當前指南 | 事前指導 | |||||||
銷售 | ~$26B Organic* up MSD FX 0% 收購 +18% 資產剝離 (6%) | ~$26.5B Organic* up MSD FX 0% 收購 +20% 資產剝離 (5%) | ||||||
調整後的營業利潤率* | ~15.5% | 15.0% - 15.5% | ||||||
調整後的每股收益* | $2.80 - $2.90 | $2.80 - $2.90 | ||||||
自由現金流* | ~$0.4B 包括對已宣佈的業務退出、重組和交易相關成本所得收益的約20億美元預期納税 | ~$0.7B 包括因已宣佈的業務退出、重組和交易相關成本而產生的收益所產生的約17億美元的預期税款 |
(未經審計) | ||||||||||||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 2024 | 2023 | ||||||||||||
淨銷售額 | ||||||||||||||
產品銷售 | $ | 5,542 | $ | 4,686 | ||||||||||
服務銷售 | 640 | 587 | ||||||||||||
總淨銷售額 | 6,182 | 5,273 | ||||||||||||
成本和開支 | ||||||||||||||
銷售產品的成本 | (3,998) | (3,458) | ||||||||||||
已售服務成本 | (479) | (437) | ||||||||||||
研究和開發 | (224) | (139) | ||||||||||||
銷售、一般和管理 | (985) | (721) | ||||||||||||
總成本和支出 | (5,686) | (4,755) | ||||||||||||
權益法投資淨收益 | 31 | 44 | ||||||||||||
其他收入(支出),淨額 | (27) | (7) | ||||||||||||
營業利潤 | 500 | 555 | ||||||||||||
利息(支出)收入,淨額 | (165) | (46) | ||||||||||||
所得税前的運營收入 | 335 | 509 | ||||||||||||
所得税(費用)補助 | (46) | (122) | ||||||||||||
運營淨收入 | 289 | 387 | ||||||||||||
減去:子公司運營收益中的非控股權益 | 20 | 14 | ||||||||||||
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 269 | $ | 373 | ||||||||||
每股收益 | ||||||||||||||
基本 | $ | 0.30 | $ | 0.45 | ||||||||||
稀釋 | $ | 0.29 | $ | 0.44 | ||||||||||
已發行股票的加權平均數 | ||||||||||||||
基本 | 899.2 | 835.0 | ||||||||||||
稀釋 | 913.0 | 852.2 |
(未經審計) | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 1,313 | $ | 10,015 | ||||||||||
應收賬款,淨額 | 3,156 | 2,481 | ||||||||||||
合約資產,流動 | 320 | 306 | ||||||||||||
庫存,淨額 | 3,189 | 2,217 | ||||||||||||
持有待售資產,流動 | 3,169 | 3,314 | ||||||||||||
其他資產,當前 | 568 | 447 | ||||||||||||
流動資產總額 | 11,715 | 18,780 | ||||||||||||
未來的所得税優惠 | 823 | 739 | ||||||||||||
固定資產,淨額 | 3,179 | 2,293 | ||||||||||||
經營租賃使用權資產 | 633 | 491 | ||||||||||||
無形資產,淨額 | 7,351 | 1,028 | ||||||||||||
善意 | 15,366 | 7,989 | ||||||||||||
養老金和退休後資產 | 78 | 32 | ||||||||||||
權益法投資 | 1,155 | 1,140 | ||||||||||||
其他資產 | 510 | 330 | ||||||||||||
總資產 | $ | 40,810 | $ | 32,822 | ||||||||||
負債和權益 | ||||||||||||||
應付賬款 | $ | 3,074 | $ | 2,742 | ||||||||||
應計負債 | 2,994 | 2,811 | ||||||||||||
合同負債,當前 | 501 | 425 | ||||||||||||
持有的待售負債,當前 | 820 | 862 | ||||||||||||
長期債務的當前部分 | 1,248 | 51 | ||||||||||||
流動負債總額 | 8,637 | 6,891 | ||||||||||||
長期債務 | 15,647 | 14,242 | ||||||||||||
未來的養老金和退休後債務 | 259 | 155 | ||||||||||||
未來的所得税義務 | 2,272 | 535 | ||||||||||||
經營租賃負債 | 505 | 391 | ||||||||||||
其他長期負債 | 1,584 | 1,603 | ||||||||||||
負債總額 | 28,904 | 23,817 | ||||||||||||
公平 | ||||||||||||||
普通股 | 9 | 9 | ||||||||||||
庫存股 | (1,972) | (1,972) | ||||||||||||
額外的實收資本 | 8,536 | 5,535 | ||||||||||||
留存收益 | 6,860 | 6,591 | ||||||||||||
累計其他綜合虧損 | (1,872) | (1,486) | ||||||||||||
非控股權益 | 345 | 328 | ||||||||||||
權益總額 | 11,906 | 9,005 | ||||||||||||
負債和權益總額 | $ | 40,810 | $ | 32,822 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2024 | 2023 | ||||||||||||
運營活動 | ||||||||||||||
運營淨收入 | $ | 289 | $ | 387 | ||||||||||
調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量: | ||||||||||||||
折舊和攤銷 | 314 | 136 | ||||||||||||
遞延所得税準備金 | (123) | (24) | ||||||||||||
股票薪酬成本 | 22 | 22 | ||||||||||||
權益法投資淨收益 | (31) | (44) | ||||||||||||
出售投資/解散的(收益)虧損 | — | (16) | ||||||||||||
經營資產和負債的變化 | ||||||||||||||
應收賬款,淨額 | (205) | (157) | ||||||||||||
合約資產,流動 | (33) | (28) | ||||||||||||
庫存,淨額 | (72) | (126) | ||||||||||||
其他資產,當前 | (52) | (60) | ||||||||||||
應付賬款和應計負債 | (195) | (25) | ||||||||||||
合同負債,當前 | (18) | 64 | ||||||||||||
固定福利計劃繳款 | (6) | (6) | ||||||||||||
權益法投資的分配 | 7 | 3 | ||||||||||||
其他經營活動,淨額 | 143 | (6) | ||||||||||||
(用於)經營活動提供的淨現金流 | 40 | 120 | ||||||||||||
投資活動 | ||||||||||||||
資本支出 | (104) | (70) | ||||||||||||
企業投資,扣除收購的現金 | (10,772) | (52) | ||||||||||||
企業的處置 | — | 35 | ||||||||||||
衍生合約的結算,淨額 | (209) | (18) | ||||||||||||
其他投資活動,淨額 | 4 | 5 | ||||||||||||
由(用於)投資活動提供的淨現金流 | (11,081) | (100) | ||||||||||||
融資活動 | ||||||||||||||
短期借款增加(減少),淨額 | 19 | 10 | ||||||||||||
發行長期債券 | 2,548 | 5 | ||||||||||||
償還長期債務 | (5) | (2) | ||||||||||||
回購普通股 | — | (62) | ||||||||||||
普通股支付的股息 | (159) | (154) | ||||||||||||
支付給非控股權益的股息 | (2) | — | ||||||||||||
其他籌資活動,淨額 | (22) | (10) | ||||||||||||
(用於)融資活動提供的淨現金流量 | 2,379 | (213) | ||||||||||||
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (68) | 20 | ||||||||||||
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少),包括歸類為待售流動資產的現金 | (8,730) | (173) | ||||||||||||
減去:歸類為待售資產的現金餘額變動 | (30) | — | ||||||||||||
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | (8,700) | (173) | ||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 10,017 | 3,527 | ||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | 1,317 | 3,354 | ||||||||||||
減去:限制性現金 | 4 | 7 | ||||||||||||
現金和現金等價物,期末 | $ | 1,313 | $ | 3,347 |
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
截至3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 已報告 | 調整後 | 已報告 | 調整後 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||
暖通空調 | $ | 4,541 | $ | 4,541 | $ | 3,622 | $ | 3,622 | |||||||||||||||
製冷 | 884 | 884 | 898 | 898 | |||||||||||||||||||
消防與安全 | 887 | 887 | 869 | 869 | |||||||||||||||||||
細分市場銷售額 | 6,312 | 6,312 | 5,389 | 5,389 | |||||||||||||||||||
淘汰和其他 | (130) | (130) | (116) | (116) | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 6,182 | $ | 6,182 | $ | 5,273 | $ | 5,273 | |||||||||||||||
營業利潤 | |||||||||||||||||||||||
暖通空調 | $ | 429 | $ | 720 | $ | 435 | $ | 490 | |||||||||||||||
製冷 | 97 | 99 | 108 | 111 | |||||||||||||||||||
消防與安全 | 153 | 164 | 93 | 108 | |||||||||||||||||||
分部營業利潤 | 679 | 983 | 636 | 709 | |||||||||||||||||||
淘汰和其他 | (75) | (34) | (38) | (36) | |||||||||||||||||||
一般公司開支 | (104) | (22) | (43) | (31) | |||||||||||||||||||
營業利潤 | $ | 500 | $ | 927 | $ | 555 | $ | 642 | |||||||||||||||
營業利潤率 | |||||||||||||||||||||||
暖通空調 | 9.4 | % | 15.9 | % | 12.0 | % | 13.5 | % | |||||||||||||||
製冷 | 11.0 | % | 11.2 | % | 12.0 | % | 12.4 | % | |||||||||||||||
消防與安全 | 17.2 | % | 18.5 | % | 10.7 | % | 12.4 | % | |||||||||||||||
承運人總數 | 8.1 | % | 15.0 | % | 10.5 | % | 12.2 | % | |||||||||||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 暖通空調 | 製冷 | 消防與安全 | 淘汰及其他 | 一般公司費用 | 承運人 | |||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 4,541 | $ | 884 | $ | 887 | $ | (130) | $ | — | $ | 6,182 | |||||||||||||||||||||||
分部營業利潤 | $ | 429 | $ | 97 | $ | 153 | $ | (75) | $ | (104) | $ | 500 | |||||||||||||||||||||||
報告的營業利潤率 | 9.4 | % | 11.0 | % | 17.2 | % | 8.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
對分部營業利潤的調整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組成本 | $ | 7 | $ | — | $ | 7 | $ | 1 | $ | — | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 172 | — | — | — | — | 172 | |||||||||||||||||||||||||||||
收購分期攤銷 (1) | 111 | — | — | — | — | 111 | |||||||||||||||||||||||||||||
收購/剝離相關成本 | 1 | 2 | 4 | — | 82 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||
與維斯曼相關的套期保值 | — | — | — | 86 | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||
負債調整收益 (2) | — | — | — | (46) | — | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||
營業利潤調整總額 | $ | 291 | $ | 2 | $ | 11 | $ | 41 | $ | 82 | $ | 427 | |||||||||||||||||||||||
調整後的營業利潤 | $ | 720 | $ | 99 | $ | 164 | $ | (34) | $ | (22) | $ | 927 | |||||||||||||||||||||||
調整後的營業利潤率 | 15.9 | % | 11.2 | % | 18.5 | % | 15.0 | % |
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 暖通空調 | 製冷 | 消防與安全 | 淘汰及其他 | 一般公司費用 | 承運人 | |||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,622 | $ | 898 | $ | 869 | $ | (116) | $ | — | $ | 5,273 | |||||||||||||||||||||||
分部營業利潤 | $ | 435 | $ | 108 | $ | 93 | $ | (38) | $ | (43) | $ | 555 | |||||||||||||||||||||||
報告的營業利潤率 | 12.0 | % | 12.0 | % | 10.7 | % | 10.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
對分部營業利潤的調整: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組成本 | $ | (1) | $ | 3 | $ | 13 | $ | 2 | $ | — | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 37 | — | 2 | — | — | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||
收購分期攤銷 (1) | 11 | — | — | — | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
收購/剝離相關成本 | — | — | — | — | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCC 收購相關收益 (3) | 8 | — | — | — | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
營業利潤調整總額 | $ | 55 | $ | 3 | $ | 15 | $ | 2 | $ | 12 | $ | 87 | |||||||||||||||||||||||
調整後的營業利潤 | $ | 490 | $ | 111 | $ | 108 | $ | (36) | $ | (31) | $ | 642 | |||||||||||||||||||||||
調整後的營業利潤率 | 13.5 | % | 12.4 | % | 12.4 | % | 12.2 | % |
(未經審計) | |||||||||||||||||
截至2024年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 已報告 | 調整 | 調整後 | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 6,182 | $ | — | $ | 6,182 | |||||||||||
營業利潤 | $ | 500 | 427 | a | $ | 927 | |||||||||||
營業利潤率 | 8.1 | % | 15.0 | % | |||||||||||||
所得税前的運營收入 | $ | 335 | 427 | a | $ | 762 | |||||||||||
所得税支出 | $ | (46) | (131) | c | $ | (177) | |||||||||||
有效税率 | 13.7 | % | 23.2 | % | |||||||||||||
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 269 | $ | 296 | $ | 565 | |||||||||||
調整摘要: | |||||||||||||||||
重組成本 | $ | 15 | a | ||||||||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 172 | a | |||||||||||||||
收購分期攤銷 (1) | 111 | a | |||||||||||||||
收購/剝離相關成本 | 89 | a | |||||||||||||||
與維斯曼相關的套期保值 | 86 | a | |||||||||||||||
負債調整收益 (2) | (46) | a | |||||||||||||||
調整總額 | $ | 427 | |||||||||||||||
税收對上述調整的影響 | $ | (96) | |||||||||||||||
特定税收調整 | (35) | ||||||||||||||||
税收調整總額 | $ | (131) | c | ||||||||||||||
已發行股份-攤薄 | 913.0 | 913.0 | |||||||||||||||
每股收益——攤薄 | $ | 0.29 | $ | 0.62 |
(未經審計) | |||||||||||||||||
截至2023年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 已報告 | 調整 | 調整後 | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 5,273 | $ | — | $ | 5,273 | |||||||||||
營業利潤 | $ | 555 | 87 | a | $ | 642 | |||||||||||
營業利潤率 | 10.5 | % | 12.2 | % | |||||||||||||
所得税前的運營收入 | $ | 509 | 87 | a | $ | 596 | |||||||||||
所得税支出 | $ | (122) | (18) | c | $ | (140) | |||||||||||
有效税率 | 24.0 | % | 23.5 | % | |||||||||||||
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 373 | $ | 69 | $ | 442 | |||||||||||
調整摘要: | |||||||||||||||||
重組成本 | $ | 17 | a | ||||||||||||||
收購的無形資產的攤銷 | 39 | a | |||||||||||||||
收購分期攤銷 (1) | 11 | a | |||||||||||||||
收購/剝離相關成本 | 12 | a | |||||||||||||||
TCC 收購相關收益 (2) | 8 | a | |||||||||||||||
調整總額 | $ | 87 | |||||||||||||||
税收對上述調整的影響 | $ | (18) | |||||||||||||||
税收調整總額 | $ | (18) | c | ||||||||||||||
已發行股份-攤薄 | 852.2 | 852.2 | |||||||||||||||
每股收益——攤薄 | $ | 0.44 | $ | 0.52 |
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||||
影響淨銷售額總變動百分比的因素 | |||||||||||||||||||||||||||||
有機 | 外匯翻譯 | 收購/資產剝離,淨額 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
暖通空調 | 2 | % | (1) | % | 24 | % | — | % | 25 | % | |||||||||||||||||||
製冷 | (2) | % | — | % | — | % | — | % | (2) | % | |||||||||||||||||||
消防與安全 | 7 | % | — | % | (5) | % | — | % | 2 | % | |||||||||||||||||||
合併 | 2 | % | — | % | 15 | % | — | % | 17 | % | |||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
暖通空調 | $ | 37 | $ | 36 | $ | 35 | $ | 35 | $ | 143 | $ | 172 | ||||||||||||||||||||||||||
消防與安全 | 2 | 2 | 2 | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
承運人總數 | 39 | 38 | 37 | 35 | 149 | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
相關的税收影響 | (12) | (11) | (11) | (11) | (45) | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
對調整後業績的淨影響 | $ | 27 | $ | 27 | $ | 26 | $ | 24 | $ | 104 | $ | 126 |
(未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(用於)經營活動提供的淨現金流 | $ | 120 | $ | 384 | $ | 1,041 | $ | 1,062 | $ | 2,607 | $ | 40 | ||||||||||||||||||||||||||
減去:資本支出 | 70 | 74 | 92 | 233 | 469 | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
自由現金流 | $ | 50 | $ | 310 | $ | 949 | $ | 829 | $ | 2,138 | $ | (64) |
(未經審計) | ||||||||||||||
(以百萬計) | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
長期債務 | $ | 15,647 | $ | 14,242 | ||||||||||
長期債務的當前部分 | 1,248 | 51 | ||||||||||||
減去:現金和現金等價物 | 1,313 | 10,015 | ||||||||||||
淨負債 | $ | 15,582 | $ | 4,278 |