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ShaRemember2020-07-012020-09-300001001250美國通用會計準則:普通股成員2021-06-300001001250美國通用會計準則:普通股成員2020-06-300001001250美國通用會計準則:普通股成員2021-07-012021-09-300001001250美國通用會計準則:普通股成員2020-07-012020-09-300001001250美國通用會計準則:普通股成員2021-09-300001001250美國通用會計準則:普通股成員2020-09-300001001250US-GAAP:額外實收資本會員2021-06-300001001250US-GAAP:額外實收資本會員2020-06-300001001250US-GAAP:額外實收資本會員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:額外實收資本會員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:額外實收資本會員2021-09-300001001250US-GAAP:額外實收資本會員2020-09-300001001250US-GAAP:留存收益會員2021-06-300001001250US-GAAP:留存收益會員2020-06-300001001250US-GAAP:留存收益會員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:留存收益會員2020-07-012020-09-300001001250SRT:收養調整成員的累積影響期US-GAAP:留存收益會員2021-06-300001001250SRT:收養調整成員的累積影響期US-GAAP:留存收益會員2020-06-300001001250US-GAAP:留存收益會員2021-09-300001001250US-GAAP:留存收益會員2020-09-300001001250US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-06-300001001250US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-06-300001001250US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-09-300001001250US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2020-09-300001001250US-GAAP:美國財政股成員2021-06-300001001250US-GAAP:美國財政股成員2020-06-300001001250US-GAAP:美國財政股成員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:美國財政股成員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:美國財政股成員2021-09-300001001250US-GAAP:美國財政股成員2020-09-300001001250US-GAAP:家長會員2021-09-300001001250US-GAAP:家長會員2020-09-300001001250US-GAAP:非控股權益成員2021-06-300001001250US-GAAP:非控股權益成員2020-06-300001001250US-GAAP:非控股權益成員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:非控股權益成員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:非控股權益成員2021-09-300001001250US-GAAP:非控股權益成員2020-09-300001001250EL: 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可兑換的非控股權益會員2020-09-300001001250US-GAAP:普通階級成員2021-09-152021-09-150001001250US-GAAP:B類普通會員2021-09-152021-09-150001001250US-GAAP:普通階級成員2021-08-182021-08-180001001250US-GAAP:B類普通會員2021-08-182021-08-180001001250US-GAAP:B類普通會員US-GAAP:後續活動成員2021-11-012021-11-010001001250US-GAAP:普通階級成員US-GAAP:後續活動成員2021-11-012021-11-010001001250US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-06-300001001250US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-06-300001001250US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-06-300001001250US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-09-300001001250US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-09-300001001250US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:ForexFordFord會員US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP:利率合同成員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP:利率合同成員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2020-07-012020-09-30el: segment0001001250EL: 護膚會員2020-07-012020-09-300001001250EL: 化粧會員2020-07-012020-09-300001001250EL: FragranceMember2020-07-012020-09-300001001250EL: 護髮會員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:產品和服務其他成員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:產品和服務其他成員2020-07-012020-09-300001001250US-GAAP:銷售退貨和補貼會員2021-07-012021-09-300001001250US-GAAP:銷售退貨和補貼會員2020-07-012020-09-300001001250SRT: AmericasMeber2021-07-012021-09-300001001250SRT: AmericasMeber2020-07-012020-09-300001001250美國公認會計準則:EME成員2021-07-012021-09-300001001250美國公認會計準則:EME成員2020-07-012020-09-300001001250SRT: 亞太地區會員2021-07-012021-09-300001001250SRT: 亞太地區會員2020-07-012020-09-300001001250EL:循環信貸額度將於 2023 年 10 月到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員2018-10-310001001250US-GAAP:循環信貸機制成員EL:循環信貸額度將於 2026 年 10 月到期會員US-GAAP:後續活動成員2021-10-220001001250US-GAAP:循環信貸機制成員EL:循環信貸額度將於 2026 年 10 月到期會員US-GAAP:後續活動成員2021-10-222021-10-220001001250EL:循環信貸額度將於 2023 年 10 月到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員US-GAAP:後續活動成員2021-10-22 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________________
表單10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2021年9月30日
要麼 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號1-14064
這個雅詩蘭黛公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | 11-2408943 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | |
第五大道 767 號, 紐約, 紐約 | 10153 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
212-572-4200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值 0.01 美元 | 埃爾 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
2021 年 10 月 26 日,231,705,365註冊人A類普通股的股份,面值0.01美元,以及128,242,029註冊人的B類普通股面值為0.01美元,已流通。
雅詩蘭黛公司公司
索引 | | | | | |
| 頁面 |
| |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表(未經審計) | |
| |
合併收益表— 截至2021年9月30日的三個月和 2020 | 2 |
| |
綜合收益表 — 截至2021年9月30日的三個月和 2020 | 3 |
| |
合併資產負債表 — 2021年9月30日和 2021年6月30日(已審計) | 4 |
| |
合併現金流量表— 截至2021年9月30日的三個月和 2020 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 6 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 55 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 55 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 56 |
| |
第 6 項。展品 | 56 |
| |
簽名 | 57 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
雅詩蘭黛公司公司
合併收益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | |
銷售成本 | | | | | | 1,057 | | | 825 | |
| | | | | | | | |
毛利 | | | | | | 3,335 | | | 2,737 | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | | | | | 2,394 | | | 2,026 | |
重組和其他費用 | | | | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用總額 | | | | | | 2,400 | | | 2,032 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | 935 | | | 705 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | 42 | | | 45 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | 4 | | | 14 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | | | | | 1 | | | 3 | |
其他收入 | | | | | | 1 | | | — | |
所得税前收益 | | | | | | 897 | | | 671 | |
| | | | | | | | |
所得税準備金 | | | | | | 202 | | | 146 | |
淨收益 | | | | | | 695 | | | 525 | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | (1) | | | (2) | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益 | | | | | | (2) | | | — | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | $ | 692 | | | $ | 523 | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 1.91 | | | $ | 1.44 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.88 | | | $ | 1.42 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 362.2 | | | 362.1 | |
稀釋 | | | | | | 367.9 | | | 367.2 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
綜合收益合併報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 695 | | | $ | 525 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨現金流對衝收益(虧損) | | 21 | | | (31) | | | | | |
退休計劃和其他退休人員福利調整 | | 4 | | | 6 | | | | | |
翻譯調整 | | (186) | | | 78 | | | | | |
其他綜合所得組成部分的所得税福利(準備金) | | (12) | | | 18 | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | | (173) | | | 71 | | | | | |
綜合收入 | | 522 | | | 596 | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益: | | | | | | | | |
淨收益 | | (1) | | | (2) | | | | | |
翻譯調整 | | 1 | | | — | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | | — | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益: | | | | | | | | |
淨收益 | | (2) | | | — | | | | | |
翻譯調整 | | 17 | | | — | | | | | |
歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益總額 | | 15 | | | — | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的綜合收益 | | $ | 537 | | | $ | 594 | | | | | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票數據除外) | | 9 月 30 日 2021 | | 6 月 30 日 2021 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,995 | | | $ | 4,958 | |
應收賬款,淨額 | | 2,265 | | | 1,702 | |
庫存和促銷商品 | | 2,633 | | | 2,505 | |
預付費用和其他流動資產 | | 593 | | | 603 | |
流動資產總額 | | 9,486 | | | 9,768 | |
| | | | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 2,358 | | | 2,280 | |
| | | | |
其他資產 | | | | |
經營租賃使用權資產 | | 2,113 | | | 2,190 | |
善意 | | 2,575 | | | 2,616 | |
其他無形資產,淨額 | | 3,923 | | | 4,095 | |
其他資產 | | 1,125 | | | 1,022 | |
其他資產總額 | | 9,736 | | | 9,923 | |
總資產 | | $ | 21,580 | | | $ | 21,971 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
當前債務 | | $ | 281 | | | $ | 32 | |
應付賬款 | | 1,485 | | | 1,692 | |
經營租賃負債 | | 371 | | | 379 | |
其他應計負債 | | 3,182 | | | 3,195 | |
流動負債總額 | | 5,319 | | | 5,298 | |
| | | | |
非流動負債 | | | | |
長期債務 | | 5,267 | | | 5,537 | |
長期經營租賃負債 | | 2,073 | | | 2,151 | |
其他非流動負債 | | 1,964 | | | 2,037 | |
非流動負債總額 | | 9,304 | | | 9,725 | |
| | | | |
突發事件 | |
| |
|
| | | | |
可贖回的非控制性權益 | | 842 | | | 857 | |
| | | | |
公平 | | | | |
普通股,美元.01面值;A類股票授權:1,300,000,0002021 年 9 月 30 日和 2021 年 6 月 30 日;已發行的股票:463,201,084在 2021 年 9 月 30 日和462,633,034截至 2021 年 6 月 30 日;B 類股票已授權:304,000,000截至2021年9月30日和2021年6月30日;已發行和流通股票:128,242,029在 2021 年 9 月 30 日和128,242,0292021 年 6 月 30 日 | | 6 | | | 6 | |
實收資本 | | 5,450 | | | 5,335 | |
留存收益 | | 12,864 | | | 12,244 | |
累計其他綜合虧損 | | (625) | | | (470) | |
| | 17,695 | | | 17,115 | |
減去:按成本計算的庫存股票;230,791,699截至2021年9月30日的A類股票以及229,115,665截至2021年6月30日的 A 類股票 | | (11,614) | | | (11,058) | |
股東權益總額 — 雅詩蘭黛公司 | | 6,081 | | | 6,057 | |
非控股權益 | | 34 | | | 34 | |
權益總額 | | 6,115 | | | 6,091 | |
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額 | | $ | 21,580 | | | $ | 21,971 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收益 | | $ | 695 | | | $ | 525 | |
為調節淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 183 | | | 156 | |
遞延所得税 | | (57) | | | (39) | |
基於股票的非現金薪酬 | | 79 | | | 64 | |
處置不動產、廠房和設備淨虧損 | | 1 | | | 2 | |
非現金重組和其他費用 | | 2 | | | — | |
養老金和退休後福利支出 | | 21 | | | 23 | |
養老金和退休後津貼繳款 | | (11) | | | (7) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
先前持有的權益法投資的收益 | | (1) | | | — | |
其他非現金物品 | | 3 | | | (10) | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款淨額增加 | | (583) | | | (607) | |
庫存和促銷商品的增加 | | (178) | | | (94) | |
其他資產減少(增加),淨額 | | (19) | | | 39 | |
應付賬款減少 | | (191) | | | (21) | |
其他應計負債和非流動負債的增加(減少) | | (15) | | | 316 | |
經營租賃資產和負債增加(減少),淨額 | | (10) | | | 11 | |
經營活動提供的(用於)的淨現金流量 | | (81) | | | 358 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (205) | | | (116) | |
購買價格退款的收益 | | — | | | 32 | |
為收購的業務付款 | | — | | | (6) | |
| | | | |
購買投資 | | (6) | | | (40) | |
淨投資套期保值的結算 | | 58 | | | (112) | |
用於投資活動的淨現金流量 | | (153) | | | (242) | |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
當前債務的收益(還款),淨額 | | 3 | | | (747) | |
| | | | |
| | | | |
長期債務的償還和贖回 | | (4) | | | (2) | |
股票薪酬交易的淨收益 | | 36 | | | 58 | |
收購庫存股的款項 | | (557) | | | (25) | |
| | | | |
支付給股東的股息 | | (192) | | | (174) | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金流量 | | (714) | | | (890) | |
| | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (15) | | | 19 | |
現金及現金等價物的淨減少 | | (963) | | | (755) | |
期初的現金和現金等價物 | | 4,958 | | | 5,022 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 3,995 | | | $ | 4,267 | |
見合併財務報表附註。
註釋 1 — 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的合併財務報表包括雅詩蘭黛公司及其子公司(統稱為 “公司”)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及第10-Q表和S-X條例第10-01條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。提供的未經審計的中期合併財務報表反映了管理層認為公允陳述所列中期業績所必需的所有調整。任何過渡期的經營業績不一定代表整個財政年度的預期經營業績。中期合併財務報表應與公司截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告中包含的合併財務報表和隨附腳註一起閲讀。
合併財務報表附註中某些前一年的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
管理層估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及這些財務報表中報告的收入和支出金額。公司截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中討論了公司重要會計政策的描述。管理層利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估相關的估計和假設,並在事實和情況需要時做出調整。由於無法精確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設有很大差異。經濟環境持續變化導致的這些估計和假設的重大變化,包括與 COVID-19 疫情影響有關的變化(如果有的話)將反映在未來時期的合併財務報表中。
貨幣折算和交易
外國子公司和分支機構的所有資產和負債均按期末匯率折算,而收入和支出則按該期間的月平均匯率折算。通過歸屬於雅詩蘭黛公司的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)進行折算調整後報告的扣除税後的未實現折算收益(虧損)為美元(175) 百萬和美元91在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,扣除税款後,分別為百萬美元。對於公司在高度通貨膨脹的經濟體中運營的子公司來説,美元是功能貨幣。在高度通貨膨脹的經濟體中,財務報表中的重新計量調整以及其他交易收益和損失反映在收益中。這些子公司對公司的合併財務報表或流動性無關緊要。
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,在與其確定的風險敞口一致的期限內對衝外幣交易。公司還簽訂外匯遠期合約,對衝其在某些外國業務中的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資對衝。見附註 5 — 衍生金融工具供進一步討論.公司將這些工具歸類為用於交易以外的其他目的而訂立的工具。
隨附的合併收益報表包括外幣交易的淨匯兑損失12百萬和美元1在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。
信用風險的集中度
該公司是護膚、彩粧、香水和護髮產品的全球製造商、營銷商和銷售商。該公司受信用風險影響的銷售主要面向百貨商店、香水店、專業多品牌零售商和旅遊零售業務的零售商。公司向符合條件的客户提供信貸。由於 COVID-19 疫情,公司加強了對客户支付能力的評估,更加關注影響其流動性的因素,減少了對歷史支付業績的關注。儘管公司認為目前信用風險不會過度集中,但它將繼續監測 COVID-19 疫情對其客户個人和集體及時付款能力的影響程度。
該公司在本季度的最大客户主要銷售中國旅遊零售產品,佔美元456百萬,或 10% 和 $554百萬,或 16%,分別佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月公司合併淨銷售額的百分比。這個客户解釋了 $301百萬,或 13%,以及 $179百萬,或 10百分比,分別佔公司截至2021年9月30日和2021年6月30日的應收賬款。
該公司的另一個主要客户在本季度主要在美國境內銷售產品,佔 $239百萬,或 10% 和 $133百萬,或 8%,分別佔公司截至2021年9月30日和2021年6月30日的應收賬款。該客户佔了 $253百萬,或 6% 和 $181百萬,或 5%,分別佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月公司合併淨銷售額的百分比。
庫存和促銷商品
庫存和促銷商品包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2021 | | 6 月 30 日 2021 |
原材料 | | $ | 697 | | | $ | 674 | |
工作正在進行中 | | 290 | | | 330 | |
成品 | | 1,354 | | | 1,213 | |
促銷商品 | | 292 | | | 288 | |
| | $ | 2,633 | | | $ | 2,505 | |
不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2021 | | 6 月 30 日 2021 |
資產(使用壽命) | | | | |
土地 | | $ | 53 | | | $ | 55 | |
建築物和改善 (10到 40年份) | | 257 | | | 256 | |
機械和設備 (3到 10年份) | | 916 | | | 920 | |
計算機硬件和軟件(4到 10年份) | | 1,375 | | | 1,303 | |
傢俱和固定裝置 (5到 10年份) | | 125 | | | 125 | |
租賃權改進 | | 2,300 | | | 2,312 | |
在建工程 | | 744 | | | 647 | |
| | 5,770 | | | 5,618 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (3,412) | | | (3,338) | |
| | $ | 2,358 | | | $ | 2,280 | |
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷額為美元130百萬和美元125在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。與公司製造過程相關的折舊和攤銷包含在銷售成本中,所有其他折舊和攤銷包含在隨附的合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。
所得税
所得税的有效税率為22.5% 和21.8分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的百分比。有效税率的提高 70基點主要歸因於與股票薪酬安排相關的超額税收優惠減少以及所得税儲備調整的增加,但部分被公司國外業務有效税率的降低所抵消。
截至2021年9月30日和2021年6月30日,未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)總額為美元71百萬和美元62分別為百萬。截至2021年9月30日,如果得到確認,將影響有效税率的未確認税收優惠總額為美元62百萬。在隨附的合併收益表中,截至2021年9月30日的三個月中,與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款總額為美元3百萬。截至2021年9月30日和2021年6月30日,隨附合並資產負債表中的應計利息和罰款總額為美元16百萬和美元14分別為百萬。根據截至2021年9月30日的可用信息,未確認的税收優惠總額可能會在美元範圍內減少5百萬到美元10由於預計全球税務審查和爭議將得到解決,以及適用的時效法規可能失效,未來十二個月內將有100萬英鎊。
在2022財年第一季度,公司正式結束了美國國税局(“IRS”)合規保障計劃(“CAP”)下的2020財年所得税申報表的合規程序,該程序對公司截至2021年9月30日的三個月的合併財務報表沒有影響。
其他應計負債和非流動負債
其他應計負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2021 | | 6 月 30 日 2021 |
廣告、銷售和樣品 | | $ | 348 | | | $ | 294 | |
員工薪酬 | | 456 | | | 670 | |
遞延收入 | | 379 | | | 322 | |
工資税和其他非所得税 | | 311 | | | 359 | |
應計所得税 | | 336 | | | 237 | |
銷售退貨累計 | | 378 | | | 369 | |
其他 | | 974 | | | 944 | |
| | $ | 3,182 | | | $ | 3,195 | |
截至2021年9月30日和2021年6月30日,其他非流動負債總額為 $1,964百萬和 $2,037百萬包括美元805百萬和美元849分別為百萬的遞延所得税負債。
最近採用的會計準則
所得税(亞利桑那州立大學 2019-12 年 — 所得税(主題 740):簡化所得税會計)
2019 年 12 月,財務會計準則委員會 (“FASB”)發佈了權威指南,通過取消某些例外情況和簡化其他領域來簡化所得税的會計。
對公司有效 —2022 財年第一季度。
對合並財務報表的影響— 2021 年 7 月 1 日,公司採用了該標準,並記錄了美元的累計調整121百萬作為增加其2022財年期初留存收益餘額,取消確認與先前持有的權益法投資相關的遞延所得税負債,該投資已成為外國子公司。
最近發佈的會計準則
參考利率改革(ASC 話題 848)
2020年3月,財務會計準則委員會發布了權威指南,為準備停用倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)等利率的公司提供可選救濟,適用於租賃合同、套期保值工具、持有至到期債務證券和以LIBOR為基準利率的債務安排。
2021年1月,財務會計準則委員會發布了權威指南,對參考利率改革的新會計規則進行了修訂。修正案澄清,對於受用於貼現、保證金或合約價格調整的利率變動影響的所有衍生工具,無論它們是參考倫敦銀行同業拆借利率還是參考利率改革預計將停止的其他利率,實體都可以採用ASC Topic 848中的某些實用權宜之計。
對公司有效— 本指南的適用期限為 2022 年 12 月 31 日。2022 年 12 月 31 日之後,該指南將不再適用。
對合並財務報表的影響— 公司目前有一個實施小組,正在進行全面評估,評估將本指南應用於其現有衍生合約、租賃和其他安排的影響,以及何時採用該指南。
預計最近發佈的其他會計公告不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2 — 收購業務
2021 年 5 月 18 日,公司收購了 Deciem Beauty Group Inc. 的額外股份。(“十進制”),一家總部位於多倫多的護膚公司,售價為美元1,092百萬現金,包括髮行債務的收益。DECIEM是一家多品牌美容公司,其品牌組合包括The Ordinary和NIOD。預計此次收購將進一步鞏固公司在高端護膚品領域的領導地位,擴大其全球消費者範圍,並補充其在在線和專業多渠道中的業務。該公司最初於2017年6月收購了DECIEM的少數股權。少數股權作為權益法投資入賬,賬面價值為美元65收購之日為百萬。收購額外股份使公司全面攤薄後的股權從大約 29% 到大約 76% 並被視為分步收購。在全面攤薄的基礎上,下文討論的DECIEM股票期權約為 4佔總資本結構的百分比。因此,為了確定轉讓的對價,公司排除了DECIEM股票期權,這導致公司收購後未攤薄的股權從大約增加了 30% 到大約 78%以及其餘非控股權益持有人的收購後未攤薄股權約為 22%。該公司將先前持有的權益法投資重新計量至其公允價值美元913百萬,從而確認了美元的收益848百萬。作為公司投資增加的一部分,公司獲得了購買權(“看漲期權”),並授予其餘投資者向公司出售股權後的剩餘權益(“看跌期權”) 三年期限,收購價格基於DECIEM(“淨看跌(看漲)期權”)的未來表現。由於這一贖回功能,公司在截至2021年6月30日的合併資產負債表中按收購日公允價值記錄了可贖回的非控股權益,該權益被歸類為夾層股權。截至2021年9月30日,DECIEM業務合併的會計是臨時的,有待期初資產負債表、最終估值報告和轉移總對價的分配。
截至2021年9月30日,包括非實質性衡量期調整在內的轉移對價總額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | | 2021年9月30日 |
已付/應付現金 | | | | | | $ | 1,095 | |
DECIEM股票期權負債的公允價值 | | | | | | 104 | |
淨看跌(看漲)期權的公允價值 | | | | | | 233 | |
收購的所有權權益的總對價(大約 47.9%) | | | | | | 1,432 | |
先前持有的權益法投資的公允價值(大約 30.5%) | | | | | | 913 | |
可贖回的非控股權益的公允價值(大約 21.6%) | | | | | | 648 | |
轉移的對價總額 (100%) | | | | | | $ | 2,993 | |
作為收購額外股票的一部分,發行了DECIEM股票期權,以取代和交換DECIEM先前發行的某些既得和未歸屬股票期權。DECIEM 股票期權的總公允價值為 $295百萬美元被記錄為轉讓總對價的一部分,包括美元191截至收購之日已結算的已結算的既得期權支付的百萬美元現金和104百萬美元在公司合併資產負債表上列為股票期權負債,因為它不是DECIEM的假定負債,預計將在看跌期權(看漲)行使完成後以現金結算。DECIEM股票期權負債的收購日公允價值的計算方法是將收購日公允價值乘以收購日第二天替換的DECIEM股票期權數量。取代的股票期權包括既得和部分歸屬的股票期權。見 附註 10 — 股票計劃 獲取與DECIEM股票期權有關的信息。
先前持有的權益法投資的收購日公允價值是通過將收購的所有權權益的總對價總額乘以美元計算得出的2,993百萬美元來自先前持有的相關有效股權約為 30.5%.
可贖回非控股權益的收購日公允價值包括淨看跌(看漲期權)期權的收購日公允價值 $233百萬。可贖回非控股權益的剩餘收購日公允價值 $648百萬美元是通過將收購的所有權總對價的總對價乘以計算得出的2,993百萬美元來自大約的相關非控股權益 21.6%.
DECIEM股票期權和淨看跌(看漲)期權的收購日公允價值是通過將包括起始股本價值、收入增長率和息税折舊攤銷前利潤在內的重要假設以及以下關鍵假設納入蒙特卡洛方法計算得出的:
| | | | | | | | |
| | 2021 年 5 月 18 日 |
無風險利率 | | 0.50% |
期限至最近十二個月的中期 | | 2.54年份 |
運營槓桿率調整 | | 0.45 |
淨銷售折扣率 | | 3.30% |
息税折舊攤銷前利潤折扣率 | | 6.80% |
息税折舊攤銷前利潤波 | | 38.30% |
淨銷售波動率 | | 17.20% |
公司記錄了轉移的總對價的初步分配,用於收購的有形和可識別的無形資產以及根據收購當日的公允價值承擔的負債。轉讓的總對價包括收盤時支付的現金、其先前持有的權益法投資的公允價值、包括淨看跌(看漲)期權的公允價值,包括淨看跌(看漲)期權的公允價值,以及DECIEM股票期權負債的公允價值。轉讓的總對價超過收購的淨有形和無形資產的公允價值的部分被記錄為商譽。為了確定收購的無形資產的收購日期估計公允價值,公司採用了收益法,特別是客户關係的多期超額收益法和商標的特許權使用費減免法。這些方法中使用的重要假設包括收入增長率和利潤率、終端價值、用於折現未來現金流的加權平均資本成本,以及客户關係的客户流失率和商標的特許權使用費率。 截至2021年9月30日,轉賬總對價的初步分配,包括非實質性衡量期調整,記錄如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2021年9月30日 |
現金 | | $ | 35 | |
應收賬款 | | 64 | |
庫存 | | 192 | |
其他流動資產 | | 33 | |
不動產、廠房和設備 | | 40 | |
經營租賃使用權資產 | | 40 | |
無形資產 | | 1,917 | |
善意 | | 1,297 | |
收購的資產總額 | | 3,618 | |
| | |
應付賬款 | | 21 | |
經營租賃負債 | | 8 | |
其他應計負債 | | 67 | |
遞延所得税 | | 485 | |
長期經營租賃負債 | | 44 | |
承擔的負債總額 | | 625 | |
轉賬的對價總額 | | $ | 2,993 | |
DECIEM的經營業績和收購相關成本對公司截至2021年9月30日的三個月合併收益表並不重要。沒有公佈反映收購DECIEM的預計經營業績,因為對公司合併財務業績的影響不會很大。
注意事項 3 — 商譽和其他無形資產
如前所述 注2 — 收購業務,2021年5月,公司增加了對DECIEM的投資,從而增加了美元的商譽1,297百萬,可攤銷的無形資產(客户名單)為美元701百萬,攤銷期為 7年到 14年份,以及美元的不可攤銷的無形資產(商標)1,216百萬。與收購相關的商譽主要歸因於與護膚品類銷售增長相關的未來收入增長機會,以及與DECIEM集結的員工隊伍相關的價值。因此,商譽已分配給公司的護膚產品類別。出於税收目的,本次收購所記錄的商譽不可扣除。這些數額是暫定數額,有待期初資產負債表、最終估值報告和轉賬總對價的分配。
善意
下表按產品類別列出了商譽以及賬面金額的相關變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 皮膚護理 | | 化粧 | | 香水 | | 頭髮護理 | | 總計 |
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | | | | | | |
善意 | | $ | 1,786 | | | $ | 1,214 | | | $ | 262 | | | $ | 355 | | | $ | 3,617 | |
累積減值 | | (141) | | | (830) | | | (30) | | | — | | | (1,001) | |
| | 1,645 | | | 384 | | | 232 | | | 355 | | | 2,616 | |
| | | | | | | | | | |
商譽計量期調整 | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | |
翻譯調整和註銷、商譽 | | (53) | | | — | | | (3) | | | — | | | (56) | |
折算調整和註銷、累計減值 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | (38) | | | — | | | (3) | | | — | | | (41) | |
| | | | | | | | | | |
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | | | | | | |
善意 | | 1,747 | | | 1,214 | | | 259 | | | 355 | | | 3,575 | |
累積減值 | | (140) | | | (830) | | | (30) | | | — | | | (1,000) | |
| | $ | 1,607 | | | $ | 384 | | | $ | 229 | | | $ | 355 | | | $ | 2,575 | |
其他無形資產
其他無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
(以百萬計) | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總淨額 本書 價值 | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總淨額 本書 價值 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户名單和其他 | | $ | 2,209 | | | $ | 583 | | | $ | 1,626 | | | $ | 2,273 | | | $ | 544 | | | $ | 1,729 | |
許可協議 | | 43 | | | 43 | | | — | | | 43 | | | 43 | | | — | |
| | $ | 2,252 | | | $ | 626 | | | 1,626 | | | $ | 2,316 | | | $ | 587 | | | 1,729 | |
不可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商標和其他 | | | | | | 2,297 | | | | | | | 2,366 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 3,923 | | | | | | | $ | 4,095 | |
與可攤銷無形資產相關的總攤銷費用為美元45百萬和美元25截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。 2022財年剩餘時間以及未來四個財年中每年的估計攤銷費用總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 |
(以百萬計) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
估計的總攤還費用 | | $ | 116 | | | $ | 155 | | | $ | 154 | | | $ | 154 | | | $ | 154 | |
注意事項 4 — 與重組和其他活動相關的費用
截至2021年9月30日的三個月中,與COVID後業務加速計劃相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
總計 | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
與重組和其他活動相關的費用不分配給公司的產品類別或地理區域,因為這些費用是集中指導和控制的,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,也不包括在被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的結果中。
後疫情時代的業務加速計劃
2020 年 8 月 20 日,公司宣佈了 兩年重組計劃,即後COVID業務加速計劃(“PCBA計劃”),旨在重新調整公司的業務,以應對 COVID-19 疫情後分銷格局和消費者行為的巨大變化。PCBA計劃旨在通過將資源重新平衡到高端美容增長領域來幫助提高效率和有效性。預計它將在公司投資的基礎上進一步加強公司的實力。
PCBA計劃的主要重點領域包括通過調整公司的分銷網絡,加快向在線的轉變,以反映獨立商店和某些百貨商店的關閉,重點是北美和歐洲、中東和非洲;減少實體銷售點員工和相關支持人員;重新設計公司的區域品牌營銷組織,以及在全球品牌和職能部門中選擇機會。預計該計劃將使公司能夠更好地執行其長期戰略,同時增強其財務靈活性。
截至2021年9月30日,該公司估計,在PCBA計劃期間,淨減幅度在以下範圍內 2,000到 2,500全球職位,包括臨時和兼職員工。這一裁減考慮到了裁撤某些職位、對某些僱員進行再培訓和調動以及在關鍵領域投資於新職位。該公司還估計,在PCBA計劃實施期間,關閉時間約為 10% 至 15其全球獨立門店的百分比,主要位於歐洲、中東和非洲以及北美。
公司計劃在2022財年之前批准PCBA計劃下的具體舉措,並預計將在2023財年之前完成這些舉措。該公司預計,PCBA計劃將導致相關的重組和其他費用,總額在美元之間400百萬和美元500百萬,税前。
PCBA 計劃批准
截至2021年9月30日,公司批准的PCBA計劃累計費用(調整)總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
已批准的總費用(調整) | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日累計數據 | | $ | 42 | | | $ | (6) | | | $ | 257 | | | $ | 21 | | | $ | 314 | |
截至2021年9月30日的三個月 | | (20) | | | 9 | | | (8) | | | 1 | | | (18) | |
截至2021年9月30日累計數據 | | $ | 22 | | | $ | 3 | | | $ | 249 | | | $ | 22 | | | $ | 296 | |
上表中包括,截至2021年9月30日,按主要成本類型分列的公司批准的累計PCBA計劃重組舉措包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用已獲批准 | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日累計數據 | | $ | 132 | | | $ | 108 | | | $ | 13 | | | $ | 4 | | | $ | 257 | |
截至2021年9月30日的三個月 | | (8) | | | 2 | | | (2) | | | — | | | (8) | |
截至2021年9月30日累計數據 | | $ | 124 | | | $ | 110 | | | $ | 11 | | | $ | 4 | | | $ | 249 | |
自PCBA計劃啟動以來採取的具體行動包括:
•優化分銷網絡— 為了幫助其分銷網絡某些區域的盈利能力恢復到COVID-19疫情之前的水平,作為分階段完成的更廣泛計劃的一部分,公司批准了關閉一些表現不佳的獨立門店、櫃枱和其他零售場所的舉措,主要是關閉所有地理區域的某些關聯公司,包括公司的旅遊零售網絡。這些預期的關閉反映了不斷變化的消費者行為,包括對在線和全渠道能力的更高需求。這些活動將導致勞動力、庫存和其他資產的註銷、產品回報和合同終止的淨減少。
•優化數字組織和其他進入市場組織— 公司批准了增強其進入市場能力並轉移更多資源以支持在線增長的舉措。這些行動將導致員工隊伍的淨裁員,其中包括裁撤職位、重新調整某些職位以及對新能力的投資。
•優化精選營銷、品牌和全球職能— 公司已開始通過重組員工的工作和協作地點和方式,減少其公司辦公室佔地面積,並正在朝着後COVID環境中的未來工作方向邁進。這些行動將主要產生租賃終止費。
•退出BECCA產品的全球分銷— 在審查公司的品牌組合以提高效率和長期投資的可持續性時,決定退出BECCA產品的全球分銷,原因是其分銷有限、產品需求持續下降以及 COVID-19 疫情造成的充滿挑戰的環境。這些活動導致商譽和其他無形資產減值、產品回報、合同終止和員工遣散費產生費用。該公司預計將在2022財年基本完成這些舉措。
•某些設計師香水許可證的退出— 在審查公司的香水品牌組合並專注於將其資源投資於全球長期增長和價值創造的替代機會時,公司宣佈,在唐娜·卡蘭紐約、DKNY、Michael Kors、Tommy Hilfiger和Ermenegildo Zegna的現有許可協議將於2023年6月到期時,不會續簽這些協議。該公司預計將在2022年6月30日之前繼續根據這些許可銷售產品。這些行動導致或預計將導致與員工相關的成本、包括商譽減值費用在內的資產註銷以及諮詢和法律費用。
PCBA 計劃重組和其他費用
重組費用包括以下內容:
與員工相關的成本—與員工相關的費用主要包括遣散費和其他離職後福利費用,根據工資水平、先前服務和其他法定最低福利(如果適用)計算。
資產相關成本— 資產相關成本主要包括與某些獨立門店中長期存在的資產(包括與商業運營租賃和經營租賃使用權資產相關的權利)相關的資產註銷或加速折舊,這些資產將在現有使用壽命之前停止使用,這是重組計劃的直接結果。這些成本還包括與退出BECCA產品全球分銷相關的商譽和其他無形資產減值費用。
合同終止— 與合同終止相關的費用包括在公司停止從合同中授予的權利中受益後繼續向第三方付款,或者為在合同到期前終止合同而支付的款項。
其他退出成本— 與重組活動相關的其他退出成本通常包括搬遷設施或員工的費用、因業務搬遷而招聘以填補職位的費用以及離職員工的再就業成本。
與重組活動相關的其他費用包括以下內容:
銷售回報和銷售成本— 經批准的退出某些業務或地點的重組計劃直接導致的產品回報(由相關銷售成本抵消)和庫存註銷或減記將在可估算且合理保證的前提下記錄為淨銷售額和/或銷售成本的一部分。
其他費用— 公司批准了與設計和實施已批准計劃有關的其他費用,這些費用在發生時記入運營費用,主要包括以下內容:
•為未來結構和程序的組織設計及其實施提供諮詢和其他專業服務,
•臨時勞動力回補,
•在PCBA計劃期間建立和維護PMO的成本,包括專門從事項目管理活動的員工的內部成本,以及公司持續運營中增加的其他與PMO相關的費用(例如租金和水電費),以及
•新的和經過再培訓的員工的招聘和培訓成本,以獲得和應用履行職責所需的能力,這是經批准的重組計劃的直接結果。
一旦滿足相關會計標準,公司就會記錄與重組和其他活動相關的批准費用。 記錄的與PCBA計劃重組和其他活動相關的累積費用總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
費用總額(調整) | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日累計數據 | | $ | 14 | | | $ | 2 | | | $ | 201 | | | $ | 4 | | | $ | 221 | |
截至2021年9月30日的三個月 | | 1 | | | (1) | | | — | | | 2 | | | 2 | |
截至2021年9月30日累計數據 | | $ | 15 | | | $ | 1 | | | $ | 201 | | | $ | 6 | | | $ | 223 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用(調整) | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日累計數據 | | $ | 119 | | | $ | 75 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 201 | |
截至2021年9月30日的三個月 | | (6) | | | 4 | | | 2 | | | — | | | — | |
截至2021年9月30日累計數據 | | $ | 113 | | | $ | 79 | | | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 201 | |
截至2021年9月30日的三個月中,與PCBA計劃相關的應計重組費用的變化為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
截至2021年6月30日的餘額 | | $ | 101 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101 | |
收費 | | (6) | | | 4 | | | 2 | | | — | | | — |
現金支付 | | (27) | | | — | | | (1) | | | — | | | (28) | |
非現金資產註銷 | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 69 | |
截至2021年9月30日,與PCBA計劃相關的應計重組費用預計將導致由運營提供的現金資助的現金支出約為美元46百萬,美元20百萬和美元32022財年剩餘時間以及2023財年和2024財年分別為百萬美元。
領先的美容前沿計劃
截至2021財年,公司基本完成了領先美容計劃(“LBF計劃”)下批准的舉措。有關LBF計劃的更多信息包含在公司截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
注意事項 5 — 衍生金融工具
公司通過包括使用衍生金融工具在內的受控風險管理計劃來應對某些金融風險。公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,以減少外幣匯率波動的影響。此外,公司涉足利率衍生品,以管理利率變動對公司總負債投資組合的影響,包括未來可能的債務發行。公司還簽訂外匯遠期合約,對衝其在某些外國業務中的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資對衝。公司進行淨投資套期保值,以抵消由於外匯匯率波動而導致公司在這些國外業務的投資的美元價值變動的風險。時間價值不包括在有效性評估之外,在賣出、一般和管理費用中,在套期保值工具的生命週期內通過系統而合理的方法予以確認。在出售或基本完成公司投資標的資產清算之前,淨投資套期保值的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表上累積OCI(“AOCI”)的一部分,記錄在折算調整中。公司還簽訂外幣遠期合約,並可能使用未被指定為對衝工具的期權合約來緩解合併資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。截至2021年9月30日,未被指定為對衝工具的衍生品的名義金額為美元3,946百萬。公司不將衍生金融工具用於交易或投機目的。與訂立衍生金融工具相關的成本對公司的合併財務業績並不重要。
對於公司希望獲得對衝會計處理的每份衍生合約,公司都會正式和同時記錄套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係,以及其進行對衝交易的風險管理目標和策略、對衝風險的性質以及如何對衝工具抵消套期保值風險的有效性進行前瞻和回顧性評估。該過程包括將所有衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定的公司承諾或預測的交易聯繫起來。公司從一開始就對套期保值關係的有效性進行定量評估,並選擇在初步評估後對某些對衝關係進行定性有效性評估,以支持對高效率的持續預期(如果需要有效性測試)。如果根據定性評估確定衍生品已不再是高效的對衝工具,則公司將進行量化評估,以確定是否在未來停止對該衍生品的套期保值會計。
合併資產負債表中包含的公司衍生金融工具的公允價值列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| | | | 公允價值 (1) | | | | 公允價值 (1) |
(以百萬計) | | 資產負債表 地點 | | 9 月 30 日 2021 | | 6 月 30 日 2021 | | 資產負債表 地點 | | 9 月 30 日 2021 | | 6 月 30 日 2021 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 21 | | | $ | 12 | | | 其他應計負債 | | $ | 12 | | | $ | 20 | |
淨投資套期保值 | | 預付費用和其他流動資產 | | 12 | | | 34 | | | 其他應計負債 | | — | | | — | |
利率相關衍生品 | | 預付費用和其他流動資產 | | 9 | | | 15 | | | 其他應計負債 | | 4 | | | — | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | 42 | | | 61 | | | | | 16 | | | 20 | |
未指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | 28 | | | 6 | | | 其他應計負債 | | 18 | | | 36 | |
衍生品總數 | | | | $ | 70 | | | $ | 67 | | | | | $ | 34 | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)參見附註6 — 公允價值計量瞭解有關如何確定衍生資產和負債公允價值的更多信息。
有效性評估中包含的與公司指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的收益和損失金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(虧損)金額 已在 OCI 中獲得認可 衍生品 | | 收益(虧損)地點已重新分類 從 AOCI 到 收益 | | 收益(虧損)金額 從 AOCI 重新歸類為收益(1) |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 15 | | | $ | (31) | | | 淨銷售額 | | $ | (6) | | | $ | 1 | |
利率相關衍生品 | | — | | | — | | | 利息支出 | | — | | | (1) | |
| | 15 | | | (31) | | | | | (6) | | | — | |
淨投資對衝關係中的衍生品(2): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | | 36 | | | (63) | | | | | — | | | — | |
衍生品總數 | | $ | 51 | | | $ | (94) | | | | | $ | (6) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
(1)由於現金流套期保值措施的終止,這筆金額被重新歸類為收益的金額並不重要,因為預計的交易在最初的時間段結束時將不再發生。
(2)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,與不包括在有效性測試之外的金額相關的淨投資套期保值收益中確認的收益為美元2百萬和美元5分別是百萬。
(3)作為公司合併資產負債表中AOCI的組成部分包含在折算調整中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益(虧損)金額 在收益中確認 衍生品(1) | | | | |
| | 衍生品收益中確認的收益(虧損)地點 | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | | | 2021 | | 2020 | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互換合約 | | 利息支出 | | $ | (10) | | | $ | (2) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)利率互換協議公允價值的變化完全被基礎長期債務公允價值的變化所抵消。
有關在公允價值套期保值中指定和符合套期保值項目的收益中確認的公允價值套期保值收益(虧損)累計金額的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | |
合併資產負債表中的行項目 套期保值物品包括哪些 | | 的賬面金額 對衝負債 | | 公允的累計金額 價值套期保值收益(虧損) 包含在對衝負債的賬面金額中 |
| | 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 |
當前債務 | | $ | 254 | | | $ | 4 | |
長期債務 | | 992 | | | — | |
債務總額 | | $ | 1,246 | | | $ | 4 | |
有關指定和符合套期保值工具資格的衍生品的公允價值和現金流套期保值關係影響的更多信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 9 月 30 日的三個月 |
| | 2021 | | 2020 |
(以百萬計) | | 淨銷售額 | | 利息 開支 | | 淨銷售額 | | 利息 開支 |
合併收益報表中列報的收入和支出細列項目的總金額,其中記錄了公允價值和現金流套期保值的影響 | | $ | 4,392 | | | $ | 42 | | | $ | 3,562 | | | $ | 45 | |
公允價值和現金流對衝關係的影響: | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | |
對衝物品 | | 不適用 | | 10 | | | 不適用 | | 2 | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | (10) | | | 不適用 | | (2) | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的虧損金額 | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | (1) | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——外幣遠期合約: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的收益金額 | | (6) | | | 不適用 | | 1 | | | 不適用 |
與公司未指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的損益金額列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益(虧損)金額 在衍生品收益中確認 | | | | |
| | 在收益中確認的收益(虧損)的地點 衍生品 | | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | | | 2021 | | 2020 | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 銷售、一般和管理 | | $ | (11) | | | $ | 21 | | | | | |
現金流套期保值
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂外幣期權合約,以對衝以外幣計價的預期交易以及應收賬款和應付賬款,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司從外國子公司獲得的現金流的影響。為對衝預期交易而簽訂的外匯遠期合約已被指定為現金流對衝,到2023年6月底的到期日各不相同。外幣遠期合約的套期保值有效性以遠期方法為基礎,遠期方法包括有效性評估中的時間價值。截至2021年9月30日,公司有未償現金流套期保值,名義金額總額為美元1,066百萬。
公司可以簽訂遠期利率合約,對衝預期的債務發行,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少利率變動對債務發行成本的影響。
對於不再被視為高效的對衝合約,當基礎預測交易發生時,將停止對衝會計,AOCI的損益將重新歸類為銷售。如果預測的交易可能不再發生,則AOCI的任何收益或虧損都將重新歸類為本期銷售額。截至2021年9月30日,該公司的外幣現金流對衝非常有效。
截至2021年9月30日,公司被指定為現金流對衝的衍生工具的淨收益估計為美元,預計將在未來十二個月內從AOCI重新歸類為扣除税後的收益5百萬。AOCI中衍生工具的累計淨收益(虧損)為美元20百萬和 $ (1) 截至2021年9月30日和2021年6月30日分別為百萬。
公允價值套期保值
公司簽訂利率衍生品合約,以管理其融資債務的利率波動風險。公司有利率互換協議,名義金額總計 $250百萬,美元700百萬和美元300百萬美元用於將其 2022 年優先票據、2030 年優先票據和 2031 年優先票據的固定利率分別有效轉換為基於浮動利率的浮動利率 三個月倫敦銀行同業拆借利率加上保證金。這些利率互換協議被指定為相關長期債務的公允價值對衝,利率互換協議公允價值的變化完全被標的長期債務公允價值的變化所抵消。
淨投資套期保值
公司簽訂被指定為淨投資對衝的外幣遠期合約,以對衝其在某些外國業務中的部分淨投資。這些合同的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表中AOCI的一部分,記錄在折算調整中。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司在這些國外業務中的淨投資的影響。截至 2022 年 1 月底,淨投資對衝合約的到期日各不相同。淨投資對衝合約的對衝效果基於現貨法。截至2021年9月30日,公司未償還的淨投資套期保值,名義金額總額為美元1,419百萬。
信用風險
根據政策,公司僅與長期信用評級至少為A-或更高的交易對手簽訂衍生品合約二國家認可的評級機構。這些合約的交易對手是主要的金融機構。如果任何交易對手不履約,信用風險敞口僅限於資產頭寸合約的公允價值總額,總額為美元70截至2021年9月30日為百萬人。為了管理這種風險,公司制定了嚴格的交易對手信用準則,並持續對其進行監控。因此,管理層認為這些套期保值合約下的損失風險微乎其微。
注意事項 6 — 公允價值測量
公司按公允價值記錄其某些金融資產和負債,公允價值是指在計量之日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的主要或最有利的市場中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量會計必須適用於需要初始計量或按公允價值重新計量的非金融資產和非金融負債,這些負債主要包括通過企業合併和商譽獲得的資產和負債、無限期無形資產和用於計算潛在減值的長期資產。在衡量公允價值時,公司必須最大限度地使用可觀測的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。可用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
級別 1:基於計量日期活躍市場中相同資產或負債的報價的投入。
級別 2:第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或其他可觀察到或可觀測的市場數據可以證實的輸入。
級別 3:輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期對資產或負債進行定價時將使用什麼的最佳估計。這些投入在市場上是不可觀察的,對該工具的估值具有重要意義。
下表列出了截至2021年9月30日,公司經常性按公允價值計量的金融資產和負債的層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 1,844 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,844 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
總計 | | $ | 1,844 | | | $ | 70 | | | $ | — | | | $ | 1,914 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 30 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
DECIEM 股票期權 | | — | | | — | | | 137 | | | 137 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 137 | | | $ | 171 | |
下表列出了截至2021年6月30日,公司按經常性公允價值計量的金融資產和負債的層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 2,079 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,079 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 52 | | | — | | | 52 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
總計 | | $ | 2,079 | | | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | 2,146 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | |
DECIEM 股票期權 | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | 141 | | | $ | 197 | |
公司金融工具的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9 月 30 日 2021 | | 6 月 30 日 2021 |
(以百萬計) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
非衍生物 | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,995 | | | $ | 3,995 | | | $ | 4,958 | | | $ | 4,958 | |
當前和長期債務 | | 5,548 | | | 6,206 | | | 5,569 | | | 6,262 | |
DECIEM 股票期權 | | 137 | | | 137 | | | 141 | | | 141 | |
| | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | |
外幣遠期合約 — 資產(負債),淨額 | | 31 | | | 31 | | | (4) | | | (4) | |
利率相關衍生品——資產(負債),淨額 | | 5 | | | 5 | | | 15 | | | 15 | |
使用以下方法和假設來估算公司金融工具的公允價值,而估算該價值是切實可行的:
現金和現金等價物—現金和所有原始到期日為三個月或更短的高流動性證券被歸類為現金和現金等價物,主要由計息賬户、定期存款和貨幣市場基金中的現金存款(歸入估值層次結構的第一級)組成。計息賬户和定期存款中的現金存款按成本記賬,由於現金等價物到期日短,成本接近公允價值。
外幣遠期合約 –公司外幣遠期合約的公允價值是使用基於收益方法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀測輸入,例如掉期收益率曲線以及貨幣即期和遠期匯率,是從獨立定價服務機構獲得的。為了確定該模型下合約的公允價值,對到期日為止的合約使用倫敦銀行同業拆借利率折現了合約價格與當前遠期利率之間的差額12月,以及到期日大於期限的合約的掉期收益率曲線12月。
利率合約 —公司利率合約的公允價值是使用基於收益方法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀察輸入,例如美國國債收益率曲線、掉期收益率曲線和倫敦銀行同業拆借利率遠期利率,均來自獨立定價服務。
當前和長期債務– 公司債務的公允價值是根據向公司提供的剩餘到期日相同債務的當前利率估算的。在較小程度上,債務還包括賬面金額接近公允價值的融資租賃債務。公司的債務被歸類為估值層次結構的第二級。
DECIEM 股票期權— 股票期權負債是指DECIEM發行的員工股票期權,以取代和交換DECIEM先前發行的與公司收購DECIEM有關的某些既得和未歸屬的DECIEM員工股票期權。DECIEM股票期權受DECIEM2021年股票期權計劃的條款和條件的約束。DECIEM股票期權負債的初始公允價值是使用收購日期的公允價值乘以收購日第二天替換的期權數量(包括既得和部分歸屬的股票期權)計算得出的。收購日期公允價值是使用蒙特卡羅方法計算的,該方法需要某些假設。這些輸入被歸類為估值層次結構的第 3 級。在行使或回購期權期間,DECIEM股票期權將在每個報告日通過結算重新計量為公允價值,並抵消薪酬支出。見 注2 — 收購業務和 附註 10 — 股票計劃 供討論.
注意事項 7 — 收入確認
公司的收入確認會計政策在公司截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中進行了描述。
應收賬款
列報的應收賬款,淨額扣除可疑賬款備抵額和客户扣除額共計 $40百萬截至2021年9月30日和2021年6月30日。付款期限本質上是短期的,通常少於一年。
信貸損失備抵額的變動如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2021 |
截至2021年6月30日的餘額 | | $ | 20 | |
| | |
預期信貸損失準備金 | | 1 | |
| | |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | 21 | |
可疑賬户備抵的剩餘餘額 $19百萬,截至2021年9月30日,與非信貸損失有關,主要是由於客户扣除所致。
遞延收入
該期間遞延收入的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
遞延收入,期初 | | $ | 371 | | | $ | 279 | |
已確認的收入在期初計入遞延收入餘額 | | (170) | | | (90) | |
期內遞延的收入 | | 223 | | | 216 | |
其他 | | 2 | | | 4 | |
遞延收入,期末 | | $ | 426 | | | $ | 409 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
到2021年9月30日,合併的估計收入預計將在下年確認十二個月與客户忠誠度計劃、附帶購買促銷的禮品、隨購促銷和未滿足(或部分不滿足)的禮品卡負債的履約義務相關為 $379百萬。截至2021年9月30日的遞延收入的剩餘餘額將在未來十二個月後確認。
注意事項 8 — 養老金和退休後福利計劃
該公司維持養老金計劃,涵蓋其美國業務和大部分國際業務的幾乎所有全職員工。公司還維持退休後福利計劃,為符合條件的員工提供某些醫療和牙科福利。這些計劃的描述包含在公司截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,淨定期福利成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 除了 養老金計劃 |
| | 美國 | | 國際 | | 退休後 |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
利息成本 | | 8 | | | 8 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報率 | | (14) | | | (13) | | | (4) | | | (3) | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | 4 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
特別解僱補助金 | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
定期福利淨成本 | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
在截至2021年9月30日的三個月中,公司向其國際養老金計劃繳納的款項總額為美元6百萬。
合併資產負債表中確認的與公司養老金和退休後福利計劃相關的金額包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 9 月 30 日 2021 | | 6 月 30 日 2021 |
其他資產 | | $ | 152 | | | $ | 162 | |
其他應計負債 | | (28) | | | (28) | |
其他非流動負債 | | (424) | | | (432) | |
已資助狀態 | | (300) | | | (298) | |
累計其他綜合虧損 | | 237 | | | 242 | |
確認的淨額 | | $ | (63) | | | $ | (56) | |
注意事項 9 — 突發事件
法律訴訟
公司不時參與與其業務相關的訴訟和其他法律訴訟,包括就業、知識產權、房地產、環境、監管、廣告、貿易關係、税收、隱私和產品責任事務(包括石棉相關索賠)。管理層認為,當前訴訟和法律訴訟的結果不會對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,管理層對公司當前訴訟和其他法律訴訟的評估可能會發生變化,因為發現了與公司目前未知的法律訴訟或其他未決訴訟有關的事實,或者法官、陪審團或其他事實調查者的裁定與管理層對此類訴訟或訴訟可能的責任或結果的評估不一致。除了此類訴訟和法律訴訟的應計金額外,合理可能的損失對公司的合併財務報表並不重要。
註釋 10 — 股票計劃
與公司股票計劃和DECIEM股票期權有關的其他信息包含在公司截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
該公司的股票計劃
股票淨薪酬支出總額歸因於股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、績效份額單位(“PSU”)、長期PSU(包括長期價格既得單位和股票單位)的授予及其餘必要服務期。歸因於股票淨薪酬的薪酬支出為 $79百萬和美元64截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。
股票期權
在截至2021年9月30日的三個月中,公司授予了大約以下股票期權1.1百萬股A類普通股,每股行使價為美元344.06加權平均授予日每股公允價值為美元85.49。每筆期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。在截至2021年9月30日的三個月中,行使的股票期權的總內在價值為美元89百萬。
限制性股票單位
公司授予的限制性股票單位約為0.7在截至2021年9月30日的三個月中,A類普通股的百萬股,加權平均授予日期每股公允價值為美元343.90在發放補助金時,計劃將其歸屬於 0.3百萬, 0.2百萬,以及 0.2在2023財年、2024財年和2025財年,每年分別為百萬股。限制性股票的歸屬通常取決於受贈人的繼續僱用或退休。限制性股票附帶股息等值權利,在限制性股票結算時以現金或股票(根據特定獎勵的條款)支付,因此,按授予之日公司A類普通股的收盤市價估值。
績效共享單位
在截至2021年9月30日的三個月中,公司向PSU發放的目標支出約為0.1百萬股A類普通股,授予日每股公允價值為 $344.06,將以股票結算,視公司在截至2024年6月30日的三個財年實現的淨銷售額和攤薄後的每股普通股淨收益而定,所有這些都取決於受贈方的繼續就業或退休。對於授予的 PSU,對於低於適用的最低閾值的結果,將不進行和解。PSU附有股息等值權利,這些權利將在PSU結算時以現金支付,因此按授予之日公司A類普通股的收盤市值估值。
2021 年 9 月,大約0.2相對於發行時設定的目標目標,發行了100萬股公司A類普通股,並支付了相關的應計股息,以結算0.2百萬個 PSU,其績效期已於 2021 年 6 月 30 日結束。
DECIEM 股票期權
DECIEM股票期權屬於負債分類獎勵,因為它們預計將以現金結算,並將在截至結算日的每個報告日重新計量為公允價值。股票薪酬支出總額歸因於股票期權的交換或更換以及剩餘的必要服務期。截至2021年9月30日的三個月中,股票期權總支出並不大。在截至2021年9月30日的三個月中,沒有股票期權行使。
DECIEM股票期權負債的初始公允價值是使用收購日期的公允價值乘以收購日第二天替換的期權數量(包括既得和部分歸屬的股票期權)計算得出的。如所述 注2 — 收購業務, DECIEM 股票期權,公允價值總額為 $295據報道,百萬是轉讓總對價的一部分。據報告,DECIEM股票期權的股票期權負債為美元137百萬和美元141截至2021年9月30日和2021年6月30日,隨附合並資產負債表中的其他非流動負債分別為百萬美元。 股票期權的公允價值是在蒙特卡羅方法中使用以下關鍵假設計算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 5 月 18 日 |
無風險利率 | | 0.40% | | 0.50% | | 0.50% |
期限至最近十二個月的中期 | | 2.17年份 | | 2.42年份 | | 2.54年份 |
運營槓桿率調整 | | 0.45 | | 0.45 | | 0.45 |
淨銷售折扣率 | | 3.30% | | 3.40% | | 3.30% |
息税折舊攤銷前利潤折扣率 | | 6.90% | | 6.90% | | 6.80% |
息税折舊攤銷前利潤波 | | 39.10% | | 37.70% | | 38.30% |
淨銷售波動率 | | 17.60% | | 17.00% | | 17.20% |
註釋 11 — 歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益每股普通股
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(“基本每股收益”)的計算方法是將歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益除以已發行普通股和已滿足歸屬條件的標的PSU和RSU的加權平均數。假設攤薄後歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(“攤薄後每股收益”)是通過反映股票獎勵的潛在攤薄來計算的。
基本每股收益和攤薄後每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | | | | | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | $ | 692 | | | $ | 523 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值—基本 | | | | | | 362.2 | | | 362.1 | |
稀釋性股票期權的影響 | | | | | | 4.2 | | 3.8 |
PSU 的影響 | | | | | | 0.2 | | 0.2 |
限制性單位的影響 | | | | | | 1.3 | | 1.1 |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | | | | | 367.9 | | | 367.2 | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 1.91 | | | $ | 1.44 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.88 | | | $ | 1.42 | |
A類普通股標的股票期權、限制性股票單位和PSU的股票因包含在反稀釋後每股收益的計算中被排除在外,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | 2021 | | 2020 | | | | |
股票期權 | 0.3 | | | 1.3 | | | | | |
RSU 和 PSU | 0.2 | | | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日,0.7百萬和 0.8攤薄後每股收益的計算中分別排除了100萬股A類普通股標的PSU,因為最終發行的股票數量取決於公司某些業績目標的實現情況,如中所述附註 10 — 股票計劃.
註釋 12 — 股權和可贖回的非控股權益
股東權益總額 — 雅詩蘭黛公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | | | | | 2021 | | 2020 |
普通股,期初 | | | | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | |
普通股,期末 | | | | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | |
實收資本,期初 | | | | | | 5,335 | | | 4,790 | |
普通股分紅 | | | | | | 1 | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | 114 | | | 122 | |
實收資本,期末 | | | | | | 5,450 | | | 4,913 | |
| | | | | | | | |
期初留存收益 | | | | | | 12,244 | | | 10,134 | |
普通股分紅 | | | | | | (193) | | | (174) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | 692 | | | 523 | |
採用新會計準則的累積效應 | | | | | | 121 | | | (3) | |
留存收益,期末 | | | | | | 12,864 | | | 10,480 | |
| | | | | | | | |
期初累計其他綜合虧損 | | | | | | (470) | | | (665) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | (155) | | | 71 | |
累計其他綜合虧損,期末 | | | | | | (625) | | | (594) | |
| | | | | | | | |
期初,庫存股 | | | | | | (11,058) | | | (10,330) | |
收購庫存股票 | | | | | | (519) | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | | | | (37) | | | (23) | |
庫存股,期末 | | | | | | (11,614) | | | (10,353) | |
| | | | | | | | |
股東權益總額 — 雅詩蘭黛公司 | | | | | | 6,081 | | | 4,452 | |
| | | | | | | | |
非控股權益,期初 | | | | | | 34 | | | 27 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | | |
翻譯調整,淨額 | | | | | | (1) | | | — | |
非控股權益,期末 | | | | | | 34 | | | 29 | |
| | | | | | | | |
權益總額 | | | | | | $ | 6,115 | | | $ | 4,481 | |
| | | | | | | | |
可贖回的非控股權益,期初 | | | | | | $ | 857 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益 | | | | | | 2 | | | — | |
翻譯調整 | | | | | | (17) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可贖回的非控股權益,期末 | | | | | | $ | 842 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | | | | | | $ | .53 | | | $ | .48 | |
以下是截至2021年9月30日的三個月中公司A類和B類普通股申報的每股季度現金分紅摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 應付款日期 | | 每股金額 |
2021年8月18日 | | 2021年8月31日 | | 2021年9月15日 | | $ | .53 | |
2021 年 11 月 1 日,宣佈派發金額為 $ 的股息.60公司A類和B類普通股的每股。股息將於 2021 年 12 月 15 日以現金支付給 2021 年 11 月 30 日營業結束時的登記股東。
普通股
在截至2021年9月30日的三個月中,公司購買了大約 1.7以美元收購其A類普通股的百萬股557百萬。
累計其他綜合收益
下表顯示了截至2021年9月30日的三個月中按組成部分分列的扣除税後AOCI的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 淨現金 流量對衝 收益(損失) | | 金額 包含在淨定期福利成本中 | | 翻譯 調整 | | 總計 |
截至2021年6月30日的餘額 | | $ | (2) | | | $ | (179) | | | $ | (289) | | | $ | (470) | |
重新分類之前的 OCI | | 12 | | | 1 | | (1) | (175) | | (2) | (162) | |
金額重新歸類為淨收益 | | 4 | | | 3 | | | — | | | 7 | |
本期淨OCI | | 16 | | | 4 | | | (175) | | | (155) | |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | 14 | | | $ | (175) | | | $ | (464) | | | $ | (625) | |
| | | | | | | | |
(1)包括外幣折算損失。
(2)參見附註 5 — 衍生金融工具用於與淨投資套期保值相關的收益(虧損)。
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,AOCI對淨收益的重新分類調整的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從 AOCI 重新分類的金額 | | | | | | 中受影響的單項商品 合併 收益表 |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | | |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
現金流套期保值的收益(虧損) | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | | | | | 淨銷售額 |
利率相關衍生品 | | — | | | (1) | | | | | | | 利息支出 |
| | (6) | | | — | | | | | | | |
遞延税收的福利 | | 2 | | | — | | | | | | | 所得税準備金 |
| | (4) | | | — | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | |
淨定期福利成本中包含的金額 | | | | | | | | | | |
攤還精算損失 | | (4) | | | (6) | | | | | | | 所得税前收益(1) |
遞延税收的福利 | | 1 | | | 1 | | | | | | | 所得税準備金 |
| | (3) | | | (5) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
改敍調整總額,淨額 | | $ | (7) | | | $ | (5) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | |
(1)有關更多信息,請參閲附註8——養老金和退休後福利計劃。
註釋 13 — 現金流量表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
現金: | | | | |
在此期間支付的利息現金 | | $ | 30 | | | $ | 26 | |
在此期間支付的所得税現金 | | $ | 125 | | | $ | 119 | |
| | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
| | | | |
財產、廠房和設備應計但未付款 | | $ | 126 | | | $ | 42 | |
| | | | |
| | | | |
為修改租賃融資 | | $ | (17) | | | $ | — | |
為換取新的/修改後的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | 44 | | | $ | 101 | |
注意 14 — 區段數據和相關信息
應報告的運營部門包括企業的組成部分,有關這些部門有單獨的財務信息,首席運營決策者(“首席執行官”)在決定如何分配資源和評估業績時定期評估這些信息。儘管該公司經營於 一業務領域、美容產品、管理層也根據產品類別評估業績。產品類別業績是根據與重組和其他活動相關的回報前的淨銷售額、所得税前的收益、淨定期福利成本的其他組成部分、利息支出、利息收入和投資收益、淨收入、其他收入以及與重組和其他活動相關的費用來衡量的。與重組和其他活動相關的回報和費用不分配給公司的產品類別或地理區域,因為它們是集中指導和控制的,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,也不包括在被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的結果中。
如公司截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表附註所述,公司應申報分部的會計政策與合併財務報表的會計政策基本相同。公司的資產和負債是集中管理的,內部報告方式與合併財務報表相同;因此,沒有為首席執行官提供任何其他信息,也不會在此處列任何其他信息。自2021年6月30日以來,與公司分部數據相關的總資產價值或長期資產價值沒有顯著差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | | | | | 2021 | | 2020 |
產品類別數據 | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | | | | | $ | 2,449 | | | $ | 2,035 | |
化粧 | | | | | | 1,174 | | | 978 | |
香水 | | | | | | 609 | | | 406 | |
頭髮護理 | | | | | | 148 | | | 136 | |
其他 | | | | | | 13 | | | 7 | |
| | | | | | 4,393 | | | 3,562 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | | | | | (1) | | | — | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | |
| | | | | | | | |
扣除與重組和其他活動相關的費用前的營業收入(虧損): | | | | | | | | |
皮膚護理 | | | | | | $ | 717 | | | $ | 721 | |
化粧 | | | | | | 91 | | | (71) | |
香水 | | | | | | 131 | | | 60 | |
頭髮護理 | | | | | | 2 | | | 3 | |
其他 | | | | | | — | | | 1 | |
| | | | | | 941 | | | 714 | |
和解: | | | | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | | | | | (6) | | | (9) | |
利息支出 | | | | | | (42) | | | (45) | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | 4 | | | 14 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | | | | | (1) | | | (3) | |
其他收入 | | | | | | 1 | | | — | |
所得税前收益 | | | | | | $ | 897 | | | $ | 671 | |
| | | | | | | | |
地理數據(1) | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | $ | 1,194 | | | $ | 873 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | | 1,873 | | | 1,540 | |
亞洲/太平洋 | | | | | | 1,326 | | | 1,149 | |
| | | | | | 4,393 | | | 3,562 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | | | | | (1) | | | — | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | |
| | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | $ | 254 | | | $ | 65 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | | 465 | | | 411 | |
亞洲/太平洋 | | | | | | 222 | | | 238 | |
| | | | | | 941 | | | 714 | |
與重組和其他活動相關的費用 | | | | | | (6) | | | (9) | |
營業收入 | | | | | | $ | 935 | | | $ | 705 | |
| | | | | | | | |
(1)公司旅遊零售業務的淨銷售額包含在歐洲、中東和非洲地區,但Dr.Jart+在旅遊零售渠道的淨銷售額除外,該淨銷售額反映在亞太地區的韓國。歸屬於歐洲、中東和非洲的旅遊零售銷售的營業收入包含在該地區和美洲中。
註釋 15 — 後續事件
2021 年 10 月 22 日,公司更換了 $1.5十億美元優先無抵押循環信貸額度,定於2023年10月26日到期(“先前額度”),新額為美元2.5十億美元優先無抵押循環信貸額度將於 2026 年 10 月 22 日到期(“新額度”),除非延期至 二根據協議中規定的條款,延長年限。最多等同於 $750新融資機制中有數百萬美元可用於多幣種貸款。在 2021 年 9 月 30 日和直到 2021 年 10 月 22 日, 不先前貸款機制下的未償還借款。新設施可用於一般公司用途。根據協議,新融資機制下的借款利率將基於現行市場利率。建立新設施所產生的成本並不大。新設施的年費約為 $1百萬美元,根據公司當前的信用評級,按季度支付。新融資機制包含一項交叉違約條款,根據該條款,未能償還超過美元的其他重大財務債務175百萬歐元(在寬限期之後且貸款人沒有豁免)將導致違約事件,並加快該機制下任何未償債務的到期。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
操作結果
我們製造、營銷和銷售美容產品,包括護膚、彩粧、香水和護髮類別的產品,這些產品分佈在大約 150 個國家和地區。下表是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的經營業績比較摘要,反映了中描述的列報基礎 合併財務報表附註,附註1 — 重要會計政策摘要適用於所有呈現的時期。不符合我們對皮膚護理、彩粧、香水和護髮的定義的產品和服務已包含在 “其他” 類別中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 2,449 | | | $ | 2,035 | | | | | |
化粧 | | 1,174 | | | 978 | | | | | |
香水 | | 609 | | | 406 | | | | | |
頭髮護理 | | 148 | | | 136 | | | | | |
其他 | | 13 | | | 7 | | | | | |
| | 4,393 | | | 3,562 | | | | | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (1) | | | — | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | | | | | |
| | | | | | | | |
按地區劃分(1): | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,194 | | | $ | 873 | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | | 1,873 | | | 1,540 | | | | | |
亞洲/太平洋 | | 1,326 | | | 1,149 | | | | | |
| | 4,393 | | | 3,562 | | | | | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (1) | | | — | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 717 | | | $ | 721 | | | | | |
化粧 | | 91 | | | (71) | | | | | |
香水 | | 131 | | | 60 | | | | | |
頭髮護理 | | 2 | | | 3 | | | | | |
其他 | | — | | | 1 | | | | | |
| | 941 | | | 714 | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (6) | | | (9) | | | | | |
營業收入 | | $ | 935 | | | $ | 705 | | | | | |
| | | | | | | | |
按地區劃分(1): | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 254 | | | $ | 65 | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | | 465 | | | 411 | | | | | |
亞洲/太平洋 | | 222 | | | 238 | | | | | |
| | 941 | | | 714 | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (6) | | | (9) | | | | | |
營業收入 | | $ | 935 | | | $ | 705 | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)我們的旅遊零售業務的淨銷售額包含在歐洲、中東和非洲地區,但Dr.Jart+在旅遊零售渠道中的淨銷售額除外,這些淨銷售額反映在亞太地區的韓國。歸屬於歐洲、中東和非洲的旅遊零售銷售的營業收入包含在該地區和美洲中。
下表顯示了某些合併收益數據佔淨銷售額的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷售成本 | | 24.1 | | | 23.2 | | | | | |
毛利 | | 75.9 | | | 76.8 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | 54.5 | | | 56.9 | | | | | |
重組和其他費用 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用總額 | | 54.6 | | | 57.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 21.3 | | | 19.8 | | | | | |
利息支出 | | 1.0 | | | 1.3 | | | | | |
利息收入和投資收入,淨額 | | 0.1 | | | 0.4 | | | | | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | — | | | 0.1 | | | | | |
其他收入 | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收益 | | 20.4 | | | 18.8 | | | | | |
所得税準備金 | | (4.6) | | | (4.1) | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | 15.8 | | | 14.7 | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | — | | | (0.1) | | | | | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益 | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | 15.8 | % | | 14.7 | % | | | | |
| | | | | | | | |
未根據四捨五入造成的差異進行調整
我們不斷推出新產品,通過廣告、銷售和抽樣來支持新產品和成熟產品,並逐步淘汰不再滿足消費者需求或目標的現有產品。開發、生產、推出、支持和停產產品的經濟因素會影響我們每個時期的銷售和經營業績。新產品的推出可能會對現有產品的銷售產生一定的蠶食效應,我們在業務規劃中會考慮到這一點。
非公認會計準則財務指標
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表我們開展和看待業務的方式。管理層認為,排除某些不同時期不可比較的項目有助於投資者和其他人比較不同時期的經營業績。儘管我們認為非公認會計準則指標有助於分析我們的業績,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。參見 非公認會計準則財務指標的對賬從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
我們在全球範圍內運營,大部分淨銷售額來自美國以外。因此,外幣匯率的波動會影響我們的經營業績。因此,我們公佈了某些淨銷售額、經營業績和攤薄後的普通股每股淨收益信息,不包括外匯匯率波動的影響,以便為評估我們在美國以外的基礎業務的業績提供框架。恆定貨幣信息比較不同時期的結果,就好像匯率同期保持不變一樣。我們通過使用上一年度的月平均外幣匯率折算本期業績,並根據外幣現金流套期保值活動的同期影響進行調整來計算固定貨幣信息。
概述
COVID-19 業務最新情況
在截至 2021 年 9 月 30 日的三個月中,COVID-19 疫情繼續擾亂我們的運營環境,影響零售流量和某些消費者偏好。COVID-19 病例的捲土重來以及 Delta 變種在世界大部分地區的迅速傳播導致政府採取了限制措施,以防止該病毒的進一步傳播。這些限制包括間歇性關閉被認為不必要的企業、限制旅行、保持社交距離和隔離。
零售影響
儘管全球大多數銷售我們產品的實體零售店,無論是由我們經營還是由我們的客户經營,都在 2022 財年第一季度的大部分時間裏都營業,但全球各地都間歇性關閉。更具體地説,在歐洲大陸、拉丁美洲的大部分地區和亞太地區的大部分地區,由於 COVID-19 病例的捲土重來,許多零售商店在本季度暫時關閉了一段時間。在歐洲大陸的大部分地區和亞太地區的部分地區,零售點在本季度晚些時候逐漸重新開放,容量和其他安全限制已到位。在全球範圍內,在商店營業的地區,消費者流量尚未恢復到COVID-19大流行前的水平。
儘管全球國際客運量仍基本減少,但歐洲、中東、非洲和美洲的客運量有所改善,儘管大大低於COVID-19疫情前的水平。這種改善在一定程度上是由於政府取消了限制,暑假旅行有所增加,尤其是在英國、美國、加勒比和墨西哥。在亞太地區,COVID-19 病例的激增導致本季度大部分時間旅行限制增加。
在亞太地區和歐洲、中東和非洲,我們的在線產品(通過我們自己的網站、第三方平臺和零售商的網站)的淨銷售增長保持強勁,那裏的許多零售商店暫時關閉。不包括由於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權增加而導致的在線淨銷售額的增長,美洲的在線淨銷售額下降反映了實體復甦的發展。
消費者偏好
與 COVID-19 疫情相關的辦公室、零售商店和其他業務的關閉以及社交聚會的大幅減少影響了消費者的偏好和行為。儘管化粧品需求與去年相比有了顯著改善,但由於化粧品使用次數減少和持續佩戴口罩,化粧品需求仍然是唯一低於COVID-19疫情前的類別,而護膚、香水和護髮都比疫情前的水平有所增長。
供應鏈
由於港口擁堵、勞動力和集裝箱短缺以及運輸延遲,COVID-19 疫情導致了全球運輸延誤。預計在2022財年剩餘時間內,更高的運輸和物流成本將對銷售成本和運營支出產生負面影響。我們預計將通過戰略性價格上漲、產品組合、運輸時機、使用空運和減少擁擠港口以及節省其他領域的成本來減輕對我們業務和成本的大部分影響。
業務更新
我們是高端美容領域的領導者,它將消費品的重複購買和相對可負擔性與高質量的產品和服務相結合。在高端美容領域,我們在產品類別、地域、品牌、產品子類別、渠道、消費者細分市場和價位方面實現了良好的多元化。這種多元化使我們能夠靈活地利用消費者分析和見解,將我們的品牌部署到快速增長和盈利的機會。這些分析和見解與我們的創造力相結合,為我們的創新提供了信息,以提供廣泛的、與當地相關且包容性的優質產品,使我們能夠有效地競爭,在消費者日常美容中佔據更大的份額。我們戰略的要素描述在 概述見我們截至2021年6月30日止年度的10-K表年度報告的第31-34頁以及下文。
在2022財年第一季度,淨銷售額增長了23%,反映了美洲以及歐洲、中東和非洲的初期復甦,而去年同期則更加艱難。淨銷售額增長包括淨銷售額的增加,這歸因於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權的增加。
•我們的護膚淨銷售額得益於La Mer推出的The Hydrating Infused 乳液,以及該品牌核心保濕霜的持續強勁。淨銷售額的增長歸因於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權的增加,促進了增長,Dr.Jart+在旅遊零售領域取得了強勁的增長,Clinique的英雄特許經營在美洲、歐洲、中東和非洲引起了共鳴。
•COVID-19 疫情通常導致社交和商業活動更加有限,總體而言,消費者的化粧品減少了。隨着特定地區限制的解除,我們通常會看到對彩粧產品的需求增加。在2022財年第一季度,彩粧淨銷售額的增長部分歸因於此,這也得益於雅詩蘭黛粉底產品的增長,以及來自M·A·C的強勁激活和消費者覆蓋範圍的擴大。我們的品牌通過課堂、虛擬技術試用等虛擬營銷活動以及對社交媒體平臺的更多重視,激發了人們對彩粧的興趣。
•由於消費者傾向於Tom Ford Beauty、Jo Malone London和Le Labo的高端和手工產品,我們的香水淨銷售額急劇增長。
•隨着實體渠道逐漸重新開放,我們的護髮淨銷售額有所增長,這反映了Bumble和bumble以及Aveda的增長。
2021 年 9 月,我們宣佈,在 Donna Karan New York、DKNY、Michael Kors、Tommy Hilfiger 和 Ermenegildo Zegna 的現有許可協議將於 2023 年 6 月到期時,我們不會續訂這些協議。我們預計在 2022 年 6 月 30 日之前將繼續根據這些許可銷售產品。
我們的全球分銷能力和運營使我們能夠專注於在消費者人口統計和趨勢最具吸引力的地方有針對性地擴大消費者覆蓋範圍。我們的區域組織以及當地員工的專業知識使我們的品牌在產品分類和傳播方面能夠更具當地和文化相關性。我們正在改變在門店、在線和旅行地點與消費者建立聯繫的方式,包括擴大我們的數字和社交媒體影響力,以及吸引全球和本地有影響力的人,以擴大品牌或產品故事。我們按市場量身定製戰略的實施,以提高消費者參與度並擁抱文化多樣性。我們不斷加強我們在大型塑造形象的核心市場的影響力,同時擴大我們在新興市場的影響力。
•2022 財年第一季度淨銷售額的增長由 The Americas 帶動,這主要反映了實體店的重新開放、消費者覆蓋面的目標擴大以及淨銷售額的增長,這歸因於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權的增加。
•隨着該地區實體零售的重新開放,歐洲、中東和非洲的淨銷售額有所增長,在線淨銷售額持續強勁增長。
•亞太地區的淨銷售額有所增長,這反映了大中華區、韓國和幾個較小市場的淨銷售額有所增加,儘管該地區在本季度受到與 COVID-19 相關的限制。
外表
COVID-19 疫情繼續擾亂我們、零售商和其他與我們有業務往來的公司的業務。曾經有過間歇性的門店關閉和供應鏈中斷,而且很可能會繼續如此。我們意識到,這些趨勢可能會繼續影響復甦的步伐。國際旅行的持續削減也影響了我們在世界大部分地區的旅遊零售業務,這在歷史上一直是我們增長最快的領域之一。除了影響淨銷售額和盈利能力外,這些挑戰和其他挑戰還可能對與我們的品牌相關的商譽和其他無形資產以及長期資產(即可能導致減值)產生不利影響。
我們認為,增加長期股東價值的最佳方法是繼續以最有效的方式提供優質的產品和服務,同時認識到消費者行為和購物行為的變化。因此,我們的長期戰略在地理區域、產品類別、品牌、分銷渠道和職能方面採取了許多舉措,旨在增加我們的銷售額,提高成本效益,利用我們的優勢,提高我們的生產力和利潤。我們計劃在投資長期可持續增長的同時,在我們卓越的創造力和創新、高質量的產品和服務以及引人入勝的溝通的基礎上再接再厲,並利用這些歷史。
我們繼續監測全球宏觀經濟環境的影響,包括通貨膨脹壓力;供應鏈中斷;社會和政治問題;監管問題,包括徵收關税;地緣政治緊張局勢;以及全球安全問題。例如,我們繼續關注中美之間的地緣政治緊張局勢,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
從 COVID-19 疫情的不利影響中恢復的時機、速度和持續時間的不確定性將繼續影響我們實現銷售盈利增長的能力。我們相信,通過不斷制定和推行具有多種增長引擎的多元化戰略,加快針對優勢、紀律和靈活性領域的舉措,以及執行我們的後疫情時代的業務加速計劃,我們可以在某種程度上抵消更普通挑戰的影響。隨着當前形勢的發展,如果經濟和社會狀況或不確定性或波動程度惡化,或者前面描述的不利條件進一步延長,則可能會對消費者的信心、需求、支出和出行意願或能力產生進一步的負面影響,從而對我們的業務產生進一步的負面影響。我們將繼續監控這些風險和其他可能影響我們業務的風險。
後疫情時代的業務加速計劃
有關我們的重組計劃,即後COVID業務加速計劃的信息,請參見合併財務報表附註,附註4——與重組和其他活動相關的費用在這裏,以及 合併財務報表附註,附註8——與重組和其他活動相關的費用並在概述在我們截至2021年6月30日止年度的10-K表年度報告第33頁上。
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 830 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 23 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 21 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
報告的淨銷售額有所增加,這得益於每個產品類別和每個地理區域的淨銷售額增加,這主要反映了(i)實體店和旅行從前一年的挑戰中恢復過來,這些挑戰包括 COVID-19 疫情導致門店大規模關閉、零售流量減少、旅行限制和隔離;(ii)英雄產品特許經營繼續取得成功;(iii)新產品推出;(iv)有針對性的擴大消費者範圍。我們的護膚、彩粧和香水產品類別的淨銷售額均增長了兩位數,護髮淨銷售額增長了個位數。護膚品淨銷售額增加,主要反映了La Mer和Clinique的淨銷售額增加,以及淨銷售額的增長,這歸因於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權的增加。彩粧淨銷售額的增長是由雅詩蘭黛和M·A·C的淨銷售額增加帶動的。香水淨銷售增長主要反映了Tom Ford Beauty、Jo Malone London、我們的某些設計師香水和Le Labo的淨銷售額增加。由於Bumble and bumble和Aveda的淨銷售額增加,護髮淨銷售額有所增加。每個地理區域的淨銷售額增長了兩位數,這得益於淨銷售額的增長,這歸因於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權的增加。美洲淨銷售額的增長反映了整個地區淨銷售額的增加。在我們的旅遊零售業務、英國和俄羅斯的帶動下,歐洲、中東和非洲的淨銷售額有所增長。中國大陸、韓國和香港淨銷售額的增長推動了亞太地區的增長,但是,該地區的許多國家受到了 COVID-19 病例復甦和 Delta 變體的傳播的負面影響,這導致政府為防止病毒進一步傳播而實施了限制措施。
總淨銷售額增長受到約7700萬美元的有利外幣折算的影響。
與重組和其他活動相關的回報不分配給我們的產品類別或地理區域,因為這些活動被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定公司職能和市場進入結構的舉措。因此,以下關於淨銷售額的討論是 產品類別和 地理區域不包括與重組和其他活動相關的100萬美元回報對2022財年第一季度的影響。
產品類別
皮膚護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 2,449 | | | $ | 2,035 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 414 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 20 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 18 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
報告的護膚品淨銷售額增加,反映了La Mer淨銷售額的增加,淨銷售額的增加歸因於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權的增加,以及Clinique的總擁有量約為3.15億美元。在我們的旅遊零售業務和中國大陸的帶動下,La Mer的淨銷售額有所增長,這主要是由於Crème de la Mer、保濕軟霜和The Treation Locution等英雄產品的持續成功,Hydrating Infused 乳液等新產品的推出,在中國大陸成功舉辦的節日活動以及有針對性的擴大消費者範圍。在旅遊零售業務和北美的帶動下,倩碧淨銷售額的增長主要是由現有產品的持續成功所推動的,例如Even Better Clinical Radical Dark Spot Corrector+Interrupter和Mostail Surge 100H 自動補水保濕霜、Smart Clinical Repair 抗皺精華等新產品的推出,以及有針對性的擴大消費者範圍。
護膚品淨銷售額的增長受到約4,800萬美元的有利外幣折算的影響。
化粧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,174 | | | $ | 978 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 196 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 20 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 18 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
報告的彩粧淨銷售額增加,這主要是由於雅詩蘭黛和M·A·C的淨銷售額合計增加約1.31億美元。與去年 COVID-19 疫情帶來的挑戰相比,彩粧業的初期復甦導致美洲、歐洲、中東和非洲的彩粧淨銷售額增加。亞太地區的彩粧淨銷售額下降,原因是該地區許多國家受到 COVID-19 病例捲土重來和變體(包括 Delta 變體)傳播的負面影響,這導致政府實施了限制措施以防止該病毒的進一步傳播。雅詩蘭黛的淨銷售額增加,這主要反映了現有產品的持續成功,例如Double Wear特許經營和Futurist系列產品;新產品發佈,例如Double Wear Sheer LongWear Longear和Pure Color Whipped Matte Lip Color;在中國大陸成功舉辦節日活動並推出新的在線平臺;從上面討論的挑戰中恢復過來,以及北美的新產品發佈。如上所述,與去年同期相比,M·A·C淨銷售額的增長主要是由於北美的實體復甦以及歐洲、中東、非洲和美洲的旅行復蘇,以及Love Me Liquid Lipcolor和Lustreglass Lipstick等新產品的發佈以及包括假日出貨在內的出貨時機。
彩粧淨銷售額的增長受到約1700萬美元的有利外幣折算的影響。
香水 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 609 | | | $ | 406 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 203 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 50 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 48 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
報告的香水淨銷售額有所增加,這主要是由湯姆·福特美粧、喬·馬龍倫敦、我們的某些設計師香水和Le Labo合計約1.59億美元的推動。與去年同期相比,香水淨銷售額的增加在一定程度上反映了世界各地的實體店和旅行業的復甦,而去年 COVID-19 疫情帶來的挑戰以及包括假日出貨在內的出貨時機也有所不同。我們的香水品牌完全有能力通過我們的主打產品的持續成功吸引消費者,例如來自Jo Malone London的Wood Sage & Sea Salt、Peony & Blush Suede和English Pear & Freesia。香水淨銷售額的增長還反映了Tom Ford Beauty的某些Private Blend香水的淨銷售額增加,Jo Malone倫敦有針對性地擴大了消費者覆蓋範圍,以及我們的某些設計師香水(例如Michael Kors Super Gorgeous!)推出了新產品。
香水淨銷售額的增長受到約1000萬美元的有利外幣折算的影響。
頭髮護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 148 | | | $ | 136 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 12 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 9 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 8 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
報告的護髮淨銷售額增加,反映了Bumble and bumble和Aveda的淨銷售額增加,這主要是由於與去年因 COVID-19 疫情帶來的挑戰相比,北美沙龍和零售商店的復甦。Bumble和bumble淨銷售額的增長也反映了Hairdreser's Invisible Oil Primer等英雄產品的成功,以及Hairdreser的Invisible Oil Ultra Rich和Bb等新產品的發佈。照亮了金髮女郎,目標是擴大消費者覆蓋範圍。Aveda的淨銷售額有所增加,這也得益於Nutriplenish和Botanical Repair等現有產品特許經營權的成功。
地理區域
我們在戰略上按地域市場安排新產品的發佈時間,這可能是區域銷售增長差異的原因。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,194 | | | $ | 873 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 321 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 37 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 36 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
美洲各國報告的淨銷售額都有所增長,這反映了實體店和化粧品從前一年的挑戰中恢復過來,包括與去年同期相比,COVID-19 疫情導致門店關閉、零售流量減少和隔離,以及包括假日出貨在內的出貨時機。美洲淨銷售額的增長由北美帶動約2.99億美元,這主要得益於淨銷售額的增長,這歸因於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權的增加以及M·A·C、Clinique、Tom Ford Beauty、Jo Malone London和Le Labo的淨銷售額增加。拉丁美洲淨銷售額的增長反映了每個國家和每個產品類別的增長。
美洲的淨銷售額受到約600萬美元的有利外幣折算的影響。
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,873 | | | $ | 1,540 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 333 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 22 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 21 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
據報道,歐洲、中東和非洲的淨銷售額有所增長,與去年由我們的旅遊零售業務、英國和俄羅斯帶動的 COVID-19 疫情帶來的挑戰相比,該地區剛剛出現復甦,總額約為2.59億美元。我們的旅遊零售業務淨銷售額增加,這反映了我們的品牌在中國消費者中的實力,旅行限制的放鬆推動了流量水平的增加,以及La Mer、Origins、Clinique和Tom Ford的英雄產品特許經營權的持續成功。雅詩蘭黛產品的淨銷售額減少部分抵消了這些好處,這主要反映了促銷活動的減少以及Advanced Night Repair產品特許經營的淨銷售額下降,這主要是由於前一時期推出的Advanced Night Repair Synchronid Repair Synchronid Multi如上所述,英國和俄羅斯的淨銷售額增加,主要反映了實體店的復甦。英國淨銷售額的增長也反映了淨銷售額的增長,這歸因於我們在2021財年第四季度對DECIEM的所有權的增加。
歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到約1500萬美元外匯折算的影響。
亞洲/太平洋 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,326 | | | $ | 1,149 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 177 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 15 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 11 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
亞太地區報告的淨銷售額增加,反映出中國大陸和韓國的淨銷售額合計增加了約1.8億美元。中國大陸淨銷售額的增長主要歸因於La Mer和雅詩蘭黛的英雄產品特許經營權的持續成功、新產品的發佈、成功的假日活動以及新的在線平臺的推出。儘管實體零售環境充滿挑戰,但韓國的淨銷售額仍有所增長,這主要反映了Dr.Jart+、Jo Malone London和雅詩蘭黛的英雄產品特許經營持續取得成功,以及在線淨銷售額的持續增長。
亞太地區的淨銷售額受到約5600萬美元的有利外幣折算的影響。
毛利率
截至2021年9月30日的三個月,毛利率降至75.9%,而去年同期為76.8%。
| | | | | | | |
有利的(不利的)基點 | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | |
| | | |
業務組合 | (50) | | | |
過時費用 | (85) | | | |
製造成本及其他 | (10) | | | |
外匯交易 | 45 | | | |
小計 | (100) | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | 10 | | | |
總計 | (90) | | | |
我們業務組合的不利影響主要是由於產品組成本上漲以及我們在2021財年第四季度增加對DECIEM的所有權的影響。戰略性價格上漲部分抵消了這些不利影響。
運營費用
截至2021年9月30日的三個月,運營費用佔淨銷售額的百分比為54.6%,而去年同期為57.0%。
| | | | | | | | | | |
有利的(不利的)基點 | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | |
| | | | |
一般和管理費用 | | 80 | | | |
廣告、銷售、樣品和產品開發 | | 100 | | | |
賣出 | | 70 | | | |
| | | | |
商店運營成本 | | 30 | | | |
運輸 | | (30) | | | |
外匯交易 | | (10) | | | |
小計 | | 240 | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | — | | | |
| | | | |
| | | | |
總計 | | 240 | | | |
運營費用利潤率的有利變化是由淨銷售額的增長推動的,這主要是由於如上所述,與去年因 COVID-19 疫情帶來的挑戰相比,世界各地的實體店和旅行業復甦。支持英雄產品、新產品發佈、香水戰略投資和支持彩粧復甦的廣告和促銷活動的增加,以及數字廣告和社交媒體支出,部分抵消了淨銷售額增長的影響。實體復甦導致的銷售支出增加,2021財年第四季度我們對DECIEM的所有權增加所產生的增量支出以及與去年同期相比員工激勵薪酬的增加,這反映了因 COVID-19 疫情影響而應計的員工激勵薪酬減少,進一步抵消了淨銷售額增長的影響。
經營業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 935 | | | $ | 705 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 230 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 33 | % | | |
| | | | | | | | |
營業利潤率 | | | | | | 21.3 | % | | 19.8 | % |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按與重組和其他活動相關的費用影響調整後的營業收入與上年同期相比的變動百分比 | | | | | | 32 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第48頁開始,用於對比非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2021年9月30日的三個月中,報告的營業利潤率比上年同期有所增加,這主要是由淨銷售額的增加所推動的,但如上所述,銷售成本的增加和運營支出的增加部分抵消。
與重組和其他活動相關的費用不分配給我們的產品類別或地理區域,因為這些費用是集中指導和控制的,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,也不包括在被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的結果中。因此,以下是關於營業收入的討論 產品類別和地理區域不包括與重組和其他活動相關的費用的影響。
產品類別
皮膚護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 717 | | | $ | 721 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (4) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (1) | % | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
報告的護膚品營業收入下降,反映了雅詩蘭黛業績的下降,這主要是由於護膚品淨銷售額的下降,這主要與我們的旅遊零售業務、支持英雄產品和新產品發佈的廣告和促銷活動增加以及銷售成本的增加主要是促銷品成本上漲有關。皮膚護理營業收入的下降還歸因於員工激勵薪酬與去年同期相比有所增加,這反映了由於 COVID-19 疫情的影響而導致的應計員工激勵薪酬減少。
La Mer業績的增加部分抵消了這些下降,這主要反映了淨銷售額的增長,但主要用於支持促銷活動和新產品發佈的廣告和促銷活動的增加部分抵消了這些下降。
化粧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | $ | 91 | | | $ | (71) | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 162 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 100+% | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
報告的彩粧經營業績有所增長,這主要是由雅詩蘭黛和M·A·C以及在較小程度上倩碧和湯姆·福特美容合計約1.48億美元的業績增加所推動的。雅詩蘭黛、湯姆·福特美容和倩碧業績的上升主要是由於淨銷售額的增長。M·A·C的經營業績有所增加,這主要反映了淨銷售額的增加,但部分被與支持彩粧復甦的戰略投資、數字廣告和社交媒體支出相關的廣告和促銷活動的增加所抵消,以及由於從包括門店關閉在內的去年挑戰中恢復過來,銷售支出和門店運營成本的增加。COVID-19
香水 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 131 | | | $ | 60 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 71 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 100+% | | |
報告的香水營業收入有所增加,這主要是由於湯姆·福特美容、喬·馬龍倫敦、我們的某些設計師香水和Le Labo的業績合計約為8000萬美元。Tom Ford Beauty的經營業績有所增長,這主要是由於淨銷售額的增加,但部分被與數字廣告和社交媒體支出的戰略投資(包括與有影響力的人有關的成本)相關的廣告和促銷活動的增加所抵消,以及由於從包括門店關閉在內的去年挑戰中恢復而導致的銷售支出增加。COVID-19Jo Malone London業績的增加主要反映了淨銷售額的增長,但由於家居子類別的增長,以及主要用於支持假日和促銷活動以及新產品發佈的廣告和促銷活動的增加,部分抵消了銷售成本的增加。我們的某些設計師香水和Le Labo的經營業績有所增長,這主要是由淨銷售額的增長推動的。
與去年同期相比,員工激勵薪酬的增加在一定程度上抵消了香水營業收入的增長,這反映了因 COVID-19 疫情的影響而應計的員工激勵薪酬減少。
頭髮護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (1) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (33) | % | | |
報告的護髮經營業績有所下降,這是由於員工激勵薪酬與去年同期相比有所增加,這反映了由於 COVID-19 疫情的影響導致的應計員工激勵薪酬減少,以及為支持沙龍和零售商店復甦而對廣告和促銷活動的戰略投資。如前所述,Bumble and bumble和Aveda的更高經營業績部分抵消了這些支出的增加,這主要是由淨銷售額的增加所推動的。
地理區域
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 254 | | | $ | 65 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 189 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 100+% | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
美洲公佈的經營業績有所增長,這主要反映了美國的經營業績增加,達到約1.79億美元,這主要是由於淨銷售額的增加和公司間特許權使用費收入的增加,這主要源於我們的旅遊零售業務的增長。如上所述,廣告和促銷活動的增加在一定程度上抵消了美國經營業績的增長;由於實體店從 COVID-19 疫情帶來的去年挑戰(包括門店關閉)中恢復過來,銷售支出和門店運營成本增加;與去年同期相比,員工激勵薪酬增加,這反映了因 COVID-19 疫情的影響而應計的員工激勵薪酬降低。
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 465 | | | $ | 411 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 54 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 13 | % | | |
歐洲、中東和非洲報告的營業收入有所增加,這主要是由於我們的旅遊零售業務、俄羅斯和英國的業績增加,合計約為3,800萬美元。我們的旅遊零售業務的營業收入增加主要是由於淨銷售額的增加,但部分被主要由於旅行零售業務增長而導致的美洲公司間特許權使用費增加所抵消。俄羅斯的較高業績主要反映了淨銷售額的增長。英國的營業收入增加,主要受淨銷售額的增長推動,但部分被支持各品牌戰略投資的廣告和促銷活動的增加所抵消。
亞洲/太平洋 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 222 | | | $ | 238 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | (16) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | (7) | % | | |
以日本和泰國為首的亞太地區報告的營業收入合計下降了約2100萬美元,這主要是由於嚴峻的零售環境繼續受到 COVID-19 病例復甦和 Delta 變體的傳播的負面影響,淨銷售額下降了。韓國業績的增加部分抵消了這些下降,這主要反映了淨銷售額的增加,但支持英雄產品和新產品發佈的廣告和促銷活動的增加部分抵消了這些下降。
利息和投資收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | | | | | 2021 | | 2020 |
利息支出 | | | | | | $ | 42 | | | $ | 45 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | $ | 4 | | | $ | 14 | |
利息收入和投資收益,淨減少,這是由於去年同期確認的與我們先前持有的DECIEM的權益法投資相關的權益法投資收益。
所得税準備金
所得税準備金代表美國聯邦、外國、州和地方所得税。有效税率與聯邦法定税率的不同主要是由於州和地方所得税的影響、基於股份的薪酬的税收影響、國外所得税和所得税儲備金調整,後者代表了我們在未確認的税收優惠方面的淨負債的變化,包括税收結算和適用時效的失效。我們的有效税率將根據經常性和非經常性因素逐季度發生變化,包括收益的地域組合、已頒佈的税收立法、州和地方所得税、税收儲備調整、基於股份的薪酬的税收影響、各種全球税收策略的相互作用以及某些收購的影響。此外,對新信息的評估所產生的判斷變化,導致上一年度納税狀況的確認、取消確認或重新計量,將在變動的季度中單獨確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
| | | | | 2021 | | 2020 |
所得税的有效税率 | | | | | 22.5 | % | | 21.8 | % |
與去年同期相比的基點變化 | | | | | 70 | | | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,所得税的有效税率分別為22.5%和21.8%。有效税率提高70個基點的主要原因是與股票薪酬安排相關的超額税收優惠減少以及所得税儲備調整的增加,但部分被我們國外業務的有效税率降低所抵消。
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(百萬美元,每股數據除外) | | | | | | 2021 | | 2020 |
據報道: | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | $ | 692 | | | $ | 523 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | | | | 169 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 32 | % | | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | | | | | | $ | 1.88 | | | $ | 1.42 | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | | | | 32 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經重組和其他活動相關費用的影響調整後,攤薄後每股普通股淨收益與上年同期相比的變動百分比 | | | | | | 31 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”以下是非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
非公認會計準則財務指標的對賬
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表了我們開展和看待業務的方式。管理層認為,將某些不同時期不可比或不反映公司基礎持續業務的項目排除在外,可以為此類項目提供透明度,並有助於投資者和其他人比較和分析我們的不同時期的經營業績。我們預計將來會產生與下文所述性質相似的費用或調整;但是,在給定時期內,對公司業績的影響可能變化很大,難以預測。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較,或者以與其他公司一致的方式確定。儘管我們認為非公認會計準則指標有助於分析我們的業績,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。下表列出了淨銷售額、營業收入和攤薄後每股普通股淨收益,經調整後不包括與重組和其他活動相關的費用的影響。
下表提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | | 三個月已結束 9 月 30 日 | | 方差 | | % 變化 | | % 變化 在 固定貨幣 |
| 2021 | | 2020 | | | |
淨銷售額,如報告所示 | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | | | $ | 830 | | | 23 | % | | 21 | % |
與重組和其他活動相關的回報 | | 1 | | | — | | | 1 | | | | | |
調整後的淨銷售額 | | $ | 4,393 | | | $ | 3,562 | | | $ | 831 | | | 23 | % | | 21 | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入,如報告所示 | | $ | 935 | | | $ | 705 | | | $ | 230 | | | 33 | % | | 30 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | 6 | | | 9 | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 941 | | | $ | 714 | | | $ | 227 | | | 32 | % | | 29 | % |
| | | | | | | | | | |
報告顯示,攤薄後的每股普通股淨收益 | | $ | 1.88 | | | $ | 1.42 | | | $ | .46 | | | 32 | % | | 30 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | .01 | | | .02 | | | (.01) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
調整後的每股普通股攤薄淨收益 | | $ | 1.89 | | | $ | 1.44 | | | $ | .45 | | | 31 | % | | 29 | % |
由於調整後的每股普通股攤薄淨收益被用作衡量公司業績的指標,因此我們在計算每個對賬項目的每股影響時會考慮當期所得税和遞延所得税的影響。
下表將報告的按產品類別和地理區域劃分的淨銷售額變化與不包括外幣折算影響的淨銷售額變化進行了對比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | 外國的影響 貨幣換算 | | 方差, 以固定貨幣計算 | | % 變化, 如報道的那樣 | | % 變化, 以固定貨幣計算 |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 | | | | | | |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 方差 | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 2,449 | | | $ | 2,035 | | | $ | 414 | | | $ | (48) | | | $ | 366 | | | 20 | % | | 18 | % |
化粧 | | 1,174 | | | 978 | | | 196 | | | (17) | | | 179 | | | 20 | | | 18 | |
香水 | | 609 | | | 406 | | | 203 | | | (10) | | | 193 | | | 50 | | | 48 | |
頭髮護理 | | 148 | | | 136 | | | 12 | | | (1) | | | 11 | | | 9 | | | 8 | |
其他 | | 13 | | | 7 | | | 6 | | | (1) | | | 5 | | | 86 | | | 71 | |
| | 4,393 | | | 3,562 | | | 831 | | | (77) | | | 754 | | | 23 | | | 21 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | | | |
總計 | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | | | $ | 830 | | | $ | (77) | | | $ | 753 | | | 23 | % | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,194 | | | $ | 873 | | | $ | 321 | | | $ | (6) | | | $ | 315 | | | 37 | % | | 36 | % |
歐洲、中東和非洲 | | 1,873 | | | 1,540 | | | 333 | | | (15) | | | 318 | | | 22 | | | 21 | |
亞洲/太平洋 | | 1,326 | | | 1,149 | | | 177 | | | (56) | | | 121 | | | 15 | | | 11 | |
| | 4,393 | | | 3,562 | | | 831 | | | (77) | | | 754 | | | 23 | | | 21 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | | | |
總計 | | $ | 4,392 | | | $ | 3,562 | | | $ | 830 | | | $ | (77) | | | $ | 753 | | | 23 | % | | 21 | % |
財務狀況
流動性和資本資源
概述
從歷史上看,我們的主要資金來源是運營產生的現金流、根據我們的商業票據計劃進行的借款、發行長期債務的借款以及美國和國外銀行和其他貸款機構提供的承諾和未承諾的信貸額度。截至2021年9月30日,我們的現金及現金等價物為39.95億美元,而截至2021年6月30日為49.58億美元。我們的現金和現金等價物存放在多家金融機構。為了降低未投保餘額的風險,我們根據金融機構的信用評級和財務實力選擇金融機構,並對這些機構進行持續評估,以限制我們的集中風險敞口。
根據過去的表現和當前的預期,我們認為,手頭現金、運營產生的現金、可用信貸額度和信貸市場準入將足以支持短期和長期的季節性營運資金需求、當前計劃的業務運營、信息技術改進、資本支出、收購、分紅、股票回購、重組計劃、承諾和其他合同義務。
減税和就業法(“TCJA”)”)導致對我們的外國子公司未匯回的收益徵收了過渡税,並修改了税法,為在不徵收額外美國聯邦所得税的情況下匯回現金提供了機會。因此,我們改變了與某些國外收益相關的無限期再投資主張,並將繼續分析剩餘適用的外國收益的無限期再投資主張。我們認為,繼續將國外收入再投資不會損害我們履行國內債務或營運資金義務的能力。如果這些再投資收益作為股息匯回美國,則在某些司法管轄區,我們將需要繳納州所得税和適用的外國税。
近年來,通貨膨脹對我們的整體經營業績的影響並不顯著,但是我們注意到新出現的通貨膨脹壓力。總的來説,我們已經能夠以更高的價格推出新產品,提高價格並提高其他運營效率,以充分抵消成本的增加,而成本增長幅度不大。
信用評級
我們信用評級的變化可能會導致借貸成本的變化。我們的信用評級還會影響循環信貸額度的成本。降低我們的信用評級可能會降低我們發行商業票據和/或長期債務的能力,並可能增加相對借貸成本。信用評級不是買入、賣出或持有證券的建議,分配評級組織可隨時修改或撤回信用評級,應獨立於任何其他評級進行評估。截至2021年10月26日,我們的長期債務被標準普爾評為A+,前景穩定,被穆迪評為A1,前景穩定。
債務
截至2021年9月30日,我們的未償借款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 長期 債務 | | 當前 債務 | | 債務總額 |
3.125% 優先票據,2049年12月1日到期(“2049年優先票據”)(1), (13) | | $ | 636 | | | $ | — | | | $ | 636 | |
4.15% 優先票據,2047年3月15日到期(“2047年優先票據”)(2), (13) | | 494 | | | — | | | 494 | |
4.375% 優先票據,2045年6月15日到期(“2045年優先票據”)(3), (13) | | 455 | | | — | | | 455 | |
3.70% 優先票據,2042年8月15日到期(“2042年優先票據”)(4), (13) | | 247 | | | — | | | 247 | |
6.00%的優先票據,2037年5月15日到期(“2037年優先票據”)(5), (13) | | 294 | | | — | | | 294 | |
5.75% 的優先票據,2033年10月15日到期(“2033年優先票據”)(6) | | 197 | | | — | | | 197 | |
1.950% 優先票據,2031年3月15日到期(“2031年優先票據”) (7), (13) | | 597 | | | — | | | 597 | |
2030年4月15日到期的2.600%優先票據(“2030年優先票據”)(8), (13) | | 691 | | | — | | | 691 | |
2029年12月1日到期的2.375%優先票據(“2029年優先票據”)(9), (13) | | 642 | | | — | | | 642 | |
3.15% 的優先票據,2027年3月15日到期(“2027年優先票據”)(10), (13) | | 498 | | | — | | | 498 | |
2024年12月1日到期的2.00%優先票據(“2024年優先票據”)(11), (13) | | 496 | | | — | | | 496 | |
2.35% 的優先票據,2022年8月15日到期(“2022年優先票據”)(12), (13) | | — | | | 254 | | | 254 | |
| | | | | | |
其他長期借款 | | 20 | | | — | | | 20 | |
其他活期借款 | | — | | | 27 | | | 27 | |
| | | | | | |
| | $ | 5,267 | | | $ | 281 | | | $ | 5,548 | |
| | | | | | |
(1)包括6.5億美元的本金、700萬美元的未攤銷債務折扣和700萬美元的債務發行成本。
(2)包括5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和500萬美元的債務發行成本。
(3)包括4.5億美元的本金、900萬美元的未攤銷債務淨溢價和400萬美元的債務發行成本。
(4)包括2.5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和200萬美元的債務發行成本。
(5)包括3億美元的本金、300萬美元的未攤銷債務折扣和300萬美元的債務發行成本。
(6)包括2億美元的本金、200萬美元的未攤銷債務折扣和100萬美元的債務發行成本。
(7)包括6億美元、本金、400萬美元的未攤銷債務折扣、400萬美元的債務發行成本和反映利率互換公允價值的500萬美元收益。
(8)包括7億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣、400萬美元的債務發行成本和反映利率互換公允價值的400萬美元虧損。
(9)包括6.5億美元的本金、500萬美元的未攤銷債務折扣和300萬美元的債務發行成本。
(10)包括5億美元的本金和200萬美元的債務發行成本。
(11)包括5億美元的本金、200萬美元的未攤銷債務折扣和200萬美元的債務發行成本。
(12)包括2.5億美元的本金和400萬美元的收益,以反映利率互換的公允價值。
(13)優先票據包含某些以慣例為基礎的契約,包括對留置權擔保的債務的限制。
截至2021年9月30日和2021年6月30日,總債務佔總資本的百分比(不包括非控股權益)為48%。
參見 注 15 — 後續事件 以獲取與公司循環信貸額度有關的更多信息。
現金流 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | | 2021 | | 2020 |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | $ | (81) | | | $ | 358 | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (153) | | | $ | (242) | |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (714) | | | $ | (890) | |
運營淨現金流的變化主要反映了營運資本的不利淨變化,因為與去年同期相比,營運資金需求恢復到更正常的水平。特別是其他應計負債,包括外匯遠期合約和應付賬款的結算。不包括非現金項目,税前收益的增加部分抵消了這些變化。
用於投資活動的淨現金流的變化主要反映了淨投資套期保值結算的有利影響,該影響被上述其他應計負債的不利變化所抵消,但部分被資本支出的增加所抵消。
用於融資活動的淨現金流的變化主要反映了與去年同期循環信貸額度下的借款還款有關的減少,但部分被國庫股回購的增加所抵消。
分紅
有關截至2021年9月30日的三個月內我們的A類和B類普通股申報的每股季度現金分紅摘要,請參閲合併財務報表附註,附註12——權益和可贖回的非控股權益.
養老金和退休後計劃資金
正如我們在截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告中討論的那樣,我們的養老金和退休後資金沒有發生重大變化。
承諾、合同義務和意外開支
正如我們在截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告中討論的那樣,我們的承諾和合同義務沒有重大變化。有關突發事件的討論,請參見 合併財務報表附註,附註9——意外開支.
衍生金融工具和套期保值活動
有關我們的衍生金融工具和對衝活動的討論,請參閲合併財務報表附註,附註5——衍生金融工具.
外匯風險管理
有關外匯風險管理的討論,請參閲合併財務報表附註,附註5——衍生金融工具(現金流對衝、淨投資對衝)).
信用風險
有關信用風險的討論,請參閲合併財務報表附註,附註5——衍生金融工具(信用風險).
市場風險
我們通過受控的市場風險管理計劃來應對某些金融風險,該計劃包括使用外幣遠期合約來減少外幣匯率波動的影響,並緩解資產負債表上特定資產和負債的公允價值變化。為了對我們的外幣遠期合約進行敏感度分析,我們根據假設的外幣匯率變動的影響來評估公允價值的變化。假設美元兑我們投資組合中貨幣的外匯匯率下跌10%,將導致截至2021年9月30日和2021年6月30日我們投資組合的公允價值分別淨減少約2.1億美元和2.18億美元。這種潛在的變化沒有考慮到我們的基礎外幣敞口。
此外,我們還投資利率衍生品,以管理利率變動對我們總負債投資組合的影響,包括未來的債務發行。根據假設利率上調100個基點,截至2021年9月30日和2021年6月30日,我們的利率衍生品的估計公允價值將分別減少約7,900萬美元和8300萬美元。
我們的靈敏度分析是對合理可能的淨虧損的估計,假設未來市場利率會出現變動,這些損失將在我們的衍生金融工具組合中得到確認,並不一定代表實際業績,實際業績可能會發生,也可能不會發生。它不代表可能發生的最大損失或任何預期損失,因為根據市場利率、經營風險敞口及其發生時間的實際波動,以及我們在年內衍生金融工具投資組合的變化,未來的實際收益和損失將與估計的有所不同。但是,我們認為,市場利率變動對預期使用衍生金融工具的相應基礎交易的影響將抵消所產生的任何此類損失。
資產負債表外的安排
我們不與未合併的實體維持任何預計會在當前或未來對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的資產負債表外安排、交易、義務或其他關係。
關鍵會計政策
正如我們在截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告中披露的那樣,對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。這些估計和假設可能是主觀和複雜的,因此,實際結果可能與這些估計值不同。我們最關鍵的會計政策與商譽、其他無形資產和長期資產、所得税和企業合併有關。自2021年6月30日以來,與我們的關鍵會計政策相關的假設和估計沒有發生重大變化。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈但尚未生效的會計準則對公司合併財務報表的影響的討論,請參閲合併財務報表附註,附註1 — 重要會計政策摘要.
關於前瞻性信息的警示性説明
我們和我們的代表不時發表書面或口頭的前瞻性陳述,包括向美國證券交易委員會提交的本文件和其他文件、新聞稿和向股東提交的報告,這些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類陳述可能涉及我們對銷售、收益或其他未來財務業績和流動性、其他業績指標、產品推出、進入新地理區域、信息技術舉措、新銷售方法、我們的長期戰略、重組和其他費用及由此節省的成本以及未來的運營或經營業績的預期。這些陳述可能包含 “期望”、“將”、“可能的結果”、“將”、“相信”、“估計”、“計劃”、“打算”、“打算”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測” 和 “預測” 等詞語或類似的表達方式。儘管我們認為我們的預期是基於我們對業務和運營的瞭解範圍內的合理假設,但實際結果可能與我們的預期存在重大差異。可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於:
(1)皮膚護理、彩粧、香水和護髮業務公司的競爭活動增加;
(2)我們開發、生產和銷售未來經營業績可能取決於的新產品的能力,以及成功應對業務挑戰的能力;
(3)零售業的合併、重組、破產和重組導致銷售我們產品的門店數量減少,零售業的所有權集中度增加,競爭對手擁有零售商的所有權或作為零售商的客户對競爭對手的所有權,以及我們無法收取應收賬款;
(4)零售商減少庫存並加強營運資金管理;
(5)新產品發佈的成功或時間或範圍的變化,以及廣告、抽樣和銷售計劃的成功或時間或範圍的變化;
(6)消費者對購物地點和方式的偏好發生了變化;
(7)我們的國外或國內製造、分銷和零售業務面臨的社會、政治和經濟風險,包括東道國和美國外國投資和貿易政策及法規的變化;
(8)影響或將影響我們業務的法律、法規和政策(包括其解釋和執行)的變化,包括與我們的產品或分銷網絡相關的法律、法規和政策的變化、會計準則、税收法律和法規、環境或氣候變化的法律、法規或協議、貿易規則和海關法規,以及法律或監管程序的結果和費用,以及我們因此可能採取的任何行動;
(9)外幣波動影響我們的經營業績和外國資產的價值、我們和我們的外國競爭對手在同一市場上銷售產品的相對價格以及我們在美國以外的運營和製造成本;
(10)全球或當地條件的變化,包括可能影響消費者購買的全球信貸和股票市場的波動、自然或人為災害、實際或感知的流行病或能源成本引起的變化、消費者在旅行時旅行和/或購買我們產品的意願或能力、客户、供應商或其他合同對手的財務實力、我們的運營、我們購買新設備、設施或收購可能需要的資本成本和可用性、回報我們能夠對我們的養老金資產產生影響,並對融資義務、原材料的成本和可用性以及我們的關鍵會計估計所依據的假設產生影響;
(11)可歸因於 COVID-19 疫情的影響,包括我們全球業務的中斷;
(12)發貨延遲、商品定價、庫存枯竭和生產成本增加,原因是我們的任何生產設施或我們的分銷或庫存中心的運營中斷,包括可能因實施信息技術計劃或重組而造成的中斷;
(13)房地產價格和可用性,這可能會影響我們增加或維持我們銷售產品的零售地點數量的能力以及與其他設施相關的成本;
(14)產品組合的變化,轉向利潤較低的產品;
(15)我們在成本估算範圍內及時獲取、開發或實施新的信息和分發技術和舉措的能力,以及我們維持此類系統持續運行以及可能存儲在此類系統或其他系統或媒體中的數據和其他信息安全的能力;
(16)我們利用機會提高效率,例如公開宣佈的戰略、重組和成本節約舉措,以及整合收購的業務並從中實現價值的能力;
(17)可歸因於世界各地的地方或國際衝突以及任何恐怖行動、報復和進一步行動或報復威脅的後果;
(18)收購、投資和資產剝離的時機和影響;以及
(19)我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素,包括截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告。
我們對更新此處或其他方面的前瞻性陳述不承擔任何責任。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所要求的信息載於本10-Q表季度報告第2項的標題下流動性和資本資源 - 市場風險並以引用方式納入此處。
第 4 項控制和程序。
我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並確保所需的信息披露是累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和財務官員, 以便及時作出披露決定.首席執行官和首席財務官在管理層其他成員的協助下,審查了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估,得出結論,披露控制和程序自該日起生效。
作為財務報告內部控制審查的一部分,我們對系統和流程進行了更改,以改善此類控制並提高效率,包括免受 COVID-19 的影響,同時確保我們維持有效的內部控制環境。在2022財年第一季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關法律訴訟的討論,請參見合併財務報表附註,附註9——意外開支.
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股票回購計劃
根據市場狀況和其他因素,董事會授權我們在公開市場或私下談判的交易中回購A類普通股。下表提供了與我們在參考期內回購A類普通股有關的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 總數 的股份 已購買(1) | | 平均價格 按每人支付 分享 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈 程式 | | 最大值 股票數量 那可能還是 在下方購買 該計劃(2) |
2021 年 7 月 | | 436,600 | | $ | 321.27 | | | 436,600 | | 32,266,939 |
2021 年 8 月 | | 353,202 | | 328.44 | | | 353,202 | | 31,913,737 |
2021 年 9 月 | | 910,205 | | 330.71 | | | 800,000 | | 31,113,737 |
| | 1,700,007 | | 327.81 | | | 1,589,802 | | |
| | | | | | | | |
(1)涉及公司在支付某些股票薪酬安排後為履行預扣税義務而回購的股票。
(2)董事會已批准當前的回購計劃,回購高達8000萬股股票。董事會最後一次增加總金額是在2018年10月31日。我們的回購計劃沒有到期日。
2021年9月30日之後,截至2021年10月26日,我們根據股票回購計劃以2.53億美元的價格額外購買了約80萬股A類普通股。
第 6 項。展品。 | | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
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| | |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條進行認證。 |
| | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席財務官)第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條進行認證。 |
| | |
32.1 | | 根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第906條通過的。(已裝修) |
| | |
32.2 | | 根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(CFO)第906條通過的。(已裝修) |
| | |
101.1 | | 雅詩蘭黛公司截至2021年9月30日的季度期10-Q表季度報告的以下材料採用ixBRL(在線可擴展業務報告語言)格式化:(i)合併收益表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量表和(v)合併財務報表附註 |
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104 | | 雅詩蘭黛公司截至2021年9月30日的季度期10-Q表季度報告的封面採用ixBRL格式 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| 雅詩蘭黛公司公司 |
| | |
| 來自: | /s/Tracey T. TRAVIS |
日期:2021 年 11 月 2 日 | | 特蕾西·T·特拉維斯 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務和會計官) |