附錄 99.1
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共和國服務公司報告
第四季度和2023年全年業績；
提供2024年全年財務指導

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超過了 2023 年全年財務指引
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第四季度總收入增長8.6％，其中包括約2.9％的收購增長
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第四季度每股收益為1.39美元，調整後每股收益為1.41美元
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第四季度淨收入利潤率擴大了170個基點，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為260個基點
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2023 年運營產生的現金流為 36.18 億美元，調整後的自由現金流為 19.85 億美元
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在創造價值的收購上投資了18億美元，並在2023年向股東返還了9億美元
    

菲尼克斯（2024年2月27日）——共和國服務公司（紐約證券交易所代碼：RSG）今天公佈截至2023年12月31日的三個月淨收益為4.396億美元，攤薄每股收益為1.39美元，而2022年同期為3.468億美元，攤薄每股收益1.09美元。不包括某些支出和其他項目，經調整後，截至2023年12月31日的三個月，淨收益為4.464億美元，攤薄每股收益為1.41美元，而2022年同期為3.581億美元，攤薄每股收益為1.13美元。

截至2023年12月31日的財年，淨收益為17.310億美元，攤薄每股收益為5.47美元，而2022年同期的淨收益為14.876億美元，攤薄每股收益4.69美元。不包括某些福利和支出，經調整後，截至2023年12月31日止年度的淨收益為17.751億美元，攤薄每股收益為5.61美元，而2022年同期為15.628億美元，攤薄每股收益為4.93美元。

總裁兼首席執行官喬恩·範德·阿克表示：“我們在今年結束時表現強勁，業績超出了我們的預期。”“在2023年，我們的收入實現了兩位數的增長，
1

息税折舊攤銷前利潤、收益和自由現金流，同時繼續投資業務以加速盈利增長。”

2023 年第四季度亮點：

*8.6％的總收入增長包括5.7％的有機增長和2.9％的收購增長。

*總收入的核心價格使收入增長了7.2％。相關業務收入的核心價格使收入增長了8.8％，其中包括公開市場的10.6％和受限業務的6.0％。

*總收入的平均收益率增長了6.3％，銷量使收入增長了0.3％。相關業務收入的平均收益率增長了7.7％，銷量使相關業務收入增長了0.4％。

*淨收入為4.396億美元，利潤率為11.5％。

*每股收益為1.39美元，比上年增長27.5％。

*根據非公認會計準則衡量標準，調整後的每股收益為1.41美元，比上年增長24.8％。

*調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的指標，為11.452億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為收入的29.9％，比上年增長260個基點。

*投資於收購的現金為8.28億美元。

*該公司完成了位於拉斯維加斯的第一個聚合物中心的建設。

*該公司在第四季度銷售的每噸再生商品的平均價格為131美元。這意味着與2023年第三季度相比每噸增加了19美元，比上年增加了每噸43美元。

2023 年全年亮點：

*10.8％的總收入增長包括6.0％的有機增長和4.8％的收購增長。

*總收入的核心價格使收入增長了7.4％。相關業務收入的核心價格使收入增長了8.9％，其中包括公開市場的10.9％和受限業務的5.6％。

*從總收入的平均收益率來看，收入增長了6.1％，銷量使收入增長了0.5％。相關業務收入的平均收益率增長了7.3％，銷量使相關業務收入增長了0.7％。
2


*淨收入為17.310億美元，利潤率為11.6％。

*每股收益為5.47美元，比上年增長16.6％。
*根據非公認會計準則衡量標準，調整後的每股收益為5.61美元，比上年增長13.8％。

*調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的衡量標準，為44.471億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為收入的29.7％，比上年增長60個基點。

*經營活動提供的現金為36.178億美元，比上年增長13.4％。

*調整後的自由現金流是非公認會計準則的衡量標準，為19.851億美元，比上年增長13.9％。調整後的自由現金流超出了公司的預期。

*投資於收購的現金為18億美元。

*年內有五個可再生天然氣項目完成並開始運營。

*向股東返還的現金為8.999億美元，其中包括2.618億美元的股票回購和6.381億美元的股息。

*該公司年內每售出一噸再生商品的平均價格為117美元。這意味着每噸比上年減少了53美元。


2024 年財務指引

Republic的財務指導基於當前的經濟狀況，並未假設2024年整體經濟將發生任何重大變化。有關計算非公認會計準則指標的詳細信息，請參閲本文件的 “2024年財務指導對賬部分” 以及本文件的 “前瞻性陳述信息” 部分。

2024年全年財務指導如下：

•收入：Republic預計收入將在161.00億美元至162.0億美元之間。該公司預計，總收入的平均收益率將在5.5％至6.0％之間，銷量增長將在0.0％至0.5％之間。相關業務收入的平均收益率預計在6.5％至7.0％之間。

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•調整後的息税折舊攤銷前利潤：Republic預計調整後的息税折舊攤銷前利潤將在48.25億美元至48.75億美元之間。

•調整後的攤薄每股收益：公司預計調整後的攤薄後每股收益將在5.94美元至6.00美元之間。

•調整後的自由現金流：Republic預計調整後的自由現金流將在21億美元至21.50億美元之間。該公司預計將獲得17.60億至18.00億美元的財產和設備，扣除出售財產和設備的收益。

•收購：Republic預計將在2024年投資至少5億美元進行收購。上面提供的2024年財務指導僅包括截至2023年12月31日的收購的預期貢獻。

範德·阿克説：“我們預計，2024年收入、息税折舊攤銷前利潤、收益和自由現金流將再實現大幅增長。”“我們強有力的財務指導得到了超過成本通脹的定價、利用我們的數字工具提高生產力和提高客户忠誠度，以及繼續投資可持續發展創新以推動長期價值創造的支持。”


公司宣佈季度分紅

Republic此前宣佈，其董事會於2024年4月2日宣佈定期向登記在冊的股東派發每股0.535美元的季度股息。股息將於2024年4月15日支付。


某些績效指標和非公認會計準則指標的介紹

調整後的攤薄後每股收益、調整後的淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、按業務類型劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤、按業務類型劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後的自由現金流部分描述了本文件的 “業績指標和某些非公認會計準則指標的對賬” 部分。

4

關於共和國服務

共和國服務公司是環境服務行業的領導者。公司通過其子公司為客户提供最完整的產品和服務，包括回收、固體廢物、特殊廢物、危險廢物和現場服務。Republic在促進循環和支持脱碳方面的行業領先承諾有助於實現其願景，即與客户合作，創造一個更可持續的世界。欲瞭解更多信息，請訪問RepublicServices.com。

欲瞭解更多信息，請聯繫：
媒體查詢
投資者查詢
羅曼·布拉霍斯基 (480) 718-0328
亞倫·埃文斯 (480) 718-0309
media@RepublicServices.com
investor@RepublicServices.com



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未經審計的補充財務信息
和運營數據
共和國服務有限公司
合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）
十二月三十一日十二月三十一日
20232022
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$140.0 $143.4 
應收賬款減去可疑賬款備抵金和其他款項分別為83.2美元和51.9美元
1,768.4 1,677.2 
預付費用和其他流動資產472.6 536.5 
流動資產總額2,381.0 2,357.1 
限制性現金和有價證券163.6 127.6 
財產和設備，淨額11,350.9 10,744.0 
善意15,834.5 14,451.5 
其他無形資產，淨額496.2 347.2 
其他資產1,183.9 1,025.5 
總資產$31,410.1 $29,052.9 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$1,411.5 $1,221.8 
應付票據和長期債務的當前到期日932.3 456.0 
遞延收入467.3 443.0 
應計垃圾填埋場和環境成本，當期部分141.6 132.6 
應計利息104.1 79.0 
其他應計負債1,171.5 1,058.3 
流動負債總額4,228.3 3,390.7 
長期債務，扣除當前到期日11,887.1 11,329.5 
應計垃圾填埋場和環境成本，扣除當期部分2,281.0 2,141.3 
遞延所得税和其他長期納税負債，淨額1,526.8 1,528.8 
保險儲備金，扣除當期部分348.8 315.1 
其他長期負債594.6 660.7 
承付款和意外開支
股東權益：
優先股，面值每股0.01美元；授權50股；未發行
— — 
普通股，面值每股0.01美元；已授權750股；已發行320.7和320.3股，包括國庫中持有的股份
3.2 3.2 
額外的實收資本2,900.8 2,843.2 
留存收益8,433.9 7,356.3 
按成本計算的庫存股；分別為6.1和4.2股
(783.5)(504.6)
扣除税款後的累計其他綜合虧損(12.1)(12.1)
共和國服務公司股東權益總額10,542.3 9,686.0 
合併子公司的非控股權益1.2 0.8 
股東權益總額10,543.5 9,686.8 
負債和股東權益總額$31,410.1 $29,052.9 

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共和國服務有限公司
未經審計的合併收益表
（以百萬計，每股數據除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
收入$3,831.6 $3,529.7 $14,964.5 $13,511.3 
費用：
運營成本2,264.1 2,181.3 8,942.2 8,205.0 
折舊、攤銷和損耗402.0 349.8 1,501.4 1,351.6 
增生24.7 22.7 97.9 89.6 
銷售、一般和管理431.4 395.3 1,608.7 1,454.3 
調整多僱主養老基金的提款責任
4.5 (3.8)4.5 (1.6)
業務剝離和減值的收益（虧損），淨額(2.1)(1.0)(3.6)(6.3)
重組費用6.0 8.2 33.2 27.0 
營業收入701.0 577.2 2,780.2 2,391.7 
利息支出(129.4)(112.9)(508.2)(395.6)
債務消滅造成的損失— — (0.2)— 
未合併權益法投資的虧損(94.5)(96.4)(94.3)(165.6)
利息收入1.5 1.4 6.5 3.3 
其他收入（支出），淨額4.3 4.1 7.5 (2.3)
所得税前收入482.9 373.4 2,191.5 1,831.5 
所得税準備金43.2 26.4 460.1 343.9 
淨收入439.7 347.0 1,731.4 1,487.6 
歸屬於合併子公司非控股權益的淨收益(0.1)(0.2)(0.4)— 
歸屬於共和國服務公司的淨收益$439.6 $346.8 $1,731.0 $1,487.6 
歸屬於Republic Services, Inc.股東的每股基本收益：
每股基本收益$1.40 $1.10 $5.47 $4.70 
已發行普通股的加權平均值315.1 316.5 316.2 316.5 
歸屬於Republic Services, Inc.股東的攤薄後每股收益：
攤薄後的每股收益$1.39 $1.09 $5.47 $4.69 
已發行普通股和普通等價股的加權平均值315.7 317.1 316.7 317.1 
每股普通股現金分紅$0.535 $0.495 $2.060 $1.910 

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共和國服務有限公司
未經審計的合併現金流量表
（單位：百萬）
截至12月31日的財年
20232022
經營活動提供的現金：
淨收入$1,731.4 $1,487.6 
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊、攤銷、損耗和增加1,599.3 1,441.2 
非現金利息支出85.8 71.6 
基於股票的薪酬40.9 38.8 
遞延所得税準備金101.7 181.1 
扣除調整後的可疑賬款準備金53.2 41.5 
債務消滅造成的損失0.2 — 
資產處置收益和資產減值，淨額(1.2)(9.2)
環境調整2.0 2.9 
未合併權益法投資的（收益）虧損94.3 165.6 
其他非現金物品(1.6)(0.1)
扣除業務收購和剝離影響後的資產負債變化：
應收賬款(71.3)(198.8)
預付費用和其他資產(29.8)(83.8)
應付賬款82.8 106.4 
封頂、結賬和關閉後支出(60.8)(64.6)
補救支出(54.9)(54.7)
其他負債43.4 64.5 
退出某些套期保值關係的收益2.4 — 
經營活動提供的現金3,617.8 3,190.0 
投資活動提供的現金（用於）：
購買財產和設備(1,631.1)(1,454.0)
出售財產和設備的收益29.2 32.8 
收購和投資中使用的現金，扣除現金和獲得的限制性現金(2,065.3)(3,038.5)
從業務剝離中獲得的現金6.4 50.6 
購買限制性有價證券(28.9)(19.6)
限制性有價證券的銷售13.1 19.7 
其他9.8 (14.0)
用於投資活動的現金(3,666.8)(4,423.0)
由（用於）融資活動提供的現金：
扣除費用後的信貸額度和應付票據的收益39,221.1 16,446.3 
發行優先票據的收益，扣除折扣和費用2,172.3 — 
信貸額度和應付票據的支付(40,410.8)(14,281.7)
普通股的發行量，淨額(1.2)(13.6)
購買普通股作為國庫(261.8)(203.5)
已支付的現金分紅(638.1)(592.9)
支付給合併子公司非控股權益的分配— (0.8)
或有對價付款(19.6)(9.6)
融資活動提供的（用於）現金61.9 1,344.2 
外匯匯率變動對現金的影響0.3 (2.5)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加13.2 108.7 
期初的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物214.3 105.6 
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$227.5 $214.3 


8

您應將以下信息與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（提交時）中顯示的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。以下所有金額均以百萬計，佔我們收入的百分比，每股數據除外。
收入
下表反映了我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度中按業務領域劃分的總收入：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
收藏：
住宅$719.2 18.8 %$679.6 19.3 %$2,822.7 18.9 %$2,642.6 19.5 %
小容器 1,168.3 30.4 1,032.8 29.3 4,438.4 29.7 3,945.7 29.2 
大型容器 730.0 19.1 683.1 19.3 2,922.4 19.5 2,701.1 20.0 
其他17.5 0.5 13.5 0.4 69.4 0.4 53.9 0.4 
藏品總數
2,635.0 68.8 2,409.0 68.3 10,252.9 68.5 9,343.3 69.1 
轉移418.5 391.0 1,699.1 1,574.5 
減去：公司間(230.3)(212.3)(933.7)(849.8)
轉賬，淨額188.2 4.9 178.7 5.1 765.4 5.1 724.7 5.4 
垃圾填埋場713.0 662.0 2,885.4 2,681.7 
減去：公司間(293.4)(280.0)(1,206.0)(1,131.9)
垃圾填埋場，網419.6 11.0 382.0 10.8 1,679.4 11.2 1,549.8 11.5 
環境解決方案427.4 434.2 1,701.4 1,262.1 
減去：公司間(14.0)(16.8)(76.5)(53.9)
環境解決方案，網絡413.4 10.8 417.4 11.8 1,624.9 10.9 1,208.2 8.9 
其他：
回收加工和商品銷售
85.7 2.2 58.7 1.7 312.3 2.1 359.1 2.7 
其他非核心89.7 2.3 83.9 2.3 329.6 2.2 326.2 2.4 
其他總計175.4 4.5 142.6 4.0 641.9 4.3 685.3 5.1 
總收入$3,831.6 100.0 %$3,529.7 100.0 %$14,964.5 100.0 %$13,511.3 100.0 %
下表反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的收入組成部分的變化，佔總收入的百分比：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
平均收益率6.3 %5.9 %6.1 %5.2 %
燃料回收費(0.3)2.5 (0.2)2.6 
總價格
6.0 8.4 5.9 7.8 
音量0.3 1.5 0.5 2.4 
工作日的變化(0.1)(0.4)— (0.1)
回收加工和商品銷售 0.5 (1.8)(0.5)(0.6)
環境解決方案(1.0)0.6 0.1 0.5 
內部總增長5.7 8.3 6.0 10.0 
收購/資產剝離，淨額2.9 11.2 4.8 9.6 
總計8.6 %19.5 %10.8 %19.6 %
核心價格7.2 %7.4 %7.4 %6.7 %
9

平均收益率定義為單位服務平均價格變動產生的收入增長，以百分比表示。核心價格定義為向客户提供的價格上漲和費用，不包括燃料回收費，減去為留住客户而降低的價格。我們還衡量核心價格、平均收益率和交易量的變化佔相關業務收入的百分比，定義為不包括回收商品、燃料回收費和環境解決方案收入在內的總收入，以確定我們的定價和有機增長戰略的有效性。下表反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的核心價格、平均收益率和交易量佔相關業務收入的百分比：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
佔相關業務的百分比佔相關業務的百分比
核心價格8.8 %8.4 %8.9 %7.3 %
平均收益率7.7 %6.7 %7.3 %5.7 %
音量0.4 %1.7 %0.7 %2.6 %
下表反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的平均收益率和交易量佔相關業務收入的百分比的變化：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
收益率音量收益率音量收益率音量收益率音量
收藏：
住宅7.4 %(2.4)%4.5 %1.3 %5.9 %(0.5)%4.3 %0.1 %
小容器11.2 %0.2 %9.2 %1.7 %10.1 %0.9 %7.4 %2.8 %
大型容器7.7 %(1.4)%9.0 %0.7 %8.6 %(0.9)%8.4 %2.3 %
垃圾填埋場：
城市固體廢物6.3 %3.7 %3.9 %0.3 %6.0 %1.5 %3.5 %1.3 %
建築和拆除廢物7.4 %(2.1)%2.0 %— %6.6 %(2.7)%2.1 %5.0 %
特殊廢物— %12.7 %— %10.9 %— %12.4 %— %10.9 %
運營成本
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的運營成本的主要組成部分（以百萬美元計，佔收入的百分比）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的年度
2023202220232022
勞動和相關福利$760.9 19.9 %$699.5 19.8 %$2,993.9 20.0 %$2,702.9 20.0 %
轉移和處置成本267.9 7.0 259.2 7.3 1056.3 7.1 992.9 7.3 
保養和維修352.2 9.2 325.9 9.2 1,388.3 9.3 1,228.4 9.1 
運輸和分包成本
289.5 7.6 301.4 8.5 1,171.0 7.8 1,086.5 8.0 
燃料135.3 3.5 157.0 4.5 541.6 3.6 631.1 4.7 
處置費和税款
85.8 2.2 84.5 2.4 347.9 2.3 342.3 2.5 
垃圾填埋場運營成本84.6 2.2 81.4 2.3 333.0 2.2 283.2 2.1 
風險管理98.1 2.6 89.8 2.6 385.2 2.6 321.4 2.4 
其他190.0 4.9 182.6 5.2 725.0 4.9 616.0 4.6 
小計2,264.3 59.1 2,181.3 61.8 8,942.2 59.8 8,204.7 60.7 
美國生態收購整合和交易成本— — — — — — 0.3 — 
運營總成本$2,264.3 59.1 %$2,181.3 61.8 %$8,942.2 59.8 %$8,205.0 60.7 %
這些成本類別可能會不時發生變化，可能無法與其他公司使用的類似標題的類別進行比較。因此，在將我們的成本組成部分的運營成本與其他公司和我們之前時期的運營成本進行比較時，您應謹慎行事。
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銷售、一般和管理費用
下表彙總了我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的銷售、一般和管理費用（以百萬美元計，佔收入的百分比）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
工資$279.8 7.3 %$253.8 7.2 %$1,050.4 7.0 %$937.9 7.0 %
可疑賬款準備金14.5 0.4 13.7 0.4 53.2 0.4 41.5 0.3 
其他128.0 3.3 115.9 3.3 471.6 3.1 397.9 2.9 
小計422.3 11.0 383.4 10.9 1,575.2 10.5 1,377.3 10.2 
美國生態收購整合和交易成本9.1 0.2 11.9 0.3 33.5 0.2 77.0 0.6 
銷售、一般和管理費用總額$431.4 11.2 %$395.3 11.2 %$1,608.7 10.7 %$1,454.3 10.8 %
這些成本類別可能會不時發生變化，可能無法與其他公司使用的類似標題的類別進行比較。因此，在將我們的銷售、一般和管理費用按成本組成部分與其他公司和我們以前時期的銷售、一般和管理費用進行比較時，應謹慎行事。
績效指標和某些非公認會計準則指標的對賬
下表計算截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、按業務類型劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後的税收影響、調整後的淨收益——共和國、調整後的攤薄後每股收益和調整後的自由現金流，這些不是根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）確定的衡量標準。我們對上述非公認會計準則財務指標的定義可能無法與其他公司提出的類似標題的指標進行比較。
下文還列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度按業務類型劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。


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調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
下表計算了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（以百萬美元計，佔收入的百分比）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
歸屬於Republic Services, Inc.的淨收益和淨收入利潤率$439.6 11.5 %$346.8 9.8 %1,731.0 11.6 %$1,487.6 11.0 %
歸屬於非控股權益的淨收益0.1 0.2 0.4 — 
所得税準備金43.2 26.4 460.1 343.9 
其他（收入）支出，淨額(4.3)(4.1)(7.5)2.3 
利息收入(1.5)(1.4)(6.5)(3.3)
利息支出129.4 112.9 508.2 395.6 
折舊、攤銷和損耗402.0 349.8 1,501.4 1,351.6 
增生24.7 22.7 97.9 89.6 
EBITDA和EBITDA利潤率$1,033.2 27.0 %$853.3 24.2 %$4,285.0 28.6 %$3,667.3 27.1 %
未合併權益法投資的（收益）虧損94.5 96.4 94.3 165.6 
清償債務和其他相關費用的損失— — 0.2 — 
調整多僱主養老基金的提款責任4.5 (3.8)4.5 (1.6)
重組費用6.0 8.2 33.2 27.0 
業務剝離和減值（收益）虧損，淨額(2.1)(1.0)(3.6)(6.3)
美國生態收購整合和交易成本9.1 11.9 33.5 77.3 
調整總額$112.0 $111.7 $162.1 $262.0 
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤$1,145.2 29.9 %$965.0 27.3 %$4,447.1 29.7 %$3,929.3 29.1 %
按業務類型劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
下表彙總了截至2023年12月31日的三個月和年度中按業務類型劃分的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（以百萬美元計，調整後的息税折舊攤銷前利潤率佔收入的百分比）：
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
回收與廢物環境解決方案總計
收入
$3,418.2 $413.4 $3,831.6 
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (a)
$1,063.8 $81.4 $1,145.2 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率31.1 %19.7 %29.9 %
(a) 某些公司支出，包括銷售、一般和管理費用以及國民賬户收入，分配給這兩種業務類型。
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截至2023年12月31日的年度
回收與廢物環境解決方案總計
收入
$13,339.6 $1,624.9 $14,964.5 
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (a)
$4,098.7 $348.4 $4,447.1 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率30.7 %21.4 %29.7 %
(a) 某些公司支出，包括銷售、一般和管理費用以及國民賬户收入，分配給這兩種業務類型。
回收和廢棄物顯示的金額代表我們的第 1 組和第 2 組應申報細分的總和，環境解決方案代表我們的第 3 組應申報細分市場的總和。
調整後的每股收益
下表計算了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的調整後税前收入、調整後的税收影響、調整後的共和國淨收益以及調整後的攤薄後每股收益：
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
截至2022年12月31日的三個月
稀釋稀釋
網收益網收益
税前税收入-每税前税收入-每
收入
衝擊 (1)
共和國分享收入
衝擊 (1)
共和國分享
正如報道的那樣$482.9 43.3 $439.6 $1.39 $373.4 26.6 $346.8 $1.09 
重組費用6.0 1.6 4.4 0.01 8.2 2.2 6.0 0.02 
業務剝離和減值的收益，
網絡 (2)
(2.1)5.5 (7.6)(0.02)(1.0)(0.3)(0.7)— 
調整多僱主養老基金的提款責任4.5 1.2 3.3 0.01 (3.8)(1.0)(2.8)(0.01)
美國生態收購整合和交易成本9.1 2.4 6.7 0.02 11.9 3.1 8.8 0.03 
調整總額17.5 10.7 6.8 0.02 15.3 4.0 11.3 0.04 
經調整後$500.4 $54.0 $446.4 $1.41 $388.7 $30.6 $358.1 $1.13 
(1) 與我們的調整相關的所得税影響包括當期和遞延所得税的影響，是根據適用於每次調整的法定税率單獨計算的。
(2) 截至2022年12月31日的三個月，對調整後的攤薄後每股收益的總體影響總額低於0.01美元。
截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度
稀釋稀釋
網收益網收益
税前税收入-每税前税收入-每
收入
衝擊 (1)
共和國分享收入
衝擊 (1)
共和國分享
正如報道的那樣$2,191.5 $460.5 $1,731.0 $5.47 $1,831.5 $343.9 $1,487.6 $4.69 
清償債務和其他相關費用的損失 (2)
0.2 — 0.2 — — — — — 
重組費用33.2 8.7 24.5 0.08 27.0 7.1 19.9 0.06 
業務剝離和減值收益，淨額(3.6)5.1 (8.7)(0.03)(6.3)(2.5)(3.8)(0.01)
調整多僱主養老基金的提款責任 (3)
4.5 1.2 3.3 0.01 (1.6)(0.4)(1.2)— 
美國生態收購整合和交易成本33.5 8.7 24.8 0.08 77.3 17.0 60.3 0.19 
調整總額67.8 23.7 44.1 0.14 96.4 21.2 75.2 0.24 
經調整後$2,259.3 $484.2 $1,775.1 $5.61 $1,927.9 $365.1 $1,562.8 $4.93 
(1) 與我們的調整相關的所得税影響包括當期和遞延所得税的影響，是根據適用於每次調整的法定税率單獨計算的。
(2) 截至2023年12月31日止年度，對調整後攤薄後每股收益的總體影響總額低於0.01美元。
(3) 截至2022年12月31日止年度，對調整後攤薄後每股收益的總體影響總額低於0.01美元。
13

我們認為，列報息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率對投資者很有用，因為它們提供了有關我們經營業績的重要信息，不包括某些非現金和其他成本。息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率表明了我們執行財務戰略的能力，其中包括對現有資本資產進行再投資以確保高水平的客户服務，投資資本資產以促進客户羣和所提供的服務的增長，維持我們的投資級信用評級並最大限度地減少債務，支付現金分紅，回購普通股，以及通過業務優化維持和改善我們的市場地位。儘管根據美國公認會計原則，折舊、損耗、攤銷和增值被視為運營成本，但它們代表了通常與前幾年收購或建造的長期資產相關的非現金成本的分配。
我們認為，列報調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率、按業務類型劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後的税前收入、調整後的税收影響、調整後的淨收益——Republic以及調整後的攤薄後每股收益可以在某些項目的財務影響之前瞭解運營活動。我們使用這些衡量標準，相信投資者會發現它們對了解我們的持續經營業績與對我們在特定時期的業績產生不成比例影響的項目分開來。我們在前一時期產生了相似的費用、成本和回收額，可以合理地預計未來時期將記錄類似類型的調整。
重組費用。在截至2023年12月31日的三個月和年度中，我們分別產生了600萬美元和3320萬美元的重組費用，主要與資產管理、客户和訂單管理軟件系統的重新設計以及與提前終止某些租約相關的成本。在截至2022年12月31日的三個月和年度中，我們分別產生了820萬美元和2,700萬美元的重組費用，主要與總分類賬、預算和採購企業資源計劃系統的重新設計有關，這些系統已於2022年底投入生產。
業務剝離和減值的淨收益。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們的業務剝離和減值淨收益分別為360萬美元和630萬美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們的業務剝離和減值淨收益分別為210萬美元和100萬美元。
調整多僱主養老基金的提款責任。在截至2023年12月31日的三個月和年度中，我們記錄了從多僱主養老金計劃中提取的450萬美元費用。在截至2022年12月31日的年度中，我們記錄了從多僱主養老金計劃中提取的160萬美元費用。
美國生態收購整合和交易成本。在截至2023年12月31日的三個月和年度中，我們分別承擔了910萬美元和3,350萬美元，在截至2022年12月31日的三個月和年度中，我們分別承擔了與收購美國生態相關的1190萬美元和7,730萬美元的收購整合和交易成本。此次收購於2022年5月2日結束。2023年的成本主要與某些軟件系統的整合以及業務的品牌重塑有關，而2022年的成本包括完成收購和整合美國生態業務的某些成本。
清償債務和其他相關費用的損失。在截至2023年12月31日的年度中，我們因提前清償與提前償還部分定期貸款相關的20萬美元債務而蒙受了損失。我們產生了與未攤銷的延期發行成本的比例相關的非現金費用。
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調整後的自由現金流
下表計算了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的調整後自由現金流，這不是根據美國公認會計原則確定的衡量標準：
截至12月31日的財年
20232022
經營活動提供的現金$3,617.8 $3,190.0 
收到的財產和設備(1,717.5)(1,552.5)
出售財產和設備的收益29.2 32.8 
與調整多僱主養老基金的提款負債相關的支付現金，扣除税款0.3 2.2 
扣除税款的重組付款29.1 14.6 
債務清償和其他相關費用的現金税收優惠(0.1)— 
與資產剝離相關的納税0.9 2.5 
美國生態收購整合和交易成本，扣除税款25.4 52.8 
調整後的自由現金流$1,985.1 $1,742.4 
我們認為，列報調整後的自由現金流可以提供有關我們在某些支出或回收後運營活動提供的經常性現金的有用信息。它還表明了我們執行財務戰略的能力，也是我們用來確定薪酬的關鍵指標。調整後的自由現金流的列報存在重大侷限性。調整後的自由現金流並不代表我們可用於全權支付的現金流，因為它不包括我們需要或承諾的某些付款，例如還本付息要求和股息支付。
我們的合併現金流量報表中反映的財產和設備的購買是指在此期間為此類支出支付的金額。以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度期間收到的財產和設備現金流合併報表中反映的財產和設備支出對賬表：
截至12月31日的財年
20232022
根據未經審計的合併現金流量報表購買財產和設備
$1,631.1 $1,454.0 
本期收到但在未來期間付款的財產和設備調整數，淨額
86.4 98.5 
在此期間收到的財產和設備$1,717.5 $1,552.5 
上述調整不影響我們的合併現金流量表中反映的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變化。
應收賬款
截至2023年12月31日和2022年12月31日，應收賬款分別為17.684億美元和16.772億美元，扣除8,320萬美元和5190萬美元的可疑賬款備抵後，未繳銷售天數為42.0天，扣除遞延收入後的30.9天，而扣除遞延收入後分別為43.3天，即31.8天。
現金分紅
2023年10月，我們向截至2023年10月2日的登記股東支付了1.685億美元的現金股息。截至2023年12月31日，我們向2024年1月2日營業結束時的登記股東支付了1.683億美元的季度股息，該股息已於2024年1月16日支付。
股票回購計劃
在截至2023年12月31日的三個月中，我們以6,060萬美元的價格回購了40萬股股票，加權平均每股成本為142.60美元。截至2023年12月31日，我們在2023年10月的回購計劃下的剩餘授權購買能力為30億美元。

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2024 年財務指導的對賬
調整後 EBITDA
以下是我們截至2024年12月31日的年度預計調整後息税折舊攤銷前利潤的摘要，該指標不是根據美國公認會計原則確定的指標：
（預期）
截至 2024 年 12 月 31 日的一年
歸屬於共和國服務公司的淨收益1,825 美元到 1,865 美元
所得税準備金455 到 465
利息支出，淨額545 
折舊、攤銷、損耗和增加1,775 
未合併權益法投資的虧損190 
重組費用35 
調整後 EBITDA4,825 美元到 4,875 美元
我們認為，列報調整後的息税折舊攤銷前利潤可以在某些項目的財務影響之前瞭解運營活動。我們使用這一衡量標準，相信投資者會發現它有助於瞭解我們的持續經營業績與對我們在特定時期的業績產生不成比例影響的項目。我們在前一時期產生了相似的費用、成本和回收額，可以合理地預計未來時期將記錄類似類型的調整。
調整後的攤薄後每股收益
以下是截至2024年12月31日的年度預計調整後攤薄後每股收益的摘要，該指標不是根據美國公認會計原則確定的指標：
（預期）
年末
2024年12月31日
攤薄後的每股收益5.86 美元到 5.92 美元
重組費用0.08 
調整後的攤薄後每股收益5.94 美元到 6.00 美元
我們認為，列報調整後的攤薄後每股收益可以在某些項目的財務影響之前瞭解運營活動。我們使用這一衡量標準，相信投資者會發現它有助於瞭解我們的持續經營業績與對我們在特定時期的業績產生不成比例影響的項目。我們在前一時期產生了相似的費用、成本和回收額，可以合理地預計未來時期將記錄類似類型的調整。我們對調整後的攤薄後每股收益的定義可能無法與其他公司提出的類似標題的指標相提並論。

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調整後的自由現金流
我們截至2024年12月31日的年度預計調整後自由現金流不是根據美國公認會計原則確定的衡量標準，計算方法如下：
（預期）
年末
2024年12月31日
經營活動提供的現金3,835 美元到 3,925 美元
收到的財產和設備（1,780 到 1,820）
出售財產和設備的收益20 
扣除税款的重組付款25 
調整後的自由現金流2,100 到 2,150 美元
我們認為，列報調整後的自由現金流可以提供有關我們在某些支出或回收後運營活動提供的經常性現金的有用信息。它還表明了我們執行財務戰略的能力，也是我們用來確定薪酬的關鍵指標。調整後的自由現金流的列報存在重大侷限性。調整後的自由現金流並不代表我們可用於全權支付的現金流，因為它不包括我們需要或承諾的某些付款，例如還本付息要求和股息支付。我們對調整後自由現金流的定義可能無法與其他公司提出的類似標題的指標相提並論。
我們的財務指導基於當前的經濟狀況。
有關前瞻性陳述的信息
本新聞稿包含有關我們的某些前瞻性信息，這些信息旨在由1995年《私人證券訴訟改革法》提供的 “前瞻性陳述” 的安全港所涵蓋。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述。諸如 “指導”、“期望”、“將”、“可能”、“預測”、“計劃”、“估計”、“項目”、“打算”、“應該”、“可能”、“可能”、“展望” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述包括有關我們的計劃、戰略和前景的信息。前瞻性陳述並不能保證業績。這些陳述基於我們管理層當前的信念和預期，受風險和不確定性的影響，可能導致實際業績與前瞻性信息和陳述所表達、暗示或預測的結果存在重大差異。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法向您保證這些預期將被證明是正確的。可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達的預期存在重大差異的因素包括全球經濟和利率上升的影響、我們有效整合和管理收購的公司（包括美國生態學）以及實現任何此類收購的預期收益的能力、我們的可持續發展舉措的財務貢獻金額、戰爭行為、騷亂或恐怖主義行為以及這些行為對美國經濟、金融和社會狀況的影響各州，以及我們對大型長期收款、轉讓和處置合同的依賴。有關可能導致實際業績或事件與預期存在重大差異的因素的更多信息，不時包含在我們向美國證券交易委員會提交的報告中，包括截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告，特別是第一部分第1A項——風險因素。此外，新的風險因素不時出現，我們無法預測所有這些風險因素，也無法評估此類風險因素可能對我們的業務產生的影響。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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