年報

和

合併財務報表

為

燕麥集團AB(Publ)

559081-1989

財政年度

2023

Oatly Group AB(Publ)(“Oatly”，“母公司”或“本公司”，連同其附屬公司，“本集團”)董事會兼行政總裁(“行政總裁”)現提交2023財政年度年報及綜合財務報表(“年報”)。

綜合財務報表一直以美元(“美元”或“美元”)編制，除非另有説明，所有金額均以數千美元(臺幣)計。母公司的年度報告以瑞典克朗(“瑞典克朗”)編制，除非另有説明，所有金額均以瑞典克朗(TSEK)為單位。

行政報告

有關操作的信息

Oatly負責集團的行政管理及其融資。集團的主要業務發生在相關公司，主要是Oatly AB。Oatly AB是一家在可持續營養健康領域內運營的創新公司。該公司主要以自己的品牌Oatly開發、生產和銷售以燕麥為基礎的乳製品替代品。

該公司的註冊辦事處設在瑞典馬爾默。

所有權

Nativus Company Limited擁有該公司45.7%的普通股。其餘股東的持股比例都沒有超過10%。燕麥油在美國納斯達克全球精選市場上市。

財政年度內的重大事件

截至2023年12月31日止年度，收入增加6110萬美元或8. 5%至7833億美元，扣除銷售折扣、回扣及貿易促銷，較截至2022年12月31日止年度的7222億美元增加6110萬美元或8. 5%，此收入增長主要由EMEA主要於2023年第一季度和2022年第三季度在美洲實施的價格上漲推動，此外，我們的產品在EMEA和美洲的銷量分別持續增長。由於決定重新專注於餐飲服務渠道，導致零售及電子商務渠道部分利潤率較低的產品及客户停止銷售，因此收入受到預期亞洲分部下降的負面影響。不包括1，600，000美元的外幣匯兑逆風，按固定匯率計算，截至2023年12月31日止十二個月的收益將為785，000，000美元，或增加8. 7%（有關按固定貨幣基準呈報的收益與收益對賬表，請參閲下文非國際財務報告準則財務指標一節）。截至2023年12月31日止十二個月的成品銷量為5. 18億公升，而去年同期為5. 02億公升，增長3. 2%。截至2023年12月31日止十二個月，產成品量為5. 06億公升，較去年同期的5. 18億公升減少2. 3%。

Oatly繼續執行其專注於實現盈利增長的戰略優先事項。這些行動旨在為團隊設定明確的優先事項，降低複雜性以提高組織敏捷性，執行更輕資產的供應鏈戰略。

在執行這些行動時，該公司簡化了組織結構。該公司審查了組織結構，以調整全球固定成本基礎，包括與員工相關的成本、專業服務和其他相關成本。Oatly在2023年記錄了與這些行動相關的1480萬美元的重組成本(2022年：440萬美元)。

由於本年度的戰略行動和重組活動，與前一年相比，平均員工人數已從2022年12月31日的1,880人減少到2023年12月31日的1,775人。顧問人數從截至2022年12月31日的402名顧問增加到截至2023年12月31日的452名顧問。

Oatly目前運營着六家制造工廠，其中兩家在美國，一家在瑞典，一家在荷蘭，一家在中國，一家在新加坡。Oatly在中國還有一家制造工廠目前正在建設中，儘管該公司正在評估該工廠，作為向輕資產商業模式轉變的一部分。

2023年3月1日，Oatly完成了與特拉華州有限責任公司Ya YA Foods USA LLC於2022年12月30日簽訂的長期戰略合作協議中設想的交易，該協議使我們位於猶他州奧格登的工廠(“奧格登工廠”)能夠轉換為混合製造模式。作為協議的一部分，油麻地小輪收購了經營中使用的大部分資產(包括混合和灌裝設備)，並承擔了Oatly位於Ogden的生產設施的物業租賃，並負責完成生產設施的建設和在Fort Worth的租賃。Oatly保留了每個工廠專有燕麥基地生產線的完全所有權和運營。有關YYF交易的進一步討論，請參閲附註35持有待售非流動資產。

在2023年第四季度，Oatly決定停止在英國彼得堡和德克薩斯州達拉斯-沃斯堡的新生產設施的建設。該公司記錄了1.726億美元的非現金減值和2900萬美元的與這些生產設施有關的重組和其他退出成本。考慮到出售某些設備的預期收益後，該公司目前估計，這些重組和其他退出成本在未來兩個會計年度將導致不超過2000萬美元的現金淨流出。

自公司成立以來，這些業務的資金主要來自發行股票和可轉換票據(定義見下文)產生的現金，以及公司信貸安排下的借款。對流動資金和資本的主要要求是為營運資本提供資金，進行資本支出，投資於組織能力以支持盈利增長和一般公司目的。該公司正在利用這種融資組合為其業務提供資金。該公司預計2024年的淨資本支出將低於7500萬美元，主要與其生產設施的投資有關。未來資本支出的數額和分配取決於幾個因素，公司的戰略投資重點可能會發生變化。最近決定停止某些生產設施的建設，影響了公司預計的資本支出。本公司相信其流動資金及資金來源將足以應付至少未來12個月的現有業務需求。

於2023年1月25日，就可持續循環信貸融資協議(“SRCF協議”)訂立同意書，據此，SRCF協議下的貸款人同意，就SRCF協議而言，YYF交易(定義見下文)將構成準許出售。

於2023年3月1日，本公司及其全資附屬公司Oatly US Operations&Supply Inc.完成向YYF出售其Ogden設施及在得克薩斯州達拉斯-沃斯堡興建的製造設施(“DFW設施”及連同Ogden設施，“設施”)，與YYF於2022年12月30日訂立的若干資產購買協議(“資產購買協議”)(“資產購買協議”)的條款(“資產購買協議”)與YYF建立策略性製造聯盟有關(統稱“YYF交易”)。根據資產購買協議的條款及條件，油麻地小輪收購營運該等設施所使用的大部分資產，並承擔本公司於該等設施的不動產租賃及若干合約項下產生的責任。公司繼續擁有與燕麥基地生產有關的所有知識產權，燕麥基地是公司所有燕麥產品的主要專有成分，公司繼續擁有和運營與其在設施中生產燕麥基地相關的自己的設備、固定裝置和供應。就YYF交易而言，YYF與本公司亦已訂立合約製造協議，根據該協議，YYF將使用Oatly供應的燕麥基地為本公司製造若干製成品(“合作包裝協議”)。

作為YYF交易的對價，該公司收到了總計約1.026億美元的收購價格。在此次收購總價中，有8,650萬美元歸因於Ogden融資機制，其中(A)通過買方母公司向本公司支付的5,200萬美元現金和2,000萬美元的期票向本公司支付了7,200萬美元，以及(B)1,450萬美元是以信貸的形式支付給本公司，以備將來使用Ogden融資機制的共享資產。收購總價中餘下的1,610萬美元可歸因於DFW融資機制，其中(A)1,360萬美元為撥給與DFW融資機制燕麥片基礎產能建成相關的未來資本支出的貸項，及(B)2,500,000美元為撥備未來使用DFW融資機制共享資產的信貸。作為YYF交易代價的一部分，買方母公司向本公司發行了一張2028年5月1日到期的2000萬美元的本票(“票據”)。票據的利率從8%開始，然後每年遞增2%。票據由買方母公司的創始人兼首席執行官擔保。買方母公司在票據項下的責任可由聯包協議項下欠油麻地小輪的款項抵銷，惟該等款項並非按照聯包協議支付。本附註亦載有其他慣常條款及條件。

2023年3月6日，公司在瑞典馬爾默總部召開特別股東大會。特別股東大會決議撤銷先前給予的授權，並授權董事會在直至下一屆股東周年大會之前的期間內，一次或多次授權董事會議決發行新股份、認股權證及/或可換股債券，相當於發行時總額最高3億美元。新發行的股份、認股權證及/或可轉換債券獲準在不偏離或不偏離股東優先權利的情況下進行。

此外，特別股東大會決定修改公司章程，隨後，公司章程中關於股本和股份數量的限制分別增加到最高3,400,000瑞典克朗和2,000,000,000股。

2023年3月23日和2023年4月18日，公司發行了本金總額為3億美元的2028年到期的9.25%可轉換高級實物期權票據(2023年3月23日發行的票據，簡稱美國票據和2023年4月18日發行的票據，簡稱瑞典票據

和美國票據一起，被稱為“原始可轉換票據”)。原來的可轉換票據分兩批發行，經濟條款基本相同。該公司的某些現有股東Nativus Company Limited、VerlInvest S.A.和Blackstone Funds購買了總計20010萬美元的瑞典債券本金，其他機構投資者購買了總計9990萬美元的美國債券本金總額。投資者支付的購買總價為2.91億美元，反映出原始發行折價3%。原始可轉換票據的利息年利率為9.25%，從2023年10月15日開始，每半年支付一次，以現金或實物形式拖欠，由公司選擇在每年的4月15日和10月15日支付。

原來的可轉換票據將於2028年9月14日到期，除非持有人提前轉換或公司要求轉換、回購或贖回。原始可轉換票據可由每名持有人選擇轉換，初始轉換價格為每股普通股或每股美國存托股份(“美國存托股份”)2.41美元，受慣例反稀釋調整的限制，如果緊接2024年3月23日和2025年3月23日之前的連續30個交易日美國存託憑證的每日成交量加權平均價格低於指定價格，則轉換比率將於2024年3月23日和2025年3月23日重置。如果在美國票據和瑞典票據分別發行三週年或之後的任何連續90天內的任何45個交易日內，公司最後報告的美國存託憑證的銷售價格等於或超過其轉換價格的200%，則公司可以要求轉換美國票據和瑞典票據。原始可換股票據受益於限制本集團產生財務債務的相同契諾，該等契諾載於TLB信貸協議(定義見下文)。

於2023年4月18日，吾等與(其中包括)作為銀團代理及牽頭貸款人的Silver Point Finance LLC、作為行政代理的J.P.Morgan SE及作為證券代理的Wilmington Trust(London)Limited訂立定期貸款B信貸協議(“TLB信貸協議”)，包括1.3億美元的定期貸款安排。天津港信貸協議的期限為自定期貸款融資日期起計五年，定期貸款貸款須按季度分期支付1%的年息攤銷。借款的利率為定期SOFR加7.5%或基本利率加6.5%。根據TLB信貸協議，我們須遵守持續的契約，例如最低EBITDA、總淨槓桿率及流動資金要求。TLB信貸協議還包含某些負面契約，包括但不限於對債務的限制、對留置權的限制、根本變化契約、資產出售契約和受限支付契約。TLB信貸協議項下的債務與EIF融資(定義見下文)及透過債權人間協議(定義見下文)訂立的SRCF協議(定義見下文)與本集團的主要公司享有相同的抵押品及擔保，並享有相同的股份。

2023年4月18日，修訂和重述了SRCF協議，其中包括：(I)SRCF協議的期限重置為三年零六個月，帶有一年未承諾延期選擇權；(Ii)SRCF協議項下的貸款人集團減至JP Morgan SE、BNP Paribas SA、Bankfilial Sverige、Coöperative Rabobank U.A.和Nordea Bank ABP，Firial I Sverige，SRCF協議項下的承擔額減少至21億瑞典克朗(相當於1.921億美元)，並有高達5億瑞典克朗(相當於4570萬美元)的未承諾增量循環融資選項，(Iii)初始保證金重置為年息4.00%，(Iv)有形償債能力比率、最低EBITDA、最低流動資金及總淨槓桿率已重置，(V)現有負向契諾經修訂以進一步與TLB信貸協議所包括的抵押品及擔保看齊，包括有關債務的產生，及(Vi)SRCF協議項下的債務與本集團透過債權人間協議提供的EIF融資及TLB信貸協議具有同等的抵押品及擔保股份。截至2023年12月31日，本集團尚未根據經修訂的SRCF協議動用任何貸款金額。截至2022年12月31日，本集團根據先前的SRCF協議使用了5.07億瑞典克朗(相當於4860萬美元)的貸款，包括應計利息。

2023年4月18日，我們簽訂了債權人間協議（“債權人間協議”）與摩根大通SE（作為高級擔保定期信貸代理人）、威爾明頓信託（倫敦）有限公司（作為高級擔保循環信貸代理人）、威爾明頓信託（倫敦）有限公司（作為共同擔保代理人）和美國銀行信託公司等，全國協會作為某些可轉換高級PIK票據的受託人。債權人間協議包括旨在管理債權人集團之間關係的習慣排名、執行和週轉條款。

2023年5月9日，本公司與高瓴投資管理有限公司(“高瓴”)的一家關聯公司達成協議，額外出售3500萬美元的可轉換票據(“HH票據”以及與原始可轉換票據一起的“可轉換票據”)，在反映出原始發行折扣3%後，獲得約3400萬美元的融資。HH票據的經濟條款與美國票據的經濟條款基本相同，但(I)HH票據可按高瓴資本的選擇權轉換，初始轉換價格為每股美國存托股份2.52美元，較本公司美國存託憑證於2023年5月8日在納斯達克全球市場上最後公佈的銷售價格溢價約17%，以及(Ii)與HH票據的轉換比率重置相關的指定價格。在考慮慣常的反攤薄調整之前，HH票據的兑換價格不能在2024年3月23日重置為低於1.89美元，在2025年3月23日重置至1.41美元以下。此外，在2023年5月9日，其中一個

瑞典票據的現有持有者和公司股東之一VerlInvest S.A.的一家關聯公司同意出售，高瓴資本同意從VerlInvest S.A.購買本金總額為1500萬美元的瑞典票據(“轉售票據”)。HH債券及轉售債券的買賣已於2023年5月31日截止。HH債券亦受債權人間協議規限

母公司

通過母公司提供慣常的集團管理功能和集團範圍的服務。母公司於本年度的淨收入為17.4(341.5)MSEK，2023年的税前虧損為8 976.1 MSEK，2022年的税前利潤為2 079.7 MSEK。

財政年度結束後的重大事件

自2024年1月1日起，該公司已對其運營部門之間的戰略決策和資源分配方式進行了改變。作為這一變化的一部分，大中國業務將與亞洲其他業務分開管理，形成自己的運營部門。亞洲業務的其餘部分，包括新加坡製造設施，將與目前的歐洲、中東和非洲業務(現已確定為歐洲和國際業務)一起管理。在這些變動之後，新的經營部門是(I)歐洲和國際、(Ii)北美和(Iii)大中華區中國。除了上述變化外，目前作為公司管理費用一部分的大部分研發費用將分配給運營部門，以與截至2024年1月1日的資源分配和監測方式保持一致。

於2024年2月14日，修訂及重述《SRCF協議》及《TLB信貸協議》，以(I)重置適用於最低EBITDA的財務契約水平(包括分別測試本集團的歐洲及國際EBITDA，其定義已於其後修訂)、最低流動資金及總淨槓桿率金融契約，以及(就SRCF協議而言)有形償債能力比率金融契約，(Ii)修訂若干財務定義，以便在計算財務契約時作出額外調整；及(Iii)為出售與本集團位於美國得克薩斯州達拉斯沃斯堡及英國彼得伯勒的生產設施有關的資產提供一定的靈活性。此外，本集團於過去十二個月(“LTM”)的綜合EBITDA為負數時，SRCF協議的現行提款止蝕水平(該水平要求若干數額的該等貸款仍未提取)已由50,000,000美元增至100,000,000美元，而根據大商所信貸協議申請的原來24個月不催繳/補足期間已重置為適用於修訂生效日期後的18個月(為免生疑問，其後12個月的預付費用期間在該18個月期間結束後仍適用)。

根據經修訂的SRCF協議及TLB信貸協議，就截至每個季度日期止的長期貨幣期測試的總淨槓桿率財務契諾將開始適用於截至2026年12月31日的長期貨幣期，適用的財務契約水平將為4.50：1，對於截至2027年的每個長期貨幣期將降至3.50：1，並將於2028年的每個長期貨幣期降至3.00：1。根據經修訂的SRCF協議適用的重置季度有形償付能力比率財務契約水平為30%。

2024年2月14日，對EIF融資機制(定義如下)進行了修訂和重述，以便在適用的情況下和在適用的範圍內，實施與2024年2月14日對SRCF協定所作的同等修訂(特別是對金融契諾和消極契諾的修訂)。

預期未來發展和重大風險和不確定因素

我們的業務繼續受到當前全球宏觀經濟環境的影響。我們繼續在全球範圍內關注我們業務的可控方面，同時駕馭具有挑戰性的運營環境。我們2023財年的收入增長反映了對我們產品的強勁需求，儘管全球經濟持續存在不確定性。我們將繼續密切關注宏觀經濟狀況，包括通脹和利率上升對消費者行為的潛在影響。

2023年上半年，我們經受住了與新冠肺炎疫情相關的限制措施的持續影響，特別是在中國。2023財年第三季度伊始，中國取消了政府強制執行的限制。新冠肺炎疫情對我們業務的影響預計還會持續一段時間。

更高的投入成本對我們2023年的業績產生了負面影響。為了抵消這些不利因素，我們採取了一系列戰略定價行動、產品和客户組合管理、供應鏈運營改進以及降低管理費用。我們將繼續密切關注我們投入成本的價格，並尋找其他方法來抵消對我們業務的影響。

2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭，對全球經濟造成負面影響。Oatly不直接從俄羅斯或烏克蘭採購商品或服務。為了應對烏克蘭持續的衝突或任何其他全球衝突，進一步的制裁、禁令或其他經濟行動可能會導致成本增加，進一步擾亂我們的供應鏈，以及缺乏

消費者信心下降，導致需求減少。雖然目前尚不清楚此類項目的範圍，但它們中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們估計，在2024年，我們將投資不到7500萬美元用於在建和/或戰略規劃討論中的設施，以及對現有設施的定期維護和效率投資。

創新

Oatly廣泛從事創新工作。自創立以來，我們的創新目標一直是為人類和我們的地球製造儘可能最好的牛奶和其他乳製品。通過我們超過25年的燕麥產品製造歷史，我們在燕麥和生產工藝方面積累了深厚的專業知識。我們相信，我們處於有利地位，能夠利用科學解決關鍵的社會問題，並保持我們在植物性乳製品領域的市場領先地位。

今天，我們有一個全球食品創新團隊，在瑞典有一箇中央技術開發團隊，在美洲、EMEA和亞洲有全球領導但區域執行的產品開發團隊。為了進一步加強我們的能力，我們於2023年在瑞典建立了一個研究和創新中心，在那裏我們與領先的科學家和行業專家合作，以確保我們保持在燕麥專業知識和人類健康的前沿。通過這一設置，我們正在有效地建立深厚的技術訣竅和專業知識，並確保我們的產品開發接近消費者，根據當地相關的消費者偏好。鑑於我們的重點之一是在植物性乳製品領域建立廣泛和相關的產品組合，我們不斷探索和進入新的產品類別，使消費者更容易向植物性乳製品轉變。我們努力創造美味、可持續、美味和營養豐富的食物，具有最佳的味道、功能和質地。

金融風險控制與金融工具的使用

通過其業務，本集團面臨各種財務風險，這些風險主要源於現金、短期投資、貿易應收賬款、貿易應付款項和對信貸機構的負債。金融風險主要有市場風險(主要是利率風險和貨幣風險)、信用風險、流動性風險和再融資風險。本集團致力將該等風險對本集團財務業績的潛在不利影響減至最低。有關本集團財務風險管理的詳情，請參閲附註3財務風險管理。

其他非財務披露

該集團積極開展系統和實際的職業健康和安全活動，目標是建立一個員工出勤率高、零事故的安全工作場所。該小組還在平等和平等待遇問題上積極工作，並制定了最新的平等待遇政策。在瑞典，與Livsmedelsföretgen和Livsmedelsarbetareförbundet、Union en、Sveriges Ingenjörer和Ledarna簽署了集體協議。

須領有許可證的作業

我們在瑞典蘭茨克羅納的業務根據《環境評估條例》(SFS 2013：251)：15.90-I和90.15-I獲得許可。當年產量超過75,000噸時，B許可證成為強制性許可證，並用於處理作業過程中的廢水。

自2020年12月以來，我們利用現有的許可證以每歷年20萬噸產品的形式進行現有和擴大的業務。許可證還包括建設和運營一個廢物處理廠，用於處理該廠的處理廢水。向市政污水處理廠排放處理廢水的初始許可證現已到期，所有處理後廢水自2021年12月22日起在公司自己的污水處理廠進行處理。根據許可證，處理後的廢水被排放到“Lund aka krabassängen”市政處理廠。

截至2023年12月22日，許可證中一直有必須遵守的作業的具體限制值。在此日期之後，作業必須遵循類似但稍微更嚴格的廢水處理條件，而本集團也遵守這一條件。在2023年夏秋兩季，該集團計劃更換為運營產生蒸汽的設備。必要的通知已經發出，我們正在制定一份關於與蒸汽生產有關的許可證某些條件的更改通知。

此外，本集團還在美國、英國、荷蘭、新加坡和中國擁有與已開展的生產相關的業務，這些業務需要獲得許可證。

2023年，所有運營許可證、許可證和其他授權都將被批准用於米爾維爾目前的運營。米爾維爾擁有必要的FDA食品設施註冊、註冊號和新澤西州衞生部頒發的食品機構註冊證書。

米爾維爾已經申請了以下許可證的更新：燕麥筒倉空氣許可證、通用空氣許可證、多裂解空氣許可證、廢水排放許可證NJDEP、污泥和燕麥纖維廢物植物廢物許可證、鍋爐運營許可證、雨水許可證。2023年2月，Millville完成了BRC未公佈的審核(一項不符合AA+評級)，2023年8月第二次BRC宣佈審核(0不符合，評級AA+)

2023年，奧格登擁有必要的FDA食品設施註冊，FCE(食品罐頭機構)註冊編號和猶他州農業和食品部頒發的食品機構註冊證書。

2023年，奧格登將保留這些註冊，YYF將向FDA和猶他州申請自己的相關注冊。

奧格登有一個污水排放許可證，允許擴大產量。自2023年3月1日起，油麻地小輪將負責維護奧格登所需的廢水和空氣許可證，而奧特利將不再維護任何此類許可證或許可證。

奧格登於2023年1月完成了BRC審計(4項輕微不符合AA評級)，然後在2023年12月再次完成(2名未成年人，AA評級)。

Landskrona和Vlissingen擁有支持當前業務和預期增長所需的許可證、許可證和其他授權。Landskrona的續訂BRC證書於2023年4月獲得，下一次審核將於2024年3月進行；當前證書將於2024年5月27日到期。有機認證續簽至2024年12月31日。Vlissingen於2023年6月獲得了續訂的BRC認證，並將於2024年7月進行下一次審核；當前證書將於2024年8月23日到期。Vlissingen還更新了有機、猶太、清真和GMP+證書。

年內，許可程序在英國工地停止。

新加坡工廠於2021年3月獲得生產許可證，根據政府要求每年續簽一次。目前的許可證有效期至2024年3月31日。BRC證書於2022年1月頒發，最近於2023年11月續簽。清真證書於2022年1月獲得。Oatly於2023年12月通過續簽審核，並於2024年1月頒發證書。

馬鞍山工廠於2021年9月獲得生產許可證，有效期為5年。2023年11月，馬鞍山工廠更新了咖啡飲料和蔬菜奶油等新品類擴張的生產許可證。許可證的有效期為五年。

馬鞍山工廠於2023年2月通過了BRCGS和FSSC22000續展審核。馬鞍山工廠於2023年獲得出口食品生產企業證書，該證書將長期有效。此外，馬鞍山工廠於2023年9月獲得有機燕麥奶歐盟有機認證和中國有機認證，有效期一年。

環境影響

可持續發展是我們業務的核心。我們的願景是成為一家引領全球運動的公司，將人類對牛奶的消費量減少一半。總的來説，與牛奶相比，燕麥奶的温室氣體排放量更少。具體地説，根據我們在歐洲委託進行的某些產品水平計算和其他研究，我們通常認為燕麥奶產品與可比乳製品相比，對氣候(二氧化碳當量)的影響要低得多。

可持續發展報告

可持續發展報告另外在www.oatly.com上發佈。該報告介紹了我們在尋求更大程度的社會轉型方面的整體工作，尤其是與植物性食品和飲料的生產和消費有關的工作。

銷售、收益和財務狀況，集團

* 總權益佔總資產的百分比。

擬議的利潤分配

本集團和母公司的總體業績和財務狀況載於以下利潤表、資產負債表和現金流量表以及相關注釋中。

合併業務報表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

綜合全面損失表

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

綜合財務狀況表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

綜合權益變動表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

合併現金流量表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

合併財務報表附註
(in（除非另有説明）
 

該等財務報表為本集團的綜合財務報表。主要附屬公司的名單載於附註14“投資附屬公司”。

Oatly是一家在瑞典註冊成立並註冊的公共有限公司。該公司的註冊辦事處位於瑞典馬爾默NGFärjekajen 8號。燕麥網在美國納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為OTLY。

該集團製造、分銷和銷售以燕麥為基礎的產品。

這些合併財務報表於2024年4月19日由董事會授權發佈。母公司的綜合損益表和綜合資產負債表以及損益表和資產負債表將於2024年5月15日提交年度股東大會批准。

編制該等綜合財務報表所採用的主要會計政策如下。除非另有説明，這些政策一直得到實施。除非另有説明，所有金額均以數千美元為單位。這些財務報表中對“美元”或“美元”的所有提及均為美元，對“瑞典克朗”的所有提及均為瑞典克朗，對“歐元”或“歐元”的所有提及均為歐元，對“人民幣”的所有提及均為人民幣。

母公司的本位幣為瑞典克朗。除非另有説明，母公司的財務報表中的所有金額均以千瑞典克朗為單位。這些財務報表中對“美元”或“美元”的所有提及均為美元，對“瑞典克朗”的所有提及均為瑞典克朗，對“歐元”或“歐元”的所有提及均為歐元，對“人民幣”的所有提及均為人民幣。

本公司的綜合財務報表乃根據瑞典年度帳目法案、瑞典財務報告委員會發布的集團RFR 1補充會計規則及國際財務報告準則(“IFRS”)及經歐盟認可的IFRS釋義委員會(IFRS IC)發佈的解釋編制。

按照“國際財務報告準則”編制合併財務報表需要使用某些關鍵會計估計數。它還要求管理層在應用會計政策的過程中作出判斷。涉及較高程度的判斷或複雜性的領域，或假設和估計對合並財務報表具有重大意義的領域，在附註4重大會計判斷估計和評估中披露。除按公允價值計量的短期投資、衍生工具及可轉換票據外，綜合財務報表均採用成本法編制。

新的和修訂的標準和解釋

會計政策披露--對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正

於2023年1月1日，本集團採納國際會計準則第1號（“國際會計準則第1號（修訂本”），其提供指引及範例，以幫助實體應用重大性判斷於會計政策披露。該等修訂本旨在透過以披露其“重大”會計政策的規定取代對實體披露其“重大”會計政策的規定，並就實體如何應用重要性概念作出會計政策披露的決定加入指引，以幫助實體提供更有用的會計政策披露。採納國際會計準則第1號（修訂本）對綜合財務報表之會計政策披露並無重大影響。

與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金--《國際會計準則》第12號修正案

於2023年1月1日，本集團採納國際會計準則第12號所得税之修訂（“國際會計準則第12號修訂”），要求就初步確認時產生相等金額應課税及可扣税暫時性差異的交易確認遞延税項。該修訂適用於與使用權資產、租賃負債及退役責任有關的差異。該修訂適用於於所呈列的最早比較期間開始或之後發生的交易。採納國際會計準則第12號（修訂本）對綜合財務報表並無重大影響。

發佈的新標準和解釋尚未生效

負債分類為流動或非流動—國際會計準則第1號的修訂及具契約性的非流動負債—國際會計準則第1號的修訂

於二零二零年一月，國際會計準則理事會頒佈對國際會計準則第1號財務報表呈列第69至76段的修訂，以指明將負債分類為流動或非流動的規定。於二零二二年十一月，國際會計準則理事會頒佈進一步修訂，將生效日期延遲至二零二四年一月一日或之後開始的年度報告期間。該等修訂須追溯應用。該等修訂將要求本集團將可換股票據分類為流動負債，即使並無票據持有人實際要求本公司交換其票據。於二零二三年十二月三十一日，本集團已選擇提早採納該修訂，並已將可換股票據分類為流動負債。

概無其他新訂或經修訂準則預期於本報告期間對本集團或可預見未來交易產生重大影響。

附屬公司為本集團擁有控制權的所有公司。當本集團因參與該公司而承受或有權獲得可變回報，並有可能透過參與該公司而影響回報時，本集團對該公司擁有控制權。附屬公司自控制權轉移至本集團當日起綜合入賬。彼等自控制權終止當日起取消綜合入賬。

經營分部的報告方式與向首席運營決策者提供的內部報告一致。首席執行官是首席運營決策者，評估財務狀況和業績，並做出戰略決策。首席執行官通過可報告的EMEA、亞洲和美洲部門從地理角度監控集團的業績。尚未彙總任何運營部門以形成可報告的部門。

行政總裁主要採用扣除利息、税項、折舊及攤銷前盈利(“EBITDA”)及經調整以撇除(如適用)所得税開支、財務費用、財務收入、折舊及攤銷費用、股份補償開支、重組成本、資產減值費用及與停建生產設施有關的其他成本、與持有待售資產有關的資產減值費用及其他成本、與法律結算有關的成本及非控制權益(“經調整EBITDA”)，以評估經營分部的表現。

本位幣和列報貨幣

本集團的實體以當地貨幣作為其職能貨幣，因為當地貨幣已被定義為每個實體運作的主要經濟環境。該集團的列報貨幣為美元。母公司的列報貨幣為瑞典克朗(瑞典克朗)。

交易記錄和餘額

外幣交易按交易日的匯率折算為本位幣。結算這類交易所產生的外匯損益，以及使用報告日的現行匯率以外幣換算貨幣資產和負債所產生的損益，在綜合經營報表中確認為經營虧損。

應佔本集團融資的匯率損益在綜合經營報表中確認為財務收入和財務成本。所有其他匯率損益在其他營業收入和(費用)淨額下確認。

外國集團公司翻譯

除列報貨幣外，所有使用功能貨幣的公司的業績和財務狀況均折算為本集團的報告貨幣。資產和負債按報告日的現行匯率從境外業務的本位幣換算為本集團的報告貨幣。每份綜合業務表和綜合全面損益表的收入和支出均按該期間的平均匯率換算為美元。對外經營的貨幣折算產生的匯兑差額在其他綜合損失中確認。收購外國業務所產生的商譽和公允價值調整在這些業務中被視為資產和負債，並使用報告日期的匯率換算為報告貨幣。

在合併賬目中，構成境外業務淨投資一部分的貨幣項目的匯率差額在其他全面虧損中確認，並在全部或部分剝離境外業務時從權益重新分類到合併業務表。

本集團確認客户合約收益的原則呈列如下。

售賣貨品

來自客户合約之收益包括銷售貨品。銷售貨品之收入於貨品控制權轉移至客户之時間點確認，即當產品交付予客户時，客户對銷售貨品之渠道擁有全權酌情權，且並無可能影響客户接受貨品之未履行責任。當產品已運至特定地點，過時及虧損風險已轉移至客户，且客户已根據銷售合約接受產品或本集團有客觀證據顯示所有接受標準均已達成時，即交付。

來自客户合約之收益乃按反映本集團預期就交換該等貨品而有權收取之代價之金額計量。列報收入不包括增值税和其他銷售税。本集團考慮合約是否包括構成獨立履約責任的其他承諾，並需分配部分交易價格。本集團於釐定交易價格時考慮可變代價之影響。本集團作為收益安排的主要負責人，原因是本集團維持貨品的控制權，直至貨品轉移予客户為止。

可變對價和其他對價

交易價格根據已知或預期可變對價的估計進行調整，其中包括但不限於貿易促進活動、進場和掛牌費、現金折扣、產品退貨和罰款。變動對價根據本集團預期須承擔的金額記為收入減少。可變對價的估計基於一系列因素，包括當前的合同銷售條款和估計的銷售量。定期審查估計數，直到實現獎勵或產品退貨，並在確定調整期間確認任何調整的影響。

本集團將應付予客户之代價入賬列作交易之減少，除非向客户付款乃為換取客户轉讓予本集團之明確貨品或服務。

合同費用

本集團為取得客户合約而向第三方收取銷售佣金的開支。銷售佣金在合併經營報表中確認為銷售、一般和行政費用。本集團採用實際權宜之計，允許本集團在預期攤銷期限為一年或以下時支出獲得合同所產生的成本。

銷貨成本

銷售成本主要包括燕麥和其他原材料的成本、產品包裝、聯合制造費用、直接人工和相關管理費用以及財產、廠房和設備折舊。貨物銷售成本還包括庫存的倉儲和運輸。

研發費用

研發費用主要包括研發人員的人事相關費用，包括工資、福利和獎金，但也包括第三方諮詢費和與產品試運行相關的費用。除了開發新產品外，研究和開發工作的重點是改進現有的產品配方和生產工藝。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用主要包括與人事有關的費用、品牌知名度和廣告費用、與消費者促銷、產品樣品和銷售輔助工具有關的費用。這些成本還包括客户分銷成本，即製成品的外運和搬運成本，以及其他與功能相關的銷售和營銷費用、非製造業資產的折舊和攤銷費用以及其他雜項運營項目。截至2023年12月31日的年度，客户分銷成本為5,170萬美元(2022年：6,130萬美元)銷售、一般和行政費用還包括審計師費用和其他第三方諮詢費，與管理、財務和會計、信息技術、人力資源和其他辦公室職能有關的費用。

其他營業收入和（支出）淨額

其他經營收入及（開支）淨額主要包括與持作出售資產有關的減值開支及經營相關活動的外匯收益╱（虧損）淨額。

財政收入

融資收入主要包括可換股票據公平值變動之影響、銀行賬户現金及短期存款之利息收入，以及外部及內部融資安排應佔之外匯收益淨額。財務收入採用實際利率法確認。

財務費用

財務開支主要包括可換股票據利息開支、信貸機構貸款利息開支及其他財務開支，主要包括交易成本。

所得税優惠/(費用)

所得税利益╱（開支）指即期及遞延所得税開支。即期税項開支主要指根據多個海外司法權區之收入計算之所得税。

本集團根據流動╱非流動分類於綜合財務狀況表呈列資產及負債。資產在下列情況下為流動資產：

所有其他資產分類為非流動資產。在下列情況下，負債為流動負債：

本集團將所有其他負債歸類為非流動負債。

遞延税項資產和負債被歸類為非流動資產和負債。

作為承租人

該集團的租約涉及土地和建築物，以及廠房和機械。合同可以同時包含租賃和非租賃內容。本集團根據租賃和非租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價分配給租賃和非租賃組成部分。租賃條款是以個人為基礎進行談判的，包含各種不同的條款和條件。除出租人持有的租賃資產上的擔保權益外，租賃協議不強加任何契諾。租賃資產不得用作借款擔保。

租賃於租賃資產可供本集團使用之日確認為使用權資產及相應負債。租賃產生的負債最初按現值計量。

租賃負債包括下列租賃付款的淨現值：

根據合理確定的延期選擇支付的租賃款也包括在負債的計量中。租賃付款使用租賃中隱含的利率進行貼現。如果該利率不能輕易確定(本集團租賃的情況)，則使用承租人的遞增借款利率，即單個承租人必須支付的利率，以在類似的經濟環境中以類似的條款、擔保和條件獲得與使用權資產價值類似的資產所需的資金。

為確定遞增借款利率，本集團：

本集團面臨未來基於指數或費率的可變租賃付款可能增加的風險，該等變動租賃付款在生效前不會計入租賃負債。當基於指數或費率的租賃付款調整生效時，租賃負債將根據使用權資產重新評估和調整。租賃付款在本金和融資成本之間分攤。融資成本計入租賃期內的損益，以便對每一期間的負債餘額產生恆定的定期利率。

使用權資產按成本計量，成本包括：

使用權資產通常在資產的使用壽命和租賃期中較短者內以直線法折舊。如果本集團合理確定行使購買選擇權，則使用權資產在相關資產的使用壽命內折舊。與短期租賃和低價值資產租賃相關的付款按直線法在損益中確認為費用。短期租賃是指租期為12個月或以下的租賃。

當期所得税

當期所得税資產和負債按預期可向税務機關收回或支付的金額計量。

本期所得税在綜合經營報表中確認，但在其他全面虧損或直接在權益中確認的項目應佔的税款除外。在此類情況下，税款也分別在其他全面虧損和權益中確認。

管理層會就適用税務法規須予解釋的情況，定期評估報税表內的立場，並在適當情況下訂立條文。

遞延税金

遞延税項乃就資產及負債之應課税值與其於綜合財務報表之賬面值之間所產生之所有暫時差額確認。遞延税項乃按預期於暫時差額撥回時適用之税率計量，並採用於報告日期已頒佈或實質上已頒佈之税率。遞延税項之計量反映本集團預期於報告日期收回或清償其資產及負債賬面值之方式所產生之税務後果。

遞延税項資產於未來可能有應課税盈餘以抵銷暫時差額時確認。

倘有法定權利抵銷即期税項資產及税項負債，且遞延税項資產及税項負債歸屬於同一税務機關徵收之税項，且歸屬於同一税務主體或不同税務主體，且有意透過付款淨額結算結餘，則遞延税項資產及税項負債可予抵銷。

與於綜合經營報表以外確認之項目有關之遞延税項於綜合經營報表以外確認。遞延税項項目乃與相關交易相關之遞延税項項目於其他全面虧損或直接於權益確認。

商譽

商譽於收購業務時產生，幷包括代價、被收購公司的任何非控股權益及先前持股收購日期的公允價值超出所收購的可識別淨資產公允價值的金額。

為了進行減值測試，在業務合併中收購的商譽被分配給預期將從收購中獲得協同效應的現金產生單位或現金產生單位組。已分配商譽的每個單位或單位組對應於監測商譽的集團中的最低水平。本集團為內部目的在營運分部層面監察商譽，與其評估業績及分配資源的方式一致。商譽分配給歐洲、中東和非洲地區。

其他無形資產

發展活動資本化支出

倘符合以下條件，開發及測試新或經顯著改良之材料、產品、工藝或系統之開支於綜合財務狀況表確認為資產：

其他開發成本在綜合經營報表中確認為已發生的成本。在綜合財務狀況表中，資本化的開發成本按成本減去累計折舊和任何減值來報告。資本化的發展支出確認為無形資產，並從資產可供使用之日起折舊。預計使用壽命為3-5年，這與這些資產將產生現金流的估計時間段相對應。

不符合該等標準的開發成本於產生時支銷。以前按成本列賬的開發支出在以後期間不確認為資產。

軟件即服務安排

SaaS安排為提供本集團在合約期內有權訪問雲供應商的應用軟件的服務合約。因此，本集團於合約開始日期並無收到軟件無形資產。於合約開始日期，本集團並無權力獲取供應商軟件本身的未來經濟利益及限制他人獲取該等利益。

本集團將與SaaS安排有關的成本視為服務合約期內的營運開支或於收到服務時的營運開支，視乎所產生開支的性質及該等開支是否有別於基礎SaaS安排中的雲計算服務而定。

作為安排的一部分，可能會產生各種其他成本，例如開發橋接模塊，以連接或整合SaaS軟件與本集團可能控制的現有軟件/系統。本集團評估該等開支，以釐定其是否應支銷或合資格資本化為無形資產。

其他無形資產

其他無形資產主要由單獨獲得的商標和專利組成，並按歷史成本確認。它們在收購時按公允價值報告，並在預計使用年限內按直線法攤銷。它們在隨後的期間按成本減去累計攤銷和減值進行報告。預計使用壽命為5年，這與這些項目產生現金流的預計時間相對應。

財產、廠房和設備

房地產、廠房和設備包括土地、建築物和固定裝置、廠房和機械以及在建工程。這些按歷史成本減去折舊和減值確認，在建工程除外。一旦一項資產處於必要的位置和條件，使其能夠以管理層預期的方式運作，在建工程就轉移到另一項資產(並開始折舊)。歷史成本包括直接可歸因於購買項目的支出。

只有當資產的未來經濟利益可能會流向本集團，且資產的成本可可靠計量時，後續成本才會計入資產的賬面價值或確認為獨立資產，視乎哪一項最合適而定。被替換組件的賬面價值從綜合財務狀況表中取消確認。所有其他種類的維修和保養在發生維修和保養的期間在合併業務報表中按成本確認。

資產折舊的計算方法是採用直線法，在建築物、工業裝置和機械的每個部件的估計使用年限內分配資產成本，扣除其剩餘價值，如下所示：

資產的剩餘價值和使用壽命在每個報告期結束時進行評估，並在必要時進行調整。

出售的利潤或虧損是通過比較銷售利潤和賬面價值來確定的，並在綜合經營報表的其他營業收入和(費用)淨額中確認。

使用年限不定的無形資產(商譽)或尚未準備使用的無形資產(資本化發展開支)不須攤銷，並於情況顯示賬面價值可能減值時每年進行減值測試。當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，會對其他資產進行減值測試。

減值損失確認為資產的賬面金額超過其可收回金額的金額。可收回金額是資產的公允價值減去處置成本和使用價值後的較高者。就評估減值而言，資產按有單獨可識別現金流入的最低水平分組，而現金流入在很大程度上獨立於其他資產或資產組(現金產生單位)的現金流入。除商譽以外的非金融資產在每個報告期結束時都會被審核以進行減值沖銷。

原材料和成品按成本和可變現淨值中較低者列報。成本包括直接材料、直接人工以及變動和固定間接費用的適當比例。間接費用支出是根據正常業務能力分配的。採購存貨的成本是在扣除回扣和折扣後確定的。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去估計的完工成本和進行銷售所需的估計成本。除其他因素外，專家組審查庫存數量，並主要根據需求和庫存的年限記錄超額和陳舊庫存的準備金。

初始識別

金融資產之買賣於交易日確認，即本集團承諾購買或出售該資產之日期。當從金融資產收取現金流量的權利已屆滿或已轉讓，而本集團已轉讓擁有權的絕大部分風險及回報時，金融資產會終止確認。

金融資產--分類和計量

金融資產包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、短期投資、衍生品和其他金融資產。本集團將其金融資產分類為以下計量類別：

該分類取決於本集團管理金融資產的業務模式和現金流的合同條款。對於按公允價值計量的資產，損益將計入損益或其他全面損失。當且僅當其管理債務投資的業務模式發生變化時，該集團才會對債務投資進行重新分類。

於初步確認時，本集團按其公允價值計量金融資產，如屬金融資產，則按非公允價值的損益(“FVPL”)計量，該等交易成本可直接歸屬於收購該金融資產。在FVPL列賬的金融資產的交易成本在損益中列支。

債務工具的後續計量取決於本集團管理資產的業務模式和資產的現金流特徵。本集團所有債務工具均按攤銷成本計量。本集團按攤銷成本計量的金融資產包括其他非流動應收賬款、貿易應收賬款、其他流動應收賬款以及現金和現金等價物。

攤餘成本：為收集合同現金流而持有的資產，其中這些現金流僅代表本金和利息的支付，按攤餘成本計量。這些金融資產的利息收入採用有效利率法計入金融收入。終止確認產生的任何損益直接在損益中確認，並在其他營業收入和(費用)淨額中與匯兑損益一起列報。

按公平值計入損益：主要為擔保及增加投資價值而持有的資產計入“其他”業務模式。

衍生品

衍生工具初步按訂立衍生工具合約當日之公平值確認，其後按各報告期末之公平值重新計量。公平值變動於綜合經營報表內之財務收入或財務開支確認。

短期投資

短期投資主要包括按公允價值計入損益的資金和債券。投資組合的主要目的是確保投資的安全並增加投資的價值，而不是將現金存入銀行賬户，直到企業需要現金進行其他投資，例如新的生產設施。根據國際財務報告準則第9號金融工具測試中確定的投資組合和指標的主要目的，總體評估是投資組合是“其他”的商業模式。因此，投資組合中的投資在損益中按公允價值確認，並在財務狀況表中作為短期投資以及現金和現金等價物列報。

金融資產不再確認

金融工具的買賣於交易日，即本集團承諾購買或出售資產的日期呈報。當從該工具收取現金流量的權利已屆滿或已轉讓時，金融資產將不再於財務狀況表中確認，而本集團已在所有重要方面轉移與所有權有關的所有風險及利益。財務狀況表中因取消確認而產生的損益直接在綜合經營報表中確認。

財務負債分類和計量

按攤銷成本計算的財務負債

於初步確認時，本集團按其公允價值加上可直接歸屬於該財務負債的交易成本計量財務負債。在初步確認後，本集團的大部分財務負債按實際利息法按攤銷成本計值。

本集團按攤餘成本計量的金融負債包括信貸機構負債、銀行透支融資、應付貿易賬款及應計費用。

按公允價值計算的財務負債

於初步確認時，本集團按公平值計量金融負債。按公平值列賬之金融負債之交易成本於綜合經營報表支銷。

按公允價值通過損益確定的財務負債

本集團擁有可換股票據(定義見附註28可換股票據)，該等可換股票據根據國際財務報告準則第9號金融工具按公允價值期權按公允價值透過損益於初始確認日期完全歸類為負債。可轉換票據的發行帶有一個不符合“固定為固定”標準的轉換選項。由於該工具包含的嵌入衍生工具並無密切關連，因此，可換股票據的整體已按初始確認時的損益按公允價值指定，因此嵌入轉換功能並未分開。與按公允價值計入損益的金融工具有關的所有交易成本均在發生時計入費用。與本集團本身信用風險有關的公允價值變動在其他全面收益中確認。與信用風險相關的其他全面收益中記錄的金額不進行損益循環，但在實現時轉移到留存收益。與市場風險有關的公允價值變動在綜合經營報表的財務收入中確認。

金融負債的解除確認

財務負債在債務清償、註銷或以任何其他方式到期時，從財務狀況表中取消確認。已清償或轉移給另一方的金融負債的賬面價值與已支付費用之間的差額在合併經營報表中列報。

倘金融負債之條款及條件經重新磋商且並無於財務狀況表終止確認，則損益於綜合經營報表呈報。損益按原合約現金流量與按原實際利率貼現之經修訂現金流量之差額計算。

金融工具的抵銷

只有當有法定權利抵銷已確認金額，並有意以淨額平衡項目或同時變現資產和清償負債時，金融資產和負債才能抵銷並在財務狀況表中確認為淨額。

按攤餘成本確認的金融資產減值

本集團以前瞻性方式評估與其按攤銷成本列賬的債務工具相關的預期信貸虧損。所採用的減值方法取決於信用風險是否大幅增加。

對於應收貿易賬款，本集團採用簡化方法，即準備金將與應收貿易賬款在整個存續期內的預期虧損相對應。為了衡量預期的信用損失，貿易應收賬款根據逾期天數進行了分組。本集團對預期信貸損失採用前瞻性變量。預期的信貸損失在綜合經營報表中確認為銷售、一般和行政費用。

應收貿易賬款最初按無條件的對價金額確認，除非它們在按公允價值確認時包含重要的融資組成部分。隨後按實際利率法按攤銷成本計量，減去預期信貸損失撥備。

為了在綜合現金流量表中列報，現金和現金等價物包括手頭現金和在金融機構隨時持有的存款。銀行透支在財務狀況表的流動負債中顯示為對信貸機構的負債。

普通股被歸類為股權。直接可歸因於發行新股的增量成本在權益中顯示為從收益中扣除税項後的淨額。

對信貸機構的負債最初按公允價值扣除所產生的交易成本確認。對信貸機構的負債隨後按攤銷成本計量。所得款項(扣除交易成本)與贖回金額之間的任何差額，均按實際利息法在對信貸機構負債期間的損益中確認。設立貸款便利所支付的費用被確認為貸款的交易成本，條件是貸款的部分或全部貸款可能會被動用。在這種情況下，費用將推遲到提款發生。在沒有證據顯示可能會動用部分或全部貸款的情況下，費用將作為流動資金服務的預付款進行資本化，並在與其相關的貸款期間攤銷。

對信貸機構的負債被歸類為流動負債，除非本集團有權無條件推遲清償負債至少12個月後的報告期。

直接可歸因於收購、建造或生產合資格資產的一般及特定借款成本，在完成該資產併為其預期用途或出售作好準備所需的期間內資本化。符合條件的資產是指需要相當長的時間才能準備好用於預期用途或銷售的資產。從特定借款的臨時投資中賺取的投資收入，在其用於符合資格的資產的支出之前，從符合資本化條件的借款成本中扣除。其他借款成本在發生期間支出。

當集團因過去的事件而有當前的債務(法律或推定)，並且很可能需要流出體現經濟利益的資源來清償債務時，撥備被確認，並可對債務的金額做出可靠的估計。與準備金有關的費用在綜合業務報表中列報，但不包括任何償還費用。

如果貨幣時間價值的影響是重大的，則使用反映負債具體風險的現行税前税率對撥備進行貼現。在使用貼現時，因時間推移而增加的撥備被確認為財務成本。

為修復費用撥備

本集團確認租賃製造設施的修復費用撥備。修復費用按預期成本現值計提，以使用估計現金流量清償債務，並確認為相關資產成本的一部分。現金流按反映修復費用負債的特定風險的現行税前匯率進行貼現。貼現的解除作為已發生的支出，並在合併經營報表中確認為財務費用。每年審查修復工作的估計未來費用，並酌情進行調整。估計未來成本的變化或應用的貼現率的變化被添加到資產的成本中，或從資產的成本中扣除。

為重組費用撥備

本集團僅於存在推定責任時確認重組成本撥備，即：

僱員的短期福利

預計將在僱員提供相關服務的期間結束後12個月內全部清償的工資和薪金、年假和累積病假的負債，將就截至報告期結束的僱員服務確認，並按清償負債時預期支付的金額計量。負債在財務狀況表中作為應計費用列報。

離職後的義務

在集團內部，有固定繳款計劃。固定繳款計劃是一種養老金計劃，根據該計劃，本集團向一個單獨的法人實體支付固定金額。本集團並無法律或推定責任支付額外保費，惟該法人實體並無足夠能力向僱員支付可歸因於其在本期或過往期間服務的所有福利。當保費到期時，保費在綜合經營報表中作為成本報告。

瑞典財務報告委員會是瑞典的一個私營部門機構，有權為瑞典環境非常具體的問題制定《國際財務報告準則》的綜合財務報表解釋，例如，通過阿萊克塔的一家保險公司資助的養老金計劃ITP 2的UFR 10會計。本集團在瑞典的某些僱員的養老金義務是通過與Alecta的保險來擔保的，報告為固定繳款計劃。根據UFR 10，這是一個確定的福利多僱主計劃。在2023年財政年度，該小組無法獲得信息，無法報告其在計劃債務、計劃資產和費用中的比例份額，因此，無法確認該計劃為固定福利計劃。因此，通過與Alecta的保險保障的ITP 2養卹金計劃被報告為固定繳款計劃。退休養卹金和遺屬養卹金的固定繳款計劃的保費是單獨計算的，除其他因素外，是根據薪金、以前賺取的養卹金和預期剩餘服務年限計算的。在下一個報告期，與Alecta簽署的ITP 2保險的預期保費為100萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，與Alecta簽署的ITP 2保險的保費為100萬美元(2022年：110萬美元)。

根據Alecta的精算方法和評估，集體合併水平包括Alecta資產的市場價值佔保險債務的百分比。通常應允許集體合併水平在125%至175%之間變化。如果Alecta的集體整合水平跌破125%或超過175%，則應採取措施，以使整合水平恢復到正常區間。在低整合的情況下，一種措施可能是在簽署新保險協議時提高價格，並擴大現有福利。在高度整合的情況下，一種措施可能是引入較低的保費。在2023財年末，阿萊克塔的集體合併水平盈餘為158%。

基於股份的支付--股權結算

員工股票期權(ESOP)和限制性股票單位(RSU)(2021)

對於以股份為基礎的支付計劃，授予的工具的公允價值於授予日確定，並確認為員工福利支出，並相應增加股本。

員工持股於授出日的公允價值已採用Black-Scholes期權定價模型建立，模型中的輸入數據在附註9股份薪酬中披露。

這些獎勵只有一個服務條件，即獎勵在36個月內分12個月分期付款。每個分期付款被視為單獨的獎勵，在每個分期付款期間(即12個月、24個月和36個月)按線性基礎支出；這將導致前期承擔IFRS 2費用。在每個期間結束時，該實體根據服務條件修訂其對預期授予的票據數量的估計。它確認了對原始估計(如果有的話)的修訂對損益的影響，並對權益內留存收益進行了相應的調整。

離職福利

當本集團在正常退休日期前終止僱用，或當僱員接受自願裁員以換取該等福利時，應支付解僱福利。本集團於下列日期中較早的日期確認離職福利：(A)本集團不能再撤回該等福利的提議；及(B)實體確認屬於國際會計準則第37號範圍內並涉及支付離職福利的重組成本時。在為鼓勵自願裁員而提出的提議的情況下，解僱福利是根據預期接受該提議的僱員人數來衡量的。

每股基本虧損的計算方法是税後虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄虧損乃採用庫存股方法計算，並以期內已發行普通股及潛在普通股的加權平均數作為攤薄影響。

本集團的首次公開發售(“首次公開發售”)成本涉及發行新股份及上市現有股份/美國存托股份的成本，並於財務狀況表中於預付開支內入賬，並計入股本減少，因為該等成本為首次公開發售時發行新股份的直接應佔增量成本(扣除任何所得税優惠後)。

倘非流動資產及出售組別之賬面值將主要透過銷售交易而非透過持續使用收回，則本集團將其分類為持作出售。分類為持作出售之非流動資產及出售組別乃按其賬面值與公平值減出售成本兩者之較低者計量。出售成本為出售資產（出售組別）直接應佔的增量成本，不包括融資成本及所得税開支。

只有當出售的可能性很高，且資產或處置集團在其當前狀況下可立即出售時，持有待售分類的標準才被視為符合。完成出售所需的行動應表明，出售不太可能發生重大變化，或出售決定將被撤回。管理層必須致力於出售資產的計劃，並預期在分類之日起一年內完成出售。

對資產(或處置集團)的任何初始或其後減值確認減值虧損，減去出售成本後的公允價值。收益按公允價值減去出售資產(或出售集團)成本後的任何增長確認，但不超過先前確認的任何累計減值損失。在非流動資產(或處置集團)出售之日以前未確認的收益或損失，在終止確認之日確認。收益或損失在其他營業收入和費用中確認，並在合併經營報表中淨額。

物業、廠房及設備一經分類為持作出售，則不予折舊。

分類為待售資產和負債在財務狀況表中作為流動項目單獨列報。

通過其業務，本集團面臨各種財務風險，這些風險主要來自現金、短期投資、應收貿易款項、應付貿易款項、對信貸機構的負債和可轉換票據。金融風險主要是市場風險，主要是利率風險和貨幣風險、信用風險、流動性風險和再融資風險。本集團致力將該等風險對本集團財務業績的潛在不利影響減至最低。

集團財務運作的目標是：

本集團的風險管理主要由中央庫務部門(“集團庫務”)根據財務總監擁有並經董事會批准的政策控制。首席執行官對董事會負責風險管理，並確保指導方針和風險授權得到遵守，並根據既定的財務政策執行。

集團金庫與集團各營運部門緊密合作，識別、評估及對衝財務風險。國庫政策規定了全面風險管理的原則，以及涵蓋特定領域的政策，如外匯風險、利率風險、信用風險、衍生金融工具和非衍生金融工具的使用以及過剩流動性的投資。財務政策(A)識別財務風險類別並説明應如何管理，(B)明確董事會、行政總裁、財務總監、集團財務及附屬公司在財務風險管理方面的責任，(C)明確集團財務職能的報告及控制要求，及(D)確保本集團的財務運作支持本集團的整體策略。

貨幣風險（Transaction Risk）

本集團經營國際業務，面臨外匯風險。匯兑風險來自未來的商業交易及以非有關集團實體功能貨幣的貨幣計值的經確認資產及負債。首先，集團在以瑞典克朗、美元、新元和英鎊為功能貨幣的集團公司中面臨貨幣風險。這些公司的主要風險是瑞典克朗/美元、瑞典克朗/歐元、瑞典克朗/英鎊、瑞典克朗/CNY、瑞典克朗/新加坡元、瑞典克朗/挪威克朗、美元/瑞典克朗、新加坡元/人民幣和英鎊/歐元，原因是內部應收賬款和其他應收賬款、內部貿易應付款和其他負債、借款、短期存款(現金和現金等價物)以及對外銷售和購買(應收賬款和貿易應付款)。本集團擁有以不同於貸款人職能貨幣的貨幣計價的內部貸款。這些貸款構成外國業務淨投資(延伸股本)的一部分，並在其他全面損失中確認。歸類為延伸股本的內部貸款風險不包括在下表和敏感度分析中。

鑑於集團的增長狀況，有必要保持動態的貨幣風險管理。集團財政部監控每種貨幣極有可能出現的現金流預測，目標是實現資金流入和流出的自然匹配。對於淨現金流為正或負的貨幣，集團金庫可以使用外匯工具(遠期外匯或即期)來管理風險。國庫政策要求集團國庫在接下來的18個月內對衝0%至100%的風險敞口。本集團不適用對衝會計。截至2023年12月31日，該集團擁有2.595億瑞典克朗(2022年：5億瑞典克朗)的貨幣衍生品，其公允價值為90萬美元(2022年：30萬美元)。

暴露

本集團於報告期末的主要外匯風險（以千美元計）如下：

敏感度

集團主要面臨瑞典克朗/美元、瑞典克朗/歐元、瑞典克朗/英鎊、瑞典克朗/CNY、瑞典克朗/新加坡元、瑞典克朗/挪威克朗、美元/瑞典克朗、新加坡元/人民幣和英鎊/歐元匯率變動的風險。本集團的外幣風險敞口：

貨幣風險（匯兑風險）

當使用美元以外的功能貨幣的外國子公司合併時，本集團也面臨貨幣風險，主要是歐元、瑞典克朗、英鎊和人民幣。本集團的政策是不對衝與境外淨資產相關的折算風險，以降低綜合財務報表中的折算風險。

利率風險

本集團承擔由TLB信貸協議產生的利率風險(定義見下文第3.1.3節流動資金風險)，該協議的利息期限為SOFR，下限為2.5%。為管理風險，本集團設定了1.3億美元定期貸款的全額利率上限。上限為4.6%，期限為3年(2026年4月)。截至2023年12月31日，上限在現金中，本集團不受浮動利率高於4.6%的變動的影響。

本集團的利率風險亦來自對浮動利率信貸機構的長期負債(2023年、2022年及2021年期間3個月的歐元銀行同業拆息“Euribor”)，令本集團面臨現金流利率風險。截至2023年12月31日，對信貸機構的浮動利率負債名義金額為280萬美元，沒有對衝。截至2022年12月31日，對信貸機構的浮動利率負債名義金額為400萬美元，沒有對衝。

敏感度

損益對利息開支的增加╱減少敏感，主要是由於利率變動而產生的信貸機構負債。

上調基點的影響是由於在經濟上對衝TLB信貸協議的上限。年終時，上限是貨幣，因此，期限SOFR的增加不會對敏感性分析產生任何影響，只會對具有Euribor利率的負債產生很小的影響。由於TLB協議中SOFR一詞的下限為2.5%，因此基點下調的影響有限。

公允價值/價格風險

本集團因本集團持有之短期投資之公允價值變動而面臨價格風險，而該等短期投資於損益中被分類為公允價值。為了管理投資產生的風險，剩餘的流動資金可能主要投資於低風險、投資級BBB-或更好評級的流動資產。所有短期投資於2022年到期，分別於2022年、2022年及2023年12月31日到期，本集團並無按公允價值計算的投資。

於截至2023年12月31日止年度，本集團發行可換股票據，該等可換股票據於初始確認日按公允價值損益分類為負債。與本集團本身信用風險有關的公允價值變動在其他全面收益中確認。與信用風險相關的其他全面收益中記錄的金額不進行損益循環，但在實現時轉移到留存收益。與市場風險有關的公允價值變動在綜合經營報表的財務收入中確認。截至2023年12月31日，可轉換票據的公允價值為3.24億美元。

有關可轉換票據的公允價值詳情，請參閲各類別附註19金融工具。

敏感度

有關可轉換票據對公允價值變動的敏感度詳情，請參閲各類別附註19金融工具。

商品價格風險

本集團面臨與原料價格和供應有關的風險。盈利能力取決於(其中包括)本集團對原料供應和通脹壓力的預期和反應能力。目前，集團產品的主要成分是燕麥。本集團向比利時、瑞典、芬蘭、美國、馬來西亞及中國的磨坊採購燕麥，因此供應可能特別受到該等國家及地區任何不利事件的影響。燕麥和使用的其他配料，如菜籽油的價格受到專家組無法控制的許多因素的影響，包括惡劣天氣條件、自然災害和世界經濟狀況變化造成的收成不佳，包括新冠肺炎疫情、烏克蘭和紅海衝突等衞生流行病的影響。燕麥價格和菜籽油等其他原料通常根據當年收成的結果，每年與供應商商定下一年的價格。

本集團相信，將能夠通過提高價格或降低運營費用來解決大宗商品價格上漲的問題。然而，在不調整定價、不減少運營費用或推遲定價行動的情況下，大宗商品價格上漲可能會增加成本，增加虧損佔收入的比例。此外，宏觀經濟和競爭條件可能會使進一步提價變得困難。

大宗商品成本價格普遍上漲5%將使本集團2023年的大宗商品成本增加1,200萬美元(2022：1,120萬美元)。

信用風險主要來自現金和現金等價物以及按攤銷成本列賬的債務工具。

金融交易對手信用風險以集團為單位進行管理。外部金融交易對手必須是高質量的國際信貸機構或金融市場的其他主要參與者，在每一種情況下，都必須具有最低投資級評級BBB-/Baa3。2023年至2022年期間使用的金融交易對手的評級從BBB到AA+不等。

客户和供應商的信用風險通過信用風險評估、逾期付款情況下的信用額度設置和合同條款來緩解。在對特定行業部門和/或區域的風險敞口方面，沒有明顯的信貸風險集中。在截至2023年12月31日的一年中，餐飲服務渠道的一名客户約佔總收入的12%(2022年：14%)。本集團過往並無因該客户而蒙受任何信貸損失。

本集團主要有一種按攤銷成本列賬的債務工具，須遵守預期信貸損失模式：應收貿易賬款。

應收貿易賬款

本集團採用簡化方法計量預期信貸損失，對所有應收貿易賬款採用終身預期損失撥備。

為了衡量預期的信用損失，貿易應收賬款根據逾期天數進行了分組。預期損失率是基於2023年12月31日之前36個月的銷售額，以及在此期間經歷的相應歷史信貸損失。歷史損失率進行調整，以反映有關影響客户結算應收賬款能力的宏觀經濟因素的當前和前瞻性信息。如果集團擁有的客户信息比統計模型所反映的更多，則會為這些特定客户建立管理覆蓋。從歷史上看，本集團經歷了非實質性的信貸損失。基於低信用損失的歷史數據以及前瞻性評估，預期的應收貿易賬款信用損失並不重要。本集團於2023年至2022年期間並無與特定客户相關的重大減值虧損。

本集團的應收貿易賬款賬齡如下：

本集團應收貿易賬款的預期信貸損失準備變動情況如下：

應收貿易賬款在沒有合理的回收預期時予以註銷。在每一種情況下，都是根據沒有合理的復甦預期的指標單獨進行評估。除其他外，指標包括債務人未能與該集團進行還款計劃。應收貿易賬款的減值損失在營業虧損中列示為銷售、一般和行政費用。隨後收回的先前註銷的金額記入同一行項目的貸方。

流動資金風險是指本集團因資金不足而無法履行短期付款義務的風險。管理層根據預期現金流量監測本集團流動資金儲備(包括以下未提取借款安排)及現金及現金等價物的滾動預測。這在集團層面上受到監督，並由當地管理層提供意見。此外，

集團的流動性管理政策包括預測主要貨幣的現金流，並考慮滿足這些要求所需的流動資產水平，根據內部和外部監管要求監測資產負債表流動性比率，以及維持債務融資計劃。由於基礎業務的動態性質，集團金庫通過在承諾的信貸額度下保持可獲得性來保持融資的靈活性。

於2023年12月31日，本集團持有現金及現金等價物2.493億美元(2022年：8260萬美元)，可用於管理流動性風險。本集團與信貸機構進行長期及短期融資。

本公司與Svensk Exportkredit於2019年10月訂立了一項由歐洲投資基金擔保的三年期定期貸款安排(“EIF安排”)。2022年10月，對EIF貸款機制進行了修訂，將期限再延長三年，到期日為2025年10月。貸款安排和利差保持不變。截至2023年12月31日及2022年12月31日，集團在EIF融資機制上分別有250萬歐元(相當於280萬美元)和380萬歐元(相當於400萬美元)的未償還款項，包括應計利息。

2023年4月18日，本公司與(其中包括)作為銀團代理和牽頭貸款人的Silver Point Finance LLC、作為行政代理的J.P.Morgan SE和作為證券代理的Wilmington Trust(London)Limited簽訂了定期貸款B信貸協議(“TLB信貸協議”)，其中包括Oatly AB借入的1.3億美元定期貸款。天津港信貸協議的期限為自定期貸款融資日期起計五年，定期貸款貸款須按季按年攤銷1%。借款的利率為定期SOFR(下限為2.50%)加7.5%或基本利率(下限為3.50%)加6.5%。TLB信貸協議包含維持財務契約，如最低EBITDA、總淨槓桿率和流動性要求。TLB信貸協議還包含某些負面契約，包括但不限於對債務的限制、對留置權的限制、根本變化契約、資產出售契約和受限支付契約。天津港信貸協議項下的債務與EIF貸款及透過債權人間協議訂立的SRCF協議並列，並享有本集團相同的抵押品及擔保。截至2023年12月31日，本集團在TLB信貸協議上有1.328億美元未償還，包括應計利息。

2023年4月18日，修訂和重述了SRCF協議，其中包括：(I)SRCF協議的期限重置為三年零六個月，帶有一年未承諾延期選擇權；(Ii)SRCF協議項下的貸款人集團減至JP Morgan SE、BNP Paribas SA、Bankfilial Sverige、Coöperative Rabobank U.A.和Nordea Bank ABP，Firial I Sverige，SRCF協議項下的承擔額減少至21億瑞典克朗(相當於1.921億美元)，並有高達5億瑞典克朗(相當於4570萬美元)的未承諾增量循環融資選項，(Iii)初始保證金重置為年息4.00%，(Iv)有形償債能力比率、最低EBITDA、最低流動資金及總淨槓桿率已重置，(V)現有負向契諾經修訂以進一步與TLB信貸協議所包括的抵押品及擔保看齊，包括有關債務的產生，及(Vi)SRCF協議項下的債務與本集團透過債權人間協議提供的EIF融資及TLB信貸協議具有同等的抵押品及擔保股份。截至2023年12月31日，本集團尚未根據經修訂的SRCF協議動用任何貸款金額。截至2022年12月31日，本集團根據先前的SRCF協議使用了5.07億瑞典克朗(相當於4860萬美元)的貸款，包括應計利息。

於2023年5月23日，(I)根據修訂函件修訂SRCF協議，以確保(其中包括)HH票據構成SRCF協議項下及定義所界定的“管道融資”，及(Ii)根據修訂協議修訂TLB信貸協議，以確保HH票據構成TLB信貸協議項下及定義所界定的“可換股債券”。有關公司可轉換票據的更多信息，請參見附註28可轉換票據。

EIF貸款機制、TLB信貸協議和SRCF協議受益於相同的擔保。質押作為這些貸款擔保的主要資產如下：

於2022年11月，本集團的間接附屬公司奧特利上海有限公司與招商銀行上海分公司簽訂了人民幣1.5億元(等值2,070萬美元)的營運資金信貸安排(“招商銀行信貸安排”)。截至2022年12月31日，招商銀行信貸安排並無未償還借款。2023年11月，招商銀行信貸安排終止。

在本報告所述期間結束時，專家組總共獲得了2.103億美元的銀行透支貸款(2022年：3.184億美元)。

關於本報告所述期間後設施和借款的變化，見本報告所述期間結束後的附註36。

再融資風險被定義為本集團再融資困難、無法融資或只能以較高成本融資的風險。對信貸機構和本集團內可用貸款的負債加權平均到期日為2023年12月31日41個月(2022：16個月)。

可轉換票據將於2028年9月14日到期，除非持有人提前轉換或公司要求轉換、回購或贖回。

關於報告期內貸款和借款的變化，請參閲上文附註3.1.3流動性風險。

關於本報告所述期間後設施和借款的變化，見本報告所述期間結束後的附註36。

下表根據合同到期日將本集團的財務負債按到期日分組進行分析：

表中披露的金額為合同未貼現現金流量。由於貼現的影響不大，12個月內到期的餘額等於其賬面餘額。