財務和業務亮點

•第一季度銷售額為17.36億美元，與去年相比下降了20％。

•第一季度公佈的攤薄後每股收益為0.07美元，比去年下降96％；調整後的攤薄後每股收益為0.23美元，比去年下降89％。

•影響第一季度銷售的主要因素是促銷支出增加所推動的銷量減少和淨定價，部分被積極的組合所抵消。

•第一季度越野車（ORV）、摩托車和船用車的市場份額增加。

•受降雪量下降的推動，本季度動力運動零售額與去年同期相比下降了10％，不包括降雪，第一季度零售額增長了3％。

•北極星重申了2024年全年公司銷售額和調整後的收益指導。

關鍵財務數據

首席執行官評論

我們第一季度的銷售業績符合我們的預期，調整後的每股收益高於計劃。憑藉我們具有競爭力的產品組合，我們在越野車、摩托車和海軍陸戰隊中獲得了份額，最近推出的最暢銷的全尺寸 RANGER 和 Indian Scout 系列反映了我們對騎手驅動創新的戰略重點。儘管我們的越野公用事業業務繼續保持強勁勢頭，但鑑於冬季條件惡劣，以及更多休閒類別的趨勢持續疲軟，Snow尤其具有挑戰性。展望今年，儘管宏觀環境不確定，但我們的重點仍然是穩健的執行，從管理經銷商庫存和為客户交付，到在改善運營方面取得持續進展和推動利潤增長。

— Mike Speetzen，北極星公司首席執行官

績效摘要（已報告）

明尼阿波利斯（2024年4月23日）——北極星公司（紐約證券交易所代碼：PII）（“公司”）今天發佈了2024年第一季度業績。該公司報告稱，第一季度全球銷售額為17.36億美元，與2023年第一季度相比下降了20％。北美銷售額為14.44億美元，佔公司總銷售額的83％，較2023年的18.42億美元下降了22％。2.92億美元的國際銷售額佔公司總銷售額的17％，與2023年第一季度相比下降了13％。2024年第一季度的公司總銷售額受到銷量減少和淨定價的負面影響，而促銷活動的增加部分被有利的產品組合所抵消。

據報道，與2023年第一季度相比，歸屬於北極星的第一季度淨收益為400萬美元，下降了97％，攤薄後的每股收益（“EPS”）為0.07美元，下降了96％。調整後的歸屬淨收益

與2023年第一季度相比，本季度對北極星的收益為1300萬美元，下降了89％，調整後的每股收益為0.23美元，均下降了89％。

與2023年第一季度相比，第一季度的毛利率下降了250個基點至19.0％。與2023年第一季度相比，調整後的毛利率為19.0％，下降了248個基點，這主要是由於促銷活動的增加和保修費用的增加被有利的運營成本部分抵消。

由於銷售和營銷費用減少，2024年第一季度的運營支出為3.13億美元，而2023年第一季度的運營支出為3.25億美元。2024年第一季度的運營支出佔銷售額的百分比為18.0％，與2023年第一季度相比增長了314個基點。

細分市場亮點（已報告）

越野板塊的業績主要由以下因素驅動：

•銷售受到雪地車和越野車銷量的減少的推動，但部分被零件、服裝和配件（PG&A）銷售的增長所抵消。

•PG&A的銷售額增長了5％。

•毛利率表現是由促銷活動增加所推動的淨定價的降低，而運營改善部分抵消了保修費用的增加。

•北美北美ORV單位零售額增長了3％。據估計，北美行業的ORV單位零售額增長了低個位數的百分比。

公路路段的業績主要由以下因素驅動：

•銷量下降推動了銷售。

•PG&A的銷售額下降了8％。

•良好的產品組合推動了毛利率表現，部分抵消了更高的保修費用和更高的促銷活動推動的淨定價的降低。

•印度摩托車在北美的單位零售額增長了低至十幾個百分點。據估計，同類摩托車行業的北美單位零售額增長了個位數的低位數。

海洋板塊的業績主要由以下因素驅動：

•銷售業績是由銷量下降推動的。

•毛利率表現受到銷售量下降和淨定價下降的影響。

2024 年業務展望

該公司繼續預計，與2023年相比，2024年的銷售額將下降5％至7％。該公司繼續預計，歸因於北極星公司普通股股東的調整後攤薄後每股收益將比2023年下降10％至15％。

根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項中規定的不合理努力例外情況，公司沒有提供調整後每股收益的對賬指導方針。如果沒有不合理的努力，公司就無法預測制定有意義的可比GAAP財務指標所需的某些項目。這些項目包括重組和收購整合成本，這些成本很難提前預測，無法納入GAAP估算。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿和我們的相關財報電話會議包含某些非公認會計準則財務指標，包括 “調整後” 銷售額、毛利、所得税前收入、歸屬於北極星公司的淨收益、歸屬於北極星公司的攤薄後每股收益、歸屬於北極星公司的每股收益、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率以及作為衡量我們經營業績的自由現金流。管理層認為，這些衡量標準可能有助於對過去和現在的經營業績進行有意義的比較，瞭解其持續運營的業績以及管理層如何看待業務。報告的GAAP歷史指標與調整後的非GAAP指標的對賬包含在本新聞稿中包含的財務附表中。但是，不應將這些衡量標準解釋為根據公認會計原則確定的任何其他績效衡量標準的替代方案。

財報電話會議和網絡直播

今天上午9點（美國康涅狄格州）北極星公司將舉行電話會議和網絡直播，討論今天上午公佈的2024年第一季度業績。電話會議將由首席執行官邁克·斯皮岑和首席財務官鮑勃·麥克主持。收益報告和網絡直播鏈接將在北極星投資者關係網站ir.polaris.com上發佈。要通過電話收聽電話會議，請在美國撥打 1-877-883-0383，在國際上撥打 1-412-902-6506。會議 ID 是 3619470。通過訪問我們網站上的相同鏈接，可以重播電話會議。

關於北極星

作為動力運動領域的全球領導者，北極星公司（紐約證券交易所代碼：PII）開創了產品突破和豐富的體驗和服務，自我們於1954年成立以來，一直邀請人們探索户外運動的樂趣。北極星的高品質產品陣容包括 RANGER®、RZR® 和北極星 XPEDITION® 和 GENERAL™ 並排越野車；Sportsman® 全地形越野車；軍用和商用越野車；雪地摩托車；印度摩托車® 中型和重量級摩托車；Slingshot® 摩托跑車；Aixam 四輪車；Goupil 電動車；以及浮橋和甲板船，包括業界領先的奔馳寧頓浮橋。Polaris 通過強大的零件、服裝和配件產品組合增強了騎行體驗。北極星總部位於明尼蘇達州，為全球近 100 個國家提供服務。www.polaris.com

前瞻性陳述

除此處包含的歷史信息外，本新聞稿中列舉的事項，包括但不限於 “2024年業務展望” 和上述 “首席執行官評論” 中的陳述，均為前瞻性陳述，涉及某些風險和不確定性，可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異。潛在的風險和不確定性包括公司成功實施製造運營戰略和供應鏈計劃的能力；公司成功及時採購必要零件和材料的能力；公司為滿足包括供應鏈中斷在內的需求而向經銷商生產和交付產品的能力；公司確定和滿足最佳經銷商庫存水平的能力；公司準確預測和維持消費者需求的能力；公司通過定價或其他措施減輕不斷增加的投入成本的能力；競爭對手提供的產品、促銷活動和定價策略，這可能會降低我們的產品對消費者的吸引力；公司對創新和新產品進行戰略投資的能力，包括與競爭對手相比；影響消費者支出或消費信貸的經濟狀況，包括衰退條件和利率變化；製造設施中斷；產品召回和/或保修費用；產品返工成本；北極星股價變動對激勵補償計劃成本的影響；外幣匯率波動；環境和產品安全監管活動；天氣對公司供應鏈、製造業務和消費者需求的影響；商品成本；運費和關税成本（關税減免或降低關税的能力）；國際貿易政策和協議的變更；未投保的產品責任和集體訴訟索賠（包括尋求懲罰性賠償的索賠）以及由此產生的其他訴訟費用公司業務的性質；消費零售和批發信貸市場的不確定性；關聯合作夥伴的表現；税收政策的變化；與經銷商和供應商的關係；以及總體全球經濟、社會和政治環境。還指示投資者考慮公司向美國證券交易委員會提交的文件中討論的其他風險和不確定性。除非法律另有要求，否則公司不對任何人承擔提供其前瞻性陳述更新的任何責任。

本演示文稿中包含的零售銷售數據源是北美和歐洲的北美和歐洲經銷商提供的註冊信息，該信息由公司或公司的估計和其他行業數據來源彙編。公司依賴其經銷商或其他第三方提供的有關零售的信息，以及與北極星和賽車行業相關的其他零售銷售數據來源，這些信息可能會發生變化。除非另有説明，否則參照公司零售總額的零售銷售額僅包括北美和國際的越野車、雪地摩托、公路和船用車。

重組和收購相關成本

該公司正在整個組織範圍內執行某些企業重組活動，以提高效率並集中其業務，包括剝離GEM、Taylor-Dunn和Transamerican Auto Parts業務。該公司在2023年第三季度實現了與收購沃克·埃文斯業務相關的某些收購相關成本。2024年第一季度，北極星記錄的合併成本總額為570萬美元，其中包含在非公認會計準則調整中。

與收購相關的無形攤銷

公司使用調整後的淨收入指標，該指標不包括所有歷史業務收購中的無形資產攤銷。該公司認為，這些非公認會計準則信息有助於瞭解其經營業績和標的業務的持續業績，因為此類費用的金額和時間受到公司完成收購的時間、規模、數量和性質的重大影響。2024年第一季度，作為非公認會計準則調整，北極星記錄了與收購相關的450萬美元無形攤銷。

2024 年調整後的指引

2024年調整後的指導意見不包括約800萬美元的重組成本的税前影響，以及約2000萬美元的集體訴訟相關費用。與所有收購相關的約1,800萬美元的無形攤銷也被排除在外。