1 fcx.com FCX 電話會議 2024 年第一季度業績 2024 年 4 月 23 日
2 本演示文稿包含前瞻性陳述，其中FCX討論了其潛在的未來業績、運營和項目。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述，例如與業務前景、戰略、目標或目標相關的計劃、預測或預期；全球市場狀況；礦石品位和研磨率；產量和銷售量；單位淨現金成本（信貸）和運營成本；資本支出；運營計劃；現金流；流動性；PT-FI根據其特殊採礦許可證的條款在印度尼西亞建設和完成額外的國內冶煉和煉油能力 (IUPK)；延期印度尼西亞自由港（PT-FI）2041年以後的IUPK；出口許可證；出口關税；出口量；FCX承諾交付負責任生產的銅和鉬產品，包括在特定框架下實施、驗證和維持對運營場所的驗證的計劃；執行FCX的能源和氣候戰略以及對FCX業務及其相關利益方的基本假設和估計影響；實現2030年氣候目標和2050年淨零排放量願望；操作程序的改進和技術創新和應用；勘探工作和成果；開發和生產活動、費率和成本；未來的有機增長機會；税率；銅、金和鉬價格變動的影響；遞延的公司間利潤對收益的影響；礦產儲量和礦產資源估算；與正在進行的法律和環境訴訟相關的和解的最終解決；債務回購；以及FCX財務政策的持續實施和股東未來回報，包括股息支付（基準或可變）以及股票回購。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“潛在”、“假設”、“指導”、“願望”、“未來”、“承諾”、“追求”、“倡議”、” “目標”、“機會”、“戰略” 和任何類似的表述旨在將這些説法視為前瞻性陳述。股息（基本或可變）的申報和支付以及任何股票回購的時間和金額分別由董事會（董事會）和管理層自行決定，並受多種因素的約束，包括不超過FCX的淨負債目標、資本可用性、FCX的財務業績、現金要求、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。董事會可以隨時自行修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。FCX提醒讀者，前瞻性陳述並不能保證未來的表現，實際業績可能與前瞻性陳述中的預期、預期、預測或假設存在重大差異。可能導致FCX實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的重要因素包括但不限於FCX生產的大宗商品（主要是銅）的供需和價格；PT-FI繼續出口和銷售銅精礦和陽極粘液的能力；出口税的變化，包括出口關税爭議的訴訟結果；印度尼西亞完成額外的國內冶煉和煉油產能；產量；發貨時間；價格和供貨情況消耗品和零部件 FCX 的購買以及對供應、物流和運輸服務的限制；FCX 的現金需求、財務狀況、融資或投資計劃的變化；總體市場、經濟、地緣政治、監管或行業條件的變化；流動性和資本渠道的減少；税收法律法規的變化；政治和社會風險，包括印度尼西亞暴力、祕魯內亂以及與當地社區和土著人民的關係的潛在影響；運營風險固有的採礦業，地下采礦的固有風險較高；礦山排序；礦山計劃或運營修改的變化、延期、延期或取消，包括熔鍊和提煉能力；技術、經濟或可行性研究的結果；潛在的庫存調整；長期採礦資產的潛在減值；滿足PT-FI的IUPK關於將採礦權從2031年延長至2041年的要求；有關延長PT-FI的討論 2041 年以後的 IUPK；網絡安全風險；任何重大公共衞生危機；勞資關係，包括與勞動相關的停工和成本增加；遵守適用的環境、健康和安全法律法規；與天氣和氣候相關的風險；環境風險，包括安全供水的供應；訴訟結果；尾礦管理；FCX在特定框架下履行其負責任生產承諾的能力，以及對此類框架的任何變更以及FCX表格10年度報告中 “風險因素” 標題下詳細描述的其他因素今年 K已於 2023 年 12 月 31 日結束，已向美國證券交易委員會提交。投資者請注意，FCX前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日後可能會發生變化，包括FCX無法控制的大宗商品價格，以及FCX可能無法控制的產量和成本或技術解決方案和創新。此外，FCX可能會更改其業務計劃，這可能會影響其業績。FCX沒有義務更新任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日，無論其假設發生任何變化、商業計劃發生變化、實際經驗或其他變化。礦產儲量和礦產資源的估計存在相當大的不確定性。此類估計在很大程度上基於我們生產的大宗商品的金屬價格和對地質數據的解釋，這不一定代表未來的業績或最終回收的數量。本演示文稿包括有關未包含在已探明和可能的礦產儲量中的礦產資源的前瞻性陳述。礦產資源包括測量、指示和推斷的礦產資源，是指地殼中或地殼上具有經濟利益的物質的集中或存在，其形式、等級或質量以及數量具有合理的經濟開採前景。在根據對開發和運營成本、品位、回收率和其他材料改變因素的全面評估確認法律和經濟可行性之前，此類礦牀不符合可開採的已探明和可能的礦產儲量。本演示文稿還包括有關礦產潛力的前瞻性陳述，其中包括勘探目標和礦產資源，但在全面的工程研究確定法律和經濟可行性之前，才符合礦產儲量的資格。需要進行大量的額外評估，無法保證可能生產的金屬數量。因此，無法保證估計的礦產資源或礦產潛力將成為已探明和可能的礦產儲量。本演示文稿還包含每磅銅和鉬的單位淨現金成本（貸項）、淨負債和調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的收益）等衡量標準，這些指標未被美國公認會計原則（GAAP）承認。FCX對每磅銅的單位淨現金成本（積分）和淨負債與FCX合併財務報表中報告的金額的計算和對賬見FCX24第一季度新聞稿的補充附表，該新聞稿可在FCX的網站fcx.com上查閲。幻燈片33中包含了FCX合併財務報表中報告的金額與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬。對於前瞻性的非公認會計準則指標，如果不進行不合理的努力，FCX就無法與最具可比性的GAAP指標進行對賬，因為估算此類GAAP指標並提供有意義的對賬極其困難，並且需要一定程度的精確度，而協調這些指標所需的信息取決於未來的事件，如上所述，其中許多事件不在FCX的控制範圍內。前瞻性非公認會計準則指標的估計與相關定義和假設一致。警示聲明
3 • 負責任地加速未來 • 領先的負責任金屬生產商 • 可持續發展進展報告已進入第 23 年 • 全球所有地點均保持銅標記 2023 年年度報告-“銅的價值” • 銅行業全球首屈一指的領導者 • 大規模的長期儲量 • 有吸引力的有機增長機會組合 • 定位強勁，市場前景良好 • 專注於為所有利益相關者提供長期價值 2023 年年度報告摘要 2023 年可持續發展報告要點
4 個 2024 年重點領域 • 繼續在全球範圍內強有力地執行計劃 • 保持持續的成本和資本紀律 • 擴大浸出物創新計劃的規模 • 提高美國的生產率和資產效率 • 完成印度尼西亞冶煉廠項目併成功擴建項目 • 確保印度尼西亞的長期採礦權 • 推進有機增長方案
5 第一季度亮點 • 強勁的經營業績——銅銷售額比23年第一季度高出33％；比預期高出11％——黃金銷售額是23年第一季度的兩倍多；單位淨現金成本比23年第一季度低25美分/磅；比預期低4美分/磅 • 強勁的調整後息税折舊攤銷前利潤和現金流產生 • 先進的重要舉措——印度尼西亞冶煉廠建設接近完工——創新的銅浸舉措推動進一步增長——增強有機增長的可選性 • 穩健的資產負債表和財務狀況•銅市場基本面越來越樂觀•金價上漲年初至今 12%；格拉斯伯格是全球最大的金礦之一 1 月關鍵數據實際估計銅銷售額（mm 磅）1,108 1,000 黃金銷售額（k ozs）568 575 單位淨現金成本（美元/磅）1.51 美元運營現金流資本支出，不包括冶煉廠0.8美元（3）1.9美元（2）24年第一季度現金流（億美元）銅實現量為3.94美元/磅 2,145美元/盎司（1）幻燈片33中包含FCX合併財務報表中報告的金額與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。（2）扣除營運資金和其他用途1億美元。（3）包括重大項目的4億美元，不包括5億美元印度尼西亞冶煉廠項目。注：參考幻燈片2中的非公認會計準則披露。2.5 美元（1）調整後的息税折舊攤銷前利潤
6 銅 — 電氣化金屬世界上超過 65% 的銅用於提供電力的應用*銅的物理特性，包括優異的導電性，使其難以更換。基礎設施 • 建築和城市化的支柱 • 擁有所有工業金屬技術中最佳的電導率和導熱性 • 需求有望受益於人工智能、通信和不斷擴大的連接脱碳 • 對能源效率至關重要 • 在清潔能源應用中高強度使用，包括太陽能和可再生能源運輸 • 電動汽車和混合動力汽車的基本材料成分 • 用於電動機、電池、逆變器、佈線和充電站 * 來源：internationalcopper.org
7 0.00 美元 1.00 美元 2.00 美元 3.00 美元 4.00 美元 5.00 美元 6.00 美元 1 月 4 日 7 月 5 日 05 年 1 月 5 日銅市評論銅價來源：彭博社 2000 年代中期對需求加速的反應 2004 年 1 月 — 2006 年 5 月 12 個月 +40% 24個月 +95% 29個月 +274% 銅新時代的早期階段 2023 年 10 月 — 2024 年 4 月 +19% 長期趨勢——脱碳——電氣化——科技 • 全球經濟改善 • 供應限制 • 基本面指向短期和長期赤字銅價歷史比較年份 1 年第 2 年
8 2024年第一季度運營更新北美南美印度尼西亞銅銷售額：331毫米磅單位淨現金成本：2.98美元/磅銅銷售額：284毫米磅單位淨現金成本：2.60美元銅銷售額：493毫米磅澳大利亞銷售額：564萬盎司單位淨現金積分：12美分/磅 • 持續努力降低礦石品位 • 推動資產效率、生產力舉措和成本控制 • 浸出量持續約200毫米磅/ 年生產率；專注於擴大規模——自22年第一季度佛得角山以來，莫倫西已回收了170毫米磅（按72％的基準計算為120毫米磅）的銅增量 • 磨機平均回收率約為397美元k t/d • 具有挑戰性的礦石類型正在解決•對24年第一季度鉬的回收率產生重大影響•敲定新的為期4年的勞動協議•磨機平均產量為220萬噸/日•格拉斯伯格區塊洞開採率：3月份為15.2萬噸/日（原始價格為13萬噸/日）•高品位Big Gossan礦牀表現良好 •敲定新的2年期勞動協議注：請參閲幻燈片2中的非公認會計準則披露。
9 (1) 支出佔比 51% MIND ID/ 49% FCX。在2024年的剩餘時間內，Manyar冶煉廠項目預計將在PT-FI的循環信貸額度下獲得可用資金。Manyar冶煉廠的資本支出由債務融資，沒有從可用於向FCX股東回報的現金中扣除。估計不包括2024年資本化利息和3億美元的所有者成本和調試。e = 估計值。印度尼西亞下游加工活動 Manyar冶煉廠建設接近完工 • PT-FI將成為完全整合的金屬生產商 • 2024年即將到來的里程碑——6月——加熱到熔爐——8月——初始精礦運行——10月——陰極初始產量•曼亞爾和貴金屬精煉廠的建設支出（1）——24e第二季度——4Q24e剩餘5億美元——2025年陽極爐閃速轉換爐3億美元
10 未來增長嵌入現有資產基礎為銅價提供了更大的槓桿作用 • 尋求更大規模地應用近期運營改善措施的機會 • 可回收金屬的產量有可能在當前運行速度之外大幅增加 • 有機會建造新的精礦設施，使銅產量每年增加200-250毫米 • 現有運輸卡車車隊逐步向自動駕駛轉型 • 長期礦山開發活動正在進行中 • 大量共享基礎設施帶來的好處 10 • 意義重大硫化物潛力：500億磅 • 完成冶金測試和礦山開發規劃 • 預可行性研究預計將於2025年底完成 • 大量硫化物資源為重大擴張機會提供支持 • 計劃在2025年底之前提交EIS • 持續的利益相關者參與和經濟評估 New Leach Technologies 美洲巴格達擴建項目亞利桑那州庫欽利爾格拉斯伯格區印度尼西亞埃爾阿布拉擴建項目智利孤星擴建項目亞利桑那州
11 美國滲濾創新計劃低成本、高價值南美洲 16% 其他北美 34% Morenci 50% 瞄準庫存中的銅，採用精確操作技術的傳統浸出方法無法回收* 歷史存放的銅超出假設的回收估計，不包含在礦產儲量或礦產資源中。請參閲幻燈片 2。巨大潛力第 1 階段驗證概念 25% 第 2 階段規模正在進行中 25% 第 3 階段創新正在進行中 50% 39 億磅含量 * ~800 mm 磅/年 14 22 29 46 47 51 4Q22 1Q22 2Q23 2Q23 3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 4Q23 1Q24 繼續增加浸出量 (mm lbs) 長期產量目標 ✓
12條棕地增長管道FCX銅儲量（1）1040億磅FCX銅資源（2）211億磅美國已確定的項目：按增建項目時間表估算的年銅產量約為17億磅印度尼西亞開發進行中 Kucing Liar預計將於2029年增加產量（1）截至23年12月31日。銅儲量（可回收金屬）基於長期平均價格為3.00美元/磅。（2）銅資源（含金屬）基於3.50美元/磅的長期平均價格。礦產資源不包括在礦產儲量中，在全面的工程研究確定法律和經濟可行性之前，將不符合礦產儲量。因此，無法保證估計的礦產資源將成為已探明和可能的礦產儲量。請參閲幻燈片 2 中的礦產儲量和資源估算披露。將格拉斯伯格的經營權延長到2041年以後將開闢巨大的開發潛力：礦產資源中含有480億磅和58毫米盎司的金屬 (2) 巴格達 13% 埃爾阿布拉 39% 浸出和資產效率 48% 2-3 年 24% 3-5 年 37% 7-8 年 39% 薩福德/孤星區長期的巨大額外潛力美國百分比 72% 美國百分比 77% Au 000 ozs 4Q23 Cu mm lbs 560 Aug 520 Azs 560 平均值。年生產率
13年度銷售概況注：合併銅銷售額包括2023年13.4億磅、2024年14.2億磅、2025年13.6億磅和2026年非控股權益的14.4億磅；不包括購買的銅。據估計，2024年約90毫米磅銅的延期交付與PT-FI的曼亞爾冶煉廠有關，該冶煉廠預計將於2024年晚些時候投產。0.0 1.0 2.0 4.0 5.0 2023 2024e 2026e 4.1 4.15 4.2 4.3 0 1 2 2023e 2024e 2024e 2024e 2024e 2026e 4.1 0 1 2 2024e 2024e 2024e 2024e 81 90 90 e = 估計值。注意：合併黃金銷售額包括 2023 年的 80.8 萬盎司、2024 年的 1.0 萬盎司、2025 年的 77 萬盎司和 2026 年的非控股權益的 77 萬盎司。據估計，2024年將延期交付約12萬盎司的黃金，這與PT-FI的馬尼亞爾冶煉廠和PMR有關，後者預計將於2024年晚些時候投產。（十億磅）銅銷售量（百萬磅）鉬銷售量黃金銷售量（百萬盎司）2024年4月估計 2.0
14 注：參考幻燈片2中的非公認會計準則披露 e = 估計值。(1) 美元匯率：962 智利比索、15,500 印度尼西亞盧比、0.66 澳元、1.09 歐元、3.65 祕魯新太陽基礎案例假設。每增加10％等於美元走強10％；美元兑預測的這些外幣支出的走強等於已知金額的成本效益。0美元4美元8美元12美元16加元4.00加元/磅銅4.00美元/磅 4.00加元/磅銅4.00美元/磅平均'25e/'26e美元0美元6美元9美元12加元4.00美元/磅 Cu$4.00/lb Cu$4.00/lb Cu $5.00/lb lb 平均值 '25e/'26e（以億美元計，銅、金和鉬價格除外）運營現金流不包括營運資金變動息税折舊攤銷前利潤息税折舊攤銷前利潤和現金流按各種銅價敏感度計算平均'25e/'26e（按彩金計美元）息税折舊攤銷前利潤運營現金流銅 +/-0.10美元/磅 340 美元鉬 +/-1.00美元/磅 75 美元金 +/-50 美元/盎司 50 美元 50 貨幣 (1) +/ -10% 160 美元柴油 +/ -10% 70 美元 70 美元 +/-0.10% 430 鉬 +/-1.00美元/磅 80 美元金 +/-50美元/盎司 75 貨幣 (1) +/ -10% 230美元柴油 +/ -10% 100美元假設黃金 2,300美元/盎司黃金 +/ -10% 100美元，20 美元/磅鉬粉
15 2023 2024e 2025e 2025e 合併資本支出主要項目 (1) 參見2024e幻燈片9；2024e剩餘時間和2025e年的印度尼西亞冶煉廠項目預計將在PT-FI循環信貸額度下獲得可用資金。(2) 主要項目包括與格拉斯伯格地下開發相關的資本支出、支持工廠和電力資本成本以及新燃氣聯合循環設施的初始支出（2024年為9億美元）e 和 2025 年的 9 億美元）。有關全權支出的詳細信息，請參見幻燈片28。注：金額包括資本化利息。就基於績效的支出框架而言，自由現金流（定義見幻燈片16）的計算將不包括全權資本支出和冶煉廠支出。e= 估計值。（以十億美元計）1.7（2）1.2（2）1.3 美元 3.1 美元 1.5 美元 1.1 美元（2）計劃全權自由支配資金1.3 美元0.6 3.9 美元其他不包括印度尼西亞冶煉廠項目資本支出（1）1.3 美元 1.1 美元（2）) 計劃全權委託 1.2 美元 3.6 美元其他
16 財務政策：基於績效的支付框架（1）自由現金流等於計劃資本支出（不包括由債務和全權資本支出資助的印度尼西亞冶煉廠項目）和對非控股權益的分配後產生的可用現金流。（2）淨負債等於合併債務減去合併現金和現金等價物以及與PT-FI出口收益相關的當前限制性現金，截至24年3月31日，總額為9億美元。淨負債還不包括與印度尼西亞冶煉廠項目相關的30億美元債務。(3) 自2021年11月以來，FCX已根據該計劃收購了4,790萬股普通股，總成本為18億美元（平均每股成本38.35美元）。請參閲幻燈片2中的非公認會計準則披露。董事會至少每年審查基於績效的派息框架的結構保持強勁的資產負債表 2021 年 3 月 31 日 2024 年 3 月 31 日 0.3 美元 (2) 淨負債，不包括冶煉廠項目 $bn 向股東提供現金回報 40 億美元自 21 年 6 月 30 日起分配的 46% 股票回購 (3) 可變股息基礎股息 30% 推進有機增長機會 • 為未來增長做好準備 • 有機項目管道 — Leach 創新舉措 — Kucing Liar — Bagdad — El Abra 擴張 — 孤星硫化物擴張 (2) (2) • 強勁的信用指標：淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤低於1倍•惠譽於2024年3月將信用評級上調至BBB •淨負債（不包括冶煉廠）低於30億美元~股東回報率的50％自由現金流（1）
17 執行以銅為重點的明確戰略 17 負責任的規模生產者長期儲備嵌入式增長選擇穩健的資產負債表經驗豐富的管理團隊股東現金回報
1818 參考幻燈片
19 銅標誌 • FCX 已實現並致力於維持其全球所有基地的銅標和鉬標誌 • 銅標識是一項保障框架，旨在展示銅業的負責任生產行為 • 參與銅標識的生產商承諾遵守國際公認的負責任運營規範 • 銅標在 2023 年將其框架擴展到包括鉬在內的其他基本金屬，現在涵蓋責任人制定的 5 個 ESG 類別的 33 個問題領域Minerals Initiative的風險準備情況評估 • 要求第三方對場地性能進行保證，每三年進行一次獨立的銅標認證 • 銅標由獨立董事會管理，包括非政府組織參與和多方利益相關者諮詢委員會責任生產認可 19 個獲獎的SITES大西洋銅冶煉廠和煉油廠（西班牙）巴格達礦（亞利桑那州）塞羅佛得礦（祕魯）奇諾礦（新墨西哥州）Climax礦（CO）埃爾阿布拉礦（智利）埃爾帕索煉油廠和棒材廠（德克薩斯州））麥迪遜堡（愛荷華州）格拉斯伯格礦（印度尼西亞）亨德森礦（科羅拉多州）邁阿密冶煉廠、礦山和棒磨機（亞利桑那州）莫倫奇礦（亞利桑那州）鹿特丹（荷蘭）薩福德礦（亞利桑那州）西里塔礦（亞利桑那州）斯托馬克特（英國）泰隆礦（新墨西哥州）注意：FCX生產副產品鉬的銅生產地已獲得銅標識和鉬標誌。
2023 年 20 日 ESG 亮點約 1.85 億美元投資於我們的社區 89% 格拉斯伯格實現了從煤炭向液化天然氣的過渡；在格拉斯伯格完成了可再生能源協議 HRIA (1)；在 Cerro Verde 全球尾礦標準啟動美洲適用尾礦儲存設施的實施進展首席執行官多元化與包容性行動 WHC 16 個場地的生物多樣性計劃獲得野生動物棲息地委員會的金牌認證我們的員工來自我們所在的國家負責任地經營 Copper Mark 加速未來。(1) HRIA 代表人權影響評估。有關我們的 HRIA 方法、流程和評估摘要的信息，請訪問 fcx.com 的可持續發展部分。JUST Capital 2024 排名美國前 100 家 JUST 公司標普全球 2024 年可持續發展年鑑成員 3BL Media 的 100 家最佳企業公民企業人權基準 2023 年採掘業表現最佳全球所有地點的董事會中有 42% 是女性承諾的
21 財務摘要銅的合併交易量，不包括購買量（毫米磅）1,108 832 平均變現量（每磅）3.94 美元 4.11 場地生產和交付成本（每磅）2.32 美元 2.57 美元單位淨現金成本（每磅）1.51 美元 1.76 美元黃金合併交易量（千盎司）568 270 平均變現量（每盎司）2,145 1,949 美元鉬綜合交易量（毫米磅）20 19 平均成交量（每盎司）lb) 24年第一季度20.38美元 30.32美元 (1) 包括PT-FI有爭議的24年第一季度14美分/磅的出口關税。(2) 扣除24年第一季度1億美元的營運資金和其他用途以及23年第一季度5億美元的營運資金和其他用途。(3)包括PT-FI發行的30億美元優先票據。（4）不包括截至24年3月31日的9億美元當前限制性現金，這些現金與PT-FI需要暫時存入印度尼西亞銀行的部分出口收益有關。注：請參閲幻燈片2中的非公認會計準則披露。收入 6.3 美元 5.4 歸屬於普通股的淨收益 0.5 美元 0.7 美元攤薄後每股淨收益 0.32 美元 0.46 運營現金流 1.9 美元 1.1 資本支出 1.3 美元 1.1 美元 1.1 總債務 9.4 美元 9.6 美元 9.6 合併現金及現金等價物 5.2 美元 6.9 (2)（以十億計，每股金額除外）銷售數據第一季度財務業績 (3) (4) (1)
22 2024年第一季度採礦運營摘要（1）包括來自南美的24年第一季度3毫米磅和23年第一季度的6毫米盎司。（2）24年第一季度的白銀總銷售量為0.8毫米盎司，23年第一季度的白銀總銷售量為1.0毫米盎司。（3）第二季度白銀總銷售量為2.1毫米盎司，23年第一季度為0.9毫米盎司。（4）印度尼西亞包括32美分/磅，合併後的14美分/磅關於PT-FI的出口關税，該問題仍在與印度尼西亞政府進行討論。注：請參閲幻燈片2中的非公認會計準則披露。場地製作和交付，不包括調整後 3.23 美元 2.61 美元 1.53 美元 2.32 美元副產品積分 (0.38) (0.20) (2.55) (1.30) 處理費 0.13 0.18 0.35 0.24 特許權使用費和出口關税-0.01 0.55 0.25 單位淨現金成本/（積分）2.98 美元 2.60 美元（0.12）1.51 美元北南美印尼合併（每磅銅）單位淨現金成本/（積分）北美 1920 (1) Mo mm lbs 332331 1Q24 1Q23 Cu mm lbs 印度尼西亞 (3) 198 493 266 564 南美 284 302 按地區 Au 000 ozs 礦山銷售額 244 1Q24 1Q24 1Q24 1Q24 1Q24 1Q24 1Q231Q24 1Q23 (2) (4) (1)
23 $0 $2 $4 $8 2024 2026 2027 2028 2029 之後強勁的資產負債表和流動性（十億美元）5.9 4.25%、4.625%、5.40% 和 5.45% 高級票據和聯邦海事委員會高級票據0.7美元 4.55% 高級票據FCX Revolver $-FX/FMC優先票據/其他6.4美元PT-FI優先票據3.0總債務9.4美元。現金、現金等價和存款（1）6.1美元淨負債（2）3.3美元淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤（3）0.4倍——按24年3月31日計算總債務和現金美元——14美元（1）包括與印度尼西亞冶煉廠項目相關的部分出口收益的9億美元當前限制性現金。（2）包括與印度尼西亞冶煉廠項目相關的30億美元債務。（3）過去的12個月。（4）就本附表而言，未承諾的信貸額度和其他短期額度的到期日包含在FCX的循環餘額中，該餘額將於2027年到期。注：參見幻燈片2中的非公認會計準則披露。（4）5.00％標準票據和聯邦海事委員會高級票據4.763％ PT-FI高級票據5.315％和6.2％PT-FI高級票據大量流動性 ▪ 52億美元的合併現金和現金等價物。（1）▪ FCX信貸額度下的30億美元可用性 ▪ PT-FI信貸額度下的可用性為17.5億美元 ▪ 3.5億美元的可用性佛得角信貸額度4.55％信貸額度票據4.125％和4.375％優先票據0.9美元誘人的債務期限概況0.5美元 5.25％Sr.票據
24 2024e 展望銷售展望單位銅運營現金流淨現金成本（1,3）資本支出（1）假設24年第二季度至第四季度黃金的平均價格為每盎司2300美元，鉬每磅20美元。估算值還包括對PT-FI出口關税的評估，該評估將繼續與印度尼西亞政府進行討論。2024e的合併單位成本包括這些出口關税的14美分/磅（以及印度尼西亞的單位成本32美分/磅）。（2）24E第二季度的合併單位成本包括評估PT-FI出口關税的14美分/磅（以及印度尼西亞的單位成本32美分/磅）。（3）每盎司100美元的黃金變化是估計會產生約105毫米的影響，鉬每增加2美元/磅的影響估計將產生約90毫米的影響。（4）扣除2億美元的營運資金和其他用途。（5）預計2024年剩餘時間的印度尼西亞冶煉廠項目將由PT-FI的循環信貸額度提供資金。（6）主要項目的資本支出包括11億美元的計劃項目和12億美元的全權項目。e =估計。請參閲幻燈片2中的非公認會計準則披露。• 銅：41.5億磅 • 金：200萬盎司 • 鉬：8400萬磅 • 2Q24e-4Q24e約74億美元（4）@ 4.25美元/磅銅 • 第二季度銅每變化10美分/磅 = 270毫米的影響 • 2024年第二季度場地產量和交付量：2.40美元/磅 24e：2.52 美元/磅 • 扣除副產品抵免額 (1) 至 2024 年第 2 季度：1.57 美元/磅 (2) • 36 億美元（不包括冶煉廠項目 (5)）或 23 億美元主要項目 (6) 或 13 億美元其他項目 13 億美元
25 (1) (1) 包括南美生產的鉬。(2) 包括北美生產的黃金。(3) 估計假設24E-4Q24e黃金的平均價格為2300美元/盎司，鉬的平均價格為20美元/磅。季度單位成本將隨季度金屬銷售量而有很大差異。（4）生產成本包括南美的利潤分享和北美的遣散税。（5）估計值包括PT-FI的出口關税評估，該評估將繼續與印度尼西亞政府討論。2024e合併單位成本包括14美分/磅（印度尼西亞的單位成本32美分/磅）。1,145 84 1,280 2.0（2）北美印度尼西亞按地區劃分的南美地區2024e 銷售額 Mo mm lbs Cu mm lbs Au mm ozs（每磅銅）場地生產和交付 (4) 3.28 美元2.65 1.58 美元 2.40 美元副產品積分 (0.41) (0.32) (2.66) (1.32) 處理費用 0.13 0.17 0.39 0.25 特許權使用費和出口税 0.00 0.01 0.57 0.24 單位淨現金成本/ (積分) 3.00 美元 2.51 美元 (0.12) 1.57 美元 2024e 單位淨現金成本/ (積分) (3) 南北美洲印度尼西亞合併銅毫磅銅毫米磅注：請參閲幻燈片2中的非公認會計準則披露 e = 估計值。2024e 運營數據 (5) (5)
26 注：非控股權益的合併銅銷售量包括24年第一季度的386毫米磅、24年第二季度的334毫米磅和24年第四季度的367毫米磅；不包括購買的銅。0 200 400 600 800 1000 1200 1200 2Q24e 3q24e 4q24e 1,108 975 1,010 150 450 600 1Q24e 4q24e 1,108 1,010 1,060 150 450 600 1Q24e 4q24e 1,108 1,010 100 150 450 600 1Q24 24e 3q24e 4q24e 500 450 460 0 5 10 15 20 25 1Q24 2q24e 3q24e 4q24e 20 21 21 22 注：合併黃金銷售額包括24年第一季度的28.9萬盎司、24年第二季度的25.6萬盎司、24e第三季度的231萬盎司和4Q24e的23.6萬盎司的非控股權益。（百萬磅）銅銷售量（百萬磅）鉬銷售量黃金銷售額（千盎司）2024e 季度銷售額 e = 估計值。568
27 金屬產量，2023 — 2028e 1.7 1.7 1.7 1.6 1.7 1.6 1.6 1.5 1.5 1.3 2023 2024e 2025e 2027e 2027e 立方英磅金盎司總計：84 億磅銅年度平均值：約 17 億磅 2024e — 2028e 銅總計：790 萬盎司黃金年均值：約 160 萬盎司 2024e — 2028e Gold PT-FI 礦山計劃備註：金額是預測。年度生產的時間將取決於許多因素，包括運營業績和其他因素。FCX在PT-FI中的經濟利益為48.76％。PT-FI預計將在其Manyar冶煉廠投產（預計於2024年晚些時候）後將庫存生產推遲到最終銷售。預計這不會導致PT-FI的經濟發生重大變化，但會影響PT-FI的銷售時機。e =估計。
28個全權資本項目* ● 2022年開始為期10年的礦山開發 ● 維持大規模的低成本銅/金生產 ● 資本投資：平均每年約400美元（2024年約為385美元）● 70億磅銅和6毫米盎司黃金 o ~560 毫米磅和每年 52 萬盎司 Kucing Liar ● 回收電子材料 ● 資本投資：約 345 毫米（2024 年約為 190 億美元）● 預計將在2024e進行佣金；2025e的全額利率 ● 每年增加約6000萬美元的息税折舊攤銷前利潤大西洋銅環孤星氧化物擴張計劃 ● 低資本密集度投資 ● 資本投資：約3億美元（~美元）2024e 為 65 mm）● 提高堆疊率：9.5 萬噸/日至 12 萬噸/日 ● 目標是每年增加約 300 毫米磅銅或 +50 毫米磅/年的增量產量 Grasberg 磨機回收項目 ● 安裝新的銅清潔器回收迴路（目標日期 2 小時）● 提高銅精礦品位/金屬回收率 ● 資本投資：約 530 毫米（2024 年約為 215 毫米）*這些自由裁量權就基於績效的支出框架而言，項目和印度尼西亞冶煉廠項目將被排除在自由現金流計算（見幻燈片16中）之外。注：參考幻燈片2的非公認會計準則披露 e = 估計值。● 潛在的濃縮廠產能擴張到兩倍 ● 2023年底完成的可行性研究（見幻燈片29）● 擴建尾礦基礎設施：2024年約2.1億美元巴格達2倍擴張格拉斯伯格向液化天然氣過渡 ● 推進將現有能源從煤炭過渡到液化天然氣（LNG）的計劃 ● 2024e的資本支出約為95萬美元（見幻燈片32）
29 Bagdad 2X 擴建更新 • 運營位於亞利桑那州西北部 • 儲備壽命超過 80 年 • 將現有的載人運輸卡車車隊改為 100% 自動駕駛 • 於 2023 年底完成了技術研究，將濃縮器產能增加約 90-10.5 萬噸/日 — 項目資本約為 35 億美元 — 經濟學表明 3.50 美元至 4.00 美元的激勵銅價 — 預計將增加 200 至 250 毫米磅/年的銅產量鉬和大約 10 毫米磅/年 — 施工時間表：3-4 年 • 投資決策待定的銅市場狀況、勞動力可用性 • 推進擴建尾礦基礎設施的活動以增強項目可選性
30 巴格達的自主運輸 • 巴格達有望成為美國第一座配備全自動運輸系統的礦山 • 將現有載人車隊改為 100% 自動駕駛——約 30 輛卡車 — 資本支出約 65 萬美元 — 目標於 25 年第三季度完成 • 減少人類進入活躍礦區的風險 • 提高效率/生產率的潛力 • 通過改進分析獲得進一步的上行價值 • 減少閒置時間和提高效率有望減少排放 • 該計劃有助於緩解招聘需求和住房挑戰 • 項目將使我們能夠從中獲利電氣化的未來技術進步
31 強勁的項目執行歷史 Grasberg Mill Complex Morenci 擴建後的選礦廠 Tenke Fugurume 全面開發的 El Abra Sulfolix 開發格拉斯伯格區塊洞穴 — 最先進的全自主地下鐵路系統 • 格拉斯伯格露天礦洞 • IOZ 和 DOZ 區塊洞穴 • 多座磨機擴建項目 • Grasberg Block Cave 和 DMLZ 印度尼西亞/格拉斯伯格區 • Safford SX/EW • Morenci Mill 擴建項目 • Climax Mine • 美國 Lone Star • 智利 El Abra Sulfolix Development • Cerro Verde Major工廠擴建祕魯非洲/剛果民主共和國（2016 年出售）• Tenke Fungurume 初步開發 • 後續擴建由 FCX 團隊完成的重要項目
32 個位于格拉斯伯格的聯合循環燃氣輪機發電廠 • 完成了用265兆瓦的燃氣聯合循環設施取代格拉斯伯格現有燃煤電廠的可行性研究 • 約10億美元的項目（與之前的煤炭機組翻新計劃相比增加了約4億美元）；預計未來四年將產生成本 • 向永久停泊在海上的浮動儲存和再氣裝置供應液化天然氣；天然氣通過海底管道輸送到雙燃料發電廠和CCGT • 近期的關鍵活動包括工程、採購和施工活動，最終估計，並確保液化天然氣燃料供應 • 預計將顯著減少格拉斯伯格的範圍 1 温室氣體排放新的聯合循環燃氣輪機發電廠 (CCGT) 雙燃料發電廠 (DFPP) 海底天然氣管道港口站點液化天然氣輸送海上液化天然氣運輸船浮動儲存和再氣裝置 (FSRU)
33（以百萬美元計）調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬24年第一季度23年第一季度歸屬於普通股的淨收益473美元663美元利息支出，淨額89 151所得税準備金 512 499 折舊、損耗和攤銷 595 399 增值和股票薪酬 79 85 其他淨費用 (1) 188 80 其他收入，淨收入 (129) (88) 歸屬於非控股權益的淨收益 689 386 關聯公司股權的淨收益-(10) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) 2,496美元 2,165 美元 (1) 24年第一季度主要包括與假定的石油和天然氣放棄義務相關的費用原因是其他公司破產（1.09億美元）、環境債務調整（5600萬美元）以及鉬庫存註銷和金屬庫存調整（3,100萬美元）。23年第一季度主要包括與環境義務淨調整（5600萬美元）以及資產減值和合同取消成本（2,000萬美元）相關的費用。（2）調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，證券分析師、投資者、貸款機構和其他人經常使用它來評估公司的業績，包括融資和類似決策生效前的盈利能力。由於證券分析師、投資者、貸款人和其他人使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，管理層認為，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報使他們在評估我們的財務業績時具有更大的透明度。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準的替代品。調整後的息税折舊攤銷前利潤不一定能與其他公司報告的類似標題的指標相提並論，因為不同的公司計算此類指標的方式不同。
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