美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 | |
截至的季度期間 | |
要麼 | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | |
對於從到的過渡期 | |
委員會檔案編號 |
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | 證件號) |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | ||
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的
截至2023年10月20日,註冊人已發行的普通股數量,面值為0.01美元
第一部分
第 1 項。財務報表。
廢物管理有限公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,股份和麪值金額除外)
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,扣除以下可疑賬款備抵額 $ |
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扣除可疑賬款備抵後的其他應收賬款 $ |
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零件和用品 |
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其他資產 |
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流動資產總額 |
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扣除累計折舊和損耗後的財產和設備 $ |
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善意 |
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其他無形資產,淨額 |
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受限資金 |
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對未合併實體的投資 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債: |
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應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
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遞延收入 |
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長期債務的當前部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務,減去流動部分 |
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遞延所得税 |
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垃圾填埋和環境修復負債 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和或有開支(注6) |
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股權: |
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廢物管理公司股東權益: |
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普通股, $ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合(虧損)收益 |
| ( |
| ( | ||
按成本計算的庫存股, |
| ( |
| ( | ||
總廢物管理公司股東權益 |
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非控股權益 |
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| | ||
權益總額 |
| |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
2
廢物管理有限公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股金額除外)
(未經審計)
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和支出: |
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正在運營 |
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銷售、一般和管理 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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重組 |
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資產剝離、資產減值和不尋常項目造成的(收益)虧損,淨額 |
| — |
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運營收入 |
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其他收入(支出): |
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利息支出,淨額 |
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未合併實體的淨虧損中的權益 |
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| ( |
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其他,淨額 |
| ( |
| ( |
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| ( |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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合併淨收益 |
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減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) |
| ( |
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| ( |
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歸屬於廢物管理公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後的每股普通股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
綜合收益的簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
合併淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除税款的其他綜合收益(虧損): |
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衍生工具,淨額 |
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| — |
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可供出售證券,淨額 |
| ( |
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外幣折算調整 |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||
退休後津貼債務,淨額 |
| — | — |
| ( |
| — | |||||
其他綜合收益(虧損),扣除税款 |
| ( | ( |
| |
| ( | |||||
綜合收入 |
| |
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減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) |
| ( | — |
| ( |
| | |||||
歸屬於廢物管理公司的綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
3
廢物管理有限公司
簡明的合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
九個月已結束 | ||||||
9月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流: |
|
|
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合併淨收益 |
| $ | | $ | | |
為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
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折舊、損耗和攤銷 |
| |
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遞延所得税支出(福利) |
| |
| ( | ||
垃圾填埋和環境修復負債的利息增加 |
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壞賬準備金 |
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基於股權的薪酬支出 |
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處置資產的淨收益 |
| ( |
| ( | ||
資產剝離、資產減值和其他造成的(收益)虧損,淨額 |
| ( |
| | ||
未合併實體的淨虧損中的權益,扣除股息 |
| |
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扣除收購和剝離影響後的運營資產和負債的變化: |
|
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應收款 |
| ( |
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其他流動資產 |
| ( |
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其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
| |
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遞延收入和其他負債 |
| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
| |
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來自投資活動的現金流: |
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收購業務,扣除獲得的現金 |
| ( |
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資本支出 |
| ( |
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剝離企業和其他資產的收益,扣除剝離的現金 |
| |
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其他,淨額 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流: |
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新借款 |
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償還債務 |
| ( |
| ( | ||
普通股回購計劃 |
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現金分紅 |
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行使普通股期權 |
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與股權補償交易相關的納税 |
| ( |
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其他,淨額 |
| ( |
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用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響 |
| — |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的增加(減少) |
| ( |
| | ||
期初的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物 |
| $ | | $ | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的對賬: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
| | |||||
| | |||||
期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物 |
| $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
4
廢物管理有限公司
簡明合併權益變動表
(以百萬計,千股除外)
(未經審計)
廢物管理公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 全面 | 國庫股 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 總計 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 股份 |
| 金額 |
| 興趣愛好 | ||||||||
截至9月30日的三個月: | |||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
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| — |
| — |
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其他綜合收益(虧損),扣除税款 |
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申報的現金分紅為美元 |
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基於股票的薪酬交易,淨額 |
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普通股回購計劃 |
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其他,淨額 |
| ( | — |
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| ( | ||||||||
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
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合併淨收益 |
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| — |
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其他綜合收益(虧損),扣除税款 |
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申報的現金分紅為美元 |
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基於股票的薪酬交易,淨額 |
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普通股回購計劃 |
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其他,淨額 |
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餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
5
廢物管理有限公司
簡明綜合權益變動表 ─(續)
(以百萬計,千股除外)
(未經審計)
廢物管理公司股東權益 | |||||||||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 全面 | 國庫股 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
總計 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 股份 |
| 金額 |
| 興趣愛好 | |||||||||
截至9月30日的九個月: | |||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||||
合併淨收益 |
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其他綜合收益(虧損),扣除税款 |
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申報的現金分紅為美元 |
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基於股票的薪酬交易,淨額 |
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普通股回購計劃 |
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其他,淨額 |
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餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
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2022 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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合併淨收益 |
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其他綜合收益(虧損),扣除税款 |
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申報的現金分紅為美元 |
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基於股票的薪酬交易,淨額 |
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普通股回購計劃 |
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其他,淨額 |
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餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
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參見簡明合併財務報表附註。
6
廢物管理有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 演示基礎
本報告中列報的財務報表反映了特拉華州的一家公司廢物管理公司、其全資和控股子公司以及某些可變利益實體的合併,如附註13所述,Waste Management, Inc.或其子公司是其主要受益人的某些可變利益實體。廢物管理公司是一家控股公司,所有業務均由其子公司進行。當本文件中使用 “公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語時,這些術語指的是廢物管理公司及其合併子公司和合並後的可變利益實體。當我們使用 “WMI” 一詞時,我們僅指母控股公司廢物管理公司。
我們是北美領先的綜合環境解決方案提供商,在美國(“美國”)和加拿大提供服務。我們與客户和我們服務的社區合作,在從收集到處置的每個階段管理和減少浪費,同時回收寶貴的資源並創造清潔的可再生能源。我們的 “固體廢物” 業務由我們的子公司在當地運營和管理,這些子公司專注於不同的地理區域,提供收集、轉移、處置、回收和資源回收服務。通過我們的子公司,包括我們的廢物管理可再生能源(“WM Renewable Energy”)業務,我們還是美國和加拿大垃圾填埋氣發電設施的領先開發商、運營商和所有者,這些設施生產可再生電力和可再生天然氣,這是我們分配給天然氣船隊的重要燃料來源。
我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績
截至2023年9月30日的簡明合併財務報表以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表未經審計。管理層認為,這些財務報表包括所有調整,除非另有披露,這些調整屬於正常的經常性調整,是公允列報所列期間的財務狀況、經營業績、綜合收益、現金流量和權益變動所必需的。中期業績不一定代表全年的業績。此處列報的財務報表應與我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表一起閲讀。
在編制財務報表時,我們做出了大量的估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和支出的核算、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設,因為我們使用的某些信息取決於未來的事件,無法根據可用數據精確計算,或者根本無法計算。在某些情況下,這些估計值很難確定,我們必須做出明智的判斷。在編制財務報表時,最困難、最主觀和最複雜的估計和不確定性最大的假設與我們對垃圾填埋場、環境修復負債、長期資產減值、無形資產減值以及企業合併中獲得的資產和負債的公允價值的會計有關。實際結果可能與我們在編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異。
7
廢物管理有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
收入確認
我們通常在提供服務或交付產品時確認收入。例如,收入通常通過收集廢物、垃圾填埋場或轉運站接收噸廢物,或者回收商品作為產品收集或交付來確認。我們會在履行某些服務之前計費。除其他外,此類服務包括某些商業和住宅合同以及設備租賃。這些預付賬單包含在遞延收入中,並在提供服務期間被確認為收入。在報告期內,我們幾乎所有的遞延收入都是作為內部收入實現的
合同收購成本
我們獲得合同的直接增量成本(主要包括銷售激勵措施)通常在相關客户關係的估計生命週期內遞延並攤銷至銷售、一般和管理費用,範圍從
租賃
我們的經營租賃使用權資產的金額記錄在其他長期資產中,運營租賃負債的流動和長期部分分別反映在我們的簡明合併資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。我們的融資租賃金額在扣除累計折舊和損耗後的財產和設備中,並酌情記入我們的簡明合併資產負債表中的流動或長期債務。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、在限制性基金中持有的投資以及應收賬款。我們通過以下方式努力控制與這些工具相關的信用風險敞口:(i)將我們的資產和其他金融權益存放在各種信譽良好的金融機構;(ii)持有高質量的金融工具,同時限制對任何一種工具的投資;(iii)維持嚴格的信貸延期政策,包括信用評估、信用額度和監督程序,儘管我們通常沒有信貸延的抵押要求。我們還通過在允許的範圍內停止向非付費客户提供服務來控制與貿易應收賬款相關的風險。但是,由於我們服務的客户數量眾多且多樣化,我們與貿易應收賬款相關的整體信用風險有限。
改敍
必要時,對我們前一期間的財務信息進行了重新分類,以符合本年度的列報方式,對我們的合併財務報表無關緊要。
8
廢物管理有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
2。垃圾填埋和環境修復負債
下表列示了垃圾填埋和環境修復成本的負債(以百萬計):
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
環保 | 環保 | |||||||||||||||||
| 垃圾填埋場 |
| 補救 |
| 總計 |
| 垃圾填埋場 |
| 補救 |
| 總計 | |||||||
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
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| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年9月30日的九個月中,垃圾填埋場和環境修復負債的變化反映在下表中(以百萬計):
環保 | ||||||
| 垃圾填埋場 |
| 補救 | |||
2022年12月31日 | $ | | $ | | ||
已發生和資本化的債務 |
| |
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債務已結清 |
| ( |
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| ( | |
利息增加 |
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| | |
估計數和利率假設的修訂 |
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| ( | |
收購、資產剝離和其他調整 |
| — |
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| — | |
2023年9月30日 | $ | | $ | |
在我們的幾個垃圾填埋場,我們通過向限制性信託基金存入現金來提供財務保障,以支付最終封頂、關閉、關閉後和環境補救義務。一般而言,這些信託基金的設立是為了遵守法定要求和業務協議。有關這些信託的其他信息,請參閲附註13。
9
廢物管理有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
3.債務和衍生品
下表彙總了截至每個資產負債表日的債務本金的主要組成部分(以百萬計),並提供了截至2023年9月30日每個主要類別的到期日和利率範圍:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
商業票據計劃(加權平均利率為 | $ | | $ | | ||
優先票據,到2050年到期,利率範圍從 | | | ||||
定期貸款,利率為 | — | | ||||
加拿大優先票據,加元 |
| | | |||
到期至2048年的免税債券,固定和浮動利率從 |
| |
| | ||
融資租賃等,有效期至2071年(加權平均利率為 |
| |
| | ||
債務發行成本、折扣等 |
| ( |
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長期債務的當前部分 |
| |
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長期債務,減去流動部分 | $ | | $ | |
(a) | 不包括我們的垃圾填埋場融資租約,我們的融資租賃和其他債務的到期日將持續到2059年. |
債務分類
截至 2023 年 9 月 30 日,我們有大約 $
信貸額度、商業票據計劃和定期貸款的獲取和使用
35億美元的循環信貸額度—我們的35億美元循環信貸額度將於2027年5月到期,為我們提供了信貸能力,可用於現金借款、支持信用證和支持我們的商業票據計劃。我們為未償還的美國或加拿大貸款支付的利率分別基於紐約聯邦儲備銀行管理的擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或加元發行利率(“CDOR”),外加利差,具體取決於穆迪投資者服務公司和標準普爾全球評級給出的WMI的高級公共債務評級。截至 2023 年 9 月 30 日,我們有
10
廢物管理有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
$
商業票據計劃— 我們有一個商業票據計劃,使我們能夠借入高達
定期貸款 —2022年5月,我們輸入了美元
其他信用證額度—截至 2023 年 9 月 30 日,我們已經使用了 $
債務借款和還款
商業票據計劃— 在截至2023年9月30日的九個月中,我們現金還款額為美元
高級筆記— 2023 年 2 月,WMI 發行了 $
2023 年 7 月,WMI 發行了 $
定期貸款— 2023 年 8 月,我們償還了美元
免税債券— 我們發行了美元
融資租賃及其他— 在截至2023年9月30日的九個月中,我們的融資租賃和其他債務的減少是由於美元
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簡明合併財務報表附註—(續)
利率衍生品
2023 年,我們進入了國債利率鎖定,總名義價值為 $
4。所得税
我們的有效所得税税率是
與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月相比,我們的有效所得税税率的提高主要是由於(i)與處理垃圾填埋場關閉和封閉後成本相關的應納税所得額與會計收入之間的永久性差異的不利增加,以及(ii)與股權薪酬相關的超額税收優惠減少。聯邦税收抵免的增加部分抵消了這些項目的影響。
我們在每個過渡期評估我們的有效所得税税率,並根據事實和情況的需要進行調整。
永久差異— 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了與前期相比的額外所得税支出
基於股權的薪酬— 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認所得税支出減少了美元
有資格獲得聯邦税收抵免的投資— 我們在為投資和管理低收入住房物業而設立的實體中擁有重大的經濟利益。我們支持這些實體的運營,以換取他們產生的税收抵免的比例份額。根據《美國國税法》第42條或第45D條,低收入住房投資有資格獲得聯邦税收抵免,我們預計將在2033年之前實現這種抵免。我們使用權益會計法對這些實體的投資進行核算,在簡明合併運營報表中確認我們在每個實體的經營業績中所佔的份額以及未合併實體淨虧損中股權投資價值的其他減少額。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元
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簡明合併財務報表附註—(續)
分別與我們在低收入住房物業的投資有關。有關這些未合併的可變利息實體的更多信息,請參閲附註13。
5。每股收益
基本和攤薄後的每股收益是使用以下普通股數據(百萬股)計算的:
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||
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| 2023 |
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期末已發行普通股數量 |
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使用已發行普通股的加權平均值的影響 |
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已發行基本普通股的加權平均值 |
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股權薪酬獎勵和其他偶然可發行股票的稀釋效應 |
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加權平均攤薄後已發行普通股 |
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可能可發行的股票 |
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從攤薄後的已發行普通股中排除的反稀釋潛在可發行股票的數量 |
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有關歸屬於廢物管理公司的淨收益,請參閲簡明合併運營報表
6。承諾和意外開支
金融工具 —我們已經獲得了信用證、擔保債券和保險單,並設立了信託基金併發放了財務擔保,以支持免税債券、合同、填埋場最終封頂的履行、關閉和關閉後的要求、環境修復和其他義務。信用證通常由我們的美元支持
管理層預計,對這些工具的任何索賠或提款都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們在獲得當前業務所需的財務擔保工具方面沒有遇到任何難以管理的困難。在持續努力降低未來成本增加和可用容量減少的風險的過程中,我們將繼續評估各種選擇,以獲得具有成本效益的財務保障來源。
保險 —我們提供保險,以保護我們的資產和運營免受某些風險的侵害,包括一般責任、汽車責任、工傷賠償、不動產和個人財產、董事和高級職員責任、污染法律責任、網絡事件責任以及我們認為行業慣用的其他保險。我們的保險索賠損失風險通常僅限於相關保險單下的每次事故的免賠額以及任何超過我們的保險限額的金額。如果我們的保險公司無法及時兑現承諾,我們的風險可能會增加。
我們保留了與健康和福利、一般責任、汽車責任和工傷賠償索賠計劃相關的很大一部分風險。“一般責任” 是指第三方針對我們提出的特定索賠中的自保部分,這些索賠可能包含在我們的商業一般責任保險單中。對於我們的自保部分,未付索賠和相關費用(包括已發生但未報告的損失)的風險敞口基於精算估值或內部估計。如果將來,這些負債的應計額可能會修改
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簡明合併財務報表附註—(續)
發生情況或損失發展與此類估值和估計有很大差異。我們使用全資自保來為我們的一般責任、汽車責任和工傷賠償索賠計劃的免賠額投保。
我們預計任何已知的意外事故、財產、環境或其他突發事件的影響不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
擔保—在我們的正常業務過程中,WMI和WM Holdings簽訂了與其子公司運營相關的擔保協議。此外,WMI和WM Holdings分別為另一實體的所有優先債務提供了擔保。由於所有基礎債務均反映在我們的簡明合併資產負債表中,因此沒有記錄這些公司間擔保的額外負債。
截至2023年9月30日,我們已經為第三方與合併和未合併實體相關的義務和某些績效要求提供了擔保,包括彌補某些房主相鄰或附近的房產的銷售價值與擔保市場或合同確定的價值之間的差額(如果有)的擔保
環境問題 —我們的運營成本和資本支出中有很大一部分可以描述為環境保護成本。我們的業務性質,特別是在垃圾填埋場的建造、運營和維護方面,使我們受一系列與環境保護有關的法律和法規的約束。根據現行法律法規,我們可能對我們的運營造成的環境損害或因收購場地之前存在的條件而造成的損害承擔責任。除了州或地方當局要求的補救活動外,此類責任還包括潛在責任方(“PRP”)調查。與這些負債相關的成本可能包括結算、某些法律和顧問費,以及與現場調查和清理直接相關的內部和外部增量成本。
估計我們的補救責任程度本質上是困難的。當我們確定補救責任既是可能的,又是合理估計的,我們就會確認並累積估計的補救責任。確定補救的方法和最終成本需要做出一些假設。有時,可以對與環境影響調查中確定的可能的場地修復替代方案相關的成本做出一系列合理的估計。在這些情況下,我們使用最佳估計值範圍內的金額。如果某個範圍內的任何金額似乎都不比其他任何金額都更好,我們將使用該區間的低端金額。如果我們使用這些區間的最高值,我們的潛在負債總額將約為 $
截至 2023 年 9 月 30 日,政府已通知我們,我們是 PRP 與之有關的
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簡明合併財務報表附註—(續)
其他
涉及我們不擁有的不良貸款場地的大多數訴訟都是基於有關我們的某些子公司(或其前身)向這些場地運送危險物質的指控,通常是在我們收購這些子公司之前。CERCLA通常規定擁有、經營、運輸到現場或在現場處置的各方承擔責任。超級基金下提起的訴訟通常涉及許多廢物產生者以及其他廢物運輸和處置公司,旨在分配或收回與場地調查和修復相關的費用,這些成本可能很大,並可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。在我們被認定為PRP的一些場所,我們的責任是明確界定的,這是一項政府決定以及責任方就各自為實施該補救措施而支付的份額達成的協議的結果。在其他地點,如果沒有選擇任何補救措施,或者責任方無法就適當的分配達成協議,我們的未來成本尚不確定。
2017年10月11日,美國環保局發佈了有關先前提出的德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河廢物坑場地修復計劃的決策記錄(“ROD”)。德克薩斯州廢物管理公司的子公司麥金尼斯工業維護公司(“MIMC”)在1965年至1966年期間運營了部分廢物坑,並被命名為PRP場地。1998年,WMI收購了MIMC母公司的股票。隨着該場地處理程序的進行,MIMC一直在與美國環保局和其他指定的PRP合作。2018年4月9日,MIMC和國際造紙公司與美國環保局簽訂了關於同意協議的行政命令,為美國環保局提出的場地補救措施制定補救設計,儘管擬議補救措施的責任分配尚未確定,但我們記錄了對MIMC在EPA擬議補救措施和相關費用中所佔的估計潛在份額的負債。MIMC和International Paper Company一直在制定補救設計,以支持美國環保局提出的補救措施;但是,設計調查表明,需要對擬議的補救措施進行根本性修改,而且MIMC堅持其先前的立場,即ROD中提出的補救措施並不是保護環境和公共健康的最佳解決方案。由於ROD中規定的補救措施的估計成本進一步增加,我們記錄的額外負債為美元
美國證券交易委員會第S-K條例第103條要求在政府機構參與訴訟或已知正在考慮此類訴訟時披露某些環境問題,除非我們有理由認為該事項不會導致低於規定門檻的貨幣制裁,或不包括利息和成本在內的貨幣制裁。根據美國證券交易委員會的這項規定,公司使用門檻為 $
我們還不時被指定為人身傷害和財產損害訴訟的被告,包括所謂的集體訴訟,理由是我們擁有、經營廢物或將廢物運送到據稱污染了環境的處置設施,或者在某些情況下,是因為我們在現場進行了環境修復活動。一些訴訟可能要求我們在很長一段時間內支付對據稱受影響的地點進行監測和對據稱受影響人員進行醫療保健檢查的費用,即使沒有事實證明存在實際損失。儘管我們認為我們對這些訴訟有合理的辯護,但由於難以確定所謂污染(可能持續了很長一段時間)的原因、範圍和影響,連續出現申訴羣體的可能性,個人原告情況的多樣性以及共同被告或其他第三方的潛在繳款或賠償義務等因素,最終的解決方案往往非常不確定。此外,我們經常與土地所有者簽訂協議,規定我們在場地關閉或協議終止時有義務滿足某些監管或合同條件。遵守這些協議本質上涉及主觀決定,並可能導致爭議,包括訴訟。
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訴訟 —我們在正常業務過程中會受到各種訴訟、訴訟、爭議和索賠的約束。其中許多行動提出了複雜的事實和法律問題,並且存在不確定性。已對我們提起的訴訟以及將來可能對我們提起的訴訟包括人身傷害、財產損失、商業、客户和就業相關索賠,包括涉嫌的州和全國集體訴訟:涉嫌的環境污染,包括危險材料和氣味的釋放;銷售和營銷行為、客户服務協議和價格及費用;以及聯邦和州的工資和工時及其他法律。在某些訴訟中,原告尋求未指明的損害賠償或禁令救濟,或兩者兼而有之。這些訴訟處於不同的程序階段,有些部分由保險承保。我們目前認為,任何此類行動的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2022年6月,我們和我們的某些官員在指控違反聯邦證券法的申訴中被列為被告,該申訴要求在紐約南區美國地方法院進行集體訴訟認證。已經任命了首席原告,並於2023年1月提出了修改後的申訴。修正後的申訴代表我們於2019年5月發行的具有特殊強制性贖回功能的優先票據的假定二級市場購買者尋求賠償,根據涉嫌對我們完成對預先處置的收購時間的虛假陳述和遺漏,根據《證券交易法》提出索賠。我們的駁回動議尚待審理。我們將對這起未決訴訟進行有力辯護。我們認為,原告在超過適用的免賠額的情況下可能獲得的任何賠償,都將由保險承擔,我們認為該訴訟的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
WMI的章程和章程規定,WMI應賠償所有負債和費用,並應根據要求向任何因現任或曾任公司董事或高級管理人員而面臨未決或威脅訴訟的個人預付費用。在特拉華州法律允許的最大範圍內,必須進行此類賠償。因此,如果後來確定特拉華州法律不允許董事或高級管理人員預付此類費用,則董事或高級管理人員必須履行承諾,向公司償還預付的任何費用。此外,公司有直接合同義務向WMI董事會的每位成員和WMI的每位執行官提供賠償。公司可能會為履行與其前任或現任高管、董事和僱員提起的訴訟或訴訟相關的預付款和賠償義務而承擔鉅額費用。
多僱主固定福利養老金計劃—關於
我們認為,與我們過去或當前參與或提款的多僱主養老金計劃相關的任何未來負債都不會對我們的業務、財務狀況或流動性產生重大不利影響。但是,未來提款的責任可能會對我們在特定報告期內的經營業績或現金流產生重大不利影響,具體取決於撤回的員工人數和多僱主養老金計劃在提款時的財務狀況。
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税務問題—我們參與美國國税局的合規保證流程,這意味着我們全年與國税局合作,在提交年度納税申報表之前解決任何重大問題。截至納税申報表提交之日的任何未解決的問題均需經過例行審查程序。在2022年第四季度,公司收到了與美國國税局的剩餘分歧有關的2017納税年度的應納税通知。針對該通知,公司存入了大約 $ 的押金
此外,我們正處於國税局2022年和2023年納税年度的審計審查階段,預計審計將在未來內完成
7。細分和相關信息
我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績
未通過我們的東西兩級評估和監督的運營細分市場在本文中列為 “其他”,因為這些運營分部不符合與其他運營細分市場彙總的標準,也不符合單獨報告的定量標準,並且目前沒有定性意義。
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下表顯示了有關我們應報告細分市場的彙總財務信息(以百萬計):
格羅斯 | 公司間 | 網 | 收入 | |||||||||
正在運營 | 正在運營 | 正在運營 | 從 | |||||||||
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| 收入 (d) |
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截至9月30日的三個月: |
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2023 |
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固體廢物: |
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東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
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固體廢物 (a) |
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其他 (b) |
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公司及其他 (c) |
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總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2022 |
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固體廢物: |
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東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
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固體廢物 (a) |
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其他 (b) |
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公司及其他 (c) |
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總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
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簡明合併財務報表附註—(續)
格羅斯 | 公司間 | 網 | 收入 | |||||||||
正在運營 | 正在運營 | 正在運營 | 從 | |||||||||
| 收入 |
| 收入 (d) |
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| 運營 | |||||
截至9月30日的九個月: | ||||||||||||
2023 |
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固體廢物: |
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東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
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其他 (b) |
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公司及其他 (c) |
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總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2022 |
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固體廢物: |
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東線 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
西線 |
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固體廢物 (a) |
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其他 (b) |
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公司及其他 (c) |
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總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
(a) | 我們的固體廢物業務提供的運營收入通常表示我們的收集、垃圾填埋場、轉移和回收業務線提供的利潤,包括 “其他” 板塊的盈利要素。管理層認為某些交易或事件並不能代表我們的業績,這些交易或事件不時會嚴重影響我們應報告的板塊的經營業績。 |
固體廢物業務的運營收入增加主要是由於收益推動的收集和處置業務的收入增長。這些增長被以下因素部分抵消:(i)通貨膨脹成本壓力;(ii)一線員工工資調整和年度績效增長導致的勞動力成本增加;(iii)回收商品價格下跌導致我們的回收業務盈利能力下降。此外,由於2022年通脹削減法(“IRA”)的時機,2022年的燃油税抵免直到2022年8月才得到確認。這創建了一個 $
(b) | “其他” 包括(i)我們的戰略業務解決方案(“WMSBS”)業務中未包含在應申報板塊業務中的內容;(ii)我們的可持續發展業務的要素,包括由我們的WM可再生能源業務管理的垃圾填埋氣改能源業務、我們的可持續發展和環境解決方案業務以及回收經紀服務,不包含在我們的應申報板塊的業務中;(iii)某些其他擴展的服務產品和解決方案,以及(iv)提供服務的非經營實體的業績扣除公司間活動,為我們的固體廢物業務提供財務保障和自保支持。 |
運營收入下降是由於(i)我們的WM可再生能源業務盈利能力下降,這主要是由能源價格和可再生燃料標準信貸價值的下降所致,以及(ii)回收經紀商品價格的下跌影響了我們的回收業務的盈利能力。
(c) | “公司和其他” 經營業績反映了未分配給我們應報告的細分市場的各種支持服務所產生的某些成本。除其他外,這些支持服務包括財務、法律、數字、税務、保險、集中服務中心流程、其他管理職能以及我們封閉的垃圾填埋場的維護。 |
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“企業及其他” 的運營收入還包括與我們的長期激勵計劃相關的成本。 |
運營收入的改善主要是由於(i)降低年度激勵性薪酬成本;(ii)由於某些戰略項目現已實施,與投資我們的數字計劃相關的專業費用降低,以及(iii)在2022年第一季度收取的費用,用於調整間接全資子公司在封閉地點擬議環境修復計劃中估計的潛在負債份額。年度績效增長和訴訟費用部分抵消了這些較低的成本。
(d) | 公司間營業收入反映了每個細分市場的公司間總銷售額,包括一個細分市場內和分部之間的公司間銷售額。細分市場內部和區間的交易通常是在旨在反映服務市場價值的基礎上進行的. |
我們主要業務領域的營業收入組合如下(以百萬計):
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
商用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
工業 |
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住宅 |
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其他藏品 |
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藏品總數 |
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垃圾填埋場 |
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轉移 |
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回收利用 |
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其他 (a) |
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公司間 (b) |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | “其他” 業務範圍包括(i)我們的WMSBS業務提供的某些服務;(ii)我們可持續發展業務中的某些服務,包括由我們的WM可再生能源業務管理的垃圾填埋氣改能源業務;(iii)某些其他擴展的服務和解決方案,以及(iv)為我們的固體廢物業務提供財務保障和自保支持的非運營實體的業績,不包括公司間活動。歸因於我們 “其他” 業務提供的收集、填充、轉移和回收服務的收入已反映為相關業務範圍的組成部分,在本表中列報。 |
(b) | 本報告中包含的簡明合併財務報表中扣除了各業務領域之間的公司間收入。 |
我們經營業績的波動可能由許多因素引起,包括每個業務領域收入相對貢獻的同期變化、大宗商品價格的變化和總體經濟狀況。我們的收入和運營收入通常反映季節性模式。夏季,我們的營業收入往往會有所增加,這主要是由於建築和拆除垃圾量增加。在夏季,我們開展業務的某些地區的工業和住宅垃圾量也往往會增加。我們的第二和第三季度的收入和經營業績通常反映了這些季節性趨勢。
強風暴、長時間的惡劣天氣或氣候事件造成的服務或運營中斷會嚴重影響受影響地理區域的運營業績。極端天氣事件還可能導致供應鏈中斷和項目開發延遲,或中斷客户的業務,從而減少其運營產生的廢物量。
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相反,某些破壞性的天氣和氣候條件,例如美國西部的野火以及下半年最常影響我們在美國南部和東部的業務的颶風,可能會增加我們在因這些事件產生的廢物量而受影響的地理區域的收入。儘管由於鉅額的啟動成本和其他因素,與天氣相關的項目和其他事件驅動的特殊項目可以通過在有限的時間內增加工作來增加收入,但此類收入可以在相對較低的利潤率下產生收益。
8。收購
在截至2023年9月30日的九個月中,我們完成了固體廢物和回收的收購,總對價為美元
我們 2023 年收購的總對價分配為 $
9。資產剝離、資產減值和異常項目所得(收益)虧損,淨額
截至2023年9月30日的九個月中,資產剝離、資產減值和特殊項目產生的淨虧損(收益)為名義虧損。在2022年第一季度,我們確認了一美元
10。累計其他綜合(虧損)收益
扣除税款的累計其他綜合(虧損)收入各組成部分的餘額變化如下(以百萬計,括號中的金額表示累計其他綜合收益的減少),該收入作為Waste Management, Inc.股東權益的組成部分):
國外 | 帖子- | ||||||||||||||
可用- | 貨幣 | 退休 | |||||||||||||
衍生物 | 待售 | 翻譯 | 好處 | ||||||||||||
| 樂器 |
| 證券 |
| 調整 |
| 義務 |
| 總計 | ||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損),扣除税收支出(收益)美元 |
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從累計的其他綜合(收益)虧損中重新分類的金額,扣除税收(支出)收益(美元) |
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本期其他綜合收益淨額(虧損) |
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餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
11。普通股回購計劃
作為董事會批准的資本配置計劃的一部分,公司回購其普通股。
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2023年第一季度,我們簽訂了加速股票回購(“ASR”)協議,以回購美元
在 2023 年第二季度,我們簽訂了 ASR 協議,回購美元
2023年第三季度,我們簽訂了回購美元的ASR協議
2022年8月16日頒佈成為法律的《2022年減少通貨膨脹法》(“IRA”)對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1%消費税。我們將適用的消費税反映在庫存股中,作為回購股票的成本基礎的一部分。上面對我們普通股回購計劃的討論不包括1%的消費税。
截至 2023 年 9 月 30 日,公司已獲得 $ 的授權
12。公允價值測量
按公允價值核算的資產和負債
我們經常以公允價值計量的資產和負債包括以下內容(以百萬計):
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
活躍市場的報價(級別 1): | ||||||
現金等價物和貨幣市場基金 |
| $ | |
| $ | |
股權證券 | | | ||||
其他重要的可觀測輸入(級別 2): | ||||||
可供出售證券 (a) |
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不可觀測的重要輸入(級別 3): | ||||||
可贖回優先股 (b) |
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總資產 |
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(a) | 我們的可供出售證券主要與期限在明年到期的債務證券有關 |
(b) | 我們的投資被歸類為可供出售的債務證券,是根據第三方投資者最近或待處理的這些證券的交易來衡量的,這些證券被認為是公允價值的最佳證據。當沒有這些證據時,我們會酌情使用其他可用的估值技術。這些估值 |
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方法可能包括類似工具的交易、貼現現金流技術、第三方評估或行業倍數以及上市公司的可比交易。 |
債務公允價值
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們債務的賬面價值為美元
儘管我們已經使用可用的市場信息和公認的估值方法確定了估計的公允價值金額,但在解釋市場數據以得出公允價值估計值時需要大量的判斷力。因此,我們的估計不一定代表我們或這些工具的持有人在當前市場交易所可以實現的金額。使用不同的假設或估算方法可能會對估計的公允價值產生實質性影響。公允價值估算基於截至2023年9月30日和2022年12月31日可用的公允價值層次結構的二級輸入。自那時以來,這些金額一直沒有重新估值,目前的公允價值估計可能與所列金額有很大差異。
13。可變利息實體
以下是我們在我們認為重要的未合併和合並可變利息實體中的財務權益的描述:
低收入住房物業
我們不整合對為管理低收入住房物業而設立的實體的投資,因為我們不是這些實體的主要受益者,因為我們無權單獨指導這些實體的活動。因此,我們使用權益會計法對這些投資進行核算。我們在這些實體的總投資餘額為 $
用於履行最終上限、關閉、關閉後或環境補救義務的信託基金
未合併的可變利息實體—由於我們不是這些實體的主要受益者,因為(i)我們無權指導信託的重大活動,或(ii)對信託重大活動的控制權是共享的,因此不進行合併,因為我們不是這些實體的主要受益者。我們在這些信託中的權益計為對未合併實體的投資和應收賬款。這些金額酌情記入我們的簡明合併資產負債表中的其他應收賬款、對未合併實體的投資和長期其他資產。我們還將我們在這些信託持有的可供出售證券的未實現損益中所佔的份額反映為我們累計的其他綜合(虧損)收益的一部分。我們與這些信託相關的投資和應收賬款的總賬面價值為美元
合併可變利息實體—由於我們是主要受益人,因此合併了我們作為唯一受益人的信託基金。這些信託基金在我們的簡明合併資產負債表中記入限制性基金。這些信託持有的可供出售證券的未實現損益作為累計其他綜合收益(虧損)的一部分入賬。這些信託的公允價值為 $
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第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析以及 運營結果。
以下討論應與第1項下的簡明合併財務報表及其附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註以及相關的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
本10-Q表季度報告包含某些前瞻性陳述,這些陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》規定的安全港保護。前瞻性陳述通常用 “將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預測”、“相信”、“預期”、“目標”、“計劃”、“預測”、“項目”、“估計”、“打算”、“承諾”、“潛力” 等詞語以及類似性質的詞語來識別,包括對財務和其他數據的估計或預測;對未來時期的預期的評論;計劃或未來的目標;以及關於當前和未來事件、情況或業績的觀點、觀點或信念的陳述。您應謹慎查看這些陳述。它們以截至發表聲明之日我們所知道的事實和情況為依據。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異,包括但不限於未能實施我們的優化、自動化、增長和成本節約計劃和總體業務戰略;未能從戰略舉措、投資、收購或新業務領域中獲得預期結果;未能確定收購目標、完善和整合收購;環境和其他法規,包括與新興污染物、氣體排放、可再生能源以及環境、社會和治理績效和披露相關的事態發展;越來越關注可持續發展問題,加強對可持續發展衡量標準、目標和披露的審查,這可能導致與我們的可持續發展工作相關的訴訟風險增加;導致責任或品牌損害的重大環境、安全或其他事件;由於土地短缺、公眾反對而未能獲得和維持必要的許可或其他方面;垃圾填埋能力降低,導致成本增加和對處置替代方案的需求;未能吸引、僱用和留住關鍵團隊成員和高素質員工隊伍;工會組織活動或工資和勞動力相關法規變化導致的勞動力成本增加;極端天氣和破壞性氣候事件造成的幹擾和成本;未能實現我們的可持續發展目標或執行與可持續發展相關的戰略和舉措;公共衞生風險、成本增加和因以下原因造成的幹擾未來疫情狀況和限制的死灰復燃;宏觀經濟狀況、地緣政治衝突和市場混亂導致勞動力、供應鏈和運輸限制、通貨膨脹成本壓力以及大宗商品價格、燃料和其他能源成本的波動;競爭加劇;定價行動;國際貿易限制的影響;競爭性處置替代方案、垃圾填埋場轉移廢物和廢物量減少;總體經濟狀況和資本市場疲軟,包括經濟潛力經濟衰退;金融機構不穩定;通過新的税收立法;燃料短缺;未能開發和保護新技術;技術未能按預期運行;未能預防、發現和處理網絡安全事件或遵守隱私法規;訴訟或政府訴訟的負面結果;以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中討論的導致減值費用和其他風險的決定或發展,包括截至12月的10-K表年度報告第一部分第1A項 2022 年 31 日已由第二部分第 1A 項更新。 風險因素,包含在我們截至2023年3月31日的季度期的10-Q表季度報告中。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,包括財務估算和預測,無論是由於未來事件、情況或事態發展還是其他原因。
概述
我們是北美領先的綜合環境解決方案提供商,在美國(“美國”)和加拿大各地提供服務。我們與客户和我們服務的社區合作,在從收集到處置的每個階段管理和減少浪費,同時回收寶貴的資源並創造清潔的可再生能源。我們在美國和加拿大擁有或經營最大的垃圾填埋場網絡。為了使大型城市市場的處置更加實用,在這些市場中,到垃圾填埋場的距離通常更遠,我們管理的轉運站能夠高效、經濟地整合、壓縮和運輸廢物。通過我們的子公司,包括我們的廢物管理可再生能源(“WM Renewable Energy”)業務,我們還是美國和加拿大垃圾填埋氣發電設施的領先開發商、運營商和所有者,這些設施生產可再生電力和可再生天然氣,這是我們分配給天然氣船隊的重要燃料來源。此外,我們是領先的回收商
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在美國和加拿大,搬運材料包括紙、紙板、玻璃、塑料和金屬。我們的 “固體廢物” 業務由我們的子公司在當地運營和管理,這些子公司專注於不同的地理區域,提供收集、轉移、處置、回收和資源回收服務。
我們的高級管理層通過兩個運營部門評估、監督和管理固體廢物業務的財務業績。我們的東線主要由位於美國東部、五大湖地區以及幾乎整個加拿大的地理區域組成。我們的西部地區主要包括位於美國西部的地理區域,包括中西部上游地區,以及加拿大不列顛哥倫比亞省。我們的每個固體廢物運營部門都提供綜合環境服務,包括收集、轉移、回收和處置。
我們的固體廢物運營收入主要來自收集、轉移、處置、回收和資源回收服務收取的費用,以及我們的回收和垃圾填埋氣改能源業務的大宗商品銷售。我們的收集業務收入受收集頻率、所提供的收集設備類型、所收集廢物的類型和體積或重量、與處置設施或材料回收設施的距離以及我們的處置成本等因素的影響。我們的垃圾填埋業務收入由小費組成,小費通常根據處置設施處置的廢物的類型、重量或體積而定。考慮到我們在處置場裝載、運輸和處置固體廢物的成本,轉運站收取的費用通常基於所存廢物的重量或體積。回收收入通常包括小費和向第三方出售回收商品。我們為服務收取的費用通常包括我們的環境、能源附加費和監管回收費,這些費用旨在轉嫁給客户產生的直接和間接費用。我們還提供不通過固體廢物業務管理的其他服務,如下所述 運營結果 下面。
策略
我們的基本戰略沒有改變;我們仍然致力於通過成功執行專注差異化和持續改進的核心戰略,為股東提供長期價值。我們實現了以人為本、以技術為導向的理念,推動我們的使命——最大限度地提高資源價值,同時最大限度地減少環境影響,可持續發展和環境管理已融入我們所做的一切。我們的戰略利用並維持業內最強大的資產網絡,以推動一流的客户體驗和增長。我們的戰略規劃流程適當考慮到,我們的業務和行業的未來可能會受到經濟狀況、競爭格局、監管環境、資產和資源可用性以及技術變化的影響。我們相信,通過利用我們獨特而廣泛的資產網絡推動的有針對性的差異化將帶來盈利增長,使我們能夠利用競爭優勢。同時,我們相信,投資自動化以改善流程和提高運營效率,同時關注為客户提供服務的成本,將產生有吸引力的利潤率和更高的服務質量。我們正在通過可持續發展增長戰略,進一步推進我們的專注差異化和持續改進的戰略,超越傳統的廢棄物業務,該戰略包括對WM可再生能源和回收業務的大量計劃投資,同時提高自動化程度並減少對勞動力的依賴。我們還在評估和研究可能產生額外價值的新興分流技術。
商業環境
廢物行業是一個相對成熟和穩定的行業。但是,客户越來越期望更多的廢物能夠被回收,而且這些廢物流變得越來越複雜。此外,許多州和地方政府要求從源頭上進行轉移、回收和減少廢物,並禁止在垃圾填埋場處置某些類型的廢物。我們會監控這些發展,以調整我們的服務產品。當公司、個人和社區尋求更具可持續性的方法時,我們推廣的綜合服務不僅限於收集和處置廢物的核心業務,以滿足他們的需求。這包括擴大傳統的回收服務,增加有機物的收集和加工,以及擴大我們的可再生能源項目,以滿足我們多元化客户羣不斷變化的需求。作為北美領先的綜合環境解決方案提供商,我們正在採取重大而大膽的措施來催化積極的變革——這種變化將影響我們的公司以及我們所服務的社區。根據我們公司對可持續發展和環境管理的長期承諾,我們
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發佈了我們的《2023年可持續發展報告》,詳細介紹了我們的環境、社會和治理(“ESG”)表現,並概述了我們在實現2030年ESG目標方面的進展。可持續發展報告傳達了公司的ESG目標與我們的增長戰略之間的緊密聯繫,包括計劃擴大公司的回收和WM可再生能源業務。本報告中的信息可在 https://sustainability.wm.com 找到,但它不構成本10-Q表季度報告的一部分,也未以引用方式納入本季度報告。
我們面臨來自政府、準政府和私人服務提供商的激烈競爭,其基礎是定價,而服務的性質要小得多,尤其是在住宅業務領域。我們的行業直接受到總體經濟因素變化的影響,包括消費者支出、業務擴張和建築活動的增加和減少。這些因素通常與產生的廢物量相關並影響我們的收入。不利的經濟狀況和其他宏觀經濟趨勢可能而且已經導致客户減少其服務需求。這種不利的經濟狀況,加上競爭對手的行動,可能會影響我們談判、續訂或擴大服務合同以及發展業務的戰略。我們還會遇到爭奪收購和增長機會的競爭。除了監管的發展外,總體經濟因素和消費品市場也可能對我們銷售的可回收材料的商品價格產生重大影響。隨着銷售量和通貨膨脹導致收入的變化,我們運營支出的重要組成部分會直接變化。交易量變化可能會因業務領域而顯著波動,利潤率較高的業務的交易量變化可能會影響關鍵財務指標。我們必須動態管理我們的成本結構,以應對數量變化和成本膨脹。
我們相信,公司行業領先的資產網絡以及對員工和數字平臺投資的戰略重點將為公司提供必要的工具,以應對影響公司和我們行業的不斷變化的挑戰。根據我們對持續改進和差異化客户體驗的承諾,我們將繼續專注於自動化和優化投資,以提高運營效率並改變我們與客户互動的方式。通過這些舉措所做的增強旨在以數字方式無縫連接公司為客户提供服務所需的所有職能,從而提供最佳的體驗和服務。2021 年底,我們開始執行該技術支持戰略的下一階段,以自動化和優化我們的服務交付模型的某些元素。我們的下一個持續階段是優先考慮減少勞動力對某些高流失率工作的依賴,特別是在客户體驗、回收和住宅收集方面,同時通過數字化和實施技術進一步提升我們的客户自助服務,以提高我們收集業務的安全性、可靠性和效率。此外,在2022年,我們實施了新的總賬會計系統、補充財務企業資源規劃系統和人力資本管理系統,這將通過現代、簡化和互聯的員工體驗為我們的員工賦能,繼續推動卓越的運營和服務。
宏觀經濟壓力,包括通貨膨脹和利率上升,以及導致勞動力、供應鏈和運輸限制的市場混亂,都影響了我們的業績。全球供應鏈的嚴重中斷降低了我們業務中使用的某些資產的可用性,通貨膨脹增加了我們購買的商品和服務的成本,尤其是勞動力、維修和維護以及分包商的成本。供應鏈限制導致車隊、鋼製集裝箱和其他採購延遲交付。我們業務的各個方面都依賴於第三方運輸提供商,而此類服務已變得更加有限和昂貴。
隨着大宗商品價格從2022年下半年開始大幅下跌,一直持續到2023年,我們目前正面臨來自大宗商品驅動業務的利潤壓力,特別是在我們的回收和WM可再生能源業務中。儘管隨着價格的變化,我們的大宗商品驅動業務可能會出現短期波動,但我們將繼續專注於調整業務模式,通過將大宗商品價格變動的固有風險分散到縱向整合的價值鏈中,以防範下行風險。勞動力、供應鏈、運輸和大宗商品價格挑戰的影響範圍和持續時間受到我們無法控制的許多外部因素的影響,包括更廣泛的宏觀經濟狀況;衰退擔憂和/或經濟衰退;勞動力庫的規模、位置和資格;工資和價格結構;通過新的或修訂的法規;地緣政治衝突和應對措施以及大宗商品的供求關係。當我們面臨通貨膨脹成本壓力時,我們將重點放在定價工作以及運營效率和成本控制上,以維持收益和現金流並促進增長。面對這些宏觀經濟壓力,我們仍然致力於將人民放在第一位,以確保
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他們完全有能力認真安全地執行我們的日常運營。我們仍然專注於提供卓越的客户服務,管理不斷變化的交易量下的可變成本,並投資技術,以增強客户體驗並提高運營效率,從而降低我們的服務成本。
本季度財務業績
在2023年第三季度,我們繼續將重點放在推進戰略的優先事項上——提高價格以抵消成本通脹,提高員工參與度,通過使用技術和自動化永久降低我們的服務成本,以及通過我們的回收和WM可再生能源業務投資增長。這種戰略重點,加上強勁的運營執行力,使2023年第三季度的收入、運營收入和運營收入利潤率有所增加。我們一直努力提供具有競爭力的差異化服務,以滿足客户的需求,並專注於提高運營效率和減少全權支出。我們將繼續通過調整市場工資、投資我們的數字平臺和培訓我們的團隊成員來投資我們的員工。我們還繼續在自動化和優化方面進行投資,以提高我們的運營效率並提高所有業務領域的勞動生產率。在2023年第三季度,我們向資本支出分配了6.73億美元的可用現金,通過分紅和普通股回購向股東分配了6.53億美元。
我們第三季度財務業績的關鍵要素包括:
● | 收入為51.98億美元,而去年同期為50.75億美元,增長1.23億美元,增長2.4%。增長的主要原因是(i)我們的收款和處置業務收益率提高;(ii)扣除資產剝離後的收購以及(iii)交易量增加。這些增長被我們的回收和WM可再生能源業務的大宗商品價格下跌以及由於燃料,尤其是柴油價格下跌而導致的能源附加費計劃收入減少所部分抵消; |
● | 運營費用為31.88億美元,佔收入的61.3%,而去年同期為31.56億美元,佔收入的62.2%。3200萬美元的增長主要歸因於(i)通貨膨脹成本壓力,特別是維護和維修以及分包商成本,以及(ii)績效增長和一線員工市場工資調整導致的勞動力成本增加。這些增長在一定程度上被商品驅動的業務影響所抵消,這些影響是由商品銷售成本和較低的燃料價格所反映的較低迴收回扣所致; |
● | 銷售、一般和管理費用為4.7億美元,佔收入的9.0%,而去年同期為4.73億美元,佔收入的9.3%。30個基點的改善是由於通過有意採取措施合理化公司職能成本,增加了營業收入和管理支出; |
● | 運營收入為10.21億美元,佔收入的19.6%,而去年同期為9.42億美元,佔收入的18.6%。本季度收益的改善是由我們的收集和處置業務收益增加所推動的,這部分被以下因素所抵消:(i)由於能源價格下跌,我們的WM可再生能源業務盈利能力下降,(ii)回收商品價格的下跌影響了我們的回收業務的盈利能力; |
● | 歸屬於廢物管理公司的淨收益為6.63億美元,攤薄每股收益為1.63美元,而去年同期為6.39億美元,攤薄每股收益為1.54美元。利息支出和所得税支出的增加部分抵消了上述運營收入的增加; |
● | 運營活動提供的淨現金為12.63億美元,而去年同期為11.82億美元,增長是由於(i)我們的收款和處置業務收益增加以及(ii)扣除收購和資產剝離影響後的營運資本的有利變化所推動的。利息和所得税繳納額的增加部分抵消了這一增長;以及 |
● | 自由現金流為6.12億美元,而去年同期為4.32億美元。自由現金流的增加主要歸因於(i)上述經營活動提供的淨現金增加;(ii)資本支出減少以及(iii)剝離業務和其他資產的收益增加。免費現金 |
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流量是衡量流動性的非公認會計準則。請參閲 自由現金流以下是我們對自由現金流的定義、有關我們使用該衡量標準的更多信息,以及與經營活動提供的淨現金對賬表,這是最具可比性的GAAP指標。 |
運營結果
營業收入
我們的固體廢物運營收入主要來自收集、轉移、處置、回收和資源回收服務收取的費用,以及我們的回收和垃圾填埋氣改能源業務的大宗商品銷售。我們還提供固體廢物業務無法管理的其他服務,包括我們的戰略業務解決方案(“WMSBS”)和可持續發展業務,其中包括垃圾填埋場氣體能源服務、環境解決方案服務和回收經紀服務。我們還提供某些其他擴展的服務產品和解決方案。我們主要業務領域的營業收入組合如下(以百萬計):
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
商用 | $ | 1,464 | $ | 1,392 | $ | 4,300 | $ | 4,034 | ||||
工業 |
| 982 |
| 966 |
| 2,889 |
| 2,744 | ||||
住宅 |
| 875 |
| 846 |
| 2,595 |
| 2,483 | ||||
其他藏品 |
| 193 |
| 187 |
| 556 |
| 521 | ||||
藏品總數 |
| 3,514 |
| 3,391 |
| 10,340 |
| 9,782 | ||||
垃圾填埋場 |
| 1,261 |
| 1,197 |
| 3,678 |
| 3,442 | ||||
轉移 |
| 594 |
| 562 |
| 1,719 |
| 1,602 | ||||
回收利用 |
| 366 |
| 420 |
| 1,094 |
| 1,341 | ||||
其他 (a) |
| 678 |
| 614 |
| 1,944 |
| 1,785 | ||||
公司間 (b) |
| (1,215) |
| (1,109) |
| (3,566) |
| (3,189) | ||||
總計 | $ | 5,198 | $ | 5,075 | $ | 15,209 | $ | 14,763 |
(a) | “其他” 業務範圍包括(i)我們的WMSBS業務提供的某些服務;(ii)我們可持續發展業務中的某些服務,包括由我們的WM可再生能源業務管理的垃圾填埋氣改能源業務;(iii)某些其他擴展的服務和解決方案,以及(iv)為我們的固體廢物業務提供財務保障和自保支持的非運營實體的業績,不包括公司間活動。歸因於我們 “其他” 業務提供的收集、填充、轉移和回收服務的收入已反映為相關業務範圍的組成部分,在本表中列報。 |
(b) | 本報告中包含的簡明合併財務報表中扣除了各業務領域之間的公司間收入。 |
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下表提供了與收入和平均收益率(百萬美元)的同期變化相關的詳細信息:
的週期間變化 三個月已結束 2023 年 9 月 30 日對比 2022 |
| 的週期間變化 九個月已結束 2023 年 9 月 30 日對比 2022 |
| |||||||||||||||||||||
佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 |
| |||||||||||||||||
相關 | 總計 |
| 相關 |
| 總計 |
| ||||||||||||||||||
| 金額 |
| 商業 (a) |
|
| 金額 |
| 公司 (b) |
| 金額 |
| 商業 (a) |
|
| 金額 |
| 公司 (b) | |||||||
收集和處置 | $ | 215 | 5.0 | % | $ | 699 | 5.6 | % | ||||||||||||||||
回收和WM可再生能源 (c) (d) |
| (108) | (23.3) |
|
| (399) | (26.8) |
| ||||||||||||||||
能源附加費和強制性費用 (d) (e) |
| (54) | (18.4) |
|
| (70) | (8.8) |
| ||||||||||||||||
總平均收益率 (f) |
| $ | 53 | 1.1 | % |
| $ | 230 | 1.6 | % | ||||||||||||||
音量 |
|
| 27 | 0.5 |
|
| 94 | 0.6 | ||||||||||||||||
內部收入增長 | 80 | 1.6 | 324 | 2.2 | ||||||||||||||||||||
收購 | 50 | 0.9 | 156 | 1.0 | ||||||||||||||||||||
資產剝離 | (1) | — | (5) | — | ||||||||||||||||||||
外幣折算 | (6) | (0.1) | (29) | (0.2) | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | 123 | 2.4 | % | $ | 446 | 3.0 | % |
(a) | 計算方法是將本年度的增減除以上一年度的相關業務收入,調整後不包括資產剝離對本年度的影響。 |
(b) | 計算方法是將本年度的增減除以上一年度的公司總收入,調整後不包括資產剝離對本年度的影響。 |
(c) | 包括我們的回收和WM可再生能源業務中大宗商品價格波動的綜合影響,以及回收業務費用變化的綜合影響。 |
(d) | 從2023年開始,回收和威馬可再生能源包括歸因於威馬可再生能源業務的收入變化。以前,這些收入變化包含在能源附加費和強制性費用中。我們已經修改了上一年的業績,以符合本年度的業績。 |
(e) | 我們的能源附加費在2023年第二季度進行了修訂,以納入柴油和壓縮天然氣(“CNG”)的市場價格。 |
(f) | 此處報告的金額代表了我們收入的變化,歸因於整個公司的平均收益率。 |
以下內容提供了有關我們收入同期變化的更多詳細信息:
平均收益率
收款和處置平均收益率— 該指標反映了我們的收集、轉移和垃圾填埋業務定價活動對我們收入的影響,不包括數量的變化。收款和處置平均收益率帶來的收入增長不僅包括基準費率變化以及環境和服務費的波動,還包括(i)與服務整體組合相關的某些平均價格變化,這些變化是由於所提供的服務類型造成的;(ii)新業務和流失業務的平均價格變化;(iii)為留住客户而降低價格。
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我們的收款和處置平均收益率增長的詳細信息如下(百萬美元):
的週期間變化 | 的週期間變化 |
| |||||||||
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||
2023 年 9 月 30 日對比 2022 |
| 2023 年 9 月 30 日對比 2022 | |||||||||
佔總數的百分比 |
| 佔總數的百分比 | |||||||||
相關 |
| 相關 | |||||||||
| 金額 |
| 商業 |
| 金額 |
| 商業 |
| |||
商用 | $ | 73 | 5.9 | % | $ | 241 | 6.6 | % | |||
工業 |
| 53 | 6.1 |
| 192 | 7.7 | |||||
住宅 |
| 50 | 6.3 |
| 146 | 6.3 | |||||
藏品總數 |
| 176 | 5.8 |
| 579 | 6.5 | |||||
垃圾填埋場 |
| 18 | 2.4 |
| 56 | 2.6 | |||||
轉移 |
| 21 | 7.1 |
| 64 | 7.8 | |||||
全部收集和處置 | $ | 215 | 5.0 | % | $ | 699 | 5.6 | % |
這是一項資本和勞動密集型業務。我們為客户提供服務所需的資本投資和運營成本正在增加。我們的整體定價工作側重於跟上這些更高的成本。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的收款業務的平均收益率分別增長了5.8%和6.5%。我們的處置業務也繼續增長,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的城市固體廢物業務的平均收益率分別為4.1%和5.0%。
回收和 WM 可再生能源— 從2022年下半年開始的回收商品市場價格的下跌在2023年一直持續下去。回收商品市場價格的下跌導致截至2023年9月30日的三個月和九個月收入與去年同期相比分別下降了9,100萬美元和3.39億美元。與去年同期相比,2023年前九個月單流回收商品的平均市場價格下降了50%以上。下降是由於全球經濟放緩減少了零售需求以及相應地對紙板包裝來運送零售商品的需求。此外,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的威馬可再生能源業務收入與去年同期相比分別下降了1,700萬美元和6000萬美元,這主要是由於能源價格和可再生燃料標準信貸價值的下降。
能源附加費和強制性費用— 與去年同期相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,這些費用分別減少了5400萬美元和7,000萬美元。從2023年第二季度開始,我們的能源附加費進行了修訂,以納入柴油和壓縮天然氣的市場價格。能源附加費收入的減少主要是由於截至2023年9月30日的三個月和九個月中,柴油的市場價格與去年同期相比分別下降了約15%。法定費用主要與各州、縣和市政府機構在我們的垃圾填埋場和轉運站評估的費用和税款有關。與去年同期相比,這些金額並未對截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入變化產生重大影響。
音量
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的交易量收入(不包括收購和資產剝離的交易量)分別增長了2700萬美元,增長0.5%,9400萬美元,增長0.6%。這些結果反映了我們垃圾填埋場特殊廢物量的增加,這主要是由於活動驅動的項目,以及WMSBS量的增加,臨時工業收集量的減少和低利潤住宅收集業務的故意減少部分抵消了這些增加。
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運營費用
下表彙總了我們運營支出的主要組成部分(以百萬美元計,佔收入的百分比):
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 | ||||||||||||||||
勞動和相關福利 | $ | 913 |
| 17.6 | % | $ | 880 |
| 17.3 | % | $ | 2,750 |
| 18.1 | % | $ | 2,563 |
| 17.4 | % | ||||
轉移和處置成本 |
| 325 | 6.2 |
| 313 | 6.2 |
| 955 | 6.3 |
| 909 | 6.2 | ||||||||||||
保養和維修 |
| 508 | 9.8 |
| 475 | 9.4 |
| 1,503 | 9.9 |
| 1,351 | 9.1 | ||||||||||||
分包商成本 |
| 566 | 10.9 |
| 536 | 10.5 |
| 1,627 | 10.7 |
| 1,496 | 10.1 | ||||||||||||
銷售商品的成本 |
| 187 | 3.6 |
| 247 | 4.9 |
| 561 | 3.7 |
| 778 | 5.3 | ||||||||||||
燃料 |
| 122 | 2.3 |
| 132 | 2.6 |
| 381 | 2.5 |
| 438 | 3.0 | ||||||||||||
處置費和特許經營費和税款 |
| 190 | 3.7 |
| 188 | 3.7 |
| 553 | 3.6 |
| 545 | 3.7 | ||||||||||||
垃圾填埋場運營成本 |
| 105 | 2.0 |
| 100 | 2.0 |
| 339 | 2.2 |
| 303 | 2.0 | ||||||||||||
風險管理 |
| 84 | 1.6 |
| 89 | 1.7 |
| 233 | 1.5 |
| 269 | 1.8 | ||||||||||||
其他 |
| 188 | 3.6 |
| 196 | 3.9 |
| 558 | 3.7 |
| 549 | 3.7 | ||||||||||||
$ | 3,188 | 61.3 | % | $ | 3,156 | 62.2 | % | $ | 9,460 | 62.2 | % | $ | 9,201 | 62.3 | % |
我們的運營支出增加主要是由於(i)通貨膨脹成本壓力,尤其是維護和維修以及分包商成本,以及(ii)績效增長和一線員工市場工資調整帶來的勞動力成本壓力。這些增長在一定程度上被大宗商品驅動的業務影響所抵消,尤其是商品銷售成本和較低的燃油價格所反映的較低迴收回扣。
影響報告期內運營費用比較的重要項目包括:
勞動和相關福利— 勞動力和相關福利成本的增加主要是由以下因素推動的:(i)績效增加和積極的市場工資調整以招聘和留住人才;(ii)員工人數的增加主要來自收購;(iii)健康和福利成本以及醫療保健活動的增加。這些增長在一定程度上被較低的年度激勵薪酬所抵消。
轉移和處置成本— 轉讓和處置成本的增加主要是由於通貨膨脹成本的增加,其中包括第三方場所處置費的增加以及我們的第三方運輸商的更高費率,但部分抵消了收款量的略有下降。
保養和維修— 維護和維修成本的增加主要是由於(i)零部件、用品和第三方服務的通貨膨脹成本持續增加,儘管從今年早些時候到2023年第三季度,這種通貨膨脹成本增長的影響已逐漸減弱,以及(ii)我們的技術人員勞動力成本的增加,包括增加員工、市場工資調整和績效提高。到2023年上半年,由於供應鏈限制導致卡車交付延遲,我們的維護和維修成本也有所增加。這些限制有所緩解,因此,維護和維修成本的壓力在2023年第三季度有所減輕。
分包商成本— 分包商成本的增加主要是由於(i)通貨膨脹成本的持續增加,尤其是來自第三方運輸商的勞動力和燃料成本,儘管由於柴油價格下降降低了第三方運輸提供商的燃油附加費,這種通貨膨脹成本上漲的影響已從今年早些時候逐漸減緩至2023年第三季度;(ii)我們更廣泛依賴的WMSBS業務和SES產品的銷量增加分包運輸和服務,而不是我們的收款和處置業務。
31
銷售商品的成本— 商品銷售成本的下降主要是由截至2023年9月30日的三個月和九個月中單流回收商品價格與去年同期相比分別下降了約40%和50%所推動的。
燃料— 燃料成本下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,柴油的市場價格與去年同期相比下降了約15%。在2022年第三季度,我們確認了可追溯至2022年1月1日的替代燃料税收抵免的延長所帶來的2600萬美元的補貼收益。2023年,這些替代燃料税收抵免已全年按比例得到確認。因此,2022年監管決定的時機會影響我們截至2023年9月30日的三個月與去年同期的燃料成本的比較,但對年初至今期間的可比性沒有影響。
處置費和特許經營費和税款— 處置和特許經營費和税收的增加主要是由垃圾填埋量的增加以及根據我們的處置量向市政當局繳納的費用和税款的總體税率增加所推動的。
垃圾填埋場運營成本— 截至2023年9月30日的三個月中,垃圾填埋場的運營成本與去年同期相比有所增加,這主要是由於垃圾填埋場增量以及現場監測和測試的成本增加。與去年同期相比,截至2023年9月30日的九個月的增長主要是由於以下方面的支出增加:(i)垃圾填埋場成本,包括滲濾液收集和處理、維護以及監測和測試的費用;(ii)垃圾填埋場的增加和(iii)修復費用。在垃圾填埋場運營成本中,截至2023年9月30日的三個月和九個月的增量支出分別為3200萬美元和9,700萬美元,而去年同期為3000萬美元和8400萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,修復費用與去年同期相比有所增加,這主要是由於2023年和2022年我們對環境修復義務和恢復資產的衡量標準發生了變化。我們對這些餘額的衡量包括應用無風險貼現率,該貼現率基於美國國債的利率。在截至2022年9月30日的九個月中,貼現率的增長幅度大於2023年第三季度的增幅,這導致同期之間的補救費用增加。貼現率的任何提高都會導致淨負債減少和支出抵免。
風險管理— 與去年同期相比,截至2023年9月的三個月和九個月的風險管理下降主要是由於索賠費用減少。保險費的總體增加部分抵消了成本的下降。由於有限的重症病例的費用發展不利,我們在2022年上半年風險管理計劃的索賠成本尤其高。沒有這些成本是截至2023年9月的九個月與去年相比出現有利差異的最大驅動力。
其他— 截至2023年9月30日的三個月中,其他運營成本與去年同期相比有所下降,這主要是由於減記了2022年第三季度與颶風伊恩相關的資產和庫存,以及2023年第三季度出售某些資產的淨收益。這些下降在一定程度上被(i)通貨膨脹成本壓力所抵消,儘管從今年早些時候到2023年第三季度,這種持續的通貨膨脹成本增長的影響已逐漸減弱,以及(ii)我們設施的公用事業成本上漲。除上述內容外,截至2023年9月30日的九個月期間,其他運營成本的增長主要是由於商務旅行的增加和設備租賃成本的增加。
32
銷售、一般和管理費用
下表彙總了我們的銷售、一般和管理費用的主要組成部分(以百萬美元計,佔收入的百分比):
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||||||||||||
勞動和相關福利 | $ | 280 |
| 5.4 | % | $ | 293 |
| 5.8 | % | $ | 885 |
| 5.8 | % | $ | 910 |
| 6.2 | % | ||||
專業費用 |
| 61 | 1.1 |
| 65 | 1.3 |
| 166 | 1.1 |
| 193 | 1.3 | ||||||||||||
壞賬準備金 |
| 16 | 0.3 |
| 12 | 0.2 |
| 36 | 0.2 |
| 36 | 0.2 | ||||||||||||
其他 |
| 113 | 2.2 |
| 103 | 2.0 |
| 326 | 2.2 |
| 312 | 2.1 | ||||||||||||
$ | 470 | 9.0 | % | $ | 473 | 9.3 | % | $ | 1,413 | 9.3 | % | $ | 1,451 | 9.8 | % |
銷售、一般和管理費用減少的主要原因是年度激勵薪酬成本降低,以及與投資我們的數字平臺相關的專業費用減少,因為某些戰略數字項目現已實施。年度績效增加和訴訟成本增加部分抵消了這些削減。與去年同期相比,我們對成本的有效管理以及收入的增加使我們的銷售、一般和管理費用佔收入的百分比大幅下降。
影響報告期內銷售、一般和管理費用比較的重要項目包括:
勞動和相關福利— 勞動力和相關福利成本的減少主要與降低的年度激勵薪酬成本和較低的合同勞動力支出有關。這些下降被員工的年度績效增長以及與投資業績相關的遞延薪酬計劃的市場調整部分抵消。
專業費用— 專業費用的減少主要歸因於與我們的數字平臺投資相關的支出減少,因為某些戰略項目現已實施。
壞賬準備金— 與去年同期相比,截至2023年9月30日的三個月中,壞賬準備金的增加主要與某些應收賬款的賬齡增加以及我們的兩個WMSBS客户破產所需的特定客户準備金有關。
其他—其他支出的增加主要與訴訟成本和更高的廣告成本有關,但這些費用被較低的電信成本部分抵消。
折舊、損耗和攤銷費用
下表彙總了我們的折舊、損耗和攤銷費用的組成部分(以百萬美元計,佔收入的百分比):
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| |||||||||||||||
有形財產和設備的折舊 | $ | 298 |
| 5.7 | % | $ | 287 |
| 5.7 | % | $ | 894 |
| 5.9 | % | $ | 859 |
| 5.8 | % | ||||
垃圾填埋場空域的耗盡 |
| 188 | 3.6 |
| 184 | 3.6 |
| 554 | 3.6 |
| 539 | 3.7 | ||||||||||||
無形資產的攤銷 |
| 33 | 0.7 |
| 32 | 0.6 |
| 97 | 0.7 |
| 95 | 0.6 | ||||||||||||
$ | 519 | 10.0 | % | $ | 503 | 9.9 | % | $ | 1,545 | 10.2 | % | $ | 1,493 | 10.1 | % |
截至2023年9月30日的三個月,有形財產和設備折舊的增加主要是由投資為客户提供服務的資本資產(包括機械和卡車)導致的額外折舊所致。在截至的九個月中,有形財產和設備的折舊增加
33
2023 年 9 月 30 日主要是由資本資產投資導致的額外折舊所致,包括對我們的數字平臺以及為客户提供服務的機械和容器的戰略投資。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,垃圾填埋場空域枯竭量的增加主要是由我們東線先前關閉的垃圾填埋場重新開放導致的體積增加所致。
資產剝離、資產減值和異常項目所得(收益)虧損,淨額
截至2023年9月30日的九個月中,資產剝離、資產減值和特殊項目產生的淨虧損(收益)為名義虧損。如簡明合併財務報表附註6所述,在2022年第一季度,我們確認了與公司和其他板塊意外損失準備金有關的1,700萬美元費用,以調整一家間接全資子公司在封閉地點擬議環境修復計劃中估計的潛在負債份額。
運營收入
下表彙總了我們應報告細分市場的運營收入(百萬美元):
三個月已結束 | 九個月已結束 |
| |||||||||||||||||||||
9月30日 | 逐個時期 | 9月30日 | 逐個時期 |
| |||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 改變 | 2023 |
| 2022 | 改變 |
| ||||||||||||||
固體廢物: | |||||||||||||||||||||||
東線 | $ | 671 | $ | 616 | $ | 55 |
| 8.9 | % | $ | 1,846 | $ | 1,728 | $ | 118 |
| 6.8 | % | |||||
西線 |
| 653 |
| 622 |
| 31 |
| 5.0 |
| 1,843 |
| 1,779 |
| 64 |
| 3.6 | |||||||
固體廢物 |
| 1,324 |
| 1,238 |
| 86 |
| 6.9 |
| 3,689 |
| 3,507 |
| 182 |
| 5.2 | |||||||
其他 (a) |
| (13) |
| — |
| (13) |
| * |
| (30) |
| 19 |
| (49) |
| * | |||||||
公司及其他 (b) | (290) | (296) | 6 | (2.0) | (869) | (926) | 57 | (6.2) | |||||||||||||||
總計 | $ | 1,021 | $ | 942 | $ | 79 |
| 8.4 | % | $ | 2,790 | $ | 2,600 | $ | 190 |
| 7.3 | % | |||||
收入百分比 |
| 19.6 | % | 18.6 | % | 18.3 | % | 17.6 | % |
*百分比變化並不能提供有意義的比較。
(a) | “其他” 包括(i)我們WMSBS業務中未包含在應申報板塊業務中的要素;(ii)我們可持續發展業務的要素,包括由我們的WM可再生能源業務、我們的SES業務和回收經紀服務管理的垃圾填埋氣轉化業務,未包含在我們的應申報板塊的業務中;(iii)某些其他擴展的服務和解決方案,以及(iv)提供財務擔保的非運營實體的業績以及為我們的固體廢物業務提供自保支持,公司間活動淨額。 |
(b) | “公司和其他” 經營業績反映了未分配給我們應報告的細分市場的各種支持服務所產生的某些成本。除其他外,這些支持服務包括財務、法律、數字、税務、保險、集中服務中心流程、其他管理職能以及我們封閉的垃圾填埋場的維護。“企業及其他” 的運營收入還包括與我們的長期激勵計劃相關的成本。 |
與去年同期相比,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,影響我們分部運營收入的重要項目彙總如下:
● | 固體廢物— 固體廢物業務的運營收入增加主要是由於收益推動的收集和處置業務的收入增長。這些增長被以下因素部分抵消:(i)通貨膨脹成本壓力;(ii)一線員工工資調整和年度績效增長導致的勞動力成本增加;(iii)回收商品價格下跌導致我們的回收業務盈利能力下降。此外,由於2022年通貨膨脹削減法(“IRA”)的時機,2022年的燃油税抵免直到2022年8月才得到確認。這對截至2023年9月30日的三個月的運營收入造成了2600萬美元的負面影響,但在截至2023年9月30日的九個月中基本持平。 |
34
● | 其他— 運營收入下降是由於(i)我們的WM可再生能源業務盈利能力下降,這主要是由能源價格和可再生燃料標準信貸價值的下降所致,以及(ii)回收經紀商品價格的下跌影響了我們的回收業務的盈利能力。 |
● | 企業和其他— 運營收入的改善主要是由於(i)降低年度激勵性薪酬成本;(ii)由於某些戰略項目現已實施,與投資我們的數字計劃相關的專業費用降低,以及(iii)在2022年第一季度收取的費用,用於調整間接全資子公司在封閉地點擬議環境修復計劃中估計的潛在負債份額。年度績效增長和訴訟費用部分抵消了這些較低的成本。 |
利息 開支, 網
截至2023年9月30日的三個月和九個月,我們的淨利息支出分別為1.27億美元和3.72億美元,而截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出分別為9,100萬美元和2.69億美元。這一增長主要與我們的加權平均借款利率提高約90個基點有關,這是由於浮動利率債務利率的提高和再融資的固定利率的提高,以及為增長提供資金的平均債務餘額的增加。為了減輕利率上升的影響並提供成本的確定性,我們選擇通過發行優先票據將某些浮動利率債務,特別是我們的定期貸款和商業票據借款,替換為長期固定利率債務,如上所述 流動性和資本資源下面。有關我們債務餘額的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註3。
未合併實體的淨虧損中的權益
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的未合併實體的淨虧損權益分別為1,800萬美元和4,100萬美元,而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為1,700萬美元和4,900萬美元。每個時期的虧損主要與我們在為投資和管理低收入住房物業而設立的實體的非控股權益有關。我們從這些投資產生的損失中獲得税收優惠,包括税收抵免。正如簡明合併財務報表附註4中進一步討論的那樣,這些投資產生的税收優惠足以抵消虧損。
所得税支出
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的所得税支出分別為2.1億美元和5.7億美元,而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為1.89億美元和5.35億美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的有效所得税税率分別為24.1%和24.0%,而截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率分別為22.8%和23.5%。有關所得税的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註4。
税收立法— 拜登總統於2022年8月16日簽署IRA成為法律,其中包含許多與税收相關的條款。IRA中與替代燃料税收抵免相關的條款確保了2022年、2023年和2024年每年約5,500萬美元的年度税前福利(記為運營支出的減少),用於税收抵免。IRA包含許多與可再生能源生產、碳捕集和其他氣候行動投資的税收優惠以及企業所得税的總體衡量相關的其他條款。鑑於該立法對我們具體事實和情況的適用性存在複雜性和不確定性,我們將繼續分析IRA條款,以確定和量化立法中包含的潛在機會和適用福利。僅就IRA的投資税收抵免而言,我們預計累計收益將在2.5億美元至3.5億美元之間,其中很大一部分預計將在2024年、2025年和2026年實現。此外,投資可再生能源的生產税收抵免激勵措施和IRA的碳捕集條款可能會帶來增量收益,儘管目前這些收益的金額尚未量化。此外,我們對普通股回購徵收1%的消費税,這反映在我們簡明合併資產負債表中作為庫存股組成部分購買標的股票的成本上。參見
35
簡明合併財務報表附註11以獲取更多信息。目前的預期是,IRA的最低公司税不會對公司產生影響。
此外,許多國家已同意發表聲明,支持經濟合作與發展組織示範規則,該規則提議將全球最低税率定為15%。隨着制定最低税收的立法在我們開展業務的國家生效,我們預計所得税不會產生實質性影響。我們將繼續監測各個國家待定的立法和實施情況,並評估未來對我們業務的潛在影響。
流動性和資本資源
公司持續通過滿足並超過我們的營運資金需求的運營產生現金流,允許支付股息,通過資本支出和隱性收購對業務進行投資,為戰略可持續發展增長投資提供資金。我們持續監控我們的實際和預測現金流、流動性和資本資源,使我們能夠規劃當前的需求,為年內可能出現的未編入預算的業務需求提供資金。該公司認為,其投資級信用評級、多元化的投資者基礎、大量的未抵押資產和適度的槓桿率使其能夠獲得充足的融資,並在必要時為即將到期的債券再融資,以滿足其持續的資本、運營、戰略和其他流動性需求。通過臨時修改資本支出和股票回購計劃,我們還具有在金融市場嚴重混亂時期管理流動性的額外能力。
現金和現金等價物、限制性基金和債務摘要
以下是我們的現金和現金等價物、限制性基金和債務餘額(以百萬計)的摘要:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
現金和現金等價物 | $ | 150 | $ | 351 | ||
受限資金: |
|
|
| |||
保險儲備 | $ | 386 | $ | 313 | ||
最終封頂、關閉、關閉後和環境修復基金 | 116 | 113 | ||||
其他 |
| 2 |
| 5 | ||
限制性資金總額 (a) | $ | 504 | $ | 431 | ||
債務: |
|
|
|
| ||
當前部分 | $ | 297 | $ | 414 | ||
長期部分 |
| 15,133 |
| 14,570 | ||
債務總額 | $ | 15,430 | $ | 14,984 |
(a) | 截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些賬户餘額中分別有8000萬美元和8,300萬美元包含在我們的簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。 |
債務— 截至2023年9月30日,我們有大約24億美元的債務將在未來12個月內到期,其中包括(i)我們的商業票據計劃下的4.89億美元短期借款(扣除相關的發行折扣);(ii)16億美元的免税債券,其定期利率期限將在未來12個月內到期,即預定到期日之前;(iii)1.56億美元的3.5%優先票據將於2024年5月到期,以及(iv)計劃在未來12個月內到期的1.74億美元其他債務,包括6,000萬美元的税收-免税債券。截至2023年9月30日,我們將未來12個月到期的21億美元債務歸類為長期債務,因為我們有意也有能力在35億美元的美國和加拿大長期循環信貸額度(“35億美元循環信貸額度”)下預測的可用容量的支持下,為這些借款進行長期再融資。未來12個月內到期的剩餘2.97億美元債務被歸類為流動債務。
2023年2月,WMI發行了分別於2030年2月和2033年2月到期的7.5億美元和5億美元4.625%的優先票據,淨收益為12.4億美元。我們用淨收益減少了未償還款
36
根據我們的商業票據計劃進行借款,在2023年5月到期時償還WMI的5億美元2.4%的優先票據,並用於一般公司用途,包括我們的可持續發展資本投資計劃。
2023年7月,WMI發行了7.5億美元和12.5億美元的 4.875% 優先票據,分別於2029年2月和2034年2月到期,淨收益為19.7億美元。我們將淨收益用於減少商業票據計劃下的未償借款,償還定期貸款下的10億美元未償借款,並用於一般公司用途。
擔保人財務信息
WM Holdings已為WMI的所有優先債務提供了全面和無條件的擔保。WMI已為WM Holdings的所有優先債務提供了全面和無條件的擔保。WMI的其他子公司均未為WMI或WM Holdings的任何債務提供擔保。我們沒有為子公司發行人和擔保人(WMI和WM Holdings)提供單獨的財務報表,而是在取消WMI與WM Holdings之間的公司間交易以及與任何非擔保子公司的投資相關的金額(以百萬計)後,合併提供了WMI和WM Holdings的補充彙總資產負債表和損益表信息:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產負債表信息: | ||||||
流動資產 |
| $ | 6 | $ | 193 | |
非流動資產 | 13 | 14 | ||||
流動負債 |
| 269 |
| 325 | ||
非流動負債: | ||||||
應付給附屬公司的預付款 | 20,939 | 19,740 | ||||
其他非流動負債 |
| 13,214 |
| 12,618 |
| 九個月已結束 | ||
2023年9月30日 | |||
損益表信息: | |||
收入 |
| $ | — |
營業收入 | — | ||
淨虧損 | 250 |
現金流活動摘要
以下是截至9月30日的九個月的現金流摘要(百萬美元):
2023 |
| 2022 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,337 | $ | 3,487 | ||
用於投資活動的淨現金 | $ | (2,007) | $ | (2,036) | ||
用於融資活動的淨現金 | $ | (1,525) | $ | (1,391) |
經營活動提供的淨現金—我們的運營現金流與上年同期相比減少了1.5億美元,這主要是由於(i)利息支付額增加;(ii)扣除收購和剝離影響後的營運資金的不利變化;(iii)更高的激勵性薪酬支付和(iv)更高的所得税繳納額。這一下降被歸因於我們的收款和處置業務的收益增加部分抵消。
用於投資活動的淨現金—截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的投資現金流中包含的最重要項目彙總如下:
● | 資本支出 —在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們分別使用了18.53億美元和17.25億美元的資本支出。資本支出的增加主要是 |
37
這得益於我們在可持續發展增長方面的有意投資於回收和可再生能源項目的資本支出,以及為支持持續運營而購買的許多固定資產的通貨膨脹率增加,以及為減少温室氣體排放而對公司垃圾填埋場的有意投資。公司繼續嚴格關注資本管理,優先考慮擴張投資,置換支持我們差異化戰略的老化資產和資產,並通過效率和創新進行持續改進。 |
● | 其他,網絡— 其他投資活動的同比變化主要是由我們與全資自保公司相關的投資組合的變化推動的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們分別使用了7,100萬美元和3,600萬美元的限制性現金和現金等價物投資於與全資自保公司相關的投資組合中的可供出售證券。此外,在2022年,我們使用5700萬美元為與收購相關的有擔保可轉換本票提供資金,並使用2,800萬美元支付與低收入住房投資相關的初始現金。 |
用於融資活動的淨現金— 影響我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月融資現金流比較的最重要項目彙總如下:
● | 債務借款和還款—以下彙總了截至9月30日的九個月的現金借款(扣除相關折扣)和債務償還額(以百萬計): |
| 2023 | 2022 | ||||
借款: |
|
|
|
| ||
商業票據 |
| $ | 14,062 | $ | 3,924 | |
高級筆記 |
| 3,207 | 992 | |||
定期貸款 | — | 1,000 | ||||
免税債券 |
|
| 50 |
| — | |
| $ | 17,319 | $ | 5,916 | ||
還款: |
|
|
|
|
| |
商業票據 |
| $ | (15,335) | $ | (4,864) | |
高級筆記 |
| (500) | (500) | |||
定期貸款 | (1,000) | — | ||||
免税債券 |
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| (65) |
| — | |
其他債務 |
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| (91) |
| (65) | |
| $ | (16,991) | $ | (5,429) | ||
淨現金借款 | $ | 328 | $ | 487 |
有關我們的債務借款和還款的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註3。
● | 普通股回購計劃—在截至2023年9月30日的九個月中,我們根據三項加速股票回購(“ASR”)協議回購了9.5億美元的普通股,並通過公開市場交易回購了4150萬美元的普通股,其中150萬美元是在2023年10月支付的。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註11。 |
在截至2022年9月30日的九個月中,我們根據三項ASR協議回購了10億美元的普通股,並通過公開市場交易回購了6,300萬美元的普通股,其中200萬美元是在2022年10月支付的。
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● | 現金分紅 — 在本報告所述期間,所有股息均由董事會宣佈。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們分別支付了8.55億美元和8.11億美元的現金分紅。股息支付的增加是由於我們的季度每股股息從2022年的0.65美元增加到2023年的0.70美元。 |
自由現金流
我們在披露中列報了自由現金流,這是衡量流動性的非公認會計準則,因為我們在評估和管理業務時使用這種衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出,加上剝離業務和其他資產的收益,扣除現金剝離。我們認為,這表明我們有能力支付季度股息、回購普通股、基金收購和其他投資,以及在沒有再融資的情況下償還債務的能力。自由現金流無意取代經營活動提供的淨現金,後者是最具可比性的GAAP衡量標準。我們認為,自由現金流可以讓投資者有益地瞭解我們如何看待流動性,但是使用自由現金流作為流動性衡量標準存在重大侷限性,因為它不包括某些必需或已承諾的支出,例如已申報的股息支付和還本付息要求。
我們對自由現金流的計算以及與經營活動提供的淨現金的對賬如下表所示(以百萬計),其計算方法可能與其他公司提出的類似標題的指標不同:
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,263 | $ | 1,182 | $ | 3,337 | $ | 3,487 | ||||
支持業務的資本支出 | (493) | (547) | (1,456) | (1,403) | ||||||||
資本支出——可持續增長投資 (a) | (180) | (210) | (397) | (322) | ||||||||
資本支出總額 |
| (673) |
| (757) |
| (1,853) |
| (1,725) | ||||
剝離企業和其他資產的收益,扣除剝離的現金 |
| 22 |
| 7 |
| 68 |
| 18 | ||||
自由現金流 | $ | 612 | $ | 432 | $ | 1,552 | $ | 1,780 |
(a) | 這些增長投資旨在通過增加回收量和增加可再生天然氣發電量來進一步鞏固我們在可持續發展方面的領導地位,我們預計它們將為我們的客户提供循環解決方案,併為我們所服務的社區帶來環境價值。 |
關鍵會計估計和假設
在編制財務報表時,我們做出了大量的估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和支出的核算、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設,因為我們使用的某些信息取決於未來的事件,無法根據可用數據精確計算,或者根本無法計算。在某些情況下,這些估計值很難確定,我們必須做出明智的判斷。在編制財務報表時,最困難、最主觀和最複雜的估計和不確定性最大的假設與我們對垃圾填埋場、環境修復負債、長期資產減值、無形資產減值以及企業合併中獲得的資產和負債的公允價值的會計有關,如我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第7項所述。實際結果可能與我們在編制財務報表時使用的估計和假設存在重大差異。
季節性趨勢
夏季,我們的營業收入往往會有所增加,這主要是由於建築和拆除垃圾量增加。在我們開展業務的某些地區,工業和住宅垃圾的數量也呈上升趨勢
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在夏季增加。我們的第二和第三季度的收入和經營業績通常反映了這些季節性趨勢。
強風暴、長時間的惡劣天氣或氣候事件造成的服務或運營中斷會嚴重影響受影響地理區域的運營業績。極端天氣事件還可能導致供應鏈中斷和項目開發延遲,或中斷客户的業務,從而減少其運營產生的廢物量。
相反,某些破壞性的天氣和氣候條件,例如美國西部的野火以及下半年最常影響我們在美國南部和東部的業務的颶風,可能會增加我們在因這些事件產生的廢物量而受影響的地理區域的收入。儘管由於鉅額的啟動成本和其他因素,與天氣相關的項目和其他事件驅動的特殊項目可以通過在有限的時間內增加工作來增加收入,但此類收入可以在相對較低的利潤率下產生收益。
通脹
宏觀經濟壓力,包括通貨膨脹和利率上升,以及導致勞動力、供應鏈和運輸限制的市場混亂,都影響了我們的業績。全球供應鏈的嚴重中斷降低了我們業務中使用的某些資產的可用性,通貨膨脹增加了我們購買的商品和服務的成本,尤其是勞動力、維修和維護以及分包商的成本。供應鏈限制導致車隊、鋼製集裝箱和其他採購延遲交付。我們業務的各個方面都依賴於第三方運輸提供商,而此類服務已變得更加有限和昂貴。我們將繼續採取積極措施,通過整體定價工作以及通過效率、勞動生產率和技術投資來管理成本,以實現業務某些方面的自動化,從而恢復和緩解通貨膨脹成本壓力。這些努力可能由於各種原因而無法成功,包括通貨膨脹步伐、運營成本效率低下、市場反應和合同限制,例如我們在某些與價格上漲指數掛鈎並附有回顧條款的合約下收回增加成本的能力存在時機延遲。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
除了 2023 年第一季度公開報告的總體金融機構不穩定性,詳見第二部分第 1A 項。 風險因素,包含在截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中,截至2023年9月30日的市場風險信息與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中第7A項下討論的信息沒有重大差異。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序的有效性
我們的管理層在主要執行官和財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性,以確保在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在 SEC 的規則和表格中,包括確保此類信息是酌情收集並傳達給管理層(包括主要執行官和財務幹事),以便及時就所需的披露作出決定。根據此類評估,我們的主要執行官和財務官得出結論,此類披露控制和程序自2023年9月30日(本10-Q表季度報告所涉期末)起生效,保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
管理層與我們的首席執行官和首席財務官一起評估了截至2023年9月30日的季度中我們對財務報告內部控制的變化。我們確定我們的內部控制沒有變化
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截至2023年9月30日的季度中已對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的財務報告。
第二部分。
第 1 項。 法律訴訟。
有關我們法律訴訟的信息可以在下方找到 環境問題 和訴訟 簡明合併財務報表附註6的部分。
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第 1A 項。 風險因素。
此前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化,該風險因素經截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告第二部分第1A項更新。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表彙總了2023年第三季度的普通股回購(百萬股):
發行人購買股票證券
的總數 |
| ||||||||||
總計 | 以身份購買的股票 | 近似最大值 |
| ||||||||
的數量 | 平均值 | 公開的一部分 | 股票的美元價值 |
| |||||||
股份 | 已支付的價格 | 已宣佈的計劃或 | 可能還會以低價購買 |
| |||||||
時期 |
| 已購買 |
| 每股 (a) |
| 程式 |
| 計劃或方案 (a) |
| ||
7 月 1 日至 31 日 (b) |
| 0.1 | $ | 169.33 | 0.1 | $ | 8.6 億 | ||||
8 月 1 日至 31 日 (c) |
| 1.7 | $ | 163.97 | 1.7 | $ | 5.1 億 | ||||
9 月 1 日至 30 日 (c) |
| 0.5 | $ | 156.85 | 0.5 | $ | 5.08 億 | (d) | |||
總計 |
| 2.3 | $ | 157.42 |
| 2.3 |
(a) | 2022年8月16日頒佈為法律的《2022年通貨膨脹降低法》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1%消費税。我們將適用的消費税反映在庫存股中,作為回購股票的成本基礎的一部分。在上表和下方的腳註中,根據計劃或計劃可能購買的每股平均價格、總回購成本和大約最大美元價值不包括1%的消費税。 |
(b) | 2023年7月,我們根據《交易法》第10b5-1條和第10b-18條,在公開市場交易中以1,800萬美元的價格回購了10萬股普通股,包括每股佣金,加權平均價格為169.33美元。 |
(c) | 2023 年 8 月,我們根據加速股票回購(“ASR”)協議回購了 3.5 億美元的普通股。在回購期開始時,我們交付了3.5億美元的現金,並按163.97美元的股價獲得了170萬股股票。ASR協議於2023年9月完成,當時根據最終加權平均價格156.87美元,我們獲得了50萬股額外股票。2023年9月,在ASR協議完成後,我們按照《交易法》第10b5-1條和第10b-18條,在公開市場交易中以150萬美元的價格回購了9,744股普通股,包括每股佣金,加權平均價格為153.93美元,已於2023年10月支付。 |
9月份表格中的 “每股平均支付價格” 代表為2023年8月ASR協議和2023年9月公開市場交易支付的最終加權平均每股價格。
(d) | 截至2023年9月30日,公司已獲準進行5.085億美元的未來股票回購,其中不包括上述1%的消費税。未來根據董事會授權進行的任何股票回購將由管理層自行決定,並將取決於與董事會在申報股息時考慮的類似因素,包括我們的淨收益、財務狀況以及未來業務計劃、增長和收購所需的現金。 |
第 4 項。 礦山安全披露。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和第S-K號法規第104項要求的有關礦山安全和其他監管事項的信息包含在本季度報告的附錄95中。
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第 5 項。 其他信息.
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2023年9月30日的季度中,以下執行官通過了下述股票交易計劃,每項計劃都旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條的肯定辯護:
計劃 | 計劃 | 計劃 | ||||||
收養 | 有效 | 到期 | ||||||
執行官員 |
| 日期 |
| 日期 |
| 日期 (a) |
| 交易類型 |
12/1/2023 | 沒有 | 自售税 (b) | ||||||
| 11/20/2023 | 1/31/2024 | 無現金行使和銷售 (c) | |||||
| 11/27/2023 | 3/28/2024 | 捐款 (e) | |||||
| 12/4/2023 | 6/28/2024 | 在支付績效份額單位後進行公開市場銷售 (h) |
(a) | 卡拉斯科先生的股票交易計劃規定,除非提前明確終止,否則該計劃將在他受僱期間一直有效。剩餘的股票交易計劃將在上述適用的計劃到期日或其中規定的所有預期交易完成時自動終止,以較早者為準。 |
(b) | 卡拉斯科先生的股票交易 |
(c) | 沃森先生的股票交易 |
(d) | 沃森先生的股票交易 |
(e) | 海默女士的股票交易 |
(f) | 海默女士的股票交易 |
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根據本指令可能出售的普通股將根據公司在標的PSU獎勵的適用績效指標方面的成就來確定。 |
(g) | 海默女士的股票交易 |
(h) | 莫里斯先生的股票交易 |
(i) | 莫里斯先生的股票交易 |
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第 6 項。 展品。
展品編號 |
| 描述 |
4.1* | 根據1997年9月10日契約第301條交付的官員證書,該契約規定了2029年到期的4.875%優先票據的條款和形式. | |
4.2* | 根據1997年9月10日契約第301條交付的官員證書,該契約規定了2034年到期的4.875%優先票據的條款和形式。 | |
4.3* | WM Holdings簽訂的擔保協議,支持北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司作為2029年到期的4.875%優先票據持有人的受託人。 | |
4.4* | WM Holdings簽訂的擔保協議,支持紐約銀行梅隆信託公司作為2034年到期的4.875%優先票據的持有人的受託人。 | |
22.1* | 擔保子公司。 | |
31.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條進行認證 James C. Fish, Jr.,總裁兼首席執行官 | |
31.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條進行認證,執行副總裁兼首席財務官德維娜·蘭金。 | |
32.1** | 根據總裁兼首席執行官小詹姆斯·菲什的美國法典第18篇第1350條進行認證。 | |
32.2** | 根據執行副總裁兼首席財務官德維娜·蘭金的《美國法典》第18篇第1350條進行認證。 | |
95* | 礦山安全披露。 | |
101.INS* | 內聯 XBRL 實例。 | |
101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構。 | |
101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算。 | |
101.LAB* | 內聯 XBRL 分類擴展標籤。 | |
101.PRE* | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿。 | |
101.DEF* | 內聯 XBRL 分類擴展定義。 | |
104* | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
廢物管理有限公司 | ||
來自: | /s/ DEVINA A. RANKIN | |
Devina A. Rankin | ||
執行副總裁和 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
廢物管理有限公司 | ||
來自: | /s/ 約翰·卡羅爾 | |
約翰·卡羅爾 | ||
副總裁和 | ||
首席會計官 | ||
(首席會計官) | ||
日期:2023 年 10 月 25 日 | ||
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