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免責聲明

公司

關鍵人物

第一季度

（除非另有説明，否則為百萬美元）		Q1 2024 百萬美元		Q1 2023 百萬美元		% 變化 美元		% 變化 抄送 1
持續經營業務的淨銷售額		11 829		10 798		10		11
其他收入		291		249		17		17
銷售商品的成本		-3 096		-2 991		-4		-2
持續經營業務的毛利		9 024		8 056		12		15
銷售、一般和管理		-2 840		-2 891		2		1
研究和開發		-2 421		-2 575		6		7
其他收入		249		963		-74		-75
其他費用		-639		-935		32		33
來自持續經營業務的營業收入		3 373		2 618		29		39
佔淨銷售額的百分比		28.5		24.2
聯營公司的損失		-29		-2		nm		nm
利息支出		-221		-200		-11		-13
其他財務收入和支出		6		104		-94		nm
持續經營業務的税前收入		3 129		2 520		24		36
所得税		-441		-370		-19		-31
來自持續經營業務的淨收益		2 688		2 150		25		37
來自已終止業務的淨收益				144		nm		nm
淨收入		2 688		2 294		nm		nm
持續經營業務的每股基本收益（美元）		1.31		1.02		28		41
已終止業務的每股基本收益（美元）				0.07		nm		nm
每股基本收益總額（美元）		1.31		1.09		nm		nm
來自持續經營業務的經營活動淨現金流		2 265		2 852		-21
非國際財務報告準則指標 1
來自持續經營業務的自由現金流		2 038		2 684		-24
來自持續經營的核心營業收入		4 537		3 906		16		22
佔淨銷售額的百分比		38.4		36.2
來自持續經營的核心淨收入		3 681		3 233		14		19
持續經營的每股核心基本收益（美元）		1.80		1.54		17		23
1 固定貨幣（cc）、核心業績和自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準。 對非國際財務報告準則指標的解釋可以在第34頁找到。除非另有説明，否則本新聞稿中的所有增長率均指去年同期。
nm = 沒有意義

策略更新

我們的重點

2023 年，諾華完成了向 “純粹的” 創新藥物 業務的轉型。我們明確將重點放在四個核心治療領域（心血管-腎臟代謝、 免疫學、神經科學和腫瘤學），每個領域都有多個重要的市場內和管道資產，可以解決高疾病負擔並具有巨大的 增長潛力。除了兩個成熟的技術平臺（化學和 生物療法）外，三個新興平臺（基因和細胞療法、放射性配體療法和xRNA）被優先考慮繼續投資於新的研發 能力和生產規模。從地理位置來看，我們專注於在 我們的優先地區——美國、中國、德國和日本——實現增長。

我們的優先事項

1. 加速增長：重新關注提供高價值藥物 (NME)，專注於卓越推出， 在我們的核心治療領域擁有豐富的產品線。

2。實現回報：繼續實現卓越運營並改善財務狀況。諾華 在資本配置方法上保持紀律嚴明，以股東為中心， 可產生大量現金，強大的資本結構支持持續的 靈活性。

3。加強基礎：釋放員工的力量，擴展數據科學和技術，繼續 與社會建立信任。

金融

2023年9月15日，股東批准分拆山德士之後， 諾華將其合併財務報表報告為 “持續經營” 和 “已終止業務”。

持續經營包括諾華保留的業務活動，包括 創新藥物業務和持續的公司活動。已停止的 業務包括山德士分部和歸因於 Sandoz 業務的部分公司活動 以及與分拆相關的某些費用。

雖然下面的評論側重於持續經營，但我們也提供了有關已終止業務的信息 。

持續運營

淨銷售額

淨銷售額為118億美元（+10％，+11％），銷量為增長貢獻了14個百分點 個百分點。仿製藥競爭產生了2個百分點的負面影響 ，定價產生了1個百分點的負面影響。美國的銷售額為46億美元（增長13％），世界其他地區的銷售額為72億美元（增長7％，增長10％）。

銷售增長主要是由以下國家的持續強勁表現推動的 Entresto（19億美元，+34％，+36％cc）， Cosentyx（13 億美元，+23%，+25% cc）， Kesimpta（6.37億美元，+66％，+66％ cc）， 基斯卡利（6.27億美元，+51％，+54％ cc）， Pluvicto（3.1億美元，+47%，+47% cc）和 Leqvio（1.51億美元，+136％，+139％），部分被仿製藥競爭造成的侵蝕所抵消， 主要用於 Lucentis和 Gilenya，和 希德拉撤資。

在美國（46億美元，增長13％），銷售增長主要是由以下因素推動的 Entresto, Cosentyx, 基斯卡利, Kesimpta，以及 Pluvicto，部分抵消了 希德拉撤資。在歐洲（38億美元，增長3％，+4％），銷售增長主要是由於 推動的 Kesimpta, Entresto, 基斯卡利和 Cosentyx，部分被仿製藥競爭的加劇所抵消 Lucentis和 吉倫亞。新興增長市場的銷售額為33億美元（+15％，+21％），其中包括來自中國的10億美元銷售額（+25％，+31％）。

營業收入

營業收入為34億美元（+29%，+39% cc），這主要是由淨銷售額增加和重組費用減少所推動的，但部分被法律成本（上一年度法律事務的一次性收入 ）和更高的研發投資所抵消。營業收入利潤率 佔淨銷售額的28.5％，增長了4.3個百分點（+5.9）

以 cc 為單位的百分點）。其他收入佔銷售額的百分比增長了0.1個百分點（cc）。銷售成本佔銷售額的百分比下降了2.2個百分點（cc）。研發費用佔淨銷售額的百分比下降了3.9個百分點（cc）。銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比下降了3.0個百分點（cc）。其他收入和支出佔淨銷售額的百分比使利潤率下降了3.3個百分點（cc）。

核心調整為12億美元，主要歸因於攤銷，而去年同期為13億美元。核心調整與去年相比有所下降，主要是由於重組費用降低，部分被法律成本（上一年度法律事務的一次性收入 ）所抵消。

核心營業收入為45億美元（+16％，+22％），這主要是由淨銷售額增加所推動的，但部分被研發投資的增加所抵消。核心營業收入利潤率為淨銷售額的38.4％，增長2.2個百分點（+3.4個百分點cc）。 核心其他收入佔銷售額的百分比增長了0.1個百分點 (cc)。 銷售商品的核心成本佔銷售額的百分比增長了0.2個百分點 (cc)。核心研發費用佔淨銷售額的百分比下降了0.9個百分點 (cc)。核心銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比下降了2.8個百分點 點（cc）。核心其他收入和支出佔淨銷售額的百分比使利潤率下降了0.2個百分點（cc）。

利息支出和其他財務收入/支出

利息支出為2.21億美元，與上年基本持平。 其他財務收入和支出總額為600萬美元，而 上一年度的收入為1.04億美元，這主要是由於國際會計準則第29號 “超級通貨膨脹經濟體的財務報告” 的影響導致淨虧損增加 以及更高的貨幣貶值損失。

核心其他財務收入和支出為9,600萬美元，而去年同期的 為1.18億美元，這主要是由於利息收入減少。

所得税

第一季度的税率為14.1％，而去年同期為14.7％。 本年度税率受到有利影響，主要受不確定的 税收狀況變化的影響。上年税率受到有利影響，主要是由於承認了與法律事務相關的非應納税收入。不包括這些影響，當前的 和上一年的税率將分別為17.3％和15.1％。與上年相比的增長 主要是由於利潤結構的變化以及瑞士頒佈的第二支柱税收立法的影響 ，該立法於 2024 年 1 月 1 日生效。

核心税率（核心税佔税前核心收入的百分比）為16.5％ ，而去年同期為15.4％。與上年相比的增長主要是 利潤結構變化的結果，以及瑞士頒佈的第二支柱税 立法的影響，該立法於2024年1月1日生效。

淨收入、每股收益和自由現金流

淨收入為27億美元（+25％，+37％cc），這主要是由營業收入增加所推動的。基本每股收益為1.31美元（+28％，+41％），這得益於已發行股票的加權平均數 較低。

核心淨收入為37億美元（+14％，+19％），這主要是由於核心運營收入的增加。核心每股收益為1.80美元（+17％，+23％cc），這得益於已發行股票的加權平均數 較低。

來自持續經營業務的自由現金流為20億美元（-24％）， ，而去年同期為27億美元，這要歸因於去年同期的一次性 和付款時間。

產品評論（與第一季度業績有關）

心血管、腎臟和代謝

		Q1 2024		Q1 2023		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
心血管、腎臟和新陳代謝
Entresto		1 879		1 399		34		36
Leqvio		151		64		136		139
心血管、腎臟和新陳代謝總量		2 030		1 463		39		41

Entresto （18.79億美元，+34％，+36％）以需求為導向的持續強勁增長。在美國和 歐洲， Entresto通過持續採用以指南為導向的心力衰竭藥物療法 ，滲透率有所提高。在中國和日本， Entresto心力衰竭以及高血壓滲透率的增加推動了體積的增長。 在美國，諾華正在與仿製藥製造商提起安達訴訟。諾華 已提出上訴，要求推翻美國地方法院維持其組合專利覆蓋範圍的有效性 的否定裁決 Entresto以及沙庫比曲和纈沙坦的組合，將於2025年到期（具有兒科 獨家經營權）。沒有任何仿製藥在美國獲得暫定或最終批准。任何在美國商業上市 仿製藥 Entresto諾華合併專利上訴的最終結果之前的產品，或正在進行的涉及其他專利的 訴訟可能面臨後續訴訟進展的風險。

Leqvio （1.51億美元，+136％，+139％cc）正在美國和其他市場推出， 的重點是患者入職、消除准入障礙和加強醫療 教育。 Leqvio現已在 95 個國家獲得批准。諾華獲得了開發、製造 和商業化的全球版權 Leqvio根據與Alnylam製藥公司簽訂的許可和合作協議。

免疫學

		Q1 2024		Q1 2023		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
免疫學
Cosentyx		1 326		1 076		23		25
Xolair 1		399		354		13		15
伊拉里斯		356		328		9		14
全免疫學		2 081		1 758		18		21
1 淨銷售額反映 Xolair所有適應症的銷售。

Cosentyx（13.26億美元，增長23％，+25％）的銷售額增長主要集中在美國、新興增長市場 和歐洲。除了核心適應症（pSO、 psA、AS和NR-axSPA）的銷量增長外，對最近新適應症（HS）和 配方（IV）的強勁需求推動了美國的增長。除美國以外的表現是由需求主導的強勁銷量增長、 以及HS指標的發佈推動的。自2015年首次獲得批准以來， Cosentyx已顯示出持續的療效和強大的安全性，在六種全身性炎症中治療了超過100萬名 名患者。

Xolair （3.99億美元，除美國外 +13%，+15% cc）所有地區的銷售額均有所增長。諾華共同推廣 Xolair在美國與基因泰克合作，將部分收入作為營業收入分享，但 未記錄任何美國銷售額。

伊拉里斯（3.56億美元，增長9％，+14％）的銷售額在所有地區均有所增長，主要集中在美國和 歐洲。增長的貢獻者包括美國、歐洲和日本以及全球主要市場 的週期性發熱綜合徵 和斯蒂爾氏病適應症的強勁表現。

神經科學

		Q1 2024		Q1 2023		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
神經科學
Kesimpta		637		384		66		66
Zolgensma		295		309		-5		-3
Aimovig		76		61		25		24
其他		1				nm		nm
全神經科學		1 009		754		34		34
nm = 沒有意義

Kesimpta 在 需求增加和強勁准入的推動下，所有地區的銷售額（6.37億美元，增長 66%，+66% cc）均增長。 Kesimpta是一種高效的 B 細胞療法，具有良好的安全性和耐受性 ，並且可以在家中自我給藥，適用於廣大的 RMS 患者。 Kesimpta現已在90個國家獲得批准，超過10萬名患者接受了治療。

Zolgensma （2.95億美元，-5％，-3％）繼續主要治療成熟的 市場中的發病患者。由於患者治療次數減少，銷售額下降。 Zolgensma現已在54個國家獲得批准，全球有4,000多名患者通過 臨牀試驗、搶先體驗計劃和商業環境接受了治療。

Aimovig （7,600萬美元，美國除外，日本除外 +25%，+24% cc）銷售額增長主要來自歐洲， 受偏頭痛預防需求增加的推動。諾華商業化 Aimovig前美國、前日本，而安進保留在美國和日本的所有權利。

腫瘤學

		Q1 2024		Q1 2023		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
腫瘤學
基斯卡利		627		415		51		54
Promacta/Revolade		520		547		-5		-4
賈卡維		478		414		15		18
塔芬拉爾 + 機械師 1		474		458		3		5
塔西尼亞		395		462		-15		-13
Pluvicto		310		211		47		47
路塔瑟拉		169		149		13		14
Scemblix		136		76		79		83
Kymriah		120		135		-11		-10
Piqray/Vijoice		109		116		-6		-6
Fabhalta		6				nm		nm
其他				1		nm		nm
全腫瘤學		3 344		2 984		12		14
1 大部分銷售額為 機械師和 塔芬拉爾是組合療法，但兩者 都可以用作單一療法。
nm = 沒有意義

基斯卡利 （6.27億美元，+51％，+54％）所有地區的銷售額均強勁增長，這歸因於 對其持續報告的HR+/HER2- 晚期乳腺癌總存活率的認識不斷提高、1類NCCN指南的推薦以及CDK4/6抑制劑類別中最高的臨牀效益量表分數 。諾華正在與一家仿製藥製造商提起美國 ANDA 訴訟。

Promacta/Revolade（5.2億美元，-5％，-4％cc）的銷售額下降主要來自美國和歐洲，這是由於收入 扣除額的增加。

賈卡維 在骨髓纖維化和真性紅細胞增多症適應症的強勁需求的推動下，歐洲、新興增長市場 和日本的銷售額增長（4.78億美元，美國除外 +15%，+18% cc） Incyte保留魯索利替尼（Jakafi®）在美國的所有權利。

Tafinlar + Mekinist（4.74億美元，+3％，+5％）新興增長市場和日本的銷售額增長，部分地 被美國的下降所抵消。銷售增長是由對BRAF+輔助性 黑色素瘤和非小細胞肺癌適應症的需求推動的，同時維持了競爭激烈的 BRAF+ 轉移性黑色素瘤市場的需求。此外，腫瘤無關的適應症促成了美國的增長。

塔西尼亞由於需求減少，所有地區的銷售額（3.95億美元，-15％，-13％）均有所下降。

普魯維克託 （3.1億美元，增長47％，+47％）的銷售額主要在美國和歐洲增長。 Pluvicto是美國食品藥品管理局批准的第一種也是唯一一種用於治療進行性、PSMA陽性轉移性去勢抵抗性前列腺癌的成年患者的放射配體療法，這些患者已經接受過其他抗癌治療（ARPI和基於紫杉烷的 化療）的治療。1月，諾華獲得美國食品藥品管理局的批准，可以商業化生產 Pluvicto在印第安納波利斯最先進的放射配體療法（RLT）製造工廠中。

Lutathera 由於需求的增加，所有地區的銷售額均增長（1.69億美元，增長13％，+14％）。 繼一月份在 ASCO GI 上公佈第三階段 NETTER-2 數據之後， 已在美國開始推廣 ，那裏的 1L 人羣在當前的指示範圍內 路塔瑟拉。國際市場的增長主要是由歐洲和日本推動的。

Scemblix （1.36億美元，+79％，+83％ cc）所有地區的銷售額均有所增長，這表明 使用2種或更多酪氨酸激酶抑制劑治療的CML患者對有效和可耐受的治療選擇的需求仍未得到滿足。 Scemblix現已在超過71個國家獲得批准。

Kymriah （1.2億美元，-11％，-10％）大多數市場的銷售額下降，但部分被濾泡性淋巴瘤適應症（美國除外）的強勁吸收所抵消。

Piqray/Vijoice （1.09億美元，-6％，-6％）在美國和歐洲的銷售額下降，新興增長市場的增長部分抵消了 。除了與 PIK3CA 相關的過度生長頻譜 (PROS) 外， 皮克雷是第一種專門為大約 40% 的 HR+/HER2-advanced 乳腺癌患者開發的療法，這些患者有 PIK3CA 突變，預後較差。

Fabhalta （600萬美元）於2023年12月獲得美國食品藥品管理局的批准，這是第一種用於治療陣發性夜間血紅蛋白尿症（PNH）成人的口服單一療法 ，以及美國第一季度早期 上市的指標令人鼓舞。

知名品牌

		Q1 2024		Q1 2023		% 變化		% 變化
		百萬美元		百萬美元		美元		抄送
知名品牌
桑多他汀小組		355		329		8		9
Lucentis		314		416		-25		-23
Exforge小組		192		186		3		5
吉倫亞		175		232		-25		-24
Galvus小組		149		183		-19		-12
迪奧萬小組		140		158		-11		-7
合同製造		279		375		-26		-26
其他		1 761		1 960		-10		-9
知名品牌總數		3 365		3 839		-12		-11

桑多他汀 小組（3.55億美元，+8％，+9％）的銷售額增長主要來自美國，這要歸因於庫存 的發貨時機。

Lucentis （3.14億美元，美國除外 -25%，-23% cc）歐洲、新興增長市場 和日本的銷售額下降，這主要是由於競爭。

Exforg 集團銷售額（1.92億美元，增長3％，+5％ cc）的銷售額增長主要來自新興增長市場，部分地 被歐洲的下滑所抵消。

吉倫亞 （1.75億美元，-25％，-24％）由於仿製藥競爭，主要是美國和歐洲的 競爭，銷售額下降。諾華正在就歐洲的 劑量方案專利對仿製藥製造商提起訴訟。

Galvus 集團（1.49億美元，-19％，-12％）的銷售額下降主要集中在歐洲。

Diovan 集團在所有地區的銷售額（1.4億美元，-11％，-7％）均有所下降。

已終止的業務

2023年第一季度已終止的業務包括山德士仿製藥 和生物仿製藥部門、歸屬於山德士的某些公司活動以及 與分拆山德士業務相關的某些其他費用。

由於山德士的分拆已於2023年10月3日完成，因此2024年第一季度沒有與已終止業務相關的經營業績 。2023年第一季度 ，已終止業務的淨銷售額為25億美元，營業收入為2.38億美元，已終止業務的淨收入為1.44億美元。 欲瞭解更多詳情，請參閲附註3 “2023年重大交易——通過向諾華股份公司股東分派實物股息 完成對山德士業務的分割” 和簡明的 中期合併財務報表附註12 “已終止的業務”。

道達爾公司

2024年，公司總淨收入為27億美元， 2023年為23億美元，基本每股收益為1.31美元，而去年同期為1.09美元。公司總經營活動產生的淨現金流 為23億美元，自由現金 流為20億美元。

公司現金流和資產負債表

現金流

第一季度

來自持續經營業務的經營活動淨現金流為23億美元，而去年同期為29億美元。這種下降 主要是由經非現金 項目調整後的持續經營淨收入增加和其他調整所致，包括撤資收益；以及營運資金的不利變化、 淨利息現金流入和其他財務收入的減少以及主要由於付款時機而增加的所得税， 抵消了 準備金的減少。

在上一季度，來自已停止的 業務的經營活動淨現金流為1億美元（2024年第一季度：零）。

持續經營業務中用於投資活動的淨現金流出量為 至9億美元，而去年 季度的淨現金流入為107億美元。

本年度季度用於投資活動的淨現金流出來自持續 業務的淨現金流出來自於9億美元購買無形資產； 2億美元用於購買不動產、廠房和設備；以及用於收購和撤資業務的3億美元。出售有價證券、大宗商品 和定期存款的5億美元淨收益部分抵消了這些現金流出 。

在上一季度，來自持續 業務的投資活動淨現金流入107億美元，主要是由出售有價證券、大宗商品和定期存款的109億美元 淨收益以及出售無形資產、金融資產和不動產、廠房和 設備的2億美元淨收益所驅動。這些現金流入被購買無形資產的2億美元 現金流出和購買不動產、 廠房和設備的2億美元現金流出部分抵消。

在上一季度，已停止的 業務用於投資活動的淨現金流出量為1億美元（2024年第一季度：零）。

用於持續經營業務融資活動的淨現金流出量為 至52億美元，而去年同期為90億美元。

本年度季度用於持續經營的 業務融資活動的淨現金流出主要由52億美元的淨股息支付（ 是76億美元的總股息減去了到期日2024年4月繳納的24億美元的瑞士預扣税 ），因為11億美元的國庫 股票交易付款被當前財務 的淨增長所抵消} 12億美元的債務。

在上一季度， 持續經營業務中用於融資活動的淨現金流出為90億美元，由73億美元的股息支付、 和27億美元的淨庫存股交易所推動。 當前 金融債務淨增產生的10億美元現金流入部分抵消了這些現金流出。

在上一季度，已停止的 業務中用於融資活動的淨現金流出量為2億美元（2024年第一季度：零）。

來自持續經營業務的自由現金流為20億美元（-24％）， ，而去年同期為27億美元，這要歸因於去年同期的一次性 和付款時間。

公司來自經營活動的淨現金流總額為23億美元， ，而去年同期為30億美元，自由現金流為 至20億美元，而去年同期為27億美元。

資產負債表

資產

與2023年12月31日相比，679億美元的非流動資產總額減少了16億美元。

商譽以外的無形資產減少了6億美元，這主要是由於攤銷、 減值和不利的貨幣折算調整， 收購的影響部分抵消了這一點。

商譽減少了3億美元，這主要是由於不利的貨幣折算 調整。

不動產、廠房和設備減少了3億美元，這主要是由於不利的貨幣 折算調整加上折舊費用超過了增加額。 遞延所得税資產、使用權資產、對關聯公司金融 資產的投資以及其他非流動資產與 2023 年 12 月 31 日基本一致。

與2023年12月31日相比，264億美元的流動資產總額減少了40億美元。

現金及現金等價物減少了39億美元，原因是經營 活動產生的現金被52億美元的淨股息支付（ 是76億美元的總股息減去截至2024年3月31日應計的24億美元瑞士預扣税（截至2024年4月的到期日為2024年4月），以及 9億美元的投資活動流出，主要用於投資在無形 資產中。

有價證券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具 減少了8億美元，這主要是由於有價證券、大宗商品 和定期存款的銷售以及衍生金融工具的公允價值調整。

貿易應收賬款增加了7億美元，這主要是由於 淨銷售額的增加。截至2023年12月31日，其他流動資產、庫存和所得税應收賬款基本持平 。

負債

與2023年12月31日相比，253億美元的非流動負債總額減少了15億美元。

非流動金融債務減少了12億美元，這主要是由於名義金額為10億美元、將於2025年到期的以美元計價的 債券的10億美元從非流動金融債務重新歸類為流動金融債務。

非流動租賃負債、遞延所得税負債和準備金以及其他非流動 負債與2023年12月31日基本一致。

與2023年12月31日相比，293億美元的流動負債總額增加了29億美元。

與2023年12月31日相比，流動金融債務和衍生金融工具增加了22億美元 ，這主要是由於在美國商業票據計劃下發行了商業票據 ，以及將名義 金額為10億美元的美元計價債券的10億美元 從非流動金融債務重新分類為流動金融債務，該債券將於2025年到期。

準備金和其他流動負債增加了18億美元，主要是由於 根據到期日於2024年4月向諾華股份公司股東 支付的現金股息的24億美元瑞士預扣税。貿易應付賬款減少了 9億美元。流動所得税負債和流動租賃負債與 2023 年 12 月 31 日基本持平。

公平

與 2023 年 12 月 31 日相比，該公司的股權減少了 70 億美元，至 398 億美元。這一下降主要是由於向諾華股份公司股東提供的76億美元現金分紅總額、購買11億美元庫存股和14億美元不利的貨幣折算差額 抵消了27億美元的淨收入和 3億美元的股權薪酬所產生的有利影響 。

淨負債和債務/權益比率

截至2024年3月31日，該公司的流動性為97億美元，而截至2023年12月31日， 的流動性為144億美元。截至2023年3月31日，包括衍生品在內的非流動和流動金融 債務總額為255億美元，而截至2023年12月31日， 為246億美元。

截至2024年3月31日，債務/權益比率提高至0. 64:1，而截至2023年12月31日的債務/權益比率為0. 53:1。截至2024年3月31日，淨負債增加至158億美元，而截至2023年12月31日為102億美元。

創新評論

諾華繼續將其研發組合重點放在對患者具有 變革潛力的高價值藥物上。我們現在專注於大約100個臨牀開發項目。

精選創新藥物的批准

產品		活性成分/ 描述符		指示		地區
Xolair		奧馬珠單抗		食物過敏		我們

精選創新藥物項目等待監管決定

				已完成的提交
產品		指示		我們		歐盟		日本		新聞更新
基斯卡利		激素受體陽性/ 人類表皮生長因子 早期受體 2 陰性 乳腺癌（輔助性）		Q4 2023		Q3 2023
Fabhalta		陣發性夜間活動 血紅蛋白尿症		已批准		Q2 2023		Q3 2023		— CHMP 的積極看法
Fabhalta		IgA 腎病		Q1 2024						— 美國提交，優先審核獲得批准
Coartem		瘧疾（								— 使用 MAGHP 程序提交 在瑞士為快速批准提供便利 發展中國家

精選創新藥物管道項目

化合物/ 產品		潛在的適應症/ 疾病區域		最初計劃好了 提交		當前 階段		新聞更新
Aimovig		偏頭痛，兒科		≥2027		3
AVXS-101 (OAV101)		脊髓性肌肉萎縮 （信息技術配方）		2025		3
Beovu		糖尿病視網膜病變		2025		3
CFZ533 (iscalimab)		舍格倫綜合症		≥2027		2
Cosentyx		鉅細胞動脈炎		2025		3
		風濕性多肌痛		2026		3
		肩袖肌腱病		≥2027		3
EXV811 （阿特拉森坦）		IgA 腎病		2024		3
FUB523 (zigakibart)		IgA 腎病		≥2027		3
JDQ443 (opnurasib)		非小細胞肺癌 （單聲道/組合）		≥2027		3
KAE609 （cipargamin）		瘧疾，無併發症		≥2027		2
		嚴重的瘧疾		≥2027		2
KLU156 （ganaplacide + lumefantrine)		瘧疾，無併發症		2026		3		— FDA 孤兒藥稱號 — FDA 快速通道稱號
Leqvio		心血管的二級預防 LDL-C 水平升高患者的事件		≥2027		3
		初級預防 CVRR		≥2027		3
LNA043		骨關節炎		≥2027		2		— FDA 快速通道稱號

化合物/ 產品		潛在的適應症/ 疾病區域		最初計劃好了 提交		當前 階段		新聞更新
LNP023 (iptacopan)		C3 腎小球病		2024		3		— 歐盟孤兒藥稱號 — 歐盟 PRIME 稱號 — FDA 稀有兒科稱號 — 中國突破性療法稱號 — FDA 突破性療法稱號
		IC-MPGN		≥2027		3
		非典型溶血性尿毒綜合徵		≥2027		3
LOU064 (remibrutinib)		慢性自發性蕁麻疹		2024		3		— Ph3 REMIX-1 和 -2 52 周讀數 與之前報告的數據一致
		多發性硬化		≥2027		3
		辛杜		≥2027		3
路塔瑟拉		胃腸胰腺 神經內分泌腫瘤， G2/3 腫瘤中有 1L		2024		3
177Lu-neob		多發實體瘤		≥2027		1
LXE408		內臟利什曼病		≥2027		2
Pluvicto		抗轉移性去勢能力 前列腺癌，前紫杉烷		2024		3
		轉移激素敏感性前列腺癌		2025		3		— 事件驅動的試用版
		寡轉移性前列腺癌		≥2027		3
QGE031 （利格利珠單抗）		食物過敏		≥2027		3
Scemblix		1L 慢性髓系白血病		2024		3
TQJ230 (pelacarsen)		心血管的二級預防 水平升高患者的事件 的脂蛋白 (a)		2025		3		— FDA 快速通道稱號 — 中國突破性療法稱號
VAY736 (ianalumab)		自身免疫性肝炎		≥2027		2		— FDA 快速通道稱號
		舍格倫綜合症		2026		3		— FDA 快速通道稱號
		狼瘡性腎炎		≥2027		3
		系統性紅斑狼瘡		≥2027		3
		1L 免疫性血小板減少症		2026		3
		2L 免疫性血小板減少症		2026		3
		温熱的自身免疫性溶血性貧血		2026		3
Vijoyce		淋巴管畸形		≥2027		3		— 美國、歐盟孤兒藥稱號
XXB750		高血壓		≥2027		2
YTB323		重度難治性狼瘡腎炎/ 系統性紅斑狼瘡		≥2027		2
		1L 高風險大 B 細胞淋巴瘤		≥2027		2

合併損益表

（除非另有説明，否則為百萬美元）		注意		Q1 2024		Q1 2023
持續經營業務的淨銷售額		10		11 829		10 798
其他收入		10		291		249
銷售商品的成本				-3 096		-2 991
持續經營業務的毛利				9 024		8 056
銷售、一般和管理				-2 840		-2 891
研究和開發				-2 421		-2 575
其他收入				249		963
其他費用				-639		-935
來自持續經營業務的營業收入				3 373		2 618
聯營公司的損失				-29		-2
利息支出				-221		-200
其他財務收入和支出				6		104
持續經營業務的税前收入				3 129		2 520
所得税				-441		-370
來自持續經營業務的淨收益				2 688		2 150
來自已終止業務的淨收益		12				144
淨收入				2 688		2 294
可歸因於：
諾華股份公司的股東				2 688		2 293
非控股權益				0		1
已發行股票的加權平均數——基本（百萬股）				2 044		2 110
持續經營業務的每股基本收益（美元） 1				1.31		1.02
已終止業務的每股基本收益（美元） 1						0.07
每股基本收益總額（美元） 1				1.31		1.09
已發行股票的加權平均數——攤薄（百萬股）				2 056		2 120
持續經營業務的攤薄後每股收益（美元） 1				1.31		1.01
已終止業務的攤薄後每股收益（美元） 1						0.07
攤薄後每股收益總額（美元） 1				1.31		1.08
1 每股收益（EPS）是根據歸屬於諾華股份公司 股東的淨收益金額計算的。
隨附的附註構成簡明合併財務報表的組成部分

綜合收益表

第一季度（未經審計）

（百萬美元）		Q1 2024		Q1 2023
淨收入		2 688		2 294
其他綜合收入
已或可能回收到合併損益表中的項目
淨投資對衝，扣除税款		37		-35
扣除税款後的貨幣折算效應		-1 404		306
已回收或可能回收的物品總數		-1 367		271
永遠不會回收到合併損益表中的項目
固定福利計劃的精算收益/（虧損），扣除税款		79		-58
扣除税款的股票證券的公允價值調整		25		-44
永遠不會回收的物品總數		104		-102
綜合收入總額		1 425		2 463
該期間的綜合收入總額歸因於：
諾華股份公司的股東		1 427		2 461
持續運營		1 427		2 259
已終止的業務				202
非控股權益		-2		2
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

合併資產負債表

（百萬美元）		3月31日 2024 （未經審計）		十二月三十一日 2023 （已審計）
資產
非流動資產
不動產、廠房和設備		9 200		9 514
使用權資產		1 342		1 410
善意		23 063		23 341
商譽以外的無形資產		26 272		26 879
對聯營公司的投資		95		205
遞延所得税資產		4 219		4 309
金融資產		2 487		2 607
其他非流動資產		1 209		1 199
非流動資產總額		67 887		69 464
流動資產
庫存		5 743		5 913
貿易應收賬款		7 840		7 107
所得税應收賬款		411		426
有價證券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具		225		1 035
現金和現金等價物		9 469		13 393
其他流動資產		2 759		2 607
流動資產總額		26 447		30 481
總資產		94 334		99 945
權益和負債
公平
股本		793		825
庫存股		-17		-41
儲備		38 899		45 883
歸屬於諾華股份公司股東的股權		39 675		46 667
非控股權益		81		83
權益總額		39 756		46 750
負債
非流動負債
金融債務		17 191		18 436
租賃負債		1 529		1 598
遞延所得税負債		2 311		2 248
準備金和其他非流動負債		4 259		4 523
非流動負債總額		25 290		26 805
流動負債
貿易應付賬款		4 062		4 926
金融債務和衍生金融工具		8 339		6 175
租賃負債		225		230
當前所得税負債		1 650		1 893
準備金和其他流動負債		15 012		13 166
流動負債總額		29 288		26 390
負債總額		54 578		53 195
權益和負債總額		94 334		99 945
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

合併權益變動表

								儲備
（百萬美元）		注意		分享 資本		財政部 股票		已保留 收入		總價值 調整		已發行股份 資本和 儲備 可歸因 致諾華 股東		非- 控制 興趣		總計 股權
截至 2024 年 1 月 1 日的總股本				825		-41		49 649		-3 766		46 667		83		46 750
淨收入								2 688				2 688		0		2 688
其他綜合收入										-1 261		-1 261		-2		-1 263
綜合收入總額								2 688		-1 261		1 427		-2		1 425
分紅		4.1						-7 624				-7 624				-7 624
購買庫存股						-6		-1 135				-1 141				-1 141
減少股本				-32		26		6
行使期權和員工交易								-34				-34				-34
基於股權的薪酬						4		280				284				284
向山德士員工交付的股票 由於 Sandoz 的分拆業務								10				10				10
國庫股票交易税								20				20				20
出售金融資產的公允價值調整								-92		92
其他動作		4.3						66				66				66
其他股票變動總額				-32		24		-8 503		92		-8 419				-8 419
截至 2024 年 3 月 31 日的總股本				793		-17		43 834		-4 935		39 675		81		39 756
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

								儲備
（百萬美元）		注意		分享 資本		財政部 股票		已保留 收入		總價值 調整		已發行股份 資本和 儲備 可歸因 致諾華 股東		非- 控制 興趣		總計 股權
截至 2023 年 1 月 1 日的總股本				890		-92		63 540		-4 996		59 342		81		59 423
淨收入								2 293				2 293		1		2 294
其他綜合收入										168		168		1		169
綜合收入總額								2 293		168		2 461		2		2 463
分紅								-7 255				-7 255				-7 255
購買庫存股						-18		-2 859				-2 877				-2 877
減少股本				-48		68		-20
行使期權和員工交易						2		151				153				153
基於股權的薪酬						4		187				191				191
國庫股票交易税								8				8				8
出售金融資產的公允價值調整								8		-8
其他動作		4.3						36				36				36
其他股票變動總額				-48		56		-9 744		-8		-9 744				-9 744
截至 2023 年 3 月 31 日的總股本				842		-36		56 089		-4 836		52 059		83		52 142
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

合併現金流量表

（百萬美元）		注意		Q1 2024		Q1 2023
來自持續經營業務的淨收益				2 688		2 150
調整以將持續經營業務的淨收入與來自持續經營業務的 經營活動的淨現金流進行對賬
非現金項目的撤銷和其他調整		6.1		2 497		2 682
從關聯公司和其他公司獲得的股息						1
收到的利息				164		256
已付利息				-147		-115
其他財務收入						80
其他財務付款				-29		-6
繳納的所得税		6.2		-576		-295
在營運資金和準備金變動之前，來自持續經營活動的經營活動淨現金流				4 597		4 753
非流動負債的撥備付款和其他淨現金流動				-343		-683
淨流動資產和其他運營現金流項目的變化		6.3		-1 989		-1 218
來自持續經營業務的經營活動淨現金流				2 265		2 852
來自已終止業務的經營活動的淨現金流量						105
來自經營活動的淨現金流總額				2 265		2 957
購置不動產、廠房和設備				-227		-168
出售不動產、廠房和設備的收益				1		18
購買無形資產				-929		-221
出售無形資產的收益						130
購買金融資產				-47		-40
出售金融資產的收益				63		63
撤資和收購關聯公司權益，淨額				16		-3
業務的收購和撤資，淨額		6.4		-279		-23
購買有價證券、商品和定期存款				-3		-65
出售有價證券、商品和定期存款的收益				506		11 014
淨現金流量（用於）/來自持續經營的投資活動				-899		10 705
已終止業務中用於投資活動的淨現金流						-84
（用於）/來自投資活動的淨現金流總額				-899		10 621
支付給諾華股份公司股東的股息		4.1		-5 207		-7 255
購買庫存股				-1 099		-2 886
行使期權和其他庫存股交易的收益，淨額						159
當前金融債務的變化				1 220		999
租賃負債的支付				-67		-66
其他融資現金流量，淨額				-11		53
用於持續經營業務融資活動的淨現金流				-5 164		-8 996
用於為已終止業務的活動融資的淨現金流						-206
用於融資活動的淨現金流總額				-5 164		-9 202
匯率變動影響前現金和現金等價物的淨變動				-3 798		4 376
匯率變動對現金和現金等價物的影響				-126		107
現金和現金等價物的淨變化				-3 924		4 483
截至1月1日的現金和現金等價物				13 393		7 517
截至3月31日的現金及現金等價物				9 469		12 000
隨附的附註構成簡明合併財務 報表的組成部分

1。準備基礎

公司的合併財務報表根據 國際財務報告準則（IFRS）編制^®）國際會計準則委員會發布的會計準則。 它們是根據歷史成本慣例編制的，需要按公允價值核算的 項目除外。這些截至2024年3月31日的三個月期間的簡明中期合併 財務報表是根據國際會計準則（IAS）編制的^®) 標準 34 中期財務報告和會計政策載於 2024 年 1 月 31 日發佈的 2023 年年度報告。

在2023年9月15日舉行的諾華集團特別股東大會上，我們的 股東批准了分拆山德士業務。經股東 批准後，《國際財務報告準則會計準則》要求山德士分部和歸屬於山德士業務的部分公司活動 以及與分立（“山德士業務”）相關的某些費用 在合併財務報表中列為已終止業務 。因此，在簡明的中期合併財務 報表中，Sandoz 業務被 列為已終止業務。這要求截至2023年3月31日的三個月，合併收益 表、合併綜合收益表和合並現金流量表 分別列報持續經營業務和已終止業務。

有關更多信息和披露，請參閲附註3和附註12。

2。會計政策

公司的會計政策載於2023年年度報告中的合併財務 報表附註1，符合國際會計準則委員會發布的 國際財務報告準則會計準則。

財務報表的編制要求管理層在資產負債表日期或該期間做出某些估計 和假設，這會影響 報告的收入、支出、資產、負債和或有金額。

估算基於歷史經驗和其他假設，這些假設在給定情況下被認為是合理的，並受到定期監測。實際結果 和結果可能與這些估計和假設不同。估計值 的修訂將在修訂估計值的時間段內予以確認。

正如2023年年度報告所披露的那樣，商譽和收購的In-Process 與開發項目至少每年都要進行減值審查，每當 發生引起對其資產負債表賬面價值 的擔憂的事件或決策時，這些項目以及 的所有其他無形資產投資都會進行減值審查。近年來，公司合併的 資產負債表上的商譽和其他無形資產數量大幅增加，主要來自收購。 減值測試可能會導致未來潛在的重大減值費用 ，這可能會對公司的經營業績 和財務狀況產生重大不利影響。

公司的活動不受重大季節性波動的影響。

3.重大交易

公司對收購的企業採用了收購會計核算方法， ，沒有選擇應用可選集中度測試將收購的 業務作為單獨收購的資產進行核算。

2024 年重大交易

大量待處理交易

收購 MorphoSys AG

2024年2月5日，諾華簽訂了收購MorphoSys AG的協議，這是一家總部位於德國的 全球生物製藥公司，開發 腫瘤學創新藥物。

根據該協議，諾華於2024年4月11日通過子公司啟動 要約收購MorphoSys AG的所有已發行股份，以每股68歐元， 或以全面攤薄 的現金總對價約27億歐元的現金收購。招標接受期於2024年5月13日結束。

對MorphoSys AG的收購預計將於2024年第二季度完成， 前提是達到 MorphoSys AG已發行股份65％的最低接受門檻，其他要約條件得到滿足。

2023 年重大交易

通過向諾華股份公司股東分派實物股息 完成對山德士業務的分割

2023 年 7 月 18 日，諾華宣佈，其董事會一致批准 分離山德士業務的提議，即通過 的分拆方式創建一家獨立公司，並尋求股東批准將山德士 業務分拆為一家單獨上市的獨立公司，此前將山德士業務完全結構性地分拆為一家獨立公司（Sandoz 業務或 Sandoz Group AG），但須滿足某些條件和諾華 AG 股東的批准。

在2023年9月15日舉行的臨時股東大會上，諾華股份公司的股東批准了以實物股息的形式進行特別的 分配，以分拆山德士集團股份公司， ，前提是完成分配之前的某些條件。經 股東批准後，Sandoz業務被報告為已終止業務 ，分銷負債按其公允價值確認，超過了山德士業務淨資產的 賬面價值。

分拆的先決條件已得到滿足，2023年10月3日，通過向諾華股份公司股東和美國存託憑證 （ADR）持有人向諾華股份公司股東和美國存託憑證 （ADR）持有人分配 Sandoz Group AG 股票的實物股息（分配），實現了山德士業務的分割 。通過分配，每位諾華股份公司股東 每持有5股諾華股份公司股票即可獲得1股山德士集團股份公司的股份，每位諾華 ADR持有人在2023年10月3日營業結束時每持有5股諾華ADR可獲得1股山德士ADR。截至2023年10月4日，山德士集團 AG的股票已在瑞士證券交易所（SIX）上市，股票代碼為 “SDZ”。

2023年9月18日，山德士業務與 集團銀行簽訂了融資協議，根據該協議，它於2023年9月28日共借入了33億美元 美元。這些借款包括以歐元（24億歐元） 為單位的過渡貸款，以及歐元（2億歐元）和美元（5億美元）的定期貸款。此外， Sandoz 業務在不同國家的多個當地雙邊 貸款項下借款約4億美元。這導致債務總額為37億美元。Sandoz 商業法律實體的這些未償借款在 2023 年 9 月 30 日的合併資產負債表中確認了 與 已終止業務相關的負債以及來自已終止 業務的融資活動現金流。在2023年10月3日分派之前，山德士商業法律實體 通過 一系列公司間交易向諾華及其關聯公司支付了約33億美元的現金。

在2023年10月3日的分配日，以2023年10月4日山德士集團股份公司的開盤價 為基準 股權分配 的實物分派負債 為140億美元，並加上控制權溢價。實物分紅負債 被記錄為權益減少（留存收益），仍超過 當時山德士業務淨資產的賬面價值，即86億美元。

某些合併後的基金會擁有諾華股份公司分紅股票，這限制了 其可供諾華使用。這些諾華股份公司的股票被列為 庫存股。通過分配，這些基金會獲得了山德士集團 AG的股票，相當於山德士集團股份公司約4.31％的股權。 於2023年10月3日通過分銷失去對山德士集團股份公司的控制權後， 對山德士集團股份公司的金融投資根據山德士集團股份公司2023年10月4日的開盤交易股價（ 1級等級估值）按其初始公允價值 進行確認。在2023年10月4日首次確認時，山德士集團 股份公司的金融投資的公允價值為5億美元，並於2023年第四季度作為金融資產在合併資產負債表中列報。管理層 已通過其他綜合收益將這項投資指定為公允價值。

在分拆Sandoz業務 的分拆之日確認的免税非現金收益總額為59億美元，其中包括：

（百萬美元）		十月 3, 2023
取消確認的淨資產		-8 647
取消對分銷責任的承認		13 962
淨資產和分銷負債之間的區別		5 315
對山德士集團股份公司的股票的認可 通過合併基金會獲得		492
貨幣折算收益回收到 合併損益表		357
合併損益表中確認的交易成本和其他項目		-304
向諾華股份公司股東分配山德士集團股份公司的收益		5 860

有關已終止業務的其他披露，請參閲附註12。

收購 DTx Pharma Inc.

2023年第二季度，諾華達成協議，收購dtX Pharma Inc.（dTx）的所有已發行股份。dTx 是一家總部位於美國加利福尼亞州聖地亞哥的臨牀前階段 生物技術公司，專注於利用其專有的FALCON平臺為神經科學適應症開發 siRNA療法。DTx 的主要項目 DTx-1252 針對 cmt1a 的根本原因，即 PMP22 的過度表達，這種蛋白質會導致支撐 和隔離周圍神經系統神經的髓鞘功能異常。 交易還包括另外兩個針對其他神經科學 適應症的臨牀前項目。該交易於 2023 年 7 月 14 日完成。

收購價格包括6億美元的現金支付和高達5億美元的潛在額外 里程碑，DTx 股東有資格在達到指定里程碑後獲得 。

總收購對價的公允價值為6億美元。 金額包括 6 億美元的現金支付和 3,000 萬美元的或有對價 的公允價值，DTx 股東有資格在實現指定里程碑 後獲得這筆款項。收購價格分配使可識別的淨資產為4億美元，主要包括4億美元 的知識產權與開發無形資產、1億美元的現金和1億美元的遞延所得税負債淨額。 商譽總額為2億美元。

自收購之日以來的2023年經營業績並不重要。

收購 Chinook Therapeutics, Inc.

2023年6月12日，諾華達成協議，收購奇努克治療公司（Chinook Therapeutics）的所有已發行股份 。奇努克療法是一家總部位於華盛頓州西雅圖的 臨牀階段生物製藥公司，有兩種用於罕見嚴重慢性腎臟疾病的後期藥物正在開發中 。此次收購於 2023 年 8 月 11 日結束。

收購價格包括32億美元的現金支付和高達3億美元的潛在額外 付款，奇努克療法的股東有資格 在實現規定的里程碑後獲得這筆款項。

總收購對價的公允價值為33億美元。 金額包括32億美元的預付現金和1億美元的或有的 對價的公允價值，奇努克療法的股東有資格 在實現規定的里程碑後獲得這筆款項。收購價格分配 產生了24億美元的淨可識別資產，主要包括25億美元的IPR&D 無形資產、4億美元的遞延所得税負債淨額 和3億美元的其他淨資產，包括1億美元的現金。商譽 總額為9億美元。

自收購之日以來的2023年經營業績並不重要。

4。歸屬於諾華股份公司股東的權益摘要

				已發行股票數量（單位：百萬股）				歸屬於諾華股份公司股東的已發行股本和儲備金（百萬美元）
		注意		2024		2023		Q1 2024		Q1 2023
年初餘額				2 044.0		2 119.6		46 667		59 342
收購的股票將被取消				-10.3		-31.5		-1 033		-2 769
其他股票購買				-1.0		-1.2		-108		-108
行使期權和員工交易				0.0		2.8		-34		153
基於股權的薪酬				7.6		7.7		284		191
由於Sandoz的分拆而向Sandoz員工交付了股票				0.1				10
國庫股票交易税								20		8
分紅		4.1						-7 624		-7 255
該期間歸屬於諾華股份公司股東的淨收益								2 688		2 293
歸屬於諾華股份公司股東的其他綜合收益								-1 261		168
其他動作		4.3						66		36
3 月 31 日的餘額				2 040.4		2 097.4		39 675		52 059

4.1。諾華集團股東的總股息為76億美元。 2024 年 3 月支付給諾華股份公司股東的淨股息為 52 億美元。截至2024年3月31日，瑞士對總股息 徵收了24億美元的預扣税，因為向瑞士税務機關繳納的預扣税是2024年4月的 。

4.2。2021 年 12 月，諾華與一家銀行簽訂了不可撤銷的非全權安排 ，根據其高達 150 億美元的股票回購，在第二條交易線上回購諾華股票。該安排於 2022 年 7 月、2022 年 12 月和 2023 年 5 月更新，並於 2023 年 6 月結束。

2023年6月，諾華與一家銀行簽訂了不可撤銷的非全權安排 ，在第二條交易線 上回購1170萬股諾華股票，該交易線於2023年7月結束。

2023 年 7 月，諾華與一家銀行簽訂了一項新的不可撤銷、不可全權的安排 ，根據其新的 高達 150 億美元的股票回購，在第二條交易線上回購諾華股票。諾華可以取消此安排 ，但在某些條件下可能需要等待 90 天。截至2024年3月 31日和2023年12月31日，這些等待期條件不適用 ，因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有要求根據本安排 記錄負債。

4.3。對於超通貨膨脹經濟體的子公司，其他變動包括適用國際會計準則第29號 “惡性通貨膨脹 經濟體的財務報告” 產生的 影響。

5。金融工具

按等級劃分的公允價值

下表説明瞭截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值對金融 工具進行估值的三個層次級別。有關層次結構和其他事項的更多信息， 請參閲 於 2024 年 1 月 31 日發佈的 2023 年年度報告中的合併財務報表。

		第 1 級				第 2 級				第 3 級				總計
（百萬美元）		3月31日 2024		十二月三十一日 2023		3月31日 2024		十二月三十一日 2023		3月31日 2024		十二月三十一日 2023		3月31日 2024		十二月三十一日 2023
金融資產
現金和現金等價物
債務證券		50		50										50		50
按公允價值計算的現金和現金等價物總額		50		50										50		50
有價證券
衍生金融工具						48		355						48		355
按公允價值計算的有價證券和衍生金融工具總額						48		355						48		355
當前或有對價應收賬款										65		65		65		65
活期基金投資和股票證券		35		94						22		31		57		125
長期金融投資
債務和股權證券		755		796		19		20		624		616		1 398		1 432
基金投資		8		7						179		183		187		190
非流動或有對價應收賬款										480		553		480		553
按公允價值計算的長期金融投資總額		763		803		19		20		1 283		1 352		2 065		2 175
按公允價值計入損益的關聯公司										94		101		94		101
金融負債
當前或有對價負債										-161		-14		-161		-14
當期其他金融負債										-26		-88		-26		-88
衍生金融工具						-88		-91						-88		-91
按公允價值計算的流動金融負債總額						-88		-91		-187		-102		-275		-193
非流動或有對價負債										-301		-389		-301		-389

2024年第一季度，由於首次公開募股，有一次股權證券從 3級向1級轉移，金額為300萬美元。

截至2024年3月31日，直接債券的公允價值為187億美元（截至2023年12月31日為192億美元），而截至2024年3月31日的賬面金額為203億美元（截至2023年12月31日為206億美元）。對於所有其他金融資產和負債， 賬面金額是公允價值的合理近似值。

截至2024年3月31日，該項目中包含的長期金融 投資總額的賬面金額為21億美元（截至2023年12月31日為22億美元），包含在合併的 資產負債表的 “金融資產” 項目中。截至2024年3月31日，當前 基金投資和股權證券項目中包含的金融資產賬面金額為5,700萬美元（截至2023年12月31日為1.25億美元），包含在 合併資產負債表的 “其他流動資產” 項目中。截至2024年3月31日，非流動或有對價 負債的賬面金額為3億美元（截至2023年12月31日為4億美元），包含在合併資產負債表的 “準備金和其他非流動 負債” 項中。

在 期間，公司的財務風險敞口沒有顯著變化，風險管理部門或 任何風險管理政策也沒有重大變化。

6。合併現金流量表的詳細信息

6.1。來自持續經營業務的非現金項目和其他調整

下表顯示了合併現金流量表 中非現金項目的逆轉和其他調整。

（百萬美元）		Q1 2024		Q1 2023
折舊、攤銷和減值：
不動產、廠房和設備		219		252
使用權資產		63		65
無形資產		1 032		1 553
金融資產 1		28		46
準備金和其他非流動負債的變化		163		415
處置不動產、廠房和設備的損失/（收益）；無形資產；其他 非流動資產； 以及對金融資產和其他非流動資產的其他調整，淨額		70		-302
股權結算的薪酬支出		260		190
聯營公司的損失		29		2
所得税		441		370
淨財務支出		215		96
其他		-23		-5
總計		2 497		2 682
1 包括公允價值變動

6.2。繳納的所得税總額

2024年第一季度，持續經營的 業務繳納的所得税總額為5.76億美元（2023年第一季度：2.95億美元），已終止的 業務繳納的所得税總額為零（2023年第一季度：5,300萬美元，包含在 “來自已停止業務的 經營活動的淨現金流”）。在2024年第一季度， 公司繳納的所得税總額為5.76億美元（2023年第一季度： 3.48億美元）。

6.3。來自營運資本變動和其他運營項目的現金流包含在 來自持續經營業務的經營活動淨現金流中

（百萬美元）		Q1 2024		Q1 2023
庫存增加		-128		-361
貿易應收賬款增加		-920		-700
貿易應付賬款（減少）/增加		-409		26
其他流動和非流動資產的變化		-272		-109
其他流動負債的變化		-260		-74
總計		-1 989		-1 218

6.4。收購和撤資業務產生的現金流，淨自 持續經營產生的現金流

下表彙總了企業收購和撤資 對現金流的影響。

（百萬美元）		Q1 2024		Q1 2023
因收購企業而確認的淨資產		-296
應付或有對價，淨額		47		-10
延遲的注意事項		8
用於收購企業的現金流		-241		-10
用於撤資企業的現金流，淨額 1		-38		-13
用於收購和撤資企業的現金流，淨額		-279		-23
1 在2024年第一季度，3,800萬美元（2023年第一季度：1300萬美元）是前幾年撤資產生的淨現金流出。

附註 3 和附註 7 提供了有關重大收購和 撤資的更多信息。所有收購都是為了現金。

7。企業收購

收購企業產生的資產和負債的公允價值：

（百萬美元）		Q1 2024		Q1 2023
正在進行的研究和開發		339
現金和現金等價物		2
遞延所得税負債		-50
貿易應付賬款和其他負債		-5
收購的淨可識別資產		286		0
收購的現金和現金等價物		-2
善意		12
因收購企業而確認的淨資產 1		296		0
1 確認的所有淨資產均與持續經營業務的業務合併有關。

附註3詳細説明瞭對企業的重大收購。在 2024 年第一季度和 2023 年第一季度，沒有對企業進行重大收購。2024年第一季度收購產生的商譽 不可抵税， 歸因於收購資產的遞延所得税負債的會計。

8。法律訴訟最新情況

許多諾華公司正在並將繼續受到各種 法律訴訟的約束，包括訴訟、仲裁和政府調查， 時有發生。法律訴訟本質上是不可預測的。由於 ，公司可能會承擔 可能不在保險範圍內的鉅額負債，並且將來可能會對其經營業績或 現金流產生重大不利影響的判決或達成和解 索賠。我們的2023年年度報告 和2023年20-F表格中的合併財務報表附註21包含截至這些報告發布之日的諾華或其子公司參與的重大 法律訴訟的摘要。截至2024年4月22日，這些訴訟沒有重大進展， 自2023年年度報告 和2023年20-F表格發佈之日起，沒有啟動任何新的重大訴訟。

諾華認為，根據目前獲得的信息，其關於調查、產品責任、 仲裁和其他法律事務的總體規定是充分的。 但是，鑑於估算負債的固有困難， 無法保證不會產生超出 提供的金額的額外負債和成本。

9。運營部門

2023年9月15日，股東批准分拆Sandoz 業務後，公司將其當前 和前幾年的合併財務報表報告為 “持續業務” 和 “已終止業務”（見附註 3）。

持續業務包括諾華保留的業務活動，包括 創新藥物業務（前身為創新藥物部）和 持續的公司活動。

已停止的業務包括山德士仿製藥和生物仿製藥 業務（山德士分部）和歸因於山德士 業務的某些公司活動，以及與分拆相關的某些費用。2023年第四季度 還包括國際財務報告準則會計準則向諾華股份公司股東分配山德士集團股份公司的非現金、免税淨收益 。有關已終止業務的更多詳情 和披露，請參閲附註3和附註12。

該公司的持續業務從事創新藥物的研究、開發、製造、 分銷以及商業化和銷售，重點是 核心治療領域：心血管、腎臟和代謝；免疫學；神經科學； 腫瘤學；以及知名品牌。

在 Sandoz 業務分拆後，諾華於 2023 年 10 月 3 日將 作為一家單一的全球運營板塊創新藥物公司運營，從事 創新藥物的研究、開發、製造、分銷和商業化以及 的銷售。公司的產品和功能活動的研究、開發、製造和 供應在縱向 整合的基礎上進行全球管理。協調這些產品的營銷、銷售和分銷 的商業活動是按地理區域、治療區域和知名的 品牌組織的。

諾華執行委員會（ECN）由首席執行官擔任主席，是管理機構 ，負責在全球範圍內分配資源和評估公司 運營部門的業務業績，也是公司的首席運營決策者 （CODM）。

單一運營部門的確定與CODM定期審查的財務信息 一致，目的是評估業績和分配 資源。

收入和地理信息披露見附註10。

10。收入和地理信息

淨銷售額

淨銷售信息

持續經營業務的淨銷售額包括以下內容：

（百萬美元）		Q1 2024		Q1 2023
持續經營向第三方的淨銷售額		11 829		10 545
向已終止業務的銷售額				253
持續經營業務的淨銷售額		11 829		10 798