已於2024年4月25日向證券交易委員會提交

登記號333-255112

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

事後保護 修正案第3號

表格 S-1

註冊聲明

在……下面

1933年《證券法》

ABVc BioPharma公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

44370 Old Warm Springs BlAvenue.，

加州弗裏蒙特，郵編：94538

(510) 668-0881

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

博士 烏塔姆·帕蒂爾

首席執行官

44370 Old Warm Springs BlAvenue.，

加州弗裏蒙特，郵編：94538

（510）-668-0881-電話

(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

副本發送至：

擬向公眾出售證券的大約開始日期：在本登記聲明宣佈生效後，在切實可行的範圍內儘快開始。

如果根據1933年證券法第415條的規定，本表格上登記的任何證券將延遲或連續發售，請勾選以下方框。☒

如本表格是根據證券法第462(B)條登記發行的額外證券而提交的，請勾選以下方框，並列出同一發售的較早生效註冊書的證券法註冊書編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請勾選以下框並列出相同發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂，請勾選以下框並列出相同發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊人特此在必要的日期修改本註冊聲明，以推遲其生效日期，直到註冊人提交進一步的修正案，明確規定本註冊聲明此後將根據修訂後的1933年證券法第8(A)節生效，或直至註冊聲明將於證券交易委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。

這份初步招股説明書中的信息不完整，可能會被更改。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前，我們可能不會出售或接受購買這些證券的要約。這份初步招股説明書並不是出售這些證券的要約，我們也不會在任何不允許此類要約或出售的司法管轄區徵求任何購買這些證券的要約。

完成日期為2024年4月25日

初步招股説明書

225,500股普通股相關股票 之前發行的認股權證

本招股説明書涉及ABVC Biophma，Inc.(一家內華達州公司)發售及出售最多225,500股普通股相關認股權證，該等認股權證由本公司先前發行，於本公司於2021年8月完成的公開發售(“2021年8月公開發售”)中向投資者及承銷商發行的已發行認股權證行使後，可不時以每股62.5美元的價格發行，發行已於S-1表格(文件第333-255112號)中登記。

在此次發行中，我們不會出售任何普通股，因此，我們將不會從出售本次招股説明書所涵蓋的普通股中獲得任何收益。出售我們普通股的所有淨收益將歸權證持有人所有。然而，在行使認股權證時，如果以現金而不是無現金基礎行使認股權證，我們將從行使認股權證中獲得收益。行使該等認股權證所得款項將用作一般營運資金及其他公司用途。

我們 首次公開募股發行的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“ABVC”。2024年4月18日，我們普通股在納斯達克資本市場上的最後一次報出售價為每股1.02美元。目前認股權證尚無公開交易市場，我們不會尋求將其上市。我們敦促我們普通股的潛在購買者獲得我們普通股在2021年8月首次公開募股時發行的普通股市場價格的最新信息。

投資我們的證券涉及高風險。請參閲本招股説明書第9頁開始的“風險因素”。

有關此產品的更多信息，請參閲第99頁開始的本招股説明書中的“分銷計劃”部分。

沒有任何承銷商或人士受聘為本次發行的股票出售提供便利。所有與註冊相關的費用由我們承擔。

在您投資我們的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書以及“通過參考合併某些信息”和“在哪裏可以找到更多信息”標題下描述的其他信息。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書日期為2024年4月25日

解釋性説明

目錄

您只應依賴本招股説明書或我們可能特別授權交付或提供給您的任何免費書面招股説明書中包含的信息。吾等及吾等的承銷商並無授權任何人向閣下提供本招股章程或本公司授權向閣下交付或提供的任何免費書面招股章程以外的任何資料。對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們不承擔任何責任，也不能保證其可靠性。本招股説明書僅適用於提供和出售我們的證券是合法的。本招股説明書中的信息僅在本招股説明書的日期是準確的，無論本招股説明書的交付時間或我們證券的任何出售。自那以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。我們不會在任何不允許要約的司法管轄區對這些證券進行要約。

除文意另有所指外，本招股説明書中的術語“ABVC”、“我們”、“我們”和“我們”指的是ABVC BioPharma，Inc.，而“本次發售”指的是本招股説明書中預期的發售。

招股章程慣例

除文意另有所指外，且僅為本招股説明書的目的：

“美國BriVision公司”是指美國特拉華州的一家公司，是ABVC的全資子公司；

“年利率”或“年利率”是指向借款人收取的年利率，包括固定利率和交易手續費利率，以單一百分比數字表示，表示在貸款有效期內的實際年度借款成本；

“BioKey”指BioKey，Inc.是指美國加州的一家公司，是ABVC的全資子公司；

“BioLite”指BioLite Holding，Inc.是指內華達州的一家公司和ABVC的全資子公司；

董事會是指公司的董事會；

《中國》 和《中華人民共和國》指包括香港特別行政區或澳門特別行政區在內的人民Republic of China，除非是指中華人民共和國通過的具體法律法規和其他僅適用於內地的法律或税務事項 本招股説明書不包括臺灣；

“普通股”是ABVC Biophma，Inc.的普通股，每股票面價值0.001美元；

“合併協議”指截至2018年1月31日的合併協議和計劃，根據協議和計劃，本公司、BioLite、BioKey、“BioLite收購公司”。一家內華達州公司和BioKey收購公司。一家加州公司於2019年2月8日完成了業務合併，ABVC通過向BioLite和BioKey的股東增發普通股收購了BioLite和BioKey；

“A系列可轉換優先股”是ABVC Biophma，Inc.的A系列可轉換優先股，每股面值0.001美元；

術語“我們”、“我們”、“我們的”、“公司”、“我們的公司”或“ABVC”是指ABVC Biophma，Inc.，一家內華達州公司，以及在此定義的所有子公司，除非上下文另有規定；

“R.O.C.”或者“臺灣”指的是臺灣的Republic of China；

“子公司”指的是美國BriVision公司，有時也稱為“BriVision”，BioLite Holding，Inc.或BioLite and BioKey，Inc.或BioKey；

凡提及“新臺幣”及“新臺幣”，均指R.O.C.的法定貨幣；

凡提及“美元”、“美元”和“$”，均指美國的法定貨幣。

本招股説明書指定了某些新臺幣的金額，並在括號中説明瞭在本招股説明書發佈之日按匯率計算的大致美元金額。關於新臺幣和美元的換算率可能會發生變化，因此，我們不能保證本招股説明書中規定的美元金額不會改變。

為澄清起見，本招股説明書遵循英文先名後姓的命名慣例，不論個別人士的名字是中文或英文。

本招股説明書不討論本公司不受本公司控制的任何關聯公司，如BioFirst和BioFirst Australia。

行業和市場數據

本招股説明書包括有關市場和行業狀況以及來自第三方來源的市場份額的信息，或基於使用此類來源的估計(如果有)。我們沒有直接或間接地贊助或參與任何此類材料的出版。我們認為，這些信息和估計是合理和可靠的。我們還假設從第三方來源的出版物中提取的信息已被準確複製。吾等理解，如本招股説明書所載資料有任何部分在重大程度上屬不正確、誤導性或不準確，本公司將對該等資料負責。

風險因素

投資我們的證券包括很高的風險。在決定投資我們的證券之前，您應該仔細考慮以下討論的具體因素，以及本招股説明書中包含的所有其他信息。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到重大不利影響。這可能會導致我們普通股的市場價格下跌，並可能導致您的全部或部分投資損失。

與公司業務相關的風險

不利的全球經濟狀況，包括由於健康和安全方面的擔憂，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們的經營業績可能會受到全球經濟一般狀況的不利影響，包括我們無法控制的狀況，例如目前爆發的新冠肺炎冠狀病毒(“新冠肺炎”)對健康和安全的影響。新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。疫情的蔓延已導致不同國家和城市強制實施宵禁，包括“就地避難”，關閉大多數非必要企業，以及其他減緩病毒傳播的措施。

新冠肺炎對我們業務的負面影響正在持續，其程度仍不確定，可能會廣泛影響，包括：

新冠肺炎大流行的波動性仍然很高，而且每天都在繼續演變，因此，儘管我們為抗擊該病毒做出了努力和事態發展，但不能保證這些措施將被證明是成功的。新冠肺炎繼續對公司的業務、銷售和運營結果產生多大影響將取決於未來的發展，而未來的發展具有很大的不確定性，也無法預測。

該公司是一家處於發展階段的生物製藥公司，因此受到與該行業新業務相關的風險的影響。

該公司獲得了BioLite為治療目的開發和商業化六種化合物的獨家許可權，以及與BioFirst聯合開發醫療器械（統稱為“ABVC Pipeline產品”）的權利。因此，該公司是一家臨牀階段生物製藥公司，其業務產生的收入並不可觀。該公司正在建立和實施經營業務所需的許多重要職能，包括ABVC管道產品的臨牀研究和開發、進一步建立公司的管理和行政結構、會計制度和內部財務控制

預計BioLite和BioKey的收入將繼續有限，在無限期內仍將不盈利。

因此，你應該根據一家經營歷史和收入有限的製藥公司面臨的風險和不確定因素來考慮該公司的前景。特別是，潛在投資者應考慮到該公司將無法：

如果發生上述任何一種風險，公司的業務可能會倒閉，在這種情況下，您可能會損失您在公司的全部投資。本公司不能保證其在業務運營中的任何努力都將取得成功，或導致新產品的及時開發，或最終產生任何實質性收入和利潤。

作為一家盈利前的生物製藥公司，該公司需要從一家專注於研發的公司轉型為一家有能力支持商業活動的公司。本公司可能無法達到或進行這樣的過渡，這將影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。

如果該公司未能籌集更多資本，其實施其商業模式和戰略的能力可能會受到影響。

該公司的資本資源和運營有限。BioKey提供的CDMO服務產生的收入有限，只能部分支持公司的運營。到目前為止，該公司的運營資金部分來自其股東的融資或貸款收益。我們可能會不時尋求額外融資，以提供擴大研發(R&D)計劃和/或營運資金所需的資本，以及在營運現金流不足時償還未償還貸款。我們無法確切預測任何此類資本要求的時間或金額。

如果公司沒有籌集到足夠的資本來支持其持續的開發活動，很可能無法執行其業務計劃，包括研發開發 和擴大生產設施。目前，由於缺乏資金，該公司不得不擱置了幾個項目。即使公司為近期運營和產品開發獲得融資，也可能需要超出近期的額外資金。此外，可能無法以足夠的金額或合理的條款獲得額外資本(如果有的話)，並且我們籌集額外資本的能力可能會受到潛在的全球經濟狀況惡化以及最近美國和全球信貸和金融市場因持續的新冠肺炎疫情而中斷和波動的不利影響。 如果公司無法在需要時籌集資金，其業務、財務狀況和運營結果將受到重大影響 ，它可能被迫減少或停止我們的業務。

該公司沒有為任何新藥候選藥物獲得監管批准或將其商業化的歷史。

由於經營歷史有限，該公司從未獲得監管部門對任何新藥候選藥物的批准，也從未將其商業化。FDA可能拒絕接受我們計劃中的六種藥品中任何一種的新藥申請(或“NDA”)進行實質性審查，或者可能在審查我們的數據後得出結論，認為我們的申請不足以獲得監管部門對新藥候選或醫療器械的批准。雖然我們的CDMO戰略業務部在獲得簡化新藥申請(或“ANDA”)批准方面有經驗，但獲得NDA批准和ANDA批准的流程和時間表可能會有很大差異。如果FDA不接受或批准我們為我們的候選產品計劃的NDA，它可能需要我們進行額外的臨牀、臨牀前或製造驗證研究，這可能是昂貴的。根據FDA要求的研究，我們提交的任何保密協議或申請的批准可能會大幅推遲，可能會推遲幾年，或者可能需要我們花費比我們現有的更多的資源。任何延遲獲得或無法獲得我們任何候選藥物的監管批准都將阻止我們對此類產品進行再許可。FDA也有可能認為，如果進行並完成其他研究，可能不夠充分。如果這些結果中的任何一種發生，我們可能會被迫放棄為該候選藥物計劃的NDA，這將對我們的業務產生實質性的不利影響，並可能導致我們停止運營。我們在外國司法管轄區也面臨類似的監管風險。

我們的增長取決於我們成功開發、獲得或許可新藥的能力。

我們的增長得益於對時間、資源和資本的持續投入，以確定和開發新產品或新配方，以滿足市場和市場滲透的需要。如果我們無法自行開發新產品或從其他方獲得新產品的許可證，我們增長收入和市場份額的能力將受到不利影響。此外，我們可能無法收回在新藥和醫療器械開發方面的投資，因為項目可能會中斷、不成功、利潤不像最初設想的那樣高，或者我們可能無法為此類開發獲得必要的融資。同樣，我們也不能保證我們能在經濟上可行的基礎上成功地從第三者那裏獲得這種權利。

我們目前的產品有一定的副作用。如果我們當前或未來的產品在營銷和銷售之前沒有發現與其相關的副作用，我們可能會被要求將這些產品從市場上召回，進行宂長的額外臨牀試驗或更改我們產品的標籤，任何這些都可能對我們的增長產生不利影響。

公司研發了以下七個藥品和一個醫療器械：ABV-1501、ABV-1504、ABV-1505、ABV-1519、ABV-1702、ABV-1601和ABV-1703。這七種產品中的每一種都可能對用户造成嚴重的不良影響。例如，ABV-1501、ABV-1702、ABV-1703的接口為Maitake蘑菇提取液。與Maitake蘑菇提取物相關的副作用或不良事件包括血液膽紅素升高、淋巴細胞計數下降、中性粒細胞計數下降、血小板計數下降、白細胞下降、頭痛和高血糖。與該化合物相關的嚴重不良事件(統稱為“SAE”)包括白細胞增多、血小板減少、眼部疾病、腹痛、胃腸道疾病、失音、肺部感染、右側肌肉無力、神志不清、腦水腫、中風、呼吸困難、喘息和瘙癢。

ABV-1504和ABV-1505具有相同的API，即“遠志”，稱為遠志或PDC-1421膠囊（“遠志”）。與ABV-1504和ABV-1505相關的副作用或不良事件，來自試驗藥物給藥或檢查程序，如採血程序（昏厥、疼痛和/或瘀傷），可能導致胃腸道疾病（腹脹和便祕）、神經系統疾病（嗜睡、嗜睡和口腔潰瘍）。此外，長期使用可能會導致流產。

本研究的安全性和初步療效結果，結合ABV-1701的獨特性質，支持在需要玻璃體置換的患者中進行玻璃體切除術後進一步研究。然而，隨着臨牀試驗的繼續，可能會發現ABV-1701的新的嚴重副作用。

任何這些不良事件的發生都將損害我們未來這些藥物的銷售，並大幅增加營銷這些藥物的成本和費用，進而可能導致我們的收入和淨收入下降。此外，由於發現的嚴重副作用，我們未來藥物的聲譽和銷售可能受到不利影響。

我們可能會在未來受到產品責任索賠，這可能會轉移我們的資源，導致我們承擔重大責任，並限制我們可能開發的任何產品的商業化。

我們面臨着固有的商業風險，即如果我們的產品的使用被指控造成了不利的副作用，我們將面臨產品責任索賠的風險。與我們的任何產品相關的副作用或營銷或製造問題可能會導致產品責任索賠或負面宣傳。*這些風險將存在於那些處於臨牀開發階段的產品以及那些獲得監管批准用於商業銷售的產品。此外，儘管我們在歷史上沒有遇到任何與我們產品的用户索賠相關的問題，但我們目前不維持產品責任保險，也不能保證我們能夠以商業上可行的條款獲得產品責任保險。

我們面臨着產品責任索賠的固有風險，這是因為我們的產品進行了臨牀測試，並可能在商業上銷售我們可能開發的任何產品。例如，如果我們開發的任何產品據稱在臨牀測試、製造、營銷或銷售過程中造成傷害或被發現不適合，我們可能會被起訴。任何此類產品責任索賠可能包括對製造缺陷、設計缺陷、未能就產品固有危險發出警告、疏忽、嚴格責任或違反保修的指控。根據州消費者保護法，索賠也可以主張。如果我們不能成功地在產品責任索賠中為自己辯護，我們可能會招致重大責任或被要求限制我們候選產品的商業化。無論案情如何或最終結果如何，賠償責任可能會導致：

我們目前有保單承保臨牀試驗的責任，但不維持一般責任保險；即使我們將來有一般責任保險，這份保險也可能不能完全涵蓋我們可能招致的潛在責任。任何產品責任訴訟或其他訴訟的費用，即使解決了對我們有利的問題，也可能是巨大的。如果我們開始銷售任何獲得營銷批准的候選產品，我們將需要增加我們的保險覆蓋面。此外，保險覆蓋範圍正變得越來越昂貴。如果我們無法以可接受的成本獲得或維持足夠的保險範圍，或以其他方式針對潛在的產品責任索賠提供保護，這可能會阻止或抑制我們候選產品的開發和商業生產和銷售，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

我們已經並可能在美國以外的地點對我們的某些候選產品進行臨牀試驗，FDA可能不接受在這些地點進行的試驗數據。

我們已經進行了，未來可能會選擇在美國以外進行一項或多項臨牀試驗。雖然FDA可以接受在美國境外進行的臨牀試驗的數據，但接受這些數據要受到FDA施加的某些條件的制約。例如，臨牀試驗必須由符合道德原則的合格研究人員精心設計、進行和執行。試驗人羣還必須充分代表美國人口，數據必須以FDA認為具有臨牀意義的方式適用於美國人口和美國醫療實踐。此外，雖然這些臨牀試驗受制於適用的當地法律，但FDA是否接受這些數據將取決於其確定試驗是否也符合所有適用的美國法律和法規。不能保證FDA會接受在美國境外進行的試驗數據。如果FDA不接受我們決定在美國境外進行的任何臨牀試驗的數據，很可能會導致需要進行額外的試驗，這將是昂貴和耗時的，並推遲或永久停止我們對候選產品的開發。

此外，在美國以外進行臨牀試驗可能會對我們產生重大影響。進行國際臨牀試驗所固有的風險包括：

如果我們候選產品的臨牀試驗未能證明令FDA和類似的非美國監管機構滿意的安全性和有效性，我們可能會在完成過程中產生額外成本或遇到延遲，或者最終無法完成我們候選產品的開發和商業化。

未經FDA批准，我們不得在美國商業化、營銷、推廣或銷售任何候選產品。類似的非美國監管機構也施加了類似的限制。我們可能永遠不會得到這樣的批准。我們必須完成廣泛的臨牀前開發和臨牀試驗，以證明我們的候選產品在人體上的安全性和有效性，然後我們才能獲得這些批准。

臨牀測試費用昂貴，難以設計和實施，可能需要數年時間才能完成，而且結果本身就不確定。任何無法成功完成臨牀前和臨牀開發的情況都可能導致我們的額外成本，並削弱我們從產品銷售、監管和商業化里程碑以及特許權使用費中創造收入的能力。此外，如果(1)我們被要求在我們預期的試驗和測試之外對我們的候選產品進行額外的臨牀試驗或其他測試，(2)我們無法成功完成我們候選產品的臨牀試驗或其他測試，(3)這些試驗或測試的結果是不利的、不確定的或僅是適度有利的，或(4)與我們的候選產品相關的不可接受的安全問題，我們除了招致額外的成本外，還可能：

即使我們的任何候選產品獲得市場批准，也可能無法達到醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人對商業成功所需的市場接受度，並且候選產品的市場機會可能比我們估計的要小。

我們從未完成過從第一階段到FDA批准和商業化的新藥或新醫療器械FDA申請流程。即使我們的產品被適當的監管機構批准用於營銷和銷售，它們也可能無法獲得醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人的足夠市場接受度。例如，即使新的、可能更有效或更方便的治療方法進入市場，醫生也往往不願將患者從現有的治療方法中切換出來。此外，患者經常適應他們目前正在接受的治療，除非他們的醫生建議更換產品，或者由於現有療法缺乏報銷而被要求更換療法，否則患者不想更換。

我們產品的潛在市場機會很難準確估計。我們對潛在市場機會的估計基於許多假設，包括行業知識和出版物、第三方研究報告和其他調查。雖然我們相信我們的內部假設是合理的，但這些假設涉及我們管理層的重大判斷，本質上是不確定的，並且這些假設的合理性沒有得到獨立消息來源的評估。如果任何一個假設被證明是不準確的，我們產品的實際市場可能會比我們對潛在市場機會的估計要小。

我們可能會尋求與第三方合作，以開發我們的候選產品並將其商業化。如果我們未能達成這樣的合作，或者這樣的合作不成功，我們可能無法利用我們候選產品的市場潛力。

我們可能會尋求第三方合作伙伴來開發和商業化我們的產品。我們在任何營銷、分銷、開發、許可或更廣泛的合作安排方面可能的合作伙伴包括大中型製藥公司、地區性和全國性製藥公司、非營利組織、政府機構和生物技術公司。我們從這些安排中創造收入的能力將取決於我們的合作者成功履行這些安排中分配給他們的職能的能力。

涉及我們產品的協作將給我們帶來以下風險：

合作協議可能不會以最有效的方式或根本不會導致我們的候選產品的開發或商業化。如果我們的合作者參與業務合併，我們對產品開發或商業化計劃的持續追求和重視可能會被推遲，減少或終止。

ABVC通過BioLite可能無法收到BioLite，Inc.和BioHopeKing，這可能會增加其尋求額外資本以資助業務運營的負擔。

2015年2月和12月，BioLite的子公司BioLite，Inc.與BioHopeKing簽訂了三項合作協議，在大多數亞洲國家聯合開發用於TNBC的ABV-1501(或BioLite內部使用的BLI-1401-2)和用於MDD的ABV-1504(或BioLite內部使用的BLI-1005)，以及後來在亞洲(不包括日本)用BLI-1008取代的用於ADHD的BLI-1006。根據BriVision和BioLite臺灣公司簽署的合作協議及其附錄，ABVc和BioLite正在共同開發用於TNBC的ABV-1501和用於MDD的ABV-1504。其中，ABVC和BriVision負責這兩種候選新藥的臨牀試驗。根據關於ABV-1501或BLI-1401-2的BioHopeKing合作協議及其附錄的條款，BioLite將根據BioLite在某些里程碑上取得的成就以及當ABV-1501或BLI-1401-2獲準在許可地區銷售時藥物產品淨銷售額的12%(12%)在不同階段收到總計1000萬美元的現金和BioHopeKing股權或其擁有的股權證券的付款。如果BioLite未能及時達到任何里程碑，它可能無法收到BioHopeKing的其餘付款。由於BioLite可能無法根據與BioHopeKing的合作協議收到全額付款，ABVC可能不得不尋求其他資金來源來為其運營活動提供資金。

ABVC及其子公司可能無法成功建立和維持額外的戰略合作伙伴關係，這可能會對ABVC開發和商業化產品的能力產生不利影響，從而對其經營業績產生負面影響。

除了ABVC目前與BioHopeKing在選定的亞洲市場的合作外，其戰略的一部分是評估並在被認為合適的情況下，在未來與主要生物技術或製藥公司建立更多的 合作伙伴關係。ABVC的產品可能難以按計劃進行有效的 許可。各種監管、商業和製造因素可能會影響ABVC尋求合作開發商的能力，或者通過授權正在開發的七種產品中的任何一種來增加收入，這些產品中沒有一種是完全授權的。具體而言，ABVC可能因以下原因而遇到困難：

ABVc在為其候選治療藥物尋找合適的合作伙伴方面面臨着激烈的競爭，談判過程既耗時又複雜。為了讓ABVC成功地與其自身免疫、中樞神經系統和血液學候選藥物以及其醫療設備Vitargus合作，潛在合作伙伴必須根據ABVC正在尋求的條款，並與其他公司授權的其他可用產品進行比較，認為這些候選藥物在他們認為有吸引力的市場上具有經濟價值。即使ABVC成功地建立了新的戰略合作伙伴關係，ABVC同意的條款也可能不是有利的，例如，如果自身免疫療法的開發或批准被推遲，或者批准的產品銷售令人失望，它可能無法維持這種戰略合作伙伴關係。與ABVC的任何治療候選藥物有關的任何新的戰略合作伙伴協議的任何延遲都可能推遲此類候選藥物的開發和商業化，並降低其競爭力，即使它進入市場。

如果ABVC未能建立和維持與其尚未獲得完全許可的治療候選藥物相關的其他戰略合作伙伴關係或合作，則將承擔與任何此類候選藥物開發相關的所有風險和成本，並且可能需要尋求額外的融資，僱用額外的員工以及開發其預算之外的專業知識。這可能會對任何不完全合作的新候選藥物的開發產生負面影響。

ABVC的許可方可以選擇終止與ABVC的任何許可協議。因此，ABVC對含有潛在原料藥的新藥候選藥物的研究和開發可能會突然終止。

如果ABVC的子公司BioLite嚴重違反其與Yukiguni Maitake Co.(“Yukiguni”)、醫療和製藥工業技術與開發中心(“MPITDC”)或工業技術研究所(“ITRI”)的任何許可協議，或任何此類許可協議意外終止，BioLite可能無法繼續其包含已終止許可的基礎原料藥的候選新藥的研發。根據Yukiguni許可協議，如果BioLite未能滿足里程碑式的銷售要求，或未能按照協議中規定的時間表向適當的衞生當局提交某些申請，Yukiguni將有權終止Yukiguni許可協議。如果Yukiguni許可協議非自願終止，BioLite將被迫停止其ABV-1703、ABV-1502和ABV-1501新藥開發，並終止與這三種新藥候選藥物有關的合作協議。基礎API使用權的終止將對ABVC的運營造成實質性的幹擾。根據BioLite臺灣與工研院之間的許可協議，如果BioLite臺灣因無理由或因與工研院不符合的原因而未能按照其中所列時間表完成研究提交里程碑，工研院有權終止與BioLite臺灣的許可協議，而不向BioLite臺灣退還費用。BioLite臺灣公司和BioLite公司已經提交了PDC-1421的IND，並根據BioLite臺灣公司和MPITDC之間的許可協議中列出的時間表，隨後對從PDC-1421開發的兩種候選藥物進行了第二階段臨牀試驗。

ABVc的子公司BioLite依賴一家供應商提供ABV-1703、ABV-1519、ABV-1502和ABV-1501的原料藥，該供應商未能提供足夠數量的符合其質量標準的原料藥 ，可能會對其對這四種候選藥物的研究產生重大不利影響。

目前，BioLite主要依靠日本供應商Yukiguni提供Yukiguni Maitake Extract 404，該原料藥包含在ABV-1703、ABV-1519、ABV-1502和ABV-1501中，是BioLite腫瘤學/血液學產品組合中七種候選藥物中的四種。它已經簽訂了Yukiguni許可協議，其中包括交付Yukiguni Maitake Extra 404。BioLite同意通過首先從Yukiguni購買治療產品來滿足其對Yukiguni Maitake Extract 404的需求，Yukiguni表示將提供足夠數量的符合cGMP標準的此類原料藥。如果Yukiguni Maitake萃取物404的供應因任何原因中斷，BioLite對這四種候選藥物的研究和開發活動可能會推遲。這些延遲可能是廣泛且昂貴的，尤其是在沒有現成替代產品的情況下。

BioLite目前正在與位於加拿大的另一家Yukiguni Maitake Extract 404供應商進行談判。但是，不能保證 談判會成功。如果不能及時獲得充足的優質御前草萃取物404的供應 ，可能會對ABVC和BioLite的ABV-1703、ABV-1519、ABV-1502和ABV-1501的研發活動產生幹擾影響，從而對本公司的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

ABVC在其業務中可能使用危險化學品和生物材料。任何與不當處理、儲存或處置這些材料有關的索賠都可能既耗時又昂貴。

ABVC的研究和開發可能涉及對危險材料的控制使用，包括化學品和生物材料。ABVC不能消除意外污染或排放以及這些材料造成的任何傷害的風險。ABVC可能會因其使用或第三方使用這些材料而造成的任何傷害或污染而被起訴，其責任可能超過任何保險範圍和其總資產。聯邦、州和地方法律和法規管理這些危險材料和特定廢物產品的使用、製造、儲存、處理和處置，以及向環境中排放污染物以及人類健康和安全問題。儘管ABVC會盡最大努力遵守環境法律法規，儘管會帶來高昂的成本和不便，但ABVC不能保證將來不會錯誤處理任何危險材料。如果不遵守這些要求或發生任何對危險材料的不當處理，可能會招致鉅額成本，包括民事或刑事罰款和罰款、清理費用或控制設備的資本支出，或為實現和保持合規所需的運營變更。此外，ABVC無法預測新的或修訂的環境法律或法規對其業務的影響，或現有和未來法律法規的解釋和執行方式的任何變化。

生產候選藥物樣本的設施需要按照良好的製造實踐標準進行維護和監控，如果此類維護失敗，可能會污染我們的臨牀試驗結果，並對我們的運營產生不利影響。

ABVc的子公司BioKey運營着一家實驗室設施，這是一家經過認證的良好生產實踐設施(CGMP)，它的一些合同臨牀試驗服務提供商使用cGMP設施進行臨牀研究。ABVC不能確定ABVC或其現在或未來的合同製造商或供應商是否能夠遵守cGMPs法規和FDA的其他法規要求。不遵守這些要求可能會導致生產活動全部或部分暫停，FDA未能批准上市，以及撤回、暫停或吊銷上市批准。

有關知識產權的風險

藥品專利和專利申請涉及高度複雜的法律和事實問題，如果確定這些問題對公司不利，可能會對各自許可人的專利地位產生負面影響，並中斷公司的研究活動。

製藥公司和研究機構的專利地位可能非常不確定，涉及複雜的法律和事實問題。涉及藥物組合物的一些專利中所允許的權利要求的解釋和廣度可能是不確定和難以確定的，並且往往受到與專利組合物和相關專利權利要求有關的事實和情況的重大影響。美國專利商標局(USPTO)的標準有時是不確定的，未來可能會改變。因此，不能確切地預測專利的發放和範圍。專利一旦頒發，可能會受到質疑、無效或規避。美國專利和專利申請也可能受到幹擾程序的影響，美國專利可能受到美國專利商標局的重新審查程序、授權後審查和/或各方之間的審查。外國專利可能在相應的外國專利局受到反對或類似的程序，這可能導致專利的喪失或專利申請的拒絕，或者專利或專利申請的一項或多項權利要求的範圍的喪失或縮小。此外，這種幹預、重新審查、贈款後審查、黨派間審查和反對訴訟可能代價高昂。因此，任何已頒發的專利下的權利可能不會為公司提供足夠的保護，使其免受競爭產品或工藝的影響。

此外，美國和外國專利法的變化或對專利法的不同解釋可能會允許其他人使用公司的發現或開發和商業化他們的候選新藥，而不對此提供任何補償，或者可能限制公司可以獲得的專利或索賠的數量。一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律，這些國家可能缺乏足夠的規則和程序來保護公司的知識產權。

如果本公司不能獲得並保持對其各自產品的專利保護和商業祕密保護，本公司可能會失去其競爭優勢，其面臨的競爭將會增加，從而減少任何潛在收入，並對其實現或保持盈利的能力產生不利影響。

專利法的發展可能會對公司許可人的專利狀況和公司業務產生負面影響。

美國最高法院、其他聯邦法院、美國國會或美國專利商標局可能會不時更改可專利性的標準，任何此類更改都可能對公司的業務產生負面影響。

此外，2011年簽署成為法律的《萊希-史密斯美國發明法》或《美國發明法》對美國專利法進行了多項重大修改。這些變化包括從“先發明”制度過渡到“先備案”制度，改變了對已發佈專利的挑戰方式，以及改變了專利申請在審查過程中的爭議方式。這些變化可能有利於規模更大、更成熟的公司，這些公司有更多的資源用於專利申請和起訴。美國專利商標局制定了管理全面實施《美國發明法》的法規和程序，與《美國發明法》相關的專利法的許多實質性修改，特別是第一次提交申請的條款，於2013年3月16日生效。與《美國發明法》相關的專利法的實質性變化可能會影響公司、BioLite和BioKey獲得專利的能力，以及如果獲得專利，執行或保護這些專利的能力。因此，尚不清楚《美國發明法》最終將對起訴該公司專利申請的成本、該公司根據其發現獲得專利的能力以及執行或保護其專利的能力產生什麼影響。

如果公司不能保護其商業祕密的機密性，其業務和競爭地位將分別受到損害。

除了專利保護外，由於該公司經營的是發現和開發療法的高科技領域，它在一定程度上依賴商業祕密保護，以保護其專有技術和工藝。然而，商業祕密很難保護。該公司已與其員工、顧問、外部科學和商業合作者、贊助研究人員和其他顧問簽訂了保密和保密協議。這些協議一般要求另一方保密，不向第三方披露任何由一方開發的或公司在與其建立關係的過程中向該方透露的任何機密信息。這些協議還一般規定，當事人在向本公司提供服務的過程中構思的發明將是ABVC的專有財產。但是，這些協議可能不會得到遵守，也可能不會有效地將知識產權轉讓給公司。

除合同措施外，公司還試圖使用物理和技術安全措施保護其專有信息的機密性。例如，在員工或擁有授權訪問權限的第三方盜用商業祕密的情況下，此類措施可能不會為公司提供足夠的保護。公司的安全措施可能無法阻止員工或顧問盜用其商業祕密並將其提供給競爭對手，公司對此類不當行為採取的追索權可能無法提供充分的補救措施來充分保護公司的利益。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張可能是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。此外，美國以外的法院可能不太願意保護商業祕密。商業祕密可以由其他人獨立開發，以阻止公司的法律追索。如果公司的機密或專有信息，如商業祕密，被披露或挪用，或者任何此類信息是由競爭對手獨立開發的，其競爭地位可能會受到損害。

第三方可能聲稱公司的員工或顧問錯誤地使用或披露了機密信息或挪用了商業祕密。

公司可能會僱用以前在大學或其他生物製藥公司工作的人員，包括其競爭對手或潛在競爭對手。儘管公司通過與其管理人員和員工簽訂的某些保密契約和僱傭協議，努力確保其員工和顧問在為公司工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但公司或其員工、顧問或獨立承包商可能會因疏忽或以其他方式使用或披露知識產權而受到索賠，包括前僱主或其他第三方的商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟，對這些索賠進行辯護。如果公司未能就任何此類索賠進行辯護，除了支付金錢賠償外，公司可能會失去寶貴的知識產權或人員。即使公司成功地對此類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散公司管理層和其他員工的注意力。

如果ABVC沒有充分保護自己的專有權，或者如果它受到其他國家的知識產權的限制，它的競爭能力可能會下降。

ABVC的商業成功取決於獲得和維護其候選藥物的所有權，以及成功地捍衞這些權利免受第三方的挑戰。ABVC主要從MPITDC、ITRI和Yukiguni三家機構（統稱“許可方”）獲得使用和研究某些專有信息以進一步開發候選藥物的權利。這三家機構擁有已授權給我們的產品的知識產權，並可根據各自的許可協議在許可使用範圍內對發明或發現的候選藥物的新專利提起訴訟。ABVC只能在其有效和可執行的專利或有效保護的商業祕密和專有技術涵蓋的範圍內保護其新藥候選物不被第三方未經授權使用。

由於多種因素，ABVC為其新藥候選物獲得新專利保護的能力不確定，包括：

即使ABVC擁有或獲得了涵蓋其新藥候選藥物的新專利，ABVC仍可能因他人的專利權而被禁止製造、使用和銷售這些專利。其他公司可能已經提交了專利申請，而且未來可能會提交專利申請，涵蓋與ABVC相似或相同的產品。有許多已頒發的美國和外國專利與治療產品有關，其中一些與ABVC的新藥候選有關。這些可能會對ABVC開發其候選藥物的能力產生實質性影響。由於專利申請可能需要很多年的時間才能發佈，因此可能會有ABVC目前未知的未決申請，這些申請可能會導致其新藥候選藥物可能侵犯的已頒發專利。這些專利申請可能優先於ABVC提交的專利申請。

本公司及其各自的許可方可能無法在全球範圍內強制執行其知識產權。

一些外國法律對知識產權的保護程度不如美國法律。在某些外國司法管轄區，許多公司在保護和捍衞知識產權方面遇到了嚴重的問題。一些國家的法律制度，特別是發展中國家的法律制度，不支持專利和其他知識產權保護的執行，特別是與藥品和醫療器械有關的專利和其他知識產權保護。這可能使本公司及其各自的許可人難以阻止對許可人的某些專利的侵犯或對其其他知識產權的挪用。例如，許多外國國家都有強制許可法，根據這些法律，專利權人必須向第三方授予許可。此外，許多國家限制專利對包括政府機構或政府承包商在內的第三方的可執行性。在這些國家，專利可能提供有限的好處，甚至沒有好處。專利保護最終必須在逐個國家的基礎上尋求，這是一個昂貴和耗時的過程，結果不確定。因此，本公司及其許可人過去及將來可能選擇不在某些國家尋求專利保護，因此本公司將不會在該等國家享有專利保護的利益。此外，該公司未來可能會選擇不在某些國家尋求專利保護，因此它將不會在這些國家享受專利保護的好處。

在外國司法管轄區強制執行本公司及其許可人的專利權的訴訟可能會導致鉅額成本，並將其努力和注意力轉移到業務的其他方面。因此，在這些國家保護公司知識產權的努力可能是不夠的。此外，美國和外國法律和法院的法律裁決的變化可能會影響公司為其技術和知識產權的執行獲得足夠保護的能力。

與生物製藥業務相關的監管風險

該公司受到各種政府法規的約束。

在美國和其他司法管轄區，人類治療和診斷產品的製造和銷售受到各種法律和法規的約束。這些法律要求批准製造設施，對產品進行受控研究和測試，並要求政府審查和批准包含製造、臨牀前和臨牀數據的提交，以便在確定產品的安全性和有效性的基礎上獲得上市批准，包括在生產和儲存期間遵守當前PIC/S藥品良好製造規範指南，以及控制營銷活動，包括廣告和標籤。

該公司目前正在開發的產品在商業化之前將需要大量開發、臨牀前和臨牀測試以及大量資金投資。獲得所需批准的過程可能既昂貴又耗時，而且不能保證未來的產品將成功開發，並將在臨牀試驗中被證明是安全有效的，或獲得適用的監管批准。美國以外的市場也有類似的限制。潛在投資者和股東應該意識到我們可能遇到的風險、問題、延誤、費用和困難，因為我們的業務受到廣泛的監管環境的控制。

該公司不能確定它將能夠獲得監管部門的批准，或成功地將其當前或未來的任何產品商業化。

該公司可能無法開發任何當前或未來的候選產品。在開始商業化之前，該公司的新藥候選藥物將需要大量額外的臨牀開發、測試和監管批准。該公司候選藥物的臨牀試驗正在進行中，我們的新藥候選藥物的製造和銷售將受到美國和其他國家政府當局的廣泛和嚴格的審查和監管，在這些國家和地區，該公司打算測試和銷售任何新藥候選藥物。在獲得任何候選產品商業銷售的監管批准之前，該公司必須通過臨牀前測試和臨牀試驗證明該候選產品在每個目標適應症中使用是安全和有效的。這一過程可能需要多年時間，可能包括上市後研究和監測，這將需要花費大量資源。在美國大量正在開發的藥物中，只有一小部分成功完成了FDA的監管批准程序並實現了商業化。因此，即使該公司能夠獲得必要的資金繼續為其開發和臨牀計劃提供資金，它也不能向投資者保證任何候選產品將成功開發或商業化。

在獲得FDA批准之前，該公司不得在美國銷售治療產品；在獲得必要的批准之前，該公司不得在美國或任何其他國家/地區銷售該產品。獲得NDA的批准是一個複雜、漫長、昂貴和不確定的過程，FDA可能會出於許多原因推遲、限制或拒絕批准任何候選產品，其中包括：

這些風險同樣適用於適用的外國監管機構，該公司可能會通過BioLite尋求批准我們的任何新藥候選藥物。

這些因素中的任何一個，其中許多都不是該公司所能控制的，都可能危及該公司獲得監管部門批准併成功營銷任何新藥候選藥物的能力。因此，本公司在尋求初步或額外監管批准的過程中遇到的任何此類挫折，都將對其業務和前景產生重大不利影響。

如果該公司沒有成功地完成臨牀前和I、II期臨牀開發，它將無法根據各自的合作協議收到全額付款，無法找到未來的合作者或合作伙伴將候選藥物帶到III期臨牀試驗。即使該公司成功地完成了所有第一階段和第二階段臨牀試驗，這些結果也不一定能預測在向FDA提交第三階段試驗的保密協議之前可能需要的其他試驗的結果。儘管美國和其他國家有大量正在開發的藥物，但只有很小一部分藥物實現了商業化，更沒有幾個藥物在監管部門批准後獲得了醫生和消費者的廣泛接受。

此外，在產品開發期間，由於新的政府法規、未來的立法或行政行動或FDA政策或解釋的變化，該公司可能會遇到延遲或候選藥物被拒絕的情況。如果公司獲得了所需的監管批准，這些批准可能會在以後被撤回。在獲得監管批准方面的延誤或失敗可能會導致：

此外，如果公司在此監管過程中的任何階段未能遵守適用的FDA和其他監管要求，公司可能會遇到或受到以下情況的影響：

公司面臨着來自擁有比公司多得多的資源和經驗的公司的激烈競爭，這可能會導致其他人在公司之前或比公司更成功地發現、開發、獲得批准或將產品商業化。

該公司與研究、開發、製造和銷售中樞神經系統、血液學/腫瘤學和自身免疫領域的現有和新的藥物產品的公司競爭。該公司預計，隨着新公司帶着新藥和/或技術進入市場，和/或他們的競爭對手改進他們現有的產品，它在未來將面臨日益激烈的競爭。他們的一個或多個競爭對手可能會提供優於該公司的新藥，並使該公司的藥物不合算。該公司目前的許多競爭對手，以及其各自的許多潛在競爭對手，都擁有更高的知名度、更豐富的知識產權組合、更長的經營歷史、更多用於投資新藥開發的資源、更豐富的產品營銷和新產品開發經驗、更強的監管專業知識、更廣泛的製造能力以及向客户提供產品的分銷渠道。如果該公司不能成功競爭，它可能無法產生足夠的收入來實現盈利。該公司的成功競爭能力將在很大程度上取決於其以下能力：

老牌製藥公司投入大量財政資源來發現、開發或許可可能使該公司的產品和候選產品過時的新化合物。我們的競爭對手可能會在我們之前獲得專利保護，獲得FDA的批准，並將藥物商業化。其他公司正在或可能參與化合物或植物材料的發現，這些化合物或植物材料可能與該公司正在開發的候選藥物競爭。

該公司在開發中樞神經系統、腫瘤學/血液學和眼科領域的治療藥物方面，與許多老牌製藥公司競爭，這些公司可能比公司擁有更多的資源。

該公司正在開發或商業化的任何與目前批准的產品競爭的新藥必須在療效、方便性、耐受性和/或安全性方面表現出令人信服的優勢，以應對價格競爭並在商業上取得成功。如果公司不能有效地與當前和未來的競爭對手競爭，其業務將不會增長，其財務狀況和運營將受到影響。

在美國境外做生意的相關風險

由於ABVC的部分藥物研發是在美國以外進行的，該公司在國際上開展業務面臨風險，包括週期性的外國經濟衰退和政治不穩定，這可能會對公司在臺灣開展業務的收入和成本產生不利影響。

ABVC與主要營業地點在臺灣的合作伙伴合作，Republic of China，公司在臺灣有一些關鍵員工。國外經濟不景氣可能會影響我們未來的經營業績。此外，與公司業務在美國以外的運營有關的其他事實可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，包括：

隨着該公司繼續在全球經營其業務，其成功將在一定程度上取決於其預測和有效管理這些風險的能力。上述任何一個或多個因素的影響都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

根據美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和中國反腐敗法，本公司可能承擔法律責任。

本公司受《反海外腐敗法》和其他法律的約束，這些法律禁止美國人為獲得或保留業務而向外國政府、外國政府官員和政黨支付或提供不正當的付款。本公司可能與可能在大陸中國和美國銷售的第三方達成協議，在此過程中本公司可能面臨腐敗。在臺灣的活動造成公司僱員、顧問或代理人未經授權付款或提出付款的風險，因為這些當事人並不總是受公司的控制。

儘管本公司相信迄今已在所有重大方面遵守《反海外腐敗法》和中國反腐敗法的規定，但現有的保障措施和任何未來的改進可能被證明效果不佳，本公司的任何員工、顧問或代理人可能會從事本公司可能要承擔責任的腐敗行為。違反《反海外腐敗法》或中國反腐敗法的行為可能導致公司和個人受到嚴厲的刑事或民事制裁，從而可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，****可能尋求追究該公司作為其投資或收購公司違反《反海外腐敗法》行為的繼承人的責任。

國際業務使公司面臨貨幣兑換和匯回風險，公司無法預測未來匯率波動對其業務和經營業績的影響。

該公司在臺灣有業務運營，在美國和日本有合作活動。以新臺幣和美元計收的收入和支出的金額相當可觀。因此，該公司面臨貨幣波動的風險。本公司不能向您保證，貨幣匯率波動的影響不會對其未來的收入和淨收入產生實質性影響。

我們在國際上開展業務，與國際業務相關的商業、法律和政治風險的影響可能會嚴重損害我們的業務。

在截至2023年和2022年12月31日的財年中，面向美國以外客户的銷售額分別佔93%和66%。我們的國際銷售和運營受到各種風險的影響，這些風險可能因國家或地區而異。這些風險包括：

我們不能向您保證，與我們國際業務有關的風險不會嚴重損害我們的業務。

如果該公司直接成為最近涉及在美上市中國公司的審查、批評和負面宣傳的對象，我們可能不得不花費大量資源來調查和解決問題。調查的任何不利結果都可能損害我們的業務運營、此次發行和我們的聲譽。

最近，幾乎所有業務都在中國的美國上市公司成為投資者、金融評論員和美國證券交易委員會等監管機構密切關注、批評和負面宣傳的對象。許多審查、批評和負面宣傳都集中在財務和會計違規、對財務會計缺乏有效的內部控制、公司治理不充分和執行不力，在許多情況下，還有欺詐指控。由於加強了審查、批評和負面宣傳，許多在美國上市的中國公司的上市股票價值大幅縮水，在某些情況下，幾乎變得一文不值或缺乏流動性。其中許多公司現在面臨股東訴訟和美國證券交易委員會執法行動，並正在對這些指控進行內部和外部調查。目前尚不清楚整個行業的調查將對該公司產生什麼影響。如果本公司成為任何不利指控的對象，無論該等指控被證明屬實或不屬實，本公司將不得不花費大量資源調查該等指控併為本公司辯護。如果這些指控沒有被證明是毫無根據的，該公司將受到嚴重阻礙，該公司的股票價格可能大幅下跌。如果這些指控被證明是沒有根據的，調查可能會極大地分散公司管理層的注意力。

與公司財務狀況有關的風險

我們現有的債務可能會對我們獲得額外資金的能力產生不利影響，並可能增加我們在經濟或商業衰退中的脆弱性。

我們面臨着許多與債務相關的風險，包括：1)我們必須將一部分運營現金流用於支付償債成本，因此我們可用於運營和其他目的的資金較少；2)通過融資獲得額外資金可能更加困難和昂貴 如果有的話；3)我們更容易受到經濟低迷和利率波動的影響， 承受競爭壓力的能力較差，在應對行業和總體經濟狀況的變化方面靈活性較差；以及4)如果我們在任何現有的信貸安排下違約，或者如果我們的債權人要求償還我們的部分或全部債務，我們 可能沒有足夠的資金來支付此類款項。截至2023年12月31日，我們的未償還流動負債分別約為560萬美元，主要由短期銀行貸款和應計費用組成。於2020年4月5日及20日，吾等分別與若干可轉換本票的美國及非美國持有人訂立若干交換協議，總金額為1,446,780美元；根據交換協議，吾等向持有人發行合共795,735股普通股及 認股權證以購買795,735股普通股。2020年11月9日，我們與某位非美國 持有人簽訂了一項金額為270,272美元的若干可轉換本票持有人的交換協議；根據交換協議，我們將向持有人 發行總計120,121股普通股和認股權證，以購買120,121股普通股。我們還同意向我們的部分員工發行總計545,182份普通股期權，以代替他們的遞延工資，總金額為1,090,360美元。

未能糾正內部會計控制中的重大缺陷 可能會導致我們的財務報表中出現重大錯報。

我們的管理層在財務報告的內部控制中發現了一個重大弱點 ，原因是沒有足夠和熟練的會計人員具備與公司財務報告要求相適應的美國公認會計原則應用方面的技術會計知識和經驗 ，並得出結論認為，由於這種重大弱點，我們的披露 控制和程序截至2023年12月31日尚未生效。如果不採取補救措施，或如果我們發現我們的內部控制存在進一步的重大弱點 ，我們未能建立和維護有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，可能會導致我們的財務報表中出現重大錯報，並無法履行我們的報告和財務義務 ，每一項都可能對我們的財務狀況和我們普通股的交易價格產生重大不利影響。

未能保持我們的披露控制和程序的有效性可能會導致重述我們的財務報表，損害我們的經營業績，使我們受到監管機構的審查和制裁，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並對我們普通股的市場價格產生負面影響。

2002年的薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)有一些我們可能無法滿足或可能不符合的要求，例如2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節所要求的內部控制審計師認證，由於我們是一家規模較小的報告公司，目前我們不需要遵守這些要求。如果我們未能達到並保持我們內部控制的充分性，因為此類標準會不時被修改、補充或修訂，我們可能無法確保我們能夠持續地得出結論，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們對財務報告實施了有效的內部控制。此外，有效的內部控制，特別是與收入確認有關的控制，對於我們編制可靠的財務報告是必要的，對幫助防止財務欺詐也是重要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的業務和經營業績可能會受到損害，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，我們股票的交易價格可能會大幅下跌。

我們的公司章程允許我們的董事會在沒有得到股東進一步批准的情況下創建新的優先股系列，這可能會對我們普通股持有人的權利產生不利影響。

我們的董事會有權確定和決定優先股的相對權利和優先股，而不需要股東的批准。因此，我們的董事會可以授權發行一系列優先股，這些優先股將賦予持有人在清算時對我們資產的優先權利，在向普通股持有人分發股息之前獲得股息支付的權利，以及在贖回我們的普通股之前贖回股票的權利以及溢價。此外，我們的董事會可以授權發行一系列優先股，這些優先股擁有比我們的普通股更大的投票權，或者可以轉換為我們的普通股，這可能會降低我們普通股的相對投票權，或者導致我們現有股東的股權稀釋。

我們可能會創建任何額外的優先股系列，並在未來發行此類股票，儘管我們目前沒有任何這樣做的打算。

我們可能無法以可接受的條款，或任何條款，獲得未來營運所需的融資。

我們可能會不時尋求額外的融資，以提供擴大我們的生產設施、研發(R&D)計劃和/或營運資金所需的資本，並在運營現金流不足以償還未償還貸款的情況下償還未償還貸款。我們無法確切地預測任何此類資本要求的時間或金額。如果此類融資條款不能令人滿意，我們可能無法以預期的速度擴大業務或發展新業務。如果我們能夠產生債務，我們可能會受到債務條款的某些限制，償還這些債務可能會限制我們的現金流和增長。如果我們無法產生債務，我們可能會被迫發行額外的股權，這可能會對我們現有的股東產生稀釋效應。

我們的內部計算機系統，或我們的第三方承包商或顧問的系統，可能會出現故障或遭遇安全漏洞，這可能會導致我們的產品開發計劃受到實質性破壞。

儘管採取了安全措施，但我們的內部計算機系統以及我們的第三方承包商和顧問的計算機系統很容易受到計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。雖然我們認為到目前為止我們還沒有經歷過任何這樣的系統故障、事故或安全漏洞，但如果發生這樣的事件並導致我們的運營中斷，可能會導致我們的新藥候選藥物的臨牀試驗數據丟失，這可能會導致我們的監管審批工作延遲，並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據或應用程序或與我們的技術或新藥候選藥物相關的其他數據或應用程序丟失或損壞，或者不適當地披露機密或專有信息，我們可能會招致責任，我們候選產品的進一步開發可能會被推遲。

根據內華達州法律，取消對我們董事和高級管理人員的個人責任，以及我們的董事、高級管理人員和員工所擁有的賠償權利的存在，可能會導致鉅額費用。

在內華達州法律允許的範圍內，董事細則免除了董事和高管因違反受託責任而對我們和我們的股東承擔的個人責任。此外，我們的章程規定，我們有義務在內華達州法律授權的最大程度上賠償我們的每一名董事或高級職員，並在某些條件的限制下，預支任何董事或高級職員在最終處置之前為任何訴訟、訴訟或訴訟辯護而產生的費用。這些賠償義務可能使我們面臨鉅額支出，以支付針對我們的董事或高級管理人員的和解或損害賠償費用，而我們可能無法負擔這些費用。此外，這些條款和由此產生的成本可能會阻止我們或我們的股東就違反他們的受託責任對我們的任何現任或前任董事或高管提起訴訟，即使這樣的行動可能會讓我們的股東受益。

與公司普通股相關的風險

我們普通股的股價波動很大，可能會受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。

目前我們的普通股只有一個有限的公開市場，在納斯達克資本市場上市，並且不能保證我們的普通股交易市場在未來會進一步發展或維持。我們普通股的交易價格可能波動很大，可能會受到各種因素的影響而大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。除了本“風險因素”一節和本文其他部分討論的因素外，這些因素還包括：

此外，整個股市，特別是小型醫療保健、生物技術和製藥公司的股票，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。實現上述任何風險或任何廣泛的其他風險，包括這些“風險因素”中描述的風險，可能會對我們普通股的市場價格產生重大的不利影響。

內部人對我們有很大的控制權，他們可以推遲或阻止我們公司控制權的變化，即使我們的其他股東希望這樣做。

我們的高管、董事和主要股東總共擁有約61.4%的已發行普通股。 由於他們持有的股份，這些股東能夠對需要股東批准的事項擁有相當大的控制權， 包括選舉董事和批准重大公司交易。這可能會推遲或阻止外部方 收購我們或與我們合併，即使我們的其他股東希望發生這種情況。

我們普通股的市場價格可能會波動和我們的證券市場可能沒有足夠的流動性，無法讓投資者出售他們的證券。

我們普通股的市場價格一直是，而且可能會繼續高度波動，整個股票市場也是如此。可能對我們普通股的市場價格產生重大影響的因素是我們無法控制的，這些因素可能會對我們的普通股的市場價格產生實質性的不利影響，無論我們的表現如何。此外，公開股票市場經歷了極端的價格和交易量波動。這些廣泛的市場波動可能會影響我們普通股的市場價格。我們的普通股目前只有一個有限的公開市場，在納斯達克資本市場上市，不能保證交易市場會在未來進一步發展或維持。

股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格，包括最近與正在進行的新冠肺炎大流行有關的波動，這導致許多公司的股價下跌，儘管它們的基本商業模式或前景沒有根本改變。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。廣泛的市場和行業因素，包括潛在的惡化的經濟條件和與正在進行的新冠肺炎疫情有關的其他不利影響或事態發展，政治、監管和其他市場條件，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響，無論我們的實際經營業績如何。我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

我們過去沒有分紅，未來也不指望分紅，任何投資回報都可能以我們股票的價值為限。

我們從未對我們的普通股支付過任何現金股息，在可預見的未來也不會支付任何現金股息，任何投資回報可能僅限於我們普通股的價值。我們計劃保留未來的任何收益，為增長提供資金。

根據適用的內華達州法律，在下列情況下，作為內華達州公司，我們一般不能進行分配：i)我們將無法償還在正常業務過程中到期的債務，或者ii)我們的總資產將少於我們的總負債之和加上在分配時我們被解散，以滿足股東解散時優先於接受分配的股東的優先權利所需的金額。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和任何交易量都可能下降。

我們普通股的任何可能發展的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。截至目前，關於我們業務的公開研究報告只有1份。如果證券或行業分析師提供了更多的報道，而其中一個或多個分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和任何交易量下降。

未來出售和發行我們的普通股或購買普通股的權利，包括根據我們的股權激勵計劃或其他方式，可能會導致我們股東的所有權百分比被稀釋，並可能導致我們的股票價格下跌。

我們預計，未來我們將需要大量額外資金來繼續我們計劃的運營。為了籌集資本，我們可以按我們不時確定的價格和方式在一次或多次交易中出售普通股、可轉換證券或其他 股權證券。如果我們在不止一次交易中出售普通股、可轉換證券或其他股權證券，包括根據任何未來股票激勵計劃向我們的高級管理人員、董事、員工和非員工顧問發行股權證券，以感謝他們為我們提供的服務，則之前交易中的投資者可能會因隨後的銷售而被嚴重稀釋。此外，任何此類出售都可能導致對我們現有股東的實質性稀釋，而新投資者可以獲得優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。此外，我們未來出售我們的普通股或我們現有股東轉售我們的普通股可能會導致我們的普通股的市場價格 下跌。未來授予可行使或可轉換為我們普通股的任何期權、認股權證或其他證券，或行使或轉換該等股票，以及在市場上出售該等股票，均可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。2021年10月29日，我們提交了經2021年11月16日修訂的S-3表格登記説明，該表格於2021年11月29日宣佈生效 。於2022年5月11日，吾等同意按每股2.11美元的價格發行2,000,000股普通股，每股面值0.001美元，以及根據日期為2022年5月11日的若干證券購買協議，可按每股2.45美元的價格行使最多2,000,000股普通股的5年期認股權證，該協議是根據經修訂的S-3表格中的擱置登記聲明而生效的。我們還發行了共同配售代理認股權證，按與投資者認股權證相同的條款購買最多160,000股普通股 。未來我們可能會通過 S-3的形式發行普通股，這將進一步稀釋您的所有權。

我們的普通股可能會受到美國證券交易委員會的“細價股”規則的約束，這可能會使股東更難出售我們的普通股。

SEC已採用第15 g-9條規則，該規則為與我們相關的目的確定了“細股”的定義，即任何市場價格低於每股5美元的股票證券，但有某些例外情況。對於任何涉及細股的交易，除非豁免，規則要求經紀人或交易商批准個人用於細股交易的賬户，並且經紀人或交易商從投資者處收到交易的書面協議，其中列出了待購買的細股的身份和數量。

要批准某人的帳户進行細價股交易，經紀或交易商必須取得該人的財務資料和投資經驗目標，併合理地裁定該人適合進行細價股交易，而該人在財務方面有足夠的知識和經驗，能夠評估細價股交易的風險。

在進行任何細價股交易之前，經紀或交易商還必須提交美國證券交易委員會規定的與細價股市場有關的披露時間表，其中以突出顯示的形式闡述了經紀或交易商作出適當性決定的基礎，以及經紀或交易商在交易前從投資者那裏收到了簽署的書面協議。

一般而言，經紀商可能不太願意進行受“細價股”規則約束的證券交易。這可能會使投資者更難在公司普通股有資格出售時出售該公司的普通股，並可能導致其股票的市值下降。

還必須披露在公開發行和第二次交易中投資細價股的風險，以及支付給經紀交易商和註冊代表的佣金、證券的當前報價以及在細價股交易中發生欺詐時投資者可以獲得的權利和補救措施。最後，必須每月發送報表，披露賬户中持有的細價股票的最新價格信息，以及細價股票有限市場的信息。

我們未能滿足納斯達克資本市場的持續上市要求，可能會導致我們的普通股被摘牌.

如果我們不能滿足納斯達克資本市場繼續上市的要求，例如公司治理要求或者最低收盤價要求，納斯達克資本市場可以採取措施將我們的普通股退市。這樣的退市可能會對我們普通股的價格 產生負面影響，並會削弱您在願意時出售或購買我們普通股的能力。

2022年8月19日，我們收到了納斯達克證券市場有限責任公司(“納斯達克”)上市資格部(“員工”)的一封欠缺函 通知我們，在過去的30個工作日裏，我們普通股的收盤價連續30個工作日低於根據納斯達克上市規則第5550(A)(2)條(“規則5550(A)(2)”)(“納斯達克上市規則”)繼續在納斯達克資本市場上市所需的最低每股1.00美元。 根據納斯達克上市規則，我們必須在2023年2月14日之前恢復合規。由於我們在此日期之前尚未重新獲得合規， 我們請求並收到了額外的180天，直到2023年8月14日，以遵守規則5550(A)(2)。

於2023年5月24日， 本公司收到納斯達克上市資格審核部(“員工”)發出的納斯達克上市資格通知書，通知本公司目前不符合納斯達克最低股東權益要求，或不符合上市證券市值或持續經營所得淨收入的替代方案，無法繼續在納斯達克資本市場上市 。納斯達克上市規則第5550(B)(1)條要求上市公司保持至少2,500,000美元的股東權益，截至2023年3月31日，公司的股東權益為1,734,507美元。根據納斯達克規則，本公司有45個歷日，即至2023年7月10日，提交恢復合規計劃。在提交恢復合規計劃後，納斯達克於2023年7月10日批准本公司延期至20203年8月30日，以遵守上市規則第5550(B)(1)條。 2023年7月31日，本公司以登記直接發行方式發行300,000股普通股和200,000份預融資權證，行使價為每股0.01美元。 根據這筆交易，股東權益增加了175萬美元。2023年8月1日，500,000美元的票據以每股3.5美元的價格轉換，持有人獲得了142,857股普通股。由於這次轉換， 股東權益增加了50萬美元。此外，於2023年8月14日，本公司與中滙聯合科技(成都)集團有限公司 訂立合作協議，根據該協議，本公司收購中滙擁有的若干物業的20%所有權 及中滙擁有的一幅土地，以換取合共37萬股普通股。因此，股東權益增加了740萬美元。於2023年2月23日，本公司與Lind訂立證券購買協議， 據此，本公司向Lind發行本金為3,704,167美元的有擔保可換股票據(“Lind發售”)，購買價格為3,175,000美元(“Lind票據”)，可按初步換股價格 每股1.05美元(可予調整)轉換為普通股。於2023年8月24日，本公司開始償還Lind票據項下到期的每月分期付款。308,000美元已透過發行176,678股普通股(“每月股份”)按每股1.698美元的贖回股份價格(定義見聯交所附註)償還。根據Lind Note的條款，Lind將下一個月的付款金額 增加至100萬美元，從而截至9月，本公司 連同每月的股份，於2023年9月前向Lind償還了總計100萬美元。結果，股東權益額外增加了100萬美元。作為上述四項交易的結果，本公司估計其股東權益將增加約1,065萬美元。2023年9月6日，納斯達克發佈了一封信，稱該公司遵守了規則5550(B)(1)，但指出，如果在公司下一次定期報告 時，公司沒有證明符合規則，可能會被摘牌。

如果我們的普通股從納斯達克退市，我們普通股的交易很可能會在為未上市證券建立的場外交易市場進行，如場外交易市場或場外交易市場集團維護的粉色市場。投資者可能會發現在場外市場出售或購買我們的普通股不那麼方便，而且許多投資者可能由於難以進入場外市場而不會購買或出售我們的普通股。禁止他們交易未在國家交易所上市的證券的政策或其他原因。此外，作為退市證券，我們的普通股將受美國證券交易委員會規則 作為“細價股”的約束，該規則對經紀自營商施加了額外的信息披露要求。與細價股有關的法規，再加上由於經紀佣金等因素導致細價股投資者的每筆交易成本通常較高， 代表細價股價格的百分比高於價格較高的股票，將進一步限制投資者 交易我們普通股的能力。

如果被摘牌，我們預計 我們將採取措施恢復遵守納斯達克資本市場或其他國家交易所的上市要求，但我們不能保證我們採取的任何此類行動將允許我們的普通股在納斯達克資本市場繼續上市，穩定我們的市場價格，提高我們普通股的流動性，防止我們的普通股跌破納斯達克資本市場的最低買入價要求，或者防止未來不符合納斯達克資本市場或其他國家 交易所的上市要求。

作為一家上市公司，我們的運營成本將繼續大幅增加，我們的管理層將需要投入大量時間來滿足新的合規要求，因為我們的普通股將在納斯達克資本市場上市。

作為一家上市公司，我們的運營成本將繼續大幅增加，我們的管理層將被要求投入大量時間來研究納斯達克資本市場的新合規要求。作為一家上市公司，我們將繼續招致鉅額的法律、會計和其他費用。我們受制於交易法的強制性報告要求，其中要求我們繼續向美國證券交易委員會提交關於我們業務和財務狀況的年度、季度和當前報告，而我們沒有被要求作為自願報告公司提交(儘管我們確實在自願的基礎上向美國證券交易委員會提交了此類報告)。我們已經並將繼續產生與這些美國證券交易委員會報告的準備和歸檔相關的費用。此外，我們還必須遵守強制性的新公司治理和納斯達克資本市場的其他合規要求。此外，薩班斯-奧克斯利法案，以及隨後由美國證券交易委員會、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法、納斯達克資本市場或其他全國性交易所實施的規則，都對上市公司提出了各種其他要求。股東激進主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量新的法規和披露義務，這可能會導致額外的合規成本和影響(以我們目前無法預見的方式)我們經營業務的方式。我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來實施這些合規倡議。此外，這些規則和法規已經並將繼續增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。

此外，如果我們不再是一家較小的報告公司，並受到薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的約束，我們將被要求 提交一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的認證報告。為了在規定的時間內遵守第404條，我們將繼續參與記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程 ，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們 需要投入更多的內部資源，可能需要聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續採取適當的步驟來改進控制流程，通過測試驗證控制是否按照文檔所述發揮作用，並實施持續的報告和改進流程，以實現財務報告的內部控制 。儘管我們做出了努力，但如果需要，我們的獨立註冊會計師事務所 可能無法在規定的時間框架內得出結論，證明我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求 。這可能會導致金融市場因對我們 財務報表的可靠性失去信心而產生不良反應。

未來出售和發行我們的普通股或購買普通股的權利，包括根據我們的股權激勵計劃或其他方式，可能會導致我們股東的所有權百分比被稀釋，並可能導致我們的股票價格下跌。

我們預計，未來我們將需要大量額外資本來繼續我們計劃中的業務。為了籌集資本，我們可以在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售普通股、可轉換證券或其他股權證券。如果我們在不止一次交易中出售普通股、可轉換證券或其他股權證券，包括根據任何未來股票激勵計劃向我們的高級管理人員、董事、員工和非員工顧問發行股權證券，以感謝他們為我們提供的服務，則之前交易中的投資者可能會因隨後的出售而被嚴重稀釋。此外，任何此類出售都可能導致對我們現有股東的實質性稀釋，新投資者可以獲得優先於我們普通股持有者的權利、優惠和特權。此外，我們未來出售我們的普通股或我們現有股東轉售我們的普通股都可能導致我們的普通股的市場價格下降。未來授予可行使或可轉換為我們普通股的任何期權、認股權證或其他證券，或行使或轉換此類股票，以及在市場上出售此類股票，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

 我們的普通股或認購權證可能不會形成一個活躍、流動和有序的市場。

我們的普通股在納斯達克上交易。如果我們普通股的活躍市場沒有繼續發展或持續下去，投資者可能很難在不壓低市場價格的情況下出售我們普通股的股票，投資者可能根本無法出售我們普通股的股票。不活躍的市場還可能削弱我們通過出售普通股籌集資金的能力，並可能削弱我們以普通股為對價收購其他業務、應用程序或技術的能力，這反過來可能對我們的業務產生重大不利影響。

這些認購權證可能沒有任何價值。

A系列認股權證的行權價為每股6.30美元，B系列認股權證的行權價為每股10.00美元；所有認購權證都將在其首次可行使之日起5週年時到期。如果我們的普通股價格在認股權證可行使期間沒有超過認購權證的行使價，則認購權證可能沒有任何價值。

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，包括基於我們對我們、我們的行業以及我們和我們生態系統中不可或缺的公司運營的監管環境的當前預期、假設、估計和預測的陳述。前瞻性陳述主要包含在“招股説明書摘要”、“風險因素”、“收益的使用”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“業務”部分。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。在某些情況下，這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“目標”、“估計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“潛在”、“繼續”、“很可能”或其他類似表述來識別。本招股説明書中包含的前瞻性陳述涉及以下內容：

我們提醒您，上面強調的前瞻性陳述並不包括本招股説明書或通過引用納入本招股説明書的文件中所作的所有前瞻性陳述。

存在可能導致實際結果與本註冊聲明中描述的預期、估計或預期的結果大不相同的重要因素，包括但不限於：新冠肺炎爆發的影響，包括對我們產品需求的影響、新冠肺炎爆發的持續時間以及此類爆發在我們運營的地區的嚴重性 新冠肺炎爆發後的恢復速度和我們實施成本控制和業務恢復戰略的能力 ;新冠肺炎爆發對我們的業務或我們普通股的市場價格的不利影響；我們經營所在行業的競爭及其對定價、收入和利潤率的影響， 由於整體經濟低迷而導致證券市場波動的美國證券交易委員會法規，以及本文所述的其他風險和不確定因素，以及我們在截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中第I部分“風險因素” 中列出的風險因素，這些文件已於2024年3月13日提交給美國證券交易委員會，並在通過引用併入本招股説明書的文件中引用。此外，我們的運營環境競爭非常激烈，具有挑戰性。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本招股説明書和本招股説明書參考文件中的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。我們不能 向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際的 結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。除法律另有要求外，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，或更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。根據我們股票的市場和其他條件測試，可能會根據1995年《私人證券訴訟改革法》提供特定的避風港。 儘管如此，經修訂的1933年證券法第27A節(“證券法”)和 經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節明確規定，前瞻性聲明的避風港不適用於發行細價股票的公司。由於我們可能不時被認為是便士股票的發行人，前瞻性陳述的避風港在某些時候可能不適用於我們。

本招股説明書和通過引用納入本招股説明書的文件中包含的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們不承擔任何義務公開發布對此類前瞻性陳述的任何修訂，以反映本招股説明書日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資企業、其他戰略交易或投資的潛在影響。

收益的使用

我們不會在此次發行中出售任何普通股 ，因此，我們將不會從出售本次招股説明書所涵蓋的普通股中獲得任何收益。出售我們普通股的所有淨收益將流向2021年8月公開發行的認股權證的持有人。 在認股權證行使後，如果我們以現金而不是無現金的基礎行使認股權證，我們將獲得行使認股權證的收益。如果2021年8月公開發行的所有目前未發行的權證都以現金形式行使，我們將獲得約6875,000美元的收益。我們目前打算將這些收益用於一般企業用途。

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們的股本的任何現金股息，目前我們也不打算在可預見的未來支付任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益，以支持運營併為我們業務的增長和發展提供資金。任何未來派發股息的決定將由本公司董事會酌情決定，並受適用法律及其他因素影響，其中包括本公司的經營業績、財務狀況、合同限制及資本要求。我們未來為股本支付現金股息的能力也可能受到未來發行的任何債務工具或優先證券條款的限制。

稀釋

如果您投資我們的證券，您的權益可能會立即大幅稀釋到您支付的每股價格與我們普通股的預計每股有形賬面淨值之間的差額。

截至2023年12月31日，我們的歷史有形賬面淨值為8,130,972美元，或每股1.02美元。

截至2023年12月31日，我們的預計有形賬面淨值為16,993,350美元，或每股1美元，幷包括2023年12月31日之後的以下交易：(I)發行本金為3,704,167美元的有擔保可轉換票據，該票據可轉換為普通股，初始轉換價格為每股1.05美元，可進行調整；(Ii)發行認股權證，以購買最多5,291,667股普通股，初始行使價為每股1.05美元，可進行調整。

假設可轉換票據 轉換為普通股，以及行使已發行的認股權證，即在行使該等認股權證後發行9,023,844股普通股，我們的備考金額(經調整有形賬面淨值)將於2023年12月31日約為8,862,378美元，或每股1美元。

預計攤薄為調整後的每股有形賬面淨值，代表普通股每股金額與本次發行後我們普通股的預計每股有形賬面淨值之間的差額。

下表説明瞭使用本招股説明書購買股票的投資者的每股攤薄：

此次發行後將立即發行的普通股數量是基於截至2023年12月31日的16,993,350股已發行普通股。

我們的普通股、股息和

相關股東信息

市場信息。截至2021年8月3日，我們的普通股每股票面價值.001美元(以下簡稱“普通股”)在納斯達克資本市場掛牌交易，代碼為“ABVC”。

持有者。截至2024年4月19日，我們的普通股約有656名登記在冊的股東。

紅利。我們普通股的持有者有權獲得我們董事會可能宣佈的股息。我們的普通股從來沒有支付過股息，我們預計在可預見的未來我們的普通股也不會支付股息。

根據股權激勵計劃授權發行的證券。

股權薪酬計劃信息：

下表 披露了截至2023年12月31日有關我們股本證券被授權發行的薪酬計劃（包括個人薪酬安排）的信息 ，彙總如下：

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析應與我們的財務報表和本招股説明書中其他地方的相關注釋一起閲讀。本討論包含 個反映我們當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險和不確定性。有關與這些 陳述相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲“關於 前瞻性陳述和行業數據的警告説明”。由於許多因素的影響，實際結果和事件發生的時間可能與我們的前瞻性陳述中討論的大不相同，包括“風險因素”和本招股説明書中其他部分陳述的因素。

概述

自成立以來，該公司並未從其醫療設備和新藥開發中獲得可觀的收入。在截至2023年12月31日的年度內，公司創造了152,430美元的收入，主要來自合同開發與製造組織(“CDMO”)服務的銷售。

業務概述：

ABVc BioPharma Inc.於2002年2月6日根據內華達州的法律註冊成立，是一家臨牀階段的生物製藥公司，專注於開發新的藥物和醫療器械，所有這些藥物和醫療器械都來自植物。

從植物中提取的藥物在緩解或預防多種疾病方面有着悠久的歷史，通常比從動物或化學成分中提取的藥物顯示出更少的副作用。也許最著名的例子是阿司匹林，它是從柳樹樹皮和葉子中發現的一種化合物進化而來的，後來從1899年開始由拜耳公司銷售。阿司匹林幾乎沒有嚴重的副作用，已被證明是醫學史上最成功的藥物之一。大約50年後，科學家在玫瑰長春花中發現了抗癌化合物，禮來公司隨後生產了這種化合物用於治療白血病和霍奇金斯病。其他廣為人知的成功植物藥物包括從太平洋紅豆杉中分離出來的抗癌紫杉醇。

該公司通過仔細 跟蹤亞太地區研究機構的新醫學發現或醫療器械技術來發展其銷售渠道。臨牀前、疾病動物模型和I期安全性研究由公司的科學家和公司已知的其他專家仔細檢查 ，以根據公司的內部資質確定其認為能夠證明有效性和安全性的藥物。一旦一種藥物 被證明是進一步開發和最終商業化的良好候選藥物，BriVision將從原始研究人員那裏獲得藥物或醫療設備的許可 ，並開始向美國、澳大利亞和臺灣受人尊敬的主要研究人員介紹藥物臨牀計劃。我們發現，在幾乎所有情況下，這些國家/地區的研究機構都渴望與該公司合作，以推進第二階段臨牀試驗。

目前，與ABVC合作進行第二階段臨牀試驗的機構包括：

成功完成第二階段試驗後，該公司將尋找合作伙伴-一家大型製藥公司-完成第三階段研究，提交新藥申請 (NDA)，並在FDA和臺灣FDAS批准後將該藥物商業化。

該公司業務的另一部分由全資子公司BioKey進行，該公司從事廣泛的服務，包括原料藥表徵、配方前研究、配方開發、分析方法開發、穩定性研究、IND/NDA/ANDA/510K提交、臨牀試驗材料製造(第一階段至第三階段)和商業製造。

2023年6月21日，董明華博士辭去公司首席執行官一職。公司董事會任命Uttam Patil博士接替Doong博士擔任公司首席執行官。

於2023年8月14日，本公司與中輝聯合科技(成都)集團有限公司訂立合作協議，據此，本公司收購中輝擁有的若干物業及一幅土地(統稱“物業”)20%的所有權，以每股20美元換取合共37萬股普通股(“中輝股份”)。因此，股東權益增加了740萬美元。

該公司和眾輝計劃共同將該物業發展成為ABVC特殊興趣領域的老年生活、長期護理和醫療護理的保健中心。 如眼科、腫瘤和中樞神經系統。計劃是為中國市場和這些利益的全球發展建立一個基地。資產所有權證明正在申請過程中，正在等待中國政府的批准。

2023年第三季度，本公司發行了中輝股份。中輝股份的禁售期為本次交易完成之日起一年。 此外，雙方約定，交易完成後一年後，如已發行股份市值或物業價值增加或減少，雙方將真誠協商作出合理調整；但條件是，中輝的持股比例在任何情況下均不得超過本公司的19.99%。

2023年7月31日，本公司與根據人民Republic of China法註冊成立的X創新治療有限公司簽訂了具有約束力的條款説明書。 條款説明書設想，根據最終協議，X創新將獲得開發、製造、銷售和分銷治療抑鬱症的ABV-1504和治療注意力缺陷/多動障礙的ABV-1505的獨家許可。在中國市場，本公司將承擔中國的臨牀試驗和產品註冊費用，本公司將獲得基於XInnovation在中國的預計許可藥物年淨銷售額的初始 許可費和特許權使用費，範圍為5%至12%。此交易仍有待最終文件的協商，因此不能保證此交易 將會發生。

2023年11月，公司及其子公司BioLite，Inc.(“BioLite”)分別與AIBL簽訂了一份為期多年的全球許可協議，授予公司和BioLite的中樞神經系統藥物MDD(嚴重抑鬱障礙)和ADHD(注意力缺陷多動障礙) (“許可產品”)。潛在許可將涵蓋許可產品的臨牀試驗、註冊、製造、供應和分銷權。ABVC和BioLite擁有MDD和ADHD的授權產品，經第三方評估，這些產品的價值為6.67億美元。雙方決心在授權產品的全球開發方面進行合作。雙方還在努力加強新藥開發和業務合作，包括技術、互操作性和標準開發。根據各自的協議，ABVC和BioLite各自以每股10美元的價格獲得2,300萬股AIBL股票，如果達到某些里程碑，ABVC和BioLite各自可能獲得3,500,000美元和相當於淨銷售額的5%的特許權使用費，最高可達1億美元。股票發行後，AIBL成為ABVC的子公司。

於二零二四年二月六日，本公司與蜀陵江(“蜀陵”)訂立最終協議，據此，蜀陵將其擁有的位於臺灣桃園市的若干土地(“該土地”)的擁有權轉讓予本公司(“該協議”)。蜀陵 為本公司旗下董事，與本公司首席戰略官蔣明江結婚，持有本公司約15.4%的已發行及已發行普通股。

作為該土地的代價，本公司將按每股3.50美元的價格向蜀陵支付(I)703,495股本公司普通股的限制性股份(“股份”)及(Ii)購買最多1,000,000股本公司普通股的五年期認股權證，行使價 為每股2.00美元。根據該協議，蜀陵還將把該土地的未償債務(約500,000美元)轉讓給 公司。因此，雙方對這筆交易的估值約為2962,232美元。

被徵用土地的使用

ABVC收購上述房地產是出於支持其產品線和降低成本的長期目的。根據FDA的指導方針，植物類藥物的原料必須在良好農業規範(GAP)下的特定區域種植，或在完全受環境控制的植物工廠中種植以保持質量。通過收購土地，ABVC計劃在其控制下種植植物藥原材料；這樣做將有助於 公司保持產品質量，降低原材料成本，進而在植物藥商業化後降低藥材和藥品的成本。

普通股反向拆分

2023年7月25日，該公司提交了公司章程修正案證書，授權對其普通股的已發行和流通股進行10股1股的反向股票拆分。公司股東此前在2023年7月7日召開的公司特別股東大會上批准了反向股票拆分。實施反向股票拆分是為了減少已發行和已發行股票的數量，並增加公司普通股的每股交易額，儘管這一結果並不能得到保證。除非另有説明，否則本10-K表格中的所有 股票和相關財務信息都反映了這種10股1股的反向股票拆分。

納斯達克上市

於2022年8月，吾等收到納斯達克上市資格審核部(“職員”)發出的短板函件 ，通知吾等在過去30個工作日內，本公司普通股的收市價持續低於納斯達克上市規則第5550(A)(2)條(“納斯達克上市規則”第5550(A)(2)條(“納斯達克上市規則”)所規定的最低每股1.00美元)。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，我們最初被要求在2023年2月14日之前恢復遵守規則5550(A)(2)。由於該公司在此日期前仍未恢復合規 ，因此要求並收到額外的180天，直至2023年8月14日，以遵守規則5550(A)(2)。

這一不足對公司普通股的上市沒有立竿見影的影響，其普通股目前繼續在納斯達克資本市場交易，交易代碼為 ABVC。

如果在2023年8月14日之前的任何時間，公司普通股的投標價格在至少連續10個工作日內以每股1.00美元或更高的價格收盤，員工 將提供書面確認，確認公司已達到合規，並將結束此事。

如果公司未能在2023年8月14日之前重新遵守規則5550(A)(2)，工作人員將發出書面通知，通知公司的證券將被摘牌，儘管公司保留對該決定提出上訴的權利。本公司打算積極監控其普通股的收盤價 ，並將考慮可供選擇的方案來解決不足之處，並重新遵守規則5550(A)(2)。

2023年8月8日，公司收到納斯達克的 通知函，通知公司員工已確定，自2023年7月25日至2023年8月7日連續10個工作日，公司普通股的收盤出價至少為每股1.00美元或以上。因此， 工作人員確定公司重新遵守上市規則第5550（a）（2）條，並表示此事現已結案。

於2023年5月24日，吾等收到納斯達克證券市場有限責任公司(“納斯達克”)上市資格審核部(“員工”)發出的短板函件 通知本公司，本公司目前不符合最低股東權益要求，或不符合上市證券市值或持續經營淨收益的替代方案 ，無法繼續在納斯達克資本市場上市。納斯達克上市規則第5550(B)(1)條要求上市公司保持至少2500,000美元的股東權益，截至2023年3月31日，公司的股東權益為1,734,507美元。根據納斯達克規則，公司在2023年7月10日之前有45個日曆日或 提交計劃以重新獲得合規。在提交了恢復合規的計劃後，納斯達克於2023年7月10日批准該公司延期至20203年8月30日，以遵守上市規則第5550(B)(1)條。2023年7月31日，該公司以登記直接發售的方式發行了30萬股普通股和20萬股預融資權證，行使價為每股0.01美元。根據這筆交易，股東權益增加了175萬美元。2023年8月1日，50萬美元的票據以每股3.50美元的價格轉換，持有人獲得了142,857股普通股。這次轉換的結果是，股東權益增加了50萬美元。此外，於2023年8月14日，本公司與中滙聯合科技 (成都)集團有限公司訂立合作協議，根據協議，本公司收購中滙擁有的若干物業及一幅土地的20%所有權，以換取合共37萬股普通股。因此，股東權益增加740萬美元。 於2023年2月23日，本公司與Lind訂立證券購買協議，據此，本公司發行本金為3,704,167美元的有擔保可轉換票據(“Lind發售”)，購買價為3,175,000美元(“Lind票據”)，該票據可按每股1.05美元的初始轉換價格轉換為普通股，但須受 調整。於2023年8月24日，本公司開始償還Lind票據項下到期的每月分期付款；308,000美元已透過發行176,678股普通股(“每月股份”)按贖回股份價格(定義見Lind Note )每股1.698美元償還。根據Lind Note的條款，Lind將下一個月付款的金額 增加至一百萬美元，以使本公司於九月份連同每月股份於2023年9月前償還Lind合共一百萬美元。結果，股東權益額外增加了100萬美元。由於上述四項交易，本公司估計其股東權益將增加約1,065萬美元。2023年9月6日，納斯達克 發佈了一封信，表示公司遵守了規則5550(B)(1)，但指出，如果在公司下一次定期報告 時，公司沒有證明符合規則，可能會被摘牌。

最新研究成果

Vitargus®第二階段研究已經在澳大利亞和泰國啟動 ，首席研究員：Ramathibodi醫院的Duangate Rojanaporn醫學博士、泰國兩個地點的斯利那加林德醫院的Thurs Sanguansak醫學博士和悉尼眼科醫院的Matthew Simunovic教授/博士；澳大利亞兩個地點東墨爾本眼科集團和東墨爾本視網膜的Elvis Ojaimi博士。第二階段研究已在第二階段展開。^發送2023年的第四季度。該公司 正在通過新一批研究產品對Vitargus產品進行改進。

最初，該公司將專注於ABV-2002，這是一種在穿透性角膜移植(全厚度角膜移植)或內皮角膜移植(背層角膜移植)之前用來儲存供體角膜的解決方案。根據該公司的產品識別系統命名為ABV-2002的溶液 由一種特殊的多氨基酸組成，可保護眼睛組織免受手術前儲存過程中暴露在外部滲透壓下造成的損害。ABV-2002中的特殊聚合物可以調整滲透壓，以保持330到390 mOsm的範圍，從而允許在儲存期內角膜基質內的水合作用。基質水化可使(A)保持可接受的角膜透明度，(B)防止供體角膜腫脹。ABV-2002還含有一種在植物細胞壁中發現的豐富的酚類植物化學物質，可提供抗氧化劑、抗菌性能和神經保護。

BioFirst公司的早期測試表明，在長期儲存期間，ABV-2002可能比目前可用的其他存儲介質更有效地保護角膜和視網膜，並且可以以更低的成本製造。由於缺乏資金，進一步的臨牀開發任務被擱置。

此外，BioFirst於2006年11月7日註冊成立，專注於創新專利藥品的研發、製造和銷售。 BioFirst的技術來自BioFirst與國內研發機構保持的全球獨家許可協議。目前，BioFirst的主要研發產品是獲得美國國家衞生研究院許可的玻璃體替代品(Vitargus®)。Vitargus是世界上第一個可生物降解的玻璃體替代品，通過最大限度地減少醫療併發症和減少額外手術需要，它具有許多優於現有玻璃體替代品的優點。

Vitargus已開始在臺灣新竹生物醫學科技園建設GMP工廠，旨在建立供應全球市場的生產基地，並推動 臺灣可生物降解玻璃替代品製造中心的建設。該工廠的建成將使ABVC能夠在GMP認證的製藥廠以世界級的技術生產Vitargus。BioFirst的目標是在2025年完成建設。

2022年7月12日，該公司宣佈了公司ADHD藥物(ABV-1505)第二階段第二部分臨牀研究的入選進展。自2022年5月10日報道首次接受治療的受試者以來，共有69名受試者參加了這項研究，其中包括50名完成了56天治療的受試者。這項研究是一項隨機、雙盲、安慰劑對照研究，題為“PDC-1421治療患有注意力缺陷多動障礙(ADHD)的成人患者的第二階段耐受性和有效性研究”，第二部分，預計最終將有大約100名患者參與。臺灣的五家著名研究醫院和加州大學舊金山分校(UCSF)的研究醫院參與了這項研究，該研究是ABV-1505第二階段第一部分研究的繼續，在UCSF成功完成 ，並於2020年10月獲得美國食品和藥物管理局(FDA)的認可。加州大學舊金山分校醫療中心機構審查委員會已批准參與第二部分研究，現場啟動訪問於2023年3月進行。

公開發行和融資

2024年融資

於2024年1月17日，本公司與Lind Global Fund II，LP(“Lind”)訂立證券購買協議，據此，本公司發行本金為1,000,000美元的有擔保可轉換票據，本金為1,000,000美元，購買價為833,333美元(“3^研發Lind Note“)， 可按轉換價格轉換為本公司普通股的股票，該價格應為(I)$3.50(固定價格)和(Ii)最低三個VWAP的平均值的90%(定義見3^研發Lind Note)於轉換前20個交易日內(“浮動價格”)，可予調整(“票據股份”)。儘管有上述規定，但前提是未發生違約事件(如第3款所定義^研發Lind Note)應已發生，在 第3^研發Lind Note應在截止日期後的前180天內以固定價格發行。Lind還將獲得為期5年的普通股認購權證(“3^研發Lind認股權證“)按每股2.00美元的初始行使價購買最多1,000,000股公司普通股 ，經調整(每股為一股認股權證股份，連同 3^研發Lind Note、Note Shares和3^研發Lind認股權證，“證券”)。雙方後來同意將可變價格的底價定為1.00美元，如果可變價格低於轉換時的底價，本公司將以現金補償Lind。

在發生任何違約事件時 (如3中所定義^研發Lind Note)，公司必須向Lind支付相當於當時未償還本金的120%的金額 ^研發Lind Note，除3項下的任何其他補救措施外^研發Lind Note或其他交易單據 (定義如下)。

三人組^研發Lind認股權證可通過無現金行使方式行使 如果無法提供有關認股權證股票的登記聲明用於轉售該認股權證 ，或在行使3^研發與基本交易相關的Lind認股權證(如第3條所定義^研發 Lind授權)。

根據證券購買協議的條款，如在發售結束後18個月之前的任何時間，本公司建議在隨後的融資中發售或出售任何額外證券，本公司應首先向Lind提供購買該等新證券最多10%的機會。

與此次發行有關，本公司及其子公司：(I)加利福尼亞州的Biokey，Inc.(“BioKey”)，(Ii)Biolite Holding，Inc.，內華達州的一家公司(“BioLite”)，(Iii)英屬維爾京羣島的Biite BVI，Inc.(“BioLite BVI”)和(Iv)特拉華州的American BriVision Corporation(“American BriVision”，與本公司、BioKey、BioLite、和BioLite BVI共同稱為“擔保人”)，根據相關交易文件(定義見下文 )，以若干抵押品共同及各別擔保本公司與發售(“擔保”)有關的所有責任。

出售這3款^研發林德票據和發行條款（包括擔保）在證券購買協議中規定，^研發Lind Note，The 3^研發林德權證、擔保第二修正案、擔保協議第二修正案、擔保人擔保協議第二修正案（統稱為“交易文件”）。

Allele Capital Partners，LLC(“Allele”) 連同其執行經紀交易商Wilmington Capital Securities，LLC(連同其聯屬公司“Wilmington”)， 擔任是次發售的獨家配售代理(“配售代理”)。本公司已同意支付配售代理與是次發售有關的若干費用 ，並向他們發出認股權證，購買最多25,000股普通股，條款與^研發林德搜查令。

證券購買協議還包括本公司和投資者的慣例陳述和擔保、本公司的賠償義務、終止條款和當事人的其他義務和權利。

以上對交易文檔的描述通過參考交易文檔的形式的全文來限定，所述交易文檔的形式作為證據提交於此，並通過引用結合於此。

2023年融資

於2023年11月17日，本公司簽訂證券購買協議(“2^發送Lind證券購買協議“)與Lind Global Fund II， LP(”Lind“)訂立，據此，本公司發行本金為1,200,000美元的有擔保可換股票據(”Lind“)^發送Lind Offering“)，購買價格為1,000,000美元(”2^發送Lind Note“)， 可按轉換價格轉換為公司普通股，轉換價格應為(I)$3.50(”固定 價格“)和(Ii)三個最低VWAP的平均值(定義見2)的90%之間的較小者^發送Lind Note)在轉換前的20個交易日內(br})，可能會進行調整。儘管有上述規定，但如果沒有違約事件(如 2中所定義^發送Lind Note)應已發生，2項下的轉換^發送LIND票據應在截止日期後的第一個 180天內以固定價格發行。Lind還將獲得為期5年的普通股認購權證(“2^發送Lind認股權證“) 以每股2美元的初步行使價購買最多1,000,000股本公司普通股，可予調整。 雙方其後同意浮動價格的底價為1.00美元，如果可變 價格在轉換時低於該底價，本公司將以現金補償Lind。

發生任何違約事件時 (如2中所定義^發送林德票據），公司必須向林德支付相當於當時未償還本金額的120%的金額 ^發送Lind Note，除了根據第2條規定的任何其他補救措施外，^發送Lind Note或其他交易單據 (定義如下)。

根據第2條的條款^發送 林德證券購買協議，如果是在兩個交易日結束後18個月之前的任何時間^發送Lind 發行時，公司建議在隨後的融資中發售或出售任何額外的證券，公司應首先向Lind 提供購買該等新證券最多10%的機會。

關於2個^發送Lind 公司及其子公司：(I)Biokey，Inc.，加利福尼亞州公司(“BioKey”)，(Ii)Biolite Holding，內華達州公司(“BioLite”)，(Iii)Biite BVI，Inc.，英屬維爾京羣島公司(“BioLite BVI”) 和(Iv)American BriVision Corporation，特拉華州公司(“American BriVision”，與公司共同稱為BioKey、BioLite和BioLite BVI，“擔保人”)，共同和各自擔保公司與以下兩項有關的所有義務^發送Lind提供(“擔保”)某些抵押品，如相關交易文件(定義見下文)所述。

票據的出售和債券的條款 2^發送Lind產品，包括擔保，在2中闡述^發送Lind證券購買協議，2^發送 Lind Note，The 2^發送林德令狀、《擔保協議第一修正案》、《擔保協議第一修正案》和《擔保協議第一修正案》（統稱為“交易文件”）。

Allele Capital Partners，LLC(“Allele”) 連同其執行經紀交易商Wilmington Capital Securities，LLC(連同其關聯公司，“Wilmington”)， 擔任這2只股票的獨家配售代理(“配售代理”)^nd林德供貨。我們已同意支付安置代理與2個項目相關的某些費用^發送林德供貨。

2024年2月29日提交了一份修正案，披露了由於納斯達克的要求，各方對票據進行了修正，據此，轉換價 的最低價為1.00美元（以下簡稱“修正案”）。此外，修訂案要求公司向林德支付現金 ，如果與轉換有關，轉換價被視為最低價。

證券購買協議亦載有本公司及投資者的慣常申述及保證、本公司的賠償義務、終止條款及各方的其他義務及權利。

以上對交易文檔的描述通過參考交易文檔的形式的全文來限定，所述交易文檔的形式作為證據提交於此，並通過引用結合於此。

於2023年2月23日，本公司與Lind Global Fund II，LP(“Lind”) 訂立證券購買協議(“Lind證券購買協議”)，據此，本公司發行本金為3,704,167美元的有擔保可換股票據(“Lind發售”)， 購買價為3,175,000美元(“Lind票據”)，可轉換為本公司普通股股份 ，初步換股價為每股1.05美元，但須予調整(“票據股份”)。本公司亦向Lind 發出普通股購買認股權證(“Lind認股權證”)，以按每股1.05美元的初步行使價購買最多5,291,667股本公司普通股 (每份為“認股權證股份”，連同附註、 票據股份及認股權證，稱為“Lind證券”)。

Lind票據不附帶任何利息。 自Lind票據發行日起六個月之日起，此後每一個（1）個月週年， 公司應向Lind支付相當於308，650.58美元的金額，直至Lind票據的未償還本金額在到期日之前或到期日之前或到期日（如更早）在加速時全額支付，根據 條款轉換或贖回Lind票據（“每月付款”）。根據公司的決定，每月付款應以（i）現金、 （ii）公司普通股股份或（iii）現金和股份的組合方式支付；如果是股份制，股份數量應 通過將（x）以股份支付的本金額除以（y）在 期間5個最低每日VWAP平均值的90%來確定適用付款日期前20個交易日。Lind票據規定了在 公司可以每月支付普通股股票之前必須滿足的某些條件。如果公司以現金每月付款，公司還必須 向林德支付5%的現金保險費。

在發生任何違約事件 (定義見Lind Note)時，本公司必須向Lind支付相當於Lind當時未償還本金的120%的金額 票據，以及票據或其他交易文件下的任何其他補救措施。

Lind保證書可通過無現金操作 行使。

根據Lind Securities購買協議的條款，如於Lind發售結束後18個月前的任何時間，本公司建議 在隨後的融資中發售或出售任何額外證券，本公司應首先向Lind提供購買該等新證券最多10%的機會。

關於Lind的發行， 公司及其子公司：(I)Biokey，Inc.，加利福尼亞州公司(“BioKey”)，(Ii)Biolite Holding，Inc.，內華達州 公司(“BioLite”)，(Iii)Biite BVI，Inc.，英屬維爾京羣島公司(“BioLite BVI”)和(Iv)美國BriVision公司，特拉華州公司(“American BriVision”，以及與公司一起，BioKey，BioLite和BioLite BVI，“擔保人”)，根據相關交易文件(定義見下文 )，本公司以若干抵押品共同及個別擔保本公司與Lind發售(“擔保”)有關的所有責任。

出售Lind Note及Lind發售的條款，包括擔保，載於Lind證券購買協議、票據、認股權證、擔保協議、擔保人擔保、擔保、與Rgene Corporation的商標擔保協議、與BioFirst的商標擔保協議、專利擔保協議、版權擔保協議及股票質押協議(統稱為“交易文件”)。

Allele Capital Partners，LLC(“Allele”) 連同其執行經紀交易商Wilmington Capital Securities，LLC(連同其聯屬公司“Wilmington”)， 擔任Lind發售的獨家配售代理(“配售代理”)。作為Lind發售的結果，公司將向配售代理支付(I)出售證券所得總收益的6%的現金費用，以及(Ii)普通股認股權證，以購買根據Lind Note可發行的普通股股數的6%。我們還同意支付配售代理與Lind發售相關的某些 費用。

根據Lind證券購買協議，本公司同意登記所有Lind證券及發行予配售代理的認股權證所涉及的普通股股份。

證券購買協議亦載有本公司及投資者的慣常申述及保證、本公司的賠償義務、終止條款及各方的其他義務及權利。

Upon the occurrence of any Event of Default (as defined in the Lind Note), the Company must pay Lind an amount equal to 120% of the then outstanding principal amount of the Lind Note (the “Mandatory Default Amount”), in addition to any other remedies under the Note or the other Transaction Documents. The Company and Lind entered into a letter agreement on September 12, 2023, pursuant to which the Mandatory Default Amount was reduced to 115% of the then outstanding principal amount of the Lind Note; pursuant to the letter agreement, Lind also agreed to waive any default associated with the Company’s market capitalization being below $12.5 million for 10 consecutive days through February 23, 2024, but retained its right to convert its Note. In addition, if the Company is unable to increase its market capitalization and is unable to obtain a further waiver or amendment to the Lind Note, then the Company could experience an event of default under the Lind Note, which could have a material adverse effect on the Company’s liquidity, financial condition, and results of operations. The Company cannot make any assurances regarding the likelihood, certainty, or exact timing of the Company’s ability to increase its market capitalization, as such metric is not within the immediate control of the Company and depends on a variety of factors outside the Company’s control.

以上對交易文檔的描述通過參考交易文檔的形式的全文來限定，所述交易文檔的形式作為證據提交於此，並通過引用結合於此。

2022年融資

於二零二二年五月十一日，本公司與若干投資者（“買方”）訂立 若干證券購買協議（“五月買賣協議”）。根據 5月交易協議，公司同意以每股2.11美元的價格向買方發行2，000，000股普通股，以及以每股2.45美元的價格行使 最多2，000，000股普通股的5年期認股權證（“5月認股權證”）。 扣除任何估計發行費用前的總收益為4，220，000美元。5月SPA計劃的交易已於2022年5月16日完成 。

本公司向聯合配售代理支付了相當於所售證券總銷售價格的8%的現金費用，並按與5月認股權證相同的條款向他們發行認股權證，以購買最多160，000股普通股。

戰略

我們業務戰略的關鍵要素包括：

我們計劃通過對中樞神經系統、血液/腫瘤學和眼科領域的研究新藥和醫療器械進行第一階段和第二階段臨牀試驗，來增強我們的核心研發能力和資產。

我們的管理團隊在廣泛的新藥和醫療器械開發方面 擁有豐富的經驗，我們擁有來自美國和臺灣的大型研究機構和大學的授權新藥和醫療器械候選人。通過自信的產品開發方法，我們預計我們 將建立一個強大的腫瘤學/血液學、中樞神經系統和眼科產品組合。我們主要專注於新藥候選的第一階段和第二階段研究 ，並將第二階段後的產品授權給製藥公司；我們預計不會投入大量的 努力和資源來建立針對疾病的分銷渠道。

業務目標

該公司的核心業務 基於合作活動，可通過研究、開發和/或商業化合資協議產生當前和未來的收入 。這些協議的條款通常包括向公司支付與以下一項或多項有關的款項：

除 許可產品淨銷售額的版税收入外，每種類型的支付都會產生收入，這些收入被歸類為版税收入。到目前為止，我們尚未收到任何版税收入。收入在履行履約義務後通過將商品或服務的控制權轉讓給合資夥伴而確認。

作為這些安排的會計處理的一部分，公司應用判斷來確定履約義務是否不同，並在確定協作協議中確定的每項不同履約義務的獨立售價時進行假設。為了確定獨立的銷售價格，公司依據的假設可能包括預測收入、開發時間表、研發人員成本的報銷率、貼現率以及技術和監管成功的概率。

根據合作協議，該公司有多項交付成果，包括與授予技術許可證、法規和臨牀開發、 以及營銷活動相關的交付成果。對公司可交付成果的履約期的估計需要使用管理層的判斷。管理層在評估估計業績期間時考慮的重要因素包括但不限於公司在進行臨牀開發、監管和製造活動方面的經驗。公司每年根據其合作協議審查其績效期限的估計持續時間，並在預期的基礎上進行任何適當的調整 。根據其合作協議，未來對業績期間估計的變化可能會影響未來收入確認的時間 。有關這些差額付款安排的更多詳細信息，請參閲下面的《關鍵會計政策摘要》。該公司最近簽訂的合作協議如下：

與關聯方BHK簽訂合作協議

里程碑付款由BioLite開發成就計劃確定，如下所示：

與BioLite， Inc.的合作協議，關聯方

本公司於2015年12月29日與BioLite，Inc.簽訂合作協議，然後簽訂經修訂的該協議的兩份附錄(“BioLite 協議”)。BioLite的大股東為本公司的附屬公司之一，本公司董事長蔣先生為本公司的董事成員，而本公司首席戰略官兼董事的姜博士為本公司的主席。

根據BioLite協議，公司 獲得了BioLite的六種化合物用於治療目的的獨家許可權和商業化。根據協議條款，公司應向BioLite支付(I)高達1億美元的現金和公司股權的里程碑付款，或根據BioLite在協議中規定的某些里程碑成就所規定的時間表，在不同階段支付其擁有的股權證券(“里程碑付款”)和(Ii)當ABV-1501獲準在許可地區銷售時，支付相當於藥品淨銷售額5%的特許權使用費 。如果BioLite未能及時達到任何里程碑，它 可能無法收到公司的其餘付款。根據BioLite協議，在第二階段臨牀試驗完成後，里程碑付款的 15%到期，並將分兩個階段支付：(I)不遲於2021年12月31日支付5%(“2021年12月付款”)和(Ii)不遲於2022年12月31日支付10%。

2022年2月12日，公司 董事會決定，2021年12月的付款（相當於5，000，000美元）將通過取消某些 未償債務（金額為5，000，000美元）支付，該債務是BioLite截至2021年12月31日欠公司的。

2022年2月22日，雙方簽署了《BioLite協議》的修正案，允許公司通過免除BioLite欠公司的等值債務， 支付根據協議到期的所有款項。

這是一筆關聯方交易。

與Rgene Corporation（關聯方）的共同開發協議

於2017年5月26日，本公司與Rgene Corporation（“Rgene”）（由YuanGene Corporation的控股受益股東與本公司共同控制的關聯方）訂立 共同開發協議（“Rgene協議”）（見附註12）。根據Rgene 協議，BriVision和Rgene同意共同開發ABV—1507 HER 2/neu陽性乳腺癌聯合療法、ABV—1703胰腺癌聯合療法和ABV—1527卵巢癌聯合療法並商業化。根據Rgene協議的條款，Rgene 須在2017年8月15日前以現金或同等價值的Rgene股票向公司支付3，000，000美元，作為對BriVision 過去在Rgene協議簽署前所做研究工作和BriVision所作貢獻的補償。該付款與BriVision實現的任何 未來里程碑無關。除3，000，000美元外，公司還有權獲得Rgene未來淨許可收入或淨銷售利潤的50%。所有開發費用應由BriVision和Rgene平均分擔。

2017年6月1日，本公司根據Rgene協議向Rgene交付了所有 研究、技術數據和開發數據，以換取現金支付450，000美元和價值2，550，000美元的Rgene普通股股票，2018年使用權益法長期投資入賬。2018年12月 31日，本公司根據本公司對減值嚴重程度和持續時間 的評估，以及對被投資單位經營業績的定性和定量分析、市場條件的不利變化 、監管或經濟環境、Rgene經營結構的變化，額外的資金需求和Rgene 繼續經營的能力。所有發起的研究項目將由本公司和Rgene平等管理和資助。

本公司與Rgene於2020年11月10日簽署了Rgene協議修訂案 ，據此，雙方同意刪除AB—1507 HER 2/neu陽性乳腺癌 聯合治療和AB—1527卵巢癌聯合治療，並增加ABV—1519 EGFR陽性非小細胞肺癌聯合治療 聯合治療和ABV—1526大腸/結腸/直腸癌聯合治療的產品將被共同開發和商業化。 《Rgene協定》的其他條款仍然完全有效。

與關聯方Rgene Corporation簽訂臨牀開發服務協議

2022年6月10日，公司擴大了與Rgene的 共同開發合作伙伴關係。公司的子公司BioKey與Rgene簽訂了臨牀開發服務協議 （“服務協議”），指導某些Rgene藥物產品、用於治療非小細胞肺癌（NSCLC）的RGC—1501、用於治療胰腺癌的RGC—1502和用於治療結直腸癌患者的RGC 1503，直至 根據美國FDA IND監管要求完成II期臨牀研究（"Rgene研究"）。根據服務協議的條款 ，BioKey有資格在3年期間內收到總額高達300萬美元的付款，每筆付款金額 將根據協議期間獲得的某些監管里程碑確定。

通過 過去5年的一系列交易，本公司與Rgene共同開發了服務協議涵蓋的三種藥品，從而導致 本公司擁有Rgene 31.62%的股份。

作為Rgene研究的一部分，本公司 同意向Rgene貸款100萬美元，為此Rgene已向本公司提供5%的營運資本可轉換貸款（“附註”）。 如果票據全部轉換，公司將擁有Rgene額外6.4%的股權。預計本公司將於二零二四年上半年前以現金或轉換Rgene股份的方式從關聯方收到未償還 貸款。本公司可隨時將票據 轉換為Rgene的普通股股份，其價格為（i）等於每股1.00美元的固定轉換價或（ii）當時最新發行股票價格的20%折扣（以較低者為準）；轉換價可根據票據中的規定進行調整。本附註包括標準違約事件，以及交叉違約條款，根據該條款，如果在發出有關違約的書面通知5個工作日後， 未得到糾正，則違反服務協議將觸發本附註項下的違約事件。倘發生違約事件，未償還本金及任何應計及未付利息應即時到期應付。

服務協議將一直有效，直至最後一項專利到期，並自動續訂5年以上，除非任何一方提前 六個月書面通知終止。任何一方均可提供30天的書面通知，以此為理由終止服務協議。

Rgene進一步同意，自2022年7月1日起，為公司提供Rgene董事會的席位，直到貸款全額償還。公司已提名 首席戰略官兼董事姜博士擔任該職位；姜博士也是公司最大的股東之一， 擁有公司12.8%的股份。

Rgene研究是一項關聯方交易。

與BioFirst Corporation（關聯方）的合作協議

2017年7月24日，本公司與BioFirst Corporation（一家根據臺灣法律註冊成立的公司）簽訂了 合作協議（“BioFirst協議”），據此，BioFirst授予本公司ABV—1701玻璃體切除術用玻璃體替代品的全球醫療使用許可權。BioFirst是本公司的關聯方，因為YuanGene Corporation的控股受益股東，而本公司是BioFirst的董事和股東（見附註12）。

根據BioFirst協議，公司 和BioFirst將共同開發和商業化BFC—1401。公司將在2018年9月30日前以現金或公司股票形式向BioFirst支付總額為3，000，000美元的款項，作為BioFirst在BioFirst協議簽署前的全部研究工作和BioFirst所作貢獻的全額付款。公司有權獲得與Vitargus ®相關的任何未來淨許可收入或淨利潤的50%。所有開發費用將由BriVision和BioFirst平均分擔。

2017年9月25日，BioFirst向公司交付了 所有研究、技術、數據和開發數據。截至2017年9月30日止年度，由於相關許可權沒有替代未來用途，因此公司決定全部 支出3，000，000美元的全部金額。根據ASC 730—10—25—1， 在沒有替代未來用途的情況下，在研發活動中使用的產品權利的獲取必須立即計入 研發費用。因此，截至2017年9月30日止年度，全部3，000，000美元已全部作為研發費用支出 。

於2019年6月30日，本公司與BioFirst簽訂了《股票購買協議》（“購買協議”）。根據購買協議，公司向BioFirst發行了 428，571股公司普通股，作為支付公司在 BioFirst協議方面欠BioFirst的3，000，000美元。

於2019年8月5日，本公司與BioFirst訂立第二份購股協議，根據該協議，本公司向BioFirst發行414,702股本公司普通股，作為從BioFirst向BriVision提供2,902,911美元貸款的全額償還。

2020年11月4日，公司與BioFirst簽署了BioFirst協議的 修正案，將ABV—2001眼內沖洗液和ABV—2002角膜保存液添加到協議中。ABV—2002在角膜移植手術中用於替換受損或患病的角膜，而ABV—2001在各種眼科手術中具有更廣泛的應用。

最初，該公司將專注於ABV-2002，這是一種在穿透性角膜移植(全厚度角膜移植)或內皮角膜移植(背層角膜移植)之前用來儲存供體角膜的解決方案。ABV-2002是一種由一種特殊的多氨基酸組成的溶液，可保護眼組織免受手術前儲存期間外部滲透暴露造成的損害。ABV-2002中的特定聚合物可以調節滲透壓，以保持330到390 mOsM的範圍，從而允許在儲存期內角膜基質內的水化。基質水化可使(A)保持可接受的角膜透明度，(B)防止供體角膜腫脹。ABV-2002還含有一種在植物細胞壁中發現的豐富的酚類植物化學物質，可提供抗氧化劑、抗菌性能和神經保護。

BioFirst公司的早期測試表明，在長期儲存期間，ABV-2002可能比目前可用的其他存儲介質更有效地保護角膜和視網膜，並且可以以更低的成本製造。由於缺乏資金，進一步的臨牀開發被擱置。

此外，BioFirst於2006年11月7日註冊成立，專注於創新專利藥品的研發、製造和銷售。 BioFirst的技術來自BioFirst與國內研發機構保持的全球獨家許可協議。目前，BioFirst的主要研發產品是獲得美國國家衞生研究院許可的玻璃體替代品(Vitargus®)。Vitargus是世界上第一個可生物降解的玻璃體替代品，通過最大限度地減少醫療併發症和減少額外手術需要，它具有許多優於現有玻璃體替代品的優點。

Vitargus已在臺灣新竹生物醫學科技園啟動 GMP工廠的建設，旨在建立一個供應全球市場的生產基地，並推動 臺灣生物可降解玻璃體替代品製造中心的建設。該工廠的建成將使ABVC 在GMP認證的製藥廠中以世界一流的技術生產Vitargus。BioFirst的目標是在2024年完成建設 。

與BioLite的聯合開發協議 Japan K.K.，關聯方

於二零二一年十月六日(“完成日期”)，本公司、日本公司LucidaimCo.，Ltd.(“Lucidaim”，連同本公司，“股東”)及日本BioLite Japan K.K.(“Biolite JP”)訂立 合資協議(“該協議”)。BioLite JP是一傢俬人有限公司(日本人Kabushiki Kaisha) 於2018年12月18日註冊成立，於協議日期擁有10,000股授權普通股，其中3,049股普通股 已發行及已發行(“普通股”)。緊接該協議籤立前，Lucidim擁有1,501股普通股，而本公司擁有1,548股普通股。股東加入合資企業，正式表明他們希望作為合資企業來投資和經營比力特。合資企業的業務應為研究和開發藥品、醫療器械和數字媒體、投資、基金運營和諮詢、分銷和營銷補充劑 ，由Biolite及其在日本的子公司或任何其他地區或業務(可能不時通過協議修正案 同意)。交易的完成以所有必要的政府批准和接收為條件， 這些批准已經收到。

根據該協議及相關股份轉讓協議，本公司將無償轉讓54股普通股予Lucidaim，使轉讓後，Lucidaim將擁有1,555股普通股(51%)，而本公司將擁有1,494股普通股(49%)。此外，根據該協議，Biite JP將有3名董事，包括1名由本公司委任的董事及2名由Lucdian am委任的董事。 本公司將委任本公司現任主席兼首席業務官Eugene醬，而Lucidaim將委任大西美仁 ；Biite JP的現任董事Toru Seo(亦為BioLite日本的另一股東)被視為 第二名LucidaimJP的董事股東。該協議進一步規定，本公司與畢力特公司應將雙方的研究合作和 許可協議轉讓給畢力特公司或編制該協議(“許可協議”)。上述交易發生在完成日期 。

根據該協議，股東應 監督及管理Biite JP的業務及營運。董事無權因其作為董事提供的服務而獲得任何報酬 各股東可撤換其委任的董事。如果股東出售或處置其全部 普通股，該股東指定的董事必須提交辭呈。該協議還規定了必須經所有股東事先批准的某些公司行為(“保留事項”)。如果股東 無法就任何保留事項作出決定，則任何一個股東都可以在5天后 向另一個股東提交僵局通知， 之後必須將此事提交給每個股東的董事長，並本着善意解決糾紛。如果該爭議 在此後10天內仍未解決，則任一股東均可提出以特定價格以現金購買另一股東的全部普通股 ；如果未肯定接受出售，則應按照出售要約的規定進行出售。

各股東均享有優先認購權，以購買有關數目的額外普通股，使該股東可在Biite JP發行任何新普通股時維持其於Biite JP的持股比例。然而，該協議規定，公司將在 某些條件下喪失優先購買權。如果另一股東收到購買該股東普通股的要約，股東還保留優先購買權。

該協議還要求Biolite JP 獲得金額為30,460,000日元(約272,000美元)的銀行貸款，作為其初始營運資金。根據該協議，各股東同意在銀行要求擔保的情況下為此類銀行融資提供擔保。因此，公司 可能對銀行貸款承擔最高14,925,400日元(約合134,000美元)的責任，相當於最高銀行貸款的49%。該協議還規定，如果Biite JP有足夠的現金，則其應至少按Biite JP的 利潤的1.5%的比率發行年度股息。

根據該協議，本公司與畢麗特JP同意盡其最大努力於2021年12月底前簽署許可協議。本公司同意，代表畢麗特太平紳士就許可協議條款進行的任何 談判，將由Lucidaim委任的董事處理。 若本公司與該等Lucidaime董事未能就該等條款達成協議，畢麗特太平紳士可全權酌情決定不執行許可協議，而不對本公司承擔任何責任。

本協議包含股東或其子公司不再是股東後2年內的非徵集和 非競爭條款，且此類限制性 契約僅限於眼科或中樞神經系統領域的業務。因Biolite JP的活動而產生的知識產權 均屬於Biolite JP。

本協議包含標準的賠償條款 ，但任何賠償方不得對單個責任承擔任何責任，除非賠償金額超過500,000日元(約4,500美元)，且直至所有責任總額超過2,000,000日元(約18,000美元)，然後僅在此類責任超過該限額的範圍內。

該公司為合資企業的建立支付了15萬美元 ；意向書簽署後，BioLite日本的另一股東也支付了15萬美元。

本協議有效期為10年， 除非提前終止。該協議還允許一名股東在另一名 股東違反協議規定的情況下終止協議。

這是一筆關聯方交易。

2021年11月，公司從行使公司2021年8月3日公開發行的證券中發行的認股權證中獲得4,244,452美元的毛收入。投資者 總共以每股6.30美元的價格行使了673,405份A系列權證，以每股10美元的價格行使了200份B系列權證。

BioKey收入

除了合作協議，ABVC還通過其全資擁有的BioKey子公司獲得收入，該子公司提供廣泛的合同開發和製造組織(CDMO)服務，包括原料藥表徵、配方前研究、配方開發、分析方法開發、 穩定性研究、IND/NDA/ANDA/510K提交、臨牀試驗材料製造(從第一階段到第三階段)和藥品的商業製造。

此外，BioKey還提供為客户量身定做的各種監管服務，包括校對和監管審查與配方開發、臨牀試驗、上市產品、仿製藥、營養食品和非處方藥產品有關的提交文件，以及培訓演示。除了支持ABVC的新藥開發外，BioKey還代表ABVC向FDA提交IND、NDA、ANDA和DMF，以遵守FDA新的電子提交指南。

新冠肺炎疫情的影響

2020年1月30日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月10日宣佈其為大流行。世界各地為幫助減緩冠狀病毒傳播而採取的行動包括限制旅行、在某些地區實施隔離措施，以及強制關閉某些類型的公共場所和企業。冠狀病毒和為緩解其而採取的行動 已經並預計將繼續對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，包括 公司經營的地理區域。

由於COVID—19疫情，我們2022財年的收入 受到重大影響。於二零二三年，我們的業務開始從COVID—19的影響中復甦。我們一直在努力 新合同，以創造收入和增加現有產品的銷售，並納入新產品銷售。

新冠肺炎大流行，包括變種， 已經並預計將繼續對我們CDMO業務部門的要素產生不利影響。新冠肺炎疫情 政府實施了限制研究人員進入全球實驗室的限制。這些限制限制了科學發現能力 ，我們觀察到這些實驗室的需求遠遠低於歷史水平。隨着最近世界各地對社交距離的限制逐漸取消，實驗室已經能夠增加研究活動。雖然我們認為，由於實驗室操作仍低於正常產能，潛在需求仍未 恢復到新冠肺炎之前的水平，但我們希望，正在進行的疫苗接種計劃以及夏季計劃的政策變化將進一步增加研究活動，並支持全球恢復到新冠肺炎前的需求水平。

新冠肺炎的全球流行繼續 快速發展，我們將繼續密切關注形勢，包括它對我們計劃和時間表的潛在影響。

此外，財務報表中作出的估計有可能在短期內受到或將受到重大不利影響，原因包括存貨損失、與商譽和其他長期資產及流動負債有關的減值損失。

關鍵會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的綜合財務報表 是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。 所有重大的公司間交易和賬户餘額均已註銷。

此會計基礎涉及應用權責發生制會計，因此，收入和收益在賺取時確認，費用和損失在發生時確認。 公司的財務報表以美元表示。

財政年度 

公司更改了從10月1日開始的會計年度^ST並於9月30日結束^這是至1月1日開始的期間^ST ，12月31日結束^ST，從2018年1月1日開始。

預算的使用

按照美利堅合眾國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設 ，這些估計和假設會影響合併 財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出金額。實際結果可能與 這些結果存在重大差異。

股票反向拆分

2023年7月25日，該公司提交了公司章程修正案證書，授權對其普通股的已發行和流通股進行10股1股的反向股票拆分。公司股東此前在2023年7月7日召開的公司特別股東大會上批准了反向股票拆分。實施反向股票拆分是為了減少已發行和已發行股票的數量，並增加公司普通股的每股交易額，儘管這一結果並不能得到保證。反過來，本公司相信，股票反向拆分將使本公司能夠恢復遵守納斯達克資本市場的某些持續上市標準。本10-K表格中的所有股票和相關財務信息反映了這種10股1股的反向股票拆分。

公允價值計量

FASB ASC 820“公允價值計量” 定義了按公允價值記錄的某些金融和非金融資產和負債的公允價值，建立了公允價值計量框架 ，並擴大了關於公允價值計量的披露。它要求實體衡量其金融工具 以退出價格為基礎的公允價值，最大限度地使用可觀察單位，並最大限度地減少使用不可觀察投入來確定退出價格 。它建立了一個層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。這一層次結構通過最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地減少不可觀察到的投入的使用，提高了公允價值計量和相關披露的一致性和可比性。可觀察投入是反映 市場參與者將根據從本公司獨立來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的假設的投入。不可觀察到的投入是反映公司自己對市場參與者將使用的假設的假設，這些假設是根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價。該層次結構根據輸入的可靠性將輸入劃分為三個大致級別，如下所示：

本公司若干資產及負債的賬面價值，例如現金及現金等價物、限制性現金、應收關聯方應收賬款、存貨、預付費用及其他流動資產、應付賬款、應計負債及應付關聯方的賬面價值，因其到期日相對較短而接近公允價值。本公司短期銀行貸款、應付可轉換票據及應計利息的賬面價值接近其公允價值，原因是借款條款與現行市場利率一致，而到期期限 較短。本公司長期銀行貸款的賬面價值接近公允價值，因為利率 接近本公司可獲得的類似期限和期限的債務的市場利率。

客户集中

截至2023年12月31日，公司最大的客户是膳食補充劑和膳食補充劑行業中專門從事膳食補充劑和治療藥物開發和商業化的客户，佔公司應收賬款總額的87.24%。

截至2022年12月31日，保健品行業專門從事膳食補充劑和治療藥物開發和商業化的主要客户 佔公司應收賬款總額的71.89% ；董事長為生物鑰匙公司董事董事會的第二大客户佔公司應收賬款總額的16.62%。

截至2023年12月31日止年度， 最主要的客户，在亞太地區分銷營養補充劑，佔公司總收入的80.04%。 截至2022年12月31日止年度，一名主要客户（即本公司股東，在臺灣從事新藥開發和商業化工作）佔本公司總收入的93.22%。

現金和現金等價物

公司將期限為三個月或以下的高流動性投資 視為購買時的現金等值物。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的現金和現金等值物分別為60，155美元和85，265美元。該公司的部分現金存款存放在位於臺灣的金融機構中，這些機構目前對銀行賬户強制保險有規定。公司相信 該金融機構的信用質量很高。

受限現金

受限制現金主要包括持有在臺灣的儲備銀行賬户中的現金 。截至2023年12月31日和2022年，公司的限制現金分別為656，625美元和1，306，463美元。

庫存

庫存包括原材料、在製品、產成品和商品。存貨按成本或市價中較低者列報，並按移動加權平均成本計價。 市價是根據可變現淨值釐定的。公司定期審查其庫存的使用年限和週轉率，以確定是否有任何庫存已經過時或價值下降，並因已知和預期的過時庫存而產生運營費用 。

信用風險集中

本公司面臨集中信貸風險的金融工具 主要包括現金和現金等價物。本公司將現金和臨時 現金投資置於優質信貸機構，但這些投資可能超過臺灣中央存款保險公司 和美國聯邦存款保險公司的保險限額。本公司不為對衝、交易或投機目的訂立金融工具。

我們對 客户進行持續的信用評估，不需要抵押品。根據對應收賬款的可收回性的審查，為可疑賬款提供備抵。我們通過檢查其歷史收款經驗、客户信貸質量的當前 趨勢以及內部信貸政策，確定呆賬準備金的金額。實際信貸虧損可能與我們的估計不同。

應收賬款和預期信用損失備抵 賬户

應收賬款按原始發票金額減去任何潛在壞賬準備入賬。

本公司根據我們對各種因素的評估，包括歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、客户的信用質量、當前經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，以及可能影響我們從客户那裏收回 能力的其他因素，對信用損失準備和未開單應收賬款準備的預期信用 和可收回趨勢進行估計。這筆準備金以應收賬款餘額入賬，並在合併損益表中記錄相應的費用。實際收到的金額可能與管理層對信譽和經濟環境的估計不同。 在管理層確定收回的可能性不大後，拖欠的賬户餘額將與壞賬撥備進行註銷。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，預期信貸損失賬户撥備分別為616,505美元和194,957美元。

收入確認

在2018財年，公司採用了會計準則編纂(“ASC”)，主題606(ASC 606)，與客户的合同收入，對截至2018年1月1日尚未完成的所有合同採用修改的 追溯方法，並將新的收入標準作為對2018年初累計赤字期初餘額的調整 ，以產生累積影響。自2018年1月1日及之後開始的本公司 報告期的業績根據ASC 606列報，而上期金額不作調整， 繼續根據上期有效的會計準則進行報告。根據公司對截至2018年1月1日的現有合作協議的審查，公司得出結論，採用新的指導方針對公司在所述所有期間的收入沒有重大的 變化。

根據ASC 606，當其客户獲得承諾的商品或服務的控制權時，本公司確認 收入，其金額反映了本公司 預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。為確定公司認為 在ASC606範圍內的安排的收入確認，公司執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同(S)；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當公司履行履約義務時(或作為履行義務時)確認收入。只有當公司有可能收取公司有權收取的對價以換取公司轉讓給客户的商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在ASC 606的範圍內，公司將評估每份合同中承諾的商品或服務，確定屬於 履約義務的商品或服務，並評估每項承諾的商品或服務是否不同。然後，公司將在履行履行義務時分配給相應履行義務的交易價格的金額 確認為收入。

以下是公司 根據公司收到的付款類型確認收入的示例。

協作收入-公司 確認通過協作研究、開發和/或商業化協議產生的協作收入。這些協議的條款 通常包括向公司支付與以下一項或多項有關的款項：不可退還的預付許可費 、開發和商業里程碑、研發成本的部分或全部報銷以及許可產品淨銷售額的版税 。每種類型的支付都會帶來協作收入，但許可產品淨銷售額的版税收入除外，這些收入被歸類為版税收入。到目前為止，該公司尚未收到任何特許權使用費收入。通過將商品或服務的控制權轉讓給協作合作伙伴，在履行履行義務時確認收入。

作為這些安排的會計處理的一部分，公司應用判斷來確定履約義務是否不同，並在確定協作協議中確定的每個不同履約義務的獨立售價時進行假設。為了確定獨立的銷售價格，公司依據的假設可能包括預測收入、開發時間表、研發人員成本的報銷率、貼現率以及技術和監管成功的概率。

根據合作協議，該公司有多項交付成果，包括與授予技術許可證、法規和臨牀開發、 以及營銷活動相關的交付成果。對公司可交付成果的履約期的估計需要使用管理層的判斷。管理層在評估估計業績期間時考慮的重要因素包括但不限於公司在進行臨牀開發、監管和製造活動方面的經驗。公司每年根據其合作協議審查其績效期限的估計持續時間，並在預期的基礎上進行任何適當的調整 。根據其合作協議，未來對業績期間估計的變化可能會影響未來收入確認的時間 。

(I)不可退還的預付款項

如果公司知識產權的許可被確定有別於協議中確定的其他履約義務，公司將根據許可規定的相對獨立銷售價格與安排的總銷售價格相比，確認相關不可退還預付款的收入 。當許可證轉讓給協作合作伙伴，並且協作合作伙伴能夠使用許可證並從中受益時，確認收入。到目前為止，收到的不可退還的預付費用僅用於補償公司在簽訂合作協議之前所做的過去研究工作和貢獻 ，與公司與合作伙伴在合作協議中作出的任何未來義務和承諾無關。

(Ii)里程碑付款

根據與協作合作伙伴簽訂的協作協議，公司有資格根據特定開發、監管和商業活動的完成情況獲得里程碑式的 付款。管理層評估了觸發這些或有付款的事件的性質，並得出結論，這些事件 分為兩類：(A)涉及履行公司與合作伙伴合作協議項下義務的事件，以及(B)不涉及履行公司與合作伙伴合作協議項下義務的事件。

前一類里程碑付款 包括由合作協議中指定地區的開發和監管活動觸發的付款。管理層得出結論，這些付款中的每一筆都是實質性的里程碑付款。這一結論主要基於以下事實：(br}(I)每個觸發事件代表一個特定的結果，只有通過公司成功執行一個或多個其交付成果才能實現；(Ii)每個觸發事件的實現受到固有風險和不確定性的影響，並將導致應向公司支付的額外款項；(Iii)每個里程碑付款不可退還；(Iv)完成每個里程碑需要付出大量努力；(V)相對於實現里程碑所創造的價值而言，每個里程碑付款的金額是合理的。(6)預計預付款和潛在里程碑付款之間將經過相當長的一段時間， 和(7)里程碑付款僅與過去業績有關。根據前述規定，本公司在相關觸發事件發生期間確認來自這些 里程碑付款的任何收入。

(三)多元素安排

本公司評估多種要素安排，以確定(1)安排中包括的交付成果，以及(2)各個交付成果是否代表獨立的會計單位，或者它們是否必須作為一個合併的會計單位來核算。此評估涉及主觀確定 ，並要求管理層對各個交付成果以及此類交付成果是否與合同關係的其他方面分開進行判斷。交付項目被視為獨立的會計單位，條件是：(I)交付項目對客户具有獨立的價值，(Ii)如果安排包括相對於交付項目的一般退貨權，則未交付項目的交付或履行被認為是可能的，且基本上在其控制範圍之內。在評估協作項下的項目是否具有獨立價值時，公司會考慮協作合作伙伴的研究、製造和商業化 能力以及相關專業知識在一般市場的可用性等因素。公司還會考慮其協作合作伙伴是否可以在未收到剩餘 要素的情況下將其他交付成果用於其預期用途、交付成果的價值是否取決於未交付項目，以及是否有其他供應商可以 提供未交付要素。

當ASC 606中的所有收入確認標準滿足特定會計單位時，公司確認分配給每個會計單位的安排對價 。如果可交付物不代表單獨的會計單位，公司將在公司合同期間或預計履約期內確認未交付要素的合併會計單位的收入，這通常是公司研發義務的期限。如果沒有可識別的業績模式 或不存在客觀可衡量的業績衡量標準，則本公司將在預期完成其業績義務的期間內以直線方式確認安排下的收入 。相反，如果可以確定向客户提供服務的績效模式，並且存在客觀可衡量的績效指標，則公司將使用比例績效法在安排下確認 收入。確認的收入限於截至期末日使用直線法或按比例績效法(視情況而定)確定的累計收到的付款金額或累計收入金額中的較小者。

在包括 里程碑付款的安排開始時，公司根據里程碑的或有 性質評估每個里程碑是否具有實質性，是否對雙方都有風險。該評估包括評估：(1)對價是否與公司實現里程碑的 業績相稱，或者是否因實現里程碑的業績而導致交付項目的價值提升；(2)對價僅涉及過去的業績；以及(3)相對於安排內的所有可交付成果和付款條款，對價是合理的。該公司評估為實現特定里程碑而必須克服的科學風險、臨牀風險、監管風險、商業風險和其他風險等因素，以及在進行此評估時為實現特定里程碑所需的工作和投資水平。在確定里程碑是否滿足得出里程碑是實質性的結論所需的所有標準時，需要進行相當多的判斷。假設 所有其他收入確認標準都得到滿足，如果沒有剩餘的履約義務或在剩餘的業績期間，不被視為實質性的里程碑被確認為已賺取的。

(4)特許權使用費和利潤分享付款

根據與 合作伙伴的合作協議，公司有權收取產品銷售費，其金額為 淨銷售額的一定百分比。本公司根據ASC 606中規定的收入確認標準確認來自這些事件的收入。根據這些 標準，公司將這些付款視為或有收入，並在解決適用 或有收入期間將其確認為收入。

研究與開發活動所得收入 服務—根據合同條款，在執行相關服務 或活動時確認與研究與開發及監管活動有關的收入。公司通常在合同開始時只有一項履約義務，即執行研發服務。公司還可以向客户提供一個選項 ，以請求公司在未來提供額外商品或服務，例如活性藥物成分、API或IND/NDA/ANDA/510K 提交。本公司於合約開始時評估該等購股權是否為重大權利。如果本公司確定 某項期權是一項重大權利，本公司將將該期權視為一項單獨的履約義務。

如果公司有權從其客户處獲得特定研發費用的補償 ，如果公司確定其提供的相關服務代表一項重大權利，則公司將其作為 單獨的履約義務入賬。本公司還根據總收入或淨收入列報的規定，確定 研發費用的報銷是否應作為收入入賬，還是作為研發費用的抵銷 。公司在履行相關履約義務時確認相應收入或記錄 相應抵銷研發費用。

然後，公司通過審查公司根據合同有資格賺取的對價金額（包括任何可變對價）來確定交易 價格。 在未完成合同下，對價通常包括固定對價和以潛在 里程碑付款形式出現的可變對價。在協議開始時，公司的交易價格通常包括 公司根據分配給項目的全職同等研究人員的數量和相關研究和開發 費用向公司支付或由公司支付的款項。公司通常不會在其初始交易價格中包括公司未來可能收到的任何付款 ，因為付款是不可能的。公司將在每個報告期重新評估總交易價格，以確定 公司是否應在交易價格中包括額外付款。

公司根據每份合同中設定的開單時間表從客户那裏獲得付款。預付款和費用可在收到客户時或到期時記為預付款，並可能要求將收入確認推遲到未來一段時間，直到公司履行這些 安排下的義務。當公司的對價權利是無條件的時，金額被記錄為應收賬款。如果合同開始時的預期是從客户付款到向客户轉讓承諾的貨物或服務之間的時間 為一年或更短時間，則公司 不評估合同是否有重要的融資部分。

財產和設備

財產和設備按累計折舊後的淨成本入賬。修理費和維護費在發生時計入。改善 相關資產的功能或延長其使用壽命的支出被資本化。當財產和設備報廢或以其他方式處置時，相關的 損益計入營業收入。租賃改進按直線法折舊，以資產剩餘租賃期或估計使用年限中較短者為準。折舊按直線法計算，包括資本租賃項下的財產和設備，通常以下列使用年限為基礎：

在建工程

本公司收購的建築物構成其某些固定資產。與固定資產建設有關且在資產達到預定可使用狀態前發生的一切直接和間接成本，均作為在建工程資本化。並無就在建工程計提折舊撥備。 在建工程轉入特定固定資產項目，當這些資產達到預定用途時，開始折舊 。本公司收購了中滙擁有的某項物業和一幅土地的20%所有權， 旨在將該物業共同開發為ABVC 特殊利益領域的老年生活、長期護理和醫療保健保健中心，如眼科、腫瘤和中樞神經系統。該計劃是為中國市場 和這些利益的全球發展建立一個基地。該公司是與中滙相關合作協議的一方，但正在等待中國政府的最終 資產所有權認證。

長期資產減值準備

公司採用了會計準則 編碼子主題360-10，財產、廠房和設備(“ASC 360-10”)。ASC 360-10要求，只要發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回，本公司持有和使用的長期資產和 某些可識別無形資產必須進行減值審查。本公司每年對其長期資產進行減值評估 或在事件和情況需要時更頻繁地評估減值。與可恢復性有關的事件可能包括業務狀況的重大不利變化、經常性虧損或預計無法在較長時期內實現盈虧平衡經營業績。如顯示價值減值，無形資產的賬面價值將根據對資產的使用和最終處置所產生的未來貼現現金流量的估計進行調整。ASC 360-10還要求以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告資產處置。

長期股權投資 

公司收購股權投資 以促進業務和戰略目標。本公司將 本公司對被投資方沒有控制權的非流通股權和其他股權投資入賬如下：

需要作出重大判斷以確定 本公司非流通股投資的估值是否存在減值，因此本公司認為這是一個關鍵的會計估計。其年度分析同時考慮了可能對被投資人的公允價值產生重大影響的定性和定量因素。對其投資的定性分析涉及瞭解被投資方的財務業績和近期前景、被投資方所在行業或地理區域的總體市場狀況變化，以及被投資方的管理和治理結構。使用市場法和收益法對其投資的公允價值進行量化評估。市場方法包括使用私營和上市公司的可比財務指標 以及最近幾輪融資。收益法包括使用貼現現金流模型，這需要對被投資對象的收入、成本和貼現率進行重大估計。公司在確定是否存在減值時對這些因素的評估在未來可能會因新的發展或應用的假設發生變化而發生變化。

非暫時性減值

公司的長期股權投資 須接受定期減值審查。減值對收益的影響如下：

商譽

本公司每年或更頻繁地評估商譽的減值 當事件發生或情況變化表明賬面價值可能無法收回時。在對商譽進行減值測試時，本公司可選擇利用定性評估來評估報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果定性評估顯示商譽減值的可能性較大，本公司將進行兩步減值測試。本公司根據兩步減值測試測試商譽減值，首先將淨資產賬面價值與報告單位的公允價值進行比較。如果公允價值被確定為低於賬面價值或定性因素表明商譽更有可能減值，則執行第二步 以估計商譽公允價值與賬面價值之間的差額計算減值金額。 本公司使用貼現現金流量估計報告單位的公允價值。對未來現金流的預測基於我們對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計，主要基於預期的類別擴展、定價、市場細分市場份額和一般經濟狀況。

本公司於2023年12月31日完成了所需的商譽減值測試 ，並確定商譽已減值，原因是本公司當前的財務狀況 以及本公司無法在不大幅增加銷售量的情況下產生未來營業收入， 具有高度的不確定性。此外，公司預計未來現金流量表明商譽的可收回性無法得到合理 保證。

研究和開發費用

公司根據ASC主題730—10—25—1將 許可權的使用成本計入研發成本。本指南規定，如果沒有替代 未來用途，則在研發活動中使用的產品權利的獲取必須在發生時計入研發費用 。

本公司根據會計準則編纂（"ASC"）730研究與開發（"ASC 730"） 對研發成本進行核算。研究和開發費用在發生時計入費用，除非在其他研究和開發項目中有替代用途 或其他用途。研發費用包括開展研發活動所產生的成本， 包括人員相關成本、設施相關管理費用和外部承包服務，包括臨牀試驗成本、臨牀和臨牀前材料的製造 和工藝開發成本、研究成本和其他諮詢服務。將用於未來研發活動的商品和服務的不可退還的 預付款在活動 完成或收到商品時而不是付款時計為費用。在本公司與第三方簽訂 協議以提供研發服務的情況下，成本在服務完成時計入費用。

退休後和離職後福利

本公司在臺灣的子公司 根據臺灣《勞動退休金法》(以下簡稱《法案》)採用政府規定的固定繳費計劃。此類勞動法規要求，用人單位每月向勞動養老基金繳納的繳費率不得低於勞動者月工資的6%。根據該法，公司每月向員工養老基金繳納相當於員工工資6%的繳費。除已繳款項外，本公司對其他利益並無法律責任。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，該等員工福利的支出總額分別為10,314美元及13,031美元 。除上述外，本公司並無提供任何其他退休後或離職後福利。

基於股票的薪酬

本公司使用公允價值方法計量與所有員工股票薪酬獎勵相關的費用，並根據FASB ASC主題718“薪酬-股票薪酬”，在必要的服務期內以直線基礎在合併財務報表中確認此類支出。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，員工股票薪酬支出總額分別為0美元和1,241,930美元。

本公司根據FASB ASC主題718 "薪酬—股票薪酬"和FASB ASC主題505—50 "以股權為基礎的 支付給非僱員的薪酬"，對非僱員的股票薪酬進行了核算，該主題要求從非僱員獲得的服務成本按 的公允價值計量，業績承諾日期或服務完成並在提供服務期間確認之日期的較早者。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度， 非僱員股票薪酬支出總額分別為1，635，708美元及5，794，848美元。

受益轉換功能

公司可能會不時發行可轉換票據 ，其中可能包含嵌入的受益轉換功能。在可轉換票據可轉換為的標的普通股的公允價值超過票據的剩餘未分配收益的情況下，在首次考慮將票據收益的一部分分配到認股權證的公允價值(如果已授予相關認股權證)後，存在受益轉換特徵。受益轉換功能的內在價值被記錄為債務折扣，並相應地 金額為額外實收資本。債務貼現在票據有效期內攤銷為利息支出，採用有效的 利息方法。

所得税 

本公司採用 資產負債法對所得税進行會計處理，該法允許根據 未來年度實現税務利益的可能性來確認和計量遞延税項資產。根據資產和負債法，遞延税項是為財務報告目的的資產和負債賬面值與為所得税目的使用的金額 之間的暫時差異的淨税務影響 撥備。如果遞延税項資產很可能 在公司能夠實現其利益之前到期，或未來可抵扣性不確定，則會為這些資產計提估值撥備。

根據ASC 740的規定，只有在税務審查“更有可能”維持税務立場的情況下，税務立場才被確認為福利，且税務審查被推定為 。評估税務狀況是一個分兩步走的過程。第一步是確定税務立場是否更有可能在審查後維持，包括根據該立場的技術價值解決任何相關的上訴或訴訟 。第二步是衡量達到最有可能達到的門檻的税務狀況，以確定財務報表中確認的利益數額。税務頭寸是以最終結算時實現的可能性大於50%的最大利潤額 計量的。以前未能達到較可能的確認閾值的税務頭寸應在達到該閾值的第一個後續期間進行確認。以前確認的税務頭寸 不再符合可能性大於不符合標準的，應在隨後的第一個不再滿足起徵點的財務報告期間取消確認。因少繳所得税而產生的罰款和利息歸類為所發生年度的所得税 税費。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，並無產生與所得税相關的重大罰金或利息。《公認會計原則》還提供關於除名、分類、利息和處罰、中期會計、披露和過渡方面的指導。

遞延税項資產的估值

A valuation allowance is recorded to reduce the Company’s deferred tax assets to the amount that is more likely than not to be realized. In assessing the need for the valuation allowance, management considers, among other things, projections of future taxable income and ongoing prudent and feasible tax planning strategies. If the Company determines that sufficient negative evidence exists, then it will consider recording a valuation allowance against a portion or all of the deferred tax assets in that jurisdiction. If, after recording a valuation allowance, the Company’s projections of future taxable income and other positive evidence considered in evaluating the need for a valuation allowance prove, with the benefit of hindsight, to be inaccurate, it could prove to be more difficult to support the realization of its deferred tax assets. As a result, an additional valuation allowance could be required, which would have an adverse impact on its effective income tax rate and results. Conversely, if, after recording a valuation allowance, the Company determines that sufficient positive evidence exists in the jurisdiction in which the valuation allowance was recorded, it may reverse a portion or all of the valuation allowance in that jurisdiction. In such situations, the adjustment made to the deferred tax asset would have a favorable impact on its effective income tax rate and results in the period such determination was made.

普通股每股虧損

本公司根據ASC主題260 "每股收益"計算每股淨虧損 。每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以 本期已發行普通股加權平均數。每股攤薄虧損的計算方法與 每股基本虧損相似，只是分母增加，以包括如果 潛在普通股等價物已發行且如果額外普通股具有攤薄作用，則本應已發行在外的額外普通股數量。每股攤薄收益 不包括所有潛在攤薄股份，如果其影響是反攤薄的。承付款和或有事項

公司採用了ASC主題450“或有事項” 小主題20來確定其關於或有損失的應計項目和披露。因此，或有損失的估計損失 在財務報表發佈前已有或可供 發佈的信息表明在財務報表日期資產很可能已減值或已發生負債且損失金額可合理估計時，應計入收入。與或有事項相關的法律費用在發生時計入費用。 如果或有損失不可能發生或無法合理估計，則在至少合理可能發生重大損失的情況下，在財務報表中披露或有損失。

外幣交易

對於本公司在臺灣的子公司， 外幣交易按交易發生時的有效匯率以新臺幣(“新臺幣”)記錄。外幣現金兑換新臺幣或外幣應收、應付款項結算時，因適用不同匯率而產生的損益，計入折算或結算當年的收益 。在資產負債表日，外幣資產和負債的餘額按現行匯率重新列報，由此產生的差額計入當期收入，但以外幣計價的股票投資除外，該差額在股東權益(虧損)報表中計入換算調整。

翻譯調整

本公司在臺灣的附屬公司的賬目均以新臺幣(“新臺幣”)結算，而其財務報表則以新臺幣(“新臺幣”)表示。此類財務報表 根據ASC 830《外幣事項》以新臺幣為本位幣折算成美元。根據報表，所有資產和負債按當前匯率折算，股東赤字按歷史匯率折算，損益表項目按當期平均匯率折算。由此產生的換算調整在其他全面收益(虧損)項下作為股東權益(虧損)的組成部分列報。

近期會計公告

In August 2020, the FASB issued ASU 2020-06, Debt - Debt with Conversion and Other Options (Subtopic 470-20) and Derivatives and Hedging-Contracts in Entity’s Own Equity (Subtopic 815-40): Accounting for Convertible Instruments and Contracts in an Entity’s Own Equity (“ASU 2020-06”). ASU 2020-06 simplifies the accounting for convertible debt by eliminating the beneficial conversion and cash conversion accounting models. Upon adoption of ASU 2020-06, convertible debt, unless issued with a substantial premium or an embedded conversion feature that is not clearly and closely related to the host contract, will no longer be allocated between debt and equity components. This modification will reduce the issue discount and result in less non-cash interest expense in financial statements. ASU 2020-06 also updates the earnings per share calculation and requires entities to assume share settlement when the convertible debt can be settled in cash or shares. For contracts in an entity’s own equity, the type of contracts primarily affected by ASU 2020-06 are freestanding and embedded features that are accounted for as derivatives under the current guidance due to a failure to meet the settlement assessment by removing the requirements to (i) consider whether the contract would be settled in registered shares, (ii) consider whether collateral is required to be posted, and (iii) assess shareholder rights. ASU 2020-06 is effective for fiscal years beginning after December 15, 2023. Early adoption is permitted, but no earlier than fiscal years beginning after December 15, 2020, and only if adopted as of the beginning of such fiscal year. The Company is currently evaluating the impact that the standard will have on its consolidated financial statements.

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04， 每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題 718)，以及實體自身股權的衍生品和對衝-合同(分主題815-40)：發行人對某些修改的會計 或獨立股權分類書面看漲期權的交換(“ASU 2021-04”)。ASU 2021-04就發行人應如何考慮條款或條件的修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權(即認股權證)提供了指導，該期權在修改或交換後仍被歸類為以原始票據交換新票據。發行人應以修改或交換的權證的公允價值與緊接修改或交換前該權證的公允價值之間的差額來衡量修改或交換的效果，然後應用一個確認模型 ，該模型包括四類交易和每一類的相應會計處理(股權發行、債務發起、債務修改以及與股權發行和債務發起或修改無關的修改)。ASU 2021-04適用於 2021年12月15日之後開始的財年的所有實體，包括這些財年內的過渡期。實體應 前瞻性地將ASU 2021-04中提供的指導應用於生效日期或之後發生的修改或交換。允許所有實體提前 採用，包括在過渡期間採用。如果一個實體選擇在過渡期內提早採用ASU 2021-04，則應在包括該過渡期的財政年度開始時應用指導意見。公司 目前正在評估該標準對其合併財務報表的影響。

估計和假設

在編制我們的合併財務報表時，我們使用影響報告金額和披露的估計和假設。我們的估計通常基於複雜的判斷、概率和假設，我們認為這些判斷、概率和假設是合理的，但本質上是不確定和不可預測的。我們還受到其他風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與估計金額不同。

經營業績-截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比。

收入。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我們分別產生152，430美元及969，783美元的收入。減少817，353美元，或約84%， 主要是由於正在進行的項目完成和等待新的批准。

運營費用。在截至2023年12月31日的一年中，我們的運營費用為8,066,902美元，而2022年12月31日為15,797,780美元。運營費用的減少主要是由於基於股票的薪酬和銷售、一般和行政費用減少了6,100,337美元，以及研發費用減少了1,630,541美元。

其他收入(費用)。在截至2023年12月31日的一年中，其他支出為2,437,773美元，而2022年12月31日的其他收入為400,184美元。這一變動主要是由於利息支出增加(主要來自應付可轉換票據)，但被截至2023年12月31日止年度的外匯增加、股權證券投資虧損以及截至2023年12月31日止年度的減值虧損及投資虧損抵消。

截至2023年12月31日止年度的利息收入（支出）淨額為（2，307，859）美元 ，而截至2022年12月31日止年度為（106，151）美元。增加（2，201，708）美元或約 2，074 %，主要是由於為適當的會計目的確認已轉換票據利息開支而導致利息開支增加所致。

淨虧損。截至二零二三年十二月三十一日止年度的淨虧損為10，910，288元，而截至二零二二年十二月三十一日止年度則為16，312，374元。本公司通過更有效地利用資金和停止 某些諮詢服務，在截至2023年12月31日止年度，從2022年起將淨虧損減少 5，061，086美元或約31%。

流動資金和資本資源

營運資金

經營活動現金流

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，經營活動所用現金淨額分別為4，235，845美元及7，398，391美元。數額減少3，162，546美元的主要原因是應收賬款、股本證券投資損失、庫存股票損失和出售、應計 費用和其他流動負債增加，但部分被淨虧損減少、股本證券投資出售收益、應收關聯方款項、預付費用、減值損失和股票補償所抵消；及 截至2023年12月31日止年度遞延税項的減少。

投資活動產生的現金流

截至2023年12月31日及 2022年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額分別為360，186美元及1，721，684美元。金額減少1，361，498美元主要是由於股權投資和設備採購預付款減少，但被截至2023年12月31日止年度 長期投資預付款增加所抵消。

融資活動產生的現金流

截至2023年12月31日及 2022年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額分別為3，918，960美元及4，013，925美元。融資活動提供的現金淨額減少了94，965美元，原因是可換股票據和發行認股權證所得款項增加，部分被 普通股發行減少、短期貸款所得款項減少和短期票據償還 截至2023年12月31日止年度的短期票據償還所抵消。

表外安排

截至2023年12月31日，我們沒有任何 資產負債表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源的變化 具有或合理可能具有當前或未來影響 。

生意場

行業概述

生物技術產業專注於開發突破性產品和技術，通過高效的工業製造過程對抗各種疾病。生物技術 是世界經濟中一個重要的商業部門，對人類健康起着關鍵作用。從事生物技術的公司通常需要為其研發活動投入大量資本，而研發和商業化一種新藥或一種新醫療器械可能需要長達數十年的時間 。ABVC(“我們”或“公司”)是一家初創階段的生物技術公司，擁有七種新藥和一種正在開發的醫療設備的流水線，所有這些藥物都獲得了公司相關方的許可。

我們的使命

我們致力於打造一家成熟的生物技術公司，併成為生物製藥行業的先驅。我們的首席執行官Uttam Patil博士和公司創始人兼大股東蔣宗山博士瞭解生物技術行業的挑戰和機遇，並打算 通過開發治療中樞神經系統(CNS)和腫瘤學/血液病的創新植物藥物，為尚未得到滿足的重大醫療需求提供治療解決方案，並改善人類的健康和生活質量。

業務概述

截至本文發佈之日，該公司的最低收入來自通過BioKey銷售CDMO服務。然而，該公司的重點是通過仔細跟蹤亞太地區研究機構的新醫學發現或醫療器械技術來開發產品流水線 。臨牀前，疾病動物模型和I期安全性研究由公司的科學家和公司已知的其他專家仔細檢查，以根據公司的內部資質確定其認為有效和安全的藥物或醫療器械。一旦一種藥物或醫療器械被證明是進一步開發和最終商業化的良好候選藥物或醫療器械，ABVC將從原始研究人員那裏獲得該藥物或醫療器械的許可，並向美國、澳大利亞和臺灣備受尊敬的主要研究人員介紹藥物或醫療器械臨牀試驗計劃 。ABVC發現，在幾乎所有情況下，這些國家的研究機構都渴望與該公司合作，推進第二階段臨牀試驗。

已經或正在與ABVC合作進行第二階段臨牀試驗的機構包括：

預計以下審判將於2024年第三季度開始 ：

完成II期試驗後，ABVC將 尋求合作伙伴（通常是大型製藥公司）完成III期研究，並在獲得美國FDA、臺灣TFDA和其他國家監管機構批准後將藥物或醫療器械商業化 。

GMP製造

ABVc通過BioKey擁有一家經過認證的GMP生產工廠，該工廠有資格提供少量藥物，供其客户在從第一階段到第三階段的臨牀試驗中使用。該GMP工廠可以生產直接原料藥或混合填充劑膠囊、手動和自動膠囊、濕法制粒或託盤乾燥工藝、片劑壓片和包衣工藝，以及為ANDA和IND提交的固體劑型包裝。

BioKey工廠由GMP套間、產品開發區、分析實驗室、食品加工區、籠式GMP存儲區、接收區和兩個倉庫組成。該工廠於2008年12月進行了改造，並於2009年6月獲得了第一個藥品生產許可證。ABVc目前的藥品生產許可證允許它在2024年12月2日許可證到期之前，根據IND生產用於人體臨牀試驗的藥物產品。

2022年，BioKey開始生產以食用菌為基礎的膳食補充劑。這些蘑菇由幕府邁塔克加拿大有限公司提供，生長在受控的温度和潮濕的環境中，不含殺蟲劑和化學品。最初，新補充劑在美國和加拿大的銷售將以高端雜貨店和全球範圍內的在線分銷為目標。雖然目前有許多以蘑菇為基礎的補充劑可供客户使用，但BioKey相信其新系列具有顯著的競爭優勢，因為蘑菇的純度和一致性 本身超過了現有的任何食用菌，而且BioKey採用的提取工藝提供了特別強的 劑量。舞菇富含生物活性多糖，尤其是β-葡聚糖。這些多糖具有良好的免疫保護和抗腫瘤特性。BioKey已經開發出這種補充劑的片劑和液體版本。2022年在臺灣和加拿大分別完成了2批次和1批次的批量GMP生產 邁塔克蘑菇片和邁塔克蘑菇飲料，用於商業 推出。

舞茸中的β-葡聚糖已被證明 可降低膽固醇，從而改善動脈功能和整體心血管健康，降低心臟病的風險 。更進一步，研究表明舞茸中的β-葡聚糖具有增強免疫系統的作用¹在一項針對絕經後乳腺癌患者的試驗中，口服舞曲提取物被證明具有免疫調節作用。 在紀念斯隆-凱特琳癌症中心進行的另一項試驗中，舞曲提取物被證明能增強骨髓增生異常綜合徵患者的中性粒細胞和單核細胞功能。它促進淋巴因子(蛋白質介體)和白介素類(分泌蛋白質)的產生，從而改善免疫反應。此外，臨牀試驗表明，β-葡聚糖可降低血糖水平，從而幫助激活胰島素受體，同時在糖尿病治療中減少胰島素抵抗。

BioKey與臺灣的一家藥品營銷公司Define Biotech Co.Ltd.簽訂了一份為期三年的經銷協議。Define Biotech Co.Ltd.主要在亞太地區銷售藥品、膳食補充劑和醫療產品。該協議授予Defined Biotech在中國和臺灣地區分銷這種新的膳食補充劑的獨家權利，以換取承諾在三年內購買價值300萬美元的新產品。

納斯達克上市

2021年8月5日，我們完成了1,100,000股的公開發行(“發售”)，每個單位包括一股我們的普通股 (“普通股”)，一股A系列認股權證(“A系列認股權證”)，以每股6.30美元的行使價購買一股普通股，可行使至發行日期五週年，以及一份B系列認股權證( “B系列認股權證”)，以及A系列認股權證，“公開認股權證”)以每股10.00美元的行使價購買一股普通股，可行使至發行日五週年；認股權證的行權價格須受其中所述的若干調整及無現金行權條款所規限。本公司根據最初於2021年4月8日提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的S-1表格註冊聲明(第333-255112號文件)(經修訂後的“原始註冊聲明”)、美國證券交易委員會宣佈於2021年8月2日生效的S-1表格註冊聲明(第333-258404號文件)及於2021年8月4日自動生效的S-1表格註冊聲明(“S-1MEF”)及原始註冊聲明完成發售。註冊聲明)。 單位定價為每單位6.25美元，扣除承銷折扣和發售費用前，總收益為6,875,000美元。 此次發售基於堅定的承諾進行。該普通股獲準在納斯達克資本市場上市，並於2021年8月3日開始 交易，股票代碼為“ABVC”。

2022年8月19日，我們收到納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的納斯達克上市資格部(“員工”)發來的短函 通知我們，根據納斯達克上市規則5550(A)(2)(“規則5550(A)(2)”)，我們普通股的收盤價連續30個工作日低於在納斯達克資本市場繼續上市所需的最低每股1.00美元。 根據納斯達克上市規則5810(C)(3)(A)，我們最初被要求在2月14日之前2023重新遵守規則 5550(A)(2)。由於我們在此日期之前沒有重新獲得合規，因此我們請求並收到了額外的180天，直到2023年8月14日 來遵守規則5550(A)(2)。

On May 24, 2023, we received a deficiency letter from the Nasdaq Listing Qualifications Department (the “Staff”) of the Nasdaq Stock Market LLC (“Nasdaq”) notifying the Company that it is not currently in compliance with the minimum stockholders’ equity requirement, or the alternatives of market value of listed securities or net income from continuing operations, for continued listing on the Nasdaq Capital Market. Nasdaq Listing Rule 5550(b)(1) requires listed companies to maintain stockholders’ equity of at least $2,500,000, and the Company’s stockholders’ equity was $1,734,507 as of March 31, 2023. In accordance with Nasdaq rules, the Company had 45 calendar days, or until July 10, 2023, to submit a plan to regain compliance. After submitting a plan to regain compliance, on July 10, 2023,Nasdaq granted the Company an extension until August 30, 20203, to comply with Listing Rule 5550(b)(1). On July 31, 2023, the Company issued 300,000 shares of Common Stock and 200,000 pre-funded warrants, at an exercise price of $0.01 per share, in a registered direct offering. Pursuant to this transaction, the stockholders’ equity was increased by $1.75M. On August 1, 2023, $500,000 of Notes were converted at $3.50 per share and the holder received 142,857 shares of Common Stock. As a result of this conversion, the stockholders’ equity was increased by $0.5M. Additionally, on August 14, 2023, the Company entered into a cooperation agreement with Zhonghui United Technology (Chengdu) Group Co., Ltd., pursuant to which the Company acquired a 20% ownership of certain property and a parcel of the land owned by Zhonghui in exchange for an aggregate of 370,000 shares of Common Stock. Accordingly, stockholders’ equity increased by $7.4M. On February 23, 2023, the Company entered into a securities purchase agreement with Lind, pursuant to which the Company issued Lind a secured, convertible note in the principal amount of $3,704,167 (the “Lind Offering”), for a purchase price of $3,175,000 (the “Lind Note”), that is convertible into shares of Common Stock at an initial conversion price of $1.05 per share, subject to adjustment. On August 24, 2023, the Company started repaying Lind the monthly installments due under the Lind Notes; $308,000 was repaid via the issuance of 176,678 shares of Common Stock (the “Monthly Shares”) at the Redemption Share Price (as defined in the Lind Note) of $1.698 per share. Pursuant to the terms of the Lind Note, Lind increased the amount of the next monthly payment to one million dollars, such that as of September and together with the Monthly Shares, the Company repaid Lind a total of $1M by September 2023. As a result, the stockholders’ equity increased by an additional $1M. As a result of the four transactions referenced above, the Company’ estimated that its stockholders’ equity would increase by approximately $10.65M. On September 6, 2023, Nasdaq issued a letter that the Company is in compliance with Rule 5550(b)(1), but noted that if at the time of the Company’s next periodic report the Company does not evidence compliance, it may be subject to delisting.

名稱更改和Cusip編號

公司股東批准了 公司章程的修正案，將公司的公司名稱改為"ABVC BioPharma， Inc."。並於2020年度股東大會（“年度 大會”）上批准並通過了修訂證書，以影響該修訂證書。內華達州國務卿於2021年3月8日批准了更名，FINRA於2021年4月30日處理了我們的 此類更名請求。新名稱於2021年5月3日生效。名稱變更前頒發的股票證書 仍然有效，股東無需因名稱變更而提交股票證書進行交換。 新的公司名稱變更後簽發的 股票證書將印有公司的新名稱ABVC BioPharma，Inc.；現有 股票證書仍然有效。

該公司的CUSIP編號為0091F106。公司的股票代碼仍然是ABVC。

我們的管道

我們正在開發和研究ABV-1504，這是一種針對去甲腎上腺素的植物再吸收抑制劑。在臨牀試驗之前，我們對ABV-1504進行了放射性配基結合試驗。放射配基結合分析用於表徵藥物與其目標受體的結合效果。在ABV-1504的情況下，放射性配基結合分析的受體是去甲腎上腺素、多巴胺和5-羥色胺。去甲腎上腺素放射配基結合試驗於2007年5月3日至5月8日進行，多巴胺和5-羥色胺放射配基結合試驗於2007年11月26日至12月5日進行。ABV-1504對去甲腎上腺素的放射配基結合實驗結果為2.102μg/mlIC_(50)，表明ABV-1504‘S對去甲腎上腺素有較強的抑制作用。多巴胺和5-羥色胺的放射配基結合試驗結果不如去甲腎上腺素，表明抑制效率較低。由於研究表明去甲腎上腺素抑制劑可以緩解抑鬱症水平，我們的研究團隊看到了ABV-1504型S治療抑鬱症的潛力，決定 開始ABV-1504的臨牀試驗過程。

2013年，ABVC成功完成了ABV-1504的I期臨牀試驗。第一階段研究的主要目標是評估ABV-1504的安全性。在研究期間，根據體檢、生命體徵、實驗室數據、心電圖、哥倫比亞自殺嚴重程度評定量表評估結果和一些不良事件對安全終點進行評估。我們於2012年10月30日開始在臺灣招募健康的 人作為第一階段試驗的受試者。在第一階段試驗中，我們在臺北退伍軍人總醫院篩選了85名健康志願者，最終招募了30人作為試驗對象。我們將受試者分為四個隊列組，分別給每個隊列組的受試者口服ABV-1504膠囊380 mg、1140 mg、2280 mg和3800 mg。BioLite 第一次訪問第一個主題是在2012年11月13日，最後一次訪問主題是在2013年7月5日。在上述期間，沒有受試者發生嚴重不良事件，也沒有因任何不良事件而終止試驗。在整個治療期間，ABVC沒有觀察到任何具有臨牀意義的體格檢查、生命體徵、心電圖、實驗室測量和C-SSRS。然而，ABVC觀察到以下輕微的不良反應：在7名受試者的單劑380 mg隊列中，2名受試者有胃脹和1名便祕；在單劑2,280 mg的受試者中，1名受試者有嗜睡和1名口腔潰瘍受試者。相比之下，在由7名受試者組成的安慰劑組中，有2名受試者有嗜睡和1名受試者有口腔炎潰瘍。在整個試驗期間，ABVC沒有觀察到任何自殺或行為。ABV-1504‘S I期臨牀試驗結果表明，健康志願者口服ABV-1504在380-3800 mg劑量範圍內是安全和耐受性良好的。

ABVc於2014年3月獲得FDA的IND批准繼續進行ABV-1504的第二階段臨牀試驗，並於2014年6月獲得臺灣FDA對其第二階段試驗的IND批准。在第二階段試驗中，BioLite對72名MDD患者(試驗對象)進行了隨機、雙盲、安慰劑對照組研究，主要根據蒙哥馬利-奧斯伯格抑鬱評定量表(MADRS)評估ABV-1504‘S的療效和安全性。ABVc Via BioLite於2015年3月開始在臺北退伍軍人總醫院、林口長庚醫院、臺北市醫院鬆德分院、三軍總醫院、萬方醫院招募第二階段受試者，並開始在斯坦福抑鬱症研究診所招募MDD患者。前五個地點在臺灣，最後一個在美國。第二階段試驗的主要終點是看到受試者的MADRS總分在前六週內與安慰劑受試者的基線分數相比的變化。第二階段試驗的第二階段目標是評估ABV-1504在其他評定量表上的療效和安全性，次要終點為：(I)在第二週至第七週內顯示MADRS總分與基線分數的變化，以及(Ii)在第二、第四、第六週和第七週。 ABVC計劃在第二、第四、第六和第七週測量部分應答者(MADRS總分較基線下降25%至50%的受試者)和應答者(MADRS總分較基線下降50%或以上的受試者)的百分比。此外，ABVC打算根據安全評估和哥倫比亞自殺嚴重程度評定量表監測受試者從篩查階段到每個受試者最後一次探視的表現，並分析接受ABV-1504治療的受試者和安慰劑組在第二、第四、第六和第七週接受ABV-1504治療的受試者和安慰劑組的MADRS、HAM-D-17、HAM-A、DSS、CGI和哥倫比亞自殺嚴重程度評定量表得分的差異。

2019年5月23日，該公司公佈了ABV-1504的第二階段臨牀研究結果。臨牀研究結果表明，ABV-1504的活性藥物成分PDC-1421達到了II期臨牀試驗預定的主要終點，並顯著改善了MDD的症狀。第二階段臨牀研究是一項隨機、雙盲、安慰劑對照的多中心試驗，其中60名確診為中重度MDD的成年患者接受PDC-1421低劑量(380 Mg)或高劑量(2x380 Mg)的治療，與安慰劑相比，每天三次，持續六週。PDC-1421大劑量(2 x 380毫克)達到了預先指定的主要終點，通過意向治療(ITT)分析，蒙哥馬利-奧斯伯格抑鬱評定量表(MADRS)總分顯著降低了13.2分，從基線開始的6周治療期(總體治療效果)平均下降了13.2分，而安慰劑組下降了9.2分。按方案(PP)分析，PDC-1421對MDD的療效呈劑量依賴性，高劑量(2×380毫克)使MADRS總分較基線降低13.4分，低劑量(380毫克)使MADRS總分減少10.4分，而安慰劑組為8.6分。根據上述試驗結果，該公司已決定將大劑量配方用於ABV-1504的第三階段臨牀試驗。

我們從ABV-1504的相同API 開發了ADHD指示。此外，ABV-1505與ABV-1504具有相似的藥物作用機制，因為ABV-1505顯示出通過抑制去甲腎上腺素的重吸收來增加人類神經系統中去甲腎上腺素水平的潛力。由於ABV-1505‘S與ABV-1504有足夠的相似性，2016年1月，FDA根據其臨牀前研究和ABV-1504的一期試驗結果，批准了我們IND進行ABV-1505’S二期臨牀試驗的申請。

對於ADHD第二階段試驗，ABVC計劃在美國和臺灣招募最多105名ADHD患者作為試驗對象，ABVC打算向這些患者服用ABV-1505口服膠囊。ABVc設計了一項隨機、雙盲劑量遞增研究，與安慰劑對照組一起評估ABV-1505的療效和安全性，主要是對照ADHD評定量表-IV(“ADHD-RS-IV”)。第二階段試驗的主要終點是在長達八週的時間內，ADHD-RS-IV在各自基線分數的基礎上提高40%或更高。次要目標是確定ABV-1505在具有次要終點的其他評定量表上的療效和安全性 (I)從Conners的成人ADHD評定量表-自我報告中各自的基線分數改善ADHD症狀的總評分：簡寫版本(“CAARS-S：S”)18項，最多治療8周；和(Ii)在臨牀總體印象-ADHD-嚴重程度(“CGI-ADHD-S”)和臨牀總體印象-ADHD-改善(“CGI-ADHD-I”)兩個方面從受試者各自的基線分數獲得2分或更低的成績。加州大學舊金山分校(“UCSF”) 啟動了名為“PDC-1421治療成人注意缺陷多動障礙(ADHD)患者的II期耐受性和有效性研究”的第二階段第一部分臨牀試驗。第一部分，2020年1月14日。第一部分試驗是一項單中心、開放標籤、劑量遞增評估，在六個受試者中進行兩個劑量水平。最初對6名受試者進行安全性和有效性評估，低劑量(1粒PDC-1421膠囊，每天三次，TID)，共28天。在第28天對進入高劑量(2粒TID)的 進行安全檢查點評估。通過檢查點的受試者接受為期28天的大劑量(2粒PDC-1421 TID)的安全性和有效性評估。2020年7月15日，最後一位患者最後一次就診(LPLV)標誌着 治療成人ADHD的ABV-1505第二階段第一部分臨牀試驗完成了最後一步。2020年10月24日，發佈了ABV-1505第二階段第一部分臨牀試驗的完整臨牀研究報告(CSR)。研究結果表明，PDC-1421膠囊在6例成人患者的治療和隨訪期內安全、耐受性好、有效。對於主要終點，從基線到治療8周，ITT組和PP組ADHD-RS-IV評分的改善百分比分別為83.3%(N=5)和80.0%(N=4)。在ADHD-RS-IV測試分數中，低劑量和高劑量的PDC-1421膠囊都通過了所需的40%的人羣，從而達到了主要終點。總體而言，這項研究的結果證明瞭PDC-1421的治療價值，支持ABV-1505治療成人ADHD的第二階段第二部分臨牀開發。

第二階段研究第二部分的臨牀方案為“PDC-1421治療成人注意缺陷多動障礙(ADHD)患者的第二階段耐受性和有效性研究第二部分”是一項隨機、雙盲、安慰劑對照、平行的三組研究，最多可納入99名受試者。這項研究從2022年4月開始在臺灣的五個醫療中心開始。加州大學舊金山分校的網站是在第2年啟動的^發送2023年的第四季度。參加這項研究的受試者已達到2023年12月進行 中期分析(69人)的人數，目前正在進行研究的中期分析。

我們從與ABV-1504相同的活性藥物成分中開發了一種治療癌症患者抑鬱的方法。ABV-1601與ABV-1504具有相似的藥物作用機制，ABV-1601顯示出通過抑制去甲腎上腺素的重吸收來增加人類神經系統中去甲腎上腺素水平的潛力。由於ABV-1601‘S與ABV-1504相似，食品和藥物管理局於2018年12月批准了我們的ABV-1601-001臨牀方案，其IND與ABV-1504(IND 112567)相同。

對於ABV-1601的第二階段試驗，ABVC計劃招募最多54名患有抑鬱症的癌症患者，ABVC打算向這些患者提供ABV-1601口服膠囊。 ABVC正在與美國錫達斯-西奈醫學中心的首席研究員合作，該中心與對照對照組設計了一項隨機、雙盲劑量升級研究，以評估ABV-1601的療效和安全性，主要針對蒙哥馬利-奧斯伯格抑鬱評定量表(MADRS)總分。第二階段試驗的主要終點是與對照組相比，服用PDC-1421的患者的MADRS、醫院焦慮和抑鬱量表(HADS)、子量表(HADS-A和HADS-D)以及臨牀總體印象量表(CGI)總分的變化。截至本文發佈之日，Cedars-Sinai醫學中心IRB委員會已經批准了第二階段臨牀方案的第一部分，這是一項開放試驗。這項研究將於2023年3月31日啟動。

ABVc在2016年7月獲得美國食品和藥物管理局的IND批准後，開始了ABV-1702‘S第二階段臨牀試驗的準備工作。ABVC計劃在美國招募52名被診斷患有IPSS INT-1、IPSS INT-2或高危MDS或CMML的受試者，並可能將阿扎替丁作為受試者 處方的一部分。阿扎西丁是FDA批准的用於治療MDS的藥物。ABVc打算將ABV-1702口服液與阿扎替丁一起服用。第二階段試驗分為兩個部分，第一部分是確定ABV-1702與氮雜胞苷聯合使用的安全性和推薦劑量水平(“RDL”)，第二部分是確定在已建立的建議劑量水平下ABV-1702是否減少了受試者呼吸系統中的殺菌和真菌感染。第一部分第二階段試驗的主要終點是通過測量ABV-1702‘S的禁用毒性來評估給予氮雜替丁的ABV-1702的安全性和緩解期分佈。第二階段第一部分的次要終點將確定在這種ABV-1702-氮雜替丁聯合治療下受試者的安全性、第一次服藥(第1天)後首次感染的時間、治療要求和感染持續時間的減少、免疫反應的增強、應答率的提高、進展、 和存活率。第二階段第二部分的主要目的是確定與對照組相比，在已建立的RDL下，ABV-1702是否降低了受試者呼吸系統中的細菌和真菌感染風險 與對照組相比，感染髮生率和因感染住院的發生率/頻率 。第二階段第二階段的次要終點是確定安全性、第一劑阿扎西丁治療週期(第一天)後首次感染的時間、所需劑量和感染持續時間的減少、免疫反應的增強、受試者在試驗條件下的應答率、進展和存活率的提高。 2016年4月，BioLite向FDA提交了一封信，迴應FDA的詢問，並提供了有關擬議的第二階段試驗的更多信息。

該公司預計將於2024年第四季度開始ABV-1702的第二階段臨牀試驗，並正在積極尋找合格的主要研究人員和合適的研究地點，因此時間無法保證。

ABVc從Maitake提取液中開發了一種治療胰腺癌的新適應症，命名為ABV-1703，並將其授權給Rgene，以供其向FDA申請IND 。2017年8月25日，ABV-1703‘S二期試驗獲得美國食品藥品監督管理局批准。根據ABVC-Rgene共同開發協議，ABVC負責協調和進行ABV-1703的全球臨牀試驗，Rgene負責準備與FDA相關的申請。截至本文發佈之日，我們正在聘請美國錫達斯-西奈醫療中心進行第二階段臨牀試驗，並計劃在2023年第三季度啟動第二階段試驗。我們計劃在美國開始臨牀試驗後，將ABV-1703‘S二期臨牀試驗提交給臺灣FDA。

我們的合作協議

2017年7月24日，我們的 全資子公司之一BriVision與BioFirst簽訂了一份合作協議（“BioFirst協議”），根據該協議，BioFirst授予BriVision全球許可，共同開發用於醫療目的的BFC—1401玻璃體切除術替代品（“BFC—1401”） 。BioFirst是本公司的關聯方，因為BioFirst和YuanGene Corporation（“YuanGene”）（本公司的控股股東）處於共同控制之下，均受YuanGene的控股受益股東 控制。

根據BioFirst協議，我們將與BioFirst共同開發BFC-1401或ABV-1701並將其商業化，並有義務在2018年9月30日或之前分兩期以現金或BriVision普通股的形式向BioFirst支付3,000,000美元。在簽署BioFirst協議時，將預付300,000美元，相當於根據合作協議應支付的總付款的10%。 當ABV-1701被再許可或商業化時，BriVision有權獲得未來許可淨收入或銷售淨利潤的50%。 2019年6月30日，公司與BioFirst簽訂了股票購買協議(“購買協議”)，根據該協議，公司將向BioFirst發行428,571股公司普通股，代價為 公司就BioFirst合作協議欠BioFirst的3,000,000美元。有關BioFirst協議和購買 協議的更多信息，請參閲2017年7月24日和2019年7月12日提交的最新8-K表格報告。

2016年11月7日，BioFirst準備並提交的I期臨牀試驗申請 獲得澳大利亞人類研究倫理委員會(HREC)的批准， 並於2016年11月14日獲得澳大利亞治療商品管理局(TGA)的批准。

我們在悉尼視網膜診所和位於澳大利亞悉尼的診所Day Surgery成功完成了ABV-1701的I期臨牀試驗。這是第一階段臨牀試驗的唯一地點。審判於2016年11月17日開始，2018年7月結束，取得積極成果。該方案的標題為“Vitargus治療視網膜脱離的I期、單中心、安全性和耐受性研究”。

這項I期臨牀試驗的主要終點是評估玻璃體內注射Vitargus作為玻璃體替代物在玻璃體手術治療視網膜脱離中的安全性和耐受性。玻璃體內是藥物或其他物質的一種給藥途徑，其中物質被輸送到眼睛中。這項I期臨牀試驗的次要終點是在第90天評估視網膜附着和Virtag us的退化，並評估玻璃體切除手術後的最佳矯正視力(“BVCA”)。BVCA指的是一個人所能實現的最好的視力。HREC需要主端點和第二端點，以評估我們的I期臨牀試驗應用。在這項試驗中，我們總共招募了10名患者。2016年11月17日，我們獲得了數據和安全監測委員會對第一個科目的批准，此後又錄取了9個科目。在這項試驗中，將Vitargus注射到玻璃體切除眼的玻璃體腔內，玻璃體切割術後將玻璃體凝膠從玻璃體腔中取出。2020年8月24日，ABV-1701 I期臨牀試驗的完整臨牀研究報告(CSR)發佈。研究結果表明，ABV-1701(Vitargus)作為玻璃體替代品具有良好的耐受性，對眼組織沒有任何明顯的毒性。 此外，沒有跡象表明Vitargus的總體安全風險增加。在療效方面，參與者的視力有了顯著的改善。Vitargus的光學特性使患者能夠清楚地看到眼底，並便於在手術後立即對眼底進行可視化。此外，由於Vitargus是一種附着在視網膜上的穩定的半固態凝膠，它保持了它的位置，而不需要患者在手術後保持臉朝下。

ABV-1701，Vitargus®進行玻璃體切割手術，第二階段研究將於2月開始^發送2023年的第四季度。澳大利亞和泰國共有四(4)個研究地點加入了這項多國家和多地點的臨牀研究。該公司正在通過新一批研究產品對Vitargus產品進行改進。

2017年5月26日，美國BriVision Corporation與元基因公司(“Rgene”)(“Rgene”)訂立共同開發協議(“共同開發協議”)，由元基因公司的控股受益人股東與本公司共同控制關聯方。根據聯合開發協議，BriVision和Rgene同意共同開發ABV-1507 HER2/neu陽性乳腺癌聯合療法、ABV-17胰腺癌聯合療法和ABV-1527卵巢癌聯合療法，並將其商業化。根據合作開發協議的條款，Rgene須於2017年8月15日前以現金或等值的Rgene股票向本公司支付3,000,000美元。這筆款項是對BriVision過去的研究工作和BriVision在共同開發協議簽署之前所做貢獻的補償，與BriVision和Rgene在本聯合開發協議中做出的任何未來承諾無關。除3,000,000美元外，本公司有權獲得Rgene未來淨許可收入或淨銷售利潤(如果有的話)的50%，任何開發成本將由BriVision和Rgene平分。

截至2017年6月1日，公司已將所有研究、技術、數據和開發數據交付給Rgene。由於Rgene與本公司均為關聯方，並由元基因公司及本公司的控股受益人股東共同控制 ，本公司已於截至2017年9月30日止年度將與共同開發協議有關的3,000,000美元全數入賬為額外實收資本。在截至2017年12月31日的年度內，公司收到現金450,000美元。2018年12月24日，公司以新發行的Rgene普通股的形式收到餘額2,550,000美元，價格為新臺幣50元(約相當於每股1.6美元)， 總計1,530,000股，佔截至2018年12月31日的權益法長期投資。在截至2018年12月31日的年度內，公司確認了549美元的投資虧損。2018年12月31日，公司根據公司對減值嚴重程度和持續時間的評估，以及對被投資方經營業績、市場狀況和監管或經濟環境的不利變化、Rgene經營結構的變化、額外資金需求以及Rgene維持業務的能力的定性和定量分析，決定完全 註銷這項投資。 所有已啟動的項目將由公司和Rgene管理和支持。

本公司與Rgene於2020年11月10日簽署了聯合開發協議修正案，據此，雙方同意刪除AB-1507 HER2/neu陽性乳腺癌聯合治療和AB 1527卵巢癌聯合治療，並在待共同開發和商業化的產品中增加ABV-1519 EGFR陽性非小細胞肺癌聯合治療和ABV-1526結腸癌/直腸癌聯合治療。 聯合開發協議的其他條款仍然有效。

三.與Rgene簽訂的臨牀開發服務協議

2022年6月10日，公司擴大了與Rgene的共同開發合作伙伴關係。BioKey與Rgene簽訂了臨牀開發服務協議(“服務協議”) ，以指導某些Rgene藥物產品，用於治療非小細胞肺癌(NSCLC)的RGC-1501，用於治療胰腺癌的RGC-1502和用於治療結直腸癌患者的RGC 1503，通過完成符合美國FDA IND法規要求的第二階段臨牀研究(“Rgene研究”)。

根據《服務協議》的條款， BioKey有資格在3年內獲得總計300萬美元的付款，每筆付款金額將由 在協議期間獲得的某些監管里程碑來確定。通過過去5年的一系列交易，本公司 與Rgene共同開發了服務協議涵蓋的三種藥物產品，使本公司擁有Rgene 31.62% 的股份。

作為Rgene研究的一部分， 公司同意向Rgene提供100萬美元貸款，Rgene為此向公司提供了5%的營運資金可轉換貸款( “説明”)。如果票據完全轉換，公司將額外擁有Rgene 6.4%的股份。預計本公司將於2023年第一季度前以現金或轉換Rgene股份的方式從關聯方獲得未償還貸款。本公司可隨時按(I)相當於每股1.00美元的固定換股價格或(Ii)當時最新發行的股票價格的20%折扣(以較低者為準)，將票據轉換為Rgene的普通股股份；換股價格將按附註所載 作出調整。服務協議將一直有效到最後一項專利到期之日，並自動續期5年，除非任何一方提前6個月書面通知終止。任何一方均可在30天內發出書面通知，以此為理由終止服務協議。

Rgene已進一步同意從2022年7月1日起向公司提供在Rgene董事會的席位，直至全部償還貸款。本公司已提名姜博士、首席戰略官和董事擔任該職位；江博士也是本公司最大的股東之一，持有本公司12.8%的股份。有關服務協議和説明的更多信息，請參閲2022年6月21日提交的Form 8-K的當前報告 。

BLEX 404是一種在《服務協議》涵蓋的臨牀開發中的新藥，它是從食用菌Maitake蘑菇(灰樹菇)中提取的。在紀念斯隆凱特琳癌症中心(MSKCC)對乳腺癌和骨髓增生異常綜合徵(MDS)患者進行的兩項I/II期臨牀研究中，已經證明瞭它的免疫學效果和安全性。

市場分銷戰略

我們主要專注於開發用於診斷、治癒、緩解或治療人類疾病的植物藥物。與我們的戰略合作伙伴一起，我們計劃一旦候選藥物符合當地政府對藥品和食品的監管規定，我們將在國際上營銷、分銷和銷售我們的藥物產品。目前，許多國家遵循歐洲藥品公司發佈的《人用藥品註冊技術要求國際協調理事會》(“ICH”)指南，為日本、美國和歐洲的藥品開發和新藥商業化提供質量和安全指南。我們所有的候選藥物首先通過美國FDA的新藥開發流程，然後從我們計劃分銷這些候選藥物的司法管轄區內相當於FDA的監管機構那裏尋求監管批准 。

知識產權

候選新藥依賴於或受制於以下專利和專利申請。