出$62,361 
資本化利息,包括未合併的合資企業資本化股本利息15,418 
固定費用$77,779 
調整後的固定費用覆蓋範圍  5.4x
  ______________________________________
(1) 調整反映了在此期間結束的交易的影響,就好像交易是在該期間開始時完成一樣。本季度的活動主要與與醫師房地產信託基金的合併有關,後者於2024年3月1日結束。
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22

對賬

企業債務和淨負債
以千計
2024年3月31日
銀行信貸額度和商業票據$183,000 
定期貸款1,645,180 
高級無抵押票據6,545,209 
抵押債務382,406 
合併債務$8,755,795 
未合併的合資抵押貸款債務的份額188,846 
企業債務$8,944,641 
現金和現金等價物(101,763)
未合併的合資公司現金和現金等價物的份額(37,807)
受限制的現金(55,395)
未合併合資企業限制性現金的份額(7,703)
淨負債$8,741,973 
財務槓桿
以千計
2024年3月31日
企業債務$8,944,641 
企業總資產25,150,032 
財務槓桿35.6%
有擔保債務比率
以千計
2024年3月31日
抵押債務$382,406 
未合併的合資抵押貸款債務的份額188,846 
企業擔保債務$571,252 
企業總資產$25,150,032 
有擔保債務比率2.3%
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤
以千計
三個月已結束
2024年3月31日
淨負債$8,741,973 
年化調整後息税折舊攤銷前利潤 (1)
1,670,696 
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤  5.2x
  ______________________________________
(1) 表示本季度調整後息税折舊攤銷前利潤乘以四係數。
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23

對賬

Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額
以千計

總投資組合三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
來自未合併合資企業的股權收益(虧損)$2,376 $1,816 
折舊和攤銷8,772 5,993 
一般和行政337 444 
其他(收入)支出,淨額(1,005)(1,478)
所得税(福利)支出147 216 
Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額$10,627 $6,991 

門診醫療三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
來自未合併合資企業的股權收益(虧損)$(1,110)$189 
利息支出1,099 — 
折舊和攤銷1,615 238 
一般和行政44 
所得税(福利)支出
Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額$1,656 $440 

實驗室三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
來自未合併合資企業的股權收益(虧損)$2,811 $598 
折舊和攤銷2,573 1,521 
一般和行政217 345 
其他(收入)支出,淨額(2,064)(1,481)
Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額$3,537 $983 

其他三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
來自未合併合資企業的股權收益(虧損)$675 $1,029 
折舊和攤銷4,584 4,234 
一般和行政76 92 
其他(收入)支出,淨額(40)
所得税(福利)支出139 210 
Healthpeak 在未合併合資企業 NOI 中的份額$5,434 $5,568 

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24

對賬

非控股權益在合併合資企業NOI中的份額
以千計

總投資組合三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
歸因於非控股權益的持續經營收入(虧損)$4,501 $15,555 
房地產銷售(收益)虧損,淨額— (11,546)
折舊和攤銷4,452 4,691 
其他(收入)支出,淨額124 113 
歸屬於非控股權益的股息(2,511)(2,342)
非控股權益在合併合資企業NOI中的份額$6,566 $6,471 
門診醫療三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
歸因於非控股權益的持續經營收入(虧損)$3,266 $14,072 
房地產銷售(收益)虧損,淨額— (11,133)
折舊和攤銷4,402 4,654 
其他(收入)支出,淨額215 216 
歸屬於非控股權益的股息(1,437)(1,441)
非控股權益在合併合資企業NOI中的份額$6,446 $6,368 

實驗室三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
歸因於非控股權益的持續經營收入(虧損)$1,044 $1,483 
房地產銷售(收益)虧損,淨額— (413)
折舊和攤銷50 37 
其他(收入)支出,淨額(91)(103)
歸屬於非控股權益的股息(883)(901)
非控股權益在合併合資企業NOI中的份額$120 $103 


企業非細分市場三個月已結束
3月31日
2024
3月31日
2023
歸因於非控股權益的持續經營收入(虧損)$191 $— 
歸屬於非控股權益的股息(191)— 
非控股權益在合併合資企業NOI中的份額$— $— 
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25

對賬

REVOR CCRC (1)
以千計,每月數據除外

三個月已結束
REVOR CCRC3月31日
2024
3月31日
2023
投資組合現金房地產收入 (2)
$138,777 $127,221 
REVOR CCRC 收入$138,777 $127,221 
每月平均佔用單位數6,043 5,908 
每月 REVOR CCRC (3)
$7,655 $7,179 
三個月已結束
REVPOR CCRC 不包括 NREF 攤銷3月31日
2024
3月31日
2023
REVOR CCRC 收入$138,777 $127,221 
NREF 攤銷(21,577)(19,887)
REVPOR CCRC 收入不包括 NREF 攤銷$117,200 $107,334 
每月平均佔用單位數6,043 5,908 
REVPOR CCRC 不包括每月的 NREF 攤銷 (3)
$6,465 $6,056 
_____________________________________
(1) 由於四捨五入,可能無法移動。
(2) 有關投資組合現金房地產收入的對賬表,請參閲本文件第12和13頁。
(3) 表示季度REVPOR CCRC除以三係數。

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26

對賬

REVPOR (1)
以千計,每月數據除外

三個月已結束
REVOR 其他3月31日
2024
3月31日
2023
投資組合現金房地產收入 (2)
$21,477 $20,566 
對REVPOR (3) 的其他調整
— (2,532)
REVOR 收入$21,477 $18,034 
每月平均佔用單位數1,401 1,297 
每月收益 (4)
$5,109 $4,633 
______________________________________
(1) 由於四捨五入,可能無法移動。
(2) 有關投資組合現金房地產收入的對賬表,請參閲本文件第12和13頁。
(3) 包括截至2023年3月31日的三個月中尚未穩定的重建項目或最近完成的重建資產的收入。
(4) 表示季度 REVPOR 除以三係數。
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前瞻性陳述

本非公認會計準則財務指標的討論與對賬可能包括《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。就聯邦和州證券法而言,除歷史事實陳述以外的所有陳述均為 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基於當前對我們經營的行業和市場的預期、估計和預測以及管理層的信念和假設,涉及可能嚴重影響我們的財務或經營業績的不確定性。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“預測”、“項目”、“預測”、“將”、“可能”、“潛在”、“可能”、“可以”、“應該”、“預期” 之類的詞語以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於有關我們2024年展望的陳述。這些陳述不能保證未來的表現,涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。儘管我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期均基於合理的假設,但我們無法保證我們的預期會實現,因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。例如,這些前瞻性陳述可能會受到各種因素的影響,包括但不限於與宏觀經濟趨勢相關的風險,包括通貨膨脹、利率、建築和勞動力成本以及失業;與Physicians Realty Trust合併相關的風險,包括但不限於我們成功整合公司和Physicians Realty Trust的業務、實現合併的預期協同效應和其他收益或在預期時間框架內實現合併的能力;行業內部的變化我們的運營場所;實驗室租户面臨的重大監管、資金要求和不確定性;對租户、運營商或借款人履行對我們的財務和其他合同義務的能力產生不利影響的因素;我們的一個或多個主要租户、運營商或借款人破產或破產;我們將房地產投資集中在醫療保健地產行業,這使我們比投資時更容易受到該特定行業衰退的影響跨越多個行業;房地產的流動性不足投資;我們識別和保護新租户或替代租户和運營商的能力;我們的房地產開發、重建和租户改善風險,包括項目放棄、項目延誤和低於預期的利潤;我們的門診醫療大樓所在院區的醫院及其附屬醫療保健系統保持競爭力或財務可行性的能力;我們發展、維護或擴大醫院和衞生系統客户關係的能力;與第三方管理相關的運營風險合同,包括對通過2008年《住房和經濟復甦法》允許的結構運營的房產的額外監管和負債,該法案包括先前在2007年《房地產投資信託基金投資多元化和賦權法》(通常稱為 “RIDEA”)中提出的大多數條款;經濟狀況、自然災害、天氣和其他對我們集中投資的地理區域產生負面影響的條件;未投保或保險不足的損失,可能導致重大損失和/或我們或我們的租户和運營商的業績下降;我們使用合資企業可能會限制我們的回報率和共同投資的靈活性;我們根據消費者價格指數使用固定租金自動扶梯、或有租金準備金和/或租金自動扶梯;為擴大投資組合而爭奪合適的醫療保健物業的競爭;我們取消抵押品贖回權或行使房地產相關貸款擔保權的能力;要求我們確認準備金、津貼、信用損失或減值的任何要求費用;投資未完成的交易中的大量資源和時間;我們成功整合或運營收購的能力;訴訟事項對我們和租户、運營商和借款人的潛在影響,包括不斷上漲的責任和保險成本;與房地產投資相關的環境合規成本和負債;我們履行環境、社會、治理和可持續發展承諾和要求以及利益相關者期望的能力;流行病、流行病或其他傳染病,包括冠狀病毒病(“Covid”)以及旨在減少其傳播的健康和安全措施;人力資本風險,包括關鍵人員的流失或有限;我們對信息技術系統的依賴以及該技術的任何實質性故障、不足、中斷或安全故障;金融市場的波動、中斷或不確定性;借貸成本增加,包括利率上升所致;可供分配給股東的現金以及我們分配股息的能力在預期水平;以可接受條件或完全可接受的條件提供的外部資本,包括利率上升、信用評級和普通股價值的變化、銀行倒閉或其他影響金融機構的事件以及其他因素;我們管理負債水平和此類債務條款的變更的能力;我們的租户、運營商和借款人未能遵守聯邦、州和地方法律法規,包括居民健康和安全要求以及執照,認證和檢查要求;轉讓我們的高級住房物業需要獲得監管部門的批准;遵守《美國殘疾人法》和消防、安全和其他法規;禁止驅逐租户的法律或法規;醫療保險或醫療補助等政府報銷計劃的要求或變更;處理聯邦政府運作和影響醫療保險和醫療補助服務中心的行政決策的立法;我們參與冠狀病毒援助、救濟和《經濟安全法》提供商救濟基金和其他與COVID相關的刺激和救濟計劃;我們維持房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)資格的能力;我們的應納税房地產投資信託基金子公司需繳納公司級税;對來自 “違禁交易” 的任何淨收入徵税;美國聯邦所得税法的變更以及企業收購可能產生的遞延和或有税負債;計算非房地產投資信託基金的税收收益和利潤分配;章程中限制的所有權限制我們股票的所有權;馬裏蘭州法律和章程中可能阻止本來可能符合股東利益的交易的規定;我們的股東利益與Healthpeak OP, LLC(“Healthpeak OP”)普通單位持有人利益之間的利益衝突;Healthpeak OP運營協議和其他協議中可能延遲或阻止未經請求的收購和其他交易的條款;我們作為Healthpeak OP控股公司的地位;以及這些額外風險以及我們向美國證券交易委員會提交的報告中討論的因素。此外,我們目前尚不瞭解的其他風險和不確定性也可能影響我們的前瞻性陳述,並可能導致實際結果和事件發生時間與預期存在重大差異。本通信中的前瞻性陳述僅自本通訊發佈之日或前瞻性陳述中註明的日期起作出,
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即使我們隨後在我們的網站上或其他地方提供了這些信息。我們沒有義務更新或補充任何前瞻性陳述以反映實際業績、新信息、未來事件、預期變化或前瞻性陳述發表之日後存在的其他情況。
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