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的優先票據應付給兩千二十三名成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300000943452WAB：二千一十八歲再融資協議成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：二千一十八歲再融資協議成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-310000943452WAB：二千一十八歲再融資協議成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310000943452美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-310000943452WAB：二千一十八歲再融資協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310000943452美國公認會計準則：有擔保債務成員WAB：重申《信貸協議》成員2024-03-310000943452美國公認會計準則：SeniorNotes會員WAB：A5.611% 的優先票據應付給三十四名成員2024-03-110000943452美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000943452美國公認會計準則：SeniorNotes會員WAB：A5.611% 的優先票據應付給三十四名成員2024-03-112024-03-110000943452WAB：A470% 的優先票據應付給兩千二十八名會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-152023-12-310000943452美國公認會計準則：SeniorNotes會員WAB：A4150% 的優先票據應付給兩千二十四名成員2023-09-152023-12-310000943452WAB：種植兩千一十一名成員2024-03-310000943452US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：限制性股票成員WAB：種植二千一十一和二千名成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：非僱員董事費和股票期權計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：績效股成員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：績效股成員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：績效股成員SRT: 場景預測成員2024-01-012024-12-310000943452US-GAAP：績效股成員SRT: 場景預測成員2025-01-012025-12-310000943452US-GAAP：績效股成員SRT: 場景預測成員2026-01-012026-12-310000943452WAB：限制性股票和單位成員2023-12-310000943452US-GAAP：績效股成員2023-12-310000943452WAB：限制性股票和單位成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：限制性股票和單位成員2024-03-310000943452US-GAAP：績效股成員2024-03-310000943452US-GAAP：公允價值輸入三級會員WAB：通用電氣公司成員WAB：其他應計負債會員2023-12-310000943452US-GAAP：公允價值輸入三級會員WAB：通用電氣公司成員WAB：其他應計負債會員2024-03-310000943452US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000943452US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2024-03-310000943452US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000943452US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2024-03-310000943452US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000943452US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2024-03-310000943452US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000943452US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000943452US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000943452US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000943452US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000943452US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000943452US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000943452US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000943452US-GAAP：受威脅訴訟成員WAB：丹佛交通局安裝恆定無線十字路口成員SRT: 子公司會員2017-09-082017-09-08wab: 分段0000943452WAB：企業和清算會員WAB：貨運部門成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：企業和清算會員WAB：交通部門成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：企業和清算會員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：運營部門成員WAB：貨運部門成員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：運營部門成員WAB：交通部門成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：貨運部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB：交通部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB：企業和清算會員WAB：貨運部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB：企業和清算會員WAB：交通部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB：企業和清算會員2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：運營部門成員WAB：貨運部門成員2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：運營部門成員WAB：交通部門成員2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：軍人WAB：貨運部門成員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：軍人WAB：貨運部門成員2023-01-012023-03-310000943452美國通用會計準則：設備會員WAB：貨運部門成員2024-01-012024-03-310000943452美國通用會計準則：設備會員WAB：貨運部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB: 組件成員WAB：貨運部門成員2024-01-012024-03-310000943452WAB: 組件成員WAB：貨運部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB：數字情報會員WAB：貨運部門成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：數字情報會員WAB：貨運部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB: OEM 會員WAB：交通部門成員2024-01-012024-03-310000943452WAB: OEM 會員WAB：交通部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB：售後市場成員WAB：交通部門成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：售後市場成員WAB：交通部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB: Integration20會員2022-01-012022-03-310000943452SRT: 最低成員WAB: Integration20會員2022-03-310000943452WAB: Integration20會員SRT: 最大成員2022-03-310000943452美國公認會計準則：銷售成員成本WAB：貨運部門成員2024-01-012024-03-310000943452美國公認會計準則：銷售成員成本WAB：貨運部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB：貨運部門成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310000943452WAB：貨運部門成員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310000943452美國公認會計準則：銷售成員成本WAB：交通部門成員2024-01-012024-03-310000943452美國公認會計準則：銷售成員成本WAB：交通部門成員2023-01-012023-03-310000943452US-GAAP：出售一般和管理費用會員WAB：交通部門成員2024-01-012024-03-310000943452US-GAAP：出售一般和管理費用會員WAB：交通部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB：攤銷費用會員WAB：交通部門成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：攤銷費用會員WAB：交通部門成員2023-01-012023-03-310000943452WAB: Integration20會員2021-10-012021-12-310000943452WAB: Integration20會員2024-01-012024-03-310000943452WAB: Integration20會員2023-01-012023-03-310000943452WAB：投資組合優化成員2024-03-310000943452WAB：投資組合優化成員2024-01-012024-03-310000943452WAB：投資組合優化成員2022-01-012024-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________________
表單 10-Q
____________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會文件編號： 033-90866
____________________________________
西屋空氣制動技術
公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
____________________________________ | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | 25-1615902 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| | | |
伊莎貝拉街 30 號匹茲堡, 賓夕法尼亞州 | 15212 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
412-825-1000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
____________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | |
班級 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | WAB | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
截至 2024 年 4 月 19 日，有 176,384,942註冊人流通的普通股，面值每股0.01美元。
西屋空氣制動器
科技公司
2024 年 3 月 31 日
表格 10-Q
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分—財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表-（未經審計） | 3 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表 | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
| 第二部分——其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 37 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 37 |
第 6 項。 | 展品 | 38 |
| 簽名 | 39 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
西屋空氣制動技術公司
簡明的合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 未經審計 | | |
| 以百萬計，面值除外 | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產 | | | |
| 資產 | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 639 | | | $ | 620 | |
| 應收賬款 | 997 | | | 1,160 | |
| 未開票的應收賬款 | 544 | | | 524 | |
| 庫存，淨額 | 2,356 | | | 2,284 | |
| 其他流動資產 | 263 | | | 267 | |
| 流動資產總額 | 4,799 | | | 4,855 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 1,445 | | | 1,485 | |
| 善意 | 8,730 | | | 8,780 | |
| 其他無形資產，淨額 | 3,115 | | | 3,205 | |
| 其他非流動資產 | 658 | | | 663 | |
| 非流動資產總額 | 13,948 | | | 14,133 | |
| 總資產 | $ | 18,747 | | | $ | 18,988 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 1,288 | | | $ | 1,250 | |
| 客户存款 | 645 | | | 804 | |
| 應計補償 | 344 | | | 341 | |
| 應計保修 | 220 | | | 220 | |
| 長期債務的當前部分 | 3 | | | 781 | |
| 其他應計負債 | 653 | | | 660 | |
| 流動負債總額 | 3,153 | | | 4,056 | |
| 長期債務 | 3,997 | | | 3,288 | |
| 應計退休後福利和養老金 | 62 | | | 62 | |
| 遞延所得税 | 321 | | | 318 | |
| | | |
| 其他長期負債 | 710 | | | 740 | |
| 負債總額 | 8,243 | | | 8,464 | |
| 承付款和或有開支（注14） | | | |
| 公平 | | | |
普通股，$.01面值； 500.0授權股份和 226.9已發行的股票： 176.8和 177.8分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日未繳款 | 2 | | | 2 | |
| 額外的實收資本 | 7,967 | | | 7,977 | |
庫存股，按成本計算， 50.1和 49.1分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (2,345) | | | (2,171) | |
| 留存收益 | 5,505 | | | 5,269 | |
| 累計其他綜合虧損 | (667) | | | (590) | |
| 西屋空氣制動技術公司股東權益總額 | 10,462 | | | 10,487 | |
| 非控股權益 | 42 | | | 37 | |
| 權益總額 | 10,504 | | | 10,524 | |
| 負債和權益總額 | $ | 18,747 | | | $ | 18,988 | |
| | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
西屋空氣制動技術公司
簡明合併收益表 | | | | | | | | | | | | | | |
| 未經審計 | |
| 三個月已結束
3月31日 | |
| 以百萬計，每股數據除外 | 2024 | | 2023 | | | |
| | | | | | |
| 淨銷售額： | | | | | | |
| 商品的銷售 | $ | 2,007 | | | $ | 1,684 | | | | |
| 服務銷售 | 490 | | | 510 | | | | |
| 淨銷售總額 | 2,497 | | | 2,194 | | | | |
| 銷售成本： | | | | | | |
| 商品成本 | (1,411) | | | (1,257) | | | | |
| 服務成本 | (271) | | | (272) | | | | |
| 總銷售成本 | (1,682) | | | (1,529) | | | | |
| 毛利 | 815 | | | 665 | | | | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | (281) | | | (263) | | | | |
| 工程費用 | (48) | | | (51) | | | | |
| 攤銷費用 | (74) | | | (75) | | | | |
| 運營費用總額 | (403) | | | (389) | | | | |
| 運營收入 | 412 | | | 276 | | | | |
| 其他收入和支出： | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (47) | | | (48) | | | | |
| 其他（支出）收入，淨額 | (2) | | | 5 | | | | |
| 所得税前收入 | 363 | | | 233 | | | | |
| 所得税支出 | (86) | | | (60) | | | | |
| 淨收入 | 277 | | | 173 | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | (5) | | | (4) | | | | |
| 歸屬於Wabtec股東的淨收益 | $ | 272 | | | $ | 169 | | | | |
| | | | | | |
| 普通股每股收益 | | | | | | |
| 基本 | | | | | | |
| 歸屬於Wabtec股東的淨收益 | $ | 1.54 | | | $ | 0.94 | | | | |
| 稀釋 | | | | | | |
| 歸屬於Wabtec股東的淨收益 | $ | 1.53 | | | $ | 0.93 | | | | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行股數 | | | | | | |
| 基本 | 176.5 | | | 179.9 | | | | |
| 稀釋 | 177.2 | | | 180.6 | | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
西屋空氣制動技術公司
簡明綜合收益表 | | | | | | | | | | | | | | |
| 未經審計 | |
| 三個月已結束
3月31日 | |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 | | | |
| | | | | | |
| 歸屬於Wabtec股東的淨收益 | $ | 272 | | | $ | 169 | | | | |
| 外幣折算（虧損）收益 | (88) | | | 25 | | | | |
| 衍生合約的未實現收益 | 13 | | | 5 | | | | |
| 養老金福利計劃和退休後福利計劃的未實現收益 | 1 | | | 1 | | | | |
| 税前其他綜合（虧損）收入 | (74) | | | 31 | | | | |
| 與其他綜合收益組成部分相關的所得税支出 | (3) | | | (1) | | | | |
| 扣除税款的其他綜合（虧損）收入 | (77) | | | 30 | | | | |
| 歸屬於Wabtec股東的綜合收益 | $ | 195 | | | $ | 199 | | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
西屋空氣制動技術公司
簡明的合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 未經審計 |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 |
| | | |
| 運營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 277 | | | $ | 173 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 123 | | | 123 | |
| 股票薪酬支出 | 12 | | | 10 | |
| 低於市場的無形資產攤銷 | (11) | | | (12) | |
| 處置不動產、廠房和設備淨虧損 | 2 | | | 3 | |
| 扣除收購後的運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款和未開票的應收賬款 | 121 | | | (51) | |
| 庫存 | (85) | | | (188) | |
| 應付賬款 | 45 | | | 47 | |
| 應計所得税 | 46 | | | (25) | |
| 應計負債和客户存款 | (141) | | | (79) | |
| 其他資產和負債 | (55) | | | (26) | |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | 334 | | | (25) | |
| 投資活動 | | | |
| | | |
| 購買不動產、廠房和設備 | (31) | | | (32) | |
| 處置不動產、廠房和設備的收益 | 12 | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (19) | | | (32) | |
| 融資活動 | | | |
| 扣除發行成本的債務收益 | 967 | | | 1,302 | |
| 償還債務 | (1,025) | | | (1,148) | |
| 回購股票 | (175) | | | (178) | |
| 現金分紅 | (36) | | | (31) | |
| 支付基於股份的薪酬預扣的所得税 | (23) | | | (14) | |
| | | |
| 其他籌資活動 | 3 | | | (3) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (289) | | | (72) | |
| 貨幣匯率變動的影響 | (7) | | | 5 | |
| 現金增加（減少） | 19 | | | (124) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 620 | | | 541 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 639 | | | $ | 417 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
西屋空氣制動技術公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 普通股 | | 普通股金額 | | 額外的實收資本 | | 國庫股 | | 國庫股票金額 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 總計 |
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | | 226.9 | | | $ | 2 | | | $ | 7,977 | | | (49.1) | | | $ | (2,171) | | | $ | 5,269 | | | $ | (590) | | | $ | 37 | | | $ | 10,524 | |
現金分紅 ($)0.20每股分紅） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | (36) | |
| 通過行使股票期權和其他福利計劃發行的庫存股的收益，扣除税款 | | — | | | — | | | (22) | | | 0.3 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 272 | | | — | | | 5 | | | 277 | |
| 扣除税款的其他綜合虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | — | | | (77) | |
| 股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | (176) | | | — | | | — | | | — | | | (176) | |
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | | 226.9 | | | $ | 2 | | | $ | 7,967 | | | (50.1) | | | $ | (2,345) | | | $ | 5,505 | | | $ | (667) | | | $ | 42 | | | $ | 10,504 | |
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| 以百萬計 | | 普通股 | | 普通股金額 | | 額外的實收資本 | | 國庫股 | | 國庫股票金額 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 總計 |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | | 226.9 | | | $ | 2 | | | $ | 7,953 | | | (45.7) | | | $ | (1,769) | | | $ | 4,577 | | | $ | (661) | | | $ | 45 | | | $ | 10,147 | |
現金分紅 ($)0.17每股分紅） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
| 通過行使股票期權和其他福利計劃發行的庫存股的收益，扣除税款 | | — | | | — | | | (23) | | | 0.3 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | (17) | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 169 | | | — | | | 4 | | | 173 | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| 股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (178) | | | — | | | — | | | — | | | (178) | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | | 226.9 | | | $ | 2 | | | $ | 7,940 | | | (47.1) | | | $ | (1,941) | | | $ | 4,715 | | | $ | (631) | | | $ | 49 | | | $ | 10,134 | |
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所附説明是這些聲明的組成部分。
西屋空氣制動技術公司
簡明合併財務報表附註
截至2024年3月31日的季度期間（未經審計）
1. 商業
除非文中另有要求，否則所有提及 “我們”、“我們”、“公司” 和 “Wabtec” 的內容均指西屋空氣制動技術公司及其合併子公司。提及 “母公司” 僅指西屋空氣制動技術公司。Wabtec 是一家為貨運鐵路和客運行業以及採礦、海洋和工業市場提供增值的、以技術為基礎的機車、設備、系統和服務的全球供應商。我們高度工程化的產品旨在提高安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，這些產品可以在世界各地的大多數機車、貨車、客運車輛和公共汽車上找到。我們的核心產品和服務對於貨運鐵路和客運交通車輛的安全高效運行至關重要。Wabtec 是一家跨國公司，業務遍及全球 50國家和我們的產品可以在不止一個國家找到 100世界各地的國家。在 2024 年的前三個月，大約 50公司淨銷售額的百分比來自美國以外的客户。
2. 會計政策
演示基礎未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美利堅合眾國的公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會的規章制度編制的，包括Wabtec及其擁有控股權的子公司的賬目。這些簡明的合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常、經常性調整。在必要時對前一年的某些金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。
這些過渡期的業績不一定代表全年業績的預期，特別是考慮到供應鏈中斷、勞動力可得性、廣泛的通貨膨脹和地區衝突的影響導致宏觀經濟環境持續波動。這些因素繼續影響我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、員工隊伍和我們運營的其他關鍵方面。我們無法合理預測這些因素的全部影響，因為它們的持續時間和嚴重性、對全球經濟活動的潛在影響以及當前和新的制裁可能對我們的業務、全球供應鏈運營以及我們的客户、供應商和終端市場產生的影響，存在高度不確定性。
該公司的會計季度為四四至五週，季度於3月31日、6月30日、9月30日和12月31日左右結束。
此處包含的附註應與Wabtec截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。2023年12月31日的信息源自公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。
估算值的使用根據美國公認會計原則編制財務報表要求公司做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際金額可能與估計數不同。管理層不斷根據現有信息審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致訂正估計數。
收入確認公司的大部分收入來自於在控制權移交給客户時履行的履約義務。剩餘收入將隨着時間的推移而獲得。通常，對於在某個時間點履行的履約義務，控制權根據商定的交貨條款在裝運時轉移。
該公司還簽訂了涉及高度工程化產品的設計和生產的長期客户協議，這些協議要求在一段時間內確認收入，因為這些產品沒有其他用途而不會造成重大經濟損失，並且這些協議包含可強制執行的付款權，包括合同終止時客户的合理利潤率。此外，公司簽訂的客户協議涉及創建或增強由客户控制的資產，還要求在一段時間內確認收入。通常，公司使用輸入法來確定這些客户協議在一段時間內要確認的收入、成本和毛利率。這些協議使用的輸入法包括材料成本和人工成本，這兩種成本都能準確反映在完全履行特定履約義務方面取得的進展。公司還可以使用產出法，該方法根據對轉移給客户的價值的直接衡量來確認收入。全年定期對合同收入和成本估算進行審查和修訂，並在確定此類金額時將反映在會計期內。
由於公司長期項目所需工作的性質，對總收入和竣工成本的估算受許多變量的影響，需要做出重大判斷。與長期項目相關的合同估算基於各種假設，以預測可能持續數年的未來事件的結果。這些假設包括材料成本；勞動力可用性和生產率；待完成工作的複雜性；以及可能與合同相關的供應商、客户和分包商的業績。我們有嚴格的流程，管理層全年定期審查長期項目的進展情況。作為該流程的一部分，管理層審查信息，包括關鍵合同事項、完成進度、已確定的風險和機會以及可能影響公司收入和成本估計的任何其他信息。完成分析後，對淨銷售額、銷售成本以及對營業收入的相關影響的任何調整都將在已知期間內視需要予以確認。
通常，公司的收入包含每種不同商品或服務的單一履約義務；但是，一份合同可能有多個履約義務，包括對客户的多項承諾。當有多個履約義務時，收入將根據相對的獨立銷售價格進行分配。定價是在我們的合同中按訂單項目定義的，包括個人客户合同條款要求時對可變對價的估計。公司的可變對價類型通常包括批量折扣、即時付款折扣、價格上漲條款、違約賠償金和績效獎金。銷售回報和補貼也是根據公司的經驗和未來預期在確認相關收入的同一時期估算和確認的。
剩餘履約義務代表未履行或部分未履行的履約義務的分配交易價格。截至2024年3月31日，公司的剩餘履約義務約為美元22.1十億。該公司預計將確認收入約為 35下一個階段剩餘履約義務的百分比 12月，其餘部分隨後予以確認。
循環應收賬款計劃 該公司利用循環融資機制出售最高可達美元350公司及其某些子公司（“發起人”）的數百萬筆某些應收賬款。發起人向我們的遠程破產子公司提供應收賬款，該子公司定期將應收賬款出售給金融機構，以換取等於所售應收賬款總額的現金。破產遠程子公司是一個擁有自己的債權人的獨立法律實體，其資產不能用於向公司的債權人或公司的任何其他關聯公司付款。當客户支付餘額時，我們會將額外的應收賬款轉移到該計劃中，這可能會導致我們的應收賬款總額高於或低於在任何適用時期內匯給金融機構的客户款項。出售的應收賬款由我們的遠程破產子公司提供全額擔保，該子公司持有額外的應收賬款，這些應收賬款是根據該融資作為抵押品抵押的。公司已同意保證發起人履行循環協議規定的各自義務。公司（上文提及的遠程破產合併子公司除外）和發起人均不保證循環協議下應收賬款的可收性。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，這家遠程破產的子公司持有的應收賬款為美元531百萬和美元674分別包含在公司的簡明合併資產負債表中。破產遠程子公司持有的應收賬款為出售的未清應收賬款提供擔保, 金額為美元230百萬和 $20百萬分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。這些轉賬按收到的收益和承擔的債務減去未確認的應收賬款的公允價值入賬。 截至2024年3月31日或2023年12月31日，沒有記錄任何債務，因為出售的應收賬款的預期信貸損失微不足道。 我們與這些應收賬款轉讓相關的損失的最大風險敞口僅限於未償金額。
下表彙總了已售應收賬款以及運營現金中包含的淨現金收益的由此產生的影響： | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 三個月已結束
2024年3月31日 | | 三個月已結束
2023年3月31日 |
| 已售應收賬款總額/收到的現金收益 | $ | 519 | | | $ | 519 | |
| 向金融機構匯款的客户款項 | (309) | | | (374) | |
| 收到的淨現金收益包含在運營現金中 | $ | 210 | | | $ | 145 | |
限制性現金截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司將現金歸類為美元5百萬美元，僅限於與2022年收購相關的託管現金。
折舊費用 與所提供的產品或服務的製造相關的不動產、廠房和設備的折舊包含在商品成本或服務成本中。與所提供產品或服務的製造無關的其他財產、廠房和設備的折舊包含在銷售、一般和管理費用中
費用或工程費用，以不動產、廠房和設備用於研發目的的範圍內。
商譽和無形資產 商譽和其他壽命無限期的無形資產不攤銷。其他無形資產（有確定的壽命）按其估計的經濟壽命按直線分銷。當存在減值指標時，將對可攤銷的無形資產進行減值審查。公司在申報單位層面至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試。公司在年度預測過程完成後的第四季度進行年度減值測試，並在事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時進行減值測試。公司將對商譽進行定性或定量測試，至少每三年對每個確定的報告單位進行一次定量測試。公司管理層定期評估是否存在需要進行減值分析的減值指標。本季度未發現任何減值指標。
最近發佈的會計準則 2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-07會計準則更新（“ASU”）， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。本次更新中的修正旨在改善可申報的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。除目前的要求外，修正案還規定提供有關首席運營決策者（“CODM”）和分類支出類別的更多信息，前提是CODM利用此類數據來決定如何分配資源。本更新中的修正不影響費用的確認、計量或財務報表列報，並將在 Wabtec 自2024年1月1日開始的年度報告期和2025年1月1日開始的中期報告期內生效。修正案將要求在年度和中期公司申報中增加對當前和可比報告期的中期和年度披露。該公司正在評估修正案對其未來申報的影響程度。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進。本更新中的修正案要求各實體每年披露所得税税率對賬中的特定類別，併為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息。除其他變化外，本更新中的修正案還要求加強對已繳所得税和所得税支出的披露的分類。本更新中的修正不影響所得税的確認、計量或財務報表列報，並將在 Wabtec 從 2025 年 1 月 1 日開始的年度報告期內生效。修正案將要求在年度和中期公司申報中增加對當前和可比報告期的年度披露。該公司正在評估修正案對其未來申報的影響程度。
累計其他綜合虧損 綜合（虧損）收益包括淨收益和其他綜合收益（虧損）收入，這些收益源於非所有者來源的交易和其他事件和情況所產生的權益變化。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化，包括任何税收影響，如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 衍生合約 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
| 以百萬計 | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
| 年初餘額 | $ | (541) | | $ | (596) | | | $ | 7 | | $ | (9) | | | $ | (56) | | $ | (56) | | | $ | (590) | | $ | (661) | |
| 重新分類前的其他綜合（虧損）收入 | (88) | | 25 | | | 10 | | 4 | | | 1 | | — | | | (77) | | 29 | |
| 從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | 1 | | | — | | 1 | |
| 其他綜合（虧損）收益，淨額 | (88) | | 25 | | | 10 | | 4 | | | 1 | | 1 | | | (77) | | 30 | |
| 3 月 31 日的餘額 | $ | (629) | | $ | (571) | | | $ | 17 | | $ | (5) | | | $ | (55) | | $ | (55) | | | $ | (667) | | $ | (631) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額在 “其他淨收入” 中確認，税收影響在簡明合併收益表的 “所得税支出” 中確認。
供應鏈融資計劃公司已與第三方金融機構簽訂了供應鏈融資安排，為我們的供應商提供更好的付款選擇，同時為公司提供了額外的營運資金靈活性。公司不根據這些安排提供任何擔保，供應商的自願參與不符合經濟利益，沒有從金融機構獲得經濟利益，也沒有根據這些安排抵押任何資產。這些安排不會改變公司與我們的供應商協商的應付條款，其範圍在淨額之間 45和網 180天，並且不會導致簡明合併資產負債表中應付賬款的分類發生變化。供應商利用該計劃加快了從這些金融機構收款的速度，金額為美元317百萬和美元305截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未償還的應付賬款中分別為百萬美元。該計劃中包含的供應商發票要求按照公司與供應商商定的正常條款和條件向金融機構全額付款。
3. 收購
2023年12月22日，公司收購了位於哈薩克斯坦的機車製造和裝配公司Lokomotiv Kurastyru Zauyty（“LKZ”）的剩餘所有權，當時它成為該公司的全資子公司。在此次收購之前，Wabtec 擁有 50作為合資夥伴的LKZ的百分比，並將其所有權權益計為股權法投資。剩餘部分的總購買價格 50利息百分比為 $111百萬。收購後，Wabtec先前持有的權益餘額被重新計量為公允價值，公司停止使用權益法對投資進行會計核算，並予以確認 100LKZ 可識別資產和負債的百分比。自收購之日起，LKZ的經營業績和現金流已全面合併。
下表彙總了以下公允價值 100收購的LKZ資產和承擔的負債的百分比：
| | | | | |
| 以百萬計 | |
| 收購的資產 | |
| 現金和現金等價物 | $ | 30 | |
| 應收賬款 | 6 | |
| 庫存 | 95 | |
| 財產、廠房和設備 | 36 | |
| 善意 | 111 | |
| 其他非流動資產 | 3 | |
| 收購的總資產 | 281 | |
| 承擔的負債 | |
| 流動負債 | 21 | |
| 非流動負債 | 3 | |
| 承擔的負債總額 | 24 | |
| 收購的淨資產 | $ | 257 | |
所購資產和承擔的負債的公允價值是使用收入、成本和市場方法確定的。這些估計本質上是初步的，可能會有調整，由於公司尚未完成對收購資產和負債的估值，這可能很重要。任何必要的調整將在收購之日起一年內完成。
商譽是根據收購日轉讓對價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計算得出的，代表了員工隊伍的聚集以及通過收購預計將實現的擴大全球業務的未來經濟效益。出於税收目的，購買的商譽預計不可扣除。該業務自收購之日以來的業績將在貨運板塊的設備產品系列中報告。對Wabtec銷售和經營業績的預期影響，包括直接歸因於收購的事件的預期影響，並不顯著。
2023年第二季度，該公司收購了採礦業重型設備散熱器和換熱器的領先製造商L&M Radiator, Inc.，收購價約為美元245百萬。
下表彙總了L&M Radiator, Inc.收購的資產和承擔的負債的公允價值：
| | | | | |
| 以百萬計 | |
| 收購的資產 | |
| 現金和現金等價物 | $ | 16 | |
| 應收賬款 | 20 | |
| 庫存 | 26 | |
| 其他流動資產 | 1 | |
| 財產、廠房和設備 | 43 | |
| 善意 | 103 | |
| 其他無形資產 | 89 | |
| 其他非流動資產 | 1 | |
| 收購的總資產 | 299 | |
| 承擔的負債 | |
| 流動負債 | 16 | |
| 非流動負債 | 38 | |
| 承擔的負債總額 | 54 | |
| 收購的淨資產 | $ | 245 | |
所購資產和承擔的負債的公允價值是使用收入、成本和市場方法確定的。使用貼現現金流模型來估算收購的無形資產的公允價值。公允價值衡量標準主要基於市場上不可觀察的重要投入，在公允價值層次結構中被視為第三級。收購的無形資產包括需要攤銷的客户關係和獲得的技術，以及無限期且無需攤銷的商品名稱。作為交易一部分承擔的或有負債是初步的，可能會發生變化。這些估計本質上是初步的，可能會有調整，由於公司尚未完成對收購資產和負債的估值，這可能很重要。任何必要的調整將在收購之日起一年內完成。
商譽是根據收購日轉讓對價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計算得出的，代表了員工隊伍的聚集和收購後預計將實現的未來經濟利益，包括協同效應。購買的商譽是 不出於税收目的，預計可以扣除。該業務自收購之日以來的業績將在貨運板塊的組件產品系列中報告。對Wabtec銷售和經營業績的預期影響，包括直接歸因於收購的事件的預期影響，並不顯著。
4. 庫存
扣除儲備後，庫存的組成部分為： | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 原材料 | $ | 1,018 | | | $ | 1,062 | |
| 正在進行的工作 | 591 | | | 463 | |
| 成品 | 747 | | | 759 | |
| 庫存總額 | $ | 2,356 | | | $ | 2,284 | |
5. 商譽和無形資產
各分部商譽賬面金額的變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 貨運板塊 | | 公交路段 | | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 7,294 | | | $ | 1,486 | | | $ | 8,780 | |
| 添加/調整 | (1) | | | — | | | (1) | |
| 外幣影響 | (14) | | | (35) | | | (49) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 7,279 | | | $ | 1,451 | | | $ | 8,730 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的商品名稱的淨賬面金額為美元600百萬和美元612分別為百萬。該公司認為，這些無形資產的使用壽命是無限期的，但通用電氣運輸公司商標名稱的使用權除外，該公司將該商標的使用壽命定為 5年份。截至2024年3月31日，通用電氣運輸的商品名稱已全部攤銷。
除商譽和商品名稱外，公司的無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 以百萬計 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| 待辦事項 | | $ | 1,428 | | | $ | (552) | | | $ | 876 | | | $ | 1,431 | | | $ | (526) | | | $ | 905 | |
| 客户關係 | | 1,322 | | | (444) | | | 878 | | | 1,333 | | | (431) | | | 902 | |
| 獲得的技術 | | 1,287 | | | (526) | | | 761 | | | 1,283 | | | (497) | | | 786 | |
| 總計 | | $ | 4,037 | | | $ | (1,522) | | | $ | 2,515 | | | $ | 4,047 | | | $ | (1,454) | | | $ | 2,593 | |
截至2024年3月31日，待辦事項、客户關係和所購技術的加權平均剩餘使用壽命為 8年份， 15年和 7分別是幾年。積壓的無形資產主要包括公司在收購通用電氣運輸時收購的現有長期服務協議。無形資產的攤銷費用為美元74百萬和美元75截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
據估計，未來五年的攤銷費用如下： | | | | | |
| 以百萬計 | |
| 2024 年的剩餘時間 | $ | 215 | |
| 2025 | $ | 272 | |
| 2026 | $ | 267 | |
| 2027 | $ | 262 | |
| 2028 | $ | 261 | |
6. 合同資產和合同負債
合同資產包括根據長期合同進行銷售而產生的未開單金額，其中收入在一段時間內得到確認，收入超過了根據合同條款可以向客户開單的金額。合同資產的流動部分在 “未開單應收賬款” 的標題下被歸類為流動資產，而非流動合同資產在簡明合併資產負債表的 “其他非流動資產” 標題下被歸類為其他資產。非流動合約資產為美元1632024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元154截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。該公司已選擇使用切實可行的權宜之計，不將預計在一年內支付的未開票金額視為重要的融資組成部分。
合同負債包括在發生與新商定的合同相關的費用之前存入的客户存款，以及超過確認收入的預付款。在簡明合併資產負債表中，合同負債的流動部分在 “客户存款” 標題下被歸類為流動負債，而非流動合同負債在 “其他長期負債” 標題下被歸類為非流動負債。非流動合同負債為美元1792024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元174截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。這些合同負債不被視為重要的融資組成部分，因為它們用於滿足合同初期可能更高的營運資金需求，或者與合同負債相關的收入預計將在一年內得到確認。合同負債還包括未完成合同的估計損失準備金。損失合同的準備金為美元98百萬和美元104截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。這些估計損失準備金被歸類為流動負債，幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他應計負債” 標題中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，合同資產和合同負債賬面金額的變化如下： | | | | | | | | | | | |
| 合約資產 |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 |
| 年初餘額 | $ | 678 | | | $ | 706 | |
| 本年度獲得認可 | 175 | | | 235 | |
| 重新歸類為應收賬款 | (146) | | | (135) | |
| 收購/調整 | — | | | (2) | |
| 外幣影響 | — | | | 3 | |
3 月 31 日的餘額 | $ | 707 | | | $ | 807 | |
| | | |
| 合同負債 |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 |
| 年初餘額 | $ | 1,082 | | | $ | 956 | |
| 本年度獲得認可 | 242 | | | 271 | |
| 期初餘額中的金額重新歸類為收入 | (279) | | | (250) | |
| 本年度的金額重新歸類為收入 | (114) | | | (70) | |
| | | |
| 外幣影響 | (9) | | | 7 | |
| 3 月 31 日的餘額 | $ | 922 | | | $ | 914 | |
7. 租賃
公司租賃某些財產、建築物和設備。對於期限超過12個月的租賃，公司按租賃付款的現值記錄相關資產和債務。公司的許多租賃都包括租金升級條款、續訂選項和/或終止選項，這些選項是我們在適當時確定租賃付款時考慮的因素。使用權資產被歸類為非流動資產，幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他非流動資產” 標題中。租賃負債的流動部分歸類在 “其他應計負債” 標題下，而租賃負債的非流動部分歸類為簡明合併資產負債表中的 “其他長期負債” 標題下。公司不將租賃和非租賃部分分開。由於公司的大多數租約都沒有提供現成貼現率，因此公司必須使用其增量借款利率來估算租賃付款的貼現利率。
經營租賃費用為 $16在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，每個月為百萬美元。美元的新運營租約14在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，每個月都增加了100萬人。Wabtec 沒有材料融資租賃、短期或可變租賃或轉租收入。
租賃負債的預定付款如下： | | | | | |
| 以百萬計 | 經營租賃 |
| 剩下的 2024 | $ | 45 | |
| 2025 | 54 | |
| 2026 | 48 | |
| 2027 | 37 | |
| 2028 | 28 | |
| 此後 | 107 | |
| 租賃付款總額 | 319 | |
| 減去：現值折扣 | (28) | |
| 租賃負債的現值 | $ | 291 | |
下表彙總了用於計算運營租賃負債現值的剩餘租賃期限和貼現率假設： | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | 7.5 | | 7.8 |
| 加權平均折扣率 | 2.6 | % | | 2.4 | % |
8. 長期債務
長期債務包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效利率 | | 面值 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 以百萬計 | | | 賬面價值 | | 公允價值1 | | 賬面價值 | | 公允價值1 |
| 2024 年信貸協議： | | | | | | | | | | | |
| 定期貸款 | 6.9 | % | | $ | 225 | | | $ | 224 | | | $ | 225 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2022年信貸協議： | | | | | | | | | | | |
| 循環信貸額度 | 8.5 | % | | 不適用 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 延遲提款定期貸款 | 6.8 | % | | $ | 250 | | | 250 | | | 250 | | | 250 | | | 250 | |
| 高級筆記： | | | | | | | | | | | |
4.152024年到期的優先票據百分比 | — | % | | $ | — | | | — | | | — | | | 725 | | | 722 | |
3.202025年到期的優先票據百分比 | 3.4 | % | | $ | 500 | | | 499 | | | 486 | | | 499 | | | 484 | |
3.452026年到期的優先票據百分比 | 3.5 | % | | $ | 750 | | | 749 | | | 717 | | | 749 | | | 718 | |
1.252027年到期的優先票據（歐元）百分比 | 1.5 | % | | € | 500 | | | 536 | | | 499 | | | 547 | | | 509 | |
4.70% 2028年到期的優先票據 | 4.8 | % | | $ | 1,250 | | | 1,245 | | | 1,230 | | | 1,245 | | | 1,237 | |
5.611優先票據百分比，2034年到期 | 5.7 | % | | $ | 500 | | | 495 | | | 507 | | | — | | | — | |
| 其他借款 | | | | | 2 | | | 4 | | | 54 | | | 57 | |
| 總計 | | | | | 4,000 | | | 3,918 | | | 4,069 | | | 3,977 | |
| 減去：當前部分 | | | | | (3) | | | (4) | | | (781) | | | (779) | |
| 長期部分 | | | | | $ | 3,997 | | | $ | 3,914 | | | $ | 3,288 | | | $ | 3,198 | |
1。有關公司長期債務公允價值計量的信息，請參閲附註13。
面值和賬面價值之間的差異是未攤銷的折扣和債務發行費用以及歐元票據外匯的結果。實際利率的計算中包括折扣和債務發行費的攤銷。
對於發行時有溢價或折扣的債務證券，公司根據到期日或持有人可能要求公司回購債務證券的首次日期（如果適用），通過利息支出攤銷該金額。溢價將導致利息支出的減少，折扣將導致未來時期的利息支出增加。此外，公司還有與某些融資交易相關的債務發行成本，這些成本也通過利息支出攤銷。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的未攤銷折扣和債券發行總成本為美元19百萬和美元15分別是百萬。
信貸協議
2024 年信貸協議
2024年3月14日，公司簽訂了新的獨立信貸協議（“2024年信貸協議”），定期貸款為美元225百萬。根據2024年信貸協議的借款按基準利率加上利率利差收取利息，最高利率差額為 1.75百分比基於與（i）公司的槓桿比率或（ii）公司的公開評級相對應的定價中較低者。利息支付頻率根據利息選擇申請而有所不同。根據2024年信貸協議發放的定期貸款將於2029年3月14日到期。 公司在2024年信貸協議下的義務是無擔保的，並由公司的某些子公司提供擔保是。該協議包含肯定、否定和財務承諾，以及此類設施常見的違約事件。
2024年信貸協議的借款利率是根據2024年信貸協議的條款定期評估的可變利率。2024 年 3 月 31 日，利率為 6.8%.
根據2024年的信貸協議，公司已同意將利息覆蓋率維持在至少 3.0至 1.0，槓桿比率不超過 3.5到 1.0。利息覆蓋率定義為截至該日止的四個季度的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）與利息支出。槓桿比率定義為截至該財政季度最後一天的淨負債佔該財季結束的四個季度的息税折舊攤銷前利潤。此外，公司可能會提交提高最大槓桿率的申請，以考慮進行材料收購。所有條款均按照《2024年信貸協議》中的定義。
2022 年信貸協議
2022年8月15日，公司簽訂了新的無抵押信貸協議（“2022年信貸協議”）。2022年信貸協議是與貸款人集團簽訂的，其中規定的借款包括（i）多幣種循環信貸額度，提供等值的美元，最高可達美元1.5十億美元（“循環信貸額度”）和（ii）新的
$250百萬延期提款定期貸款額度（“延遲提款定期貸款”），全部符合2022年信貸協議的條款和條件。2022年信貸協議允許公司按現行市場利率要求總金額不超過美元750百萬，（a）增加循環信貸額度下的借款承諾和/或（b）新的增量定期貸款承諾。該協議包含肯定、否定和財務承諾，以及此類設施常見的違約事件。
循環信貸額度將於2027年8月15日到期。延遲提取定期貸款可在2024年2月15日之前進行借款，並於2023年第三季度全部提取。延遲提取定期貸款下的借款將於2027年8月15日到期。根據延遲提款定期貸款借入和償還的金額不得再借入。2022年信貸協議下的適用借款利率包括基準利率（根據協議的利息選擇條款）加上利率差，最高為 1.75百分比基於與（i）公司的財務槓桿率或（ii）公司的公開評級相對應的定價中較低者。重述信貸協議下的債務已由公司的某些子公司擔保。
在2023年第三季度，公司借入了全部美元250從延遲提取定期貸款中獲得數百萬美元的可用資金，並將所得款項用於贖回 4.375% 優先票據，2023年到期。延遲提取定期貸款的借款利率是根據2022年信貸協議的條款定期重新評估的可變利率。2024 年 3 月 31 日，利率為 6.8%.
根據2022年信貸協議，公司已同意將利息覆蓋率維持在至少 3.0至 1.0，槓桿比率不超過 3.5到 1.0。利息覆蓋率定義為截至該日止的四個季度的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）與利息支出。槓桿比率定義為截至該財政季度最後一天的淨負債佔該財季結束的四個季度的息税折舊攤銷前利潤。此外，公司可能會提交提高最大槓桿率的申請，以考慮進行材料收購。所有條款均按照《2022年信貸協議》中的定義。
下表顯示了截至2024年3月31日的2022年信貸協議下的可用性： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 循環信貸額度 | | 延遲提款定期貸款 | | 總計 |
| 最大可用性 | | $ | 1,500 | | | $ | 250 | | | $ | 1,750 | |
| 未償借款 | | — | | | (250) | | | (250) | |
| 信用協議下的信用證 | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 當前可用性 | | $ | 1,499 | | | $ | — | | | $ | 1,499 | |
截至2024年3月31日，公司遵守了2022年信貸協議和2024年信貸協議中的所有財務契約。
高級票據
公司或其子公司可能會不時發行優先票據。這些筆記由我們的 4.152024年到期的優先票據百分比（“2024年票據”）， 3.202025年到期的優先票據百分比（“2025年票據”）， 3.452026年到期的優先票據百分比（“2026年票據”）， 1.252027年到期的優先票據（歐元）（“歐元票據”）百分比， 4.702028年到期的優先票據百分比（“2028年票據”），以及 5.6112034年到期的優先票據百分比（“2034年票據”）。2024年票據、2025年票據、2026年票據、2028年票據和2034年票據是 “美國票據”，與歐元票據合稱為 “優先票據”。美國票據的利息每半年支付一次，歐元票據的利息每年支付一次。根據發行此類票據的契約的規定，每個系列的優先票據可以隨時全部兑換，也可以不時部分兑換。每張優先票據的贖回價格均為 100本金的百分比加上指定的整改保費和應計利息。美國票據和公司對歐元票據的擔保是公司的優先無抵押債務，與所有現有和未來的優先債務相當，優先於公司所有現有和未來的次級債務。
2024 年 3 月 11 日，公司發行了 $500百萬的 5.6112034年到期的優先票據百分比（2034年票據）。2034 年票據發行於 100面值的百分比，公司確認的約為 $5百萬的遞延融資總成本。2034年票據的利息將按以下利率累計 5.611每年百分比，自2024年9月11日起，每半年在每年的3月11日和9月11日支付。2034年票據將於2034年3月11日到期。
2034年票據的收益，加上2024年信貸協議下的定期貸款收益和手頭現金，用於贖回2024年票據的未償還金額。
從2023年9月15日起，2024年票據和2028年票據的實際利率分別降低了 0.25％是由於Wabtec的公司信用評級和上述票據的評級發生了有利的變化。
發行優先票據的契約包含契約和限制，除某些例外情況外，這些契約和限制限制了與主要財產有關的某些銷售和回租交易、在沒有平等和按比例擔保優先票據的情況下發生的有擔保債務以及某些合併和合並交易，但有某些例外情況除外。契約不要求公司維持任何財務比率或特定的淨資產或流動性水平。美國票據由公司作為2022年信貸協議和2024年信貸協議擔保人的每家子公司在無擔保基礎上共同或單獨提供全額無條件擔保。歐元票據由荷蘭Wabtec Transportation B.V. 發行，由該公司提供全額和無條件的擔保。
公司遵守了發行優先票據時所依據的契約中的限制和契約，並預計這些限制和契約不會成為我們執行經營活動的任何限制因素。
9. 股票薪酬
公司維持股票期權、限制性股票和激勵性股票單位的員工股票薪酬計劃，受經修訂和重述的2011年股票激勵薪酬計劃（“2011年計劃”）和經修訂的2000年股票激勵計劃（“2000年計劃”）管轄。2011年計劃的期限至2027年5月10日，截至2024年3月31日，2011年計劃下可供未來補助的股票數量約為 4.4百萬股。公司還維持經修訂和重述的1995年非僱員董事費和股票期權計劃（“董事計劃”）。
股票薪酬支出為 $17百萬和美元12截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。截至2024年3月31日，與股票期權、非歸屬限制性股票和預計歸屬的激勵性股票單位相關的未攤銷薪酬支出約為美元109百萬。
股票期權可以向符合條件的員工和董事授予股票期權，行使價等於公允市場價值，即授予之日Wabtec股票最高價和最低價的平均值。期權可通過以下方式行使 三年歸屬期限和到期 10自授予之日起的年份。曾經有 不在本報告所述期間授予的股票期權。截至 2024 年 3 月 31 日，有 273,210可行使的股份。
限制性股票、限制性股票單位和激勵股票根據2011年計劃和2000年計劃的規定，符合條件的員工將獲得限制性股票，這些股票通常可以歸屬 三年自授予之日起。根據董事計劃，限制性股票獎勵歸屬 一年自授予之日起。限制性股票單位是負債分類的股票獎勵，因為它們可以現金結算。
此外，公司還向符合條件的員工發放了激勵性股票單位，這些單位在達到一定累積後歸屬 三年績效目標，包括相對股東總回報率（“RTSR”）修改量。RTSR 修改器可以將付款增加或減少 10%。使用重要的判斷和估計值來確定估計值 三年業績，然後用它來估計預計將分配給該股的總股份 三年授予週期和相應的費用，以授予日期的獎勵公允價值為基礎。在確定估計值時 三年業績，公司綜合利用歷史實際業績、預算結果和預測。根據業績週期的初始授權，公司估計 三年表演於 100%。公司每季度都會根據實際業績結果和當前預測審查和更新業績估計。基於公司的每項業績 三年期限隨後結束，激勵股票單位可以歸屬和發放範圍從 0% 至 200授予的初始激勵股票單位的百分比。下表中包含的激勵性股票單位表示根據公司對實現這些既定績效目標的估計，預計將授予的激勵性股票單位的數量。截至2024年3月31日，該公司估計將實現 153%, 136% 和 100根據預期業績，預計將授予的激勵性股票獎勵的百分比，包括RTSR修改量 三年分別截至2024年、2025年和2026年12月31日的時期，並相應地記錄了激勵性薪酬支出。如果對這些激勵性股票單位數量的估計值將在未來會計期內發生變化，則累積薪酬支出可能會增加或減少，並將在本期確認歸屬期已過部分的累積薪酬支出，並將改變剩餘歸屬期的未來支出。
非歸屬限制性股票和激勵性股票單位的薪酬支出基於授予之日公司普通股的收盤價，並在適用的歸屬期內予以確認。激勵性股票單位的支出會根據公司的業績在必要時更新。
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的限制性股票、限制性股票單位和激勵性股票單位的活動及相關信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限
股票
和單位 | | 激勵
股票
單位 | | 加權
平均補助金
日期博覽會
價值 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 760,569 | | | 692,732 | | | $ | 93.65 | |
| 已授予 | 289,089 | | | 179,457 | | | $ | 141.23 | |
| 既得 | (246,480) | | | (298,756) | | | $ | 87.49 | |
| 調整預計將歸屬的激勵性股票獎勵 | — | | | 77,557 | | | $ | 94.82 | |
| 已取消 | (15,940) | | | (1,484) | | | $ | 84.06 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 787,238 | | | 649,506 | | | $ | 111.68 | |
10. 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總有效税率為 23.6% 和 25.5分別為％。同比下降的主要原因是截至2024年3月31日的三個月中離散股權補償税減免額的增加。
11. 每股收益
歸屬於Wabtec股東的淨收益的基本和攤薄後每股收益的計算方法如下： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| 以百萬計，每股數據除外 | 2024 | | 2023 | | | | |
| 分子 | | | | | | | |
| 歸屬於Wabtec股東的淨收益 | $ | 272 | | | $ | 169 | | | | | |
| 分母 | | | | | | | |
| 加權平均已發行股票——基本 | 176.5 | | | 179.9 | | | | | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 基於股票的稀釋性薪酬計劃的假設轉換 | 0.7 | | | 0.7 | | | | | |
| 加權平均已發行股票——攤薄 | 177.2 | | | 180.6 | | | | | |
| 歸屬於Wabtec股東的每股普通股淨收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.54 | | | $ | 0.94 | | | | | |
| 稀釋 | $ | 1.53 | | | $ | 0.93 | | | | | |
12. 擔保
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司產品保修儲備金的變化： | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 |
| 年初餘額 | $ | 248 | | | $ | 242 | |
| 保修費用 | 26 | | | 27 | |
| 保修索賠付款 | (25) | | | (21) | |
| | | |
| 外幣影響/其他 | (2) | | | 1 | |
3 月 31 日的餘額 | $ | 247 | | | $ | 249 | |
13. 公允價值計量和衍生工具
ASC 820 “公允價值衡量和披露” 定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架並解釋了相關的披露要求。ASC 820指出，除其他外，公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，如果沒有主要市場，則是資產或負債的最有利市場，並根據退出價格模型定義公允價值。
估值層次結構。 ASC 820建立了估值層次結構，用於披露用於衡量公允價值的估值投入。該層次結構將輸入優先級分為三個大類，如下所示。一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。二級投入是活躍市場中類似資產和負債的報價，或通過市場證實直接或間接觀察到的資產或負債的投入，基本上是整個金融工具的整個期限。根據公司用於按公允價值衡量資產和負債的假設，三級輸入是不可觀察的輸入。金融資產或負債在層次結構中的分類是根據對公允價值衡量重要的最低級別輸入確定的。
公司的現金、現金等價物和限制性現金是購買的高流動性投資，其原始到期日為三個月或更短，在公允價值估值層次結構中被視為第一級。現金、現金等價物和限制性現金的公允價值近似於2024年3月31日和2023年12月31日的賬面價值。根據公允價值估值層次結構，優先票據被視為二級。根據公允價值估值層次結構，與收購通用電氣運輸相關的或有對價被視為第三級。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，$42在公司的簡明合併資產負債表中，百萬美元被歸類為 “其他應計負債”。公允價值近似於2024年3月31日和2023年12月31日的賬面價值。
套期保值活動 在正常業務過程中，公司面臨與利率、大宗商品價格和外幣匯率波動相關的市場風險，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。有時，我們會通過使用跨貨幣互換、外幣遠期合約、利率互換、大宗商品互換和期權等衍生品來限制這些風險。這些套期保值合約使用經紀商報價或上市或場外交易市場的市場交易進行估值。因此，這些衍生工具被歸類為二級。根據我們的政策，衍生品僅用於對衝目的。我們不將衍生品用於交易或投機目的。
外幣兑換風險
該公司使用遠期合約對衝預期的以外幣計價的製成品銷售以及未來以外幣計價的資產和負債的結算。用於對衝公司與銷售和購買相關的承諾的衍生品以及極有可能實現的符合套期會計標準的預測交易被指定為現金流套期保值。收益和虧損的有效部分作為累計其他綜合虧損的一部分遞延，並在套期保值項目影響收益時在收益中確認，與標的對衝項目在同一細列項目中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，重新歸類為收入的金額並不重要。
該公司還建立了資產負債表風險管理和淨投資對衝計劃，以保護其資產負債表免受外幣匯率波動的影響。我們在全球範圍內以美元和外國子公司的本位幣開展業務，包括歐元、印度盧比、英鎊、澳元和其他幾種外幣。這些外幣匯率的變化可能會對我們以美元報告的財務業績產生重大不利影響。我們還面臨與外國子公司相關的外幣匯率風險，包括以非功能貨幣計價的公司間貸款。我們使用外幣互換合約和跨幣種互換對衝這些風險敞口，以抵消損益表對以非功能貨幣計價的公司間貸款的潛在影響。這些計劃降低了但並不能完全消除外幣匯率風險。
公司根據其風險管理策略簽訂某些衍生品合約，這些合約不符合套期保值會計標準，但具有在很大程度上緩解外幣風險敞口的影響。這些外匯合約在市值基礎上通過收益進行全額核算，收益和虧損作為其他收入的組成部分入賬。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與這些合約相關的淨收益和虧損並不重要。這些合同通常在到期日之內 一年.
利率風險
本公司可以使用 某些投資和借款交易的利率對衝合約，以管理其利率變動的淨敞口並管理其總體借款成本。該公司不使用槓桿互換，並且總體而言，不利用任何可能使本金面臨風險的投資活動。 在第一季度
2024年，公司利用所有未償還的利率對衝合約來幫助管理2034年票據的利息支出。F在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，重新歸類為收入的金額並不重要。
大宗商品價格風險
公司可能會使用大宗商品遠期掉期來管理其大宗商品價格變動的風險敞口並降低其總體制造成本。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，確認為收入或支出的金額並不重要。
下表彙總了截至2024年3月31日上述章節中討論的指定和非指定套期保值的資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層次結構分類，這些套期保值包含在簡明合併資產負債表的其他流動資產和負債中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值 | | 名義總金額 |
| 以百萬計 | 級別 | | 指定 | | 非指定 | | 指定 | | 非指定 |
| 外匯合約 | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | 2 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 503 | | | $ | 119 | |
| 其他流動負債 | 2 | | (6) | | | (1) | | | 255 | | | 122 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 758 | | | $ | 241 | |
下表彙總了截至2023年12月31日上述章節中討論的指定和非指定套期保值的資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層次結構分類，這些套期保值包含在簡明合併資產負債表的其他流動資產和負債中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值 | | 名義總金額 |
| 以百萬計 | 級別 | | 指定 | | 非指定 | | 指定 | | 非指定 |
| 外匯合約 | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | 2 | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 319 | | | $ | 110 | |
| 其他流動負債 | 2 | | (12) | | | (3) | | | 655 | | | 200 | |
| 利率合約 | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | 2 | | 10 | | | — | | | 250 | | | — | |
| 總計 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 1,224 | | | $ | 310 | |
14. 承付款和意外開支
公司受各種環境法律和法規的約束，這些法律和法規涉及向空氣和水的排放，危險或固體廢物的處理，儲存和處置以及修復與危險物質釋放相關的污染。該公司認為，其業務目前在所有重要方面都遵守了適用於我們業務的所有各種環境法律法規；但是，無法保證環境要求將來不會發生變化，也無法保證我們不會為遵守這些要求承擔鉅額成本。
有人指控該公司及其在美國不同司法管轄區的某些關聯公司因接觸含石棉產品而遭受人身傷害。絕大多數索賠是提交給保險公司進行辯護和賠償，或者提交給保留有關含石棉產品的責任的非關聯公司。但是，我們無法保證所有這些索賠都將完全由保險承保，也無法保證賠償人或保險公司在財務上保持可行性。與其他未決訴訟一樣，我們對這些索賠的最終法律和財務責任無法估計。有限數量的索賠不在保險範圍內，也不受非關聯方的賠償。管理層認為，公司石棉相關案件的費用不會對公司的整體財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
2023年第三季度，該公司的競爭對手卡特彼勒公司旗下的Progress Rail（“Progress”）在美國特拉華特區地方法院對該公司提起訴訟，指控是反壟斷、違反合同、不正當競爭法和虛假陳述索賠。該投訴對Wabtec-GE Transportation的合併提出質疑，辯稱自合併以來，Wabtec非法壟斷了長途貨運機車、四級長途貨運機車和能源管理系統的市場，除其他外，未能確保Progress的產品與Wabtec的機車和駕駛室電子設備互操作。該案目前處於初期階段。Progress要求下達一項命令，要求Wabtec剝離通用電氣運輸，為其據稱因機車和出租車系統銷售減少而損失的利潤損失提供未指明的三倍賠償，以及律師費和成本。它還要求法院禁止 Wabtec 參與該行為
並要求公司遵守與Progress達成的協議。Wabtec打算針對這起訴訟進行有力的辯護，並認為它對Progress提出的指控有合理的辯護。
該公司（“Xorail”）的全資子公司Xorail, Inc. 已收到丹佛交通建設公司（“DTC”）的通知，指控其違反了與運營持續警告無線過境點以及丹佛地區交通區（“RTD”）旗下的丹佛鷹P3項目的列車管理和調度系統（“TMDS”）延遲交付有關的合同。尚未就所謂的TMDS延遲交付提出任何損害賠償，也沒有提出任何正式索賠；Xorail已成功完成了有關TMDS問題的補救計劃。關於無線交叉問題, 截至2017年9月8日, DTC聲稱損失總額為美元37截至2017年7月31日，百萬美元，並且還在繼續積累。大多數損失源於聯邦鐵路管理局（“FRA”）和公用事業委員會（“PUC”）推遲批准無線過境系統，導致在無線過境系統獲得批准和過境點認證之前，所有過境點都使用了旗幟。DTC聲稱，延誤是由於Xorail未能根據FRA和PUC規定的批准要求為過境點保持穩定的警告時間。Xorail否認了DTC的説法，稱其系統符合合同要求。Xorail已與DTC合作修改了其系統，並實施了FRA和PUC以前未定義的批准要求；FRA和PUC都批准了修改後的無線過境系統，截至2018年8月，DTC完成了過境點的認證程序並取消了旗幟的使用。DTC尚未更新針對Xorail的索賠通知或所謂的損失，也沒有對Xorail提出任何正式索賠。2018年9月21日，DTC在科羅拉多州法院對RTD提起訴訟，指控其違反了與未付款和旗手費用有關的合同，聲稱FRA/PUC的新認證要求導致了法律變更。DTC對RTD的索賠於2020年9月21日開始審理。2023年2月10日，法院作出了有利於RTD的裁決，駁回了DTC的損害賠償索賠。DTC已提交上訴通知書。
公司不時參與與其在正常業務過程中因運營而產生的索賠有關的訴訟。截至本文發佈之日，公司未參與任何公司認為會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響的訴訟。
15. 區段信息
該公司有 二可報告的路段-貨運區段和公交路段。用於確定這些可報告細分市場的關鍵因素是公司內部運營的組織和一致性、產品和服務的性質以及客户類型。該公司的業務部門是：
貨運板塊 建造、重建、升級和檢修機車、服務機車和貨運車輛，併為貨運和公交鐵路、採礦和海運行業的客户提供一系列組件和數字解決方案。它還為新的和現有的貨運車輛和機車製造和維修部件，提供鐵路電子設備、正向列車控制設備、信號設計和工程服務、道路維護，併為機車和發電設備提供熱交換和冷卻系統。客户包括大型上市鐵路、租賃公司、機車和貨車等原始設備的製造商以及公用事業，還為採礦、海運和工業市場的公司提供服務。我們將兩種貨物的銷售（例如備件和設備升級）和相關服務（例如監控、維護和維修）的銷售稱為我們的服務產品線中的銷售。
公交路段 主要為新的和現有的客運車輛製造和服務部件，通常是區域列車、高速列車、地鐵車輛、輕軌車輛和公共汽車。它還翻新地鐵車輛，為公共汽車和地鐵車廂提供供暖、通風和空調設備和門。客户包括公共交通部門和市政當局、租賃公司以及世界各地的地鐵車輛和公共汽車製造商。
公司根據運營收入評估其業務部門的經營業績。細分市場間銷售的計算價格通常是參考與非關聯客户的類似交易而確定的。公司活動包括一般公司支出、分部間交易的取消、利息收入和支出以及其他未分配費用。
在2024年第一季度，公司管理層確定業務的某些部分將更好地與不同產品線的管理監督保持一致。這些變化對受影響的個別產品系列和細分市場無關緊要，歷史金額已重新分類，以符合本期列報方式。
截至2024年3月31日的三個月的分部財務信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 運費
細分市場 | | 過境
細分市場 | | 企業
活動和
消除 | | 總計 |
| 向外部客户銷售 | $ | 1,824 | | | $ | 673 | | | $ | — | | | $ | 2,497 | |
| 細分市場間銷售/（淘汰） | 13 | | | 11 | | | (24) | | | — | |
| 總銷售額 | $ | 1,837 | | | $ | 684 | | | $ | (24) | | | $ | 2,497 | |
| 運營收入（虧損） | $ | 368 | | | $ | 74 | | | $ | (30) | | | $ | 412 | |
| 利息支出及其他，淨額 | — | | | — | | | (49) | | | (49) | |
| 所得税前收入（虧損） | $ | 368 | | | $ | 74 | | | $ | (79) | | | $ | 363 | |
截至2023年3月31日的三個月的分部財務信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 運費
細分市場 | | 過境
細分市場 | | 企業
活動和
消除 | | 總計 |
| 向外部客户銷售 | $ | 1,556 | | | $ | 638 | | | $ | — | | | $ | 2,194 | |
| 細分市場間銷售/（淘汰） | 14 | | | 11 | | | (25) | | | — | |
| 總銷售額 | $ | 1,570 | | | $ | 649 | | | $ | (25) | | | $ | 2,194 | |
| 運營收入（虧損） | $ | 226 | | | $ | 70 | | | $ | (20) | | | $ | 276 | |
| 利息支出及其他，淨額 | — | | | — | | | (43) | | | (43) | |
| 所得税前收入（虧損） | $ | 226 | | | $ | 70 | | | $ | (63) | | | $ | 233 | |
按產品線分列的對外部客户的銷售額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
| 以百萬計 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 貨運板塊： | | | | | | | | |
| 服務 | | $ | 829 | | | $ | 707 | | | | | |
| 裝備 | | 526 | | | 404 | | | | | |
| 組件 | | 293 | | | 258 | | | | | |
| 數字情報 | | 176 | | | 187 | | | | | |
| 總貨運板塊 | | $ | 1,824 | | | $ | 1,556 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公交路段： | | | | | | | | |
| 原始設備製造商 | | $ | 310 | | | $ | 289 | | | | | |
| 售後市場 | | 363 | | | 349 | | | | | |
| 公交路段總數 | | $ | 673 | | | $ | 638 | | | | | |
16. 其他（支出）收入，淨額
其他（支出）收入的組成部分，淨額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
| 以百萬計 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 外匯（虧損）收益 | | (4) | | | $ | 2 | | | | | |
| 股權收益 | | 1 | | | 1 | | | | | |
| 養老金資產的預期回報率/攤銷 | | 2 | | | 2 | | | | | |
| 其他雜項（支出）收入，淨額 | | (1) | | | — | | | | | |
| 其他（支出）收入總額，淨額 | | $ | (2) | | | $ | 5 | | | | | |
17. 重組
在 2022 年第一季度，Wabtec 宣佈了 三年戰略計劃（“Integration 2.0”）旨在審查和整合我們的運營足跡，裁減員工，簡化端到端製造流程，重組北美分銷渠道，擴大在低成本國家的業務，並通過系統支持簡化業務。通過這一舉措，管理層還將評估額外的資本投資，以進一步簡化和簡化業務。該公司預計，它將產生與整合2.0有關的一次性重組費用約為美元135百萬到美元165百萬。
與整合2.0計劃相關的重組費用摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | | | |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 | | |
| 貨運板塊： | | | | | | | |
| 銷售商品的成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | — | | | 1 | | | | | |
| 總貨運板塊 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
| 公交路段： | | | | | | | |
| 銷售商品的成本 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 3 | | | 2 | | | | | |
| 攤銷費用 | 1 | | | 2 | | | | | |
| 公交路段總數 | $ | 7 | | | $ | 7 | | | | | |
| 整合 2.0 重組費用總額 | $ | 8 | | | $ | 9 | | | | | |
迄今為止，與整合 2.0 相關的一次性重組費用總額約為 $126百萬，其中包括從2021年第四季度開始記錄的金額，主要用於員工相關成本和與歐洲場地整合相關的資產減記。在截至2024年3月31日的三個月中支付的現金約為美元22百萬。在截至2023年3月31日的三個月中支付的現金為 不t 材質。
除整合2.0外，Wabtec還專注於通過產品組合優化退出各種低利潤產品供應，以提高盈利能力，同時降低製造複雜性。Wabtec 預計將產生大約 $85與投資組合優化相關的淨退出費用為百萬美元，這將主要是非現金資產減記。Wabtec 記錄的費用約為 $3在截至2024年3月31日的三個月中，100萬英鎊用於與投資組合優化相關的資產減記。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有記錄任何與投資組合優化相關的費用。迄今為止，與投資組合優化有關的一次性重組費用總額約為 $31百萬。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本文中未經審計的簡明合併財務報表及其附註中的信息以及西屋制動技術公司的財務報表和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀，這些信息載於2024年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告中。
概述
Wabtec 是一家為貨運鐵路和客運行業以及採礦、海洋和工業市場提供增值的、以技術為基礎的機車、設備、系統和服務的全球供應商。我們高度工程化的產品旨在提高安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數機車、貨車、客運車輛和公共汽車上都可以找到。我們的核心產品和服務對於貨運鐵路和客運交通車輛的安全高效運行至關重要。Wabtec 是一家跨國公司，業務遍及 50 多個國家，我們的產品遍及全球 100 多個國家。在2024年的前三個月，該公司約50％的淨銷售額來自美國以外的客户。
業務更新
在2024年的前三個月，Wabtec繼續執行我們的價值創造框架，與亞洲的一位客户簽署了長期零件協議，獲得了為期多年的非洲新機車訂單，並通過其Shuttlewagon Commander NXT推出了下一代軌道車輛搬運車。此外，由於Wabtec在過去幾年中強勁的收入和盈利能力增長，標普全球評級將Wabtec的信用評級從BBB-上調至BBB，並保持了穩定的前景。穆迪還將Wabtec的前景從穩定更新為樂觀。
在2022年第一季度，Wabtec宣佈了整合2.0，這是一項為期三年的戰略計劃，目標是到2025年，增量運行率協同效應估計在7500萬美元至9000萬美元之間。審查範圍包括整合我們的運營足跡、裁減員工、簡化端到端製造流程、重組北美分銷渠道、擴大在低成本國家的業務以及通過系統支持（包括尋源到付款流程）簡化業務。管理層還將考慮額外的資本投資，以進一步簡化和精簡業務。該公司預計，將產生與該計劃有關的一次性重組費用約1.35億至1.65億美元，其中約1.26億美元已在2024年3月31日之前產生。預計的計劃費用總額可能會根據批准的具體計劃或審查範圍的變化而變化。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司對該計劃中包含的計劃分別產生了約800萬美元和900萬美元的一次性重組費用，主要用於與歐洲場地整合相關的員工相關成本和資產減記。迄今為止批准的計劃預計將導致大約15個設施關閉，並影響約1,100名員工。
除整合2.0外，Wabtec還專注於通過產品組合優化退出各種低利潤產品供應，以提高盈利能力，同時降低製造複雜性。Wabtec預計將產生約8500萬美元的與投資組合優化相關的淨退出費用，這些費用將主要是非現金資產減記。在截至2024年3月31日的三個月中，Wabtec記錄了約300萬美元的與投資組合優化相關的資產減記費用。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有記錄任何與投資組合優化相關的費用。迄今為止，與投資組合優化有關的一次性重組費用總額約為3,100萬美元。
未來的宏觀經濟波動、供應鏈中斷和勞動力可用性可能導致零部件和原材料短缺，從而對公司的收入和現金流時機產生不利影響。此外，廣泛的通貨膨脹、金屬、能源和其他大宗商品成本、運輸和物流成本、勞動力成本和外幣匯率波動都繼續影響我們的業績。該公司採取了各種緩解措施，旨在減輕宏觀經濟波動的影響。這些行動包括實施價格上漲和附加費、通過各種成本降低措施和全權支出管理來提高運營效率、戰略性地採購材料、審查和修改配送物流，以及通過整合2.0加速整合協同效應。
在2024年第一季度，公司管理層確定業務的某些部分將更好地與不同產品線的管理監督保持一致。這些變化對受影響的個別產品系列和細分市場無關緊要，歷史金額已重新分類，以符合本期列報方式。
操作結果
合併業績
2024 年第一季度與 2023 年第一季度相比
下表顯示了我們在所述期間的簡明合併運營報表。 | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額： | | | |
| 商品的銷售 | $ | 2,007 | | | $ | 1,684 | |
| 服務銷售 | 490 | | | 510 | |
| 淨銷售總額 | 2,497 | | | 2,194 | |
| 銷售成本： | | | |
| 商品成本 | (1,411) | | | (1,257) | |
| 服務成本 | (271) | | | (272) | |
| 總銷售成本 | (1,682) | | | (1,529) | |
| 毛利 | 815 | | | 665 | |
| 運營費用： | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | (281) | | | (263) | |
| 工程費用 | (48) | | | (51) | |
| 攤銷費用 | (74) | | | (75) | |
| 運營費用總額 | (403) | | | (389) | |
| 運營收入 | 412 | | | 276 | |
| 其他收入和支出： | | | |
| 利息支出，淨額 | (47) | | | (48) | |
| 其他（支出）收入，淨額 | (2) | | | 5 | |
| 所得税前收入 | 363 | | | 233 | |
| 所得税支出 | (86) | | | (60) | |
| 淨收入 | 277 | | | 173 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | (5) | | | (4) | |
| 歸屬於Wabtec股東的淨收益 | $ | 272 | | | $ | 169 | |
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月淨銷售額與截至2023年3月31日的三個月相比變化的主要組成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 貨運板塊 | | 公交路段 | | 總計 |
| 2023 年第一季度淨銷售額 | $ | 1,556 | | | $ | 638 | | | $ | 2,194 | |
| 收購 | 36 | | | — | | | 36 | |
| 外匯 | 1 | | | 4 | | | 5 | |
| 有機 | 231 | | | 31 | | | 262 | |
| 2024 年第一季度淨銷售額 | $ | 1,824 | | | $ | 673 | | | $ | 2,497 | |
淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比增長了3.03億美元，達到25.0億美元，增長了13.8％。有機銷售額增長了2.62億美元，這要歸因於貨運和運輸部門。貨運設備的銷售增長源於北美和國際機車銷量的增加以及採礦銷售的增加。貨運服務銷售的增長源於機車現代化和大修的交付量增加以及零件銷售的增加。在基礎設施投資增加的推動下，對售後市場和原始設備產品的需求增加，公交銷售額有所增加。收購產生的銷售為貨運板塊貢獻了3,600萬美元，匯率的有利變化使銷售額增加了500萬美元，主要是運輸板塊。
銷售成本
截至2024年3月31日的三個月，銷售成本與2023年同期相比增加了1.53億美元，達到16.8億美元，增長了10.0％。增長主要是由於淨銷售額的增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為67.3％和69.7％。毛利率的提高歸因於價格的改善、貨運和運輸板塊之間的良好組合以及略微優惠的投入成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售成本分別包括600萬美元和400萬美元的重組成本，主要用於與這兩年的整合2.0和2024年的投資組合優化相關的員工人數行動和足跡合理化。
運營費用
截至2024年3月31日的三個月，總運營支出與2023年同期相比增加了1,400萬美元，增長了3.6％，這主要是由於淨銷售額的增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，運營費用佔銷售額的百分比分別為16.2％和17.7％。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用（“SG&A”）增加了1,800萬美元。增長主要來自為支持更高的銷售量和更高的員工薪酬和福利成本而產生的成本，但部分被整合2.0的影響所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售和收購中包含的重組成本分別為400萬美元和500萬美元，主要用於與整合2.0相關的員工人數行動和足跡合理化計劃。
利息支出，淨額
截至2024年3月31日的三個月，淨利息支出與2023年同期相比減少了100萬美元，至4700萬美元，這主要是由於本期的平均總債務餘額減少，但實際利率的上升部分抵消了這一點。
其他（支出）收入，淨額
截至2024年3月31日的三個月，其他（支出）收入淨額與2023年同期相比減少了700萬美元至（20萬美元），這主要是由於不利的匯率。
所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，有效所得税税率分別為23.6％和25.5％。同比下降的主要原因是截至2024年3月31日的三個月中離散股權補償税減免額的增加。
貨運板塊
下表顯示了我們在指定時期內貨運板塊的簡明合併運營報表： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | | | |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
| 淨銷售額： | | | | | | | |
| 商品的銷售 | $ | 1,337 | | | $ | 1,050 | | | $ | 287 | | | 27.3 | % |
| 服務銷售 | 487 | | | 506 | | | (19) | | | (3.8) | % |
| 淨銷售總額 | 1,824 | | | 1,556 | | | 268 | | | 17.2 | % |
| 銷售成本： | | | | | | | |
| 商品成本 | (930) | | | (809) | | | 121 | | | 15.0 | % |
| 服務成本 | (269) | | | (269) | | | — | | | — | % |
| 總銷售成本 | (1,199) | | | (1,078) | | | 121 | | | 11.2 | % |
| 銷售成本（佔淨銷售額的百分比） | 65.7 | % | | 69.3 | % | | (3.6) | | |
| | | | | | | |
| 毛利 | 625 | | | 478 | | | 147 | | | 30.8 | % |
| | | | | | | |
| 運營費用 | (257) | | | (252) | | | 5 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | |
| 運營收入 | $ | 368 | | $ | 226 | | | $ | 142 | | | 62.8 | % |
| 運營收入（佔淨銷售額的百分比） | 20.2 | % | | 14.5 | % | | 5.7 | | |
下表顯示了2024年第一季度貨運板塊淨銷售額與2023年第一季度相比變化的主要組成部分： | | | | | |
| 以百萬計 | |
| 2023 年第一季度淨銷售額 | $ | 1,556 | |
| 收購 | 36 | |
| 外匯 | 1 | |
| 按產品線劃分的淨銷售額的有機變化： | |
| 裝備 | 122 | |
| 服務 | 122 | |
| 組件 | (3) | |
| 數字情報 | (10) | |
| 2024 年第一季度淨銷售額 | $ | 1,824 | |
淨銷售額
貨運板塊的有機銷售額增長了2.31億美元，這主要是由以下因素推動的：
•設備銷售來自北美和國際機車銷量的增加以及採礦銷售的增加，以及
•服務銷售來自機車現代化和大修交付量的增加以及零件銷售的增加
此外，貨運板塊的銷售還受益於我們最近完成的對L&M Radiator, Inc.3,600萬美元的戰略收購。
銷售成本
貨運板塊銷售成本因銷售量增加而增加了1.21億美元，銷售成本佔淨銷售額的百分比下降了3.6個百分點。毛利率的提高歸因於價格的改善、貨運板塊產品線的良好組合以及略微優惠的投入成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售成本分別包括300萬美元和100萬美元的重組成本，主要與這兩年的整合2.0和2024年的投資組合優化有關。
運營費用
貨運板塊的運營費用增加了500萬美元，這主要是由於銷售量增加的成本增加、員工薪酬和福利成本的增加以及收購產生的增量支出導致的銷售和併購費用增加。
公交路段
下表顯示了我們在所述期間的公交分段簡明合併運營報表： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | | | |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 673 | | | $ | 638 | | | $ | 35 | | | 5.5 | % |
| 銷售成本 | (483) | | | (451) | | | 32 | | | 7.1 | % |
| 銷售成本（佔淨銷售額的百分比） | 71.8 | % | | 70.6 | % | | 1.2 | | |
| | | | | | | |
| 毛利 | 190 | | | 187 | | | $ | 3 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | |
| 運營費用 | (116) | | | (117) | | | (1) | | | (0.9) | % |
| | | | | | | |
| 運營收入 | $ | 74 | | | $ | 70 | | | $ | 4 | | | 5.7 | % |
| 運營收入（佔淨銷售額的百分比） | 11.0 | % | | 11.0 | % | | — | | |
下表顯示了2024年第一季度公交板塊淨銷售額與2023年第一季度相比變化的主要組成部分： | | | | | |
| 以百萬計 | |
| 2023 年第一季度淨銷售額 | $ | 638 | |
| |
| 外匯 | 4 | |
| 按產品線劃分的淨銷售額的有機變化： | |
| 售後市場 | 18 | |
| 原始設備製造 | 13 | |
| 2024 年第一季度淨銷售額 | $ | 673 | |
淨銷售額
公交板塊的有機銷售額增長了3,100萬美元，這主要是由於對產品和服務的需求增加、基礎設施投資的增加以及供應鏈中斷的緩解。外匯匯率的有利變化也使銷售額增加了400萬美元。
銷售成本
交通板塊的銷售成本增加了3200萬美元，這主要是由於銷售量的增加，銷售成本佔銷售額的百分比增加了1.2個百分點。毛利率的下降主要歸因於投入成本的增加和公交部門內部的不利組合，但通過整合2.0和前幾年的重組和整合項目採取的結構性成本行動所帶來的好處部分抵消了這一下降。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，運輸成本的銷售成本包括300萬美元的重組成本，主要用於歐洲與整合2.0相關的足跡合理化和人員配置行動。
運營費用
與去年相比，公交部門的運營費用減少了100萬美元。通過整合2.0和前幾年的重組和整合項目採取的結構性成本行動所帶來的好處足以抵消為支持更高的銷售量和更高的員工薪酬和福利成本而增加的銷售和收購費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，交通運營費用包括400萬美元的重組成本，主要用於歐洲與整合2.0相關的足跡合理化和人員配置行動。
流動性和資本資源
流動性由公司優先票據、2022年信貸協議和2024年信貸協議下的運營現金流和借款提供，每份協議均由商業銀行財團簽訂。此外，作為我們流動性管理戰略的一部分，公司利用下述循環應收賬款計劃和供應鏈融資計劃，以及與某些銀行簽訂的其他短期融資協議，以增加靈活性。以下是選定的現金流信息和其他相關數據的摘要： | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 以百萬計 | 2024 | | 2023 |
| 提供的現金（用於）： | | | |
| 經營活動 | $ | 334 | | | $ | (25) | |
| 投資活動 | $ | (19) | | | $ | (32) | |
| 籌資活動 | $ | (289) | | | $ | (72) | |
經營活動 在2024年的前三個月，經營活動提供的現金為3.34億美元，而2023年前三個月用於經營活動的現金為2500萬美元。三個月期間現金來源和（用途）的重大變化包括：
•來自淨收入增加的1.04億美元；
•1.72億美元來自應收賬款的有利變化，這要歸因於向客户收款的時機以及循環應收賬款計劃的利用率淨增加6,500萬美元；以及，
•1.03億美元來自庫存變化。
投資活動 在2024年和2023年的前三個月，用於投資活動的現金分別為（1,900萬美元）和3200萬美元（3,200萬美元）。在2024年的前三個月，Wabtec使用（3,100萬美元）增建不動產、廠房和設備，用於投資我們的設施和製造工藝，並從處置不動產、廠房和設備中獲得了1200萬美元的收益。在 2023 年的前三個月，Wabtec 使用（3,200 萬美元）增建了不動產、廠房和設備。
籌資活動 在2024年的前三個月，用於融資活動的現金為2.89億美元，其中包括來自債務淨變動的5800萬美元，（1.75億美元）的股票回購，（3,600萬美元的股息支付）和基於股份的薪酬所得税預扣款（2300萬美元）。在2023年的前三個月，用於融資活動的現金為7200萬美元，其中包括來自債務淨變動的1.54億美元，（1.78億美元）的股票回購，（3,100萬美元的股息支付）和基於股份的薪酬所得税預扣款（1,400萬美元）。
在2024年第一季度，公司簽訂了2024年信貸協議，提供2.25億美元的定期貸款。同樣在2024年第一季度，公司發行了將於2034年到期的5億美元優先票據。2034年票據的收益，加上2024年信貸協議下的定期貸款收益和手頭現金，用於贖回2024年票據的未償還金額。
截至2024年3月31日，公司持有約6.39億美元的現金、現金等價物和限制性現金，其中約2.49億美元在美國境內持有，約3.9億美元在美國境外，主要在印度、歐洲、巴西和中國持有。儘管匯回在美國境外持有的部分現金可能會受到當地法律的限制，但除去任何税收影響後，公司的大部分外國現金可能會匯回美國。截至2024年3月31日，公司6.39億美元的現金餘額中約有500萬美元被歸類為限制性資產。
我們或我們的關聯公司可能會不時尋求通過協議或公開市場現金購買、交易所或其他方式償還或購買未償債務，而此類交易（如果有）將以我們可能確定的條款和價格進行，並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。
循環應收賬款計劃
公司利用循環應收賬款融資機制，通過我們的遠程破產子公司定期向金融機構出售高達3.5億美元的某些應收賬款，以換取等於所售應收賬款總額的現金。當客户支付餘額時，我們會將額外的應收賬款轉移到該計劃中，這可能會導致我們的應收賬款總額高於或低於在任何適用時期內匯給金融機構的客户款項。循環應收賬款計劃運營現金中包含的淨現金收益為2.1億美元，
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為1.45億美元。有關循環應收賬款計劃的更多信息包含在本報告第一部分第1項中的 “簡明合併財務報表附註” 附註2中。
供應鏈融資計劃
公司已與第三方金融機構簽訂了供應鏈融資安排，為我們的供應商提供更好的支付選項，同時為公司提供了更大的營運資金靈活性。公司不根據這些安排提供任何擔保，供應商的自願參與不符合經濟利益，沒有從金融機構獲得經濟利益，也沒有根據這些安排質押任何資產。這些安排不會改變公司與供應商商定的應付條款，也不會導致簡明合併資產負債表中應付賬款的分類發生變化。有關供應鏈融資計劃的更多信息包含在本報告第一部分第1項中的 “簡明合併財務報表附註” 附註2中。
擔保人彙總財務信息
西屋空氣制動技術公司（“母公司”）發行的美國票據下的債務已得到母公司的某些美國子公司（“擔保子公司”）的全額無條件擔保。每位擔保人均由母公司100％擁有，但通用電氣運輸公司除外，該公司持有通用電氣公司持有的15,000股A類無表決權優先股的已發行股份。歐元票據由荷蘭Wabtec Transportation B.V.（“Wabtec Netherlands”）發行，由母公司提供全面和無條件的擔保。
下表彙總了母公司和擔保子公司的合併財務信息。合併的彙總財務信息消除了母公司和擔保子公司之間的公司間餘額和交易，以及任何擔保子公司或非擔保子公司的收益和投資權益。財務信息摘要是根據美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。
損益表彙總 | | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 母公司和擔保子公司 |
| 以百萬計 | | 截至2024年3月31日的三個月 |
| 淨銷售額 | | $ | 1,500 | |
| 毛利 | | $ | 409 | |
| 歸屬於Wabtec股東的淨收益 | | $ | 154 | |
資產負債表彙總 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 母公司和擔保子公司 |
| 以百萬計 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 流動資產 | | $ | 1,482 | | | $ | 1,513 | |
| 非流動資產 | | $ | 2,176 | | | $ | 2,196 | |
| 流動負債 | | $ | 1,614 | | | $ | 2,443 | |
| 長期債務 | | $ | 3,459 | | | $ | 2,739 | |
| 其他非流動負債 | | $ | 662 | | | $ | 662 | |
以下是合併後的母公司與擔保子公司與非擔保子公司之間的交易的描述。 | | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 母公司和擔保子公司 |
| 以百萬計 | | 截至2024年3月31日的三個月 |
| 對非擔保子公司的淨銷售額 | | $ | 233 | |
| 從非擔保子公司購買 | | $ | 435 | |
| | |
| | 未經審計 |
| | 母公司和擔保子公司 |
| 以百萬計 | | 2024年3月31日 |
| 應付給非擔保子公司的款項 | | $ | 10,153 | |
財務信息彙總—歐元票據
Wabtec Netherlands的歐元票據下的債務由母公司全額無條件擔保。荷蘭Wabtec是母公司的全資間接子公司。荷蘭Wabtec是一家控股公司，沒有任何獨立業務。其資產包括對子公司的投資，子公司是獨立且不同的法律實體，不是歐元票據的擔保人，也沒有義務支付Wabtec Netherlands債務下的應付款項。
下表彙總了作為歐元票據發行人的Wabtec Netherlands和作為母公司擔保人的母公司的合併財務信息。合併後的財務信息彙總了荷蘭Wabtec與母公司之間的所有公司間餘額和交易，以及母公司除Wabtec Netherlands以外的任何子公司的所有收益和投資權益，我們在下文中將其稱為非擔保子公司。財務信息摘要是根據美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條對發行人和母公司擔保人的報告要求提供的。
損益表彙總 | | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 發行人和擔保人 |
| 以百萬計 | | 截至2024年3月31日的三個月 |
| 淨銷售額 | | $ | 138 | |
| 毛利 | | $ | 27 | |
| 歸屬於Wabtec股東的淨虧損 | | $ | (108) | |
資產負債表彙總 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 發行人和擔保人 |
| 以百萬計 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 流動資產 | | $ | 476 | | | $ | 493 | |
| 非流動資產 | | $ | 652 | | | $ | 651 | |
| 流動負債 | | $ | 455 | | | $ | 1,272 | |
| 長期債務 | | $ | 3,995 | | | $ | 3,287 | |
| 其他非流動負債 | | $ | 82 | | | $ | 84 | |
以下是合併後的荷蘭Wabtec（歐元票據發行人）與母公司擔保人與西屋空氣制動技術公司的子公司（Wabtec Netherlands除外）之間的交易描述，這些子公司都不是歐元票據的擔保人。
| | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 發行人和擔保人 |
| 以百萬計 | | 截至2024年3月31日的三個月 |
| 對非擔保子公司的淨銷售額 | | $ | 12 | |
| 從非擔保子公司購買 | | $ | 41 | |
| | |
| | 未經審計 |
| | 發行人和擔保人 |
| 以百萬計 | | 2024年3月31日 |
| 應付給非擔保子公司的款項 | | $ | 11,153 | |
公司股票回購計劃
2024 年 2 月 9 日，董事會重新批准其股票回購計劃，將公司已發行股票的可用股票回購金額更新至 10 億美元。這項新的股票回購授權取代了之前的7.5億美元授權，其中截至重新授權之日仍有約3.33億美元的授權。該計劃沒有設定完成的時間限制，該計劃符合2022年信貸協議和2024年信貸協議以及目前未償還的優先票據的契約的要求。公司將來可以隨時回購股票，具體取決於市場狀況、我們的資本需求和其他因素。可以通過公開市場購買或私下協商購買股票來購買股票，也可以根據第10b5-1條計劃或其他方式進行購買。截至2024年3月31日，股票回購計劃剩餘約9.23億美元。
前瞻性陳述
我們認為，本報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括 “業務” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的某些陳述，均可能構成前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和預測。儘管我們認為我們在前瞻性陳述中做出的假設是合理的，但我們無法保證我們的假設和預期是正確的。
這些前瞻性陳述受關於我們的各種風險、不確定性和假設的影響，其中包括：
經濟和行業狀況
•總體經濟和/或行業特定條件的變化，包括税收和關税計劃、通貨膨脹、供應鏈中斷、外幣兑換和行業整合的影響；
•我們所服務的市場，包括北美、南美、歐洲、澳大利亞、亞洲和非洲，長期處於不利的經濟和行業狀況；
•對貨車、機車、客運車輛、公共汽車及相關產品和服務的需求下降；
•對主要原始設備製造商客户的依賴；
•原始設備製造商的計劃延遲；
•鐵路貨運和客運行業的服務需求；
•對我們產品和服務的需求；
•訂單延遲、取消、未恢復到歷史水平或減少訂單，和/或影響客户及時支付已交付商品和服務的能力的經濟狀況；
•鐵路行業的整合；
•我們的客户持續外包；
•行業對更快、更高效的制動設備的需求；
•利率和外幣匯率的波動；
•信貸可用性或難以獲得債務或股權融資；
•市場對項目需要哪些屬性才能被視為 “綠色” 或 “可持續” 的共識發生了變化，或者對我們的綠色金融框架或ESG戰略在這方面的決定持負面看法；或
•Wabtec外部利益相關者相對優先考慮的ESG主題的變化；
運營因素
•供應中斷；
•技術困難；
•運營條件和成本的變化；
•原材料成本增加；
•成功推出新產品；
•實質性長期合同下的履約情況；
•勞動力可用性和關係；
•我們現有或未來任何法律訴訟的結果，包括涉及我們主要客户的訴訟以及與環境問題、石棉相關事宜、養老金負債、擔保、產品責任、競爭和反壟斷問題或知識產權索賠有關的任何訴訟；
•收購的完成和整合；
•新技術的開發和使用；或
•網絡安全和數據保護風險；
競爭因素
•競爭對手的行為；或
•與合作伙伴、供應商、客户或其他人談判的結果；
政治/政府因素
•世界有關地區的政治穩定，包括戰爭、衝突、全球軍事行動和恐怖主義行為的影響；
•未來對我們的客户和/或鐵路行業的監管/放松管制；
•政府對交通項目的資助水平，包括對我們一些客户的資助；
•政治事態發展和法律法規, 包括與積極列車控制有關的法律法規;
•聯邦和州所得税立法；
•對國家和個人實施的制裁；或
•與政府談判的結果；
自然災害/健康危機
•氣候變化的影響，包括不斷變化的氣候變化政策；
•破壞性自然災害，包括地震、火災、洪水、龍捲風、颶風或其他天氣狀況；
•流行病、流行病或類似的公共衞生危機；
•自然災害或健康危機導致總體經濟狀況惡化；
•由於自然災害和健康危機，我們的一個或多個運營設施關閉；或
•自然災害、健康危機或其他外部因素導致的供應鏈和採購中斷；
本10-Q表季度報告中的陳述僅在作出此類陳述之日起適用，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何聲明以反映聲明發表之日後的事件或情況或反映意外事件的發生。還提到了公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中列出的風險因素。
關鍵會計估計
重要會計估算摘要包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中。特別是，判斷用於應收賬款和可疑賬款備抵金、庫存、企業合併、商譽和無限期無形資產、保修準備金、所得税和收入確認等領域。自2023年12月31日以來，相關會計政策沒有重大變化。
合同義務
在2024年第一季度，公司簽訂了2024年信貸協議，提供2.25億美元的定期貸款，該貸款計劃於2029年3月14日到期。同樣在2024年第一季度，公司發行了將於2034年到期的5億美元優先票據。2034年票據的收益，加上2024年信貸協議下的定期貸款收益和手頭現金，用於贖回2024年票據的未償還金額。由於這些交易，與償還2029年及以後的長期債務相關的合同義務已增加到7.25億美元。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。自2023年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。有關利率和外幣匯率風險的更多信息，請參閲本報告第一部分第1項中包含的 “簡明合併財務報表附註” 的附註13——公允價值計量和衍生工具。
第 4 項。控制和程序
截至2024年3月31日，Wabtec的首席執行官及其首席財務官已經評估了Wabtec的 “披露控制和程序”（定義見交易法第13a-15（e）條）的有效性。根據他們的評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，Wabtec的披露控制和程序可以有效地合理保證Wabtec在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，併合理保證Wabtec在此類報告中需要披露的信息得到積累和傳達給Wabtec的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在截至2024年3月31日的季度中，Wabtec的 “財務報告內部控制”（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何變化，也沒有對Wabtec對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的更多信息包含在本報告第一部分第1項中的 “簡明合併財務報表附註” 附註14中。
第 1A 項。風險因素
與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了公司截至2024年3月31日的三個月的股票回購活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買普通股 |
| 以百萬計，股票和每股價格除外 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (1) | | 根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值 (1) |
| 2024 年 1 月 | | 774,197 | | | $ | 126.01 | | | 774,197 | | | $ | 333 | |
| 2024 年 2 月 | | 221,241 | | | $ | 134.88 | | | 221,241 | | | $ | 970 | |
| 2024 年 3 月 | | 342,968 | | | $ | 138.94 | | | 342,968 | | | $ | 923 | |
| 截至2024年3月31日的季度總數 | | 1,338,406 | | | $ | 130.79 | | | 1,338,406 | | | $ | 923 | |
(1) 2024 年 2 月 9 日，董事會重新批准其股票回購計劃，將可供股票回購的金額更新至 10 億美元的公司已發行股票。這項新的股票回購授權取代了之前的7.5億美元授權，其中截至重新授權之日仍有約3.33億美元的授權。該計劃沒有設定完成的時間限制，該計劃符合2022年信貸協議、2024年信貸協議和目前未償還的優先票據的契約的要求。公司將來可以隨時回購股票，具體取決於市場狀況、我們的資本需求和其他因素。可以通過公開市場購買或私下協商購買股票來購買股票，也可以根據第10b5-1條計劃或其他方式進行購買。截至2024年3月31日，股票回購計劃剩餘約9.23億美元。
第 4 項礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
Wabtec 的董事或高級職員都沒有 採用, 終止，或者在截至2024年3月31日的第一季度對任何交易計劃進行了重大修改，無論該計劃是否有資格獲得第10b5-1條規定的平權辯護。
第 6 項。展品
本報告附帶了以下證據：
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| 4.1 | 本公司、附屬擔保方Computershare信託公司、全國協會（作為富國銀行的繼任者，全國協會）和作為票據受託人的美國銀行信託公司全國協會於2024年3月11日簽訂的第十二份補充契約。 |
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| 4.2 | 2034年到期的5.611％優先票據的形式（包含在附錄4.1中）。 |
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| 10.1 | 西屋制動技術公司及其貸款方和作為行政代理人的全國協會PNC銀行之間的定期信貸協議，日期為2024年3月14日。 |
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| 22.1 | 附屬擔保人名單 |
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| 31.1 | 規則 13a-14 (a) 首席執行官的認證。 |
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| 31.2 | 規則 13a-14 (a) 首席財務官的認證。 |
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| 32.1 | 第 1350 條首席執行官和首席財務官認證。 |
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| 101.INS | XBRL 實例文檔。 |
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| 101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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| 101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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| 101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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| 101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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| 101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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| 104 | 封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，公司已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 西屋空氣制動技術公司 |
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| 來自： | /s/ 約翰·奧林 |
| 約翰·A·奧林 |
| 執行副總裁和
首席財務官 |
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| （正式授權官員兼首席財務官） |
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| 日期： | 2024年4月24日 |