附錄 99.2

經營 和財務回顧與展望

與六國的中期合併財務報表有關

截至 2023 年 6 月 30 日的月份

在本報告中，除非上下文另有説明，否則，“TAOP”、“公司”、“我們”、 “我們” 或 “我們的” 等術語是指濤平股份有限公司（F/K/A 中國信息技術有限公司）、其 子公司和其他合併實體的合併業務。所提及的 “美元” 和 “$” 是指美元，這是美國的合法 貨幣，“人民幣” 和 “人民幣” 是指中國的法定貨幣。 提及 “SEC” 指的是證券交易委員會。

您 應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們未經審計的 合併財務報表和本6-K表報告其他地方包含的相關附註，以及2023年4月25日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財政年度的20-F表年度報告（“2022年”）中對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析 表格 20-F”）。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述 ，涉及風險和不確定性。由於各種因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期 存在重大差異，包括本報告其他地方的6-K表格 以及2022年20-F表格 “第3項” 中列出的業績。關鍵信息-D.風險因素” 或 2022年表格 20-F 的其他部分。

概述

我們 是為中國新媒體、住宅 社區管理和電梯物聯網行業提供基於雲的集成平臺、資源共享功能和大數據解決方案的提供商。我們的互聯網生態系統使新媒體社區的所有參與者能夠高效 推廣品牌、傳播信息和共享資源。此外，我們還為政府、 媒體、住宅社區、交通和其他私營部門的客户提供廣泛的軟件、硬件和完全 集成的解決方案組合，包括信息技術基礎設施和支持互聯網的顯示技術。

在 到 2014 年之前，我們的大部分收入來自向公共服務實體銷售產品，以幫助他們提高運營 效率和服務質量。我們的代表性客户包括中國公安部、各省公安局、消防部門、交通局、警察局、人力資源部門、城市規劃委員會、市政管理局、國土資源管理局、測繪和測量局以及深圳出入境邊防檢查總站。

2014 年，我們的收入來自硬件產品、軟件產品、系統集成服務以及相關的維護 和支持服務的銷售。從 2015 年開始，隨着基於雲的軟件即服務 (SaaS) 產品的推出，我們從 SaaS 費用中獲得了 額外的每月經常性收入。

2017 年 5 月，我們完成了業務轉型，並在户外廣告市場推出了基於 CAT 和物聯網技術的數字廣告分發網絡和新的 媒體資源共享平臺。在2017年、2018年和2019年，我們的大部分收入來自銷售 完全集成的廣告展示終端。從2020年開始，作為CBT業務的一部分，我們的部分收入來自銷售雲服務器。SaaS和其他軟件產品和服務產生的收入仍然很小。

2021 年 6 月，公司完成了對中國户外數字廣告行業領先媒體運營商 陶平新媒體有限公司（“TNM”）100% 股權的收購。TNM專注於數字生活場景，主要從事 在其採用人工智能 和大數據技術的聯網智能數字廣告顯示終端上銷售户外廣告時段。

2021 年，該公司通過啟動加密貨幣挖礦業務涉足區塊鏈相關業務，並在其傳統信息技術 (TIT) 業務 板塊下滑後，在香港設立了新的 子公司，以實現收入來源的多元化。

2021 年 9 月，公司和公司的全資子公司信息安全科技（中國）有限公司與 IASPEC 的唯一股東林江淮先生簽訂了股權轉讓協議。股權轉讓完成後，公司現有的 可變權益實體結構解散，Iaspec成為公司的全資間接子公司。

2022年1月，公司完成了對鎮江濤平物聯網科技100％股權的收購。有限公司（“ZJIOT”）， 旨在加快公司在華東地區的智能充電樁和數字新媒體業務。

2022年12月，公司與某些第三方簽訂了一系列合同，出售其加密貨幣採礦和相關 設備。該公司還終止了辦公設施和儲藏室的租約，這些設施以前用於容納 其用於加密貨幣採礦業務的大部分採礦機，並解僱了相關員工。結果，該公司在2022年12月31日之前停止了 其加密貨幣採礦業務。

從2020財年到2022財年， 公司的業務受到 COVID-19 疫情的負面影響。由於疫情在2022年底在中國基本得到控制，並且由於市場狀況和客户需求的復甦，公司持續 業務的收入在2023年上半年繼續增長。2023年上半年的收入 為1410萬美元，而2022年同期為730萬美元，增長了680萬美元，增長了92.8％。 截至2023年6月30日的六個月中，該公司的淨虧損約為180萬美元，比去年同期約200萬美元的淨虧損 有所改善。

自 2023 年 8 月 1 日開市時起 ，公司對其已發行和流通的普通股 實行了十股比例的組合，每十股已發行普通股自動合併並轉換為一股已發行和流通的普通股 股。股票組合產生的任何小數份額均四捨五入至最接近的整數。股票合併 旨在提高公司普通股的每股交易價格，以滿足繼續在納斯達克股票市場上市的1.00美元的最低出價要求 。公司於 2023 年 8 月 15 日 恢復了對納斯達克最低出價規則的遵守。該股票組合並未改變公司獲準發行的股票數量或普通 股的面值。因此，除非另有説明，否則本6-K表格報告中包含的所有股票和每股信息均已重報 ，以追溯顯示股份合併的影響。

關鍵 會計政策和估計

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計 和假設，以影響財務報表日 報告的資產負債金額和或有資產負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。該公司的重大 估計包括其應收賬款、信用損失評估、股票期權和認股權證的公允價值、遞延所得税資產的估值補貼 、財產和設備的使用壽命、長期資產的可收回性、收入確認、預付款和其他資產的估值 以及其他無形資產。管理層使用估算時 可用的最佳信息進行這些估計；但是實際結果可能與這些估計值有所不同。

有關 重要會計政策的摘要，請參閲 本報告其他地方包含的未經審計的合併財務報表附註2。

最近 通過和發佈的會計公告

有關最近通過和發佈的會計公告的摘要，請參見我們未經審計的合併財務報表附註2（表格 6-K）中其他地方。

操作結果

下表列出了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的前六個月經營業績的關鍵組成部分，以 美元和佔收入的百分比表示。

收入

2023年前六個月的收入 為1410萬美元，而去年同期為730萬美元，增長了680萬美元， 增長了92.8％。增長主要是由於產品收入增加了520萬美元，軟件 收入增加了200萬美元。該公司預計，由於廣告業務的增長， 以及其基於雲的屏幕、終端和其他新應用程序的產品銷售，2023年下半年的收入將增加。

成本 的收入和毛利潤

截至2023年6月30日的六個月中，收入成本 為1,020萬美元，而2022年同期為470萬美元。按收入的百分比計算，我們的收入成本從2022年同期的64.6％增加到2023年前六個月的72.5％。因此，截至2023年6月30日的前六個月， 毛利佔收入的百分比為27.5％，而2022年同期 的這一比例為35.4％。總毛利的增長與總收入的增長一致。 總利潤率的下降主要是由於廣告業務利潤率的下降。該公司預計，2023年剩餘 的毛利率將與上半年持平。

管理、 研發和銷售費用

管理 支出從2022年同期的300萬美元增加了80萬美元，增幅為24.9％，至2023年前六個月的380萬美元。這種增長主要是由某些董事、高管 高管、員工和某些顧問的基於股份的薪酬增加120萬美元所致，但被專業服務費減少的50萬美元所抵消。按佔收入的百分比計算，管理費用從2022年同期的41.1％降至2023年前六個月的26.6％。公司 預計，由於股份薪酬的減少，2023年剩餘時間的管理費用將減少。

研究 和開發（“研發”）支出從2022年同期的210萬美元減少了50萬美元，降幅為22.7％，至2023年前六個月的160萬美元。這種下降主要是由於購買的 軟件的折舊費用減少以及研發人員的工資和福利減少。研發費用佔收入的百分比從去年同期的28.1％降至2023年前六個月的11.3％ 。預計 2023 年剩餘時間的研發費用將與收入增長保持一致。

銷售 支出從2022年同期 的30萬美元減少了10萬美元，至2023年前六個月的20萬美元，下降了37.3％。下降的主要原因是銷售活動相關成本的減少。預計2023年剩餘時間的銷售費用將與收入增長保持一致。

其他 收入（虧損），淨額

2023年前六個月的其他 收入約為04萬美元，而2022年前六個月的其他收入約為150萬美元。2022年上半年的其他收入主要是處置子公司產生的收入。

歸屬於公司的淨 虧損

受上述因素的累積影響，2023年前六個月 我們歸屬於公司的淨虧損為180萬美元，從去年同期的淨虧損200萬美元改善至200萬美元。

業務 收購

2021年6月9日 ，該公司通過其當時合併的附屬實體Biznest Internet Technest Technology Co., Ltd. 完成了對TNM100％股權的收購 。收購完成後，TNM成為Biznest的全資子公司。

2022年1月13日，公司簽訂了股份購買協議，收購ZJIOT 95.56％的股權，旨在加速該公司在華東地區的智能充電樁和數字新媒體業務。根據股票購買協議，作為 對價，公司同意向ZJIOT的股東共發行約20,154股限制性普通股 股。這些股票預計將分三個階段發行。前三分之一的股票是在交易完成後 後的20天內發行的；後三分之一的股票是在2023年5月31日之前發行的，其餘的股票將在2024年5月31日之前 發行。第二和第三階段的股票發行以滿足股票購買協議中規定的ZJIOT的某些績效目標 為條件。收購完成後，公司目前擁有ZJIOT的100％股權 。

公司截至2022年6月30日的六個月的合併運營報表包括113萬美元的收入和歸屬於TNM的31萬美元淨虧損。

公司截至2023年6月30日的六個月的合併運營報表包括71萬美元的收入和歸屬於TNM的25萬美元淨利潤。

公司截至2022年6月30日的六個月的合併運營報表包括自收購之日2022年1月13日起至2022年6月30日底的10萬美元收入和歸屬於ZJIOT的7萬美元淨虧損。

公司截至2023年6月30日的六個月的合併運營報表包括5萬美元的收入和歸屬於ZJIOT的10萬美元淨虧損。

流動性 和資本資源

截至2023年6月30日 ，我們的現金及現金等價物為50萬美元。

截至2023年6月30日 ，該公司的短期銀行貸款約為680萬美元，到期日為2023年7月14日至 2023年9月22日的不同日期。銀行可以在到期時將這些貸款再延長一年，無需向公司收取額外費用。 銀行借款採用信貸額度的形式。銀行向公司提供的可用金額基於質押的 抵押品金額或公司子公司的擔保金額。這些借款的固定利率從每年 4.65% 到 5.00% 不等。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 中，短期債務的加權平均利率分別約為4.76％和4.86％。相應地，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，利息支出分別約為20萬美元和20萬美元。

公司已於2023年7月續訂了價值約260萬美元的銀行貸款額度。

此外，公司於2023年7月17日與投資者簽訂了公開備用股權購買協議和私募備用股權購買 協議。根據協議，公司有權但沒有義務在自 協議簽訂之日起的24個月和36個月內分別向投資者出售不超過 美元和1,000萬美元的普通股。

我們 在接受所有客户之前逐一評估他們的信譽，並通過賬齡分析和過去的信用損失記錄、客户當前的財務狀況 以及考慮到 COVID-19 疫情的負面影響 對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，持續監控應收賬款的可收回性 ，逐一或總體監視應收賬款的可收回性 。如果有任何跡象表明客户可能無法付款，公司可以考慮為該特定客户提供 不可收款的規定。同時，公司可以停止對此類客户的進一步銷售或服務。 我們已經制定了會計政策，以核算未經審計的合併 財務報表附註2（e）中描述的信用損失備抵金。

的正常信用期限為客户接受高端數據存儲服務器或軟件、 並完成廣告和其他服務後的1個月至3個月不等，在客户接受廣告展示 終端後的1個月至6個月不等。但是，由於商業週期的各種因素，未清應收賬款的實際收款可能超出 的正常信貸期限。

截至2023年6月30日和2022年12月31日， 的信貸損失備抵金總額分別約為2460萬美元和2550萬美元， 是管理層的最佳估計。下表描述了截至2023年6月30日的 六個月期間信貸損失準備金的變動。

下表彙總了所述期間我們合併現金流量報表中的關鍵現金流組成部分。

現金 和財務狀況

截至2023年6月30日 ，該公司的現金及現金等價物為50萬美元，而2022年12月31日 的現金及現金等價物為100萬美元。截至2023年6月30日，營運資本盈餘為130萬美元，而截至2022年12月31日，營運資金赤字為20萬美元 。

經營 活動

2023年前六個月用於經營活動的淨 現金約為70萬美元，與2022年同期用於經營活動的 淨現金約510萬美元相比有了顯著改善。在2023年前六個月， 的輕微運營現金流出主要歸因於庫存增加和應付賬款減少。

投資 活動

2023年前六個月，用於投資活動的淨 現金約為40萬美元，2022年同期，投資 活動提供的淨現金約為200萬美元。投資活動的淨現金流出主要是由於 不動產和設備購買增加了約60萬美元，但2023年前六個月房地產和設備銷售收益的增加約20萬美元部分抵消了這一增長。2022年前六個月 200萬美元的投資活動淨現金流入主要由公司已終止的加密貨幣採礦業務 約410萬美元貢獻，部分被約210萬美元的房地產和設備購買量的增加所抵消。

融資 活動

2023年前六個月，融資活動提供的淨 現金約為30萬美元，主要歸因於從關聯方獲得的40萬美元借款，其中一部分被短期銀行貸款的10萬美元淨償還額所抵消。2022年前六個月，用於融資活動的淨 現金約為10萬美元，主要歸因於大約 10萬美元的短期銀行貸款淨還款。