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Rate會員2024-03-310001623925上午：SeniorNotesDue2032Bearing6.625Rate會員2024-03-310001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：2029 年到期的 SeniorNotes Bearing 5.375 RateMember2023-12-310001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：SeniorNotesDUE2028 bearing 5.75 Rate會員2023-12-310001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：2027 年到期的 SeniorNotes Bearing 5.75 Rate會員2023-12-310001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：SeniorNotesdue2026 Bearing 7.875 Rate會員2023-12-310001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：2029 年到期的 SeniorNotes Bearing 5.375 RateMember2021-06-080001623925美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001623925美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001623925美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001623925美國通用會計準則：普通股成員2022-12-3100016239252024-02-072024-02-0700016239252023-11-082023-11-0800016239252023-08-092023-08-0900016239252023-05-102023-05-1000016239252023-02-082023-02-0800016239252023-03-3100016239252022-12-310001623925US-GAAP：運營部門成員上午：WaterHandling成員2024-03-310001623925US-GAAP：運營部門成員上午：聚集和壓縮成員2024-03-310001623925US-GAAP：企業非細分市場成員2024-03-310001623925US-GAAP：運營部門成員上午：WaterHandling成員2023-12-310001623925US-GAAP：運營部門成員上午：聚集和壓縮成員2023-12-310001623925US-GAAP：企業非細分市場成員2023-12-310001623925US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001623925上午：基於投資資本成員回報的績效股份單位獎勵2023-01-012023-03-310001623925上午：聚集和壓縮成員2024-01-012024-03-310001623925上午：WaterHandling成員2023-01-012023-03-310001623925上午：聚集和壓縮成員2023-01-012023-03-310001623925US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001623925上午：基於投資資本成員回報的績效股份單位獎勵2024-01-012024-03-310001623925上午：股權獎頒發給董事會成員2024-01-012024-03-310001623925US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001623925上午：基於投資資本成員回報的績效股份單位獎勵2023-01-012023-03-310001623925上午：股權獎頒發給董事會成員2023-01-012023-03-310001623925US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001623925US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001623925US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001623925US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001623925US-GAAP：非關聯黨成員2024-03-310001623925SRT: 附屬機構身份會員2024-03-310001623925US-GAAP：非關聯黨成員2023-12-310001623925SRT: 附屬機構身份會員2023-12-3100016239252024-04-190001623925US-GAAP：時間和材料合同成員上午：WaterHandling成員2024-01-012024-03-310001623925US-GAAP：時間和材料合同成員上午：WaterHandling成員2023-01-012023-03-310001623925上午：收集和壓縮協議成員2023-01-012023-03-310001623925US-GAAP：A系列優選股票會員2019-03-122019-03-120001623925上午：合資企業會員2024-01-012024-03-310001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員SRT: 最大成員上午：SeniorNotesDue2032Bearing6.625Rate會員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-162024-01-160001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員SRT: 最大成員上午：2029 年到期的 SeniorNotes Bearing 5.375 RateMemberUS-GAAP：債務工具贖回期三成員2021-06-082021-06-080001623925上午：StoneWall GasGathering LLC 成員2024-03-310001623925上午：WaterHandling成員2024-01-012024-03-310001623925上午：合資企業會員2024-03-310001623925上午：《供水服務協議》成員2024-01-012024-03-310001623925上午：與 Veolia Water Technologies Inc.成員提起訴訟US-GAAP：待決訴訟成員2023-05-032023-05-030001623925上午：收集和壓縮協議成員2024-03-310001623925US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310001623925US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001623925上午：收集和壓縮協議成員2019-01-012019-12-310001623925AM：已獲得採集和壓縮協議成員2019-01-012019-12-310001623925上午：與 Veolia Water Technologies Inc.成員提起訴訟US-GAAP：待決訴訟成員2022-02-242022-02-240001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：SeniorNotesDue2032Bearing6.625Rate會員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-162024-01-160001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：2029 年到期的 SeniorNotes Bearing 5.375 RateMemberUS-GAAP：債務工具贖回期三成員2021-06-082021-06-080001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：SeniorNotesDue2032Bearing6.625Rate會員2024-01-162024-01-160001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：2029 年到期的 SeniorNotes Bearing 5.375 RateMember2021-06-082021-06-080001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：SeniorNotesdue2026 Bearing 7.875 Rate會員2020-11-102020-11-100001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：SeniorNotesDUE2028 bearing 5.75 Rate會員2019-06-282019-06-280001623925上午：anteromidStream Partners 和 anteromidStream FinanceCorp 成員上午：2027 年到期的 SeniorNotes Bearing 5.75 Rate會員2019-02-252019-02-250001623925上午：收集和壓縮協議成員2024-01-012024-03-310001623925US-GAAP：運營部門成員上午：WaterHandling成員2024-01-012024-03-310001623925US-GAAP：運營部門成員上午：聚集和壓縮成員2024-01-012024-03-3100016239252024-01-012024-03-310001623925US-GAAP：運營部門成員上午：WaterHandling成員2023-01-012023-03-310001623925US-GAAP：運營部門成員上午：聚集和壓縮成員2023-01-012023-03-3100016239252023-01-012023-03-3100016239252024-03-3100016239252023-12-31iso421:USDam: 區域xbrli: pure上午:項目utrm: mixbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票上午:分段

合夥人資本摘要

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）


☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

或者


☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會文件編號： 001-38075

安特羅中游公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華		61-1748605
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（國税局僱主識別號）

Wynkoop 街 1615 號丹佛, 科羅拉多州		80202
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

(303) 357-7310

（註冊人的電話號碼，包括區號）



根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元	上午	紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去 90 天內一直受到此類申報要求的約束。 ☒ 是的 ☐沒有

用複選標記指明註冊人是否以電子方式提交了規則要求提交的所有交互式數據文件在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條。 ☒ 是的 ☐沒有

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器 ☒	加速文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐	規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記指明註冊人是否為空殼公司（定義見規則）《交易法》第12b-2） ☐是的☒沒有

截至2024年4月19日，註冊人的已發行普通股數量（千股）： 481,241



		頁面
關於前瞻性陳述的警示性聲明		1
部分I—財務信息		3
第 1 項。	簡明合併財務報表（未經審計）	3
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	23
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	30
第 4 項。	控制和程序	31
第二部分——其他信息		32
第 1 項。	法律訴訟	32
第 1A 項。	風險因素	32
第 2 項。	股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用	32
第 5 項	其他信息	32
第 6 項。	展品	33
簽名		34

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本10-Q表季度報告中的某些信息可能包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。本10-Q表季度報告中關於我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述。諸如 “可能”、“假設”、“預測”、“立場”、“預測”、“戰略”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“相信”、“項目”、“預算”、“潛力” 或 “繼續” 等詞語以及類似的表述用於識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。在考慮這些前瞻性陳述時，投資者應牢記本10-Q表季度報告和截至12月止年度的10-K表年度報告中的風險因素和其他警示性陳述2023 年 31 日。這些前瞻性陳述基於管理層當前的信念，基於當前可用的信息，對未來事件的結果和時間。可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異的因素包括：

●

Antero Resources Corporation（“Antero Resources”）的預期生產和發展計劃；

●

存儲容量不足對生產者客户的影響；

●

我們執行業務戰略的能力；

●

我們有能力以令人滿意的條件獲得債務或股權融資，為額外的收購、擴張項目、營運資金需求以及債務的償還或再融資提供資金；

●

我們實現對未合併關聯公司的投資所帶來的預期收益的能力；

●

我們執行股票回購計劃的能力；

●

天然氣、液化天然氣（“液化天然氣”）和石油價格；

●

地緣政治事件的影響，包括烏克蘭和中東的衝突，以及世界衞生事件；

●

我們按預算成本或完全按計劃完成建造或購買新的收集和壓縮、處理、水處理或其他資產的能力，以及此類資產按設計或預期水平運行的能力；

●

我們執行資本回報計劃的能力；

●

競爭；

●

政府規章和法律變更；

●

第三方生產商、運營商、加工商和運輸商採取的行動；

●

懸而未決的法律或環境問題；

●

開展業務的成本；

●

我們實現温室氣體減排目標的能力及其相關成本；

●

一般經濟狀況；

●

信貸市場；

●

運營危險、自然災害、與天氣相關的延誤、人員傷亡損失和其他我們無法控制的事項；

●

對訴訟裁決金額和時間的期望；

●

我們未來經營業績的不確定性；以及

●

我們在本10-Q表季度報告中包含的其他計劃、目標、預期和意圖。

我們提醒投資者，這些前瞻性陳述受我們業務附帶的所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多是我們無法控制的。這些風險包括但不限於大宗商品價格波動、通貨膨脹、供應鏈或其他中斷、環境風險、Antero Resources的鑽探和完井及其他運營風險、監管變化或法律變化、預測Antero Resources未來生產率、現金流和資本渠道所固有的不確定性、開發支出時機、世界衞生事件的影響、網絡安全風險、市場狀況和可用性，經過驗證的質量碳抵消和描述的其他風險，或在 “1A” 標題下引用。此處列出的風險因素”，包括我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中列出的風險因素，該報告已提交給美國證券交易委員會（“SEC”）。

如果出現本10-Q表季度報告中描述或提及的一種或多種風險或不確定性，或者如果基本假設被證明不正確，則我們的實際業績和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。

本警示聲明明確限定了本10-Q表季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的。本警示聲明也應與我們或代表我們行事的人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。

除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本10-Q表季度報告發布之日之後發生的事件或情況的責任。

第一部分—財務信息

安特羅中游公司

簡明合併資產負債表

（以千計，每股金額除外）


			（未經審計）
	十二月三十一日		3月31日
	2023		2024
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	66		26,088
應收賬款—Antero Resources		88,610		104,766
應收賬款——第三方		952		1,023
其他流動資產		1,500		1,811
流動資產總額		91,128		133,688

財產和設備，淨額		3,793,523		3,788,559
對未合併關聯公司的投資		626,650		619,220
客户關係		1,215,431		1,197,763
其他資產，淨額		10,886		10,011
總資產	$	5,737,618		5,749,241

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款—Antero Resources	$	4,457		11,445
應付賬款——第三方		10,499		12,954
應計負債		80,630		82,044
其他流動負債		831		876
流動負債總額		96,417		107,319
長期負債：
長期債務		3,213,216		3,174,873
遞延所得税負債，淨額		265,879		302,366
其他		10,375		14,304
負債總額		3,585,887		3,598,862

股東權益：
優先股，$0.01面值： 100,000自 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日起授權
A系列無表決權永久優先股； 12指定和 10截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日已發行和未償還債務		—		—
普通股，$0.01面值； 2,000,000授權; 479,713和 480,328發行的和傑出的分別截至2023年12月31日和2024年3月31日		4,797		4,803
額外的實收資本		2,046,487		2,041,650
留存收益		100,447		103,926
股東權益總額		2,151,731		2,150,379
負債和股東權益總額	$	5,737,618		5,749,241

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

安特羅中游公司

簡明合併運營報表和綜合收益表（未經審計）

（以千計，每股金額除外）


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
收入：
收集和壓縮—Antero 資源	$	199,576		227,593
水處理—Antero Resources		77,295		68,455
水處理——第三方		272		671
客户關係的攤銷		(17,668)		(17,668)
總收入		259,475		279,051
運營費用：
直接操作		57,873		53,918
一般和行政（包括 $6,327和 $9,327分別在 2023 年和 2024 年以股權為基礎的薪酬）		17,347		21,221
設施空轉		574		522
折舊		35,196		37,095
增加資產報廢債務		44		44
資產報廢義務結算虧損		341		—
出售資產的收益		(245)		—
運營費用總額		111,130		112,800
營業收入		148,345		166,251
其他收入（支出）：
利息支出，淨額		(54,624)		(53,308)
未合併關聯公司的收益權益		24,456		27,530
提前償還債務造成的損失		—		(59)
其他支出總額		(30,168)		(25,837)
所得税前收入		118,177		140,414
所得税支出		(31,670)		(36,488)
淨收益和綜合收益	$	86,507		103,926

普通股每股淨收益——基本	$	0.18		0.22
普通股每股淨收益——攤薄後	$	0.18		0.21

已發行普通股的加權平均值：
基本		478,612		479,897
稀釋		481,459		484,303

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

安特羅中游公司

股東權益簡明合併報表（未經審計）

（以千計）


									已保留
							額外		收益
	首選		普通股				付費		（累計		總計
	股票		股份		金額		資本		赤字）		公平
截至2022年12月31日的餘額	$	—		478,497	$	4,785		2,104,740		82,793		2,192,318
向股東分紅		—		—		—		(25,709)		(82,793)		(108,502)
基於股權的薪酬		—		—		—		6,327		—		6,327
在基於股票的薪酬獎勵歸屬後發行普通股，扣除為所得税預扣的普通股		—		148		1		(1,167)		—		(1,166)
淨收益和綜合收益		—		—		—		—		86,507		86,507
截至2023年3月31日的餘額	$	—		478,645	$	4,786		2,084,191		86,507		2,175,484

截至2023年12月31日的餘額	$	—		479,713	$	4,797		2,046,487		100,447		2,151,731
向股東分紅		—		—		—		(8,542)		(100,447)		(108,989)
基於股權的薪酬		—		—		—		9,327		—		9,327
在基於股票的薪酬獎勵歸屬後發行普通股，扣除為所得税預扣的普通股		—		615		6		(5,622)		—		(5,616)
淨收益和綜合收益		—		—		—		—		103,926		103,926
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	—		480,328	$	4,803		2,041,650		103,926		2,150,379

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

安特羅中游公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
由（用於）經營活動提供的現金流：
淨收入	$	86,507		103,926
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊		35,196		37,095
增加資產報廢債務		44		44
遞延所得税支出		31,670		36,488
基於股權的薪酬		6,327		9,327
未合併關聯公司的收益權益		(24,456)		(27,530)
來自未合併關聯公司的分配		34,105		34,960
客户關係的攤銷		17,668		17,668
遞延融資成本的攤銷		1,474		1,655
資產報廢債務的結算		(158)		(164)
資產報廢義務結算虧損		341		—
出售資產的收益		(245)		—
提前償還債務造成的損失		—		59
資產和負債的變化：
應收賬款—Antero Resources		(9,207)		(16,156)
應收賬款——第三方		431		103
其他流動資產		(520)		(189)
應付賬款—Antero Resources		(660)		716
應付賬款——第三方		2,061		2,346
應計負債		2,141		10,213
經營活動提供的淨現金		182,719		210,561
由（用於）投資活動提供的現金流：
增建收集系統、設施和其他設施		(29,197)		(27,723)
水處理系統的補充		(13,760)		(7,350)
購置收集系統和設施		(263)		(2,048)
資產出售中收到的現金		1,071		—
其他資產的變化		(2)		(2)
用於投資活動的淨現金		(42,151)		(37,123)
融資活動提供的（用於）現金流：
向普通股股東派息		(108,364)		(107,918)
向優先股股東分紅		(138)		(138)
發行優先票據		—		600,000
贖回優先票據		—		(2,147)
遞延融資費用的支付		—		(7,082)
信貸額度借款		248,000		245,100
信貸額度的還款		(278,900)		(875,200)
用於結算股權薪酬獎勵的員工預扣税		(1,166)		(31)
用於融資活動的淨現金		(140,568)		(147,416)
現金和現金等價物的淨增長		—		26,022
現金和現金等價物，期初		—		66
現金和現金等價物，期末	$	—		26,088

現金流信息的補充披露：
在此期間支付的利息現金	$	50,340		42,067
應計資本支出和財產和設備應付賬款減少	$	(9,354)		(5,301)

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

安特羅中游公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(1) 組織

Antero Midstream Corporation及其合併子公司（“公司” 或 “Antero Midstream”）是一家以增長為導向的中游公司，旨在擁有、運營和開發中遊能源基礎設施，主要為Antero Resources及其在阿巴拉契亞盆地的生產和完工活動提供服務。該公司的資產包括收集管道、壓縮機站、加工和分餾廠的權益以及水處理資產。Antero Midstream根據長期合同向Antero Resources提供中游服務。公司總部位於科羅拉多州丹佛市。

(2) 重要會計政策摘要

(a)

演示基礎

這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）適用於中期財務信息的規章制度編制的，應在公司12月份的背景下閲讀2023 年 31 日合併財務報表及其附註，以更全面地瞭解公司的運營、財務狀況和會計政策。公司2023年12月31日的合併財務報表包含在公司向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中。

這些未經審計的公司簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的，因此，不包括GAAP要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些未經審計的簡明合併財務報表包括為公允列報公司截至2023年12月31日和2024年3月31日的財務狀況以及截至3月的三個月的經營業績和現金流而認為必要的所有調整（包括正常和經常應計費用）31、2023 年和 2024 年。公司沒有其他綜合收益或虧損項目；因此，淨收益等於綜合收益。

Antero Resources產生並向公司收取的某些經商成本已反映在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。這些費用包括Antero Resources向公司提供的一般和管理費用，以換取：

●

商業服務，例如工資單、應付賬款和設施管理；

●

企業服務，例如財務和會計、法律、人力資源、投資者關係以及公共和監管政策；以及

●

員工薪酬，包括基於權益的薪酬。

公司與Antero Resources之間的交易已在未經審計的簡明合併財務報表中確定（見附註4——與關聯公司的交易）。

(b)

整合原則

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Antero Midstream Corporation及其全資子公司的賬目。在公司未經審計的簡明合併財務報表中，所有重要的公司間賬目和交易均已刪除。

安特羅中游公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(c)

最近發佈的會計準則

可報告的細分市場

2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-07號會計準則更新（“ASU”）， 對可報告的細分市場披露的改進（“亞利桑那州立大學 2023-07”）。亞利桑那州立大學2023-07旨在主要通過加強應申報分部支出的披露來改善應申報分部的披露。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的年度報告期以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。亞利桑那州立大學2023-07必須追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。該公司正在評估亞利桑那州立大學2023-07將對財務報表及其採用計劃（包括採用日期）產生的影響。

所得税

2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-09 號 所得税披露的改進（“亞利桑那州立大學 2023-09”）。亞利桑那州立大學2023-09年度旨在改善所得税的披露，主要通過加強對所得税税率對賬項目的披露，對持續經營的收入（虧損）、所得税支出（收益）和已繳所得税進行分類，聯邦、州和外國司法管轄區的淨披露等，來改善所得税的披露。儘管允許提前採用，但該ASU在2024年12月15日之後開始的年度報告期內有效。儘管允許追溯性申請，但應在前瞻性基礎上應用亞利桑那州立大學 2023-09 年。該公司正在評估亞利桑那州立大學2023-09年將對財務報表及其採用計劃（包括採用日期和過渡方法）產生的影響.

(3) 無形資產

所有客户關係均需攤銷，並在加權平均期內攤銷 18 年了，這反映了截至三月份雙方關係的剩餘經濟壽命31, 2024. 客户關係的賬面金額如下：


			（未經審計）
	十二月三十一日		3月31日
（以千計）	2023		2024
客户關係的總賬面價值	$	1,555,000		1,555,000
客户關係的累計攤銷		(339,569)		(357,237)
客户關係	$	1,215,431		1,197,763

截至2024年3月31日，未來的攤銷費用如下（以千計）：


截至 2024 年 12 月 31 日的剩餘年份	$	53,004
截至 2025 年 12 月 31 日的財年		70,672
截至2026年12月31日的年度		70,672
截至2027年12月31日的財年		70,672
截至2028年12月31日的財年		70,672
此後		862,071
總計	$	1,197,763

(4) 與關聯公司的交易

(a)

收入

在截至3月的三個月中，幾乎所有收入均獲得根據各種收集、壓縮和水處理服務協議，2023年31日、2023年和2024年的收入來自安特羅資源。從收集和壓縮服務中獲得的收入包括租賃收入。

安特羅中游公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(b)	應收賬款 — Antero 資源和應付賬款 — Antero 資源

應收賬款——Antero Resources代表Antero Resources的應付金額，主要與收集和壓縮服務以及水處理服務有關。應付賬款 — Antero Resources 表示應付給 Antero Resources 的一般和管理費用以及其他費用。

(c)	Antero Resources 收取的成本分配

支持公司運營的員工同時受僱於Antero Resources和公司。直接運營費用包括向公司收取的費用 $4百萬和美元5在截至三月的三個月中，百萬美元分別是 2023 年 31 日和 2024 年。這些費用用於與公司集水線、壓縮機站和水處理資產運營相關的員工提供的服務。一般和管理費用包括Antero Resources向公司收取的費用 $8在截至三月的三個月中，每個月都有百萬美元31、2023 年和 2024 年。這些費用涉及 (i) 各種商業服務，包括工資處理、應付賬款處理和設施管理；(ii) 各種公司服務，包括法律、會計、財務、信息技術和人力資源；(iii) 薪酬。這些費用根據支出的性質向公司收取，並根據公司在財產和設備總額中的比例份額、資本支出和勞動力成本（如適用）進行分攤。公司直接向Antero Resources報銷向其收取的所有一般和管理費用。

(5) 收入

公司的所有收集和壓縮收入均來自運營租賃協議，公司的所有水處理收入均來自與客户簽訂的服務合同。該公司目前的收入幾乎全部來自Antero Resources。

(a)

收集和壓縮

公司與Antero Resources簽訂的收集和壓縮服務協議包括：（i）2019年12月8日經修訂和重述的第二份收集和壓縮協議（“2019年收集和壓縮協議”），（ii）與Crestwood Equity Partners LP（紐約證券交易所代碼：CEQP）（“Crestwood”）資產收購的收集和壓縮協議（“Marcellus 收集和壓縮協議”）以及（iii）壓縮協議與EnLink Midstream LLC（紐約證券交易所代碼：ENLC）（“EnLink”）資產達成的協議（“尤蒂卡壓縮協議”），以及2019年的收集和壓縮協議和Marcellus的收集和壓縮協議，即 “收集和壓縮協議”）。2019年的採集和壓縮協議以及馬塞勒斯的收集和壓縮協議的初始條款分別到2038年和2031年，而尤蒂卡的壓縮協議是二將於 2024 年和 2030 年到期的專用區域。在Marcellus的收集和壓縮協議和Utica壓縮協議到期後，公司將繼續根據2019年的收集和壓縮協議提供收集和壓縮服務。根據收集和壓縮協議，Antero Resources已將其在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州目前和未來的所有土地基本上都用於該公司收集和壓縮服務。該公司還可以選擇按照與2019年採集和壓縮協議相同的條款和條件，在2019年西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州以外地區收購的任何額外非專用土地上收集和壓縮Antero Resources生產的天然氣。2038年初始合同期滿後，根據公司或Antero Resources在協議生效當天或之前向另一方發出通知，2019年的收集和壓縮協議將逐年持續有效，直到協議終止，協議生效之日起生效 180該協議週年紀念日的前一天。

2019年的收集和壓縮協議包括一項增長激勵費計劃，根據該計劃，從2020年到2023年，將低壓收集費降至Antero Resources在此期間實現某些季度容量目標的程度。在低壓收集量目標中，沒有考慮根據馬塞勒斯收集和壓縮協議收集的Antero Resources的吞吐量。在截至2023年3月31日的三個月中，Antero Resources獲得的折扣為 $12通過在2023年第一季度實現第一級容量目標，從公司獲得100萬英鎊。增長激勵費返還計劃於 2023 年 12 月 31 日到期。

安特羅中游公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

根據收集和壓縮協議，公司在適用情況下獲得低壓收集費、高壓收集費和壓縮費，幾乎所有這些費用都要根據年度消費者物價指數（“CPI”）進行調整（或者，就2019年的收集和壓縮協議而言，在某些情況下，可以選擇在將此類資產投入使用時選擇服務成本）。此外，根據2019年的收集和壓縮協議，公司將獲得某些可變成本的報銷，例如電力和運營費用。

該公司確定其收款和壓縮協議為經營租賃，因為Antero Resources獲得了資產的幾乎所有經濟利益，並有權指導資產的使用。每個收集和壓縮系統都是可識別的資產，由一個資產網絡組成，其中可能包括地下低壓管道，這些管道將天然氣從特定的井臺連接並輸送到壓縮機站以壓縮天然氣，然後再輸送到地下高壓管道，將天然氣輸送到第三方管道、第三方加工廠或合資加工廠。每個壓縮系統都是可識別的資產，由一個資產網絡組成，其中包括與地下高壓管道相連的壓縮機站，這些管道將天然氣輸送到第三方管道、第三方加工廠或合資企業加工廠。由於根據每份協議提供服務所需的資產網絡相互關聯，因此協議中的每套資產都被視為單一租約。當協議發生修改時，公司會重新評估租賃的分類。該公司將其租賃和非租賃部分視為單一的租賃組成部分，因為租賃部分是主要組成部分。非租賃部分包括收集系統的運行、監督和維護，這些系統是根據時間流逝的措施進行的。

2019年的收集和壓縮協議以及Marcellus的收集和壓縮協議包括某些固定費用條款。如果Antero Resources要求公司建造新的低壓管線、高壓管線和/或壓縮機站，則2019年的收集和壓縮協議包含了公司選舉中要求Antero Resources使用或支付費用的最低容量承諾的選項 75高壓收集容量的百分比以及 70此類新建築的壓縮能力的百分比 10 年了或 (ii) 服務成本費，使公司能夠賺取 13此類新建築的回報率百分比七年，每台投入使用的設備都要單獨進行選擇。此外，Marcellus的收集和壓縮協議規定了最低交易量承諾，要求Antero Resources使用或付費 25一段時間內壓縮能力的百分比 10 年了從服役之日起。根據收款和壓縮協議，最低數量承諾下的所有租賃付款和服務費成本均被視為實質上的固定租賃付款。

該公司根據其收款和壓縮協議直線確認來自其最低數量承諾的租賃收入和服務成本。當交付的交易量超過合同下的最低承諾額時，可以獲得額外的可變經營租賃收入。當向壓縮機站輸送低壓容量、將壓縮量輸送到高壓管路和高壓時，公司確認可變租賃收入卷交付給加工廠或輸電管道（如適用）。最低數量承諾是彙總的，因此每份協議每年對相應服務都有單一的最低銷售量承諾。公司在每項服務執行後的當月向客户開具發票，付款應在同一個月到期。公司不是任何尚未開始的租約的當事方。

截至2024年3月31日，公司根據收集和壓縮協議將獲得的最低未來租賃現金流如下（以千計）：


截至 2024 年 12 月 31 日的剩餘年份	$	234,951
截至 2025 年 12 月 31 日的財年		311,969
截至2026年12月31日的年度		297,928
截至2027年12月31日的財年		236,768
截至2028年12月31日的財年		168,465
此後		276,219
總計	$	1,526,300

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(b)

水處理

該公司是與Antero Resources簽訂的供水服務協議的當事方，根據該協議，該公司在西弗吉尼亞州和俄亥俄州特定服務區的專用區域內向Antero Resources提供某些水處理服務。供水服務協議的初始期限為2035年。2035年初始期限結束後，通過公司或Antero Resources在協議生效當天或之前向另一方發出通知，供水服務協議將逐年持續有效，直到協議終止，協議終止，該協議自協議生效之日起生效 180^第四在該協議週年紀念日的前一天。根據該協議，公司通過管道直接向井場輸送淡水可獲得固定費用，但須根據年度CPI進行調整。此外，該公司還提供其他流體處理服務。這些業務以及公司的淡水輸送系統為Antero Resources的完井和生產運營提供支持。這些服務由公司直接或通過與公司簽訂合同的第三方提供。對於第三方提供的這些其他流體處理服務，Antero Resources將報銷公司的第三方自付費用以及 3%。對於公司提供的這些其他流體處理服務，公司向Antero Resources收取服務費。

當 (i) 淡水量已交付給指定井臺的水化裝置或 (ii) 其他流體處理服務完成時，公司履行其履約義務並確認收入。公司在提供供水服務後的當月向客户開具發票，付款應在當月到期。對於通過第三方提供商簽訂的服務，當第三方提供商提供的服務完成時，公司的履約義務即得到履行。公司在收到第三方提供商賬單後向客户開具發票，付款應在當月到期。

交易為剩餘履約義務分配的價格

該公司與Antero Resources簽訂的供水服務協議的期限超過一年。如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，則公司無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據該合同，交付給客户的每單位產品都代表一項單獨的履約義務；因此，未來的銷量完全無法滿足，也不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。

該公司還為第三方客户提供供水服務，此類合同本質上是短期的，合同期限為一年或更短。因此，如果履約義務是最初預期期限為的合同的一部分，則公司無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格一一年或更短。

合同餘額

根據公司的供水服務合同，公司在履行義務後向客户開具發票，屆時付款是無條件的。因此，公司的供水服務合同不產生合同資產或負債。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(c)

分解的收入

在下表中，收入按服務類型和費用類型分列，並按與此類收入相關的應報告細分市場進行識別。有關可報告區段的更多信息，請參閲註釋15——可舉報區段。


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2024		可報告細分市場
服務類型
聚集 — 低壓	$	99,637		106,736	收集和處理 ⁽¹⁾
Gathering—低壓費用回扣		(12,000)		—	收集和處理 ⁽¹⁾
壓縮		58,390		62,584	收集和處理 ⁽¹⁾
聚集——高壓		53,549		58,273	收集和處理 ⁽¹⁾
淡水輸送		46,826		44,146	水處理
其他流體處理		30,741		24,980	水處理
客户關係的攤銷		(9,271)		(9,271)	收集和處理
客户關係的攤銷		(8,397)		(8,397)	水處理
總計	$	259,475		279,051

合同類型
每單位固定費用	$	211,576		227,593	收集和處理 ⁽¹⁾
Gathering—低壓費用回扣		(12,000)		—	收集和處理 ⁽¹⁾
每單位固定費用		47,099		44,817	水處理
成本加上 3%		24,445		17,410	水處理
服務費成本		6,023		6,899	水處理
客户關係的攤銷		(9,271)		(9,271)	收集和處理
客户關係的攤銷		(8,397)		(8,397)	水處理
總計	$	259,475		279,051

(1)	與收集和加工部門相關的收入被歸類為與收集和壓縮系統相關的租賃收入。

截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司與客户簽訂的合同和經營租賃的應收賬款為美元89百萬和美元105分別是百萬。

(6) 財產和設備

(a)

財產和設備摘要

財產和設備，淨額包括以下物品：


				（未經審計）
	估計的	十二月三十一日		3月31日
（以千計）	有用的生命	2023		2024
土地	不適用	$	31,668		31,739
收集系統和設施	40-50年份 ⁽¹⁾		3,345,845		3,440,338
永久埋設的管道和設備	7-20年份		646,469		648,646
地面管道和設備	1-7年份		90,871		98,032
重型卡車和設備	3-5年份		5,157		5,157
地上儲罐	5-10年份		5,130		5,131
其他資產	3-20年份		8,110		8,111
在建工程	不適用		192,852		121,079
財產和設備總額			4,326,102		4,358,233
減去累計折舊			(532,579)		(569,674)
財產和設備，淨額		$	3,793,523		3,788,559

(1)	收集系統和設施被認定為單一租賃資產不剩餘價值。

安特羅中游公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(7) 長期債務

長期債務包括以下項目：


			（未經審計）
	十二月三十一日		3月31日
（以千計）	2023		2024
信貸額度 (a)	$	630,100		—
7.8752026年到期的優先票據百分比 (b)		550,000		547,900
5.752027年到期的優先票據百分比 (c)		650,000		650,000
5.752028年到期的優先票據百分比 (d)		650,000		650,000
5.3752029年到期的優先票據百分比 (e)		750,000		750,000
6.6252032年到期的優先票據百分比 (f)		—		600,000
本金總額		3,230,100		3,197,900
未攤銷的債務溢價		1,291		1,189
未攤銷的債務發行成本		(18,175)		(24,216)
長期債務總額	$	3,213,216		3,174,873

(a)

信貸額度

Antero Midstream Partners LP（“Antero Midstream Partners”）是Antero Midstream Corporation的間接全資子公司，作為借款人（“借款人”），與銀行財團擁有優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”）。貸款人在信貸額度下的承諾是 $1.25截至 2023 年 12 月 31 日和 3 月，已達十億2024 年 31 月 31 日。信貸額度將於2026年10月26日到期；前提是如果2025年11月17日2026年的任何票據（定義見下文）尚未償還，則信貸額度將在該日期到期。截至2024年3月31日，信貸額度的可用借款能力為 $1.25十億。

信貸額度包含某些契約，包括對債務的限制，以及對槓桿率和利息覆蓋率的要求。信貸額度允許根據現金分配政策向借款人股權持有人進行分配，前提是不存在或不可能導致違約事件，而且只能在借款人組織文件允許的範圍內。截至2023年12月31日和2024年3月31日，借款人遵守了信貸額度下的所有財務契約。

信貸額度規定根據調整後的定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或基準利率（每個期限在信貸額度中定義）下進行借款。借入的本金應在到期日支付，此類借款的利息應支付 (i) 季度基準利率貸款和 (ii) SOFR貸款如果是三個月（或更短，如果適用），則在適用的利息期結束時；如果適用的利息期長於三個月，則每三個月一次。利息按基於SOFR或基準利率的可變利率支付，該利率由借款時選擇確定，再加上信貸額度下的適用保證金率。借款時的利息參照借款人當時的槓桿率確定，但某些例外情況除外。信貸額度中未使用部分的承諾費按季度到期，利率不等 0.25% 至 0.375%，但根據當時有效的槓桿比率，某些例外情況除外。

截至2023年12月31日，借款人在信貸額度下有未償還的借款630百萬，加權平均利率為 7.08%。截至2024年3月31日，借款人有不信貸額度下的未償借款。沒有截至2023年12月31日或2024年3月31日，信貸額度下的信用證尚未償還。

(b)	7.875%2026 年到期的優先票據

2020年11月10日，Antero Midstream Partners及其全資子公司Antero Midstream Finance Corp（“Finance Corp”，與Antero Midstream Partners一起發行了美元550本金總額為百萬 7.8755月到期的優先票據百分比2026 年 15 日（“2026 年票據”）按面值計算公司回購了 $22024 年期間 2026 年票據的本金為百萬美元，截至 2024 年 3 月 31 日，美元5482026年票據的百萬本金仍未償還。2026年票據是無擔保的，實際上從屬於信貸額度的抵押品的價值來看，都從屬於信貸額度。2026年票據由Antero Midstream Partners的全資子公司（金融除外）Antero Midstream Corporation在聯合和多項優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保

安特羅中游公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

Corp）及其未來的某些受限子公司。2026年票據的利息將於5月15日和11月支付每年有 15 個。Antero Midstream Partners可以隨時贖回2026年票據的全部或部分內容，兑換價格不等 103.938% 目前為 100.00% 在 5 月當天或之後2025 年 15 日。如果Antero Midstream Partners發生控制權變更隨後評級下降，則2026年票據的持有人將有權要求Antero Midstream Partners以等於的價格回購2026年票據的全部或部分股份 1012026年票據本金的百分比，加上應計和未付利息。

(c)	5.75%2027年到期的優先票據

2019年2月25日，發行人發行了美元650本金總額為百萬美元 5.753月到期的優先票據百分比2027 年 1 月 1 日（“2027 年票據”）按面值計算。2027年票據的公允價值記錄為 $653.3截至2019年3月12日，百萬美元，相關保費為美元3.3百萬美元將在2027年票據的有效期內攤銷為利息支出。2027年票據是無擔保的，實際上從屬於信貸額度的抵押品的價值來看，都從屬於信貸額度。2027年票據由Antero Midstream Corporation、Antero Midstream Partners的全資子公司（Finance Corp除外）及其某些未來的限制性子公司在聯合和多項優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保。2027年票據的利息將於3月1日和9月支付每年 1 個。Antero Midstream Partners可以隨時贖回2027年票據的全部或部分股份，兑換價格不等 100.958% 目前為 100.00% 三月當天或之後2025 年 1 月 1 日。如果Antero Midstream Partners發生控制權變更隨後評級下降，則2027年票據的持有人將有權要求Antero Midstream Partners以等於的價格回購2027年票據的全部或部分股份 1012027年票據本金的百分比，加上應計和未付利息。

(d)	5.75%2028年到期的優先票據

2019年6月28日，發行人發行了美元650本金總額為百萬美元 5.75一月份到期的優先票據百分比2028 年 15 日（“2028 年票據”）按面值計算2028年票據是無擔保的，實際上從屬於信貸額度的抵押品的價值來看，從屬於信貸額度。2028年票據由Antero Midstream Corporation、Antero Midstream Partners的全資子公司（Finance Corp除外）及其某些未來的限制性子公司在聯合和多項優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保。2028年票據的利息應在每年的1月15日和7月15日支付。Antero Midstream Partners可以隨時以兑換價格兑換2028年票據的全部或部分股份 101.917% 目前為 100.00% 在一月份當天或之後2026 年 15 日。如果Antero Midstream Partners發生控制權變更隨後評級下降，則2028年票據的持有人將有權要求Antero Midstream Partners以等於的價格回購2028年票據的全部或部分股份 1012028年票據本金的百分比，加上應計和未付的利息。

(e)	5.375%2029年到期的優先票據

2021 年 6 月 8 日，發行人發行了 $750本金總額為百萬 5.3756月到期的優先票據百分比2029 年 15 日（“2029 年票據”）按面值計算2029年票據是無擔保的，實際上從屬於信貸額度的抵押品的價值來看，從屬於信貸額度。2029年票據由Antero Midstream Corporation、Antero Midstream Partners的全資子公司（Finance Corp除外）及其某些未來的限制性子公司在聯合和多項優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保。2029年票據的利息應在每年的6月15日和12月15日支付。Antero Midstream Partners可以在2024年6月15日當天或之後隨時贖回2029年票據的全部或部分股份，兑換價格從 102.688% 在 2024 年 6 月 15 日當天或之後至 100.00%在 2026 年 6 月 15 日當天或之後。此外，在 2024 年 6 月 15 日之前，Antero Midstream Partners 最多可以兑換 35佔2029年票據本金總額的百分比，其現金金額不超過某些股票發行的淨現金收益（如果滿足某些條件），贖回價格為 105.375%2029年票據的本金，加上應計和未付的利息。在2024年6月15日之前的任何時候，Antero Midstream Partners也可以全部或部分贖回2029年票據，價格等於 100%2029年票據的本金加上 “整體” 溢價以及應計和未付的利息。如果Antero Midstream Partners在控制權變更後評級下降，則2029年票據的持有人將有權要求Antero Midstream Partners以等於以下的價格回購2029年票據的全部或部分 1012029 年票據本金的百分比，加上應計和未付利息。

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

(f)	6.625%2032年到期的優先票據

2024 年 1 月 16 日，發行人發行了 $600本金總額為百萬 6.625二月份到期的優先票據百分比1、2032 年（“2032 年票據”）按面值計算2032年票據是無擔保的，實際上從屬於信貸額度的抵押品的價值來看，從屬於信貸額度。2032年票據由Antero Midstream Corporation、Antero Midstream Partners的全資子公司（Finance Corp除外）及其某些未來的限制性子公司在聯合和多項優先無擔保基礎上提供全額無條件擔保。2032年票據的利息應在2月1日和8月支付每年 1 個。Antero Midstream Partners可以在2027年2月1日當天或之後隨時贖回全部或部分2032年票據，兑換價格從 103.313% 在 2027 年 2 月 1 日當天或之後至 100.00% 在 2 月當天或之後2029 年 1 月 1 日。此外，在 2027 年 2 月 1 日之前，Antero Midstream Partners 最多可以兑換 35如果滿足某些條件，則現金金額不大於某些股票發行的淨現金收益的2032年票據本金總額的百分比，贖回價格為 106.625%2032年票據的本金額，加上應計和未付利息。在2027年2月1日之前的任何時候，Antero Midstream Partners也可以全部或部分贖回2032年票據，價格等於 100%2032年票據的本金加上 “整理” 溢價以及應計和未付利息。如果Antero Midstream Partners發生控制權變更隨後評級下降，則2032年票據的持有人將有權要求Antero Midstream Partners以等於的價格回購全部或部分2032年票據 1012032年票據本金的百分比，加上應計和未付利息。

(g)

高級票據擔保人

公司和公司的每家全資子公司（發行人除外）已為2026年票據、2027年票據、2028年票據、2029年票據和2032年票據（統稱 “優先票據”）提供了全面和無條件的擔保。如果擔保人被出售或處置（無論是通過合併、合併、出售足夠數量的股本以使其不再有資格成為發行人的限制性子公司（定義見管理優先票據系列的適用契約），還是出售其全部或幾乎全部資產），以及擔保人是否是向非發行人或非發行人個人進行的此類交易中的倖存實體發行人的受限子公司，在以下情況下，該擔保人將被免除其擔保義務出售或其他處置不違反適用優先票據契約中規定的契約。

此外，擔保人將免除其在適用契約及其擔保下的義務 (i) 在解除或解除導致此類擔保設立的信貸額度下的其他債務的擔保後，擔保人將被免除其在適用契約及其擔保下的義務，除非根據此類擔保付款或因付款而解除或解除該擔保，(ii) 如果發行人將此類子公司指定為非限制性子公司，並且該指定符合契約的其他適用條款管理適用的優先票據或 (iii) 與任何優先票據有關的違約、法律辯護或滿足和解除適用的優先票據。

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月中，公司的所有資產和業務均歸屬於發行人及其擔保人。

(8) 應計負債

應計負債由以下項目組成：


			（未經審計）
	十二月三十一日		3月31日
（以千計）	2023		2024
資本支出	$	22,195		17,133
運營費用		12,060		11,689
利息支出		37,565		47,152
從價税		6,521		3,144
其他		2,289		2,926
應計負債總額	$	80,630		82,044

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(9) 基於股權的薪酬

(a)

股權薪酬摘要

公司的股權薪酬包括與Antero Midstream Corporation長期激勵計劃（“AM LTIP”）相關的成本。Antero Midstream的股權薪酬支出包含在一般和管理費用中，並記作額外實收資本的貸項。

自2019年3月12日起，Antero Midstream Corporation董事會（“董事會”）通過了AM LTIP，根據該協議，可以向公司及其關聯公司的員工、董事和其他服務提供商發放獎勵。公司有權授予最多 15,398,901AM LTIP下的AM普通股股票。AM LTIP規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）、股息等價物、其他股票獎勵、現金獎勵和替代獎勵。授予的獎勵的條款和條件由董事會薪酬委員會制定。截至 2024 年 3 月 31 日，共有 2,281,818根據AM LTIP，股票可供將來發放。

按獎勵類型劃分，公司基於股權的薪酬支出如下：



	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2024
限制性庫存單位	$	5,061		7,127
績效共享單位		1,061		1,951
向董事發放的股權獎勵		205		249
支出總額	$	6,327		9,327

(b)

限制性股票單位獎勵

RSU 獎勵活動摘要如下：


		加權平均值
	數字	授予日期
	的單位	公允價值
AM LTIP 已授予和未投資的 RSU 總數——2023 年 12 月 31 日	5,877,170	$	10.28
已授予	2,459,643		13.44
既得	(1,011,669)		10.59
被沒收	(3,094)		10.56
AM LTIP 已授予和未投資的 RSU 總數——2024 年 3 月 31 日	7,322,050	$	11.30

截至2024年3月31日，未攤銷的股票薪酬支出為美元67預計將在加權平均期內確認與未歸屬的限制性股票單位相關的百萬美元 2.2年份。

(c)

績效分成單位獎勵

2024 年績效份額單位獎

2024年3月，公司根據公司的實際投資資本回報率（“ROIC”）（定義見獎勵協議）向其某些執行官授予績效份額單位獎勵（“PSU”），而不是三年與目標投資回報率（“2024年投資回報率PSU”）相比，期限於2026年12月31日結束。相對於2024年的投資回報率PSU，公司普通股可賺取的數量介於零到 200%最初批准的2024年投資回報率PSU的目標數量。這些獎勵的授予日期公允價值基於授予之日公司普通股的收盤價，假設業績條件已達到目標。與2024年投資回報率PSU相關的支出是根據預計在衡量期結束時發行的公司普通股數量確認的，如果達到業績條件的可能性降低，則此類支出將被逆轉。截至2024年3月31日，達到與2024年ROIC PSU獎勵相關的績效條件的可能性很大。

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績效份額單位獎勵摘要信息

PSU 獎項活動摘要如下：


		加權平均值
	數字	授予日期
	的單位	公允價值
已授予和未投資的 AM LTIP PSU 總數 — 2023 年 12 月 31 日	952,101	$	10.90
已授予	350,237		13.44
AM LTIP 已授予和未投資的 PSU 總數——2024 年 3 月 31 日	1,302,338	$	11.59

截至2024年3月31日，未攤銷的股票薪酬支出為美元20預計將在加權平均期內確認與未歸屬PSU相關的百萬美元 2.2年份。

(10) 現金分紅

公司在本季度支付的現金分紅如下（以千計，每股數據除外）：


					分紅
時期	記錄日期	分紅日期	分紅		每股
Q4 2022	2023年1月25日	2023年2月8日	$	108,364	$	0.2250
*	2023年2月14日	2023年2月14日		138		*
Q1 2023	2023年4月26日	2023年5月10日		110,607		0.2250
*	2023年5月15日	2023年5月15日		137		*
Q2 2023	2023年7月26日	2023年8月9日		107,900		0.2250
*	2023年8月14日	2023年8月14日		138		*
Q3 2023	2023年10月25日	2023年11月8日		107,975		0.2250
*	2023年11月14日	2023年11月14日		137		*
	2023 年總計		$	435,396

Q4 2023	2024年1月24日	2024年2月7日	$	107,918	$	0.2250
*	2024年2月14日	2024年2月14日		138		*
	2024 年總計		$	108,056

*	股息根據附註11——每股普通股權益和淨收益中討論的A系列優先股（定義見下文）的條款支付。

2024 年 4 月 10 日，董事會宣佈對 AM 普通股的現金分紅為 $0.2250截至3月的季度每股2024 年 31 月 31 日。股息將於2024年5月8日支付給截至4月的登記股東2024 年 24 日。根據特拉華州法律的規定，公司（i）從盈餘中支付股息，或（ii）如果沒有盈餘，則從宣佈分紅的財政年度和/或上一財年的淨利潤中支付股息。

董事會還宣佈派發現金股息為美元137,500關於將於5月支付的Antero MidstreamA系列優先股的股份2024 年 15 日，根據A系列優先股的條款，附註11——普通股每股權益和淨收益中對此進行了討論。截至2024年3月31日，分紅金額為美元68,750公司A系列優先股的累計拖欠款項。

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(11) 普通股權益和每股淨收益

(a)

優先股

董事會授權 100,000,000於2019年3月12日發行並已發行的優先股 10,000被指定為” 的優先股5.5%A系列無表決權永久優先股”（“A系列優先股”），當天交給安特羅基金會。A系列優先股的股息自最初發行之日起累計，並以現金支付 45^第四每個財政季度結束後的第二天，或董事會將批准的其他日期，費率為 5.5每年%關於 (i) A系列優先股每股的清算優先權（如下所述）和（ii）該A系列優先股在任何先前分紅期的應計和未付股息金額（如果有）。在發行之日後的任何時候、如果控制權發生變更，或者在2029年3月12日當天或之後的任何時候，公司可以以等於以下價格贖回A系列優先股 $1,000每股，加上任何應計和未付的股息，以現金支付；前提是如果在贖回時Antero基金會持有A系列優先股的任何股份，則每股A系列優先股的贖回價格將以 (i) $中較高者為準1,000每股，加上任何應計但未付的股息，以及（ii）A系列優先股的公允市場價值。在2029年3月12日當天或之後，A系列優先股（安特羅基金會除外）每股的持有人可以隨時不時地根據持有人選擇將此類股票轉換為相當於適用轉換日生效的轉換率的AM普通股，但須遵守某些限制。在股息權以及公司清算、清盤或解散時的權利方面，A系列優先股的排名均高於AM普通股。除非法律要求，否則A系列優先股的持有人在公司沒有任何投票權或任何優先權。

(b)	加權平均已發行普通股

以下是公司基本加權平均已發行普通股與攤薄後的加權平均已發行普通股的對賬情況：


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2024
已發行普通股的基本加權平均數		478,612		479,897
增加：RSU 的稀釋效應		1,687		2,666
增加：PSU 的稀釋效果		207		1,029
加：A系列優先股的稀釋效應		953		711
攤薄後的已發行普通股加權平均數		481,459		484,303

計算每股普通股淨收益時未計入的未償股票獎勵的加權平均數（攤薄後） ^(1):
RSU		872		—
PSU		285		—

(1)	這些獎勵的潛在稀釋效應被排除在每股淨收益的計算之外，之所以攤薄，是因為納入這些獎勵會產生反稀釋作用。

(c)

普通股每股淨收益

普通股每股淨收益——每個時期的基本收益是通過將歸屬於公司的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的基本加權平均數計算得出的。每股普通股淨收益（每期攤薄）是在考慮未償還股權獎勵的潛在稀釋後計算的，使用庫存股法計算。在公司出現淨虧損期間，攤薄後的加權平均已發行普通股等於基本加權平均已發行普通股，因為所有股票獎勵的影響都是反稀釋的。

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	截至3月31日的三個月
（以千計，每股金額除外）	2023		2024
淨收入	$	86,507		103,926
減少優先股分紅		(138)		(138)
普通股股東可獲得的淨收益	$	86,369		103,788

普通股每股淨收益——基本	$	0.18		0.22
普通股每股淨收益——攤薄後	$	0.18		0.21

加權平均已發行普通股——基本		478,612		479,897
已發行普通股的加權平均值——攤薄		481,459		484,303

(12) 公允價值計量

(a)

高級無抵押票據

公司優先票據的公允價值和賬面價值如下：


					（未經審計）
	2023 年 12 月 31 日				2024 年 3 月 31 日
（以千計）	公允價值 ⁽¹⁾		賬面價值 ⁽²⁾		公允價值 ⁽¹⁾		賬面價值 ⁽²⁾
2026 年注意事項	$	565,785		546,631		557,488		544,863
2027 注意事項		642,655		647,313		640,250		647,499
2028 筆記		641,030		645,702		637,780		645,944
2029 注意事項		720,000		743,470		719,025		743,728
2032 筆記		—		—		600,600		592,839
總計	$	2,569,470		2,583,116		3,155,143		3,174,873

(1)	公允價值基於二級市場數據輸入。

(2)	賬面價值扣除未攤銷的債務發行成本和債務溢價。

(b)

其他資產和負債

截至2023年12月31日和3月的應收賬款和應付賬款的賬面價值2024 年 31 月 31 日，由於其短期性質，其公允價值接近公允價值。截至2023年12月31日，信貸額度下的賬面價值接近公允價值，因為浮動利率反映了當前的市場狀況。

(13) 對未合併關聯公司的投資

該公司有一個 50%與MPLX, LP（“合資企業”）的全資子公司MarkWest Energy Partners, L.P.（“MarkWest”）開發加工和分餾資產的合資企業的股權。該合資企業的成立是為了在阿巴拉契亞開發加工和分餾資產。MarkWest 經營合資企業的資產，其中包括位於西弗吉尼亞州的加工廠和一-第三個興趣二俄亥俄州的 MarkWest 分餾器。

該公司還有 15Stonewall Gas Gas Gathering LLC（“Stonewall”）收集系統的股權百分比，該公司經營 67-英里管道，Antero Resources是該管道的主要託運人。

該公司的淨收入包括其在合資企業和Stonewall淨收入中所佔的比例份額。當公司記錄其在淨收益中的比例份額時，它會增加未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益報表中的股票收益以及該投資在簡明合併資產負債表上的賬面價值。當收到公司按比例佔淨收益份額的分配時，這些分配在未經審計的簡明合併資產負債表中記錄為投資賬面價值的減少，並根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題230中分配方法的性質被歸類為經營活動的現金流入， 現金流量表。該公司使用權益會計法來核算其對合資企業和Stonewall的投資，因為該公司對這些實體具有重大影響力，但沒有控制權。公司對其股權的影響力水平的判斷

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未經審計的簡明合併財務報表附註（續）

投資包括考慮關鍵因素，例如其所有權權益、在相關董事會中的代表性以及參與合資企業和斯通沃爾的決策決策。

下表是公司對這些未合併關聯公司的投資的對賬表：


					總投資
					在未合併中
（以千計）	合資企業		Stonewall		附屬公司
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額	$	508,821		117,829		626,650
未合併關聯公司的收益權益 ⁽¹⁾		25,140		2,390		27,530
來自未合併關聯公司的分配		(31,015)		(3,945)		(34,960)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	502,946		116,274		619,220

(1)	根據截至2019年3月12日斯通沃爾和合資企業的股權投資成本與合資企業和斯通沃爾淨資產中標的權益金額之間的差額攤銷進行了調整。

(14) 意外開支

該公司目前正捲入與威立雅水務技術公司（“威立雅”）就克利爾沃特設施提起的合併訴訟。

2020年3月13日，公司的全資子公司Antero Treatment LLC（“Antero Treatment”）在科羅拉多州丹佛縣地方法院（“法院”）對威立雅提起訴訟，聲稱存在欺詐、違約和其他相關索賠。Antero Treatment聲稱，根據8月的設計/建造協議，威立雅未能履行其設計和建造 “交鑰匙” 廢水處理設施的合同義務2015 年 18 月 18 日（“DBA”），而且 Veolia 在合同談判期間以欺詐手段隱瞞了某些計算錯誤和設計缺陷，並繼續隱瞞和欺詐性地虛假陳述 DBA 執行後某些設計變更的影響。三月2020 年 13 月 13 日，威立雅對公司、Antero Resources和該公司在科羅拉多州丹佛縣的某些全資子公司（統稱為 “安特羅被告”）單獨提起訴訟。在訴訟中，Veolia聲稱安特羅被告違反了合同，並對他們提出了公平索賠，理由是他們涉嫌在DBA下存在失誤。威立雅的訴訟合併為Antero Treatment提起的訴訟。

Veolia和Antero被告分別針對對方提出的某些索賠提出了部分駁回動議和即決判決動議。其餘索賠的替補審判於2022年1月24日至2月10日舉行，並於2月結束2022 年 24 日。在審判中，Antero Treatment向Veolia尋求賠償 $450百萬，這是該公司與克利爾沃特設施項目相關的自付費用。或者，Antero Treating 尋求與多起違反 DBA 的行為有關的賠償，總額為 $370百萬。同樣在審判中，威立雅要求金錢賠償 $118百萬美元，包括涉嫌的延誤和合同外費用，以及與Antero被告不當終止DBA的指控有關的合同餘額。

2023年1月3日，法院認定，Antero Treatment的違約和欺詐指控勝訴，並裁決 $242對Antero Treatment的百萬美元賠償金，外加判決前後的利息和合理的費用和律師費。法院還就威立雅的所有肯定索賠作出了有利於安特羅被告的裁決。2023年1月27日，法院作出了有利於安特羅待遇的判決，金額為 $309百萬美元的賠償金，其中包括判決前的利息。2023年4月10日，法院發佈了一項命令，指出其先前作出的判決中存在錯誤；2023年5月3日，法院作出了經修正的最終判決，支持Antero Treading，金額為 $280百萬美元的賠償金，其中包括截至4月的判決前利息2023 年 30 日。Antero Treatment還獲得了費用和律師費，金額將在單獨的訴訟中確定。在五月2023 年 26 日，威立雅對最終判決提交了上訴通知書。2023年6月9日，Antero Treatment提交了交叉上訴通知書。

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(15) 可報告的細分市場

(a)

可報告分段摘要

該公司的業務位於美國，組織為二可報告的區段：(i) 收集和處理以及 (ii)水處理。管理層對這些部門的業績進行單獨監測，並與內部財務報告一致。這些細分市場是根據不同的產品和服務、監管環境以及這些業務所需的專業知識確定的。管理層根據營業收入評估公司業務部門的業績。利息支出主要在合併基礎上進行管理和評估。

聚會和處理

採集和加工部門包括一個由收集管道和壓縮機站組成的網絡，這些管道和壓縮機站收集和加工Antero Resources在西弗吉尼亞州和俄亥俄州的油井的產量。收集和加工板塊還包括公司對合資企業和斯通沃爾投資的收益權益。

水處理

該公司的水處理部門包括二從俄亥俄河、當地水庫和幾條區域水道等水源輸送水的獨立系統。這些水處理系統的部分還用於輸送回流和產生的水。水處理系統包括永久埋設管道、地表管道和儲水設施，以及泵站、混合設施和蓄水池，用於將水輸送到用於完井用水的整個系統。

(b)	可報告的細分市場財務信息

公司應報告分部的經營業績彙總如下：


	截至2023年3月31日的三個月
	聚會和		水				合併
（以千計）	正在處理		處理		未分配 ⁽¹⁾		總計
收入：
收入—Antero Resources	$	199,576		77,295		—		276,871
收入-第三方		—		272		—		272
客户關係的攤銷		(9,271)		(8,397)		—		(17,668)
總收入		190,305		69,170		—		259,475
運營費用：
直接操作		24,118		33,755		—		57,873
一般和行政		10,180		6,208		959		17,347
設施空轉		—		574		—		574
折舊		22,063		13,133		—		35,196
增加資產報廢債務		—		44		—		44
資產報廢義務結算虧損		—		341		—		341
出售資產的收益		(242)		(3)		—		(245)
運營費用總額		56,119		54,052		959		111,130
營業收入	$	134,186		15,118		(959)		148,345

未合併關聯公司的收益權益	$	24,456		—		—		24,456
財產和設備增補	$	29,197		13,760		—		42,957

(1)	某些不能直接歸因於收集和處理以及水處理的費用將在合併的基礎上進行管理和評估。

安特羅中游公司

未經審計的簡明合併財務報表附註（續）


	截至2024年3月31日的三個月
	聚會和		水				合併
（以千計）	正在處理		處理		未分配 ⁽¹⁾		總計
收入：
收入—Antero Resources	$	227,593		68,455		—		296,048
收入-第三方		—		671		—		671
客户關係的攤銷		(9,271)		(8,397)		—		(17,668)
總收入		218,322		60,729		—		279,051
運營費用：
直接操作		26,143		27,775		—		53,918
一般和行政		14,733		5,226		1,262		21,221
設施空轉		—		522		—		522
折舊		23,421		13,674		—		37,095
增加資產報廢債務		—		44		—		44
運營費用總額		64,297		47,241		1,262		112,800
營業收入	$	154,025		13,488		(1,262)		166,251

未合併關聯公司的收益權益	$	27,530		—		—		27,530
財產和設備增補	$	27,723		7,350		—		35,073

(1)	某些不能直接歸因於收集和處理以及水處理的費用將在合併的基礎上進行管理和評估。

公司應申報分部的總資產彙總如下：


			（未經審計）
	十二月三十一日		3月31日
（以千計）	2023		2024
收集和處理	$	4,691,827		4,718,671
水處理		1,045,725		1,030,097
未分配 ⁽¹⁾		66		473
總資產	$	5,737,618		5,749,241

(1)	某些不能直接歸因於採集、處理和水處理的資產在合併的基礎上進行管理和評估.

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下提供的信息補充了我們未經審計的簡明合併財務報表，但不構成其中的一部分。本討論包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的觀點和信念，以及我們管理層的假設和估計。由於各種風險因素，包括管理層可能無法控制的風險因素，實際結果可能與此類前瞻性陳述存在重大差異。有關可能影響我們未來經營業績或財務狀況的項目的更多信息，請參閲 “項目1A。風險因素” 和標題為 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 的部分。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述。除非另有説明或上下文另有要求，否則在本節中，提及的 “Antero Midstream”、“AM”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Antero Midstream Corporation及其合併子公司。

概述

我們是一家以增長為導向的中游能源公司，旨在擁有、運營和開發中遊能源資產，主要為Antero Resources的生產和完工活動提供服務。我們相信，我們地理位置優越的資產以及與Antero Resources的關係使我們能夠成為為阿巴拉契亞盆地提供服務的領先中游能源公司，並提供了將中游服務擴展到阿巴拉契亞盆地其他運營商的機會。我們的資產包括收集管道、壓縮機站以及加工和分餾廠的權益，這些工廠從位於西弗吉尼亞州和俄亥俄州的阿巴拉契亞盆地的Antero Resources油井中收集和加工生產。我們的資產還包括兩個獨立的水處理系統，用於從俄亥俄河和多個區域水道輸送水。這些水處理系統包括永久埋設管道、地表管道和儲水設施，以及泵站、混合設施和蓄水池。這些水處理系統的某些部分還用於輸送回流水和生產的水。這些服務由我們直接提供或通過與我們簽訂合同的第三方提供。

融資亮點

發行優先票據

一月份2024 年 16 日，我們按面值發行了 6 億美元的 2032 年票據。2032年票據是無擔保的，實際上從屬於信貸額度的抵押品的價值來看，從屬於信貸額度。2032年票據的排名與我們的其他未償還優先票據相當，由我們的全資子公司和某些未來的受限子公司提供全額和無條件的聯合和若干優先無擔保基礎擔保。本次發行的淨收益用於償還信貸額度的未償借款。有關更多信息，請參閲附註7——未經審計的簡明合併財務報表中的長期債務。

股票回購計劃

二月份2024 年 13 月 13 日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們回購高達 5 億美元的已發行普通股。根據聯邦證券法，可以通過私下談判的交易或通過其他方式不時通過公開市場交易回購這些股票。根據該計劃回購的時機以及股票的數量和價值將由我們自行決定，並將取決於多種因素，包括我們普通股的市場價格、總體市場和經濟狀況以及適用的法律要求。我們無法保證回購的股票的確切數量，該計劃可以隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。作為《2022年通貨膨脹降低法》的一部分頒佈的對美國上市公司某些股票回購徵收的1％的美國聯邦消費税適用於我們的股票回購計劃。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有根據該計劃回購任何股票。

市場狀況和業務趨勢

大宗商品市場

在截至3月的三個月中，天然氣價格大幅下跌，而液化天然氣和石油的價格保持穩定與 2023 年同期相比，2024 年 31 日。儘管我們幾乎所有的收入都基於固定費用合同，不受大宗商品價格變動的直接影響，但大宗商品價格的變化確實會影響Antero Resources的收入和現金流，而Antero Resources的鑽探和開發計劃確實對我們的收集、壓縮和水處理服務、收入和現金流產生了直接影響。在當前的經濟環境下，我們預計Antero Resources生產的部分或全部大宗商品的大宗商品價格可能會保持波動。但是，由於與歷史水平相比，Antero Resources的流動性和槓桿狀況有所改善，我們預計大宗商品價格波動不會導致吞吐量出現重大波動。

經濟指標

由於全球供需失衡，經濟經歷了較高的通貨膨脹水平，從2021年開始全球需求超過供應，一直持續到2024年第一季度。例如，從2022年3月到2023年3月，所有城市消費者的消費者價格指數（“CPI”）上漲了5％，從3月又增長了3％2023年至2024年3月，而美聯儲的既定目標為2％。為了管理美國經濟中存在的通貨膨脹風險，美聯儲從2022年3月開始以提高利率的形式使用貨幣政策，努力使通貨膨脹率與其長期2％的既定目標保持一致。在2022年3月至2024年3月之間，美聯儲將聯邦基金利率提高了5.25％。儘管美國經濟的通貨膨脹壓力已開始減弱，但我們繼續受到聯邦基金利率上升的影響。有關其他信息，請參見 “—操作結果”。

經濟也繼續受到全球事件的影響。由於對俄羅斯的貿易制裁和其他全球貿易限制等，這些事件經常導致全球供應鏈中斷，並帶來額外的壓力。但是，我們和Antero Resources的供應鏈都沒有因此類事件而遭受任何重大中斷。

通貨膨脹壓力和供應鏈中斷可能導致我們的運營和資本成本進一步增加，而這些成本是不固定的。但是，我們的收集、壓縮和水資源協議規定了基於CPI的年度調整，以減輕部分此類通貨膨脹壓力。

這些經濟變量是我們無法控制的，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的現金流產生不利影響。

運營結果

我們有兩個應報告的部分：（i）收集和處理以及（ii）水處理。採集和處理部分包括收集管道和壓縮機站網絡，用於收集和處理Antero Resources位於阿巴拉契亞盆地的油井的產量，以及我們投資合資企業和Stonewall的股權收益。合資企業和斯通沃爾分別在阿巴拉契亞盆地提供加工和分餾服務以及高壓氣體收集服務。水處理部分包括（i）兩個獨立的系統，從俄亥俄河、當地水庫和幾條區域水道等水源輸送水，以及（ii）其他流體處理服務，包括高速輸送、廢水運輸、處置和混合。

截至2023年3月31日的三個月，與之相比截至2024年3月31日的三個月

我們應報告細分市場的經營業績如下：


	截至2023年3月31日的三個月
	聚會和		水				合併
（以千計）	正在處理		處理		未分配 ⁽¹⁾		總計
收入：
收入—Antero Resources	$	211,576		77,295		—		288,871
收入-第三方		—		272		—		272
Gathering—低壓費用回扣		(12,000)		—		—		(12,000)
客户關係的攤銷		(9,271)		(8,397)		—		(17,668)
總收入		190,305		69,170		—		259,475
運營費用：
直接操作		24,118		33,755		—		57,873
一般和行政（不包括基於股權的薪酬）		5,772		4,494		754		11,020
基於股權的薪酬		4,408		1,714		205		6,327
設施空轉		—		574		—		574
折舊		22,063		13,133		—		35,196
增加資產報廢債務		—		44		—		44
資產報廢義務結算虧損		—		341		—		341
出售資產的收益		(242)		(3)		—		(245)
運營費用總額		56,119		54,052		959		111,130
營業收入		134,186		15,118		(959)		148,345
其他收入（支出）：
利息支出，淨額		—		—		(54,624)		(54,624)
未合併關聯公司的收益權益		24,456		—		—		24,456
其他收入總額（支出）		24,456		—		(54,624)		(30,168)
所得税前收入		158,642		15,118		(55,583)		118,177
所得税支出		—		—		(31,670)		(31,670)
淨收益和綜合收益	$	158,642		15,118		(87,253)		86,507

(1)	不能直接歸因於收集和處理或水處理領域的公司費用。


	截至2024年3月31日的三個月
	聚會和		水				合併
（以千計）	正在處理		處理		未分配 ⁽¹⁾		總計
收入：
收入—Antero Resources	$	227,593		68,455		—		296,048
收入-第三方		—		671		—		671
客户關係的攤銷		(9,271)		(8,397)		—		(17,668)
總收入		218,322		60,729		—		279,051
運營費用：
直接操作		26,143		27,775		—		53,918
一般和行政（不包括基於股權的薪酬）		7,470		3,411		1,013		11,894
基於股權的薪酬		7,263		1,815		249		9,327
設施空轉		—		522		—		522
折舊		23,421		13,674		—		37,095
增加資產報廢債務		—		44		—		44
運營費用總額		64,297		47,241		1,262		112,800
營業收入		154,025		13,488		(1,262)		166,251
其他收入（支出）：
利息支出，淨額		—		—		(53,308)		(53,308)
未合併關聯公司的收益權益		27,530		—		—		27,530
提前償還債務造成的損失		—		—		(59)		(59)
其他收入總額（支出）		27,530		—		(53,367)		(25,837)
所得税前收入		181,555		13,488		(54,629)		140,414
所得税支出		—		—		(36,488)		(36,488)
淨收益和綜合收益	$	181,555		13,488		(91,117)		103,926

(1)	不能直接歸因於收集和處理或水處理部門的公司費用。

Antero Midstream 的運營數據如下：


	三個月已結束				的金額
	3月31日				增加		百分比
	2023		2024		或減少		改變
操作數據：
聚集 — 低壓 (mmcF)		285,423		300,429		15,006		5	%
壓縮 (mmcf)		282,362		296,663		14,301		5	%
聚集 — 高壓 (mmcF)		252,129		269,922		17,793		7	%
淡水輸送 (mbbL)		11,110		10,274		(836)		(8)	%
其他流體處理 (mbbL)		4,965		5,061		96		2	%
由淡水輸送服務的水井		23		17		(6)		(26)	%
聚集 — 低壓 (mmcf/D)		3,171		3,301		130		4	%
壓縮 (mmcf/D)		3,137		3,260		123		4	%
聚集 — 高壓 (mmcf/D)		2,801		2,966		165		6	%
淡水輸送 (mbbl/d)		123		113		(10)		(8)	%
其他流體處理 (mbbl/d)		55		56		1		2	%
平均已實現費用⁽¹⁾:
平均收集 — 低壓費 ($/Mcf)	$	0.35		0.36		0.01		3	%
平均壓縮費（美元/立方英尺）	$	0.21		0.21		—		*
平均收集 — 高壓費（美元/立方英尺）	$	0.21		0.22		0.01		5	%
平均淡水運費（美元/桶）	$	4.21		4.30		0.09		2	%
合資企業運營數據：
加工—合資企業 (mmcF)		135,741		145,758		10,017		7	%
分餾—合資企業 (mBbL)		3,222		3,640		418		13	%
加工—合資企業 (MMCF/D)		1,508		1,602		94		6	%
分餾—合資企業 (mbbl/d)		36		40		4		11	%

沒有意義或不適用。

(1)	截至2024年3月31日的三個月的平均已實現費用包括約1.6％的年度CPI調整。

收入。總收入增長了8％，從截至2023年3月31日的三個月的2.59億美元增至截至3月的三個月的2.79億美元2024 年 31 月 31 日。總收入包括截至3月的三個月中每個月1800萬美元的客户關係攤銷31、2023 年和 2024 年。收集和處理收入增長了15％，從截至2023年3月31日的三個月的1.9億美元增加到截至3月的三個月的2.18億美元2024 年 31 日。水處理收入下降了12％，從截至2023年3月31日的三個月的6900萬美元降至截至3月的三個月的6,100萬美元2024 年 31 日。這些波動主要是由以下原因造成的：

收集和處理

●

低壓收集收入同比增長了1900萬美元，這主要是由於該計劃於12月到期，增長激勵費回扣減少了1200萬美元2023 年 31 日，由於年度基於消費價格指數的調整，吞吐量增加了 150 億立方英尺，即 130 mmcf/d，並提高了低壓收集率。低壓收集量在不同時期之間增加，這主要是由於自2023年3月31日以來又有79口油井連接到我們的系統.

●

壓縮收入同期增長了400萬美元，這主要是由於吞吐量增加了140億立方英尺或123萬立方英尺/天，以及基於CPI的年度調整導致的壓縮率增加。兩段時間之間的壓縮量增加主要是由於 79% 自 2023 年 3 月 31 日起，有更多油井連接到我們的系統。

●

高壓收集收入同期增長了500萬美元主要地由於吞吐量增加了 180 億立方英尺或 165 mmcf/d 以及基於消費物價指數的年度調整導致高壓聚集率的提高。高壓採集量同期增加，這主要是由於自2023年3月31日以來又有79口油井連接到我們的系統。

水處理

●

淡水輸送收入同比減少了200萬美元，這主要是由於淡水輸送量減少了1百萬桶或10兆桶/日，但由於年度CPI調整，我們與Antero Resources簽訂的長期合同的淡水交付率增長了2％，部分抵消了這一點。淡水輸送量在不同時期之間有所下降，這主要是由於Antero Resources的完井活動減少，我們的淡水輸送系統提供的水井減少了。

●

其他流體處理服務收入同期下降了600萬美元，這主要是由於在截至2024年3月31日的三個月中，混水量增加導致水卡車運輸量減少，按成本加3％計費。

直接運營費用。直接運營支出下降了7％，從截至2023年3月31日的三個月的5,800萬美元降至截至3月的三個月的5400萬美元2024 年 31 日。收集和處理直接運營費用增長了8％，從截至2023年3月31日的三個月的2400萬美元增加到截至3月的三個月的2600萬美元2024 年 31 月 31 日主要是由於兩個時期之間的低壓、壓縮和高壓體積增加。水處理直接運營費用下降了18％，從截至2023年3月31日的三個月的3,400萬美元降至截至3月的三個月的2,800萬美元2024 年 31 月 31 日主要是由於兩個時期之間的卡車運水量和淡水量減少。

一般和管理（不包括基於權益的薪酬）費用。 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月，一般和管理費用（不包括股票薪酬支出）分別保持相對穩定，分別為1,100萬美元和1200萬美元。

基於股權的薪酬支出。 股票薪酬支出從截至2023年3月31日的三個月的600萬美元增加到截至3月的三個月的900萬美元2024 年 31 月 31 日主要歸因於 2024 年第一季度頒發的年度獎勵。我們的股權獎勵在三到四年的服務期內發放。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9——基於股票的薪酬。

折舊費用。折舊費用增加了5％，從截至2023年3月31日的三個月的3500萬美元增加到截至3月的三個月的3700萬美元2024 年 31 日。這一增長主要是由於與兩個時期之間投入使用的資產相關的100萬美元，以及與我們在不同時期之間重新利用未充分利用的壓縮機組來擴建現有壓縮機組或建造新壓縮機站的計劃相關的100萬美元支出增加。

利息支出。利息支出下降了2％，從截至2023年3月31日的三個月的5,500萬美元降至截至2024年3月31日的三個月的5,300萬美元，這主要是由於我們在不同期限之間償還了信貸額度，但部分抵消了本金6億美元的2032年票據的發行以及在截至2024年3月31日的三個月中由於基準利率提高而提高的信貸額度借款利率。

未合併關聯公司的收益權益。未合併關聯公司的權益收益增長了13％，從截至2023年3月31日的三個月的2400萬美元增至截至2024年3月31日的三個月的2,800萬美元，這主要是由於加工和分餾量的增加以及加工和分餾費的增加各期之間基於CPI的年度調整.

所得税支出。所得税支出增加了15％，從截至2023年3月31日的三個月的3200萬美元增加到截至3月的三個月的3,600萬美元2024 年 31 月 31 日，反映的有效税率分別為 26.8% 和 26.0%。所得税支出的增加主要是由於兩個時期之間的税前收入增加。

資本資源和流動性

現金的來源和用途

資本資源和流動性由我們的信貸額度和資本市場交易下的運營現金流和可用借款提供。參見附註7——未經審計的簡明合併財務報表的長期債務。我們預計，這些資本資源的組合將足以滿足我們的營運資金需求、資本支出計劃和至少未來12個月的預期季度現金分紅。

我們的董事會宣佈截至3月的季度普通股的現金分紅為每股0.225美元2024 年 31 月 31 日。股息將於2024年5月8日支付給截至4月的登記股東2024 年 24 日。我們的董事會還宣佈A系列優先股的現金分紅為137,500美元，該股息將於5月支付2024 年 15 日，根據附註 11——普通股權益和每股淨收益中討論的條款。截至2024年3月31日，我們的A系列優先股累計拖欠了68,750美元的股息。

我們預計，與營運資金、資本支出、收購和向股東分發的季度現金分紅相關的未來現金需求將由我們的運營產生的內部現金流或信貸額度下的借款提供資金。

截至2024年3月31日，我們沒有任何資產負債表外安排。

現金流

下表彙總了我們截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的現金流量：


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2024
經營活動提供的淨現金	$	182,719		210,561
用於投資活動的淨現金		(42,151)		(37,123)
用於融資活動的淨現金		(140,568)		(147,416)
現金和現金等價物的淨增長	$	—		26,022

經營活動。截至3月的三個月，經營活動提供的淨現金為1.83億美元，2.11億美元分別是 2023 年 31 日和 2024 年。各期業務提供的現金流增加主要是由於收集和加工板塊收入增加、直接運營費用減少和營運資金變動所致，但部分被水處理領域收入的減少所抵消。

投資活動。截至3月的三個月，用於投資活動的淨現金流為4200萬美元，為3700萬美元分別是 2023 年 31 日和 2024 年。不同時期之間用於投資活動的現金流減少的主要原因是我們的水處理系統的資本支出減少了600萬美元，這主要是由於兩期之間的資本項目減少。

籌資活動。截至3月的三個月，用於融資活動的淨現金為1.41億美元，1.47億美元分別是 2023 年 31 日和 2024 年。不同時期之間用於融資活動的現金流的增加主要是由於我們的信貸額度的淨還款額增加為5.99億美元，2032年票據的延期融資成本支付額為700萬美元，2026年票據的回購量為200萬美元，但部分被2032年票據發行的6億美元收益所抵消。

2024 年資本投資

二月份2024 年 14 月 14 日，我們宣佈了介於 1.5 億美元至 1.7 億美元之間的資本預算。該資本預算支持Antero Resources的2024年的維護資本計劃。我們的資本預算可能會根據業務狀況進行調整。此外，我們會監控現有資產，尋找重用或以其他方式重新利用資產的機會，以優化我們的資本效率。

我們的資本支出如下：


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2024
收集系統和設施	$	21,249		24,562
水處理系統		12,354		5,210
資本支出總額	$	33,603		29,772

債務協議

參見附註7——未經審計的簡明合併財務報表中的長期債務以及 “第7項”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在我們的2023年10-K表格中，以獲取有關債務協議的信息。

關鍵會計估計

對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表，這些財務報表是根據公認會計原則編制的。由於最近採用的會計準則而產生的任何新會計政策或對現有會計政策的更新已包含在我們未經審計的簡明合併財務報表附註2——重要會計政策摘要中。編制未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關或有負債的披露。如果在不同條件下報告的金額有合理的可能性，或者如果使用了不同的假設，則會計估計和假設被認為是至關重要的。我們會定期評估我們的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對未經審計的簡明合併財務報表中報告的金額做出判斷的基礎，而這些金額從其他來源看不出來。實際業績可能與編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的這些估計和假設有所不同。請參閲 “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在2023年10-K表格中，以獲取有關我們的關鍵會計估算的信息。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

以下信息的主要目的是提供前瞻性查看有關我們潛在市場風險敞口的定量和定性信息。“市場風險” 一詞是指商品價格和利率的不利變化引起的損失風險。這些披露並不是要作為未來預期虧損的精確指標，而是合理可能的損失的指標。這些前瞻性信息提供了我們如何看待和管理持續的市場風險敞口的指標。

大宗商品價格風險

我們與Antero Resources簽訂的採集、壓縮和供水服務協議規定了固定費用和服務成本的收費結構，我們打算繼續尋求額外的固定費用和服務成本向Antero Resources和第三方提供收費或服務成本的機會，以避免直接的大宗商品價格敞口。但是, 如果我們未來與Antero Resources或第三方的合同安排沒有規定固定-費用或服務成本費用結構，我們可能會面臨商品價格風險。我們面臨大宗商品價格風險，因為它們會影響Antero Resources的開發計劃和產量，從而影響我們的收集、壓縮和水處理量。我們無法預測我們的業務將在多大程度上受到大宗商品價格下跌的影響，以及由此產生的對Antero Resources運營的任何影響。

利率風險

我們的主要利率風險敞口來自信貸額度下的未償借款，該額度採用浮動利率。我們目前沒有，但將來可能會不時對衝信貸額度下部分借款的利息是時候管理與浮動利率相關的風險了。在三月2024 年 31 月 31 日，我們在信貸額度下沒有未償還的借款或信用證。信貸額度利率上調1.0％將導致截至2024年3月31日的三個月的利息支出估計增加不到一百萬美元。

信用風險

我們依賴Antero Resources作為我們的主要客户，我們預計在可預見的將來，我們幾乎所有的收入都將來自Antero Resources。因此，任何對Antero Resources的產量、鑽探計劃、財務狀況、槓桿、市場聲譽、流動性、經營業績或現金流產生不利影響的事件，無論是在我們的運營領域還是其他領域，都可能對我們的收入和經營業績產生不利影響。

此外，我們還面臨不付款或不付款的風險Antero Resources 的表現，包括我們的採集、壓縮和水處理服務協議。我們無法預測如果能源行業狀況惡化，Antero Resources的業務將在多大程度上受到影響，也無法估計這種情況會對Antero Resources執行其鑽探和開發計劃或根據我們的協議開展業務的能力產生什麼影響。Antero Resources的任何重大不付款或不履約都可能對我們的收入和經營業績以及我們向股東返還資本的能力產生不利影響。

第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序

根據《交易法》第13a-15 (b) 條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條和第15d條的定義）的設計和運作的有效性截至本10-Q表季度報告所涉期末為15（e）（根據《交易法》）。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息會被收集並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，保證水平合理。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第二部分——其他信息

第 1 項。法律訴訟。

我們的運營面臨各種風險和爭議，這些風險和爭議通常會發生在我們的業務中。因此，在任何給定時間，我們都可能成為正常業務過程中出現的各種法律訴訟和訴訟的被告。

我們在保險顧問和經紀人的建議下，向保險公司提供金額、承保範圍和免賠額的保單，我們認為這些保單是合理和謹慎的。但是，我們無法向您保證，這種保險足以保護我們免受與未來可能發生的人身和財產損失索賠有關的所有物質費用，也無法向您保證，這些級別的保險將來將以經濟的價格提供。

有關更多信息，請參閲附註14——未經審計的簡明合併財務報表的意外開支。

第 1A 項。風險因素。

由於我們開展的業務活動的性質，我們面臨某些風險和危害。有關這些風險的討論，請參閲 “第 1A 項。2023 年表格 10-K 中的 “風險因素”。該報告中描述的風險沒有實質性變化。我們可能會遇到我們目前未知的額外風險和不確定性。此外，由於未來發生的事態發展，我們目前認為非實質性的條件也可能對我們產生實質性的不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

發行人購買股票證券

下表列出了我們在每個時期的普通股購買活動：


					近似
				的總數	的美元價值
	總數	平均價格		購買的股票	那年五月的股票
	的股份	按每人支付		作為公開的一部分	還沒被購買
時期	已購買 ⁽¹⁾	分享		已宣佈的計劃	根據計劃 ⁽²⁾
2024 年 1 月 1 日 — 2024 年 1 月 31 日	2,508	$	12.26	—	$	—
2024 年 2 月 1 日 — 2024 年 2 月 29 日	—		—	—		500,000,000
2024 年 3 月 1 日 — 2024 年 3 月 31 日	414,527		13.44	—		500,000,000
總計	417,035	$	13.43	—

(1)	購買的股票總數代表轉讓給我們的普通股，以履行因歸屬員工持有的股權獎勵而產生的預扣税義務。

(2)	2024 年 2 月，董事會批准了一項價值 5 億美元的股票回購計劃。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有根據該計劃進行任何回購。

物品 5。其他信息.

沒有.

第 6 項。展品


展品編號		展品描述
3.1		Antero Midstream Corporation的轉換證書，日期為2019年3月12日（參照公司於2019年3月12日提交的8-K表格最新報告（委員會文件編號001-38075）的附錄3.2納入）。
3.2		Antero Midstream Corporation的公司註冊證書，日期為2019年3月12日（參照公司於2019年3月12日提交的8-K表格最新報告（委員會文件編號001-38075）的附錄3.3納入）。
3.3		日期為2023年6月8日的Antero Midstream Corporation公司註冊證書修正證書（參照公司於2023年6月8日提交的8-K表格最新報告（委員會檔案編號001-38075）的附錄3.1納入）。
3.4		2023年2月14日修訂和重述的Antero Midstream Corporation章程（參照公司於2023年2月15日提交的10-K表年度報告（委員會文件編號001-38075）的附錄3.3合併）。
3.5		Antero Midstream Corporation的指定證書，日期為2019年3月12日（參照公司於2019年3月12日提交的8-K表格最新報告（委員會文件編號001-38075）的附錄3.1納入）。
4.1		契約於2024年1月16日由Antero Midstream Partners LP、其擔保方Antero Midstream Finance Corporation和作為受託人的北美計算機共享信託公司共同簽發（參照公司於2024年1月16日提交的8-K表最新報告（委員會文件編號001-38075）附錄4.1合併）。
4.2		2032年到期的6.625％優先票據表格（參照公司於2024年1月16日提交的8-K表最新報告（委員會文件編號001-38075）附錄4.2納入）。
31.1	*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. 第7241條）第302條對公司首席執行官進行認證。
31.2	*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. 第7241條）第302條對公司首席財務官進行認證。
32.1	*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. 第1350條）第906條對公司首席執行官進行認證。
32.2	*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. 第1350條）第906條對公司首席財務官進行認證。
101	*	以下財務信息來自Antero Midstream Corporation截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營和綜合收益表，（iii）簡明合併現金流量表，以及（v）未經審計的附註簡明的合併財務報表，標記為文本塊。
104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

標有星號 (*) 的展品在本 10-Q 表季度報告中歸檔或提供。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。



安特羅中游公司

來自：	/s/ BRENDAN E. KRUEGER
	布倫丹·E·克魯格
	首席財務官、副總裁 — 財務和財務主管

日期：	2024年4月24日