附錄 99.1

百事可樂公佈2024年第一季度業績；確認2024年財務指導

公佈的（GAAP）2024年第一季度業績

2024年第一季度有機/核心（非公認會計準則）1業績

紐約州PURCHASE——2024年4月23日——百事可樂公司（納斯達克股票代碼：PEP）今天公佈了2024年第一季度的業績。

“在第一季度，我們的業務保持靈活性並表現良好，我們的國際業務表現強勁。董事長兼首席執行官拉蒙·拉瓜爾塔説，儘管受到北美貴格食品召回某些產品的影響，而且淨收入與去年相比增長困難，但我們的銷量趨勢連續改善，淨收入、營業利潤率和每股收益同比增長。

拉瓜爾塔繼續説：“展望未來，我們將繼續集中精力，在市場上表現良好，提供美味的產品，為消費者提供便利和物有所值的產品。我們還將繼續提升和加快我們的生產力計劃，以支持對我們的品牌、能力和pep+計劃的持續投資。因此，我們仍然預計，2024年將實現至少4％的有機收入增長和至少8％的核心固定貨幣每股收益增長。此外，我們先前宣佈的7％的年化股息增長預計將從2024年6月的支付開始，這將是我們連續第52次年度增長。”

1 有關非公認會計準則財務指標的定義，包括 “有機收入增長”、“核心” 和 “固定貨幣”，請參閲詞彙表，瞭解有關百事可樂2024年全年財務指引的更多信息。百事可樂在非公認會計準則的基礎上提供指導，因為我們無法預測報告的 GAAP 業績中包含的某些要素，包括外匯和大宗商品按市值計價的淨影響。有關百事可樂財務業績的更多信息，請參閲百事可樂向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2024年3月23日的12周的10-Q表季度報告（2024年第一季度10-Q表格）。

摘要 2024 年第一季度業績

(a) 不包括收購和資產剝離的影響。在某些情況下，此處顯示的數量變化與A-8頁的有機收入增長率表中披露的有機銷量對淨收入表現的影響不同，這是由於產品組合、非合併合資企業數量的影響，以及對於我們的特許經營飲料業務而言，裝瓶機箱銷售（BCS）和濃縮出貨及等價物（CSE）之間的暫時時間差異的影響。我們根據CSE報告特許經營飲料業務的淨收入。我們的非合併合資企業的銷售量對我們的淨收入沒有直接影響。

(b) 淨收入下降受此前宣佈的自願召回貴格食品北美分部（貴格會召回）某些穀類食品的影響。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致。

有機收入和核心固定貨幣業績是非公認會計準則財務指標。請參閲隨附附錄中GAAP和非GAAP信息的對賬以及術語表中關於 “有機收入增長”、“核心” 和 “固定貨幣” 的定義。

指導與展望

公司在非公認會計準則的基礎上提供指導，因為我們無法預測報告的GAAP業績中包含的某些要素，包括外匯折算的影響和大宗商品按市值計價的淨影響。

與之前的2024年指導方針一致，該公司繼續預計：

•有機收入增長至少4％；

•核心固定貨幣每股收益至少增長8％；

•核心年度有效税率為20％；以及

•股東的總現金回報約為82億美元，包括72億美元的股息和10億美元的股票回購。

此外，該公司繼續預計，根據目前的市場共識匯率，大約1個百分點的外匯折算不利因素將影響報告的淨收入和核心每股收益的增長。

這一假設和上述指導意味着2024年的核心每股收益至少為8.15美元，與2023年核心每股收益7.62美元相比增長了7％。

準備好管理層講話和在線問答網絡直播

公司將在2024年4月23日上午6點30分左右（美國東部時間）在www.pepsico.com/investors上發佈其2024年第一季度業績和業務最新情況（包括2024年展望）的管理層講話（以pdf格式）。2024年4月23日上午8點15分（美國東部時間），公司將與投資者和金融分析師舉行現場問答環節。更多細節將在該公司的網站www.pepsico.com/investors上公佈。

百事可樂公司及其子公司

簡明合併損益表

（以百萬計，每股金額除外，未經審計）

 

百事可樂公司及其子公司

補充財務信息

（以百萬計，未經審計）

 

百事可樂公司及其子公司

簡明合併現金流量表

（單位：百萬，未經審計）

（在下一頁繼續）

百事可樂公司及其子公司

簡明合併現金流量表（續）

（單位：百萬，未經審計）

百事可樂公司及其子公司

簡明合併資產負債表

（除每股金額外，以百萬計）

 

非公認會計準則指標

在討論財務業績和指導時，公司提到了以下不符合美國公認會計原則（GAAP）的指標：有機收入增長、核心業績和核心固定貨幣業績。我們在內部使用非公認會計準則財務指標來制定運營和戰略決策，包括編制年度運營計劃、評估整體業務業績以及作為確定某些員工薪酬的因素。我們認為，提交非公認會計準則財務指標可以提供更多信息，便於比較我們的歷史經營業績和基礎經營業績的趨勢，並提高我們評估業務的透明度。我們還認為，提出這些指標可以讓投資者使用我們在評估財務和業務業績和趨勢時使用的相同衡量標準來看待我們的業績。

在評估是否根據可能重大或可能影響對我們持續財務和業務業績或趨勢的理解的項目的影響進行調整時，我們會考慮定量和定性因素。我們可以調整的項目示例包括：與按市值計價收益或虧損（非現金）相關的金額；與重組計劃相關的費用；與收購和剝離相關的費用；與剝離相關的收益；資產減值費用（非現金）；與產品召回相關的影響；養老金和退休人員醫療相關金額，包括所有結算和削減損益；與頒佈新法律、規則或法規相關的費用或調整，例如税法變更；與解決税法相關的金額税收狀況；與業務重組相關的税收優惠；債務贖回、現金投標或交易所要約；以及淨貨幣資產的重新計量。有關此處包含的對GAAP財務指標的調整的描述，請參見下文。

非公認會計準則信息本質上應被視為補充信息，不應孤立地考慮，也不得作為根據公認會計原則編制的相關財務信息的替代品。此外，我們的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的類似非公認會計準則指標不同或可比。

詞彙表

我們在提及非公認會計準則財務指標時使用以下定義，這些指標可能與其他公司提出的類似指標不同或不相似：

收購和剝離：合併和收購活動，以及資產剝離和其他結構性變化，包括合併子公司和非合併股權投資方的所有權或控制權的變動。

裝瓶機箱銷售額（BCS）：衡量百事可樂和我們的獨立裝瓶商向零售商和獨立分銷商運送的實際飲料量。

濃縮飲料裝運量及等價物 (CSE)：衡量我們向獨立裝瓶商發貨的實際飲料量。

固定貨幣：財務業績假設根據去年同期的有效匯率進行折算，採用恆定的外幣匯率。為了計算我們的固定貨幣結果，我們將酌情將本年度的美元業績乘以或除以本年度的平均匯率，然後酌情將這些金額乘以或除以上年平均匯率。

核心：核心業績是非公認會計準則財務指標，不包括我們的財務業績中的某些項目。有關這些排除項目的更多信息，請參閲我們的2024年第一季度10-Q表中 “項目2——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “影響可比性的項目” 以及截至2023年12月30日財年的10-K表年度報告中的 “第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。在本報告所述期間，核心結果不包括以下項目：

按市值計價的淨影響

公司未分配支出中大宗商品衍生品按市值計價的淨收益和虧損。隨後，當各部門在營業利潤中確認標的商品成本時，這些收益和虧損就會反映在分部業績中。

重組和減值費用

與2019年公開宣佈的多年生產力計劃相關的費用，該計劃已擴大並延長至2028年底，以利用該計劃舉措中的更多機會。

收購和資產剝離相關費用

收購和資產剝離相關費用主要包括合併和整合費用以及與資產剝離相關的成本，主要是諮詢、諮詢和其他專業費用。

減值和其他費用/貸項

我們確認了根據對某些無限期無形資產進行量化評估以及與我們在TBG的投資相關的減值費用。我們還確認了根據先前記錄金額估計數的變化對往年記錄的費用所作的調整。

與產品召回相關的影響

我們確認了貴格食品北美分部的財產、廠房和設備及庫存核銷、產品退貨、員工遣散費、客户和消費者相關成本以及與先前宣佈的自願召回某些穀類食品相關的其他成本。

養老金和退休人員醫療相關影響

養老金和退休人員醫療相關影響包括與一次性分配相關的結算費用，超過年度服務和利息成本總額。

有效淨定價：反映離散定價行動、銷售激勵活動和組合的同比影響，這些活動是以不同的包裝尺寸和在不同國家銷售不同產品而產生的。

有機收入增長：一項根據外匯轉換、收購和資產剝離的影響進行調整的衡量標準，每隔五六年調整一週業績（第 53 個報告周）的影響。我們認為，有機收入增長為評估我們的業務業績提供了有用的信息，因為它不包括我們認為不代表持續業績或我們認為會影響與上一年度的可比性的項目。

2024 年指導方針

我們的2024年有機收入增長指引不包括收購、資產剝離和其他結構性變化以及外匯折算的影響。我們的2024年核心有效税率指導和2024年核心固定貨幣每股收益增長指引不包括公司未分配支出、重組和減值費用以及上述其他項目中包含的按市值計價的淨影響。我們的2024年核心固定貨幣每股收益增長指引也排除了外匯折算的影響。由於未來外匯匯率變化的不可預測性，也因為我們無法預測任何收購、資產剝離或其他結構性變化的發生或影響，我們無法預測2024年全年預計的有機收入增長與2024年全年預計的淨收入增長，我們無法預測2024年的外匯影響。我們也無法將2024年全年預計的核心有效税率與2024年全年預計的有效税率以及2024年全年預計的核心固定貨幣每股收益增長與2024年全年預計的每股收益增長進行調節，因為由於外匯匯率和大宗商品價格未來變化的不可預測性，我們無法預測2024年外匯的影響或按市值計價對大宗商品衍生品的淨影響。因此，我們無法提供這些措施的對賬信息。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的對賬

有機收入增長率

截至2024年3月23日的12周

（未經審計）

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

(b) 不包括收購和資產剝離的影響。在某些情況下，有機銷量對淨收入業績的影響與第2頁2024年第一季度業績摘要表中披露的單位數量不同，這是由於產品組合、非合併合資企業數量的影響，以及BCS和CSE之間暫時的時間差異的影響。我們根據CSE報告特許經營飲料業務的淨收入。我們的非合併合資企業的銷售量對我們的淨收入沒有直接影響。

(c) 淨收入下降受到貴格會召回的影響。

注意 — 由於四捨五入，金額可能不相和。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的對賬（續）

同比增長率

截至2024年3月23日的12周

（未經審計）

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

注意 — 由於四捨五入，金額可能不相和。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的對賬（續）

某些單列項目

截至 2024 年 3 月 23 日和 2023 年 3 月 25 日的 12 周

（以百萬計，每股金額除外，未經審計）

			12 周已結束 2023 年 3 月 25 日
			銷售成本						毛利						銷售、一般和管理費用																		營業利潤						其他養老金和退休人員醫療補助收入												所得税準備金 (a)						歸屬於非控股權益的淨收益						歸屬於百事可樂的淨收益						歸屬於百事可樂的每股普通股淨收益——攤薄後						有效税率 (b)
已報告的 GAAP 衡量標準			$	7,988					$	9,858					$	7,229																	$	2,629					$	61											$	546					$	12					$	1,932					$	1.40					21.9		%
影響可比性的項目
按市值計價的淨影響			(14)						14						(57)																		71						—												17						—						54						0.04						0.1
重組和減值費用			(3)						3						(110)																		113						(1)												14						1						97						0.07						(0.4)
收購和資產剝離相關費用			—						—						(2)																		2						—												1						—						1						—						—
減值和其他費用/貸項			4						(4)						9																		(13)						—												—						—						(13)						(0.01)						0.1
核心非公認會計準則指標 (c)			$	7,975					$	9,871					$	7,069																	$	2,802					$	60											$	578					$	13					$	2,071					$	1.50					21.7		%

        

(a) 所得税準備金是根據適用於相應税收管轄區內標的項目的税法和所得税税率，對標的項目產生的預期税收費用/收益。

(b) 影響可比性的項目對我們的有效税率的影響是指適用於影響可比性的項目的較高或較低的税率所產生的有效税率的差異。

(c) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

注意 — 由於四捨五入，金額可能不相和。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的對賬（續）

按部門劃分的營業利潤

截至 2024 年 3 月 23 日和 2023 年 3 月 25 日的 12 周

（單位：百萬，未經審計）

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的對賬（續）

（未經審計）

毛利率績效對賬

營業利潤率增長對賬

2023 財年攤薄後每股收益對賬

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

注意 — 由於四捨五入，金額可能不相和。

警示聲明

本通報中屬於 “前瞻性陳述” 的陳述，包括我們的2024年指導方針和展望，均基於當前可用信息、運營計劃以及有關未來事件和趨勢的預測。諸如 “目標”、“預測”、“相信”、“動力”、“估計”、“預期”、“表達的信心”、“預測”、“未來”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“位置”、“潛力”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”” “遺囑” 或類似陳述或此類詞語的變體和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類條款。前瞻性陳述本質上涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於：與烏克蘭致命衝突相關的風險；對百事可樂產品的未來需求；對百事可樂聲譽或品牌形象的損害；產品召回或其他與產品質量和安全有關的問題或擔憂；百事可樂有效競爭的能力；百事可樂吸引、培養和維持高技能和多元化員工隊伍或有效管理員工隊伍變動的能力；水資源短缺；零售格局或對任何關鍵客户的銷售的變化；中斷百事可樂的製造業務或供應鏈，包括持續增加的大宗商品、包裝、運輸、勞動力和其他投入成本；生產、製造、分銷或銷售百事可樂產品的市場的政治、社會或地緣政治狀況；百事可樂在發展中和新興市場發展業務的能力；百事可樂運營所在國家的經濟狀況的變化；未來的網絡事件和其他對我們信息系統的幹擾；未能成功完成或管理戰略交易；百事可樂對第三方服務提供商和全企業系統的依賴；氣候變化或為應對氣候變化和其他可持續發展問題而採取的措施；罷工或停工；未能從百事可樂的生產力舉措中獲益；對可能導致減值費用的業務或投資未來業績的估計和基本假設惡化；匯率的波動或其他變化；百事可樂信用評級的任何下調或可能下調；強制實施或擬議的強制實施針對百事可樂產品的新税或增加的税收；對百事可樂產品的營銷或銷售施加限制；與使用或處置塑料或其他包裝材料有關的法律法規的變化；不遵守個人數據保護和隱私法；提高所得税税率、修改所得税法或與税務機關的分歧；未能充分保護百事可樂的知識產權或侵犯他人的知識產權；失敗遵守適用的法律和法規；以及訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查產生的潛在責任和成本。

有關可能導致百事可樂實際業績與本文所述業績存在重大差異的這些因素和其他因素的更多信息，請參閲百事可樂向美國證券交易委員會提交的文件，包括其最新的10-K表年度報告以及隨後關於10-Q和8-K表的報告。提醒投資者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。