0000813672錯誤2024Q112月31日17645100008136722024-01-012024-03-3100008136722024-03-31Xbrli：共享ISO 4217：美元00008136722023-12-310000813672cdns：ProductandmaintenanceMember2024-01-012024-03-310000813672cdns：ProductandmaintenanceMember2023-01-012023-03-310000813672美國-GAAP：技術服務成員2024-01-012024-03-310000813672美國-GAAP：技術服務成員2023-01-012023-03-3100008136722023-01-012023-03-31ISO 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-310000813672國家：美國2023-01-012023-03-310000813672CDNS：其他美國成員2024-01-012024-03-310000813672CDNS：其他美國成員2023-01-012023-03-310000813672SRT：美國成員2024-01-012024-03-310000813672SRT：美國成員2023-01-012023-03-310000813672國家：CN2024-01-012024-03-310000813672國家：CN2023-01-012023-03-310000813672CDNS：其他亞洲成員2024-01-012024-03-310000813672CDNS：其他亞洲成員2023-01-012023-03-310000813672SRT：亞洲成員2024-01-012024-03-310000813672SRT：亞洲成員2023-01-012023-03-310000813672美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2024-01-012024-03-310000813672美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2023-01-012023-03-310000813672國家：JP2024-01-012024-03-310000813672國家：JP2023-01-012023-03-310000813672國家：美國2024-03-310000813672國家：美國2023-12-310000813672CDNS：其他美國成員2024-03-310000813672CDNS：其他美國成員2023-12-310000813672SRT：美國成員2024-03-310000813672SRT：美國成員2023-12-310000813672國家：CN2024-03-310000813672國家：CN2023-12-310000813672CDNS：其他亞洲成員2024-03-310000813672CDNS：其他亞洲成員2023-12-310000813672SRT：亞洲成員2024-03-310000813672SRT：亞洲成員2023-12-310000813672美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2024-03-310000813672美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2023-12-310000813672國家：JP2024-03-310000813672國家：JP2023-12-310000813672cdns：ChinChiTeng會員2024-01-012024-03-310000813672cdns：ChinChiTeng會員2024-03-310000813672cdns：PaulCunningham成員2024-01-012024-03-310000813672cdns：PaulCunningham成員2024-03-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_____________________________________ 

表格10-Q

_____________________________________  

(標記一)

			☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

截至本季度末2024年3月31日

或

			☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。

佣金文件編號000-15867

_____________________________________ 

CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

_____________________________________ 

特拉華州

00-0000000

(述明或其他司法管轄權 公司或組織)

(税務局僱主 識別號碼)

2655 Seely Avenue，Building 5，

聖何塞，

加利福尼亞

95134

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(408)943-1234

註冊人的電話號碼，包括區號

_____________________________________ 

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

CDN

納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速後的文件管理器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

非加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒

2024年3月31日，大約 272,134,000註冊人的普通股面值為0.01美元，已發行。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

索引

 

						頁面
第一部分。			財務信息
第1項。			財務報表：
			截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表			1
			截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的簡明合併利潤表			2
			截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的簡明綜合全面收益表			3
			截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的簡明合併股東權益表			4
			截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表			5
			簡明合併財務報表附註			6
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			21
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			31
第四項。			控制和程序			33
第二部分。			其他信息
第1項。			法律訴訟			34
項目1A.			風險因素			34
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			34
第三項。			高級證券違約			34
第四項。			煤礦安全信息披露			34
第五項。			其他信息			34
第六項。			陳列品			36
			簽名			38

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第一部分財務信息

項目2.財務報表

CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(單位：千)

(未經審計)

 

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	1,012,418					$	1,008,152
應收賬款淨額			389,865						489,224
盤存			185,784						181,661
預付費用和其他			341,865						297,180
流動資產總額			1,929,932						1,976,217
財產、廠房和設備、淨值			433,016						403,213
商譽			1,575,107						1,535,845
收購的無形資產，淨額			334,644						336,843
遞延税金			886,576						880,001
其他資產			562,855						537,372
總資產			$	5,722,130					$	5,669,491
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分			$	349,507					$	349,285
應付賬款和應計負債			456,608						576,558
遞延收入的當期部分			659,628						665,024
流動負債總額			1,465,743						1,590,867
長期負債：
遞延收入的長期部分			87,003						98,931
長期債務			299,805						299,771
其他長期負債			301,983						275,651
長期負債總額			688,791						674,353
承付款和或有事項(附註14)
股東權益：
超過面值的普通股和資本			3,331,547						3,166,964
庫存股，按成本計算			(4,840,181)						(4,604,323)
留存收益			5,184,027						4,936,384
累計其他綜合損失			(107,797)						(94,754)
股東權益總額			3,567,596						3,404,271
總負債和股東權益			$	5,722,130					$	5,669,491

見簡明合併財務報表附註。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

濃縮合並收益表

(以千為單位，每股除外)

(未經審計)

 

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
收入：
產品和維護															$	913,385					$	963,742
服務															95,718						57,948
總收入															1,009,103						1,021,690
成本和支出：
產品和維護成本															75,395						100,238
服務成本															49,802						24,234
市場營銷和銷售															180,589						166,666
研發															378,958						350,295
一般和行政															68,716						53,527
已獲得無形資產的攤銷															5,407						4,267
重組															280						—
總成本和費用															759,147						699,227
營業收入															249,956						322,463
利息支出															(8,692)						(9,260)
其他收入，淨額															68,779						8,284
未計提所得税準備的收入															310,043						321,487
所得税撥備															62,400						79,683
淨收入															$	247,643					$	241,804
每股淨收益-基本															$	0.92					$	0.90
每股淨收益-稀釋後															$	0.91					$	0.89
加權平均已發行普通股-基本															269,606						269,501
加權平均已發行普通股-稀釋後															273,544						273,159

見簡明合併財務報表附註。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

簡明綜合全面收益表

(單位：千)

(未經審計)

 

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
淨收入															$	247,643					$	241,804
其他全面收益（虧損）（扣除税項影響）：
外幣折算調整															(12,630)						3,955
固定收益計劃負債的變化															(21)						263
投資未實現收益(虧損)															(392)						30
其他全面收益（虧損）總額，扣除税項影響															(13,043)						4,248
綜合收益															$	234,600					$	246,052

見簡明合併財務報表附註。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

簡明合併股東權益報表

(單位：千)

(未經審計)

			截至2024年3月31日的三個月
			普通股
									面值																		累計
									和資本																		其他
									過多						財務處						保留						全面
			股票						的標準桿						庫存						收益						損失						總計
平衡，2023年12月31日			271,706						$	3,166,964					$	(4,604,323)					$	4,936,384					$	(94,754)					$	3,404,271
淨收入			—						—						—						247,643						—						$	247,643
其他綜合虧損，税後淨額			—						—						—						—						(13,043)						$	(13,043)
購買庫存股			(425)						—						(125,006)						—						—						$	(125,006)
根據股權激勵計劃發行普通股和再發行庫存股(扣除沒收)			1,319						89,159						27,566						—						—						$	116,725
為支付歸屬限制性股票的僱員税而收到的股票			(466)						(12,705)						(138,418)						—						—						$	(151,123)
基於股票的薪酬費用			—						88,129						—						—						—						$	88,129
餘額，2024年3月31日			272,134						$	3,331,547					$	(4,840,181)					$	5,184,027					$	(107,797)					$	3,567,596
			截至2023年3月31日的三個月
			普通股
									面值																		累計
									和資本																		其他
									過多						財務處						保留						全面
			股票						的標準桿						庫存						收益						損失						總計
平衡，2022年12月31日			272,675						$	2,765,673					$	(3,824,163)					$	3,895,240					$	(91,637)					$	2,745,113
淨收入			—						—						—						241,804						—						$	241,804
其他綜合收益，税後淨額			—						—						—						—						4,248						$	4,248
購買庫存股			(668)						—						(125,010)						—						—						$	(125,010)
根據股權激勵計劃發行普通股和再發行庫存股(扣除沒收)			972						47,246						20,899						—						—						$	68,145
為支付歸屬限制性股票的僱員税而收到的股票			(295)						(8,458)						(59,254)						—						—						$	(67,712)
基於股票的薪酬費用			—						74,288						—						—						—						$	74,288
平衡，2023年3月31日			272,684						$	2,878,749					$	(3,987,528)					$	4,137,044					$	(87,389)					$	2,940,876

見簡明合併財務報表附註。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

簡明合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

			截至三個月
			3月31日， 2024						3月31日， 2023
期初現金及現金等價物			$	1,008,152					$	882,325
經營活動的現金流：
淨收入			247,643						241,804
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			39,556						34,400
攤銷債務貼現和費用			320						311
基於股票的薪酬			88,129						74,288
投資收益，淨額			(55,394)						(123)
遞延所得税			(1,523)						(11,640)
應收賬款損失準備			158						214
淨資產攤銷和經營租賃負債變動			(917)						(1,392)
其他非現金項目			78						99
經營性資產和負債的變動，扣除被收購業務的影響：
應收賬款			102,991						(8,719)
盤存			(10,689)						399
預付費用和其他			(15,073)						56,212
其他資產			(7,535)						(42,084)
應付賬款和應計負債			(117,291)						(117,915)
遞延收入			(23,941)						40,650
其他長期負債			6,720						897
經營活動提供的淨現金			253,232						267,401
投資活動產生的現金流：
購買投資			(2,095)						(9,055)
出售和到期投資所得收益			43,377						102
購買房產、廠房和設備			(49,601)						(26,719)
在企業合併中支付的現金，扣除所獲得的現金			(71,450)						—
用於投資活動的現金淨額			(79,769)						(35,672)
融資活動的現金流：
來自循環信貸安排的收益			—						50,000
循環信貸安排付款			—						(120,000)
發行普通股所得款項			116,725						65,370
為支付歸屬限制性股票的僱員税而收到的股票			(151,123)						(67,712)
普通股回購付款			(125,006)						(125,010)
用於籌資活動的現金淨額			(159,404)						(197,352)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(9,793)						261
現金和現金等價物增加			4,266						34,638
期末現金及現金等價物			$	1,012,418					$	916,963
補充現金流信息：
支付利息的現金			$	4,903					$	5,142
繳納所得税的現金，淨額			23,850						19,814

見簡明合併財務報表附註。

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CADENCE DESIGN SYSTEM，INC.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1。重要會計政策的列報和彙總依據

陳述的基礎

本10-Q表格季度報告中包含的簡明合併財務報表由Cadence Design Systems，Inc.編制。（“Cadence”）根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和法規，未經審計。根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和法規進行精簡或省略。然而，Cadence認為，本季度報告中關於Form 10-Q的披露符合1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)節關於Form 10-Q季度報告的要求，並且足以使所提供的信息不具誤導性。這些簡明合併財務報表應與Cadence截至2023年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

本季度報告10-Q表中包含的未經審計的簡明合併財務報表反映了管理層認為為公平陳述所列期間和日期的業務結果、現金流量和財務狀況所必需的所有調整(僅包括正常的經常性調整和這些附註中討論的項目)。這些期間的結果不一定表明整個財政年度或其他期間的預期結果。某些上期結餘已重新分類，以符合本期列報。管理層已通過未經審計的簡明合併財務報表的印發日期對後續事件進行了評估。

財政年度結束

Cadence的財政年度將於12月31日結束，其財政季度將於3月31日、6月30日和9月30日結束。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。

儘管宏觀經濟和地緣政治環境持續存在不確定性和幹擾，但Cadence不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂截至2024年4月23日，即本Form 10-Q季度報告發布日期的資產或負債的賬面價值。隨着新的事件或發展的發生和獲得更多的信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

最近採用的會計準則

Cadence最近沒有采用任何對其精簡合併財務報表具有重大或潛在重大意義的會計準則更新。

尚未採用的新會計準則

細分市場報告

2023年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2023-07號，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”，旨在改善可報告分部披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的年度和中期披露。本標準適用於2023年12月15日之後的會計年度，以及2024年12月15日之後的會計年度內的中期。允許及早領養。Cadence目前正在評估採用這一標準對其財務報表披露的影響。

所得税

2023年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-09號《所得税(專題740)：所得税披露的改進》，其中要求披露已支付的分類所得税，規定了有效税率調節的組成部分的標準類別，並修改了其他與所得税相關的披露。本標準自2024年12月15日以後的會計年度起生效，可追溯或預期適用。Cadence目前正在評估採用這一標準對其財務報表披露的影響.

6

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注2.收入

Cadence將其產品和服務分為五個與主要設計活動相關的類別。下表顯示了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，Cadence的五個產品類別中每一個產品類別貢獻的收入百分比：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
定製集成電路(IC)的設計與仿真															22		%				20		%
數字集成電路設計與簽收															29		%				25		%
功能驗證，包括仿真和原型硬件*															25		%				32		%
知識產權(“IP”)															12		%				11		%
系統設計與分析															12		%				12		%
總計															100		%				100		%

_____________

*包括根據租賃安排入賬的無形收入。

Cadence從與客户的合同中產生收入，並應用判斷來識別和評估合同中可能影響收入確認的任何條款和條件。Cadence的某些許可協議允許客户在不同的軟件產品之間進行混合。Cadence還與客户達成了包括一系列產品的安排，實際的產品選擇和許可用户數量將在以後確定。對於這些安排，Cadence根據產品的預期使用情況估計收入在產品類別中的分配。按產品類別劃分的收入根據對產品和服務的需求以及Cadence提供這些需求的可用資源而在不同時期波動。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月裏，沒有單一客户佔總收入的10%或更多。

經常性收入包括Cadence軟件安排、服務、特許權使用費、IP許可證和硬件維護以及硬件運營租賃隨時間推移而確認的收入。經常性收入還包括在其他安排期限內的不同時間點確認的收入，根據其他安排，客户承諾在指定的時間段內承諾固定的美元金額，可用於從一系列產品或服務中購買。在客户執行單獨的選擇表格以確定他們正在購買的產品和服務之前，這些安排不符合收入合同的定義。該安排下的每一張單獨的選擇表格都被視為一份單獨的合同，並根據各自的履約義務進行核算。

Cadence剩餘的收入在某個時間點確認，並被描述為預付收入。前期收入主要來自銷售仿真和原型硬件以及單獨的IP許可證。

在任何一個會計期間，Cadence的經常性和前期收入的百分比都會受到向其客户交付硬件和IP產品的影響。

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，Cadence被歸類為經常性或預付收入的百分比：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
隨時間推移確認的收入															87		%				77		%
來自具有不可取消承諾的安排的收入															3		%				3		%
經常性收入															90		%				80		%
前期收入															10		%				20		%
總計															100		%				100		%

7

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重大判決

Cadence與客户的合同通常包括向客户轉讓多個軟件和/或IP許可證和服務的承諾，包括專業服務、技術支持服務和未指明的更新權。確定許可證和服務是否是應該單獨核算的不同的履行義務，或者不是不同的並因此一起核算的履行義務，需要進行重大判斷。在一些安排中，例如Cadence的大多數IP許可安排，Cadence得出結論，許可和相關服務是彼此不同的。在其他方面，比如Cadence的基於時間的軟件安排，許可證和某些服務彼此沒有區別。Cadence基於時間的軟件安排包括多個軟件許可和對許可軟件產品的更新，以及技術支持，Cadence得出結論認為，這些承諾的商品和服務是單一的、綜合的履行義務。

對於具有多個履約義務的合同，會計要求根據相對獨立銷售價格(“SSP”)將合同的交易價格分配給每個不同的履約義務。由於Cadence很少單獨授權或銷售產品，因此需要判斷以確定每個不同履行義務的SSP。在由於Cadence不單獨銷售許可證、產品或服務而無法直接觀察到SSP的情況下，Cadence使用最大限度地利用可觀察到的投入並可能包括市場狀況的信息來確定SSP。由於按客户類別和情況對這些項目進行了分層，Cadence通常有一個以上的SSP來履行個人的績效義務。在這些情況下，Cadence可能會使用客户規模和客户地理區域等信息來確定SSP。

Cadence的綜合績效義務包括軟件許可證、更新、技術支持和維護，這些都是具有相同期限的單獨績效義務，隨着時間的推移，收入會得到確認。對於Cadence的專業服務，收入是隨着時間的推移而確認的，通常使用發生的成本或花費的時間來衡量進度。在估計項目狀態和完成項目所需的成本時，需要作出判斷。許多內部和外部因素可能會影響這些估計，包括勞動率、利用率和效率差異以及規格和測試要求的變化。對於Cadence隨時間確認的其他履約義務，收入一般採用以時間為基礎的進度計量來確認，反映出在整個安排期限內為履行該等履約義務所作的總體努力。

如果一組協議密切相關，實際上是單一安排的一部分，則就收入確認而言，此類協議被視為一項安排。Cadence在確定單獨的協議是否應該單獨或實質上作為一項單一安排進行核算時，對相關事實和情況進行了重大判斷。Cadence對一組合同是否包括單一安排的判斷可能會影響對不同履約義務的對價分配，這可能會對所涉期間的業務結果產生影響。

需要Cadence來估計預期從與客户的合同中收到的總對價。在有限的情況下，根據合同的具體條款或Cadence對合同期限的期望，預期收到的對價是可變的。一般來説，Cadence沒有經歷過對客户的重大退款或退款。這些估計數需要作出重大判斷，而這些估計數的變化可能會對所涉期間的業務結果產生影響。

合同餘額

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同，這些時間差異導致Cadence精簡綜合資產負債表上的應收賬款、合同資產或合同負債(遞延收入)。對於與付款計劃達成的某些軟件、硬件和知識產權協議，Cadence記錄了與控制權轉讓時確認的收入相關的未開賬單應收賬款，因為它有權無條件地在未來開具發票並接受與這些轉讓的產品或服務相關的付款。Cadence在開票前確認收入時記錄合同資產，而Cadence沒有無條件開票的權利或保留與該履約義務有關的履約風險。當收入在開票後確認時，Cadence記錄遞延收入。對於Cadence的基於時間的軟件協議，客户通常以相同的季度金額開具發票，儘管一些客户更喜歡以單筆或每年金額開具發票。

以下所示的合同資產包括在簡明綜合資產負債表的預付費用和其他費用中，主要涉及Cadence對截至資產負債表日期已完成但未開具帳單的服務和定製知識產權合同的對價權利。當權利變得無條件時，合同資產轉移到應收款，通常是在里程碑完成時。

8

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截至2024年3月31日和2023年12月31日，Cadence的合同餘額如下：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(單位：千)
合同資產			$	49,895					$	17,554
遞延收入			746,631						763,955

Cadence確認的收入為$324.4在截至2024年3月31日的三個月內，363.2在截至2023年3月31日的三個月內，包括在每個財政年度開始時列入遞延收入餘額的100萬美元。除收購所假設的遞延收入外，遞延收入中的所有其他活動是由於發票的計時與上文所述的收入計時有關。

付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常包括在30至60天內付款的要求。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，Cadence已確定其合同通常不包括重要的融資部分。開具發票條款的主要目的是為客户提供購買Cadence產品和服務的簡化和可預測的方式，而不是為融資安排提供便利。

剩餘履約義務

分配給剩餘業績債務的收入是指分配給未履行或部分未履行的業績債務的交易價格，其中包括未賺取的收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。Cadence已選擇將潛在的未來特許權使用費收據排除在剩餘的履約義務之外。已簽約但未履行的履約債務約為#美元。6.0截至2024年3月31日的10億美元，其中包括0.4來自客户的數十億美元的不可取消承諾，其中實際的產品選擇和具體產品或服務的數量將由客户稍後確定。

Cadence估計了其在某個時間點的剩餘履約義務。收入確認的實際金額和時間可能與這些估計不同，這主要是由於實際安裝和交付日期的變化，以及合同續簽、修改和終止。截至2024年3月31日，Cadence預計將承認56已簽約但未履行的履約債務的百分比，不包括不可撤銷的承付款，作為下一年的收入12月份,38在接下來的時間裏13至36幾個月，其餘時間在此之後。

Cadence確認的收入為$15.0在截至2024年3月31日的三個月內，15.2在截至2023年3月31日的三個月內，從前幾個期間履行的履約義務中扣除100萬美元。這些金額代表在此期間賺取的特許權使用費，不包括預付特許權使用費不可退還的合同。不可退還的預付版税在交付IP時確認，因為Cadence獲得對價的權利不取決於客户未來的發貨情況。

注3.應收賬款淨額

截至2024年3月31日和2023年12月31日，Cadence的當期和長期應收賬款餘額如下：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(單位：千)
應收賬款			$	219,937					$	299,814
未開單應收賬款			174,169						193,963
長期應收賬款			12,898						10,755
應收賬款總額			407,004						504,532
減計提壞賬準備			(4,241)						(4,553)
應收賬款總額，淨額			$	402,763					$	499,979

Cadence的客户主要集中在半導體和電子系統行業。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有單一客户佔Cadence應收賬款總額的10%或以上。

9

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注4.債務

Cadence的未償債務如下：

			2024年3月31日																		2023年12月31日
			(單位：千)
			本金						未攤銷折扣						賬面價值						本金						未攤銷折扣						賬面價值
2024年筆記			$	350,000					$	(493)					$	349,507					$	350,000					$	(715)					$	349,285
2025年定期貸款			300,000						(195)						299,805						300,000						(229)						299,771
未償債務總額			$	650,000					$	(688)					$	649,312					$	650,000					$	(944)					$	649,056

循環信貸安排

2021年6月，Cadence與以北卡羅來納州美國銀行為首的一批貸款人作為行政代理簽訂了一項為期五年的優先無擔保循環信貸安排(“2021信貸安排”)。2022年9月，Cadence修訂了2021年信貸安排，其中包括允許Cadence更改其財政年度，以匹配2023年開始的日曆年度，並將2021年信貸安排下貸款的利率基準從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為定期擔保隔夜融資利率(SOFR)。2021年信貸安排的實質性條款在其他方面保持不變。

2021年信貸安排規定最高借款金額為美元。700.0100萬美元，有權要求增加容量，最高可額外增加美元350.0在收到貸款人承諾後，為總最高借款美元1.05十億美元。2021年信貸安排將於2026年6月30日。根據2021年信貸安排提取的任何未償還貸款將於2026年6月30日，取決於延長到期日的選擇權。未償還的借款可以在到期前的任何時間償還。債務發行成本為#美元1.3協議簽訂之初，100萬計入Cadence簡明合併資產負債表中的其他資產，並在2021年信貸融資期限內攤銷為利息費用。截至2024年3月31日，2021年信貸融資項下無未償還借款。

2021年信貸安排下的借款應計利息，利率等於(1)SOFR加以下兩者之間的差額0.750%和1.250年利率，參考Cadence無擔保債務的信用評級確定，外加SOFR調整0.10%或(2)基本税率加上0.000%和0.250年利率，參考Cadence無擔保債務的信用評級確定。利息按季度支付。承諾費從100美元到100美元不等0.0701%至3%0.175%是根據循環承諾的每日平均未支取部分分攤的。借款以估計的當前市場利率計息。因此，2021年信貸安排的賬面價值接近公允價值。

2021年信貸安排包含慣常的負面契約，其中包括限制Cadence產生額外債務、授予留置權和進行某些資產處置的能力。此外，2021年信貸安排包含金融契約，要求Cadence保持融資債務與EBITDA的比率不高於3.25設置為1，並向上設置為3.75在Cadence收購了至少$1之後的一年250.0百萬，導致預計槓桿率介於 3.00設置為1並3.50到1.截至2024年3月31日，Cadence遵守了與2021年信貸融資相關的所有財務契約。

2024年筆記

2014年10月，Cadence發行了一份美元350.0本金總額為百萬美元4.3752024年10月15日到期的優先債券百分比(“2024年債券”)。Cadence收到淨收益#美元。342.4發行2024年債券所得的百萬元，扣除折價$1.4百萬美元，發行成本為$6.2萬貼現和發行成本均採用實際利率法在2024年票據期限內攤銷為利息費用。利息每半年在四月和十月以現金支付。2024年票據為無擔保，與Cadence所有現有和未來高級債務享有同等的付款權。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2024年票據的公允價值在Cadence的簡明綜合資產負債表上被歸類為流動負債。截至2024年3月31日，2024年票據的公允價值約為美元347.4百萬美元。

Cadence可全部或部分贖回2024年債券，贖回價格相當於(A)將贖回的債券本金的100%和(B)剩餘預定本金和利息的現值之和，加上任何應計和未付利息，詳情請參閲管理2024年債券的契約。

管理2024年票據的契約包括慣例陳述、擔保和限制性契約，包括但不限於對Cadence授予資產留置權、進行出售和回租交易、或合併、合併或出售資產的能力的限制，還包括慣例違約事件。

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2025年定期貸款

2022年9月，Cadence達成了一項300.02025年9月7日到期的100萬美元三年期優先非攤銷定期貸款安排，由美國銀行(Bank of America，N.A.)為首的一批貸款人作為行政代理(“2025年定期貸款”)。2025年的定期貸款是無擔保的，在償還權上與Cadence的所有無擔保債務同等。貸款所得用於資助Cadence在2022財年收購OpenEye Science Software，Inc.。與2025年定期貸款相關的債務發行成本並不重要。

2025年定期貸款項下的未償還金額應計利息，利率等於(1)SOFR期限加上以下兩項之間的差額0.625%和1.125年利率，參考Cadence無擔保債務的信用評級確定，外加SOFR調整0.10%或(2)基本利率加上0.000%和0.125年利率，參考Cadence無擔保債務的信用評級確定。截至2024年3月31日，2025年定期貸款利率為6.17%。利息按季度支付。借款以估計的當前市場利率計息。因此，2025年定期貸款的賬面價值接近公允價值。

2025年的定期貸款包含慣常的負面契約，其中包括限制Cadence產生額外債務、授予留置權和進行某些資產處置的能力。此外，2025年的定期貸款包含一項財務契約，要求Cadence保持融資債務與EBITDA的比率不高於3.25設置為1，並向上設置為3.75在Cadence收購了至少$1之後的一年250.0百萬，導致預計槓桿率介於 3.00設置為1並3.50截至2024年3月31日，Cadence遵守了與2025年定期貸款相關的所有財務契約。

注5.收購

2024年1月8日，Cadence收購了設計工程、嵌入式軟件和系統級解決方案提供商Inveas，Inc.的全部未償還股權。Cadence收購Inveas的總現金對價，扣除收購的現金淨額$23.8百萬美元，是$71.5百萬美元。此次收購為Cadence增加了一支熟練的系統設計工程團隊，他們在為客户提供芯片設計、產品工程、先進封裝和嵌入式軟件方面的定製解決方案方面具有專業知識。在服務和其他條件的限制下，Cadence預計將在2028財年第一季度確認支付給某些前Inveas股東的對價費用，這些股東現在受僱於Cadence。

購買對價總額根據收購日各自的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債如下：

			公允價值
			(單位：千)
流動資產			$	50,608
商譽			42,480
獲得性無形資產			15,500
其他長期資產			24,402
收購的總資產			132,990
流動負債			17,114
長期負債			20,635
承擔的總負債			37,749
購買總對價			$	95,241

截至2024年3月31日, t購買對價向某些資產和負債的分配是初步的。Cadence將在計量期內（自收購日起最多一年）繼續評估某些估計和假設，主要與假設的税務負債相關。隨着有關收購日期現有條件的額外信息的可用，購買對價的分配可能會發生重大變化。

已記錄商譽歸屬於不符合獨立確認資格的無形資產，包括已收購的已集結員工，且將不可就税項目的扣減。

Cadence收購Invecas獲得的固定壽命無形資產包括美元的協議和關係15.0百萬美元，商品名為美元0.5萬這些資產將在加權平均壽命內攤銷 6.8年份.

備考財務信息

Cadence尚未就收購Invecas提供形式財務信息，因為Invecas的運營業績對Cadence的簡明綜合財務報表並不重要。

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與收購相關的交易成本

與收購相關的交易成本（包括專業費用和行政成本）在發生時計入費用，並計入Cadence簡明綜合利潤表中的一般費用和行政費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，與收購相關的交易成本為美元9.0百萬美元和美元2.9分別為100萬美元。

注6.商譽和已獲得的無形資產

商譽

截至2024年3月31日止三個月內，善意的公允價值變化如下：

			總運費 金額
			(單位：千)
截至2023年12月31日的餘額			$	1,535,845
收購所產生的商譽			42,480
外幣折算的影響			(3,218)
截至2024年3月31日餘額			$	1,575,107

收購的無形資產，淨額

截至2024年3月31日，收購的無形資產如下：

			總運費 金額						累計 攤銷						後天 無形資產，淨資產
			(單位：千)
現有技術			$	329,816					$	(150,929)					$	178,887
協議和關係			203,417						(56,766)						146,651
商品名、商標和專利			13,899						(4,793)						9,106
已獲得的無形資產總額			$	547,132					$	(212,488)					$	334,644

截至2024年3月31日的三個月內，Cadence完成了之前包含在過程中技術中的某些項目，並向現有技術轉移了680萬美元。

截至2023年12月31日，收購的無形資產如下：

			總運費 金額						累計 攤銷						後天 無形資產，淨資產
			(單位：千)
現有技術			$	325,710					$	(141,659)					$	184,051
協議和關係			198,259						(61,395)						136,864
商品名、商標和專利			13,460						(4,332)						9,128
已獲得的具有確定生命的無形資產總額			$	537,429					$	(207,386)					$	330,043
進程內技術			6,800						—						6,800
已獲得的無形資產總額			$	544,229					$	(207,386)					$	336,843

現有技術和維護協議的攤銷費用計入產品和維護成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的攤銷費用按簡明綜合利潤表説明如下：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：千)
產品和維護成本															$	11,348					$	10,260
已獲得無形資產的攤銷															5,407						4,267
已獲得無形資產的全部攤銷															$	16,755					$	14,527

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截至2024年3月31日，以下五個財年及以後具有固定壽命的無形資產的估計攤銷費用如下：

			(單位：萬人)
2024年-剩餘時期			$	50,873
2025			54,698
2026			49,102
2027			46,595
2028			42,441
2029			27,957
此後			62,978
預計攤銷費用總額			$	334,644

注7.基於股票的薪酬

基於股票的薪酬費用反映在Cadence截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的簡明綜合利潤表中，具體如下：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：千)
產品和維護成本															$	1,280					$	1,066
服務成本															1,629						1,357
市場營銷和銷售															17,836						15,091
研發															53,637						44,322
一般和行政															13,747						12,452
基於股票的薪酬總支出															$	88,129					$	74,288

Cadence與股票期權和限制性股票授予相關的未確認薪酬費用總額為美元567.5截至2024年3月31日，百萬，將在加權平均歸屬期內確認 2.0好幾年了。

注8.股票回購計劃

2023年8月，Cadence董事會增加了回購Cadence普通股的優先授權，額外授權1.0十億美元。回購的實際時間和金額受到業務和市場狀況、公司和監管要求、股價、收購機會和其他因素的影響。

截至2024年3月31日，約為美元1.3Cadence仍有10億美元的股份回購授權用於回購Cadence普通股股份。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，根據Cadence回購授權回購的股份以及回購股份的總成本（包括佣金）如下：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：千)
回購股份															425						668
回購股份總成本															$	125,006					$	125,010

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注9.其他收入，淨額

Cadence截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的其他淨收入如下：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：千)
利息收入															$	9,512					$	6,373
投資收益															55,394						123
非合格延期補償（“NQDC”）信託證券收益															4,588						3,150
匯兑損失															(331)						(1,043)
其他費用，淨額															(384)						(319)
其他收入合計，淨額															$	68,779					$	8,284

有關Cadence投資和投資收益的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的註釋11。

注10.每股淨收益

每股基本淨收益的計算方法是：將該期間的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，再減去未歸屬的限制性股票獎勵。每股攤薄淨收益受被視為潛在普通股的權益工具的影響，如果具有攤薄性，則使用庫藏股會計方法計算。

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的每股基本和稀釋淨利潤計算如下：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(以千為單位，每股除外)
淨收入															$	247,643					$	241,804
用於計算每股基本淨收益的加權平均普通股															269,606						269,501
基於股票的獎勵															3,938						3,658
用於計算每股攤薄淨收益的加權平均普通股															273,544						273,159
每股淨收益-基本															$	0.92					$	0.90
每股淨收益-稀釋後															$	0.91					$	0.89

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月Cadence已發行普通股的股份，這些股份被排除在每股稀釋淨利潤的計算之外，因為將這些股份納入每股稀釋淨利潤的計算中的影響將具有反稀釋作用：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：千)
長期市場獎勵															—						1,826
購買普通股股份的期權															59						332
限制性股票的非歸屬股份															8						50
排除的潛在普通股總數															67						2,208

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注11.投資

股票證券投資

有價證券投資

Cadence對有價證券的投資包括購買上市公司的股票，幷包括在預付費用和其他Cadence精簡合併資產負債表中。這些投資的公允價值變動計入其他收入(費用)，淨額計入Cadence的簡明綜合收益表。有價證券投資的賬面價值為#美元。93.6百萬美元和美元80.6分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。

非流通股投資

Cadence對非流通股本證券的投資通常由私人持有實體的股票或其他工具組成，幷包括在Cadence精簡綜合資產負債表的其他資產中。節奏保持着一種16按權益會計方法核算的私人持股公司的%權益。這項投資的賬面價值為#美元。109.6百萬美元和美元111.1分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。

Cadence在Cadence的簡明綜合收益表中記錄了其在被投資人淨收益中的比例份額，該份額被基差攤銷抵消為其他收入(費用)淨額。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，Cadence確認了虧損$0.4百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。

Cadence還持有私人持股公司的其他非上市投資，在這些公司中，Cadence沒有能力施加重大影響，投資的公允價值無法輕易確定。這些投資的賬面價值為#美元。27.1百萬美元和美元27.2截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬。這些投資的損益對於Cadence所列期間的簡明綜合財務報表來説並不重要。

Cadence簡明合併利潤表中與期末仍持有的股本證券相關的損益部分如下：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：千)
股權證券確認的淨收益															$	55,398					$	123
減：出售股權證券確認的淨收益															(20,367)						—
仍持有的股權證券確認的淨收益															$	35,031					$	123

債務證券投資

以下是Cadence在其簡明綜合資產負債表上預付費用和其他項中記錄的可供出售債務證券的摘要：

			截至2024年3月31日
			攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						估計數 公允價值
			(單位：千)
可供出售的債務證券
抵押貸款支持證券和資產支持證券			$	51,268					$	206					$	(466)					$	51,008
可供出售證券總額			$	51,268					$	206					$	(466)					$	51,008

			截至2023年12月31日
			攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						估計數 公允價值
			(單位：千)
可供出售的債務證券
抵押貸款支持證券和資產支持證券			$	49,653					$	375					$	(243)					$	49,785
可供出售證券總額			$	49,653					$	375					$	(243)					$	49,785

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未實現損益總額在Cadence的簡明合併資產負債表上記錄為累計其他全面虧損的組成部分。

截至2024年3月31日，按剩餘合同到期日劃分的可供出售債務證券的公允價值如下：

			(單位：萬人)
在1年內到期			$	—
在1年至5年後到期			10,856
在5年至10年後到期			16,564
在10年後到期			23,588
總計			$	51,008

截至2024年3月31日，Cadence無意出售任何未實現虧損頭寸的可供出售債務證券，Cadence很可能將持有這些證券直至到期或成本基礎的恢復。

注12.公允價值

估值技術的投入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了Cadence的市場假設。這兩種類型的投入創造了以下公允價值層次：

•1級-相同工具在活躍市場上的報價；

•2級-活躍市場中類似工具的報價，不活躍市場中相同或類似工具的報價，以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值；以及

•3級-來自估值技術的估值，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。

這種層次結構要求Cadence在確定公允價值時，儘量減少使用不可觀察到的投入，並使用可觀察到的市場數據(如果有)。Cadence根據發生轉移的報告期結束時各金融工具的公允價值確認層級之間的轉移。截至2024年3月31日的三個月內，公允價值層級之間沒有任何轉移。

按季度計算，Cadence按公允價值計量某些金融資產和負債。截至2024年3月31日和2023年12月31日，金融資產和負債的公允價值使用以下輸入水平確定：

			截至2024年3月31日的公允價值計量
			總計						1級						2級						3級
			(單位：千)
資產
現金等價物：
貨幣市場基金			$	472,883					$	472,883					$	—					$	—
有價證券：
有價證券			93,591						93,591						—						—
抵押貸款支持證券和資產支持證券			51,008						—						51,008						—
NQDC信託基金持有的證券			81,464						81,464						—						—
總資產			$	698,946					$	647,938					$	51,008					$	—
			總計						1級						2級						3級
			(單位：千)
負債
外幣兑換合約			$	345					$	—					$	345					$	—
總負債			$	345					$	—					$	345					$	—

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			截至2023年12月31日的公允價值計量
			總計						1級						2級						3級
			(單位：千)
資產
現金等價物：
貨幣市場基金			$	490,983					$	490,983					$	—					$	—
有價證券：
有價證券			80,575						80,575						—						—
抵押貸款支持證券和資產支持證券			49,785						—						49,785						—
NQDC信託基金持有的證券			75,671						75,671						—						—
外幣兑換合約			9,327						—						9,327						—
總資產			$	706,341					$	647,229					$	59,112					$	—
截至2023年12月31日，Cadence沒有任何需要經常性公允價值計量的財務負債。

1級測量

Cadence持有的貨幣市場基金、有價證券和Cadence的NQDC信託中持有的交易證券的現金等價物使用第1級投入按公允價值計量。

2級測量

用於確定Cadence在有價債務證券、外幣遠期外匯合同和2024年票據投資的公允價值的估值技術被歸類為公允價值等級的第2級。有關Cadence債務安排的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的註釋4。

3級測量

截至2024年3月31日的三個月內，Cadence收購了價值美元的無形資產15.5百萬美元。所收購無形資產的公允價值是使用收益法的變體來確定的，該方法使用了歸類為第三級計量的不可見投入。

對於協議和關係，公允價值採用多期超額收益法確定。該方法反映了現有客户預計產生的預計現金流量的現值，減去代表其他資產對這些現金流量貢獻的費用。現有客户關係的預計收入是使用客户留存率 85%.來自現有客户的經營現金流量的現值使用貼現率確定 14.0%.

注13.盤存

截至2024年3月31日和2023年12月31日，Cadence的庫存餘額如下：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(單位：千)
庫存：
原料			$	163,531					$	162,754
在製品			626						—
成品			21,627						18,907
總庫存			$	185,784					$	181,661

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注14.承付款和或有事項

收購Beta CAE系統國際公司

2024年3月2日，Cadence達成了一項最終協議，收購了Beta CAE Systems International AG(“Beta CAE”)的全部未償還股權，該公司是一家提供多領域工程仿真解決方案的系統分析平臺提供商。加入Beta CAE的技術和人才旨在通過擴展其多物理系統分析產品組合並使其能夠進入結構分析領域，來加速凱登斯的智能系統設計™戰略。此次收購預計將在Cadence的2024財年第二季度完成。

在交易結束時，Cadence將根據企業價值$1.24200億美元(“收購價”)，60購買價格的%以現金支付，並40通過向目前的貝塔CAE股東發行Cadence普通股支付%。Cadence打算通過手頭現金和現有和/或新債務安排下的借款為現金對價提供資金。

該協議包含擔保、契約、成交條件和此類收購的慣常賠償。除其他條件外，交易的條件是根據1976年《哈特-斯科特·羅迪諾反托拉斯改進法》(經修訂)規定的適用等待期屆滿或終止，以及根據某些其他特定司法管轄區的反托拉斯法和外國直接投資法獲得其他必要的批准。

該協議還規定了雙方的慣常終止權，包括因未能在2024年5月31日或之前獲得所需的監管批准而終止協議的權利(受兩次自動延期至2024年11月29日，“LongStop日期”的限制)。根據協議條款，Cadence將被要求支付高達1美元的反向終止費。60如果協議因未能在LongStop日期或之前獲得所需的監管批准而終止，將支付1,000,000美元。

法律訴訟

Cadence不時會捲入日常業務過程中出現的各種糾紛和訴訟。這些包括與知識產權、賠償義務、合併和收購、許可、合同、客户、產品、分銷和其他商業安排以及員工關係事項有關的糾紛和法律程序。Cadence還不時受到查詢、調查和監管程序的影響，涉及Cadence運營所在司法管轄區的政府和監管機構。至少每季度，Cadence都會審查每一件重要事項的狀況，並評估其潛在的財務風險。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且損失的金額或範圍可以估計，Cadence將為估計的損失承擔責任。法律程序受到不確定因素的影響，結果很難預測。由於這些不確定性，應計項目是基於Cadence使用當時可獲得的最佳信息做出的判斷。隨着獲得更多信息，Cadence重新評估與未決索賠和訴訟事項相關的潛在責任，並可能修改估計.

税務訴訟

2022年12月，Cadence收到了大約#美元的税務審計評估492017-2019年來自韓國税務當局的1.6億美元。税務審計評估主要涉及增值税。在被允許在行政和司法程序中對評估提出異議或提起訴訟之前，需要Cadence支付這些評估税款。該評估由Cadence於2023年1月支付，並作為其他資產的組成部分記錄在簡明綜合資產負債表中。支付這筆款項並不意味着承認Cadence需要繳納此類税款，Cadence將繼續積極捍衞自己的立場。截至2024年3月31日或2023年12月31日，Cadence沒有為這一或有事項記錄準備金，因為Cadence認為不太可能出現虧損。整個爭端解決過程可能需要長達八年的時間。

其他或有事項

Cadence為其客户提供硬件產品銷售的保修，保修期限通常為90天。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，Cadence沒有產生任何與保修義務相關的重大成本。

Cadence的產品許可證和服務協議通常包括一項有限的賠償條款，用於第三方就Cadence的知識產權提出索賠。如果任何賠償索賠的潛在損失被認為是可能的，並且損失的金額或範圍可以估計，Cadence對估計損失承擔責任。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，Cadence沒有因索賠造成任何實質性損失。

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注15.累計其他綜合損失

Cadence的累計其他全面虧損包括外幣換算損益、固定收益計劃負債的變化和投資的未實現損益的綜合影響，並在Cadence的簡明綜合全面收益表中列示。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，累計其他綜合虧損包括以下內容：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(單位：千)
外幣折算損失			$	(103,308)					$	(90,678)
固定收益計劃負債的變化			(4,229)						(4,208)
投資未實現收益(虧損)			(260)						132
累計其他綜合虧損合計			$	(107,797)					$	(94,754)

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月，不存在與外幣換算損失、設定福利計劃負債變動或從累計其他全面虧損重新分類至淨利潤的投資未實現損益相關的重大金額。

注16.細分市場報告

部門報告基於“管理方法”，遵循的方法是管理層組織公司的可報告部門，為這些部門提供單獨的財務信息，並由首席運營決策者在分配資源和評估業績時定期對其進行評估。Cadence的首席運營決策者是首席執行官，他將Cadence的合併業績作為一個運營部門進行審查。在做出經營決策時，首席執行官主要考慮合併的財務信息，並輔之以按地理區域劃分的收入分類信息。

在美國以外，Cadence主要通過其子公司營銷和支持其產品和服務。收入歸因於基於使用產品或提供服務的國家/地區的地理位置。長期資產歸因於資產所在國家的地理位置。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月按地區劃分的收入摘要：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：千)
美洲：
美國															$	435,523					$	434,346
其他美洲															27,347						16,118
總美洲															462,870						450,464
亞洲：
中國															117,229						177,556
其他亞洲															208,531						183,962
亞洲合計															325,760						361,518
歐洲、中東和非洲															169,056						154,270
日本															51,417						55,438
總計															$	1,009,103					$	1,021,690

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下表按地理位置列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日的長期資產摘要：

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023
			(單位：千)
美洲：
美國			$	404,492					$	383,807
其他美洲			9,465						10,219
總美洲			413,957						394,026
亞洲：
中國			27,949						29,598
其他亞洲			84,454						71,365
亞洲合計			112,403						100,963
歐洲、中東和非洲			55,583						56,449
日本			2,000						2,572
總計			$	583,943					$	554,010

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本Form 10-Q季度報告(本“季度報告”)及本公司截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(本“年報”)所載的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。.本季度報告包含非歷史性、預測性的陳述，或依賴或提及未來事件或條件的陳述，或包含其他前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於有關未來收入和客户需求的範圍、時機和組合的陳述；我們產品和服務的部署；宏觀經濟和地緣政治環境的影響，包括但不限於擴大的貿易管制法律和法規、烏克蘭、中東和世界其他地區及其周圍的衝突、外幣匯率波動、通貨膨脹和利率上升；政府行動的影響；未來成本、費用、税率和現金用途；未決的法律、行政和税務訴訟；重組行動和相關利益；待完成的收購、收購的會計和被收購企業的整合；其他使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”和“將”等詞語以及類似重要性的詞語及其否定的表述均為前瞻性表述。這些陳述是基於我們目前對未來事件的預期做出的預測。由於某些因素，包括但不限於這些陳述中表達的因素，實際結果可能會有很大不同。我們謹請您參考本季度報告中的“經營業績”、“有關市場風險的定量和定性披露”和“流動性和資本資源”部分、我們的年度報告中的“風險因素”部分以及在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中討論的風險，這些風險和不確定性標識了可能導致實際結果與前瞻性表述中包含的內容大不相同的重要風險和不確定性。

我們敦促您在評估本季度報告所載的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。可歸因於我們公司或代表我們行事的個人的所有後續書面或口頭前瞻性聲明都明確地受到這些警告性聲明的限制。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除法律要求外，我們不承擔更新這些前瞻性陳述的任何義務。

業務概述

Cadence是電子系統設計軟件和知識產權(“IP”)領域的領先先驅，擁有超過35年的計算軟件專業知識。自成立以來，我們一直走在技術創新的前沿，解決了半導體和電子系統行業中高度複雜的挑戰。我們是一家全球性公司，為多個垂直行業提供計算軟件、專用計算硬件、IP和服務，包括汽車、人工智能(AI)、航空航天和國防、高性能和移動計算、超定標器、無線通信、工業物聯網和生命科學。

我們的智能系統設計TM戰略使我們能夠提供基本的計算軟件、硬件和IP，我們的客户使用這些軟件、硬件和IP將他們的設計概念變成現實。我們的客户包括許多世界上最具創新精神的公司，這些公司設計和製造日常生活中使用的產品中使用的高度複雜的半導體和電子系統。我們的智能系統設計策略使我們能夠快速適應客户的動態設計要求。我們的產品和服務使我們的客户能夠開發複雜和創新的半導體和電子系統，因此對我們的技術和專業知識的需求是由不斷增加的複雜性和我們的客户投資於高度差異化的新設計和產品的需求推動的。在歷史上，為IC工程師提供工具的行業被稱為電子設計自動化(EDA)。今天，我們的產品包括EDA，並擴展到EDA之外。

我們將產品分為與主要設計活動相關的類別：

•定製集成電路設計與模擬

•數字集成電路的設計與驗收

•功能驗證;

•IP;以及

•系統設計與分析。

有關我們產品的更多信息，請參閲我們年度報告中“產品和產品類別”標題下第1項“業務”中的討論。

管理層使用某些績效指標來管理我們的業務，包括收入、運營費用的某些要素和運營現金流，我們將在下文“運營業績”和“流動性和資本資源”標題下進一步描述這些項目。

最近收購

根據我們的智能系統設計戰略，在2024財年第一季度，我們完成了對設計工程、嵌入式軟件和系統級解決方案的領先提供商英維卡斯公司(“英維卡斯”)的收購。我們相信，增加一支在提供端到端系統解決方案方面擁有豐富經驗的熟練工程團隊，以及在先進節點、混合信號、驗證、嵌入式軟件、封裝和交鑰匙定製硅生產方面的深厚專業知識，將增強我們在我們服務的市場中追求有吸引力的機會的能力。與我們收購Inveas的合同相關的收入和成本在我們的簡明綜合損益表中主要歸類為服務收入和服務成本。

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宏觀經濟和地緣政治環境

由於我們在全球開展業務，我們的業務受到所在地區經濟低迷或衰退、外幣兑美元匯率波動、利率上升、擴大貿易管制法律法規和地緣政治衝突的影響。

我們受到了貿易管制法律法規持續擴大的影響，包括針對中國先進節點IC生產的某些出口管制限制，將更多中國科技公司納入工業和安全局的“實體名單”，以及管理某些技術的銷售規定。根據我們目前的評估，我們預計這些擴大的貿易管制法律法規對我們業務的影響有限。

我們還持續關注世界各地的地緣政治衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及中東衝突，並評估它們對我們業務的影響。這些衝突沒有實質性地限制我們開發或支持我們產品的能力，也沒有對我們的運營結果、財務狀況、流動性或現金流產生實質性影響。

雖然我們的業務模式對這些因素提供了一定的彈性，但我們將繼續監測這些或類似情況對我們的業務和財務業績的直接和間接影響。有關其他宏觀經濟和地緣政治條件對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲我們年度報告中的“風險因素”部分。有關外幣匯率和利率對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲本季度報告的“關於市場風險的定量和定性披露”部分。

關鍵會計估計

在編制我們的簡明綜合財務報表時，我們會作出假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計會對我們的收入、營業收入和淨收入以及我們簡明綜合資產負債表上某些資產和負債的價值產生重大影響。我們的假設、判斷和估計是基於歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們至少每季度評估我們的假設、判斷和估計，並在認為必要時做出改變。

有關我們的關鍵會計估計的更多信息，請參閲我們年度報告中“關鍵會計估計”標題下的第(7)項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。

新會計準則

有關採用新會計準則的其他資料，請參閲簡明綜合財務報表附註1。

經營成果

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的財務業績反映如下：

•來自軟件、服務和IP產品的收入增長；

•來自我們的仿真和原型硬件產品的收入減少；

•繼續投資於研發活動和技術銷售支持，包括通過收購增加員工人數；

•與收購相關的專業服務的增量成本；以及

•我們對股權證券的投資收益。

收入

我們的收入主要來自授權我們的軟件和知識產權、銷售或租賃我們的仿真和原型硬件技術、為我們的軟件、硬件和知識產權提供維護、提供工程服務以及賺取使用我們的知識產權所產生的專利費。我們收入的時間受到任何特定期間產生收入的軟件、硬件及知識產權產品組合的重大影響，以及收入是隨時間確認還是在交付完成後的某個時間點確認。

經常性收入包括隨時間推移從我們的軟件安排、服務、版税、IP許可證和硬件維護以及硬件運營租賃中確認的收入。經常性收入還包括在其他安排期限內的不同時間點確認的收入，根據其他安排，客户承諾在指定的時間段內承諾固定的美元金額，可用於從一系列產品或服務中購買。

我們剩餘的收入在某個時間點確認，並被描述為預付收入。前期收入主要來自我們銷售的仿真和原型硬件以及單獨的IP許可證。我們經常性收入和前期收入的百分比以及我們地區收入的波動受到任何單一會計期間向我們客户交付硬件和IP產品的影響。

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下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月內分類為經常性或前期收入佔我們收入的百分比：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
隨時間推移確認的收入															87		%				77		%
來自具有不可取消承諾的安排的收入															3		%				3		%
經常性收入															90		%				80		%
前期收入															10		%				20		%
總計															100		%				100		%

雖然經常性收入與前期收入的百分比在不同財政季度之間可能有所不同，但整體收入組合在年度或連續十二個月內相對一致。下表顯示與最近五個財政季度同期結束的十二個月期間經常性收入的百分比：

			往績12個月結束
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023						9月30日， 2023						6月30日， 2023						3月31日， 2023
經常性收入			87		%				84		%				84		%				84		%				84		%
前期收入			13		%				16		%				16		%				16		%				16		%
總計			100		%				100		%				100		%				100		%				100		%

有關我們收入波動的更多信息，請參閲下面“按期間劃分的收入”標題下的討論。

按期間劃分的收入

下表顯示了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入以及兩個時期之間的收入變化：

			截至三個月												變化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金額						百分比
			(單位：百萬，百分比除外)
產品和維護			$	913.4					$	963.7					$	(50.3)					(5)		%
服務			95.7						58.0						37.7						65		%
總收入			$	1,009.1					$	1,021.7					$	(12.6)					(1)		%

我們在任何給定時期的收入都受到產生收入的軟件、硬件和IP產品組合的顯著影響，以及收入是在交付完成後隨時間還是在某個時間點確認的。在截至2023年3月31日的三個月內，硬件安裝量與歷史水平相比相對較高，這是由於產能的提高以及我們履行客户訂單的能力，這些訂單的交付期比正常情況下的要長。因此，與截至2023年3月31日的三個月相比，我們的仿真和原型產品的預付收入(歸類為產品和維護收入)在截至2024年3月31日的三個月中有所下降。

我們的仿真和原型硬件產品前期收入的減少被軟件收入的增長部分抵消了，軟件收入的增長是由於新客户和現有客户對其產品的複雜設計的持續投資，包括為消費、超大規模計算、移動、通信、汽車、航空航天和國防、工業和生命科學設計電子系統。

與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月中，服務收入有所增長，這主要是由於我們的Cadence管理的基於雲的和設計服務產品的收入增加。根據我們履行服務和知識產權履行義務的時間，服務收入可能會在不同時期波動。

在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月裏，沒有單一客户佔總收入的10%或更多。

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按產品類別劃分的收入

下表顯示了過去五個季度我們的五個產品類別和服務中每一個產品類別和服務貢獻的收入百分比：

			截至三個月
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023						9月30日， 2023						6月30日， 2023						3月31日， 2023
定製IC設計與仿真			22		%				22		%				22		%				22		%				20		%
數字集成電路設計與簽收			29		%				29		%				28		%				27		%				25		%
功能驗證，包括仿真和原型硬件			25		%				24		%				26		%				27		%				32		%
IP			12		%				13		%				11		%				11		%				11		%
系統設計與分析			12		%				12		%				13		%				13		%				12		%
總計			100		%				100		%				100		%				100		%				100		%

根據對我們產品和服務的需求、我們可用的資源以及我們交付和支持這些資源的能力，按產品類別劃分的收入會在不同時期波動。例如，在2023財年第一季度，由於產能增加以及我們能夠滿足客户對我們的仿真和原型硬件的持續需求，我們的功能驗證產品類別實現了增長。我們的某些許可安排允許客户在軟件產品之間重新組合。此外，我們與客户的安排包括我們的產品組合，實際產品選擇和許可用户數量將在以後確定。對於這些安排，我們根據產品的預期使用情況估計收入分配到產品類別的情況。這些客户對我們產品的實際使用可能不同，如果事實證明是這樣，上表中的收入分配也將不同。

按地理位置劃分的收入

			截至三個月												變化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金額						百分比
			(單位：百萬，百分比除外)
美國			$	435.5					$	434.3					$	1.2					—		%
其他美洲			27.4						16.1						11.3						70		%
中國			117.2						177.6						(60.4)						(34)		%
其他亞洲			208.5						184.0						24.5						13		%
歐洲、中東和非洲(“EMEA”)			169.1						154.3						14.8						10		%
日本			51.4						55.4						(4.0)						(7)		%
總收入			$	1,009.1					$	1,021.7					$	(12.6)					(1)		%

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月期間，美國和中國的收入受到模擬和原型硬件產品收入下降的影響。我們軟件產品的收入增長促進了亞洲其他地區和歐洲、中東和非洲地區的增長。

按地域劃分的收入佔總收入的百分比

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
美國															43		%				42		%
其他美洲															3		%				2		%
中國															12		%				17		%
其他亞洲															20		%				18		%
歐洲、中東和非洲地區															17		%				15		%
日本															5		%				6		%
總計															100		%				100		%

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我們的大部分收入以美元進行交易。然而，某些收入交易以外幣計價。有關外匯匯率變化如何影響我們的簡明合併財務報表的更多描述，請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露-外幣風險”下的討論。

收入成本

			截至三個月												變化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金額						百分比
			(單位：百萬，百分比除外)
產品和維護成本			$	75.4					$	100.2					$	(24.8)					(25)		%
服務成本			49.8						24.2						25.6						106		%

產品和維護成本

產品和維護成本包括與銷售和租賃我們的仿真和原型硬件以及許可我們的軟件和IP產品相關的成本、某些員工的工資和福利以及其他與員工相關的成本、我們的客户支持服務成本、與技術相關和與維護相關的無形資產攤銷、技術文檔成本以及支付給第三方供應商的特許權使用費。產品和維護成本主要取決於我們在任何給定時期的硬件產品銷售，但也受員工工資和福利以及其他與員工相關的成本、庫存儲備以及我們收購無形資產、許可第三方技術或知識產權以及銷售包括該等已獲得或許可的技術或知識產權的產品的時間和程度的影響。

產品和維護成本彙總如下：

			截至三個月												變化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金額						百分比
			(單位：百萬，百分比除外)
與產品和維護相關的成本			$	64.1					$	89.9					$	(25.8)					(29)		%
已獲得無形資產的攤銷			11.3						10.3						1.0						10		%
產品和維護的總成本			$	75.4					$	100.2					$	(24.8)					(25)		%

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的產品和維護相關成本發生變化，原因如下：

									變化
									截至三個月
									(單位：百萬)
仿真和原型硬件成本									$	(26.2)
其他項目									0.4
產品和維護相關費用變動共計									$	(25.8)

與我們的仿真和原型硬件產品相關的成本包括組件、組裝、測試、適用儲備和管理費用。這些成本使我們的仿真和原型硬件產品的成本佔收入的百分比高於我們的軟件和IP產品的成本。與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月內，仿真和原型硬件成本下降，這主要是由於仿真和原型硬件產品的安裝減少所致。

已收購無形資產的攤銷計入產品和維護成本，可能會根據新收購資產相對於資產在任何給定期間完全攤銷的時間而波動。

服務成本

服務成本主要包括員工工資、福利和其他與員工相關的成本，以執行創收項目的工作，維護管理服務組織所需的基礎設施的成本，以及與某些設計服務相關的直接成本。服務成本可能會根據我們對創收項目而不是內部開發項目的設計服務工程師的使用情況以及設計服務項目完成的時間而變化。

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運營費用

我們的運營費用包括營銷和銷售、研發以及一般和行政費用。導致我們運營費用波動的因素包括招聘和收購導致的員工數量變化、我們的年度年中晉升和加薪週期、基於股票的薪酬、匯率變動、收購相關成本、由經營業績驅動的可變薪酬計劃的波動性以及慈善捐款。

我們的許多運營費用都是以各種外幣進行交易的。當美元對其他貨幣升值時，我們認識到費用較低，當美元對其他貨幣走弱時，我們認識到較高的費用。有關匯率變化如何影響我們的簡明合併財務報表的更多説明，請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露--外匯風險”中的討論。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的運營費用如下：

			截至三個月												變化
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						金額						百分比
			(單位：百萬，百分比除外)
市場營銷和銷售			$	180.6					$	166.7					$	13.9					8		%
研發			379.0						350.3						28.7						8		%
一般和行政			68.7						53.5						15.2						28		%
總運營費用			$	628.3					$	570.5					$	57.8					10		%

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月，我們的運營費用佔總收入的百分比如下：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
市場營銷和銷售															18		%				16		%
研發															37		%				35		%
一般和行政															7		%				5		%
總運營費用															62		%				56		%

市場營銷和銷售

與截至2023年3月31日止三個月相比，截至2024年3月31日止三個月的營銷和銷售費用增加的原因如下：

									變化
									截至三個月
									(單位：百萬)
工資、福利和其他與員工相關的成本									$	10.5
基於股票的薪酬									2.7
設施和其他基礎設施成本									2.1
營銷計劃和活動									(2.2)
其他項目									0.8
營銷和銷售費用的總變化									$	13.9

與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月中，包括在營銷和銷售費用中的工資、福利和其他員工相關成本以及基於股票的薪酬都有所增加，這主要是因為我們繼續投資於吸引和留住致力於技術銷售支持的人才，包括2023財年和2024財年第一季度完成的收購帶來的額外員工人數。我們希望通過招聘和收購繼續吸引和留住致力於技術銷售支持的人才。

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研究與開發

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的研發費用增加，原因如下：

									變化
									截至三個月
									(單位：百萬)
工資、福利和其他與員工相關的成本									$	13.4
基於股票的薪酬									9.3
設施和其他基礎設施成本									4.3
其他項目									1.7
研發費用變動總額									$	28.7

與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月內，研發費用中包括的工資、福利和其他員工相關成本和基於股票的薪酬有所增加，這主要是由於我們繼續投資於吸引和留住研發活動的人才，包括2023財年完成的收購帶來的額外員工人數。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，研發費用中包括的設施和其他基礎設施成本有所增加，這主要是由於我們的勞動力不斷增加。我們希望通過招聘和收購，繼續吸引和留住致力於研發活動的人才。

一般和行政

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的一般和行政費用增加，原因如下：

									變化
									截至三個月
									(單位：百萬)
專業服務									$	6.1
對外服務税									5.0
工資、福利和其他與員工相關的成本									3.1
其他項目									1.0
一般和行政費用的總變動									$	15.2

與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月中，專業服務有所增加，這主要是由於與收購相關活動相關的法律和諮詢服務增加。同樣在截至2024年3月31日的三個月內，與截至2023年3月31日的三個月相比，我們經歷了外交服務税的增加，主要是因為我們沒有像2023財年同期那樣受益於任何外交服務税退款。

重組

近年來，我們啟動了重組計劃，最近一次是在2023財年，以更好地將我們的資源與我們的業務戰略相結合。由於重組費用及相關利益來自管理層在制定重組計劃時所作的估計，根據當時現有的資料，我們的重組計劃可能達不到時間表或預期水平所預期的利益。未來可能需要採取更多行動，包括進一步重組我們的業務。

營業利潤率

營業利潤率是指營業收入佔總收入的百分比。截至2024年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月的營業利潤率如下：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
營業利潤率															25		%				32		%

27

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與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的營業利潤率有所下降，這主要是由於每個相應期間銷售的產品和服務的組合。此外，我們在2023財年和2024財年第一季度的收購導致增量支出，包括收購的無形資產，超過了截至2024年3月31日的三個月的增量收入。

利息支出

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：百萬)
合同現金利息支出：
2024年筆記															$	3.8					$	3.8
2025年定期貸款															4.7						3.9
2021年信貸安排															—						1.3
債務貼現攤銷：
2024年筆記															0.2						0.2
2025年定期貸款															—						—
其他															—						0.1
利息支出總額															$	8.7					$	9.3

與截至2023年3月31日止三個月相比，截至2024年3月31日止三個月的利息支出有所下降，主要是由於2021年信貸融資項下的借款減少，但部分被2025年定期貸款（受浮動利率影響）的利息支出增加所抵消。有關我們債務安排的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註4。

所得税

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的所得税撥備和實際税率：

									截至三個月
															3月31日， 2024						3月31日， 2023
															(單位：百萬，百分比除外)
所得税撥備															$	62.4					$	79.7
實際税率															20.1		%				24.8		%

截至2024年3月31日的三個月，我們的所得税撥備主要歸因於我們預期的2024財年收入的聯邦、州和外國所得税。我們還確認了在此期間授予或行使的與基於股票的薪酬相關的2280萬美元的税收優惠。

2021年，經濟合作與發展組織宣佈了兩個支柱示範規則，呼籲對Cadence等大型跨國公司徵收15%的全球最低税率。包括愛爾蘭和匈牙利在內的許多非美國税收司法管轄區最近要麼立法，從2024財年開始採用第二支柱示範規則的某些組成部分，要麼宣佈計劃在未來幾年立法。目前頒佈的支柱二範本規則對我們截至2024年3月31日的三個月的所得税撥備沒有實質性影響。

截至2023年3月31日的三個月，我們的所得税撥備主要歸因於我們當時預期的2023財年收入的聯邦、州和外國所得税。我們還確認了1,690萬美元的税收優惠，這與在此期間授予或行使的基於股票的薪酬有關。

於2024年3月，我們收到以色列税務當局(“ITA”)對2017及2018兩個税務年度約2,450萬美元的最佳判斷税務審計評估。最佳判斷税務審計評估主要與轉讓定價和預扣税有關。我們不同意ITA的立場，並打算對納税評估提出上訴。

28

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我們未來的有效税率也可能受到與我們以不同於美國聯邦法定税率的税率計算的海外收益相關的税額、研究抵免、基於股票的薪酬的税收影響、不確定税收狀況的會計處理、企業合併、訴訟法規的關閉或税務審計的結算以及税法變化的重大影響。我們很大一部分海外收入來自我們在愛爾蘭和匈牙利的子公司。如果我們在法定税率較低的國家的收入較低，我們未來的有效税率可能會受到不利影響。我們目前預計2024財年的有效税率約為25.0%。我們預計，我們的季度有效税率將與2024財年的有效税率有所不同，這是因為確認了獎勵歸屬或結算的季度期間基於股票的獎勵的所得税影響，以及我們無法預測的其他項目。有關我們的有效税率如何受到各種風險的影響的更多討論，請參閲我們年度報告中第I部分，第1A項，“風險因素”。

流動性與資本資源

			自.起
			3月31日， 2024						十二月三十一日， 2023						變化
			(單位：百萬)
現金和現金等價物			$	1,012.4					$	1,008.2					$	4.2
淨營運資本			464.2						385.4						78.8

現金和現金等價物

截至2024年3月31日，我們的主要流動性來源包括約10.124億美元的現金和現金等價物，而截至2023年12月31日的現金和現金等價物為10.82億美元。

在截至2024年3月31日的三個月內，我們的現金和現金等價物的主要來源是運營產生的現金、根據我們的員工股票購買計劃購買股票產生的普通股發行收益和在此期間行使的股票期權，以及出售投資的收益。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的現金和現金等價物的主要用途是與員工工資和福利、運營費用、支付歸屬限制性股票的員工税、回購我們的普通股、為收購的企業支付的現金以及購買房地產、廠房和設備有關的付款。

截至2024年3月31日，我們約73%的現金和現金等價物由我們的海外子公司持有。我們的海外子公司持有的現金和現金等價物可能會因收取和匯回外國收益的時間而不同。我們預計，目前的現金和現金等價物餘額以及運營和融資活動產生的現金流量將足以滿足我們國內和國際運營活動的需求，以及至少在未來12個月和之後可預見的未來的其他資本和流動性需求，包括收購、投資和股票回購。

淨營運資金

營運資本淨額由流動資產減去流動負債組成，如我們的簡明綜合資產負債表所示。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日我們的淨營運資本有所增加，這主要是由於投資和融資活動的時機所致。

經營活動的現金流

			截至三個月
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						變化
			(單位：百萬)
經營活動提供的現金			$	253.2					$	267.4					$	(14.2)

經營活動的現金流量包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及某些資產和負債餘額的變化。我們的經營活動提供的現金流受業務水平和客户協議中規定的付款條件的影響很大。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月來自經營活動的現金流減少，主要是由於為經營資產和負債支付現金的時間。

29

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用於投資活動的現金流

			截至三個月
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						變化
			(單位：百萬)
用於投資活動的現金			$	(79.8)					$	(35.7)					$	(44.1)

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月用於投資活動的現金有所增加，這主要是由於業務合併和購買物業、廠房和設備的付款增加，但投資銷售和到期收益的增加部分抵消了這一增長。我們預計將繼續我們的投資活動，包括購買物業、廠房和設備，購買無形資產，收購其他公司和業務，以及進行投資。

用於融資活動的現金流

			截至三個月
			3月31日， 2024						3月31日， 2023						變化
			(單位：百萬)
用於融資活動的現金			$	(159.4)					$	(197.4)					$	38.0

與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金減少，這主要是由於我們循環信貸安排的付款減少以及我們普通股發行的收益增加。這些因素被因歸屬限制性股票而支付的僱員税增加而部分抵消。

其他影響流動性和資本來源的因素

待完成的收購

2024年3月2日，我們達成了一項最終協議，收購了領先的多領域工程模擬解決方案系統分析平臺提供商Beta CAE Systems International AG(“Beta CAE”)的全部未償還股權。此次收購預計將在我們2024財年第二季度完成。

最終，我們將支付12.4億美元的總對價，其中60%的對價將以現金支付，40%的對價將通過向目前的貝塔CAE股東發行我們的普通股來支付。我們打算通過手頭現金和現有和/或新債務安排下的借款為現金對價提供資金。

該協議還規定了雙方的慣常終止權，包括因未能在2024年5月31日或之前獲得所需的監管批准而終止協議的權利(受兩次自動延期至2024年11月29日，“LongStop日期”的限制)。根據協議條款，如果協議因未能在LongStop日期或之前獲得所需的監管批准而終止，我們將被要求支付高達6,000萬美元的反向終止費。

股票回購計劃

2023年8月，我們的董事會增加了優先回購普通股的授權，額外批准了10億美元。回購的實際時間和金額受到業務和市場狀況、公司和監管要求、股價、收購機會和其他因素的影響。我們的回購授權沒有義務購買最低數量的股票，沒有到期日，可以在沒有事先通知的情況下修改、暫停或終止。截至2024年3月31日，約有13億美元的股份回購授權可用於回購我們普通股的股份。關於股份回購的更多信息，見第二部分第2項“股權證券的未登記銷售和收益的使用”。

循環信貸安排

2021年6月，我們與以美國銀行(Bank Of America，N.A.)為首的一批貸款人簽訂了為期五年的高級無擔保循環信貸安排，作為行政代理，該安排於2022年9月修訂。2021年信貸安排提供了最高7.0億美元的借款，有權在收到貸款人承諾後請求增加至多3.5億美元的容量，總借款總額為10.5億美元。2021年信貸安排將於2026年6月30日到期。根據2021年信貸安排提取的任何未償還貸款將於2026年6月30日到期，但有權延長到期日。未償還的借款可以在到期前的任何時間償還。與2021年信貸安排相關的利率是可變的，因此利息支出受到利率變化的影響，特別是在循環信貸安排下存在未償還借款的時期。利息按季度支付。截至2024年3月31日，2021年信貸安排下沒有未償還的借款，我們遵守了與該信貸安排相關的所有金融契約。

30

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2024年筆記

我們於二零一四年十月發行本金總額為4.375釐的優先債券，本金總額為三億五千萬元，於二零二四年十月十五日到期(“2024年債券”)。利息每半年以現金支付一次。2024年的票據是無抵押的，其償還權與我們現有和未來的所有優先債務同等。截至2024年3月31日，我們遵守了與2024年票據相關的所有公約。

2025年定期貸款

2022年9月，我們與以北卡羅來納州美國銀行為首的一批貸款人簽訂了一項價值3.00億美元的三年期優先非攤銷定期貸款安排，將於2025年9月7日到期(“2025年定期貸款”)。2025年的定期貸款是無擔保的，在償還權上與我們所有的無擔保債務同等。與2025年定期貸款相關的利率是可變的，因此利息支出受到利率變化的影響。利息按季度支付。截至2024年3月31日，我們遵守了與2025年定期貸款相關的所有金融契約。

有關我們債務安排的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註4。

其他流動資金要求

如我們的年度報告第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”所報告的，截至2024年3月31日的三個月內，我們的其他流動性要求沒有重大變化。

第3項：關於市場風險的定量和定性披露

外幣風險

我們的收入、支出和業務活動的很大一部分是以美元進行交易的。在某些外國國家，我們以美元為產品和服務定價，當地貨幣相對於美元的價值下降會導致我們產品和服務的價格比我們競爭對手以當地貨幣定價的產品價格高。這可能會導致我們的價格在某些市場上缺乏競爭力。

在我們可能以當地貨幣向客户開具發票的某些國家，我們的收入受益於美元走弱，但受到美元走強的不利影響。相反的影響發生在我們以當地貨幣記錄費用的國家。在這些情況下，我們的成本和支出受益於美元走強，但受到美元走弱的不利影響。外匯匯率波動導致我們在美國以外的運營費用的波動通常不會受到現有合同收入的相應波動的影響。

我們簽訂外幣遠期外匯合約，以防範與現有資產和負債相關的貨幣兑換風險。外幣遠期外匯合約在基礎資產因匯率變動而價值下降或基礎負債價值增加時，通過增加價值來起到對衝的作用。相反，當基礎資產價值增加或基礎負債價值因外匯匯率變化而下降時，外幣遠期外匯合同的價值就會下降。這些遠期合約不被指定為會計套期保值，因此未實現的收益和損失在實際外幣現金流量之前的其他收入(費用)淨額中確認，這些遠期合約的公允價值被記錄為應計負債或其他流動資產。

我們不將遠期合約用於交易目的。我們的遠期合約的到期日一般為90天或更短。我們根據估計的未來資產和負債敞口簽訂外幣遠期外匯合約，我們對衝計劃的有效性取決於我們估計這些未來資產和負債敞口的能力。與我們目前的對衝活動有關的確認損益最終將取決於我們能夠將外幣遠期外匯合同金額與實際標的資產和負債風險相匹配的準確程度。

下表提供了截至2024年3月31日我們的外幣遠期外匯合同的信息。該信息以等值美元提供。該表列出了按合同匯率計算的名義金額以及加權平均合同外幣匯率（以每美元外幣單位表示），在某些情況下，這可能不是引用特定貨幣的市場慣例。所有這些遠期合同均在2024年5月之前或期間到期。

31

---

			概念上的 本金						加權平均 合同率
			(單位：百萬美元)
遠期合約：
歐盟歐元			$	185.6					0.92
英鎊			150.2						0.79
日元			88.7						149.07
以色列謝克爾			49.4						3.67
加元			41.2						1.35
韓元			40.7						1,324.84
印度盧比			28.6						83.26
人民幣			17.2						7.20
瑞典克朗			16.5						10.39
臺幣			12.4						31.29
新加坡元			1.8						1.34
總計			$	632.3
估計公允價值			$	(0.3)

截至2023年12月31日，我們的外幣兑換合同本金總額為697.9美元，公允價值估計為930萬美元。

我們已經進行了截至2024年3月31日和2023年12月31日的敏感性分析，使用了一種建模技術，該技術衡量了在所有其他變量保持不變的情況下，假設美元相對於適用的外幣匯率發生10%的變化而產生的公允價值變化。我們在進行敏感性分析時使用的外幣匯率是根據每個日期的有效市場匯率計算的。敏感性分析顯示，假設美元價值下跌10%，將導致截至2024年3月31日和2023年12月31日的外幣遠期外匯合約的公允價值分別減少1,580萬美元和1,840萬美元，而假設美元價值上升10%將導致截至2024年3月31日和2023年12月31日的外幣遠期外匯合約的公允價值分別增加1,840萬美元和2,040萬美元。

我們積極監控我們的外匯風險，但我們的外匯對衝活動可能無法實質性抵消貨幣匯率波動對我們的運營業績、現金流和財務狀況的影響。

利率風險

我們對利率變化的市場風險敞口主要涉及我們的現金、現金等價物、債務證券投資以及2021年信貸安排和2025年定期貸款的任何未償還餘額。我們受到世界上許多主要工業化國家利率波動的影響，但我們的利息收入和支出對美國利率總水平的波動最為敏感。在這方面，美國利率的變化會影響我們的現金和現金等價物賺取的利息，以及與外幣對衝相關的成本。所有在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性證券均被視為現金等價物。截至2024年3月31日，我們計息工具的賬面價值接近公允價值。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們對債務證券的投資的公允價值分別約為5100萬美元和4980萬美元，如果市場利率上升，這一價值可能會下降。市場利率的這種變化可能會對我們的投資活動的結果造成負面影響。截至2024年3月31日和2023年12月31日，市場利率每提高1%，我們可銷售債務證券的公允價值將分別減少約250萬美元和260萬美元。

我們的2021年信貸安排和2025年定期貸款的利率是可變的，因此利率的變化可能會對利息支出產生不利影響，特別是當我們在循環信貸安排下保持未償還餘額的時候。截至2024年3月31日，我們的2021年信貸安排下沒有未償還的借款，300.0根據我們的2025年定期貸款，未償還的借款有100萬。

我們2021年信貸安排和2025年定期貸款的利率可以根據市場利率和利差的變化而波動，這些變化基於我們無擔保債務的信用評級。假設所有貸款都被全部動用，我們將充分行使我們在2021年信貸安排下增加借款能力的權利，並且不提前支付2025年定期貸款，利率每變化四分之一個基點，我們2021年信貸安排和2025年定期貸款項下債務的年利息支出將產生340萬美元的變化。有關2021年信貸安排和2025年定期貸款的詳細説明，請參閲簡明合併財務報表附註4。

32

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股權價格風險

股權投資

我們有一個股權投資組合，包括可上市的股權證券和非可上市的投資。我們的股權投資主要是與我們的戰略投資計劃有關的。根據我們的戰略投資計劃，我們不時地對擁有對我們具有潛在戰略重要性的技術的公司進行現金投資。有關我們的股權投資組合的額外説明，請參閲簡明綜合財務報表附註11。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15條的要求，在我們管理層的監督和參與下，包括我們的首席執行官(“CEO”)和我們的首席財務官(“CFO”)，我們評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條)的設計和運作的有效性。

基於對截至2024年3月31日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時是有效的，以提供合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。對財務報告的內部控制，無論構思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保實現內部控制的目標。此外，內部控制的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。雖然我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為其有效性提供合理的保證，但由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證Cadence內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。

33

---

第二部分：其他信息

項目2.法律訴訟

有關待決法律程序、相關事宜及相關風險的資料，請參閲本公司年報第I部分第1項下簡明綜合財務報表附註附註14及“風險因素”一節。

項目1A.風險因素

我們的運營和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響，包括我們年報中“風險因素”部分描述的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性、收入、增長、前景、需求、聲譽和我們普通股的交易價格產生不利影響，並使對我們的投資具有投機性或風險性。我們年度報告中的“風險因素”部分在所有重要方面都是最新的。我們在年報和後續提交給美國證券交易委員會的文件中描述的風險因素並不包括我們面臨的所有風險，可能存在其他風險或不確定性，這些風險或不確定性目前是未知的，或據信不是重大的，可能會發生或成為重大的。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

我們被授權根據一項公開宣佈的計劃回購我們的普通股，該計劃最近一次由我們的董事會在2023年8月2日增加。根據此授權，吾等可不時透過公開市場回購、私下協商交易或其他方式回購股份，包括加速股份回購交易或其他結構性回購交易、大宗交易或旨在遵守交易所法案第10b5-1條的交易計劃。回購的實際時間和金額受到業務和市場狀況、公司和監管要求、股價、收購機會和其他因素的影響。我們的回購授權沒有義務購買最低數量的股票，沒有到期日，可以在沒有事先通知的情況下修改、暫停或終止。

下表列出了在截至2024年3月31日的三個月內，根據我們公開宣佈的回購授權進行的回購，以及員工為履行所得税預扣義務而交出的股份：

期間						總人數 的股份 購得(1)						平均值 付出的代價 每股(2)						總人數： 購買了股份 作為以下內容的一部分 公開宣佈的計劃或計劃 (3)						近似值 中國股票的價值超過了這一點 可能還沒到 在以下條件下購買 公開宣佈 計劃或計劃(1) (單位：百萬)
2024年1月1日-2024年1月31日						148,956						$	274.60					144,186						$	1,337
2024年2月1日至2024年2月29日						277,635						$	297.63					139,761						$	1,295
2024年3月1日至2024年3月31日						463,868						$	301.60					140,734						$	1,252
總計						890,459						$	295.84					424,681

 ______________________________

(1)不屬於我們公開宣佈的回購計劃的購買股份代表員工為履行歸屬後到期的員工所得税預扣税義務而交出的限制性股票，並且不會減少根據我們公開宣佈的回購計劃可能購買的美元價值。

(2)普通股每股支付的加權平均價格不包括佣金成本。

(3)我們公開宣佈的股票回購計劃最初於2017年2月1日宣佈，最近於2023年8月2日額外增加了10億美元。

第三項高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第5項：其他信息

內幕交易安排

在截至2024年3月31日的財政季度，我們的董事和高級職員（定義見《交易法》第16 a-1（f）條） 通過或已終止下表所列購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。

34

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交易安排的類別

姓名和職位

行動

收養/終止 日期

規則10B5-1*

待售普通股總股數

到期日

鄧金池, Digital & Signoff集團高級副總裁兼總經理

收養

3/7/2024

X

至.為止52,187

8/30/2024

保羅·坎寧安, 系統驗證集團高級副總裁兼總經理

收養

3/12/2024

X

至.為止8,450

6/6/2025

*旨在滿足《交易法》規則10b5-1(C)規定的積極防禦條件的合同、指示或書面計劃。

35

---

項目6.展品

以引用方式併入

展品 數

展品名稱

表格

檔案號

展品 不是的。

提交日期

前提是 特此聲明

2.1

* #

與BETA CAE Systems International AG和BETA CAE Systems SA相關的股票購買協議，日期為2024年3月2日。

x

3.1

註冊人的重新註冊證書，於2019年5月3日提交給特拉華州國務卿。

10-Q

000-15867

3.01

7/22/2019

3.2

註冊人修訂和重新制定的章程，自2023年11月2日起生效。

8-K

000-15867

3.01

11/3/2023

31.1

*

根據1934年《證券交易法》第13 a-14條，註冊人首席執行官Anirudh Devgan的認證。

X

31.2

*

註冊人首席財務官John M.的認證根據1934年《證券交易法》第13 a-14條，Wall。

X

32.1

†

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對註冊人首席執行官Anirudh Devgan的認證。

X

32.2

†

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對註冊人的首席財務官約翰·M·沃爾進行認證。

X

101.INS

*

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH

*

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

X

101.CAL

*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

X

101.DEF

*

內聯XBRL定義Linkbase文檔。

X

101.LAB

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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

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101.PRE

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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

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104

封面頁交互式數據文件-本季度報告10-Q表格的封面頁採用Inline BEP格式（包含在附件101中）。

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#						展品的部分（用括號標記）已被省略，因為省略的信息（i）不重要，並且（ii）是註冊人視為私人或機密的信息類型。
*						現提交本局。
†						隨信提供。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

CADENCE DESIGN SYSTEM，INC. (註冊人)

日期：

2024年4月23日

發信人：

/s/ Anirudh Devgan

阿尼魯德·德夫甘

總裁與首席執行官

日期：

2024年4月23日

發信人：

約翰·M.壁

約翰·M·沃爾

高級副總裁和首席財務官

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