自由現金流建立和維持強勁的資產負債表第一季度自由現金流 為2.07億歐元，同比增長的原因是經非現金項目調整後的淨收入增加，但部分被與12月裁員相關的遣散費和 許可人付款時機相關的遣散費所產生的營運資金阻力所抵消。儘管自由現金流的規模可能會因季節性和時機而在每個季度之間波動，但在過去的三年中，我們在過去12個月的平均正自由現金流約為2.75億歐元 。自2016年初以來，我們累計產生了超過20億歐元的自由現金流，為我們強勁的資產負債表以及47億歐元的現金和現金等價物、限制性現金和短期 期投資餘額提供了支持。* 過去十二個月（LTM）代表與本季度最後一天相比的前12個月的年度業績。Cume代表自2016年初以來的累計業績。

鼠標和訂閲者

MAU總量同比增長19％，達到6.15億，高於上個季度的6.02億，但 比我們的預期低了300萬個。季度業績反映：在拉丁美洲和世界其他地區主導下，所有地區的健康增長經審核的營銷活動，在 2023 年創紀錄的 業績之後，增長更加正常化。月活用户 (MAU)

我們的高級訂閲者同比增長14％，達到2.39億，高於上一季度的2.36億，符合預期。季度業績反映：所有地區持續實現兩位數的同比增長 Family 和 Duo 套餐的強勁表現高級訂閲用户

產品和平臺

音樂為11個市場的Spotify Premium用户推出了測試版音樂視頻，為增強藝術家與粉絲的聯繫增添了另一種方式。推出了 Song Psychic，這是一項新的音樂參與功能，用户可以在其中以 歌曲的形式獲得從 “我的未來” 到 “人生最偉大的奧祕” 等話題的答案。

打造全球 #1 音頻網絡宣佈成立 AUX，Spotify 的內部音樂 諮詢機構，專為尋求利用音樂豐富活動並與新興藝術家建立聯繫以吸引新受眾的品牌提供服務。在美國推出了有聲讀物訪問套餐，該套餐以每月9.99美元的價格為廣告支持服務 的音樂聽眾提供15小時的有聲讀物收聽我們的25萬多本有聲讀物目錄中的有聲讀物。

Loud & Clear Report 2024 年 3 月 19 日，我們發佈了第四份年度 Loud & Clear 報告，該報告顯示了 Spotify 對音樂行業的影響。Spotify連續一年創下了所有單一零售商向音樂行業支付的最高年度付款記錄：90億美元以上。除了總支出外，該報告 還強調了音樂流媒體的廣泛增長、國際藝術家在Spotify上的知名度的上升以及2017年至今在Spotify上的藝術家職業生涯。

展望

24年第二季度展望以下前瞻性陳述反映了Spotify截至2024年4月23日對2024年第二季度的預期，存在很大的不確定性。總年活躍用户6.31億意味着本季度淨增約1,600萬活躍用户總數2.45億意味着本季度淨增約600萬新增訂户總收入38億歐元假設匯率變動導致同比增長約140個基點；根據匯率 截至第一季度收盤毛利率 28.1% 主要受音樂、播客和其他營收運營成本同比增長的推動收入2.5億歐元包含基於1300萬歐元的社會費用第一季度收盤價為 263.90美元

網絡直播信息我們將從美國東部時間今天上午8點 開始在investors.spotify.com上直播問答環節。我們的創始人兼首席執行官丹尼爾·埃克和我們的臨時首席財務官本·孔將在現場使用活動代碼 #SpotifyEarningsQ124 回答通過slido.com提交的問題。 參與者還可以通過以下網站註冊使用僅限收聽的會議熱線加入：https://conferencingportals.com/event/VqsCtILh 我們使用investors.spotify.com和newsroom.spotify.com網站以及投資者網站 “資源——社交媒體” 選項卡中列出的其他 社交媒體來披露重要的公司信息。非國際財務報告準則指標的使用為了補充我們根據國際財務報告準則列報的財務信息，我們使用 以下非國際財務報告準則財務指標：不包括外匯效應的收入、不包括外匯影響的保費收入、不包括外匯影響的廣告支持收入、不包括外匯影響的毛利、 不包括外匯影響的運營費用和自由現金流。管理層認為，不包括外匯效應的收入、不包括外匯效應的溢價收入、不包括外匯 效應的廣告支持收入、不包括外匯效應的毛利和不包括外匯效應的運營費用，對投資者很有用，因為它們提供的衡量標準便於與我們的歷史表現進行比較。但是，應將這些 視為收入、保費收入、廣告支持收入、毛利、運營費用或其他根據國際財務報告準則編制的財務指標的補充，而不是替代或優於這些指標。管理層認為 自由現金流對投資者很有用，因為它提供的衡量標準近似於可用於償還債務、進行投資以及不包括某些 不經常出現的和/或非現金項目的某些其他活動的現金量。但是，應將自由現金流作為淨現金流（用於）/來自運營活動或 根據國際財務報告準則編制的其他財務指標的補充，而不是替代或優於這些淨現金流。有關這些非國際財務報告準則財務指標的更多信息，請參閲下文 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬” 部分。前瞻性陳述本股東更新包含估計值和 前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“預測”、“打算”、“尋求”、“相信”、 “估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“考慮”、“可能” 以及類似詞語旨在識別估計值和前瞻性陳述。我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們當前 的預期以及對未來事件和趨勢的估計，這些事件和趨勢會影響或可能影響我們的業務和運營。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述基於合理的假設，但 存在許多風險和不確定性，並且是根據我們目前獲得的信息做出的。正如前瞻性陳述所示，許多重要因素可能會對我們的業績產生不利影響。這些因素包括但不限於：我們吸引潛在用户、留住現有用户和通過產品和服務獲利的能力；用户競爭、用户收聽時間和廣告商；與我們的國際業務以及 管理增長和業務範圍和複雜性的能力相關的風險；與我們的新產品或服務相關的風險以及我們對長期用户參與而不是短期業績的重視；我們的預測、推薦能力，並播放用户喜歡的 內容；我們的能力持續創造利潤或正現金流；我們有能力説服廣告商相信我們的廣告產品帶來的好處；我們在不斷變化的數字廣告行業趨勢中預測或優化廣告 庫存的能力；我們從播客、有聲讀物和其他非音樂內容中創收的能力；與我們的優質 服務和廣告支持服務（統稱為 “服務”）提供的內容相關的潛在爭議或責任；與收購相關的風險，投資和資產剝離；我們的我們流式傳輸的大部分內容依賴第三方許可；我們對第三方 內容提供商缺乏控制，這些提供商集中並可能單方面影響我們對內容的訪問；我們遵守複雜許可協議的能力；我們能夠根據許可協議和相關 法規準確估算特許權使用費支付；某些許可協議要求的財務承諾導致我們的運營靈活性受到限制；我們識別錄音中包含的構圖的能力為了 獲得許可或遵守現有許可協議；第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的知識產權；我們保護知識產權的能力； 流媒體對我們無法控制的操作系統、在線平臺、硬件、網絡、法規和標準的依賴；我們維護技術基礎設施和系統完整性或機密 信息安全的能力；未被發現的錯誤、配置錯誤、錯誤，或我們產品中的漏洞；因我們的第三方系統或系統而導致的服務中斷、延遲或中止；影響我們的法律或法規 的變化；與隱私和數據安全、內容審核和人工智能使用相關的風險；我們維護、保護和提升品牌的能力；與加強對環境、社會、 和治理事務的審查相關的風險；與支付接受相關的風險；我們的依賴性取決於關鍵人員和高度吸引、留住和激勵的能力熟練員工；我們獲得額外資本以支持戰略目標的能力；與貨幣匯率波動和外匯管制相關的風險 ；經濟、社會或政治條件的影響，包括通貨膨脹、利率變化、歐洲和中東的地緣政治衝突、 及相關的市場不確定性；我們準確估計用户指標和其他估計的能力；我們管理和補救操縱直播的企圖以及獲取或提供未經授權的企圖的能力訪問權限我們服務的某些功能 ；與我們的債務相關的風險，包括與我們的可交換票據相關的風險；我們的經營業績和普通股公允市場價值的波動；税收相關風險；投票權集中在 我們的創始人身上，這限制了股東影響我們治理和業務的能力；以及與我們作為外國私人發行人和盧森堡公司的地位相關的風險。我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中詳細討論了這些風險和其他風險以及可能導致實際業績和事件與我們的估計和前瞻性陳述存在重大差異的 不確定性，包括我們於2024年2月8日向美國證券交易委員會提交的20-F表年度報告 ，該報告由隨後向美國證券交易委員會提交的報告進行了更新。我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映本 股東更新之日之後發生的事件或情況。四捨五入本更新中包含的某些貨幣金額、百分比和其他數字經過四捨五入調整。由於 四捨五入，各個指標的總和可能並不總是等於所示的總金額。

財務報表

趨勢圖表 MAU、廣告支持用户、高級訂閲者和收入 按細分市場劃分* 過去十二個月 (LTM) 表示前12個月相對於本季度最後一天的年度業績。

趨勢圖表按細分市場劃分的毛利、按細分市場劃分的毛利率和自由 現金流*過去十二個月（LTM）表示過去12個月相對於該季度最後一天的年度業績。

中期簡明合併運營報表（未經審計）（以 百萬歐元計，股票和每股數據除外）截至2024年3月31日的三個月 2023 年 3 月 31 日收入 3,636 3,042 收入成本 2,632 2,691 2,276 毛利 1,004 980 766 研究和 開發 389 468 435 銷售和營銷 324 432 347 一般和行政 123 155 140 836 1,055 922 營業收入/（虧損）168（75）（156）財務收入 59 46 27 財務成本（53）（102）（77）財務 收入/（成本）-淨額 6（56）（50）税前收入/（虧損）174（131) (206) 歸屬於母公司所有者的所得税（福利）/支出（23）（61）19 歸屬於母公司所有者的淨收入/（虧損）197（70）（225）歸屬於母公司所有者的每股收益/（虧損）Basic 0.99（0.36）（1.16）攤薄 0.97（0.36）（1.16）已發行普通股的加權平均值 198,025,456 196,456 036,080 193,562,462 稀釋 203,773,043 196,036,080 193,562,462

2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日資產非流動資產租賃 使用權資產 274 300 財產和設備 224 247 商譽 1,159 1,137 無形資產 76 84 長期投資 1,534 1,215 限制性現金和其他非流動資產 72 75 融資租賃 應收賬款 51 — 遞延所得税資產 41 28 3,431 3,086 流動資產貿易和其他應收賬款 777 858 應收所得税 21 20 1,220 00 現金及現金等價物 3,451 3,114 其他 流動資產 175 168 5,644 5,260 總資產 9,075 8,346 股權和負債權益股本 — — 其他已付資本 5,397 5,155 股庫存股 (262) (262) 其他儲備金 2,159 1,812 累計 赤字 (3,985) (4,182) 歸屬於母公司所有者的權益 3,309 2,523 非流動負債可交換票據 1,270 1,203 租賃負債 493 493 應計費用和其他 負債 17 26 條款 3 3 遞延所得税負債 17 8 1,800 1,733 流動負債貿易和其他應付賬款 1,048 978 應付所得税 14 12 遞延收入 634 622 應計費用和其他 負債 2,228 2,440準備金 20 21 衍生負債 22 17 3,966 4,090 總負債 5,766 5,823 總權益和負債 9,075 8,346 中期簡明合併財務狀況表 （未經審計）（以百萬歐元計）

2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2023 年 3 月 31 日經營活動淨 收入/（虧損）197 (70) (225) 調整淨收入/（虧損）與淨現金流不動產和設備折舊 22 23 31 無形資產攤銷 9 11 13 房地產 資產減值費用 4 33 — 內容資產的註銷 — (1) — 基於股份的薪酬支出 69 34 105 財務收益 (59) (46) (27) 財務成本 53 102 77 所得税（收益）/費用（23）(61) 19 其他 — 5 (5) 營運資金的變化 ：貿易應收賬款減少/（增加）和其他資產 80 (97) 118（減少）/貿易和其他負債增加（171）419（57）遞延收入增加 7 33 6（減少）/{ br} 準備金增加— (2) 1 租賃負債的利息 (9) (9) (10) 收到的利息 37 34 23 已繳所得税 (5) (11) (10) 來自經營活動的淨現金流 211 397 59 投資活動延期付款 與企業合併有關的對價 (7) — (7) 購買不動產和設備 (5) (1) (2) 購買短期投資 (998) (809) (237) 空頭銷售和到期日術語 投資 900 802 111 限制性現金的變化 1 — — 其他 (5) 3 13 用於投資活動的淨現金流 (114) (5) (122) 融資活動行使股票期權的收益 242 224 75 租賃負債的支付 (15) (11) (15) 收到的租賃激勵措施 — — 2 從限制性股票發行中預扣的員工税款付款 (25) (19) (13) 淨現金流量融資活動 202 194 49 現金及現金等價物淨增加/ (減少) 299 586 (14) 期初現金及現金等價物 3,114 2,615 2,483 現金及現金等價物的淨外匯收益/（虧損）38 (87) (26) 期末現金和現金 等價物 3,451 3,114 2,443（未經審計）（百萬歐元）（以百萬歐元計）截至三個月的中期簡明合併現金流量表

2024 年 3 月 31 日 2023 年 3 月 31 日 2023 年 3 月 31 日 每股基本收益/（虧損）歸屬於母公司所有者的淨收益/（虧損）197 (70) (225) 用於計算的股份：已發行的加權平均普通股 198,025,456 196,036,080 193,562,462 歸屬於母公司所有者的每股基本收益/（虧損）0.99 (0.36) (1.16) 攤薄後每股收益/（虧損）歸屬於母公司所有者的淨收益/（虧損）197（70）（225）用於計算每股 股的攤薄收益/（虧損）197（70）（225）股的淨收益/（虧損）計算中：已發行的加權平均普通股 198,025,456 196,036,080 193,562,462 股票期權 3,684,589 — — 限制性股票單位 2,038,363 — — 其他臨時可發行的 股票 24,635 — — 攤薄後的加權平均普通股 203,773,043 196,036,080 193,562,462 攤薄收益/ 歸屬於母公司所有者的每股虧損）0.97（0.36）（1.16）（未經審計）（以百萬歐元計，股份 和每股數據除外）截至三個月計算基本和攤薄後每股收益/（虧損）

截至2024年3月31日的三個月 2023年3月31日國際財務報告準則 收入 3,636 3,042 按2023年匯率計算對2024年收入的外匯影響 (53) 不包括外匯影響的收入 3,689 國際財務報告準則收入同比變化% 20% 不包括外匯影響的收入同比變動% 21% 國際財務報告準則溢價收入 3,247 2,713 使用2023年利率對2024年保費收入的影響 (49) 不包括外匯的溢價收入影響 3,296 國際財務報告準則保費收入同比變化% 20% 溢價 收入不包括外匯影響同比-同比變化% 21% 國際財務報告準則廣告支持收入對2024年的影響按2023年匯率計算的廣告支持收入 (4) 不包括外匯 效應的廣告支持收入 393 國際財務報告準則廣告支持收入同比變化% 18% 不計外匯影響廣告支持收入同比變化% 19% 按固定貨幣計算的收入（未經審計）（以百萬歐元計， 百分比除外）國際財務報告準則與非國際財務報告準則的對賬國際財務報告準則業績按固定貨幣計算的運營費用（未經審計）（以百萬歐元計，百分比除外）三截至2024年3月31日的月份國際財務報告準則運營 支出 836 922 按2023年利率計算的對2024年運營支出的外匯影響 (5) 不包括外匯影響的運營費用 841 國際財務報告準則運營費用同比變化% (9)% 不包括 外匯影響同比變化% (9)%

來自/（用於）經營 活動的淨現金流122 107 65 54 123 119 37 40（70）59 13 211 397 211 資本支出（17）（35）（24）（20）（25）（16）（10）（5）（5）（5）（2）（1）（5）（1）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（5）（1）（5）（1）（5）（1）（5）5) 3 — 2 — (2) 6 — 1 截至九月三十一日、六月三十日、九月三十一日、六月三十日、九月三十一日、六月三十日、九月三十一日、三十、2020 年 31、2021 2021 30、2021 31、2021 2022 30、2023 31、2023 自由現金流 103 74 41 99 103 2237 35 (73) 57 9 216 396 207 截至6月30日、9月30日、6月31日、6月 30日的最後十二個月，2021年9月31日 30、2021 31、2021 2022 30、2022 31、2022 2023 30、2023 2023 30、2023 31、2023 來自運營 活動的淨現金流348 349 361 333 318 235 46 68 213 680 832 Capital 支出 (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) (14) (10) (6) (9) 限制性現金變動 — 3 1 (4) (1) (2) — 5 — 6 4 5 自由現金 流量 252 248 277 258 261 197 21 56 28 209 678 828 自由現金流（未經審計）)（百萬歐元）國際財務報告準則與非國際財務報告準則業績的對賬自由現金流（未經審計）（百萬歐元）截至2016年12月31日的十二個月， 2017 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日經營活動產生的淨現金流 101 179 344 573 259 361 46 680 資本 支出 (27) (36) (125) (135) (78) (85) (25) (6) 限制性現金變動 (1) (34) (10) 2 2 1 — 4 自由現金流 73 109 209 440 183 277 21 678 自由現金流（未經審計）（以百萬歐元計）