moh-20240331

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高級票據成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001179929衞生部：ThreepoinTeightseveFivePortsEightsevePercents 高級票據成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001179929美國公認會計準則：SeniorNotes會員衞生部：a3875 SeniorNotes會員2024-03-310001179929US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員衞生部：a3875 SeniorNotes會員2024-03-310001179929US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員衞生部：a3875 SeniorNotes會員2024-03-310001179929US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員衞生部：a3875 SeniorNotes會員2023-12-310001179929US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：SeniorNotes會員衞生部：a3875 SeniorNotes會員2023-12-310001179929US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001179929US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001179929US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001179929US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001179929US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2024-03-310001179929US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2023-12-31moh: 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SeniorNotes會員2023-12-310001179929美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310001179929美國公認會計準則：信用額度成員2024-01-012024-03-310001179929衞生部：其他計劃成員2024-01-012024-03-310001179929衞生部：其他計劃成員2023-01-012023-03-310001179929衞生部：醫療補助會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001179929衞生部：醫療補助會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001179929衞生部：醫療保險會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001179929衞生部：醫療保險會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001179929衞生部：商城會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001179929衞生部：商城會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001179929衞生部：其他計劃成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001179929衞生部：其他計劃成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001179929US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001179929US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001179929US-GAAP：材料核對項目成員2024-01-012024-03-310001179929US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-03-310001179929衞生部：詹姆斯沃斯會員2024-01-012024-03-310001179929衞生部：詹姆斯沃斯會員2024-03-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024年3月31日

或者


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ________ 到 ________ 的過渡期內

委員會文件編號： 001-31719

莫利納醫療保健公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華		13-4204626
（州或其他司法管轄區公司或組織）		（美國國税局僱主證件號）

200 Oceangate, 100 號套房
長灘，	加利福尼亞	90802
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

(562) 435-3666

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元	MOH	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

L大型加速過濾器 ☒ 加速文件管理器 ☐ 非加速文件管理器 ☐ 規模較小的申報公司 ☐ 新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐ 沒有☒

截至2024年4月19日，發行人已發行普通股的面值為0.001美元，約為 58.6百萬。

莫利納醫療保健公司10-Q 表格

截至2024年3月31日的季度期間


物品編號		頁面

第一部分

1.	財務報表	3

2.	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	21

3.	關於市場風險的定量和定性披露	33

4.	控制和程序	33

第二部分

1.	法律訴訟	33

1A.	風險因素	34

2.	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	34

3.	優先證券違約	不適用。

4.	礦山安全披露	不適用。

5.	其他信息	34

6.	展品	35

	簽名	36

合併收益表


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以百萬計，每股金額除外）（未經審計）
收入：
保費收入	$	9,504	$	7,885
保費税收收入	297		172

投資收益	108		71
其他收入	22		21
總收入	9,931		8,149
運營費用：
醫療費用	8,414		6,871
一般和管理費用	711		591
保費税支出	297		172

折舊和攤銷	45		44
其他	38		16
運營費用總額	9,505		7,694
營業收入	426		455

利息支出	27		28


所得税支出前的收入	399		427
所得税支出	98		106
淨收入	$	301	$	321

每股淨收益-基本	$	5.21	$	5.58
每股淨收益-攤薄	$	5.17	$	5.52

綜合收益合併報表


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以百萬計）（未經審計）
淨收入	$	301	$	321
其他綜合（虧損）收益：
未實現的投資（虧損）收益	(5)		46
減去：所得税的影響	(2)		11
扣除税款的其他綜合（虧損）收益	(3)		35
綜合收入	$	298	$	356

參見隨附的註釋。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 3

合併資產負債表


	3月31日 2024		十二月三十一日 2023

	（以百萬美元計，每股金額除外）
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	4,513	$	4,848
投資	4,424		4,259
應收款	3,350		3,104
預付費用和其他流動資產	381		331
流動資產總額	12,668		12,542
財產、設備和資本化軟件，淨額	295		270
商譽和無形資產，淨額	1,927		1,449
限制性投資	261		261
遞延所得税，淨額	228		227
其他資產	134		143
總資產	$	15,513	$	14,892

負債和股東權益
流動負債：
應付醫療索賠和津貼	$	4,571	$	4,204
應向政府機構支付的款項	2,501		2,294
應付賬款、應計負債和其他	1,114		1,252
遞延收入	328		418
流動負債總額	8,514		8,168
長期債務	2,180		2,180
融資租賃負債	202		205
其他長期負債	124		124
負債總額	11,020		10,677
股東權益：
普通股，$0.001面值， 150百萬股已獲授權；已發行股份： 59截至 2024 年 3 月 31 日，百萬股，以及 58截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元	—		—
優先股，$0.001面值； 20授權的百萬股，不已發行和流通股份	—		—
額外的實收資本	390		410
累計其他綜合虧損	(85)		(82)
留存收益	4,188		3,887
股東權益總額	4,493		4,215
負債和股東權益總額	$	15,513	$	14,892

參見隨附的註釋。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 4

股東權益合併報表


	普通股			額外付費資本		累積的其他綜合損失		已保留收益		總計
	傑出	金額

	（以百萬計）
	（未經審計）
截至2023年12月31日的餘額	58	$	—	$	410	$	(82)	$	3,887	$	4,215
淨收入	—	—		—		—		301		301









其他綜合虧損，淨額	—	—		—		(3)		—		(3)
基於股份的薪酬	1	—		(20)		—		—		(20)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	59	$	—	$	390	$	(85)	$	4,188	$	4,493


	普通股			額外付費資本		累積的其他全面損失		已保留收益		總計
	傑出	金額

	（以百萬計）
	（未經審計）
截至2022年12月31日的餘額	58	$	—	$	328	$	(160)	$	2,796	$	2,964
淨收入	—	—		—		—		321		321









其他綜合收益，淨額	—	—		—		35		—		35
基於股份的薪酬	—	—		(32)		—		—		(32)
截至2023年3月31日的餘額	58	$	—	$	296	$	(125)	$	3,117	$	3,288

參見隨附的註釋。

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合併現金流量表


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以百萬計）（未經審計）
經營活動：
淨收入	$	301	$	321
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	45		44
遞延所得税	26		1
基於股份的薪酬	36		25

其他，淨額	2		5
運營資產和負債的變化：
應收款	(123)		(234)
預付費用和其他流動資產	8		7
應付醫療索賠和津貼	(24)		296
應向政府機構支付的款項	183		270
應付賬款、應計負債和其他	(215)		(215)
遞延收入	(90)		295
所得税	65		101
經營活動提供的淨現金	214		916
投資活動：
購買投資	(380)		(646)
出售收益和投資到期日	211		371
企業合併中支付的淨現金	(295)		—
購買不動產、設備和資本化軟件	(27)		(32)
其他，淨額	3		5
用於投資活動的淨現金	(488)		(302)
籌資活動：
為償還員工納税義務而預扣的普通股	(56)		(58)












其他，淨額	(6)		(7)
用於融資活動的淨現金	(62)		(65)
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增長（減少）	(336)		549
期初的現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物	4,908		4,048
期末現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物	$	4,572	$	4,597

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 6

合併財務報表附註（未經審計）

2024 年 3 月 31 日

1. 組織和演示基礎

組織和運營

Molina Healthcare, Inc.根據醫療補助和醫療保險計劃以及州保險市場（“市場”）提供管理式醫療保健服務。我們目前有四可報告的細分市場包括：1) 醫療補助；2) 醫療保險；3) 市場；以及 4) 其他。我們的可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們所服務的市場的方式一致。

截至 2024 年 3 月 31 日，我們的服務時間約為 5.7百萬名會員有資格參加政府贊助的醫療保健計劃，分佈在各地 21各州。

我們的州醫療補助合同的條款通常為三到五年，包含州醫療補助機構可行使的續訂選項，並允許州或健康計劃在有理由或無故的情況下終止合同。在發佈招標書（“RFP”）的州，此類合同有損失的風險，這些州向其他健康計劃開放競標。如果我們的健康計劃之一不是州徵求建議書的成功響應競標者，則其合同可能無法續簽。

除了續約外，我們的州醫療補助合同可能會定期修改，以包括或排除某些健康福利（例如藥房服務、行為健康服務或長期護理服務）；老年人、盲人或殘疾人（“ABD”）等人羣；以及地區或服務區域。

在醫療保險中，我們每年與醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）簽訂Medicare Advantage-D部分合同；對於符合雙重資格的計劃，我們與各州的衞生與公共服務部合作與CMS簽訂合同。此類合同的條款通常為一到三年.

在商城中，我們與CMS簽訂合同，合同於每年的12月31日到期，並且必須每年續訂。

最近的會計公告

財務會計準則委員會（包括其新興問題工作組）、美國註冊會計師協會和證券交易委員會（“SEC”）最近發佈的會計聲明沒有對我們當前或未來的合併財務報表產生重大影響，管理層也預計此類聲明也不會產生重大影響。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 10

3. 每股淨收益

下表列出了每股基本淨收益和攤薄後淨收益的計算方法：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以百萬計，每股淨收益除外）
分子：
淨收入	$	301	$	321
分母：
期初已發行的股份	57.8		57.4
已發行股票的加權平均數：
基於股票的薪酬	0.1		0.1

每股基本淨收益的分母	57.9		57.5
稀釋性證券的影響： (1)
基於股票的薪酬	0.4		0.5

攤薄後每股淨收益的分母	58.3		58.0

每股淨收益-基本 (2)	$	5.21	$	5.58
每股淨收益-攤薄 (2)	$	5.17	$	5.52

______________________________

(1) 所有可能攤薄的普通股的稀釋效應均使用庫存股法計算。

(2) 以千為單位的計算源數據。

4. 業務合併

光明健康醫療保險。2024 年 1 月 1 日，我們以美元的價格完成了對 Bright Health Medicare 的收購441百萬現金，符合我們在現有市場增長的戰略。在本次交易中，我們採用了收購會計方法，即根據收購之日的公允價值，將總收購價格初步分配給收購的有形和無形資產及承擔的負債。根據會計準則編纂（“ASC”）主題805，我們預計將在可行的情況下儘快完成收購價格分配的最終決定，但不遲於收購截止日期後的一年，業務合併。計量期調整將記錄在確定期間內，就好像它們在收購之日完成一樣。此次收購對前期的預期影響對我們的合併經營業績並不重要。收購成本為美元1截至2024年3月31日的期間，總額為百萬美元，在隨附的合併收益表中記錄為 “一般和管理費用”。

收購日轉讓對價的公允價值包括以下內容，以百萬計：


轉讓對價的公允價值：
現金	$	341
或有考慮	86
總計	$	427

臨時對價安排允許賣方賺取高達 $100百萬美元，用於在2024年第四季度之前滿足股票購買協議中的某些條件。收購之日或有對價安排的公允價值為 $86百萬。這種公允價值衡量標準基於市場上不可觀察的投入，因此代表三級衡量標準。我們使用以現有和預期成員為重點的概率加權情景方法估算了公允價值。在收購之日，我們投入了美元100百萬美元存入第三方託管賬户，並記錄了應收賬款 $14與公允價值計量相關的百萬美元。截至2024年3月31日，對突發事件結果的假設沒有重大變化。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 11

由於收購已於本季度初完成，因此收購資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。此外，股票購買協議中規定的收購價格調整預計將在2024年下半年完成。因此，臨時估計數已記錄在案，可能會發生變化，主要是包含估計值的賬户，例如應付醫療索賠和應付福利、應收賬款、政府機構應付金額、某些收購的無形資產以及某些税收資產和負債。

商譽的計算方法是轉讓對價超過已確認淨資產的部分，代表收購的其他資產產生的預計未來經濟收益，這些資產無法單獨確定和單獨確認。這些資產包括我們預計通過交易實現的協同效應，例如使用我們現有的基礎設施來支持新增的成員資格，以及員工隊伍聚集所帶來的未來經濟利益。所有商譽都分配給了醫療保險板塊，可以用於所得税的扣除。下表彙總了以百萬計的購置資產和負債的臨時公允價值。


收購的資產：
流動資產	$	315
善意	357
無形資產	141
其他長期資產	45
假設負債：
應付醫療索賠和津貼	(391)
應向政府機構支付的款項	(24)
應付賬款、應計負債和其他長期負債	(16)
收購淨資產的公允價值	$	427

下表按主要類別列出了收購Bright Health Medicare時收購的無形資產。總的來説，加權平均攤還期為 11.1年份。


	公允價值		生活

	（以百萬計）		（年份）
合同權利-成員名單	$	104	10
商標名稱	32		15
提供商網絡	5		10
	$	141

5. 公允價值測量

我們認為流動資產和流動負債的賬面金額接近其公允價值，因為這些工具的發行與預期變現或付款之間的時間相對較短。對於定期以公允價值計量的金融工具，我們根據三級公允價值層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。有關用於：a) 估算公允價值；b) 根據每種金融工具的公允價值層次結構確定分類的方法和假設的描述，請參閲我們的2023年10-K表年度報告附註5 “公允價值衡量”。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 12

截至2024年3月31日，我們的經常性按公允價值計量的金融工具如下：


			可觀測的輸入		直接或間接可觀察的輸入		不可觀察的輸入
	總計		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）

	（以百萬計）
公司債務證券	$	2,853	$	—	$	2,853	$	—
抵押貸款支持證券	923		—		923		—
資產支持證券	381		—		381		—
市政證券	176		—		176		—
美國國庫券	44		—		44		—



其他	47		—		47		—
總資產	$	4,424	$	—	$	4,424	$	—

截至2023年12月31日，我們的經常性按公允價值計量的金融工具如下：


			可觀測的輸入		直接或間接可觀察的輸入		不可觀察的輸入
	總計		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）

	（以百萬計）
公司債務證券	$	2,732	$	—	$	2,732	$	—
抵押貸款支持證券	911		—		911		—
資產支持證券	365		—		365		—
市政證券	166		—		166		—
美國國庫券	40		—		40		—


其他	45		—		45		—
總資產	$	4,259	$	—	$	4,259	$	—

公允價值計量——僅限披露

我們的應付票據的賬面金額和估計公允價值被歸類為二級金融工具。這些證券的公允價值是使用市場方法確定的，該方法基於活躍市場中類似證券的報價或非活躍市場中相同證券的報價。


	2024年3月31日				2023年12月31日
	攜帶金額		公允價值		攜帶金額		公允價值

	（以百萬計）
4.3752028 年到期票據百分比	$	794	$	751	$	794	$	757
3.8752030 年到期票據百分比	644		577		644		583
3.8752032 年到期票據百分比	742		651		742		654
總計	$	2,180	$	1,979	$	2,180	$	1,994

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 13

6. 投資

可供出售

我們認為所有被歸類為流動資產的投資均可供出售。下表彙總了截至所示日期的當前投資：


	2024年3月31日
	攤銷成本		未實現總額				估計公允價值
			收益		損失

	（以百萬計）
公司債務證券	$	2,908	$	8	$	63	$	2,853
抵押貸款支持證券	963		4		44		923
資產支持證券	390		1		10		381
市政證券	183		—		7		176
美國國庫券	44		—		—		44



其他	49		—		2		47
總計	$	4,537	$	13	$	126	$	4,424


	2023年12月31日
	攤銷成本		未實現總額				估計公允價值
			收益		損失

	（以百萬計）
公司債務證券	$	2,781	$	16	$	65	$	2,732
抵押貸款支持證券	951		4		44		911
資產支持證券	376		1		12		365
市政證券	172		—		6		166
美國國庫券	40		—		—		40


其他	47		—		2		45
總計	$	4,367	$	21	$	129	$	4,259

截至2024年3月31日，我們當前投資的合同到期日彙總如下：


	攤銷成本		估計的公允價值

	（以百萬計）
在一年或更短的時間內到期	$	634	$	625
一年到五年後到期	2,419		2,366
五年到十年後到期	431		427
十年後到期	1,053		1,006
總計	$	4,537	$	4,424

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，可供出售證券的到期日和贖回額為美元188百萬和美元118分別為百萬美元，銷售額為美元23百萬和美元253分別為百萬。出售可供出售證券的已實現收益和虧損總額根據特定的識別方法計算，幷包含在投資收益中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，已實現的投資收益總額微不足道。已實現的投資損失總額為美元2百萬和美元10在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內分別為百萬美元，並按税後重新歸類為其他綜合收益的收益。

我們已經確定，2024年3月31日和2023年12月31日的未實現虧損主要是由利率波動造成的，而不是發行人信譽的惡化。因此，我們確定沒有必要為信貸損失提供備抵金。只要我們保持持有這些證券直至到期的意圖和能力，我們就不太可能遭受已實現的損失。如果我們在到期前處置這些證券，我們預計已實現的虧損（如果有）將微不足道。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 14

下表將持續虧損少於12個月的可供出售投資與截至2024年3月31日處於持續虧損狀態12個月或更長時間的持續虧損投資區分開來：


	處於持續虧損狀態少於 12 個月					處於持續虧損狀態 12 個月或更長時間
	估計的公平價值		未實現損失		職位總數	估計的公平價值		未實現損失		職位總數

	（百萬美元）
公司債務證券	$	596	$	5	345	$	1,502	$	58	738
抵押貸款支持證券	154		2		137	485		42		267
資產支持證券	—		—		—	208		10		97
市政證券	—		—		—	112		7		110



其他	—		—		—	16		2		16

總計	$	750	$	7	482	$	2,323	$	119	1,228

下表將持續虧損少於12個月的可供出售投資與截至2023年12月31日處於持續虧損狀態12個月或以上的持續虧損投資區分開來：


	處於持續虧損狀態少於 12 個月					處於持續虧損狀態 12 個月或更長時間
	估計的公平價值		未實現損失		職位總數	估計的公平價值		未實現損失		職位總數

	（百萬美元）
公司債務證券	$	263	$	1	160	$	1,553	$	64	754
抵押貸款支持證券	123		2		98	549		42		283
資產支持證券	—		—		—	195		12		91
市政證券	—		—		—	117		6		116


其他	—		—		—	17		2		17

總計	$	386	$	3	258	$	2,431	$	126	1,261

持有至到期的限制性投資

根據州健康計劃子公司的管理規定，我們維持政府當局要求的法定存款和存款，主要是現金、現金等價物、美國國債和公司債務證券。我們還維持限制性投資，以保護某些資本提供商免受破產。這些資金的使用受到我們運營所在各州法規的要求的限制，或者在資本提供者破產時根據需要進行限制。因此，此類投資在隨附的合併資產負債表中被列為 “限制性投資”。

我們有能力持有這些限制性投資直到到期，因此，我們預計這些投資的價值不會因市場利率的突然變化而大幅下降。我們的持有至到期限制性投資按攤銷成本記賬，攤銷成本近似於公允價值。此類投資總額為 $261截至 2024 年 3 月 31 日的百萬美元，其中 $197百萬將在一年或更短的時間內到期，$59百萬美元將在一到五年內到期，而且 $5百萬將在五年後到期。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 15

7. 醫療索賠和應付津貼

下表提供了截至指定日期我們應付的醫療索賠和補助金的詳細信息：


	3月31日 2024		十二月三十一日 2023

	（以百萬計）
已發生但未支付的索賠 (“IBNP”)	$	3,239	$	2,901
藥房應付款	229		202
人頭費應付	152		100
其他	951		1,001
總計	$	4,571	$	4,204

“其他” 醫療索賠和應付福利主要包括支付給某些提供者的款項，我們代表各政府機構充當中介機構，無需承擔財務風險。此類收款不會影響我們的合併損益表。非風險提供商應付賬款總額為 $353百萬和美元481截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。

下表列出了我們在所述期限內應付醫療索賠和津貼變動的組成部分。根據自首次報告這些負債以來得出的信息（主要是索賠支付），列報的 “與往年有關的醫療費用組成部分” 的金額代表了我們最初對年初應付醫療索賠和補助金的估算與實際負債的差異。


	截至2024年3月31日的三個月
	醫療補助		醫療保險		市場		合併

	（以百萬計）
應付醫療索賠和津貼，期初餘額	$	3,444	$	532	$	228	$	4,204
醫療費用的組成部分涉及：
本年度	7,007		1,318		423		8,748
前幾年	(289)		(39)		(6)		(334)
醫療費用總額	6,718		1,279		417		8,414
與以下內容相關的醫療費用支付：
本年度	4,491		702		216		5,409
前幾年	2,066		630		183		2,879
支付總額	6,557		1,332		399		8,288
收購後調整後的收購餘額	—		391		—		391
非風險應付賬款和其他應付賬款的變動	(119)		(31)		—		(150)
應付醫療索賠和補助金，期末餘額	$	3,486	$	839	$	246	$	4,571

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 16


	截至2023年3月31日的三個月
	醫療補助		醫療保險		市場		合併

	（以百萬計）
應付醫療索賠和津貼，期初餘額	$	2,815	$	452	$	261	$	3,528
醫療費用的組成部分涉及：
本年度	5,865		934		370		7,169
前幾年	(250)		(14)		(34)		(298)
醫療費用總額	5,615		920		336		6,871
與以下內容相關的醫療費用支付：
本年度	3,728		542		217		4,487
前幾年	1,822		369		167		2,358
支付總額	5,550		911		384		6,845
收購後調整後的收購餘額	—		—		—		—
非風險應付賬款和其他提供商應付賬款的變動	270		—		—		270
應付醫療索賠和補助金，期末餘額	$	3,150	$	461	$	213	$	3,824

我們對截至2023年12月31日和2022年12月31日記錄的醫療索賠和應付福利的估計向好發展了約1美元334百萬和美元298截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分別為 100 萬人。

在截至2024年3月31日的三個月中，去年取得的良好發展主要是由於我們的成員對醫療服務的利用率低於預期，以及運營業績的改善，主要是在醫療補助領域。因此，2024年在處理索賠付款時確認的最終費用低於我們在2023年的估計。

8. 債務

下表彙總了我們的未償債務，截至下文報告日期，所有這些債務均為非流動債務：


	3月31日 2024		十二月三十一日 2023

	（以百萬計）




非流動長期債務：
4.3752028 年到期票據百分比	$	800	$	800
3.8752030 年到期票據百分比	650		650
3.8752032 年到期票據百分比	750		750
延期債務發行成本	(20)		(20)
總計	$	2,180	$	2,180

信貸協議

我們是信貸協議（“信貸協議”）的當事方，其中包括美元的循環信貸額度（“信貸額度”）1.0十億，除其他規定外。信貸協議的期限為五年，所有未繳款項將於2025年6月8日到期並支付。根據信貸協議，根據我們的選擇，根據信貸協議的借款按基準利率或其他規定利率計算利息，在每種情況下，加上適用的利潤。除了根據信貸協議不時為未償債務本金支付的利息外，我們還需要支付季度承諾費。

我們與信貸協議的某些當事方還有其他關係，包括財務諮詢和銀行業務。

信貸協議包含慣常的非財務和財務契約。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有財務和非財務契約。截至2024年3月31日，不信貸額度項下未清的款項。

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高級票據

我們的高級説明如下所述。這些票據均為母公司Molina Healthcare, Inc. 的優先無抵押債務，其支付權與所有現有和未來的優先債務相同，優先於Molina Healthcare, Inc.的所有現有和未來的次級債務。此外，管理優先票據的每份契約都包含習慣的非財務契約和控制權變更條款。截至2024年3月31日，我們遵守了優先票據契約中的所有非財務契約。

管理優先票據的契約包含交叉違約條款，這些條款是在我們或我們的任何子公司對超過適用契約中規定的金額的任何債務違約時觸發的。

4.3752028年到期票據的百分比。我們有 $800本金總額為百萬的優先票據（”4.375除非提前兑換，否則截至2024年3月31日尚未償還的票據百分比”），這些票據將於2028年6月15日到期。利息，利率為 4.375每年百分比，每半年在6月15日和12月15日拖欠一次。

3.8752030年到期票據的百分比。我們有 $650本金總額為百萬的優先票據（”3.875截至2024年3月31日尚未償還的2030年到期票據百分比”），除非提前兑換，否則這些票據將於2030年11月15日到期。利息，利率為 3.875每年百分比，每半年在5月15日和11月15日拖欠一次。

3.8752032年到期票據的百分比。我們有 $750本金總額為百萬的優先票據（”3.875截至2024年3月31日尚未償還的2032年到期票據百分比（“2032年”），除非提前兑換，否則這些票據將於2032年5月15日到期。利息，利率為 3.875每年百分比，每半年在5月15日和11月15日拖欠一次。

9. 細分市場

我們目前有四可報告的細分市場包括：1) 醫療補助；2) 醫療保險；3) 市場；以及 4) 其他。我們的可報告的細分市場與我們目前管理業務和看待我們所服務的市場的方式一致。

醫療補助、醫療保險和市場細分市場代表政府資助或贊助的計劃，根據這些計劃，我們提供管理式醫療保健服務。其他細分市場對我們的合併經營業績微不足道，包括威斯康星州的長期服務和支持諮詢服務。

用於評估我們的醫療補助、醫療保險和市場細分市場表現的關鍵指標是保費收入、醫療利潤率和醫療保健比率（“MCR”）。MCR 表示醫療費用金額佔保費收入的百分比。因此，基礎醫療利潤率，或醫療補助、醫療保險和市場細分市場從保費收入中扣除醫療費用後的收入金額，是衡量管理層審查的最重要的收益指標，我們的首席執行官使用它來審查結果、評估績效和分配資源。用於評估我們其他細分市場績效的關鍵指標是服務利潤。服務利潤等於服務收入減去服務成本收入。我們不按細分市場報告總資產，因為這不是用於評估細分市場績效或分配資源的指標。

下表顯示了按細分市場劃分的總收入。在列報的所有時段中，分部間收入微不足道。


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以百萬計）
總收入：
醫療補助	$	7,873	$	6,578
醫療保險	1,457		1,056
市場	581		497
其他	20		18
合併	$	9,931	$	8,149

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下表按分部對應利潤率與所得税支出前的合併收益：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023

	（以百萬計）
邊距：
醫療補助	$	775	$	734
醫療保險	163		126
市場	152		154
其他	2		2
毛利總額	1,092		1,016
添加：其他營業收入 (1)	407		246
減去：其他運營費用 (2)	(1,073)		(807)
營業收入	426		455
減去：利息支出	27		28
所得税支出前的收入	$	399	$	427

______________________

(1)其他營業收入包括保費税收入、投資收入和某些其他收入。

(2)其他運營費用包括一般和管理費用、保費税支出、折舊和攤銷以及某些其他運營費用。

10. 承付款和或有開支

法律訴訟

醫療保健行業受聯邦、州和地方政府的眾多法律法規以及管理我們運營的各種合同條款的約束。這些法律、法規和合同條款的遵守情況可能受到政府的審計、審查和解釋以及監管行動的約束。與違反這些法律、法規和合同條款相關的處罰可能包括鉅額罰款和處罰、暫時或永久禁止參與公共資助計劃、限制我們推銷或銷售產品的能力、償還先前開賬和徵收的收入以及聲譽損害。

我們在正常業務過程中參與法律訴訟，包括但不限於各種就業索賠、供應商糾紛和供應商索賠。其中一些法律訴訟要求金錢賠償，包括懲罰性賠償索賠，這可能不在保險範圍內。我們會審查法律事務，並在必要時更新我們對合理可能的損失和相關披露的估計或估算範圍。對於我們認為損失既可能又可以合理估計的法律事務，我們已經累計了負債。隨着事態的進一步發展，這些負債估計數可能會發生變化。這些法律訴訟的結果本質上是不確定的。對其中一個或多個未決事項作出不利決定可能會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

肯塔基州RFP2020年9月4日，肯塔基州Anthem Managed Care Plan, Inc.（“Anthem”）在富蘭克林縣巡迴法院對肯塔基州財政和行政內閣、肯塔基州健康和家庭服務內閣以及所有五個中標者的健康計劃，包括我們的肯塔基州健康計劃，提起訴訟。2022年9月9日，肯塔基州上訴法院裁定，關於巡迴法院先前給予Anthem救濟的裁決，巡迴法院不應宣佈2020年的採購無效，因此不應將合同授予Anthem。Anthem要求肯塔基州最高法院（“KSC”）對上訴法院的裁決進行自由裁量審查。2023年4月19日，KSC批准了Anthem的全權審查請求，並下令進行法律簡報，各方於2023年9月完成了簡報。KSC 於 2024 年 3 月 7 日舉行了口頭辯論。2024年3月14日，KSC發佈了命令，確認了肯塔基州上訴法院的裁決，從而允許我們的肯塔基州健康計劃保留其醫療補助合同。2024年3月25日，富蘭克林巡迴法院就Anthem的動議舉行了聽證會，該動議要求舉行情況會商，討論其他涉嫌的2020年採購評分錯誤論點，Anthem斷言這些論點不屬於上訴法院已經裁定的問題。中標者的健康計劃和肯塔基州內閣的兩個政黨都反對Anthem的動議，理由是KSC的命令解決了整個行動。富蘭克林巡迴法院表示，它打算迅速裁定Anthem是否可以在初審法庭上提出進一步的評分錯誤論點。2024 年 4 月 3 日，Anthem 提出動議

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重新審議 KSC 命令。所有被告均在2024年4月10日之前提交了答覆。在KSC或富蘭克林巡迴法院的進一步命令之前，根據目前的醫療補助合同，我們的肯塔基州健康計劃將在可預見的將來繼續運作。目前，公司無法預測訴訟的最終結果或結束時間。儘管Anthem可能會繼續努力通過連續的上訴來質疑2020年採購選擇程序的有效性，但沒有任何一方要求公司賠償。

波多黎各。2021年8月13日，波多黎各莫利納醫療有限公司（“MHPR”）向波多黎各聯邦聖胡安初審法院（州法院）提起訴訟，聲稱除其他索賠外，波多黎各健康保險管理局（“ASES”）違反了合同。2021年9月13日，ASES對MHPR和公司提起了反訴和第三方投訴。雙方正在進行和解對話。狀態聽證會於2023年9月28日舉行，ASES和Molina在聽證會上向法院通報了正在進行的和解談判。2024年1月15日，ASES和莫利納告知法院，他們已原則上達成協議，法院定於2024年3月5日舉行情況會商。在2024年3月5日的情況會議上，ASES和莫利納提供了談判的最新情況。法院定於2024年5月20日舉行情況會商。公司無法預測結果，也無法就此事可能的結果或損失（如果有）提供合理的估計或估計範圍。

德克薩斯州齊譚訴訟. 2013年5月7日，一位關係人在德克薩斯州法院對莫利納醫療公司和德克薩斯州莫利納醫療公司提起了密封訴訟，代表德克薩斯州根據《德克薩斯州醫療補助欺詐預防法》（“TMFPA”）提出索賠。最初的請願書稱，得克薩斯州莫利納醫療保健公司故意未能根據其與該州簽訂的醫療補助合同的條款對其STAR+PLUS成員進行評估，並就那些允許德克薩斯州莫利納醫療保健從該州獲得不必要補助金的評估向該州作了虛假陳述。根據TMFPA的要求，最初的請願書是在祕密和密封的情況下提交的，莫利納不知情，目的是允許國家決定是否進行幹預並承擔起訴責任。2019年，該州拒絕幹預。2019年6月，由於該州選擇拒絕幹預，初審法院解封了最初的請願書，當時莫利納得知了這起訴訟。關係人修改了她最初的請願書，並於2019年7月向莫利納送達。

2019年9月，莫利納根據《德克薩斯州公民參與法》提出動議，要求駁回關係人的索賠。在初審法院駁回該動議之後，在延長了上訴程序並自動中止了所有審判法庭訴訟程序之後，訴訟中的發現於2021年底開始。該房地產經紀人的第三次修訂申請於2024年1月19日提交。請願書稱，在大約十年前的相關時期，莫利納未能評估STAR+PLUS成員的個人護理服務，未能向這些成員提供合同規定的醫療保健福利，並虛假陳述了莫利納州政府進行評估的能力和評估狀況。基於這些指控，關係人辯稱，根據TMFPA，莫利納應向國家追究法定民事補救措施、扣除先前的人頭補助金和利息的責任。莫利納否認了房地產經紀人的指控以及訴訟中的任何責任，並打算對房地產經紀人的指控進行有力辯護。該訴訟目前處於發現階段，定於2024年9月下旬在特拉維斯縣德克薩斯地方法院進行審判。該案仍有待進行大量的額外訴訟，由於該案中存在許多不確定因素，我們目前無法就此事的最終結果做出合理的估計或估算範圍。

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管理層對財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入1933年《證券法》第27A條、《證券法》、1934年《證券交易法》或《證券交易法》第21E條所載的前瞻性陳述的安全港條款中。許多前瞻性陳述位於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的標題下。前瞻性陳述基於某些假設提供當前對未來事件的預期，本10-Q表中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述均可能是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過 “指導”、“未來”、“預期”、“相信”、“嵌入式”、“估計”、“預期”、“增長”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”、“可能”、“可以” 或這些術語的否定詞或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的經營業績和財務狀況、行業和業務趨勢、監管發展、業務戰略、戰略交易和商業安排、會員和市場增長以及我們未來運營目標的陳述。提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，因為前瞻性陳述不能保證未來的業績，而且由於許多已知和未知的風險和不確定性，公司的實際業績可能會有顯著差異。

這些已知的風險和不確定性包括但不限於我們在2023年10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中確定的風險因素，包括但不限於與以下事項相關的風險：

•醫療補助計劃重新確定對我們所有州健康計劃的持續影響，包括我們對預計留住的會員人數、他們的健康敏鋭度水平的預測的準確性，以及對我們保留的會員費率的精算合理調整；

•州政府和各州降低利率或限制加息的努力面臨預算壓力；

•圍繞市場不斷變化的動態《平價醫療法案》(“ACA”) 市場，包括影響註冊的問題、特殊註冊期、會員選擇、保費補貼、風險調整估算和結果、Marketplace計劃破產或破產管理以及更高敏度成員註冊人數不成比例的可能性；

•我們在保留現有或已授予的政府合同方面取得的成功，我們為迴應提案請求而提交的投標書是否成功，以及我們確定併購目標以支持我們長期持續增長的能力；

•我們在新州成功擴大與徵求建議書（“RFP”）相關的業務規模取得了勝利，新醫療補助合同中所有準備情況審查要求的滿意度也得到了滿足；

•我們有能力完成、整合收購併實現收益，包括收購威斯康星州 My Choice 和加利福尼亞全新日間/中央健康計劃；

•根據後續事態發展或新信息對申報的保費收入進行後續調整，包括與市場風險調整相關的預計應付或應收賬款的變動；

•有效管理我們的醫療費用；

•我們以合理的準確度預測利用率的能力；

•涉及我們自己或合同供應商的網絡攻擊、勒索軟件攻擊或其他隱私或數據安全事件，這些事件導致受保護信息的無意中未經授權泄露，以及我們在遠程工作環境中工作在多大程度上加劇了我們面臨這些風險的風險；

•管理我們運營的能力，包括維護和創建與授權、批准、提供者付款相關的適當的內部系統和控制措施，以及我們的護理管理計劃的總體成功程度；

•我們在人工智能（“AI”）管理工具和計劃方面的投資低於預期或導致不可預見後果的運營改進、效率和成本節約；

•我們在永久遠程工作環境中工作的影響，包括任何相關的減值費用或合同終止費用；

•我們收到了足夠的保費率，以支持不斷增加的藥房成本，包括與特種藥物相關的成本以及允許選擇價格更高的非仿製藥的處方變更所產生的成本；

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•我們在保費率上升趨勢落後於醫療成本上漲趨勢的環境中盈利的能力；

•聯邦或州醫療費用支出最低限額、管理成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求的解釋和實施；

•我們對最低醫療損失比率法規和合同條款、管理成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求所欠金額的估計；

•有關實現某些質量衡量標準的風險保費規則和州合同履行要求的解釋和實施，以及我們確認與之相關的收入金額的能力；

•加利福尼亞州、伊利諾伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡羅來納州和德克薩斯州的醫療保險-醫療補助試點計劃的過渡，為有雙重資格獲得醫療保險和醫療補助的人提供服務，醫療保險和醫療補助計劃與合規要求日益整合，以及將CMS制定的聯邦醫療保險要求擴展或納入州管理的醫療補助計劃；

•準確估計我們的健康計劃中已發生但未報告或已支付的醫療費用；

•各州努力收回先前支付和確認的保費金額；

•由於聯邦和/或州立法而導致的年度有效税率的變化，或者我們的收入組合和其他因素的變化；

•我們業務所依賴的供應商的高效運營；

•與醫療補助計劃續保相關的併發症、成員困惑或註冊積壓；

•欺詐、浪費和濫用事宜、政府審計、審查或調查、評論信，以及可能由此導致的任何罰款、制裁、註冊凍結、取消資格、糾正行動計劃、監督計劃或保費追回；

•我們的提供商（包括委託提供商）的成功、我們提供商網絡的充足性、與我們的提供商關係的成功維持以及提供商的潛在損失；

•州監管機構批准我們的健康計劃子公司的股息和分配；

•由於監管變化、計劃調整或其他改革，我們合同下的資金髮生變化；

•與災難性疾病有關的高額索賠；

•有利地解決訴訟、仲裁或行政程序；

•我們在加利福尼亞州、紐約州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州的健康計劃的規模和收入有所增加，以及與我們的業務集中在這些州相關的風險；

•未能遵守我們的信貸協議或有關我們未償還優先票據的契約中的財務或其他契約；

•以可接受的條件提供充足的融資，為我們的擴張和增長提供資金和資本，在到期時償還我們的未償債務，滿足我們的總體流動性需求；

•我們開展業務的州未能續訂其聯邦醫療補助豁免；

•普遍影響管理式醫療行業的變化，包括任何影響我們運營業務領域的新聯邦或州立法；

•增加政府附加費、税收和攤款；

•通貨膨脹對我們醫療費用的影響以及為未償債務再融資的成本；

•我們的一位或多位高級管理人員意外失去領導權；以及

•醫療補助行業的競爭和整合日益加劇。

每個術語 “Molina Healthcare, Inc.”除非另有説明，否則此處使用的 “莫利納醫療保健”、“公司”、“我們” 和 “我們” 統指莫利納醫療公司及其全資子公司。本10-Q表中的前瞻性陳述基於截至本10-Q表格發佈之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表格發佈之日。除非法律要求，否則公司不承擔出於任何原因修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

本10-Q表以及以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與隨附的合併財務報表和本報告其他地方的報表附註，以及我們在2023年10-K表年度報告中顯示的經審計的財務報表和管理層的討論和分析一起閲讀。

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概述

財富500強公司Molina Healthcare, Inc. 根據醫療補助和醫療保險計劃以及州保險市場（“市場”）提供託管醫療保健服務。截至2024年3月31日，我們為分佈在21個州的約570萬名會員提供了服務。

2024 年第一季度亮點

我們公佈的2024年第一季度淨收益為3.01億美元，攤薄每股收益為5.17美元，這反映了以下幾點：

•截至2024年3月31日，會員人數為570萬，與2023年3月31日相比增加了46.1萬人，增長了9％，這主要是由於愛荷華州醫療補助合同於2023年7月生效，內布拉斯加州醫療補助合同於2024年1月開始，我們擴大了包括洛杉磯縣在內的加州醫療補助平臺，2023年9月完成對威斯康星州我的選擇的收購，以及2024年1月完成對Bright Health Medicare的收購，所有這些都被部分抵消了醫療補助重新決定的影響；

•保費收入為95億美元，與2023年第一季度相比增長了21％，這是由於上述所有細分市場的會員人數增加；

•合併醫療保健比率（“MCR”）為88.5％，而2023年第一季度為87.1％，所有三個細分市場報告的MCR均符合我們的預期；

•投資收入為1.08億美元，與2023年第一季度相比增長了52％，並繼續提振我們的營業收入業績；

•一般和管理費用（“G&A”）比率為7.2％，與2023年第一季度一致，反映了2023年7月和2024年1月開始的贏得新合同的新業務實施支出；以及

•税後利潤率為3.0％，符合我們的預期。

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合併財務摘要

下表彙總了我們在所述期間的合併經營業績和其他財務信息：


	截至3月31日的三個月
	2024			2023

	（以百萬計，每股金額除外）
保費收入	$	9,504		$	7,885
減去：醫療費用	8,414			6,871
醫療利潤	1,090			1,014
MCR (1)	88.5		%	87.1		%

其他收入：
保費税收收入	297			172


投資收益	108			71
其他收入	22			21

一般和管理費用	711			591
G&A 比率 (2)	7.2		%	7.2		%

保費税支出	297			172

折舊和攤銷	45			44
其他	38			16
營業收入	426			455
利息支出	27			28

所得税支出前的收入	399			427
所得税支出	98			106
淨收入	$	301		$	321

每股淨收益 — 攤薄	$	5.17		$	5.52

攤薄後的加權平均已發行股數	58.3			58.0

其他關鍵統計數據
終止會員資格	5.7			5.3
有效所得税税率	24.5		%	25.0		%
税後利潤率 (3)	3.0		%	3.9		%

________________________

(1) MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。

(2) G&A 比率代表一般和管理費用佔總收入的百分比。

(3) 税後利潤率代表淨收入佔總收入的百分比。

合併業績

淨收入和營業收入

2024年第一季度的淨收益為3.01億美元，攤薄每股收益為5.17美元，而2023年第一季度的淨收益為3.21億美元，攤薄每股收益為5.52美元。淨收入的下降6％與營業收入的下降一致，營業收入的下降在2024年第一季度降至4.26億美元，而2023年第一季度為4.55億美元。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 24

營業收入的變化主要是由於預計與新合同、近期收購和有機增長相關的初始MCR將增加，以及與增長相關的併購支出增加，但部分被保費收入增加和投資收益增加的影響所抵消。

保費收入

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的保費收入增加了16億美元，增長了21％。更高的保費收入反映了新合同的獲得、收購和我們當前業務增長的平衡組合，但部分被醫療補助重新決定的影響所抵消。請參閲下文 “可報告細分市場——分部財務業績” 中的更多討論。

醫療保健比例

2024年第一季度的合併MCR為88.5％，2023年第一季度的合併MCR為87.1％。業績反映了每個細分市場的增長，這是由於預計與新合同、近期收購和有機增長相關的初始MCR將增加，但某些利率調整以及持續強勁的經營業績和醫療成本管理部分抵消了這一增長。請參閲下文 “可報告細分市場——分部財務業績” 中的更多討論。

上一年的儲備金在2024年第一季度發展良好，但其對收益的影響主要被最低MLR和醫療費用走廊所吸收。

保費税收收入和支出

2024年和2023年第一季度的保費税率（保費税支出佔保費收入加上保費税收入的百分比）分別為3.0％和2.1％。本年度比率的增長主要是由於該州醫療服務部在2023年第四季度恢復了加利福尼亞管理式醫療組織税，以及業務結構的變化。

投資收益

2024年第一季度的投資收入增至1.08億美元，而2023年第一季度的投資收入為7,100萬美元。增長是由更高的投資資產水平和更高的利率推動的。

其他收入

2024年第一季度的其他收入為2200萬美元，而2023年第一季度為2,100萬美元。其他收入主要包括與長期服務相關的服務收入，以及我們在威斯康星州提供的諮詢服務支持。

G&A 費用

2024年第一季度的併購費用比率為7.2％，與2023年第一季度一致。2024年第一季度的併購支出反映了與2024年1月開始的內布拉斯加州和加利福尼亞州醫療補助合同中標相關的新業務實施的部署成本，但部分被我們的同比增長和持續的嚴格成本管理所產生的規模效益所抵消。

折舊和攤銷

2024年第一季度的折舊和攤銷額為4,500萬美元，而2023年第一季度為4400萬美元。

其他運營費用

2024年第一季度的其他運營支出總額為3,800萬美元，而2023年第一季度為1,600萬美元，2024年第一季度的增長反映了與收購相關的某些非經常性成本以及可追溯到2013年的訴訟成本。如上所述，其他運營費用還包括與我們在威斯康星州提供的長期服務和支持諮詢服務相關的服務成本。

利息支出

2024年第一季度的利息支出總額為2700萬美元，2023年第一季度為2,800萬美元。

所得税

2024年第一季度的所得税支出為9,800萬美元，佔税前收入的24.5％，而2023年第一季度的所得税支出為1.06億美元，佔税前收入的25.0％。有效税率的差異主要是由於州所得税和相應時期記錄的離散税收優惠的差異。

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趨勢和不確定性

監管發展和相關趨勢

聯邦經濟穩定和其他計劃

突發公共衞生事件（“PHE”）於2023年5月11日正式結束。有幾項與PHE相關的醫療保健計劃受到這種政策變化的影響。這包括 COVID-19 檢測和疫苗的保險、COVID 相關治療的醫療保險費用表的變更以及居家 COVID-19 診斷測試的免費保險。根據聯邦法律和監管要求，其中一些計劃在PHE結束時結束，而有些計劃將持續到2024年，還有一些將永久有效。

運營

註冊和保費收入

不包括收購和我們退出波多黎各，我們估計，自2020年3月31日我們首次開始報告疫情影響以來，我們增加了約一百萬名新的醫療補助會員。我們認為，會員人數的增加主要是由於暫停重新確定醫療補助資格。2023年的《綜合撥款法》授權各州從2023年4月1日起恢復重新確定並終止對不符合條件的投保者的保險，無論PHE的狀況如何。因此，在2023年第三季度，我們開展業務的所有州都開始取消會員註冊。我們估計，在2024年第一季度，由於重新決定的淨影響，我們失去了約50,000名會員。這符合我們的預期，使因重新決定而流失的會員總數達到55萬人。鑑於大量終止程序以及CMS和各州的幹預措施越來越多，我們預計重新連接可能會繼續，從而減少目前報告的損失。儘管已取消註冊的會員的醫療費用狀況比醫療補助細分市場的平均水平更有利，但再加上幾個州的走廊抵消的有益影響，截至2024年3月31日的第一季度醫療補助MCR符合我們的預期。根據迄今為止的經驗，我們預計最終將保留自2020年3月31日以來獲得的約40％的會員資格。

最近的其他事態發展

RFP 和收購

密歇根州採購—醫療補助。2024年4月，我們宣佈，密歇根州衞生與公共服務部打算向密歇根州的莫利納醫療保健公司授予一份綜合醫療保健計劃合同。我們在六個服務區域獲得了合同。新的醫療補助合同的生效日期預計為2024年10月1日。新合同的期限預計為五年，可選擇延期三年。

密西西比州採購—醫療補助。在2024年第一季度，密西西比州醫療補助分部表示打算進一步延長現有合同，至少延長將於2024年7月1日開始的州財政年度的部分時間。我們現在預計，新的四年期合同將在2024年9月1日至2025年7月1日之間開始。

弗吉尼亞採購—醫療補助。2024年第一季度，弗吉尼亞州醫療援助服務部（“DMAS”）發佈了授標意向通知，其中沒有將弗吉尼亞州的莫利納醫療保健列為其Cardinal Care Managed Care（“CCMC”）採購的獲獎者。我們行使了抗議該決定的權利。2024年4月19日，DMAS維持了其裁決意向通知，以迴應我們的抗議。莫利納打算就DMAS不授予莫利納CCMC合同的決定向弗吉尼亞地方法院提起法律訴訟。此外，DMAS還單獨通知我們，他們正在行使2024年7月1日至2025年6月30日期間的合同延期權。儘管延期，但須提前90天發出通知，DMAS保留為方便起見終止合同的權利，以便將成員過渡到新的CCMC合同。

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加州收購—醫療保險。自2024年1月1日起，我們完成了對加利福尼亞全新日子和中央健康計劃（“Bright Health Medicare”）100％的已發行和流通資本的收購，該計劃增加了約10.9萬名會員。

內布拉斯加州採購—醫療補助。我們與內布拉斯加州衞生與公共服務部的新合同於2024年1月1日生效，增加了約11.1萬名會員。

更改醫療保健網絡安全事件

2024年2月21日，莫利納的主要索賠處理供應商Change Healthcare（“CHC”）發生了一起重大的網絡安全事件。得知該事件後，莫利納立即將其系統與CHC斷開連接並隔離，並確認事前與CHC的任何互動或連接均未危及莫利納自有或運營的系統。由於我們的系統與CHC斷開連接，Molina接收索賠申請以及處理匯款和向提供商付款的能力受到部分和暫時的損害。我們迅速制定了事件響應和業務連續性計劃，其中包括實施替代的變通解決方案，以恢復電子索賠受理和向提供商付款，因此，我們的索賠支付業務受到的影響微乎其微。迄今為止，該事件尚未對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

CHC的母公司UnitedHealth Group表示，很大一部分美國居民的PHI/PII可能受到該事件的影響。但是，CHC目前沒有具體説明我們的會員數據是否遭到泄露。

我們將繼續關注有關新事態發展的情況，並與CHC保持密切溝通。我們已經實施了更嚴格的安全協議，以減輕我們的提供商和會員面臨的與此事件相關的潛在風險。

有關其他細分市場趨勢、不確定性和其他發展的討論，請參閲我們的2023年10-K表年度報告 “第1項。商業—我們的業務” 和 “—立法和政治環境”。

可報告的細分市場

截至2024年3月31日，我們為大約570萬名有資格獲得醫療補助、醫療保險和其他政府贊助的針對低收入家庭和個人的醫療保健計劃的會員提供了服務，其中包括Marketplace會員，其中大多數人獲得政府保費補貼。

我們目前有應報告的細分市場包括：1) 醫療補助；2) Medicare；3) Marketplace；4) 其他。

我們如何評估績效

我們的收入主要來自健康保險費。我們的主要客户是州醫療補助機構和聯邦政府。

下文 “分部財務業績” 下討論了管理層對醫療利潤率變化的討論和分析。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註9，“分部”。

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分部財務業績

下表彙總了截至指定日期按細分市場劃分的會員資格：


	3月31日	十二月三十一日	3月31日
	2024	2023	2023
醫療補助	5,123,000	4,542,000	4,834,000
醫療保險	258,000	172,000	161,000
市場	346,000	281,000	271,000
總計	5,727,000	4,995,000	5,266,000

下表彙總了所示時期內按細分市場劃分的保費收入、醫療利潤率和MCR（百萬美元）：


	截至3月31日的三個月
	2024						2023
	高級收入		醫療利潤		MCR		高級收入		醫療利潤		MCR

醫療補助	$	7,492	$	775	89.7	%	$	6,349	$	734	88.4	%
醫療保險	1,442		163		88.7		1,046		126		88.0
市場	570		152		73.3		490		154		68.6
總計	$	9,504	$	1,090	88.5	%	$	7,885	$	1,014	87.1	%

醫療補助

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的醫療補助保費收入增加了11億美元，增長了18％。增長主要是由於2023年7月開始的愛荷華州合同、2023年第三季度完成的My Choice收購以及2024年1月1日開始的內布拉斯加州和加利福尼亞州合同的中標對成員的影響，但部分被醫療補助重新確定以及最低MLR和醫療費用走廊的影響所抵消。

與2023年第一季度相比，我們的醫療補助計劃的醫療利潤率在2024年第一季度增加了4100萬美元，增長了6％。這種改善是由保費收入和與上述會員增長相關的利潤率的增加所推動的，但MCR的增加部分抵消了這一增長。

醫療補助MCR從2023年第一季度的88.4％增加到2024年第一季度的89.7％，即130個基點。增長的主要原因是預計與新合同的開始和最近的收購相關的初始MCR將增加，以及醫療補助計劃的重新確定所產生的適度敏鋭影響。某些費率行動、最低MLR和醫療費用走廊、改善運營和醫療費用管理等部分抵消了這些增長。2024年第一季度的醫療補助MCR略高於我們的長期目標區間。

醫療保險

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的醫療保險保費收入增加了3.96億美元，增長了38％。增長的主要原因是對Bright Health Medicare的收購於2024年1月1日完成，以及MAPD和D-SNP成員擴張以及現有各州成員有機增長的影響。

與2023年第一季度相比，醫療保險的醫療利潤率在2024年第一季度增加了3700萬美元，這主要是由於與會員和保費收入同比增長相關的利潤率，但下文討論的MCR的增長部分抵消了這一利潤率。

醫療保險MCR從2023年第一季度的88.0％增加到2024年第一季度的88.7％，即70個基點。這一增長主要是由我們在2023年下半年開始的長期服務和支持成本以及藥房利用率的持續上升所推動的，但部分被傳統業務的定價、福利設計變更、運營改善和醫療成本管理所抵消。2024年第一季度的醫療保險MCR略高於我們的長期目標區間。

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市場

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的商城保費收入增加了8000萬美元，這要歸因於會員人數的預期增加以及會員結構的變化。截至2024年3月31日，我們的商城會員共有34.6萬名會員，與2023年3月31日相比增加了7.5萬名會員，這符合我們在保持該細分市場目標利潤率的同時實現增長的產品和定價策略。

與2023年第一季度相比，Marketplace醫療利潤率在2024年第一季度下降了200萬美元，這主要是由於下文討論的MCR的增加，但部分被保費和與會員增長相關的利潤率的增加所抵消。

Marketplace MCR 從 2023 年第一季度的68.6％增加到2024年第一季度的73.3％。增長主要源於我們實現增長的產品和定價策略，以及上述會員結構的變化。我們的第一季度Marketplace MCR符合我們的全年預期，也符合季節性模式。由於免賠額較低，銀金屬等級產品產生的 MCR 季節性較低。

其他

其他細分市場包括服務收入和與長期服務和支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務相關的成本，還包括未分配給醫療補助、醫療保險或市場細分市場的某些公司金額。這些金額對我們分別在2024年和2023年第一季度的合併經營業績無關緊要。

流動性、財務狀況和資本資源

流動性

我們管理現金、投資和資本結構，以履行業務的短期和長期義務，同時保持流動性和財務靈活性。我們預測、分析和監控我們的現金流，以便在財務戰略的範圍內進行審慎的投資管理和融資。

我們將流動性保持在兩個層面：1）受監管的健康計劃子公司；2）母公司。

我們受監管的健康計劃子公司的主要流動性要求包括支付醫療索賠和其他醫療保健服務；支付與州和聯邦客户的某些和解協議，例如最低醫療損失率和風險走廊以及代表CMS的市場風險轉移；通過與母公司的管理服務協議直接產生或支付的一般和管理費用；以及根據公司間税收共享協議向母公司繳納的聯邦税。我們受監管的健康計劃子公司通過從經營活動中產生現金流來滿足其流動性需求，主要來自保費收入；來自投資活動的現金流，包括投資收入和投資銷售；以及從母公司收到的資本出資。

我們受監管的健康計劃子公司均受適用的州法規的約束，除其他外，這些法規要求維持最低資本和盈餘水平。我們將繼續維持我們認為適當的受監管健康計劃子公司的總剩餘法定資本和盈餘水平。請參閲下文 “監管資本和股息限制” 下的進一步討論。在可用且適用法規允許的情況下，超過我們受監管健康計劃子公司資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們的母公司，用於一般公司用途。在截至2024年3月31日的三個月中，母公司從受監管的健康計劃子公司獲得了1.1億美元的股息和資本回報。請參閲下文 “未來流動性的來源和用途——未來來源” 中對股息的進一步討論。

母公司的流動性要求通常包括支付非我們監管業務直接產生的管理費用，包括但不限於人員成本、租賃付款、品牌和某些信息技術服務；向我們受監管的健康計劃子公司支付的資本出資，包括為新的健康計劃提供資金；資本支出；償債；為普通股購買、收購和其他增長相關活動提供資金；以及聯邦納税。在截至2024年3月31日的三個月中，母公司出資總額為2.29 億美元向我們受監管的健康計劃子公司提供資金，以滿足法定資本和盈餘要求，併為收購Bright Health Medicare時收購的加利福尼亞健康計劃以及我們的愛荷華州和內布拉斯加州健康計劃的增長提供資金。我們的母公司通常通過在行政服務下賺取的行政服務費來滿足其流動性要求

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協議；從我們受監管的子公司獲得的股息；從受監管子公司收取的聯邦税款；發行債務和股權證券所得的收益；以及來自投資活動的現金流，包括投資收益和投資銷售。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，母公司的現金、現金等價物和投資分別為1.94億美元和7.42億美元。截至2024年3月31日，下降的主要原因是為我們以4.41億美元的價格收購Bright Health Medicare提供了資金，以及向受監管的健康計劃子公司提供的資本出資，但部分抵消了公司付款時間以及從受監管的健康計劃子公司獲得的股息。

投資

在考慮了經營活動的預期現金流之後，我們通常將超過預期短期債務的受監管子公司的現金投資於長期、投資級和有價債務證券，以提高我們的整體投資回報。這些投資是根據董事會批准的投資政策進行的，這些政策符合適用的州法律法規。

我們的投資政策旨在提供流動性、保留資本並最大限度地提高投資資產的總回報率，所有這些都符合各州的要求，這些要求規定了我們的子公司可以投資的工具類型。這些投資政策要求我們的投資的最終到期日少於15年，或結構性證券的平均期限少於15年。根據成文指導方針運營的專業投資組合經理管理我們的投資和部分現金等價物。如果這些投資的虧損狀況超過一定水平，我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，然後才能出售這些投資。

我們投資組合的總體評級為A+。我們的投資政策包括指令和州指導方針，以最大限度地減少動盪市場中的風險和風險。此外，我們的投資組合經理協助我們應對當前資本市場的波動。

我們的限制性投資主要投資於現金、現金等價物、美國國債和公司債務證券；我們有能力持有此類限制性投資直至到期。我們所有的非限制性投資都被歸類為流動資產。

現金流活動

我們的現金流彙總如下：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023		改變

	（以百萬計）
經營活動提供的淨現金	$	214	$	916	$	(702)
用於投資活動的淨現金	(488)		(302)		(186)
用於融資活動的淨現金	(62)		(65)		3
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增長（減少）	$	(336)	$	549	$	(885)

運營活動

我們通常在支付醫療索賠之前每月收到人均補助金；但是，政府付款人可能會調整其付款時間表，從而對我們在任何給定時期內報告的經營活動現金流產生正面或負面影響。例如，政府付款人可能會推遲我們的保費支付，或者他們可能會預付下個月的保費。

截至2024年3月31日的三個月，運營部門提供的淨現金為2.14億美元，而截至2023年3月31日的三個月為9.16億美元。7.02億美元的現金流減少主要受政府應收賬款和應付賬款的時間差異的影響，包括受益於2023年期間的醫療保險和醫療補助保費預付款，以及非風險提供者應付賬款的收付時間差異。

投資活動

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為4.88億美元，而截至2023年3月31日的三個月中使用的淨現金為3.02億美元，現金流減少了1.86億美元。現金流下降的主要原因是與Bright Health Medicare相關的2.95億美元淨現金流出

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收購被收益和投資購買的淨活動部分抵消，在截至2024年3月31日的三個月中，淨購買量為1.69億美元，截至2023年3月31日的三個月淨購買量為2.75億美元。

融資活動

截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為6200萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中使用的淨現金為6,500萬美元，現金流增加了300萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，融資現金流出分別包括為償還員工納税義務而預扣的普通股的5600萬美元和5800萬美元。

財務狀況

我們認為，我們的現金資源、信貸協議下的可用借貸能力（詳見下文 “未來流動性來源和用途——未來來源”）以及內部產生的資金將足以支持我們至少未來12個月的運營、監管要求、債務償還義務和資本支出。

合併而言，截至2024年3月31日，我們的營運資金為42億美元，而截至2023年12月31日為44億美元。截至2024年3月31日，我們的現金和投資總額為92億美元，而截至2023年12月31日為94億美元。我們投資組合的很大一部分以現金和現金等價物持有，由於我們打算持有證券至到期，我們預計金融資產總公允價值的波動不會對我們的流動性或資本狀況產生重大影響。截至2024年3月31日，我們歸類為流動和可供出售的投資的未實現淨虧損為1.13億美元，截至2023年12月31日，淨未實現虧損為1.08億美元。我們已經確定，未實現虧損主要是由利率波動造成的，而不是發行人信譽的惡化。

由於法定限制限制了我們的健康計劃子公司向我們轉移淨資產的能力，因此隨時可用於向股東支付股息的留存收益通常僅限於現金、現金等價物和不受監管的母公司持有的投資。有關更多信息，請參閲上面介紹的 “流動性” 討論。

監管資本和股息限制

我們的每家受監管的全資子公司都必須維持由法規或法規確定的最低法定資本。此類法規、法規和資本要求還限制了可能向我們作為唯一股東支付的股息和其他分配、貸款或預付款的時間、支付和金額。如果我們的子公司必須遵守這些法規，他們可能沒有向我們轉移資金的財務靈活性。根據現行法規和法規，截至2024年3月31日，這些子公司的最低資本和盈餘要求估計約為24億美元，截至2023年12月31日為23億美元。截至這兩個日期，我們全資子公司的總資本和盈餘均超過了這些最低資本要求。

根據適用的監管要求，截至2024年3月31日，我們的全資子公司未經監管機構事先批准即可支付的股息總額約為3.9億美元。子公司可以支付超過該金額的股息，但必須經過監管機構的批准。

根據我們截至2024年3月31日的現金和投資餘額，管理層認為，我們受監管的全資子公司資本充足，超過了監管的最低要求。我們有能力並承諾在必要時為每項健康計劃提供額外資本，以確保遵守最低法定資本要求。

債務評級

2024年3月，標準普爾將我們的優先票據上調為 “BB”，穆迪投資者服務公司上調至 “Ba2”。評級下調可能會對我們的借貸能力產生不利影響，增加我們的借貸成本。

財務契約

信貸協議包含慣常的非財務和財務契約，包括淨槓桿比率和利息覆蓋率。此類比率按信貸協議條款的定義計算。

此外，管理我們每張未償還優先票據的契約都包含交叉違約條款，這些條款是在我們或我們的任何子公司對超過其中規定的金額的任何債務違約時觸發的

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適用的契約。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議下的所有財務和非財務契約以及其他長期債務。

流動性的未來來源和用途

未來來源

我們受監管的子公司從保費收入中產生可觀的現金流，保費收入通常是在支付相關醫療服務前不久收到的。保費收入是我們的主要流動性來源。因此，保費收入和盈利能力的任何下降都可能對我們的流動性產生負面影響。

監管發展。不包括收購和我們退出波多黎各，我們估計，自2020年3月31日我們首次開始報告疫情影響以來，我們增加了約一百萬名新的醫療補助會員。我們認為，會員人數的增加主要是由於暫停重新確定醫療補助資格。2023年的《綜合撥款法》授權各州從2023年4月1日起恢復重新確定並終止對不符合條件的投保者的保險，無論PHE的狀況如何。因此，在2023年第三季度，我們開展業務的所有州都開始取消會員註冊。我們估計，在2024年第一季度，由於重新決定的淨影響，我們失去了約50,000名會員。這符合我們的預期，使因重新決定而流失的會員總數達到55萬人。鑑於大量終止程序以及CMS和各州的幹預措施越來越多，我們預計重新連接可能會繼續，從而減少目前報告的損失。儘管已取消註冊的會員的醫療費用狀況比醫療補助細分市場的平均水平更有利，但再加上幾個州的走廊抵消的有益影響，截至2024年3月31日的第一季度醫療補助MCR符合我們的預期。根據迄今為止的經驗，我們預計最終將保留自2020年3月31日以來獲得的約40％的會員資格。

子公司的股息。在可用且適用法規允許的情況下，超過我們受監管健康計劃資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們不受監管的母公司，用於一般公司用途。

信貸協議借款能力。我們是信貸協議（“信貸協議”）的當事方，該協議規定了10億美元的循環信貸額度（“信貸額度”）、1500萬美元的週轉貸款次級貸款和1億美元的信用證次級貸款，以及可用於為某些不超過5億美元的收購融資的增量定期貸款，外加無限量的此類定期貸款，前提是我們保持最低合併淨槓桿率。截至2024年3月31日，我們在信貸額度下的可用借款能力為10億美元。更多討論見合併財務報表附註8 “債務”。

未來的用途

普通股購買。 2023 年 9 月，我們董事會批准購買高達 7.5 億美元的普通股。這項新計劃取代了我們董事會先前在2022年11月批准的股票購買計劃，並將延長至2024年12月31日。任何回購的確切時間和金額均由管理層根據市場狀況和股票價格以及其他因素確定，並受適用法律與數量、價格和時機相關的限制。截至2024年3月31日，截至2024年12月31日，根據該計劃，仍有7.5億美元可用於購買我們的普通股。

收購。我們採取紀律嚴明和穩定的增長方針。有機增長，包括利用我們現有的健康計劃組合和贏得新的領域，是我們的重中之重。除了有機增長外，我們還將考慮具有戰略契合性的定向收購，我們認為這將利用運營協同效應，帶來增量收益。有關我們收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註4 “業務合併”。

監管資本要求和股息限制。我們有能力並承諾在必要時為每項健康計劃提供額外資本，以確保遵守最低法定資本要求。

合同義務

我們的2023年10-K表年度報告中披露了截至2023年12月31日我們在各種合同義務和承諾下的未來義務摘要。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們在正常業務流程之外的合同義務和承諾沒有重大變化。

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關鍵會計估計

當我們編制合併財務報表時，我們使用基於可能影響報告金額和披露信息的假設估計；實際結果可能與這些估計有所不同。我們的關鍵會計估算涉及：

•應付醫療費用、索賠和津貼。有關顯示醫療索賠和應付津貼變動組成部分的表格，以及有關用於確定所附合並財務報表中列報的所有時期估計值變動的因素的更多信息，請參閲合併財務報表附註7 “醫療索賠和應付補助金”。除了上述討論外，在截至2024年3月31日的三個月中，我們在2023年10-K表年度報告中在 “重要會計估計” 中報告的披露沒有重大變化。

•保費收入確認和應付政府機構金額：風險調整。有關該主題（包括合併財務報表中記錄的金額）的討論，請參閲合併財務報表附註附註2，“重要會計政策”。

•企業合併，以及商譽和無形資產，淨額有關該主題（包括合併財務報表中記錄的金額）的討論，請參閲合併財務報表附註附註4 “業務合併”。除了上述討論外，在截至2024年3月31日的三個月中，我們在10-K表2023年年度報告中在 “重要會計估計” 中報告的披露沒有重大變化。

關於市場風險的定量和定性披露

我們的收益和財務狀況面臨與利率變動相關的金融市場風險，以及由此對投資收入和利息支出的影響。

實際上，我們所有的投資和限制性投資都受到利率風險的影響，如果市場利率上升，其價值將下降。假設到2024年3月31日，市場利率立即提高1％，那麼我們的固定收益投資的公允價值將減少約1.09億美元。隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的投資收入。

有關公允價值計量和我們的投資組合的更多信息，請參閲合併財務報表附註、附註5 “公允價值計量” 和附註6 “投資”。

根據信貸協議，根據我們的選擇，根據信貸協議的借款按基準利率或其他規定利率計算利息，在每種情況下，加上適用的利潤。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註，附註8，“債務”。

控制和程序

評估披露控制和程序。截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化。在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，也沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

法律訴訟

有關法律訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註，附註10，“承付款和意外開支”。

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風險因素

某些風險可能會對我們的業務、財務狀況、現金流、經營業績或股票價格產生重大不利影響，在就我們的證券做出投資決策之前，您應仔細考慮這些風險。除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們在2023年10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的風險因素。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

我們或代表我們在 2024 年第一季度購買的普通股，包括我們為履行員工所得税義務而預扣的股票，詳情如下：


	總數的股份已購買(1)	每股支付的平均價格		股票總數作為其中的一部分購買公開已宣佈計劃或程式	近似美元價值根據計劃或計劃可能尚未購買的股份 (2)
1 月 1 日至 1 月 31 日	1,000	$	361.31	—	$	750,000,000
2 月 1 日至 2 月 29 日	—	$	—	—	$	750,000,000
3 月 1 日至 3 月 31 日	143,000	$	387.21	—	$	750,000,000
總計	144,000	$	387.09	—

_______________________

(1)在2024年第一季度，我們扣留了約14.4萬股普通股，以償還根據莫利納醫療公司2019年股權激勵計劃發放的獎勵的員工所得税義務。

(2)有關我們的股票回購計劃的更多信息，請參閲我們的2023年10-K表年度報告，附註13，“股東權益”。

其他信息

(a) 無。

(b) 無。

(c) 開啟 2024年2月20日, 詹姆斯沃伊斯，該公司的高級執行副總裁兼首席運營官, 採用股票交易計劃，根據該計劃，他最多可以賣出 20,0002024年11月29日之前的公司普通股股份。這個交易計劃是在開放的內幕交易窗口期間簽訂的，旨在滿足經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護規則，以及公司有關證券交易的政策。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 34

展品索引

展品編號

標題

申報方法

31.1

第 302 節首席執行官的認證

隨函提交。

31.2

第 302 節首席財務官的認證

隨函提交。

32.1

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。

隨函提交。

32.2

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。

隨函提交。

101. INS

內聯 XBRL 分類實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

隨函提交。

101.SCH

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。

隨函提交。

101.CAL

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

隨函提交。

101.DEF

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。

隨函提交。

101. 實驗室

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。

隨函提交。

101.PRE

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。

隨函提交。

104

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 並嵌入在附錄 101 中）

隨函提交。

Molina Healthcare, Inc. 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格 | 35

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


		莫利納醫療保健公司
		（註冊人）

註明日期：	2024年4月25日	/s/ 約瑟夫·祖佈雷茨基
		約瑟夫·祖佈雷茨基
		首席執行官
		（首席執行官）

註明日期：	2024年4月25日	/s/ MARK L. KEIM
		Mark L. Keim
		首席財務官兼財務主管
		（首席財務官）

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