msm-20230902
00010030782023FY假的http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations36600010030782022-09-042023-09-0200010030782023-03-03iso421:USD00010030782023-10-06xbrli: 股票00010030782023-09-0200010030782022-09-03iso421:USDxbrli: 股票0001003078US-GAAP：普通階級成員2023-09-02msm: 投票0001003078US-GAAP：普通階級成員2022-09-030001003078US-GAAP：B類普通會員2023-09-020001003078US-GAAP：B類普通會員2022-09-0300010030782021-08-292022-09-0300010030782020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-09-030001003078US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-08-280001003078US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2020-08-290001003078US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-09-020001003078US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2022-09-030001003078US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2021-08-280001003078US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2020-08-290001003078US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-09-020001003078US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-030001003078US-GAAP：額外實收資本會員2021-08-280001003078US-GAAP：額外實收資本會員2020-08-290001003078US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：額外實收資本會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：額外實收資本會員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-020001003078US-GAAP：留存收益會員2022-09-030001003078US-GAAP：留存收益會員2021-08-280001003078US-GAAP：留存收益會員2020-08-290001003078US-GAAP：留存收益會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：留存收益會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：留存收益會員2020-08-302021-08-280001003078MSM: 普通分紅會員US-GAAP：留存收益會員US-GAAP：普通階級成員2022-09-042023-09-020001003078MSM: 普通分紅會員US-GAAP：留存收益會員US-GAAP：普通階級成員2021-08-292022-09-030001003078MSM: 普通分紅會員US-GAAP：留存收益會員US-GAAP：普通階級成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：B類普通會員MSM: 普通分紅會員US-GAAP：留存收益會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：B類普通會員MSM: 普通分紅會員US-GAAP：留存收益會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：B類普通會員MSM: 普通分紅會員US-GAAP：留存收益會員2020-08-302021-08-280001003078MSM：特別股息會員US-GAAP：留存收益會員US-GAAP：普通階級成員2022-09-042023-09-020001003078MSM：特別股息會員US-GAAP：留存收益會員US-GAAP：普通階級成員2021-08-292022-09-030001003078MSM：特別股息會員US-GAAP：留存收益會員US-GAAP：普通階級成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：B類普通會員MSM：特別股息會員US-GAAP：留存收益會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：B類普通會員MSM：特別股息會員US-GAAP：留存收益會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：B類普通會員MSM：特別股息會員US-GAAP：留存收益會員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：留存收益會員2023-09-020001003078US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-030001003078US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-08-280001003078US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-08-290001003078US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-020001003078US-GAAP：美國國債普通股會員2022-09-030001003078US-GAAP：美國國債普通股會員2021-08-280001003078US-GAAP：美國國債普通股會員2020-08-290001003078US-GAAP：美國國債普通股會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：美國國債普通股會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：美國國債普通股會員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：美國國債普通股會員US-GAAP：普通階級成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：美國國債普通股會員US-GAAP：普通階級成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：美國國債普通股會員US-GAAP：普通階級成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：美國國債普通股會員2023-09-020001003078US-GAAP：家長會員2023-09-020001003078US-GAAP：家長會員2022-09-030001003078US-GAAP：家長會員2021-08-280001003078US-GAAP：非控股權益成員2022-09-030001003078US-GAAP：非控股權益成員2021-08-280001003078US-GAAP：非控股權益成員2020-08-290001003078US-GAAP：非控股權益成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：非控股權益成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：非控股權益成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：非控股權益成員2023-09-0200010030782021-08-280001003078US-GAAP：普通階級成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：普通階級成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：普通階級成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：B類普通會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：B類普通會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：B類普通會員2020-08-302021-08-2800010030782020-08-29msm: 中心msm: 倉庫MSM：製造地點0001003078SRT: 最低成員MSM：租賃物業改善和建築會員2023-09-020001003078SRT: 最大成員MSM：租賃物業改善和建築會員2023-09-020001003078SRT: 最低成員US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2023-09-020001003078SRT: 最大成員US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2023-09-020001003078US-GAAP：傢俱和固定裝置成員SRT: 最低成員2023-09-020001003078SRT: 最大成員US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-09-020001003078MSM: engmantaylor 公司會員2021-08-292022-09-030001003078MSM: 塔式緊固件會員2021-08-292022-09-030001003078MSM: BuckeyeTrueEdge會員2022-09-042023-09-020001003078MSM: 塔式緊固件會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：客户關係成員2023-09-020001003078US-GAAP：客户關係成員2022-09-030001003078US-GAAP：非競爭協議成員2023-09-020001003078US-GAAP：非競爭協議成員2022-09-030001003078US-GAAP：商標會員2023-09-020001003078US-GAAP：商標會員2022-09-030001003078MSM：商標和許可協議成員2023-09-020001003078MSM：商標和許可協議成員2022-09-030001003078US-GAAP：商標會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：商標會員2021-08-292022-09-030001003078SRT: 最大成員2022-09-042023-09-020001003078SRT: 最低成員2022-09-042023-09-020001003078SRT: 北美會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2022-09-042023-09-02xbrli: pure0001003078美國公認會計準則：銷售收入淨成員國家：美國US-GAAP：地理集中度風險成員2022-09-042023-09-020001003078SRT: 歐洲會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2022-09-042023-09-02msm: segment0001003078MSM: 製造業重型會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-09-042023-09-020001003078MSM: 製造業重型會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2021-08-292022-09-030001003078MSM: 製造業輕量級會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-09-042023-09-020001003078MSM: 製造業輕量級會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2021-08-292022-09-030001003078MSM：政府客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-09-042023-09-020001003078MSM：政府客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2021-08-292022-09-030001003078MSM: 零售批發會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-09-042023-09-020001003078MSM: 零售批發會員US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員MSM: 商業會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員MSM: 商業會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員MSM: 其他客户會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員MSM: 其他客户會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入MSM：國民賬户客户會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入MSM：國民賬户客户會員2021-08-292022-09-030001003078MSM：公共部門客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2022-09-042023-09-020001003078MSM：公共部門客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：客户集中度風險成員MSM：核心和其他客户會員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：客户集中度風險成員MSM：核心和其他客户會員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2021-08-292022-09-030001003078美國公認會計準則：銷售收入淨成員國家：美國US-GAAP：地理集中度風險成員2021-08-292022-09-030001003078國家：墨西哥美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2022-09-042023-09-020001003078國家：墨西哥美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2021-08-292022-09-030001003078國家：加利福尼亞州美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2022-09-042023-09-020001003078國家：加利福尼亞州美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2021-08-292022-09-030001003078SRT: 北美會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2021-08-292022-09-030001003078MSM：其他外國會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2022-09-042023-09-020001003078MSM：其他外國會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2021-08-292022-09-030001003078美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2022-09-042023-09-020001003078美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：地理集中度風險成員2021-08-292022-09-030001003078MSM：長島客户服務中心會員2021-08-28utr: sqft0001003078MSM：長島客户服務中心會員2022-09-0300010030782022-12-190001003078MSM: 購買者會員2022-09-042023-09-020001003078MSM: 購買者會員2023-09-020001003078MSM：應收賬款購買協議會員2022-09-042023-09-020001003078MSM: Buckeye和TrueEdge會員2023-01-012023-01-310001003078MSM: Buckeye和TrueEdge會員2023-01-310001003078MSM: Buckeye和TrueEdge會員US-GAAP：客户關係成員2023-01-310001003078MSM: Buckeye和TrueEdge會員US-GAAP：客户關係成員2023-01-012023-01-310001003078MSM: Buckeye和TrueEdge會員US-GAAP：商標名會員2023-01-012023-01-310001003078MSM: Buckeye會員US-GAAP：商標名會員2023-01-012023-01-310001003078MSM: TrueEdgeMemberUS-GAAP：商標名會員2023-01-012023-01-310001003078MSM: Buckeye和TrueEdge會員2022-09-042023-09-020001003078MSM: engmantaylor 會員2022-06-012022-06-300001003078MSM: 塔式緊固件會員2022-08-310001003078MSM: 塔式緊固件會員2022-08-012022-08-310001003078MSM: 塔式緊固件會員2023-01-012023-01-310001003078MSM: 塔式緊固件會員2022-11-012022-11-300001003078美國通用會計準則：Landmember2023-09-020001003078美國通用會計準則：Landmember2022-09-030001003078US-GAAP：建築和建築改善成員SRT: 最低成員2023-09-020001003078SRT: 最大成員US-GAAP：建築和建築改善成員2023-09-020001003078US-GAAP：建築和建築改善成員2023-09-020001003078US-GAAP：建築和建築改善成員2022-09-030001003078SRT: 最大成員US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-09-020001003078US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-09-020001003078US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2022-09-030001003078US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-09-020001003078US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2022-09-030001003078US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2023-09-020001003078US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2022-09-030001003078US-GAAP：建築和建築改善成員MSM：長島客户服務中心會員2021-08-280001003078美國通用會計準則：LandmemberMSM：長島客户服務中心會員2021-08-280001003078MSM：冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案成員2022-09-042023-09-020001003078MSM：冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案成員2023-09-020001003078MSM：冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案成員2020-12-310001003078MSM：信貸機構承諾成員2023-09-020001003078MSM：信貸機構承諾成員2022-09-030001003078MSM：未承諾的信貸機構成員2023-09-020001003078MSM：未承諾的信貸機構成員2022-09-030001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotesOneMember2023-09-020001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotesOneMember2022-09-030001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotesTwoMember2023-09-020001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotesTwoMember2022-09-030001003078MSM: SeniorNotes將於2025年6月11日到期成員MSM：私募債務會員2023-09-020001003078MSM: SeniorNotes將於2025年6月11日到期成員MSM：私募債務會員2022-09-030001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotes2027 年 3 月 5 日到期成員2023-09-020001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotes2027 年 3 月 5 日到期成員2022-09-030001003078MSM: SeniorNotes 將於 2023 年 1 月 12 日到期成員MSM：私募債務會員2023-09-020001003078MSM: SeniorNotes 將於 2023 年 1 月 12 日到期成員MSM：私募債務會員2022-09-030001003078MSM：私募債務會員MSM: Series2019説明將於2024年3月5日到期成員2023-09-020001003078MSM：私募債務會員MSM: Series2019説明將於2024年3月5日到期成員2022-09-030001003078MSM: 貨架設施協議會員MSM: SeriesNotes2024 年 3 月 5 日到期成員2023-09-020001003078MSM: SeniorNotes 將於 2023 年 1 月 12 日到期成員2023-09-020001003078MSM: SeniorNotesOneMember2023-09-020001003078MSM：經修訂的循環信貸機制會員2017-04-300001003078MSM：經修訂的循環信貸機制會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：信用證會員MSM：經修訂的循環信貸機制會員2023-09-020001003078MSM：信貸機構承諾成員MSM：經修訂的循環信貸機制會員2023-09-020001003078MSM: 經修正的非委員會設施成員2023-09-020001003078MSM: 經修正的非委員會設施成員2022-09-030001003078MSM: 經修正的非委員會設施成員2022-09-042023-09-020001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotesTwoMember2016-07-310001003078MSM: SeniorNotes將於2025年6月11日到期成員MSM：私募債務會員2018-06-300001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotes2027 年 3 月 5 日到期成員2020-03-310001003078MSM：私募債務會員MSM: SeniorNotesOneMember2023-07-310001003078MSM: 貨架設施協議會員2018-01-310001003078MSM: 貨架設施協議會員MSM: 系列説明將於2023年1月12日到期成員2023-01-310001003078MSM：私募債務和貨架融資協議成員2022-09-042023-09-020001003078MSM: 股票回購計劃會員US-GAAP：普通階級成員2021-06-290001003078MSM: 股票回購計劃會員US-GAAP：普通階級成員2023-09-020001003078US-GAAP：後續活動成員2023-10-110001003078US-GAAP：後續活動成員2023-10-062023-10-060001003078US-GAAP：員工股權會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：員工股權會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：員工股權會員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：績效股成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：績效股成員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：績效股成員2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：員工股票會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：員工股票會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：員工股票會員2020-08-302021-08-280001003078MSM: 二千五全方位商業激勵計劃會員2023-09-020001003078US-GAAP：員工股權會員2022-09-030001003078US-GAAP：員工股權會員2023-09-020001003078MSM: RangeOne會員2022-09-042023-09-020001003078MSM: RangeOne會員2023-09-020001003078US-GAAP：績效股成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員SRT: 最低成員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：績效股成員SRT: 最大成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：績效股成員2022-09-030001003078US-GAAP：績效股成員2023-09-020001003078MSM：增量分紅權績效股票單位會員2023-09-020001003078US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-09-030001003078US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-09-020001003078MSM：增量分紅權限制性股票單位會員2023-09-020001003078MSM：關聯股票購買計劃會員2022-09-042023-09-020001003078MSM：關聯股票購買計劃會員2015-01-140001003078MSM：關聯股票購買計劃會員2016-09-030001003078MSM：關聯股票購買計劃會員2023-09-020001003078MSM：關聯股票購買計劃會員2021-08-292022-09-030001003078MSM：關聯股票購買計劃會員2022-09-030001003078MSM：儲蓄計劃會員2022-09-042023-09-020001003078MSM：儲蓄計劃會員2021-08-292022-09-030001003078MSM：儲蓄計劃會員2020-08-302021-08-280001003078MSM：諮詢相關費用會員2021-08-280001003078US-GAAP：員工離職會員2021-08-280001003078MSM：其他退出相關費用會員2021-08-280001003078MSM：諮詢相關費用會員2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：員工離職會員2021-08-292022-09-030001003078MSM：其他退出相關費用會員2021-08-292022-09-030001003078MSM：諮詢相關費用會員2022-09-030001003078US-GAAP：員工離職會員2022-09-030001003078MSM：其他退出相關費用會員2022-09-030001003078MSM：諮詢相關費用會員2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：員工離職會員2022-09-042023-09-020001003078MSM：其他退出相關費用會員2022-09-042023-09-020001003078MSM：諮詢相關費用會員2023-09-020001003078US-GAAP：員工離職會員2023-09-020001003078MSM：其他退出相關費用會員2023-09-0200010030782020-09-300001003078US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：普通階級成員2023-09-032023-10-250001003078US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：普通階級成員2023-10-012023-10-310001003078US-GAAP：後續活動成員2023-10-31msm: 個人0001003078US-GAAP：後續活動成員MSM：兩位個人會員2023-10-310001003078US-GAAP：後續活動成員MSM：一位個人會員2023-10-310001003078MSM: KristenactisGrande 會員2023-06-042023-09-020001003078MSM: KristenactisGrande 會員MSM：KristenactisGranderule 交易安排類別普通股會員2023-09-020001003078MSM: KristenactisGrande 會員MSM：KristenactisGranderule 交易安排限制性股票單位會員2023-09-0200010030782023-06-042023-09-020001003078US-GAAP：信用損失成員免税額2020-08-290001003078US-GAAP：信用損失成員免税額2020-08-302021-08-280001003078US-GAAP：信用損失成員免税額2021-08-280001003078US-GAAP：信用損失成員免税額2021-08-292022-09-030001003078US-GAAP：信用損失成員免税額2022-09-030001003078US-GAAP：信用損失成員免税額2022-09-042023-09-020001003078US-GAAP：信用損失成員免税額2023-09-02
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________________
表單 10-K
__________________________________
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告
在截至的財政年度 9 月 2 日, 2023
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡期內
委員會檔案編號： 1-14130
__________________________________
MSC 工業直銷有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
__________________________________
紐約11-3289165
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
布羅德霍洛路 515 號, Suite 1000，梅爾維爾, 紐約
11747
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(516) 812-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
__________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.001美元MSM紐約證券交易所
根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有
__________________________________
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的x沒有 o
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 o 沒有x
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x
加速文件管理器 o
非加速過濾器 o
規模較小的申報公司 o
新興成長型公司 o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 x
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 o
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至2023年3月3日，註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的總市值約為美元3,944,227,738.
截至2023年10月6日， 57,241,468註冊人的A類普通股已流通。
以引用方式納入的文檔
註冊人向美國證券交易委員會提交的與註冊人2024年年度股東大會有關的最終委託書的部分以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分，僅限於此處所述的範圍。

目錄
MSC 工業直銷有限公司
10-K 表年度報告
截至2023年9月2日的財政年度
目錄
頁面
第一部分
關於前瞻性陳述的警示性説明
1
第 1 項。
商業
3
第 1A 項。
風險因素
12
項目 1B。
未解決的工作人員評論
21
第 2 項。
屬性
21
第 3 項。
法律訴訟
21
第 4 項。
礦山安全披露
21
第二部分
 
第 5 項。
註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
22
第 6 項。
[保留的]
23
第 7 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
項目 7A。
關於市場風險的定量和定性披露
35
第 8 項。
財務報表和補充數據
36
第 9 項。
會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
71
項目 9A。
控制和程序
71
項目 9B。
其他信息
74
項目 9C。
披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息
74
第三部分
 
項目 10。
董事、執行官和公司治理
74
項目 11。
高管薪酬
74
項目 12。
某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
74
項目 13。
某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
74
項目 14。
首席會計師費用和服務
75
第四部分
項目 15。
附錄和財務報表附表
76
項目 16。
表格 10-K 摘要
76
簽名
80
i
目錄
第一部分
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-K表年度報告（本 “報告”）包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。包含此類前瞻性陳述的討論可以在本報告第一部分的第1項和第二部分的第7項中找到，也可以在本報告中找到。“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“思考”、“期望”、“估計”、“計劃”、“打算” 和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。此外，涉及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述，涉及戰略、計劃或意圖討論的陳述，關於管理層對未來事件或市場前景的假設、預測或預測的陳述，以及除當前或歷史事實陳述之外的任何其他陳述，均為前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們明確表示沒有義務公開披露對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交本報告後發生的事件或情況。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，包括但不限於本報告第一部分第1A項和第二部分第7項中討論的風險和不確定性。此外，新的風險可能會不時出現，管理層無法預測此類風險或評估此類風險對我們業務或財務業績的影響。因此，未來的業績可能與歷史業績或這些前瞻性陳述所討論或暗示的業績存在重大差異。鑑於這些風險和不確定性，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。這些風險和不確定性包括但不限於以下內容：
•我們經營所在市場的總體經濟狀況；
•改變客户和產品組合；
•商品、能源和勞動力價格的波動，長期的低、高或快速通貨膨脹的影響，以及利率波動；
•競爭，包括競爭對手採用激進的定價策略或銷售方法；
•行業整合和工業分銷部門的其他變化；
•我們從投資和戰略計劃中實現預期收益的能力，包括我們從現貨採購供應商向客户的關鍵任務合作伙伴過渡；
•我們有能力通過重組活動和結構成本降低實現預期的成本節約和收益；
•保留某些關鍵管理人員；
•我們客户的信用風險；
•高呃，通貨膨脹和利率波動;
•客户取消或重新安排訂單的風險；
•難以調整客户對我們產品的需求，這可能導致無法銷售從製造商那裏訂購的多餘產品，從而減少庫存，或者反過來可能導致此類產品的庫存短缺；
•運輸中心、航運港口、我們的總部或我們的客户履行中心停工、勞動力短缺或其他中斷，包括因極端天氣條件造成的停工、勞動力短缺或其他中斷；
•中斷或違反我們的信息技術系統或違反數據隱私法的行為；
•我們吸引、培訓和留住合格的銷售和客户服務人員以及金屬加工和專業銷售專家的能力；
•關鍵供應商或承包商損失或關鍵品牌或供應鏈中斷的風險，包括進口限制造成的風險 或全球地緣政治狀況;
•政府貿易或制裁政策的變化，包括重大進口限制或關税或暫停對某些國家或地區的經濟活動的影響；
•與開設或擴建我們的客户配送中心相關的風險；
•我們估算在自保計劃下產生的醫療索賠費用的能力;
•由於我們的業務性質而產生的訴訟風險；
•與收購業務整合或其他戰略交易相關的風險；
•對未償借款的財務限制；
•我們維持信貸額度的能力 或者以我們認為有吸引力的條件進行額外借款;
•未能遵守適用的環境、健康和安全法律法規以及其他適用於我們業務的法律；
•政府或監管程序的結果；
1
目錄
•因我們的收購而記錄的商譽和其他無限期無形資產可能會受到損害；
•由於我們無法控制的因素，我們的普通股價格可能會波動；
•我們的主要股東將繼續對我們的決策產生重大影響；以及
•我們從重新分類中實現預期收益的能力（定義見下文）。

2
目錄
第 1 項。業務。
普通的
MSC Industrial Direct Co., Inc.（及其全資子公司和持有控股財務權益的實體，即 “MSC”、“MSC Industrial”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）是北美領先的金屬加工和維護、維修和運營（“MRO”）產品和服務的分銷商。80多年來，我們一直推動工業產品分銷創新，幫助製造業客户解決金屬加工、MRO和運營方面的挑戰。通過我們的金屬加工技術專業知識和庫存管理以及其他供應鏈解決方案，我們由7,000多名員工組成的團隊有助於保持客户的製造業務正常運行，並提高他們的效率、生產力和盈利能力。
我們為美國、加拿大、墨西哥和英國的廣泛客户提供服務，從個人機械車間到《財富》1000強制造公司，再到美國總務管理局和美國國防部等政府機構。我們運營着一個由六個客户配送中心、10個區域庫存中心、38個倉庫（36個在北美，兩個在歐洲）和四個製造基地組成的複雜網絡，其中包括在2023年1月收購Buckeye和Tru-Edge時收購的兩個地點（分別定義見下文）。我們的客户履行中心位於賓夕法尼亞州哈里斯堡、喬治亞州亞特蘭大、印第安納州埃爾克哈特、俄亥俄州哥倫布、內華達州里諾和伊利諾伊州漢諾威公園或其附近。

我們通過產品目錄、手冊、電子商務渠道（包括我們的網站）提供大約 240 萬個活躍、可銷售的庫存單位（“SKU”） https://www.mscdirect.com（“MSC 網站”）；我們的庫存管理解決方案；以及我們的客户服務中心、客户履行中心、區域庫存中心和倉庫。我們出售的許多產品都存放在庫存中，因此這些庫存產品的訂單將在收到訂單當天處理和配送。對於在美國東部時間晚上 8 點之前下達的符合條件的訂單，我們在全國範圍內提供次日送達服務（不包括 C 類消費品類別的商品）。我們的客户可以選擇多種便捷的下單方式：MSC 網站、電子採購平臺、庫存管理解決方案（包括廠內和自動售貨解決方案）、客户服務中心以及與我們的電話銷售人員和外部銷售人員的直接溝通。此外，MSC 強大的採購能力和龐大的供應商基礎使我們能夠在現有產品之外進一步滿足客户的需求。
我們相信，我們推動客户成功的增值解決方案將使 MSC 與以交易為中心的傳統分銷商區分開來。當客户與我們合作滿足其金屬加工、MRO、C 類消耗品和原始設備製造商（“OEM”）產品需求時，我們會努力為他們節省資金。我們專注於與客户建立牢固的合作伙伴關係，幫助他們提高生產力、盈利能力和增長。我們通過多種方式來做到這一點：
•我們經驗豐富的團隊包括客户服務代表、金屬加工專家、安全專家、流體連接器專家、庫存管理專家、廠內和技術支持團隊以及經驗豐富的銷售人員，他們專注於通過降低運營成本來推動客户取得成功；
•我們強大的系統和交易數據使我們能夠為客户提供見解，幫助他們降低供應鏈和運營成本；
•我們龐大的產品庫存使我們的客户能夠與更少的供應商打交道，簡化他們的採購工作並降低他們的管理成本；
•我們的及時發貨使我們的客户能夠減少庫存投資和保管成本；
•我們的採購流程將多次購買合併為一個訂單，為一段時間內的多次購買提供一張發票，並直接向一個或多個設施的特定部門和人員發貨，從而降低客户的管理成本；
•我們廣泛的電子商務能力提供複雜的搜索和交易功能、訪問實時庫存、特定客户定價、工作流程管理工具、定製報告和其他功能。我們還可以直接與許多金屬加工應用程序、市場和採購門户對接；
•我們的 “Better MRO” 數字平臺為我們的客户提供知識和見解，為他們的員工和業務運營提供幫助；
•我們與主要供應商合作伙伴及其研發團隊的合作為工廠車間帶來價值和生產力；
•我們的庫存管理解決方案使我們的客户能夠減少庫存量，同時仍然可以顯著限制關鍵物品缺貨的情況；
3
目錄
•我們的專有軟件解決方案，名為 Ap Op®（應用優化），使我們的金屬加工專家能夠記錄客户在一系列應用中節省的生產力，包括磨削、銑削、車削、螺紋加工、鋸切、孔加工、金屬加工液和其他製造工藝改進；
•我們的專屬服務，MSC MillMax®，專注於最大限度地提高銑削生產率和降低成本，同時將銑削優化過程縮短到一小部分時間，這有助於客户提高材料去除率、縮短循環時間、改善表面光潔度並延長刀具壽命，從而提高生產率、質量和利潤；以及
•我們與製造刀具數據領域的行業領導者MachiningCloud的戰略合作伙伴關係為製造業客户的加工應用需求提供一站式解決方案，而MachiningCloud的平臺和製造商提供的數據與MSC豐富的產品和庫存可用性相結合，簡化了購買流程，提高了客户的生產流程效率。

行業概述
MSC 在一個龐大而分散的行業中運營，該行業由全國、地區和地方分銷商、零售店、小型分銷商、在線分銷商、直郵供應商、大型倉庫商店和製造商自己的銷售隊伍組成，這些銷售隊伍為 MRO 客户提供服務。
MSC 是金屬加工產品的領先分銷商，在行業中脱穎而出。我們繼續擴大技術支持並加強供應商關係，尤其是在我們的金屬加工產品方面。我們的員工分享他們在金屬加工和 MRO 產品方面的深厚專業知識和知識，以幫助我們的客户實現他們的目標。
幾乎所有工業和服務企業都對MRO供應有持續的需求。除最大的工業廠房外，這些企業通常沒有資源來有效管理和監控其MRO庫存。他們花了不必要的錢來購買和追蹤供應，這為 MSC 提供了充當一站式 MRO 產品供應商的機會。即使是較大的設施也經常將其供應品存儲在多個地點，因此它們經常攜帶過多的庫存和重複的採購訂單。在許多組織中，多人通常通過昂貴的一次性購買少量購買相同的物品，這導致了更高的採購成本和管理人員為跟蹤供應而付出的努力。
由於可用資金有限，電子商務能力和運營槓桿有限，小型工業分銷商面臨着越來越大的壓力，需要整合和/或削減服務和產品線以保持競爭力。他們的挑戰代表了 MSC 的機會。我們提高了客户的採購效率並降低了成本，因為我們的產品使我們的客户能夠整合供應商、採購訂單和發票，減少庫存跟蹤、庫存決策、採購和缺貨情況。此外，通過供應商管理庫存（“VMI”）、客户管理庫存（“CMI”）和自動售貨解決方案，我們使客户能夠使用複雜的庫存管理解決方案。
商業戰略
MSC 的業務戰略的基礎是通過降低客户購買和使用金屬加工、MRO、C 類消耗品和 OEM 產品的總成本，幫助他們提高生產力和利潤。利用我們在金屬加工產品方面的專業知識、知識和經驗將繼續是我們業務戰略的關鍵原則。我們以客户為中心的文化和高接觸互動模式為我們的客户創造了價值，並建立了深厚的客户關係。我們的業務戰略包括以下關鍵要素：
技術專長和支持。我們通過現場銷售專家和集中技術團隊代表提供技術支持和一對一服務。我們擁有一支由 150 多名金屬加工和專業銷售專家組成的專業團隊，他們與客户合作以改善他們的製造流程和效率，還有一支技術支持團隊，通過電話和電子郵件為我們的銷售團隊和客户提供幫助。這些金屬加工和專業銷售專家面向客户，與我們的客户並肩合作，進行現場需求分析並確定生產率提高的機會。我們使用我們的 App Op® 專有軟件用於捕獲應用程序數據併為我們的客户提供有據可查的成本節約。我們的專屬服務，MSC MillMax®，專注於最大限度地提高銑削生產率和降低成本，同時將銑削優化過程減少到一小部分
4
目錄
時間。我們的客户認識到了能夠提供技術支持以改善其運營和生產力的分銷商的價值。
庫存管理解決方案。 我們的方法從全面的客户評估開始。我們的專家助理開發和推薦可為客户提供卓越價值的解決方案。根據客户的規模和需求，我們會定製選項以解決複雜性和流程，以及特定的產品、技術問題和成本目標。這些選項包括電子採購、VMI、CMI、自動售貨機、工具牀控制或廠內解決方案。我們世界一流的採購、物流和業務系統提供可預測、可靠和可擴展的服務。
產品種類繁多。客户想要全方位的產品選擇，儘管他們希望減少與之合作的供應商數量。我們提供 “更好更好” 的替代品，包括一系列品牌名稱、MSC 獨家品牌和通用 MRO 產品。MSC 廣泛的產品選擇使客户能夠在每次購買時選擇正確的價格和質量組合，以滿足他們的需求。
當日發貨和次日送達。我們保證核心金屬加工和 MRO 產品的當日發貨，使客户能夠減少供應庫存。我們約有 99% 的時間為庫存商品提供當日發貨保證。對於在美國東部時間晚上 8 點之前下達的符合條件的訂單，我們在全國範圍內提供次日送達服務（不包括 C 類消費品銷售渠道商品）。我們知道我們的客户非常重視這項服務，與不提供次日送達的地區相比，MSC 的銷售額要高得多。
卓越的客户服務。我們對客户服務的承諾始於我們的許多員工，他們分享了他們在金屬加工、MRO、C 類消耗品和 OEM 產品方面的深厚專業知識和知識，以幫助我們的客户取得更大的成功。我們投資於複雜的信息系統，並提供廣泛的培訓，使我們的員工能夠更好地為客户提供支持。使用我們專有的客户支持軟件，我們的客户服務代表可以：實時告知客户產品的可用性；推薦替代產品；驗證信用信息；接收特殊訂單、定製訂單或製造商直接訂單；使用先前輸入的客户產品代碼交叉檢查庫存物品；安排或提供技術援助。我們提供：定製賬單；客户儲蓄報告；電子數據交換訂購；電子商務功能；批量折扣；以及客户要求的特種物品庫存。
對技術創新的承諾。我們採用技術創新來支持我們的客户，這反過來又推動了我們的增長，改善了我們的客户服務並降低了我們的運營成本。這些創新使我們的購買行為更加有效，改善了我們的自動庫存補貨並簡化了訂單配送。MSC 的專有軟件可幫助我們的客户和銷售代表實時確定產品的可用性，並評估替代產品和價格。通過使用先進的系統和機器人平臺，我們的倉庫實現了自動化，這使我們能夠快速處理次日交貨的訂單，效率更高。
我們還不斷升級我們的分銷方法和系統，提供全面的電子訂購功能，以支持客户的採購訂單處理。我們將繼續投資我們的VMI、CMI和自動售貨解決方案，以簡化客户補貨並削減客户庫存。我們的自動售貨解決方案包括不同種類的機器，例如儲物櫃或旋轉木馬，它們可以獨立使用，也可以與其他機器組合使用。MSC 自動售貨機使用網絡或基於 Web 的軟件使客户能夠獲得庫存可見性、節省時間並提高盈利能力。
數字技術和 MSC 網站。 MSC 網站包含具有電子訂購功能的可搜索在線目錄，並提供個性化的實時庫存可用性、在線賬單支付、交貨跟蹤狀態和其他增強功能，包括工作流程管理工具。MSC 網站上用户友好的搜索引擎允許客户按關鍵字、零件描述、競爭零件編號、供應商編號或品牌查找 SKU。還可以找到詳細介紹 MSC 的廠內和其他庫存管理解決方案的信息。MSC 網站是我們降低客户交易成本和交付時間戰略的關鍵組成部分。
有競爭力的定價。 客户越來越多地評估他們的總採購成本，其中我們的工業用品是其中的重要組成部分。因此，我們在戰略上調整客户定價以保持競爭力，同時捕捉我們綜合服務的價值。
5
目錄
增長戰略
我們的增長戰略包括多項舉措，以獲得市場份額，並將 MSC 從現貨採購供應商轉變為客户的關鍵任務合作伙伴。這些舉措包括以下內容：
擴大和增強我們的金屬加工能力，以積極滲透重型和輕型製造業的客户。MSC 是北美領先的金屬加工產品分銷商。我們繼續擴大技術支持並加強供應商關係。我們將繼續開發以MSC獨家品牌銷售的高性能金屬加工產品，為我們的客户提供高價值的產品替代方案。我們的金屬加工領域專家和集中技術支持團隊成員在加工、編程、管理和工程方面擁有不同的背景。他們幫助我們的客户從我們深厚的供應商基礎和獨家品牌中為工作選擇合適的工具。
為我們的公共部門和國民賬户客户擴大計劃.我們的公共部門計劃致力於成為行業領導者和主要公共部門終端客户值得信賴的顧問。儘管 MSC 為商業部門提供金屬加工和 MRO 用品已有 80 多年，但我們認識到向公共部門多元化發展的重要性。在過去的幾年中，MSC投資了我們的公共部門計劃，並與聯邦、州和地方機構簽訂了幾份大型合同，我們預計將繼續擴大公共部門計劃的範圍，以利用我們最近的成功為MSC的未來增長做好準備。
我們通常在企業範圍內為大型客户提供定製的國民賬户計劃。這些國民賬户客户重視我們以電子方式支持其採購需求以降低交易成本的能力。我們專職的全國客户經理和運營專家提供供應鏈解決方案，通過提高客户的MRO採購可見性和改善管理，降低其採購和所有權的總成本。我們通過向這些客户提供企業和站點層面的詳細報告來證明這些節約。
通過各種增值計劃增加現有客户的銷售額並吸引新客户。我們的增值計劃包括業務需求分析、庫存管理解決方案和工作流程管理工具。我們的客户特別看重我們的工業自動售貨解決方案，該解決方案可以容納從精密切削刀具到維修（MRO）用品等一系列產品。我們正在增加對自動售貨機、VMI 和不斷增長的廠內解決方案計劃的投資。
增強電子商務能力。MSC 網站是一個以企業對企業為導向的橫向市場，服務於金屬加工和 MRO 市場。MSC 網站允許客户在不犧牲定製服務的情況下享受額外的便利。MSC 網站是我們降低客户交易成本和內部申購時間戰略的關鍵組成部分。MSC 繼續評估 MSC 網站並徵求客户反饋，不斷進行改進，以確保它仍然是我們市場上首屈一指的網站。MSC 網站提供訂單批准（工作流程）和採購訂單控制等高級功能，我們的客户可以與這些功能進行互動，從而獲得商業價值，而不僅僅是下訂單。許多大型客户賬户使用銷售一套電子商務產品的電子採購解決方案提供商與 MSC 進行業務交易。我們與其中許多提供商有聯繫，並將繼續評估和擴展我們的電子採購能力。
有選擇地進行戰略收購和投資。MSC 是高度分散的工業分銷市場的領導者，擁有大量的有機增長和收購性增長機會。我們有選擇地進行戰略收購，以加深我們的金屬加工專業知識，將我們的能力擴展到戰略鄰近地區，例如OEM緊固件、硬件和組件，並擴大我們在北美的市場。我們還力求對我們認為為我們的業務提供增長機會和改善運營績效的企業和其他企業進行有針對性的投資。
2023年1月，公司收購了七葉樹工業供應公司的某些資產並承擔了某些負債。（“Buckeye”），一家總部位於俄亥俄州的金屬加工分銷商，以及總部位於俄亥俄州的定製工具製造商Tru-Edge Grinding, Inc.（“Tru-Edge”）。Buckeye主要滿足大型製造商的金屬加工需求。MSC Industrial計劃在Buckeye的技術、高接觸關係和增值服務的基礎上再接再厲，為客户提供廣泛的產品組合，以支持客户的全部金屬加工和維修需求。Tru-Edge 為 MSC Industrial 帶來了新功能，包括從頭開始設計和製造零件，重點關注汽車和醫療市場。該公司預計將通過以下方式推動其現有的中西部製造業客户羣的收入增長
6
目錄
利用 Tru-Edge 提供的服務。該公司認為，Tru-Edge提供的技術專業知識和增值服務將支持其為客户節省成本的努力。
擴大直銷隊伍的規模並提高其生產力。我們投入了資源，為我們的銷售代表提供了更多與客户打交道的時間，並提供了更多的支持，以推動客户生產力的提高，為我們的客户提供個性化體驗。截至2023年9月2日，我們的現場銷售和服務助理員工人數為2572人。我們認為，我們的銷售隊伍投資在公司收入表現的整體成功中發揮了關鍵作用。我們的銷售隊伍專注於更復雜和更高接觸度的職位，通過幫助客户實現更高的增長、盈利能力和生產力水平，為他們創造價值。
增加產品線和生產性SKU的數量。我們通過分銷和電子商務渠道提供大約 240 萬個活躍、可銷售的 SKU，包括 MSC 網站、庫存管理解決方案、目錄、手冊、客户服務中心、客户履行中心、區域庫存中心和倉庫。出售的大多數產品是第三方製造的產品；但是，以MSC自有品牌銷售的SKU約佔淨銷售額的13％。我們正在增加產品的廣度和深度，削減非增值的SKU。在 2023 財年，我們在活躍的可銷售 SKU 數量中增加了大約 240,000 個 SKU（扣除 SKU）。我們還在我們的 C 類消耗品銷售渠道中利用 MSC 產品組合的深度和廣度。我們計劃在2024財年繼續增加SKU。
改善我們的營銷計劃。MSC已經建立了一個龐大的買家數據庫，我們通過人工和人工智能來利用該數據庫，將我們的營銷定位到最佳前景。我們通過使用數字和傳統營銷策略來補充銷售隊伍的努力。我們的特定行業專業知識使我們能夠將業務重點放在最有前途的增長領域。
改善我們卓越的客户服務。根據客户調查，MSC 一直獲得最高四分位數的客户滿意度評級。通過努力預測客户的需求，我們努力超越客户的期望。這種對客户需求的關注使我們能夠實現我們在市場上脱穎而出的目標。我們使用客户評論卡、調查和其他客户宣傳工具，利用他們的反饋來改善整體客户體驗。
知識產權
我們使用各種商標和服務標誌開展業務。我們通過維持在美國、加拿大和其他地方的註冊來保護這些商標。我們還申請和獲得專利，並使用與客户、員工、顧問和其他人簽訂的保密協議和其他協議，以保護我們的專有信息。儘管我們認為我們的業務在很大程度上不依賴於我們的任何知識產權，但我們認為我們的知識產權對我們的業務具有價值。
產品和供應商服務
我們廣泛的金屬加工和 MRO 產品包括切削工具、測量儀器、模具組件、金屬加工產品、緊固件、扁材、原材料、磨料、機械手動和電動工具、安全和清潔用品、管道用品、材料處理產品、動力傳動部件和電氣用品。我們龐大且不斷增長的SKU使我們成為客户越來越有價值的合作伙伴，因為他們希望合理化其供應商基礎。我們的產品種類來自多個供應商和 MSC 獨家品牌、價格和質量水平，使我們的客户能夠在幾乎所有購買中從 “好到最好” 的選項中進行選擇。我們廣泛的供應商網絡使我們能夠為客户獲得技術應用、安全、培訓認證和許多其他增值服務。我們通過提供品牌名稱、MSC 獨家品牌和仿製產品、深度核心產品線和有競爭力的價格，在競爭對手中脱穎而出。
我們幾乎所有產品都直接從3,000多家供應商處購買。在2023、2022或2021財年，沒有任何一家供應商佔我們總採購量的5％以上。
客户履行中心和分銷網絡
我們將繼續投資於提高我們的分銷效率和能力。當我們的客户在線或通過電話訂購庫存產品時，我們大約有99％的時間會在下單當天發貨。我們通過六個客户配送中心、10 個區域庫存中心和 38 個倉庫來做到這一點。一些專業或定製
7
目錄
商品和超大訂單直接從製造商處發貨。我們通過基於計算機的 SKU 跟蹤系統和射頻設備管理我們的主要客户配送中心，這些設備可以定位特定的庫存商品，從而提高選擇過程的效率。我們的 倉庫主要來自我們收購的子公司.與我們的客户配送中心類似，這些倉庫主要處理庫存的庫存和配送。但是，在某些情況下，這些地點還作為附屬總部運營，為銷售人員提供辦公空間。
銷售和營銷

我們為各個機械車間、財富1000強公司、政府機構和各種規模的製造商提供服務。通過我們最近的一些收購，例如All Integrated Solutions, Inc.和Tower Fasteners, LLC（“塔式緊固件”），我們擴大了在OEM緊固件、硬件和組件業務中的影響力。我們還顯著增加了我們在C類消耗品銷售渠道中的VMI領域的影響力。VMI 不僅涉及銷售 C 類消耗品，還涉及為客户管理適當的庫存水平、履行補貨訂單、存放庫存以及保持清潔、有序的庫存區域。
MSC 的公共部門客户包括政府及其機構，例如聯邦機構、州政府和公共部門醫療保健提供商。聯邦政府的客户包括美國海軍陸戰隊、美國海岸警衞隊、美國郵政總局、美國總務管理局、美國國防部、美國能源部、大型和小型軍事基地、退伍軍人事務醫院和懲教設施。我們有個別的州和地方合同，以及通過與多個州合作社合作社簽訂的合同。
我們的國民賬户計劃包括《財富》1000強公司、大型私人控股公司以及主要在北美開展業務的國際公司。我們已經確定了數百個額外的國民賬户潛在客户，併為我們的銷售團隊提供了工具，以確保我們瞄準最適合MSC模式的潛在客户。
我們實施了高級分析，顯著提高了旨在吸引新客户並增加與現有客户的業務份額的營銷投資的回報率。我們的大部分工作都集中在搜索引擎營銷、電子郵件營銷和在線廣告上，以適應客户的購買行為。我們有選擇地使用傳統的營銷方法，例如目錄和直郵。我們使用自己的聯繫人數據庫和外部信息來鎖定最有可能購買的買家。
我們的銷售代表都是訓練有素、經驗豐富的人員，他們與客户建立關係，協助客户降低成本，提供和協調技術支持，與供應商協調特殊訂單和發貨，並更新我們信息系統數據庫中的客户賬户資料。我們的營銷方法以我們的銷售代表為中心，以我們的綜合數據庫為資源，有效響應客户需求的能力。當客户與 MSC 互動時，銷售代表可以立即訪問該客户的公司和特定的買家資料，其中包括賬單和採購跟蹤記錄以及工廠和行業信息。同時，銷售代表可以查看我們攜帶的每個 SKU 的庫存水平。
我們的客户服務中心的員工接受了為期七週的強化培訓課程，隨後是定期的培訓研討會和研討會。我們通過質量監控、客户滿意度調查和淨推薦分反饋定期對銷售人員進行監控和評估。我們還為銷售人員提供由內部專家和產品供應商提供的技術培訓。我們設有一個單獨的技術支持小組，專門回答客户的詢問，協助我們的客户提供產品操作信息，併為製造問題找到最有效的解決方案。
虛擬客户服務中心
作為我們在2021財年實施的增強型客户支持模式的一部分，我們從分支機構網絡過渡到虛擬客户服務中心。我們的虛擬客户服務中心繼續在獲取新賬户和滲透現有賬户方面發揮着不可或缺的作用。
數字和傳統營銷
我們展示產品和解決方案的主要方法是MSC網站和我們的數字營銷計劃，其中包括搜索引擎營銷、電子郵件營銷、社交媒體和在線廣告等策略。這些計劃符合客户不斷變化的購買行為，旨在最大限度地進行營銷
8
目錄
生產力和所花費的營銷資金回報率。雖然數字化是我們的主要營銷手段，但我們會酌情利用產品目錄、銷售宣傳材料和促銷手冊。我們使用這些方法來鎖定特定領域的客户，例如金屬製造、設施管理以及安全和清潔，提供更有針對性的產品或解決方案選擇。
客户服務
我們的目標之一是儘可能方便和輕鬆地購買我們的產品。在截至2023年9月2日的財年中，客户通過我們的電子商務平臺（MSC網站、自動售貨機和電子採購）以數字方式提交了約61.1％的訂單。其餘訂單主要通過電話、電子郵件和傳真下達。高效處理訂單是我們業務的關鍵方面。訂單輸入和配送發生在我們的主要客户服務中心，主要位於我們的客户配送中心。客户服務電話代表將非數字訂單輸入計算機化訂單處理系統。如果出現本地或區域情況，我們的通信系統會將客户交流重新路由到其他地點。當訂單進入系統時，將進行信用檢查；如果信用額度獲得批准，則訂單通常會傳輸到離客户最近的客户履行中心。發貨後立即為客户開具商品和運送及處理髮票。
信息系統
MSC 的信息系統是推動增長和向客户提供全部價值主張不可或缺的一部分。在當今的數字世界中，我們的系統允許我們的客户以他們想要的方式通過多種渠道安全地與我們開展業務。此外，我們的系統可實現數據可見性，從而更快地做出決策，從而提高運營效率並支持全球靈活的遠程員工。
我們的電子商務環境不斷升級和增強，重點是提供卓越的在線客户體驗。我們計劃通過利用最先進的雲技術、開發行業領先的搜索引擎、部署綜合數字營銷平臺以及進一步豐富我們的產品數據來實現這一目標。
為了應對勞動力市場的變化，我們還希望加快客户履行中心的自動化。在2019財年，我們推出了獲得專利的機器人裝箱解決方案，並且我們正在向多個客户發貨中心部署先進的機器人揀選技術。
我們的大多數信息系統都通過安全的廣域網實時運行，允許每個客户履行中心和虛擬客户服務中心共享信息，監控銷售活動、信用審批、庫存水平、庫存平衡、供應商退貨、訂單履行和其他關鍵績效指標的每日進度。我們維護着一個複雜的購買和庫存管理系統，該系統監控我們的所有SKU，並根據專有預測模型自動從供應商那裏購買庫存進行補貨。我們還與供應商維持電子數據交換（“EDI”）和XML採購計劃，以提高訂單下達效率，縮短訂單週期處理時間並提高訂單準確性。
作為我們致力於創造激發客户潛力的服務的一部分，我們開發和維護了一套專有的 VMI 數字解決方案。這些 VMI 數字化解決方案使我們的客户能夠專注於他們的核心業務，而 MSC 則管理他們的庫存訂購、配送和補貨。我們的各種 VMI 數字解決方案均可定製，以滿足簡單和複雜的客户需求。我們的掃描解決方案將掃描儀累積的訂單直接集成到我們的銷售訂單輸入系統和 MSC 網站中。我們的 CMI 使客户能夠通過直接向 MSC 網站提交訂單來簡單有效地補充庫存。製造工廠的客户使用我們的定製自動售貨解決方案，通過優化庫存和降低模具和勞動力成本，幫助他們實現供應鏈和車間優化。我們所有的數字解決方案都直接用作電子門户客户的前端訂購系統。這些解決方案利用了建立在電子商務以及無線和基於雲計算的最新創新基礎上的先進技術。
我們的核心業務系統在高度分佈的計算環境中運行，並利用來自關鍵合作伙伴的世界一流的軟件和硬件平臺。我們使用災難恢復技術和程序，這些技術和程序與企業信息技術（“IT”）的最佳實踐一致。隨着我們的許多員工從2020財年開始轉向遠程工作模式，我們部署了安全的家庭計算資產並實施了協作軟件
9
目錄
為大型虛擬聚會提供互連的團隊和可擴展的視頻會議。從2024財年起，我們的重點將是優化混合助理的工作體驗。
我們認為，我們當前的系統和實施定期更新的做法足以支持我們當前的需求。在接下來的幾年中，我們還將升級和遷移我們的許多系統，以利用雲計算平臺提供的靈活性和控制力，同時縮小我們的本地數據中心佔地面積。最近的雲遷移包括商用的現成企業系統以及我們的電子商務基礎設施。
我們的銷售代表配備了專有的移動技術，使他們能夠直接從客户的製造工廠接入 MSC 的供應鏈，並確保關鍵庫存始終在現場且可用。此外，我們正在增強我們的客户網站和門户，以反映這種新的移動現實，其速度與客户對移動技術的採用保持一致。
我們的客户服務中心由最先進的電話、案例管理和勞動力優化平臺提供支持。平臺中的功能創建了一個配備高級應用程序的無縫環境，可幫助我們的員工優化客户體驗。該架構已經建立了一個動態基礎架構，該基礎架構在運營和未來能力方面均可擴展。無論選擇哪種聯繫方式，我們都會繼續實施旨在增強客户體驗的參與度和個性化體驗的附加功能。
MSC 正在各個領域積極利用人工智能（“AI”）來改善客户體驗並提高效率，例如財務規劃的時間序列預測模型、為我們的客户服務團隊提供人工智能驅動的建議、訂單錯誤處理、自動進行產品分類的自然語言處理以及讓我們的員工快速查找相關信息的人工智能驅動的聊天機器人。我們將繼續採取措施理解、保護這項技術，並在公司其他領域試行這項技術。我們相信，我們與該領域領先供應商的戰略合作將使MSC在未來將AI技術整合到MSC業務的許多方面做好準備。
競爭
MRO供應行業是一個龐大而分散的行業，競爭激烈。我們面臨着來自傳統分銷渠道的競爭，例如零售店、經銷商和批發商、利用直銷隊伍的區域和全國分銷商、MRO用品製造商、大型倉庫商店和大型直郵分銷商。我們還面臨着在線分銷領域的激烈競爭，該領域與價格透明度競爭，既包括傳統的分銷商，也包括非傳統的基於網絡的電子商務競爭對手。此外，MRO供應行業的新進入者可能會加劇競爭。我們認為，在未來幾年中，MRO供應的銷售將變得更加集中，這可能會使MRO供應分銷更具競爭力。我們的一些競爭對手通過提供更多種類的產品、更多的財務資源、額外的服務或這些因素的組合來挑戰我們。在工業產品市場中，客户的購買決策主要基於以下一個或多個標準：價格、產品選擇、產品可用性、技術支持關係、服務水平和便利性。我們認為，我們在所有這些標準上都能有效地競爭。近年來，我們的行業出現了整合。隨着競爭對手實現更大的規模經濟，或者具有新的低成本商業模式的競爭對手能夠以更低的價格和產品毛利進行運營，我們的行業走向整合的趨勢可能會導致該行業變得更具競爭力。
季節性
在任何給定時間內，我們都可能受到工業客户工廠停產的影響，尤其是在夏季（我們的第四財季），以及聖誕節和新年假期的冬季（我們的第二財季）。此外，我們可能會受到與天氣相關的幹擾的影響。
遵守健康與安全和環境法律法規
我們的業務受與某些材料、物質和廢物的排放、處理、儲存、處置、調查和補救有關的各種聯邦、州、地方和非美國健康與安全和環境法律法規的約束和影響。我們不斷評估我們的合規狀況和環境問題管理，以確保我們的運營符合所有適用的環境法律法規。
10
目錄
與環境合規和場地管理相關的運營和維護成本是我們運營中正常和經常性的一部分。對於目前可能懸而未決的所有其他事項，管理層認為，根據我們對相關事實和情況的分析，遵守適用的環境法律法規不太可能對我們的資本支出、收益或競爭地位產生重大不利影響。
人力資本資源
截至2023年9月2日，我們在全球僱用了7,377名員工，其中約7,131名是全職員工，246名是兼職員工。工會不代表任何員工。我們大約 90% 的員工駐紮在美國。MSC 沒有經歷過任何重大停工，並認為員工關係良好。
我們的目標是吸引、培養和留住一支才華橫溢的員工團隊，其靈感來自於我們激發利益相關者潛力的更大目標。我們認為，在 MSC 的職業生涯包括：
•目的 — MSC 有助於推動工業經濟，推動利益相關者的成功，併為客户的增長做出貢獻。
•人與尊重 — MSC 關心人。我們努力提供一個積極的工作環境，有你喜歡的人和你可以尊重的領導者。
•健康與福祉 — MSC 為我們的員工及其家人提供了許多可用的選擇，讓他們保持健康並規劃未來。
•獎勵和表彰 — 感謝我們的員工的貢獻，並有機會從財務和本質上分享 MSC 的成功。
•成長 — 學習、冒險和發展職業的機會。
在 MSC，我們將員工隊伍稱為 “員工” 團隊，而不是員工，因為我們相信我們的成功與員工息息相關。我們彼此依賴，對 MSC 的專心致志，就像 MSC 對每位員工的奉獻一樣。這是我們對員工期望的關鍵部分，也是我們文化的獨特組成部分。
健康與安全
MSC 的安全願景是建立一種文化，在這種文化中，安全是組織各級的首要價值，每個員工都有權利和責任不斷努力防止受傷，為每個人營造安全的環境。我們的領導團隊通過我們的安全領導力系統積極參與確定整個網絡中的事故趨勢，並與我們的安全專業人員合作，有效減少涉及員工的事故，並使 MSC 成為最安全的工作場所之一。
在2022日曆年度，根據每100名員工（或每20萬工時）的事故數量，公司的職業安全與健康管理局（“OSHA”）的總可記錄事故率為1.72，公司的職業安全與健康管理局損失工時事故率為0.62。該公司的發生率遠低於北美行業分類系統的總可記錄事故率和損失工時事故率，分別為2.10和0.70。2022年11月，我們的俄亥俄州哥倫布市客户履行中心完成並重新認證了ISO 45001標準，這進一步驗證了我們的安全領導力體系的成功。未來幾年，我們將加大努力，爭取在整個供應鏈網絡中獲得ISO 45001認證。
多元化、公平和包容性
MSC 致力於促進相互尊重、多元化的工作場所、建設性的協作、創新的創造力和真正的領導力。我們相信，我們的多元化員工隊伍提供的豐富經驗、創造力和視角將使我們的文化和業務受益匪淺。我們的員工的差異——個人特徵、工作風格、信念和背景——使我們變得強大，使我們有能力更好地為客户服務。由於我們致力於營造機會均等的環境，因此我們與多個外聯組織合作，為我們的招聘工作提供幫助，例如：僱用我們的英雄、少數族裔擁有的組織、女性擁有的組織、地方和州勞動力服務以及職業康復中心。此外，MSC 繼續發展其名為 “包容圈” 的業務資源小組，成員總數增長到 1,000 多名員工。每個包容圈都由MSC領導團隊的一名成員贊助。其中包括WIN（女性包容網絡）、退伍軍人、BIG（黑人包容團體）、Pride、ABLE、GEN（代際賦權網絡）和HOLA（西班牙裔領導力與進步組織）。
11
目錄
截至2023年9月2日，我們按性別、族裔和種族屬性劃分的美國準人口如下：
美國準人口
男性女白色西班牙裔/拉丁裔黑人/非裔美國人亞洲的美洲印第安人/阿拉斯加原住民夏威夷原住民/其他太平洋島民
兩場或更多場比賽
不可用
個人貢獻者 59.9 %40.1 %71.5 %10.0 %12.8 %2.2 %0.7 %0.3 %2.4 %0.1 %
中層管理人員63.9 %36.1 %82.6 %4.9 %8.7 %1.9 %0.3 %0.3 %1.2 %0.1 %
董事及以上 71.1 %28.9 %85.2 %0.8 %6.6 %7.4 %— %— %— %— %
美國準人口總數
60.5 %39.5 %73.0 %9.3 %12.2 %2.3 %0.6 %0.3 %2.2 %0.1 %
人才招聘與發展
MSC 專注於為員工成長、發展和培訓教育創造機會，提供貫穿員工職業生涯的全面人才計劃。MSC認為，其未來的成功在很大程度上取決於公司持續吸引、留住和激勵員工的能力。作為其在這些領域的努力的一部分，公司提供有競爭力的薪酬和福利，以滿足團隊成員的多樣化需求，支持他們的健康和福祉、財務未來和工作與生活的平衡。員工可以獲得健康計劃資源、疾病管理、戒煙、父母支持、壓力管理和減肥計劃。此外，MSC還向其員工提供退休儲蓄、帶薪假期和休假、教育援助和收入保障福利以及各種其他計劃。
MSC 還通過 MSC University 提供各種學習和發展機會，通過各種課程支持學員的職業發展和成功，包括虛擬教室和網絡研討會、教師指導課程、非正式工作組、電子學習、書籍和文章等。這些機會可以推動改進，促進職業發展，提供指導和指導機會，並增強溝通技巧。MSC 員工在 2023 財年完成的平均培訓時長同比增長近 18%，達到每人 20 小時以上。此外，理學碩士的學費補助計劃涵蓋教育費用，併為符合條件的員工提供經濟援助，幫助他們在工作期間獲得研究生或本科學位。
可用信息
該公司的網站是 https://www.mscdirect.com。我們通過或通過我們網站的投資者關係部分免費提供 https://investor.mscdirect.com、我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、這些報告的任何修正以及委託書和其他信息，在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供此類文件後，儘快在合理可行的情況下儘快提交。我們還根據美國證券交易委員會的要求和紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）的上市標準，在網站上提供董事會委員會的章程、道德守則、商業行為準則和公司治理準則。我們網站上的信息，或鏈接到我們網站或來自我們網站的信息，未以引用方式納入本報告或我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。
我們使用我們網站的投資者關係部分， https://investor.mscdirect.com，分發信息，包括作為披露材料、非公開信息的手段，以及用於遵守我們在FD法規下的披露義務。我們定期在我們的網站上發佈和提供有關公司的財務和其他信息。因此，投資者應監控我們網站的投資者關係部分， https://investor.mscdirect.com， 除了我們的新聞稿、美國證券交易委員會的文件和其他公共通訊。
第 1A 項。風險因素。
除了本報告中的其他信息外，在評估公司及其業務時還應考慮以下因素。我們未來的經營業績取決於許多因素，並受各種風險的影響
12
目錄
不確定性。可能導致我們的經營業績與預期業績不同或可能對我們的經營業績和盈利能力產生負面影響的已知重大風險和不確定性如下：
與我們的業務相關的風險
我們的業務在很大程度上取決於客户的運營水平和影響他們的經濟因素, 包括總體經濟狀況.
我們銷售的產品和服務的許多主要市場都受到週期性波動的影響，這會影響對客户生產的商品和材料的需求。因此，對我們產品和服務的需求已經並將繼續受到影響客户產品需求和生產的大多數相同經濟因素的影響。
噹噹前或潛在客户由於需求減少或信貸條件緊縮而降低生產水平時，例如經濟低迷時期發生的情況，他們對我們產品和服務的需求就會減少。與客户的銷售價格和銷售條款面臨壓力，這可能會對盈利能力和客户關係的持久性產生不利影響。信貸損失也有所增加。動盪的經濟和信貸狀況也使分銷商以及客户和供應商更難預測和規劃未來的業務活動，並可能使他們無法像原本那樣頻繁地或按原來的數量訂購我們的產品。由於任何經濟衰退或增長率放緩，我們的業務可能會受到不利影響。
此外，宏觀經濟條件可能會影響金融和資本市場的正常運作、外幣匯率、大宗商品和能源價格、勞動力和供應成本以及利率。我們還受到我們所服務的主要終端市場特有的宏觀經濟條件的影響，包括停工和有組織的勞動力活動造成的影響。這些因素中的任何或全部都可能影響我們、我們的客户以及他們對我們產品的需求。
此外，由於我們工業客户羣的各個領域都面臨日益激烈的外國競爭，實際上將業務輸給了外國競爭對手，或者為了減少開支而將業務轉移到海外，我們在增長和維持市場份額和增長前景方面可能面臨越來越大的困難。
我們的客户和產品組合的變化，或我們銷售的商品成本的不利變化，可能會導致我們的毛利率百分比波動或下降。
我們的客户組合和產品組合不時會發生變化。我們的客户組合的變化是由多種因素造成的，例如地域擴張、當前地理市場內的每日銷售活動以及針對新客户的有針對性的銷售活動。我們的產品組合的變化也是各種因素造成的，例如對現有客户的營銷活動、現有和潛在客户向我們傳達的需求以及業務收購。隨着我們的國民賬户和政府客户計劃銷售額的增長，我們將面臨維持毛利率的持續壓力，因為這些客户由於向我們購買的商品數量增加而獲得更低的價格。此外，我們對自動售貨計劃和其他電子商務平臺的持續擴張給我們的毛利率帶來了壓力。我們還可能受到供應商和獨立貨運承運人的提價影響，我們可能無法將其轉嫁給客户，尤其是在通貨膨脹高企或快速通貨膨脹時期。
大宗商品、能源和勞動力價格的波動可能會對營業利潤率產生不利影響。
在大宗商品、能源和勞動力價格上漲時期，我們可能會受到供應商和獨立貨運承運人的提價，但我們無法將其轉嫁給客户。供應商產品（鋼、鎢等）中使用的原材料成本以及能源和勞動力成本可能會增加，這可能會導致供應商轉嫁給我們的生產成本增加。我們獨立貨運公司的燃料成本一直波動不定。我們的供應商和獨立貨運承運人通常希望通過提價將增加的成本轉嫁給我們。當我們被迫接受這些提價時，我們可能無法將其轉嫁給客户，從而導致利潤率降低。
除了大宗商品、能源和勞動力價格的上漲外，這些成本的下降，尤其是嚴重的降低，還可能對我們產生不利影響，因為銷售價格通貨緊縮，這可能導致我們的毛利率下降，或者對某些行業的客户產生負面影響，這可能導致我們對這些客户的銷售下降。
13
目錄
通貨膨脹會影響我們採購產品的成本以及隨着時間的推移提高向客户銷售價格的能力。長期的低通脹或通貨緊縮可能會對我們提高向客户銷售價格的能力產生不利影響。高通脹或快速通貨膨脹時期，例如美國最近經歷的歷史最高通貨膨脹水平，也可能導致我們的供應商和獨立貨運承運人收取的價格迅速或不可預測地上漲。我們可能無法將因通貨膨脹而增加的成本全部或同步轉嫁給客户，這可能會導致利潤率下降或我們與客户的關係發生變化。
我們在競爭激烈的行業中運營，該行業正在發展和整合，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
MRO供應行業儘管處於整合狀態，但仍然是一個龐大而分散的行業，競爭激烈。我們面臨着來自傳統分銷渠道的競爭，例如零售店、小型經銷商、利用直銷隊伍的區域和全國分銷商、MRO用品製造商、大型倉庫商店和大型直郵分銷商。我們認為，在未來幾年中，MRO供應的銷售將繼續集中，這可能會使MRO供應分銷更具競爭力。我們的一些競爭對手通過提供更多種類的產品、更多的財務資源、額外的服務或這些因素的組合來挑戰我們。此外，我們還面臨主要在我們行業之外運營的公司進入我們的市場的風險。
我們的行業正在加速發展。如果我們沒有足夠的敏捷性和靈活性來有效應對行業變革步伐的加快，那麼我們的戰略可能會面臨風險，導致市場份額的流失。我們還面臨着與價格透明度競爭的在線分銷領域的激烈競爭。來自在線零售商（尤其是那些能夠提供各種產品和快速交付的主要互聯網提供商）的競爭加劇，以及競爭對手採用激進的定價策略或銷售方法，可能會導致我們失去市場份額或降低價格，從而對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生不利影響。
傳統的MRO供應商正試圖通過內部擴張或收購或與其他工業供應商合併，或兩者兼而有之來鞏固市場。這種整合使供應商能夠提高效率並將固定成本分散到更多的銷售中，並從規模經濟中獲得其他好處。隨着競爭對手實現更大的規模經濟，或者具有新的低成本商業模式的競爭對手能夠以更低的價格和產品毛利進行運營，我們的行業走向整合的趨勢可能會導致該行業變得更具競爭力。這些趨勢可能會對我們的銷售、利潤率和盈利能力產生不利影響。
為了提高運營效率、控制成本和提高盈利能力，我們在2023財年承擔了約790萬美元的重組和其他成本，主要包括諮詢相關成本以及與公司運營優化和盈利能力提高相關的離職和離職費用. 無法保證這些行動會實現其預期的利益。
作為美國政府和公共部門的供應商，我們受某些法律和法規的約束，這些法律和法規可能會增加我們的經商成本，並使我們受到某些合規要求和潛在責任的約束。
作為美國政府和公共部門的供應商，美國政府和公共部門目前約佔公司總收入的10％，我們必須遵守與美國政府合同的訂立、管理和履行相關的某些法律和法規，包括《貿易協議法》、《購買美國商品法》和《聯邦收購條例》。這些法律法規影響我們與政府客户開展業務的方式，在某些情況下，還會增加我們的業務合規和其他成本。我們不時接受與遵守這些法律和法規有關的政府或監管機構的調查或審計。違反這些特定法律法規以及其他法律法規的行為可能會導致處以罰款和罰款或終止我們的美國政府合同，並可能損害我們的聲譽並導致我們的業務遭受損失。
我們的業務面臨客户的信用風險，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們定期對客户的財務狀況進行信用評估，通常不需要抵押品。我們根據多種因素評估應收賬款的可收性，包括過去與客户的交易歷史及其信譽，併為我們認為無法收回的賬户提供儲備金。客户的經濟或財務狀況的嚴重惡化，包括通貨膨脹率上升和利率波動、地緣政治事件或宏觀經濟事件導致的嚴重惡化，可能會對我們收取應收賬款的能力產生不利影響，包括更長的付款週期以及更高的收款成本和違約情況。
14
目錄
未能準確預測客户需求和及時購買庫存可能會導致庫存過剩或庫存短缺，這可能導致營業利潤率下降，現金流減少並損害我們的業務。
為了滿足對我們產品的預期需求，我們可能會在包括付款條件在內的典型計劃之外向製造商購買產品，並在客户訂單之前購買產品，我們將這些產品作為庫存保存在庫存中並轉售給客户。我們面臨的風險是，我們可能無法出售從製造商那裏訂購的多餘產品。由於難以調整此類產品的需求、對有限數量的SKU的需求集中、產品採購困難（包括影響我們和供應商的供應鏈中斷）或需求的快速變化可能導致庫存減值或減記，庫存水平超過客户需求，以折扣價出售多餘庫存可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。相反，如果我們低估了客户對我們產品的需求，或者如果我們的製造商未能提供我們需要的產品，包括供應鏈中斷影響我們和我們的供應商，我們可能會出現庫存短缺。庫存短缺可能會延遲向客户發貨，並對客户關係產生負面影響。
取消或重新安排訂單的風險可能會導致我們的經營業績波動。
訂單的取消或重新安排可能會導致我們的經營業績波動。儘管我們努力維持與客户的關係，但由於客户業務需求或採購預算的波動，包括國家和地方政府預算的變化，訂單可能被取消或重新安排，這種風險持續存在。此外，儘管我們的客户羣多種多樣，從個體機械車間到財富1000強公司和大型政府機構，但大客户取消或重新安排大宗訂單仍可能不時對我們的經營業績產生重大不利影響。
運輸中心、航運港口、我們的總部或客户配送中心的停工、勞動力短缺或其他中斷，包括由於極端天氣條件造成的中斷，可能會對我們獲取庫存和向客户配送的能力產生不利影響。
我們能夠為核心金屬加工和維修（MRO）產品提供當日發貨和次日送達服務，這是我們整體業務戰略不可或缺的組成部分。由於第三方停工、勞動力短缺或惡劣天氣條件導致的運輸中心或航運港口（包括全球和國內地點）中斷，會影響我們維持核心產品庫存和及時向客户交付產品的能力，這反過來又可能對我們的客户關係和運營業績產生不利影響。此外，影響我們所服務的終端市場的惡劣天氣和停工可能會對受災特別嚴重的地區對我們產品的需求產生不利影響，並影響我們的銷售和/或我們交付產品的能力。
我們的業務取決於我們吸引、培訓和留住合格的銷售和客户服務人員以及金屬加工和專業銷售專家的能力.
我們的業務取決於我們吸引、培訓和留住合格的銷售和客户服務人員以及金屬加工專家的能力。我們的員工熟悉我們銷售的產品及其應用，以及能夠為客户提供技術支持的員工，尤其是金屬加工專家，使我們受益匪淺。具備填補這些職位所需才幹和人數的合格人員可能難以僱用和留住足夠數量的合格人才。此外，全球和國內經濟的不確定性以及對此類合格人才的競爭加劇可能會對僱用和留住此類合格人員產生不利影響。如果我們無法僱用和留住能夠提供高水平客户服務和技術支持的員工，我們的運營能力和提供差異化服務的能力可能會受到不利影響。
關鍵供應商或承包商或關鍵品牌的流失可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們認為，我們提供知名品牌產品和價格具有競爭力的獨家品牌產品的能力是吸引和留住客户的重要因素。我們提供各種產品和服務的能力取決於從我們的主要供應商和承包商那裏獲得充足的產品供應和服務。關鍵供應商或承包商以具有競爭力的價格提供的產品或服務的損失或大幅減少，或關鍵品牌的流失，可能會導致我們的收入和盈利能力下降。
15
目錄
供應鏈中斷可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
由於我們無法控制的事件導致我們的供應鏈中斷，包括自然和人為災害、地震、風暴、颶風、洪水、火災、乾旱、龍捲風和其他極端天氣、廣泛的傳染病或病毒、地緣政治事件，例如戰爭、經濟制裁、內亂、騷亂或恐怖襲擊，在美國或我們運營的國家、我們的主要供應商所在地或我們銷售產品的國家運輸或配送，運輸中斷，勞資糾紛或短缺，原材料短缺、製造能力或滿足需求的利用率不足、政府和中央銀行採取行動影響國際貨物流動，以及實施其他增加國內和國際貿易和運輸成本的貿易限制、禁令或制裁，可能會限制我們獲得客户需求的產品或滿足交付預期的能力，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。任何此類中斷或其他災難性事件都可能導致我們的分銷渠道和網絡受到限制或無法運營，對我們及時向客户獲取或交付產品的能力產生不利影響，限制我們滿足客户需求的能力，導致銷售損失、成本增加、罰款增加、訂單取消或合同終止，或對我們的客户關係產生不利影響。我們使用當日發貨和次日送達來配送客户訂單的能力是我們客户所依賴的業務戰略的重要組成部分，任何此類中斷都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
貿易政策或貿易關係的變化可能會使從海外採購產品變得更加困難和/或更昂貴，並對我們的銷售市場產生負面影響。
貿易政策或貿易關係的變化，包括對某些國家或地區的經濟活動施加重大限制、配額、關税、關税或暫停執行，無論是因為修訂或取消現有貿易協定，還是施加新的或修改後的貿易關税或其他政府命令或制裁，都可能對我們的業務產生不利影響。 這些變化以及貿易政策或貿易關係的其他變化可能會對我們獲得足夠產品為客户服務的能力產生不利影響，和/或導致產品成本增加，我們可能無法將其轉嫁給客户，從而導致利潤率降低。此外，這些變化可能會對我們的國外銷售產生不利影響。
開設或擴建我們的客户配送中心會使我們面臨延誤的風險，並可能影響我們的經營業績。
將來，作為我們長期戰略規劃的一部分，我們可能會開設新的客户配送中心，以提高我們的效率、地域分佈和市場滲透率。此外，我們打算一如既往地對某些現有客户配送中心進行資本改善和運營改進。搬遷或開設客户履行中心並進行此類改善需要大量的資本投資，包括房地產和建築支出，而開設新的客户履行中心需要大量的庫存投資。此外，開設新的客户履行中心或擴建現有客户履行中心將對每個新客户運營中心開始運營或此類擴建完成之前和之後一段時間內的運營費用佔銷售額、庫存週轉率和投資回報率的百分比產生不利影響。
我們根據歷史索賠經驗和精算估算建立與保險相關的醫療儲備金，這可能會導致將來根據發生的實際索賠進行調整。
根據我們的醫療保險計劃，我們保留了很大一部分風險。在2021財年，我們開始為與員工健康需求相關的費用進行自保，但受止損保險的限制。我們的醫療保險計劃應計金額 是根據歷史索賠經驗和對已發生但尚未報告的索賠的估計和其他相關索賠在精算基礎上確定 因素。儘管我們認為我們的估算過程設計良好，但每個估算過程本質上都受到限制。索賠頻率、規模或數量的波動使索賠的最終成本難以預測，並可能導致將來對報告的經營業績進行調整，根據此類調整的規模，這可能會嚴重影響我們報告的業績或對報告結果的可靠性產生負面影響。
我們的總部或客户配送中心的運營中斷可能會對我們的業務產生不利影響.
我們的業務依賴於維持我們在同地辦公的總部和客户配送中心的運營。由於停電、電信中斷、網絡攻擊、恐怖襲擊而導致的長時間嚴重中斷，
16
目錄
地震、風暴、颶風、洪水、火災、乾旱、龍捲風和其他極端天氣、廣泛的傳染病或病毒或其他中斷可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
因我們的收購而記錄的商譽和其他無限期無形資產可能會受到減值.
截至2023年9月2日，我們的商譽和其他無限期無形資產的總額為7.293億美元。如果我們沒有產生足夠的現金流來收回任何商譽投資和其他無限期無形資產的淨額，則該投資可能被視為減值並可能被註銷。由於我們可能完成的未來收購，我們預計將進一步記錄商譽和其他無限期無形資產。此類資產的未來攤銷或商譽或其他無限期無形資產的減值（如果有）將對我們在任何給定時期的經營業績產生不利影響。如果我們業務的財務業績大幅下降，我們可能會在損益表中為商譽和其他無限期無形資產的減值產生重大的非現金費用。
氣候變化以及社會和政府對氣候變化的應對措施可能會對我們的業務和績效產生不利影響，包括間接地影響我們的客户。
對氣候變化的長期影響的擔憂已經並將繼續導致世界各地的政府努力減輕這些影響。由於擔心氣候變化的影響、政府法規和公眾的看法，消費者和企業也可能自行改變行為。我們和我們的客户將需要應對新的法律法規以及因氣候變化問題而產生的消費者和企業偏好。對我們的客户的影響可能會因他們的特定屬性而異，包括對碳密集型活動的依賴或在碳密集型活動中的作用。對我們的影響之一可能是對我們的產品和服務的需求下降，尤其是在某些領域。我們努力將這些風險考慮在內，包括增加與氣候友好型公司的業務，可能無法有效保護我們免受新法律法規或消費者或商業行為變化的負面影響。
此外，氣候變化可能會給我們的運營帶來額外的物理風險，並導致異常或極端天氣狀況的發生頻率增加，這可能會擾亂我們的供應鏈，或損害或幹擾我們或客户或供應商的運營。
與我們的債務有關的風險
我們的信貸額度和優先票據的條款對我們施加了運營和財務限制，這可能會限制我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力。
我們目前有信貸額度和未償還的優先票據。有關這些設施和優先票據的描述，請參閲合併財務報表附註中的附註10 “債務”。我們在信貸額度和優先票據下受各種運營和財務契約的約束，這些契約限制了我們承擔額外債務、進行特定類型的投資、承擔某些類型的留置權、進行基本的公司變革、與關聯公司進行交易或出售大量資產的能力。任何不遵守這些契約的行為都可能構成信貸額度和優先票據下的違規行為，這可能導致任何未償債務的全部或大部分加速償還，循環信貸承諾終止。此外，隨着利率的上升，除了我們現有的信貸額度外，籌集額外資本的替代方案可能更少，或者此類替代方案可能更昂貴。
我們無法維持承諾和未承諾的信貸額度可能會對我們的流動性和業務產生重大不利影響。
我們管理業務和執行業務戰略的能力在一定程度上取決於融資的持續可用性。就承諾的貸款而言，貸款人可能會拒絕續訂或延長信貸額度，或者他們可能要求對未來的貸款進行更嚴格的條款和條件，我們可能認為這些條款和條件不可接受。對於未承諾的貸款，貸款人可能會停止提供貸款或要求償還未償貸款，這可能會過度限制我們成功開展業務的能力，並對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。

17
目錄
與重新分類相關的風險

重新分類可能無法為我們或我們的股東帶來預期的利益。

重新分類的長期影響尚不清楚，重新分類可能不會導致股東價值增加或改善我們股票的流動性和適銷性。如果投資界成員對重新分類的看法不滿意，則可能會損害我們的A類普通股的價值並限制其流動性和適銷性。此外，近年來，全球證券市場經歷了巨大的價格和交易量波動。這種市場波動以及總體經濟、市場或政治狀況可能導致我們的A類普通股的市場價格和流動性下降。

我們的主要股東擁有我們大量有表決權的股票，並有權提名董事會董事，他們的利益可能與其他股東的利益有所不同。

只要雅各布森/格什温德家族股東（定義見下文）集體擁有至少10％的A類普通股已發行和流通股份的實益或記錄所有權，我們董事會將在遵守重新分類協議（定義見下文）規定的程序和限制的前提下，提名雅各布森/格什温德家族股東指定的兩名個人參加董事會選舉我們的股東大會，屆時將選舉董事。只要雅各布森/格什温德家族股東集體擁有的實益或記錄所有權少於A類普通股已發行和流通股份的10％但5％或以上，我們董事會將在遵守重新分類協議規定的程序和限制的前提下，提名一名由雅各布森/格什温德家族股東指定的個人參加董事會選舉。董事將由選舉產生。

雅各布森/格什温德家族股東目前持有的A類普通股金額，加上上述董事提名權，為雅各布森/格什温德家族股東提供了對我們決策的重大持續影響。雅各布森/格什温德家族股東在可能或實際涉及或影響我們和其他股東的事項上的利益，例如未來的收購、融資和其他公司機會以及收購我們的企圖，可能與我們其他股東的利益不同或衝突。
與信息技術相關的風險
維護我們的 IT 系統和遵守數據隱私法可能會產生大量的經常性費用。
我們相信，我們的IT系統是我們業務和增長戰略不可分割的一部分。 特別是，COVID-19 疫情導致我們修改了業務慣例，包括要求許多辦公室員工在家辦公。因此，我們依賴我們的IT系統來運營我們的業務，而我們有效管理業務的能力取決於我們的IT系統的安全性、可靠性和充足性。我們還依靠我們的IT系統來幫助處理訂單、管理庫存和應收賬款收款、管理財務報告、高效、及時地購買、銷售和運送產品、保持具有成本效益的運營、運營我們的網站以及幫助為客户提供優質的服務。我們已經並將繼續對技術進行投資，以保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權的訪問。為了加強安全性，我們還實施了許多安全協議，並維持了慣常的網絡保險政策，但是無法保證將來不會發生違規行為，也無法保證我們的保險單不會涵蓋違規行為。隨着技術的進步，為我們的IT系統維持足夠的網絡安全保障的成本可能會很高且經常發生。
除了持續承擔維護網絡安全的成本外，我們還為遵守數據隱私法承擔鉅額的經常性費用。監管機構越來越關注公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據。新的隱私安全法律法規，包括英國2018年數據保護法（DPA）、2018年5月生效的2016年歐盟通用數據保護條例（GDPR）、2020年1月1日生效的《加利福尼亞消費者保護法》以及其他類似的州隱私法，構成了越來越複雜的合規挑戰，這可能會增加合規成本，任何不遵守數據隱私法律法規的行為都可能導致重罰。
18
目錄
我們的IT系統的中斷或違反，或違反數據隱私法的行為，可能會對我們產生不利影響。
我們的 IT 系統可能容易受到我們無法控制或預期的情況造成的損壞或中斷，例如災難性事件、停電、自然災害、計算機系統或網絡故障、計算機病毒以及物理或電子入侵。此外，我們的IT系統可能容易受到網絡攻擊，包括使用惡意代碼、蠕蟲、網絡釣魚、間諜軟件、拒絕服務攻擊和勒索軟件，所有這些攻擊都在迅速發展並變得越來越複雜。儘管我們努力確保 IT 系統的完整性，但隨着網絡攻擊的不斷演變，越來越難以發現和成功防禦，一項或多次網絡攻擊可能會使我們為預測、檢測、避免或緩解這些威脅而採取的措施失敗。這些網絡攻擊以及對客户信息的任何未經授權的訪問或披露都可能泄露和泄露敏感信息，損害我們的聲譽。網絡攻擊還可能導致我們產生鉅額的補救成本，包括可能的政府罰款，擾亂我們的運營並轉移管理層的注意力和關鍵的IT資源。
任何重大的網絡攻擊或我們的IT系統無法按預期運行，都可能幹擾我們的業務和運營，導致交易錯誤、數據丟失、處理效率低下、停機、訴訟、政府調查或罰款、鉅額補救成本（包括被盜資產或信息的潛在責任以及修復系統損壞的費用）、銷售和客户損失，並損害我們的聲譽。此外，我們的IT系統的變更可能會干擾我們的業務運營。這些後果中的任何一項或多項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們的供應商和客户還依靠IT系統來運營各自的業務。如果他們中的任何人遭受網絡攻擊或其他網絡事件，這可能會對他們的運營產生不利影響，這反過來又可能對我們的運營產生影響或不利影響。
一般風險因素
我們的成功取決於某些關鍵管理人員。
我們的成功在很大程度上取決於高級管理層某些關鍵成員的努力和能力。其中一名或多名關鍵人員的服務損失或中斷可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。我們不為任何執行官保留任何關鍵人物保險單。
由於我們的業務性質，我們面臨訴訟風險，這可能會對我們的業務產生重大不利影響.
我們不時參與因商業交易或業務運營而產生的訴訟或其他法律訴訟。例如，由於我們業務的性質，這些訴訟可能與產品責任索賠、商業糾紛或僱傭事務有關。此外，我們可能面臨其他事項的索賠，例如因我們作為政府承包商的身份而產生的索賠、知識產權問題或公司法或證券法問題。訴訟或其他法律訴訟的辯護和最終結果可能會導致更高的運營費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們可能會在收購和其他戰略交易中遇到困難，這可能會損害我們的業務。
我們已經完成了幾項收購，我們預計將繼續進行收購和其他戰略交易，例如合資企業，我們認為這將擴大或補充我們在新市場或現有市場的業務，或者進一步提高我們能夠為現有或未來潛在客户提供的價值和產品。
收購和其他戰略交易帶來了許多風險和挑戰，可能會損害我們的業務，包括：
•將管理層的注意力從我們業務的正常運營上轉移開；
•被收購公司的關鍵員工和客户的潛在損失；
•難以管理和整合地理分散地點的業務；
•被收購公司的內部控制可能存在缺陷；
•我們的支出和營運資金要求增加，這降低了我們的投資資本回報率；
•缺乏在被收購公司的地域市場或行業領域運營的經驗；以及
•被收購公司的意外負債風險。
為了整合收購的企業，我們必須實施我們的管理信息系統、操作系統和內部控制，吸收和管理收購業務的人員。這其中的困難
19
目錄
地理距離可能會使整合變得更加複雜。收購企業的整合可能不成功，並可能導致我們業務的其他部分中斷。
我們受環境、健康和安全法律法規的約束。
我們受聯邦、州、地方、外國和省級環境、健康和安全法律法規的約束。對於不遵守適用的環境、健康和安全要求以及未能獲得或不遵守所需許可證的條款和條件，可能會處以罰款和處罰。我們未能遵守適用的環境、健康和安全要求可能會導致罰款、處罰、執法行動、第三方的財產損失和人身傷害索賠、清理財產或支付清理費用的要求，或需要採取糾正措施的監管或司法命令，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外，此類行為可能會對我們在受影響的地理市場乃至更廣泛的領域的聲譽產生負面影響。
社會和環境責任的政策和規定可能難以遵守，並可能給我們帶來成本。
我們的行業越來越關注企業的社會和環境責任。越來越多的客户已經或可能採用包括供應商應遵守的社會和環境責任條款的採購政策，或者他們可能尋求將此類條款納入其採購條款和條件。這種企業社會和環境責任的影響力正在擴大到其他利益相關者，例如投資者、供應商、員工和社區。目前，我們自願遵守各種可持續發展計劃和組織制定的可持續發展標準。這些社會和環境責任實踐、政策、規定和舉措可能會發生變化，可能是不可預測的，並且對我們來説可能難以遵守且代價高昂。此外，我們未能採取行動或以其他方式遵守客户的政策可能會對我們的客户關係或聲譽產生負面影響，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們的第三次修訂和重述章程包含針對我們的某些索賠的法院選擇條款，這可能會增加提出索賠的成本或限制股東在股東認為有利的司法論壇上提出索賠的能力。

我們的第三次修訂和重述章程規定，除非我們書面同意選擇替代法庭，否則紐約州紐約最高法院（或者，如果該法院沒有屬事管轄權，則紐約南區美國地方法院，如果該法院也沒有屬事管轄權，則位於紐約州內的其他聯邦地方法院或州法院）將在法律允許的最大範圍內，成為某些人的唯一和專屬的論壇索賠。上述條款不適用於為執行經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）或經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）規定的義務或責任而提出的索賠或訴訟理由，也不適用於根據聯邦證券法提出的任何其他索賠（為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的衍生訴訟），不適用於聯邦法院擁有聯邦或同行州專屬管轄權的任何其他索賠（為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的衍生訴訟）和聯邦管轄權。此外，第三次修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則在法律允許的最大範圍內，美國聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的唯一和排他性的論壇。

這些法庭選擇條款可能會增加股東提出任何此類索賠的成本，或限制股東在司法論壇上提出索賠的能力，如果該股東認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員的爭議，這可能會阻礙此類訴訟，儘管訴訟如果成功可能會使我們的股東受益。此外，根據這些法庭選擇條款指定的法院可能做出與其他法院（包括股東本來會選擇提起訴訟的法院）不同的判決或結果，而且此類判決或結果可能對我們比對我們的股東更有利。如果法院認定這些訴訟地選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。

20
目錄
我們的普通股價格可能會波動。
我們認為，我們的經營業績或競爭對手經營業績的波動、客户經營的市場領域經濟狀況的變化，尤其是佔我們收入很大一部分的耐用品和非耐用品製造業以及包括通貨膨脹、利率上升和地緣政治事件在內的總體市場狀況的變化等因素可能導致我們的A類普通股的市場價格大幅波動。
項目 1B。未解決的工作人員評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
我們在以下地點或附近設有客户配送中心：
地點大約。
Sq。英尺。		運營
日期		已租用/
已擁有
賓夕法尼亞州哈里斯堡821,0001997已擁有
喬治亞州亞特蘭721,0001990已擁有
印第安納州埃爾克哈特545,0001996已擁有
俄亥俄州哥倫布市468,0002014已擁有
內華達州里諾419,0001999已擁有
伊利諾伊州漢諾威公園288,0002003已租用
我們維護38 個倉庫，其中 36 個位於北美，兩個是 l位於歐洲。該數量包括以前被稱為分支機構或客户發貨中心的地點。在這些地點中，由於在2023財年收購了Buckeye和Tru-Edge，有兩個是MSC的新地點。我們的倉庫大小不等伊利 1,000 到 110,000 平方英尺。我們還保留了四個製造基地，其中兩個是在本財年收購Buckeye和Tru-Edge的一部分收購的 2023。這些製造地點的面積從大約 2,000 到 23,000 平方英尺不等。W我們也是維護 10 個區域庫存中心，全部位於美國，面積從大約 7,000 到 58,000 平方英尺不等。 這些倉庫、區域庫存中心和製造場所大多是租賃的。這些租約的期限各不相同，最長的租期延長至2031財年。在2023財年，租賃的客户履行中心、倉庫、區域庫存中心和製造場所的年度租賃付款總額約為y 1,230萬美元。
第 3 項。法律訴訟。
有關法律訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註附註16 “承付款和意外開支” 中 “法律訴訟” 標題下的討論。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
21
目錄
第二部分。
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
MSC的A類普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “MSM”。
2003 年，我們董事會制定了定期向股東支付季度現金分紅的政策。公司在2023財年支付的年度定期現金分紅總額為每股3.16美元，在2022財年支付每股3.00美元。該公司預計，其支付普通股季度現金分紅的做法將繼續下去，儘管未來股息的支付由公司董事會自行決定，並將取決於公司的收益、資本需求、財務狀況和其他因素。
2023年10月11日，公司董事會宣佈定期派發每股0.83美元的現金股息，將於2023年11月28日支付給2023年11月14日營業結束時的登記股東。根據截至2023年10月6日的已發行股票數量，預計分紅總額將達到4,750萬美元。
截至2023年10月6日，MSC的A類普通股的登記持有者人數約為546人。
購買股票證券
下表列出了公司在截至2023年9月2日的季度中回購在紐約證券交易所上市的A類普通股的已發行股份：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格 (2)
作為公開宣佈的一部分購買的股票總數
計劃或計劃
根據該條款可購買的最大股票數量
計劃或計劃 (3)
6/4/2023-7/4/20232,214$95.51 —4,369,279
7/5/2023-8/3/2023129,596$96.00 129,5004,239,779
8/4/2023-9/2/2023516,236$100.81 515,7563,724,023
總計 648,046645,256
____________________
(1)在截至2023年9月2日的季度中，公司預扣了2790股A類普通股，作為支付我們的員工與股票薪酬計劃相關的預扣税款的付款，幷包含在購買的股票總數中。
(2)活動以交易日期為基礎進行報告。
(3)2021 年 6 月 29 日，公司董事會終止了在 1999 財年制定的 MSC 股票回購計劃，並批准了一項新的股票回購計劃（“股票回購計劃”），以購買公司 A 類普通股的最多 5,000,000 股。股票回購計劃沒有到期日。截至2023年9月2日，根據股票回購計劃可能回購的公司A類普通股的最大數量為3,724,023股。
性能圖
以下股價表現圖表和隨附信息不被視為 “徵集材料” 或 “提交” 給美國證券交易委員會，也不得以引用方式將此類信息納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，也不得受《交易法》第18條規定的責任的約束，無論任何此類文件中是否有任何一般的公司註冊措辭。
下圖將投資我們的A類普通股的累計總回報率與標普中型股400指數和道瓊斯美國工業供應商指數的累計總投資回報率進行了比較。
該圖假設按2018年9月1日我們在紐約證券交易所和每個指數的A類普通股的收盤價投資了100美元，並假設在適用的財政年度內支付了此類證券的所有股息
22
目錄
被再投資了。指數以月底為基礎計算。本表中的比較基於歷史數據，無意預測或表明我們的A類普通股未來可能的表現。
累計股東總回報率
從 2018 年 9 月 1 日到 2023 年 9 月 2 日期間
3943
*2018年9月1日在股票或指數上投資了100美元，包括股息再投資
9/1/20188/31/20198/29/20208/28/20219/3/20229/2/2023
MSC Industrial Direct 有限公司100.00 81.78 90.16 124.63 119.03 159.78 
標普中型股400指數100.00 93.57 98.52 141.86 124.58 141.38 
道瓊斯美國工業供應商指數100.00 86.23 120.05 147.62 145.84 185.72 
第 6 項。 [保留的]









23
目錄
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
概述
MSC 是北美領先的金屬加工和 MRO 產品與服務的分銷商。我們通過約240萬種產品、庫存管理和其他供應鏈解決方案，以及與各行各業客户合作80多年的深厚專業知識，幫助客户提高生產力、盈利能力和增長。我們將繼續實施我們的戰略，以獲得市場份額，吸引新客户，增加對現有客户的銷售並實現客户羣的多元化。
我們由7,000多名員工組成的經驗豐富的團隊與客户合作，幫助他們的業務取得成果，從保持當今的運營效率到不斷重新思考、重組和優化，以提高明天的生產力。我們通過產品目錄、宣傳冊、電子商務渠道（包括 MSC 網站）、庫存管理解決方案以及客户服務中心、客户履行中心、區域庫存中心和倉庫提供約 240 萬個活躍、可銷售的 SKU。我們通過六個客户配送中心、10 個區域庫存中心、38 個倉庫和四個製造地點為客户提供服務。我們的許多產品都有庫存，這些庫存產品的訂單通常在收到訂單的當天發貨。
我們的業務模式側重於降低總體採購成本和準時交付，以滿足客户的需求。我們專注於為客户提供庫存、流程和採購解決方案，以降低 MRO 供應鏈成本並提高工廠生產率。我們將尋求通過成本節約策略和提高現有基礎設施的槓桿作用，繼續降低整個業務的成本，並繼續通過VMI、CMI和自動售貨計劃等技術為客户提供額外的採購成本節約解決方案。截至2023年9月2日，我們的現場銷售和服務助理員工人數為2572人，而2022年9月3日為2536人，2021年8月28日為2398人。
下圖顯示了我們從2022財年到2023財年的淨銷售額的兩年比較：
2202
(1)定價和其他包括客户和產品組合的變化、折扣和其他項目。
(2)2023 財年和 2022 財年分別有 252 和 258 個銷售日。
24
目錄
亮點
2023 財年的亮點包括以下內容：
•我們的運營現金為6.996億美元，而2022財年為2.462億美元。增長主要來自2023財年簽訂的3億美元應收賬款購買協議（“RPA”）。
•我們的信貸額度、私募債務和貨架融資協議的淨還款額為3.4億美元，而2022財年的淨借款額為950萬美元。RPA的收益主要用於償還我們信貸額度的債務。
•我們回購了9,580萬美元的MSC的A類普通股，面值每股0.001美元（“A類普通股”），而2022財年為2740萬美元。
•相比之下，我們共支付了1.767億美元的定期現金分紅 2022財年的定期現金分紅為1.674億美元。
•2023年1月，我們收購了Buckeye和Tru-Edge，總對價為2,240萬美元，其中包括已支付的2,050萬美元現金和將在230萬美元中支付的或有對價的公允價值，扣除收盤後從賣方收到的40萬美元營運資金調整。
•我們的重組和其他成本為790萬美元，而2022財年為1,580萬美元。重組和其他成本主要包括諮詢相關成本以及與公司運營優化和盈利能力提高相關的遣散費和離職費用。
最近的事態發展
關鍵任務進展情況
正如先前披露的那樣，我們啟動了一個全公司範圍的項目，我們稱之為 “關鍵任務”，以加快2023財年之前的市場份額獲取並提高盈利能力。為了實現增長，這是我們的關鍵任務舉措之一，我們開始並預計將繼續投資我們市場領先的金屬加工業務，包括增加我們的金屬加工專家團隊，向客户提供增值服務，擴大我們的自動售貨、VMI和廠內解決方案計劃，建立我們的銷售隊伍，實現客户和終端市場的多元化。我們還專注於通過實施各種定價策略和關鍵的結構性成本降低來提高盈利能力，以提高投資資本回報率。我們預計，成本削減將包括銷售和服務、供應鏈以及一般和管理費用領域的節省，幷包括優化我們的配送中心網絡和房地產佔地面積、重新談判供應商合同以及重新設計我們的人才招聘和留用方法的舉措。儘管關鍵任務與截至2023財年的三年財務目標掛鈎，但關鍵任務的關鍵重點領域，包括盈利增長、運營模式改善和技術改進，仍然是公司至關重要且不斷變化的舉措。保持持續改進的心態仍然是我們未來戰略的關鍵原則。
經濟趨勢的影響

美國經濟已經並將繼續經歷某些產品和服務的供應中斷以及勞動力市場的緊張狀況。這些幹擾和條件導致了通貨膨脹環境，通貨膨脹環境雖然下降，但仍然居高不下，影響了公司運營所需的某些產品和服務的價格，有時還影響了公司的運營所需的某些產品和服務的可用性，包括燃料、勞動力和公司銷售的某些產品或此類產品的投入。此類中斷和狀況已經影響並可能在未來繼續影響公司的業務、財務狀況和經營業績。

由於最近的高通脹和週期性的供應鏈中斷，公司繼續實施價格實現策略以應對公司面臨的成本增加，並已投資改善倉庫自動化，以減輕勞動力通脹的影響。2023財年第二季度啟動的類別審查流程繼續取得進展，並顯示出供應鏈效率、客户體驗和供應商參與度改善的早期跡象。此外，鑑於供應中斷以及發貨時間增加或不確定，該公司維持了比2020財年之前更高的採購水平，以確保足夠的庫存供應來滿足客户需求。

25
目錄
重新分類

2023年1月31日，公司董事會（“董事會”）收到了公司控股股東雅各布森/格什温德家族的提案（“提案”），要求將其面值每股0.001美元的B類普通股（“B類普通股”，連同A類普通股，“普通股”）的每股交換為A類普通股，重複將B類普通股和A類普通股歸類為單一類別的普通股，並取消當前的雙類股票結構（“重新分類”）。董事會成立了一個完全由獨立和不感興趣的董事組成的特別委員會來評估該提案，該委員會由獨立財務和法律顧問提供諮詢。

2023年6月21日，公司宣佈已與雅各布森/格什温德家族就重新分類達成協議，為支持該協議，公司與米切爾·雅各布森、埃裏克·格什温德、雅各布森/格什温德家族的其他成員以及與雅各布森有關聯的某些實體簽訂了日期為2023年6月20日的重新分類協議（“重新分類協議”）/格什温德家族（統稱為 “雅各布森/格什温德家族股東”）。

2023 年 10 月，我們按照《重新分類協議》的設想完成了重新分類。根據重新分類，在公司向紐約州國務卿正式提交經修訂和重述的公司註冊證書之前發行和流通的每股B類普通股均被重新分類、交換並轉換為1.225股A類普通股。此次發行 與重新分類相關的A類普通股是根據S-4表格上的註冊聲明根據《證券法》註冊的。

按照《重新分類協議》的設想，實施了多項公司治理變革，包括：

•只要雅各布森/格什温德家族股東擁有A類普通股已發行和流通股份的10％或以上，雅各布森/格什温德家族股東就有權指定兩名個人提名參加董事會選舉；只要雅各布森/格什温德家族股東擁有A類普通股已發行和流通股份的10％以上，則有權指定一名個人提名參加董事會選舉股票；
•雅各布森/格什温德家族股東分別授予了不可撤銷的委託書，授權公司對雅各布森/格什温德家族股東或其允許的受讓人實益擁有的A類普通股中超過A類普通股已發行和流通股15％的比例進行投票（即不包括任何雅各布森/格什温德家族股東和股東）的選票他們允許的受讓人）有權投票，實際上是投票的；
•針對雅各布森/格什温德家族股東的某些停頓和封鎖條款；
•某些重大交易（包括合併、資產出售、股票交易和解散）的批准標準從三分之二的絕對多數過渡到有權投票的A類普通股已發行和流通股的大多數；以及
•對於任何非競爭性選舉的董事選舉，過渡到 “投的多數票” 標準。
收購 Buckeye 和 Tru-Edge
2023年1月，該公司收購了總部位於俄亥俄州的金屬加工分銷商Buckeye和總部位於俄亥俄州的定製工具製造商Tru-Edge的某些資產，並承擔了某些負債。Buckeye主要滿足大型製造商的金屬加工需求。MSC Industrial計劃在Buckeye的技術、高接觸關係和增值服務的基礎上再接再厲，為客户提供廣泛的產品組合，以支持客户的全部金屬加工和維修需求。Tru-Edge 為 MSC Industrial 帶來了新功能，包括從頭開始設計和製造零件，重點關注汽車和醫療市場。該公司預計將利用Tru-Edge提供的服務，推動其現有的中西部製造業客户羣的收入增長。該公司認為，Tru-Edge提供的技術專業知識和增值服務將支持其為客户節省成本的努力。
26
目錄
我們的戰略
我們的主要目標是增加銷售額，同時為我們的客户提供高度技術和高接觸度的解決方案，以解決他們在工廠車間面臨的最複雜的挑戰。我們的戰略是完成從現貨採購供應商到客户關鍵任務合作伙伴的過渡。我們將有選擇地進行戰略收購，以擴大或補充我們在新市場和現有市場的業務，或進一步提高我們提供的價值和產品。
商業環境

我們在評估業務活動水平時使用各種指數，包括工業生產（“IP”）指數。截至2023年9月2日的季度和年度，我們收入的約66％和68％分別來自制造業的銷售。通過統計分析，我們發現客户活動的趨勢與知識產權指數的變化相關。知識產權指數衡量工業生產的短期變化。知識產權指數逐月增長表明製造業、採礦業和公用事業行業的增長。截至2023年9月2日的三個月，知識產權指數以及截至2023年9月2日的三個月和十二個月期間的平均值如下：
時期IP 索引
六月102.3
七月103.3
八月103.3
2023 財年第四季度平均值103.0
12 個月平均值102.8

截至2023年9月2日的12個月中，平均知識產權指數為102.8，高於上一財年的101.8的調整後平均水平，這表明製造業在2023財年實現了增長。某些終端市場存在有利條件，交易量保持穩定。儘管某些領域有所改善，但經濟的不確定性仍然是由更高的利率和持續上升的通貨膨脹水平所驅動的。最近，美國經濟經歷了供應鏈中斷和嚴重的通貨膨脹。該公司已實施價格實現策略，以應對公司面臨的成本增加。當我們看到知識產權指數繼續波動時，我們將監測當前的經濟狀況對客户和市場的影響，並評估可能影響我們業務和運營的風險和機會。參見上文 “經濟趨勢的影響”。
27
目錄
運營結果
截至2023年9月2日的財政年度與截至2022年9月3日的財政年度對比
下表彙總了公司在所述期間的經營業績，包括美元（千美元）和佔淨銷售額的百分比：
財政年度已結束
2023年9月2日
（52 周）		2022年9月3日
(53 周)		改變
$%$%$%
淨銷售額$4,009,282100.0 %$3,691,893100.0 %$317,389 8.6 %
銷售商品的成本2,366,31759.0 %2,133,64557.8 %232,672 10.9 %
毛利1,642,96541.0 %1,558,24842.2 %84,717 5.4 %
運營費用1,151,29528.7 %1,083,86229.4 %67,433 6.2 %
重組和其他成本7,9370.2 %15,8050.4 %(7,868)(49.8)%
出售財產的收益— — %(10,132)(0.3)%10,132 
不適用(1)
運營收入483,73312.1 %468,71312.7 %15,020 3.2 %
其他支出總額(27,577)(0.7)%(17,581)(0.5)%(9,996)56.9 %
所得税準備金前的收入456,15611.4 %451,13212.2 %5,024 1.1 %
所得税準備金113,0492.8 %110,6503.0 %2,399 2.2 %
淨收入343,1078.6 %340,4829.2 %2,625 0.8 %
減去：歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益(126)0.0 %6960.0 %(822)(118.1)%
歸屬於MSC工業的淨收益$343,2338.6 %$339,7869.2 %$3,447 1.0 %
(1)N/A 不適用。
淨銷售額
Net s銷售額比上一財年增長了8.6％，達到3.174億美元。淨銷售額增長3.174億美元，其中1.605億美元來自定價改善，包括客户和產品組合的變化、折扣和其他項目，1.36億美元的銷售量增加以及近期收購產生的1.135億美元的淨銷售額，部分抵消了2023財年銷售天數減少了6天的9,260萬美元銷售額。在截至2023年9月2日的財年淨銷售額增長3.174億美元中，國民賬户客户銷售額增長了1.23億美元，公共部門客户的銷售額增加了1.221億美元，對核心和其他客户的銷售額增加了7,230萬美元。
28
目錄
除其他外，下表顯示了 與上一財年同期相比，按公司整體和客户類型劃分的2023年年平均每日銷售額（“ADS”）：
ADS 百分比變化
（未經審計）
2023 財年截至第一財季的十三週期間截至第二財季的十三週期間 截至第三財季的十三週期間截至第四財季的十三週期間財政年度已結束
淨銷售額（以千計）$957,745$961,632$1,054,464$1,035,441$4,009,282
銷售天數62636463252
廣告 (1)（單位：百萬）
$15.4$15.3$16.5$16.4$15.9
公司廣告總額變化百分比 (2)
12.9 %11.5 %11.7 %9.3 %11.2 %
製造業客户 ADS 變化百分比 (2)
7.5 %
製造業客户佔總淨銷售額的百分比68 %
非製造業客户 ADS 變化百分比 (2)
19.7 %
非製造業客户佔總淨銷售額的百分比
32 %
(1)ADS 是使用所示時段內在美國的工作日數計算得出的。該公司認為ADS是一個關鍵的業績指標，因為它在不同時期之間持續顯示了公司銷售業績的有效性。
(2)百分比反映了從2022年財政期到2023年財政期的變化。

我們相信，我們能夠通過各種電子門户網站和直接通過MSC網站與客户進行業務交易，這使我們比小型供應商具有競爭優勢。通過我們的電子商務平臺進行的銷售，包括通過電子數據交換系統、VMI系統、基於可擴展標記語言訂購的系統、自動售貨機、託管系統和其他電子門户的銷售，佔2023財年合併淨銷售額的61.1％，而2022財年佔合併淨銷售額的61.7％。下降的主要原因是向未通過我們的電子商務平臺進行交易的公共部門客户的大量銷售。
毛利
2023財年的毛利增長了5.4％，達到16.43億美元，而2022財年的毛利為15.582億美元。2023財年的毛利率為41.0％，而2022財年的毛利率為42.2％。 毛利潤的增長主要是由於上述銷售水平的提高以及我們最近收購的毛利潤。The 減少 i毛利率主要歸因於2023財年第三和第四季度對公共部門客户的大量銷售，這些銷售低於我們典型的公共部門客户利潤率，以及不利的客户組合，因為我們的國民賬户和公共部門客户的銷售以更高的速度增長，毛利率通常低於整個業務。
運營費用
2023財年的運營支出增長了6.2％，達到11.513億美元，而2022財年的運營支出為10.839億美元。運營費用佔2023財年淨銷售額的28.7％，而2022財年的這一比例為29.4％。業務支出增加的主要原因是薪資和薪金相關費用增加，以及與改敍相關的專業人員費用增加。運營費用佔淨銷售額百分比的下降與我們的成本節約計劃和關鍵任務計劃帶來的生產率提高有關。
29
目錄
與2023財年工資和工資相關的成本約佔總運營支出的56.1％，而2022財年的這一比例約為57.5％。2023財年，工資和工資相關成本，包括工資、激勵性薪酬、銷售佣金和附帶福利成本，增加了2,290萬美元。與上一財年相比，這一增長大部分是由於工資支出和附帶福利成本的增加，包括近期醫療索賠增加導致的與保險相關的醫療儲備增加，但部分被較低的激勵性薪酬應計額所抵消。
2023財年的運費支出為1.568億美元，而2022財年的運費為1.555億美元。運費增加的主要驅動因素是銷量的增加和與燃料相關的費用增加。在2023財年下半年，與燃料相關的附加費開始逐漸減少。
2023財年的折舊和攤銷額為7,470萬美元，而2022財年的折舊和攤銷額為6,990萬美元。折舊和攤銷增加的主要驅動因素是與自動售貨計劃和關鍵任務項目相關的資本支出增加。
2023財年的專業費用支出為4,790萬美元，而2022財年的專業費用為3,030萬美元。專業費用支出增加的主要驅動因素是與重新分類相關的費用和其他費用，其中包括法律和諮詢費、相關委託書/招股説明書的打印和郵寄費用、可報銷費用（定義見重新分類協議）以及向美國證券交易委員會支付的申報和其他費用。參見 “重新分類”如需更多信息，請見上文。
重組和其他成本
我們在2023財年承擔了790萬美元的重組和其他成本，而上一財年為1,580萬美元。重組和其他成本主要包括諮詢相關成本以及與公司運營優化和盈利能力提高相關的遣散費和離職費用。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註14 “重組和其他成本”。
出售財產的收益
在2021財年，公司簽訂了購買和銷售協議，出售其位於紐約梅爾維爾的17萬平方英尺的長島客户服務中心。在2022財年，公司出售了該建築物，銷售價格為2550萬美元，在結算某些交易成本和費用後，出售房產的收益為1,010萬美元，這些成本和費用包含在截至2022年9月3日的財年合併收益表中。
運營收入
2023財年的運營收入增長了3.2％，達到4.837億美元，而2022財年為4.687億美元。運營收入佔淨銷售額的百分比在2023財年下降至12.1％，而2022財年為12.7％。運營收入佔淨銷售額百分比的下降主要歸因於毛利率下降以及2023財年銷售天數減少了六天的影響，兩者都被運營費用佔淨銷售額百分比的改善以及2023財年未出現的上一財年房地產銷售收益的改善所部分抵消。
其他費用總額

2023財年的其他支出總額增長了56.9％，達到2,760萬美元，達到1,000萬美元，而上一財年為1,760萬美元。增長的主要原因是我們的信貸額度利率上升以及與RPA相關的費用，但660萬澳元的員工留用信貸資金的確認部分抵消了這一增長。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註8 “所得税”。
所得税準備金
我們在2023財年的有效税率為24.8％，而2022財年的有效税率為24.5％。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註8 “所得税”。
30
目錄
淨收入
上文討論了與上一財年相比，影響2023財年淨收入的因素。
流動性和資本資源
九月 2,
2023		9月3日
2022		$ Change
（以千計）
債務總額$454,326 $794,592 $(340,266)
減去：現金和現金等價物50,052 43,537 6,515 
淨負債$404,274 $751,055 $(346,781)
公平$1,492,582 $1,362,283 $130,299 
截至2023年9月2日，我們有5,010萬美元的現金及現金等價物，幾乎全部來自知名金融機構。從歷史上看，我們的主要融資需求是為銷售增長以及收購、新產品、新設施、設施擴建、自動售貨解決方案投資、技術投資和生產力投資等成本所必需的營運資金需求提供資金。 運營產生的現金，加上我們的信貸額度下的借款和私募票據的淨收益，已用於為這些需求提供資金，不時回購A類普通股，並向股東支付股息。
截至2023年9月2日，未償借款總額（即我們的信貸額度和票據以及所有融資租賃和融資安排）為4.543億美元，扣除未攤銷債務發行成本為100萬美元，而截至2022年9月3日，未償借款總額為7.946億美元，扣除未攤銷債務發行成本為140萬美元。未償借款總額的減少是由我們的信貸額度、私人配售票據和貨架融資協議下的淨還款額增加所推動的。債務償還主要通過2023財年簽訂的RPA提供資金。見附註10 “債務”有關這些餘額的更多信息，請參見合併財務報表附註。
我們認為，根據我們目前的業務計劃，我們現有的現金、財務資源和運營現金流將足以為至少未來12個月的預期資本支出和運營現金需求提供資金。我們將繼續根據未來的發展，特別是與未來變化有關的發展來評估我們的財務狀況 宏觀經濟狀況，包括外幣匯率、商品和能源價格、勞動力和供應成本、通貨膨脹和利率的變化，並在必要時採取適當的行動。
重新分類需要在2023財年投入大量現金支出。我們在2023財年承擔了與重新分類有關的1,240萬美元的非經常性費用和支出。此外，我們在2023財年第四季度以6,440萬美元的價格回購並立即退回了645,256股A類普通股。考慮到市場波動以及我們的流動性和財務狀況，我們預計將在2024財年繼續回購股票。
下表彙總了有關公司在所述期間的現金流的信息：
財政年度已結束
九月 2,
2023		9月3日
2022
（以千計）
經營活動提供的淨現金 $699,582$246,183
用於投資活動的淨現金 (112,675)(94,493)
用於融資活動的淨現金 (580,400)(148,140)
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響 8 (549)
現金和現金等價物的淨增長$6,515 $3,001 
31
目錄
運營活動
2023和2022財年經營活動提供的淨現金分別為6.996億美元和2.462億美元。 增長主要是由於以下原因：
•應收賬款變動的減少主要歸因於2023財年達成的RPA，這導致應收賬款減少了3億美元；以及
•與上一財年相比，庫存變化的增長幅度較小。
下表彙總了有關公司運營的某些信息：
財政年度已結束
九月 2,
2023		9月3日
2022
（千美元）
營運資金 (1)
$668,077 $817,679 
流動比率 (2)
2.02.1
當天的銷售額突出 (3)
36.565.3
庫存週轉率 (4)
3.23.2
(1)營運資金按流動資產減去流動負債計算。
(2)流動比率的計算方法是將總流動資產除以總流動負債。
(3)未付銷售天數的計算方法是使用過去兩個月的銷售數據，將應收賬款除以淨銷售額。
(4)庫存週轉率的計算方法是使用13個月的追蹤平均庫存量，將總銷售成本除以庫存。
與2022年9月3日相比，營運資金和流動比率均有所下降。 減少的主要原因是2023財年簽訂的RPA導致應收賬款減少。RPA將應收賬款餘額減少了3億美元。
減少了在 與2022年9月3日相比，截至2023年9月2日的未償銷售額主要是由於 2023 財年簽訂的 RPA。
截至2023年9月2日的庫存週轉率與2022年9月3日保持一致。
投資活動

2023年和2022財年用於投資活動的淨現金分別為1.127億美元和9,450萬美元。這兩個財政年度的現金使用主要是由於不動產、廠房和設備的支出，主要與自動售貨計劃和關鍵任務項目有關。2023和2022財年的現金使用還包括收購產生的現金流出，2023財年的七葉樹和Tru-Edgee以及2022財年的Engman-Taylor, Inc.和Tower Fasteners導致的現金流出。在2022財年，出售公司長島客户服務中心獲得的淨收益部分抵消了投資流出。
融資活動
2023年和2022財年用於融資活動的淨現金分別為5.804億美元和1.481億美元。
促成2023財年現金使用的組成部分主要如下：
•2023財年支付的定期現金分紅為1.767億美元，而2022財年支付的定期現金分紅為1.674億美元；
•2023財年，我們的信貸額度、私募債務和貨架融資協議下的淨還款額為3.4億美元，而2022財年的淨借款額為950萬美元；
•2023財年A類普通股的總回購量為9,580萬美元，而2022財年A類普通股的回購總額為2740萬美元；以及
•2023財年行使A類普通股期權的收益為2,870萬美元，而2022財年行使A類普通股期權的收益為3,470萬美元。
32
目錄
債務
信貸設施
2017年4月，該公司簽訂了一份 $600.0百萬循環信貸額度，隨後於2021年8月修訂並延期。截至2023年9月2日，該公司還有三筆未承諾的信貸額度，總計 $203.0百萬的總共最大未承諾可用性。有關我們信貸額度的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註10 “債務”。截至2023年9月2日，我們遵守了信貸額度的運營和財務契約。
2023財年之後，截至2023年10月6日，公司為其循環信貸額度額外支付了1,500萬美元。循環信貸額度中當前未使用的5.597億美元餘額減去未清信用證，必要時可用作營運資金用途。有關這些餘額的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註10 “債務”。
私募債務和貨架融資協議
2016年7月，我們完成了無抵押優先票據的發行和銷售。2018年1月，我們簽訂了兩份票據購買和私人貨架融資協議。在2018年6月和2020年3月，我們簽訂了額外的票據購買協議。有關這些交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註10 “債務”。在財政年度中2023年，公司支付了5,000萬美元以履行2023年1月12日到期的3.04％優先票據的債務，並支付了7,500萬美元以償還2023年7月28日到期的A系列2.65％優先票據的債務。
租賃和融資安排
截至 2023 年 9 月 2 日，我們的某些業務是在租賃的場所進行的。這些租約的期限各不相同，最長的租期延至五年規模為 2031 年。在廣告中此外，根據某些設備和汽車運營和融資租約，我們有義務，這些租賃將在不同的財政年度到期 是的2029 年。
我們不時與供應商訂立融資安排，購買某些信息技術設備或軟件。
資本支出
我們將繼續投資於銷售生產力計劃、電子商務和自動售貨平臺、客户履行中心和分銷網絡以及其他基礎設施和技術。
未來流動性展望
截至2023年9月2日，我們未來的合同義務如下（以千計）：
合同義務2024 財年此後
未貼現的經營租賃債務 (1)
$23,422 $49,529 
未貼現的融資租賃債務，扣除利息 (2)
275 237 
長期債務的到期日，扣除利息 (3)
50,000 224,750 
長期債務的估計利息 (4)
9,638 18,659 
合同義務總額$83,335 $293,175 
(1)我們的某些業務是在租賃場所進行的。這些租賃（其中大多數要求我們提供支付房地產税、保險和其他運營成本）的期限各不相同，最長的租期延長至2031財年。此外，根據某些設備和汽車運營租約，我們有義務，這些租賃將在2029財年之前的不同日期到期。有關我們經營租賃安排的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註11 “租賃”。
(2)截至2023年9月2日，該公司已為某些IT設備簽訂了各種融資租約，這些租賃將在2026財年之前的不同日期到期。有關我們融資租賃安排的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註11 “租賃”。
(3)不包括債務發行成本。
(4)長期債務的利息支付基於財政年末的本金和息票或合同利率。
截至2023年9月2日，公司因税收不確定性和利息而記錄的非流動負債為530萬美元。該金額不包括在上表中，因為公司無法按時期對這些現金流做出可靠的估計。參見合併財務報表附註附註8 “所得税”。
33
目錄
我們沒有與未合併的實體或個人簽訂任何資產負債表外安排（包括但不限於擔保；轉讓資產中的保留或有權益；支持轉讓資產信貸、流動性或市場風險的合同安排；或與我們的股權證券相關的衍生品或其他金融產品相關的風險），包括或有債務），包括或有債務，這些承諾或有義務在本報告所述期間存在或合理可能對資產產生重大影響合併財務報表。
關鍵會計估計
我們在確定合併財務報表和附註中報告的金額時做出估計、判斷和假設。估算基於歷史經驗和各種其他假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。這些估計數被用來作為判斷資產和負債賬面價值以及從其他來源看不見的收入和支出金額的依據。實際結果可能與這些估計值有所不同。合併財務報表附註中描述了我們的重要會計政策。下述會計政策受我們的關鍵會計估算的影響。有關重要會計估算的更多信息可在合併財務報表附註中的附註1 “業務和重要會計政策摘要” 中找到。
信用損失備抵金
我們定期對客户的財務狀況進行信用評估，通常不需要抵押品。公司在估算應收賬款信貸損失準備金時考慮了幾個因素，包括應收賬款的賬齡和實際註銷與應收賬款賬齡的歷史比率，還反映了與當前預期信用損失相關的所採用的會計準則。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註1 “業務和重要會計政策摘要”。
庫存
考慮到未來的需求、市場狀況和庫存的物理狀況，庫存以加權平均成本或淨可實現價值中較低者來反映。我們會減記庫存的萎縮以及流動緩慢或過時的庫存。分析包括庫存水平、銷售信息、歷史減記信息以及與產品銷售歷史相關的現有量。
商譽和其他無限期無形資產
被收購公司的收購價格在被收購企業的無形資產和淨有形資產之間分配，收購價格的剩餘部分記為商譽。所購無形資產價值的確定涉及某些判斷和估計。這些判斷可以包括但不限於資產未來預計產生的現金流以及相應的加權平均資本成本。公司每年在第四財季以及當事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前公允價值時，對申報單位層面的商譽和無限期的無形資產進行減值審查。
所得税
公司確認已包含在財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果的遞延所得税資產和負債。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告與納税基礎之間的差異確定的，使用預計差異將逆轉的年份的現行税率。公司確認的税收餘額和所得税支出基於管理層對多個司法管轄區税法的解釋。所得税支出反映了公司對未來應納税所得額水平、税法解釋和不確定税收狀況等方面的最佳估計和假設。
其他
儘管如此，其他重要的會計政策對理解財務報表很重要，但這些政策所涉及的計量不確定性水平與上文討論的不確定性不一樣。收入確認、折舊、無形資產、長期資產和擔保等政策要求對複雜問題做出判斷，而這些問題通常是
34
目錄
受多個外部權威指導來源的約束，例如財務會計準則委員會和美國證券交易委員會。預計與這些政策相關的估計或假設可能發生的變化不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。有關這些附加會計政策的更多信息，可在合併財務報表附註中的附註1 “業務和重要會計政策摘要” 中找到。
最近通過的會計公告
請參閲合併財務報表附註中的附註1 “業務和重要會計政策摘要”。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們的浮動利率債務面臨利率風險。在2023財年，公司延長了其三項未承諾的信貸額度。此外，公司在2023財年修訂了其承諾信貸額度。有關信貸額度的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註10 “債務”。
在2022年和2023財年，我們修改了承諾和未承諾的信貸額度，將倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）替換為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）作為主要參考利率。由於SOFR是一種相對較新的參考利率，歷史有限，因此其波動性可能更大，也可能不會比倫敦銀行同業拆借利率等其他參考利率更大，這可能會導致公司的借貸成本增加。我們將繼續積極評估此次過渡所涉及的相關機遇和風險。
我們承諾和未承諾的信貸額度下的借款會受到利率波動的影響，這會對我們的利息支出產生相應的影響。我們還面臨與RPA相關的市場利率調整所產生的利率風險。我們的融資應收賬款的未來銷售可能會受到市場匯率變動的影響。在我們目前的資本結構下，利率提高或降低100個基點將影響我們與RPA相關的利息成本和費用約510萬美元。我們已經並將繼續監測我們的利率波動風險。
此外，我們的利息收入對總體利率水平的變化最為敏感。在這方面，利率的變化會影響我們現金的利息。
我們目前不使用利率衍生工具來管理利率變動的風險。
外幣風險
我們大約 95% 的銷售額以美元計價，主要來自美國的客户。因此，貨幣波動目前對我們的經營業績並不重要。在某種程度上，我們將來從事更大的國際銷售，美元相對於外幣的價值上漲可能會降低我們的產品在國際市場上的競爭力。我們已經並將繼續監測我們的貨幣波動風險。
35
目錄
第 8 項。財務報表和補充數據。
合併財務報表索引
頁面
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB 編號：42)
37
截至 2023 年 9 月 2 日和 2022 年 9 月 3 日的合併資產負債表
39
截至2023年9月2日、2022年9月3日和2021年8月28日的財政年度的合併收益表
40
截至2023年9月2日、2022年9月3日和2021年8月28日的財政年度的綜合收益表
41
截至2023年9月2日、2022年9月3日和2021年8月28日的財政年度的合併股東權益表
42
截至2023年9月2日、2022年9月3日和2021年8月28日的財政年度的合併現金流量表
43
合併財務報表附註
45
36
目錄
獨立註冊會計師事務所的報告
致MSC Industrial Direct Co., Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
截至2023年9月2日，我們已經審計了隨附的MSC Industrial Direct Co., Inc.（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表 2022年9月3日、截至2023年9月2日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表，以及指數第15（a）項中列出的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2023年9月2日的財務狀況， 2022年9月3日以及根據美國公認會計原則，截至2023年9月2日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，對公司進行了審計’根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中制定的標準，截至2023年9月2日對財務報告的內部控制以及我們於2023年10月25日發表的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司負責’s 管理。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項，該事項已通報或要求告知審計委員會，並且：(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對合並審計的看法 財務報表作為一個整體來看，通過在下文通報關鍵審計事項，我們並不是在就關鍵審計事項或與之相關的賬户或披露提供單獨意見。
37
目錄
庫存估值儲備的測量
此事的描述
截至2023年9月2日，該公司的淨庫存餘額為美元726,521千。正如合併財務報表附註1中更全面地描述的那樣，庫存估值要求管理層對庫存的可收回性及其可變現淨值做出假設和判斷。公司為萎縮和緩慢流動或過時的庫存建立庫存估值儲備金。對所需庫存估值儲備的分析包括考慮庫存水平、銷售信息、歷史註銷信息以及與產品銷售歷史相關的現有量。公司還考慮了庫存年限、歷史和當前需求趨勢以及對未來需求的假設等因素。
審計管理層為確定其庫存估值儲備而進行的分析很複雜，因為審計師在根據前一段詳述的假設評估應預留的金額時必須做出判斷。
我們在審計中是如何解決這個問題的
我們瞭解了，評估了設計，並測試了庫存估值儲備流程控制措施的運營有效性，包括對管理層計算中使用的上述輸入和假設的控制。
我們測試庫存估值儲備充足性的審計程序包括評估管理層在庫存估值儲備金計算中的投入是否合適，包括測試管理層計算中使用的數據的完整性和準確性，例如歷史註銷活動、庫存水平和每類庫存的銷售歷史。我們將近年來的實際註銷活動與公司前幾年估計的庫存估值準備金進行了比較，以評估管理層準確估計儲備金的能力。我們還通過測試公司儲備金計算的數學準確性來審計管理層對庫存估值儲備金的計算。此外，我們對公司的管理層進行了調查，並獲得了評估公司估計值的文件。
/s/ 安永會計師事務所
自 2002 年以來，我們一直擔任公司的審計師。
傑里科，紐約
2023 年 10 月 25 日
38
目錄
MSC 工業直銷有限公司
合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
九月 2,
2023		9月3日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物 $50,052 $43,537 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元22,747和 $20,771，分別地
435,421 687,608 
庫存 726,521 715,625 
預付費用和其他流動資產 105,519 96,853 
流動資產總額 1,317,513 1,543,623 
不動產、廠房和設備，淨額 319,660 286,666 
善意 718,174 710,130 
可識別的無形資產，淨額 110,641 114,328 
經營租賃資產 65,909 64,780 
其他資產 12,237 9,887 
總資產$2,544,134 $2,729,414 
負債和股東權益
流動負債：
債務的流動部分，包括融資租賃下的債務 $229,935 $325,680 
經營租賃負債的流動部分 21,168 18,560 
應付賬款 226,299 217,378 
應計費用和其他流動負債 172,034 164,326 
流動負債總額 649,436 725,944 
長期債務，包括融資租賃下的債務 224,391 468,912 
非流動經營租賃負債45,924 47,616 
遞延所得税和税收不確定性 131,801 124,659 
負債總額 1,051,552 1,367,131 
承付款和或有開支
股東權益：
MSC 工業股東權益：
優先股；$0.001面值； 5,000,000授權股份； 無已發行的和未決的
— — 
A 類普通股 (一每股投票）；$0.001面值； 100,000,000授權股份； 48,075,100和 48,447,384分別發行的股票
48 48 
B類普通股 (10每股選票）；$0.001面值； 50,000,000授權股份； 8,654,010和 8,654,010分別發行和流通股份
9 9 
額外的實收資本 849,502 798,408 
留存收益 755,007 681,292 
累計其他綜合虧損 (17,725)(23,121)
按成本計算，A類庫存股 1,230,960和 1,228,472分別是股票
(107,677)(106,202)
MSC 工業股東權益總額1,479,164 1,350,434 
非控股權益13,418 11,849 
股東權益總額1,492,582 1,362,283 
負債和股東權益總額$2,544,134 $2,729,414 
參見隨附的合併財務報表附註。
39
目錄
MSC 工業直銷有限公司
合併收益表
（以千計，每股數據除外）
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
淨銷售額 $4,009,282$3,691,893$3,243,224
銷售商品的成本 2,366,3172,133,6451,909,709
毛利1,642,9651,558,2481,333,515
運營費用 1,151,2951,083,862994,468
減值損失，淨額— — 5,886
重組和其他成本7,93715,80531,392
出售財產的收益 — (10,132)— 
運營收入 483,733468,713301,769
其他收入（支出）：
利息支出 (22,543)(17,599)(14,510)
利息收入 1,03415066
其他（支出）收入，淨額 (6,068)(132)1,054 
其他支出總額(27,577)(17,581)(13,390)
所得税準備金前的收入 456,156451,132288,379
所得税準備金 113,049110,65070,442
淨收入 343,107340,482217,937
減去：歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益(126)6961,030
歸屬於MSC工業的淨收益$343,233$339,786$216,907
歸因於 MSC Industrial 的每股數據：
普通股每股淨收益：
基本 $6.14$6.09$3.89
稀釋 $6.11$6.06$3.87
用於計算每股普通股淨收益的加權平均份額：
基本 55,91855,77755,737
稀釋 56,21056,04556,093
參見隨附的合併財務報表附註。
40
目錄
MSC 工業直銷有限公司
綜合收益合併報表
（以千計）
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
淨收入，如報告所示 $343,107$340,482$217,937
扣除税款的其他綜合收入：
外幣折算調整7,091(4,985)3,852
綜合收入 (1)
350,198335,497221,789
歸屬於非控股權益的綜合收益：
淨虧損（收入）126(696)(1,030)
外幣折算調整(1,695)(152)(418)
歸屬於MSC工業的綜合收益$348,629$334,649$220,341
(1)有 不2023、2022和2021財年與其他綜合收入相關的物質税。
參見隨附的合併財務報表附註。
41
目錄
MSC 工業直銷有限公司
股東權益綜合報表
（以千計，每股數據除外）
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
A 類普通股
期初餘額$48$48$47
將B類普通股交換為A類普通股— — 1
助理激勵計劃 1— — 
A類普通股的回購和報廢(1)— — 
期末餘額484848
B 類普通股
期初餘額9910
將B類普通股交換為A類普通股— — (1)
期末餘額999
額外的實收資本
期初餘額798,408740,867690,739
助理激勵計劃51,25757,59150,251
A類普通股的回購和報廢(163)(50)(123)
期末餘額849,502798,408740,867
留存收益
期初餘額681,292532,315749,515
淨收入 343,233339,786216,907
A類普通股的回購和報廢(90,849)(22,076)(67,343)
A類普通股定期申報現金分紅(149,368)(141,414)(140,296)
對B類普通股申報的定期現金分紅(27,347)(25,962)(27,003)
A類普通股申報的特別現金分紅— — (163,511)
B類普通股申報的特別現金分紅— — (31,840)
已申報的股息等價物，扣除取消後的股息(1,954)(1,357)(4,114)
期末餘額755,007681,292532,315
累計其他綜合虧損
期初餘額(23,121)(17,984)(21,418)
外幣折算調整5,396 (5,137)3,434
期末餘額(17,725)(23,121)(17,984)
國庫股
期初餘額(106,202)(104,384)(103,948)
助理激勵計劃3,2913,4153,359
回購 A 類普通股(4,766)(5,233)(3,795)
期末餘額(107,677)(106,202)(104,384)
歸屬於MSC工業的股東權益總額1,479,1641,350,4341,150,871
非控股權益
期初餘額11,84911,0015,628
發行非控股權益— — 3,825
資本出資— — 100
外幣折算調整1,695152418 
淨（虧損）收益 (126)6961,030
期末餘額13,41811,84911,001
股東權益總額$1,492,582$1,362,283$1,161,872
每股 A 類普通股申報的股息$3.16$3.00$6.50
每股 B 類普通股申報的股息$3.16$3.00$6.50
參見隨附的合併財務報表附註。
42
目錄
MSC 工業直銷有限公司
合併現金流量表
（以千計）
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
來自經營活動的現金流：
淨收入 $343,107$340,482$217,937
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷 75,12970,37668,846
非現金運營租賃成本20,96617,19018,578
基於股票的薪酬 18,63919,26417,721
不動產、廠房和設備處置損失557921563
出售財產的收益— (10,132)— 
庫存減記— — 30,091
重組導致的經營租賃和固定資產減值— — 16,335
估計或有對價公允價值的非現金變化104 (879)— 
信貸損失準備金 10,2759,8068,181
遞延所得税和税收不確定性6,69710,761 (13,611)
扣除與收購業務相關的金額後，運營資產和負債的變化：
應收賬款 247,653 (123,571)(73,041)
庫存 (4,860)(81,494)(107,037)
預付費用和其他流動資產 (6,918)(7,429)(10,141)
經營租賃負債(21,173)(17,147)(33,312)
其他資產 (615)(2,258)(1,055)
應付賬款和應計負債 10,02120,29384,407 
調整總額 356,475(94,299)6,525
經營活動提供的淨現金 699,582246,183224,462
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備支出 (92,493)(61,373)(53,746)
企業收購中使用的現金，扣除獲得的現金(20,182)(57,865)(22,000)
出售財產的淨收益 — 24,745— 
用於投資活動的淨現金 (112,675)(94,493)(75,746)
來自融資活動的現金流：
回購 A 類普通股(95,779)(27,359)(71,261)
定期現金分紅的支付(176,715)(167,376)(167,299)
特別現金分紅的支付— — (195,351)
出售與關聯股票購買計劃相關的A類普通股的收益 4,4154,2964,136
行使A類普通股期權的收益 28,67734,65929,667
信貸額度下的借款333,000374,000583,500
信貸額度下的付款(548,000)(364,500)(399,200)
來自非控股權益的出資— — 100
其他長期債務的收益 — — 4,750
根據貨架融資協議和私募債務付款(125,000)— (20,000)
43
目錄
融資租賃和融資債務的付款(2,193)(2,466)(2,584)
其他，淨額1,195606 (205)
用於融資活動的淨現金 (580,400)(148,140)(233,747)
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響 8 (549)356
現金及現金等價物的淨增加（減少） 6,5153,001 (84,675)
現金及現金等價物——期初 43,53740,536125,211
現金及現金等價物——期末 $50,052$43,537$40,536
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金 $106,962$117,038$73,116
支付利息的現金 $22,432$16,903$13,995
參見隨附的合併財務報表附註。
44
目錄
MSC 工業直銷有限公司
合併財務報表附註
（美元金額和千股，每股數據除外）
1. 業務和重要會計政策摘要
商業
MSC Industrial Direct Co., Inc.（及其全資子公司和持有控股財務權益的實體，“MSC”、“MSC Industrial” 或 “公司”）是北美領先的金屬加工、維護、維修和運營（“MRO”）產品和服務的分銷商，總部位於紐約的梅爾維爾和北卡羅來納州的戴維森。該公司在密歇根州紹斯菲爾德還有一個辦公室支持中心，主要通過其分銷網絡為國內市場提供服務 六客户配送中心， 10區域庫存中心， 38倉庫和 四製造地點。
整合原則
合併財務報表包括MSC Industrial Direct Co., Inc.、其全資子公司和其持有控股財務權益的實體的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
經濟趨勢的影響
美國經濟已經並將繼續經歷某些產品和服務的供應中斷以及勞動力市場的緊張狀況。這些幹擾和條件導致了通貨膨脹環境，通貨膨脹環境雖然下降，但仍然居高不下，影響了公司運營所需的某些產品和服務的價格，有時還影響了公司的運營所需的某些產品和服務的可用性，包括燃料、勞動力和公司銷售的某些產品或此類產品的投入。此類中斷和狀況已經影響並可能在未來繼續影響公司的業務、財務狀況和經營業績。

由於最近的高通脹和週期性的供應鏈中斷，公司繼續實施價格實現策略以應對公司面臨的成本增加，並已投資改善倉庫自動化，以減輕勞動力通脹的影響。2023財年第二季度啟動的類別審查流程繼續取得進展，並顯示出供應鏈效率、客户體驗和供應商參與度改善的早期跡象。 此外，鑑於供應中斷以及發貨時間增加或不確定，該公司維持了比2020財年之前更高的採購水平，以確保足夠的庫存供應來滿足客户需求。
財政年度
該公司的財政年度為期52/53周，截至最接近8月31日的星期六st每年的。提及 “2023財年” 是指從2022年9月4日至2023年9月2日這段時間，這是一個為期52周的財政年度。提及 “2022財年” 是指2021年8月29日至2022年9月3日期間，即為期53周的財政年度。
估算值的使用
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，影響財務報表日報告的資產負債數額、或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與編制所附合並財務報表時使用的估計和假設有所不同。
現金和現金等價物
公司將購買之日到期日為三個月或更短的所有短期、高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物按成本入賬，近似於公允價值。
45
目錄
信用風險的集中度
該公司的應收賬款組合多種多樣，主要向最終用户銷售其產品。該公司的客户羣代表許多不同的行業，主要集中在美國。公司定期對客户的財務狀況進行信用評估，通常不需要抵押品。公司根據多種因素評估應收賬款的可收性，包括過去與客户的交易歷史及其信譽，並且公司為其認為無法收回的賬户提供儲備金。
公司的現金包括在商業銀行的存款。這些存款和投資的條款規定，所有資金均可應要求提供給公司。該公司將大部分現金存放在高質量的金融機構中。在銀行持有的存款可能超過保險限額。雖然MSC監督這些商業銀行和金融機構的信譽，但美國金融體系的危機可能會限制資金的獲取和/或導致本金損失。
信用損失備抵金
公司為被認為無法收回的客户賬户設立儲備金。信貸損失備抵基於幾個因素，包括應收賬款的賬齡和實際註銷與應收賬款賬齡的歷史比率。這些分析還考慮了可能對特定行業、一組客户或特定客户產生影響的經濟狀況。儘管該公司擁有廣泛的客户羣，主要代表美國所有地區的許多不同行業，但總體經濟衰退可能導致違約率高於預期，因此需要修改壞賬預期。
庫存
庫存由待轉售的商品組成，以加權平均成本或淨可變現價值中較低者列報。公司每季度評估其流動緩慢或過時的庫存的可回收性。公司按產品類型估算此類庫存的可收回成本，並考慮其年齡、歷史和當前需求趨勢、庫存的實際狀況、歷史減記信息以及對未來需求的假設等因素。公司收回流動緩慢或過時的庫存成本的能力可能會受到總體市場狀況、未來客户需求以及與供應商的關係等因素的影響。該公司幾乎所有的庫存都顯示出較長的保質期，不太容易過時。此外，根據各種供應商協議，公司的許多庫存物品都有資格退貨。
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備及資本化計算機軟件按成本減去累計折舊和攤銷額列報。維護和維修支出按發生的費用記作支出；重大更新和改進的費用記作資本。在報廢或以其他方式處置財產和設備時，成本和累計折舊將從資產和累計折舊賬户中扣除，這種處置的損益反映在收入中。
為了財務報告目的，不動產、廠房和設備的折舊和攤銷是根據資產的估計使用壽命採用直線法計算的。租賃權益改善按其各自的租賃條款或其預計使用壽命（以較短者為準）進行攤銷。估計的使用壽命範圍為 三年到 40租賃權益改善和建築物的年限， 三年到 10計算機系統、設備和軟件的年限，以及 三年到 20傢俱、固定裝置和設備使用年限。
資本化計算機軟件成本在估計的使用壽命內使用直線法攤銷。這些費用包括購買的軟件包、為開發、實施或修改已購買的供公司使用的軟件包而向供應商和顧問支付的款項，以及與內部使用軟件項目相關的員工的工資和相關費用。資本化計算機軟件成本包含在合併資產負債表中的不動產、廠房和設備中。
46
目錄
租賃
該公司的租賃組合包括某些房地產（客户履行中心、區域庫存中心、倉庫和製造地點）、汽車和其他設備。在安排開始時確定一項安排是否屬於或包含租約。經營租賃記錄在資產負債表上，經營租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表租賃產生的租賃付款的義務。
對於房地產租賃，租賃部分和非租賃部分，例如公共區域維護，被歸為單一的租賃組成部分。所有初始期限為12個月或更短的租賃均不包括在資產負債表中。房地產租賃通常包括一個或多個延長租約的選項。公司定期評估續訂方案，當可以合理確定續訂期限時，公司將續訂期限納入其租賃期限。汽車租賃包含基於起始日期和隨後的利率波動的可變租賃付款。
在易於確定的情況下，公司使用其租賃中隱含的利率來折扣租賃付款。當隱性利率不容易確定時，就像幾乎所有的房地產租賃一樣，公司會使用增量借款利率。 公司的運營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，並記錄在合併收益表的運營費用中。
商譽和其他無限期無形資產
公司的業務收購通常會記錄商譽和其他無形資產，這會影響公司未來時期可能產生的攤銷費用金額，並可能產生減值減記。商譽是指支付的收購價格超過企業收購中收購的淨資產的公允價值的部分。公司每年在第四財季以及當事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前公允價值時，對申報單位層面的商譽和無限期的無形資產進行減值審查。
該公司目前在單一報告單位層面上運營。可能導致減值審查的事件或情況包括宏觀經濟狀況的變化、行業和市場考慮、影響報告單位的成本事實事件或股價的持續下跌。每年，公司可以選擇進行定性評估，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果定性評估中顯示減值，或者管理層最初選擇對商譽或無形資產進行量化評估，則減值測試將使用單步法。這種單步方法將申報單位的賬面價值與其公允價值進行比較。如果申報單位的公允價值超過其賬面金額，則申報單位的商譽和無形資產不會受到減損。如果申報單位的賬面金額超過其公允價值，則減值損失的確認金額等於該超額部分，但僅限於分配給該報告單位的商譽金額。根據對公司在各自第四財季表現無限期的商譽和無形資產的定性評估，2023、2022和2021財年沒有減值指標。
商譽賬面金額的餘額和變化如下：
截至2021年8月28日的餘額$692,704
收購英格曼-泰勒 (1)
6,173
收購塔式緊固件 (2)
12,247
外幣折算調整(994)
截至2022年9月3日的餘額$710,130
收購 Buckeye/Tru-Edge (3)
7,826
塔式緊固件收盤後的營運資金調整 (2)
123
外幣折算調整95
截至 2023 年 9 月 2 日的餘額$718,174
(1)2022年6月，公司收購了Engman-Taylor的某些資產並承擔了某些負債（定義見附註6 “業務合併”）。
(2)2022年8月，公司收購了塔式扣件的100％已發行股權（定義見附註6 “業務合併”）。
(3)2023年1月，公司收購了Buckeye和Tru-Edge的某些資產並承擔了某些負債（分別定義見附註6 “業務合併”）。
47
目錄
2023和2022財年公司無形資產的組成部分如下：
對於已結束的財政年度
2023年9月2日2022年9月3日
加權平均使用壽命（以年為單位）總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
客户關係13.1$252,769$(157,306)$243,269$(144,300)
禁止競爭協議3.4966(575)966(280)
商標7.97,546(3,842)4,746(2,876)
商標無限期11,083— 12,803— 
總計12.9$272,364$(161,723)$261,784$(147,456)
在截至2023年9月2日的財年中，公司的收入約為美元10,600的無形資產，主要包括收購Buckeye和Tru-Edge時獲得的客户關係和商品名稱。參見附註6 “業務合併”。在截至 2023 年 9 月 2 日的財政年度中，約為 $20在無限期內，註銷了與不再使用的商標有關的無形資產。此外，$1,700在2023財年，無限期無形資產被重新歸類為固定活體無形資產。在截至2022年9月3日的財年中，公司的收入約為美元24,300的無形資產，主要包括收購Engman-Taylor和Tower Fasteners後獲得的客户關係、競業禁令和商標。在截至2022年9月3日的財政年度中，約為美元4,329與不再使用的商標相關的無形資產總額和任何相關的累計攤銷額均被註銷。這些商標在註銷之前已全部攤銷。
公司的可攤銷無形資產根據客户流失模式的近似值和對資產使用模式的最佳估計按直線攤銷，包括客户關係。公司無形資產的攤銷費用為美元14,917, $11,663和 $10,934分別在2023、2022和2021財年期間。 接下來的五個財政年度的估計攤銷費用如下：
財政年度預計攤銷費用
2024$14,773
202514,486
202614,466
202714,247
202811,541
長期資產減值
公司根據經營業績、商業計劃、經濟預測和預期的未來現金流等多種因素，定期評估長期資產的可變現淨價值，包括固定壽命的無形資產、經營租賃使用權資產以及財產和設備。減值是通過評估資產剩餘壽命期間估計的未貼現現金流來評估的。如果估計的現金流不足以收回投資，則確認減值損失。
收入確認
淨銷售額包括產品收入以及運費和手續費，減去預計的銷售回報和任何相關的銷售激勵措施。收入的衡量標準是公司為換取產品轉讓而預期獲得的對價金額。所有收入均在公司履行合同規定的履約義務時予以確認，這種履行義務是在客户獲得對產品的控制權時確定的，發票的開具大約在同一時間點開具。公司的產品銷售採用不超過一年的標準付款期限。公司將運輸和裝卸視為履行其履約義務的活動。幾乎所有公司的合同都有單一的履約義務，即交付產品，而且本質上是短期的。該公司根據歷史回報率估算產品回報。
48
目錄
該公司為客户提供銷售激勵措施，主要包括批量折扣和預付登錄付款。這些批量折扣和簽約付款不能換取不同的商品或服務，它們會導致在確認相關收入或公司承諾支付對價時轉移給客户的商品的淨銷售額減少。
毛利
毛利主要代表向公司客户提供的銷售價格與供應商的產品成本（扣除獲得的回扣和折扣）之間的差額，包括入境運費的成本。出境運費（包括內部轉賬）、採購、收貨和倉儲費用均包含在運營費用中。
供應商考慮
根據與某些供應商的合同安排，公司從這些供應商那裏獲得批量返利。出售庫存時，從這些供應商處獲得的回扣被視為合併損益表中銷售商品成本的降低。此外，公司將因銷售供應商產品而產生的廣告費用而收到的現金對價記錄為公司廣告成本的降低，此類對價反映在合併收益表的運營費用中。扣除供應商贊助計劃的合作廣告收入後，合併收益表中運營費用中包含的廣告費用總額約為美元9,124, $14,377和 $17,749分別在2023、2022和2021財年期間。
產品質保
公司通常提供最高限額 一年所售某些產品的保修，包括零件和人工。這些擔保的具體條款和條件因所售產品而異。該公司可能能夠通過向原始設備製造商提供的產品保修來收回部分成本，這些擔保通常包括 30到 90天。總的來説，公司的許多普通商品都受第三方原始設備製造商的保修保護。該公司的保修費用微乎其微。
運費和手續費
公司在合併收益表的運營費用中包括淨銷售額中向客户收取的運費和手續費，以及與出境運費相關的運費和手續費。運營費用中的運費和手續費約為 $156,844, $155,472和 $133,737分別在2023、2022和2021財年期間。
股票薪酬
根據會計準則編纂（“ASC”）主題718 “薪酬——股票薪酬”，公司估算了授予之日基於股份的支付獎勵的公允價值。最終預計授予的獎勵的價值被確認為必要服務期內的支出。公司限制性股票單位和績效股票單位的公允價值基於授予之日公司A類普通股的收盤價。該公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予的股票期權的公允價值。該模型要求公司對期權的預期期限、公司A類普通股價格的預期波動率和預期的沒收率做出估計和假設。然後，公允價值在獎勵的必要服務期（通常是歸屬期）內按直線攤銷。
預期期限基於受贈方的歷史行使行為以及期權授予的合同期限。預期的波動率係數基於公司A類普通股在等於股票期權預期期限內的波動率。此外，股份獎勵的沒收量是在授予時估算的，如果實際沒收與這些估計數不同，則在必要時在隨後的時期進行修訂。該公司使用歷史數據來估算沒收情況，並僅記錄預計將授予的獎勵的股票薪酬支出。
49
目錄
股票回購和庫存股
回購的股票可以立即撤銷，恢復已授權但未發行的股票的狀態，也可以由公司作為庫存股持有。公司使用先入先出的流量假設，採用成本法對庫存股進行入賬，並按成本計入合併資產負債表中的A類庫存股。當公司重新發行庫存股時，收益將記錄在額外的實收資本（“APIC”）中，而虧損則記入APIC，前提是先前重新發行庫存股的淨收益可用於抵消損失。如果虧損大於先前的可用淨收益，則虧損將計入留存收益。本公司對根據推定性報廢方法立即退回的回購股票進行入賬。股票報廢后，回購股票的面值將從普通股中扣除，並通過分配APIC和留存收益來扣除高於面值的超額回購價格。分配給APIC的金額根據先入先出流量假設計算每股已發行APIC的原始成本，並適用於回購的股票數量。任何剩餘金額將分配給留存收益。
金融工具的公允價值
由於這些工具的到期日短，公司金融工具（包括現金和現金等價物、應收賬款和應計負債）的賬面價值接近公允價值。此外，根據公司目前可用於類似條款的借款利率，公司租賃債務的賬面價值也接近公允價值。公司長期債務的公允價值，包括當前到期日，是根據相同或相似債券的報價或向公司提供的剩餘期限相同債務的當前利率估算的。在這種方法下，公司任何長期債務的公允價值與2023年9月2日和2022年9月3日的賬面價值沒有顯著差異。
外幣
當地貨幣是MSC在美國以外的所有業務的本位貨幣。這些業務的資產和負債按每期末的有效匯率折算成美元。損益表賬户按該期間的平均匯率折算。因不同時期使用不同匯率而產生的折算調整作為股東權益中其他綜合收益的組成部分包括在內。外幣交易的收益和損失包含在該期間的淨收入中。
所得税
公司已經確定了遞延所得税資產和負債，以彌補財務報告基礎與其資產和負債的所得税基礎之間的臨時差異，其税率預計將在根據ASC主題740 “所得税” 的規定變現或結算此類資產或負債時生效，該主題規定了財務報表確認、衡量、分類和披露不確定税收狀況的綜合模型。為了使這些福利得到認可，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能得以維持。未確認的税收優惠金額，不包括會影響有效税率的利息和罰款，為美元5,053和 $7,719分別截至2023年9月2日和2022年9月3日。
綜合收入
綜合收益包括合併淨收益和外幣折算調整。綜合收益中包含的外幣折算調整不受税收影響，因為對國際子公司的投資被視為永久性投資。
地理區域
該公司的銷售和資產主要來自北美地區。在 2023 財年，公司在北美的業務約為 99佔合併淨銷售額的百分比， 95佔總額的百分比來自公司在美國的業務。剩下的 1合併淨銷售額的百分比來自公司在歐洲的業務。
50
目錄
分部報告
公司利用管理方法進行分部披露，該方法將管理層用於制定運營決策和評估業績的內部組織指定為其可報告細分市場的來源。該公司經營於 一以分銷金屬加工、MRO、C類消耗品和原始設備製造商（“OEM”）產品和服務的分銷商的身份運營和可申報部門。該公司的首席運營決策者兼首席執行官以合併方式管理公司的運營，以分配資源。該公司幾乎所有的收入和長期資產都在美國。該公司沒有按產品類別披露淨銷售信息，因為由於其產品種類繁多，業務管理方式，這樣做是不切實際的。
業務合併
公司根據ASC主題805 “業務合併” 對企業合併進行核算” （“ASC 主題 805”）。ASC Topic 805確立了確認業務合併中轉移到收購目標的總對價、收購的資產、承擔的負債和任何非控股權益的原則和要求。ASC Topic 805還為識別和衡量企業合併中獲得的商譽提供了指導，並要求收購方披露用户評估和了解業務合併的財務影響可能需要的信息。更多討論見附註6 “業務合併”。
最近通過的會計公告
2021年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2021-10年度會計準則更新，政府援助（主題832）：商業實體對政府援助的披露》，該報告為接受政府援助的實體提供了額外的披露並增加了透明度。這包括披露收到的政府援助的類型、該實體的會計方法以及對該實體財務報表的影響。本指南對2021年12月15日之後開始的年度期間有效。公司通過了2023財年的指導方針，將適用。有關《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）規定的員工留用抵免（“ERC”）條款的更多信息，請參閲附註8 “所得税”。
FASB或其他權威會計****發佈的具有未來生效日期的其他聲明要麼不適用，要麼預計不會對合並財務報表產生重大影響。
2. 收入
收入確認
淨銷售額包括產品收入以及運費和手續費，減去預計的銷售回報和任何相關的銷售激勵措施。收入的衡量標準是公司為換取產品轉讓而預期獲得的對價金額。所有收入均在公司履行合同規定的履約義務時予以確認，這種履行義務是在客户獲得對產品的控制權時確定的，發票的開具大約在同一時間點開具。公司的產品銷售的標準付款條件不超過 一年。公司將運輸和裝卸視為履行其履約義務的活動。幾乎所有公司的合同都有單一的履約義務，即交付產品，而且本質上是短期的。該公司根據歷史回報率估算產品回報。應計銷售回報總額為 $8,632和 $7,198分別截至2023年9月2日和2022年9月3日，在合併資產負債表中以應計費用和其他流動負債的形式報告。外國司法管轄區向客户收取並匯給政府機構的銷售税和增值税按淨額計算，因此不包括在淨銷售額中。
應付給客户的對價
該公司為客户提供銷售激勵措施，主要包括批量折扣和預付登錄付款。這些批量折扣和簽約付款不能換取不同的商品或服務，它們會導致在確認相關收入或公司承諾支付對價時轉移給客户的商品的淨銷售額減少。該公司估算了其應計的交易量折扣並記錄了其
51
目錄
簽約付款基於各種因素，包括合同條款、歷史經驗和績效水平。應計銷售激勵措施總額（主要與批量返利有關）為 $31,954和 $25,274分別截至2023年9月2日和2022年9月3日，幷包含在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。登錄付款尚未被視為淨銷售額的減少，記錄在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中，金額為美元3,733和 $2,210分別截至2023年9月2日和2022年9月3日。
合同資產和負債
當公司有權從客户那裏獲得付款時，公司會記錄合同資產，但以時間流逝以外的事件為條件。當客户預付款但公司尚未履行其履約義務時，公司會記錄合同負債。該公司做到了 不截至2023年9月2日和2022年9月3日擁有重大合同資產或負債。
收入分解
該公司在以下地區運營 一作為金屬加工和MRO產品及服務的分銷商，運營和可報告的細分市場。該公司為大量不同類型和不同行業的客户提供服務，這些客户受不同的經濟和行業因素的影響。該公司’按客户終端市場、客户類型和地理位置對淨銷售額的列報最合理地描述了經濟和行業因素如何影響公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。該公司沒有按產品類別披露淨銷售信息，因為由於其產品種類繁多，業務管理方式，這樣做是不切實際的。
下表顯示了公司在2023年和2022財年按客户終端市場劃分的收入百分比：
對於已結束的財政年度
2023年9月2日2022年9月3日
（52 周）(53 周)
重型製造48 %49 %
製造之光20 %21 %
公共部門10 %8 %
零售/批發7 %7 %
商業服務4 %4 %
其他 (1)
11 %11 %
總計100 %100 %
(1)其他類別主要包括未歸入特定行業分類的個人客户和小型企業的淨銷售額。
公司按客户類型將客户分為三類：國民賬户、公共部門和核心及其他。國民賬户客户是財富1000強公司、大型私人控股公司和主要在北美開展業務的國際公司。公共部門的客户是政府及其機構，例如聯邦機構、州政府和公共部門醫療保健提供商。聯邦政府的客户包括美國海軍陸戰隊、美國海岸警衞隊、美國郵政總局、美國總務管理局、美國國防部、美國能源部、大型和小型軍事基地、退伍軍人事務醫院和懲教設施。該公司簽訂了個別的州和地方合同，以及通過與多家州合作社簽訂的合同。核心客户和其他客户是指那些不是國民賬户客户或公共部門客户的客户。







52
目錄
下表顯示了公司在2023年和2022財年按客户類型劃分的收入百分比：

對於已結束的財政年度
2023年9月2日2022年9月3日
（52 周）(53 周)
國民賬户客户38 %38 %
公共部門客户10 %8 %
核心客户和其他客户52 %54 %
總計100 %100 %
2023和2022財年，公司來自以下地理區域的收入如下：
對於已結束的財政年度
2023年9月2日2022年9月3日
（52 周）(53 周)
美國95 %95 %
墨西哥2 %2 %
加拿大2 %2 %
北美99 %99 %
其他國外 1 %1 %
總計100 %100 %
3. 公允價值
公允價值會計準則將公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。以下公允價值層次結構將用於衡量公允價值的輸入優先級分為三個級別，第一級為最高優先級。用於衡量公允價值的三個投入水平如下：
第 1 級—反映活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）的可觀察輸入。
第 2 級—包括市場上可以直接或間接觀察到的其他輸入。
第 3 級—幾乎沒有或根本沒有市場活動支持的不可觀察的輸入。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和未償債務。現金和現金等價物包括對貨幣市場基金的投資，這些基金按公允價值列報。貨幣市場基金的公允價值是根據活躍市場中相同投資的報價確定的，這些報價被視為公允價值層次結構中的第一級投入。該公司使用市場方法來確定其債務工具的公允價值，利用活躍市場的報價、利率和涉及類似工具的市場交易產生的其他相關信息。因此，用於衡量公司債務工具公允價值的投入在公允價值層次結構中被歸類為二級。公司金融工具報告的賬面金額近似於截至2023年9月2日和2022年9月3日的公允價值。
在2023年和2022財年中，該公司有 不在首次確認非金融資產或負債後，以非經常性方式按公允價值對非金融資產或負債進行重大重新計量。
出售財產的收益
在2021財年，公司簽訂了購買和銷售協議，出售其 170,000-位於紐約梅爾維爾的長島客户服務中心（平方英尺）。在2022財年，公司出售了該建築物，銷售價格為美元25,500, 這導致出售財產的收益為美元10,132在某些問題和解之後
53
目錄
結算費用和費用，包含在 截至2022年9月3日的財政年度的合併收益表。
4. 每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以公司A類普通股的加權平均股數股票，面值 $0.001每股（“A類普通股”）和公司的B類普通股，面值美元0.001每股（“B類普通股”，與A類普通股一起為 “普通股”）， 在此期間表現出色。攤薄後的每股淨收益是通過淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的，包括該期間已發行普通股等價物的可能具有稀釋作用的股份。普通股潛在股的稀釋效應使用庫存股法確定。 下表列出了2023、2022和2021財年按庫存股法計算的每股普通股基本淨收益和攤薄後淨收益的計算結果：

對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
（52 周）(53 周)（52 周）
分子：
報告顯示歸屬於MSC工業的淨收益$343,233 $339,786 $216,907 
分母：
每股基本淨收益的加權平均已發行股份55,91855,77755,737
稀釋性證券的影響292268356
攤薄後每股淨收益的加權平均已發行股份56,21056,04556,093
每股淨收益：
基本$6.14 $6.09 $3.89 
稀釋$6.11 $6.06 $3.87 
可能具有稀釋作用的證券—400314
當合並行使價和未攤銷的平均公允價值高於A類普通股的平均市場價格時，可歸因於未償還股票獎勵的潛在稀釋性證券不包括在攤薄後的每股淨收益的計算範圍內，因此，它們的納入將具有反稀釋作用。
5. 應收賬款
2023年9月2日和2022年9月3日的應收賬款包括以下內容：
九月 2,
2023		9月3日
2022
應收賬款$458,168 $708,379 
減去：信貸損失備抵金22,74720,771
應收賬款，淨額$435,421 $687,608 

2022年12月19日，公司簽訂了應收賬款購買協議（“RPA”），該協議由公司的全資子公司MSC A/R Holding Co., LLC（以下簡稱 “應收賬款子公司”）、作為主服務商的公司、不時出現的某些買方（統稱 “購買者”）以及作為行政代理人的富國銀行全國協會（“代理人”）簽訂了應收賬款購買協議（“RPA”）”）。RPA將於2025年12月19日到期，受與此類交易相關的慣例終止事件的影響。此外，應收賬款子公司還
54
目錄
作為買方的應收賬款子公司與作為發起人的公司全資子公司Sid Tool Co., Inc. 簽訂了截至2022年12月19日的應收賬款銷售協議。
根據RPA, 應收賬款子公司可以向買方出售金額不超過$的應收賬款300,000。根據RPA的條款，應收賬款將出售給買方，作為買方向應收賬款子公司支付現金（在RPA中稱為 “資本”）的對價。只要滿足某些條件，應收賬款子公司就可以向買方出售應收賬款，包括，在任何確定之日，支付給應收賬款子公司的總資本不超過 “資本覆蓋金額”，等於調整後的淨應收賬款池餘額減去所需的準備金。每位購買者的資本份額按一個月的定期SOFR（定義見RPA）加上利潤率累積收益率。

雙方打算，為了買方的應收賬款利益，向代理人轉讓應收賬款將構成應收賬款的買入和出售，而不是擔保質押。應收賬款子公司已向每位買方和代理人保證立即支付已售應收賬款，為了確保及時支付和履行此類擔保債務，應收賬款子公司已向代理人授予應收賬款子公司所有資產的擔保權益，以利於買方。應收賬款子公司的資產無法支付公司的債權人或其任何關聯公司。作為RPA規定的主服務商，公司負責管理和收取應收賬款，並按慣例作出陳述、擔保、承諾和賠償。

在截至2023年9月2日的財年合併現金流量表中，RPA的收益被歸類為經營活動，用於償還經修訂的循環信貸額度（定義見下文）的餘額。應收賬款子公司使用從收回已售應收賬款中收到的現金為額外購買應收賬款提供資金，或返還購買者的全部或部分未償資本。尚未出售的質押應收賬款的後續收款將在收款時歸類為運營現金流量。

截至2023年9月2日，出售給購買者的金額為美元300,000，截至當日，該資產負債表已從合併資產負債表中取消確認。作為已售應收賬款的抵押品, 應收賬款子公司保持一定水平的未售應收款, 為美元352,385截至 2023 年 9 月 2 日。
根據RPA出售的累計應收賬款總額 是 $1,157,276 a截至 2023 年 9 月 2 日。RPA 下的累計現金收款總額是 $857,276截至 2023 年 9 月 2 日。由於其信貸質量和短期性質, 已售應收賬款的公允價值接近賬面價值, 因此, 不應收款銷售的收益或損失已入賬。
出售的應收賬款向買方收取了應付的費用 $12,175截至2023年9月2日的財政年度，這些收入記入其他（支出）收入，在截至2023年9月2日的財年合併收益表中淨額。RPA下的財務契約與信貸額度、私募債務和貨架融資協議（定義見下文）下的財務契約基本相同。 參見注釋 10，“債務” 以獲取有關這些財務契約的更多信息。
6. 業務合併
2023 財年的收購

2023年1月，公司收購了七葉樹工業供應公司的某些資產並承擔了某些負債。（“Buckeye”），一家總部位於俄亥俄州的金屬加工分銷商，以及總部位於俄亥俄州的定製工具製造商Tru-Edge Grinding, Inc.（“Tru-Edge”），總對價為美元22,389，其中包括支付的現金 $20,500以及從美元中支付的或有對價的公允價值2,294, 扣除收盤後的營運資金調整數額, 金額為美元405從賣方那裏收到的，已於 2023 財年第三季度完成。公司資助的現金對價總額來自可用現金資源。

Buckeye主要滿足大型製造商的金屬加工需求。MSC計劃在Buckeye的技術、高接觸關係和增值服務的基礎上再接再厲，為客户提供廣泛的產品組合，以支持客户的全部金屬加工和MRO需求。Tru-Edge 為 MSC 帶來了新功能，包括從頭開始設計和製造零件，重點關注汽車和醫療市場。該公司預計將利用Tru-Edge提供的服務，推動其現有的中西部製造業客户羣的收入增長。該公司認為，Tru-Edge提供的技術專業知識和增值服務將支持其為客户節省成本的努力。
55
目錄

根據ASC Topic 805，此次收購被視為單一業務收購。根據ASC Topic 805的要求，公司根據收購之日的公允價值將對價分配給資產和負債。 下表彙總了根據收購之日的公允價值收購的已確認資產的金額和承擔的負債：
庫存$1,019
應收賬款2,745
預付費用和其他流動資產 27
可識別的無形資產10,600
善意 7,826
不動產、廠房和設備1,291
收購的資產總額$23,508
應付賬款 1,090
應計負債29
承擔的負債總額$1,119
總購買價格對價$22,389

收購了公允價值為美元的可識別無形資產10,600由 $ 的客户關係組成9,500使用壽命為 10$ 的年份和商品名稱1,100使用壽命為 五年和 20Buckeye 和 Tru-Edge 分別用了幾年。商譽金額 $7,826代表收購價格超過所購有形和無形資產淨公允價值的部分。產生商譽的主要因素是公司為收購業務的控制權支付的溢價，以及增加高度互補的金屬加工工具和用品供應商以及零件設計和製造所帶來的好處。該商譽不會攤銷，並將至少每年包含在公司的定期減值測試中。出於所得税的目的，商譽可以扣除。
截至財政年度的合併收益表中包含的Buckeye和Tru-Edge所得税準備金前的合併淨銷售額和收入金額 2023 年 9 月 2 日是 $20,916和 $1,655，分別地。此外, 公司承擔了與收購相關的非經常性交易和整合成本，總額為 $341，這些費用包含在截至財政年度的合併收益表的運營費用中 2023 年 9 月 2 日.
2022財年收購
收購 Engman-Taylor 的某些資產
2022年6月，公司收購了總部位於威斯康星州梅諾莫尼福爾斯的金屬加工工具和用品分銷商恩格曼-泰勒公司（“Engman-Taylor”）的某些資產並承擔了某些負債， 供綜合考慮 的 $24,838，其中包括收盤後的營運資金調整，金額為美元661這筆款項是在2022年8月支付給公司的。公司資助的現金對價總額來自經修訂的循環信貸額度下的可用現金資源和借款（見附註10，“債務”）。

收購塔式緊固件

2022年8月，該公司通過其子公司All Integrated Solutions, Inc. 收購了 100私人控股的Tower Fasteners, LLC（“Tower Fasteners”）已發行股份的百分比，該公司是一家總部位於紐約霍爾茨維爾的OEM緊固件和組件分銷商，總對價為美元33,990，其中包括收盤後的營運資金調整，金額為美元1,152由公司支付，其中 $1,029已於 2022 年 8 月支付，並且 $123已於 2022 年 11 月付款。公司資助的現金對價總額來自經修訂的循環信貸額度下的可用現金資源和借款（見附註10，“債務”）。
56
目錄
7. 不動產、廠房和設備
以下是計算折舊和攤銷時使用的不動產、廠房和設備以及估計使用壽命的摘要：
年數九月 2,
2023		9月3日
2022
土地—$24,028$24,418
建築和改進
3 - 40
166,711167,012
租賃權改進
租期中較短者或 10
6,2654,787
傢俱、固定裝置和設備
3 - 20
193,121176,723
計算機系統、設備和軟件
3 - 10
563,724498,267
953,849871,207
減去：累計折舊和攤銷634,189584,541
總計$319,660$286,666
在2021財年，公司簽訂了購買和銷售協議，出售其長島客户服務中心。處置之前，相關資產的賬面價值約為美元15,300，由大約 $ 組成11,600建築和改善以及 $3,700陸地。在2022財年，公司出售了該建築物，銷售價格為美元25,500.
不動產、廠房和設備中扣除累計攤銷後的資本化利息金額為美元428和 $460分別於 2023 年 9 月 2 日和 2022 年 9 月 3 日。折舊費用為 $59,814, $58,285和 $57,199分別適用於2023、2022和2021財年。
8. 所得税
所得税準備金前的收入組成部分如下：
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
國內 $453,563$449,389$282,478
國外 2,5931,7435,901
總計 $456,156$451,132$288,379
所得税準備金包括以下內容：
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
當前：
聯邦$81,187$77,761$60,988
州和地方21,12119,52415,237
國外 1,6351,3091,327
103,94398,59477,552
已推遲：
聯邦8,164 11,591 (5,513)
州和地方1,683 1,281 (842)
國外 (741)(816)(755)
9,106 12,056 (7,110)
總計$113,049$110,650$70,442
57
目錄
遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下：
九月 2,
2023		9月3日
2022
遞延所得税負債：
折舊$(40,137)$(41,990)
使用權資產(14,290)(14,898)
善意(118,015)(111,471)
無形攤銷(2,388)(2,568)
(174,830)(170,927)
遞延所得税資產：
應收賬款5,0474,605
租賃責任 14,59514,766
庫存10,35613,476
自保責任2,9881,605
遞延補償256586
基於股票的薪酬5,4315,881
其他應計費用/儲備金11,95814,915
50,63155,834
遞延所得税負債淨額$(124,199)$(115,093)
美國聯邦所得税税率與公司有效所得税税率的對賬如下：
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
美國聯邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除聯邦福利4.3 3.9 4.1 
其他，淨額(0.5)(0.4)(0.7)
有效所得税税率24.8 %24.5 %24.4 %
2023年和2022財年未確認的税收優惠總額餘額的總體變化如下：
九月 2,
2023		9月3日
2022
期初餘額$11,223$6,119
與本年度相關的税收狀況的增加4031,130
與往年相關的税收狀況的增加— 6,810
與往年相關的税收狀況的減免(816)(626)
定居點(178)— 
時效失效(2,864)(2,210)
期末餘額$7,768$11,223
截至2023年9月2日，未確認的税收優惠總額餘額中包括美元1,415與税收狀況有關，在未來12個月中，總金額有可能發生重大變化。該金額表示未確認的税收優惠總額可能減少，主要包括與州和外國司法管轄區即將到期的時效相關的項目。
公司在所得税準備金中確認利息支出和罰款。2023、2022和2021財年的所得税準備金包括利息和罰款153, $7和 $689，分別是。那個
58
目錄
公司累積了美元1,973和 $2,490利息和罰款分別自2023年9月2日和2022年9月3日起計算。

美國政府頒佈了《CARES法案》，以提供因為 COVID-19 疫情而產生的某些救濟。CARES法案提供税收減免以及其他刺激措施，包括ERC，該法允許僱主針對僱主在2020年3月13日至2020年12月31日期間支付給合格僱員的合格工資的50％的社會保障税申請可退還的税收抵免，以及在2020年12月31日至2021年9月30日之後支付給合格僱員的合格工資的70％。ERC 旨在鼓勵企業在 COVID-19 疫情期間繼續為員工發放工資。在截至2023年9月2日的財政年度中，公司收到了與先前提交的ERC索賠相關的資金。由於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，沒有關於政府對營利性商業實體援助的會計核算的權威性指導，因此公司按照《國際會計準則第20號》（政府補助金會計和政府援助披露）對ERC進行賬目核算。因此，該公司記錄了 $6,566改為截至2023年9月2日的財年合併收益表中的其他（支出）收入，前提是這些基金已達到概率閾值。相反，管理層確定未達到美元的概率閾值5,129截至2023年9月2日，該部分資金已計入合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。當達到概率閾值時，該金額將在合併收益表中確認，該概率閾值是完成審計或相關時效期限到期的較早者。
CARES法案規定延期繳納的社會保障工資税中僱主繳納的部分。公司選擇將僱主繳納的社會保障工資税部分推遲至2020年12月31日18,887。其中，一半是在2021年12月匯出的，剩下的一半是在2022年12月匯出的。
聯邦和州税務機關定期對公司進行審查。美國國税局完成了對公司2017、2018和2019財年美國所得税申報表的審查，最終達成和解。從2020財年至今，公司將接受美國國税局的審查。除有限的例外情況外，公司在2020財年之前不再需要接受州所得税審查。公司還要接受各個外國司法管轄區的審查。訴訟時效可能因司法管轄區而異。
該公司已將其外國子公司的非實質性未分配收益進行了再投資，如果該公司將來撤銷對這些外國收益的無限期再投資主張，則可能需要繳納額外的外國預扣税和美國州所得税。 在此期間，所有其他與收入無關的外部基礎差異都不重要，目前被認為是永久性的。
9. 應計負債
應計負債包括以下內容：
九月 2,
2023		9月3日
2022
應計工資和附帶工資$39,717$48,078
應計獎金17,24331,961
應計銷售税、財產税和所得税13,11612,377
應計銷售額和返利40,58632,472
應計重組和其他成本1,1372,714
應計股息等價物4,9755,843
應計運費4,9055,144
普通股的應計回購 8,494—
與重新分類相關的應計費用5,575—
應計的ERC索賠5,129—
應計其他31,15725,737
應計負債總額$172,034$164,326
59
目錄
10. 債務
截至2023年9月2日和2022年9月3日的債務包括以下內容：
九月 2,
2023		9月3日
2022
經修訂的循環信貸額度$50,000$245,000
未承諾信貸額度180,000200,000
應付長期票據 4,7504,750
私募債務：
2.652023年7月28日到期的A系列優先票據百分比
— 75,000
2.902026年7月28日到期的B系列優先票據百分比
100,000100,000
3.792025年6月11日到期的優先票據百分比
20,00020,000
2.60優先票據百分比，2027年3月5日到期
50,00050,000
3.04優先票據百分比，2023年1月12日到期 (1)
— 50,000
2.40% 2019A系列票據，2024年3月5日到期 (1)
50,00050,000
籌資安排12788
減去：未攤銷的債務發行成本(1,026)(1,426)
債務總額，不包括融資租賃下的債務453,851793,412
減去：當前部分(229,686)
(2)
(324,684)
(3)
長期債務總額，不包括融資租賃下的債務$224,165$468,728
(1)代表根據貨架融資協議發行的私募債務。
(2)由 $ 組成180,000來自未承諾信貸額度（定義見下文），$50,000來自 2.40% 2019A系列票據，2024年3月5日到期，37美元來自融資安排，扣除未攤銷的債券發行成本為3美元351預計將在未來12個月內攤銷。
(3)由 $ 組成200,000來自未承諾的信貸額度，$50,000來自 3.04優先票據百分比，2023年1月12日到期，美元75,000來自 2.652023年7月28日到期的A系列優先票據百分比，美元88來自融資安排並扣除未攤銷的美元債務發行成本404預計將在未來12個月內攤銷。
經修訂的循環信貸額度
2017年4月，該公司簽訂了美元600,000循環信貸額度，隨後於2021年8月修訂並延期（經修訂的 “經修訂的循環信貸額度”）。修訂後的循環信貸額度將於2026年8月24日到期，它規定了 五年承諾基礎上的無抵押循環貸款機制。經修訂的循環信貸額度下的借款利率基於調整後的定期SOFR利率（定義見修訂後的循環信貸額度）或基準利率，外加基於公司在每個財報季度末的合併槓桿率的利差。根據公司選擇的利息期限，利息可以每隔一、兩或三個月支付一次。利息將在每個利息期結束時重置。公司目前選擇根據經修訂的循環信貸額度向貸款提供利息，按調整後的定期SOFR利率計息，利息期為一個月。
修訂後的循環信貸額度最多允許 $50,000用於為信用證提供資金。修訂後的循環信貸額度還允許公司申請一項或多項增量定期貸款額度和/或增加循環貸款承諾，總額不超過美元300,000。在遵守某些限制的前提下，每項此類增量定期貸款額度或循環貸款承諾的增加都將按照公司、行政代理人和提供此類融資的貸款人商定的條款進行。 未結信用證為 $5,269在都 2023 年 9 月 2 日和 2022年9月3日.
未承諾信貸額度
在2023財年，公司延長了所有三項未承諾的信貸額度。這些貸款（統稱為 “未承諾信貸額度”，加上經修訂的循環信貸額度，“信貸額度”）總額為美元203,000 in 聚合的最大未承諾可用性，在此之下 $180,000和 $200,000在 2023 年 9 月 2 日和 2022 年 9 月 3 日均未繳納分別包含在債務的流動部分，包括合併資產負債表中融資租賃下的債務。未承諾信貸額度的利率基於擔保隔夜融資利率。 未承諾信貸額度下的借款應在適用的利息期結束時到期，該利息期通常為一個月，但最長可能為六個月，並且可以滾動
60
目錄
延至新的利息期由適用的貸款人選擇。該公司的貸款機構過去一直願意在每個利息期結束時延未承諾信貸額度下的未償還本金，但將來可能不會這樣做。每個未承諾的信貸額度都將在期限內到期 一年訂立此類未承諾信貸額度，幷包含某些有限契約，這些契約與經修訂的循環信貸額度中包含的有限契約基本相同。所有未承諾的信貸額度均為無抵押信貸額度，在支付權中與公司的其他無抵押債務相同。
由於未承諾信貸額度的利率最近低於公司其他融資來源的利率，因此公司已經使用並打算將來使用未承諾信貸額度對公司現有債務進行機會主義再融資。由於未承諾信貸額度的未承諾性質，公司目前不將未承諾信貸額度視為公司增量債務融資的來源，但保留在當時存在的信貸市場條件下在其認為適當的情況下使用未承諾信貸額度承擔額外債務的權利。
在2023財年，公司總共借入了美元333,000並總共償還了 $548,000下面r 信貸額度。截至 2023 年 9 月 2 日和 2022年9月3日，信貸額度下借款的加權平均利率為 6.17% 和 3.42分別為％。
私募債務
2016年7月，公司完成了美元的發行和銷售100,000本金總額 2.90% 優先票據，B系列，2026年7月28日到期；2018年6月，公司完成了美元的發行和銷售20,000本金總額 3.79% 優先票據，2025年6月11日到期；公司於2020年3月完成了美元的發行和銷售50,000本金總額 2.602027年3月5日到期的優先票據百分比（統稱為 “私募債務”）。利息按規定的固定利率每半年支付一次。所有的私募債務都是無抵押的。
2023 年 7 月，公司支付了 $75,000以履行其義務 2.65與私募債券相關的A系列優先票據百分比，將於2023年7月28日到期。
貨架設施協議
2018年1月，公司與大都會人壽投資顧問有限責任公司（“大都會人壽票據購買協議”）和PGIM, Inc.簽訂了票據購買和私人貨架協議（“保誠票據購買協議”，以及大都會人壽票據購買協議，“貨架融資協議”）。大都會人壽票據購買協議和保誠票據購買協議均規定了未承諾的發行和銷售額度，總額不超過美元250,000固定利率的無抵押優先票據。截至 2023 年 9 月 2 日，美元50,000本金總額 2.40％％根據貨架設施協議以私募方式發行的票據，2024年3月5日到期的2019A系列票據是未償還的。
2023 年 1 月，公司支付了 $50,000以履行其義務 3.04與保誠票據購買協議相關的優先票據百分比，2023年1月12日到期。
盟約
每項信貸額度、私募債務和貨架融資協議都規定了多項限制性契約，包括要求公司將 (i) 總負債與息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊、攤銷和股票薪酬前的收益）的最大合併槓桿率維持在不超過 3.00至1.00（或者，在公司完成重大收購後的選舉中，將四季度暫時增加至 3.50至 1.00) 和 (ii) 息税折舊攤銷前利息佔總利息支出的最低合併利息覆蓋率至少為 3.00在信貸額度、私募債務和貨架融資協議的條款中，降至1.00。截至2023年9月2日，公司遵守了信貸額度、私募債務和貨架融資協議的運營和財務契約。
61
目錄
長期債務的到期日
財政年度的到期日
長期債務
2024$50,000
202520,000
2026150,000
202750,000
2028—
此後4,750
總計$274,750
11. 租賃
該公司的租賃組合包括某些房地產（客户履行中心、區域庫存中心、倉庫和製造地點）、汽車和其他設備。在安排開始時確定一項安排是否屬於或包含租約。經營租賃記錄在資產負債表上，經營租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表租賃產生的租賃付款的義務。對於房地產租賃，公司選擇了切實可行的權宜之計，允許將租賃部分和非租賃部分（例如公共區域維護）歸為單一租賃部分。該公司還選擇了切實可行的權宜之計，允許將初始期限為12個月或更短的租賃排除在資產負債表之外。
公司不保證其租賃協議中的任何剩餘價值，租賃安排沒有實質性限制或承諾，也沒有與關聯方進行租賃交易。房地產租賃通常包括一個或多個延長租約的選項。公司定期評估續訂方案，當可以合理確定續訂期限時，公司將續訂期限納入其租賃期限。汽車租賃包含基於起始日期和隨後的利率波動的可變租賃付款。在易於確定的情況下，公司使用其租賃中隱含的利率來折扣租賃付款。當隱性利率不容易確定時，就像幾乎所有的房地產租賃一樣，公司會使用增量借款利率。租賃的增量借款利率是公司必須以抵押方式支付的利率，才能根據類似條款借入等於租賃付款的金額。每份租約的利率主要根據公司的信用利差、租賃期限和貨幣確定。
2023和2022財年的租賃成本組成部分如下：
在已結束的財政年度中
2023年9月2日2022年9月3日
運營租賃成本$22,935 $19,995 
可變租賃成本（收益）339 (355)
短期租賃成本3,236 4,496 
融資租賃成本：
租賃資產的攤銷957 1,265 
租賃負債的利息18 48 
總租賃成本 $27,485 $25,449 
62
目錄
與運營和融資租賃相關的補充資產負債表信息如下：
分類九月 2,
2023		9月3日
2022
資產
經營租賃資產 經營租賃資產 $65,909 $64,780 
融資租賃資產 (1)
財產、廠房和設備，淨額 473 1,118 
租賃資產總額 $66,382 $65,898 
負債
當前
正在運營經營租賃負債的流動部分 $21,168 $18,560 
金融 債務的流動部分，包括融資租賃下的債務 249 996 
非電流
正在運營 非流動經營租賃負債 45,924 47,616 
財務長期債務，包括融資租賃下的債務 226 184 
租賃負債總額 $67,567 $67,356 
(1)融資租賃資產扣除累計攤銷額 $2,952和 $3,447分別截至2023年9月2日和2022年9月3日。
2023年9月2日2022年9月3日
加權平均剩餘租期（以年為單位）
經營租賃4.04.7
融資租賃 2.11.2
加權平均折扣率
經營租賃3.8 %3.1 %
融資租賃 4.5 %2.7 %
下表列出了與運營和融資租賃相關的補充現金流信息：
在已結束的財政年度中
2023年9月2日2022年9月3日
運營租賃產生的運營現金流出 $22,779 $19,535 
融資租賃產生的運營現金流出 18 48 
為融資租賃的現金流出融資 1,019 1,305 
為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產：
經營租賃$21,060 $33,608 
融資租賃 317 17 
63
目錄
截至2023年9月2日，未來的租賃付款如下：
財政年度 (1)
經營租賃融資租賃總計
2024$23,422 $275 $23,697 
202519,093 126 19,219 
202612,555 111 12,666 
20278,226 — 8,226 
20284,133 — 4,133 
此後 5,522 — 5,522 
租賃付款總額 72,951 512 73,463 
減去：估算利息 5,859 37 5,896 
租賃負債的現值 (2)
$67,092 $475 $67,567 
(1)按財政年度分列的未來租賃付款基於合同租賃義務。
(2)包括 $ 的當前部分21,168用於經營租賃和 $249用於融資租賃。
截至2023年9月2日，公司尚未開始的未來租賃義務並不重要。該公司對其作為出租人擁有的某些財產有各種安排。這些租賃符合經營租賃分類標準。與這些租賃相關的租賃收入並不重要。
12. 股東權益
普通股回購和庫存股
2021 年 6 月 29 日，公司董事會（“董事會”）終止了在 1999 財年制定的 MSC 股票回購計劃，並批准了一項新的股票回購計劃（“股票回購計劃”），最多可購買 5,000A類普通股的股份。股票回購計劃沒有到期日。截至2023年9月2日，根據股票回購計劃可能回購的A類普通股的最大數量為 3,724股份。股票回購計劃允許公司根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b-18條，隨時以其認為適當的增量回購股票。
在2023年和2022財年中，公司回購了 1,034股票和 363分別以美元的價格購買A類普通股的股份95,779和 $27,359，分別地。在2023年和2022財年，從這些總數來看， 976股票和 300股票分別立即退出和 58股票和 63公司分別回購了股票，以滿足公司員工與其股份薪酬計劃相關的預扣税款，並按成本作為庫存股反映在2023和2022財年的合併財務報表中。
為滿足公司關聯公司與股份薪酬計劃相關的預扣税負債而購買的A類普通股並未減少根據股票回購計劃可以回購的股票數量。公司重新發行 56股票和 58分別在2023年和2022財年發行A類庫存股票，為關聯公司股票購買計劃（定義見下文）（見附註13，“關聯福利計劃”）提供資金。
普通股
每位A類普通股的持有人都有權 一就提交股東表決的所有事項（包括董事選舉），對在適用的記錄日期持有的每股記錄在案的股份進行投票。A類普通股的持有人沒有購買或認購任何股票或其他證券的累積投票權或先發制人的權利，也沒有與此類股票相關的贖回或償債基金條款。

在重新分類（定義見下文）之前，我們還有另一類已發行普通股：B類普通股。持有人可以隨時選擇將B類普通股一對一轉換為A類普通股，在向不屬於雅各布森或格什温德家族成員的任何人出售此類B類普通股轉讓給任何非雅各布森或格什温德家族成員或主要為該家族成員設立的任何信託後，B類普通股的所有股份將一對一地轉換為A類普通股雅各布森或格什温德家族或任何不是其遺囑執行人、管理人或個人代表的人a 的財產
64
目錄
雅各布森或格什温德家族的成員。每位B類普通股的持有人都有權 10每股選票。有關重新分類的其他信息，見附註17，“後續事件”。
優先股
公司已授權 5,000優先股。董事會有權發行優先股。優先股在股息或清算權方面可能優先於A類普通股，或兩者兼而有之。截至 2023 年 9 月 2 日，有 不已發行或流通的優先股。
現金分紅
2003年，董事會制定了定期向公司股東支付季度現金分紅的政策。董事會定期審查該政策。該公司預計，其支付普通股季度現金分紅的做法將繼續下去，儘管未來股息的支付由董事會自行決定，並將取決於公司的收益、資本需求、財務狀況和其他因素。
2023 年 10 月 11 日，董事會宣佈定期派發現金股息 $0.83每股股息，於2023年11月28日支付給2023年11月14日營業結束時的登記股東。預計分紅將導致總支付額為美元47,510，基於截至2023年10月6日的已發行股票數量。
13. 關聯福利計劃
根據經修訂的ASC主題718 “薪酬——股票補償”，公司對所有股票付款進行核算. 2023、2022和2021財年運營支出中包含的股票薪酬支出如下：
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022		八月 28,
2021
股票期權$101$1,261$2,285
限制性庫存單位 (1)
14,93314,81013,976
績效份額單位 (1)
3,3112,8831,233
關聯股票購買計劃294310227
總計 18,63919,26417,721
遞延所得税優惠(4,619)(4,720)(4,324)
股票薪酬支出，淨額$14,020$14,544$13,397
(1)包括與員工離職和離職相關的股權獎勵加速成本。
2023 年綜合激勵計劃
在2023年1月25日舉行的公司年度股東大會上，股東批准了MSC Industrial Direct Co., Inc.2023年綜合激勵計劃（“2023年綜合激勵計劃”）。2023年綜合激勵計劃取代了MSC Industrial Direct有限公司的2015年綜合激勵計劃（“先前計劃”），從2023年1月25日起，所有獎勵均根據2023年綜合激勵計劃發放。2023年綜合激勵計劃下的獎勵可以以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、其他基於股票的獎勵以及績效現金、績效股票或績效單位的形式發放。先前計劃下的所有未付獎勵將繼續受先前計劃條款的約束。2023年綜合激勵計劃獲得批准後，根據2023年綜合激勵計劃授權發行的A類普通股的最大總數為 2,186股份。
65
目錄
股票期權
公司2023財年的股票期權活動摘要如下：
股份加權平均行使價
出類拔萃-年初614$78.96
已授予 ——
已鍛鍊 (371)77.31
取消/沒收 (25)80.40
出類拔萃-年底218$81.60
可行使-年底218$81.60
已行使期權的總內在價值，代表財政年度內在每個行使日測得的A類普通股行使價與市值之間的差額 2023，2022年和2021年為美元4,393, $5,855和 $5,826，分別地。有 不截至2023年9月2日，與股票期權相關的未確認的股票薪酬成本。
公司激勵計劃下未償還的股票期權獎勵的發放價格等於授予之日A類普通股的市場價值。此類期權的歸屬期通常為 四年並在過期時間為 七年在授予日期之後。公司按比例確認歸屬期內的薪酬支出，扣除預計的沒收額。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估算授予的股票期權的公允價值。該公司在2020財年停止了股票期權的授予。
截至2023年9月2日尚未兑現的股票期權獎勵的行使價從美元不等79.60到 $83.21。截至 2023 年 9 月 2 日，有 218股票期權獎勵未償還且可行使，加權平均剩餘合同期限為 1.7年，加權平均行使價為 $81.60和 $ 的內在價值4,380.
績效共享單位
在2020財年，公司開始授予績效份額單位（“PSU”），這是其基於股份的長期薪酬計劃的一部分。之後的 PSU 懸崖背心 三年績效期以實現適用獎勵協議中規定的具體績效目標為基礎。根據績效目標的實現程度，既得份額可能介於 0% 至 200目標獎勵金額的百分比。
下表彙總了截至2023年9月2日與2023年綜合激勵計劃和先前計劃（基於目標獎勵金額）下的PSU相關的所有交易：
股份加權平均撥款日期公允價值
年初未歸屬的 PSU88$80.04
已授予5182.16
PSU 調整 (1)
476.32
既得 (26)76.32
取消/沒收 (5)82.85
年底未歸屬的PSU (2)
112$81.81
(1)PSU調整是指由於實現的績效目標高於或低於撥款時設定的績效目標而獲得的超過或低於其目標補助金的淨PSU。一項撥款目標已實現 116其目標的百分比基於2020財年至2022財年的財務業績。
(2)大約不包括在內 12根據2023年綜合激勵計劃和先前計劃授予的未償還PSU的應計增量股息等價權的份額。
每個PSU的公允價值是授予之日紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）A類普通股的收盤價。 PSU 的費用超過 三年每項補助金的執行期限。股份獎勵的沒收是在授予時估算的，如果實際沒收與這些估計數不同，則在必要時在隨後的時期進行修訂。該公司使用歷史數據來估算PSU的沒收和記錄
66
目錄
股票薪酬支出僅用於預計歸屬的PSU獎勵。 歸屬後，視具體績效目標的實現情況而定，可以預扣部分PSU獎勵以履行法定所得税預扣義務，其餘PSU將以A類普通股進行結算。這些獎勵根據A類普通股申報的股息累積標的PSU（以額外股票單位的形式）的股息等價物，這些股息等價物在標的PSU的歸屬日以非限制性A類普通股的形式支付給獎勵獲得者，但須遵守相同的業績歸屬要求。截至2023年9月2日，與PSU相關的未確認的基於股份的薪酬成本為美元3,711並預計將在加權平均值期間內得到確認 1.4年份。
限制性股票單位
公司非既得限制性股票單位（“RSU”）獎勵活動摘要 根據2023年綜合激勵計劃和先前計劃 2023 財年的情況如下：
股份加權平均撥款日期公允價值
年初未歸屬的限制性股票單位448$79.71 
已授予21582.23 
既得 (171)79.23 
取消/沒收 (25)80.90 
年底未歸屬的限制性股票單位 (1)
467$80.98 
(1)大約不包括在內 48根據2023年綜合激勵計劃和先前計劃授予的未償還限制性股票單位的應計增量股息等價權份額。
每個RSU的公允價值是授予之日紐約證券交易所A類普通股的收盤價。RSU 在每項相應補助金的歸屬期內計費。股份獎勵的沒收是在授予時估算的，如果實際沒收與這些估計數不同，則在必要時在隨後的時期進行修訂。公司使用歷史數據估算歸屬前的RSU沒收情況，並僅記錄預計歸屬的RSU獎勵的股票薪酬支出。歸屬後，可以預扣部分RSU獎勵以履行法定所得税預扣義務，其餘的RSU將以A類普通股的形式結算。這些獎勵根據A類普通股申報的股息累積標的RSU（以額外股票單位的形式）的股息等價物，這些股息等價物在標的RSU的歸屬之日以A類普通股的非限制性股票的形式支付給獎勵獲得者。截至2023年9月2日，與限制性股票單位相關的未確認的基於股份的薪酬成本為美元24,641並預計將在加權平均值期間內得到確認 2.4年份。
關聯股票購買計劃
公司已經制定了MSC Industrial Direct Co., Inc.經修訂和重述的關聯公司股票購買計劃（“聯營股票購買計劃”），該計劃的條款允許符合條件的員工（定義見聯營股票購買計劃）參與購買，最多可達到 五A類普通股股票，價格等於 90每個股票購買期結束時收盤價的百分比。2015年1月15日，公司股東批准將根據聯營股票購買計劃預留待售的A類普通股的授權但未發行的股份從 1,150分享到 1,500股份。截至 2023 年 9 月 2 日，大約 234根據聯合股票購買計劃，股票仍留待發行。在 2023 年和 2022 財年中，員工購買了大約 56股票和 58A類普通股的股份，平均每股價格為美元79.41和 $74.47，分別地。
儲蓄計劃
公司維持既有利潤分享功能又具有401（k）功能的固定繳款計劃，涵蓋在公司服務至少一個月的所有員工。在2023、2022和2021財年，公司出資美元9,481, $9,019和 $7,952分別加入該計劃。公司的出資是全權的。
67
目錄
14. 重組和其他成本
優化公司運營和提高盈利能力
在2022年和2023財年，公司發現了改善員工隊伍調整、戰略和人員配置的機會，並增加了對績效管理的關注，以確保擁有適當的技能和員工人數來執行其長期願景。因此，公司向某些員工提供了自願和非自願的遣散費和離職補助金，以促進其員工隊伍調整。此外，公司聘請了顧問，協助審查公司運營的優化情況，並在2023財年之前執行其名為關鍵任務的全公司計劃，從而提高盈利能力。
下表彙總了重組和其他成本：
對於已結束的財政年度
九月 2,
2023		9月3日
2022
諮詢相關費用$4,939$8,188
關聯遣散費和離職費2,5945,753
與遣散費相關的股權獎勵加速成本 4041,728
其他與出境相關的費用 — 136
重組和其他成本總額$7,937$15,805
與重組和其他成本相關的負債包含在合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。 下表彙總了與重組和其他成本相關的負債相關的活動：
諮詢相關費用關聯遣散費和離職費其他與出境相關的費用 總計
截至2021年8月28日的餘額$3,328$367$441$4,136
補充8,1885,75313614,077
付款和其他調整(10,676)(4,246)(577)(15,499)
截至2022年9月3日的餘額8401,874—2,714
補充4,9392,594—7,533
付款和其他調整(5,679)(3,431)— (9,110)
截至 2023 年 9 月 2 日的餘額$100$1,037$— $1,137
15. 資產減值
2021 財年與個人防護設備（“PPE”）相關的庫存減記
在2021財年，公司實現了產品利潤率下降和庫存減記，這都是由於 COVID-19 疫情造成的，這主要是由於製造商競爭產品的供應增加，以及預計無法出售在 COVID-19 疫情初期從製造商那裏訂購的安全相關產品的過剩庫存。在2021財年，公司與PPE相關的庫存減記了美元30,091將某些PPE相關庫存的賬面價值降低至其可變現淨值。 這些庫存減記反映在截至2021年8月28日的財年的合併收益表中。曾經有 不此類庫存減記發生在2022或2023財年。
2021 財年減值虧損，淨額
為了滿足 COVID-19 大流行期間對個人防護裝備產品的預期需求，該公司以非標準付款條件從製造商那裏購買了非典型計劃產品。鑑於對個人防護裝備產品的高需求和採購PPE產品的相關挑戰，以及根據客户需求快速獲得此類產品的當務之急，該公司聘請了許多分銷商和經紀人來採購PPE產品。2020 年 9 月，
68
目錄
公司預付了大約 $26,726從亞洲製造商那裏購買丁腈手套，但在獲得這種個人防護裝備方面遇到了嚴重的延誤。公司評估了這些資產的潛在可收回性，因此記錄了減值費用 $26,726在2021財年第一季度，以反映公司最終不會獲得該PPE或收回相關預付款的事實。該減值費用反映在2021財年第一季度未經審計的簡明合併收益表中。在2021財年第三季度，公司與供應商簽訂了法律和解協議，因此收到了美元20,840追回的損失與這筆預付款有關，從而產生了淨損失運費為 $5,8862021 財年。該公司繼續通過其法律途徑追回剩餘損失。
16. 承付款和意外開支
租賃承諾
該公司的租賃組合包括某些房地產（客户履行中心、區域庫存中心、倉庫和製造地點）、汽車和其他設備。有關詳細信息，請參閲附註 11 “租賃”。
法律訴訟
在正常業務過程中，與公司業務運營相關的各種索賠、訴訟和未決訴訟。儘管這些事項的個體和總體結果目前尚無法確定，但管理層預計解決這些問題的最終成本不會對公司的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
17. 後續事件
在截至2023年9月2日的財政年度之後，公司回購並立即退休 205以美元的價格購買A類普通股19,823根據股票回購計劃。
重新分類
2023年10月，我們完成了先前宣佈的普通股重新分類（“重新分類”），以取消B類普通股，按照2023年6月20日與米切爾達成的某些重新分類協議（“重新分類協議”）的設想，自公司向紐約州國務卿正式提交經修訂和重述的公司註冊證書之時（“生效時間”）起生效雅各布森、埃裏克·格什温德、雅各布森/格什温德家族的其他成員和某些實體隸屬於雅各布森/格什温德家族（統稱為 “雅各布森/格什温德家族股東”）。根據重新分類，在生效時間前夕發行和流通的每股B類普通股都被重新分類、交換並轉換為 1.225A類普通股的股份。根據公司在表格S-4上的註冊聲明（文件編號333-273418），與重新分類相關的A類普通股的發行是根據經修訂的1933年《證券法》註冊的。
按照《重新分類協議》的設想，實施了多項公司治理變革，包括：
•雅各布森/格什温德家族股東有權指定 二只要雅各布森/格什温德家族股東擁有董事會選舉提名的個人 10A類普通股已發行和流通股份的百分比或以上，並指定一名個人提名參加董事會選舉，前提是雅各布森/格什温德家族股東擁有的股權少於 10% 但超過 5A類普通股已發行和流通股份的百分比；
•雅各布森/格什温德家族股東分別授予了不可撤銷的委託書，授權公司對雅各布森/格什温德家族股東或其允許的受讓人實益擁有的A類普通股中超過以下部分的按比例進行投票 15A類普通股的已發行和流通股佔有權投票且實際上有投票權的其他持有人（即不包括任何雅各布森/格什温德家族股東及其允許的受讓人）的選票的百分比；
•針對雅各布森/格什温德家族股東的某些停頓和封鎖條款；
•某些重大交易（包括合併、資產出售、股票交易和解散）的批准標準從三分之二的絕對多數過渡到有權投票的A類普通股已發行和流通股的大多數；以及
69
目錄
•對於任何非競爭性選舉的董事選舉，過渡到 “投的多數票” 標準。
70
目錄
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
項目 9A。控制和程序。
評估披露控制和程序
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司評估了截至2023年9月2日公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的有效性。根據該評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，自2023年9月2日起，此類披露控制和程序可有效確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（i）在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告；（ii）積累並傳達給包括首席執行官和首席執行官在內的管理層財務官員（視情況而定）以便及時就所需的披露做出決定.
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的規定，管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
(i)涉及保存以合理的詳細程度準確、公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；
(ii)提供合理的保證，確保交易是在必要時記錄的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅在公司管理層和董事的授權下進行；以及
(iii)為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯報。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件的變化而變得不足，或者政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層評估了截至2023年9月2日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）在以下地點制定的標準 內部控制—綜合框架（2013 年框架）。
根據該評估，管理層確定，截至2023年9月2日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所的認證報告
截至2023年9月2日，公司對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行了審計，該報告載於本項目 “獨立註冊會計師事務所報告” 標題下。
71
目錄
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月2日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估有關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
72
目錄
獨立註冊會計師事務所的報告
致MSC Industrial Direct Co., Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）（COSO標準）中制定的標準，我們對MSC Industrial Direct Co., Inc. 截至2023年9月2日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，MSC Industrial Direct有限公司（以下簡稱 “公司”）自2023年9月2日起，在所有重大方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年9月2日和2022年9月3日的合併資產負債表、截至2023年9月2日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註和附表 我們於2023年10月25日發佈的報告對此表達了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估所附管理層財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//安永會計師事務所
傑里科，紐約
2023年10月25日
73
目錄
項目 9B。其他信息。
內幕交易安排
開啟 2023年8月22日, 克里斯汀·阿克西斯-格蘭德，該公司的 執行副總裁兼首席財務官, 採用旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件的交易計劃。Actis-Grande女士的交易計劃允許出售歸屬時收到的A類普通股股份 1,838績效份額單位和 3,470限制性股票單位。Actis-Grande女士的交易計劃將於2024年8月22日到期。

我們的其他董事或高級職員（定義見《交易法》第 16a-1 (f) 條） 採用，已修改或 終止截至2023年9月2日的季度中，“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（每個術語的定義見S-K法規第408項）。
項目 9C。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息。
不適用。
第三部分。
項目 10。董事、執行官和公司治理。
第10項要求的信息列於公司2024年年度股東大會最終委託書（“委託聲明”）中 “董事選舉”、“公司治理” 和 “有關我們執行官的信息” 的標題下，該委託書以此引用方式納入此處。
公司通過了《道德守則》（“道德守則”），該守則旨在符合《交易法》第S-K條例第406項所指的 “道德守則”。道德守則適用於公司的首席執行官、首席財務官、首席會計官和履行類似職能的人員。《道德守則》可在公司網站的投資者關係部分查閲， https://investor.mscdirect.com.
公司將在公司網站的投資者關係部分發布這些信息，披露與道德守則條款的任何修訂或豁免有關的信息，這些條款適用於公司的首席執行官、首席財務官、首席會計官或履行類似職能的人員，並且與美國證券交易委員會規章制度中列舉的《道德守則》的任何內容有關， https://investor.mscdirect.com。公司網站上的信息，或鏈接到公司網站或來自公司網站的信息，未以引用方式納入本報告或公司向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的任何其他文件中，也不構成其的一部分。
項目 11。高管薪酬。
第11項所要求的信息列於委託書中 “薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“公司治理” 和 “薪酬委員會報告” 的標題下，委託書以此引用方式納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。
第12項所要求的信息列於委託書中 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權” 和 “股權補償計劃信息” 的標題下，委託書以此引用方式納入此處。
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。
第13項所要求的信息列於委託書中的 “公司治理” 標題下，該委託書以本引用方式納入此處。
74
目錄
項目 14。首席會計師費用和服務。
第14項所要求的信息載於委託書中 “批准獨立註冊會計師事務所的任命” 的標題下，該委託書以此引用方式納入此處。
75
目錄
第四部分。
項目 15。附錄和財務報表附表。
(a) (1) 財務報表索引
作為本報告一部分提交的財務報表列於本報告第36頁的 “合併財務報表指數” 中。
(a) (2) 財務報表附表
在截至2023年9月2日的三個財政年度中。
頁面
附表二—估值和合格賬户
S-1
所有其他附表均被省略，因為該信息不適用或已在合併財務報表或其附註中列報。
(a) (3) 展品
參見下文第15 (b) 項。
(b) 展品
位於簽名頁之前的附錄索引以引用方式納入本報告。
(c) 財務報表附表
參見上文第15 (a) (2) 項。
項目 16。表格 10-K 摘要。
沒有。
76
目錄
展覽索引
展覽
沒有。		描述
3.1
重述的註冊人公司註冊證書（參照註冊人於2023年10月5日提交的8-K表格最新報告（文件編號001-14130）附錄3.1納入）。
3.2
第三次修訂和重述的註冊人章程（參照註冊人於2023年10月5日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄3.2納入）。
4.1
註冊人證券的描述（參照註冊人於2023年10月5日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄99.2納入）。
4.2
A類普通股證書樣本。(P)
4.3
註冊人及其中所列票據持有人於2017年4月14日簽訂的經修訂和重述的票據購買協議（參照註冊人於2017年4月18日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.2納入）。
4.4
2026年7月28日到期的B系列2.90％優先票據的形式（包含在附錄4.3中）。
10.1
註冊人、多家銀行和其他金融機構或實體以及作為管理代理人的北美摩根大通銀行於2017年4月14日簽訂的信貸協議（參照註冊人於2017年4月18日提交的表格8-K最新報告（文件編號001‐14130）附錄10.1納入）。
10.2
自2021年8月24日起，註冊人、附屬擔保方、貸款人和發行貸款人以及作為管理代理人的北美摩根大通銀行簽署的信貸協議第1號修正案（參照註冊人於2021年8月30日提交的表格8-K最新報告（文件編號001‐14130）附錄10.1納入）。
10.3
註冊人與作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的截至2023年5月31日的信貸協議第2號修正案（參照註冊人截至2023年6月3日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。
10.4
票據購買者與大都會人壽投資顧問有限責任公司和/或其一個或多個關聯公司或相關基金於2018年1月12日簽訂的票據購買和私人貨架協議（參照註冊人於2018年1月17日提交的8−K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。
10.5
附註註冊人與作為購買者的PGIM, Inc.和/或其一個或多個關聯公司或相關基金於2018年1月12日簽訂的購買和私人貨架協議（參照註冊人於2018年1月17日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.2納入）。
10.6
應收賬款購買協議的簽訂日期為2022年12月19日，由註冊人作為初始主服務商的MSC A/R Holding Co., LLC作為賣方，富國銀行全國協會作為行政代理人，以及不時由購買者簽訂的應收賬款購買協議（參考註冊人於2022年12月20日提交的表格8-K最新報告（文件編號：001-14130）附錄10.1）。
10.7
作為SPE的MSC A/R Holding Co., LLC和作為發起人的Sid Tool Co., Inc. 於2022年12月19日簽訂的應收賬款銷售協議（參照註冊人於2022年12月20日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.2納入）。
10.8
MSC Industrial Direct Co., Inc.修訂並重述了聯營股票購買計劃（參照註冊人截至2021年2月27日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。†
10.9
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2005綜合激勵計劃，經修訂至2014年11月13日（參照註冊人截至2014年11月29日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-14130）附錄10.2納入）。†
10.10
MSC Industrial Direct Co., Inc.2005綜合激勵計劃下的非合格股票期權協議表格（參照註冊人截至2011年2月26日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-14130）附錄10.3納入）。†
10.11
MSC Industrial Direct Co., Inc.2005年綜合激勵計劃（2013年補助金）下的非合格股票期權協議第一修正案表格（參考註冊人截至2020年5月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號：001-14130）附錄10.1）。†
77
目錄
展覽
沒有。		描述
10.12
MSC Industrial Direct Co., Inc.2005年綜合激勵計劃（2014年補助金）下的非合格股票期權協議第一修正案表格（參考註冊人截至2020年5月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號：001-14130）附錄10.2）。†
10.13
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2015 年綜合激勵計劃（參考註冊人於2015年1月15日提交的S-8表格註冊聲明（文件編號333-201522）附錄99.01 納入）。†
10.14
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2015年綜合激勵計劃下的非合格股票期權協議表格（參照註冊人截至2015年11月28日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-14130）附錄10.3納入）。†
10.15
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2015年綜合激勵計劃下的限制性股票單位協議表格（參照註冊人截至2015年11月28日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-14130）附錄10.4納入）。†
10.16
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2015年綜合激勵計劃下的績效份額單位獎勵協議表格（參照註冊人截至2019年11月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。 †
10.17
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2023年綜合激勵計劃（參照註冊人於2023年1月26日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。†
10.18
MSC Industrial Direct Co., Inc. 2023年綜合激勵計劃下的非執行董事限制性股票單位協議表格。*†
10.19
MSC行政人員遣散費計劃（參照註冊人於2016年10月27日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。 †
10.20
MSC Industrial Direct Co., Inc.控制權遣散計劃的高管變動（參照註冊人截至2018年9月1日財年的10-K表年度報告（文件編號001-14130）附錄10.29納入）。†
10.21
搬遷政策（參照註冊人於2011年3月30日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.02納入）。†
10.22
搬遷補償協議和政策確認表（參照註冊人於2011年3月30日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.03）。†
10.23
董事兼執行官賠償協議表格（參照註冊人於2016年1月25日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。†
10.24
非執行董事薪酬摘要（參照註冊人截至2018年9月1日財政年度的10-K表年度報告（文件編號001-14130）附錄10.12納入）。†
10.25
註冊人與羅傑·弗拉丁之間的董事會顧問協議，自2020年1月29日起生效（參照註冊人截至2020年2月29日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。
10.26
Kristen Actis-Grande的錄取通知書，日期為2020年7月17日（參考註冊人於2020年8月31日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.1）。†
10.27
註冊人與道格拉斯·瓊斯之間於2022年9月7日簽訂的過渡協議和一般性聲明（參照註冊人於2022年9月7日提交的8-K/A表格最新報告（文件編號：001-14130）附錄10.1納入）。†
10.28
瑪蒂娜·麥克艾薩克2022年7月1日的錄取通知書（參照註冊人於2022年9月16日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。†
10.29
註冊人及其所列股東簽訂的截至2023年6月20日的重新分類協議（參照註冊人於2023年6月21日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。
10.30
註冊人及其股東雙方於2023年10月4日簽訂的註冊權協議（參照註冊人於2023年10月5日提交的8-K表最新報告（文件編號001-14130）附錄10.1納入）。
19.1
MSC工業直銷有限公司內幕交易政策。*
78
目錄
展覽
沒有。		描述
21.1
註冊人的子公司。*
23.1
安永會計師事務所的同意。*
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。*
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。*
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官進行認證。**
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證。**
97.1
MSC Industrial Direct Co., Inc. 高管激勵薪酬補償政策。*†
101.INS內聯 XBRL 實例文檔。*
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。*
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。*
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。*
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。*
(P)作為經修訂的S-1表格上的註冊人註冊聲明的證物提交（文件編號33-98832）。該展覽最初是以紙質形式提交的。因此，尚未提供超鏈接。
* 隨函提交。
** 隨函提供。
† 表示管理合同或補償計劃或安排。
79
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
MSC I工業 D直接 CO., INC.
來自：
/s/ 埃裏克·格什温德
埃裏克·格什温德
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
日期：2023 年 10 月 25 日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
簽名標題日期
/s/ 米切爾·雅各布森
董事會非執行主席2023年10月25日
米切爾·雅各布森
/s/ 埃裏克·格什温德
總裁兼首席執行官
2023年10月25日
埃裏克·格什温德
兼董事（首席執行官）
/s/ 克里斯汀·阿西斯-格蘭德
執行副總裁兼首席執行官
2023年10月25日
克里斯汀·阿克西斯-格蘭德
財務官員
（首席財務官兼首席會計官）
/s/ LOUISE GOESER
董事2023年10月25日
露易絲·戈瑟
/s/ 邁克爾·考夫曼
董事2023年10月25日
邁克爾·考夫曼
/s/ 史蒂芬·帕拉迪諾
董事2023年10月25日
史蒂芬·帕拉迪諾
/s/ 菲利普·佩勒
董事2023年10月25日
菲利普·佩勒
/s/ RAHQUEL PURCELL
董事2023年10月25日
瑞奎爾·珀塞爾
/s/ RUDINA SESERI
董事2023年10月25日
魯迪娜·塞塞裏
80
目錄
MSC 工業直銷有限公司
附表二估值和合格賬户
（以千計）
描述年初餘額記入成本和開支向其他賬户收費
扣除額 (1)
年底餘額
從資產賬户中扣除：
截至2021年8月28日的財政年度，信貸損失備抵金 (2)
$18,249 $8,181 $— $8,014 $18,416 
從資產賬户中扣除：
截至2022年9月3日的財政年度，信貸損失備抵金 (2)
$18,416 $9,806 $— $7,451 $20,771 
從資產賬户中扣除：
截至2023年9月2日的財政年度，信貸損失備抵金 (2)
$20,771 $10,275 $— $8,299 $22,747 
(1)由從津貼中扣除的未收賬款組成。
(2)包含在應收賬款中。
S-1