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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K | | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告 |
| 在截至的財政年度 | 5 月 31 日, 2023 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 0-11399
辛塔斯公司演講
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
華盛頓 | | 31-1188630 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
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辛塔斯大道 6800 號 | | |
郵政信箱 625737 | | |
辛辛那提, | 俄亥俄 | | 45262-5737 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (513)459-1200
根據該法第12(b)條註冊的證券 | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | | CTAS | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | | | (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
根據《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。 根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,使用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。 用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | |
規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.762(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估報告和證明,該報告是由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用複選標記表明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據第 240.10D-1 (b) 節獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。
截至2022年11月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為美元46,917,324,557基於每股461.78美元的收盤價。截至2023年6月30日,已發行了192,220,477股註冊人普通股, 101,741,564股票已流通。
以引用方式納入的文檔
將向委員會提交2023年年度股東大會的註冊人委託書的部分內容以引用方式納入 第三部分此表格 10-K。
辛塔斯公司
10-K 表年度報告索引
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| | 頁面 |
第一部分 | | |
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第 1 項。 | 商業 | 3 |
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第 1A 項。 | 風險因素 | 7 |
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項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 12 |
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第 2 項。 | 屬性 | 13 |
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第 3 項。 | 法律訴訟 | 13 |
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第 4 項。 | 礦山安全披露 | 13 |
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第二部分 | | |
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第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 14 |
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第 6 項。 | [已保留] | 15 |
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第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
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項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
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第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 27 |
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第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 62 |
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項目 9A。 | 控制和程序 | 62 |
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項目 9B。 | 其他信息 | 62 |
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項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 62 |
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第三部分 | | |
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第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 63 |
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項目 11。 | 高管薪酬 | 63 |
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項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 63 |
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項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 63 |
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項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 63 |
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第四部分 | | |
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項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 64 |
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項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 66 |
第一部分
第 1 項。業務
概述
華盛頓的一家公司Cintas Corporation(Cintas,Company,我們,我們或我們的)幫助超過一百萬家各種類型和規模的企業,主要在美國(美國)以及加拿大和拉丁美洲 準備好了™通過提供廣泛的產品和服務,增強客户的形象,幫助他們的設施和員工保持清潔、安全和保持最佳狀態,從而每天充滿信心地敞開大門。Cintas提供的產品和服務包括制服、墊子、拖把、洗手間用品、急救和安全產品、滅火器和測試以及安全培訓,幫助客户獲得 為工作日做好準備®. Cintas 由 Richard T. Farmer 於 1968 年創立,當時他離開了家族的工業洗衣業務,使用獨家的新面料開發制服計劃。20世紀70年代初,Cintas收購了家族工業洗衣業務。多年來,Cintas開發了其他產品和服務,以補充其核心統一業務,並擴大了向客户提供的產品和服務的範圍。
業務板塊
Cintas應報告的運營部門是統一租賃和設施服務運營部門以及急救和安全服務運營部門。統一租賃和設施服務應報告的運營部門包括制服和其他服裝的租賃和維修,包括阻燃服裝、墊子、拖把和商店毛巾以及其他輔助物品。除了這些租賃物品外,洗手間清潔服務和用品以及向途中的客户出售我們目錄中的物品也包含在這個應報告的運營部門中。急救和安全服務應報告的運營部門包括急救和安全產品和服務。Cintas的其餘業務,包括消防服務運營部門和統一直銷運營部門,包含在所有其他業務中。
下表列出了截至5月31日的財政年度,Cintas的總收入以及每個應申報的運營部門以及所有其他類別中包含的其餘運營部門的收入:
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(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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制服租賃和設施服務 | $ | 6,897,130 | | | $ | 6,226,980 | | | $ | 5,689,632 | |
急救和安全服務 | 951,496 | | | 832,458 | | | 784,291 | |
所有其他 | 967,143 | | | 795,021 | | | 642,417 | |
總收入 | $ | 8,815,769 | | | $ | 7,854,459 | | | $ | 7,116,340 | |
有關每個應報告的運營細分市場和所有其他業務部門的其他信息也包含在 注意事項 13標題為 “的運營部門信息”合併財務報表附註。"
顧客
我們為超過一百萬家各種類型的企業提供產品和服務,從小型服務和製造公司到僱用數千名員工的大公司。這種客户羣的多樣性導致個人客户佔Cintas總收入的百分之一以上。因此,一個賬户的損失不會對Cintas產生重大財務影響。
競爭
Cintas的每個運營部門所服務的主要市場本質上都是本地性的,而且高度分散。Cintas與國家、地區和地方供應商、大型全國零售商和小型本地零售商以及擁有大量在線業務的公司競爭,Cintas的每個本地業務的競爭水平各不相同。此外,企業可能會決定在內部提供某些服務,而不是將這些服務外包。產品、設計、價格、質量、服務和為客户提供的便利性是我們每個運營領域的競爭要素。
運營和分銷
在統一租賃和設施服務應報告的運營部門中,Cintas通過租賃加工廠和分支機構的本地交付路線向客户提供產品和服務。在急救和安全服務應報告的運營部門以及所有其他領域中,Cintas通過其分銷網絡和當地送貨路線或當地代表提供產品和服務。截至 2023 年 5 月 31 日,Cintas 總共擁有大約 11,500 條本地配送路線、461 個運營設施和 12 個配送中心。
採購
Cintas致力於負責任地採購。Cintas從許多外部供應商那裏採購成品。如我們的網站www.cintas.com所述,每個供應商都必須遵守供應商行為準則,以此作為與Cintas開展業務的條件。Cintas還開展內部培訓,以確保直接負責供應鏈管理的員工-合作伙伴瞭解並意識到圍繞我們供應鏈的問題和疑慮。除了從第三方供應商處採購外,Cintas還經營着五個製造工廠,可滿足標準制服需求。Cintas從多家供應商那裏購買用於製造其產品的面料。Cintas能否找到符合其標準的合格供應商並及時、高效地獲得產品,這會受到持續的市場風險的影響。有關可能對 Cintas 產生重大影響的採購相關風險的討論,請參閲”第 1A 項:風險因素——與業務戰略和運營相關的風險."
政府法律法規
Cintas受其運營所在的每個國內外司法管轄區的各種法律、政府法規(包括環境法規)和標準的約束。除了Cintas在美國的業務(在2023財年、2022財年和2021財年創造了90%以上的合併收入)外,Cintas還通過外國司法管轄區(主要在加拿大)的全資子公司開展業務。遵守這些法律、政府法規(包括環境法規)和標準需要員工-合作伙伴投入時間和精力以及財政資源。
作為優秀的企業公民,遵守環境法規和優先考慮我們的環境可持續發展工作對我們來説非常重要。我們的旅程始於 1929 年大蕭條時期,當時 Doc 和 Amelia Farmer 收集了俄亥俄河沿岸製造設施處置的商店毛巾。他們清洗、回收了乾淨的毛巾並將其賣回給了公司。如今,我們公司總收入的大部分來自我們的統一租賃和設施服務應報告的運營部門。這些物品中的大多數都經過清潔和加工,以延長其使用壽命,並且在不使用時會重新庫存以供未來的客户使用,以最大限度地延長其使用壽命。我們的洗錢過程產生的廢水比洗房要少得多。排放到環境中的水在我們的運營設施中根據當地排放標準和許可證進行處理。我們對環境和社區的持久承諾從我們的流程和創新中可以明顯看出,這些流程和創新旨在確保我們的運營設施高效運營。Cintas受各種環境法律和法規的約束,制服租賃行業的其他公司也是如此。適用於我們在美國活動的主要聯邦法規是《清潔空氣法》、《清潔水法》和《資源保護和回收法》。我們還受1986年《超級基金修正和重新授權法》的約束,該法對向空氣、陸地和水中排放的危險物質規定了某些報告要求。雖然環境合規不是我們成本的重要組成部分,但Cintas定期進行資本支出和相關運營成本,主要用於水處理和廢物清理,以遵守環境法律法規,促進員工與合作伙伴的安全並執行其環境可持續發展原則。2023財年,與水處理和廢物清除相關的環境支出約為2600萬美元,2022財年約為2,200萬美元,2021財年約為1,900萬美元。2023財年,限制或監測有害物質的資本支出總額約為100萬美元,2022財年約為20萬美元,2021財年約為100萬美元。
此外,健康和安全法規(包括為應對新型冠狀病毒(COVID-19)疫情而頒佈的法律或法規)已經要求增加運營成本或資本投資,以促進安全的工作環境,並將繼續要求增加運營成本或資本投資。Cintas還必須遵守為保護美國和其他司法管轄區有關隱私、數據保護和數據安全的商業和個人數據而頒佈的日益複雜和不斷變化的法律和法規,包括與收集、存儲、使用、傳輸和保護個人信息以及其他消費者、客户、供應商或員工數據有關的法律和法規。關於上述法律和法規以及其他適用的法律和法規,在某些情況下,Cintas的合規計劃可能涉及以下形式的重大投資
額外的流程、培訓、人員、信息技術和資本。在2023財年,遵守適用法律、政府法規(包括環境法規)和標準並未對Cintas的資本支出或合併經營業績產生重大影響。有關可能對Cintas產生重大影響的政府監管相關風險的討論,請參閲”第 1A 項:風險因素——法律和監管風險.”
溝通
Cintas使用其公司網站www.cintas.com作為例行發佈重要信息的渠道,包括新聞稿、分析師演講和財務信息。Cintas向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告和對這些報告的任何修訂,以及委託書和股東年度報告,以及不時提供的其他文件。向美國證券交易委員會提交或提供的報告和其他文件在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快在我們的公司網站上或通過我們的公司網站免費提供給投資者。美國證券交易委員會維護着一個位於www.sec.gov的互聯網站點,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及有關發行人(例如Cintas)的其他信息。Cintas向美國證券交易委員會提交的文件可以在其網站www.cintas.com/investors/financial-reports的投資者關係頁面上找到,其《行為和商業道德準則》可以在其網站www.cintas.com/company/esg的影響頁面下找到。這些文件以印刷形式提供給任何通過書面或致電Cintas索取副本的股東,如常見問題解答下的 “投資者信息” 頁面所述。除非明確説明,否則本10-K表年度報告中提及的任何網站上的內容均不以引用方式納入此處。
環境、社會和治理
2023財年,Cintas發佈了第三份年度環境、社會和治理(ESG)報告,並報告了Cintas繼續推行共享改善戰略。該報告包括有關Cintas在氣候和能源舉措、水互動、材料和廢物、可持續供應鏈、多元化、公平和包容性努力、員工-合作伙伴發展、安全與健康戰略、人權和勞工權利立場和治理、道德與誠信基金會等領域所做努力的信息。Cintas最新的ESG報告可以在我們的網站www.cintas.com/company/esg上找到。
人力資本
Cintas的主要人力資本管理目標是吸引、留住和培養人才,以實現公司的戰略。為了支持這些目標,Cintas的人力資源計劃旨在:確保人們的安全和健康;通過旨在使工作場所更具包容性的努力來增強公司的文化;獲取和留住多元化的人才;通過有競爭力的薪酬和福利計劃獎勵和支持員工合作伙伴;培養人才,為他們擔任關鍵職位和領導職位做好準備;促進內部人才流動,培養一支高績效的員工隊伍。我們的員工與合作伙伴共享的原則和價值觀是我們所有成就背後的推動力。截至 2023 年 5 月 31 日,Cintas 在全球員工隊伍中僱用了大約 44,500 名員工合夥人,其中約 1,000 名員工由工會代表。
我們在人力資本管理方面的主要重點領域包括:
企業文化
我們相信,我們在 Cintas 的文化與我們的產品和服務一樣重要。我們的文化影響着我們僱用的員工-合作伙伴的素質、我們與客户以及彼此之間的溝通和互動方式,以及我們的績效標準。我們的文化是代表我們的價值觀、行為、工作方式和業務方式的基石,即牢固的關係以及對照顧彼此和客户的奉獻精神。我們根據Cintas行為準則運營,該準則可在我們的網站www.cintas.com上查閲,該準則要求完全遵守適用的法律和法規,並有助於維護我們公司的誠信。
健康與安全
我們渴望實現零工作場所傷害和碰撞,為我們的員工合作伙伴提供安全、開放、健康和負責任的工作環境。為了與國際公認的標準保持一致,我們根據職業安全與健康管理局 (OSHA) 實施了職業健康與安全管理體系,該體系以國際標準化組織 (ISO) 45001 和 OSHA 自願保護計劃 (VPP) 為藍本。員工合作伙伴、承包商、供應商和訪客均受以下保障
該系統側重於危險預防、培訓、管理承諾和工作人員參與。我們還致力於通過我們的健康和安全改善委員會在每項運營中不斷提高績效,而企業健康與安全員工合作伙伴則對我們的運營進行年度審查。此外,我們的員工合作伙伴每年都會接受有關50多個健康和安全主題的在線、在職和課堂培訓,所有維護人員都必須完成我們屢獲殊榮的維護安全認證流程。每位 Cintas 司機都要完成每月的駕駛員安全培訓課程和/或道路技能評估。所有與生產相關的經理都將參加職業安全與健康管理局為時10小時的安全改進課程,我們的高級管理團隊的每位成員都要參加環境健康與安全專業人員的管理和領導技能課程,這是哈佛大學陳永康公共衞生安全與健康學院課程的一部分。此外,我們還為所有員工合作伙伴提供多種渠道,讓他們大聲疾呼、尋求指導並舉報與道德或安全違規行為有關的問題,我們會解決這些問題並採取適當行動來維護我們的 Cintas 價值觀以及健康和安全文化。通過這些努力,自2008年以來,Cintas已將可記錄的受傷率降低了75%以上,在VPP中獲得了124個職業安全與健康管理局之星點獎,是美國所有其他公司的三倍多,並獲得了國內和國際團體頒發的無數安全、健康和人體工程學獎項。
員工-合作伙伴健康
我們致力於員工合作伙伴的身心健康和保健。我們為員工合作伙伴及其家人提供各種健康和保健計劃的機會,包括我們長期開展的Live Well計劃,該計劃為員工合作伙伴的健康和保健之旅提供支持。我們提供免費的年度生物識別篩查和工作場所外健康評估、年度免費流感疫苗診所、戒煙計劃、體重管理計劃和員工合作伙伴援助計劃,該計劃提供有關心理健康、法律和財務問題的建議。
多元化、公平與包容性
Cintas通過營造一個相互尊重、富有創造力和富有成效的環境來支持多元化、公平和包容性,讓所有員工合作伙伴都能充分發揮潛力,無論種族、膚色、宗教、性別、性取向、性別認同、國籍、殘疾或受保護的退伍軍人身份。我們積極招聘、留住、培養和提升一支多元化、才華橫溢的員工隊伍。我們有六個員工合作伙伴業務資源小組,重點是女性、非裔美國人、西班牙裔和拉丁美洲人、亞裔美國人/太平洋島民、LGBTQ+ 以及軍人和退伍軍人僱員合夥人。這些小組為我們的員工合作伙伴提供了展示技能、經驗和觀點的平臺。員工-合作伙伴業務資源小組還有助於促進所有員工合作伙伴的包容性,以提高認識,招聘和留住多元化的員工隊伍,並支持Cintas的整體成功。我們還有一個多元化的管理培訓生計劃,幫助Cintas為我們的領導力渠道尋找和培養最優秀的人才,並且我們會監督管理職位的代表性。Cintas的多元化、公平和包容性工作由我們的人力資源高級副總裁兼首席多元化官領導。該職位向我們的首席執行官彙報,致力於幫助我們實現目標並獲得一支多元化和才華橫溢的員工隊伍,這對我們的成功至關重要。
薪酬計劃和員工福利
我們的薪酬和福利計劃提供全面的獎勵計劃,旨在吸引、留住和激勵我們的員工合作伙伴。除了有競爭力的基本工資外,總獎勵待遇(可能因職位和國家而異)還包括獎金、長期激勵措施、退休儲蓄計劃、醫療保險、處方藥福利、牙科保險、視力保險、意外和重大疾病保險、人壽和傷殘保險、健康儲蓄賬户、靈活支出賬户和員工合作伙伴援助計劃。
人才發展
Cintas致力於員工合作伙伴的持續發展。我們為員工合作伙伴提供大量培訓機會,重點是持續學習和發展,以及管理績效、提供反饋和培養人才的方法。我們為員工合作伙伴提供各種培訓解決方案(課堂、動手操作和電子學習)。我們的人才發展計劃致力於為員工合作伙伴提供資源,以實現職業目標並培養管理和領導技能。我們提供指導計劃、管理培訓生計劃和高管領導力計劃,以支持員工-合作伙伴的職業發展,並確保我們制定正確的繼任計劃。
第 1A 項。風險因素
本節中的陳述描述了可能對我們的業務、合併財務狀況和合並經營業績以及債務或股權證券的交易價格產生重大和不利影響的最重大風險。儘管風險是按標題排列的,並且每種風險都是單獨討論的,但許多風險是相互關聯的。讀者不應將任何風險因素的披露解釋為暗示風險尚未出現。
此外,本節列出了構成我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》提出的警告聲明的聲明。
這份10-K表年度報告包含前瞻性陳述。1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了免受民事訴訟的避風港。前瞻性陳述可以用 “估計”、“預期”、“預測”、“項目”、“計劃”、“期望”、“打算”、“目標”、“預測”、“相信”、“尋求”、“可以”、“可以” 和 “將” 或其負面版本以及類似的詞語、術語和表達方式以及它們的使用背景來識別。此類聲明基於目前對Cintas的期望,僅在發表之日起發表。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。我們不能保證任何前瞻性陳述都能實現。這些陳述受各種風險、不確定性、可能不準確的假設以及其他因素的影響,這些因素可能導致實際業績與本年度報告中列出或暗示的結果有所不同。可能造成這種差異的因素包括但不限於運營成本可能高於預期,包括能源和燃料成本;銷售量減少;外包趨勢導致的客户流失;收購整合的業績和成本;通貨膨脹壓力和材料和勞動力成本的波動,包括醫療費用增加;利率波動;工會組織活動的成本和可能產生的影響;不遵守政府關於就業歧視的法規,員工薪酬和福利以及員工健康和安全;匯率波動、關税和其他政治、經濟和監管風險對運營的影響;與環境合規和補救有關的任何現有或新發現的費用和負債的不確定性;我們實現與ESG機會、改進和效率有關的目標的能力;財務報告內部控制的成本、業績和持續評估;新會計聲明的影響;由環境保護造成的幹擾無法訪問計算機系統數據,包括網絡安全風險;訴訟、調查或其他訴訟的啟動或結果;假定的產品採購或分銷成本增加;災難性或特殊事件造成的運營中斷,包括 COVID-19 冠狀病毒等全球健康疫情;回購普通股的數量和時間(如果有);聯邦和州税收和勞動法的變化;以及競爭對手在價格和服務方面的反應。除非法律另有要求,否則Cintas沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂或以其他方式更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息的結果,還是為了反映此類陳述發表之日後發生的事件、情況或任何其他意想不到的事態發展。本文描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。本10-K表年度報告中關於我們的温室氣體(GHG)減排計劃和其他ESG目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表示這些陳述對投資者來説一定是重要的,也不表示需要在我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外,與温室氣體和/或ESG相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。
與業務戰略和運營相關的風險
負面的全球經濟因素可能會對我們的財務表現產生不利影響。
北美和其他市場的負面經濟狀況可能會對我們的財務表現產生不利影響。更高的失業率、通貨膨脹、衰退狀況、地緣政治發展、税率以及税法和其他經濟因素的變化可能會對Cintas產品和服務的需求產生不利影響。勞動力成本的增加,包括提供員工與伴侶相關的醫療福利的成本、最低工資、勞動力短缺或熟練勞動力短缺、有關員工分類和/或其加班工資資格的規定、面料和紡織品等物品的材料成本上漲、無法以具有成本效益的費率獲得保險、更高的利率、通貨膨脹、COVID-19 疫情等全球健康疫情、更高的税率以及其他經濟因素的變化可能會增加我們的租賃制服和設施服務費用、其他服務費用以及銷售和管理費用。因此,這些因素可能會對我們的銷售和合並經營業績產生不利影響。
競爭加劇可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在競爭激烈的行業中運營,並與國家、地區和當地供應商競爭。產品、設計、價格、質量、服務和為客户提供的便利是這些行業的競爭要素。如果現有或未來的競爭對手試圖通過降低價格來獲得或保留市場份額,Cintas可能會被要求降低價格,這將損害其經營業績。Cintas的競爭對手通常還與Cintas競爭收購候選人,這可能會提高收購價格並減少可用的收購候選人的數量。此外,我們的客户和潛在客户可能會決定在內部提供某些服務,而不是將這些服務外包給我們。這些競爭壓力可能會對我們的銷售和合並經營業績產生不利影響。
無法開設新的具有成本效益的運營設施可能會對我們的擴張工作產生不利影響。
我們計劃擴大在現有市場的影響力並進入新市場。要獲得擴建所需的容量,就必須開設新的運營設施。我們開設新運營設施的能力取決於我們是否有能力確定有吸引力的地點,以可接受的條件談判租賃或房地產購買協議,確定並獲得足夠的公用事業和水源,以及遵守環境法規、分區法和其他類似因素。任何無法有效識別和管理這些項目的行為都可能對我們的擴張工作產生不利影響,從而對我們的財務業績產生不利影響。
與我們的收購業務相關的風險可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。
從歷史上看,我們的部分增長來自收購。我們將繼續評估收購可能補充我們內部增長的業務的機會。但是,無法保證我們能夠找到和購買合適的收購項目。此外,任何收購的成功,包括實現預期成本協同效應的能力,都部分取決於我們整合被收購公司的能力。整合收購企業的過程可能會遇到不可預見的困難,可能需要我們管理層過多的關注以及我們的財務和其他資源。如果管理層無法有效管理整合過程,或者任何重大業務活動因整合過程而中斷,我們可能無法實現收購產生的預期成本協同效應,我們的業務可能會受到影響。儘管我們在每次收購之前都會進行盡職調查調查,但無法保證我們會發現或充分保護我們作為繼任所有者或運營商可能負責的被收購企業的所有重大負債。未能確定合適的收購併成功整合這些被收購的業務,或者未能在調查過程中發現與此類業務相關的負債,可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。
與我們的產品來源供應商相關的風險可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。
我們銷售的產品來自各種國內和國際供應商。我們銷售的許多產品的全球採購是影響我們財務表現的重要因素。我們要求所有供應商遵守適用的法律,包括勞動法和環境法,並以其他方式獲得符合我們要求的供應商行為標準的認證。我們尋找符合我們標準的合格供應商並及時高效地獲得產品的能力是一項重大挑戰,尤其是對於位於美國以外的供應商和採購的商品而言。外國供應商所在國家的政治和經濟穩定、供應商的財務穩定、供應商未能達到我們的供應商標準、供應商遇到的勞動力問題、供應商的原材料供應情況、貨幣匯率、運輸可用性和成本、通貨膨脹以及與供應商及其所在國家有關的其他因素是我們無法控制的.此外,美國和對外貿易政策、對進口商品徵收的關税和其他規定、對某些國家實施的貿易制裁、限制從其他國家進口某些類型的商品或含有某些材料的商品以及其他與對外貿易有關的因素,都是我們無法控制的。這些因素和其他因素,包括全球健康大流行(例如 COVID-19)對我們的供應商和我們獲得產品機會的潛在負面影響,可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。
我們廣泛依賴計算機系統,包括第三方系統,來處理交易、維護信息和管理我們的業務。由於實施新系統或其他原因導致計算機系統的可用性中斷,或者涉及計算機系統的隱私泄露行為,可能會影響我們為客户提供服務的能力,並對我們的銷售、合併的運營業績和聲譽產生不利影響,並使我們面臨訴訟風險。
我們的業務依靠各種計算機系統(包括第三方系統)來提供客户信息、處理客户交易以及提供管理我們的業務所必需的其他一般信息。我們
制定有效的災難恢復計劃,並經常對其進行審查和測試。但是,由於系統轉換、停電、計算機或電信故障、火災、龍捲風和颶風等災難性事件以及員工的使用錯誤,我們的計算機系統可能會受到損壞或中斷。儘管我們認為我們已經採取了適當的措施來降低這些與信息技術相關的幹擾和其他潛在中斷對我們的技術和運營造成的潛在風險,但鑑於此類中斷的時機、性質和範圍的不可預測性,我們可能會出現生產停機、運營延誤以及向客户提供產品和服務的能力中斷的影響。由於我們的計算機系統不可用而造成的任何中斷都可能對我們的銷售產生不利影響,可能需要我們進行大量投資來修復或更換它們,因此可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。此外,網絡安全攻擊正在演變,並且變得越來越複雜。網絡安全攻擊可能包括但不限於惡意軟件、企圖未經授權訪問數據以及其他可能導致系統中斷、未經授權發佈機密信息或其他受保護信息以及數據損壞的電子安全漏洞。我們過去曾經歷過網絡安全事件,但這些事件,無論是個人還是總體而言,都沒有對我們的業務或運營業績產生重大不利影響。如果用於應對這些技術威脅的安全控制網絡、政策執行機制和監控系統出現故障,或者我們無法成功應對安全事件、生產停機、運營延誤和向客户提供產品和服務的能力中斷,則泄露機密或受保護的公司、客户或員工信息、數據破壞或損壞、安全漏洞或其他對我們的系統和網絡的操縱或不當使用補救措施造成的經濟損失、業務損失或潛在責任以及對我們的聲譽的損害。
我們還依賴第三方供應商提供的軟件應用程序、企業雲存儲系統和雲計算服務來提供某些信息技術服務,包括我們的SAP企業系統、薪資數據、風險管理數據和租賃數據。如果這些第三方供應商以及我們的供應商和其他供應商遇到服務中斷或損壞、安全漏洞、網絡攻擊、計算機病毒、勒索軟件或其他類似事件或入侵,我們的業務和合並經營業績可能會受到不利影響。
未能實現和維持有效的內部控制可能會對我們的業務和股價產生不利影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的。所有內部控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使那些被確定有效的制度也只能為合併財務報表的編制和列報提供合理的保證。在我們繼續評估內部控制的同時,我們無法確定這些措施能否確保我們在未來對財務流程和報告實施和維持足夠的控制。如果我們未能維持內部控制的充分性,或者如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現內部控制存在重大缺陷,例如這些準則的修改、補充或修訂,我們可能無法確保能夠持續得出結論,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條,我們對財務報告進行了有效的內部控制。未能實現和維持有效的內部控制環境可能導致我們無法提供可靠的財務報告或防止欺詐。這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們的股價產生重大不利影響。
在吸引和留住關鍵職位的合格人員方面,我們可能會遇到困難。未能與員工保持積極的勞資關係可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。
我們相信,我們成功的關鍵要素是我們的企業文化,這種文化是由管理層在整個公司組織中傳授的。我們的企業文化以及我們的整個運營取決於我們吸引、培養和留住關鍵員工的能力。行業內外的競爭壓力和勞動力短缺可能會使我們更難吸引和留住關鍵員工,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們相信我們與員工有着積極的勞資關係。但是,難以吸引關鍵員工、員工敬業度降低、第三方組織努力以及員工流失率增加等因素可能會對我們與員工的勞資關係產生不利影響。未能與員工保持積極的勞資關係,可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績產生不利影響。
意外事件可能會對我們的業務產生負面影響,並對我們的合併經營業績產生不利影響。
意外事件,包括設施火災或爆炸、惡劣天氣條件和自然災害,例如颶風和龍捲風(包括氣候變化造成的災害)、戰爭或恐怖活動、計劃外停機、COVID-19 等全球健康大流行、供應中斷、設備或系統故障或法律和/或法規的變化影響我們的業務,可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。這些事件可能導致客户中斷、一個或多個關鍵運營設施受到物理損壞、一個或多個關鍵運營設施暫時關閉或信息系統暫時中斷。此外,負面宣傳,無論是否有正當理由,影響品牌形象感知都可能對我們的合併經營業績產生不利影響。
金融風險
我們的債務可能會限制可用於投資我們持續業務需求的現金流。
我們的未償債務以及不利的利率波動可能會對我們的業務產生負面影響,例如要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,減少我們用於為營運資金、資本支出、收購、股息增加、股票回購和其他一般公司用途提供資金的現金流,並增加我們對不利經濟或行業狀況的脆弱性。此外,這可能會限制我們未來獲得額外融資的能力,使我們能夠對業務或行業的變化做出反應,或者與行業中債務較少的企業相比,我們處於競爭劣勢。
燃料和能源行業的變化可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績產生不利影響。
運行我們的車輛和設備所需的燃料和能源價格是不可預測的,會根據我們無法控制的事件而波動,包括地緣政治發展、燃料和其他能源相關產品的供求、能源生產國的行動、石油生產國的戰爭和動盪、區域生產模式、煉油能力限制、自然災害、環境問題,包括限制温室氣體排放的立法和監管措施的影響,以及 COVID-19 等全球健康疫情。燃料和能源成本的增加可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績產生不利影響。
外幣匯率的波動可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績產生不利影響。
我們使用美元以外的貨幣(主要是加元)在各國賺取收入、支付開支、自有資產和承擔負債。在2023、2022和2021財年,以美元以外的貨幣計價的收入佔我們合併收入的不到10%。由於我們的合併財務報表以美元列報,因此我們必須按每個報告期內或期末的有效匯率將收入和支出以及資產和負債折算成美元。因此,美元兑其他主要貨幣的價值波動,尤其是在外幣收入大幅增加的情況下,將影響我們的收入和營業收入以及以外幣計價的資產負債表項目的價值。這種影響可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績產生不利影響。
我們可能會確認減值費用,這可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績產生不利影響。
根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)的要求,我們會評估我們的商譽和其他無形資產以及長期資產的減值情況。這些會計原則要求,如果情況表明資產賬面價值超過其估計的公允價值,我們就必須記錄減值費用。這些資產的估計公允價值受我們運營所在地的宏觀經濟、行業和市場狀況的影響,但不限於這些狀況。這些總體經濟狀況的惡化可能導致:收入下降,這可能導致產能過剩和運營現金流下降;管理層對未來收入和運營現金流增長的估計降低;借款利率上升和其他影響我們加權平均資本成本的因素惡化;以及房地產價值惡化。如果我們對商譽、其他無形資產或長期資產的評估表明,我們確認了減值費用的賬面價值減值,這可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績產生不利影響。
信貸市場波動和信用評級變化的影響可能會對我們的流動性和合並經營業績產生不利影響。
我們的運營現金流,加上信貸市場準入,為我們提供了可觀的全權融資能力。但是,全球信貸市場的惡化可能會限制我們進入信貸市場的能力,這可能會對我們的流動性產生不利影響和/或增加我們的借貸成本。此外,信貸市場的惡化及其對我們經營業績和財務狀況的實際或感知影響,以及總體經濟狀況的惡化,可能會增加主要獨立信貸機構下調我們的信用評級的可能性,這可能會增加我們的借貸成本。借貸成本的增加可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。
法律和監管風險
不遵守我們所遵守的聯邦和州法規可能會導致罰款或費用,從而對我們的合併經營業績產生不利影響。
我們的業務受複雜而嚴格的州和聯邦法規的約束,包括就業法律法規、最低工資要求、加班要求、工作條件要求、公民身份要求、交通和其他法律法規。特別是,我們受美國交通部 (USDOT) 頒佈的法規以及經修訂的 1970 年《職業安全與健康法》(OSHA Act)的約束。為了遵守美國交通部的法規、職業安全與健康管理局法案以及我們所遵守的其他法律法規,我們在正常業務過程中已經並將繼續承擔資本和運營支出以及其他成本。法律、法規和相關解釋的變化,包括現任美國總統政府和國會可能頒佈的任何法律或法規,可能會改變我們開展業務的格局,並可能影響我們的經商成本。新法律法規的影響無法預測。遵守新的法律法規可能會增加我們的運營成本或需要大量的資本支出。任何不遵守適用的法律或法規的行為都可能導致政府當局處以鉅額罰款,向私人訴訟當事人支付賠償金,或者可能撤銷我們開展業務的權力,這可能會對我們為客户提供服務的能力和我們的合併經營業績產生不利影響。
我們面臨的法律訴訟可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績產生不利影響。
我們在正常業務過程中面臨各種訴訟索賠和法律程序,包括人身傷害、客户合同、環境和就業索賠。其中某些訴訟或未來可能的訴訟,如果裁決對我們不利或由我們解決,可能會對我們的合併財務狀況和合並經營業績造成重大負債和支出。
遵守環境法律法規可能會導致鉅額成本,對我們的合併經營業績產生不利影響。
我們的運營地點受與環境保護和健康與安全事項相關的環境法律法規的約束,包括管理向空氣和水中排放污染物、危險物質和廢物的管理和處置以及受污染場地的清理。根據環境法律法規,我們的業務運營會帶來風險。由於違反這些法律法規或承擔責任,我們可能會承擔鉅額費用,包括清理費用、罰款和制裁以及第三方提出的財產損失和人身傷害索賠。我們目前在不同地點參與了有限數量的補救調查和行動。儘管根據我們目前所知的信息,我們認為我們在這些問題上保持了充足的儲備金,但我們的責任可能會超過預測的金額,並且在這些或其他地點施加額外的清理義務或發現額外的污染物可能會導致大量的額外成本,從而對我們的經營業績產生不利影響。此外,可能需要大量開支來遵守環境法律和法規,包括將來可能通過或實施的要求。
根據適用的環境法,房地產的所有者或經營者可能需要支付清除或修復位於財產上或來自財產的危險材料的費用,無論其所有者或經營者是否知道此類危險材料的存在或應對之負責。儘管我們定期進行與收購相關的環境盡職調查,但我們無法保證收購或租賃的場地在前一段時期的運營是否符合環境法律法規,也無法保證未來的使用或條件不會使我們承擔這些法律規定的責任或使我們面臨第三方訴訟,包括侵權訴訟。
全球對氣候變化的關注越來越多,可能會導致對我們的業務和行業實施新的或額外的法規或要求,並增加其財務風險。一些政府主管部門和機構已經或正在考慮修改監管以應對氣候變化,包括對温室氣體排放的監管。美國和我們運營所在的其他司法管轄區的新立法或法規的結果可能會導致新的或額外的要求,包括為能源效率活動或可再生能源的使用提供資金,以及對某些活動或材料的費用或限制。遵守這些氣候變化舉措也可能給我們帶來額外成本,包括生產成本增加、税收增加、對可再生能源使用和其他舉措的額外投資、減少排放限額或對生產或運營的額外限制。我們可能無法及時收回遵守此類新的或更嚴格的法律和法規的成本,這可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。
我們實現環境、社會和治理目標的能力會受到風險,其中許多風險是我們無法控制的,如果我們未能實現這些目標,我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
各行各業的公司都面臨着越來越多的與ESG事務相關的利益相關者的審查,包括與環境管理、社會責任、多元化、公平和包容性以及工作場所權利相關的實踐和披露。我們實現ESG目標(包括到2050年實現温室氣體淨零排放的目標)以及準確、透明地報告進展的能力帶來了許多運營、財務、法律和其他風險,可能取決於供應商和其他第三方的行動,在開發和提供可靠、負擔得起和可持續的替代解決方案方面的重大技術進步,所有這些都超出了我們的控制範圍。如果我們無法實現我們的ESG目標或不斷變化的利益相關者期望和行業標準,或者如果我們被認為沒有對ESG問題日益增長的擔憂做出適當的迴應,我們的聲譽可能會受到負面影響。此外,近年來,投資者權益團體和某些機構投資者越來越重視ESG事務。如果某些投資者在評估我們的ESG實踐後對我們的行為或進展不滿意,他們可能會重新考慮對我們公司的投資。
隨着ESG報告、盡職調查和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大,包括美國證券交易委員會最近提出的有關温室氣體排放等事項的披露要求,我們可能需要承擔額外的成本來控制、評估和報告ESG指標。在我們宣佈的時間表內追求或實現我們的 ESG 目標、指標和目的,或未能滿足各種 ESG 報告標準,無論是否有效,都可能增加訴訟風險。
所得税税率的提高、所得税法的變化或税收問題的不利解決可能會對我們的合併經營業績產生不利影響。
我們開展業務的司法管轄區的税法或法規的變化,或其他税法的實施或解釋,包括《降低通貨膨脹法》(IRA),其中包括對某些大公司徵收公司替代性最低税、緩解氣候變化的激勵措施和其他非所得税條款,包括對回購公司股票徵收消費税,可能會提高我們的有效税率,限制我們匯回未分配的離岸收益的能力,或者對未分配的離岸收益施加新的限制、成本或禁令我們的目前的做法會減少我們的淨收入,對我們的現金流產生不利影響。
我們還需要接受美國和其他司法管轄區的税務審計,包括轉讓定價方面的審計,我們的税務狀況可能會受到税務機關的質疑。儘管我們認為我們目前的税收規定是合理和適當的,但無法保證這些項目會按應計金額結算,將來不會發現額外的税收風險,也無法保證任何此類風險都不需要額外的税收儲備。由於我們的納税申報狀況受到質疑而產生的税額的任何增加都可能對我們的業務、合併經營業績和合並財務狀況產生重大不利影響。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
Cintas擁有位於338個城市的473個設施。Cintas以不同的期限租賃了其中的245個設施,租期從每月到2034年不等。Cintas預計,它將能夠以令人滿意的條件續訂或更換租約。在下文提到的五個製造工廠中,除一個外,其他所有工廠均歸Cintas所有。位於俄亥俄州辛辛那提的主要行政辦公室提供位於中央的行政職能,包括會計、財務、市場營銷和計算機系統開發和支持。Cintas經營租賃加工廠,裏面有行政、銷售和服務人員,以及清潔制服和散裝物品(例如入口墊和商店毛巾)所涉及的必要設備。分支機構運營提供管理、銷售和服務職能。Cintas 擁有 12 個配送中心和五個製造工廠。Cintas還經營急救、安全和消防設施以及直銷辦事處。Cintas認為其運營的設施足以滿足其預期用途。Cintas擁有或租賃了大約20,900輛汽車,這些車輛用於基於路線的服務,也由銷售和管理員工合作伙伴使用。
下圖提供了有關Cintas設施的其他信息:
| | | | | |
設施類型 | 設施數量 |
| |
租賃加工廠 | 205 | |
租賃分行 | 135 | |
急救和安全設施 | 63 | |
所有其他設施 | 53 | |
配送中心 (1) | 12 | |
製造設施 | 5 | |
| |
| |
總計 | 473 | |
(1)包括附屬於俄亥俄州辛辛那提配送中心的主要執行辦公室。
某些設施由多個運營部門使用。這些設施在其主要運營領域僅在此介紹過一次。租賃加工廠、租賃分支機構、配送中心和製造設施用於Cintas的統一租賃和設施服務應申報運營部門。急救和安全服務應報告的運營部門使用急救和安全設施、租賃處理廠和配送中心。租賃處理廠、租賃分支機構、急救和安全設施、消防設施、直銷辦事處、配送中心和製造設施均由 “所有其他” 中包含的運營部門使用。
第 3 項。法律訴訟
我們將在” 中討論針對我們的重大法律訴訟(與我們的業務相關的普通例行訴訟除外)第 8 項。財務報表和補充數據,” 在 注意 14標題為 “訴訟和其他突發事件”合併財務報表附註。”我們請你參閲有關這些法律訴訟的重要信息的討論,包括此類訴訟的依據以及所尋求的救濟(如已知),並將其納入本第 3 項。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場,
相關股東事項和發行人購買股權證券
市場和股東信息
Cintas的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為 “CTAS”。截至2023年5月31日,Cintas普通股的登記股東約為1300人。辛塔斯認為,這代表了大約40萬受益所有人。
分紅
在截至5月31日的財政年度中,我們的董事會宣佈了以下分紅:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 (除每股數據外,以百萬計) | 記錄 日期 | | 付款 日期 | | 分紅 每股 | | 金額 |
| | | | | | | |
2023 財年 | | | | | | | |
2022年7月26日 | 2022年8月15日 | | 2022年9月15日 | | $ | 1.15 | | | $ | 117.3 | |
2022年10月25日 | 2022年11月15日 | | 2022年12月15日 | | 1.15 | | | 117.4 | |
2023年1月10日 | 2023年2月15日 | | 2023年3月15日 | | 1.15 | | | 117.5 | |
2023 年 4 月 11 日 (1) | 2023年5月15日 | | 2023年6月15日 | | 1.15 | | | 117.6 | |
總計 | | | | | $ | 4.60 | | | $ | 469.8 | |
| | | | | | | |
2022 財年 | | | | | | | |
2021年7月27日 | 2021年8月13日 | | 2021年9月15日 | | $ | 0.95 | | | $ | 98.8 | |
2021年10月26日 | 2021年11月15日 | | 2021年12月15日 | | 0.95 | | | 99.1 | |
2022年1月12日 | 2022年2月15日 | | 2022年3月15日 | | 0.95 | | | 98.2 | |
2022年4月12日 (1) | 2022年5月16日 | | 2022年6月15日 | | 0.95 | | | 97.5 | |
總計 | | | | | $ | 3.80 | | | $ | 393.6 | |
| | | | | | | |
(1)2023年4月11日和2022年4月12日宣佈的股息分別包含在2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日合併資產負債表上的流動應計負債中。
股票表現圖
下圖總結了投資於Cintas普通股、標準普爾500指數和選定同行公司普通股的100美元的累計回報率。由於我們的產品和服務多種多樣,Cintas認為任何單一發布的行業指數都不適合比較股東回報。因此,績效圖表中使用的同行羣體結合了商業服務行業的上市公司,這些公司在每個財政年度具有與Cintas相似的特徵,例如基於路線的產品和服務的交付。同行集團中包括的公司包括ABM Industries、Aramark、Rollins, Inc.和UniFirst Corporation。
股東總回報基於普通股價格的上漲和所有股息的假設再投資。此外,總回報是根據每家公司的市值進行加權的。同行集團中的公司與董事會薪酬委員會所考慮的公司不同。
股東總回報
五年累計總回報率的比較
發行人購買股權證券及關聯公司購買 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 (以百萬計,股票和每股數據除外) | 總數 的股份 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 總數 的股份 作為一部分購買 公眾的 宣佈了 計劃 (1) | | 最大值 近似美元 股票的價值 可能還是 在下方購買 該計劃 (1) |
| | | | | | | |
2023 年 3 月 1 日至 31 日 (2) | 23,794 | | | $ | 458.03 | | | — | | | $ | 1,461.2 | |
2023年4月1日至30日 (3) | 12,400 | | | $ | 457.50 | | | — | | | $ | 1,461.2 | |
2023年5月1日至31日 (4) | 24,380 | | | $ | 466.63 | | | 6,207 | | | $ | 1,458.3 | |
總計 | 60,574 | | | $ | 461.38 | | | 6,207 | | | $ | 1,458.3 | |
(1) 2021 年 7 月 27 日,辛塔斯宣佈,董事會批准了一項價值 15 億美元的股票回購計劃,該計劃沒有到期日。從2021年7月27日股票回購計劃啟動到2023年5月31日,辛塔斯共購買了270萬股辛塔斯普通股,平均價格為每股385.80美元,總收購價為10.417億美元。2022年7月26日,Cintas宣佈,董事會批准了一項新的10億美元股票回購計劃,該計劃沒有到期日。截至2023年5月31日,2022年7月26日的股票回購計劃下沒有股票回購。
(2) 2023年3月,Cintas收購了23,794股Cintas普通股,以償還在本財年內行使的期權和限制性股票獎勵應繳的員工工資税。這些股票以每股458.03美元的平均價格購買,總收購價格為1,090萬美元。
(3) 2023年4月,Cintas收購了12,400股Cintas普通股,以償還本財年內行使的期權和限制性股票獎勵應繳的員工工資税。這些股票以每股457.50美元的平均價格購買,總收購價格為570萬美元。
(4) 2023年5月,Cintas收購了18,173股Cintas普通股,以償還本財年內行使的期權和限制性股票獎勵應繳的員工工資税。這些股票以每股468.94美元的平均價格購買,總收購價格為850萬美元。
第 6 項。[已保留]
第 7 項。管理層的討論和
財務狀況和經營業績分析
商業戰略
Cintas幫助超過一百萬家各種類型和規模的企業(主要在美國、加拿大和拉丁美洲)獲得 準備好了™通過提供廣泛的產品和服務,增強客户的形象,幫助他們的設施和員工保持清潔、安全和保持最佳狀態,從而每天充滿信心地敞開大門。Cintas提供的產品和服務包括制服、墊子、拖把、洗手間用品、急救和安全產品、滅火器和測試以及安全培訓,幫助客户獲得 為工作日做好準備®.
我們是北美通過租賃和銷售計劃提供企業形象制服的領先供應商,也是相關商業服務的重要提供商,包括入口墊、洗手間清潔服務和用品、急救和安全服務以及消防產品和服務。
Cintas的主要目標是 “超越客户的期望,以最大限度地提高Cintas對股東和工作夥伴的長期價值”,它為Cintas的業務戰略提供了框架和重點。該策略是通過提高我們在現有客户的滲透率以及擴大我們的客户羣以包括我們歷史上從未服務的細分市場來實現我們所有產品和服務的收入增長。我們還將繼續為當前和未來的客户尋找其他產品和服務機會。
為了推行提高滲透率的戰略,我們擁有一支才華橫溢且多元化的服務專業人員團隊,定期拜訪我們的客户。這種與客户的頻繁接觸使我們能夠建立密切的個人關係。我們的分銷系統和這些牢固的客户關係相結合,為我們提供了一個推出其他產品和服務的平臺。
我們以多種方式推行擴大客户羣的戰略。Cintas擁有一個全國性的銷售組織,向所有細分市場的潛在客户介紹其所有產品和服務。我們廣泛的產品和服務使我們的銷售組織能夠將任何類型的業務視為潛在客户。我們還通過地域擴張擴大我們的客户羣。最後,我們會在機會出現時評估戰略收購。
運營結果
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析側重於討論2023財年的業績與2022財年的業績。有關2022財年業績與2021財年業績對比的討論,請參閲2022年7月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年5月31日財年的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
Cintas將其業務分為兩個應申報的運營部門,並將其餘的運營部門歸入所有其他類別。Cintas的兩個應報告的運營部門是統一租賃和設施服務以及急救和安全服務。統一租賃和設施服務應報告的運營部門包括制服和其他服裝的租賃和維修,包括阻燃服、墊子、拖把和商店毛巾以及其他輔助物品。除了這些租賃物品外,洗手間清潔服務和用品以及向途中的客户出售我們目錄中的物品也包含在這個應報告的運營部門中。急救和安全服務應報告的運營部門包括急救和安全產品和服務。Cintas的其餘業務,包括消防服務運營部門和統一直銷運營部門,包含在所有其他業務中。這些運營部門包括消防產品和服務以及制服和相關物品的直接銷售。Cintas根據收入和營業收入評估運營板塊的業績。截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日止年度的應申報運營分部的收入和營業收入列於 注意事項 13標題為 “的運營部門信息”合併財務報表附註。”公司根據其首席運營決策者定期審查的信息,定期審查其運營部門以編制報告,以分配資源和評估業績,並在適當時做出更改。
下表列出了截至5月31日的財政年度某些合併損益表數據佔按應申報運營板塊、所有其他收入和總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
收入: | | | |
制服租賃和設施服務 | 78.2% | | 79.3% |
急救和安全服務 | 10.8% | | 10.6% |
所有其他 | 11.0% | | 10.1% |
總收入 | 100.0% | | 100.0% |
| | | |
銷售成本: | | | |
制服租賃和設施服務 | 52.7% | | 53.3% |
急救和安全服務 | 49.3% | | 55.3% |
所有其他 | 55.9% | | 56.0% |
總銷售成本 | 52.7% | | 53.8% |
| | | |
毛利率: | | | |
制服租賃和設施服務 | 47.3% | | 46.7% |
急救和安全服務 | 50.7% | | 44.7% |
所有其他 | 44.1% | | 44.0% |
總毛利率 | 47.3% | | 46.2% |
| | | |
銷售和管理費用: | | | |
制服租賃和設施服務 | 25.9% | | 25.0% |
急救和安全服務 | 31.7% | | 31.9% |
所有其他 | 29.3% | | 28.0% |
銷售和管理費用總額 | 26.9% | | 26.0% |
| | | |
營業收入: | | | |
制服租賃和設施服務 | 21.4% | | 21.7% |
急救和安全服務 | 19.0% | | 12.8% |
所有其他 | 14.8% | | 16.0% |
總營業收入 | 20.4% | | 20.2% |
| | | |
利息支出,淨額 | 1.2% | | 1.1% |
| | | |
所得税前收入 | 19.2% | | 19.1% |
2023 財年與 2022 財年比較
2023財年的總收入為88億美元,比上一財年增長12.2%。由於銷量增加,收入有機增長了12.2%。有機增長會根據收購、資產剝離和外匯匯率波動的影響進行調整。總收入受到0.4%的積極影響,主要是由於收購,而由於外匯匯率波動,總收入受到0.4%的負面影響。
2023財年各季度的有機收入增長如下:
| | | | | |
| 有機增長 |
| |
截至2022年8月31日的第一季度 | 13.9% |
截至2022年11月30日的第二季度 | 12.8% |
截至2023年2月28日的第三季度 | 11.8% |
截至2023年5月31日的第四季度 | 10.3% |
| |
截至2023年5月31日的財年 | 12.2% |
Uniform Rental and Facility Services應報告的運營部門收入主要包括租賃企業形象制服和其他服裝(包括阻燃服裝)以及墊子、拖把、商店毛巾、洗手間用品和其他租賃服務的租賃和/或銷售所得的收入。與2022財年相比,統一租賃和設施服務應報告運營部門的收入增長了10.8%。該應報告的運營板塊的有機收入增長為10.8%。由於收購,收入增長受到0.4%的積極影響,由於外匯匯率波動,收入增長受到0.4%的負面影響。收入增長是新業務、額外產品和服務滲透到現有客户以及價格上漲的結果,但部分被業務損失所抵消。新的業務增長源於銷售代表人數和生產率的提高。通常,銷售生產率的提高歸因於任期的延長和培訓的改善,這使得銷售的產品和服務數量增加。
與2022財年相比,其他收入,包括急救和安全服務應報告的運營部門和所有其他收入增長了17.9%。銷售代表工作效率的提高使收入增加。收入有機增長了17.4%。收入增長受到0.6%的積極影響,主要是由於收購,0.1%的負面影響是外匯匯率的波動。
與2022財年相比,統一租賃和設施服務的成本增長了9.5%。制服租賃和設施服務的成本主要包括生產費用、交付費用和服務庫存的攤銷,包括制服、墊子、商店毛巾和其他輔助物品。與上年相比的變化主要是由於統一租賃和設施服務應報告的運營部門銷量增加,以及為支持收入增長而對材料成本的投資。與2022財年相比,統一租賃和設施服務的成本佔收入的百分比從53.3%提高到52.7%,這要歸功於勞動效率和固定成本槓桿率的提高。
其他成本主要包括銷售商品的成本(主要是急救和安全產品、個人防護設備、制服和消防產品)、急救和安全服務應報告運營領域的配送費用和配送費用以及所有其他。與2022財年相比,2023財年其他成本增長了11.5%,但佔收入的百分比下降至52.7%,而2022財年的這一比例為55.7%。銷售成本佔收入百分比的提高主要是由於急救和安全服務應報告的運營領域的銷售組合發生了有利的變化,以及提高了固定成本的槓桿率適用於急救和安全服務應報告的運營部門和所有其他部門。
銷售和管理費用增加了3.258億美元,佔收入的百分比為26.9%,而2022財年的這一比例為26.0%。這一變化佔收入的百分比主要是由於出售All Other中記錄的某些運營資產的收益為1,210萬美元,以及2022財年記錄的權益法投資交易的一次性收益為3,020萬美元。
2023財年的淨利息支出(利息支出減去利息收入)為1.095億美元,而2022財年的淨利息支出為8,860萬美元。變化是由於未償債務,特別是商業票據的利率應有提高,以及2023財年未償債務的平均金額增加。
所得税前收入為16.931億美元,與2022財年相比增加了1.944億美元,增長了13.0%。所得税前收入的增加主要是由於收入增長以及前面提到的毛利率的提高。
Cintas在2023財年的有效税率為20.4%,而2022財年的有效税率為17.5%。這兩個時期的有效税率都受到某些離散項目的影響,主要是股票薪酬的税務會計影響。此外,2022財年的有效税率包括權益法投資交易收益和出售某些運營資產所產生的一次性税收優惠。
2023財年的淨收入為13.48億美元,與2022財年相比增長了9.1%。與2022財年攤薄後的每股收益11.65美元相比,攤薄後的每股收益為12.99美元,增長了11.5%。攤薄後每股收益的增加主要是由於淨收入的增加以及攤薄後的加權平均已發行普通股的減少。攤薄後的加權平均已發行普通股的減少是由於自2022財年第三季度初至2023財年第四季度以來,根據董事會批准的股票回購計劃,共購買了約270萬股普通股。
統一租賃和設施服務應報告的運營細分市場
由於前面討論的原因,統一租賃和設施服務應報告的運營部門收入增加了6.702億美元,增長了10.8%,統一租賃和設施服務的成本增加了3.157億美元,增長了9.5%。應報告的運營部門2023財年的毛利率為收入的47.3%,而2022財年的毛利率為46.7%。毛利率的提高是勞動效率的結果,而我提高了固定成本的槓桿率,部分被為支持收入增長而對材料成本的投資所抵消。
與2022財年相比,2023財年統一租賃和設施服務應報告運營部門的銷售和管理費用增加了2.291億美元。2023財年的銷售和管理費用佔收入的百分比為25.9%,而2022財年的這一比例為25.0%。這一變化佔收入的百分比主要是由於前面提到的2022財年權益法投資交易的一次性收益為3,020萬美元。
與2022財年相比,統一租賃和設施服務應申報運營部門的所得税前收入在2023財年增加了1.253億美元,增長了9.3%。所得税前收入的增加是由於前面討論的收入增長和毛利率的提高。所得税前收入佔收入的百分比為21.4%,而2022財年的這一比例為21.7%。與上一財年相比的變化主要是由於前面討論的2022財年記錄的權益法投資交易的一次性收益。
急救和安全服務應報告的運營細分市場
2023財年,急救和安全服務應報告的運營部門收入增加了1.190億美元,與2022財年相比增長了14.3%。該應報告的運營板塊的有機收入增長為13.1%。收購對收入增長產生了1.3%的積極影響,由於外匯匯率波動,收入增長受到0.1%的負面影響。收入增長是由多種因素推動的,包括銷售代表銷售的新業務增加、其他產品和服務向現有客户的滲透率以及強勁的客户保留率。
由於銷量增加,急救和安全服務應報告的運營部門在2023財年的銷售成本增加了910萬美元,增長了2.0%。急救和安全服務應報告的運營部門的毛利率定義為收入減去商品成本、倉庫費用和服務費用。2023財年的毛利率佔收入的百分比為50.7%,而2022財年的毛利率為44.7%。毛利率佔收入百分比的提高主要是由於與個人防護設備相關的銷售比例下降,與急救櫃的銷售相比,個人防護用品的毛利率通常較低,而且提高了固定成本的槓桿率。
與2022財年相比,急救和安全服務應申報運營部門的銷售和管理費用在2023財年增加了3,600萬美元,增長了13.6%,佔收入的百分比從2022財年的31.9%提高到2023財年的31.7%。佔收入百分比的增長主要是由於銷售和管理勞動力開支提高了效率。
2023財年,急救和安全服務應申報業務板塊的所得税前收入為1.807億美元,與2022財年相比增加了7,390萬美元,增長了69.2%。由於前面討論的毛利率以及銷售和管理費用均有所改善,所得税前收入佔收入的百分比為19.0%,高於2022財年的12.8%。
流動性和資本資源
下表彙總了截至5月31日的財政年度的現金流以及現金和現金等價物:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,597,814 | | | $ | 1,537,625 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (388,672) | | | $ | (402,635) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (1,172,836) | | | $ | (1,537,943) | |
| | | |
年底的現金和現金等價物 | $ | 124,149 | | | $ | 90,471 | |
| | | |
截至2023年5月31日和2022年5月31日,現金及現金等價物分別包括位於美國境外的2990萬美元和4,310萬美元。
經營活動提供的現金流歷來為我們提供了重要的流動性來源。我們通常使用這些現金流為大部分(如果不是全部)運營和擴張活動以及普通股股息提供資金。我們還可能使用經營活動提供的現金流以及長期債務和短期借款的收益,為增長和擴張機會以及其他現金需求提供資金,例如回購我們的普通股和支付長期債務。
我們預計經營活動產生的現金流將保持充足的流動性。此外,我們可以從修訂和重報的循環信貸額度中獲得20億美元的債務能力,該額度將於2027年3月23日到期。我們認為,公司有足夠的流動性,至少在未來12個月以及此後可預見的將來在當前的商業環境中運營。收購、回購我們的普通股和股息仍然是戰略目標,但它們將取決於公司的經濟前景和流動性。
2023財年經營活動提供的淨現金為16.0億美元,與2022財年相比增加了6,020萬美元,增長了3.9%。增長的主要原因是淨收入增加和營運資金的有利變化,特別是應計負債、當期所得税和應付賬款。營運資金的不利變化,特別是收入增長導致的資本化合同成本、庫存和應收賬款的不利變化,部分抵消了這些改善。
2023財年用於投資活動的淨現金為3.887億美元,而2022財年為4.026億美元。投資活動中使用的淨現金包括資本支出、購買投資、出售運營資產的收益以及為收購企業支付的現金。2023財年和2022財年的資本支出分別為3.311億美元和2.407億美元。2023財年的資本支出包括統一租賃和設施服務應報告運營部門的2.274億美元和急救和安全服務應報告運營部門的7,650萬美元。從2022財年到2023財年,資本支出增加的原因是對運營領域的投資,以支持持續的市場滲透和收入增長。扣除收購的現金後,2023財年和2022財年為收購企業支付的現金分別為4,640萬美元和1.642億美元。2023財年和2022財年的收購均發生在我們的統一租賃和設施服務應報告的運營部門、急救和安全服務應報告的運營部門以及包含在 “所有其他” 中的消防運營部門。2022財年的收購還包括收購權益法投資的剩餘權益。在2022財年,投資活動包括出售某些運營資產所得的1,530萬美元收益,扣除統一直銷運營部門處置的現金,該業務包含在 “所有其他” 中。用於投資活動的淨現金還包括2023財年和2022財年分別購買的460萬美元和610萬美元的投資。
2023財年用於融資活動的淨現金為11.728億美元,而2022財年為15.379億美元。融資活動中使用的現金減少是由於股票回購活動的減少,部分被淨負債支付額增加5.629億美元、支付的股息增加7,480萬美元以及行使股票薪酬獎勵的收益減少1.147億美元所抵消。
2019年10月29日,我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,該計劃於2022財年完成。2021 年 7 月 27 日,我們宣佈董事會批准了 15 億美元的股票回購計劃,該計劃沒有到期日。從2021年7月27日股票回購計劃啟動到2023年5月31日,辛塔斯共購買了270萬股辛塔斯普通股,平均價格為每股385.80美元,總收購價為10億美元。2022年7月26日,Cintas宣佈,董事會批准了一項新的10億美元股票回購計劃,該計劃沒有到期日。下表按計劃和截至5月31日的財政年度彙總了回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | | 2022 |
回購計劃 (除每股數據外,以千計) | 股份 | | 平均價格 每股 | | 購買價格 | | | 股份 | | 平均價格 每股 | | 購買價格 |
| | | | | | | | | | | | |
2019年10月29日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | 1,590 | | | $ | 365.41 | | | $ | 581,220 | |
2021年7月27日 | 550 | | | 396.69 | | | 218,288 | | | | 2,150 | | | 383.01 | | | 823,429 | |
2022年7月26日 | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | |
| 550 | | | $ | 396.69 | | | $ | 218,288 | | | | 3,740 | | | $ | 375.53 | | | $ | 1,404,649 | |
| | | | | | | | | | | | |
因應納税收購的股票 (1) | 430 | | | $ | 420.21 | | | $ | 180,577 | | | | 305 | | | $ | 397.16 | | | $ | 121,224 | |
| | | | | | | | | | | | |
Cintas普通股的總回購 | | | | $ | 398,865 | | | | | | | | $ | 1,525,873 | |
(1)收購的Cintas股票是由於行使期權和歸屬限制性股票獎勵而繳納的員工工資税。
在2023年5月31日至2023年7月27日之後的這段時間內,沒有根據任何股票回購計劃進行股票回購。
我們的董事會宣佈了以下股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已付股息 | | | | | | |
申報日期 (除每股數據外,以百萬計) | 記錄 日期 | | 付款 日期 | 分紅 每股 | | 總計 金額 |
| | | | | | |
2023 財年 | | | | | | |
2022年4月12日 | 2022年5月16日 | | 2022年6月15日 | $ | 0.95 | | | $ | 97.7 | |
2022年7月26日 | 2022年8月15日 | | 2022年9月15日 | 1.15 | | | 117.3 | |
2022年10月25日 | 2022年11月15日 | | 2022年12月15日 | 1.15 | | | 117.4 | |
2023年1月10日 | 2023年2月15日 | | 2023年3月15日 | 1.15 | | | 117.5 | |
總計 | | | | $ | 4.40 | | | $ | 449.9 | |
| | | | | | |
2022 財年 | | | | | | |
2021 年 4 月 13 日 | 2021 年 5 月 15 日 | | 2021年6月15日 | $ | 0.75 | | | $ | 79.1 | |
2021年7月27日 | 2021年8月13日 | | 2021年9月15日 | 0.95 | | | 98.8 | |
2021年10月26日 | 2021年11月15日 | | 2022年12月15日 | 0.95 | | | 99.0 | |
2022年1月12日 | 2022年2月15日 | | 2022年3月15日 | 0.95 | | | 98.2 | |
總計 | | | | $ | 3.60 | | | $ | 375.1 | |
| | | | | | |
應計股息 | | | | | | |
截至 2023 年 5 月 31 日 | | | | | | |
2023 年 4 月 11 日 (1) | 2023年5月15日 | | 2023年6月15日 | $ | 1.15 | | | $ | 117.6 | |
| | | | | | |
截至2022年5月31日 | | | | | | |
2022年4月12日 (1) | 2022年5月16日 | | 2022年6月15日 | $ | 0.95 | | | $ | 97.5 | |
(1)2023年4月11日和2022年4月12日宣佈的股息分別包含在2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日合併資產負債表上的流動應計負債中。
未來的任何股息申報,包括任何股息的金額,均由董事會自行決定,並取決於當時存在的條件,包括公司的合併經營業績和合並財務狀況、資本要求、合同限制、業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。
在截至2023年5月31日的財年中,Cintas支付了2.612億美元,扣除商業票據。2023年4月17日,根據票據條款,Cintas用短期商業票據發行的收益支付了當天到期的3.73%私募10年期優先票據的5,000萬美元未償還本金。在截至2022年5月31日的財年中,Cintas發行了2.612億美元,扣除商業票據。2021年6月1日,根據票據條款,Cintas用手頭現金支付了當天到期的4.30%10年期優先票據的2.5億美元未償還本金總額。2022年4月1日,根據票據條款,Cintas用短期借款的收益支付了當天到期的2.90%的5年期優先票據中未償還的6.5億美元本金。2022年5月1日,Cintas在到期日前30天用短期借款的收益按面值贖回了其3.25%的10年期優先票據中未償還的3億美元本金總額。2022年5月3日,Cintas發行了本金總額為4億美元的優先票據,利率為3.45%,於2025年5月1日到期。2022年5月3日,Cintas還發行了本金總額為8億美元的優先票據,利率為4.00%,將於2032年5月1日到期。這些發行的淨收益用於一般商業用途,包括減少Cintas的短期借款。
下表彙總了Cintas截至5月31日的未償債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 利息 費率 | | 財政年度 已發行 | | 財政年度 成熟度 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
一年內到期的債務 | | | | | | | | | |
商業票據 | 1.20% | (1) | 2022 | | 2023 | | $ | — | | | $ | 261,200 | |
高級筆記 (2) | 2.78% | | 2013 | | 2023 | | — | | | 50,380 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
債務發行成本 | | | | | | | — | | | (6) | |
一年內到期的債務總額 | | | | | | | $ | — | | | $ | 311,574 | |
| | | | | | | | | |
一年後到期的債務 | | | | | | | | | |
高級筆記 (3) | 3.11% | | 2015 | | 2025 | | $ | 50,630 | | | $ | 50,965 | |
高級筆記 | 3.45% | | 2022 | | 2025 | | 400,000 | | | 400,000 | |
高級筆記 | 3.70% | | 2017 | | 2027 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
高級筆記 | 4.00% | | 2022 | | 2032 | | 800,000 | | | 800,000 | |
高級筆記 | 6.15% | | 2007 | | 2037 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| | | | | | | | | |
債務發行成本 | | | | | | | (14,225) | | | (17,033) | |
一年後到期的債務總額 | | | | | | | $ | 2,486,405 | | | $ | 2,483,932 | |
(1)浮動利率債務工具。顯示的利率是2022年5月31日的可變借款利率。
(2)Cintas在2017財年第四季度收購了G&K Services, Inc.(G&K),接管了這些優先票據,這些票據按公允價值入賬。上面顯示的利率是2023財年還款前的有效利率。
(3) Cintas在2017財年第四季度收購G&K時承擔了這些優先票據,並按公允價值入賬。上面顯示的利率是實際利率。這些票據的本金為5000萬美元,規定利率為3.88%。
支持我們商業票據計劃的信貸協議在20億美元的循環信貸額度下具有容量。該信貸協議具有手風琴特徵,使Cintas能夠要求增加循環信貸額度下的借款承諾,總額不超過5億美元,但須符合慣例條件。循環信貸額度的到期日為2027年3月23日。截至2023年5月31日,我們的循環信貸額度沒有未償還的商業票據,也沒有借款。截至2022年5月31日,我們的循環信貸額度有2.612億美元的未償還商業票據,沒有借款。
Cintas有某些與債務協議有關的契約。這些契約限制了Cintas獲得某些留置權、進行售後回租交易以及合併、合併或出售Cintas全部或幾乎全部資產的能力。這些契約還要求Cintas維持某些債務佔未計利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益(EBITDA)和利息覆蓋率。某些債務工具之間存在交叉違約條款。如果重大契約發生違約,違約可能導致債務的到期時間加快,流動性受到損害,並限制籌集未來資本的能力。辛塔斯遵守了所有提交期限的所有債務契約。
從歷史上看,我們進入商業票據和長期債務市場的機會為我們提供了短期和長期流動性來源,以履行重大現金債務。鑑於我們最近在債務市場上的良好經驗,我們預計將來從這些市場獲得融資不會遇到困難。此外,我們能否繼續以優惠的利率和其他條件進入商業票據和長期債務市場,將在很大程度上取決於信用評級機構對我們債務的評級。截至 2023 年 5 月 31 日,我們的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | 外表 | | 商用 紙 | | 長期 債務 |
| | | | | | |
標準普爾 | | 穩定 | | A-2 | | A- |
穆迪投資者服務 | | 穩定 | | P-2 | | A3 |
如果我們的商業票據或未償還的長期債務的評級因任何原因大幅降低或撤回,或者任何新發行的長期債務證券的評級明顯低於上述評級,特別是如果我們不再有投資級評級,則我們進入債務市場的能力可能會受到不利影響。此外,在這種情況下,如果新發行的商業票據和長期債務的評級等於或高於上述評級水平,我們發行新發行的商業票據和長期債務的資金成本將高於我們的資金成本。評級機構評級不建議買入、賣出或持有我們的商業票據或債務證券。每個評級組織可以隨時修改或撤回每個評級,並且應獨立於任何其他評級進行評估。此外,每種信用評級都特定於其適用的證券。
為了監控我們的信用評級和長期融資能力,我們會考慮各種定性和定量因素。其中一個因素是我們的總債務與息税折舊攤銷前利潤的比率。在本計算中,債務定義為短期借款、一年內到期的長期債務、長期債務和備用信用證的總和。
關於Cintas優先票據發行人和擔保人的財務和非財務披露
Cintas Corporation No.2(Corp. 2)是Cintas的間接全資主要運營子公司。Corp. 2是截至2023年5月31日已發行優先票據本金總額為25億美元的發行人,這些票據由Cintas Corporation及其全資、直接和間接的國內子公司共同和單獨無條件擔保。請參閲 注意事項 6標題為 “的債務、衍生品和套期保值活動”合併財務報表附註“瞭解有關Cintas未償債務的更多信息。
財務信息摘要的編制基礎
下表包括Cintas Corporation(發行人)、Corp 2和附屬擔保人(合稱 “債務人集團”)的財務信息摘要。對非債務人集團成員的非擔保人的投資和收益中的股權不包括在內。非擔保子公司位於美國境外,因此不屬於債務人集團。
承付人集團的彙總財務信息是結合公司間餘額和債務人集團中各實體之間的交易列報的。債務人集團的應付金額、應付金額以及與非擔保人的交易如果是重大的,則在單獨的細列項目中列報。
截至5月31日的財政年度,Obligor集團的財務信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
彙總合併損益表 (以千計) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
向非關聯方淨銷售額 | | $ | 8,333,404 | | | $ | 7,398,923 | |
向非擔保人的淨銷售額 | | $ | 13,791 | | | $ | 8,461 | |
營業收入 | | $ | 1,742,304 | | | $ | 1,534,320 | |
淨收入 | | $ | 1,301,073 | | | $ | 1,197,830 | |
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合併資產負債表彙總 (以千計) | | 2023 | | 2022 |
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資產 | | | | |
非承付人子公司應收賬款 | | $ | 9,168 | | | $ | 11,759 | |
其他流動資產總額 | | $ | 2,738,095 | | | $ | 2,427,494 | |
其他非流動資產總額 | | $ | 5,210,312 | | | $ | 5,081,265 | |
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負債 | | | | |
應付給非債務人子公司的款項 | | $ | 11,902 | | | $ | 11,383 | |
流動負債 | | $ | 1,183,511 | | | $ | 1,388,310 | |
非流動負債 | | $ | 3,399,191 | | | $ | 3,346,851 | |
合同和其他重大現金債務
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| 按期到期的付款 |
(以千計) | 總計 | | 一年 或更少 | | 兩到 三年 | | 四到 五年 | | 五點之後 年份 |
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債務(1) | $ | 2,500,000 | | | $ | — | | | $ | 450,000 | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 1,050,000 | |
運營租賃(2) | 196,688 | | | 48,070 | | | 73,621 | | | 44,221 | | | 30,776 | |
利息支付 | 675,043 | | | 100,115 | | | 184,490 | | | 131,750 | | | 258,688 | |
合同和其他材料共計 現金債務 | $ | 3,371,731 | | | $ | 148,185 | | | $ | 708,111 | | | $ | 1,175,971 | | | $ | 1,339,464 | |
(1)參見 注意事項 6標題為 “的債務、衍生品和套期保值活動”合併財務報表附註“詳細介紹Cintas的債務。
(2)參見 注意事項 7標題為” 的租賃合併財務報表附註“詳細介紹Cintas的運營租約。
Cintas還向固定繳款計劃付款,並可能向固定福利計劃付款以滿足最低資金要求。向固定繳款計劃的繳款金額由董事會自行決定。明年對固定繳款計劃的未來捐款預計為1.079億美元,未來兩到三年為2.323億美元,未來四至五年為2.562億美元。明年對固定福利計劃的未來繳款預計為80萬美元,未來兩到三年為950萬美元,未來四到五年為600萬美元。
其他承諾
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| 每個週期的承諾到期金額 |
(以千計) | 總計 | | 一年 或更少 | | 兩到 三年 | | 四到 五年 | | 五點之後 年份 |
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信貸額度(1) | $ | 1,999,299 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,999,299 | | | $ | — | |
備用信用證和擔保債券 (2) | 99,579 | | | 99,579 | | | — | | | — | | | — | |
其他承付款總額 | $ | 2,098,878 | | | $ | 99,579 | | | $ | — | | | $ | 1,999,299 | | | $ | — | |
(1)商業票據計劃的備用設施(參考 注意事項 6標題為 “的債務、衍生品和套期保值活動”合併財務報表附註“供進一步討論)。
(2)這些備用信用證和擔保債券支持某些未償債務(參考 注意事項 6標題為 “的債務、衍生品和套期保值活動”合併財務報表附註“)、自保工傷補償和一般責任保險計劃。
通貨膨脹和價格變化
工資、福利和能源成本的變化有可能對Cintas的合併經營業績產生重大影響。在2023年和2022財年,我們經歷了通貨膨脹的影響,包括但不限於更高的勞動力、燃料和運輸成本。管理層已經能夠通過定價和各種效率舉措來緩解這些通貨膨脹壓力。管理層已經緩解了這些影響,因此,扣除緩解戰略和舉措後,通貨膨脹和價格變化並未對Cintas的合併財務狀況產生重大影響,也沒有對合並經營業績產生負面影響。
訴訟和其他突發事件
Cintas受法律訴訟、保險收據、法律和解以及因其正常業務過程而產生的索賠,包括人身傷害、客户合同、環境和就業索賠。管理層認為,與此類正常業務過程有關的總負債(如果有)不會對Cintas的合併財務狀況、合併經營業績或合併現金流產生重大不利影響。Cintas還是其他在正常業務過程中未考慮的訴訟的當事方。請參閲 注意 14標題為 “訴訟和其他突發事件”合併財務報表附註“詳細討論此類額外訴訟。
新會計準則
最近發佈或新生效的會計公告沒有對Cintas的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
關鍵會計政策與估計
根據美國公認會計原則編制Cintas的合併財務報表要求管理層做出對合並財務報表和附註中報告的金額具有重大影響的估計和判斷。這些重要的會計政策應結合起來閲讀 注意事項 1標題為” 的重要會計政策合併財務報表附註。”與以下任何重要會計政策相關的重大變動、估計或假設都可能對合並財務報表產生重大影響。
收入確認。 租金收入記錄在統一租賃和設施服務應報告的運營板塊中,在提供服務或履行與客户簽訂的合同條款規定的義務時確認。其他收入記錄在急救和安全服務應報告的運營部門和 “所有其他” 中,在提供服務或履行與客户簽訂的合同條款規定的義務時予以確認。請參閲 注意事項 2標題為” 的收入確認合併財務報表附註“瞭解有關Cintas收入的更多信息。
在役制服和其他租賃物品。 制服和其他在役租賃物品按成本減去攤銷額進行估值,使用直線法計算。在役制服(潔淨室服裝除外)按其使用壽命(18至30個月不等)進行攤銷。其他租賃物品,包括商店毛巾、墊子、拖把、潔淨室服裝、牀單和洗手間分配器,按其使用壽命(8至60個月不等)進行攤銷。使用的攤銷率基於行業經驗、Cintas的具體經驗和Cintas進行的磨損測試。這些因素對於確定合併財務報表中列報的制服和輔助產品的服務庫存量和相關成本至關重要。
善意。 通過收購企業獲得的商譽按成本減去任何減值進行估值。Cintas完成了年度減值測試,其中包括對定量和定性因素的評估,包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及戰略和財務業績等實體特定因素。我們在申報單位層面測試商譽減值。為了評估商譽減值,Cintas確定了四個申報單位:統一租賃和設施服務、急救和安全服務以及All Other中的兩個申報單位。根據年度減值測試的結果,Cintas無需確認截至2023年、2022年或2021年5月31日的財年的商譽減值。從3月1日起,Cintas將在未來幾年以及存在減值指標時繼續進行減值測試。
保險儲備金。 保險儲備金代表所有索賠和未主張索賠的最終估計成本,主要與合併資產負債表日期之前的工傷賠償、汽車責任和其他一般責任風險有關。我們的已發生但未申報的儲備金是在保險業第三方精算專家的協助下,通過精算程序估算的,並使用行業假設,根據我們的索賠歷史根據具體預期進行調整。Cintas記錄了與先前索賠的發展、索賠活動增加和其他環境因素相關的銷售和管理費用的增加或減少。估算值的這些變化可能對合並財務報表具有重要意義。
所得税。 遞延所得税資產和負債由合併財務報表賬面金額與資產負債的納税基礎之間的差異決定。請參閲 注意事項 8標題為” 的所得税合併財務報表附註“適用於產生大量遞延所得税資產和負債的項目類型。出於財務報告目的,根據相關資產或負債的分類,遞延所得税被歸類為資產或負債。Cintas根據預計的未來應納税收入和撤銷現有臨時差異的預期時機,定期審查遞延所得税資產的可收回性。儘管無法保證變現,但管理層認為,經估值補貼調整後的入賬遞延所得税資產很有可能變現。
第 7A 項關於市場風險的定量和定性披露
由於對有價證券和貨幣市場賬户的投資(如果有)以及定期發行商業票據,收益可能會受到短期利率變化的影響。如果短期利率變化半個百分點(或50個基點),則Cintas的所得税前收入將變化約10萬美元。該估計風險敞口考慮了對投資的影響。該分析沒有考慮經濟活動變化或Cintas資本結構變化的影響。
通過其海外業務,Cintas面臨外匯風險。外幣風險敞口源於以本位幣以外的貨幣計價的交易,以及以外幣計價的收入和折算成美元的利潤。外幣計價的收入和利潤佔Cintas合併收入和利潤的不到10%。
第 8 項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財政年度經審計的合併財務報表
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 28 |
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獨立註冊會計師事務所(PCAOB ID)的報告 42) | 29 |
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合併收益表 | 32 |
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合併綜合收益表 | 33 |
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合併資產負債表 | 34 |
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股東權益綜合報表 | 35 |
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合併現金流量表 | 36 |
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合併財務報表附註 | 37 |
管理層的報告
財務報告的內部控制
致Cintas Corporation的股東:
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條和第15(d)-15(f)條),以合理保證我們的財務報告的可靠性,並根據美國普遍接受的會計原則為外部目的編制財務報表。對財務報告的內部控制包括以下方面的政策和程序:(1) 與保存記錄有關,這些記錄以合理的詳細程度準確和公允地反映公司的交易和資產處置;(2) 合理保證在必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅在獲得公司管理層和董事的授權後進行公司;以及 (3) 提供合理保證,防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。因此,即使有效的財務報告內部控制制度也只能為財務報表的編制提供合理的保證。
在我們的總裁兼首席執行官和首席財務官的監督下,管理層評估了截至2023年5月31日我們對財務報告的內部控制。管理層的評估基於制定的標準 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制措施的設計和運營有效性、流程文件、會計政策以及我們的整體控制環境等要素的評估。該評估由我們的內部審計職能部門進行的測試和監控支持。
根據我們的評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年5月31日起生效,目的是根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理的保證。
我們與董事會審計委員會一起審查了管理層的評估結果。此外,我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所獨立評估了Cintas Corporation對財務報告的內部控制的有效性。安永會計師事務所發佈了一份認證報告,該報告包含在本10-K表年度報告中。
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託德·施耐德 總裁兼首席執行官 |
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J. 邁克爾·漢森 執行副總裁兼首席財務官 |
《獨立報》的報告
註冊會計師事務所
致Cintas Corporation的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年5月31日和2022年5月31日的Cintas Corporation(公司)合併資產負債表,截至2023年5月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表,以及指數第15(a)項(統稱 “合併財務報表”)中列出的相關票據和財務報表附表。我們認為,根據美國公認的會計原則,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2023年5月31日和2022年5月31日的財務狀況,以及截至2023年5月31日的三年中每年的運營業績和現金流量。
我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中規定的標準,根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了截至2023年5月31日公司對財務報告的內部控制,我們於2023年7月27日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項,該事項已通報或要求告知審計委員會,並且:(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的總體看法,而且通過通報下述關鍵審計事項,我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬户或披露提供單獨意見。
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| 保險儲備估值 |
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問題描述 | 截至2023年5月31日,該公司的保險儲備金為1.82億美元。如中所述 注意事項 1在公司的合併財務報表中,公司的保險儲備金代表所有主張和未申報(已發生但未報告)索賠的估計最終成本,這些索賠主要與工傷賠償、汽車責任和其他一般責任風險敞口有關。未申報(已發生但未申報)的保險準備金是使用行業假設通過精算程序估算的,並根據索賠記錄根據公司的具體預期進行了調整。
審計公司對未申報(已發生但未申報)的保險準備金的估計具有判斷性和複雜性,因為未申報的索賠的潛在價值存在很大的估算不確定性,這些索賠是在第三方精算專家的協助下制定的。 |
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我們在審計中是如何解決這個問題的 | 我們對公司未申報(已產生但未申報)的保險準備金進行了理解,評估了設計並測試了內部控制的運營有效性。這包括對索賠活動的內部控制以及用於確定未申報(已發生但未申報)的保險準備金的精算方法。具體而言,我們測試了與管理層對提供給精算師的數據的審查、索賠活動的驗證和精算方法的審查相關的內部控制措施。
為了測試未申報(已發生但未申報)的保險準備金,我們的審計程序包括評估用於估算已發生但未申報的保險準備金的方法,測試基本索賠數據的完整性和準確性,為向第三方支付的款項提供擔保,以及測試精算確定的未申報(已發生但未申報)保險準備金的數學準確性。此外,我們還邀請了精算專家協助評估管理層用來確定未申報(已發生但未申報)的保險準備金的方法,並將公司記錄的未申報(已發生但未申報)的保險準備金與根據獨立選擇的精算方法制定的範圍進行比較。 |
自1968年以來,我們一直擔任公司的審計師
俄亥俄州辛那提
2023 年 7 月 27 日
《獨立報》報告
註冊會計師事務所
致Cintas Corporation的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了截至2023年5月31日Cintas Corporation對財務報告的內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2023年5月31日,Cintas Corporation(以下簡稱 “公司”)在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年5月31日和2022年5月31日的合併資產負債表,截至2023年5月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表,以及指數第15(a)項中列出的相關附註和財務報表附表,以及我們的 2023年7月27日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估隨附的 “管理層關於財務報告內部控制的報告” 中包含的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們對公司必須保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
俄亥俄州辛那提
2023 年 7 月 27 日
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合併 損益表 | 截至5月31日的財政年度 |
(除每股數據外,以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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收入: | | | | | |
制服租賃和設施服務 | $ | 6,897,130 | | | $ | 6,226,980 | | | $ | 5,689,632 | |
其他 | 1,918,639 | | | 1,627,479 | | | 1,426,708 | |
總收入 | 8,815,769 | | | 7,854,459 | | | 7,116,340 | |
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成本和支出: | | | | | |
制服租賃和設施服務費用 | 3,632,175 | | | 3,316,433 | | | 2,983,514 | |
其他的成本 | 1,010,226 | | | 905,780 | | | 818,175 | |
銷售和管理費用 | 2,370,704 | | | 2,044,876 | | | 1,929,159 | |
營業收入 | 1,802,664 | | | 1,587,370 | | | 1,385,492 | |
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利息收入 | (1,716) | | | (242) | | | (467) | |
利息支出 | 111,232 | | | 88,844 | | | 98,210 | |
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所得税前收入 | 1,693,148 | | | 1,498,768 | | | 1,287,749 | |
所得税 | 345,138 | | | 263,011 | | | 176,781 | |
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淨收入 | $ | 1,348,010 | | | $ | 1,235,757 | | | $ | 1,110,968 | |
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每股基本收益 | $ | 13.21 | | | $ | 11.92 | | | $ | 10.52 | |
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攤薄後的每股收益 | $ | 12.99 | | | $ | 11.65 | | | $ | 10.24 | |
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每股申報和支付的股息 | $ | 4.60 | | | $ | 3.80 | | | $ | 5.01 | |
參見隨附的註釋。
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合併報表 綜合收益的 | 截至5月31日的財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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淨收入 | $ | 1,348,010 | | | $ | 1,235,757 | | | $ | 1,110,968 | |
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扣除税款的其他綜合(虧損)收入: | | | | | |
外幣折算調整 | (34,007) | | | (24,833) | | | 68,182 | |
扣除税款的利率鎖定協議公允價值的變化 $的費用3,461, $34,932和 $36,172,分別地 | 10,111 | | | 102,057 | | | 106,843 | |
扣除税收優惠後的利率鎖定協議攤銷 為 $ (2,049), $(672) 和 $ (463),分別是 | (6,085) | | | (2,061) | | | (1,433) | |
其他,扣除税(福利)支出(美元)54), $638和 $3,578,分別地 | (158) | | | 1,866 | | | 10,676 | |
其他綜合(虧損)收入,扣除税收支出 $5,456, $36,242和 $40,213,分別地 | (30,139) | | | 77,029 | | | 184,268 | |
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綜合收入 | $ | 1,317,871 | | | $ | 1,312,786 | | | $ | 1,295,236 | |
參見隨附的註釋。
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合併 資產負債表 | 截至5月31日, |
(除股票數據外,以千計) | 2023 | | 2022 |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 124,149 | | | $ | 90,471 | |
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應收賬款,主要是貿易賬款,減去美元備抵額14,926和 $12,918,分別地 | 1,152,993 | | | 1,006,220 | |
庫存,淨額 | 506,604 | | | 472,150 | |
在役制服和其他租賃物品 | 1,011,918 | | | 916,706 | |
當期所得税 | — | | | 21,708 | |
預付費用和其他流動資產 | 142,795 | | | 124,728 | |
流動資產總額 | 2,938,459 | | | 2,631,983 | |
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財產和設備,淨額 | 1,396,476 | | | 1,323,673 | |
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投資 | 247,191 | | | 242,873 | |
善意 | 3,056,201 | | | 3,042,976 | |
服務合同,淨額 | 346,574 | | | 391,638 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 178,464 | | | 170,003 | |
其他資產,淨額 | 382,991 | | | 344,110 | |
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| $ | 8,546,356 | | | $ | 8,147,256 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 302,292 | | | $ | 251,504 | |
應計薪酬和相關負債 | 239,086 | | | 236,992 | |
應計負債 | 632,504 | | | 588,948 | |
當期所得税 | 12,470 | | | — | |
經營租賃負債,當前 | 43,710 | | | 43,872 | |
一年內到期的債務 | — | | | 311,574 | |
流動負債總額 | 1,230,062 | | | 1,432,890 | |
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長期負債: | | | |
一年後到期的債務 | 2,486,405 | | | 2,483,932 | |
遞延所得税 | 498,356 | | | 473,777 | |
經營租賃負債 | 138,278 | | | 129,064 | |
應計負債 | 329,269 | | | 319,397 | |
長期負債總額 | 3,452,308 | | | 3,406,170 | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,無面值: 100,000授權股份, 無傑出的 | — | | | — | |
普通股、無面值和實收資本: 425,000,000授權股份 2023: 192,198,938已發行的股票和 101,732,148已發行股份 2022: 190,837,921已發行的股票和 101,711,215已發行股份 | 2,031,542 | | | 1,771,917 | |
留存收益 | 9,597,315 | | | 8,719,163 | |
庫存股: 2023: 90,466,790股份 2022: 89,126,706股份 | (7,842,649) | | | (7,290,801) | |
累計其他綜合收益 | 77,778 | | | 107,917 | |
股東權益總額 | 3,863,986 | | | 3,308,196 | |
| $ | 8,546,356 | | | $ | 8,147,256 | |
參見隨附的註釋。
合併
股東權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 和實收資本 | | | | 已保留 收益 | | 其他 累積的 全面 (虧損)收入 | | 國庫股 | | 總計 股東 公平 |
(以千計) | 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月1日的餘額 | 186,793 | | | $ | 1,274,210 | | | | | $ | 7,296,509 | | | $ | (153,380) | | | (83,378) | | | $ | (5,182,137) | | | $ | 3,235,202 | |
淨收入 | — | | | — | | | | | 1,110,968 | | | — | | | — | | | — | | | 1,110,968 | |
扣除税款後的綜合收益 | — | | | — | | | | | — | | | 184,268 | | | — | | | — | | | 184,268 | |
分紅 | — | | | — | | | | | (530,462) | | | — | | | — | | | — | | | (530,462) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 112,035 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112,035 | |
股票薪酬獎勵的歸屬 | 610 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期權 | 1,668 | | | 129,957 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129,957 | |
回購普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (1,632) | | | (554,121) | | | (554,121) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年5月31日的餘額 | 189,071 | | | 1,516,202 | | | | | 7,877,015 | | | 30,888 | | | (85,010) | | | (5,736,258) | | | 3,687,847 | |
淨收入 | — | | | — | | | | | 1,235,757 | | | — | | | — | | | — | | | 1,235,757 | |
扣除税款後的綜合收益 | — | | | — | | | | | — | | | 77,029 | | | — | | | — | | | 77,029 | |
分紅 | — | | | — | | | | | (393,609) | | | — | | | — | | | — | | | (393,609) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 109,308 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 109,308 | |
股票薪酬獎勵的歸屬 | 528 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期權 | 1,239 | | | 146,407 | | | | | — | | | — | | | (71) | | | (28,670) | | | 117,737 | |
回購普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (4,046) | | | (1,525,873) | | | (1,525,873) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年5月31日的餘額 | 190,838 | | | 1,771,917 | | | | | 8,719,163 | | | 107,917 | | | (89,127) | | | (7,290,801) | | | 3,308,196 | |
淨收入 | — | | | — | | | | | 1,348,010 | | | — | | | — | | | — | | | 1,348,010 | |
扣除税款後的綜合虧損 | — | | | — | | | | | — | | | (30,139) | | | — | | | — | | | (30,139) | |
分紅 | — | | | — | | | | | (469,858) | | | — | | | — | | | — | | | (469,858) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 103,621 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103,621 | |
股票薪酬獎勵的歸屬 | 287 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期權 | 1,074 | | | 156,004 | | | | | — | | | — | | | (360) | | | (152,983) | | | 3,021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (980) | | | (398,865) | | | (398,865) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | 192,199 | | | $ | 2,031,542 | | | | | $ | 9,597,315 | | | $ | 77,778 | | | (90,467) | | | $ | (7,842,649) | | | $ | 3,863,986 | |
參見隨附的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 現金流量表 | 截至5月31日的財政年度 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 1,348,010 | | | $ | 1,235,757 | | | $ | 1,110,968 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊 | 257,041 | | | 249,376 | | | 243,836 | |
無形資產和資本化合同成本的攤銷 | 152,121 | | | 150,325 | | | 144,115 | |
基於股票的薪酬 | 103,621 | | | 109,308 | | | 112,035 | |
權益法投資交易的收益 | — | | | (30,151) | | | — | |
出售經營資產淨收益 | — | | | (12,129) | | | (22,030) | |
長期資產減值 | — | | | — | | | 5,114 | |
遞延所得税 | 23,233 | | | 52,110 | | | (42,242) | |
扣除業務收購後的流動資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款,淨額 | (151,771) | | | (100,392) | | | (32,576) | |
庫存,淨額 | (35,658) | | | 16,194 | | | (75,501) | |
在役制服和其他租賃物品 | (98,252) | | | (111,332) | | | (35,659) | |
預付費用和其他流動資產並已資本化 合同成本 | (132,173) | | | (28,581) | | | (102,600) | |
應付賬款 | 53,369 | | | 22,697 | | | (2,604) | |
應計薪酬和相關負債 | 2,711 | | | (3,625) | | | 113,769 | |
應計負債和其他 | 41,314 | | | (9,241) | | | (6,735) | |
當期所得税 | 34,248 | | | (2,691) | | | (49,150) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,597,814 | | | 1,537,625 | | | 1,360,740 | |
| | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出 | (331,109) | | | (240,672) | | | (143,470) | |
| | | | | |
購買投資 | (4,566) | | | (6,076) | | | (4,299) | |
出售經營資產的收益,扣除處置的現金 | — | | | 15,347 | | | 31,705 | |
| | | | | |
| | | | | |
收購業務,扣除獲得的現金 | (46,357) | | | (164,228) | | | (10,038) | |
其他,淨額 | (6,640) | | | (7,006) | | | (11,113) | |
用於投資活動的淨現金 | (388,672) | | | (402,635) | | | (137,215) | |
| | | | | |
來自融資活動的現金流: | | | | | |
(付款)發行商業票據,淨額 | (261,200) | | | 261,200 | | | — | |
發行債務的收益 | — | | | 1,190,506 | | | — | |
償還債務 | (50,000) | | | (1,200,000) | | | — | |
行使股票薪酬獎勵的收益 | 3,021 | | | 117,737 | | | 129,957 | |
已支付的股息 | (449,917) | | | (375,119) | | | (451,327) | |
回購普通股 | (398,865) | | | (1,525,873) | | | (554,121) | |
其他,淨額 | (15,875) | | | (6,394) | | | (4,377) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,172,836) | | | (1,537,943) | | | (879,868) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (2,628) | | | (216) | | | 4,581 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 33,678 | | | (403,169) | | | 348,238 | |
年初的現金和現金等價物 | 90,471 | | | 493,640 | | | 145,402 | |
年底的現金和現金等價物 | $ | 124,149 | | | $ | 90,471 | | | $ | 493,640 | |
參見隨附的註釋。
合併財務報表附註
注意事項 1.重要會計政策
業務描述。Cintas Corporation(統稱其控股子公司及其控制的任何實體、Cintas、Company、我們、我們或我們的)提供的幫助超過 一百萬各種類型和規模的企業,主要在美國(美國)以及加拿大和拉丁美洲,獲得 準備好了™通過提供廣泛的產品和服務,增強客户的形象,幫助他們的設施和員工保持清潔、安全和保持最佳狀態,從而每天充滿信心地敞開大門。Cintas提供的產品和服務包括制服、墊子、拖把、洗手間用品、急救和安全產品、滅火器和測試以及安全培訓,幫助客户獲得 為工作日做好準備®.
Cintas應報告的運營部門是統一租賃和設施服務運營部門以及急救和安全服務運營部門。統一租賃和設施服務應報告的運營部門包括制服和其他服裝的租賃和維修,包括阻燃服裝、墊子、拖把和商店毛巾以及其他輔助物品。除了這些租賃物品外,洗手間清潔服務和用品以及向途中的客户出售我們目錄中的物品也包含在這個應報告的運營部門中。急救和安全服務應報告的運營部門包括急救和安全產品和服務。Cintas的其餘運營部門,包括消防服務運營部門和統一直銷運營部門,均包含在所有其他業務中。Cintas根據收入和所得税前收入評估運營部門的業績。截至2023年、2023年5月31日、2022年和2021年5月31日止年度的所得税前收入和收入應申報的運營細分市場載於 注意事項 13標題為 “運營部門信息”。公司定期根據其首席運營決策者為分配資源和評估業績而定期審查其運營部門以進行報告,並在適當時做出改變。
整合原則。 合併財務報表包括Cintas控制的控股子公司和Cintas控制的任何實體的賬目。已酌情取消公司間餘額和交易。
估計值的使用。 根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。公司的業績受到經濟、政治、立法、監管和法律行動的影響。經濟狀況,例如衰退趨勢、通貨膨脹、利率和貨幣匯率、政府財政政策以及原材料價格的變化,可能會對運營產生重大影響。這些因素和其他事件可能會導致實際結果與管理層的估計有所不同。
收入確認。 租金收入記錄在統一租賃和設施服務應報告的運營板塊中,在提供服務或履行與客户簽訂的合同條款規定的履約義務時確認。其他收入記錄在急救和安全服務應報告的運營部門和所有其他收入中,在提供服務或履行與客户簽訂的合同條款規定的履約義務時予以確認。收入的衡量標準是我們期望獲得的對價金額,以換取服務的履行或庫存的轉移。參見 注意事項 2標題為 “收入確認”。
制服租賃和設施服務的費用。 制服租賃和設施服務的成本主要包括生產費用、交付費用和服務庫存的攤銷,包括制服、墊子、商店毛巾和其他輔助物品。統一租賃和設施服務應報告的運營部門入境運費、採購和接收成本、檢驗費用、倉儲費用和其他配送費用均包含在制服租賃和設施服務的成本中。
其他成本。 其他成本主要包括銷售商品的成本(主要是急救和安全產品、制服和消防產品)、急救和安全服務應報告的運營部門以及所有其他領域的運費和配送費用。其他成本包括入境運費、採購和收貨成本、檢驗成本、倉儲成本、服務成本和其他配送成本。
銷售和管理費用。 銷售和管理費用主要包括銷售勞動力和佣金、管理和行政勞動、工資税、醫療費用、保險費用、法律和專業成本以及有限壽命無形資產的攤銷和資本化合同成本。
現金和現金等價物。 Cintas認為,所有在購買之日到期日為三個月或更短的高流動性國內投資均為現金等價物。截至2023年5月31日和2022年5月31日,現金及現金等價物包括美元32.7百萬和美元31.8分別有數百萬的限制性現金用作與我們的保險儲備相關的抵押品。
應收賬款。 應收賬款包括通過產品運送和提供的服務所欠的款項,在扣除信貸損失備抵後列報。備抵額既包括根據歷史收款率計算的估計數,也包括被確定為無法收回的特定賬户的準備金。根據Cintas歷史收款率估算的補貼部分記入逾期款項,從賬户活期時的名義百分比開始,隨着賬户的老化而大幅增加。由於所服務的客户和每項業務的性質存在差異,統一租賃和設施服務應申報的運營部門、急救和安全服務應報告的運營部門和所有其他部門之間根據賬户年齡提供的金額將略有不同。如果賬户被認為無法收回,則將其從信用損失備抵中註銷。
庫存,淨額。 庫存按成本(先入先出)或可變現淨值的較低者進行估值。截至5月31日,庫存由以下金額組成:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
原材料 | $ | 27,878 | | | $ | 19,071 | |
工作正在進行中 | 56,384 | | | 34,280 | |
成品 | 422,342 | | | 418,799 | |
| $ | 506,604 | | | $ | 472,150 | |
庫存是扣除過時庫存(過剩和緩慢流動)的儲備金後的淨額(美元)80.1百萬和美元100.3截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日分別為百萬美元。 庫存過時儲備金由具體標識確定,並根據Cintas的歷史過時率估算得出。過時的庫存儲備記錄在合併收益表的銷售和管理費用中。根據截至合併資產負債表日期的可用數據,用於記錄截至2023年5月31日和2022年5月31日的過時庫存儲備的判決被認為是合理和可支持的,超出了我們的歷史政策。一旦將特定的庫存項目減記為成本或可變現淨值中較低者,就建立了新的成本基礎,該庫存項目隨後無法加價。
制服和其他在役租賃物品。 這些項目的估值按成本減去攤銷額計算,使用直線法計算。在役制服(潔淨室服裝除外)按其使用壽命攤銷,其使用壽命範圍為 18到 30月。其他租賃物品,包括商店毛巾、墊子、拖把、潔淨室服裝、牀單和洗手間分配器,按其使用壽命進行攤銷,其使用壽命包括 8到 60月。使用的攤銷率基於行業經驗、Cintas的具體經驗和Cintas進行的磨損測試。這些因素對於確定合併財務報表中列報的制服和設施服務的服務庫存量和相關成本至關重要。
投資。Cintas的投資主要包括保險單的現金退保價值。通常每年或在存在減值指標時對投資進行減值評估。在截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財政年度中,沒有記錄減值損失。
財產和設備。 財產和設備按成本減去累計折舊或購置時的公允價值列報。 折舊是根據行業和Cintas的具體經驗,使用直線法計算資產的以下估計使用壽命:
| | | | | |
| 年份 |
| |
建築物 | 30到 40 |
建築物改進 | 5到 20 |
裝備 | 3到 10 |
租賃權改進 | 2到 15 |
當事件或情況表明長期資產的賬面金額可能無法收回時,將估計的未貼現未來現金流與資產的賬面金額進行比較。如果估計的未貼現未來現金流小於資產的賬面金額,則根據資產賬面金額超過其各自公允價值的金額記錄減值損失。公允價值通常由貼現現金流、類似資產的價格或第三方房地產估值決定。根據其定期評估以及 COVID-19 疫情不斷變化的影響,Cintas 確認長期資產減值損失為 $5.1截至2021年5月31日的年度中,統一直銷業務板塊的收入為百萬美元。2021財年的長期資產減值基於資產賬面金額超過其各自公允價值,並記錄在合併收益表的銷售和管理費用中。未貼現的現金流是在可辨別的最低現金流水平,即地點層面,使用基於成本和市場方法的二級輸入進行估算的。在截至2023年5月31日、2022年5月31日的財政年度中,Cintas沒有發現任何減值指標。
善意。 通過收購企業獲得的商譽按成本減去任何減值進行估值。Cintas完成了年度減值測試,其中包括對定量和定性因素的評估,包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及戰略和財務業績等實體特定因素。我們在申報單位層面測試商譽減值。Cintas 已經確定了 四用於評估商譽減值的報告單位:統一租賃和設施服務、急救和安全服務以及 二“所有其他” 中的報告單位。根據年度減值測試的結果,Cintas無需確認截至2023年、2022年或2021年5月31日的財年的商譽減值。從3月1日起,Cintas將在未來幾年以及存在減值指標時繼續進行減值測試。
服務合同和其他資產。 服務合同和其他資產,主要包括資本化合同成本以及通過收購企業獲得的不競爭協議和諮詢協議,通常使用直線法或代表估計經濟效益的加速方法在協議的估計壽命內攤銷,這些協議通常是 5到 15年份。某些非競爭協議以及所有服務合同都要求使用貼現現金流模型來確定估值。這些模型中使用的假設和判斷涉及現金流和貼現率等因素的估計。由於對這些無形資產進行估值時使用的假設,一段時間內的實際結果可能與最初的估計有所不同。服務合同和其他資產的減值是通過具體識別來實現的。在截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財政年度中,Cintas沒有確認任何減值。
業務收購。 公司根據收購之日各自的公允價值將其收購的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值記為商譽。商譽將根據計量期內對收購日期公允價值金額的任何變化進行調整。與收購相關的交易成本與業務合併分開確認,並在發生時記為支出。
2021年12月10日,Cintas收購了權益法投資的剩餘權益。此次收購是Cintas供應鏈的一部分,屬於統一租賃和設施服務應報告的運營部門。為收購權益法投資的剩餘權益而轉移的現金對價為美元48.0百萬美元,扣除獲得的現金1.7百萬。根據適用的會計指導,公司必須按公允價值(美元)記錄其歷史權益法投資43.5百萬),因此收益為 $30.2在截至2022年5月31日的財年中,統一租賃和設施服務應報告的運營板塊中,百萬美元,這被記錄為銷售和管理費用的減少。歷史權益法投資的公允價值是使用市場和收益法相結合的方法確定的
(貼現現金流分析)。這些方法中使用的關鍵假設和估計值包括市場數據和市場倍數、貼現率以及未來的收入增長水平和營業利潤率。公司認為這些假設和估計是合理的,是基於估值日可用的最佳信息。
債務發行成本。 循環信貸額度的債務發行成本(如果有)包含在其他資產中,淨額和所有其他債務發行成本都會減少債務的賬面金額。
應計負債。 當可能已發生負債並且可以合理估計負債金額時,即記錄當期應計負債。截至5月31日,當前應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
保險儲備金 | 182,046 | | | $ | 163,958 | |
與員工福利相關的負債 | 167,095 | | | 146,237 | |
分紅 | 117,565 | | | 97,525 | |
應計利息 | 15,151 | | | 15,448 | |
其他 | 150,647 | | | 165,780 | |
| $ | 632,504 | | | $ | 588,948 | |
長期應計負債主要由退休債務組成,詳情見 注意事項 9名為 “僱員福利計劃”,即與未確認的税收優惠相關的儲備金,詳情見 注意事項 8題為所得税和環境義務,下文將對此作進一步説明。
保險儲備金。 保險準備金是指截至合併資產負債表日期的所有已索賠和未主張索賠的估計最終成本,主要與工傷賠償、汽車責任和其他一般責任風險有關。我們的已發生但未申報的準備金是在保險業第三方精算專家的協助下,通過精算程序估算的,並使用行業假設,根據我們的索賠歷史根據具體預期進行調整。Cintas記錄了與先前索賠的發展、索賠活動增加和其他環境因素相關的銷售和管理費用的增加或減少。估算值的這些變化可能對合並財務報表具有重要意義。
環境義務。 環境義務,包括通過過去的企業收購獲得的債務,在很可能已經發生債務並且可以合理估計成本時,就會記錄在案。Cintas的環境義務是根據對各種因素的評估來估算的,包括當前可用的事實、現有技術、目前頒佈的法律法規以及補救經驗。如果現有資料足以估計債務數額,則將該估計數記錄在案。如果信息僅足以確定可能的責任範圍,並且該範圍內的任何點都不可能比其他任何點更有可能,則使用該範圍的下限。管理層積極監控所有地點的合規性以及事實和情況的變化。即使會產生費用,任何地點或地點都不被視為重要或違反適用的法律和法規。環境義務的估算成本不按其現值扣除。
養老金計劃。 公司假設G&K的非繳費型固定福利養老金計劃(“養老金計劃”)涵蓋了截至2005年7月1日受僱的幾乎所有員工,但工會管理的計劃所涵蓋的某些員工除外。福利基於服務年限和每位僱員接近退休時的報酬。自2006年12月31日起,G&K凍結了養老金計劃。在此日期之後,福利的未來增長將不會發生。公司的資助政策規定,繳款金額介於最低要求和最高金額之間,可以出於聯邦所得税目的扣除。資金狀況以截至5月31日(計量日)計劃資產的公允價值與福利債務之間的差額來衡量。福利義務是預計福利債務 (PBO)。國別預算代表根據未來估計薪酬水平計算的退休時預計支付的福利的精算現值。國會預算收益的衡量基於公司的估計和精算估值。計劃資產的公允價值代表不可撤銷的信託基金僅為參與者利益而持有的資產的當前市場價值。這些估值反映了養老金計劃的條款,並使用了特定參與者的信息,例如薪酬、年齡和服務年限,以及某些需要做出重大判斷的假設,包括對貼現率、計劃資產的預期回報率、薪酬增長率、利息抵免率的估計
以及死亡率。截至計量日,我們確認任何未確認的精算淨收益或虧損,這些收益或虧損超過預計福利負債或計劃資產(定義為 “走廊”)中較大值的百分之十。走廊外的金額按計劃參與者的預期壽命攤銷。我們使用計劃資產的公允價值來確定預期資產回報率。請參閲 注意事項 9名為 “僱員福利計劃”
股票補償。 根據授予的獎勵的公允價值,在合併收益表中確認向員工支付的所有基於股份的薪酬支出,包括股票期權和限制性股票獎勵。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的。通常,扣除實際沒收後的計量薪酬成本在相關基於股份的薪酬裁決的歸屬期內按直線方式確認。請參閲 注意事項 11標題為 “股票薪酬”。
衍生品和套期保值活動。 Cintas正式記錄了對衝工具和對衝項目之間的所有關係,以及其風險管理目標和進行各種對衝交易的策略。衍生品按公允價值記入合併資產負債表,損益視情況記作收益或其他綜合收益的調整。對於被指定為套期保值的衍生金融工具,與有效部分相關的未實現收益和損失要麼立即確認為收益以抵消對衝項目的已實現收益或虧損,要麼遞延並作為股東權益其他綜合收益(虧損)的一部分列報,隨後在對衝項目影響淨收益時確認為淨收益。
所得税。 所得税準備金包括已繳税款、當前應付税款或應收税款以及遞延税款。遞延所得税資產和負債由合併財務報表賬面金額與資產負債的納税基礎之間的差異決定。Cintas在發生時將全球無形低税收收入(GILTI)記為當期支出。因此,公司沒有記錄預計在未來時期會逆轉的基差的遞延所得税。請參閲 注意事項 8標題為 “對產生大量遞延所得税資產和負債的項目的所得税”。出於財務報告目的,根據相關資產或負債的分類,遞延所得税被歸類為資產或負債。Cintas根據預計的未來應納税收入和撤銷現有臨時差異的預期時機,定期審查遞延所得税資產的可收回性。儘管無法保證變現,但管理層認為,經估值補貼調整後的入賬遞延所得税資產很有可能變現。
考慮到不確定的税收狀況,需要確定是否應在合併財務報表中記錄在納税申報表中申請或預計申報的税收優惠。只有當税務機關根據税務機構的技術優點審查税收狀況很可能維持時,公司才會承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。合併財務報表中確認的此類狀況的税收優惠應根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大收益來衡量。
國內外税務機關定期對Cintas的應繳税額進行審查。這些審查包括有關扣除的時間和金額以及不同税收管轄區之間的收入分配的問題。在評估與各種申報職位相關的風險敞口時,Cintas會酌情記錄儲備金。根據Cintas對當前税收狀況的評估,Cintas認為其與税收相關的應計費用是適當的。
訴訟和其他突發事件。 Cintas受法律訴訟、保險收據、法律和解以及因其正常業務過程而產生的索賠,包括人身傷害、客户合同、環境和就業索賠。美國公認會計原則要求在可能發生負債並且可以合理估計負債金額時記錄意外開支負債。管理層認為,與此類正常業務過程有關的總負債(如果有)不會對Cintas的合併財務狀況、合併經營業績或合併現金流產生重大不利影響。Cintas還是其他在正常業務過程中未考慮的訴訟的當事方。請參閲 注意 14標題為 “訴訟和其他突發事件”,詳細討論此類額外訴訟。
公允價值測量。 財務會計準則委員會 (FASB) 會計準則編纂法典 (ASC) 主題 820, 公允價值測量(ASC 820)將公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本金或最有利市場中為轉移負債(退出價格)而獲得的交易價格(退出價格)。在確定資產和負債的公允價值衡量標準時,公司會考慮公司進行交易的主要或最有利的市場,以及市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的基於市場的風險衡量標準或假設,例如固有風險、轉讓限制和信用風險。它還建立了三級公允價值層次結構,優先考慮用於衡量公允價值的投入。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,最大限度地減少不可觀察的輸入的使用。用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
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級別 1 — | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
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級別 2 — | 第一級中包含的報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或其他可觀察到或可以被可觀察到的市場數據證實的輸入。 |
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級別 3 — | 幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、折扣現金流方法和使用大量不可觀察投入的類似技術。 |
在公允價值衡量標準的確定基於公允價值層次結構不同層次的投入的情況下,整個公允價值衡量標準所處的公允價值層次結構中的級別基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入。Cintas對特定投入對整個公允價值衡量的重要性的評估需要做出判斷,並考慮資產或負債的特定因素。在截至2023年5月31日、2023年5月31日或2022年5月31日的年度中,沒有級別之間的轉賬。應收賬款和應付賬款以及其他流動資產和負債的賬面價值接近公允價值,因為這些工具的到期日很短。
為了滿足ASC 820的要求,Cintas利用兩種基本的估值方法來確定其資產和負債的公允價值,這些資產和負債需要定期按公允價值入賬。第一種方法是成本法。成本方法通常是市場參與者期望取代相應資產或負債的價值。第二種方法是市場方法。市場方法着眼於市場參與者會考慮如何對與Cintas完全或相似的資產或負債進行估值,包括在交易所交易的資產或負債。
除非另有説明,否則不允許或要求定期按公允價值計量的Cintas的非金融資產和負債主要與減值分析中重新估值的資產以及企業收購中獲得的資產和負債有關 注意事項 3標題為 “公允價值披露”。作為按公允價值計量的每類主要資產和負債(包括業務收購)的合併財務報表的一部分,Cintas必須提供有關公允價值計量的額外披露。通常,由一級投入確定的非經常性公允價值使用活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整),這通常不適用於非金融資產和負債。由二級輸入確定的公允價值利用可觀察到的數據點,例如最終銷售協議、評估或可比資產的既定市場價值。由第三級輸入確定的公允價值是資產或負債的不可觀察的數據點,包括資產或負債市場活動很少(如果有的話)的情況,例如對未來現金流的內部估計和公司特定的貼現率。
新的會計聲明。 最近發佈或新生效的會計公告沒有對Cintas的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
注意事項 2.收入確認
下表顯示了截至5月31日的財年按運營部門分列的Cintas總收入:
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(以千計) | 2023 | | | 2022 | | | 2021 |
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制服租賃和設施 服務 | $ | 6,897,130 | | 78.2 | % | | | $ | 6,226,980 | | 79.3 | % | | | $ | 5,689,632 | | 80.0 | % |
急救和安全服務 | 951,496 | | 10.8 | % | | | 832,458 | | 10.6 | % | | | 784,291 | | 11.0 | % |
消防服務 | 627,747 | | 7.1 | % | | | 527,517 | | 6.7 | % | | | 446,441 | | 6.3 | % |
統一直銷 | 339,396 | | 3.9 | % | | | 267,504 | | 3.4 | % | | | 195,976 | | 2.7 | % |
總收入 | $ | 8,815,769 | | 100.0 | % | | | $ | 7,854,459 | | 100.0 | % | | | $ | 7,116,340 | | 100.0 | % |
如披露的那樣,消防服務和統一直銷業務部門包含在所有其他業務中 注意事項 13標題為 “運營部門信息”。
收入確認政策
大約 95公司收入的百分比來自Cintas員工合夥人在客户營業地點為制服租賃和設施服務、急救和安全服務以及消防服務客户提供的路線服務費用。 我們的航線服務客户合同的收入是單一履約義務。公司根據所提供服務的性質和合同費率(產出法),或者在與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到滿足時,在客户的營業地點確認一段時間內的收入。公司的剩餘收入,主要在統一直銷業務板塊內,約佔總收入 5公司總收入的百分比,在與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時予以確認。這通常發生在將貨物轉移給客户時。
記錄的收入是扣除我們代表政府當局徵收的銷售税和其他税款後列報的。向買家收取的運費和手續費被視為配送活動,並在控制權移交給客户時同時記錄在收入和銷售成本中。我們的某些客户合同包含定價條款和條件,其中包括可變對價的組成部分。可變對價通常以根據合同中規定的績效指標向客户支付的對價的形式出現,在規定的任何時期內都不重要。在確定是否應限制可變對價時,公司會考慮其無法控制的因素是否可能導致收入大幅逆轉。在進行這些評估時,公司會考慮潛在逆轉的可能性和規模。公司的業績期通常與每月發票期相對應。在截至2023年、2022年或2021年5月31日的財政年度中,我們的收入確認沒有受到任何限制。
我們的信用損失主要來自貿易應收賬款。我們使用基於歷史收款率的估算值和被確定為無法收回的特定賬户的儲備金來確定信貸損失備抵額。根據Cintas歷史收款率估算的信貸損失備抵部分記入逾期款項,從賬户活期時的名義百分比開始,隨着賬户的老化而大幅增加。由於所服務的客户和每項業務的性質存在差異,統一租賃和設施服務應申報的運營部門、急救和安全服務應報告的運營部門和所有其他部門之間根據賬户年齡提供的金額將略有不同。考慮到最近的註銷和收款信息以及潛在的經濟預期,我們每季度更新信用損失準備金。
獲得合同的費用
當佣金被認為是獲得航線服務客户合同的增量時,公司將支付給員工合作伙伴的佣金支出資本化。正如 ASC 606 所允許的那樣, 與客户簽訂合同的收入(ASC 606),公司之所以選擇將該指南應用於具有相似特徵的合同(或履約義務)投資組合,是因為公司有理由預計,將本指南應用於投資組合對合並財務報表的影響與將本指南應用於投資組合中的個別合約沒有重大區別。如果這些費用不符合標準或攤銷期的標準,公司還會繼續花費某些費用來獲得合同
資產本來應該是一年或更短的時間。遞延佣金在預期的受益期內按直線攤銷。我們會持續審查遞延佣金餘額的減值情況。根據我們預計確認費用的時間,遞延佣金分為流動佣金或非流動佣金。流動部分包含在預付費用和其他流動資產中,非流動部分包含在公司合併資產負債表上的其他資產中。截至2023年5月31日,與遞延佣金相關的流動和非流動資產總額為美元92.5百萬和美元251.6分別為百萬。截至2022年5月31日,與遞延佣金相關的流動和非流動資產總額為美元83.7百萬和美元232.2分別為百萬。我們記錄了與遞延佣金相關的攤銷費用為美元94.8百萬,美元87.4百萬和美元83.1在截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財政年度中,分別為百萬美元。這些費用在合併收益表中歸類為銷售和管理費用。
注意事項 3.公允價值披露
根據用於確定合併資產負債表日期公允價值的投入,所有以公允價值計量(至少每年)的金融工具均已歸類為公允價值層次結構中最合適的等級。 這些定期按公允價值計量的金融工具彙總如下:
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| 截至 2023 年 5 月 31 日 |
(以千計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 124,149 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 124,149 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他資產,淨額: | | | | | | | |
利率鎖定協議 | — | | | 70,449 | | | — | | | 70,449 | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 124,149 | | | $ | 70,449 | | | $ | — | | | $ | 194,598 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| 截至2022年5月31日 |
(以千計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 90,471 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90,471 | |
其他資產,淨額: | | | | | | | |
利率鎖定協議 | — | | | 56,877 | | | — | | | 56,877 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 90,471 | | | $ | 56,877 | | | $ | — | | | $ | 147,348 | |
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Cintas的現金和現金等價物通常被歸類為公允價值等級制度的1級或2級。歸類為1級的金融工具基於活躍市場的市場報價,而歸類為2級的金融工具基於市場報價、經紀人或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源。Cintas歸類為1級的金融工具類型包括大多數銀行存款和貨幣市場證券。Cintas不調整此類金融工具的市場報價。
Cintas的利率鎖定協議的公允價值基於類似的交易所交易衍生品(市場方法),因此包含在公允價值層次結構的第二級中。公允價值是通過將鎖定利率與基準國債利率進行比較來確定的。其他資產中包含的任何其他金額,即淨額,均不定期按公允價值入賬。
上述方法可能產生的公允價值可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外,儘管Cintas認為其估值方法是適當的,並且與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致對合並資產負債表日期公允價值的不同估計。
除了定期按公允價值記錄的資產和負債外,Cintas還根據美國公認會計原則的要求以非經常性公允價值記錄資產和負債。非經常性按公允價值計量的資產和負債主要與企業收購中獲得的資產和負債有關。
注意事項 4.財產和設備
截至5月31日,Cintas的財產和設備彙總如下:
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(以千計) | 2023 | | 2022 |
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土地 | $ | 190,707 | | | $ | 191,878 | |
建築物和裝修 | 714,376 | | | 699,430 | |
裝備 | 2,699,728 | | | 2,548,796 | |
租賃權改進 | 44,897 | | | 43,426 | |
在建工程 | 109,037 | | | 52,062 | |
| 3,758,745 | | | 3,535,592 | |
累計折舊 | (2,362,269) | | | (2,211,919) | |
財產和設備,淨額 | $ | 1,396,476 | | | $ | 1,323,673 | |
Cintas將購買或內部開發用於商業的軟件的某些支出資本化。截至2023年5月31日和2022年5月31日,設備中包括美元308.5百萬和美元293.9分別有百萬的內部使用軟件。內部使用軟件的攤銷從軟件準備就緒時開始,通常在預計的使用壽命內繼續按直線法進行攤銷 10年份。與內部使用軟件相關的累計攤銷額為 $202.0百萬和美元177.6截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日分別為百萬美元。我們記錄的與內部使用軟件相關的攤銷費用為 $24.5百萬,美元23.5百萬和美元22.3截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。這些費用在合併收益表中歸類為銷售和管理費用。
注意事項 5.商譽、服務合同和其他資產
下表列出了按應申報運營部門和所有其他部門劃分的商譽和服務合同賬面金額的變化:
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善意 (以千計) | 制服出租 和設施 服務 | | 急救 和安全 服務 | | 全部 其他 | | 總計 |
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截至2021年6月1日的餘額 | $ | 2,547,510 | | | $ | 248,571 | | | $ | 116,988 | | | $ | 2,913,069 | |
收購商譽 | 99,826 | | | 38,281 | | | 5,162 | | | 143,269 | |
外幣折算 | (12,237) | | | (1,083) | | | (42) | | | (13,362) | |
截至2022年5月31日的餘額 | 2,635,099 | | | 285,769 | | | 122,108 | | | 3,042,976 | |
收購商譽 | 18,729 | | | 8,624 | | | 4,678 | | | 32,031 | |
| | | | | | | |
外幣折算 | (17,221) | | | (1,525) | | | (60) | | | (18,806) | |
截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | $ | 2,636,607 | | | $ | 292,868 | | | $ | 126,726 | | | $ | 3,056,201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務合同 (以千計) | 制服出租 和設施 服務 | | 急救 和安全 服務 | | 全部 其他 | | 總計 |
| | | | | | | |
截至2021年6月1日的餘額 | $ | 369,141 | | | $ | 18,294 | | | $ | 21,010 | | | $ | 408,445 | |
獲得的服務合同 | 32,695 | | | 10,384 | | | 1,659 | | | 44,738 | |
服務合同攤銷 | (49,152) | | | (4,392) | | | (4,809) | | | (58,353) | |
外幣折算 | (3,050) | | | (142) | | | — | | | (3,192) | |
截至2022年5月31日的餘額 | 349,634 | | | 24,144 | | | 17,860 | | | 391,638 | |
獲得的服務合同 | 6,942 | | | 2,299 | | | 1,757 | | | 10,998 | |
服務合同攤銷 | (43,356) | | | (5,149) | | | (4,230) | | | (52,735) | |
外幣折算 | (3,190) | | | (137) | | | — | | | (3,327) | |
截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | $ | 310,030 | | | $ | 21,157 | | | $ | 15,387 | | | $ | 346,574 | |
截至5月31日,有關Cintas服務合同和其他資產的信息如下:
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| 2023 | | | 2022 |
(以千計) | 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 | | | 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| | | | | | | | | | | | |
服務合同 | $ | 1,004,754 | | | $ | 658,180 | | | $ | 346,574 | | | | $ | 1,001,311 | | | $ | 609,673 | | | $ | 391,638 | |
| | | | | | | | | | | | |
資本化合同成本 (1) | $ | 665,705 | | | $ | 413,680 | | | $ | 252,025 | | | | $ | 551,582 | | | $ | 319,358 | | | $ | 232,224 | |
非競爭和諮詢 協議及其他 | 198,260 | | | 67,294 | | | 130,966 | | | | 176,578 | | | 64,692 | | | 111,886 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他資產 | $ | 863,965 | | | $ | 480,974 | | | $ | 382,991 | | | | $ | 728,160 | | | $ | 384,050 | | | $ | 344,110 | |
(1)截至2023年5月31日和2022年5月31日,合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中包含的資本化合同成本的流動部分為美元92.5百萬和美元83.7分別是百萬。
服務合同和其他資產的攤銷費用為 $150.0百萬,美元148.4百萬和美元141.9截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。截至2023年5月31日,服務合同、資本化合同成本、非競爭和諮詢協議等的加權平均攤銷期為 13年份, 7年份, 5年和 10年份,分別是。 截至2023年5月31日,服務合同和其他資產的預計未來攤銷費用,不包括任何未來的收購和將要賺取的佣金,如下所示:
| | | | | | | | |
財政年度 (以千計) | | |
2024 | | $ | 147,939 | |
2025 | | 133,368 | |
2026 | | 112,114 | |
2027 | | 91,492 | |
2028 | | 67,930 | |
此後 | | 147,866 | |
未來攤銷費用總額 | | $ | 700,709 | |
注意事項 6.債務、衍生品和套期保值活動
截至5月31日,Cintas的未償債務彙總如下:
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(以千計) | 利息 費率 | | 財政年度 已發行 | | 財政年度 成熟度 | | 2023 | | 2022 |
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一年內到期的債務 | | | | | | | | | |
商業票據 | 1.20 | % | (1) | 2022 | | 2023 | | $ | — | | | $ | 261,200 | |
高級筆記 (2) | 2.78 | % | | 2013 | | 2023 | | — | | | 50,380 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
債務發行成本 | | | | | | | — | | | (6) | |
一年內到期的債務總額 | | | | | | | $ | — | | | $ | 311,574 | |
| | | | | | | | | |
一年後到期的債務 | | | | | | | | | |
高級筆記 (3) | 3.11 | % | | 2015 | | 2025 | | $ | 50,630 | | | $ | 50,965 | |
高級筆記 | 3.45 | % | | 2022 | | 2025 | | 400,000 | | | 400,000 | |
高級筆記 | 3.70 | % | | 2017 | | 2027 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
高級筆記 | 4.00 | % | | 2022 | | 2032 | | 800,000 | | | 800,000 | |
高級筆記 | 6.15 | % | | 2007 | | 2037 | | 250,000 | | | 250,000 | |
| | | | | | | | | |
債務發行成本 | | | | | | | (14,225) | | | (17,033) | |
一年後到期的債務總額 | | | | | | | $ | 2,486,405 | | | $ | 2,483,932 | |
(1) 浮動利率債務工具。顯示的匯率是2022年5月31日的浮動利率。
(2) Cintas在2017財年第四季度收購G&K時承擔了這些優先票據,這些票據按公允價值入賬。上面顯示的利率是2023財年還款前的有效利率。
(3) Cintas在2017財年第四季度收購G&K時承擔了這些優先票據,並按公允價值入賬。上面顯示的利率是實際利率。這些票據的本金為美元50.0百萬,規定利率為 3.88%.
截至2023年5月31日,Cintas所有債務的平均利率為 4.0%,到期日至 2037 財年。Cintas的優先票據,不包括2017財年收購G&K時假設的G&K優先票據,均按扣除債務發行成本的成本入賬。長期債務的公允價值是使用基於一般市場價格的二級投入估算的。截至2023年5月31日,Cintas債務的賬面價值和公允價值為美元2,500.0百萬和美元2,443.8分別為百萬美元,截至2022年5月31日,為美元2,811.2百萬和美元2,862.2分別是百萬。
在截至2023年5月31日的財政年度中,Cintas支付了美元261.2百萬,扣除商業票據。2023年4月17日,根據票據條款,辛塔斯支付了美元50.0其未償本金總額為百萬美元 3.73%,私募配售, 10 年該日到期的優先票據,其收益來自短期商業票據發行。在截至2022年5月31日的財政年度中,Cintas發行了美元261.1百萬,扣除商業票據。2021年6月1日,根據票據的條款,Cintas支付了美元250.0其未償本金總額為百萬美元 4.30%, 10 年當天到期的優先票據,手頭有現金。2022年4月1日,根據票據條款,辛塔斯支付了美元650.0其未償本金總額為百萬美元 2.90%, 5 年該日到期的優先票據,其收益來自短期借款。2022 年 5 月 1 日,Cintas 以面值兑換 $300.0其未償本金總額為百萬美元 3.25%, 10 年在到期日前30天使用短期借款收益的優先票據。2022 年 5 月 3 日,Cintas 發行了 $400.0利率為的優先票據本金總額為百萬美元 3.45% 並將於 2025 年 5 月 1 日到期。2022 年 5 月 3 日,Cintas 還發行了 $800.0利率為的優先票據本金總額為百萬美元 4.00% 並將於 2032 年 5 月 1 日到期。這些發行的淨收益用於一般商業用途,包括減少Cintas的短期借款。
未付信用證為 $99.6百萬和美元106.7截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日分別為百萬美元。未來五年內每年的債務到期日為 $0 百萬, $450.0百萬,美元0 百萬, $1,000.0百萬和美元0 百萬,分別地。
支付的利息為 $111.5百萬,美元97.8百萬和美元98.3截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。
支持我們商業票據計劃的信貸協議的容量為美元2.0十億。信貸協議具有手風琴功能,使Cintas能夠要求增加循環信貸額度下的借款承諾,最高可達美元500.0總額為百萬,但須視慣例條件而定。循環信貸額度的到期日為2027年3月23日。截至 2023 年 5 月 31 日,有 不未償還的商業票據以及 不在我們的循環信貸額度上借款。截至 2022 年 5 月 31 日,有 $261.2百萬張商業票據已發行和 不通過我們的循環信貸額度借款。商業票據的公允價值(如果有)接近賬面價值,是使用基於一般市場價格和利率的二級投入估算的。
Cintas使用利率鎖定來管理其總體利息支出,因為利率鎖定實際上改變了特定債務發行的利率。設置利率鎖定是為了防止與預測的債務發行相關的基準國債利率的不利變動。在Cintas在2007財年、2013財年、2017財年和2022財年發行優先票據時,辛塔斯使用利率鎖定(代表現金流套期保值)來對衝美國國債利率的變動。利率鎖定的攤銷導致其他綜合收益減少了美元6.1百萬,美元2.1百萬和美元1.4截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。
在2022財年和2020財年,Cintas就預計的債務發行簽訂了利率鎖定協議。未償還的現金流套期保值的總名義價值為美元500.02023年5月31日和2022年5月31日均為百萬人。 截至5月31日,預測債務發行的未償還利率鎖定的公允價值彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
發行財政年度 (以千計) | 其他 資產,淨額 | | | | 其他 資產,淨額 | |
| | | | | | |
2022 | $ | 44,803 | | | | | $ | 18,331 | | |
2020 | $ | 25,646 | | | | | $ | 38,546 | | |
利率鎖定也記錄在扣除税款後的其他綜合收益(虧損)中。在2022財年發行長期債務的同時,Cintas達成了利率鎖定協議,這些協議的資產狀況為美元58.9根據公司的會計政策,結算之日為百萬美元,收到的現金記錄在運營現金流中。從2022財年第四季度開始,其他綜合收益(虧損)中記錄的餘額將作為利息支出的減少進行攤銷,直至債務的剩餘期限。
Cintas有某些與債務協議有關的契約。這些契約限制了Cintas獲得某些留置權、進行售後回租交易以及合併、整合或出售Cintas全部或幾乎全部資產的能力。這些契約還要求Cintas維持某些債務與合併息税折舊攤銷前利潤和利息覆蓋比率。某些債務工具之間存在交叉違約條款。如果發生重大契約的違約,違約可能會導致債務到期日加快,削弱流動性並限制籌集未來資本的能力。Cintas在提交的所有時期都遵守了所有債務契約。
注意事項 7.租賃
Cintas對某些運營設施、車輛和設備有運營租約,這些租賃提供了使用標的資產的權利,並要求在租賃期限內支付租賃費用。對每份新合同進行評估,以確定一項安排是否包含租約,以及該租約是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。所有確定的租賃均記錄在合併資產負債表上,相應的經營租賃使用權資產淨值,表示在租賃期內使用標的資產的權利,經營租賃負債代表租賃產生的租賃付款義務。初始期限為12個月或更短的短期經營租賃不記入合併資產負債表。
經營租賃使用權資產、淨額和經營租賃負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認,其中包括在合理確定要行使租約時延長或終止租賃的期權。租賃付款的現值主要根據租賃開始之日可用的信息使用增量借款利率來確定。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線方式記錄
而可變租賃費用則記作已發生的費用.租賃費用和可變租賃成本主要記錄在公司合併收益表中的統一租賃和設施服務成本以及其他成本中。公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
運營租賃成本,包括每個時期都不重要的短期租賃費用和可變租賃成本,為美元79.8百萬,美元74.5百萬和美元71.0截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。
下表提供了與公司截至5月31日財年的合併現金流量表相關的補充信息:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 | $ | 49,936 | | | $ | 49,579 | |
為換取新的和續訂而獲得的經營租賃使用權資產 經營租賃負債 | $ | 54,214 | | | $ | 26,862 | |
企業合併中收購的經營租賃使用權資產 | $ | — | | | $ | 17,734 | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至5月31日,與經營租賃使用權資產、淨負債和經營租賃負債相關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 5.28年份 | | 5.40年份 |
加權平均折扣率——經營租賃 | 2.87% | | 2.20% |
截至2023年5月31日,按財年劃分的Cintas運營租賃負債的合同未來最低租賃付款額如下:
| | | | | | | | |
(以千計) | | |
| | |
2024 | | $ | 48,070 | |
2025 | | 40,455 | |
2026 | | 33,166 | |
2027 | | 24,493 | |
2028 | | 19,728 | |
此後 | | 30,776 | |
付款總額 | | 196,688 | |
減少利息 | | (14,700) | |
租賃付款的現值總額 | | $ | 181,988 | |
註釋 8.所得税
截至5月31日的財政年度,所得税前收入包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
美國業務 | $ | 1,632,391 | | | $ | 1,445,719 | | | $ | 1,221,690 | |
國外業務 | 60,757 | | | 53,049 | | | 66,059 | |
| $ | 1,693,148 | | | $ | 1,498,768 | | | $ | 1,287,749 | |
截至5月31日的財政年度,所得税支出(福利)由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
當前: | | | | | |
聯邦 | $ | 248,413 | | | $ | 162,269 | | | $ | 164,104 | |
州和地方 | 56,589 | | | 32,431 | | | 42,340 | |
國外 | 13,205 | | | 16,676 | | | 12,417 | |
| 318,207 | | | 211,376 | | | 218,861 | |
已推遲 | 26,931 | | | 51,635 | | | (42,080) | |
| $ | 345,138 | | | $ | 263,011 | | | $ | 176,781 | |
截至5月31日的財年,使用法定税率和實際所得税支出對賬的所得税支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
按美國聯邦法定税率繳納的所得税 | $ | 355,561 | | | $ | 314,741 | | | $ | 270,427 | |
永久差異 (1) | (59,502) | | | (85,413) | | | (101,870) | |
州和地方所得税,扣除聯邦福利 | 46,245 | | | 33,547 | | | 27,304 | |
資本損失抵前 | — | | | — | | | (14,072) | |
其他 | 2,834 | | | 136 | | | (5,008) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 345,138 | | | $ | 263,011 | | | $ | 176,781 | |
(1) 主要包括與股票薪酬相關的超額税收優惠。
截至5月31日,合併資產負債表中包含的遞延所得税的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
遞延所得税資產: | | | |
與應收賬款有關的準備金 | $ | 12,562 | | | $ | 10,928 | |
庫存儲備 | 22,822 | | | 28,020 | |
保險儲備 | 45,153 | | | 45,237 | |
基於股票的薪酬 | 63,186 | | | 62,522 | |
經營租賃負債 | 46,258 | | | 43,745 | |
遞延薪酬等 | 92,538 | | | 92,250 | |
| 282,519 | | | 282,702 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税負債: | | | |
制服和其他在役租賃物品 | 248,883 | | | 226,510 | |
財產和設備 | 171,971 | | | 171,819 | |
無形資產和其他可攤銷資產 | 190,299 | | | 199,256 | |
國庫鎖 | 32,830 | | | 31,566 | |
資本化合同成本 | 88,056 | | | 81,314 | |
經營租賃使用權資產 | 46,258 | | | 43,745 | |
州税及其他 | 2,578 | | | 2,269 | |
| 780,875 | | | 756,479 | |
遞延所得税負債淨額 | $ | 498,356 | | | $ | 473,777 | |
儘管無法保證變現,但管理層已經對其遞延所得税資產進行了評估,以確定是否需要或應該調整估值補貼。除其他外,該評估考慮了最近損失的性質、頻率和金額、應納税臨時差額的逆轉期、法定期限的持續時間和税收籌劃策略。根據這項分析,管理層認為,記錄在案的遞延所得税資產很有可能變現。
繳納的所得税為 $291.9百萬,美元208.5百萬和美元245.5截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。
截至 2023 年 5 月 31 日和 2022 年 5 月 31 日,有 $29.3百萬和美元30.8未確認的税收優惠總額分別為百萬美元,如果得到承認,將對Cintas的有效税率產生有利影響。Cintas在合併收益表中確認與未確認的税收優惠和所得税支出罰款相關的應計利息,這與先前報告期對這些項目的確認一致。截至2023年5月31日和2022年5月31日,應計的利息和罰款總額為美元3.2百萬和美元4.0分別為百萬。Cintas將該納税負債記錄在合併資產負債表上的長期應計負債中。
未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | |
(以千計) | |
| |
截至2021年6月1日的餘額 | $ | 42,457 | |
本年度税收狀況的增加 | 5,558 | |
前幾年的税收狀況的增加 | 3,093 | |
定居點 | (7,352) | |
法規到期 | (6,182) | |
截至2022年5月31日的餘額 | 37,574 | |
本年度税收狀況的增加 | 6,904 | |
前幾年的税收狀況的增加 | 6,821 | |
定居點 | (12,937) | |
法規到期 | (1,608) | |
截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | $ | 36,754 | |
Cintas的大部分業務都在北美。Cintas必須提交美國聯邦所得税申報表,以及大多數國內州和加拿大某些省份的州所得税申報表。有時,Cintas需要在這些司法管轄區接受審計。從本質上講,審計有時很複雜,可能需要數年才能解決。任何此類税務審計的最終解決都可能導致Cintas的應計額減少或其所得税支出增加,這兩者都可能對任何給定時期的合併經營業績產生影響。
所有美國聯邦所得税申報表在整個財政期間都已停止審計 2019。Cintas目前正在某些外國司法管轄區和某些國內州接受各種審計。國外和國內國家審計的年份涵蓋的財政年度可以追溯到 2014。根據各種審計的狀況和解決以及其他潛在的監管進展,預計在截至2024年5月31日的財年中,未確認的税收優惠餘額不會發生重大變化。
外國預扣税
該公司斷言,所有國外收益都將無限期地進行再投資,但某些外國投資除外,這些投資的收益和現金產生超過了當地需求。隨着美國《減税和就業法》的通過,非美國業務的收益分紅通常不再需要繳納美國所得税。辛塔斯繼續根據這些收入的來源以及對這些收入徵税的預期手段來分析非美國所得税和預扣税負債的估計影響;但是,未記錄的税收對合並財務報表並不重要。
註釋 9.員工福利計劃
養老金計劃
在2017財年收購G&K的同時,Cintas假設的養老金計劃涵蓋了截至2005年7月1日僱用的幾乎所有G&K的傳統員工,但工會管理的計劃所涵蓋的某些員工除外。福利基於服務年限和每位僱員接近退休時的報酬。我們將根據聯邦資金要求向養老金計劃繳納年度繳款。自2006年12月31日起,G&K凍結了養老金計劃。在此日期之後,福利的未來增長將不會發生。適用的會計準則要求合併資產負債表反映養卹金計劃的資金狀況。養老金計劃的資金狀況以按公允價值計算的計劃資產與國會預算辦公室之間的差額來衡量。國別預算代表根據未來估計薪酬水平計算的退休時預計支付的福利的精算現值。國會預算收益的衡量基於公司的估計和精算估值。實際金額與基於精算假設的估計值之間未確認的差異包含在合併資產負債表上的累計其他綜合收益(虧損)中。實際金額與基於精算假設的估計數之間的差額在扣除税款後的其他綜合收益(虧損)中確認。2024財年從累計其他綜合收益(虧損)到淨定期收益成本的估計攤銷額並不重要。
| | | | | | | | | | | |
截至5月31日的債務和資金狀況: (以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
福利義務的變化: | | | |
年初預計養卹金債務 | $ | 84,546 | | | $ | 99,728 | |
利息成本 | 3,089 | | | 2,148 | |
精算收益 | (6,556) | | | (14,044) | |
已支付的福利 | (3,340) | | | (3,286) | |
預計養卹金債務,年底 | $ | 77,739 | | | $ | 84,546 | |
| | | |
計劃資產的變化: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 66,723 | | | $ | 78,244 | |
計劃資產的實際損失 | (3,345) | | | (8,322) | |
僱主繳款 | — | | | 87 | |
已支付的福利 | (3,340) | | | (3,286) | |
計劃資產的公允價值,年底 | $ | 60,038 | | | $ | 66,723 | |
| | | |
資金狀況——確認的淨金額 | $ | (17,701) | | | $ | (17,823) | |
淨養老金負債為美元17.7百萬和美元17.8截至2023年5月31日、2023年5月31日和2022年5月31日,合併資產負債表上的長期應計負債中分別包含百萬美元。未確認的精算淨虧損為美元3.0百萬和美元2.9截至2023年5月31日和2022年5月31日,與養老金計劃相關的百萬美元分別包含在合併資產負債表上的累計其他綜合收益(虧損)中 “其他”。
截至5月31日的財政年度,定期養老金福利淨額的組成部分彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
利息成本 | $ | 3,089 | | | $ | 2,148 | |
預期資產回報率 | (3,350) | | | (3,651) | |
| | | |
定期養老金福利淨額 | $ | (261) | | | $ | (1,503) | |
假設
以下加權平均假設用於確定截至5月31日的財政年度的養老金計劃的福利義務:
以下加權平均假設用於確定截至5月31日的財政年度養老金計劃的定期淨養老金福利:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
折扣率 | 4.11 | % | | 2.83 | % |
計劃資產的預期回報率 | 5.20 | % | | 4.80 | % |
計劃資產
截至5月31日,養老金計劃中的資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2023 | | 2022 |
| 目標資產 分配 | | 實際資產 分配 | | 實際資產 分配 |
| | | | | |
大盤股票 | 26.0 | % | | 27.3 | % | | 29.1 | % |
小盤股票 | 5.0 | % | | 5.2 | % | | 6.2 | % |
國際股票 | 8.0 | % | | 8.8 | % | | 8.2 | % |
固定收益 | 45.0 | % | | 44.8 | % | | 43.2 | % |
絕對回報策略基金 | 16.0 | % | | 13.6 | % | | 12.7 | % |
現金 | 0.0 | % | | 0.3 | % | | 0.6 | % |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們的投資委員會在外部顧問的協助下,評估與我們的長期投資目標和資產配置策略相關的目標和投資政策。養老金計劃資產投資於各種資產類別,從長遠來看,這些資產類別有望產生足夠的多元化和投資回報。為了制定預期的長期資產回報率假設,我們考慮了每種資產類別的歷史回報和未來回報預期,以及目標資產配置、投資支出的變化和養老金投資組合的投資目標。這導致選擇了 5.202023財年養老金計劃資產的預期回報率百分比以及 4.802022財年養老金計劃資產的預期回報率百分比。投資目標是 (1) 在合理和謹慎的風險水平內達到或超過假設的長期精算回報率,以及 (2) 保持資產的實際購買力以償還未來債務。在確定實現投資目標的適當資產配置時,要考慮福利義務的性質和期限,以及有關資產類別回報和回報相關性的假設。我們符合條件的養老金計劃的養老金計劃資產以信託形式持有,以造福計劃參與者,並投資於由股票投資、固定收益投資和現金組成的多元化投資組合。風險目標是在可接受的範圍內制定和監測的。所有投資政策和程序均旨在確保計劃的投資符合《僱員退休收入保障法》。制定了指導方針,定義了每種資產類別中允許的投資。
上述投資策略的實施是通過各種投資類型執行的,包括美國政府證券、公司債務和共同基金。共同基金投資按交易個別證券的活躍市場上報告的收盤價進行估值,不根據合併資產負債表日的活躍市場報價進行調整。其餘投資,主要是公司債務,是使用未經調整的可觀察投入進行估值的,例如類似資產或負債的第三方報價、不活躍市場的報價或其他可觀察到的或可以由資產或負債的可觀察市場數據證實的投入。
上述方法可能得出的公允價值計算方法可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外,雖然我們認為我們的估值方法是適當的,
與其他市場參與者一樣, 使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值, 可能會導致合併資產負債表日的公允價值計量方法有所不同。
有關養老金計劃資產的信息,使用中討論的公允價值層次結構 注意事項 1截至5月31日,標題為《重要會計政策》的內容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | | 2022 |
(以千計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 211 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 211 | | | | $ | 503 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 503 | |
美國政府 證券 | 2,983 | | | 2,280 | | | — | | | 5,263 | | | | 2,839 | | | 3,178 | | | — | | | 6,017 | |
公司債務 | — | | | 21,437 | | | — | | | 21,437 | | | | — | | | 22,681 | | | — | | | 22,681 | |
市政義務 | — | | | 151 | | | — | | | 151 | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
共同基金: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國證券 | 27,681 | | | — | | | — | | | 27,681 | | | | 32,016 | | | — | | | — | | | 32,016 | |
國際證券 | 5,295 | | | — | | | — | | | 5,295 | | | | 5,506 | | | — | | | — | | | 5,506 | |
總計 | $ | 36,170 | | | $ | 23,868 | | | $ | — | | | $ | 60,038 | | | | $ | 40,864 | | | $ | 25,859 | | | $ | — | | | $ | 66,723 | |
我們預計將捐款約美元0.8在接下來的12個月內向養老金計劃存入百萬美元。預計未來五年及之後每年支付的養老金計劃福利金為 $4.4百萬,美元4.6百萬,美元4.8百萬,美元4.9百萬,美元5.0百萬和美元54.0分別是百萬。
未來計劃資產回報、假設貼現率以及與養老金計劃相關的各種其他因素的變化將影響未來的定期養老金福利淨額(成本)和負債,但是,任何變化都不會對我們的合併經營業績和合並財務狀況產生重大影響。
Cintas還管理着一項養老金計劃,該計劃是在之前的收購中假設的,對於詳細披露的目的來説並不重要。截至2023年5月31日和2022年5月31日,該養老金計劃總資產的公允價值為美元7.8百萬和美元8.4分別為百萬,國會預算為美元6.9百萬和美元7.5分別是百萬。
非繳費型退休計劃
Cintas's Partners' Plan(以下簡稱 “計劃”)是一項非繳費型利潤分享計劃和員工持股計劃(ESOP),受益者幾乎是所有已完成的美國Cintas員工合夥人 一年的服務。該計劃還包括一項401(k)儲蓄功能,幾乎涵蓋了所有美國員工合作伙伴。本計劃和ESOP的繳款金額以及401(k)的相應繳款金額由董事會酌情支付。總捐款,包括Cintas的配套捐款(近似成本)為美元99.1百萬,美元85.0百萬和美元75.6截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。與這些捐款相關的支出記錄在合併收益表的銷售和管理費用中。
Cintas有一個非繳費型遞延利潤分享計劃(DPSP),該計劃幾乎涵蓋了所有加拿大員工合夥人。此外,還向這些員工提供註冊退休儲蓄計劃(RRSP)。對DPSP的繳款金額以及對註冊退休儲蓄計劃的相應繳款由董事會酌情支付。總捐款(約合成本)為 $3.7百萬,美元3.4百萬和美元3.1截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。與這些捐款相關的支出記錄在合併收益表的銷售和管理費用中。
Cintas制定了受《美國國税法》第409A條約束的補充高管退休計劃(SERP),該計劃旨在為某些高薪的Cintas員工合夥人提供福利。SERP允許參與者推遲領取原本應支付給他們的補償。對等捐款由董事會酌情支付。配套捐款總額(近似成本)為 $12.3百萬,美元10.5百萬和美元9.1截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。與這些捐款相關的支出記錄在合併收益表的銷售和管理費用中。
注意事項 10. 每股收益
Cintas使用兩類方法來計算以限制性股票獎勵形式發行的未發行參與證券產生的每股基本收益和攤薄後每股收益。參見 注意事項 11標題為 “股票薪酬” 以獲取有關限制性股票獎勵的更多信息。 下表列出了截至5月31日的財年使用兩類法計算歸屬於Cintas普通股的金額的基本和攤薄後每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股基本收益 (除每股數據外,以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
淨收入 | $ | 1,348,010 | | | $ | 1,235,757 | | | $ | 1,110,968 | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | 5,463 | | | 6,132 | | | 7,623 | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 1,342,547 | | | $ | 1,229,625 | | | $ | 1,103,345 | |
基本加權平均已發行普通股 | 101,645 | | | 103,172 | | | 104,874 | |
| | | | | |
每股基本收益 | $ | 13.21 | | | $ | 11.92 | | | $ | 10.52 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤薄後的每股收益 (除每股數據外,以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
淨收入 | $ | 1,348,010 | | | $ | 1,235,757 | | | $ | 1,110,968 | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | 5,463 | | | 6,132 | | | 7,623 | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 1,342,547 | | | $ | 1,229,625 | | | $ | 1,103,345 | |
基本加權平均已發行普通股 | 101,645 | | | 103,172 | | | 104,874 | |
稀釋證券的影響——員工股票期權 | 1,732 | | | 2,351 | | | 2,833 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 103,377 | | | 105,523 | | | 107,707 | |
| | | | | |
攤薄後的每股收益 | $ | 12.99 | | | $ | 11.65 | | | $ | 10.24 | |
在截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財政年度中,授予購買期權 1.0百萬, 0.5百萬和 0.2Cintas的攤薄後每股收益的計算中分別排除了100萬股Cintas普通股。這些期權的行使價高於普通股的平均市場價格(反稀釋)。
2018 年 10 月 30 日,我們宣佈董事會批准了 $1.0十億股回購計劃,該計劃於2021財年第三季度完成。2019 年 10 月 29 日,我們宣佈董事會批准了 $1.0十億股回購計劃,該計劃於2022財年第一季度完成。2021 年 7 月 27 日,我們宣佈董事會批准了 $1.5十億股回購計劃,沒有到期日。從2021年7月27日股票回購計劃啟動到2023年5月31日,Cintas共購買了 2.7百萬股Cintas普通股,平均價格為美元385.80每股,總收購價為美元1.0十億。2022年7月26日,Cintas宣佈董事會批准了新的美元1.0十億股回購計劃,沒有到期日。
下表按計劃和截至5月31日的財政年度彙總了回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
回購計劃 (以千計,除了 每股數據) | 股份 | | 平均值 每股價格 | | 購買 價格 | | 股份 | | 平均值 每股價格 | | 購買 價格 | | 股份 | | 平均值 每股價格 | | 購買 價格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 年 10 月 30 日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 190 | | | $ | 319.88 | | | $ | 60,877 | |
2019年10月29日 | — | | | — | | | — | | | 1,590 | | | 365.41 | | | 581,220 | | | 1,196 | | | 350.31 | | | 418,779 | |
2021年7月27日 | 550 | | | 396.69 | | | 218,288 | | | 2,150 | | | 383.01 | | | 823,429 | | | — | | | — | | | — | |
2022年7月26日 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 550 | | | $ | 396.69 | | | $ | 218,288 | | | 3,740 | | | $ | 375.53 | | | $ | 1,404,649 | | | 1,386 | | | $ | 346.13 | | | $ | 479,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購的股份 應繳税款 (1) | 430 | | | $ | 420.21 | | | $ | 180,577 | | | 305 | | | $ | 397.16 | | | $ | 121,224 | | | 246 | | | $ | 302.52 | | | $ | 74,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Cintas 的全部回購 普通股 | | | | $ | 398,865 | | | | | | | $ | 1,525,873 | | | | | | | $ | 554,121 | |
(1)收購的Cintas股票是由於行使期權和歸屬限制性股票獎勵而繳納的員工工資税。
在2023年5月31日至2023年7月27日之後的這段時間內,沒有根據任何股票回購計劃進行股票回購。
除了上述股票回購活動外,從2022財年開始,Cintas還通過非現金交易收購了Cintas普通股,與期權行使的淨股結算有關。 下表彙總了截至5月31日的財年Cintas的非現金股票回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
回購計劃 (除每股數據外,以千計) | 股份 | | 平均價格 每股 | | 非現金 價值 | | 股份 | | 平均價格 每股 | | 非現金 價值 |
| | | | | | | | | | | |
非現金交易活動 | 360 | | | $ | 424.86 | | | $ | 152,983 | | | 71 | | | $ | 402.73 | | | $ | 28,670 | |
注意事項 11.股票薪酬
2016 年 8 月 2 日,董事會批准並通過了 Cintas Corporation 2016 年股權和激勵薪酬計劃(2016 年計劃),以取代經修訂的 Cintas 2005 年股權薪酬計劃(2005 年計劃)。2016年計劃在2016年10月18日的年會上獲得辛塔斯股東的批准,當時2016年計劃生效。根據2016年計劃,Cintas可以以股票期權、股票增值權、限制性和非限制性股票獎勵、績效獎勵和其他股票單位獎勵的形式向高管和主要員工合夥人發放股權薪酬,總額不超過 12,500,000Cintas普通股的股份。在2005年計劃下仍然可用的任何普通股都將成為該計劃可用股票總餘額的一部分 12,500,0002016年計劃下的股份。截至 2023 年 5 月 31 日, 5,412,885根據2016年計劃,普通股留待未來發行。股票獎勵的總薪酬成本為 $103.6百萬,美元109.3百萬和美元112.0截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。Cintas考慮了股票獎勵的沒收情況。基於股份的薪酬安排的合併收益表中確認的所得税優惠總額為美元26.4百萬,美元27.9百萬和美元28.6截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。
股票期權
股票期權按授予之日標的普通股的公允市場價值授予。期權條款由董事會薪酬委員會決定,但任何股票期權的行使不得晚於董事會薪酬委員會 10補助金髮放之日起數年。期權獎勵通常有 10 年以年為單位的分級歸屬期限 3通過 5以該期間的持續服務為基礎。大多數股票期權補助發生在每個財政年度的第一季度,與年度補助金有關,年度補助金是在上一財年獲得的。Cintas在歸屬期內使用直線識別方法確認這些期權的補償費用。
期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的,並對截至5月31日的財政年度進行了以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
無風險利率 | 2.8 | % | | 0.8 | % | | 0.4 | % |
股息收益率 | 1.1 | % | | 1.2 | % | | 1.1 | % |
Cintas普通股的預期波動率 | 26.0 | % | | 25.2 | % | | 23.5 | % |
期權的預期壽命(以年為單位) | 5.5 | | 5.5 | | 5.5 |
無風險利率基於美國政府發行的債券,剩餘期限等於股票期權的預期壽命。預期波動率的確定基於Cintas普通股在此期間與股票期權的預期期限相稱的歷史波動率以及其他相關因素。加權平均預期期限是根據期權的歷史員工行使行為確定的。2023、2022 和 2021 財年授予的股票期權的加權平均公允價值為 $120.24, $100.07和 $66.52,分別地。
下表中提供的信息主要涉及根據2016年計劃或先前通過的計劃授予和未償還的股票期權:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均值 行使價格 |
| | | |
未付,2020 年 6 月 1 日 (1,913,374可行使的股份) | 7,105,399 | | | $ | 145.54 | |
已授予 | 747,550 | | | 348.24 | |
已取消 | (1,452) | | | 59.51 | |
被沒收 | (91,722) | | | 193.94 | |
已鍛鍊 | (1,704,251) | | | 83.31 | |
未付,2021 年 5 月 31 日 (1,548,867可行使的股份) | 6,055,524 | | | 191.11 | |
已授予 | 531,963 | | | 398.92 | |
已取消 | (877) | | | 116.25 | |
被沒收 | (260,249) | | | 273.53 | |
已鍛鍊 | (1,238,959) | | | 118.21 | |
未付,2022 年 5 月 31 日 (1,575,999可行使的股份) | 5,087,402 | | | 230.62 | |
已授予 | 579,146 | | | 464.91 | |
已取消 | (1,710) | | | 65.79 | |
被沒收 | (162,598) | | | 339.49 | |
已鍛鍊 | (1,074,488) | | | 145.19 | |
未付,2023 年 5 月 31 日 (1,546,346可行使的股份) | 4,427,752 | | | $ | 278.01 | |
行使的股票期權的內在價值為美元302.9百萬,美元348.3百萬和美元402.3截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。截至2023年、2022年和2021年5月31日的財政年度,由於員工行使股票期權而從員工那裏獲得的現金總額為美元3.0百萬,美元117.7百萬和美元130.0分別是百萬。
歸屬股票期權的公允價值為美元37.9百萬,美元36.7百萬和美元30.5截至2023年5月31日、2022年和2021年5月31日的財年分別為百萬美元。
下表彙總了與截至2023年5月31日未償還的股票期權相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未完成的期權 | | 可行使期權 |
的範圍 行使價格 | 數字 傑出 | | 平均值 剩餘的 期權壽命 | | 加權 平均值 行使價格 | | 數字 可鍛鍊 | | 加權 平均值 行使價格 |
$37.91 - $155.83 | 1,000,881 | | 3.07 | | $ | 109.39 | | | 1,000,881 | | | $ | 109.39 | |
$155.84 - $216.78 | 736,299 | | 5.21 | | 203.60 | | | 369,557 | | | 202.04 | |
$216.79 - $346.61 | 1,087,491 | | 6.63 | | 275.83 | | | 169,721 | | | 262.73 | |
$346.62 - $472.14 | 1,603,081 | | 9.05 | | 418.95 | | | 6,187 | | | 426.55 | |
$37.91 - $472.14 | 4,427,752 | | 6.46 | | $ | 278.01 | | | 1,546,346 | | | $ | 149.63 | |
截至2023年5月31日,已發行和可行使的股票期權的總內在價值為美元859.5百萬和美元498.7分別為百萬。可行使的股票期權的剩餘合同期限的加權平均值為 4.0年份。
限制性股票獎勵
限制性股票獎勵包括Cintas的普通股,受董事會薪酬委員會認為適當的條件、限制和限制的約束。歸屬期通常為 三年在授予日期之後。限制性股票獎勵的獲得者將擁有Cintas股東的所有權利,包括投票權和在歸屬期內獲得現金分紅的權利。Cintas在歸屬期內使用直線確認方法確認這些限制性股票獎勵的補償費用。
下表中提供的信息與根據2016年計劃或先前通過的計劃授予和未償還的限制性股票獎勵有關:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均值 補助價格 |
| | | |
截至2020年6月1日的未歸屬補助金 | 1,625,215 | | | $ | 199.73 | |
已授予 | 274,843 | | | 352.68 | |
被沒收 | (48,586) | | | 241.95 | |
既得 | (610,249) | | | 147.32 | |
截至2021年5月31日的未歸屬補助金 | 1,241,223 | | | 264.63 | |
已授予 | 189,874 | | | 398.30 | |
被沒收 | (66,589) | | | 323.00 | |
既得 | (527,899) | | | 213.36 | |
截至2022年5月31日的未歸屬補助金 | 836,609 | | | 331.95 | |
已授予 | 187,750 | | | 470.11 | |
被沒收 | (51,200) | | | 384.61 | |
既得 | (286,529) | | | 267.65 | |
截至2023年5月31日的未歸屬補助金 | 686,630 | | | $ | 392.02 | |
截至2023年5月31日,與未歸屬股票期權和限制性股票相關的剩餘未確認薪酬成本為美元251.8百萬。確認該費用的加權平均時間為 2.20年份。
註釋 12.累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損)各組成部分的累計餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 國外 貨幣 | | 未實現 (虧損)收入 不感興趣 速率鎖定 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | |
截至2021年6月1日的餘額 | $ | 41,839 | | | $ | (7,308) | | | $ | (3,643) | | | $ | 30,888 | |
之前的其他綜合(虧損)收益 重新分類 | (24,833) | | | 102,057 | | | 1,866 | | | 79,090 | |
從累積的其他款項中重新歸類 綜合收益(虧損) | — | | | (2,061) | | | — | | | (2,061) | |
本期其他綜合(虧損)淨收益 | (24,833) | | | 99,996 | | | 1,866 | | | 77,029 | |
截至2022年5月31日的餘額 | 17,006 | | | 92,688 | | | (1,777) | | | 107,917 | |
之前的其他綜合(虧損)收益 重新分類 | (34,007) | | | 10,111 | | | (158) | | | (24,054) | |
從累積的其他款項中重新歸類 綜合收益(虧損) | — | | | (6,085) | | | — | | | (6,085) | |
本期其他綜合(虧損)淨收益 | (34,007) | | | 4,026 | | | (158) | | | (30,139) | |
截至 2023 年 5 月 31 日的餘額 | $ | (17,001) | | | $ | 96,714 | | | $ | (1,935) | | | $ | 77,778 | |
下表彙總了截至5月31日的財政年度中累計其他綜合收益(虧損)的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | |
有關累積的詳細信息 其他綜合 收益(虧損)組成部分 | | 金額從... 重新分類 累積其他 綜合收益(虧損) | | 受影響線路中 合併 收入表 |
| | | | | | |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | |
利率鎖定攤銷 | | $ | 8,134 | | | $ | 2,733 | | | 利息支出 |
税收支出 | | (2,049) | | | (672) | | | 所得税 |
利率鎖定的攤銷, 扣除税款 | | $ | 6,085 | | | $ | 2,061 | | | |
註釋 13.運營分部信息
Cintas應報告的運營部門是統一租賃和設施服務以及急救和安全服務。統一租賃和設施服務應報告的運營部門包括制服和其他服裝的租賃和維修,包括阻燃服裝、墊子、拖把和商店毛巾以及其他輔助物品。除了這些租賃物品外,洗手間清潔服務和用品,以及在途中向客户出售我們目錄中的物品也包括在這一應報告的運營部門中。急救和安全服務應報告的運營部門包括急救和安全產品和服務。Cintas的其餘運營部門,包括消防服務運營部門和統一直銷運營部門,包含在所有其他業務中。
Cintas根據幾個因素評估每個運營部門的業績,其中主要的財務指標是運營分部的收入和營業收入。運營部門的會計政策與中描述的相同 注意事項 1標題為 “重要會計政策”。 與Cintas應申報的運營部門及所有其他業務的運營相關的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 制服出租 和設施服務 | | 急救 和安全服務 | | 所有其他 | | 企業 (1) | | 總計 |
2023年5月31日 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 6,897,130 | | | $ | 951,496 | | | $ | 967,143 | | | $ | — | | | $ | 8,815,769 | |
毛利率 | $ | 3,264,955 | | | $ | 482,088 | | | $ | 426,325 | | | $ | — | | | $ | 4,173,368 | |
銷售和管理費用 | 1,786,198 | | | 301,398 | | | 283,108 | | | — | | | 2,370,704 | |
利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | 109,516 | | | 109,516 | |
所得税前收入 | $ | 1,478,757 | | | $ | 180,690 | | | $ | 143,217 | | | $ | (109,516) | | | $ | 1,693,148 | |
折舊和攤銷 | $ | 326,185 | | | $ | 62,059 | | | $ | 20,918 | | | $ | — | | | $ | 409,162 | |
資本支出 | $ | 227,436 | | | $ | 76,549 | | | $ | 27,124 | | | $ | — | | | $ | 331,109 | |
總資產 | $ | 7,176,257 | | | $ | 703,226 | | | $ | 542,724 | | | $ | 124,149 | | | $ | 8,546,356 | |
| | | | | | | | | |
2022年5月31日 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 6,226,980 | | | $ | 832,458 | | | $ | 795,021 | | | $ | — | | | $ | 7,854,459 | |
毛利率 | $ | 2,910,547 | | | $ | 372,193 | | | $ | 349,506 | | | $ | — | | | $ | 3,632,246 | |
銷售和管理費用 | 1,557,057 | | | 265,430 | | | 222,389 | | | — | | | 2,044,876 | |
| | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | 88,602 | | | 88,602 | |
所得税前收入 | $ | 1,353,490 | | | $ | 106,763 | | | $ | 127,117 | | | $ | (88,602) | | | $ | 1,498,768 | |
折舊和攤銷 | $ | 329,473 | | | $ | 48,656 | | | $ | 21,572 | | | $ | — | | | $ | 399,701 | |
資本支出 | $ | 166,559 | | | $ | 59,656 | | | $ | 14,457 | | | $ | — | | | $ | 240,672 | |
總資產 | $ | 6,979,731 | | | $ | 664,040 | | | $ | 413,014 | | | $ | 90,471 | | | $ | 8,147,256 | |
| | | | | | | | | |
2021年5月31日 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 5,689,632 | | | $ | 784,291 | | | $ | 642,417 | | | $ | — | | | $ | 7,116,340 | |
毛利率 | $ | 2,706,118 | | | $ | 332,336 | | | $ | 276,197 | | | $ | — | | | $ | 3,314,651 | |
銷售和管理費用 | 1,480,278 | | | 251,153 | | | 197,728 | | | — | | | 1,929,159 | |
利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | 97,743 | | | 97,743 | |
所得税前收入 | $ | 1,225,840 | | | $ | 81,183 | | | $ | 78,469 | | | $ | (97,743) | | | $ | 1,287,749 | |
折舊和攤銷 | $ | 323,596 | | | $ | 43,314 | | | $ | 21,041 | | | $ | — | | | $ | 387,951 | |
資本支出 | $ | 104,020 | | | $ | 34,384 | | | $ | 5,066 | | | $ | — | | | $ | 143,470 | |
總資產 | $ | 6,743,272 | | | $ | 637,663 | | | $ | 362,248 | | | $ | 493,640 | | | $ | 8,236,823 | |
(1)公司資產代表所有列報期間的合併現金餘額。
注意 14- 訴訟和其他突發事件
Cintas受法律訴訟、保險收據、法律和解以及正常業務過程中產生的索賠的約束,包括人身傷害、客户合同、環境和就業索賠。管理層認為,與此類正常業務活動相關的總負債(如果有)不會對Cintas的合併財務狀況、合併經營業績或合併現金流產生重大不利影響。Cintas是正常業務過程中未考慮的其他訴訟的當事方,包括下文討論的訴訟。
該公司是所謂集體訴訟的被告, 密西西比州勞雷爾市訴辛塔斯第二公司案,於 2021 年 3 月 12 日提交。這是一場合同糾紛,原告聲稱Cintas違反了與參與的公共機構簽訂的合同,除其他外,要求賠償金額不詳的合同賠償。2022年3月,地區法院駁回了Cintas的強制仲裁動議,2023年3月6日,第九巡迴上訴法院維持了原判。目前,這方面的責任不太可能,也無法估計。
公司、董事會、Scott Farmer(執行主席)和投資政策委員會是2019年12月13日提起的所謂集體訴訟的被告,該訴訟正在美國俄亥俄州南區地方法院審理,指控其違反了1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)。該訴訟稱,被告對員工退休計劃的成本管理不當,未能調查和選擇成本較低的替代基金,也未能監督和控制員工退休計劃的記錄保存成本,從而違反了信託義務。被告否認責任,目前法律意外情況既不可能,也不可估量。
當Cintas確定可能已產生負債並且可以合理估計損失金額時,Cintas會記錄法律意外事件的應計費用。截至2023年5月31日和2022年5月31日,由於陪審團在正常業務過程中作出的不利裁決,Cintas沒有累積超過其其他法律意外應計款項的任何額外款項。上面討論的訴訟,如果裁決或和解對Cintas不利,可能會導致對Cintas的合併財務狀況、合併經營業績或合併現金流產生重大負債,並可能持續增加運營成本。目前無法確定與這些訴訟有關的任何估計責任。Cintas可能會就這些訴訟和其他訴訟的和解進行討論,如果它認為這種和解符合Cintas股東的最大利益,則可以簽訂和解協議。
第 9 項。的變化和分歧
會計和財務披露會計師
沒有。
第 9A 項控制和程序
披露控制和程序
在包括Cintas總裁兼首席執行官、首席財務官、總法律顧問和財務總監在內的Cintas管理層的參與下,Cintas評估了截至2023年5月31日的1934年《證券交易法》(《交易法》)規定的披露控制和程序(定義見第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,包括Cintas總裁兼首席執行官、首席財務官、總法律顧問和財務總監在內的Cintas管理層得出結論,Cintas的披露控制和程序自2023年5月31日起生效,可確保 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告Cintas在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,以及 (ii) Cintas要求在報告中披露的信息它根據《交易法》提交或提交的文件會被累積起來,並酌情傳達給Cintas的管理層,包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告的內部控制
管理層關於財務報告內部控制的報告和安永會計師事務所的相關報告載於 第二部分,項目8本年度報告採用10-K表格,並以引用方式納入此處。
在截至2023年5月31日的財季中,Cintas對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有任何變化,這些變化對Cintas對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對Cintas的財務報告內部控制產生重大影響。
第 9B 項。其他信息
沒有。
第 9C 項有關披露
阻止檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
本項目所要求的信息通過引用Cintas根據第14A條在本財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2023年年度股東大會的最終委託書中包含的材料納入此處(委託書)。
第 11 項。高管薪酬
本項目所要求的信息參照委託書中包含的材料納入此處。
第 12 項。某些受益人的擔保所有權
所有者和管理層及相關的股東事務
本項目所要求的信息參考委託書中包含的材料納入此處,但S-K法規第201(d)項所要求的信息可在下面找到。
下表提供了截至2023年5月31日可能根據Cintas的股權薪酬計劃發行的Cintas普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權補償計劃信息
計劃類別 | 的數量 股份待定 發佈於 的行使 出色的選擇(1) | | 加權 平均的 運動 的價格 出色的選擇(1) | | 的數量 剩餘股份 可用於 未來發行 股權不足 補償計劃 |
| | | | | |
股東批准的股權補償計劃 | 4,427,752 | | | $ | 278.01 | | | 5,412,885 | |
股權薪酬計劃未獲得股東批准 | — | | | — | | | — | |
總計 | 4,427,752 | | | $ | 278.01 | | | 5,412,885 | |
(1) 不包括686,630個未歸屬的限制性股票單位。
第 13 項。某些關係和
關聯交易和董事獨立性
本項目所要求的信息參照委託書中包含的材料納入此處。
第 14 項。首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息參照委託書中包含的材料納入此處。
第四部分
第 15 項。展品和財務報表附表
| | | | | | | | |
(a) (1) | | 財務報表。第8項列出了10-K表格第8項要求提交併包含在本年度報告中的所有財務報表。由於第15項(c)段的要求不適用於Cintas,因此無需提交其他財務報表。 |
| | |
(a) (2) | | 財務報表附表: |
| | |
| | 在截至2023年5月31日的三年中,每一年都有。 |
| | |
| | 附表二:估值和合格賬户和儲備金。 |
| | |
| | 省略了所有其他附表,因為它們不適用或不是必填的,或者因為所需信息包含在 合併財務報表要麼 注意事項此。 |
| | |
(a) (3) | | 展品。 |
| | |
| | 除非另有説明,否則下文提及的所有文件均由Cintas公司根據《交易法》提交,文件編號為000-11399。 |
| | |
展覽 數字 | | 展品描述 |
3.1 | | 經修訂的重述公司章程(參照Cintas截至2022年11月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.1)。 |
| | |
3.2 | | 經修訂和重述的章程(參照2018年8月3日Cintas提交的8-K表最新報告附錄3.1納入)。 |
| | |
4.1 | | 契約的日期截至2002年5月28日,由信塔斯第二公司作為發行人,信塔斯公司作為母擔保人,附屬擔保人,Wachovia銀行作為受託人(參照Cintas截至2002年5月31日的10-K表年度報告附錄4.1納入)。 |
| | |
4.2 | | 2036年到期的6.15%優先票據表格(參照2006年8月21日Cintas提交的8-K表最新報告附錄4.3納入)。 |
| | |
4.3 | | 2027年到期的3.700%優先票據表格(參照Cintas於2017年3月14日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入)。 |
| | |
4.4 | | 2025年到期的3.450%優先票據表格(參照Cintas於2022年5月3日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入) |
| | |
4.5 | | 2032年到期的4.000%優先票據表格(參照Cintas於2022年5月3日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入) |
| | |
4.6 | | 證券描述(參照Cintas截至2019年5月31日止年度的10-K表年度報告附錄4.8納入)。 |
| | |
10.1 | | 第三份經修訂和重述的信貸協議,日期為2022年3月23日,由Cintas Corp No.2、貸款方和作為行政代理人的KeyBank Notional Associational Association簽訂(參照Cintas於2022年3月23日提交的8-K表最新報告的附錄10.1)。 |
| | |
10.2 | | 經修訂和重述的G&K Services, Inc.與票據持有人簽訂的截至2017年3月21日的票據購買協議(參照Cintas於2017年3月21日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
| | |
10.3 | | * | 合作伙伴計劃(參照Cintas截至1993年5月31日止年度的10-K表年度報告納入)。 |
| | |
10.4 | * | 合作伙伴計劃第一修正案(參照1994年11月28日提交的關於S-8表格的Cintas註冊聲明第33-56623號附錄4.2納入)。 |
| | |
10.5 | * | 合作伙伴計劃第二修正案(參照1994年11月28日提交的關於S-8表格的Cintas註冊聲明第33-56623號附錄4.3納入)。 |
| | |
10.6 | * | 董事遞延薪酬計劃(參照Cintas截至2000年11月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.12納入)。 |
| | | | | | | | |
| | |
10.7 | * | 高級管理人員、總經理/分支機構經理、專業人員和主要經理,包括執行官簽署的協議形式(參照Cintas截至2005年2月28日的季度10-Q表季度報告附錄10併入)。 |
| | |
10.8 | * | 總裁兼首席執行官高管薪酬計劃(參照Cintas截至2005年5月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.18納入)。 |
| | |
10.9 | * | 2006年高管激勵計劃(參照Cintas截至2005年5月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.19納入)。 |
| | |
10.10 | * | 2005年股權補償計劃(參照Cintas於2005年9月1日提交的附表14A的最終委託書納入)。 |
| | |
10.11 | * | 總裁兼首席執行官績效評估標準(參照Cintas截至2006年5月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.21)。 |
| | |
10.12 | * | 2007年高管激勵計劃(參照Cintas截至2006年5月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.22納入)。 |
| | |
10.13 | * | 2005年股權薪酬計劃第1號修正案(參照Cintas截至2011年5月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.17納入)。 |
| | |
10.14 | * | 限制性股票協議表格(參照Cintas截至2011年5月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.18納入)。 |
| | |
10.15 | * | 辛塔斯公司2005年股權薪酬計劃第2號修正案(參照2012年7月27日Cintas提交的8-K表最新報告附錄10.1納入其中)。 |
| | |
10.16 | * | 限制性股票協議表格(參照2012年7月27日Cintas提交的8-K表最新報告附錄10.2納入)。 |
| | |
10.17 | * | Cintas公司2005年股權薪酬計劃第3號修正案(參照Cintas於2013年10月23日提交的8-K表最新報告附錄10.4納入其中)。 |
| | |
10.18 | * | Cintas公司2005年股權薪酬計劃第4號修正案(參照Cintas於2014年10月22日提交的8-K表最新報告附錄10.5納入其中)。 |
| | |
10.19 | * | Cintas Corporation管理激勵計劃(參照Cintas於2013年10月23日提交的8-K表最新報告附錄10.5納入)。 |
| | |
10.20 | * | Cintas Corporation 2016年股權和激勵性薪酬計劃(參照2016年10月20日提交的Cintas最新8-K表報告附錄10.1納入)。 |
| | |
10.21 | * | Cintas公司2016年股權和激勵性薪酬計劃第1號修正案(參照Cintas截至2017年11月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入)。 |
| | |
10.22 | * | Cintas Corporation 2016年股權和激勵性薪酬計劃第2號修正案(參照Cintas截至2022年8月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1)。 |
| | |
10.23 | * | Cintas Corporation 2016年股權和激勵性薪酬計劃第3號修正案(參照Cintas截至2022年8月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入)。 |
| | |
14 | | 道德守則(參照Cintas截至2004年5月31日止年度的10-K表年度報告附錄14納入)。 |
| | |
21 | ** | 註冊人的子公司。 |
| | |
22 | ** | 擔保證券的子公司擔保人和發行人,以及其證券抵押注冊人證券的關聯公司。 |
| | |
23 | ** | 獨立註冊會計師事務所的同意。 |
| | |
31.1 | ** | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2 | ** | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.1 | ** | 根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席執行官進行認證。 |
| | |
32.2 | ** | 根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席財務官進行認證。 |
| | | | | | | | |
| | |
101 | | | 以下財務報表來自Cintas截至2023年5月31日的財年的10-K表年度報告,採用內聯XBRL格式:(i)合併收益表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併股東權益表,(v)合併現金流量表和(vi)合併財務報表附註,標記為文本塊,包括詳細標籤。 |
| | |
104 | | | Cintas截至2023年5月31日財年的10-K表年度報告的封面,格式為Inline XBRL(作為附錄101)。 |
*管理補償合同
** 隨函提交
第 16 項。10-K 表格摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
辛塔斯公司 |
| | |
來自: | /s/ | 託德·施耐德 |
| | 託德·施耐德 |
| | 總裁兼首席執行官 |
簽署日期:2023 年 7 月 27 日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以規定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 容量 | | 日期 |
| | | | | |
/s/ | 託德·施耐德 託德·施耐德 | | 總裁、首席執行官兼董事 (首席執行官) | | 2023年7月27日 |
| | | | | |
/s/ | 斯科特·D·法默 斯科特·D·法默 | | 董事會執行主席 | | 2023年7月27日 |
| | | | | |
/s/ | 羅納德·W·泰索 羅納德·W·泰索 | | 董事 | | 2023年7月27日 |
| | | | | |
/s/ | 約翰·F·巴雷特 約翰·F·巴雷特 | | 董事 | | 2023年7月27日 |
| | | | | |
/s/ | Karen L. Carnahan Karen L. Carnahan | | 董事 | | 2023年7月27日 |
| | | | | |
/s/ | 馬丁·穆奇 馬丁·穆奇 | | 董事 | | 2023年7月27日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
/s/ | J. 邁克爾·漢森 J. 邁克爾·漢森 | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務和會計官) | | 2023年7月27日 |
辛塔斯公司
附表二 — 估值和合格賬户及儲備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 餘額為 年初 | |
增補 (1) | |
扣除額 (2)(3) | | 餘額為 年底 |
| | | | | | | |
可疑賬款備抵金 | | | | | | | |
2021年5月31日 | $ | 35,433 | | | $ | 27,517 | | | $ | 50,853 | | | $ | 12,097 | |
2022年5月31日 | $ | 12,097 | | | $ | 30,278 | | | $ | 29,457 | | | $ | 12,918 | |
2023年5月31日 | $ | 12,918 | | | $ | 40,817 | | | $ | 38,809 | | | $ | 14,926 | |
(1)表示為增加預計的未來壞賬準備金而計入支出的金額。
(2)表示由於實際註銷了無法收回的應收賬款,合併資產負債表儲備金的減少。這些金額不影響Cintas的合併收益表。
(3) 2021財年的扣除額包括美元14.2截至 2020 年 5 月 31 日,記錄了百萬可疑賬户的增量備抵金,以應對與 COVID-19 疫情影響的客户收款相關的不確定性。某些相應的貿易應收賬款是在2021財年收取的,隨着公司與 COVID-19 影響相關的估計和假設在 2021 財年發生變化,增量準備金被撤銷。