zm-20231031
假的2024Q30001585521--01-31P384D00015855212023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：普通階級成員2023-11-10xbrli: 股票0001585521US-GAAP：B類普通會員2023-11-1000015855212023-10-31iso421:USD00015855212023-01-31iso421:USDxbrli: 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會員2022-05-192022-05-190001585521US-GAAP：發達技術權利會員zm: solvvyinc 會員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：客户關係成員zm: solvvyinc 會員2023-02-012023-10-310001585521zm: workvivolimitedLimited會員2023-04-210001585521zm: workvivolimitedLimited會員2023-04-212023-04-210001585521US-GAAP：發達技術權利會員zm: workvivolimitedLimited會員2023-04-210001585521US-GAAP：客户關係成員zm: workvivolimitedLimited會員2023-04-210001585521US-GAAP：客户關係成員zm: workvivolimitedLimited會員2023-04-212023-04-210001585521US-GAAP：發達技術權利會員zm: workvivolimitedLimited會員2023-04-212023-04-210001585521US-GAAP：客户關係成員zm: workvivolimitedLimited會員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：發達技術權利會員zm: workvivolimitedLimited會員2023-02-012023-10-310001585521zm: 服務器會員2023-10-310001585521zm: 服務器會員2023-01-310001585521US-GAAP：軟件開發成員2023-10-310001585521US-GAAP：軟件開發成員2023-01-310001585521ZM: 計算機和辦公設備會員2023-10-310001585521ZM: 計算機和辦公設備會員2023-01-310001585521US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-10-310001585521US-GAAP：LeaseHoldiments 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條成員2023-08-012023-10-310001585521美國公認會計準則：IPO成員US-GAAP：普通階級成員2023-10-310001585521美國公認會計準則：IPO成員US-GAAP：B類普通會員2023-10-3100015855212022-02-280001585521US-GAAP：普通階級成員2022-08-012022-10-310001585521US-GAAP：普通階級成員2022-02-012022-10-31zm: 計劃00015855212022-02-012023-01-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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員工股票薪酬獎勵會員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：其他重組成員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：特別解僱福利會員2023-01-310001585521US-GAAP：其他重組成員2023-01-310001585521US-GAAP：特別解僱福利會員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：特別解僱福利會員2023-10-310001585521US-GAAP：其他重組成員2023-10-310001585521US-GAAP：普通階級成員2023-08-012023-10-310001585521US-GAAP：B類普通會員2023-08-012023-10-310001585521US-GAAP：B類普通會員2022-08-012022-10-310001585521US-GAAP：普通階級成員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：B類普通會員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：B類普通會員2022-02-012022-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員2023-08-012023-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：B類普通會員2023-08-012023-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員2022-08-012022-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：B類普通會員2022-08-012022-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：B類普通會員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員2022-02-012022-10-310001585521US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：B類普通會員2022-02-012022-10-310001585521ZM：在 ESPP 成員下承諾的購買權US-GAAP：普通階級成員2023-08-012023-10-310001585521US-GAAP：B類普通會員ZM：在 ESPP 成員下承諾的購買權2023-08-012023-10-310001585521ZM：在 ESPP 成員下承諾的購買權US-GAAP：普通階級成員2022-08-012022-10-310001585521US-GAAP：B類普通會員ZM：在 ESPP 成員下承諾的購買權2022-08-012022-10-310001585521ZM：在 ESPP 成員下承諾的購買權US-GAAP：普通階級成員2023-02-012023-10-310001585521US-GAAP：B類普通會員ZM：在 ESPP 成員下承諾的購買權2023-02-012023-10-310001585521ZM：在 ESPP 成員下承諾的購買權US-GAAP：普通階級成員2022-02-012022-10-310001585521US-GAAP：B類普通會員ZM：在 ESPP 成員下承諾的購買權2022-02-012022-10-310001585521ZM：傑出股票期權會員US-GAAP：普通階級成員2023-08-012023-10-310001585521ZM：傑出股票期權會員US-GAAP：B類普通會員2023-08-012023-10-310001585521ZM：傑出股票期權會員US-GAAP：普通階級成員2022-08-012022-10-310001585521ZM：傑出股票期權會員US-GAAP：B類普通會員2022-08-012022-10-310001585521ZM：傑出股票期權會員US-GAAP：普通階級成員2023-02-012023-10-310001585521ZM：傑出股票期權會員US-GAAP：B類普通會員2023-02-012023-10-310001585521ZM：傑出股票期權會員US-GAAP：普通階級成員2022-02-012022-10-310001585521ZM：傑出股票期權會員US-GAAP：B類普通會員2022-02-012022-10-310001585521ZM: HeldforCharitableConditions會員US-GAAP：普通階級成員2022-02-012022-10-310001585521ZM: HeldforCharitableConditions會員US-GAAP：普通階級成員2023-02-012023-10-310001585521zm: ShaneCrehan 會員2023-08-012023-10-310001585521zm: ShaneCrehan 會員2023-10-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________________________________________
表單 10-Q
___________________________________________________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年10月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號001-38865
___________________________________________________________________
Zoom 視頻通信有限公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
___________________________________________________________________
特拉華61-1648780
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）		（美國國税局僱主
證件號）
阿爾瑪登大道 55 號, 6第四地板
聖何塞, 加利福尼亞95113
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(888) 799-9666
（註冊人的電話號碼，包括區號）
___________________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元ZM納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是☒
截至2023年11月10日，註冊人已發行的A類普通股數量為 257,786,492註冊人已發行B類普通股的數量為 46,637,009.


目錄
Zoom 視頻通信有限公司
10-Q 表季度報告
截至2023年10月31日的季度期間
目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
3
摘要風險因素
4
第一部分 — 財務信息
6
第 1 項。
財務報表（未經審計）
6
截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的簡明合併資產負債表
6
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
7
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月的簡明綜合綜合收益表
8
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表
9
截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月的簡明合併現金流量表
11
簡明合併財務報表附註
12
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第 4 項。
控制和程序
37
第二部分 — 其他信息
39
第 1 項。
法律訴訟
39
第 1A 項
風險因素
39
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
73
第 3 項。
優先證券違約
73
第 4 項。
礦山安全披露
73
第 5 項。
其他信息
73
第 6 項。
展品
74
簽名
75



2
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營管理目標的陳述，包括我們關於推出新技術的收益和時機的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 等詞語，或者這些詞語或其他類似術語的否定之處表達式。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們未來的財務業績，包括收入、收入成本、毛利、利潤率和運營支出；關鍵業務指標的趨勢；我們的現金和現金等價物、投資以及產品和服務銷售提供的現金是否足以滿足我們的流動性需求；市場趨勢；我們的市場地位和機會；我們的增長戰略和業務我們對溝通與合作的期望平臺；我們的產品戰略；我們為增強平臺安全性和隱私性所做的努力；我們在不斷變化的宏觀經濟條件（例如高通脹、衰退環境和外幣匯率波動）下運營業務和有效管理增長的能力；我們成為無處不在的通信平臺的能力；我們吸引新客户和留住現有客户的能力；我們成功擴展到現有市場和新市場的能力；我們有效管理我們的能力增長和未來支出；以及最近的會計聲明對我們未經審計的簡明合併財務報表的影響。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性以及標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告中其他地方描述的其他因素的影響。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息。儘管我們認為此類信息為這些陳述提供了合理的依據，但這些信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映未來任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
您應閲讀本10-Q表季度報告以及我們在本10-Q表季度報告中引用的文件，並作為本10-Q表季度報告的附錄向美國證券交易委員會提交的文件，前提是我們未來的實際業績、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異。


3
目錄

風險因素摘要
投資我們的A類普通股涉及許多風險，包括 “第二部分—其他信息，第1A項” 中描述的風險。本10-Q表季度報告的 “風險因素”。以下是其中一些風險，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
•我們的業務取決於我們吸引新客户、向現有客户保留和追加銷售其他產品和新產品類別以及將免費主機升級到我們的付費服務的能力。任何新客户的減少、續訂或升級都會損害我們的業務。
•我們的收入增長率在前一段時期曾波動，未來可能會下降。
•我們的同地數據中心服務中斷、延遲或中斷以及各種其他因素將影響我們的服務交付，要求我們發放積分或支付罰款，並損害我們的業務。
•我們在競爭激烈的市場中運營，我們必須繼續進行有效的競爭。我們的許多實際和潛在競爭對手都受益於相對於我們的競爭優勢，例如更高的知名度；更長的運營歷史；更多樣化的產品和服務；更大的營銷預算；更成熟的營銷關係；更多的第三方集成；更大的設備或應用程序的可訪問性；更大的用户羣獲得更多的機會；與硬件製造商和經銷商簽訂的主要分銷協議；以及更多的財務、技術和其他資源。此外，隨着我們在平臺上推出新產品和服務，以及新技術和市場進入者的引入，我們預計未來競爭將加劇。
•我們的業務可能會受到經濟變化的重大影響，包括對消費者或企業支出的任何影響。
•隨着我們增加對大型組織的銷售，我們的銷售週期已經延長，並且可能會繼續延長，我們可能會遇到更大的部署挑戰。
•我們通過銷售平臺訂閲來獲得收入，對我們平臺或一般通信和協作技術的需求的任何下降都會損害我們的業務。
•我們過去曾蒙受過淨虧損，無法保證將來我們能夠保持或增加盈利能力。
•我們可能無法應對快速的技術變化、擴展我們的平臺或開發新功能。
•我們的安全措施過去曾受到損害，將來可能會受到損害。如果將來我們的安全措施受到損害，或者我們的信息技術出現故障，這可能會損害我們的聲譽，使我們面臨鉅額罰款和責任，損害我們的銷售並損害我們的業務。此外，我們的產品和服務可能被認為不安全。這種看法可能導致客户和房東減少或停止使用我們的產品，我們承擔重大責任，我們的業務受到損害。
•按照目前的業務規模，我們的運營歷史有限，因此很難評估我們的前景和未來的經營業績。
•我們、我們的客户、合作伙伴或供應商實際或認為未能遵守嚴格且不斷變化的隱私、數據保護和信息安全法律、法規、標準、政策和合同義務可能會損害我們的聲譽和業務，或者使我們面臨鉅額罰款和責任。
•如果我們失去首席執行官或高級管理團隊其他成員的服務，我們可能無法執行我們的業務戰略。
•我們在美國境外有大量且不斷擴大的業務，這可能會使我們面臨更大的業務、監管和經濟風險，這可能會損害我們的業務。
•我們可能會受各種美國和國際法律的約束，或迴應執法部門的要求，這些法律可能會導致索賠、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務，因為法律的變化、法律解釋的變化、執法力度的加強或對法律遵守情況的調查。
•Zoom Phone 受美國聯邦和國際法規的約束，我們未來可能推出的其他產品也可能受美國聯邦、州或國際法律、規則和法規的約束。任何不遵守此類法律、規章和法規的行為都可能損害我們的業務並使我們承擔責任。


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目錄
•我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的普通股雙類結構實際上是將投票控制權集中在首次公開募股之前持有我們股票的股東身上，包括我們的執行官、員工、董事及其關聯公司，從而限制了您影響公司事務的能力。
如果我們無法充分應對我們面臨的這些風險和其他風險，我們的業務可能會受到損害。


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目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
ZOOM 視頻通信有限公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
截至截至
10月31日，
2023		1月31日
2023
資產（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物$1,492,910 $1,086,830 
有價證券5,001,507 4,325,836 
減去美元備抵後的應收賬款39,652和 $33,206分別截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日
514,045 557,404 
遞延合同購置成本，當前205,169 223,250 
預付費用和其他流動資產271,128 163,092 
流動資產總額7,484,759 6,356,412 
遞延合同購置成本，非當期140,518 179,991 
財產和設備，淨額291,844 252,821 
經營租賃使用權資產65,065 80,906 
戰略投資353,022 398,992 
善意307,295 122,641 
遞延所得税資產531,677 558,428 
其他資產，非流動資產143,292 177,874 
總資產$9,317,472 $8,128,065 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$14,431 $14,414 
應計費用和其他流動負債441,472 457,716 
遞延收入，當前1,297,102 1,266,514 
流動負債總額1,753,005 1,738,644 
遞延收入，非當期18,796 41,932 
經營租賃負債，非流動55,409 73,687 
其他非流動負債76,861 67,195 
負債總額1,904,071 1,921,458 
承付款和或有開支（注7）
股東權益：
優先股，$0.001每股面值， 200,000,000截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日授權的股份； 零截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日已發行和流通的股份
— — 
普通股，$0.001每股面值， 2,000,000,000截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日授權的 A 類股票； 257,699,235和 247,151,956分別截至2023年10月31日和2023年1月31日已發行和流通的股份； 300,000,000截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日授權的 B 類股票； 46,638,730和 46,670,894分別截至2023年10月31日和2023年1月31日的已發行和流通股份
305 294 
額外的實收資本4,949,757 4,104,880 
累計其他綜合虧損(27,109)(50,385)
留存收益2,490,448 2,151,818 
股東權益總額7,413,401 6,206,607 
負債和股東權益總額$9,317,472 $8,128,065 
    
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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ZOOM 視頻通信有限公司
簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2023202220232022
收入$1,136,727 $1,101,899 $3,380,767 $3,275,157 
收入成本270,988 270,665 801,494 806,097 
毛利865,739 831,234 2,579,273 2,469,060 
運營費用：
研究和開發196,832 195,946 597,905 512,801 
銷售和營銷374,378 427,747 1,170,255 1,191,004 
一般和行政125,140 141,033 454,364 389,939 
運營費用總額696,350 764,726 2,222,524 2,093,744 
運營收入169,389 66,508 356,749 375,316 
戰略投資（虧損）收益，淨額(25,471)(6,898)8,474 (78,014)
其他收入（支出），淨額41,908 (4,861)114,206 (8,482)
所得税準備金前的收入185,826 54,749 479,429 288,820 
所得税準備金44,614 6,396 140,799 81,059 
淨收入141,212 48,353 338,630 207,761 
歸屬於參與證券的未分配收益— — — (17)
歸屬於普通股股東的淨收益$141,212 $48,353 $338,630 $207,744 
歸屬於普通股股東的每股淨收益：  
基本$0.47 $0.16 $1.13 $0.70 
稀釋$0.45 $0.16 $1.10 $0.68 
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益的加權平均股份：
基本302,493,182 295,537,026 299,037,999 297,765,848 
稀釋310,389,905 301,986,341 306,852,190 305,273,812 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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ZOOM 視頻通信有限公司
綜合收益的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
 截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
 2023202220232022
淨收入$141,212 $48,353 $338,630 $207,761 
其他綜合收益（虧損）：
可供出售有價證券的未實現收益（虧損），扣除所得税（支出）收益為美元（2,892) 和 $7,802在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，分別為 $ (7,013) 和 $17,417分別在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中
9,598 (24,555)23,276 (54,814)
綜合收入$150,810 $23,798 $361,906 $152,947 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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ZOOM 視頻通信有限公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
截至 2023 年 10 月 31 日的三個月
普通股額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		留存收益總計
股東
公平
股份金額
截至2023年7月31日的餘額300,956,027 $302 $4,689,521 $(36,707)$2,349,236 $7,002,352 
行使股票期權時發行普通股169,610 — 650 — — 650 
發行限制性股票單位後發行普通股3,212,328 3 (3)— — — 
為員工股票購買計劃發行普通股— — — — — — 
股票薪酬支出— — 259,589 — — 259,589 
其他綜合損失— — — 9,598 — 9,598 
淨收入— — — — 141,212 141,212 
截至2023年10月31日的餘額304,337,965 $305 $4,949,757 $(27,109)$2,490,448 $7,413,401 
截至2022年10月31日的三個月
普通股額外
付費
資本		累計其他綜合虧損留存收益總計
股東
公平
股份金額
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額298,086,507 $298 $3,830,745 $(48,161)$2,207,515 $5,990,397 
行使股票期權時發行普通股229,183 — 1,809 — — 1,809 
發行限制性股票單位後發行普通股959,192 1 (1)— — — 
回購普通股(6,955,529)(7)(564,825)— — (564,832)
股票薪酬支出— — 304,640 — — 304,640 
其他綜合損失— — — (24,555)— (24,555)
淨收入— — — — 48,353 48,353 
截至2022年10月31日的餘額292,319,353 $292 $3,572,368 $(72,716)$2,255,868 $5,755,812 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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ZOOM 視頻通信有限公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
截至 2023 年 10 月 31 日的九個月
普通股額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		留存收益總計
股東權益
股份金額
截至2023年1月31日的餘額293,822,850 $294 $4,104,880 $(50,385)$2,151,818 $6,206,607 
行使股票期權時發行普通股1,214,532 1 8,335 — — 8,336 
發行限制性股票單位後發行普通股8,747,679 9 (9)— — — 
為員工股票購買計劃發行普通股552,904 1 32,512 — — 32,513 
股票薪酬支出— — 804,039 — — 804,039 
其他綜合收入— — — 23,276 — 23,276 
淨收入— — — — 338,630 338,630 
截至2023年10月31日的餘額304,337,965 $305 $4,949,757 $(27,109)$2,490,448 $7,413,401 
截至2022年10月31日的九個月
普通股額外
付費
資本		累計其他綜合虧損留存收益總計
股東
公平
股份金額
截至 2022 年 1 月 31 日的餘額299,037,805 $299 $3,749,514 $(17,902)$2,048,107 $5,780,018 
行使股票期權時發行普通股1,087,238 1 7,051 — — 7,052 
發行限制性股票單位後發行普通股2,865,551 3 (3)— — — 
為員工股票購買計劃發行普通股373,259 — 34,604 — — 34,604 
回購普通股(11,044,500)(11)(990,767)— — (990,778)
股票薪酬支出— — 771,969 — — 771,969 
其他綜合損失— — — (54,814)— (54,814)
淨收入— — — — 207,761 207,761 
截至2022年10月31日的餘額292,319,353 $292 $3,572,368 $(72,716)$2,255,868 $5,755,812 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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目錄
ZOOM 視頻通信有限公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至10月31日的九個月，
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$338,630 $207,761 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
股票薪酬支出802,788 767,693 
延期合同購置成本的攤銷203,908 186,626 
折舊和攤銷77,179 57,921 
遞延所得税20,056 — 
戰略投資（收益）虧損，淨額(8,474)78,014 
應收賬款備抵準備金29,062 39,580 
未實現的外匯損失23,281 40,884 
非現金運營租賃成本15,841 16,949 
攤銷有價證券的折扣/溢價(33,307)4,156 
其他(5,251)1,044 
運營資產和負債的變化：
應收賬款71,993 (238,020)
預付費用和其他資產(124,455)(163,721)
遞延合同購置成本(146,354)(217,822)
應付賬款(2,258)24,561 
應計費用和其他負債(15)116,391 
遞延收入1,918 174,325 
經營租賃負債，淨額(16,931)(17,668)
經營活動提供的淨現金1,247,611 1,078,674 
來自投資活動的現金流：
購買有價證券(2,963,597)(1,927,049)
有價證券的到期日2,358,078 2,137,875 
購買財產和設備(108,413)(75,568)
購買戰略投資(52,800)(65,050)
戰略投資的收益107,244 300 
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(204,918)(120,553)
購買無形資產— (10,568)
用於投資活動的淨現金(864,406)(60,613)
來自融資活動的現金流：
行使股票期權的收益8,336 6,815 
為員工股票購買計劃發行普通股的收益32,513 34,605 
員工股權交易（匯款）的收益將匯給員工和税務機關，淨額(4,897)671 
為回購普通股支付的現金— (990,778)
由（用於）融資活動提供的淨現金35,952 (948,687)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(21,273)(36,639)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）397,884 32,735 
現金、現金等價物和限制性現金——期初1,100,243 1,073,353 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$1,498,127 $1,106,088 
將簡明合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與上述簡明合併現金流量表中顯示的金額進行對賬：
現金和現金等價物$1,492,910 $1,096,174 
限制性現金，包括在預付費用中的流動資金和其他流動資產4,972 9,668 
限制性現金，包含在其他資產中的非流動現金，非流動245 246 
現金、現金等價物和限制性現金總額$1,498,127 $1,106,088 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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目錄
ZOOM 視頻通信有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1.業務和重要會計政策摘要
業務描述
Zoom Video Communications, Inc. 及其子公司（統稱為 “Zoom”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）通過我們的核心統一通信和協作平臺將人們聯繫起來，該平臺可順利地將視頻、電話、聊天、網絡研討會活動和聯絡中心整合在一起，並在不同的設備和地點提供有意義的體驗。我們於 2011 年 4 月在特拉華州註冊成立，總部位於加利福尼亞州聖何塞。
財政年度
我們的財政年度於 1 月 31 日結束。例如，對2024財年的引用是指截至2024年1月31日的財政年度。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的適用法規編制的，包括Zoom Video Communications, Inc.、其子公司和我們作為主要受益人的可變利益實體的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
此處包含的截至2023年1月31日的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度報告基礎上的某些附註。未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報中期資產負債表、經營報表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表所必需的所有正常經常性調整，但不一定代表整個財年或未來任何時期的預期經營業績。 
未經審計的簡明合併財務報表應與我們在2023年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響報告的資產和負債金額、簡明合併財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括但不限於遞延合同收購成本的預計預期收益期、股票薪酬支出、有價證券的公允價值、收購的無形資產和商譽、遞延所得税資產的估值和不確定的税收狀況以及應計和意外開支。實際結果可能與這些估計有重大差異。
重要會計政策摘要
附註1中討論了我們的重要會計政策。我們於2023年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註中的 “業務和重要會計政策摘要”。在截至2023年10月31日的九個月中，這些政策沒有重大變化。


12
目錄
2.    收入確認
收入分解
下表根據客户的賬單地址彙總了按地區劃分的收入：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2023202220232022
金額的百分比
收入		金額的百分比
收入		金額的百分比
收入		金額的百分比
收入
（以千計，百分比除外）
美洲$814,311 71.6 %$773,576 70.2 %$2,407,333 71.2 %$2,264,647 69.1 %
亞太地區（“亞太地區”）
143,917 12.7 146,196 13.3 429,703 12.7 444,372 13.6 
歐洲、中東和非洲（“EMEA”）
178,499 15.7 182,127 16.5 543,731 16.1 566,138 17.3 
總計$1,136,727 100.0 %$1,101,899 100.0 %$3,380,767 100.0 %$3,275,157 100.0 %
合約餘額
我們根據客户合同中規定的計費計劃從客户那裏收到付款。當我們根據合同擁有對價權時，應收賬款即入賬。在某些安排中，在向客户開具發票之前，可能會有權利對我們在客户合同下的績效進行考慮，從而導致應收賬款未開票。應收賬款中包含的未開票應收賬款金額，淨額為美元132.3百萬和美元91.6截至2023年10月31日和2023年1月31日，分別為百萬美元，而截至2023年10月31日和2023年1月31日，包含在其他資產中的非流動未開票應收賬款金額並不重要。
合同負債由遞延收入組成。當我們有權在履行客户合同之前開具發票時，收入將延期。遞延收入餘額的當期部分將在未來12個月內確認。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，每個期初包含在遞延收入中的確認收入金額為美元600.8百萬和美元586.1分別為百萬和美元1,159.6百萬和美元1,058.7在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，分別為百萬人。
剩餘的履約義務
我們的訂閲協議的條款包括月度、年度和多年期，我們可能會提前或按年、按季度或按月收取全部期限的賬單，具體取決於與客户的賬單條款。截至2023年10月31日，分配給我們剩餘履約義務的交易價格總額為美元3,571.7百萬，包括兩筆賬單對價，金額為 $1,315.9百萬美元和未開具賬單的對價，金額為美元2,255.8我們預計將數百萬美元確認為收入。我們希望能認出 58我們剩餘的履約義務佔下一年度收入的百分比 12幾個月，之後剩下的時間。


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3.    投資
有價證券
截至2023年10月31日和2023年1月31日，我們的有價證券包括以下內容：
截至2023年10月31日
攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公平
價值
（以千計）
商業票據$56,098 $— $— $56,098 
機構債券1,608,658 4 (11,879)1,596,783 
公司和其他債務證券590,977 41 (4,231)586,787 
美國政府機構證券2,731,636 19 (19,879)2,711,776 
國庫券50,068 — (5)50,063 
有價證券$5,037,437 $64 $(35,994)$5,001,507 
截至2023年1月31日
攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公平
價值
（以千計）
商業票據$77,701 $— $— $77,701 
機構債券823,027 63 (12,440)810,650 
公司和其他債務證券555,354 385 (4,845)550,894 
美國政府機構證券2,910,572 150 (49,507)2,861,215 
國庫券25,404 1 (29)25,376 
有價證券$4,392,058 $599 $(66,821)$4,325,836 
處於未實現虧損狀態少於12個月的證券的未實現虧損為美元22.1百萬和美元24.8截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日，分別為百萬人。處於未實現虧損狀態12個月或更長時間的證券的未實現虧損為美元13.9百萬和美元42.0截至 2023 年 10 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日，分別為百萬人。我們會定期審查存在未實現虧損的個別證券，以評估是否有任何證券經歷或預計會出現導致公允價值下降的信用損失。除其他因素外，我們還評估我們是否打算出售這些有價證券，以及在收回攤餘成本基礎之前，我們是否更有可能被要求出售其中任何證券。我們沒有記錄信貸損失備抵金，因為根據截至每個期末我們每種有價證券的高等級信用評級，我們認為任何此類損失都不是實質性的。曾經有 不截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月中從累計其他綜合虧損中重新歸類為可供出售證券的重大已實現收益或虧損。
下表顯示了截至2023年10月31日和2023年1月31日我們的有價證券的合同到期日：
截至截至
2023 年 10 月 31 日2023年1月31日
（以千計）
不到一年$2,774,308 $2,743,677 
一到五年後到期2,227,199 1,582,159 
總計$5,001,507 $4,325,836 


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戰略投資
截至2023年10月31日，按形式和衡量類別劃分的戰略投資如下：
測量類別
公允價值測量替代方案權益法總計
（以千計）
股權證券$65,724 $187,532 $95,975 $349,231 
債務證券3,791 — — 3,791 
戰略投資$69,515 $187,532 $95,975 $353,022 
截至2023年1月31日，按形式和衡量類別劃分的戰略投資如下：
測量類別
公允價值測量替代方案權益法總計
（以千計）
股權證券$171,975 $118,763 $93,854 $384,592 
債務證券14,400 — — 14,400 
戰略投資$186,375 $118,763 $93,854 $398,992 
在截至2023年10月31日的九個月中，我們總共賺了美元52.8對私營公司股權證券的數百萬項戰略投資。根據這些私人持有證券的條款，我們確定我們沒有控股權，也沒有能力對被投資者的運營和財務政策施加重大影響。因此，這些投資目前使用替代計量方法進行核算。
在2024財年第二季度，我們共售出了 $107.2對上市公司股權證券的數百萬項戰略投資。出售收益並非實質性收益，是通過戰略投資的收益（虧損）入賬的，減去了簡明合併運營報表中的淨額。
4.    公允價值測量
下表列出了有關我們定期按公允價值計量的金融工具的信息，並指出了用於確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次結構：
截至2023年10月31日
公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
（以千計）
金融資產：
貨幣市場基金$865,017 $865,017 $— $— 
國庫券164,958 — 164,958 — 
現金等價物1,029,975 865,017 164,958 — 
商業票據56,098 — 56,098 — 
機構債券1,596,783 — 1,596,783 — 
公司和其他債務證券586,787 — 586,787 — 
美國政府機構證券2,711,776 — 2,711,776 — 
國庫券50,063 — 50,063 — 
有價證券5,001,507 — 5,001,507 — 
其他資產中包含的存款證，非流動資產245 — 245 — 
戰略投資中包含的公開發行股權證券65,724 65,724 — — 
戰略投資中包含私人持有的債務證券3,791 — — 3,791 
金融資產總額$6,101,242 $930,741 $5,166,710 $3,791 


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截至2023年1月31日
公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
（以千計）
金融資產：
貨幣市場基金$310,571 $310,571 $— $— 
現金等價物310,571 310,571 — — 
商業票據77,701 — 77,701 — 
機構債券810,650 — 810,650 — 
公司和其他債務證券550,894 — 550,894 — 
美國政府機構證券2,861,215 — 2,861,215 — 
國庫券25,376 — 25,376 — 
有價證券4,325,836 — 4,325,836 — 
其他資產中包含的存款證，非流動資產272 — 272 — 
戰略投資中包含的公開發行股權證券171,975 171,975 — — 
戰略投資中包含私人持有的債務證券14,400 — — 14,400 
金融資產總額$4,823,054 $482,546 $4,326,108 $14,400 
我們將我們的高流動性貨幣市場基金和公開持有的股票證券歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們的估值是根據活躍市場的報價進行的。我們將商業票據、機構債券、公司和其他債務證券、美國政府機構證券、國庫券和存款證歸類為二級，因為它們是使用市場上可直接或間接觀察到的報價以外的投入進行估值，包括可能不活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。我們將私人持有的債務證券歸類為三級，原因是缺乏與公允價值投入相關的可觀察市場數據，例如可能影響該安排結算的各種情景的概率加權。
5.    業務合併
Solvvy, Inc.
2022年5月19日，我們收購了 100Solvvy, Inc.（一家專門從事客户支持自動化的私營科技公司）已發行和流通股本的百分比，全現金收購對價為美元121.2百萬。此次收購通過提供對話式人工智能功能增強了我們的客户服務能力並增強了我們的集成平臺。此次收購已被視為業務合併。
在分配收購對價時，$95.0百萬美元歸因於商譽，美元26.7百萬美元轉為無形資產（由美元組成12.0百萬美元用於開發的技術和美元14.7百萬美元用於客户關係），以及 $0.5百萬美元轉為收購的其他淨負債。商譽金額代表了與我們的現有產品相關的協同效應，預計將通過收購和組建員工隊伍來實現。相關的商譽不可用於税收目的扣除。
在收購之日，開發的技術和客户關係的使用壽命估計均為 5.0年，兩者均在各自的估計使用壽命內使用直線法攤銷。截至2023年10月31日，開發的技術和客户關係的剩餘使用壽命均為 3.5年份。
與收購相關的交易成本並不重要。自收購之日起，Solvvy, Inc. 的經營業績並不重要，已包含在我們的簡明合併財務報表中。由於業績對我們簡明合併運營報表中列出的任何時期都沒有實質性影響，因此尚未公佈公司的預計和歷史經營業績。
Workvivo 有限公司
2023 年 4 月 21 日，我們收購了 100提供員工體驗平臺的私營科技公司Workvivo Limited（“Workvivo”）已發行和流通股本的百分比，全現金收購對價為美元221.8百萬。此次收購擴展了我們的平臺，為我們的客户提供了保持員工知情、參與和聯繫的新方式。此次收購已被視為業務合併。
在分配收購對價時，$184.7百萬美元歸因於商譽，美元28.0百萬美元轉為無形資產（主要由美元組成）10.8百萬美元用於開發的技術和美元17.0百萬美元用於客户關係），以及 $9.1百萬美元轉為收購的其他淨資產。商譽金額代表了與我們的現有產品相關的協同效應，預計將通過收購和組建員工隊伍來實現。相關的商譽不可用於税收目的扣除。


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在收購之日，開發的技術和客户關係的使用壽命估計均為 5.0年，兩者均在各自的估計使用壽命內使用直線法攤銷。截至2023年10月31日，開發的技術和客户關係的剩餘使用壽命均為 4.5年份。
與收購相關的交易成本並不重要。自收購之日起，Workvivo的經營業績並不重要，已包含在我們的簡明合併財務報表中。由於業績對我們簡明合併運營報表中列出的任何時期都沒有實質性影響，因此尚未公佈公司的預計和歷史經營業績。
截至收購之日，最初確定了與收購相關的不確定税收狀況。我們將繼續收集信息，並每季度重新評估這些估計和假設。我們將記錄對商譽初步估計的任何調整，前提是該調整在一年衡量期內。
6.    資產負債表組成部分
應收賬款，淨額
應收賬款按發票金額和已確認收入但未開具發票的金額扣除備抵後的金額入賬。 我們的短期應收賬款包括以下內容：
截至截至
2023 年 10 月 31 日2023年1月31日
（以千計）
應收賬款，毛額$553,697 $590,610 
減去：信用損失備抵金(33,329)(24,900)
減去：退貨補貼(6,323)(8,306)
應收賬款，淨額$514,045 $557,404 
以下是我們截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月的信貸損失備抵額的展期情況：
20232022
（以千計）
截至1月31日的餘額$24,900 $17,000 
信貸損失準備金39,397 34,610 
註銷(30,968)(27,265)
截至10月31日的餘額$33,329 $24,345 


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預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
截至截至
2023 年 10 月 31 日2023年1月31日
（以千計）
預付費用$233,494 $123,493 
其他應收賬款23,531 17,142 
來自國際員工股票銷售的限制性現金4,972 13,141 
其他9,131 9,316 
預付費用和其他流動資產$271,128 $163,092 
財產和設備，淨額
財產和設備包括以下各項：
截至截至
2023 年 10 月 31 日2023年1月31日
（以千計）
服務器$333,665 $249,776 
軟件92,055 84,082 
計算機和辦公設備43,869 48,325 
租賃權改進35,785 25,948 
傢俱和固定裝置 3,335 4,372 
財產和設備，毛額508,709 412,503 
減去：累計折舊和攤銷(216,865)(159,682)
財產和設備，淨額$291,844 $252,821 
折舊和攤銷費用為 $23.5百萬和美元19.9截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，分別為百萬美元，以及美元68.1百萬和美元54.6截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中分別為百萬美元。
其他資產，非流動資產
其他非流動資產包括：
截至截至
2023 年 10 月 31 日2023年1月31日
（以千計）
應收賬款，非流動賬款$31,025 $92,031 
待攤銷的無形資產，淨額50,335 31,420 
無限期存續的無形資產25,239 25,239 
預付費用，非當前24,445 9,695 
其他12,248 19,489 
其他資產，非流動資產$143,292 $177,874 


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應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
截至截至
2023 年 10 月 31 日2023年1月31日
（以千計）
應計費用$154,121 $160,189 
應計薪酬和福利163,768 139,105 
所得税負債17,333 46,441 
銷售和其他非所得税負債28,226 33,859 
客户存款負債40,733 33,640 
經營租賃負債，當前23,904 22,790 
其他13,387 21,692 
應計費用和其他流動負債$441,472 $457,716 
其他負債，非流動
其他非流動負債包括以下內容：
截至截至
2023 年 10 月 31 日2023年1月31日
（以千計）
銷售和其他非所得税負債$44,412 $42,321 
其他32,449 24,874 
其他非流動負債$76,861 $67,195 

7.    承付款和或有開支
不可取消的購買義務
截至 2023 年 10 月 31 日，我們有未償的不可取消購買債務，期限為 12 個月或更長，約為 $520.0百萬加上我們在2023年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月31日的10-K表年度報告中披露的相應金額，主要與第三方雲託管有關。
其他突發事件
2020年6月，我們收到了司法部美國紐約東區檢察官辦公室（“EDNY”）的大陪審團傳票，該傳票要求提供有關我們與外國政府和外國政黨（包括中國政府）互動的信息，以及有關存儲和訪問用户數據、Zoom隱私政策的制定和實施以及我們應中國政府執法要求採取的行動的信息。2020年7月，我們收到了司法部美國加利福尼亞北區檢察官辦公室（“NDCA”）和美國證券交易委員會的傳票。這兩份傳票都要求提供與各種安全、數據保護和隱私問題相關的文件和信息，包括我們的加密、與之相關的聲明，以及使用指標的計算和相關的公開聲明。此外，NDCA傳票要求提供與我們的員工與中國政府代表之間的任何接觸有關的信息，以及任何外國政府企圖或成功影響我們與美國用户相關的政策、程序、做法和行動的信息。此後，我們收到了來自EDNY和NDCA的更多傳票，要求提供相關信息。我們正在全力配合所有這些調查，並一直在進行我們自己的徹底內部調查。這些調查仍在進行中，我們不知道何時完成，我們最終將通過調查發現哪些事實，也不知道政府可能採取或可能不會採取哪些行動。我們無法預測這些調查的結果，任何或所有這些事項的負面結果都可能導致我們遭受鉅額罰款、罰款或其他財務風險，以及聲譽損害。


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目錄
法律訴訟
2020年6月11日和2020年7月30日，向美國特拉華特區地方法院提起了所謂的股東衍生品投訴。第一份申訴人以被告的名字命名 九我們的高級職員和董事的姓名，以及第二個投訴的姓名 八我們的高級職員和董事。這些訴訟主張州和聯邦索賠，所依據的錯誤陳述與股東集體訴訟申訴相同。這些訴訟指控我們董事會未能對我們的管理、政策、做法和內部控制進行合理和審慎的監督。原告代表我們尋求未指明的金錢賠償以及治理改革。2020年9月25日，衍生案例進行了合併。2021年10月27日，在同一法院對同一被告提起了第三起基本相同的訴訟，要求進行未指明的金錢賠償和治理改革。2021 年 11 月 17 日，所有 三衍生訴訟已合併。在駁回證券集體訴訟的動議得到解決之前，合併後的案件暫時擱置。2023年4月11日，法院下達了一項規定的命令，要求被告在2023年6月12日之前回答、移動或以其他方式迴應行動申訴。2023年6月12日，被告提出動議，要求駁回合併案件。2023年8月11日，合併案件的原告提出了修改後的申訴。2023年10月18日，被告提出動議，要求駁回修改後的申訴。
我們正在大力捍衞自己免受這些訴訟的侵害。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段以及集體認證和案情成功等必須滿足的法律標準，我們無法估計這些訴訟可能造成的合理損失或損失範圍。
從2020年3月30日開始，針對我們涉嫌的隱私和安全行為，包括涉嫌與第三方共享數據（“美國隱私集體訴訟”），在美國各聯邦地方法院和州法院對我們提起了多起假定集體訴訟。原告聲稱違反了各種州消費者保護和隱私法，還主張州憲法和普通法索賠，例如疏忽和不當致富。美國隱私集體訴訟旨在對在特定時間段內使用我們服務的全國和各州特定類別的個人進行認證。原告尋求各種形式的禁令和金錢救濟，包括賠償、法定和實際賠償、懲罰性賠償和律師費。經我們同意，聯邦案件已移交給NDCA併入NDCA；已任命首席原告律師；原告於2020年10月28日提出了第一份經修訂的合併集體訴訟申訴。2021年3月11日，法院部分批准但部分駁回了我們的駁回動議，並允許原告進行修改。2021年7月30日，我們與原告簽訂了和解協議，在集體基礎上和解訴訟，原告於2021年7月31日向法院提交了初步批准和解的動議。2021年10月21日，法院初步批准了和解協議。根據和解條款，我們已經支付了美元85.0百萬美元存入一個託管賬户，該賬户將用於支付和解集體成員提出的索賠、律師費和開支、管理費用以及向原告支付的服務費。2022年4月21日，法院批准了該和解的最終批准。2022年5月19日， 二和解的反對者對法院的最終批准令提出上訴。2022年5月20日，第三名反對者對法院的最終批准令提出上訴。2022年10月17日，我們、原告和所有人 三異議人-上訴人同意和解上訴，2022年10月27日，我們和原告在地區法院提起訴訟，以獲得法院對和解的批准，地區法院於2022年12月16日批准了這些和解。2023年1月13日，新的反對者對法院於2022年12月16日批准先前上訴和解的決定提出上訴。2023年3月31日，第九巡迴法院駁回了新的上訴。上訴解決後，集體訴訟和解即為最終和解，和解管理人正在向索賠人付款。
2020年4月7日和2020年4月8日，對我們提起了證券集體訴訟投訴 二我們在美國NDCA地方法院的官員。原告據稱是我們的股東。除其他外，投訴指控我們對數據隱私和安全措施作出虛假和誤導性陳述並遺漏重要事實，從而違反了《交易法》第10（b）和20（a）條以及第10b-5條。這些投訴要求賠償金、利息、費用和成本，但未指明。2020 年 5 月 18 日，這些行動已合併。2020年11月4日，法院任命了一名首席原告。2020年12月23日，首席原告提出了合併申訴。我們於2021年5月20日提出了駁回合併申訴的動議。原告於2021年7月9日對我們的駁回動議提出異議。我們於2021年8月9日提交了支持駁回動議的答覆。2022年2月16日，法院部分批准了我們的駁回動議，但部分駁回了該動議。2022年3月14日，我們提出動議，要求重審法院對駁回動議的裁決。2022年3月22日，法院命令原告對我們的動議作出迴應，原告於2022年3月29日做了迴應。2022年4月22日，我們對投訴進行了答覆。2023 年 3 月 8 日，法院駁回了我們的複議動議。2023年4月6日，法院下達了日程安排令。2023年7月17日，雙方簽訂瞭解決此事的協議和和解協議（以下簡稱 “條款”）。根據該條款的條款，作為對該案中所有被告提出的所有索賠予以釋放和解僱的交換，我們同意支付和/或要求我們的保險公司支付總額為美元150.0百萬。該規定和和解仍有待法院的初步和最終批准。2023年7月25日，法院下達命令，在提出初步批准和解的動議之前，暫停對此事的進一步訴訟。2023年10月17日，首席原告提出動議，要求初步批准和解協議。關於初步批准和解動議的聽證會定於2023年12月7日舉行。和解的結果是，我們淨支付了美元60.0百萬 ($)150.0扣除美元后的結算金額為百萬美元90.0在此期間，保險承保了百萬美元）


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目錄
截至 2023 年 7 月 31 日的三個月，其中 $7.5在截至2023年1月31日的年度中，累積了百萬美元，美元52.5在截至2023年10月31日的九個月的簡明合併運營報表中，百萬美元被記錄為一般和管理費用。 沒有在截至2023年10月31日的三個月中，記錄了額外的法律和解費用。
此外，我們不時參與正常業務活動中產生的各種其他法律訴訟。我們目前不是任何其他此類訴訟的當事方，我們認為，如果對我們作出不利的決定，這些訴訟的結果將對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為此類訴訟辯護費用高昂，可能會給管理層和員工帶來沉重負擔。在訴訟過程中，我們可能會收到不利的初步或臨時裁決，並且無法保證會獲得有利的最終結果。
8.    股東權益和股權激勵計劃
普通股
我們修訂和重述的公司註冊證書授權簽發 2,000,000,000A類普通股的股份，美元0.001每股面值，以及 300,000,000B類普通股的股份，美元0.001每股面值。除非另有説明，否則在簡明合併財務報表附註中，A類和B類普通股均被稱為普通股。
股票回購計劃
2022年2月，我們的董事會批准了一項高達美元的股票回購計劃1.0我們的10億股A類普通股，於2022年12月完成。在截至2022年10月31日的三個月和九個月中，我們回購並隨後退休 6,955,529和 11,044,500分別持有我們的A類普通股，總金額為美元564.8百萬和美元990.8分別是百萬。
股權激勵計劃
我們有 二股權激勵計劃：2011年全球股票計劃（“2011年計劃”）和2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”）。所有仍可用於未來補助的股票均根據2019年計劃提供。
股票期權
我們的股權激勵計劃下的股票期權活動摘要及相關信息如下：
 股票期權
傑出
股票
選項		加權-
平均值
運動
價格		加權-
平均值
剩餘的
合同的
壽命（年）		聚合
固有的
價值
（以千計，股票、壽險和每股數據除外）
截至2023年1月31日的餘額4,800,616 $8.22 4.9$322,929 
已鍛鍊(1,214,532)$6.86 $75,266 
已取消/沒收/已過期(22,230)$92.95 
截至 2023 年 10 月 31 日未償還且可行使
3,563,854 $8.16 4.1$188,163 
截至 2023 年 10 月 31 日，所有期權均已歸屬，有 不剩餘未確認的股票薪酬支出。


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限制性股票單位
我們的股權激勵計劃下的限制性股票單位（“RSU”）活動摘要及相關信息如下：
RSU
RSU加權-
平均值
授予日期每股公允價值
截至 2023 年 1 月 31 日未歸屬21,868,533 $109.31 
已授予17,141,593 $69.01 
既得(8,747,679)$105.71 
已取消/已沒收(3,772,653)$102.10 
截至 2023 年 10 月 31 日未歸屬26,489,794 $85.46 
截至2023年10月31日，與限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出為美元1,927.5百萬，預計將在加權平均期內得到確認 2.6年份。
2019 年員工股票購買計劃
2019年4月，我們通過了2019年員工股票購買計劃（“ESPP”）。截至2023年10月31日，與ESPP相關的未確認的股票薪酬支出為美元46.9百萬，預計將在加權平均期內得到確認 1.2年份。
股票薪酬
隨附的簡明合併運營報表中按細列項目分列的股票薪酬支出彙總如下：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2023202220232022
（以千計）
收入成本$35,514 $41,449 $111,138 $109,776 
研究和開發86,662 83,202 250,165 208,654 
銷售和營銷86,593 125,144 293,104 329,100 
一般和行政50,165 53,020 148,381 120,163 
股票薪酬支出總額$258,934 $302,815 $802,788 $767,693 
從所得税中受益(48,646)(53,995)(147,089)(151,027)
股票薪酬支出總額計入淨收益$210,288 $248,820 $655,699 $616,666 
9.    重組活動
2023年2月7日，我們宣佈了一項重組計劃（“計劃”），旨在降低運營成本並繼續推進我們對盈利增長的持續承諾。該計劃包括將我們當時的員工人數裁減大約 15%.
該計劃的執行已於 2023 年 7 月 31 日完成，因此 不截至2023年10月31日的三個月，記錄了重組費用。在截至2023年10月31日的九個月中，我們記錄的淨重組成本為美元73.0百萬，其中包含 $54.4百萬美元與員工過渡、遣散費和員工福利有關；$17.3百萬美元與股票薪酬獎勵有關；以及 $1.3百萬美元用於其他相關費用。
下表彙總了截至2023年10月31日的九個月中我們在簡明合併運營報表中記錄為運營支出的重組費用：


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截至2023年10月31日的九個月
（以千計）
收入成本$7,119 
研究和開發19,629 
銷售和營銷32,930 
一般和行政13,315 
重組費用總額$72,993 
下表彙總了我們的重組負債，該負債包含在簡明合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中：
遣散費和解僱補助金其他
（以千計）
截至2023年1月31日的餘額$— $— 
重組費用54,361 1,339 
現金支付(54,361)(1,339)
截至2023年10月31日的餘額
$— $— 
10.    所得税
我們通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的普通收入來計算所得税準備金，並調整該期間記錄的離散税項的準備金。 在每個季度，我們都會更新預計的年度有效税率，並對該條款進行年初至今的調整。
這個下表提供了所得税準備金的詳細情況:
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
所得税準備金前的收入$185,826 $54,749 $479,429 $288,820 
所得税準備金44,614 6,396 140,799 81,059 
有效税率24.0 %11.7 %29.4 %28.1 %
在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，有效税率的同比變化主要是由於估值補貼的變化、税收短缺和股票薪酬的意外收入以及國外衍生的無形收入扣除所致。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月中，有效税率均不同於美國聯邦法定税率，這主要是由於外國衍生的無形收入扣除和研究抵免，股票薪酬的税收缺口、某些遞延所得税資產的估值補貼以及其他與薪酬相關的永久差異所抵消。
根據2017年《減税和就業法》的要求，我們開始將從2023財年開始產生的研發費用資本化。這些費用在五年內資本化，在五年內用於國內研究，在十五年內攤銷，用於國際研究。由於國外衍生的無形收入扣除額增加，強制性資本化要求增加了我們的現金税負債，但也降低了我們的有效税率。隨着資本化研發支出的持續攤銷，現金流的影響將隨着時間的推移而降低。


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11.    歸屬於普通股股東的每股淨收益
下表列出了本報告所述期間歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨收益的計算結果：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2023202220232022
A 級B 級A 級B 級A 級B 級A 級B 級
（以千計，股票和每股數據除外）
分子：
淨收入$119,429 $21,783 $40,726 $7,627 $285,778 $52,852 $174,835 $32,926 
減去：歸屬於分紅證券的未分配收益— — — — — — — (17)
歸屬於普通股股東的淨收益，基本收益$119,429 $21,783 $40,726 $7,627 $285,778 $52,852 $174,835 $32,909 
歸屬於普通股股東的淨收益的重新分配(920)920 (568)568 (2,634)2,634 (2,516)2,516 
歸屬於普通股股東的淨收益，攤薄後$118,509 $22,703 $40,158 $8,195 $283,144 $55,486 $172,319 $35,425 
分母：
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益的加權平均股，基本
255,832,539 46,660,643 248,917,590 46,619,436 252,365,545 46,672,454 250,595,877 47,169,971 
用於計算攤薄後歸屬於普通股股東的每股淨收益的加權平均股數
260,488,614 49,901,291 250,803,759 51,182,582 256,573,508 50,278,682 253,217,436 52,056,376 
歸屬於普通股股東的每股淨收益，基本
$0.47 $0.47 $0.16 $0.16 $1.13 $1.13 $0.70 $0.70 
歸屬於普通股股東的每股淨收益，攤薄後
$0.45 $0.45 $0.16 $0.16 $1.10 $1.10 $0.68 $0.68 
由於將普通股包括在內會具有反稀釋作用，因此在計算本報告所述期間歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益時被排除在計算範圍之外的潛在普通股如下：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2023202220232022
A 級B 級A 級B 級A 級B 級A 級B 級
未歸屬的限制性股票7,869,069 — 12,741,748 — 9,345,635 — 7,656,321 — 
根據ESPP承諾的購買權1,573,013 — 2,395,761 — 1,996,477 — 1,462,148 — 
未償還的股票期權102,711 — 124,547 — 111,803 — 75,984 — 
總計9,544,793 — 15,262,056 — 11,453,915 — 9,194,453 — 
上表不包括 405,156截至2023年10月31日和2022年10月31日我們持有的已發行A類普通股的股份，僅用於轉讓給非營利組織。


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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。本討論包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告其他部分中討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。
概述
我們的使命是使通信順暢和安全。
Zoom 使人們能夠與他人建立聯繫、分享想法、制定計劃，並朝着僅受想象力限制的未來邁進。我們的無摩擦通信和協作平臺以視頻為基礎，從那時起，我們就為創新設定了標準。這就是為什麼 Zoom 是大型企業、小型企業和個人的直觀、可擴展和安全的選擇。我們提供統一的通信和協作平臺，可帶來快樂，從根本上改變人們的互動方式，通過順暢安全的會議、電話、聊天、內容共享等將他們聯繫起來。我們的開發者平臺使客户、開發人員和服務提供商能夠在 Zoom 行業領先的視頻通信和協作平臺之上輕鬆構建應用程序和集成，從而有機會進行全球發現和分發。我們的虛擬和混合活動解決方案允許用户無縫創建和管理引人入勝的活動。
我們相信，面對面的溝通可以增強同理心和信任。我們通過提供通信解決方案，同時優先考慮他們的隱私和安全，努力不辜負客户對我們的信任。我們在全球共設了 29 個數據中心和公共雲，再加上我們專有的自適應速率編解碼器，即使在低帶寬環境中，我們也能為客户提供高質量和高清晰度的實時視頻。
我們通過銷售統一通信和協作平臺的訂閲來獲得收入。訂閲收入主要由付費主機的數量以及其他產品的購買推動，包括 Zoom Phone、Zoom Spaces、Zoom Events、Zoom 聯絡中心和 Zoom 收入加速器（前稱 Zoom IQ for Sales）。主持人是指我們的統一通信和協作平臺的任何用户，他發起 Zoom Meeting 並邀請一個或多個參與者加入該會議。我們將訂閲付費 Zoom 會議套餐的主持人稱為 “付費主持人”。我們將客户定義為一個獨立且不同的購買實體，可以是單個付費用户或房東，也可以是擁有多個付費主機的任何規模的組織（包括組織的不同單位）。我們的 Zoom One 基本版服務是免費的，允許主持人使用具有核心功能的 Zoom 會議，但會議超時限制為 40 分鐘。我們的核心付費產品可通過我們的 Zoom One 套裝獲得：Zoom One Pro、商務艙、商務增強版、企業版和企業增強版。Zoom One 套餐專為不同的業務需求而設計，包括 Zoom 會議、Zoom 團隊聊天、Zoom 白板、郵件和日曆，以及適用於我們企業計劃的 Zoom Phone、Zoom 網絡研討會和 Zoom Rooms。我們還為教育、醫療保健和政府提供縱向特定計劃，這些計劃提供增量特性和功能，例如不同的參與者限額、管理控制和報告。
對於Zoom Phone，套餐包括Zoom Phone Pro，它提供分機到分機的通話，也可以與自帶運營商模式一起使用，即客户將Zoom Phone連接到現有運營商。我們還在四個特定市場（澳大利亞/新西蘭、日本、英國/愛爾蘭和美國/加拿大）提供區域無限通話和區域計量通話計劃。此外，我們在2020年8月推出了全球精選計劃，該計劃允許客户在Zoom擁有本地公共交換電話網絡（“PSTN”）覆蓋的超過45個國家和地區的本地號碼和國內電話中進行選擇。
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，我們的收入分別為11.367億美元和11.019億美元，同比增長3.2％。截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，我們的淨收入分別為1.412億美元和4,840萬美元。截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們的收入分別為33.808億美元和32.752億美元，同比增長3.2％。截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們的淨收入分別為3.386億美元和2.078億美元。截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金分別為12.476億美元和10.787億美元。
宏觀經濟狀況和其他因素
最近的宏觀經濟變化，包括高通脹、高利率、中央銀行當局的應對措施、潛在的衰退環境以及外幣匯率的波動，都給我們的業務帶來了不確定性。此外，預算挑戰導致美國聯邦政府關閉的可能性可能會對全球經濟狀況產生負面影響，影響企業和消費者支出以及資本


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目錄
市場流動性。在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，與截至2022年10月31日的三個月和九個月相比，我們的總收入和企業客户收入繼續增長。但是，宏觀經濟狀況已經影響並將繼續影響未來對我們統一通信和協作平臺的訂閲需求。例如，我們最近經歷了銷售週期的延長，客户的公司總支出減少了。此外，在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，與某些我們開展大量業務的外國司法管轄區相比，美元持續走強，我們遭受了不利的外幣影響，這分別對截至2023年10月31日的三個月和九個月的收入造成了390萬美元和3,260萬美元的負面影響。與上一財年相比，許多因素可能導致我們的增長率下降，其中包括更高的市場滲透率、競爭加劇、對我們平臺的需求放緩、增長機會的資本化低於預期以及我們的業務成熟。
我們一直在監測這些情況對我們的業務和財務業績以及整體全球經濟和地緣政治格局的影響。宏觀經濟狀況對我們的業務、經營業績和整體財務狀況的影響，尤其是長期影響，仍然不確定。2023年2月7日，由於不確定的經濟環境，我們宣佈了一項重組計劃，旨在降低運營成本並繼續推進我們對盈利增長的持續承諾。重組計劃包括將我們當時的員工人數裁減約15％。重組計劃的執行已於 2023 年 7 月 31 日完成。
此外，俄羅斯入侵烏克蘭以及最近在以色列及周邊地區的衝突所產生的全球影響繼續呈現出高度的不確定性。截至2023年10月31日的三個月和九個月中，我們在這些地區的客户共佔我們淨資產和總合並收入的約1％。如果這些地區的衝突持續或惡化，可能導致額外的制裁、更嚴格的出口限制以及更大的全球經濟混亂和不確定性，我們的業務和經營業績可能會受到重大影響。請參閲 “第二部分—其他信息，第 1A 項。本10-Q表季度報告中的 “風險因素”，用於進一步討論當前宏觀經濟狀況對我們業務的潛在影響。
影響我們績效的關鍵因素
獲取新客户
我們致力於繼續增加使用我們平臺的客户數量。我們的經營業績和增長前景將部分取決於我們吸引新客户的能力。儘管我們認為我們的平臺可以解決巨大的市場機會，但很難預測客户採用率或我們平臺的未來增長率和市場規模。我們將需要繼續投資於銷售和營銷，通過招聘、培養和留住能夠在合理的時間內達到預期生產率水平的有才華的銷售人員來抓住這個機會。
在現有企業客户中擴展 Zoom
我們認為，我們的許多現有客户都有很大的增長機會。許多客户在業務中擴大了對我們平臺的使用，從而增加了訂閲規模。我們的一些大客户一開始會先部署一個團隊、一個地點或地理位置的 Zoom Meetings，然後在整個組織中推廣我們的平臺。我們的幾家最大的客户在規模較小的初始部署之後，已在全球範圍內向其全體員工部署了我們的平臺。平臺使用範圍的擴大還為我們提供了向客户推銷和銷售其他產品的機會，例如Zoom Phone、Spaces、聯絡中心、收入加速器、活動和開發者平臺解決方案。為了使我們抓住這個機會並擴大現有客户對我們產品的使用，我們將需要保持平臺的可靠性，並開發新的特性和功能，以滿足客户對企業級解決方案的要求。
我們通過淨美元擴張率來量化我們在現有企業客户中的擴張。我們將企業客户定義為我們的直銷團隊、經銷商或戰略合作伙伴參與的不同業務部門。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，來自企業客户的收入分別佔總收入的58.1％和55.7％，在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，來自企業客户的收入分別佔總收入的57.7％和54.1％。我們的淨美元擴張率包括企業客户中用户採用率的提高，因為我們的訂閲收入主要由客户中的付費主機數量和其他產品的購買所驅動，並比較了同期來自同一組企業客户的訂閲收入。我們從截至12個月前所有企業客户的年度經常性收入（“ARR”）（“上一期ARR”）開始，計算期末的淨美元擴張率。我們將ARR定義為所有客户在某個時間點的訂閲協議的年化收入增長率。我們通過將每月經常性收入（“MRR”）乘以 12 來計算 ARR。MRR 定義為來自所有企業客户的訂閲協議的經常性收入運行率


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目錄
該期間的最後一個月，包括未表示打算取消訂閲的月度訂閲者的收入。然後，我們計算這些企業客户截至本期末的ARR（“本期ARR”），其中包括任何追加銷售、縮減和流失。我們將本期ARR除以前期ARR，得出淨美元擴張率。在過去 12 個月的計算中，我們採用過去 12 個月的淨美元擴張率的平均值。我們的淨美元擴張率可能會因多種因素而波動，包括客户羣的滲透水平、產品和功能的擴展以及我們留住企業客户的能力。截至2023年10月31日和2022年10月31日，我們過去12個月的企業客户淨美元增長率分別為105％和117％。

留住在線客户
除企業客户外，我們還有大量客户直接通過我們的網站訂閲我們的服務（“在線客户”）。在線客户代表着多樣化的客户羣，從個人消費者到中小型企業。我們將繼續專注於通過各種策略來獲取和留住我們的在線客户羣，以改善我們產品和服務的特性和功能。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，來自在線客户的收入分別佔總收入的41.9％和44.3％，在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，來自在線客户的收入分別佔總收入的42.3％和45.9％。留住這些在線客户的能力將影響我們未來的收入。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，我們的在線客户的每月在線平均流失率分別為3.0％和3.1％，在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，分別佔總收入的3.1％和3.4％。業務在線部分的動態之一是保留Zoom服務一段時間的客户的MRR繳款，因為這些客户傾向於維持其訂閲併為在線業務做出有意義的貢獻。截至2023年10月31日和2022年10月31日，持續服務期至少為16個月的在線客户在在線MRR總額中所佔的百分比分別為73.2％和70.7％。
我們以截至適用季度初的在線客户MRR（“入門MRR”）為起點，計算在線月平均流失率。我們將Entry MRR定義為所有在線客户訂閲協議的經常性收入運行率，但前一個季度根據客户早些時候向我們表示打算取消該訂閲而記錄為流失的訂閲除外。然後，我們將確定與在適用季度內取消或降級訂閲或向我們通知該意向的客户相關的MRR（“適用季度MRR流失率”），並將適用季度的MRR除以相應季度的入門MRR，得出相應季度的在線客户的MRR流失率。然後，我們將該金額除以三來計算在線平均每月流失率。
我們平臺的創新和擴展
我們將繼續投入資源來增強我們平臺的能力。例如，我們最近推出了許多新產品和增強功能，包括 Zoom AI Companion（一款生成式 AI 數字助手，其關鍵功能包括智能錄音、會議摘要、會議中查詢、團隊聊天撰寫、團隊聊天摘要、電子郵件撰寫和白板內容生成）、Zoom Notes（協作筆記工具）、Workvivo 與 Zoom 桌面客户端的集成以及持續的增強功能適用於 Zoom Phone、會議、Zoom 房間、聚會、網絡研討會和 Zoom 活動。截至 2023 年 10 月 31 日，我們還在超過 45 個國家和地區提供 Zoom Phone 通話套餐。
我們最近還宣佈了幾款即將推出的產品，包括Zoom Docs（一個由人工智能驅動的多用途工作空間，旨在徹底改變團隊的創建和協作方式）和增強版的AI Companion，該版本旨在允許使用來自多個來源（包括第三方應用程序）的信息在Zoom中處理複雜的任務。這些產品預計將在2024年正式上市。
2023 年 4 月，我們收購了 Workvivo，這是一款結合了內部溝通和參與工具、社交內聯網和員工應用程序的員工體驗平臺。通過此次收購，我們將繼續發展，提供一個協作平臺，該平臺支持現代工作併為數字優先的工作場所提供動力，為我們的客户提供保持員工知情、參與和聯繫的新方式。
第三方開發人員也是我們平臺創新戰略的關鍵組成部分，該戰略使客户和開發人員能夠更輕鬆地通過新功能擴展我們的產品組合。我們相信，隨着越來越多的開發人員和其他第三方使用我們的平臺來集成主要的第三方應用程序，我們將成為無處不在的通信和協作平臺。我們將需要投入更多資源來繼續推出新產品、特性和功能，並支持第三方努力通過自己的應用程序提高我們平臺的價值。
端到端加密（“E2EE”）選項適用於全球免費和付費 Zoom 客户，他們可在 Zoom Phone 上舉辦最多有 200 名參與者的會議。Zoom 的 E2EE 使用與 Zoom 會議默認安全相同的 AES-256-GCM 加密，但對於 Zoom 的 E2EE、會議主持人或 Zoom Phone 中的發起呼叫者，如


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目錄
與 Zoom 的服務器不同，它生成加密密鑰並使用公鑰加密將這些密鑰分發給其他會議參與者或呼叫接收者。
國際機會
我們的平臺滿足了全球用户的通信和協作需求，我們將國際擴張視為重大機遇。截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，我們在世界其他地區（亞太地區和歐洲、中東和非洲）的收入分別佔我們總收入的28.4％和29.8％，在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們分別佔總收入的28.8％和30.9％。在截至2023年10月31日的三個月中，來自世界其他地區的收入下降是由於美元走強以及亞太和歐洲、中東和非洲地區宏觀經濟狀況的影響。隨着時間的推移，我們計劃在更多選定的國際市場增加本地銷售支持。我們使用戰略合作伙伴和經銷商在某些國際市場進行銷售，在這些市場上，我們的直銷業務有限或根本沒有。儘管我們相信，隨着國際市場對Zoom的認知度的提高，全球對我們平臺的需求將繼續增加，但我們在國際上開展業務的能力將需要管理層的大量關注和資源，並且面臨在多種語言、文化、海關、法律和監管體系、替代性爭議制度和商業市場的環境中支持快速增長的業務所面臨的特殊挑戰。
關鍵業務指標
我們會審查以下關鍵業務指標，以衡量我們的業績，確定趨勢，制定財務預測並做出戰略決策。
企業客户數量
我們認為，我們增加企業客户數量的能力是我們未來潛在商業機會的指標，業務增長的指標，也是我們市場滲透率的指標。人們對我們平臺和能力的認識不斷提高，加上我們技術的主流採用，擴大了我們客户羣的多樣性，涵蓋了所有行業中各種規模的組織。隨着時間的推移，我們預計企業客户將在我們的業務中佔據更大的份額。截至 2023 年 10 月 31 日和 2022 年 10 月 31 日，我們分別擁有大約 219,700 和 209,300 名企業客户。
客户在過去 12 個月的收入中貢獻了超過 100,000 美元
我們專注於增加在過去 12 個月收入中貢獻超過 100,000 美元的客户數量，這是衡量我們與客户一起擴展和吸引大型組織加入 Zoom 的能力的指標。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，來自這些客户的收入分別佔總收入的29.0％和27.0％，在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，來自這些客户的收入分別佔總收入的29.0％和26.3％。截至2023年10月31日和2022年10月31日，我們分別有3,731和3,286名客户，在過去12個月的收入中貢獻了超過10萬美元的收入，這表明我們在包括企業在內的大型組織中的快速滲透。這些客户是企業客户的一部分。
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則確定的業績外，我們還認為自由現金流（“FCF”）是一種非公認會計準則財務指標，可用於評估我們的流動性。
自由現金流
我們將FCF定義為經營活動提供的GAAP淨現金減去不動產和設備購買。我們認為，FCF是衡量流動性的有用指標，它向管理層和投資者提供有關我們的業務產生的現金金額的信息，這些現金在投資不動產和設備後可用於未來增長。FCF僅供補充信息之用，作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為其他GAAP財務指標（例如經營活動提供的淨現金）分析的替代品。值得注意的是，其他公司，包括我們行業的公司，可能不會使用該指標，可能會以不同的方式計算該指標，或者可能使用其他財務指標來評估其流動性，所有這些都可能會降低非公認會計準則指標作為比較衡量標準的用處。


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目錄
下表彙總了我們在所列期間的現金流量，以及FCF與經營活動提供的淨現金的對賬，這是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標：
截至10月31日的九個月，
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$1,247,611 $1,078,674 
減去：購買財產和設備(108,413)(75,568)
自由現金流（非公認會計準則）$1,139,198 $1,003,106 
用於投資活動的淨現金$(864,406)$(60,613)
由（用於）融資活動提供的淨現金$35,952 $(948,687)
運營結果的組成部分
收入
我們的收入來自與客户簽訂的訂閲協議，以訪問我們的統一通信和協作平臺。我們的客户通常沒有能力擁有我們的軟件。我們還提供服務，包括專業服務、諮詢服務和在線活動主辦，這些服務通常被認為不同於訪問我們的統一通信和協作平臺。確認的收入金額反映了我們預計在合同期內為換取這些服務而獲得的對價，其中可能包括免費期折扣。
收入成本
收入成本主要包括與託管我們的統一通信和協作平臺以及向我們的客户提供一般運營支持服務相關的成本。這些成本與我們的同地數據中心、第三方雲託管、集成的第三方 PSTN 服務、人事相關費用、資本化軟件開發和收購的無形資產的攤銷、特許權使用費和分配的管理費用有關。
運營費用
研究和開發
研發費用主要包括與我們的研發組織直接相關的人事相關費用、用於研發的設備的折舊以及分配的管理費用。研發費用在發生時記作支出。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷組織直接相關的人事相關費用。其他銷售和營銷費用包括宣傳我們品牌的廣告和促銷活動，例如宣傳計劃、數字項目、公共關係、展會和我們的用户會議 Zoomtopia 以及分配的管理費用。銷售和營銷費用還包括與銷售相關的信用卡手續費以及延期合同收購成本的攤銷。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與我們的財務和法律組織相關的人事費用；外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用；預期的信貸損失；保險；某些間接税；訴訟和解；公司安全和監管費用；以及分配的管理費用。
戰略投資（虧損）收益，淨額
戰略投資的（虧損）收益，淨額主要包括我們股票投資的調整收益或虧損。
其他收入（支出）， 網
其他收入（支出）淨收入主要包括利息收入和有價證券的淨增長以及外幣匯率變動的影響。


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目錄
所得税準備金
所得税準備金主要包括與我們開展業務的聯邦、州和外國司法管轄區相關的所得税。


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目錄
運營結果
下表列出了精選的簡明合併運營報表數據以及這些數據，例如每個時期收入的百分比：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2023202220232022
（以千計）
收入$1,136,727 $1,101,899 $3,380,767 $3,275,157 
收入成本 (1)
270,988 270,665 801,494 806,097 
毛利865,739 831,234 2,579,273 2,469,060 
運營費用：
研究和開發 (1)
196,832 195,946 597,905 512,801 
銷售和營銷 (1)
374,378 427,747 1,170,255 1,191,004 
一般和行政 (1)
125,140 141,033 454,364 389,939 
運營費用總額696,350 764,726 2,222,524 2,093,744 
運營收入169,389 66,508 356,749 375,316 
戰略投資（虧損）收益，淨額(25,471)(6,898)8,474 (78,014)
其他收入（支出），淨額41,908 (4,861)114,206 (8,482)
所得税準備金前的收入185,826 54,749 479,429 288,820 
所得税準備金44,614 6,396 140,799 81,059 
淨收入$141,212 $48,353 $338,630 $207,761 
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：
收入成本$35,514 $41,449 $111,138 $109,776 
研究和開發86,662 83,202 250,165 208,654 
銷售和營銷86,593 125,144 293,104 329,100 
一般和行政50,165 53,020 148,381 120,163 
股票薪酬支出總額$258,934 $302,815 $802,788 $767,693 

截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2023202220232022
（佔收入的百分比）
收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
收入成本23.8 24.6 23.7 24.6 
毛利76.2 75.4 76.3 75.4 
運營費用：
研究和開發17.3 17.8 17.7 15.7 
銷售和營銷32.9 38.8 34.6 36.4 
一般和行政11.1 12.8 13.4 11.8 
運營費用總額61.3 69.4 65.7 63.9 
運營收入14.9 6.0 10.6 11.5 
戰略投資（虧損）收益，淨額(2.2)(0.6)0.3 (2.4)
其他收入（支出），淨額3.6 (0.4)3.3 (0.3)
所得税準備金前的收入16.3 5.0 14.2 8.8 
所得税準備金3.9 0.6 4.2 2.5 
淨收入12.4 %4.4 %10.0 %6.3 %


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目錄
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月的比較
收入
截至10月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計） 
收入$1,136,727 $1,101,899 3.2 %
與截至2022年10月31日的三個月相比，截至2023年10月31日的三個月收入增加了3,480萬美元，增長了3.2％。這個收入增長是由於向企業客户提供的訂閲服務的收入增長了7.5％，其中47.1％和52.9％分別來自現有客户和新客户。向在線客户提供的訂閲服務收入下降2.4％，部分抵消了這一增長。
收入成本
截至10月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計）
收入成本$270,988 $270,665 0.1 %
毛利865,739 831,234 4.2 %
毛利率76.2 %75.4 %
與截至2022年10月31日的三個月相比，截至2023年10月31日的三個月的收入成本增加了30萬美元，增長了0.1％。由於與推出Zoom AI Companion相關的託管成本增加被從第三方雲託管過渡到內部數據中心和雲優化的淨影響以及股票薪酬支出的減少所抵消，收入成本保持不變。
截至三個月的毛利率增至76.2％ 2023 年 10 月 31 日，截至三個月的75.4％起 2022年10月31日。毛利率的增加主要是由於我們擴大內部數據中心容量時效率的提高。
運營費用
研究和開發
截至10月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計） 
研究和開發$196,832 $195,946 0.5 %
與截至2022年10月31日的三個月相比，截至2023年10月31日的三個月的研發費用增加了90萬美元，增長了0.5％。研發費用保持不變 由於 股票薪酬支出增加了350萬美元，被工資、工資税和福利減少的300萬美元所抵消。
銷售和營銷
截至10月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計）
銷售和營銷$374,378 $427,747 (12.5)%
與截至2022年10月31日的三個月相比，截至2023年10月31日的三個月的銷售和營銷費用減少了5,340萬美元，下降了12.5％。銷售和營銷費用的減少主要是由於


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目錄
人事相關支出減少了6,050萬美元，其中包括減少的3,860萬美元 股票薪酬支出，a 1370 萬美元 減少工資、工資税和福利，佣金支出減少了820萬美元。
一般和行政
截至10月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計）
一般和行政$125,140 $141,033 (11.3)%
與截至2022年10月31日的三個月相比，截至2023年10月31日的三個月的一般和管理費用減少了1,590萬美元，下降了11.3％。一般和管理費用的減少主要是 由於 430 萬美元外部承包商費用減少，a 330 萬美元 減少 法律費用，壞賬支出減少了310萬美元。
戰略投資（虧損）收益，淨額
截至10月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計） 
戰略投資（虧損）收益，淨額$(25,471)$(6,898)269.3 %
與截至2022年10月31日的三個月相比，截至2023年10月31日的三個月的戰略投資淨虧損增加了1,860萬美元，增長了269.3％。增長主要是由於我們公開持有的證券價值的變化。
其他收入（支出），淨額
截至10月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計） 
其他收入（支出），淨額$41,908 $(4,861)962.1 %
與截至2022年10月31日的三個月相比，截至2023年10月31日的三個月淨收入（支出）增加了4,680萬美元，增長了962.1％。增長主要是由於現金和有價證券的投資收益增加了4,400萬美元，以及與外幣匯率變動相關的270萬美元增長。

所得税準備金
截至10月31日的三個月
20232022% 變化
（以千計） 
所得税準備金$44,614 $6,396 597.5 %
與截至2022年10月31日的三個月相比，截至2023年10月31日的三個月的所得税準備金增加了3,820萬美元，增長了597.5％。同比變化是到期 主要是由於税前收入的增加、股票薪酬的税收缺口、外國產生的無形收入扣除以及其他與薪酬相關的永久差異。


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目錄
截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月的比較
收入
截至10月31日的九個月，
20232022% 變化
（以千計） 
收入$3,380,767 $3,275,157 3.2 %
與截至2022年10月31日的九個月相比，截至2023年10月31日的九個月收入增長了1.056億美元，增長了3.2％。這個收入增長是由於向企業客户提供的訂閲服務的收入增長了10.0％，其中68.8％和31.2％分別來自現有客户和新客户。向在線客户提供的訂閲服務收入下降了4.7％，部分抵消了這一增長。
收入成本
截至10月31日的九個月，
20232022% 變化
（以千計）
收入成本$801,494 $806,097 (0.6)%
毛利$2,579,273 $2,469,060 4.5 %
毛利率76.3 %75.4 %
與截至2022年10月31日的九個月相比，截至2023年10月31日的九個月的收入成本減少了460萬美元，下降了0.6％。從第三方雲託管過渡到內部數據中心和雲優化所節省的費用被與引入Zoom AI Companion相關的託管成本增加以及與重組相關的人事相關費用所抵消。
截至九個月的毛利率增至76.3％ 2023 年 10 月 31 日，截至九個月的75.4％起 2022年10月31日。毛利率的增加主要是由於我們擴大內部數據中心容量時效率的提高。
運營費用
研究和開發
截至10月31日的九個月，
20232022% 變化
（以千計） 
研究和開發$597,905 $512,801 16.6 %
與截至2022年10月31日的九個月相比，截至2023年10月31日的九個月的研發費用增加了8,510萬美元，增長了16.6％。 增長主要是由於 增加7,720萬美元人事相關費用，其中包括 a 3720 萬美元股票薪酬支出增加，a 2030 萬美元工資、工資税和福利的增加，以及 1,960萬美元的重組和相關費用。
銷售和營銷
截至10月31日的九個月，
20232022% 變化
（以千計）
銷售和營銷$1,170,255 $1,191,004 (1.7)%
與截至2022年10月31日的九個月相比，截至2023年10月31日的九個月的銷售和營銷費用減少了2,070萬美元，下降了1.7％。銷售和營銷支出的減少主要是由於人事相關費用減少了3,430萬美元，其中包括股票薪酬支出減少了4,420萬美元，工資、工資税和福利減少了3,270萬美元，但部分被3,290萬美元的重組所抵消


34
目錄
及相關費用，以及960萬美元的佣金支出增加。此外，渠道合作伙伴的推薦費增加了1,820萬美元。
一般和行政
截至10月31日的九個月，
20232022% 變化
（以千計）
一般和行政$454,364 $389,939 16.5 %
與截至2022年10月31日的九個月相比，截至2023年10月31日的九個月的一般和管理費用增加了6,440萬美元，增長了16.5％。一般和管理費用的增加主要是由於 a 4230 萬美元與人事相關的開支增加， 其中包括2520萬美元股票薪酬支出的增加以及 1,330萬美元的重組費用。此外，包括訴訟和解在內的法律費用增加了3,350萬美元。
戰略投資（虧損）收益，淨額
截至10月31日的九個月，
20232022% 變化
（以千計） 
戰略投資（虧損）收益，淨額$8,474 $(78,014)110.9 %
在截至2023年10月31日的九個月中，戰略投資收益淨額為850萬美元，由我們的公開和私人持有證券確認的已實現和未實現淨收益推動，而在截至2022年10月31日的九個月中確認的戰略投資淨虧損7,800萬美元主要是由我們的公開持有證券確認的未實現虧損推動的。
其他收入（支出），淨額
截至10月31日的九個月，
20232022% 變化
（以千計） 
其他收入（支出），淨額$114,206 $(8,482)1,446.5 %
與截至2022年10月31日的九個月相比，截至2023年10月31日的九個月淨收入（支出）增加了1.227億美元，增長了1,446.5％。增長主要是由於現金和有價證券的投資收益增加了1.082億美元，以及與外幣匯率變動相關的1,440萬美元增長。
所得税準備金
截至10月31日的九個月，
20232022% 變化
（以千計） 
所得税準備金$140,799 $81,059 73.7 %
與截至2022年10月31日的九個月相比，截至2023年10月31日的九個月的所得税準備金增加了5,970萬美元，增長了73.7％。 同比變化是到期 主要是由於税前收入的增加、股票薪酬的税收缺口、外國產生的無形收入扣除以及其他與薪酬相關的永久差異。
流動性和資本資源
截至2023年10月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和65億美元的有價證券，這些證券用於營運資本和投資增長機會。我們的適銷商品


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目錄
證券通常包括高級商業票據、公司債券、機構債券、公司和其他債務證券、美國政府機構證券和國庫券。
我們的運營資金主要來自運營收入和股權證券的銷售。運營現金還可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於最近的宏觀經濟變化，例如高通脹、高利率，以及中央銀行當局的應對措施、潛在的衰退環境和外幣匯率的波動，可能會影響向客户收取現金的時機以及標題為 “風險因素” 的部分中詳述的其他風險。但是，根據我們目前的業務計劃和收入前景，我們認為我們現有的現金、現金等價物和有價證券，加上運營提供的淨現金，將足以滿足我們至少未來12個月的需求，並使我們能夠利用增長機會。我們相信，我們將通過經營活動產生的現金流和可用現金餘額相結合來滿足長期預期的未來現金需求和債務。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、訂閲續訂活動、計費頻率、支持進一步銷售、營銷和研發工作的支出時間和範圍，以及與我們的國際擴張相關的費用，以及投資現有和新辦公空間以及數據中心基礎設施的額外資本支出的時間和範圍。將來，我們可能會達成協議，收購或投資互補性業務、服務和技術，包括知識產權。我們可能會選擇或被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。
除了腳註7中披露的額外未清不可取消的購買債務外, 承付款和或有開支，包含在本10-Q表第一部分第1項中，與我們在2023年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月31日的10-K表年度報告中所示的管理層財務狀況和經營業績討論與分析中披露的合同和其他義務相比，我們的重要現金要求沒有發生任何重大變化。
現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
截至10月31日的九個月，
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$1,247,611 $1,078,674 
用於投資活動的淨現金$(864,406)$(60,613)
由（用於）融資活動提供的淨現金$35,952 $(948,687)
運營活動
我們最大的運營現金來源是向客户收取的訂閲我們平臺的現金。我們經營活動現金的主要用途是與員工相關的支出、與託管平臺相關的成本以及營銷費用。經營活動提供的淨現金受我們經某些非現金項目調整後的淨收入的影響，例如股票薪酬支出、折舊和攤銷費用，以及運營資產和負債變動的影響。
截至2023年10月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金為12.476億美元，而截至2022年10月31日的九個月為10.787億美元。運營現金流的增加主要是由於淨收入增加到1.309億美元。
投資活動
用於投資活動的淨現金為8.644億美元 在截至2023年10月31日的九個月中，有價證券的淨購買量為6.055億美元，為收購支付的現金為2.049億美元，購買的房產和設備為1.084億美元，購買的戰略投資為5,280萬美元，戰略投資的收益為1.072億美元。
截至2022年10月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為6,060萬美元，主要來自為收購支付的現金（扣除收購的現金）1.206億美元，購買的房地產和設備7,560萬美元，


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目錄
購買了6,510萬美元的戰略投資，購買了1,060萬美元的無形資產，其中一部分被2.108億美元的有價證券淨到期日抵消。
融資活動
截至2023年10月31日的九個月中，融資活動提供的淨現金為3,600萬美元，主要來自根據我們的ESPP發行普通股的收益3,250萬美元以及行使股票期權的收益830萬美元。
截至2022年10月31日的九個月中，用於融資活動的淨現金為9.487億美元，主要用於回購9.908億美元的普通股所支付的現金，但部分被根據我們的ESPP發行的3,460萬美元普通股的收益所抵消。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是那些需要做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的會計估計，通常是因為需要對本質上不確定的事物的影響進行估計。這些估計是根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設得出的。關鍵會計估計是會計估計，其中估計值的性質是重要的，因為考慮到高度不確定性的問題所必需的主觀性和判斷力，或者此類事項容易發生變化，而且估算對財務狀況或經營業績的影響是重大的。
與管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中描述的關鍵會計估計相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化，這些估計包含在我們於2023年3月3日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月31日年度的10-K表年度報告中。
第 3 項。關於市場風險的定性和定量披露
外幣和匯兑風險
我們的收入產生的大部分現金以美元計價，部分收入來自以外幣計價的金額。我們的支出通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價，這些司法管轄區主要位於美國、中國、歐洲和澳大利亞。因此，由於外幣匯率的變化，我們當前和未來的經營業績和現金流會受到波動的影響。在結束的九個月中 2023年10月31日而2022年，我們收入的19.3％和20.3％以及我們支出的13.5％和11.3％分別以美元以外的貨幣計價。假設適用於我們業務的外幣匯率變動10％，其影響不會對我們截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月的歷史簡明合併財務報表產生重大影響。由於外幣匯率對我們的歷史經營業績影響不大，我們沒有進行衍生品或套期保值交易，但如果我們的外幣敞口變得更大，我們未來可能會這樣做。
利率風險
截至2023年10月31日，我們的現金及現金等價物為14.929億美元，有價證券為50.015億美元。現金和現金等價物包括銀行存款、貨幣市場基金、高級商業票據和機構債券。我們的有價證券通常包括高級商業票據、機構債券、公司和其他債務證券、美國政府機構證券和國庫券。持有的現金和現金等價物以及有價證券用於營運資金。此類利息賺取工具存在一定程度的利率風險。我們投資活動的主要目標是保留本金，同時在不顯著增加風險的情況下實現收入最大化。我們不以交易或投機為目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於我們投資的短期性質，我們沒有面臨利率變動導致的重大風險，預計也不會面臨重大風險。假設在所報告的任何時期內利率變動10％都不會對我們截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月的歷史簡明合併財務報表產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。基於這樣的評估，我們的校長


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目錄
執行官和首席財務官得出的結論是，截至目前 2023年10月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至本季度，我們對財務報告（定義見《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條）的內部控制沒有變化 2023 年 10 月 31 日 這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者合理地可能對我們財務報告的內部控制產生了重大影響。
披露控制和程序有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼精良，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層無視控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制措施可能會因條件變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生且無法被發現。


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第二部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關本項目的信息可在本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表” 中的 “法律訴訟” 下的附註7—— “承付款和意外開支” 中找到，該附註中以引用方式納入本報告第一部分第1項 “財務報表”。
第 1A 項。風險因素
投資我們的證券涉及高度的風險。在決定投資我們的證券之前，您應仔細考慮下述風險和不確定性以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果實際發生任何風險，我們的業務可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的業務取決於我們吸引新客户、向現有客户保留和追加銷售其他產品和新產品類別以及將免費主機升級到我們的付費服務的能力。任何新客户的減少、續訂或升級都會損害我們的業務。
我們的業務取決於我們吸引新客户以及維持和擴大與現有客户關係的能力，包括向現有客户追加銷售其他產品和新產品類別，以及將主持人升級為付費的 Zoom Meeting 套餐。主持人是指我們的統一通信和協作平臺的任何用户，他發起 Zoom Meeting 並邀請一個或多個參與者加入該會議。我們將訂閲付費 Zoom 會議套餐的主持人稱為 “付費主持人”。
我們的業務以訂閲為基礎，客户沒有義務也可以在現有訂閲到期後選擇不續訂訂閲。因此，我們無法保證客户會使用與Zoom Meeting套餐相同的級別續訂訂閲、升級到更高價格的等級或購買其他產品（如果他們續訂的話）。由於多種因素，我們平臺的訂閲續訂量可能會下降或波動，例如對我們的產品和支持不滿意、客户或房東不再需要我們的產品，包括在 COVID-19 疫情期間訂閲我們服務的任何新客户或房東，這些新客户或房東在疫情影響減弱後可能會減少或停止使用，客户信息技術支出預算減少，或競爭對手的支出預算合併平臺，在高通脹或衰退或不確定的經濟環境，或認為競爭產品提供更好、更安全或更便宜的選擇。此外，一些客户降級了 Zoom Meeting 套餐或不續訂訂閲。此外，由於在 COVID-19 疫情期間我們平臺的使用量增加，我們的客户羣主要從企業和企業轉移到企業、企業和消費者的混合體。這種結構的變化可能會導致比過去更高的不續訂率。我們必須不斷增加新的客户和房東，將我們的業務擴展到現有用户羣之外，並取代選擇不繼續使用我們平臺的客户和房東。最後，用户對我們產品或支持的滿意度下降都會損害我們的品牌、口碑推薦和增長能力。
我們鼓勵客户購買更多產品，並通過推薦其他功能以及產品內提示和通知，鼓勵房東昇級到我們的付費服務。此外，我們尋求通過增加新的主機、讓工作場所購買更多產品或將我們的平臺的使用擴展到組織內的其他團隊和部門來在組織內部進行擴張。同時，我們鼓勵訂閲我們的免費 Zoom 會議套餐的主持人升級到付費的 Zoom 會議套餐。但是，這些主持人中的大多數，包括那些在 COVID-19 疫情期間最初因居家避難和在家辦公的要求而訂閲我們的免費套餐的房東，可能永遠不會升級到付費的 Zoom 會議套餐。如果我們未能向客户追加銷售或將免費的 Zoom Meeting 套餐的主持人升級為付費訂閲，或擴大組織內部的付費主持人數量，我們的業務將受到損害。
此外，隨着市場滲透率的提高，我們的用户增長率將來可能會放緩或下降。如果我們無法繼續擴大用户羣，我們的收入增長速度可能會慢於預期或下降。雖然我們繼續向客户羣增加付費用户，但我們預計，在 COVID-19 疫情復甦期間，我們的用户增長率將繼續放緩或下降，尤其是在用户重返工作或上學或以其他方式不再受到面對面會議限制的情況下。


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我們的收入增長率在前一段時期曾波動，未來可能會下降。
我們的收入增長在前一段時期有所波動。您不應將之前任何季度或年度期間的收入增長作為我們未來業績的指標。我們在過去一年的收入增長率已經穩定下來，但無法保證我們能夠在未來維持或提高收入增長率，而且我們的收入增長率在未來可能會下降。許多因素可能導致我們的增長率下降，包括市場滲透率提高、競爭加劇、宏觀經濟狀況（例如高通脹）以及中央銀行當局為控制此類通貨膨脹所採取的措施、衰退或不確定的環境以及外匯匯率波動、對我們平臺的需求放緩、增長機會的資本化低於預期以及我們的業務成熟等。我們的增長率可能會對投資者對我們業務的看法產生不利影響，我們的A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們的同地數據中心服務中斷、延遲或中斷以及各種其他因素將影響我們的服務交付，要求我們發放積分或支付罰款，並損害我們的業務。
我們目前為來自世界各地的各種同地數據中心的用户提供服務。我們還利用亞馬遜網絡服務和甲骨文雲來託管我們業務的某些關鍵方面，並利用微軟Azure來託管有限的客户指定的託管服務。作為分佈式會議架構的一部分，我們在數據中心之間建立私人鏈接，自動在各個數據中心之間傳輸數據。這些數據中心的損壞或故障過去曾導致我們的服務中斷或延遲，將來也可能導致我們的服務中斷或延遲。此外，我們還經歷過、將來也可能會遇到其他各種因素導致的服務中斷和延遲，包括但不限於基礎設施變更、供應商問題、人為或軟件錯誤、病毒、安全攻擊、勒索軟件或網絡勒索、欺詐、一般互聯網可用性問題、使用量激增、當地行政行動、法律或許可要求的變化以及拒絕服務問題。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些問題的起因或原因。例如，我們的服務出現了部分中斷，在有限的時間內影響了部分用户。此外，由於增加新的數據中心或擴建或整合我們現有的數據中心設施或其他原因，我們可能會將我們的數據和用户的元數據轉移或轉移到其他數據中心，不包括我們的中國數據中心。儘管我們在此過程中採取了預防措施，但任何不成功的數據傳輸都可能損害或導致我們的服務交付中斷，並且我們可能會因任何此類移動或傳輸而產生鉅額費用。我們的服務中斷、延遲或中斷會減少我們的收入；可能要求我們發放積分或支付罰款；可能會使我們面臨索賠和訴訟；並可能導致客户和房東終止訂閲並對我們吸引新客户和房東的能力產生不利影響。我們吸引和留住客户和主機的能力取決於我們為客户和主機提供高度可靠平臺的能力，即使我們的服務出現輕微的中斷或延遲也可能損害我們的業務。
此外，如果我們的數據中心無法滿足我們不斷增長的容量需求，客户在我們尋求獲得額外容量時可能會遇到服務延遲或中斷，這可能會導致因其可靠性和性能而使用我們的統一通信和協作平臺的客户流失。我們計劃繼續採用在全球開設新數據中心的做法，以滿足不斷增長的需求，但我們可能無法及時使更多數據中心上線，包括由於服務器等某些部件目前短缺。 此外，為了滿足短期容量需求，我們可能需要越來越多地依賴公有云提供商，包括亞馬遜網絡服務和甲骨文雲，這可能會導致更高的可變成本，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們無法控制我們使用的同地數據中心設施的運營，或者在某些情況下對這些設施的控制有限，這些設施很容易受到人為錯誤、故意的不良行為、地震、洪水、火災、颶風、戰爭、恐怖襲擊、電力損失、硬件故障、電信故障、疾病（例如 COVID-19 疫情）以及其他公共衞生相關措施造成的損壞或中斷，所有這些都可能幹擾我們的服務。如果其中一個數據中心遭受重大物理損壞，則可能需要很長時間才能完全恢復我們的服務，而且我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。儘管在這些設施採取了預防措施，發生自然災害、恐怖主義行為或其他不當行為，但在沒有充分通知的情況下決定關閉這些設施或設施出現其他意想不到的問題，都會損害我們的業務。
我們在競爭激烈的市場中運營，我們必須繼續進行有效的競爭。
通信和協作技術平臺市場競爭激烈，瞬息萬變，新的市場進入者，尤其是資源比我們更多的老牌公司，提供改善通信和協作技術平臺的技術，例如人工智能和機器學習，也可能提高市場的競爭水平。我們當前平臺的某些功能通過以下提供的產品在通信和協作技術市場上競爭：
•傳統的網絡會議提供商，包括思科 Webex 和 GoTo；


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•捆綁了具有視頻功能的生產力解決方案提供商，包括微軟團隊和谷歌 G Suite 和 Meet 產品；
•UCaaS 和傳統 PBX 提供商，包括 Avaya、RingCentral 和 8x8；以及
•面向消費者的平臺，可以支持中小型企業，包括亞馬遜、蘋果和Facebook。
其他大型知名公司也可能對視頻通信工具進行投資。此外，隨着我們在平臺上引入新產品和服務，以及包括人工智能在內的新技術和市場進入者的引入，我們預計未來競爭將加劇。
2022年2月，我們推出了Zoom聯絡中心，這是一款針對視頻進行了優化的全渠道聯絡中心解決方案，隨着我們產品的擴展，它可能會導致與提供類似服務的公司（例如Five9, Inc.、Genesys和NICE InContact）以及將來可能進入該市場的新競爭對手的競爭加劇。隨着我們繼續建設平臺，我們可能會面臨與提供類似服務的公司和未來可能進入該市場的新競爭對手的日益激烈的競爭。在 COVID-19 疫情期間，我們看到小型客户的使用量和訂閲量顯著增加，其中許多是消費者或中小型企業。對於這些規模較小的客户，我們面臨着來自更多以消費者為導向的平臺的競爭，其中大多數平臺在消費市場的經驗比我們多。此外，我們的許多實際和潛在競爭對手受益於相對於我們的競爭優勢，例如更高的知名度；更長的運營歷史；更多樣化的產品和服務；更大的營銷預算；更成熟的營銷關係；更多的第三方集成；更大的設備或應用程序的可訪問性；更大的用户羣獲得更多的機會；與硬件製造商和經銷商簽訂的主要分銷協議；以及更多的財務、技術和其他資源。我們的一些競爭對手可能會進行收購或戰略投資或建立戰略關係，以提供比我們更廣泛的產品和服務，這可能會阻止我們使用此類第三方的技術或提供此類產品或服務。這些組合可能會使我們更難進行有效的競爭。我們預計，隨着競爭對手試圖鞏固或維持其市場地位，這些趨勢將繼續下去。
對我們平臺的需求也對價格敏感。許多因素，包括我們的營銷、用户獲取和技術成本，以及我們當前和未來的競爭對手的定價和營銷策略，都會對我們的定價策略產生重大影響。某些競爭對手提供或將來可能提供價格較低或免費的產品，或與我們的平臺競爭的服務，或者可能捆綁並提供比我們更廣泛的產品和服務。同樣，某些競爭對手可能使用營銷策略，使他們能夠以比我們更低的成本獲得客户。此外，第三方可以開發與我們相似的依賴開源軟件的產品。即使此類產品不包括我們平臺提供的所有特性和功能，我們也可能面臨來自這些第三方的定價壓力，以至於用户認為此類替代產品足以滿足其視頻通信需求。無法保證我們不會被迫參與降價計劃或其他折扣，也無法保證我們不會被迫增加營銷和其他支出以吸引和留住客户以應對競爭壓力，這兩種情況都會損害我們的業務。我們有時會在訂閲期開始時為客户提供一段免費時間，這可能會導致延期賬單或長期應收賬款，並增加未收應收賬款損失的風險。
我們的業績一直在波動，將來可能會大幅波動，可能無法完全反映我們業務的基本業績。
我們的經營業績一直在波動，將來可能會大幅波動，對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。因此，不應將任何一個季度的業績作為未來業績的指標。我們的經營業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能無法完全反映我們業務的基本業績。例如，在2021財年，我們的統一通信和協作平臺的使用量快速增長，這主要是由於 COVID-19 疫情，其中很大一部分歸因於免費的基本賬户，這些賬户不產生任何收入。為了滿足不斷增長的需求，我們已經產生並預計將繼續承擔與升級基礎設施和擴大容量相關的鉅額成本，包括更高的可變成本，因為我們不得不依賴公有云提供商而不是我們自己的數據中心。我們業績的波動可能會對我們的證券價值產生負面影響。可能導致我們經營業績波動的因素包括但不限於以下因素：
•我們留住客户並將其升級到更高價格的 Zoom Meeting 套餐的能力；
•我們有能力吸引新主持人並將訂閲我們的免費 Zoom 會議套餐的主持人升級為我們的付費 Zoom 會議套餐之一；
•我們僱用和留住員工，特別是負責銷售或營銷我們平臺的員工的能力；


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•我們僱用、培養和留住有才華的銷售人員的能力，這些人員能夠在合理的時間內達到預期的生產力水平，並在我們擴大銷售和營銷工作的領域保持銷售領導地位；
•我們組織和薪酬銷售團隊的方式發生了變化；
•開支的時間和收入的確認；
•我們增加對大型組織銷售的能力；
•我們的銷售週期長度和預訂的線性度，尤其是向大型企業和高度監管的行業（包括金融服務以及美國聯邦、州和外國政府機構）的銷售方面；
•與維護和擴展我們的業務、運營和基礎設施，以及國際擴張和簽訂運營租約，以及招聘和留住能夠建立、管理和維護我們擴大的業務運營和基礎設施的人員相關的運營支出的金額和時間；
•新的銷售和營銷舉措的時機和有效性；
•我們或競爭對手定價政策的變化；
•我們有能力僱用和留住經驗豐富的研發人員來設計符合我們隱私和安全標準的新產品、特性和功能；
•我們或競爭對手推出新產品、新特性和功能的時機和成功；
•我們的服務中斷或延遲、網絡中斷，或實際、涉嫌或感知的侵犯隱私行為或問題或安全漏洞、事件或違規行為；
•因實際、涉嫌或感知的侵犯隱私行為或問題或安全漏洞、事件或違規行為而產生的訴訟、監管行動或調查、立法者審查或負面宣傳；
•我們行業競爭動態的變化，包括競爭對手之間的整合；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•向我們的用户或其他第三方支付的任何大額賠償金；
•與任何未來收購相關的開支時間；以及
•一般經濟和市場狀況。
我們的業務可能會受到經濟變化的重大影響，包括對消費者或企業支出的任何影響。
我們的業務可能會受到經濟變化的重大影響，例如高通脹和中央銀行當局控制此類通貨膨脹的措施、衰退或不確定的環境、美國聯邦債務上限談判和美國政府關閉的風險、外幣匯率波動和全球影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭、以色列及周邊地區的衝突以及美國與中國和其他國家的持續貿易爭端。一些客户可能將訂閲我們的平臺視為節省成本的購買，減少了商務旅行的需求，另一些客户可能將訂閲我們的平臺視為全權購買，而我們的客户可能會在經濟低迷時期或經濟不確定時期減少在我們平臺上的信息技術支出。鑑於當前的經濟狀況，包括通貨膨脹，我們可能會遇到需求減少和客户流失的情況，特別是如果當前經濟環境的影響對我們的統一通信和協作平臺所涉及的各個行業產生長期影響。除上述情況外，影響金融機構、交易對手或其他第三方的不利事態發展，例如銀行倒閉，或對任何類似事件或風險的擔憂或猜測，都可能導致整個市場的流動性問題，這反過來又可能導致包括客户在內的第三方無法履行其在各種金融安排下的義務以及金融市場的普遍混亂或不穩定。由於客户停止做生意，我們將失去客户，更長的付款週期可能會大幅增加，向某些客户收取應收賬款的難度也更大。
隨着我們增加對大型組織的銷售，我們的銷售週期已經延長，並且可能會繼續延長，我們可能會遇到更大的部署挑戰。
我們已經開始將更多資源投入到對大型組織的銷售上。由於其槓桿作用、規模、組織結構和批准要求，大型組織通常會進行重要的評估和談判過程，所有這些都已經並將繼續延長我們的銷售週期。我們還可能面臨意想不到的大規模部署挑戰


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組織或更復雜的平臺部署。大型組織可能需要額外的功能、支持服務和定價優惠，或者需要額外的安全管理或控制功能。我們可能會花費大量時間、精力和金錢向大型組織進行銷售，但無法保證我們的努力會帶來任何銷售，也無法保證這些客户將在其組織中廣泛部署我們的平臺，以證明我們的鉅額前期投資是合理的。因此，我們預計，對大型組織銷售的增加將導致更高的前期銷售成本，並增加我們的業務、經營業績和財務狀況的不可預測性。
我們通過銷售平臺訂閲來獲得收入，對我們平臺或一般通信和協作技術的需求的任何下降都會損害我們的業務。
我們通過銷售平臺訂閲來創造收入，並有望繼續創造收入。因此，普遍接受和使用通信和協作技術，尤其是我們的平臺，對我們未來的增長和成功至關重要。如果通信和協作技術市場增長失敗，或者增長速度比我們目前預期的要慢，則對我們平臺的需求可能會受到負面影響。
與提供多個平臺或不同的產品相比，用户對通信和協作技術的偏好變化對我們的影響可能要大得多。總體而言，對通信和協作技術，尤其是我們的平臺的需求受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。其中一些潛在因素包括：
•對通信和協作技術類別的總體認識；
•與我們競爭的產品和服務的可用性；
•未來可能開發的新通信和協作模式;
•在高通脹、衰退或不確定的經濟環境期間，減少客户信息技術支出預算，或整合競爭對手平臺上的支出預算；
•易於採用和使用；
•功能和平臺體驗；
•我們平臺的可靠性，包括中斷頻率；
•性能；
•品牌；
•用户支持；以及
•定價。
通信和協作技術市場受快速變化的用户需求和偏好趨勢的影響。如果我們未能成功預測和應對這些變化和趨勢，無法滿足用户需求，也無法使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受，我們的業務將受到損害。
我們過去曾蒙受過淨虧損，無法保證將來我們能夠保持或增加盈利能力。
我們過去曾蒙受過淨虧損，將來可能會出現淨虧損。我們打算繼續投入大量資金來擴大我們的直銷隊伍和營銷工作，以吸引新客户和房東，開發和改進我們的產品，並用於一般公司用途，包括運營、僱用更多人員（包括收購其他業務）、升級我們的基礎設施、解決安全和隱私問題以及向新的地域市場擴張。就我們成功地擴大用户羣而言，我們也可能蒙受更大的損失，因為除銷售佣金外，與獲取客户和房東相關的成本通常是預先產生的，而訂閲收入通常是在訂閲期內按比例確認的，訂閲期可以是按月、按年或按多年。我們發展業務的成本可能比我們預期的要高，而且我們的收入增長可能不足以抵消更高的運營支出，這可能會導致盈利能力下降。由於多種原因，我們未來可能會蒙受重大損失，包括本文所述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知事件。儘管免費用户仍然是用户羣的重要組成部分，但我們已經指導了專注於將免費用户轉換為付費訂閲的營銷計劃。其中一些使用我們平臺的免費基本賬户的新主持人已經升級到付費的 Zoom Meeting 套餐，但其餘的還沒有，也可能永遠不會這樣做。如果我們無法提高或維持盈利能力，我們的業務和A類普通股的價值可能會大幅下降。此外，很難預測我們市場的規模和增長率、客户對我們平臺的需求、用户對我們平臺的採用和更新、有競爭力的產品和服務的進入或現有產品和服務的成功


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有競爭力的產品和服務。因此，在未來一段時間內，我們可能不會增加或維持盈利能力。如果我們的收入增長不足以跟上投資和其他支出的步伐，我們的業務就會受到損害。
我們的用户體驗取決於我們平臺在我們無法控制的設備、操作系統和第三方應用程序上的互操作性，如果我們無法維持和擴大與第三方的關係以將我們的平臺與他們的解決方案集成在一起，我們的業務可能會受到損害。
我們平臺最重要的功能之一是它與一系列不同的設備、操作系統和第三方應用程序具有廣泛的互操作性。我們的平臺可通過網絡以及運行 Windows、Mac OS、iOS、安卓和 Linux 的設備進行訪問。我們還與Atlassian、Dropbox、谷歌、微軟、Salesforce、Slack以及其他各種生產力、協作、數據管理和安全供應商進行了整合。我們依賴於我們的平臺在這些以及我們無法控制的其他第三方操作系統和應用程序中的可訪問性。例如，鑑於微軟Office和其他生產力軟件的廣泛採用，我們能夠與該軟件集成非常重要。我們的一些競爭對手擁有、開發、運營或分銷操作系統、應用程序商店、託管數據中心服務和其他軟件，還與擁有、開發、運營或分銷操作系統、應用程序市場、託管數據中心服務以及我們平臺運營所需的其他軟件的公司有重要的業務關係。此外，其中一些競爭對手在開發與其軟件和硬件平臺或業務合作伙伴的軟件和硬件平臺更緊密集成的產品和服務方面具有固有的優勢。
第三方服務和產品在不斷髮展，在開發變化之後，我們可能無法修改我們的平臺以確保其與其他第三方的平臺兼容。此外，我們的一些競爭對手可能破壞我們平臺的運營或與其產品或服務的兼容性，或者對我們運營和分銷平臺的能力和條款施加強大的業務影響。例如，我們目前提供的產品直接與幾家大型科技公司競爭，我們依賴這些產品來確保我們的平臺與其產品或服務的互操作性。隨着我們各自產品的發展，我們預計這種競爭水平將加劇。如果我們的任何競爭對手修改其產品或標準，從而降低我們平臺的功能或對競爭產品或服務給予優惠待遇，無論是為了提高競爭地位還是出於任何其他原因，我們的平臺與這些產品的互操作性都可能降低，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們為平臺合作伙伴提供、開發和創建應用程序，將我們的平臺與合作伙伴的各種產品集成在一起。例如，我們的Zoom Meetings產品集成了Atlassian和Dropbox等公司提供的工具，可幫助團隊共同完成更多工作。如果我們無法繼續和擴大現有和新的關係，將我們的平臺與合作伙伴的解決方案整合，或者我們的產品存在質量問題，或者與合作伙伴解決方案集成的產品出現服務中斷，那麼我們的業務就會受到損害。
我們受應用商店（例如蘋果和谷歌運營的應用商店）規定的要求的約束，這些應用商店可能會更改其技術要求或政策，從而對我們或我們的合作伙伴收集、使用和共享用户數據的方式產生不利影響。例如，蘋果最近開始要求使用其iOS移動操作系統的移動應用程序獲得用户的許可，才能出於特定目的對其進行跟蹤或訪問其設備的廣告標識符。這些變化以及任何其他隱私和監管變化的長期影響仍不確定。如果我們不遵守應用商店規定的適用要求，我們可能會失去對應用商店和用户的訪問權限，我們的業務將受到損害。
我們可能無法應對快速的技術變化、擴展我們的平臺或開發新功能。
通信和協作技術市場的特點是技術變革迅速，新產品和服務頻繁推出。我們擴大用户羣和增加客户收入的能力將在很大程度上取決於我們增強和改進平臺、推出新功能和產品以及在越來越多的設備、操作系統和第三方應用程序上進行互操作的能力。我們的客户可能需要我們當前平臺所沒有的特性和功能。特別是，人工智能（“AI”）和機器學習等技術的進步正在改變人們的工作方式，而採用這些新技術進展緩慢的企業可能面臨競爭劣勢。我們在研發方面進行了大量投資，我們的目標是將支出集中在提高質量和易用性、增強隱私和安全性以及為我們的平臺創造自然用户需求的措施上。我們無法保證我們的平臺的新增內容或其他未來增強功能或新產品體驗、特性或功能會吸引我們的用户或獲得市場認可，也無法保證它們的性能會達到預期。如果我們的研發投資無法準確預測用户需求，或者我們未能及時且經濟高效地開發我們的平臺，以滿足用户偏好和要求的方式開發我們的平臺，則我們可能無法留住現有用户或增加對我們平臺的需求。
競爭對手推出新產品和服務或開發全新技術以取代現有產品，例如人工智能驅動的通信和協作工具，可能會使我們的平臺過時或對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們可能會在軟件開發、設計或營銷方面遇到困難，這可能會延遲或阻礙我們開發、推出或實施新產品體驗，


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特性或能力。過去，我們內部計劃的新特性和功能的發佈日期曾出現延遲，因此無法保證新產品體驗、特性或功能會按計劃發佈。任何延遲都可能導致負面宣傳、收入或市場接受度損失，或者用户對我們提出索賠，所有這些都可能損害我們的業務。此外，我們平臺的新生產力功能可能需要大量投資，我們無法保證此類投資會成功。如果客户和房東沒有廣泛採用我們的新產品體驗、特性和功能，或者他們的表現不如預期，我們可能無法實現投資回報。如果我們無法及時且經濟高效地為我們的平臺開發、許可或獲取新的特性和功能，或者如果此類增強功能未獲得市場認可，我們的業務就會受到損害。
未能有效發展和擴大我們的營銷和銷售能力可能會損害我們擴大客户羣和獲得更廣泛市場對我們平臺接受的能力。
我們擴大客户和房東基礎以及使我們的產品和服務獲得更廣泛的市場接受度的能力將在很大程度上取決於我們擴大營銷和銷售業務的能力。我們計劃繼續擴大我們在國內和國際上的銷售隊伍和戰略合作伙伴。如果我們無法在短期內僱用足夠數量的合格銷售人員，我們未來的收入增長和業務可能會受到不利影響。
尋找和招聘合格的銷售代表並對他們進行培訓既耗時又佔用資源，而且他們可能在很長一段時間內都沒有接受過全面的培訓和生產力。我們還計劃為銷售和營銷計劃投入大量資源，包括互聯網和其他在線廣告。所有這些努力將要求我們投入大量財政和其他資源。此外，由於這些營銷和銷售工作，獲取客户和房東的成本很高。如果我們的努力沒有帶來相應的顯著收入增長，我們的業務就會受到損害。如果我們無法招聘、培養和留住有才華的銷售人員，新的銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，或者我們的銷售和營銷計劃無效，我們將無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。
互聯網基礎設施故障或寬帶接入幹擾可能會導致當前或潛在用户認為我們的系統不可靠，從而可能導致我們的客户和主機轉向競爭對手，或取消對我們平臺的訂閲。
與傳統的通信和協作技術不同，我們的服務依賴於用户對互聯網的高速寬帶接入，通常通過有線電視或數字用户線路連接提供。由於容量限制和其他互聯網基礎設施的限制，越來越多的用户和不斷增加的帶寬要求可能會降低我們平臺的性能。隨着用户數量的增加和他們使用通信能力的增加，我們被要求對網絡容量進行額外投資，以保持足夠的數據傳輸速度，這種速度的可用性可能受到限制，或者其成本可能達到我們無法接受的條件。如果隨着未來用户羣的增長，我們無法繼續獲得足夠的容量，則我們的網絡可能無法實現或維持足夠高的數據傳輸容量、可靠性或性能。此外，如果互聯網服務提供商和其他提供互聯網服務的第三方的服務質量中斷或惡化，我們的用户將無法訪問我們的平臺，或者我們的平臺質量可能會下降。此外，隨着新技術採用率的提高，我們平臺所依賴的網絡可能無法充分適應對這些服務（包括我們的服務）不斷增長的需求。頻繁或持續的中斷可能會導致當前或潛在用户認為我們的系統或平臺不可靠，從而導致他們轉向競爭對手或避開我們的平臺，這可能會永久損害我們的業務。
此外，通過智能手機和平板電腦等移動設備訪問我們平臺的用户必須具有高速連接，例如3G、4G、5G、LTE、衞星或Wi-Fi，才能使用我們的服務和應用程序。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場中擁有巨大且不斷增長的市場支配力的公司提供的，包括現有電話公司、有線電視公司、衞星公司和無線公司。其中一些提供商提供的產品和訂閲直接與我們自己的產品競爭，這有可能為他們帶來競爭優勢。此外，這些提供商可以採取措施，限制或禁止使用其基礎設施來支持或促進第三方服務，或者向第三方或第三方服務的用户收取更多費用，從而降低、破壞或增加用户訪問第三方服務（包括我們的平臺）的成本，所有這些都會降低我們的平臺對用户的吸引力並減少我們的收入。
2018年1月4日，聯邦通信委員會（“FCC”）發佈了一項命令，將寬帶互聯網接入重新歸類為信息服務，但須遵守《通信法》第一章的某些條款。該命令要求寬帶提供商公開披露有關其寬帶互聯網接入服務的網絡管理慣例、性能特徵和商業條款的準確信息，以使消費者能夠就此類服務的購買和使用做出明智的選擇，並使企業家和其他小型企業能夠開發、營銷和維護互聯網產品。新規定於2018年6月11日生效。許多當事方對該命令提出了司法質疑，2019年10月1日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院


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目錄
發佈了一項決定，駁回了對新規定的幾乎所有質疑，但推翻了聯邦通信委員會禁止所有針對寬帶互聯網服務的州和地方監管的決定，要求逐案確定州和地方法規是否與聯邦通信委員會的規定相沖突。法院還要求聯邦通信委員會重新審查該命令中的三個問題，但允許該命令在聯邦通信委員會進行審查期間繼續有效。2020年10月27日，聯邦通信委員會通過了一項命令，得出結論，法院發回的三個問題沒有為修改其在2018年命令中的結論提供依據。2023年10月19日，聯邦通信委員會通過了一項擬議規則制定通知，該通知將恢復2018年規則，並要求對該提案以及這些規則的潛在修改發表評論。我們無法預測聯邦通信委員會是否或何時會通過新規則，也無法預測可能通過的任何規則對我們的運營或業務的影響。
此外，一些州已經通過或正在通過或考慮立法或行政行動，以規範寬帶提供商的行為。在聯邦法院法官駁回了針對加利福尼亞州特定網絡中立法的初步禁令的請求後，加利福尼亞州於2021年3月25日開始執行該法律。其他一些州已經通過或正在通過或考慮立法或行政行動，以監管寬帶提供商的行為。佛蒙特州的一項類似法律尚待質疑，但該法律已於2022年4月20日生效，該質疑已暫停，直到另一起涉及州政府通過互聯網監管權力的上訴得到解決為止。我們無法預測法院、聯邦立法或聯邦通信委員會的法律訴訟是否會強制執行、修改、推翻或撤銷聯邦通信委員會的命令或其他州舉措。此外，國家制度的地位可能會受到聯邦通信委員會在其新的網絡中立程序中的行動的影響。根據聯邦通信委員會的現行規定，寬帶互聯網接入提供商可能能夠向基於網絡的服務收取費用，例如我們的優先接入服務，或者優先考慮競爭對手或互聯網接入提供商自己提供的服務，這可能會導致成本增加以及現有客户和主機的流失，損害我們吸引新客户和主機的能力，並損害我們的業務。
如果美國或其他地方的監管結構發生變化，減少了互聯網服務提供商對基礎設施的投資，包括恢復已廢除的網絡中立法規，則減少投資從而降低網絡容量或速度的任何影響都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的安全措施過去曾受到損害，將來可能會受到損害。如果將來我們的安全措施受到損害，或者我們的信息技術出現故障，這可能會損害我們的聲譽，使我們面臨鉅額罰款和責任，損害我們的銷售並損害我們的業務。此外，我們的產品和服務可能被認為不安全。這種看法可能導致客户和房東減少或停止使用我們的產品，我們承擔重大責任，我們的業務受到損害。
在我們的正常業務過程中，我們和我們所依賴的第三方收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、提供、保護、處置、傳輸和共享機密、專有和敏感數據，包括我們、我們的客户和用户的數據，包括個人信息、客户和用户內容、健康相關數據、知識產權、商業祕密、商業計劃和財務信息。我們和我們所依賴的第三方面臨着各種不斷變化的威脅，包括但不限於可能導致安全事件的勒索軟件攻擊。安全事件過去曾發生過，將來可能會發生，導致未經授權的訪問、丟失或未經授權的披露，或無意中泄露機密、專有和敏感信息。
網絡攻擊、其他基於互聯網的惡意活動、在線和離線欺詐以及其他類似活動威脅着我們專有、機密和敏感的數據和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統的機密性、完整性和可用性。基於雲的產品和服務平臺提供商一直是並將繼續成為攻擊目標。威脅普遍存在並持續上升，越來越難以發現，並且來自各種來源，包括傳統的計算機 “黑客”、威脅行為者、“黑客活動家”、有組織犯罪威脅行為者、人員（例如通過盜竊或濫用）、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者以及高級持續威脅入侵。一些行為者現在參與並有望繼續參與網絡攻擊，包括但不限於出於地緣政治原因以及與軍事衝突和國防活動相關的民族國家行為者。在戰爭和其他重大沖突時期，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到這些攻擊（包括網絡攻擊）的更高風險，這些攻擊可能會嚴重幹擾我們的系統和運營、供應鏈以及提供服務的能力。我們可能會面臨各種不斷變化的威脅，包括但不限於社會工程攻擊（包括通過深度偽造攻擊，這種攻擊可能越來越難以識別為虛假攻擊）、惡意代碼（例如病毒和蠕蟲）、惡意軟件（包括由高級持續威脅入侵引起的惡意軟件）、拒絕服務攻擊、憑據填充、人員不當行為或錯誤、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障，數據或其他信息技術資產丟失，廣告軟件，電信故障、由人工智能強化或助長的攻擊、地震、火災、洪水和其他類似威脅。勒索軟件攻擊，包括有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者實施的攻擊，正變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們的運營或我們提供產品或服務的能力嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損害和資金轉移。勒索付款可以減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但由於適用的法律或法規等原因，我們可能不願或無法支付此類款項


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禁止此類付款。此外，我們的平臺、產品和服務受到全球許多公司的依賴，因此，如果我們的平臺、產品或解決方案受到損害，我們的大量或全部客户及其數據可能會同時受到影響。我們可能因如此大規模的事件而遭受的潛在責任和相關後果可能是災難性的，並造成無法彌補的損失。
未來或過去的商業交易（例如收購或整合）可能會使我們面臨額外的網絡安全風險和漏洞，因為我們的系統可能會受到收購或整合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。此外，我們可能會發現對此類收購或整合實體進行盡職調查時未發現的安全問題，並且可能很難將公司整合到我們的信息技術環境和安全計劃中。
此外，我們對第三方服務提供商的依賴可能會給我們的業務運營帶來新的網絡安全風險和漏洞，包括供應鏈攻擊和其他威脅。我們依靠第三方服務提供商和技術來運營關鍵業務系統，以處理各種環境中的機密、專有和敏感數據，包括但不限於基於雲的基礎架構、數據中心設施、加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容以及其他功能。我們還依賴第三方服務提供商提供其他產品、服務、零件或以其他方式運營我們的業務。我們監控這些第三方信息安全做法的能力有限，這些第三方可能沒有足夠的信息安全措施。如果我們的第三方服務提供商遇到安全事件或其他中斷，我們可能會遭受不利後果。儘管如果我們的第三方服務提供商未能履行其對我們的隱私或安全相關義務，我們可能有權獲得賠償，但任何賠償都可能不足以彌補我們的損失，或者我們可能無法收回此類賠償。此外，供應鏈攻擊的頻率和嚴重程度都有所增加，我們無法保證供應鏈中第三方的基礎設施或第三方合作伙伴的供應鏈不會受到損害。
任何先前發現的威脅或類似威脅都可能導致安全事件或其他中斷，從而可能導致未經授權的、非法的或意外地獲取、修改、破壞、丟失、更改、加密、披露或訪問我們的信息技術系統或我們所依賴的第三方的信息技術系統或其中的機密、專有或敏感數據。安全事件或其他中斷可能會干擾我們（以及我們所依賴的第三方）提供服務的能力。我們可能會花費大量資源或修改我們的業務活動，以防範安全事件。此外，某些隱私、數據保護和信息安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施或行業標準或合理的安全措施，以保護我們的信息技術系統和敏感數據。
如果我們的安全措施受到損害，我們的聲譽可能會受到損害；我們或客户的數據、信息或知識產權可能會被破壞、被盜或以其他方式受到損害；我們的業務可能會受到損害；我們可能會承擔重大責任。我們會採取措施檢測和修復漏洞，但我們可能無法檢測和修復所有漏洞，因為用於利用漏洞的威脅和技術經常變化，而且本質上往往很複雜。因此，此類漏洞可以被利用，但可能要等到安全事件發生後才能被發現。這些漏洞對我們的業務構成重大風險。此外，我們在制定和部署旨在解決任何此類已發現漏洞的補救措施方面可能會遇到延遲。我們過去並不總是能夠預測或阻止威脅或技術，這些威脅或技術用於檢測或利用我們的服務或軟件或第三方軟件中的漏洞，或者未經授權訪問或破壞我們的系統。
此外，安全研究人員和其他個人過去曾並將繼續積極搜索和利用我們軟件或服務中的實際和潛在漏洞。由於對我們服務的需求增加以及媒體對我們統一通信和協作平臺的審查增加，這種活動可能會增加，並可能導致額外的負面宣傳、聲譽損害、勒索威脅、業務和運營中斷、安全事件、額外開支、訴訟、監管調查和行動以及對我們的業務的重大損害，其中一些損失是我們在 COVID-19 疫情期間經歷過的。例如，2019年7月，一位安全研究人員發佈了一篇博客，重點介紹了Zoom Meeting平臺的問題，包括某些視頻開啟功能。我們得以發佈解決這些漏洞的軟件更新，而且我們不知道有任何客户受到這些漏洞的影響或會議受到威脅。在大多數情況下，客户有責任將此更新安裝到軟件中，除非他們這樣做，否則他們的軟件會受到這些漏洞的影響。此外，2020年3月，一位安全研究人員報告了與我們的macOS版本相關的某些漏洞，這些漏洞可能允許未經授權的人獲得對用户系統的根訪問權限。鑑於我們業務和運營的性質，我們的產品和服務將不可避免地包含漏洞或關鍵安全缺陷，這些漏洞或關鍵安全缺陷尚未被發現或修復，也無法在不影響安全性的情況下披露。我們過去曾發現過產品和服務中的漏洞，我們預計未來將繼續發現漏洞。我們無法確定我們是否能夠解決將來可能意識到的軟件產品和服務中的任何漏洞，或者在開發可以有效部署以解決漏洞的補丁時可能會出現延遲。


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我們將繼續做出優先級決策，以確定需要修復的漏洞或安全缺陷以及修復的時間安排，這可能會導致漏洞利用危及安全性。漏洞和關鍵安全缺陷、修復漏洞或安全缺陷時出現的錯誤、第三方提供商未能修復漏洞或安全缺陷，或者客户未部署安全版本或決定不安裝軟件更新，都可能導致我們索賠、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。安全事件和漏洞以及有關隱私、數據保護和信息安全的擔憂也可能阻止我們的某些客户和主機使用或導致我們的一些客户和主機停止使用我們的解決方案，無法升級或續訂其訂閲。未能滿足客户和房東對其數據和信息的安全性和機密性的期望可能會損害我們的聲譽，並影響我們留住客户和房東、吸引新客户和房東以及發展業務的能力。此外，網絡安全事件或安全漏洞可能導致違反我們與客户的協議、對我們的訴訟（包括集體訴訟）、監管調查或訴訟以及成本的顯著增加，包括補救此類事件或漏洞影響的成本、網絡停機造成的收入損失、客户、主機和用户信任度的降低、網絡安全事件導致的保險費增加、解決網絡安全問題的成本增加以及防止未來的嘗試事件、罰款、處罰、判決和和解以及律師費，以及任何此類事件對我們的業務和聲譽造成的損害。
許多政府已頒佈法律，要求公司提供數據安全事件通知，包括美國證券交易委員會最近頒佈的法律。此類法律不一致，如果發生大規模數據泄露，合規成本很高。此外，我們的一些客户要求我們通知他們數據安全漏洞。
我們的行業或我們的競爭對手、客户、我們所依賴的第三方或我們所經歷的實際或感知的安全危害，可能會導致我們遭受不利後果，例如政府的執法行動（例如調查、罰款、處罰、審計和檢查）；額外的報告要求和/或監督；對敏感數據（包括個人數據）處理的限制；訴訟（包括集體索賠）；賠償義務；負面宣傳；聲譽損害；金錢資金轉移；我們的運營中斷（包括數據的可用性）；財務損失；以及其他類似的危害。安全事件和隨之而來的後果可能會導致客户停止使用我們的服務，阻止新客户使用我們的服務，並對我們發展和運營業務的能力產生負面影響。
此外，儘管與許多處境相似的科技公司一樣，我們有一半以上的員工居住在美國，但我們在中國有相當數量的研發人員，這已經並將繼續使我們面臨政府和監管機構以及市場和媒體對我們平臺或數據安全和隱私功能的實際或感知完整性的審查。
我們服務使用量的增加、我們服務的新用途以及對 Zoom 和我們品牌的認識的提高，已經導致並將來可能會導致公眾對我們的信息安全以及與我們的平臺相關的潛在漏洞的更多審查、與之相關的媒體或對其產生負面看法。例如，在 COVID-19 疫情期間，我們向前所未有的首次用户開放了我們的平臺，這給那些沒有全面的 IT 支持或沒有建立安全和隱私協議的用户（例如我們的大客户）帶來了挑戰。因此，我們經歷了與會議中斷以及包括加密在內的安全和隱私問題相關的負面宣傳。這種不利的宣傳和審查可能會導致重大的聲譽損害、客户和用户信心喪失、監管或訴訟風險增加、額外開支以及對我們的業務造成其他損害。
無法保證我們的訂閲協議、使用條款或其他協議中的任何責任限制條款是可執行的或充分的，也無法保證以其他方式保護我們免受與任何特定索賠相關的任何此類責任或損害賠償。我們也無法確定我們現有的一般責任保險和網絡責任或錯誤或遺漏保險是否會繼續以可接受的條款提供，或者是否有足夠的金額來承保一項或多項大額索賠，或者保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項不在承保範圍之內或超過可用保險範圍的鉅額索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費上漲或施加鉅額免賠額或共同保險要求，可能會損害我們的業務。
除了遇到安全事件外，第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷出有關我們的敏感信息，這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節，並可能被用來破壞我們的競爭優勢或市場地位。
我們的業務依賴於強大的品牌，如果我們無法維護和增強我們的品牌，我們擴大用户羣的能力就會受到損害，我們的業務也將受到損害。
我們認為，維護和增強 Zoom 品牌對於擴大我們的客户、主機和用户羣至關重要，尤其是要向用户和公眾傳達 Zoom 品牌由廣泛的溝通和協作平臺組成，而不僅僅是一個不同的產品。例如，如果用户主要將 Zoom 品牌視為視頻


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會議點解決方案或實用工具，而不是作為通過視頻、語音、聊天和內容共享將人們聯繫起來的平臺，或者對我們的隱私和安全持負面看法，那麼我們的市場地位可能會受到不利影響。我們預計，隨着我們的市場競爭越來越激烈，維護和增強我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。對我們平臺的任何不利宣傳或看法，包括因使用量增加導致的容量限制而導致的服務延遲或中斷，我們的隱私或安全功能，對通信和協作技術提供商的普遍看法，或者我們使用提高公眾興趣的技術整合新產品功能，都可能對我們的聲譽以及我們吸引和留住房東的能力產生不利影響。同樣，對我們公司的任何不利看法，包括由於我們的員工實際或認為違反了我們的政策（例如我們的商業行為和道德準則），都可能給我們造成聲譽損害和客户損失，影響我們的財務業績，使我們面臨訴訟，損害我們的業務等。如果我們未能推廣和維護Zoom品牌，包括消費者和公眾對我們平臺或公司的看法，或者我們在這項工作中花費了過多的費用，我們的業務將受到損害。
我們無法向您保證我們將成功管理我們的增長。
自2011年成立以來，我們在美國和國際上的員工人數隨着時間的推移顯著增加。我們業務的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來持續的重大壓力。我們的業務進一步增長以支持我們的用户羣、我們不斷擴大的第三方關係、我們的信息技術系統以及我們的內部控制和程序可能不足以支持我們的運營。此外，隨着我們的持續發展，我們在整合、發展和激勵全球不同國家的員工基礎方面面臨着挑戰。我們的許多人員都在遠程辦公，這可能會給生產力和協作帶來挑戰。我們的某些管理層成員此前沒有長期合作，有些人以前沒有管理上市公司的經驗，這可能會影響他們有效管理我們增長的方式。
此外，我們會不時實施組織變革，以追求更高的效率並調整我們的業務和戰略優先事項。2023年2月，我們啟動了某些重組行動（“重組計劃”），旨在降低運營成本並繼續推進我們對盈利增長的持續承諾。我們在執行這些工作時可能會遇到挑戰，這些挑戰可能會影響我們的財務業績。
儘管我們認為重組計劃將降低運營成本和提高營業利潤率，但我們無法保證重組計劃將實現或維持目標收益，也無法保證即使實現了收益，也無法保證收益足以滿足我們的長期盈利能力和運營預期。由於這些行動，我們將在短期內產生額外費用，包括與員工過渡、遣散費、員工福利和股票薪酬相關的費用。與重組計劃的持續影響相關的其他風險包括員工流失超出我們預期的裁員人數以及對員工士氣的不利影響（股權獎勵的實際或預期價值下降也可能進一步加劇這種影響）、管理層注意力的轉移、對我們作為僱主聲譽的不利影響（這可能使我們未來更難僱用新員工），以及由於失去合格而可能無法或延遲實現運營和增長目標員工。如果我們未能及時或根本無法實現重組工作的預期收益，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
此外，我們的歷史快速增長可能使我們難以評估未來的前景。我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定性的影響，包括我們有效規劃和模擬未來增長的能力。在快速變化的行業中，我們過去曾遇到過成長型公司經常遇到的風險和不確定性，將來也可能會遇到這些風險和不確定性。如果我們未能在組織發展過程中達到必要的效率水平，或者我們無法準確預測未來的增長，我們的業務就會受到損害。
我們平臺中真實或感知的重大缺陷或錯誤可能會損害我們出售平臺訂閲的能力。
我們平臺背後的軟件技術本質上是複雜的，可能包含重大缺陷或錯誤，尤其是在首次推出新產品或發佈新特性或功能時。我們不時發現平臺中的缺陷或錯誤，我們或我們的用户將來可能會發現現有平臺或新產品中的新缺陷或錯誤。無法保證我們現有的平臺和新產品不會包含缺陷。我們平臺中任何實際或感知到的錯誤、故障、漏洞或錯誤過去已經導致並將來可能導致負面宣傳或導致數據安全、訪問、保留或其他性能問題，所有這些都可能損害我們的業務。糾正此類缺陷或錯誤所產生的成本可能是巨大的，可能會損害我們的業務。此外，與此類缺陷或錯誤相關的聲譽和法律責任可能受到重大損害，並會損害我們的業務。
我們還使用購買或租賃的硬件以及從第三方獲得許可的軟件和服務來提供我們的平臺。除其他外，我們或第三方硬件、軟件或服務的任何缺陷或不可用性導致我們的服務可用性中斷、數據丟失或性能問題都可能發生：


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•導致收入減少或延遲市場對我們平臺的接受；
•要求我們向客户發放退款或使我們面臨損害賠償索賠；
•導致我們失去現有的主機，使吸引新客户和房東變得更加困難；
•轉移我們的開發資源或要求我們對平臺進行大量更改，這將增加我們的開支；
•增加我們的技術支持成本；以及
•損害我們的聲譽和品牌。
如果我們失去首席執行官或高級管理團隊其他成員的服務，我們可能無法執行我們的業務戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊關鍵成員的持續服務。特別是，我們的創始人、總裁兼首席執行官Eric S. Yuan對我們的整體管理以及我們的產品、服務、Zoom平臺、文化、戰略方向、工程和全球業務（包括美國、歐洲、中東和非洲（“EMEA”）以及亞太地區（“亞太地區”）的持續發展至關重要。我們所有的執行官都是隨意員工，我們不維持任何關鍵人物人壽保險單。特別是我們高級管理團隊的任何變動，即使在正常業務過程中，也可能對我們的業務造成幹擾。此類變化可能會導致機構知識流失，並對我們的業務造成幹擾。如果由於管理人員流失或其他原因，我們的高級管理團隊未能有效合作或及時執行我們的計劃和戰略，我們的業務可能會受到損害。
未能吸引和留住更多合格人員或維持我們以幸福為中心的公司文化，可能會損害我們的業務和文化，阻礙我們執行業務戰略。
為了執行我們的業務戰略，我們必須吸引和留住高素質的人員。我們行業中高管、軟件開發人員、銷售人員和其他關鍵員工的競爭非常激烈。特別是，我們與許多其他公司競爭在設計、開發和管理通信和協作技術軟件方面具有豐富經驗的軟件開發人員，以及熟練的銷售和運營專業人員。有時，我們在招聘和留住具有適當資格的員工方面遇到了困難，而且我們可能會繼續遇到困難，而且我們可能無法及時或根本無法填補職位，而我們最近的重組行動和任何類似的未來行動可能會加劇這種情況。此外，我們的招聘人員、方法和方法可能需要修改，以應對不斷變化的候選人庫和概況。我們可能無法及時發現或實施此類變更。此外，由於我們最近的重組行動，我們可能會出現員工流失的情況。新員工需要接受培訓，並且需要一段時間才能達到最高的工作效率。新員工的工作效率可能不如我們預期，我們可能無法僱用或留住足夠數量的合格人才。如果我們未能吸引新員工或未能留住和激勵現有員工，我們的業務可能會受到損害。
我們與之競爭的許多公司都擁有比我們更多的資源，其中一些公司可能會提供更具吸引力的薪酬待遇。特別是在舊金山灣區，求職者和現有員工會仔細考慮他們獲得的與工作相關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的預期價值下降，或者我們提供的股權和現金薪酬組合沒有吸引力，則可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們試圖僱用求職者，根據與其現有僱主達成的協議，他們還可能受到法律訴訟的威脅，這可能會影響招聘並導致我們的時間和資源分散。此外，法律法規，例如限制性的移民法，可能會限制我們在國際上招聘的能力。此外，當我們計劃重新開放辦公室時，疫苗規定和類似的政府命令和限制措施可能會導致員工流失和招聘困難。我們還必須繼續通過我們的薪酬實踐、公司文化和職業發展機會留住和激勵現有員工。如果我們未能吸引新員工或留住現有員工，我們的業務將受到損害。
我們相信，我們的成功和留住最優秀人才的能力的關鍵要素是我們的文化。隨着我們繼續發展和發展上市公司基礎設施，我們可能會發現維持以幸福為中心的公司文化很困難。透明度也是我們文化的重要組成部分，也是我們每天都在實踐的文化。隨着我們的持續發展，保持這種透明文化將帶來我們需要應對的挑戰，包括我們與員工共享的信息類型和詳細程度。
此外，由於自首次公開募股（“IPO”）以來我們的股價一直在波動，因此在不同時間加入我們的員工在公開市場上出售股票的收益可能會出現巨大差異，這可能會造成員工之間的財富差距，這可能會損害我們的文化以及員工和業務之間的關係。此外，


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目錄
我們股價的波動可能會降低我們的股權薪酬對現有和潛在員工的吸引力，並可能導致流失率增加或招聘困難。
我們在美國境外有大量且不斷擴大的業務，這可能會使我們面臨更大的業務、監管和經濟風險，這可能會損害我們的業務。
我們的平臺滿足了全球用户的通信和協作需求，我們將國際擴張視為重大機遇。截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們來自亞太地區和歐洲、中東和非洲的收入分別佔我們收入的28.8％和30.9％。隨着時間的推移，我們計劃在更多選定的國際市場增加本地銷售支持。我們的客户包括擁有全球用户的跨國公司，我們希望繼續擴大我們的國際業務，包括在新的司法管轄區開設辦事處，並以其他語言提供我們的平臺以支持這些跨國公司的需求。我們試圖允許用户訪問我們的服務或出售我們平臺訂閲的任何新市場或國家都可能不會被接受。如果我們無法滿足某些政府和行業的特定要求，我們過去和將來都會遇到服務中斷或其他不利後果，這將削弱我們進一步向某些市場擴張的能力。例如，中國政府有時會在沒有警告的情況下關閉我們在中國的服務，並要求我們在恢復服務之前採取某些措施，例如為執法請求指定內部聯繫人，以及將存放在美國的中國用户數據轉移到中國的數據中心。此外，我們未來在國際上管理業務和開展業務的能力需要管理層的大量關注和資源，並且面臨着在多種語言、文化、海關、法律和監管體系、替代性爭議制度和商業市場的環境中支持快速增長的業務所面臨的特殊挑戰。未來的國際擴張將需要大量資金和其他資源的投資。我們還面臨與在美國境外招聘和留住有才華和有能力的員工相關的風險，包括遵守這些國際司法管轄區複雜的就業和薪酬相關法律、法規和慣例，以及在所有辦公室維護我們的公司文化。由於當地法律法規的複雜性，我們也可能無法向美國以外某些國家的員工發放股權薪酬。這可能要求我們提供同樣有吸引力的替代方案來補充我們的薪酬，例如長期現金薪酬計劃或增加短期現金薪酬，以繼續吸引和留住這些司法管轄區的員工。
開展國際業務使我們面臨新的風險，並增加了我們目前面臨的風險，包括與以下相關的風險：
•提供我們的平臺並跨越很遠的距離、使用不同的語言和不同的文化來運營我們的業務，包括可能需要修改我們的平臺和功能，以確保它們在文化上適合並與不同國家相關；
•遵守適用的國際法律法規，包括與隱私、信息安全、電信要求、數據保護、消費者保護和未經請求的電子郵件有關的法律法規，以及如果我們的做法被認為不合規，我們和管理層個人成員或員工面臨處罰的風險；
•在政府可能阻礙或中斷我們提供服務的能力的外國司法管轄區開展業務；
•在可能無法為我們提供與美國相同的就業和留用靈活性的司法管轄區管理員工基礎；
•在不像美國那樣保護知識產權的司法管轄區開展業務，以及在美國境外實際執行此類知識產權；
•外國政府幹涉我們位於美國境外的非核心知識產權，例如外國法律變更的風險，這可能會限制我們在開發知識產權的外國司法管轄區之外使用知識產權的能力；
•與美國以外的合作伙伴整合；
•我們和我們的業務合作伙伴遵守反腐敗法、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他監管限制，限制我們在某些國際市場提供平臺的能力；
•外匯管制，可能需要很長的時間才能在某些地理區域開展業務，並可能阻止我們匯回在美國境外賺取的現金；
•政治和經濟不穩定，包括英國（“英國”）退出歐盟（“歐盟”）以及我們開展業務的國家之間的其他政治緊張局勢；


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目錄
•外交和貿易關係的變化，包括中美外交關係的持續惡化、以色列及周邊地區的衝突以及俄羅斯和烏克蘭之間的持續戰爭，這可能而且已經導致了新的貿易限制、貿易保護措施、進出口要求、貿易禁運和其他貿易壁壘的實施；
•付款週期通常較長，收取應收賬款的難度更大，這種風險可能會因最近的宏觀經濟狀況而增加，例如高通脹、衰退環境、最近的銀行倒閉和相關的不確定性以及外幣匯率的波動，這會影響我們的客户及時支付我們服務的能力；
•對我們的國際收入進行雙重徵税，以及由於美國或我們經營所在國際司法管轄區的所得税和其他税法的變化（包括徵收數字服務税）而可能產生的不利税收後果；以及
•更高的國際經商成本，包括增加的會計、旅行、基礎設施和法律合規成本。
如上所述，在2022年2月俄羅斯軍事入侵烏克蘭之後，美國、歐盟和其他國家宣佈了對俄羅斯的各種制裁以及對俄羅斯和白俄羅斯的出口限制。此類限制包括阻止對俄羅斯一些最大的國有和私營金融機構的制裁，以及將其從環球銀行間金融電信協會（SWIFT）支付系統中除名。入侵烏克蘭以及美國、北約和其他國家已經採取和將來可能採取的報復措施造成了全球安全問題，可能導致地區衝突，並對地區和全球經濟產生持久影響，任何或全部都可能對我們的業務產生不利影響，包括阻止我們履行現有合同、尋求新的商機或獲得已向客户提供的服務的付款。
遵守適用於我們全球業務的法律法規會大大增加我們在國際司法管轄區開展業務的成本。我們可能無法及時瞭解法律法規的變化。儘管我們已經實施了旨在支持遵守這些法律和法規的政策和程序，但無法保證我們將始終保持合規性，也無法保證我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理人都會遵守這些法律和法規。此外，美國和其他國家的法律要求可能會相互衝突，因此很難或不可能同時遵守兩國的法律要求。任何違規行為都可能導致執法行動、罰款、民事和刑事處罰、損害賠償、禁令或聲譽損害。如果我們無法遵守這些法律法規或成功管理全球業務的複雜性，我們可能需要搬遷或停止在某些外國司法管轄區的業務。
中美之間或其他國家與中國之間的地緣政治緊張局勢可能會加劇，並導致對我們在中國的業務業務的審查更加嚴格。
我們在中國有大量員工，主要是工程師，那裏的人事成本比許多其他地區便宜。由於包括宏觀經濟變化和內部重組在內的多種因素，我們在中國的員工人數或比例過去曾有過波動，將來可能會波動。中美之間或其他國家與中國之間的地緣政治和國家安全緊張局勢在過去、現在和將來都可能導致對我們在中國的業務業務的審查越來越嚴格。
2020年6月和7月，我們收到了司法部美國紐約東區檢察官辦公室（“EDNY”）和司法部加利福尼亞北區美國檢察官辦公室（“NDCA”）的傳票。EDNY和NDCA的傳票要求提供有關我們與外國政府和/或外國政黨（包括中國政府）互動的信息（除其他外），以及有關存儲和訪問用户數據，包括使用海外服務器的信息。此外，EDNY的傳票要求提供有關我們為迴應中國政府的執法要求而採取的行動的信息。NDCA的傳票還要求提供有關我們的員工與中國政府代表之間的接觸（除其他外）的文件和信息，以及任何外國政府企圖或成功影響我們與美國用户相關的政策、程序、做法和行動。我們正在全力配合這些調查，並一直在進行自己的徹底內部調查。這些調查仍在進行中，我們不知道何時完成，我們最終將通過調查發現哪些事實，也不知道政府可能採取或可能不會採取哪些行動。我們無法預測這些調查的結果，任何或所有這些事項的負面結果都可能導致我們面臨鉅額罰款、罰款或其他財務風險，以及重大聲譽損害、客户和用户信心及業務損失、額外費用以及其他業務損失。


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目錄
我們確認訂閲我們平臺的收入超出這些訂閲的條款。因此，新銷售額的增加或減少可能不會立即反映在我們的經營業績中，並且可能難以辨別。
我們確認訂閲我們平臺的收入超出這些訂閲的條款。因此，我們在每個季度報告的收入中有一部分來自與前幾個季度訂閲相關的遞延收入的確認。因此，任何一個季度新增或續訂訂閲量的下降都可能對我們該季度的確認收入產生不實質性的影響。但是，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售額大幅下滑的影響以及我們的定價政策或客户擴張率或留存率的潛在變化可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。此外，我們的很大一部分費用在發生時記作支出，而收入則在訂閲期內確認。因此，新客户和房東數量的增長可能會繼續使我們認識到訂閲早期的成本更高和收入更低。最後，我們基於訂閲的收入模式也使我們難以在任何時期通過額外銷售來快速增加收入，因為來自新客户或現有客户增加對我們平臺的使用或升級到更高價格級別的Zoom Meeting套餐的收入必須在適用的訂閲期內得到確認。
任何未能為客户和房東提供高質量支持都可能損害我們與客户和房東的關係，進而損害我們的業務。
用户支持需求的增加可能會導致成本增加，從而損害我們的運營業績。例如，在 COVID-19 疫情期間，我們看到需求激增，要求我們分配額外資源來支持我們擴大的用户羣，包括許多首次使用我們平臺的房東和客户。此外，隨着我們繼續發展業務和為全球用户羣提供支持，我們需要能夠繼續提供高效的支持，以大規模滿足全球客户和房東的需求。隨着用户數量的顯著增長，這給我們的支持組織帶來了額外的壓力。如果我們無法在全球範圍內大規模提供有效的用户支持，或者我們需要僱用額外的支持人員，我們的業務可能會受到損害。我們的新客户和房東註冊在很大程度上取決於我們的商業聲譽以及現有客户和房東的推薦。任何未能維持高質量的支持，或者市場認為我們沒有為客户和房東提供高質量的支持，都將損害我們的業務。
我們利用我們的經銷商網絡來銷售我們的產品和服務，而我們未能有效開發、管理和維護我們的間接銷售渠道將損害我們的業務。
我們未來的成功取決於我們建立和維持渠道關係網絡的持續能力，我們預計，隨着我們向國際市場的擴張，我們將需要維持和擴大我們的網絡。我們的收入的一小部分來自我們的銷售代理和分銷商網絡，我們將其統稱為分銷商，其中許多人出售或將來可能決定出售來自其他通信解決方案提供商的自己的產品和服務或服務。通過這些第三方造成的銷售損失或減少可能會減少我們的收入。在某些情況下，我們的競爭對手可能會有效地促使我們的經銷商或潛在經銷商偏愛他們的產品和服務，或者阻止或減少我們的產品和服務的銷售。在我們的網絡中招募和留住合格的經銷商並培訓他們瞭解我們的技術和產品供應需要大量的時間和資源。如果我們決定進一步發展和擴大我們的間接銷售渠道，我們必須繼續擴大和改進我們的流程和程序，以支持這些渠道，包括對系統和培訓的投資。許多經銷商可能不願意投入所需的時間和資源來培訓員工以有效銷售我們的平臺。如果我們未能與經銷商保持關係，未能與新市場中的新經銷商建立關係，或擴大現有市場的經銷商數量，或者未能管理、培訓現有經銷商或提供適當的激勵措施，那麼我們增加新客户和主機數量以及增加對現有客户的銷售的能力可能會受到不利影響，這將損害我們的業務。
如果未來貨幣匯率大幅波動，我們的經營業績以美元列報，可能會受到不利影響。
我們向全球客户銷售產品，主要在澳大利亞、中國和英國開展國際業務。隨着我們繼續擴大國際業務，我們將越來越容易受到貨幣匯率波動的影響。儘管我們的收入產生的大部分現金以美元計價，但我們的部分收入是以外幣計價的，而且我們的支出通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們分別有19.3％和20.3％的收入以及13.5％和11.3％的支出以美元以外的貨幣計價。由於我們以美元以外的貨幣開展業務，但以美元報告經營業績，因此我們還面臨匯率波動的調整風險，這可能會阻礙我們預測未來業績和收益的能力，並可能對我們的經營業績產生重大影響。例如，對於截至2023年10月31日的季度，


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我們的總收入低於預期，部分原因是美元走強。我們目前沒有維持對衝非美元貨幣風險敞口的計劃。
我們向政府實體和其他政府承包商的銷售面臨許多額外的挑戰和風險。
我們預計將繼續向美國聯邦、州和外國政府機構的客户銷售我們的產品和服務，這可能是通過向其他向政府客户轉售我們服務的公司銷售和/或直接向政府實體銷售我們的服務來實現的。雖然我們是美國聯邦風險和授權管理計劃（“FedRAMP”）授權的 SaaS 服務，但向政府實體和其他政府承包商銷售服務會帶來許多獨特的挑戰和風險，包括：
•與向私人實體出售相比，向政府實體出售可能更具競爭力、更昂貴和更耗時，通常需要大量的前期時間和費用以及持續的合規成本，而無法保證這些努力會帶來銷售；
•政府認證要求可能會發生變化，或者我們可能無法獲得或維持一項或多項政府認證，包括 FedRAMP，這可能會限制我們在獲得此類證書之前向政府部門銷售產品的能力；
•與政府實體和其他政府承包商（包括政府市場的經銷商）簽訂的合同所包含的條款與我們在標準協議中普遍同意的條款差異較小，包括監管要求的不可與客户談判的條款和條件；
•不遵守政府合同的條款和條件，或不遵守與政府合同相關的陳述或認證，可能導致的負面後果比我們在商業市場上通常預期的要嚴重得多，包括刑事責任、《民事虛假索賠法》規定的責任，和/或暫停或禁止與政府實體開展業務；
•除其他外，政府對我們產品的需求和支付可能會受到公共部門預算週期和資金批准的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響；以及
•政府規定的疫苗授權可能會導致人員流失增加和招聘困難，不遵守任何此類規定都可能限制我們與政府實體做生意的能力。
如果我們將來越來越依賴與政府實體和/或其他政府承包商簽訂的合同，我們面臨的此類風險和挑戰可能會增加，這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。
2021年5月，拜登政府發佈了一項行政命令，要求聯邦機構實施額外的信息技術安全措施，包括要求各機構在符合聯邦記錄法和其他適用法律的最大範圍內對靜態和傳輸中的數據採用多因素身份驗證和加密。該行政命令將導致針對開發和出售給美國聯邦政府的軟件制定安全軟件開發實踐和/或消費者軟件標籤計劃的標準，該計劃將反映安全實踐的基準水平。軟件開發人員將被要求提供其軟件的可見性，並公開安全數據。根據該行政命令，聯邦機構可能會要求我們修改我們的網絡安全做法和政策，從而增加我們的合規成本。如果我們無法滿足行政命令的要求，我們與美國政府合作的能力可能會受到損害，並可能導致收入損失。
我們當前的平臺以及我們未來可能推出的產品、特性和功能可能不會被我們的客户和房東廣泛接受，或者可能會受到負面關注，或者可能要求我們補償或補償第三方，其中任何一項都可能降低我們的利潤率並損害我們的業務。
我們吸引、留住和增加客户和房東基礎以及增加收入的能力將取決於我們獨立或與第三方合作成功創建新產品、新特性和功能的能力。我們可能會對現有平臺進行重大更改，或者開發和推出新的和未經驗證的產品，包括我們之前幾乎沒有或根本沒有開發或運營經驗的技術。這些新產品和更新可能表現不如預期，已經吸引並可能在將來引起負面關注，前提是它們涉及的技術具有更高的公眾興趣，可能無法吸引、留住和增加我們的客户和主機基礎，或者可能在採用此類新產品方面造成延遲。新產品最初可能會出現性能和質量問題，這可能會對我們向新老客户和房東推銷和銷售此類產品的能力產生負面影響。我們產品的任何重大變化或新產品的推出所產生的短期和長期影響尤其難以預測。如果新產品或增強型產品未能吸引、留住和增加我們的客户和房東基礎，或者表現不如預期，我們可能無法產生足夠的收入、營業利潤率或其他價值來證明我們對此類產品的投資是合理的，其中任何一種情況都可能是


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在短期、長期內損害我們的業務，或兩者兼而有之。此外，我們當前的平臺以及我們未來可能推出的產品、特性和功能可能要求我們補償或補償第三方。例如，我們的雲電話系統 Zoom Phone 是一個 PBX 電話解決方案，要求我們補償運營PSTN的運營商。因此，我們將從使用我們的 Zoom Phone 產品的客户那裏獲得的部分款項將用於補償這些電話運營商，與其他產品相比，這降低了 Zoom Phone 的利潤。此外，我們未來推出的新產品可能同樣要求我們補償或補償第三方，所有這些都會降低我們任何此類新產品的利潤率。如果我們的新產品和現有產品（包括Zoom Phone）繼續保持這種趨勢，可能會損害我們的業務。
如果我們遇到過多的欺詐活動或無法滿足不斷變化的信用卡協會商户標準，我們可能會承擔鉅額費用並失去接受信用卡付款的權利，這可能會導致我們的客户和付費主機羣大幅下降。
我們的很大一部分客户授權我們直接從他們的信用卡賬户中為我們的產品開具賬單。如果客户使用被盜的信用卡支付訂閲費用，我們可能會產生鉅額的第三方供應商費用，而我們可能無法獲得補償。此外，我們的客户在線或通過電話向我們提供信用卡賬單信息，我們不審查這些交易中使用的實體信用卡，這增加了我們遭受欺詐活動的風險。我們還會向信用卡公司收取費用，我們稱之為退款，因為客户聲稱客户未授權使用我們的產品進行信用卡交易，這是我們過去的經歷。如果未經授權的信用卡交易的索賠數量過多，我們可能會因超額退單而被處以鉅額罰款，並且我們可能會失去接受信用卡付款的權利。此外，信用卡髮卡機構可能會不時更改使用其服務所需的商户標準，包括數據保護和文件標準。如果我們未能遵守當前的商户標準或未能達到新標準，信用卡協會可能會對我們處以罰款或終止與我們的協議，我們將無法接受信用卡作為我們產品的付款。我們的產品還可能受到欺詐性使用和計劃的侵害，包括第三方訪問客户賬户或查看和記錄來自我們的通信解決方案的數據。這些欺詐活動可能導致未經授權訪問客户賬户和數據、未經授權使用我們的產品，以及因欺詐性使用而向客户收取費用和費用。我們可能需要支付這些費用和開支，而客户不予賠償，如果我們的產品遭到欺詐性使用，我們的聲譽可能會受到損害。儘管我們實施了多種欺詐預防和檢測控制措施，但我們無法向您保證這些控制措施足以防範欺詐。由於欺詐或我們無法接受信用卡付款而造成的重大損失將導致我們的客户羣顯著減少並損害我們的業務。
我們面臨的納税負債可能超過預期，這可能會損害我們的業務。
我們在美國和美國以外的各個司法管轄區繳納所得税。由於我們在法定税率不同的國家的收益和虧損比例的變化，我們的有效税率可能會波動。我們的税收支出還可能受到不可扣除支出變化的影響；股票薪酬支出的超額税收優惠的變化；遞延所得税資產估值或使用能力的變化；預扣税的適用性；以及收購的影響。
我們的簡明合併財務報表中的税收準備金還可能受到會計原則變化、適用於跨國企業的美國聯邦、州或外國税法的變化（包括最近頒佈的名為《通貨膨脹減免法》的聯邦税法的規定）、許多國家目前正在考慮的税法其他根本性變化以及税收司法管轄區行政解釋、決定、政策和立場變化的影響。此外，我們需要接受美國聯邦、州、地方和外國税務機關的審查和審計。此類税務機關可能不同意我們的税收立場，如果任何此類税務機關成功質疑任何此類立場，我們的業務可能會受到不利影響。
2017年的《減税和就業法》要求對研發費用進行資本化和攤銷，有效期為2021年12月31日之後開始的年度。強制性資本化要求增加了我們的現金税負債，但由於增加了國外衍生的無形收入扣除額，也降低了我們的有效税率。如果不修改立法，我們預計強制性資本要求將繼續對我們的現金流產生重大影響。
由於美國聯邦、州、地方或外國税法的變化；税收司法管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變化；税務審查、和解或司法決定的結果；會計原則的變化；包括收購在內的業務運營變化；以及對導致税收狀況變化的新信息的評估，我們可能還需要承擔額外的納税義務前一段時間。此外，經濟合作與發展組織（“經合組織”）和20國集團及其他國家的包容性框架已經發布了與數字經濟税收有關的提案。此外，一些國家已經提議或頒佈了數字服務税（“DST”），其中許多將適用於收入


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目錄
源自數字服務。與此類提案相關的未來發展，尤其是經合組織包容性框架之外的任何單方面行動，例如實施夏令時規則，可能會增加我們未來的納税義務，從而對我們的業務產生不利影響。
我們已經收購併將繼續收購其他業務或收到收購要約，這可能需要管理層的大力關注，擾亂我們的業務或削弱股東的價值。
我們已經並可能繼續收購其他公司、產品和技術。我們在收購方面的經驗有限。我們可能無法找到合適的收購候選人，也可能無法以優惠的條件完成收購。如果我們完成收購，我們最終可能無法鞏固我們的競爭地位或實現我們的目標，用户、開發人員或投資者可能會對我們完成的任何收購持負面看法。此外，我們可能無法成功整合收購的業務，也無法在收購後有效地管理合並後的公司。如果我們未能成功地將我們的收購或與這些收購相關的人員或技術整合到我們的公司中，則合併後的公司的經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都需要大量的時間和資源，需要管理層的高度關注，並幹擾我們業務的正常運作，而且我們可能無法成功管理該流程，這可能會損害我們的業務。此外，我們可能無法成功評估或利用所收購的技術，也無法準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。
我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何此類收購，每一項收購都可能影響我們的財務狀況或股本的價值。出售股權為任何此類收購提供資金都可能導致股東稀釋。如果我們承擔更多債務，將導致固定債務增加，還可能使我們受到契約或其他限制的約束，這將阻礙我們靈活經營業務的能力。
按照目前的業務規模，我們的運營歷史有限，因此很難評估我們的前景和未來的經營業績。
在 2021 財年，我們的統一通信和協作平臺的使用量快速增長，這主要是由於 COVID-19 疫情。這種使用極大地改變了我們的業務規模，按照目前的業務規模，我們的運營歷史有限。因此，我們預測未來經營業績的能力有限，並受到許多不確定性的影響，包括我們規劃和模擬未來增長和支出的能力。不應將我們的歷史收入增長視為我們未來表現的指標。此外，在未來，我們的收入增長可能會繼續放緩或收入可能下降，原因有很多，包括對我們平臺的需求減少；競爭加劇；整體市場萎縮；我們無法準確預測對平臺的需求並規劃產能限制；或者我們出於任何原因未能利用增長機會或適應和應對影響我們業務或未來經濟衰退的通貨膨脹因素。由於公司未來如何選擇運營的不確定性，包括遠程和混合工作場所的影響，COVID-19 疫情對公司的運營方式造成的變化，包括向遠程和混合辦公的轉變，限制了我們預測收入、成本和支出的能力。我們已經遇到並將遇到快速變化的行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定性，例如本文描述的風險和不確定性。如果我們在規劃業務時對這些風險和不確定性的假設不正確或發生變化，或者如果我們沒有成功應對這些風險，我們的業務就會受到損害。
我們依靠工具中的數據來計算我們的某些關鍵業務指標。此類指標中真實或感知的不準確之處可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生負面影響。
我們使用未經任何第三方獨立驗證的工具來跟蹤我們的關鍵業務指標。我們的工具存在侷限性，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而發生變化，這可能會導致我們的績效指標（包括我們報告的關鍵指標）發生意外變化。如果我們用於跟蹤這些指標的工具高於或低估了業績或包含錯誤，則我們報告的數據可能不準確，我們對某些業務細節的理解可能會失真，這可能會影響我們的長期戰略。
我們一直在尋求提高衡量關鍵業務指標的能力，並定期審查我們的流程以評估潛在的改進。


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與法律法規相關的風險
我們、我們的客户、合作伙伴或供應商實際或認為未能遵守嚴格且不斷變化的隱私、數據保護和信息安全法律、法規、標準、政策和合同義務可能會損害我們的聲譽和業務，或者使我們面臨鉅額罰款和責任。
在正常業務過程中，我們收集、接收、存儲、處理、生成、使用、轉移、披露、提供、保護、處置、傳輸和共享機密、專有和敏感信息，包括個人信息、客户和用户內容、商業數據、商業祕密、知識產權、第三方數據、商業計劃、交易、財務信息我們的數據處理活動要求我們承擔許多隱私、數據保護和信息安全義務，例如各種法律，法規，指南、行業標準、外部和內部隱私和安全政策以及合同要求。
例如，2020年6月，我們收到了司法部美國檢察官辦公室發出的EDNY大陪審團傳票，該傳票要求提供有關我們與外國政府和外國政黨（包括中國政府）互動的信息，以及有關存儲和訪問用户數據、Zoom隱私政策的制定和實施以及我們應中國政府執法要求採取的行動的信息。2020 年 7 月，我們收到了司法部美國檢察官辦公室對 NDCA 和 SEC 的傳票。這兩份傳票都要求提供與各種安全、數據保護和隱私問題相關的文件和信息，包括我們的加密、與之相關的聲明，以及使用指標的計算和相關的公開聲明。此外，NDCA傳票要求提供與我們的員工與中國政府代表之間的任何接觸有關的信息，以及任何外國政府企圖或成功影響我們與美國用户相關的政策、程序、做法和行動的信息。此後，我們收到了來自EDNY和NDCA的更多傳票，要求提供相關信息。我們正在全力配合所有這些調查，並一直在進行我們自己的徹底內部調查。這些調查仍在進行中，我們不知道何時完成，我們最終將通過調查發現哪些事實，也不知道政府可能採取或可能不會採取哪些行動。我們無法預測這些調查的結果，任何或所有這些事項的負面結果都可能導致我們面臨鉅額罰款、罰款或其他財務風險，以及重大聲譽損害、客户和用户信心及業務損失、額外費用以及其他業務損失。
在美國，聯邦、州和地方政府頒佈了許多隱私、數據保護和信息安全法，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法、消費者保護法（例如《聯邦貿易委員會法》第 5 條）和其他類似法律（例如竊聽法）。例如，經《2020年加州隱私權法》（“CPRA”）（統稱為 “CCPA”）修訂的《2018年加州消費者隱私法》適用於消費者、企業代表和員工的個人信息，要求企業在隱私聲明中提供具體披露，並滿足加州居民行使某些隱私權的請求，例如下文所述的要求。CCPA規定對每次違規行為處以最高7,500美元的行政罰款，並允許受某些數據泄露影響的私人訴訟當事人追回鉅額法定賠償。此外，CPRA擴大了CCPA的要求，包括增加了個人更正其個人信息的新權利，併成立了新的監管機構來實施和執行法律。弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州等許多州同樣頒佈了全面的隱私、數據保護和信息安全法，在許多方面模仿了CCPA。其他幾個州以及聯邦和地方各級也在考慮類似的法律。這些州法律和 CCPA 為個人提供了與其個人信息相關的某些權利，包括訪問、更正或刪除某些個人信息的權利，以及選擇退出某些數據處理活動的權利，例如定向廣告、分析和自動決策。這些權利的行使可能會影響我們的業務和提供產品和服務的能力。這些事態發展可能會使合規工作進一步複雜化，並增加我們和我們所依賴的第三方的法律風險和合規成本。根據與隱私、數據保護和信息安全相關的各種法律和其他義務，我們可能需要獲得某些同意才能處理個人信息。例如，如果我們通過各種方法（包括聊天機器人和會話重播提供商）或通過第三方營銷像素從第三方獲取消費者信息，我們的某些數據處理做法可能會受到竊聽法的質疑。集體訴訟原告可能會對這些做法提出越來越多的質疑。我們無法或未能獲得對這些做法的同意可能會導致不利後果，包括集體訴訟和大規模仲裁要求。
在美國以外，越來越多的法律、法規和行業標準可能適用於與隱私、數據保護和信息安全相關的法律、法規和行業標準。例如，歐盟的《通用數據保護條例》（“EU GDPR”）、英國的GDPR（“UK GDPR”）、巴西的《通用數據保護法》（Lei Geral de Protecão de Pessoais，簡稱 “LGPD”）（第13,709/2018號法律）和中國的《個人信息保護法》（“PIPL”）對個人信息的處理提出了嚴格的要求。例如，根據歐盟GDPR，公司可能面臨臨時或明確的數據處理禁令和其他糾正措施；根據歐盟GDPR，公司可能面臨最高2000萬歐元的罰款，根據英國GDPR，處以1750萬英鎊的罰款，佔全球年收入的4％，以較高者為準；或與處理由數據主體類別或消費者保護組織提起的個人信息相關的私人訴訟


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法律授權代表他們的利益。《瑞士聯邦數據保護法》（“FADP”）也適用於瑞士境內的公司收集和處理個人信息，包括健康相關信息，或在某些情況下，瑞士境外的公司收集和處理。瑞士議會修訂並通過了《FADP》。自2023年9月1日起，公司必須遵守修訂後的FADP及其修訂後的條例，這可能會導致合規成本、不合規風險和違規處罰的增加。
我們還以亞洲客户為目標，在日本、新加坡和印度開展業務，並可能受該地區新興的隱私、數據保護和信息安全制度的約束，包括日本的《個人信息保護法》、新加坡的《個人數據保護法》和印度新的隱私立法即《數字個人數據保護法》。
此外，由於數據本地化要求或跨境數據流的限制，我們可能無法將個人信息從歐洲和其他司法管轄區轉移到美國或其他國家。歐洲和其他司法管轄區已頒佈法律，要求對數據進行本地化或限制向其他國家傳輸個人信息。特別是，歐洲經濟區（“EEA”）和英國（“英國”）已嚴格限制向美國和其他他們普遍認為隱私法不足的國家傳輸個人信息。其他司法管轄區可能會對其數據本地化和跨境數據傳輸法律採取同樣嚴格的解釋。儘管目前有多種機制可用於根據法律將個人信息從歐洲經濟區和英國轉移到美國，例如歐洲經濟區和英國的標準合同條款以及歐盟-美國數據隱私框架（允許自我證明合規並參與該框架的相關美國組織進行傳輸），這些機制可能會受到法律質疑，並且無法保證我們可以滿足或依賴這些措施將個人信息合法地轉移到美國。
如果我們沒有合法的方式將個人信息從歐洲經濟區、英國或其他司法管轄區轉移到美國，或者符合法律要求的傳輸要求過於繁重，我們可能會面臨重大的不利後果，包括我們的業務中斷或退化，需要將我們的部分或全部業務或數據處理活動轉移到其他司法管轄區，花費鉅額費用，增加監管行動風險，鉅額罰款和處罰，無能為力傳輸數據並使用合作伙伴、供應商和其他第三方，以及禁止我們處理或傳輸經營業務所需的個人信息的禁令。此外，將個人信息從歐洲經濟區和英國轉移到其他司法管轄區（尤其是美國）的公司將受到監管機構、個人訴訟當事人和活動團體的嚴格審查。一些歐洲監管機構因涉嫌違反歐盟GDPR的跨境數據傳輸限制而下令某些公司暫停或永久停止將某些個人信息轉移出歐洲。例如，2023年5月，愛爾蘭數據保護委員會認定，一家大型社交媒體公司使用標準合同條款將個人信息從歐洲傳輸到美國是不夠的，因此對該公司處以12億歐元的罰款，並禁止該公司向美國轉移個人信息。
我們在產品和服務中使用人工智能和機器學習（“AI/ML”）技術，包括通過與第三方的集成。人工智能/機器學習的開發和使用受隱私、數據保護、知識產權和信息安全法律、行業標準、外部和內部隱私和安全政策、合同要求以及越來越多的監管和審查的約束。全球多個司法管轄區已經提出或頒佈了管理人工智能/機器學習的法律。例如，歐盟GDPR規範自動決策，歐洲監管機構提出了一項嚴格的人工智能法規，如果獲得通過，該法規將在所有歐盟成員國直接生效。有關人工智能/機器學習的義務可能會使我們更難使用人工智能/機器學習開展業務或構建包含人工智能/機器學習的產品，要求我們改變業務慣例，要求我們重新訓練算法，或者阻止或限制我們對人工智能/機器學習的使用。如果我們不以符合這些因素且不符合客户期望的方式開發或整合人工智能/機器學習，則可能會對我們的聲譽造成不利影響，我們的業務效率可能會降低，或者我們可能處於競爭劣勢。同樣，如果客户和主機沒有廣泛採用我們的新產品人工智能/機器學習體驗、特性和功能，或者他們的表現不如預期，我們可能無法實現投資回報。
此外，監管機構越來越多地審查處理兒童數據的公司。許多法律、法規和具有法律約束力的法規，例如《兒童在線隱私保護法》（“COPPA”）、加利福尼亞州的《適齡設計規範》（2024 年 7 月生效）、CCPA、其他美國州綜合隱私法、歐盟和英國 GDPR 以及《英國適齡設計規範》，對處理兒童數據的公司規定了各種義務，包括要求獲得某些同意才能處理此類數據以及將某些權利擴展到兒童及其父母關於這些數據。這些法律可能會受到法律質疑和不斷變化的解釋。其中一些義務的適用範圍廣泛，包括不故意針對兒童用户（在某些情況下定義為未滿18歲的用户）的服務。特別是，COPPA是一項美國聯邦法律，適用於面向13歲以下美國兒童收集個人信息的商業網站和在線服務的運營商，以及實際知道他們正在收集13歲以下美國兒童個人信息的普通受眾網站的運營商。我們向學校、學區和學校系統提供視頻通信和協作服務，以提供支持


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傳統、虛擬和混合教室、遠程學習、教育辦公時間、客座講座和其他服務。作為這些服務的一部分，學生可能使用 Zoom，包括 13 歲以下的學生，我們會代表學校訂閲者從這些學生那裏收集個人信息。在學生使用服務之前，學校訂閲者必須以合同的名義同意 Zoom 的信息做法。如果我們無法準確預測適用的隱私、數據保護和信息安全法律的適用、解釋或立法擴展，我們可能會受到政府執法行動、數據處理限制、訴訟、罰款和處罰、負面宣傳或客户流失。此外，由於任何此類故障，我們都可能違反我們的K-12學校客户合同，我們的客户可能會對我們失去信任，這可能會損害我們的聲譽和業務。
國會和行政部門為取消或修改第 230 條做出了各種努力[A1][A2]1934 年《通信法》，作為1996年《通信規範法》的一部分頒佈。拜登總統和來自兩黨的許多國會議員都支持改革或廢除第230條，因此國會採取行動的可能性仍然存在。此外，聯邦通信委員會正在考慮特朗普政府提交的請願書，要求通過解釋第230條的規則，該條款限制了互聯網平臺對通過這些平臺傳輸的第三方內容以及善意審核攻擊性內容的責任。尚未確定對該提案進行表決的日期，聯邦通信委員會也沒有發佈任何描述將要提出的規則的文件。聯邦通信委員會的民主黨成員表示，他們反對請願書，現在控制着聯邦通信委員會的議程。聯邦通信委員會沒有對該請願採取行動的時間表。如果國會修改或廢除第 230 條或聯邦通信委員會通過規則，我們可能無法再獲得與第 230 條相同的保護水平。此外，司法機構還有一些未決案件，這些案件可能會導致對互聯網平臺的保護髮生變化，包括前總統特朗普提起的訴訟，該訴訟如果成功，將大大限制第230條的範圍。美國最高法院最近拒絕限制第230條在某些情況下的適用性，但未來的案件可能不會產生相同的結果。限制第230條提供的保護措施的種種努力將增加Zoom等依賴第三方內容的互聯網企業所面臨的風險。即使對我們提出的索賠不導致責任，我們在調查和辯護此類索賠時也可能產生大量費用。如果我們被認定對客户或其他用户的活動負責，我們可能需要支付罰款或罰款，重新設計業務方法或以其他方式花費資源來補救此類行為造成的任何損失，並避免將來的責任。
佛羅裏達州和德克薩斯州已通過立法，旨在減少或消除在互聯網上運營的企業審核用户生成內容的權力，隱含地取消了根據第 230 條給予的聯邦保護。其他州也在2022年出臺了類似的立法，包括一項已獲得佐治亞州參議院通過並有待佐治亞州眾議院審議的法案。包括美國最高法院在內的多個聯邦法院都暫停了佛羅裏達州和德克薩斯州法規的執行。8月18日，佛羅裏達州案的當事方要求在最高法院複審之前暫緩執行上訴法院的授權，並獲得批准。2022年9月16日，美國第五巡迴上訴法院發佈了一項維持德克薩斯州法律的裁決。9月30日，該案的當事方提出了一項沒有異議的動議，要求在最高法院審查之前暫停第五巡迴法院的裁決，第五巡迴法院於2022年10月13日批准了該請求。2023年9月29日，最高法院宣佈將審查佛羅裏達州和德克薩斯州的裁決，預計最高法院將在2024年上半年作出裁決。佛羅裏達州最近修訂了其法規，以解決導致法院發佈中止令的問題。根據美國憲法第一修正案，任何其他此類州立法也可能會受到質疑，理由是該修正案已被第230條所取代。我們無法預測是否會通過、執行、修改、推翻或撤銷任何此類州立法。
個人越來越抵制收集、使用和共享個人信息來投放定向廣告。第三方平臺已經出臺（或計劃出臺）措施，為用户提供對定向廣告活動的更多隱私控制，監管機構（包括歐洲經濟區/英國）正在嚴格審查用於投放此類廣告的技術的使用。我們賴以收集消費者信息的主要技術平臺已採取或提議採取措施，為消費者提供額外的控制權，使他們能夠更好地控制為定向廣告或其他目的收集、使用和共享其個人數據。例如，在 2021 年，Apple 開始允許用户更輕鬆地選擇退出跨設備的活動跟蹤。2022年2月，谷歌宣佈了類似的計劃，將在其Android設備上採用額外的隱私控制措施，以允許用户限制與第三方共享數據，並減少出於廣告目的的跨設備跟蹤。此外，谷歌宣佈打算逐步淘汰其Chrome瀏覽器中的第三方Cookie，這可能會使我們更難定位廣告。其他瀏覽器，例如火狐和Safari，已經採取了類似的措施。此外，立法提案和現行法律法規對Cookie和其他跟蹤技術、電子通信和營銷的使用進行了規範。例如，在歐洲經濟區和英國，監管機構越來越關注與定向廣告生態系統相關的要求的遵守情況。在監管機構聲稱定向廣告活動未獲得適當同意的某些情況下，歐洲監管機構已處以鉅額罰款。預計，《電子隱私條例》和國家實施法律將取代目前實施電子隱私指令的國家法律，這可能要求我們在操作上做出重大改變。例如，在美國，CCPA賦予加利福尼亞州居民選擇不為廣告目的共享個人數據的權利，以換取金錢或其他有價值的報酬，並要求相關企業遵守全球隱私控制發出的支持用户的瀏覽器信號。部分原因是


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這些事態發展，個人越來越抵制收集、使用和共享個人信息以提供有針對性的廣告或其他類型的跟蹤。現在，個人更加了解與同意、“請勿跟蹤” 機制（例如來自全球隱私控制的瀏覽器信號）以及防止出於定向廣告目的收集個人信息的 “廣告屏蔽” 軟件相關的選項。因此，我們可能需要改變產品的銷售方式，而任何這些發展或變化都可能嚴重損害我們吸引新客户或現有客户的能力，或以其他方式對我們的運營產生負面影響。
除數據隱私和安全法律外，根據合同，我們還受行業團體採用的行業標準的約束，將來可能會受到此類義務的約束。我們還受與隱私、數據保護和信息安全相關的其他合同義務的約束，我們履行這些義務的努力可能不會成功。我們發佈隱私政策、營銷材料和其他聲明，例如遵守與隱私、數據保護和信息安全有關的某些認證或自我監管原則。如果發現這些政策、材料或聲明存在缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或誤導我們的做法，我們可能會受到監管機構的調查、執法行動或其他不利後果。
與隱私、數據保護和信息安全（以及消費者對它們的期望）相關的義務正在迅速變化，變得越來越嚴格，並帶來了監管的不確定性。此外，這些義務可能受不同的適用和解釋的約束，這可能不一致或在不同司法管轄區之間發生衝突。為這些義務做好準備和遵守需要我們投入大量資源，並且可能需要更改我們的服務、信息技術、系統和慣例，也可能需要更改代表我們處理個人信息的任何第三方的服務、信息技術、系統和慣例。
在履行隱私、數據保護和信息安全義務方面，我們有時可能會失敗（或被認為失敗了）。此外，儘管我們做出了努力，但我們的人員或我們所依賴的第三方可能無法履行此類義務，這可能會對我們的業務運營產生負面影響。如果我們或我們所依賴的第三方未能或被認為未能履行或遵守適用的隱私、數據保護和信息安全義務，我們可能會面臨重大後果，包括但不限於：政府執法行動（例如調查、罰款、處罰、審計、檢查等）；訴訟（包括集體訴訟索賠）和大規模仲裁要求；額外報告要求和/或監督；禁止處理個人信息；以及命令銷燬或不使用個人信息。特別是，原告越來越積極地向公司提出與隱私相關的索賠，包括集體索賠和大規模仲裁要求。其中一些索賠允許在每次違規行為的基礎上追回法定損害賠償，如果可行，則有可能獲得鉅額法定賠償，具體取決於數據量和違規次數。任何這些事件都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響，包括但不限於：客户流失；無法處理個人信息或在某些司法管轄區開展業務；開發或商業化我們產品的能力有限；為任何索賠或查詢辯護花費時間和資源；負面宣傳；或我們的商業模式或運營發生重大變化。
我們過去和將來都曾接受過有關我們的隱私、數據保護和信息安全做法等方面的詢問或接受國內和國際政府機構的調查。這些訴訟的結果可能會影響我們的品牌聲譽，使我們面臨金錢補救措施和費用，中斷或要求我們改變業務慣例，將資源和管理層的注意力從業務上轉移出去，或者使我們採取其他對我們的業務產生不利影響的補救措施。我們還面臨有關我們在不同司法管轄區的隱私和安全做法的訴訟，包括涉嫌與第三方共享數據。更多信息見第一部分第3項 “法律訴訟”。
聯邦貿易委員會還對我們的隱私和安全陳述及做法進行了調查。我們已經與聯邦貿易委員會達成了和解協議，聯邦貿易委員會於2021年1月19日投票決定最終達成該協議。我們可能未能或被視為未能遵守與聯邦貿易委員會達成的和解條款或任何其他與我們的隱私和安全做法有關的訴訟或政府調查的命令或和解條款。任何未能遵守或被認為未能遵守此類命令或和解的行為都可能增加產生額外不利後果的可能性，包括訴訟、額外監管行動、禁令或罰款，或者需要進一步改變我們的業務慣例，投入大量管理時間或轉移大量運營資源。此外，遵守適用於我們用户業務的法律、法規、政策和其他義務所帶來的成本和其他負擔可能會限制我們平臺和服務的採用和使用，並減少對我們的平臺和服務的總體需求，這可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，我們依靠醫療保健和教育行業客户的管理員來獲得我們產品和服務用户的必要同意，並確保他們的賬户設置正確配置以符合適用法律和法規，包括HIPAA。此外，如果與我們合作的第三方（例如供應商或開發商）進行虛假陳述，違反適用的法律法規或我們的政策，則此類虛假陳述和違規行為也可能使我們用户的內容面臨風險，進而可能對我們的內容產生不利影響


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業務。有關收集、使用、保留、安全或披露用户內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大變化，或有關獲得用户明示或默示同意收集、使用、保留或披露此類內容的方式的任何重大變化，都可能增加我們的成本，並要求我們修改我們的服務和功能，可能以實質性的方式修改我們的服務和功能，而我們可能無法完成這些修改，並可能限制我們存儲和處理用户的能力數據或提供或開發新的服務和功能。
由於 COVID-19 疫情，我們服務的使用量增加，對 Zoom 和我們品牌的知名度提高，導致公眾對我們收集、使用、存儲、披露和處理個人信息以及我們的隱私政策和做法的監督、相關媒體或產生負面看法。例如，用户和客户，尤其是那些剛接觸 Zoom 的用户和客户，可能不具備豐富的 IT 或安全知識，或者像大型組織那樣擁有自己的 IT 控制措施，無法以允許他們控制用户設置的方式配置我們的服務。這導致有報告稱用户和客户遇到惡意行為者幹擾會議的情況。額外的不利宣傳和審查導致政府和監管機構的審查以及訴訟風險增加，並可能對我們的業務造成重大聲譽損害、客户和用户信心喪失、額外支出和其他損害。
政府貿易政策的變化，包括徵收關税和出口限制，可能會限制我們向某些客户銷售產品的能力，這可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。
美國或外國政府可能會採取行政、立法或監管行動，這可能會嚴重幹擾我們在某些國家銷售產品的能力。例如，上屆美國政府曾威脅要與中國和其他國家採取更嚴格的貿易條件，導致對從中國進口的大約5000億美元商品徵收或宣佈將來徵收大幅提高的美國301關税。作為迴應，中國對美國產品徵收並提議徵收新的或更高的關税。關税和其他限制性貿易政策的直接和間接影響難以衡量，只是中美更大的經貿政策分歧的一部分。由於政府行動和應對措施的動態性質，關税的影響尚不確定。當前全球經濟狀況的持續不確定性或惡化，以及美國與其貿易夥伴，尤其是中國之間貿易緊張局勢的進一步升級，可能導致全球經濟放緩和全球貿易的長期變化，包括限制我們在中國經營能力的報復性貿易限制。我們無法預測美國新政府最終會就美國與中國或其他國家之間的關税或貿易關係採取哪些行動，哪些產品可能受到此類行動的約束，或者其他國家可能採取哪些行動進行報復。中美關係的任何進一步惡化都可能加劇這些行動和其他政府幹預。例如，中國國家安全法在香港的實施加劇了中美緊張局勢，並有可能增加與總部位於中國的美國科技公司業務和運營相關的風險。為了適應或遵守任何此類變化而對我們的業務戰略或運營進行的任何變更都將既耗時又昂貴，而且我們的某些競爭對手可能更適合承受或應對這些變化。
此外，近年來，美國政府對來自中國、俄羅斯和其他司法管轄區供應商的信息和通信技術和服務（“ICTS”）的安全性表示擔憂。2019年5月，前總統特朗普發佈了一項行政命令，援引國家緊急經濟權力，以實施一個框架，以監管在帶來不當國家安全風險的交易中獲取或轉讓信通技術。該行政命令有待商務部長執行，適用於在該命令生效日期之前簽訂的合同。2021年3月22日，美國商務部發布了一項臨時最終規則，允許其識別、審查和禁止構成國家安全風險的信通技術交易，包括涉及中國等特定國家的交易。該規則的幾個方面仍不清楚，包括受影響交易的範圍以及該規則在實踐中將如何實施和執行。此外，美國商務部已實施額外限制，並可能實施進一步的限制，這將影響與某些中國公司開展業務。由於任何此類政策變更的時間安排、內容和範圍的不確定性，我們無法向您保證我們將成功減輕任何負面影響。視其期限和實施情況而定，這些費率、行政命令及其實施以及其他監管行動可能會對我們的業務產生重大影響，包括收入成本增加、利潤率降低、客户定價上漲和銷售減少。


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對於過去的銷售額，我們可能會承擔額外的税款、附加費和費用負債。
目前，我們在這些司法管轄區徵收和匯付適用的間接税，這些司法管轄區通過我們的員工設有辦事處，並且根據該司法管轄區的法律先例我們已確定平臺的銷售屬於應納税類別。州和地方税務當局有不同的規章制度，有不同的解釋。這使得銷售税對電子商務企業（例如我們的企業）的適用性變得不確定和複雜。我們認為，由於我們在相關税收管轄區沒有足夠的實體存在或 “聯繫”，或者此類税費、費用或附加費不適用於我們在相關税收管轄區的平臺銷售，因此我們無需繳納或要求收取州和地方司法管轄區徵收的額外税費、費用或附加費。對於通過互聯網進行的銷售，什麼構成足夠的聯繫尚不確定，在美國最高法院對南達科他州訴Wayfair案作出裁決之後，各州可能會要求沒有州內財產或人員的電子商務企業徵收和匯出銷售税。因此，我們有可能在未來面臨税務機關的審計或對我們的立場的質疑，而且我們對這些税收的負債可能會超過我們的估計。無論是在美國還是在國際上，現有、新的或未來的法律的適用都可能損害我們的業務。
我們受到政府的進出口管制，由於許可要求，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不遵守適用法律，我們將承擔責任。
我們的平臺和相關產品受到美國出口管制和制裁法律法規的各種限制，包括美國商務部的《出口管理條例》（“EAR”）和美國財政部外國資產控制辦公室（“OFAC”）管理的各種經濟和貿易制裁法規。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括限制或禁止向受美國禁運或美國製裁的國家、政府、個人和實體銷售或提供某些產品和服務，還要求某些加密物品的出口獲得授權。此外，各國對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可和許可要求，並已頒佈或可能頒佈法律，這些法律可能會限制我們分發平臺的能力，或者可能限制我們的主機在這些國家實施我們平臺的能力。
儘管我們已採取預防措施來防止違反此類法律訪問或使用我們的平臺和相關產品，但我們無意中允許某些客户訪問或使用我們的平臺和相關產品，這可能違反了美國經濟制裁法。此外，我們無意中向某些客户提供了我們的軟件產品，並可能無意中將我們的軟件產品提供給某些客户，這可能違反了 EAR。因此，在必要的情況下，我們可以自願向OFAC和美國商務部工業和安全局（“BIS”）提交有關遵守美國製裁和出口管制法律法規的自我披露。例如，在2022年3月，我們向BIS提交了自願自我披露信息，説明我們遵守某些美國出口管制法律法規的情況，BIS最後發出警告信，沒有移交刑事或行政起訴，也沒有處以罰款或罰款。
如果我們未來被發現違反美國經濟制裁或出口管制法，可能會導致罰款和處罰。我們還可能因其他處罰、業務中斷、聲譽損害、某些市場準入的喪失或其他原因而受到不利影響。儘管我們正在努力實施旨在防止將來發生類似活動的額外控制措施，但這些控制措施可能並不完全有效。
我們平臺的變更或出口、制裁和進口法律的變更可能會延遲我們平臺訂閲在國際市場上的推出和銷售；阻止我們從事國際業務的客户使用我們的平臺；或者，在某些情況下，完全阻止某些國家、政府、個人或實體訪問或使用我們的平臺。此外，進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化、現行法規的執行或範圍的變化，或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們平臺的使用減少，或者降低我們向開展國際業務的現有或潛在客户出口或銷售平臺的能力。減少對我們平臺的使用或對我們出口或銷售平臺能力的限制都可能會損害我們的業務。


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我們可能會受各種美國和國際法律的約束，或迴應執法部門的要求，這些法律可能會導致索賠、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務，因為法律的變化、法律解釋的變化、執法的加強或對法律遵守情況的調查。
我們可能會受各種民事和刑法的約束或迴應執法部門提出的具有法律效力、範圍適當且在執法方面足夠詳細的要求，包括涉及版權、不雅內容、兒童保護、消費者保護、電信服務、税收和類似事項的法律。處理執法請求、傳票和其他法律程序對我們來説可能很困難、代價高昂且具有幹擾性，而且不同司法管轄區的法律可能會衝突和阻礙我們滿足或遵守此類請求、傳票和其他法律程序的能力。在某些情況下，在我們不知情的情況下在我們的平臺上共享了不當或非法的內容。作為服務提供商，根據政策，我們不監控用户會議。但是，為了保護用户安全並防止非法、暴力或對他人有害的行為，我們通過使用各種工具來執行我們的服務條款，這些工具可以建議何時在我們的平臺上發生此類活動。我們最近還創建了一項產品內安全功能，允許會議的主持人或共同主持人輕鬆選擇可能從事非法或有害行為的會議參與者，並將有關該行為的報告發送給我們的信任和安全團隊進行評估。我們的信託和安全團隊可能會酌情采取進一步的行動，包括暫停或終止參與者的賬户或移交執法部門。該領域的法律目前處於不斷變化的狀態，各司法管轄區之間差異很大。因此，將來我們和我們的競爭對手可能會與共享此類內容的用户一起受到法律訴訟。此外，無論我們面臨什麼法律責任，如果發生對我們平臺上共享的內容造成廣泛負面宣傳的事件，我們的聲譽都可能受到損害。這樣的宣傳會損害我們的業務。
我們還受消費者保護法的約束，這些法律可能會影響我們的銷售和營銷工作，包括與訂閲、計費和自動續訂相關的法律。這些法律以及這些法律的任何變化都可能對我們的自助服務模式產生不利影響，使我們更難留住和升級客户以及吸引新客户和房東。此外，由於我們的商業慣例，包括我們的訂閲、計費和自動續訂政策，我們在過去、現在和將來可能會不時成為監管機構的調查和其他行動的對象。監管機構可能會對消費者保護法進行解釋或適用，這可能會要求我們更改業務或產生罰款、罰款或和解費用，這可能會對我們的業務造成損害。
我們的平臺取決於我們的客户、主機和用户訪問互聯網的能力，由於各種原因，我們的平臺在某些國家被封鎖或限制。如果我們無法預測法律的發展，或者出於任何原因未能遵守相關法律，我們的平臺可能會被進一步封鎖或限制，我們可能會承擔可能損害我們業務的重大責任。
我們還受各種美國和國際反腐敗法律的約束，例如經修訂的1977年美國《反海外腐敗法》（“FCPA”）和2010年《英國反賄賂法》，以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規通常禁止公司及其僱員和中介機構出於不正當目的直接或間接授權、提供或向政府官員和其他受益人提供不當付款或福利。《反海外腐敗法》還要求上市公司製作和保存能夠準確、公平地反映公司交易的賬簿和記錄，並設計和維持適當的內部會計控制體系。儘管我們採取預防措施防止違反反腐敗法，但隨着我們繼續擴大國際影響力，我們違反這些法律的風險會增加，任何不遵守此類法律的行為都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
Zoom Phone 受美國聯邦和國際法規的約束，我們未來可能推出的其他產品也可能受美國聯邦、州或國際法律、規則和法規的約束。任何不遵守此類法律、規章和法規的行為都可能損害我們的業務並使我們承擔責任。
聯邦法規
Zoom Phone由我們的全資子公司Zoom Voice Communications, Inc. 提供，該公司作為互聯網協議互聯語音（“VoIP”）服務提供商受聯邦通信委員會監管。因此，Zoom Phone 受現有或潛在的 FCC 法規的約束，包括但不限於與隱私、殘障人士接入、號碼移植、聯邦通用服務基金（“USF”）、繳款和其他監管評估、緊急呼叫/增強型 911（“E-911”）、長途服務接入費和執法部門准入相關的法規。國會或聯邦通信委員會可以隨時擴大Zoom Phone的監管義務範圍。此外，聯邦通信委員會將Zoom Phone歸類為普通運營商或電信服務可能會導致額外的聯邦和州監管義務。如果我們不遵守適用於我們業務的任何當前或未來州法規，我們可能會被處以鉅額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場或提高產品價格，所有這些最終都可能損害我們的業務和經營業績。聯邦通信委員會採取的任何執法行動，可能是公開的


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流程，將損害我們在行業中的聲譽，可能會損害我們向客户出售Zoom Phone的能力，並損害我們的業務。
如上所述，聯邦通信委員會可以恢復其先前的網絡中立性法規或通過新的法規。參見第1A部分——互聯網基礎設施故障或寬帶接入幹擾可能會導致當前或潛在用户認為我們的系統不可靠，這可能會導致我們的客户和主機轉向競爭對手，或取消對我們平臺的訂閲。聯邦通信委員會對互聯網和互聯網服務的監管變化也可能對我們的其他服務施加新的監管義務。此類行動可能會導致通用運營商監管範圍擴大到基於互聯網的通信服務，例如我們提供的服務。實施公共承運人監管將增加我們的成本，我們可能需要修改我們的服務以符合監管要求。不遵守此類規定可能會導致鉅額罰款和處罰以及其他制裁。
聯邦通信委員會已提議修改其規定，要求舉報泄露私人客户信息的行為，即CPNI。如果獲得通過，擬議的規則可能會擴大必須舉報的CPNI違規行為的類型，但也可以通過對受影響的客户數量設定最低門檻來限制必須提交的報告數量。擬議的規則還將要求直接向聯邦通信委員會提供違規報告，這可能會增加執法行動的風險，包括罰款和行為補救措施。
聯邦通信委員會已通過規則，禁止被其他聯邦機構視為存在國家安全風險的中國公司獲得新的授權，並將其列入在美國銷售電信設備的名單，並正在考慮擬議規則，禁止這些公司出售先前獲得授權的設備或可能禁止在美國使用其設備。Zoom目前在其網絡中沒有任何受禁令限制的公司的設備，但如果其他公司是的話已添加到封面中List和FCC通過了禁止銷售或使用涵蓋清單上公司的設備的規則，我們可能需要為類似設備尋找新的來源或完全更換現有設備。
州法規
Zoom Phone的州電信監管通常被聯邦通信委員會搶佔先機。但是，允許各州評估各州的USF繳款、E-911 費用和其他附加費。許多州要求我們向州南佛羅裏達大學繳款並支付 E-911 和其他攤款和附加費，而其他州則在積極考慮擴大其計劃，將我們提供的產品包括在內，加州公用事業委員會現在的立場是，它可以要求像Zoom Phone這樣的VoIP提供商獲得授權才能在該州開展業務。在允許的情況下，我們通常會將USF、E-911 費用和其他附加費轉交給客户，這可能會導致我們的產品變得更加昂貴。我們預計，州公用事業委員會將繼續嘗試將州電信法規適用於Zoom Phone等服務。如果我們不遵守適用於我們業務的任何當前或未來州法規，我們可能會被處以鉅額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場或提高產品價格，所有這些都可能損害我們的業務。

某些州已經通過或正在通過或考慮採取立法或行政行動，以規範寬帶提供商的行為。加利福尼亞州特定的網絡中立法已經生效，佛蒙特州的法律已經生效，但對該法律的質疑仍懸而未決。我們無法預測其他州舉措是否會被執行、修改、推翻或撤銷。
國際監管
隨着我們的國際擴張，我們可能會受到我們提供產品的國外的電信、消費者保護、隱私、數據保護和其他法律法規的約束。如果我們不遵守適用於我們業務的任何當前或未來國際法規，我們可能會被處以鉅額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場或提高產品價格，所有這些都可能損害我們的業務。
與我們的知識產權相關的風險
我們目前是知識產權索賠和其他訴訟事項的當事方，如果這些問題得到不利解決，可能會損害我們的業務。
我們通過專利、版權、商標、域名和商業祕密保護我們的知識產權，並且不時因侵權、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而受到訴訟。一些公司，包括我們的一些競爭對手，擁有大量專利、版權和商標，他們可能會利用這些專利、版權和商標對我們提出索賠。隨着我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度，知識產權索賠、商業索賠和其他針對我們的主張的可能性越來越大。我們過去、現在和將來可能會不時成為與我們的訴訟和爭議的當事方


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知識產權、我們的商業慣例和平臺。儘管我們打算大力為這些訴訟辯護，並認為我們對這些索賠有有效的辯護，但訴訟可能既昂貴又耗時，會將我們的管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開，並阻礙潛在客户訂閲我們的服務，這將損害我們的業務。此外，對於這些訴訟，無法保證會獲得有利的結果。我們可能需要以對我們不利的條款來解決訴訟和爭議，或者我們可能會受到不利的判決，這種判決在上訴時可能無法撤銷。任何和解或判決的條款都可能要求我們停止部分或全部業務或向另一方支付大量款項。此外，我們與某些大客户簽訂的協議包括某些條款，規定如果我們的服務侵犯了第三方的知識產權，這可能會要求我們向客户付款，以免他們承擔責任。在任何訴訟或爭議過程中，我們可能會公佈聽證會和動議的結果以及其他臨時進展。如果證券分析師和投資者認為這些公告是負面的，那麼我們的A類普通股的市場價格可能會下跌。對於任何知識產權索賠，我們可能必須尋求許可才能繼續被認定違反第三方權利的做法，這種做法可能無法在合理的條件下提供，並可能大大增加我們的運營開支。我們可能根本無法獲得繼續此類行為的許可，我們可能需要開發替代的非侵權技術或做法或停止這些做法。開發非侵權替代技術或做法可能需要大量的努力和費用。我們的業務可能會因此受到損害。
我們未能保護我們的知識產權和專有信息可能會削弱我們的品牌和其他無形資產。
我們主要依賴並預計將繼續依賴專利、專利許可、商業祕密和域名保護、商標和版權法，以及與員工、顧問和第三方簽訂的保密和許可協議來保護我們的知識產權和所有權。我們會就何時為特定技術尋求專利保護以及何時依賴版權或商業祕密保護做出商業決策，而我們選擇的方法最終可能會被證明是不夠的。即使在我們尋求專利保護的情況下，也無法保證由此產生的專利會有效保護我們產品的每一個重要特徵。此外，我們認為，保護我們的商標權是產品認可、保護我們的品牌和維護商譽的重要因素。如果我們不能充分保護我們在商標中的權利免受侵權和未經授權的使用，那麼我們在這些商標中建立的任何商譽都可能丟失或受到損害，這可能會損害我們的品牌和業務。第三方可能有意或無意地侵犯了我們的所有權；第三方可能會質疑我們的所有權；我們正在申請和未來的專利、商標和版權申請可能不會獲得批准；如果不產生大量費用，我們可能無法防止侵權。我們還投入了大量資源來開發我們的專有技術和相關工藝。為了保護我們的專有技術和流程，我們在某種程度上依賴商業祕密法律和與員工、顧問和第三方簽訂的保密協議。這些協議可能無法有效防止泄露機密信息，也可能無法在未經授權披露機密信息的情況下提供適當的補救措施。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密，在這種情況下，我們將無法維護商業祕密權利或開發類似的技術和流程。此外，某些外國的法律對企業專有信息和資產（例如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和記錄）提供的保護水平與美國法律不一樣。例如，某些國家，特別是某些發展中國家的法律制度，不贊成執行專利和其他知識產權保護。因此，我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或所有權時可能會遇到重大問題。此外，我們還可能面臨盜竊或未經授權對我們的專有信息和其他知識產權（包括技術數據、製造工藝、數據集或其他敏感信息）進行逆向工程的重大風險。我們在這些外國行使知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。為了執行和確定我們的專有權利的範圍，可能需要進行昂貴而耗時的訴訟。如果對我們所有權的保護不足以防止第三方使用或挪用，我們的平臺、品牌和其他無形資產的價值可能會降低，競爭對手可能能夠更有效地複製我們的平臺及其功能。這些事件中的任何一個都會損害我們的業務。
我們使用第三方開源軟件可能會對我們提供和銷售平臺訂閲的能力產生負面影響，並使我們面臨可能的訴訟。
我們已經將第三方開源軟件整合到我們的技術中，並將來可能會納入這些軟件。開源軟件通常由其作者或其他第三方根據開源許可進行許可。使用第三方開源軟件的公司不時面臨索賠，他們質疑此類開源軟件的使用，並要求遵守開源軟件許可條款。因此，當事方可能會對我們提起訴訟，聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權或聲稱不遵守適用的開源許可條款。一些開源軟件許可證要求最終用户通過網絡使用、分發或提供軟件


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以及包括開源軟件在內的服務，以免費提供包含開源軟件的技術的各個方面。我們還可能需要公開源代碼（在某些情況下可能包括有價值的專有代碼），用於我們在整合或使用開源軟件的基礎上創建的修改或衍生作品，和/或根據特定的開源許可條款對此類修改或衍生作品進行許可。此外，如果第三方軟件提供商已將開源軟件整合到我們從該提供商處許可的軟件中，則可能要求我們披露包含或修改此類許可軟件的源代碼。雖然我們使用的工具旨在幫助我們監控和遵守第三方開源軟件的許可並保護我們寶貴的專有源代碼，但我們可能會無意中使用第三方開源軟件，使我們面臨不遵守其許可條款的指控，包括侵犯知識產權或違反合同的索賠。此外，當今開源軟件許可證的類型越來越多，幾乎沒有一種經過法庭測試，無法為其正確的法律解釋提供指導。如果我們收到不遵守任何開源許可證條款的指控，我們可能會被要求公開發布專有源代碼的某些部分。我們還可能需要花費大量時間和資源來重新設計我們的一些軟件。上述任何一項都可能幹擾和損害我們的業務。
此外，與使用第三方商業軟件相比，使用第三方開源軟件通常使我們面臨更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的功能或來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險，因為此類軟件的公開可用性可能使黑客和其他第三方更容易確定如何入侵我們的平臺。上述任何一項都可能損害我們的業務，並可能幫助我們的競爭對手開發與我們的相似或更好的產品和服務。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們的A類普通股的交易價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們的A類普通股的交易價格一直波動並將繼續波動，並且可能會因各種因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會導致您損失對我們A類普通股的全部或部分投資。可能導致我們的A類普通股交易價格波動的因素包括：
•整個股票市場的價格和交易量不時波動；
•科技股交易價格和交易量的波動；
•其他科技公司，尤其是我們行業的公司經營業績和股票市場估值的變化；
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股；
•證券分析師未能維持對我們的報道，關注我們公司的證券分析師更改了財務估計，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測的情況；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、功能或服務的公告；
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•我們經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動；
•我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或競爭對手業務的調查；
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務、產品、服務或技術的收購；
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；


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目錄
•我們管理的任何重大變化；以及
•國內和國外市場的總體政治、社會、經濟和市場狀況，包括利率上升和通貨膨脹壓力的影響。
此外，過去，在整個市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。例如，在2020年4月、2020年6月、2020年7月和2021年10月，我們和我們的某些高管和董事因涉嫌就我們的數據隱私和安全措施作出重大虛假和誤導性陳述而在假定的集體訴訟和所謂的股東衍生訴訟中被起訴，指控他們違反了聯邦證券法。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並將我們管理層的時間和注意力從其他業務問題上轉移開來，這可能會損害我們的業務。將來，我們也可能成為其他此類訴訟的目標。
我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的普通股雙重類別結構實際上是將投票控制權集中在首次公開募股之前持有我們股票的股東身上，包括我們的執行官、員工、董事及其關聯公司，從而限制了您影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10張選票，我們的A類普通股每股有一票。截至2023年10月31日，我們已發行的B類普通股的持有人持有我們已發行股本投票權的64.4％，我們的董事、執行官和5％的股東及其各自的關聯公司總共持有該投票權的57.1％。截至2023年10月31日，我們的創始人、總裁兼首席執行官Eric S. Yuan及其關聯公司持有約7.4％的已發行股本，但控制了我們已發行股本中約31.1％的投票權。因此，在可預見的將來，這些持有人對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項具有重大影響力，包括董事選舉和重大公司交易，例如合併或以其他方式出售Zoom或我們的資產。B類普通股的每股將在（i）袁先生去世或喪失工作能力後的六個月之日自動轉換為一股A類普通股，（ii）袁先生不再向我們提供服務或因故解僱之日起六個月之日，（iii）當時大多數已發行B類普通股的持有人指定的日期，單獨進行投票，以及（iv）我們完成首次公開募股15週年。
此外，B類普通股的持有人集體將繼續能夠控制提交給股東批准的所有事項，即使他們持有的股票不到我們普通股已發行股票的大多數。這種集中控制將限制您在可預見的將來影響公司事務的能力，因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，隨着時間的推移，這將增加長期保留股票的B類普通股持有人的相對投票權。例如，如果袁先生長期保留其持有的B類普通股的很大一部分，那麼他將來可以控制我們的A類和B類普通股的大多數合併投票權。作為董事會成員，袁先生對我們的股東負有信託責任，並且必須以他合理認為符合股東最大利益的方式真誠行事。作為股東，即使是控股股東，袁先生也有權為自己的利益投票其股票，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
此外，富時羅素和標準普爾在2017年7月宣佈，他們將停止允許大多數使用雙重或多類資本結構的新上市公司納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數和標準普爾500指數、標準普爾中型股400指數和標普小型股600指數，它們共同構成了標普綜合指數1500指數。但是，在2023年4月，標準普爾宣佈其決定，具有多股類別結構的公司將被視為符合標準普爾綜合1500指數及其成分指數的合格候選人，前提是它們符合所有其他資格標準。根據這些政策，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，共同基金、交易所交易基金和其他試圖被動追蹤這些指數的投資工具將不會投資我們的股票。與所包括的其他類似公司相比，這些政策可能會壓低被排除在指數之外的上市公司的估值，或者抑制我們的交易量。


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目錄
未來出售和發行我們的股本或股本購買權可能會導致股東的所有權百分比進一步稀釋，並可能導致我們的股價下跌。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們現有股東的大幅稀釋。我們可能會以我們可能不時確定的價格和方式通過一次或多筆交易出售A類普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在後續交易中出售任何此類證券，投資者可能會被大幅稀釋。在此類後續交易中，新投資者可以獲得比我們的A類普通股持有人更優先的權利、優惠和特權。
未來大量出售我們的A類普通股和B類普通股可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
在公開市場上出售我們的大量A類普通股和B類普通股（自動轉換為A類普通股後），或者認為這些出售可能發生，可能會壓低我們的A類普通股的市場價格。
此外，我們的某些股東擁有註冊權，這將要求我們在美國註冊他們擁有的股票進行公開發售。我們還提交了一份註冊聲明，以註冊根據我們的股權補償計劃為未來發行而保留的股票。因此，在滿足適用的行使期以及適用於關聯公司的適用交易量和限制的前提下，在行使已發行股票期權或結算已發行限制性股票單位（“RSU”）獎勵時發行的股票可以在美國的公開市場上立即轉售。
出售我們的股票還可能削弱我們通過未來以我們認為適當的價格出售更多股權證券籌集資金的能力。這些銷售還可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌，使您更難出售我們的A類普通股。
我們的公司章程文件和特拉華州法律中的規定可能會阻止或阻礙我們的股東更換管理層的企圖，或阻礙收購我們控股權的努力，因此我們的A類普通股的市場價格可能會降低。
即使我們的股東認為控制權變更是有利，我們的公司註冊證書和章程中的某些規定也可能使第三方難以收購或試圖收購Zoom的控制權。
我們的章程文件還包含其他可能產生反收購效應的條款，例如：
•建立機密董事會，這樣我們董事會中的所有成員都不是一次選舉產生的；
•允許董事會確定董事人數並填補任何空缺和新設立的董事職位；
•規定只能有正當理由罷免董事；
•禁止對董事進行累積投票；
•要求以絕大多數票來修改我們的公司註冊證書和章程中的某些條款；
•授權發行 “空白支票” 優先股，供我們的董事會用來實施股東權益計劃；
•取消股東召集股東特別會議的能力；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這要求所有股東行動都必須在股東會議上採取；以及
•我們的雙類普通股結構如上所述。
此外，由於我們在特拉華州註冊成立，我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束，該條款禁止擁有我們15％或以上的已發行有表決權股票的個人在交易之日起的三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東獲得A類普通股溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。


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目錄
我們經修訂和重述的公司註冊證書將特拉華州財政法院和美利堅合眾國聯邦地方法院指定為我們與股東之間某些糾紛的專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的爭議選擇司法法庭的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法庭，否則該法庭是特拉華州成文法或普通法規定的以下類型訴訟或程序的唯一和專屬的論壇：(i) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；(ii) 任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反我們或股東應承擔的信託義務的訴訟；(iii) 根據《特拉華州通用公司法》的任何條款提起的任何訴訟，或公司註冊證書或經修訂和重述的章程；或 (iv) 任何其他主張受內政原則管轄的索賠的訴訟均應由特拉華州財政法院（如果財政法院沒有管轄權，則由特拉華特區聯邦地區法院）提出，在所有案件中，法院對被指定為被告的不可或缺的當事方擁有管轄權的管轄權均受其管轄。該條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，《證券法》第22條為聯邦和州法院規定了對所有此類證券法訴訟的並行管轄權。因此，州和聯邦法院都有受理此類索賠的管轄權。除其他考慮因素外，為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟，避免不同法院可能作出不一致或相反的裁決，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。儘管特拉華州法院已裁定此類法院選擇條款表面上是有效的，但股東仍可以尋求在排他性法庭條款中指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們希望大力維護我們經修訂和重述的公司註冊證書中專屬法庭條款的有效性和可執行性。這可能需要在其他司法管轄區解決此類訴訟所需的鉅額額外費用，而且無法保證這些條款將由其他司法管轄區的法院執行。
任何購買或以其他方式收購我們任何證券的任何權益的個人或實體均應被視為已通知並同意這些條款。這些排他性論壇條款可能會限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛在其選擇的司法論壇提出索賠的能力，這可能會阻礙對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。如果法院認定我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，則我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決爭議相關的更多鉅額額外費用，所有這些都可能損害我們的經營業績。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留任何未來的收益，為業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何股息。因此，股東必須依靠價格上漲後的A類普通股的出售作為實現未來投資回報的唯一途徑。
一般風險因素
對我們的市場機會的估計和對市場增長的預測可能不準確，即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長。
我們所競爭市場的市場機會估計和增長預測，包括我們自己得出的市場機會估計和增長預測，都存在很大的不確定性，並且所基於的假設和估計可能不準確。並非我們的市場機會估算所涵蓋的每個組織都一定會購買視頻通信和協作平臺，其中一些或許多組織可能會選擇繼續使用競爭對手提供的傳統通信方法或單點解決方案。構建每個客户或主機都想要的所有產品功能是不可能的，我們的競爭對手可能會開發和提供我們的平臺無法提供的功能。計算市場機會的變量可能會隨着時間的推移而發生變化，並且無法保證我們的市場機會估算所涵蓋的組織中有任何特定數量或百分比的組織會購買我們的解決方案或為我們創造任何特定水平的收入。即使我們競爭的市場符合規模估計和增長預期，我們的業務也可能由於我們無法控制的各種原因而無法增長，包括我們行業的競爭。如果這些風險中的任何一個成為現實，都可能損害我們的業務和前景。


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目錄
我們的業務可能會因災難性事件而中斷。
發生任何災難性事件，包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、斷電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊、疾病或健康流行病，都可能導致我們的服務長時間中斷。特別是，我們的美國總部和我們使用的一些數據中心位於舊金山灣區，該地區以地震活動而聞名，我們的保險範圍可能無法補償我們在發生地震或其他重大自然災害時可能發生的損失。此外，恐怖主義行為可能對互聯網或整個經濟造成幹擾。即使我們有災難恢復安排，我們的服務也可能會中斷。此外，如果我們的系統因自然災害或其他事件而出現故障或受到負面影響，我們向用户交付產品的能力將受到損害，或者我們可能會丟失關鍵數據。如果我們無法制定適當的計劃來確保我們的業務職能在災難期間和之後繼續運作，也無法在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃，我們的業務就會受到損害。
我們還面臨與健康流行病相關的風險，例如 COVID-19 疫情，它幾乎影響了世界上每個國家。傳染病的爆發和其他不利的健康發展可能會對全球經濟狀況和我們的業務產生不利影響。影響可能包括業務和服務中斷，例如我們的設施暫時關閉，限制員工出差以支持我們的設施和服務，以及難以招聘新員工。
我們面臨與戰略投資相關的風險，包括投資資本的部分或全部損失。我們投資組合公允價值的重大變化可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們對上市公司和私人控股公司進行了戰略投資。我們對任何私人控股公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件，例如公開募股、收購或其他反映初始投資成本升值的有利市場事件。此外，由於缺乏現成的市場數據，私人控股公司的估值本質上是複雜的。同樣，我們對任何上市公司的投資的財務成功通常取決於在有利的市場條件下退出，在較小程度上取決於流動性事件。公開募股和收購的資本市場是動態的，我們投資的公司成功發生流動性事件的可能性可能會大大惡化。此外，由於缺乏現成的市場數據，私人控股公司的估值本質上是複雜的。
我們通過簡明合併運營報表記錄公開交易和私人持有的非有價證券的所有公允價值調整。因此，由於我們投資於公開持有證券的市場價格以及私人持有證券投資出現可觀價格變動或減值的估值和時機的變化，我們的經營報表可能會出現更大的波動性。我們在任何給定時期內緩解這種波動的能力都可能受到我們在設定時間內持有證券的合同義務的影響。我們的所有投資都面臨部分或全部投資資本損失的風險。這些個別公司的公允價值變化或部分或全部投資資本損失可能對我們的財務報表產生重大影響，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。
我們報告的經營業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認的會計原則須由財務會計準則委員會、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的經營業績產生重大影響，甚至可能影響在宣佈之前完成的交易的報告或變更的有效性。也很難預測未來會計原則或會計政策變更的影響，其中任何一項都可能損害我們的業務。
我們可能需要額外的資本，我們無法確定是否會以優惠條件或根本不提供額外融資。
從歷史上看，我們的運營和資本支出主要通過股票發行和運營產生的現金來為我們的運營和資本支出提供資金。儘管我們目前預計我們現有的現金和現金等價物以及運營現金流將足以滿足我們在可預見的將來的現金需求，但我們可能需要額外的融資。我們會不時評估融資機會，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況等。我們無法向您保證，在需要時或根本無法向我們提供額外融資，尤其是在市場波動和普遍經濟不穩定的時期。對額外流動性的需求也可能受到聯邦政府可能未能提高債務上限或糾正長期銀行或金融危機的影響。如果我們通過發行股票、股票掛鈎證券或債務證券籌集更多資金，則這些證券的權益、優惠或特權可能優先於我們的A類普通股的權利，並且我們的股東可能會遭遇稀釋。


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目錄
如果我們未能維持有效的披露控制和財務報告內部控制體系，我們及時準確地編制合併財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
我們受到《交易法》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（“薩班斯-奧克斯利法案”）的報告要求以及納斯達克股票市場適用上市準則的規則和條例的約束。我們預計，這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本；使某些活動更加困難、耗時和昂貴；並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們將繼續制定和完善我們的披露控制措施和其他程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息，並累積根據《交易法》在報告中披露的信息並將其傳達給我們的主要執行官和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。為了維持和提高我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性，我們已經花費了大量資源，包括與會計相關的費用和重大的管理監督，預計將繼續支出這些資源。
由於我們業務狀況的變化，我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能不充分。此外，會計原則或解釋的變化也可能對我們的內部控制構成挑戰，並要求我們建立新的業務流程、系統和控制措施以適應此類變化。我們在實施上市公司運營所需的制度和控制措施以及採用相關監管機構授權的會計原則或解釋方面的經驗有限。此外，如果這些新系統、控制措施或標準以及相關的流程變更沒有帶來我們預期或未按預期運作的收益，則可能會對我們的財務報告系統和流程、我們及時準確地生成財務報告的能力或對財務報告的內部控制的有效性產生不利影響。此外，如果我們在任何新系統和控制措施中遇到問題，導致實施延遲或增加糾正可能出現的任何實施後問題的成本，我們的業務可能會受到損害。
此外，將來可能會發現我們的披露控制和財務報告內部控制方面的弱點。任何未能制定或維持有效控制措施或在實施或改進控制措施時遇到的任何困難都可能損害我們的業務或導致我們無法履行報告義務，並可能導致我們重報前期的簡明合併財務報表。任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制的行為也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及財務報告內部控制的有效性，我們最終將被要求將其納入向美國證券交易委員會提交的定期報告中。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們的A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克股票市場上市。我們需要提供年度管理報告，説明我們對財務報告的內部控制的有效性。
我們的獨立註冊會計師事務所必須正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們的獨立註冊會計師事務所對財務報告內部控制的記錄、設計或運作水平不滿意，可能會發布負面報告。任何未能維持有效的披露控制和對財務報告的內部控制都可能損害我們的業務，並可能導致我們的A類普通股交易價格下跌。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究，我們的A類普通股市場價格和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。分析師的估計基於他們自己的觀點，通常與我們的估計或預期不同。如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股的評級，或者發佈了有關我們業務的不準確或不利的研究，我們的證券價格可能會下跌。如果一位或多位證券分析師停止對我們的報道或未能定期發佈我們的報告，對我們證券的需求可能會減少，這可能會導致我們的A類普通股的價格和交易量下降。


71
目錄
由於遵守影響美國上市公司的法律法規，我們對管理層產生了成本和要求，這可能會損害我們的業務。
作為一家在美國上市的上市公司，我們承擔了大量的額外法律、會計和其他費用。此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化，包括美國證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的法規，可能會增加法律和財務合規成本，並使某些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋，因此，隨着監管和管理機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而發生變化。我們打算投入資源以遵守不斷變化的法律、法規和標準，這種投資可能會增加一般和管理費用，並將管理層的時間和精力從創收活動轉移到合規活動上。如果儘管我們做出了努力，但我們仍未能遵守新的法律、法規和標準，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。
不遵守這些規定還可能使我們更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級管理人員責任保險，我們可能被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者為獲得相同或相似的保險承擔更高的成本。這些事件的影響還將使我們更難吸引和留住合格人員在董事會、董事會委員會任職或擔任高級管理層成員。
投資者和其他利益相關者對我們在環境、社會和治理因素方面的業績的期望可能會增加成本，使我們面臨新的風險。
某些投資者、客户、員工和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理事務（“ESG”）。一些投資者可能會使用這些非財務表現因素來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認為我們與ESG相關的政策和行動不足，他們可能會選擇不投資我們。如果我們不符合各選區設定的ESG標準，我們可能會面臨聲譽損害。
隨着ESG最佳實踐和報告標準的不斷髮展，我們在ESG監測和報告以及遵守ESG計劃方面可能會產生越來越多的成本。例如，美國證券交易委員會最近提出了氣候變化和ESG報告要求，如果獲得批准，將增加我們的合規成本。此外，加利福尼亞州最近頒佈了1305號議會法案（“AB 1305”）。AB 1305將於2024年1月1日生效，它就某些氣候相關聲明的證實制定了新的年度披露要求，並可能增加我們的合規成本。在遵守歐盟新的ESG標準或舉措方面，我們也可能面臨更高的成本。我們最近發佈了2023財年的ESG報告，該報告除其他外描述了我們對2021年和2022年温室氣體排放的衡量以及我們為減少排放所做的努力。此外，我們的 ESG 報告重點介紹了我們如何為員工提供支持，包括我們為促進多元化、公平和包容性所做的努力。我們對這些事項的披露，或者未能滿足利益相關者對ESG實踐和報告的不斷變化的期望，可能會損害我們的聲譽和客户關係。由於新的監管標準和市場標準，某些新客户或現有客户，尤其是歐盟的客户，可能會對包括我們在內的交易對手實施更嚴格的ESG指導方針或規定，並可能更密切地審查與他們的關係，這可能會延長銷售週期或增加我們的成本。
此外，如果我們的競爭對手的ESG表現被認為優於我們的表現，則潛在或當前的投資者可能會選擇向我們的競爭對手投資。此外，如果我們傳達了有關ESG問題的某些舉措或目標，我們可能會在實現此類舉措或目標方面失敗或被認為失敗，或者我們可能會因此類舉措或目標的範圍而受到批評。如果我們未能滿足投資者、客户、員工和其他利益相關者的期望，或者我們的計劃沒有按計劃執行，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。
氣候變化可能會影響我們的業務。
在我們努力減輕與氣候變化（例如干旱、野火、颶風、風暴嚴重程度增加和海平面上升）相關的業務風險的同時，我們認識到，無論開展業務在何處，都存在與氣候相關的固有風險。我們的主要地點可能容易受到氣候變化的不利影響。例如，我們的某些辦公室已經經歷並預計將繼續發生與氣候有關的事件，其頻率越來越高，包括乾旱、熱浪、野火以及由此產生的空氣質量影響以及與野火預防相關的停電。不斷變化的市場動態、全球政策的發展以及極端天氣事件對美國和其他地區關鍵基礎設施的頻率和影響不斷增加，有可能擾亂我們的業務、第三方供應商的業務和客户的業務，並可能導致我們在維持或恢復運營方面蒙受損失和額外成本。此外，關於我們業務的環境影響，我們可能會受到更多監管、報告要求、標準或期望的約束。


72
目錄
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息

交易安排

在公司的最後一個財政季度中，公司的董事和高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止下表中列出的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。
交易安排的類型
姓名和職位
行動
收養/終止
日期
規則 10b5-1*
非-
規則 10b5-1**
待售的A類普通股總股數***
到期日期
Shane Crehan, 首席會計官
收養
10/12/2023X35,412 10/30/2024
* 旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件的合同、指示或書面計劃。
** “非第10b5-1條交易安排” 定義見《交易法》S-K法規第408（c）項。
*** 代表根據10b5-1安排可以出售的最大股票數量。實際出售的股票數量將取決於對書面計劃中規定的某些條件的滿足。





73
目錄
第 6 項。展品
展覽
數字		展品描述以引用方式納入
表單文件編號展覽申報日期
3.1
經修訂和重述的 Zoom Video Communications, Inc. 公司註冊證書
8-K001-388653.12019年4月23日
3.2
Zoom Video Communications, Inc. 的修訂和重述章程
10-K001-388653.22023年3月3日
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
101.INS*
XBRL 實例文檔（該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 EXBRL 文檔中）
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104
封面交互式數據文件（註冊人截至2023年10月31日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式）
* 隨函提交。
† 本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得以引用方式納入註冊人根據《證券法》提交的任何文件，無論是在本10-Q表季度報告發布之日之前還是之後提交，無論此類文件中包含任何一般的公司註冊語言。



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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
ZOOM 視頻通信有限公司
日期：2023年11月21日來自：/s/Eric S. Yuan
Eric S.Uan
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
日期：2023年11月21日來自：/s/ Kelly Steckelberg
凱利·斯泰克爾伯格
首席財務官
（首席財務官）



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