附錄 99.1




赫茲公佈2024年第一季度業績
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赫茲首席執行官吉爾·韋斯特表示：“機隊和直接運營成本打壓了本季度的業績。”“我們正在解決這兩個問題——以可接受的資本成本獲得正確的車輛供應，同時提高生產率和降低運營成本。這些以及創造卓越的客户體驗將是我們的重點，因為我們將做好準備，在這個過渡年利用強勁的旅行需求。我們已經制定了正確的戰略，我看到了赫茲為股東創造可持續和更高收益的明確道路。”


佛羅裏達州埃斯特羅，2024年4月25日——赫茲環球控股有限公司（納斯達克股票代碼：HTZ）（“赫茲”、“赫茲環球” 或 “公司”）今天公佈了其2024年第一季度的業績。

概述

•收入為21億美元
•GAAP淨虧損1.86億美元，利潤率為負9％，攤薄後每股虧損0.61美元
•調整後淨虧損3.92億美元，攤薄後每股虧損1.28美元
•調整後的企業息税折舊攤銷前利潤為負5.67億美元，利潤率為負27％，這得益於汽車折舊增加5.88億美元，其中1.95億美元與待售電動汽車有關
•GAAP運營現金流為3.7億美元；調整後的運營現金流出為6.97億美元，調整後的自由現金流出為7.29億美元
•截至2024年3月31日，公司流動性為13億美元

第一季度業績

第一季度收入為21億美元，較2023年第一季度增長2％，反映了租金需求的持續強勁。休閒和拼車客户渠道需求的增加推動了交易天數的9％。第一季度RPD為56.68美元，同比下降7％，3月份下降至3％。

在第一季度，該公司將其電動汽車處置計劃擴大了1萬輛汽車，計劃在2024年出售的電動汽車共計3萬輛。該公司承擔了1.95億美元的汽車折舊費用，以按公允價值減記在季度末仍在庫存中的待售電動汽車，並確認該期間出售的電動汽車的處置損失。

2024年第一季度的汽車折舊增加了5.88億美元，合每單位折舊339美元，這主要是由於ICE車輛的預估剩餘價值和處置損失與上一季度的收益相比有所下降。此外，在每單位增加的339美元中，119美元與待售的電動汽車有關。

2024年第一季度每個交易日的直接運營費用同比增長3％，這反映了通貨膨脹壓力以及碰撞和損壞費用的增加。不包括碰撞和損壞，每天的DOE持平。

本季度調整後的企業息税折舊攤銷前利潤為負5.67億美元，這主要是由於汽車折舊與2023年第一季度相比增加了5.88億美元，其中1.95億美元與待售電動汽車有關。該公司在本季度開始大規模更新機隊，並制定了收入和成本舉措以提高公司未來的盈利能力。

1

摘要結果
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三個月已結束
3月31日
百分比Inc/（12 月）
2024 vs 2023
（以百萬美元計，每股收益或另有説明的除外）20242023
Hertz Global-合併
總收入$2,080 $2,047 2%
淨收益（虧損）$(186)$196 NM
淨收益（虧損）利潤率(9)%10 %
調整後淨收益（虧損）(a)
$(392)$126 NM
調整後的每股攤薄收益（虧損）(a)
$(1.28)$0.39 NM
調整後的企業息税折舊攤銷前利潤 (a)
$(567)$237 NM
調整後的企業息税折舊攤銷前利潤率 (a)
(27)%12 %
平均車輛（以整單位計）547,492 504,528 9%
平均可租車輛（整車單位）529,232 483,288 10%
車輛利用率76 %77 %
交易天數（以千計）36,854 33,787 9%
RPD 總額（以美元計）(b)
$56.68 $60.85 (7)%
每月總 RPU（以整美元計）(b)
$1,316 $1,418 (7)%
每月單位折舊（以整美元計）(b)
$592 $253 NM
美洲 RAC 細分市場
總收入$1,739 $1,730 1%
調整後 EBITDA$(488)$261 NM
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(28)%15 %
平均車輛（以整單位計）450,585 412,983 9%
平均可租車輛（整車單位）433,823 393,512 10%
車輛利用率77 %79 %
交易天數（以千計）30,560 27,879 10%
RPD 總額（以美元計）(b)
$56.92 $62.08 (8)%
每月總 RPU（以整美元計）(b)
$1,337 $1,466 (9)%
每月單位折舊（以整美元計）(b)
$649 $282 NM
國際 RAC 賽段
總收入$341 $317 8%
調整後 EBITDA$(27)$53 NM
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(8)%17 %
平均車輛（以整單位計）96,907 91,545 6%
平均可租車輛（整車單位）95,409 89,776 6%
車輛利用率72 %72 %
交易天數（以千計）6,294 5,908 7%
RPD 總額（以美元計）(b)
$55.52 $55.06 1%
每月總 RPU（以整美元計）(b)
$1,221 $1,208 1%
每月單位折舊（以整美元計）(b)
$326 $120 NM
NM-沒意義
(a) 代表非公認會計準則衡量標準。參見2024年和2023年補充附表二中包含的隨附對賬表。
(b) 基於2023年12月31日的外匯匯率。
2


收益網絡直播信息
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赫茲環球將在美國東部時間2024年4月25日上午8點30分舉行網絡直播和電話會議，討論其2024年第一季度業績。電話會議將在公司的投資者關係網站IR.Hertz.com上以僅限收聽的模式直播。如果您想通過電話接聽電話並提問，請前往 https://register.vevent.com/register/BI56fe0b7f1062434abaa5ccf4ea43b795，我們將為您提供撥號詳情。鼓勵投資者在電話會議前約15分鐘撥入。網絡重播將在網站上保留大約一年。財報和包含非公認會計準則指標對賬的相關補充時間表將在赫茲網站IR.Hertz.com上公佈。


未經審計的財務數據、補充附表、非公認會計準則指標和定義
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在本財報中，我們收錄了Hertz Global的部分未經審計的財務數據、為顯示分部業績而提供的補充附表，以及非公認會計準則指標與其最具可比性的GAAP指標的對賬。根據補充附表，公司提供了財報中使用的術語的定義及其關於非公認會計準則指標對投資者和管理層的重要性和有用性的理由。


關於赫茲
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赫茲公司是赫茲環球控股公司的子公司，在北美、歐洲、加勒比地區、拉丁美洲、非洲、中東、亞洲、澳大利亞和新西蘭經營赫茲、Dollar和Thrifty汽車租賃品牌。赫茲公司是全球最大的汽車租賃公司之一，赫茲品牌是全球最受認可的品牌之一。此外，赫茲公司在國際市場擁有並經營螢火蟲汽車租賃品牌和赫茲全天候汽車共享業務，並通過赫茲汽車銷售銷售銷售汽車。有關赫茲公司的更多信息，請訪問 www.hertz.com。


關於前瞻性陳述的警示説明
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本新聞稿以及公司管理層的相關評論中包含或以引用方式納入的某些陳述包括 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述由 “相信”、“期望”、“項目”、“潛力”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“指導” 或類似表述等詞語來識別，幷包括有關我們的流動性、經營業績、業務戰略、商業環境的信息其他信息。這些前瞻性陳述基於公司根據其行業經驗以及對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他因素的看法做出的某些假設。公司認為這些判斷是合理的，但您應該明白，這些前瞻性陳述並不能保證未來的業績或業績，並且公司的實際業績可能與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異，這是由於各種重要因素，包括正面和負面的，這些因素可能會在後續報告中進行修改或補充，例如10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會提交或提供的8-K表最新報告。

可能影響公司實際業績並導致其與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異的重要因素包括：
•公司車隊中項目車輛和非計劃車輛的混合使用，這可能會增加處置後的剩餘價值風險；
•與公司車隊中非項目車輛相關的剩餘價值有可能下降，包括突然或意外下降，或者不遵循歷史季節性模式；
•公司有能力以合理的成本購買充足的具有競爭力的汽車，以有效滿足租賃需求，包括在全球供應鏈出現任何中斷的情況下；
3

•公司能夠在時間和通過渠道有效處置車輛，從而最大限度地提高公司的回報；
•公司車隊的年齡及其對車輛運送成本、客户服務分數以及公司以可接受的價格和時間銷售車輛的能力的影響；
•公司計劃車輛的製造商是否履行其回購義務；
•製造商安全召回的頻率或程度；
•旅行需求水平，尤其是美國和全球市場的商務和休閒旅行；
•在公司高峯期（包括關鍵地區）中斷租賃活動的季節性和其他事件；
•公司能夠準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整公司租賃業務中使用的車輛的數量、位置和組合；
•公司實施其業務戰略或戰略交易的能力，包括公司實施計劃以支持大型電動汽車車隊並在現代出行生態系統中發揮核心作用的能力；
•公司充分應對影響出行行業的技術變化的能力；
•競爭環境的重大變化以及公司市場競爭對租金量和定價的影響；
•公司對第三方分銷渠道和相關價格、佣金結構和交易量的依賴；
•公司為良好的客户體驗提供服務，以及保持和發展客户忠誠度和市場份額的能力；
•公司在美國和國際上的機場和其他關鍵地點維持其租賃和車輛租賃優惠網絡的能力；
•公司保持良好品牌知名度以及協調品牌和投資組合戰略的能力；
•公司吸引和留住有效的一線員工、高級管理層和其他關鍵員工的能力；
•公司有效管理其工會關係和勞資協議談判的能力；
•公司管理和應對針對公司信息技術系統或公司第三方提供商信息技術系統的網絡安全威脅和網絡攻擊的能力；
•公司和公司主要第三方合作伙伴防止濫用或盜竊公司所擁有的信息（包括網絡攻擊和其他安全威脅）的能力；
•公司維護、升級和整合其信息技術系統的能力；
•公司遵守美國和國際上有關數據保護、數據安全和隱私風險的現行和未來法律法規的能力；
•與在許多不同國家開展業務相關的風險，包括違反或涉嫌違反適用的反腐敗或反賄賂法的風險，以及公司在不產生不利税收後果的情況下從非美國關聯公司匯回現金的能力；
•與税法相關的風險，包括影響公司收回加速税收折舊和支出的能力的風險，以及税務機關的任何不利決定或裁決；
•公司使用其淨營業虧損結轉的能力；
•公司面臨的與人身傷害、死亡和財產損失或其他有關的未投保責任，包括重大訴訟；
•政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動可能發生不利變化，包括與環境問題、可選保險產品或保單、特許經營和許可事宜、通過租車的能力有關的法律、法規、政策或其他活動
4

影響公司運營、公司成本或適用税率的相關費用或税收等；
•公司在進行減值分析時收回其商譽和無限期無形資產的能力；
•管理層的最佳估計和評估發生變化的可能性；
•公司維持有效合規計劃的能力；
•公司子公司的收益和資金的可用性；
•公司遵守ESG法規或利益相關者的期望以及以其他方式實現公司企業責任目標的能力，以及遵守的成本和負擔；
•以可接受的利率為公司的創收工具和為公司現有債務再融資提供額外或持續的融資來源，以及公司遵守債務協議中契約的能力；
•公司的合併資產在多大程度上為其未償債務提供了擔保；
•公司股價、公司所有權結構和公司章程文件的某些條款的波動可能會對公司普通股的市場價格產生負面影響；
•公司實施有效的業務連續性計劃以在緊急情況下保護業務的能力；
•公司有效維持對財務報告的有效內部控制的能力；以及
•公司執行戰略交易的能力。

有關這些因素和其他因素的更多信息可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括其10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告。

您不應過分依賴前瞻性陳述。所有歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述均受上述警示性陳述的全部明確限制。所有此類陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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聯繫人：
赫茲投資者關係：赫茲媒體關係：
investorrelations@hertz.commediarelations@hertz.com

5


未經審計的財務信息
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未經審計的合併運營報表
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）
20242023
收入$2,080 $2,047 
費用：
直達車輛和運營1,366 1,221 
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額969 381 
非車輛資產的折舊和攤銷32 35 
銷售、一般和管理162 221 
利息支出，淨額：
車輛141 111 
非車輛75 51 
利息支出總額，淨額216 162 
其他（收入）支出，淨額2 9 
出售非車輛資本資產的（收益）— (162)
公共認股權證公允價值的變化(86)118 
支出總額2,661 1,985 
所得税前收入（虧損）(581)62 
所得税（準備金）補助
395 134 
淨收益（虧損）$(186)$196 
已發行股票的加權平均數：
基本305 321 
稀釋305 323 
每股收益（虧損）：
基本$(0.61)$0.61 
稀釋$(0.61)$0.61 


6

未經審計的合併資產負債表
（以百萬計，面值和股票數據除外）2024年3月31日2023年12月31日
資產
現金和現金等價物$465 $764 
限制性現金和現金等價物：
車輛193 152 
非車輛287 290 
限制性現金和現金等價物總額480 442 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物總額945 1,206 
應收賬款：
車輛238 211 
非車輛，分別扣除49美元和47美元的津貼
975 980 
應收賬款總額，淨額1,213 1,191 
預付費用和其他資產751 726 
創收工具：
車輛17,052 16,806 
減去：累計折舊(2,435)(2,155)
總收入車輛，淨額14,617 14,651 
財產和設備，淨額667 671 
經營租賃使用權資產2,211 2,253 
無形資產，淨額2,862 2,863 
善意1,044 1,044 
總資產$24,310 $24,605 
負債和股東權益
應付賬款：
車輛$632 $191 
非車輛502 510 
應付賬款總額1,134 701 
應計負債883 860 
應計税款，淨額177 157 
債務：
車輛11,846 12,242 
非車輛3,898 3,449 
債務總額15,744 15,691 
公開認股權證367 453 
經營租賃負債2,100 2,142 
自保負債473 471 
遞延所得税，淨額620 1,038 
負債總額21,498 21,513 
承付款和意外開支
股東權益：
優先股，面值0.01美元，未發行和流通股票
— — 
普通股，面值0.01美元，已發行480,430,082股和479,990,286股，已發行股票分別為305,618,038股和305,178,242股
5 5 
按成本計算，美國庫存股分別為174,812,044股和174,812,044股普通股
(3,430)(3,430)
額外的實收資本6,351 6,405 
留存收益（累計赤字）174 360 
累計其他綜合收益（虧損）(288)(248)
股東權益總額2,812 3,092 
負債和股東權益總額$24,310 $24,605 
7

未經審計的合併現金流量表
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(186)$196 
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
創收車輛的折舊和儲備金，淨額1,070 466 
折舊和攤銷，非車輛32 35 
遞延融資成本和債務折扣（溢價）的攤銷18 14 
股票薪酬費用16 21 
股票補償沒收(68)— 
應收賬款備抵準備金31 20 
遞延所得税，淨額(414)(135)
出售非車輛資本資產的（收益）虧損1 (162)
公共認股權證公允價值的變化(86)118 
金融工具的變化6 108 
其他(10)— 
資產和負債的變化：
非車輛應收賬款(36)(50)
預付費用和其他資產(56)(48)
經營租賃使用權資產100 78 
非車輛應付賬款(4)(27)
應計負債31 29 
應計税款，淨額21 1 
經營租賃負債(100)(84)
自保負債4 (18)
由（用於）經營活動提供的淨現金370 562 
來自投資活動的現金流：
創收車輛支出(1,904)(2,824)
處置創收車輛的收益1,233 1,206 
非車輛資本資產支出(33)(45)
處置的非車輛資本資產的收益3 175 
股權投資（投資）的回報(2)— 
由（用於）投資活動提供的淨現金(703)(1,488)
來自融資活動的現金流：
發行車輛債務的收益534 2,061 
償還車輛債務(892)(1,190)
發行非車輛債務的收益935 425 
償還非車輛債務(490)(430)
支付融資費用— (8)
股票回購— (118)
其他(2)(1)
由（用於）融資活動提供的淨現金85 739 
外幣匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響(13)11 
該期間現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加（減少）(261)(176)
期初的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物1,206 1,418 
期末的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物$945 $1,242 

8

補充附表 I
赫茲環球控股有限公司
按細分市場分列的簡明運營報表
未經審計
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）
美洲 RAC國際
RAC		企業赫茲全球美洲 RAC國際
RAC		企業赫茲全球
收入$1,739 $341 $— $2,080 $1,730 $317 $— $2,047 
費用：
直達車輛和運營1,152 216 (2)1,366 1,039 182 — 1,221 
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額876 93 — 969 349 32 — 381 
非車輛資產的折舊和攤銷25 4 3 32 28 2 5 35 
銷售、一般和管理124 57 (19)162 105 37 79 221 
利息支出，淨額：
車輛116 25 — 141 93 18 — 111 
非車輛(2)(4)81 75 (18)(2)71 51 
利息支出總額，淨額114 21 81 216 75 16 71 162 
其他（收入）支出，淨額(1)1 2 2 (1)6 4 9 
出售非車輛資本資產的（收益）— — — — (162)— — (162)
公共認股權證公允價值的變化— — (86)(86)— — 118 118 
支出總額2,290 392 (21)2,661 1,433 275 277 1,985 
所得税前收入（虧損）$(551)$(51)$21 (581)$297 $42 $(277)62 
所得税（準備金）補助395 134 
淨收益（虧損）$(186)$196 

9

補充附表二
赫茲環球控股有限公司
GAAP與非公認會計準則指標的對賬——調整後的淨收益（虧損）、調整後的攤薄後每股收益（虧損）和調整後的公司息税折舊攤銷前利潤
未經審計
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）20242023
調整後的每股淨收益（虧損）和調整後的攤薄收益（虧損）：
淨收益（虧損）(a)
$(186)$196 
調整：
所得税準備金（福利）(395)(134)
與車輛和非車輛債務相關的費用 (b)
18 14 
重組和重組相關費用 (c)
32 3 
與收購會計相關的折舊和攤銷 (d)
— — 
金融工具未實現（收益）虧損（e）
6 108 
出售非車輛資本資產的（收益）（f）
— (162)
公共認股權證公允價值的變化(86)118 
其他項目 (g) (k)
8 14 
調整後的税前收益（虧損）(h)
(603)157 
調整後税前收入（虧損）的所得税（準備金）補助（i）
211 (31)
調整後淨收益（虧損）$(392)$126 
攤薄後已發行股票的加權平均數305 323 
調整後的每股攤薄收益（虧損）(j)
$(1.28)$0.39 
調整後的企業息税折舊攤銷前利潤：
淨收益（虧損）$(186)$196 
調整：
所得税準備金（福利）(395)(134)
非車輛折舊和攤銷32 35 
扣除利息收入後的非車輛債務利息
75 51 
與車輛債務相關的費用 (b)
12 10 
重組和重組相關費用 (c)
32 3 
金融工具未實現（收益）虧損（e）
6 108 
出售非車輛資本資產的（收益）（f）
— (162)
以股票為基礎的非現金薪酬沒收 (l)
(64)— 
公共認股權證公允價值的變化(86)118 
其他物品 (g)
7 12 
調整後的企業息税折舊攤銷前利潤 (l)
$(567)$237 
調整後的企業息税折舊攤銷前利潤率(27)%12 %
(a) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨收益（虧損）利潤率分別為（9）％和10％。
(b) 指與遞延融資費用攤銷以及債務折扣和保費有關的債務相關費用。
10

補充附表二（續）

(c) 指美國公認會計原則中定義的重組行動產生的費用，不包括減值和資產減記。還包括與重組相關的費用，例如直接支持業務轉型計劃產生的增量成本。
(d) 指與收購會計相關的其他無形資產攤銷以及財產和設備折舊相關的增量支出。
(e) 代表衍生金融工具的未實現收益（虧損）。2023年，還包括實現因取消某些利率上限而產生的8,800萬美元先前未實現的收益。
(f) 代表出售2023年3月出售的某些非車輛資本資產的收益。
(g) 代表雜項項目。在截至2024年3月31日的三個月中，主要包括某些與IT相關的費用，部分被某些訴訟和解所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，主要包括某些與IT相關的費用。
(h) 下表將簡明的未經審計的合併運營報表中報告的支出與用於計算調整後税前收益（虧損）和調整後淨收益（虧損）的調整後支出進行了對賬，所有這些都被視為非公認會計準則指標：
（單位：百萬）三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日
費用：正如報道的那樣調整調整後正如報道的那樣調整調整後
直達車輛和運營1,366 $(6)$1,360 1,221 $— $1,221 
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額969 5 974 381 2 383 
非車輛資產的折舊和攤銷32 — 32 35 — 35 
銷售、一般和管理162 (39)123 221 (14)207 
利息支出，淨額：
車輛141 (13)128 111 (119)(8)
非車輛75 (10)65 51 (8)43 
利息支出總額，淨額216 (23)193 162 (127)35 
其他收入（支出），淨額2 (1)1 9 — 9 
出售收益非車輛資本資產— — — (162)162 — 
公共認股權證公允價值的變化(86)86 — 118 (118)— 
總計$2,661 $22 $2,683 $1,985 $(95)$1,890 
(i) 使用截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為35％和20％的合併法定利率得出，適用於相應的調整後税前收益（虧損）。税率的提高主要是由於電動汽車相關税收抵免的減少，根據公司對電動汽車的預期購買量，預計將在2024年全年減少公司的美國聯邦税收規定。
(j) 用於將GAAP基礎上的攤薄後每股收益（虧損）與調整後的攤薄後每股收益（虧損）進行對賬的調整包括税收影響，用於核對淨收益（虧損）與調整後淨收益（虧損）除以該期間已發行的加權平均攤薄後股份。
(k) 還包括信用證費用。
(l) 代表2024年3月沒收的前首席執行官獎勵。






11

補充附表二（續）

(m) 下表將簡明的未經審計的合併運營報表中報告的支出與計算調整後企業息税折舊攤銷前利潤時使用的調整後支出進行了對賬，兩者均被視為非公認會計準則指標：
（單位：百萬）三個月已結束
2024年3月31日		三個月已結束
2023年3月31日
費用：正如報道的那樣調整調整後正如報道的那樣調整調整後
直達車輛和運營1,366 $(6)$1,360 1,221 $— $1,221 
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額969 5 974 381 2 383 
非車輛資產的折舊和攤銷32 (32)— 35 (35)— 
銷售、一般和管理162 25 187 221 (14)207 
利息支出，淨額：
車輛141 (13)128 111 (119)(8)
非車輛75 (75)— 51 (51)— 
利息支出總額，淨額216 (88)128 162 (170)(8)
其他收入（支出），淨額2 (4)(2)9 (2)7 
出售收益非車輛資本資產— — — (162)162 — 
公共認股權證公允價值的變化(86)86 — 118 (118)— 
總計$2,661 $(14)$2,647 $1,985 $(175)$1,810 

12

補充附表三
赫茲環球控股有限公司
公認會計準則與非公認會計準則指標的對賬——調整後的運營現金流
以及調整後的自由現金流
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20242023
調整後的運營現金流和調整後的自由現金流：
由（用於）經營活動提供的淨現金$370 $562 
創收車輛的折舊和儲備金，淨額(1,070)(466)
與破產相關的付款（出現後）和其他付款3 8 
調整後的運營現金流(697)104 
非車輛資本資產收益（支出），淨額(30)130 
調整後的汽車投資前運營現金流(727)234 
融資後機隊淨增長(2)(317)
調整後的自由現金流$(729)$(83)
融資後機隊淨增長的計算：
創收車輛支出
$(1,904)$(2,824)
處置創收車輛的收益
1,233 1,206 
創收工具資本支出，淨額(671)(1,618)
創收車輛的折舊和儲備金，淨額1,070 466 
與車輛相關的融資活動：
借款534 2,061 
付款(892)(1,190)
限制性現金兑換，車輛(43)(36)
與車輛相關的淨融資活動(401)835 
融資後機隊淨增長$(2)$(317)

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補充附表四
赫茲環球控股有限公司
淨負債計算
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
（以百萬計）車輛非車輛總計車輛非車輛總計
第一留置權 RCF$— $450 $450 $— $— $— 
定期貸款— 2,008 2,008 — 2,013 2,013 
高級筆記— 1,500 1,500 — 1,500 1,500 
美國汽車融資（HVF III）10,051 — 10,051 10,203 — 10,203 
國際車輛融資（各種）1,761 — 1,761 2,001 — 2,001 
其他債務98 2 100 110 2 112 
債務發行成本、折扣和保費(64)(62)(126)(72)(66)(138)
資產負債表中報告的債務11,846 3,898 15,744 12,242 3,449 15,691 
添加：
債務發行成本、折扣和保費64 62 126 72 66 138 
減去：
現金和現金等價物— 465 465 — 764 764 
受限制的現金193 — 193 152 — 152 
與C期貸款相關的限制性現金和限制性現金等價物— 245 245 — 245 245 
淨負債$11,717 $3,250 $14,967 $12,162 $2,506 $14,668 
LTM 調整後的企業息税折舊攤銷前利潤 (a)
(243)561 
公司淨槓桿率NM4.5x
NM-沒意義
(a) 截至2024年3月31日的三個月，LTM調整後企業息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：
LTM 調整後的企業息税折舊攤銷前利潤：
截至三個月的淨收益（虧損）：
2023年6月30日$139 
2023年9月30日629 
2023年12月31日(348)
2024年3月31日(186)
LTM 淨收益（虧損）234 
調整：
所得税準備金（福利）(591)
非車輛折舊和攤銷146 
扣除利息收入後的非車輛債務利息262 
與車輛債務相關的費用44 
重組和重組相關費用46 
金融工具的未實現（收益）虧損15 
以股票為基礎的非現金薪酬沒收(64)
公共認股權證公允價值的變化(367)
其他物品32 
LTM 調整後的企業息税折舊攤銷前利潤$(243)

14

補充附表五
赫茲環球控股有限公司
關鍵指標計算
收入、利用率和折舊
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

全球 RAC
截至3月31日的三個月百分比Inc/（12 月）
（以百萬美元計，除非另有説明）20242023
RPD 總計
收入$2,080$2,047
外幣調整 (a)
99
總收入-經外幣調整$2,089$2,056
交易天數（以千計）36,85433,787
RPD 總額（以美元計）$56.68$60.85(7)%
每月每單位總收入
總收入-經外幣調整$2,089$2,056
平均可租車輛（整車單位）529,232483,288
每單位總收入（以美元計）$3,947$4,254
期間內的月數（以整數為單位）33
每月總 RPU（以整美元計）$1,316$1,418(7)%
車輛利用率
交易天數（以千計）36,85433,787
平均可租車輛（整車單位）529,232483,288
期內天數（以整數為單位）9190
可用汽車天數（以千計）48,18143,609
車輛使用率 (b)
76%77%
每月單位折舊
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額$969$381
外幣調整 (a)
32
創收車輛和租賃費用的調整後折舊
$972$383
平均車輛（以整單位計）547,492504,528
創收車輛和租賃費用的調整後折舊除以平均車輛（全美元）
$1,775$759
期間內的月數（以整數為單位）33
每月單位折舊（以整美元計）
$592$253NM
注意：全球RAC代表美洲RAC和國際RAC細分市場的合併信息，不包括企業
NM-沒意義
(a) 基於2023年12月31日的外匯匯率。
(b) 按交易天數除以可用汽車天數計算。

15

補充附表五（續）
赫茲環球控股有限公司
關鍵指標計算
收入、利用率和折舊
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

美洲 RAC
截至3月31日的三個月百分比Inc/（12 月）
（以百萬美元計，除非另有説明）20242023
RPD 總計
收入$1,739$1,730
外幣調整 (a)
—1
總收入-經外幣調整$1,739$1,731
交易天數（以千計）30,56027,879
RPD 總額（以美元計）$56.92$62.08(8)%
每月每單位總收入
總收入-經外幣調整$1,739$1,731
平均可租車輛（整車單位）433,823393,512
每單位總收入（以美元計）$4,010$4,398
期間內的月數（以整數為單位）33
每月總 RPU（以整美元計）$1,337$1,466(9)%
車輛利用率
交易天數（以千計）30,56027,879
平均可租車輛（整車單位）433,823393,512
期內天數（以整數為單位）9190
可用汽車天數（以千計）39,49635,420
車輛使用率 (b)
77%79 %
每月單位折舊
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額$876$349
外幣調整 (a)
11
創收車輛和租賃費用的調整後折舊$877$350
平均車輛（以整單位計）450,585412,983
創收車輛和租賃費用的調整後折舊除以平均車輛（全美元）$1,947$847
期間內的月數（以整數為單位）33
每月單位折舊（以整美元計）$649$282NM
NM-沒意義
(a) 基於2023年12月31日的外匯匯率。
(b) 按交易天數除以可用汽車天數計算。

16

補充附表五（續）
赫茲環球控股有限公司
關鍵指標計算
收入、利用率和折舊
未經審計
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

國際 RAC
截至3月31日的三個月百分比Inc/（12 月）
（以百萬美元計，除非另有説明）20242023
RPD 總計
收入$341$317
外幣調整 (a)
88
總收入-經外幣調整$349$325
交易天數（以千計）6,2945,908
RPD 總額（以美元計）$55.52$55.061 %
每月每單位總收入
總收入-經外幣調整$349$325
平均可租車輛（整車單位）95,40989,776
每單位總收入（以美元計）$3,663$3,623
期間內的月數（以整數為單位）33
每月總 RPU（以整美元計）$1,221$1,2081 %
車輛利用率
交易天數（以千計）6,2945,908
平均可租車輛（整車單位）95,40989,776
期內天數（以整數為單位）9190
可用汽車天數（以千計）8,6868,191
車輛使用率 (b)
72%72%
每月單位折舊
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額$93$32
外幣調整 (a)
21
創收車輛和租賃費用的調整後折舊
$95$33
平均車輛（以整單位計）96,90791,545
創收車輛和租賃費用的調整後折舊除以平均車輛（全美元）
$979$359
期間內的月數（以整數為單位）33
每月單位折舊（以整美元計）
$326$120NM
NM-沒意義
(a) 基於2023年12月31日的外匯匯率。
(b) 按交易天數除以可用汽車天數計算。

17

非公認會計準則指標和關鍵指標
___________________________________________________________________

術語 “GAAP” 是指美國普遍接受的會計原則。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司分部盈利能力的衡量標準，在此背景下使用時符合公認會計原則。

非公認會計準則指標

根據公認會計原則，非公認會計準則指標不屬於公認的衡量標準。在評估公司的經營業績或流動性時，投資者不應孤立、優於或替代根據公認會計原則確定的公司財務業績衡量標準來考慮非公認會計準則指標。

調整後每股淨收益（虧損）和調整後的攤薄收益（虧損）（“調整後每股收益”）

調整後淨收益（虧損）是指為消除公認會計準則所得税、車輛和非車輛債務相關費用、重組和重組相關費用、收購會計相關折舊和攤銷、前首席執行官股票薪酬獎勵沒收、公共認股權證公允價值變動、金融工具未實現（收益）虧損、非車輛資本資產出售收益和某些其他雜項的影響而調整後的歸屬於公司的收入或虧損税前基礎。調整後的淨收益（虧損）包括使用合併法定税率產生的所得税準備金（收益）。合併法定税率是管理層對公司長期税率的估計。其最具可比性的GAAP指標是歸屬於公司的淨收益（虧損）。

調整後的每股收益是指按攤薄後每股計算的調整後淨收益（虧損），使用該期間已發行的攤薄後股票的加權平均數。其最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益（虧損）。

調整後淨收益（虧損）和調整後每股收益是重要的運營指標，因為它們允許管理層和投資者評估公司業務的運營業績，但不包括上述非運營性質或與公司競爭對手可比的項目。

調整後的企業息税折舊攤銷前利潤和調整後的企業息税折舊攤銷前利潤

調整後的企業息税折舊攤銷前利潤是指為消除公認會計準則所得税、非車輛折舊和攤銷、淨非車輛債務利息、車輛債務相關費用、重組和重組相關費用、公共認股權證公允價值變動、金融工具未實現（收益）虧損、非車輛資本資產出售收益和某些其他雜項的影響而調整後的歸屬於公司的收益或虧損。

調整後的企業息税折舊攤銷前利潤率按調整後企業息税折舊攤銷前利潤與總收入的比率計算。

管理層將這些指標用作運營績效指標，用於內部監控和規劃目的，包括編制公司的年度運營預算和月度運營審查，以及分析投資決策、盈利能力和業績趨勢。這些措施使管理層和投資者能夠區分對租賃和租賃車輛業務最有意義的運營指標對盈利能力的影響。它們還允許管理層和投資者在與應報告細分市場相同的基礎上評估整個業務的業績。調整後的公司息税折舊攤銷前利潤也用於確定某些高管薪酬。其最具可比性的GAAP指標是歸屬於公司的淨收益（虧損）。

調整後的運營現金流和調整後的自由現金流

調整後的運營現金流是指經營活動提供的淨現金，扣除車輛折舊和儲備金的非現金返還，不包括上市後支付的與破產相關的款項。調整後的運營現金流對管理層和投資者很重要，因為它提供了有關在完全承受機隊成本負擔的情況下運營產生的現金量的有用信息。

18

調整後的自由現金流代表調整後的運營現金流加上淨非車輛資本支出和融資後淨車隊增長的影響。調整後的自由現金流對管理層和投資者很重要，因為它提供了有關可用現金金額的有用信息，但不限於減少非車輛債務、股票回購和收購。

衡量調整後運營現金流和調整後自由現金流的最具可比性的GAAP指標是運營活動提供的（用於）的淨現金。

融資後的淨機隊增長

美國和國際租車板塊車隊增長定義為創收車輛支出，扣除處置收益，加上車輛折舊和淨車輛融資，包括借款、還款和與車輛相關的限制性現金的變化。車隊增長很重要，因為它使公司能夠評估支持其對創收工具的投資所需的現金流。

淨非車輛債務

淨非車輛負債按公司資產負債表上報告的非車輛債務計算，其中不包括與非車輛債務相關的未攤銷債務發行成本的影響，減去現金和現金等價物。非車輛債務包括公司的優先定期貸款、優先RCF、優先票據、優先二級優先擔保票據、本票及其國內外子公司的某些其他非車輛債務。淨非車輛債務對管理層和投資者很重要，因為它有助於衡量公司的公司槓桿率。淨非車輛債務還有助於評估公司償還非車輛債務的能力，而無需考慮與車輛債務相關的支出，車輛債務由非車輛債務安排下貸款人無法獲得的資產抵押。

淨車輛債務

淨車輛負債按公司資產負債表上報告的車輛債務計算，不包括與車輛債務相關的未攤銷債務發行成本的影響，減去與車輛相關的限制性現金。與車輛債務相關的限制性現金僅限於購買創收車輛和公司車輛債務安排下的其他特定用途。淨車輛債務對管理層、投資者和評級機構很重要，因為它有助於衡量公司相對於其車輛資產的槓桿作用。

淨負債總額

淨負債總額按總負債計算，其中不包括未攤銷的債務發行成本的影響，減去現金和現金等價物總額以及與車輛債務相關的限制性現金。根據公認會計原則，未攤銷的債務發行成本必須報告為從相關債務賬面金額中扣除的金額。管理層認為，消除這些成本對債務的影響將更準確地反映公司的淨負債狀況。淨負債總額對管理層、投資者和評級機構很重要，因為它有助於衡量公司的總槓桿率。

公司淨槓桿率

淨公司槓桿率的計算方法是過去十二個月的非車輛淨負債除以調整後的公司息税折舊攤銷前利潤。淨公司槓桿對管理層和投資者很重要，因為它衡量公司扣除非限制性現金後的公司槓桿率。企業淨槓桿率還有助於根據調整後的企業息税折舊攤銷前利潤來評估公司償還非車輛債務的能力。

關鍵指標

可用租車天數

可用租車天數表示平均可出租車輛乘以給定時期內的天數。

19

平均車輛（“車隊容量” 或 “容量”）

平均車輛數是使用給定時期開始和結束時車隊中車輛數量的簡單平均值來確定的，無論是公司擁有還是租用的。

平均可租車輛

平均可出租車輛反映平均車輛，不包括在公司零售地段出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛。

每月單位折舊（“單位折舊” 或 “DPU”）

每月單位折舊是指每輛車每月的平均折舊費用和租賃費用金額，不包括外幣匯率的影響，以免影響潛在趨勢的可比性。該指標對管理層和投資者很重要，因為它反映了公司管理車輛成本的有效性，並便於與汽車租賃行業的其他參與者進行比較。

每個交易日的總收入（“總RPD” 或 “RPD”；也稱為 “定價”）

RPD總額代表每個交易日產生的收入，不包括外幣匯率的影響，以免影響潛在趨勢的可比性。該指標對管理層和投資者很重要，因為它代表了汽車租賃業務基礎定價變化的衡量標準，涵蓋了管理層有能力控制的車輛租賃定價要素。

每月單位總收入（“總 RPU”、“RPU” 或 “每月總 RPU”）

每月RPU總額表示租賃車隊中每輛車每月產生的收入金額，不包括外幣匯率的影響，以免影響潛在趨勢的可比性。該指標對管理層和投資者很重要，因為它可以衡量收入生產率與我們的租賃車隊中自有或租賃的車輛數量或資產效率的關係。

交易天數（“天數”；也稱為 “交易量”）

交易天數是指在給定時間段內租用車輛的 24 小時總數，任何部分時段都算作一個交易日。因此，車輛有可能在24小時內達到超過一個交易日。該指標對管理層和投資者很重要，因為它代表了創收天數。

車輛利用率（“利用率”）

車輛使用率代表交易天數與可用租車天數的比率。該指標對管理層和投資者很重要，因為它是衡量用於創收的車輛相對於可出租車隊容量的比例。
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