vrt-20220630
0001674101Q2202212/31假的一年一年http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent0000016741012022-01-012022-06-3000016741012022-07-29xbrli: 股票0001674101US-GAAP：產品會員2022-04-012022-06-30iso421:USD0001674101US-GAAP：產品會員2021-04-012021-06-300001674101US-GAAP：產品會員2022-01-012022-06-300001674101US-GAAP：產品會員2021-01-012021-06-300001674101US-GAAP：軍人2022-04-012022-06-300001674101US-GAAP：軍人2021-04-012021-06-300001674101US-GAAP：軍人2022-01-012022-06-300001674101US-GAAP：軍人2021-01-012021-06-3000016741012022-04-012022-06-3000016741012021-04-012021-06-3000016741012021-01-012021-06-30iso421:USDxbrli: 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emeasegmentMember2022-04-012022-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT: emeasegmentMember2021-04-012021-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT: emeasegmentMember2022-01-012022-06-300001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT: emeasegmentMember2021-01-012021-06-300001674101VRT：公司與和解項目會員2022-04-012022-06-300001674101VRT：公司與和解項目會員2021-04-012021-06-300001674101VRT：公司與和解項目會員2022-01-012022-06-300001674101VRT：公司與和解項目會員2021-01-012021-06-300001674101VRT：企業對賬項目和抵消會員2022-04-012022-06-300001674101VRT：企業對賬項目和抵消會員2021-04-012021-06-300001674101VRT：企業對賬項目和抵消會員2022-01-012022-06-300001674101VRT：企業對賬項目和抵消會員2021-01-012021-06-300001674101US-GAAP：材料核對項目成員2022-04-012022-06-300001674101US-GAAP：材料核對項目成員2021-04-012021-06-300001674101US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-012022-06-300001674101US-GAAP：材料核對項目成員2021-01-012021-06-300001674101US-GAAP：員工股權會員2022-04-012022-06-300001674101US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-06-300001674101US-GAAP：員工股權會員2021-04-012021-06-300001674101US-GAAP：Warrant 會員2021-04-012021-06-300001674101US-GAAP：員工股權會員2021-01-012021-06-300001674101US-GAAP：Warrant 會員2021-01-012021-06-300001674101VRT: 能源實驗室會員2017-12-280001674101VRT: 能源實驗室會員2019-06-040001674101VRT: 能源實驗室會員2019-09-062019-09-060001674101VRT: 能源實驗室會員2021-12-212021-12-210001674101VRT: 未匯款付款會員2021-08-032021-08-030001674101VRT：傷害和禁令救濟會員2018-01-012018-12-3100016741012021-09-032021-09-03

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年6月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 __to__ 的過渡期內
委員會文件編號 001-38518
Vertiv 控股公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
81-2376902
（美國國税局僱主
證件號）
1050 Dearborn Dr., 哥倫布, 俄亥俄43085
（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）
614-888-0246
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元
VRT紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》12b-2）。
是的 ☐ 不是 ☒
截至2022年7月29日，有 377,038,078公司已發行和流通的A類普通股，面值0.0001美元。


目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
2
簡明合併收益表（虧損）
2
綜合收益（虧損）簡明合併報表
3
簡明合併資產負債表
4
簡明合併現金流量表
5
股東權益（赤字）變動簡明合併報表
6
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項。
控制和程序
31
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
32
第 1A 項。
風險因素
32
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
32
第 3 項。
優先證券違約
33
第 4 項。
礦山安全披露
33
第 5 項。
其他信息
32
第 6 項。
展品
34
簽名
35

1
目錄


第一部分財務信息

第 1 項。未經審計的簡明合併財務報表

未經審計的簡明合併收益表（虧損）
VERTIV 控股公司
（以百萬美元計，每股數據除外）
截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
淨銷售額
淨銷售額-產品$1,055.0 $926.6 $1,904.4 $1,730.3 
淨銷售額-服務344.4 333.7 651.4 628.4 
淨銷售額1,399.4 1,260.3 2,555.8 2,358.7 
成本和開支
銷售成本-產品807.4 653.4 1,463.2 1,217.0 
銷售成本-服務220.5 197.6 417.5 374.4 
銷售成本1,027.9 851.0 1,880.7 1,591.4 
運營費用
銷售、一般和管理費用287.6 271.7 579.8 521.8 
無形資產的攤銷55.8 31.9 113.5 63.7 
重組成本0.8 1.1 1.6 3.1 
外幣（收益）虧損，淨額2.9 4.1 1.6 (2.8)
其他運營支出（收入）(1.8)(1.7)(2.4)(0.5)
營業利潤（虧損）26.2 102.2 (19.0)182.0 
利息支出，淨額33.4 20.0 62.7 44.1 
債務消滅造成的損失— — — 0.4 
認股權證負債公允價值的變化(38.9)71.2 (133.8)84.8 
所得税前收入（虧損）31.7 11.0 52.1 52.7 
所得税支出11.4 1.3 23.3 11.3 
淨收益（虧損）$20.3 $9.7 $28.8 $41.4 
每股收益（虧損）：
基本$0.05 $0.03 $0.08 $0.12 
稀釋$0.05 $0.03 $(0.28)$0.12 
加權平均已發行股數：
基本376,594,660352,199,184376,285,196350,908,612
稀釋377,257,854356,652,811378,493,214354,883,869













見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
2
目錄
未經審計的綜合收益（虧損）簡明合併報表
VERTIV 控股公司
（百萬美元）
截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
淨收益（虧損）$20.3 $9.7 $28.8 $41.4 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算(149.9)20.2 (186.2)(15.9)
利率互換22.0 (8.6)76.2 25.3 
應收税款協議— (9.4)— (5.3)
養老金— 0.2 0.1 (0.6)
其他綜合收益（虧損），扣除税款(127.9)2.4 (109.9)3.5 
綜合收益（虧損）$(107.6)$12.1 $(81.1)$44.9 













































見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
3
目錄
未經審計的簡明合併資產負債表
VERTIV 控股公司
（百萬美元）
2022年6月30日2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$194.4 $439.1 
應收賬款，減去美元備抵金15.4和 $14.1，分別地
1,676.2 1,536.4 
庫存794.6 616.3 
其他流動資產148.4 106.8 
流動資產總額2,813.6 2,698.6 
財產、廠房和設備，淨額473.8 489.3 
其他資產：
善意1,283.9 1,330.1 
其他無形資產，淨額1,926.0 2,138.2 
遞延所得税49.0 47.9 
其他280.8 235.5 
其他資產總額3,539.7 3,751.7 
總資產$6,827.1 $6,939.6 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當前部分$21.8 $21.8 
應付賬款867.2 858.5 
應計費用和其他負債916.7 953.4 
所得税14.7 21.1 
流動負債總額1,820.4 1,854.8 
長期債務，淨額3,117.5 2,950.5 
遞延所得税179.6 198.8 
認股證負債15.8 149.6 
其他長期負債342.1 368.2 
負債總額5,475.4 5,521.9 
公平
優先股，$0.0001面值， 5,000,000授權股份， 無已發行的和未決的
— — 
普通股，$0.0001面值， 700,000,000授權股份， 376,721,173和 375,801,857分別於2022年6月30日和2021年12月31日已發行和流通的股份
— — 
額外的實收資本2,612.6 2,597.5 
累計赤字(1,186.6)(1,215.4)
累計其他綜合（虧損）收益(74.3)35.6 
權益總額1,351.7 1,417.7 
負債和權益總額$6,827.1 $6,939.6 















見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
4
目錄
未經審計的簡明合併現金流量表
VERTIV 控股公司
（百萬美元）
截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$28.8 $41.4 
為調節淨收益（虧損）與用於經營活動的淨現金而進行的調整：
折舊35.5 35.2 
攤銷120.7 70.5 
遞延所得税(9.2)(22.3)
債務折扣和發行成本的攤銷4.8 3.3 
債務消滅造成的損失— 0.4 
認股權證負債公允價值的變化(133.8)84.8 
運營資金的變化(377.8)(126.1)
基於股票的薪酬13.8 11.8 
支付或有對價(8.7)— 
應收税款協議的變更— 1.6 
其他(12.0)19.4 
由（用於）經營活動提供的淨現金(337.9)120.0 
來自投資活動的現金流：
資本支出(38.2)(30.4)
對資本化軟件的投資(6.7)(5.4)
收購業務，扣除獲得的現金(5.0)— 
用於投資活動的淨現金(49.9)(35.8)
來自融資活動的現金流：
從 ABL 循環信貸額度借款和短期借款447.6 — 
ABL 循環信貸額度和短期借款的還款(254.7)— 
償還長期債務(10.9)(10.9)
行使認股權證的收益— 107.5 
應收税款支付協議(12.5)— 
支付或有對價(12.8)— 
行使員工股票期權1.1 2.1 
從預扣股份中繳納的員工税(4.3)(7.0)
由（用於）融資活動提供的淨現金153.5 91.7 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(7.5)(1.7)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）(241.8)174.2 
期初現金、現金等價物和限制性現金447.1 542.6 
期末現金、現金等價物和限制性現金$205.3 $716.8 
運營資金的變化
應收賬款$(169.8)$(28.4)
庫存(187.1)(107.3)
其他流動資產(10.0)(8.1)
應付賬款20.6 50.9 
應計費用和其他負債(14.6)(16.0)
所得税(16.9)(17.2)
營運資金變動總額$(377.8)$(126.1)










見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
5
目錄
未經審計的簡明合併股東權益報表（赤字）
VERTIV 控股公司
（百萬美元）
股本
股份金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益（虧損）總計
截至2020年12月31日的餘額
342,024,612 $— $1,791.8 $(1,331.2)$51.5 $512.1 
淨收益（虧損）— — — 31.7 — 31.7 
行使員工股票期權76,047 — 0.9 — — 0.9 
員工 401K 與 Vertiv 股票配對69,309 — 1.3 — — 1.3 
行使逮捕令 (1)
9,346,822 — 176.0 — — 176.0 
基於股票的薪酬— — 5.6 — — 5.6 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — 1.1 1.1 
截至2021年3月31日的餘額
351,516,790 $— $1,975.6 $(1,299.5)$52.6 $728.7 
淨收益（虧損）— $— $— $9.7 $— $9.7 
行使員工股票期權120,721 — 1.4 — — 1.4 
股票比較活動，扣除税收預扣額(2)
586,139 — (0.8)— — (0.8)
員工 401K 與 Vertiv 股票配對107,890 — 2.3 — — 2.3 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — 2.4 2.4 
截至2021年6月30日的餘額
352,331,540 $— $1,978.5 $(1,289.8)$55.0 $743.7 
截至2021年12月31日的餘額
375,801,857 $— $2,597.5 $(1,215.4)$35.6 $1,417.7 
淨收益（虧損）— — — 8.5 — 8.5 
行使員工股票期權89,566 — 1.0 — — 1.0 
基於股票的薪酬— — 6.6 — — 6.6 
員工 401K 與 Vertiv 股票配對100,541 — 2.3 — — 2.3 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — 18.0 18.0 
截至2022年3月31日的餘額
375,991,964 $— $2,607.4 $(1,206.9)$53.6 $1,454.1 
淨收益（虧損）— $— $— $20.3 $— $20.3 
行使員工股票期權4,279 — 0.1 — — 0.1 
股票比較活動，扣除税收預扣額(3)
563,597 — 2.9 — — 2.9 
員工 401K 與 Vertiv 股票配對161,333 — 2.2 — — 2.2 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — (127.9)(127.9)
截至2022年6月30日的餘額
376,721,173 $— $2,612.6 $(1,186.6)$(74.3)$1,351.7 
(1)認股權證的行使包括 $107.5在截至2021年3月31日的三個月內收到的用於行使公開認股權證的現金的百分比。
(2)淨股票補償活動包括 906,197價值為美元的既得股票6.2抵消了 320,058預扣税款的股票價值為美元7.0.
(3)淨股票補償活動包括 876,358價值為美元的既得股票7.2抵消了 312,761預扣税款的股票價值為美元4.3.
























見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
6
目錄

Vertiv 控股公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（以百萬美元計，每股金額除外）
(1) 業務描述
Vertiv Holdings Co（“Holdings Co”，及其控股子公司 “Vertiv”、“我們” 或 “公司”），前身為GS Acquisition Holdings Corp，為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv 的產品包括交流和直流電源管理產品、熱管理產品、集成機架系統、模塊化解決方案、用於監控和控制數字基礎設施的管理系統以及服務。Vertiv 管理和報告以下各項的運營結果 三可報告的細分市場：美洲；亞太地區；以及歐洲、中東和非洲。
(2) 重要會計政策的列報基礎和摘要
未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，包括公司及其擁有控股權的子公司的賬目。這些未經審計的簡明合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常、經常性調整。
某些前期數額的列報方式已重新分類，以符合本年度的列報方式。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，美元49.9和 $90.2淨銷售額和 $32.8和 $62.6產品的銷售成本分別被重新歸類為服務。
根據公認會計原則編制財務報表要求公司做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際金額可能與估計數不同。管理層不斷根據現有信息審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致訂正估計數。這些中期的業績不一定表示全年業績的預期，原因包括由於 COVID-19 疫情導致的總體經濟狀況持續存在不確定性，這種不確定性已經影響並可能繼續影響公司的銷售渠道、供應鏈、製造業務、員工隊伍或公司運營的其他關鍵方面。
此處包含的附註應與公司於2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表一起閲讀。
(3) 收購
2021年11月1日，該公司通過其全資子公司維帝夫控股愛爾蘭DAC（一家在愛爾蘭註冊的私人股份有限公司）和俄亥俄州的一家公司維蒂夫國際控股公司收購了在愛爾蘭註冊的私人股份有限公司E＆I工程愛爾蘭有限公司及其子公司Powerbar Gulf LLC（“E＆I”）的股份。
截至2022年6月30日，加上E&I的收購，或有收益的價值為 零基於 E&I 的未來預測結果。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，或有對價的公允價值下降了美元（2.2) 和 $ (3.7）分別包含在未經審計的簡明合併收益表（虧損）的 “其他運營支出（收入）” 中。

7
目錄
在衡量期間，購買價格分配發生了一次變化。計量期調整未對未經審計的簡明合併收益表（虧損）產生重大影響。計量期調整與收購價格的最終營運資金調整有關。 以下是截至收購之日的收購資產和負債的初步收購價格分配以及此後的相關調整：
初步分配調整調整後的初步分配
應收賬款$87.7 $— $87.7 
庫存50.1 — 50.1 
其他流動資產15.7 — 15.7 
不動產、廠房和設備87.1 — 87.1 
善意748.2 5.0 753.2 
其他無形資產1,004.2 — 1,004.2 
其他資產10.4 — 10.4 
應付賬款33.9 — 33.9 
應計費用和其他負債50.0 — 50.0 
遞延所得税129.8 — 129.8 
其他長期負債24.3 — 24.3 
收購的淨資產和承擔的負債$1,765.4 $5.0 $1,770.4 
商譽是根據收購日轉讓對價的公允價值與E&I確認的淨資產的公允價值之間的差額計算得出的，代表了E&I收購完成後預計將實現的未來經濟收益，包括協同效應和員工隊伍的組建情況。收購產生的商譽預計不可用於税收目的扣除。調整後的初步商譽分配額為美元277.0和 $476.2分別分配給美洲和歐洲、中東和非洲細分市場。
下表列出了截至收購之日收購的固定活期無形資產、初步公允價值和相應的使用壽命：
有用生活初步公允價值
客户關係
15到 16年份
$731.6 
開發的技術13年份180.7 
商標
15到 16年份
52.3 
待辦事項1年39.6 
無形資產總額$1,004.2 
該公司使用多期超額收益法對客户關係無形資產進行估值，並使用特許權使用費減免法對已開發的技術無形資產進行估值。用於估算客户關係公允價值的重要假設包括扣除利息、税項和攤銷前的預測收益、客户流失率和貼現率。用於估算已開發技術的公允價值的重要假設包括預測的收入、特許權使用費率和貼現率。這些重要的假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。估計的加權平均使用壽命為 14.2有限壽命的無形資產需要多年。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，E&I的淨銷售額為美元114.2和 $201.7，分別包含在 “淨銷售額” 和營業虧損美元中6.8和 $23.6分別包含在未經審計的簡明合併收益表（虧損）的 “所得税前收入（虧損）淨額” 中。
Pro Forma 財務信息
根據ASC 805商業合併，以下截至2021年6月30日的三個月和六個月未經審計的預計經營業績假設環境與基礎設施業務合併已於2020年1月1日完成。 以下預計業績包括為反映收購相關成本、額外利息支出和債務發行成本攤銷、企業合併後適用於環境和投資的會計政策、與業務合併相關的無形資產的攤銷以及對某些資產賬面價值進行調整的影響而進行的調整。
8
目錄
未經審計的形式信息截至2021年6月30日的三個月截至2021年6月30日的六個月
淨銷售額$1,369.4 $2,562.2 
淨收益（虧損）(4.8)19.1 
未經審計的預計業績包含調整內容，以使預計事件生效，這些事件直接歸因於業務合併，事實上可以支持，預計將對合並業績產生持續影響。預計數據可能無法表明如果在報告期初進行業務合併本來可以獲得的結果，也無意作為對未來業績的預測。此外，預計財務信息並未反映公司為整合收購的業務而產生或可能產生的成本。
(4) 收入
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。
收入分類
下表按業務領域、產品和服務提供以及控制權移交時間分列了收入：
截至2022年6月30日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案$368.9 $243.0 $234.8 $846.7 
服務和備件187.6 112.9 68.7 369.2 
集成機架解決方案90.7 51.3 41.5 183.5 
總計$647.2 $407.2 $345.0 $1,399.4 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$452.4 $328.5 $247.7 $1,028.6 
隨着時間的推移轉移的產品和服務194.8 78.7 97.3 370.8 
總計$647.2 $407.2 $345.0 $1,399.4 
截至2021年6月30日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案$305.3 $239.8 $181.7 $726.8 
服務和備件179.6 106.3 77.3 363.2 
集成機架解決方案80.0 51.9 38.4 170.3 
總計$564.9 $398.0 $297.4 $1,260.3 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$403.1 $315.8 $248.3 $967.2 
隨着時間的推移轉移的產品和服務161.8 82.2 49.1 293.1 
總計$564.9 $398.0 $297.4 $1,260.3 
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目錄
截至2022年6月30日的六個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案$663.2 $426.8 $421.6 $1,511.6 
服務和備件352.3 217.5 133.6 703.4 
集成機架解決方案166.8 95.7 78.3 340.8 
總計$1,182.3 $740.0 $633.5 $2,555.8 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$830.5 $584.9 $452.7 $1,868.1 
隨着時間的推移轉移的產品和服務351.8 155.1 180.8 687.7 
總計$1,182.3 $740.0 $633.5 $2,555.8 
截至2021年6月30日的六個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案$584.8 $455.8 $314.1 $1,354.7 
服務和備件333.7 201.8 149.4 684.9 
集成機架解決方案147.9 97.8 73.4 319.1 
總計$1,066.4 $755.4 $536.9 $2,358.7 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$763.6 $597.4 $443.3 $1,804.3 
隨着時間的推移轉移的產品和服務302.8 158.0 93.6 554.4 
總計$1,066.4 $755.4 $536.9 $2,358.7 
截至2022年6月30日和2021年12月31日，流動和長期合同資產的期初和期末餘額以及當前和長期遞延收入如下：
餘額為
2022年6月30日
截至2021年12月31日的餘額
遞延收入-當前 (1)
$281.4 $238.9 
遞延收入-非流動 (2)
47.1 59.9 
其他合同負債——當前 (1)
49.2 52.1 
(1) 當前遞延收入和合同負債包含在未經審計的簡明合併資產負債表的 “應計費用和其他負債” 中。
(2) 非流動遞延收入記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “其他長期負債” 中。
遞延收入-非流動收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。該公司預計將確認收入為美元19.9, $16.5和 $10.7 分別在接下來的13到24個月中，在接下來的25到36個月中，以及之後。
（5）重組成本
重組成本包括與公司努力不斷提高運營效率和調整資產以保持全球競爭力相關的費用。工廠關閉和其他成本包括移動固定資產的成本、員工培訓、搬遷和設施成本。

10
目錄
按業務部門劃分的重組成本如下：
截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
美洲$0.5 $1.4 $1.0 $2.1 
亞太地區— 3.2 — 3.4 
歐洲、中東和非洲0.3 (3.8)0.7 (2.7)
企業— 0.3 (0.1)0.3 
總計$0.8 $1.1 $1.6 $3.1 
在截至2022年6月30日的六個月中，業務重組負債的變化如下：
2021年12月31日開支已付費/已使用 2022年6月30日
遣散費和福利$33.8 $0.1 $(13.5)$20.4 
工廠關閉等0.2 1.5 (1.5)0.2 
總計$34.0 $1.6 $(15.0)$20.6 
在截至2021年6月30日的六個月中，業務重組負債的變化如下：
2020年12月31日開支已付費/已使用 2021 年 6 月 30 日
遣散費和福利$68.9 $(0.4)$(15.8)$52.7 
工廠關閉等0.4 3.5 (3.6)0.3 
總計$69.3 $3.1 $(19.4)$53.0 
(6) 債務
截至2022年6月30日和2021年12月31日，淨長期債務包括以下內容：
2022年6月30日2021年12月31日
2027年到期的定期貸款 3.87% 和 2.84分別為2022年6月30日和2021年12月31日的百分比
$2,150.7 $2,161.7 
2028年到期的優先擔保票據 4.1252022年6月30日和2021年12月31日均為百分比
850.0 850.0 
ABL 循環信貸額度
175.0 — 
未攤銷的折扣和發行成本(36.4)(39.4)
3,139.3 2,972.3 
減去：當前部分(21.8)(21.8)
長期債務總額，扣除流動部分$3,117.5 $2,950.5 
ABL 循環信貸額度
截至2022年6月30日，作為 “借款人” 的維帝夫集團公司（公司的全資子公司）以及作為共同借款人的借款人的某些子公司（“共同借款人”）擁有美元262.3資產型循環信貸額度（“ABL 循環信貸額度”）下的可用性（視慣例條件而定，信用證、swingline借款和向某些非美國人提供的借款須遵守單獨的次級限額共同借款人），扣除未償還的信用證，本金總額為美元17.7，並考慮到ABL循環信貸額度中規定的借款基礎限制。截至2022年6月30日，有一美元175.0ABL循環信貸額度的餘額，加權平均借款利率為 2.44%。2021 年 12 月 31 日，有 不ABL循環信貸額度的借款餘額。
短期借款
截至2022年6月30日，我們的短期借款為美元17.9借款利率為 3.7未經審計的簡明合併資產負債表中 “應計費用和其他負債” 中包含的百分比。
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目錄
(7) 租賃
該公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租賃的剩餘租賃條款為 1年至 20年份，其中一些有續訂和終止選項。終止期權可由公司選擇行使。用於確認使用權資產和租賃負債的租賃條款包括公司合理確定會行使該期權的期限，以及如果公司合理確定不行使該期權，則終止租賃期權所涵蓋的期限。公司的大部分租約是經營租賃。財務租賃記錄在 “不動產、廠房和設備淨額” 中，對公司未經審計的簡明合併財務報表無關緊要。

運營租賃費用記錄在未經審計的簡明合併收益表（虧損）中的 “銷售成本” 和 “銷售、一般和管理費用” 中。有關這些租賃費用的摘要，請參閲下表：
截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
運營租賃成本$14.3 $14.9 $28.3 $28.6 
短期和可變租賃成本5.5 5.3 12.3 10.5 
總租賃成本$19.8 $20.2 $40.6 $39.1 
與經營租賃相關的補充現金流信息如下：
截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
運營現金流出——經營租賃的付款$28.2 $27.9 
為換取新的租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃$29.1 $45.4 
與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：
財務報表細列項目2022年6月30日2021年12月31日
經營租賃使用權資產其他資產$153.1 $152.9 
經營租賃負債應計費用和其他負債$41.7 $42.1 
經營租賃負債其他長期負債112.7 113.6 
租賃負債總額$154.4 $155.7 
運營租賃的剩餘租賃條款和折扣率的加權平均值如下：
2022年6月30日2021年12月31日
加權平均剩餘租賃期限5.8年份5.5年份
加權平均折扣率5.2 %5.2 %
12
目錄
租賃負債的到期日如下：
2022年6月30日2021年12月31日
經營租賃
2022$26.1 $50.5 
202346.0 41.5 
202434.5 30.0 
202522.4 18.7 
202613.5 10.3 
此後42.6 32.3 
租賃付款總額185.1 183.3 
減去：估算利息(30.7)(27.6)
租賃負債的現值$154.4 $155.7 
(8) 所得税
該公司的有效税率為 36.0%, 44.7%, 11.8%，以及 21.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月分別為百分比。截至2022年6月30日的三個月和六個月的有效税率主要受公司美國和非美國業務收入組合的影響，扣除估值補貼的變化被認股權證負債公允價值非納税變動的積極影響所抵消。比較三個月和六個月期間的有效利率主要受公司美國和非美國業務收入組合的影響，扣除估值補貼變動，反映了認股權證負債公允價值不可扣除的變動以及與比較期內頒佈的立法變更相關的離散税收調整的負面影響。
公司為所有臨時差異提供了美國聯邦所得税和外國預扣税，這些差異歸因於不被視為無限期再投資的外國子公司的基礎差異。截至2022年6月30日，公司擁有某些外國附屬公司的某些收益，這些收益將繼續無限期再投資，但由於納入當年與其他税收法律法規的互動，估計相關的遞延所得税負債是不切實際的。
(9) 關聯方交易
與顧問關聯公司的交易
公司在正常業務過程中向Platinum Equity Advisors, LLC的關聯公司購買和出售商品。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月中，購買量為美元34.4, $69.3, $19.1和 $33.7，分別地。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，銷售額為美元19.7和 $51.1，分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月中微不足道。應付賬款為 $1.7和 $3.9分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。應收賬款為美元27.0和 $42.9分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
應收税款協議
2021年12月31日，公司和Platinum Equity Advisors的一家子公司（“Vertiv股東”）同意修改和補充公司與Vertiv股東於2020年2月7日簽訂的應收税款協議（“應收税款協議”），將公司在應收税款協議下的剩餘付款義務改為支付美元的義務100以現金支付 二等額分期付款。第一筆分期付款計劃於2022年6月15日當天或之前支付，第二筆款項定於2022年9月15日當天或之前到期。2022年6月15日，公司和Vertiv股東同意將應收税款協議下的付款時間表進一步修改為 三分期付款，其中第一筆分期付款 $12.5已到期並於 2022 年 6 月 15 日支付，第二期付款 $12.5將在 2022 年 9 月 15 日當天或之前到期，第三期付款 $75將於 2022 年 11 月 15 日當天或之前到期。收到第三期付款後，應收税款協議將終止，根據應收税款協議，公司無需向Vertiv股東進一步付款。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄了$ (0.1) 和 $1.6分別是未經審計的簡明合併收益表（虧損）中 “淨利息支出” 中的增值支出。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，未實現收益（虧損）為美元（9.4) 和 $ (5.3）在未經審計的簡明合併綜合收益（虧損）中記錄在 “其他綜合收益（淨虧損）” 中，該收益與應收税負債公允價值的變動有關。
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目錄
(10) 其他財務信息
2022年6月30日2021年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$194.4 $439.1 
限制性現金包含在其他流動資產中10.9 8.0 
現金、現金等價物和限制性現金總額$205.3 $447.1 
2022年6月30日2021年12月31日
庫存
成品$276.3 $236.5 
原材料354.5 274.8 
工作正在進行中163.8 105.0 
庫存總額$794.6 $616.3 
2022年6月30日2021年12月31日
財產、廠房和設備，淨額
機械和設備$381.9 $373.6 
建築物295.7 304.8 
土地43.2 42.1 
在建工程43.8 34.8 
不動產、廠房和設備，按成本計算764.6 755.3 
減去：累計折舊(290.8)(266.0)
財產、廠房和設備，淨額$473.8 $489.3 
2022年6月30日2021年12月31日
應計費用和其他負債
遞延收入$281.4 $238.9 
應計工資和其他員工薪酬107.0 125.8 
重組（見註釋5）
20.6 34.0 
經營租賃負債（見附註7）41.7 42.1 
產品質保26.3 30.0 
合同負債（見附註4）
49.2 52.1 
應收税款協議（見附註9）
87.5 100.0 
其他 303.0 330.5 
總計$916.7 $953.4 
截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
產品保修應計金額的變化
期初餘額$30.0 $36.5 
撥備費用記作支出5.8 11.3 
已付費/已使用(9.5)(11.9)
期末餘額$26.3 $35.9 
(11) 金融工具和風險管理
根據ASC 820，公司使用三級公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的投入。可觀察到的輸入來自獨立於公司的來源。不可觀察的輸入反映了公司對市場參與者在估值資產或負債時將使用的因素的假設，這些因素是根據當時可用的最佳信息得出的。這些等級包括以下內容：
第 1 級— 輸入包括相同資產或負債在活躍市場中可觀察到的未經調整的報價
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第 2 級— 投入包括活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的價格
第 3 級— 輸入包括不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設
在確定公允價值時，公司使用各種估值技術，並優先使用可觀察的投入。可觀測輸入的可用性因工具而異，並取決於多種因素，包括工具的類型、該工具是否活躍交易以及該工具特有的其他特徵。對於許多金融工具而言，定價投入在市場上很容易觀察到，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要管理層的重大判斷。對於其他金融工具，定價投入在市場上不太明顯，可能需要管理層的判斷。
定期公允價值測量
公司按公允價值確認的金融工具的摘要以及使用的公允價值衡量標準如下：
截至2022年6月30日
資產負債表地點總計相同資產在活躍市場中的報價（1級）其他可觀測輸入（級別 2）不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
利率互換其他流動資產$18.3 $— $18.3 $— 
利率互換其他非流動資產66.6 — 66.6 — 
總資產$84.9 $— $84.9 $— 
負債：
私人認股權證認股證負債$15.8 $— $15.8 $— 
負債總額$15.8 $— $15.8 $— 
截至2021年12月31日
資產負債表地點總計相同資產在活躍市場中的報價（1級）其他可觀測輸入（級別 2）不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
利率互換其他非流動資產$16.1 $— $16.1 $— 
總資產$16.1 $— $16.1 $— 
負債：
利率互換應計費用和其他負債$7.4 $— $7.4 $— 
或有考慮應計費用和其他負債3.7 — — 3.7 
私人認股權證認股證負債149.6 — 149.6 — 
負債總額$160.7 $— $157.0 $3.7 
利率互換— 公司可能會不時訂立旨在對衝浮動利率債務利息支出的可變性的衍生金融工具。在未經審計的簡明合併資產負債表中，衍生品按其公允價值確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流對衝條件時，公允價值的變化將通過其他綜合收益遞延，具體取決於抵消的性質和有效性。
公司使用利率互換來管理公司總債務投資組合的利率組合和相關的總體借款成本。在2022年6月30日和2021年12月31日，被指定為現金流套期保值的利率互換協議實際上互換了名義金額為美元1,000.0基於LIBOR的固定利率債務的浮動利率債務。該公司的利率互換將於2027年3月到期。公司認可了 $1.7, $4.3, $2.6，以及 $5.3分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月中未經審計的簡明合併收益表（虧損）中 “其他運營支出（收入）” 中的支出。
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截至2022年6月30日，該公司預計約為美元18.3現金流套期保值的税前淨收益將從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為未來十二個月的收益。
利率互換使用報告日的倫敦銀行同業拆借利率收益率曲線進行估值。這些合同的交易對手是評級很高的金融機構。通過公司的信用估值調整（“CVA”），公司利率互換的公允價值根據交易對手的非履約風險和信譽進行了調整。CVA是在交易對手層面計算的，使用每個付款日的公允價值敞口，並應用適當的存活率和邊際違約百分比的加權概率。
淨投資對衝 — 公司不時指定某些公司間債務來對衝其對外國子公司和關聯公司的部分投資。這些套期保值的折算調整的淨影響為 $6.8截至2022年6月30日的三個月和六個月，均包含在未經審計的其他綜合收益（虧損）簡明合併報表的 “外幣折算” 中。截至 2022 年 6 月 30 日，大約 $227.5公司的公司間債務被指定用於對衝對某些外國子公司和附屬公司的投資。
私人認股權證— 私人認股權證的公允價值被視為二級估值，並使用Black-Sholes-Merton估值模型確定。
公司在模型中使用的重要假設是：
權證估值輸入2022年6月30日2021年12月31日
股票價格$8.22 $24.97 
行使價$11.50 $11.50 
剩餘壽命2.603.10
波動率43.0 %34.2 %
利率 (1)
2.96 %0.98 %
股息收益率 (2)
0.12 %0.04 %
(1) 利率根據固定期限國債收益率確定。
(2) 2022年6月30日和2021年12月31日的股息收益率假定為美元0.01每年每股。

其他公允價值衡量標準
公司根據報價使用二級輸入來確定債務的公允價值。 下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值，包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的長期債務的流動部分。
 2022年6月30日2021年12月31日
 公允價值
面值 (1)
公允價值
面值 (1)
2027 年到期的定期貸款$1,989.4 $2,150.7 $2,148.2 $2,161.7 
2028 年到期的優先擔保票據697.0 850.0 853.2 850.0 
2025 年到期的 ABL 循環信貸額度175.0 175.0 — — 
(1)有關其他信息，請參見 “附註6——債務”。

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（12）累計其他綜合收益（虧損）
累計其他綜合收益（虧損）中的活動如下：
截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
外幣折算，開始$3.5 $68.8 $39.8 $104.9 
其他綜合收益（虧損）(149.9)20.2 (186.2)(15.9)
外幣折算，結尾(146.4)89.0 (146.4)89.0 
利率互換，開始62.9 1.1 8.7 (32.8)
期內遞延的未實現收益（虧損） (1)
22.0 (8.6)76.2 25.3 
利率互換，結束84.9 (7.5)84.9 (7.5)
養老金，起步(12.8)(20.5)(12.9)(19.7)
期內確認的精算收益（虧損），扣除所得税— 0.2 0.1 (0.6)
養老金，到期(12.8)(20.3)(12.8)(20.3)
應收税款協議，開始— 3.2 — (0.9)
期內未實現收益（虧損） (2)
— (9.4)— (5.3)
應收税款協議，到期— (6.2)— (6.2)
累計其他綜合收益（虧損） $(74.3)$55.0 $(74.3)$55.0 
(1)在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月中，美元1.7, $4.3, $2.6和 $5.3分別被重新歸類為收益。
(2)在修訂應收税款協議之前，應收税款協議中歸因於公司自身信用風險利差的公允價值變動記錄在 “其他綜合收益（虧損）” 中。

(13) 區段信息
營業利潤（虧損）是公司用來評估分部業績和制定運營決策的主要收入指標。分部業績的評估不包括公司和其他成本、外幣收益（虧損）和無形資產的攤銷。公司和其他成本主要包括股票薪酬、其他激勵性薪酬、權證負債公允價值的變動、資產減值以及支持包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律和全球產品平臺開發和發行管理在內的全球集中職能的成本。
Vertiv根據向客户銷售的產品和服務的內部運營管理方式來確定其可報告的細分市場，包括首席運營決策者如何審查結果，包括確定用於可報告細分市場的資源分配方法。
按可報告的細分市場以及產品和服務提供的有關公司經營業績的彙總信息如下：
美洲 包括為北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內的應用銷售的產品和服務。該細分市場的主要產品和服務包括：
•關鍵基礎設施和解決方案包括交流和直流電源管理、散熱管理和模塊化超大規模類型數據中心站點。
•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架散熱系統、可配置的集成解決方案以及用於管理 IT 設備的硬件。
•服務和備件包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和數字關鍵基礎設施軟件。
亞太地區包括為大中華區、澳大利亞和新西蘭、東南亞和印度的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務與美洲細分市場類似。
歐洲、中東和非洲包括為歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務與美洲細分市場類似。
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可報告的細分市場
銷售截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
美洲$654.3 $568.2 $1,203.3 $1,074.1 
亞太地區436.6 416.3 790.4 793.9 
歐洲、中東和非洲397.6 310.2 715.6 560.6 
1,488.5 1,294.7 2,709.3 2,428.6 
淘汰(89.1)(34.4)(153.5)(69.9)
總計$1,399.4 $1,260.3 $2,555.8 $2,358.7 
細分市場間銷售 (1)
截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
美洲$7.1 $3.3 $21.0 $7.7 
亞太地區29.4 18.3 50.4 38.5 
歐洲、中東和非洲52.6 12.8 82.1 23.7 
總計$89.1 $34.4 $153.5 $69.9 
(1)分部間銷售價格近似於市場價格。
營業利潤（虧損）截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
美洲$82.5 $128.6 $140.4 $255.0 
亞太地區68.5 62.8 110.0 115.9 
歐洲、中東和非洲61.8 62.4 95.0 95.8 
可報告的細分市場總數212.8 253.8 345.4 466.7 
外幣收益（虧損）(2.9)(4.1)(1.6)2.8 
企業和其他(127.9)(115.6)(249.3)(223.8)
企業、其他和抵消總額(130.8)(119.7)(250.9)(221.0)
無形資產的攤銷(55.8)(31.9)(113.5)(63.7)
營業利潤（虧損）$26.2 $102.2 $(19.0)$182.0 
(14) 每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益（虧損）的計算方法是，如果認股權證為價內且影響具有稀釋性，則經認股權證負債公允價值收益調整後的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數除以與可能具有稀釋性的股票薪酬和認股權證相關的額外已發行股票數量。
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的每股收益計算詳情如下：
（以百萬計，股票和每股金額除外）
截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
每股基本收益（虧損）計算：
淨收益（虧損）$20.3 $9.7 $28.8 $41.4 
已發行股票的加權平均數——基本376,594,660 352,199,184 376,285,196 350,908,612 
每股基本收益0.05 0.03 $0.08 $0.12 
攤薄後每股收益（虧損）計算：
淨收益（虧損）20.3 $9.7 $28.8 $41.4 
認股權證負債的公允價值收益(1)
— — (133.8)— 
經認股權證負債公允價值收益調整後的淨收益（虧損）$20.3 $9.7 $(105.0)$41.4 
已發行股票的加權平均數——基本376,594,660 352,199,184 376,285,196 350,908,612 
私人認股權證的稀釋作用— — 2,208,018 — 
股權補償的稀釋效應663,194 4,453,627 — 3,975,257 
已發行股票的加權平均數——攤薄後377,257,854 356,652,811 378,493,214 354,883,869 
攤薄後的每股收益（虧損）0.05 0.03 $(0.28)$0.12 
(1)在截至2022年6月30日的三個月中，認股權證已用完，因此淨收益未根據認股權證負債的公允價值收益進行調整，以計算每股攤薄收益（虧損）。
私人認股權證的稀釋效應是 2.2在截至2022年6月30日的六個月中，有百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，其他股票薪酬獎勵和認股權證也未兑現，但由於其影響將具有反稀釋作用，因此未包括在攤薄後每股收益（虧損）的計算中。這種以反稀釋性股權為基礎的薪酬獎勵代表 20.3百萬和 11.1截至2022年6月30日的三個月和六個月中分別持有百萬股。
基於股權的薪酬裁決的稀釋效應是 4.5百萬和 4.0在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，其他股票薪酬獎勵和認股權證也未兑現，但由於其影響將具有反稀釋作用，因此未包括在普通股攤薄後每股收益的計算中。此類以股票為基礎的反稀釋性薪酬獎勵和認股權證所代表的 0.5百萬和 5.5截至2021年6月30日的三個月，共有百萬股，以及 1.0百萬和 6.5截至2021年6月30日的六個月中，分別持有百萬股。
(15) 承諾和意外開支
公司是許多未決法律訴訟和索賠的當事方，包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。當未來可能產生成本並且可以合理估計此類成本時，公司應計此類負債。應計費用基於迄今為止的事態發展；管理層對這些事項結果的估計；公司在競爭、訴訟和解決類似問題方面的經驗；以及任何相關的保險承保範圍。儘管公司認為不太可能產生重大不利影響，但鑑於訴訟固有的不確定性，這些事項的未來發展可能會對公司產生重大不利影響。除下述情況外，公司無法估計這些問題的最終解決可能造成的任何額外損失或損失範圍。
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2017年12月28日，維捷收購了能源實驗室有限公司（“能源實驗室”）。收購協議包含一項根據2018年經營業績以收益支付形式的或有對價條款。付款結果的範圍是 零到 $34.5。2019年6月4日，Vertiv向能源實驗室的出售股東通報了Vertiv的決定，即未實現適用的2018年經營業績，而且 不或有對價應歸因於出售股東。2019年9月6日，能源實驗室的出售股東向維諦科技通報了他們對據稱應付給他們的或有對價的爭議。賣出股東斷言，已超過適用的2018年經營業績，維捷欠款為美元34.5在收益方面，是協議下可能獲得的最高收入金額。2021年12月21日，雙方商定了和解條款表，其中除其他條款外，包括以下內容：公司同意支付美元21.5向Energy Labs的出售股東提供；全面徹底的相互豁免、免除和免除所有索賠和責任；駁回未決訴訟。雙方於2021年12月30日簽署了符合上述條款的和解協議。2022年1月12日，公司支付了商定的結算金額21.5.
2021 年 8 月 3 日，美國仲裁協會開始了仲裁聽證會，該聽證會涉及 Vertiv 在 2018 年向 SVO Building One, LLC（“SVO”）提出的索賠，該索賠要求賠償約美元12.0關於（i）與位於加利福尼亞州薩克拉門託的數據中心的設計、工程、採購、安裝、施工和調試有關的工作和材料的未匯款付款，以及（ii）與SVO未經授權使用Vertiv知識產權和工作產品有關的損害賠償和禁令救濟。SVO 於 2018 年提出反訴，指控賠償約美元18.0涉及（i）有關維諦技術（Vertiv）在項目期間始終不是獲得正式許可的承包商的指控，這違反了加利福尼亞州的承包商許可規定，（ii）違反保證，以及（iii）重大過失。2021年9月3日，仲裁員發佈了第一階段的臨時裁決，認定 (1) Vertiv違反了加州承包商許可規定，並被禁止追回約美元9.0用於支付與項目相關的已完成工作和交付的設備，以及要求退款外加美元利息10.0，（2）SVO沒有違反加利福尼亞州的承包商許可規定，（3）Vertiv和SVO同意了該項目條款和條件下的傳統棒球仲裁條款，其中要求各方向仲裁員提交擬議的最終裁決供審議，仲裁員必須從當事方提交的擬議裁決中選擇一項作為仲裁的最終裁決，並禁止發佈替代裁決。2021年12月31日，雙方根據普通和習慣條款簽訂了和解協議，解決了他們之間的所有爭議。截至2022年6月30日和2021年12月31日，該結算記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “應計費用和其他負債” 中。
2022年3月24日，一場假定的證券集體訴訟， 柯克·維寧斯訴維捷控股公司案 22-cv-2416，是在紐約南區對維創、羅伯·約翰遜和大衞·法倫提起的。原告根據經修訂的1934年《證券交易法》第10（b）條和20（a）條以及美國證券交易委員會第10b-5條代表在2021年4月28日至2022年2月23日期間購買或以其他方式收購維捷證券的所有個人和實體提出索賠，涉及公司在2021年向美國證券交易委員會提交的文件中包含的某些披露。2022年5月13日，原告自願駁回了他的訴訟。
2022年5月3日，一起相關的假定證券集體訴訟， 關於 Vertiv Holdings Co 的證券訴訟，22-cv-3572，是在紐約南區對Vertiv、該公司的某些高管和董事以及其他被告提起的。該投訴稱，該公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力和定價問題上存在重大虛假和/或誤導性，並根據經修訂的1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及經修訂的1933年《證券法》第11、12（a）（2）和15條提出了索賠。這些索賠是代表以下假定類別的個人和實體提出的：（i）在2021年2月24日至2022年2月23日期間購買了Vertiv證券；和/或（ii）根據轉售註冊聲明，在2021年11月4日二次公開募股中購買了或可追溯至2021年11月4日二次公開募股的Vertiv證券。儘管公司認為其對原告的索賠有合理的辯護，但公司目前無法預測該爭議的結果或與解決爭議相關的任何費用金額。
截至2022年6月30日，除上述情況外，沒有管理層認為與公司未經審計的簡明合併財務報表相關的已知或有負債（包括擔保、税收和其他索賠）具有重要意義，在正常業務流程之外也沒有任何重大承諾。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非文中另有説明或要求，否則提及 (1) “公司”、“Vertiv”、“我們” 和 “我們的” 是指特拉華州的一家公司Vertiv Holdings Co及其合併子公司。此外，美元金額以百萬計，每股金額除外。您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及未經審計的簡明合併報告 財務報表及其附註包含在本10-Q表季度報告、2022年5月2日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日的三個月期間的10-Q表季度報告以及2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2021年10-K表格”）的其他部分。
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告以及Vertiv可能發表的其他陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的有關維捷未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關Vertiv財務狀況、資本結構、債務、業務戰略以及Vertiv管理層未來運營計劃和目標的聲明。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，不能保證業績。Vertiv警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。此類陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關。在本表10-Q季度報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將” 等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但缺乏這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。
本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述基於當前對未來發展及其對Vertiv潛在影響的預期和信念。無法保證影響維諦技術（Vertiv）的未來發展會是維諦技術（Vertiv）所預料的。除非適用的證券法另有要求，否則，Vertiv沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些是Vertiv無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或業績存在重大差異。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實，或者任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。Vertiv此前曾在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露過風險因素，包括2021年10-K表格中列出的風險因素。這些風險因素以及本10-Q表季度報告中其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與歷史表現存在重大差異，包括但不限於：與Vertiv客户市場持續增長相關的風險；Vertiv客户訂單或Vertiv客户市場的中斷；與大客户的合同條款不利；與政府合同相關的風險；未能降低與長期固定價格合同相關的風險；競爭在基礎設施中科技行業；未能從金融機構獲得績效和其他擔保；未能實現Vertiv積壓的訂單和合同所帶來的預期銷售；未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難；我們預測價格變化，包括材料、運費和/或勞動力成本上漲導致的價格變化的能力，以及及時採取必要措施來減輕任何此類變化的影響的能力；與我們的大量積壓相關的風險，包括任何措施的影響為緩解通貨膨脹而採取的措施不會立即反映在我們的財務報表中；未能應對或預測技術變革；與信息技術中斷或安全相關的風險；與實施和加強信息系統相關的風險；未能從任何合理化、重組和改進工作中實現預期收益；維諦技術（Vertiv）在維諦技術（Vertiv）重組計劃方面實現成本節約的能力；Vertiv獨立銷售代表的中斷或變動，分銷商和原始設備製造商；税法變更；正在進行的税務審計；與產品負債相關的成本或負債；維諦技術（Vertiv）業務的全球範圍；與維諦技術（Vertiv）在新興市場的銷售和運營相關的風險；與維諦技術（Vertiv）客户市場未來立法和監管相關的風險；維諦技術（Vertiv）遵守各種法律和法規的能力以及與法律合規相關的成本；任何法律索賠的不利後果以及 Vertiv 提起或針對 Vertiv 提出的訴訟；與當前或潛在針對 Vertiv 的訴訟或索賠相關的風險；Vertiv 保護或執行其業務所依賴的專有權利的能力；第三方知識產權侵權索賠；與環境、健康和安全問題相關的責任，包括與 COVID-19 疫情相關的風險；未能實現商譽和無形資產的價值；外匯匯率波動的風險；中央銀行當局設定的利率上調的風險；未能實現維持對財務報告的內部控制；Vertiv未來經營業績的不可預測性，包括盈利增長和管理增長的能力；未來時期的潛在淨虧損；Vertiv的負債水平和承擔額外債務的能力；Vertiv遵守契約和限制的能力
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目錄
包含在我們的信貸協議中，包括限制運營靈活性的限制性契約；Vertiv遵守信貸協議中包含但不完全在我們控制範圍內的契約和限制的能力；Vertiv通過資本市場獲得資金的能力；Vertiv股東對公司的重大所有權和影響力；與Vertiv向Vertiv股東支付與業務合併前税相關的部分税收優惠的義務相關的風險資產和屬性；Vertiv 的轉售證券可能會導致我們證券的市場價格波動；Vertiv的組織文件包含可能阻止未經請求的收購提案的條款；Vertiv的公司註冊證書包括法院選擇條款，該條款可能會阻礙或限制股東對其提出索賠的能力；Vertiv子公司支付股息的能力；各種市場和運營因素導致的Vertiv股價波動；分析師與行業倒閉相關的風險為 Vertiv 的業務提供保障，或證券；維諦技術（Vertiv）盈利增長和管理增長、維持與客户和供應商的關係以及留住其管理層和關鍵員工的能力；與維諦科技及其子公司業務、運營和財務業績相關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；Vertiv吸引、培訓和留住其領導團隊關鍵成員和其他合格人員的能力；Vertiv的保險覆蓋範圍是否充足；未能從未來的收購中獲益；與 Vertiv 有限責任公司相關的風險作為獨立公司運營的歷史；以及維諦科技向美國證券交易委員會提交或將要提交給美國證券交易委員會的報告或文件中指出的其他風險和不確定性。
本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日或此類陳述規定的任何更早日期。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非適用證券法要求維捷向美國證券交易委員會提交。本關於前瞻性陳述的警示説明可對隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面或口頭前瞻性陳述進行全面的限定。

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目錄
概述
我們在關鍵數字基礎設施技術的設計、製造和服務方面處於全球領先地位，這些技術為處理、存儲和傳輸數據的電子設備提供動力、冷卻、部署、保護和維護。我們向全球的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終發揮作用的世界，在這個世界中，我們可以為數字世界的重要應用提供支持。
展望與趨勢
以下是當前影響或將來可能影響我們的業務、運營和短期前景的趨勢和事件摘要：
•COVID-19 疫情：政府和企業採取了前所未有的措施來應對 COVID-19 疫情。這些措施包括定期就地避難令、限制旅行和商業運營、臨時關閉企業、隔離，以及嘗試制定各種監管要求。由於這場大流行，全球經濟活動受到嚴重影響，導致全球金融市場波動和混亂。許多國家採取的這些應對措施已經影響並可能在未來對我們的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生重大影響。
•COVID-19 疫情對我們運營和財務業績的持續影響程度尚不確定，將取決於我們無法控制的許多因素，包括但不限於疫情的範圍、時間和持續時間；疫苗的供應、分配和有效性；公共安全保護措施的實施；以及疫情對全球經濟和產品需求的影響。有關更多信息，請參閲 2021 年 10-K 表格第一部分第 1A 項，標題為 “風險因素”。我們將繼續監控情況，並將根據聯邦、州或地方政府當局的要求或我們認為符合員工、客户和股東最大利益的進一步行動。在 COVID-19 疫情爆發之初，我們迅速採取了應對措施，以支持我們的員工、客户和社區。為了保護我們的員工，並在阻止 COVID-19 的傳播方面儘自己的一份力量，我們的大多數受薪員工轉移到了遠程工作環境。在我們繼續監控情況的同時，我們已採取措施使我們在美國的辦公場所恢復全職工作環境，這可能需要員工進行調整或間接導致人員流失。我們認識到全職互動給客户、員工和股東帶來的好處，我們正在努力在這些好處與與 COVID-19 疫情、宏觀經濟狀況和持續的人才競爭相關的持續擔憂之間取得平衡。
•供應鏈限制和成本增加：在 2022 年及可能以後，我們的業務的各個方面繼續受到 COVID-19 疫情以及材料、運費和勞動力成本上漲的影響。儘管市場需求持續強勁，但我們預計，供應鏈挑戰和通貨膨脹壓力將持續到2022年，關鍵零件短缺導致需要以更高的成本進行額外的現貨購買，並增加與優質運費相關的成本以兑現客户的承諾。此外，物流問題嚴重延遲了材料的接收，在某些情況下，我們無法以任何價格採購關鍵部件，這給生產和交付帶來了挑戰，給收入和利潤帶來了壓力。我們將繼續採取行動提高預測通貨膨脹不利因素和反映價格預期成本增長的能力，並將繼續採取行動應對短缺和通貨膨脹壓力，預計短缺和通貨膨脹壓力將在整個2022年持續下去，並可能增加。基於2022年的前六個月，我們預計，即使在當前的通貨膨脹環境下，在2022年剩餘時間內，定價仍將持續實現，這是我們在2021年第四季度，即2022年前六個月採取的定價行動以及在2022年剩餘時間內我們將繼續採取的定價行動。
•在2022年的前六個月中，除了處理大量積壓的工作外，我們的庫存量有所增加，以支持即將到來的客户需求和大型項目。我們預計，隨着我們的積壓量持續增加，這種趨勢將持續到2022年的剩餘時間，甚至可能持續到更長時間。
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目錄
操作結果
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的比較
（百萬美元）截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月$ Change% 變化
淨銷售額$1,399.4 $1,260.3 $139.1 11.0 %
銷售成本1,027.9 851.0 176.9 20.8 
毛利371.5 409.3 (37.8)(9.2)
銷售、一般和管理費用287.6 271.7 15.9 5.9 
無形資產的攤銷55.8 31.9 23.9 74.9 
重組成本0.8 1.1 (0.3)(27.3)
外幣（收益）虧損，淨額2.9 4.1 (1.2)(29.3)
其他運營支出（收入）(1.8)(1.7)(0.1)5.9 
營業利潤（虧損）26.2 102.2 (76.0)(74.4)
利息支出，淨額33.4 20.0 13.4 67.0 
認股權證負債公允價值的變化(38.9)71.2 (110.1)(154.6)
所得税支出11.4 1.3 10.1 776.9 
淨收益（虧損）$20.3 $9.7 $10.6 109.3 %
淨銷售額
2022年第二季度的淨銷售額為1,399.4美元，與2021年第二季度的1,260.3美元相比增長了139.1美元，增長了11.0％。銷售額的增長主要是由電氣和工業銷售額114.2美元、銷售量高於上年以及直流電源產品的強勁增長所推動的，但部分被外幣58.6美元的負面影響以及剝離重工業UPS業務16.6美元導致的銷售額下降所抵消。通過產品供應，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增長了119.9美元，其中包括114.2美元的E＆I銷售額，但被37.2美元的外幣的負面影響所抵消。集成機架解決方案的銷售額增長了13.2美元，其中包括6.9美元的外幣的負面影響。服務和備件銷售額增長了6.0美元，其中包括14.5美元外幣的負面影響。
不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為647.2美元，亞太地區的淨銷售額為407.2美元，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為345.0美元。以下業務板塊部分詳細介紹了按細分市場和產品劃分的淨銷售額變動。
銷售成本
2022年第二季度的銷售成本為1,027.9美元，與2021年第二季度相比增長了176.9美元，增長了20.8％。銷售成本的增長主要是由83.8美元的E＆I成本以及大宗商品和物流成本的增加、供應鏈的限制以及銷量增加的影響所推動的。2022年第二季度的毛利為371.5美元，佔銷售額的26.5％，而2021年第二季度為409.3美元，佔銷售額的32.5％。
銷售、一般和管理費用
2022年第二季度的銷售、一般和管理費用（“SG&A”）為287.6美元，與2021年第二季度相比增長了15.9美元。2022年第二季度，銷售和收購佔銷售額的百分比為20.6％，而2021年第二季度為21.6％。銷售和收購的增長主要是由13.0美元的E＆I成本以及由於訂單量增加到2.5美元而導致的佣金增加。
其他運營費用
其餘的其他運營費用包括無形資產的攤銷、重組成本、外幣（收益）損失和其他運營費用（收入）。2022年第二季度的剩餘運營費用為57.7美元，比2021年第二季度增加了22.3美元。增長的主要原因是與2021年11月1日收購E&I相關的無形資產攤銷額增加了23.9美元。
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目錄
認股權證負債公允價值的變化
認股權證負債公允價值的變化是指對與我們的前身GS Acquisition Holdings Corp首次公開募股相關的未償認股權證的按市值計價的公允價值調整。2022年第二季度和2021年第二季度未償認股權證的公允價值變化分別導致38.9美元的收益和71.2美元的虧損。認股權證公允價值的變化是我們的普通股市場價格變動以及其他推導金融工具價值的可觀察投入的結果。
利息支出
2022年第二季度的淨利息支出為33.4美元，而2021年第二季度為20.0美元。13.4美元的增長主要是由與2028年到期的優先擔保票據相關的9.3美元（該票據在2021年第二季度尚未到期）、與2027年到期的定期貸款相關的增長3.4美元、與本季度ABL循環信貸額度借款相關的增長0.9美元，以及 “附註11——金融工具” 中所述的利率互換淨結算支付額減少的0.9美元略有抵消以及未經審計的簡明合併財務報表中的 “風險管理”。隨着利率的上升，我們的利息支出將增加，儘管我們的利率互換將減輕這種影響。
所得税
2022年第二季度的所得税支出為11.4美元，而2021年第二季度的所得税支出為1.3美元，增長10.1美元的主要原因是我們經營所在國家的收入結構發生了變化。截至2022年6月30日的三個月，有效利率主要受扣除估值補貼後的美國和非美國業務收入組合的影響，反映了認股權證負債公允價值的非應納税變動的積極影響。在截至2021年6月30日的三個月中，所得税支出主要受扣除估值補貼變動後的美國和非美國業務收入組合的影響，反映了認股權證負債公允價值不可扣除的變動以及與本季度頒佈的立法變更相關的離散税收調整的負面影響。美國以外的某些內部重組和税收選舉的好處部分抵消了負面的税收影響。
業務板塊
以下是截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的業務板塊業績的詳細信息。分部盈利能力定義為營業利潤（虧損）。分部利潤率表示分部營業利潤（虧損），以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與合併業績的對賬，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註13——分部信息”。列報的分部淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲
（百萬美元）截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月$ Change% 變化
淨銷售額$647.2 $564.9 $82.3 14.6 %
營業利潤（虧損）82.5 128.6 (46.1)(35.8)
利潤12.7 %22.8 %
2022年第二季度美國的淨銷售額為647.2美元，比2021年第二季度增長了82.3美元，增長了14.6％。銷售額的增長主要是由47.0美元的E＆I銷售額以及比上年增加的銷售量推動的。按產品供應來看，關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了63.6美元，這主要是由電氣和基礎設施銷售以及散熱、交流和直流電力的強勁增長所推動，儲能產品、服務和備件增長了8.0美元，集成機架解決方案增長了10.7美元，這主要是由於對集成機架系統的需求。此外，美國的淨銷售額受到約1.8美元的外幣的負面影響。
2022年第二季度的營業利潤（虧損）為82.5美元，與2021年第二季度相比下降了46.1美元。利潤率下降的主要原因是大宗商品和物流成本上漲a以及供應鏈的限制，部分被0.9美元的重組費用同比下降所抵消.

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亞太地區
（百萬美元）截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月$ Change% 變化
淨銷售額$407.2 $398.0 $9.2 2.3 %
營業利潤（虧損）68.5 62.8 5.7 9.1 
利潤16.8 %15.8 %
2022年第二季度，亞太地區的淨銷售額為407.2美元，比2021年第二季度增長9.2美元，增長2.3％。銷售增長主要歸因於印度的增長。按產品供應劃分，服務和備件的淨銷售額增長了6.6美元，關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了3.2美元，集成機架解決方案的淨銷售額減少了0.6美元。此外，亞太地區的淨銷售額受到約14.2美元的外幣的負面影響。
2022年第二季度的營業利潤（虧損）為68.5美元，與2021年第二季度相比增長了5.7美元。利潤率的增加主要是由於重組費用同比下降3.2美元以及固定成本的改善，但部分被大宗商品和物流成本的增加以及供應鏈的限制所抵消。
歐洲、中東和非洲
（百萬美元）截至2022年6月30日的三個月截至2021年6月30日的三個月$ Change% 變化
淨銷售額$345.0 $297.4 $47.6 16.0 %
營業利潤（虧損）61.8 62.4 (0.6)(1.0)
利潤17.9 %21.0 %
2022年第二季度，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為345.0美元，比2021年第二季度增長47.6美元，增長16.0％。銷售額增長主要是由於E＆I銷售額為67.2美元，銷售價格上漲，但部分被剝離重工業UPS業務導致的16.6美元的淨銷售額虧損所抵消。按產品供應來看，關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了53.1美元，這主要歸因於E＆I的銷售，集成機架解決方案的增長了3.1美元，部分被服務和備件減少的8.6美元所抵消。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到約42.6美元的外幣的負面影響。
2022年第二季度的營業利潤（虧損）為61.8美元，與2021年第二季度相比下降了0.6美元。利潤率下降的主要原因是 商品和物流成本增加以及供應鏈限制。
Vertiv 企業及其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和產品管理。2022年第二季度和2021年第二季度的公司和其他成本分別為130.8美元和119.7美元。與2021年第二季度相比，公司和其他成本增加了11.1美元，這主要是由於IT投資為11.3美元，研發成本為3.5美元，部分被重組費用同比下降的0.3美元所抵消。
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目錄
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月的比較
（百萬美元）截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月$ Change% 變化
淨銷售額$2,555.8 $2,358.7 $197.1 8.4 %
銷售成本1,880.7 1,591.4 289.3 18.2 
毛利675.1 767.3 (92.2)(12.0)
銷售、一般和管理費用579.8 521.8 58.0 11.1 
無形資產的攤銷113.5 63.7 49.8 78.2 
重組成本1.6 3.1 (1.5)(48.4)
外幣（收益）虧損，淨額1.6 (2.8)4.4 (157.1)
其他運營支出（收入）(2.4)(0.5)(1.9)380.0 
營業利潤（虧損）(19.0)182.0 (201.0)(110.4)
利息支出，淨額62.7 44.1 18.6 42.2 
債務消滅造成的損失— 0.4 (0.4)(100.0)
認股權證負債公允價值的變化(133.8)84.8 (218.6)(257.8)
所得税支出23.3 11.3 12.0 106.2 
淨收益（虧損）$28.8 $41.4 $(12.6)(30.4)%
淨銷售額
2022年前六個月的淨銷售額為25555.8美元，與2021年前六個月的2358.7美元相比，增長了197.1美元，增長了8.4％。銷售額的增長主要是由E＆I銷售額為201.7美元，銷售量比上年增長所致，但部分被外幣76.8美元的負面影響以及剝離的重工業UPS業務銷售額下降的32.5美元所抵消。通過產品供應，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增長了156.9美元，其中包括來自47.2美元的外幣的負面影響。集成機架解決方案的銷售額增長了21.7美元，其中包括8.5美元外幣的負面影響。服務和備件銷售額增長了18.5美元，其中包括21.1美元外幣的負面影響。
不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為1,182.3美元，亞太地區的淨銷售額為740.0美元，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為633.5美元。下面的 “業務板塊” 部分詳細介紹了按細分市場和產品劃分的淨銷售額變動。
銷售成本
2022年前六個月的銷售成本為1,8807美元，與2021年前六個月相比增長了289.3美元，增長了18.2％。銷售成本的增加主要是由149.6美元的E＆I成本、大宗商品和物流成本的增加、供應鏈的限制以及銷量增加的影響所推動的。2022年前六個月的毛利為675.1美元，佔銷售額的26.4％，而2021年前六個月的毛利為767.3美元，佔銷售額的32.5％。
銷售、一般和管理費用
2022年前六個月的銷售額為579.8美元，與2021年前六個月相比增長了58.0美元。截至2022年6月30日的六個月中，銷售和收購佔銷售額的百分比為22.7％，而截至2021年6月30日的六個月中，這一比例為22.1％。銷售和收購的增長主要是由25.5美元的E&I成本、8.1美元的研發支出增加、10.0美元的訂單量增加導致的銷售佣金增加以及專業服務費的增加所推動的。
其他運營費用
其餘的其他運營費用包括無形資產的攤銷、重組成本、外幣（收益）損失和其他運營費用（收入）。2022年前六個月的剩餘其他支出為114.3美元，比2021年前六個月增加了50.8美元。增長的主要原因是與2021年11月1日收購E&I相關的無形資產攤銷額增加了49.8美元。
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債務消滅造成的損失
2021年前六個月的債務清償損失為0.4美元，這與2027年到期的定期貸款修正案相關的貸款人費用有關。這種情況在2022年沒有重演。
認股權證負債公允價值的變化
認股權證負債公允價值的變化是指對與我們的前身GS Acquisition Holdings Corp首次公開募股相關的未償認股權證的按市值計價的公允價值調整。2022年和2021年前六個月未償認股權證負債的公允價值變化分別導致收益133.8美元和84.8美元的虧損。股票認股權證公允價值的變化是我們的普通股市場價格變動以及其他推導金融工具價值的可觀察投入的結果。
利息支出
2022年前六個月的淨利息支出為62.7美元，而2021年前六個月的淨利息支出為44.1美元。18.6美元的增長主要是由於與2028年到期的優先擔保票據相關的18.7美元，該票據在2021年前六個月未償還，以及2027年到期的定期貸款增加了2.4美元，但與應收税協議相關的增值費用減少了1.6美元，略微抵消了與應收税款協議相關的1.6美元增值支出。隨着利率的上升，我們的利息支出將增加，儘管我們的利率互換將減輕這種影響。
所得税
2022年前六個月的所得税支出為23.3美元，而2021年前六個月的所得税支出為11.3美元，增長12.0美元的主要原因是我們經營所在國家的收入結構發生了變化。2022年前六個月的有效利率主要受我們在美國和非美國業務之間收入組合的影響，減去了估值補貼的變化，但被認股權證負債公允價值的非應納税變動的積極影響所抵消。在2021年的前六個月，所得税支出主要受我們在美國和非美國業務之間收入組合的影響，扣除估值補貼的變化，反映了認股權證負債公允價值不可扣除的變動以及與該期間前三個月頒佈的立法變更相關的離散税收調整的負面影響。美國以外的某些內部重組和税收選舉的好處部分抵消了負面的税收影響。
業務板塊

以下是截至2022年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月的業務板塊業績的詳細信息。分部盈利能力定義為營業利潤（虧損）。分部利潤率表示分部營業利潤（虧損），以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與合併業績的對賬，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註13——分部信息”。列報的分部淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲
（百萬美元）截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月$ Change% 變化
淨銷售額$1,182.3 $1,066.4 $115.9 10.9 %
營業利潤（虧損）140.4 255.0 (114.6)(44.9)
利潤11.9 %23.9 %
2022年前六個月美國的淨銷售額為1,182.3美元，較2021年前六個月增長了115.9美元，增長了10.9％。銷售額的增長主要是由64.0美元的E＆I銷售額以及與去年同期相比的更高銷售額推動的。按產品供應來看，關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了78.4美元，這主要歸因於E＆I的銷售。集成機架解決方案增加了18.9美元，這主要是由於機架配電裝置的銷售額增加。由於客户現場可用性的提高，服務和備件增加了18.6美元。美國的淨銷售額受到約1.8美元的外幣的負面影響。
2022年前六個月的營業利潤（虧損）為140.4美元，與2021年前六個月相比下降了114.6美元。利潤率下降的主要原因是大宗商品和物流成本的增加超過了實際價格。
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目錄
亞太地區
（百萬美元）截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月$ Change% 變化
淨銷售額$740.0 $755.4 $(15.4)(2.0)%
營業利潤（虧損）110.0 115.9 (5.9)(5.1)
利潤14.9 %15.3 %
2022年前六個月，亞太地區的淨銷售額為740.0美元，比2021年前六個月下降了15.4美元，下降了2.0％。銷售額下降的主要原因是供應鏈限制和客户場地准入導致的銷量減少，尤其是在中國，以及政府對我們風力發電業務的補貼到期，但該地區其他地方，尤其是印度的銷售強勁部分抵消了這一下降。COVID-19通過產品供應，關鍵基礎設施和解決方案以及集成機架解決方案的淨銷售額分別下降了29.0美元和2.1美元，但服務和備件改善的15.7美元略有抵消。此外，亞太地區的淨銷售額受到約14.6美元的外幣的負面影響。
2022年前六個月的營業利潤（虧損）為110.0美元，與2021年前六個月相比下降了5.9美元。利潤率下降的主要原因是交易量去槓桿化，主要是大中華區，以及不利的組合，主要是東南亞。價格變動抵消了商品和物流成本上漲的影響。
歐洲、中東和非洲
（百萬美元）截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月$ Change% 變化
淨銷售額$633.5 $536.9 $96.6 18.0 %
營業利潤（虧損）95.0 95.8 (0.8)(0.8)
利潤15.0 %17.8 %
2022年前六個月，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為633.5美元，較2021年前六個月增長96.6美元，增長18.0％。銷售額增長主要是由於E＆I銷售額達到137.7美元，銷售價格上漲，但由於我們撤出重工業UPS業務而造成的32.5美元的淨銷售額虧損部分抵消了這一增長。通過產品供應，關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了107.5美元，主要與E＆I銷售有關，集成機架解決方案的改善增加了4.9美元，但服務和備件的下降15.8美元略有抵消。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到約60.4美元的外幣的負面影響。
2022年前六個月的營業利潤（虧損）為95.0美元，與2021年前六個月相比下降了0.8美元。利潤率下降的主要原因是大宗商品和物流成本的增加超過了實際價格。
Vertiv 企業及其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和產品管理。在2022年和2021年的前六個月，公司和其他成本分別為250.9美元和221.0美元。與2021年前六個月相比，公司和其他成本增加了29.9美元，這主要是由於13.7美元的研發成本，10.7美元的IT投資以及E＆I整合成本。
資本資源和流動性
我們未來的主要現金需求與營運資金、運營活動、資本支出、戰略投資和債務還本付息有關。正如我們之前在2021年10-K表中披露的那樣，維帝夫集團公司（“維諦集團”）於2021年10月22日以面值私募方式完成了2028年到期的優先擔保票據（“票據”）本金總額為850.0美元的發行（“發行”）。這些票據將按每年4.125％的固定利率計息，並將於2028年11月15日到期。
我們認為，我們目前的現金和現金等價物水平，再加上長期債務安排和ABL循環信貸額度，將為未來12個月的獨立運營提供足夠的短期流動性，併為投資現有業務增長和短期和長期管理資本結構提供必要的資源。我們預計將繼續不時有機會地進入資本和融資市場。未來獲得資本的機會和以可接受條件獲得的融資將受到許多因素的影響,
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目錄
包括我們的信用評級、經濟狀況和資本市場的整體流動性。無法保證我們將繼續以可接受的條件進入資本和融資市場。
截至2022年6月30日，我們有194.4美元的現金及現金等價物，其中包括在美國境外（主要是歐洲和亞洲）持有的金額。非美國現金通常可以不受法律限制地進行匯回，需繳納某些税款，主要是預扣税。在沒有股息以外的其他匯回選擇的情況下，由於未償債務，我們不主張對我們的非美國子公司進行無限期的現金或外部基礎再投資。我們的ABL循環信貸額度提供高達455.0美元的循環借款，對信用證和swingline借款有單獨的次級限額，未承諾的手風琴最高為145.0美元。截至2022年6月30日，維帝夫集團和公司的某些其他子公司在ABL循環信貸額度下的可用資金為262.3美元，扣除未償還的本金總額為17.7美元的信用證，同時考慮到ABL循環信貸額度中規定的借款基礎限制。截至2022年6月30日，ABL循環信貸額度的餘額為175.0美元。
長期債務債務
本10-Q表格第一部分第一項的 “附註6——債務” 中討論了我們的長期債務義務，其中包含我們未經審計的簡明合併財務報表中反映的長期債務安排的更多細節，這些債務是由公司和我們的某些子公司作為借款人、共同借款人或擔保人發行的。本10-Q表第一部分第一項中的 “附註11——金融工具和風險管理” 闡述了我們通過使用掉期來減輕利率上升的影響來進行利率風險管理的方法。
現金流量彙總表
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月
（百萬美元）20222021$ Change% 變化
由（用於）經營活動提供的淨現金$(337.9)$120.0 $(457.9)(381.6)%
用於投資活動的淨現金(49.9)(35.8)(14.1)(39.4)
由（用於）融資活動提供的淨現金153.5 91.7 61.8 67.4 
資本支出(38.2)(30.4)(7.8)(25.7)
對資本化軟件的投資(6.7)(5.4)(1.3)(24.1)
由（用於）經營活動提供的淨現金
2022年前六個月用於經營活動的淨現金為337.9美元，與2021年前六個月相比，現金產生減少了457.9美元。28.8美元的運營淨收益包括31.8美元的淨非現金支出項目，包括權證負債公允價值變動的收益133.8美元和遞延税9.2美元，部分被156.2美元的折舊和攤銷、13.8美元的非現金股票薪酬支出以及4.8美元的債務折扣和發行成本攤銷所抵消。貿易營運資金使用了377.8美元，而2021年前六個月為126.1美元，這主要是由於與銷售量增加相關的應收賬款增加，庫存增加以支持預測銷售和滿足客户需求，以及與訴訟和解相關的8.7美元付款。有關本和解的更多信息，請參閲本10-Q表格第一部分第一項中的 “附註15——承付款和意外開支”。
用於投資活動的淨現金
2022年前六個月用於投資活動的淨現金為49.9美元，而2021年前六個月用於投資活動的淨現金為35.8美元。同期現金使用量增加的主要原因是資本支出增加，以及收購價格的最終營運資本調整導致計量期調整增加了5.0美元。
（用於）融資活動提供的淨現金
2022年前六個月，融資活動提供的淨現金為153.5美元，而2021年前六個月的淨現金為91.7美元。增長的主要原因是ABL循環信貸額度獲得了175.0美元的收益，但被2021年行使總額為107.5美元的公開認股權證所缺乏的收益所抵消。

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目錄
關鍵會計政策與估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計有重大差異。前面對我們合併經營業績和財務狀況的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀。作為2021年10-K表格的一部分，2021年財務報表包括有關我們、我們的運營、財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息，應與本10-Q表季度報告一起閲讀。2021年10-K表格的 “附註1——重要會計政策摘要” 中描述了我們的重要會計政策。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與2021年10-K表中描述的市場風險披露相比，我們的定量和定性市場風險披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
公司維持（a）披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），以及（b）對財務報告的內部控制（該術語的定義見交易法第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2022年6月30日（本10-Q表季度報告所涵蓋期末）的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至2022年6月30日,公司的披露控制和程序有效地確保了公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的公司（包括其合併子公司）的重要信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集和傳達給管理層，包括我們的首席執行官和財務官或履行類似職能的人員，以便及時做出決策關於所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

截至2021年11月1日，公司完成了對E&I的收購。因此，E&I被排除在公司對財務報告內部控制的評估之外。允許公司在收購的第一年將收購排除在財務報告內部控制評估範圍之外，同時根據證券交易委員會制定的指導方針整合被收購的公司。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
本項目所要求的信息載於公司未經審計的簡明合併財務報表的 “附註15——承諾和意外開支”，該報表包含在第一部分第1項 “財務報表” 中，該報表以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
第 1A 項。風險因素
除下文所述外，2021年10-K表格第1部分第1A項中列出的公司風險因素沒有重大變化。
無論是否實現任何税收節約，我們都必須向Vertiv股東支付與業務合併前税收資產和屬性相關的很大一部分税收優惠。
2019年12月10日，我們簽訂了應收税款協議（“應收税款協議”），該協議通常規定我們向維帖股東支付65％的美國聯邦、州、地方和某些外國税收的現金税收儲蓄，這是我們在業務合併結束後的一段時間內實際實現的（或被視為實現）由於（i）維諦科技某些無形資產的税基增加所致源於某些商業合併前的收購，（ii）某些美國聯邦所得税抵免以增加研究活動（所謂的 “研發信貸”）和（iii）某些企業合併費用的税收減免。
2021年12月31日，公司和Vertiv股東同意修改和補充《應收税款協議》，將我們在應收税款協議下的剩餘付款義務改為分兩次等額支付100美元現金的義務。第一期付款計劃於2022年6月15日或之前到期，第二期定於2022年9月15日當天或之前到期。2022年6月15日，公司和Vertiv股東同意將應收税款協議下的付款時間表進一步修改為三期付款，其中第一期12.5美元已於2022年6月15日到期，第二期12.5美元將於2022年9月15日或之前到期，第三期75美元將於2022年11月15日或之前到期。收到第三筆分期付款後，應收税款協議將終止，我們將無需向Vertiv股東進一步付款。如果在所有分期付款交付之前我們的控制權發生變化，則所有未付的分期付款（連同相應的任何應計利息）將加速付款，並在控制權變更完成後開始支付。此外，如果我們嚴重違反了經修訂的應收税款協議規定的任何重大義務，則所有未付債務將加速償還並立即付清，並將以等於違約利率和最高利率（均定義見經修訂的應收税款協議）中較低者的利率累計利息，直至全部清償。
我們的債務加速償還可能會對我們的流動性產生重大的負面影響。此外，修訂後的《應收税款協議》規定的付款義務，包括加快我們在控制權變更時的付款義務，可能會使我們成為未來收購的吸引力降低。
由於我們目前不知道未來可能實現的税收儲蓄，因此我們實現的實際現金税收儲蓄可能大大低於根據修訂後的《應收税款協議》要求我們支付的相應款項。
有關應收税款協議的更多信息，請參閲標題為 “第 1 項” 的部分。2021年表格10-K的 “業務—業務合併—相關協議—應收税款協議”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
A) 未註冊證券的近期銷售
沒有。
B) 我們首次公開發行普通股所得收益的使用
不適用。
C) 回購股票或公司股權證券
沒有。
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目錄
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。


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目錄
第 6 項。展品
展覽索引
展品編號描述
10.1
Vertiv Holdings Co 與 Stephen Hen I Liang 於 2022 年 4 月 20 日簽訂的僱傭協議（隨函提交）
10.2
Vertiv Holdings Co和VPE Holdings, LLC自2022年6月15日起對TRA回購協議的第1號修正案（參照公司於2022年6月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中）
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證（隨函提交）
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證（隨函提交）
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證（隨函提供）
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證（隨函提供）
101.INS
以下財務報表來自公司截至2022年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）未經審計的簡明合併收益（虧損）表，（ii）未經審計的簡明綜合收益（虧損）表，（iii）未經審計的簡明合併資產負債表，（iv）未經審計的簡明合併現金流量表以及（v）未經審計的簡明合併附註財務報表，標記為文本塊，包括詳細標籤
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構（在此提交）
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫（在此提交）
101.DEF內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫（在此提交）
101.LAB內聯 XBRL 分類擴展標籤鏈接庫（在此提交）
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫（在此提交）
104
公司截至2022年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）

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目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

日期：2022 年 8 月 3 日
Vertiv 控股公司
/s/ 羅伯·約翰遜
姓名：羅伯·約翰遜
職務：首席執行官
/s/ 大衞·法倫
姓名：大衞法倫
職務：首席財務官

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