這份 初步定價補充資料中的信息不完整，可能會更改。本初步定價補充文件以及隨附的招股説明書補充文件 和招股説明書不構成賣出要約，也不在任何不允許要約或出售 的司法管轄區尋求購買票據的要約。 待完成。日期為 2024 年 4 月 25 日

德意志銀行股份公司

5.80% 2031年5月15日到期的固定利率可贖回優先債務融資票據

普通的

關鍵條款

投資票據涉及多種 風險。參見隨附招股説明書補充文件 第PS—5頁開頭的 “風險因素” 和隨附的招股説明書第20頁，以及本定價補充文件第PS—5頁開頭的 “精選風險注意事項”。

獲得票據後，您將受到 主管清算機構實施任何清算措施（定義見下文）的約束，且不可撤銷地被視為同意實施任何清算措施，其中可能包括減記票據的全部或部分付款，或將票據的 轉換為普通股或其他所有權文書。如果任何和解措施適用於我們，則您 可能會損失您在票據中的部分或全部投資。有關更多信息，請參閲本定價補充文件第 PS—2 頁上的 “解決措施和認定協議” 。

證券交易委員會 和任何州證券委員會都沒有批准或不贊成這些票據，也沒有透露本定價 補充文件或隨附的招股説明書補充文件或招股説明書的準確性或充分性。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本次發行的代理商德意志銀行證券公司（“DBSI”）是我們的關聯公司。有關更多信息，請參閲本定價補充文件中的 “補充分配計劃（利益衝突）” 。

這些票據不是存款或儲蓄賬户 ，也沒有聯邦存款保險公司或任何其他美國的保險或擔保.S. 或外國政府 機構或機構.

德意志銀行證券

2024 年 5 月

解決措施和視同協議

2014 年 5 月 15 日，歐洲 議會和歐盟理事會通過了一項指令，建立信貸 機構和投資公司的復甦和清算框架（經修訂的 “銀行復蘇和清算指令” 或 “BRRD”），該指令由《德國復甦和清算法》實施為德國法律 (sanierungs-und Abwicklungsgesetz， 或經修訂的 “處置法”），該法案於2015年1月1日生效。BRRD 和《處置法》為 國家清算機構提供了一系列處置權，可以在銀行倒閉或可能倒閉以及 某些其他條件得到滿足時進行幹預。自2016年1月1日起，啟動適用於歐洲銀行聯盟重要銀行集團 （例如德意志銀行集團）的清算措施的權力移交給了歐洲單一決議委員會，該委員會根據在單一清算機制和單一清算基金的框架內為信貸機構和某些投資 公司制定了統一規則和統一清算程序的歐盟條例（歐盟）（第806/2014號法規），如經修訂的 “SRM 條例”）緊密運作與歐洲中央銀行、歐盟委員會和國家決議 當局的合作。根據《SRM條例》、《清算法》和其他適用的規章制度，如果我們變得 變得 “不可行”（根據當時適用的法律的定義），如果我們變得 變得 “不可行”（定義見當時適用的法律），並且如果沒有清算措施適用於我們，則這些票據可能受主管清算機構的 任何處置措施的約束。

通過收購票據，您 將受隨附招股説明書中規定的約束並被視為不可撤銷地同意這些條款，我們在下文對其進行了總結 。根據不時適用於我們的相關決議、法律和法規，票據可能受主管處置機構行使的權力 的約束，以：(i) 將票據上的任何款項減記，包括減記為零；(ii) 將票據 轉換為 (a) 發行人、(b) 任何集團實體或 (c) 此類實體的任何過渡銀行或其他合格所有權工具 作為普通股一級資本（以及向此類普通 股票的持有人（包括受益所有人）發行或授予的資本，或文書）；和/或（iii）採取任何其他解決措施，包括但不限於將票據轉讓給另一個 實體，修訂、修改或變更票據的條款和條件或取消票據。減記 和轉換權通常被稱為 “救助工具”，而保釋工具和其他每項決議 措施在下文被稱為 “處置措施”。“集團實體” 是指 包含在受決議措施約束的公司集團中的實體。“過渡銀行” 是指一家新成立的德國銀行 ，該銀行將在清算程序中收到我們的部分或全部股權證券、資產、負債和重要合同，包括歸屬於我們 分行和子公司的合同。

此外，通過獲取 筆記，您可以：

如有必要，無需您或受託人或契約代理人 部分採取任何進一步行動或指示，就票據實施任何決議措施 ；並且 (iii) 承認並接受此處 和隨附招股説明書中 “解決措施” 部分所述事項詳盡無遺和 } 其中不包括您與發行人之間與以下內容有關的任何其他協議、安排或諒解票據的條款和 條件。

這只是一個摘要, 欲瞭解更多信息，請參閲隨附的2024年3月13日招股説明書, 包括此類招股説明書 20 頁開頭的風險因素.

摘要

您應閲讀 本定價補充文件以及2021年8月3日與我們的優先債務融資票據（這些票據是其中的一部分）和2024年3月13日的招股説明書補充文件。當您閲讀隨附的招股説明書補充文件時， 請注意，此類招股説明書補充文件中對2021年8月3日招股説明書或其中任何部分的所有引述均應改為 ，而應引用 隨附的2024年3月13日招股説明書或此類招股説明書的相應部分（如適用）。您可以 訪問美國證券交易委員會（“SEC”）網站上的這些文件，網址為.www.sec.gov ，如下所示（或者，如果地址已更改，請查看我們在美國證券交易委員會網站上提交的相關日期的文件）：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000095010321011879/crt_dp155598-424b2.pdf

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000119312524067059/d762045d424b21.pdf

我們在美國證券交易委員會網站上的中央索引 密鑰或 CIK 是 0001159508。在本定價補充文件中，“我們” 或 “我們的” 是指德意志銀行股份公司，包括根據上下文需要通過其分行行事。

本 定價補充文件以及上面列出的文件包含附註條款，取代所有其他先前或同期的 口頭陳述以及任何其他書面材料，包括初步或指示性定價條款、信函、貿易構想、 實施結構、樣本結構、手冊或其他教育材料。除其他事項外，您應仔細考慮本定價補充文件以及隨附的招股説明書補充文件 和招股説明書中的 “風險因素” 中規定的事項。我們敦促您在決定投資票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問。

在做出投資決策時，您應僅依賴本定價補充文件 中包含或以引用方式納入的與您的投資以及隨附的招股説明書補充文件和招股説明書中關於本定價 補充文件和與德意志銀行股份公司有關的信息。我們未授權任何人向您提供任何其他或不同的信息。本定價補充文件以及隨附的招股説明書補充文件和招股説明書中的 信息可能僅在每份文件的日期 時才是準確的。

您 應注意，金融業監管局（“FINRA”）的法規和 某些司法管轄區的法律（包括要求經紀人確保投資適合其客户的法規和法律） 可能會限制票據的可用性。本定價補充文件以及隨附的招股説明書補充文件和招股説明書均不構成 在任何情況下出售票據的要約或購買要約的邀請。

我們 僅在允許此類要約和銷售的司法管轄區提出出售票據並正在尋求購買這些票據的報價。 本定價補充文件、隨附的招股説明書補充文件或招股説明書的交付以及根據本協議進行的任何銷售 均不意味着我們的事務沒有發生任何變化，也不意味着本定價補充文件和隨附的招股説明書補充文件 和招股説明書中的信息在本協議發佈之日之後的任何日期都是正確的。

您 必須 (i) 遵守任何司法管轄區與持有 或分發本定價補充文件及隨附的招股説明書補充文件和招股説明書以及購買、要約或 出售票據有關的所有現行適用法律和法規，(ii) 根據適用的法律和法規獲得您 購買、要約或出售票據所需的任何同意、批准或許可您在 所屬的任何司法管轄區或您進行此類購買、優惠或銷售；我們和代理商對此均不承擔任何責任 。

特定風險 注意事項

對票據的投資涉及風險。本節描述了與票據有關的最重大風險。有關 風險因素的完整列表，請參閲隨附的招股説明書補充文件和招股説明書。

主管監管機構在最大可行範圍內評估和利用包括救助工具在內的解決工具之後，作為 最後的手段。

獲得票據後，您將沒有因任何清算措施而對我們提出索賠或其他權利 ，在實施此類清算措施後，我們也沒有義務根據票據 付款。特別是，實施任何清算措施都不會構成票據下的違約 或違約事件，也不會構成《信託 契約法》所允許的最大範圍內的違約事件。此外，在我們的 個案中，很難預測一項解決措施何時（如果有的話）可能適用於我們。因此，票據的二級市場交易可能不遵循與其他金融機構發行的類似類型 證券相關的交易行為，這些證券可能受到或已經受到清算措施的約束。

此外，通過收購 票據，您在《信託契約法》和適用法律允許的最大範圍內放棄針對受託人 和契約代理人的任何索賠，同意不就受託人或契約代理人提起訴訟，並同意 受託人和契約代理人對受託人的任何行為不承擔任何責任或者契約代理人根據主管決議規定的解決措施，在任何一種情況下都採取或不採取 關於票據的權限。 因此，您可能擁有有限或受限制的權利，可以對主管解決機構實施 任何解決措施的任何決定提出質疑。

作為票據持有人，您不得將您在票據下產生的索賠與我們的任何索賠相抵消 或抵消。任何時候均不得提供任何抵押品或擔保來擔保票據持有人的 索賠；將來已經提供或授予的與 我們的其他負債有關的任何抵押品或擔保均不得用於票據下的索賠。

後續協議不得提高上述 債務的優先順序，也不得縮短票據的期限或任何適用的通知期。在票據預定到期日之前贖回、回購 或終止票據均需獲得主管清算機構的事先批准。

如果針對我們啟動破產程序 或對我們實施清算措施，我們的 “優先優先” 債務證券（包括此處發行的票據 ）預計將成為無抵押無次級債務，在我們的 “優先非優先級” 債務工具（包括我們在2018年7月21日之前發行的非結構化優先債務證券）之後將蒙受損失。

另一方面，有些負債 的級別甚至更高，例如，自然人和微型、小型和中型企業持有的承保存款。因此，如果針對我們提起破產程序或決議 措施適用於我們， 您可能會損失在此提供的票據中的部分或全部投資。

如果發生違約事件，票據的持有人 只能獲得有限的執法補救措施。如果票據違約事件發生或仍在繼續， 受託人或根據契約發行的所有未償債務證券（包括票據）本金總額不少於33 1⁄3％的持有人，可以宣佈票據的本金及其應計利息立即到期支付。我們可能會根據契約發行更多系列的債務證券，這些證券將包含在 類的未償債務證券中。

特別是，如果拖欠支付 票據的本金、利息或其他欠款，票據持有人 將無權加速支付。如果票據的此類違約發生並且仍在繼續，則受託人和票據持有人可以對我們採取法律 行動，但他們可能不會加快票據的到期時間。此外，如果我們因實施處置措施而未能支付任何款項，則受託人和票據持有人將不被允許採取此類行動，在這種情況下，您可能會 永久失去對受影響金額的權利。

由於我們在票據下的任何其他契約的履約違約，持有人也將沒有加速權 。

o 票據到期的剩餘時間；

o 與通貨膨脹有關的趨勢；

o 市場普遍的利率和收益率；

o 地緣政治狀況以及普遍影響市場的經濟、金融、政治、監管或司法事件；

o 票據的供求情況；以及

o 我們的信譽，包括信用評級的實際或預期下調。

在 期內，由於上述因素，票據的價值可能會大幅下降， 到期日之前的任何出售都可能給您造成重大損失。您必須持有票據到期才能獲得本金的償還。

筆記 的描述

以下對票據條款的描述補充了 標題下對債務證券一般條款的描述 “註釋的描述” 在隨附的招股説明書補充文件中以及 “債務證券的描述 —優先債務融資證券” 在隨附的招股説明書中. 本定價補充文件中使用但未定義 的大寫術語具有隨附的招股説明書補充文件和招股説明書中賦予它們的含義. 這個詞 “筆記” 指我們在2031年5月15日到期的5.80％固定利率優先債務融資票據.

普通的

這些票據是德意志銀行股份公司的無抵押無次序 債務，優先於上文 “關鍵條款——利率” 中規定的按固定年利率 支付利息的優先非優先債務。除非提前兑換，否則利息將在每個利息 付款日（包括到期日）每半年支付一次，按未經調整的 30/360 天計數慣例進行支付。這些票據是 我們的優先債務融資票據，E系列在隨附的招股説明書補充文件和招股説明書中提及。這些票據將由德意志銀行股份公司根據我們之間的契約發行 ，特拉華信託公司作為受託人，德意志銀行美洲信託公司作為付款 代理人、認證代理人、發行代理人和註冊商。我們可能會不時創建和發行附加票據，其條款與 相同，因此額外票據將被視為與先前票據同一次發行的一部分。

這些票據不是存款 或儲蓄賬户，也不由聯邦存款保險公司或任何其他美國或外國政府 機構或機構投保或擔保。這些票據構成我們的無抵押和非次級債務，應處於等級 pari passu 彼此之間 和 pari passu 以及我們的所有其他無擔保和非次級債務，但是，在針對我們實施任何清算措施的情況下，或者在我們解散、 清算、破產或重組的情況下，或者如果為避免我們破產或針對我們的破產而啟動了其他程序，則受賦予某些無擔保和非次級債務的法定優先權 約束 《銀行法》(Creditwesengesetz)，我們在票據下的債務應優先於我們在債務工具下的優先非優先債務 （Schuldtitel) 根據《德國銀行法》第 46f (6) 條 1 的含義（包括我們在2018年7月21日之前發行的任何此類債務工具下的優先非優先債務，受《德國銀行法》第46f (9) 條約束）或任何後續條款；這包括（歐盟）第 575/2013 號法規第 72a 條和第 72b (2) 條所指的符合條件的負債 經修訂的歐洲議會和理事會不時補充或替換的 （“CRR”），該條款第（d）點不適用。另一方面 ，這些票據的排名將低於 §46f (4) KWG 中描述的債務，例如自然人和微型 中小型企業持有的擔保存款。有關解決措施的更多信息，請參閲本定價補充文件第 PS—2 頁上的 “和解措施和認定協議” 。

這些票據旨在 符合 CRR 第 72a 條和第 72b (2) 條所指的符合條件的負債工具，但 (d) 點除外，即 對自有資金和符合條件的負債的最低要求，正如我們所遵守的銀行監管資本條款 所描述和規定的那樣，包括對我們可以用於此類目的的類似工具總額的限制，但是 不構成《德國銀行法》第 46f (6) 條第 1 句所指的優先非優先債務工具法案。

這些票據將以 的最低面額發行，最低面額為1,000美元，超過面額的整數倍數為1,000美元。票據的本金（“本金額”） 為1,000美元，票據的發行價格為1,000.00美元。這些票據將以註冊形式發行，由一張 或多張以存託信託公司（“DTC”）或其被提名人的名義註冊的永久全球票據代表，如隨附的招股説明書補充文件 中的 “票據描述——票據的形式、法定所有權和票據面值” 下的 和隨附的招股説明書中的 “證券形式——法定所有權——全球證券” 所述。

票據的具體條款在本定價補充文件封面的 “關鍵條款” 標題下以及以下小節中列出。

票據付款

我們將在適用的利息支付日開業之前不可撤銷地向 DTC 存入 ，到期日資金足以在該日期支付 票據的應付金額。我們將向DTC發出不可撤銷的指示和授權，要求其向有權獲得該筆款項的票據的持有人支付 。

在遵守上述規定和適用法律（包括但不限於美國聯邦法律）的前提下，經主管機構 批准，我們或我們的關聯公司可以隨時不時通過招標、公開市場交易 或通過私人協議購買未償票據。

計算代理

德意志銀行股份公司倫敦分行 將擔任計算代理。作為計算代理機構，德意志銀行股份公司倫敦分行將確定每個利息支付日您的票據的應付利息金額 。除非本定價補充文件中另有規定，否則計算代理做出的所有 決定將完全由計算代理自行決定，並且在沒有明顯的 錯誤的情況下，對所有目的均具有決定性並對您、受託人和我們具有約束力。我們可能會在本定價補充文件發佈之日後不時指定其他計算代理人，無需徵得您的同意，也無需通知您。

計算代理人將 向受託人提供書面通知，説明每個利息支付日和到期日上午 11:00 或之前、每個利息 還款日和到期日（視情況而定）在每個利息支付日和到期日上午 11:00 或之前應支付的金額，受託人可以最終依據該通知。

所有關於 與票據應付利息金額的計算都將四捨五入到最接近的十萬分之一，向上四捨五入的百萬分之一（e.g.，0.876545 將四捨五入至 0.87655）；與確定每張 1,000 美元票據到期時本金的付款額有關的所有美元金額將四捨五入到最接近的萬分之一，五十萬分之一向上舍入 （e.g.，0.76545將四捨五入至0.7655）；根據每位持有人的票據本金總額 支付的所有美元金額將四捨五入到最接近的美分，向上舍入半美分。

違約事件

在隨附的招股説明書中，在 “債務證券描述 ——優先債務融資證券——違約事件” 標題下，描述了與包括票據在內的優先債務融資證券有關的違約事件。除了對我們有管轄權的德國法院對我們提起破產程序外，這些票據沒有規定 以外的違約事件。

契約規定，如果違約支付 票據下的本金、利息或其他欠款，或者我們在票據或契約下的任何其他契約的履行出現違約， 則沒有加速權。

違約事件時付款

如果 發生違約事件並且票據加速到期，我們將為每1,000美元的票據本金支付相當於1,000美元的違約金額 加上任何應計但未付的利息（但不包括加速日期）的默認金額。

如果由於上述違約事件而導致票據 的到期日加快，我們將或將促使計算代理人儘快向受託人紐約辦事處提供書面通知 ，受託人可以最終依據該通知，並向DTC提供票據 應付現金金額的書面通知，無論如何不得遲於加速之日後的兩個工作日。

修改

在隨附的 招股説明書中，在 “債務證券描述 ——優先債務融資證券——修改優先債務融資契約” 的標題下，描述了何時需要徵得每位受影響的債務證券持有人的同意才能修改契約。

清單

這些票據不會在任何證券交易所上市 。

僅限賬面記賬發行 — 存託信託公司

DTC將充當票據的證券 存託機構。這些票據只能作為以Cede & Co的名義註冊的正式註冊證券發行。（DTC 的 提名人）。將發行一張或多張已完全註冊的全球票據證書，代表票據的本金總額， 並將存入DTC。參見隨附的招股説明書補充文件中標題為 “票據描述——票據的形式、法定所有權和麪額” 的描述。這些票據在全球範圍內發行。投資者 可以選擇持有DTC通過Clearstream、盧森堡或Euroclear運營商持有的註冊全球票據的權益，前提是他們 是這些系統的參與者，或者間接通過參與這些系統的組織持有。參見隨附的招股説明書補充文件中的 “在全球範圍內發行的E系列票據 ——賬面錄入、交付和表格”。

適用法律

除非 法律的強制性條款另有要求，否則票據將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。

税收注意事項

您 應仔細閲讀隨附的招股説明書補充文件中題為 “美國聯邦所得税” 的部分。 僅當您是票據的初始購買者，按照本文檔 封面上的發行價格購買票據時，以下討論才適用於您。儘管並非毫無疑問，但我們的特別税務顧問Davis Polk & Wardwell LLP認為，出於美國聯邦所得税的目的，票據 將被視為固定利率債務工具，並且根據所提供的事實，應將 視為沒有原始發行折扣的票據。

上述 和隨附的招股説明書補充文件中的討論並未涉及根據第 451 (b) 條受特殊税收會計 規則約束的納税人所面臨的後果。

如果 您是非美國持有人，我們認為不應要求您提供國税局的 W-8 表格，以避免在利息支付方面繳納 30% 的美國預扣税 ，儘管國税局可能會質疑這一立場。但是，無論如何，都應該要求您 提供相應的 IRS 表格 W-8 或其他文件，以免徵備用預扣税， 正如 “美國聯邦所得税——非美國人的税收後果” 標題下所述 隨附的招股説明書補充文件中的 “持有人”。如果需要任何預扣税，則我們無需就預扣金額 支付任何額外款項。

關於與票據相關的某些德國税收注意事項的討論，應參考隨附的招股説明書 補充文件中標題為 “德國對非居民持有人徵税” 的部分。

您應 諮詢您的税務顧問，瞭解投資票據的美國聯邦税收後果，以及任何州、地方或非美國税收司法管轄區的法律所產生的税收 後果。

收益的使用；套期保值

我們從出售票據中獲得的 淨收益將用於一般公司用途，如隨附的招股説明書中的 “收益的使用 ” 中更具體地描述的那樣。

我們或我們的 關聯公司可能會不時收購與票據類似的證券的多頭或空頭頭寸，並可自行決定持有或轉售這些證券。儘管我們沒有理由相信這些活動中的任何一項都會對票據的 價值產生重大影響，但我們無法向您保證這些活動不會產生這種影響。

補充分配計劃（利益衝突 ）

根據德意志銀行股份公司與DBSI簽訂的分銷協議中包含的條款和條件，作為該協議的代理人，DBSI 已同意購買本定價補充文件封面上列出的票據本金，我們也同意出售本定價補充文件封面上列出的票據本金。

DBSI向 公眾出售的票據最初將按本定價補充文件封面上規定的發行價格發行。如果所有票據均未以發行價出售 ，則星展銀行可能會更改發行價和其他銷售條款。

DBSI將獲得每張票據最高35.00美元的承保 折扣，而這種承保折扣將允許選定的交易商獲得每張票據最高35.00美元的銷售優惠。購買票據以出售給符合條件的機構投資者和收費諮詢賬户的交易商可能會放棄部分 或全部的銷售優惠。

DBSI和任何 參與DBSI發行票據的交易商均可被視為承銷商， 他們獲得的任何折扣或佣金以及他們轉售票據的任何利潤都可能被視為承保折扣或佣金。

我們直接或間接擁有 DBSI的所有已發行股票證券。出售票據所得的淨收益可能部分由星展銀行或 的關聯公司之一用於套期保值我們在票據下的義務。由於DBSI既是我們的關聯公司又是FINRA的成員， 本次發行的承保安排必須符合FINRA規則5121關於FINRA成員公司 分配關聯公司證券和相關利益衝突的要求。根據FINRA規則5121，未經客户事先書面批准，DBSI不得通過向其任何全權賬户出售票據 。

DBSI可以充當委託人 或代理人，在二級市場上發行和銷售票據。二級市場的報價和銷售將以與此類要約或出售時的市場價格相關的 價格進行；因此，DBSI或交易商可以在發行完成後更改公開發行價格、優惠 和折扣。

為了便利 票據的發行，DBSI可能會進行穩定、維持或以其他方式影響票據價格的交易。具體而言， DBSI出售的票據可能超過其必須購買的與發行相關的票據，從而為自己的賬户在票據 中形成赤裸的空頭頭寸。DBSI必須通過在公開市場上購買票據來平倉任何裸露的空頭頭寸。如果星展銀行擔心 定價後，公開市場上票據的價格可能會面臨下行壓力，這可能會對在發行中購買的投資者產生不利影響，則更有可能出現裸空頭頭寸 。作為促進發行的另一種手段，DBSI 可以在公開市場上競標和購買票據，以穩定票據的價格。這些活動中的任何一項都可能使票據的市場價格提高或維持 高於獨立市場水平，或者防止或減緩票據市場價格的下跌。DBSI 不需要 參與這些活動，並且可以隨時結束任何此類活動。

我們、DBSI或任何交易商已經或將來都不會採取任何行動，允許公開發行本定價補充文件、 隨附的招股説明書補充文件或招股説明書，除非在美國需要為此目的採取行動。除非會導致 遵守任何適用的法律和法規，也不會對我們、DBSI或任何交易商施加任何義務，否則不得在任何司法管轄區提出要約、 票據的銷售或交付，或分發本定價補充文件、隨附的招股説明書補充文件或招股説明書或 任何其他發行材料。

DBSI 已代表並同意，如果要在美國境外發行任何票據，則除非事先已獲得此類同意、批准或許可，否則DBSI 不會在 任何司法管轄區提供或出售任何此類票據，前提是此類要約或出售不符合任何適用的法律或法規，或者由DBSI 或為發行人或代表發行人的此類要約或出售需要任何同意、批准或 許可而且 DBSI 將獲得其訂閲、報價、銷售或交付 所需的任何同意、批准或許可根據其 所屬的任何司法管轄區或其訂閲、報價、銷售或交付的任何司法管轄區的現行法律和法規，票據或任何發行材料的分發。

致歐洲經濟區潛在投資者的通知

本定價補充文件及隨附的 招股説明書補充文件和招股説明書的編制依據是，歐洲 經濟區（“EEA”）任何成員國的任何票據要約都將根據（歐盟）2017/1129號法規（經修訂的 “招股説明書 條例”）規定的豁免發佈票據要約的要求發行。就招股説明書條例而言，隨附的招股説明書補充文件和 隨附的招股説明書不是招股説明書。

禁止向歐洲經濟區散户投資者銷售

這些票據無意向歐洲經濟區 發行、出售或以其他方式提供 ，也不應發行、出售或以其他方式提供給 的任何散户投資者。出於這些目的，散户投資者是指符合以下條件的人（或多個）：(i) 第 2014/65/EU 號指令（經修訂的 “MiFID II”）第 第 4 (1) 條第 (11) 點所定義的零售客户；或 (ii) (EU) 2016/97 號指令（經修訂，“保險分銷指令”）所指的客户，該客户不符合資格作為 MiFID II 第 4 (1) 條第 (10) 點所定義的專業 客户或 (iii)，不是《招股説明書條例》中定義的合格投資者 。要約一詞包括以任何形式和以任何方式傳達有關要約 和待發行票據條款的足夠信息，使投資者能夠決定購買或認購票據。因此，尚未準備好（歐盟）第1286/2014號法規（經修訂的 “PRiIPs法規”）要求的用於發行或出售 票據或以其他方式向歐洲經濟區散户投資者提供票據 的關鍵信息 文件，因此，根據PRiIPs法規，向歐洲經濟區的任何散户投資者提供票據 或以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供票據，都是非法的。

致英國潛在投資者的通知

本定價補充文件及隨附的招股説明書補充文件和招股説明書的編制依據是，英國（“英國”） 的任何票據要約都將根據（歐盟）2017/1129號法規的豁免發出，因為根據2018年歐盟 （退出）法案（“英國招股説明書條例”），免除發佈要約招股説明書的要求筆記。 就英國招股説明書條例而言，隨附的招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不是招股説明書。

禁止向英國散户投資者銷售

這些票據無意向 發行、出售或以其他方式提供 ，也不應發行、出售或以其他方式提供給英國 的任何散户投資者。出於這些目的，散户投資者是指屬於（歐盟）第 2017/565 號法規 第 2 條第 (8) 點所定義的零售客户中的一個（或多個）的人，因為根據2018年《歐盟（退出）法》（“EUWA”）， 或（ii）金融服務和市場條款所指的客户經修訂的第 2000 號法案（“FSMA”）、 以及根據 FSMA 為實施第 2016/97 號指令（歐盟）而制定的任何規則或條例，在該指令中，該客户沒有資格成為專業 客户，如上文所定義（歐盟）第600/2014號法規第2（1）條第（8）款，因為根據EUWA ，它構成國內法的一部分，或者（iii）不是《英國招股説明書條例》第2條所定義的合格投資者。要約一詞包括以任何形式通過任何方式提供有關要約條款和待發行票據的足夠信息的通信 ，使投資者 能夠決定購買或訂閲票據。因此，根據EUWA（“英國PRIIPs法規”）（歐盟）第1286/2014號法規（歐盟）第1286/2014號要求的任何關鍵信息文件均不構成國內法的一部分 ，因此根據英國PRiIPs法規，發行或出售票據或 向英國的任何散户投資者提供票據可能是非法的。