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級會員2023-02-280000008947US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-02-280000008947US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-02-2800000089472024-01-1500000089472023-06-012023-08-3100000089472023-10-272023-10-270000008947AZZ: ZincMember2023-03-012024-02-290000008947SRT：天然氣儲備會員2023-03-012024-02-29utr: sqft0000008947azz: A2022 信貸協議和定期貸款會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：後續活動成員2024-03-200000008947SRT: 最低成員azz: A2022 信貸協議和定期貸款會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：後續活動成員2024-03-202024-03-200000008947SRT: 最大成員azz: A2022 信貸協議和定期貸款會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：後續活動成員2024-03-202024-03-20 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告
在截至的財政年度 2024年2月29日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
委員會文件編號： 1-12777
AZZ 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 德州 | | 75-0948250 | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） | |
| | | |
| 博物館廣場一號，500 號套房 | | | |
| 西 7 街 3100 號 | | | |
| 沃思堡， | 德州 | | 76107 | |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） | |
(817) 810-0095
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | | AZZ | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☒沒有 ☐
根據《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☒
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析。 ☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年8月31日，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為美元1,196,632,127基於紐約證券交易所公佈的收盤價。截至 2024 年 4 月 18 日，有 25,101,828註冊人的已發行普通股（面值1.00美元）。
以引用方式納入的文檔
註冊人將在本10-K表年度報告所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會委託書的部分以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分第10-14項。
AZZ 公司
10-K 表格
截至2024年2月29日的財政年度
索引
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
| 第 1 項。 | 商業 | 3 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 9 |
| 項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 20 |
| 第 1C 項。 | 網絡安全 | 20 |
| 第 2 項。 | 屬性 | 21 |
| 第 3 項。 | 法律訴訟 | 21 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 21 |
| | |
第二部分 | | 22 |
| 第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 22 |
| 第 6 項。 | [已保留] | 23 |
| 第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
| 項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| 第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 39 |
| 第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 88 |
| 項目 9A。 | 控制和程序 | 88 |
| 項目 9B。 | 其他信息 | 88 |
| 項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 88 |
| | |
第三部分 | | 88 |
| 第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 88 |
| 項目 11。 | 高管薪酬 | 89 |
| 項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 89 |
| 項目 13。 | 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 89 |
| 項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 89 |
| | |
第四部分 | | 91 |
| 項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 91 |
| 項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 93 |
| | |
簽名 | | 94 |
前瞻性陳述
就1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款而言，此處關於我們對未來事件或結果的預期的某些陳述構成前瞻性陳述。您可以通過諸如 “可能”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“將”、“可能”、“項目”、“當前”、“打算”、“展望”、“預測”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續” 或其中的否定值等術語來識別前瞻性陳述術語或其他類似術語。此類前瞻性陳述基於當前可用的競爭、財務和經濟數據以及管理層對未來事件的看法和假設。此類前瞻性陳述本質上是不確定的，投資者必須認識到，實際業績可能與前瞻性陳述中表達或暗示的業績有所不同。前瞻性陳述僅代表其發表之日，並且存在可能導致其與實際結果存在重大差異的風險。某些因素可能會影響本文所述事項的結果。本10-K表年度報告可能包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性，包括但不限於客户對我們製造解決方案的需求的變化，包括建築市場、工業市場和金屬塗料市場的需求。我們還可能面臨勞動力成本、零部件和原材料的額外增加，包括熱浸鍍鋅過程中使用的鋅和天然氣；供應鏈供應商延誤；客户要求延遲我們的製造解決方案；更多收購機會的延遲；我們的債務槓桿率和/或債務利率增加，其中很大一部分與浮動利率有關；有經驗的管理層和員工可以實施AZZ的增長戰略；市場狀況的下滑在任何情況下與我們提供的製成解決方案相關的行業；經濟波動，包括長期的經濟衰退或宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹或我們開展業務的其他外國市場的通貨膨脹或政治穩定的變化；美國境內或國外的戰爭或恐怖主義行為；以及經濟和金融狀況的其他變化。有關此處所列風險和不確定性的更多信息，請參閲 “第 1A 項。此處的 “風險因素” 以及我們在美國證券交易委員會提交的報告中不時描述的其他風險。我們敦促您在評估此處的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述，這些前瞻性陳述完全受本警示聲明的限制。這些陳述基於截至本文發佈之日的信息，AZZ沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分
第 1 項。商業
AZZ Inc.（“AZZ”、“公司”、“我們的” 或 “我們”）成立於1956年，根據德克薩斯州法律註冊成立。我們是北美各種終端市場熱浸鍍鋅和卷材塗層解決方案的提供商。我們有三個不同的運營部門：AZZ金屬塗料板塊、AZZ預塗金屬板塊和AZZ基礎設施解決方案板塊。我們的AZZ金屬塗料部門是腐蝕防護金屬表面處理解決方案的領先供應商，包括北美鋼鐵製造行業和其他行業的熱浸鍍鋅、旋轉鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化和電鍍。AZZ Precoat Metals部門為鋼和鋁卷材提供美觀和防腐塗層及相關的增值服務，主要服務於北美的建築、電器、供暖、通風和空調（HVAC）、容器、運輸和其他終端市場。AZZ基礎設施解決方案板塊由我們在AIS投資控股有限責任公司（“AVAIL合資企業”）的40％權益組成。AIS Investment Holdings LLC主要致力於為全球市場的關鍵基礎設施提供安全可靠的電力從發電來源傳輸到終端客户，以及用於緩解腐蝕和侵蝕的自動堆焊解決方案。AIS Investment Holdings LLC在2022年9月30日之前一直由AZZ全資擁有，當時我們將AZZ基礎設施解決方案業務（不包括AZZ Crowley Tubing和AZZ（“AIS”）保留的某些應收賬款出資給了AVAIL合資企業，並將AVAIL合資企業的60％權益出售給了Fernweh Group LLC（“Fernweh”）。在截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度中，亞利桑那州基礎設施解決方案業務的財務數據被隔離並報告為已終止的業務。
除非另有説明，否則本10-K表年度報告中對我們業務和財務信息的討論是指我們的持續經營和持續經營的業績。
策略
AZZ 是北美領先的獨立後處理熱浸鍍鋅和卷材塗層解決方案公司，在我們所服務的市場中處於領先地位。我們的業務部門提供可持續、無與倫比的金屬塗層解決方案，以減少排放、延長生命週期並改善日常生活中必不可少的建築產品和基礎設施的外觀。我們努力為客户提供高質量的製造解決方案，同時通過以下方式為股東創造長期價值：
•將人力資本、多元化和環境舉措納入我們的運營和企業文化；
•確保將股東參與納入AZZ戰略目標的制定和執行；
•推動AZZ金屬塗料和AZZ預塗金屬板塊的盈利增長；以及
•目標是增加股東的資本回報。
季節性
我們的業務本質上是週期性的，因為季節性波動會影響銷量、收入和收益。從歷史上看，我們的業務在温暖的月份會有所增長，而在冬季則會出現放緩，因為我們的大部分業務與建築業有關。銷量、運營成本和收益也可能受到惡劣天氣的不利影響，尤其是我們第四財季冬季惡劣天氣的影響。
AZZ 金屬塗料板塊
AZZ 金屬塗料部門通過遍佈美國和加拿大的設施，為鋼鐵製造行業和其他行業提供熱浸鍍鋅、旋轉鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化和電鍍以及其他金屬塗層應用。熱浸鍍鋅是一種冶金製造工藝，其中熔融的鋅會與鋼發生反應。鋅合金提供腐蝕保護，可將預製鋼的生命週期延長數十年。截至2024年2月29日，我們在美國和加拿大的不同地點運營了41家鍍鋅廠、六家表面技術工廠和一座管材工廠。
競爭
金屬塗層是一項競爭激烈的業務，我們與其他鍍鋅公司、製造商運營的自備鍍鋅設施以及替代形式的腐蝕保護（例如材料選擇（不鏽鋼或鋁）或油漆和耐候鋼等替代屏障保護措施競爭。我們的鍍鋅市場通常僅限於與我們的金屬塗層廠相對較近的地區。
我們通常為輸電和配電、橋樑和高速公路、石化和一般工業市場提供解決方案的製造商或製造商以及眾多原始設備製造商提供服務。我們的大量銷售額不依賴任何單一客户，我們認為任何單一客户的損失都不會對我們的合併銷售額或淨收入產生重大不利影響。
資源
鋅是鍍鋅工藝中使用的主要原材料，目前很容易獲得，但價格可能會波動。我們通過與鋅供應商簽訂協議來管理鋅價格變動的風險，此類協議通常包括固定保費。將來，我們可能會或可能不會繼續使用這些策略或其他策略來管理大宗商品風險。
最近的收購
2022年2月28日，我們簽訂了收購DAAM鍍鋅公司所有已發行股份的協議。有限公司（“DAAM”），一家總部位於加拿大艾伯塔省埃德蒙頓的私營熱浸鍍鋅公司。此次收購增加了兩個鍍鋅設施和一個服務倉庫，支持了我們持續地域擴張以及擴大金屬塗料解決方案產品組合的目標。
2021年12月31日，我們完成了對Steel Creek鍍鋅公司資產的收購，該公司是一家總部位於南卡羅來納州布萊克斯堡的私營熱浸鍍鋅公司。此次收購擴大了我們在金屬塗層解決方案領域的地域覆蓋範圍，並擴大了我們在戰略市場的產品範圍。
有關AZZ金屬塗料板塊經營業績的更多信息，請參閲 “第7項。管理層的討論和分析——運營結果。”按分部分列的更多財務信息，見 “項目8。財務報表和補充數據——附註18。”
AZZ 預塗金屬板塊
AZZ Precoat Metals從事保護和裝飾塗層的高級應用以及相關的增值製造，主要服務於建築、電器、供暖、通風和空調（HVAC）、集裝箱、運輸和其他終端市場。2023財年對Precoat Metals的收購支持了我們持續地域擴張以及擴大金屬塗料解決方案產品組合的目標。AZZ
Precoat Metals部門通過位於美國的13家工廠運營，並正在密蘇裏州華盛頓建造一座新工廠，預計將於2025年投入運營。
競爭
AZZ Precoat Metals在一個競爭激烈的行業中運營，我們在該行業中與其他收費線圈塗布商以及綜合鋼鐵和鋁廠競爭。我們的客户以及作為收費處理商的我們也面臨着來自替代形式的塗層金屬（例如粉末塗層金屬）或其他潛在基材（例如木材、塑料或混凝土）的競爭，這些基材可用來代替塗漆金屬。
我們主要為最終為建築、電器、暖通空調、運輸、集裝箱和一般工業市場提供人造塗裝產品的分銷商、製造商以及眾多原始設備製造商提供塗裝產品。我們的大量銷售額不依賴任何單一客户，我們認為任何單一客户的損失都不會對我們的合併銷售額或淨收入產生重大不利影響。
資源
油漆和客户自有基材的可用性對我們的收費塗層工藝非常重要。儘管近年來油漆價格有所上漲，但我們承擔的與油漆成本相關的風險有限，因為這是我們客户羣的轉折點。儘管最近基材價格和交貨時間出現波動，但目前不存在客户自有裸露基材作為我們卷材塗層工藝投入的可用性。
有關AZZ Precoat Metals板塊經營業績的更多信息，請參閲 “第7項。管理層的討論和分析——運營結果。”按分部分列的更多財務信息，見 “項目8。財務報表和補充數據——附註18。”
AZZ 基礎設施解決方案板塊
AZZ的基礎設施解決方案板塊包括公司對AVAIL合資公司的40％投資的權益收益，以及與剝離AIS業務後保留的AIS應收賬款和負債直接相關的其他費用。
AVAIL JV 是專業產品和服務的領先提供商，主要設計用於支持工業和電氣應用。該細分市場的產品包括定製開關設備、電氣外殼、中壓和高壓母線管道以及防爆和危險工作照明產品，這些產品支持從發電源向終端客户安全可靠地傳輸電力。除了我們的產品外，我們的AZZ基礎設施解決方案部門還通過提供用於緩解腐蝕和侵蝕的自動堆焊解決方案，專注於延長髮電、煉油和工業基礎設施的生命週期。
有關AZZ基礎設施解決方案財務業績的更多信息，請參閲 “第8項。財務報表和補充數據——附註19。”
人力資本管理
在AZZ，我們的文化由信任、尊重、問責、誠信、團隊合作和可持續發展（“TRAITS”）定義。我們通過持續投資於健康的工作與生活平衡，提供有競爭力的薪酬和福利待遇以及以專業服務和員工之間開放溝通為中心的團隊導向環境，從而珍視員工。我們致力於為員工提供全面的培訓和裝備，併為他們的個人和職業發展提供安全的環境。我們努力建立、維護和創造一個工作環境，以吸引和留住那些做出傑出貢獻、具有傑出技能、參與我們的文化並體現我們公司使命的員工：在員工可以在職業和個人兩方面成長，TRAITS至關重要的文化中創造卓越的價值。
吸引、培養和留住業內最優秀的人才對AZZ長期戰略和持續成功的各個方面都很重要。我們認識到，敬業的員工隊伍直接有助於我們努力改善AZZ的可持續發展和績效。
我們的員工
截至2024年2月29日，我們在全球僱用了約3873名員工，其中3575人在美國工作，298人在加拿大工作。我們的員工總數由大約 84% 的小時員工和 16% 的帶薪員工組成。截至2024年2月29日，我們的員工總數中，有624人受集體談判協議的保護。
多元化與包容性
我們歡迎員工、客户、供應商、利益相關者和消費者的多樣性，包括他們獨特的背景、經驗、技能和才能。每個人都因其對我們業務增長和可持續發展的獨特貢獻而受到重視和讚賞。
機會均等就業是我們公司的一項基本原則，根據個人的能力和資格對就業和就業申請進行評估，不因實際或感知的種族、膚色、宗教、性別、年齡、國籍、殘疾、遺傳信息、婚姻狀況、退伍軍人身份、性取向或適用的地方、州、聯邦或國際法律規定的任何其他受保護特徵進行歧視。該原則已納入公司與招聘、招聘、晉升、薪酬、福利、紀律、解僱以及AZZ的所有其他僱用條款和條件相關的每項政策和程序。我們力求不斷改善我們對多元化人才的招聘、發展、晉升和留用以及我們的整體多元化代表性。
截至 2024 年 2 月 29 日，我們的美國員工具有以下種族和族裔人口統計數據：
| | | | | |
| 白色 | 44.0 | % |
| 西班牙裔 | 35.4 | % |
| 非裔美國人 | 13.6 | % |
| 亞洲的 | 1.2 | % |
| 多種族 | 1.4 | % |
| 美洲印第安人或阿拉斯加土著人 | 0.8 | % |
| |
| 未説明 | 3.6 | % |
根據向平等就業機會委員會報告，我們約有52.4％的員工是多元化的。
截至 2024 年 2 月 29 日，我們的員工具有以下性別人口統計數據：
| | | | | | | | | | | |
| 女性 | | 男士 |
| 美國員工 | 15.0% | | 85.0% |
全球員工(1) | 14.3% | | 85.7% |
(1)包括加拿大的員工。 |
此外，22.2％的執行團隊和22.2％的非僱員董事會成員是女性。
員工薪酬和福利
我們致力於向員工支付有競爭力和公平的薪酬，這種薪酬應與他們的職位和績效相稱，並在他們工作的市場中具有競爭力。我們定期對市場就業率進行調查，以確保我們的薪酬具有競爭力。我們提供年度績效加薪，以及符合公司願景和關鍵業務目標的年度短期和長期激勵計劃，旨在激勵強勁的業績。
我們相信我們的員工對我們業務的成功至關重要，我們制定了一攬子福利計劃，以吸引和留住一支才華橫溢、敬業度的員工。我們不斷髮展我們的計劃，以適應員工及其家庭的需求，並提供全面的健康、保健和生活質量保險。我們的計劃因地點而異，但大多數都包含以下好處：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 健康 | | 金融 | | 工作/生活 |
| 醫療、牙科和視力 | | 有競爭力的基本工資 | | 公司/自願人壽保險 |
| 醫療保險保費減免 | | 每小時加班和輪班差額工資 | | 帶薪休假和假日工資 |
| 健康篩查 | | 現金激勵計劃（年度） | | 意外死亡和肢解 |
| 處方藥承保範圍 | | 員工股票購買計劃 | | 有償短期和長期殘疾 |
| 24/7/365 虛擬和遠程醫療服務 | | 前 1% 的匹配率為 100% 401 (k)，50% 的匹配率介於 2% 和 6% 之間 | | 靈活的工作安排 |
| 年度流感免疫接種 | | 對合格儲蓄賬户的税前供款 | | 家庭緊急休假 |
| 員工援助計劃 | | 學費報銷 | | 軍事休假 |
成長與發展
我們投資併為所有員工提供持續發展和持續學習的機會。AZZ 通過提供各種由講師指導和自定進度的學習計劃來支持企業範圍的專業發展，受眾包括個人貢獻者、主管和執行領導層。我們還提供各種資源，幫助我們的員工在職業和個人方面成長並培養新技能，包括（i）包含無限制訪問4500多個學習模塊的在線開發課程，（ii）繼續教育學分，以及（iii）學習偏好，例如面對面的研討會、視頻和網絡研討會。AZZ還為報名參加高等教育課程的員工提供學費補助，這些課程旨在提高他們的績效或幫助他們為公司未來的領導職位做準備，並強調將個人發展培訓作為我們年度績效目標設定流程的一部分。
定期地，所有員工都有機會通過匿名員工調查提供有關員工體驗的反饋。通過本次調查獲得的反饋用於推動採取行動，改善全公司員工的整體體驗，並支持領導者效率的持續提高和增強我們的企業文化。
健康與安全
AZZ 是我們企業價值觀的核心，強調保護我們的員工，培養安全意識文化，以促進員工、承包商和業務合作伙伴的福祉。我們保持以消除工作場所事故、風險和危害為前提的安全文化，同時負責任和可持續地運營和交付工作。AZZ 創建並實施了培訓和審計流程以及事件學習通信，以幫助緩解安全事件並降低事故的頻率和嚴重程度。AZZ 擁有安全團隊，並有正式的導師培訓計劃，其中包括多元化的管理人員和小時工，他們為我們設施的整體安全文化做出了貢獻。
我們會密切審查和監控安全績效。我們的目標是通過持續投資核心安全計劃和減少傷害計劃，實現零嚴重傷害。我們混合使用領先和滯後指標來評估我們運營的健康和安全績效。滯後的指標包括職業安全與健康管理局：（i）總可記錄事故率（“TRIR”）；（ii）基於每100名員工（或每20萬工作小時）事故數量的損失時間（或損失工作日）事故率（“LTIR”）；以及（iii）離開天數、限制或調動天數（“DART”）。主要指標包括報告所有險些失誤的賽事，以及環境、健康和安全（“EHS”）的指導和參與度。在2024財年，我們在全球61家工廠繼續表現出卓越的安全性，事故發生率如下所示：
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| TRIR | | LTIR | | 飛鏢 |
| AZZ 金屬塗料板塊 | 3.28 | | | 1.15 | | | 2.22 | |
| AZZ 預塗金屬板塊 | 2.03 | | | 0.68 | | | 0.90 | |
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有關我們執行官的信息
截至2024年4月22日，我們執行官的姓名、年齡和經驗如下：
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| 姓名 | | 年齡 | | 過去五年執行官的業務經驗
註冊人或前僱主的職位或辦公室 | | 此後舉辦 |
| 託馬斯·弗格森 | | 67 | | | 總裁兼首席執行官 | | 2013 |
| 菲利普·施洛姆 | | 59 | | | 高級副總裁、首席財務官
副總裁兼首席會計官/臨時首席財務官 | | 2020
2019 |
| Tara D. Mackey | | 54 | | | 首席法務官兼祕書 | | 2014 |
| 馬特·埃默裏 | | 57 | | | 首席信息與人力資源官 | | 2013 |
| 蒂芙尼·莫斯利 | | 52 | | | 首席會計官
瓦萊羅能源公司業務風險管理副總裁，
運輸燃料和石化產品的製造商 | | 2023
2019-2021 |
| 克里斯·巴修斯 | | 63 | | | 業務發展副總裁 | | 2014 |
| 大衞·納克 | | 56 | | | 營銷、傳播和投資者關係高級副總裁
營銷與傳播副總裁 | | 2019
2013-2019 |
| 布萊恩·斯托瓦爾 | | 59 | | | 首席運營官—金屬塗料
總裁-AZZ 鍍鋅解決方案
高級副總裁-金屬塗料 | | 2020
2019
2018-2019 |
| 庫爾特·羅素 | | 54 | | | 首席運營官——預塗金屬
Sequa Corporation 預塗金屬事業部總裁，投資組合
由全球私募股權公司凱雷旗下的公司 | | 2022
2016-2022 |
每位執行官均由董事會選出，任期至下一次年度股東大會或選出繼任者為止。沒有任何執行官與公司任何其他執行官有任何家庭關係。
可用信息
在我們以電子方式向證券和證券局提交此類材料或向其提供此類材料後，我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及對根據經修訂的1934年《證券交易法》第13（a）條提交或提供的報告的修正案（如果適用）可在合理可行的情況下通過我們的網站www.azz.com/investor-relations免費提供交易委員會（“SEC”）。美國證券交易委員會的網站www.sec.gov包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、代理和信息聲明以及其他有關發行人的信息，包括AZZ。本10-K表年度報告中對我們網站的引用是為了方便起見，我們網站上的信息不是，也不應被視為本10-K表年度報告的一部分，也不得納入我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中。
公司治理與可持續發展
我們公司的董事會（“董事會”）在其提名和公司治理委員會的協助下，通過了公司治理準則，規定了董事會有關公司治理及其對公司可持續發展工作的監督的政策。關於董事會監督我們的法律合規情況並在最高商業道德和社會責任的基礎上開展業務的責任，董事會通過了以下政策：
•行為準則，適用於公司的高級職員、董事和員工；
•供應商商業行為準則，適用於與我們的客户、供應商、供應商和第三方的交易
代表，包括代理商和商業夥伴；
•人權政策；以及
•環境健康與安全政策。
董事會通過了其每個審計委員會、薪酬委員會和提名與公司治理委員會的章程。您可以在 “投資者關係” 標題下查看公司治理準則、行為準則或我們的任何可持續發展或企業社會責任政策，以及我們的委員會章程，
我們網站上的副標題 “公司治理” 或 “企業社會合規”，網址為： www.azz.com。我們打算在我們的網站上披露未來對《行為準則》某些條款的修訂或豁免。
您也可以通過將請求郵寄到以下地址來獲取這些文件的副本：
AZZ 公司
投資者關係
博物館廣場一號，500 號套房
西 7 街 3100 號
德克薩斯州沃思堡 76107
第 1A 項。風險因素
我們的業務面臨各種風險，包括但不限於下述風險，我們認為這些風險是我們業務面臨的最重大風險和不確定性。我們未知或未在下文描述的其他風險和不確定性也可能損害我們未來的業務運營。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營業績以及未來的增長可能會受到負面或實質性的影響。在決定是否投資我們的證券或以其他方式評估我們的業務時，請仔細考慮下述風險以及本10-K表年度報告中包含的所有其他信息。您還應參閲此處 “前瞻性陳述” 標題下對前瞻性陳述的資格和限制的解釋。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的業務部門在競爭激烈的市場中運營。
競爭基於多種因素，包括價格。我們每個細分市場的某些競爭對手可能具有較低的成本結構或更大的原材料規模經濟，因此可能能夠以低於我們所能提供的價格提供其製造的解決方案。如果我們不及時對競爭對手的定價行為做出迴應，我們可能會受到市場份額損失的影響。我們無法確定我們的競爭對手是否會積累專業知識、經驗和資源來提供未來在價格、交貨時間或質量上優於我們的製造解決方案。同樣，我們無法確定我們能否保持或增強我們在行業中的競爭地位，將客户羣維持在當前水平或增加我們的客户羣。
我們的經營業績可能因季度而異。
我們的季度業績可能會受到以下因素的重大不利影響：
•全球政治行動和格局的變化，包括全球衝突；
•不穩定的政治經濟狀況和公共衞生問題或危機，例如疫情，延誤了我們或我們客户的運營；
•新協議或現有協議下的工作時間和工作量；
•一般經濟狀況；
•客户預算支出的波動，包括季節性；
•製造或運輸成本的增加；
•由於銷售價格或製造複雜性，在任何特定季度執行的項目利潤率的變化；
•在我們運營中遭受的損失不在保險範圍內；
•原材料或零部件供應商的延遲；
•惡劣天氣條件導致對我們製造的解決方案的需求變化；
•我們的客户、合同和業務組合的變化；
•客户交貨時間表的修改或變更；
•客户在欠我們時及時支付發票的能力或意願；以及
•利率的變化。
因此，我們在任何特定季度的經營業績可能並不代表任何其他季度或全年的預期業績。
我們的業務需要熟練的勞動力，我們可能無法吸引和留住合格的員工。
由於無法僱用、培訓和留住滿足勞動力需求所需的熟練人員，我們維持生產力和盈利能力的能力可能會受到限制。相互競爭的僱主支付的工資大幅增加可能導致熟練人員短缺、勞動力相關成本增加或兩者兼而有之。我們必須保持一支熟練的勞動力隊伍，以提高運營效率並支持我們的增長戰略。勞動力短缺或勞動力相關成本增加可能會損害我們維持利潤率的能力，或影響我們維持和增長銷售的能力。
競爭對手的技術創新可能會使現有的生產方法過時。
我們提供的製造解決方案需要不斷髮展的技術，才能在我們所服務的市場中取得成功。競爭環境可能對技術創新高度敏感。我們的競爭對手或新的國內外市場進入者有可能開發新的製造解決方案方法或技術，這些方法或技術可能會使我們現有的製造解決方案或方法過時，或者至少加速其過時或嚴重降低我們在所服務的市場中的競爭優勢。
我們的業務部門是週期性的，對經濟衰退很敏感。
我們的業務通常與我們運營的經濟環境保持一致，尤其是在預塗金屬板塊，並且受業務年度運營週期內的季節性影響。我們的客户可能會推遲或取消新的或先前計劃的項目。如果我們經營所在的總體經濟體出現衰退，則可能會對價格水平以及客户購買的商品和服務數量產生重大不利影響，這可能會對我們的銷售、合併運營業績和現金流產生不利影響。許多因素，包括我們所服務的行業的融資條件和潛在的破產情況，可能會對我們的客户及其未來為內部項目提供資金和支付服務費用的能力或意願產生不利影響。某些經濟狀況還可能影響我們一家或多家主要供應商的財務狀況，這可能會影響我們獲得原材料和組件以滿足客户未來對我們製造解決方案的需求的能力。其他各種因素會影響對我們製造解決方案的需求，包括大宗商品（例如鋅、天然氣或其他大宗商品）、油漆、經濟預測和金融市場的價格。經濟和金融市場的不確定性可能會影響我們的客户，反過來又可能嚴重影響對企業基礎設施項目的需求，這可能導致我們製造的解決方案的訂單減少。所有這些因素加在一起可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大影響。
國際事件和政治問題可能會對我們的運營部門產生不利影響。
我們細分市場的部分銷售來自美國以外的市場。下述任何風險的發生都可能對我們的合併經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響：
•我們開展業務的國家的政治和經濟不穩定；
•社會動盪、戰爭恐怖行為、惡劣天氣事件、其他自然條件和全球傳染病疫情；
•通貨膨脹，或惡性通貨膨脹或衰退；
•重大貨幣波動、貨幣貶值或貨幣兑換限制；
•限制或擾亂市場、限制支付或限制資金流動的政府活動；
•美國或其他國家的貿易限制、關税和經濟封鎖；以及
•對人員施加的旅行限制。
災難性事件可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
災難性事件的發生，包括戰爭和恐怖主義行為、惡劣天氣事件和其他自然條件，例如地震、海嘯、颶風和其他惡劣天氣狀況，或者流行病、大流行病或傳染病的爆發，都可能導致我們未來的業務中斷。目前，烏克蘭、以色列和整個中東地區持續的武裝衝突並未對我們的行動產生實質性影響。但是，持續的衝突或新的衝突對我們的客户或供應商及其各自的合同製造商造成的任何干擾都可能影響我們未來的銷售和經營業績。此外，傳染病的傳播可能對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，並導致經濟衰退，這可能會影響對我們製造的解決方案的需求。這些情況不在公司的控制範圍內，任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
供應鏈中斷以及我們業務領域的能源和某些原材料價格的上漲可能會對我們的運營產生不利影響。
在我們的AZZ金屬塗料板塊中，鋅和天然氣成本佔我們銷售成本的很大一部分。在我們的AZZ Precoat Metals板塊中，油漆和天然氣成本佔我們銷售成本的很大一部分。
對於這兩個細分市場，供應鏈中斷以及鋅、天然氣和塗料市場的不利價格變動都可能對營業利潤率產生負面影響。如果我們無法將成本轉嫁給客户，意想不到的大宗商品價格上漲可能會大大增加我們的運營成本，並可能對盈利能力產生不利影響。以下因素是我們無法控制的，會影響我們細分市場的原材料和能源價格：
•供應和需求；
•運費和運輸可用性；
•貿易關税和税收；以及
•勞資糾紛。
我們力求通過提高製造解決方案的價格來維持營業利潤率，以應對成本的增加，但可能無法成功地將這些增加的運營成本轉嫁給我們的客户。即使成功，也無法保證價格上漲不會對未來訂單的數量產生負面影響。儘管公司面臨鋅和能源的通貨膨脹壓力，但該公司會評估市場狀況，並遵循一般慣例，除非市場條件另有規定，否則我們將與鋅相關的固定保費鎖定在年度合同上。我們簽訂的天然氣和電力能源合同通常為期六至十二個月，以降低與這些大宗商品大幅波動相關的風險。
除了前面討論的費用外，沒有其他個人材料投入成本佔我們銷售成本的很大一部分。我們認為，對於剩餘的投入成本，即使增加的成本無法轉嫁給我們的客户，任何價格上漲都不會對利潤率產生重大影響。
我們的運營信息系統出現故障，或者我們的任何設施或第三方供應商和服務提供商的設施發生網絡事件或網絡安全攻擊，都可能對我們的財務業績產生不利影響。此類事件或網絡安全攻擊還可能導致錯誤的業務決策、運營效率低下、我們的聲譽或我們的員工和業務關係受損，和/或使我們面臨費用、罰款或訴訟。
我們的業務得到操作系統的大力支持，可以處理大量數據和支持複雜的交易。如果重大的財務、運營或其他數據處理系統出現故障，遭受實際或企圖的網絡攻擊或存在其他重大缺陷，我們的財務業績可能會受到不利影響。如果員工導致我們的運營系統故障，我們的財務業績也可能受到不利影響，要麼是由於無意中的錯誤，要麼是故意篡改或操縱我們的財務或運營系統。第三方還可能試圖欺詐性地誘使員工披露敏感信息，例如用户名、密碼或其他信息，以獲取客户或供應商數據或我們的內部數據，包括知識產權、財務和其他商業機密信息。由於技術進步的加快，我們更加依賴技術來支持我們的運營。我們使用計算機軟件和程序來運行我們的財務和運營信息，這可能會使我們的業務面臨更大的風險。網絡攻擊對公司構成的風險不斷增加。我們依靠市售系統、軟件、工具、第三方服務提供商和監控來為機密信息和數據的處理、傳輸和存儲提供安全保障。儘管我們採取了安全措施，但我們的系統、網絡和第三方服務提供商一直並將繼續受到持續的威脅。我們認為，我們的緩解措施可以降低但無法消除網絡事件的風險；但是，無法保證我們現有的和計劃的備份系統、定期數據備份、安全協議和其他程序的預防措施足以防止重大損壞、系統故障或數據丟失，我們的供應商和我們所依賴的其他第三方也是如此。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，通常要等到針對目標發射後才能被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防或緩解措施。我們和我們的第三方服務提供商已經經歷過並預計將繼續遭受對我們的信息系統或網絡的實際或企圖的網絡攻擊；但是，這些實際或未遂的網絡攻擊均未對我們的運營或財務狀況產生實質性影響。任何影響我們的設施、客户、主要供應商或重要財務數據的重大網絡安全攻擊都可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外，對我們的客户、供應商和員工數據的網絡攻擊可能導致財務損失，包括因未能保護數據而可能被處以的罰款，並可能對我們的聲譽產生負面影響。我們所依賴的第三方系統也可能遭受操作系統故障或網絡攻擊。未經授權披露或使用信息可能會導致我們的運營中斷，並可能要求我們花費大量的管理時間和其他資源來調查該事件以及與地方和聯邦執法部門打交道。
上述任何事件的發生都可能幹擾我們的業務，導致潛在的責任或聲譽損害，或以其他方式對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
如果我們無法充分保護我們的知識產權，我們可能會失去部分競爭優勢。
我們擁有知識產權，這對我們競爭和發展業務的能力至關重要。如果我們的知識產權得不到充分保護，我們可能會失去競爭優勢。我們依靠版權、商標和商業祕密保護以及合同權利的組合來建立和保護我們的知識產權。如果我們的版權、商標和商業祕密保護、保密協議以及其他保護我們的技術和知識產權的措施，我們的競爭對手無法更有效地與我們競爭，並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。此外，我們的商業祕密和專有知識可能會被他人知道或獨立發現。無法保證其他人不會獨立開發實質上等同或優越的專有信息或製造和服務專有知識和技術，也無法以其他方式獲得我們的專有技術。
我們提供的解決方案中的缺陷可能會增加我們的質量成本，並可能導致間接損害索賠。
我們的業務使我們面臨製造和銷售解決方案所固有的潛在責任風險。我們為卷材塗層解決方案提供保證型保修。由於控制成本、客户自有庫存的破壞、間接損壞以及由於解決方案在一段時間內不可用而造成的銷售損失，廣泛的製造缺陷和質量體系故障可能會導致重大損失。我們可能無法從供應商或其他第三方那裏獲得與供應商產品相關的成本或責任的賠償或補償。重大保修索賠還可能導致負面宣傳，損害我們的商業聲譽，以及消費者對我們的解決方案或產品失去信心，所有這些都可能對我們的業務財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
與策略相關的風險
我們的收購策略涉及許多風險。
我們打算通過收購目標公司的資產來追求持續增長，這將使我們能夠（i）擴大我們的產品和服務範圍，（ii）擴大我們的地理覆蓋範圍。我們會定期審查潛在的收購。但是，如果我們無法就雙方都能接受的條款達成協議以完成收購，我們可能無法實施這一增長戰略。此外，我們的收購策略涉及某些風險，包括：
•在收購前的盡職調查過程中可能無法發現的收購風險和負債；
•收購後業務和系統整合方面的困難；
•終止與被收購公司關鍵人員和客户的關係；
•可能無法增加員工來管理不斷增加的業務量；
•在税收規劃、資金管理、財務報告和法律合規等領域面臨的其他收購後挑戰和複雜性；
•我們的持續業務中斷或我們的持續業務無法得到管理層的足夠關注；
•未能實現我們在收購前預期的成本節省或其他財務收益；
•通過收購進行擴張可能會使我們在美國境內外面臨與此類擴張相關的新業務、監管、政治、運營、財務和經濟風險；以及
•交易的交易對手可能無法履約。
未來的收購可能要求我們獲得額外的股權或債務融資，而這些資金可能不向我們提供，並可能提高我們的槓桿比率。
我們可能無法成功地實施戰略增長計劃並通過其實現內部增長。
除其他因素外，我們實現內部增長的能力將受到以下能力的影響：
•吸引國際和國內的新客户；
•整合監管變革；
•增加為現有客户執行的項目的數量或規模；
•僱用和留住員工：
•及時完成建築項目；以及
•利用現有設施增加容量。
影響我們通過舉措實現內部增長能力的許多因素可能是我們無法控制的，我們無法確定我們的戰略是否會成功，也無法確定我們是否能夠產生足夠的現金流來為我們的運營提供資金和支持內部增長。如果我們不成功，我們可能無法實現內部增長、擴大業務或發展業務。
關鍵人員的離職可能會干擾我們的業務。
我們依賴於我們的執行官和高級管理團隊的持續努力。我們無法確定任何人是否會在任何特定時期內繼續擔任這種職務。未來關鍵人員的流失，或者無法僱用和留住合格員工，可能會對我們管理業務的能力產生負面影響，這可能會干擾我們的運營或以其他方式對我們的業務產生重大不利影響。
與法律責任、税收和法規相關的風險
實際和潛在的索賠、訴訟和訴訟最終可能會降低我們的盈利能力和流動性，並對我們的財務狀況產生負面影響。
在要求我們賠償與業務運營有關的損害賠償的法律訴訟中，公司可能會被指定為被告。對我們公司提起的大多數訴訟通常源於與我們製造的設備或我們提供的服務有關的商業糾紛的正常業務流程。我們有可能成為針對客户的法律訴訟的原告，在該訴訟中，我們尋求追回我們認為應付給我們的合同款項，並就公司增加的成本或損害提出賠償索賠。根據適用的會計文獻，我們會酌情為符合可能和合理估計標準的某些法律風險制定財務條款。 在重要的情況下，我們可能會根據與每個案例相關的事態發展不時調整任何此類財務條款。如果我們對此類風險敞口的假設和估計被證明不充分或不正確，或者我們有重大的不利索賠或訴訟，則此類事件可能會損害我們的商業聲譽，轉移管理資源用於經營我們的業務，並對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況造成重大不利影響。
美國貿易政策、關税和進出口法規以及外國政府法規的變化可能會對我們的業務、經營業績、國外業務、材料採購和財務狀況產生不利影響。
美國或國際社會的社會、政治、監管和經濟條件的變化，或管理該地區對外貿易、製造、開發和投資的法律和政策的變化，或 國家 我們目前在哪裏製造、分銷和/或銷售我們的製造解決方案或開展業務，以及此類變化對美國的任何負面情緒，都可能對我們的業務產生不利影響。新的關税、現有關税的變化以及美國貿易政策的其他變化有可能對我們經營的經濟體或其某些行業、我們的行業和對製成品解決方案的需求產生不利影響，因此可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務還面臨與進口相關的美國和外國立法和法規的風險，包括配額、關税、關税或税收以及其他進口費用或限制，這可能會對我們的業務以及我們在當前或更高水平上進口或出口製造解決方案的能力產生不利影響，而且我們幾乎所有的進口業務都要對我們的生產設施所在地政府徵收的進口製造解決方案（包括原材料）徵收關税。我們無法預測未來是否會對我們製成解決方案的進出口施加額外的美國和外國海關配額、關税（包括反傾銷或反補貼税）、關税、税收或其他費用或限制、關於必須在何處購買原材料的要求、與從某些國家開採的 “衝突礦產” 有關的申報義務、額外的工作場所法規或其他對我們進口的限制，或者這些行為會對我們產生什麼影響的成本操作。未來的配額、關税或關税可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。未來的貿易協議還可能為我們的競爭對手提供相對於我們的優勢，或者增加我們的成本，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與衝突礦產相關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。
《多德-弗蘭克法案》規定了在製造解決方案中使用從剛果民主共和國及鄰國開採的錫、鉭、鎢或金（統稱為 “衝突礦產”）的上市公司的年度披露和報告要求，根據該法案，我們需要遵守某些年度披露和審計要求。遵守這些披露要求會產生成本，包括盡職調查的費用
確定我們製造的解決方案中使用的任何衝突礦物的來源，以及製造的解決方案、流程或供應來源的其他潛在變化。儘管我們一直在進行盡職調查，但將來我們可能無法驗證組件產品中使用的所有衝突礦物的來源。因此，我們可能會面臨客户的聲譽和其他挑戰，這些挑戰要求我們製造的解決方案中包含的所有組件都必須經過無衝突認證。
通過新的或修訂的就業和勞動法律法規可能會使我們的員工更容易獲得工會代表，我們的業務可能會受到不利影響。
截至2024年2月29日，我們的624名（佔16.1％）的全職員工根據集體談判協議由工會代表。根據《國家勞動關係法》，我們在美國的員工有權隨時組建或加入工會。如果我們的很大一部分美國員工加入工會，並且集體談判協議的條款與我們目前的薪酬安排有很大不同，則可能會增加我們的運營成本並對我們的盈利能力產生不利影響。法規的任何變化、新法規的實施或新立法的頒佈都可能對我們的業務產生不利影響，因為工人更容易獲得工會代表。
勞動法或就業法的變化，包括最低工資規則，可能會增加我們的成本，並可能對我們的業務產生不利影響。
各種聯邦、州和國際勞動和就業法律規範着我們與員工的關係，並影響運營成本。這些法律包括最低工資要求、加班費、失業税率、工人補償率、休假、強制性健康和其他福利以及公民身份要求。政府在這些領域實施的額外大幅增加或新的要求可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
與環境條件相關的風險
氣候變化可能會影響我們的業務。
惡劣天氣事件和其他自然條件，例如颶風、龍捲風、地震、野火、乾旱或洪水，氣候變化可能會給我們未來的運營帶來風險。這種極端天氣條件的後果可能包括我們的設施面臨人身風險、供應鏈中斷、運營成本增加以及公司資產保險的價格和/或可用性。我們無法預測潛在的全球變暖、冬季風暴和其他惡劣天氣事件和其他自然條件的潛在時間或影響。我們有一定的保險限額，以減輕可能影響我們業務的事件的潛在影響，以及與我們開展業務的地區或公司任何地點可能發生的任何潛在惡劣天氣事件和其他自然狀況相關的災難恢復計劃。
環境法律法規的變化以及對企業可持續發展舉措和實踐的高度關注正受到政府和非政府機構的嚴格審查，這可能會增加資本、合規、運營和維護成本，從而導致我們的商業行為發生變化，這可能會影響我們未來的經營業績。
在過去的幾年中，政府和非政府機構都更加註重要求披露與企業可持續發展實踐相關的信息，並且越來越多的客户更傾向於從實施了有效的可持續發展舉措的供應商那裏採購。旨在進一步減少温室氣體排放、要求公司更有效地使用能源、水和減少浪費的國際協議、國家和區域立法以及監管措施正處於全球討論和/或實施的不同階段。這些法律、法規和政策，以及政府和非政府機構提出的其他可持續性要求，可能會導致對未來資本、合規、運營和維護成本的需求。由於我們運營所在的每個司法管轄區頒佈的法律以及我們在每個司法管轄區的活動都存在不確定性，我們無法預測遵守這些不斷變化的環境和可持續發展法律法規可能需要的支出水平或對公司的潛在影響。
為提高資源消耗效率和温室氣體排放監管而更加註重可持續發展實踐對所有公司的財務影響將取決於多種因素，包括但不限於：
•所涵蓋的行業；
•未來允許的温室氣體排放水平；
•我們有權在多大程度上獲得排放補貼分配或需要在公開市場上或通過拍賣投資額外的合規設備或合規工具；
•排放配額和抵免額度的價格和可用性；以及
•立法或其他法規對我們收回因製造解決方案定價而產生的成本的能力的影響。
未來有關排放、環境和其他可持續發展問題的法律和政府法規變更的影響可能會對我們的業務產生不利影響。
已經實施了有關排放、環境和其他可持續性問題的各種法規。我們無法預測有關排放、環境和其他可持續發展問題的法律和政府法規的未來變化，也無法預測我們的客户或其他行業參與者將針對未來的任何立法採取哪些行動。儘管公司積極參與加強我們的環境、社會和治理計劃，但法律或政府法規的變化可能會對我們的業務或客户、其他行業相關參與者或投資者對我們製造的解決方案的需求產生負面影響，並可能對我們的運營、盈利能力或我們未來執行項目的能力產生負面影響。
與財務事項和我們的資本結構相關的風險
公司經營業務的靈活性可能會受到其債務條款的影響。
公司的債務工具由定期貸款和循環信貸額度組成，包含限制或禁止某些行為的契約（“負面契約”），包括但不限於公司承擔債務、限制或限制某些留置權、資本支出限額、參與某些合併、收購或剝離行動或將股息提高到特定水平以上的能力。該公司的債務工具還包含要求公司除其他外維持特定財務比率的契約（“肯定契約”）。不遵守這些負面承諾和肯定承諾可能會導致違約事件，如果不糾正或豁免，可能會限制公司獲得流動性的渠道，並對公司的業務或前景產生重大不利影響。如果公司沒有足夠的現金來償還債務或為其他流動性需求提供資金，則公司可能需要採取行動，例如要求貸款人豁免、減少或推遲資本支出、出售資產、對全部或部分現有債務進行重組或再融資，或尋求額外的股權資本。公司無法保證這些補救措施中的任何一種都可以在商業上合理的條件下實施，或者根本無法保證。
我們的債務和限制性債務契約可能會對我們的財務狀況、籌集額外資金為運營提供資金的能力、經營業務的能力、應對經濟或行業變化的能力、履行未償債務義務的能力產生重大不利影響，並可能將運營中的現金流轉用於償還債務。
在2022年5月完成對Precoat Metals的收購（“Precoat收購”）後，我們的合併負債大幅增加。債務水平的增加可能會對我們產生不利影響，包括降低我們的業務靈活性。我們的信貸協議包含許多限制性契約，對我們施加了重大的運營和財務限制。這些契約可能會限制我們以最佳方式運營業務的能力。此外，我們的信貸協議要求我們滿足某些財務測試，包括槓桿率測試。我們增加的債務和這些限制性契約可能會對我們的以下能力產生不利影響：
•為我們的運營提供資金；
•進行必要的資本支出；
•進行戰略收購或投資或建立合資企業；
•承受未來我們的業務、行業或整個經濟的衰退；
•從事可能符合我們最大利益的商業活動，包括未來的機會；以及
•對市場狀況進行計劃或做出反應，或以其他方式執行我們的業務戰略。
與我們的債務有關的契約限制可能會影響我們擴大業務的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。由於這些限制，我們開展業務的方式可能會受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商機。我們未來可能承擔的任何債務的條款都可能包括更嚴格的契約。我們無法向您保證，我們將來能夠保持對這些契約的遵守，如果我們未能這樣做，我們將能夠獲得貸款人的豁免和/或修改契約。我們不時未能遵守上述限制性契約和/或任何未來債務的條款，都可能導致違約事件，如果不糾正或豁免，可能會導致我們被要求償還
這些借款在到期日之前以及我們的貸款人終止未來的融資承諾。在2024財年，我們成功地為長期債務進行了再融資，以降低利率；但是，如果我們被迫以不太優惠的條件為這些借款再融資，或者將來無法為這些借款再融資，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。信貸協議包含交叉違約條款，這些條款可能導致我們的所有債務加速償還。違反我們的信貸協議下的契約可能會導致適用債務下的違約事件。這種違約可能使債權人加速償還相關債務，並可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務加速償還。此外，信貸協議下的違約事件將允許信貸協議下的貸款人終止在該貸款機制下提供進一步信貸的所有承諾。此外，如果我們無法償還根據信貸協議到期應付的款項，這些貸款人可以繼續使用向他們提供的抵押品來擔保債務。如果我們的貸款人加快償還借款，我們和我們的擔保人可能沒有足夠的資產來償還債務。此外，我們可能無法向其他貸款機構借錢來為債務再融資。與其他債務水平較低的公司相比，負債水平的增加也可能給我們帶來競爭劣勢。
由於我們對業務的大多數戰略和運營決策、公司治理事項缺乏唯一的決策權，以及我們對AVAIL合資企業合作伙伴財務狀況的依賴，我們對AVAIL合資企業的投資可能會受到重大和不利的影響。
2022年9月30日，我們完成了對特拉華州有限責任公司AIS Investment Holdings LLC（“AVAIL JV”）60％股權的處置，該公司由我們以前的AZZ基礎設施解決方案板塊（不包括AZZ Crowley Tubing）（“AIS業務”）與特拉華州有限合夥企業Fernweh AIS收購有限責任公司組成。根據協議條款，AZZ不再擁有AVAIL合資企業的控股權，因此，AVAIL合資企業正在運營並將繼續獨立運營。作為AVAIL合資企業的非控股權益持有人，我們對AIS業務各個方面的影響將繼續減弱。因此，我們可能無法阻止AVAIL合資企業採取不利於我們在AVAIL合資企業中的利益的行動。我們不能行使有關AIS業務的唯一決策權，包括但不限於僱用和留住員工和執行官、管理和支付其多僱主養老金計劃、治理問題、進入新市場或退出現有市場、進行某些收購或處置以及其他重大戰略交易，在每種情況下，都可能造成運營問題和/或在AVAIL合資企業層面的決策或決策陷入僵局的潛在風險，這不符合我們的最大利益。此外，在某些情況下，對合資企業或合夥企業的投資，例如AVAIL JV，可能涉及第三方不參與時不存在的風險，包括合資夥伴可能破產、無法為其向各方繳納的所需資本份額提供資金或以其他方式在運營或財務上陷入困境的可能性。AZZ Inc與我們的合資夥伴之間的爭議可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的開支，分散我們的執行官和董事的注意力，使他們無法將時間和精力集中在AZZ Inc上。”的業務，並可能導致AIS業務面臨額外風險。
上述任何運營風險都可能嚴重降低我們先前對AVAIL合資企業投資的預期回報，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和證券交易價格產生重大不利影響。
與我們的固定福利養老金計劃相關的資產或債務價值的不利變化可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們有一個固定福利養老金計劃，該計劃因福利和參與者的增加而被凍結。資金狀況和我們履行計劃未來義務的能力受利率變化、計劃資產投資回報以及包括計劃參與者的預期壽命在內的精算假設等因素的影響。截至2024年2月29日，該計劃資金不足，我們的合併資產負債表上有3,110萬美元的負債。我們為該計劃提供充足資金或履行未來義務的能力可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
客户信譽的變化可能導致大量的應收賬款註銷。
作為正常的業務流程，我們會向某些客户提供信貸。向客户發放的信貸金額基於所進行的盡職調查，包括但不限於對潛在客户財務報表和銀行信息的審查。公司可能會進行各種信用檢查並評估客户以前的付款記錄。儘管我們認為我們的銷售不會大量集中在任何一個客户身上，但我們有一些較大的客户，如果客户的信譽發生突然或嚴重的變化，這可能會導致大量的信用風險。我們會定期監控未清的應收賬款；但是，如果客户有大筆應收賬款
信貸風險無法償還其未清的應收賬款，我們可能會面臨應收賬款的大量註銷，這可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
如果我們的商譽、固定壽命的無形資產或其他無限期的無形資產受到減值，我們的淨收入和經營業績可能會受到負面影響。
商譽是指企業合併中收購的淨資產的成本超過公允市場價值的部分。無限期的無形資產由某些商品名稱組成。我們每年在第四季度，以及在兩次年度測試之間對商譽和壽命無限期的無形資產進行潛在減值測試，以確定是否發生事件或情況發生變化，這很可能會使商譽的公允價值降低到賬面金額以下。可能表明我們的商譽或無限期無形資產受到減值的因素包括我們的股價和市值下降、經營業績和現金流低於預期、經濟衰退或行業增長率放緩、市場低迷或全球疫情等重大事件。我們的股價歷來表現出波動性，經常會因市場和其他因素而大幅波動。股價下跌、經營業績下降以及未來行業狀況的任何下降都可能增加減值風險。減值評估包括我們對未來經營業績和現金流的估計、對報告板塊之間某些資產和現金流分配的估計、對未來增長率的估計，以及我們對估計經營業績和現金流中使用的適用貼現率的判斷。
合併資產負債表上的無形資產包括客户關係、競業禁止協議、商標、技術和認證。每當事件或情況變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時，都會對無形資產進行減值評估。可收回性是通過將其賬面金額與這些資產產生的估計未貼現現金流進行比較來衡量的。如果未貼現的現金流小於賬面金額，我們會記錄其賬面價值超過估計公允價值的減值損失。
如果審查顯示減值，則會減記商譽或無形資產的賬面價值，從而產生非現金費用，這可能會對我們的財務報表產生重大不利影響，影響我們在股東中的信譽，或影響我們與客户、供應商或支持銀行的關係。
我們面臨經營所在國際市場匯率波動的影響。
我們在美國和加拿大開展業務，預計在某些情況下，銷售額和成本與外幣面額不完全匹配。調整以子公司本位幣以外貨幣應收或應付的資產和負債所產生的損益包含在我們的合併收益表中。此外，貨幣波動導致我們的美元價值 加拿大人經營業績和淨資產將隨匯率波動而變化。的價值降低 加拿大貨幣相對於美元可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。隨着我們的地域擴張，我們可能會遭受經濟損失以及對收益或淨資產的負面影響，這僅僅是因為外幣匯率的波動。
我們的運營存在固有風險，可能導致鉅額責任。我們不為所有潛在損失投保，並可能因意外負債而受到嚴重損害。
我們向客户提供的製造流程和服務存在固有的風險，包括缺陷。 我們為減輕其中許多風險而購買的保險可能不足以支付未來的索賠或損失。此外，鑑於我們在工傷賠償、僱主責任、財產、一般責任和員工團體健康索賠中吸收的每起事故的免賠額相對較高，我們在工傷賠償、僱主責任、財產、一般責任和員工團體健康索賠方面基本上實現了自保。此外，將來可能無法提供涵蓋我們預期面臨的風險或所需金額的保險，或者，如果有的話，保費可能不具有商業合理性。如果我們承擔重大責任，而此類損害不在保險範圍之內或超過保單限額，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。
税收立法和行政舉措或對我們税收狀況的挑戰可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響.
我們在美國各地開展業務 加拿大 因此，我們受美國聯邦、州和地方政府的税收法律和法規的約束，以及 加拿大人 g政府。可能會不時提出各種立法或行政舉措，這些舉措可能會對我們的税收狀況產生不利影響。此外，美國聯邦、州、地方和外國的税收法律法規極其複雜，有不同的解釋。此外，在不同司法管轄區增加税收收入的經濟和政治壓力可能會使未來以有利方式解決任何税收糾紛變得更加困難。無法保證我們的税收狀況不會受到相關税務機關的質疑，也無法保證我們會受到質疑
在任何此類挑戰中都取得了成功。由於未來的税收立法和行政舉措或税務機關的質疑，我們的税收狀況發生變化，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們維持的保險範圍可能無法完全涵蓋所有運營風險。
我們持有財產、業務中斷、意外傷害和網絡/信息安全保險，但此類保險可能無法涵蓋與我們的業務風險相關的所有風險，並且受到限制，包括承保的免賠額和最高負債。我們蒙受的損失可能超出保險單的限額或承保範圍，包括環境修復責任。將來，我們獲得的保險類型和維持的承保水平可能不足，或者我們可能無法繼續維持現有保險或以合理的成本獲得類似的保險。
A系列優先股的清算優先權和贖回金額大大超過A系列優先股的賬面金額。
6.0％的A系列可轉換優先股（“A系列優先股”）的清算優先權等於（i）本金總額2.40億美元（“A系列基本金額”）加上應計但未付的股息，以及（ii）在清算（或其他導致付款的事件）前不久轉換A系列優先股本應獲得的金額，以較高者為準。截至2024年2月29日，A系列優先股的持有人有權獲得約美元的清算優先權312.5如果截至該年底公司進行任何清算、解散或清盤，則為百萬美元。
如果公司發生公司普通股控制權變更、破產、破產、清算或除名（“基本變革事件”），則A系列優先股的持有人可以選擇（i）按當時的轉換價格獲得公司普通股的轉換價值；（ii）要求公司以現金贖回A系列優先股以兑換贖回金額（定義見下文）或（iii）如果是非現金控制權變更，保留其A系列優先股的股份。
公司將有權贖回A系列優先股，其價格等於（i）A系列基本金額加上應計但未付的股息；（ii）A系列初始基本金額（不包括先前的任何PIK股息）乘以回報係數減去在贖回日之前支付的所有股息；或（iii）此類可轉換優先股持有人在贖回前本應獲得的金額，以較高者為準日期，將此類可轉換優先股轉換為普通股（如大於金額，“兑換金額”）。
期權 (ii) 下的贖回價格包含 “回報係數”，在2024年5月13日之前，該回報率將等於1.4，並且（a）在此後的三年中，將每年增加0.15，（b）如果（i）公司的淨負債與利息、税項、折舊和折舊前收益的比率，則將在2024年5月13日（A系列優先股發行之日兩週年）之後再增加0.15％ A系列優先股發行日期兩週年的攤銷（“息税折舊攤銷前利潤”）（定義見2022年5月13日的信貸協議）為大於3.5比1，且（ii）在2024年5月13日之前，公司尚未完成對總收益超過2億美元的資產的處置，而且（c）將在2028年5月13日（A系列優先股發行之日六週年）及其後的每個週年紀念日再增加0.20％的資產。
期權（iii）下的贖回價格受指定證書條款的約束，該條款將公司的贖回權限制在首次發行兩年週年之後的期限內，將季度轉換限制在已發行可轉換優先股數量的25％以內，並要求公司普通股每股的市場價格超過轉換價格的185％。
截至2024年2月29日，A系列優先股的贖回金額為美元312.5百萬。如果公司行使贖回A系列優先股的權利，普通股股東可獲得的淨收益和每股淨收益將減少，因為贖回金額超過A系列優先股賬面價值的部分將作為額外股息支付給A系列優先股股東，這將導致普通股股東可獲得的淨收益和每股收益減少。
轉換我們的A系列優先股後可發行的普通股將在轉換後稀釋現有股東，並對普通股的市場價格產生不利影響。
截至 2024 年 2 月 29 日，我們的業績尚未平息 240,000A系列優先股的股份，總清算優先權約為美元312.5百萬。自2024年2月29日起，A系列優先股的股票可轉換為 4.1百萬股普通股。A系列優先股轉換後發行普通股將導致我們普通股的現有持有人立即被稀釋。
此外，A系列優先股的排名高於我們的普通股，這可能會影響清算或控制權變更交易中普通股的價值。
黑石集團可能會在公開市場上出售我們的普通股，這可能會導致我們普通股的市場價格下跌，因此增加籌集股權融資或發行股權作為收購對價的難度。
我們與黑石集團簽訂的註冊權協議要求我們註冊黑石集團及其允許的受讓人持有的所有普通股，這些普通股可根據我們在2022年11月4日完成的《證券法》轉換A系列優先股時發行。黑石集團的註冊權允許黑石集團在不遵守《證券法》頒佈的第144條規定的數量和銷售方式限制的情況下出售其股票，並促進向公開市場轉售此類證券。由於黑石集團不時的出售，我們普通股的市值可能會下降。特別是，黑石集團未來在短時間內出售大量普通股，或者認為可能進行此類出售，可能會導致我們的股價下跌，使我們更難通過未來發行普通股籌集資金或將來使用普通股作為收購價格的對價收購其他業務。
利率風險
提高利率將增加浮動利率債務的利息成本，並可能對現有債務再融資的能力產生不利影響。
截至2024年2月29日，我們有10億美元的未償債務總額按浮動利率計息，定期重置，通常基於信貸協議中定義的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或基準利率。我們利用利率互換來降低利率風險，我們已經對未償債務總額的大約一半進行了套期保值。但是，我們的未償債務總額中約有一半未進行套期保值。如果利率上升，我們的利息成本也會增加，這可能會對現金流、支付債務本金和利息的能力以及向股東進行分配的能力產生不利影響。此外，利率上升可能會限制我們在現有債務到期時為其再融資的能力。提高利率還可能影響我們以優惠條件或根本不進行新投資的能力。
將來我們可能會增加債務或籌集額外資金，這可能會影響我們的財務狀況，可能會降低我們的盈利能力或可能削弱我們的股東。
我們將來可能會增加債務或籌集額外的股權資本，但須遵守債務協議的限制，無論是私募還是根據我們在2024年1月10日提交的S-3表格上的有效上架註冊聲明。如果我們的運營現金流低於預期，或者如果我們的現金需求超出預期，我們可能需要更多的融資。但是，債務或股權融資可能無法按照我們可接受的條款提供。如果我們通過發行額外的普通股或其他股票掛鈎證券來承擔額外債務或籌集股權，則債務或發行的任何普通股或其他股票掛鈎證券的條款可能會賦予持有人優先於普通股持有人的權利、優惠和特權，特別是在清算的情況下。任何新債務的條款還可能對我們的運營施加比目前更嚴格的限制。如果我們通過發行額外股權籌集資金，我們目前的股東在公司的所有權將被稀釋。如果我們無法在需要時籌集額外資金，則可能會影響我們的財務靈活性，從而對我們的股東產生負面影響。
一般風險因素
我們普通股的市場價格和交易量可能會波動。
我們股票的市場價格可能會受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
•無法滿足關注我們普通股的分析師的財務估計；
•投資者對與本公司相關的投資機會相對於其他投資選擇的看法；
•我們或競爭對手的戰略行動；
•我們或我們的競爭對手發佈的重大合同、收購、聯合營銷關係、合資企業或資本承諾的公告；
•我們的季度經營業績和競爭對手的季度經營業績的變化；
•總體經濟和股票市場狀況；
•與我們的業務和行業相關的風險，包括上面討論的風險；
•我們的行業、市場或客户狀況或趨勢的變化；
•網絡攻擊、恐怖行為或武裝敵對行動；
•我們的普通股或其他證券的未來銷售；
•回購我們的已發行股份；以及
•我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。
無論我們的經營業績如何，這些廣泛的市場和行業因素都可能嚴重降低我們普通股的市場價格。
項目 1B。未解決的員工評論
沒有。
第 1C 項網絡安全
我們認識到網絡安全在當今數字環境中的至關重要性，並承認與網絡威脅相關的固有風險。因此，網絡安全是我們整體風險管理戰略和公司治理框架不可或缺的組成部分。
為了實現業務目標，我們依靠內部信息技術系統和網絡以及第三方及其供應商的信息技術系統和網絡來處理和存儲敏感數據，包括可能受到法律保護的機密研究、商業計劃、財務信息、知識產權和個人數據，並確保我們供應鏈的連續性。
我們維持網絡安全風險管理計劃，旨在識別、評估、管理、緩解和應對網絡安全威脅。該計劃的基本控制措施基於公認的網絡安全和信息技術最佳實踐和標準，包括美國國家標準與技術研究所（“NIST”）網絡安全框架中規定的最佳實踐和標準。我們的網絡安全風險管理計劃的關鍵要素包括：
•安全意識和培訓- 我們使用 IT 安全意識計劃，包括有關信息安全保護基礎知識的培訓。這些培訓課程每年向所有員工提供。
•年度風險評估- 年度風險評估由第三方進行，旨在評估公司安全控制的有效性並確定關鍵風險。
•網絡保護- 網絡保護、檢測和監控技術已部署在所有外部和內部網絡連接上，將業務的不同部分相互分開，以增強關鍵保護能力。
•身份和訪問管理- 我們已經對公司的系統、設備、數據和應用程序實施了用户身份驗證控制。此外，對所有遠程訪問系統和網絡或具有特權帳户訪問權限的人員實施多因素身份驗證。
•滲透測試 — 我們已與一家第三方滲透測試公司合作，通過年度測試幫助識別新的漏洞，並持續改善公司的安全狀況。
•端點檢測和響應（“EDR”）— EDR 是一種集成的分層端點保護方法，使用持續監控和數據分析。我們已與第三方安全運營中心合作，為監控、識別和評估惡意軟件、勒索軟件、漏洞和拒絕服務攻擊等網絡威脅提供關鍵支持。
•安全事件管理 -如果發生網絡安全事件，我們已經制定了事件響應計劃，該計劃概述了事件檢測、控制、調查和解決的明確協議，旨在最大限度地減少對我們的運營、客户和利益相關者的影響。
我們認為，來自網絡安全威脅的任何風險，包括我們先前經歷的網絡安全事件引起的任何風險，都不會對我們的運營、業務或財務狀況產生重大不利影響。有關我們面臨的網絡安全威脅風險的更多信息，請參閲 “第 1A 項。風險因素。”
我們的網絡安全治理方法嵌入到公司更廣泛的治理結構中。董事會審計委員會的任務是審查我們與網絡安全風險相關的政策和程序，
包括上面討論的公司的網絡安全風險管理計劃，以確保其與行業最佳實踐和監管標準保持一致。審計委員會和董事會（“董事會”）定期與管理層接觸，評估網絡安全風險、緩解措施以及我們網絡安全計劃的整體有效性。
我們的信息技術基礎設施董事領導一個專門的管理委員會，負責監督網絡安全事務。信息安全委員會在軍事和私營部門的技術、網絡安全、架構和事件響應方面積累了數十年的經驗，其認證包括認證信息系統安全專業人員（“CISSP”）、認證道德黑客（“CEH”）、CompTIA安全基礎設施專家（“CSIS”）以及網絡安全、數據科學和計算機科學學位。該團隊曾在多家大型上市公司任職，負責實施和管理強大的IT和網絡安全計劃，開發工具，保護內部網絡、業務應用程序、面向客户的應用程序和支付系統。該委員會由具有不同專業知識的成員組成，包括信息技術、法律、風險管理和財務，他們共同提供戰略指導，評估潛在風險並確保我們的網絡安全措施的充分性。該委員會定期向高級領導層和審計委員會以及整個董事會提供最新情況，其中包括有關我們的網絡安全計劃舉措、項目績效以及第三方服務提供商提供的報告的信息。
第 2 項。屬性
我們的總部和行政辦公室位於德克薩斯州沃思堡和密蘇裏州聖路易斯的租賃辦公空間內。我們還在與運營設施相關的多個地點租賃辦公空間。截至2024年2月29日，我們的辦公室和製造運營設施如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 平方英尺 |
| 細分市場 | | 地點 | | 設施數量 | | 總計 | | 已擁有 | | 已租用 |
| 金屬塗層 | | 美國 | | 44 | | | 3,121,628 | | | 2,801,118 | | | 320,510 | |
| | 加拿大 | | 4 | | | 193,952 | | | 186,645 | | | 7,307 | |
| 預塗金屬 | | 美國 | | 13 | | | 3,407,682 | | | 2,686,472 | | | 721,210 | |
| 企業 | | 美國 | | 2 | | | 68,939 | | | — | | | 68,939 | |
| 總計 | | | | 63 | | | 6,792,201 | | | 5,674,235 | | | 1,117,966 | |
我們認為，我們目前的設施足以滿足我們當前和可預見的未來運營的要求。請參閲 “第 8 項。財務報表和補充數據—附註10”，瞭解有關我們租賃義務的更多信息。請參閲 “第 7 項。管理層的討論與分析——格林菲爾德鋁卷塗層設施”，瞭解我們的AZZ Precoat Metals部門正在建設的新設施的信息。
第 3 項。法律訴訟
在與我們的業務相關的各種例行訴訟中，AZZ及其子公司被指定為被告和原告。這些訴訟包括勞動和就業索賠、知識產權的使用、工人賠償、環境問題和各種商業糾紛，所有這些都發生在正常的業務過程中。無法肯定地預測這些訴訟或其他訴訟的結果，而且目前無法預測此類訴訟或其他事項可能產生的任何潛在責任金額。但是，管理層在與法律顧問協商後，認為它對所有這些問題有強有力的辯護，並且預計這些索賠或訴訟產生的個人或總體負債（如果有）不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。請參閲 “第 8 項。財務報表和補充數據——附註22”，供進一步討論。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
普通的
我們的普通股面值為1.00美元，在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “AZZ”。截至2024年4月18日，我們有大約325名普通股的登記持有人，不包括那些以街頭或被提名人名義持有的股份。我們的普通股持有人是 “街道名稱” 或受益持有人，他們的股票由銀行、經紀商和其他金融機構記錄在案。
股息政策
普通股股息的支付由董事會（“董事會”）自行決定，並取決於我們的收益、資本要求、運營和財務狀況以及其他因素。我們有按季度支付普通股股息的歷史。我們在2024、2023和2022財年分別支付了1,700萬美元、1,690萬美元和1,690萬美元的普通股股息。根據我們的信貸協議，只要沒有發生違約或違約事件，並且沒有持續或將由此導致的違約或違約事件，我們每年支付的股息總額不超過市值的6.0％。我們也可以根據信貸協議的其他條款支付股息，但須遵守其中概述的測試和限制。未來的任何股息支付將每季度進行審查，並由董事會酌情宣佈。
6.0％的A系列可轉換優先股（“A系列優先股”）每年累計6.0％的股息。通過累積和增加A系列基本金額（“PIK股息”），股息以現金或實物支付。分紅按（i）A系列基本金額加上（ii）任何PIK股息的總和來支付。股息每天累計，每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度拖欠支付。我們在2024和2023財年分別支付了1,440萬美元和580萬美元的優先股股息。在截至2027年6月30日的日曆季度之後，我們可能不選擇PIK股息，A系列優先股的股息必須以現金支付。從截至2028年9月30日的日曆季度的應付股息開始，股息將每年增加一個百分點。我們目前打算在到期時以現金支付此類股息。
股權補償計劃
有關根據我們的股權補償計劃獲準發行的證券的信息，請參閲第三部分第12項 “某些受益所有人的證券所有權和管理層及相關股東事宜”。
購買股票證券
2020 年 11 月 10 日，董事會批准了一項價值 1 億美元的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購普通股（“2020 年授權”）。根據適用的聯邦證券法，2020年授權下的回購將通過公開市場或私人交易進行，可能包括根據第10b5-1條交易計劃進行回購，該計劃允許我們在本來可能無法進行股票回購的情況下進行股票回購。目前，股票回購可能不超過我們每個財年市值的6％。
在2024和2023財年，為了優先償還債務，包括為Precoat收購融資所產生的債務，我們沒有根據2020年股票授權回購普通股。根據我們的員工股權激勵計劃授予限制性股票單位獎勵後，我們會扣留與淨股結算相關的普通股，以支付員工的預扣税義務。截至2024年2月29日，根據2020年授權，還有5,320萬美元可供回購股票。有關我們的股權激勵計劃的更多信息，請參閲本10-K表格第8項中包含的合併財務報表附註17。
股票表現圖
下圖説明瞭我們的普通股、標普1500建築產品行業指數（美國公司）和羅素2000指數（美國公司）的五年累計總投資回報率。該公司的普通股在紐約證券交易所上市。下圖所示的股東回報不一定代表未來的表現。如圖所示，股東總回報假設在2019年2月28日向AZZ普通股和每個指數投資了100美元，所有現金分紅都進行了再投資。計算不包括交易佣金和税款。
五年累計總回報的比較
2019 年 2 月 28 日投資的 100 美元價值
對於截至二月最後一天的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2 月 28 日/29 日 |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
| AZZ 公司 | | 100.00 | | | 90.00 | | | 103.00 | | | 103.00 | | | 92.00 | | | 136.00 | |
| 標普綜合1500指數建築行業產品 | | 100.00 | | | 116.00 | | | 150.00 | | | 186.00 | | | 179.00 | | | 224.00 | |
| 羅素 2000 | | 100.00 | | | 102.00 | | | 132.00 | | | 129.00 | | | 123.00 | | | 124.00 | |
注意事項：
A.這些折線表示從包括所有股息在內的複合每日收益中得出的月度指數水平。
B.指數權重是每天使用前一個交易日的市值計算的。
C.如果基於財政年末的月間隔不是交易日，則使用前一個交易日。
D.2019年2月28日，所有系列的指數水平定為100美元。
第 6 項。 [已保留]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應將以下討論與 “項目 8” 一起閲讀。財務報表和補充數據。”本討論包含有關我們業務和運營的前瞻性陳述；請參閲本10-K表年度報告開頭的 “前瞻性陳述”。由於我們在 “第1A項” 中描述的因素，我們的實際結果可能與我們目前的預期存在重大差異。風險因素” 以及本10-K表年度報告中的其他內容。
關於我們在2023財年與2022財年相比的財務狀況和經營業績以及流動性和資本資源的討論可以在下面找到 “項目7。管理層的討論和分析”在我們於2023年4月25日向美國證券交易委員會提交的截至2023年2月28日財年的10-K表年度報告中，特此以引用方式納入該報告。
概述
我們是北美各種終端市場熱浸鍍鋅和卷材塗層解決方案的提供商。我們經營三個不同的業務板塊，即AZZ金屬塗料板塊、AZZ預塗金屬板塊和AZZ基礎設施解決方案板塊，後者包括公司對合資企業AIS投資控股有限責任公司（“AVAIL合資企業”）的40％投資。2022年9月30日，我們將AZZ 基礎設施解決方案業務（“AIS業務”）（不包括AZZ Crowley Tubing）貢獻給了AVAIL合資企業，並向Fernweh AIS收購有限責任公司出售了60％的權益。繼2022年9月30日的交易之後，我們將對AVAIL合資企業的留存投資記作股權法投資，而我們在AVAIL合資企業收益中的權益計入持續業務。因此，AIS業務在2022年3月1日至2022年9月30日期間的經營業績被報告為已終止業務，財務數據被分離並列為該期間的已終止業務。我們對每個細分市場的財務狀況和經營業績的討論和分析以及該細分市場無法具體識別的公司成本和其他成本。有關持續經營業務的分部營業收入（虧損）與合併營業收入的對賬，請參閲 “第8項。財務報表和補充數據——附註18”。此處提及的財政年度是指截至相關日曆年二月的十二個月期間。例如，截至2024年2月29日的十二個月期間被稱為 “2024財年”、“2024財年”、“本年度” 或 “本期”，而截至2023年2月28日的十二個月期間被稱為 “2023財年”、“2023財年”、“上一年度” 或 “上一時期”。
業務運營更新
我們截至2024年2月29日的財年業績受到建築、工業、消費和運輸行業對我們製造解決方案的持續需求以及我們的價值驅動定價策略的有利影響。
對我們製造解決方案的需求和持續的強勁定價是我們公佈截至2024年2月29日止年度歸屬於普通股股東的淨收益8,720萬美元的主要因素。下一頁的摘要中描述了我們2024財年的經營業績，包括按細分市場劃分的經營業績，詳細描述可以在下面的 “經營業績” 下找到。
我們的業務在2024財年產生了2.445億美元的現金，其中包括因營運資金減少而產生的5,400萬澳元。現金流用於對我們的業務進行9,510萬美元的資本投資，並通過股息支付向我們的普通股和優先股股東返還了3,140萬美元。此外，我們通過B期定期貸款和循環信貸額度的淨還款額度減少了1.15億美元的未償債務。由於這項活動和其他活動，截至2024年2月29日，我們的現金和現金等價物為430萬美元，比2023年2月28日增加了150萬美元。截至2024年2月29日，我們在循環信貸額度下有3.555億美元的可用資金。我們流動性的組成部分以及對現金流、資本投資以及其他影響我們流動性和資本資源的事項的描述可以在下面的 “流動性和資本資源” 下找到。
外表
儘管很難預測未來的北美經濟活動及其對我們鍍鋅和卷材塗層解決方案需求的影響，以及政治或監管的發展可能對我們產生的影響，但我們在下文指出了一些影響或可能影響我們在2025財年第一季度的經營業績的因素。
•我們的AZZ金屬塗料板塊的銷售價格預計將與當前水平保持一致。
•我們的AZZ Precoat Metals板塊的銷售價格預計將與當前水平保持一致，由於建築業務的增加，預計組合將出現季節性波動，這可能會影響平均銷售價格。
•我們的AZZ金屬塗料和AZZ預塗金屬板塊的需求預計將遵循我們典型的季節性模式。
•我們的AZZ金屬塗料板塊的客户庫存保持不變，這將支持對我們金屬塗層解決方案的持續需求。
•我們的AZZ Precoat Metals板塊的客户庫存保持在歷史水平，這將支持對我們的卷材塗層解決方案的持續需求。
運營結果
2024和2023財年按分部劃分的持續經營業務淨收益（虧損）如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的年度 |
| 金屬塗層(1) | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案(2) | | 企業(3)(4) | | 總計 |
| 銷售 | $ | 656,189 | | | $ | 881,400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,537,589 | |
| 銷售成本 | 465,147 | | | 708,981 | | | — | | | — | | | 1,174,128 | |
| 毛利率 | 191,042 | | | 172,419 | | | — | | | — | | | 363,461 | |
| | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 26,314 | | | 32,848 | | | 6,246 | | | 76,453 | | | 141,861 | |
| | | | | | | | | |
| 來自持續經營業務的營業收入（虧損） | 164,728 | | | 139,571 | | | (6,246) | | | (76,453) | | | 221,600 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | | | (107,065) | | | (107,065) | |
| 未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | 15,407 | | | — | | | 15,407 | |
| 其他收入 | 128 | | | — | | | — | | | 33 | | | 161 | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | $ | 164,856 | | | $ | 139,571 | | | $ | 9,161 | | | (183,485) | | | 130,103 | |
| 所得税支出 | | | | | | | 28,496 | | | 28,496 | |
| 持續經營業務的淨收益（虧損） | | | | | | | $ | (211,981) | | | $ | 101,607 | |
| | | | | | | | | |
(1)2024財年，AZZ Metal Costings在 “銷售、一般和管理” 中包括了與550萬美元法律事務相關的費用。 |
(2)基礎設施解決方案板塊包括我們對AVAIL合資企業的投資所得的權益，以及與出售AIS業務後保留的應收賬款和負債相關的其他費用，包括與法律和解相關的580萬美元。 |
(3)利息支出和所得税支出包含在公司分部中，因為這些項目未分配給各部門。 |
(4)在2024財年，收購的2,400萬美元無形資產的攤銷費用包含在 “銷售、一般和管理” 費用中，因為這些費用不分配給各部門。2024財年還包括與580萬美元法律和解相關的應計費用，該訴訟事項是作為Precoat收購的一部分收購的，涉及我們收購前停止的業務活動。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 2 月 28 日的年度 |
| 金屬塗層(1) | | 預塗金屬(2) | | 基礎設施解決方案(3) | | 企業(4) | | 總計 |
| 銷售 | $ | 636,982 | | | $ | 686,667 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,323,649 | |
| 銷售成本 | 462,473 | | | 565,233 | | | — | | | — | | | 1,027,706 | |
| 毛利率 | 174,509 | | | 121,434 | | | — | | | — | | | 295,943 | |
| | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 18,556 | | | 41,925 | | | — | | | 61,824 | | | 122,305 | |
| | | | | | | | | |
| 來自持續經營業務的營業收入（虧損） | 155,953 | | | 79,509 | | | — | | | (61,824) | | | 173,638 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | | | (88,800) | | | (88,800) | |
| 未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | 2,597 | | | — | | | 2,597 | |
| 其他收入 | 101 | | | 765 | | | — | | | 374 | | | 1,240 | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | $ | 156,054 | | | $ | 80,274 | | | $ | 2,597 | | | (150,250) | | | 88,675 | |
| 所得税支出 | | | | | | | 22,336 | | | 22,336 | |
| 持續經營業務的淨收益（虧損） | | | | | | | $ | (172,586) | | | $ | 66,339 | |
| | | | | | | | | |
(1)2023財年，AZZ Metal Coatings中包括收購的710萬美元和1,550萬美元的無形資產的攤銷費用 “銷售成本” 和 “銷售、一般和管理” 費用中分別列入 “銷售成本” 和 “AZZ Precoat Metals” 中的支出。 |
(2)2023財年，AZZ Precoat Metals板塊包括2022年5月13日至2023年2月28日的業績。 |
(3)基礎設施解決方案板塊包括我們對AVAIL合資企業的投資所得的淨收益。 |
(4)利息支出和所得税支出包含在公司分部中，因為這些項目未分配給各部門。 |
在截至2024年2月29日的財年中，我們的銷售額為15.376億美元，而上一年的銷售額為13.236億美元。在2024財年的總銷售額中，有42.7％來自AZZ金屬塗料板塊，57.3％的銷售額來自AZZ預塗金屬板塊。2024財年持續經營業務的淨收入為1.016億美元，而2023財年的淨收入為6,630萬美元。2024財年，持續經營業務淨收入佔銷售額的百分比為6.6％，而2023財年為5.0％。持續經營業務的攤薄後每股普通股收益增長了48.5％，至2024財年的每股3.46美元，而2023財年的每股收益為2.33美元。
2022年5月13日，我們完成了對預塗層的收購。
銷售
亞利桑那州金屬塗料板塊的銷售額從上一年的6.37億美元增長了1,920萬美元，增長了3.0％，至6.562億美元。銷售額的增長主要是由於銷售價格的上漲，銷售額為1,330萬美元，以及鋼材加工量的增加，貢獻了950萬美元。這一增長被其他產品銷售額淨減少360萬美元所部分抵消。
AZZ Precoat Metals板塊的銷售額從上一年的6.867億美元增長了1.947億美元，增長了28.4％，增長了28.4％，這主要是由於本年度的整整十二個月期間，與2022年5月13日至2023年2月28日的上年同期相比。這一額外時期促成了1.784億美元的增量銷售額。剩餘的增長主要是由於產品組合導致的銷售價格上漲。
營業收入
2024財年，AZZ金屬塗料板塊的營業收入增長了870萬美元，增長了5.6％，達到1.647億美元，而去年同期為1.560億美元。增長是由於上述銷售額的改善，但銷售成本的上漲以及銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了這一增長。銷售成本增加了270萬美元，這主要是由於勞動力和管理成本的增加，但部分被鋅成本的下降以及AZZ Metal Coatings板塊向企業板塊710萬美元的無形資產攤銷分類的變化所抵消。銷售、一般和管理費用增加，這是由於確認了550萬美元的法定應計費用和相關費用，以及將270萬美元的某些薪酬和信息技術成本從公司分部變為AZZ Metal Coatings板塊。
2022年5月13日收購的AZZ Precoat Metals板塊的營業收入在2024財年增長了6,010萬美元，達到1.396億美元，增長了75.6％，而去年同期為7,950萬美元。增長的主要原因是納入了2024財年的整個第一季度，而2023財年的部分財季為營業收入貢獻了3,100萬美元。其餘季度的增長是由於：如上所述，銷售額的增長降低
運費成本以及銷售、一般和管理費用的減少，這主要是由於1,550萬美元的無形資產攤銷分類發生了變化。營業收入的增長被銷售成本的增加部分抵消，這主要是由勞動力和材料成本的上漲（主要是由於銷量增加）、員工相關成本、差旅和其他間接成本的增加以及某些薪酬成本從公司板塊轉向AZZ Precoat Metals板塊的歸類所致。
AZZ 基礎設施解決方案板塊2024財年的營業虧損為620萬美元，這是由於與出售AIS業務後保留的應收賬款相關的法律和其他費用，包括與法律和解相關的580萬美元。
公司開支
公司支出增加了1,470萬美元，達到2024財年的7,650萬美元，而2023財年的公司支出為6180萬美元。增長的主要原因是與無形資產相關的2400萬美元攤銷支出，這筆費用包含在本年度的公司支出中，並分配給上一年度各細分市場；這一增長是由於本年度法律和解達成的580萬美元；與AVAIL合資企業相關的過渡服務協議費用減少；以及與員工相關的成本。這些增長被上一年度的1,530萬美元收購成本減少以及本年度向各細分市場分配的某些薪酬和信息技術成本（以前包含在公司支出中）所抵消。另請參閲 “第 8 項。財務報表和補充數據——附註7”。
利息支出
2024財年的利息支出增加了1,830萬美元，達到1.071億美元，而2023財年的利息支出為8,880萬美元。這一增長主要歸因於我們在收購Precoat時獲得的債務的全年利息支出，但部分被本期與密蘇裏州華盛頓在建新設施相關的210萬美元資本利息增加所造成的減少所抵消。有關更多信息，請參閲下面的 “流動性和資本資源——格林菲爾德鋁卷塗層設施”。
未合併實體的收益權益
本期未合併子公司的權益收益增加了1,280萬美元，達到1,540萬美元，而去年同期為260萬美元。增長的主要原因是AVAIL合資企業的收益增加，以及本期全年權益收益高於去年同期的一個月。請參閲 “第 8 項。財務報表和補充數據——有關AVAIL合資企業的更多信息，請參見附註19”。
其他（收入）支出，淨額
2024財年的其他收入淨額減少了110萬美元，至2024財年的20萬美元，而2023財年的淨收入為120萬美元。下降的主要原因是本年度通過公司在預塗金屬板塊的轉租協議獲得的轉租收入進行了重新分類，該收入已扣除本年度的租賃費用，以及匯率不利變動造成的外幣損失。
所得税
2024財年的持續經營所得税準備金為21.9％，而2023財年的所得税準備金為25.2％。有效税率的下降是剝離AIS業務後，我們的州足跡發生了有利的變化，以及與去年相比，本年度產生的税收抵免有所增加。
已終止業務的收入，扣除税款
在我們的簡明合併運營報表中，我們的AZZ基礎設施解決方案板塊的業績被歸類為已終止業務，不包括在所有報告期的持續經營業務中。2023財年已終止業務的經營業績包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | |
| | | 截至2月28日的年度 |
| | | 2023 | | |
| 銷售 | | | $ | 256,224 | | | |
| 銷售成本 | | | 202,707 | | | |
| 毛利率 | | | 53,517 | | | |
| | | | | |
| 銷售、一般和管理 | | | 26,186 | | | |
| 重組和減值費用 | | | — | | | |
| 處置已終止業務造成的損失 | | | 159,910 | | | |
| 已終止業務造成的營業虧損 | | | (132,579) | | | |
| | | | | |
| 利息支出 | | | (8) | | | |
| 其他費用，淨額 | | | (6,270) | | | |
| 所得税前已終止業務的虧損 | | | (138,857) | | | |
| 所得税優惠 | | | (19,544) | | | |
| 已終止業務的淨虧損 | | | $ | (119,313) | | | |
請參閲 “第 8 項。財務報表和補充數據—有關更多信息，請參見附註9”。
流動性和資本資源
從歷史上看，我們通過將經營活動產生的現金流以及銀行和債券市場債務相結合來滿足現金需求。我們的現金需求通常包括現金分紅支付、資本改進、債務償還和收購。根據我們目前的財務狀況和當前的業務，我們認為，我們的現金狀況、經營活動產生的現金流以及我們對持續可用信貸額度的預期足以滿足我們未來十二個月及以後的現金流需求.
現金流
下表彙總了我們在所述期間按類別劃分的現金流量（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 |
| 持續經營業務的經營活動提供的淨現金 | | $ | 244,468 | | | $ | 91,430 | |
| 用於持續經營業務投資活動的淨現金 | | (95,064) | | | (1,228,921) | |
| 持續經營業務融資活動提供（用於）的淨現金 | | (147,888) | | | 1,027,335 | |
| | | | |
| 已終止業務中用於經營活動的淨現金 | | — | | | (21,275) | |
| 已終止業務中用於投資活動的淨現金 | | — | | | (1,336) | |
| 已終止業務的融資活動提供的淨現金 | | — | | | 120,000 | |
| | | | |
| | | | |
2024財年持續經營業務活動提供的淨現金為2.445億美元，主要受持續經營業務淨收入1.016億美元的推動，經調整後不包括非現金費用，扣除9,040萬美元的非現金收入，這是由於以下原因造成的現金增加 減少量營運資金為5,400萬美元，對AVAIL合資企業投資的310萬美元現金分配。這個 減少量營運資金主要是由於 減少量在應收賬款、其他應收賬款和存貨方面，這是由於貿易和其他應收賬款收款管理的改善以及庫存需求管理的改善。 淨現金 由... 提供經營活動用於為9,510萬美元的資本支出提供資金，淨支付1.154億美元的長期債務和融資租賃負債，並支付3,140萬美元的股息。
2023財年持續經營業務活動提供的淨現金為9,140萬美元，主要受持續經營業務淨收入6,630萬美元推動，經調整後，扣除非現金收入後的非現金費用為9,770萬美元，以及營運資本增加6,710萬美元以及其他長期資產和負債變動產生的現金減少550萬美元導致的現金減少。營運資金的增加主要是由於應收賬款、其他應收賬款和庫存的增加以及應付賬款和應計費用的減少。經營活動提供的淨現金用於為5,710萬美元的資本支出提供資金，並支付了2,270萬美元的股息。該公司從16億美元的長期債務中獲得了收益，其中13億美元用於在2023財年為Precoat收購提供資金。剝離AIS業務提供了1.068億美元的現金。所得款項還用於償還4.198億美元的長期債務。
有關其他信息，請參閲下面的 “融資和資本” 部分。
融資和資本
2022 年信貸協議和定期貸款 B
我們與作為貸款人的金融機構集團簽訂了信貸協議，該協議於2022年5月13日簽署（“2022年信貸協議”）。2022年信貸協議包括以下重要條款：
i.提供本金總額為13億美元的優先擔保初始定期貸款（“定期貸款B”），將於2029年5月13日到期，該貸款由公司幾乎所有資產擔保；
ii。規定本金總額為4億美元的優先擔保循環信貸額度（“循環信貸額度”），將於2027年5月13日到期；
iii。包括不超過1億美元的信用證次級貸款，這是循環信貸額度的一部分，而不是補充；
iv。定期貸款B項下的借款利率為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加3.75％（如下文所述的2023年8月17日重新定價），循環信貸額度的槓桿率在2.75％至3.50％之間；截至2024年2月29日，利率為SOFR加3.50％（繼2023年12月20日重新定價之後，如下所述）；
v.包括慣常的肯定和否定契約以及違約事件；包括對產生非普通債務、投資和股息的限制，但有各種例外情況；以及，
vi。包括最高季度槓桿率財務契約，並要求在每個季度末向我們的銀行集團報告。
在2024財年，我們對循環信貸額度和定期貸款B進行了重新定價，後者對2022年信貸協議進行了如下修訂：
i.2023年8月17日，我們對定期貸款B進行了重新定價。重新定價將利率幅度降低了50個基點，至SOFR加3.75％的利率，並取消了2022年信貸協議中規定的10個基點的信用利差調整。
ii。在 12 月2023年10月20日，我們對其4億美元的循環信貸額度進行了重新定價。重新定價將所有基於槓桿的定價等級的利率利潤率降低至SOFR+2.75％至3.50％之間，並取消了2022年信貸協議中定義的10個基點的信用利差調整。
20日3月20日24 日，公司對定期貸款B進行了重新定價，根據2022年信貸協議，截至2024年2月29日，該貸款的未償還額為9.803億美元。重新定價從SOFR加3.75％轉換為SOFR加3.25％。
我們將循環信貸額度的收益主要用於為營運資金需求、資本改善、分紅、收購以及一般公司用途提供資金。
根據2022年信貸協議的定義，季度預付款應針對定期貸款B的未償本金到期，並應從2022年8月31日起在每年5月、8月、11月和2月的最後一個工作日支付，季度本金總額為325萬美元，全部剩餘本金將於2029年5月13日，即到期日到期。使用定期貸款B支付的額外預付款用於支付所需的季度還款。由於我們在2023財年預付了與出售AIS業務相關的B定期貸款2.1億美元，因此季度強制性本金還款要求已得到滿足，目前不需要季度還款325萬美元。
截至2024年2月29日，包括循環信貸額度和定期貸款B在內的未償債務的加權平均利率為8.58％。我們的信貸協議要求我們在2022年11月之前將最大總淨槓桿比率（定義見貸款協議）維持在6.25以下。在接下來的每個季度中，最大比率在2024年5月31日之前下降25個基點，屆時最大總淨槓桿率達到4.50。截至2024年2月29日，我們遵守了債務協議中規定的所有契約和其他要求。
A 系列可轉換優先股
與Precoat的收購有關，根據與特拉華州有限合夥企業BTO Pegasus Holdings DE L.P.（及其受讓人 “黑石”）簽訂的證券購買協議（“證券購買協議”），我們於2022年5月13日完成了本金總額為2.40億美元的6.00％可轉換次級票據（“可轉換票據”）的發行，BTO Pegasus Holdings DE L.P.（及其受讓人 “黑石集團”）的投資工具隸屬於黑石公司的基金可轉換票據的利息應於6月30日和12月31日支付。在獲得股東批准發行優先股後，2022年8月5日，我們將2030年6月30日到期的2.40億美元6.00％的可轉換次級票據兑換了24萬股6.0％的A系列可轉換優先股（“A系列優先股”）。A系列優先股每股面值1.00美元，在收入和資本方面均高於公司普通股，但低於我們的債務。A系列優先股在合併資產負債表中被歸類為 “夾層股權”。
清算偏好
如果我們經歷AZZ普通股的控制權變更、破產、破產、清算或除名（“基本變革事件”），A系列優先股的持有人可以選擇（i）按當時的轉換價格獲得AZZ普通股的轉換價值，（ii）要求我們以現金贖回A系列優先股以換取贖回金額（定義見下文）或（iii）保留其A系列優先股的股份如果基本變動事件是非現金控制權變更，則為股票。
根據公認會計原則，A系列優先股的清算優先權等於贖回金額。根據公認會計原則，清算優先權定義為公司清算或解散時需要向股東支付的金額。截至2024年2月29日和2023年2月28日，如果截至該年底公司進行任何清算、解散或清盤，A系列優先股的持有人有權分別獲得約3.125億美元和3.269億美元的清算優先權。
A系列優先股的指定證書將 “清算優先權” 定義為每股1,000美元加上任何未付股息，我們在此處將其稱為 “A系列基本金額”。
分紅
A系列優先股每年累計股息6.0％，合每季度每股15.00美元。通過累積和增加A系列基本金額（“PIK股息”），股息以現金或實物支付。分紅的支付方式為：（i）2.40億美元的清算優先權總額加上（ii）任何PIK股息。股息每天累計，每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度拖欠支付。在截至2027年6月30日的日曆季度之後，我們可能不選擇PIK股息，A系列優先股的股息必須以現金支付。截至2024年2月29日，所有股息均以現金支付。從截至2028年9月30日的日曆季度的應付股息開始，股息將每年增加一個百分點。截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度申報和支付的股息分別為1,440萬美元和810萬美元。截至2024年2月29日，24萬股已發行的A系列可轉換優先股的應計股息為240萬美元。我們目前打算在到期時以現金支付此類股息。
兑換功能
AZZ有權贖回A系列優先股，其價格等於（i）A系列基本金額加上應計但未付的股息；（ii）A系列初始基本金額（不包括任何先前的PIK股息）乘以回報係數減去在贖回日之前支付的所有股息；或（iii）此類可轉換優先股持有人在贖回前本應獲得的金額，以較高者為準日期，將此類可轉換優先股轉換為普通股（金額更大，“兑換金額”）。
期權 (ii) 下的贖回價格包含 “回報係數”，在2024年5月13日之前，該回報率將等於1.4，並且（a）在此後的三年中，將每年增加0.15，（b）如果（i）我們的淨負債與扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益的比率，則將在2024年5月13日（A系列優先股發行之日兩週年）之後再增加0.15％ 在A系列優先股發行日期兩週年之際（“息税折舊攤銷前利潤”）（定義見2022年信貸協議）大於3.5至-1 和（ii）在2024年5月13日之前，我們尚未完成對總收益超過2億美元的資產的處置，並且（c）將在2028年5月13日（A系列優先股發行之日六週年）及其後的每個週年紀念日再增加0.20％的資產。
期權（iii）下的贖回價格受指定證書條款的約束，該條款將公司的贖回權限制在首次發行兩年週年之後的期限內，將季度轉換限制在已發行可轉換優先股數量的25％以內，並要求公司普通股每股的市場價格超過轉換價格的185％。
截至2024年2月29日和2023年2月28日，A系列優先股的贖回金額分別為3.125億美元和3.269億美元。
2024年2月29日，A系列優先股的已發行股票在持有人當選時不可兑換，我們確定觸發持有人贖回權的超出我們控制範圍的事件不太可能。
信用證
截至2024年2月29日，我們的未清信用證總額為1,450萬美元。這些信用證的簽發有多種原因，但最常見的發放方式是代替客户留存預扣款，涵蓋保修、履約期和保險抵押品。
利率互換
我們利用利率互換將大約一半的浮動利率債務的浮動利率轉換為固定利率，從而管理利率波動的風險。
2022年9月27日，我們與加入2022年信貸協議的銀行簽訂了固定利率互換協議，該協議隨後於2022年10月7日進行了修訂，以更改利率中基於SOFR的部分。利率互換將我們的浮動利率債務中的SOFR部分固定為4.277％的固定利率（“2022年互換”）。2023年8月17日，該公司將其定期貸款B的定價重新定價為SOFR+3.75％，總固定利率為8.027％。2022年互換的初始名義金額為5.5億美元，到期日為2025年9月30日。利率互換的名義金額在定期貸款B的任何季度本金還款中按比例減少。2022年互換的目標是消除因基準一個月SOFR利率變化而導致的利息支付現金流的波動。套期保值風險是利息支付變動的利率風險敞口，可歸因於利率互換期限內基準一個月SOFR利率的變化。利率互換現金流的變化預計將完全抵消浮動利率債務現金流的變化。我們從一開始就將2022年掉期指定為現金流對衝工具。2022年掉期的現金結算，以現金支付或現金收入的形式確認為利息支出。
其他
我們計劃在2025財年向我們的養老金計劃繳納800萬美元。請參閲 “第 8 項。財務報表和補充數據—附註16”，用於討論我們的員工福利計劃。
截至2024年2月29日，我們在循環信貸額度和定期貸款B中有10.1億美元的未償浮動利率和固定利率債務，到2029財年的期限各不相同。截至2024年2月29日，我們有大約3.555億美元的額外信貸可用於未來的提款或信用證。
格林菲爾德鋁卷塗層設施
我們正在密蘇裏州華盛頓建造一座佔地21.5萬平方英尺的鋁卷塗層設施，擴大我們的塗料能力，該設施預計將於2025財年第四季度投入運營。新工廠將納入AZZ Precoat Metals板塊，並由新工廠約75％的產量的合同承諾支持。我們預計將在土地建築和設備上花費約1.258億美元。截至2024年2月29日，我們的資本承諾約為4,320萬美元，預計將通過循環信貸額度下的運營現金流和借款提供資金。該項目預計將增加我們的收益和現金流。
股票回購計劃
2020 年 11 月 10 日，董事會批准了一項價值 1 億美元的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購普通股（“2020 年授權”）。根據適用的聯邦證券法，2020年授權下的回購將通過公開市場或私人交易進行，可能包括根據第10b5-1條交易計劃進行回購，該計劃允許我們在本來可能無法進行股票回購的情況下進行股票回購。目前，股票回購可能不超過我們每個財年市值的6％。
在2024和2023財年，為了優先償還債務，包括為Precoat收購融資所產生的債務，我們沒有根據2020年股票授權回購普通股。截至2024年2月29日，根據2020年授權，還有5,320萬美元可供回購股票。
其他曝光情況
我們在所有三個運營領域都有大宗商品價格上漲的風險，主要是AZZ金屬塗料板塊的鋅和天然氣，以及AZZ Precoat Metals板塊的天然氣、鋼鐵和鋁。我們試圖通過與鋅供應商簽訂協議（此類協議通常包括固定保費）以及通過固定成本合同購買天然氣來最大限度地減少這些增長。除了這些措施外，我們還試圖通過改進我們的製造工藝、供應鏈管理以及在競爭可行的情況下提高價格來收回其他成本的增加。通過對AVAIL合資企業的40％的投資，我們在AZZ基礎設施解決方案領域間接投資了銅、鋁、鋼和鎳基合金。
資產負債表外安排和合同承諾
截至2024年2月29日，該公司沒有任何美國證券交易委員會規則所定義的資產負債表外安排。具體而言，與未合併的實體或其他個人之間沒有對公司的財務狀況、財務狀況變化、銷售或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大影響的資產負債表外交易、安排、債務（包括或有債務）或其他關係。
截至2024年2月29日，該公司擁有不可取消的遠期合約，將以固定保費購買約4,740萬美元的鋅和820萬美元的天然氣。所有這些合同都將在2025財年到期。除了在正常業務過程中籤訂的承諾外，該公司對包括鋼、鋁、銅、鋅、鎳基合金在內的任何其他大宗商品沒有其他合同承諾。
截至2024年2月29日， w他的未清信用證金額為1 450萬美元。這些信用證的簽發有多種原因，但最常見的是為了支持保險公司的抵押要求而簽發。
截至2024年2月29日，我們有與密蘇裏州華盛頓卷材塗層設施建設相關的合同承諾，金額為4,320萬美元，預計將在未來12個月內支付。參見上文 “格林菲爾德鋁卷塗層設施” 部分。請參閲 “第 8 項。合併財務報表和補充數據——附註22”，用於討論我們與租賃相關的合同承諾。
關鍵會計政策與估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們做出影響簡明合併財務報表及附註中報告的金額的判斷、假設和估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。美國證券交易委員會將關鍵會計估算定義為根據美國公認會計原則作出的、涉及大量估算不確定性並且已經或合理可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的估計。我們認為以下會計估計值符合這一定義，因為它們取決於我們對本質上不確定且代表我們更關鍵估計的事項的判斷和假設。
商譽減值
商譽是指每項業務合併中收購的淨有形和可識別無形資產的收購價格超過公允價值的部分，不進行攤銷。自12月31日起，我們每年對商譽進行潛在減值測試，如果事件發生或情況發生變化，申報單位的公允價值降至賬面金額以下，則在兩次年度測試之間。
實體可以首先評估定性因素，以確定是否需要進行定量減值測試。只有當該實體根據定性評估確定公允價值很可能低於賬面金額時，才需要進行進一步的測試。如果沒有減值指標，我們可以首先對商譽進行定性評估，以確定是否需要進行量化評估。如果我們對年度商譽減值測試進行定量評估，則使用收益法。收益法使用第三級公允價值輸入，例如未來現金流和申報單位的估計終值，這些投入使用市場參與者的角度進行貼現，以確定申報單位的公允價值，然後將其與該申報單位的賬面價值進行比較以確定是否存在減值。收益方法包括對收入增長率、營業利潤率和終端增長率的假設，減去來自其他上市公司的估計加權平均資本成本，這些公司從運營和經濟的角度來看相似但不相同。事件、情況或任何這些假設的重大變化都可能導致長期資產的減值，包括可識別的無形資產。影響未來現金流的變量包括但不限於客户對我們為建築、工業、消費、運輸、電氣和公用事業市場提供的製成解決方案的需求和響應、這些不同市場經濟狀況的變化、原材料和天然氣成本的變化，以及實施增長戰略所需的經驗豐富的勞動力和管理人員的可用性。
長期資產和無形資產
每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時，對包括財產和設備及無形資產在內的長期資產進行減值評估。自12月31日起，無限期無形資產每年進行減值評估。減值是通過將賬面金額與這些資產產生的估計未貼現現金流進行比較來衡量的。如果未貼現的現金流小於賬面金額，我們會記錄其賬面價值超過估計公允價值的減值損失。
我們在進行減值評估時對預計的現金流進行估計。這些估計包括但不限於對未來銷售、鋅和天然氣價格、運營成本、利潤率、資產的使用或處置、資產的估計剩餘使用壽命以及維持資產現有服務潛力所需的未來支出的假設。由於用於測試可收回性的假設具有顯著的主觀性，市場狀況的變化可能會導致未來的鉅額減值費用，這將影響我們的收益。
或有負債的應計費用
我們可能會在正常業務過程中出現各種突發損失。我們可能記錄的估計索賠金額，例如自保計劃、保修、環境、法律和其他或有負債，要求我們對最終產生的費用金額做出判斷。我們會根據過去的歷史和經驗以及與這些索賠相關的其他具體情況來評估應記錄的責任金額。由於估計未來事件的固有侷限性，實際支付或轉賬的金額可能與這些估計數不同。
所得税
我們使用資產負債法核算所得税，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對財務報表中包含的事件的預期未來税收後果。我們確認遞延所得税淨資產的估值補貼，前提是我們認為這些淨資產變現的可能性不大。在做出這樣的決定時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括現有應納税臨時差額的未來逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略以及近期經營業績。
視情況而定，我們在兩個步驟的基礎上記錄不確定的税收狀況，即 (1) 我們確定税收狀況是否更有可能發生 以該立場的技術優勢為基礎予以維持，（2）對於那些達到更有可能確認門檻的税收狀況，我們確認與相關税務機關最終和解後可能實現的最大數額税收優惠，這種優惠可能超過50％。 由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致的付款與公司目前對未確認的税收優惠負債的估計存在重大差異。在獲得新信息期間，這些差異將反映為所得税支出的增加或減少。
業務合併
作為業務收購一部分而獲得的資產和承擔的負債通常按收購之日的公允價值入賬。收購價格超過所購資產和負債的公允價值的部分記作商譽。確定可識別資產，尤其是無形資產和所購負債的公允價值還要求管理層使用假設和估計，這些假設和估計基於現有信息，在一年的購買會計期內可能有待進一步完善。
最近的會計公告
見第二部分，“第8項。本10-K表年度報告合併財務報表附註的合併財務報表和補充數據，附註1，“重要賬户政策摘要”，詳細描述了最近的會計公告，包括實際和預期的通過日期以及對我們合併經營業績和財務狀況的估計影響，這些信息以引用方式納入此處。
非公認會計準則披露
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）報告財務業績外，我們還提供調整後的淨收益、調整後的每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤（統稱為 “調整後收益指標”），這些都是非公認會計準則的指標。管理層認為，這些指標的提出使投資者在比較各種公司的經營業績時具有更大的透明度，從而可以更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位以及未來資本投資和債務減免的前景。管理層還認為，投資者經常依靠非公認會計準則財務指標，例如調整後的淨收益、調整後的每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估經營業績，這些指標可能會突出我們的業務趨勢，而在依賴根據公認會計原則計算的財務指標時，這些趨勢可能不明顯。
管理層定義調整後的淨收益和調整後的每股收益，將無形資產攤銷、收購費用、交易相關費用以及某些法律和解和應計費用排除在報告的GAAP指標之外。管理層將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不包括折舊、攤銷、利息、所得税準備金、收購費用、交易相關費用以及某些法律和解和應計費用的收益。管理層認為，投資者使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來分析經營業績，評估公司承擔和償還債務的能力及其未來資本支出的能力。
管理層提供非公認會計準則財務指標以供參考，並增進對公司GAAP合併財務報表的理解。除了公司根據公認會計原則編制的財務報表外，讀者還應考慮這些指標，但不能取代或優於這些非公認會計準則財務指標。此外，這些非公認會計準則財務指標可能由其他公司以不同的方式確定或計算，這限制了這些指標在比較方面的用處。
下表提供了截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度非公認會計準則調整後收益指標與根據公認會計原則（千美元，每股數據除外）計算的最具可比性的指標之間的對賬情況：
來自持續經營業務的調整後淨收益和調整後每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的財年 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 金額 | | Per 攤薄後份額(1) | | 金額 | | Per 攤薄後份額(1) | | | | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | $ | 101,607 | | | | | $ | 66,339 | | | | | | | |
| 減去：優先股分紅 | (14,400) | | | | | (8,240) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 普通股股東可獲得的持續經營淨收入 | 87,207 | | | | | 58,099 | | | | | | | |
| 優先股分紅的影響 | 14,400 | | | | | 8,240 | | | | | | | |
用於計算調整後淨收益的持續經營業務淨收益和攤薄後每股收益(2) | 101,607 | | | $ | 3.46 | | | 66,339 | | | $ | 2.35 | | | | | |
| 調整： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收購和交易相關支出(3) | — | | | — | | | 15,320 | | | 0.54 | | | | | |
| 無形資產的攤銷 | 23,960 | | | 0.83 | | | 22,613 | | | 0.79 | | | | | |
法律結算和應計(4) | 17,043 | | | 0.58 | | | — | | | — | | | | | |
| 小計 | 41,003 | | | 1.41 | | | 37,933 | | | 1.33 | | | | | |
税收影響(5) | (9,841) | | | (0.34) | | | (9,104) | | | (0.32) | | | | | |
| 調整總額 | 31,162 | | | 1.07 | | | 28,829 | | | 1.01 | | | | | |
| 調整後的持續經營淨收益和調整後每股收益（非公認會計準則） | $ | 132,769 | | | $ | 4.53 | | | $ | 95,168 | | | $ | 3.36 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行股票——攤薄 | | | 29,326 | | | | | 28,283 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
參見第 37 頁的註釋。
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的財年 |
| 2024 | | 2023 | | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | $ | 101,607 | | | $ | 66,339 | | | |
| 利息支出 | 107,065 | | | 88,800 | | | |
| 所得税支出 | 28,496 | | | 22,336 | | | |
折舊和攤銷(6) | 79,423 | | | 74,590 | | | |
| 調整： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購和交易相關支出(3) | — | | | 15,320 | | | |
法律結算和應計(4) | 17,043 | | | — | | | |
| 持續經營業務調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 333,634 | | | $ | 267,385 | | | |
參見第 37 頁的註釋。
各細分市場的調整後息税折舊攤銷前
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的年度 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施-
結構解決方案 | | 企業 | | 總計 |
| 持續經營業務的淨收益（虧損） | $ | 164,856 | | | $ | 139,571 | | | $ | 9,161 | | | $ | (211,981) | | | $ | 101,607 | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | | | 107,065 | | | 107,065 | |
| 所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 28,496 | | | 28,496 | |
折舊和攤銷(6) | 26,353 | | | 27,941 | | | — | | | 25,129 | | | 79,423 | |
| 調整： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
法律結算和應計(4) | 5,450 | | | — | | | 5,750 | | | 5,843 | | | 17,043 | |
| 持續經營業務調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 196,659 | | | $ | 167,512 | | | $ | 14,911 | | | $ | (45,448) | | | $ | 333,634 | |
參見第 37 頁的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 2 月 28 日的年度 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施-
結構解決方案 | | 企業 | | 總計 |
| 持續經營業務的淨收益（虧損） | $ | 156,054 | | | $ | 80,274 | | | $ | 2,597 | | | $ | (172,586) | | | $ | 66,339 | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | | | 88,800 | | | 88,800 | |
| 所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 22,336 | | | 22,336 | |
折舊和攤銷(6) | 32,955 | | | 40,199 | | | — | | | 1,436 | | | 74,590 | |
| 調整： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收購和交易相關支出(3) | — | | | — | | | — | | | 15,320 | | | 15,320 | |
| | | | | | | | | |
| 持續經營業務調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 189,009 | | | $ | 120,473 | | | $ | 2,597 | | | $ | (44,694) | | | $ | 267,385 | |
| | | | | | | | | |
(1) 由於四捨五入的差異，上表中包含的每股收益金額可能不相和。
(2)對於截至2024年2月29日和2023年2月28日的財年，攤薄後每股收益的計算基於已發行股票的加權平均值
分別為25,209和24,978股，因為在這些計算中，優先股具有反稀釋作用。調整後的攤薄後每股收益的計算依據是
加權平均已發行股票分別為29,326股和28,283股，因為根據這些計算，優先股具有稀釋作用。調整後淨收益
調整後的每股收益還包括上述期間的優先股息的增加。
(3)包括與收購Precoat以及將AZZ基礎設施解決方案業務剝離給AVAIL合資企業相關的公司費用。
(4)截至2024年2月29日的財年，與金屬塗料板塊相關的法定應計費用為550萬美元，其中580萬美元用於和解
出售AIS業務後保留的與AIS板塊相關的訴訟事項，以及580萬美元用於和解訴訟事項
這是作為Precoat收購的一部分收購的，涉及在我們收購之前停止的業務活動。請參閲 “第 8 項。
財務報表和補充數據——附註22。”
(5) 每個列報期的非公認會計準則有效税率估計為24.0％。
(6)2024財年，收購的2400萬美元無形資產的攤銷費用包含在 “銷售、一般和
“管理” 費用，因為這些費用不分配給各部門。2023財年，收購的無形資產的攤銷費用
710萬美元和1,550萬美元包括在AZZ Metal Coatings的 “銷售成本” 支出中，在 “銷售、一般和管理” 中，AZZ Precoat Metals包括在AZZ Precoat Metals支出中
分別是費用。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨大宗商品價格、利率和外幣匯率變動帶來的市場風險。我們使用衍生工具主要是為了減少因大宗商品價格和利率變化而面臨的市場風險。我們不為投機或交易目的訂立或持有衍生工具。
大宗商品價格
在我們的AZZ金屬塗料板塊中，我們面臨鋅和天然氣的大宗商品價格變動的影響，而鋅和天然氣是金屬塗料工藝的主要投入。在我們的預塗金屬板塊中，我們面臨天然氣大宗商品價格變動的影響。我們通過與鋅供應商簽訂協議來管理鋅價格變動的風險，此類協議通常包括固定保費。在可能的情況下，我們還確保為個別公用事業公司的天然氣供應提供穩定的價格。我們認為，這些協議確保了充足的供應，並部分抵消了大宗商品價格上漲的風險。
利率
截至2024年2月29日，我們在循環信貸額度和定期貸款B項下有10億美元的未償浮動利率債務總額。我們通過利用利率互換將大約一半的浮動利率債務的浮動利率轉換為固定利率，來管理利率波動的風險。我們的利率互換消除了由於基準一個月SOFR利率變動而導致的利息支付現金流的波動性，被指定為現金流對衝工具。我們的未套期保值部分將受到未來利率波動的影響，這可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生負面影響。
外匯匯率
該公司的外匯風險敞口主要來自公司間餘額、以外幣計價的製成解決方案的銷售、以外幣計價的採購、員工相關成本和其他在國外運營的成本。截至2024年2月29日，該公司面臨與我們在加拿大的業務相關的外幣匯率敞口。
靈敏度分析
截至2024年2月29日和2023年2月28日，未償可變利息債務的加權平均餘額分別為4.833億美元和5.78億美元，減去通過我們的利率互換協議確定的部分。我們估計，假設利率比當前水平提高10％，2024財年和2023財年的利息支出將分別增加420萬美元和580萬美元。我們認為，如果我們能夠將大宗商品價格的上漲轉嫁給客户，那麼假設當前有效的貨幣匯率的10％的變化或大宗商品價格的10％的變動不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大的不利影響。但是，無法保證利率、外匯匯率或大宗商品價格的變化不會超過10％的假設金額，也無法保證我們能夠將大宗商品價格上漲的成本轉嫁給客户，而這種假設的變化如果發生，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
第 8 項。財務報表和補充數據
合併財務報表和附表索引
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| | | 頁面 |
| 1. | 合併財務報表 | |
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| 獨立註冊會計師事務所報告-合併財務報表（PCAOB ID號） 248) | 40 |
| 獨立註冊會計師事務所報告-財務報告的內部控制 | 41 |
| 合併資產負債表 | 40 |
| 合併運營報表 | 41 |
| 綜合收益（虧損）合併報表 | 42 |
| 合併現金流量表 | 45 |
| 股東權益變動綜合報表 | 46 |
| 合併財務報表附註 | 47 |
| | |
獨立註冊會計師事務所的報告
董事會和股東
AZZ, Inc.
對財務報表的意見
我們審計了截至2024年2月29日和2023年2月28日的AZZ Inc.（一家德克薩斯州公司）及其子公司（“公司”）的隨附合並資產負債表、截至2024年2月29日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益變動和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年2月29日和2023年2月28日的財務狀況，以及截至2024年2月29日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的2013年內部控制——綜合框架中規定的標準，根據上市公司會計監督委員會（“PCAOB”）的標準，對公司截至2024年2月29日的財務報告內部控制進行了審計，並且我們在2024年4月22日的報告表達了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是本期對合並財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已告知或要求傳達給審計委員會，並且：（1）與財務報表相關的賬目或披露以及（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/ GRANT THORNTON LLP
自2019年以來，我們一直擔任公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2024 年 4 月 22 日
獨立註冊會計師事務所的報告
董事會和股東
AZZ 公司
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的2013年內部控制——綜合框架中規定的標準，我們對AZZ, Inc.（德克薩斯州的一家公司）及其子公司（“公司”）截至2024年2月29日的財務報告的內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO發佈的2013年內部控制—綜合框架中制定的標準，截至2024年2月29日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）的標準，審計了公司截至2024年2月29日止年度的合併財務報表，2024年4月22日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告（“管理層報告”）中。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ GRANT THORNTON LLP
得克薩斯州達拉斯
2024 年 4 月 22 日
AZZ INC.
合併資產負債表
（以千計，面值除外）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 4,349 | | | $ | 2,820 | |
貿易應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元2,347和 $5,752分別於 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日 | | 142,246 | | | 156,443 | |
| 其他應收賬款 | | 15,599 | | | 26,969 | |
| 庫存 | | 117,656 | | | 143,920 | |
| 合同資產 | | 79,335 | | | 79,273 | |
| 預付費用和其他 | | 7,814 | | | 7,991 | |
| | | | |
| | | | |
| 流動資產總額 | | 366,999 | | | 417,416 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | | 541,652 | | | 498,503 | |
| 使用權資產 | | 23,739 | | | 26,392 | |
| 善意 | | 705,468 | | | 702,512 | |
| 遞延所得税資產 | | 5,606 | | | 12,467 | |
| 無形資產，淨額 | | 445,435 | | | 469,392 | |
| 投資合資企業 | | 98,169 | | | 84,760 | |
| 其他資產 | | 8,437 | | | 10,037 | |
| | | | |
| 總資產 | | $ | 2,195,505 | | | $ | 2,221,479 | |
| 負債、夾層權益和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付賬款 | | $ | 88,001 | | | $ | 84,256 | |
| 應繳所得税 | | 172 | | | 272 | |
| 應計薪金和工資 | | 30,823 | | | 26,262 | |
| 其他應計負債 | | 68,651 | | | 70,047 | |
| 短期租賃責任 | | 6,659 | | | 6,403 | |
| | | | |
| | | | |
| 流動負債總額 | | 194,306 | | | 187,240 | |
| 長期債務，淨額 | | 952,742 | | | 1,058,120 | |
| 長期租賃負債 | | 17,827 | | | 20,704 | |
| 遞延所得税負債 | | 38,567 | | | 40,536 | |
| 其他長期負債 | | 57,572 | | | 61,419 | |
| | | | |
| 負債總額 | | 1,261,014 | | | 1,368,019 | |
承諾和意外開支（附註22） | | | | |
| 夾層淨值： | | | | |
A系列可轉換優先股，$1面值，已授權股份 240; 240分別於 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日已發行和流通的股份；清算優先權總額美元312,520和 $326,920分別於 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日 | | 233,722 | | | 233,722 | |
| 股東權益： | | | | |
普通股，$1面值； 100,000授權股份； 25,102和 24,912分別於 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日已發行和流通的股份 | | 25,102 | | | 24,912 | |
| 超過面值的資本 | | 103,330 | | | 93,357 | |
| 留存收益 | | 576,231 | | | 506,042 | |
| 累計其他綜合虧損 | | (3,894) | | | (4,573) | |
| 股東權益總額 | | 700,769 | | | 619,738 | |
| 負債總額、夾層權益和股東權益 | | $ | 2,195,505 | | | $ | 2,221,479 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
AZZ INC.
合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年終了 |
| | | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 |
| 銷售 | | $ | 1,537,589 | | | $ | 1,323,649 | | | $ | 525,598 | |
| 銷售成本 | | 1,174,128 | | | 1,027,706 | | | 379,445 | |
| 毛利率 | | 363,461 | | | 295,943 | | | 146,153 | |
| | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | | 141,861 | | | 122,305 | | | 66,934 | |
| | | | | | |
| 營業收入 | | 221,600 | | | 173,638 | | | 79,219 | |
| | | | | | |
| 利息支出 | | (107,065) | | | (88,800) | | | (6,363) | |
| 未合併子公司的收益權益 | | 15,407 | | | 2,597 | | | — | |
| 其他收入，淨額 | | 161 | | | 1,240 | | | 175 | |
| 所得税前持續經營的收入 | | 130,103 | | | 88,675 | | | 73,031 | |
| 所得税支出 | | 28,496 | | | 22,336 | | | 23,214 | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | | 101,607 | | | 66,339 | | | 49,817 | |
| 已終止業務的收入，扣除税款 | | — | | | 12,770 | | | 34,205 | |
| 出售已終止業務的虧損，扣除税款 | | — | | | (132,083) | | | — | |
| 來自已終止業務的淨收益（虧損） | | — | | | (119,313) | | | 34,205 | |
| 淨收益（虧損） | | 101,607 | | | (52,974) | | | 84,022 | |
| 優先股股息 | | (14,400) | | | (8,240) | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨收益（虧損） | | $ | 87,207 | | | $ | (61,214) | | | $ | 84,022 | |
| 每股基本收益（虧損） | | | | | | |
| 持續經營的每股普通股收益 | | $ | 3.48 | | | $ | 2.34 | | | $ | 2.00 | |
| 已終止業務的每股普通股收益（虧損） | | $ | — | | | $ | (4.81) | | | $ | 1.38 | |
| 普通股每股收益（虧損） | | $ | 3.48 | | | $ | (2.47) | | | $ | 3.38 | |
| 攤薄後的每股收益（虧損） | | | | | | |
| 持續經營的每股普通股收益 | | $ | 3.46 | | | $ | 2.33 | | | $ | 1.99 | |
| 已終止業務的每股普通股收益（虧損） | | $ | — | | | $ | (4.78) | | | $ | 1.36 | |
| 普通股每股收益（虧損） | | $ | 3.46 | | | $ | (2.45) | | | $ | 3.35 | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行股票——基本 | | 25,041 | | | 24,828 | | | 24,855 | |
| 加權平均已發行股票——攤薄 | | 25,209 | | | 24,978 | | | 25,077 | |
| | | | | | |
| 每股普通股申報的現金分紅 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
AZZ INC.
綜合收益（虧損）合併報表
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年終了 |
| | | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 |
| 普通股股東可獲得的淨收益（虧損） | | $ | 87,207 | | | $ | (61,214) | | | $ | 84,022 | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | |
| 外幣折算調整： | | | | | | |
| 未實現的翻譯損失 | | (57) | | | (7,997) | | | (2,310) | |
未合併子公司的未實現折算收益，扣除税款(1) | | 1,418 | | | — | | | — | |
| 將外幣折算調整從累計其他綜合虧損重新歸類為已終止業務的銷售虧損 | | — | | | 27,750 | | | — | |
扣除税款的淨養老金精算收益（虧損）(2) | | (303) | | | 119 | | | — | |
| 符合套期會計條件的衍生品的未實現收益（虧損）： | | | | | | |
扣除税款的未實現利率互換收益(3) | | 3,321 | | | 2,740 | | | — | |
從累計其他綜合收益重新歸類為扣除税後收益的金額(4) | | (3,667) | | | 139 | | | — | |
未合併子公司的未實現利率互換收益（虧損），扣除税款(1) | | (33) | | | — | | | — | |
| 其他綜合收益（虧損） | | 679 | | | 22,751 | | | (2,310) | |
| 綜合收益（虧損） | | $ | 87,886 | | | $ | (38,463) | | | $ | 81,712 | |
| | | | | | |
(1)未合併子公司的未實現折算收益和未合併子公司的未實現利率互換收益（虧損）（扣除税款）與公司對AVAIL合資企業的未合併投資有關，代表公司的未合併投資 40每筆金額的利息百分比。扣除的税收支出 491適用於 2024 年。 |
(2)扣除税收支出（收益）美元（105) 和 $43分別適用於 2024 年和 2023 年。 |
(3)扣除 $ 的税收支出1,088和 $995分別適用於 2024 年和 2023 年。 |
(4)扣除税收支出（收益）美元（1,268) 和 $51分別適用於 2024 年和 2023 年。 |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
AZZ INC.
合併現金流量表
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年終了 |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 |
| 來自經營活動的現金流 | | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收益（虧損） | | $ | 87,207 | | | $ | (61,214) | | | $ | 84,022 | |
| 已終止業務的淨（收入）虧損 | | — | | | 119,313 | | | (34,205) | |
| 另外：優先股的股息 | | 14,400 | | | 8,240 | | | — | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | | 101,607 | | | 66,339 | | | 49,817 | |
| 為將持續經營業務的淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | | | | | | |
| | | | | | |
| 折舊和攤銷 | | 79,423 | | | 74,590 | | | 32,081 | |
| 遞延所得税 | | 4,685 | | | 7,007 | | | 3,201 | |
| 未合併實體的收益權益 | | (15,407) | | | (2,597) | | | — | |
| 對AVAIL合資企業的投資分配 | | 3,113 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 出售不動產、廠房和設備的淨虧損（收益） | | 61 | | | (1,032) | | | 666 | |
| 債務融資成本的攤銷 | | 12,171 | | | 11,271 | | | 455 | |
| 基於股份的薪酬支出 | | 9,510 | | | 8,382 | | | 9,449 | |
| 其他非現金物品 | | (67) | | | 77 | | | 740 | |
| 流動資產和流動負債的變化 | | 54,002 | | | (67,075) | | | (32,325) | |
| 其他長期資產和長期負債的變化 | | (4,630) | | | (5,532) | | | (3,486) | |
| 持續經營業務的經營活動提供的淨現金 | | 244,468 | | | 91,430 | | | 60,598 | |
| 來自投資活動的現金流 | | | | | | |
| 購買不動產、廠房和設備 | | (95,119) | | | (57,120) | | | (23,590) | |
| 收購子公司，扣除收購的現金 | | — | | | (1,282,730) | | | (61,219) | |
| 資產剝離的收益 | | — | | | 106,808 | | | — | |
| 其他投資活動 | | 55 | | | 4,121 | | | 2,666 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 用於持續經營業務投資活動的淨現金 | | (95,064) | | | (1,228,921) | | | (82,143) | |
| 來自融資活動的現金流 | | | | | | |
| 發行普通股的收益 | | 2,364 | | | 2,372 | | | 2,788 | |
| 支付與股權獎勵淨股結算相關的税款 | | (1,711) | | | (3,000) | | | (2,187) | |
| 循環貸款的收益 | | 249,000 | | | 380,000 | | | 296,000 | |
| 循環貸款的付款 | | (314,000) | | | (362,000) | | | (248,000) | |
| 長期債務的收益 | | — | | | 1,540,000 | | | — | |
| 長期債務和融資租賃負債的付款 | | (50,424) | | | (419,750) | | | — | |
| 償還債務融資費用 | | (1,699) | | | (87,548) | | | — | |
| 庫存股的回購和報廢 | | — | | | — | | | (30,815) | |
| 股息的支付 | | (31,418) | | | (22,739) | | | (16,874) | |
| 持續經營業務融資活動提供（用於）的淨現金 | | (147,888) | | | 1,027,335 | | | 912 | |
| 匯率變動對現金的影響 | | 13 | | | 505 | | | 158 | |
| 已終止業務的經營活動提供（用於）的淨現金 | | — | | | (21,275) | | | 25,412 | |
| 已終止業務中用於投資活動的淨現金 | | — | | | (1,336) | | | (4,692) | |
| 已終止業務的融資活動提供的淨現金 | | — | | | 120,000 | | | — | |
| 已終止業務提供的淨現金 | | — | | | 97,389 | | | 20,720 | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | | 1,529 | | | (12,262) | | | 245 | |
| 期初的現金和現金等價物 | | 2,820 | | | 15,082 | | | 14,837 | |
| 期末的現金和現金等價物 | | $ | 4,349 | | | $ | 2,820 | | | $ | 15,082 | |
| 減去：期末來自已終止業務的現金及現金等價物 | | — | | | — | | | (3,000) | |
| 期末來自持續經營業務的現金及現金等價物 | | $ | 4,349 | | | $ | 2,820 | | | $ | 12,082 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
AZZ INC.
股東權益變動綜合報表
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 超過面值的資本
價值 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 總計 |
| | | | | | | 股份 | | 金額 | |
| 截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | | | | | | 25,108 | | | $ | 25,108 | | | $ | 75,979 | | | $ | 547,289 | | | $ | (25,084) | | | $ | 623,292 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 9,449 | | | — | | | — | | | 9,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據股票計劃發行的普通股和相關税收支出 | | | | | | 109 | | | 109 | | | (2,296) | | | — | | | — | | | (2,187) | |
| 根據員工股票購買計劃發行的普通股 | | | | | | 73 | | | 73 | | | 2,715 | | | — | | | — | | | 2,788 | |
| 普通股的回購和退休 | | | | | | (602) | | | (602) | | | — | | | (30,213) | | | — | | | (30,815) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股支付的現金分紅 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (16,874) | | | — | | | (16,874) | |
| 淨收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 84,022 | | | — | | | 84,022 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (70) | | | (2,240) | | | (2,310) | |
| 截至2022年2月28日的餘額 | | | | | | 24,688 | | | $ | 24,688 | | | $ | 85,847 | | | $ | 584,154 | | | $ | (27,324) | | | $ | 667,365 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | — | | | $ | — | | | $ | 8,362 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,362 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據股票計劃發行的普通股和相關税收支出 | | | | | | 154 | | | 154 | | | (3,154) | | | — | | | — | | | (3,000) | |
| 根據員工股票購買計劃發行的普通股 | | | | | | 70 | | | 70 | | | 2,302 | | | — | | | — | | | 2,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股股息 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (8,240) | | | — | | | (8,240) | |
| 普通股支付的現金分紅 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (16,898) | | | — | | | (16,898) | |
| 淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (52,974) | | | — | | | (52,974) | |
| 其他綜合收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,751 | | | 22,751 | |
| 截至2023年2月28日的餘額 | | | | | | 24,912 | | | $ | 24,912 | | | $ | 93,357 | | | $ | 506,042 | | | $ | (4,573) | | | $ | 619,738 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | 22 | | | $ | 22 | | | $ | 9,488 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,510 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據股票計劃發行的普通股和相關税收支出 | | | | | | 100 | | | 100 | | | (1,811) | | | — | | | — | | | (1,711) | |
| 根據員工股票購買計劃發行的普通股 | | | | | | 68 | | | 68 | | | 2,296 | | | — | | | — | | | 2,364 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股股息 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (14,400) | | | — | | | (14,400) | |
| 普通股支付的現金分紅 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (17,018) | | | — | | | (17,018) | |
| 淨收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 101,607 | | | — | | | 101,607 | |
| 其他綜合收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 679 | | | 679 | |
| 2024 年 2 月 29 日的餘額 | | | | | | 25,102 | | | $ | 25,102 | | | $ | 103,330 | | | $ | 576,231 | | | $ | (3,894) | | | $ | 700,769 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
1。公司、列報基礎和重要會計政策
組織
AZZ Inc.（“公司”、“AZZ” 或 “我們”）在美國和加拿大開展業務。我們有 三運營部門：AZZ 金屬塗料、AZZ Precoat Metals 和 AZZ 基礎設施解決方案。截至2022年9月30日，該公司還通過其AZZ基礎設施解決方案部門（“AIS”）在巴西、中國、荷蘭、波蘭、新加坡和印度開展業務。2022年9月30日，公司向AIS投資控股有限責任公司（“AVAIL合資企業”）出資AIS，並出售了 60將 AIS 合資企業的權益百分比歸給 Ferneh。有關剝離的進一步討論，請參見附註9。有關公司按部門劃分的業務的信息，請參閲附註18。
2022年5月13日，我們完成了對全球私募股權公司凱雷旗下的投資組合公司Sequa公司（“Sequa”）預塗金屬業務部（“預塗金屬”）的收購（“Precoat 收購”）。有關預塗金屬的進一步討論，請參閲註釋7和16。收購預塗層後，我們改變了運營部門，並增加了AZZ Precoat Metals作為新的運營部門。
除非另有説明，否則本10-K表年度報告中對我們業務和財務信息的討論是指我們的持續經營和持續經營的業績。
整合的基礎
合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，包括AZZ及其全資子公司的賬目。在合併過程中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。以前報告的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。有關截至2023年2月28日和2022年2月28日止年度的合併資產負債表、經營報表和現金流量表中已終止業務中報告的經營業績的更多信息，請參閲附註9。
估計數的使用
根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
修訂合併財務報表
在最初發布截至2023年11月30日的季度合併財務報表後，我們在會計中發現了一個非實質性錯誤 6.0% A系列可轉換優先股（“A系列優先股”）。我們確定，我們將A系列優先股錯誤地歸類為股東權益的一部分，而不是股東權益之外的夾層（或臨時）股權。A系列優先股本應被歸類為夾層股票，因為根據A系列優先股的指定、優先權、權利和限制證書的條款 6.0% A系列可轉換優先股（“COD”），A系列優先股的所有者有權要求我們在不完全由公司控制的某些情況下贖回A系列優先股。由於錯誤地將A系列優先股列為永久股權，夾層股權被低估了美元233.7從2022年8月A系列優先股的原始發行日期開始，相應地誇大了股東權益。由於可能導致贖回的超出我們控制範圍的事件不太可能發生，因此無需將A系列優先股調整為其贖回金額。該修訂對淨收益、每股收益或現金流沒有影響。
信用風險的集中程度
可能使阿塞拜疆區面臨大量信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收貿易賬款。截至2024年2月29日，我們的銀行存款為美元24.6超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）限額的百萬美元，其中包括美元21.1數百萬張未付支票。
我們在各種金融機構維持現金和現金等價物。我們的政策旨在限制對任何一家機構的風險。我們會定期評估這些金融機構的相對信用狀況
在我們的銀行關係中進行了考慮，此類賬户中沒有遭受任何損失。我們認為，我們不會面臨任何與現金及現金等價物相關的重大信用風險。
由於其多個運營領域、龐大而多元化的客户羣以及地域多元化，我們在貿易應收賬款方面的信用風險集中度有限。我們對客户的財務狀況進行持續評估。通常不需要客户提供抵押品作為銷售條件。
扣除信貸損失備抵後的應收賬款
應收賬款是指客户應付的賬款。我們保留信貸損失備抵金，以彌補因客户無法支付所需款項而造成的估計損失。我們將貿易應收賬款視為一個投資組合，並根據管理層對客户羣、歷史損失、當前經濟狀況和客户特定事件的瞭解來記錄備抵金。津貼根據與過期應收賬款有關的具體信息進行調整。如果未根據客户的信貸條款收到付款，則應收賬款被視為逾期未付款。當管理層確定賬户無法收回時，賬户將被註銷。追回款項在收到的期限內記入津貼。
下表顯示了2024、2023和2022財年信貸損失備抵額的變化（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 年初餘額 | | $ | 5,752 | | | $ | 5,395 | | | $ | 5,378 | |
| 根據過期應收賬款分析進行調整 | | (67) | | | (58) | | | 100 | |
| 扣除收回款後的扣除 | | 338 | | | 83 | | | (85) | |
其他(1) | | (3,676) | | | 327 | | | — | |
| 匯率變動的影響 | | — | | | 5 | | | 2 | |
年底餘額(2) | | $ | 2,347 | | | $ | 5,752 | | | $ | 5,395 | |
| | | | | | |
(1) 對於2024財年，“其他” 代表註銷美元3.7訴訟事項和解後的百萬儲備金。儲備 與AZZ基礎設施解決方案板塊有關，在AIS剝離後被保留。 |
(2) 對於2024、2023和2022財年，信貸損失備抵金包括美元1.7百萬，美元5.4百萬和美元5.4分別為一百萬 與AZZ基礎設施解決方案板塊相關的儲備金在AIS剝離後被保留。 |
其他應收賬款
其他應收賬款包括應收所得税、供應商退税應收賬款和其他雜項應收賬款。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時，收入即予以確認，其金額反映了客户為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。 收入確認的金額和時間因細分市場而異，具體取決於所提供的商品或服務的性質以及客户合同的條款和條件。
AZZ 金屬塗料板塊
AZZ的金屬塗料部門是鋼鐵製造和其他行業的熱浸鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化和電鍍以及其他金屬塗層應用的供應商。在該細分市場中，合同通常受客户採購訂單或工作單的約束。合同一般規定了構成金屬塗層服務的單一履約義務的交付。我們認可隨着時間的推移而產生的銷售額，因為該工藝會增強客户控制的資產，從而將金屬塗層應用到客户提供的材料上。在該細分市場中，合同修改很少見，大多數合約都以固定價格為基礎，沒有可變對價。
AZZ 預塗金屬板塊
AZZ Precoat Metals為鋼和鋁卷材提供保護和裝飾塗料的高級應用以及相關的增值服務，主要服務於建築、電器、供暖、通風和空調（HVAC）、集裝箱、運輸和其他終端市場。
在該細分市場中，合同通常受客户採購訂單的約束。該合同通常規定了由塗層服務組成的履約義務的交付，還可能包括二次服務，例如分切、壓花或定長切割。隨着該過程增強了客户控制的資產，我們將卷材塗層應用於客户提供的材料，因此我們會認可隨着時間的推移而產生的銷售額。在該細分市場中，合同修改很少見。在某些情況下，我們可能會提供批量折扣，這些折扣被記錄為銷售額的減少，並隨着時間的推移以與相關收入相同的方式進行確認。
合同資產和負債
收入確認、賬單和現金收取的時間會導致合併資產負債表上出現應收賬款、合同資產和合同負債（客户預付款和存款）。賬單可以在收入確認後進行，從而產生合同資產。此外，我們可以在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款，從而產生合同負債。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在合併資產負債表上報告。
2024財年持續經營產生的合同資產和合同負債的增加或減少主要是由於AZZ的業績和客户付款之間的正常時間差異。合約負債為美元1.0百萬和美元1.3截至2024年2月29日和2023年2月28日，百萬美元分別包含在合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。截至2024年2月29日和2023年2月28日，合約資產餘額均為美元79.3百萬。這兩年的餘額主要與AZZ預塗金屬板塊有關。我們認出了 $1.3截至2023年2月28日，合同負債中包含的金額的收入為百萬美元。
其他
客户不存在一般的退貨權利；但是，我們提供擔保型擔保，並且已經確定了預計保修條款。AZZ 通常不出售延長保修期。收入在扣除適用的銷售税和其他税款後確認。如果我們在合同開始時預計從向客户轉讓商品或服務到客户為該商品或服務付款的期限為一年或更短，通常是這樣，我們就不會根據重要融資部分的影響調整合同價格。運輸和裝卸被視為履行義務，而不是單獨的履約義務，此類費用按發生的費用記作支出。
分類銷售
按細分市場和地域劃分的銷售額在附註18中披露。此外，下表顯示了2024、2023和2022財年按客户行業分列的持續經營業務的分類銷售額（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 銷售： | | | | | | |
| 施工 | | $ | 841,557 | | | $ | 667,852 | | | $ | 119,294 | |
| 工業 | | 153,686 | | | 152,731 | | | 113,561 | |
| 消費者 | | 128,658 | | | 105,587 | | | — | |
| 運輸 | | 141,237 | | | 135,319 | | | 98,106 | |
| 公共事業 | | 100,236 | | | 94,188 | | | 71,073 | |
其他 (1) | | 172,215 | | | 167,972 | | | 123,564 | |
| 總銷售額 | | $ | 1,537,589 | | | $ | 1,323,649 | | | $ | 525,598 | |
(1) 其他市場包括不太重要的市場，例如農業、娛樂、石油化工、AZZ Tubular產品以及回收和其他方面的銷售。 |
現金和現金等價物
我們認為現金和現金等價物包括手頭現金、銀行存款以及所有原定到期日為三個月或更短的高流動性投資。
庫存
庫存按成本或市場價值的較低者列報。成本主要使用AZZ金屬塗料板塊的先入先出（FIFO）方法和預塗金屬板塊的特定識別成本方法確定。過剩數量和過時庫存的儲備基於特定時間段內的預測需求、技術過時以及對任何非可售庫存的評估，我們將這些庫存記錄為費用，以將庫存減少到其可變現淨價值。
不動產、廠房和設備
財產和設備按成本減去累計折舊後列報。延長我們財產和設備使用壽命的改進費用作為額外費用計為資本。這些改善按估計的使用壽命折舊，被替換的資產按賬面淨值處置。此外，我們在資本項目活躍的施工期間將借款利息資本化。資本化利息與資產成本相加，並在資產的估計使用壽命內折舊。 折舊是使用直線法計算的，預計使用壽命如下：
| | | | | |
| 租賃權益改善、建築物和結構 | 10-27年份 |
| 機械和設備 | 3-15年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 3-15年份 |
| 汽車設備 | 3-5年份 |
| 計算機和軟件 | 3-7年份 |
維修和保養按發生的費用記作費用。
可攤銷的無形和長期資產
合併資產負債表上的無形資產包括客户關係、競業禁止協議、商標、技術和認證。此類無形資產（不包括無限期的無形資產）在資產的估計使用壽命範圍內按直線攤銷，範圍從 三到 30年份。 每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時，財產和設備以及無形資產等長期資產都將進行減值評估。減值是通過將其賬面金額與這些資產產生的估計未貼現現金流進行比較來衡量的。如果未貼現的現金流小於賬面金額，我們會記錄其賬面價值超過估計公允價值的減值損失。我們沒有確認2024、2023或2022財年的任何減值費用，因為沒有表明這些資產減值的事件或情況變化。
商譽和其他無限期無形資產
商譽是指在企業合併中收購的淨有形和可識別無形資產的收購價格超過公允價值的部分。其他無限期的無形資產包括通過收購獲得的某些商品名。自12月31日起，我們每年對商譽和其他無限期無形資產進行潛在減值測試，如果事件或情況發生變化，則更頻繁地測試申報單位的公允價值低於其賬面金額。如果沒有減值指標，我們可以首先對商譽進行定性評估，以確定是否需要進行量化評估。如果我們對年度商譽減值測試進行量化評估，那麼我們使用收入法。收益法使用第三級公允價值輸入，例如未來現金流和申報單位的估計終值，這些投入使用市場參與者的角度進行貼現，以確定申報單位的公允價值，然後將其與該申報單位的賬面價值進行比較以確定是否存在減值。收益方法包括對收入增長率、營業利潤率和終端增長率的假設，減去來自其他上市公司的估計加權平均資本成本，這些公司從運營和經濟的角度來看相似但不相同。事件、情況或任何這些假設的重大變化都可能導致長期資產的減值，包括可識別的無形資產。影響未來現金流的變量包括但不限於客户對我們為建築、工業、消費、運輸、電氣和公用事業市場提供的製成解決方案的需求和響應、這些不同市場經濟狀況的變化、原材料和天然氣成本的變化，以及實施增長戰略所需的經驗豐富的勞動力和管理人員的可用性。對於2024財年，我們選擇進行定性分析，並確定不存在使商譽或無限期無形資產更有可能出現商譽或無限期無形資產的條件
資產受損。因此，無需進行進一步的定量測試。在2024、2023和2022財年中，沒有確認商譽或無限期無形資產的減值損失。
投資未合併的合資企業
我們使用權益會計法對合資企業的投資進行核算，因為我們對合資企業具有重大影響力，但不控制該合資企業。對未合併合資企業的投資最初按公允價值入賬，隨後隨着淨收益的分配和累計折算調整的變動而增加或減少。AVAIL合資企業的淨收益（虧損）權益是根據我們40％的經濟利益分配的。我們將對合資企業的興趣記錄在一個月之後，以便有足夠的時間來審查和評估合資企業對我們報告業績的影響。當存在表明價值下降的事件和情況時，我們會評估我們對未合併合資企業的投資是否可以收回；如果確定投資價值損失不是暫時性的，則按其公允價值減記該投資。我們認為，截至2024年2月29日，我們的股權投資價值沒有受到減值。
債務發行成本
與發行債務相關的債務發行成本在債務期限內使用有效利率法分攤為利息支出。與我們的循環信貸額度相關的成本包含在合併資產負債表的 “其他資產” 中。與我們的長期債務工具相關的成本在合併資產負債表上以長期債務的減少額列報。
關聯方交易
AVAIL合資企業關閉後，我們與被視為關聯方的AIS投資控股有限責任公司簽訂了過渡服務協議。結合過渡服務協議（“TSA”），我們確認了美元3.5百萬和美元3.42024和2023財年分別收取百萬美元的TSA費用，這些費用作為 “銷售、一般和管理” 支出的減免額包含在合併運營報表中。截至2024年2月29日，我們沒有任何未清的關聯方應收賬款或應付賬款。截至2023年2月28日，關聯方應收賬款和應付賬款為美元8.4百萬和美元6.3百萬美元分別包含在合併資產負債表中的 “應收賬款” 和 “其他應計負債” 中。
所得税
我們使用資產負債法核算所得税，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對財務報表中包含的事件的預期未來税收後果。根據這種方法，遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差異確定的，使用預計差異將逆轉的當年的現行税率。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間的收入中確認。
我們確認遞延所得税淨資產的估值補貼，前提是我們認為這些淨資產變現的可能性不大。在做出這樣的決定時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括現有應納税臨時差額的未來逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略以及近期經營業績。如果我們確定將來能夠變現超過其淨記錄金額的遞延所得税資產，我們將對遞延所得税資產估值補貼進行調整，這將減少所得税準備金。
視情況而定，我們在兩個步驟的基礎上記錄不確定税收狀況（“UTP”），即（1）我們根據該立場的技術優勢來確定税收狀況是否更有可能得以維持；（2）對於那些達到更有可能確認門檻的税收狀況，我們確認最大數額的税收優惠，即可能超過50％ 在最終與相關税務機關結算後實現。
我們在美國以及各州、省、地方和外國司法管轄區繳税。除少數例外情況外，自2024年2月29日起，在2020財年之前的幾年中，我們不再需要接受美國聯邦或州税務機關的審查。
公允價值測量
公允價值是指在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。根據會計準則編纂 (“ASC”) 820的規定, 公允價值測量（“ASC 820”），我們的某些資產和負債按公允價值記賬，分為以下三類之一：
•級別1：活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
•第 2 級：除第 1 級以外的可觀察到的基於市場的投入，或市場數據證實的不可觀察的輸入。
•第 3 級：無法觀察的輸入，這些輸入沒有得到市場數據的證實，反映了公司自己的假設。
有關更多信息，請參見注釋 21。
外幣
當地貨幣是我們對外業務的本位貨幣。相關資產和負債按資產負債表日的現有匯率折算成美元，收入和支出按加權平均匯率折算。外幣折算調整作為股東權益的單獨組成部分記錄，幷包含在 “累計其他綜合收益（虧損）” 中。由於公司間餘額以外國實體的本位幣以外的貨幣計價，因此我們的外國實體的公司間餘額折算所產生的收益或損失包含在收益中。
或有負債的應計費用
我們可能會在正常業務過程中出現各種突發損失。公司可能記錄的估計索賠金額，例如自保計劃、保修、環境、法律和其他或有負債，要求我們對最終產生的費用金額做出判斷。我們會根據過去的歷史和經驗以及與這些索賠相關的其他具體情況來評估應記錄的責任金額。由於估計未來事件的固有侷限性，實際支付或轉賬的金額可能與這些估計數不同。
租賃
我們是各種設施和設備租賃的承租人。對於期限超過一年的租賃，我們根據未來最低租賃付款的現值在合併資產負債表上確認使用權（“ROU”）資產和租賃負債。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃費的義務。對於初始期限為十二個月或更短但不包含可能行使的購買期權的短期租賃，我們不會在合併資產負債表上記錄ROU資產或租賃負債。
除非租約中的隱含利率很容易確定，否則我們會使用增量借款利率來確定未來付款的現值。遞增借款利率是根據我們在相似期限內根據租賃開始時獲得的信息在抵押基礎上支付的借款費用計算得出的。在確定未來的最低租賃付款額時，我們納入了在合理確定將行使此類期權的情況下延長或終止租約的期權。ROU 資產包括產生的任何初始直接成本，在扣除獲得的任何租賃激勵後入賬。租賃權益改善將資本化，並在租賃期內折舊，包括合理確定將行使的任何期權，最高為 10年份。
隨着ROU資產的攤銷，租賃負債的累計，最低租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。對於設施租賃，我們將租賃和非租賃部分合併入賬，其設備租賃、租賃和非租賃部分分別入賬。
除固定租賃付款外，一些租賃協議還包含可變租賃付款的條款。某些車輛和設備租賃規定了基於通貨膨脹調整、特定指數費率調整或使用情況等可變租賃付款。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。
固定福利養老金計劃
在AZZ Precoat Metals板塊，某些現任和前任員工參加由AZZ贊助和管理的固定福利養老金計劃。養老金計劃要求在退休時向符合條件的僱員支付補助金，主要基於服務年限和接近退休的補償率。該計劃在收購Precoat Metals之前被凍結，新員工沒有資格參與。
我們承擔與固定福利養老金計劃相關的費用。我們使用各種假設來衡量支出和相關的福利債務，包括用於對債務進行估值的貼現率、用於為這些支出提供資金的計劃資產的預期回報率以及估計的未來通貨膨脹率。這些假設基於歷史經驗以及當前的事實和情況。精算分析用於衡量與養老金福利相關的費用和負債。我們在合併資產負債表中將固定福利養老金的資金過剩或資金不足的狀況視為資產或負債。資金狀況的變化在變更發生當年的 “累計其他綜合收益（虧損）” 中確認。有關更多信息，請參見附註16。
A 系列優先股
我們最初錄製了 240,000與Precoat收購相關的A系列優先股的股票，其公允價值減去發行成本。A系列優先股在合併資產負債表中被歸類為夾層股權。根據ASC 480-10-S99，由於A系列優先股的股票可以在發生不完全由我們控制的事件時由持有人選擇贖回，因此A系列優先股的賬面價值必須歸類為夾層股權。有關A系列優先股的更多描述，包括持有人有權以現金贖回A系列優先股的事件，請參閲附註13。
最近通過的會計公告
2021 年 10 月，財務會計準則委員會發布了《會計準則更新編號》。（“亞利桑那州立大學”）2021-08， 業務合併（主題 805）：根據與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理 （“亞利桑那州立大學2021-08”），它要求根據ASC主題606通過業務合併收購的合同資產和合同負債， 與客户簽訂合同的收入 （“ASC 606”）在收購之日，就好像收購方簽訂了合同，而不是將其調整為公允價值一樣。該標準對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。AZZ在2023財年採用了亞利桑那州立大學2021-08財年，該採用並未對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU 2020-04，”參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響” （“ASU 2020-04”），它為將GAAP應用於受倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）終止或其他預計將終止的參考利率影響的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。2021 年 1 月，FASB 發佈了 ASU 2021-01， “參考利率改革”，（“ASU 2021-01”），其中闡明瞭與原始指南相關的某些可選權宜措施和例外情況的範圍和適用。2022年12月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06， 參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期（“亞利桑那州立大學2022-06”），它將參考利率改革指導的日落日期推遲到2024年12月31日。這些ASU的修正案自發行之日起生效。由於我們不再有任何基於倫敦銀行同業拆借利率的合約，這些華碩對我們當前的財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。
2019年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2019-12號所得税（主題740）， 簡化所得税會計 （“亞利桑那州立大學 2019-12”）。該準則旨在通過消除所得税會計中的各種例外情況以及澄清和修訂現有指南以提高ASC 740適用的一致性來簡化所得税的會計和披露要求。亞利桑那州立大學2019-12年度於2022財年第一季度對公司生效。該公司在2022財年第一季度採用了亞利桑那州立大學2019-12年度，該採用並未對其合併財務報表產生重大影響。
尚未通過的會計聲明
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進，它擴大了實體所得税税率對賬表中的披露範圍以及在美國和外國司法管轄區繳納的現金税的披露。該更新將在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內生效。我們目前正在評估此更新對合並財務報表披露的影響。
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 分部報告（主題 280）：對可報告的分部披露的改進 （“亞利桑那州立大學 2023-07”），它擴大了對公共實體應報告細分市場的披露，並要求
有關應申報板塊的支出、中期分部損益以及公共實體的首席運營決策者如何使用報告的細分市場損益信息來評估分部業績和分配資源的更多增強信息。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。我們目前正在評估此更新對合並財務報表披露的影響。
2。財產、廠房和設備
截至2024年2月29日和2023年2月28日，不動產、廠房和設備包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 土地 | | $ | 52,318 | | | $ | 52,322 | |
| 建築物和結構 | | 301,189 | | | 291,254 | |
| 機械和設備 | | 408,641 | | | 391,786 | |
| 傢俱、固定裝置、軟件和計算機 | | 30,026 | | | 28,906 | |
| 汽車設備 | | 2,677 | | | 2,757 | |
| 在建工程 | | 86,062 | | | 24,681 | |
| | 880,913 | | | 791,706 | |
| 減去累計折舊 | | (339,261) | | | (293,203) | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | | $ | 541,652 | | | $ | 498,503 | |
| | | | |
下表概述了2024、2023和2022財年合併收益表中持續經營業務折舊費用的分類（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 銷售成本 | | $ | 53,035 | | | $ | 49,413 | | | $ | 23,795 | |
| 銷售、一般和管理 | | 2,427 | | | 2,564 | | | 1,628 | |
| 折舊費用總額 | | $ | 55,462 | | | $ | 51,977 | | | $ | 25,423 | |
3.商譽和無形資產
商譽和無限期無形資產不攤銷，但須接受年度減值測試。其他無形資產在其估計的使用壽命內攤銷。
2024和2023財年按細分市場劃分的商譽變化如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 2 月 29 日 |
| 細分市場 | | 期初餘額 | | 收購(1) | | | | | | 貨幣折算調整 | | 期末餘額 |
| 金屬塗層 | | $ | 177,696 | | | $ | — | | | | | | | $ | (21) | | | $ | 177,675 | |
| 預塗金屬 | | 524,816 | | | 2,977 | | | | | | | — | | | 527,793 | |
| 總計 | | $ | 702,512 | | | $ | 2,977 | | | | | | | $ | (21) | | | $ | 705,468 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 2 月 28 日 |
| 細分市場 | | 期初餘額 | | 收購(1) | | | | | | 貨幣折算調整 | | 期末餘額 |
| 金屬塗層 | | $ | 190,391 | | | $ | (10,783) | | | | | | | $ | (1,912) | | | $ | 177,696 | |
| 預塗金屬 | | — | | | 524,816 | | | | | | | — | | | 524,816 | |
| 總計 | | $ | 190,391 | | | $ | 514,033 | | | | | | | $ | (1,912) | | | $ | 702,512 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)2024和2023財年收購量的增加代表了在收購Precoat的衡量期內的收購價格調整。2023財年金屬塗料板塊收購量的減少代表了對DAAM收購的收購價格的調整。 |
截至2024年2月29日和2023年2月28日，可攤銷的無形資產包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均壽命（年） | | 截至2月29日/28日 |
| | | 2024 | | 2023 |
| 與客户相關的無形資產 | | 23 | | $ | 475,441 | | | $ | 475,457 | |
| 非競爭協議 | | 15 | | 6,793 | | | 6,795 | |
| 商標/商號 | | 34 | | 35,774 | | | 35,774 | |
| 科技 | | 15 | | 36,000 | | | 36,000 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 無形資產總額 | | | | 554,008 | | | 554,026 | |
| 減去累計攤銷 | | | | (110,078) | | | (86,139) | |
| 可攤銷的無形資產總額，淨額 | | | | $ | 443,930 | | | $ | 467,887 | |
下表概述了2024、2023和2022財年合併收益表中攤銷支出的分類（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 銷售成本 | | $ | — | | | $ | 7,124 | | | $ | 6,658 | |
| 銷售、一般和管理 | | 23,961 | | | 15,489 | | | — | |
| 攤銷費用總額 | | $ | 23,961 | | | $ | 22,613 | | | $ | 6,658 | |
除了其可攤銷的無形資產外，我們還記錄了無限期的無形資產1.5截至2024年2月29日和2023年2月28日，合併資產負債表上有100萬個，與先前業務收購中收購的某些商號有關。
下表彙總了未來五個財政年度及以後的估計攤銷費用（以千計）：
| | | | | | | | |
| | |
| 2025 | | $ | 22,747 | |
| 2026 | | 22,717 | |
| 2027 | | 22,711 | |
| 2028 | | 21,555 | |
| 2029 | | 21,403 | |
| 此後 | | 332,797 | |
| 總計 | | $ | 443,930 | |
4。庫存
下表彙總了庫存的組成部分（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 原材料 | | $ | 111,674 | | | $ | 138,227 | |
| 工作正在進行中 | | 898 | | | 1,558 | |
| 成品 | | 5,084 | | | 4,135 | |
| 庫存總額 | | $ | 117,656 | | | $ | 143,920 | |
我們的庫存儲備為 $4.5百萬和美元7.3截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日，分別為百萬人。
5。其他應計負債
截至2024年2月29日和2023年2月28日，其他應計負債包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 材料和用品應計費用 | | 21,902 | | | 25,605 | |
| 法定應計費用 | | 10,800 | | | 685 | |
| 與員工相關的費用 | | 7,418 | | | 11,349 | |
| 應計客户折扣 | | 5,757 | | | 3,674 | |
| 應計保修 | | 4,993 | | | 2,852 | |
| 銷售税和其他應付税款 | | 4,005 | | | 3,943 | |
| 環境責任——當前 | | 3,423 | | | 3,760 | |
| 客户索賠責任 | | 2,696 | | | 3,610 | |
| 由於關聯方 | | — | | | 6,260 | |
| 其他 | | 7,657 | | | 8,309 | |
| 總計 | | $ | 68,651 | | | $ | 70,047 | |
6。其他長期負債
其他長期負債包括以下各項（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日 |
| 2024 | | 2023 |
| 養老金責任 | $ | 31,148 | | | $ | 31,287 | |
| 環境責任——長期 | 18,662 | | | 20,112 | |
| 工傷賠償責任 | 4,001 | | | 2,856 | |
| | | |
| ASC 740-10 不確定的税收狀況 | 2,188 | | | 4,536 | |
| 盈利責任 | 920 | | | 1,757 | |
| 非當期應繳所得税 | 653 | | | 871 | |
| | | |
| 其他長期負債 | $ | 57,572 | | | $ | 61,419 | |
7。收購
預塗層收購
2022年5月13日，我們以約美元的收購價收購了Precoat Metals1.3十億（“預塗收購”）。AZZ Precoat Metals是北美領先的金屬卷材塗層解決方案獨立提供商。這個
收購代表着AZZ持續過渡到一家為關鍵應用提供塗層和鍍鋅服務的重點提供商。
我們在2024財年第一季度完成了最終購買會計估值。根據收購會計方法，我們將Precoat的收購作為業務合併進行核算。收購美元后的商譽527.8百萬表示超出假設的有形和無形資產及負債淨值的超額購買價格，預計可以扣除所得税。此次收購的商譽分配給了AZZ Precoat Metals板塊。收購Precoat時收購的資產和承擔的負債均按收購之日的估計公允價值入賬。
在確定所購資產和承擔的負債的公允價值時，管理層做出了重要的估計、判斷和假設。我們聘請了第三方估值專家來協助確定財產和設備、無形資產、養老金福利義務以及某些其他資產和負債的公允價值。管理層認為，目前的信息為所購資產和承擔的負債的公允價值提供了合理的依據。在2024財年第一季度，我們調整了收購價格分配，影響了商譽、合同資產和應計費用。
下表彙總了截至收購之日與Precoat收購相關的總收購資產和承擔的負債（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年5月13日 | | 測量週期調整 | | 調整後 |
| 資產 | | | | | | |
| | | | | | |
| 應收賬款，淨額 | | $ | 77,422 | | | $ | — | | | $ | 77,422 | |
| | | | | | |
| 庫存 | | 43,369 | | | — | | | 43,369 | |
| 合同資產 | | 70,731 | | | (2,417) | | | 68,314 | |
| 預付費用和其他 | | 2,247 | | | — | | | 2,247 | |
| 不動產、廠房和設備 | | 305,503 | | | — | | | 305,503 | |
| 使用權資產 | | 13,753 | | | — | | | 13,753 | |
| 善意 | | 524,816 | | | 2,977 | | | 527,793 | |
| 遞延所得税資產 | | 8,660 | | | — | | | 8,660 | |
| 無形資產，淨額 | | 446,000 | | | — | | | 446,000 | |
| 其他資產 | | 546 | | | — | | | 546 | |
| 收購資產的公允價值總額 | | $ | 1,493,047 | | | $ | 560 | | | $ | 1,493,607 | |
| 負債 | | | | | | |
| 應付賬款 | | 99,223 | | | — | | | 99,223 | |
| 應計費用 | | 31,201 | | | 560 | | | 31,761 | |
| 其他應計負債 | | 5,330 | | | — | | | 5,330 | |
| 短期租賃責任 | | 2,440 | | | — | | | 2,440 | |
| 長期租賃負債 | | 11,313 | | | — | | | 11,313 | |
| 遞延所得税負債 | | 3,100 | | | (3,100) | | | — | |
| 其他長期負債 | | 56,991 | | | 3,100 | | | 60,091 | |
| 承擔的負債的公允價值總額 | | $ | 209,598 | | | $ | 560 | | | $ | 210,158 | |
| 總收購價格，扣除獲得的現金 | | $ | 1,283,449 | | | $ | — | | | $ | 1,283,449 | |
| | | | | | |
無形資產包括客户關係、商號和技術。其他長期負債包括養老金負債和某些環境負債。有關這些長期負債的更多信息，請參閲附註16和17。
DAAM 收購
2022年2月28日，我們簽訂了收購DAAM鍍鋅公司所有已發行股份的協議。有限公司（“DAAM”）是一家總部位於加拿大艾伯塔省埃德蒙頓的私營熱浸鍍鋅公司，售價約為 $35.5百萬。DAAM目前在加拿大經營兩座鍍鋅設施；一座位於艾伯塔省埃德蒙頓，另一座位於薩斯喀徹温省薩斯卡通，以及位於艾伯塔省卡爾加里的服務站。DAAM的加入擴大了我們在西北地區的地理覆蓋範圍，並擴大了加拿大提供的金屬塗料解決方案的範圍。該業務包含在AZZ金屬塗料板塊中。此次收購產生的商譽分配給了AZZ金屬塗料板塊，我們估計約為 50出於所得税的目的，商譽金額的百分比預計可以扣除。
我們聘請了第三方估值專家來協助進行收購價格分配、不動產、廠房和設備、無形資產以及某些其他資產和負債的記錄估值。第三方專家的估計以及管理層的分析和專業知識構成了分配的基礎。在2023財年第三季度，收購價格分配已經完成。我們結算了營運資本調整並收到了$的現金0.72023財年為百萬美元，並調整了其他收購的資產和負債，這導致收購價格淨下降。
下表彙總了截至收購之日與收購DAAM相關的收購資產和承擔的總負債（以千計）：
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年2月28日 | | | | |
| 資產 | | | | | | |
| 應收賬款 | | $ | 3,082 | | | | | |
| 其他應收賬款 | | 171 | | | | | |
| 庫存 | | 2,451 | | | | | |
| | | | | | |
| 不動產、廠房和設備 | | 11,462 | | | | | |
| 善意 | | 13,691 | | | | | |
| 無形資產和其他資產 | | 9,975 | | | | | |
| 收購資產的公允價值總額 | | $ | 40,832 | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 應付賬款和其他應計負債 | | 3,910 | | | | | |
| 遞延所得税負債 | | 1,422 | | | | | |
| 承擔的負債的公允價值總額 | | $ | 5,332 | | | | | |
| 總收購價格，扣除獲得的現金 | | $ | 35,500 | | | | | |
未經審計的備考信息
以下未經審計的2023年和2022財年預計財務信息結合了AZZ的歷史業績和對Precoat Metals的收購，前提是兩家公司截至2021年3月1日已合併。預計財務信息包括收購Precoat的業務合併會計影響，包括收購的無形資產的攤銷費用、收購的不動產、廠房和設備的折舊費用、為Precoat收購提供資金的融資交易的利息支出、與收購相關的交易成本和税收相關影響。下文提供的預計信息僅供參考，並不表示如果在2021年3月1日收購Precoat Metals將取得的經營業績或未來的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月28日的年度 |
| | 2023 | | 2022 |
| 銷售 | | $ | 1,516,669 | | | $ | 1,265,953 | |
來自持續經營業務的淨收入 (1) | | 85,440 | | | 62,167 | |
| | | | |
(1)截至2022年2月28日的財年的淨收入包括約美元的收購成本45.0百萬，其中 $11.5AZZ 產生了 100 萬美元和 $33.5在收購之前，Precoat Metals的支出為百萬美元。 |
收購鋼溪
2022年1月3日，我們以約美元的價格完成了對總部位於南卡羅來納州布萊克斯堡的私營熱浸鍍鋅公司Steel Creek鍍鋅有限公司（“Steel Creek”）所有資產的收購。25.0百萬。此次收購擴大了我們在金屬塗料解決方案領域的地域覆蓋範圍，並擴大了其為美國東南部地區客户提供支持的能力。該業務包含在AZZ金屬塗料板塊中。此次收購產生的商譽分配給了AZZ Metal Coatings板塊，預計可以扣除用於所得税的用途。
收購價格分配已在2023財年完成。下表彙總了截至收購之日與收購Steel Creek相關的總體收購資產分配和承擔負債的公允價值（以千計）：
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月3日 | | | | |
| 資產 | | | | | | |
| 應收賬款 | | $ | 575 | | | | | |
| 庫存 | | 3,593 | | | | | |
| | | | | | |
| 不動產、廠房和設備 | | 15,796 | | | | | |
| 無形資產 | | 872 | | | | | |
| 善意 | | 7,755 | | | | | |
| 收購資產的公允價值總額 | | $ | 28,591 | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 應付賬款和其他應計負債 | | 765 | | | | | |
| 或有考慮 | | 2,826 | | | | | |
| 承擔的負債的公允價值總額 | | $ | 3,591 | | | | | |
| 總收購價格，扣除獲得的現金 | | $ | 25,000 | | | | | |
| | | | | | |
除了收盤時的初始現金付款外，或有對價最高為美元2.8百萬美元將根據收購完成後的三年內實現的特定經營業績支付。截至2024年2月29日，或有對價負債為美元0.9百萬。
8。補充現金流信息
為了得出經營活動提供的淨現金，淨收入除其他外根據流動資產和流動負債的變化進行調整如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的財年 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 流動資產減少（增加）： | | | | | |
| 應收賬款，淨額 | $ | 14,261 | | | $ | (12,556) | | | $ | (15,643) | |
| 其他應收賬款 | 11,370 | | | (13,989) | | | (5,648) | |
| 庫存 | 26,276 | | | (17,198) | | | (18,765) | |
| 合同資產 | (2,479) | | | (4,404) | | | (37) | |
| 預付費用和其他 | 177 | | | (4,190) | | | 1,578 | |
| 流動負債增加（減少）： | | | | | |
| 應付賬款 | (801) | | | (14,035) | | | 5,719 | |
| 應繳所得税 | (100) | | | (3,252) | | | 4,377 | |
| 應計費用 | 5,298 | | | 2,549 | | | (3,906) | |
| 流動資產和流動負債的變化 | $ | 54,002 | | | $ | (67,075) | | | $ | (32,325) | |
| | | | | |
與利息和所得税相關的現金流如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 支付利息的現金 | | $ | 97,812 | | | $ | 77,989 | | | $ | 6,062 | |
| 為所得税支付的現金 | | 20,433 | | | 24,489 | | | 31,660 | |
非現金投資和融資活動的補充披露如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 發行優先股以換取可轉換票據 | | $ | — | | | $ | 233,722 | | | $ | — | |
| 優先股的應計股息 | | 2,400 | | | 2,400 | | | — | |
| 資本支出的應計費用 | | 7,514 | | | 1,748 | | | 864 | |
| | | | | | |
在2024財年，我們進行了與美元資產報廢相關的非現金投資活動9.5百萬。有關與我們的租賃相關的非現金投資和融資活動的補充披露，請參閲附註10。
9。已停止的業務
已終止的業務
2022年9月30日，AZZ將其AZZ基礎設施解決方案（“AIS”）板塊（不包括AZZ Crowley Tubing）出資給合資企業AIS投資控股有限責任公司（“AVAIL JV”），並出售了一家 60AVAIL合資企業的百分比權益歸Fernweh Group LLC（“Fernweh”）。2022年9月30日，AVAIL合資企業解體。從2022年10月1日起，公司開始對其進行會計 40根據權益會計法，AVAIL合資企業的利息百分比。AVAIL合資企業包含在AZZ基礎設施解決方案領域。
剝離AZZ基礎設施解決方案板塊代表了我們有意的業務戰略轉移，使AZZ成為關鍵應用塗層和鍍鋅解決方案的重點提供商。因此，在我們的簡明經營報表中，AIS板塊的業績被歸類為已終止業務，不包括在截至2023年2月28日和2022年2月28日的財政年度的持續經營業務和分部業績中。
作為根據公認會計原則確認該業務為待售業務的一部分，我們被要求以賬面金額或公允價值減去銷售成本中較低者來衡量AIS。根據這項分析，在2023財年，我們確認了處置美元的非現金税前虧損159.9百萬。該損失包括在合併經營報表中 “處置已終止業務的損失” 中。損失是通過比較出售股票所得對價的公允價值來確定的 60AVAIL合資企業的利息百分比和我們留存的公允價值 40交易前夕使用AVAIL合資企業的淨資產對AVAIL合資企業的投資百分比。 我們在AVAIL合資企業的留存投資的公允價值是根據出售AVAIL合資企業獲得的交易價格確定的 60AVAIL 合資企業的利息百分比。
2023年和2022財年已終止業務的經營業績已作為已終止業務反映在合併運營報表中，包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2月28日的年度 |
| | | 2023 | | 2022 |
| 銷售 | | | $ | 256,224 | | | $ | 377,066 | |
| 銷售成本 | | | 202,707 | | | 297,996 | |
| 毛利率 | | | 53,517 | | | 79,070 | |
| | | | | |
| 銷售、一般和管理 | | | 26,186 | | | 46,747 | |
| 重組和減值費用 | | | — | | | (1,797) | |
| 處置已終止業務造成的損失 | | | 159,910 | | | — | |
| 來自已終止業務的營業收入（虧損） | | | (132,579) | | | 34,120 | |
| | | | | |
| 利息支出 | | | (8) | | | (32) | |
| 其他費用，淨額 | | | (6,270) | | | (774) | |
| 所得税前已終止業務的收入（虧損） | | | (138,857) | | | 33,314 | |
| 所得税優惠 | | | (19,544) | | | (891) | |
| 來自已終止業務的淨收益（虧損） | | | $ | (119,313) | | | $ | 34,205 | |
| 已終止業務的每股普通股收益（虧損）： | | | | | |
| 每股基本收益（虧損） | | | $ | (4.81) | | | $ | 1.38 | |
| 攤薄後的每股收益（虧損） | | | $ | (4.78) | | | $ | 1.36 | |
在接下來的2023和2022財年中，已終止業務的折舊、攤銷、資本支出以及重要的運營和投資非現金項目包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2月28日的年度 |
| | | 2023 | | 2022 |
| 折舊和攤銷 | | | $ | 7,279 | | | $ | 12,584 | |
| 購買不動產、廠房和設備 | | | 4,831 | | | 4,815 | |
| 出售已終止業務的非現金損失 | | | 159,910 | | | — | |
| 待售處置集團虧損 | | | — | | | 1,797 | |
| 不動產、廠房和設備銷售損失 | | | — | | | 147 | |
| | | | | |
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日，公司沒有未償重組負債。
10。租約
我們是各種設施和設備租賃的承租人。有關我們的租賃會計政策的描述，請參閲附註1。
截至 2024 年 2 月 29 日，我們是 162經營租賃和 42期限為12個月或更長時間的融資租賃。這些租賃反映在我們的資產負債表上，以 “使用權資產”、“租賃負債——短期” 和 “租賃負債——長期” 為例。
我們的運營租賃主要用於（i）運營設施，（ii）運營中使用的車輛和設備，（iii）用於後臺功能的設施以及（iv）用於後臺功能的設備，以及（v）臨時存儲。我們的大多數車輛和設備租賃都有固定和可變部分。
初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在合併資產負債表中，我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。我們有大量的短期租約，包括按月協議。我們的短期租賃協議包括每小時、每天產生的費用，
每月一次，其他期限不超過一年。截至2024年2月29日，我們的未來租賃承諾並未反映我們所有的短期租賃承諾。
下表概述了2024和2023財年合併資產負債表中使用權資產和租賃負債的分類（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 資產 | | | | | |
| 運營使用權資產 | 使用權資產 | | $ | 19,808 | | | $ | 25,076 | |
| 為使用權資產融資 | 使用權資產 | | 3,931 | | | 1,316 | |
| 負債 | | | | | |
| 經營租賃負債-短期 | 租賃負債-短期 | | $ | 5,893 | | | $ | 6,119 | |
| 經營租賃負債——長期 | 租賃負債——長期 | | 14,606 | | | 19,659 | |
| 融資租賃負債-短期 | 租賃負債-短期 | | 766 | | | 284 | |
| 融資租賃負債-長期 | 租賃負債——長期 | | 3,221 | | | 1,045 | |
與AZZ經營租賃相關的補充信息如下（以千計，年份和百分比除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 來自運營租賃的運營現金流包含在租賃負債中 | $ | 7,270 | | | $ | 5,832 | |
| 從新的ROU資產中獲得的租賃負債——營運 | $ | 2,321 | | | $ | 3,986 | |
| 加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 4.12年份 | | 5.04年份 |
| 加權平均折扣率——經營租賃 | 4.49 | % | | 4.31 | % |
| 與終止租約相關的ROU資產減少 | $ | (1,294) | | | $ | — | |
| 融資來自融資租賃的現金流包含在租賃負債中 | $ | 425 | | | $ | 186 | |
| 融資租賃產生的運營現金流包含在租賃負債中 | $ | 109 | | | $ | 33 | |
| 從新的ROU資產中獲得的租賃負債——融資租賃 | $ | 3,083 | | | $ | 420 | |
| 加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 5.21年份 | | 4.61年份 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | 6.70 | % | | 5.15 | % |
下表概述了2024、2023和2022財年合併運營報表中與運營和財務租賃相關的租賃費用的分類（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的財年 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 運營租賃費用： | | | | | |
| 銷售成本 | $ | 11,877 | | | $ | 12,210 | | | $ | 6,744 | |
| 銷售、一般和管理 | 2,000 | | | 1,858 | | | 1,264 | |
| 運營租賃支出總額 | $ | 13,877 | | | $ | 14,068 | | | $ | 8,008 | |
| 融資租賃費用： | | | | | |
| 銷售成本 | $ | 468 | | | $ | 199 | | | $ | 93 | |
| 利息支出 | 109 | | | 33 | | | 13 | |
| 融資租賃費用總額 | $ | 577 | | | $ | 232 | | | $ | 106 | |
| 租賃費用總額 | $ | 14,454 | | | $ | 14,300 | | | $ | 8,114 | |
截至2024年2月29日，我們的租賃負債的到期日如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度： | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2025 | $ | 6,667 | | | $ | 1,004 | | | $ | 7,671 | |
| 2026 | 5,686 | | | 927 | | | 6,613 | |
| 2027 | 4,500 | | | 888 | | | 5,388 | |
| 2028 | 2,475 | | | 801 | | | 3,276 | |
| 2029 | 1,871 | | | 584 | | | 2,455 | |
| 此後 | 1,251 | | | 532 | | | 1,783 | |
| 租賃付款總額 | $ | 22,450 | | | $ | 4,736 | | | $ | 27,186 | |
| 減去估算的利息 | (1,951) | | | (749) | | | (2,700) | |
| 總計 | $ | 20,499 | | | $ | 3,987 | | | $ | 24,486 | |
我們將南卡羅來納州哥倫比亞的多棟建築轉租給多個子租户。哥倫比亞轉租協議由AZZ Precoat Metals與多個子租户簽訂並由他們簽訂。轉租收入在轉租期內以直線方式確認，並在合併運營報表中作為 “銷售成本” 的扣除額進行報告。我們認出了 $1.02024財年的轉租收入為百萬美元。
11。債務
截至2024年2月29日和2023年2月28日，我們的長期債務工具和未償餘額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 循環信貸額度 | | $ | 30,000 | | | $ | 95,000 | |
| | | | |
| 定期貸款 B | | 980,250 | | | 1,030,250 | |
| 債務總額，總額 | | $ | 1,010,250 | | | $ | 1,125,250 | |
| 未攤銷的債務發行成本 | | (57,508) | | | (67,130) | |
| | | | |
| | | | |
| 長期債務，淨額 | | $ | 952,742 | | | $ | 1,058,120 | |
2022 年信貸協議和定期貸款 B
我們與作為貸款人的金融機構集團簽訂了信貸協議，該協議於2022年5月13日簽署（“2022年信貸協議”）。2022年信貸協議包括以下重要條款：
i.提供優先擔保的初始定期貸款，本金總額為$1.3billion（“定期貸款B”），將於2029年5月13日到期，由公司幾乎所有資產擔保；
ii。規定最高優先擔保循環信貸額度為本金總額為美元400.0百萬（“循環信貸額度”），將於2027年5月13日到期；
iii。包括最高$的信用證次級貸款100.0百萬，這是循環信貸額度的一部分，而不是補充；
iv。定期貸款B下的借款按有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上利率 3.75%（遵循2023年8月17日的重新定價，如下所述）和循環信貸額度採用基於槓桿的利率，介於兩者之間的不同等級 2.75% 和 3.5%；截至 2024 年 2 月 29 日，該比率為 SOFR + 3.50%（遵循2023年12月20日的重新定價，如下所述）；
v.包括慣常的肯定和否定契約以及違約事件；包括對產生非普通債務、投資和股息的限制，但有各種例外情況；以及，
vi。包括最高季度槓桿率財務契約，並要求在每個季度末向我們的銀行集團報告。
在2024財年，我們對循環信貸額度和定期貸款B進行了重新定價，後者對2022年信貸協議進行了如下修訂：
i.2023 年 8 月 17 日，我們對定期貸款 B 進行了重新定價。重新定價使利率幅度降低了 50利率為SOFR plus的基點 3.75% 並刪除了《2022年信貸協議》中定義的信用利差調整 10基點。
ii。2023 年 12 月 20 日，我們對其美元進行了重新定價400.0百萬循環信貸額度。重新定價使利率利率從 4.25% 到基於槓桿率的利率，從 SOFR plus 不等 2.75% 至 3.50%，並取消了2022年信貸協議中定義的10個基點的信用利差調整。
有關2024年3月20日我們的定期貸款B的重新定價的相關信息，請參閲附註23。
我們將循環信貸額度的收益主要用於為營運資金需求、資本改善、分紅、收購以及一般公司用途提供資金。2022年5月13日，我們之前的信貸協議及其優先無抵押票據已用2022年信貸協議的收益償還。
根據2022年信貸協議的定義，季度預付款應以定期貸款B的未償本金支付，並應從2022年8月31日起在每年5月、8月、11月和2月的最後一個工作日支付，季度本金總額為美元3.25百萬，剩餘的全部本金將於2029年5月13日（到期日）到期。使用定期貸款B支付的額外預付款用於支付所需的季度還款。由於預付了美元210.0我們在2023財年通過與出售AIS業務相關的B定期貸款賺了100萬美元，季度強制性本金還款要求已得到滿足，季度還款額為美元3.25目前不需要百萬個。
包括循環信貸額度和定期貸款B在內的未償債務的加權平均利率為 8.58% 和 8.81分別為 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日的百分比。
我們的信貸協議要求我們將最大總淨槓桿比率（定義在貸款協議中）維持不大於 6.25直到 2022 年 11 月。在接下來的每個季度中，最大比率下降25個基點，直到2024年5月31日，屆時最大總淨槓桿率達到時 4.50。自2024年2月29日起，我們被要求將總淨槓桿率維持在不大於 4.75。截至2024年2月29日，我們遵守了債務協議中規定的所有契約和其他要求。
在截至2023年2月28日的年度中，我們使用了出售AVAIL合資企業控股權所得現金的很大一部分來減少定期貸款B，並將收到的剩餘現金用於減少循環信貸額度和一般公司用途。
可轉換次級票據
2022年5月13日，我們完成了美元的發行240.0百萬本金總額為 6.00根據與特拉華州有限合夥企業BTO Pegasus Holdings DE L.P.（及其受讓人 “黑石集團”）簽訂的證券購買協議（“證券購買協議”），2030年6月30日到期的可轉換次級票據（“可轉換票據”）百分比。可轉換票據的利息應於6月30日和12月31日支付。可轉換票據被交換為 240,000我們的股份 6.0% A系列可轉換優先股在獲得股東批准後於2022年8月5日發行。有關A系列優先股的描述，請參閲附註13。
我們使用可轉換票據的收益以及定期貸款B為Precoat的收購提供了資金。
未償借款、信用證和未來本金支付
截至 2024 年 2 月 29 日，我們有 $1.0到2029財年，循環信貸額度和定期貸款B中未償還的浮動利率和固定利率債務為數十億美元，期限各不相同。我們有大約 $355.5截至2024年2月29日，有數百萬筆額外信貸可用於未來的提款或信用證。
截至2024年2月29日，我們的未清信用證總額為美元14.5百萬。這些信用證的簽發有多種原因，但最常見的發放方式是代替客户留存預扣款，涵蓋保修、履約期和保險抵押品。
在2024年2月29日之後的五年中，根據長期債務條款，每年所需的本金還款額如下（千美元）：
| | | | | | | | |
| 財政年度： | | 未來債務到期日 |
| 2025 | | $ | — | |
| 2026 | | — | |
| 2027 | | 30,000 | |
| 2028 | | — | |
| 2029 | | 980,250 | |
| | |
| 總計 | | $ | 1,010,250 | |
其他披露
“利息支出” 包括如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的財年 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 利息支出 | $ | 109,746 | | | $ | 89,354 | | | $ | 6,363 | |
| 減去：資本化利息 | (2,681) | | | (554) | | | — | |
| 利息支出，扣除資本化利息 | $ | 107,065 | | | $ | 88,800 | | | $ | 6,363 | |
12。所得税
2024、2023和2022財年持續經營和已終止業務的所得税準備金包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 所得税前持續經營的收入 | | | | | |
| 國內 | $ | 123,955 | | | $ | 80,508 | | | $ | 67,697 | |
| 國外 | 6,148 | | | 8,167 | | | 5,334 | |
| 所得税前持續經營的收入 | $ | 130,103 | | | $ | 88,675 | | | $ | 73,031 | |
| 現行規定： | | | | | |
| 聯邦 | $ | 19,839 | | | $ | (1,848) | | | $ | 17,994 | |
| 國外 | 2,189 | | | 2,127 | | | 2,003 | |
| 州和地方 | 1,716 | | | 5,918 | | | 2,761 | |
| 當前所得税準備金總額 | $ | 23,744 | | | $ | 6,197 | | | $ | 22,758 | |
| 遞延準備金（福利）： | | | | | |
| 聯邦 | $ | 3,920 | | | $ | 17,273 | | | $ | 933 | |
| 國外 | (316) | | | (24) | | | (491) | |
| 州和地方 | 1,148 | | | (1,110) | | | 14 | |
| 持續經營所得税（收益）遞延準備金總額 | $ | 4,752 | | | $ | 16,139 | | | $ | 456 | |
| 持續經營所得税準備金總額 | $ | 28,496 | | | $ | 22,336 | | | $ | 23,214 | |
| 已終止業務的所得税（福利） | — | | | (19,544) | | | (891) | |
| 所得税準備金總額 | $ | 28,496 | | | $ | 2,792 | | | $ | 22,323 | |
前三個財政年度的聯邦法定所得税税率與持續經營的有效所得税税率的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 法定聯邦所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 永久差異 | | 0.5 | | | 0.6 | | | (0.2) | |
| 州所得税，扣除聯邦所得税優惠 | | 1.9 | | | 4.4 | | | 3.0 | |
| | | | | | |
| 股票補償 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 税收抵免 | | (1.7) | | | — | | | (0.3) | |
| 外國税率差異 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| ASC 740-10 不確定的税收狀況 | | (1.8) | | | (1.5) | | | (1.7) | |
| 審計結算 | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 管理費 | | — | | | 3.2 | | | 6.2 | |
| 外部基礎-AVAIL 合資企業 | | — | | | (3.7) | | | — | |
| | | | | | |
| 其他 | | 1.7 | | | 0.7 | | | 2.8 | |
| 有效所得税税率 | | 21.9 | % | | 25.2 | % | | 31.9 | % |
持續經營所得税的準備金為 21.9與 2024 財年相比的百分比 25.22023 財年的百分比。有效税率的下降是剝離AIS業務後我們的州足跡發生了有利的變化，以及與去年相比，本年度產生的税收抵免有所增加
遞延的聯邦和州所得税反映了用於財務會計目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。 公司2024和2023財年持續經營的遞延所得税淨負債的重要組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 遞延所得税資產： | | | | |
| 員工相關物品 | | $ | 12,148 | | | $ | 12,607 | |
| 庫存 | | 5,756 | | | 6,639 | |
| 應計保修 | | 1,268 | | | 761 | |
| 應收賬款 | | 2,061 | | | 1,603 | |
| 租賃負債 | | 6,033 | | | 6,643 | |
| 淨營業虧損和其他信貸結轉 | | 4,739 | | | 1,842 | |
| 研究和實驗費用 | | 5,688 | | | 5,222 | |
| 利息支出限制 | | 13,580 | | | 15,362 | |
| 外部基差—合資企業 | | — | | | 3,471 | |
| 其他遞延所得税資產 | | 281 | | | 860 | |
| | | | |
| | | | |
| 遞延所得税資產總額 | | 51,554 | | | 55,010 | |
| 遞延所得税負債： | | | | |
| 折舊方法和財產基礎差異 | | $ | (42,508) | | | $ | (48,604) | |
| 使用權租賃資產 | | (5,858) | | | (6,384) | |
| | | | |
| 外部基差 | | (1,466) | | | — | |
| 其他資產和免税商譽 | | (34,683) | | | (28,091) | |
| 遞延所得税負債總額 | | (84,515) | | | (83,079) | |
| 遞延所得税負債淨額 | | $ | (32,961) | | | $ | (28,069) | |
淨遞延所得税負債的增加主要與庫存減少、先前資本化但現在可以扣除的額外利息支出、與商譽相關的賬面超出税基數的增加以及與商譽相關的賬面超過税基的增加以及利息的增加有關
與公司對AVAIL合資企業的投資相關的賬面超出税基數，但被州淨營業虧損的增加以及與固定資產相關的賬面相對於税基的減少所抵消。截至 2024年2月29日，該公司的税前州淨利潤結轉額為 $71.6百萬如果未使用，將開始過期 2026以及 $ 的税前外國淨利潤結轉額0.4百萬，如果未使用，將開始到期 2044.
截至2024年2月29日和2023年2月28日，公司的部分遞延所得税資產是州和外國司法管轄區NOL結轉和州信貸結轉結轉的結果。該公司認為，某些外國NOL結轉和國家信貸結轉結轉所帶來的好處很可能會實現。因此，截至2024年2月29日，公司尚未提供估值補貼。
公司納税負債的計算涉及處理公司業務中多個司法管轄區適用複雜税法和法規時的不確定性。公認會計原則指出，當税收狀況不確定產生的税收優惠很可能在審查後得到維持，包括根據技術優點解決任何相關的上訴或訴訟程序，則可以確認税收狀況的不確定性所產生的税收優惠。公司可以（1）根據公認會計原則將未確認的税收優惠記錄為負債，（2）當公司的判斷因評估以前沒有的新信息而發生變化時，公司可調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致的付款與公司目前對未確認的税收優惠負債的估計存在重大差異。在獲得新信息期間，這些差異將反映為所得税支出的增加或減少。
截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度合併資產負債表中 “其他長期負債” 中包含的未確認税收優惠總額的期初和期末餘額對賬如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 期初餘額 | | $ | 3,667 | | | $ | 2,294 | |
| 與本期相關的税收狀況的增加： | | | | |
| 總增長 | | 177 | | | 195 | |
| | | | |
| 與前期相關的税收狀況的增加： | | | | |
| 總增長 | | 100 | | | 2,653 | |
| 總降幅 | | (1,699) | | | (729) | |
| 與税務當局達成和解有關的減少 | | — | | | (175) | |
| 時效失效 | | (437) | | | (571) | |
| 期末餘額 | | $ | 1,808 | | | $ | 3,667 | |
本年度我們UTP的增加主要與研發信貸有關的事項有關。本年度的下降主要與某些州税問題的解決以及我們開展業務的各個司法管轄區的訴訟時效到期有關。
公司在所得税支出中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。2024和2023財年計入税收支出（福利）的罰款和利息為美元（0.4) 百萬和美元0.1分別是百萬。
該公司前一年的納税申報表目前正在兩個州進行審查，税務機關目前沒有審查任何其他納税申報表。該公司認為，在所有開放納税年度的所得税不確定性中，它已經為其所得税的不確定性提供了足夠的儲備金。由於無法確定地預測任何税務審計的結果，如果公司税務審計中涉及的任何問題以不符合管理層預期的方式得到解決，則公司將來可能會調整其所得税準備金。
截至2024年2月29日，該公司在美國和加拿大開展業務和應納税業務。公司及其子公司的税收狀況受多個税務管轄區的所得税審計。該公司目前將美國聯邦和州以及加拿大視為重要的税收管轄區。該公司自2021年2月28日以來的美國聯邦和州納税申報表仍有待審查。該公司自2020年2月28日以來的加拿大納税申報表
繼續接受考試。美國2021財年和加拿大2020財年的訴訟時效將於2024年12月到期。該公司預計，與各種聯邦、外國和州立場相關的未確認的税收優惠有可能減少到美元0.2百萬美元可能會在未來12個月內得到解決。
在H.R. 1（前身為2017年《減税和就業法》（“税法”）頒佈之前，該公司斷言其外國子公司的所有未匯款收益均被視為無限期再投資。根據税收法，該公司報告並繳納了其先前未匯出的大部分國外收入的美國税款。截至2024年2月29日，公司繼續無限期地進行再投資，以投資其外國子公司。此外，公司沒有記錄與被視為無限期再投資的剩餘未匯款收益相關的遞延所得税負債。由於與假設計算相關的複雜性，公司確定這些無限期再投資收益中未確認的遞延所得税負債金額是不切實際的。
13。夾層股權
A 系列可轉換優先股
2022年8月5日，我們兑換了美元240.0百萬 6.002030年6月30日到期的可轉換次級票據的百分比 240,000的股份 6.0% A系列可轉換優先股（“A系列優先股”），在獲得股東批准發行優先股後。A系列優先股的股價為美元1.00每股面值，排名高於公司普通股，包括收入和資本，但次於我們的債務。A系列優先股在合併資產負債表中被歸類為 “夾層股權”。
清算偏好
如果我們經歷AZZ普通股的控制權變更、破產、破產、清算或除名（“基本變革事件”），A系列優先股的持有人可以選擇（i）按當時的轉換價格獲得AZZ普通股的轉換價值，（ii）要求我們以現金贖回A系列優先股以換取贖回金額（定義見下文）或（iii）保留其A系列優先股的股份如果基本變動事件是非現金控制權變更，則為股票。
根據公認會計原則，A系列優先股的清算優先權等於贖回金額。根據公認會計原則，清算優先權定義為公司清算或解散時需要向股東支付的金額。截至2024年2月29日和2023年2月28日，A系列優先股的持有人有權獲得約美元的清算優先權312.5百萬和美元326.9如果截至該年年底公司進行任何清算、解散或清盤，則分別為百萬美元。
A系列優先股的指定證書將 “清算優先權” 定義為每股1,000美元加上任何未付股息，我們在此處將其稱為 “A系列基本金額”。
分紅
A系列優先股累積了 6.0每年分紅百分比，或 $15.00每季度每股。通過累積和增加A系列基本金額（“PIK股息”），股息以現金或實物支付。分紅按（i）清算優先權總額的總和來支付240.0百萬加上 (ii) 任何 PIK 股息。股息每天累計，每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度拖欠支付。在截至2027年6月30日的日曆季度之後，我們可能不選擇PIK股息，A系列優先股的股息必須以現金支付。截至2024年2月29日，所有股息均以現金支付。從截至2028年9月30日的日曆季度的應付股息開始，股息將每年增加一個百分點。截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度申報和支付的股息為美元14.4百萬和美元8.1分別為百萬。截至2024年2月29日， 240,000已發行的 A 系列可轉換優先股的應計股息為 $2.4百萬。我們目前打算在到期時以現金支付此類股息。
轉換功能
最低轉化閾值為 1,000每次轉換的A系列優先股股票以及慣例的反稀釋和股息調整，A系列優先股可由持有人隨時以美元的價格轉換為AZZ的普通股58.30每股普通股（“轉換價格”）。此外，在2024年5月13日之後，我們將有權向A系列優先股的持有人提供強制轉換部分A系列優先股的通知（不得超過 25在任何一個季度發行的A系列優先股金額的百分比）
如果公司普通股的收盤價超過，則轉換價格 185的轉換價格的百分比 20在該通知發佈之日之前的連續交易日，只要2022年11月4日提交的涵蓋轉換後普通股轉售的上架註冊聲明仍然有效並可供使用。從2024年2月29日起，A系列可轉換優先股可以轉換為 4.1百萬股普通股，由持有人選擇。
參與權
當AZZ普通股超過我們當前0.17美元的季度股息時，A系列優先股的持有人將與AZZ普通股持有人平等按比例參與AZZ普通股支付的任何股息，前提是AZZ普通股的股息在支付此類股息的記錄日期前夕宣佈AZZ優先股已轉換為普通股。
兑換功能
AZZ有權贖回A系列優先股，其價格等於（i）A系列基本金額加上應計但未付的股息；（ii）A系列初始基本金額（不包括任何先前的PIK股息）乘以回報係數減去在贖回日之前支付的所有股息；或（iii）此類可轉換優先股持有人在贖回前本應獲得的金額，以較高者為準日期，將此類可轉換優先股轉換為普通股（金額更大，“兑換金額”）。
期權 (ii) 下的贖回價格包含 “回報係數”，該係數等於 1.4在2024年5月13日之前，（a）在此後的三年中，將每年增加 0.15, (b) 將再增加 0.15在2024年5月13日（A系列優先股發行之日兩週年）之後，如果（i）我們在A系列優先股發行日兩週年的淨負債與扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）（定義見2022年信貸協議）的比率大於 3.5-1 和 (ii) 在 2024 年 5 月 13 日之前，我們尚未完成對總收益超過美元的資產的處置200.0百萬和 (c) 將再增加 0.202028年5月13日（A系列優先股發行之日六週年）及其後的每個週年紀念日。
期權（iii）下的贖回價格受指定證書條款的約束，該條款將公司的贖回權限制在首次發行兩年週年之後的期限內，將季度轉換限制在已發行可轉換優先股數量的25％以內，並要求公司普通股每股的市場價格超過轉換價格的185％。
截至2024年2月29日和2023年2月28日，A系列優先股的贖回金額為美元312.5百萬和美元326.9分別是百萬。
投票權
A系列優先股的持有人將有權就提交給AZZ有表決權股本持有人的所有事項獲得一定數量的投票，該數目等於AZZ普通股在轉換該持有人A系列優先股後可發行的普通股數量。某些行動需要至少大多數A系列優先股已發行股票的持有人的投票或同意，包括：
a.AZZ發行優先於A系列優先股或優先權等於A系列優先股的股票證券，包括A系列優先股的任何額外股份；
b.除非我們的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率（定義見2022年信貸協議）不超過，否則公司產生的任何額外債務（包括現有債務的再融資） 5.5x;
c.2022年信貸協議的再融資，但有某些例外情況；
d.除非我們的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率（定義見2022年信貸協議）不超過 5.5x;
e.總對價（包括負債承擔）至少為美元的任何收購、投資、出售、處置或類似交易（無論是實體、企業、股權還是資產）250.0百萬（或者，當我們的市值為美元時2.0十億美元或以上，總對價（包括負債承擔）至少為 $500.0百萬）;
f.修改我們的組織文件，這將對A系列優先股的持有人產生不利影響；
g.任何關聯交易，但按正常交易條款進行的交易除外；以及
h.AZZ普通股的任何自願解散、清算、破產、清盤、註銷或退市。
A系列優先股的持有人還將擁有慣常信息和優先權，A系列優先股將受慣例反稀釋條款的約束。根據2022年5月13日與特拉華州有限合夥企業BTO Pegasus Holdings DE L.P.（及其受讓人 “黑石集團”）簽訂的註冊權協議，A系列優先股和A系列優先股轉換後可發行的所有普通股將具有慣常需求和搭便註冊權。A系列優先股的持有人也將被禁止將A系列優先股的股票轉讓給AZZ的任何競爭對手或激進投資者，但某些例外情況除外。
2024年2月29日，A系列優先股的已發行股票在持有人當選時不可兑換，我們確定觸發持有人贖回權的超出我們控制範圍的事件不太可能。
14。股權
股票回購
2020 年 11 月 10 日，我們的董事會批准了 $100百萬股回購計劃，根據該計劃，我們可以回購其普通股（“2020年股票授權”）。根據適用的聯邦證券法，2020年股票授權下的回購將通過公開市場和/或私人交易進行，可能包括根據第10b5-1條交易計劃進行回購，該計劃允許我們在本來可能無法進行股票回購的情況下進行股票回購。
在2024財年、2023年和2023財年，為了優先償還債務，包括為Precoat收購融資所產生的債務，我們沒有根據2020年股票授權回購普通股。在2022財年，我們回購了 601,822普通股的售價 $30.8百萬，或 $51.20每股。
累計其他綜合收益
2024年、2023年和2022年的税後累計其他綜合收益（虧損）的組成部分包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算收益（虧損） | | 未合併子公司的外幣折算收益（虧損），扣除税款 | | 淨精算收益（虧損），扣除税款 | | 利率互換，扣除税款 | | 未合併子公司的扣除税款的利率互換 | | 總計 |
| 截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | $ | (25,084) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (25,084) | |
| 重新分類前的其他綜合損失 | (2,240) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,240) | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| AOCI 的淨變化 | (2,240) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,240) | |
| 截至2022年2月28日的餘額 | $ | (27,324) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (27,324) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損） | (7,997) | | | — | | | 119 | | | 2,740 | | | — | | | (5,138) | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | 27,750 | | | — | | | — | | | 139 | | | — | | | 27,889 | |
| AOCI 的淨變化 | 19,753 | | | — | | | 119 | | | 2,879 | | | — | | | 22,751 | |
| 截至2023年2月28日的餘額 | $ | (7,571) | | | $ | — | | | $ | 119 | | | $ | 2,879 | | | $ | — | | | $ | (4,573) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損） | (57) | | | 1,418 | | | (303) | | | 3,321 | | | (33) | | | 4,346 | |
| 從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | — | | | — | | | (3,667) | | | — | | | (3,667) | |
| AOCI 的淨變化 | (57) | | | 1,418 | | | (303) | | | (346) | | | (33) | | | 679 | |
| 2024 年 2 月 29 日的餘額 | $ | (7,628) | | | $ | 1,418 | | | $ | (184) | | | $ | 2,533 | | | $ | (33) | | | $ | (3,894) | |
15。每股收益
每股基本收益基於每年已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過計算年內行使證券或其他發行普通股的合約並將其轉換為普通股時可能發生的稀釋來計算的。
下表列出了2024、2023和2022財年的基本和攤薄後每股收益的計算（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 分子： | | | | | | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | | $ | 101,607 | | | $ | 66,339 | | | $ | 49,817 | |
| 優先股股息 | | (14,400) | | | (8,240) | | | — | |
| 持續經營每股基本收益的分子 | | $ | 87,207 | | | $ | 58,099 | | | $ | 49,817 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 持續經營業務攤薄後每股收益的分子 | | $ | 87,207 | | | $ | 58,099 | | | $ | 49,817 | |
| | | | | | |
| 已終止業務的淨虧損 | | $ | — | | | $ | (119,313) | | | $ | 34,205 | |
| | | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收益（虧損） | | $ | 87,207 | | | $ | (61,214) | | | $ | 84,022 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 攤薄後每股收益的分子——普通股股東可獲得的淨收益（虧損） | | $ | 87,207 | | | $ | (61,214) | | | $ | 84,022 | |
| 分母： | | | | | | |
| 每股基本收益的加權平均已發行股份 | | 25,041 | | | 24,828 | | | 24,855 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | |
| 員工和董事股票獎勵 | | 168 | | | 150 | | | 222 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 攤薄後每股收益的分母 | | 25,209 | | | 24,978 | | | 25,077 | |
| | | | | | |
| 每股基本收益（虧損） | | | | | | |
| 持續經營的每股普通股收益 | | $ | 3.48 | | | $ | 2.34 | | | $ | 2.00 | |
| 已終止業務造成的每股普通股虧損 | | $ | — | | | $ | (4.81) | | | $ | 1.38 | |
| 普通股每股收益（虧損） | | $ | 3.48 | | | $ | (2.47) | | | $ | 3.38 | |
| 攤薄後的每股收益（虧損） | | | | | | |
| 持續經營的每股普通股收益 | | $ | 3.46 | | | $ | 2.33 | | | $ | 1.99 | |
| 已終止業務造成的每股普通股虧損 | | $ | — | | | $ | (4.78) | | | $ | 1.36 | |
| 普通股每股收益（虧損） | | $ | 3.46 | | | $ | (2.45) | | | $ | 3.35 | |
對於 2024、2023 和 2022 財年，大約 0.1百萬， 0.1百萬和 0.1由於攤薄後每股收益的計算不包括百萬名員工股權獎勵，因為其影響本來是反稀釋的。在2024和2023財年中，與A系列可轉換優先股相關的所有股票（4.1百萬股（加權平均股）被排除在攤薄後的每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。這些股票在未來時期可能會出現稀釋作用。
16。員工福利計劃
401 (k) 退休計劃
我們有401（k）份退休計劃，幾乎涵蓋了所有員工。公司對401（k）退休計劃的繳款為美元6.3百萬，美元5.6百萬，以及 $3.12024、2023和2022財年分別為百萬美元。
養老金和員工福利義務
截至2024年2月29日，我們為截至2022年5月13日受僱於Precoat Metals的某些員工制定了固定福利養老金計劃（“計劃”）。在收購Precoat之前，凍結了所有參與者的應計福利。凍結後，參與者沒有根據該計劃獲得任何未來福利，任何新員工都沒有資格參與該計劃。我們按照當地法規的要求為養老金計劃提供資金。
我們的投資策略是基於投資市場的長期戰略展望，建立一個高效、多元化的投資組合。投資市場展望利用基於歷史和前瞻性的回報預測來確定各種資產類別的未來回報預期。這些回報預期用於根據計劃的具體需求制定核心資產配置。核心資產配置利用各種資產類別和投資管理公司的投資組合，以最大限度地提高計劃的回報，同時提供分散投資層次以最大限度地降低風險。計劃資產（美元）96.7截至 2024 年 2 月 29 日，百萬人包括 4.2% 現金， 47.8% 股權證券， 10.4集體投資信託的百分比和 37.6% 公司和政府債務。與該計劃相關的定期福利淨成本為美元1.1百萬和美元0.62024財年和2023財年分別為百萬美元。
除僱主服務成本以外的淨福利成本的組成部分包含在”銷售、一般和管理“費用。 與該計劃相關的淨福利成本組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | |
| 披露的福利成本 | | | | | | |
| | | | | | |
| 利息成本 | | $ | 7,031 | | | $ | 5,264 | | | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (5,947) | | | (4,686) | | | |
| 小計 | | $ | 1,084 | | | $ | 578 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 淨定期福利成本（收入） | | 1,084 | | | 578 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 披露的淨收益成本 | | $ | 1,084 | | | $ | 578 | | | |
| 根據ASC 715-20列報福利成本 | | | | | | |
| | | | | | |
| 定期福利淨成本的其他組成部分 | | 1,084 | | | 578 | | | |
| | | | | | |
| 披露的淨收益成本 | | $ | 1,084 | | | $ | 578 | | | |
| 用於確定福利成本的假設： | | | | | | |
| 折扣率 | | 5.59 | % | | 4.76 | % | | |
| 計劃資產的預期長期回報率 | | 6.25 | % | | 5.50 | % | | |
截至下文截止年度，養卹金義務和計劃資金狀況的變化如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 當前和非當前分類 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 非流動負債 | | $ | (31,148) | | | $ | (31,287) | |
| 資產負債表淨資產（負債） | | $ | (31,148) | | | $ | (31,287) | |
| 淨資產負債表資產（負債）的對賬 | | | | |
| 財政年度初的淨資產負債表資產（負債） | | $ | (31,287) | | | $ | (32,505) | |
| | | | |
| 利息成本 | | (7,031) | | | (5,264) | |
| 計劃資產的預期回報率 | | 5,947 | | | 4,686 | |
| | | | |
| 精算收益（虧損） | | (408) | | | 162 | |
| 僱主繳款 | | 1,631 | | | 1,634 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 財政年度末淨資產負債表資產（負債） | | $ | (31,148) | | | $ | (31,287) | |
| 用於披露的假設和日期： | | | | |
| 折扣率 | | 5.61 | % | | 5.59 | % |
| 人口普查日期 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月1日 |
下表顯示了預計福利負債超過計劃資產（以千計）的計劃信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 預計的福利債務 | | $ | (127,890) | | | $ | (131,787) | |
| 計劃資產的公允價值，不包括應收捐款 | | 96,742 | | | 100,500 | |
| 資產負債表淨資產（負債） | | $ | (31,148) | | | $ | (31,287) | |
其他綜合收益（虧損）中確認的税前金額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | | |
| 淨虧損（收益） | | $ | 246 | | | $ | (162) | | | |
| 税收影響調整前的累計其他綜合（收益）虧損（“AOCI”） | | $ | 246 | | | $ | (162) | | | |
| AOCI 的發展 | | | | | | |
| 財年開始時的 AOCI | | (162) | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年內發生： | | | | | | |
| | | | | | |
| 淨虧損（收益） | | 408 | | | (162) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 財年末的AOCI | | $ | 246 | | | $ | (162) | | | |
| 其他披露信息： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
在2025財年，我們預計將捐款美元8.0向計劃捐款一百萬美元。
我們預計要支付的福利金，包括與我們預計將要獲得的未來服務相關的金額，如下所示（以千計）：
| | | | | | | | |
| 財政年度： | | 養老金福利 |
| 2025 | | $ | 12,344 | |
| 2026 | | 11,721 | |
| 2027 | | 11,498 | |
| 2028 | | 11,253 | |
| 2029 | | 10,974 | |
| 2030 到 2034 | | 49,621 | |
已披露的計劃債務和計劃資產的變動如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 預計福利債務（“PBO”）的變化 | | | | |
| 財政年度初的國會預算處 | | $ | 131,787 | | | $ | 144,890 | |
| | | | |
| 利息成本 | | 7,031 | | | 5,264 | |
| 精算損失（收益） | | 637 | | | (9,411) | |
| | | | |
| 從計劃資產中支付的福利 | | (11,565) | | | (8,956) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 財政年度末的國會預算處 | | $ | 127,890 | | | $ | 131,787 | |
| 計劃資產的變化 | | | | |
| 財年初計劃資產的公允價值 | | $ | 100,500 | | | $ | 112,385 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 6,176 | | | (4,563) | |
| 僱主繳款 | | 1,631 | | | 1,634 | |
| | | | |
| 已支付的福利 | | (11,565) | | | (8,956) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 財年末計劃資產的公允價值 | | $ | 96,742 | | | $ | 100,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 淨虧損（收益）的對賬 | | | | | | |
| 財政年度初的淨金額 | | $ | (162) | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
| 經驗損失（增益） | | 408 | | | (162) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 財政年度末的淨金額 | | $ | 246 | | | $ | (162) | | | |
下表顯示了計劃資產的公允價值和與市場相關的價值（以千計）的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 計劃資產公允價值的對賬 | | | | |
| 財年初計劃資產的公允價值 | | $ | 100,500 | | | $ | 112,385 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 6,176 | | | (4,563) | |
| 僱主繳款 | | 1,631 | | | 1,634 | |
| | | | |
| 已支付的福利 | | (11,565) | | | (8,956) | |
| | | | |
| | | | |
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| 財年末計劃資產的公允價值 | | $ | 96,742 | | | $ | 100,500 | |
| 核對計劃資產的市場相關價值 | | | | |
| 財年初計劃資產的市場相關價值 | | $ | 100,500 | | | $ | 112,385 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 6,176 | | | (4,563) | |
| 僱主繳款 | | 1,631 | | | 1,634 | |
| | | | |
| 已支付的福利 | | (11,565) | | | (8,956) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 財年末計劃資產的市場相關價值 | | $ | 96,742 | | | $ | 100,500 | |
| 投資資產的回報率 | | | | |
| 加權投資資產 | | 95,542 | | | 108,012 | |
| 回報率 | | 5.90 | % | | (3.18) | % |
投資損失/（收益）
| | | | |
| 實際回報 | | 6,176 | | | (4,563) | |
| 預期回報 | | 5,947 | | | 4,686 | |
| 損失（收益） | | 229 | | | 9,249 | |
用於確定福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 折扣率 | 5.61 | % | | 5.59 | % |
| 計劃資產的預期長期回報率 | 6.25 | % | | 6.25 | % |
計劃資產的預期長期回報率基於前瞻性預期資產回報率模型。該模型根據計劃資產的目標資產配置得出預期回報率。該模型反映了多元化資產類別之間定期再平衡的積極影響。我們選擇該模型支持的預期資產回報率。
下表按公允價值等級列出了截至2024年2月29日和2023年2月28日我們養老金計劃資產的公允價值。根據國家證券交易所未經調整的報價，採用市場方法，按公允價值計量屬於等級結構第一級的資產。截至2024年2月29日和2023年2月28日，沒有資產被歸入層次結構的二級或三級。某些使用每股淨資產價值的實際權宜之計按公允價值計量的投資沒有被歸入公允價值層次結構，而是將其列在表格中，以便與計劃總資產進行對賬。我們不為美國不合格和某些不受資金要求約束的外國養老金計劃提供資金或為其提供全額資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 以資產淨值計量的資產 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 以資產淨值計量的資產 | | 總計 |
| 股權證券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,205 | | | $ | 46,205 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,193 | | | $ | 46,193 | |
| 集體投資信託 | | — | | | — | | | 10,100 | | | 10,100 | | | — | | | — | | | 9,961 | | | 9,961 | |
| 公司債券 | | — | | | — | | | 11,617 | | | 11,617 | | | — | | | — | | | 10,995 | | | 10,995 | |
| 美國政府債券 | | — | | | — | | | 6,389 | | | 6,389 | | | — | | | — | | | 11,343 | | | 11,343 | |
| 市政債券 | | — | | | — | | | 18,362 | | | 18,362 | | | — | | | — | | | 19,759 | | | 19,759 | |
| 現金和現金等價物 | | 4,069 | | | — | | | — | | | 4,069 | | | 2,249 | | | — | | | — | | | 2,249 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 養老金計劃資產總額 | | $ | 4,069 | | | $ | — | | | $ | 92,673 | | | $ | 96,742 | | | $ | 2,249 | | | $ | — | | | $ | 98,251 | | | $ | 100,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
17。基於股份的薪酬
AZZ有兩個基於股份的薪酬計劃，即經修訂的2014年長期激勵計劃（“2014年計劃”）和2023年長期激勵計劃（“2023年計劃”，以及與2014年計劃一起的 “LTI計劃”）。2023年計劃於2023年7月11日獲得股東的批准，當時除2014年計劃下當時未償還的獎勵外，2014年計劃終止。根據2014年計劃，未來不得提供任何補助金。LTI計劃為我們的董事、高級管理人員和某些關鍵員工提供股票期權、限制性股票單位、績效股票單位、股票增值權和其他股票獎勵。
根據2023年計劃可以發行的最大股票數量為 1.45百萬股股票，截至2024年2月29日，我們有大約 1.43根據2023年計劃，為未來發行預留了百萬股股票。
我們根據ASC 718對基於股份的員工薪酬計劃進行核算， 補償—股票補償。薪酬支出在必要的服務期內確認，該服務期與每項股份獎勵的適用歸屬期一致。沒收將在發生時予以認可。
限制性股票單位獎勵
限制性股票單位（“RSU”）獎勵按授予日AZZ普通股的市場價格估值。獎勵通常在一段時間內按比例分配 三年，但根據該計劃的加速歸屬條款，這些獎勵可以更早地歸屬。RSU獎勵具有股息等價權（“DER”），這使限制性股票單位的持有人有權獲得與普通股持有人相同的每股股息價值。DER受與相應的未歸屬限制性股票單位相同的歸屬和其他條款和條件的約束。DER 是在獎勵歸屬和股票發行時累積和支付的。
2024、2023和2022財年RSU獎勵活動（包括DER）的摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的財年 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 限制性股票
單位 | | 加權平均撥款日期
公允價值 | | 限制性股票
單位 | | 加權平均撥款日期
公允價值 | | 限制性股票
單位 | | 加權平均撥款日期
公允價值 |
| 年初表現出色 | 200,969 | | | $ | 43.50 | | | 214,098 | | | $ | 41.24 | | | 226,446 | | | $ | 35.66 | |
| 已授予 | 132,644 | | | 38.41 | | | 148,595 | | | 44.60 | | | 77,787 | | | 51.23 | |
| 既得 | (102,077) | | | 41.27 | | | (136,197) | | | 41.16 | | | (84,060) | | | 35.78 | |
| 被沒收 | (950) | | | 45.69 | | | (25,527) | | | 43.72 | | | (6,075) | | | 39.02 | |
| 年底時表現出色 | 230,586 | | | $ | 41.53 | | | 200,969 | | | $ | 43.50 | | | 214,098 | | | $ | 41.24 | |
| 已歸屬，預計將在年底歸屬 | 230,586 | | | $ | 41.53 | | | 200,969 | | | $ | 43.50 | | | 214,098 | | | $ | 41.24 | |
在2024、2023和2022財年授予的RSU獎勵的總公允價值為美元9.9百萬，美元6.1百萬和美元4.6分別是百萬。
績效分成單位獎勵
AZZ 向某些員工發放績效分成單位（“PSU”）獎勵，其中還包括上述的 DER。這些 PSU 獎項有 三年表演週期，如果有的話，將在頒獎之日起三週年之際歸屬並開始發行。PSU獎勵基於AZZ在三年期內的總股東回報率，與特定的特定行業同行羣體進行比較，幷包括某些歸屬乘數。帶有績效和服務條件的PSU獎勵的公允價值是使用授予之日AZZ普通股的價值估算的。根據市場狀況，PSU獎勵的公允價值是使用授予之日的蒙特卡羅模擬模型估算的。
2024、2023和2022財年的PSU獎勵活動（包括DER）摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的財年 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 績效股票單位 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 績效股票單位 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 績效股票單位 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
| 年初表現突出 | 152,546 | | | $ | 48.51 | | | 154,455 | | | $ | 44.05 | | | 143,584 | | | $ | 39.96 | |
| 已授予 | 80,285 | | | 42.93 | | | 76,020 | | | 38.42 | | | 55,114 | | | 63.39 | |
| 既得 | (42,868) | | | 33.22 | | | (63,021) | | | 43.22 | | | (44,243) | | | 54.00 | |
| 被沒收 | (21,985) | | | 33.22 | | | (14,908) | | | 48.41 | | | — | | | — | |
| 年底未付清 | 167,978 | | | $ | 51.64 | | | 152,546 | | | $ | 48.51 | | | 154,455 | | | $ | 44.05 | |
| 已歸屬，預計將在年底歸屬 | 167,978 | | | $ | 51.64 | | | 152,546 | | | $ | 48.51 | | | 154,455 | | | $ | 44.05 | |
上表中的PSU獎勵按相應補助金的面值列出。但是，最終可能授予的PSU獎勵數量可能在一定範圍內有所不同 0% 至 200此類獎勵面額的百分比，視業績結果或市場歸屬條件而定（如適用）。
股票增值權
授予股票增值權（“SAR”）的行使價等於授予之日公司普通股的市場價值。這些獎勵的合同期限通常為 七年並在一段時間內按比例歸屬 三年，儘管有些在發行時立即歸屬。這些獎項是使用 Black-Scholes 估值的
期權定價模型。AZZ在2024、2023或2022財年沒有發放任何特別行政區。截至2024年2月29日，沒有未償還的特別行政區。
2024、2023和2022財年的特區活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月29日/28日的財年 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 非典型肺炎 | | 加權
平均運動量
價格 | | 非典型肺炎 | | 加權
平均運動量
價格 | | 非典型肺炎 | | 加權
平均運動量
價格 |
| 年初表現出色 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 5,435 | | | $ | 45.25 | |
| 已授予 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,435) | | | 45.25 | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 年底時表現出色 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 可在年底行使 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
董事補助金
AZZ向其每位獨立董事共授予了 2,682, 2,619和 1,976分別在2024、2023和2022財年的普通股股份。這些普通股補助金的價值為 $42.87, $40.09和 $53.13分別是2024、2023和2022財年的每股，這是AZZ普通股在相應授予日的市場價格。
員工股票購買計劃
AZZ 有員工股票購買計劃（“ESPP”），所有員工均可使用。ESPP允許員工通過累計工資扣除每半年購買AZZ的普通股。本計劃下的產品期限為24個月（“發行期”）。在發行期的第一天（“註冊日期”），參與者被授予在每個行使日期購買股票的選擇權，金額較低者為 85註冊日或行使日我們普通股市值的百分比。參與者根據該計劃購買普通股的權利僅限於不超過美元25,000每個日曆年，參與者的購買量不得超過 5,000任何發行期內的股票。參與者可以在發行期結束前隨時提取所有累積的工資扣除額，從而終止其在給定發行或給定行使期中的權益。的總和 1.5根據ESPP獲準發行百萬股普通股。在這筆金額中， 1.1截至2024年2月29日，有100萬股股票可供發行。我們在通過ESPP購買時發行新股。
基於股份的薪酬支出
下表顯示了2024、2023和2022財年合併收益表中包含的基於股份的薪酬支出和相關所得税優惠（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 補償費用 | $ | 9,510 | | | $ | 8,382 | | | $ | 9,449 | |
| 所得税優惠 | $ | 1,969 | | | $ | 1,539 | | | $ | 1,984 | |
截至2024年2月29日，與未歸屬股票獎勵相關的未確認薪酬成本為美元9.9百萬，預計將在加權平均期內確認 1.53年份。
在2024、2023和2022財年期間，基於股份的薪酬實現的實際税收優惠/（支出）為美元（0.2) 百萬，$ (0.1) 百萬和 $ (0.4）分別為百萬。
我們的政策是根據這些計劃從AZZ的授權但未發行的股票中發行股票。我們沒有正式或非正式的計劃在公開市場上回購股票以滿足這些要求。
18。運營細分市場
細分信息
我們的首席執行官是首席運營決策者（“CODM”），他審查按運營部門提供的財務信息，以做出運營決策和評估財務業績。銷售和營業收入是CODM用來評估細分市場經營業績以及為AZZ金屬塗料和AZZ預塗金屬板塊分配資源的主要衡量標準，而淨收入是CODM用來評估業績和為AZZ基礎設施解決方案板塊分配資源的主要衡量標準。與某些集中管理或執行職能相關的與運營部門沒有特別關係的費用包含在公司中。AZZ Crowley Tubing除保留併入AZZ Metal Coatings板塊外，AZZ Crowley Tubing在解散之前的經營業績包含在已終止的業務中。有關AZZ基礎設施解決方案板塊（報告為已終止業務）的相關運營業績，請參閲附註9。
公司每個運營部門的摘要如下：
AZZ 金屬塗料— 通過遍佈美國和加拿大的設施，為鋼鐵製造行業和其他行業提供熱浸鍍鋅、旋轉鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化和電鍍以及其他金屬塗層應用。熱浸鍍鋅是一種冶金製造工藝，其中熔融的鋅會與鋼發生反應。鋅合金提供腐蝕保護，可將預製鋼的生命週期延長數十年。
AZZ 預塗金屬 — 從事保護和裝飾塗料的高級應用以及鋼和鋁卷材的相關增值製造，主要服務於建築、電器、供暖、通風和空調（HVAC）、集裝箱、運輸和其他終端市場。
AZZ 基礎設施解決方案— 包括公司的收益權益 40對AVAIL合資企業的投資百分比，以及與剝離AIS業務後保留的AIS應收賬款和負債直接相關的其他費用。AVAIL合資企業主要致力於為全球市場的關鍵基礎設施提供安全可靠的電力從發電來源傳輸到終端客户，以及用於緩解腐蝕和侵蝕的自動堆焊解決方案。
按分部劃分的持續經營業務淨收入 2024、2023年和2022財年的情況如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的年度 |
| 金屬塗層(1) | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案(2) | | 企業(3)(4) | | 總計 |
| 銷售 | $ | 656,189 | | | $ | 881,400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,537,589 | |
| 銷售成本 | 465,147 | | | 708,981 | | | — | | | — | | | 1,174,128 | |
| 毛利率 | 191,042 | | | 172,419 | | | — | | | — | | | 363,461 | |
| | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 26,314 | | | 32,848 | | | 6,246 | | | 76,453 | | | 141,861 | |
| | | | | | | | | |
| 來自持續經營業務的營業收入（虧損） | 164,728 | | | 139,571 | | | (6,246) | | | (76,453) | | | 221,600 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | | | (107,065) | | | (107,065) | |
| 未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | 15,407 | | | — | | | 15,407 | |
| 其他收入 | 128 | | | — | | | — | | | 33 | | | 161 | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | $ | 164,856 | | | $ | 139,571 | | | $ | 9,161 | | | (183,485) | | | 130,103 | |
| 所得税支出 | | | | | | | 28,496 | | | 28,496 | |
| 持續經營業務的淨收益（虧損） | | | | | | | $ | (211,981) | | | $ | 101,607 | |
| | | | | | | | | |
(1)在2024財年，AZZ Metal Coatings包括與法律事務相關的費用，為美元5.5百萬美元的 “銷售，一般和管理”。 |
(2)基礎設施解決方案板塊包括我們投資AVAIL合資企業的收益權益，以及與出售AIS業務後保留的應收賬款和負債相關的其他費用，包括美元5.8百萬與法律和解有關。 |
(3)利息支出和所得税支出包含在公司分部中，因為這些項目未分配給各部門。 |
(4)2024財年，收購的無形資產的攤銷費用為美元24.0百萬美元包含在公司支出中的 “銷售、一般和管理” 費用中，因為這些費用不分配給各部門。2024財年還包括與法律和解相關的應計費用5.8百萬美元，用於和解作為Precoat收購的一部分而收購的訴訟事項，該訴訟事項涉及我們收購前已停止的業務活動。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 2 月 28 日的年度 |
| 金屬塗層(1) | | 預塗金屬(2) | | 基礎設施解決方案(3) | | 企業(4) | | 總計 |
| 銷售 | $ | 636,982 | | | $ | 686,667 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,323,649 | |
| 銷售成本 | 462,473 | | | 565,233 | | | — | | | — | | | 1,027,706 | |
| 毛利率 | 174,509 | | | 121,434 | | | — | | | — | | | 295,943 | |
| | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 18,556 | | | 41,925 | | | — | | | 61,824 | | | 122,305 | |
| | | | | | | | | |
| 來自持續經營業務的營業收入（虧損） | 155,953 | | | 79,509 | | | — | | | (61,824) | | | 173,638 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | | | (88,800) | | | (88,800) | |
| 未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | 2,597 | | | — | | | 2,597 | |
| 其他收入 | 101 | | | 765 | | | — | | | 374 | | | 1,240 | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | $ | 156,054 | | | $ | 80,274 | | | $ | 2,597 | | | (150,250) | | | 88,675 | |
| 所得税支出 | | | | | | | 22,336 | | | 22,336 | |
| 持續經營業務的淨收益（虧損） | | | | | | | $ | (172,586) | | | $ | 66,339 | |
| | | | | | | | | |
(1)2023財年，收購的無形資產的攤銷費用為美元7.1百萬和美元15.5AZZ 金屬塗料中包含數百萬個 “銷售成本” 和 “銷售、一般和管理” 費用中分別列入 “銷售成本” 和 “AZZ Precoat Metals” 中的支出。 |
(2)2023財年，AZZ Precoat Metals板塊包括2022年5月13日至2023年2月28日的業績。 |
(3)基礎設施解決方案板塊包括我們對AVAIL合資企業的投資所得的淨收益。 |
(4)利息支出和所得税支出包含在公司分部中，因為這些項目未分配給各部門。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年2月28日的財年 |
| 金屬塗層(1) | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案 | | 企業 | | 總計 |
| 銷售 | $ | 525,598 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 525,598 | |
| 銷售成本 | 379,445 | | | — | | | — | | | — | | | 379,445 | |
| 毛利率 | 146,153 | | | — | | | — | | | — | | | 146,153 | |
| | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 17,395 | | | — | | | — | | | 49,539 | | | 66,934 | |
| | | | | | | | | |
| 來自持續經營業務的營業收入（虧損） | 128,758 | | | — | | | — | | | (49,539) | | | 79,219 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | — | | | — | | | (6,363) | | | (6,363) | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入 | 115 | | | — | | | — | | | 60 | | | 175 | |
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | $ | 128,873 | | | $ | — | | | $ | — | | | (55,842) | | | 73,031 | |
| 所得税支出 | | | | | | | 23,214 | | | 23,214 | |
| 持續經營業務的淨收益（虧損） | | | | | | | $ | (79,056) | | | $ | 49,817 | |
| | | | | | | | | |
(1)2022財年，收購的無形資產的攤銷費用為美元6.7AZZ Metal Coatings 中包含數百萬個 “銷售成本” 中的費用。 |
2024、2023和2022財年按分部劃分的折舊和攤銷費用如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 折舊和攤銷： | | | | | | |
| 金屬塗層 | | $ | 26,353 | | | $ | 32,955 | | | $ | 30,453 | |
| 預塗金屬 | | 27,941 | | | 40,199 | | | — | |
| | | | | | |
| 企業 | | 25,129 | | | 1,436 | | | 1,628 | |
| 總計 | | $ | 79,423 | | | $ | 74,590 | | | $ | 32,081 | |
2024、2023和2022財年按細分市場分列的扣除現金後的收購支出以及不動產、廠房和設備支出如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 扣除現金後的收購支出以及不動產、廠房和設備： | | | | | | |
| 金屬塗層 | | $ | 25,484 | | | $ | 23,639 | | | $ | 82,736 | |
| 預塗金屬 | | 67,809 | | | 1,315,414 | | | — | |
| 企業 | | 1,826 | | | 797 | | | 2,073 | |
| 總計 | | $ | 95,119 | | | $ | 1,339,850 | | | $ | 84,809 | |
截至2024年2月29日和2023年2月28日，按分部劃分的總資產如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 資產： | | | | |
| 金屬塗層 | | $ | 553,505 | | | $ | 588,337 | |
| 預塗金屬 | | 1,500,122 | | | 1,488,810 | |
| 基礎設施解決方案-投資合資企業 | | 98,169 | | | 84,760 | |
| 企業 | | 43,709 | | | 59,572 | |
| | | | |
| | | | |
| 總資產 | | $ | 2,195,505 | | | $ | 2,221,479 | |
有關地理區域的財務信息
所列期間有關地理區域的財務信息如下：2024、2023和2022財年（以千計）。地理區域以運營設施的位置為基礎，沒有任何客户佔合併銷售額的10％或以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日的財年 |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 銷售： | | | | | | |
| 美國 | | $ | 1,498,397 | | | $ | 1,279,890 | | | $ | 494,012 | |
| 加拿大 | | 39,192 | | | 43,759 | | | 31,586 | |
| 總計 | | $ | 1,537,589 | | | $ | 1,323,649 | | | $ | 525,598 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2月29日/28日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 不動產、廠房和設備，淨額： | | | | |
| 美國 | | $ | 522,693 | | | $ | 478,722 | |
| 加拿大 | | 18,959 | | | 19,781 | |
| | | | |
| 總計 | | $ | 541,652 | | | $ | 498,503 | |
19。對未合併實體的投資
AZZ 基礎設施解決方案 (AIS) 合資企業
我們考慮了我們的 40按權益會計法計算的AVAIL合資企業的利息百分比，並將我們的股權作為AZZ基礎設施解決方案板塊的一部分包括在收益中。我們以一個月的滯後時間記錄了AVAIL合資企業的淨收益，總額為美元15.4在截至2024年2月29日的財報年度中，淨資產為百萬美元。截至2024年2月29日，我們對AVAIL合資企業的投資為美元98.2百萬，包括超出的 $10.2比AVAIL合資企業淨資產的基礎價值高出百萬美元。超出部分計為權益法商譽。截至2024年2月29日，我們沒有任何未清的關聯方應收賬款或應付賬款。截至2023年2月28日，關聯方應收賬款和應付賬款為美元8.4百萬和美元6.3百萬美元分別包含在合併資產負債表中的 “應收賬款” 和 “其他應計負債” 中。
下表顯示了AVAIL的彙總財務信息（以千計）：
| | | | | |
| 資產負債表彙總 |
| 截至截至 |
| 2024年2月29日(1) |
| 流動資產 | $ | 290,260 | |
| 長期資產 | 173,575 | |
| 總資產 | $ | 463,835 | |
| |
| 流動負債 | $ | 122,762 | |
| 長期負債 | 129,058 | |
| 負債總額 | $ | 251,820 | |
| 合夥人的總資本 | 212,015 | |
| 負債總額和合夥人資本 | $ | 463,835 | |
| | | | | | | |
| 運營數據彙總 | | |
| | | 年終了 |
| | | 2024年2月29日(1) |
| 銷售 | | | $ | 460,109 | |
| 毛利 | | | 117,402 | |
| 淨收入 | | | 29,351 | |
| | | |
(1)公司按一個月的滯後時間報告我們的淨收益；因此，上述財務摘要中的金額截至日期 以及截至2024年1月31日的十二個月中。上表中的金額不包括公司對以下方面所做的某些調整 根據美國公認會計原則，AVAIL合資公司的收益創歷史新高，主要用於逆轉商譽攤銷。 |
20。衍生工具
利率互換衍生品
作為一項政策，我們不持有、發行或交易用於投機目的的衍生工具。我們可能會定期簽訂遠期銷售合同，以固定價格購買指定數量的鋅或天然氣。這些合約不算作衍生品，因為它們符合ASC 815中正常購買和正常銷售範圍例外情況的標準， 衍生品和套期保值。我們利用利率互換將大約一半的浮動利率債務的浮動利率轉換為固定利率，從而管理利率波動的風險。
2022年9月27日，我們與加入2022年信貸協議的銀行簽訂了固定利率互換協議，該協議隨後於2022年10月7日進行了修訂，以更改利率中基於SOFR的部分。利率互換將我們的浮動利率債務的SOFR部分固定為固定利率為 4.277%（“2022年掉期”）。2023年8月17日，該公司將其定期貸款B的定價重新定價為SOFR +3.75％，總固定利率為 8.027%。2022年掉期的初始名義金額為美元550.0百萬美元，到期日為2025年9月30日。利率互換的名義金額在定期貸款B的任何季度本金還款中按比例減少。2022年互換的目標是消除因基準一個月SOFR利率變化而導致的利息支付現金流的波動。套期保值風險是利息支付變動的利率風險敞口，可歸因於利率互換期限內基準一個月SOFR利率的變化。利率互換現金流的變化預計將完全抵消浮動利率債務現金流的變化。我們從一開始就將2022年掉期指定為現金流對衝工具。2022年掉期的現金結算，以現金支付或現金收入的形式確認為利息支出。
2024年2月29日，歸因於2022年互換有效部分的公允價值變動已納入累計其他綜合收益的簡明合併資產負債表。對於符合對衝會計處理條件的衍生工具，在我們的簡明合併資產負債表中將公允價值確認為衍生資產或負債，在有效範圍內，公允價值的變化在累計的其他綜合收益中確認，直到標的債務的利息支出反映在收益中時才重新歸類為收益。現金流對衝中無法抵消被套期保值交易公允價值變化的部分，通常被稱為無效部分，將立即計入收益。在 2024 財年，我們對美元進行了重新分類4.9百萬美元從其他綜合收益轉為收益。
21。公允價值計量
定期公允價值測量
公允價值是指在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。根據 ASC 820， 公允價值測量（“ASC 820”），我們的某些資產和負債按公允價值記賬，分為以下三類之一：
•級別1：活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
•第 2 級：除第 1 級以外的可觀察到的基於市場的投入，或市場數據證實的不可觀察的輸入。
•第 3 級：無法觀察的輸入，這些輸入沒有得到市場數據的證實，反映了公司自己的假設。
根據這些工具的短期性質或可變市場利率，我們的金融工具（現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債）的賬面金額近似於這些工具的公允價值。我們沒有選擇為任何金融工具選擇公允價值會計。
利率互換協議
我們的衍生工具由利率互換合約組成，該合約是公允價值層次結構的二級，包含在”其他資產“在截至2024年2月29日和2023年2月28日的簡明合併資產負債表中。該工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對衍生品預期現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括掉期利率、利差和/或指數水平以及利率曲線。有關更多信息，請參見注釋 20。
截至2024年2月29日和2023年2月28日，我們的定期按公允價值計量的金融工具如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 | | | | | | | | 賬面價值 | | | | | | |
| 二月 29, | | 使用公允價值測量 | | 2月28日 | | 使用公允價值測量 |
| 2024 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 2023 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 資產（負債）： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換協議 | $ | 3,410 | | | $ | — | | | $ | 3,410 | | | $ | — | | | $ | 3,925 | | | $ | — | | | $ | 3,925 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 3,410 | | | | | | | | | $ | 3,925 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
參見注釋 16 以獲取與我們的養老金計劃中資產公允價值相關的信息。
非經常性公允價值計量
投資合資企業
對未合併合資企業的投資的公允價值是根據我們成立合資企業之日的收益法確定的。收益法使用貼現現金流模型，需要各種可觀察和不可觀察的投入，例如營業利潤率、收入、產品成本、運營支出、資本支出、終末年值和風險調整後的貼現率。這些估值導致了第三級非經常性公允價值計量。
當存在表明價值下降的事件和情況時，我們會評估我們對未合併合資企業的投資是否可以收回，如果確定投資價值損失不是暫時性的，則按其公允價值減記該投資。
長期債務
公司長期債務工具的公允價值是根據具有相似特徵的債務發行的市場價值或當前條款相似債務的可用利率估算的。這些估值是二級非經常性公允價值衡量標準。
我們未償債務的本金為 $1,010.3百萬和美元1,125.32024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日為百萬人。我們未償債務的估計公允價值為美元1,010.3百萬和美元1,133.2截至2024年2月29日和2023年2月28日為百萬美元，不包括未攤銷的債務發行成本。我們未償債務的估計公允價值是根據未來現金流的現值確定的，使用模型推導的估值，這些估值使用利率和信用利差等可觀察的輸入。
22。承諾和意外開支
法律
在與我們的業務相關的各種例行訴訟中，公司及其子公司被指定為被告和原告。這些訴訟包括勞動和就業索賠、公司知識產權的使用、工人補償、環境問題和各種商業糾紛，所有這些都發生在正常業務過程中。隨着所有未決法律事務的調查取得進展，公司將繼續評估解決這些問題的機會
爭取滋擾價值的爭議，或可能進行調解，以此作為在審判前解決爭議的一種方式。隨着未決案件通過更多發現和潛在調解取得進展，我們對未決訴訟出現不利結果的可能性的評估可能會發生變化。無法肯定地預測這些訴訟或其他訴訟的結果，而且目前無法預測此類訴訟或其他事項可能產生的任何潛在責任金額。管理層在諮詢了法律顧問後，認為其對所有這些問題都有強有力的辯護，並且預計這些索賠或訴訟產生的個人或總體負債（如果有）不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
我們的先前子公司卡爾弗特公司在2011年和2015年簽訂了一系列商業合同，為佐治亞州的一座發電廠提供設備和服務。該項目的總承包商WECTEC（西屋電氣的子公司）於2017年3月在紐約申請破產。根據臨時橋樑合同，我們的附屬公司繼續為業主/被許可人開展該項目的工作。我們認為，為了方便該項目，該關聯公司最終被終止，該子公司向破產法庭對WECTEC和所有者提起了對抗訴訟，要求收回所有未付的款項。佐治亞州發電廠的所有者於2018年4月提起了反訴。關於AZZ於2022年9月30日將AIS業務的多數股權出售給Fernweh集團，我們同意保留該訴訟。經過漫長而漫長的調查過程和動議實踐，我們在截至2023年8月30日的季度中確定，對公司來説，解決爭議的最有利結果可能是談判和解。做出這一決定時考慮了漫長的陪審團審判和可能曠日持久的上訴程序的費用；鑑於發現的規模和所涉問題的數量，繼續進行案件起訴和辯護所需的資源；鑑於格魯吉亞目前存在的與發電廠有關的所有政治環境，通常與陪審團裁決相關的風險因素；以及僅在規避風險的基礎上解決起源於十二年前的爭端的好處，以及不是根據案情來看案例。在2024財年第三季度，所有各方簽訂了保密和解協議，沒有任何一方承認任何有罪或疏忽，AZZ同意向所有者/被許可人支付美元5.82024年1月15日左右撥款100萬英鎊，用於解決與爭議有關的所有未決問題。此外，該協議還包括豁免AZZ從WECTEC收取的美元應收款3.7百萬，由 AZZ 完全保留。本次結算金額為 $5.8在2024財年第二季度累積了百萬美元，幷包含在截至2024年2月29日的年度合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 費用中。該和解協議包含在AZZ基礎設施解決方案板塊中，和解付款於2024財年第四季度支付。
2017年，德克薩斯州東南部工業公司（“STI”）在德克薩斯州賈斯珀縣第一地方法院（“法院”）對該公司提起了違約訴訟。2020年，我們對STI提起了反訴，要求賠償AZZ因所做工作而應付的款項。2021年11月，雙方調解了此案，但未成功。該案於2023年10月16日開庭審理，陪審團於2023年10月27日作出了有利於STI和對AZZ Beaumont的判決，金額為美元5.5因違反合同和違反明示擔保而蒙受百萬美元的賠償。在法院輸入最終判決金額後，我們預計將尋求所有可用的上訴方案，因為我們認為我們有充分的上訴理由，上訴可能需要多達 兩年。截至2024年2月29日，我們記錄的法定應計金額為美元5.5百萬，包含在合併資產負債表的 “其他應計負債” 中，反映了我們對可能損失的最佳估計。在整個上訴過程中，我們對可能損失的估計有可能發生變化。我們預計將購買取代債券，以支付整個上訴程序期間的最終判決金額。
AZZ與AIS業務子公司的前客户之間的訴訟案定於2026財年開庭審理，該訴訟在AIS業務處置後被保留。該公司是原告，並相信它將能夠向被告追回損失。截至2024年2月29日，扣除津貼後，我們應向被告支付的應收賬款為美元5.2百萬，包含在合併資產負債表的 “淨應收賬款” 中，我們認為該應收賬款是可以收取的。但是，目前既無法確定出現不利結果的可能性，也無法確定這筆應收款的最終可收款性。
在AZZ於2022年5月13日收購Precoat Metals之前，Precoat Metals通過2020年10月27日的收購協議（“2020年協議”）將其在阿肯色州的阿莫雷爾工廠出售給了紐柯塗料公司（“紐柯”）。隨後，紐柯對Precoat Metals提起訴訟，要求賠償違反2020年協議中做出的環境陳述和保證的行為。在訴訟中，紐柯聲稱，由於Precoat Metal違反了2020年協議中規定的賠償義務，它蒙受了某些損失。雙方於2024年3月18日參加了調解，儘管該公司認為紐柯的案情存在缺陷，並且對紐柯提出的指控進行了非常有力的辯護，但管理層認為，以估計的辯護費用解決所有問題仍然符合公司的最大利益，紐柯既是公司的客户又是供應商。雙方同意以美元解決爭議問題5.3百萬。雙方目前正在起草最終和解協議，該協議將解決與爭端有關的所有未決問題。結算金額將是
在內支付 60雙方簽署和解協議後的幾天。這美元5.3百萬和解金額和額外的法律費用 $0.5百萬美元在2024財年第四季度累計，幷包含在截至2024年2月29日的年度合併運營報表的 “銷售、一般和管理” 費用中，以及截至2024年2月29日的合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。和解付款預計將在2025財年第二季度支付。
環保
作為附註7所述的Precoat收購的一部分，該公司承擔了某些環境責任。截至2024 年 2 月 29 日環境負債儲備金餘額為1美元21.8百萬，其中 $3.2百萬被歸類為流動資金。環境修復負債包括與現場調查和清理直接相關的成本，例如材料、外部承包商成本、法律和諮詢費用以及與正在進行的修復計劃直接相關的增量內部成本。用於記錄環境修復負債的估算基於公司根據估算時已知的特定地點事實和情況對未來可能成本的最佳估計，這些估算值每季度更新一次。潛在或正在進行的補救計劃的成本估算是使用內部資源和第三方環境工程師和顧問制定的。
當環境修復的預期成本很可能發生且金額可以合理估計時，公司會累積環境修復的預期成本。如果可以合理估計某個範圍內的金額，並且該範圍內的任何金額都不比任何其他金額更能估算，則應計該範圍中的最小金額。儘管對公司環境修復負債的任何修訂都可能對任何財季或財年的經營業績產生重大影響，但公司預計此類額外的補救費用不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生不利的實質性影響。
大宗商品定價
截至2024年2月29日，該公司有不可取消的遠期合約，可購買約美元47.4百萬鋅的數量和價格各不相同。該公司還簽訂了不可取消的遠期合約，可購買約美元8.2百萬種不同體積和價格的天然氣。所有這些合同都將在2025財年到期。除了在正常業務過程中籤訂的承諾外，該公司對包括鋼、鋁、銅、鋅、鎳基合金、天然氣在內的任何其他大宗商品沒有其他合同承諾。
其他
截至2024年2月29日，該公司的未清信用證總額為美元14.5百萬。這些信用證的簽發有多種原因，但最常見的發放方式是代替客户留存預扣款，涵蓋保修期或履約期。此外，自2024年2月29日起，保修儲備金為美元5.0百萬美元是為了抵消未來的任何保修索賠而設立的。
我們正在通過建造一座建築來擴大我們的塗料能力 215,000位於密蘇裏州華盛頓的平方英尺鋁卷塗層設施預計將於2025財年第四季度投入運營。截至2024年2月29日，我們的資本承諾約為美元43.2百萬美元，預計將通過循環信貸額度下的運營現金流和借款提供資金。該項目預計將增加我們的收益和現金流。
23。後續活動
2024年3月20日，公司對定期貸款B進行了重新定價，其價格為$980.3根據2022年信貸協議，截至2024年2月29日，百萬美元的未償還款項。重新定價從 SOFR + 的費率轉換而來 3.75% 到 SOFR plus 3.25%.
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
披露控制和程序
根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條的要求，公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自本10-K表格所涉期末起生效，以合理保證公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並自所涉期末起生效此表格 10-K 需提供合理保證收集此類信息並將其傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據《交易法》第13a-15（f）條的規定，公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有誤報或欺詐。任何控制系統，無論設計和操作多麼精良，都以某些假設為基礎，只能為其目標的實現提供合理而非絕對的保證。管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的 “內部控制——綜合框架（2013年）” 中規定的財務報告有效內部控制標準，評估了公司財務報告內部控制的有效性。根據評估，管理層得出結論，截至2024年2月29日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。
公司的獨立註冊會計師事務所Grant Thornton, LLP已發佈了關於公司財務報告內部控制的審計報告，該報告包含在 “第8項” 中。本表格的財務報表和補充數據” 10-K。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年2月29日的財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
項目 9B。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年2月29日的財政季度中，我們的高級管理人員或董事均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 的肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
第 9C 項。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
本項目要求的有關執行官的信息包含在本10-K表年度報告的第一部分第1項中，標題為 “有關我們的執行官的信息”。
自我們上次提供此類披露以來，股東向董事會推薦候選人的程序沒有重大變化。
迴應本第10項所需的其他信息載於我們2024年年度股東大會的最終委託書（“委託聲明”），如下所述，並以引用方式納入：
•有關我們董事的信息載於 “提案1：董事選舉”；
•有關我們的審計委員會（包括委員會成員）以及我們指定的 “審計委員會財務專家” 的信息載於 “與公司治理和董事會結構有關的事項——董事會委員會——審計委員會”；以及
•有關第 16 (a) 條受益所有權申報合規性的信息在 “違規第 16 (a) 條報告”（如果需要披露）中列出。
我們通過了適用於公司高管、董事和員工的行為準則（包括我們的 首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務部門成員）。我們的《行為準則》的全文已發佈在我們的網站上， www.azz.com，在 “投資者關係” 下。我們打算在我們的網站上披露未來對本《行為準則》某些條款的修訂或豁免。
項目 11。高管薪酬
迴應本第11項所需的信息載於我們的委託書中的 “董事薪酬”、“高管薪酬”、“高管薪酬表” 和 “公司回扣政策下的薪酬回收分析”，並以引用方式納入。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
迴應本第12項所需的某些信息載於我們的委託書中的 “管理層和董事的擔保所有權” 和 “某些受益所有人的擔保所有權”，並以引用方式納入。
股權補償計劃信息
下表彙總了截至2024年2月29日的與我們的股權薪酬計劃有關的信息，在該計劃中，我們的普通股獲準發行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a)
證券數量
待發行
的行使
出色的選擇，
認股權證和權利 | | | (b)
加權平均值
的行使價
傑出的
期權、認股權證
和權利 | | | (c)
證券數量
剩餘可用於
根據未來發行
股權補償
計劃（不包括股票）
反映在 (a) 欄中) | |
股東批准的股權補償計劃(1) | 398,564 | | '(2) | | $ | — | |
| | 2,516,771 | | '(3) |
__________________________________
(1)包括2023年長期激勵計劃（“2023年計劃”）、2014年長期激勵計劃（“2014年計劃”）和2018年員工股票購買計劃（“2018年ESPP”）。請參閲 “第 8 項。財務報表和補充數據-附註17” 以獲取更多信息。
(2)包括（i）2014年計劃下的未償獎勵，包括目標金額的218,699個限制性股票單位和164,433個PSU；以及（ii）2023年計劃下的未償獎勵，包括目標金額的11,887個限制性股票單位和3,545個PSU。
(3)包括（i）根據2023年計劃可供未來發行的1,434,472股股票；（ii）以及根據2018年ESPP剩餘可供發行的1,082,299股股票。根據2014年計劃，未來沒有可供發行的股票。
有關2023年計劃、2014年計劃和2018年ESPP的進一步討論，請參閲 “第8項。財務報表和補充數據——附註17”。
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
迴應本第13項所需的信息載於我們的委託書中的 “與公司治理和董事會結構有關的事項——某些關係和關聯方交易”、“與公司治理和董事會結構有關的事項——董事獨立性” 和 “與公司治理和董事會結構有關的事項——董事會委員會”，並以引用方式納入。
項目 14。主要會計費用和服務
我們的委託書中標題為 “獨立註冊會計師事務所” 的信息以引用方式納入了對本第14項的迴應。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
(a) 作為本報告一部分提交的文件
1.合併財務報表
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| 獨立註冊會計師事務所報告-合併財務報表 | 40 |
| 獨立註冊會計師事務所報告-財務報告的內部控制 | 41 |
| 合併資產負債表 | 42 |
| 合併收益表 | 43 |
| 合併綜合收益表 | 44 |
| 合併現金流量表 | 45 |
| 股東權益變動綜合報表 | 46 |
| 合併財務報表附註 | 47 |
2。財務報表附表
所有時間表都被省略了，因為它們不是必填的、不適用的，或者以其他方式包含了所需信息。
3。展品
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| | | | 以引用方式納入 |
| 展品編號 | | 描述 | | 表單 | | 展覽 | | 申報日期 |
| 2.1 | ** | Sequa Corporation和AZZ Inc.簽訂的截至2022年3月7日的證券購買協議 | | 8-K | | 2.1 | | 3/8/22 |
| 2.2 | | Sequa Corporation和AZZ Inc.簽訂的截至2022年5月6日的證券購買協議第一修正案。 | | 8-K | | 2.1 | | 5/9/22 |
| 2.3 | ** | AZZ Inc.、AIS Investment Holdings LLC和Fernweh AIS收購有限責任公司簽訂的截至2022年6月23日的出資和購買協議 | | 8-K | | 2.1 | | 6/27/22 |
| 3.1 | | 2023 年 4 月 24 日修訂和重述的章程 | | 10-K | | 3.1 | | 4/25/23 |
| 3.2 | | 經修訂和重述的成立證書（更正證書日期為 2023 年 5 月 15 日） | | 10-Q | | 3.1 | | 10/10/23 |
| 4.1 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的公司證券的描述 | | 10-K | | 4.1 | | 4/25/23 |
| 4.2 | | 普通股證書表格 | | 10-Q | | 4.1 | | 10/13/00 |
| 4.3 | | A系列可轉換優先股證書的表格 | | 10-K | | 4.3 | | 4/25/23 |
| 4.4 | | 6.0% A系列可轉換優先股的指定、優先權、權利和限制證書（在本文附錄3.2中作為附錄A提交） | | 10-Q | | 3.2 | | 10/10/23 |
| 4.5 | | AZZ Inc.與北卡羅來納州UMB銀行簽訂的合約，日期截至2022年5月13日 | | 8-K | | 4.1 | | 5/16/22 |
| 10.1 | | AZZ Inc. 與承諾方之間發佈的截至2022年5月6日的第二份經修訂和重述的承諾書的第1號修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 5/9/22 |
| 10.2 | ** | AZZ Inc.、擔保人、貸款人、信用證發行人和作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽訂的截至2022年5月13日的信貸協議 | | 8-K | | 10.1 | | 5/16/22 |
| 10.3 | | AZZ Inc.、擔保人、貸款人和作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州花旗銀行自2023年8月17日起生效的信貸協議第一修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 8/17/23 |
| 10.4 | | AZZ Inc.、擔保人、貸款人和作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州花旗銀行自2023年12月20日起生效的《信貸協議第二修正案》 | | 8-K | | 10.1 | | 12/21/23 |
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| 10.5 | | AZZ Inc.、擔保人、貸款人和作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州花旗銀行自2024年3月20日起生效的第三次信貸協議修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 3/20/24 |
| 10.6 | ** | AZZ Inc.與BTO Pegasus Holdings DE L.P. 簽訂的截至2022年5月13日的證券購買協議 | | 8-K | | 10.2 | | 5/16/22 |
| 10.7 | | AZZ Inc.與BTO Pegasus Holdings DE L.P. 簽訂的註冊權協議於2022年5月13日生效 | | 8-K | | 10.3 | | 5/16/22 |
| 10.8 | ** | AZZ Inc.、Fernweh AIS收購有限責任公司和阿特金森控股有限責任公司之間簽訂的截至2022年9月30日的第一份經修訂和重述的AIS投資控股有限責任公司協議 | | 8-K | | 10.1 | | 10/6/22 |
| 10.9 | * | AZZ Inc. 2014 長期激勵計劃 | | S-8 | | 4.5 | | 7/9/14 |
| 10.10 | * | AZZ Inc. 2014 長期激勵計劃的第一修正案 | | 8-K | | 10.2 | | 1/21/16 |
| 10.11 | * | 經修訂的限制性股份單位獎勵協議表格 | | 8-K | | 10.4 | | 1/21/16 |
| 10.12 | * | 業績獎勵協議的修訂形式 | | 8-K | | 10.6 | | 1/21/16 |
| 10.13 | * | AZZ Inc. 2023 年長期激勵計劃 | | 8-K | | 10.1 | | 7/11/23 |
| 10.14 | *+ | AZZ Inc. 2023年長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵形式 | | | | | | |
| 10.15 | *+ | AZZ Inc. 2023年長期激勵計劃下的績效份額獎勵協議的形式 | | | | | | |
| 10.16 | * | AZZ Inc. 高級管理人員獎金計劃 | | DEF 14A | | 附錄 B | | 5/28/15 |
| 10.17 | * | 高級管理人員獎金計劃第一修正案 | | 8-K | | 10.3 | | 1/21/16 |
| 10.18 | * | AZZ Inc. 2018 年員工股票購買計劃 | | S-8 | | 4.3 | | 7/27/18 |
| 10.19 | * | AZZ Inc.與湯姆·弗格森先生之間的第二份經修訂和重述的僱傭協議，日期為2019年10月3日 | | 8-K | | 10.1 | | 10/7/19 |
| 10.20 | * | AZZ Incorporated與託馬斯·弗格森簽訂的控制權變更協議，日期為2013年11月4日 | | 8-K | | 10.2 | | 11/7/13 |
| 10.21 | * | AZZ Inc. 和 Philip Schlom 之間簽訂的僱傭協議 | | 8-K | | 10.1 | | 11/4/20 |
| 10.22 | * | AZZ Inc. 執行官遣散計劃 | | 10-Q | | 10.7 | | 10/12/21 |
| 10.23 | *+ | AZZ Inc. 補償回政策 | | | | | | |
| 21.1 | + | 註冊人的子公司 | | | | | | |
| 23.1 | + | Grant Thornton LLP 的同意 | | | | | | |
| 31.1 | + | 首席執行官根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條以及2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證 | | | | | | |
| 31.2 | + | 首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條以及2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證 | | | | | | |
| 32.1 | ++ | 首席執行官根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證 | | | | | | |
| 32.2 | ++ | 首席財務官根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證 | | | | | | |
| 97.1 | + | 執行官激勵薪酬回收政策 | | | | | | |
| 101.INS | + | XBRL 實例文檔 | | | | | | |
| 101.SCH | + | XBRL 分類擴展架構文檔
| | | | | | |
| 101.CAL | + | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
| | | | | | |
| 101.DEF | + | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
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| 101.LAB | + | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | + | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
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| 104 | | 封面交互式日期文件（嵌入在內聯XBRL文檔中） | | | | | | |
**根據美國證券交易委員會的規章制度，在允許的情況下省略了附表和證物。應美國證券交易委員會的要求，公司特此承諾提供任何遺漏的附表和附錄的補充副本。公司可以要求對以這種方式提供的任何時間表和展品進行保密處理。
* 表示管理合同、補償計劃或安排。
+ 表示在此提交。
++ 表示隨函提供。
項目 16。10-K 表格摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | AZZ 公司 |
| | （註冊人） |
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| 2024年4月22日 | 來自： | /s/ Thomas E. Ferguson |
| | 託馬斯·弗格森，
總裁兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員以AZZ的身份和日期在下文簽署了本報告。
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| 2024年4月22日 | | /s/ 丹尼爾·費漢 |
| | 丹尼爾·R·費漢
董事會主席 |
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| 2024年4月22日 | | /s/ Thomas E. Ferguson |
| | 託馬斯·弗格森
總裁、首席執行官兼董事（首席執行官） |
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| 2024年4月22日 | | /s/ 菲利普·A·施洛姆 |
| | 菲利普·A·施洛姆
高級副總裁兼首席財務官
（首席財務官） |
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| 2024年4月22日 | | /s/ 蒂芙尼·莫斯利 |
| | 蒂芙尼·莫斯利
首席會計官
（首席會計官） |
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| 2024年4月22日 | | /s/ 丹尼爾·伯斯 |
| | 丹尼爾·伯斯
董事 |
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| 2024年4月22日 | | /s/ 保羅·艾斯曼 |
| | 保羅·艾斯曼
董事 |
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| 2024年4月22日 | | /s/ Venita McCellon-Allen |
| | Venita McCellon-Allen
董事 |
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| 2024年4月22日 | | /s/ Ed McGough |
| | 埃德·麥高夫
董事 |
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| 2024年4月22日 | | /s/ Steven R. Purvis |
| | 史蒂芬·R·珀維斯
董事 |
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| 2024年4月22日 | | /s/ 卡羅爾·傑克遜 |
| | 卡羅爾·傑克遜
董事 |
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| 2024年4月22日 | | /s/ Clive A. Grannum |
| | Clive A. Grannum
董事 |
| 2024年4月22日 | | /s/ 大衞·卡登 |
| | 大衞·卡登
董事 |
