附錄 99.1

 

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2024 財年第一季度致股東的信 2024 年 4 月 24 日

 

 

 

 

 


 

 

 

 

親愛的股東們,

今年年初,我們制定了2024年的四個關鍵目標,以幫助股東關注我們從原型過渡到產品的進展情況:開始發貨 Alpha-2 原型電池單元,改進我們的 Raptor 快速隔膜生產工藝,開始小批量生產我們的首款商用產品 QSE-5 的 B0 原型,並準備好我們的眼鏡蛇工藝,以在 2025 年支持更大批量的 QSE-5。

我們在3月27日宣佈,我們開始向汽車客户交付六層Alpha-2原型電池單元,這是我們2024年四個關鍵目標中的第一個。這是我們與潛在發射客户互動的關鍵交付成果。Alpha-2 原型比我們之前的 24 層 A0 原型機更具能量密度,因為它將更高負載的陰極與 FlexFrame 電池格式相結合,並提高了封裝效率:更小的內部邊距、更薄的集電極和更纖薄的設計。Alpha-2 之所以重要,是因為當與 Raptor 薄膜和其他改進相結合並整合到大約 5Ah 的設計中時,它就是 QSE-5 的核心。

正如我們在2023年第一季度股東信函中指出的那樣,在2022年底向汽車客户交付我們的第一批A0原型電池後,我們計劃了一系列客户樣品,旨在作為A0和我們的第一個商業設計 QSE-5 之間的墊腳石。去年,我們已經向多家汽車客户運送了第一批樣品,即名為Alpha-1的兩層單元電池原型。

Alpha-2 設計旨在為客户提供一個有效的演示平臺,以預覽計劃中的 QSE-5 的重要電氣性能能力。客户反饋是產品開發週期中最關鍵的輸入,因為它可以深入瞭解需要改進的領域並加強協作。

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Alpha-2 性能聚焦

以下數據來自我們實驗室測試的Alpha-2姊妹細胞1,因為客户實驗室的測試協議是專有和機密的。提醒一下,Alpha-2電池是原型,不會具有商業產品所期望的可靠性性能。

___________________外部施加壓力為零的單層袋裝電池的放電能量保持與循環次數的關係

1 作為任何潛在客户發貨的一部分,我們會建造更多具有相同設計的電池,我們稱之為姊妹電池,並在自己的實驗室進行測試。

 

 

 

 


 

 

 

 

 

放電功率

除了提高能量密度外,我們計劃中的 QSE-5 電池的一個關鍵性能特徵是高放電功率能力,這與高性能應用中的車輛加速直接相關。相對於僅針對能量密度進行優化的電池,我們認為這是電動汽車電池市場的重要差異化因素。

就背景而言,傳統的鋰離子電池可以針對高功率或高能量進行優化,但不能同時對兩者進行優化。如下圖所示,Alpha-2原型能夠實現高達10攝氏度的放電速率,在100 kWh的電池組中,名義上相當於超過1,000馬力。在比較等效電極面積時,Alpha-2表現出比鋰離子能源電池更高的容量,同時在高功率下也比鋰離子動力電池提供更大的容量。3 我們認為,與鋰離子電池設計相比,這意味着能量和功率的組合令人信服。

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放電容量是指等效面積的電極放電容量。製造商對商用鋰離子能量電池在 25 °C 下的連續放電額定為 -3C。AS Alpha-2 和商用鋰離子能量電池在 QS 實驗室進行了測試;商用鋰離子動力電池數據來自制造商規格表。在 QS 實驗室測量的電極面積。與放電速率為1攝氏度和10攝氏度的傳統功率和能量電池相比,QS Alpha-2原型電池的功率容量。在比較等效電極面積時,相同的QS Alpha-2在高功率(10C)下的性能優於功率電池和中等功率(1C)下的能量電池。

___________________外部施加壓力為零的單層袋裝電池的放電能量保持與循環次數的關係

2 在這種情況下,用於估算功率的公式為(3.17V/ 3.81V)× 100 kWh ×(10/ 小時)= 832 kW,名義上等於 1115 馬力。

3 欲瞭解更多信息,請參閲我們關於電極加載的博客:https://www.quantumscape.com/resources/blog/energy-density-active-materials-electrode-loading/

 

 

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

快速充電

除了放電功率外,快速充電也是電動汽車應用的一項重要功能。在我們在 2023 年第二季度股東信函中報告的 Alpha-1 單元電池的業績基礎上,Alpha-2 原型機已證明能夠在不到 15 分鐘的時間內從 10% 的充電狀態快速充電到 80% 的電量,符合我們設定的 15 分鐘的 QSE-5 目標。

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C/3 [1.87 mA/cm2]充電速率從 0-10% SOC,4C [22.4mA/cm2]充電速率從 10% 到截止電壓上限 [4.25V]。商業相關尺寸可能從 60x75 毫米到 70x85 毫米不等,具體取決於電池格式。與最暢銷的長續航電動汽車相比,QS Alpha-2原型電池的快速充電性能。QS Alpha-2 的性能符合我們 QSE-5 電池設計的快速充電目標。

低温性能

當環境温度降至冰點以下時,傳統電動汽車電池的性能可能會受到嚴重損害。在這種情況下,我們的技術具有獨特的優勢:我們用無陽極架構取代了傳統的石墨陽極,這縮短了鋰在放電期間的傳播距離,從而提高了低温下的性能。如下圖所示,我們的電池有可能在一系列工作温度範圍內提供良好的能量密度,從而提供良好的覆蓋範圍。

 

 

 

 


 

 

 

 

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放電容量是指等效面積的電極放電容量。製造商對商用鋰離子能量電池的額定工作温度為-20至60°C。製造商對商用鋰離子電源的額定放電工作温度為-40至60°C。所有數據點的充電温度均為-25°C。QS alpha-2 和商用鋰離子能量電池在 QS 實驗室進行了測試;商用鋰離子動力電池數據來自制造商規格表。在 QS 實驗室測量的電極面積。QS Alpha-2原型電池的温度和放電容量之間的關係,以傳統的鋰離子動力和能量電池為參考。在等效的電極面積上,QS Alpha-2原型電池在整個温度範圍內保持更高的放電容量。

施加壓力

在外部施加的高壓力下,一些固態電池技術似乎可以提供可接受的性能:我們知道,使用從20個大氣壓到高達750個大氣壓的測試壓力,不同的固態電池組報告了循環結果。如此高的壓力對於電動汽車應用來説是不切實際的。

在Alpha-2原型中,我們現在已將外部施加的壓力降低到0.7個大氣壓(除正常的環境大氣壓力外),處於傳統電動汽車電池組設計中目前的範圍內,我們相信這使我們能夠將我們的電池整合到現有的電池組概念中。正如我們在2023年第三季度所展示的那樣,我們的系統能夠在外部施加的壓力為零的情況下實現較長的循環壽命,並且我們將繼續將零壓力設計作為消費電子應用的目標。

 

 

 

 


 

 

 

 

Alpha-2 原型是我們開發首款商用產品 QSE-5 之路上的一個關鍵里程碑,該產品有可能在電池設計中提供高能量密度(800 Wh/L 以上)、高放電功率和快速充電,可以在車載電池組環境中運行,不會影響高壓或高温等要求。值得強調的是,所有這些計劃中的性能特徵都是由單一產品設計實現的,而不是像傳統鋰離子電池那樣通過單獨優化的設計實現的。

我們認為,QSE-5 提供的各項功能的計劃組合代表了無與倫比的價值主張,而Alpha-2是我們努力提高製造能力和提高電池可靠性性能的過程中向前邁出的重要一步。

生產展望:Alpha-2 和 Raptor 快速分離器的生產

我們當前一代的分離器生產流程將繼續為正在進行的Alpha-2樣品生產提供服務,供客户在第二季度發貨和內部測試。同時,Raptor 工藝產量的增加將使我們能夠加快下游電池組裝步驟的工藝開發,收集更多的電池測試數據以驗證安全性和可靠性的改進,並開始生產 QSE-5 B0 樣品。

大多數為Raptor熱處理設備服務的上游和下游自動化設備已經完成或正在進行現場驗收測試。在某些對質量至關重要的指標方面,Raptor工藝已顯示出令人鼓舞的分離器性能改善。除了計劃中的Raptor擴建外,我們還通過簡化物料清單、整合工藝步驟和提高自動化程度來簡化下游電池組裝流程,以實現電池生產的平穩增長。

在支持 QSE-5 原型電池的初始生產的同時,Raptor 還為我們的下一代分離器生產——眼鏡蛇工藝提供了學習平臺。Cobra旨在將Raptor率先推出的基本工藝創新與能夠充分發揮快速分離器生產潛力的專業設備相結合。眼鏡蛇工藝對於在 2025 年實現更大的 QSE-5 原型產量是必要的,我們將繼續努力準備眼鏡蛇工藝,這是我們四個關鍵年度目標中的另一個。

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財務展望

第一季度的資本支出為1410萬美元。第一季度的資本支出主要支持:小批量 QSE-5 原型生產,以及我們為 2025 年大批量生產 QSE-5 原型做準備時使用的眼鏡蛇工藝和其他設備。GAAP運營費用和GAAP淨虧損分別為1.319億美元和1.206億美元;第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為7,620萬美元。在本股東信函末尾的財務報表中可以找到公認會計準則淨虧損和調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的對賬表。我們將2024年全年資本支出預期在7000萬美元至1.2億美元之間,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損在2.5億美元至3億美元之間。

我們在第一季度末擁有10.1億美元的流動性,並繼續預計我們的現金流將延續到2026年下半年。從資本市場活動中籌集的任何額外資金,包括根據我們的自動櫃員機招股説明書補充文件籌集的資金,都將進一步擴大這條現金流道。從長遠來看,我們的資本需求將取決於我們的工業化商業模式,我們認為這可能反映全資生產、合資和許可關係的組合。與往常一樣,我們鼓勵投資者在投資者關係網站上向美國證券交易委員會提交的季度和年度文件中更多地瞭解我們的財務信息、業務前景和風險因素。

戰略展望

我們仍然專注於一個單一的目標:將我們的第一款商用固態鋰金屬電池單元推向市場,用於電動汽車應用。實現這一雄心勃勃的目標需要三個主要要素:差異化技術、密切的客户參與以及有條不紊地執行我們的里程碑。

 

關於第一點,我們認為,正如樣品的連續迭代所證明的那樣,我們的固態鋰金屬技術的性能差異仍然顯而易見。在客户方面,我們越來越注重與汽車合作伙伴的密切合作,包括我們的潛在發佈客户。最後,我們將繼續採用嚴格的方法進行產品開發和流程部署。

 

儘管我們仍有大量工作要做,但我們對我們的技術及其潛在影響一如既往地充滿熱情,我們期待在未來幾個月內分享更多細節。感謝您一直以來對我們徹底改變儲能的使命的支持。
 

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西瓦·西瓦拉姆博士

總裁、首席執行官兼董事

凱文·海特里希

首席財務官

 

 

 

 

 


 

 

 

 

量子視覺公司

簡明合併資產負債表(未經審計)

(以千計)

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物(截至2024年3月31日和2023年12月31日,合資企業分別為3564美元和3,522美元)

 

$

192,321

 

 

$

142,524

 

有價證券

 

 

817,314

 

 

 

928,284

 

預付費用和其他流動資產

 

 

35,400

 

 

 

12,709

 

流動資產總額

 

 

1,045,035

 

 

 

1,083,517

 

財產和設備,淨額

 

 

315,644

 

 

 

313,164

 

使用權資產-融資租賃

 

 

24,422

 

 

 

25,140

 

使用權資產-經營租賃

 

 

54,596

 

 

 

55,863

 

其他資產

 

 

24,281

 

 

 

24,294

 

總資產

 

$

1,463,978

 

 

$

1,501,978

 

負債、可贖回的非控股權益和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

11,508

 

 

$

12,959

 

應計負債

 

 

72,331

 

 

 

10,180

 

應計薪酬和福利

 

 

8,738

 

 

 

26,043

 

經營租賃負債,短期

 

 

5,110

 

 

 

5,006

 

短期融資租賃負債

 

 

2,986

 

 

 

2,907

 

流動負債總額

 

 

100,673

 

 

 

57,095

 

長期經營租賃負債

 

 

56,256

 

 

 

57,622

 

長期融資租賃負債

 

 

34,314

 

 

 

35,098

 

其他負債

 

 

13,073

 

 

 

11,986

 

負債總額

 

 

204,316

 

 

 

161,801

 

可贖回的非控股權益

 

 

1,790

 

 

 

1,770

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

優先股

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

50

 

 

 

49

 

額外的實收資本

 

 

4,260,514

 

 

 

4,221,892

 

累計其他綜合虧損

 

 

(1,387

)

 

 

(2,877

)

累計赤字

 

 

(3,001,305

)

 

 

(2,880,657

)

股東權益總額

 

 

1,257,872

 

 

 

1,338,407

 

負債總額、可贖回的非控股權益和股東權益

 

$

1,463,978

 

 

$

1,501,978

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

量子視覺公司

簡明合併運營報表和綜合虧損表(未經審計)

(以千計,每股金額除外)

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

運營費用:

 

 

 

 

 

 

研究和開發

 

$

83,847

 

 

$

76,941

 

一般和行政

 

 

48,054

 

 

 

33,037

 

運營費用總額

 

 

131,901

 

 

 

109,978

 

運營損失

 

 

(131,901

)

 

 

(109,978

)

其他收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

(572

)

 

 

(600

)

利息收入

 

 

12,065

 

 

 

6,277

 

其他費用

 

 

(220

)

 

 

(330

)

其他收入總額

 

 

11,273

 

 

 

5,347

 

淨虧損

 

 

(120,628

)

 

 

(104,631

)

減去:歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款後為0美元

 

 

20

 

 

 

16

 

歸屬於普通股股東的淨虧損

 

$

(120,648

)

 

$

(104,647

)

淨虧損

 

$

(120,628

)

 

$

(104,631

)

其他綜合收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

有價證券的未實現收益

 

 

1,490

 

 

 

5,518

 

綜合損失總額

 

 

(119,138

)

 

 

(99,113

)

減去:歸屬於非控股權益的全面收益

 

 

20

 

 

 

16

 

歸屬於普通股股東的全面虧損

 

$

(119,158

)

 

$

(99,129

)

 

 

 

 

 

 

 

每股基本淨虧損和攤薄淨虧損

 

$

(0.24

)

 

$

(0.24

)

基本和攤薄後的加權平均已發行普通股

 

 

496,145

 

 

 

440,085

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

量子視覺公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

(以千計)

 

 

截至3月31日的三個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

淨虧損

 

$

(120,628

)

 

$

(104,631

)

為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整:

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

11,983

 

 

 

9,505

 

使用權資產和非現金租賃費用的攤銷

 

 

1,985

 

 

 

1,933

 

攤銷保費和增加有價證券的折扣

 

 

(8,159

)

 

 

(2,176

)

股票薪酬支出

 

 

19,287

 

 

 

37,990

 

其他

 

 

107

 

 

 

599

 

運營資產和負債的變化:

 

 

 

 

 

 

預付費用和其他流動資產和其他資產

 

 

(22,679

)

 

 

(862

)

應付賬款、應計負債和應計薪酬和福利

 

 

61,564

 

 

 

(4,108

)

經營租賃責任

 

 

(1,261

)

 

 

(569

)

其他負債

 

 

(144

)

 

 

 

用於經營活動的淨現金

 

 

(57,945

)

 

 

(62,319

)

投資活動

 

 

 

 

 

 

購買財產和設備

 

 

(14,120

)

 

 

(28,012

)

有價證券到期的收益

 

 

384,639

 

 

 

191,043

 

出售有價證券的收益

 

 

1,245

 

 

 

1,477

 

購買有價證券

 

 

(265,265

)

 

 

(100,422

)

投資活動提供的淨現金

 

 

106,499

 

 

 

64,086

 

籌資活動

 

 

 

 

 

 

行使股票期權的收益

 

 

1,948

 

 

 

4,050

 

融資租賃的本金支付

 

 

(705

)

 

 

 

融資活動提供的淨現金

 

 

1,243

 

 

 

4,050

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

 

 

49,797

 

 

 

5,817

 

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

160,572

 

 

 

252,916

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

210,369

 

 

$

258,733

 

補充披露:

 

 

 

 

 

 

支付利息的現金

 

$

572

 

 

$

 

購買尚未付款的財產和設備

 

$

9,772

 

 

$

13,437

 

 

淨虧損佔調整後息税折舊攤銷前利潤

 

調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的非公認會計準則補充指標,根據公認會計原則,它不代表也不應被視為營業虧損或運營現金流的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、非控股權益、重估、股票薪酬、折舊和攤銷費用以及其他非經常性費用前的淨收益(虧損)。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量我們業務的經營業績,但不包括我們認為不直接反映我們的核心業務且可能不代表我們經常性經營的明確項目。由於計算方法的潛在差異,調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司提供的類似標題的指標相提並論。調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況如下:

 

 

 

 

 


 

 

 

 

(以千美元計)

 

三個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

歸屬於普通股股東的GAAP淨虧損

 

$

(120,648

)

 

$

(104,647

)

利息支出(收入),淨額

 

 

(11,493

)

 

 

(5,677

)

其他支出(收入),淨額

 

 

220

 

 

 

330

 

歸屬於非控股權益的淨收益(虧損)

 

 

20

 

 

 

16

 

基於股票的薪酬

 

 

19,287

 

 

 

37,990

 

訴訟和解應計費用和律師費,淨額 (1)

 

 

24,455

 

 

 

 

非公認會計準則營業虧損

 

$

(88,159

)

 

$

(71,988

)

折舊和攤銷費用

 

 

11,983

 

 

 

9,505

 

調整後 EBITDA

 

$

(76,176

)

 

$

(62,483

)

 

(1) 該金額與證券集體訴訟的未決和解有關,該訴訟先前已在我們於2024年2月27日提交的年度報告中披露。

 

管理層對非公認會計準則財務指標的使用

這封信包括美國證券交易委員會規則所定義的某些非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標是對根據美國公認會計原則編制的財務業績指標的補充,不能替代或優於這些指標。使用這些非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP等值指標相比存在許多限制。例如,其他公司可能以不同的方式計算非公認會計準則財務指標,或者可能使用其他指標來評估其業績,所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。我們敦促您審查我們的非公認會計準則財務指標與本信中列出的最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬情況,不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。

 

前瞻性陳述

本信包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述和信息,這些信息基於管理層截至本信發佈之日的當前預期。除本信中包含的歷史事實陳述外,所有陳述,包括有關公司電池技術未來發展、公司技術及其電池性能的預期收益、未來運營計劃和目標、包括支出和投資在內的預計現金使用情況的陳述,均為前瞻性陳述。在這封信中使用了 “可能”、“將”、“可以”、“估計”、“目標”、“預期”、“計劃”、“相信”、“專注”、“潛力”、“預測”、“目標”、“應該”、“可以”、“繼續”、“項目”、“打算”、“預期”、“重申” 等詞語儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞,但 “尋求”、“努力向前邁進”、“向前邁進”、“前瞻性” 等否定詞語以及其他類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期、假設、希望、信念、意圖和戰略,並基於有關未來事件結果和時間的現有信息。

 

 

 

 


 

 

 

 

這些前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性,可能導致實際業績與預期結果存在重大差異。這些因素中有許多是公司無法控制的,很難預測。可能導致此類差異的因素包括但不限於此處列出的因素。該公司在嘗試擴大固態電池單元的規模並進行大批量生產時面臨重大挑戰,可能無法成功開發其固態電池或製造大量用於商業化的多層電池。該公司在複製和擴大其單層和早期多層電池的性能,實現商業生產和銷售所需的高質量、一致性、可靠性、安全性、成本和吞吐量(例如意想不到的污染問題)以及開發滿足所有技術要求的電池架構方面,可能會遇到重大延遲和/或技術挑戰。該公司在採購、安裝和運營用於自動化和/或連續流程的新制造設備(例如Raptor和Cobra)時遇到並可能遇到延誤和其他障礙,包括供應商延遲和其他供應鏈中斷以及優化其複雜製造流程方面的挑戰。公司在招聘和留住擴大開發和生產工作所需的工程師方面可能會遇到延誤和成本超支,包括管理層變動、QS-0的建造或擴大規模的延遲,以及在建立必要材料、部件或設備的供應關係方面的延遲。過去,工程樣品產量的延遲減緩了公司的開發工作。這些或其他延遲來源可能會影響我們額外Alpha-2樣本和B樣本的交付,並延遲或阻礙我們產品的成功商業化。在實現技術里程碑或擴大QS-0規模方面出現延遲或困難可能會導致潛在客户和合資夥伴不從我們的預生產線購買電池,也不會繼續與合資企業合作。該公司可能無法充分控制與其運營相關的成本以及以具有競爭力的價格製造固態電池所需的組件。該公司的支出可能高於目前的預期,公司可能需要籌集額外資金,包括在公開市場上籌集資金,這可能會導致我們投資者的股票所有權稀釋。公司可能會遇到困難,包括與管理過渡、建立大批量流程、實現商業生產和銷售所需的質量、一致性、可靠性、安全性、成本和吞吐量、經濟和財務狀況變化相關的挑戰,以及無法成功地參與電池市場行業的競爭,也無法在當前和未來的合作伙伴和客户中建立和保持對其長期業務前景的信心。該公司測試其用於消費電子應用的電池技術尚處於初期階段,我們可能會發現阻礙我們為該市場服務的能力的技術或其他障礙。如果公司無法保護或維護其知識產權,其業務和競爭地位將受到損害。該公司警告説,上述因素清單並不是排他性的。公司提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至發佈之日。

除非適用法律另有要求,否則公司不承擔更新任何前瞻性陳述的責任。如果基本假設被證明不正確,則實際結果和預測可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和預測存在重大差異。有關這些因素和其他可能對公司實際業績產生重大影響的因素的更多信息,可以在公司向美國證券交易委員會提交的定期文件中找到。該公司的美國證券交易委員會文件可在美國證券交易委員會的網站上公開發布,網址為www.sec.gov。