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Orpented Toxes會員2024-03-310000073124US-GAAP：備用信函OfCreditMembersntrs：SecuredByCashDeposits Orpented Toxes會員2023-12-310000073124ntrs：StandbyLetterOfCreditAndFinancial Guarantee Member2024-03-310000073124ntrs：StandbyLetterOfCreditAndFinancial Guarantee 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DerivativeMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2024-03-310000073124ntrs：Financial DerivativeMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2023-12-310000073124美國公認會計準則：公允價值對衝成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2024-03-310000073124美國公認會計準則：公允價值對衝成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2023-12-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2024-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2023-12-310000073124US-GAAP：InterestRateContractMembersUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2024-03-310000073124US-GAAP：InterestRateContractMembersUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2023-12-310000073124Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2024-03-310000073124Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2023-12-310000073124美國-公認會計準則：非指定成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2024-03-310000073124美國-公認會計準則：非指定成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員2023-12-310000073124ntrs：現金流對衝外幣名義債務證券成員2024-01-012024-03-310000073124美國-公認會計準則：利息收入成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2024-01-012024-03-310000073124美國-公認會計準則：利息收入成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2023-01-012023-03-310000073124US-GAAP：InterestRateContractMembers美國公認會計準則：利息支出成員2024-01-012024-03-310000073124US-GAAP：InterestRateContractMembers美國公認會計準則：利息支出成員2023-01-012023-03-310000073124US-GAAP：InterestRateContractMembersntrs：NoninterestIncomeMember2024-01-012024-03-310000073124US-GAAP：InterestRateContractMembersntrs：NoninterestIncomeMember2023-01-012023-03-310000073124美國-公認會計準則：利息收入成員2024-01-012024-03-310000073124美國-公認會計準則：利息收入成員2023-01-012023-03-310000073124美國公認會計準則：利息支出成員2024-01-012024-03-310000073124美國公認會計準則：利息支出成員2023-01-012023-03-310000073124ntrs：NoninterestIncomeMember2024-01-012024-03-310000073124ntrs：NoninterestIncomeMember2023-01-012023-03-310000073124美國-公認會計準則：利息收入成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2024-01-012024-03-310000073124美國-公認會計準則：利息收入成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-01-012023-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：利息支出成員2024-01-012024-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：利息支出成員2023-01-012023-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員ntrs：NoninterestIncomeMember2024-01-012024-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員ntrs：NoninterestIncomeMember2023-01-012023-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2024-01-012024-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2023-01-012023-03-310000073124ntrs：RST財務義務成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2024-01-012024-03-310000073124ntrs：RST財務義務成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2023-01-012023-03-310000073124Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2024-01-012024-03-310000073124Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2023-01-012023-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember2023-01-012023-03-310000073124美國-美國公認會計準則：外匯合同成員Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember2024-01-012024-03-310000073124US-GAAP：InterestRateContractMembersUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember2023-01-012023-03-310000073124US-GAAP：InterestRateContractMembersUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember2024-01-012024-03-310000073124Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember2024-01-012024-03-310000073124Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentTradingMember2023-01-012023-03-310000073124美國-公認會計準則：非指定成員2024-01-012024-03-310000073124美國-公認會計準則：非指定成員2023-01-012023-03-310000073124ntrs：我們財政和業務成員ntrs：MaturityOvernightAndContinuousMember2024-03-310000073124ntrs：我們財政和業務成員ntrs：MaturityOvernightAndContinuousMember2023-12-310000073124ntrs：MaturityOvernightAndContinuousMember2024-03-310000073124ntrs：MaturityOvernightAndContinuousMember2023-12-310000073124US-GAAP：Over the Counter Members美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2024-03-310000073124US-GAAP：Over the Counter MembersUS-GAAP：InterestRateSwapMember2024-03-310000073124美國-公認會計準則：交易所清理成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-03-310000073124US-GAAP：Over the Counter Members美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-12-310000073124US-GAAP：Over the Counter MembersUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310000073124美國-公認會計準則：交易所清理成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310000073124ntrs：Financial DerivativeMember美國-公認會計準則：其他合同成員2024-03-310000073124ntrs：Financial DerivativeMember美國-公認會計準則：其他合同成員2023-12-310000073124美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2024-03-310000073124美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________________
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託文檔號001-36609
北方信託公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州36-2723087
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
南拉薩爾街50號60603
芝加哥,伊利諾伊州(郵政編碼)
(主要執行辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號：(312) 630-6000
____________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，1.66美元2/3單位價值NTRS納斯達克股市有限責任公司
存托股份，每股代表E系列非累積永久優先股股份的1/1，000權益NTRSO納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  x    沒有問題。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x    沒有問題。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速的文件管理器¨
非加速文件服務器¨規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*x
2024年3月31日， 204,591,724普通股發行在外，面值為1.66美元2/3。


北方信託公司
Form 10-Q季度報告
截至2024年3月31日的季度期
目錄
頁面
合併財務摘要（未經審計）
1
第一部分-財務信息
項目2和3：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及市場風險的定量和定性披露
3
第1項：合併財務報表（未經審計）
28
合併資產負債表
28
合併損益表
29
綜合全面收益表
29
合併股東權益變動表
30
合併現金流量表
31
合併財務報表附註
32
第4項：控制和程序
72
第II部分--其他資料
第1項：法律訴訟
73
項目1A：風險因素
73
第2項：股權證券的未登記銷售、收益的使用和發行人購買股權證券
73
第3項：優先證券的轉讓
73
項目4：礦山安全信息披露
73
第5項：其他信息
73
第6項：展品
74
簽名
75
i
綜合財務亮點
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
濃縮收入報表（百萬美元）20242023
%變化(1)
非利息收入$1,118.7 $1,213.4 (8)%
淨利息收入528.1 531.2 (1)
總收入1,646.8 1,744.6 (6)
信貸損失準備(8.5)15.0 不適用
非利息支出1,364.7 1,285.6 6 
所得税前收入290.6 444.0 (35)
所得税撥備75.9 109.4 (31)
淨收入$214.7 $334.6 (36)%
每股普通股
淨收入 - 基本$0.96 $1.51 (37)%
- 稀釋0.96 1.51 (37)
每股普通股申報的現金股息0.75 0.75 — 
賬面價值-期末（EOP）54.83 51.37 7 
市場價格- EOP88.92 88.13 1 
選定資產負債表數據（百萬美元）2024年3月31日2023年12月31日
%變化(1)
期末：
總資產$156,111.0 $150,783.1 4 %
賺取資產144,495.9 140,369.6 3 
存款123,941.7 116,164.0 7 
股東權益12,101.8 11,897.9 2 
截至3月31日的三個月，
20242023
更改百分比(1)
平均餘額：
總資產$145,118.3 $148,059.9 (2)%
賺取資產133,816.8 135,957.4 (2)
存款112,362.6 112,185.6 — 
股東權益11,783.7 11,281.5 4 
客户資產（十億美元）2024年3月31日2023年12月31日
%變化(1)
託管/管理的資產(2)
$16,472.5 $15,404.9 7 %
託管資產12,804.1 11,916.5 7 
管理的資產1,500.7 1,434.5 5 
N/M-沒有意義
(1) 百分比計算基於實際餘額，而不是綜合財務摘要中呈列的四捨五入金額。
(2) 為了披露託管/管理下的資產，在提供託管和管理服務的情況下，資產價值僅計入該金額中一次。



1
選定的比率和指標
截至3月31日的三個月，
20242023
財務比率：
平均普通股權益回報率7.3 %12.4 %
平均資產回報率0.60 0.92 
股息支付率78.1 49.7 
淨息差(1)
1.61 1.62 
2024年3月31日2023年12月31日
標準化
方法		進階
方法		標準化
方法		進階
方法		資本充足的比率最低資本比率
資本比率：
北方信託公司
普通股一級資本11.4 %13.5 %11.4 %13.4 %不適用4.5 %
第1級資本12.4 14.6 12.3 14.5 6.0 6.0 
總資本14.2 16.5 14.2 16.5 10.0 8.0 
第1級槓桿7.8 7.8 8.1 8.1 不適用4.0 
補充槓桿不適用8.8 不適用8.6 不適用3.0 
北方信託公司
普通股一級資本11.9 %14.2 %12.2 %14.6 %6.5 %4.5 %
第1級資本11.9 14.2 12.2 14.6 8.0 6.0 
總資本13.4 15.8 13.8 16.3 10.0 8.0 
第1級槓桿7.4 7.4 8.0 8.0 5.0 4.0 
補充槓桿不適用8.5 不適用8.5 3.0 3.0 
(1)淨息差是在全額應税等值(FTE)基礎上列報的，這是一種非公認會計原則(GAAP)財務衡量標準，有助於分析資產收益率。按公認會計原則計算的淨息差，以及按公認會計原則計算的淨利息收入與按全時當量計算的淨利息收入的對賬，載於“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”一節的“對賬至全額應課税等價物”。
2

第一部分-財務信息
2.和3.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及對市場風險的定量和定性披露
以下是管理層對北方信託公司(公司)2024年第一季度財務狀況和經營業績(MD&A)的討論和分析。以下內容應與本報告所載的合併財務報表和相關腳註以及截至2023年12月31日的年度Form 10-K年度報告一併閲讀。投資者還應閲讀題為“前瞻性陳述”的章節。
本報告中使用的某些術語在我們截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的詞彙表中進行了定義。
第一季度綜合經營業績
一般信息
該公司是為企業、機構、家庭和個人提供財富管理、資產服務、資產管理和銀行解決方案的領先供應商。 該公司通過其兩個以客户為中心的報告部門：資產服務和財富管理，專注於管理和服務客户資產。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向資產服務和財富管理客户提供。除文意另有所指外，術語“Northern Trust”、“我們”、“ITS”或類似術語均指公司及其子公司在合併的基礎上。
財務業績概覽
本季度稀釋後普通股每股淨收益為0.96美元，2023年第一季度為1.51美元。本季度淨收入減少1.199億美元，從上年同期的3.346億美元降至2.147億美元。本季度平均普通股權益的年化回報率為7.3%，上年同期為12.4%。本季度平均資產的年化回報率為0.60%，而去年同期為0.92%。
本季度營收從去年同期的17.4億美元降至16.5億美元，降幅為9780萬美元，降幅為6%。信託、投資和其他服務費用從上一季度的10.6億美元增加到本季度的11.4億美元，增幅為7930萬美元，增幅為7%，這主要是由於有利的市場和新業務。其他非利息收入(虧損)從上一季度的1.498億美元減少到本季度的虧損2420萬美元，減少了1.74億美元，這主要是由於本季度可供出售的債務證券虧損1.894億美元，反映在投資證券收益(虧損)中，但被較高的其他營業收入部分抵消。與上一季度的5.312億美元相比，本季度的淨利息收入減少了310萬美元，降幅為1%，降至5.281億美元，主要是由於融資成本增加。
在本季度，信貸損失準備金為負850萬美元，而去年同期為1,500萬美元。本季度準備金為負是由於個人和集體儲備金的減少。有關更多信息，請參閲“第一季度綜合經營業績”部分的信貸損失準備。
非利息支出增加了7,910萬美元，或6%，從上年同期的12.9億美元增至本季度的13.6億美元，主要原因是薪酬、設備和軟件支出增加，以及本季度錄得的1250萬美元FDIC特別評估。
本季度所得税撥備總額為7590萬美元，實際税率為26.1%。上一季度所得税撥備總額為1.094億美元，實際税率為24.6%。
FDIC特別評估
2023年11月，聯邦存款保險公司(FDIC)發佈了一項最終規則，要求實施特別評估，以彌補2023年上半年與銀行倒閉相關的存款保險基金的損失。與特別攤款一起，8460萬美元被確認為2023年第四季度的應計負債和相關支出。在本季度，FDIC公佈了修訂後的估計損失以及從相關銀行倒閉中恢復的預期。因此，北方信託在本季度確認了1250萬美元的額外成本，計入其他運營費用。
信託、投資和其他服務費
信託、投資和其他服務費用主要基於託管、管理或服務資產的市場價值；交易量；證券出借量和利差；以及提供其他服務的費用。費用所依據的某些市場價值計算是按月或按季度拖欠的。
3
第一季度綜合經營業績(續)
信託、投資和其他服務費(續)
信託、投資和其他服務費的構成如下。
表1：信託、投資和其他服務費
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20242023變化
資產服務信託、投資和其他服務費
託管和基金管理$436.7 $413.6 $23.1 6 %
投資管理140.0 126.2 13.8 11 
證券借貸17.9 19.1 (1.2)(6)
其他45.0 44.1 0.9 2 
資產服務信託、投資和其他服務費合計$639.6 $603.0 $36.6 6 %
財富管理信託、投資和其他服務費
中環$178.3 $163.6 $14.7 9 %
東129.9 119.8 10.1 8 
西99.9 91.2 8.7 10 
全球家族辦公室95.2 86.0 9.2 11 
總財富管理信託、投資和其他服務費$503.3 $460.6 $42.7 9 %
綜合信託、投資和其他服務費總額$1,142.9 $1,063.6 $79.3 7 %
資產維修
託管和基金管理費是資產服務費的最大組成部分，主要由託管/管理的客户資產的價值(AUC/A)、交易量和賬户數量驅動。用於計算這些費用的資產價值根據與每個客户談判的個別費用安排而有所不同。與資產價值相關的託管費用因客户而異，並根據月末市值、季度末市值或本季度月末市值的平均值定價。與資產價值相關的基金管理費使用月末、季末或日均餘額來定價。投資管理費一般根據客户AUM在整個期間的市場價值計算。通常，用於計算手續費收入的資產價值是基於一個月或一個季度的滯後。證券借貸收入受市場價值、對借出證券的需求(這推動了交易量)以及投資公司將現金作為其借入證券的抵押品進行投資而賺取的利差的影響。資產服務中的其他費用類別包括投資風險和分析服務、福利支付和其他服務等產品。這些產品的收入通常基於提供的服務量或固定費用。
託管和基金管理費比上一季度有所增加，主要是由於有利的市場和新業務。投資管理費比上一季度有所增加，這主要是由於有利的市場。
財富管理
財富管理費收入主要根據市場價值計算，並受到一個月和四分之一滯後資產價值的影響。這些地區的手續費收入比上一年同期有所增加，這主要是由於有利的市場。全球家族辦公室的手續費收入比上一季度有所增加，這主要是由於有利的市場和資產流入。
市場指數
下表列出了選定的市場指數和每年的百分比變化，以提供有關股票和固定收益市場對公司業績的影響的背景。
表2：股市指數
日均期末
截至3月31日的三個月，截至3月31日，
20242023變化20242023變化
標準普爾500指數4,989 3,998 25 %5,254 4,109 28 %
MSCI EAFE(美元)2,262 2,059 10 2,347 2,093 12 
MSCI EADE（當地貨幣）1,447 1,301 11 1,519 1,315 16 
4
第一季度綜合經營業績(續)
信託、投資和其他服務費(續)
表3：固定收入市場指數
截至3月31日，
20242023變化
巴克萊資本美國綜合債券指數2,145 2,109 2 %
巴克萊資本全球綜合債券指數462 459 1 
客户資產
如上所述，AUR/A和管理資產是我們信託、投資和其他服務費的兩個主要驅動因素。為了披露AU/A，在提供託管和管理服務的情況下，資產價值僅包含在此金額中一次。下表按報告分部列出了AUR/A。
表4：按報告部門劃分的託管/管理資產
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日變更Q1-24/Q4-23變更Q1-24/Q1-23
（以億美元計）
資產維修$15,385.4 $14,362.6 $13,221.5 7 %16 %
財富管理1,087.1 1,042.3 953.3 4 14 
託管/管理的總資產$16,472.5 $15,404.9 $14,174.8 7 %16 %
下表按報告部門列出了Northern Trust託管的資產（即UC/A的組成部分）。
表5：按報告部門劃分的託管資產
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日變更Q1-24/Q4-23變更Q1-24/Q1-23
（以億美元計）
資產維修$11,723.1 $10,882.0 $10,065.6 8 %16 %
財富管理1,081.0 1,034.5 947.6 4 14 
託管資產總額$12,804.1 $11,916.5 $11,013.2 7 %16 %
託管合併資產較上一季度有所增加，主要反映了有利的市場和客户資產流入，部分被不利的貨幣兑換所抵消。託管合併資產較上年同期有所增加，主要反映了有利的市場和有利的貨幣兑換的影響，部分被客户資產外流所抵消。
下表按報告部門列出了Northern Trust託管資產的分配。
表6：託管資產分配
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
ASWm共計ASWm共計ASWm共計
股票47 %61 %48 %46 %60 %47 %45 %58 %46 %
固定收益證券31 13 30 33 13 31 33 14 32 
現金和其他資產20 26 21 19 27 21 20 28 20 
證券貸款抵押品2 — 1 2 — 1 2 — 2 
下表按投資類型列出了Northern Trust託管的資產。
表7：按投資類型劃分的託管資產
（以億美元計）2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日變更Q1-24/Q4-23變更Q1-24/Q1-23
股票$6,172.5 $5,652.5 $5,091.1 9 %21 %
固定收益證券3,804.2 3,737.1 3,501.4 2 9 
現金和其他資產2,664.2 2,359.5 2,252.8 13 18 
證券貸款抵押品163.2 167.4 167.9 (3)(3)
託管資產總額$12,804.1 $11,916.5 $11,013.2 7 %16 %
5
第一季度綜合經營業績(續)
信託、投資和其他服務費(續)
下表按報告分部列出了Northern Trust管理的資產。
表8：按報告部門劃分的管理資產
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日變更Q1-24/Q4-23變更Q1-24/Q1-23
（以億美元計）
資產維修$1,080.1 $1,032.0 $962.1 5 %12 %
財富管理420.6 402.5 368.3 5 14 
管理的總資產$1,500.7 $1,434.5 $1,330.4 5 %13 %
管理的合併資產較上一季度有所增加，主要反映了有利的市場和客户資產流入。管理的合併資產較上年同期有所增加，主要反映了市場有利的影響。
下表按報告分部列出了Northern Trust管理資產的分配情況。
表9：管理資產的分配
2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
ASWm共計ASWm共計ASWm共計
股票56 %57 %56 %55 %55 %55 %54 %53 %54 %
固定收益證券11 21 14 11 22 14 11 22 14 
現金和其他資產18 22 19 18 23 19 18 25 19 
證券貸款抵押品15 — 11 16 — 12 17 — 13 
下表按投資類型列出了北方信託管理的資產。
表10：按投資類型劃分的管理資產
（以億美元計）2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日變更Q1-24/Q4-23變更Q1-24/Q1-23
股票$841.1 $785.5 $712.1 7 %18 %
固定收益證券203.5 203.4 187.6 — 8 
現金和其他資產292.9 278.2 262.8 5 11 
證券貸款抵押品163.2 167.4 167.9 (2)(3)
管理的總資產$1,500.7 $1,434.5 $1,330.4 5 %13 %
下表按產品列出了管理的合併資產的活動。
表11：按產品分類的管理下的合併資產活動
截至三個月
(In數十億）2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日
資產初始餘額$1,434.5 $1,249.5 $1,365.8 $1,330.4 $1,249.5 
按產品分類的流入
股票38.3 206.4 49.5 44.8 52.1 
固定收益15.3 57.8 15.0 11.2 14.4 
現金和其他資產629.5 2,012.5 565.2 551.3 276.7 
證券貸款抵押品75.8 238.3 54.6 53.4 66.3 
總流入量758.9 2,515.0 684.3 660.7 409.5 
按產品分類的流出
股票(47.7)(224.5)(54.6)(54.7)(59.2)
固定收益(14.6)(57.1)(12.4)(10.2)(16.6)
現金和其他資產(605.0)(1,970.3)(559.5)(529.7)(264.0)
證券貸款抵押品(80.0)(219.2)(61.4)(52.5)(46.7)
流出總額(747.2)(2,471.1)(687.9)(647.1)(386.5)
淨流入(流出)11.7 43.9 (3.6)13.6 23.0 
市場表現、貨幣及其他
市場表現及其他58.8 133.8 (24.1)27.7 52.4 
貨幣(4.2)7.3 (4.8)(5.9)5.5 
總體市場表現、貨幣和其他54.6 141.1 (28.9)21.8 57.9 
AUM期末餘額$1,500.7 $1,434.5 $1,333.3 $1,365.8 $1,330.4 
6
第一季度綜合經營業績(續)
其他非利息收入
其他非利息收入的組成部分如下。
表12：其他非利息收入
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20242023變化
外匯交易收入$57.0 $53.0 $4.0 8 %
庫房管理費9.3 8.4 0.9 11 
證券佣金與交易收入37.9 34.7 3.2 9 
其他營業收入61.0 46.8 14.2 30 
投資安全收益(損失)，淨額(189.4)6.9 (196.3)不適用
其他非利息收入合計$(24.2)$149.8 $(174.0)不適用
N/M-沒有意義
外匯交易收入與去年同期相比有所增加，主要是由於客户數量增加所致。
其他營業收入較上年同期增長，主要是由於補充補償計劃的市場價值增加帶來的收入增加，以及與Visa相關的現有互換協議相關的費用減少。B類普通股。
投資證券收益(虧損)淨額反映了可供出售的債務證券損失1.894億美元，而上一季度出售可供出售的債務證券的收益為690萬美元，每一項收益都源於投資組合的重新定位。
淨利息收入
淨利息收入被定義為扣除利息相關套期保值活動的影響後的利息收入和賺取資產的攤銷費用減去存款和借入資金的利息支出的總和。盈利資產-包括出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券、銀行、美聯儲和其他中央銀行存款的到期利息和存款、證券、貸款和其他有息資產-由大量計息負債提供資金，其中包括客户存款、短期借款、高級票據和長期債務。短期借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券和其他借款。盈利資產也由無息基金提供資金，包括活期存款和股東權益。淨利息收入受盈利資產和計息資金的水平和組合及其對利率的相對敏感度的影響。此外，用於支付服務費用的非應計資產和客户補償性存款餘額影響淨利息收入。
淨息差是指我們從資產上賺取的收益與我們為存款和其他資金來源支付的差額。利率的走向和水平是我們盈利的重要因素。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。
在全額應税等值(FTE)基礎上列報的淨利息收入是一種非公認會計原則(GAAP)財務計量，有助於分析資產收益率。管理層認為，FTE報告為比較目的提供了更清晰的淨息差指示。當調整到FTE基礎上時，應税、非應税和部分應税資產的收益率是可比的；然而，調整到FTE基礎上對淨收入沒有影響。按公認會計原則計算的淨利息收入與按全時當量計算的淨利息收入的對賬在本MD&A中的“對帳至全額應税等價物”中提供。

7
第一季度綜合經營業績(續)
淨利息收入（續）
下表列出了影響淨利息收入的平均每日餘額和利率的分析以及淨利息收入變化的分析。
表13：平均合併資產負債表和淨利息收入分析
（利率和利率在完全可徵税的同等基礎上）一季度
20242023
(百萬美元)利息平均餘額
平均費率(7)
利息平均餘額
平均費率(7)
生息資產
美聯儲和其他央行存款$459.7 $35,897.3 5.15 %$377.0 $36,641.8 4.17 %
應收賬款和銀行存款(1)
34.6 4,418.0 3.15 28.2 4,198.7 2.72 
聯邦基金出售— 0.5 5.64 0.2 19.7 4.79 
根據轉售協議購買的證券(2)
823.9 517.9 639.92 125.9 1,046.1 48.80 
債務證券
可供出售323.2 24,049.6 5.41 234.7 25,030.4 3.80 
持有至到期123.8 24,498.9 2.02 103.8 25,382.2 1.64 
交易賬户— — — — 1.3 7.63 
總債務證券447.0 48,548.5 3.70 338.5 50,413.9 2.72 
貸款(3)
655.8 41,586.9 6.34 579.5 41,959.4 5.60 
其他盈利資產(4)
31.9 2,847.7 4.51 19.3 1,677.8 4.67 
生息資產總額2,452.9 133,816.8 7.37 1,468.6 135,957.4 4.38 
現金和銀行應收賬款以及其他央行存款(5)
— 1,799.5 — — 1,795.9 — 
其他無息資產— 9,502.0 — — 10,306.6 — 
總資產$— $145,118.3 — %$— $148,059.9 — %
平均資金來源
存款
儲蓄、貨幣市場和其他$253.2 $27,349.0 3.72 %$158.0 $27,268.8 2.35 %
儲蓄證明和其他時間58.8 4,554.3 5.19 21.6 2,360.1 3.70 
非美國辦事處-負載569.7 63,752.8 3.59 385.0 62,411.1 2.50 
有息存款總額881.7 95,656.1 3.71 564.6 92,040.0 2.49 
購買的聯邦基金33.6 2,650.1 5.11 40.1 3,653.9 4.45 
根據回購協議出售的證券(2)
813.9 490.1 667.86 116.1 347.1 135.62 
其他借款(6)
88.6 6,852.1 5.20 135.0 11,324.0 4.83 
高級附註44.1 2,748.7 6.45 39.2 2,748.1 5.79 
長期債務55.6 4,067.0 5.50 29.2 2,066.3 5.73 
計息負債總額1,917.5 112,464.1 6.86 924.2 112,179.4 3.34 
利差— — 0.51 — — 1.04 
活期存款和其他無息存款— 16,706.5 — — 20,145.6 — 
其他無息負債— 4,164.0 — — 4,453.4 — 
股東權益— 11,783.7 — — 11,281.5 — 
總負債和股東權益$— $145,118.3 — %$— $148,059.9 — %
淨利息收入/利潤率(FTE調整後)$535.4 $— 1.61 %$544.4 $— 1.62 %
淨利息收入/利潤率(未調整)$528.1 $— 1.59 %$531.2 $— 1.58 %
(1)應付及存入銀行的計息包括綜合資產負債表所載的現金及存入銀行的計息部分及存入銀行的計息存款。
(2)包括在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，根據主要淨額結算安排分別約為602億美元和100億美元的資產負債表淨額結算的影響。剔除截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨值影響，根據轉售協議購買的證券的平均利率分別約為5.46%和4.63%。剔除截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的淨值影響，根據回購協議出售的證券的平均利率將分別約為5.39%和4.56%。當存在法律上可強制執行的主淨額結算協議時，北方信託將根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額計算。
(3)平均餘額包括非應計貸款。
(4)其他可賺取利息的資產包括若干社區發展投資、若干證券託管及結算所、聯邦住房貸款銀行及聯儲局股票的抵押品存款，以及歸類於綜合資產負債表上其他資產的貨幣市場投資。
(5)來自銀行的現金和其他中央銀行存款包括合併資產負債表上的美聯儲和其他中央銀行存款的無息部分。
(6)其他借款主要包括芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款。
(7)利率計算基於實際餘額，而不是平均綜合資產負債表中的四捨五入金額，並分析淨利息收入。


8
第一季度綜合經營業績(續)
淨利息收入（續）
表14：因數量和利率而產生的淨利息收入變化分析(1)
（利率和利率在完全可徵税的同等基礎上）截至2024年3月31日的三個月與2023年
由於以下原因而發生更改
(單位：百萬)平均餘額平均費率淨（減少）增加
淨利息收入（FTE）增加（減少）
美聯儲和其他央行存款$(7.6)$90.3 $82.7 
應收賬款和銀行存款1.6 4.8 6.4 
聯邦基金出售(0.2)— (0.2)
根據轉售協議購買的證券(95.1)793.1 698.0 
債務證券
可供出售(9.5)98.0 88.5 
持有至到期(3.7)23.7 20.0 
總債務證券(13.2)121.7 108.5 
貸款(4.9)81.2 76.3 
其他盈利資產13.2 (0.6)12.6 
利息收入總額$(106.2)$1,090.5 $984.3 
計息存款
儲蓄、貨幣市場和其他$0.5 $94.7 $95.2 
儲蓄證明和其他時間26.0 11.2 37.2 
非美國辦事處-負載8.6 176.1 184.7 
有息存款總額35.1 282.0 317.1 
購買的聯邦基金(12.0)5.5 (6.5)
根據回購協議出售的證券66.3 631.5 697.8 
其他借款(56.3)9.9 (46.4)
高級附註— 4.9 4.9 
長期債務27.6 (1.2)26.4 
利息支出總額$60.7 $932.6 $993.3 
淨利息收入（FTE）增加（減少）$(166.9)$157.9 $(9.0)
(1)不僅僅是由於平均餘額變化或匯率變化造成的變化，是根據平均餘額和匯率的相對絕對值按比例分配的。
注：淨利息收入(FTE)是一種非GAAP財務指標，包括對貸款、證券和其他生息資產的全額應税等值基礎的調整。這些調整是基於21.0%的聯邦所得税税率，其中税率是根據適用的州所得税調整的，扣除相關的聯邦税收優惠。截至2024年和2023年3月31日的三個月，應税等值利息調整總額分別為730萬美元和1320萬美元。在本MD&A的“對全額應税等價物的對賬”中，提供了基於GAAP的淨利息收入和淨利差與基於FTE的淨利息收入和淨利差的對賬(每個淨利息收入和淨利差都是非GAAP財務衡量標準)。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均產生利息的資產。
現金抵押品頭寸的利息收入在銀行、貸款和其他產生利息的資產的應收利息和存款中如上所示。現金抵押品頭寸的利息支出在上面的儲蓄、貨幣市場和其他以及非美國辦事處的計息存款中報告。如可為淨額，則從衍生工具交易對手收到及存放於衍生工具交易對手的相關現金抵押品，分別在其他資產及其他負債中扣除相關衍生工具合約而記入淨額。
按全時當量計算的淨利息收入比上一年同期有所下降，主要原因是融資成本上升。平均盈利資產較上年同期減少，主要原因是借款活動減少。
按全時當量計算的淨息差較上年同期下降，主要原因是融資成本上升。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他央行的存款平均為359億美元，較上年同期的366億美元減少了7億美元，降幅為2%。銀行的應收利息和存款平均為44億美元，比去年同期的42億美元增加了2億美元，增幅為5%。
平均證券為485億美元，比去年同期的504億美元減少了19億美元，降幅為4%。本季度平均應税證券為433億美元，上一季度為474億美元。平均免税證券指的是主要免徵美國聯邦和州所得税的證券，本季度為52億美元，去年同期為30億美元。
根據轉售協議購買的證券平均為517.9美元，較上年同期的10.461億美元減少了528.2美元，降幅為50%，這主要是由於轉向投資於利息收入更高的資產。
貸款平均為416億美元，比去年同期的420億美元減少了4億美元，降幅為1%，主要反映了商業和機構、非美國、私人客户和住宅房地產貸款水平的下降，部分被商業房地產貸款水平的上升所抵消。商業和機構貸款平均為106億美元，減少18億美元，或
9
第一季度綜合經營業績(續)
淨利息收入（續）
15%，高於去年同期的124億美元。非美國貸款平均為28億美元，較上年同期的36億美元減少714.8美元，降幅為20%.私人客户貸款平均為134億美元，比去年同期的139億美元減少了492.3美元，降幅為4%。住宅房地產貸款平均為63億美元，比去年同期的64億美元減少了1.55億美元，降幅為2%。商業房地產貸款平均為52億美元，比去年同期的49億美元增加了2.882億美元，增幅為6%。
平均其他可產生利息的資產包括某些證券託管和結算所的抵押品存款、某些社區發展投資、聯邦住房貸款銀行股票、聯邦儲備銀行股票和貨幣市場投資，分別為15.166億美元、8.788億美元、3.12億美元、7000萬美元和6470萬美元，這些都記錄在綜合資產負債表上的其他資產中。
北方信託利用了多樣化的資金來源。本季度平均有息存款增加37億美元，增幅為4%，從去年同期的920億美元增至957億美元。本季度計息存款的利息支出受到較高利率的推動。截至2024年和2023年3月31日的三個月，非美國辦事處的平均計息存款分別佔總平均計息存款的67%和68%。本季度其他平均有息負債減少33億美元，降幅17%，從去年同期的201億美元降至168億美元。短期借款分類中的餘額根據資金需求和戰略、利率水平、低成本存款來源數量的變化以及擔保這些借款的抵押品的可獲得性而有所不同。
信貸損失準備
在本季度，信貸損失準備金為負850萬美元，而去年同期為1,500萬美元。本季度準備金為負是由於個人和集體儲備金的減少。個人儲備的減少是由於本季度註銷的一筆商業和機構(C&I)貸款。集體儲備的減少主要出現在C&I投資組合中，主要是由於投資組合質量的改善，以及商業地產投資組合的減少，原因是宏觀經濟因素的改善。集體評估的準備金涉及具有相似風險特徵的集合金融資產。
上一年季度的信貸損失準備金主要是由於商業房地產投資組合(主要是多户物業)的規模和持續時間的增長而增加了按集體評估的準備金，但商業和機構部分的信貸質量改善部分抵消了這一影響。
本季度淨沖銷為1,040萬美元，反映了70萬美元的回收和1,110萬美元的沖銷。上一年季度包括290萬美元的淨沖銷，反映了110萬美元的回收和400萬美元的沖銷。
有關信貸損失準備的其他討論，請參閲本MD&A中的“資產質量”部分。
非利息支出
下表提供了非利息支出的組成部分。
表15：非利息支出
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20242023變化
補償$627.1 $595.2 $31.9 5 %
員工福利101.1 101.0 0.1 — 
對外服務229.3 210.8 18.5 9 
設備和軟件252.7 231.7 21.0 9 
入住率54.1 61.3 (7.2)(12)
其他運營費用100.4 85.6 14.8 17 
非利息支出總額$1,364.7 $1,285.6 $79.1 6 %
薪酬支出是非利息支出的最大組成部分，與去年同期相比有所增加，主要原因是工資支出增加和激勵措施增加。
與上年同期相比，外部服務支出有所增加，主要是由於技術服務和諮詢費較高，但被較低的子託管人費用部分抵消。
與去年同期相比，設備和軟件支出有所增加，主要原因是軟件攤銷增加，但設備折舊減少部分抵消了這一影響。
10
第一季度綜合經營業績(續)
非利息支出(續)
與上一年季度相比，入住費有所下降，主要是由於2023年第一季度記錄的與提前租賃退出有關的980萬美元費用。
與去年同期相比，其他運營費用有所增加，這主要是由於本季度聯邦存款保險公司的1,250萬美元特別評估，但被根據新會計準則將某些投資攤銷重新歸類為其他運營費用的所得税撥備的影響部分抵消。
所得税撥備
截至2024年3月31日的三個月的所得税支出為7590萬美元，實際税率為26.1%，而去年同期為1.094億美元，實際税率為24.6%。
與上一年同期相比，實際税率有所增加，主要原因是國際業務產生的税收淨影響較高，抵税投資產生的税收淨收益減少，包括根據新會計準則將某些投資攤銷重新歸類為其他業務費用的所得税撥備的影響。.
報告細分市場
北方信託圍繞其兩個以客户為中心的報告部門進行組織：資產服務和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向資產服務和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和支出全部分配給資產服務和財富管理。
報告分部的財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個分部的會計系統確定，並納入了利用資金轉移定價(Ftp)方法分配資產、負債、權益和適用的利息收入和費用的程序。在該方法下，資產和負債收到融資費用或信貸，該費用或信貸在工具層面上考慮利率風險、流動性風險和其他產品特徵。此外，分部信息按全時當量列報，因為管理層認為全時當量列報能更清楚地顯示淨利息收入。對全時當量收益的調整對淨利潤沒有影響。
收入、支出和平均資產分配給資產服務和財富管理，但非經常性活動除外，例如某些公司交易以及與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的成本，這些活動並不直接歸屬於特定的報告分部，這些活動在另一個分部內報告。
自2024年1月起，北方信託對其ftp方法進行了某些改進，影響了淨利息收入對資產服務和財富管理部門的分配。因此，對資產服務和財富管理部門的大致影響是，在截至2024年3月31日的三個月中，淨利息收入分別減少了3,100萬美元和增加了3,100萬美元。上期分部的結果沒有進行修訂，以反映這一方法變化。
當組織結構發生變化時，報告分部的結果會被重新分類。這些結果還會受到收入和費用分配方法的改進，這些方法通常是在預期的基礎上反映出來的。
11
報告部分(續)
下表列出了截至2024年和2023年3月31日的三個月期間Northern Trust報告分部的盈利貢獻和平均資產。
表16：報告部分的結果
(百萬美元)資產服務理財其他對賬項目總綜合
截至3月31日的三個月，2024202320242023202420232024202320242023
非利息收入
信託、投資和其他服務費$639.6 $603.0 $503.3 $460.6 $— $— $— $— $1,142.9 $1,063.6 
外匯交易收入（損失）59.9 54.9 (2.9)(1.9)— — — — 57.0 53.0 
其他非利息收入（損失）70.8 63.2 38.5 34.3 (190.5)(0.7)— — (81.2)96.8 
非利息收入總額（損失）770.3 721.1 538.9 493.0 (190.5)(0.7)— — 1,118.7 1,213.4 
淨利息收入293.8 312.1 241.6 232.3 — — (7.3)(13.2)528.1 531.2 
收入1,064.1 1,033.2 780.5 725.3 (190.5)(0.7)(7.3)(13.2)1,646.8 1,744.6 
信貸損失準備(5.8)(2.9)(1.7)17.9 (1.0)— — — (8.5)15.0 
非利息支出852.7 801.0 491.7 469.2 20.3 15.4 — — 1,364.7 1,285.6 
所得税前收入217.2 235.1 290.5 238.2 (209.8)(16.1)(7.3)(13.2)290.6 444.0 
所得税撥備56.6 60.5 81.4 66.1 (54.8)(4.0)(7.3)(13.2)75.9 109.4 
淨收入$160.6 $174.6 $209.1 $172.1 $(155.0)$(12.1)$— $— $214.7 $334.6 
綜合淨收入百分比不適用52 %不適用52 %不適用(4)%不適用不適用100 %100 %
平均資產$106,955.0 $111,215.3 $38,163.3 $36,844.6 $— $— 不適用不適用$145,118.3 $148,059.9 
N/M-沒有意義
注：分部業績在全時當量基礎上列報。FTE調整在對賬項目中被取消，該公司的綜合財務業績總額以公認會計準則為基礎列報。對全時當量收益的調整對淨利潤沒有影響。
資產維修
資產服務信託、投資和其他服務費
有關資產服務信託、投資和其他服務費的解釋，請參閲MD&A綜合經營結果部分中的“信託、投資和其他服務費”部分。
資產服務外匯交易收入
在截至2024年3月31日的季度，外匯交易收入比去年同期增加了500萬美元，增幅為9%，這主要是由於客户數量的增加。
服務於其他非利息收入的資產
在截至2024年3月31日的季度，其他非利息收入比去年同期增加了760萬美元，或12%，主要是由於與經紀業務相關的收入增加和收入分配增加。
資產服務淨利息收入
在截至2024年3月31日的季度，按全時當量計算的淨利息收入較上年同期減少1,830萬美元，降幅為6%，主要是由於上文提到的從2024年開始的報告分部分配方法的變化。平均收益資產減少56億美元，降幅為5%。
信貸損失計提資產服務準備
在截至2024年3月31日的季度，有580萬美元的信貸損失負準備金，而去年同期的信貸損失負準備金為290萬美元。本季度信貸儲備的減少是由於集體和個人儲備的減少。集體儲備減少是由宏觀經濟因素和投資組合質量改善推動的。個人儲備金的減少是由一筆轉回集體儲備金的貸款推動的。
資產服務非利息支出
在截至2024年3月31日的季度，非利息費用，包括報告部門的直接費用、產品和運營支持的間接費用分配以及某些公司支持服務的間接費用分配，比上一年同期增加了5170萬美元，增幅為6%，主要是由於費用分配增加。
12
報告部分：(續)
財富管理
財富管理淨收益
在截至2024年3月31日的季度，淨收入比上年同期增加了3700萬美元，增幅為21%，主要原因是信託、投資和其他服務費用增加以及淨利息收入增加，但非利息支出增加部分抵消了這一增長。
財富管理信託、投資和其他服務費
有關財富管理信託、投資和其他服務費的解釋，請參閲MD&A綜合經營業績部分中的“信託、投資和其他服務費”部分。
財富管理及其他非利息收入
在截至2024年3月31日的季度，其他非利息收入比去年同期增加了420萬美元，增幅為12%，這主要是由於收入分配的增加。
財富管理淨利息收入
在截至2024年3月31日的季度，在全時當量基礎上公佈的淨利息收入比去年同期增加了930萬美元，增幅為4%，這主要是由於從2024年開始報告部門分配方法的變化以及平均收益資產的增加。平均收益資產增加34億美元，增幅10%，主要是由於客户存款增加。
財富管理信貸損失撥備
在截至2024年3月31日的季度，有170萬美元的負信貸損失準備金，而去年同期的信貸損失準備金為1790萬美元。本季度信貸儲備的減少是由於個人和集體儲備的減少。個人儲備的減少是由於本季度註銷的一筆商業和機構(C&I)貸款。在宏觀經濟因素改善的推動下，集體儲備的減少主要是商業地產投資組合。
財富管理非利息支出
在截至2024年3月31日的季度，非利息費用，包括報告部門的直接費用、產品和運營支持的間接費用分配以及某些公司支持服務的間接費用分配，比上年同期增加了2250萬美元，或5%，主要反映了間接費用分配的增加。
其他
利息-非利息收入
截至2024年3月31日的季度，其他非利息收入較上年同期減少1.898億美元，主要是由於投資組合重新定位導致可供出售債務證券的銷售損失。
通知-非利息通知
截至2024年3月31日的季度，其他非利息支出比上一季度增加了490萬美元，即32%，主要是由於FDIC的1，250萬美元特別評估，部分被主要因提前退出而產生的非分配佔用費用下降所抵消。
13
合併資產負債表
下表總結了選定的合併資產負債表信息。
表17：選擇合併資產負債表信息
（以億美元計）2024年3月31日2023年12月31日變化
資產
美聯儲和其他央行存款$40.3 $34.3 $6.0 17 %
應收賬款和銀行存款(1)
4.7 5.3 (0.6)(11)
根據轉售協議購買的證券0.5 0.8 (0.3)(36)
總債務證券49.1 49.3 (0.2)— 
貸款47.3 47.6 (0.3)(1)
其他盈利資產(2)
2.6 3.1 (0.5)(17)
盈利資產總額144.5 140.4 4.1 3 
總資產156.1 150.8 5.3 4 
負債與股東權益
有息存款總額98.6 93.3 5.3 6 
活期存款和其他無息存款25.3 22.8 2.5 11 
購買的聯邦基金2.6 3.0 (0.4)(15)
根據回購協議出售的證券0.5 0.8 (0.3)(35)
其他借款(3)
6.5 6.6 (0.1)(1)
股東權益總額12.1 11.9 0.2 2 
(1) 應收賬款和銀行存款包括綜合資產負債表上呈示的現金和應收銀行款項以及銀行存款的附息部分。
(2) 其他收益資產包括某些社區發展投資、某些證券託管機構和清算所的抵押存款、聯邦住房貸款銀行和美聯儲股票，以及在綜合資產負債表上分類為其他資產的貨幣市場投資。
(3) 其他借款主要包括芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款。
表18：選擇平均合併資產負債表信息
截至3月31日的三個月，
（以億美元計）20242023變化
資產
美聯儲和其他央行存款$35.9 $36.6 $(0.7)(2)%
應收賬款和銀行存款(1)
4.4 4.2 0.2 5 
根據轉售協議購買的證券0.5 1.1 (0.6)(50)
總債務證券48.5 50.4 (1.9)(4)
貸款41.6 42.0 (0.4)(1)
其他盈利資產(2)
2.9 1.7 1.2 70 
盈利資產總額133.8 136.0 (2.2)(2)
總資產145.1 148.1 (3.0)(2)
負債與股東權益
有息存款總額95.7 92.0 3.7 4 
活期存款和其他無息存款16.7 20.1 (3.4)(17)
購買的聯邦基金2.7 3.7 (1.0)(27)
根據回購協議出售的證券0.5 0.3 0.2 41
其他借款(3)
6.9 11.3 (4.4)(39)
股東權益總額11.8 11.3 0.5 4 
(1) 應收賬款和銀行存款包括綜合資產負債表上呈示的現金和應收銀行款項以及銀行存款的附息部分。
(2)此外，其他有息資產包括某些社區發展投資、某些證券託管和結算所、聯邦住房貸款銀行和美聯儲股票的抵押品存款，以及歸類於綜合資產負債表上其他資產的貨幣市場投資。
(3) 其他借款主要包括芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款。
平均餘額被認為是更好地衡量資產負債表趨勢的指標，因為涉及大客户餘額的存取款活動的時間可能會影響期末餘額。平均盈利資產較上年同期減少，主要原因是借款活動減少。


14
合併資產負債表(續)
選擇收益資產。平均證券較上年同期下降，反映了重新定位和重新投資於通常將在一年或更短時間內到期的短期證券的影響。有關證券組合的其他討論，請參閲本MD&A中的“資產質量”一節，以及項目1.綜合財務報表(未經審計)中提供的綜合財務報表的附註4-證券。
客户存款。平均值 計息存款比上一年同期有所增加，主要原因是戰略性定價行動導致客户餘額增加。由於客户轉向收益率較高的產品，活期存款和其他無息存款較上年同期有所下降。
短期借款。短期借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券和其他借款。平均其他借款比上年同期減少的主要原因是對資產負債表能力的戰略性利用。
股東權益。 在截至2024年3月31日的三個月中，該公司分別向普通股股東和優先股股東宣佈了總計1.534億美元的現金股息和1620萬美元的現金股息。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司向普通股股東宣佈了總計1.586億美元的現金股息，向優先股股東宣佈了總計1620萬美元的現金股息。
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司回購了1,647,526股普通股，總成本為1.32億美元(每股平均價格為80.11美元)，其中包括373,623股預扣的股票，以履行與基於股票的薪酬相關的預扣税款義務。
在截至2023年3月31日的三個月內，本公司回購了1,050,227股普通股，總成本為100.9美元(每股平均價格96.04美元)，其中包括326,811股預扣的股份，以履行與基於股份的薪酬相關的預扣税款義務。
資產質量
證券投資組合
北方信託保持着高質量的債務證券投資組合。未明確評級的債務證券在可能的情況下被歸類為證券發行人的信用評級。下表按信用評級提供了可供出售(AFS)債務證券的公允價值和持有至到期(HTM)債務證券的攤銷成本。
表19：按信用評級劃分的可供出售債務證券的公允價值
2024年3月31日
(百萬美元)AAA級AA型ABBB未評級共計
美國政府$6,112.3 $— $— $— $— $6,112.3 
國家和政治分部的義務37.8 257.2 — — — 295.0 
政府支持的機構12,351.4 — — — — 12,351.4 
非美國政府307.6 — — — — 307.6 
公司債務19.2 83.0 141.0 — 7.0 250.2 
擔保債券275.9 — 20.9 — — 296.8 
次主權、超國家和非美國機構債券2,406.4 360.8 93.6 — — 2,860.8 
其他資產抵押2,523.0 — — — — 2,523.0 
商業抵押貸款支持641.8 — — — — 641.8 
總計$24,675.4 $701.0 $255.5 $— $7.0 $25,638.9 
佔總數的百分比96 %3 %1 %— %— %100 %
15
資產質量（續）
證券投資組合（續）
2023年12月31日
(百萬美元)AAA級AA型ABBB未評級共計
美國政府$3,622.2 $— $— $— $— $3,622.2 
國家和政治分部的義務38.1 257.7 — — — 295.8 
政府支持的機構11,553.0 — — — — 11,553.0 
非美國政府264.4 — — — — 264.4 
公司債務24.7 87.0 157.4 — 10.4 279.5 
擔保債券325.3 — 21.8 — — 347.1 
次主權、超國家和非美國機構債券2,353.5 334.0 212.4 — — 2,899.9 
其他資產抵押2,962.6 — — — — 2,962.6 
商業抵押貸款支持865.3 — — — — 865.3 
總計$22,009.1 $678.7 $391.6 $— $10.4 $23,089.8 
佔總數的百分比95 %3 %2 %— %— %100 %
截至2024年3月31日和2023年12月31日，穆迪投資者服務公司未評級的ATS債務證券中不到1%。（穆迪）、標準普爾全球評級（S & P Global）或惠譽評級公司。（惠譽評級）由公司債務證券組成。
表20：按信用評級劃分的到期債務證券持有的攤銷成本
2024年3月31日
(百萬美元)AAA級AA型ABBB未評級共計
國家和政治分部的義務$956.9 $1,614.7 $— $— $— $2,571.6 
政府支持的機構9,223.3 — — — — 9,223.3 
非美國政府896.7 707.4 812.9 325.1 — 2,742.1 
公司債務2.2 298.7 309.4 — — 610.3 
擔保債券2,110.3 — — — — 2,110.3 
存單355.4 — — — 47.8 403.2 
次主權、超國家和非美國機構債券3,840.8 1,153.1 29.5 1.1 — 5,024.5 
其他資產抵押193.7 — — — — 193.7 
商業抵押貸款支持37.6 — — — — 37.6 
其他52.5 — — — 528.8 581.3 
總計$17,669.4 $3,773.9 $1,151.8 $326.2 $576.6 $23,497.9 
佔總數的百分比75 %16 %5 %1 %3 %100 %
2023年12月31日
(百萬美元)AAA級AA型ABBB未評級共計
美國政府$— $— $— $— $— $— 
國家和政治分部的義務954.7 1,609.0 — — 0.2 2,563.9 
政府支持的機構9,355.3 — — — — 9,355.3 
非美國政府813.3 1,179.6 2,463.3 332.9 — 4,789.1 
公司債務2.1 302.6 341.4 — — 646.1 
擔保債券2,208.6 — — — — 2,208.6 
存單545.9 — — — 39.2 585.1 
次主權、超國家和非美國機構債券4,047.9 1,166.5 30.0 1.1 — 5,245.5 
其他資產抵押214.2 — — — — 214.2 
商業抵押貸款支持37.6 — — — — 37.6 
其他54.8 — — — 521.5 576.3 
總計$18,234.4 $4,257.7 $2,834.7 $334.0 $560.9 $26,221.7 
佔總數的百分比70 %16 %11 %1 %2 %100 %
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未經穆迪、S全球或惠譽評級評級的HTM債務證券中，分別有3%和2%是剩餘期限少於6個月的存單，以及北方信託為履行《社區再投資法案》(CRA)規定的義務而購買的投資。北方信託公司履行其在CRA下的義務，進行合格的投資，以支持使北方信託公司市場區域內的中低收入社區受益的機構和計劃。
16
資產質量（續）
證券投資組合（續）
截至2024年3月31日和2023年12月31日，投資證券組合內的未實現淨虧損分別為22億美元和23億美元。截至2024年3月31日的未實現淨虧損分別由3530萬美元和22億美元的未實現損益總額組成。截至2023年12月31日的未實現淨虧損分別由2010萬美元和23億美元的未實現損益總額組成。截至2024年3月31日，22億美元未實現虧損總額中有332.7美元與AFS債務證券有關，截至2023年12月31日，23億美元未實現虧損總額中有5.824億美元與AFS債務證券有關。
截至2024年3月31日，256億美元的AFS債務證券組合的未實現虧損(不包括帶有信貸損失準備金的證券)分別與政府支持的機構證券、次主權、超國家和非美國機構債券以及其他資產支持證券相關的未實現虧損分別為1.63億美元、5560萬美元和3100萬美元，這主要是由於中間利率上升。截至2023年12月31日，231億美元的AFS債務證券投資組合的未實現虧損(不包括帶有信貸損失準備金的證券)分別與政府支持的機構債券、超國家和非美國機構債券以及其他資產支持債券相關的未實現虧損分別為2.03億美元、1.058億美元和1.0億美元，這主要是由於收益率較低和利差收緊。
2024年1月，該公司出售了某些處於未實現虧損狀態的AFS債務證券。這1.894億美元的損失在截至2024年3月31日的綜合損益表中的投資安全收益(損失)中確認。2023年11月，該公司出售了某些處於未實現虧損狀態的AFS債務證券。1.764億美元的虧損在截至2023年12月31日的綜合損益表上的投資安全收益(虧損)中確認。
截至2024年3月31日，235億美元的HTM債務證券投資組合的未實現虧損分別為11億美元和2.894億美元，分別與政府支持的機構證券以及次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要是由於中間利率上升。截至2023年12月31日，262億美元的HTM債務證券投資組合的未實現虧損分別為10億美元和2.949億美元，分別與政府支持的機構債券和次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要是由於收益率較低和利差收窄。
HTM債務證券包括管理層打算持有的證券，北方信託有能力持有到到期。有關證券組合的其他資料，請參閲第1項.綜合財務報表(未經審計)中提供的綜合財務報表附註4-證券。
根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與這些交易有關的潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公允價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券由交易對手持有，直到他們回購為止。
關於根據回購協議出售的證券的更多信息，請參閲附註22-根據回購協議出售的證券，以及第1項.綜合財務報表(未經審計)中提供的綜合財務報表。
非權責發生制貸款和擁有的其他房地產
非應計資產包括非應計貸款和其他擁有的房地產（OREO）。OREO由部分或全部償還貸款而收購的商業和住宅物業組成。
下表按貸款部門和類別提供了在所示日期未償的非應計貸款金額以及OREO的金額，以及拖欠90天或以上且仍在應計利息的貸款餘額。拖欠90天或以上且仍在產生利息的貸款可能會根據現金收取、重新談判和續簽的時間而大幅波動。
17
資產質量（續）
非應計貸款和其他擁有的房地產（續）
表21：非固定資產
2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元)金額非實際貸款佔非實際貸款總額的百分比金額非實際貸款佔非實際貸款總額的百分比
非權責發生制貸款
商業廣告
商業和機構$7.6 21 %$16.3 26 %
商業地產5.7 15 — — 
商業總金額$13.3 36 %$16.3 26 %
個人
私人客户$2.0 5 %$20.3 32 %
住宅房地產21.7 59 27.0 42 
個人合計$23.7 64 %$47.3 74 %
非權責發生制貸款總額37.0 63.6 
擁有的其他房地產— 1.5 
非權責發生制資產總額$37.0 $65.1 
90天逾期貸款仍在應計$29.8 $20.1 
非應計貸款佔貸款總額的比例0.08 %0.13 %
計入非權責發生制貸款的信貸損失準備4.4 x2.8 x
截至2024年3月31日的非權責發生資產為3700萬美元，較2023年12月31日減少2810萬美元，降幅43%，主要原因是私人客户貸款償還以及商業和機構貸款註銷。除了對淨利息收入和信貸損失風險的負面影響外，非權責發生資產還由於與催收工作相關的費用而增加了業務成本。非權責發生資產水平的變化可能表明一個或多個貸款類別的信用質量發生了變化。信貸質量的變化會對信貸損失準備產生影響，因為由此會調整個人評估的撥備，以及在信貸損失準備範圍內集體評估的撥備的確定所用的數量和質量因素。
北方信託的信貸政策不允許發起通常被認為具有高風險性質的貸款類型，如期權可調利率按揭貸款、次級貸款、具有初始“誘惑性”利率的貸款以及過高的貸款價值比率。住宅房地產貸款由第一留置權抵押貸款和股權信貸額度組成，一般要求貸款與抵押品之比在開始時不超過65%至80%。對住宅房地產貸款支持抵押品的評估是在貸款發起時、在再融資或違約時或在其他被認為有理由的情況下獲得的。住宅房地產抵押品評估由獨立的第三方執行和審查。
商業房地產投資組合包括商業抵押貸款以及主要向北方信託公司熟知的經驗豐富的投資者發放的建築、收購和開發貸款。承保標準通常反映保守的貸款與價值比率和償債範圍要求。通過擔保向業主追索也是常見的要求。關於貸款組合的更多信息，請參閲項目1.綜合財務報表(未經審計)中提供的附註5--綜合財務報表的貸款。
信貸損失準備
信貸損失準備是管理層通過嚴格的信用審查程序確定的，這是管理層對與各種受信用風險影響的投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的最佳估計。北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。
管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計數不依賴於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計數，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從財務風險管理、財政部、公司財務、經濟研究部和北方信託公司的每個報告業務部門獲得意見。
18
資產質量（續）
信貸損失準備(續)

截至2024年3月31日，與貸款、未提取貸款承諾和備用信用證、HTM債務證券和其他金融資產相關的信貸損失撥備分別為1.624億美元、2520萬美元、1240萬美元和100萬美元。截至2023年12月31日，與貸款、未提取貸款承諾和備用信用證、HTM債務證券和其他金融資產相關的信貸損失撥備分別為1.787億美元、2690萬美元、1270萬美元和90萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與AFS債務證券相關的信貸損失撥備分別為50萬美元和120萬美元。關於信貸損失準備以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內因沖銷、追回和計提信貸損失準備而發生的信貸損失準備的其他信息，請參閲第一項.合併財務報表(未經審計)中的附註6--信貸損失準備。
該表按分段和類別提供了按個人和集體評估的貸款組合免税額。
表22：貸款信貸損失準備的分配
2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元)撥備金額貸款佔貸款總額的百分比撥備金額貸款佔貸款總額的百分比
根據個人進行評估$2.5 — %$13.4 — %
集體評估
商業廣告
商業和機構53.5 23 57.2 24 
商業地產98.1 11 101.4 11 
非美國1.4 5 1.6 6 
其他0.7 15 0.1 13 
商業總金額153.7 54 160.3 54 
個人
私人客户12.1 30 12.0 30 
住宅房地產17.8 13 18.8 13 
非美國1.5 1 1.1 1 
其他— 2 — 2 
個人合計31.4 46 31.9 46 
集體評估的總津貼$185.1 $192.2 
信貸損失準備總額$187.6 $205.6 
津貼通知
貸款$162.4 $178.7 
未提取承諾和備用信用證25.2 26.9 
信貸損失準備總額$187.6 $205.6 
貸款津貼佔貸款總額0.34 %0.38 %
商業房地產貸款
下表提供了有關商業房地產貸款類型的更多詳細信息。
表23：商業房地產貸款
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
商業抵押貸款
公寓/多户$1,713.7 $1,633.9 
辦公室1,019.9 1,035.1 
工業/倉庫739.4 687.1 
零售665.2 620.9 
其他681.0 575.3 
商業抵押貸款總額4,819.1 4,552.3 
建設、收購和開發貸款513.9 581.9 
商業房地產貸款總額$5,333.0 $5,134.2 
有關貸款組合和撥備的總體討論，請參閲第1項提供的合併財務報表附註5-貸款和附註6-信貸損失撥備。合併財務報表（未經審計）。


19
現金流量表
以下討論了截至2024年和2023年3月31日止三個月的現金流量活動表。
表24：現金流量活動總結
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$(1,452.6)$(164.9)
投資活動(4,793.4)4,919.2 
融資活動6,936.0 (4,597.7)
外幣匯率對現金的影響(172.8)15.1 
現金和銀行應收賬款變動$517.2 $171.7 
經營活動
截至2024年3月31日的三個月，經營活動使用的淨現金為15億美元， 主要歸因於存放在衍生品交易對手方的淨抵押品增加、其他經營活動的淨變化、養老金計劃繳款，部分被投資證券損失增加所抵消。
經營活動使用的現金淨額 1.649億美元對於截至2023年3月31日的三個月， 主要由於存入衍生工具交易對手的抵押品淨額增加及應收賬款增加，但因期間盈利、其他經營活動的淨變動以及攤銷及折舊等非現金費用減少的影響而部分抵銷。
投資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為48億美元，這主要是由於美聯儲和其他中央銀行存款水平的增加以及對AFS債務證券的淨購買，部分被HTM債務證券的淨收益所抵消。
截至2023年3月31日的三個月，投資活動提供的現金淨額為49億美元，主要歸因於與AFS和HTM債務證券相關的淨收益，以及美聯儲和其他中央銀行存款水平的下降。
融資活動
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為69億美元，主要是由於增加了總存款水平，部分被購買的聯邦基金水平下降所抵消。
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的現金淨額為46億美元，主要原因是總存款額下降這部分被短期其他借款和購買的聯邦資金水平的增加所抵消。存款總額減少，主要是由於儲蓄、貨幣市場及其他有息存款減少。

20
資本比率
截至2024年3月31日，北方信託公司及其主要子公司北方信託公司的資本充足率保持強勁，超過了適用的美國監管要求下被歸類為“資本充足”的要求。
北方信託是聯邦儲備委員會定義的第二類機構，它要求我們遵守監管資本標準。為了遵守這些標準，北方信託與監管機構進行了一系列報告和活動，以確認我們的財務實力和穩定性，包括但不限於從報告資本中扣除與AFS證券相關的任何未實現損失的資本充足率報告，以及以全面資本分析和審查(CCAR)的形式進行的嚴格的年度公司運營和監管壓力測試，這證實了我們在嚴重不利的市場條件下保持償付能力的能力。
美國聯邦儲備委員會於2023年6月28日公佈的2023年多德-弗蘭克法案壓力測試(DFAST)結果顯示，在2023年10月1日至2024年9月30日的年度資本計劃週期內，北方信託的壓力資本緩衝和有效普通股一級資本比率最低要求分別保持在2.5%和7.0%不變。
2023年7月27日，美國銀行業監管機構發佈了巴塞爾III終極遊戲提案，該提案將改變北方信託等銀行組織基於風險的資本金要求的確定方式。該提案將取消現有的確定風險加權資產的先進方法，取而代之的是一種新的擴展的基於風險的方法。新的要求將在2025年7月1日開始的三年內分階段實施。根據我們目前對擬議規則的理解，我們估計，如果擴展的基於風險的方法在完全分階段的基礎上應用，並且在沒有采取任何行動來減輕其影響的情況下，我們的擴展的基於風險的方法的RWA將比我們實際的標準方法RWA高出約5%至15%。
下表提供了根據《巴塞爾協議三》分階段實施的要求確定的北方信託公司和北方信託公司的資本比率以及所需的最低資本比率。
表25：監管資本比率
資本比率-
北方信託公司		2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
標準化方法高級方法標準化方法高級方法標準化方法高級方法資本充足的比率最低資本比率
普通股一級資本11.4 %13.5 %11.4 %13.4 %11.3 %11.7 %不適用4.5 %
第1級資本12.4 14.6 12.3 14.5 12.3 12.7 6.06.0 
總資本14.2 16.5 14.2 16.5 14.4 14.7 10.08.0 
第1級槓桿7.8 7.8 8.1 8.1 7.3 7.3 不適用4.0 
補充槓桿不適用8.8 不適用8.6 不適用8.3 不適用3.0 
資本比率-北方信託公司2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
標準化方法高級方法標準化方法高級方法標準化方法高級方法資本充足的比率最低資本比率
普通股一級資本11.9 %14.2 %12.2 %14.6 %12.3 %12.9 %6.5 %4.5 %
第1級資本11.9 14.2 12.2 14.6 12.3 12.9 8.0 6.0 
總資本13.4 15.8 13.8 16.3 14.2 14.6 10.0 8.0 
第1級槓桿7.4 7.4 8.0 8.0 7.3 7.3 5.0 4.0 
補充槓桿不適用8.5 不適用8.5 不適用8.3 3.0 3.0 



21
最近的會計公告和聲明
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”(ASU 2023-07)。ASU 2023-07顯著擴大了關於公共實體的可報告部門的披露，主要是通過更頻繁和加強關於重大部門費用的披露。ASU 2023-07不改變公共實體如何識別其經營部門、彙總這些經營部門或應用定量閾值來確定其應報告的部門。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後的年度期間，以及2024年12月15日之後的年度期間內的過渡期。允許及早領養。一旦採用，ASU 2023-07的影響將僅限於綜合財務報表附註中的某些增強，因此預計不會對北方信託公司的綜合資產負債表或綜合收益表產生影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU第2023-09號，“所得税(740主題)：所得税披露的改進”(ASU 2023-09)。ASU 2023-09通過進一步分解與有效税率調節和已支付所得税相關的現有年度所得税披露來加強披露。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效，但允許提前採用。一旦採用，ASU 2023-09的影響將僅限於綜合財務報表附註中的某些增強，因此預計不會對北方信託公司的綜合資產負債表或綜合收益表產生影響。

2024年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2024-01號文件，“薪酬--股票薪酬(議題718)：利潤、利息和類似獎勵的適用範圍”(ASU 2024-01)。ASU 2024-01在主題718中增加了一個例子，説明如何應用範圍指導來確定利潤、利息和類似獎勵是否應被視為主題718或其他美國公認會計原則下的基於股份的支付安排。ASU 2024-01在2024年12月15日之後的年度期間有效，但允許提前採用。一旦採用ASU 2024-01，預計不會對北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表產生影響。
風險管理
流動性風險
流動性風險是指由於特定於公司或整個市場的壓力事件，在到期時無法籌集足夠的資金或維持抵押品來履行資產負債表和或有負債現金流義務的風險。北方信託是美國聯邦儲備委員會定義的第二類機構，它要求我們遵守與美國全球系統重要性銀行控股公司(GSIB)相同的監管流動性標準。為了遵守這些標準，北方信託與監管機構進行了一系列的報告和活動，以確認我們的財務實力和穩定性，包括但不限於，向監管機構提供的每日流動性覆蓋率和淨穩定融資比率計算。
我們保持着高流動性的資產負債表，主要由美聯儲和其他央行持有的現金、貨幣市場資產和短期投資證券組成，截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些資產分別佔總資產的61%和59%。截至2024年3月31日和2023年12月31日，北方信託的證券投資組合中分別有86%和82%由美國財政部、政府支持的機構和AAA評級的證券組成。
市場風險
有兩種類型的市場風險，與銀行賬面相關的利率風險和交易風險。與銀行賬面相關的利率風險是指利率變動可能導致淨利息收入和股權市值的變化，包括來自AFS債務證券組合的累計其他全面收益(虧損)。交易風險是指外匯和利率等市場變量的變動可能會導致交易頭寸的價值發生變化。
北方信託使用兩種主要的測量技術來管理利率風險：淨利息收入(NII)敏感性和股權市值(MVE)敏感性。NII敏感性為管理層提供了利率變化對NII影響的短期觀點。抵押貸款利率敏感度為管理層提供了基於期末資產負債表的MVE利率變化的長期觀點。較高的利率可能會影響AFS債務證券的公允價值，進而影響累積的其他全面收益(虧損)，這可能會影響監管資本比率。
作為風險管理活動的一部分，北方信託公司還使用風險價值(VaR)模型和應用歷史模擬方法，每天衡量與所有非美元貨幣頭寸相關的損失風險。以下有關北方信託公司市場風險管理的信息應與我們截至2023年12月31日的10-K表格年度報告一起閲讀。




22
風險管理學(續)
市場風險(續)


NII靈敏度-NII敏感性的建模納入了資產負債表上的頭寸，以及用於管理利率風險的衍生金融工具(主要是利率掉期)。北方信託使用市場隱含遠期利率作為基本情況，並衡量靜態資產負債表對利率變化的敏感性(即變化)。利率的壓力測試包括利率的即時平行衝擊、導致收益率曲線變得陡峭或平坦的收益率曲線的非平行(即扭曲)變化，以及收益率曲線之間的關係變化(即基準風險)。
NII敏感性分析納入了某些關鍵假設，如利率和不斷變化的利率環境下的客户行為。這些假設是基於歷史分析和未來預期定價行為的組合。在假設存在不確定性的情況下，模擬不能準確估計NII的靈敏度。模擬中包含了以下關鍵假設：

▪在模擬期限內，資產負債表的規模和組合保持不變，即將到期的資產和負債被與即將到期的資產和負債具有類似期限的工具所取代，但某些被視為短期的未到期存款除外，因此得到了更保守的計息處理；
▪利用結合了市場提前還款假設的第三方抵押貸款分析系統，在每種利率情景下預測抵押貸款和抵押證券的提前還款額；
▪結構性證券的現金流使用第三方供應商結合第三方抵押貸款分析供應商提供的預付款進行估計；
▪未到期存款的定價基於北方信託公司的實際歷史模式和管理層判斷，取決於歷史數據和當前定價策略/或判斷的可用性；以及
▪新業務費率基於當前與市場指數的利差。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日，利率相對於遠期利率上下100個基點和200個基點對未來12個月的估計NII影響。假設每次匯率變動都是在一年內逐漸發生的。
表26：淨利息收入敏感度
增加(減少)對未來12個月淨利息收入的估計影響
(單位：百萬)
2024年3月31日
2023年3月31日
利率高於市場隱含遠期利率
100個基點$31 $15 
200個基點69 29 
利率降至低於市場隱含遠期利率
100個基點$(54)$1 
200個基點(129)$5 
NII敏感性分析沒有納入可用於減輕實際利率變動的不利影響的某些管理行動。由於這個原因和其他原因，估計的影響並不反映可能的實際結果，而是作為對利率風險的估計。NII敏感性無法與其他地方披露的實際結果相比，也無法直接預測所提供的其他衡量標準的未來價值。
MVE靈敏度-MVE的定義為資產現值減去負債現值，減去用於管理資產負債表項目利率風險的金融衍生品價值。MVE審查整個資產負債表，其中包括AFS債務證券、HTM債務證券、貨幣市場賬户、存款、貸款和批發借款。利率變化對MVE的潛在影響是根據此類變化對預計未來現金流和這些現金流的現值的影響得出的，然後與既定限額進行比較。北方信託使用當前市場利率(以及這些市場利率所隱含的未來利率)作為基本情況，並衡量各種利率情景下的MVE敏感性。利率的壓力測試包括利率的即時平行衝擊、導致收益率曲線變得陡峭或平坦的收益率曲線的非平行(即扭曲)變化，以及收益率曲線之間的關係變化(即基準風險)。
MVE敏感性分析納入了某些關鍵假設，如利率和不斷變化的利率環境下的客户行為。這些假設是基於歷史分析和未來預期定價行為的組合。在假設存在不確定性的情況下，模擬不能準確估計MVE的靈敏度。許多適用於NII敏感性的假設也適用於MVE敏感性模擬，以下單獨的關鍵假設被納入MVE模擬：

▪未成熟存款的現值是使用動態衰減法或估計剩餘壽命來估計的，這是基於北方信託公司實際的歷史徑流模式和管理的組合
23
風險管理學(續)
市場風險(續)


判斷--一些餘額被認為是核心的，壽命更長，而另一些餘額被認為是暫時的，壽命相對較短；
▪大多數無息餘額(如應收款、設備和應付款項)的現值與其賬面價值相同；
▪蒙特卡羅模擬用於生成遠期利率路徑。
下表顯示了2024年3月31日和2023年12月31日當前市場隱含遠期利率上下波動100和200個基點對MVE的估計影響。假設每次匯率變動都是在一年內逐漸發生的。
表27：股票敏感度的市值
增加(減少)對股權市值的估計影響
(單位：百萬)
2024年3月31日
2023年12月31日
利率高於市場隱含遠期利率
100個基點$(382)$(360)
200個基點(850)(817)
利率降至低於市場隱含遠期利率
100個基點$401 $430 
200個基點622 725 
MVE模擬沒有納入某些可用於緩解實際利率變動的不利影響的管理行動。由於這個原因和其他原因，估計的影響並不反映可能的實際結果，而是作為對利率風險的估計。MVE的敏感性無法與其他地方披露的實際結果相比，也無法直接預測所提供的其他措施的未來價值。
風險價值(VaR)-北方信託公司使用VaR模型和應用歷史模擬方法每天衡量與交易頭寸相關的損失風險。這一統計模型根據高置信度估計，如果匯率和利率在少數幾天內出現不利變化，可能造成的潛在價值損失。該模型納入了外幣和利率的波動性，以及貨幣和利率之間的價格變動之間的相關性。VaR是為每個交易部門和全球投資組合計算的。
北方信託公司監控VaR措施的幾種變化，以滿足特定的監管和內部管理需求。變化包括不同的方法(歷史模擬、蒙特卡羅模擬和泰勒近似)、一天和十天的範圍、95%和99%的置信度水平、僅使用外匯(FX)驅動因素、僅使用利率(IR)驅動因素和僅使用波動率驅動因素的子成分VaR，以及一年、兩年和四年的回顧週期。這些替代措施為管理層提供了一系列關於北方信託公司市場風險的確鑿指標和替代視角。
下表列出了全球外匯(GFX)的監管VaR總額及其子組成部分的水平，該水平基於歷史模擬方法、99%的置信度水平、一天期限和同等加權的波動率。由於來自兩個子組成部分的多元化收益，GFX的總VaR通常小於其兩個子組成部分的總和。
表28：全球外幣價值-按風險計算
(單位：百萬)合計VaR
(FX和IR驅動程序)		外匯VaR
(僅限FX驅動程序)		IR VaR
(僅限IR驅動程序)
截至三個月2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
高$1.7 $1.8 $0.3 $2.0 $1.7 $0.2 $0.4 $0.3 $0.3 
低0.2 0.3 0.1 0.1 0.2 — 0.1 0.1 0.1 
平均值0.7 0.8 0.2 0.6 0.8 0.1 0.2 0.2 0.2 
季度末0.3 1.7 0.2 0.2 1.6 0.2 0.2 0.1 0.1 
對於GFX投資組合，截至2024年3月31日的季度，每日最高、最低、平均和季度末的VaR值都不到180萬美元。在截至2024年3月31日的三個月內，北方信託沒有產生超過每日GFX VaR估計的實際GFX交易虧損。
24
風險管理學(續)
市場風險(續)


利率衍生工具(IRD)的VaR指標在歷史上並不重要，但由於IRD合約從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)，在2023年第二季度暫時被誇大。儘管它們相對於歷史水平仍然較高，但風險指標在2023年第三季度有所下降。就IRD投資組合而言，截至2024年3月31日的季度，每日最高、最低、平均和季度末的VaR值都不到50萬美元。
外匯餘額不是來自執行交易，而是在正常業務運營過程中產生的，即來自公司資產負債表中應計的非美元收入和費用。從2023年第三季度開始，這些餘額不再進行對衝，出於監管目的，這些餘額被視為交易頭寸。就外匯餘額而言，截至2024年3月31日的季度，每日最高、最低、平均和季度末的VaR值都不到210萬美元。
對賬至全額應税等價物
下表顯示了根據GAAP編制的利息收入、淨利息收入、淨利差和總收入與FTE基礎上的此類計量的對賬，這些都是非GAAP財務計量。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。 管理層認為，為了進行比較，本報告對這些財務措施提供了更明確的説明。當按全時當量收益基礎調整時，應税、非應税和部分應税資產的收益率具有可比性；然而，按全時當量收益基礎調整對淨收入沒有影響。
表29：對賬至全額應税等價物
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20242023
淨利息收入
利息收入(簡寫為GAAP)$2,445.6 $1,455.4 
添加：FTE調整7.3 13.2 
利息收入(FTE)-非GAAP$2,452.9 $1,468.6 
淨利息收入(簡寫為GAAP)$528.1 $531.2 
添加：FTE調整7.3 13.2 
淨利息收入(FTE)-非GAAP$535.4 $544.4 
 
淨息差(簡寫為GAAP)1.59 %1.58 %
淨息差(FTE)-非公認會計準則1.61 %1.62 %
總收入
總收入-GAAP$1,646.8 $1,744.6 
添加：FTE調整7.3 13.2 
總收入(FTE)-非GAAP$1,654.1 $1,757.8 




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前瞻性陳述

本報告可能包括1995年私人證券訴訟改革法中安全港條款所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常由“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“可能”、“計劃”、“目標”、“目標”、“戰略”等詞語或短語以及類似的表達或未來或條件動詞識別，如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”。前瞻性陳述包括除與歷史事實有關的陳述外，與北方信託公司的財務結果和前景有關的陳述；資本充足率；股息政策和股票回購計劃；會計估計和假設；信用質量，包括津貼水平；未來養老金計劃繳費；有效税率；預期費用水平；或有負債；收購；戰略；市場和行業趨勢；以及對會計聲明和立法的影響的預期。這些聲明基於北方信託目前對未來事件或未來結果的信念和預期，涉及難以預測和可能發生變化的風險和不確定性。這些聲明還基於對許多重要因素的假設，包括：
•美國或全球其他國家的金融市場中斷或經濟衰退，由多種因素中的任何一種造成；
•金融市場的波動或變化，包括債務和股票市場，影響一般金融資產的價值、流動性或信用評級，或持有的金融資產特別是投資基金或客户投資組合，包括北方信託已經採取或未來可能採取行動提供資產價值穩定或額外流動性的基金、投資組合和其他金融資產；
•股票市場對手續費收入的影響；
•利率或各監管機構或中央銀行的貨幣政策或其他政策的變化；
•北方信託公司成功地控制了其業務運營的成本和費用，以及任何更廣泛的通脹環境對其的影響；
•北方信託投資組合中持有的證券價值下降，其流動性和定價可能受到經濟動盪和金融市場混亂時期的負面影響；
•北方信託處理業務風險的能力，包括與網絡安全、數據隱私和安全、人為錯誤或遺漏、證券定價或估值、欺詐、業務復原力(包括系統性能)、未能維持可持續的業務做法以及流程或內部控制故障有關的風險；
•北方信託在應對和投資技術變化和進步方面的成功；
•地緣政治風險，與全球氣候變化相關的風險，以及大流行、自然災害、恐怖事件和戰爭等非常事件的風險(包括涉及烏克蘭和俄羅斯聯邦以及以色列和哈馬斯的持續軍事衝突以及中東其他不斷演變的事件)，以及美國和其他國家對這些事件的反應；
•意外的存款外流；
•北方信託管理其人力資本的有效性，包括成功招聘和留住必要和多樣化的人員，以支持業務增長和擴張，並保持足夠的專業知識，以支持日益複雜的產品和服務；
•改變適用於包括北方信託在內的金融機構的法律、監管和執行框架和監督；
•外匯交易客户數量的變化和外幣匯率的波動，美元相對於北方信託記錄收入或應計費用的其他貨幣的估值變化，以及北方信託在評估和減輕所有這些變化和波動所產生的風險方面的成功；
•大幅下調北方信託的任何債務評級；
•北方信託與其開展業務的金融機構和其他交易對手的健康和穩健；
•評估信用風險併為此確定適當的準備金所需的複雜和主觀判斷所固有的不確定性；
•合規成本增加，以及與監管變化、當前監管環境以及美國和其他國家加大監管重點和監督的領域相關的其他風險，如反洗錢、反賄賂、數據隱私和安全；
•未達到監管標準或在需要時未獲得監管批准，包括資本的使用和分配；
•北方信託成功地繼續加強其風險管理做法和控制，並管理其業務中固有的風險，包括信用風險、操作風險、市場和流動性風險、受託風險、合規風險和戰略風險；
•訴訟和監管過程中固有的風險和不確定性，包括損失可能超過北方信託的記錄負債，以及訴訟風險的估計可能損失範圍；
•北方信託聲譽受損的風險，這可能會損害客户、交易對手、評級機構和股東的信心；
•下調美國政府發行的證券和其他證券的評級；
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前瞻性陳述(續)

•美國或其他國家的税法、會計要求或解釋以及其他法律的變化，可能會影響北方信託或其客户；
•投資活動繼續全球化的速度和程度以及全球金融資產的增長；
•北方信託的競爭性質和活動發生了變化；
•北方信託在維持現有業務和繼續在現有和目標市場創造新業務方面的成功，以及其以符合其流動性要求的盈利方式部署存款的能力；
•北方信託公司有能力滿足全球客户羣的複雜需求，並管理對法律、税務、監管和其他要求的遵守；
•北方信託公司維持產品組合達到可接受利潤率的能力；
•北方信託有能力繼續產生令客户滿意的投資結果，並開發一系列投資產品；
•北方信託公司關於其養老金計劃的假設中固有的不確定性，包括貼現率和預期繳費、回報和支出；
•與作為控股公司相關的風險，包括北方信託依賴其主要子公司的股息；以及
•在該公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中其他地方確定的因素，包括項目1A“風險因素”和美國證券交易委員會的其他文件中描述的那些因素，所有這些都可以在北方信託的網站上查閲。
實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。此處包含的信息僅在該信息的日期是最新的。本文中包含的所有前瞻性陳述均基於現有信息，北方信託公司不承擔更新其前瞻性陳述的義務。
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第2項：合併財務報表(未經審計)

合併資產負債表(未經審計)北方信託公司
(除分享信息外，以百萬為單位)2024年3月31日2023年12月31日
資產
銀行的現金和到期款項$5,308.7 $4,791.5 
美聯儲和其他央行存款40,269.9 34,326.2 
銀行的有息存款1,372.1 1,939.0 
根據轉售協議購買的證券500.1 784.7 
債務證券
可供出售(攤銷成本為$25,941.9及$23,659.0)
25,638.9 23,089.8 
持有至到期（公允價值為美元21,641.4及$24,473.0)
23,497.9 26,221.7 
總債務證券49,136.8 49,311.5 
貸款
商業廣告25,417.1 25,412.8 
個人21,925.5 22,204.2 
貸款總額（扣除非勞動收入美元）6.6及$5.9)
47,342.6 47,617.0 
信貸損失準備(175.8)(192.3)
建築物和設備488.0 502.2 
客户安全結算收件箱116.4 212.6 
商譽697.5 702.3 
其他資產11,054.7 10,788.4 
總資產$156,111.0 $150,783.1 
負債
存款
需求和其他無息$16,484.5 $14,246.4 
儲蓄、貨幣市場和其他負債25,893.5 25,252.1 
儲蓄證明和其他時間5,636.6 4,109.7 
非美國辦事處-無息8,842.4 8,584.7 
- 計息67,084.7 63,971.1 
總存款123,941.7 116,164.0 
購買的聯邦基金2,600.5 3,045.4 
根據回購協議出售的證券511.4 784.7 
其他借款6,526.2 6,567.8 
高級附註2,743.5 2,773.2 
長期債務4,069.0 4,065.0 
其他負債3,616.9 5,485.1 
總負債144,009.2 138,885.2 
股東權益
優先股，無面值;授權 10,000,000份額：
D系列，授權和流通股 5,000
493.5 493.5 
E系列，授權和流通股 16,000
391.4 391.4 
普通股，1.66美元2/3按價;授權 560,000,000股份；
流通股 204,591,724和205,126,224
408.6 408.6 
額外實收資本983.5 1,009.6 
留存收益14,278.9 14,233.8 
累計其他綜合損失(917.6)(1,137.9)
庫存股票（40,579,800和40,045,300股份，按成本計算）
(3,536.5)(3,501.1)
股東權益總額12,101.8 11,897.9 
總負債和股東權益156,111.0 150,783.1 
見合併財務報表附註。
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合併損益表
(未經審計)		北方信託公司
截至3月31日的三個月，
(除分享信息外，以百萬為單位)20242023
非利息收入
信託、投資和其他服務費$1,142.9 $1,063.6 
外匯交易收入57.0 53.0 
庫房管理費9.3 8.4 
證券佣金與交易收入37.9 34.7 
其他營業收入61.0 46.8 
投資安全收益(損失)，淨額(189.4)6.9 
非利息收入總額1,118.7 1,213.4 
淨利息收入
利息收入2,445.6 1,455.4 
利息支出1,917.5 924.2 
淨利息收入528.1 531.2 
信貸損失準備(8.5)15.0 
扣除信貸損失準備後的淨利息收入536.6 516.2 
非利息支出
補償627.1 595.2 
員工福利101.1 101.0 
對外服務229.3 210.8 
設備和軟件252.7 231.7 
入住率54.1 61.3 
其他運營費用100.4 85.6 
非利息支出總額1,364.7 1,285.6 
所得税前收入290.6 444.0 
所得税撥備75.9 109.4 
淨收入$214.7 $334.6 
優先股分紅16.2 16.2 
適用於普通股的淨收益$198.5 $318.4 
每股普通股
淨收入 - 基本的$0.96 $1.51 
-稀釋0.96 1.51 
流通普通股平均數量
-基本204,628,796 208,186,841 
-稀釋205,134,845 208,730,389 

合併報表
綜合收益(未經審計)		北方信託公司
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
淨收入$214.7 $334.6 
其他全面收入（虧損）（扣除税款和重新分類）
可供出售債務證券的未實現淨收益（損失）213.4 180.2 
現金流量對衝的未實現淨收益(虧損)(0.7)(0.1)
淨外幣調整4.6 22.7 
淨養老金和其他退休後福利調整3.0 0.2 
其他全面收益(虧損)220.3 203.0 
綜合收益(虧損)$435.0 $537.6 

見合併財務報表附註。
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合併股東權益變動表
(未經審計)		北方信託公司
截至2024年3月31日的三個月
(In百萬股除外）優先股普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股共計
2023年12月31日的餘額$884.9 $408.6 $1,009.6 $14,233.8 $(1,137.9)$(3,501.1)$11,897.9 
淨收入— — — 214.7 — — 214.7 
其他全面收入（虧損）（扣除税款和重新分類）— — — — 220.3 — 220.3 
宣佈的股息：
普通股，$0.75每股
— — — (153.4)— — (153.4)
優先股— — — (16.2)— — (16.2)
行使的股票獎勵和期權— — (26.1)— — 97.1 71.0 
購買的股票— — — — — (132.0)(132.0)
股票回購的消費税— — — — — (0.5)(0.5)
2024年3月31日的餘額$884.9 $408.6 $983.5 $14,278.9 $(917.6)$(3,536.5)$12,101.8 
見合併財務報表附註。

截至2023年3月31日的三個月
(In百萬股除外）優先股普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股共計
2022年12月31日的餘額$884.9 $408.6 $983.5 $13,798.5 $(1,569.2)$(3,246.8)$11,259.5 
淨收入— — — 334.6 — — 334.6 
其他全面收入（虧損）（扣除税款和重新分類）— — — — 203.0 — 203.0 
宣佈的股息：
普通股，$0.75每股
— — — (158.6)— — (158.6)
優先股— — — (16.2)— — (16.2)
行使的股票獎勵和期權— — (19.0)— — 85.4 66.4 
購買的股票— — — — — (100.9)(100.9)
2023年3月31日的餘額$884.9 $408.6 $964.5 $13,958.3 $(1,366.2)$(3,262.3)$11,587.8 
見合併財務報表附註。
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合併現金流量表(未經審計)北方信託公司
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
經營活動的現金流
淨收入$214.7 $334.6 
將淨利潤與經營活動中使用的淨現金相匹配的調整
投資證券損失/（收益）189.4 (6.9)
證券攤銷和增值以及未變現收益，淨(7.7)7.0 
信貸損失準備(8.5)15.0 
折舊及攤銷170.3 154.9 
養老金計劃繳費(208.0)(16.5)
收件箱變化(173.4)(193.1)
應付利息變化56.4 59.8 
與衍生品對手方的抵押品變動，淨值(1,118.0)(717.8)
其他經營活動，淨值(567.8)198.1 
經營活動中使用的現金淨額(1,452.6)(164.9)
投資活動產生的現金流
根據轉售協議購買的證券的變化251.9 36.4 
銀行存款變化523.3 360.0 
美聯儲和其他央行存款淨變化(6,267.8)1,021.6 
購買持有至到期債務證券(6,134.3)(9,867.8)
持有至到期債務證券的到期和贖回收益8,606.3 10,412.9 
購買可供出售債務證券(5,537.5)(1,273.9)
可供出售債務證券的到期和出售所得收益2,894.5 3,626.5 
貸款變化253.7 528.9 
購買建築物和設備(14.3)(11.5)
計算機軟件的購買和開發(113.5)(117.6)
客户安全結算收件箱變更90.7 400.2 
其他投資活動，淨值653.6 (196.5)
淨現金（用於）/由投資活動提供(4,793.4)4,919.2 
融資活動產生的現金流
存款變化7,982.9 (10,478.1)
購買的聯邦資金的變化(445.0)2,590.4 
回購協議下出售的證券的變化(273.3)(204.3)
短期其他借款的變化(30.5)3,766.3 
購買的庫存股(132.0)(100.9)
股票期權淨收益4.1 1.6 
普通股支付的現金股利(153.6)(156.5)
優先股支付的現金股利(16.2)(16.2)
其他籌資活動，淨額(0.4)— 
融資活動提供/(用於)的現金淨額6,936.0 (4,597.7)
外幣匯率對現金的影響(172.8)15.1 
現金和銀行應收賬款變動517.2 171.7 
期初銀行的現金和到期款項4,791.5 4,654.2 
期末現金和銀行到期款項$5,308.7 $4,825.9 
現金流量信息的補充披露
支付的利息$1,857.0 $864.1 
已繳納的所得税39.3 31.2 
將從其他業務活動收到的某些現金抵押品重新分類為存款(1)
765.3 — 
(1) 從2024年1月1日開始，北方信託將從其他負債收到的某些現金抵押品重新歸類為綜合財務狀況報表上的存款。以前的期間沒有重述。
見合併財務報表附註。
31
合併財務報表附註(未經審計)

注1-陳述的基礎
合併財務報表包括北方信託公司(公司)及其全資子公司北方信託公司(銀行)以及該公司和銀行的其他各種全資子公司的賬目。在綜合財務報表附註中，“北方信託”一詞指的是公司及其子公司。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。截至2024年3月31日及截至2023年3月31日止期間的綜合財務報表並未經本公司獨立註冊會計師事務所審計。管理層認為，公平列報中期財務狀況和業務成果所需的所有會計分錄和調整，包括正常經常性應計項目，都已編制完畢。北方信託公司的會計和財務報告政策符合美國公認會計原則(GAAP)和為銀行業規定的報告做法。有關北方信託公司重要會計政策的説明，請參閲截至2023年12月31日的年度報告中第8項.財務報表和補充數據中的附註1--重要會計政策摘要。
注2- 近期會計公告
2024年1月1日，北方信託通過了會計準則更新(ASU)第2023-02號，“投資-股權法與合資企業(主題323)：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計--新興問題特別工作組的共識”(ASU 2023-02)。ASU 2023-02中的修正案允許實體在滿足某些條件的情況下選擇比例攤銷法來核算税收股權投資，而無論所得税抵免是從哪個税收抵免計劃獲得的。根據比例攤銷法，實體按收到的所得税抵免和其他所得税優惠按比例攤銷投資的初始成本，並將損益表中的淨攤銷和所得税抵免和其他所得税優惠確認為所得税支出(效益)的組成部分。此外，ASU 2023-02要求具體披露必須適用於產生所得税抵免和其他所得税優惠的所有投資，而實體已選擇根據第323-740分段適用比例攤銷法。採用ASU 2023-02後，北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表沒有受到重大影響。詳情請參閲附註19--可變利息實體。
2024年1月1日，北方信託通過了ASU 2022-03號《公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量》(ASU 2022-03)。ASU 2022-03中的修正案澄清，對股權證券銷售的合同限制不被視為股權證券會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不考慮。ASU 2022-03還澄清，實體不能作為單獨的核算單位承認和衡量合同銷售限制。此外，ASU 2022-03引入了新的披露要求，向投資者提供有關合同銷售限制的信息，包括這些限制的性質和剩餘期限。採用ASU 2022-03後，北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表沒有受到影響。

32
合併財務報表附註(未經審計)(續)
注3- 公允價值計量
公允價值層次結構。下文描述了用於計量公允價值的估值投入(第1、2和3級)的層次結構，以及北方信託公司對按公允價值經常性計量的金融工具使用的主要估值方法。可觀察到的投入反映了從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據；不可觀察到的投入反映了該實體自己關於市場參與者將如何根據現有最佳信息對資產或負債進行估值的假設。公認會計原則要求計量公允價值的實體最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並建立投入的公允價值等級。金融工具在層次結構中根據對其估值重要的最低級別輸入進行分類。在截至2024年3月31日的三個月或截至2023年12月31日的年度內，沒有資金轉入或流出Level 3。
1級 — 相同資產或負債的報價、活躍市場價格。
北方信託公司的一級資產主要由美國國債的可供出售投資(AFS)組成。
2級 — 1級價格以外的其他可觀察的投入，例如類似資產或負債的活躍市場報價、不活躍市場中相同或類似資產的報價以及在活躍市場中所有重要投入均可觀察到的模型衍生估值。
北方信託的二級資產包括AFS和某些交易賬户債務證券，這些證券的公允價值主要由外部定價供應商決定。從供應商收到的價格與其他供應商和第三方的價格進行比較。如果從定價供應商獲得的證券價格被確定超過根據資產類型的特徵分配的預定容忍水平，則研究異常，如果價格不能被驗證，則使用與北方信託的定價來源層次一致的替代定價供應商。截至2024年3月31日，北方信託的AFS債務證券投資組合包括910總市值為#美元的二級債務證券19.5十億美元。幾乎所有這些都得到了外部定價供應商的估值。截至2023年12月31日，北方信託的AFS債務證券投資組合包括929總市值為#美元的二級債務證券19.5十億美元。全929債務證券由外部定價供應商進行估值。
第二級資產及負債亦包括衍生合約，其內部估值採用廣泛接受的以收入為基礎的模式，該模式納入在活躍報價市場隨時可見的投入，並反映合約的合約條款。可觀察的輸入包括外匯匯率和外匯合約的利率；利率互換合約和遠期合約的利率；以及利率期權合約的利率和波動率輸入。北方信託評估交易對手信用風險和自身信用風險對其衍生工具估值的影響。考慮的因素包括北方信託及其交易對手違約的可能性、工具的剩餘到期日、實施主要淨額結算安排或類似協議後的淨風險敞口、可用抵押品，以及在確定衍生工具的適當公允價值時的其他信用提升。由此產生的估值調整並未被認為是重大的。
3級 -一種估值技術，其中一種或多種重要投入在市場上是看不到的。
北方信託的3級負債包括北方信託與購買者簽訂的掉期1.1百萬美元和1.0北方信託此前持有的Visa B類普通股(VisaB類普通股)，分別於2016年6月和2015年出售。根據互換協議，北方信託保留與維薩B類普通股最終轉換為Visa股份相關的風險。A類普通股(維薩A類普通股)，因此交易對手將因轉換比率的任何稀釋調整而獲得補償，北方信託將因轉換比率的任何反稀釋調整而獲得補償。互換還要求北方信託定期向交易對手支付款項，計算方法是參考Visa A類普通股的市場價格和固定利率。掉期的公允價值採用貼現現金流方法確定。在公允價值計量中使用的重大不可觀察因素是北方信託公司自己對Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的估計變化、預期發生此類轉換的日期以及Visa A類普通股價格的估計增長率的假設。有關詳細信息，請參閲附註20--承諾和或有負債下的“Visa B類普通股”。
北方信託認為其按公允價值列賬的資產和負債的估值方法是適當的；然而，使用不同的方法或假設，特別是應用於第三級資產和負債時，可能會對其估計公允價值的計算產生重大影響。
下表列出了北方信託截至2024年3月31日和2023年12月31日的3級負債的公允價值，以及用於為截至該日期的此類負債開發重大不可觀察投入的估值技術、重大不可觀察投入和量化信息。
33
合併財務報表附註(未經審計)(續)
表30：第三級不可觀察的重要輸入
2024年3月31日
金融工具公允價值估價技術不可觀測的輸入輸入值
加權平均輸入值(1)
與出售某些Visa公司B類普通股相關的掉期$21.0百萬貼現現金流量轉換率1.59x1.59x
簽證A級欣賞9.22%9.22%
預期持續時間6-24月份10月份
(1) 基於場景概率的預期持續時間的加權平均值。
2023年12月31日
金融工具公允價值估價技術不可觀測的輸入輸入值
加權平均輸入值(1)
與出售某些Visa公司B類普通股相關的掉期$25.4百萬貼現現金流量轉換率1.59x1.59x
簽證A級欣賞10.49%10.49%
預期持續時間9-27月份13月份
(1) 基於場景概率的預期持續時間的加權平均值。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按經常性公平價值計量的資產和負債，並按公平價值層級進行分類。
表31：循環基礎分層
2024年3月31日
(單位：百萬)1級2級3級結網公平價值的資產/負債
債務證券
可供出售
美國政府$6,112.3 $— $— $— $6,112.3 
國家和政治分部的義務— 295.0 — — 295.0 
政府支持的機構— 12,351.4 — — 12,351.4 
非美國政府— 307.6 — — 307.6 
公司債務— 250.2 — — 250.2 
擔保債券— 296.8 — — 296.8 
次主權、超國家和非美國機構債券— 2,860.8 — — 2,860.8 
其他資產抵押— 2,523.0 — — 2,523.0 
商業抵押貸款支持— 641.8 — — 641.8 
可供出售債務證券總數6,112.3 19,526.6 — — 25,638.9 
其他資產
貨幣市場投資95.0 — — — 95.0 
衍生資產
外匯合約— 1,357.1 — (699.0)658.1 
利率合約— 404.0 — (215.2)188.8 
衍生工具資產總額— 1,761.1 — (914.2)846.9 
其他負債
衍生負債
外匯合約— 1,318.1 — (1,051.2)266.9 
利率合約— 477.9 — (2.7)475.2 
其他金融衍生品(1)
— — 21.0 (16.2)4.8 
衍生負債總額$— $1,796.0 $21.0 $(1,070.1)$746.9 
注：當北方信託與交易對手之間存在具有法律強制執行的主淨結算安排或類似協議時，北方信託選擇對衍生品資產和負債進行淨結算。截至2024年3月31日，上述衍生資產和負債還包括減少美元181.0百萬美元和美元336.9由於從衍生品交易對手方收到和存放的現金抵押品，分別為百萬美元。

34
合併財務報表附註(未經審計)(續)
2023年12月31日
(單位：百萬)1級2級3級結網公平價值的資產/負債
債務證券
可供出售
美國政府$3,622.2 $— $— $— $3,622.2 
國家和政治分部的義務— 295.8 — — 295.8 
政府支持的機構— 11,553.0 — — 11,553.0 
非美國政府— 264.4 — — 264.4 
公司債務— 279.5 — — 279.5 
擔保債券— 347.1 — — 347.1 
次主權、超國家和非美國機構債券— 2,899.9 — — 2,899.9 
其他資產抵押— 2,962.6 — — 2,962.6 
商業抵押貸款支持— 865.3 — — 865.3 
可供出售的總數3,622.2 19,467.6 — — 23,089.8 
交易賬户— — — — — 
可供出售債務證券總數3,622.2 19,467.6 — — 23,089.8 
其他資產
貨幣市場投資95.0— — — 95.0
衍生資產
外匯合約— 3,266.7 — (2,937.2)329.5 
利率合約— 301.5 — (189.5)112.0 
衍生工具資產總額— 3,568.2 — (3,126.7)441.5 
其他負債
衍生負債
外匯合約— 3,255.2 — (2,175.7)1,079.5 
利率合約— 369.2 — (6.0)363.2 
其他金融衍生品(1)
— — 25.4 (23.7)1.7 
衍生負債總額$— $3,624.4 $25.4 $(2,205.4)$1,444.4 
注：當北方信託與交易對手之間存在具有法律強制執行的主淨結算安排或類似協議時，北方信託選擇對衍生品資產和負債進行淨結算。截至2023年12月31日，上述衍生資產和負債還包括減少美元2,093.8百萬美元和美元1,172.5由於從衍生品交易對手方收到和存放的現金抵押品，分別為百萬美元。
(1)由與出售某些Visa B類普通股相關的掉期組成。
下表列出了截至2024年和2023年3月31日止三個月第三級負債的變化。
表32：3級負債的變化
(單位：百萬)與出售某些Visa B類普通股有關的掉期
截至3月31日的三個月，20242023
1月1日的公允價值
$25.4 $34.8 
總(收益)損失：
包括在收入中(1)
1.2 7.6 
採購、問題、銷售和結算
聚落(5.5)(7.8)
3月31日的公允價值
$21.1 $34.6 
(1)(收益)虧損計入綜合損益表中的其他營業收入。
未按公允價值經常性計量的資產和負債的賬面價值可在其首次確認後的期間內調整為公允價值，例如，記錄資產減值。公認會計原則要求實體單獨披露這些隨後的公允價值計量，並將其歸類到公允價值層次結構下。
按公允價值在2024年3月31日和2023年12月31日按非經常性基礎計量的資產，在公允價值層次結構下均被歸類為3級，由價值基於房地產和其他可用抵押品的非應計貸款以及其他房地產所有(OREO)財產組成。
房地產貸款抵押品的公允價值是使用市場方法估計的，通常得到第三方估值和特定於房地產的費用和税收的支持。房地產貸款抵押品的公允價值可能會進行調整，以反映管理層對可變現價值的判斷。依賴抵押品的非應計貸款的公允價值總計為#美元。0.1百萬美元
35
合併財務報表附註(未經審計)(續)
2024年3月31日。由於非實質性，截至2024年3月31日，管理層沒有對餘額應用貼現係數。已調整為公允價值的抵押品依賴型非應計貸款總額為#美元。43.32023年12月31日為100萬人。管理調整由一系列貼現率組成，0.0%至20.0%，加權平均值為2.0截至2023年12月31日。其他貸款抵押品通常由應收賬款、庫存和設備組成，採用根據具體資產特點進行調整的市場方法進行估值，在少數情況下使用第三方估值。奧利奧資產以成本或公允價值減去出售估計成本中的較低者計值，公允價值通常基於第三方評估。
下表列出了北方信託截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值非經常性計量的3級資產的公允價值，以及用於為該等資產製定截至該等日期的重大不可觀察投入的估值技術、重大不可觀察投入和量化信息。
表33：3級非重複性基礎重要不可用輸入
2024年3月31日
金融工具
公允價值(1)
估價技術不可觀測的輸入輸入值加權平均輸入值
貸款$0.1百萬市場導向法
適用於依賴抵押品的房地產的折扣係數 反映可變現價值的貸款
不適用不適用
(1)包括房地產抵押品依賴貸款和其他抵押品依賴貸款。
2023年12月31日
金融工具
公允價值(1)
估價技術不可觀測的輸入輸入值加權平均輸入值
貸款$43.3百萬市場導向法
適用於房地產抵押品依賴貸款的貼現係數以反映可變現價值
0.0 %-20.0%2.0%
(1)包括房地產抵押品依賴貸款和其他抵押品依賴貸款。

36
合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日合併資產負債表上未按公允價值計量的Northern Trust金融工具的公允價值和估計公允價值，包括公允價值層級。下表不包括那些在經常性基礎上按公允價值計量的項目。
表34：金融工具的公平價值
2024年3月31日
  估計公平值
(單位：百萬)賬面價值估計公平值總額1級2級3級
金融資產
銀行的現金和到期款項$5,308.7 $5,308.7 $5,308.7 $— $— 
美聯儲和其他央行存款40,269.9 40,269.9 — 40,269.9 — 
銀行的有息存款1,372.1 1,372.1 — 1,372.1 — 
根據轉售協議購買的證券500.1 500.1 — 500.1 — 
債務證券-持有至到期23,497.9 21,641.4 — 21,641.4 — 
貸款
持有以供投資47,180.1 47,179.4 — — 47,179.4 
其他資產1,505.7 1,490.3 95.2 1,395.1 — 
金融負債
存款123,941.7 123,996.6 — 123,996.6 — 
購買的聯邦基金2,600.5 2,600.5 — 2,600.5 — 
根據回購協議出售的證券511.4 511.4 — 511.4 — 
其他借款6,526.2 6,544.3 — 6,544.3 — 
高級附註2,743.5 2,771.3 — 2,771.3 — 
長期債務4,069.0 4,135.7 — 4,135.7 — 
資金不足的承付款163.3 163.3 — 163.3 — 
其他負債42.7 42.7 — — 42.7 
    
2023年12月31日
  估計公平值
(單位：百萬)賬面價值估計公平值總額1級2級3級
金融資產
銀行的現金和到期款項$4,791.5 $4,791.5 $4,791.5 $— $— 
美聯儲和其他央行存款34,326.2 34,326.2 — 34,326.2 — 
銀行的有息存款1,939.0 1,939.0 — 1,939.0 — 
根據轉售協議購買的證券784.7 784.7 — 784.7 — 
債務證券-持有至到期26,221.7 24,473.0 — 24,473.0 — 
貸款
持有以供投資47,438.3 47,598.3 — — 47,598.3 
其他資產1,476.6 1,458.0 86.1 1,371.9 — 
金融負債
存款116,164.0 116,207.6 — 116,207.6 — 
購買的聯邦基金3,045.4 3,045.4 — 3,045.4 — 
根據回購協議出售的證券784.7 784.7 — 784.7 — 
其他借款6,567.8 6,607.4 — 6,607.4 — 
高級附註2,773.2 2,798.1 — 2,798.1 — 
長期債務4,065.0 4,186.8 — 4,186.8 — 
資金不足的承付款178.8 178.8 — 178.8 — 
其他負債74.9 74.9 — — 74.9 
37
合併財務報表附註(未經審計)(續)
注4-證券
可供出售債務證券。 下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日的攤銷成本和公允價值，以及截至2024年3月31日的可供出售債務證券的剩餘期限。
表35：可供出售債務證券的公平價值的增加成本
2024年3月31日
(單位：百萬)攤銷成本未實現的總收益未實現的毛損失公允價值
美國政府$6,121.6 $11.0 $20.3 $6,112.3 
國家和政治分部的義務309.6 — 14.6 295.0 
政府支持的機構12,501.9 12.5 163.0 12,351.4 
非美國政府325.0 0.1 17.5 307.6 
公司債務256.5 0.2 6.5 250.2 
擔保債券302.7 0.3 6.2 296.8 
次主權、超國家和非美國機構債券2,912.6 3.8 55.6 2,860.8 
其他資產抵押2,552.4 1.6 31.0 2,523.0 
商業抵押貸款支持659.6 0.2 18.0 641.8 
總計$25,941.9 $29.7 $332.7 $25,638.9 
2023年12月31日
(單位：百萬)攤銷成本未實現的總收益未實現的毛損失公允價值
美國政府$3,681.5 $2.2 $61.5 $3,622.2 
國家和政治分部的義務315.8 — 20.0 295.8 
政府支持的機構11,744.3 9.0 200.3 11,553.0 
非美國政府284.8 — 20.4 264.4 
公司債務287.5 0.1 8.1 279.5 
擔保債券356.8 — 9.7 347.1 
次主權、超國家和非美國機構債券3,013.8 0.1 114.0 2,899.9 
其他資產抵押3,061.0 1.6 100.0 2,962.6 
商業抵押貸款支持913.5 0.2 48.4 865.3 
總計$23,659.0 $13.2 $582.4 $23,089.8 
表36：可供出售債務證券的剩餘成熟度
2024年3月31日一年或更短時間一至五年五到十年十多年共計
(單位：百萬)攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
美國政府$348.1 $344.2 $3,422.0 $3,412.9 $2,351.5 $2,355.2 $— $— $6,121.6 $6,112.3 
國家和政治分部的義務— — 111.2 106.5 198.4 188.5 — — 309.6 295.0 
政府支持的機構2,631.6 2,606.9 5,460.5 5,396.1 3,409.8 3,375.2 1,000.0 973.2 12,501.9 12,351.4 
非美國政府64.8 63.5 260.2 244.1 — — — — 325.0 307.6 
公司債務103.1 102.3 153.4 147.9 — — — — 256.5 250.2 
擔保債券66.4 65.9 236.3 230.9 — — — — 302.7 296.8 
次主權、超國家和非美國機構債券126.8 125.4 2,564.7 2,525.9 221.1 209.5 — — 2,912.6 2,860.8 
其他資產抵押218.3 213.5 2,108.8 2,083.8 122.7 123.0 102.6 102.7 2,552.4 2,523.0 
商業抵押貸款支持21.7 20.6 577.1 570.2 60.8 51.0 — — 659.6 641.8 
總計$3,580.8 $3,542.3 $14,894.2 $14,718.3 $6,364.3 $6,302.4 $1,102.6 $1,075.9 $25,941.9 $25,638.9 
注：考慮到預期的未來預付款，抵押貸款支持證券和資產支持證券包括在上表中。

38
合併財務報表附註(未經審計)(續)
可供出售但未實現損失的債務證券。 下表提供了有關未報告信用損失、截至2024年3月31日和2023年12月31日已處於持續未實現損失狀況少於十二個月且十二個月或更長時間的可出售債務證券的信息。
表37：處於未實現損失狀況且未報告信貸損失的可供出售債務證券
2024年3月31日少於12個月12個月或更長共計
(單位：百萬)公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
美國政府$87.4 $12.0 $819.5 $8.3 $906.9 $20.3 
國家和政治分部的義務295.0 14.6 — — 295.0 14.6 
政府支持的機構145.3 7.9 8,865.2 155.1 9,010.5 163.0 
非美國政府 63.5 1.3 189.5 16.2 253.0 17.5 
公司債務36.9 0.9 55.7 0.9 92.6 1.8 
擔保債券60.4 0.5 104.9 5.7 165.3 6.2 
次主權、超國家和非美國機構債券110.0 5.0 1,066.0 50.6 1,176.0 55.6 
其他資產抵押13.9 0.7 995.0 30.3 1,008.9 31.0 
商業抵押貸款支持6.0 0.4 607.4 17.6 613.4 18.0 
總計$818.4 $43.3 $12,703.2 $284.7 $13,521.6 $328.0 
注：兩種公允價值為美元的公司債務可供出售證券80.1百萬美元和未實現虧損$4.7上表中排除了100萬美元，因為這些可供出售證券的價值為美元0.5截至2024年3月31日報告的信用損失撥備為百萬美元。更多信息，請參閲下文的進一步討論和註釋6-信用損失備抵。
2023年12月31日少於12個月12個月或更長共計
(單位：百萬)公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
美國政府$— $— $3,364.7 $61.5 $3,364.7 $61.5 
國家和政治分部的義務87.8 5.9 208.0 14.1 295.8 20.0 
政府支持的機構331.0 11.5 9,486.6 188.8 9,817.6 200.3 
非美國政府— — 264.5 20.4 264.5 20.4 
公司債務4.4 0.1 143.0 2.1 147.4 2.2 
擔保債券— — 213.2 9.7 213.2 9.7 
次主權、超國家和非美國機構債券— — 2,477.0 105.8 2,477.0 105.8 
其他資產抵押19.8 2.0 1,998.7 98.0 2,018.5 100.0 
商業抵押貸款支持60.0 4.6 776.6 43.8 836.6 48.4 
總計$503.0 $24.1 $18,932.3 $544.2 $19,435.3 $568.3 
注：三公允價值為美元的公司債務可供出售證券98.4百萬美元和未實現虧損$5.9百萬美元和一公平價值為美元的次主權、超國家和非美國機構債券ATF證券71.0百萬美元和未實現虧損$8.2上表中排除了100萬美元，因為這些可供出售證券的價值為美元1.2截至2023年12月31日報告的信貸損失撥備為100萬。有關詳細信息，請參閲下面的進一步討論和附註6--信貸損失準備。
截至2024年3月31日，784AFS債務證券，合併公允價值為#美元13.510億處於未實現虧損狀態，未計提信貸損失準備金，未實現虧損總額為#美元。328.0百萬美元。截至2024年3月31日，與AFS債務證券相關的未實現虧損為$163.0百萬，$55.6百萬美元，以及$31.0100萬美元分別與政府支持的機構證券、次主權、超國家和非美國機構債券以及其他資產支持債券有關，這主要是由於較高的中間利率。
截至2023年12月31日，898AFS債務證券，合併公允價值為#美元19.410億處於未實現虧損狀態，未計提信貸損失準備金，未實現虧損總額為#美元。568.31000萬美元。截至2023年12月31日，與AFS債務證券相關的未實現虧損為$200.3百萬，$105.8百萬美元，以及$100.0100萬美元分別與政府支持的機構債券、次主權債券、超國家和非美國機構債券以及其他資產支持債券有關，這主要是由於收益率較低和利差收窄。
39
合併財務報表附註(未經審計)(續)
AFS債務證券減值審查每季度進行一次，以確定和評估有可能出現信貸損失跡象的證券。確定一種證券的市場價值下降是否與信用減值有關時，要考慮許多因素，而任何單一因素的相對重要性可能因證券而異。北方信託在確定減值是否與信貸有關時考慮的因素包括但不限於減值的嚴重程度；減值的原因；發行人的財務狀況和近期前景；發行人的市場活動，這可能表明不利的信貸狀況；北方信託在資產負債表日出售證券的意圖；以及北方信託在一段足夠長的時間內不被要求出售證券的可能性，以便收回證券的攤銷成本基礎。對於滿足北方信託內部篩選程序要求的每一種證券，都會進行廣泛的審查，以確定是否發生了信用損失。2024年1月，該公司出售了某些處於未實現虧損狀態的AFS債務證券。這一美元189.4100萬虧損在截至2024年3月31日的綜合損益表上的投資安全收益(虧損)中確認。2023年11月，該公司出售了某些處於未實現虧損狀態的AFS債務證券。這一美元176.4100萬虧損在截至2023年12月31日期間的綜合損益表上的投資安全收益(虧損)中確認。
有一塊錢0.7截至2024年3月31日的三個月，AFS證券的信貸損失負撥備為100萬美元。有一塊錢0.5截至2023年3月31日的三個月的AFS證券信貸損失準備金為100萬美元。有一塊錢0.5截至2024年3月31日AFS證券的信貸損失準備金(與公司債務證券有關)和美元1.2截至2023年12月31日，AFS證券的信貸損失撥備為100萬美元，與公司債務證券和非美國機構債券有關。確定AFS證券信用損失的過程是基於對從證券中收取的現金流的最佳估計，並使用證券的有效利率進行貼現。如果預期現金流量的現值被發現低於證券的當前攤銷成本，則信貸損失準備金通常記錄為等於這兩個金額之間的差額，但限於攤餘成本基礎超過證券公允價值的金額。有關詳情，請參閲附註6-信貸損失準備。
持有至到期的債務證券。持有至到期(HTM)債務證券包括管理層打算持有至到期的證券，北方信託有能力持有至到期。下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日的HTM債務證券的攤餘成本和公允價值，以及截至2024年3月31日的剩餘到期日。
表38：持有至到期債務證券攤銷成本與公允價值的對賬
2024年3月31日
(單位：百萬)攤銷
成本		未實現的總收益未實現的毛損失公平
價值
國家和政治分部的義務$2,571.6 $0.3 $89.5 $2,482.4 
政府支持的機構9,223.3 1.6 1,099.2 8,125.7 
非美國政府2,742.1 0.1 92.3 2,649.9 
公司債務610.3 — 24.7 585.6 
擔保債券2,110.3 0.7 103.8 2,007.2 
存單403.2 — 0.2 403.0 
次主權、超國家和非美國機構債券5,024.5 1.6 289.4 4,736.7 
其他資產抵押193.7 1.3 0.2 194.8 
商業抵押貸款支持37.6 — 0.3 37.3 
其他581.3 — 162.5 418.8 
總計$23,497.9 $5.6 $1,862.1 $21,641.4 
2023年12月31日
(單位：百萬)攤銷
成本		未實現的總收益未實現的毛損失 公平
價值
國家和政治分部的義務2,563.9 0.5 72.4 2,492.0 
政府支持的機構9,355.3 2.3 1,012.4 8,345.2 
非美國政府4,789.1 0.2 90.7 4,698.6 
公司債務646.1 — 28.2 617.9 
擔保債券2,208.6 0.3 108.3 2,100.6 
存單585.1 — 0.7 584.4 
次主權、超國家和非美國機構債券5,245.5 3.2 294.9 4,953.8 
其他資產抵押214.2 0.4 0.2 214.4 
商業抵押貸款支持37.6 — 0.8 36.8 
其他576.3 — 147.0 429.3 
總計$26,221.7 $6.9 $1,755.6 $24,473.0 
40
合併財務報表附註(未經審計)(續)
截至2024年3月31日，美元23.5 十億HTM債務證券投資組合未實現損失為美元1.13億美元和3,000美元289.4百萬分別與政府贊助的機構債券以及次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要歸因於中間利率較高。截至2023年12月31日，美元26.2 十億HTM債務證券投資組合未實現損失為美元1.03億美元和3,000美元294.9 100萬美元分別與政府贊助的機構債券以及次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要是由於收益率較低和利差收緊。
表39：持有至到期債務證券的剩餘成熟度

2024年3月31日一年或更短時間一至五年五到十年十多年共計
(單位：百萬)攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
國家和政治分部的義務$60.4 $60.0 $1,206.8 $1,174.1 $1,039.9 $998.1 $264.5 $250.2 $2,571.6 $2,482.4 
政府支持的機構990.3 883.6 3,419.8 3,038.5 3,138.9 2,768.6 1,674.3 1,435.0 9,223.3 8,125.7 
非美國政府1,569.9 1,564.7 1,139.3 1,056.5 32.9 28.7 — — 2,742.1 2,649.9 
公司債務247.8 243.0 347.3 329.8 15.2 12.8 — — 610.3 585.6 
擔保債券493.8 492.7 1,389.9 1,310.4 226.6 204.1 — — 2,110.3 2,007.2 
存單403.2 403.0 — — — — — — 403.2 403.0 
次主權、超國家和非美國機構債券1,058.4 1,035.1 3,960.5 3,697.1 5.6 4.5 — — 5,024.5 4,736.7 
其他資產抵押1.2 1.2 120.7 121.5 71.8 72.1 — — 193.7 194.8 
商業抵押貸款支持— — 37.6 37.3 — — — — 37.6 37.3 
其他50.7 49.2 319.8 285.0 33.1 24.9 177.7 59.7 581.3 418.8 
總計$4,875.7 $4,732.5 $11,941.7 $11,050.2 $4,564.0 $4,113.8 $2,116.5 $1,744.9 $23,497.9 $21,641.4 
注：考慮到預期的未來預付款，抵押貸款支持證券和資產支持證券包括在上表中.
信用質量指標。 下表提供了按信用評級劃分的HTM債務證券的攤銷成本。
表40：按信用評級劃分的到期債務證券持有的攤銷成本
2024年3月31日
(百萬美元)AAA級AA型ABBB未評級共計
國家和政治分部的義務$956.9 $1,614.7 $— $— $— $2,571.6 
政府支持的機構9,223.3 — — — — 9,223.3 
非美國政府896.7 707.4 812.9 325.1 — 2,742.1 
公司債務2.2 298.7 309.4 — — 610.3 
擔保債券2,110.3 — — — — 2,110.3 
存單355.4 — — — 47.8 403.2 
次主權、超國家和非美國機構債券3,840.8 1,153.1 29.5 1.1 — 5,024.5 
其他資產抵押193.7 — — — — 193.7 
商業抵押貸款支持37.6 — — — — 37.6 
其他52.5 — — — 528.8 581.3 
總計$17,669.4 $3,773.9 $1,151.8 $326.2 $576.6 $23,497.9 
佔總數的百分比75 %16 %5 %1 %3 %100 %

41
合併財務報表附註(未經審計)(續)
2023年12月31日
(百萬美元)AAA級AA型ABBB未評級共計
美國政府$— $— $— $— $— $— 
國家和政治分部的義務954.7 1,609.0 — — 0.2 2,563.9 
政府支持的機構9,355.3 — — — — 9,355.3 
非美國政府813.3 1,179.6 2,463.3 332.9 — 4,789.1 
公司債務2.1 302.6 341.4 — — 646.1 
擔保債券2,208.6 — — — — 2,208.6 
存單545.9 — — — 39.2 585.1 
次主權、超國家和非美國機構債券4,047.9 1,166.5 30.0 1.1 — 5,245.5 
其他資產抵押214.2 — — — — 214.2 
商業抵押貸款支持37.6 — — — — 37.6 
其他54.8 — — — 521.5 576.3 
總計$18,234.4 $4,257.7 $2,834.7 $334.0 $560.9 $26,221.7 
佔總數的百分比70 %16 %11 %1 %2 %100 %
信用質量指標是提供有關債務證券相對信用風險信息的指標。 北方信託維持高質量的債務證券投資組合， 96%和972024年3月31日和2023年12月31日，HTM投資組合中分別有%由A級或更高評級的證券組成。其餘HTM債務證券投資組合由以下組成 12024年3月31日和2023年12月31日評級BBB的百分比以及 3%和2%分別於2024年3月31日和2023年12月31日未得到穆迪、標準普爾全球或惠譽評級評級的評級。未明確評級的證券儘可能根據證券發行人的信用評級進行分組。
投資證券損益。 所得$2.0出售債務證券造成的投資證券損失 $189.4萬截至2024年3月31日的三個月。 損失包括美元56.6其他資產支持證券百萬美元48.2百萬次主權、超國家和非美國機構債券，美元34.8百萬美國政府證券，美元23.0政府贊助的機構證券百萬美元22.6百萬美元的商業抵押貸款支持證券和美元4.2百萬美元的擔保債券。所得$2.1出售債務證券帶來10億美元的投資證券收益6.9 截至2023年3月31日的三個月內為百萬美元。收益由美元組成9.8 各州和政治分區的義務增加100萬美元，被損失1美元所抵消1.2 百萬公司債務，美元0.9 商業抵押貸款支持百萬美元和美元0.8 其他資產支持證券中的百萬美元。
注5-貸款
按分部和類別列出的貸款未償金額如下表所示。
表41：貸款
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
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商業和機構(1)
$10,980.6 $11,555.3 
商業地產5,333.0 5,134.2 
非美國(1)
2,372.7 2,778.5 
其他6,730.8 5,944.8 
商業總金額25,417.1 25,412.8 
個人
私人客户14,092.2 14,360.0 
住宅房地產6,315.2 6,327.1 
非美國387.2 428.8 
其他1,130.9 1,088.3 
個人合計21,925.5 22,204.2 
貸款總額$47,342.6 $47,617.0 
(1)商業、機構和商業非美國合併包括美元5.13億美元和3,000美元4.5 2024年3月31日和2023年12月31日分別有10億美元私募股權資本贖回融資貸款。
住宅房地產貸款由傳統的第一抵押貸款和股權信貸額度組成，通常要求貸款與抵押品價值不超過 65%至80開始時的%。北方信託的股權信貸額度產品的提取期通常高達 10年，任何未償餘額都應在到期時全額支付。付款僅限利息，利率可變。Northern Trust不提供包括將未償餘額轉換為攤銷付款貸款的選擇權的股權信貸額度。截至2024年3月31日和2023年12月31日，股權信貸額度總計為美元229.9百萬美元和
42
合併財務報表附註(未經審計)(續)
$228.7和北方信託公司持有的第一留置權的股權信貸額度98%和96分別佔截至2024年3月31日和2023年12月31日的總股權信貸額度的百分比。
包括在商業-其他、商業-非美國和個人-其他類別中的是主要與託管客户投資處理有關的短期預付款，總額為$9.010億美元8.42024年3月31日和2023年12月31日分別為10億美元。活期存款透支被重新分類為貸款餘額，主要是個人-其他，總額為#美元。10.7百萬美元和美元12.12024年3月31日和2023年12月31日分別為100萬。
被歸類為持有待售的貸款按成本或公允價值中較低者入賬。有幾個不是2024年3月31日或2023年12月31日分類為持有待售的貸款。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月沒有出售任何貸款。
信用質量指標。信用質量指標是提供有關貸款相對信用風險的信息的統計、測量或其他指標。北方信託使用各種信用質量指標來評估貸款在細分、類別和個人信用敞口水平上的信用風險。
作為其信貸流程的一部分，北方信託利用內部借款人風險評級系統來支持信用風險的識別、批准和監控。借款人風險評級用於信用承保和管理報告。風險評級用於對借款人的信用風險及其違約概率進行排名。每個借款人都使用多種評級模型中的一種進行評級，這些模型同時考慮了定量和定性因素。評級模型因貸款類別不同而不同，以捕捉每種特定類型的信貸敞口所固有的獨特風險特徵。以下是北方信託的借款人評級模型中按貸款類別考慮的更重要的業績指標屬性。
•商業和機構：槓桿、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；
•商業房地產：償債範圍、貸款與價值比率、租賃狀況和擔保人支持；
•商業-其他：槓桿、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；
•非美國：槓桿率、利潤率、流動性、資產回報率和資本水平；
•住宅房地產：支付歷史、信用機構評分和貸款與價值比率；
•私人客户：現金流與債務和淨值的比率、槓桿和流動性；以及
•個人-其他：現金流與債務和淨值的比率。
雖然標準因模型而異，但目標是借款人的評級在風險的衡量和排名方面保持一致。每種型號都根據主評等標準進行了校準，以支持這種一致性。對沒有違約的借款人的評級從最強信用的“1”到最弱的非違約信用的“7”不等。對違約借款人的評級為“8”或“9”。借款人風險評級受到監控，並在事件或情況表明需要改變時進行修訂。風險評級通常至少每年進行一次驗證。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日的貸款分段和類別餘額，按借款人評級按攤餘成本計算的起源年份分為“1至3”、“4至5”和“6至9”類別(觀察名單和非應計項目)。為投資而持有的貸款按未償還本金扣除未賺取收入後的淨額進行報告。

43
合併財務報表附註(未經審計)(續)
表42：按起始年度按攤銷成本計算的信貸質量指標
2024年3月31日定期貸款循環貸款循環貸款轉為定期貸款
(單位：百萬)20242023202220212020之前共計
商業廣告
商業和機構
風險評級：
1至3個類別$40.2 $411.4 $458.1 $715.7 $69.9 $539.6 $4,735.9 $15.0 $6,985.8 
4至5類51.1 757.9 757.4 627.1 117.6 218.3 1,196.2 78.6 3,804.2 
6至9個類別— 4.2 75.5 57.6 3.9 1.7 45.9 1.8 190.6 
商業和機構合計91.3 1,173.5 1,291.0 1,400.4 191.4 759.6 5,978.0 95.4 10,980.6 
C & I毛額沖銷— (7.3)(1.3)— — — — — (8.6)
商業地產
風險評級：
1至3個類別9.3 346.9 411.7 277.7 25.7 78.6 67.0 — 1,216.9 
4至5類151.9 1,617.5 1,087.7 392.9 208.6 340.6 204.5 7.8 4,011.5 
6至9類別 — 16.1 35.3 30.3 2.5 20.4 — — 104.6 
總商業地產161.2 1,980.5 1,534.7 700.9 236.8 439.6 271.5 7.8 5,333.0 
商業房地產毛額扣除— — (2.4)— — — — — (2.4)
非美國
風險評級：
1至3個類別950.4 — — 43.0 44.7 22.3 933.5 — 1,993.9 
4至5類176.9 26.9 0.8 — — 100.7 58.2 — 363.5 
6至9個類別1.1 — 14.2 — — — — — 15.3 
非美國地區合計1,128.4 26.9 15.0 43.0 44.7 123.0 991.7 — 2,372.7 
其他
風險評級：
1至3個類別3,865.8 — — — — — — — 3,865.8 
4至5類2,865.0 — — — — — — — 2,865.0 
總計其他6,730.8 — — — — — — — 6,730.8 
其他毛額沖銷— — — — — — — — — 
商業總金額8,111.7 3,180.9 2,840.7 2,144.3 472.9 1,322.2 7,241.2 103.2 25,417.1 
商業毛額沖銷— (7.3)(3.7)— — — — — (11.0)
個人
私人客户
風險評級：
1至3個類別28.9 472.7 109.5 49.5 60.1 96.0 5,056.1 168.2 6,041.0 
4至5類21.8 324.3 449.6 519.5 96.3 190.3 5,970.2 451.9 8,023.9 
6至9類別 — 16.2 0.2 — — — 10.9 — 27.3 
私人客户總數50.7 813.2 559.3 569.0 156.4 286.3 11,037.2 620.1 14,092.2 
住宅房地產
風險評級：
1至3個類別42.8 272.2 409.4 430.1 367.5 863.2 230.9 — 2,616.1 
4至5類44.3 203.3 738.1 766.8 675.2 1,042.9 161.7 — 3,632.3 
6至9類別 — — 7.3 0.1 0.4 45.6 13.4 — 66.8 
住宅房地產總量87.1 475.5 1,154.8 1,197.0 1,043.1 1,951.7 406.0 — 6,315.2 
住宅房地產毛額撇號— — — — — (0.1)— — (0.1)
非美國
風險評級：
1至3個類別0.4 3.8 — 0.6 — 4.5 43.9 — 53.2 
4至5類— 23.9 15.5 23.3 — 24.9 231.0 7.4 326.0 
6至9類別 8.0 — — — — — — — 8.0 
非美國地區合計8.4 27.7 15.5 23.9 — 29.4 274.9 7.4 387.2 
其他
風險評級：
1至3個類別636.3 — — — — — — — 636.3 
4至5類494.6 — — — — — — — 494.6 
總計其他1,130.9 — — — — — — — 1,130.9 
個人合計1,277.1 1,316.4 1,729.6 1,789.9 1,199.5 2,267.4 11,718.1 627.5 21,925.5 
個人毛額扣除— — — — — (0.1)— — (0.1)
貸款總額$9,388.8 $4,497.3 $4,570.3 $3,934.2 $1,672.4 $3,589.6 $18,959.3 $730.7 $47,342.6 
貸款總額毛額沖銷 (1)
$— $(7.3)$(3.7)$— $— $(0.1)$— $— $(11.1)
(1)有一塊錢4 截至2023年3月31日的三個月內核銷了00萬美元。
44
合併財務報表附註(未經審計)(續)

2023年12月31日定期貸款循環貸款循環貸款轉為定期貸款
(單位：百萬)20232022202120202019之前共計
商業廣告
商業和機構
風險評級：
1至3個類別$443.9 $534.1 $668.3 $78.1 $137.2 $409.9 $4,909.8 $15.0 $7,196.3 
4至5類801.4 790.9 729.5 138.7 120.5 178.7 1,332.4 72.0 4,164.1 
6至9個類別13.8 70.0 60.8 12.0 0.1 1.7 34.7 1.8 194.9 
商業和機構合計1,259.1 1,395.0 1,458.6 228.8 257.8 590.3 6,276.9 88.8 11,555.3 
商業地產
風險評級：
1至3個類別403.6 389.9 159.1 23.9 37.8 44.8 51.0 — 1,110.1 
4至5類1,513.5 1,208.8 521.0 218.4 252.8 96.0 136.3 7.9 3,954.7 
6至9類別 16.1 — 30.5 — 8.2 14.6 — — 69.4 
總商業地產1,933.2 1,598.7 710.6 242.3 298.8 155.4 187.3 7.9 5,134.2 
CRE毛額沖銷(0.7)(4.4)— — — — — — (5.1)
非美國
風險評級：
1至3個類別487.9 — 43.2 65.2 34.2 3.3 760.0 — 1,393.8 
4至5類974.7 0.8 — — — 150.0 243.4 — 1,368.9 
6至9個類別1.5 14.3 — — — — — — 15.8 
非美國地區合計1,464.1 15.1 43.2 65.2 34.2 153.3 1,003.4 — 2,778.5 
其他
風險評級：
1至3個類別4,313.2 — — — — — — — 4,313.2 
4至5類1,631.6 — — — — — — — 1,631.6 
總計其他5,944.8 — — — — — — — 5,944.8 
其他毛額沖銷(0.6)— — — — — — — (0.6)
商業總金額10,601.2 3,008.8 2,212.4 536.3 590.8 899.0 7,467.6 96.7 25,412.8 
商業毛額沖銷(1.3)(4.4)— — — — — — (5.7)
個人
私人客户
風險評級：
1至3個類別504.7 140.8 52.3 67.5 8.7 134.7 5,320.9 168.1 6,397.7 
4至5類290.1 488.2 655.1 100.9 158.8 44.7 5,721.5 447.8 7,907.1 
6至9類別 23.6 0.3 — — — 18.3 13.0 — 55.2 
私人客户總數818.4 629.3 707.4 168.4 167.5 197.7 11,055.4 615.9 14,360.0 
住宅房地產
風險評級：
1至3個類別278.7 464.0 500.6 373.3 142.4 722.4 219.8 — 2,701.2 
4至5類191.6 694.9 717.4 686.7 290.0 805.3 170.3 — 3,556.2 
6至9類別 — 10.9 — 0.7 1.6 43.6 12.9 — 69.7 
住宅房地產總量470.3 1,169.8 1,218.0 1,060.7 434.0 1,571.3 403.0 — 6,327.1 
RRE毛額沖銷(0.8)— — — — (1.0)— — (1.8)
非美國
風險評級：
1至3個類別15.5 — 0.6 — — 4.6 71.4 — 92.1 
4至5類12.7 16.0 39.2 — 16.4 8.9 236.1 7.4 336.7 
6至9類別 — — — — — — — — — 
非美國地區合計28.2 16.0 39.8 — 16.4 13.5 307.5 7.4 428.8 
其他
風險評級：
1至3個類別461.7 — — — — — — — 461.7 
4至5類626.6 — — — — — — — 626.6 
總計其他1,088.3 — — — — — — — 1,088.3 
個人合計2,405.2 1,815.1 1,965.2 1,229.1 617.9 1,782.5 11,765.9 623.3 22,204.2 
個人毛額扣除$(0.8)$— $— $— $— $(1.0)$— $— $(1.8)
貸款總額13,006.4 4,823.9 4,177.6 1,765.4 1,208.7 2,681.5 19,233.5 720.0 47,617.0 
貸款總額毛額沖銷$(2.1)$(4.4)$— $— $— $(1.0)$— $— $(7.5)
45
合併財務報表附註(未經審計)(續)
逾期狀態。 逾期狀態基於本金或利息付款自合同到期日起逾期的時間長度。出於披露目的，逾期29天或以下的貸款被報告為流動貸款。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日按分部和類別列出的應計貸款和非應計貸款的餘額和拖欠狀況，以及其他擁有的房地產和非應計資產餘額。
表43：隔離狀態
權責發生不正確且無津貼
(單位：百萬)當前30 - 59天
逾期		60 - 89天
逾期		90天
或多
逾期		總計非累計貸款總額
2024年3月31日
商業廣告
商業和機構$10,963.0 $7.3 $— $2.7 $10,973.0 $7.6 $10,980.6 $7.6 
商業地產5,265.2 56.0 — 6.1 5,327.3 5.7 5,333.0 5.7 
非美國2,372.7 — — — 2,372.7 — 2,372.7 — 
其他6,730.8 — — — 6,730.8 — 6,730.8 — 
商業總金額25,331.7 63.3 — 8.8 25,403.8 13.3 25,417.1 13.3 
個人
私人客户13,941.1 112.6 18.5 18.0 14,090.2 2.0 14,092.2 — 
住宅房地產6,261.2 18.5 10.8 3.0 6,293.5 21.7 6,315.2 21.7 
非美國354.8 32.4 — — 387.2 — 387.2 — 
其他1,130.9 — — — 1,130.9 — 1,130.9 — 
個人合計21,688.0 163.5 29.3 21.0 21,901.8 23.7 21,925.5 21.7 
貸款總額$47,019.7 $226.8 $29.3 $29.8 $47,305.6 $37.0 $47,342.6 $35.0 
其他擁有的房地產$— 
非應計資產總額$37.0 
權責發生不正確且無津貼
(單位：百萬)當前30 - 59天
逾期		60 - 89天
逾期		90天
或多
逾期		總計非累計貸款總額
2023年12月31日
商業廣告
商業和機構$11,374.6 $163.7 $0.7 $— $11,539.0 $16.3 $11,555.3 $4.1 
商業地產5,123.7 4.4 6.1 — 5,134.2 — 5,134.2 — 
非美國2,778.5 — — — 2,778.5 — 2,778.5 — 
其他5,944.8 — — — 5,944.8 — 5,944.8 — 
商業總金額25,221.6 168.1 6.8 — 25,396.5 16.3 25,412.8 4.1 
個人
私人客户14,240.0 63.9 24.8 11.0 14,339.7 20.3 14,360.0 18.3 
住宅房地產6,283.0 7.5 0.5 9.1 6,300.1 27.0 6,327.1 27.0 
Non-U.S428.2 — 0.6 — 428.8 — 428.8 — 
其他1,088.3 — — — 1,088.3 — 1,088.3 — 
個人合計22,039.5 71.4 25.9 20.1 22,156.9 47.3 22,204.2 45.3 
貸款總額$47,261.1 $239.5 $32.7 $20.1 $47,553.4 $63.6 $47,617.0 $49.4 
其他擁有的房地產$1.5 
非應計資產總額$65.1 
本應按照非權責發生貸款的原始條款記錄的利息收入為#美元。0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月為100萬。
北方信託可以通過對實體收回的止贖來獲得房地產的實物所有權。截至2024年3月31日和2023年12月31日，北方信託因獲得實物佔有而持有具有無形賬面價值的止贖房地產。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，北方信託擁有賬面價值為美元的貸款。3.71000萬美元和300萬美元3.5分別為1.2億美元，正式的止贖程序正在進行中。

46
合併財務報表附註(未經審計)(續)
對經濟困難的借款人的貸款修改
對於遇到財務困難的借款人，北方信託可能會通過修改
原始貸款。對遇到財務困難的借款人的貸款修改主要涉及延長期限，
本金和利息的延期、利率優惠和其他修改或其組合。北方信託基金
認為延期付款少於90天是微不足道的，沒有對其他貸款條款進行任何實質性修改。

下表顯示了向陷入財務困境的借款人提供的貸款修改的攤餘成本基礎，這些修改影響了截至2024年3月31日和2023年3月31日的相關貸款現金流，按相關應收融資類別和提供的修改類型分列。
表44：對遇到財務困難的借款人所作的貸款修改
截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
(百萬美元)貸款修改明細攤餘成本法佔總部分的百分比攤餘成本法佔總部分的百分比
商業廣告
商業總金額$— — %$— — %
個人
住宅房地產 延期還本付息$— — %$2.9 0.05 %
住宅房地產 ****0.1 — — — 
私人客户 ****0.2 — — — 
個人合計$0.3 — %$2.9 0.05 %
貸款總額$0.3 — %$2.9 0.05 %
下表描述了修改對遇到財務困難的借款人的財務影響。
表45：對經歷財務困難的借款人進行的修改的財務影響
截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
財務影響財務影響
本金和利息延期
個人
住宅房地產—
北方信託提供的加權平均值為180天數延期支付借款人的非實質性本金和利息延期金額。一般來説，這些款項應在延遲期結束時支付。
期限延長
個人
住宅房地產
北方信託提供了加權平均期限延長14月份。
—
私人客户
北方信託提供了加權平均期限延長22月份。
—
北方信託公司修改工作的有效性是通過貸款在修改後的條款下在期末各自的過期狀態來衡量的。在過去12個月內修改的貸款中，截至2024年3月31日，未按照修改後的條款履行並被視為逾期的貸款中，有$0.5逾期30-89天的10萬美元7.8逾期90天或更長時間。鑑於2023年第一季度處理的所有財務困境修改的本金和利息根據修改後的條款遞延，截至2023年3月31日，修改後的貸款均未被視為逾期。截至2024年3月31日的三個月，北方信託沖銷了$8.21000萬美元涉及對在過去12個月中經歷財務困難的借款人進行修改。自ASU 2022-02採用以來，截至2023年1月1日至2023年3月31日的三個月，沒有違約和相關沖銷。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，北方信託分別修改了貸款的支付條款，沒有向陷入財務困境的借款人發放未提取的貸款承諾或備用信用證。
非權責發生貸款的預期信貸損失，包括對遇到財務困難的借款人的貸款修改，是根據預期的未來現金流、抵押品價值或其他可能影響借款人支付能力的因素來衡量的。如果使用貼現現金流量法，信貸損失是根據預期未來現金流量的現值計量的，並以基於修改後合同利率的實際利率貼現。如果一筆貸款
47
合併財務報表附註(未經審計)(續)
合同利率根據一個獨立因素(如指數或利率)的後續變化而變化，貸款的有效利率是根據該因素在貸款期限內發生變化時計算的。北方信託選擇不預測該因素的變化，目的是估計預期的未來現金流。此外，北方信託選擇不調整提前還款的實際利率。如果貸款依賴抵押品，則預期損失以報告日期抵押品的公允價值為基礎計量。如果貸款估值低於貸款的記錄價值，要麼建立免税額，要麼對差額進行註銷。信貸質素進一步惡化的性質和程度，包括其後出現的違約情況，在釐定對出現財政困難的借款人的所有貸款修改的適當信貸損失撥備水平時，均會予以考慮。

注6-信貸損失準備
信用損失備抵和撥備。 信貸損失準備是管理層通過嚴格的信用審查程序確定的，這是管理層對與各種受信用風險影響的投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的最佳估計。北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。
管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計數不依賴於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，並考慮了過去的事件、當前的情況以及合理和可支持的預測。
北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從財務風險管理、財政部、公司財務、經濟研究部和北方信託公司的每個報告業務部門獲得意見。信用損失準備金委員會確定適用於北方信託宏觀經濟情景發展委員會批准的每個預測的概率權重，並根據北方信託的定性調整框架審查和批准對集體免税額的定性調整。
綜合損益表的信貸損失準備是指綜合資產負債表上的信貸損失準備在計入淨沖銷或收回後的變化，並計入本期收益。這是將綜合資產負債表上的信貸損失準備維持在適當水平以吸收與範圍內金融資產相關的終身預期信貸損失所需的金額。實際損失可能與目前的估計不同，信貸損失準備金的金額可能高於或低於實際淨撇賬。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月信貸損失準備總額變化情況。
表46：信貸損失準備的變動
截至2024年3月31日的三個月
(單位：百萬)貸款未提取的貸款承諾和備用信用證持有至到期的債務證券其他金融資產共計
期初餘額$178.7 $26.9 $12.7 $0.9 $219.2 
沖銷(11.1)— — — (11.1)
復甦0.7 — — — 0.7 
淨回收（沖銷）(10.4)— — — (10.4)
信貸損失準備(1)
(5.9)(1.7)(0.3)0.1 (7.8)
期末餘額$162.4 $25.2 $12.4 $1.0 $201.0 
(1) 該表不包括信用損失的負撥備美元0.7截至2024年3月31日的三個月內，可供出售債務證券為百萬美元。更多詳情請參閲注4-證券。
48
合併財務報表附註(未經審計)(續)
截至2023年3月31日的三個月
(單位：百萬)貸款和租賃未提取的貸款承諾和備用信用證持有至到期的債務證券其他金融資產共計
期初餘額$144.3 $38.5 $16.0 $0.8 $199.6 
沖銷(4.0)— — — (4.0)
復甦1.1 — — — 1.1 
淨回收（沖銷） (2.9)— — — (2.9)
信貸損失準備(1)
18.5 (4.2)— 0.2 14.5 
期末餘額$159.9 $34.3 $16.0 $1.0 $211.2 
(1) 該表不包括信貸損失準備金#美元。0.5截至2023年3月31日的三個月，AFS債務證券為100萬美元。詳情見附註4-證券。
不包括可供出售債務證券的負準備金的影響，信貸損失準備金為負#美元。7.8百萬美元，而本季度為14.5上一年季度的撥備為100萬美元。準備金為負是因為個人和集體儲備金都減少了。個人儲備的減少是由於本季度註銷的一筆商業和機構(C&I)貸款。集體儲備的減少主要出現在C&I投資組合中，主要是由於投資組合質量的改善，以及商業地產投資組合的減少，原因是宏觀經濟因素的改善。集體評估的準備金涉及具有相似風險特徵的集合金融資產。
有淨沖銷#美元。10.4在截至2024年3月31日的三個月內，淨沖銷為180萬美元，而淨沖銷為#美元2.9截至2023年3月31日的三個月為100萬美元。有關詳情，請參閲以下貸款組合免税額及持有至到期債務證券組合免税額部分。
分配給貸款、HTM債務證券和其他金融資產的撥備部分在綜合資產負債表的信貸損失撥備中作為沖銷資產列示。分配給未提取貸款承付款和備用信用證的備抵部分在合併資產負債表的其他負債中報告。有關應收手續費的信貸風險及相關免税額，請參閲附註13-與客户簽訂合約的收入。有關AFS債務證券免税額的資料，請參閲附註4-證券。對於按攤銷成本確認的所有其他金融資產，包括銀行現金和到期存款、其他中央銀行存款、銀行計息存款和其他資產，請參閲本腳註中的其他金融資產撥備部分。
預測和恢復。估計預期的終身信貸損失需要考慮未來經濟狀況的影響。Northern Trust在一段合理且可支持的時間內(目前兩年)來預測未來的情況。被確定為與在投資組合中預測信貸損失相關的關鍵變量包括宏觀經濟因素，如企業利潤、失業率、可支配收入和房地產價格指數，以及金融市場因素，如市場波動和信貸利差。在合理和可支持的時期以外的時期，北方信託公司在四個季度內直線恢復其歷史虧損經歷。當前季度的初步預測反映了穩步增長的前景，通脹和勞動力市場企穩，利率下降。認識到主要預測中的不確定性，還考慮了另一種情景，該情景反映了一場經濟衰退，其中納入了一系列更廣泛的歷史經濟週期的經驗。
合同條款。 北方信託估計，除非提前還款與特定的投資組合或子投資組合無關，否則預計的信貸損失將超過經提前還款調整的金融資產的合同期限。延期和續期選項通常不會被考慮，因為北方信託公司的做法是，在借款人有無條件續期選擇權的情況下達成安排，或者在條件超出北方信託公司控制範圍的情況下達成有條件的延期選擇權。
49
合併財務報表附註(未經審計)(續)
貸款組合的津貼。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與貸款相關的信貸損失準備總額(包括未提取貸款承諾和備用信用證)的變化情況。
表47：與貸款有關的信貸損失準備的變化
截至2024年3月31日的三個月
貸款未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)商品化個人共計商品化個人共計
期初餘額$146.8 $31.9 $178.7 $24.9 $2.0 $26.9 
沖銷(11.0)(0.1)(11.1)— — — 
復甦— 0.7 0.7 — — — 
淨回收（沖銷）(11.0)0.6 (10.4)— — — 
信貸損失準備(4.1)(1.8)(5.9)(2.4)0.7 (1.7)
期末餘額$131.7 $30.7 $162.4 $22.5 $2.7 $25.2 
截至2023年3月31日的三個月
貸款和租賃未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)商品化個人共計商品化個人共計
期初餘額$116.2 $28.1 $144.3 $36.3 $2.2 $38.5 
沖銷(4.0)— (4.0)— — — 
復甦— 1.1 1.1 — — — 
淨回收（沖銷）(4.0)1.1 (2.9)— — — 
信貸損失準備18.6 (0.1)18.5 (5.0)0.8 (4.2)
期末餘額$130.8 $29.1 $159.9 $31.3 $3.0 $34.3 
與信貸風險相關的津貼按集體評估。只要包括在各自集合中的金融資產具有類似的風險特徵，預期的信貸損失就是以集體為基礎計量的。如果金融資產被認為不具有類似的風險特徵，則需要進行單獨評估。
集體評估的免税額估計方法是基於代表公司金融資產組合的數據，該數據代表了包括擴張期和衰退期在內的歷史觀察期。評估方法和相關的定性調整框架根據相似的風險特徵或風險監測方法將貸款組合劃分為同質部分。
北方信託採用量化違約/損失概率的方法來計算其集體信貸額度。對於每個不同的參數，針對各個貸款部分制定了具體的信用模型或定性估計方法。對於每個部門，違約概率和違約造成的損失被應用於每個預計季度的違約風險敞口，以確定撥備的定量組成部分。然後在質量調整框架內審查數量津貼，管理層通過評估內部風險因素、數量方法中的潛在限制以及預測中沒有充分考慮的環境因素進行判斷，以計算對貸款組合每個部分和類別的數量津貼的調整。
與信用風險相關的津貼按個人評估。個人免税額是通過對已經違約的貸款和與貸款有關的承諾進行個人評估來確定的，這些貸款和與貸款有關的承諾通常是借款人評級為8和9的貸款，其基礎是預期的未來現金流、抵押品的價值以及可能影響借款人償付能力的其他因素。對於違約貸款，其撥備金額(如果有)是根據相關房地產抵押品的價值確定的，第三方評估通常由管理層獲得和利用。這些評估一般不到12個月，可能會進行調整，以反映管理層對抵押品可變現價值的判斷。
下表按分部提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日記錄的貸款投資以及貸款和未提取貸款承諾和備用信用證的信用損失準備的信息。
50
合併財務報表附註(未經審計)(續)
表48：記錄的貸款投資
2024年3月31日2023年12月31日
(單位：百萬)商品化個人共計商品化個人共計
貸款
根據個人進行評估$14.5 $38.7 $53.2 $33.7 $62.6 $96.3 
集體評估25,402.6 21,886.8 47,289.4 25,379.1 22,141.6 47,520.7 
貸款總額25,417.1 21,925.5 47,342.6 25,412.8 22,204.2 47,617.0 
貸款信貸損失準備
根據個人進行評估0.5 2.0 2.5 11.4 2.0 13.4 
集體評估131.2 28.7 159.9 135.4 29.9 165.3 
貸款補貼131.7 30.7 162.4 146.8 31.9 178.7 
未提取貸款承諾和備用信用證備抵
集體評估22.5 2.7 25.2 24.9 2.0 26.9 
未提取貸款承諾和備用信用證的備抵22.5 2.7 25.2 24.9 2.0 26.9 
分配給貸款和未提取貸款承諾額和備用信用證的總額度$154.2 $33.4 $187.6 $171.7 $33.9 $205.6 
北方信託公司對資產負債表內和資產負債表外活動的信貸損失風險敞口進行了分析，採用了一致的量化框架和定性框架方法。為了估計未提取貸款承諾和備用信用證的信貸損失準備，違約風險包括根據信貸利用率估計的未使用信貸的提取，從而導致按比例的預期信貸損失。
持有至到期債務證券組合的免税額。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月HTM債務證券信用損失撥備總額變化的信息。
表49：與持有至到期債務證券有關的信貸損失準備變動
截至2024年3月31日的三個月
(單位：百萬)公司債務非美國政府次主權、超國家和非美國機構債券
國家和政治分部的義務(1)
擔保債券其他共計
期初餘額$0.9 $3.5 $2.2 $1.2 $0.1 $4.8 $12.7 
信貸損失準備(0.1)— (0.1)(0.1)— — (0.3)
期末餘額$0.8 $3.5 $2.1 $1.1 $0.1 $4.8 $12.4 
(1) 國家和政治分區的債務津貼涉及不屬於北方信託公司零損失假設的(未預先償還的)市政證券。
截至2023年3月31日的三個月
(單位：百萬)公司債務非美國政府次主權、超國家和非美國機構債券國家和政治分部的義務擔保債券其他共計
期初餘額$1.9 $3.6 $4.0 $1.5 $0.1 $4.9 $16.0 
信貸損失準備— 0.3 0.1 (0.2)— (0.2)— 
期末餘額$1.9 $3.9 $4.1 $1.3 $0.1 $4.7 $16.0 
被歸類為美國政府、政府支持機構的HTM債務證券，以及被歸類為美國政府或美國政府機構的擔保的某些證券，被認為是美國政府或美國政府機構的擔保，因此，由於預期不支付攤銷成本基礎的可能性為零，因此不對此類投資的信用損失準備金進行估計。
被歸類為“其他資產支持證券”的HTM債務證券，是指標的應收賬款的集合，其中的現金流用於支付優先順序不同的債券。利用定性估計方法，通過基於拖欠率和可用信貸支持評估基礎池表現來評估其他資產支持證券的撥備。
被歸類為“其他”的HTM債務證券涉及北方信託公司為履行《社區再投資法案》(CRA)規定的義務而購買的投資。北方信託通過進行合格投資來履行其在CRA下的義務
51
合併財務報表附註(未經審計)(續)
旨在支持使北方信託市場區域內的中低收入社區受益的機構和計劃。主要基於內部歷史業績經驗和相關CRA投資組合的違約歷史，使用定性估計方法評估CRA投資的撥備，以確定撥備的定量組成部分。
所有其他HTM債務證券的撥備估計方法是結合外部和內部數據制定的。評估方法對具有共同特徵的證券進行分組，將違約概率和違約損失應用於違約總風險敞口，以確定撥備的定量組成部分。
其他金融資產撥備。其他金融資產準備包括銀行到期準備、其他中央銀行存款、銀行計息存款和其他資產。 其他資產類別包括在綜合資產負債表的其他資產中報告的其他雜項信貸風險。其他金融資產的撥備估計方法主要採用與HTM債務證券組合類似的方法。它包括外部和內部開發的損失數據的組合，並根據適當的合同條款進行調整。北方信託的其他金融資產組合主要由“1至3”內部借款人評級類別的機構組成，預計虧損的可能性很小或不大。與其他金融資產有關的信貸損失準備為#美元。1.0百萬美元和美元0.9 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬。
應計利息。應計利息餘額在合併資產負債表中的其他資產內列報。北方信託選擇不計量與其貸款和證券組合有關的應計利息應收賬款的信貸損失準備金，因為它的政策是及時核銷應計應計利息餘額。應計利息是指在金融資產從應計狀態變為非應計狀態期間，通過轉回利息收入來註銷應計利息。
下表列出了下列投資組合在攤銷成本基礎上不計的應計利息金額。
表50：應計利息
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
貸款$253.0 $241.7 
債務證券
持有至到期69.8 72.0 
可供出售175.0 129.2 
其他金融資產110.3 86.0 
總計$608.1 $528.9 
於截至2024年、2024年及2023年3月31日止三個月，通過貸款利息收入轉回的應計利息金額並不重要，而於截至2024年及2023年3月31日止三個月，並無因與任何其他金融資產相關的利息收入而轉回的應計利息。
注7-質押資產、接受抵押品和受限資產
質押資產。對於我們的流動性管理策略，我們可能會將貸款和/或證券質押給各種金融市場公用事業機構，以允許客户支付、清算和結算處理，作為我們託管服務的一部分。我們可以將貸款或證券質押給中央銀行、芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLB)和第三方，用於各種目的，例如：保護公共和信託存款、回購協議、借款和衍生品合同。
分別截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元1.43億美元和3,000美元1.1 我們抵押的與貸款和/或證券相關的數十億抵押品有資格由擔保方再抵押或出售。 下表按類型列出了Northern Trust已抵押資產的公允價值。
表51：質押資產類型
(In數十億）2024年3月31日2023年12月31日
債務證券(1)
$30.8 $33.0 
貸款(2)
10.6 10.3 
質押資產總額$41.4 $43.3 
(1)債務證券包括持有至到期和可供出售的證券。
(2)芝加哥聯邦儲備銀行和芝加哥聯邦儲備銀行承諾的貸款。
接受抵押品。北方信託接受金融資產作為抵押品，在某些情況下可能會被允許再抵押或出售。抵押品通常通過某些逆回購協議和衍生品合同獲得。
下表列出了接受作為抵押品的證券的公允價值。
52
合併財務報表附註(未經審計)(續)
表52：接受的聯盟
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
可以補充或出售的抵押品
**達成逆回購協議(1)(2)
$66,327.9 $62,767.8 
*衍生品合約3.6 12.2 
不得補充或出售的抵押品
逆回購協議— — 
接受的抵押品總數$66,331.5 $62,780.0 
(1)被再抵押或出售的證券抵押品的公允價值總計為#美元。65.73億美元和3,000美元62.02024年3月31日和2023年12月31日分別為10億美元。
(2)這包括被接受為與贊助會員計劃相關的抵押品。有關進一步情況，請參閲附註20--承付款和或有負債。
受限資產。某些現金可能在使用或取款方面受到限制。由於烏克蘭和俄羅斯聯邦的持續軍事衝突以及相關制裁和法律限制的實施，我們的資產服務業務中為某些客户的利益而收到的以俄羅斯盧布計價的現金餘額受到分銷限制。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些餘額總計為美元。818.91000萬美元和300萬美元722.21000萬美元，分別以現金和銀行在合併資產負債表上報告和到期。
在2024年3月31日和2023年12月31日，北方信託持有的現金為563.41000萬美元和300萬美元575.2分別為2.5億美元，以滿足非美國的準備金要求。由於新冠肺炎疫情引發的經濟環境，美聯儲於2020年3月26日將美國存款準備金率降至零。有幾個不是分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，滿足聯邦儲備銀行存款準備金率所需的平均存款。
注8-商譽和其他無形資產
善意。截至2024年3月31日止三個月，按報告分部劃分的善意公允價值變化，包括匯率對非美元計價餘額的影響如下。
表53：古德威爾
(單位：百萬)資產
服務		理財共計
2023年12月31日的餘額$621.9 $80.4 $702.3 
外匯匯率(4.8)— (4.8)
2024年3月31日的餘額$617.1 $80.4 $697.5 
其他需要攤銷的無形資產. 截至2024年3月31日和2023年12月31日，須攤銷的其他無形資產的總賬面價值和累計攤銷如下。
表54：其他無形資產
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
總賬面金額$130.9 $135.0 
減去：累計攤銷63.9 63.4 
賬面淨值$67.0 $71.6 
其他無形資產主要包括已收購客户關係的價值，並計入綜合資產負債表中的其他資產。與其他無形資產有關的攤銷費用總計為#美元。2.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月為100萬美元。2024年剩餘時間以及2025年、2026年、2027年和2028年的攤銷估計為#美元6.9百萬，$8.6百萬，$8.3百萬，$8.0百萬美元，以及$7.4分別為100萬美元。
大寫軟件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，資本化軟件的賬面價值和累計攤銷總額如下。
表55：大寫軟件
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
總賬面金額$3,905.3 $3,781.7 
減去：累計攤銷1,893.9 1,754.2 
賬面淨值$2,011.4 $2,027.5 
53
合併財務報表附註(未經審計)(續)
資本化軟件包括在合併資產負債表的其他資產中，主要包括購買的軟件、軟件許可證和允許的內部成本，包括與為內部使用開發的軟件有關的補償。使用非北方信託託管的軟件許可證所支付的費用在發生時計入費用。攤銷費用包括在合併損益表的設備和軟件中，總額為#美元。140.4百萬美元和美元121.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注9- 報告細分市場
北方信託是圍繞其二以客户為中心的報告細分市場：資產服務和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向資產服務和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和支出全部分配給資產服務和財富管理。
報告分部的財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個分部的會計系統確定，並納入了利用資金轉移定價(Ftp)方法分配資產、負債、權益和適用的利息收入和費用的程序。在該方法下，資產和負債收到融資費用或信貸，該費用或信貸在工具層面上考慮利率風險、流動性風險和其他產品特徵。此外，分部信息按全時當量列報，因為管理層認為全時當量列報能更清楚地顯示淨利息收入。對全時當量收益的調整對淨利潤沒有影響。
收入、支出和平均資產分配給資產服務和財富管理，但非經常性活動除外，例如某些公司交易以及與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的成本，這些活動並不直接歸屬於特定的報告分部，這些活動在另一個分部內報告。
自2024年1月起，北方信託對其ftp方法進行了某些改進，影響了淨利息收入對資產服務和財富管理部門的分配。因此，對資產服務和財富管理部門的影響約為$31減少了1000萬美元，並增加了31截至2024年3月31日的三個月，淨利息收入分別增加了100萬美元。上期分部的結果沒有進行修訂，以反映這一方法變化。
當組織結構發生變化時，報告分部的結果會被重新分類。這些結果還會受到收入和費用分配方法的改進，這些方法通常是在預期的基礎上反映出來的。
54
合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表列出了北方信託公司報告部門在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的收益貢獻和平均資產。
表56：報告部分的結果
(百萬美元)資產服務理財其他對賬項目總綜合
截至3月31日的三個月，2024202320242023202420232024202320242023
非利息收入
信託、投資和其他服務費$639.6 $603.0 $503.3 $460.6 $— $— $— $— $1,142.9 $1,063.6 
外匯交易收入（損失）59.9 54.9 (2.9)(1.9)— — — — 57.0 53.0 
其他非利息收入（損失）70.8 63.2 38.5 34.3 (190.5)(0.7)— — (81.2)96.8 
非利息收入總額（損失）770.3 721.1 538.9 493.0 (190.5)(0.7)— — 1,118.7 1,213.4 
淨利息收入293.8 312.1 241.6 232.3 — — (7.3)(13.2)528.1 531.2 
收入1,064.1 1,033.2 780.5 725.3 (190.5)(0.7)(7.3)(13.2)1,646.8 1,744.6 
信貸損失準備(5.8)(2.9)(1.7)17.9 (1.0)— — — (8.5)15.0 
非利息支出852.7 801.0 491.7 469.2 20.3 15.4 — — 1,364.7 1,285.6 
所得税前收入217.2 235.1 290.5 238.2 (209.8)(16.1)(7.3)(13.2)290.6 444.0 
所得税撥備56.6 60.5 81.4 66.1 (54.8)(4.0)(7.3)(13.2)75.9 109.4 
淨收入$160.6 $174.6 $209.1 $172.1 $(155.0)$(12.1)$— $— $214.7 $334.6 
綜合淨收入百分比不適用52 %不適用52 %不適用(4)%不適用不適用100 %100 %
平均資產$106,955.0 $111,215.3 $38,163.3 $36,844.6 $— $— 不適用不適用$145,118.3 $148,059.9 
注：分部業績在全時當量基礎上列報。FTE調整在對賬項目中被取消，該公司的綜合財務業績總額以公認會計準則為基礎列報。對全時當量收益的調整對淨利潤沒有影響。
附註10-股東權益
優先股。該公司獲授權發行10百萬股無面值優先股。董事會有權為發行的每個系列優先股確定特定名稱、優先權以及相對、參與、選擇性和其他特殊權利和資格、限制或限制。
截至2024年3月31日，5,000D系列非累積永久優先股（D系列優先股）的股票和 16,000E系列非累積永久優先股（E系列優先股）已發行。
D系列優先股。截至2024年3月31日，公司已發行及未償還 500,000存托股份，每股代表2016年8月發行的D系列優先股股份的1/100所有權權益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，D系列優先股相關權益為美元493.5萬D系列優先股的股票已 不是面值和清算優先權#美元100,000(等同於$1,000每股存托股份）。
D系列優先股的股息不是強制性的，在清算優先股金額時應計和支付，非累積，年利率等於(I)4.60從D系列優先股的最初發行日起至2026年10月1日(但不包括在內)；及(Ii)相當於芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司管理的三個月期芝加哥商品交易所定期擔保隔夜融資利率(SOFR)的浮動利率加上0.26161%的法定利差調整(如實施倫敦銀行間同業拆借利率法案的最終規則所述)加3.2022026年10月1日及包括在內的百分比。固定利率股息於每年4月1日和10月1日拖欠支付，至2026年10月1日及該日止；浮動利率股息自2027年1月1日起於每年1月、4月、7月和10月1日拖欠支付。2024年1月17日，公司宣佈派發現金股息$2,300.00每股D系列優先股，於2024年4月1日支付給截至2024年3月15日登記在冊的股東。
E系列優先股。截至2024年3月31日，公司已發行及未償還 16於2019年11月發行的1,000,000股存托股份，每股相當於E系列優先股的1,000股所有權權益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與E系列優先股相關的股本為$391.4百萬美元。E系列優先股的股票不是面值和清算優先權#美元25,000(等同於$25按存托股份計算)。
E系列優先股的股息不是強制性的，將在每年1月、4月、7月和10月的第一天以非累積方式按季度拖欠的清算優先金額應計和支付，按
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
年利率相等於4.70%。2024年1月17日，公司宣佈派發現金股息$293.75每股E系列優先股，於2024年4月1日支付給截至2024年3月15日登記在冊的股東。
普通股。本公司目前的股份回購授權可回購最多252021年10月，董事會批准了100萬股。除其他事項外，公司回購股份的目的之一是管理公司的資本水平。回購股份用於一般用途，包括根據股票期權和其他激勵計劃發行股票。董事會批准的回購授權沒有到期日。截至2024年3月31日止三個月，本公司回購1,647,526普通股，總成本為美元132.0百萬(美元)80.11每股平均價格），包括 373,623為滿足與股份薪酬相關的預扣税義務而預扣税的股份。截至2023年3月31日的三個月內，公司回購了 1,050,227普通股，總成本為美元100.9百萬(美元)96.04每股平均價格），包括 326,811為滿足與股份薪酬相關的預扣税義務而預扣税的股份。
注11-累計其他綜合收益(虧損)
下表總結了2024年和2023年3月31日累計其他綜合收益（損失）（AOCI）的組成部分以及截至該日三個月內的變化。
表57：累計其他綜合收入（損失）變化彙總
截至2024年3月31日的三個月
(單位：百萬)可供出售債務證券的未實現淨收益（損失）現金流量對衝的淨未實現收益（損失）淨外幣調整淨養老金和其他崗位福利調整共計
2023年12月31日的餘額$(923.9)$0.8 $203.6 $(418.4)$(1,137.9)
淨變化213.4 (0.7)4.6 3.0 220.3 
2024年3月31日的餘額$(710.5)$0.1 $208.2 $(415.4)$(917.6)

截至2023年3月31日的三個月
(單位：百萬)可供出售債務證券的未實現淨收益（損失）現金流量對衝的淨未實現收益（損失）淨外幣調整淨養老金和其他崗位福利調整共計
2022年12月31日的餘額$(1,367.6)$1.2 $164.6 $(367.4)$(1,569.2)
淨變化180.2 (0.1)22.7 0.2 203.0 
2023年3月31日的餘額$(1,187.4)$1.1 $187.3 $(367.2)$(1,366.2)

56
合併財務報表附註(未經審計)(續)
表58：累計其他綜合收入（損失）變化詳情
截至3月31日的三個月，20242023
(單位：百萬)税前税收税後税前税收税後
可供出售債務證券的未實現收益（損失）
可供出售債務證券的未實現收益（損失）$73.2 $(19.4)$53.8 $229.3 $(60.3)$169.0 
淨利潤中包含的（收益）損失的重新分類調整：
債務證券利息收入(1)
24.4 (6.2)18.2 21.9 (5.5)16.4 
債務證券淨（收益）損失(2)
189.4 (48.0)141.4 (6.9)1.7 (5.2)
淨變化$287.0 $(73.6)$213.4 $244.3 $(64.1)$180.2 
現金流對衝的未實現收益(虧損)
外匯合約$4.5 $(1.1)$3.4 $0.5 $(0.1)$0.4 
淨利潤中包含的（收益）損失的重新分類調整(3)
(5.5)1.4 (4.1)(0.6)0.1 (0.5)
淨變化$(1.0)$0.3 $(0.7)$(0.1)$— $(0.1)
外幣調整
外幣折算調整$(58.5)$2.9 $(55.6)$46.8 $0.2 $47.0 
長期實體內部外幣交易損益(0.6)0.1 (0.5)— — — 
淨投資對衝收益（損失）81.3 (20.6)60.7 (32.5)8.2 (24.3)
淨變化$22.2 $(17.6)$4.6 $14.3 $8.4 $22.7 
養老金和其他退休後福利調整
精算淨收益(虧損)$1.1 $(0.5)$0.6 $(1.1)$0.1 $(1.0)
淨利潤中包含的（收益）損失的重新分類調整(4)
精算損失淨額攤銷3.2 (0.8)2.4 1.6 (0.4)1.2 
淨變化$4.3 $(1.3)$3.0 $0.5 $(0.3)$0.2 
淨變動總額$312.5 $(92.2)$220.3 $259.0 $(56.0)$203.0 
(1)税前重新分類調整與2021年第二季度和2022年第三季度轉移到HTM債務證券的AFS債務證券的未實現收益(虧損)攤銷有關。
(2) AFS債務證券税前重新分類調整的淨收益(虧損)記入投資證券收益(虧損)，淨額記入綜合損益表。
(3)    與現金流量對衝有關的重新分類調整的地點見附註21-衍生金融工具。
(4) 養老金和其他退休後福利税前重新分類調整記入合併損益表上的員工福利費用。
附註12-每股普通股淨收入
每股普通股淨收入的計算如下表所示。
表59：普通股每股淨收益
截至3月31日的三個月，
(每股普通股信息除外，以百萬美元為單位)20242023
每股普通股基本淨收入
流通普通股平均數量204,628,796 208,186,841 
淨收入$214.7 $334.6 
減去：優先股股息16.2 16.2 
適用於普通股的淨收益198.5 318.4 
減去：分配給參與證券的收益2.4 3.2 
分配給未償還普通股的收益196.1 315.2 
每股普通股基本淨收入$0.96 $1.51 
稀釋後每股普通股淨收入
流通普通股平均數量204,628,796 208,186,841 
加分：股權薪酬的稀釋效應506,049 543,548 
平均普通股和潛在普通股205,134,845 208,730,389 
分配給普通股和潛在普通股的收益$196.1 $315.2 
稀釋後每股普通股淨收入0.96 1.51 
注：在截至2024年3月31日的三個月中，有一些De Minimis普通股等價物被排除在每股普通股稀釋淨收入的計算之外，因為它們被包括在內將是反稀釋的。截至2023年3月31日的三個月，不是普通股等價物在計算稀釋後每股淨收益時不包括在內。
注13-與客户簽訂合同的收入
信託、投資和其他服務費。託管和基金管理收入包括來自我們的核心資產服務業務的收入，這些業務提供託管、基金管理和與中間辦公室相關的服務，主要
57
合併財務報表附註(未經審計)(續)
給資產服務客户。投資管理和諮詢收入包括向財富管理和資產服務客户以及北方信託贊助基金提供資產管理和相關服務所獲得的收入。證券借貸收入是指北方信託公司作為代理人與資產服務客户簽訂的證券借貸安排產生的收入。其他收入主要包括向資產服務和財富管理客户提供員工福利、投資風險和分析及其他服務所獲得的收入。
其他非利息收入。國庫管理收入指向資產服務和財富管理客户提供現金和流動性管理服務所獲得的收入。證券佣金和交易收入中與客户合同收入相關的部分主要包括向財富管理和資產服務客户提供證券經紀服務所賺取的佣金。其他營業收入中與客户合同收入相關的部分主要包括向財富管理和資產服務客户提供與銀行相關的服務的服務費。
履行義務。根據與每個客户商定的費用安排，通常按月或按季度向客户收取欠款；付款條件根據客户和提供的服務而有所不同。
與客户簽訂的資產服務、資產管理、證券借貸、財務管理和與銀行有關的服務合同產生的幾乎所有收入都按提供服務期間的權責發生制予以確認。北方信託公司履約義務的性質是提供一系列不同的服務，在這些服務中，客户在履行承諾的服務時同時獲得和消費所承諾的服務的好處。費用安排主要包括根據所管理和服務的客户資產的市值、交易量、賬户數量以及證券出借量和利差而變化的金額。使用產出法確認收入的數額反映了北方信託公司預期有權獲得的對價，以換取提供每個月或每個季度的服務。對於有多個履約義務的合同，收入根據與客户商定的價格分配給每個履約義務，代表其相對獨立的銷售價格。
證券經紀業務收入主要是指為提供交易執行相關服務而收取的證券佣金。控制權在交易的交易日期的某個時間點轉移，費用通常根據交易量和證券類型而變化。
北方信託公司與其客户的合同通常是無限期的安排，因此被認為最初的期限不到一年。北方信託選擇了實際的權宜之計，不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務的價值。
下表列出按主要收入來源分列的收入。
表60：收入分類
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
非利息收入
包括信託、投資和其他服務費。
託管和基金管理$467.4 $441.6 
投資管理和諮詢593.9 540.5 
證券借貸18.6 19.1 
其他63.0 62.4 
信託、投資和其他服務費用總額$1,142.9 $1,063.6 
其他非利息收入
外匯交易收入下降。$57.0 $53.0 
**提高財政部管理費9.3 8.4 
*37.9 34.7 
*其他營業收入。61.0 46.8 
投資安全收益(損失)，淨額(189.4)6.9 
其他非利息收入合計$(24.2)$149.8 
非利息收入總額$1,118.7 $1,213.4 
在綜合收益表中，信託、投資和其他服務費以及金庫管理費代表與客户簽訂合同的收入。截至2024年3月31日的三個月，客户合同收入還包括美元33.7百萬美元37.9總安全佣金和交易收入以及美元9.3百萬美元61.0其他營業收入總計百萬美元。
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
截至2023年3月31日的三個月，客户合同收入還包括美元29.9百萬美元34.7總安全佣金和交易收入以及美元9.1百萬美元46.8其他營業收入總計百萬美元。
餘額。 下表代表2024年3月31日和2023年12月31日客户合同的應收賬款餘額，計入綜合資產負債表的其他資產。
表61：客户收款
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
應收信託費用，淨額(1)
$949.4 $863.5 
其他47.7 64.9 
客户總經理$997.1 $928.4 
(1) 應收信託費扣除美元14.8百萬美元和美元15.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元的應收費用撥備。
附註14-淨利息收入
淨利息收入的組成部分如下。
表62：淨利息收入
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
利息收入
美聯儲和其他央行存款$459.7 $377.0 
應收賬款和銀行存款(1)
34.6 28.2 
聯邦基金出售— 0.2 
根據轉售協議購買的證券823.9 125.9 
證券-應納税445.3 337.8 
- 免税(2)
0.3 0.3 
貸款653.6 578.2 
其他盈利資產(3)
28.2 7.8 
利息收入總額$2,445.6 $1,455.4 
利息支出
存款$881.7 $564.6 
購買的聯邦基金33.6 40.1 
根據回購協議出售的證券813.9 116.1 
其他借款88.6 135.0 
高級附註44.1 39.2 
長期債務55.6 29.2 
利息支出總額$1,917.5 $924.2 
淨利息收入$528.1 $531.2 
(1) 應收賬款和銀行存款包括綜合資產負債表上呈示的現金和應收銀行款項以及銀行存款的附息部分。
(2)免税證券代表免徵美國聯邦所得税的證券。
(3)其他可賺取利息的資產包括若干社區發展投資、若干證券託管及結算所、聯邦住房貸款銀行及聯儲局股票的抵押品存款，以及歸類於綜合資產負債表上其他資產的貨幣市場投資。
附註15-其他營業收入
其他營業收入的組成部分如下。
表63：其他營業收入
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
貸款服務費$15.7 $18.7 
銀行服務費13.3 12.2 
銀行擁有的人壽保險20.6 16.7 
其他收入(1)
11.4 (0.8)
其他營業收入合計$61.0 $46.8 
(1) 其他收入包括主要與出售某些Visa B類普通股相關的衍生品掉期活動的按市值計價損益。
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
附註16-其他運營費用
其他運營發票的組成部分如下。
表64：其他運營費用
截至3月31日的三個月，
單位：百萬）20242023
業務推廣$16.7 $16.2 
員工相關14.2 7.8 
FDIC保險費(1)
18.7 6.2 
慈善捐款2.0 3.2 
其他費用48.8 52.2 
其他經營開支總額$100.4 $85.6 
(1)FDIC保險保費包括額外的FDIC特別評估美元12.5 截至2024年3月31日的三個月內為百萬美元。有關更多信息，請參閲注20-承諾和或有負債。
附註17-養老金
下表列出了截至2024年和2023年3月31日的三個月Northern Trust的美國合格計劃、非美國養老金計劃和美國非合格計劃的淨定期養老金費用。
表65：定期養老金淨支出（福利）
美國認證國家截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
服務成本$13.4 $11.5 
利息成本13.9 13.5 
計劃資產的預期回報率(28.9)(25.3)
攤銷
精算淨虧損1.9 0.4 
定期養老金支出淨額$0.3 $0.1 
非美國養老金計劃截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
服務成本$0.5 $0.3 
利息成本1.1 1.2 
計劃資產的預期回報率(1.6)(1.5)
攤銷
淨精算（收益）— (0.1)
淨定期養老金（福利）$— $(0.1)
美國未驗證的國家截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
服務成本$1.2 $1.2 
利息成本1.2 1.3 
攤銷
淨精算損失 1.3 1.3 
定期養老金支出淨額$3.7 $3.8 
淨定期養老金費用的組成部分記錄在綜合收益表的員工福利費用中。
有一筆美元200.0 截至2024年3月31日的三個月內，向美國合格計劃捐款數百萬美元。有 不是截至2023年3月31日的三個月內對美國合格計劃的繳款。有$8.01000萬美元和300萬美元16.5 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內分別向美國非合格計劃捐款數百萬美元。

60
合併財務報表附註(未經審計)(續)
附註18-基於股份的薪酬計劃
北方信託公司2017年長期激勵計劃規定授予不合格和激勵性股票期權；串聯和獨立股票增值權；以限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵形式的股票獎勵；以及業績獎勵。
如果適用的員工在滿足適用的年齡和服務要求後退休，限制性股票單位和績效股票單位獎勵將繼續按照獎勵的原始條款授予。
地鐵公司獲批1,086,910授予日公允價值總額為#美元的股票單位獎勵86.0在截至2024年3月31日的三個月內，1,029,713授予日公允價值總額為#美元的股票單位獎勵95.9在截至2023年3月31日的三個月內，截至2024年3月31日的三個月的薪酬支出包括28.8可歸因於授予符合退休資格的僱員的限制性股票單位，在授予之日全部支出，而不是#美元31.4在上一年的季度中，
地鐵公司獲批262,557績效股票單位，授予日公允價值總額為#美元21.0在截至2024年3月31日的三個月內，219,314績效股票單位，授予日公允價值總額為#美元20.6在截至2023年3月31日的三個月內，截至2024年3月31日的三個月的薪酬支出包括12.8可歸因於發放給符合退休資格的僱員的業績股單位，在發放之日已全部支出，而發放日為#美元14.2在上一年的季度中，
截至2024年和2023年3月31日的三個月的限制性股票單位獎勵補償支出包括美元4.5百萬美元和美元4.2分別為歸屬於全部歸屬的限制性股票單位和於授出日期全數支出的限制性股票單位。
截至2024年、2024年和2023年3月31日的三個月，基於股份的支付安排的總薪酬支出和相關的税收影響如下。
表66：基於股份的支付安排的總薪酬支出
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
限制性股票單位獎$49.4 $50.3 
績效股票單位17.0 14.1 
基於股份的薪酬總支出66.4 64.4 
已確認的税收優惠$16.8 $16.2 
附註19-可變利息實體
北方信託在正常業務過程中涉及各種被視為可變利益實體(VIE)的實體。VIE在GAAP中被定義為以下實體：(1)缺乏足夠的風險股本，使實體能夠在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金；(2)股權投資者缺乏股權投資者的典型屬性，如通過影響實體運營的投票權作出重大決定的能力，或承擔承擔預期損失的義務或獲得實體剩餘回報的權利；或(3)投票權的結構與股權投資者吸收損失的義務或獲得回報的權利不成比例，而且幾乎所有的活動都是代表面臨風險的股權投資的持有者進行的，投票權少得不成比例。通過債務或股權為VIE融資的投資者是實體的可變利益持有人和可變利益持有人(如果有)，該可變利益持有人既有權指導對實體的經濟表現產生最重大影響的活動，又有義務通過其可變利益吸收可能對實體具有重大影響的損失或獲得回報的權利，被視為VIE的主要受益人，並被要求合併VIE。
税收抵免結構。北方信託公司通過新的市場税收抵免計劃，在擁有和運營負擔得起的住房和項目的未合併實體中持有税收優惠投資。這些實體是有限合夥企業和類似實體，主要是虛擬企業，旨在主要通過實現税收抵免和其他税收優惠來產生回報，例如從投資的經營虧損中扣除税收。北方信託作為有限合夥人/投資者成員進行投資，既沒有權力指導實體最重要的活動，也沒有義務承擔可能對實體產生重大影響的損失或獲得利益的權利。北方信託不需要合併這些實體，因為它沒有控股權，因此不是主要受益者。
北方信託公司因參與這些實體而面臨的最大損失僅限於其投資的賬面價值，包括任何未提取的承諾。北方信託公司的資金需求僅限於其投資資本和對未來股本貢獻的未提取承諾。北方信託不會因流動資金安排而蒙受損失，也沒有義務購買這些實體的資產。
61
合併財務報表附註(未經審計)(續)
北方信託在這些未合併實體中的投資和相關的未融資承諾分別在綜合資產負債表中的其他資產和其他負債中列報。
表67：未合併税收抵免結構摘要
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
投資賬面金額
經濟適用房$603.3 $622.8 
《華爾街日報》報道新市場263.1 266.3 
總投資賬面金額(1)
$866.4 $889.1 
資金不足的承付款
中國經濟適用房$163.3 $178.8 
《華爾街日報》報道新市場— — 
未籌措資金的承付款總額(2)
$163.3 $178.8 
(1)*截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元835.71000萬美元和300萬美元857.0分別有1.7億人是VIE。
(2)截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元156.61000萬美元和300萬美元172.01.6億美元分別與VIE的未提取承諾有關。

在2024年1月1日通過ASU 2023-02後，北方信託選擇根據比例攤銷法對符合條件的新市場税收抵免投資進行核算。在採用ASU 2023-02之前，北方信託根據比例攤銷法對符合條件的經濟適用房投資進行了核算，並在採用ASU 2023-02後繼續這樣做。根據比例攤銷法，投資的賬面金額按當期收到的所得税抵免和其他所得税優惠與投資期間預期收到的所得税抵免和所得税優惠總額相比按比例攤銷。與未合併税項抵免結構相關的所得税抵免及其他所得税優惠和攤銷費用主要在綜合收益表的所得税撥備中列報。
北方信託在修改後的追溯基礎上採用了ASU 2023-02。因此，與新市場税收抵免投資相關的攤銷費用從2024年1月1日起在所得税準備中報告。在2024年1月1日之前，與新市場税收抵免投資相關的攤銷費用此前在其他營業費用中報告。有關更多信息，請參閲附註2--最近的會計聲明。
表68：所得税抵免和與税收抵免結構有關的其他税收優惠和攤銷費用
(單位：百萬)2024年3月31日2023年3月31日
所得税抵免和其他所得税優惠
經濟適用房$21.7 $22.4 
《華爾街日報》報道新市場5.0 5.9 
所得税抵免總額和其他所得税優惠$26.7 $28.3 
攤銷費用
中國經濟適用房$19.5 $19.8 
《華爾街日報》報道新市場4.4 4.7 
攤銷總金額$23.9 $24.5 

投資基金。北方信託擔任各種基金的資產管理公司，北方信託的客户是這些基金的投資者。作為一家基金的資產管理公司，北方信託收取的費用價格具有競爭力，這筆費用基於管理的資產，並因每隻基金的投資目標而異。根據其分析，北方信託已經確定，它不是GAAP下這些VIE的主要受益者。
北方信託擔任資產管理人的部分基金符合或按照1940年《投資公司法》第2a-7條對註冊貨幣市場基金的要求進行運作，因此，這些基金不受ASC 810-10中的合併要求的限制。北方信託自願放棄$2.31000萬美元和300萬美元2.0截至2024年和2023年3月31日的三個月，貨幣市場基金手續費中分別有1.5億美元與某些競爭因素有關。北方信託公司做到了不是I don‘我們沒有任何合同義務為這些基金提供財政支持。未來對這些基金的任何潛在支持將由北方信託在對具體事實和情況進行評估後自行決定。
北方信託定期向某些基金進行種子資本投資。截至2024年3月31日和2023年12月31日，北方信託沒有種子資本投資和不是與種子資本投資有關的無資金承諾。
62
合併財務報表附註(未經審計)(續)
附註20-承付款和或有負債
表外金融工具、擔保和其他承諾。北方信託在正常業務過程中，簽訂各種類型的承諾並簽發信用證，以滿足客户的流動性和信用增強需求。這些工具的合同金額代表了在該工具被完全動用而客户違約的情況下的最大潛在信用風險。為了控制與簽訂承諾和簽發信用證相關的信用風險，北方信託將此類活動置於與其貸款活動相同的信用質量和監督控制之下。北方信託認為，這些工具的合同總額不能代表其未來的信貸敞口或資金需求。
下表提供了北方信託截至2024年3月31日和2023年12月31日的表外金融工具詳情。
表69：表外金融工具摘要
2024年3月31日2023年12月31日
(單位：百萬)一年及以下一年多共計一年及以下一年多共計
未支取的承付款(1)
$10,322.2 $18,957.1 $29,279.3 $11,849.5 $18,909.6 $30,759.1 
備用信用證和財務擔保函(2)(3)
90,610.8 327.2 90,938.0 85,752.0 639.0 86,391.0 
商業信用證17.2 0.1 17.3 29.2 1.3 30.5 
有償出借證券138,278.1 — 138,278.1 140,539.1 — 140,539.1 
未結算的逆回購協議16,442.4 — 16,442.4 27,667.7 — 27,667.7 
表外金融工具總額$255,670.7 $19,284.4 $274,955.1 $265,837.5 $19,549.9 $285,387.4 
(1)這些數額不包括#美元。259.1百萬美元和美元222.2在2024年3月31日和2023年12月31日，分別有100萬人參與了對其他人的承諾。
(2)這些金額包括#美元41.0百萬美元和美元39.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別有100萬份以現金存款擔保或參與的備用信用證發給他人。
(3) 這些金額包括$89.310億美元84.6根據贊助會員計劃向固定收益清算公司(FICC)提供10億美元的擔保，不考慮相關抵押品，分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。北方信託在2021年第三季度成為贊助成員。
未支取的承付款通常有固定的到期日或其他終止條款。由於很大一部分承諾額預計將到期而不動用，承諾額總額不一定代表未來的貸款或流動資金需求。
備用信用證北方信託有義務履行其客户的某些財務義務，如果根據協議的合同條款，客户無法這樣做。這些工具的發行主要是為了支持公共和私人金融承諾，包括商業票據、債券融資、期貨交易所的初始保證金要求和類似交易。北方信託有義務履行這些協議的全部財務義務，並在某些情況下能夠從收到的抵押品或其他參與方那裏收回通過追索權支付的款項。由於絕大多數備用信用證從未被提取，備用信用證的總金額不一定代表未來的貸款或流動性需求。
財務擔保由北方信託公司發行，以保證客户在某些安排下向第三方履行義務。
商業信用證北方信託是北方信託代表其客户發行的票據，授權第三方(受益人)根據協議和其他類似票據的具體條款和條件提取規定金額的匯票。商業信用證的簽發主要是為了促進國際貿易。
有償出借證券涉及北方信託將客户擁有的證券借給借款人，借款人由北方信託資本市場信貸委員會審查和批准，作為其證券託管活動的一部分，並在客户的指示下進行。與這些活動相關的是，北方信託公司向某些客户發出了賠償，賠償某些損失，這些損失是借款人未能在到期時歸還證券的直接結果，因為這些證券的價值超過了要求公佈的抵押品的價值。借款人被要求以現金或有價證券全額抵押收到的證券。當證券被借出時，抵押品最低維持在100證券公允價值的%，外加應計利息。抵押品每天都會重新估值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，借出的證券金額為美元。138.310億美元140.5分別為10億美元。由於借款人的信貸質素及要求將所借證券作充分抵押，管理層相信這項活動對信貸損失的影響並不大。不是與這些賠償相關的責任記錄截至2024年3月31日或2023年12月31日。
未成交的回購和逆回購協議。 北方信託訂立回購協議和逆回購協議，這些協議可能在未來某個日期結算。在回購協議中，北方信託從交易對手那裏獲得現金，並向交易對手提供證券作為抵押品。在逆回購協議中，北方信託向交易對手預付現金，並從交易對手那裏獲得證券作為抵押品。這些交易記錄在綜合資產負債表中
63
合併財務報表附註(未經審計)(續)
結算日期。截至2024年3月31日和2023年12月31日，16.41000億美元和$27.71000億美元未結算的逆回購協議分別為不是未結算的回購協議。
贊助會員計劃. 北方信託公司是FICC贊助會員計劃中經批准的政府證券分部(GSD)淨額結算和贊助會員，北方信託公司通過該計劃提交北方信託公司與其贊助會員客户之間符合條件的美國政府證券回購和逆回購交易，以進行更新和清算。北方信託可能會贊助客户與FICC進行符合條件的回購交易清算。作為保薦會員，北方信託向FICC保證迅速、足額支付和履行其保薦會員客户在FICC GSD規則下的相應義務。為了減輕北方信託公司在這一擔保下的信用風險，北方信託公司在其贊助的會員客户的抵押品中獲得了擔保權益。有關北方信託回購和逆回購協議的更多信息，請參閲附註23--資產和負債的抵銷。
清算和結算組織. 銀行是各種現金、證券和外匯清算和結算組織的成員。作為其自身活動的結果，它以其客户的名義和以其自身的名義參加這些組織。各種各樣的現金和證券交易都是通過這些組織進行結算的，包括涉及美國國債、各州和政治部門的債務、資產擔保證券、商業票據、美元配售以及政府全國抵押貸款協會發行的證券。
其中一些行業清算和結算交易所要求其會員擔保其義務和負債，並/或在其他會員不履行每個結算組織的會員協議中規定的義務時提供流動性支持。與這些協議有關的風險敞口各不相同，主要是由於通過這些組織清算的交易量的波動。截至2024年3月31日和2023年12月31日，北方信託並未根據這些安排記錄任何重大負債，因為北方信託認為清算或結算交易所(北方信託是其成員)破產的可能性微乎其微。管理層密切監控與這些清算交易相關的控制，以保護北方信託及其客户的資產。
FDIC特別評估. 2023年11月，聯邦存款保險公司(FDIC)發佈了一項最終規則，要求實施特別評估，以彌補2023年上半年與銀行倒閉相關的存款保險基金的損失。連同特別攤款，$84.62023年第四季度確認為應計負債和相關費用。在本季度，FDIC公佈了修訂後的估計損失以及從相關銀行倒閉中估計的恢復。因此，北方信託估計額外成本為#美元。12.5本季度為3.6億美元，計入其他運營費用。
法律訴訟。在正常業務過程中，公司及其子公司通常是未決和威脅的法律行動的被告或當事方，並受到正式和非正式的監管審查、信息收集請求、調查和訴訟。在某些法律訴訟中，提出了對鉅額金錢損害的索賠。在管理事項中，可以尋求歸還、恢復原狀、處罰和/或其他補救行動或制裁的索賠。
根據目前所知，經徵詢法律顧問意見及考慮當期應計項目後，管理層並不認為個別或整體因未決訴訟或受威脅的法律行動或監管事宜而產生的損失、罰款或罰款(如有)會對本公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管該等事項可能對本公司於某一特定期間的經營業績產生重大不利影響。
根據公認會計原則，(I)如果“未來事件很可能發生”，則事件是“很有可能的”；(Ii)如果“一個或多個未來事件發生的可能性很小”，則事件是“合理可能的”；以及(Iii)如果“一個或多個未來事件發生的可能性很小”，則事件是“很小的”。
訴訟和監管事項的結果本質上很難預測和/或損失的範圍往往無法合理估計，特別是對於以下事項：(I)將由陪審團決定，(Ii)處於早期階段，(Iii)涉及關於某一類別獲得認證的可能性或該類別的最終規模的不確定性，(Iv)受上訴或動議的影響，(V)涉及需要解決的重大事實問題，包括損害金額，(Vi)沒有具體説明所尋求的損害賠償金額，或(Vii)根據新穎和複雜的損害和責任法律理論尋求非常大的損害賠償。因此，本公司無法合理估計這些待決事項的最終結果、最終解決的時間或與每項待決事項相關的最終損失、罰款或罰金(如有)。
根據適用的會計指引，當訴訟及監管事項出現可能並可合理估計的或有損失時，本公司會記錄該等事項的應計項目。當或有損失既不可能也不能合理估計時，本公司不記錄應計項目。不是這些重大應計項目已被記錄用於未決訴訟或威脅採取法律行動或監管事項。
對於未來期間可能出現虧損的有限事項，無論是超過應計負債，還是沒有應計負債，公司都能夠估計可能的虧損範圍。
64
合併財務報表附註(未經審計)(續)
2024年，該公司已估計這些事項的合理可能損失範圍為。零增加到大約1美元25總計一百萬美元。本公司對合理可能損失的總範圍的估計是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍所涉及的事項會不時改變，而實際結果可能與目前的估計有很大不同。
在某些其他待決事項中，由於上述原因，可能存在一系列合理可能的損失(包括超過應計金額的合理可能損失)而無法合理估計。此類事項不包括在上文討論的合理可能損失的估計範圍內。
2015年，北方信託信託服務(根西島)有限公司(NTFS)，該公司的間接子公司，被一名法國調查地方法官指控參與與管理有關的遺產税欺詐二它作為受託人的信託。還對與這一問題有關的其他一些個人和實體提出了指控。2017年，法國一家法院發現沒有發生遺產税欺詐行為，NTFS和所有其他被指控的個人和實體被無罪釋放。法國檢察官辦公室對法院裁決提出上訴，2018年6月，法國上訴法院發佈了對此事的意見，宣判所有被指控的個人和實體無罪，包括國家警察部隊。2021年1月，法國最高法院Cour de Cassation推翻了2018年6月上訴法院的裁決，要求在上訴法院層面重審。本次重審於2023年10月結束。2024年3月5日，上訴法院做出了對包括NTFS在內的所有被告的判決。NTFS被勒令支付一歐元的罰款187,500與判決同時進行。此外，法院命令某些因税務欺詐或協助和教唆税務欺詐而被定罪的人，包括NTFS，對任何據稱未繳納的遺產税以及罰款和利息承擔連帶責任。NTFS沒有提供税務諮詢意見，也沒有參與本案中受到質疑的遺產税申報文件的準備或歸檔工作。此外，NTFS認為，它的行動符合所有適用法律，並完全遵守其受託責任。因此，NTFS於2024年3月5日對判決提出上訴。根據適用法律，一旦NTFS提出上訴，判決及其影響(包括罰款和連帶責任)將被擱置，等待上訴結果。
Visa B類普通股。北方信託，作為Visa U.S.A.Inc.(Visa U.S.A.)的成員並與2007年維薩美國公司及其附屬公司的重組和2008年Visa的首次公開募股(VISA)有關，獲得了某些維薩公司的B類普通股。Visa B類普通股在涉及Visa的交換費(涵蓋訴訟)的某些訴訟最終解決之前受到一定的轉讓限制，屆時股票可根據轉換率轉換為Visa A類普通股，轉換率取決於解決涵蓋訴訟的最終成本。自2018年以來，Visa已經額外存入了$2.830億美元存入先前為所涉訴訟設立的代管賬户。由於對託管賬户的額外繳款，Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的比率降至1.5875截至2024年3月31日。
2018年9月，Visa達成了一項擬議的集體和解協議，涵蓋了針對所涵蓋訴訟的損害索賠，但不包括禁令救濟索賠。2019年12月，地區法院最終批准了擬議的集體和解協議。2023年3月，第二巡迴上訴法院確認了地區法院對集體和解協議的批准。某些商家已經選擇退出集體和解，並單獨提出索賠。2024年3月，Visa宣佈達成和解協議，涵蓋針對所涵蓋訴訟的禁令救濟索賠，該和解協議有待法院批准。所涉訴訟的最終解決方案、取消對Visa B類普通股的出售限制的時間以及此類股票最終轉換為Visa A類普通股的速度都不確定。
2024年4月8日，Visa開始提出交換其B類普通股的流通股(交換要約)。根據交換要約，Visa B類普通股股東可以選擇出售部分或全部B類普通股，作為回報，Visa新發行的一系列B類普通股的價值相當於被投標股票價值的一半，而Visa C類普通股的價值相當於被投標股票的另一半。新發行的一系列Visa B類普通股與目前已發行的Visa B類普通股受到相同的轉讓和兑換限制。如果轉讓給Visa會員或Visa會員附屬公司以外的人，Visa C類普通股將按當時適用的轉換率自動轉換為Visa A類普通股。收到的Visa C類普通股的三分之一可以在第一個45在接受交換後的幾天內，最多三分之二的股份可以在第一天內轉讓90天數後，所有此類股份均可轉讓90幾天。在最初的交換要約之後，Visa可以酌情進行三連續的潛在交換報價，在每種情況下，如果超過12自上次交換報價以來，已經過去了幾個月，在進一步的交換報價之後50在所涵蓋的訴訟中，未解決的損害賠償索賠中有爭議的交換費減免百分比。北方信託已經提交了參與交換要約的選擇，並正在投標其目前持有的所有B類股票。
在2016年6月和2015年，北方信託公司記錄了123.1百萬美元和美元99.9百萬美元的銷售淨收益1.1百萬美元和1.0分別持有Visa B類普通股100萬股。這些出售不影響北方信託公司的風險，這些風險與所涵蓋的訴訟對此類股票最終轉換為Visa A類普通股的速度的影響有關。北方信託繼續持有約4.1百萬股Visa B類普通股，按其原始成本基礎入賬
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
零，截至2024年3月31日和2023年12月31日。基於2024年3月28日的收盤價為美元279.08對於Visa A類普通股，北方信託公司Visa B類股的估計價值約為1美元。1.8按目前Visa B類普通股到Visa A類普通股的轉換率計算為30億美元。考慮到股票的有限可轉讓性，估計價值並不代表公允價值。
注21-衍生金融工具
北方信託是各種衍生金融工具的一方，這些衍生金融工具在正常業務過程中被用於滿足客户的需求，作為其自有賬户交易活動的一部分，並作為其風險管理活動的一部分。這些工具可能包括外匯合約、利率合約、總回報掉期合約，以及與出售某些Visa B類普通股有關的掉期合約。
外匯合約是指在未來某一日期以特定的匯率兑換特定數量的貨幣的協議。簽訂外匯合同主要是為了滿足客户的外匯需求。外匯合約也用於交易和風險管理。出於風險管理的目的，北方信託公司使用外匯合約來減少與某些預測的非功能性貨幣計價的收入和支出交易、以外幣計價的資產和負債(包括債務證券)以及對非美國附屬公司的淨投資有關的匯率變化的風險。
利率合約包括掉期和期權合約。利率互換合同涉及交換固定和浮動利率支付義務，而不交換基礎本金金額。北方信託與其客户訂立利率互換合約，並可利用該等合約減少或消除因利率變動而引起的現金流或對衝資產或負債的公允價值變動的風險。利率期權合約可以包括上限、下限、領口和掉期，並規定轉移或降低利率風險，通常是為了換取費用。北方信託主要作為向客户提供利率保護的賣家簽訂期權合同。北方信託公司在協議開始時收取一筆費用，用於承擔不利利率變化的風險。然後，通過與外部交易對手建立抵消地位，這種假定的利率風險得到緩解。北方信託公司還可以出於風險管理的目的購買或簽訂期權合同，包括減少因利率變化而受到對衝資產現金流變化的影響。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日所有衍生金融工具的名義價值和公允價值。

表70：衍生金融工具的名義價值和公允價值
2024年3月31日2023年12月31日
名義價值公允價值名義價值公允價值
(單位：百萬)
資產(1)
責任(2)
資產(1)
責任(2)
根據GAAP指定為對衝的衍生品
利率合約
公允價值對衝$9,466.4 $182.4 $420.1 $7,042.7 $94.7 $71.0 
外匯合約
現金流對衝164.9 4.0 — 1,453.6 15.0 42.2 
淨投資對衝4,086.7 21.2 0.8 4,077.4 13.3 31.9 
根據GAAP指定為對衝的衍生品總數$13,718.0 $207.6 $420.9 $12,573.7 $123.0 $145.1 
GAAP未指定為對衝的衍生品
非指定風險管理衍生品
外匯合約
$— $— $— $20.7 $— $0.1 
其他金融衍生品(3)
930.4 — 21.0 867.9 — 25.4 
非指定風險管理衍生品總額$930.4 $— $21.0 $888.6 $— $25.5 
客户相關和交易衍生品
外匯合約
$317,051.6 $1,331.9 $1,317.3 $313,336.9 $3,238.4 $3,181.0 
利率合約
15,892.9 221.6 57.8 13,584.1 206.8 298.2 
客户相關衍生品和交易衍生品總數$332,944.5 $1,553.5 $1,375.1 $326,921.0 $3,445.2 $3,479.2 
未被指定為GAAP下套期保值的衍生工具總額$333,874.9 $1,553.5 $1,396.1 $327,809.6 $3,445.2 $3,504.7 
總導數$347,592.9 $1,761.1 $1,817.0 $340,383.3 $3,568.2 $3,649.8 
減去：淨額(4)
914.2 1,070.1 3,126.7 2,205.4 
衍生金融工具總量$846.9 $746.9 $441.5 $1,444.4 
(1)這些衍生資產在綜合資產負債表上的其他資產中列報。
(2)所有衍生負債在綜合資產負債表上的其他負債中列報。
(3)這包括與出售某些Visa B類普通股相關的掉期交易。
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
(4)他們可能會在附註23-資產和負債的抵銷中看到更多細節。
衍生金融工具的名義金額並不代表信貸風險，亦不計入綜合資產負債表。它們只是用來表示這一活動的音量。北方信託的信貸相關損失風險僅限於衍生工具的正公允價值，扣除已收到的任何抵押品，其金額明顯低於名義金額。
所有衍生金融工具，不論是否指定為套期保值，均按公允價值於其他資產或其他負債內記入綜合資產負債表。當北方信託與交易對手之間存在可合法執行的主淨額結算安排或類似協議時，北方信託已選擇淨額計算衍生資產和負債。
根據公認會計原則指定的對衝衍生工具。北方信託使用衍生品工具來對衝其對外幣、利率和股票價格的敞口。某些套期保值關係被正式指定為公允價值、現金流量或淨投資套期保值，符合公認會計準則下的套期保值。為進行風險管理而訂立的其他衍生工具並非正式指定為套期保值，而公允價值變動目前在綜合損益表內的其他營業收入中確認(見下文“未按公認會計原則指定為對衝的衍生工具”一節)。
為符合套期保值會計資格，按日曆季度進行正式評估，以核實指定套期保值交易中使用的衍生工具在抵銷被套期保值項目的公允價值或現金流量變化方面是否繼續高效。如果衍生品不再高效、到期、出售或終止，或如果對衝的預測交易不再可能發生，對衝會計將被終止，該衍生品將被視為交易工具。
公允價值對衝。衍生品被指定為公允價值對衝，以限制北方信託因利率變動而導致的資產和負債公允價值變化的風險敞口。北方信託可能會進行利率互換，以對衝AFS債務證券以及長期次級債務和優先票據的公允價值變化。北方信託公司在截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，對其所有公允價值對衝應用了GAAP下可用的“快捷”會計方法，該方法假設對衝具有完美的有效性。衍生工具的公允價值變動及對衝資產或負債應佔對衝風險的公允價值變動，目前在同一損益表項目內的收益中確認。
現金流對衝基金。衍生品也是d被稱為現金流對衝，以最大限度地減少因利息或匯率變動而導致的收益資產或預測交易的現金流的變異性。北方信託可能簽訂外匯合同，以對衝由於預測的外幣計價交易和外幣計價債務證券的外匯匯率變動而導致的現金流變化。北方信託公司還可能簽訂利率合同，以對衝由於AFS債務證券利率變動而導致的現金流變化。現金流量對衝衍生工具的公允價值變動在AOCI中記錄，並在被對衝的預測交易影響同一損益表項目內的收益時重新分類為收益。
有幾個不是由於不再可能發生的預測交易停止，在截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日的三個月期間，重大損益重新歸類為收益。估計淨收益為#美元。4.0100萬美元將在未來12個月內重新歸類為與外幣計價債務證券現金流對衝有關的淨收入。截至2024年3月31日，一個月是對預測外幣計價債務證券未來現金流的可變性敞口進行對衝的最長時間長度。
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的公允價值和現金流對衝衍生工具收益和在收入中確認的損失。
表71：公允價值和現金流量對衝收益和損失的地點和數額
(單位：百萬)利息收入利息支出其他營業收入
截至3月31日的三個月，202420232024202320242023
綜合損益表的總金額$2,445.6 $1,455.4 $1,917.5 $924.2 $61.0 $46.8 
確認的公允價值套期保值損益
利率合約
在衍生品上得到認可123.0 (18.5)(30.1)49.1 — — 
在套期保值項目上確認(123.0)18.5 30.1 (49.1)— — 
與衍生品利息結算有關的金額22.3 12.3 (19.9)(18.4)— — 
在公允價值套期保值上確認的總收益(損失)$22.3 $12.3 $(19.9)$(18.4)$— $— 
確認的現金流量套期收益(虧損)
外匯合約
淨收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益$5.5 $— $— $— $— $0.6 
現金流量套期保值收益(虧損)總額從AOCI重新分類為淨收益$5.5 $— $— $— $— $0.6 
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日公允價值對衝會計對指定對衝項目賬面價值的影響。
表72：公允價值套期中的套期項目
2024年3月31日2023年12月31日
(單位：百萬)套期保值項目的賬面價值
累計套期保值會計基礎調整(1)(3)
套期保值項目的賬面價值
累計套期保值會計基礎調整(2)(3)
可供出售的債務證券(4)
$7,319.0 $(45.5)$5,048.8 $77.5 
優先票據和長期次級債2,469.9 (274.8)2,495.9 (248.7)
(1)**累計對衝會計基礎調整包括美元2.1與終止AFS債務證券的對衝關係有關的百萬美元25.6截至2024年3月31日，與優先票據和長期債務的累計對衝會計基礎調整中終止的對衝關係有關的百萬美元。
(2)**累計對衝會計基礎調整包括美元2.2與終止AFS債務證券的對衝關係有關的百萬美元29.6截至2023年12月31日，與優先票據和長期債務的累計對衝會計基礎調整中終止的對衝關係有關的百萬美元。
(3)與AFS證券相關的正(負)金額代表累計公允價值對衝基礎調整，這將減少(增加)未來期間的淨利息收入。與優先票據和長期次級債務相關的正(負)金額代表累計公允價值對衝基礎調整，這將增加(減少)未來期間的淨利息收入。
(4)賬面價值代表攤銷成本。
淨投資對衝。某些外匯合同被指定為淨投資對衝，以最大限度地減少北方信託公司在非美國分支機構和子公司的淨投資的外幣換算中的可變性。淨投資對衝收益為$81.3百萬美元和損失$32.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，AOCI分別確認了與外匯合同相關的100萬美元。
未被指定為GAAP下套期保值的衍生工具。北方信託公司的衍生工具未被指定為公認會計原則下的對衝工具，包括用於客户相關和交易活動以及其他風險管理目的的衍生工具。這些活動主要包括向與北方信託的全球託管業務有關的客户提供外匯服務。然而，在正常業務過程中，北方信託也從事自有賬户的貨幣交易。
非指定風險管理衍生工具可能包括為管理非美元計價資產和負債的外幣風險而簽訂的外匯合同、對某些非美國關聯公司的淨投資、商業貸款和預測的外幣計價交易。與出售某些Visa B類普通股有關的掉期被簽訂，據此，北方信託保留與Visa B類普通股最終轉換為Visa A類普通股相關的風險。總回報掉期是為了管理與某些投資相關的股票價格風險而訂立的。
未根據公認會計原則被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動目前在收入中確認。下表提供截至2024年及2023年3月31日止三個月及三個月的綜合損益表所記錄的未按公認會計原則指定為對衝的衍生工具的位置及損益金額。
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
表73：未被公認會計原則指定為套期保值的衍生品在收益中記錄的地點和損益金額
(單位：百萬)衍生收益(虧損)在收益中確認的位置在收入中確認的衍生收益(虧損)金額
截至3月31日的三個月，
20242023
非指定風險管理衍生品
外匯合約其他營業收入$(0.2)$0.7 
其他金融衍生品(1)
其他營業收入(1.2)(8.8)
非指定風險管理衍生品的收益(損失)$(1.4)$(8.1)
與客户相關和交易衍生品
外匯合約外匯交易收入$57.0 $53.0 
利率合約證券佣金與交易收入1.2 2.5 
與客户相關和交易衍生品的收益$58.2 $55.5 
根據GAAP未被指定為對衝的衍生品的總收益$56.8 $47.4 
(1)這包括與出售某些Visa B類普通股相關的掉期交易。
附註22-根據回購協議出售的證券
根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察出售證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。根據回購協議出售的證券要麼直接由交易對手持有，要麼在回購之前質押給交易對手。北方信託根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額結算，前提是存在法律上可強制執行的主淨額結算安排，並且滿足其他淨額結算條件。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日作為擔保借款入賬的回購協議的相關信息。
表74：作為擔保借款入賬的回購協議
協議剩餘合同到期日
2024年3月31日2023年12月31日
(單位：百萬)一夜不間斷
美國財政部和機構證券$511.4 $784.7 
借款總額511.4 784.7 
附註23中回購協議已確認負債淨額511.4 784.7 

69
合併財務報表附註(未經審計)(續)
附註23-資產和負債的抵銷
下表提供了有關截至2024年3月31日和2023年12月31日合併資產負債表內根據轉售協議購買的衍生資產和證券的抵消的信息。
表75：根據回購協議購買的衍生資產和資產的抵消
2024年3月31日
(單位：百萬)公認資產總額
資產負債表中的毛額抵消(3)
資產負債表中列出的淨金額
資產負債表中未抵消毛額(4)
淨額(5)
衍生資產(1)
場外外匯合同（OTC）$923.3 $699.0 $224.3 $3.6 $220.7 
場外利率互換399.5 215.2 184.3 — 184.3 
利率互換交易所清算4.5 — 4.5 — 4.5 
受主淨額結算安排約束的衍生品總額1,327.3 914.2 413.1 3.6 409.5 
不受主淨值結算安排約束的衍生品總額433.8 — 433.8 — 433.8 
總導數1,761.1 914.2 846.9 3.6 843.3 
根據轉售協議購買的證券(2)
$66,364.6 $65,864.5 $500.1 $500.1 $— 
2023年12月31日
(單位：百萬)公認資產總額
資產負債表中的毛額抵消(3)
資產負債表中列出的淨金額
資產負債表中未抵消毛額(4)
淨額(5)
衍生資產(1)
場外外匯合約$3,006.3 $2,937.2 $69.1 $12.2 $56.9 
場外利率互換301.4 189.5 111.9 — 111.9 
利率互換交易所清算0.1 — 0.1 — 0.1 
受主淨額結算安排約束的衍生品總額3,307.8 3,126.7 181.1 12.2 168.9 
不受主淨值結算安排約束的衍生品總額260.4 — 260.4 — 260.4 
總導數3,568.2 3,126.7 441.5 12.2 429.3 
根據轉售協議購買的證券(2)
$62,860.2 $62,075.5 $784.7 $784.7 $— 
(1)衍生資產在綜合資產負債表的其他資產中列報。其他資產(不包括衍生工具資產)總額為#美元10.210億美元10.3分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。
(2)根據轉售協議購買的證券的抵銷主要與我們參與FICC有關。
(3)包括從交易對手那裏收到的現金抵押品。
(4)包括從交易對手那裏接受作為抵押品的金融資產。
(5)北方信託沒有持有任何未在綜合資產負債表中抵銷的現金抵押品，這些抵押品本可用於抵消截至2024年3月31日和2023年12月31日在綜合資產負債表中列報的淨金額。

70
合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日在綜合資產負債表內根據回購協議出售的衍生債務和證券的抵銷信息。
表76：衍生工具負債與根據回購協議出售的證券的抵銷
2024年3月31日
(單位：百萬)已確認負債總額
資產負債表中的毛額抵消(3)
資產負債表中列出的淨金額
資產負債表中未抵消毛額(4)
淨額(5)
衍生負債(1)
場外外匯合約$1,131.3 $1,051.2 $80.1 $— $80.1 
場外利率互換477.7 2.7 475.0 — 475.0 
利率互換交易所清算0.2 — 0.2 — 0.2 
其他金融衍生品21.0 16.2 4.8 — 4.8 
受主淨額結算安排約束的衍生品總額1,630.2 1,070.1 560.1 — 560.1 
不受主淨值結算安排約束的衍生品總額186.8 — 186.8 — 186.8 
總導數1,817.0 1,070.1 746.9 — 746.9 
根據回購協議出售的證券(2)
$66,375.9 $65,864.5 $511.4 $511.4 $— 
2023年12月31日
(單位：百萬)已確認負債總額
資產負債表中的毛額抵消(3)
資產負債表中列出的淨金額
資產負債表中未抵消毛額(4)
淨額(5)
衍生負債(1)
場外外匯合約$2,411.7 $2,175.7 $236.0 $— $236.0 
場外利率互換368.3 6.0 362.3 — 362.3 
利率互換交易所清算0.9 — 0.9 — 0.9 
其他金融衍生品25.4 23.7 1.7 — 1.7 
受主淨額結算安排約束的衍生品總額2,806.3 2,205.4 600.9 — 600.9 
不受主淨值結算安排約束的衍生品總額843.5 — 843.5 — 843.5 
總導數3,649.8 2,205.4 1,444.4 — 1,444.4 
根據回購協議出售的證券(2)
$62,860.2 $62,075.5 $784.7 $784.7 $— 
(1)衍生負債在綜合資產負債表的其他負債中列報。其他負債(不包括衍生工具負債)總額為#美元2.910億美元4.0分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。
(2)根據回購協議出售的證券的抵銷主要與我們參與FICC有關。
(3)包括存入交易對手的現金抵押品。
(4)包括接受作為抵押品存放在交易對手處的金融資產。
(5)北方信託沒有向交易對手放置任何未在綜合資產負債表中抵銷的現金抵押品，這些抵押品本可用於抵消截至2024年3月31日和2023年12月31日在綜合資產負債表中列報的淨金額。
北方信託所有根據回購協議(回購協議)出售的證券和根據回購協議(逆回購協議)購買的證券都涉及以現金換取金融資產的轉移，但須遵守按商定金額回購這些資產的權利和義務。在回購失敗的情況下，現金或金融資產可以抵銷。北方信託的所有回購協議和逆回購協議均受總淨額結算安排的約束，該安排闡明瞭回購和抵銷的權利和義務。根據總淨額結算安排，北方信託有權將單一交易對手的應收賬款和抵押品抵銷對該交易對手的債務。此外，北方信託公司持有的抵押品可以從交易對手的應收賬款中抵銷。北方信託公司已選擇在符合公認會計準則要求的情況下，將根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額計算。
在存在法律上可強制執行的主淨額結算安排或類似協議的情況下，與單一交易對手的衍生資產和負債頭寸可以相互抵銷。衍生工具的資產和負債可由從交易對手收取並存入交易對手的現金抵押品進一步抵銷。這一觀點的依據是，在受總淨額結算安排或類似協議約束的交易終止時，個別衍生品應收款不代表一般債權人擁有權利的資源，個別衍生品應收款不代表與一般債權人的債權相等的債權。當北方信託與交易對手之間存在可合法執行的主淨額結算安排或類似協議時，北方信託已選擇淨額計算衍生資產和負債。
與衍生工具相關的信用風險涉及交易對手的失敗和北方信託未能根據協議的合同條款付款，一般僅限於未實現的公允價值收益和損失。
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合併財務報表附註(未經審計)(續)
這些票據，扣除收到或存入的任何抵押品。隨着利率、外匯匯率或股票價格的波動，信用風險量在工具的生命週期內會增加或減少。北方信託的風險是通過將此類活動限制在經批准的交易對手名單上，並使此類活動受到與貸款和投資活動相同的信用和質量控制來控制的。目前與北方信託的許多交易對手簽訂了信貸支持附件和其他類似協議，通過要求北方信託的抵押品支持重大未實現公允價值淨收益，減輕了與這些交易對手進行的衍生活動相關的前述信貸風險。
從衍生品交易對手收到並存入的額外現金抵押品，總額為#美元78.3百萬美元和美元60.5分別為2024年3月31日和2024年3月31日的373.1百萬美元和美元21.3截至2023年12月31日，由於金額超過與該等交易對手的衍生品淨頭寸，因此未從綜合資產負債表中的衍生品資產和負債中抵銷。
北方信託公司與衍生品交易對手簽訂的某些主要淨額結算安排包含與信用風險相關的或有特徵，其中交易對手有權宣佈北方信託公司違約，並在北方信託公司的信用評級低於指定水平的情況下加快與交易對手的衍生淨負債的現金結算。所有具有信貸風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值為92.7百萬美元和美元1.22024年3月31日和2023年12月31日分別為10億美元。這些日期存入衍生品交易對手的現金抵押品金額包括#美元。75.3百萬美元和美元1.1億美元，導致在2024年3月31日和2023年12月31日可能需要的終止付款的淨最高金額為美元17.4百萬美元和美元52.2分別為100萬美元。加速清償這些債務不會對北方信託的綜合財務狀況或流動資金產生實質性影響。
項目4.控制和程序
截至2024年3月31日，公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的交易法)規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)的有效性，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。基於這樣的評估，這些官員得出結論，截至2024年3月31日，該公司的披露控制和程序是有效的。
於上個財政季度內，本公司財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變動，而該等內部控制是與《交易所法案》規則13a-15及15d-15所要求的評估有關。
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第二部分--其他資料
項目2.法律訴訟
在附註20“法律訴訟”標題下提供的資料--在本表格10-Q第一部分第1項下所列的承付款和或有負債--作為參考併入本文。
項目1A.風險因素
請參閲我們截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”，以討論被確定為對Northern Trust最重要的風險。
第二項股權證券的未登記銷售、收益的使用和發行人購買股權證券
(C)下表顯示了截至2024年3月31日的三個月公司購買普通股的某些信息。
表77：普通股回購
週期已購買的股份總數每股平均收購價1美元作為公開宣佈的計劃的一部分購買的新股總數根據該計劃可能購買的最大股份數量
2024年1月1日-31日298,692 $81.01 298,692 20,694,760 
2024年2月1日至29日954,871 79.38 954,871 19,739,889 
2024年3月1日至31日— — — 19,739,889 
合計(第一季度)1,253,563 $79.77 1,253,563 19,739,889 
2021年10月19日，公司宣佈了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司董事會授權公司回購最多2500萬股公司普通股。董事會批准的回購授權沒有到期日，因此公司保留在情況允許和適用法規允許的情況下回購的能力。請參閲第一項“合併財務報表(未經審計)”所載合併財務報表的附註10--股東權益。
第三項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第5項：其他信息
在截至2024年3月31日的三個月內，本公司並無董事或高級管理人員(定義見根據1934年證券交易法(經修訂)頒佈的第16a-1(F)條)採納、終止或修改規則10b5-1或非規則10b5-1的交易安排(該等術語定義見S-K規則第408項)。
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項目6.展品
展品
數		描述
4.1界定本公司及其若干附屬公司長期債務持有人的權利的某些文書，並未在綜合基礎上批准債務總額超過本公司及其附屬公司總資產的10%，這些文書均未作為證據存檔。公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何這些協議的副本。
10.1
2024年績效股票單位獎勵條款和條件表格
10.2
2024年股票單位獎勵條款和條件表格
10.3
北方信託公司延期補償計劃，經修訂和重述，於2024年1月1日生效(本文通過參考公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告附件10.5併入)。
10.4
北方合作伙伴激勵計劃，於2024年1月16日修訂和重述(本文通過參考公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.16併入)。
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席執行官證書
31.2
規則13a-14(A)/15d-14(A)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證
101包括北方信託公司截至2024年3月31日和截至2024年3月31日的季度表格10-Q的季度報告中的以下財務和相關信息，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(1)合併資產負債表，(2)合併損益表，(3)合併全面收益表，(4)合併股東權益變動表，(5)合併現金流量表和(6)合併財務報表附註。
104本季度報告的封面為Form 10-Q，格式為內聯XBRL。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
北方信託公司
(註冊人)
日期：3月2024年4月23日發信人：/S/傑森·J·泰勒
傑森·J·泰勒
常務副祕書長總裁和
首席財務官
(正式授權人員兼首席財務官)
日期：2024年4月23日發信人：/s/約翰·P·蘭德斯
約翰·P·蘭德斯
高級副總裁與主控人
(首席會計主任)
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