Penn-202309300000921738--12-312023Q3假象Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate202006MemberP1Y0.00100009217382023-01-012023-09-3000009217382023-10-26Xbrli:共享00009217382023-09-30ISO 4217:美元00009217382022-12-310000921738美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2023-09-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2023年9月30日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:0-24206
賓夕法尼亞娛樂公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | | 23-2234473 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | (税務局僱主身分證號碼) |
825 Berkshire Blvd. Suite 200 | 懷俄明州, | 賓夕法尼亞州 | 19610 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(610) 373-2400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 賓夕法尼亞大學 | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑沒有☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是☑
截至2023年10月26日,登記人已發行普通股股數為 151,758,888(包括註冊人子公司的560,342股股份,可交換為註冊人的普通股)。
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
目錄
| | | | | | |
| 頁面 | |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | 1 | |
合併資產負債表-2023年9月30日和2022年12月31日 | 2 | |
合併經營報表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 3 | |
綜合全面收益表(虧損)-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 4 | |
股東權益合併變動表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 5 | |
合併現金流量表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 7 | |
合併財務報表附註 | 9 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 44 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 63 | |
項目4.控制和程序 | 64 | |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 65 | |
第1A項。風險因素 | 65 | |
項目5.其他信息 | 66 | |
項目6.展品 | 67 | |
簽名 | 68 | |
第一部分:報告財務信息。
項目1.編制財務報表
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,317.9 | | | $ | 1,624.0 | |
應收賬款淨額 | 252.8 | | | 246.4 | |
預付費用 | 168.0 | | | 106.1 | |
庫存,淨額 | 11.4 | | | 11.1 | |
其他流動資產 | 30.6 | | | 25.8 | |
流動資產總額 | 1,780.7 | | | 2,013.4 | |
財產和設備,淨額 | 3,461.3 | | | 4,515.5 | |
對未合併關聯公司的投資和墊款 | 82.6 | | | 248.6 | |
商譽 | 2,687.3 | | | 2,689.5 | |
其他無形資產,淨額 | 1,721.4 | | | 1,738.9 | |
| | | |
租賃使用權資產 | 6,261.8 | | | 6,103.3 | |
其他資產 | 173.5 | | | 192.9 | |
總資產 | $ | 16,168.6 | | | $ | 17,502.1 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 44.5 | | | $ | 40.1 | |
長期債務當期到期日 | 56.7 | | | 56.2 | |
融資債務的本期部分 | 40.8 | | | 63.4 | |
租賃負債的流動部分 | 321.0 | | | 194.3 | |
應計費用和其他流動負債 | 789.8 | | | 804.7 | |
流動負債總額 | 1,252.8 | | | 1,158.7 | |
長期債務,扣除當前期限、債務折扣和債務發行成本 | 2,715.4 | | | 2,721.3 | |
融資債務的長期部分 | 2,396.5 | | | 3,970.7 | |
租賃負債的長期部分 | 5,968.6 | | | 5,903.0 | |
遞延所得税 | 154.6 | | | 33.9 | |
其他長期負債 | 199.9 | | | 117.9 | |
總負債 | 12,687.8 | | | 13,905.5 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
股東權益 | | | |
B系列優先股(美元0.01面值,1,000,000授權股份,不是已發行及已發行股份) | — | | | — | |
C系列優先股(美元0.01面值,18,500授權股份,不是已發行及已發行股份) | — | | | — | |
D系列優先股($0.01面值,5,000授權股份,969兩個時期發行的股票,以及 不是股票和581已發行股份) | — | | | 19.4 | |
普通股($0.01面值,400,000,000在這兩個時期授權的股票,176,320,721和172,632,389已發行的股份,以及151,153,819和152,903,708已發行股份) | 1.8 | | | 1.7 | |
可交換股份($0.01面值,768,441在這兩個時期授權的股票,700,393和697,539已發行的股票,560,388和620,019已發行股份) | — | | | — | |
庫存股,按成本計算,(25,166,902和19,728,681股份) | (779.6) | | | (629.5) | |
額外實收資本 | 4,406.5 | | | 4,220.2 | |
留存收益 | 22.6 | | | 154.5 | |
累計其他綜合損失 | (168.7) | | | (168.6) | |
PENN Entertainment股東權益總額 | 3,482.6 | | | 3,597.7 | |
非控制性權益 | (1.8) | | | (1.1) | |
股東權益總額 | 3,480.8 | | | 3,596.6 | |
總負債和股東權益 | $ | 16,168.6 | | | $ | 17,502.1 | |
請參閲未經審計的合併財務報表隨附的註釋。
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,252.1 | | | $ | 1,317.5 | | | $ | 3,869.5 | | | $ | 3,934.3 | |
食品、飲料、酒店及其他 | 367.3 | | | 307.5 | | | 1,098.0 | | | 881.8 | |
總收入 | 1,619.4 | | | 1,625.0 | | | 4,967.5 | | | 4,816.1 | |
運營費用 | | | | | | | |
遊戲 | 709.0 | | | 757.9 | | | 2,149.1 | | | 2,158.1 | |
食品、飲料、酒店及其他 | 261.4 | | | 199.2 | | | 773.5 | | | 557.9 | |
一般和行政 | 406.4 | | | 277.9 | | | 1,179.6 | | | 847.2 | |
折舊及攤銷 | 105.8 | | | 148.7 | | | 323.9 | | | 417.2 | |
減值損失 | — | | | 104.6 | | | — | | | 104.6 | |
處置巴斯托造成的損失 | 923.2 | | | — | | | 923.2 | | | — | |
總運營費用 | 2,405.8 | | | 1,488.3 | | | 5,349.3 | | | 4,085.0 | |
營業收入(虧損) | (786.4) | | | 136.7 | | | (381.8) | | | 731.1 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (117.5) | | | (198.5) | | | (346.1) | | | (554.7) | |
利息收入 | 10.2 | | | 5.2 | | | 30.5 | | | 7.0 | |
來自未合併關聯公司的收入 | 7.2 | | | 6.6 | | | 17.0 | | | 17.1 | |
收購巴斯托的收益,淨額 | — | | | — | | | 83.4 | | | — | |
REIT交易收益,淨額 | — | | | — | | | 500.8 | | | — | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | — | | | (10.4) | |
其他 | (0.3) | | | (8.8) | | | 4.5 | | | (67.3) | |
其他費用合計 | (100.4) | | | (195.5) | | | 290.1 | | | (608.3) | |
所得税前收入(虧損) | (886.8) | | | (58.8) | | | (91.7) | | | 122.8 | |
所得税優惠(費用) | 161.7 | | | 182.0 | | | (40.9) | | | 78.1 | |
淨收益(虧損) | (725.1) | | | 123.2 | | | (132.6) | | | 200.9 | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
歸屬於PENN Entertainment的淨利潤(虧損) | $ | (724.8) | | | $ | 123.5 | | | $ | (131.9) | | | $ | 201.3 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (4.80) | | | $ | 0.78 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.23 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (4.80) | | | $ | 0.72 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 150.9 | | | 157.6 | | | 152.3 | | | 163.5 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 150.9 | | | 173.0 | | | 152.3 | | | 179.0 | |
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賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | (725.1) | | | $ | 123.2 | | | $ | (132.6) | | | $ | 200.9 | |
其他全面虧損: | | | | | | | |
期內外幣換算調整 | (44.7) | | | (119.8) | | | (0.1) | | | (146.7) | |
其他綜合損失 | (44.7) | | | (119.8) | | | (0.1) | | | (146.7) | |
全面收益(虧損)合計 | (769.8) | | | 3.4 | | | (132.7) | | | 54.2 | |
減去:非控股權益應佔綜合虧損 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
PENN Entertainment應佔綜合收益(虧損) | $ | (769.5) | | | $ | 3.7 | | | $ | (132.0) | | | $ | 54.6 | |
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賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合損失 | | PENN股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
(單位:百萬,共享數據除外) | 股票 | | 金額 | | 賓夕法尼亞娛樂股份有限公司 | | 金額 | | 可交換股份 | | 金額 | | | | | | | |
截至2023年7月1日的餘額 | 354 | | | $ | 11.8 | | | 150,373,466 | | | $ | 1.8 | | | 560,388 | | | $ | — | | | $ | (779.7) | | | $ | 4,353.0 | | | $ | 747.4 | | | $ | (124.0) | | | $ | 4,210.3 | | | $ | (1.5) | | | $ | 4,208.8 | |
基於股份的薪酬安排 | — | | | — | | | 426,553 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.2 | | | — | | | — | | | 35.2 | | | — | | | 35.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股轉換 | (354) | | | (11.8) | | | 353,800 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44.7) | | | (44.7) | | | — | | | (44.7) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (724.8) | | | — | | | (724.8) | | | (0.3) | | | (725.1) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 6.5 | | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | | | 6.6 | |
截至2023年9月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | 151,153,819 | | | $ | 1.8 | | | 560,388 | | | $ | — | | | $ | (779.6) | | | $ | 4,406.5 | | | $ | 22.6 | | | $ | (168.7) | | | $ | 3,482.6 | | | $ | (1.8) | | | $ | 3,480.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月1日的餘額 | 581 | | | $ | 19.4 | | | 160,725,723 | | | $ | 1.7 | | | 624,658 | | | $ | — | | | $ | (370.5) | | | $ | 4,187.3 | | | $ | 10.2 | | | $ | (81.3) | | | $ | 3,766.8 | | | $ | (0.8) | | | $ | 3,766.0 | |
基於股份的薪酬安排 | — | | | — | | | 62,935 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.6 | | | — | | | — | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | |
股份回購 | — | | | — | | | (5,348,809) | | | — | | | — | | | — | | | (168.0) | | | — | | | — | | | — | | | (168.0) | | | — | | | (168.0) | |
普通股發行 | — | | | — | | | 4,055 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
可交換股份轉換 | — | | | — | | | 4,305 | | | — | | | (4,305) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (119.8) | | | (119.8) | | | — | | | (119.8) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123.5 | | | — | | | 123.5 | | | (0.3) | | | 123.2 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
截至2022年9月30日的餘額 | 581 | | | $ | 19.4 | | | 155,448,209 | | | $ | 1.7 | | | 620,353 | | | $ | — | | | $ | (538.5) | | | $ | 4,201.9 | | | $ | 133.7 | | | $ | (201.1) | | | $ | 3,617.1 | | | $ | (1.1) | | | $ | 3,616.0 | |
請參閲未經審計的合併財務報表隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合損失 | | PENN股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
(單位:百萬,共享數據除外) | 股票 | | 金額 | | 賓夕法尼亞娛樂股份有限公司 | | 金額 | | 可交換股份 | | 金額 | | | | | | | |
截至2023年1月1日的餘額 | 581 | | | $ | 19.4 | | | 152,903,708 | | | $ | 1.7 | | | 620,019 | | | $ | — | | | $ | (629.5) | | | $ | 4,220.2 | | | $ | 154.5 | | | $ | (168.6) | | | $ | 3,597.7 | | | $ | (1.1) | | | $ | 3,596.6 | |
基於股份的薪酬安排 | — | | | — | | | 598,383 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71.4 | | | — | | | — | | | 71.4 | | | — | | | 71.4 | |
與收購相關的股票發行 | — | | | — | | | 2,442,809 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80.8 | | | — | | | — | | | 80.8 | | | — | | | 80.8 | |
股份回購 | — | | | — | | | (5,438,221) | | | — | | | — | | | — | | | (149.8) | | | — | | | — | | | — | | | (149.8) | | | — | | | (149.8) | |
優先股轉換 | (581) | | | (19.4) | | | 580,600 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股發行 | — | | | — | | | 4,055 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
可交換股票發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,854 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可交換股份轉換 | — | | | — | | | 62,485 | | | — | | | (62,485) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (131.9) | | | — | | | (131.9) | | | (0.7) | | | (132.6) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 14.6 | | | — | | | — | | | 14.4 | | | — | | | 14.4 | |
截至2023年9月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | 151,153,819 | | | $ | 1.8 | | | 560,388 | | | $ | — | | | $ | (779.6) | | | $ | 4,406.5 | | | $ | 22.6 | | | $ | (168.7) | | | $ | 3,482.6 | | | $ | (1.8) | | | $ | 3,480.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年1月1日的餘額 | 775 | | | $ | 25.8 | | | 169,561,883 | | | $ | 1.7 | | | 653,059 | | | $ | — | | | $ | (28.4) | | | $ | 4,239.6 | | | $ | (86.5) | | | $ | (54.4) | | | $ | 4,097.8 | | | $ | (0.7) | | | $ | 4,097.1 | |
基於股份的薪酬安排 | — | | | — | | | 281,759 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.1 | | | — | | | — | | | 45.1 | | | — | | | 45.1 | |
股份回購 | — | | | — | | | (14,690,394) | | | — | | | — | | | — | | | (510.1) | | | — | | | — | | | — | | | (510.1) | | | — | | | (510.1) | |
優先股轉換 | (194) | | | (6.4) | | | 194,200 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股發行 | — | | | — | | | 68,055 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
可交換股份轉換 | — | | | — | | | 32,706 | | | — | | | (32,706) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (146.7) | | | (146.7) | | | — | | | (146.7) | |
採用ASU 2020-06後的累積效果調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88.2) | | | 18.9 | | | — | | | (69.3) | | | — | | | (69.3) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 201.3 | | | — | | | 201.3 | | | (0.4) | | | 200.9 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.2) | | | — | | | — | | | (3.2) | | | — | | | (3.2) | |
截至2022年9月30日的餘額 | 581 | | | $ | 19.4 | | | 155,448,209 | | | $ | 1.7 | | | 620,353 | | | $ | — | | | $ | (538.5) | | | $ | 4,201.9 | | | $ | 133.7 | | | $ | (201.1) | | | $ | 3,617.1 | | | $ | (1.1) | | | $ | 3,616.0 | |
請參閲未經審計的合併財務報表隨附的註釋。
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | (132.6) | | | $ | 200.9 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 323.9 | | | 417.2 | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 6.2 | | | 7.0 | |
非現金利息支出 | 26.1 | | | 20.0 | |
非現金經營租賃費用 | 224.9 | | | 67.8 | |
| | | |
| | | |
處置巴斯托造成的損失 | 923.2 | | | — | |
收購巴斯托的收益,淨額 | (83.4) | | | — | |
REIT交易收益,淨額 | (500.8) | | | — | |
持有股權證券損失 | 8.5 | | | 66.4 | |
| | | |
出售或處置財產和設備的損失 | — | | | 7.0 | |
| | | |
颶風勞拉來襲 | (13.9) | | | (10.7) | |
來自未合併關聯公司的收入 | (17.0) | | | (17.1) | |
來自未合併關聯公司的投資回報 | 27.8 | | | 27.5 | |
遞延所得税 | 4.9 | | | (146.1) | |
基於股票的薪酬 | 71.4 | | | 45.1 | |
減值損失 | — | | | 104.6 | |
提前清償債務損失 | — | | | 10.4 | |
經營資產和負債變動,扣除收購業務後的淨額 | | | |
應收賬款 | (9.7) | | | 9.1 | |
庫存 | (0.1) | | | (1.0) | |
預付費用和其他流動資產 | (19.9) | | | (23.5) | |
其他資產 | (23.5) | | | 10.7 | |
應付帳款 | (0.8) | | | (12.6) | |
應計費用 | (36.1) | | | 19.0 | |
所得税 | (39.2) | | | 19.3 | |
經營租賃負債 | (230.8) | | | (63.6) | |
其他流動和長期負債 | 20.1 | | | (10.0) | |
其他 | 11.5 | | | 12.6 | |
經營活動提供的淨現金 | 540.7 | | | 760.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
投資活動 | | | |
| | | |
資本支出 | (207.8) | | | (189.6) | |
為Barstool支付的對價,扣除收購現金 | (314.6) | | | — | |
出售Barstool,扣除處置現金 | (50.9) | | | — | |
出售財產和設備所得收益 | 0.2 | | | 4.9 | |
颶風勞拉保險收益 | 9.0 | | | 25.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
已收到成本法投資收益(已支付對價) | 8.0 | | | (15.0) | |
| | | |
為博彩許可證和其他無形資產支付的對價 | (17.1) | | | (4.1) | |
其他 | (12.8) | | | (1.6) | |
用於投資活動的現金淨額 | (586.0) | | | (180.0) | |
融資活動 | | | |
| | | |
| | | |
發行長期債券的收益,扣除折扣後的淨額 | — | | | 1,545.0 | |
償還信貸安排 | — | | | (1,543.2) | |
長期債務的本金支付 | (28.1) | | | (29.9) | |
發債成本 | — | | | (18.2) | |
| | | |
支付其他長期債務 | (9.6) | | | (9.2) | |
融資債務的本金支付 | (29.3) | | | (47.5) | |
融資租賃本金支付 | (35.1) | | | (81.9) | |
| | | |
行使期權所得收益 | 1.7 | | | 3.1 | |
普通股回購 | (149.8) | | | (510.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (7.7) | | | (13.3) | |
用於融資活動的現金淨額 | (257.9) | | | (705.2) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 1.0 | | | (2.0) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (302.2) | | | (127.2) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,644.2 | | | 1,880.1 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,342.0 | | | $ | 1,752.9 | |
| | | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,317.9 | | | $ | 1,728.4 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 22.9 | | | 23.3 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 1.2 | | | 1.2 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 1,342.0 | | | $ | 1,752.9 | |
| | | |
補充披露: | | | |
為利息支付的現金,扣除資本化金額 | $ | 321.1 | | | $ | 535.2 | |
與所得税有關的現金支付,淨額 | $ | 73.9 | | | $ | 46.3 | |
| | | |
非現金活動: | | | |
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| | | |
應計資本支出 | $ | 30.1 | | | $ | 28.7 | |
請參閲未經審計的合併財務報表隨附的註釋。
賓夕法尼亞娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-陳述的組織和基礎
組織:Penn Entertainment,Inc.及其子公司(“Penn”、“The Company”、“We”、“Our”或“Us”)是北美領先的綜合娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗提供商。截至2023年9月30日,賓夕法尼亞大學運營43中的屬性20美國,在線體育博彩18司法管轄區和iCasino在五旗下知名品牌包括好萊塢賭場®、L的Auberge®、Barstool Sportsbook®以及Score Bet Sportsbook和Casino®。2023年8月,賓夕法尼亞州立大學與ESPN,Inc.和ESPN Enterprises,Inc.(統稱為ESPN)就美國境內的在線體育博彩達成了變革性的獨家長期戰略聯盟。2023年11月,在等待監管部門批准的情況下,現有的Barstool Sportsbook將更名並在美國所有在線平臺上以ESPN BET的形式推出,我們的在線產品將在允許的情況下包括好萊塢品牌的集成iCasino。賓夕法尼亞大學能夠利用美國(ESPN)和加拿大(TheScore)的領先體育媒體品牌,將使我們能夠顯著擴大我們的數字足跡,並有效地增長我們的客户生態系統。這一高度差異化的戰略側重於有機的交叉銷售機會,我們對市場領先的零售賭場、體育媒體資產和技術的投資得到了加強,包括一個專有的最先進的、完全集成的數字體育和iCasino博彩平臺和一個內部iCasino內容工作室。賓夕法尼亞大學的投資組合得到了我們行業領先的賓夕法尼亞大學的進一步支持TM 客户忠誠度計劃,它為我們提供了272.5億會員提供一套獨特的跨業務渠道的獎勵和體驗。
我們業務中使用的大部分房地產資產(即土地和建築物)受三重淨總租約的約束;其中最重要的是與房地產投資信託基金(房地產投資信託基金)遊戲和休閒地產公司(納斯達克:GLPI)簽訂的,包括AR賓夕法尼亞總租賃、2023年總租賃、賓夕法尼亞總租賃(2023年1月1日之前)和頂峯總租賃(定義見附註9,“租約”並統稱為“總租契”)。
陳述依據:本公司未經審計之綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。
本報告所列中期業務和現金流的結果並不一定表明業務全年或未來期間將取得的成果。這些未經審計的綜合財務報表及其附註應與公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
注2-重大會計政策
合併原則:未經審計的綜合財務報表包括賓夕法尼亞娛樂公司及其子公司的賬目。不符合具投票權權益實體(“VOE”)或可變權益實體(“VIE”)的權威指引的合併準則的未合併聯營公司的投資及墊款,按權益法入賬。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
重新分類:進行了某些重新分類,以符合上一時期的列報方式。
預算的使用:根據公認會計原則編制未經審計的合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響(1)報告的資產和負債金額,(2)財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及(3)報告期內報告的收入和費用的金額。實際結果可能與這些估計不同。
細分市場信息:我們有五可報告的細分市場:東北部、南部、西部、中西部和互動。我們的遊戲和賽車屬性按地理位置分組,每個屬性都被視為一個運營部門,但我們的二內華達州大獎賽的房產,被視為一運營部門。按州劃分,我們認為我們的綜合視頻遊戲終端(“VGT”)業務是獨立的運營部門。互動包括我們所有的在線體育博彩、iCasino和社交遊戲運營、零售體育博彩管理、媒體和Barstool Sports,Inc.(以下簡稱巴斯托爾體育)的經營業績。我們擁有36在2023年2月17日收購Barstool之前佔Barstool普通股的百分比(如附註6,“收購和處置”),據此,我們收購了剩餘的64巴斯托爾普通股的百分比。2023年8月8日,我們與David·波特諾伊(“巴斯托爾SPA”)簽訂了股票購買協議,並出售了100巴斯托爾普通股流通股的百分比。看見注16,“分部信息”和注9,“租賃”有關進一步的細分市場和租賃結構信息,請分別。出於財務報告的目的,我們將我們的運營部門彙總為以下可報告的部門:
| | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 房地產資產租賃或所有權結構 |
東北段 | | | |
美國之星東芝加哥 | 東芝加哥,印第安納州 | | 頂峯大師租賃 |
好萊塢賭場班戈 | 緬因州班戈 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
查爾斯鎮的好萊塢賭場賽馬 | 西弗吉尼亞州查爾斯鎮 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
哥倫布好萊塢賭場 | 俄亥俄州哥倫布市 | | 2023年總租約 |
位於希臘城的好萊塢賭場 | 密歇根州底特律 | | 希臘城租賃公司 |
勞倫斯堡好萊塢賭場 | 印第安納州勞倫斯堡 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
好萊塢賭場摩根鎮 | 摩根敦,賓夕法尼亞州 | | 摩根小鎮租賃(1) |
****國家賽馬場(Penn National Race Course) | 格蘭特維爾,賓夕法尼亞州 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
好萊塢賭場佩裏維爾 | 佩裏維爾,馬裏蘭州 | | 2023年總租約 |
好萊塢賭場The Meadows | 華盛頓,賓夕法尼亞州 | | 2023年總租約 |
託萊多好萊塢賭場 | 俄亥俄州託萊多 | | 2023年總租約 |
好萊塢賭場約克 | 約克,賓夕法尼亞州 | | 經營租賃(與房地產投資信託基金房東無關) |
好萊塢賭場Dayton Raceway | 代頓,俄亥俄州 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
Mahoning Valley Race Course附近酒店 | 俄亥俄州揚斯敦 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
賓夕法尼亞大學的字幕 (2) | 賓夕法尼亞州 | | 不適用 |
普萊恩裏奇公園賭場 | 馬薩諸塞州普蘭維爾 | | 頂峯大師租賃 |
| | | |
南段 | | | |
1ST頭獎賭場 | 圖尼卡,密西西比州 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
美國維克斯堡 | 密西西比州維克斯堡 | | 頂峯大師租賃 |
新興城市比洛克西 | 密西西比州比洛克西 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
新興城市博西爾城 | 博西爾城 | | 頂峯大師租賃 |
新奧爾良新興城區 | 路易斯安那州新奧爾良 | | 頂峯大師租賃 |
好萊塢賭場墨西哥灣沿岸 | 聖路易斯灣 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
好萊塢賭場圖尼卡 | 圖尼卡,密西西比州 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
L的奧貝日·巴吞魯日 | 路易斯安那州巴吞魯日 | | 頂峯大師租賃 |
L筆下的奧伯吉湖--查爾斯 | 萊克查爾斯 | | 頂峯大師租賃 |
瑪格麗塔維爾度假村賭場 | 博西爾城 | | 瑪格麗塔維爾租賃 |
| | | |
西段 | | | |
美國之星黑鷹 | 科羅拉多州黑鷹 | | 頂峯大師租賃 |
仙人掌皮特和馬樹 | 內華達州,Rackpot | | 頂峯大師租賃 |
M度假村温泉賭場 | 亨德森,內華達州 | | 2023年總租約 |
齊亞公園賭場 | 霍布斯,新墨西哥州 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
| | | |
中西部地區 | | | |
美國之星康瑟爾布拉夫斯 | 愛荷華州議會懸崖 | | 頂峯大師租賃 |
阿爾頓大賭場(3) | 伊利諾伊州奧爾頓 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
Argoy賭場河濱 | 密蘇裏州河濱 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
好萊塢賭場極光 | 伊利諾伊州奧羅拉 | | 2023年總租約 |
好萊塢賭場Joliet | Joliet,伊利諾伊州 | | 2023年總租約 |
堪薩斯賽道的好萊塢賭場(4) | 堪薩斯城,堪薩斯州 | | 獨資-合資企業 |
聖路易斯好萊塢賭場 | 密蘇裏州馬裏蘭高地 | | 美國賓夕法尼亞大學主租約 |
大草原州立博彩 (2) | 伊利諾伊州 | | 不適用 |
河城賭場 | 密蘇裏州聖路易斯 | | 頂峯大師租賃 |
(1)摩根敦租約終止後,已建成大樓的所有權及所有租户改善工程將由本公司轉移至GLPI。
(2)VGT航線運營。
(3)內河船歸我們所有,不受AR Penn Master租約的約束。
(4)根據與NASCAR的合資企業,包括該公司的 50擁有堪薩斯賽道好萊塢賭場的堪薩斯娛樂公司(Kansas Entertainment,LLC)的投資比例。
收入確認:我們與客户簽訂的合同收入主要包括博彩,包括體育博彩和iCasino產品、食品和飲料交易、酒店客房銷售、零售交易、賽馬博彩,以及第三-
政黨收入分享協議。看見附註5,“收入分類”有關我們按類型和地理位置劃分的收入的信息。
與遊戲合同相關的贈品
免費提供給顧客的食品、飲料、酒店和其他服務,作為賭博的誘因或通過兑換客户的忠誠度積分,按其估計的獨立銷售價格計入“食品、飲料、酒店和其他”收入,抵銷計入“博彩”收入的減值。向顧客提供免費商品和服務作為賭博的誘因以及為履行我們的忠誠度積分義務而產生的成本包括在“食品、飲料、酒店和其他”費用中。收入記入“食品、飲料、酒店和其他”,並抵消到“博彩”收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
餐飲 | $ | 54.0 | | | $ | 54.0 | | | $ | 163.1 | | | $ | 156.8 | |
酒店 | 39.1 | | | 37.6 | | | 104.8 | | | 106.4 | |
其他 | 3.5 | | | 4.0 | | | 9.8 | | | 9.3 | |
與遊戲合同相關的總讚譽 | $ | 96.6 | | | $ | 95.6 | | | $ | 277.7 | | | $ | 272.5 | |
與客户相關的負債
該公司有三種與客户合同有關的一般債務:(I)與其Penn Play計劃相關的債務(忠誠度積分和等級地位福利),(Ii)尚未提供的商品和服務的預付款以及未支付的賭注,以及(Iii)與第三方在線體育博彩和/或iCasino運營商在線體育博彩和iCasino市場準入相關的遞延收入。
我們的賓夕法尼亞劇目 計劃在一個忠誠度計劃下將公司的品牌聯繫在一起,並允許會員賺取忠誠度積分,或“Penn Cash”,可兑換老虎機遊戲和贈品,如我們餐廳的食物和飲料,住宿我們的酒店,Penn Play 兑換市場,以受歡迎的零售商和我們絕大多數物業的零售店提供的產品為特色。此外,賓夕法尼亞大學Play計劃的成員可以獲得積分以獲得等級地位,這使他們有權獲得某些其他福利,如優先進入、折扣、禮品、賓夕法尼亞目的地之旅、合作伙伴體驗和賓夕法尼亞現金。與我們的賓夕法尼亞大學Play計劃相關的債務,包括在我們未經審計的綜合資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”中,為$34.4百萬美元和美元39.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為100萬歐元,主要包括與忠誠度積分相關的義務。我們的忠誠度積分義務通常在六個月的發行。期初與期末結餘之間的變動主要與客户選擇兑換忠誠度積分的時間以及客户獲得其賺取的等級地位福利的時間有關。
本公司尚未提供的商品和服務的預付款以及未支付的賭注主要包括以下內容:(i)房間和會議場地的押金,(ii)代表客户在其財產訪問之前存入的款項(稱為“投注”或“預付款”),(iii)存入在線錢包但尚未下注或下注但尚未提取的資金,(iv)老虎機遊戲、體育博彩或同注分彩投注產生的未結算彩票;(v)未結算籌碼負債;(vi)無人認領的累積獎金;及(vii)可在我們的物業兑換的禮品卡。未支付的投注通常是先前確認收入的先前投注活動產生的債務。該公司尚未提供的商品和服務的預付款以及未支付的賭注為$114.9百萬美元和美元125.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為100萬歐元,並計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”。
該公司的遞延收入主要與我們全資擁有的互動部門Penn Interactive有關,該部門與第三方在線體育博彩和/或iCasino運營商簽訂了多年協議,在線體育博彩和iCasino市場準入覆蓋了我們的物業組合。我們認出了$0.7百萬美元和美元0.5分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內,之前遞延的收入為100萬美元,以及2.4百萬美元和美元4.2在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中,分別為100萬。主要與第三方在線體育博彩和/或iCasino運營商在線體育博彩和iCasino市場準入相關的遞延收入,包括在我們未經審計的綜合資產負債表內的“其他長期負債”中,為#美元56.5百萬美元和美元46.5分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
廣告: 本公司在廣告首次投放或發生時支付廣告費用。廣告費用一般與媒體植入成本有關,主要計入未經審計綜合經營報表內的“博彩”費用,為#美元。18.4百萬美元和美元27.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元和62.8百萬美元和美元69.7截至2023年及2022年9月30日止九個月,本集團的淨利潤分別為人民幣100,000,000元及人民幣100,000,000元。
博彩和Pari-Mutuel税: 我們須根據我們經營所在司法權區的博彩總收入及同注分彩收入繳納博彩及同注分彩税,以及就允許第三方在線體育博彩及╱或iCasino合作伙伴根據我們的博彩牌照經營在線體育博彩及iCasino的安排所產生的收入繳納税項。本公司主要根據法定要求的收入百分比確認博彩和彩池税費用,該收入百分比要求支付給下注發生的州和省的州、省和/或地方司法管轄區。此外,博彩税和同注分彩税包括支持當地監管機構運營的成本,部分司法管轄區要求我們支付。博彩税和彩票税在未經審計的綜合經營報表內的“博彩”費用或“食品、飲料、酒店和其他”費用中記錄,金額為#美元。562.9百萬美元和美元540.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元和1.710億美元1.6截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月分別為10億美元。
庫存淨額: 存貨採用平均成本或先進先出(“FIFO”)法核算。按平均成本和先進先出法核算的存貨以成本或可變現淨值中的較低者列報。庫存餘額主要由產成品組成,為#美元。5.3百萬美元和美元5.0分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
外幣折算:本公司境外子公司的本位幣為子公司經營所用的當地貨幣。資產負債表賬户按每個資產負債表日的有效匯率折算。這一過程產生的換算調整計入其他全面收益或虧損。收入和支出按年內平均匯率換算。外幣交易產生的收益或損失包括在我們未經審計的綜合經營報表中的“其他”中。
綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損:綜合收益(虧損)包括淨收益(虧損)和所有其他非股東權益變動,或其他全面收益(虧損)。累計其他綜合損失餘額僅包括外幣折算調整。
每股收益(虧損):每股基本收益(虧損)的計算方法是將適用於普通股的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益反映所有潛在攤薄證券的額外攤薄(如有),例如認股權證、股票期權、未歸屬限制性股票獎勵(“RSA”)及限制性股票單位(“RSU”)(連同RSA、“限制性股票”)、未償還可轉換優先股及可轉換債券。
如中所述附註13,“股東權益和基於股票的薪酬,”2023年8月11日,所有剩餘的人354公司D系列優先股的流通股(定義見附註13,“股東權益和基於股票的薪酬”)有資格轉換,並轉換為普通股。截至2023年9月30日,D系列優先股沒有流通股。公司D系列優先股的持有者有權平等和按比例參與支付給賓夕法尼亞大學普通股持有者的所有股息和分配,而不考慮任何歸屬要求。因此,D系列優先股被視為參與證券,本公司須採用上述兩類優先股方法,以考慮優先股對基本及攤薄每股收益計算的影響。公司D系列優先股以前的持有者沒有義務吸收損失;因此,在公司處於淨虧損的報告期內,公司沒有采用兩級法。在公司處於淨收益狀況的報告期內,通過將期間的所有收益分配給普通股和優先股,採用了傳統的兩級收益分配法。看見附註14,“每股收益”以獲取更多信息。
擔保和賠償:本公司根據會計準則編纂(“ASC”)460-20“或有事項”核算賠償義務,並按公允價值記錄負債。根據巴斯托SPA(定義見附註6,“收購和處置”)公司同意賠償巴斯托爾及其子公司和David·波特諾伊的某些税務事宜。賠償條款一般規定了公司對抗辯和理賠的控制,以及與巴斯托爾及其子公司和David港口相關的潛在税務事項相關的某些其他成本。該公司此前並未產生任何費用,以了結這一賠償義務下的索賠。該公司已記錄負債#美元。70.01000萬美元和無本協議的有效期分別為2023年9月30日和2022年12月31日。看見附註6,“收購和處置”以獲取更多信息。
有表決權的利益實體和可變利益實體:該公司合併其擁有控股權的所有子公司或其他實體。整合指導要求進行分析,以確定是否應使用VOE模型或VIE模型對實體進行整合評估。在VOE模式下,控制財務利益通常被定義為投票權的多數所有權。在VIE模式下,控制財務利益被定義為(I)指導對實體的經濟表現最重要的活動的權力,以及(Ii)吸收實體的損失或從實體獲得可能對實體具有重大意義的利益的義務。對於那些符合VIE資格的實體,主要受益人通常被定義為在VIE中擁有控股權的一方。本公司合併其擁有控股權的VIE和其被視為主要受益人的VIE的財務狀況和經營結果。看見注10,“對非合併附屬公司的投資和墊款”。
注3-新會計公告
2022年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2022-03“公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量”(“ASU 2022-03”)。ASU 2022-03澄清了受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量指南,並要求與此類股權證券相關的具體披露。具體地説,ASU 2022-03澄清,“禁止出售股權證券的合同銷售限制是持有股權證券的報告實體的特徵”,不包括在股權證券的記賬單位中。因此,在衡量股權證券的公允價值時,公司不再被允許應用與合同銷售限制或缺乏市場性相關的折扣。此外,ASU 2022-03禁止實體將合同銷售限制作為單獨的記賬單位。ASU 2022-03將在2023年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。雖然我們仍在最後確定採用ASU 2022-03的影響評估,該評估將於2024年1月1日生效,但我們目前預計它不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2023年3月,FASB發佈了ASU 2023-02,“投資-股權法和合資企業(主題323):使用比例攤銷法(新興問題特別工作組的共識)對税收抵免結構中的投資進行會計處理”(“ASU 2023-02”)。ASU 2023-02引入了一種選擇,即在滿足某些要求時,對主要為獲得所得税抵免和其他所得税優惠而進行的投資適用比例攤銷法。此外,ASU 2023-02將比例攤銷法限於對低收入住房税收抵免結構的投資。ASU 2023-02將在2023年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。儘管我們仍在完成對採用ASU 2023-02的影響的評估,該評估將於2024年1月1日生效,但我們目前預計它不會對我們的合併財務報表產生實質性影響.
注4-颶風勞拉
2020年8月27日,颶風勞拉在路易斯安那州查爾斯湖登陸,對L的奧伯吉湖查爾斯湖房產造成重大破壞,該房產關閉約二幾周。在某些免賠額和共同保險的約束下,該公司維持保險,涵蓋業務中斷,包括利潤損失,並涵蓋遭受損失的資產的修復或重置。
本公司記錄了一筆應收賬款,涉及我們對已發生的維修和維護成本以及已註銷的財產和設備的估計,我們認為有可能從我們的保險公司收回該等成本和財產和設備。應收保險收款列入未經審計的綜合資產負債表內的“應收賬款淨額”。由於吾等認為向承保人追討的款項很可能會超過承保人所錄得的保險追償總額及承保人的免賠額及共同保險,因此,吾等並無記錄任何與這次自然災害的影響有關的損失。在確認(I)為修復或恢復資產而作出的減值損失及資本支出與(Ii)於未經審核綜合財務報表內收取保險收益之間存在時間差異。
在截至2023年9月30日和2022年9月的三個月裏,我們收到了0.3百萬美元和美元1.9分別與財產損失有關的保險索賠收益為100萬美元,產生收益#美元0.3百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月的9個月中,我們收到了13.9百萬美元和美元39.4分別與財產損失有關的保險索賠收益為100萬美元,產生收益#美元13.9百萬美元和美元10.7分別為百萬。財產損失收益包括在未經審計的綜合經營報表中的“其他”費用中。
此外,在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,我們收到了美元14.0百萬美元的業務中斷保險收益,包括在未經審計的綜合經營報表中的“一般和行政”費用中。
2023年9月30日之後,公司收到了與業務中斷收益相關的最終保險付款,總額為美元5.61000萬美元。
下表彙總了颶風勞拉相關事項的財務影響:
| | | | | | | | | | | |
| 迄今為止的生活 |
(單位:百萬) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
截至期末收到的與財產損失有關的保險收益 | $ | 100.8 | | | $ | 86.9 | |
截至期末收到的與業務中斷有關的保險收益 | $ | 14.0 | | | $ | — | |
免賠額 | $ | 15.0 | | | $ | 15.0 | |
共同保險 | $ | 2.5 | | | $ | 2.5 | |
清理、修復和其他費用 | $ | 52.8 | | | $ | 52.8 | |
固定資產核銷 | $ | 23.2 | | | $ | 23.2 | |
庫存核銷 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
注5-收入分解
我們的收入主要通過提供以下類型的服務產生:(i)博彩,包括零售體育博彩、iCasino和在線體育博彩;(ii)食品和飲料;(iii)酒店;(iv)廣告;(v)零售;和(vi)其他。其他收入主要包括PENN Interactive來自第三方在線體育博彩和/或iCasino運營商的收入以及相關的税收、賽馬運營和ATM交易佣金總額。 我們的收入按收入類型和相關物業的地理位置分類,這與我們的可報告部門一致,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 互動(1) | | 其他 | | 段間剔除(2) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 610.8 | | | $ | 236.8 | | | $ | 94.5 | | | $ | 260.1 | | | $ | 49.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,252.1 | |
餐飲 | 35.4 | | | 35.5 | | | 18.2 | | | 15.0 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 104.6 | |
酒店 | 16.9 | | | 25.5 | | | 17.5 | | | 10.8 | | | — | | | — | | | — | | | 70.7 | |
廣告 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.8 | | | — | | | — | | | 19.8 | |
零售 | 1.8 | | | 1.5 | | | 1.4 | | | 1.0 | | | 6.0 | | | — | | | — | | | 11.7 | |
其他 | 22.1 | | | 8.9 | | | 3.5 | | | 6.5 | | | 120.6 | | | 4.0 | | | (5.1) | | | 160.5 | |
總收入 | $ | 687.0 | | | $ | 308.2 | | | $ | 135.1 | | | $ | 293.4 | | | $ | 196.3 | | | $ | 4.5 | | | $ | (5.1) | | | $ | 1,619.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 互動(1) | | 其他 | | 段間剔除(2) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 616.8 | | | $ | 260.0 | | | $ | 102.8 | | | $ | 268.7 | | | $ | 69.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,317.5 | |
餐飲 | 32.6 | | | 32.8 | | | 21.7 | | | 13.7 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 101.3 | |
酒店 | 13.0 | | | 26.4 | | | 25.7 | | | 9.1 | | | — | | | — | | | — | | | 74.2 | |
廣告 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | | | — | | | 7.2 | |
零售 | 1.6 | | | 1.6 | | | 1.8 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | |
其他 | 21.4 | | | 9.0 | | | 4.5 | | | 6.5 | | | 82.3 | | | 3.7 | | | (8.0) | | | 119.4 | |
總收入 | $ | 685.4 | | | $ | 329.8 | | | $ | 156.5 | | | $ | 298.4 | | | $ | 158.7 | | | $ | 4.2 | | | $ | (8.0) | | | $ | 1,625.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 互動(1) | | 其他 | | 段間剔除(2) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,856.6 | | | $ | 728.0 | | | $ | 281.3 | | | $ | 787.5 | | | $ | 216.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,869.5 | |
餐飲 | 108.3 | | | 100.8 | | | 53.5 | | | 44.4 | | | — | | | 2.7 | | | — | | | 309.7 | |
酒店 | 42.9 | | | 72.1 | | | 45.5 | | | 28.4 | | | — | | | — | | | — | | | 188.9 | |
廣告 | — | | | — | | | — | | | — | | | 92.5 | | | — | | | — | | | 92.5 | |
零售 | 5.6 | | | 4.5 | | | 4.0 | | | 2.4 | | | 29.8 | | | — | | | — | | | 46.3 | |
其他 | 62.1 | | | 25.9 | | | 10.5 | | | 19.3 | | | 348.9 | | | 13.8 | | | (19.9) | | | 460.6 | |
總收入 | $ | 2,075.5 | | | $ | 931.3 | | | $ | 394.8 | | | $ | 882.0 | | | $ | 687.3 | | | $ | 16.5 | | | $ | (19.9) | | | $ | 4,967.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 互動(1) | | 其他 | | 段間剔除(2) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,837.3 | | | $ | 807.6 | | | $ | 295.8 | | | $ | 792.2 | | | $ | 201.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,934.3 | |
餐飲 | 96.0 | | | 96.8 | | | 62.6 | | | 39.4 | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 297.8 | |
酒店 | 31.4 | | | 74.4 | | | 74.4 | | | 25.8 | | | — | | | — | | | — | | | 206.0 | |
廣告 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.9 | | | — | | | — | | | 23.9 | |
零售 | 4.6 | | | 5.0 | | | 4.6 | | | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | 15.7 | |
其他 | 59.5 | | | 26.0 | | | 13.8 | | | 18.7 | | | 229.8 | | | 14.4 | | | (23.8) | | | 338.4 | |
總收入 | $ | 2,028.8 | | | $ | 1,009.8 | | | $ | 451.2 | | | $ | 877.6 | | | $ | 455.1 | | | $ | 17.4 | | | $ | (23.8) | | | $ | 4,816.1 | |
(1) 互動部門的其他收入包括與第三方在線體育博彩和/或iCasino合作伙伴的在線體育博彩和iCasino市場準入相關的遊戲税報銷金額美元102.6百萬美元和美元63.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元和283.4百萬美元和美元168.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為百萬美元。
(2) 主要代表消除與我們由PENN Interactive運營的零售體育書籍相關的部門間收入.
注6-收購和處置
酒吧凳收購和處置
2023年2月17日,我們收購了剩餘的 64我們尚未擁有的Barstool普通股流通股的%,代價約為$405.5 包括現金和普通股發行,償還Barstool債務$23.8 億美元,交易費用和其他購買價格調整按照公認會計原則(“酒吧收購”).在收購之前,我們持有 36%擁有權權益,乃按權益法入賬。在酒吧收購結束時,我們獲得了 100%的Barstool普通股,並確定Barstool的公允價值為$660.0 根據市場參與者的假設,如下所述。於Barstool收購事項完成後,Barstool成為PENN之間接全資附屬公司。我們發佈 2,442,809我們的普通股的股份,以某些前股東的酒吧凳收購酒吧凳(見 注13,“股東權益和股票補償”以獲取更多信息),並使用了$315.33,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000現金,用於完成對Barstool的收購,包括交易費用和償還Barstool債務。
該公司持有36因此,收購日期估計這項先前持有的投資的公允價值是收購代價的一部分。根據收購日期,巴斯托爾的公允價值為#美元。660.0以及這筆投資的賬面金額為171.1 本公司錄得收益$66.5 百萬美元與收購日期前股權投資的重新計量有關,該金額包含在我們未經審計的綜合經營報表中的“Barstool收購淨收益”中。該公司還錄得收益美元16.9300萬美元與收購剩餘股份有關64Barstool普通股的%,包含在我們未經審計的綜合運營報表中的“Barstool收購淨收益”中。
下表反映了在2023年2月17日收購之日收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債的購買價格分配情況,超出的部分記錄為商譽。
| | | | | |
(單位:百萬) | 公允價值 |
現金和現金等價物 | $ | 10.1 |
應收賬款 | 44.8 |
庫存 | 25.2 |
其他流動資產 | 5.0 |
租賃使用權資產 | 13.5 |
財產和設備 | 3.8 |
商譽 | 231.9 |
其他無形資產 | |
酒吧凳商號 | 420.0 |
廣告關係 | 32.0 |
其他商號和品牌 | 29.0 |
客户關係 | 11.0 |
其他長期資產 | 18.7 |
總資產 | $ | 845.0 | |
| |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | 38.7 | |
遞延所得税 | 115.9 | |
其他長期負債 | 30.4 | |
總負債 | 185.0 | |
取得的淨資產 | $ | 660.0 | |
本公司視情況使用收入或成本法進行估值,並在這些模型和分析中使用基於市場參與者假設的估值投入。市場參與者被視為在資產或負債的本金或最有利市場上與本公司無關的買家和賣家。
收購的可識別無形資產包括巴斯托爾商號、廣告關係、其他商號和品牌以及客户關係。巴斯托爾商號被確定為一種無限期的無形資產。所有其他無形資產都被確定為確定的--分配的使用年限主要包括2-5好幾年了。
善意,無其中為納税目的可扣除的,大約代表35.1收購的淨資產的百分比,並分配給公司的互動部門。商譽主要歸因於協同效應和巴斯托爾現有客户羣的交叉銷售機會。
採用以下估值方法來確定每項無形資產在2023年2月17日收購日的公允價值:
| | | | | | | | |
無形資產 | | 評價法 |
酒吧凳商號 | | 特許權使用費減免(收入變動法) |
廣告關係 | | 有無(收入變動法) |
其他商號和品牌 | | 特許權使用費減免(收入變動法) |
客户關係 | | 重置成本 |
從2023年2月17日到2023年8月7日,也就是巴斯托爾SPA的前一天,我們的業績中包括了巴斯托爾的收入和淨虧損,如下所述。從2023年7月1日至2023年8月7日期間,Barstool的收入和淨虧損包括在未經審計的綜合經營報表中,為#美元18.31000萬美元和300萬美元7.8分別為2.5億美元和2.5億美元。從2023年2月17日至2023年8月7日期間,Barstool的收入和淨虧損包括在未經審計的綜合經營報表中,為#美元99.21000萬美元和300萬美元23.9分別為2.5億美元和2.5億美元。
2023年8月8日,賓夕法尼亞大學與ESPN簽訂了一項Sportsbook協議(簡稱Sportsbook協議),該協議規定賓夕法尼亞大學與ESPN之間關於美國在線體育博彩的長期戰略關係。根據Sportsbook協議,賓夕法尼亞州立大學將在美國所有在線平臺上將其現有的Barstool Sportsbook更名為ESPN BET(“Sportsbook”),並將監督Sportsbook的日常運營。看見附註12,“承付款和或有事項”有關Sportsbook協議的更多信息,請訪問。
如上所述,賓夕法尼亞州立大學決定根據Sportsbook協議將我們的在線體育博彩業務從Barstool Sportsbook更名為ESPN BET,賓夕法尼亞大學於2023年8月8日與David·波特諾伊簽訂了Barstool SPA。根據巴斯托爾SPA,賓夕法尼亞大學出售了100向David·波特諾伊出售巴斯托爾流通股的%,以換取名義上的現金對價(一美元)和某些競業禁止及其他限制性公約。根據巴斯托爾SPA,賓夕法尼亞大學有權獲得50David·波特諾在隨後的任何巴斯托出售或其他貨幣化活動中收到的毛收入的%。
2023年8月8日,公司董事會批准將巴斯托爾體育出售給David·波特諾伊,我們將待處置的資產和負債歸類為持有待售。該等資產及負債按(I)出售集團分類為待出售時之賬面值或(Ii)出售集團之公平價值減去出售成本兩者中較低者計量。該公司在出售時確認税前虧損#美元。923.22000萬美元(包括$714.81億美元的商譽和無形資產核銷和1美元70.0在2023年第三季度,包括在我們未經審計的綜合經營報表中的“巴斯托處置損失”。根據巴斯托爾SPA,賓夕法尼亞大學將賠償巴斯托爾及其子公司和David波特諾伊的某些税務事宜。與賠償有關的負債#美元70.0截至2023年9月30日,我們的未經審計的綜合資產負債表中的其他長期負債記錄了1.8億歐元。賠償條款一般規定了公司對與巴斯托爾及其子公司和David波特諾伊相關的潛在税務事項相關的抗辯和索賠以及某些其他成本的控制。根據賠償條款提出的索賠是按要求支付的。在此之前,本公司並未產生任何費用來解決這一賠償義務下的索賠問題,而《巴斯托爾SPA》中的規定將提出賠償要求的時間限制在賠償要求解決或相關訴訟時效規定的較晚時間。根據這項賠償協議,公司可能需要支付的未來最大潛在付款金額目前無法估計,原因是與潛在結果有關的不確定性以及巴斯托爾SPA涉及的其他獨特事實和情況。
有關Barstool交易的税務相關影響的信息,請參閲附註11,“所得税”。
下表反映了根據Barstool SPA處置的主要資產和負債類別,這些資產和負債是互動部分的一部分:
| | | | | |
(單位:百萬) | 2023年8月8日 |
流動資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 50.9 | |
應收賬款淨額 | 53.5 | |
庫存,淨額 | 21.9 | |
其他流動資產 | 6.4 | |
流動資產總額 | 132.7 | |
財產和設備,淨額 | 8.8 | |
商譽 | 231.9 | |
其他無形資產,淨額 | 482.9 | |
租賃使用權資產 | 21.4 | |
其他資產 | 21.0 | |
總資產 | $ | 898.7 | |
| |
流動負債 | |
應付帳款 | $ | 11.1 | |
應計費用和其他流動負債 | 23.1 | |
流動負債總額 | 34.2 | |
其他長期負債 | 19.9 | |
總負債 | $ | 54.1 | |
注7-商譽及其他無形資產
按報告部分分列的商譽和累計商譽減值損失對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 互動 | | 其他 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | $ | 923.5 | | | $ | 236.6 | | | $ | 216.8 | | | $ | 1,116.7 | | | $ | 1,628.4 | | | $ | 87.7 | | | $ | 4,209.7 | |
累計商譽減值損失 | (798.8) | | | (61.0) | | | (16.6) | | | (556.1) | | | — | | | (87.7) | | | (1,520.2) | |
商譽,淨額 | $ | 124.7 | | | $ | 175.6 | | | $ | 200.2 | | | $ | 560.6 | | | $ | 1,628.4 | | | $ | — | | | $ | 2,689.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
期內取得的商譽 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 231.9 | | | $ | — | | | $ | 231.9 | |
期內處置的善意 | — | | | — | | | — | | | — | | | (231.9) | | | — | | | (231.9) | |
外幣匯率的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | — | | | (2.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | $ | 923.5 | | | $ | 236.6 | | | $ | 216.8 | | | $ | 1,116.7 | | | $ | 1,626.2 | | | $ | 87.7 | | | $ | 4,207.5 | |
累計商譽減值損失 | (798.8) | | | (61.0) | | | (16.6) | | | (556.1) | | | — | | | (87.7) | | | (1,520.2) | |
商譽,淨額 | $ | 124.7 | | | $ | 175.6 | | | $ | 200.2 | | | $ | 560.6 | | | $ | 1,626.2 | | | $ | — | | | $ | 2,687.3 | |
有幾個不是截至2023年9月30日的三個月和九個月內記錄到了善意的減損費用,而為美元37.4截至2022年9月30日止三個月和九個月期間,與東北分部相關的善意記錄了百萬美元的損失。
截至2023年9月30日的三個月內,就Barstool SPA而言,我們記錄了出售美元的税前虧損923.2 百萬美元,包括商譽註銷231.9 在我們的互動部門中有百萬美元。看到 注6,“收購和處置”。
下表列出了其他無形資產各主要類別的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | | | | | |
博彩牌照 | $ | 1,207.8 | | | $ | — | | | $ | 1,207.8 | | | $ | 1,207.6 | | | $ | — | | | $ | 1,207.6 | |
商標 | 332.1 | | | — | | | 332.1 | | | 332.2 | | | — | | | 332.2 | |
其他 | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 112.0 | | | (102.6) | | | 9.4 | | | 114.4 | | | (102.0) | | | 12.4 | |
技術 | 273.2 | | | (116.3) | | | 156.9 | | | 249.6 | | | (80.4) | | | 169.2 | |
其他 | 28.5 | | | (14.0) | | | 14.5 | | | 27.7 | | | (10.9) | | | 16.8 | |
其他無形資產總額,淨額 | $ | 1,954.3 | | | $ | (232.9) | | | $ | 1,721.4 | | | $ | 1,932.2 | | | $ | (193.3) | | | $ | 1,738.9 | |
有幾個不是截至2023年9月30日的三個月和九個月,其他無形資產記錄的淨損失,而為美元65.4截至2022年9月30日止三個月和九個月,其他無形資產的淨損失為百萬美元,涉及我們的東北分部。
截至2023年9月30日的三個月內,就Barstool SPA而言,我們記錄了出售美元的税前虧損923.23.8億美元,包括商標和其他無形資產註銷#美元482.9在我們的互動部分中有100萬美元。看見注6,“收購和處置”。
與我們無形資產攤銷有關的攤銷費用為#美元。14.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月均為百萬美元,美元46.2百萬美元和美元44.2截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。下表列出了截至2023年9月30日基於攤銷無形資產的估計攤銷費用(單位:百萬):
| | | | | |
截至12月31日止的年度, | |
2023年(不包括截至2023年9月30日的九個月) | $ | 15.0 | |
2024 | 57.2 | |
2025 | 37.4 | |
2026 | 24.3 | |
2027 | 21.7 | |
此後 | 25.2 | |
總計 | $ | 180.8 | |
注8-長期債務
下表列出了扣除當前到期日、債務折扣和發行成本的長期債務:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
高級擔保信貸安排: | | | |
修訂後的循環信貸安排將於2027年到期 | $ | — | | | $ | — | |
修訂定期貸款A貸款將於2027年到期 | 515.6 | | | 536.2 | |
修訂的定期貸款B貸款將於2029年到期 | 987.5 | | | 995.0 | |
| | | |
| | | |
5.6252027年到期的票據百分比 | 400.0 | | | 400.0 | |
4.1252029年到期的票據百分比 | 400.0 | | | 400.0 | |
2.752026年到期的可轉換票據百分比 | 330.5 | | | 330.5 | |
其他長期債務 | 172.6 | | | 156.1 | |
| 2,806.2 | | | 2,817.8 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (56.7) | | | (56.2) | |
減去:債務貼現 | (4.1) | | | (4.6) | |
減去:債務發行成本 | (30.0) | | | (35.7) | |
| $ | 2,715.4 | | | $ | 2,721.3 | |
以下是截至2023年9月30日長期債務未來最低償還時間表(單位:百萬):
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2023年(不包括截至2023年9月30日的九個月) | $ | 18.5 | |
2024 | 47.6 | |
2025 | 38.2 | |
2026 | 512.9 | |
2027 | 837.0 | |
此後 | 1,352.0 | |
最低付款總額 | $ | 2,806.2 | |
高級擔保信貸安排
於二零一七年一月,本公司訂立協議以修訂及重述其先前於二零一三年十月三十日經修訂的信貸協議(“信貸協議”),該協議規定:(I)五年制 $700百萬循環信貸安排(“循環信貸安排”);五年制 $300百萬定期貸款A貸款(“定期貸款A貸款”);及七年制 $500百萬美元定期貸款B融資(“定期貸款B融資”,與循環融資和定期貸款A融資統稱為“高級擔保信貸融資”)。
2018年10月15日,就收購頂峯娛樂股份有限公司(“頂峯”)一事,本公司訂立增額合併協議(“增額合併”),修訂信貸協議(“經修訂信貸協議”)。增量合併提供了額外的#美元。430.2與現有定期貸款A貸款條款相同的遞增貸款(除延長到期日外)和額外的#美元1.1作為具有新條款的新一批貸款(“定期貸款B-1貸款”)。除延長到期日外,遞增合併並未影響循環融資機制。
於2022年5月3日,本公司與其各貸款人訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“第二份經修訂及重新簽署的信貸協議”)。第二個修訂和重新簽署的信貸協議規定了一美元1.0十億美元的循環信貸融資,結束時未提取(“修訂後的循環信貸融資”),a 五年制 $550.0百萬美元定期貸款A項融資(“修訂後的定期貸款A項融資”)和 七年制 $1.0十億美元定期貸款B融資(“修訂後的定期貸款B融資”)(統稱為“修訂後的信貸融資”)。經修訂信貸融資的收益用於償還現有的定期貸款A融資和定期貸款B-1融資餘額。
適用於經修訂信貸安排項下貸款的年利率,由本公司選擇相等於經調整的有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)或基本利率加上適用保證金。適用的
經修訂的循環信貸安排和經修訂的定期貸款A貸款的保證金最初是1.75定期SOFR貸款和0.75基本利率貸款,直至公司提供完成交易後第一個完整財政季度的財務報告為止,此後,範圍為2.25%至1.50定期SOFR貸款年利率和1.25%至0.50基本利率貸款的年利率,每一種情況都取決於本公司的總淨槓桿率(定義見第二次修訂和重新簽署的信貸協議)。經修訂的定期貸款B貸款的適用保證金為2.75定期SOFR貸款年利率和1.75基本利率貸款的年利率。經修訂的定期貸款B貸款的期限為0.50年利率和基本利率“下限”為1.50年利率。此外,本公司根據經修訂的循環信貸安排,就未使用的承諾額支付承諾費,費率為最初0.25%,直至公司提供結賬後第一個完整財政季度的財務報告,此後,範圍為0.35%至0.20年利率,取決於本公司的總淨槓桿率(定義見第二次修訂和重新簽署的信貸協議)。
經修訂信貸安排載有慣例契諾,除其他事項外,除若干例外情況外,限制本公司及其若干附屬公司就其資產授予留置權、產生債務、出售資產、作出投資、進行收購、合併或合併、派發股息及作出其他受限制付款,以及預付若干在償還權上從屬於經修訂信貸安排項下責任的債務。修訂後的信貸安排包括二金融契約:最高總淨槓桿率(在第二次修訂和重新簽署的信貸協議中定義)為4.50到1.00,這取決於上一步到5.00在某些重大收購的情況下,至1.00,以及最低利息覆蓋比率(定義見第二次修訂和重新簽署的信貸協議)為2.00到1.00。經修訂信貸安排亦載有若干慣常的肯定契諾及違約事件,包括控制權變更(定義見第二份經修訂及重新訂立信貸協議的文件)、終止及總租約(定義見附註9,“租約”).
關於償還以前的高級擔保信貸安排,公司記錄了#美元。10.4在截至2022年9月30日的9個月中,提前清償債務造成的損失為100萬美元。此外,我們還記錄了$1.31000萬美元的再融資費用,包括在我們的綜合業務報表的“一般和行政”項下。此外,我們還記錄了$5.0 與修訂後的定期貸款B融資相關的原始發行折扣百萬美元,該折扣將在修訂後的定期貸款B融資的有效期內攤銷為利息費用。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司根據經修訂信貸融資簽發的信用證承擔有條件義務,面值總計為美元21.8百萬美元和美元22.5分別為100萬美元,產生了$978.2百萬美元和美元977.5經修訂的循環信貸安排下的可用借款能力分別為百萬美元。
2.75%無擔保可轉換票據
2020年5月,公司完成公開募股,募集資金為330.5本金總額為1,000萬美元2.75%無擔保可轉換票據(“可轉換票據”)將於2026年5月15日按面值到期,除非提前轉換、贖回或回購。
於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日, 不是可轉換票據已轉換為公司的普通股。為滿足可轉換票據的轉換功能而可發行的最大股份數量為 18,360,815可轉換票據IF-轉換價值超出本金的金額為#美元90.9 截至2023年9月30日,百萬。
可換股票據包括以下部分:
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(單位:百萬) | 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
責任: | | | |
本金 | $ | 330.5 | | | $ | 330.5 | |
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未攤銷債務發行成本 | (4.9) | | | (6.2) | |
賬面淨額 | $ | 325.6 | | | $ | 324.3 | |
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利息支出,淨額
下表呈列利息開支淨額:
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | 119.2 | | | $ | 199.1 | | | $ | 350.1 | | | $ | 556.0 | |
資本化利息 | (1.7) | | | (0.6) | | | (4.0) | | | (1.3) | |
利息支出,淨額 | $ | 117.5 | | | $ | 198.5 | | | $ | 346.1 | | | $ | 554.7 | |
下表呈列與可換股票據有關之利息開支: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
息票利息 | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 6.8 | | | $ | 6.8 | |
| | | | | | | |
債務發行成本攤銷 | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.3 | | | 1.3 | |
可換股票據利息開支 | $ | 2.7 | | | $ | 2.8 | | | $ | 8.1 | | | $ | 8.1 | |
債務發行成本於可換股票據年期內按實際利率 3.329%.可換股票據之餘下年期為 2.6截至2023年9月30日。
聖約
我們修訂後的信貸安排,5.625%備註和4.125%附註,除其他義務外,要求我們維持特定的財務比率,並滿足某些財務測試。此外,我們修訂的信貸安排,5.625%備註和4.125%注意到,除其他事項外,限制我們產生額外債務、產生擔保義務、修改債務工具、支付股息、創建資產留置權、進行投資、進行合併或合併,以及以其他方式限制公司活動的能力。我們的債務協議還包含常規違約事件,包括交叉違約條款,這些條款要求我們滿足主租約(定義見附註9,“租約”),每個都有GLPI。如果我們無法履行我們的金融契約,或者在交叉違約的情況下,這可能會引發付款條件的加速。
截至2023年9月30日,公司遵守了所有規定的財務契約。本公司相信,自向美國證券交易委員會提交本10-Q表格季度報告之日起,至少在接下來的12個月內,本公司將繼續遵守所有規定的財務契約。
其他長期債務
其他長期債務
於二零二一年二月,我們訂立融資安排,向本公司提供前期現金所得款項,同時允許我們參與若干申索的未來所得款項。融資責任已分類為非流動負債,預期將於未來期間償還,其本金為或然負債並以其他事件為依據。與債務工具下的債務人會計一致,期間利息將使用實際利率 27.0%,直至索償及相關責任獲解決為止。包括在與這項義務有關的利息支出中的金額為美元。9.3百萬美元和美元7.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元和26.1百萬美元和美元20.0截至2023年及2022年9月30日止九個月,本集團的淨利潤分別為人民幣100,000,000元及人民幣100,000,000元。
俄亥俄州搬遷費用
其他長期債務包括#美元。18.5百萬美元和美元27.4分別於2023年9月30日及2022年12月31日,涉及分別於2014年8月及2014年9月開放的戴頓跑道好萊塢遊戲機遊樂場(“代頓賽道”)及馬宏寧谷賽馬場好萊塢遊戲場(“馬宏寧谷”)的搬遷費用。每個設施的搬遷費用如下:$7.5在設施啟用後,十八每半年支付#美元4.8百萬美元,從運營開始一年後開始。這些債務被計入利息支出,實際收益率為5.0%.
活動中心
截至2023年9月30日和2022年12月31日,其他長期債務包括美元9.9百萬美元和美元10.7100萬美元分別與一家酒店和活動中心的還款義務有關,該酒店和活動中心位於距離勞倫斯堡好萊塢賭場不到一英里的地方,該賭場由勞倫斯堡市重建部門建造。根據合同協議,自2015年1月起,我們承擔了酒店和活動中心的償還義務,金額為#美元。15.3100萬美元,資金來自勞倫堡市重新開發部的貸款,以換取財產的轉讓。從2016年1月開始,該公司有義務每年支付這筆貸款#美元。1.0百萬美元用於20好幾年了。這項債務按其實際收益增加到利息支出中。3.0%.
注9-租契
總租契
總租約內所載的分項按(I)經營租賃、(Ii)融資租賃或(Iii)融資責任入賬。總租約中未固定的未來租賃付款的變動(即,當未來自動扶梯已知或未來發生可變租金重置時),如下所述,要求本公司(I)增加與運營和融資租賃有關的使用權(“ROU”)資產及相應的租賃負債,或(Ii)記錄與利息支出融資義務相關的增量浮動付款。此外,在賓夕法尼亞主租約生效日期前(定義及討論如下),與好萊塢賭場哥倫布(“哥倫布”)相關的月租及賓夕法尼亞主租約(定義及討論如下)所載好萊塢賭場託萊多(“託萊多”)租金下限以外的月租金均被視為或有租金。
美國賓夕法尼亞大學主租約
在AR Penn主租約生效日期之前(定義和討論如下),公司租賃與以下相關的房地產資產19通過與GLPI簽訂的三重淨總租約(“賓夕法尼亞總租約”)出售其運營中使用的博彩設施,該租約於2013年11月1日生效。賓夕法尼亞大學主租約的初始租期為15幾年來,四隨後,五年制續約期以相同的條款和條件,可由公司選擇行使。
於二零二三年二月二十一日,本公司與GLPI訂立協議,修訂及重述自二零二三年一月一日起生效的賓夕法尼亞主租約(“賓夕法尼亞主租約”),以(I)移走荷李活賭場Aurora(“Aurora”)、荷里活賭場Joliet(“Joliet”)、哥倫布、託萊多及M Resort Spa Casino(“M Resort”)的土地及建築物,及(Ii)對租金作出相關調整,其後AR Penn主租約的初始租金將為$284.12000萬美元,其中包括美元208.21000萬美元的建築基本租金,美元43.01000萬美元的土地基礎租金和1美元32.91000萬百分比租金(這樣的術語在AR Penn主租約中定義)。於簽署AR Penn主租約後,本公司租賃與14通過三重網主租賃的運營中使用的遊戲設施。AR Penn主租約的當前期限將於2033年10月31日到期,此後包含三續訂條款五年每項條款及條件相同,可由本公司選擇行使。AR Penn主租約和2023主租約(如下定義和討論)是交叉違約、交叉抵押和同期限的,並受母公司擔保。
根據AAR賓夕法尼亞大師租賃協議,支付結構包括一個固定部分,其中一部分受每年最高自動扶梯的限制。2%,取決於調整後的收入與租金比率(如美國賓夕法尼亞州主租約所定義)。1.8:1,以及基於業績的組件,該組件每年都會進行前瞻性調整。五年數額相當於4與前一年的合同基線相比,與AR Penn Master租賃相關的所有物業的平均淨收入變化的百分比。五年(“賓夕法尼亞百分比租金”)。
由於自2023年11月1日起,在2023年10月31日終了的租賃年度安裝了自動扶梯,租金的固定部分增加了#美元。4.21000萬美元。賓夕法尼亞百分比租金測試日期為2023年11月1日,我們目前正在確定對租金表現組成部分的影響,該影響將持續到2028年10月31日。
我們的結論是,AR Penn主租約的執行構成了ASC主題842“租賃”(“ASC 842”)下的修改事件,這要求我們重新評估租賃組成部分的分類並重新衡量相關的租賃負債。我們得出的結論是,租賃期應在當前租賃到期日2033年10月31日和可選的三續訂條款五年每一項都不包括在租賃期限內。*公司繼續從領先的零售博彩運營商發展成為領先的綜合娛樂、體育內容和賭場博彩體驗提供商。*我們全渠道戰略的實施繼續使我們的收入來源多樣化,使我們無法得出結論,所有續約期都合理地保證可以行使。
由於二零二三年一月一日的契約修訂事件,吾等得出結論:(I)根據賓夕法尼亞總租約,先前主要被歸類為融資租賃的AR Penn Master Lease內的土地組成部分將被分類為經營租賃,及(Ii)根據ASC 842,樓宇資產的控制權已從本公司轉移至出租人,容許出售確認,從而導致建築組成部分被分類為營運租賃。在2023年1月1日租約修訂事件之前,根據ASC 842的規定,對幾乎所有建築部件的控制被認定為沒有從公司轉移到出租人手中,該條款要求根據ASC主題470“債務”(“ASC 470”)確認融資義務,並繼續確認我們未經審計的綜合資產表內的物業和設備中的相關資產。結合對建築部件的銷售確認,我們(I)取消了對美元的確認1.6未經審計的綜合資產負債表內的1,000億美元融資債務,抵銷至未經審計的經營報表內的“房地產投資信託基金交易收益,淨額”;及(Ii)取消確認的美元1.1在我們的未經審計的綜合資產負債表中,與建築資產相關的1,000億財產和設備的淨額,在我們的未經審計的綜合經營報表中被抵銷為“REIT交易收益,淨額”。由於我們對相關經營租賃負債的計量,我們確認淨資產和相應的租賃負債減少了#美元。1.2在我們未經審計的綜合資產負債表中。被歸類為經營租賃的租賃組成部分在我們的未經審計的綜合經營報表中記入“一般和行政”。
2022年1月14日,公司與GLPI之間的賓夕法尼亞主租約第九修正案生效。第九項修正案重申“淨收入”的定義,以澄清是否包括顧客在租用物業時從網上取得的收入,並就賓夕法尼亞國家馬場好萊塢賭場訂立一個“下限”,以計算每年租金自動扶梯和賓夕法尼亞百分率租金時所用的淨收入金額,以及修改修正案所界定的租約終止事件的租金計算方法。
吾等認為,第九項修訂構成ASC 842下的修訂事項,要求吾等重新評估租賃組成部分的分類,並重新計量相關租賃負債。由於吾等重新評估租約分類,(I)大部分Penn Master Lease物業的土地組成部分(先前被分類為營運租賃)隨後主要被分類為融資租賃,及(Ii)與代頓及馬宏寧山谷營運有關的土地及樓宇組成部分(先前被分類為融資租賃)隨後被分類為營運租賃。由於我們對相關租賃負債的計量,我們確認了額外的ROU資產和相應的租賃負債#美元。455.41000萬美元。賓夕法尼亞大師租賃公司幾乎所有物業的建築部件繼續被歸類為融資債務。
2023年總租約
在執行AR Penn總租約的同時,本公司與GLPI訂立一份新的三重淨總租約(“2023年總租約”),自2023年1月1日起生效,該總租約特定於與奧羅拉、若利埃、哥倫布、託萊多、M度假村、位於草地的好萊塢賭場(“草地”)及好萊塢賭場佩裏維爾(“佩裏維爾”)相關的物業及一份總開發協議(“總開發協議”)。2023年總租約的初始期限至2033年10月31日,三後繼五年制續約期以相同的條款和條件,可由公司選擇行使。2023年總租約終止了與梅多斯和佩裏維爾相關的個人三重淨租約。2023年主租賃和AR Penn主租賃是交叉違約、交叉抵押和同期限的,並受到母公司擔保。
AR Penn主租約與2023年主租約是同期限的,因此與AR Penn主租約一致,吾等認為2023年主租約年期於當前租約到期日2033年10月31日結束,不包括任何剩餘租約三續訂條款五年每個人。(請參閲上述AR Penn Master Lease的租賃期限討論。)
作為我們租賃分類評估的結果,我們得出結論,2023年總租約中包含的所有土地和建築組件均為經營租約。由於我們對經營租賃負債的計量,我們確認了淨收益資產和相應的租賃負債#美元。1.81000億美元。此外,關於終止之前的草地租約和佩裏維爾租約(定義和討論如下),我們(一)取消確認#美元。171.9 未經審計的合併資產負債表中的ROU資產為百萬美元;(ii)終止確認美元165.5 我們未經審計的合併資產負債表中的租賃負債為百萬美元;和(iii)確認美元6.5 終止時的損失為百萬美元,記錄在我們未經審計的綜合經營報表中的“房地產投資信託基金交易淨收益”中。分類為經營租賃的租賃組成部分在我們未經審計的綜合經營報表中記錄為“一般和行政”。
2023年總租約包括相當於$的基本租金(“2023年總租約基本租金”)232.2百萬且主開發協議包含額外租金(連同2023年主租賃基本租金,即“2023年主租賃租金”)等於(i) 7.75PENN從GLPI收到的任何項目資金的百分比,用於PENN河船賭場和奧羅拉相關開發項目的預期搬遷(“奧羅拉項目”)和(ii)百分比,基於
當時的GLPI股價,指賓夕法尼亞州立大學從GLPI收到的任何項目資金,用於Joliet、Columbus和M Resort的某些預期開發項目(“其他開發項目”)。總開發協議規定,GLPI將提供至多$225.0為奧羅拉項目提供100萬美元,並應賓夕法尼亞大學的要求,最高可達350.0根據總髮展協議所載若干條款及條件,合共為其他發展項目提供2,000,000,000元。GLPI的這些資金義務將於2026年1月1日到期。2023年總租約租金將一次性增加$1.4百萬美元,2027年11月1日生效。2023年總租賃租金受固定自動扶梯1.52023年11月1日為%,此後每年為一次。總開發協議規定,賓夕法尼亞州立大學可選擇在GLPI開始任何旨在為開發項目提供資金的股權或債務發行或信貸安排之前或在某些情況下在該時間之後不繼續進行開發項目,但GLPI將獲得與該已終止項目相關的所有費用和支出的補償。奧羅拉項目和其他開發項目都需要獲得必要的監管和其他政府批准。
頂峯大師租賃
關於收購頂峯,本公司於2018年10月15日與GLPI(“頂峯總租賃”)訂立三重淨主租約,原於2016年4月28日生效,據此,本公司租賃與12運營中使用的遊戲設施。在承擔經修訂的頂峯大師租約後,有7.5初始年數的剩餘年數十年期限,帶五隨後,五年制續約期,以相同的條款和條件,可由本公司選擇行使。本公司已確定租賃期限為32.5好幾年了。
頂峯大師租賃下的支付結構包括固定部分,其中一部分受每年最高自動扶梯的限制。2%,取決於調整後的收入與租金比率(如頂峯總租約所定義)。1.8:1,以及基於物業性能的組件,該組件每年都會進行前瞻性調整。兩年數額相當於4與上一年合同基線相比,淨收入平均變化的百分比。兩年(“頂峯百分比租金”)。
由於每年安裝自動扶梯,截至2023年4月30日的租賃年度自2023年5月1日起生效,租金的固定部分增加了#美元。4.72000萬美元,以及額外的ROU資產和相應的租賃負債$33.3已確認100,000,000美元與頂峯總租賃的融資租賃部分相關。下一次年度自動扶梯和下一次頂峯百分比租金重置計劃於2024年5月1日進行。
2022年1月14日,公司與GLPI簽訂的頂峯主租賃第五修正案生效。第五項修正案重申“淨收入”的定義,以澄清是否包括顧客在租用物業時從網上取得的收入,並按照修正案的定義,在租賃終止事件時修改租金計算方法。
吾等認為頂峯總租約的第五項修訂構成ASC 842下的修訂活動(與賓夕法尼亞總租約的第九項修訂,即“2022年租約修訂”合稱)。經修訂後,頂峯總租賃大部分物業的土地部分,以前被歸類為經營租約,現主要歸類為融資租賃。由於我們對相關租賃負債的計量,我們確認了額外的ROU資產和相應的租賃負債#美元。937.61000萬美元。頂峯大師租賃的幾乎所有物業的建築組件仍被歸類為融資義務。歸類為融資租賃的租賃組成部分在我們未經審計的綜合經營報表中計入“折舊和攤銷”和“利息支出,淨額”。本公司根據有效收益率法確認與融資義務相關的租賃付款的利息支出。
與房地產投資信託基金業主簽訂的其他三重淨值租賃
摩根城租賃
2020年10月1日,公司與GLPI的一家子公司就我們在賓夕法尼亞州摩根敦的開發項目(“摩根敦租賃”)的土地簽訂了三重淨租約,以換取$30.0於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,用於支付總租約、草地租賃(定義見下文)及摩根敦租賃項下租金的租金抵免。
在租約生效期間,對土地進行的所有改善,包括已建成的建築物,將由本公司擁有,然而,在摩根敦租約期滿或終止時,土地上所有租户改善的所有權將轉讓給GLPI。
我們的結論是,摩根敦設施下的土地控制權並未根據ASC 842從本公司轉移給出租人。因此,我們根據ASC 470確認了一項融資義務,並繼續確認未經審計的綜合資產負債表內的資產和設備中的相關資產。本公司根據有效收益率法確認與融資義務相關的租賃付款的利息支出。
佩裏維爾租賃公司
為配合於2021年7月1日收購Perryville的業務,本公司與GLPI就與該物業有關的房地產資產(“Perryville Lease”)訂立三重淨租約,初步年租金為#美元7.8每年百萬美元,但可能會升級。
如上所述,由於簽訂了2023年總租約,佩裏維爾租約於2023年1月1日起終止。
在租賃終止前,土地及建築部分被分類為融資租賃。分類為融資租賃的租賃組成部分在未經審計的綜合經營報表中記錄為“折舊和攤銷”和“利息費用,淨額”。
草場租賃
關於收購Pinnacle,我們承擔了與Meadow的房地產資產相關的三重經營淨額租賃(“Meadoss Lease”),該租賃最初於2016年9月9日生效。在接手草地租約時,有八年剩餘的聲母十年期限,帶三隨後,五年制續訂選項,後跟一四年制按照相同的條款和條件續簽選擇權,可由公司選擇行使。
如上所述,由於簽訂2023年總租約,Meadow租約自2023年1月1日起終止。
在Meadows租賃終止之前,土地和建築部分被歸類為經營租賃。分類為經營租賃的租賃部分在我們未經審計的綜合經營報表中記錄為“一般和行政”。
瑪格麗塔維爾租賃
於2019年1月1日,本公司與Vici Properties Inc.(紐約證券交易所股票代碼:Vici)(“Vici”)就Margaritaville Resort Casino(“Margaritaville Lease”)的營運所使用的房地產資產訂立個人三重淨租約。Margaritaville租約的初始期限為15幾年,與四後繼五年制續期期權的條款和條件相同,可由本公司行使選擇權。Margaritaville租賃下的支付結構包括固定部分,該部分受每年最高可達2%取決於淨收入與租金的最低承保底價比率為6.1:1,以及基於績效的組成部分,每兩年進行一次前瞻性調整,調整金額等於 4與前兩年合同基線相比,該房產淨收入平均變化的百分比(“瑪格麗塔維爾租金百分比”)。
2023年2月1日,瑪格麗塔維爾租賃年度自動扶梯測試導致租金每年上漲美元0.41000萬美元,並確認額外的經營租賃淨資產和相應的租賃負債#美元2.8 萬下一次年度自動扶梯測試日期定於2024年2月1日舉行。此外,2023年2月1日,瑪格麗塔維爾租金百分比重置導致年租金上漲美元2.3這筆錢將一直有效,直到計劃於2025年2月1日進行的下一次Margaritaville百分比租金重置。在重置Margaritaville百分比租金時,自2023年2月1日起,我們確認了額外的經營租賃ROU資產和相應的租賃負債#美元9.81000萬美元。
Margaritaville租賃中包含的土地和建築部分被歸類為經營租賃。分類為經營租賃的租賃組成部分在我們未經審計的綜合經營報表中記錄為“一般和行政”。
希臘城租約
於2019年5月23日,本公司與Vici就經營位於希臘城的好萊塢賭場所使用的房地產資產訂立個人三重淨額租賃(“希臘城租賃”)。希臘城租賃的初始期限為15幾年,與四後繼五年制續期期權的條款和條件相同,可由本公司行使選擇權。希臘城租約下的支付結構包括固定部分,即每年最高可達2%
根據調整後的收入與租金比率(如希臘城市租約中的定義)1.85:1,以及基於績效的組成部分,每兩年進行一次前瞻性調整,調整金額等於 4財產淨收入與前一年合同基線相比的平均變化百分比兩年(希臘城鎮租金百分比“)。
2023年6月1日,希臘城鎮租金百分比重置導致年租金上漲$1.52000萬歐元,將一直有效,直到下一次希臘城鎮租金百分比重置,定於2025年6月1日進行。自2023年6月1日起重置希臘城鎮租金百分比後,我們確認了額外的經營租賃ROU資產和相應的租賃負債$7.01000萬美元。在截至2023年5月31日的租賃年度內,我們沒有產生年度自動扶梯。2023年4月1日,對租約進行了修訂,以規定在第六個租賃年(2024年6月1日)開始之前雙方商定的淨收入對租金覆蓋下限。
希臘城租約中包含的土地和建築部分被歸類為經營性租約。被歸類為經營租賃的租賃組成部分在我們的未經審計的綜合經營報表中記入“一般和行政”。
特洛皮卡納租賃
於2022年9月26日賓夕法尼亞州立大學於拉斯維加斯Tropicana的未償還股權(“Tropicana”)出售完成前,本公司以象徵性現金租金(“Tropicana Lease”)租賃在Tropicana營運中使用的房地產資產(“Tropicana Lease”)。特洛皮卡納租約的期限是兩年(受制於三一年制由GLPI選擇延期),或直到出售房地產資產和Tropicana的運營為止。在執行Tropicana租賃時,我們記錄了一項經營租賃ROU資產#美元61.62000萬美元,計入我們未經審計的綜合資產表內的“租賃使用權資產”。
Tropicana租約中所載的土地和建築部分被歸類為經營租約。被分類為經營租賃的租賃組成部分在我們未經審計的綜合經營報表中被記錄到“一般和行政”項下。
非房地產投資信託基金營運租約
除了主租賃、Meadows租賃、Margaritaville租賃、Greektown租賃和Tropicana租賃中包含的任何經營租賃組成部分(稱為“三重淨經營租賃”),公司的經營租賃包括(i)向房東提供的土地和堤壩租賃,這些租賃並未由我們的房地產投資信託房東承擔,但仍然是公司的義務,及(ii)與我們的房地產投資信託房東無關的建築物和設備。我們的某些租賃協議包括基於銷售額佔指定合同金額的一定百分比的租金付款、根據通貨膨脹定期調整的租金付款以及基於使用情況的租金付款。該公司的租賃包括延長租賃期限的選擇權。公司的經營租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
以下是截至2023年9月30日我們的經營租賃、融資租賃和融資義務的成熟度分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 融資義務 |
Year ended December 31, | | | | | |
2023年(不包括截至2023年9月30日的9個月) | $ | 148.4 | | | $ | 39.7 | | | $ | 41.6 | |
2024 | 585.2 | | | 149.3 | | | 166.5 | |
2025 | 578.4 | | | 144.7 | | | 166.6 | |
2026 | 579.1 | | | 144.7 | | | 166.6 | |
2027 | 581.9 | | | 144.6 | | | 166.6 | |
此後 | 3,889.1 | | | 3,366.9 | | | 3,996.0 | |
租賃付款總額 | 6,362.1 | | | 3,989.9 | | | 4,703.9 | |
減去:推定利息 | (2,187.3) | | | (1,875.1) | | | (2,266.6) | |
未來租賃付款的現值 | 4,174.8 | | | 2,114.8 | | | 2,437.3 | |
減:租賃債務的流動部分 | (277.8) | | | (43.2) | | | (40.8) | |
租賃債務的長期部分 | $ | 3,897.0 | | | $ | 2,071.6 | | | $ | 2,396.5 | |
| | | | | |
根據三重淨租賃支付的總付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國賓夕法尼亞大學主租約 | $ | 71.1 | | | $ | — | | | $ | 213.1 | | | $ | — | |
2023年總租約 | 58.0 | | | — | | | 174.1 | | | — | |
賓夕法尼亞大師租約 | — | | | 120.2 | | | — | | | 360.0 | |
頂峯大師租賃 | 85.3 | | | 84.2 | | | 254.2 | | | 250.1 | |
佩裏維爾租賃公司 | — | | | 1.9 | | | — | | | 5.8 | |
草場租賃 | — | | | 6.2 | | | — | | | 18.6 | |
瑪格麗塔維爾租賃 | 6.6 | | | 5.9 | | | 19.6 | | | 17.8 | |
希臘城租賃公司 | 13.2 | | | 12.8 | | | 39.0 | | | 38.5 | |
摩根小鎮租賃 | 0.8 | | | 0.8 | | | 2.4 | | | 2.3 | |
總計 (1) | $ | 235.0 | | | $ | 232.0 | | | $ | 702.4 | | | $ | 693.1 | |
(1)截至2022年9月30日止的三個月和九個月,純果樂租賃項下應付的租金為名義租金。因此,它已被排除在上表之外。Tropicana租約於2022年9月26日終止。
有關租期和貼現率的資料如下:
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 11.4年份 | | 19.1年份 |
融資租賃 | 27.6年份 | | 26.7年份 |
融資義務 | 27.8年份 | | 27.5年份 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 7.7 | % | | 5.8 | % |
融資租賃 | 5.2 | % | | 5.2 | % |
融資義務 | 5.2 | % | | 7.7 | % |
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地點未經審計 合併業務報表 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
經營租賃成本 | | | | | | | | | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用(1) | 一般和行政 | | $ | 146.6 | | | $ | 31.5 | | | $ | 439.0 | | | $ | 119.6 | |
經營租賃成本(2) | 主要是一般和行政 | | 5.6 | | | 4.9 | | | 16.9 | | | 14.8 | |
短期租賃成本 | 主要是博彩費用 | | 21.3 | | | 19.7 | | | 60.2 | | | 56.3 | |
可變租賃成本 (2) | 主要是博彩費用 | | 0.8 | | | 1.0 | | | 2.7 | | | 3.3 | |
總計 | | | $ | 174.3 | | | $ | 57.1 | | | $ | 518.8 | | | $ | 194.0 | |
| | | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | | |
租賃負債利息(3) | 利息支出,淨額 | | $ | 27.7 | | | $ | 72.0 | | | $ | 83.0 | | | $ | 187.2 | |
ROU資產的攤銷(3) | 折舊及攤銷 | | 22.0 | | | 50.1 | | | 65.6 | | | 131.0 | |
總計 | | | $ | 49.7 | | | $ | 122.1 | | | $ | 148.6 | | | $ | 318.2 | |
| | | | | | | | | |
融資義務成本 | | | | | | | | | |
融資債務利息(4) | 利息支出,淨額 | | $ | 36.8 | | | $ | 86.2 | | | $ | 110.0 | | | $ | 261.0 | |
(1)截至2023年9月30日止三個月及九個月,與下列經營租賃有關:(I)AR Penn主租約;(Ii)2023年主租約;(Iii)Margaritaville租約;及(Iv)希臘城租約。
截至2022年9月30日止三個月及九個月,涉及(I)賓夕法尼亞總租約(專指與代頓及馬宏寧山谷營運有關的土地及樓宇部分);(Ii)草地租約;(Iii)Margaritaville租約;(Iv)希臘城租約;及(V)Tropicana租約(於2022年9月26日終止)內所載的經營租賃部分。
(2)不包括與我們的REIT業主的三重淨租賃相關的運營租賃成本和可變租賃成本,歸類為運營租賃,在上文腳註(1)中討論。
(3)截至二零二三年九月三十日止三個月及九個月,乃與頂峯總租賃相關的融資租賃組成部分有關。
截至2022年9月30日止三個月及九個月,涉及與(I)賓夕法尼亞總租約;(Ii)頂峯總租約;及(Iii)佩裏維爾租約相關的融資租賃組成部分。賓夕法尼亞大師租賃和頂峯大師租賃中包含的融資租賃部分包括土地,包括與哥倫布和託萊多相關的可變費用。
(4)截至2023年9月30日止三個月及九個月的財務報告,與頂峯總租約(主要是樓宇)及摩根敦租約內的組成部分有關。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,涉及PENN主租賃中包含的組成部分(主要是建築物),包括與哥倫布和託萊多相關的融資義務組成部分、Pinnacle主租賃(主要是建築物)和摩根敦租賃的可變費用。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
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| 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
非現金租賃活動: | | | |
開始經營租賃 | $ | 3,674.4 | | | $ | 39.4 | |
不再確認經營租賃負債 | $ | 307.7 | | | $ | — | |
融資租賃的訂立 | $ | 33.3 | | | $ | 1,417.3 | |
終止確認融資租賃負債 | $ | 2,933.6 | | | $ | — | |
終止確認融資債務 | $ | 1,567.8 | | | $ | — | |
附註10-對未合併關聯公司的投資和預付款
截至2023年9月30日,對未合併附屬公司的投資和預付款主要包括公司的 50Kansas Entertainment的投資%,該公司是與NASCAR的合資企業,擁有Kansas Speedway的好萊塢賭場。
堪薩斯娛樂合資企業
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們對Kansas Entertainment的投資為美元77.8百萬美元和美元81.5分別為百萬。該公司從Kansas Entertainment收到了總計美元的分發11.0百萬美元和美元10.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元和27.8百萬美元和美元27.5截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。根據堪薩斯娛樂公司正常業務運營的現金流來源,公司認為這些分配是其投資的回報。
該公司已經確定,堪薩斯娛樂公司不符合VIE的資格。通過對非VIE實體的指導,本公司確定其在合資企業中不擁有控股權,主要是因為在沒有NASCAR投入的情況下,它沒有能力指導合資企業的活動,這些活動對合資企業的經濟表現產生了最大影響。因此,本公司並無綜合堪薩斯娛樂截至2023年9月30日及2022年12月31日的財務狀況,亦無綜合截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月的經營業績。
注11-所得税
該公司通過將年度有效税率的估計值應用於其今年迄今的税前賬面收入或虧損來計算中期報告期間的所得税撥備。離散項目的税收影響,包括但不限於與股票薪酬相關的超額税收優惠,在發生這些項目的過渡期內報告。包括離散項目的實際税率(所得税佔所得税前收入或虧損的百分比)為19.0%和226.7截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月分別為1%。包括離散項目的實際税率(所得税佔所得税前收入或虧損的百分比)為1,698.9%和(62.9分別為2023年、2023年和2022年9月30日止的九個月)%。我們的有效所得税税率在不同時期可能會有所不同,這取決於我們的收益、收購和處置的地理和業務組合,以及我們估值津貼頭寸的變化。導致我們每個時期有效税率波動的主要驅動因素是(I)Barstool交易,(Ii)不包括某些無法在我們的全球有效税率計算中確認的税收優惠的外國損失,以及(Iii)估值免税額的變化。
截至每個報告日期,該公司將考慮所有可能影響其根據美國會計準則第740號專題“所得税”對遞延税項資產未來變現的看法的所有可用正面和負面證據。截至2023年9月30日,我們打算繼續對我們的遞延税項資產維持不太可能實現的估值備抵,直到有足夠的積極證據支持全部或部分這些備抵。估值免税額的減少可能會導致在記錄釋放期間的所得税支出大幅減少。雖然準確的時間和估值逆轉金額是估計的,但實際決定取決於我們在2023年實現的收益水平以及我們在未來時期的預期收入水平。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,公司的估值津貼增加了$53.01000萬美元和300萬美元50.9這主要是由於Barstool處置產生的資本虧損,這很有可能實現。
於截至2023年3月31日止三個月內,本公司錄得遞延税項淨負債$115.92023年2月17日收購Barstool股票,隨後作為Barstool處置的一部分,於2023年8月8日註銷所得税支出,如中所述注6,“收購和處置”。這些暫時性差異主要與收購的無形資產(不包括商譽)和現有的結轉税基(包括收購的聯邦和州經營淨虧損)的公允價值會計調整有關。巴斯托的業務包括在截至2023年8月8日的存根期間的綜合聯邦、州和地方納税申報單中,這對我們在某些司法管轄區的有效税率有無形的影響。
公司記錄的預付所得税為#美元。54.41000萬美元和300萬美元15.2截至2023年9月30日和2022年12月31日的預付費用,分別計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“預付費用”。
附註12-承付款和或有事項
本公司在日常業務過程中須面對多項有關人身傷害、僱傭事宜、商業交易、發展協議及其他事宜的法律及行政訴訟。雖然本公司維持其認為足夠的保險範圍,以減輕與承保事項有關的損失風險,但法律和行政程序可能成本高昂,耗時且不可預測。本公司不認為該等事項的最終結果將對其財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。
ESPN體育與投資協議
2023年8月8日,賓夕法尼亞大學與ESPN簽訂了體育書籍協議,該協議規定了賓夕法尼亞大學與ESPN之間關於美國在線體育博彩的長期戰略關係。
根據Sportsbook協議,賓夕法尼亞州立大學將在美國所有在線平臺上將其現有的Barstool Sportsbook更名為ESPN BET,並將監督Sportsbook的日常運營。Sportsbook協議為Penn提供了在美國使用與Sportsbook相關的ESPN BET商標的獨家許可。此外,ESPN將根據雙方商定的渠道營銷計劃,為Sportsbook提供一定的營銷、內容整合和推廣服務,包括接觸ESPN人才,並將根據雙方商定的渠道營銷計劃,在美國獨家推廣Sportsbook,但某些例外情況除外。Sportsbook將深度整合到更廣泛的ESPN編輯、內容、數字產品和體育節目生態系統中,可以訪問ESPN行業領先的受眾和數據庫。
Sportsbook協議有一個初始的10年期期限,並可再延長一次十年在賓夕法尼亞大學和ESPN相互同意的情況下。作為對ESPN提供的媒體營銷服務和品牌及其他權利的補償,賓夕法尼亞大學將支付$150.0根據Sportsbook協議每年現金1,000,000英鎊10年期根據投資協議(定義見下文更詳細描述)訂立及發行認股權證。此外,體育圖書協議可由任何一方終止:(I)在另一方重大違約或破產的情況下,(Ii)如果在第三年期限結束時,體育圖書在品牌為ESPN BET的體育圖書運營所在州的博彩總收入尚未達到指定的市場份額水平,(Iii)在某些情況下,如果另一方或其某些官員是聯邦或州當局刑事或其他調查的對象,被指控犯有某些罪行或犯有某些其他行為,包括有理由預計會對終止方的聲譽或品牌造成實質性損害的情況,或(Iv)在涉及不遵守數據隱私法的某些情況下。此外,在下列情況下,ESPN有權終止Sportsbook協議:(I)賓夕法尼亞州立大學一再重大違反ESPN知識產權許可條款,或賓夕法尼亞州立大學違反ESPN知識產權許可條款,導致與ESPN品牌或名稱相關的聲譽或商譽受到實質性損害;(Ii)在某些情況下,賓夕法尼亞州立大學違反指定的產品和技術指南或某些客户服務水平指標,(Iii)在本條款的第3年或第7年結束時,如果體育圖書的市場準入不少於擁有最廣泛市場準入的在線體育圖書運營商的總市場準入的指定百分比,則除某些例外情況外,(Iv)如果ESPN進行涉及ESPN所有權重大變化的某些交易,則須向Penn支付終止費,或(V)如果Penn進行涉及Penn所有權重大變化的某些交易,包括涉及迪士尼的競爭對手(“TWDC”)的交易。賓夕法尼亞大學有權終止Sportsbook協議:(I)如果ESPN進行了某些交易,導致涉及賓夕法尼亞大學競爭對手的ESPN所有權發生重大變化,(Ii)在與ESPN、TWDC或其各自的某些官員是否適合博彩監管目的有關的某些情況下,或(Iii)在某些情況下,如果賓夕法尼亞大學無法在賓夕法尼亞大學在美國進行在線體育博彩的所有州的總人口中佔指定比例的州使用ESPN BET品牌,則賓夕法尼亞大學有權終止該協議。
關於Sportsbook協議,賓夕法尼亞大學和ESPN,Inc.於2023年8月8日簽訂了一項投資協議(“投資協議”)。投資協議規定向ESPN,Inc.發行某些認股權證,以購買賓夕法尼亞大學普通股的股份,面值為#美元。0.01每股,並列出ESPN,Inc.的某些其他治理權利。根據PENN向ESPN,Inc.發出的投資協議,PENN將於2017年12月31日終止。認股權證購買約 31.8 萬股PENN普通股。認股權證分類為權益,幷包含 三按季度歸屬的單獨部分, 十年自投資協議日期起生效,惟第一批認股權證之任何餘下未歸屬部分將於二零三二年八月八日歸屬。如果體育博彩協議因PENN違反體育博彩協議而終止,則所有未歸屬的認股權證將立即歸屬。倘體育博彩協議因任何其他原因終止,則除若干例外情況外,所有未歸屬認股權證將即時被沒收。在授予日,550.4 獎勵之公平值乃採用柏力克-舒爾斯定價模式釐定,合約條款介乎 9.5至11.5年,執行價格從美元26.08至$32.60。此外,如果在2024年2月29日之後和在體育博彩協議的期限內,PENN達到了基於體育博彩運營所在州(如投資協議所定義)博彩總收入的平均市場份額的特定表現條件,PENN可以向ESPN,Inc.發行股票。認股權證購買高達額外的 6.4 萬股PENN普通股。額外認股權證將於發行時全數歸屬,行使價為美元。28.95並且將可用於 10.5自簽發之日起數年。
注13-股東權益和股票補償
普通股和優先股
2023年2月17日,作為收購Barstool的一部分,如中所述附註6,“收購和處置”該公司發行了2,442,809面值為$的普通股0.01,支付給巴斯托爾的某些前股東(“股份對價”)。股票對價的發行不受1933年證券法第4(A)(2)節修訂後的登記要求的限制,因為這種發行不涉及公開發行。股份對價受轉讓限制的限制,根據巴斯托爾SPA,這些限制於2023年8月11日被免除。看見附註6,“收購和處置”有關巴斯托爾SPA的其他信息,請訪問。
結合賓夕法尼亞大學和巴斯托爾大學於2020年2月20日達成的股票購買協議,該公司發佈了883D系列優先股的股票,面值$0.01(“D系列優先股”)出售給與巴斯托爾有關聯的某些個人股東。D系列優先股的千分之一可轉換為一賓夕法尼亞大學普通股。D系列優先股股東有權平等和按比例參與支付給賓夕法尼亞大學普通股持有者的所有股息和分配,這些紅利和分配是根據D系列優先股可以轉換成的賓夕法尼亞大學普通股的數量而定的。D系列優先股是無投票權的股票。
2023年3月3日,227D系列優先股的股票被轉換為普通股。作為轉換的結果,公司發行了226,800面值為$的普通股0.01。根據巴斯托SPA,2023年8月11日,所有剩餘的354D系列優先股的流通股有資格轉換,並轉換為普通股。作為轉換的結果,公司發行了353,800面值為$的普通股0.01。根據證券法第4(A)(2)條的規定,這些發行獲得了豁免註冊。截至2023年9月30日,D系列優先股沒有流通股。
2023年6月29日,關於2021年收購的HitPoint Inc.和Lucky Point Inc.(統稱為Hitpoint),本公司發佈了4,055面值為$的普通股0.01,代表着公司和Hitpoint制定的三個年度共同目標中的第二個目標的實現。
關於2021年10月對The Score的收購,公司發佈了12,319,340面值為$的普通股0.01,以及697,539可交換股份(“可交換股份”)通過賓夕法尼亞大學的一家間接全資附屬公司的資本,以及現金對價。每股可交換股份可交換為一持有者可選擇持有的賓夕法尼亞大學普通股,但須經某些調整。收購Score後,Score的某些員工選擇在股份歸屬或行使時,根據Score計劃(定義見下文),以可交換股份的形式發行其已發行的股權獎勵。此外,公司可以在交易結束五週年之後的任何時間,或在某些情況下更早的時候,贖回所有已發行的可交換股票,以換取賓夕法尼亞大學的普通股。
我們發佈了不是截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月內的可交換股份。在截至2023年9月30日的9個月內,我們發佈了2,854可交換的股份。不是在截至2022年9月30日的9個月中發行了可交換股票。截至2023年9月30日和2022年12月31日,都有768,441授權的可交換股份,其中560,388股票和620,019兩家公司的股票分別為流通股。
股份回購授權
在2023年第二季度,我們完成了750.0董事會於2022年2月1日批准的1,000萬股回購授權(《2022年2月授權》)。
2022年12月6日,批准了第二次股票回購計劃,額外支付了$750.02000萬(《2022年12月授權》)。2022年12月授權將於2025年12月31日到期。
在根據2022年12月授權進行任何回購之前,本公司利用了2022年2月授權項下的能力。本公司回購須視乎可用流動資金、一般市場及經濟狀況、資金用途及其他因素而定。根據適用的證券法律法規和其他法律要求,股票回購可以不時通過規則10b5-1交易計劃、公開市場交易、大宗交易或私下交易進行。本公司沒有回購股份的最低數量,回購授權可隨時暫停或終止,而無需事先通知。
不是在截至2023年9月30日的三個月內,公司的普通股進行了回購。在截至2022年9月30日的三個月內,公司回購了5,348,809其普通股在公開市場交易中的價格為$168.0百萬美元,平均價格為美元31.40根據2022年2月的授權,每股。
分別於截至2023年、2023年及2022年9月30日止九個月內,本公司回購5,438,221和14,690,394其普通股在公開市場交易中的價格為$149.8百萬美元和美元510.1百萬美元,平均價格為美元27.54及$34.72根據2022年2月和2022年12月的授權,每股。
所有回購股份的成本在我們未經審計的綜合資產負債表中記為“庫存股”。
不是在截至2023年9月30日的季度結束後,公司的普通股被回購。截至2023年11月1日,我們2022年12月授權的剩餘可用金額為749.51000萬美元。
2022年長期激勵薪酬計劃
2022年6月7日,公司股東經公司董事會建議,批准了公司2022年長期激勵性薪酬計劃(《2022計劃》)。2022年計劃授權公司向公司及其子公司的高管、非僱員董事、其他員工、顧問和顧問發放股票期權(激勵性和/或非限制性)、股票增值權(SARS)、限制性股票(股票和/或單位)、業績獎勵(股票和/或單位)和現金獎勵。非僱員董事和顧問有資格獲得除激勵性股票期權以外的所有此類獎勵。根據2022年計劃,初步的6,870,000截至2022年6月7日,公司普通股預留供發行,外加根據經修訂的前2018年長期激勵薪酬計劃(“2018計劃”)和Score Media and Gaming Inc.第二次修訂和重新修訂的股票期權和限制性股票單位計劃(“TheScore計劃”)須予獎勵的任何普通股股份,以及根據先前每項計劃被沒收或以現金結算的未償還獎勵。
2023年6月6日,公司股東根據公司董事會的建議,批准了對《2022年計劃》(經修訂後的《2022年修訂計劃》)的修訂,將計劃下預留髮行的股份數量增加了7,000,000共享至13,870,000股份。為了確定根據《2022年修訂計劃》可供發行的股票數量,股票期權、限制性股票和所有其他已解決的股權獎勵計入13,870,000股份限額為一普通股換取每股被授予的股份。任何未以普通股股份結算的獎勵不計入股份限額。截至2023年9月30日,有10,960,721根據2022年修訂計劃,可供未來授予的股份。
業績分享計劃
該公司的業績分享計劃是為了向我們的近地天體和某些其他主要高管提供與公司業績直接掛鈎的基於股票的薪酬,這進一步使他們的利益與我們的股東保持一致,並只有在適用業績期間達到指定的業績目標時才提供薪酬。
一個集合461,747和244,955在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月30日的9個月內,按目標授予了具有績效歸屬條件的受限單位。在通過2022年計劃之前授予的受限業績單位是根據業績分享方案(“業績分享方案II”)授予的。後續受限業績單位受《2022年計劃》管轄。受限的性能單位包括三一年制超過一年的性能期限三年制服務期限。這些獎項有可能在兩者之間獲得0%和150所授予股份數量的%,取決於年度業績目標的實現情況,並仍受全部歸屬的限制三年制服務期限。
此外,在截至2023年9月30日的9個月內,公司授予員工200,634具有基於績效的歸屬條件的受限制單位,該條件取決於某些里程碑的實現。獎項有可能在兩者之間獲得 0%和100%並由以下各項組成二, 一年制績效週期,每個週期都包含一個適用的里程碑。這些獎項還包含一個一年制歸屬要求和歸屬取決於:(A)在適用的到期日或之前對里程碑的滿意程度,以及(B)持續服務到相應部分的獎勵歸屬之日。
基於股票的薪酬費用
股票補償費用主要與我們的股票期權和限制性股票(包括具有業績條件的限制性股票)有關,包含在未經審計的綜合經營報表“一般和行政”項下,金額為美元35.2百萬美元和美元13.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元和71.4百萬美元和美元45.1截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的股票補償費用包括美元14.5 根據Barstool SPA,立即歸屬所有未歸屬的限制性股票和股票增值權
賓夕法尼亞大學對巴斯托員工的長期激勵薪酬計劃。看到 附註6,“收購和處置”有關巴斯托爾SPA的其他信息,請訪問。
股票期權
該公司授予905和1,516截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月的股票期權,以及841,140和397,881在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9個月內。
現金結算的虛擬股票單位
我們的未償還虛擬股票單位(“CPU”)是以現金結算的,計劃接受者有權根據公司普通股的公允價值獲得現金支付,該公允價值是基於歸屬日期前一個交易日的收盤價。一至四年。中央處理器作為責任獎勵入賬,並在每個報告期內按公允價值重新計量,直至其歸屬,並在必要的服務期內確認補償費用。該公司有一項負債,列入未經審計的綜合資產負債表內的“應計費用和其他流動負債”,與其現金結算的中央處理器有關#美元。0.81000萬美元和300萬美元2.1分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
截至2023年9月30日,總共有美元0.8將在剩餘的獎勵加權平均歸屬期內確認的與CPU相關的未確認補償成本1.5好幾年了。該公司確認了$1.3百萬美元和美元1.0分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內,與這些賠償相關的補償支出為100萬美元,以及2.9百萬美元和美元2.4截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。與我們的中央處理器相關的補償費用被記錄在未經審計的綜合業務報表中的“一般和行政”項下。我們花了$4.2百萬美元和美元9.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內,分別與現金結算的CPU有關的費用為100萬美元。
股票增值權
我們未償還的SARS以現金結算,並作為責任獎勵入賬,通常在一段時間內授予四年。現金結算SARS的公允價值在每個報告期內計算,並使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。本公司有一項負債,計入未經審計綜合資產負債表內的“應計費用及其他流動負債”,與其現金結算的SARS有關#美元。4.7百萬美元和美元9.2分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
至於公司僱員所持有的嚴重急性呼吸系統綜合症,1.6截至2023年9月30日的未確認補償總成本的百萬美元,將在剩餘的獎勵加權平均歸屬期內確認1.6好幾年了。公司確認減少了#美元的補償費用。0.7百萬美元和美元1.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元,薪酬支出減少#4.4百萬美元和美元8.1截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。與我們的SARS相關的補償費用被記錄在未經審計的綜合經營報表內的“一般和行政”項下。我們花了$0.6百萬美元和美元2.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內,分別有100萬美元與現金結算的SARS有關。
其他
於二零二一年第二季,本公司訂立二與股東的本票,總額為$9.0百萬美元。本票無抵押,利息為2.25%。於2023年第一季度,未償還貸款餘額已結清,並在未經審計的綜合資產負債表中記為“額外實收資本”內的股本增加。
附註14-每股收益
截至2023年9月30日的三個月和九個月,我們錄得可歸因於賓夕法尼亞大學的淨虧損。因此,由於潛在普通股的稀釋是反稀釋的,因此在計算截至2023年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股虧損時,我們使用基本加權平均已發行普通股,而不是稀釋加權平均已發行普通股。未計入每股攤薄虧損的股票期權、限制性股票、可轉換優先股和未來可能稀釋基本每股收益的可轉換債券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 |
假設稀釋性股票期權的轉換 | 0.5 | | | 0.7 | |
假設稀釋性限制性股票的轉換 | 0.4 | | | 0.4 | |
可轉換優先股的假定轉換 | 0.2 | | | 0.3 | |
可轉債的假定轉換 | 14.1 | | | 14.1 | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們記錄了可歸因於賓夕法尼亞大學的淨收入。因此,我們在計算截至2022年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益時,使用了稀釋加權平均流通股。未來可能稀釋基本每股收益的股票期權、限制性股票、可轉換優先股和可轉換債券包括在每股攤薄收益的計算中。
下表列出了在兩級法下對截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的淨收益(虧損)的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於PENN Entertainment的淨利潤(虧損) | $ | (724.8) | | | $ | 123.5 | | | $ | (131.9) | | | $ | 201.3 | |
適用於優先股的淨收益 | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.8 | |
適用於普通股的淨收益(虧損) | $ | (724.8) | | | $ | 123.0 | | | $ | (131.9) | | | $ | 200.5 | |
下表核對了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月用於計算基本每股收益的已發行加權平均普通股與用於計算稀釋每股收益的已發行加權平均普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加權平均已發行普通股-基本 | 150.9 | | | 157.6 | | | 152.3 | | | 163.5 | |
假定轉換為: | | | | | | | |
稀釋性股票期權 | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.2 | |
稀釋性限制性股票 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.2 | |
可轉債 | — | | | 14.1 | | | — | | | 14.1 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 150.9 | | | 173.0 | | | 152.3 | | | 179.0 | |
截至2023年9月30日尚未滿足的具有業績和基於市場的歸屬條件的限制性股票被排除在稀釋每股收益的計算之外。
除0.51000萬美元和0.7 上表中分別包含截至2023年9月30日的三個月和九個月的百萬份期權,即購買期權 2.0百萬美元和0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內,發行在外的股票分別為百萬股,以及 1.7百萬美元和0.8 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內分別為百萬美元,但由於具有反稀釋性,因此未計入稀釋每股收益的計算中。
假定的換算0.2百萬美元和0.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月稀釋每股收益的計算中分別排除了百萬股優先股,並且 0.3百萬美元和0.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內分別持有00萬股優先股,因為納入其中將具有反稀釋作用。
公司對已發行加權平均普通股的計算包括中討論的可交換股份 注13,“股東權益和股票補償。” 下表列出了截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月公司普通股基本和稀釋每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
計算每股基本盈利(虧損): | | | | | | | |
適用於普通股的淨收益(虧損) | $ | (724.8) | | | $ | 123.0 | | | $ | (131.9) | | | $ | 200.5 | |
加權平均流通股- PENN Entertainment | 150.3 | | | 157.0 | | | 151.7 | | | 162.9 | |
加權平均流通股-可交換股份 | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 150.9 | | | 157.6 | | | 152.3 | | | 163.5 | |
每股基本收益(虧損) | $ | (4.80) | | | $ | 0.78 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.23 | |
| | | | | | | |
計算每股攤薄盈利(虧損): | | | | | | | |
適用於普通股的淨收益(虧損) | $ | (724.8) | | | $ | 123.0 | | | $ | (131.9) | | | $ | 200.5 | |
利息支出,税後淨額 (1): | | | | | | | |
可轉換票據 | — | | | 1.8 | | | — | | | 5.4 | |
適用於普通股的稀釋收益(損失) | $ | (724.8) | | | $ | 124.8 | | | $ | (131.9) | | | $ | 205.9 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 150.9 | | | 173.0 | | | 152.3 | | | 179.0 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (4.80) | | | $ | 0.72 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.15 | |
(1)截至2022年9月30日的三個月和九個月的税收影響率為 21%.
附註15-公允價值計量
ASC主題820“公允價值計量和披露”建立了一個層次結構,該層次結構根據各種估值技術(市場法、收入法和成本法)使用的輸入類型優先考慮公允價值計量。層次結構的級別描述如下:
•第1級:可觀察的輸入數據,例如相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第二層:資產或負債的直接或間接可觀察報價以外的輸入數據,包括活躍市場中類似資產或負債的報價,例如可於一般報價區間觀察的利率及收益率曲線。
•第3級:反映報告實體自身假設的不可觀察輸入,因為相關市場活動很少(如果有的話)。
本公司對公允價值計量的特定輸入數據的重要性進行評估需要作出判斷,並可能影響資產和負債的估值及其在公允價值層級中的位置。以下方法及假設用於估計各類金融工具的公平值,而其估計是切實可行的。本公司的應收賬款和應付賬款的公允價值與賬面價值相若。
現金和現金等價物
由於現金等值物的期限較短,公司現金及現金等值物的公允價值與其公允價值接近。
股權證券
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們持有美元8.6百萬美元和美元17.1分別為普通股權益證券,並於未經審核的綜合資產負債表中列為“其他資產”。這些股權證券是Penn Interactive與第三方在線體育博彩和/或iCasino運營商就我們投資組合中的在線體育博彩和iCasino市場準入達成多年協議的結果。
我們確認未實現的持有損失為美元11.6百萬美元和美元10.8分別在截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月內,與這些股權證券相關的百萬美元,以及未實現的持有虧損美元8.5百萬美元和美元66.4百萬
截至2022年9月30日、2023年和2022年的9個月,分別計入我們未經審計的綜合經營報表中的“其他收入(支出)”中的“其他”。
截至2023年9月30日,股權證券的公允價值是使用一級投入確定的,這使用了市場方法估值技術。這些技術的主要投入包括股權證券的報價市場價格和外幣匯率。
截至2022年12月31日,股權證券的公允價值是使用二級投入確定的,這使用了市場方法估值技術。這些技術的主要投入包括股權證券的報價市場價格、外幣匯率、相對於普通股的缺乏市場性折扣(“DLOM”)。DLOM是基於相關禁售期的剩餘期限和與相關股權證券相關的波動性。
可供出售的債務證券
該公司收購了12.0於二零二三年四月七日以美元發行之%有抵押可換股票據20.01000萬美元,於發行之日起三週年到期,在我們未經審計的綜合資產負債表中在“其他資產”中報告。條款包含可選和強制轉換條款,根據這些條款,我們將在轉換時獲得普通股。截至2023年9月30日,可轉換票據的公允價值接近交易價格,因此,我們沒有在未經審計的綜合全面收益(虧損)表中將任何未實現收益或虧損計入“其他全面收益(虧損)”。
可轉換票據的公允價值是使用二項格子模型確定的,並被歸類為第三級衡量標準。
持有至到期的證券和本票
我們與德克薩斯州塞爾馬市的當地政府公司Retama Development Corporation(“RDC”)簽訂了一份管理合同,以管理位於德克薩斯州聖安東尼奧郊外的Retama Park賽馬場的日常運營。此外,我們還擁有1.0Retama Nomal Holder,LLC持有用於運營Retama Park賽馬場的賽車牌照的象徵性權益,以及75.5PINNACLE Retama Partners,LLC(“PRP”)擁有可能產生的或有博彩權,如果現有賽車許可證下的博彩未來在德克薩斯州成為合法的話。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,PRP持有美元7.9由剛果民盟發行的本票百萬美元和美元6.7RDC發行的地方政府公司債券,按攤銷成本計算為100萬美元。本票和地方政府公司債券以雷塔瑪公園賽馬場的資產為抵押。截至2023年9月30日和2022年12月31日,期票和地方政府公司債券計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“其他資產”。
這些期票的合同條款包括到期支付的利息;然而,我們沒有記錄這些期票的應計利息,因為存在着關於剛果發展公司支付利息的能力的不確定性。我們有積極的意願和能力持有地方政府公司債券到到期,直到攤銷成本收回為止。該等投資的估計公允價值主要基於與Retama Park賽馬場相關的土地的評估價值,該等土地被分類為2級投入。
長期債務
本公司經修訂的定期貸款A貸款、經修訂的定期貸款B貸款、5.625%註釋,4.125%票據,可轉換票據是根據活躍市場的報價估計的,並被歸類為一級衡量標準。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他長期債務包括2021年2月達成的融資安排、代頓和馬霍寧山谷的搬遷費用,以及位於好萊塢勞倫斯堡賭場附近的酒店和活動中心的償還義務。看見附註8,“長期債務”瞭解更多細節。代頓谷和馬宏寧谷搬遷費用以及勞倫斯堡償還債務的公允價值是根據與本公司對可比條款和債務工具的信用評級一致的利率估計的,並被歸類為2級計量。
此外,在2021年2月,我們達成了一項第三方融資安排,向公司提供預付現金收益,同時允許我們參與某些索賠的未來收益。融資債務已被分類為非流動負債,融資債務的公允價值是基於我們預期在本金或有並基於其他事件的未來期間結算的金額,加上使用以下有效利率的增值期間非現金利息:27.0%,直至索賠和相關義務得到解決。融資義務被歸類為
3級衡量標準,計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“長期債務,扣除當前到期日、債務貼現和債務發行成本”。看見附註8,“長期債務”。
其他負債
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他負債包括與Plainbridge Park Casino和Hitpoint相關的或有購買價格負債,其中Hitpoint於2021年5月11日被收購。Hitpoint或有購買價格負債可分期付款,最高限額為$1.0以現金和股權的形式,在第一天三收購的週年紀念日是收購結束之日,並基於公司和Hitpoint確立的共同目標的實現。截至2023年9月30日,有一剩餘的年度成就期。普萊恩裏奇公園賭場或有收購價格負債是根據第一季度博彩業務的收益計算的十年於2015年6月24日開始運作。截至2023年9月30日,我們有合同義務二額外的年度付款。普萊恩裏奇公園賭場或有收購價格負債的公允價值是根據使用貼現現金流模型的收益法估計的。這些或有購買價格負債已被歸類為3級衡量標準,並根據下一次付款的時間,計入我們未經審計的綜合資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”或“其他長期負債”。
此外,截至2023年9月30日的其他負債包括美元70.01,000,000美元的賠償,如注6,“收購和處置”。賠償負債於2023年9月30日被記錄在我們未經審計的綜合資產負債表中的“其他長期負債”中,並被歸類為3級衡量標準。用於估計賠償公允價值的關鍵假設包括預期税率和基於估值方法的潛在結果概率,這些方法利用了對截至2023年9月30日的整體公允價值具有重大意義的不可觀察投入。對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷。
本公司金融工具的賬面價值和按投入水平計算的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,317.9 | | | $ | 1,317.9 | | | $ | 1,317.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權證券 | $ | 8.6 | | | $ | 8.6 | | | $ | 8.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售的債務證券 | $ | 20.0 | | | $ | 20.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20.0 | |
持有至到期證券 | $ | 6.7 | | | $ | 6.7 | | | $ | — | | | $ | 6.7 | | | $ | — | |
本票 | $ | 7.9 | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | 7.9 | | | $ | — | |
財務負債: | | | | | | | | | |
長期債務 | | | | | | | | | |
經修訂的信貸安排 | $ | 1,479.7 | | | $ | 1,495.5 | | | $ | 1,495.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
5.625%註釋 | $ | 399.7 | | | $ | 372.0 | | | $ | 372.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
4.125%註釋 | $ | 394.5 | | | $ | 322.0 | | | $ | 322.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
可轉換票據 | $ | 325.6 | | | $ | 400.7 | | | $ | 400.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他長期債務 | $ | 172.6 | | | $ | 171.3 | | | $ | — | | | $ | 27.1 | | | $ | 144.2 | |
其他負債 | $ | 78.9 | | | $ | 78.8 | | | $ | — | | | $ | 2.7 | | | $ | 76.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,624.0 | | | $ | 1,624.0 | | | $ | 1,624.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權證券 | $ | 17.1 | | | $ | 17.1 | | | $ | — | | | $ | 17.1 | | | $ | — | |
持有至到期證券 | $ | 6.7 | | | $ | 6.7 | | | $ | — | | | $ | 6.7 | | | $ | — | |
本票 | $ | 7.9 | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | 7.9 | | | $ | — | |
財務負債: | | | | | | | | | |
長期債務 | | | | | | | | | |
經修訂的信貸安排 | $ | 1,503.6 | | | $ | 1,514.7 | | | $ | 1,514.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
5.625%註釋 | $ | 399.7 | | | $ | 371.0 | | | $ | 371.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
4.125%註釋 | $ | 393.8 | | | $ | 327.0 | | | $ | 327.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
可轉換票據 | $ | 324.3 | | | $ | 550.8 | | | $ | 550.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他長期債務 | $ | 156.1 | | | $ | 154.4 | | | $ | — | | | $ | 36.4 | | | $ | 118.0 | |
其他負債 | $ | 9.9 | | | $ | 9.6 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | | | $ | 7.2 | |
與某些巴斯托爾股票相關的看跌期權和看漲期權 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | — | |
下表彙總了按經常性基礎計量的3級資產和負債的公允價值變化:
| | | | | |
(單位:百萬) | 其他資產和負債 |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 125.2 | |
加法 | 90.0 | |
利息 | 26.1 | |
分期付款 | (2.8) | |
包括在收入中 (1) | 1.8 | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 240.3 | |
(1)該費用包含在我們未經審計的綜合經營報表中的“一般和行政”中。
下表總結了截至2023年9月30日,用於計算我們第三級資產和負債的經常性公允價值的重大不可觀察輸入數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 貼現率 |
可供出售的債務證券 | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 35.0 | % |
其他長期債務 | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 27.0 | % |
或有購買價格--普萊恩裏奇公園賭場 | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 8.1 | % |
附註16:細分市場信息
我們有五可報告的細分市場:東北部、南部、西部、中西部和互動。我們的遊戲和賽車屬性按地理位置分組,每個屬性都被視為一個運營部門,但我們的二內華達州大獎賽的房產,被視為一運營部門。我們認為我們合併的VGT業務(按州劃分)是單獨的運營部門。Interactive包括我們所有的在線體育博彩、iCasino和社交遊戲運營、零售體育博彩、媒體的管理以及Barstool的運營業績。我們擁有 36在2023年2月17日收購Barstool之前佔Barstool普通股的百分比(如附註6,“收購和處置”),據此,我們收購了剩餘的64巴斯托爾普通股的百分比。2023年8月8日,我們進入了巴斯托爾SPA,我們出售了100Barstool普通股已發行股份的%(定義見 附註6,“收購和處置”).
本公司採用經調整EBITDAR(定義見下文)作為其分部損益的衡量標準。下表重點介紹了我們每個可報告部門的收入和調整後的EBITDAR,並在綜合基礎上將調整後的EBITDAR與淨收益(虧損)進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
東北段 | $ | 687.0 | | | $ | 685.4 | | | $ | 2,075.5 | | | $ | 2,028.8 | |
南段 | 308.2 | | | 329.8 | | | 931.3 | | | 1,009.8 | |
西段 | 135.1 | | | 156.5 | | | 394.8 | | | 451.2 | |
中西部地區 | 293.4 | | | 298.4 | | | 882.0 | | | 877.6 | |
互動部分 | 196.3 | | | 158.7 | | | 687.3 | | | 455.1 | |
其他(1) | 4.5 | | | 4.2 | | | 16.5 | | | 17.4 | |
部門間抵銷(2) | (5.1) | | | (8.0) | | | (19.9) | | | (23.8) | |
總計 | $ | 1,619.4 | | | $ | 1,625.0 | | | $ | 4,967.5 | | | $ | 4,816.1 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDAR(3): | | | | | | | |
東北段 | $ | 208.3 | | | $ | 217.9 | | | $ | 638.5 | | | $ | 637.5 | |
南段 | 136.6 | | | 139.9 | | | 381.1 | | | 429.7 | |
西段 | 54.7 | | | 60.5 | | | 153.4 | | | 171.4 | |
中西部地區 | 123.8 | | | 129.4 | | | 376.5 | | | 386.2 | |
互動部分 | (50.2) | | | (49.3) | | | (68.7) | | | (80.1) | |
其他(1) | (28.1) | | | (26.5) | | | (80.7) | | | (73.6) | |
總計(3) | 445.1 | | | 471.9 | | | 1,400.1 | | | 1,471.1 | |
| | | | | | | |
其他經營收益(成本)和其他收入(費用): | | | | | | | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用 (4) | (146.6) | | | (31.5) | | | (439.0) | | | (119.6) | |
基於股票的薪酬 | (35.2) | | | (13.6) | | | (71.4) | | | (45.1) | |
現金結算的基於股票的獎勵差異 | 2.9 | | | 3.8 | | | 12.0 | | | 16.2 | |
處置資產所得(損) | — | | | 0.2 | | | — | | | (7.0) | |
或有購買價 | (1.3) | | | (0.1) | | | (1.8) | | | 0.9 | |
開業前費用 | — | | | (0.5) | | | — | | | (4.1) | |
折舊及攤銷 | (105.8) | | | (148.7) | | | (323.9) | | | (417.2) | |
減值損失(5) | — | | | (104.6) | | | — | | | (104.6) | |
保險賠償,扣除可扣除費用後的淨額 | 0.3 | | | 1.9 | | | 13.9 | | | 10.7 | |
權益法投資的非經營性項目(6) | (1.0) | | | (2.6) | | | (6.4) | | | (4.7) | |
利息支出,淨額 | (117.5) | | | (198.5) | | | (346.1) | | | (554.7) | |
利息收入 | 10.2 | | | 5.2 | | | 30.5 | | | 7.0 | |
處置巴斯托造成的損失(7) | (923.2) | | | — | | | (923.2) | | | — | |
Barstool收購收益,淨 (8) | — | | | — | | | 83.4 | | | — | |
房地產投資信託基金交易收益,淨 (9) | — | | | — | | | 500.8 | | | — | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | — | | | (10.4) | |
其他(10) | (14.7) | | | (41.7) | | | (20.6) | | | (115.7) | |
所得税前收入(虧損) | (886.8) | | | (58.8) | | | (91.7) | | | 122.8 | |
所得税優惠(費用) | 161.7 | | | 182.0 | | | (40.9) | | | 78.1 | |
淨收益(虧損) | $ | (725.1) | | | $ | 123.2 | | | $ | (132.6) | | | $ | 200.9 | |
(1)其他類別包括公司的獨立賽馬業務,即桑福德-奧蘭多養犬俱樂部、薩姆休斯頓和山谷賽馬公園、公司在Freehold Raceway的合資企業權益,以及我們對Retama Park Racetrack的管理合同。其他類別還包括企業管理費用,其中包括某些費用,例如:工資、專業費用、差旅費以及其他不直接相關或未以其他方式分配的一般和行政費用。企業管理費用為美元27.0百萬美元和美元26.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為100萬美元和78.1百萬美元和美元74.9截至2023年及2022年9月30日止九個月,本集團的淨利潤分別為人民幣100,000,000元及人民幣100,000,000元。
(2)主要代表與我們由Penn Interactive運營的零售體育書籍相關的部門間收入的消除。
(3)我們將調整後的EBITDAR定義為利息支出、淨額、利息收入、所得税、折舊和攤銷前的收益、與三重淨營業租賃相關的租金支出(見下文腳註(4))、基於股票的補償、債務清償費用、減值損失、保險追回、扣除可扣除費用的淨額、或有購買價格債務的估計公允價值變化、資產處置損益、現金結算的股票獎勵的預算和實際費用之間的差額、開業前費用、企業處置損失、與房地產投資信託基金交易相關的非現金收益/損失;根據美國會計準則第805號“企業合併”計量的與部分和階段性收購相關的非現金收益/虧損;以及其他。調整後的EBITDAR還包括來自未合併關聯公司的收入或虧損,我們的非營業項目份額(見下文腳註(6))已為Barstool和我們的堪薩斯娛樂合資企業重新計入。
(4)截至2023年9月30日止三個月及九個月之經營租賃部分包括:(I)AR Penn主租約;(Ii)2023年主租約;(Iii)Margaritaville租約;及(Iv)希臘城租約。
截至2022年9月30日止三個月及九個月,涉及(I)賓夕法尼亞總租約(專指與代頓及馬宏寧山谷營運有關的土地及樓宇部分);(Ii)草地租約;(Iii)Margaritaville租約;(Iv)希臘城租約;及(V)Tropicana租約(於2022年9月26日終止)內所載的經營租賃部分。
(5)這筆款項主要涉及一美元102.8東北段減值準備1000萬美元。
(6)主要包括利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷,以及在我們收購剩餘股份之前與Barstool相關的基於股票的薪酬支出64巴斯托爾普通股的百分比(請參閲附註6,“收購和處置”)和我們的堪薩斯娛樂合資企業
(7)涉及因出售以下產品而產生的損失1002023年8月8日完成的Barstool流通股的百分比(見附註6,“收購和處置”).
(8)包括$的收益66.5與Barstool相關的百萬美元,與緊接2023年2月17日收購日期之前的股權投資重新計量有關,以及收益$16.9300萬美元與收購剩餘股份有關64巴斯托爾普通股的百分比(請參閲附註6,“收購和處置”).
(9)於簽署於2023年2月21日生效的AR賓夕法尼亞總租約及於2023年1月1日生效的2023年總租約後,我們確認收益為$500.8 由於租賃組成部分的重新分類和重新計量,百萬(請參閲 附註9,“租約”).
(10)主要與我們股票證券的未實現持有損失有關美元11.61000萬美元和300萬美元10.8 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元。主要與未實現的持有損失有關8.5百萬美元和美元66.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為百萬美元。此外,截至2023年9月30日的三個月和九個月內,未實現的持股損失部分被收到的股息收入抵消(請參閲 注15,“公允價值計量”).還包括非經常性收購和交易成本美元31.91000萬美元和300萬美元46.3 截至2022年9月30日止三個月及九個月,分別為百萬美元。
下表按部門列出了資本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資本支出: | | | | | | | |
東北段 | $ | 27.1 | | | $ | 26.4 | | | $ | 74.6 | | | $ | 82.1 | |
南段 | 20.3 | | | 14.8 | | | 49.4 | | | 51.1 | |
西段 | 5.6 | | | 3.3 | | | 15.9 | | | 7.3 | |
中西部地區 | 11.1 | | | 11.3 | | | 40.7 | | | 25.5 | |
互動部分 | 8.6 | | | 6.5 | | | 18.3 | | | 9.7 | |
其他 | 2.3 | | | 1.7 | | | 8.9 | | | 13.9 | |
資本支出總額 | $ | 75.0 | | | $ | 64.0 | | | $ | 207.8 | | | $ | 189.6 | |
下表按部門列出了對未合併附屬公司的投資和預付款以及總資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 東北方向 | | 南 | | 西 | | 中西部 | | 互動 | | 其他(1) | | 總計 |
截至2023年9月30日的資產負債表 | | | | | | | | | | | | | |
對未合併關聯公司的投資和墊款 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77.8 | | | $ | — | | | $ | 4.7 | | | $ | 82.6 | |
總資產 | $ | 1,993.6 | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 382.1 | | | $ | 1,260.8 | | | $ | 2,366.6 | | | $ | 8,915.5 | | | $ | 16,168.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的資產負債表 | | | | | | | | | | | | | |
對未合併關聯公司的投資和墊款 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81.5 | | | $ | 160.9 | | | $ | 6.1 | | | $ | 248.6 | |
總資產 | $ | 2,231.8 | | | $ | 1,191.9 | | | $ | 372.4 | | | $ | 1,305.5 | | | $ | 4,233.7 | | | $ | 8,166.8 | | | $ | 17,502.1 | |
(1)根據總租賃劃分為物業及設備、經營租賃使用權資產或融資租賃使用權資產的房地產資產計入其他類別。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關財務狀況、經營成果、流動資金及資本資源的討論及分析,應與本公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告所載未經審核綜合財務報表及其附註、綜合財務報表及其附註及管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析一併閲讀,並以該等財務狀況及經營成果的整體分析為限。
高管概述
我們的業務
Penn Entertainment,Inc.及其子公司(“Penn”、“The Company”、“We”、“Our”或“Us”)是北美領先的綜合娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗提供商。截至2023年9月30日,賓夕法尼亞大學在20個州經營43家物業,在18個司法管轄區經營在線體育博彩,在5個司法管轄區經營iCasino,旗下品牌包括好萊塢賭場®、L的Auberge®、Barstool Sportsbook®和Score Bet Sportsbook和Casino®。2023年8月,賓夕法尼亞州立大學與ESPN,Inc.和ESPN Enterprises,Inc.(統稱為ESPN)就美國境內的在線體育博彩達成了變革性的獨家長期戰略聯盟。2023年11月,在等待監管部門批准的情況下,現有的Barstool Sportsbook將更名並在美國所有在線平臺上以ESPN BET的形式推出,我們的在線產品將在允許的情況下包括好萊塢品牌的集成iCasino。賓夕法尼亞大學能夠利用美國(ESPN)和加拿大(TheScore)的領先體育媒體品牌,將使我們能夠顯著擴大我們的數字足跡,並有效地增長我們的客户生態系統。這一高度差異化的戰略側重於有機的交叉銷售機會,我們對市場領先的零售賭場、體育媒體資產和技術的投資得到了加強,包括一個專有的最先進的、完全集成的數字體育和iCasino博彩平臺和一個內部iCasino內容工作室。賓夕法尼亞大學的投資組合得到了我們行業領先的賓夕法尼亞大學的進一步支持TM客户忠誠度計劃,為我們超過2700萬會員提供一套獨特的跨業務渠道的獎勵和體驗。
我們業務中使用的大部分房地產資產(即土地和建築物)受三重淨總租約的約束;其中最重要的是與房地產投資信託基金(房地產投資信託基金)遊戲和休閒地產公司(納斯達克:GLPI)簽訂的,包括AR賓夕法尼亞總租賃、2023年總租賃、賓夕法尼亞總租賃(2023年1月1日之前)和頂峯總租賃(定義見“流動性與資本資源”並統稱為“總租契”)。
最近的收購、處置、開發項目和其他
於2023年2月17日,我們以約405.5美元的代價收購了尚未由我們擁有的Barstool Sports,Inc.(“Barstool”)普通股剩餘的64%的流通股,其中包括現金和普通股發行,償還Barstool債務2,380萬美元,交易費用和根據公認會計準則進行的其他收購價格調整(“Barstool收購”)。收購前,我們持有36%的所有權權益,按權益法入賬。在完成對Barstool的收購後,我們獲得了Barstool 100%的普通股,並根據市場參與者的假設確定Barstool的公允價值為6.6億美元,Barstool成為賓夕法尼亞大學的間接全資子公司。看見附註6,“收購和處置”和注13,“股東權益和股票補償”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中,以供進一步討論。
2023年8月8日,賓夕法尼亞大學與ESPN簽訂了一項Sportsbook協議(簡稱Sportsbook協議),該協議規定賓夕法尼亞大學與ESPN之間關於美國在線體育博彩的長期戰略關係。根據Sportsbook協議,賓夕法尼亞州立大學將在美國所有在線平臺上將其現有的Barstool Sportsbook更名為ESPN BET(“Sportsbook”),並將監督Sportsbook的日常運營。Sportsbook將深度整合到更廣泛的ESPN編輯、內容、數字產品和體育節目生態系統中,可以訪問ESPN行業領先的受眾和數據庫。除Sportsbook協議外,賓夕法尼亞大學和ESPN,Inc.於2023年8月8日簽訂了一項投資協議(“投資協議”),規定向ESPN,Inc.發行某些認股權證,以購買賓夕法尼亞大學普通股的股份,每股面值0.01美元,並闡明ESPN,Inc.的某些其他治理權,如附註12,“承付款和或有事項”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
關於賓夕法尼亞大學決定根據上文討論的Sportsbook協議將我們的在線體育博彩業務從Barstool Sportsbook更名為ESPN BET,賓夕法尼亞大學同時與
根據該協議,賓夕法尼亞州立大學以名義現金代價(1美元)及若干競業禁止條款及其他限制性契諾為交換條件,將Barstool 100%的流通股售予David Portnoy。根據Barstool SPA,賓夕法尼亞州立大學有權在任何隨後的Barstool出售或其他貨幣化活動中獲得David Portnoy收到的毛收入的50%。關於Barstool SPA,我們確認了2023年第三季度處置的税前虧損923.2美元(包括714.8美元的商譽和無形資產註銷以及7,000萬美元的賠償負債)。看見附註6,“收購和處置”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。有關Barstool交易的税務相關影響的信息,請參閲附註11,“所得税”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
2023年2月21日,如中所述“流動性和資本資源”本公司與GLPI訂立協議,修訂及重述由2023年1月1日起生效的賓夕法尼亞州主租約(“AR Penn Master Lease”),以(I)移走好萊塢Casino Aurora(“Aurora”)、好萊塢Casino Joliet(“Joliet”)、好萊塢Casino Columbus(“Columbus”)、好萊塢Casino Toledo(“Tledo”)及M Resort Spa Casino(“M Resort”)的土地及建築物,及(Ii)對租金作出相關調整,其後AR Penn Master Lease的初始租金將為2.841億元,包括2.082億元的樓宇基本租金。4,300萬美元的土地基本租金和3,290萬美元的百分比租金(這些術語在AR Penn主租約中定義)。在簽署AR Penn主租約後,公司通過三重淨主租約租賃與其運營中使用的14個博彩設施相關的房地產資產。AR Penn主租約的現行年期將於2033年10月31日屆滿,其後包括三個五年的續期期限,每份續期條款及條件相同,可由本公司選擇行使。
在執行AR Penn總租約的同時,本公司與GLPI簽訂了一份新的總租約(“2023年總租約”),自2023年1月1日起生效,該總租約專門針對與奧羅拉、若利埃、哥倫布、託萊多、M度假村、位於草地的好萊塢賭場(“草場”)和好萊塢賭場佩裏維爾(“佩裏維爾”)相關的物業以及一份總開發協議(“總開發協議”)。2023年總租約的初始期限至2033年10月31日,隨後的三個五年期續期條款和條件相同,可由本公司選擇行使。2023年總租約終止了與梅多斯和佩裏維爾相關的個人三重淨租約。2023年主租賃和AR Penn主租賃是交叉違約、交叉抵押和同期限的,並受到母公司擔保。
2023年總租賃包括相當於2.322億美元的基本租金(“2023年總租賃基本租金”),而總髮展協議包含相當於(I)賓夕法尼亞從GLPI收到的任何項目資金的7.75%的額外租金(連同2023年總租賃基本租金,“2023年總租賃租金”),用於預期搬遷賓夕法尼亞的河船賭場和與Aurora有關的相關開發項目(“Aurora項目”)及(Ii)根據當時的GLPI股價,Penn從GLPI收到的任何項目資金的百分比和M度假村(“其他發展項目”)。總開發協議規定,GLPI將根據總開發協議中規定的某些條款和條件,為Aurora項目提供最多2.25億美元的資金,並應賓夕法尼亞大學的要求,為其他開發項目提供總計3.5億美元的資金。GLPI的這些資金義務將於2026年1月1日到期。2023年總租約租金將一次性增加140萬美元,自2027年11月1日起生效。2023年總租約租金將於2023年11月1日進一步徵收1.5%的固定自動電梯,此後每年加收1.5%。總開發協議規定,賓夕法尼亞州立大學可選擇在GLPI開始任何旨在為開發項目提供資金的股權或債務發行或信貸安排之前或在某些情況下在該時間之後不繼續進行開發項目,但GLPI將獲得與該已終止項目相關的所有費用和支出的補償。奧羅拉項目和其他開發項目都需要獲得必要的監管和其他政府批准。
我們相信,我們的資產組合為我們提供了來自運營的地理多元化現金流的好處。我們希望通過在現有酒店實施和執行有紀律的資本支出計劃、尋求戰略收購和投資以及開發新的遊戲資產來繼續擴大我們的遊戲業務。此外,收購The Score和我們與ESPN簽訂的Sportsbook協議反映了我們的戰略,即繼續從美國最大的地區性博彩運營商發展成為一流的零售、在線遊戲和體育博彩娛樂全渠道提供商。
經營和競爭環境
我們的大多數物業都在成熟、競爭激烈的市場中運營。我們預計未來增長的主要來源是零售賭場、在線體育博彩和在線博彩業務之間的交叉銷售機會;我們現有物業的改善、擴建或搬遷;進入新司法管轄區;博彩業在現有司法管轄區的擴張;以及戰略投資和收購。我們的投資組合主要由維護良好的地區性博彩設施組成,這使我們能夠為未來的增長機會發展我們認為是堅實的基礎。
我們不斷調整運營、產品和成本結構,以適應不斷變化的經濟狀況。我們還繼續關注最近的收購、技術改進帶來的收入和成本協同效應,並通過我們的全渠道分銷戰略為我們的客户提供更多的遊戲體驗。我們尋求通過開發新物業、擴展物業和其他業務線以及與第三方運營商(如Live Nation Entertainment和Choice Hotels International,Inc.)建立合作伙伴關係來擴大我們的客户數據庫和忠誠度計劃。收購例如The Score和我們與ESPN的Sportsbook協議使我們能夠通過增加額外的收入來源和客户獲取來進一步推進我們的全方位戰略。
博彩業的特點是,大量參與者之間的競爭越來越激烈,包括河船賭場;碼頭賭場;陸上賭場;視頻彩票;iCasinos和社交賭場;在線和零售體育博彩;體育媒體公司;酒館的博彩;卡車停靠站的博彩;不在賭場的抽獎和撲克機;夢幻運動增加的可能性;美國原住民遊戲、歷史賽馬或國家贊助的i彩票產品的顯著增長;以及美國其他形式的博彩。請參閲截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月的分部比較以下部分按可報告分部討論競爭對我們運營結果的影響。
關鍵績效指標
在我們的業務中,收入是由可自由支配的消費者支出推動的。我們沒有確定的機制來確定消費者為什麼選擇在我們的酒店或我們的在線產品上花費更多或更少的錢;因此,我們無法量化影響客户消費行為的每個因素的金額。然而,根據我們的經驗,我們通常可以提供一些洞察,瞭解我們認為可能導致這種變化的因素,以及哪些因素可能比其他因素影響更大。例如,可自由支配的消費者支出的減少歷來是由總體經濟狀況疲軟導致的,例如衰退、通脹、利率環境上升、高失業率、更高的所得税、消費者信心水平低、房地產市場疲軟、燃料或其他交通成本居高不下,以及新冠肺炎疫情的影響。此外,從歷史上看,我們的物業周圍的重大建設、不利的地區天氣條件和自然災害都對參觀人數和遊戲量產生了負面影響。在所有情況下,這種洞察力完全基於我們的判斷和專業經驗,不能保證我們判斷的準確性。
我們收入的絕大部分是博彩收入,這在很大程度上取決於客户在我們酒店的數量和消費水平。我們的博彩收入主要來自老虎機(分別佔我們截至2023年和2022年9月30日的九個月博彩收入的85%和83%),其次是桌上游戲和在線遊戲,包括在線老虎機、在線桌上游戲和在線體育博彩。除了博彩收入,我們的收入主要來自我們的酒店、餐飲、零售、佣金、項目銷售、門票、特許權和某些其他輔助活動,以及我們的賽馬業務。
與博彩收入相關的關鍵績效指標是老虎機處理和桌上游戲下降,這是數量指標,以及“贏”或“持有”百分比。我們典型的物業老虎機贏得百分比大約在老虎機句柄的7%到11%的範圍內,我們典型的桌上游戲持有百分比大約在桌上游戲下降的15%到28%的範圍內。
槽句柄是在給定期間內下注的總金額。贏利或持有百分比是博彩贏家和輸家的淨金額,並確認與累進大獎預期支付相關的應計負債。鑑於我們的持有率在歷史基礎上保持穩定,我們沒有經歷過這些百分比的變化對淨收益(虧損)的重大影響。對於桌上游戲,客户通常在賭桌上購買籌碼。現金和記分器(授予某些有信用的客户的信用延期)被存放在賭桌的投遞箱中。桌上游戲持有是指保留並記錄為博彩收入的下降金額,其中包括客户在遊戲發生前存入的資金和未贖回的遊戲籌碼的負債。由於我們主要專注於地區博彩市場,我們的桌上游戲持有百分比相當穩定,因為這些市場中的大多數並不經常經歷高端遊戲,這可能會導致持有百分比的波動。因此,桌上游戲持有率的變化通常不會對我們的運營結果和現金流產生實質性影響。
在正常運營條件下,我們的物業產生大量運營現金流,因為我們的大部分收入來自老虎機、桌上游戲和在線遊戲,包括體育博彩。我們的業務是資本密集型的,我們依賴物業的現金流來產生足夠的現金,以履行我們在三重淨租約(定義見“流動性與資本資源”),償還債務,為維護資本支出提供資金,回購我們的普通股,為現有物業的新資本項目提供資金,併為未來的開發和收購提供多餘的現金。有關我們的資本項目的其他信息,請參閲“流動性與資本資源”下面。
可報告的細分市場
我們已將我們的運營部門彙總為五個可報告的部門。零售運營細分市場基於其運營區域內的相似特徵:東北部、南部、西部和中西部。互動部分包括我們所有的在線體育博彩、iCasino和社交遊戲運營、零售體育博彩管理、媒體和Barstool的運營業績。在2023年2月17日收購巴斯托爾之前,我們擁有巴斯托爾普通股的36%(定義見附註6,“收購和處置”),據此,我們收購了Barstool剩餘64%的普通股。2023年8月8日,我們進入巴斯托SPA,我們出售了巴斯托普通股100%的流通股。我們將我們的每一個遊戲和賽車物業視為一個運營部門,但我們在內華達州的兩個物業除外,我們將其視為一個運營部門。按州劃分,我們認為我們的綜合視頻遊戲終端(“VGT”)業務是獨立的運營部門。有關每個可報告細分市場中包含的我們的遊戲屬性和VGT運營的列表,請參閲附註2,“重要會計政策”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
行動的結果
下表重點介紹了我們在合併基礎上的收入、淨收益(虧損)和調整後的EBITDA,以及按可報告部門劃分的收入和調整後的EBITDAR。這樣的部門報告與我們衡量業務和內部分配資源的方式是一致的。我們認為淨收益(虧損)是根據美國公認會計原則(“GAAP”)與調整後EBITDA和調整後EBITDAR(非GAAP財務指標)計算的最直接可比財務指標。有關調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後EBITDAR和調整後EBITDAR利潤率的定義,以及調整後EBITDA和調整後EBITDAR及相關利潤率對淨收益(虧損)的調整,請參閲下文“非公認會計準則財務指標”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
東北段 | $ | 687.0 | | $ | 685.4 | | $ | 2,075.5 | | $ | 2,028.8 |
南段 | 308.2 | | 329.8 | | 931.3 | | 1,009.8 |
西段 | 135.1 | | 156.5 | | 394.8 | | 451.2 |
中西部地區 | 293.4 | | 298.4 | | 882.0 | | 877.6 |
互動部分 | 196.3 | | 158.7 | | 687.3 | | 455.1 |
其他(1) | 4.5 | | 4.2 | | 16.5 | | 17.4 |
部門間抵銷(2) | (5.1) | | (8.0) | | (19.9) | | (23.8) |
總計 | $ | 1,619.4 | | $ | 1,625.0 | | $ | 4,967.5 | | $ | 4,816.1 |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (725.1) | | $ | 123.2 | | $ | (132.6) | | $ | 200.9 |
| | | | | | | |
調整後EBITDAR: | | | | | | | |
東北段 | $ | 208.3 | | $ | 217.9 | | $ | 638.5 | | $ | 637.5 |
南段 | 136.6 | | 139.9 | | 381.1 | | 429.7 |
西段 | 54.7 | | 60.5 | | 153.4 | | 171.4 |
中西部地區 | 123.8 | | 129.4 | | 376.5 | | 386.2 |
互動部分 | (50.2) | | (49.3) | | (68.7) | | (80.1) |
其他(1) | (28.1) | | (26.5) | | (80.7) | | (73.6) |
| | | | | | | |
總計(3) | 445.1 | | 471.9 | | 1,400.1 | | 1,471.1 |
與三重淨營業租賃相關的租金費用 (4) | (146.6) | | (31.5) | | (439.0) | | (119.6) |
調整後的EBITDA | $ | 298.5 | | $ | 440.4 | | $ | 961.1 | | $ | 1,351.5 |
| | | | | | | |
淨收益(虧損)利潤率 | (44.8) | % | | 7.6 | % | | (2.7) | % | | 4.2 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 27.5 | % | | 29.0 | % | | 28.2 | % | | 30.5 | % |
調整後EBITDA利潤率 | 18.4 | % | | 27.1 | % | | 19.3 | % | | 28.1 | % |
(1)另一類別包括本公司的獨立賽車業務,即Sanford-Orlando Kennel Club、Sam Houston和Valley Race Park,本公司在Freehold Raceway的合資權益,以及我們對Retama Park賽馬場的管理合同。直接歸因於某一物業或為支持某一物業而發生的公司和共享服務活動所發生的費用分配給每一物業。另一類還包括公司間接費用,其中包括某些費用,例如:工資、專業費用、差旅費用和其他一般費用和行政費用,這些費用沒有直接關係,也沒有以其他方式分配。截至2023年和2022年9月30日的三個月,公司間接成本分別為2,700萬美元和2,650萬美元,截至2023年和2022年9月30日的九個月分別為78.1美元和7,490萬美元。
(2)主要代表與我們由Penn Interactive運營的零售體育書籍相關的部門間收入的消除。
(3)總數是從可報告部分(以及其他類別)的總和得出的數學計算。如下文“非公認會計原則財務措施”所述,經調整的EBITDAR及相關利潤率在財務報表以外的綜合基礎上列報,僅作為估值指標。
(4)截至2023年9月30日止三個月及九個月,與以下經營租賃有關:(I)AR Penn主租約;(Ii)2023年主租約;(Iii)Margaritaville租約;及(Iv)希臘城租約。
截至2022年9月30日止三個月及九個月的經營租賃部分,涉及(I)賓夕法尼亞總租約內所載的經營租賃部分(專指與好萊塢遊戲在代頓賽馬場及好萊塢遊戲於
馬宏寧山谷馬場);(Ii)草地租賃;(Iii)Margaritaville租賃;(Iv)希臘城租賃;及(V)Tropicana租賃(於2022年9月26日終止)。
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合比較
收入
下表顯示了我們的綜合收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 1,252.1 | | | $ | 1,317.5 | | | $ | (65.4) | | | (5.0) | % | | $ | 3,869.5 | | | $ | 3,934.3 | | | $ | (64.8) | | | (1.6) | % |
食品、飲料、酒店及其他 | 367.3 | | | 307.5 | | | 59.8 | | | 19.4 | % | | 1,098.0 | | | 881.8 | | | 216.2 | | | 24.5 | % |
總收入 | $ | 1,619.4 | | | $ | 1,625.0 | | | $ | (5.6) | | | (0.3) | % | | $ | 4,967.5 | | | $ | 4,816.1 | | | $ | 151.4 | | | 3.1 | % |
博彩業收入對於三個人來説截至的月份2023年9月30日與上年同期相比減少了6540萬美元,主要是由於南區的參觀人數減少,我們互動部分的在線遊戲收入減少,以及2022年9月出售了Tropicana拉斯維加斯業務. 上一年的季度包括了2022年9月26日通過出售的純果樂拉斯維加斯的收入,而本年度的季度沒有收入。
截至本年度首九個月的博彩收入2023年9月30日與上年同期相比減少6 480萬美元,主要原因是南段的訪問減少以及2022年9月出售特羅皮卡納拉斯維加斯的業務. 上一年同期包括通過2022年9月26日出售的Tropicana拉斯維加斯公司的收入,而本年度同期為零。
食品、飲料、酒店和其他收入對於三個月和九個月結束2023年9月30日分別比上年同期增加5980萬美元和2.162億美元,主要是由於在2023年2月17日收購Barstool後,直到2023年8月8日處置之前,Barstool的100%經營業績被納入,以及收取的博彩税退還金額增加第三方在線體育博彩和/或iCasino在線體育博彩和iCasino市場準入合作伙伴.
看見截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月的分部比較以下是對收入波動的更詳細解釋。
運營費用
下表顯示了我們的綜合運營費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 709.0 | | | $ | 757.9 | | | $ | (48.9) | | | (6.5) | % | | $ | 2,149.1 | | | $ | 2,158.1 | | | $ | (9.0) | | | (0.4) | % |
食品、飲料、酒店及其他 | 261.4 | | | 199.2 | | | 62.2 | | | 31.2 | % | | 773.5 | | | 557.9 | | | 215.6 | | | 38.6 | % |
一般和行政 | 406.4 | | | 277.9 | | | 128.5 | | | 46.2 | % | | 1,179.6 | | | 847.2 | | | 332.4 | | | 39.2 | % |
折舊及攤銷 | 105.8 | | | 148.7 | | | (42.9) | | | (28.9) | % | | 323.9 | | | 417.2 | | | (93.3) | | | (22.4) | % |
減值損失 | — | | | 104.6 | | | (104.6) | | | 不適用 | | — | | | 104.6 | | | (104.6) | | | 不適用 |
處置巴斯托造成的損失 | 923.2 | | | — | | | 923.2 | | | 不適用 | | 923.2 | | | — | | | 923.2 | | | 不適用 |
總運營費用 | $ | 2,405.8 | | | $ | 1,488.3 | | | $ | 917.5 | | | 61.6 | % | | $ | 5,349.3 | | | $ | 4,085.0 | | | $ | 1,264.3 | | | 30.9 | % |
N/M-沒有意義
博彩費用主要包括博彩税、工資、營銷和促銷,以及與我們的博彩業務相關的其他費用。三號和九號的博彩費截至的月份與上年同期相比,2023年9月30日分別減少了4890萬美元和900萬美元,這主要是由於如上所述的博彩收入減少,但部分被增加的工資成本所抵消。
食物、飲料、住宿和其他費用主要包括工資成本、商品銷售成本以及與我們的食品、飲料、酒店、零售、賽車和互動業務相關的其他成本。福截至三個月和九個月的OD、飲料、酒店和其他費用2023年9月30日增加6220萬美元,2.156億美元,分別與上年同期相比,主要是由於計入了2023年2月17日收購Barstool後至2023年8月8日處置之前與Barstool有關的業務費用,以及與以下方面有關的博彩税償還金額增加第三方在線體育博彩和/或iCasino在線體育博彩和iCasino市場準入的合作伙伴。
一般和行政費用包括合規、設施維護、水電費、財產和責任保險、監督和安保、遊説費用等項目,以及會計、採購、人力資源、法律和內部審計等行政部門的所有費用。一般及行政開支亦包括以股票為基礎的補償開支;開業前開支;收購及交易成本;處置資產的損益;扣除可扣除費用後的保險回收;或有購買價格債務的公允價值變動;與現金結算的基於股票的獎勵有關的開支(包括其公允價值變動);以及與我們的三重經營租賃淨額相關的租金開支。
對於三個月和九個月結束2023年9月30日,一般性和管理性費用增加1.285億美元和3.324億美元,分別與上年同期相比,主要是由於AR Penn主租約和2023年主租約於2023年2月21日籤立,導致與三重淨經營租賃相關的租金支出分別增加115.1美元和3194萬美元。上述租賃交易的影響導致所有土地組成部分和建築物組成部分被歸類為經營性租賃,其相關租金費用被記錄為“一般和行政”,如所述附註9,“租約”我們未經審計的綜合財務報表。
折舊及攤銷對於三個月和九個月結束2023年9月30日分別比上年同期減少4,290萬美元和9,330萬美元,主要是由於2023年2月21日簽署AR Penn主租賃和2023年主租賃導致折舊和攤銷成本下降。在執行上述租賃交易之前,賓夕法尼亞主租賃的所有建築組件主要被歸類為融資債務,其中相關財產和設備資產的折舊以前記錄為“折舊和攤銷”費用。此外,主要是賓夕法尼亞主租約中包含的所有土地組件以及佩裏維爾租約中包含的土地和建築組件(定義見“流動性與資本資源”)被分類為融資租賃,其中租賃使用權資產(“ROU”)的攤銷計入“折舊及攤銷”費用。上述租賃交易的影響導致與AR Penn主租約相關的所有土地組件和建築組件被歸類為經營租約,相關租金費用記錄為“一般和行政”,如所述附註9,“租約”我們未經審計的綜合財務報表。
減值損失對於這兩個三個和九個截至2022年9月30日止的幾個月主要與我們位於希臘敦的好萊塢賭場物業的聲譽和其他無形資產的損失分別為3,740萬美元和6,540萬美元,這是由於2022年第三季度的中期損失評估。看到 注7,“善意和其他無形資產”提交我們未經審計的合併財務報表以供進一步討論。無任何減損損失 三個和九個截至2023年9月30日止。
處置巴斯托造成的損失 涉及向David·波特諾伊出售巴斯托爾100%流通股以換取名義現金對價(1美元)的損失,如#年所述附註6,“收購和處置”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
其他收入(費用)
下表列出了我們合併的其他收入(支出):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (117.5) | | | $ | (198.5) | | | $ | 81.0 | | | (40.8) | % | | $ | (346.1) | | | $ | (554.7) | | | $ | 208.6 | | | (37.6) | % |
利息收入 | $ | 10.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.0 | | | 96.2 | % | | $ | 30.5 | | | $ | 7.0 | | | $ | 23.5 | | | 335.7 | % |
來自未合併關聯公司的收入 | $ | 7.2 | | | $ | 6.6 | | | $ | 0.6 | | | 9.1 | % | | $ | 17.0 | | | $ | 17.1 | | | $ | (0.1) | | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收購巴斯托的收益,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 | | $ | 83.4 | | | $ | — | | | $ | 83.4 | | | 不適用 |
REIT交易收益,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 | | $ | 500.8 | | | $ | — | | | $ | 500.8 | | | 不適用 |
提前清償債務損失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 | | $ | — | | | $ | (10.4) | | | $ | 10.4 | | | 不適用 |
其他 | $ | (0.3) | | | $ | (8.8) | | | $ | 8.5 | | | (96.6) | % | | $ | 4.5 | | | $ | (67.3) | | | $ | 71.8 | | | 不適用 |
所得税優惠(費用) | $ | 161.7 | | | $ | 182.0 | | | $ | (20.3) | | | (11.2) | % | | $ | (40.9) | | | $ | 78.1 | | | $ | (119.0) | | | 不適用 |
N/M-沒有意義利息支出,淨額 減少8100萬美元和2.086億美元 三個和九個截至2023年9月30日止的月份與相應的上年同期相比,主要是由於PENN主租賃的修訂導致租賃分類發生變化,主租賃利息成本淨減少,如中所述 “流動性和資本資源”分別為9,370萬美元和2.552億美元,部分被我們的高級擔保信貸安排的利息支出增加所抵銷,這與整體利率上升有關。
利息收入 增加500萬美元,增加2350萬美元三個和九個分別於截至2023年9月30日止月份與上年同期比較,主要由於執行我們於截至2022年12月31日止年度開始利用貨幣市場基金的短期投資策略所致。
來自未合併關聯公司的收入 主要與我們對堪薩斯娛樂公司和Freehold Raceway合資企業以及Barstool(在2023年2月17日收購Barstool之前)的投資有關。上一年同期收入的變化是由於我們在未合併關聯公司的投資收益的波動。
收購巴斯托的收益,淨額 涉及我們在2023年2月17日收購尚未由我們擁有的Barstool普通股的所有流通股的收益,如附註6,“收購和處置”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。收益包括6,650萬美元與緊接收購日期前重新計量我們的股權投資有關,以及1,690萬美元與收購Barstool剩餘64%的普通股有關。
REIT交易收益,淨額 涉及賓夕法尼亞總租約的修訂和重述,導致(1)取消確認16億美元的融資債務和(2)取消確認11億美元的財產和設備,淨額。連同訂立2023年總租約,與草地租約有關的個別三重淨額租約(該等術語定義見“流動性與資本資源”)和Perryville Lease(這些術語的定義見“流動性與資本資源”)終止,導致取消確認ROU資產和租賃負債造成650萬美元的損失。看見附註9,“租約”有關這兩項交易的更多細節,請參閲我們未經審計的綜合財務報表。
債務清償損失 與上一年度以前的高級擔保信貸安排的再融資有關。看見附註8,“長期債務”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中,以供進一步討論。
其他主要涉及Penn Interactive持有的股權證券的已實現和未實現收益和虧損、與某些Barstool股票有關的未實現收益和虧損(在2023年2月17日收購Barstool之前)以及雜項收入和支出項目。在與體育博彩運營商就我們的投資組合中的在線體育博彩和iCasino市場準入達成多年協議的同時,我們向公司提供了股權證券。對於三個m月份結束在2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,其他收入主要由分別為1,160萬美元和1,080萬美元的未實現持有虧損組成。9米的比賽月份結束2023年9月30日和2022年9月,其他收入主要
包括分別為850萬美元和6640萬美元的未實現持有虧損。此外,在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間,這些虧損被收到的股息收入部分抵消。
所得税優惠(費用)是1.617億美元的收益和1.82億美元的收益月份結束分別為2023年9月30日和2022年9月30日,支出4090萬美元,而900萬美元的收益為7810萬美元月份結束分別為2023年9月30日和2022年9月30日。本公司於截至2023年及2022年9月30日止三個月的有效税率(所得税佔營業收入的所得税税前百分比)分別為19.0%及226.7%,而截至2023年及2022年9月30日止九個月的實際税率分別為1,698.9%及(62.9)%。的有效匯率的變化三個月和九個月結束2023年9月30日與上年同期相比,主要是由於對税前收入的預測、估值津貼的變化以及附註6,“收購和處置”和附註11,“所得税”。不包括Barstool交易,該公司截至2023年9月30日的九個月年化有效税率約為28%。
我們的實際所得税率在每個報告期可能會有所不同,具體取決於我們盈利的地理和業務組合、我們估值準備金的變化以及我們的税收抵免水平等因素。在評估我們實現遞延税項資產淨額的能力時,會考慮其中若干因素及其他因素,包括我們的歷史及税前盈利預測。
此外,由於2023年8月簽訂的Barstool SPA,與Barstool商標名和其他無形資產相關的1.159億美元遞延税務負債被註銷為所得税費用,這對我們未經審計的合併運營報表和未經審計的合併資產負債表產生了重大影響,如中所討論的 附註11,“所得税”我們未經審計的綜合財務報表。
截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的分部比較
東北段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 610.8 | | | $ | 616.8 | | | $ | (6.0) | | | (1.0) | % | | $ | 1,856.6 | | | $ | 1,837.3 | | | $ | 19.3 | | | 1.1 | % |
食品、飲料、酒店及其他 | 76.2 | | | 68.6 | | | 7.6 | | | 11.1 | % | | 218.9 | | | 191.5 | | | 27.4 | | | 14.3 | % |
總收入 | $ | 687.0 | | | $ | 685.4 | | | $ | 1.6 | | | 0.2 | % | | $ | 2,075.5 | | | $ | 2,028.8 | | | $ | 46.7 | | | 2.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 208.3 | | | $ | 217.9 | | | $ | (9.6) | | | (4.4) | % | | $ | 638.5 | | | $ | 637.5 | | | $ | 1.0 | | | 0.2 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 30.3 | % | | 31.8 | % | | | | -150 bps | | 30.8 | % | | 31.4 | % | | | | -60 bps |
諾爾特人Heast Segment在截至2023年9月30日的三個月中的收入增加了160萬美元,這主要是由於酒店和食品和飲料收入的增加,主要是因為我們位於希臘城物業的好萊塢賭場完成了房間翻新,以及我們食品和飲料店的訪問量增加,但被博彩收入的減少(主要是我們的好萊塢賭場勞倫斯堡和美國東芝加哥物業由於競爭加劇。
在截至2023年9月30日的9個月中,東北地區的收入增加了4670萬美元,這主要是由於我們位於希臘城鎮的好萊塢賭場的博彩和非博彩收入由於房間翻新完成而增加,非博彩收入隨着我們食品和飲料門店的訪問增加而增加,以及今年第一季度的強勁訪問。如上所述,我們的好萊塢勞倫斯堡賭場和芝加哥東部美國賭場的博彩收入下降部分抵消了這些增長。
截至2023年9月30日的三個月,東北地區調整後的EBITDAR減少了960萬美元,主要原因是如上所述,我們的好萊塢勞倫斯堡賭場和美國東芝加哥賭場的收入減少。廣告調整後的EBITDAR利潤率降至30.3%,主要是由於如上所述銷量增加導致我們的食品和飲料門店的工資和其他運營成本增加所致。
九個人的截至的月份2023年9月30日,東北地區調整後的EBITDAR增加了100萬美元,主要是由於博彩和非博彩收入的增加。廣告調整後的EBITDAR利潤率降至30.8%,主要是由於工資成本增加。
南段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 236.8 | | | $ | 260.0 | | | $ | (23.2) | | | (8.9) | % | | $ | 728.0 | | | $ | 807.6 | | | $ | (79.6) | | | (9.9) | % |
食品、飲料、酒店及其他 | 71.4 | | | 69.8 | | | 1.6 | | | 2.3 | % | | 203.3 | | | 202.2 | | | 1.1 | | | 0.5 | % |
總收入 | $ | 308.2 | | | $ | 329.8 | | | $ | (21.6) | | | (6.5) | % | | $ | 931.3 | | | $ | 1,009.8 | | | $ | (78.5) | | | (7.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 136.6 | | | $ | 139.9 | | | $ | (3.3) | | | (2.4) | % | | $ | 381.1 | | | $ | 429.7 | | | $ | (48.6) | | | (11.3) | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 44.3 | % | | 42.4 | % | | | | 190 bps | | 40.9 | % | | 42.6 | % | | | | -170 bps |
南區於截至2023年9月30日止三個月及九個月的收入分別較上年同期減少2,160萬美元及7,850萬美元,主要是由於許多物業的參觀人次減少,部分原因是競爭加劇影響我們的L的奧伯吉湖查爾斯及瑪格麗特維爾物業,以及上半年惡劣天氣所致。在前一年期間,特別是在第一季度,新奧爾良市中心實施了COVID限制,增加了對我們好萊塢賭場墨西哥灣沿岸、新奧爾良新興城市和L的奧貝日巴吞魯日酒店的訪問。
截至2023年9月30日的三個月,南段的調整後EBITDAR下降330萬美元,主要由於博彩收入減少,加上工資成本及銷售成本增加,但因收到與2020年因颶風勞拉而蒙受損失有關的業務中斷保險收益而部分抵銷,導致經調整EBITDAR利潤率整體上升190個基點。
截至2023年9月30日止九個月,南區經調整EBITDAR減少4,860萬美元,經調整EBITDAR利潤率降至40.9%,主要由於上述博彩收入減少,加上工資成本增加所致。
西段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 94.5 | | | $ | 102.8 | | | $ | (8.3) | | | (8.1) | % | | $ | 281.3 | | | $ | 295.8 | | | $ | (14.5) | | | (4.9) | % |
食品、飲料、酒店及其他 | 40.6 | | | 53.7 | | | (13.1) | | | (24.4) | % | | 113.5 | | | 155.4 | | | (41.9) | | | (27.0) | % |
總收入 | $ | 135.1 | | | $ | 156.5 | | | $ | (21.4) | | | (13.7) | % | | $ | 394.8 | | | $ | 451.2 | | | $ | (56.4) | | | (12.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 54.7 | | | $ | 60.5 | | | $ | (5.8) | | | (9.6) | % | | $ | 153.4 | | | $ | 171.4 | | | $ | (18.0) | | | (10.5) | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 40.5 | % | | 38.7 | % | | | | 180 bps | | 38.9 | % | | 38.0 | % | | | | 90bps |
與去年同期相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月,西區的收入分別減少了2,140萬美元和5,640萬美元,這主要是由於2022年9月出售了Tropicana拉斯維加斯業務,但Zia Park Casino的收入增加部分抵消了這一下降。上一年同期包括2022年9月26日通過出售的純果樂拉斯維加斯公司的收入,而本年度沒有收入。
在截至2023年9月30日的三個月中,West Segment的調整後EBITDAR減少了580萬美元,主要是由於出售如上所述的純果樂拉斯維加斯。調整後的EBITDAR利潤率增至40.5%,主要原因是出售了純果樂拉斯維加斯,這對上一年季度的利潤率產生了負面影響Rter.
截至2023年9月30日的9個月,西區調整後的EBITDAR減少了1800萬美元,這主要是由於如上所述出售了拉斯維加斯的Tropicana。此外,調整後的EBITDAR利潤率增加到38.9%,主要是由於出售了Tropicana,這對上一年同期的利潤率產生了負面影響。
中西部地區
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 260.1 | | | $ | 268.7 | | | $ | (8.6) | | | (3.2) | % | | $ | 787.5 | | | $ | 792.2 | | | $ | (4.7) | | | (0.6) | % |
食品、飲料、酒店及其他 | 33.3 | | | 29.7 | | | 3.6 | | | 12.1 | % | | 94.5 | | | 85.4 | | | 9.1 | | | 10.7 | % |
總收入 | $ | 293.4 | | | $ | 298.4 | | | $ | (5.0) | | | (1.7) | % | | $ | 882.0 | | | $ | 877.6 | | | $ | 4.4 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | 123.8 | | | $ | 129.4 | | | $ | (5.6) | | | (4.3) | % | | $ | 376.5 | | | $ | 386.2 | | | $ | (9.7) | | | (2.5) | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 42.2 | % | | 43.4 | % | | | | -120 bps | | 42.7 | % | | 44.0 | % | | | | -130 bps |
截至2023年9月30日的三個月,中西部地區的收入比去年同期減少了500萬美元,這主要是由於該地區的新競爭對我們中西部地區的幾個物業產生了負面影響,導致博彩收入下降,但由於我們酒店以及食品和飲料門店的遊客增加,非博彩收入增加部分抵消了這一影響。
與去年同期相比,中西部部門截至2023年9月30日的9個月的收入增加了440萬美元,主要原因是我們酒店以及食品和飲料店的遊客數量增加,這部分被該地區新競爭導致的博彩收入下降所抵消。
截至2023年9月30日的三個月,中西部地區調整後的EBITDAR減少560萬美元主要是由於博彩收入下降。 A調整後的EBITDAR利潤率降至42.2%,主要是由於工資成本增加導致博彩業利潤率下降。
截至2023年9月30日的9個月,中西部部門調整後EBITDART下降970萬美元 主要是由於工資成本增加,但部分被非博彩收入增加所抵消,中EBITTAR利潤率調整,降至42.7%。
互動細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 49.9 | | | $ | 69.2 | | | $ | (19.3) | | | (27.9) | % | | $ | 216.1 | | | $ | 201.4 | | | $ | 14.7 | | | 7.3 | % |
食品、飲料、酒店及其他 | 146.4 | | | 89.5 | | | 56.9 | | | 63.6 | % | | 471.2 | | | 253.7 | | | 217.5 | | | 85.7 | % |
總收入 | $ | 196.3 | | | $ | 158.7 | | | $ | 37.6 | | | 23.7 | % | | $ | 687.3 | | | $ | 455.1 | | | $ | 232.2 | | | 51.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | (50.2) | | | $ | (49.3) | | | $ | (0.9) | | | 不適用 | | $ | (68.7) | | | $ | (80.1) | | | $ | 11.4 | | | 不適用 |
調整後EBITDAR利潤率 | (25.6) | % | | (31.1) | % | | | | 不適用 | | (10.0) | % | | (17.6) | % | | | | 不適用 |
在截至2023年9月30日的三個月裏,互動部門的收入比去年同期增加了3760萬美元,原因是在2023年8月8日處置之前,Barstool 100%的經營業績被ESPN BET推出前過渡期美國在線博彩收入的下降部分抵消。此外,收入還包括截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的税收總額分別為1.026億美元和6300萬美元。
在截至2023年9月30日的9個月中,互動部門的收入比去年同期增加了2.322億美元,原因是自2023年2月17日收購Barstool後至2023年8月8日處置之前,Barstool的100%運營業績,以及與在其他司法管轄區運營相關的博彩收入的增加,包括2022年4月推出的Score Bet。此外,收入還包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的税收總額分別為2.834億美元和1.687億美元。
截至2023年9月30日的三個月,互動部門調整後的EBITDAR下降的主要原因是,在2023年8月8日出售之前,巴斯托爾100%的經營業績被納入其中,以及美國在線業務的減少
遊戲收入由美國現有平臺最低限度的外部營銷推動。此外,第三季度業績為負由於與提升和準備11月推出ESPN BET相關的費用增加。調整後的EBITDAR利潤率增加,原因是收入的同比增長率高於運營費用的增長率。
截至2023年9月30日的9個月,互動部門的調整後EBITDAR增加,主要是由於在其他博彩管轄區經營業務的總收入比上一年有所增加。調整後的EBITDAR利潤率增加,原因是收入的同比增長率高於運營費用的增長率。
其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 | | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
食品、飲料和其他 | $ | 4.5 | | | $ | 4.2 | | | $ | 0.3 | | | 7.1 | % | | $ | 16.5 | | | $ | 17.4 | | | $ | (0.9) | | | (5.2) | % |
總收入 | $ | 4.5 | | | $ | 4.2 | | | $ | 0.3 | | | 7.1 | % | | $ | 16.5 | | | $ | 17.4 | | | $ | (0.9) | | | (5.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDAR | $ | (28.1) | | | $ | (26.5) | | | $ | (1.6) | | | 不適用 | | $ | (80.7) | | | $ | (73.6) | | | $ | (7.1) | | | 不適用 |
其他包括公司的獨立賽車運營以及企業管理費用,其中主要包括某些費用,例如工資、專業費用、差旅費以及其他不直接相關或未以其他方式分配的一般和行政費用。收入 對於三個月和九個月結束2023年9月30日分別增加和減少, 與前一年相比在相應時期,主要是由於賽車收入的波動。
調整後EBITTAR的變化 三個和九個截至2023年9月30日的月份主要與工資成本增加有關。
非公認會計準則財務指標
使用和定義
除了GAAP財務指標外,管理層還使用調整後的EBITDA、調整後的EBITDAR、調整後的EBITDA利潤率和調整後的EBITDAR利潤率作為非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標不應被視為替代或優於根據GAAP確定或計算的財務結果和指標。這些非公認會計準則財務衡量標準中的每一個都不是所有公司以相同的方式計算的,因此,可能不是比較不同公司業績的適當衡量標準。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税、折舊和攤銷前的收益;基於股票的補償;債務清償費用;減值損失;扣除可扣除費用後的保險回收;或有購買價格債務的估計公允價值變化;處置資產的損益;現金結算的基於股票的獎勵的預算和實際費用之間的差額;開業前費用;處置企業的損失;與REIT交易相關的非現金收益/損失,如附註9,“租約”未經審計的合併財務報表;根據ASC 805“企業合併”計量的與部分收購和分步收購相關的非現金收益/損失; 還有其他的。調整後的EBITDA包括來自未合併附屬公司的收入或虧損,加上我們在非營業項目(如利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷;以及基於股票的薪酬支出)中的份額,計入Barstool Sports,Inc.(在我們於2023年2月17日收購Barstool剩餘64%的普通股之前)和我們的堪薩斯娛樂公司合資企業。調整後的EBITDA包括與我們與REIT業主的三重淨經營租賃相關的租金費用。雖然經調整的EBITDA包括與我們的三重淨營業租賃相關的租金費用,但我們相信經調整的EBITDA作為評估我們綜合經營業績表現的補充指標是有用的。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以合併收入。
調整後的EBITDA具有經濟實質,因為管理層將其用作分析業務業績的業績衡量標準,並且在評估大型、長期存在的賭場酒店項目時尤其相關,因為它提供了一個視角,從運營決策與此類項目的大量非運營折舊費用和融資成本分離的當前影響。我們提出調整後的EBITDA是因為一些投資者和債權人將其用作正在進行的業務運營的實力和業績的指標,包括我們償還債務的能力,以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和
信用評級機構評估和比較我們行業內的經營業績和公司價值。為了在更獨立的基礎上查看賭場的運營,博彩公司,包括我們,歷來在調整後的EBITDA計算中扣除了與特定賭場物業管理無關的某些公司支出。然而,調整後的EBITDA不是根據公認會計準則計算的業績或流動性的衡量標準。調整後的EBITDA信息是作為補充披露提出的,因為管理層認為它是博彩業中常用的業績衡量標準,許多人認為它是公司經營業績的關鍵指標。
我們將經調整EBITDAR定義為經調整EBITDA(定義見上文)加上與三重經營租賃淨額相關的租金開支(這是經營業務所需的正常經常性現金營運開支)。調整後的EBITDAR在財務報表之外的綜合基礎上列報,僅作為估值指標。管理層認為,調整後的EBITDAR是分析師傳統上用來評估三重淨租賃遊戲公司的額外指標,因為它消除了租賃方法和資本結構變化的影響。這一指標被納入為補充披露,因為(I)我們認為調整後的EBITDAR傳統上被博彩運營商分析師和投資者用來確定博彩運營商的股權價值,以及(Ii)調整後的EBITDAR是其他財務分析師在評估我們的業務時使用的指標之一。吾等相信,經調整EBITDAR就股權估值而言是有用的,因為(I)其計算可隔離融資房地產的影響;及(Ii)使用經調整EBITDAR的倍數計算企業價值,可對資產負債表作出調整,以確認與房地產有關的經營租賃所產生的估計負債。然而,經調整EBITDAR在綜合基礎上呈列時,並非符合公認會計原則的財務計量,不應被視為整體經營業績的衡量指標,亦不應單獨考慮或作為淨收益的替代方案,因為它不包括與我們的三重淨營運租賃相關的租金開支,併為本文所述的有限目的而計提。
調整後的EBITDAR利潤率定義為綜合基礎上的調整後EBITDAR除以綜合基礎上的收入。調整後的EBITDAR利潤率在財務報表之外的綜合基礎上列報,僅作為估值指標。我們進一步將可報告分部的調整後EBITDAR利潤率定義為每個分部的調整後EBITDAR除以分部收入。
GAAP財務指標與非GAAP財務指標的對賬
下表包括根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR的對賬,調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR是非GAAP財務衡量標準,以及相關利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | (725.1) | | $ | 123.2 | | $ | (132.6) | | | $ | 200.9 | |
所得税(福利)費用 | (161.7) | | (182.0) | | 40.9 | | | (78.1) | |
利息支出,淨額 | 117.5 | | 198.5 | | 346.1 | | | 554.7 | |
利息收入 | (10.2) | | (5.2) | | (30.5) | | | (7.0) | |
來自未合併關聯公司的收入 | (7.2) | | (6.6) | | (17.0) | | | (17.1) | |
收購巴斯托的收益,淨額 | — | | — | | (83.4) | | | — | |
REIT交易收益,淨額 | — | | — | | (500.8) | | | — | |
提前清償債務損失 | — | | — | | — | | | 10.4 | |
其他(收入)支出 | 0.3 | | 8.8 | | (4.5) | | | 67.3 | |
營業收入(虧損) | (786.4) | | 136.7 | | (381.8) | | | 731.1 | |
處置巴斯托造成的損失 | 923.2 | | — | | 923.2 | | | — | |
基於股票的薪酬(1) | 35.2 | | 13.6 | | 71.4 | | | 45.1 | |
現金結算的基於股票的獎勵差異(1)(2) | (2.9) | | (3.8) | | (12.0) | | | (16.2) | |
資產處置損失(收益) (1) | — | | (0.2) | | — | | | 7.0 | |
或有購買價(1) | 1.3 | | 0.1 | | 1.8 | | | (0.9) | |
開業前費用(1) | — | | 0.5 | | — | | | 4.1 | |
折舊及攤銷 | 105.8 | | 148.7 | | 323.9 | | | 417.2 | |
減值損失(3) | — | | 104.6 | | — | | | 104.6 | |
| | | | | | | |
保險賠償,扣除可扣除費用後的淨額(1) | (0.3) | | (1.9) | | (13.9) | | | (10.7) | |
來自未合併關聯公司的收入 | 7.2 | | 6.6 | | 17.0 | | | 17.1 | |
權益法投資的非經營性項目(4) | 1.0 | | 2.6 | | 6.4 | | | 4.7 | |
其他費用(1)(5) | 14.4 | | 32.9 | | 25.1 | | | 48.4 | |
調整後的EBITDA | 298.5 | | 440.4 | | 961.1 | | | 1,351.5 | |
與三重淨營業租賃相關的租金費用(1) | 146.6 | | 31.5 | | 439.0 | | | 119.6 | |
調整後的EBITDAR | $ | 445.1 | | $ | 471.9 | | $ | 1,400.1 | | | $ | 1,471.1 | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損)利潤率 | (44.8) | % | | 7.6 | % | | (2.7) | % | | 4.2 | % |
調整後EBITDA利潤率 | 18.4 | % | | 27.1 | % | | 19.3 | % | | 28.1 | % |
調整後EBITDAR利潤率 | 27.5 | % | | 29.0 | % | | 28.2 | % | | 30.5 | % |
(1)在公司未經審計的綜合經營報表中,這些項目包括在“一般和行政”中。
(2)在每個報告期內,我們以現金結算的股票獎勵主要根據公司普通股的價格調整為公允價值。因此,在任何報告期內,公司普通股價格的大幅波動可能會導致現金結算的股票獎勵預算出現重大差異。
(3)這一金額主要與東北部分的1.028億美元減值費用有關。
(4)收益主要包括利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷,以及與我們的堪薩斯娛樂合資企業和Barstool相關的基於股票的薪酬支出,在我們收購Barstool剩餘64%的普通股之前(見附註6,“收購和處置”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中)。
(5)成本包括非經常性收購和交易成本,以及與實施我們的新企業資源管理系統相關的財務轉型成本。
流動資金和資本資源
我們的流動資金和資本資源的主要來源一直是,預計將是來自運營的現金流、從銀行借款,以及發行債務和股票證券的收益。我們持續的流動資金將取決於多個因素,包括可用現金資源、來自運營、收購或投資的現金流、為發展項目建設提供的資金,以及我們對債務協議所載契約的遵守情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 540.7 | | | $ | 760.0 | | | $ | (219.3) | | | (28.9)% |
用於投資活動的現金淨額 | | $ | (586.0) | | | $ | (180.0) | | | $ | (406.0) | | | 225.6% |
用於融資活動的現金淨額 | | $ | (257.9) | | | $ | (705.2) | | | $ | 447.3 | | | (63.4)% |
營運現金流
我們運營現金流的趨勢往往跟隨税前收入(不包括非現金費用)的趨勢,但可能會受到營運資本變化、重大利息支付時間、税款支付或退款以及來自未合併附屬公司的分配的影響。在截至2023年9月30日的9個月裏,經營活動提供的淨現金減少了2.193億美元,這主要是由於税前收入減少和為所得税支付的額外現金。
投資現金流
在截至2023年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金為5.86億美元,主要是由於為收購Barstool支付的代價,扣除收購的現金淨額為3.146億美元,資本支出為2.078億美元。在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金為1.8億美元,主要涉及1.896億美元的資本支出和1,500萬美元的成本法投資,但因2020年勞拉颶風造成的損失而收到的保險收益抵消了這一數字。
資本支出
資本支出被計入項目資本(新設施或擴建)或維護(更換),其中包括我們的零售運動本、我們的無現金、無卡和非接觸式技術以及酒店翻新等項目。經營活動提供的現金,以及我們修訂後的循環信貸安排和循環安排下的可用現金,可用於為截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的九個月的資本支出提供資金。
截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月的資本支出分別為2.078億美元和1.896億美元。在截至2023年12月31日的一年中,我們的預期資本支出(包括保險收益)約為3.68億美元,其中包括截至2023年9月30日的9個月發生的2.078億美元資本支出,以及我們的三重淨租賃要求的資本支出,這要求我們支出總收入的特定百分比。
融資現金流
在截至2023年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額總計2.579億美元,主要與我們1.498億美元的普通股回購有關,以及我們融資租賃和融資義務的本金支付以及2810萬美元的債務償還。
在截至2022年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額總計705.2美元,主要涉及5.101億美元的普通股回購,2,810萬美元的債務淨償還,1,820萬美元的債務發行成本,以及1.294億美元的融資租賃和融資義務的本金支付。
截至2023年9月30日,我們的本金總額為28億美元,包括修訂信貸安排下的15億美元未償還債務,5.625%優先無擔保票據下的400.0美元未償還債務,4.125%優先無擔保票據下的4.0億美元未償還債務,2.75%可轉換票據下的330.5美元未償還債務,以及172.6美元的其他長期債務未償還債務。我們修訂後的循環信貸安排並未支取任何款項。我們沒有在2026年前到期的債務。截至2023年9月30日,我們根據
根據經修訂信貸安排發行的信貸,其面值合計達2,180萬美元,導致我們經修訂循環信貸安排下的可供借貸能力為9.782億美元。
聖約
我們經修訂的信貸安排、5.625%票據及4.125%票據,除其他義務外,亦要求我們維持指定的財務比率及符合某些財務測試。此外,我們修訂的信貸安排,5.625%票據和4.125%票據,限制了我們產生額外債務、產生擔保義務、修改債務工具、支付股息、創建資產留置權、進行投資、進行合併或合併,以及以其他方式限制公司活動的能力。我們的債務協議還包含常規違約事件,包括交叉違約條款,這些條款要求我們滿足AR Penn主租賃、2023年主租賃、賓夕法尼亞主租賃(2023年1月1日之前)和頂峯主租賃(所有這些都定義如下)的某些要求,每個條款都有GLPI。如果我們無法履行我們的金融契約,或者在交叉違約的情況下,這可能會引發付款條件的加速。
截至2023年9月30日,公司遵守了所有規定的財務契約。本公司相信,自向美國證券交易委員會提交本10-Q表格季度報告之日起,至少在接下來的12個月內,本公司將繼續遵守所有規定的財務契約。
看見附註8,“長期債務”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中,提供有關公司債務和其他長期債務的其他信息。
股份回購授權
在2023年第二季度,我們完成了董事會於2022年2月1日批准的750.0美元的股份回購授權(《2022年2月授權》)。
2022年12月6日,第二次股份回購計劃獲得授權,額外獲得750.0美元的資金(《2022年12月授權》)。2022年12月授權將於2025年12月31日到期。
在根據2022年12月授權進行任何回購之前,本公司利用了2022年2月授權項下的能力。本公司回購須視乎可用流動資金、一般市場及經濟狀況、資金用途及其他因素而定。根據適用的證券法律法規和其他法律要求,股票回購可以不時通過規則10b5-1交易計劃、公開市場交易、大宗交易或私下交易進行。本公司沒有回購股份的最低數量,回購授權可隨時暫停或終止,而無需事先通知。
在截至2023年9月30日的三個月內,公司沒有回購任何普通股。在截至2023年9月至30日的9個月內,根據2022年2月和2022年12月的授權,公司在公開市場交易中以1.498億美元回購了5,438,221股普通股,平均價格為每股27.54美元。所有回購股份的成本在我們未經審計的綜合資產負債表中記為“庫存股”。
在截至2023年9月30日的季度之後,沒有回購公司普通股的股票。截至2023年11月1日,我們2022年12月授權的剩餘可用金額為749.5億美元。
影響流動性的其他因素
ESPN BET Sportsbook協議
2023年8月8日,賓夕法尼亞大學與ESPN簽訂了體育書籍協議,該協議規定了賓夕法尼亞大學與ESPN之間關於美國在線體育博彩的長期戰略關係。2023年11月,在等待監管部門批准的情況下,現有的Barstool Sportsbook將更名並在美國所有在線平臺上以ESPN BET的形式推出,我們的在線產品將在允許的情況下包括好萊塢品牌的集成iCasino。Sportsbook協議的初始期限為10年,經賓夕法尼亞大學和ESPN雙方同意後,可以再延長10年。作為ESPN提供的媒體營銷服務和品牌及其他權利的代價,賓夕法尼亞大學將根據Sportsbook協議支付每年150.0美元的現金,初始期限為10年,並根據投資協議發行認股權證(見附註12,“承付款和或有事項”瞭解更多信息)。
三重淨租約
大部分房地產資產(即,我們運營中使用的土地和建築物)受到三重淨主租賃的約束;其中最重要的是GLPI,包括AR PENN主租賃,2023主租賃,PENN主租賃(2023年1月1日之前)和Pinnacle主租賃(這些條款的定義見 附註9,“租約”在我們未經審核的綜合財務報表附註中,統稱為“總租賃”)。吾等統稱總租約、Perryville租約(如適用)、草地租約(如適用)、Margaritaville租約、Greektown租約、Tropicana租約(於2022年9月26日終止)及摩根敦租約,統稱為吾等的“三網租約”。該公司的三重淨租賃被計入經營租賃、融資租賃或融資債務。
2023年2月21日,如中所述附註9,“租約”在我們未經審核綜合財務報表的附註中,本公司與GLPI訂立AR Penn主租約,自2023年1月1日起生效,以(I)移走Aurora、Joliet、Columbus、Tledo及M Resort的土地及建築物,及(Ii)對租金作出相關調整,其後AR Penn主租約的初始租金將為284.1,000,000美元,包括208.2,000,000美元的樓宇基本租金、4,300萬美元的土地基礎租金及3,290萬美元的百分率租金(定義見AR Penn主租約)。在簽署AR Penn主租約後,公司通過三重淨主租約租賃與其運營中使用的14個博彩設施相關的房地產資產。AR Penn主租約的現行年期將於2033年10月31日屆滿,其後包括三個五年的續期期限,每份續期條款及條件相同,可由本公司選擇行使。
在簽署AR Penn主租約的同時,本公司與GLPI簽訂了2023年1月1日生效的2023年主租約,具體針對與奧羅拉、喬利埃、哥倫布、託萊多、M度假村、草地和佩裏維爾相關的物業以及主開發協議。2023年總租約的初始期限至2033年10月31日,隨後的三個五年期續期條款和條件相同,可由本公司選擇行使。2023年總租約終止了與梅多斯和佩裏維爾相關的個人三重淨租約。2023年主租賃和AR Penn主租賃是交叉違約、交叉抵押和同期限的,並受到母公司擔保。
2023年總租賃包括相當於2.322億美元的2023年總租賃基本租金,而總髮展協議包含相當於(I)賓夕法尼亞州立大學從GLPI收到的任何項目資金的7.75%的額外租金(連同2023年總租賃基礎租金,“2023年總租賃租金”)和(Ii)根據當時的GLPI股票價格,賓夕法尼亞州立大學從GLPI收到的其他發展項目項目資金的一個百分比。總開發協議規定,GLPI將根據總開發協議中規定的某些條款和條件,為Aurora項目提供高達2.25億美元的資金,並應賓夕法尼亞大學的要求,為其他開發項目提供總計高達3.5億美元的資金。GLPI的這些資金義務將於2026年1月1日到期。2023年總租約租金將一次性增加140萬美元,自2027年11月1日起生效。2023年總租約租金將於2023年11月1日進一步徵收1.5%的固定自動電梯,此後每年加收1.5%。總開發協議規定,賓夕法尼亞州立大學可選擇在GLPI開始任何旨在為開發項目提供資金的股權或債務發行或信貸安排之前或在某些情況下在該時間之後不繼續進行開發項目,但GLPI將獲得與該已終止項目相關的所有費用和支出的補償。奧羅拉項目和其他開發項目都需要獲得必要的監管和其他政府批准。
根據我們的三重淨租賃,除房地產資產的租賃付款外,吾等還須支付以下費用(其中包括):(I)所有設施維護費用;(Ii)與租賃物業及就租賃物業進行的業務有關的所有保險;(Iii)就租賃物業徵收的税款(出租人收入的税款除外);(Iv)所有租户資本改善;及(V)租賃物業及租賃物業業務所需或適當的所有公用事業及其他服務。此外,我們的三重淨租約須受
年度自動扶梯和定期租金百分比重置(視情況而定)。看見附註9,“租約”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中,以供進一步討論和披露與本公司租賃相關的信息。
根據三重淨租賃向我們的房地產投資信託基金業主付款
向我們的房地產投資信託基金業主GLPI和VICI支付的總金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
美國賓夕法尼亞大學主租約 | $ | 71.1 | | | $ | — | | | $ | 213.1 | | | $ | — | | | | | | | |
2023年總租約 | 58.0 | | | — | | | 174.1 | | | — | | | | | | | |
賓夕法尼亞大師租約 | — | | | 120.2 | | | — | | | 360.0 | | | | | | | |
頂峯大師租賃 | 85.3 | | | 84.2 | | | 254.2 | | | 250.1 | | | | | | | |
佩裏維爾租賃公司 | — | | | 1.9 | | | — | | | 5.8 | | | | | | | |
草場租賃 | — | | | 6.2 | | | — | | | 18.6 | | | | | | | |
瑪格麗塔維爾租賃 | 6.6 | | | 5.9 | | | 19.6 | | | 17.8 | | | | | | | |
希臘城租賃公司 | 13.2 | | | 12.8 | | | 39.0 | | | 38.5 | | | | | | | |
摩根小鎮租賃 | 0.8 | | | 0.8 | | | 2.4 | | | 2.3 | | | | | | | |
總計 (1) | $ | 235.0 | | | $ | 232.0 | | | $ | 702.4 | | | $ | 693.1 | | | | | | | |
(1)截至2022年9月30日的三個月和九個月,根據Tropicana租賃應支付的租金是象徵性的。因此,它已被排除在上表之外。特洛皮卡納租約於2022年9月26日終止。
展望
根據我們目前的營運水平,我們相信營運產生的現金和手頭現金,加上我們經修訂的信貸安排下的可用金額,將足以滿足我們在可預見未來的三重淨租賃、償債要求、資本開支和營運資金需求下的預期責任。然而,我們能否從運營中產生足夠的現金流,將取決於一系列經濟、競爭和商業因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們不能確定:(I)全球供應鏈中斷、價格上漲、利率上升對美國經濟的影響、經濟增長放緩、地緣政治不確定性以及多家銀行倒閉後銀行業的不穩定;(Ii)我們的預期收益預測是否會實現;(Iii)我們將從收購中獲得預期的協同效應;(Iv)未來將在我們修訂的信貸安排下獲得借款,或將在信貸市場獲得其他借款,以使我們能夠償還債務或進行預期的資本支出。我們提醒,我們整個投資組合的表現和趨勢可能不會持續下去。此外,雖然我們預期我們未來的增長將來自於在其他分銷渠道(如媒體、零售和在線體育博彩、iCasino和社交遊戲)中尋求機會;通過以合理估值收購博彩物業;綠地項目;開發項目;以及在滲透率較低的市場擴大司法管轄區和物業擴張;但不能保證情況會是這樣。如果我們未來完成重大收購或進行任何重大房地產擴張,我們的現金需求可能會大幅增加,我們可能需要進行額外的借款或完成股權或債務融資,以滿足這些要求。見第一部分,第1A項。《公司截至2022年12月31日的10-K表格的風險因素》,以討論與公司資本結構相關的其他風險。
從歷史上看,我們一直維持着一種由股權和債務融資組成的資本結構。我們利用各種手段在市場上尋找機會,努力為股東實現企業價值最大化。我們預計將在債務到期時通過運營產生的內部資金和/或在到期前通過債務或股票市場對其進行再融資來履行債務。
關鍵會計估計
關於我們的關鍵會計估計的完整討論包括在我們截至2022年12月31日的年度的10-K表格中。除以下討論外,我們的關鍵會計估計在九個月結束2023年9月30日。
租契
對AR Penn主租約和2023年主租約中包含的土地和建築組件的租約分類的評估(如所述附註9,“租約”在我們未經審計的綜合財務報表附註中)要求管理層作出重大估計和假設。該等估計包括(I)土地及樓宇資產的公允價值;(Ii)租約期限,包括是否合理地確保行使任何續期條款;及(Iii)租期內的貼現率(抵押增量借款利率)。此外,管理層評估了這些協議是否應作為單獨或合併合同入賬,以及AR Penn主租約是否應被視為租約修改或新租約。
業務合併
與本公司收購Barstool有關(如附註6,“收購和處置”在我們未經審計的綜合財務報表附註中),完成了估值以確定收購價格的分配。估值中考慮的因素包括本公司就收購進行盡職調查所收集的數據、對未來業務的預測,以及從第三方估值專家那裏獲得的數據(視情況而定)。
我們將業務合併收購價分配給收購的有形和可識別的無形資產以及根據其公允價值承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分被記錄為商譽。
對這一業務合併進行會計處理需要管理層做出重大估計和假設,包括我們對無形資產的估計,如Barstool商號、廣告關係、其他商號和品牌以及客户關係。儘管我們認為所作的估計和假設是合理和適當的,但它們本質上是不確定的。估值中使用的最重要的假設包括:(1)收入增長;(2)貼現率;(3)有效所得税税率;(4)未來終端價值;(5)使用Barstool商號假設的博彩特許權使用費。這些假設是基於巴斯托爾和賓夕法尼亞目前競爭激烈的市場的歷史趨勢以及對未來業績的預測而制定的。與我們的商號和客户關係有關的重大假設涉及為重置成本分析選擇適當的特許權使用費費率和成本估計。廣告關係採用有無方法進行評估。在採用免收特許權使用費方法的情況下,重要的假設包括預測可歸因於資產的收入、特許權使用費費率、過時因素、估計的協同效應和貼現率。在使用重置成本法的情況下,重要的假設包括估計替換所需的成本和時間、確定替換期間的機會成本以及估計開發成本的加價。在使用有無方法的情況下,重要的假設包括預測有直接廣告關係的收入和沒有直接廣告關係的收入,以及確定折扣率。
最近發佈的會計聲明
有關新的會計聲明以及這些聲明對我們未經審計的綜合財務報表的影響的信息,請參見附註3,“新會計公告”在我們未經審計的綜合財務報表的附註中。
與前瞻性陳述有關的重要因素
本10-Q表格包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些表述可以通過使用“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該”或“預期”等前瞻性術語或這些或類似詞語的負面或其他變體,或通過對未來事件、戰略或風險和不確定性的討論來識別。具體來説,前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:公司預期的股票回購;公司對未來經營業績和財務狀況的預期;提供的有關指導的假設,包括公司產品和技術投資的規模和時間;公司對零售/移動/在線體育書籍、iCasino、社交遊戲和零售業務的業績和競爭影響的預期;公司在新的司法管轄區開發和推出其互動部門的產品,以及對現有互動部門產品的改進,包括ESPN BET和Score Bet Sportsbook和Casino應用程序的內容,以及在我們的專有玩家賬户管理系統以及風險和交易平臺上重新推出Barstool Sportsbook作為ESPN BET的內容;Barstool Sportsbook更名的預期時間;公司與ESPN達成協議的好處;公司對與ESPN的Sportsbook協議及其產品未來的成功的期望;公司對與公司整合Score和公司媒體業務的持續增長和貨幣化相關的整合和協同效應的期望;公司的
對正在進行的無現金、無卡和非接觸式(3C)技術的推出和潛在好處的預期;公司的發展項目,包括好萊塢賭場Aurora、Joliet、Columbus和M Resort Spa Casino的預期開發項目;我們以有吸引力的條件為我們的開發項目獲得融資的能力;計劃中的資本支出對公司運營結果的時間、成本和預期影響;聯邦、州、省或地方各級監管、立法、行政或司法決定對我們業務的行動以及任何此類行動的影響。
這些陳述都會受到風險、不確定因素和環境變化的影響,這些風險、不確定因素和環境變化可能會對公司未來的財務業績和業務產生重大影響。因此,公司提醒,本文中包含的前瞻性陳述受到重要因素的限制,這些因素可能會導致實際結果與此類陳述所反映的結果大不相同。這些因素包括:公司經營所在市場的經濟和市場狀況的影響;與其他娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗的競爭;產品和技術投資的時間、成本和預期影響;與國際業務、許可證、許可證、融資、批准和其他與新的或現有司法管轄區的增長相關的風險;集體談判活動和罷工;公司可能無法從與ESPN的體育書籍協議中獲得預期的財務回報,包括由於費用、成本、税收或公司或ESPN無法控制的情況;由於我們無法控制的原因,可能會推遲或在某些司法管轄區根本不會將巴斯妥爾體育書籍更名為ESPN BET,包括延遲收到或未能收到任何所需的監管批准;宣佈或履行與ESPN的Sportsbook協議或剝離Barstool Sports可能導致的業務或監管關係的不良反應或變化;發生可能導致公司和ESPN中的一方或雙方有權終止公司之間的Sportsbook協議的任何事件、變化或其他情況;與剝離Barstool Sports和從Barstool Sportsbook過渡有關的負債、成本和費用,以及Barstool Sports的其他知識產權用途,包括在公司的零售地點;公司和ESPN同意以雙方滿意的條款延長Sportsbook協議最初10年期限的能力(如果有的話),以及該條款的成本和義務(如果同意);可能對公司、ESPN或其各自的董事、高級管理人員或員工提起的任何法律訴訟的結果;公司或ESPN留住和聘用關鍵人員的能力;現行法律、法規、規則或其他行業標準的新的或變化的影響;以及公司在截至2022年12月31日的年度Form 10-K報告、隨後的Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告中描述的其他風險和不確定因素,這些報告都提交給了美國證券交易委員會。除法律要求外,公司不打算公開更新任何前瞻性陳述。考慮到這些風險、不確定性和假設,本10-Q表中討論的前瞻性事件可能不會發生。
第三項:加強對市場風險的量化和定性披露
我們面臨因修訂後信貸融資項下借款短期浮動利率的不利利率變化而產生的市場風險。截至2023年9月30日,該公司的修訂信貸額度未償餘額總額為15億美元,其中包括5.156億美元的修訂定期貸款A額度和9.875億美元的修訂定期貸款B額度。截至2023年9月30日,我們在修訂後的循環信貸機制下擁有9.782億美元的可用借貸能力。
下表提供了截至2023年9月30日有關我們對利率變化敏感的長期債務義務的信息,包括所列十二個月期間到期的名義金額以及按到期日期列出的相關加權平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 10/1/23 - 9/30/24 | | 10/1/24 - 9/30/25 | | 10/1/25 - 9/30/26 | | 10/1/26 - 9/30/27 | | 10/1/27 - 9/30/28 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
固定費率 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 400.0 | | $ | — | | $ | — | | $ | 400.0 | | | $ | 372.0 | |
平均利率 | | | | | | | 5.625 | % | | | | | | | | |
固定費率 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 400.0 | | $ | 400.0 | | | $ | 322.0 | |
平均利率 | | | | | | | | | | | 4.125 | % | | | | |
固定費率 | $ | — | | $ | — | | $ | 330.5 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 330.5 | | | $ | 400.7 | |
平均利率 | | | | | 2.750 | % | | | | | | | | | | |
可變利率 | $ | 37.5 | | $ | 37.5 | | $ | 37.5 | | $ | 443.1 | | $ | 10.0 | | $ | 937.5 | | $ | 1,503.1 | | | $ | 1,495.5 | |
平均利率(1) | 6.033 | % | | 6.065 | % | | 6.084 | % | | 5.880 | % | | 6.801 | % | | 6.801 | % | | | | |
(1)估計利率,反映截至2023年9月30日的遠期SOFR加上適用於可變利率借款的SOFR利差。
外幣匯率風險
我們面臨貨幣兑換風險,因為我們的國際實體的業績是以當地貨幣報告的,然後我們將其轉換為美元,以包括在我們未經審計的綜合財務報表中。因此,外匯匯率之間的變化,特別是加元對美元的匯率變化,會影響我們為外國資產、負債、收入和費用記錄的金額,並可能對我們的財務業績產生負面影響。Score的結果以加元報告,然後我們將其轉換為美元,以包括在我們未經審計的綜合財務報表中。我們目前沒有訂立對衝安排,以儘量減少外幣波動對我們業務的影響。截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月,我們分別發生未實現外幣折算調整虧損4,470萬美元及1.198億美元;截至2023年及2022年9月30日止九個月分別發生未實現外幣折算調整虧損10萬美元及1.467億美元,一如我們未經審核綜合全面收益(虧損)表內“期內外幣折算調整”所述。
第四項。控制和程序
公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至2023年9月30日,公司的披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序於2023年9月30日生效,以確保公司在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總、評估和報告(視情況適用),以及(Ii)積累並傳達給公司管理層,包括公司的主要高管和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
在截至2023年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:報告和其他信息
項目1.開展法律訴訟
我們是其他一些懸而未決的法律程序的一方。管理層預計,該等訴訟的結果,無論是個別的或整體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第1A項。風險因素
有關影響我們業務和財務結果的風險因素的討論,請參閲我們截至2023年6月30日的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。除了下文討論的情況外,這些風險因素沒有發生實質性變化。
集體談判活動和罷工可能會擾亂我們的運營,增加我們的勞動力成本,並幹擾我們管理層專注於執行我們的商業戰略的能力。
我們酒店的相當數量的團隊成員目前由集體談判協議覆蓋。許多集體談判協議通常每年都要進行談判,我們過去解決此類談判的能力並不意味着我們能夠在不罷工、不中斷或以我們認為合理的條件下解決未來的談判。如果與我們有組織的員工或代表他們的工會的關係變得不利,那麼我們運營的物業可能會經歷罷工、停工、抵制和公開示威等勞工中斷。勞資糾紛和中斷在過去和未來都可能導致負面宣傳,並對受影響物業的運營和收入產生負面影響。例如,我們與底特律賭場委員會的集體談判協議於2023年10月16日到期,2023年10月中旬,底特律賭場委員會代表我們的工作人員在與底特律賭場委員會談判未能達成新合同後,在希臘城的好萊塢賭場舉行罷工。勞資糾紛和中斷,如底特律賭場委員會罷工,以及進一步的罷工或停工,可能會損害我們與團隊成員的關係,導致政府當局加強監管調查和執法,損害我們與客人和客户的關係,轉移管理層的注意力,並減少客户對我們服務的需求,所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
此外,勞工法規和新的或現有的集體談判協議的談判可能會導致更高的工資和福利成本,工作規則的變化會增加運營費用和法律成本,並可能對我們或我們的第三方業主在經濟低迷期間採取成本節約措施的能力施加限制。
鑑於員工人數眾多,工會正在齊心協力在博彩業招聘更多員工,我們也經歷了工會組織某些非工會員工的嘗試。到目前為止,這些努力取得了一些成功。我們不能保證我們不會在未來經歷更多和成功的工會活動。這一工會活動的影響尚不確定,可能會對我們的業務結果產生負面影響。我們勞動力工會的增加、新的勞工立法或法規的變化可能會擾亂我們的運營,降低我們的盈利能力,或幹擾我們管理層專注於執行業務戰略的能力。
我們租賃位於極端天氣條件地區的設施,極端天氣條件可能會因氣候變化而增加頻率和嚴重程度,並對我們的業務產生不利影響。
極端天氣事件的頻率、持續時間和嚴重程度的增加,以及降水和温度的變化,可能會增加氣候變化的後果,這已經並可能繼續對我們產生不利影響。極端天氣條件可能會中斷我們的運營,並減少訪問我們在受影響地區設施的客户數量。我們在科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、路易斯安那州、緬因州、馬薩諸塞州、密西西比州、密蘇裏州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州的物業面臨着遭遇極端天氣條件的風險,包括暴風雪、龍捲風、颶風和/或洪水。
過去,惡劣的天氣條件,可能會因氣候變化而加劇,會中斷我們的運營,損壞財產,並減少訪問我們在受影響地區設施的客户數量。例如,由於墨西哥灣周圍地區的颶風以及中西部和東北部的某些暴風雪,我們經歷了業務中斷和財產損失。如果我們的任何財產因自然災害或其他災難性天氣事件而損壞或長期中斷,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
儘管過去我們的大部分維修、清理和丟失的業務費用都由保險公司承擔,但我們不能保證,鑑於極端天氣事件給保險公司帶來的負擔越來越大,我們將能夠繼續為這些類型的損失獲得足夠的保險,或者我們的保險公司未來將能夠滿足我們的索賠要求。此外,針對這類事件的保險成本近年來有所增加。例如,該公司2022年的年度保險費成本約為2500萬美元,而2021年為2100萬美元。
此外,我們的零售賭場博彩、體育博彩和在線博彩業務嚴重依賴技術服務和不間斷的電力供應。由於極端天氣或其他原因,我們的技術服務發生任何意外中斷或電力供應中斷,都可能導致我們的零售賭場博彩(包括老虎機和安全系統)、體育博彩和在線博彩業務關閉,從而立即導致收入損失,而且可能是巨大的損失。
氣候變化法規和温室氣體效應可能會對我們的業務產生不利影響。
越來越多的人達成共識,認為温室氣體(“GHG”)排放繼續改變全球大氣的構成,正在影響並預計將繼續影響全球氣候。我們可能會受到有關氣候變化的立法和法規的約束,遵守任何新規則都可能是困難、負擔沉重和代價高昂的。有關各方,如立法者和監管機構、股東和非政府組織,以及許多商業部門的公司,正在考慮減少温室氣體排放的方法。許多州已經宣佈或通過了穩定和減少温室氣體排放的計劃,過去,國會曾提出過聯邦立法。如果這樣的立法獲得通過,我們可能會產生更多的能源、環境和其他成本,以及為遵守這些限制而產生的資本支出。除非立法獲得通過並知曉其條款,否則我們無法合理或可靠地估計其對我們的財務狀況、經營結果或競爭能力的影響。此外,對温室氣體排放的監管可能會限制我們的客户前往我們酒店的能力(例如,由於燃料成本增加或對交通相關排放的限制)。
投資者和其他利益相關者對我們在環境、社會和治理因素方面的表現的期望可能會增加成本,並使我們面臨新的風險。
某些投資者、客户、合作伙伴、員工、其他利益相關者和監管機構越來越關注環境、社會和治理問題(“ESG”)。一些投資者可能會使用這些非財務績效因素來指導他們的投資策略,在某些情況下,如果他們認為我們與ESG相關的政策和行動不充分,他們可能會選擇不投資我們。如果我們不符合各選區制定的ESG標準,我們可能會面臨聲譽損害。
隨着ESG最佳實踐和報告標準的不斷髮展,我們可能會在ESG監測和報告以及遵守ESG倡議方面產生越來越多的成本。我們每年發佈一份企業社會責任報告,其中重點介紹了我們的氣候變化緩解活動以及我們如何支持我們的員工,包括我們的多樣性、公平性、包容性和歸屬感努力。我們在這些問題上的披露,或者未能滿足利益相關者對ESG實踐和報告不斷變化的期望,可能會潛在地損害我們的聲譽和客户關係。
此外,如果我們的競爭對手的ESG表現被認為比我們的更好,潛在或現有的投資者可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。此外,如果我們就ESG問題傳達某些計劃或目標,我們可能會在實現此類計劃或目標方面失敗或被視為失敗,或者我們可能會因此類計劃或目標的範圍而受到批評。如果我們未能滿足投資者、客户、員工和其他利益相關者的期望,或者我們的計劃沒有按計劃執行,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
項目5.其他信息
規則10b5-1交易計劃
截至2023年9月30日的三個月內,公司無董事或執行人員 通過或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃,旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極抗辯條件。
項目6.展品
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展品 | | |
數 | | 展品説明 |
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4.1 | | | 投資協議,日期為2023年8月8日,由賓夕法尼亞娛樂公司和娛樂體育節目電視網公司簽訂,通過引用附件4.1併入公司於2023年8月8日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會檔案第000-24206號)。 |
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4.2 | | | 認股權證表格,通過引用附件4.2併入公司於2023年8月8日提交的當前報告Form 8-K(美國證券交易委員會檔案第000-24206號)。 |
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4.3 | | | 註冊權利協議,日期為2023年8月8日,由賓夕法尼亞娛樂公司和娛樂體育節目電視網公司簽訂,通過引用公司於2023年8月8日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會檔案第000-24206號)的附件4.3併入。 |
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10.1*† | | 2023年10月2日修訂的賓夕法尼亞娛樂公司2022年長期激勵薪酬計劃的限制性股票單位獎勵協議(股票結算)的格式。 |
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10.2*† | | 2023年10月2日修訂的賓夕法尼亞娛樂公司2022年長期激勵薪酬計劃的限制性股票單位獎勵協議(現金結算)的格式。 |
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10.3*† | | 績效單位獎勵協議格式,經2023年10月2日修訂,適用於賓夕法尼亞娛樂公司2022年長期激勵薪酬計劃,經修訂。 |
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10.4*† | | 2023年10月2日修訂的賓夕法尼亞娛樂公司2022年長期激勵薪酬計劃限制性股票獎勵協議的格式,經修訂。 |
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10.5*† | | 經修訂的賓夕法尼亞娛樂公司2022年長期激勵薪酬計劃2023年10月2日修訂的非限制性股票期權獎勵協議的格式。 |
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31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官認證。 |
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31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)的CFO認證。 |
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32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的CEO認證。 |
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32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的CFO認證。 |
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101.INS | | MBE實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中。 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 | | 封面內聯XBRL文件(包含在附件101中) |
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* | | 現提交本局。 |
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** | | 隨信提供。 |
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† | | 管理合同或補償計劃或安排 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | 賓夕法尼亞娛樂公司 |
日期: | 2023年11月2日 | 發信人: | /S/克里斯汀·拉邦巴德 |
| | | 克里斯汀·拉邦巴德 |
| | | 高級副總裁與首席會計官 |