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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________
表單 10-Q
______________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從______到____________的過渡期內
委員會檔案編號: 001-38017
______________________________________
SNAPINC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
______________________________________
| | | | | |
特拉華 | 45-5452795 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別碼) |
第 31 街 3000 號
聖塔莫尼卡, 加利福尼亞90405
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(310) 399-3339
(註冊人的電話,包括區號)
______________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值每股 0.00001 美元 | 拍下 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》(《交易法》)第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 |
☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 |
☐ | 新興成長型公司 | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | |
班級 | 已發行股票數量 |
A 類普通股,面值 0.00001 美元 | 1,368,643,619截至 2023 年 7 月 21 日的已發行股份 |
B 類普通股,面值 0.00001 美元 | 22,537,089截至 2023 年 7 月 21 日的已發行股份 |
C 類普通股,面值 0.00001 美元 | 231,626,943截至 2023 年 7 月 21 日的已發行股份 |
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
關於前瞻性陳述的説明 | 3 |
關於用户指標和其他數據的注意事項 | 5 |
| | |
| 第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 6 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併運營報表 | 7 |
| 綜合收益(虧損)合併報表 | 8 |
| 合併資產負債表 | 9 |
| 股東權益合併報表 | 10 |
| 合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 40 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 41 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 41 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 81 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 82 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 82 |
第 5 項。 | 其他信息 | 82 |
第 6 項。 | 展品 | 83 |
簽名 | | 84 |
Snap Inc.、“Snapchat” 以及我們在本10-Q表季度報告中出現的其他註冊和普通法商品名稱、商標和服務商標均為Snap Inc.或我們的子公司的財產。
關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的《證券法》和經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第21E條所指的關於我們和我們的行業的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定性。本報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括有關指導、我們未來的經營業績或財務狀況、我們未來的股票回購計劃或股票分紅、業務戰略和計劃、用户增長和參與度、產品計劃、未來運營管理目標以及廣告商和合作夥伴產品的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含 “預測”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 或這些詞語的否定詞語或其他類似的術語或表達。我們提醒您,上述內容可能不包括本報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,包括我們的財務前景、宏觀經濟不確定性和地緣政治衝突,我們認為這些預期和預測可能會繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述受 “風險因素” 和本10-Q表季度報告中描述的風險、不確定性和其他因素的影響,其中包括:
•我們的財務業績,包括我們的收入、收入成本、運營費用以及我們實現和維持盈利能力的能力;
•我們產生和維持正現金流的能力;
•我們吸引和留住用户和合作夥伴的能力;
•我們吸引和留住廣告商的能力;
•我們與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力;
•我們有效管理增長和未來支出的能力;
•我們遵守適用於我們業務的修改或新的法律、法規和行政行動的能力;
•我們維護、保護和增強我們的知識產權的能力;
•我們成功擴展現有細分市場和滲透新細分市場的能力;
•我們吸引和留住合格的團隊成員和關鍵人員的能力;
•我們償還未償債務或為其再融資或獲得額外融資的能力;
•未來收購或投資互補公司、產品、服務或技術;以及
•氣候變化、自然災害、健康流行病、宏觀經濟狀況以及戰爭或其他武裝衝突(包括烏克蘭衝突)對我們的業務、運營以及我們和我們的合作伙伴、廣告商和用户開展業務的市場和社區的潛在不利影響。
此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。
此外,“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息。儘管我們認為信息為這些陳述提供了合理的依據,但這些信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求,否則我們沒有義務更新本報告中的任何前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後的事件或情況,也沒有義務反映新信息或意外事件的發生,包括與地緣政治衝突和宏觀經濟狀況相關的未來發展。實際上,我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映未來任何收購、處置、合資企業、重組、法律和解或投資的潛在影響。
投資者和其他人應注意,我們可能會使用我們的網站(包括investor.snap.com)、向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件、網絡直播、新聞稿、投資者信函和電話會議向投資者公佈重要的業務和財務信息。我們使用這些媒介,包括Snapchat和我們的網站,與我們的會員和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。
關於用户指標和其他數據的註釋
我們將每日活躍用户(DAU)定義為在定義的24小時內至少打開一次Snapchat應用程序的註冊Snapchat用户。我們通過將該季度每天的DAU數相加,然後將該總和除以該季度的天數來計算該季度的平均DAU。DAU 是按地理位置細分的,因為市場具有不同的特徵。我們將每位用户的平均收入或 ARPU 定義為季度收入除以平均 DAU。為了計算 ARPU,根據我們對廣告曝光量的地理位置的確定,按用户地理位置將收入分配給每個區域,因為這近似於基於用户活動的收入。這種分配不同於我們在合併財務報表附註中的收入披露部分,後者的收入基於廣告客户的賬單地址。有關我們衡量的這些指標的信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
除非另有説明,否則有關我們的用户及其活動的統計信息是通過計算本報告中最近完成的季度所選活動的每日平均值來確定的。
雖然這些指標是根據我們認為在適用衡量期內對我們的用户羣的合理估計確定的,但在衡量我們的產品在全球大量人羣中的使用情況方面存在固有的挑戰。例如,可能有人擁有未經授權的 Snapchat 賬户或多個 Snapchat 賬户,儘管我們在服務條款中禁止這樣做,並採取措施檢測和制止這種行為。我們尚未確定此類多個賬户的數量。
我們的產品、基礎設施、移動操作系統或指標跟蹤系統的變化或新產品的推出可能會影響我們準確確定活躍用户或其他指標的能力,我們可能無法及時確定此類不準確之處。我們還認為,我們不會捕獲有關每位活躍用户的所有數據。技術問題可能導致無法記錄每個用户應用程序中的數據。例如,由於某些 Snapchat 功能可以在沒有互聯網連接的情況下使用,因此我們可能無法計算每日活躍用户,因為我們無法及時收到用户已打開 Snapchat 應用程序的通知。隨着我們在用户可能連接不暢的世界其他市場的發展,這種低估可能會增加。我們不會調整報告的指標以反映這種漏報。我們認為我們有足夠的控制措施來收集用户指標,但是,沒有統一的行業標準。我們不斷努力識別這些技術問題並提高我們的準確性和精確度,包括確保我們的投資者和其他人能夠了解影響我們業務的因素,但是這些技術問題和新問題可能會在未來持續存在,包括如果仍然沒有統一的行業標準。
我們的一些人口統計數據可能不完整或不準確。例如,由於用户會自行報告出生日期,因此我們的年齡人口統計數據可能與用户的實際年齡不同。而且,由於不要求在2013年6月之前註冊Snapchat的用户提供出生日期,因此我們可能會將這些用户排除在我們的年齡統計數據中,或者根據我們自己報告的年齡樣本來估算他們的年齡。如果我們的活躍用户向我們提供的有關其年齡或其他屬性的不正確或不完整的信息,那麼我們的估計可能會被證明不準確,無法達到投資者的預期。
我們僅在用户打開應用程序時計算DAU,並且每個用户每天僅計算一次。我們認為,這種方法可以更準確地衡量我們的用户參與度。我們有多個用户數據管道,用於確定用户是否在特定日期打開了應用程序併成為了 DAU。這可以在一條數據管道因技術原因不可用時提供宂餘,還為我們提供了宂餘數據,以幫助衡量用户與我們的應用程序的交互方式。
如果我們無法維護有效的分析平臺,我們的指標計算可能會不準確。我們會定期進行審查,過去曾進行過調整,將來可能會調整我們的內部指標計算流程,以提高其準確性。由於此類調整,我們的 DAU 或其他指標可能無法與前幾個時期的指標相提並論。由於使用的方法或數據的差異,我們對DAU的衡量可能與第三方發佈的估計值或競爭對手的類似標題指標有所不同。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Snap Inc.
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (377,308) | | | $ | (422,067) | | | $ | (705,982) | | | $ | (781,691) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 39,688 | | | 79,291 | | | 74,908 | | | 117,391 | |
基於股票的薪酬 | 317,943 | | | 318,810 | | | 632,874 | | | 594,254 | |
債務發行成本的攤銷 | 1,839 | | | 1,780 | | | 3,675 | | | 3,193 | |
債務和股權證券的虧損(收益),淨額 | (4,434) | | | 12,210 | | | (15,267) | | | 91,337 | |
| | | | | | | |
其他 | (16,307) | | | 3,079 | | | (26,703) | | | 4,204 | |
扣除收購影響後的運營資產和負債變動: | | | | | | | |
扣除備抵後的應收賬款 | (103,629) | | | (81,001) | | | 184,744 | | | 45,026 | |
預付費用和其他流動資產 | (1,098) | | | (11,980) | | | (14,302) | | | (39,158) | |
經營租賃使用權資產 | 17,817 | | | 18,299 | | | 35,475 | | | 35,283 | |
其他資產 | (1,275) | | | (7,230) | | | (425) | | | (7,538) | |
應付賬款 | 8,426 | | | (3,919) | | | (28,546) | | | 51,061 | |
應計費用和其他流動負債 | 52,981 | | | (14,392) | | | (37,210) | | | (77,220) | |
經營租賃負債 | (17,792) | | | (16,499) | | | (36,342) | | | (34,315) | |
其他負債 | 1,213 | | | (462) | | | 2,267 | | | 1,551 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | (81,936) | | | (124,081) | | | 69,166 | | | 3,378 | |
來自投資活動的現金流 | | | | | | | |
購買財產和設備 | (36,943) | | | (23,370) | | | (84,573) | | | (44,545) | |
購買戰略投資 | (3,290) | | | (6,200) | | | (7,770) | | | (6,350) | |
戰略投資的銷售 | — | | | 63,276 | | | — | | | 63,276 | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | (50,254) | | | (11,220) | | | (50,254) | | | (12,008) | |
購買有價證券 | (631,218) | | | (568,055) | | | (1,505,271) | | | (1,910,436) | |
有價證券的銷售 | 85,922 | | | 2,982 | | | 91,273 | | | 12,759 | |
有價證券的到期日 | 611,835 | | | 554,026 | | | 1,536,158 | | | 896,571 | |
其他 | (2,451) | | | — | | | (124) | | | (5,493) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (26,399) | | | 11,439 | | | (20,561) | | | (1,006,226) | |
來自融資活動的現金流 | | | | | | | |
發行可轉換票據的收益,扣除發行成本 | — | | | — | | | — | | | 1,483,500 | |
購買上限通話 | — | | | — | | | — | | | (177,000) | |
行使股票期權的收益 | 382 | | | 1,388 | | | 411 | | | 3,654 | |
債務發行成本的支付 | — | | | (3,006) | | | — | | | (3,006) | |
| | | | | | | |
收購的延期付款 | (242,088) | | | — | | | (244,116) | | | — | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (241,706) | | | (1,618) | | | (243,705) | | | 1,307,148 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (350,041) | | | (114,260) | | | (195,100) | | | 304,300 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 1,578,717 | | | 2,413,283 | | | 1,423,776 | | | 1,994,723 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,228,676 | | | $ | 2,299,023 | | | $ | 1,228,676 | | | $ | 2,299,023 | |
補充披露 | | | | | | | |
為所得税支付的現金,淨額 | $ | 6,062 | | | $ | 4,848 | | | $ | 23,065 | | | $ | 7,484 | |
支付利息的現金 | $ | 732 | | | $ | 551 | | | $ | 5,153 | | | $ | 4,005 | |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 1,067,669 | | | $ | 1,110,909 | | | $ | 2,056,277 | | | $ | 2,173,636 | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本 | 496,874 | | | 446,377 | | | 936,860 | | | 867,274 | |
研究和開發 | 477,663 | | | 505,037 | | | 932,775 | | | 960,600 | |
銷售和營銷 | 280,597 | | | 311,374 | | | 549,030 | | | 553,260 | |
一般和行政 | 216,874 | | | 249,061 | | | 407,215 | | | 464,969 | |
成本和支出總額 | 1,472,008 | | | 1,511,849 | | | 2,825,880 | | | 2,846,103 | |
營業虧損 | (404,339) | | | (400,940) | | | (769,603) | | | (672,467) | |
利息收入 | 43,144 | | | 8,331 | | | 81,092 | | | 11,454 | |
利息支出 | (5,343) | | | (5,549) | | | (11,228) | | | (10,722) | |
其他收入(支出),淨額 | 1,323 | | | (16,910) | | | 12,695 | | | (94,447) | |
所得税前虧損 | (365,215) | | | (415,068) | | | (687,044) | | | (766,182) | |
所得税優惠(費用) | (12,093) | | | (6,999) | | | (18,938) | | | (15,509) | |
淨虧損 | $ | (377,308) | | | $ | (422,067) | | | $ | (705,982) | | | $ | (781,691) | |
歸屬於A類、B類和C類普通股股東的每股淨虧損(注3): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.24) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.48) | |
稀釋 | $ | (0.24) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.48) | |
計算每股淨虧損時使用的加權平均份額: | | | | | | | |
基本 | 1,603,172 | | 1,632,140 | | 1,592,365 | | 1,625,663 |
稀釋 | 1,603,172 | | 1,632,140 | | 1,592,365 | | 1,625,663 |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
綜合收益(虧損)合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | $ | (377,308) | | | $ | (422,067) | | | $ | (705,982) | | | $ | (781,691) | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | | |
有價證券的未實現收益(虧損),扣除税款 | (15,579) | | | (5,332) | | | (6,184) | | | (12,024) | |
外幣折算 | 1,082 | | | (10,498) | | | 3,997 | | | (13,340) | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | (14,497) | | | (15,830) | | | (2,187) | | | (25,364) | |
綜合損失總額 | $ | (391,805) | | | $ | (437,897) | | | $ | (708,169) | | | $ | (807,055) | |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
合併資產負債表
(以千計,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,228,629 | | | $ | 1,423,121 | |
有價證券 | 2,460,649 | | | 2,516,003 | |
扣除備抵後的應收賬款 | 996,082 | | | 1,183,092 | |
預付費用和其他流動資產 | 154,178 | | | 134,431 | |
流動資產總額 | 4,839,538 | | | 5,256,647 | |
財產和設備,淨額 | 330,010 | | | 271,777 | |
經營租賃使用權資產 | 348,970 | | | 370,952 | |
無形資產,淨額 | 202,671 | | | 204,480 | |
善意 | 1,692,061 | | | 1,646,120 | |
其他資產 | 252,973 | | | 279,562 | |
總資產 | $ | 7,666,223 | | | $ | 8,029,538 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 163,604 | | | $ | 181,774 | |
經營租賃負債 | 57,893 | | | 46,485 | |
應計費用和其他流動負債 | 716,167 | | | 987,340 | |
流動負債總額 | 937,664 | | | 1,215,599 | |
可轉換優先票據,淨額 | 3,745,956 | | | 3,742,520 | |
經營租賃負債,非流動 | 356,929 | | | 386,271 | |
其他負債 | 120,714 | | | 104,450 | |
負債總額 | 5,161,263 | | | 5,448,840 | |
承付款和或有開支(注8) | | | |
股東權益 | | | |
A 類無表決權普通股,美元0.00001面值。 3,000,000授權股份, 1,412,444已發行的股票, 1,361,953截至 2023 年 6 月 30 日的已發行股份,以及 3,000,000授權股份, 1,371,242已發行的股票, 1,319,930截至 2022 年 12 月 31 日的已發行股份。 | 14 | | | 13 | |
B 類有表決權的普通股,$0.00001面值。 700,000授權股份, 22,5392023 年 6 月 30 日已發行和流通的股票,以及 700,000授權股份, 22,529截至2022年12月31日已發行和流通的股票。 | — | | | — | |
C 類有表決權的普通股,$0.00001面值。 260,888授權股份, 231,6272023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票。 | 2 | | | 2 | |
國庫股票,按成本計算。 50,491和 51,312分別於2023年6月30日和2022年12月31日的A類無表決權普通股股份。 | (492,500) | | | (500,514) | |
額外的實收資本 | 13,934,244 | | | 13,309,828 | |
累計赤字 | (10,920,639) | | | (10,214,657) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (16,161) | | | (13,974) | |
股東權益總額 | 2,504,960 | | | 2,580,698 | |
負債和股東權益總額 | $ | 7,666,223 | | | $ | 8,029,538 | |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
股東權益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
A 類無表決權普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 1,341,056 | | $ | 13 | | | 1,378,259 | | $ | 14 | | | 1,319,930 | | $ | 13 | | | 1,364,887 | | $ | 14 | |
根據股票薪酬計劃行使股票期權而發行的股票 | 361 | | — | | | 100 | | — | | | 364 | | — | | | 260 | | — | |
發行與收購相關的A類無表決權普通股 | — | | — | | | 159 | | — | | | — | | — | | | 1,277 | | — | |
發行用於歸屬限制性股票單位和限制性股票獎勵的A類無表決權普通股,淨額 | 19,741 | | 1 | | | 12,148 | | — | | | 40,486 | | 1 | | | 24,144 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將B類有表決權的普通股轉換為A類無表決權普通股 | 344 | | — | | | 43 | | — | | | 352 | | — | | | 141 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重新發行A類無表決權普通股以歸屬限制性股票單位 | 451 | | — | | | — | | | — | | | 821 | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | 1,361,953 | | 14 | | | 1,390,709 | | 14 | | | 1,361,953 | | 14 | | | 1,390,709 | | 14 | |
B 類有表決權的普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 22,522 | | — | | | 22,677 | | — | | | 22,529 | | — | | | 22,769 | | — | |
根據股票薪酬計劃行使股票期權而發行的股票 | 361 | | — | | | 4 | | — | | | 362 | | — | | | 10 | | — | |
將B類有表決權的普通股轉換為A類無表決權普通股 | (344) | | — | | | (43) | | — | | | (352) | | — | | | (141) | | — | |
期末餘額 | 22,539 | | — | | | 22,638 | | — | | | 22,539 | | — | | | 22,638 | | — | |
C 類有表決權的普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | |
發行C類有表決權普通股以結算限制性股票單位,淨額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | |
期末餘額 | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | |
庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 50,942 | | (496,906) | | | — | | — | | | 51,312 | | (500,514) | | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重新發行A類無表決權普通股以歸屬限制性股票單位 | (451) | | 4,406 | | | — | | — | | | (821) | | 8,014 | | | — | | — | |
期末餘額 | 50,491 | | (492,500) | | | — | | — | | | 50,491 | | (492,500) | | | — | | — | |
額外的實收資本 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | — | | 13,620,326 | | | — | | 12,211,123 | | | — | | 13,309,828 | | | — | | 12,069,097 | |
股票薪酬支出 | — | | 317,942 | | | — | | 317,224 | | | — | | 632,019 | | | — | | 589,944 | |
根據股票薪酬計劃行使股票期權而發行的股票 | — | | 382 | | | — | | 1,396 | | | — | | 411 | | | — | | 3,663 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行與收購相關的A類無表決權普通股 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | 44,039 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
購買上限通話 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | (177,000) | |
重新發行A類無表決權普通股以歸屬限制性股票單位 | — | | (4,406) | | | — | | — | | | — | | (8,014) | | | — | | — | |
期末餘額 | — | | 13,934,244 | | | — | | 12,529,743 | | | — | | 13,934,244 | | | — | | 12,529,743 | |
累計赤字 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | — | | (10,543,331) | | | — | | (8,644,090) | | | — | | (10,214,657) | | | — | | (8,284,466) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | (377,308) | | | — | | (422,067) | | | — | | (705,982) | | | — | | (781,691) | |
期末餘額 | — | | (10,920,639) | | | — | | (9,066,157) | | | — | | (10,920,639) | | | — | | (9,066,157) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | — | | (1,664) | | | — | | (4,013) | | | — | | (13,974) | | | — | | 5,521 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | (14,497) | | | — | | (15,830) | | | — | | (2,187) | | | — | | (25,364) | |
期末餘額 | — | | (16,161) | | | — | | (19,843) | | | — | | (16,161) | | | — | | (19,843) | |
股東權益總額 | 1,666,610 | | $ | 2,504,960 | | | 1,644,974 | | $ | 3,443,759 | | | 1,666,610 | | $ | 2,504,960 | | | 1,644,974 | | $ | 3,443,759 | |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
合併財務報表附註
1. 業務描述和重要會計政策摘要
Snap Inc. 是一家科技公司。
特拉華州的一家公司 Snap Inc.(“我們”、“我們的” 或 “我們”)總部位於加利福尼亞州聖莫尼卡。我們的旗艦產品Snapchat是一款視覺消息應用程序,旨在幫助人們通過名為 “Snaps” 的短視頻和圖像進行交流。
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們的合併財務報表包括Snap Inc.和我們的全資子公司的賬目。所有公司間往來交易和餘額均已在合併中清除。我們的財政年度於12月31日結束。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們在2023年2月向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
我們認為,未經審計的中期合併財務報表包括公允列報我們的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。
我們在年度報告中描述的重大會計政策沒有發生任何變化,這些變化對我們的合併財務報表和相關附註產生了重大影響。
估算值的使用
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表中報告的金額的估計和假設。管理層的估計基於截至合併財務報表發佈之日可用的歷史信息以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。實際結果可能與這些估計值不同。
關鍵估計主要涉及確定企業合併中承擔的資產和負債的公允價值、對突發事件的評估、不確定的税收狀況以及戰略投資的公允價值。管理層持續對照歷史經驗和趨勢評估我們的估計,這些經驗和趨勢構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎.
未來的股票拆分將以股票分紅的形式進行
2022年7月,我們董事會決定,批准以特別股息的形式進行股票拆分是可取的,也符合我們的最大利益 一未來某個日期,我們普通股每股流通股中的A類普通股份額(“未來股票拆分”)。關於期貨股票拆分,我們與我們的聯合創始人埃文·斯皮格爾和羅伯特·墨菲以及他們各自的某些關聯公司簽訂了某些協議(“聯合創始人協議”),除其他外,要求他們在某些情況下將B類普通股和C類普通股轉換為A類普通股。要等到A類普通股每股成交量加權平均價格(“VWAP”)的平均值等於或超過美元之後的第一個工作日才能申報和支付未來股票拆分40每股為 65連續交易日。如果到2032年7月21日仍未發生這種情況,則未來股票拆分將不予申報和支付,聯合創始人協議將終止。
2023年6月,關於集體訴訟的擬議和解,我們同意修改期貨股票拆分的條件,但須遵守各種條件,包括和解的司法批准,聽證會定於2023年9月舉行。如果獲得批准,期貨股票拆分要到 (i) A類普通股每股VWAP等於或超過美元之後的第一個工作日才能申報和支付40每股為 90連續交易日(“90天VWAP”)和(ii)90天VWAP與美元的比率8.70等於或超過
標準普爾500指數在計算90天VWAP的相同90個交易日的平均收盤價的比率為 8,862.85。最初觸發期貨股票拆分的十年期限將保持不變。
由於這些觸發條件尚未得到滿足,因此沒有根據未來股票拆分的影響對隨附的合併財務報表中A類普通股的股票或每股金額進行任何調整.
2. 收入
我們確定收入確認的方法是首先確定與客户簽訂的一份或多份合同,確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易價格分配給合同中的履約義務,以及在我們履行履約義務時或履行履約義務時確認收入。
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,即確認收入,其金額反映了我們期望在換取這些商品或服務時獲得的對價。我們通過持續進行信用評估和監控客户應收賬款餘額來確定可收賬能力。銷售税,包括增值税,不包括在申報收入中。
我們幾乎所有的收入都是通過在Snapchat上提供各種廣告產品來獲得的,其中包括Snap Ads和AR廣告,稱為廣告收入。增強現實廣告包括贊助商鏡頭,它允許用户通過啟用品牌增強現實體驗來與廣告商的品牌互動,以及贊助過濾器,允許用户通過在 Snap 上疊加風格化的品牌插圖來與廣告商的品牌進行互動。
絕大多數廣告收入來自於通過合同協議在Snapchat上展示廣告,這些協議要麼在一段時間內按固定費用收費,要麼基於投放的廣告曝光量。投放廣告時,將確認與基於交付曝光量的協議相關的收入。與固定費用安排相關的收入在服務期內按比例確認,期限通常少於30天,並且此類安排不包含最低印象保障。
在另一方參與向客户提供特定服務的安排中,我們會評估我們是委託人還是代理人。在本評估中,我們會考慮在將特定商品或服務轉讓給客户之前是否獲得了對這些商品或服務的控制權,以及其他指標,例如主要負責配送的一方、庫存風險和確定價格的自由裁量權。對於我們不是委託人的廣告收入安排,我們按淨額確認收入。在本報告所述期間,我們作為代理人的安排的收入並不重要。
我們還通過訂閲和銷售硬件產品獲得收入。在本報告所述期間,所有這些收入都不是實質性的。
下表顯示了根據廣告客户的賬單地址按地理位置分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
收入: | | | | | | | |
北美 (1) (2) | $ | 671,071 | | | $ | 774,873 | | | $ | 1,303,631 | | | $ | 1,524,116 | |
歐洲 (3) | 179,234 | | | 174,945 | | | 334,849 | | | 334,021 | |
世界其他地區 | 217,364 | | | 161,091 | | | 417,797 | | | 315,499 | |
總收入 | $ | 1,067,669 | | | $ | 1,110,909 | | | $ | 2,056,277 | | | $ | 2,173,636 | |
(1)北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(2)美國收入為 $649.8百萬和美元1,262.2截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元751.5百萬和美元1,478.9截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
(3)歐洲包括俄羅斯和土耳其。自2022年3月起,我們停止了對俄羅斯和白俄羅斯實體的廣告銷售。
3. 每股淨虧損
我們使用多類普通股所需的兩類方法計算每股淨虧損。我們有三類授權普通股,其投票權因類別而異。
每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於每類股東的淨虧損除以該期間已發行股票的加權平均數(經調整後) 沒收風險尚未消失的限制性股票獎勵(“RSA”)。
在計算攤薄後的每股淨虧損時,歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損的每股淨虧損是根據稀釋證券(包括我們的股權補償計劃下的獎勵)的影響進行調整的。歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算方法是將由此產生的歸屬於普通股股東的淨虧損除以全面攤薄後的已發行普通股的加權平均數。我們使用如果轉換法來計算2025年、2026年、2027年和2028年到期的可轉換優先票據(統稱為 “可轉換票據”)對攤薄後每股淨虧損的任何潛在攤薄影響。當給定時期內A類普通股的平均市場價格超過可轉換票據的相應轉換價格時,可轉換票據將對每股淨收益產生稀釋影響。在本報告所述期間,我們與股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、RSA和可轉換票據相關的潛在稀釋性股票未包含在攤薄後的每股淨虧損的計算中,因為將這些股票納入計算會產生反稀釋作用。
我們普通股基本和攤薄後的每股淨虧損計算的分子和分母計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計,每股數據除外) |
| A 級 | | B 級 | | C 級 | | A 級 | | B 級 | | C 級 | | A 級 | | B 級 | | C 級 | | A 級 | | B 級 | | C 級 |
分子: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (317,491) | | | $ | (5,303) | | | $ | (54,514) | | | $ | (356,314) | | | $ | (5,855) | | | $ | (59,898) | | | $ | (593,302) | | | $ | (9,987) | | | $ | (102,693) | | | $ | (659,409) | | | $ | (10,905) | | | $ | (111,377) | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (317,491) | | | $ | (5,303) | | | $ | (54,514) | | | $ | (356,314) | | | $ | (5,855) | | | $ | (59,898) | | | $ | (593,302) | | | $ | (9,987) | | | $ | (102,693) | | | $ | (659,409) | | | $ | (10,905) | | | $ | (111,377) | |
分母: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本股票: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均普通股-基本 | 1,349,012 | | 22,533 | | 231,627 | | 1,377,870 | | 22,643 | | 231,627 | | 1,338,211 | | 22,527 | | 231,627 | | 1,371,358 | | 22,678 | | 231,627 |
攤薄後的股份: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均普通股——攤薄 | 1,349,012 | | 22,533 | | 231,627 | | 1,377,870 | | 22,643 | | 231,627 | | 1,338,211 | | 22,527 | | 231,627 | | 1,371,358 | | 22,678 | | 231,627 |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.48) | | | $ | (0.48) | | | $ | (0.48) | |
稀釋 | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.48) | | | $ | (0.48) | | | $ | (0.48) | |
以下可能具有攤薄效應的股票被排除在攤薄後每股淨虧損的計算之外,因為在所述期間,它們的影響本來是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 三六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
股票期權 | 2,387 | | 4,022 |
未歸屬的 RSU 和 RSA | 148,390 | | 94,323 |
可轉換票據(如果已轉換) | 89,379 | | 89,379 |
4. 股東權益
我們維護 三基於股份的員工薪酬計劃:2017年股權激勵計劃(“2017年計劃”)、2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)和2012年股權激勵計劃(“2012年計劃”,與2017年計劃和2014年計劃合稱 “股票計劃”)。2017年計劃是2014年計劃和2012年計劃的繼任者,規定向員工(包括任何母公司或子公司的員工)授予激勵性股票期權,並向員工、董事和顧問(包括我們關聯公司的員工和顧問)授予非法定股票期權、股票增值權、RSA、RSU、績效股票獎勵、績效現金獎勵和其他形式的股票獎勵。
限制性股票單位和限制性股票獎勵
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中,RSU和RSA的活動:
| | | | | | | | | | | |
| A 級 股票數量 | | 加權- 平均值 授予日期 公允價值 |
| (以千計,每股數據除外) |
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 | 132,392 | | $ | 18.28 | |
已授予 | 73,470 | | $ | 9.22 | |
既得 | (43,429) | | $ | 16.48 | |
被沒收 | (14,043) | | $ | 18.31 | |
截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資 | 148,390 | | $ | 14.32 | |
所有 RSU 和 RSA 都以服務為基礎的條件的滿意度為依據。與未清的 RSU 和 RSA 相關的未確認的薪酬成本總額為 $1.8截至 2023 年 6 月 30 日,將達到 10 億美元,預計將在加權平均時間內得到確認 1.9年份。RSU 和 RSA 的服務條件通常以等額的月度或季度分期付款方式滿足 三到 四年.
股票期權
下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中股票計劃下的股票期權獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 級 數字 的股份 | | B 級 數字 的股份 | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 任期 (以年為單位) | | 聚合 固有的 價值 (1) |
| (以千計,每股數據除外) |
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | 2,589 | | 570 | | $ | 9.68 | | | 4.05 | | $ | 9,669 | |
已授予 | — | | — | | $ | — | | | | | |
已鍛鍊 | (364) | | (362) | | $ | 0.57 | | | | | |
被沒收 | (46) | | — | | $ | 12.37 | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | 2,179 | | 208 | | $ | 12.40 | | | 4.08 | | $ | 4,953 | |
(1)總內在價值分別按截至2023年6月30日和2022年12月31日的標的股票期權獎勵的行使價與我們的A類普通股收盤價之間的差額計算。
與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本總額為 $0.3截至2023年6月30日,百萬美元,預計將在加權平均期內確認 1.7年份。
按職能劃分的股票薪酬支出
按職能劃分的股票薪酬支出總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
收入成本 | $ | 2,365 | | | $ | 2,849 | | | $ | 4,250 | | | $ | 5,295 | |
研究和開發 | 217,565 | | | 221,650 | | | 437,415 | | | 404,516 | |
銷售和營銷 | 57,597 | | | 48,577 | | | 112,536 | | | 90,648 | |
一般和行政 | 40,416 | | | 45,734 | | | 78,673 | | | 93,795 | |
總計 | $ | 317,943 | | | $ | 318,810 | | | $ | 632,874 | | | $ | 594,254 | |
5. 業務收購
2023 年收購
在截至2023年6月30日的六個月中,企業收購的總收購對價為美元73.1百萬,主要包括 $56.3百萬現金和 $12.6百萬美元計入合併資產負債表上的其他負債。在總購買對價中,美元42.8百萬美元用於商譽,其餘主要用於可識別的無形資產。收購的資產預計將增強我們現有的平臺、技術和員工隊伍。商譽金額代表了與我們的現有平臺相關的協同效應,預計將通過業務收購和員工隊伍的組建來實現。相關的商譽和無形資產是 不用於税收目的可扣除。
2022 年收購
在截至2022年12月31日的年度中,我們完成了收購,以增強我們現有的平臺、技術和員工。總收購對價為 $120.5百萬,其中包括 $17.7百萬現金,$44.0我們的A類普通股的百萬股,以及美元58.8我們的合併資產負債表上記錄的其他負債為百萬美元。在總購買對價中,美元69.3百萬美元用於商譽,其餘主要用於可識別的無形資產。商譽金額代表了與我們的現有平臺相關的協同效應,預計將通過業務收購和員工隊伍的組建來實現。在收購的商譽和無形資產中,美元101.7出於税收目的,可以扣除百萬美元。
6. 商譽和無形資產
截至2023年6月30日的六個月中,商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | |
| 善意 |
| (以千計) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,646,120 | |
收購商譽 | 42,780 | |
外幣折算 | 3,161 | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 1,692,061 | |
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 加權- 平均值 剩餘的 有用壽命- 年份 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| (以千計,年除外) |
域名 | 3.5 | | $ | 745 | | | $ | (513) | | | $ | 232 | |
商標 | 0.7 | | 800 | | | (611) | | | 189 | |
科技 | 3.1 | | 343,095 | | | (177,135) | | | 165,960 | |
客户關係 | 5.6 | | 21,000 | | | (8,703) | | | 12,297 | |
專利 | 8.9 | | 39,373 | | | (17,005) | | | 22,368 | |
其他 | 0.5 | | 6,000 | | | (4,375) | | | 1,625 | |
| | | $ | 411,013 | | | $ | (208,342) | | | $ | 202,671 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 加權- 平均值 剩餘的 有用壽命- 年份 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| (以千計,年除外) |
域名 | 4.0 | | $ | 954 | | | $ | (690) | | | $ | 264 | |
商標 | 1.2 | | 800 | | | (478) | | | 322 | |
科技 | 3.1 | | 340,375 | | | (178,427) | | | 161,948 | |
客户關係 | 5.7 | | 21,000 | | | (6,641) | | | 14,359 | |
專利 | 9.1 | | 39,373 | | | (14,912) | | | 24,461 | |
其他 | 1.0 | | $ | 6,000 | | | $ | (2,874) | | | $ | 3,126 | |
| | | $ | 408,502 | | | $ | (204,022) | | | $ | 204,480 | |
無形資產的攤銷額為美元18.4百萬和美元36.2截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元64.1百萬和美元86.6在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。在2022年第二季度,我們修改了某些客户關係和商標的使用壽命,結果為美元41.7截至2022年6月30日的三個月,攤銷費用增加了100萬美元。
截至2023年6月30日,未來五年及以後的估計無形資產攤銷費用如下:
| | | | | |
| 估計的 攤銷 |
| (以千計) |
2023 年的剩餘時間 | $ | 38,047 | |
2024 | 64,047 | |
2025 | 47,972 | |
2026 | 23,543 | |
2027 | 14,163 | |
此後 | 14,899 | |
總計 | $ | 202,671 | |
7. 長期債務
可轉換票據
2028 筆記
2022年2月,我們簽訂了總銷售額為美元的購買協議1.50根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第144A條,以私募方式向合格的機構買家發行2028年到期的本金為10億美元的可轉換優先票據(“2028年票據”)。發行2028年票據的淨收益為美元1.31十億美元,扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲期權交易(“2028年上限看漲期權交易”)的現金。 債務發行成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
2028年票據是無抵押和非次級債務。自2022年9月1日起,每半年以現金支付利息,利率為 0.125每年百分比。2028年票據將於2028年3月1日到期,除非在此日期之前根據其條款回購、兑換或轉換。
2028年票據可根據我們的選擇轉換為現金、我們的A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為 17.7494每美元A類普通股的股份1,0002028年票據的本金,相當於約美元的初始轉換價格56.34我們的A類普通股的每股。根據某些情況,我們可以選擇在2025年3月5日當天或之後將2028年票據的全部或任何部分兑換成現金。
2027 注意事項
2021 年 4 月,我們簽訂了總銷售金額為 $ 的購買協議1.15根據《證券法》第144A條,向合格的機構買傢俬募發行2027年到期的本金為數十億美元的可轉換優先票據(“2027年票據”)。發行2027年票據的淨收益為美元1.05十億美元,扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲期權交易(“2027年上限看漲期權交易”)的現金。債務發行成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
2027年票據是無抵押和非次級債務,不計固定利息,本金餘額也不會增加。2027年票據將於2027年5月1日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、兑換或轉換。
2027年票據可根據我們的選擇轉換為現金、我們的A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為 11.2042每美元A類普通股的股份1,0002027年票據的本金,相當於約美元的初始轉換價格89.25我們的A類普通股的每股。根據某些情況,我們可以選擇在2024年5月5日當天或之後將2027年票據的全部或部分兑換成現金。
2025 年筆記
2020 年 4 月,我們簽訂了一份購買協議,出售總額為 $1.0根據《證券法》第144A條向合格機構買家進行私募發行,2025年到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)本金為10億美元。發行2025年票據的淨收益為美元888.6百萬美元,扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲期權交易(“2025年上限看漲期權交易”)的現金。債務發行成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
2025年票據是無抵押和非次級債務。自2020年11月1日起,每半年以現金支付利息,利率為 0.25每年百分比。2025年票據將於2025年5月1日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、兑換或轉換。
根據我們的選擇,2025年票據可轉換為現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為 46.1233每美元A類普通股的股份1,0002025 年票據的本金,相當於初始轉換價格約為 $21.68我們的A類普通股的每股。根據某些情況,我們可以選擇在2023年5月6日當天或之後將2025年票據的全部或部分兑換成現金。
2026 年注意事項
2019 年 8 月,我們簽訂了一份購買協議,出售總額為 $1.265根據《證券法》第144A條向合格機構買家進行私募發行,將於2026年到期的可轉換優先票據(“2026年票據”)本金數十億美元。發行2026年票據的淨收益為美元1.15十億美元,扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲期權交易(“2026年上限看漲期權交易”)的現金。使用有效利率法,將債務發行成本攤銷為利息支出。
2026年票據是無抵押和非次級債務。自2020年2月1日起,每半年以現金支付利息,利率為 0.75每年百分比。2026年票據將於2026年8月1日到期,除非在該日期之前根據條款回購、兑換或轉換。
根據我們的選擇,2026年票據可轉換為現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為 43.8481每美元A類普通股的股份1,0002026年票據的本金,相當於初始轉換價格約為美元22.81我們的A類普通股的每股。根據某些情況,我們可以選擇在2023年8月6日當天或之後將2026年票據的全部或部分兑換成現金。
可轉換票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 校長 | | 未攤銷的債務發行成本 | | 淨賬面金額 | | 校長 | | 未攤銷的債務發行成本 | | 淨賬面金額 |
| | | | | | | | | | | |
| (以千計) |
2025 年筆記 | $ | 284,105 | | | $ | (1,197) | | | $ | 282,908 | | | $ | 284,105 | | | $ | (1,521) | | | $ | 282,584 | |
2026 年注意事項 | 838,482 | | | (4,052) | | | 834,430 | | | 838,482 | | | (4,698) | | | 833,784 | |
2027 注意事項 | 1,150,000 | | | (8,177) | | | 1,141,823 | | | 1,150,000 | | | (9,239) | | | 1,140,761 | |
2028 筆記 | 1,500,000 | | | (13,205) | | | 1,486,795 | | | 1,500,000 | | | (14,609) | | | 1,485,391 | |
總計 | $ | 3,772,587 | | | $ | (26,631) | | | $ | 3,745,956 | | | $ | 3,772,587 | | | $ | (30,067) | | | $ | 3,742,520 | |
截至2023年6月30日,2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據的債券發行成本將在剩餘期限內攤銷,約為剩餘期限 1.8年份, 3.1年份, 3.8年份,以及 4.7年份,分別是。
與債務發行成本攤銷相關的利息支出為美元1.7百萬和美元3.4截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元1.7百萬和美元3.1在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。合同利息支出為 $2.2百萬和美元4.4截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元2.2百萬和美元4.2截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
截至 2023年6月30日,可轉換票據的折算價值不超過本金。 截至2023年6月30日,可轉換票據的轉換銷售價格尚未得到滿足,因此,可轉換票據在2023年第四季度將沒有資格進行可選轉換。 沒有為可轉換票據提供償債基金,這意味着我們無需定期贖回或贖回它們。
有關更多詳情,請參閲年度報告中合併財務報表中的附註7。
看漲交易上限
關於2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據的定價,我們分別簽訂了2025年上限看漲期權交易、2026年上限看漲期權交易、2027年上限看漲交易和2028年上限看漲期權交易(統稱為 “上限看漲交易”),某些交易對手的淨成本為美元100.0百萬,美元102.1百萬,美元86.8百萬,以及 $177.0分別為百萬。2025年上限看漲交易、2026年上限看漲期權交易、2027年上限看漲交易和2028年上限看漲交易的上限價格最初為美元32.12, $32.58, $121.02,以及 $93.90分別是我們的A類普通股的每股。根據上限看漲期權交易的條款,所有交易均需進行某些調整。導致調整的條件
上限看漲交易的初始行使價反映了導致可轉換票據進行相應調整的條件。
上限看漲期權交易旨在減少轉換價格以外對A類普通股持有人的潛在稀釋,直至可轉換票據轉換的上限價格,或抵消我們需要支付的超過本金的任何現金支付(視情況而定),此類減少或抵消有上限。上限看漲期權交易的成本記錄為合併資產負債表中額外實收資本的減少。只要上限看漲期權交易繼續滿足股票分類的條件,就不會對其進行重新衡量。截至2023年6月30日,上限看漲期權交易處於價外狀態。
信貸額度
2022年5月,我們簽訂了 五年向某些貸款機構提供的高級無抵押循環信貸額度(“信貸額度”),允許我們最多借款 $1.05十億美元用於為營運資金和一般公司用途支出提供資金。 貸款的利息由我們選擇,利率等於(i)定期擔保隔夜融資利率e(“SOFR”)plus 0.75% 或以美元發放貸款的基本利率(如果由我們選擇),(ii) 英鎊隔夜指數平均值加上 0.7826以英鎊發放的貸款的百分比,或(iii)信貸協議中規定的外國指數加上 0.75以其他允許的外幣發放的貸款的百分比。基準利率被定義為(i)《華爾街日報》最優惠利率,(ii)(a)聯邦基金利率和(b)隔夜銀行融資利率中較大的一個,再加上 0.50%,以及 (iii) 適用的 SOFR,期限為 一個月(但不小於零)加 1.00。信貸額度還包含年度承諾費 0.10設施每日未支用餘額的百分比。截至 2023年6月30日,我們有 $31.7百萬美元以未清備用信用證的形式出現, 不信貸額度下的未償金額.
8. 承付款和或有開支
承諾
我們有不可取消的合同協議,主要與託管我們的數據處理、存儲和其他計算服務,以及租賃、內容和開發合作伙伴以及其他承諾有關。我們有 $3.3截至 2023 年 6 月 30 日,已有數十億美元的承諾,主要應在 2023 年內到期 三年。有關租賃的更多討論,請參閲我們的合併財務報表附註9。
突發事件
當可能已發生負債並且可以合理估計損失金額時,我們會記錄意外損失。當我們認為損失不可能但合理可能時,我們還會披露重大突發事件。對意外情況進行會計處理要求我們使用與損失可能性以及損失金額或範圍的估計相關的判斷。許多法律和税務突發事件可能需要數年才能解決。
未決事項
2021年11月,我們和我們的某些高管和董事被指定為證券集體訴訟的被告,該訴訟據稱是代表我們的A類普通股的購買者提起的,指控我們和我們的某些高管就蘋果的應用程序跟蹤透明度框架將對我們業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。我們認為我們為這起訴訟提供了有價值的辯護,並將繼續大力為訴訟辯護。根據本案訴訟程序的初步性質,此事的結果仍不確定。
我們的法律訴訟結果本質上是不可預測的,存在重大不確定性,並且可能對我們在特定時期的財務狀況、經營業績和現金流具有重要意義。對於上述未決事項,無法估計合理可能的損失或損失範圍。
在正常業務過程中,我們面臨各種其他法律訴訟和索賠,包括某些專利、商標、隱私、監管和僱傭事宜。儘管偶爾可能會做出不利的決定或和解,但我們認為對任何其他未決事項的最終處置不會嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
賠償
在正常業務過程中,我們可能會就某些事項向客户、供應商、出租人、投資者、董事、高級職員、員工和其他各方提供不同範圍和條款的賠償。賠償可能包括因我們違反此類協議、我們提供的服務或第三方知識產權侵權索賠而造成的損失。這些賠償可以在基礎協議終止後繼續有效,並且未來可能支付的最大賠償金額可能不受上限的限制。截至 2023 年 6 月 30 日,我們尚未為辯護訴訟或解決與這些賠償相關的索賠支付任何材料費用。我們認為這些負債的公允價值並不重要,因此有 不截至2023年6月30日,這些協議記錄的負債。
9. 租賃
租賃成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
運營租賃費用 | $ | 25,588 | | | $ | 28,830 | | | $ | 50,591 | | | $ | 52,456 | |
轉租收入 | (71) | | | (191) | | | (293) | | | (864) | |
淨租賃費用總額 | $ | 25,517 | | | $ | 28,639 | | | $ | 50,298 | | | $ | 51,592 | |
與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限(以年為單位)和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
加權平均剩餘租賃期限 | 6.3 | | 6.9 |
加權平均折扣率 | 4.9 | % | | 4.9 | % |
截至2023年6月30日,我們的經營租賃負債的到期日如下:
| | | | | |
| 經營租賃 |
| (以千計) |
2023 年的剩餘時間 | $ | 22,768 | |
2024 | 107,097 | |
2025 | 100,795 | |
2026 | 53,645 | |
2027 | 37,822 | |
此後 | 179,356 | |
租賃付款總額 | $ | 501,483 | |
減去:估算利息 | (86,661) | |
租賃負債的現值 | $ | 414,822 | |
截至2023年6月30日,對於租賃義務為美元的設施,我們的其他運營租賃尚未開始39.7百萬。這些運營租賃將在2023年至2024年之間開始,租賃條款約為 7年到 10年份。
我們的 o 計量中包含現金支付經營租賃負債為 $24.2百萬和美元48.4截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元22.7百萬和美元46.2截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
因獲得經營租賃使用權資產而產生的租賃負債為美元12.5百萬和美元14.2截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元12.6百萬和美元134.8截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
10. 戰略投資
我們主要對賬面價值為美元的私人控股公司進行戰略投資222.5百萬和美元252.3截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬元,主要包括股票證券,在較小程度上包括債務證券。這些戰略投資主要以非經常性公允價值入賬。估算這些私人持有的戰略投資的公允價值需要使用大量不可觀察的投入,例如公司發行新股票,因此,我們將這些資產視為公允價值衡量框架內的三級金融工具。
在報告所述期間確認的損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
在此期間出售的私人控股公司投資的確認收益(虧損),淨額 | $ | — | | | $ | 45,935 | | | $ | — | | | $ | 45,935 | |
截至報告日仍持有的私人控股公司投資的未實現收益(虧損),淨額 | 476 | | | 6,411 | | | 1,555 | | | 19,666 | |
投資私人控股公司的收益(虧損),淨額 | $ | 476 | | | $ | 52,346 | | | $ | 1,555 | | | $ | 65,601 | |
所有戰略投資的收益和虧損均包含在其他收入(支出)中,淨計入我們的合併運營報表,並作為調整項包括在合併現金流量表中,將淨虧損與經營活動提供的(用於)的淨現金進行對賬。戰略投資包含在我們合併資產負債表上的其他資產中。
定期對所有戰略投資進行減值審查。分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中記錄的減值支出並不重要。
11. 公允價值測量
以公允價值計量的資產和負債分為以下幾類:
•級別1:活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
•第 2 級:市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。
•第 3 級:不可觀察的輸入反映了報告實體自己的假設或來自非活躍市場的外部投入。
我們將我們的現金等價物和有價證券歸類為1級或2級,因為我們使用報價市場價格或替代定價來源和模型來確定其公允價值。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們定期按公允價值計量的金融資產,不包括公開交易的股權證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 成本或 攤銷成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 估計總數 公允價值 |
| (以千計) |
現金 | $ | 1,138,085 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,138,085 | |
1 級證券: | | | | | | | |
美國政府證券 | 1,843,481 | | | 50 | | | (15,175) | | | 1,828,356 | |
美國政府機構證券 | 233,783 | | | 4 | | | (866) | | | 232,921 | |
二級證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | 238,807 | | | 14 | | | (1,186) | | | 237,635 | |
商業票據 | 144,678 | | | — | | | — | | | 144,678 | |
存款證 | 58,887 | | | — | | | — | | | 58,887 | |
總計 | $ | 3,657,721 | | | $ | 68 | | | $ | (17,227) | | | $ | 3,640,562 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本或 攤銷成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 估計總數 公允價值 |
| (以千計) |
現金 | $ | 1,325,946 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,325,946 | |
1 級證券: | | | | | | | |
美國政府證券 | 1,630,224 | | | 109 | | | (9,484) | | | 1,620,849 | |
美國政府機構證券 | 175,269 | | | 19 | | | (188) | | | 175,100 | |
二級證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | 309,942 | | | 32 | | | (1,462) | | | 308,512 | |
商業票據 | 290,589 | | | — | | | — | | | 290,589 | |
存款證 | 157,965 | | | — | | | (1) | | | 157,964 | |
總計 | $ | 3,889,935 | | | $ | 160 | | | $ | (11,135) | | | $ | 3,878,960 | |
我們持有上市公司的投資,總賬面價值為美元48.7百萬和美元91.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,主要記錄為有價證券。我們將這些公開交易的股票證券歸類為第一級,因為我們使用報價來確定其公允價值。 在報告期內確認的損益如下,這些損益包含在其他收入(支出)中,扣除我們的合併運營報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
在此期間出售的公開交易股票證券確認的收益(虧損),淨額 | $ | (1,496) | | | $ | — | | | $ | 8,338 | | | $ | — | |
截至報告日仍持有的公開交易股票證券的未實現收益(虧損),淨額 | 5,778 | | | (63,884) | | | 6,675 | | | (156,024) | |
公開交易的股票證券的收益(虧損),淨額 | $ | 4,282 | | | $ | (63,884) | | | $ | 15,013 | | | $ | (156,024) | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,有價債務證券的未實現虧損總額分別不大。截至2023年6月30日,我們認為有價債務證券公允價值的任何下降都是由信用風險以外的因素推動的,包括市場風險。截至2023年6月30日,美元1.1我們當中的十億
總計 $2.4十億美元的有價債務證券的合同到期日為 一和 五年。所有其他有價債務證券的合同到期日均小於一年。
我們在合併資產負債表上按面值減去未攤銷的債務發行成本持有可轉換票據,公允價值僅供披露之用。截至2023年6月30日,2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據的公允價值為美元273.6百萬,美元773.4百萬,美元854.0百萬,以及 $1.1分別為十億。截至2022年12月31日,2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據的公允價值為美元257.0百萬,美元711.9百萬,美元796.2百萬,以及 $1.0分別為十億。被歸類為二級金融工具的可轉換票據的估計公允價值是根據該期間最後一個工作日場外市場上可轉換票據的估計或實際出價確定的。
12. 所得税
我們的過渡期税收準備金是根據年度有效税率的估算值確定的,並根據該季度產生的離散項目進行了調整。我們的有效税率與美國法定税率的不同主要是由於我們的遞延所得税資產的估值補貼,因為我們的部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現。所得税支出為 $12.1百萬和美元18.9截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,而所得税支出為美元7.0百萬和美元15.5截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。
13. 累計其他綜合收益(虧損)
下表按組成部分顯示了累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變化以及AOCI的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)的變化 |
| 可銷售 證券 | | 外幣 翻譯 | | 總計 |
| (以千計) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (11,129) | | | $ | (2,845) | | | $ | (13,974) | |
重新分類之前的 OCI | (6,180) | | | 3,997 | | | (2,183) | |
從AOCI重新分類的金額 (1) | (4) | | | — | | | (4) | |
本期淨額 OCI | (6,184) | | | 3,997 | | | (2,187) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (17,313) | | | $ | 1,152 | | | $ | (16,161) | |
(1)有價證券的已實現收益和虧損從AOCI重新歸類為其他收入(支出),扣除我們的合併運營報表。
14. 財產和設備,淨額
下表按地理區域列出了財產和設備淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2023年6月30日 | | 截至 2022年12月31日 |
| (以千計) |
財產和設備,淨額: | | | |
美國 | $ | 234,292 | | | $ | 214,857 | |
英國 | 67,521 | | | 36,774 | |
世界其他地方 (1) | 28,197 | | | 20,146 | |
財產和設備總額,淨額 | $ | 330,010 | | | $ | 271,777 | |
(1)在報告所述期間,沒有任何一個國家超過我們財產和設備總額的10%。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方的合併財務報表和相關附註以及年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。除了歷史合併財務信息外,以下討論還包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本10-Q表季度報告中其他地方討論的因素,特別是 “風險因素”、“前瞻性陳述注意事項” 和 “有關用户指標和其他數據的説明”。
2023 年第二季度業績概覽
我們2023年第二季度的關鍵用户指標和財務業績如下:
用户指標
•2023年第二季度,每日活躍用户(DAU)同比增長14%,達到3.97億。
•2023年第二季度每位用户的平均收入(ARPU)為2.69美元,而2022年第二季度為3.20美元。
財務業績
•2023年第二季度的收入為10.677億美元,而2022年第二季度的收入為11.109億美元。
•2023年第二季度的總成本和支出為14.72億美元,而2022年第二季度為15.118億美元。
•2023年第二季度的淨虧損為3.773億美元,而2022年第二季度的淨虧損為4.221億美元.
•2023年第二季度的攤薄後每股淨虧損為0.24美元(0.24美元),而2022年第二季度的攤薄後每股淨虧損為0.26美元。
•2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,850萬美元,而2022年第二季度為720萬美元。
•用於經營活動的現金為8190萬美元在 2023 年第二季度, 相比之下,2022年第二季度為1.241億美元。
•自由現金流是 (118.9) 億美元在 2023 年第二季度,相比之下 (147.5) 億美元在 2022 年第二季度。
•截至2023年6月30日,現金、現金等價物和有價證券為37億美元。
商業和宏觀經濟狀況
2022年,我們調整了優先事項,預計將繼續專注於我們的三個戰略優先事項:發展我們的社區,深化他們對我們產品的參與,加快收入增長並實現多元化,以及投資增強現實的未來。我們相信,在各種宏觀經濟因素影響我們的業務的情況下,通過嚴格確定投資的優先順序,繼續讓我們的社區參與我們的產品,同時推動廣告合作伙伴取得成功,我們可以在當前的運營環境中取得成功。但是,這種戰略優先次序調整的影響難以預測。
勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、通貨膨脹、利率和外幣匯率變化、銀行業不穩定以及其他風險和不確定性等宏觀經濟因素繼續給廣告商帶來物流挑戰、投入成本增加和庫存限制,這反過來可能導致我們的廣告商停止或減少我們平臺上的廣告支出。這些宏觀經濟因素還可能在短期或長期內對全球經濟、廣告生態系統、我們的客户及其在我們這裏的預算、用户參與度、其他用户指標以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
此外,廣告收入的競爭加劇,我們廣告平臺的需求增長放緩。我們預計競爭將繼續加劇,這可能會導致廣告需求減少,並可能對我們的收入增長、定價、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們最近對廣告平臺所做的更改也打亂了需求,將來,這些變化可能會繼續對我們的收入增長產生不利影響。
我們的收入,尤其是在北美,進一步受到平臺政策變化和限制的影響,這些變化和限制影響了我們的定位、衡量和優化能力,進而影響了我們衡量有效性的能力
我們服務上的廣告。這已經導致廣告收入減少,而且將來可能會繼續導致廣告收入減少,尤其是在我們無法緩解這些事態發展的情況下。
我們在業務的各個方面都與其他公司競爭。我們必須有效地爭奪用户和廣告商,以發展我們的業務並增加收入。本10-Q表季度報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分進一步描述了這些以及其他風險和不確定性。
用户指標趨勢
我們將每日活躍用户定義為在規定的24小時內至少打開一次Snapchat應用程序的註冊用户。我們將ARPU定義為季度收入除以平均DAU。我們通過衡量DAU和ARPU來評估業務的健康狀況,因為我們認為這些指標是管理層和投資者瞭解參與度和監控我們平臺表現的重要方式。我們之所以衡量ARPU,是因為我們認為該指標有助於我們的管理層和投資者評估我們通過服務獲利的程度。
用户參與度
我們計算特定季度的平均 DAU,方法是將該季度每一天的 DAU 數相加,然後將該總和除以該季度的天數。DAU 是按地理位置劃分的,因為市場具有不同的特徵.我們在2023年第二季度平均有3.97億個每日活躍用户,比2022年第二季度增加了5000萬個,增長了14%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增長: | | 17% | | 18% | | 22% | | 22% | | 23% | | 23% | | 20% | | 18% | | 18% | | 19% | | 17% | | 15% | | 14% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 同比增長: | 9% | 7% | 6% | 5% | 6% | 7% | 6% | 5% | 4% | 4% | 3% | 3% | 2% | | 12% | 10% | 10% | 9% | 10% | 11% | 11% | 10% | 10% | 11% | 12% | 10% | 9% | |
(1)北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(2)歐洲包括俄羅斯和土耳其。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增長: | 37 | % | 43 | % | 55 | % | 57 | % | 55 | % | 49 | % | 41 | % | 36 | % | 35 | % | 34 | % | 31 | % | 27 | % | 25 | % | |
貨幣化
截至2023年6月30日的三個月,我們的收入為10.677億美元,而2022年同期的收入為11.109億美元,同比下降4%。我們主要通過廣告從業務中獲利。我們的廣告產品包括 Snap 廣告和 AR 廣告。
我們使用ARPU來衡量我們的業務,因為它可以幫助我們瞭解我們通過每日用户羣獲利的速度。2023年第二季度的平均每股收益為2.69美元,而2022年第二季度為3.20美元。為了計算ARPU,根據廣告曝光量的地理位置的確定,按用户地理位置將收入分配給每個區域,因為這近似於基於用户活動的收入。這不同於我們在合併財務報表附註中按地理位置列報的收入,後者的收入基於廣告客户的賬單地址。
(1)北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(2)歐洲包括俄羅斯和土耳其。自2022年3月起,我們停止了對俄羅斯和白俄羅斯實體的廣告銷售。
運營結果
下表彙總了某些選定的歷史財務業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
收入 | $ | 1,067,669 | | | $ | 1,110,909 | | | $ | 2,056,277 | | | $ | 2,173,636 | |
營業虧損 | $ | (404,339) | | | $ | (400,940) | | | $ | (769,603) | | | $ | (672,467) | |
淨虧損 | $ | (377,308) | | | $ | (422,067) | | | $ | (705,982) | | | $ | (781,691) | |
調整後 EBITDA (1) | $ | (38,479) | | | $ | 7,190 | | | $ | (37,666) | | | $ | 71,658 | |
(1)有關我們如何定義和計算調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標。”
運營結果的組成部分
收入
我們幾乎所有的收入都是通過銷售我們的廣告產品來產生的,這些產品主要包括Snap Ads和AR Ads,稱為廣告收入。Snap Ads 可能受我們與媒體合作伙伴之間的收入分享安排的約束。我們還通過訂閲和銷售硬件產品獲得收入。該收入在扣除退貨準備金後列報。
收入成本
收入成本包括為託管我們的產品而向第三方基礎設施合作伙伴支付的款項,其中包括與存儲、計算和帶寬成本相關的費用,以及內容、開發人員和廣告商合作伙伴成本的付款。此外,收入成本包括第三方銷售成本和人事相關成本,包括工資、福利和股票薪酬支出。收入成本還包括設施和其他輔助管理費用,包括折舊和攤銷,以及庫存成本。
研究和開發費用
研發費用主要包括與人事相關的成本,包括我們的工程師、設計師和其他參與產品研發的員工的工資、福利和股票薪酬支出。此外,研發費用包括設施和其他輔助管理費用,包括折舊和攤銷。研發費用在發生時記作支出。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括與人事相關的成本,包括從事銷售和銷售支持、業務發展、媒體、營銷、企業合作伙伴關係和客户服務職能的員工的工資、福利、佣金和股票薪酬支出。銷售和營銷費用還包括廣告、市場研究、展會、品牌、營銷、促銷費用和公共關係所產生的成本,以及設施和其他輔助管理費用,包括折舊和攤銷。
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括與人事相關的成本,包括我們的財務、法律、信息技術、人力資源和其他管理團隊的工資、福利和股票薪酬支出。一般和管理費用還包括設施和輔助管理費用,包括折舊和攤銷,以及外部專業服務。
利息收入
利息收入主要包括我們的現金、現金等價物和有價證券所賺取的利息。
利息支出
利息支出主要包括與可轉換票據相關的利息支出和與我們的循環信貸額度相關的承諾費。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額主要包括戰略投資、有價證券和外幣交易的收益和虧損。
所得税優惠(費用)
我們在美國和許多外國司法管轄區需要繳納所得税。這些外國司法管轄區的法定税率與美國不同。此外,我們的某些國外收入也可能在美國納税。因此,我們的有效税率將根據國外收入與國內收入的相對比例、税收抵免的使用、遞延所得税資產和負債估值的變化以及税法的變化而有所不同。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損),不包括利息收入;利息支出;其他收入(支出),淨額;所得税優惠(支出);折舊和攤銷;股票薪酬支出;與股票薪酬相關的工資和其他税收支出;以及不時影響淨收益(虧損)的某些其他非現金或非經常性項目。我們認為,在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除某些非現金和非經常性費用,這是衡量我們業務同期比較的有用指標,也為投資者和其他人以與管理層相同的方式評估我們的經營業績提供了有用的衡量標準。有關更多信息以及淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬,請參見 “非公認會計準則財務指標”。
討論運營業績
下表列出了我們的合併運營報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
合併運營報表數據: | | | | | | | |
收入 | $ | 1,067,669 | | | $ | 1,110,909 | | | $ | 2,056,277 | | | $ | 2,173,636 | |
成本和支出 (1) (2): | | | | | | | |
收入成本 | 496,874 | | | 446,377 | | | 936,860 | | | 867,274 | |
研究和開發 | 477,663 | | | 505,037 | | | 932,775 | | | 960,600 | |
銷售和營銷 | 280,597 | | | 311,374 | | | 549,030 | | | 553,260 | |
一般和行政 | 216,874 | | | 249,061 | | | 407,215 | | | 464,969 | |
成本和支出總額 | 1,472,008 | | | 1,511,849 | | | 2,825,880 | | | 2,846,103 | |
營業虧損 | (404,339) | | | (400,940) | | | (769,603) | | | (672,467) | |
利息收入 | 43,144 | | | 8,331 | | | 81,092 | | | 11,454 | |
利息支出 | (5,343) | | | (5,549) | | | (11,228) | | | (10,722) | |
其他收入(支出),淨額 | 1,323 | | | (16,910) | | | 12,695 | | | (94,447) | |
所得税前虧損 | (365,215) | | | (415,068) | | | (687,044) | | | (766,182) | |
所得税優惠(費用) | (12,093) | | | (6,999) | | | (18,938) | | | (15,509) | |
淨虧損 | $ | (377,308) | | | $ | (422,067) | | | $ | (705,982) | | | $ | (781,691) | |
調整後 EBITDA (3) | $ | (38,479) | | | $ | 7,190 | | | $ | (37,666) | | | $ | 71,658 | |
(1)上述各行項目中包含的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
股票薪酬支出: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 2,365 | | | $ | 2,849 | | | $ | 4,250 | | | $ | 5,295 | |
研究和開發 | 217,565 | | | 221,650 | | | 437,415 | | | 404,516 | |
銷售和營銷 | 57,597 | | | 48,577 | | | 112,536 | | | 90,648 | |
一般和行政 | 40,416 | | | 45,734 | | | 78,673 | | | 93,795 | |
總計 | $ | 317,943 | | | $ | 318,810 | | | $ | 632,874 | | | $ | 594,254 | |
(2)折舊和攤銷費用包含在上述各行項目中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
折舊和攤銷費用: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 3,170 | | | $ | 5,061 | | | $ | 6,396 | | | $ | 10,573 | |
研究和開發 | 24,847 | | | 22,362 | | | 48,986 | | | 44,485 | |
銷售和營銷 | 5,605 | | | 49,061 | | | 10,678 | | | 56,453 | |
一般和行政 | 6,066 | | | 2,807 | | | 8,848 | | | 5,880 | |
總計 | $ | 39,688 | | | $ | 79,291 | | | $ | 74,908 | | | $ | 117,391 | |
(3)有關更多信息以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬,請參閲 “非公認會計準則財務指標”,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
下表列出了我們每個時期合併運營報表數據的組成部分,以收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併運營報表數據: | | | | | | | |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本 | 47 | | | 40 | | | 45 | | | 40 | |
研究和開發 | 45 | | | 45 | | | 45 | | | 44 | |
銷售和營銷 | 26 | | | 28 | | | 27 | | | 25 | |
一般和行政 | 20 | | | 22 | | | 20 | | | 21 | |
成本和支出總額 | 138 | | | 136 | | | 137 | | | 131 | |
營業虧損 | (38) | | | (36) | | | (37) | | | (31) | |
利息收入 | 4 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | |
利息支出 | — | | | — | | | (1) | | | — | |
其他收入(支出),淨額 | — | | | (2) | | | 1 | | | (4) | |
所得税前虧損 | (34) | | | (37) | | | (33) | | | (35) | |
所得税優惠(費用) | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
淨虧損 | (35) | % | | (38) | % | | (34) | % | | (36) | % |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
收入 | $ | 1,067,669 | | | $ | 1,110,909 | | | $ | 2,056,277 | | | $ | 2,173,636 | |
收入按美元變動計算 | | | $ | (43,240) | | | | | $ | (117,359) | |
收入變動百分比 | | | (4) | % | | | | (5) | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入與2022年同期相比下降了4,320萬美元和1.174億美元。由於廣告商支出減少和基於競價的廣告需求,這兩個時期的收入均有所下降。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
收入成本 | $ | 496,874 | | | $ | 446,377 | | | $ | 936,860 | | | $ | 867,274 | |
以美元變動表示的收入成本 | | | $ | 50,497 | | | | | $ | 69,586 | |
收入成本變動百分比 | | | 11 | % | | | | 8 | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入成本與2022年同期相比增加了5,050萬美元和6,960萬美元。增長的主要原因是基礎設施成本的增加,這歸因於DAU的增長以及對機器學習和人工智能的投資,但被內容、廣告合作伙伴和其他成本的減少部分抵消。
研究和開發費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
研究和開發費用 | $ | 477,663 | | | $ | 505,037 | | | $ | 932,775 | | | $ | 960,600 | |
研究和開發費用以美元匯率計算 | | | $ | (27,374) | | | | | $ | (27,825) | |
研究與開發費用百分比變化 | | | (5) | % | | | | (3) | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的研發費用與2022年同期相比減少了2740萬美元和2780萬美元。下降的主要原因是與前一時期相比員工人數減少導致的現金薪酬支出減少,但部分被股票薪酬支出的增加所抵消。
銷售和營銷費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
銷售和營銷費用 | $ | 280,597 | | | $ | 311,374 | | | $ | 549,030 | | | $ | 553,260 | |
銷售和營銷費用以美元匯率計算 | | | $ | (30,777) | | | | | $ | (4,230) | |
銷售和營銷費用百分比變化 | | | (10) | % | | | | (1) | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的銷售和營銷費用與2022年同期相比減少了3,080萬美元和420萬美元。下降的主要原因是2022年同期攤銷支出的增加,這是我們修訂了某些客户關係和商標的使用壽命所致。下降的原因還包括與前一時期相比員工人數減少導致的現金薪酬支出減少,但部分被營銷投資的增加和股票薪酬支出的增加所抵消。
一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
一般和管理費用 | $ | 216,874 | | | $ | 249,061 | | | $ | 407,215 | | | $ | 464,969 | |
一般和管理費用作為美元兑換 | | | $ | (32,187) | | | | | $ | (57,754) | |
一般和管理費用百分比變化 | | | (13) | % | | | | (12) | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的一般和管理費用與2022年同期相比減少了3,220萬美元和5,780萬美元。下降的主要原因是與前一時期相比員工人數減少導致的人事支出減少,包括現金和股票薪酬支出的減少。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
| (NM = 沒有意義) |
利息收入 | $ | 43,144 | | | $ | 8,331 | | | $ | 81,092 | | | $ | 11,454 | |
按美元變動計算的利息收入 | | | $ | 34,813 | | | | | $ | 69,638 | |
利息收入變動百分比 | | | NM | | | | NM |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息收入與2022年同期相比增加了3,480萬美元和6,960萬美元。增長的主要原因是美國政府支持證券的利率上升,但被總投資現金餘額的減少所抵消。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
利息支出 | $ | (5,343) | | | $ | (5,549) | | | $ | (11,228) | | | $ | (10,722) | |
利息支出按美元變動計算 | | | $ | 206 | | | | | $ | (506) | |
利息支出百分比變化 | | | (4) | % | | | | 5 | % |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息支出減少了20萬美元,增加了50萬美元。所有時期的利息支出主要包括債務發行成本的攤銷和合同利息支出。
其他收入(支出),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
其他收入(支出),淨額 | $ | 1,323 | | | $ | (16,910) | | | $ | 12,695 | | | $ | (94,447) | |
其他收入(支出),按美元計算的淨收入 | | | $ | 18,233 | | | | | $ | 107,142 | |
其他收入(支出),按百分比變化計算的淨收入 | | | 108 | % | | | | 113 | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,其他收入淨額分別為130萬美元和1,270萬美元,而2022年同期的其他支出分別為1,690萬美元和9,440萬美元。截至2023年6月30日的三個月,其他淨收入並不大。截至2022年6月30日的三個月,其他支出淨額主要是歸類為有價證券的公開交易證券的6,390萬美元未實現虧損,被640萬美元的未實現收益和4,590萬美元的戰略投資已實現收益所抵消。
截至2023年6月30日的六個月淨收入主要是歸類為有價證券的公開交易證券總收益1,500萬美元的結果。截至2022年6月30日的六個月中,其他支出淨額主要是歸類為有價證券的公開交易證券的1.560億美元未實現虧損,被1,970萬美元的未實現收益和4,590萬美元的戰略投資已實現收益所抵消。
所得税優惠(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
所得税優惠(費用) | $ | (12,093) | | | $ | (6,999) | | | $ | (18,938) | | | $ | (15,509) | |
以美元換算的所得税優惠(費用) | | | $ | (5,094) | | | | | $ | (3,429) | |
所得税優惠(支出)的百分比變化 | | | (73) | % | | | | (22) | % |
有效税率 | (3.3) | % | | (1.7) | % | | (2.8) | % | | (2.0) | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的所得税支出分別為1,210萬美元和1,890萬美元,而2022年同期的所得税支出分別為700萬美元和1,550萬美元。增長主要是由於整合了從企業收購中獲得的技術。我們的有效税率與美國法定税率的不同主要是由於我們的遞延所得税資產的估值補貼,因為我們的部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現。
淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
| |
淨虧損 | $ | (377,308) | | | $ | (422,067) | | | $ | (705,982) | | | $ | (781,691) | |
按美元變動計算的淨虧損 | | | $ | 44,759 | | | | | $ | 75,709 | |
淨虧損百分比變化 | | | 11 | % | | | | 10 | % |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (38,479) | | | $ | 7,190 | | | $ | (37,666) | | | $ | 71,658 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(按美元變動) | | | $ | (45,669) | | | | | $ | (109,324) | |
調整後息税折舊攤銷前利潤的百分比變化 | | | (635) | % | | | | (153) | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨虧損分別為3.773億美元和7.06億美元,而2022年同期分別為4.221億美元和7.817億美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為3,850萬美元和3,770萬美元,而2022年同期分別為720萬美元和7,170萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降歸因於收入減少和收入成本增加,但部分被研發、銷售和營銷以及一般和管理費用的減少所抵消。
有關使用調整後息税折舊攤銷前利潤而不是公認會計原則衡量標準的限制以及該指標與淨虧損的對賬的討論,請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
流動性和資本資源
截至2023年6月30日,現金、現金等價物和有價證券為37億美元,主要包括銀行存款現金以及對美國政府和機構證券、公開交易股權證券、公司債務證券、存款證和商業票據的高流動性投資。我們的主要流動性來源是通過融資活動產生的現金。我們現金的主要用途包括運營成本,例如人事相關成本和Snapchat應用程序的基礎設施成本、設施相關的資本支出以及收購和投資。沒有已知的重大後續事件可能對我們的現金或流動性產生重大影響。我們可能會考慮並參與可能對我們的流動性和資本資源狀況產生重大影響的併購活動。
2022年5月,我們與某些貸款機構簽訂了為期五年的優先無抵押循環信貸額度或信貸額度,允許我們借款高達10.5億美元,為營運資金和一般公司用途支出提供資金。 貸款的利息由我們選擇,利率等於(i)定期擔保隔夜融資利率e 或 SOFR,加上 0.75% 或
如果我們選擇以美元發放的貸款的基準利率,(ii)以英鎊發放的貸款的英鎊隔夜指數平均值加0.7826%,或(iii)信貸協議中規定的外國指數,加上以其他允許的外幣發放的貸款的0.75%。基準利率的定義是:(i)《華爾街日報》最優惠利率,(ii)(a)聯邦基金利率和(b)隔夜銀行融資利率中較高者,加上0.50%,以及(iii)一個月(但不低於零)的適用SOFR加1.00。信貸額度還包含該信貸額度每日未支用餘額的0.10%的年度承諾費。截至 2023年6月30日, 我們有3 170萬美元的未償備用信用證, 信貸額度下沒有未清款項.
2022年2月,我們簽訂了購買協議,出售2028年到期的總額為15億美元的可轉換優先票據。扣除債務發行成本和附註7中進一步討論的2028年上限看漲期權交易,2028年票據發行的淨收益為13.1億美元。2028年票據將於2028年3月1日到期,除非在此日期之前根據其條款回購、兑換或轉換。截至2023年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,2028年票據在2023年第三季度將沒有資格進行可選轉換。
2021年4月,我們簽訂了出售本金總額為11.5億美元的2027年到期的可轉換優先票據的購買協議。減去債券發行成本和附註7中進一步討論的2027年上限看漲期權交易,2027年票據發行的淨收益為10.5億美元。2027年票據將於2027年5月1日到期,除非在該日期之前根據其條款回購、兑換或轉換。截至2023年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,2027年票據在2023年第三季度將沒有資格進行可選轉換。
2020年4月,我們簽訂了購買協議,出售2025年到期的總額為10億美元的可轉換優先票據。減去債券發行成本和附註7中進一步討論的2025年上限看漲期權交易,2025年票據發行的淨收益為8.886億美元。2025年票據將於2025年5月1日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、兑換或轉換。截至2023年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,2025年票據在2023年第三季度將沒有資格進行可選轉換。
2019年8月,我們簽訂了購買協議,出售2026年到期的總額為12.65億美元的可轉換優先票據。扣除債務發行成本和附註7中進一步討論的2026年上限看漲期權交易,2026年票據發行的淨收益為11.5億美元。2026年票據將於2026年8月1日到期,除非在該日期之前根據其條款回購、兑換或轉換。截至2023年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,2026年票據在2023年第三季度將沒有資格進行可選轉換。
我們認為,我們現有的現金餘額足以滿足我們至少未來12個月的持續營運資金、投資和融資需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、員工人數、銷售和營銷活動、研發工作、新功能、產品和收購的推出以及持續的用户參與度。我們不斷評估發行或回購股權或債務證券、獲得、退出或重組信貸額度或融資安排的機會,或者出於戰略原因宣佈分紅或進一步加強我們的財務狀況的機會。
截至2023年6月30日,我們約有4%的現金、現金等價物和有價證券在美國境外持有。這些款項主要存放在英國,用於為我們的國外業務提供資金。在美國境外持有的現金可以匯回,但須遵守某些限制,並可用於為我們的國內業務提供資金。但是,匯回資金可能會導致額外的納税義務。我們認為,我們在美國的現有現金餘額足以滿足我們的營運資金需求。
下表列出了我們在所列期間合併現金流量表的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | (81,936) | | | $ | (124,081) | | | $ | 69,166 | | | $ | 3,378 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (26,399) | | | 11,439 | | | (20,561) | | | (1,006,226) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (241,706) | | | (1,618) | | | (243,705) | | | 1,307,148 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | $ | (350,041) | | | $ | (114,260) | | | $ | (195,100) | | | $ | 304,300 | |
自由現金流 (1) | $ | (118,879) | | | $ | (147,451) | | | $ | (15,407) | | | $ | (41,167) | |
(1)有關我們如何定義和計算自由現金流以及與經營活動提供的(用於)自由現金流的淨現金對賬的信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
經營活動提供的(用於)的淨現金
在經營活動中使用的淨現金為8190萬美元 截至 2023 年 6 月 30 日的三個月,而2022年同期為1.241億美元,主要來自我們的淨虧損,經非現金項目調整後,包括3.179億美元的股票薪酬支出。在經營活動中使用的淨現金 截至 2023 年 6 月 30 日的三個月還受到收款時機導致應收賬款餘額增加1.036億美元以及該期間賬單增加的推動,但主要是由於付款時機導致的應計費用和其他流動負債增加的5,300萬美元部分抵消了這一增長。
這六家公司經營活動提供的淨現金為6,920萬美元截至2023年6月30日的月份,而2022年同期為340萬美元,主要來自我們的淨虧損,經非現金項目調整後,包括6.329億美元的股票薪酬支出。六家公司的經營活動提供的淨現金截至2023年6月30日的月份還受到收款時機導致應收賬款餘額減少1.847億美元以及該期間賬單減少的推動,但主要是由於付款時機導致的應計費用和其他流動負債減少了3,720萬美元,部分抵消了這一減少。
(用於)投資活動提供的淨現金
投資活動中使用的淨現金為2640萬美元 截至 2023 年 6 月 30 日的三個月,而2022年同期投資活動提供的淨現金為1140萬美元。我們的投資活動 截至 2023 年 6 月 30 日的三個月主要包括購買6.312億美元的有價證券、為收購支付的現金(扣除收購的現金5,030萬美元)以及購買3,690萬美元的財產和設備,其中一部分被6.118億美元的有價證券到期日和8,590萬美元的有價證券的銷售所抵消。投資活動提供的淨現金 截至2022年6月30日的三個月,主要包括5.54億美元的有價證券到期日和6,330萬美元的戰略投資的銷售,部分被購買的5.681億美元有價證券所抵消。
用於投資活動的淨現金為為這六人提供2,060萬美元截至2023年6月30日的月份,而2022年同期為10億美元。我們為這六個國家開展的投資活動截至 2023 年 6 月 30 日的月份主要包括 購買15億美元的有價證券、購買8,460萬美元的不動產和設備以及為收購支付的現金,其中部分抵消了收購的現金5,030萬美元,其中部分被15億美元有價證券的到期日和9,130萬美元的有價證券的銷售所抵消。用於投資活動的淨現金 六個月已結束 2022年6月30日主要包括購買有價證券 1.9 億美元, 部分被8.966億美元的有價證券到期日所抵消.
(用於)融資活動提供的淨現金
用於融資活動的淨現金為2.417億美元 截至 2023 年 6 月 30 日的三個月,相比之下,2022年同期為160萬美元。我們的融資活動 截至 2023 年 6 月 30 日的三個月,主要包括 前期完成的收購的延期付款為2.421億美元。我們三個月的融資活動已結束 2022年6月30日不是實質性的。
這六個國家在融資活動中使用的淨現金為2.437億美元截至2023年6月30日的月份,與融資活動提供的淨現金相比 2022年同期為13億美元。我們為這六個國家開展的融資活動截至 2023 年 6 月 30 日的月份主要包括 前期完成的收購的延期付款為2.441億美元。我們的融資活動 六截至2022年6月30日的月份主要包括淨收益 15 億美元從2028年票據的發行中扣除,由購買2028年上限看漲期權交易所抵消 1.770億美元.
自由現金流
截至的三個月和六個月的自由現金流 2023年6月30日 分別為 (1.189) 億美元和 (1,540) 萬美元,而2022年同期分別為1.475億美元(1.475億美元)和4,120萬美元(4,120萬美元)。所有時期的自由現金流均由(用於)經營活動提供的淨現金組成,主要來自經非現金項目調整後的淨虧損和營運資金的變化。自由現金流還包括在截至的三個月和六個月中購買的3,690萬美元的不動產和設備以及8,460萬美元 分別是 2023 年 6 月 30 日相比之下,2022年同期分別為2340萬美元和4,450萬美元。請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表,我們使用某些非公認會計準則財務指標來了解和評估我們的核心經營業績,如下所述。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同,其列出是為了增強投資者對我們財務業績的總體理解,不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
我們使用非公認會計準則財務指標,自由現金流定義為經營活動提供的(用於)的淨現金,減去購買不動產和設備後的淨現金。我們認為,自由現金流是衡量扣除資本支出後可用於運營費用和業務投資的現金的重要流動性指標,也是管理層使用的關鍵財務指標。此外,我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準,因為我們使用第三方基礎設施合作伙伴來託管我們的服務,因此我們不會花費大量資本支出來支持創收活動。自由現金流作為流動性衡量標準對投資者很有用,因為它可以衡量我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足,現金就可以用來維持強勁的資產負債表並投資於未來的增長。
我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標,其定義為淨收益(虧損);不包括利息收入;利息支出;其他收入(支出),淨額;所得税優惠(支出);折舊和攤銷;股票薪酬支出;與股票薪酬相關的工資和其他税收支出;以及不時影響淨收益(虧損)的某些其他非現金或非經常性項目。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於確定我們業務的潛在趨勢,否則這些趨勢可能會被我們在調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出的影響所掩蓋。
我們認為,自由現金流和調整後的息税折舊攤銷前利潤都提供了有關我們財務業績的有用信息,增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解,並提高了管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們正在介紹自由現金流和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則衡量標準,以幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的財務業績,也因為我們認為這些指標為投資者提供了額外的工具,可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與業內其他公司進行比較。
不應將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮,也不應將其作為其替代品。與最接近的可比GAAP指標相比,使用這些非公認會計準則財務指標存在許多限制。其中一些限制是:
•自由現金流不反映我們未來的合同承諾;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些經常性的非現金費用,例如固定資產的折舊和收購的無形資產的攤銷,儘管這些是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出以及與股票薪酬相關的工資和其他税收支出,在可預見的將來,這些支出一直是我們業務中的大量經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分;以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括所得税優惠(支出)。
下表顯示了每個報告期內自由現金流與(用於)經營活動提供的淨現金的對賬情況,這是最具可比性的GAAP財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
自由現金流對賬: | | | | | | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | (81,936) | | | $ | (124,081) | | | $ | 69,166 | | | $ | 3,378 | |
減去: | | | | | | | |
購買財產和設備 | (36,943) | | | (23,370) | | | (84,573) | | | (44,545) | |
自由現金流 | $ | (118,879) | | | $ | (147,451) | | | $ | (15,407) | | | $ | (41,167) | |
下表顯示了每個報告期的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損(最具可比性的GAAP財務指標)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (377,308) | | | $ | (422,067) | | | $ | (705,982) | | | $ | (781,691) | |
加(扣除): | | | | | | | |
利息收入 | (43,144) | | | (8,331) | | | (81,092) | | | (11,454) | |
利息支出 | 5,343 | | | 5,549 | | | 11,228 | | | 10,722 | |
其他(收入)支出,淨額 | (1,323) | | | 16,910 | | | (12,695) | | | 94,447 | |
所得税(福利)支出 | 12,093 | | | 6,999 | | | 18,938 | | | 15,509 | |
折舊和攤銷 | 39,688 | | | 79,291 | | | 74,908 | | | 117,391 | |
股票薪酬支出 | 317,943 | | | 318,810 | | | 632,874 | | | 594,254 | |
與股票薪酬相關的工資和其他税收支出 | 8,229 | | | 10,029 | | | 24,155 | | | 32,480 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (38,479) | | | $ | 7,190 | | | $ | (37,666) | | | $ | 71,658 | |
突發事件
我們參與在正常業務過程中產生的索賠、訴訟、税務事務、政府調查和訴訟。當我們認為負債很可能已經產生並且金額可以合理估算時,我們會記錄負債準備金。當我們認為損失不可能但合理可能發生時,我們還會披露重大突發事件。需要做出重大判斷才能確定概率和估計金額。此類索賠、訴訟和訴訟本質上是不可預測的,存在重大不確定性,其中一些是我們無法控制的。其中許多法律和税收突發事件可能需要數年才能解決。如果這些估計和假設中的任何一個發生變化或被證明不正確,都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
承諾
我們有不可取消的合同協議,主要與託管我們的數據處理、存儲和其他計算服務,以及租賃、內容和開發合作伙伴以及其他承諾有關。截至目前,我們有33億美元的承諾 2023年6月30日,主要在三年內到期。有關我們租賃的更多討論,請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的合併財務報表附註9。
關鍵會計政策與估計
我們根據公認會計原則編制財務報表。編制這些財務報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和假設。我們會持續評估我們的估算值和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,在這種情況下我們認為這些假設是合理的。我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們認為對合並財務報表影響最大的關鍵會計估計、假設和判斷是收入確認、股票薪酬、企業合併以及商譽和其他收購的無形資產的估值、意外虧損和所得税。
如我們的年度報告所述,我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率風險和外幣風險,如下所示:
利率風險
我們的現金和現金等價物總額為12億美元,14億美元 2023年6月30日分別是2022年12月31日。我們的有價證券總額為25億美元,總額為25億美元 2023年6月30日分別是2022年12月31日和12月31日。我們的現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金和有價證券,包括美國政府債務和機構證券、公開交易的股權證券、公司債務證券、存款證和商業票據。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金和提供流動性。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於我們的投資組合的相對短期性質,假設的100個基點的利率變動不會對本報告所述期間我們投資組合的公允價值產生實質性影響。
2022年2月,我們發行了2028年票據,本金總額為15億美元,截至目前已全部未償還債務 2023年6月30日。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2028年票據。2028年票據的利率是固定的;因此,我們不存在與2028年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2028年票據的公允價值會發生變化。
2021年4月,我們發行了本金總額為11.5億美元的2027年票據,截至該票據的全部未償還款額 2023年6月30日。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2027年票據。2027年票據不計入定期利息;因此,我們不存在與2027年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2027年票據的公允價值會發生變化。
2020年4月,我們發行了本金總額為10億美元的2025年票據,其中2.841億美元截至未償還債務 2023年6月30日。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2025年票據。2025年票據的利率是固定的;因此,我們不存在與2025年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2025年票據的公允價值會發生變化。
2019年8月,我們發行了2026年票據,本金總額為12.65億美元,其中8.385億美元截至目前仍未償還 2023年6月30日。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2026年票據。2026年票據的利率是固定的;因此,我們不存在與2026年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2026年票據的公允價值會發生變化。
外幣風險
在報告的所有期間,我們的收入和運營費用主要以美元計價。因此,我們沒有遇到與收入和成本活動相關的重大外幣風險。但是,由於
由於匯率波動,以美元以外貨幣計價的收入和運營支出已經受到負面影響,並且將來可能會受到負面影響。我們的主要運營實體的本位貨幣是美元。
在本報告所述期間,我們認為運營費用帶來的外幣波動風險並不重要,因為相關成本不佔我們總支出的很大一部分。隨着我們業務的增長,我們的外匯風險敞口可能會變得更大。
在本報告所述期間,我們沒有簽訂任何外幣兑換合約。但是,我們可能會簽訂外幣兑換合約,以對衝未來運營期間業務運營的外匯匯率波動,因為我們的風險敞口被認為是重大的。有關外幣風險的更多討論,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方的 “風險因素”。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出的結論是,截至2023年6月30日,我們的披露控制和程序已有效,可以合理地保證,我們在本10-Q表季度報告中要求披露的信息是(a)在美國證券交易委員會規章制度規定的時間內報告的,以及(b)已告知我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就任何必要的披露做出決定。
內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間,管理層根據《交易法》第13a-15(d)條或第15d-15(d)條對管理層評估中確定的財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出以下事實:存在資源限制,管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
2021 年 11 月 11 日,我們和我們的某些高管在加利福尼亞中區美國地方法院提起的聯邦證券集體訴訟中被指定為被告。據稱,該訴訟是代表我們的A類普通股的購買者提起的。該訴訟指控我們和我們的某些官員就蘋果的應用程序跟蹤透明度框架將對我們業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。被告尋求金錢賠償和其他救濟。 我們認為我們對訴訟有合理的辯護,並將繼續大力為之辯護,但是訴訟本質上是不確定的,不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。
2022年8月2日,在特拉華州衡平法院提起的集體訴訟中,我們和我們的某些董事被列為被告,該訴訟據稱是代表A類股東提起的,該訴訟指控我們的聯合創始人與我們之間的交易構成違規行為,在該交易中,我們的聯合創始人同意僱傭協議,我們同意修改公司註冊證書並在滿足某些條件時發放股票分紅。履行信託義務,本應交由A類股東表決。 I2023年6月,我們簽訂了《折衷與和解條款》,在有偏見的情況下和解和駁回訴訟,但須經法院批准並滿足各種條件。除其他外,該和解協議將修改股票分紅的發行條件。司法批准的和解公平聽證會定於2023年9月7日舉行。儘管我們仍然認為我們對訴訟有合理的辯護,但我們知道訴訟本質上是不確定的,因此我們同意和解以解決爭議,避免進一步訴訟的費用和風險,並避免不必要地分散管理層的注意力。
我們目前正在參與並將來可能參與我們正常業務過程中的法律訴訟、索賠、查詢和調查,包括侵犯與我們的產品以及我們的用户和合作夥伴提供的內容相關的知識產權的索賠。儘管無法肯定地預測這些訴訟、索賠、調查和調查的結果,但我們認為這些問題的最終結果不太可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是,無論最終結果如何,任何此類訴訟、索賠、詢問和調查都可能給管理層和員工帶來巨大負擔,並可能帶來昂貴的辯護費用或不利的初步和臨時裁決。
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮下述風險和不確定性,以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息,包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險(或者如果發生本10-Q表季度報告中其他地方討論的任何風險),我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績、收入和未來前景可能會受到嚴重損害。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。除非另有説明,否則提及我們的業務在這些風險因素中受到嚴重損害將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績、收入和未來前景的損害。在這種情況下,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務面臨重大風險和不確定性,這使得對我們的投資具有投機性和風險性。下面,我們將總結我們認為的主要風險因素,但這些風險並不是我們面臨的唯一風險,您應該仔細閲讀和考慮標題為 “風險因素” 的部分中對我們風險因素的全面討論,以及本10-Q表季度報告中的其他信息。
1。我們的戰略和廣告業務
我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,因此我們必須不斷創新我們的產品並發展我們的商業模式才能取得成功。
我們強調快速創新,如果我們認為長期用户參與將有利於總體用户體驗並改善我們的長期財務業績,則優先考慮長期用户參與度而不是短期財務狀況或業績。儘管我們在某些時期實現了盈利,但我們有營業虧損的歷史,由於我們的長期關注,我們可能會優先考慮我們認為長期增長所必需的投資和支出,而不是實現短期盈利。對未來的投資,包括通過新產品或收購進行的投資,本質上是有風險的,可能無法獲得回報,這將對我們在到期時償還未償還的可轉換優先票據或其他債務的本金和利息支付的能力產生不利影響,並進一步推遲或阻礙我們維持盈利的能力。這反過來將阻礙我們獲得額外融資以優惠條件或根本滿足我們當前和未來的財務需求的能力。
我們幾乎所有的收入都來自廣告。當我們的廣告商成功時,我們的廣告業務最有效。推動他們的成功需要對我們的廣告產品進行持續的投資,並且可能會受到競爭挑戰以及各種法律、監管和操作系統變化的阻礙,這些變化使我們更難為廣告商實現和展示有意義的回報。例如,隱私法和移動操作系統的持續變化繼續給我們衡量服務廣告的有效性帶來問題。此外,個人越來越抵制為投放行為、基於興趣或有針對性的廣告而處理個人數據,監管機構也在審查此類數據處理活動,這可能會減少對我們產品和服務的需求並威脅我們的主要收入來源。在我們可以根據當前或未來的隱私法、移動操作系統要求和其他要求開發此類方法的範圍內,替代方法可能需要一段時間才能開發並被我們的廣告商採用,而且可能不如以前的方法那麼有效。
我們認為,這種對我們的定位、測量和優化能力的影響已經對我們的經營業績產生了負面影響,並可能繼續對我們的經營業績產生負面影響。此外,我們的廣告業務是季節性、波動性和週期性的,這可能會導致我們的季度收入和經營業績波動,包括對業務前景的預期。
我們的業務和運營已經並且將來可能會受到我們無法控制的事件的不利影響,例如健康流行病和地緣政治事件和衝突。此外,勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行業不穩定和通貨膨脹等宏觀經濟因素繼續給廣告商帶來物流挑戰、投入成本增加和庫存限制,這反過來也可能停止或減少廣告支出,損害我們的業務。
2。我們的社區和競爭
我們需要不斷創新和創造新產品,增強現有產品,以吸引、留住和發展我們的全球社區。我們創造的產品可能無法吸引或留住用户,也無法產生有意義的收入。此外,我們已經並將繼續通過收購實現有機擴張,包括在國際市場上進行擴張,我們可能無法有效地管理或擴大規模。如果我們的社區看不到我們產品或品牌的價值,或者競爭對手提供更好的替代方案,我們的社區很容易轉向其他服務。儘管在過去的幾年中,我們的社區經歷了快速增長,但我們也經歷了衰退,無法保證下降不會再次發生。
我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的資源和更大的市場份額,每個競爭對手都比我們更具優勢,這可能會使我們更難取得成功。
3.我們的合作伙伴
我們主要依靠谷歌、蘋果和亞馬遜為我們的應用程序和其他核心服務(包括我們的平臺)提供他們的移動操作系統和其他服務。如果這些合作伙伴沒有按我們的預期提供服務、終止其服務、更改或解釋我們的協議條款,或者以不利於我們的方式更改其移動操作系統的功能,我們的服務可能會中斷,我們的產品體驗可能會降低,這可能會損害我們的聲譽,增加我們的成本,或使我們更難維持盈利能力。我們業務的許多其他部分都依賴於合作伙伴,包括內容合作伙伴和廣告合作伙伴,因此我們的成功取決於我們吸引和留住這些合作伙伴的能力。
4。我們的技術和法規
我們的業務很複雜,成功取決於我們的快速創新的能力、我們在許多不同的智能手機和移動操作系統上的服務互操作性,以及我們按照用户期望的謹慎處理敏感用户數據的能力。由於我們的系統和產品不斷變化,我們容易受到數據泄露、網絡攻擊、安全事件、錯誤以及產品工作和測量方式中的其他漏洞和錯誤的影響。我們還可能無法維持報告我們的指標或財務業績的有效流程。鑑於所涉及系統的複雜性以及移動設備和操作系統的快速變化的性質,我們預計會遇到問題,特別是如果我們繼續在移動數據系統和連接不太穩定的地區進行擴張。
我們還受有關隱私、數據保護、生物識別處理、內容、税收和其他事項的複雜和不斷變化的聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法律和法規可能會發生變化且解釋不確定。鑑於我們業務的性質,我們特別容易受到有關隱私和數據保護的法律變更的影響,這可能要求我們更改產品,並可能影響我們的收入來源。任何實際或被認為未能遵守此類法律和監管義務的行為,包括與我們與美國聯邦貿易委員會簽訂的同意令有關的行為,都可能導致代價高昂的訴訟或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們還必須積極保護我們的知識產權。我們面臨與知識產權相關的各種法律訴訟、索賠、集體訴訟、詢問和調查,這可能會造成高昂的代價或分散管理的注意力。我們還依賴各種法定和普通法框架來為用户提供內容,包括《數字千年版權法》、《通信規範法》和合理使用原則,這些法律最近都受到了不利的司法、政治和監管審查。
5。我們的團隊和資本結構
我們需要吸引和留住一支高素質的團隊來保持我們的競爭地位。我們在維護和發展團隊方面可能會產生大量的成本和開支,並且在全球競爭(包括與競爭對手)爭奪關鍵人才的過程中,可能會失去團隊中的寶貴成員。我們的就業成本中有很大一部分是用普通股支付的,普通股的價格一直波動,如果我們的股票價值下跌,我們吸引和留住人才的能力可能會受到不利影響。
我們的兩位聯合創始人擔任我們的首席執行官兼首席技術官,控制着我們已發行股本中99%以上的投票權,這意味着他們幾乎控制了提交給股東的所有結果。除非特拉華州法律要求,否則A類普通股股東沒有投票權。這種集中的控制可能會導致我們的聯合創始人以他們的最大利益投票其股票,這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
風險因素
與我們的業務和行業相關的風險
我們的用户、廣告商和合作夥伴生態系統取決於用户羣的參與度。我們的用户羣增長率過去有所下降,將來可能會再次下降。如果我們未能留住現有用户或增加新用户,或者如果我們的用户減少與Snapchat的互動,我們的業務將受到嚴重損害。
在截至2023年6月30日的季度中,我們平均有3.97億日活躍用户(DAU)。我們將DAU視為衡量用户參與度的關鍵指標,添加、維持和吸引DAU一直是必要的,並將繼續是必要的。我們的DAU和DAU增長率在過去有所下降,將來可能會由於各種因素而下降,包括活躍用户羣規模的增加,隨着我們實現更高的市場滲透率,我們面臨持續的用户及其時間的競爭,或者我們的服務存在性能問題。例如,在2018年,我們認為我們的DAU下降的主要原因是我們的應用程序設計發生了變化,以及我們的應用程序的Android版本持續出現性能問題。此外,隨着我們在發達市場的年輕用户中實現最大的市場滲透率,DAU的未來增長將需要來自這些市場的老年用户或來自發展中市場,這可能不可能實現,也可能更難或更耗時。儘管由於產品和服務在短期內受到歡迎,或者由於缺乏其他活動來爭奪用户注意力,我們可能會經歷DAU增加的時期,但如果當前或潛在的新用户不認為我們的產品有趣、引人入勝和有用,我們可能無法始終吸引新用户、留住現有用户或維持或增加他們的參與頻率和持續時間。此外,因為我們的產品通常需要高帶寬數據
功能讓用户受益於我們應用程序的所有特性和功能,我們的許多用户生活在具有高端移動設備普及率和高帶寬容量、覆蓋區域大的蜂窩網絡的國家。因此,我們預計在智能手機普及率低或缺乏完善和高帶寬容量的蜂窩網絡的地區,用户增長或參與度不會很快。隨着我們的每日活躍用户增長率持續放緩,或者DAU的數量停滯不前,或者我們的DAU下降,我們的財務表現將越來越取決於我們提升用户活動或增加用户獲利的能力。
Snapchat是免費的,易於加入,我們業務的新進入者的進入門檻很低,並且切換到另一個平臺的成本也很低。此外,我們的大多數用户年齡在18-34歲之間。與其他受眾羣體相比,該人羣的品牌忠誠度可能較低,更有可能跟隨趨勢,包括病毒趨勢。這些因素可能會導致用户轉向其他產品,這將對我們的用户留存、增長和參與度產生負面影響。Snapchat也可能無法以有意義的方式滲透到其他受眾羣體。用户留存率、增長率或參與度的下降可能會降低Snapchat對廣告商和合作夥伴的吸引力,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,我們繼續與其他公司競爭,以吸引和留住用户的注意力。有許多因素可能會對用户留存、增長和參與度產生負面影響,包括:
•用户更多地使用競爭產品而不是我們的產品;
•我們的競爭對手繼續模仿我們的產品或對其進行改進;
•我們未能推出新的和令人興奮的產品和服務,或者我們引入或修改的產品和服務不佳;
•我們的產品無法在 iOS 或 Android 移動操作系統上有效或兼容地運行;
•我們無法繼續開發適用於各種移動操作系統、網絡和智能手機的產品;
•由於我們對展示的廣告類型和頻率或產品的結構和設計做出了決定,因此我們無法提供引人入勝的用户體驗;
•我們無法打擊垃圾郵件、不良行為者或其他惡意或不當使用我們產品的行為;
•用户對我們產品的質量或實用性的看法在短期、長期或兩者兼而有之時會發生變化;
•對我們產品的隱私影響、安全性或保障性以及我們對個人數據的處理存在擔憂;
•我們的內容合作伙伴不會創建引人入勝、有用或與用户相關的內容;
•我們的內容合作伙伴決定不續訂協議或將資源用於創建引人入勝的內容,或者不專門向我們提供內容;
•廣告商和合作夥伴展示不真實、令人反感或不遵守我們準則的廣告;
•我們的產品受到越來越多的監管審查或批准,包括來自國際隱私監管機構(尤其是歐洲經濟區/英國)的審查或批准,或者我們的產品出現由立法、監管機構、行政行動或訴訟(包括和解或同意令)強制或促成的變化,對用户體驗產生不利影響;
•技術或其他問題會阻礙用户體驗,包括託管我們平臺的提供商,特別是如果這些問題使我們無法快速可靠地提供產品體驗;
•我們未能向用户、廣告商或合作伙伴提供足夠的服務;
•我們不提供引人入勝的用户體驗來吸引用户每天使用 Snapchat 應用程序,或者我們的用户無法結交新朋友以最大限度地提高用户體驗;
•我們、我們的合作伙伴或我們所在行業的其他公司是媒體負面報道或其他負面宣傳的對象,其中一些可能不準確或包含我們無法更正或撤回的機密信息;
•我們不維護我們的品牌形象或我們的聲譽受到損害;或
•我們當前或未來的產品可以讓我們的用户更輕鬆地直接與合作伙伴互動,從而減少用户在 Snapchat 上的活動。
用户留存率、增長或參與度的任何下降都可能使我們的產品對用户、廣告商或合作伙伴的吸引力降低,並將嚴重損害我們的業務。
Snapchat 依賴於使用我們無法控制的移動操作系統、硬件、網絡、法規和標準進行有效運營。我們的產品或這些移動操作系統、硬件、網絡、法規或標準的變更可能會嚴重損害我們的用户留存率、增長和參與度。
由於Snapchat主要用於移動設備,因此該應用程序必須保持與流行的移動操作系統(主要是Android和iOS)、應用程序商店和相關硬件(包括移動設備攝像頭)的互操作性。此類移動操作系統和應用程序商店的所有者和運營商,主要是谷歌和蘋果,各自擁有對我們的核心產品的批准權,並向消費者提供與我們的競爭的其他產品,並且不能保證將來任何批准都不會被撤銷。此外,移動設備和移動設備攝像頭由眾多公司製造。這些公司沒有義務測試新的移動設備、移動設備攝像頭或相關設備與Snapchat的互操作性,並可能生產與Snapchat不兼容或不適合Snapchat的新產品。我們無法控制這些移動操作系統、應用程序商店或硬件,任何更改都可能降低我們產品的功能,或給予競爭產品優惠待遇。政府當局的行動也可能影響我們對這些系統或硬件的訪問,並可能嚴重損害Snapchat的使用。控制移動操作系統和相關硬件的競爭對手可能會使我們產品的互操作性變得更加困難,或者比我們更突出地展示其競爭產品。此外,控制應用商店標準的競爭對手可能會使Snapchat或Snapchat的某些功能在很長一段時間內無法訪問,或者要求我們進行更改以保持訪問權限。我們計劃繼續定期推出新產品和功能,包括一些可能僅適用於最新系統和硬件的功能,並且我們已經體驗到,優化新產品和新功能需要時間,才能與各種現有的移動操作系統、硬件和標準配合使用,這會影響此類產品的普及,我們預計這種趨勢將繼續下去。
此外,我們的產品需要高帶寬的數據功能。如果數據使用成本增加或蜂窩網絡訪問受到限制,我們的用户留存率、增長和參與度可能會受到嚴重損害。此外,要通過移動蜂窩網絡提供高質量的視頻和其他內容,我們的產品必須與一系列移動技術、系統、網絡、法規和標準完美配合,這些移動技術、系統、網絡、法規和標準是我們無法控制的,未來可能會發生變化。此外,任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律、法規或舉措,包括管理互聯網中立性的法律,的提案或通過都可能減少對我們產品的需求並增加我們的經商成本。
例如,2018年1月,聯邦通信委員會(FCC)發佈了一項命令,廢除了 “開放互聯網規則”,該規則禁止美國的移動提供商阻礙對大多數內容的訪問,或以其他方式不公平地歧視像我們這樣的內容提供商,還禁止移動提供商與特定內容提供商達成協議,以更快或更好的方式通過其數據網絡進行訪問。聯邦通信委員會廢除開放互聯網規則的命令於2018年6月生效。美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院維持了該命令的核心方面,但許多州已經通過或正在考慮立法或行政行動,以實施州級開放互聯網規則,這些行動已經或有望在法庭上受到質疑。最近,美國總統拜登發佈了一項行政命令,鼓勵聯邦通信委員會恢復開放互聯網規則。我們無法預測進一步的法律行動、聯邦立法或聯邦通信委員會最終是否會維持、修改、推翻或撤銷聯邦通信委員會的命令或監管提供商的州舉措,也無法預測此類結果將在多大程度上對我們的業務產生不利影響(如果有的話)。同樣,歐盟要求平等獲得互聯網內容,但作為某些舉措和審查的一部分(包括最近對《歐洲電子通信法》的修改以及擴大《歐盟網絡和信息安全指令》範圍和性質的提案),歐盟可能會對某些 “OT-the-Top” 服務或符合 “電子通信” 條件的服務施加額外的義務,包括網絡安全要求、報告和透明度義務、殘疾人准入或類似911的義務服務。”如果我們被視為屬於此類服務定義的範圍,我們的經商成本可能會增加,我們的業務可能會受到嚴重損害。歐盟最高法院也發佈了可能限制我們從事某些行為的能力,例如 “零評級” 的裁決。如果聯邦通信委員會繼續廢除開放互聯網規則,修改、推翻或撤銷各州的舉措,或者歐盟修改這些開放互聯網規則或限制商業慣例,則移動和互聯網提供商可能會限制我們的用户訪問Snapchat的能力,或使Snapchat成為競爭對手應用程序的吸引力降低。如果發生這種情況,我們留住現有用户或吸引新用户的能力可能會受到損害,我們的業務將受到嚴重損害。
我們可能無法成功地與關鍵行業參與者建立關係,也無法開發出能夠在這些技術、系統、網絡、法規或標準下有效運行的產品。如果我們的用户變得更加難以訪問和使用 Snapchat,如果我們的用户選擇不訪問或使用 Snapchat,或者如果我們的用户選擇使用不提供 Snapchat 訪問權限的產品,我們的業務和用户留存率、增長和參與度可能會受到嚴重損害。
我們的絕大多數計算、存儲、帶寬和其他服務都依賴谷歌雲和亞馬遜網絡服務(AWS)。對我們使用任一平臺的任何干擾或幹擾都將對我們的運營產生負面影響,並嚴重損害我們的業務。
谷歌和亞馬遜為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺,通常被稱為 “雲” 計算服務。目前,我們的絕大多數計算都在谷歌雲和AWS上運行,已經構建了我們的軟件和計算機系統,以使用谷歌和AWS提供的計算、存儲能力、帶寬和其他服務,而且我們的系統在這兩個平臺上並不完全宂餘。將目前由Google Cloud或AWS提供的雲服務向其他平臺或其他雲提供商的任何過渡都將難以實施,並且會導致我們花費大量的時間和費用。鑑於此,谷歌雲或AWS的任何重大中斷或幹擾,無論是暫時的、定期的還是長期的,都將對我們的運營和業務產生負面影響,都將受到嚴重損害。如果由於谷歌雲或AWS的問題或中斷,我們的用户或合作伙伴無法訪問Snapchat或特定的Snapchat功能,或者在訪問過程中遇到困難,我們可能會損失用户、合作伙伴或廣告收入。谷歌雲和AWS或類似提供商提供的服務水平也可能會影響我們的用户、廣告商和合作夥伴對Snapchat的使用和滿意度,如果服務水平下降,可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。隨着我們的用户羣和用户參與度的增長,託管成本也已經並將繼續增加,如果我們的收入增長速度無法超過使用谷歌雲、AWS或類似提供商的服務的成本,則可能會嚴重損害我們的業務。
此外,谷歌或亞馬遜可能會採取我們無法控制的行動,這些行動可能會嚴重損害我們的業務,包括:
•停止或限制我們訪問其雲平臺;
•增加定價條款;
•終止或尋求完全終止我們的合同關係;
•與我們的一個或多個競爭對手建立更優惠的關係或定價條款;或
•以影響我們經營業務和運營能力的方式修改或解釋其服務條款或其他政策。
我們幾乎所有的收入都來自廣告。未能吸引新的廣告商、廣告商的流失或他們的支出減少可能會嚴重損害我們的業務。
我們幾乎所有的收入都來自第三方在Snapchat上投放的廣告。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的每一年中,廣告收入約佔我們總收入的99%。儘管我們已經引入了其他收入來源,包括其中一種產品的訂閲模式,但我們仍然預計這種趨勢將在可預見的將來持續下去。儘管我們試圖與廣告商訂立長期的廣告承諾,但大多數廣告商沒有長期的廣告承諾,我們建立長期承諾的努力可能不會成功。
我們的廣告客户從小型企業到知名品牌不等。我們的許多客户直到最近才開始使用我們的廣告解決方案,並將總廣告預算的相對較小一部分花在我們身上,但是有些客户投入了可觀的預算,從而增加了我們的總收入。此外,廣告商可能將我們的某些廣告解決方案視為實驗性且未經證實,或者更喜歡我們的某些產品而不是其他產品。如果我們不以有效的方式投放廣告,或者如果他們不認為與其他替代方案相比,他們在我們的廣告上的投資會產生有競爭力的回報,則包括那些為我們的產品投入了大量廣告預算的客户,他們將不會繼續與我們開展業務。隨着我們業務的持續發展,可能會有新的或現有的廣告商或分銷商,或者來自不同地理區域的廣告商或經銷商對我們的總收入的貢獻更大,而此類廣告商或經銷商的流失或他們在我們這裏花費的顯著減少可能會對我們的業務產生不利影響。任何經濟或政治不穩定,無論是由於宏觀經濟環境、烏克蘭衝突還是其他原因,在特定國家或
地區,可能會對全球或當地經濟、廣告生態系統、我們的客户及其在我們這裏的預算或我們預測廣告收入的能力產生負面影響,並可能嚴重損害我們的業務。
此外,我們在很大程度上依賴於我們收集和向廣告商披露數據和指標的能力,這樣我們才能吸引新的廣告商並留住現有的廣告商。任何限制或無法收集和披露廣告商認為有用的數據和指標,無論是由於法律、法規、政策還是其他原因,都將阻礙我們吸引和留住廣告商的能力。世界各地的監管機構越來越多地審查和監管與廣告相關的個人數據的收集、使用和共享,這可能會對我們的收入產生重大影響並嚴重損害我們的業務。例如,歐盟的《通用數據保護條例》(EU GDPR)和英國的GDPR(UK GDPR)擴大了個人控制其個人數據收集和處理方式的權利,並限制了未成年人使用個人數據。根據GDPR,個性化廣告的個人數據處理繼續受到歐洲監管機構的嚴格審查,其中包括對像我們這樣的大型科技公司正在進行的監管行動,其結果可能不確定,有待上訴。《歐洲數字服務法》(DSA)將於2023年8月對我們生效,該法禁止基於歐盟個人信息分析向未成年人投放定向廣告。其他歐洲立法提案和現行法律法規也可能適用於我們或我們的廣告商的活動,需要對我們的業務進行重大運營調整。例如,預計《電子隱私條例》和國家實施法律將取代目前實施《電子隱私指令》的國家法律,這可能會對我們改進和個性化產品和功能所依賴的數據的可用性產生實質性影響。在歐洲以外,其他法律進一步監管行為廣告、基於興趣的廣告或定向廣告,這使得某些在線廣告活動變得更加困難並受到額外審查。例如,在美國,《加州消費者隱私法》(CCPA)(經2020年加州隱私權法案(CPRA)修訂)對我們、我們的合作伙伴和廣告商的個人數據處理提出了額外要求,例如授予加利福尼亞州居民選擇不為某些廣告目的共享個人數據的權利,以換取金錢或其他有價值的報酬。其他州已經通過或正在考慮類似的立法。此外,個人也越來越意識到和抵制與廣告相關的個人數據的收集、使用和共享。個人越來越瞭解與同意相關的選項以及選擇退出此類數據處理的其他選項,包括通過媒體對隱私和數據保護的關注。一些用户選擇不允許Snap將來自第三方應用程序和網站的某些數據與來自Snapchat的某些數據合併用於廣告目的,這對我們收集某些用户數據的能力和廣告合作伙伴提供相關內容的能力產生了負面影響,所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。
此外,2021年4月,蘋果發佈了iOS更新,允許用户更輕鬆地選擇不跟蹤跨設備活動,從而對我們訪問和使用用户數據施加了更嚴格的限制。此外,谷歌宣佈將對其安卓操作系統實施類似的更改,而主流的網絡瀏覽器,如火狐、Safari和Chrome瀏覽器,也已經或計劃進行類似的更改。已實施的變更已經對我們的定位、衡量和優化能力產生了不利影響,進而對我們定位廣告和衡量廣告對我們服務效果的能力產生了不利影響。這已經導致對我們廣告產品的需求和價格下降,並且將來可能會繼續導致我們的業務受到嚴重損害。這些變化對整個移動廣告生態系統、我們的競爭對手、我們的業務以及我們社區中的開發者、合作伙伴和廣告商的長期影響仍不確定,並且取決於我們、我們的競爭對手和整個移動廣告生態系統的調整方式以及我們的合作伙伴、廣告商和用户的反應,我們的業務可能會受到嚴重損害。我們實施的任何替代解決方案均受此類移動操作系統所有者制定的規則和標準的約束,這些規則和標準可能不明確、變化或被解釋為對我們不利,並要求我們停止或更改解決方案,其中任何一種都可能嚴重損害我們的業務。此外,如果我們無法緩解這些和未來的發展,並且廣告商沒有廣泛採用替代解決方案,那麼我們的定向、衡量和優化能力將受到重大不利影響,這反過來將繼續對我們的廣告收入產生負面影響。我們的廣告收入還可能受到許多其他因素的嚴重損害,包括:
•Snapchat上的DAU總量和區域數量增長減弱或停滯或下降;
•由於硬件、軟件或網絡限制,我們無法向所有用户投放廣告;
•減少在 Snapchat 上花費的時間,減少用户共享的內容量,或減少我們的相機、視覺信息、地圖、故事和聚光燈平臺的使用量;
•我們無法創造能夠維持或增加我們廣告價值的新產品;
•用户人口結構的變化使我們對廣告商的吸引力降低;
•我們的廣告合作伙伴缺乏廣告創意可用性;
•我們的可用內容減少,包括我們的內容合作伙伴不續訂協議、不投入資源創建引人入勝的內容或僅向我們提供內容;
•我們、我們的社區或合作伙伴提供的內容的數量、質量、實用性或相關性有所降低;
•用户對我們出於廣告相關目的收集、使用和共享其個人數據的抵制力增強;
•我們的分析和衡量解決方案的變化,包括根據蘋果和谷歌移動操作系統的條款,我們有權收集和披露哪些內容,以證明我們的廣告和其他商業內容的價值;
•競爭發展或廣告商對我們產品價值的看法會改變我們可以收取的廣告費率或 Snapchat 上的廣告量;
•我們可能做出的產品變更或廣告庫存管理決策,這些決策會改變 Snapchat 上顯示的廣告的類型、大小或頻率,或者廣告商購買廣告的方式;
•與廣告相關的不利法律發展,包括立法、法規、行政行動或訴訟要求或促成的有關出於某些廣告相關目的收集、使用和共享個人數據的變更;
•涉及我們、我們的創始人、合作伙伴或我們所在行業的其他公司的負面媒體報道或其他負面宣傳;
•廣告商或用户認為我們、我們的用户或我們的合作伙伴發佈的內容令人反感;
•用户跳過廣告從而降低這些廣告對廣告商的價值的程度;
•廣告定價方式或衡量廣告效果的方式的變化;
•我們無法或認為無法衡量我們廣告的有效性或定位廣告的適當受眾;
•我們無法收集和披露數據或訪問用户的個人數據,包括廣告標識符或新老廣告商可能認為有用的類似確定性標識符;
•可能需要重新格式或更改廣告以符合我們的指南的廣告商的困難和挫敗感;
•股票市場的波動,這可能會降低我們的廣告商的能力或對激進廣告支出以實現增長的渴望;以及
•政治、經濟和宏觀經濟環境以及廣告業的總體狀況,包括與勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行不穩定、通貨膨脹以及戰爭、恐怖主義或武裝衝突(包括烏克蘭衝突)結果相關的影響。
這些因素和其他因素可能會減少對我們廣告產品的需求,從而降低我們收到的價格,或者導致廣告商完全停止向我們投放廣告。這兩者都將嚴重損害我們的業務。
我們的兩位聯合創始人可以控制所有股東的決策,因為他們控制了我們絕大多數有表決權的股票。
截至2023年6月30日,我們的兩位聯合創始人埃文·斯皮格爾和羅伯特·墨菲控制了我們已發行股本中99%以上的投票權,光是斯皮格爾先生就可以對我們的大部分已發行股本行使投票控制權。因此,斯皮格爾先生和墨菲先生,或者在許多情況下單獨行事的斯皮格爾先生,有能力控制提交股東批准的所有事項的結果,包括選舉、罷免和更換我們的董事以及對我們全部或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。
如果Spiegel先生或Murphy先生在我們這裏的工作被終止,他們將繼續有能力行使同樣重要的投票權,並有可能控制提交給股東批准的所有事項的結果。我們的兩位聯合創始人的C類普通股將自動轉換為B類普通股
在他去世九個月後或該持有人持有的C類普通股已發行股份數量不到該持有人在我們首次公開募股結束時持有的C類普通股的30%或32,383,178股C類普通股之日,以一對一的方式進行股票。如果我們的任何一位聯合創始人的C類普通股轉換為B類普通股,則其餘的聯合創始人將能夠對我們的已發行股本行使投票控制權。此外,斯皮格爾先生和墨菲先生簽訂了一項代理協議,根據該協議,雙方都向對方授予了雙方可能不時受益擁有或擁有投票控制權的B類普通股和C類普通股的所有股份的投票代理人。該代理將在創始人死亡或殘疾時生效。因此,在斯皮格爾先生或墨菲先生去世或喪失行為能力後,另一方可以單獨控制我們已發行股本的幾乎所有投票權。
此外,2016年10月,我們向所有股東派發了一股無表決權的A類普通股的股息,這將延長我們的聯合創始人的投票控制權,因為我們的聯合創始人能夠在不減少投票控制權的情況下清算他們持有的無表決權A類普通股。此外,2022年7月,我們的董事會批准了未來申報和支付Snap普通股每股已發行普通股一股A類普通股的特別股息,但須遵守一定的觸發條件。將來,我們董事會可能會不時決定以A類普通股的形式發行額外的特殊或定期股票股息,如果我們這樣做,聯合創始人的控制權可能會進一步延長。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止其他股東支持的全部或幾乎所有資產的控制權變更、合併、合併或出售。相反,這種集中控制可能使我們的聯合創始人能夠完成其他股東不支持的交易。此外,我們的聯合創始人可能會為公司做出長期戰略投資決策,並承擔可能不成功並可能嚴重損害我們的業務的風險。
作為首席執行官,斯皮格爾先生控制我們公司的日常管理和重大戰略投資的實施,但須經過董事會的授權和監督。作為董事會成員和高級職員,斯皮格爾先生和墨菲先生對我們的股東負有信託責任,他們必須以他們合理認為符合股東最大利益的方式本着誠意行事。作為股東,即使是控股股東,斯皮格爾先生和墨菲先生都有權為自己的利益對自己的股份以及他們擁有表決控制權的股份進行投票,這可能並不總是符合我們股東的總體利益。對於在紐約證券交易所或紐約證券交易所上市的公司,我們沒有選擇利用公司治理規則的 “受控公司” 豁免。
宏觀經濟的不確定性,包括勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行業不穩定、通貨膨脹和衰退風險,過去曾經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。
全球經濟和商業活動繼續面臨廣泛的宏觀經濟不確定性,包括勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行業不穩定、通貨膨脹和衰退風險,這些不確定性可能會持續很長時間,其中一些不利影響並可能繼續對我們業務的許多方面產生不利影響。
由於我們的一些廣告商經歷了自身業務運營和收入的下滑或不確定性,他們停止或減少了廣告支出,或者可能會暫時或永久地停止、減少或繼續減少廣告支出,或者可能將廣告支出更多地集中在其他平臺上,所有這些都可能導致廣告收入減少。勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行業不穩定和通貨膨脹繼續給我們的廣告商帶來物流挑戰、投入成本增加、庫存限制和流動性不確定性,這反過來也可能停止或減少廣告支出,並可能使我們的廣告收入難以預測。廣告收入或應收賬款可收性的任何下降都可能嚴重損害我們的業務。
由於宏觀經濟的不確定性,向我們提供內容或服務的合作伙伴和社區如果有能力創建內容或提供服務的能力可能會延遲或中斷。我們社區的成員也可能會改變他們對我們產品和服務的使用,尤其是相對於之前出臺 COVID-19 緩解政策的時期。Snapchat 上可用內容的數量或質量下降,或者向我們提供的服務中斷,可能會導致用户參與度下降,這可能會嚴重損害我們的業務。
如果宏觀經濟的不確定性繼續影響我們的業務,這些風險因素中描述的許多其他風險可能會加劇。
暴露於地緣政治衝突和事件,包括烏克蘭衝突,可能會使我們的員工和合作夥伴面臨巨大風險,中斷我們的運營,增加成本,增加監管負擔,併產生重大的負面宏觀經濟影響,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
重大的地緣政治衝突和事件,例如烏克蘭衝突,已經並將繼續對我們的業務和運營產生重大影響。我們在烏克蘭有團隊成員及其家人,他們面臨着巨大的個人風險、前所未有的生活幹擾以及未來的不確定性。我們一直在為這些團隊成員及其家人提供緊急援助和支持,包括儘可能幫助團隊成員安全搬遷。我們預計將來會繼續提供這種支持。此外,我們在烏克蘭還有辦公室、硬件和其他資產,這些資產可能面臨破壞或被盜的風險。為了支持我們的團隊成員和重組我們的業務以應對這些持續的挑戰,我們已經產生了並將繼續承擔費用。此外,我們的管理層在這些和相關事件上花費了大量時間和精力。我們的團隊成員、管理層和運營持續中斷可能會嚴重損害我們的業務。
我們認為,Snapchat仍然是該地區家人和朋友的重要溝通工具。但是,在2022年3月,我們停止了在俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭投放的所有廣告,並停止了對所有俄羅斯和白俄羅斯實體的廣告銷售。許多國家對與俄羅斯或白俄羅斯企業和某些個人做生意實施了制裁和其他限制。作為迴應,俄羅斯和白俄羅斯制定了自己的限制和制裁措施。這些新的法律、法規和制裁措施正在迅速演變,可能相互衝突,從而導致不確定性和可能的合規錯誤。如果我們違反此類現有或類似的未來制裁或法規,我們可能會被處以鉅額罰款和其他可能嚴重損害我們業務的處罰。此外,我們可能被限制在這些國家/地區提供我們的產品或服務,任何可用性或使用量的減少都可能對我們的每日活躍用户、收入或運營產生負面影響。
通常,在戰爭和其他重大沖突時期,我們、我們所依賴的第三方和我們的合作伙伴可能容易受到網絡攻擊(包括報復性網絡攻擊)的更大風險,這可能會嚴重幹擾我們的業務。我們的產品、系統和網絡遭受的未遂網絡攻擊有所增加,我們認為這些攻擊與衝突有關。我們也可能面臨政府、實體或個人的報復性攻擊,他們不同意我們公開表示對烏克蘭和烏克蘭團隊成員的支持。任何此類攻擊都可能導致我們的平臺、系統和網絡中斷,導致安全漏洞或數據丟失,損害我們的品牌,或減少對我們的服務或廣告產品的需求。此外,在預防、糾正或補救任何此類違規行為方面,我們可能面臨鉅額成本(包括法律和訴訟費用)。我們還可能被迫花費更多資源來監控我們的平臺,尋找與持續衝突有關的虛假信息或濫用行為的證據。
烏克蘭局勢繼續演變,我們將密切關注局勢。目前尚不清楚衝突將持續多長時間以及長期結果和影響。在宏觀經濟層面上,烏克蘭衝突進一步擾亂了貿易,加劇了全球供應鏈中的問題,並加劇了通貨膨脹壓力。所有這些因素都可能對廣告需求產生負面影響,因為公司面臨着有限的產品供應、有限的銷售機會和緊縮的利潤。與烏克蘭衝突有關的廣告支出的任何暫停或減少都可能對我們的收入產生負面影響並損害我們的業務。
如果我們不開發成功的新產品或改進現有產品,我們的業務就會受到影響。我們還可能投資於可能無法吸引或留住用户或創造收入的新業務領域。
我們吸引、留住和增加用户羣以及增加收入的能力將在很大程度上取決於我們獨立和與第三方合作成功開發新產品的能力。我們可能會對現有產品進行重大更改,或者開發和推出新的和未經驗證的產品和服務,包括我們之前幾乎沒有或根本沒有開發或運營經驗的技術。這些新產品和更新可能無法提高我們的用户、廣告商或合作伙伴的參與度,可能會使我們受到更嚴格的監管要求或審查,甚至可能通過擾亂現有用户、廣告商或合作伙伴的行為或引入績效和質量問題而導致此類參與度的短期或長期下降。例如,在2018年,我們認為我們的DAU下降的主要原因是我們的應用程序設計發生了變化,以及我們的應用程序的Android版本持續出現性能問題。2022年8月,我們宣佈了一項戰略優先級調整,在該戰略中,我們將大幅減少或取消與社區增長、收入增長和增強現實等首要任務沒有直接關係的投資,並且可能會繼續減少或取消這些投資。此外,在2023年1月,我們對廣告平臺進行了更改,我們認為這將為未來的增長奠定基礎,但這對我們的客户以及其中一些人使用我們平臺的方式造成了幹擾。任何重大變化的短期和長期影響,例如我們2018年的應用程序重新設計、2022年的戰略優先次序調整以及我們最近的廣告平臺變化,甚至更少
諸如應用程序更新或功能更改之類的重大變化很難預測。儘管我們認為這些決定將有利於總體用户體驗並改善我們的長期財務業績,但我們的DAU或用户活動可能會受到幹擾或下降,或者廣泛地集中在應用程序的某些部分。產品創新本質上是不穩定的,如果新的或增強的產品無法吸引我們的用户、廣告商或合作伙伴,或者如果我們未能向用户提供重返應用程序的有意義的理由,我們可能無法吸引或留住用户,也無法產生足夠的收入、營業利潤或其他價值來證明我們的投資是合理的,所有這些都可能在短期、長期或兩者兼而有之的情況下嚴重損害我們的業務。
由於我們的產品創造了新的溝通方式,它們經常要求用户學習新的行為才能使用我們的產品,或者反覆使用我們的產品才能獲得最大的收益。這些新行為,例如在Snapchat應用程序中滑動和點擊,對用户來説並不總是直觀的。這可能會延遲新產品的採用以及與新產品相關的新用户的添加。我們認為這並沒有阻礙我們的用户增長或參與度,但這可能是因為我們的很大一部分用户羣屬於年輕人羣,他們更願意花時間學習如何最有效地使用我們的產品。在某種程度上,未來的用户,包括年齡較大的用户,不太願意花時間學習使用我們的產品,如果我們無法使我們的產品更易於學習使用,我們的用户增長或參與度可能會受到影響,我們的業務可能會受到損害。我們還可能開發新產品或計劃,在不增加收入的情況下提高用户參與度和成本。例如,在2016年,我們推出了我們的Snaps雲存儲服務Memories,它增加了我們的存儲成本,但目前沒有產生收入。
此外,我們已經投資並預計將繼續投資於新的業務領域、新產品和其他舉措,以增加我們的用户羣和用户活動,並嘗試通過該平臺獲利。例如,2020年,我們推出了Spotlight,這是一款在Snapchat內為用户生成內容提供的新娛樂平臺;2022年6月,我們推出了Snapchat+,這是一款允許訂閲者訪問獨家、實驗和預發行功能的訂閲產品;2022年7月,我們推出了基於瀏覽器的Snapchat for Web產品,將Snapchat的簽名通話和短暫消息功能引入網絡;2023年2月,我們推出了基於人工智能的My AI 機器人。此類新業務領域、新產品和其他舉措可能成本高昂,難以運營和獲利,會增加監管審查以及產品責任和訴訟風險,並分散管理層的注意力,而且無法保證它們會受到我們社區的積極歡迎或為我們的投資帶來正回報。我們經常推出新產品,我們推出的產品可能存在技術問題,從而降低我們的應用程序的性能。我們將來遇到的這些性能問題或問題可能會影響我們的用户參與度。此外,我們推出的新產品或功能最終可能會失敗,並可能在未來被淘汰。在某些情況下,我們開發的新產品在發佈前可能需要監管部門的批准,或者可能要求我們遵守其他法規或立法,包括瞬息萬變的法律。無法保證我們能夠獲得此類監管部門的批准,而且我們為遵守這些法律和法規所做的努力可能會付出高昂的代價,並會分散管理層的時間和精力,可能仍無法保證合規。如果我們未能成功開發新的盈利方法或滿足用户或合作伙伴的期望,我們可能無法按預期維持或增加收入,也無法收回任何相關的開發成本,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的業務競爭非常激烈。我們面臨着激烈的競爭,我們預計這種競爭將繼續加劇。如果我們無法維持或提高我們的市場份額,我們的業務可能會受到影響。
我們在國內和國際業務的幾乎所有方面都面臨着激烈的競爭,尤其是因為我們的產品和服務涵蓋了廣泛的類別,包括相機、視覺信息、內容和增強現實。我們的競爭對手從規模較小或較新的公司到規模更大、更成熟的公司,例如Alphabet(包括谷歌和YouTube)、蘋果、字節跳動(包括抖音)、Kakao、LINE、Meta(包括Facebook、Instagram、Threads和WhatsApp)、Naver(包括Snow)、Pinterest、騰訊和推特。我們的競爭對手還包括提供或將要提供各種產品、服務、內容和在線廣告產品的平臺,這些產品、服務、內容和在線廣告產品與Snapchat的功能或產品競爭或可能競爭。例如,Meta旗下的競爭應用程序Instagram已經整合了我們的許多功能,包括一個 “故事” 功能,該功能在很大程度上模仿了我們的故事功能,可能具有直接競爭力。Meta 已經將更多私密的臨時產品引入其各種平臺,這些產品模仿了 Snapchat 核心用例的其他方面,並將繼續推出更多私密的臨時產品。我們還會爭奪用户及其時間,因此我們可能會將用户或他們的注意力轉移到提供專門與Snapchat功能或產品競爭的產品和服務的公司,還會失去針對或以其他方式吸引特定人羣的產品或服務的公司,例如Discord或Roblox。此外,在新興的國際市場中,移動設備通常缺乏大型存儲能力,我們可能會與其他應用程序爭奪用户移動設備上有限的可用空間。我們還面臨着來自傳統和在線媒體企業的廣告預算競爭。我們與Alphabet、蘋果、字節跳動、Meta、Pinterest和Twitter的產品和服務以及其他在特定國家佔據強勢地位的以區域為主的社交媒體平臺展開廣泛競爭。當我們推出新產品時
產品,隨着我們現有產品的發展或其他公司推出新產品和服務,我們可能會面臨額外的競爭。
與我們相比,我們當前和潛在的許多競爭對手擁有更多的資源和更廣泛的全球知名度,並且在某些細分市場中佔據更強的競爭地位。這些因素可能使我們的競爭對手能夠比我們更好地應對新興技術和市場要求的變化,開展影響更深遠、更成功的產品開發工作或營銷活動,或者採取更激進的定價政策。此外,隱私法和移動操作系統的持續變化使我們更難有效地定位和衡量廣告,廣告商可能會優先考慮規模更大、更成熟的公司的解決方案。因此,我們的競爭對手可能會而且在某些情況下會以犧牲我們自己的努力為代價來獲取和吸引用户或產生廣告或其他收入,這將對我們的業務產生負面影響。廣告商可能會使用我們的用户通過 Snapchat 共享的信息來開發或與競爭對手合作,開發與我們競爭的產品或功能。某些競爭對手,包括Alphabet、Apple和Meta,可能會利用在一個或多個細分市場中的強大或主導地位,在我們運營的領域獲得對抗我們的競爭優勢,包括:
•將競爭性社交媒體平臺或功能集成到他們控制的產品中,例如搜索引擎、網絡瀏覽器、廣告網絡或移動操作系統;
•收購類似或補充產品或服務;或
•通過修改 Snapchat 應用程序運行的現有硬件和軟件,阻礙 Snapchat 的可訪問性和可用性。
競爭對手的某些收購可能會導致我們的產品和服務的功能降低,為我們的競爭對手提供有關我們和合作夥伴業務表現的寶貴見解,併為我們的競爭對手提供未來的收購渠道以保持主導地位。因此,我們的競爭對手可能會以犧牲我們的用户羣、增長或參與度為代價來獲取和吸引用户,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們認為,我們的有效競爭能力取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•與競爭對手的產品相比,我們產品的實用性、新穎性、性能和可靠性;
•我們的 DAU 的數量和人口統計數據;
•我們產品的時機和市場接受度,包括競爭對手產品的開發和改進;
•我們通過產品獲利的能力;
•我們產品對用户的可用性;
•我們的廣告和銷售團隊的有效性;
•我們廣告產品的有效性;
•我們建立和維持廣告商和合作夥伴對使用 Snapchat 的興趣的能力;
•我們的應用程序或競爭對手在我們的應用程序上顯示的廣告的頻率、相對突出程度和類型;
•我們的客户服務和支持工作的有效性;
•我們營銷活動的有效性;
•由於實際或擬議的立法、法規、行政行動或訴訟(包括和解和同意令)而導致的變化,其中一些可能對我們產生不成比例的影響;
•在我們的行業領域進行收購或整合;
•我們吸引、留住和激勵有才華的團隊成員,尤其是工程師、設計師和銷售人員的能力;
•我們成功收購和整合公司和資產的能力;
•我們以經濟實惠的方式管理和擴大運營的能力;以及
•我們相對於競爭對手的聲譽和品牌實力。
如果我們無法有效競爭,我們的用户參與度可能會降低,這可能會降低我們對用户、廣告商和合作夥伴的吸引力,並嚴重損害我們的業務。
我們過去曾蒙受過營業損失,可能無法實現和維持盈利能力。
我們於2011年開始商業運營,歷來經營淨虧損和負現金流。截至2023年6月30日,我們的累計赤字為109億美元,在截至2023年6月30日的三個月中,我們的淨虧損為3.773億美元。我們預計,隨着業務的擴大,未來的運營費用將增加。我們將來可能會蒙受重大損失,原因有很多,包括本報告中描述的其他風險和不確定性。此外,我們可能會遇到不可預見的費用、運營延誤或其他未知因素,這些因素可能會導致未來時期的損失。如果我們的收入增長速度不超過支出,我們的業務可能會受到嚴重損害,我們可能無法實現和維持盈利能力。
我們失去一名或多名關鍵人員,或者將來未能吸引和留住其他高素質的人才,可能會嚴重損害我們的業務。
我們依賴於包括Spiegel先生和Murphy先生在內的關鍵人員的持續服務和績效。儘管我們已經與斯皮格爾先生和墨菲先生簽訂了僱傭協議,但這些協議是隨意的,這意味着他們可以辭職或可能隨時因任何原因終止。斯皮格爾先生和墨菲先生是知名人士,他們過去曾受到威脅,將來可能會繼續受到威脅。作為首席執行官的斯皮格爾先生負責我們公司的戰略願景,而作為首席技術官的墨菲先生開發了Snapchat應用程序的技術基礎。如果他們中的任何一個出於任何原因停止為我們工作,那麼另一位聯合創始人不太可能履行即將離任的聯合創始人的所有職責,我們也不可能立即找到合適的替代者。關鍵人員的流失,包括管理層和關鍵工程人員、產品開發、營銷和銷售人員,可能會干擾我們的運營,對員工留存率和士氣產生不利影響,並嚴重損害我們的業務。
我們無法保證我們會繼續吸引和留住維持競爭地位所需的人員。我們在招聘和吸引合格的工程師、設計師和銷售人員方面面臨着激烈的競爭,而公司轉向提供遠程或混合工作環境可能會加劇來自我們傳統辦公地點以外的僱主對此類員工的競爭。2023 年 2 月,我們實施了重返辦公室計劃,該計劃仍然包括混合方法,但需要更多的辦公室出勤率。儘管我們打算繼續根據公司各團隊的不同需求根據具體情況提供靈活的工作安排,但由於這種向增加辦公室出勤率的轉變,我們在招聘和留住員工方面可能會遇到困難。此外,勞動力受到我們無法控制的外部因素的影響,包括我們行業競爭激烈的熟練工人和領導者市場、通貨膨脹、其他宏觀經濟不確定性以及勞動力參與率。此外,如果我們的聲譽受到損害,無論是由於我們在2022年調整戰略重點、媒體、立法或監管審查還是其他原因,都可能使吸引和留住對我們業務成功至關重要的人才變得更加困難。
隨着我們的成熟,或者如果我們的股價下跌,我們的股權獎勵可能不會像吸引、留住和激勵團隊成員那樣有效。股價下跌還可能導致我們向現有團隊成員提供額外的股權獎勵,以幫助留住他們。相反,我們目前的許多團隊成員獲得了大量的資本存量,為他們提供了大量的個人財富,這可能導致人員流失增加。因此,我們可能很難繼續留住和激勵這些團隊成員,而這些財富可能會影響他們決定他們是否繼續為我們工作。此外,如果我們發行大量股權以吸引和留住團隊成員,我們將承擔大量額外的股票薪酬支出,現有股東的所有權將被進一步稀釋。如果我們不能成功吸引、招聘和整合優秀的人才,或者留住和激勵現有員工,我們可能無法發展或有效管理我們的業務,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的商業模式不斷髮展,這使得評估我們的前景和未來的財務業績變得困難,也增加了我們無法成功的風險。
我們於2011年開始商業運營,並於2015年開始通過Snapchat進行有意義的獲利。我們於2017年開始將廣告銷售過渡到自助服務平臺。2022年6月,我們推出了付費訂閲產品Snapchat+。我們的商業模式不斷髮展,其基礎是使用攝像頭來改善人們的生活和溝通方式,這使得我們很難有效地評估我們的未來前景。因此,我們認為
投資者的未來看法和期望可能很特別,差異很大,而且我們無法控制,這將影響我們的股價。例如,投資者可能認為,我們增加貨幣化的時機和路徑將比我們目前的計劃或實際的計劃更快或更有效。您應該根據我們面臨的許多挑戰(包括本報告中討論的挑戰)來考慮我們的業務和前景。
如果我們的信息技術系統或數據的安全性受到損害,或者如果我們的平臺受到阻礙或阻礙我們的用户訪問我們的產品和服務的攻擊,我們的用户、廣告商和合作夥伴可能會減少或完全停止使用我們的產品和服務,這可能會嚴重損害我們的業務。
在正常業務過程中,我們收集、存儲、使用和共享個人數據和其他敏感信息,包括專有和機密的商業數據、商業祕密、第三方敏感信息以及知識產權(統稱為敏感信息)。由於第三方的行為、軟件錯誤或其他技術故障、員工錯誤或不當行為或其他因素,我們保護敏感信息(包括我們的用户、廣告商和合作夥伴與我們共享的信息)的努力可能會失敗。我們和我們所依賴的第三方可能會受到各種不斷變化的威脅,包括社會工程攻擊(例如,欺詐性地誘使員工、用户或廣告商披露信息以獲取訪問我們的敏感信息,包括數據或我們的用户或廣告商的數據)、惡意軟件、病毒、黑客攻擊和其他威脅。儘管其中某些威脅過去曾發生過,但它們在我們的行業中變得越來越普遍和複雜,並且可能在未來發生。由於我們的敏感數據的重要性和價值,我們認為我們是此類攻擊的有吸引力的目標。
特別是,嚴重的勒索軟件攻擊變得越來越普遍。為了減輕這些攻擊的財務、運營和聲譽影響,最好支付勒索款項,但我們可能不願意或無法這樣做,例如,如果適用的法律或法規禁止此類付款。而且,即使我們支付了此類款項,網絡威脅行為者仍可能披露數據、進行進一步勒索或以其他方式損害我們的系統或數據。此外,我們允許混合工作環境,這增加了我們信息技術系統和數據的風險,因為我們的員工使用我們的場所或網絡之外的網絡連接、計算機和設備,包括在家工作、在交通途中和在公共場所工作。
此外,儘管我們的防禦和檢測機制可以防止這些賬户被盜用,但網絡威脅行為者也增加了他們企圖入侵用户帳户的複雜性。用户憑證可以通過泄露第三方平臺和服務、竊取密碼的惡意軟件、社會工程或其他策略和技術來獲得,並用於發起協調攻擊。其中一些攻擊可能難以大規模檢測,並可能導致網絡威脅行為者使用我們的服務向其他用户發送垃圾郵件或濫用其他用户,訪問用户的個人數據,進一步危害其他用户帳户,或泄露員工帳户憑據或社交工程師員工,從而授予對系統的更多訪問權限。
我們可能依賴第三方服務提供商和技術來運營關鍵業務系統,以處理各種環境中的敏感信息,包括基於雲的基礎架構、數據中心設施、加密和身份驗證技術、員工電子郵件、內容交付和其他功能。我們還可能依賴第三方服務提供商提供其他產品或服務來運營我們的業務。此外,一些廣告商和合作夥伴可能會存儲我們與他們共享的敏感信息。我們監控這些第三方信息安全做法的能力有限,儘管這些第三方簽訂了實施此類措施的合同和我們的第三方服務提供商審查程序,但他們可能沒有足夠的信息安全措施。如果這些第三方未能實施適當的數據安全措施或未能遵守我們的條款和政策,我們的敏感數據可能會被不當訪問或披露,我們可能會遭受不利後果。而且,即使這些第三方採取了所有這些措施,他們的網絡仍可能遭受漏洞,這可能會泄露我們的敏感數據。儘管如果我們的第三方服務提供商未能履行其對我們的隱私或安全相關義務,我們可能有權獲得賠償,但任何賠償都可能不足以彌補我們的損失,或者我們可能無法收回此類賠償。
此外,供應鏈攻擊的頻率和嚴重程度都有所增加,我們無法保證供應鏈中的第三方沒有受到損害,也無法保證他們的系統或網絡不存在可利用的缺陷或漏洞,這些缺陷或漏洞可能會導致我們的平臺、系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方的系統和網絡遭到入侵或中斷。我們還依賴第三方和開源軟件,這些軟件可能包含錯誤、漏洞或錯誤,這些錯誤、漏洞或錯誤可能會在補丁或修復發佈之前被利用或披露。
如果發生任何此類或類似事件,我們或我們的第三方合作伙伴的敏感信息和信息技術系統可能會以未經授權、非法、意外或其他不當方式被訪問、獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密或披露,從而導致安全事件或其他中斷。
我們可能會花費大量資源或修改我們的業務活動,以採取旨在防範安全事件的額外措施。某些數據隱私和安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施或行業標準或合理的安全措施,以保護我們的系統和敏感信息。儘管我們已經實施了旨在防範安全事件的安全措施,但無法保證這些措施會有效。此外,我們可能無法檢測到系統其他部分(包括我們的產品)中的漏洞,因為此類威脅和技術經常變化,本質上通常很複雜,可能要等到安全事件發生後才能被發現。
我們之前曾遭受過與員工錯誤和供應商違規相關的敏感信息丟失。我們或我們的第三方合作伙伴經歷的任何安全事件都可能損害我們的聲譽和品牌,並削弱我們的競爭地位。適用的隱私和安全義務可能要求我們將安全事件通知相關的利益相關者。此類披露代價高昂,不遵守這些法律要求可能會導致不利後果。政府和監管機構還可能針對網絡安全事件制定新的披露要求。此外,受影響的用户或政府機構可能會對我們提起法律或監管行動,包括集體訴訟索賠、調查、處罰和審計,這可能非常耗時,並導致我們承擔鉅額費用和責任,或者導致命令或同意令迫使我們修改業務慣例。我們還可能會遇到用户或廣告商對我們平臺的安全性失去信心、額外的報告要求或監督、對敏感信息處理的限制、我們的合作伙伴或其他相關方聲稱我們未能遵守合同義務或政策以及賠償義務。我們還可以花費物質資源來調查或糾正事件,防止將來發生事件。保持用户的信任對於維持我們的增長、留存率和用户參與度非常重要。對我們隱私和安全做法的擔憂,無論是實際的還是沒有根據的,都可能損害我們的聲譽和品牌,並阻止用户、廣告商和合作夥伴使用我們的產品和服務。任何此類事件都可能嚴重損害我們的業務。
我們的合同可能不包含責任限制,即使有責任限制,也無法保證合同中的責任限制足以保護我們免受與數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。我們無法確定我們的保險是否足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和安全做法而產生的責任,無法確定此類保險是否會繼續以商業上合理的條款提供或根本不確定,也無法確定此類保險能否支付未來的索賠。
我們的用户指標和其他估算值在衡量方面會遇到固有的挑戰,這些指標中的真實或感知到的不準確之處可能會嚴重損害和負面影響我們的聲譽和業務。
我們會定期與投資者、廣告商和合作夥伴審查和共享指標,包括我們的DAU和ARPU指標,以評估增長趨勢,衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用在我們開發和運營的分析平臺上收集的公司內部數據計算得出的,我們的方法未經獨立第三方的驗證。儘管這些指標是基於我們認為對適用測量期限的合理估計,但在衡量我們的產品在全球大量人羣中的使用方式方面存在固有的挑戰,這可能需要大量的判斷並且容易出現技術錯誤。例如,可能有些人擁有多個 Snapchat 帳户,儘管我們在服務條款中禁止這樣做,並採取措施來檢測和抑制這種行為。我們的用户指標還受到某些移動設備上的技術的影響,當使用其他手機功能時,這些技術會自動在 Snapchat 應用程序的後臺運行,這種活動可能導致我們的系統錯誤計算與此類賬户相關的用户指標。
我們的某些人口統計數據可能不完整或不準確。例如,由於用户自行報告出生日期,因此我們的年齡人口統計數據可能與用户的實際年齡不同。而且,由於未要求在2013年6月之前註冊Snapchat的用户提供出生日期,因此我們可能會將這些用户排除在年齡人口統計數據之外,或者根據我們自己報告的年齡樣本估算他們的年齡。如果我們的用户向我們提供的有關其年齡或其他屬性的信息不正確或不完整,那麼我們的估算值可能會被證明是不準確的,無法滿足投資者或廣告商的期望。
我們的指標或數據中的錯誤或不準確也可能導致錯誤的業務決策和效率低下。例如,如果嚴重低估或誇大了活躍用户,我們可能會花費資源來實施不必要的業務措施,或者未能採取必要的行動來吸引足夠數量的用户來滿足我們的增長戰略。當用户打開應用程序時,我們會計算每日活躍用户數,但每個用户每天只能計算一次。我們有多個用户數據管道,用於確定用户是否在特定日期打開了應用程序,成為每日活躍用户。這可以在一條數據管道因技術原因不可用時提供宂餘,還為我們提供了宂餘數據,以幫助衡量用户與我們的應用程序的交互方式。但是,我們相信
我們沒有捕獲有關活躍用户的所有數據,這可能會導致指標被低估。這通常是由於技術問題造成的,例如當我們的系統不記錄來自用户應用程序的數據時,或者當用户打開Snapchat應用程序並聯系我們的服務器但未被記錄為活躍用户時。我們不斷努力解決這些技術問題並提高準確性,例如將我們的活躍用户和其他指標與從其他渠道收到的數據(包括我們的服務器和系統記錄的數據)進行比較。但是,考慮到所涉系統的複雜性以及移動設備和系統的快速變化的性質,我們預計這些問題將繼續存在,特別是如果我們繼續在移動數據系統和連接不太穩定的地區進行擴張。如果廣告商、合作伙伴或投資者認為我們的用户、地理、其他人口統計指標或廣告效果衡量標準不準確,或者我們發現指標存在重大不準確之處,我們的聲譽可能會受到嚴重損害。我們的廣告商和合作夥伴也可能不太願意將預算或資源分配給Snapchat,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,我們通過將該季度每天的DAU數相加,然後將該總和除以該季度的天數來計算該季度的平均DAU。該計算可能會掩蓋該季度中明顯高於或低於季度平均水平的任何個別日子或月份。
不當或非法使用Snapchat可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。
我們無法確定我們為抵禦垃圾郵件攻擊而開發的技術是否能夠從我們的產品中清除所有垃圾郵件。垃圾郵件發送者試圖使用我們的產品向用户發送有針對性和非針對性的垃圾郵件,這可能會使用户感到尷尬或煩惱,並使我們的產品不那麼人性化。我們打擊垃圾郵件的行動也可能會將大量時間和精力從改進我們的產品上轉移出來。由於垃圾郵件活動,我們的用户可能會減少使用我們的產品或完全停止使用它們,從而給我們帶來持續的運營成本。
同樣,恐怖分子、犯罪分子和其他不良行為者可能會使用我們的產品來宣傳他們的目標,並鼓勵用户參與我們的透明度報告中討論的恐怖和其他非法活動。我們預計,隨着越來越多的人使用我們的產品,這些不良行為者將越來越多地試圖濫用我們的產品。儘管我們投入資源打擊這些活動,包括暫停或終止我們認為違反我們的服務條款和社區準則的賬户,但我們預計這些不良行為者將繼續尋求在Snapchat上採取不當和非法行為的方式。打擊這些不良行為者需要我們的團隊將大量時間和精力從改進我們的產品上轉移出來。此外,我們可能無法控制或阻止Snapchat成為這些不良行為者的首選應用程序,這可能會嚴重損害我們的聲譽或導致監管機構的訴訟或關注。如果這些活動繼續在Snapchat上進行,我們的聲譽、用户增長和用户參與度以及運營成本結構可能會受到嚴重損害。
由於我們存儲、處理和使用數據(其中一些包含個人數據),因此我們受複雜且不斷變化的聯邦、州、地方和外國法律、法規、行政行動、規則、合同義務、政策以及其他有關隱私、數據保護、內容和其他事項的義務的約束。這些義務中有許多可能會發生變化和不確定解釋,而我們實際或認為未能履行此類義務可能會導致調查、索賠、業務行為改變、運營成本增加、用户增長、留存率或參與度下降或其他不利後果,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
在正常業務過程中,我們收集、存儲、使用和共享個人數據和其他敏感信息,包括專有和機密的商業數據、商業祕密、第三方敏感信息以及知識產權。因此,我們受各種法律、法規、行業標準、政策、合同要求、行政行動以及與隱私、安全和數據保護相關的其他義務的約束。我們還受或將來可能受到許多聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,包括與隱私、公開權、內容、數據保護、知識產權、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子資金轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收相關的法律和法規。
在歐洲、中東和非洲,我們的主要市場都有管理隱私、安全、在線安全和數據保護的法律、法規和監管/行業標準。
例如,在歐洲,根據GDPR或類似法律,公司可能會面臨暫時或明確的數據處理禁令和其他糾正措施,最高2,000萬歐元或全球年收入的4%的罰款(以較高者為準),或者與處理個人數據相關的私人訴訟,這些訴訟是由法律授權代表其利益的數據主體或消費者保護組織提起的。此外,從歐洲和其他司法管轄區向美國轉移個人數據最近也受到越來越大的監管壓力和審查。特別是,歐洲經濟區(EEA)和英國嚴重限制了將個人數據傳輸到美國(以及他們認為隱私不足的其他國家)的合法依據
保護),並增加了這樣做所需的評估。其他司法管轄區可能對其數據本地化和跨境傳輸法律做出類似嚴格的解釋,或通過類似的法律。我們試圖以一種旨在幫助我們部分避免其中一些問題的方式來組織我們的業務(例如,Snap Inc. 直接從歐洲消費者那裏接收Snapchat消費者數據,並直接受GDPR的約束;這種結構旨在避免在這種情況下GDPR要求額外的傳輸保護);但是,我們仍使用當前的法律機制將一些數據從歐洲經濟區和英國轉移到美國。其中一些機制面臨法律挑戰,無法保證我們能夠滿足或依賴這些措施將個人數據合法傳輸到美國。如果我們沒有合法的方式將個人數據從歐洲經濟區、英國或其他司法管轄區轉移到美國,或者如果符合法律要求的傳輸要求過於繁重,我們可能會面臨重大的不利後果,包括我們的業務中斷或退化,需要將我們的部分或全部業務或數據處理活動轉移到其他司法管轄區,花費鉅額費用將我們的部分或全部業務或數據處理活動轉移到其他司法管轄區,增加監管行動風險,鉅額罰款和處罰,無法傳輸數據並與合作伙伴合作,供應商和其他第三方,以及禁止我們處理或傳輸業務所必需的個人數據的禁令。一些歐洲監管機構試圖限制一些公司的數據處理活動,包括我們的競爭對手,將某些個人數據轉移出歐洲,理由是他們涉嫌違反GDPR的跨境數據傳輸限制,這將對這些公司的業務和收入產生重大影響,如果受到類似的限制,也會對我們的業務和收入產生重大影響。此外,像我們這樣將個人數據從歐盟境外轉移到其他司法管轄區(尤其是美國)的公司將受到監管機構、個人訴訟當事人和激進團體的嚴格審查。
此外,在歐洲,歐盟出臺了新的立法舉措,例如DSA,這要求進一步修改我們的產品、政策和程序。我們已被指定為 “超大型在線平臺的提供商” 之一,因此從 2023 年 8 月開始,我們的合規期限很長。《電子隱私條例》生效後,實施電子隱私指令的現行國家法律可能會被取代或更新,一旦生效,這將大大增加對違規行為的罰款,還可能對我們改進和個性化產品和功能所依賴的數據的可用性產生重大影響。此外,英國《適齡設計規範》(UK AADC)和即將出台的《在線安全法案》側重於在線安全和在線兒童隱私保護,這兩者都要求我們更改服務併為此承擔費用。此外,擬議的與人工智能(AI)相關的歐盟人工智能法案如果獲得通過,可能會對使用人工智能相關係統施加繁重的義務,並可能要求我們更改產品或商業慣例以遵守此類義務。此外,在歐洲經濟區,《集體補救指令》(2023年6月生效)將允許代表機構對違反旨在保護歐盟消費者的立法(包括數據保護事宜的立法)的企業提起集體訴訟,這可能會增加我們在歐洲經濟區市場的成本和責任。
在亞太地區(APAC),我們的主要市場在引入或更新有關隱私、安全、在線安全和數據保護的法律法規方面緊隨歐洲,這將增加合規的複雜性以及我們在這些司法管轄區的成本和責任。印度於2021年出臺的IT規則要求像我們這樣的大型科技公司適當審核在線內容併為政府機構提供訪問權限,最終導致某些平臺被禁止。印度還出台了一項新的全面的隱私和數據保護法(《數字個人數據保護法案》),根據該法,我們將需要履行GDPR規定的印度消費者數據的義務。澳大利亞最近的《在線安全法》和現有的《援助和准入法》同樣將重點放在適當的審核、刪除和政府准入上。澳大利亞正在更新其《1988年隱私法》和新的2021年隱私立法修正案(增強在線隱私和其他措施(法案)(在線隱私法案)),這將對我們和其他社交/科技公司施加更嚴格的義務。其他亞太國家也有適用於我們業務的隱私法,例如韓國的《個人信息保護法》、日本的《個人信息保護法》和新加坡的《個人數據保護法》。美洲的其他外國立法和監管機構已經頒佈或可能頒佈(或更新)有關個人數據處理的類似立法,或者對特定公司或整個行業進行額外調查,這些調查可能會以對我們不利的方式改變現有的監管環境。例如,這些立法更新或調查可能源自加拿大的《個人信息保護和電子文件法》、各種相關的省級法律、加拿大的反垃圾郵件立法和巴西的《一般個人數據保護****PD)。
在美國,聯邦、州和地方政府頒佈了許多隱私、安全和數據保護法,包括數據泄露通知法、個人數據隱私法、消費者保護法(例如《聯邦貿易委員會法》第 5 條)和其他類似法律。例如,經 CPRA 修訂的 CCPA(於 2023 年 1 月生效)擴大了處理加利福尼亞州居民個人數據的要求,並規定了對違規行為的民事處罰和對數據泄露的私人訴訟權,這可能會增加數據泄露訴訟的可能性和成本。一些州最近通過了全面的隱私法,
已生效或將在2025年之前生效,一些州已經頒佈或正在考慮頒佈保護消費者健康數據的法律,這些法律可以廣義地解釋為適用於根據其他隱私法本不被視為健康數據的數據類別。此外,在線收集的兒童個人數據的隱私以及社交媒體平臺的使用總體上也受到越來越多的審查。除了聯邦《兒童在線隱私保護法》(COPPA)外,以英國AADC為藍本的加利福尼亞州適齡設計規範法案將於2024年生效。其他州已經通過或已經提出了各種法律來限制或管理青少年使用社交媒體平臺,包括禁止向他們展示廣告、要求進行年齡驗證、限制使用其個人數據以及要求父母同意或規定其他父母權利的法律。這些新法律可能會限制青少年使用我們的某些產品或服務,並降低這些州的DAU或用户參與度。這些在隱私、安全、數據保護和我們的行業方面越來越複雜、繁瑣或不同的法律法規的解釋、實施和執法,包括通過私有訴訟權,尚不確定,可能會使合規工作進一步複雜化,導致服務分散化,並可能增加我們和第三方合作伙伴的法律風險和合規成本。
此外,一些州和地方已經頒佈了禁止或限制收集生物識別信息的法規。例如,《伊利諾伊州生物識別信息隱私法》(BIPA)規範了生物識別信息的收集、使用、保護和存儲。BIPA規定了鉅額罰款和法定賠償,並引發了重大的集體訴訟活動。2020年11月,一個假定集體在伊利諾伊州對我們提起訴訟,指控我們違反了BIPA。隨後提起了其他指控類似索賠的法律訴訟。儘管我們堅持這樣的立場,即與這些訴訟相關的技術不會收集任何生物識別信息,但我們已經解決了這些爭議,以避免可能代價高昂的訴訟,並且非常謹慎地在Snapchat中實施了BIPA同意流程。此外,一些州和地方已經制定了與在產品和服務中使用人工智能和機器學習相關的措施。
此外,隱私權倡導者和行業團體已經提出並可能在未來提出我們在法律或合同上有義務遵守的標準。此外,我們還可能受與數據隱私和安全相關的合同義務的約束,我們履行此類義務的努力可能不會成功。我們還可能發佈有關數據隱私和安全的隱私政策、營銷材料和其他聲明,例如遵守某些認證或自我監管原則。如果發現這些政策、材料或聲明存在缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或誤導我們的做法,我們可能會受到監管機構的調查、執法行動或其他不利後果。
其中許多義務變得越來越嚴格,變化很快,解釋也很不確定。為這些義務做好準備和履行需要我們投入大量資源。這些義務可能需要更改我們的服務、信息技術、系統和慣例,以及代表我們處理個人數據的任何第三方的服務、信息技術、系統和慣例。此外,這些義務可能要求我們改變我們的業務模式。我們的商業模式在很大程度上取決於我們處理個人數據的能力,尤其是與我們的廣告產品有關的個人數據的能力,因此,我們尤其面臨與隱私、安全和數據保護方面迅速變化的法律格局相關的風險。例如,隱私監管機構已將我們的一些競爭對手作為目標,包括調查他們的數據處理活動並處以鉅額罰款。此類執法行動可能會導致我們修改業務計劃和運營。此外,我們認為,聯邦、州和外國立法和監管機構目前正在對其他科技公司進行多項調查。因此,我們可能面臨更高的監管審查風險,因為監管機構將注意力集中在像我們這樣的公司的數據處理活動上,而監管框架或執法行動的任何變化,無論是針對我們還是針對競爭對手的行動,都可能要求我們從根本上改變我們的商業模式。
在履行隱私、安全和數據保護義務的努力中,我們有時可能會失敗或被認為失敗了。此外,儘管我們做出了努力,但我們的人員或我們所依賴的第三方可能無法履行此類義務,這可能會對我們的業務運營產生負面影響。如果我們或我們所依賴的第三方未能或被認為未能履行或遵守適用的隱私、安全或數據保護義務,我們可能會面臨重大後果,包括但不限於:政府執法行動(例如調查、索賠、審計、處罰等)、訴訟(包括集體訴訟)、額外報告要求或監督、禁止處理個人數據以及銷燬或不使用個人數據的命令。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務產生重大不利影響,包括用户和廣告商流失,無法處理個人數據或在某些司法管轄區開展業務,我們的業務慣例發生變化,運營成本增加以及用户增長、留存率或參與度的下降,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
過去,我們曾受到有關數據隱私和安全做法及處理的執法行動、調查、訴訟、命令或各種政府詢問。例如,在2014年12月,美國聯邦貿易委員會發布了最終命令,從而解決了對我們早期的一些做法的調查。除其他外,該命令要求我們制定一項強大的隱私計劃來管理我們如何處理用户數據。在該命令的20年期限內,我們必須完成兩年一次的獨立隱私審計。此外,我們在2014年6月簽訂了為期10年的停產保證,馬裏蘭州總檢察長採取了類似的做法,包括採取措施防止13歲以下的未成年人創建賬户和提供年度合規報告。違反現有或未來的監管命令或同意令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他可能嚴重損害我們業務的處罰。
我們的財務狀況和經營業績將因季度而波動,這使得它們難以預測。
我們的季度經營業績過去曾波動,未來還會波動。此外,就目前的業務規模而言,我們的運營歷史有限,這使得我們難以預測未來的業績。因此,您不應依賴我們過去的季度經營業績作為未來業績的指標。您應該考慮公司在快速變化的細分市場中經常遇到的風險和不確定性。我們在任何給定季度的財務狀況和經營業績都可能受到許多因素的影響,其中許多因素是我們無法預測或無法控制的,包括:
•我們維持和擴大用户羣和用户參與度的能力;
•我們或我們的競爭對手開發和推出新的或重新設計的產品或服務;
•我們的雲服務提供商有效、及時地擴展的能力,為我們的服務提供必要的技術基礎設施;
•我們在特定時期吸引和留住廣告商的能力;
•廣告商支出和用户產品使用情況的季節性或其他波動,每種波動都可能隨着我們產品供應的發展或業務的增長而發生變化,或者由於勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行不穩定、通貨膨脹壓力或烏克蘭衝突等不可預測的事件而發生變化;
•重組或其他費用和意外成本或其他運營費用;
•向用户展示的廣告數量;
•我們的廣告和其他產品的定價;
•我們向廣告商展示我們廣告有效性的能力;
•現有廣告之外的收入來源的多樣化和增長;
•為了發展和擴大我們的業務以及保持競爭力,我們可能承擔的營銷、銷售和其他運營費用增加;
•我們維持營業利潤率、經營活動提供的現金和自由現金流的能力;
•我們準確預測消費者對我們實物產品的需求並充分管理庫存的能力;
•系統故障或安全事件,以及與此類事件和補救措施相關的成本;
•由於第三方或政府的行動,Snapchat 或 Snapchat 中的某些功能無法使用;
•股票薪酬支出;
•我們有效激勵員工的能力;
•不利的訴訟判決、和解或其他與訴訟相關的費用,或產品召回;
•立法或監管環境的變化,包括隱私、公開權、內容、數據保護、知識產權、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子資金轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收、政府監管機構的執法,包括罰款、命令、制裁或同意令,或發佈行政命令或其他類似命令行政人員可能對我們的收入產生不利影響或限制我們業務的行為;
•新的隱私、數據保護和安全法律及其他義務,並加強了對我們或競爭對手的數據處理活動以及隱私和信息安全做法的監管審查,我們的一些競爭對手已經經歷過這種情況,包括可能導致鉅額處罰或其他嚴厲制裁的執法行動,以及增加對我們當前商業模式運營至關重要的數據處理活動和個人數據傳輸的限制;
•貨幣匯率的波動以及我們以外幣計價的收入和支出比例的變化;
•我們投資組合的市值波動以及合併資產負債表上任何資產的利率或減值;
•我們的有效税率的變化;
•競爭對手發佈的重大新產品、許可證或收購的公告;
•我們能夠對沒有相關可比產品的產品進行準確的會計估算並適當地確認收入;
•我們履行與基礎設施提供商簽訂的協議中最低支出承諾的能力;
•會計準則、政策、指南、解釋或原則的變化;
•戰爭或其他武裝衝突對我們的員工、運營或全球經濟的影響;以及
•國內和全球商業或宏觀經濟狀況的變化,包括通貨膨脹壓力、銀行業不穩定、戰爭、武裝衝突(包括烏克蘭衝突)、恐怖主義事件或對這些事件的反應所致。
如果我們無法繼續成功擴大用户羣並進一步通過我們的產品獲利,我們的業務就會受到影響。
我們已經進行了並將繼續進行投資,以使用户、合作伙伴和廣告商能夠創建引人入勝的內容並向我們的用户投放廣告。現有和潛在的Snapchat用户和廣告商可能無法成功創建可帶來和維持用户參與度的內容。我們一直在尋求在用户和廣告商的目標與提供最佳用户體驗的願望之間取得平衡。我們不尋求通過所有產品獲利,也不會僅將精力集中在ARPU更高的用户身上,我們可能無法成功地實現繼續吸引和留住用户和廣告商的平衡。我們專注於提高整個服務的參與度,有時我們的努力可能會減少用户對某些可獲利產品的活動,轉而使用我們目前未獲利的其他產品。如果我們在擴大用户羣或有效及時地從用户羣中獲利的努力未能取得成功,或者我們無法與廣告商建立和維持良好的關係,我們的用户增長和用户參與度以及我們的業務可能會受到嚴重損害。此外,我們可能會花費大量資源來推出我們無法獲利的新產品,這可能會嚴重損害我們的業務。
此外,我們可能無法成功地通過Snapchat進一步獲利。目前,我們通過展示我們和我們的合作伙伴銷售的廣告來通過Snapchat獲利。因此,如果出現以下情況,我們的財務業績和收入增長能力可能會受到嚴重損害:
•我們未能增加或維持DAU,尤其是在我們獲利率較高的地區;
•我們的用户增長超過了我們通過用户獲利的能力,包括如果我們沒有吸引足夠的廣告商,或者我們的用户增長髮生在不那麼可獲利的市場;
•我們未能增加或維持在 Snapchat 上花費的時間、用户共享的內容量或相機、視覺消息、地圖、故事和聚光燈平臺的使用量;
•合作伙伴沒有為用户創建足夠的引人入勝的內容,也沒有續訂與我們的協議;
•我們未能吸引足夠的廣告商來利用我們的自助服務平臺來充分利用我們的廣告庫存;
•廣告商不會繼續推出引人入勝的廣告;
•廣告商減少在 Snapchat 上投放廣告;
•我們未能與廣告商保持良好的關係或吸引新的廣告商,也未能向廣告商展示在 Snapchat 上投放廣告的有效性;或
•Snapchat 上的內容無法保持或獲得受歡迎程度。
我們無法向您保證,我們將有效地管理我們的增長。
我們的業務、員工人數和產品的增長和擴張給我們的管理層帶來了重大挑戰,包括管理與用户、廣告商、合作伙伴和其他第三方的多種關係,以及限制運營和財務資源。如果我們的運營或第三方關係的數量持續增長,我們的信息技術系統以及我們的內部控制和程序可能無法充分支持我們的運營。此外,我們的某些管理層成員在管理大型全球業務運營方面沒有豐富的經驗,因此我們的管理層可能無法有效地管理這種增長。為了有效管理我們的增長,我們必須繼續改善我們的運營、財務和管理流程和系統,並有效地擴大、培訓和管理我們的員工羣。但是,我們為實現此類改善而採取的行動可能無法達到預期的效果,反而可能導致中斷、員工流失、收入下降和其他不利影響。
隨着我們的組織不斷成熟,我們需要實施更復雜的組織管理結構,我們可能還會發現維護企業文化的好處,包括我們快速開發和推出新的創新產品的能力,變得越來越困難。這可能會對我們的業務績效產生負面影響,並嚴重損害我們的業務。
2022年8月,我們宣佈了一項計劃,將我們的全球員工人數減少約20%。裁員是更廣泛的戰略優先事項調整的一部分,目的是將重點放在我們的首要任務上,提高成本效率,推動盈利和正自由現金流。由於戰略優先次序的調整,在截至2022年12月31日的年度中,我們產生了1.889億美元的税前費用,主要包括遣散費和相關費用、股票薪酬支出、租賃退出和相關費用、減值費用、合同終止費用和無形資產攤銷。這種裁員和戰略優先次序的調整可能會干擾我們的運營,對員工留存率和士氣產生不利影響,對我們作為僱主的聲譽產生不利影響,這可能會使我們未來更難留住現有員工和僱用新員工,分散管理層的注意力,並嚴重損害我們的業務。
我們的成本增長速度可能快於收入,這可能會嚴重損害我們的業務或增加我們的損失。
向用户提供我們的產品非常昂貴,而且我們預計我們的開支,包括與人員和託管相關的費用,將來還會增加。隨着我們擴大用户羣,用户增加連接數量以及他們消費和共享的內容數量,隨着我們開發和實施需要更多計算基礎設施的新產品功能,以及我們業務的發展,這種支出將繼續增長。從歷史上看,由於這些因素,我們的成本每年都在增加,我們預計成本將繼續增加。我們的成本基於新產品的開發和發佈以及用户的增加,可能無法被收入的相應增長所抵消。我們將繼續投資我們的全球基礎設施,以快速、可靠地向世界各地的所有用户提供我們的產品,包括在我們預計短期內不會出現大量盈利的國家(如果有的話)。我們的支出可能比我們預期的要高,我們為提高業務和技術基礎設施效率而進行的投資可能不會成功,也可能超過貨幣化努力。此外,我們預計將增加營銷、銷售和其他運營費用,以發展和擴大我們的業務並保持競爭力。在沒有相應增加收入的情況下增加成本將增加我們的損失,並可能嚴重損害我們的業務和財務業績。
我們的業務取決於我們維護和擴展技術基礎設施的能力。對我們的服務的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽,導致潛在的用户流失和用户參與度下降,並嚴重損害我們的業務。
我們的聲譽以及吸引、留住和服務用户的能力取決於Snapchat和底層技術基礎設施的可靠性能。我們過去曾不時經歷過產品和服務的可用性或性能中斷,將來也可能會出現這種中斷。我們的系統設計可能不夠充分,沒有必要的可靠性和宂餘性,無法避免可能嚴重損害我們業務的性能延遲或中斷。如果用户嘗試訪問Snapchat時它不可用,或者加載速度沒有他們預期的那麼快,則用户將來可能不會經常返回Snapchat,或者根本不會返回 Snapchat。隨着我們的用户羣以及在Snapchat上共享的信息數量和類型的增長,我們將需要越來越多的技術基礎設施,包括網絡容量和計算能力,以繼續滿足用户的需求。我們可能無法有效地擴展和發展我們的技術基礎架構以滿足這些不斷增長的需求。此外,我們的業務還會因地震、其他自然災害、地緣政治衝突、恐怖主義、流行病等原因而中斷、延誤和故障
其他災難性事件。全球氣候變化還可能導致自然災害更頻繁地發生或產生更嚴重的影響,這可能導致業務中斷。戰爭或其他武裝衝突,包括烏克蘭衝突,可能會損害或減少我們獲得技術基礎設施或區域網絡的機會,幹擾我們的服務,從而嚴重損害我們的業務和財務業績。
正如這些風險因素中所討論的那樣,我們幾乎所有的網絡基礎設施都由第三方提供,包括谷歌雲和AWS。我們從這些提供商那裏獲得的服務的任何中斷或故障都可能損害我們處理現有或增加流量的能力,並可能嚴重損害我們的業務。這些提供商面臨的任何財務或其他困難都可能嚴重損害我們的業務。而且,由於我們對這些提供商幾乎沒有控制權,因此他們提供的服務很容易出現問題。
我們會定期增強和增強我們的財務體系,在管理我們的系統和流程方面可能會遇到困難,這可能會干擾我們的運營、財務管理和財務業績報告,這反過來又可能導致我們無法管理業務增長,無法準確預測和報告業績,每種情況都可能嚴重損害我們的業務。
我們的業務強調快速創新,將長期用户參與度置於短期財務狀況或運營業績之上。這種策略產生的結果有時可能與市場的預期不一致。如果發生這種情況,我們的股價可能會受到負面影響。
我們的業務正在增長並變得越來越複雜,我們的成功取決於我們快速開發和推出新的創新產品的能力。我們相信我們的文化促進了這一目標。我們對創新和快速反應的關注可能會導致意想不到的結果或決定,而這些結果或決定卻不被我們的用户、廣告商或合作伙伴所接受。我們已經進行了並將繼續進行大量投資,以開發和推出新產品和服務,我們無法向您保證用户將來會購買或使用此類新產品和服務。我們還將繼續嘗試尋找有效的方法來向我們的社區展示新的和現有的產品,並提醒他們注意活動、假期、相關內容以及與朋友建立聯繫的有意義的機會。這些方法可能會暫時提高參與度,最終可能無法吸引和留住用户。我們的文化還將長期用户參與度置於短期財務狀況或運營業績之上。如果我們認為這些決策有利於總體用户體驗並改善我們的長期財務業績,那麼我們經常會做出可能減少短期收入或盈利能力的決策。例如,我們會監控 Snapchat 上的廣告如何影響用户體驗,以確保我們不會向用户投放過多的廣告,我們可能會決定減少廣告數量以確保用户對產品的滿意度。此外,我們會根據用户、廣告商和合作夥伴提供的反饋來改進 Snapchat。這些決定可能不會產生我們預期的長期利益,在這種情況下,我們在服務或某些平臺上的用户增長和參與度,我們與廣告商和合作夥伴的關係以及我們的業務可能會受到嚴重損害。
如果我們無法保護我們的知識產權,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,我們的業務可能會受到嚴重損害。如果我們需要許可或獲得新的知識產權,我們可能會產生鉅額成本。
我們的目標是保護我們的機密專有信息,部分原因是與我們的員工、顧問、顧問和訪問我們的專有知識、信息或技術的第三方簽訂保密協議和發明轉讓協議。但是,我們無法向您保證,這些協議將有效地控制對我們的專有信息、專有技術和商業祕密的訪問,或防止未經授權的分發、使用、濫用、挪用、逆向工程或披露。這些協議可能被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違規行為。強制執行有關一方非法披露或盜用商業祕密或專有技術的指控可能很困難、昂貴且耗時,而且結果可能是不可預測的。此外,這些協議不妨礙我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發實質上等同或優於我們的產品。
我們還依靠商標、版權、專利、商業祕密和域名保護法來保護我們的所有權。在美國和國際上,我們已經提交了各種申請,以保護我們的知識產權的各個方面,並且我們目前在多個司法管轄區擁有多項已頒發的專利、商標和版權。將來,我們可能會獲得額外的專利或專利組合,這可能需要大量的現金支出。但是,第三方可能會有意或無意地侵犯我們的所有權,第三方可能會質疑我們持有的專有權利,第三方可能會圍繞我們的專有權利進行設計或獨立開發競爭技術,待處理和未來的商標、版權和專利申請可能無法獲得批准。
此外,我們無法確保任何授予的專利的主張範圍足夠廣泛,足以保護我們的技術或平臺併為我們提供競爭優勢。此外,不遵守適用的程序、文件、費用支付和其他類似要求可能會導致受影響的專利、商標或版權申請或註冊被放棄或失效。
此外,我們的部分知識產權是從一個或多個第三方獲得或許可的。儘管我們對此類收購和許可進行了盡職調查,因為我們沒有參與大部分收購知識產權的開發或起訴,但我們無法保證我們的盡職調查工作能夠識別並修復與此類知識產權有關的所有問題,包括潛在的所有權錯誤、起訴此類知識產權期間的潛在錯誤以及可能限制我們執行此類知識產權能力的潛在障礙。
此外,某些外國的法律對企業專有信息和資產(例如知識產權、商業祕密、專有技術和記錄)提供的保護水平與美國法律不一樣。例如,某些國家,特別是某些發展中國家的法律制度,不贊成執行專利和其他知識產權保護。因此,我們可能面臨專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造工藝、數據集或其他敏感信息)被盜的重大風險,而且我們在保護和捍衞我們的國外知識產權或所有權時也可能遇到重大問題。在任何此類情況下,我們都可能需要花費大量的時間和費用來防止侵權行為或行使我們的權利。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的反訴,如果此類抗辯、反訴和反訴成功,我們可能會失去寶貴的知識產權。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用,以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源,可能會損害我們平臺的功能,推遲平臺增強功能的推出,導致我們在平臺上替代劣質或更昂貴的技術或損害我們的聲譽和品牌。此外,我們可能需要向第三方許可其他技術來開發和銷售新的平臺功能,這可能不符合商業上合理的條款,或者根本不合理,並且會對我們的競爭能力產生不利影響。儘管我們已採取措施保護我們的所有權,但無法保證其他人不會提供與我們的基本相似並與我們的業務競爭的產品、品牌、內容或概念。如果我們無法保護我們的所有權或防止第三方未經授權的使用或侵佔,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,競爭對手可能能夠更有效地模仿我們的服務和運營方法。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務。
我們的一些軟件和系統包含開源軟件,這可能會對我們的專有應用程序構成特殊風險。
我們使用第三方開發人員在 “開源” 許可下向我們許可的軟件來開發或部署我們的產品,並預計將來將繼續使用開源軟件。一些開源許可證包含有關開源軟件用户利用專有源代碼或其他知識產權的明確要求或施加的條件,這些要求或條件可能會在某些情況下觸發。儘管我們採用的做法旨在監控我們對第三方開源軟件許可證的遵守情況,並避免以可能危及我們寶貴的專有源代碼的方式使用開源軟件,但我們有可能使用或將來可能使用開源軟件,這種方式可能要求我們向軟件用户或公眾發佈我們的專有源代碼,要求我們為製作或修改目的許可我們的專有軟件衍生作品,或禁止我們收費使用我們的專有軟件的費用。這可能會導致收入損失,並允許我們的競爭對手以較低的開發成本創建類似的產品,最終可能導致我們的競爭優勢喪失。此外,開源軟件許可證類型越來越多,幾乎沒有一種經過法院測試,這為此類許可證的正確法律解釋提供了指導,而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們提供或分銷產品的能力施加意想不到的條件或限制。如果我們收到不遵守任何開源許可證條款的指控,我們可能需要公開發布專有源代碼的某些部分,或者花費大量時間和資源來重新設計部分或全部軟件,這可能會將資源從我們的產品開發工作中轉移出去,從而對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能需要向第三方尋求許可才能繼續為某些用途提供我們的產品,或者停止提供與此類軟件相關的產品,這可能會很昂貴。
此外,我們使用開源軟件可能比使用其他第三方商業軟件帶來更大的風險,因為開源許可方通常不提供支持、保證、賠償或其他合同
有關侵權索賠或代碼質量的保護。在某種程度上,我們的電子商務能力和其他業務運營取決於開源軟件的成功和安全運行,因此我們使用的開源軟件中任何未被發現的錯誤或缺陷都可能阻礙我們系統的部署或損害我們的功能,損害我們的聲譽。此外,此類軟件的公開可用性可能使其他人更容易入侵我們的系統。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理,如果不加以解決,可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們的用户不繼續貢獻內容,或者他們的貢獻被認為對其他用户沒有價值,那麼我們在 Snapchat 上的用户增長、留存率和參與度可能會下降,這可能會導致廣告商和收入的流失。
我們的成功取決於我們能否為Snapchat用户提供引人入勝的內容,這在一定程度上取決於我們的用户貢獻的內容。如果用户,包括世界領導人、政府官員、名人、運動員、記者、運動隊、媒體和品牌等有影響力的用户,不繼續向 Snapchat 提供引人入勝的內容,我們的用户增長、留存率和參與度可能會下降。反過來,這可能會削弱我們與廣告商保持良好關係或吸引新廣告商的能力,這可能會嚴重損害我們的業務。
在我們提供產品和服務的地區,不同的政府舉措和限制可能會嚴重損害我們的業務。
外國數據保護、隱私、消費者保護、內容監管和其他法律法規通常比美國的法律和法規更加嚴格。此外,美國聯邦、州和地方政府對與我們的產品和服務相關的技術採取了越來越不同的立法、監管和執法行動,包括考慮或通過與美國其他地區不同的法律和法規。外國政府可能會在本國審查Snapchat,完全限制其國家對Snapchat的訪問,實施其他可能影響其公民長時間甚至無限期訪問Snapchat的能力的限制,要求進行數據本地化,或實施我們無法遵守、難以遵守或要求我們為產品重建產品或基礎設施的其他法律或法規。美國聯邦、州或地方政府可能會採取或嘗試類似的措施。此類限制也可能有選擇地實施或取消,以針對或惠及其他公司或產品,這可能會導致我們運營所在地區的競爭突然或意想不到的波動。此外,地緣政治爭端,包括烏克蘭衝突,可能導致各國瞄準和限制我們的業務,或代替我們的產品推廣其他公司的產品。由於政府的行動或舉措而對Snapchat訪問的任何限制,或者我們因此類行動或舉措而從某些國家或地區撤出,或者由於政府的行動和舉措而導致的任何競爭加劇,都將對我們的每日活躍用户產生不利影響,包括讓我們的競爭對手有機會滲透我們無法進入或他們以前無法進入的地理市場。因此,我們的用户增長、留存率和參與度可能會受到嚴重損害,我們可能無法按預期維持或增加收入,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的用户可能越來越多地直接與我們的合作伙伴和廣告商互動,而不是通過 Snapchat 進行互動,這可能會對我們的收入產生負面影響並嚴重損害我們的業務。
使用我們的產品,一些合作伙伴和廣告商不僅可以直接與我們的用户互動,還可以引導我們的用户訪問第三方網站和產品的內容以及第三方應用程序的下載。此外,我們的用户可以使用 Snapchat 功能生成內容,但隨後在其他平臺上共享、使用或發佈內容。我們的用户與第三方網站和應用程序的互動越多,我們從他們那裏獲得的參與度就越少,這將對我們可以從他們那裏獲得的收入產生不利影響。儘管我們認為,提高用户對合作夥伴提供的Snapchat內容的參與度,Snapchat可以帶來可觀的長期利益,但這些好處可能無法抵消廣告收入可能的損失,在這種情況下,我們的業務可能會受到嚴重損害。
如果發生損害我們的品牌或聲譽的事件,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們開發了一個品牌,我們認為該品牌為我們的成功做出了貢獻。我們還認為,維護和增強我們的品牌對於擴大我們的用户羣、廣告商和合作夥伴至關重要。由於我們的許多用户是應朋友或家人的邀請或推薦加入Snapchat的,因此我們的主要重點之一是確保我們的用户繼續對Snapchat和我們的品牌給予積極評價,從而使這些推薦持續下去。維護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們能否繼續提供有用、新穎、有趣、可靠、值得信賴和創新的產品,而我們可能無法成功做到這一點。我們可能會推出新產品,對現有產品進行更改,
服務,或要求我們的用户同意與用户不喜歡的新產品和現有產品有關的新服務條款,這可能會在短期、長期或兩者兼有的情況下對我們的品牌產生負面影響。此外,如果用户不欣賞合作伙伴在Snapchat上的所作所為,我們的合作伙伴的行為可能會影響我們的品牌。我們還可能無法充分支持我們的用户、廣告商或合作伙伴的需求,這可能會削弱人們對我們品牌的信心。維護和增強我們的品牌可能需要我們進行大量投資,而這些投資可能不會成功。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌,或者在這項工作中花費過多的費用,我們的業務可能會受到嚴重損害。
過去,我們經歷過媒體、立法和監管審查,我們預計將繼續經歷這些審查。有關我們、我們的隱私或安全慣例、產品變更、產品質量、非法使用我們的產品、訴訟、員工事務或監管活動,或者有關我們的創始人、合作伙伴、用户或我們行業中其他公司的行為的不利宣傳,可能會嚴重損害我們的聲譽和品牌。負面宣傳和審查還可能對我們用户羣的規模、人口統計、參與度和忠誠度,以及父母對我們行業或Snapchat的看法產生不利影響,並導致收入減少、應用程序安裝量減少(或應用程序卸載量增加)、參與度或增長率下降,包括需要父母批准才能使用我們產品的青少年,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
在國際市場上擴張和運營需要大量的資源和管理層的關注。如果我們未能成功地在國際市場上擴展和運營我們的業務,我們可能會承擔鉅額成本,損害我們的品牌,或者需要在這些市場上裁員團隊成員,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
我們已經擴展到新的國際市場,並正在擴大在現有國際市場的業務,這些市場的文化和商業、法律和監管體系可能與我們主要經營的市場截然不同。隨着我們的國際擴張和增長,我們還在其中許多市場僱用了新的團隊成員。這種國際擴張可能:
•阻礙我們持續監控所有團隊成員績效的能力;
•導致僱用可能尚未完全瞭解我們的業務、產品和文化的團隊成員;或
•促使我們在可能缺乏採用我們產品所需的文化和基礎設施的市場中擴張。
這些問題最終可能導致這些市場的團隊成員流失或裁員,並可能損害我們在這些市場發展業務的能力。此外,將我們的業務擴展到國際市場會給我們的業務帶來複雜性,並且需要額外的財務、法律和管理資源。我們可能無法有效地管理增長和擴張,這可能會損害我們的品牌,導致鉅額成本,並嚴重損害我們的業務。例如,在2022年8月,我們宣佈了一項計劃,將我們的全球員工人數減少約20%。裁員是公司更廣泛的戰略優先事項調整的一部分,目的是將重點放在我們的首要任務上,提高成本效率,推動盈利和正自由現金流。由於戰略優先次序的調整,在截至2022年12月31日的年度中,我們產生了1.889億美元的税前費用,主要包括遣散費和相關費用、股票薪酬支出、租賃退出和相關費用、減值費用、合同終止費用和無形資產攤銷。這種裁員和戰略優先次序的調整可能會干擾我們的運營,對員工留存率和士氣產生不利影響,對我們作為僱主的聲譽產生不利影響,這可能會使我們未來更難留住現有員工和僱用新員工,分散管理層的注意力,並嚴重損害我們的業務。
此外,由於我們的團隊成員遍佈全球,我們在其他國家和地區面臨政治、社會和經濟不穩定的影響。例如,我們在烏克蘭有團隊成員,該地區當前的衝突和不穩定擾亂了我們的運營,對我們的團隊成員和業務產生了負面影響。
我們的產品技術含量很高,可能包含未被發現的軟件錯誤或硬件錯誤,這些錯誤或硬件錯誤可能會嚴重損害我們的聲譽和業務。
我們的產品技術性很強,而且很複雜。Snapchat、我們的其他產品或我們未來可能推出的產品可能包含未被發現的軟件錯誤、硬件錯誤和其他漏洞。這些錯誤和錯誤可以在我們的產品中以多種方式表現出來,包括性能下降、安全漏洞、故障,甚至是永久禁用的產品。我們有快速更新產品的慣例,產品中的某些錯誤只有在產品發佈或發貨並由用户使用後才會被發現,在某些情況下,可能只有在某些情況下或長時間使用後才會被發現。雖然我們維護的應用程序安全計劃旨在在產品發佈之前檢測其中的錯誤和漏洞,但我們維護了一項漏洞賞金計劃,允許安全研究人員在產品漏洞被惡意威脅利用之前協助我們識別這些漏洞
參與者,無法保證我們能夠發現產品的所有漏洞或威脅。我們可能無法檢測到錯誤、漏洞或威脅,因為任何測試都無法揭示不斷演變的高技術性和複雜產品中的所有錯誤和漏洞,網絡威脅參與者正在開發複雜且通常未公開的漏洞開發工具和技術,並且可能包含在我們產品中的開源和第三方軟件中的漏洞每天都會被披露。發佈後在我們的產品或代碼中發現的任何錯誤、錯誤或漏洞都可能損害我們的聲譽,導致安全事件(以及所有相關風險),驅逐用户,降低收入,並使我們面臨索賠或監管調查,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
眼鏡作為一種眼鏡產品,受美國食品藥品監督管理局或 FDA 的監管,可能會出現故障,從而對用户或用户周圍的其他人造成人身傷害。我們在美國提供一年有限質保,在歐洲提供兩年有限質保,在商業發行後在我們的產品中發現的任何此類缺陷都可能導致銷售和用户損失,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們還可能面臨產品責任、侵權行為或違反保修的索賠。此外,我們與用户簽訂的產品合同包含與保修免責聲明和責任限制有關的條款,這些條款可能無法維持。為訴訟辯護,無論案情如何,都代價高昂,可能會轉移管理層的注意力,嚴重損害我們的聲譽和業務。此外,如果我們的責任保險被證明不足,或者未來無法按可接受的條件提供保險,或者根本無法獲得保險,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們過去、現在和將來都可能受到監管部門的調查、調查和訴訟,這可能會導致我們產生鉅額成本,或者要求我們以可能嚴重損害業務的方式改變商業慣例。
我們過去、現在和將來都可能受到政府實體提起的調查、調查和訴訟。在正常運營過程中,我們會定期向聯邦、州和外國監管機構報告有關我們業務的信息。例如,我們行業中的許多公司都收到了美國平等就業機會委員會的額外信息請求,而在加利福尼亞州開展業務的公司,包括我們在內,已收到加州民權部(前身為加利福尼亞公平就業和住房部)關於包括薪酬公平在內的就業做法的額外信息請求和原因通知。這些行動,包括任何潛在的不利結果,以及我們對任何相關監管命令、同意令或和解的遵守情況,可能要求我們改變政策或做法,對我們處以鉅額罰款或其他處罰或制裁,導致運營成本增加,轉移管理層的注意力,損害我們的聲譽,並要求我們承擔重大的法律和其他費用,其中任何費用都可能嚴重損害我們的業務。
我們目前是專利訴訟和其他既昂貴又耗時的知識產權索賠的當事方,預計將來也會如此。如果得到不利的解決,這些訴訟和索賠可能會嚴重損害我們的業務。
移動、相機、通信、媒體、互聯網和其他技術相關行業的公司擁有大量專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權,並且經常因侵權、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控提起訴訟。此外,各種 “非執業實體” 和其他擁有專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權的實體經常試圖積極維護其權利,從科技公司提取價值。此外,我們可能會不時推出新產品或進行其他業務變革,包括在我們目前沒有競爭的領域,這可能會增加我們面對競爭對手和非執業實體提出的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權索賠的機會。我們一直受到專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權持有人指控我們的某些產品或內容侵犯其權利的索賠和法律訴訟,並將繼續受到這些索賠和法律訴訟的約束。例如,2020年1月,You Map, Inc.在美國特拉華特區地方法院對我們、我們的子公司Zenly以及我們各自的某些員工提起訴訟,指控我們盜用了與Snapchat和Zenly地圖產品中使用的地圖技術有關的各種商業機密,Snapchat和Zenly的應用程序侵犯了You Map的專利。儘管我們認為我們對這些索賠有合理的辯護,但這些訴訟和其他類似訴訟的不利結果可能會嚴重損害我們的業務。如果這些問題或其他問題將來繼續下去,或者我們需要簽訂許可協議,而這種安排可能不適用於我們或以對我們有利的條件,則可能會增加我們的成本並降低我們產品的價值,我們的業務可能會受到嚴重損害。如果第三方沒有以商業上合理的條款向我們提供其知識產權的許可,或者根本沒有向我們提供知識產權許可,則我們可能需要開發、獲取或許可替代的非侵權技術,這可能需要大量的時間、精力和費用,並且最終可能無法成功。這些事件中的任何一個都會對我們的業務產生不利影響。
此外,我們可能不知道我們的平臺是否侵權、挪用或以其他方式侵犯了第三方知識產權,第三方可能會就此類侵權、挪用或違規行為提出索賠。由於專利申請可能需要數年才能簽發,而且通常在一段時間內會被保密,因此目前可能有一些我們不知道的待處理申請,這些申請隨後頒發的專利可能涵蓋我們的一種或多種產品,而且還有一種風險,即我們可能在不知道待處理的專利申請的情況下采用某項技術,一旦該專利頒發,該技術就會侵犯第三方專利。此外,法律繼續發展,法院以我們可能無法充分預測的新方式適用和解釋,此類變化可能會使我們面臨額外的索賠和責任。在針對我們的專利侵權索賠中,作為辯護,我們可以斷言我們沒有侵犯相關的專利索賠,專利無效或兩者兼而有之。我們的防禦力度將取決於主張的專利、對這些專利的解釋以及我們宣佈主張的專利無效的能力。但是,我們在辯護中可能無法成功地提出不侵權或無效的論點。在美國,已頒發的專利享有有效性推定,質疑專利申請有效性的一方必須提供明確而令人信服的無效證據,這是一項很高的舉證責任。相反,專利所有者只需要通過佔主導地位的證據來證明侵權行為,這是較低的舉證責任。知識產權索賠,無論成功與否,都可能將管理層的時間和注意力從我們的業務上轉移開,損害我們的聲譽和財務狀況。此外,可能會公開宣佈聽證會、動議或其他臨時程序或進展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,則可能會對我們的業務產生重大不利影響。
對於我們託管和向用户提供的內容,我們依賴各種法定和普通法框架,包括《數字千年版權法》、《通信規範法》(CDA)和合理使用原則。但是,這些法規和學説中的每一項都受到不確定的司法解釋以及監管和立法修正案的約束。例如,美國國會在2018年修訂了CDA,這可能會使一些互聯網平臺面臨更大的訴訟風險。此外,自2019年以來,美國國會和行政部門每年都提出進一步的修改或修正案,其中包括縮小CDA豁免範圍、擴大與內容審核問題相關的政府執法權力或完全廢除CDA的提案。一些美國州還頒佈或提出了會削弱CDA保護措施或與之衝突的立法。其中一些州法律賦予個人私人訴訟權,可以提起訴訟以執行這些法律,並給予法定賠償。儘管此類州法律已經或有望在法庭上受到質疑,但如果這些法律得到維持,或者頒佈了其他類似的法律或美國國會和行政部門提出的CDA變更或修正案,則此類變更可能會減少CDA提供的保護,使我們面臨訴訟、處罰和額外的合規義務。如果法院開始對CDA的解釋比以往任何時候都更狹窄,這可能會使我們面臨更多的訴訟和潛在的判決,並嚴重損害我們的業務。此外,我們所依賴的一些法規和學説僅或主要在美國提供保護。如果圍繞這些原則的規則發生變化,如果國際司法管轄區拒絕適用類似的保護措施,或者如果法院不同意我們將這些規則適用於我們的服務,我們可能會承擔責任或被要求對我們的產品、商業行為或運營進行重大更改,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們不時參與集體訴訟和其他訴訟事項,這些訴訟既昂貴又耗時,可能會嚴重損害我們的業務。
我們參與了許多訴訟,包括用户和投資者提起的假定集體訴訟,其中一些訴訟可能要求法定賠償。我們預計,未來我們將繼續成為訴訟的目標。由於我們有數百萬用户,據稱由用户或代表用户提起的針對我們的集體訴訟通常會要求賠償鉅額的金錢損失,即使所謂的每位用户損失很小或根本不存在。例如,2020年11月,一個假定集體在伊利諾伊州對我們提起訴訟,指控我們違反了伊利諾伊州有關生物識別數據處理的法規,我們和解了該法規。其他原告選擇採取與其他原告一起提出大量個人索賠的策略,而不是提起集體訴訟。例如,相當多的原告起訴了我們和其他科技公司,指控社交媒體平臺令人上癮並危害未成年用户的心理健康。其他原告辯稱,如果有關毒品交易的通信發生在我們的平臺上,我們應該對芬太尼過量服用或中毒承擔法律責任。
同樣,由於我們有大量股東,因此即使每位股東的所謂損失很小,基於證券理論的集體訴訟通常也會要求總額鉅額的金錢損失。例如,2021年11月,我們和我們的某些高管在聯邦法院提起的證券集體訴訟中被指定為被告,該訴訟據稱是代表我們的A類普通股的購買者提起的。該訴訟指控我們和我們的某些高管就蘋果的應用程序跟蹤透明度(ATT)框架將對我們業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。2022年8月,我們和我們的某些董事是
在特拉華州財政法院提起的集體訴訟中被列為被告,該訴訟據稱是代表A類股東提起的,該訴訟指控該公司的聯合創始人與公司之間的交易,即聯合創始人同意僱傭協議,我們同意修改公司註冊證書並在滿足某些條件時發放股票股息,這對股東沒有好處,構成了違反信託義務的行為。2023年6月,我們簽訂了《折衷與和解條款》,以和解和駁回訴訟,但須經法院批准並滿足各種條件。
我們認為我們對這些訴訟有合理的辯護,但是訴訟本質上是不確定的,不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。我們參與的任何訴訟都可能導致繁瑣或不利的判決,該判決在上訴時可能無法推翻,或者我們可能會決定以不利條件和解訴訟。任何此類負面結果都可能導致支付鉅額金錢損失或罰款,或者我們的產品或商業慣例發生變化,並嚴重損害我們的業務。即使任何此類訴訟或索賠的結果良好,針對此類訴訟進行辯護的成本也很高,並且可能給管理層和員工帶來沉重負擔。在訴訟過程中,我們還可能收到不利的初步、臨時或最終裁決。
我們可能會面臨訴訟、承擔責任,或者需要根據發佈到我們產品上的信息尋求許可。
我們已經面臨、目前面臨並將繼續面臨與我們的產品(包括Snapchat)上發佈或提供的信息有關的索賠。特別是,我們業務的性質使我們面臨與誹謗、知識產權、公開權和隱私權以及人身傷害侵權相關的索賠。例如,我們不監控或編輯通過 Snapchat 傳播的絕大多數內容,此類內容已經並將來可能會使我們面臨訴訟。具體而言,我們目前正面臨多起訴訟,指控我們應對允許用户相互通信負責,而且這些通信有時會造成傷害。此外,其他訴訟指控我們的平臺和競爭對手的平臺設計令人上癮,對未成年用户的心理健康有害。我們認為我們對這些訴訟有合理的辯護,但是訴訟本質上是不確定的,不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。
在美國以外的某些司法管轄區,這種風險有所加劇,在這些司法管轄區,我們對第三方行為的責任保護可能低於美國現有的保護。例如,2019年4月,歐盟通過了一項指令,擴大了在線平臺對版權侵權的責任,並規範了在線新聞內容的某些用途,該指令要求成員國在2021年6月之前實施該指令。此外,德國立法可能會對未能履行某些內容刪除和披露義務的行為處以鉅額罰款。歐洲、中東、亞太和拉丁美洲的許多其他國家正在考慮或已經實施了類似的立法,對未能刪除某些類型的內容或遵循某些程序的行為實施處罰。
在美國,國會和行政部門已採取各種措施來取消或限制CDA第230條規定的在線平臺保護範圍,美國一些州還頒佈或提出了會削弱或與CDA保護措施相沖突的立法。例如,CDA於2018年進行了修訂,自2019年以來,美國國會和行政部門每年都提出進一步的修改或修正案,其中包括縮小CDA豁免範圍、擴大與內容審核問題相關的政府執法權力或完全廢除CDA的提案。此類變更可能會減少或改變我們對美國第三方內容承擔責任的保護措施。
在調查和辯護此類索賠時,我們可能會承擔鉅額費用,如果我們被認定負有責任,還會產生重大損失或許可費用。由於我們的服務上託管的內容,我們還可能面臨罰款或命令,在特定地區限制或封鎖我們的服務。如果發生任何此類事件,我們可能會產生鉅額成本或被要求對我們的產品、業務慣例或運營進行重大更改,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們計劃繼續擴大我們的國際業務,因為我們的運營經驗有限,業務和經濟風險可能會增加,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們計劃繼續在國外擴大業務業務,進入新的國際市場並擴大我們在現有國際市場的業務,在這些市場上,我們在營銷、銷售和部署我們的產品和廣告方面的經驗有限或根本沒有。我們在此類市場中的經驗和基礎設施有限,或者此類市場中缺乏足夠數量的用户,可能會使我們更難通過這些市場中DAU的增加來有效地獲利,並可能在收入沒有相應增加的情況下增加我們的成本。如果我們未能成功地在國際市場部署或管理我們的業務,我們的業務可能會受到影響。我們目前不簽訂外幣兑換合約,這意味着我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到波動的影響
以我們開展業務的貨幣的匯率計算。將來,隨着我們國際業務的增加,或者更多的收入協議或運營費用以美元以外的貨幣計價,這些影響可能會變得很嚴重。此外,隨着我們的國際業務和銷售的持續增長,我們面臨着在國際上開展業務所固有的各種風險,包括:
•政治、社會和經濟不穩定,包括戰爭和其他武裝衝突;
•與外國司法管轄區的法律和監管環境相關的風險,包括隱私、公開權、內容、數據保護、知識產權、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子資金轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收以及法律、監管要求和執法方面的意外變化;
•由於遵守當地法律,包括潛在的審查和向地方當局提供用户信息的要求,我們的品牌和聲譽可能受到損害;
•貨幣匯率的波動;
•更高的信用風險和付款欺詐;
•遵守多個司法管轄區的税務要求;
•整合任何外國收購的難度加大;
•遵守各種外國法律,包括某些就業法,要求達成國家集體談判協議,規定最低工資、福利、工作條件和解僱要求;
•一些國家減少了對知識產權的保護;
•在人員配備和管理全球業務方面遇到困難,以及與多個國際地點相關的差旅、基礎設施和合規成本增加;
•這些法規可能會增加匯回在美國境外賺取的現金的困難,以其他方式阻礙我們自由轉移現金;
•進出口限制和貿易法規的變化;
•遵守法定股權要求;
•遵守美國《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》以及其他司法管轄區的類似法律;以及
•由商務部工業和安全局、財政部外國資產管制辦公室或其他類似的外國監管機構實施的出口管制和經濟制裁。
如果我們無法在國際上擴張併成功管理複雜的全球業務,我們的業務可能會受到嚴重損害。
接觸英國的政治事態發展,包括其退出歐盟的影響,可能代價高昂且難以遵守,並可能損害我們的業務。
我們將歐洲業務的很大一部分設在英國,並將部分知識產權許可給了我們在英國的一家子公司。這些業務繼續面臨與英國退出歐盟(通常稱為 “英國脱歐”)相關的風險和潛在幹擾。儘管英國和歐洲聯盟簽訂了貿易與合作協議,但英國與歐盟關係的長期性質仍不清楚。例如,英國脱歐已經導致並可能繼續導致不同的法律和法規,例如與數據保護和數據傳輸法有關的法律和法規,這可能會造成成本高昂並使合規工作複雜化。在我們繼續關注這些事態發展的同時,英國脱歐對我們運營的全部影響尚不確定,未來英國和歐盟之間的貿易爭端或政治分歧可能會損害我們的業務。
我們計劃繼續對其他公司進行收購和戰略投資,這可能需要管理層的高度關注,擾亂我們的業務,削弱我們的股東並嚴重損害我們的業務。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經進行並打算進行收購,以增加專業團隊成員和互補的公司、產品和技術,並投資美國的上市和私營公司
推進我們的戰略目標。我們收購併成功整合更大或更復雜的公司、產品和技術的能力尚未得到證實。將來,我們可能無法找到其他合適的收購或投資候選人,並且我們可能無法以優惠條件完成收購或投資(如果有的話)。我們之前和未來的收購和投資可能無法實現我們的目標,用户、廣告商、合作伙伴或投資者可能會對我們未來完成的任何收購或投資持負面看法。此外,如果我們未能成功完成交易、整合新團隊或將與這些收購相關的產品和技術整合到我們的公司中,我們的業務可能會受到嚴重損害。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,我們可能無法成功管理該流程。例如,未來或過去的商業交易可能會使我們面臨額外的網絡安全風險和漏洞,因為我們的系統可能會受到收購或綜合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。我們可能無法成功評估或使用收購的產品、技術和人員,也可能無法準確預測收購或投資交易的財務影響,包括會計費用。我們還可能因收購公司而承擔意想不到的責任和訴訟風險。我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何收購或投資,其中任何收購或投資都可能嚴重損害我們的業務。出售或發行股權以融資或進行任何此類收購或投資也將稀釋我們現有的股東。承擔債務將增加我們的固定債務,還可能包括契約或其他限制,這將阻礙我們管理業務的能力。
此外,收購完成後,通常需要幾個月的時間才能最終確定收購價格分配。因此,我們對收購的估值可能會發生變化,導致意想不到的註銷或費用、商譽減值或與特定收購相關的資產和負債的公允價值發生重大變化,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
我們對全球上市和私營公司的戰略投資包括仍在確定其戰略方向的早期公司到具有既定收入來源和商業模式的成熟公司。我們投資的許多工具在初始投資時是不可上市和流動性不足的,我們實現投資回報的能力(如果有)通常取決於發行人參與流動性活動,例如公開募股或收購。即使是那些已經出現流動性事件的公司,我們也不總是能夠及時實現投資回報,如果有的話。如果我們投資的任何公司不成功(可能包括未能實現業務目標和破產),我們可能會確認減值或損失全部或部分投資。
如果我們無法保持對目標公司的吸引力或迅速完成交易,我們的收購和投資策略可能不會成功。例如,如果我們因難以收購或工作環境不利而樹立了聲譽,或者目標公司對我們無表決權的A類普通股持不利看法,我們可能無法尋找和完成收購目標。此外,美國政府和國會議員提出了新的立法,可能會限制、阻礙或推遲收購過程和目標機會。如果我們無法完成對公司戰略至關重要的關鍵收購交易,則可能會限制我們有效增長或競爭的能力,我們的業務可能會受到嚴重損害。
如果我們的商譽或無形資產減值,我們可能需要記錄一筆鉅額的收益費用,這可能會嚴重損害我們的業務。
根據美國公認會計原則(GAAP),當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,我們會對我們的無形資產進行減值審查。商譽必須至少每年進行一次減值測試。截至2023年6月30日,我們共記錄了19億美元的商譽和無形資產,淨額為與收購相關的淨資產。市場狀況的不利變化,特別是如果這種變化會改變我們的一項關鍵假設或估計,可能會導致公允價值估計值發生變化,從而可能導致我們的商譽或無形資產減值費用。任何此類重大費用都可能嚴重損害我們的業務。
我們已經並將繼續在股權獎勵的結算上花費大量與納税義務相關的資金。我們為這些納税負債提供資金的方式可能會導致我們花費大量資金或稀釋股東,這兩種情況都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
當我們的員工股權獎勵歸屬時,我們會預扣税款,並代表團隊成員及其僱主(如適用)將税款連同任何僱員和僱主的社會保障繳款匯給相關的税務機關。為了為股權獎勵的預扣和匯款義務提供資金,我們要麼使用了現有現金,要麼在適用的結算日期臨近時代表我們的團隊成員出售了部分既得股權獎勵
該金額基本等於我們在這些和解中扣留的普通股數量。將來,我們還可能代表我們出售股權,並將所得款項用於支付股權獎勵的預扣和匯款義務。這些方法中的任何一種都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
如果我們代表團隊成員出售股票,儘管這些新發行的股票不應具有稀釋作用,但這種向市場出售可能會導致我們的股價下跌。如果我們使用現有現金,或者如果我們的現金儲備不足,我們可以選擇發行股票證券或根據循環信貸額度借入資金。在這種情況下,我們無法向您保證,我們將能夠成功地將任何此類股權融資的收益與當時適用的納税義務相匹配,任何此類股權融資都可能導致我們的股價下跌並稀釋現有股東。如果我們選擇通過循環信貸額度全部或部分履行預扣税款和匯款義務,我們的利息支出和本金還款要求可能會大幅增加,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的實物產品和組件的內部和合同製造存在許多風險。如果我們在內部或合同製造中遇到問題,我們可能無法按規格或按時交付產品,這可能會嚴重損害我們的業務。
製造過程非常複雜,需要先進而昂貴的設備,並且必須不斷進行修改以提高產量和性能。我們依賴供應商和合同製造商來生產我們自己的實物產品和組件。我們和我們的合同製造商都容易受到產能限制和組件可用性降低的影響,並且對交付計劃、製造產量和成本的控制有限,尤其是在組件供不應求或我們推出新產品或功能時。此外,我們對供應商和製造商的質量體系和控制措施的控制有限,因此必須依賴它們來滿足我們的質量和性能標準及規範。延誤、零部件短缺,包括按照我們的指示為我們製造的定製組件、全球貿易條件和協議,以及其他製造和供應問題,可能會損害我們產品的分銷,最終影響我們的品牌。例如,美國威脅要與中國和其他國家採取更嚴格的貿易條件,導致對從中國進口的某些商品徵收或未來可能徵收大幅提高的美國301關税,這可能會對我們的產品產生不利影響並嚴重損害我們的業務。
此外,我們的供應商或合同製造商的財務或業務狀況或我們與他們的關係的任何不利變化都可能幹擾我們供應產品的能力。如果我們更換供應商或合同製造商,或轉向更多的內部製造業務,我們可能會損失收入,增加成本,損害我們的聲譽和品牌。對新的供應商或合同製造商進行資格認證並開始運營既昂貴又耗時。此外,如果我們對產品的需求增加,我們可能需要增加材料或組件的採購、內部或合同製造能力以及內部測試和質量職能。我們的供應商或合同製造商無法為我們提供足夠的高質量材料和產品可能會延遲我們的訂單履行,並可能要求我們更改產品的設計以滿足不斷增長的需求。任何重新設計都可能要求我們向任何適用的監管機構或客户重新認證我們的產品,這將既昂貴又耗時。這可能會導致客户和用户不滿意,並增加我們的成本,這可能會嚴重損害我們的業務。隨着我們增加或獲得額外的製造能力,我們在運營的每個司法管轄區都受到許多複雜和不斷變化的環境、健康和安全法律、法規和規則的約束。如果我們不遵守任何此類法律法規,那麼我們可能會受到監管處罰、罰款和法律責任、暫停生產、重大合規要求、更改我們的製造流程或限制我們修改或擴建設施的能力,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
此外,我們產品中包含的任何部件或技術中的任何錯誤或缺陷都可能導致產品故障,從而嚴重損害我們的業務。此外,製造、設計或其他方面的任何缺陷都可能導致我們的產品失效或使其永久無法使用。例如,我們的 Spectacles 產品連接到移動設備的典型方式是通過位於 Spectacles 產品中的藍牙收發器。如果我們的Spectacles產品中的藍牙收發器出現故障,它將無法連接到用户的移動設備,Spectacles將無法向移動設備和Snapchat應用程序傳輸任何內容。因此,我們可能不得不自費更換這些產品,面臨訴訟或承擔其他責任。如果我們遇到這種普遍的問題,聲譽損害和更換這些產品的成本或其他責任可能會嚴重損害我們的業務。
我們的一些產品屬於受監管的行業。市場監管產品的許可可能既昂貴又耗時,而且我們可能無法及時獲得這些許可或批准,或者根本無法為未來的產品獲得這些許可或批准。
美國食品和藥物管理局以及其他州和外國監管機構對眼鏡進行監管。我們可能會開發未來受美國食品和藥物管理局監管的醫療器械或其他政府機構監管的產品。政府機構,主要是美國食品和藥物管理局及相應的監管機構,對醫療器械行業進行監管。除非有豁免,否則我們必須獲得美國食品藥品管理局和相應機構或其他適用的政府機構的監管批准,然後才能推銷或銷售新的監管產品或對現有產品進行重大修改。獲得監管許可以銷售醫療器械或其他受監管產品可能既昂貴又耗時,而且我們可能無法及時或根本無法獲得未來產品的這些許可或批准。任何延遲或未能獲得或維持任何正在開發產品的許可或批准都可能阻止我們推出新產品。如果我們遇到任何需要向政府當局報告的產品問題,如果我們未能遵守適用的聯邦、州或外國機構法規,或者我們受到罰款、民事處罰、禁令、產品召回或未能獲得監管許可或批准等執法行動,我們可能會嚴重損害我們的業務和產品銷售能力。
我們的實物產品面臨庫存風險。
由於產品週期和定價的快速變化、有缺陷的商品、消費者需求和消費者支出模式的變化、消費者對我們產品的品味變化以及其他因素,我們過去和將來都可能面臨與實物產品相關的庫存風險。我們會努力準確預測這些趨勢,避免庫存積壓或庫存不足。但是,在訂購庫存或組件的時間與銷售日期之間,對產品的需求可能會發生重大變化。某些類型的庫存或組件的購置可能需要很長的交貨時間和預付款,並且可能無法退貨。未能管理我們的庫存、供應商承諾或客户期望可能會嚴重損害我們的業務。
與信貸和融資相關的風險
我們已經並將繼續向合作伙伴提供信貸以保持競爭力,因此我們可能會面臨一些合作伙伴的信用風險,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們在開放信貸的基礎上與一些合作伙伴開展業務。儘管我們在授予開放信貸安排時試圖監控個人合作伙伴的支付能力,並維持我們認為足以彌補可疑賬户敞口的準備金,但我們無法向投資者保證,這些計劃將來會有效地管理我們的信用風險。隨着我們業務的增長和擴張,我們與運營歷史有限的合作伙伴合作,或者我們與可能不熟悉的合作伙伴合作,情況可能尤其如此。如果我們無法充分控制這些風險,我們的業務可能會受到嚴重損害。
運營我們的業務需要大量現金,而且我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付可轉換票據和到期的任何其他債務,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們支付可轉換票據或其他債務的本金或利息或再融資的能力取決於我們的未來表現,這受許多我們無法控制的因素的影響。我們的業務將來可能無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務和業務。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一種或多種替代方案,例如出售資產、重組債務、獲得額外的債務融資或發行額外的股權證券,其中任何一種可能對我們不利,或者就股票證券而言,對股東具有高度稀釋性。除非提前轉換、兑換或回購,否則可轉換票據將於2025年5月開始到期。我們償還可轉換票據或其他債務或為其再融資的能力將取決於各種因素,包括可用的資本市場、我們的業務以及我們當時的財務狀況。我們可能無法以理想的條件參與任何此類活動,這可能會導致我們的債務違約。此外,我們現有和未來的債務協議,包括可轉換票據和信貸額度,可能包含限制性契約,可能禁止我們採用任何這些替代方案。我們未能遵守這些契約可能會導致違約事件,如果不糾正或免除,可能會導致我們的債務加速,並嚴重損害我們的業務。
此外,可轉換票據的持有人有權要求我們在發生根本性變化時以等於待回購可轉換票據本金100%的回購價格回購全部或部分可轉換票據,外加應計和未付利息(如果有),但不包括基本面股票
更改回購日期。此外,如果管理可轉換票據或契約的每份契約中定義的整體基本變化發生在可轉換票據到期日之前,則在某些情況下,我們將被要求提高選擇轉換可轉換票據與此類基本面變化相關的持有人的轉換率。在轉換可轉換票據時,除非我們選擇僅交付A類普通股以結算此類轉換(支付現金代替交付任何部分股份除外),否則我們將需要為正在轉換的可轉換票據支付現金支付。但是,當我們需要回購已交出的可轉換票據或為正在轉換的可轉換票據支付現金時,我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。
如果我們拖欠信貸債務,我們的運營可能會中斷,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們有信貸額度可以用來為我們的運營、收購和其他公司目的提供資金。如果我們違約這些信貸義務,我們的貸款人可能會:
•要求償還從我們的信貸額度中提取的任何未償金額;
•終止我們的信貸額度;或
•要求我們支付重大損害賠償。
如果發生任何此類事件,我們的運營可能會中斷,我們為運營或債務以及業務提供資金的能力可能會受到嚴重損害。此外,我們的信貸額度包含運營契約,包括對某些債務和留置權產生的慣例限制、對某些公司間交易的限制以及對股息和股票回購金額的限制。我們遵守這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,違反這些契約可能會導致信貸額度和我們未來可能簽訂的任何財務協議違約。如果不免除,違約可能導致我們在未償可轉換票據或信貸額度下的未償債務,包括我們可能簽訂的任何未來融資協議,立即到期並應付。有關我們的信貸額度的更多信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”。
我們無法確定在需要時是否會以合理的條件提供額外融資,或者根本無法確定這可能會嚴重損害我們的業務。
歷史上,我們的運營產生了淨虧損和負現金流,未來可能無法實現和維持盈利能力。因此,我們可能需要額外的融資。我們在需要時獲得額外融資的能力將取決於投資者的需求、我們的經營業績、我們的信用評級、資本市場狀況和其他因素。在我們使用可用資金或提取信貸額度的範圍內,我們可能需要籌集更多資金,我們無法向投資者保證,在需要時會以優惠條件向我們提供額外融資,或者根本無法獲得額外融資。如果我們通過發行股票、股票掛鈎證券或債務證券籌集更多資金,則這些證券的權益、優惠或特權可能優先於我們的A類普通股的權利,並且我們的現有股東可能會遭遇稀釋。如果我們無法以優惠條件獲得額外融資,我們的利息支出和本金還款要求可能會大幅增加,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,我們利用信貸額度的能力取決於貸款機構在該機制下的持續運營和融資能力。
與税收相關的風險
將改變美國或外國對商業活動的税收的新立法,包括根據總收入徵税,可能會嚴重損害我們的業務或金融市場和我們的A類普通股的市場價格。
改革國際企業税收一直是全球政治家的優先事項,已經提出或頒佈了各種各樣的變革。由於我們的國際業務活動規模龐大且不斷擴大,此類活動税收的任何變化都可能增加我們的税收支出,增加我們繳納的税款,或兩者兼而有之,並嚴重損害我們的業務。例如,通常被稱為《減税和就業法》的立法於2017年12月頒佈,對經修訂的1986年美國國税法或該法進行了重大改革。《減税和就業法》降低了美國聯邦企業所得税税率,改變了未來淨營業虧損結轉額的利用,允許將某些資本支出列為支出,取消了目前扣除研發支出的選項,並要求納税人對位於美國和非美國的研究進行資本化和攤銷
以及分別為期五年和十五年的發展支出,並對美國國際商業活動税收進行了重大修改。2022年8月,頒佈了《減少通貨膨脹法》(IRA),其條款包括最低税率等於某些大公司調整後財務報表收入的15%,以及對上市公司的某些股票回購徵收1%的消費税,該税將對這些公司徵收。《減税和就業法》、IRA或其他税收立法的修改可能會增加我們未來的納税義務,這反過來又可能對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。
此外,許多司法管轄區和政府間組織一直在討論或正在實施提案,這些提案可能會改變我們開展業務和用户所在的許多司法管轄區確定納税義務的現有框架的各個方面。一些司法管轄區已經頒佈了基於總收入的税收,適用於數字服務,無論盈利能力如何,在實施下述的 “雙支柱解決方案” 之前,在每種情況下,都可能是臨時性的。此外,經濟合作與發展組織(OECD)領導了國際努力,設計並永久實施了一項雙支柱解決方案,以應對經濟數字化帶來的税收挑戰。第一支柱側重於關係和利潤分配,第二支柱規定全球最低有效公司税率為15%。第一支柱將適用於全球年收入超過200億歐元、盈利能力超過10%的跨國企業,未來收入門檻可能會降至100億歐元。基於這些門檻,我們目前預計將不在第一支柱提案的範圍之內,儘管我們預計,如果我們的全球收入超過第一支柱的門檻,將來我們將受到第一支柱的約束。2021年12月,經合組織發佈了詳細規則,界定了第二支柱全球最低有效税率提案的範圍。包括英國在內的許多國家目前正在提出或已經頒佈立法,以在2024年初之前實施第二支柱提案的核心內容,歐盟也通過了一項理事會指令,要求從那時起將某些第二支柱規則轉化為成員國的國內法律。根據我們目前對擬議的第二支柱規則中包含的最低收入門檻的理解,我們預計我們可能在其範圍內,因此它們的實施可能會影響我們必須繳納的税額。
我們將繼續研究這些和其他税收改革可能對我們的業務產生的影響。這些和其他税收改革的影響尚不確定,其中一項或多項或類似措施可能會嚴重損害我們的業務。
我們可能面臨比預期更多的納税義務,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的所得税義務基於我們的公司運營結構以及第三方和公司間安排,包括我們開發、估值和使用知識產權的方式以及公司間交易的估值。適用於我們國際業務活動的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,可能會發生變化和不確定的解釋。我們經營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們對開發技術、公司間安排或轉讓定價的估值方法,這可能會提高我們的全球有效税率和我們繳納的税款,並嚴重損害我們的業務。税務機關還可能確定我們經營業務的方式與我們申報收入的方式不一致,這可能會提高我們的有效税率和我們繳納的税款,並嚴重損害我們的業務。此外,我們未來的所得税可能會波動,因為法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期,而法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期,遞延所得税資產和負債估值的變化,或者税法、法規或會計原則的變化。我們接受美國聯邦、州和外國税務機關的定期審查和審計。審查或審計產生的任何不利結果都可能嚴重損害我們的業務。此外,確定我們的全球所得税和其他納税義務準備金需要管理層的重大判斷,而且在許多交易中,最終的税收決定尚不確定。儘管我們認為我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們在該時期的財務報表中記錄的金額有所不同,並可能嚴重損害我們的業務。
我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能受到限制,每種屬性都可能嚴重損害我們的業務。
截至2022年12月31日,我們的美國聯邦淨營業虧損結轉額約為74億美元,州淨營業虧損結轉額約為46億美元,英國淨營業虧損結轉額約為36億美元。截至2022年12月31日,我們還累積了分別為6.915億美元和4.307億美元的美國聯邦和州研究税收抵免。根據該法第382和383條,如果公司發生 “所有權變更”,則公司使用其變更前的淨營業虧損結轉額和其他變更前税收屬性(例如研究税收抵免)來抵消其變更後的收入和税收的能力可能會受到限制。總的來説,一個
如果 “5%的股東” 在連續三年內累計所有權變動超過50個百分點,則發生 “所有權變更”。根據州税法,類似的規定可能適用。如果我們因股票交易而發生一次或多次所有權變更,那麼我們使用淨營業虧損結轉和其他税收資產來減少淨應納税所得額所欠税款的能力可能會受到限制。
出於美國聯邦所得税的目的,在2018年1月1日之前開始的納税年度產生的淨營業虧損可以結轉至隨後二十個納税年度的較早者,或者直到這些虧損得到充分利用;2017年12月31日之後開始的納税年度產生的淨營業虧損不受二十年期限的限制。此外,對於2020年12月31日之後的納税年度,我們對2017年12月31日之後開始的納税年度產生的淨營業虧損的使用不得超過該年度應納税收入的80%。美國聯邦研究税收抵免可以結轉到接下來的二十個納税年度的較早者,或者直到此類抵免額得到充分利用,並且這些抵免的使用通常不能超過任何給定納税年度淨所得税應納税額的75%。在英國,淨營業虧損結轉可以無限期結轉;但是,在給定年份中此類結轉的使用通常僅限於當年應納税收入的50%,並且可能受所有權變更規則的約束,這些規則限制了淨營業虧損結轉的使用。
對使用我們的淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力的任何限制,以及任何此類使用的時機,都可能嚴重損害我們的業務。
如果我們需要支付額外的銷售和使用税、增值税或其他交易税,我們的經營業績可能會受到負面影響,並且我們可能對過去或未來的全部或部分銷售承擔責任。
根據我們對我們在這些司法管轄區所欠税額的評估,我們目前在開展業務的某些司法管轄區徵收和匯出銷售和使用税、增值税和其他交易税。但是,在我們開展業務的某些司法管轄區,我們認為我們不欠此類税款,因此我們目前不在這些司法管轄區徵收和匯出此類税款,也沒有記錄這些司法管轄區的或有納税負債。成功斷言我們需要為產品和解決方案的銷售繳納額外税款,或者實施新的法律或法規或解釋要求繳納額外税款的現行法律法規,將增加我們的成本和管理負擔。如果我們需要繳納額外税款,並決定通過向客户收取和匯出此類税款或以其他方式將這些費用轉嫁給我們的客户來抵消這種增加的成本,則公司可能會不願購買我們的產品和解決方案。任何增加的税收負擔都可能降低我們在相對繁瑣的税收管轄區競爭的能力或意願,導致與過去或未來的銷售相關的鉅額納税義務,或者以其他方式嚴重損害我們的業務。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
A類普通股的持有人沒有投票權。因此,A類普通股的持有人將沒有任何能力影響股東的決定。
除非特拉華州法律要求,否則A類普通股股東沒有投票權。因此,提交給股東的所有事項將由B類普通股和C類普通股的持有人投票決定。截至2023年6月30日,斯皮格爾先生和墨菲先生控制了我們99%以上的股本投票權,只有斯皮格爾先生才能對我們的已發行股本行使投票控制權。斯皮格爾先生和墨菲先生共同投票,或者在許多情況下,斯皮格爾先生單獨投票,將控制提交給股東批准的所有事項。此外,由於我們的A類普通股沒有投票權(特拉華州法律要求的除外),因此在未來發行、未來的股票收購交易中發行A類普通股或為員工股權激勵計劃提供資金可能會延長斯皮格爾先生和墨菲先生目前對我們投票權的相對所有權以及他們選舉某些董事和決定提交股東投票的所有事項結果的能力。這種集中控制消除了其他股東影響公司事務的能力,因此,我們可能會採取股東認為無益的行動。因此,我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們無法預測我們的資本結構和創始人的集中控制可能對我們的股價或業務產生什麼影響。
儘管其他總部位於美國的公司都有公開交易的無表決權股票,但據我們所知,我們是第一家僅在美國證券交易所上市無表決權股票的公司。我們無法預測這種結構,加上斯皮格爾先生和墨菲先生的集中控制權,是否會導致我們的A類普通股交易價格下跌或交易價格波動加大,還是會導致負面宣傳或其他不利影響
後果。此外,一些指數表示將把無表決權的股票,例如我們的A類普通股,排除在成員資格之外。例如,廣受關注的股票指數提供商富時羅素要求其指數的新成分股至少有百分之五的投票權掌握在公眾股東手中。標普道瓊斯指數是另一家廣受關注的股票指數提供商,此前曾將擁有多個股票類別的公司排除在外,但最近改變了方向,取消了這一排除範圍。因此,我們的A類普通股沒有資格獲得具有這些或類似限制的股票指數。我們無法向您保證,其他股指將來不會採取與富時羅素類似的方針。被排除在指數之外可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力,因此,我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外,將我們的A類普通股排除在這些指數之外可能會限制投資我們A類普通股的投資者類型,並可能使我們的A類普通股的交易價格更加波動。
由於我們的A類普通股是無表決權的,因此我們和我們的股東不受美國證券法某些規定的約束。這可能會限制我們的A類普通股持有人獲得的信息。
由於我們的A類普通股沒有表決權,因此根據《交易法》第13(d)、13(g)和16條,我們普通股的重要持有人沒有提交報告的義務。這些條款通常要求大股東定期報告受益所有權,包括該所有權的變動。例如,根據騰訊控股有限公司的公開報告,我們認為騰訊控股有限公司及其關聯公司持有超過10%的A類普通股。由於我們的資本結構,持有人沒有義務披露我們的A類普通股所有權變動,因此無法保證您或我們會收到任何此類變更的通知。根據《交易法》第16條,我們的董事和高級管理人員必須提交報告。除董事和高級管理人員外,我們的重要股東在購買和出售我們的證券時不受交易法第16條和相關規則的 “短期” 利潤回收條款的約束。因此,根據《交易法》第16(b)條,除非重要股東也是董事或高級管理人員,否則股東將無法就大股東的交易利潤提出衍生索賠。
由於我們的A類普通股是我們根據《交易法》第12條註冊的唯一一類股票,而且該類別是無表決權的,因此除非適用法律要求對A類普通股進行投票,否則我們無需根據《交易法》第14條提交委託書或信息聲明。因此,我們的A類普通股的持有人可能無法獲得《交易法》第14條規定的針對委託書中信息不足或誤導性信息的法律訴訟理由和補救措施。如果我們不向B類普通股和C類普通股的持有人提供任何委託聲明、信息聲明、年度報告以及其他信息和報告,那麼我們同樣不會向A類普通股的持有人提供任何此類信息。由於根據《交易法》第14條,我們無需提交委託書或信息聲明,因此任何委託書、信息聲明或年會通知都可能不包括根據《交易法》第12條註冊有表決權證券的上市公司必須向其股東提供的所有信息。但是,其中大部分信息將在其他公開文件中報告。例如,10-K表格第三部分要求的任何披露以及紐約證券交易所要求的截至2022年12月31日的年度中通常包含在委託書中的披露均包含在我們的年度報告中。但是,任何其他公開文件中都不需要委託書或信息聲明中要求的某些信息。例如,我們無需遵守《交易法》第14條下的代理訪問規則或 “薪酬與績效” 的披露規則。如果我們在股東特別會議上採取任何行動,而A類普通股的持有人無權投票,則我們無需提供《交易法》第14條所要求的信息。根據《交易法》第14條,我們也無需提交初步的委託書。由於10-K表格中也不要求提供這些信息,因此A類普通股的持有人可能無法收到《交易法》第14條所要求的有關股東特別會議的信息。此外,我們不受多德-弗蘭克法案中 “按工資” 和 “頻率説話” 條款的約束。因此,我們的股東沒有機會就執行官的薪酬進行不具約束力的投票。此外,我們的A類普通股的持有人將無法向我們的年度股東大會提出問題或在該會議上提名董事,也不能根據《交易法》第14a-8條提交股東提案。
我們的A類普通股的交易價格已經並將繼續波動。
我們的A類普通股的交易價格一直波動並且可能會繼續波動。從2021年7月1日至2023年6月30日,我們的A類普通股的交易價格從7.33美元到83.34美元不等。交易價格的下跌或波動可能會使吸引和留住人才變得更加困難,對員工留存率和士氣產生不利影響,並且已經要求並將繼續要求我們發行更多股權來激勵團隊成員,這很可能
稀釋股東。我們的A類普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動或下跌,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•我們的用户增長、留存率、參與度、收入或其他經營業績的實際或預期波動;
•我們的實際經營業績與投資者和金融界的預期之間的差異;
•我們的財務指導或預測的準確性;
•我們可能提供的任何前瞻性財務或運營信息、此信息的任何變更或我們未能根據這些信息達到預期;
•發起或維持對我們的報道的投資者的行為、關注我們公司的任何投資者對財務估算的變動,或者我們未能達到這些估計值或投資者的預期;
•投資者自願或為了遵守監管或其他要求對我們的股票進行重大收購或剝離;
•我們的資本結構是否受到不利看法,尤其是我們的無表決權A類普通股和聯合創始人的重要投票控制權;
•我們或我們的現有股東向市場出售我們普通股的額外股份,或者對此類出售的預期,包括我們是否發行股票以履行與股票相關的納税義務;
•我們開展的股票回購計劃;
•我們或我們的競爭對手發佈的重要產品或功能、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾的公告;
•我們發佈的公告或第三方對我們用户羣規模或用户參與水平的實際或預期變化的估計;
•我們所在行業的科技公司(包括我們的合作伙伴和競爭對手)的經營業績和股票市場估值的變化;
•整個股市的價格和交易量波動,包括整個經濟趨勢、通貨膨脹壓力、銀行業不穩定、戰爭、武裝衝突,包括烏克蘭衝突、恐怖主義事件或對這些事件的反應引起的波動;
•威脅或對我們提起的訴訟;
•新立法的發展以及未決訴訟、行政行動或監管行動,包括司法或監管機構的臨時或最終裁決,這些進展是否會影響我們或我們的競爭對手;以及
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件、流行病或對這些事件的反應所造成的事件或因素。
此外,股票市場的極端價格和成交量波動已經並將繼續影響許多科技公司的股票價格,包括我們的股價。通常,他們的股價波動與公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動一段時間之後,股東提起證券集體訴訟。例如,2021年11月,我們和我們的某些高管在聯邦法院提起的證券集體訴訟中被指定為被告,該訴訟據稱是代表我們的A類普通股的購買者提起的。該訴訟指控我們和我們的某些官員就蘋果的ATT框架將對我們業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。我們認為我們對這起訴訟有合理的辯護,但不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。任何訴訟都可能使我們承擔鉅額費用,轉移資源和管理層對業務的注意力,並嚴重損害我們的業務。
我們可能無法實現我們開展的任何股票回購計劃的預期長期股東價值,在我們宣佈回購意向後未能回購我們的A類普通股都可能對我們的股價產生負面影響。
我們的董事會過去和將來都會不時批准股票回購計劃,根據該計劃,A類普通股可以通過公開市場交易(包括預設的交易計劃)或根據適用的證券法通過其他交易進行回購。任何
回購計劃可以隨時修改、暫停或終止。在我們宣佈打算回購股票後,任何未能回購股票的行為都可能對我們的聲譽和投資者對我們的信心產生負面影響,並可能對我們的股價產生負面影響。
股票回購計劃的存在可能會導致我們的股價高於原來的水平,並有可能減少我們股票的市場流動性。儘管股票回購計劃旨在提高長期股東價值,但無法保證它們會這樣做,因為我們的A類普通股的市場價格可能會跌至我們回購股票的水平以下,而短期股價波動可能會降低任何此類計劃的有效性。
回購我們的A類普通股會減少我們可用於為營運資金、資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司用途提供資金的現金量,而且我們可能無法實現任何股票回購計劃的預期長期股東價值。
可轉換票據的轉換或交換可能會削弱我們股東的所有權權益,或者可能以其他方式影響我們A類普通股的市場價格。
部分或全部可轉換票據的轉換可能會削弱我們股東的所有權權益。轉換可轉換票據時,我們可以選擇支付或交付現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合。如果我們選擇清償A類普通股或現金和A類普通股組合的轉換義務,則通過此類轉換可發行的A類普通股在公開市場上的任何出售都可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者進行賣空,因為可轉換票據的轉換可用於滿足空頭頭寸,或者將可轉換票據轉換為我們的A類普通股的預期股票,其中任何一種都可能壓低我們的A類普通股的市場價格。
將來,我們還可能參與可轉換票據的交換、回購或誘導轉換。參與任何此類交易所、回購或誘導轉換的可轉換票據持有人可以訂立或解除與我們的A類普通股相關的各種衍生品,或者在公開市場上出售我們的A類普通股以對衝與這些交易相關的風險敞口。這些活動可能會降低(或縮小任何上漲的規模)我們的A類普通股或可轉換票據的市場價格,或者削弱股東的所有權權益。此外,我們的A類普通股的市場價格可能會受到賣空我們的A類普通股或未參與交易所交易的投資者參與或解除與我們的A類普通股相關的經濟等效衍生品交易以及我們的上限看漲交易對手或其各自關聯公司的套期保值活動的影響。
我們可能仍會承擔更多的債務或採取其他行動,削弱我們在到期時償還可轉換票據的能力。我們償還債務的能力取決於我們的未來表現,而未來表現受經濟、財務、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。
我們和我們的子公司將來可能會承擔大量額外債務,但須遵守我們當前和未來債務工具中包含的限制。根據管理可轉換票據的契約條款,我們不受承擔額外債務、擔保現有或未來債務、回購股票、進行投資、支付股息、對債務進行資本重組或採取一些其他可能削弱我們在到期時償還可轉換票據能力的行動。
我們在到期時償還債務或為包括可轉換票據在內的債務再融資的能力取決於我們當時的財務狀況、資本市場狀況和我們未來的表現,而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。
可轉換票據的有條件轉換功能如果觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
可轉換票據可由持有人選擇兑換。如果持有人分別在2025年2月1日、2026年5月1日、2027年2月1日或2027年12月1日之前的工作日營業結束前滿足了2025年票據、2026年票據、2027年票據或2028年票據的可選轉換條件,則適用的可轉換票據的持有人將有權隨時轉換可轉換票據
在指定的時間段內由他們選擇。如果一位或多位持有人選擇轉換其可轉換票據,除非我們選擇僅通過交付A類普通股來履行轉換義務(支付現金代替交付任何部分股票),否則我們可能會以現金結算全部或部分轉換債務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換其可轉換票據,根據適用的會計規則,我們也可能被要求將可轉換票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的淨營運資金大幅減少,並可能嚴重損害我們的業務。
我們持有某些套期保值頭寸,這可能會影響可轉換票據的價值以及A類普通股的波動性和價值。
在發行可轉換票據方面,我們與某些金融機構建立了某些套期保值頭寸。這些套期保值頭寸通常會減少我們A類普通股在轉換可轉換票據時可能被稀釋,或者抵消我們需要支付的超過此類轉換可轉換票據本金的任何現金支付,視情況而定,這種減少或抵消有上限。
這些套期保值頭寸的交易對手或其各自關聯公司可以通過在可轉換票據到期之前在二級市場交易中開立或平倉與我們的A類普通股相關的各種衍生品來修改其對衝頭寸(並且很可能在與可轉換票據轉換相關的任何觀察期內或我們在任何基本變更回購日期或其他日期回購可轉換票據之後這樣做)。這種活動可能會導致或避免我們的A類普通股或可轉換票據的市場價格上漲或下跌。此外,如果任何此類套期保值頭寸未能生效,這些套期保值頭寸的交易對手或其各自的關聯公司可能會平倉對衝頭寸,這可能會對我們的A類普通股的價值產生不利影響。
特拉華州的法律和公司註冊證書和章程以及我們的契約中的規定可能會使合併、要約或代理競賽變得困難或更加昂貴,從而壓低我們的A類普通股的交易價格。
我們的公司註冊證書和章程中包含的條款可能會採取行動阻止、推遲或阻止我們公司股東可能認為有利的公司控制權變更或管理層變動,從而壓低我們的A類普通股的交易價格。這些規定包括以下內容:
•我們的公司註冊證書提供了三類資本結構。由於這種結構,斯皮格爾先生和墨菲先生控制了所有股東決策,只有斯皮格爾先生才能對我們的已發行股本行使投票控制權。這包括董事選舉和重大公司交易,例如合併或以其他方式出售我們公司或我們的資產。這種集中的控制可能會阻止其他股東發起任何潛在的合併、收購或其他控制權變更交易,這些交易可能使其他股東認為是有益的。如上所述,A類普通股股息的發行以及未來發行的任何A類普通股股息可能會延長斯皮格爾先生和墨菲先生對公司的影響;
•我們董事會有權選舉董事以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或免職而造成的空缺,這使股東無法填補董事會的空缺;
•我們的公司註冊證書禁止在董事選舉中進行累積投票。這限制了少數股東選舉董事的能力;以及
•我們的董事會可以在未經股東批准的情況下發行未指定優先股。發行未指定優先股的能力使我們的董事會有可能發行具有投票權或其他權利或優惠的優先股,這可能會阻礙任何收購我們的嘗試取得成功。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會,也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
此外,契約中管理可轉換票據的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如,契約要求我們在股東的選擇下,在發生根本性變化時以現金回購可轉換票據,並在某些情況下,增加可轉換票據
根據整體基本變化轉換其可轉換票據的持有人的轉換率。收購我們可能會觸發我們回購可轉換票據的要求或提高轉換率,這可能會增加第三方收購我們的成本。契約還禁止我們進行合併或收購,除非倖存實體承擔我們在可轉換票據和契約下的義務。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們,即使收購可能有利於可轉換票據的持有人或我們的股東。
現有股東未來出售股票可能會導致我們的股價下跌。
如果我們的現有股東,包括在公開市場上獲得股權、出售或表示打算出售大量A類普通股的員工和服務提供商,則我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。截至2023年6月30日,我們共流通了14億股A類普通股,2,250萬股B類普通股和2.316億股C類普通股。此外,截至2023年6月30日,1.489億股A類普通股和20萬股B類普通股受已發行股票期權和限制性股票單位的約束。由於我們的資本結構,根據《交易法》第16條無需提交報告的持有人沒有義務披露我們的A類普通股所有權變動,因此無法保證您或我們會收到任何此類變更的通知。我們的所有已發行股票都有資格在公開市場上出售,但董事、執行官和其他關聯公司持有的約3.639億股股票(包括截至2023年6月30日可行使的期權和將被沒收的RSA)除外,這些股受證券法第144條的交易量限制。我們的員工、其他服務提供商和董事必須關閉季度交易窗口。此外,我們還根據股權激勵計劃預留了股票以供發行。我們還可能不時發行與融資、收購、投資或其他相關的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券。當這些股票發行並隨後出售時,將稀釋現有股東,我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。
如果證券或行業分析師不發表有關我們的研究,或者發表有關我們、我們的業務或市場的不準確或不利的研究,或者他們對普通股的建議作出不利的改變,則我們的A類普通股的交易價格或交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場在一定程度上受到證券或行業分析師可能發佈的有關我們、我們的業務、我們的市場或競爭對手的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師以不利的評級啟動研究或下調我們的A類普通股評級,對競爭對手提供更有利的建議,或者發佈有關我們業務的不準確或不利的研究,我們的A類普通股價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的知名度,這反過來又可能導致交易價格或交易量下降。由於我們僅提供有限的財務指導,這可能會增加我們的財務業績被認為不符合分析師預期的可能性,並可能導致我們的A類普通股價格波動。
在可預見的將來,我們不打算支付現金分紅。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留任何未來的收益,為業務的運營和擴張提供資金,我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何現金分紅。因此,只有當我們的A類普通股的市場價格上漲時,您才能獲得對我們的A類普通股的投資回報。此外,我們的信貸額度包括對我們支付現金分紅能力的限制。
如果我們將來無法維持對財務報告的有效內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的A類普通股的市場價格可能會受到嚴重損害。
我們需要對財務報告保持足夠的內部控制,對這些內部控制進行系統和流程評估和測試,以允許管理層報告其有效性,報告此類內部控制中的任何重大缺陷,並根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求就此類內部控制的有效性徵求我們的獨立註冊會計師事務所的意見,所有這些都非常耗時、昂貴且複雜。如果我們無法及時遵守這些要求,如果我們斷言對財務報告的內部控制無效,如果我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,或者我們的獨立註冊會計師事務所無法發表意見或
對我們的財務報告內部控制的有效性表示有保留或負面看法,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的A類普通股的市場價格可能會受到負面影響。此外,我們可能會受到紐約證券交易所、美國證券交易委員會和其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,導致更多的訴訟,並轉移管理層的注意力。
我們受《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和條例的報告要求的約束。遵守這些規章制度已經並將繼續導致我們承擔額外的法律和財務合規成本,使某些活動變得更加困難,耗時或昂貴,並繼續增加對我們的系統和資源的需求。除其他外,《交易法》要求我們提交有關業務和經營業績的年度、季度和當前報告,並要求我們的獨立註冊會計師事務所提供一份證明報告,説明我們對財務報告的內部控制的有效性。不遵守這些規定還可能使我們更難獲得某些類型的保險,包括董事和高級管理人員責任保險,我們可能被迫接受降低的保單限額和承保範圍,或者為獲得相同或相似的保險承擔更高的成本。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院和美國聯邦地方法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利司法法庭的能力。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院是以下方面的獨家論壇:
•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;
•任何聲稱違反信託義務的訴訟;
•根據《特拉華州通用公司法》、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟;以及
•任何根據內部事務學説對我們提出索賠的行動。
該條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外,《證券法》第22條為聯邦和州法院規定了對所有《證券法》索賠的並行管轄權,這意味着兩個法院都有受理此類索賠的管轄權。除其他因素外,為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟,避免不同法院可能作出不一致或相反的裁決,我們的公司註冊證書規定,美國聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的唯一論壇。
這些專屬法庭條款可能會限制股東在司法論壇上提起其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭端的能力,這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。儘管特拉華州法院已裁定此類法庭選擇條款表面上是有效的,但聯邦法院在這個問題上存在分歧,股東可能會尋求在排他性法庭條款中指定的地點以外的地點提起訴訟。在這種情況下,我們預計將大力維護我們的專屬法庭條款的有效性和可執行性,這可能需要在其他司法管轄區解決此類訴訟所需的鉅額額外費用,而且無法保證這些條款將由其他司法管轄區的法院執行。如果法院認定我們的公司註冊證書中的專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行,則我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決爭議相關的更多鉅額額外費用,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
股東選舉董事和批准獨立註冊會計師事務所的任命
2023 年 7 月 24 日,我們舉行了 2023 年年度股東大會。同一天,我們共有231,626,943股C類普通股的持有人經書面同意採取行動,選舉以下人員進入董事會:埃文·斯皮格爾、羅伯特·墨菲、邁克爾·林頓、凱利·科菲、喬安娜·科爾斯、麗茲·詹金斯、斯科特·米勒、波比·索普和菲德爾·瓦爾加斯。這些人中的每一個人將任職至下一次年度股東大會,直到其繼任者當選,或者,如果更早,則直至董事去世、辭職或免職。
此外,根據這一行動,經書面同意,持有人批准了審計委員會對安永會計師事務所董事會的選擇,作為截至2023年12月31日的財政年度的獨立註冊會計師事務所。
我們將此披露包括在10-Q表格中,而不是稍後在第5.07項下提交8-K表格。
第 6 項。展品
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| | | | 以引用方式納入 |
展覽 數字 | | 描述 | | 日程安排/ 表單 | | 文件 數字 | | 展覽 | | 申報日期 |
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10.1 | | Snap Inc. 2023 年獎勵計劃 | | 10-Q | | 001-38017 | | 10.1 | | 2023年4月28日 |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | 2023 年 4 月 14 日由 Snap Inc. 和 Eric Young 撰寫及彼此之間的錄取通知書 | | 8-K | | 001-38017 | | 10.1 | | 2023年6月5日 |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | Snap Inc. 非員工董事薪酬政策 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條/第15d-14(a)條對Snap Inc.首席執行官進行認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條/第15d-14(a)條對Snap Inc.首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條,對Snap Inc.的首席執行官兼首席財務官進行了認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法定義 Linkbase 文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中)。 | | | | | | | | |
*本附錄32.1中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,除非註冊人特別以引用方式將其納入,否則不被視為 “已提交”。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| SNAP INC. |
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日期:2023 年 7 月 25 日 | /s/ 德里克·安徒生 |
| 德里克·安徒生 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
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日期:2023 年 7 月 25 日 | /s/麗貝卡·莫羅 |
| 麗貝卡·莫羅 |
| 首席會計官 |
| (首席會計官) |