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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
☑ 每年一次 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐ 過渡 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:1-14267
共和服務公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________________________ | | | | | |
特拉華州 | 65-0716904 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主身分證號碼) |
北聯盟路18500號 鳳凰城, 亞利桑那州 | 85054 (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(480) 627-2700
_________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | RSG | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 þ*¨
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。¨ 不是 þ
注意事項-勾選上述複選框不會解除根據《交易所法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 þ | | 加快了文件管理器更新速度o | | 規模較小的新聞報道公司☐ | | 新興成長型公司:☐ |
非加速歸檔 o | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*þ
截至2023年6月30日,註冊人非關聯公司持有的普通股股份的總市值為美元48.4十億美元。
截至2024年2月13日,登記人已逾期 314,610,579普通股股份(不包括6,156,951股庫藏股)。
以引用方式併入的文件
註冊人與2024年年度股東大會相關的部分委託聲明通過引用納入本文第三部分。
目錄
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第I部分 | | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 30 |
項目1C。 | 網絡安全 | 30 |
第二項。 | 屬性 | 31 |
第三項。 | 法律訴訟 | 32 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 33 |
第六項。 | [已保留] | 34 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 61 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 63 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 118 |
第9A項。 | 控制和程序 | 118 |
項目9B。 | 其他信息 | 119 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 119 |
| | |
第III部 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 120 |
第11項。 | 高管薪酬 | 120 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 120 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 120 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 120 |
| | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 121 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 125 |
| 簽名 | 126 |
除文意另有所指外,本表格中所有10-K中所指的Republic、本公司、本公司和本公司均指Republic Services,Inc.及其合併子公司。
第I部分
第1項。生意場
概述
以收入衡量,Republic是美國最大的環境服務提供商之一。我們在美國和加拿大通過364個收集作業、246個轉運站、74個回收中心、207個活躍的垃圾填埋場、3個處理、回收和處置設施、22個處理、儲存和處置設施(TSDF)、6個鹽水處置井、12個深注入井和1個聚合物中心開展業務。我們參與了76個垃圾填埋氣轉換能源和其他可再生能源項目,並在關閉後負責126個關閉的堆填區。
我們相信,我們運營的潛在北美環境服務市場每年產生約1140億美元的收入,其中包括830億美元的美國和加拿大回收和廢物行業以及310億美元的更廣泛的環境解決方案行業。在我們的回收和廢物業務中,我們優先投資於增長率高於平均水平和回報水平更高的垂直市場。環境解決方案仍然支離破碎,這為擴大規模提供了整合機會。我們相信,隨着時間的推移,我們將能夠通過利用我們的差異化能力,包括(1)客户熱情、(2)數字和(3)可持續發展,進一步將我們的潛在市場擴展到環境服務行業的其他細分市場。
我們在北美各地開展業務,但材料的實際收集和回收或處置在很大程度上是當地的業務,我們服務的每個市場的動態和機會都不同。通過將本地運營管理與標準化業務實踐相結合,我們提高了整個公司的整體運營效率,同時保持最接近客户的本地級別的日常運營決策。
我們以目標為導向的願景是與客户合作,創造一個更可持續發展的世界。我們相信,我們的產品和服務對我們的客户來説是有價值的,對長期可持續發展至關重要。
我們進一步相信,我們對可持續發展的關注和承諾使我們能夠吸引和留住最優秀的人才,贏得更多客户,提高客户忠誠度,最終推動更高的收入和利潤。
基本要素
我們的戰略旨在通過可持續地管理客户需求來實現盈利增長,並以三個基本要素為基礎-(1)我們的市場地位,(2)我們的運營模式,(3)我們的人員和人才議程。
市場地位
我們的目標是發展最好的垂直整合市場地位,使我們能夠建立密度和提高回報。我們努力在我們服務的每個市場佔據領先的市場地位,或者為我們如何隨着時間的推移實現領先的市場地位有一條明確的道路。在我們無法確立領先市場地位的情況下,或者運營不能產生可接受的回報時,我們可能會決定剝離某些資產,並將資源重新分配到其他市場。
我們有一個強大的市場規劃過程,通過資本投資和基礎設施發展在內部尋找增長機會,在外部通過收購和公私夥伴關係實現增長。此外,我們的市場規劃流程使我們能夠分析市場狀況,並在趨勢出現時主動調整,包括立法、人口結構變化以及市場和競爭格局變化的影響。
內部增長
•業務量增長 - 我們認為,交易量受到人口增長、家庭構成和新企業形成的推動。通過增加客户羣和提供的服務來實現業務量增長是實現業務增長的最具資金效益的方法。我們尋求根據與市政當局的住宅收集合同、獨家特許經營協議、小集裝箱和大集裝箱合同以及環境解決方案服務合同,獲得收集可回收、固體廢物和工業廢物材料的長期合同。我們還希望與市政當局和其他第三方簽訂長期處置和回收合同。通過獲得這樣的長期協議,我們可以按照與這些市場的潛在經濟增長相一致的速度增長我們的合同收入基礎。此外,通過達成長期協議,我們能夠更好地幫助確保我們從所部署的資本中獲得適當的回報。
•物價上漲 - 我們尋求實現必要的價格上漲,以抵消增加的成本,提高我們的運營利潤率,並從我們在車輛、設備、回收中心、轉運站、TSDF、深井注入設施、垃圾填埋場和其他收集後基礎設施的大量投資中賺取適當的回報。
•擴大回收能力 - 根據美國環境保護署(EPA)的最新數據,大約32%的城市固體廢物被回收和/或堆肥。我們預計,從長遠來看,隨着社區加強和擴大針對居民的回收計劃,這一比例將會增加。作為循環經濟中的關鍵參與者,我們的戰略重點是通過創新的材料處理流程和計劃來擴大回收量,幫助我們的客户實現與可持續發展和無害環境的廢物實踐相關的目標,同時產生適當的回報。2023年,我們在內華達州拉斯維加斯的第一個聚合物中心完成了建設。聚合物中心是一個垂直一體化,將促進塑料的循環性,並幫助我們管理從路邊收集到為消費者包裝提供回收內容的塑料流。聚合物中心將使我們能夠生產食品級的原始塑料的臨時替代品,同時使我們能夠在北美擴大塑料的回收。2023年,我們宣佈開發藍色聚合物,這是我們與Ravago JV Holdings,LLC的合資企業,通過收購聚合物中心生產的所有烯烴來進一步加工和生產用於食品級和非食品級包裝的定製混合顆粒,從而創建垂直一體化,進一步提高循環性。我們將繼續尋找機會,在客户需要這些服務的市場擴大或增強我們的回收能力,表明我們願意付費,並在我們的投資能夠獲得適當回報的地方。
•基礎設施發展-我們尋求尋找機會,在我們尚未完全整合的市場中,進一步提升我們作為垂直整合服務提供商的地位。我們的目標是創建特定於市場的垂直整合業務,通常由一個或多個收集作業、回收中心、中轉站、TSDF、深井注入設施和垃圾填埋場組成。在適當的情況下,我們尋求獲得建造轉運站、回收中心和垃圾填埋場的許可,這些轉運站、回收中心和垃圾填埋場將垂直整合我們的廢物服務或擴大我們現有處置場所的服務區域。此外,我們尋求機會在現有的垃圾填埋場擴大和允許新的空域,以取代消耗的空域。開發項目雖然通常不像收購項目那樣資本密集,但通常需要廣泛的許可努力,可能需要數年時間才能完成,但沒有成功的保證。當我們相信有合理的成功機會,並且沒有合理價格的收購機會時,我們就會承接開發項目。通過垃圾填埋場和車隊的創新、關鍵材料的回收和循環以及可再生能源的生產,我們致力於不斷髮展對環境負責的運營,以提高我們的效率以及我們與客户合作創建更可持續發展的世界的能力。
外部增長
•收購和公私夥伴關係 - 我們的收購增長戰略主要集中在收購私人持股的回收和廢物公司以及環境解決方案業務,以補充我們現有的業務平臺。我們相信,許多私人持股公司面臨的挑戰增強了我們成功完成這些收購的能力,這些挑戰包括環境服務行業競爭加劇,監管要求和技術變化導致資本要求增加,以及私人持股公司退出戰略的數量有限。我們還評估收購其他公有公司正在剝離的業務和/或設施的獨立機會。
我們繼續在現有市場投資於增值收購。鑑於我們的自由現金流、我們的信貸安排下的可用性以及我們進入公開資本市場的能力,我們擁有財務靈活性,可以進行額外的收購,以補充我們現有的業務平臺,包括在合適的機會出現時進行更大規模的收購。例如,在2022年第二季度,我們收購了美國生態公司(US Ecology),這是一家領先的環境解決方案提供商,提供危險、無害和特種廢物的處理、回收和處置。
我們還注重通過公私夥伴關係實現增長,其中包括市政和其他地方政府的回收和廢物業務和設施。我們相信,隨着時間的推移,我們有機會從市政當局和其他地方政府那裏獲得業務和設施,因為它們尋求籌集資金和/或降低風險。
我們通過將業務整合到現有業務中實現協同效應,無論是通過收購還是通過公私合作伙伴關係,這使我們能夠減少資本支出以及與卡車路線、人員、車隊維護、庫存和後臺管理相關的費用。
運營模式
我們的運營模式使我們能夠通過Republic Way向所有客户提供一致、高質量的服務:單程票。到處都是。每天。這種開發具有嚴格控制和跟蹤的標準化流程的方法使我們能夠利用我們的規模並提供持久的卓越運營。共和之路是最大限度地利用我們作為運營商所做的事情並將其轉化為我們業務的各個方面的關鍵。我們運營模式的關鍵要素是我們的組織結構、安全、車隊自動化、壓縮天然氣車輛、車隊電氣化和標準化維護。
組織結構
共和之路運營模式的一個關鍵推動因素是我們的組織結構,該組織結構通過與當地管理層保持360度問責和全面盈虧責任,並由提供主題專業知識的職能結構支持,來培養高績效文化。這種結構使我們能夠通過協調所有市場的職能來利用我們的規模,同時授權當地管理層對獨特的市場動態做出反應。
通過這種運營模式,我們推出了幾項生產力和成本控制舉措,旨在以高效和環保的方式向客户提供儘可能最好的服務。
我們的高級管理層通過三個現場小組,即第一組、第二組和第三組,評估、監督和管理我們業務的財務業績。第一組是我們的回收和廢物業務,主要在美國西部的地理區域運營。第二組是我們的回收和廢物業務,主要在美國東南部和中西部、美國東部沿海和加拿大的地理區域運營。集團3是我們的環境解決方案業務,在美國和加拿大的地理區域開展業務。這些團體各自提供綜合環境服務,包括但不限於收集、轉移、回收和處置。
安全問題
Republic致力於我們員工、客户和我們所服務的社區的安全。我們在公司總部和現場運營有一支敬業的安全專業團隊,由我們的安全副總裁總裁領導,他直接向我們的首席運營官報告。由於我們行業的性質,我們將安全放在首位,我們表彰和獎勵出色的安全記錄的員工。在過去的10年裏,我們的安全表現(基於OSHA可記錄率)比行業平均水平高出33%。我們的思考、選擇、生活Slogan概括了我們向員工傳達的日常安全信息:想關於你在做什麼,選安全的答案和活着回家和家人團聚。隨着這句話印在許多物品上,包括安全帽和我們員工使用的設備,員工們不斷地提醒他們回家時要像上班時一樣。我們的目標是確保每一位員工每晚都能安全回家。
通過我們的安全放大計劃,我們提供了更多的工具並提高了人們的意識,以幫助我們的團隊更好地執行我們的安全標準。定期培訓、多方面的計劃和戰略合作伙伴關係是這一計劃的關鍵組成部分。它的設計很簡單,由確保安全的行動和活動組成,我們所做的一切都是如此。該計劃包括六項舉措,以幫助我們實現零員工死亡和降低OSHA總可記錄事故率的目標。
•共同關注:這一努力是我們安全計劃的核心,旨在幫助一線員工消除六種最常見的嚴重事故。
•齊心協力:我們為所有一線主管和經理提供一流的溝通渠道和先進的培訓技術,幫助他們指導他們的團隊。
•合作伙伴:確保安全需要各級員工的參與。我們增加了與一線員工和主管的領導互訪,以支持每個部門的安全目標。
•共同慶祝:我們為表彰那些堅持不懈地致力於安全的員工而感到自豪。擁有最好駕駛記錄的員工有資格獲得行業最負盛名的獎項-全國廢物回收協會年度最佳司機獎。自2009年以來,Republic司機贏得了大型卡車類別年度司機獎的70%。此外,我們最好的車手在我們的國家公路EO比賽中得到認可和獎勵。
•共同分析:我們分析實時數據以做出短期和長期決策,並確定改進機會。例如,分析道路意識培訓、數據測繪和其他員工保護和準備洞察。
•共同創新:我們在我們的車隊中採用了最新的技術,包括自動化、後置攝像頭、駕駛室內備份警報和事件記錄系統,我們採取數據驅動的方法來支持我們的員工。我們也是
與設備製造商合作,將安全帶警報器、盲點感知、車道偏離警報器和其他可能救生的設備納入我們的機隊。
我們相信,我們的安全增強計劃為我們的公司和利益相關者提供了其他好處,包括:
•進一步加強我們所服務的社區內部的關係;
•增強客户信任;
•精簡業務流程,提高生產率;
•提供聲譽優勢,包括將我們公司定位為首選僱主;
•在我們的所有業務領域建立和維持安全文化;以及
•促進員工敬業度。
有關我們的安全表現的更多信息,請參考我們的可持續發展會計準則委員會(SASB)報告,該報告可在reRepublic services.com/consistance上找到。我們網站上包含的信息不應被視為包含在本10-K表格年度報告或我們根據1934年《證券交易法》(修訂後的《交易法》)提交的任何其他文件中。
機隊自動化
我們大約77%的住宅路線已經改裝成自動化的單司機卡車。通過將我們的住宅路線轉換為自動化服務,我們降低了勞動力成本,提高了司機生產率,減少了排放,併為員工創造了更安全的工作環境。此外,使用自動車輛的社區通常有更高的回收計劃參與率,從而補充了我們擴大回收能力的倡議。
壓縮天然氣(CNG)汽車
我們約20%的回收和廢物收集車隊使用CNG,2023年期間我們購買的替代回收和廢車中約13%是CNG車輛。我們相信,使用CNG汽車為我們在擁有嚴格的清潔排放倡議、專注於保護環境的社區提供了競爭優勢。儘管前期資本成本較高,但使用CNG汽車可以通過降低燃料費用來降低我們的整體車隊運營成本。截至2023年12月31日,我們運營了45個CNG加氣站。
艦隊電氣化
我們相信,我們在回收和廢物收集車隊的電力技術創新方面處於領先地位。這是通過減少車隊排放來減少對環境影響的關鍵一步。我們相信,它還將提高我們的總擁有成本,同時在某些社區提供競爭優勢。我們正在與多家制造商合作,試行電動回收和廢舊卡車。隨着電動汽車技術的不斷髮展,我們預計將進一步在我們的車隊中部署電氣化。
標準化維護
根據一份行業貿易出版物,我們運營着美國第五大職業船隊。截至2023年12月31日,我們按業務線劃分的平均機隊年限如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 車輛的大概數量 | | 近似平均年齡 |
住宅 | | 7,200 | | | 7.6 |
小集裝箱 | | 5,300 | | | 7.1 |
大型集裝箱 | | 4,700 | | | 9.2 |
總計 | | 17,200 | | | 7.9 |
OneFleet是我們的標準化車輛維護計劃,使我們能夠使用車隊管理、卡車維護和維護的最佳實踐。通過核心功能的標準化,我們相信我們可以最大限度地減少維護過程中的變異性,從而提高車輛質量和降低環境足跡,同時延長我們車隊的平均使用壽命。此外,我們專注於預防性維護,以提高我們機隊的可靠性,使我們能夠為客户提供優質的服務,使我們從競爭對手中脱穎而出。
人與人才議程
以人為本是我們穩健的人和人才議程的核心。我們努力保持一個吸引和留住最優秀人才的環境。我們約41,000名全職員工是成功執行我們的
戰略和運營我們的業務。我們努力工作,以保持一家公司,在那裏,擁有非凡才華和不同背景的最優秀的人可以蓬勃發展,並培養一種關懷的文化,在這種文化中,人們感到受到尊重、支持和鼓勵,每天都能把最好的自己帶到工作中來。
我們致力於推動我們的人員和人才議程,其中包括(1)代表我們服務的社區的多樣性,並保持安全和包容的文化,(2)保持高度參與度的勞動力隊伍,(3)通過學習和發展經驗發展我們的人才,以及(4)提供吸引和留住最佳勞動力的獎勵。我們審查關鍵進度指標,如敬業度和人員流動率,並定期向董事會報告這些指標。這一水平的報告使我們所有的領導人對我們人民的持續增長和發展負責。
包容性和多樣性
我們相信,建立在員工獨特經驗和背景基礎上的員工想法的綜合實力,對於我們滿足和預測客户需求的能力至關重要。 我們對前線工作人員的多元化感到自豪,因為他們密切代表了我們所服務社區的人口結構。我們繼續提高不同羣體在公司各級的代表性。我們對包容性和多樣性的承諾始於我們組織的最高層,正如我們支持包容性文化的使命(MOSAIC)所概述的那樣,該使命成立於2013年,得到MOSAIC理事會的支持。馬賽克理事會由來自整個公司的領導人組成,他們擔任包容性和多樣性的大使和思想夥伴。這使我們能夠繼續開發新的戰略和活動,與我們的員工、客户和業務的需求掛鈎,目標是創造一個更具包容性的工作環境和多樣化的勞動力。
我們通過我們的業務資源小組支持不同人口的包容性和連通性,並側重於我們的外地辦事處參與我們所有的業務資源小組,包括共和國婦女、勇士(退伍軍人、倡導、學習、外聯和招聘)、工發組織和黑人僱員網絡。2023年1月,我們推出了一個新的BRG,名為PRISM,以支持LGBTQ+社區。
員工敬業度
我們相信敬業的員工是我們成功的關鍵因素,因為敬業的員工提供更好的客户服務,工作效率更高。我們通過第三方調查來衡量員工敬業度,評估員工對各種主題的情緒,如對公司的自豪感、工作滿意度和留在意向。我們的數據證實,員工參與度較高的業務單位的人員流動率較低。我們還發現,領導具有高度包容性的員工更有可能直言不諱,分享自己的觀點。通過定期聽取員工的意見,我們可以瞭解如何支持和加強卓越的員工體驗。我們的目標是到2030年達到並保持員工敬業度得分達到88分或以上。2023年,我們的員工敬業度得分為86分,比全國基準高出7分。我們約99%的員工參與了2023年10月的敬業度調查過程,這是有史以來最高的參與率,比全國基準高出24%。員工敬業度是我們業務戰略的核心部分,這就是為什麼我們根據總經理的員工敬業度得分對他們進行薪酬的部分原因。這加強了我們對領導者傾聽員工反饋並採取行動的承諾,並有助於確保我們的領導者因努力推動員工更投入工作而受到問責和獎勵。
人才培養
我們致力於在員工的整個職業生涯中為他們提供發展的機會。我們的計劃,包括新員工入職和新領導同化,加強了我們的公司價值觀、期望和業務方法。我們在2022年重新啟動了我們成功的領導力基礎課程,目標客户是領域領導者。為了通過該計劃接觸到所有領導人,2023年約有1,000名領導人完成了這項培訓,另有約1,000人計劃在2024年參加。有針對性的發展經驗支持關鍵職位人員的成長,包括司機培訓、技術員培訓、主管培訓、銷售加速和總經理入職等。我們相信,這些計劃提供了在不同角色之間取得成功所必需的基本技能。此外,為了滿足業務的特定需求,我們於2021年4月開設了一家綜合技術培訓學院,在那裏我們培訓和發展我們的技術人員。
我們的領導力課程是培養我們員工的關鍵部分。我們仍然專注於吸引、招聘和培養早期職業領袖。我們的輪崗培訓和發展計劃,包括我們的總經理加速計劃(GMAP)和領導力實習生計劃,幫助我們從整個組織吸引、發展和提升一批多樣化的人才。我們的高管領導團隊為這些項目提供贊助,為我們的高潛力人才在整個組織內的職業發展提供可見性和支持。自2017年這些計劃開始以來,已有84名領導人畢業擔任領導職務。此外,我們的MBA實習生計劃自2019年以來已有35人蔘加,為組織引進了強大的人才,是進入GMAP計劃的機會之路。我們發現,這些計劃和經驗有助於確保下一代領導人培養必要的技能和經驗,以便在今天和未來成功地履行他們的職責。
我們繼續利用創新的培訓方法,使用混合媒體為全國各地的員工提供培訓和指導。我們繼續致力於擴大員工對與我們的業務戰略相關的學習項目的參與,併為員工的職業發展做出貢獻。
薪酬和福利
我們提供的薪酬和福利有助於改善員工的整體財務、身體和心理健康,並表彰他們努力工作和成長的機會。我們承諾支付具有市場競爭力的工資,使我們能夠在全國各地吸引和聘用人才,包括擴大許多遠程工作的機會。我們根據績效支付薪酬的方法支持了我們對薪酬公平的關注。我們的薪酬方案旨在為員工提供穩定和宜居的工資和增長潛力。我們對健康的關注還為我們的員工提供了預防性護理、財務規劃建議和精神健康支持,有助於我們努力提供全面的獎勵方案,改善和提高我們員工的生活
差異化能力
為了有效地執行我們的戰略計劃,我們優先開發和投資將使我們在市場上脱穎而出的能力。這些能力包括-(1)客户熱情,(2)數字和(3)可持續性。
客户熱情
客户熱情的目標是通過提供專門為滿足客户需求而設計的差異化產品和服務來提高客户忠誠度。作為唯一的供應商,我們在美國和加拿大提供廣泛的環境服務,我們相信這將使我們在行業中脱穎而出。客户讚賞我們在安全和符合環境的運營方面的記錄,以及管理複雜廢流的專業知識。我們相信,我們的價值主張提高了客户忠誠度和為我們的差異化產品付費的意願。客户熱情是一種文化承諾,使我們的員工能夠在客户體驗中發揮自己的作用。
為了幫助我們的銷售團隊識別特定的客户需求並配置正確的產品,我們在全國範圍內使用基於優先級的銷售(PBS)技術和我們的捕獲定價工具。
•PBS使我們能夠識別和細分客户的購買優先事項,並吸引願意為增強服務付費的客户。
•Capture是一款基於雲的定價工具,可創建更專業的銷售體驗,幫助在銷售點實現更好的定價水平,並增強對報價流程的控制。
我們繼續擴大我們提供的產品和服務,以滿足客户對單一供應商的環境服務需求。我們在這方面取得了進展,主要是通過收購,包括2022年5月收購美國生態公司。美國生態公司是一家領先的環境解決方案提供商,提供危險、非危險和特種廢物的處理、回收和處置。對於我們不提供的服務,我們通過聯盟夥伴關係來滿足需求,同時保持面向客户的關係。
為了幫助確保一致的客户體驗,我們在客户服務能力和集中客户體驗功能方面進行了投資。這項現代技術為我們的客户服務員工提供了他們所需的工具和能力,通過各種溝通渠道提供更好的服務水平。標準化的方法增強了客户體驗,併為我們提供了一個降低客户服務成本的平臺。
為了幫助確保我們的努力正在產生影響並建立客户忠誠度,我們徵求客户的反饋,包括Net Promoter Score℠,以便每位總經理都能收到最近的相關反饋,使他或她能夠直接接觸客户並立即解決問題。
數位
對我們的數字能力進行優先排序的目標是使我們能夠在整個業務範圍內提供一致的體驗。我們相信,對我們數字平臺的投資使我們的客户能夠通過更多渠道和更好地獲取信息與我們做生意,最終提高客户忠誠度。
通過增加我們基於網絡的市場存在的易用性和功能性,我們相信我們在降低成本的同時,提高了客户滿意度、互動性和連接性。這些工具向我們的客户強調,他們可以依賴我們以一種對他們來説容易和方便的方式來處理他們的回收和廢物服務需求。
•我們的網站和手機應用程序是在線賬户管理工具,允許客户訪問他們的賬户和我們的服務。
•我們的電子商務銷售渠道使客户能夠實時獲得服務,提供滿足客户不斷變化的購買偏好的能力,並提供更低成本的銷售渠道。
我們正在利用技術,通過我們的“Rise”調度平臺和駕駛室內技術,以數字方式連接我們的客户、司機、調度員、主管和卡車。我們正在利用一種靈活的迭代方法來開發和多年推出這項技術,以確保持久採用和適當的投資回報。隨着這項技術的推出,我們正在通過更實時的路由信息和數據可視化工具提高工作效率,增加客户連接性,實現自動化服務驗證通信,並通過提供圍繞員工交互設計的更好的工具和技術來改善員工體驗。
我們還處於在回收和廢物收集路線上部署先進技術的早期階段,這些路線利用攝像頭來識別回收污染和過度裝滿的容器。我們預計,隨着時間的推移,這項技術將減少回收污染,並推動收入增加。
可持續性
我們差異化可持續發展能力的目標是為我們的客户提供可持續的解決方案,支持一個更清潔、更安全和更健康的世界。長期以來,我們在環境服務和可持續發展方面一直處於領先地位。我們在2014年推出了我們的可持續發展元素,這是我們可持續發展平臺的基礎。我們的要素,安全、人才、氣候領導力和社區,已深度融入我們的業務,並支撐着我們雄心勃勃的2030年可持續發展目標。
我們的董事會可持續發展和企業責任委員會對我們的可持續發展業績、我們的企業責任和我們作為一個社會責任組織的角色負有監督責任。委員會至少每季度召開一次會議,通報最新進展,並每年對公司在這些領域的業績進行正式的全面審查。
我們的2030年可持續發展目標
隨着我們的成長,我們對環境和社會產生有意義的積極影響的機會也越來越多。我們雄心勃勃的2030年目標與聯合國可持續發展目標保持一致(1) 我們的温室氣體減排目標與《巴黎協定》保持一致。每個目標都與公司的可持續發展要素之一相一致。它們共同致力於顯著造福環境和社會,同時長期增強我們業務的基礎和盈利能力。
•安全增強:實現年度員工零死亡
•事件減少:到2030年將OSHA總可記錄事故率(TRIR)降至2.0或更低
•在職員工: 在2030年前實現並保持員工敬業度得分在88或以上
•基於科學的目標:到2030年將絕對範圍1和2的温室氣體排放量減少35%(2),由SBTI批准(3),中期目標是到2025年實現10%的減排
•循環經濟:到2030年,將關鍵材料的綜合回收率提高40%(2)
•可再生能源:到2030年將沼氣的有益再利用提高50%(2)
•慈善捐贈:到2030年,通過強大的社區合作伙伴關係為4500萬人創造可持續的社區(2)
我們認為,減少我們對地球的影響和提高地球居民的生活質量是正確的做法,也是確保本組織充滿活力的未來的必要行動。
有關我們實現2030年可持續發展目標的進展情況,請參閲我們的可持續發展報告,有關我們實現氣候目標的最新進展,請參考我們的全套氣候相關可持續發展報告,包括與氣候相關的財務披露特別工作組、南非國家安全局、全球報告倡議和氣候變化合作夥伴關係,所有這些都可以在republicservices.com/sustainability/reporting.上找到我們網站上包含的信息不應被視為以引用方式併入本10-K表格年度報告或我們根據交易所法案提交的任何其他文件中。
(1)我們將2030年目標與以下聯合國可持續發展目標相結合:(3)良好健康和福祉,(7)負擔得起的清潔能源,(8)體面工作和經濟增長,(10)減少不平等,(11)可持續城市和社區,(12)負責任的消費和生產,(13)氣候行動。
(2)目標相對於2017年基準年。
(3)SBTI,即基於科學的目標倡議,是CDP、聯合國全球契約(UNGC)、世界資源研究所(WRI)和世界自然基金會(WWF)之間的合作。
現金使用策略
我們採取一致和平衡的資本配置方法,為我們的股東帶來長期、可持續的價值。我們自由現金流的可預測性使我們能夠有效地執行我們的資本配置戰略,其中包括投資於收購,並通過股息和股票回購將自由現金流返還給我們的股東。我們致力於高效的資本結構,並保持我們對優先債務的投資級信用評級,這些債務被標準普爾評級服務公司評為BBB+,被惠譽評級公司評為A-,被穆迪投資者服務公司評為Baa1。這樣的評級使我們能夠並應該繼續允許我們以具有競爭力的利率隨時進入資本市場。
我們通過確保資本支出和運營資產水平與我們現有的業務和增長機會相適應,並通過密切管理我們的營運資本來管理我們的自由現金流。
分紅
2023年7月,我們的董事會批准將季度股息增加到每股0.535美元,比前一年增加了大約8%。在過去的五年中,我們的股息以5.7%的複合年增長率增長。我們預計將繼續支付季度現金股息,如果我們認為增加股息將提高股東價值,我們可能會考慮增加股息。
股份回購
2020年10月,我們的董事會批准了一項20億美元的股票回購授權,從2021年1月1日起生效,並延長至2023年12月31日。2023年10月,我們的董事會批准了一項30億美元的股票回購授權,從2024年1月1日起生效,並延長至2026年12月31日。根據現行計劃,根據適用的聯邦證券法,股票回購可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行。雖然董事會已經批准了這一計劃,但任何購買普通股的時間、價格和購買普通股的股票數量將由我們的管理層酌情決定,並將取決於市場狀況和其他因素。股份回購計劃可隨時延長、暫停或終止。我們的董事會每季度都會審查我們回購股票時所依據的參數。參考項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券截至2023年12月31日剩餘的回購權限。
股東價值
我們致力於通過創造持續的收益和現金流增長來創造長期的股東價值,同時不斷提高投資資本的回報。我們的激勵性薪酬計劃在所有管理層都與這些目標保持一致。我們有一個積極的股東外展計劃,並定期與股東就一系列問題進行互動,包括環境、社會、治理、人才和高管薪酬。
管理團隊
我們相信,建立和融合一支由強大的行業資深人士組成的多元化團隊,以及來自其他行業的人才帶來獨特的技能組合,將有助於我們所謂的綜合實力。綜合實力結合了強大的環境服務行業資深人士和來自其他行業的人才的豐富、多樣的經驗和能力。此外,綜合實力有助於確保領導力的連續性和機構知識的保存,同時也從我們行業以外的其他公司引進技能和新想法-其中許多來自領先公司。
喬恩·範德方舟於2021年被任命為首席執行官。自2013年加入共和以來,範德方舟先生一直擔任責任越來越大的管理職務,包括執行副總裁總裁(首席營銷官)、執行副總裁總裁(運營)、執行副總裁總裁(首席運營官)、總裁(現任)和總裁(現任首席執行官)。在加入公司之前,他是麥肯錫公司底特律辦事處的合夥人,管理着多個行業的客户,包括運輸、物流、製造和消費品。
布萊恩·貝爾斯2015年2月被任命為常務副祕書長總裁,首席開發官。貝爾斯先生在共和工作了20多年,2008年12月至2015年2月擔任常務副總裁總裁,負責業務發展;1998年至2008年12月擔任總裁副主管,負責企業發展。在加盟Republic之前,貝爾斯先生在1993至1998年間擔任萊德系統公司財務和業務發展方面的職務,並於1988至1993年間擔任EDIFEX&VTA通信公司的首席財務官。在此之前,貝爾斯先生於1986年至1988年在普華永道(前身為普華永道)擔任會計。貝爾斯先生是RB全球公司的董事會成員。
格雷格·布魯默2023年8月被任命為常務副董事長總裁首席運營官。在擔任現任職務之前,Brummer先生於2019年6月至2023年8月擔任高級副總裁運營,負責最大化現場業績,確保提供卓越的服務,執行運營計劃,並實現財務和
整個公司的經營業績。布魯默於2014年1月加入公司,擔任區域總裁,直至2019年6月。在加入本公司之前,Brummer先生是區域副總裁總裁以及BlueLinx公司的總經理,並在佐治亞太平洋公司擔任過各種領導職務。
布萊恩·德爾吉亞喬2020年6月被任命為常務副董事長總裁,首席財務官。德爾吉亞喬先生有20多年擔任各種職責的經驗。2019年6月被任命為常務副總裁兼首席轉型官。在此之前,德爾吉亞喬先生於2012年至2014年擔任總裁副經理,2014年至2017年晉升為高級副總裁財務部門,2017年晉升至高級副總裁業務轉型部門。在加盟Republic之前,DelGhiaccio先生在Arthur Andersen的審計業務部門工作。德爾吉亞喬先生是阿拉馬克公司的董事會成員。
凱瑟琳·D·艾林森2016年6月,被任命為常務副總裁、首席法律官、首席道德合規官兼公司祕書。Ellingsen女士在Republic有20多年的經驗,擔任過各種責任越來越大的角色。2003年1月獲委任為董事總經理企業法律顧問,2005年1月獲委任為董事律師,2005年1月獲委任為法律及副法律助理總法律顧問,2007年6月獲委任為總裁副法律顧問兼副總法律顧問。艾琳森於2011年8月被任命為人力資源部的高級副總裁,並在該職位上任職至2016年6月。在加入本公司之前,Ellingsen女士於1996至2001年間擔任斯特普託律師事務所律師,並於1993至1996年間在Bryan Cave LLP擔任律師。Ellingsen女士是Daseke公司的董事會成員。
阿曼達·霍奇斯2020年11月被任命為常務副總經理總裁,首席營銷官。在這一職位上,霍奇斯女士負責公司的營銷、溝通、產品開發、客户參與和收入管理。在加入Republic之前,Hodges女士在戴爾技術公司擔任了15年的領導職務,最近擔任的職務是北美營銷和全球客户簡報計劃的高級副總裁。在加入戴爾之前,霍奇斯曾在麥肯錫公司擔任顧問。
考特尼·羅德里格斯2023年3月被任命為常務副祕書長總裁,首席人力資源官。在這一職位上,她負責公司人才戰略的方方面面,包括人才獲取和留住、學習和發展以及總薪酬。在加入Republic之前,Rodriguez女士在戴爾技術公司擔任全球人力資源部高級副總裁。她擁有20多年的人力資源經驗,包括一線、客户運營、文化轉型和併購支持。羅德里格斯在金融領域的職業生涯始於安達信的高級審計師,之後加入戴爾擔任財務分析師。
我們的當地和地區管理團隊在成長、運營和管理環境服務公司方面擁有豐富的行業經驗,並在當地地理市場擁有豐富的經驗。這使我們能夠快速響應和滿足客户的需求,並與當地企業和市政當局保持聯繫。我們相信,我們強大的區域管理團隊使我們能夠有效和高效地推動我們的計劃,並幫助確保整個組織的一致性。我們的地區管理團隊和地區總裁對各自地理市場的運營擁有廣泛的權力和責任。由於留住了對當地社區有廣泛瞭解和參與的經驗豐富的經理,我們積極主動地預測客户的需求,並適應我們市場的變化。我們還尋求在我們的運營中實施我們各個業務部門的最佳實踐,以繼續改善我們的運營和我們的運營利潤率。
綜合環境服務
我們為客户提供強大的垂直集成運營平臺,並提供一整套產品和服務,包括可回收、固體廢物和工業廢物的收集和處理;非危險和危險廢物的運輸和處置;以及其他環境解決方案。我們提供廣泛的產品和服務,在安全、合規和環境管理方面有着良好的記錄。
回收和廢物處理服務
我們有一個強大的、全國性的、垂直整合的運營平臺,使我們能夠更有效、更高效地在我們運營的本地市場上競爭。在適當的情況下,我們尋求通過回收、加工或處置從收集點控制物料流,以達到較高的內部化率。在截至2023年12月31日的一年中,我們收集的固體廢物總量的約68%被處置在我們擁有或運營的垃圾填埋場(內部化)。我們完全一體化的市場通常比沒有完全一體化的市場具有更低的運營成本和更有利的現金流。通過收購、垃圾填埋場運營協議和其他市場開發活動,我們創建了特定於市場的垂直整合業務,通常包括一個或多個收集作業、轉運站和垃圾填埋場。我們還在優先考慮廢物轉移的市場運營回收中心,客户願意為這項服務付費,我們可以從投資中獲得適當的回報。
館藏服務
我們通過364個收集作業提供住宅、小集裝箱和大集裝箱收集服務。2023年,我們總收入的約69%來自我們的託收業務,其中約19%與住宅服務有關,約30%與小集裝箱服務有關,約20%與大集裝箱服務有關。
我們的住宅收集業務涉及路邊收集材料,用於運輸到轉運站,或直接運往垃圾填埋場、回收中心或有機物質加工設施。我們通常根據與市政當局的合同提供住宅收集服務,我們通常通過競爭性投標獲得這些合同,這使我們有權為市政當局的全部或部分住房提供服務。這些合同的期限通常從一年到五年不等,儘管我們的一些獨家特許經營權的期限要長得多。我們還以訂閲的方式提供住宅服務,其中個別家庭直接與我們簽約。認購住宅收取的費用主要根據市場、收取頻率、服務類型、到處置設施的距離和處置成本計算。一般來説,認購住宅收取費用是由接受服務的客户按季度預付的。
在我們的小集裝箱業務中,我們為客户提供各種大小的回收和廢舊集裝箱。我們通常根據一至三年的服務協議提供小集裝箱收集服務,費用是根據一系列因素確定的,包括市場、收集頻率、所提供設備的類型、收集的材料的類型和體積或重量、運輸成本以及處理或處置的成本。我們的小型集裝箱服務通常面向小型商業綜合體、多户住宅和露天購物中心,包括餐飲、零售、房地產和專業及其他服務等行業。
我們的大型集裝箱收集業務包括經常性和臨時性的客户關係。對於經常性的部分,我們為客户提供不同大小的回收和廢舊容器,並將壓路機租賃給大型材料發電機。我們通常根據一至三年的服務協議提供收集服務,費用是根據一系列因素確定的,包括市場、收集頻率、所提供設備的類型、收集的材料的類型和體積或重量、運輸成本和處置成本。我們經常性的大型集裝箱服務通常提供給較大的設施、酒店和寫字樓,包括製造、零售、酒店、專業和其他服務等行業。
對於我們的大型集裝箱收集業務的臨時部分,大部分材料與建築和拆除活動有關,通常是由事件驅動的。我們以合同形式提供臨時收件服務,收件期限從一次收件到一年或更長時間不等。
中轉服務
我們擁有或經營着246個換乘站。我們中轉站的收入主要來自收取小費或處置費,這在2023年約佔我們收入的5%。我們的收集操作將材料存放在這些轉運站,其他私人和市政運輸車也是如此,用於壓實並轉移到處理場或回收中心。轉運站為收集作業提供了一種具有成本效益的手段,以整合材料和降低運輸成本,同時為我們的垃圾填埋場提供了一種額外的機制,以擴大其地理範圍。
當我們自己的收集業務使用我們的中轉站時,這通過允許我們保留我們本來要向第三方處置地點支付的費用來提高內部化。它還使我們能夠管理與材料處理相關的成本,因為:(1)轉運車比收集車具有更大的容量,使我們能夠在每次行程中向垃圾填埋場或處理中心運送更多材料;(2)材料在具有戰略位置的轉運站堆積並壓實,以提高效率;以及(3)通過將材料管理到我們自己的垃圾填埋場或處理中心,而不是到競爭對手的垃圾填埋場或處理中心,我們可以保持產量。
回收加工服務
我們擁有或經營着74個回收中心。這些中心通過加工和銷售舊瓦楞紙箱(OCC)、舊新聞紙(ONP)、鋁、玻璃和其他材料產生收入,這些材料在2023年約佔我們總收入的2%。我們回收中心總容量的大約82%是基於纖維的,包括OCC、ONP和其他混合紙張。2023年,我們從回收中心加工和銷售了200萬噸,不包括玻璃和有機物。另外200萬噸由我們收集並交付給第三方。我們正在投資於創新的回收技術,並擴大了我們的有機產品業務,以幫助客户實現他們的分流目標。2023年,我們從回收中心分別加工了110萬噸和銷售了20萬噸有機材料。
不斷變化的市場對回收商品的需求導致了商品價格的波動。按照目前的產量和材料組合,我們認為回收商品價格每噸10美元的變化將使年收入和運營收入增加約1000萬美元。
在某些情況下,我們向市政或大型集裝箱客户發放回收回扣,回扣可以基於我們在回收商品最終銷售時收到的價格、固定合同率或其他措施。當我們在第三方加工設施處理回收商品時,我們也會收到回扣。
我們通過將回收組件整合到我們的回收服務產品中,滿足了消費者對回收服務日益增長的需求。我們的目標是以垂直整合、環境可持續的方式為客户提供完整的物流管理解決方案。
我們繼續投資於經過驗證的技術,以控制成本,併為我們的客户簡化和簡化回收。例如,機器人技術和先進的分揀設備,如磁盤屏幕、磁鐵和光學分揀機,可以識別和分離不同種類的紙張、金屬、塑料和其他材料,以提高效率並最大限度地提高我們的回收工作。
堆填區服務
我們擁有或運營207個活躍的垃圾填埋場。2023年,我們向第三方收取的垃圾填埋場傾倒費用約佔我們收入的11%。截至2023年12月31日,我們估計允許的英畝面積為40,659英畝,估計可用總處置能力為51億立方碼。我們的垃圾填埋場的原址容量可能會根據工程因素、監管機構的要求、我們按照適用法規繼續運營我們的垃圾填埋場的能力以及我們成功續簽運營許可證和在我們的場地獲得擴建許可證的能力而發生變化。我們的一些堆填區接受無害的特殊廢物,包括公用設施灰、石棉和受污染的土壤。
我們大部分現役的堆填區,都有可能將棄置容量擴大至超出目前準許的面積。我們監控每個堆填區的許可處置能力,並根據估計的未來垃圾量和價格、市場需求、剩餘容量和擴建的可能性,評估是否在給定的堆填區進行擴建。為應付日後的棄置需求,我們正尋求擴大某些堆填區的準許容量;不過,所有建議或日後的擴建工程,可能都不會獲得批准。
我們還負責126個關閉的堆填區,對這些堆填區,我們有相關的關閉和關閉後的義務。
環境解決方案
我們有能力滿足客户複雜的環境和可持續發展需求。我們的環境解決方案產品包括危險和非危險廢物的收集、處理、固結、處置和回收;現場和工業服務;設備租賃;應急響應和備用服務;以及工廠服務。環境解決方案的數量來自工業、石化和煉油設施以及石油和天然氣勘探和生產地點的日常運營,包括維護、工廠週轉和資本項目。產量也來自私人和政府資助的項目,包括場地補救、重新開發或緊急漏油響應。2023年,我們大約11%的收入來自環境解決方案。
廢物處理與處置
我們擁有或經營6個活躍的危險廢物填埋場、9個活躍的能源垃圾填埋場、3個處理、回收和處置設施、22個處理、儲存和處置設施、6個鹽水處置井和12個深井。我們回收、處理和處置危險和無害的工業廢物。處理的廢物包括因其腐蝕性、易燃性、反應性或有毒性質而被歸類為“危險”的物質,以及受聯邦、州和省級環境監管的其他廢物。我們處理的廢物以固體、液體和淤泥的形式存在,可以以各種集裝箱和散裝形式接收,並通過卡車和鐵路運輸到我們的設施。
我們還經營熱解吸裝置,從煉油廠和其他有機和油基廢物中回收石油和金屬催化劑。回收的石油和回收的催化劑被出售給第三方。
現場服務
我們的現場服務包括為煉油廠、化工廠、製造廠和其他政府、商業和工業設施提供各種專業和全面的廢物管理服務,無論是現場還是在我們的設施網絡中。這些服務包括工業清潔和維護、零售服務、實驗室包、現場修復、設備清潔和維護服務、特種設備租賃、運輸和應急響應。
作為我們服務的一部分,我們僱用訓練有素的員工,並運營一個服務中心網絡,對客户的危險和非危險廢物進行表徵、包裝和收集,並將這些廢物運送到我們的設施之間進行處理或散裝,然後運往最終處置地點。
可持續發展創新
我們處於獨特的地位,可以提供產品和服務來滿足客户複雜的可持續發展需求。我們的可持續創新產品和服務包括允許更大的材料循環和支持脱碳的運營。對消費包裝和低碳能源替代品中的消費後內容的需求繼續增加。我們能夠獨立或通過合資企業進行投資,為不斷髮展的市場創造解決方案。
圓度
2023年,我們在內華達州拉斯維加斯的第一個聚合物中心完成了建設。聚合物中心代表着第一次由一家美國公司通過從路邊收集回收材料到生產和交付用於消費包裝的高質量回收材料的集成過程來管理塑料流。 從住宅和商業客户收集並在當地回收設施分揀的硬質塑料(聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)、高密度聚乙烯(PE)和聚丙烯(PP))將運送到聚合物中心進行二次加工。該工廠預計每年將生產超過1億磅的再生塑料,包括100%向食品級市場交付的消費後PET薄片,以實現瓶與瓶的循環。此外,如今以多色捆形式收集的高密度聚乙烯和PP包裝,例如洗滌劑罐或黃油桶,可以通過塑料類型和顏色分開。我們預計至少再開設三個中心,以提供全國覆蓋範圍並進一步推動循環,印第安納波利斯聚合物中心的建設計劃於2024年底完工。
2023年,我們宣佈成立藍色聚合物有限責任公司,這是我們與Ravago的合資企業,創造了垂直整合,將進一步推動塑料行業的循環。藍色聚合物工廠將利用我們聚合物中心的回收HDPE和PP來創建定製的回收樹脂,用於消費包裝和其他應用。該工藝有望將HDPE和PP轉化為完全配方的產品,用於食品級和非食品級的可持續應用。從2025年開始,四家藍色聚合物工廠計劃在未來四年內開業。一旦投入使用,這些設施預計每年將生產總計3億磅的回收塑料。預計產品將包括針對個人客户的定製混合和複合材料,以幫助他們實現可持續發展目標,並符合聯邦、州或地方對回收內容的要求。
脱碳
我們的客户越來越多地尋找脱碳解決方案,Republic正在利用我們的垃圾填埋場網絡來滿足這一需求。Republic致力於利用垃圾分解的天然副產品垃圾填埋氣,並將其轉化為能源。超過87%的堆填區面積由氣體收集系統覆蓋。收集垃圾填埋氣並將其轉化為可再生能源可帶來經濟和環境效益,包括減少温室氣體的逃逸排放。
截至2023年12月31日,我們運營了76垃圾填埋氣改能源項目。這些項目中的大多數都是由第三方開發和擁有的,我們在那裏根據出售的可再生能源賺取特許權使用費。我們有50多個垃圾填埋氣轉化為可再生天然氣(RNG)的項目正在開發中,預計將在未來幾年開始運營。開發組合的大部分是與英國石油公司Archaea Energy的合資企業的一部分,Republic是該合資企業的少數股權所有者。RNG是一種低碳的管道性質的燃料,可以與化石燃料衍生的天然氣完全互換;它可以作為商業車隊的運輸燃料,包括我們自己的。
我們還通過我們在八個地點託管的太陽能項目在垃圾填埋場生產可再生能源,這些項目為當地社區提供清潔電力。
其他服務
其他收入主要包括我們經營區域以外市場的全國性或地區性合同產生的國民賬户收入,在這些市場中,相關的材料處理服務被分包給當地運營商。因此,幾乎所有這些收入都被相關分包合同成本抵消,這些分包合同成本記錄在業務成本中。
競爭
我們在一個競爭激烈的行業中運營。環境服務行業的競爭來自其他幾家大型國有公有公司、幾家地區性公有和私營公司以及數千家小型私營公司。在任何給定的市場中,競爭對手都可能擁有更大的業務和更多的資源。此外,我們還與維持材料收集或處理業務的市政當局競爭。由於可獲得税收和更多的免税融資機會,這些市政當局可能具有財政優勢。
我們主要根據我們的產品供應、服務質量和價格來爭奪代收賬户。我們的競爭對手不時降低服務價格,以努力擴大市場份額或贏得競爭性投標的市政合同。我們在某些市場維持和提高價格的能力可能會受到競爭對手定價政策的影響。這可能會對我們未來的收入和盈利能力產生影響。
季節性與惡劣天氣
我們的營業收入在夏季往往較高,主要是由於建築和拆卸廢物的數量較多。在夏季的幾個月裏,該國某些地區的大集裝箱和住宅回收和廢物的數量也往往會增加。我們第二季度和第三季度的收入和運營結果通常反映了這種季節性。
我們在我們服務的社區提供基本的環境服務,我們的運營可能會受到惡劣或惡劣天氣和自然災害的不利影響,這可能會增加我們現有合同下收集的材料數量(沒有相應的補償),推遲材料的收集和處置,減少交付到我們處置地點的材料數量,或推遲我們的垃圾填埋場和其他設施的建設或擴建,並可能隨着氣候變化的實際影響而增加。惡劣天氣和自然災害的影響有可能持續幾個月,並影響到幾個設施。我們有針對惡劣天氣、自然災害和其他緊急情況-颶風、龍捲風、洪水、冬季風暴、地震和野火等-的業務連續性計劃,以幫助限制我們運營和 幫助 確保我們服務的連續性。我們的業務還會受到惡劣天氣和自然災害的有利影響,這可能會增加我們能夠為額外服務收費的情況下的物料量。有關氣候影響和我們的風險管理戰略的更多信息,請參閲我們的TCFD報告,網址為Invest or.reRepublic Serices.com/sustainability。我們網站上包含的信息不應被視為以引用方式併入本10-K表格年度報告或我們根據交易所法案提交的任何其他文件中。
監管
我們的設施和運營受到聯邦、州、省和地方的各種要求的約束,其中包括環境、公共衞生、安全、分區和土地使用。對於我們擁有或運營的垃圾填埋場和轉運站、回收中心、某些廢物收集車、燃料儲罐和其他設備和設施,通常需要獲得運營和其他許可、許可證和其他批准。在某些情況下,這些許可證可能會被拒絕、撤銷、修改和續期。任何撤銷、修改或拒絕許可證的行為都可能對我們造成實質性的不利影響。聯邦、州和地方的法律和法規各不相同,但一般管理廢水或暴雨水的排放、空氣排放、危險和非危險廢物的處理、運輸、處理、儲存和處置,以及與釋放或威脅釋放危險物質有關的污染的補救。這些法律和法規為政府當局提供了嚴格的執行權,包括有權吊銷或拒絕續簽我們的任何運營許可證,獲得禁令,或在發生違規行為時處以罰款或處罰,包括刑事處罰。美國環保局和其他各種聯邦、州、省和地方當局負責管理這些法規。與危險廢物有關的法規與我們提供危險廢物處理、回收和處置的第3類可報告部分特別相關。
為了遵守這些規定,我們必須產生與我們的車輛、垃圾填埋場、轉運站、回收中心和其他資產相關的大量資本支出,以及與我們的封頂、關閉、關閉後和環境修復活動相關的資本支出。遵守現有和未來的法律和法規要求,包括與每種和多氟烷基物質(通常稱為全氟烷基物質)和其他新出現的令人關切的化學品有關的變化,以及對某些類型廢物的處置或運輸的限制或禁令,可能會增加我們的運營成本或需要額外的資本支出。
減少監管可能會降低我們競爭對手的進入門檻。此外,我們與運營自己的收集和處置設施、享受税收好處和更多免税融資機會的縣市競爭。
我們努力按照適用的法律、法規和許可開展業務。然而,我們不時收到來自政府當局的傳票或通知,導致需要花費資金用於各種垃圾填埋場和其他設施的補救工作和相關活動,或需要花費資金用於罰款、處罰或和解。儘管我們做出了強有力的監管合規努力,但傳票和通知可能會在未來發布。我們已經建立了最終封頂、關閉、關閉後和補救儲備,我們相信,根據目前掌握的信息,這些儲備將足以支付我們目前對監管成本的估計;然而,實際成本可能超過我們的儲備。
聯邦法規
下面總結了影響我們的設施和運營的主要聯邦、環境和職業健康與安全相關法規:
•《固體廢物處理法》,包括《資源保護和回收法》(RCRA)。RCRA為監管危險和非危險固體廢物的處理、運輸、處理、儲存和處置建立了一個框架,並要求各州制定計劃,確保在衞生垃圾填埋場安全處置固體廢物。
《RCRA》副標題C確立了規範危險廢物處置的框架,《RCRA》副標題D確立了規範城市固體廢物處置的框架。小標題C下的條例規定了對危險廢物產生者、運輸者以及處理、儲存和處置設施的要求。小標題D下的條例目前包括最低限度的綜合固體廢物管理標準和準則,包括地點限制、設施設計和操作標準、最終封頂、關閉和關閉後的要求、財務保證標準、地下水監測要求和糾正行動標準。環境保護局可以授權各州實施副標題C的某些危險廢物要求,如果沒有國家計劃,環境保護局直接實施危險廢物要求。我們運營的幾乎所有州都根據RCRA和字幕C和D實施了許可計劃。這些州許可計劃可能包括比字幕C和D更嚴格的填埋要求。我們在我們的任何地點如果不遵守這些環境要求中的任何一項,可能會導致臨時或永久失去經營許可,這將導致與獲得新許可相關的成本、因損失運營時間而減少的收入和增加的第三方處置成本。
我們所有計劃中的堆填區擴建和新的堆填區發展項目,都已按照適用情況設計,以達到或超過字幕C和D的要求。已對現有作業的操作和設計標準進行了修改,以符合這些規定。遵守小標題C和D的規定導致資本支出和運營成本增加,未來可能需要在通常與我們的廢物管理活動相關的其他費用之外增加大量額外支出。
•1980年《綜合環境響應、賠償和責任法》(CERCLA)。除其他事項外,CERCLA還規定清理向環境中釋放或威脅釋放有害物質的場所。CERCLA可對場地的現有所有者和經營者、處置危險物質時屬於場地所有人或經營者、將危險物質運輸到場地的當事人以及安排在場地處置危險物質的當事人,規定嚴格的連帶責任,賠償清理費用和對自然資源的損害。根據CERCLA及其實施條例的授權,對已經或可能向環境中釋放危險物質的設施和場所的調查和補救的方式和程度適用於詳細要求。CERCLA規定的責任不僅取決於危險廢物的存在或處置,還可以基於少量700多種物質的存在,這些物質目前被EPA定性為危險物質,其中許多是在普通生活垃圾中發現的。環保局還可以將其他物質指定為危險物質;2022年,環境保護局發佈了一項擬議的規則,將某些全氟辛烷磺酸指定為危險物質。除其他事項外,CERCLA授權聯邦政府調查和補救已經或可能向環境中排放危險物質的地點,或命令可能負責清理危險物質的人自己這樣做。此外,環境保護局還建立了一份國家優先事項清單,列出了已經或可能釋放危險物質並需要調查或清理的地點。
CERCLA的責任是嚴格責任。它可以建立在釋放或威脅釋放危險物質的基礎上,即使是由於無意、非疏忽或合法的行動,包括非常少量的這類物質。因此,即使我們從未故意運輸或接收危險物質,危險物質也有可能被存放或釋放在我們目前或歷史上擁有或運營的垃圾填埋場或其他設施,或我們向其運輸廢物的第三方擁有的物業。因此,根據CERCLA,我們可能要承擔清理或防止在此類場所釋放此類有害物質的費用以及對自然資源的損害,即使這些物質是在我們獲得或運營它們之前存放在我們的設施中的。CERCLA清理的費用可能非常昂貴,其中可能包括在獲得適當許可的設施處置危險物質的費用。鑑於難以為環境減值責任獲得保險,任何此類責任都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
•1972年聯邦水污染控制法(《清潔水法》)。該法案對包括固體廢物處理場在內的各種來源的污染物排放到美國的溪流、河流和其他水域進行了監管。從我們的堆填區和轉運站排入地表水的徑流,如果是通過不同的運輸工具排入地表水,必須有排放許可證,這通常要求我們進行抽樣和監測,在某些情況下,還必須減少這些排放中的污染物數量。根據《清潔水法》,雨水排放法規要求某些建築活動以及工業運營和設施的徑流必須獲得許可,這可能會影響我們的運營。如果堆填區或轉運站通過污水系統將廢水排放到公共擁有的濾水廠,該設施必須符合該濾水廠施加的排放限制。此外,各州可能會根據《清潔水法》或《安全飲用水法》採取地下水保護計劃,這可能會影響我們的垃圾填埋場監測和控制其廢物管理活動的方式。
此外,如果我們任何設施的開發改變或影響濕地,我們可能需要在開始開發之前獲得許可。在這些情況下,許可機構可能需要減輕濕地影響。
•《清潔空氣法》。*《清潔空氣法》對包括垃圾填埋場在內的各種來源的排放施加限制。1996年,環保局頒佈了法規,要求大型城市固體廢物填埋場安裝垃圾填埋氣監測系統和垃圾填埋氣控制系統,除非排放量低於既定的閾值。本條例適用於1991年5月30日及以後開工建設、改建或改建的垃圾填埋場,主要適用於可容納250萬立方米或以上城市固體廢物的垃圾填埋場。無論垃圾填埋場是活躍的還是關閉的,這些規定都適用。每個受影響的垃圾填埋場必須安裝氣體收集和控制系統並投入運行的日期因垃圾填埋場計算的排放率而異。2016年7月,美國環保局發佈了對其法規的最終修正案,要求在2014年7月17日或之後開始建設、重建或改裝的大型垃圾填埋場收集更多垃圾填埋氣,以減少甲烷和某些非甲烷氣體的排放,這些氣體被認為是温室氣體。在同時敲定的另一項規則中,環保局發佈了對1996年排放指南的更新,以減少現有活躍垃圾填埋場的垃圾填埋氣排放。這兩項行動都是奧巴馬政府氣候行動計劃--減少甲烷排放戰略的一部分。作為拜登政府關注氣候變化的一部分,環保局已經採取了進一步的措施來實施這些規定。這些和其他減少温室氣體排放和改善氣候變化影響的努力可能需要我們的堆填區部署更嚴格的排放控制和監測系統,從而產生資金或運營成本。許多州監管機構目前還要求建立收集和控制某些垃圾填埋氣的監測系統。其中一些州機構也在實施温室氣體控制法規,這些法規也將適用於垃圾填埋氣的排放。見項目1a,風險因素 – 監管温室氣體排放和其他政府法規可能會給我們的業務帶來成本,其規模很難估計,在這份Form 10-K年度報告中。
此外,我們的車隊還可能受到更高的能效標準或其他碳排放限制的影響。在過去的十年裏,美國環保局和國家駭維金屬加工交通安全管理局已經通過了一些法規,要求減少車輛尾氣排放,以此作為減少温室氣體排放的一種手段。這些規定採取了燃油經濟性標準的形式。EPA和NHTSA已經制定了兩個車輛類別的燃油經濟性標準:(1)乘用車和輕型卡車(統稱為輕型車輛);(2)重型卡車,包括固體廢物收集車和拖拉機拖車。我們擁有並運營這兩類車輛。對於輕型汽車,2010年5月,EPA和NHTSA敲定了2012至2016車型年的燃油經濟性標準。2011年10月,EPA和NHTSA啟動了2017年至2025年車型年輕型汽車的第二輪規則制定。2018年,美國環保局和美國國家公路交通安全管理局提議修改2021年至2024年車型年的輕型汽車標準,以降低其嚴格程度;該提案的最終行動於2020年進行,但已在法庭上受到挑戰。2021年,美國環保局發佈了一項規則,進一步設定了2023年至2026年車型年的標準,使其更加嚴格;該規則也在法庭上受到了挑戰。2011年8月,EPA和NHTSA敲定了2014至2018車型年的重型卡車標準,包括固體廢物收集車和拖拉機拖車。2016年8月,美國環保局和美國國家公路交通安全管理局聯合發佈了額外的法規,將在2027年車型年之前對重型汽車實施更嚴格的標準。2021年8月,環保局宣佈打算推進清潔卡車計劃,其中包括為2027年及以後的車型年設定排放標準;環保局於2022年3月28日發佈了一項擬議的規則,並於2022年12月20日發佈了最終規則。2023年,NHTSA發佈了2027-2032年輕型汽車和2030-2035年重型皮卡和貨車的擬議規則,美國環保局發佈了2027-2032年輕型和中型汽車的擬議規則。
•1970年《職業安全與健康法案》(OSHA)。該法案授權美國勞工部職業安全與健康管理局頒佈職業安全與健康標準。其中一些標準,包括危險化學品通知標準和石棉處理標準,適用於我們的設施和運營。
州和地方法規
我們運營的每個州都有自己的法律法規,管理固體廢物處理、水和空氣污染,在大多數情況下,釋放和清理危險物質以及對此類物質的責任。各國還通過了管理垃圾填埋場和轉運站的設計、運營、維護和關閉的條例。一些縣、市和其他地方政府也採取了類似的法律法規。此外,我們的運營可能會受到許多州要求固體廢物減少和回收計劃的趨勢的影響。例如,幾個州頒佈了法律,要求縣或市採取全面的計劃,通過固體廢物規劃、堆肥、回收或其他計劃,減少堆放在垃圾填埋場的固體廢物的數量。此外,法律和法規限制在固體廢物填埋場處置某些廢物,包括庭院垃圾、食物垃圾、報紙、飲料容器、未碎輪胎、
鉛酸電池、電子廢物和家用電器已經在幾個州被採用,其他州也在考慮。一些司法管轄區已經制定或正在考慮制定“生產者責任延伸”條例,旨在通過為其產品提供回收計劃,使生產者有義務為其產品的使用後生命週期提供資金。州政府和市政府也已經或可能頒佈“有機分流”法規,要求食物垃圾與其他垃圾分開管理,類似於加利福尼亞州最近頒佈的規則。幾個州也已經制定或正在考慮“最低迴收含量”法規,要求在某些類型的包裝中加入一定的最低消費後回收含量,包括加利福尼亞州。美國國會和環境保護局也已經考慮或正在考慮強制或鼓勵減少廢物和回收利用的立法和管理措施。這些法規可能會為我們的客户提供可持續環境服務的新機會,但可能需要投入時間、精力和金錢才能提供這些新的解決方案,並使我們面臨額外的法規要求和來自提供這些服務的其他公司的競爭。
要建造、營運和擴建一個堆填區,我們必須取得一個或多個建造或營運許可證,以及分區和土地用途的批准。這些許可證和批准可能很難獲得和遵守,經常遭到鄰近土地所有者和公民團體的反對,可能需要定期續簽,並可能被髮證機構拒絕、修改、不續簽和撤銷。這些過程往往伴隨着重大的合規披露義務。在收購現有的垃圾填埋場時,我們可能需要花費大量的時間、精力和金錢來使所收購的設施符合適用的要求,並獲得增加其容量所需的許可和批准。
加拿大危險廢物條例
除其他法規外,我們的某些第三類運營和設施受加拿大危險廢物法規的約束。加拿大聯邦政府監管聯邦管轄範圍內的問題,包括跨越省界或影響加拿大與其他國家關係的活動。加拿大各省對各自邊界內的環境事務也有管轄權,包括對危險廢物的監管和管理負有主要責任。
管理危險廢物管理的主要聯邦法律是1999年《加拿大環境保護法》(CEPA)和1992年《危險貨物運輸法》。加拿大環境和氣候變化(ECCC)是負責環境事務的聯邦機構。CEPA向ECCC和Health Canada收取保護人類健康和環境的費用,並尋求控制物質在加拿大的生產、進口和使用及其對環境的影響。CEPA下的《危險廢物和危險可回收材料越境轉移條例》控制危險廢物和危險可回收材料的越境轉移。這些條例要求,任何打算出口或進口危險廢物或危險可回收材料或通過加拿大運輸它們的人,都必須通知ECCC並獲得這樣做的許可證。
我們的某些設施受《魁北克環境質量法案》、《安大略省環境保護法》或《艾伯塔省環境保護和加強法》及其各自法規的約束。這些法規和條例規範危險廢物的產生、收集、表徵、文件編制、運輸、儲存、處理、回收和處置,確定對廢物管理設施和廢物運輸系統的要求,並管理環境中污染物的實際或潛在釋放,例如空氣排放和土壤、地下水和地表水污染問題。
根據省級法規和條例,危險廢物運輸商必須持有經營許可證,還必須遵守省級法律和1992年聯邦《危險貨物運輸法》規定的安全文件和報告要求。
海事法規
我們的第三集團業務擁有和使用37艘在美國國旗下注冊的船隻。因此,我們受制於美國聯邦、州和地方關於我們船隻所有權、運營和維護的各種法規和條例。我們的懸掛美國國旗的船隻受美國海岸警衞隊、美國海關和邊境保護局、美國海事局以及其他聯邦和州機構的直接管轄。我們還須遵守國際法律和公約,以及我們開展業務的外國司法管轄區的當地法律。
我們第三集團內的備用服務業務的一部分業務是在美國沿海貿易中進行的。這是一個受保護的市場,受美國船運法的約束,這些法律對美國沿海貿易中船隻的所有權和營運施加了某些限制。這些法律主要包含在《美國法典》第46章第121、505和551章以及相關法規中,這些法規通常統稱為《瓊斯法案》。瓊斯法案限制商品的水路或陸路和水路運輸,無論是直接還是通過外國港口,在美國的幾個地點與其某些島嶼領土之間。除有限的例外情況外,瓊斯法案要求從事美國沿海貿易的船隻由瓊斯法案所指的美國公民擁有和經營,建造和
根據美國法律登記,並由以美國公民為主的機組人員組成。我們建立了合規機制,旨在協助監測和維持對《瓊斯法案》所有權要求的遵守。
我們所有的離岸船隻都必須遵守美國或國際安全和分類標準,有時兩者兼而有之。美國-根據美國海岸警衞隊的規定,懸掛美國國旗的船隻、駁船和船員船必須接受定期檢查。
我們還必須遵守一些安全、安保和環境法律和條例,包括《國際船舶和港口設施保安規則》,即2002年《海上運輸和保安法》中執行的《國際海上人命安全公約》修正案,以使美國的條例與《海上人命安全公約》和《海上人命安全規則》保持一致。ISPS規則規定,某些船隻和設施的船東或經營者必須為其船隻和設施提供安全和安保計劃,並獲得適當的合規證明。根據ISPS規則,我們進行全球安全評估、風險分析,並制定船隻和所需港口設施安全計劃,以加強安全和有保障的船隻和設施運營。此外,我們還根據最新修訂的MARSEC第104-6號指令,為在美國海岸警衞隊指定為高風險水域過境或工作的懸掛美國國旗的船隻制定了安全附件。
其他規例
我們的一些設施和運營受到1976年《有毒物質控制法》(TSCA)和1954年修訂後的《原子能法》(AEA)的約束。TSCA監管多氯聯苯和石棉的處理、儲存和處置。AEA賦予美國核管理委員會(USNRC)對某些放射性材料的接收、擁有、使用和轉移的監管權力,包括處置。USNRC已經通過了許可AEA監管的商業低水平放射性廢物處置的法規,並已將監管權力下放給某些州,包括我們的一個或多個設施所在的州。USNRC和美國交通部對放射性材料的運輸進行監管。託運人必須遵守危險材料運輸的一般要求和放射性材料運輸的具體要求。
我們的許多設施擁有並運營地下儲罐,這些儲罐通常用於儲存石油產品。這些坦克可能受到聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規要求定期對其進行測試、升級、關閉和拆除。在這些水箱發生泄漏或泄漏的情況下,這些法規要求對受污染的地下水和土壤進行修復。如果我們擁有或運營的地下儲罐發生泄漏,我們可能要承擔應對費用,如果泄漏擴散到他人的財產上,我們可能要向第三方承擔損害賠償責任。我們不知道有事實表明,遵守地下儲罐相關法規的問題將對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
關於我們的固體廢物運輸業務,我們受地面運輸委員會的管轄,並受聯邦駭維金屬加工管理局、汽車承運人辦公室以及監管此類事項的州監管機構的監管。多個州和地方政府當局已經通過或正在考慮通過限制跨州、縣或其他管轄區運輸固體廢物的法律和法規。1978年,美國最高法院裁定,限制州外固體廢物進口的法律是違憲的;然而,各州試圖將擬議的法律與該裁決涉及和牽連的法律區分開來。1994年,美國最高法院裁定,一項試圖限制固體廢物離開其產生地的流動控制法對州際商業施加了不允許的負擔,是違憲的。然而,2007年,美國最高法院支持地方政府將固體廢物流向公有和公共運營的廢物處理設施的權利。一些縣和其他地方司法管轄區頒佈了條例或其他條例,限制固體廢物跨管轄區自由轉移。其他政府可能會在未來制定類似的規定。這些規定可能會導致運往我們的堆填區或轉運站的廢物量下降,並可能增加我們的處置成本,從而對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們參與了76個垃圾填埋氣轉換能源和其他可再生能源項目。通過這些項目中的某些項目生產可再生燃料受到聯邦可再生燃料標準(RFS)計劃的激勵,該計劃是根據2005年的《能源政策法案》授權的,並通過2007年的《能源獨立與安全法案》擴大了範圍。通過RFS計劃,煉油商和進口商必須將一定數量的可再生運輸燃料與汽油混合,或從可再生燃料生產商那裏購買信用,稱為可再生識別號(RIN)。每加侖可再生燃料產生的RIN信用額度取決於用於生產特定可再生燃料的工藝和原料。RIN是有市場的,當我們和/或我們的合作伙伴生產符合RFS的可再生燃料時,RIN被生成並出售給購買此類RIN的各方,以實現RFS計劃的合規性。
氣候與可持續發展趨勢
各司法管轄區一直在更新氣候政策,以通過廣泛的可持續發展倡議報告和減少温室氣體(GHG)排放。我們相信,減少我們對地球的影響,改善地球居民的生活質量是正確的,並承諾提高減排目標。考慮到與準確量化環境服務排放相關的挑戰,我們評估並提供戰略機會,在與氣候變化相關的新法規和業務發展出現時,為客户提供可持續的解決方案,以減少他們的温室氣體排放。作為高度監管的公共服務的提供者,我們認識到利益相關者廣泛參與這些努力的重要性,並積極尋找機會就更可持續的材料管理做法進行討論。此外,我們配合並支持聯邦和州一級的倡議,以支持鼓勵可持續做法的立法,包括生產和使用可再生、低碳燃料和電力以及可回收材料和有機物質的加工。
長期以來,我們一直是可持續發展領域的領導者,因為它與環境服務有關,並努力保持這一聲譽。我們的可持續發展承諾以及我們在實現當前目標方面的進展發表在我們的可持續發展報告和隨附的報告中,可在Investor.reRepublic Serices.com/可持續性網站上找到。我們網站上包含的信息不應被視為以引用方式併入本10-K表格年度報告或我們根據交易所法案提交的任何其他文件中。
確定垃圾填埋場和環境成本的負債
我們已經為堆填區和環境成本建立了儲備,包括堆填區最後封頂、關閉和關閉後的成本。我們根據關於垃圾填埋場空域的各種方法和假設以及《RCRA》標題C和D的技術要求定期重新評估此類成本,並相應地調整用於支付最終封頂、關閉和關閉後成本的攤銷率。根據目前的信息和監管要求,我們認為我們為該等垃圾填埋場和環境支出記錄的準備金是足夠的;然而,環境法律可能會發生變化,我們的記錄儲備可能不足以滿足現有或新的環境法律和法規的要求、未來對現有法律和法規的變化或解釋,或我們以前不知道的不利環境條件。請參閲材料現金需求和現金的預期用途本年度報告10-K表第II部分第7項及附註2所載管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析部分,重要會計政策摘要,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項經審核的綜合財務報表,以獲取進一步資料。
責任保險和擔保
我們的業務性質使我們面臨可能因我們的運營而產生的責任風險,包括對環境、財產、員工或公眾的損害,或網絡事件造成的損害。我們注重安全和謹慎地運營,但偶爾也會收到索賠,稱在規劃或執行工作時存在損害、疏忽或其他不當行為,導致環境、財產、員工或普通公眾受到傷害。這些債務可能是巨大的。我們還可能因涉嫌違反監管要求而受到罰款以及民事和刑事處罰。我們維持各種保單,在有限制、免賠額或免賠額的情況下,為這些類型的索賠提供保險。雖然我們認為保險金額適合我們的業務類型,但在發生重大損失時,此類保險的範圍或金額可能不夠充分,我們可能面臨未投保的負債,這可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。如果保險業的市場狀況使承保成本過高,我們可能會選擇不繼續維持保險。
免賠額的應計項目是根據提出的索賠和對索賠發展和已發生但未報告的索賠的精算估計計算的。由於保險市場的情況多變,我們已經並可能在未來經歷可扣除扣除額增加和保費增加或無法獲得保險的情況。隨着我們通過更高的留存水平承擔更多風險,我們可能會在保險準備金和費用方面經歷更多的變化。
在正常業務過程中,我們還購買擔保債券、保險單、信用證或有價證券保證金,其中包括市政住宅徵收合同、垃圾填埋場關閉和關閉後的財務保證、環境修復、環境許可證以及營業執照和許可證,作為我們業績的財務保證。
提供報告和其他信息
我們的公司網站是Republicservices.com。我們在該網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K的當前報告、附表14A上的委託書以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交的材料的修正案。我們在合理可行的情況下儘快提供這些材料
我們以電子方式將它們提交給美國證券交易委員會。我們的公司網站還包含我們的公司註冊證書、章程、公司治理準則、道德和行為準則、政治貢獻政策、人權政策以及董事會的審計委員會、管理層發展和薪酬委員會、提名和公司治理委員會以及可持續發展和公司責任委員會的章程。此外,美國證券交易委員會還提供了其網站(Sec.gov),免費提供以電子方式向美國證券交易委員會備案的有關發行人(如我們)的報告、委託書和其他信息。我們網站或美國證券交易委員會網站上的信息不包括在本年度報告Form 10-K中。我們打算通過在我們的網站上發佈這些信息來滿足Form 8-K第5.05項和適用的紐約證券交易所(NYSE)規則下關於修訂或豁免我們的道德準則的披露要求Republicservices.com.
第1A項。風險因素
關於前瞻性陳述的披露
這份Form 10-K年度報告包含有關我們的某些前瞻性信息,這些信息旨在被1995年私人證券訴訟改革法提供的“前瞻性陳述”的安全港所涵蓋。前瞻性陳述是指非歷史事實的陳述。諸如“指導”、“預期”、“將”、“可能”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“打算”、“應該”、“可以”、“可能”、“可能”、“展望”等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。在本10-K表格的其他部分中,風險因素和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括前瞻性陳述。這些聲明包括關於我們的計劃、戰略和前景的聲明。前瞻性陳述並不是業績的保證。這些陳述是基於我們管理層目前的信念和預期,會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性信息和陳述中表達的、暗示的或預測的結果大不相同。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這種預期可能被證明是不正確的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期大不相同的因素包括:
•一般經濟和市場狀況,包括通貨膨脹和燃料、利率、勞動力、風險、醫療保險和其他通常不在我們控制範圍內的可變成本的變化,以及我們面臨的信貸和交易對手風險;
•我們出售給客户的回收商品的價格波動;
•我們對關鍵會計問題的估計和假設是否正確或適當,包括對選定資產負債表賬户、所得税賬户、最終封頂、關閉、關閉後和補救成本、可用空域、與我們的垃圾填埋場和財產和設備相關的預計成本和費用、收購中假設的收購資產和負債的公允價值以及勞動力、燃油率、經濟和通脹趨勢的估計和假設;
•環境服務業的競爭和服務需求;
•對我們客户的價格上漲,這可能不足以抵消增加的成本的影響,包括勞動力、第三方處置和燃料,並可能導致我們的產量損失;
•我們管理增長和執行增長戰略的能力;
•我們對環境和流量控制法規的遵守情況和未來的變化,以及我們在運營和擴建我們的垃圾填埋場和其他設施方面獲得監管機構批准的能力;
•我們的鉅額債務對我們的影響,包括我們以可接受的條件獲得融資以資助我們的運營和增長戰略以及在融資安排規定的限制內運營的能力;
•我們有能力為我們的債務保持投資級評級;
•我們對關鍵人員的依賴;
•我們對大型、長期收集、轉讓和處置合同的依賴;
•我們業務的資本密集型性質,可能會消耗超過運營現金流的現金;
•承擔保險不能充分覆蓋的負債或損失,這可能導致鉅額費用;
•與被收購企業未披露的負債相關的風險;
•與未決和未來的法律程序有關的風險,包括由任何政府機構或向任何政府機構提起的訴訟、審計或調查;
•惡劣天氣條件,包括氣候變化帶來的惡劣天氣條件,這可能會導致成本增加、收入損失、業務效率降低或業務中斷,從而損害我們的財務業績;
•遵守現有和未來的法律和法規要求,包括與全氟辛烷磺酸和其他新出現的令人關切的化學品有關的變化,以及對某些類型廢物的處置或運輸的限制或禁令,這可能會限制我們開展或發展業務的能力,增加我們的運營成本或需要額外的資本支出;
•我們實現減少温室氣體排放和其他可持續發展目標的能力;
•安全和操作風險,包括對我們員工或第三方造成人身傷害的風險;
•如果我們被要求為我們供款的任何多僱主養老金計劃提供額外資金,或者如果任何此類計劃發生退出事件(包括我們不時考慮的自願退出,或所有繳費僱主從資金不足的多僱主養老金計劃中大規模退出),我們的成本可能會增加;
•工會組織運動、停工或勞動力短缺對我們的運營產生的負面影響;
•要求回收、在源頭減少廢物和禁止處置某些類型廢物的趨勢可能對運往垃圾填埋場的廢物數量產生負面影響;
•財務會計準則委員會或其他會計監管機構對公認會計原則或政策的變更;
•美國和國際税收法律法規對我們業務的影響;
•與我們的信息技術系統中斷和入侵有關的風險,可能對我們的全部或部分業務產生不利影響,或暫時使其癱瘓,或對我們的基礎設施產生負面影響;
•網絡安全事件可能對我們的業務以及我們與客户和員工的關係產生的負面影響;以及
•戰爭、騷亂或恐怖主義行為,包括持續的反恐戰爭,以及美國或其他國家政府因進一步的恐怖主義行為或威脅而採取或將要採取的行動,以及這些行為對美國經濟、金融和社會狀況的影響。
這裏包含的風險並不是包羅萬象的。請參閲本項目1A中的風險因素,以進一步討論我們面臨的風險。您應該知道,本年度報告中的Form 10-K以及通過引用或其他方式併入本文的文件中的任何前瞻性聲明,僅説明截至我們作出該聲明之日。此外,新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,或評估這些風險因素可能對我們的業務產生的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。除適用法律或法規要求的範圍外,我們沒有義務更新或發佈修訂後的前瞻性表述,以反映本年度報告10-K表格和通過引用併入的文件(視情況而定)之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
與我們的業務和運營相關的風險
環境服務行業競爭激烈,包括那些可能擁有更多財政和運營資源、降價靈活性或其他競爭優勢的競爭對手,這些競爭優勢可能會使我們難以有效競爭。
我們主要與大型國家廢物管理公司、許多市政當局以及許多地區和地方公司競爭。對託收賬户的競爭通常基於服務質量、業務便利性和/或價格。處置業務的競爭主要基於地理位置、運營質量和價格。我們的某個競爭對手可能比我們擁有更多的財務和運營資源。此外,許多運營自己的收集和處置設施的縣市都享有税收優惠和更多的免税融資機會。我們為堆填區獲取固體廢物數量的能力也可能受到限制,因為一些主要的收集工作也擁有或經營他們將廢物運往的堆填區。在我們不擁有或經營垃圾填埋場的某些市場,我們的收集業務可能難以有效競爭。我們還面臨與市政當局和其他實體通過競標授予的合同有關的風險。例如,我們可能不是成功的競標者,我們可能需要降低價格才能贏得或保留合同,我們的競爭對手可能有較低的財務狀況
允許他們為了贏得合同而降低價格的期望。如果我們失去市場份額,或者如果我們為了解決競爭問題而降低價格,可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績和現金流產生負面影響。
燃料或石化成本的增加增加了我們的運營費用,我們可能無法從客户那裏收回這些增加的成本。
我們依靠在公開市場購買的燃料來運營我們的收集和轉移卡車以及用於收集、轉移、處置和其他環境服務的其他設備。燃料價格是不可預測的,並根據我們無法控制的事件而大幅波動,這些事件包括地緣政治事態發展、石油輸出國組織和其他石油和天然氣生產國的行動、煉油廠作業的變化、石油和天然氣的供需、戰爭、產油國的恐怖主義和動亂、不利的天氣和區域生產模式。由於合同或市場因素,我們可能無法通過燃料回收費用來抵消因這種波動而增加的燃料成本。2023年我們的燃料成本為5.416億美元,佔收入的3.6%,而2022年為6.311億美元,佔收入的4.7%。
在目前的消費水平下,柴油價格每加侖20美分的變化每年將使我們的燃料成本增加約2700萬美元。燃料費用的這些變化將被我們向客户收取的燃料回收費用的變化所抵消。按照目前的參與率,我們認為柴油價格每加侖20美分的變化將使我們的燃料回收費用增加約3600萬美元。燃料成本的大幅上升或下降可能會對我們的收入和運營成本產生重大影響。
在過去的十年裏,已經通過了一些法規,要求改變機動車燃料的組成。環保局每年制定的可再生燃料標準會影響我們的機動車使用的燃料類型。很難預測環保局在未來幾年將強制要求的可再生燃料數量。這些規定是可能影響我們使用的燃料成本的眾多因素之一。
我們的部分車輛是由CNG提供動力的,我們還運營着CNG加氣站。為了購買和支持我們的CNG汽車和加氣站,我們投入了更高的前期資本成本,以便通過降低燃料費用來降低我們的整體車隊運營成本,並在專注於保護環境的社區中創造競爭優勢。CNG在北美還沒有被廣泛採用。隨着CNG行業的發展,新的法規、替代燃料技術的可獲得性、CNG價格或可獲得性的波動或使用CNG汽車的税收優惠的減少可能會對我們的收入和運營成本產生重大影響,並減少投資CNG汽車和加氣站所尋求的好處。
我們的運營還需要使用產品(如垃圾填埋場的襯墊),其成本可能會隨着石化產品價格的變化而變化。石化產品價格的上漲可能會增加這些產品的成本,這將增加我們的運營和資本成本。石油化工產品的價格,以及我們的運營和資本成本,可能會受到監管努力的進一步影響,這些努力旨在減少生產此類石化產品的行業的温室氣體排放。我們也容易受到供應商提高燃料回收費用的影響。
我們出售給客户的回收商品價格波動可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們購買或收集和加工可回收材料,如紙、紙板、塑料、鋁和其他金屬,出售給第三方。我們的經營結果可能會受到可回收材料價格變化或市場需求的影響。由於經濟狀況的變化和許多其他我們無法控制的因素,可回收材料的轉售和購買價格以及市場需求都是不穩定的。例如,2017年,中國政府對可回收材料的進口實施了嚴格的限制,包括限制進口再生紙中允許的污染物數量。這些限制大大減少了全球對可回收材料的需求,並導致商品價格下降。價格的大幅波動或運營成本的增加可能會影響我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流。2023年,我們的回收中心大約82%的容量是基於纖維的,包括OCC、ONP和其他混合紙張。
按照目前的數量和材料組合,我們認為回收商品價格每噸10美元的變化將使年收入和運營收入增加約1000萬美元。因此,回收商品價格的大幅上漲或下跌可能會對我們的收入和運營收入產生重大影響。儘管我們過去曾簽訂對衝協議,以幫助抵消回收商品價格的波動,但我們未來可能不會簽訂這些協議。
急性和慢性天氣事件,包括氣候變化帶來的天氣事件,可能會對我們的運營產生不利影響,並增加我們提供的收集、轉移、處置和其他環境服務的成本。
我們的行動可能會受到極端天氣事件、天氣模式變化以及平均氣温和海平面上升的不利影響,我們已經經歷了其中一些。例如,我們在受颶風影響的多個州開展業務,我們在日常業務和基礎設施中看到了風暴和相關洪水的影響。天氣模式的變化和氣温的上升預計將導致更嚴重的熱浪、火災、風暴和其他極端天氣事件。這些因素中的任何一個都可能增加我們現有合同下收集或處理的材料的數量(沒有相應的補償),阻礙我們員工和設備的運營能力,擾亂我們的供應鏈,推遲垃圾填埋場容量的開發,或者減少我們客户產生的材料數量。此外,惡劣的天氣狀況可能會導致我們的業務暫時停止,這可能會嚴重影響我們在這些時期在受影響地區的運營業績。
環境服務行業是一個資本密集型行業,我們的資本支出可能會超出目前的預期,這可能需要我們為運營獲得額外資金,或者削弱我們增長業務的能力。
我們保持競爭力和業務增長的能力在很大程度上取決於我們來自運營的現金流和獲得資本的機會。如果我們的資本效率計劃不能抵消通脹和企業增長的影響,我們可能有必要增加支出。此外,如果我們進行收購或進一步擴大業務,我們在資本、封頂、關閉、關閉後、環境修復和其他項目上的支出將會增加。如果封頂、關閉、關閉後和補救活動的支出超過我們目前的估計,我們的現金需求也將增加,這可能會在很長一段時間內發生,原因是聯邦、州、省或地方政府要求的變化以及我們無法控制的其他因素。支出的增加將對我們的現金流產生負面影響。
我們可能無法獲得或維持所需的許可,或無法擴大我們設施的現有許可容量,這可能會減少我們的收入並增加我們的成本。
我們不能向您保證,我們將能夠獲得或保持我們運營所需的許可證,因為運營新的垃圾填埋場、轉運站和其他設施的許可證,或擴大現有垃圾填埋場的許可容量,增加轉運站的可接受容量,或以其他方式增加我們設施的能力,已經變得更加困難和昂貴。由於多次聽證和遵守有關分區、環境和其他法規的要求,許可證往往需要數年時間才能獲得。這些許可證還經常受到公民或其他團體的抵制和其他政治壓力。當地社區和公民團體、鄰近的土地所有者、政府機構和其他人可能會反對發放我們可能需要的許可證或批准,聲稱違反了我們目前運營所依據的許可證或我們所受的法律或法規,或者試圖要求我們承擔環境損害責任。這種行為還可能造成與我們的聲譽相關的風險,這可能會限制我們做生意的能力。應對這些挑戰有時增加了我們的成本,延長了與建立新的垃圾填埋場、轉運站和其他設施以及擴大現有設施相關的時間。此外,如果未能獲得監管和分區批准,可能會阻止我們建立新的垃圾填埋場、轉運站和其他設施,或擴建現有設施。我們未能獲得所需的許可證來經營我們的堆填區、轉運站和其他設施,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,我們可能需要把收集到的廢物棄置在我們的競爭對手經營的堆填區,或以較高的成本長途跋涉將廢物運往我們的其中一個堆填區,這兩種情況都可能大幅增加我們的廢物處理成本。
如果我們不恰當地估計堆填區封頂、關閉、關閉後和修復的成本,我們的綜合財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
一旦達到垃圾填埋場的允許容量,並且未經批准增加容量,必須關閉並封頂垃圾填埋場,並開始關閉後的維護工作。此外,我們還在我們的一些固體廢物設施進行補救活動。我們對現有擁有或運營的垃圾填埋場的封頂、關閉、關閉後和修復費用負有重大財務義務,並將對未來擁有或運營的任何垃圾填埋場承擔重大財務義務。我們建立了與封頂、關閉、關閉後和補救義務相關的估計費用的應計項目。我們可以低估這些費用,我們為封頂、關閉、關閉後或補救費用承擔的財政義務可能超過根據為此目的設立的信託基金應計或以其他方式應收的金額。此外,如果垃圾填埋場必須比預期更早關閉或由於任何其他原因減少其剩餘空域,則可能需要加快封頂、關閉、關閉後和補救的應計費用。如果我們的封頂、關閉、關閉後或補救成本超過應計金額,或者如果需要加快此類應計成本,這可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
垃圾填埋處理的替代方案可能會減少我們的處理量,並導致我們的收入和經營業績下降。
我們運營垃圾填埋場的大多數州都要求縣和市政當局制定全面的計劃,通過廢物規劃、堆肥、回收或其他計劃來減少堆積在垃圾填埋場的固體廢物的數量。一些州和地方政府強制要求從源頭上減少廢物,並禁止在垃圾填埋場處置某些類型的廢物,如庭院垃圾。此外,我們的許多客户自願將廢物轉移到垃圾填埋場處理的替代方案,如回收和堆肥,同時也在努力減少產生的廢物量。美國許多最大的公司正在設定零浪費目標,努力不將垃圾送到垃圾填埋場,一些司法管轄區已經頒佈或正在考慮減少廢物的法規,如延長生產者責任、有機轉移和最低迴收含量法規。儘管這些行動有助於保護我們的環境,減少廢物對氣候變化的影響,但它們已經減少了,並將在未來減少運往垃圾填埋場的垃圾量,並可能影響我們可以收取的垃圾處理費用。因此,由於對堆填區服務的需求可能減少,我們可能無法以現有的堆填區容量運營堆填區,也無法收取堆填區處置服務的當前價格。如果我們不能擴大我們的服務產品和業務範圍,為不進入垃圾填埋場的廢物流提供服務,併為希望完全減少廢物的客户提供服務,這可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績和現金流產生負面影響。此外,即使我們能夠開發此類服務和業務線,處置替代方案仍可能對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
如果垃圾填埋場和轉運站的場地開發項目或擴建項目沒有完成,或者發生了某些其他事件,我們可能會產生收入方面的費用,這可能是實質性的。
根據美國公認會計原則(美國公認會計原則),我們對與發展和擴建垃圾填埋場、轉運站和其他項目相關的某些支出進行資本化。如果設施或運營被永久關閉或被確定為受損,或者開發、擴建或其他項目未完成或被確定為受損,我們將從收益中計入任何與該設施或項目相關的未攤銷資本化支出,而我們無法通過出售、轉讓或其他方式收回該等支出。我們還在綜合資產負債表上保留了大量商譽,我們必須每年評估減值,在某些觸發事件的情況下更頻繁地評估減值。我們可能會根據本政策對收益產生費用,或者其他事件可能會導致減值。此類費用可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們經營的業務和資產使我們面臨安全、運營和其他風險,包括對員工或第三方造成人身傷害的風險。
提供環境服務,包括運營我們的設施、一支龐大的卡車車隊和其他與廢物有關的資產,都涉及風險。除其他外,這些風險包括卡車事故、設備缺陷、故障和故障、危險設備的不當使用、危險物質的釋放、火災和爆炸,任何這些風險都可能導致環境責任、人身傷害、生命損失、業務中斷或財產損壞或破壞。雖然我們為許多意外情況提供保險,並試圖通過維護、培訓和合規計劃將這些風險的風險降至最低,但任何重大損失都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能會受到停工和其他勞動力影響的影響,這可能會增加我們的運營成本,並擾亂我們的運營。
截至2023年12月31日,我們約有23%的勞動力受到集體談判協議的覆蓋。如果我們的工會代表員工進行罷工、停工或其他減速,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,運營成本會增加,這可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。當我們的工會代表的員工過去參加過罷工和停工時,我們經歷過服務中斷,我們預計未來的任何罷工或停工都會發生同樣的情況。未來,更多的員工羣體可能會尋求工會代表,這可能會導致運營成本增加。如果我們有更大比例的員工成為工會代表,我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響,因為可能會增加運營成本。
我們可能無法實現減少温室氣體排放和其他可持續發展目標。
氣候變化和其他可持續發展問題植根於我們的核心價值觀和願景。作為我們解決可持續發展問題和其他可持續發展目標的戰略長期計劃的一部分,我們致力於到2030年將範圍1和範圍2温室氣體絕對排放量相對於2017年基準年減少35%。我們計劃的執行和目標的實現受到風險和不確定性的影響,包括我們開發、獲取、許可或擴展實現我們計劃所需的創新、技術以及建模和測量工具的能力以及可用性、成本和
與我們的可持續發展項目相關的材料和基礎設施的好處,例如我們的天然氣汽車、車隊電氣化、回收利用、關鍵材料的循環性、垃圾填埋場氣體轉化為能源和其他可再生能源項目。
此外,增加政府和社會對可持續發展問題的關注,包括擴大關於氣候變化、廢物產生、用水、人才管理和風險監督等主題的強制性和自願報告、盡職調查和披露,可能會擴大我們需要控制、評估和報告的事項的性質、範圍和複雜性。這些和其他迅速變化的法律、法規、政策和相關解釋,以及各種政府和監管機構增加的執法行動,給我們帶來了挑戰。如果我們不能繼續應對這些挑戰,遵守所有法律、法規、政策和相關解釋,並滿足我們為自己設定的可持續發展價值觀、標準和指標,可能會對我們的聲譽和業務結果產生負面影響。
與我們的法律和監管環境相關的風險
我們受到昂貴的環境和流量控制法規和要求的約束,這些法規和要求可能會影響我們的運營利潤率,限制我們的運營,並使我們承擔額外的責任。
遵守有關收集、處理、儲存、轉移和處置材料、空氣質量和温室氣體排放、水質和補救與釋放有害物質有關的污染的法律和條例的費用高昂。法律法規經常要求我們加強或更換我們的設備,並修改垃圾填埋場的操作或啟動垃圾填埋場的最終關閉。我們可能無法實施足以抵消遵守這些法律法規的成本的價格上漲。此外,環境法規的變化,包括與全氟烷基物質和多氟烷基物質(通常稱為全氟烷基物質)以及其他新出現的令人擔憂的化學品有關的變化,可能會加速或增加我們廢物設施的封頂、關閉、關閉後以及環境和補救活動的支出,並迫使我們在目前為這些目的應計的支出之外支出,這可能對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。例如,美國環保局表示,它正在考慮將某些全氟辛烷磺酸列為CERCLA下的危險物質,如果最終敲定,可能會引發CERCLA或其他法律法規下的額外義務或責任。此外,根據某些市政協議和其他協議,我們必須遵守垃圾填埋場改道的要求,如果不能滿足這些要求,我們將面臨違約金和其他成本和支出,其結果可能對我們的業務、聲譽和運營利潤率產生不利影響。
我們的第三組業務和設施還受加拿大環境法律和法規的約束,包括管理危險廢物的聯邦和省級法規,以及管理用於業務的海運船舶的所有權、運營和維護的各種條約、法律和法規。 我們的第三類業務也受到聯邦法規的約束,這些法規管理着某些放射性材料的處理、儲存和處置。
我們的業務正在並將繼續受到州、縣、省或地方法律或法規的影響,這些法律或法規限制跨州、縣、省或其他管轄範圍的固體廢物運輸,或將廢物直接輸送到指定的設施或設施。這些法律法規可能會對我們的運營產生負面影響,導致填埋量下降,並增加替代處置的成本。
對温室氣體排放的監管和其他政府法規可能會給我們的運營帶來成本,其規模很難估計。
減少温室氣體排放和減輕氣候變化影響的努力繼續取得進展。我們的垃圾填埋作業排放人為甲烷,被確認為温室氣體,我們的車隊排放二氧化碳等,二氧化碳也是一種温室氣體。雖然全面的聯邦氣候變化立法似乎不太可能在短期內獲得通過,但我們預計,如果通過任何此類立法,將給我們的運營帶來成本,這可能是實質性的。
由於缺乏全面的聯邦立法來控制温室氣體排放,環境保護局根據其現有的《清潔空氣法》授權採取了某些行政行動。2007年4月,美國最高法院強制環保局發佈規則馬薩諸塞州訴環境保護局案根據《清潔空氣法》和環保局2009年12月的調查結果,裁定温室氣體是污染物,温室氣體的持續排放危及人類的健康和福利。關於我們的輕型和重型車隊,環保局已經敲定了限制温室氣體排放和提高燃油經濟性標準的法規。美國環保局和美國國家公路交通安全局已經敲定了適用於2025年車型年的輕型車輛的此類法規。2018年,美國環保局和美國國家公路交通安全管理局提議修改2021年至2024年車型年的輕型汽車標準,以降低它們的嚴格程度;對該提案的最終行動於2020年進行,但已在法庭上受到質疑。2016年8月16日,美國環保局和美國國家公路交通安全管理局發佈了額外的規定,將在2027年車型年之前對重型汽車實施更嚴格的標準。關於進一步討論,見項目1。商業-監管-聯邦監管-清潔空氣法,在這份Form 10-K年度報告中。這些標準以及聯邦政府減少温室氣體排放和提高輕型和重型車輛燃油效率的進一步努力,可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
關於垃圾填埋場的温室氣體排放,2016年7月14日,美國環保局發佈了對其法規的修正案,要求在2014年7月17日或之後開始建設、重建或改裝的大型垃圾填埋場必須捕獲更多的垃圾填埋氣,以減少甲烷和某些非甲烷氣體的排放,這些氣體被認為是温室氣體。在同一天完成的另一項行動中,環保局發佈了對1996年排放指南的更新,以減少現有活躍垃圾填埋場的垃圾填埋氣排放。作為拜登政府關注氣候變化的一部分,環保局已經採取了進一步的措施來實施這些規定。這些規例,或最終生效的修訂規例,可能會要求我們的堆填區實施更嚴格的廢氣排放控制和監察系統,從而產生資本或營運成本。將這些或其他温室氣體法規應用於我們的垃圾填埋場,可能會對我們的垃圾填埋場運營以及我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們無法預測現任政府可能採取的其他行動或法規會影響我們的行業。
在加拿大,聯邦温室氣體污染定價法案為尚未實施自己的碳定價制度或聯邦政府認為已經實施了與聯邦基準要求不符的碳定價制度的省和地區的工業強加了碳定價制度。這一聯邦制度對燃料銷售徵收碳税,並制定了一種基於產量的定價制度,適用於符合法規及其法規中規定的某些標準的工業排放者,該制度通過建立工業監管交易制度,為工業排放者創造了減少温室氣體排放的價格激勵。燃料碳税由加拿大税務局管理,是一種碳税,適用於法規及其條例中規定的22種不同類型燃料的銷售。截至2024年,燃料費為每噸二氧化碳80美元,到2030年將提高到每噸170美元。與遵守這項和其他温室氣體法規相關的直接和間接成本都可能對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響,包括我們資本的實質性增加或與基礎設施升級或燃料成本增加等事項相關的運營成本。
我們可能會因不在保險範圍內的責任而蒙受損失。保險市場的變化也可能影響我們的財務業績。
我們的經營或財產可能會產生損害環境、財產、員工或公眾的責任或損失。我們為這些責任和損失提供保險,包括我們的環境責任保險的高免賠額。如果我們承擔與這些或有事項相關的重大責任或損失,我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋此類責任或損失。這可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
此外,由於保險市場的情況多變,我們已經並可能在未來經歷保險留存水平增加和保費增加或無法獲得保險的情況。隨着我們通過更高的留存水平來承擔更多的保險風險,我們可能會經歷更多的保險準備金和費用的變化。
儘管我們做出了努力,但根據環境法,我們可能會承擔超過目前已知和應計金額的額外責任。
我們是CERCLA下許多地點潛在的責任方,該法案規定了對受污染設施的補救,並對發生或威脅釋放有害物質的設施的當前所有者和經營者施加了嚴格的、連帶的和連帶的補救費用責任。CERCLA的責任還延伸到處置危險物質時是場地所有人和經營者的各方,以及安排在該設施處置這類物質的人員(例如廢物的生產者和選擇處置地點的運輸者)。根據CERCLA,數百種物質被定義為危險物質,它們的存在,即使是微量的,也可能導致重大責任。
儘管我們努力遵守適用的環境法律,但根據環境法,我們可能會承擔超出我們當前儲量的額外責任,因為除其他事項外,危險物質可能存在於我們收集或處置在我們垃圾填埋場的廢物中(或存在於我們過去收購的企業收集、運輸或處置的廢物中),環境法律或法規可能發生變化,或者可能出現我們以前不知道的不利環境條件。超過我們目前儲備的環境負債可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
目前待決或未來的訴訟或政府訴訟可能導致重大不利後果,包括判決或和解。
我們正在並將繼續參與訴訟、監管調查以及政府和其他法律程序。其中許多事項提出了複雜的事實和法律問題,並受到不確定性的影響。對訴訟、監管調查以及政府和其他法律程序的最終解決時間尚不確定。此外,對這些事項的可能結果或解決方案可能包括不利的判決、罰款或和解,其中任何一項都可能需要支付大量款項,並對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
例如,政府機構和私人當事人指控我們違反了我們的許可證和適用的環境法律和法規,或者聲稱我們受到滋擾、環境破壞、人身傷害或財產損失的索賠,我們為這些訴訟承擔了辯護費用。因此,我們可能被要求支付罰款或判決或實施糾正措施,或者我們可能被修改或吊銷我們的許可證和執照。對我們不利的重大判決或和解、重要許可證或執照的喪失或鉅額罰款可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們為與訴訟、監管、政府和其他法律程序相關的成本估計建立應計項目。我們可能低估了這樣的應計收益。這樣的缺口可能會導致大量意外的收入費用。
變化 聯邦可再生燃料政策可能會影響我們作為可再生燃料生產商在該領域的財務表現,並影響我們預計的未來投資。
我們參與了76個垃圾填埋氣轉換能源和其他可再生能源項目。通過其中某些項目生產可再生燃料受到聯邦可再生燃料標準(RFS)計劃的激勵。通過RFS計劃,煉油商和進口商必須將一定數量的可再生運輸燃料與汽油混合,或從可再生燃料生產商那裏購買RIN。RIN價格通常對環境保護局的行政行動、決定和/或法規做出反應,包括髮布年度可再生容量義務,以及供需波動。RFS市場、RFS計劃的結構或RIN價格和需求的變化可能會影響為捕獲和處理天然氣而開發的項目的財務業績,並可能影響或改變我們預計的未來投資。
與財務戰略和負債相關的風險
我們負債累累,這可能會限制我們的財務靈活性。
截至2023年12月31日,我們的未償還債務和融資租賃本金價值約為130億美元。這筆債務和我們的償債要求可能會限制我們的財務靈活性,使我們無法獲得額外資本,並對我們的業務進行資本支出和其他投資,承受經濟衰退和利率上升,計劃或應對我們業務和行業的變化,以及遵守我們的債務工具的財務和其他契約。此外,我們遵守這些金融和其他公約的能力,可能會受到經濟或商業環境的改變或其他非我們所能控制的事件的影響。如果我們不遵守這些公約,我們可能會被要求採取行動,如減少或推遲資本支出、減少或取消股息或股票回購、出售資產、重組或再融資全部或部分現有債務,或尋求額外的股本。
我們可能無法維持我們的信用評級或執行我們的財務戰略。
我們執行財務戰略的能力在一定程度上取決於我們維持債務的投資級評級的能力。信用評級過程取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們未來可能無法維持我們的投資級評級。如果我們無法做到這一點,我們的利息支出將增加,我們以優惠條件獲得融資的能力可能會受到不利影響。
我們的財務戰略還取決於我們能否產生足夠的現金流來再投資於我們現有的業務、為內部增長提供資金、收購其他環境服務業務、支付股息、回購股票和採取其他行動來提高股東價值。我們可能無法成功執行我們廣泛的定價舉措,我們可能無法產生足夠的現金流來執行我們的財務戰略,以我們目前的速度支付現金股息,或增加現金股息,或能夠繼續我們的股票回購計劃。
美國經濟的疲軟可能會使我們面臨政府實體、大型國民賬户、工業客户和其他人應支付的金額的信用風險。
美國經濟疲軟可能會減少各種政府實體徵收的税額。我們向其中一些實體提供服務,包括許多市政當局。這些政府實體可能因税收減少而遭遇財政困難,最終可能無法或不願支付欠我們的款項。此外,經濟疲弱可能會導致其他客户,包括我們的大型國民賬户,或工業或環境服務客户,遭受財務困難,最終無法或不願支付欠我們的款項。這可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們的合併財務報表是基於可能與實際結果不同的估計和假設。 我們根據這樣的估計和假設記錄的負債可能不足以彌補我們最終將面臨的成本。
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的,必須包括基於管理層估計的金額。實際結果可能與這些金額不同。需要管理層作出主觀或複雜判斷的重大項目本身是不確定的,包括長期資產的可回收性、耗盡
對垃圾填埋場開發成本、最終封頂、關閉和關閉後成本的應計費用、應收賬款和遞延税項資產的估值津貼、潛在訴訟的負債、索賠和評估以及環境修復的負債、多僱主養老金計劃、僱員福利計劃、遞延税金、不確定的税務狀況、保險以及我們對收購資產的公允價值和在任何收購中承擔的負債的估計。為這些項目記錄的負債可能不足以彌補我們最終將面臨的成本。
我們有義務為我們供款的多僱主養老金計劃提供資金,或者我們退出此類計劃,可能會對我們產生不利影響。
我們參加了多僱主養老金計劃,該計劃通常為繳費僱主的參與者提供退休福利。我們不管理這些計劃,通常在這些計劃的董事會中沒有代表。2006年頒佈的《養老金保護法》(PPA)要求資金不足的養老金計劃提高籌資比例。根據我們掌握的信息,我們認為我們參與的一些多僱主計劃要麼是關鍵的,要麼是危險的,因為這些術語在PPA中有定義。我們目前不能確定我們可能需要為這些計劃提供多少額外資金。然而,計劃評估可能會對我們在特定時期的運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
此外,根據現行法律,在一項多僱主養老金計劃終止時,或在我們退出(我們不時考慮這一點)或繳費僱主大規模退出的情況下(每一次都是一次退出事件),我們將被要求向該計劃支付我們按比例分攤的該計劃的無基金既有負債。我們不能向您保證,我們向其供款的任何多僱主養老金計劃不會發生提款事件,或者在發生此類提款事件時,我們需要繳納的金額不會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
有關多僱主養老金計劃的更多討論和細節,見附註12,員工福利計劃,本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
提供退休金福利及相關資金需求的成本會受退休基金價值變動及波動的精算假設影響,並可能對我們的綜合財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
我們發起了一項固定收益養老金計劃,該計劃的資金來自於投資於債務和股權證券多元化投資組合的受託人資產。我們提供此類福利的成本和相關的資金要求會根據計劃資產的市場價值的變化而變化。我們的退休金支出和相關資金需求也受到各種精算計算和假設的影響,由於不斷變化的市場和經濟狀況、利率和其他因素,這些計算和假設可能與實際結果大不相同。我們的養老金義務和資金需求的大幅增加可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
與我們的增長戰略相關的風險
我們可能無法有效地管理我們的增長。
我們的增長戰略對我們的財務、運營和管理資源提出了巨大的要求。為了繼續增長,我們可能需要增加行政、管理和其他人員,並可能需要在運營和系統方面進行額外投資。我們可能無法找到和培訓合格的人員,或不能及時這樣做,也不能在所需的範圍和時間內擴大或以其他方式修改我們的業務和系統。
我們可能無法執行我們的收購增長戰略。
我們執行增長戰略的能力在一定程度上取決於我們識別和獲得理想的收購候選者的能力,以及我們成功將收購的業務整合到我們的業務中的能力。我們的業務與被收購公司的業務整合可能會給我們的管理層帶來巨大的挑戰。此外,對收購候選者的競爭可能會阻止我們獲得某些收購候選者。因此,我們不能向您保證:
•存在或將確定可取的收購候選者;
•我們將能夠獲得任何已確定的候選人;
•我們將有效整合和管理我們收購的公司;或
•任何收購都將有利可圖或增加我們的收益。
如果這些因素中的任何一個迫使我們改變增長戰略,我們的增長前景可能會受到不利影響。
我們收購的企業可能有未披露的負債。
我們對收購對象的盡職調查可能無法發現某些未披露的負債。如果我們收購了一家有未披露責任的公司,如環境、補救或合同責任,作為繼任者所有者,我們可能要對這些未披露的責任負責。我們試圖通過進行盡職調查、從被收購公司的每一位賣家那裏獲得賠償、推遲支付一部分購買價格作為賠償擔保、獲得陳述和保修保險以及僅收購特定資產,來儘量減少對此類債務的風險敞口。然而,吾等可能無法取得賠償、保險範圍或其他保證,而所取得的賠償、保險範圍或其他保證可能無法強制執行、可收取或在金額、範圍或期限方面足以完全抵銷因收購吾等而產生的任何未披露債務。
與技術和知識產權相關的風險
我們的戰略包括在我們的運營中越來越依賴技術。如果我們的任何關鍵技術失敗,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務越來越依賴於技術。我們的信息技術系統對於我們通過差異化推動盈利增長、繼續實施標準化流程和提供一致的客户體驗的能力至關重要。我們的三大差異化能力之一是使我們的客户能夠通過更多渠道和更好地獲取信息與我們做生意,因此,我們在我們的電子商務平臺上進行了大量投資。我們使用的信息或通信技術系統的運行出現問題,可能會對我們的全部或部分業務產生不利影響,或暫時使其失效。在實施新系統方面的無能和拖延也會影響我們實現預計或預期收入或成本節約的能力。此外,任何系統故障都可能阻礙我們根據適用法律及時收集和報告財務結果的能力。
新興技術,包括那些用於回收和處理廢物以替代在垃圾填埋場處置廢物的技術,對我們目前的商業模式既有風險,也有機遇。與開發或投資新興技術相關的成本可能需要大量資本,並對我們的運營結果和現金流產生不利影響。此類新興技術的開發或實施的拖延以及銷售基於新興技術的新產品或服務的困難,都可能產生類似的負面影響。如果我們無法開發或許可新興技術,或者如果競爭對手獲得了擾亂環境服務行業當前方法的新興技術的獨家權利,我們的財務業績可能會受到影響。
網絡安全事件可能會對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響。
我們在業務運營的幾乎所有方面都使用信息技術和運營技術資產,包括計算機和信息網絡。我們還使用移動設備、社交網絡和其他在線活動與員工和客户聯繫。此類使用會帶來網絡安全風險,包括安全漏洞、間諜活動、系統中斷、盜竊和信息意外泄露。我們的業務涉及存儲和傳輸多種類別的敏感和/或機密信息和知識產權,包括客户的個人信息、員工的私人信息以及關於我們和我們的業務合作伙伴的財務和戰略信息。我們還依賴符合支付卡行業標準的第三方來保護我們客户的信用卡信息。結合我們通過收購實現增長的戰略,以及尋求改善我們的運營和成本結構的新舉措,我們還在擴大和改進我們的信息技術,從而產生更大的技術存在和相應的網絡安全風險。如果我們不能評估和識別與收購和新舉措相關的網絡安全威脅,我們可能會變得越來越容易受到此類威脅的影響。此外,雖然我們已採取措施防止安全漏洞和網絡事件,但我們的預防措施和事件應對努力可能並不完全有效。此外,圍繞信息安全和隱私的監管環境也越來越苛刻,經常施加新的不斷變化的要求。這種不斷變化的監管格局可能會導致越來越複雜的合規挑戰,這可能會增加我們的合規成本。任何不遵守這些不斷變化的安全和隱私法律法規的行為都可能導致重大處罰、罰款、法律挑戰和聲譽損害。竊取、銷燬、丟失、挪用或發佈敏感和/或機密信息或知識產權,或幹擾我們所依賴的信息技術系統或第三方技術系統,可能會導致業務中斷、負面宣傳、品牌損害、違反隱私法、客户流失、潛在責任和競爭劣勢。
與我們的業務相關的其他風險
價格上漲可能不足以抵消成本增加的影響,並可能導致我們失去銷量。
我們尋求確保必要的價格上漲,以抵消增加的成本,提高我們的運營利潤率,並從我們在垃圾填埋場等資產上的大量投資中賺取適當的回報。我們的競爭對手不時降價以擴大他們的市場份額。合同、一般經濟或特定市場條件也可能限制我們的能力
提高價格。例如,我們的許多合同都有價格調整條款,這些條款與消費者價格指數等指數掛鈎。特別是在美國經濟疲軟或動盪的情況下,我們的成本增長可能會超過消費者價格指數的增長(如果有的話)。即使當美國經濟復甦時,這種情況也可能繼續存在,因為環境服務業的復甦歷來落後於整體經濟的復甦。因此,我們可能無法通過價格上漲來抵消成本增加、提高運營利潤率和獲得足夠的投資回報。價格上漲還可能導致我們的銷量被成本更低的競爭對手搶走。
關鍵人員的流失可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果、現金流和增長前景產生重大不利影響。
我們未來的成功有賴於幾位關鍵員工和官員的持續貢獻。無論是因辭職或其他原因,或無法吸引更多合格人員,關鍵員工和高級管理人員的服務流失都可能對我們的綜合財務狀況、經營業績、現金流和增長前景產生重大不利影響。在我們的一些市場,我們與其他類似的企業競爭,這些企業可能會推高勞動力成本或減少可用的合格人員數量。
引入新的會計規則、法律或法規可能會對我們報告的經營業績產生不利影響。
遵守新的會計規則、法律或法規,例如與我們的資產報廢義務和環境負債有關的規則,可能會對我們的經營業績產生不利影響,或在未來期間導致我們的經營業績或財務狀況出現意想不到的波動。
疲弱或動盪的經濟狀況已經並可能繼續損害我們的行業、業務和經營業績。
我們的業務直接受到當地、國家、全球和一般經濟因素以及我們無法控制的整體經濟活動變化的影響,包括政府貨幣政策的變化、消費者信心、經濟增長放緩、通貨膨脹、流行病、供應鏈問題和利率變化。特克斯。最近幾年,比如新冠肺炎大流行,通貨膨脹,烏俄衝突,美國-中國關係、以色列-加沙衝突、貨幣政策變化以及由此導致的利率上升對經濟產生了負面影響,擾亂了供應鏈,並造成了金融市場的嚴重波動和混亂。特別是,勞動力市場和與車輛相關的供應鏈的中斷,特別是卡車和機械和電氣部件的維修,對我們提供服務的能力產生了負面影響。疲軟或波動的經濟可能會導致經濟衰退銷量增加,這對我們的收入產生了不利影響。此外,我們有某些固定成本(例如,與長期租賃相關的設施費用、折舊費用和增值費用),可能很難快速調整以適應不斷下降的銷量水平。消費者的不確定性和消費者信心的喪失可能會減少整體經濟活動,從而限制我們提供的服務數量。此外,銷量的下降可能會導致競爭定價壓力增加和客户營業額增加,從而導致收入下降和運營成本增加。在經濟狀況惡化的環境下運營可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外,環境服務業的復甦歷來落後於整體經濟的復甦。因此,我們不能向您保證,總體經濟狀況的改善將立即或任何程度上改善我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
共和的技術和網絡安全計劃對維持安全運營至關重要,這使我們能夠兑現對客户的承諾,並保持利益相關者的信任。我們的網絡安全組織由我們的首席信息安全官(CISO)領導,負責制定、實施和執行我們的網絡安全計劃和戰略。我們的CISO擁有超過20年的信息技術、信息技術審計和網絡安全經驗,並參與評估網絡安全的最新發展,包括潛在威脅和創新的風險管理技術。
我們的網絡安全計劃是由董事會監督的企業風險管理流程的重要組成部分,我們已將網絡安全相關風險整合到整體企業風險管理框架中。此外,與網絡安全有關的風險也包括在風險管理職能每年評估企業面臨的最大風險的風險範圍內。
我們的網絡安全組織通過各種方式主動識別、管理和緩解網絡風險,包括但不限於:
a.正式的全企業網絡安全政策和相關標準;
b.網絡安全培訓和員工網絡釣魚模擬;
c.定期和臨時的內部和外部滲透試驗;
d.網絡事件響應、IT災難恢復和業務連續性計劃;
e.網絡安全評估和補救計劃,作為我們併購盡職調查流程的一部分;
f.身份和訪問管理控制;
g.對供應商和第三方服務提供商進行第三方風險評估和管理;以及
h.為我們的董事會和管理層進行網絡事件桌面練習。
我們網絡安全計劃的一個主要要素是實施符合行業指南和適用法規的控制,以識別威脅、威懾攻擊並保護我們的信息安全資產。我們制定了選擇和管理我們與第三方服務提供商和其他業務合作伙伴的關係的程序,包括監控我們的協議以及監管和法律要求的遵守情況。我們還積極與業界參與者以及情報和執法部門接觸,作為我們評估和提高我們的信息安全政策和程序的有效性的持續努力的一部分。
我們的網絡安全計劃是基於控制成熟度和控制效能的概念設計的。在控制成熟度方面,我們的網絡安全計劃與國家標準與技術研究所(NIST)的網絡安全框架(CSF)保持一致,並由獨立第三方根據我們在當前網絡威脅和行業趨勢背景下的年度控制成熟度目標進行年度評估。NIST CSF評估結果用於對照本年度的成熟度目標驗證取得的進展,告知該計劃的戰略優先事項,並確定下一年的成熟度目標。這些評估結果每年提供給我們的審計委員會和我們的董事會。
對於控制效果,網絡安全計劃利用各種指標和測量來證明控制目標是否在目標範圍內始終如一地實現。利用每月安全運營(SecOps)審查來監控指標趨勢和根本原因,以確定潛在的功能改進。每月的SecOps審查和相關行動彙總為審計委員會每季度審查的關鍵指標子集。
網絡安全治理
我們的審計委員會監督我們網絡安全風險敞口的管理,以及管理層為監測和控制此類敞口而採取的步驟。在每次季度會議上,審計委員會都會收到CISO和其他管理層成員關於相關主題的最新信息,包括網絡安全計劃成熟度進度、實施的新功能、滲透測試結果、關鍵網絡風險指標(例如,模擬網絡釣魚測試和漏洞管理)以及發生的重要事件或事件。我們的董事會每年都會與我們的CISO和我們的第三方網絡安全顧問會面,以審查我們的網絡安全戰略和我們NIST CSF評估的結果。根據我們的網絡安全事件應對計劃,我們會及時向董事會通報潛在的重大網絡安全事件,包括與我們的第三方服務提供商有關的事件。
雖然我們不時經歷網絡安全事件,但不能保證網絡攻擊、安全漏洞或其他網絡安全事件在未來不會對我們產生重大不利影響。有關已經或有可能影響公司的網絡安全威脅的風險的討論,請參閲我們的風險因素,包括標題為“我們的戰略包括在我們的運營中越來越依賴技術”的風險因素。如果我們的任何一項關鍵技術失敗,我們的業務可能會受到不利影響。“網絡安全事件可能會對我們的業務以及我們與客户的關係產生負面影響。”在本年度報告表格10-K的第1A項中。
第二項。特性
我們的公司辦公室位於亞利桑那州鳳凰城北聯合大道18500號,郵編:85054,我們目前在這裏租賃了約150,000平方英尺的辦公空間。
我們的主要財產和設備包括土地、垃圾填埋場、建築物、車輛和設備。我們在美國和加拿大擁有或租賃房地產,在那裏我們開展業務。截至2023年12月31日,我們在美國和加拿大通過364個收集作業、246個轉運站、74個回收中心、207個活躍的垃圾填埋場、3個處理、回收和處置設施、22個處理、儲存和處置設施(TSDF)、6個鹽水處理井和12個深度注入井進行運營。總體而言,我們的活躍固體廢物填埋場總面積為118,010英畝,其中包括40,659英畝。
我們參與了76個垃圾填埋氣轉換能源和其他可再生能源項目,並在關閉後負責126個關閉的堆填區。我們相信,我們的物業和設備足以滿足我們目前的需求。
第三項。法律程序
一般法律程序
我們受到廣泛和不斷變化的法律和法規的約束,並已實施保障措施,以迴應監管要求。在我們正常的業務過程中,我們會捲入法律程序。有些可能導致對我們不利的罰款、處罰或判決,或和解,這可能會影響特定時期的收益和現金流。雖然我們不能確切地預測任何法律問題的最終結果,但我們不相信任何未決法律程序的結果將對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
如緊隨其後的段落所用,術語法律程序指針對我們和我們的子公司的訴訟和類似索賠,不包括:(1)普通過程事故、一般商業責任和工人賠償索賠,這些索賠屬於保險計劃,受慣例免賠額的限制,並與自保的員工醫療保健費用一起在附註7中討論,其他負債,在本年度報告表格10-K的第二部分第8項中列入經審計的綜合財務報表;以及(2)環境補救負債,截至2023年12月31日共計4.854億美元,附註8討論了這些負債,垃圾填埋和環境成本,請參閲本年度報告表格10-K第二部分第8項經審核的綜合財務報表.
當損失變得可能並可合理估計時,我們應提起法律訴訟。截至2023年12月31日,我們已經記錄了與我們的未完成法律訴訟相關的總計約1800萬美元的應計項目。於每一適用報告期結束時,吾等會審閲我們的每項法律程序,並在可能已招致負債的情況下,就所有可能及可合理估計的損失承擔應計費用。如果我們能夠合理地估計一件事可能造成的損失範圍,我們就在構成我們最佳估計的範圍內記錄應計金額。如果我們能夠合理地估計一個範圍,但該範圍內的任何金額似乎都不是比其他任何金額更好的估計,我們使用該範圍的低端的金額。如果我們使用這些範圍的高端,我們的潛在負債總額將比截至2023年12月31日的記錄金額高出約1100萬美元。
涉及政府當局的某些環境問題的法律訴訟,可能受到1,000,000美元或更多的制裁
美國證券交易委員會的法規S-K第103條規定,當政府主管部門是訴訟的一方,並且訴訟涉及潛在的金錢制裁時,披露某些環境事項,除非我們有理由相信金錢制裁不會等於或超過我們認為合理地旨在導致披露對我們的業務或財務狀況至關重要的任何此類訴訟的門檻。我們將這一披露門檻定為100萬美元。根據這一要求,我們沒有要披露的事項。
第四項。煤礦安全信息披露
沒有。
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息、持有者與分紅
我們普通股的主要市場是紐約證券交易所,交易代碼為RSG。
截至2024年2月13日,我們普通股的登記持有人有490人,其中不包括讓渡公司或其他人作為代理人的受益所有者。
2024年1月,我們的董事會宣佈了2024年1月2日登記在冊的股東的定期季度股息每股0.535美元。我們預計將繼續支付季度現金股息,如果我們認為這將提高股東價值,我們可能會考慮增加股息。
我們有能力在我們的信貸安排下支付股息和回購我們的普通股,如果我們遵守我們信貸安排中的財務契約的話。截至2023年12月31日,我們遵守了這些金融契約。
發行人購買股票證券
下表提供了截至2023年12月31日的三個月內我們購買普通股的相關信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總人數 所購股份的百分比(A) | | 支付的平均成交價 每股(A)(D)股 | | 購買的股份總數為股。 公開的第二部分 已公佈的計劃:(B) | | 美元價值: 股票價格還沒有到5月份 將在以下項下購買 《行動綱領》(C)(D) |
10月1日-31日 | 500,160 | | | $ | 142.69 | | | 500,160 | | | $ | 1,282,578,751 | |
11月1日-30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,282,578,751 | |
12月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,282,578,751 | |
| 500,160 | | | | | 500,160 | | | |
(a)2020年10月,我們的董事會批准了一項20億美元的股票回購授權,從2021年1月1日起生效,延長至2023年12月31日。2023年10月,我們的董事會批准了一項30億美元的股票回購授權,從2024年1月1日起生效,並延長至2026年12月31日。根據適用的聯邦證券法,根據該計劃,股票回購可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行。雖然董事會已經批准了這一計劃,但任何購買普通股的時間、價格和購買普通股的股票數量將由我們的管理層酌情決定,並將取決於市場狀況和其他因素。股份回購計劃可隨時延長、暫停或終止。截至2023年12月31日,無回購股份待結算。
(b)作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數都是根據2020年10月的授權購買的。
(c)根據該計劃可以購買的股票不包括普通股,這些普通股可以交出,以滿足與授予員工的受限股票單位和績效股票單位歸屬有關的法定最低預扣税義務。
(d)根據計劃或計劃可能購買的股票的平均每股支付價格、總回購成本和大約最高美元價值不包括1%的消費税。
最近出售的未註冊證券
在截至2023年12月31日的三個月裏,沒有出售未登記的證券。
性能圖表
下圖將我們普通股的表現與標準普爾500股票指數(S指數)和道瓊斯廢物處置服務指數(DJ W&DS指數)進行了比較。該圖表涵蓋了2018年12月31日至2023年12月31日這段時間,並假設截至2018年12月31日,我們普通股和每個指數的投資價值為100美元,所有股息都進行了再投資。
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,也不得通過引用將此類信息納入根據1933年證券法或1934年證券交易法(這兩部法案均已修訂)規定的任何未來備案文件,除非我們特別通過引用將其納入此類備案文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度指數化回報, |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
Republic Services,Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 126.61 | | | $ | 138.67 | | | $ | 203.89 | | | $ | 191.32 | | | $ | 247.98 | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 131.49 | | | $ | 155.68 | | | $ | 200.37 | | | $ | 164.08 | | | $ | 207.21 | |
DJ W&DS指數 | $ | 100.00 | | | $ | 135.09 | | | $ | 143.96 | | | $ | 201.25 | | | $ | 190.37 | | | $ | 224.24 | |
注:由扎克斯投資研究公司編寫,經許可使用。版權所有。版權所有1980-2024。
索引數據:版權所有,標準普爾公司,經許可使用。版權所有。
索引數據:Dow Jones,Inc.版權所有,經許可使用。版權所有。
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
你應該結合我們的經審計的綜合財務報表及其附註閲讀下面的討論,這些附註包括在本年度報告的第二部分,第8項的Form 10-K中。這一討論可能包含前瞻性陳述,這些陳述預期的結果可能會受到不確定性的影響。我們在這份Form 10-K年度報告中更詳細地討論了可能導致實際結果與預期不同的各種因素,第一部分,項目1a,風險因素。
關於本公司截至2022年12月31日止年度的經營業績與截至2021年12月31日止年度比較的進一步討論,請參閲第二部分第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,在我們的年報中截至2022年12月31日的財政年度的10-K表格.
最新發展動態
2024年財務指導
2024年,我們將專注於定價高於成本通脹,推動有利可圖的銷量增長,投資於可持續發展以改善環境和推動增長,投資於創造價值的收購和先進的技術以提高生產率和增加客户保留率。具體指導如下:
收入
我們預計收入將在16.100至16.200美元之間。我們預計平均收益率將增加約5.5%至6.0%,產量增長將在0.0%至0.5%的範圍內。相關業務收入的平均收益率預計在6.5%的範圍內至7.0%.
調整每股攤薄盈利
以下是截至2024年12月31日的年度的預期調整稀釋每股收益與截至2023年12月31日的實際調整稀釋每股收益的比較摘要。調整後的稀釋後每股收益不是根據美國公認會計準則確定的衡量標準: | | | | | | | | | | | |
| (預計) 截至2024年12月31日的年度 | | (實際) 截至2023年12月31日的年度 |
稀釋後每股收益 | 5.86美元至5.92美元 | | $ | 5.47 | |
| | | |
重組費用 | 0.08 | | | 0.08 | |
業務剝離和減值收益,淨額 | — | | | (0.03) | |
對多僱主養恤基金提取負債的調整 | — | | | 0.01 | |
美國生態公司收購整合和交易成本 | — | | | 0.08 | |
調整後稀釋後每股收益 | 5.94美元至6.00美元 | | $ | 5.61 | |
我們認為,列報調整後稀釋後每股收益有助於在某些項目產生財務影響之前對經營活動有所瞭解。我們使用這一衡量標準,並相信投資者將發現它有助於瞭解我們業務的持續業績,而不是那些對我們特定時期的業績有不成比例影響的項目。我們在以往期間發生了類似的費用和成本,可以合理地預期類似類型的調整將在未來期間記錄。我們對調整後稀釋後每股收益的定義可能無法與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相比較。
上述指導意見是前瞻性信息,不是對未來業績的保證。這個
指導是基於我們管理層目前的信念和期望,並受到重大風險和
可能導致實際結果與上面顯示的結果大不相同的不確定性。見第1A項。風險因素--關於前瞻性陳述的披露.
概述
以收入衡量,Republic是美國最大的環境服務提供商之一。截至2023年12月31日,我們在美國和加拿大運營了364個收集作業、246個轉運站、74個回收中心、207個活躍的垃圾填埋場、3個處理、回收和處置設施、22個處理、儲存和處置設施(TSDF)、6個鹽水處理井、12個深井和1個聚合物中心。我們參與了76個垃圾填埋氣轉換能源和其他可再生能源項目,並在關閉後負責126個關閉的堆填區。
截至2023年12月31日的年度收入為149.645億美元,較2022年的135.113億美元增長10.8%。收入的這一變化是由於交易量增加了0.5%,平均收益率增加了6.1%,收購,資產剝離淨額
4.8%,環境解決方案收入0.1%,部分被回收加工和商品銷售減少0.5%和燃料回收費用減少0.2%所抵消
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的收入、成本和支出(單位為百萬美元,佔收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
收入 | $ | 14,964.5 | | | 100.0 | % | | $ | 13,511.3 | | | 100.0 | % | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
運營成本 | 8,942.2 | | | 59.8 | | | 8,205.0 | | | 60.7 | | | | | |
財產和設備的折舊、攤銷和損耗 | 1,368.4 | | | 9.1 | | | 1,245.6 | | | 9.2 | | | | | |
其他無形資產攤銷 | 66.3 | | | 0.4 | | | 53.9 | | | 0.4 | | | | | |
其他資產的攤銷 | 66.7 | | | 0.5 | | | 52.1 | | | 0.4 | | | | | |
吸積 | 97.9 | | | 0.7 | | | 89.6 | | | 0.7 | | | | | |
銷售、一般和行政 | 1,608.7 | | | 10.8 | | | 1,454.3 | | | 10.8 | | | | | |
對多僱主養恤基金提取負債的調整 | 4.5 | | | — | | | (1.6) | | | — | | | | | |
業務剝離和減值收益,淨額 | (3.6) | | | — | | | (6.3) | | | — | | | | | |
重組費用 | 33.2 | | | 0.2 | | | 27.0 | | | 0.2 | | | | | |
營業收入 | $ | 2,780.2 | | | 18.5 | % | | $ | 2,391.7 | | | 17.6 | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度,我們的税前收入為21.915億美元,而2022年為18.315億美元。我們歸屬於Republic Services,Inc.的淨利潤2023年為17.310億美元,即稀釋後每股5.47美元,而2022年為14.876億美元,即稀釋後每股4.69美元。
2023年和2022年,我們記錄了一系列影響我們税前收入、税收影響、Republic Services,Inc.應佔淨利潤的費用、其他費用和福利。(net收入-共和國)和稀釋後的每股收益,如下表所示(單位:百萬美元,每股數據除外)。此外,請參閲我們的 經營成果這一部分管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析討論截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度影響我們盈利的其他項目。出於比較目的,上一年度金額已重新分類以符合本年度的列報方式。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 税前 收入 | | 税收影響(3) | | 網絡 收入- 共和國 | | 稀釋 收益 每 分享 | | 税前 收入 | | 税收影響(3) | | 網絡 收入- 共和國 | | 稀釋 收益 每 分享 |
如報道所述 | $ | 2,191.5 | | | $ | 460.5 | | | $ | 1,731.0 | | | $ | 5.47 | | | $ | 1,831.5 | | | $ | 343.9 | | | $ | 1,487.6 | | | $ | 4.69 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用 | 33.2 | | | 8.7 | | | 24.5 | | | 0.08 | | 27.0 | | | 7.1 | | | 19.9 | | | 0.06 |
消除債務損失和其他相關費用 (1) | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
業務剝離和減值收益,淨額 | (3.6) | | | 5.1 | | | (8.7) | | | (0.03) | | | (6.3) | | | (2.5) | | | (3.8) | | | (0.01) | |
多僱主養老基金提取責任調整 (2) | 4.5 | | | 1.2 | | | 3.3 | | | 0.01 | | | (1.6) | | | (0.4) | | | (1.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
美國生態公司收購整合和交易成本 | 33.5 | | | 8.7 | | | 24.8 | | | 0.08 | | | 77.3 | | | 17.0 | | | 60.3 | | | 0.19 | |
調整總額 | 67.8 | | | 23.7 | | | 44.1 | | | 0.14 | | | 96.4 | | | 21.2 | | | 75.2 | | | 0.24 | |
調整後的 | $ | 2,259.3 | | | $ | 484.2 | | | $ | 1,775.1 | | | $ | 5.61 | | | $ | 1,927.9 | | | $ | 365.1 | | | $ | 1,562.8 | | | $ | 4.93 | |
(1)在截至2023年12月31日的一年中,對調整後稀釋後每股收益的總影響不到0.01美元。
(2)在截至2022年12月31日的一年中,對調整後稀釋後每股收益的總影響不到0.01美元。
(3)與我們的調整相關的所得税影響包括當期和遞延所得税影響,並根據適用於每次調整的法定税率單獨計算。
我們認為,列報調整後的税前收入、調整後的税收影響、調整後的淨收入-共和國和調整後的稀釋後每股收益,這些都不是根據美國公認會計準則確定的衡量標準,有助於在某些項目的財務影響之前對經營活動有一個瞭解。我們使用這些衡量標準,並相信投資者會發現它們有助於瞭解我們業務的持續表現,而不是那些對我們特定時期的業績產生不成比例影響的項目。我們在前幾個時期已經產生了類似的費用和成本,類似類型的調整可以
合理地預計將在未來期間記錄。我們對調整後的税前收入、調整後的税收影響、調整後的淨收入-共和國和調整後的稀釋後每股收益的定義可能無法與其他公司提出的類似標題的衡量標準相比較。關於這些調整中每一項的進一步信息如下。
重組費用。在2023年和2022年,我們產生了3320萬美元和2,700萬美元,分別為。在2023年的費用中,950萬美元與提前終止某些租賃有關,2370萬美元與資產管理以及客户和訂單管理軟件系統的重新設計有關。2022年的費用主要涉及重新設計我們的總分類賬、預算編制和採購企業資源規劃系統,該系統已於2022年投入使用。我們在2023年和2022年分別支付了3940萬美元和1980萬美元,與這些重組努力相關。
2024年,我們預計將產生約3500萬美元的重組費用,主要與我們資產管理以及客户和訂單管理軟件系統的重新設計有關。基本上所有這些重組費用都將記錄在我們的公司實體和其他部門。
債務清償損失及其他相關費用。在.期間2023,我們因提前清償與提前償還部分定期貸款安排有關的債務而蒙受損失。我們產生了與未攤銷遞延發行成本20萬美元的比例份額相關的非現金費用。在.期間2022,我們沒有因清償債務而蒙受任何損失。
業務剝離和減值收益,淨額。2023年,我們錄得業務剝離和減值淨收益360萬美元。2022年,我們錄得與業務剝離和資產減值相關的淨收益630萬美元。
調整多僱主養老保險基金的提款責任。在2023年期間,我們為多僱主養老基金的一次提取活動記錄了450萬美元的收入費用,我們向這些基金繳費。在2022年期間,我們記錄了160萬美元的淨減少,這與重新計量多僱主養老金計劃的提取成本負債有關。隨着我們獲得有關多僱主養老基金的最新信息,用於計算我們估計的提取負債的因素將會發生變化,這可能會對我們的提取成本準備金產生不利影響。
美國生態公司收購整合和交易成本。2023年和2022年,我們與收購US Ecology相關的收購整合和交易成本分別為3350萬美元和7730萬美元,其中包括完成收購和整合業務的某些成本,包括完成收購時未歸屬獎勵的股票補償費用以及遣散費和控制權變更付款。這筆收購於2022年5月2日,截至2023年12月31日,我們對業務的整合基本完成。
經營成果
收入
我們通過為客户提供環境服務來創造收入,包括可回收材料的收集和處理、危險和非危險廢物的收集、處理、固結、轉移和處置以及其他環境解決方案。我們在一些市場的住宅、小集裝箱和大集裝箱收集業務是基於與市政當局的長期合同。我們的某些市政合同有年度價格上漲條款,這些條款與基礎指數(如消費者價格指數)的變化掛鈎。我們一般為客户提供小集裝箱和大集裝箱的收集服務,合同期限長達三年。我們的轉運站和垃圾填埋場從向第三方收取的處置或小費中獲得收入。我們的回收中心從向第三方收取小費和銷售回收商品中獲得收入。我們來自環境解決方案的收入主要包括(1)危險和非危險廢物的收集、處理、轉移和處置費用,(2)現場和工業服務,(3)設備租賃,(4)應急響應和備用服務,(5)工廠服務,如運輸和物流,包括我們的TSDF和(6)工廠服務,如高壓清洗、油罐清洗、去污、修復、運輸、泄漏清理和煉油廠、化工、鋼鐵和汽車工廠以及其他政府、商業和工業設施的應急響應。其他非核心收入主要包括來自國民賬户的收入,這部分收入來自我們經營區域以外市場的全國或地區性合同,在這些市場中,相關的材料處理被分包給當地運營商。因此,幾乎所有這些收入都被相關分包合同成本抵消,這些分包合同成本記錄在業務成本中。
下表按服務項目反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入(以百萬美元為單位,佔收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
收集: | | | | | | | |
住宅 | $ | 2,822.7 | | | 18.9 | % | | $ | 2,642.6 | | | 19.5 | % |
小集裝箱 | 4,438.4 | | | 29.7 | | | 3,945.7 | | | 29.2 | |
大型集裝箱 | 2,922.4 | | | 19.5 | | | 2,701.1 | | | 20.0 | |
其他 | 69.4 | | | 0.4 | | | 53.9 | | | 0.4 | |
總收藏 | 10,252.9 | | | 68.5 | | | 9,343.3 | | | 69.1 | |
轉接 | 1,699.1 | | | | | 1,574.5 | | | |
較少:公司間 | (933.7) | | | | | (849.8) | | | |
轉賬,淨額 | 765.4 | | | 5.1 | | | 724.7 | | | 5.4 | |
垃圾填埋場 | 2,885.4 | | | | | 2,681.7 | | | |
較少:公司間 | (1,206.0) | | | | | (1,131.9) | | | |
垃圾填埋場,網狀 | 1,679.4 | | | 11.2 | | | 1,549.8 | | | 11.5 | |
環境解決方案 | 1,701.4 | | | | | 1,262.1 | | | |
較少:公司間 | (76.5) | | | | | (53.9) | | | |
環境解決方案,淨 | 1,624.9 | | | 10.9 | | | 1,208.2 | | | 8.9 | |
其他: | | | | | | | |
回收加工和商品銷售 | 312.3 | | | 2.1 | | | 359.1 | | | 2.7 | |
其他非核心 | 329.6 | | | 2.2 | | | 326.2 | | | 2.4 | |
總計其他 | 641.9 | | | 4.3 | | | 685.3 | | | 5.1 | |
總收入 | $ | 14,964.5 | | | 100.0 | % | | $ | 13,511.3 | | | 100.0 | % |
下表反映了截至2023年和2022年12月31日止年度我們收入組成部分的變化(佔總收入的百分比): | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
平均產量 | 6.1 | % | | 5.2 | % |
燃料回收費 | (0.2) | | | 2.6 | |
總價 | 5.9 | | | 7.8 | |
卷 | 0.5 | | | 2.4 | |
工作日變化 | — | | | (0.1) | |
回收加工和商品銷售 | (0.5) | | | (0.6) | |
環境解決方案 | 0.1 | | | 0.5 | |
總內部增長 | 6.0 | | | 10.0 | |
收購/資產剝離,淨額 | 4.8 | | | 9.6 | |
總計 | 10.8 | % | | 19.6 | % |
| | | |
核心價格 | 7.4 | % | | 6.7 | % |
平均收益被定義為單位服務平均價格變化帶來的收入增長,以百分比表示。核心價格被定義為對我們的客户的價格上漲和費用,不包括燃料回收,扣除價格下降以留住客户。我們還衡量平均收益率和核心價格的變化,作為相關業務收入的百分比,定義為不包括回收商品、燃料回收費用和環境解決方案收入的總收入,以確定我們定價策略的有效性。
下表反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的平均收益率、核心價格和銷量佔相關業務收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | 作為相關業務的百分比 |
平均產量 | | | | | 7.3 | % | | 5.7 | % |
核心價格 | | | | | 8.9 | % | | 7.3 | % |
卷 | | | | | 0.7 | % | | 2.6 | % |
2023年,與2022年相比,我們的收入發生了以下變化:
•由於我們所有收集和處置業務的積極定價變化,平均收益率增加了6.1%。
•燃料回收費用計劃減少了我們對燃料價格上漲的敞口,收入下降了0.2%,主要是由於與2022年相比燃料價格下降,部分被燃料回收費用帶來的總收入增加所抵消。
•與2022年相比,2023年的業務量增加了0.5%,這主要是由於我們的垃圾填埋場和我們的小型集裝箱收集業務線的業務量增長,但我們的大型集裝箱和住宅收集業務線以及我們的轉移業務線的業務量下降部分抵消了這一增長。我們堆填區業務量的增加主要是由於特殊廢物和固體廢物業務量的增加,但我們的建築和拆卸業務線業務量的減少部分抵消了這一增長。
•回收加工和商品銷售收入下降0.5%,主要原因是與2022年相比,整體商品價格下降。2023年,不包括玻璃和有機物的回收商品的平均價格為每噸117美元,而2022年為每噸170美元。
不斷變化的市場對回收商品的需求導致了商品價格的波動。按照目前的產量和材料組合,我們認為回收商品價格每噸10美元的變化將使年收入和運營收入增加約1000萬美元。
•2023年,環境解決方案收入增長0.1%,主要原因是價格上漲,但由於鑽機數量減少,勘探和生產相關數量減少,部分抵消了這一增長。
•扣除資產剝離後的收購增加了4.8%的收入,反映了我們收購環境服務公司的持續增長戰略的結果,這些公司補充和擴大了我們現有的業務平臺。
運營成本
運營成本包括勞動力和相關福利,其中包括工資和工資、健康和福利、激勵性薪酬和工資税。它還包括轉移和處置成本,即支付給第三方處置設施和中轉站的小費;與我們的車輛、設備和集裝箱有關的維護和維修,包括相關的勞動力和福利成本;運輸和分包商成本,其中包括將我們的廢物運輸到處置設施的獨立拖拉機的成本,以及在我們的標準運營區域以外的市場提供與我們的國民賬户相關的廢物處理服務的當地運營商的成本;燃料,包括我們車輛使用的燃料的直接成本,扣除燃油税抵免;處置費用和税收,包括填埋税、東道國社區費用和特許權使用費;垃圾填埋場運營成本,包括財務保證、滲濾液處理、補救費用和其他垃圾填埋場維護成本;風險管理成本,包括保險費和索賠;以及其他費用,包括設施運營成本、設備租金和出售我們運營中使用的資產的損益。
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度運營成本的主要組成部分(以百萬美元和佔收入的百分比表示): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
勞工及相關福利 | $ | 2,993.9 | | | 20.0 | % | | $ | 2,702.9 | | | 20.0 | % |
轉移和處置費用 | 1,056.3 | | | 7.1 | | | 992.9 | | | 7.3 | |
保養和維修 | 1,388.3 | | | 9.3 | | | 1,228.4 | | | 9.1 | |
運輸和分包成本 | 1,171.0 | | | 7.8 | | | 1,086.5 | | | 8.0 | |
燃料 | 541.6 | | | 3.6 | | | 631.1 | | | 4.7 | |
處置費及税項 | 347.9 | | | 2.3 | | | 342.3 | | | 2.5 | |
垃圾填埋場運營成本 | 333.0 | | | 2.2 | | | 283.2 | | | 2.1 | |
風險管理 | 385.2 | | | 2.6 | | | 321.4 | | | 2.4 | |
其他 | 725.0 | | | 4.9 | | | 616.0 | | | 4.6 | |
小計 | 8,942.2 | | | 59.8 | | | 8,204.7 | | | 60.7 | |
| | | | | | | |
美國生態公司收購整合和交易成本 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
總運營成本 | $ | 8,942.2 | | | 59.8 | % | | $ | 8,205.0 | | | 60.7 | % |
這些成本類別可能會不時變化,可能無法與其他公司提出的類似標題類別相比較。因此,在將我們的運營成本與其他公司和我們前期的運營成本進行比較時,您應該小心。
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的一年,我們的運營成本合計增加了美元,原因如下:
•勞工和相關福利的總金額增加,原因是年度績效增加和與數量相關的增長導致小時工資和工資工資增加。與收購相關的增長也推動了勞動力和相關福利的增加。
•轉讓和處置費用合計增加的主要原因是與收購有關的增長以及收集量增加。
在2023年和2022年期間,我們收集的固體廢物總量的約68%被處置在我們擁有或運營(內部化)的其他地點的垃圾填埋場。
•維護和維修費用增加SeD由於年度績效增加、第三方維護增加、部件通脹和與銷量相關的增長導致時薪增加。與收購相關的增長也推動了維護和維修費用的增加。
•2023年運輸和分包成本合計增加了美元由於運輸費比去年同期有所增加2022. 與採購有關的增長也是運輸和分包成本增加的原因。
•由於每加侖柴油的平均成本下降,我們的燃料成本降低了。年全國每加侖柴油平均成本2023年為4.21美元,而2022年為4.99美元。
按照目前的消費水平,我們認為柴油價格每加侖20美分的變化將使我們的燃料成本每年增加約2700萬美元。燃料費用的這些變化將被我們向客户收取的燃料回收費用的變化所抵消。按照目前的參與率,我們相信柴油價格每加侖20美分的變化將使我們的燃料回收費用每年增加約3600萬美元。
•與2022年相比,與2022年相比,2023年處理垃圾的費用和税收總額增加,主要是由於某些垃圾填埋場的使用費和託管費增加。
•垃圾填埋場運營成本在2023年期間增加,主要原因是滲濾液處理、運輸和處置成本增加,部分原因是選定地理區域的降雨量增加、垃圾填埋氣和其他維護成本以及2022年期間記錄的有利補救調整,這些調整在2023年沒有發生。
•風險管理費用的增加主要是由於我們的汽車責任索賠的不利精算髮展以及更高的保費成本。
•2023年,其他運營成本增加,原因是入住率和設施相關費用增加、收購相關活動以及第三方卡車和設備租賃費用增加以支持更高的運量。
財產和設備的折舊、攤銷和損耗
下表彙總了2023年、2023年和2022年12月31日終了年度的財產和設備折舊、攤銷和損耗(單位:百萬美元,佔收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
財產和設備的折舊和攤銷 | $ | 897.5 | | | 6.0 | % | | $ | 811.9 | | | 6.0 | % |
垃圾填埋場的枯竭和攤銷 | 470.9 | | | 3.1 | | | 433.7 | | | 3.2 | |
折舊、攤銷和損耗費用 | $ | 1,368.4 | | | 9.1 | % | | $ | 1,245.6 | | | 9.2 | % |
財產和設備的折舊和攤銷增加的主要原因是通過收購增加的資產。
由於主要由特殊廢物和固體廢物數量推動的垃圾填埋場處理量增加,以及我們的總體平均消耗率增加,垃圾填埋場耗竭和攤銷費用合計增加。此外,我們確認了與2022年我們的資產報廢義務相關的某些有利的攤銷調整,這些調整在2023年沒有發生。
其他無形資產攤銷
在截至2023年12月31日的一年中,其他無形資產的攤銷費用為6630萬美元,佔收入的0.4%,而2022年為5390萬美元,佔收入的0.4%。由於我們的業務收購獲得了額外的資產,攤銷費用增加了。
其他資產的攤銷
我們的其他資產主要用於預付與基於雲的託管安排相關的費用和資本化實施成本。在截至2023年12月31日的一年中,其他資產的攤銷費用為6,670萬美元,佔收入的0.5%,而2022年為5,210萬美元,佔收入的0.4%。
吸積
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,增值費用分別為9790萬美元,佔收入的0.7%和8960萬美元,佔收入的0.7%。由於收購的資產報廢債務,增值費用以總計美元計增加。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括公司和外地一般管理、外勤支助職能、銷售人員、會計和財務、法律、管理信息系統以及文書和行政部門的薪金、健康和福利以及獎勵薪酬。其他支出包括租金和寫字樓費用、第三方提供的專業服務費、法律和解、市場營銷、投資者和社區關係服務、董事和高級職員保險、一般員工搬遷、差旅、娛樂和銀行費用。重組費用不包括銷售、一般和行政費用,將另行討論。
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的銷售、一般和行政費用(以百萬美元為單位,佔收入的百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
薪金和有關福利 | $ | 1,050.4 | | | 7.0 | % | | $ | 937.9 | | | 7.0 | % |
壞賬準備 | 53.2 | | | 0.4 | | | 41.5 | | | 0.3 | |
其他 | 471.6 | | | 3.1 | | | 397.9 | | | 2.9 | |
小計 | 1,575.2 | | | 10.5 | | | 1,377.3 | | | 10.2 | |
| | | | | | | |
*美國生態公司的收購整合和交易成本 | 33.5 | | | 0.2 | | | 77.0 | | | 0.6 | |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 1,608.7 | | | 10.7 | % | | $ | 1,454.3 | | | 10.8 | % |
這些成本類別可能會不時發生變化,可能無法與其他公司使用的類似名稱類別相比較。因此,在將我們的銷售、一般和行政費用按成本構成與其他公司和我們前期的費用進行比較時,您應該小心。
與2022年相比,2023年對我們的銷售、一般和管理費用影響最大的項目摘要如下:
•薪資及相關福利增加,主要是由於年度業績增長所帶來的較高工資及福利,以及表現優於我們年度獎勵指標的管理層獎勵開支增加所致。與收購有關的增長也促進了工資和相關福利總額的增長。
•壞賬準備增加的主要原因是與收購有關的活動。自.起2023年12月31日,我們的未償還銷售天數為42.0天,即扣除遞延收入後的淨天數,而截至2022年12月31日,我們的未償還天數為43.3天,即扣除遞延收入後的淨天數為31.8天。
•在截至2023年12月31日的一年中,其他銷售、一般和行政費用有所增加,這主要是由於會議和差旅成本的增加以及與收購相關的增長。
•在截至2023年12月31日的年度內,我們產生了3350萬美元的收購整合和交易成本,其中包括銷售、一般和管理費用與收購美國生態公司有關. 2023年的成本主要與集成某些軟件系統以及重塑業務品牌,同時2022年的成本包括完成收購的某些成本。
調整多僱主養恤基金的提取負債
在測試期間截至2023年12月31日的年度,我們記錄了一筆450萬美元的費用,與從某個多僱主養老金計劃中提取有關。隨着我們獲得有關多僱主養老基金的最新信息,用於計算我們估計的提取負債的因素將會發生變化,這可能會對我們的提取成本準備金產生不利影響。
業務剝離和減值收益,淨額
我們努力在我們服務的每個市場佔據領先的市場地位,或者對如何隨着時間的推移實現領先的市場地位有明確的道路。如果我們不能確立領先的市場地位,或者運營不能產生可接受的回報,我們可能會決定剝離某些資產,並將資源重新分配到其他市場。業務剝離可能會導致收益、虧損或減值費用可能會對我們在特定時期內的經營結果產生重大影響。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們分別錄得業務剝離和減值淨收益360萬美元和630萬美元。
重組費用
在2023年和2022年,我們產生了3320萬美元和2,700萬美元,分別為。在2023年的費用中,950萬美元與提前終止某些租賃有關,2370萬美元與我們的資產管理以及客户和訂單管理軟件系統的重新設計有關。2022年的費用主要涉及重新設計我們的總分類賬、預算編制和採購企業資源規劃系統,該系統已於2022年投入使用。我們在2023年和2022年分別支付了3940萬美元和1980萬美元,與這些重組努力相關。
2024年,我們預計將產生約3500萬美元的重組費用,主要與重新設計我們的客户賬單和資產管理軟件系統有關。幾乎所有這些重組費用都將記錄在我們的公司實體和其他部門。
利息支出
下表列出了利息支出的組成部分,包括債務折扣的增加和主要與收購中承擔的環境和風險保險責任有關的折扣的增加(單位:百萬美元): | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
債務利息支出 | $ | 430.2 | | | $ | 329.0 | |
非現金利息 | 85.8 | | | 71.6 | |
減去:資本化利息 | (7.8) | | | (5.0) | |
利息支出總額 | $ | 508.2 | | | $ | 395.6 | |
與2022年相比,2023年的總利息支出有所增加,主要是因為我們的定期貸款和用於為購買美國生態公司提供資金的循環信貸額度增加了未償債務,以及我們浮動利率債務的利率上升。可歸因於我們的固定利率債務的增加主要是由於發行了額外的優先票據,用於對我們定期貸款和循環信貸額度下的未償還金額進行再融資,並用於一般企業用途。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,支付利息的現金(不包括固定至浮動和浮動至固定利率掉期的淨掉期結算)分別為4.229億美元和3.115億美元。
截至2023年12月31日,我們有22.322億美元的浮動利率債務,其中包括浮動利率掉期合同。如果我們的可變利率債務的利率上升或下降100個基點,年化利息支出和利息淨現金支付將增加或減少約2000萬美元。
所得税
2023年和2022年,我們的所得税撥備分別為4.601億美元和3.439億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,不包括非控股權益的有效税率分別為21.0%和18.8%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,繳納所得税的現金淨額分別約為3.43億美元和1.85億美元。
在2023年期間,我們收購了有限責任公司的非控股權益,這些有限責任公司擁有可再生能源資產,符合《國税法》第48條規定的投資税收抵免資格。我們使用權益會計方法對這些投資進行會計核算,並在我們的綜合損益表中確認我們在未合併權益法投資中的收入或虧損份額以及投資虧損價值的其他減少。關於我們權益法會計的進一步討論,見附註3,企業收購、投資和重組費用。我們2023年的税收撥備反映了8690萬美元的好處,這是由於與這些投資相關的税收抵免。
此外,在2023年期間,我們解決了2014-2018納税年度的國税局審查,總共減少了約2080萬美元的税收撥備.
我們2022年的税收撥備減少了約1.39億美元,這與我們在擁有可再生能源資產的有限責任公司中的非控股權益的税收抵免有關。
截至2023年12月31日,我們已經結轉了與國家淨營業虧損相關的遞延税收資產,估計税收影響為6,450萬美元。這些國家淨營業虧損結轉在2024年至2043年之間的不同時間到期。我們認為,由於某些州對這些虧損結轉的限制,我們的一些州淨營業虧損結轉的好處很可能無法實現。認識到這一風險,截至2023年12月31日,我們已提供了4340萬美元。
有關我們所得税的更多討論和細節,請參見附註11,所得税本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
可報告的細分市場
我們的高級管理層通過三個現場小組,即第一組、第二組和第三組,評估、監督和管理我們業務的財務業績。第一組是我們的回收和廢物業務,主要在美國西部的地理區域運營。第二組是我們的回收和廢物業務,主要在美國東南部和中西部、美國東海岸和加拿大的地理區域運營。Group 3是我們的環境解決方案業務,主要在美國和加拿大的地理區域運營。這些集團作為我們的可報告部門如下所示,每個集團都提供綜合環境服務,包括但不限於收集、轉移、回收和處置。
公司實體和其他包括法律、税務、國庫、信息技術、風險管理、人力資源、封閉垃圾填埋場和其他行政職能。包括在公司實體和其他實體中的國民賬户收入是指在我們經營區域以外的市場上,相關材料處理分包給當地運營商的全國性和地區性合同產生的收入部分。因此,幾乎所有這些收入都被相關分包合同成本抵消,這些分包合同成本記錄在業務成本中。公司實體及其他項目的收入及間接成本在我們的可報告分部中按合理及一致的基準具體分配或分配,以按可報告分部計算調整後EBITDA。
調整後的EBITDA是我們的首席運營決策者(CODM)用來評估運營部門盈利能力和確定資源分配的單一財務指標。關於我們的可報告部門截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的彙總財務信息(以百萬美元為單位,在調整後的EBITDA利潤率的情況下為收入的百分比)如下。有關我們的可報告分部和用於計算每個分部的調整後EBITDA總額的總額和進一步細節,請參見附註15,細分市場報告本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
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| 第1組 | | 組2 | | 回收和廢物小計(1) | | 組3 (環境解決方案) | | 法人實體和其他 | | 總計 |
2023 |
總收入 | $ | 7,769.2 | | | $ | 7,563.2 | | | $ | 15,332.4 | | | $ | 1,703.6 | | | $ | 242.7 | | | $ | 17,278.7 | |
公司間收入 | (1,170.8) | | | (1,008.4) | | | (2,179.2) | | | (58.8) | | | (76.2) | | | (2,314.2) | |
收入分配 | 95.8 | | | 90.6 | | | 186.4 | | | (19.9) | | | (166.5) | | | — | |
淨收入 | $ | 6,694.2 | | | $ | 6,645.4 | | | $ | 13,339.6 | | | $ | 1,624.9 | | | $ | — | | | $ | 14,964.5 | |
調整後的EBITDA | $ | 2,134.7 | | | $ | 1,964.0 | | | $ | 4,098.7 | | | $ | 348.4 | | | $ | — | | | $ | 4,447.1 | |
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資本支出 | $ | 707.4 | | | $ | 540.1 | | | $ | 1,247.5 | | | $ | 146.2 | | | $ | 237.4 | | | $ | 1,631.1 | |
總資產 | $ | 13,665.1 | | | $ | 10,959.5 | | | $ | 24,624.6 | | | $ | 4,481.3 | | | $ | 2,304.2 | | | $ | 31,410.1 | |
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2022 |
總收入 | $ | 7,106.6 | | | $ | 7,028.6 | | | $ | 14,135.2 | | | $ | 1,262.5 | | | $ | 247.5 | | | $ | 15,645.2 | |
公司間收入 | (1,089.6) | | | (945.0) | | | $ | (2,034.6) | | | (46.6) | | | (52.7) | | | (2,133.9) | |
收入分配 | 103.5 | | | 99.0 | | | $ | 202.5 | | | (7.7) | | | (194.8) | | | — | |
淨收入 | $ | 6,120.5 | | | $ | 6,182.6 | | | $ | 12,303.1 | | | $ | 1,208.2 | | | $ | — | | | $ | 13,511.3 | |
調整後的EBITDA | $ | 1,967.4 | | | $ | 1,750.8 | | | $ | 3,718.2 | | | $ | 211.1 | | | $ | — | | | $ | 3,929.3 | |
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資本支出 | $ | 620.1 | | | $ | 533.5 | | | $ | 1,153.6 | | | $ | 141.7 | | | $ | 158.7 | | | $ | 1,454.0 | |
總資產 | $ | 12,418.1 | | | $ | 10,509.8 | | | $ | 22,927.9 | | | $ | 4,086.3 | | | $ | 2,038.7 | | | $ | 29,052.9 | |
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(1)回收與廢物分類代表第1組和第2組可報告分部的合併業績。
與2022年相比,2023年我們可報告分部的收入和調整後EBITDA的重大變化如下。
第1組
第1組調整後EBITDA從截至2022年12月31日止年度的19.674億美元增加至截至2023年12月31日止年度的21.347億美元。
與截至2022年12月31日的年度相比,在截至2023年12月31日的年度內,對第一組調整後的EBITDA影響最大的項目包括:
•截至2023年12月31日的年度淨收入較2022年增長9.4%,這是由於我們的收集和填埋業務線的平均產量和業務量增加,但部分被我們轉移業務線的業務量下降所抵消。堆填區數量的增加是由於特殊廢物、固體廢物以及建築和拆卸數量的增加。由於與收購相關的增長,收入也有所增加。
•由於通脹壓力導致勞動力和第三方維護成本增加,運營成本增加。由於每加侖平均燃料成本下降,燃料成本下降部分抵消了不利影響。
組2
第二組經調整的EBITDA從截至2022年12月31日的年度的17.508億美元增加到截至2023年12月31日的19.64億美元。
與截至2022年12月31日的年度相比,在截至2023年12月31日的年度內,對第二組調整後的EBITDA影響最大的項目包括:
•由於所有業務線的平均收益率提高,截至2023年12月31日的年度淨收入比2022年增長7.5%。此外,我們的垃圾填埋場和小集裝箱收集業務線的業務量增加,但大集裝箱和住宅收集業務線的下降部分抵消了這一增長。堆填區數量增加,主要是由於特殊廢物數量增加,但有關增幅因固體廢物數量下降以及建造和拆卸數量減少而被部分抵銷。由於與收購相關的增長,收入也有所增加。
•由於通脹壓力導致勞動力和維護成本增加,運營成本增加。由於每加侖平均燃料成本下降,燃料成本下降部分抵消了不利影響。
組3
第三組經調整的EBITDA從截至2022年12月31日的年度的2.111億美元增至截至2023年12月31日的年度的3.484億美元。
與截至2022年12月31日的年度相比,在截至2023年12月31日的年度內,對第三組調整後的EBITDA影響最大的項目包括:
•截至2023年12月31日的年度收入增長得益於收購相關增長,特別是對US Ecology的收購。我們於2022年5月完成了對US Ecology的收購。收入也受到了優惠定價的影響。
•2023年,我們繼續實現與收購美國生態公司相關的成本協同效應。
堆填區與環境事宜
我們的垃圾填埋場成本包括日常運營費用、電池開發的資金成本、最終封頂、關閉和關閉後的成本,以及持續環境合規的法律和行政成本。日常運營費用包括滲濾液處理、運輸和處置費用、甲烷氣體和地下水監測及系統維護費用、臨時蓋子維護費用以及與應用日常覆蓋材料相關的費用。我們在發生間接堆填區開發費用時,會自行支出這些費用。我們使用生命週期核算和消耗單位法來確認與垃圾填埋場開發相關的某些直接垃圾填埋場成本。在生命週期核算中,某些直接成本被資本化,並根據可用空域的立方碼消耗計入消耗費用。這些費用包括收購和建造場地的所有費用,包括挖掘、天然和合成襯墊、建造滲濾液收集系統、安裝甲烷氣體收集和監測系統、安裝地下水監測井以及與收購和開發場地有關的其他費用。與最後封頂、關閉和關閉後有關的債務在消耗空域時按消費單位資本化和攤銷。
成本和空域估計至少每年由工程師進行一次。我們的運營和會計人員使用這些估計來調整我們用於支出資本化成本的比率。這些估計數的變化主要涉及費用估計數、可用空域、通貨膨脹和適用條例的變化。可用空域的變化包括工程估算的變化、設計的變化以及由於在我們認為可能被允許的擴展區域增加空域而引起的變化。工程估算的變化通常包括對填埋場可用處置能力的修改,其基礎是根據更新的信息對能力計算進行改進。
可用空域
自.起2023年12月31日,我們擁有或運營207個活躍垃圾填埋場,總可用處置能力估計為51億立方碼。對於這些垃圾填埋場,下表反映了容量和剩餘容量的變化,以立方碼空域衡量 2023年12月31日。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 新的 擴展 開展 | | 垃圾填埋場 獲得後, 淨額 資產剝離 | | 授予許可證/ 新網站, 關閉淨額 | | 領空 消耗 | | 中的更改 工程學 估計數 | | 截至2023年12月31日的餘額 |
立方碼(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | |
允許的空域 | 4,816.8 | | | — | | | 39.6 | | | 47.4 | | | (85.9) | | | 3.4 | | | 4,821.3 | |
可能擴大的空域 | 197.5 | | | 124.5 | | | — | | | (39.3) | | | — | | | — | | | 282.7 | |
總立方碼(百萬) | 5,014.3 | | | 124.5 | | | 39.6 | | | 8.1 | | | (85.9) | | | 3.4 | | | 5,104.0 | |
網站數量: | | | | | | | | | | | | | |
允許的空域 | 206 | | | — | | | 3 | | | (2) | | | | | | | 207 | |
可能擴大的空域 | 13 | | | 3 | | | — | | | (2) | | | | | | | 14 | |
下表反映了截至2022年12月31日這些垃圾填埋場容量和剩餘容量的變化,以立方碼空域為單位測量. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 新的 擴展 開展 | | 垃圾填埋場 獲得後, 淨額 資產剝離 | | 授予許可證/ 新網站, 關閉淨額 | | 領空 消耗 | | 中的更改 工程學 估計數 | | 截至2022年12月31日的餘額 |
立方碼(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | |
允許的空域 | 4,826.7 | | | — | | | 75.2 | | | 3.3 | | | (85.0) | | | (3.4) | | | 4,816.8 | |
可能擴大的空域 | 186.0 | | | 14.6 | | | — | | | (3.1) | | | — | | | — | | | 197.5 | |
總立方碼(百萬) | 5,012.7 | | | 14.6 | | | 75.2 | | | 0.2 | | | (85.0) | | | (3.4) | | | 5,014.3 | |
網站數量: | | | | | | | | | | | | | |
允許的空域 | 198 | | | — | | | 10 | | | (2) | | | | | | | 206 | |
可能擴大的空域 | 11 | | | 3 | | | — | | | (1) | | | | | | | 13 | |
總的可用處置能力是估計的許可空域加上估計的可能擴大的空域的總和。工程師利用年度航空調查提供的信息,至少每年進行一次估算。在確定擴展區域中包含的空域為可能的擴展空域並因此將其計入我們的總可用處置能力計算中之前,該空域必須滿足我們的所有擴展標準。見附註2,重要會計政策摘要,和注8,垃圾填埋與環境成本,請參閲本年度報告表格10-K第8項內經審核的綜合財務報表附註,以獲取進一步資料。另請參閲我們的關鍵會計判斷和估計本管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析。
截至2023年12月31日,我們的14個垃圾填埋場符合我們的所有標準,即將其可能擴大的空域納入其總可用處置能力。以預計每年的堆填量計算,這14個堆填區的估計剩餘平均地盤壽命為52年,當中包括可能擴展的空域。所有堆填區的平均剩餘壽命估計為57年。我們還有其他擴展機會,但沒有包括在我們的全部可用空域中,因為它們不符合我們作為可能擴展空域處理的所有標準。
下表反映了我們活躍垃圾填埋場的估計運營壽命,基於可用和可能的處置能力,使用截至2023年12月31日的當前年量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 網站的數量 如果沒有 很有可能 膨脹 領空 | | 數 網站的數量 使用 很有可能 膨脹 領空 | | 總計 場址 | | 百分比 的 總計 |
0至5年 | 21 | | | — | | | 21 | | | 10.1 | % |
6至10年 | 22 | | | — | | | 22 | | | 10.6 | |
11到20年 | 31 | | | 5 | | | 36 | | | 17.4 | |
21到40年 | 50 | | | 4 | | | 54 | | | 26.1 | |
41歲以上 | 69 | | | 5 | | | 74 | | | 35.8 | |
總計 | 193 | | | 14 | | | 207 | | | 100.0 | % |
最終封頂、關閉和關閉後費用
截至2023年12月31日,應計最終封頂、封頂和封頂後成本為19.372億美元,其中7240萬美元為當期成本,18.648億美元為長期成本,反映在本年度報告10-K表第二部分第8項的應計垃圾填埋場和環境成本中。
堆填區的補救及其他收費
我們有合理的可能需要調整我們的應計垃圾填埋場和環境負債,以反映新的或額外的信息的影響,只要這些信息影響所需行動的成本、時間或持續時間。我們對所需行動的成本、時間或持續時間的估計未來的變化可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
關於我們重大補救事項的説明,見附註8,垃圾填埋和環境成本,本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
對堆填區的投資
截至2023年12月31日,我們預計在現有垃圾填埋場的剩餘壽命內,預計將額外支出112億美元,主要與電池建設和環境結構有關。我們的總預期投資,不包括不可耗盡的土地,估計為159億美元,或每立方碼3.12美元,用於根據使用消耗單位法消耗的空域來確定我們的消耗和攤銷費用。
下表反映了我們截至2023年12月31日的未來預期投資(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | 預期 未來 投資 | | 總計 預期 投資 |
非枯竭垃圾填埋場用地 | $ | 200.0 | | | $ | — | | | $ | 200.0 | |
垃圾填埋場開發成本 | 9,911.2 | | | 11,182.5 | | | 21,093.7 | |
在建--垃圾填埋場 | 350.4 | | | — | | | 350.4 | |
累計損耗和攤銷 | (5,516.2) | | | — | | | (5,516.2) | |
填埋場土地和開發成本的淨投資 | $ | 4,945.4 | | | $ | 11,182.5 | | | $ | 16,127.9 | |
下表反映了我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度對我們的垃圾填埋場的淨投資,不包括非枯竭土地,以及我們的消耗、攤銷和增值費用: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
擁有或營運的堆填區數目 | 207 | | | 206 | |
淨投資,不包括非枯竭土地(單位:百萬) | $ | 4,745.4 | | | $ | 4,873.6 | |
估計可用總處置能力(以百萬立方碼為單位) | 5,104.0 | | | 5,014.3 | |
每立方碼淨投資 | $ | 0.93 | | | $ | 0.97 | |
垃圾填埋場耗竭和攤銷費用(百萬) | $ | 470.9 | | | $ | 433.7 | |
增值費用(單位:百萬) | 97.9 | | | 89.6 | |
| 568.8 | | | 523.3 | |
消耗的空域(以百萬立方碼為單位) | 85.9 | | 85.0 | |
每立方碼消耗空域的消耗、攤銷和增值費用 | $ | 6.62 | | | $ | 6.16 | |
在2023年至2022年期間,我們的平均壓實率約為每立方碼2,000磅,主要基於三年的歷史移動平均值。
財產和設備
下表反映了截至2023年12月31日的我們財產和設備賬户中的活動(單位:百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總財產和設備 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 資本 加法 | | 退休 | | 收購, 淨額 資產剝離 | | 非現金 加法 資產 退休 義務 | | 調整 為 資產 退休 義務 | | 損傷, 轉賬 和 其他 調整 | | 截至2023年12月31日的餘額 |
土地 | $ | 779.7 | | | $ | 4.1 | | | $ | (2.4) | | | $ | 95.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 878.1 | |
垃圾填埋場開發成本 | 9,574.2 | | | 9.0 | | | (13.5) | | | (137.7) | | | 61.4 | | | 40.2 | | | 377.6 | | | 9,911.2 | |
車輛和設備 | 9,465.3 | | | 748.7 | | | (347.5) | | | 160.6 | | | — | | | — | | | 204.8 | | | 10,231.9 | |
建築物和改善措施 | 1,704.6 | | | 77.8 | | | (13.8) | | | 63.2 | | | — | | | — | | | 90.1 | | | 1,921.9 | |
在建工程填埋場 | 358.3 | | | 440.0 | | | — | | | (38.6) | | | — | | | — | | | (409.3) | | | 350.4 | |
在建工程-其他 | 358.6 | | | 455.8 | | | — | | | 28.0 | | | — | | | — | | | (288.8) | | | 553.6 | |
總計 | $ | 22,240.7 | | | $ | 1,735.4 | | | $ | (377.2) | | | $ | 171.0 | | | $ | 61.4 | | | $ | 40.2 | | | $ | (24.4) | | | $ | 23,847.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計折舊、攤銷和耗盡 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 加法 荷電 至 費用 | | 退休 | | 收購, 淨額 資產剝離 | | 調整 為 資產 退休 義務 | | 損傷, 轉賬 和 其他 調整 | | 截至2023年12月31日的餘額 |
垃圾填埋場開發成本 | $ | (5,058.9) | | | $ | (466.2) | | | $ | 13.5 | | | $ | — | | | $ | (5.1) | | | $ | 0.5 | | | $ | (5,516.2) | |
車輛和設備 | (5,679.9) | | | (812.4) | | | 336.7 | | | 5.9 | | | — | | | 2.0 | | | (6,147.7) | |
建築物和改善措施 | (757.9) | | | (88.5) | | | 7.0 | | | — | | | — | | | 7.1 | | | (832.3) | |
總計 | $ | (11,496.7) | | | $ | (1,367.1) | | | $ | 357.2 | | | $ | 5.9 | | | $ | (5.1) | | | $ | 9.6 | | | $ | (12,496.2) | |
下表反映了截至2022年12月31日止年度我們財產和設備賬户的活動(單位:百萬美元):
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| 總財產和設備 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 資本 加法 | | 退休 | | 收購, 淨額 資產剝離 | | 非現金 加法 資產 退休 義務 | | 調整 為 資產 退休 義務 | | 損傷, 轉賬 和 其他 調整 | | 截至2022年12月31日的餘額 |
土地 | $ | 694.9 | | | $ | 2.4 | | | $ | (1.7) | | | $ | 85.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.9) | | | $ | 779.7 | |
垃圾填埋場開發成本 | 8,539.6 | | | 14.5 | | | — | | | 590.4 | | | 60.1 | | | 20.2 | | | 349.4 | | | 9,574.2 | |
車輛和設備 | 8,576.9 | | | 759.6 | | | (272.6) | | | 300.0 | | | — | | | — | | | 101.4 | | | 9,465.3 | |
建築物和改善措施 | 1,508.4 | | | 57.9 | | | (10.0) | | | 126.9 | | | — | | | — | | | 21.4 | | | 1,704.6 | |
在建工程填埋場 | 279.3 | | | 390.9 | | | — | | | 38.6 | | | — | | | — | | | (350.5) | | | 358.3 | |
在建工程-其他 | 182.9 | | | 338.0 | | | (0.2) | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (161.0) | | | 358.6 | |
總計 | $ | 19,782.0 | | | $ | 1,563.3 | | | $ | (284.5) | | | $ | 1,139.8 | | | $ | 60.1 | | | $ | 20.2 | | | $ | (40.2) | | | $ | 22,240.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計折舊、攤銷和耗盡 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 加法 荷電 至 費用 | | 退休 | | 收購, 淨額 資產剝離 | | 調整 為 資產 退休 義務 | | 損傷, 轉賬 和 其他 調整 | | 截至2022年12月31日的餘額 |
垃圾填埋場開發成本 | $ | (4,625.6) | | | $ | (440.1) | | | $ | — | | | $ | (1.6) | | | $ | 5.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | (5,058.9) | |
車輛和設備 | (5,231.6) | | | (735.9) | | | 265.7 | | | 7.6 | | | — | | | 14.3 | | | (5,679.9) | |
建築物和改善措施 | (692.7) | | | (79.4) | | | 6.9 | | | 0.6 | | | — | | | 6.7 | | | (757.9) | |
總計 | $ | (10,549.9) | | | $ | (1,255.4) | | | $ | 272.6 | | | $ | 6.6 | | | $ | 5.7 | | | $ | 23.7 | | | $ | (11,496.7) | |
流動性與資本資源
現金和現金等價物
以下是截至12月31日我們的現金和現金等值物以及受限制現金和有價證券餘額的摘要: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | | $ | 140.0 | | | $ | 143.4 | |
受限制現金和有價證券 | | 163.6 | | | 127.6 | |
減:限制性有價證券 | | (76.1) | | | (56.7) | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | | $ | 227.5 | | | $ | 214.3 | |
我們的受限現金和有價證券包括向監管機構和政府實體質押的金額,作為對我們根據某些收集、填埋和轉運站合同和許可證的表現的財務擔保,以及與我們在垃圾填埋場的最終封頂、關閉和關閉後義務有關的金額,以及與我們的保險義務相關的受限現金和有價證券。
下表彙總了截至12月31日我們的受限現金和有價證券: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
封頂、關閉和關閉後的義務 | 43.2 | | | 39.1 | |
保險 | 120.4 | | | 88.5 | |
| | | |
受限現金和有價證券合計 | $ | 163.6 | | | $ | 127.6 | |
材料現金需求和現金的預期用途
我們預計,現有現金、現金等價物、受限現金和有價證券、運營和融資活動的現金流量將繼續足以為我們的運營活動提供資金,並在至少未來12個月和此後可預見的未來為投資和融資活動提供現金承諾。我們已知的現金的當前和長期用途包括:(1)資本支出和租賃,(2)收購,(3)股息支付,(4)償還償債和其他長期債務,(5)支付資產報廢債務和環境債務,以及(6)股票回購。
資本支出和租賃
我們在房地產和設備上進行投資,主要是為了滿足我們提供的服務的增長。這些投資主要集中在車輛、設備和建造堆填區的費用上。我們預計2024年將收到17.6億至18.億美元的財產和設備,扣除出售財產和設備的收益。
我們根據各種租賃協議在正常業務過程中租賃財產和設備。最重要的租賃義務是針對房地產和我們行業特有的設備,包括作為垃圾填埋場或轉運站運營的物業和操作設備。截至2023年12月31日,經營租賃和融資租賃項下的未來租賃支付總額分別為2.904億美元和4.336億美元。關於我們租賃義務的更多細節,見附註10,租契本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
收購
我們的收購增長戰略主要集中在收購私人持股的回收和廢物公司以及環境解決方案業務,以補充我們現有的業務平臺。我們繼續在現有市場投資於增值收購。
我們預計在2024年至少投資5億美元進行收購。
股息支付
2023年10月我們的董事會批准了季度股息為$0.535 每股。宣佈的現金股息總額為6.5億美元截至2023年12月31日的年度。截至2023年12月31日,我們記錄了在2024年1月2日收盤時向登記在冊的股東支付的季度股息168.3美元,該股息於2024年1月13日支付。
債務和其他長期債務
償還債務可能包括在二級市場或以其他方式購買我們的未償債務。我們相信,我們多餘的現金、來自經營活動的現金以及我們可以利用我們的信貸安排,為我們提供了足夠的財務資源,以滿足我們預期的資本要求和到期債務。
我們可以選擇在到期日期之前自願償還部分未償債務,使用運營現金或額外借款。如果市場條件有利,我們還可以探索在資本市場為贖回提供資金的機會。提前清償債務將導致在償還債務期間計入減值費用。提前清償債務的損失涉及為完成回購而支付的保費以及未攤銷票據折扣和債務發行成本的相關部分。
於2022年5月,我們訂立一項商業票據計劃,以發行及出售本金總額不超過5.0億美元的無抵押商業票據(商業票據上限)。2022年8月,商業票據上限增加到10億美元,2023年10月,隨後增加到15億美元。截至2023年12月31日,未償還貸款的加權平均利率為5.508%,加權平均期限約為18天。在再借款失敗的情況下,我們目前可以根據我們的信貸安排(定義如下)為商業票據計劃下的借款金額提供資金,直到成功再借款為止。因此,我們在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中將這些借款歸類為長期借款。
截至2023年12月31日,我們的債務本金總額為129億美元,其中9.323億美元將於2024年到期。
我們有幾項協議,要求我們在第三方處置設施處置最低數量的噸。根據這些要麼賣出要麼付款的協議,我們必須為商定的最低產量支付費用,無論設施中實際放置的噸數是多少。
我們的無條件購買承諾有不同的到期日期,其中一些延長到各自垃圾填埋場的剩餘壽命。根據無條件購買承諾,未來的最低付款主要包括:(1)與處置有關的協議,其中包括固定或最低特許權使用費付款、託管協議以及不收即付和不付即付。
協議和(2)承諾的資本支出和諮詢服務協議等其他義務。截至2023年12月31日,此類購買承諾不符合在我們的綜合資產負債表上確認的資格,總額為9.743億美元,其中2.052億美元為短期承諾。
關於我們的債務以及已知的合同義務和其他義務的更多細節,見附註9,債務,和注:19,承付款和或有事項本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
資產報廢義務和環境負債
我們未來有義務支付與我們擁有或運營的垃圾填埋場相關的最終封頂、關閉和關閉後的費用,這是適用的垃圾填埋場許可證所規定的。截至2023年12月31日,我們未來為最終封頂、關閉和關閉後成本承擔的債務總額為19億美元,其中7240萬美元為短期費用。
此外,我們還受到一系列與環境保護有關的法律法規的約束,我們在正常的業務過程中對現場進行補救。我們的環境修復責任主要包括與修復地下水、地表水和土壤污染相關的成本,以及控制和遏制甲烷氣體遷移的成本以及相關的法律成本。截至2023年12月31日,我們的環境負債總額為4.854億美元,其中6920萬美元為短期負債。
有關我們的資產報廢義務和環境負債的更多細節,請參見附註8,垃圾填埋與環境成本本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
股份回購
2020年10月,我們的董事會批准了一項20億美元的股票回購授權,從2021年1月1日起生效,延長至2023年12月31日。2023年10月,我們的董事會批准了一項30億美元的股票回購授權,從2024年1月1日起生效,並延長至2026年12月31日。根據現行計劃,根據適用的聯邦證券法,股票回購可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行。雖然董事會已經批准了這一計劃,但任何購買普通股的時間、價格和購買普通股的股票數量將由我們的管理層酌情決定,並將取決於市場狀況和其他因素。股份回購計劃可隨時延長、暫停或終止。截至2023年12月31日,我們2023年10月回購計劃下的剩餘授權購買能力為30億美元。
現金流量活動摘要
以下各段討論了2023年和2022年現金流量變化的主要組成部分。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流(單位:百萬美元): | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,617.8 | | | $ | 3,190.0 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (3,666.8) | | | $ | (4,423.0) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 61.9 | | | $ | 1,344.2 | |
經營活動提供的現金流
影響我們2023年和2022年業務現金流比較的最重要項目摘要如下。
資產和負債的變化,扣除業務收購和資產剝離的影響,2023年我們的運營現金流減少了9060萬美元,而2022年同期減少了2.31億美元,主要原因如下:
•我們的應收賬款,不包括壞賬準備和客户信貸的變化,在2023年增加了7130萬美元,原因是賬單扣除收款的時間安排,而2022年同期增加了1.98億美元。截至2023年12月31日,我們的未償還天數為42.0天,即扣除遞延收入後的淨天數為30.9天,而截至2022年12月31日的未償還天數為43.3天,即扣除遞延收入後的淨天數為31.8天。
•與2022年的8,380萬美元相比,我們的預付費用和其他資產在2023年增加了2,980萬美元,這主要是由於我們估計的納税時間以及與基於雲的託管安排相關的成本增加導致我們的預付税款發生變化。2023年和2022年繳納所得税的現金分別為3.43億美元和1.85億美元。2023年和2022年繳納的所得税反映了我們持續投資於可再生能源的税收抵免帶來的好處。
•由於付款時間的原因,我們的應付賬款在2023年增加了8280萬美元,而2022年增加了1.064億美元。
•2023年,為封頂、關閉和關閉後債務支付的現金為6080萬美元,而2022年為6460萬美元。用於封頂、封閉和封閉後義務的現金減少,主要是由於我們某些堆填區的封頂和關閉後付款的時間安排所致。
•與2022年相比,2023年為補救義務支付的現金增加了20萬美元。
此外,2023年和2022年的利息支付現金分別為4.229億美元和3.115億美元,不包括我們的固定利率到浮動利率掉期的淨掉期結算。
我們使用運營現金流為資本支出、收購、股息支付、債務償還和股票回購提供資金。
用於投資活動的現金流
影響我們2023年和2022年投資活動所用現金流比較的最重要項目摘要如下:
•2023年的資本支出為16.311億美元,而2022年為14.54億美元。
•2023年房地產和設備銷售收入為2920萬美元,而2022年為3280萬美元。
•在2023年和2022年期間,我們分別使用了20.653億美元和30.385億美元進行收購和投資,扣除所獲得的現金,包括2022年收購美國生態公司所用的現金。2023年和2022年,我們分別從業務剝離中獲得了640萬美元和5060萬美元。
我們打算通過手頭現金、為資本支出持有的受限現金、運營現金流、我們的循環信貸安排、免税債券和其他融資來為資本支出和收購提供資金。
用於融資活動的現金流
影響我們在2023年和2022年融資活動中使用的現金流比較的最重要項目摘要如下:
•2023年期間,我們發行了22.00億美元的優先票據,扣除折扣和費用後的現金收益為21.723億美元。我們在2022年期間沒有發行優先票據。2023年,應付票據和長期債務的淨付款為11.897億美元,而2022年的淨收益為21.646億美元。有關更詳細的討論,請參閲財務狀況本管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析。
•在2023年期間,我們以2.618億美元的價格回購了180萬股票。在2022年期間,我們以2.035億美元的價格回購了160萬股票。
•2023年7月,我們的董事會批准將季度股息增加到每股0.535美元。2023年和2022年支付的股息分別為6.381億美元和5.929億美元。
•2023年和2022年,與收購相關的收購價格預留釋放和或有收購價格支付的現金分別為1,960萬美元和960萬美元。
財務狀況
債務義務
自.起2023年12月31日,我們有9.323億美元的本金債務在未來12個月內到期,其中包括某些融資租賃義務。我們所有的免税融資都由再營銷代理每季度或每半年進行一次標記,以有效地保持可變收益率,但有一筆免税融資例外,最初的再營銷期限為10年。債券持有人可以在每個利息期結束時將其返還給再營銷代理。如果再營銷代理無法再營銷我們的債券,再營銷代理可以將債券賣給我們。如果再營銷失敗,如2023年12月31日,我們在35億美元的無擔保循環信貸安排下可以為這些債券提供資金,直到它們成功發行。如果我們的商業票據計劃下的再借款失敗,我們目前可以在我們的信貸安排下為商業票據計劃下的借款金額提供資金,直到它們成功再借款。因此,我們將這些免税融資和商業票據計劃借款在我們的綜合資產負債表中歸類為長期貸款,截至2023年12月31日.
關於我們總債務組成部分的進一步討論,見附註9,債務本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
信貸安排
未承諾信貸安排
2022年1月,我們簽訂了一項2億美元的無擔保未承諾循環信貸安排(未承諾信貸安排)。未承諾信貸安排按雙方商定的年利率計息。未承諾信貸安排下的借款可用於營運資金、信用證和其他一般企業用途。管理我們的未承諾信貸安排的協議要求我們遵守某些契約。任何一方均可隨時終止未承諾信貸安排。自.起2023年12月31日和2022年12月31日,在我們的未承諾信貸安排下,我們沒有未償還的借款。
信貸安排
2021年8月,我們達成了一項30億美元的無擔保循環信貸安排(信貸安排)。信貸安排下的借款將於2026年8月到期。在信貸安排允許的情況下,我們有權要求將到期日兩次延長一年,但沒有任何貸款人承諾參與這一延期。信貸安排還包括一項功能,允許我們通過增加現有貸款人的承諾或增加新的貸款人,根據我們的選擇,增加總額高達10億美元的可獲得性。2023年10月,我們完成了將信貸安排規模擴大到35億美元的工作。
2023年2月,我們簽署了信貸安排第1號修正案(信貸安排修正案),增加了我們的子公司Use Canada Holdings,Inc.(加拿大借款人)作為信貸安排下的額外借款人。信貸安排修正案規定,(I)向加拿大借款人提供的所有貸款和(Ii)以加元計價的所有貸款的總和不得超過10億美元(加拿大昇華)。加拿大昇華是信貸安排項下總承諾的一部分,而不是補充。
美元信貸安排下的借款按基本利率、每日浮動SOFR或期限SOFR加上基於我們的債務評級的當前適用保證金0.910%計息(所有定義見信貸安排協議)。以加元計價的貸款按加拿大最優惠利率或加元提供利率計息,外加基於我們的債務評級的0.910%的當前適用保證金。截至2023年12月31日,加拿大昇華貸款的未償還金額為2.015億美元,平均利率為6.364%。
信貸安排將根據信貸安排協議和總承諾中定義的適用費率收取信貸費,無論使用情況如何。信貸安排可用於營運資金、資本支出、收購、信用證和其他一般企業用途。信貸安排協議要求我們遵守財務和其他契約。如果我們遵守這些公約,我們可以支付股息和回購普通股。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的信貸安排下分別有2.971億美元和250.0美元的未償還款項。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的信貸安排下分別有3.365億美元和3.476億美元的未償還信用證。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的商業票據計劃還有4.953億美元和10億美元的未償還本金借款(扣除發行的相關折扣)。因此,截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的信貸安排下的可用金額分別為23.712億美元和14.024億美元。
金融及其他契諾
信貸安排要求我們遵守金融和其他契約。如果我們不遵守這些公約,我們就不能支付股息或回購普通股。根據信貸安排進行的任何增量借款,亦須遵守有關條款,如未能履行這些條款,貸款人便可要求償還任何未償還貸款(這會對我們的流動資金造成不利影響)。此外,如果我們不遵守這些契約,如果我們在商業票據計劃下有失敗的再借款,我們就不能使用我們的信貸安排下的可用性來為我們目前根據商業票據計劃進行的借款提供資金。信貸安排規定,截至任何財政季度的最後一天,我們的總債務與EBITDA比率不得超過3.75%至1.00。在“提高比率期間”的情況下,如果一個會計季度的一項或多項收購涉及的總對價超過2.0億美元(觸發季度),則在觸發季度及之後的三個會計季度,總債務與EBITDA比率不得超過4.25至1.00。信貸安排還規定,在信貸安排協議的期限內,不得有超過兩個提高比率的時期。截至2023年12月31日,我們的總債務與EBITDA的比率約為2.9,而允許的最高比率為3.75。截至2023年12月31日,我們遵守了所有其他公約R我們的信貸安排.
EBITDA是一個非美國公認會計原則的衡量標準,它是按照我們的信貸安排協議中的定義進行計算的。在此背景下,EBITDA僅用於提供有關我們遵守債務契約的程度的信息,無法與其他公司使用的EBITDA或我們用於其他目的的EBITDA相比。
不遵守信貸安排下的財務及其他契諾,以及發生某些重大不利事件,將構成違約,並會讓信貸安排下的貸款人加快償還信貸安排下的所有債務。這可能會對財務保證的可用性產生不利影響。此外,信貸安排的到期加速構成我們的其他債務和衍生工具(包括我們的優先票據)的違約事件,因此,我們的優先票據也將受到到期加速的影響。如果出現這種加速,我們將沒有足夠的流動性來償還債務。如有需要,我們很可能需要根據信貸安排尋求修訂,以免除財務契約的責任,或以發行新債或股本或出售資產所得款項償還債務。如果到期日加快,我們可能無法修改信貸安排或籌集足夠的資本來償還此類債務。
定期貸款安排
2022年4月29日,我們簽訂了一項10億美元的無擔保定期貸款工具(Term Loan Finance),該工具將於2025年4月29日到期。定期貸款工具按基本利率或前瞻性SOFR計息,外加基於我們債務評級的適用保證金。截至2023年12月31日,未償還借款的現行利率為6.256%。本行可隨時預付定期貸款安排項下的全部或任何部分借款,而不收取任何罰款。
在……上面2022年5月2日,我們使用定期貸款機制的收益和信貸機制下的借款完成了對US Ecology的收購。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,定期貸款工具下的未償還借款分別為5.0億美元和10億美元。
商業票據計劃
於2022年5月,我們訂立一項商業票據計劃,以發行及出售本金總額不超過5.0億美元的無抵押商業票據(商業票據上限)。2022年8月,商業票據上限增加到10億美元,2023年10月,隨後增加到15億美元。截至2023年12月31日,未償還貸款的加權平均利率為5.508%,加權平均期限約為18天。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們根據該計劃發行和未償還的商業票據本金價值分別為4.96億美元和10億美元。在再借款失敗的情況下,我們目前在我們的信貸安排(如上所述)下可以為目前根據商業票據計劃借入的金額提供資金,直到成功再借入為止。因此,我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表中將這些借款歸類為長期借款。
高級票據和債券
於2023年3月,我們發行了4,000萬元於2029年到期的4.875釐優先債券(現有的2029年債券)及8,000萬元於2034年到期的5.000釐優先債券(即2034年到期的債券)。這些債券是無抵押和無從屬的,與我們的其他無擔保債務並駕齊驅。我們將票據的收益用於一般企業用途,包括償還未承諾信貸安排、商業票據計劃、信貸安排和定期貸款安排下的一部分未償還金額。由於定期貸款工具的償還,我們因提前清償與未攤銷遞延發行成本的應計部分20萬美元相關的債務而發生了非現金虧損。
在2023年12月,我們額外發行了價值3.5億元的2029年到期的4.875優先債券(新的2029年債券,以及現有的2029年債券,2029年債券)。在新發行的2029年債券生效後,2029年債券的本金總額為7.5億元未償還。新的2029年債券可與現有的2029年債券互換,綜合起來,2029年債券將被視為單一系列。
在二零二三年十二月,我們亦發行了總值六億五千萬元,息率5.000的優先債券,2033年到期(即債券)。與上述票據類似,這些新的優先票據的收益用於一般公司用途,包括償還未承諾信貸安排、商業票據計劃、信貸安排和定期貸款安排下的一部分未償還金額。
我們的優先票據和債券是一般無擔保債務。利息每半年支付一次。
衍生工具與套期保值關係
我們通過資本市場獲得融資的能力是我們金融戰略的一個重要組成部分。從歷史上看,我們通過組合使用固定利率和浮動利率債券來管理與執行這一戰略相關的風險,特別是在與利率波動有關的情況下。我們還不時簽訂利率互換和鎖定協議,以管理與利率相關的風險,要麼有效地將特定固定利率債務轉換為浮動利率(公允價值對衝),要麼在預期未來債務發行時鎖定利率(現金流對衝)。我們還收購併創新了一種浮動至固定利率掉期,被指定為與我們收購US Ecology相關的現金流對衝。
此外,我們修改了某些利率鎖定協議,延長了強制性到期日,並取消了它們作為現金流對衝的指定(延長後的利率鎖定)。此外,我們訂立抵銷利率掉期合約,以抵銷未來受延長利率鎖公平值波動影響的風險。
有關我們的衍生工具合約和對衝會計的説明,請參閲附註9,債務本公司經審計的綜合財務報表載於本年度報告第II部分,表格10-K的第8項。
免税融資
截至2023年12月31日,我們有12.806億美元的特定浮動利率免税融資未償還,期限從2024年到2053年不等。截至2022年12月31日,我們有11.82億美元的某些浮動利率免税融資未償還,期限從2023年到2051年不等。
融資租賃
截至2023年12月31日,我們的融資租賃負債為251.3美元,期限從2024年到2063年不等。截至2022年12月31日,我們有2.475億美元的融資租賃負債,期限從2023年到2063年不等。
信用評級
我們能否繼續進入債務資本市場和獲得新的融資工具,以及我們的借貸成本,取決於多種因素,包括市場狀況、我們的經營業績和保持良好的信用評級。截至2023年12月31日,我們的信用評級分別為標準普爾評級服務公司、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司的BBB+、Baa1和A-。如果我們的信用評級被下調,特別是任何下調至低於投資級的評級,我們以歷史上同樣的靈活性進入債券市場的能力,我們的資金成本和其他新債發行條款可能會受到不利影響。
表外安排
除了短期經營租賃和財務保證外,我們沒有表外債務或類似的債務,這些不被歸類為債務。本公司與關聯方之間並無任何交易或債務未予披露、合併或反映於本公司的財務狀況或經營業績中。我們沒有為任何第三方債務提供擔保。
季節性與惡劣天氣
惡劣或惡劣天氣可能會對我們的運營造成不利影響,這可能會增加我們現有合同下收集的廢物量(沒有相應的補償),延誤廢物的收集和處置,減少運往我們處置地點的廢物量,或延誤我們的垃圾填埋場和其他設施的建設或擴建。我們的運營也會受到惡劣天氣的有利影響,這可能會增加我們能夠為額外服務收費的情況下的浪費數量。
或有事件
關於我們的承諾和或有事項的説明,見附註8,垃圾填埋與環境成本,附註11,所得税和附註19,承付款和或有事項本公司經審計的綜合財務報表載於本年度報告第II部分,表格10-K的第8項。
財務保障
我們必須根據適用的環境法規向政府機構和各種其他實體提供財務保證,涉及我們的填埋作業封頂、關閉和關閉後的成本,並與我們在某些收集、填埋和轉運站合同下的表現有關。我們通過提供保證金、信用證或保險單(金融保證工具)或信託存款來滿足這些財務保證要求,這些保證金包括在我們綜合資產負債表中的受限現金和有價證券及其他資產中。封頂、關閉和關閉後費用的財務保證要求的金額由適用的州環境法規確定。封頂、關閉和關閉後費用的財務保證要求可能與部分垃圾填埋場有關
或者整個垃圾填埋場。一般來説,各州需要第三方工程專家來確定估計的封頂、關閉和關閉後的成本,這些成本用於確定垃圾填埋場所需的財務保證金額。所需的財務擔保金額可能,通常也將與根據美國公認會計準則確定和記錄的義務不同。與合同履行有關的財務保證要求的數額因合同而異。此外,我們必須為我們的保險計劃提供財務保證,併為某些履約義務提供抵押品。我們預計2024年期間財務擔保要求不會大幅增加,儘管金融擔保工具的組合可能會發生變化。
這些金融擔保工具是在正常業務過程中發行的,不被歸類為負債。由於我們目前對金融保險工具沒有負債,因此它們沒有反映在我們的綜合資產負債表中;然而,我們記錄了封頂、關閉和關閉後負債以及發生的保險負債。
關鍵會計判斷和估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的,必然包括管理層做出的某些估計和判斷。以下是我們認為對理解我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流最關鍵的會計政策,這些政策可能需要管理層對本質上不確定的事項做出主觀或複雜的判斷。我們的關鍵會計估計是指在作出估計時涉及重大不確定性的估計,並且這些估計的變化已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。因此,實際結果可能與我們的估計大不相同。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設進行估計,並持續評估這些估計。這些關鍵的會計政策、估計和判斷適用於我們所有的運營部門。
我們注意到以下這些領域的估計數可能會受到不確定性的影響。
垃圾填埋場會計
垃圾填埋場的運營成本被視為期間費用,本節不再進一步討論。
我們的堆填區資產和負債分為以下兩類,每一類都需要會計判斷和估計:
•作為資產資本化的垃圾填埋場開發成本。
•與我們的封頂、關閉和關閉後的負債相關的垃圾填埋場退役義務,從而產生相應的垃圾填埋場退役資產。
我們使用生命週期會計和消耗單位法來確認場地生命週期內的垃圾填埋場開發成本。在生命週期核算中,收購和建造場地的所有當前和未來資本化成本都是根據可用空域立方碼的消耗量計算並計入費用的。與最後封頂、關閉和關閉後有關的債務也按照消耗空域的單位進行資本化和攤銷。成本和空域估計至少每年由工程師進行一次。
堆填區發展成本
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的垃圾填埋場開發淨成本分別為47.454億美元和48.736億美元。這些估算的變化可能會對成本估算、通貨膨脹和適用法規的變化敏感。
工地許可證。要開發、建造和運營垃圾填埋場,我們必須獲得地方、州和聯邦各級各種監管機構的許可。批准程序需要進行初步的現場研究,以確定該地點是否適合進行垃圾填埋作業。最初的研究由我們的環境管理小組審查,然後提交給監管機構批准。在開發階段,如果我們認為很可能會批准選址,我們將在選址後但在收到所有所需許可證之前產生的某些成本資本化。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•法律或法規要求的改變可能會導致垃圾填埋場許可程序的改變。這些變化可能會使獲得和維護垃圾填埋許可證變得更加困難和昂貴。
•進行的研究可能不準確,這可能導致許可證被拒絕或吊銷,並改變會計假設。可能存在研究中沒有確定的情況,這可能會使該地點不適合作為垃圾填埋場,並可能導致許可證被拒絕。拒絕或撤銷許可證可能會損害垃圾填埋場資產的記錄價值。
•如果鄰近各方、私人公民團體或其他人反對我們獲得、維護或擴大許可證的努力,可能會導致許可證被拒絕、吊銷或暫停,這可能會對垃圾填埋場的經濟生存能力產生不利影響,並可能損害垃圾填埋場的記錄價值。由於反對我們獲得許可、隨着項目進展改進技術信息或與項目相關的預期經濟發生變化,我們可能決定縮小項目範圍或放棄項目,這可能會導致資產減值。
技術垃圾填埋場設計。*在收到初步監管批准後,準備技術垃圾填埋場設計。我們的環境管理小組將審查技術設計,其中包括開發和建造垃圾填埋場所有組件的詳細規範,包括所需材料的類型和數量。技術設計提交給監管機構審批。一旦技術設計獲得批准,監管機構就會發放開發和運營垃圾填埋場的許可證。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•改變立法或法規要求可能需要改變垃圾填埋場的技術設計。這些變化可能會使滿足新的設計標準變得更加困難和昂貴。
•經批准的技術設計要求可能需要在將來的某個時間點進行修改。
•技術設計可能不準確,並可能導致建築成本增加、難以獲得許可或使用費率確認不適當的垃圾填埋場開發成本和資產報廢債務的攤銷。
允許的和可能的垃圾填埋場處置能力。技術設計中包括了決定堆填區最終處置能力的因素。這些因素包括堆填區的發展面積,例如挖掘深度、堆填區高度和斜坡建造角度等。垃圾填埋場的處理能力以立方碼為單位計算。然後,根據在垃圾填埋場剩餘使用年限內達到的特定場地的預期密度,將這種體積測量換算成以噸為單位的處置能力。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•由於立法或法規設計要求的變化,對未來處置能力的估計可能會發生變化。
•廢物密度可能會因操作條件的不同而有所不同,包括廢物壓實方法、場地設計、氣候和廢物的性質。
•容量以立方碼定義,但收到的廢物以噸為單位。每立方碼的噸數根據廢物的類型和我們的壓實率而不同。
開發成本。技術設計規格中詳述的費用類型一般包括挖掘、天然和合成襯墊、建造滲濾液收集系統、安裝甲烷氣體收集系統和監測探頭、安裝地下水監測井、建造滲濾液管理設施以及與場地開發有關的其他費用。我們每年通過將估計成本與第三方投標或合同安排進行比較,審查每年成本估計的變化是否合理,並將由此產生的每英畝開發成本與前期成本進行比較,來審查我們成本估計的充分性。該等開發成本連同因收購、設計及準許堆填區而產生的任何成本(包括資本化利息)於產生時計入資產負債表上的堆填區資產。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•由於需求水平以及所需材料和勞動力的可用性,未來建築材料和第三方勞動力的實際成本可能不同於我們估計的成本。技術設計可能會因意外的操作條件、法規變化或立法變化而改變。
垃圾填埋場開發資產攤銷。為了使與垃圾填埋場資產相關的費用與垃圾填埋場運營產生的收入相匹配,我們根據垃圾填埋場接收的廢物,按每噸的運營年限對垃圾填埋場開發資產進行攤銷。垃圾填埋場資產在垃圾填埋場使用年限結束時全額攤銷。每噸費率的計算方法是將垃圾填埋場開發資產淨值加上垃圾填埋場預計未來開發成本(如上所述)的總和除以垃圾填埋場的估計剩餘處置能力。預期的未來開發成本不是誇大或貼現,而是以名義美元表示。這一比率適用於在垃圾填埋場接受的每噸,以達到該期間的攤銷費用。
攤銷率可能對垃圾填埋場的原始成本基礎很敏感,包括購置成本,而購置成本又由地理位置和市場價值決定。我們通過業務收購和收購獲得大量垃圾填埋場資產
在收購時根據公允價值對其進行估值。攤銷率還受到工地特定的工程和成本因素的影響。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•我們未來開發成本估計或處置能力的變化通常會導致我們的攤銷率發生變化,並將對攤銷費用產生預期影響。預計成本的意外大幅增加或處置能力的減少可能會影響垃圾填埋場的持續經濟可行性,並導致資產減值。
我們最少每年更新每個堆填區未來發展成本和剩餘卸置容量的估計數字。這些費用和處置能力估計數每年由高級業務管理層審查和批准。費用估計數和處置能力的變化預期反映在每年更新的垃圾填埋場攤銷率中。見我們的經營成果本管理層的財務狀況和經營結果的討論和分析部分,用於討論我們的垃圾填埋場枯竭和攤銷的變化。
垃圾填埋場資產報廢義務
我們有兩種與垃圾填埋場相關的退休義務:(1)封頂和(2)封閉和關閉後。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們與封頂、關閉和關閉後相關的資產報廢義務分別為19.372億美元和17.864億美元。這些估計的變化可能會對可用空域、成本估計、通貨膨脹、我們的信用調整後的無風險利率和適用法規的變化敏感。
在每個離散的封頂事件中消耗空域時,在垃圾填埋場運營期間發生的與最終封頂活動相關的義務按消費單位確認。在垃圾填埋場停止運營後發生的與關閉和關閉後活動有關的義務按消耗單位確認,因為空氣空間在整個垃圾填埋場的整個生命週期內都在消耗。垃圾填埋場報廢債務在相關負債確認和攤銷時資本化,根據債務的性質,使用消耗單位法對封頂事件中消耗的空域或整個填埋場內消耗的空域進行攤銷。所有債務最初均按估計公允價值計量。公允價值是以現值為基礎,使用通貨膨脹率和產生負債時有效的經信貸調整的無風險利率計算的。最終封頂、關閉和關閉後的未來成本至少每年由工程師制定,並使用估計的未來付款日期和通貨膨脹率預測膨脹到未來價值。
垃圾填埋場封頂。隨着每個垃圾填埋場內的個別區域達到飽和,我們必須按照垃圾填埋場許可證對這些區域進行封頂和關閉。這些要求在每個垃圾填埋場的技術設計中都有詳細説明,並由頒發垃圾填埋場許可證的監管機構進行審查和批准。
關閉和關閉後。關閉成本是在垃圾填埋場停止接收廢物後,但在被認證為關閉之前發生的成本。在整個垃圾填埋場達到飽和並被證明關閉後,我們必須繼續對該場地進行關閉後的維護和監測,這段時間一般為30年。與關閉和關閉後所需費用有關的費用一般包括場地維護、監測甲烷氣體收集系統和地下水系統,以及場地停止接受廢物後開展的其他活動。與關閉後監測相關的成本一般包括地下水採樣、分析和統計報告、與天然氣系統運營和維護相關的第三方勞動力、滲濾液的運輸和處置以及與最終封頂相關的侵蝕控制成本。
垃圾填埋場的退休義務、負債和資產。根據填埋許可證的規定,對每個垃圾填埋場進行封頂、關閉和監測所需的未來總成本的估計每年都會更新。這些估計包括通貨膨脹、未來現金流出的具體時間,以及預計流入封頂活動的垃圾流量。我們的成本估計使用通貨膨脹估計,該估計每年更新,並基於十年平均消費者價格指數(2023年2.0%和2022年1.9%)。
具體封頂事件的剩餘封頂費用和每個垃圾填埋場的其餘封頂和關閉後費用的現值按每噸計入。這些負債是在堆填區的處置能力耗盡時產生的。
封頂、關閉和關閉後負債按分層記錄,並使用發生債務時有效的信用調整無風險利率進行貼現(2023年為5.3%,2022年為4.2%)。
報廢債務每年都會增加,以反映時間的流逝,方法是按用於計算每一層記錄負債的加權平均信貸調整無風險率累加餘額。這筆增值計入了運營費用。實際現金支出減少了資產報廢債務負債。
相應的報廢債務資產以與封頂、結賬和結賬後負債增加相同的價值入賬。當處置能力耗盡時,報廢債務資產按每噸攤銷至費用。每噸費率是通過除以每個已記錄的報廢債務資產淨賬簿的總和來計算的
剩餘處置能力對報廢債務資產的價值和預期未來增加。根據與每個單獨的封頂事件有關的處置能力,為該事件確定每噸費率。關閉和關閉後的每噸費率以垃圾填埋場的總處置能力為基礎。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•法律或法規要求的變化,包括封頂、關閉活動或關閉後監測活動、所使用材料的類型和數量或關閉後護理期限的變化,可能會導致我們的成本估計發生變化。
•由於預期廢物流量的變化、空域壓實估計的變化或關閉堆填區的支出時間的變化以及全額發生但未支付的封頂事件導致的堆填區退役義務的變化,將於預期的運營結果中記錄。這可能會導致意外的費用增加或減少。
•出售產能利用的實際時間可能與預計的時間不同,導致攤銷和增值費用在確認封頂、關閉和關閉後負債的時間上存在差異。
•通貨膨脹率的變化可能會影響我們未來的實際成本和總負債。
•我們資本結構或市場狀況的變化可能會導致用於貼現負債的經信貸調整的無風險利率發生變化,這可能會導致未來記錄的負債、資產和費用發生變化。
•根據對與垃圾填埋場封頂設計、關閉後監測要求或通貨膨脹率或貼現率有關的新事實和新情況的評估,未來攤銷率可能會發生變化。
我們每年都會更新我們對每個堆填區未來封頂、關閉和關閉後的成本以及未來處置能力的估計。我們成本估計或支出時間的修訂立即確認為封頂、關閉和關閉後負債以及相應的退休債務資產的增加或減少。資產變動會導致預期應用的攤銷率變動,但全額封頂事件及封閉堆填區除外,因相關處置能力已耗盡,有關變動會立即記錄於經營業績內。見我們的經營成果本管理層的財務狀況和經營結果的討論和分析部分,用於討論我們的垃圾填埋場枯竭和攤銷的變化。
允許的和可能的處置能力。處置能力是由堆填區許可證上詳細説明的規格決定的。我們將這一處置能力歸類為允許的。我們還將可能擴大的處置能力計入我們的剩餘處置能力估計中,因此包括通過許可證擴大的方式尋求的額外處置能力。可能的擴建出售產能尚未獲得適用監管機構的最終批准,但我們已確定已滿足某些關鍵標準,很可能成功完成擴建。我們制定了六個標準,在將擴展區域指定為可能擴展空域之前必須滿足這些標準。我們認為,滿足所有這些標準表明,納入我們的堆填區成本的擴大空域很有可能獲得批准。然而,由於這些標準中的一些是判斷性的,它們可能會排除最終將被允許的擴張空域,或者包括將不被允許的擴張空域。在這兩種情況下,我們的攤銷、損耗和增值費用都可能發生重大變化。我們將處置能力歸類為可能擴展空域的內部標準如下:
•我們擁有與擴展空域相關的土地或根據期權協議對其進行控制;
•我們承諾為擴建項目提供資金和適當的資源支持;
•沒有發現與該項目有關的致命缺陷或障礙,包括政治障礙;
•該項目正在取得進展;
•擴張是可以在合理的時間框架內實現的;以及
•我們相信,我們很可能會獲得擴建許可。
在成功達到這些標準後,計劃擴建所產生的處置能力將計入我們剩餘的處置能力估計中。此外,為了計算堆填區的攤銷和封頂、關閉和關閉後的比率,我們計入了開發、建造、關閉和監測相關可能擴大的處置能力的增量成本。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•由於未能獲得最終的地方、州、省或聯邦許可或其他未知原因,我們可能無法成功獲得可能擴大處置能力的許可。如果我們不能成功地
獲得可能擴大處置能力的許可,或我們獲得批准的處置能力低於估計時,我們的估計總成本和處置能力都將減少,這通常會提高我們對垃圾填埋場攤銷和封頂、關閉和關閉後應計費用收取的費率。處置能力的意外下降也可能導致資產減值。
環境責任
我們受到一系列與環境保護有關的法律法規的約束,我們在正常的業務過程中對現場進行補救。根據目前的法律和法規,我們可能負責在我們擁有或運營的地點進行環境補救,包括我們收購的地點,或者我們已經(或我們收購的公司已經)交付廢物的地點。我們的環境修復責任主要包括與修復地下水、地表水和土壤污染相關的成本,以及控制和遏制甲烷氣體遷移的成本以及相關的法律成本。為了評估我們在這些地點的最終責任,我們評估了幾個因素,包括每個確定的地點的污染性質和程度、所需的補救方法、支出的時間、潛在責任方之間的責任分配以及這些各方的財務可行性。我們應計與環境補救義務相關的成本,當該等成本根據或有損失的會計核算是可能且可合理估計時。我們定期審查所有環境事項的狀況,並根據需要更新我們對補救的可能性和未來支出的估計。這些審查導致的負債變化目前在已知調整期間的收益中確認。對估計數的調整在短期內是合理的,並可能導致記錄金額的變化。除在某些企業合併中承擔的債務外,環境債務以未貼現的方式入賬。在某些業務合併中承擔的環境責任最初按折現法進行估計,並隨着時間的推移通過計入利息支出增加到全額價值。由於估計成本和結算的數額和時間的變化而產生的調整可能導致這些債務的增加或減少,並按最初估計的貼現基礎計算。這些調整在已知時計入營業收入。我們每年對我們的環境義務進行全面審查,並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。見我們的經營成果《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》一節,用於討論我們的補救調整。我們沒有減少我們記錄的從其他潛在責任方或保險公司追回的負債。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們分別承擔了4.854億美元和4.875億美元的環境債務。這些估計的變化可能對成本估計的變化、估計成本和結算的時間、通貨膨脹、我們的信貸調整後的無風險利率和適用的法規的變化很敏感。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•我們不能準確地確定我們的環境補救責任的最終金額。我們對這些負債的估計需要對不確定的未來事件做出假設。因此,隨着獲得關於污染的性質或程度、所需的補救方法、支出的時間、確定的潛在責任方之間責任的最終分配、這些方的財務可行性以及與此事有利害關係的政府機構或私人方的行動等更多信息,我們的估計可能會發生重大變化。實際的環境成本可能會超過我們目前和未來應計的這些成本,任何調整都可能是實質性的。
•由於估計的未來訴訟費用的變化,實際數額可能與估計的負債有所不同,以便最終解決這一問題。
•未預料到的環境負債可能會導致我們的綜合損益表發生重大費用。
保險準備金及相關費用
我們的工人賠償、商業一般責任、商用汽車責任和環境責任保險政策是高免賠額或保留計劃。免賠額或保留額從300萬美元到1000萬美元不等。與難民相關的健康福利還受高免賠額保險單的約束。免賠額或保留額的應計金額基於提交的索賠以及索賠發展和已發生但未報告的索賠的精算估計。截至2023年和2022年12月31日,我們的保險準備金分別為5.654億美元和5.026億美元。這些估計的變化可能對索賠頻率、嚴重程度和和解金額的變化很敏感。
這些估計數受以下因素的不確定性影響:
•事故率,包括頻率和嚴重性以及其他精算假設可能會發生變化,導致我們目前和未來精算確定的債務發生變化,這將反映在我們在已知此類調整的期間的綜合收益表中。
•已記錄的準備金可能不足以支付今後的索賠。對最終索賠付款所記錄的估計數所作的任何調整,將反映在已知這些調整的各期間的合併損益表中。
•履行我們義務的和解成本,包括法律和醫療保健成本,可能會增加或減少,導致我們目前對保險準備金的估計發生變化。
新會計準則
有關可能影響我們的新會計準則的説明,請參見附註2,重要會計政策摘要本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們金融工具的主要市場風險敞口是美國利率的變化和SOFR的波動。我們打算通過組合使用固定利率和浮動利率債券來管理利率風險。我們的浮動利率債務的賬面價值接近公允價值,因為利率是可變的,因此接近具有類似風險和到期日的工具的當前市場利率。我們債務的公允價值是在資產負債表日期確定的,可能會發生變化。我們有 歷史上簽訂了多個互換協議,指定為現金流對衝,以管理我們的可變利率債務利率波動的風險敞口。
下表提供了有關我們某些對市場敏感的金融工具的信息,構成前瞻性陳述。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預期到期日 | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 截至 2023年12月31日 |
固定利率債務: | | | | | | | | | | | | | | | |
未償還金額(單位:百萬) | $ | 911.6 | | | $ | 864.5 | | | $ | 511.0 | | | $ | 660.6 | | | $ | 811.4 | | | $ | 6,622.2 | | | $ | 10,381.3 | | | $ | 9,886.0 | |
可變利率債務: | | | | | | | | | | | | | | | |
未償還金額(單位:百萬) | $ | 20.7 | | | $ | 500.0 | | | $ | 874.9 | | | $ | — | | | $ | 30.0 | | | $ | 1,012.5 | | | $ | 2,438.1 | | | $ | 2,573.0 | |
上述固定和可變利率債務總額不包括剩餘的非現金折扣、溢價和對公允價值的調整,總額為1.297億美元。
截至2023年12月31日,我們有22.322億美元的本金浮動利率債務和利率掉期合同,名義價值為3.5億美元。如果我們的可變利率債務的利率上升或下降100個基點,年化利息支出和利息淨現金支付將增加或減少約2000萬美元。這一分析沒有反映利率對其他項目的影響,如新增借款和對經濟的影響。見注9,債務,關於我們如何管理利率風險的進一步信息,請參閲本表格10-K第二部分第8項經審計的綜合財務報表的附註。
燃料價格風險
燃料成本是一筆可觀的運營費用。在經濟上可行時,我們可能會簽訂新的燃料對衝、續簽合同或採取其他戰略來減輕市場風險。截至2023年12月31日,我們沒有到位的燃料對衝。雖然我們向大多數客户收取燃料回收費用,但我們無法向所有客户收取此類費用。
按照目前的消費水平,我們認為柴油價格每加侖20美分的變化將使我們的燃料成本每年增加約2700萬美元。抵消燃料費用的這些變化將導致我們向客户收取的燃料回收費用發生變化。按照目前的參與率,我們相信柴油價格每加侖20美分的變化將使我們的燃料回收費用每年增加約3600萬美元。
我們的業務還需要使用某些以石化為基礎的產品(如我們垃圾填埋場的襯墊),其成本可能會因石化產品的價格而異。石化產品價格的上漲可能會增加這些產品的成本,這將增加我們的運營和資本成本。我們也容易受到供應商提高燃料回收費用的影響。
2023年,我們的燃料成本為5.416億美元,佔收入的3.6%,而2022年為6.311億美元,佔收入的4.7%。
大宗商品價格風險
我們從我們的回收中心銷售回收的材料,如舊瓦楞紙箱和舊新聞紙。回收商品的市場供需變化導致商品價格波動。在過往期間,我們已訂立衍生工具,例如掉期和指定為現金流對衝的無成本套期,以管理我們對這些商品價格變動的風險敞口。截至2023年12月31日,我們沒有對回收商品進行對衝。
按照目前的產量和材料組合,我們認為回收商品價格每噸10美元的變化將使年收入和運營收入增加約1000萬美元。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,回收加工和商品銷售的收入分別為3.123億美元和3.591億美元。
第八項。財務報表和補充數據 | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 64 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(PCAOB ID:42) | 66 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 67 |
合併報表S先生截至2023年12月31日止三個年度的收入 | 68 |
截至2023年12月31日止三個年度的綜合全面收益表 | 69 |
截至2023年12月31日止三個年度各年的合併股東權益表 | 70 |
截至2023年12月31日止期間三個年度各年的合併現金流量表 | 71 |
合併財務報表附註 | 72 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Republic Services,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附的共和服務公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2024年2月28日的報告,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。 | | | | | | | | |
| | 垃圾填埋場開發資產攤銷 |
有關事項的描述 | | 截至2023年12月31日,公司的垃圾填埋場開發資產的賬面淨值總計為47.454億美元,2023年相關的垃圾填埋場開發資產攤銷費用為4.709億美元。在計算攤銷費用時使用的重要假設包括與土地、許可、單元建設和垃圾填埋場的環境結構有關的估計未來開發成本,相對於迄今消耗的空域和估計的總可用空域。這些假設對垃圾填埋場開發資產攤銷總費用有重大影響。如合併財務報表附註2所述,費用和空域估計數至少每年編制一次,或在重大事實發生變化時更頻繁地編制。 |
| | | | | | | | |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 由於計算費用時使用的假設具有高度判斷性,審核垃圾填埋場開發資產攤銷費用非常複雜,需要專家參與以幫助我們評估估計的未來開發成本和某些假設,以預測估計的可用空域總數。 |
| | 我們測試瞭解決與垃圾填埋場開發資產攤銷費用的計量和評估相關的重大錯報風險的控制措施。例如,我們測試了對未來垃圾填埋場開發成本估計的控制,以及管理層對假設的審查,以預測估計的可用空域總數。 |
| | 為了測試垃圾填埋場開發資產攤銷費用,我們的審計程序包括評估方法和測試上文討論的與公司使用的基礎成本和空域數據相關的重大假設。我們將管理層使用的重要假設與歷史趨勢進行了比較,如果有的話,還將其與接受相同類型廢物的同等規模的垃圾填埋場進行了比較。我們還測試了用於制定攤銷費用的歷史數據的完整性和準確性。關於可用空域,我們通過將空域與歷史估計和年度航空調查進行比較,評估了該公司對垃圾填埋場處置能力的估計。我們邀請了安永工程專家協助我們評估估計的未來開發成本和某些假設,以預測估計的可用空域總數。 |
| | 垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後的成本 |
有關事項的描述 | | 截至2023年12月31日,公司的垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後成本的賬面價值總計19.372億美元。如綜合財務報表附註2及附註8所述,最終封頂、結清及結清後的資產報廢負債按其估計公允價值計量。管理層至少每年更新一次用於估計資產報廢債務的假設,如果重大事實發生變化,則更頻繁地更新。這些假設包括與每個垃圾填埋場最後封頂、關閉和關閉後活動有關的估計未來費用、迄今消耗的空域、估計可用空域、預計年噸位、預計封頂、關閉和關閉後活動的時間以及估計的通貨膨脹率和貼現率。這些假設對估計的資產報廢債務有重大影響。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 由於測量過程中使用的假設具有高度判斷性,因此審計垃圾填埋場資產報廢債務非常複雜,需要專家參與以協助我們評估封頂、關閉和關閉後活動的估計成本,以及預測估計可用空域總數的某些假設。 |
| | 我們測試了應對與資產報廢債務的完整性、計量和估值相關的重大錯報風險的控制措施。例如,我們測試了對管理層開發垃圾填埋場資產報廢義務模型的控制,以估計未來的負債和管理層對數據輸入和預測的審查。 |
| | 為了測試垃圾填埋場資產報廢義務,我們的審計程序包括評估公司使用的方法、測試評估中包括的活動(例如氣體監測和滲濾液管理)的完整性、測試上文討論的重大假設以及公司在制定這些假設時使用的基本成本和其他估計。我們將管理層使用的重要假設與歷史趨勢進行了比較,如果有的話,還將其與接受相同類型廢物的同等規模的垃圾填埋場進行了比較。我們還測試了用於準備估計的歷史數據的完整性和準確性。我們邀請安永工程專家協助我們評估封頂、關閉和關閉後活動的估計成本,以及假設與歷史趨勢發生重大變化的原因,並確定與歷史趨勢的變化是否適當和及時。安永工程專家還參與了對某些假設的評估,以預測估計的可用空域總數。 |
/s/ 安永律師事務所
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
亞利桑那州鳳凰城
2024年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致Republic Services,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對共和服務股份有限公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,Republic Services,Inc.(本公司)截至2023年12月31日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了Republic Services,Inc.截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月31日期間每個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益和現金流量表,以及相關附註和我們於2024年2月28日發佈的報告,就此發表了無保留意見。
如所附《共和國服務公司管理層對財務報告的內部控制S報告》所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括本公司2023年綜合財務報表中的內部控制,其內部控制約佔截至2023年12月31日年度收入的1%。我們對公司財務報告的內部控制審計也不包括對WasteCo Holdings Inc.、從GFL Environmental Inc.收購的垂直整合的一系列業務、高級化學運輸有限責任公司和中德克薩斯垃圾公司的財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制,並對所附《共和國服務股份有限公司S財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
亞利桑那州鳳凰城
2024年2月28日
共和服務公司
合併資產負債表
(單位:百萬,不包括每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 140.0 | | | $ | 143.4 | |
應收賬款,減去可疑賬款和其他備抵美元83.2及$51.9,分別 | 1,768.4 | | | 1,677.2 | |
預付費用和其他流動資產 | 472.6 | | | 536.5 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,381.0 | | | 2,357.1 | |
受限制現金和有價證券 | 163.6 | | | 127.6 | |
財產和設備,淨額 | 11,350.9 | | | 10,744.0 | |
商譽 | 15,834.5 | | | 14,451.5 | |
其他無形資產,淨額 | 496.2 | | | 347.2 | |
其他資產 | 1,183.9 | | | 1,025.5 | |
總資產 | $ | 31,410.1 | | | $ | 29,052.9 | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,411.5 | | | $ | 1,221.8 | |
應付票據和長期債務的當期到期日 | 932.3 | | | 456.0 | |
遞延收入 | 467.3 | | | 443.0 | |
應計垃圾填埋場和環境成本,當前部分 | 141.6 | | | 132.6 | |
應計利息 | 104.1 | | | 79.0 | |
其他應計負債 | 1,171.5 | | | 1,058.3 | |
流動負債總額 | 4,228.3 | | | 3,390.7 | |
長期債務,扣除本期債務 | 11,887.1 | | | 11,329.5 | |
應計垃圾填埋場和環境成本,扣除當前部分 | 2,281.0 | | | 2,141.3 | |
遞延所得税和其他長期税務負債,淨額 | 1,526.8 | | | 1,528.8 | |
保險準備金,扣除流動部分 | 348.8 | | | 315.1 | |
其他長期負債 | 594.6 | | | 660.7 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.01每股;50授權股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;750授權股份;320.7和320.3已發行的股票分別包括國庫持有的股份 | 3.2 | | | 3.2 | |
額外實收資本 | 2,900.8 | | | 2,843.2 | |
留存收益 | 8,433.9 | | | 7,356.3 | |
庫存股,按成本計算;6.1和4.2分別為股票 | (783.5) | | | (504.6) | |
累計其他綜合收益,税後淨額 | (12.1) | | | (12.1) | |
道達爾共和服務公司股東權益 | 10,542.3 | | | 9,686.0 | |
合併子公司的非控股權益 | 1.2 | | | 0.8 | |
股東權益總額 | 10,543.5 | | | 9,686.8 | |
總負債和股東權益 | $ | 31,410.1 | | | $ | 29,052.9 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
共和服務公司
合併損益表
(單位:百萬,不包括每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 14,964.5 | | | $ | 13,511.3 | | | $ | 11,295.0 | |
費用: | | | | | |
運營成本 | 8,942.2 | | | 8,205.0 | | | 6,737.7 | |
折舊、攤銷和損耗 | 1,501.4 | | | 1,351.6 | | | 1,185.5 | |
吸積 | 97.9 | | | 89.6 | | | 82.7 | |
銷售、一般和行政 | 1,608.7 | | | 1,454.3 | | | 1,195.8 | |
對多僱主養恤基金提取負債的調整 | 4.5 | | | (1.6) | | | — | |
業務剝離和減損(收益)損失,淨 | (3.6) | | | (6.3) | | | 0.5 | |
重組費用 | 33.2 | | | 27.0 | | | 16.6 | |
營業收入 | 2,780.2 | | | 2,391.7 | | | 2,076.2 | |
利息支出 | (508.2) | | | (395.6) | | | (314.6) | |
未合併權益法投資損失 | (94.3) | | | (165.6) | | | (188.5) | |
債務清償損失 | (0.2) | | | — | | | — | |
利息收入 | 6.5 | | | 3.3 | | | 2.5 | |
其他收入(費用),淨額 | 7.5 | | | (2.3) | | | (0.5) | |
所得税前收入 | 2,191.5 | | | 1,831.5 | | | 1,575.1 | |
所得税撥備 | 460.1 | | | 343.9 | | | 282.8 | |
淨收入 | 1,731.4 | | | 1,487.6 | | | 1,292.3 | |
歸屬於合併子公司非控股權益的淨利潤 | (0.4) | | | — | | | (1.9) | |
Republic Services,Inc.應佔淨利潤 | $ | 1,731.0 | | | $ | 1,487.6 | | | $ | 1,290.4 | |
Republic Services,Inc.應佔每股基本收益股東: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 5.47 | | | $ | 4.70 | | | $ | 4.05 | |
加權平均已發行普通股 | 316.2 | | | 316.5 | | | 318.8 | |
Republic Services,Inc.應佔每股稀釋收益股東: | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 5.47 | | | $ | 4.69 | | | $ | 4.04 | |
已發行普通股和等值普通股加權平均 | 316.7 | | | 317.1 | | | 319.4 | |
普通股每股現金股息 | $ | 2.06 | | | $ | 1.91 | | | $ | 1.77 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
共和服務公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 1,731.4 | | | $ | 1,487.6 | | | $ | 1,292.3 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
對衝活動: | | | | | |
| | | | | |
已實現(收入)損失重新分類為盈利 | (9.3) | | | 1.1 | | | 4.6 | |
未實現收益 | 14.0 | | | 8.4 | | | — | |
養老金活動: | | | | | |
養老金計劃義務資金狀況的變化 | (0.3) | | | (2.0) | | | (6.8) | |
外幣活動: | | | | | |
外幣折算未實現虧損 | (4.4) | | | (5.0) | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | 2.5 | | | (2.2) | |
綜合收益 | 1,731.4 | | | 1,490.1 | | | 1,290.1 | |
非控股權益應佔綜合收益 | (0.4) | | | — | | | (1.9) | |
Republic Services,Inc.應佔綜合收益 | $ | 1,731.0 | | | $ | 1,490.1 | | | $ | 1,288.2 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
共和服務公司
合併股東權益報表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共和服務公司股東權益 | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 財務處 庫存 | | 累計其他綜合虧損,税後淨額 | | 合併子公司的非控股權益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | 股票 | | 金額 | | |
2020年12月31日的餘額 | 318.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2,741.4 | | | $ | 5,751.8 | | | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (12.4) | | | $ | 4.9 | | | $ | 8,488.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,290.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1,292.3 | |
衍生工具價值變化,扣除税款美元1.6 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | |
員工福利計劃負債調整,扣除税款$(2.4) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.8) | | | — | | | (6.8) | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (563.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (563.0) | |
普通股發行 | 0.8 | | | — | | | 10.5 | | | — | | | (0.2) | | | (22.5) | | | — | | | — | | | (12.0) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 60.3 | | | (3.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56.7 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | | | (252.2) | | | — | | | — | | | (252.2) | |
購買少數股東權益 | — | | | — | | | (22.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | (27.5) | |
已支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (1.2) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 319.6 | | | 3.2 | | | 2,789.5 | | | 6,475.6 | | | (2.4) | | | (274.8) | | | (14.6) | | | 0.8 | | | 8,979.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,487.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,487.6 | |
衍生工具價值變化,扣除税款美元3.4 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.5 | | | — | | | 9.5 | |
員工福利計劃負債調整,扣除税款$(0.7) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | | | (2.0) | |
外幣折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | — | | | (5.0) | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (603.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (603.4) | |
普通股發行 | 0.7 | | | — | | | 12.7 | | | — | | | (0.2) | | | (26.3) | | | — | | | — | | | (13.6) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 41.8 | | | (3.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.3 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | (203.5) | | | — | | | — | | | (203.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的分配 | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 320.3 | | | 3.2 | | | 2,843.2 | | | 7,356.3 | | | (4.2) | | | (504.6) | | | (12.1) | | | 0.8 | | | 9,686.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,731.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 1,731.4 | |
衍生工具價值變化,扣除税款美元1.7 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | | | — | | | 4.7 | |
員工福利計劃負債調整,扣除税款$(0.1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
外幣折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.4) | | | | | (4.4) | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (650.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (650.0) | |
普通股發行 | 0.4 | | | — | | | 13.7 | | | — | | | (0.1) | | | (14.9) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 43.9 | | | (3.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40.5 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (264.0) | | | — | | | — | | | (264.0) | |
已支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的餘額 | 320.7 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2,900.8 | | | $ | 8,433.9 | | | (6.1) | | | $ | (783.5) | | | $ | (12.1) | | | $ | 1.2 | | | $ | 10,543.5 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
共和服務公司
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金: | | | | | |
淨收入 | $ | 1,731.4 | | | $ | 1,487.6 | | | $ | 1,292.3 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | | | |
折舊、攤銷、損耗和增值 | 1,599.3 | | | 1,441.2 | | | 1,268.2 | |
非現金利息支出 | 85.8 | | | 71.6 | | | 70.5 | |
基於股票的薪酬 | 40.9 | | | 38.8 | | | 57.0 | |
遞延税金準備(福利) | 101.7 | | | 181.1 | | | (15.5) | |
可疑賬户撥備,扣除調整數 | 53.2 | | | 41.5 | | | 19.9 | |
債務清償損失 | 0.2 | | | — | | | — | |
資產處置(收益)損失和資產減損,淨額 | (1.2) | | | (9.2) | | | 0.4 | |
| | | | | |
環境調整 | 2.0 | | | 2.9 | | | 0.5 | |
未合併權益法投資損失 | 94.3 | | | 165.6 | | | 188.5 | |
其他非現金項目 | (1.6) | | | (0.1) | | | (1.1) | |
資產和負債變化,扣除業務收購和資產剝離的影響: | | | | | |
應收賬款 | (71.3) | | | (198.8) | | | (135.4) | |
預付費用和其他資產 | (29.8) | | | (83.8) | | | (57.0) | |
應付帳款 | 82.8 | | | 106.4 | | | 113.8 | |
| | | | | |
封頂、關閉和關閉後支出 | (60.8) | | | (64.6) | | | (59.6) | |
補救支出 | (54.9) | | | (54.7) | | | (57.1) | |
其他負債 | 43.4 | | | 64.5 | | | 101.3 | |
某些對衝關係退休後的付款 | 2.4 | | | — | | | — | |
經營活動提供的現金 | 3,617.8 | | | 3,190.0 | | | 2,786.7 | |
用於投資活動的現金: | | | | | |
購置財產和設備 | (1,631.1) | | | (1,454.0) | | | (1,316.3) | |
出售財產和設備所得收益 | 29.2 | | | 32.8 | | | 19.5 | |
收購和投資中使用的現金,扣除收購的現金和限制性現金 | (2,065.3) | | | (3,038.5) | | | (1,221.7) | |
業務剝離收到的現金 | 6.4 | | | 50.6 | | | 46.3 | |
購買受限制有價證券 | (28.9) | | | (19.6) | | | (30.8) | |
銷售受限制有價證券 | 13.1 | | | 19.7 | | | 37.9 | |
其他 | 9.8 | | | (14.0) | | | (1.0) | |
用於投資活動的現金 | (3,666.8) | | | (4,423.0) | | | (2,466.1) | |
由融資活動提供(用於)的現金: | | | | | |
信貸融資和應付票據的收益,扣除費用 | 39,221.1 | | | 16,446.3 | | | 5,154.3 | |
發行優先票據的收益,扣除折扣和費用 | 2,172.3 | | | — | | | 692.3 | |
信貸安排和應付票據的支付 | (40,410.8) | | | (14,281.7) | | | (5,304.5) | |
| | | | | |
普通股發行淨額 | (1.2) | | | (13.6) | | | (12.0) | |
為國庫購買普通股 | (261.8) | | | (203.5) | | | (252.2) | |
支付的現金股利 | (638.1) | | | (592.9) | | | (552.6) | |
支付給合併子公司非控股權益的分配 | — | | | (0.8) | | | (33.2) | |
或有對價付款 | (19.6) | | | (9.6) | | | (21.3) | |
由融資活動提供(用於)的現金 | 61.9 | | | 1,344.2 | | | (329.2) | |
外匯匯率變動對現金的影響 | 0.3 | | | (2.5) | | | — | |
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 13.2 | | | 108.7 | | | (8.6) | |
年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 214.3 | | | 105.6 | | | 114.2 | |
年終現金、現金等值物、受限制現金和受限制現金等值物 | $ | 227.5 | | | $ | 214.3 | | | $ | 105.6 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
共和服務公司
合併財務報表附註
1.陳述的基礎
以營收衡量,美國特拉華州的Republic Services,Inc.及其合併子公司(也統稱為Republic、The Company、We、Us或Our)是美國最大的環境服務提供商之一。我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理我們業務的財務業績三第一組是我們的回收和廢物業務,主要在美國西部的地理區域運營。第二組是我們的回收和廢物業務,主要在美國東南部和中西部、美國東海岸和加拿大的地理區域運營。Group 3是我們的環境解決方案業務,主要在美國和加拿大的地理區域運營。這些集團代表我們的可報告部門,每個部門都提供綜合環境服務,包括但不限於收集、轉移、回收和處置。在2022年第三季度之前,我們的環境服務運營部門,現在被稱為我們的第三組可報告部門,是與公司實體和其他部門合併的。
根據美國公認會計原則(美國公認會計原則),綜合財務報表包括Republic Services,Inc.及其全資和多數股權子公司的賬目。我們根據權益會計法核算我們並不擁有控股權的實體的投資,或對於不符合權益法核算標準的投資,當這些投資可以隨時確定時,我們將按其公允價值反映這些投資。如果公允價值不容易確定,我們使用另一種計量方法。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。
為便於比較,上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。除每股金額外,除另有説明外,表格列報的所有美元金額均為百萬美元。
2.重要會計政策摘要
管理層的估計和假設
在編制我們的財務報表時,我們做出了許多估計和假設,這些估計和假設會影響這些財務報表和附註中報告的金額。我們必須做出這些估計和假設,因為我們使用的某些信息取決於未來的事件,不能根據現有數據進行高精度計算,或者根本不能根據普遍接受的方法進行計算。在編制我們的財務報表時,涉及最大不確定性的更關鍵和更主觀的領域涉及我們對長期資產的會計處理,包括可回收性、垃圾填埋場開發成本和最終封頂、關閉和關閉後成本;我們對應收賬款和遞延税項資產的估值準備;我們對潛在訴訟、索賠和評估的負債;我們對環境治理、多僱主養老金計劃、員工福利計劃、遞延税金、不確定税收狀況和保險準備金的負債;以及我們對收購資產和在任何收購中承擔的負債的公允價值的估計。這些合併財務報表附註在其他地方更詳細地討論了這些項目。我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。
現金和現金等價物
我們認為在收購日到期日為三個月或以下的流動投資為現金等價物。
在報告期結束時,我們的主要支出賬户中可能有淨賬面貸方餘額。我們將這類信貸餘額歸類為我們綜合資產負債表中的應付賬款,因為根據透支安排,我們的銀行不會向這些賬户出示支付支票,因此不代表短期借款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,淨賬面貸方餘額為#美元。148.0百萬美元和美元143.5在我們的綜合資產負債表上被歸類為應付賬款的主要支出賬户中分別為100萬美元。
信用風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款和衍生工具。我們將現金和現金等價物存放在高質量的金融機構。此類餘額可能超過FDIC的保險限額。為了管理相關的信貸敞口,我們不斷監測我們存款所在金融機構的信用可靠性。由於我們提供服務的客户和市場種類繁多,以及我們的業務分散在許多地理區域,因此與應收貿易賬款有關的信用風險集中度有限。我們主要為美國和加拿大的小集裝箱、大集裝箱、市政和住宅以及環境解決方案客户提供服務。我們執行持續信用
評估我們的客户,但通常不需要抵押品來支持客户應收賬款。我們根據各種因素建立壞賬準備,這些因素包括特定客户的信用風險、未償還應收賬款的賬齡、歷史趨勢、經濟狀況和其他信息。
應收賬款淨額
應收賬款是指客户用於環境服務的應收賬款,包括可回收材料的收集和加工、固體廢物的收集、轉移和處置以及環境解決方案。我們的應收賬款在開票時或相關收入產生時被記錄,並代表將以現金結算的針對第三方的索賠。我們應收賬款的賬面價值,扣除壞賬準備和客户信貸,代表它們的估計可變現淨值。
我們根據各種因素建立壞賬準備,這些因素包括應收賬款的賬齡、歷史趨勢、經濟狀況和其他信息。我們還根據客户的信用風險,在特定賬户的基礎上審查未償還餘額。我們確定,我們所有的應收賬款都具有類似的風險特徵。我們持續監測我們的信用敞口,並評估池中的資產是否繼續顯示出類似的風險特徵。我們對客户進行持續的信用評估,但通常不需要抵押品來支持客户應收賬款。
下表反映了截至12月31日的年度我們的壞賬準備活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 51.9 | | | $ | 38.5 | | | $ | 34.7 | |
從費用中扣除的附加費用 | 53.2 | | | 41.5 | | | 19.9 | |
帳目核銷 | (21.9) | | | (28.1) | | | (16.1) | |
年終餘額 | $ | 83.2 | | | $ | 51.9 | | | $ | 38.5 | |
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受限現金和有價證券
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們HAD$163.6百萬和$127.6分別為百萬,限制現金和有價證券,其中$120.4百萬美元和美元88.5分別為百萬,支持我們的工傷賠償、商業一般責任和商業汽車責任保險計劃。此外,我們通過發行免税債券獲得資金,用於資助我們的垃圾填埋場、轉運站、收集和回收中心的合格支出。這些資金在發行時由擔保當局直接存入信託賬户。由於這些資金的使用受到合同的限制,而我們沒有能力將這些資金用於一般運營目的,因此在我們的綜合資產負債表中,它們被歸類為受限現金和有價證券。
在正常業務過程中,我們可能被要求向政府機構和各種其他實體提供財務保證,其中包括市政住宅收集合同、垃圾填埋場的關閉或關閉後、環境修復、環境許可證以及營業執照和許可證,作為對我們業績的財務保證。在我們的幾個垃圾填埋場,我們通過將現金存入受限的信託基金或託管賬户來滿足財務保證要求。
財產和設備
我們按成本價記錄財產和設備。對設施進行重大增建和改進的支出記入資本化,而維護和維修則記入已發生的費用。當財產報廢或以其他方式處置時,相關成本和累計折舊從賬目中扣除,任何由此產生的收益或損失都反映在綜合損益表中。
我們修訂通過商業收購獲得的財產和設備的估計使用年限,以符合我們的政策。我們使用直線法在資產的估計使用壽命內對其進行折舊。我們假設我們的可折舊財產和設備沒有殘值。我們的財產和設備的估計使用年限如下: | | | | | |
建築物和改善措施 | 5 - 30年份 |
車輛 | 5 - 20年份 |
垃圾填埋設備 | 5 - 7年份 |
其他設備 | 3 - 25年份 |
傢俱和固定裝置 | 3 - 10年份 |
垃圾填埋場的開發成本也包括在房地產和設備中。堆填區發展成本包括為取得堆填區許可證而產生的直接成本,以及收購、建造和發展土地所產生的直接成本,以及最終封頂、關閉和關閉後的資產。這些成本是根據消耗的空域攤銷或耗盡的。所有間接堆填區開發成本均在發生時計入費用。有關更多信息,請參見附註8,垃圾填埋與環境成本.
資本化利息
我們利用所有垃圾填埋池建設和其他建設或開發項目的興趣。當合格資產進行活動以準備其預期用途時,利息被資本化。一旦一項資產投入使用或建築活動暫停一段時間以上,利息資本化就停止了。我們的利息資本化率是基於我們的加權平均負債成本。資本化利息為$。7.8截至2023年12月31日的年度為百萬元及5.0在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中,
金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金和現金等價物、受限現金和有價證券、利率對衝和其他衍生品、長期債務、或有對價安排以及我們的固定收益養老金計劃中的資產。會計準則包括圍繞用於某些金融工具的公允價值的披露要求,並建立公允價值等級。該層次結構根據公允價值計量中使用的投入在市場上可觀察到的程度,將估值投入劃分為三個級別。每個公允價值計量以以下三個級別之一進行報告:
•第1級-投入基於在活躍市場交易的相同工具的未調整報價。
•第2級-投入基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及基於模型的估值技術,其所有重要假設均可在市場上觀察到,或可由資產或負債的幾乎整個期限的可觀察市場數據來證實。
•第三級-投入通常是不可觀察的,通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。因此,公允價值是使用基於模型的技術來確定的,這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
見附註12,員工福利計劃,和注18,金融工具,與我們的固定收益養老金計劃投資和金融工具相關的公允價值披露。
除衍生工具外的其他投資
除衍生品外,其他投資主要包括貨幣市場基金、普通股、共同基金、美國政府和機構證券、市政和公司債券以及外國政府債券。一般來説,在適用的情況下,我們使用相同資產或負債的活躍市場報價來確定公允價值。這種定價方法適用於我們的一級投資,如貨幣市場基金、普通股和某些共同基金。如果無法獲得相同資產或負債的活躍市場報價來確定公允價值,則我們使用類似資產和負債的報價或報價以外的直接或間接可觀察的投入。這些投資包括在第二級,主要包括公司債券、外國政府債券、房地產投資信託基金和某些機構證券。
衍生金融工具
我們使用衍生品金融工具,通過創造抵消性的市場敞口來管理與利率變化相關的風險。在之前的幾個時期,我們達成了多項被指定為現金流對衝的協議,以鎖定利率,以應對未來的債務發行。在2022年第二季度收購美國生態公司(US Ecology)的過程中,我們收購併更新了一項浮動至固定利率掉期協議,該協議被指定為現金流對衝。
所有衍生工具均按公允價值計量,採用標準估值模型,並根據相關市場(公允價值層次中的第二級)所觀察到的價格及其他相關資料作出假設。這些工具在資產負債表中視情況確認為資產或負債。用於對衝風險的衍生品的估計公允價值隨着時間的推移而波動,應與相關的對衝交易相關聯。
對於被指定為現金流量對衝的衍生品,衍生工具有效部分的公允價值變動在股東權益中作為其他全面收益的組成部分報告,直至預測交易發生或不可能發生為止。當預測的交易發生或不可能發生時,已實現的淨收益或虧損隨後在合併損益表中確認。非有效部分的公允價值變動在當前收益中確認。.
垃圾填埋與環境成本
生命週期會計
我們使用生命週期會計和消耗單位法來確認場地生命週期內的某些垃圾填埋場成本。在生命週期核算中,收購和建設場地的所有當前和未來資本化成本都是計算出來的,並根據可用空域的立方碼消耗量計入費用。
成本和空域估計至少每年由工程師編制。我們使用這些估計來調整我們用來耗盡資本化成本的費率。這些估計數的變化主要涉及費用估計數、可用空域、通貨膨脹和適用條例的變化。可用空域的變化包括但不限於由於可能的擴張區、消耗的空域和工程估計的變化而增加的空域的變化。
可能擴張空域
我們將垃圾填埋場的處置能力歸類為許可的(已獲得相關監管機構的最終許可)或可能的擴展空域。在確定擴展區域所包括的空域為可能的擴展空域並因此將其包括在我們的總可用處置能力計算中之前,必須滿足以下所有標準:
•我們擁有與擴展空域相關的土地或根據期權協議對其進行控制;
•我們承諾為擴建項目提供資金和適當的資源支持;
•沒有發現與該項目有關的致命缺陷或障礙,包括政治障礙;
•該項目正在取得進展;
•擴張是可以在合理的時間框架內實現的;以及
•我們相信,擴建許可很可能會得到。
在滿足我們的擴展標準後,每個適用的垃圾填埋場使用的費率與關閉後期間收購、建造、封頂、關閉和維護場地的費用成本之比將進行調整,以包括可能的擴展空域以及與該擴展空域相關的資本化或累算的額外成本。
我們已經確定了堆填區獲得擴建許可證通常需要遵循的三個步驟。這些步驟如下:
•取得地方政府批准的;
•向州當局提交許可證申請;以及
•獲得國家主管部門的許可批准。
我們不斷監測我們為每一個可能有空域的地點獲得許可的進展情況。如果我們確定垃圾填埋場擴建面積不再符合我們的標準,可能的擴建空域將從垃圾填埋場的總可用容量中刪除,並且在關閉後的期間,用於耗盡收購、建造、封頂、關閉和維護場地的成本的費率將相應調整。此外,為可能擴大的空域資本化的任何金額都將在確定不再符合標準的期間計入費用。
資本化的垃圾填埋場成本
資本化的垃圾填埋場成本包括土地、許可、單元建設和環境結構的支出。資本化許可和單元建造費用限於與這些活動有關的直接費用,包括與挖掘、天然和合成襯墊、建造滲濾液收集系統、安裝甲烷氣體收集和監測系統、安裝地下水監測井和其他費用有關的法律、工程和建造費用。
與該網站的開發相關。當資產正在進行活動以準備其預期用途時,利息被資本化在垃圾填埋場建設項目上。資本化的垃圾填埋場成本還包括最終封頂、關閉和關閉後的資產,並在使用消費單位法消耗空域時耗盡。
與獲得土地有關的費用,不包括未經許可的、非緩衝土地的估計剩餘價值,以及與許可和單元建造有關的費用,在使用消耗單位法消耗空域時耗盡。
資本化的垃圾填埋成本還可以包括為垃圾填埋支付的購買價格的分攤。對於作為一組資產的一部分購買的垃圾填埋場,分配給該垃圾填埋場的收購價是根據該垃圾填埋場的估計公允價值確定的。如果堆填區符合我們的擴展標準,購買價格將根據各自與總可用空域的比例在許可空域和擴展空域之間進一步分配。在適當情況下,垃圾填埋場收購價格按總可用空域(包括可能擴大的空域)使用消耗單位法攤銷。
最終封頂、關閉和關閉後費用
最終封頂
我們未來有義務支付與我們擁有或運營的垃圾填埋場相關的最終封頂、關閉和關閉後的費用,這是適用的垃圾填埋場許可證所規定的。許可證要求基於《資源保護和恢復法》的副標題C和副標題D的規定,並在各州的基礎上實施和適用。我們將最終封頂定義為永久覆蓋已完全填滿廢物的部分垃圾填埋場所需的活動。最終封頂通常包括安裝柔性薄膜和土工合成粘土襯墊、排水和壓實土層和表土,並在垃圾填埋場總空域容量已被消耗且廢物處理作業已停止的區域上建造。這些最終封頂活動在垃圾填埋場的整個運營壽命內根據需要分階段進行,因為特定區域被填滿,並根據運營許可證的規定達到該特定區域的最終高程。我們認為最終封頂事件是被確認為資產報廢債務的離散活動,與其他關閉和關閉後債務分開確認。因此,我們使用單獨的每噸費率來確認與每個封頂事件相關的負債和相關資產的本金金額。我們根據這一方法記錄的資產攤銷,因為與封頂事件覆蓋的容量相關的廢物量根據可用空域的立方碼消耗量被放入垃圾填埋場。
關閉和關閉後
關閉和關閉後的活動發生在整個垃圾填埋場停止接收廢物和關閉之後。這些活動包括甲烷氣體控制、滲濾液管理和地下水監測、地表水監測和控制以及場地停止接收廢物後進行的其他操作和維護活動。與監測和控制甲烷氣體遷移和排放有關的義務載於適用的垃圾填埋場許可證,這些要求基於《清潔空氣法》的規定。關閉後的期限通常為30在城市固體廢物填埋場最終關閉數年後,建造和拆除垃圾填埋場和惰性垃圾填埋場的時間較短。吾等採用消耗單位法按填埋場的全部剩餘容量(包括可能的擴建空域)確認關閉及關閉後的資產報廢債務及相關攤銷費用(不包括最終封頂的債務)。
預計未來支出
最後封頂、關閉和關閉後的未來支出估計數至少每年由工程師編制。管理層審查這些估計,我們的運營和會計人員使用它們來調整用於資本化和攤銷這些成本的比率。這些估計涉及在填埋場剩餘壽命期間、在填埋場停止運營後以及在法律規定的關閉後監測期內進行最後封頂活動所需費用的預測。截至2023年12月31日,我們擁有126關閉的垃圾填埋場。
公允價值計量
一般來説,我們聘請第三方來執行我們的大多數最後封頂、關閉和關閉後的活動。因此,這些活動的公允價值是根據為類似工作支付的報價和實際價格計算的。我們還使用內部資源執行一些最後的封頂、關閉和關閉後活動。如果我們預計內部資源將用於履行資產報廢義務,我們會在此類服務的估計成本中增加利潤率,以更好地反映其公允價值。如果我們在內部提供這些服務,增加的利潤率在債務清償期間被確認為營業收入的一個組成部分。
我們對垃圾填埋場履行資產報廢義務的成本的估計是以今天的美元計算的。這些成本每年都會被誇大,以反映價格的正常上漲,直到預期支付的年份。我們的通貨膨脹率是
2.0%, 1.9%和1.7分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的十年美國消費者物價指數的歷史移動平均漲幅。然後,使用信用調整後的無風險利率,將這些估計成本貼現至其現值。
資產報廢債務的變化
資產報廢債務的負債在產生負債的期間確認,最初按公允價值計量。對負債的抵銷被資本化,作為相關長期資產的賬面價值的一部分。由於修訂估計未來現金流量而導致的負債變動通過增加或減少負債來確認,抵銷調整了相關長期資產的賬面價值,也可能需要立即調整綜合收益表中的攤銷費用。用於記錄負債的未貼現估計現金流量金額的向上修正使用變更時有效的經信貸調整的無風險利率進行貼現。用於記錄負債的未貼現估計現金流量金額的下調使用確認原始負債時存在的經信貸調整的無風險利率進行貼現。
由於時間流逝而導致的資產報廢負債的變化是通過確認增值費用來衡量的,其方式是對負債的平均賬面金額應用不變的實際利率。用於計算增值費用的實際利率是我們在記錄負債時有效的信貸調整後的無風險利率。
我們至少每年審查一次關於垃圾填埋場資產報廢義務的計算。如與堆填區有關的事實和情況在年內有重大改變,我們會在有關改變發生後,儘快檢討我們對堆填區的計算。
垃圾填埋場運營費用
在堆填區營運期間,與日常維修活動及符合環保規定有關的費用會在發生時計入費用。除其他外,這些費用包括滲濾液處理和處置、甲烷氣體和地下水監測及系統維護、臨時蓋子維護、與應用日常覆蓋材料相關的費用以及持續環境合規的法律和行政費用。
環境責任
我們受到一系列與環境保護有關的法律法規的約束,我們在正常的業務過程中對現場進行補救。根據目前的法律和法規,我們可能負責在我們擁有或運營的地點進行環境補救,包括我們收購的地點,或者我們已經(或我們收購的公司已經)交付廢物的地點。我們的環境補救責任主要包括與補救地下水、地表水和土壤污染相關的成本,以及控制和遏制甲烷氣體遷移的成本,以及與這些補救努力相關的法律成本。為了評估我們在這些地點的最終責任,我們評估了幾個因素,包括每個確定的地點的污染性質和程度、所需的補救方法、支出的時間、潛在責任方之間的責任分配以及這些各方的財務可行性。我們應計與環境補救義務相關的成本,當該等成本根據或有損失的會計核算是可能且可合理估計時。我們定期審查所有環境事項的狀況,並根據需要更新我們對補救的可能性和未來支出的估計。這些審查導致的負債變化目前在已知調整期間的收益中確認。對估計數的調整在短期內是合理的,並可能導致記錄金額的變化。除在某些企業合併中承擔的債務外,環境債務以未貼現的方式入賬。由於估計成本和結算的數額和時間的變化而產生的調整可能導致這些債務的增加或減少,並按最初估計的貼現基礎計算。這些調整在已知時計入營業收入。我們每年對我們的環境義務進行全面審查,並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。我們沒有減少我們記錄的從其他潛在責任方或保險公司追回的負債。
企業合併
作為我們增長戰略的一部分,我們收購了環境服務行業的業務。業務自收購之日起計入合併財務報表。
除商譽外,我們還確認已購入的可確認資產和按估計購置日公允價值承擔的負債。吾等計量及確認於收購日期之商譽為:(1)轉讓代價之公允價值、被收購方任何非控股權益(如有)之公允價值及收購日期吾等先前持有之被收購方股權(如有)之公允價值超過(2)收購資產及承擔負債之公允價值。如果截至收購日期的事實和情況的信息在收購結束時不完整
在業務合併發生的報告期內,我們報告會計不完整的項目的臨時金額。一旦我們收到所尋求的信息,測量或分配期就會結束;但是,該期間通常不會超過自收購日起的一年。計量期間確認的任何重大調整將追溯反映在下一期間的合併財務報表中。我們將第三方交易相關成本確認為發生期間的費用。
商譽及其他無形資產
自10月1日起,或當存在損害指標時,我們每年在報告單位層面評估聲譽的損失。我們的報告單位是 三現場分組:第1組、第2組和第3組。
在測試商譽減值時,我們可以使用定性和定量兩種方法。如果在評估定性因素後,我們確定報告單位的商譽更有可能受損,則我們將對該報告單位進行定量測試。商譽的量化減值測試包括計算商譽的公允價值,並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值,則就差額確認減值。
截至2023年10月1日,我們採用定性方法,對影響我們報告單位的情況和事件進行了評估,以確定商譽減值的可能性。此類事件或情況的例子包括:(1)法律因素或商業環境的重大不利變化;(2)監管機構的不利行動或評估;(3)更有可能預期報告單位或其很大一部分將被出售;(4)報告單位持續或持續虧損;(5)與賬面價值相比,我們的市值大幅下降;或(6)我們得出結論,我們可能無法收回報告單位內的重大資產組。我們認為,我們報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值。不是於截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度錄得商譽減值損失。
其他無形資產包括分配給客户關係、競業禁止協議和商號的價值,通常以直線方式在以下期間攤銷1至15好幾年了。
資產減值
我們不斷考慮是否發生了可能需要修訂我們長期資產(商譽除外)的估計可用年限的事件或環境變化,或是否應評估該等資產的剩餘餘額是否有可能減值。例如,長期資產包括資本化的垃圾填埋場成本、其他財產和設備以及可識別的無形資產。
可能表明資產可能減值的事件或情況變化包括:
•一項資產或資產組的市場價格大幅下降;
•一項資產或資產組的使用範圍或方式或其實際狀況發生重大不利變化;
•法律因素或商業環境中可能影響資產或資產組價值的重大不利變化,包括監管機構的不利行動或評估;
•成本的累積大大超過購買或建造長期資產的最初預期金額;
•當期經營虧損或現金流虧損,加上經營虧損或現金流虧損的歷史,或表明與使用長期資產或資產組有關的持續虧損的預測或預測;
•目前的預期是,長壽資產或資產組更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被大量出售或以其他方式處置;
•報告單位商譽的減值。
在應用於垃圾填埋場開發或擴建時,上述某些指標需要對環境服務行業作出判斷和了解。例如,監管機構最初可能會拒絕垃圾填埋場擴建許可的申請,儘管擴建許可最終獲得批准。此外,管理層可能會定期將垃圾從一個垃圾填埋場轉移到另一個垃圾填埋場,以保護剩餘的許可垃圾填埋場空域。因此,由於環境服務行業的獨特性質,某些事件可能發生在正常業務過程中,不一定被視為減值指標。
如果存在減值指標,則對資產或資產組進行審查,以確定其可恢復性是否已減值。我們通過將資產或資產組的賬面價值與其估計(或估計)進行比較來評估資產或資產組的可回收性
剩餘壽命內未貼現的未來現金流。如果估計的未貼現現金流量不足以收回資產或資產組的賬面價值,我們將資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量為減值損失。該虧損在確認該等減值的期間於綜合損益表中入賬。估計未來現金流需要做出重大判斷,我們對未來現金流和剩餘使用壽命的預測可能與實際結果大不相同。
保險準備金
我們的工人補償、商業一般責任和汽車責任、環境和補救責任以及與員工相關的醫療福利的保險計劃適用於高免賠額保單。保險準備金的應計費用是根據提交的索賠和已發生但未報告的索賠估計數計算的。在釐定這些估計數字時,我們會考慮我們過往的索償經驗,包括索償的頻密程度和和解金額。已記錄的準備金可能不足以支付今後的索賠。對最終索賠付款所記錄的估計數所作的任何調整,將反映在已知此類調整的期間的綜合損益表中。一般而言,吾等的保險準備金按未貼現基準入賬;然而,吾等在業務合併中承擔的保險負債按估計公允價值入賬,因此已根據吾等對相關現金流時間的估計而折現至現值。
與退出活動相關的成本
我們記錄與離職活動相關的成本,例如,當管理層批准和承諾離職計劃時,代表一次性福利的員工離職福利,並將離職安排傳達給員工,或在未來服務期間(如果有)。與離職活動相關的其他成本可能包括合同終止成本,包括設施和員工搬遷成本。
或有負債
我們受到各種法律程序、索賠和監管事項的影響,其結果存在重大不確定性。一般而言,我們根據對損失風險是否遙遠、合理可能或可能,以及是否可以合理估計損失風險的評估,來決定是否披露或應計或有損失。我們根據我們掌握的信息評估與訴訟和監管事宜相關的潛在責任。管理層根據對各種戰略下可能出現的結果的分析進行評估。當損失金額可能且可合理估計時,我們應計或有損失。如果或有負債只有在合理的情況下才可能發生,我們將披露損失的潛在範圍(如果可以估計的話)。購進會計中記錄的或有負債按其公允價值入賬。這些公允價值可能與我們原本記錄的價值不同,如果或有負債沒有被作為收購企業的一部分承擔的話。
累計其他綜合收益
累計其他全面收益是股東權益的組成部分,包括我們現金流對衝的公允價值淨變化的有效部分、我們利率鎖定的攤銷、與我們的員工固定福利養老金計劃負債相關的負債的某些調整、扣除税收和外幣換算調整。
收入確認
我們通常根據與市政當局或個人客户的合同提供服務。市政和小型集裝箱
合同通常是長期的,通常有續簽選項。環境解決方案的收入可以在提供服務(如處理或處置廢物)之前開具賬單。預付帳單被記錄為遞延收入,收入在提供服務期間確認。
我們在控制權轉移給客户時確認收入,通常是在我們提供服務的時候。收入是
以我們期望從提供服務中獲得的對價金額來衡量。我們付款
對於我們的某些客户,包括向我們的市政客户付款或向我們回收業務的客户支付商品回扣,這會減少我們確認的收入。
所得税
我們根據資產負債法核算所得税,該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據這種方法,我們記錄遞延所得税,以反映資產和負債的賬面金額與其税基之間的臨時差異的影響,採用我們預計在實際支付或追回税款時生效的制定税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們記錄遞延税金淨資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在作出此等決定時,吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、税務籌劃策略、預計未來應課税收入及近期財務經營業績。給予正面和負面證據的權重與此類證據可被客觀核實的程度相稱。如果我們確定我們能夠在未來實現超過其淨記錄金額的遞延所得税資產,我們將對估值免税額進行調整,這將減少所得税撥備。
我們根據美國會計準則第740條記錄不確定的税務狀況。不確定的税務狀況所帶來的税務利益,若根據技術上的是非曲直,經審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決)後,該狀況更有可能得以維持,則可予以確認。所得税頭寸必須在生效日期達到一個更有可能達到的確認門檻才能得到確認。
我們在所附綜合損益表的所得税撥備中確認與不確定税務狀況相關的利息和罰金。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的其他應計負債、遞延所得税和其他長期税務負債。
我們使用流通法來核算從符合條件的發展支出中獲得的投資税收抵免。在這種方法下,投資税收抵免在收入當年確認為所得税支出的減少額。
固定收益養老金計劃
我們目前有一合格固定收益養老金計劃,BFI退休計劃(以下簡稱計劃)。該計劃涵蓋聯合廢物工業有限責任公司(前聯合廢物工業公司)的某些現任和前任員工。(盟國)在美國,包括一些受集體談判協議約束的員工。計劃的福利公式基於計劃文檔中定義的薪酬百分比。但是,所有當前計劃參與者的福利都被凍結。
我們的養老金繳費是根據1974年《僱員退休收入保障法》和經2006年《養老金保護法》修訂的《國税法》確立的籌資標準進行的。該計劃的資產已根據我們的員工福利委員會的決定進行了投資。僱員福利委員會視需要審查和調整該計劃的資產分配。
與該計劃有關的福利債務和相關收入或支出是使用每年確定的貼現率、預期回報率和死亡率假設來確定的。我們根據一個模型確定貼現率,該模型將預期福利支付的時間和金額與截至養老金計劃衡量日期定價的優質債券的到期日相匹配。當這一時機與公佈的優質債券利率不對應時,我們的模型使用預期收益率曲線來確定適當的當前貼現率。債券的收益率被用來推導出負債的貼現率。在制定我們的預期收益率假設時,我們評估計劃資產的長期預期和歷史實際回報,並考慮到資產組合和計劃債務的預期持續時間。薪酬的平均增長率反映了我們對獲得福利期間的平均工資增長的預期。我們的假設每年都會進行審查,並在認為有必要時進行調整。
基於股權的薪酬計劃
與我們的受限股份單位相關的補償費用在歸屬期間按比例確認,或到員工符合退休資格的日期(如果較早)確認。限售股份單位的公允價值以授出當日的收市價為基礎。
與我們基於未來業績目標授予的績效股票相關的薪酬支出,是使用授予日我們普通股的公允價值來衡量的,用於股票結算的股權分類獎勵,以及我們的普通股在每個報告期結束時的公允價值,用於現金結算的負債分類獎勵。薪酬支出在績效期間根據我們對既定績效標準的估計實現情況按比例確認。薪酬費用只為我們預期授予的那些獎勵確認,我們基於對達到績效標準的概率的評估來估計這些獎勵。
以權益為基礎的付款所產生的與所得税有關的現金流量作為經營活動的組成部分予以報告。
股份回購
根據我們的股份回購授權,股份回購可以通過公開市場購買或以當前市場價格私下協商的交易進行。我們不時地將通過股份回購獲得的庫藏股恢復到授權但未發行的狀態。我們的會計政策是從普通股中扣除面值,並將任何超出面值的成本反映為從額外實收資本中扣除。
租契
我們根據各種租賃協議在正常業務過程中租賃財產和設備。最重要的租賃義務是針對房地產和我們行業特有的設備,包括作為垃圾填埋場或轉運站運營的物業和操作設備。我們的租約條款各不相同。其中一些可能包括續簽或購買選擇權、升級條款、限制、罰款或我們在確定最低租賃付款時考慮的其他義務。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使選擇權時續訂租約的選擇權。
某些租約要求根據體積測量支付不同性質的費用,例如,我們的垃圾填埋場的每噸固定費率。此外,某些租金支付每年根據基本指數的變化進行調整,例如消費者物價指數。可變租賃付款在發生期間在我們的綜合收益表中確認。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們一般將租賃組成部分與非租賃組成部分分開核算。
租賃可視情況分為經營性租賃或融資租賃。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在我們的綜合資產負債表中。
經營租約
我們的許多租約是經營性租約。經營租賃分類一般可歸因於(1)相對較低的固定最低租賃付款(例如,包括不固定的、根據我們收到或處理的材料數量而變化的房地產租賃付款),或(2)短於資產經濟使用年限的最低租賃期限。我們預計,在正常業務過程中,我們的經營租約將被續簽,被其他租約取代,或被資本支出取代。我們以直線法確認這些租約在租期內的租金支出。
於租賃開始時,我們在綜合資產負債表中確認歸類為經營性租賃的租賃的使用權負債和使用權資產。使用權負債是剩餘租賃付款的現值。對於這些租約,隱含利率往往不是很容易獲得。因此,我們使用開始日期的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們的遞增借款利率是指在類似的經濟環境下,我們在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率。此外,我們確認相應的使用權資產,這代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。使用權資產根據通過收購、預付或應計租金、資產減值和租賃激勵確認的某些有利或不利租賃進行調整,包括但不限於出租人支付的現金激勵、租金減免或租賃改進。
融資租賃
我們於租賃開始時將根據融資租賃取得的資產資本化,並根據租賃資產的使用年限或租賃期(以直線或消費單位為準)將其攤銷為折舊費用。我們將相關租賃付款的現值記錄為債務債務。我們的融資租賃負債主要涉及房地產,包括某些長期垃圾填埋場運營協議,該協議要求支付最低租賃費用,並將融資租賃資產抵銷作為垃圾填埋場開發成本的一部分。
關聯方交易
我們的政策是,與關聯方的交易條款必須總體上不低於非關聯方提供的交易條款。
新會計公告
採用的會計準則
供應商財務計劃義務的披露
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04,負債-供應商財務計劃(子主題405-50):供應商財務計劃義務的披露。ASU要求買家披露有關其供應商融資計劃的信息。中期和年度要求包括披露截至報告期結束時債務項下的未清償金額,年度要求包括年度報告期內這些債務的前滾,以及付款説明和方案的其他關鍵條款。此更新適用於2022年12月15日之後的年度期間以及這些會計年度內的過渡期間,但要求披露前滾信息除外,該要求在以下財政年度開始時有效
2023年12月15日。2023年1月1日採用ASU 2022-04並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
到2023年12月31日,我們的某些供應商選擇加入我們的供應商供應融資協議。該協議允許供應商在發票基礎上選擇提前收到付款,而不是根據其原始合同條款(根據供應商的不同,可能延長到90天或更長時間)獲得付款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,這些計劃下的未償還金額並不多。
截至2023年12月31日已發佈但尚未採用的會計準則更新
響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案
2023年10月,FASB發佈了ASU 2023-06,披露改進:響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案(ASU 2023-06)。ASU2023-06修改了各種主題的披露或列報要求,這將使用户能夠更容易地將受美國證券交易委員會現有披露約束的實體與以前不受美國證券交易委員會要求約束的實體進行比較,並使財務會計準則編碼中的要求與美國證券交易委員會的法規保持一致。每一修正案的生效日期為美國證券交易委員會從S-X法規或S-K法規中刪除相關披露的生效日期,禁止及早採用。本公司目前正在評估修訂的規定及其對其未來合併財務報表的影響。
對可報告分部披露的改進
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,細分報告(主題280):對可報告分部披露的改進(ASU(2023-07年). ASU 2023-07改進了可報告分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。本次更新中的修正案自2024年12月15日之後的財政年度起生效。我們目前正在評估這一指導意見可能對我們的合併財務報表產生的影響。
改進所得税披露
於二零二三年十二月,FASB發佈ASU 2023-09,所得税(主題740): 改進所得税披露(ASU 2023-09)。ASU 2023-09要求實體在税率對賬和關於已支付所得税的額外披露中提供更多信息。本次更新中的修正案自2024年12月15日之後的財政年度起生效。我們目前正在評估這一指導意見可能對我們的合併財務報表產生的影響。
3.業務收購、投資和重組費用
截至2023年和2022年12月31日止年度,我們收購了多項環境服務業務。 為這些業務收購支付的購買價格以及購買價格的分配如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
購買價格: | | | |
用於收購的現金,扣除獲得的現金淨額$23.2及$65.9,分別 | $ | 1,756.3 | | | $ | 2,668.6 | |
| | | |
阻礙因素 | 19.1 | | | 17.2 | |
公允價值、未來最低租賃付款額 | 0.6 | | | 15.6 | |
| | | |
總計 | $ | 1,776.0 | | | $ | 2,701.4 | |
分配如下: | | | |
受限現金 | $ | — | | | $ | 0.7 | |
應收賬款 | 67.4 | | | 250.7 | |
預付費用 | 5.6 | | | 15.7 | |
垃圾填埋場開發成本 | 49.1 | | | 565.4 | |
財產和設備 | 374.3 | | | 540.0 | |
經營性使用權租賃資產 | 14.4 | | | 61.1 | |
利率互換 | — | | | 29.1 | |
| | | |
其他資產 | 0.3 | | | 40.7 | |
庫存 | 2.9 | | | 10.7 | |
應付帳款 | (20.6) | | | (112.4) | |
遞延收入 | (10.6) | | | (28.2) | |
環境修復責任 | (5.7) | | | (57.5) | |
關閉和關閉後負債 | (10.9) | | | (173.3) | |
經營性使用權租賃負債 | (14.4) | | | (57.1) | |
遞延所得税負債 | (25.0) | | | (109.3) | |
其他負債 | (12.6) | | | (58.5) | |
取得的有形資產和承擔的負債的公允價值 | 414.2 | | | 917.8 | |
待分配的超額收購價 | $ | 1,361.8 | | | $ | 1,783.6 | |
超出的購置價分配如下: | | | |
其他無形資產 | $ | 203.9 | | | $ | 132.9 | |
商譽 | 1,157.9 | | | 1,650.7 | |
| | | |
已分配的總數 | $ | 1,361.8 | | | $ | 1,783.6 | |
某些收購價格分配是初步的,並基於收購日期存在的信息。因此,採購價格分配可能會發生變化。對於在2023年完成的收購,我們預計因這些收購而確認的大部分商譽和無形資產將可在税收方面扣除。不包括下文討論的美國生態收購,幾乎所有在2022年完成的收購所記錄的商譽和無形資產都可在税收方面扣除。
這些收購對公司的經營業績不是實質性的,無論是單獨的還是總體的。因此,沒有提供形式上的財務信息。
2022年5月2日,我們通過一筆價值為美元的交易收購了美國生態公司的所有未償還股權2.2十億美元。美國生態公司是一家領先的環境解決方案提供商,提供危險、無害和特種廢物的處理、回收和處置。截至2023年6月30日,我們最終確定了收購價格分配。我們沒有提高與美國生態公司收購相關的已確認資產的計税基礎,也不期望商譽和無形資產可以在税收方面扣除。
2023年和2022年,我們產生了$33.5百萬美元和美元77.3與收購US Ecology相關的收購整合和交易成本分別為100萬美元。2023年的成本主要與某些軟件系統的集成以及業務的品牌重塑有關,2022年的成本包括完成收購和整合業務的某些成本。
2023年6月,我們從GFL Environmental Inc.手中收購了一套主要位於科羅拉多州的垂直整合業務,包括回收、運輸、轉運和垃圾填埋業務。購買價格分配是初步的,隨着獲得關於估值日存在的事實和情況的更多信息,仍有可能進行修訂。收購價格的初步分配,包括分配給收購的有形和無形資產的價值以及承擔的某些垃圾填埋場和環境負債,是基於對管理層的最佳估計,並可能根據最終估值進行修訂。我們預計我們的最終估值將於2024年完成。
2023年11月,我們收購了Advanced Chemical Transport LLC(ACT)的所有已發行和已發行股本或其他所有權權益。ACT的環境解決方案業務主要位於美國西部,為我們的環境解決方案業務線提供了額外的增長機會。購買價格分配是初步的,隨着獲得關於估值日存在的事實和情況的更多信息,仍有可能進行修訂。收購價格的初步分配,包括分配給收購的有形和無形資產的價值,是基於管理層的最佳估計,並可能根據最終估值進行修訂。我們預計我們的最終估值將於2024年完成。
2023年12月,我們收購了中央德克薩斯拒絕有限責任公司及其附屬公司(CTR)的所有已發行和未償還的會員資格和其他股權。CTR的垂直整合回收和廢物服務業務位於得克薩斯州奧斯汀及其周邊地區,為我們提供了重新進入高增長的奧斯汀市場的機會。購買價格分配是初步的,隨着獲得關於估值日存在的事實和情況的更多信息,仍有可能進行修訂。收購價格的初步分配,包括分配給收購的有形和無形資產的價值以及承擔的某些垃圾填埋場和環境負債,是基於對管理層的最佳估計,並可能根據最終估值進行修訂。我們預計我們的最終估值將於2024年完成。
投資
2022年,我們與一家垃圾填埋氣能源開發商成立了一家合資企業,在美國各地的垃圾填埋場建設多個可再生天然氣項目,獲得了非控股股權。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的投資約為1701000萬美元和300萬美元100在合資企業中分別為1000萬美元。在截至2023年12月31日的一年中,我們投資了大約68在合資企業中有600萬美元。這項投資按照權益會計方法核算。
2022年,我們收購了與Ravago藍色聚合物有限責任公司的合資企業的非控股股權,旨在幫助在回收市場建立垂直整合,並通過收購公司聚合物中心生產的所有烯烴來進一步促進循環性,並生產用於食品級和非食品級包裝的定製混合顆粒。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的投資約為191000萬美元和300萬美元10在合資企業中分別為1000萬美元。在截至2023年12月31日的年度內,我們投資了大約9在合資企業中有600萬美元。這項投資按照權益會計方法核算。
2023年和2022年,我們收購了某些有限責任公司的非控股股權,這些公司符合《國税法》第48條規定的投資税收抵免資格。為了換取我們的非控股權益,我們作出了大約#美元的出資。2221000萬美元和300萬美元2052000萬美元,分別計入我們2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表中的其他資產。在2023年和2022年期間,我們將這些投資的賬面價值減少了大約$102百萬及$158根據有限責任公司協議的條款,分別由於現金分配和我們應佔的收入和虧損而產生的收入和虧損。此外,我們的税收撥備反映了大約$87百萬美元和美元139截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為3.5億美元,原因是與這些投資相關的税收抵免。 關於所得税優惠的進一步討論,請參閲附註11,所得税,在第二部分,本公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K的第8項。
重組費用
在2023年和2022年,我們產生了$33.2百萬和$27.0百萬,分別為。在2023年的收費中,9.5與提前終止某些租約有關的百萬美元和#美元23.72022年的費用主要與我們的總分類賬、預算編制和採購企業資源規劃系統的重新設計有關,該系統已於2022年投產。我們花了$39.4百萬美元和美元19.82023年和2022年期間,分別有100萬美元與這些重組努力有關。
4.財產和設備,淨額
截至12月31日的財產和設備淨值摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 878.1 | | | $ | 779.7 | |
垃圾填埋場開發成本 | 9,911.2 | | | 9,574.2 | |
車輛和設備 | 10,231.9 | | | 9,465.3 | |
建築物和改善措施 | 1,921.9 | | | 1,704.6 | |
在建--垃圾填埋場 | 350.4 | | | 358.3 | |
在建工程-其他 | 553.6 | | | 358.6 | |
| $ | 23,847.1 | | | $ | 22,240.7 | |
減去:累計折舊、損耗和攤銷 | | | |
垃圾填埋場開發成本 | $ | (5,516.2) | | | $ | (5,058.9) | |
車輛和設備 | (6,147.7) | | | (5,679.9) | |
建築物和改善措施 | (832.3) | | | (757.9) | |
| (12,496.2) | | | (11,496.7) | |
財產和設備,淨額 | $ | 11,350.9 | | | $ | 10,744.0 | |
財產和設備的折舊、攤銷和損耗為美元1,368.4百萬,$1,245.6百萬美元和美元1,111.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
5.商譽和其他無形資產,淨額
商譽
按報告分部劃分的善意賬户的活動和餘額摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 收購 | | 資產剝離 | | 調整至 收購 | | 截至2023年12月31日的餘額 |
第1組 | $ | 6,637.9 | | | $ | 675.4 | | | $ | — | | | $ | (0.9) | | | $ | 7,312.4 | |
組2 | 6,238.3 | | | 208.2 | | | (1.9) | | | 0.9 | | | 6,445.5 | |
組3 | 1,575.3 | | | 274.3 | | | — | | | 227.0 | | | 2,076.6 | |
總計 | $ | 14,451.5 | | | $ | 1,157.9 | | | $ | (1.9) | | | $ | 227.0 | | | $ | 15,834.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 收購 | | 資產剝離 | | 調整至 收購 | | 截至2022年12月31日的餘額 |
第1組 | $ | 6,549.7 | | | $ | 95.2 | | | $ | — | | | $ | (7.0) | | | $ | 6,637.9 | |
組2 | 5,994.2 | | | 239.0 | | | (3.7) | | | 8.8 | | | 6,238.3 | |
組3 | 282.1 | | | 1,316.5 | | | (0.3) | | | (23.0) | | | 1,575.3 | |
總計 | $ | 12,826.0 | | | $ | 1,650.7 | | | $ | (4.0) | | | $ | (21.2) | | | $ | 14,451.5 | |
截至2023年12月31日止年度對收購的調整主要與我們收購US Ecology相關的所收購有形資產和承擔的某些環境負債的估值變化有關。截至2022年12月31日止年度對收購的調整主要與我們對有形和無形資產以及某些垃圾填埋場租賃和承擔的環境負債的估值發生變化有關,因為獲得了有關2021年完成的收購的新信息。
其他無形資產,淨額
其他無形資產(淨值)包括分配給客户關係、非競爭協議和商品名稱的價值,並在以下期間攤銷 1至15好幾年了。按無形資產類型列出的活動和餘額摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 其他無形資產,截至2023年12月31日的淨資產 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 收購 | | 調整和其他 | | 截至2023年12月31日的餘額 | | 截至2022年12月31日的餘額 | | 加法 荷電 到費用賬户 | | 調整和其他 | | 截至2023年12月31日的餘額 | |
客户關係 | $ | 1,013.5 | | | $ | 197.3 | | | $ | (579.1) | | | $ | 631.7 | | | $ | (709.1) | | | $ | (53.7) | | | $ | 597.1 | | | $ | (165.7) | | | $ | 466.0 | |
競業禁止協議 | 67.9 | | | 4.2 | | | (41.7) | | | 30.4 | | | (50.9) | | | (6.5) | | | 41.7 | | | (15.7) | | | 14.7 | |
其他無形資產 | 77.0 | | | 2.4 | | | (56.2) | | | 23.2 | | | (51.2) | | | (6.1) | | | 49.6 | | | (7.7) | | | 15.5 | |
總計 | $ | 1,158.4 | | | $ | 203.9 | | | $ | (677.0) | | | $ | 685.3 | | | $ | (811.2) | | | $ | (66.3) | | | $ | 688.4 | | | $ | (189.1) | | | $ | 496.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 其他無形資產,截至2022年12月31日的淨資產 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 收購 | | 調整和其他 | | 截至2022年12月31日的餘額 | | 截至2021年12月31日的餘額 | | 加法 荷電 到費用賬户 | | 調整和其他 | | 截至2022年12月31日的餘額 | |
客户關係 | $ | 898.4 | | | $ | 109.2 | | | $ | 5.9 | | | $ | 1,013.5 | | | $ | (666.8) | | | $ | (42.3) | | | $ | — | | | $ | (709.1) | | | $ | 304.4 | |
競業禁止協議 | 60.4 | | | 7.7 | | | (0.2) | | | 67.9 | | | (44.6) | | | (6.3) | | | — | | | (50.9) | | | 17.0 | |
其他無形資產 | 58.0 | | | 16.0 | | | 3.0 | | | 77.0 | | | (45.9) | | | (5.3) | | | — | | | (51.2) | | | 25.8 | |
總計 | $ | 1,016.8 | | | $ | 132.9 | | | $ | 8.7 | | | $ | 1,158.4 | | | $ | (757.3) | | | $ | (53.9) | | | $ | — | | | $ | (811.2) | | | $ | 347.2 | |
根據截至2023年12月31日合併資產負債表中記錄的可攤銷無形資產,未來五年每年的攤銷費用估計如下: | | | | | |
2024 | $ | 73.5 | |
2025 | $ | 68.7 | |
2026 | $ | 64.9 | |
2027 | $ | 58.5 | |
2028 | $ | 55.2 | |
6.其他資產
預付費用和其他流動資產
截至12月31日的預付費用和其他流動資產摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
應收所得税 | $ | 126.3 | | | $ | 214.0 | |
預付費用 | 123.0 | | | 114.3 | |
盤存 | 97.3 | | | 96.6 | |
其他非貿易應收賬款 | 63.2 | | | 59.8 | |
應收再保險 | 35.4 | | | 31.9 | |
當前基於雲的託管安排的預付費用 | 17.0 | | | 14.4 | |
衍生工具和對衝資產 | 4.2 | | | — | |
其他流動資產 | 6.2 | | | 5.5 | |
總計 | $ | 472.6 | | | $ | 536.5 | |
其他資產
截至12月31日的其他資產摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
投資 | $ | 469.4 | | | $ | 281.4 | |
經營性使用權租賃資產 | 238.1 | | | 275.1 | |
遞延補償計劃 | 112.7 | | | 100.6 | |
遞延合同成本和銷售佣金 | 82.5 | | | 80.2 | |
應收再保險 | 92.1 | | | 84.1 | |
衍生工具和對衝資產 | 74.1 | | | 105.8 | |
基於雲的託管安排的預付費用和資本化實施成本 | 67.6 | | | 51.4 | |
可收回的上限、關閉和關閉後義務金額 | 21.9 | | | 20.5 | |
遞延融資成本 | 3.6 | | | 5.1 | |
其他 | 21.9 | | | 21.3 | |
總計 | $ | 1,183.9 | | | $ | 1,025.5 | |
7.其他負債
其他應計負債
截至12月31日的其他應計負債摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
應計薪資和福利 | $ | 350.5 | | | $ | 342.6 | |
保險準備金,當前部分 | 216.6 | | | 187.5 | |
應計費用和税款 | 182.9 | | | 168.5 | |
應計股息 | 168.3 | | | 156.4 | |
經營使用權租賃負債,流動部分 | 54.8 | | | 57.9 | |
分出的保險準備金,當前部分 | 35.4 | | | 32.0 | |
應計專業費用和法律和解準備金 | 17.9 | | | 8.6 | |
衍生工具和對衝負債 | 8.3 | | | 1.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 136.8 | | | 103.6 | |
總計 | $ | 1,171.5 | | | $ | 1,058.3 | |
其他長期負債
截至12月31日的其他長期負債摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
經營性使用權租賃負債 | $ | 194.9 | | | $ | 238.0 | |
遞延薪酬計劃負債 | 114.7 | | | 98.6 | |
退出的保險準備金 | 92.1 | | | 84.1 | |
衍生工具和對衝負債 | 71.3 | | | 99.7 | |
或有購買價格和收購阻礙 | 59.1 | | | 60.5 | |
提款責任-多僱主養老基金 | 19.6 | | | 20.0 | |
| | | |
其他 | 42.9 | | | 59.8 | |
總計 | $ | 594.6 | | | $ | 660.7 | |
保險準備金
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們對未支付和已發生但未報告的索賠(包括工人賠償、商業一般和汽車責任以及與員工相關的醫療福利的索賠)的負債為#美元。565.4百萬美元和美元502.6在我們的風險管理計劃下,分別為100萬美元,並計入我們綜合資產負債表中的其他應計負債和保險準備金,扣除當前部分。雖然最終的索償金額視乎未來的發展而定,但我們相信已記錄的儲備金足以支付未來的索償款項;但這些已記錄的儲備金可能不足以支付未來的索償款項。對最終索賠付款所記錄估計的調整(如有)將反映在已知該等調整的期間的綜合收益表中。
下表概述了截至12月31日的年度保險準備金的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 502.6 | | | $ | 497.4 | | | $ | 449.3 | |
從費用中扣除的附加費用 | 666.9 | | | 568.7 | | | 552.4 | |
付款 | (636.5) | | | (593.8) | | | (531.8) | |
吸積費用 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
為承擔的第三方風險支付的保費 | 43.4 | | | 35.3 | | | 36.5 | |
重新歸類為讓渡保險準備金 | (11.1) | | | (5.2) | | | (9.3) | |
年終餘額 | 565.4 | | | 502.6 | | | 497.4 | |
減:當前部分 | (216.6) | | | (187.5) | | | (193.5) | |
長期部分 | $ | 348.8 | | | $ | 315.1 | | | $ | 303.9 | |
8.垃圾填埋和環境成本
截至2023年12月31日,我們擁有或運營207活躍的堆填區,估計可供處置的總容量為5.11,000億立方碼。此外,我們有關閉後的責任126 關閉垃圾填埋場。
應計垃圾填埋場和環境成本
截至12月31日,我們應計的垃圾填埋場和環境負債摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後責任 | $ | 1,937.2 | | | $ | 1,786.4 | |
環境修復 | 485.4 | | | 487.5 | |
應計垃圾填埋場和環境成本總額 | 2,422.6 | | | 2,273.9 | |
減:當前部分 | (141.6) | | | (132.6) | |
長期部分 | $ | 2,281.0 | | | $ | 2,141.3 | |
最終封頂、關閉和關閉後費用
下表總結了截至12月31日止年度我們資產報廢義務負債的活動,其中包括最終上限、關閉和關閉後的負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
資產退休義務負債,年初 | $ | 1,786.4 | | | $ | 1,507.3 | | | $ | 1,346.4 | |
非現金添置 | 61.4 | | | 60.1 | | | 47.2 | |
收購,扣除資產剝離和其他調整 | 12.3 | | | 173.5 | | | 32.1 | |
資產報廢債務調整 | 40.1 | | | 20.0 | | | 58.5 | |
付款 | (60.8) | | | (64.6) | | | (59.6) | |
吸積費用 | 97.9 | | | 89.6 | | | 82.7 | |
外幣折算 | (0.1) | | | 0.5 | | | — | |
資產退休義務負債,年底 | 1,937.2 | | | 1,786.4 | | | 1,507.3 | |
減:當前部分 | (72.4) | | | (75.2) | | | (68.4) | |
長期部分 | $ | 1,864.8 | | | $ | 1,711.2 | | | $ | 1,438.9 | |
我們在第四季度每年審查一次,並在必要時更新我們對資產報廢負債的估計。因此,我們將攤銷費用增加了$5.2百萬,$5.8百萬美元和美元6.9分別為截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的600萬歐元,主要是由於有關未來最終封頂、關閉和關閉後活動的預期廢物流量、成本和時間的估計和假設的變化。
截至2023年12月31日的最終封頂、關閉和關閉後的預期未來付款如下:
| | | | | |
2024 | $ | 72.4 | |
2025 | 96.5 | |
2026 | 91.9 | |
2027 | 116.7 | |
2028 | 120.9 | |
此後 | 7,020.0 | |
| $ | 7,518.4 | |
上述估計的最終封頂、關閉及關閉後的估計開支,並沒有誇大及折現,而是反映未來負債的估計付款總額,包括截至2023年12月31日已產生及記錄的負債,以及在堆填區剩餘壽命內仍未產生的負債。
環境修復責任
當補救費用變得可能並且可以合理估計時,我們應計補救費用。有時可能會對與場地補救相關的費用進行一系列合理的估計。在這些情況下,我們使用構成我們最佳估計的範圍內的金額。如果在這個範圍內沒有一個數額看起來比其他任何數額都更好,我們就使用這個範圍的低端的數額。我們有可能需要對記錄的負債進行調整。
補救措施,以反映新的或補充的信息的影響,只要這些信息影響所需行動的費用、時間或持續時間。如果我們使用我們範圍的合理可能的高端,截至2023年12月31日,我們潛在的補救責任總額將約為$375比記錄的金額高出100萬美元。我們對所需行動的成本、時間或持續時間的估計未來的變化可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
下表彙總了截至12月31日的年度我們的環境補救負債中的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
環境補救責任,年初 | $ | 487.5 | | | $ | 454.9 | | | $ | 462.8 | |
從費用中扣除的淨增加額 | 2.0 | | | 2.9 | | | 0.5 | |
付款 | (54.9) | | | (54.7) | | | (57.1) | |
增值費用(非現金利息費用) | 18.2 | | | 17.3 | | | 17.1 | |
收購,扣除資產剝離和其他調整 | 32.6 | | | 67.1 | | | 31.6 | |
環境補救責任,年終 | 485.4 | | | 487.5 | | | 454.9 | |
減:當前部分 | (69.2) | | | (57.4) | | | (56.1) | |
長期部分 | $ | 416.2 | | | $ | 430.1 | | | $ | 398.8 | |
截至2023年12月31日,預計未貼現的未來補救費用付款如下: | | | | | |
2024 | $ | 69.2 | |
2025 | 65.3 | |
2026 | 54.7 | |
2027 | 42.9 | |
2028 | 29.6 | |
此後 | 281.0 | |
| $ | 542.7 | |
以下是對我們的某些重要補救事項的討論:
布里奇頓垃圾填埋場。在截至2023年12月31日的年度內,我們支付了13.6與密蘇裏州關閉的布里奇頓垃圾填埋場修復區域的管理和監測相關的100萬美元。我們繼續與州和聯邦監管機構合作進行補救工作。*這可能需要我們不時修改我們未來的運營時間表和程序,這可能會導致我們的預期責任發生變化。*截至2023年12月31日,本網站的補救責任記錄為$73.6百萬美元,其中約為$13.2萬是e預計將在2024年支付。我們認為,剩下的合理可能的高端價格約為1美元141比截至2023年12月31日的記錄高出100萬美元。
西湖垃圾填埋場超級基金網站. 我們的子公司Bridgeton垃圾填埋場有限責任公司是密蘇裏州西湖垃圾填埋場超級基金(West Lake)目前指定的幾個潛在責任方之一。2018年9月27日,美國環境保護局(EPA)發佈了一份關於西湖的決定修正案記錄,其中包括總未貼現成本估計為$229一百萬美元四至五年設計和施工時間表。2019年3月11日,美國環保局根據1980年《全面環境響應、補償和責任法》(CERCLA)向布里奇頓垃圾填埋場有限責任公司和其他目前指定的潛在責任方發出了特別通知信,以啟動實施補救措施的談判。目前,我們既不能預測該補救措施的最終設計,也不能估計我們子公司可能同意或需要支付的網站未來響應成本的多少。在隨後的任何行政訴訟或訴訟中,我們的子公司將就曼哈頓項目期間代表聯邦政府產生的受輻射影響的材料的補救費用提出激烈的爭議,並由原子能委員會許可證持有人及其分包商交付到現場。目前,我們相信我們已經為我們預期的補救責任預留了足夠的資金。然而,隨後發生的與補救設計、可分性或分配相關的事件可能需要我們修改預期的補救責任。
9.債務
我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的信貸安排、融資租賃和長期債務的賬面價值如下表所示,並根據利率互換的公允價值、未攤銷折扣、遞延發行成本和購買會計記錄的公允價值調整的未攤銷部分進行了調整。在採購會計中記錄的原始發行貼現和對公允價值的調整採用實際利息法在適用票據的期限內攤銷為利息支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
成熟性 | | 利率 | | 本金 | | 調整 | | 賬面價值 | | 本金 | | 調整 | | 賬面價值 |
信貸安排: | | | | | | | | | | | | | | |
未承諾信貸安排 | | 變量 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
$3.530億美元-2026年8月 | | 變量 | | 297.1 | | | — | | | 297.1 | | | 250.0 | | | — | | | 250.0 | |
定期貸款 | | 變量 | | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 1,000.0 | | | — | | | 1,000.0 | |
商業票據 | | 變量 | | 496.0 | | | (0.7) | | | 495.3 | | | 1,000.0 | | | (1.8) | | | 998.2 | |
高級筆記: | | | | | | | | | | | | | | |
2023年5月 | | 4.750 | | — | | | — | | | — | | | 300.0 | | | (2.5) | | | 297.5 | |
2024年8月 | | 2.500 | | 900.0 | | | (1.2) | | | 898.8 | | | 900.0 | | | (3.0) | | | 897.0 | |
2025年3月 | | 3.200 | | 500.0 | | | (0.9) | | | 499.1 | | | 500.0 | | | (1.6) | | | 498.4 | |
2025年11月 | | 0.875 | | 350.0 | | | (1.2) | | | 348.8 | | | 350.0 | | | (1.9) | | | 348.1 | |
2026年7月 | | 2.900 | | 500.0 | | | (1.6) | | | 498.4 | | | 500.0 | | | (2.2) | | | 497.8 | |
2027年11月 | | 3.375 | | 650.0 | | | (2.5) | | | 647.5 | | | 650.0 | | | (3.1) | | | 646.9 | |
2028年5月 | | 3.950 | | 800.0 | | | (8.9) | | | 791.1 | | | 800.0 | | | (10.7) | | | 789.3 | |
2029年4月 | | 4.875 | | 750.0 | | | (6.9) | | | 743.1 | | | — | | | — | | | — | |
2030年3月 | | 2.300 | | 600.0 | | | (4.5) | | | 595.5 | | | 600.0 | | | (5.2) | | | 594.8 | |
2031年2月 | | 1.450 | | 650.0 | | | (6.2) | | | 643.8 | | | 650.0 | | | (7.1) | | | 642.9 | |
2032年2月 | | 1.750 | | 750.0 | | | (5.4) | | | 744.6 | | | 750.0 | | | (6.0) | | | 744.0 | |
2033年3月 | | 2.375 | | 700.0 | | | (6.5) | | | 693.5 | | | 700.0 | | | (7.1) | | | 692.9 | |
2033年12月 | | 5.000 | | 650.0 | | | (8.9) | | | 641.1 | | | — | | | — | | | — | |
2034年4月 | | 5.000 | | 800.0 | | | (10.7) | | | 789.3 | | | — | | | — | | | — | |
2035年3月 | | 6.086 | | 181.9 | | | (11.5) | | | 170.4 | | | 181.9 | | | (12.2) | | | 169.7 | |
2040年3月 | | 6.200 | | 399.9 | | | (3.3) | | | 396.6 | | | 399.9 | | | (3.4) | | | 396.5 | |
2041年5月 | | 5.700 | | 385.7 | | | (4.7) | | | 381.0 | | | 385.7 | | | (4.8) | | | 380.9 | |
2050年3月 | | 3.050 | | 400.0 | | | (6.8) | | | 393.2 | | | 400.0 | | | (7.0) | | | 393.0 | |
債券: | | | | | | | | | | | | | | |
2035年9月 | | 7.400 | | 148.1 | | | (28.8) | | | 119.3 | | | 148.1 | | | (30.0) | | | 118.1 | |
免税: | | | | | | | | | | | | | | |
2024 - 2053 | | 3.750 - 4.900 | | 1,289.1 | | | (8.5) | | | 1,280.6 | | | 1,189.1 | | | (7.1) | | | 1,182.0 | |
融資租賃: | | | | | | | | | | | | | | |
2024 - 2063 | | 0.806 - 9.750 | | 251.3 | | | — | | | 251.3 | | | 247.5 | | | — | | | 247.5 | |
債務總額 | | | | $ | 12,949.1 | | | $ | (129.7) | | | 12,819.4 | | | $ | 11,902.2 | | | $ | (116.7) | | | 11,785.5 | |
減:當前部分 | | | | | | | | (932.3) | | | | | | | (456.0) | |
長期部分 | | | | | | | | $ | 11,887.1 | | | | | | | $ | 11,329.5 | |
債務未來到期日
截至2023年12月31日,應付票據、融資租賃和其他長期債務的本金到期總額如下: | | | | | |
2024 | $ | 932.3 | |
2025 | 1,364.5 | |
2026 | 1,385.9 | |
2027 | 660.6 | |
2028 | 841.4 | |
此後 | 7,634.7 | |
| $ | 12,819.4 | |
消除債務損失和其他相關費用
2023年,我們因與提前償還部分定期貸款融資(定義如下)相關的債務提前償還而產生了損失。我們發生了與未攤銷延期發行成本的比例份額相關的非現金費用為美元0.2百萬美元。
信貸安排
未承諾信貸安排
2022年1月,我們達成了一項200.0百萬無擔保未承諾循環信貸安排(未承諾信貸安排)。未承諾信貸安排按雙方商定的年利率計息。未承諾信貸安排下的借款可用於營運資金、信用證和其他一般企業用途。管理我們的未承諾信貸安排的協議要求我們遵守某些契約。任何一方均可隨時終止未承諾信貸安排。自.起2023年12月31日和2022年12月31日,我們有過不是本公司未承諾信貸安排項下的未償還借款。
信貸安排
2021年8月,我們達成了一項3.010億無擔保循環信貸安排(信貸安排)。信貸安排下的借款將於2026年8月到期。在信貸安排允許的情況下,我們有權要求二一年制延長到期日,但沒有一家貸款人承諾參與這種延期。信貸安排還包括一項功能,允許我們根據自己的選擇增加可用性,總金額最高可達$1.010億美元,通過增加現有貸款人的承諾或增加新的貸款人來實現。2023年10月,我們完成了信貸安排的升級至$3.5十億美元。
2023年2月,我們簽署了信貸安排第1號修正案(信貸安排修正案),增加了我們的子公司Use Canada Holdings,Inc.(加拿大借款人)作為信貸安排下的額外借款人。《信貸安排修正案》規定,(I)向加拿大借款人提供的所有貸款和(Ii)以加元計價的所有貸款的總和不得超過#美元。1.0十億(加拿大的昇華)。加拿大昇華是信貸安排項下總承諾的一部分,而不是補充。
美元信貸安排下的借款按基本利率、每日浮動SOFR或期限SOFR加當前適用保證金計息0.910%基於我們的債務評級(均在信貸安排協議中定義)。以加元計價的貸款根據加拿大最優惠利率或加元提供利率加上當前適用的利潤率計算利息。0.910%基於我們的債務評級。截至2023年12月31日,加元201.5300萬美元未償還加拿大昇華貸款,平均利率為6.364%.
信貸安排將根據信貸安排協議和總承諾中定義的適用費率收取信貸費,無論使用情況如何。信貸安排可用於營運資金、資本支出、收購、信用證和其他一般企業用途。信貸安排協議要求我們遵守財務和其他契約。如果我們遵守這些公約,我們可以支付股息和回購普通股。
我們有一塊錢297.1百萬美元和美元250.0截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的信貸安排下的未償還金額分別為2.5億美元。我們有一塊錢336.5百萬美元和美元347.6截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們信貸安排項下的未償還信用證金額分別為百萬美元。我們還有一塊錢495.3百萬美元和美元1.0截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的商業票據計劃下的未償還本金借款(扣除發行的相關折扣)分別為200億美元。因此,我們的信貸安排下的可獲得性為$2,371.2百萬美元和美元1,402.4分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
定期貸款安排
2022年4月29日,我們達成了一項1.0十億美元定期貸款安排。定期貸款工具將於2025年4月29日到期,按基本利率或前瞻性SOFR計息,外加基於我們債務評級的適用保證金。截至2023年12月31日,未償還借款的利率為6.256%。本行可隨時預付定期貸款安排項下的全部或任何部分借款,而不收取任何罰款。
2022年5月2日,我們使用定期貸款機制的收益和信貸機制下的借款完成了對US Ecology的收購。
我們有一塊錢500.0百萬美元和美元1.0截至2023年12月31日和2022年12月31日,定期貸款安排下的未償還借款分別為10億美元。
商業票據計劃
2022年5月,我們簽訂了一項商業票據計劃,發行和銷售無擔保商業票據,本金總額不超過$500.0任何時候未償還的百萬美元(商業票據上限)。2022年8月,商業票據上限增加到$1.0億美元,到2023年10月增加到1美元1.5十億美元。截至2023年12月31日未償還借款的加權平均利率為5.508%,加權平均期限約為18幾天。
我們有一塊錢496.0百萬美元和美元1.0截至2023年12月31日和2022年12月31日,根據該計劃發行和未償還的商業票據本金分別為10億美元。在再借款失敗的情況下,我們目前在我們的信貸安排下可以為目前根據商業票據計劃借入的金額提供資金,直到成功再借入為止。因此,我們分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表中將這些借款歸類為長期借款。
高級附註
2023年3月,我們發行了美元400.0百萬美元4.8752029年到期的優先債券百分比(現有的2029年債券)和$800.0百萬美元5.0002034年到期的優先債券(2034年債券,以及共同的債券)。這些債券是無抵押和無從屬的,與我們的其他無擔保債務並駕齊驅。我們將票據的收益用於一般企業用途,包括償還未承諾信貸安排、商業票據計劃、信貸安排和定期貸款安排下的一部分未償還金額。由於償還定期貸款安排,我們因提前清償與未攤銷遞延發行成本的應課差餉租部分有關的債務而產生非現金虧損,金額為$0.21000萬美元。
2023年12月,我們額外發行了1美元350.0百萬美元4.8752029年到期的優先債券百分比(新的2029年債券,以及連同現有的2029年債券,2029年債券)。新發行的2029年債券生效後,750.02029年發行的債券本金總額為100萬英鎊,未償還。新的2029年債券可與現有的2029年債券互換,綜合起來,2029年債券將被視為單一系列。
2023年12月,我們還發行了$650.0百萬美元5.0002033年到期的優先債券(2033年債券)與上述票據類似,這些新的優先票據的收益用於一般公司用途,包括償還未承諾信貸安排、商業票據計劃、信貸安排和定期貸款安排下的一部分未償還金額。
利率互換和鎖定協議
我們通過資本市場獲得融資的能力是我們金融戰略的一個重要組成部分。從歷史上看,我們通過組合使用固定利率和浮動利率債券來管理與執行這一戰略相關的風險,特別是在與利率波動有關的情況下。我們還不時簽訂利率互換和鎖定協議,以管理與利率相關的風險,要麼有效地將特定固定利率債務轉換為浮動利率(公允價值對衝),要麼在預期未來債務發行時鎖定利率(現金流對衝)。
公允價值對衝
於二零一三年下半年,我們訂立多項利率互換協議(二零一三年利率互換)。4.7502023年5月到期的固定利率優先債券百分比(4.750%備註)。其目標是降低整體借貸成本,並重新平衡我們的債務組合的固定利率與浮動利率的比率。這些互換協議於2023年5月與我們的4.750%附註,不再計入我們的綜合資產負債表。
與美元同時進行250.0百萬美元部分贖回4.750%注2020年11月,我們取消了這些掉期協議中的比例份額作為公允價值對衝。在取消這些公允價值對衝的過程中,沒有發現無效的情況。於除名後,該等獨立衍生工具的公允價值乃採用標準估值模型釐定,而有關利率的假設則以相關市場所觀察到的利率為基礎(公允價值層級中的第二級)。截至2022年12月31日,這些獨立衍生品的公允價值為1澳元。1.0於本公司合併資產負債表中,已計入其他應計負債中。這些獨立衍生品於2023年5月結算併到期。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,我們確認了以下收益:1.0百萬美元和損失$5.0百萬美元和美元4.4作為對獨立衍生工具公允價值變動的非現金利息支出的調整,分別在收益中直接計入100,000,000美元。
截至2022年12月31日,被指定為公允價值對衝的2013年利率互換按公允價值澳元反映。1.2於本公司合併資產負債表中,已計入其他應計負債及百萬元負債。
我們確認淨利息支出為#美元。2.2100萬美元,淨利息收入為美元2.91000萬美元和300萬美元7.9分別在2023年、2022年和2021年期間,與這些利率掉期協議的淨掉期結算有關,這些利率掉期協議在我們的綜合損益表中計入利息支出。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度,我們確認的虧損為2.31000萬美元,收益為$2.71000萬美元和300萬美元5.2分別涉及基準利率變化對對衝優先票據公允價值的影響。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,我們確認了抵消收益$1.21000萬美元,並抵消了美元的損失6.01000萬美元和300萬美元5.2可歸因於基準利率變化的相關利率掉期分別為1,000,000美元。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的這些公允價值變動的差額直接記錄在收益中,作為對我們綜合收益表中的利息支出的調整。
有關我們的公允價值套期保值對利息支出影響的更多細節,請參見附註18,金融工具本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
現金流對衝
我們歷來曾簽訂多項互換協議,指定作為現金流對衝,以管理利率波動的風險敞口,以預期未來計劃發行優先票據。在預期發行優先票據時,我們將終止利率鎖定,並與我們的交易對手達成和解。這些交易被計入現金流對衝。
我們的利率鎖定的公允價值是使用標準估值模型確定的,其中關於利率的假設是基於基礎市場中觀察到的利率(公允價值等級中的第二級)。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們之前終止的利率鎖定被記錄為累計其他全面損失的組成部分的$15.9百萬美元和美元21.4分別為百萬美元,税後淨額。利率鎖定的有效部分採用實際利率法作為對已發行債務有效期內利息支出的調整予以攤銷。D在2023年、2022年和2021年期間,我們確認了税後淨額為#美元的虧損3.8百萬,$4.4百萬美元和美元4.6分別為100萬歐元,作為此次攤銷的結果。在未來12個月內,我們預計將攤銷$2.7百萬,税項淨額,從累積的其他綜合虧損到利息支出,作為我們優先票據的收益率調整。
關於我們對US Ecology的收購,在2022年第二季度,我們收購併續簽了一項浮動利率與固定利率互換協議(2022年利率互換),初始生效日期為2020年3月6日,初始名義金額為#美元。500相對於我們的定期貸款安排和初始公允價值$29.11000萬美元。初始公允價值在利率互換有效期內按系統基準重新分類為非現金利息支出的收益。截至2023年12月31日和2022年12月31日,2022年利率互換的名義價值為美元。350百萬美元和美元390分別為100萬美元。利率互換將於2026年11月到期。其目標是降低整體借貸成本。根據收購協議的條款,我們按固定利率支付利息0.832%,並根據倫敦銀行同業拆息的變化按浮動利率收取利息。利率互換被指定為現金流對衝。2022年5月,收購完成後,我們將參考利率從基於倫敦銀行間同業拆借利率的浮動利率修訂為SOFR利率。根據ASU 2020-04,對參考利率的修正並未導致現金流量對衝的取消。利率互換的公允價值變動計入累計其他全面虧損的組成部分,並在結清款項期間的利息支出中確認。
我們的浮動至固定掉期的公允價值是使用標準估值模型確定的,其中關於利率的假設是基於基礎市場中觀察到的利率(公允價值等級中的第二級)。截至2023年12月31日和2022年12月31日,2022年利率互換以公允價值1美元計入。24.3百萬美元和美元36.0分別為100萬歐元,並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。
於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內,我們確認未實現收益$12.2百萬美元和美元8.42022年利率互換的累計其他綜合虧損分別為100萬英鎊。截至2023年12月31日和2022年12月31日,2022年利率互換被記錄為累計其他綜合虧損$4.3百萬美元和美元5.1百萬,
分別為税後淨額。利率互換的有效部分採用實際利率法,作為對票據有效期內利息支出的調整攤銷。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們確認的税後淨收益為13.1百萬美元和美元3.3分別為100萬歐元,作為此次攤銷的結果。在接下來的12個月裏,我們預計將攤銷大約$5從與本票據有關的累計其他綜合虧損中扣除税項淨額,以抵銷付款結算期的利息支出。
關於我們現金流對衝對利息支出的影響的更多細節,請參見附註18,金融工具本公司經審計綜合財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
衍生工具合約
延長利率鎖定,抵消利率互換
與我們的2.300%注2020年2月,我們修訂了利率鎖定協議,總名義價值為$550.0將強制性到期日從2020年延長至2030年,並取消將其指定為現金流對衝(2020年延長利率鎖定)。與我們的2.500%注意2019年8月,我們修訂了利率鎖定協議,總名義價值為$375.0將強制性到期日從2019年延長至2024年,並取消將其指定為現金流對衝(2019年延長利率鎖,並與2020年延長利率鎖統稱為延長利率鎖)。在終止這些現金流量對衝方面,沒有發現無效的情況。此外,我們訂立抵銷利率掉期協議,以抵銷未來受延長利率鎖(2019年抵銷利率掉期及2020年抵銷利率掉期,或統稱抵銷利率掉期)公允價值波動影響的風險。該等獨立衍生工具的公允價值乃採用標準估值模型釐定,而有關利率的假設則以相關市場所觀察到的利率為基礎(公允價值等級中的第二級)。
截至2023年12月31日,延長利率鎖的公允價值為資產1美元。54.02000萬美元,包括在我們綜合資產負債表中的預付和其他流動資產以及其他資產中。截至2022年12月31日,延長利率鎖的公允價值為資產1美元。69.82000萬美元,包括在我們合併資產負債表的其他資產中。截至2023年12月31日,抵銷利率掉期的公允價值為負債1美元。78.22000萬美元,計入我們綜合資產負債表中的其他應計負債和其他長期負債。截至2022年12月31日,抵銷利率掉期的公允價值為負債1美元。99.72000萬美元,包括在我們綜合資產負債表的其他長期負債中。
截至2023年12月31日止年度,我們確認虧損$15.4延長利率鎖的公允價值變動百萬美元,抵銷收益#美元13.5百萬美元,按抵銷利率掉期的公允價值變動計算。在截至2022年12月31日的年度內,我們確認的收益為109.4延長利率鎖的公允價值變動百萬美元,抵銷虧損#美元107.3百萬美元,按抵銷利率掉期的公允價值變動計算。公允價值變動直接計入收益,作為對綜合損益表中利息支出的調整。
免税融資
截至2023年12月31日,我們擁有$1,280.6未償還的某些浮動利率免税融資,期限從2024年到2053年不等。截至2022年12月31日,我們擁有1,182.0未償還的浮動利率免税融資100萬筆,期限從2023年到2051年不等。
2023年9月,加利福尼亞州市政金融局為我們的利益發行了$100百萬美元的固體廢物處理收入債券。在遞延發行成本後,發行所得資金用於購買、建設、改善、安裝和/或裝備位於加利福尼亞州境內的某些固體廢物處理設施。這項免税融資的初始再營銷期為10好幾年了。我們剩餘的免税融資由再營銷代理每季度或每半年進行一次標記,以有效地保持可變收益。債券持有人可以在每個利息期結束時將其返還給再營銷代理。如果再營銷代理無法再營銷我們的債券,再營銷代理可以將債券賣給我們。如果再營銷失敗,我們目前可以在我們的信貸安排下為這些債券提供資金,直到它們成功發行。因此,我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表中將這些借款歸類為長期借款。
融資租賃
截至2023年12月31日,我們的融資租賃負債為251.32024年至2063年的到期日。截至2022年12月31日,我們的融資租賃負債為247.52023年至2063年到期的100萬歐元。
支付的利息
支付的利息,不包括我們公允價值套期保值的掉期淨結算$422.9百萬, $311.5百萬和$249.4百萬截至2023年12月31日的年度,2022年和2021年,分別為。
10.租契
截至2012年合併資產負債表上的租賃分類摘要 2023年12月31日及2022年如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
資產 | | | | | | | | | |
經營性使用權租賃資產 | 其他資產 | $ | 238.1 | | | $ | 275.1 | | | | | | |
融資租賃資產 | 財產和設備,淨額 | 286.7 | | | 288.3 | | | | | | |
租賃資產總額 | | $ | 524.8 | | | $ | 563.4 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | |
當前 | | | | | | | | | |
運營中 | 其他應計負債 | $ | 54.8 | | | $ | 57.9 | | | | | | |
金融 | 應付票據和長期債務的當期到期日 | 12.9 | | | 14.3 | | | | | | |
長期的 | | | | | | | | | |
運營中 | 其他長期負債 | 194.9 | | | 238.0 | | | | | | |
金融 | 長期債務,扣除本期債務 | 238.4 | | | 233.2 | | | | | | |
租賃總負債 | | $ | 501.0 | | | $ | 543.4 | | | | | | |
截至本年度綜合收益表中反映的租賃成本摘要 2023年12月31日及2022年關注: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
經營租賃成本 | | | | |
固定租賃成本 | 運營成本 | $ | 60.2 | | | $ | 55.5 | |
短期租賃成本 | 運營成本 | 89.5 | | | 70.4 | |
可變租賃成本 | 運營成本 | 26.8 | | | 26.6 | |
融資租賃成本 | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊攤銷和損耗 | 15.6 | | | 15.2 | |
租賃負債利息 | 利息支出 | 8.8 | | | 12.0 | |
可變租賃成本 | 利息支出 | 21.8 | | | 17.4 | |
總租賃成本 | | $ | 222.7 | | | $ | 197.1 | |
截至2023年和2022年12月31日止年度,我們確認了因確認非現金租賃費用而導致的經營使用權租賃負債和資產的變化 共$47.8萬及$46.2分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2023年12月31日,經營和融資租賃負債的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2024 | $ | 62.4 | | | $ | 22.4 | | | $ | 84.8 | |
2025 | 52.7 | | | 18.4 | | | 71.1 | |
2026 | 42.9 | | | 17.1 | | | 60.0 | |
2027 | 31.8 | | | 16.4 | | | 48.2 | |
2028 | 27.9 | | | 17.5 | | | 45.4 | |
此後 | 72.7 | | | 341.8 | | | 414.5 | |
租賃付款總額 | 290.4 | | | 433.6 | | | 724.0 | |
減去:利息 | (40.7) | | | (182.3) | | | (223.0) | |
租賃負債現值 | $ | 249.7 | | | $ | 251.3 | | | $ | 501.0 | |
截至2023年和2022年12月31日的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租約 | | 6.9 | | 7.2 |
融資租賃 | | 27.1 | | 29.6 |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 2.9 | % | | 3.1 | % |
融資租賃 | | 4.4 | % | | 4.4 | % |
截至年度的補充現金流和其他非現金信息 2023年12月31日及2022年關注:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 176.5 | | | $ | 151.6 | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 30.7 | | | $ | 29.4 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 12.3 | | | $ | 33.6 | |
用租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | 17.0 | | | $ | 31.7 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 33.4 | | | $ | 73.9 | |
11.所得税
截至12月31日止年度所得税撥備的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 281.2 | | | $ | 72.4 | | | $ | 234.9 | |
狀態 | 108.5 | | | 81.5 | | | 67.3 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 72.3 | | | 164.2 | | | (34.1) | |
狀態 | 29.1 | | | 16.9 | | | 18.6 | |
| | | | | |
不確定的税收狀況和利息以及其他 | (31.0) | | | 8.9 | | | (3.9) | |
所得税撥備 | $ | 460.1 | | | $ | 343.9 | | | $ | 282.8 | |
截至12月31日止年度法定聯邦所得税率與實際税率的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 4.4 | | | 4.6 | | | 4.5 | |
| | | | | |
不可扣除的費用 | 1.2 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
税收狀況不確定税收和利息 | (0.8) | | | 0.2 | | | 0.1 | |
投資税收抵免 | (4.0) | | | (7.6) | | | (8.0) | |
| | | | | |
其他,淨額 | (0.8) | | | (0.5) | | | (0.6) | |
有效所得税率 | 21.0 | % | | 18.8 | % | | 18.0 | % |
在2023年期間,我們收購了有限責任公司的非控股權益,這些有限責任公司擁有可再生能源資產,符合《國税法》第48條規定的投資税收抵免資格。我們使用權益會計方法對這些投資進行會計核算,並在我們的綜合損益表中確認我們在未合併權益法投資中的收入或虧損份額以及投資虧損價值的其他減少。關於我們權益法會計的進一步討論,見附註3,企業收購、投資和重組費用.我們2023年的税收撥備反映了美元的收益86.9由於與這些投資相關的税收抵免,因此損失了100萬美元。
此外,2023年,我們解決了IRS對2014年至2018年納税年度的審查,總體而言,我們的税收撥備減少了約 $20.8百萬.
我們的2022税收撥備減少了1美元。139.0100萬美元與我們為擁有可再生能源資產而成立的有限責任公司的非控股權益的税收抵免有關。
我們2021年的税收撥備減少了1美元126.0100萬美元與我們為擁有可再生能源資產而成立的有限責任公司的非控股權益的税收抵免有關。
在.期間2022,《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律。除其他外,****對某些大公司的財務報表收入實施了15%的最低税率,對股票回購徵收1%的消費税,並延長、加強和創造了幾項税收激勵措施,以促進清潔能源。我們繼續評估****和其他法規,因為它們是由美國財政部發布的。 目前,我們預計15%的最低税率不會對公司造成影響。 然而,隨着我們繼續回購股票,我們確實預計會定期產生不可抵扣的消費税。這筆費用作為庫存股的一個組成部分反映在我們的綜合資產負債表中。
關於****的各種能源信用額度,我們預計在未來幾年將受益於與商用電動汽車、碳捕獲和可再生天然氣相關的信用額度。隨着美國財政部發布後續指導意見和/或在未來幾年確定或推進其他氣候技術,可能會確定額外的好處。
我們繳納的所得税(扣除退款)為#美元。343.0百萬,$184.7百萬美元和美元300.42023年、2022年和2021年分別為100萬。2023年、2022年和2021年繳納的所得税反映了我們持續投資於可再生能源的税收抵免帶來的好處。2023年和2022年支付的現金税款也反映了符合條件的員工的獎金折舊帶來的好處
資產。
截至12月31日的遞延所得税淨資產和負債構成如下: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
與下列事項有關的遞延税項負債: | | | |
財產和設備的賬面和計税基礎的差異 | $ | (1,229.4) | | | $ | (1,252.7) | |
無形資產的賬簿基礎和税基之間的差異 | (582.8) | | | (521.7) | |
經營性使用權租賃資產 | (59.3) | | | (74.3) | |
因贖回合夥企業利益而導致的基差 | (81.8) | | | (82.0) | |
總負債 | $ | (1,953.3) | | | $ | (1,930.7) | |
與以下項目有關的遞延税項資產: | | | |
環境保護區 | $ | 235.9 | | | $ | 253.0 | |
應計項目目前不可扣除 | 104.6 | | | 94.6 | |
淨營業虧損結轉 | 75.1 | | | 88.5 | |
其他資產的賬簿和税基之間的差異 | 14.1 | | | 14.4 | |
| | | |
經營性使用權租賃負債 | 59.9 | | | 80.5 | |
其他 | 17.5 | | | 15.2 | |
總資產 | 507.1 | | | 546.2 | |
估值免税額 | (48.6) | | | (43.1) | |
遞延税項淨資產 | 458.5 | | | 503.1 | |
遞延税項淨負債 | $ | (1,494.8) | | | $ | (1,427.6) | |
截至12月31日止年度的遞延税務估值備抵變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
估值免税額,年初 | $ | 43.1 | | | $ | 43.7 | | | $ | 43.8 | |
計入所得税撥備的附加費 | 3.3 | | | 1.9 | | | 0.4 | |
已實現或註銷的遞延所得税資產 | 0.3 | | | (6.4) | | | 0.1 | |
| | | | | |
其他,淨額 | 1.9 | | | 3.9 | | | (0.6) | |
估值免税額,年終 | $ | 48.6 | | | $ | 43.1 | | | $ | 43.7 | |
我們有與國家淨營業虧損相關的遞延税項資產結轉。由於虧損存在結轉虧損的課税司法管轄區對這些結轉的未來使用存在不確定性,我們提供部分估值津貼。在決定是否需要估值津貼時,我們會考慮所有正面和負面的證據,包括最近的財務業績、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額和税務籌劃策略。給予正面和負面證據的權重與此類證據可被客觀核實的程度相稱。我們對期間管理中的估值準備進行調整,確定遞延税項資產更有可能變現或不變現。
我們的大部分估值準備金與國家虧損結轉有關。我們為國家虧損結轉的遞延税項資產的實現最終取決於未來期間適當的國家税務管轄區是否存在足夠的應納税所得額。我們繼續定期監測積極和消極的證據,以確定對估值津貼的持續需求。
我們已結轉與國家淨營業虧損相關的遞延税項資產,估計税收影響為#美元。64.5截至2023年12月31日,可用金額為1.8億歐元。這些國家淨營業虧損結轉在2024年至2043年之間的不同時間到期。我們認為,由於某些州對這些虧損結轉的限制,我們的一些州淨營業虧損結轉的好處很可能無法實現。認識到這一風險,截至2023年12月31日,我們已提供了$43.41000萬美元。
我們在美國繳納所得税,在多個州和外國司法管轄區也繳納所得税。我們對所得税規章制度的遵守情況會定期接受税務機關的審計。這些當局可能會對我們在税務申報文件中的立場提出質疑。因此,為了準備某些潛在的税務風險,我們維持對不確定税務頭寸的負債,用於我們對審查最終結果的估計。我們的聯邦訴訟時效從2018年到2019年以及2015年之前的所有年份都已關閉。在2015至2017納税年度,我們已經通過美國國税局上訴解決了所有懸而未決的問題,而適用的訴訟時效將於2024年初到期。此外,我們目前正在不同司法管轄區接受2012至2021納税年度的國家審查或行政審查。
下表彙總了截至12月31日的年度未確認税收優惠總額中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 111.0 | | | $ | 101.5 | | | $ | 101.1 | |
本年度新增納税頭寸 | 1.2 | | | 7.1 | | | — | |
增加前幾年的納税狀況 | 2.6 | | | 2.4 | | | 0.5 | |
前幾年的減税情況 | (7.5) | | | — | | | (0.1) | |
因訴訟時效失效而導致的税收頭寸減少 | (0.1) | | | — | | | — | |
聚落 | (65.7) | | | — | | | — | |
年終餘額 | $ | 41.5 | | | $ | 111.0 | | | $ | 101.5 | |
在2023年期間,我們與美國國税局解決了2014-2018納税年度。這些和解使我們未確認的税收優惠總額減少了#美元。65.7百萬美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日,我們的未確認税收優惠總額包括32.5百萬,$96.5百萬美元和美元93.6分別為未確認的税收優惠(扣除聯邦福利後的淨額),如果得到確認,將影響我們未來的有效所得税税率。然而,我們無法估計這些問題在未來12個月內的解決情況。
我們確認利息和罰金是在我們的綜合收益表的所得税撥備中產生的。與前面提到的未確認的税收優惠有關,我們記錄了利息支出減少#美元。1.32023年期間為100萬美元,截至2023年12月31日,已確認罰款責任為0.3百萬元,利息為$13.5百萬美元。
在2022年期間,我們記錄的利息支出為$1.1100萬美元,截至2022年12月31日,已確認罰款責任為#美元0.3百萬元,利息為$15.2百萬美元。在2021年期間,我們記錄的利息支出為$0.8100萬美元,截至2021年12月31日,已確認罰款責任為#美元0.3百萬元,利息為$13.7百萬美元。
我們相信,不確定税務狀況的已記錄負債是足夠的。然而,對我們的重大評估超過了所記錄的負債,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
12.員工福利計劃
基於股票的薪酬
2020年10月,我們的董事會修訂並重述了Republic Services,Inc.高管激勵計劃(2021計劃),刪除了之前允許但根據守則第162(M)條不再適用的績效薪酬例外。2021年計劃的目的是促進公司的成功;為指定的高管提供根據成功獲得激勵性薪酬的機會;以及吸引、留住和激勵這些人。我們目前有11.7根據2021年計劃為未來贈款保留的100萬股普通股。
2007年2月,我們的董事會批准了2007年股票激勵計劃(2007年計劃); 2007年5月,我們的股東批准了2007年計劃。2011年3月,我們的董事會批准了修訂和重述的2007年股票激勵計劃(修訂和重述的2007年計劃); 2011年5月,我們的股東批准了修訂和重述的2007年計劃。2013年3月,我們的董事會批准了Republic Services,Inc.修訂和重述的2007年股票激勵計劃(共和國修訂和重述的2007年計劃); 2013年5月,我們的股東批准了共和國修訂和重述的2007年計劃(2007年計劃、修訂和重述的2007年計劃和共和國修訂和重述的2007年計劃統稱為修訂和重述的2007年計劃)。修訂並重述的2007年股票激勵計劃將不再授予進一步獎勵。
限售股單位
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的限制性股票單位(RSU)活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 RSU (單位:千) | | 加權平均 贈與日期交易會 每股價值 | | 加權平均 剩餘 合同條款 (年) | | 集料 固有的 價值 (單位:百萬) |
截至2020年12月31日未發佈 | 1,212.1 | | | $ | 69.47 | | | | | |
授與 | 358.0 | | | $ | 91.21 | | | | | |
已歸屬並已發行 | (434.5) | | | $ | 74.69 | | | | | |
被沒收 | (44.8) | | | $ | 87.43 | | | | | |
截至2021年12月31日未發佈 | 1,090.8 | | | $ | 77.19 | | | | | |
授與 | 258.8 | | | $ | 122.54 | | | | | |
已歸屬並已發行 | (388.4) | | | $ | 74.34 | | | | | |
被沒收 | (47.5) | | | $ | 110.92 | | | | | |
截至2022年12月31日未發佈 | 913.7 | | | $ | 85.43 | | | | | |
授與 | 249.7 | | | $ | 133.03 | | | | | |
已歸屬並已發行 | (207.8) | | | $ | 95.24 | | | | | |
被沒收 | (40.4) | | | $ | 117.54 | | | | | |
截至2023年12月31日未發佈 | 915.2 | | | $ | 93.35 | | | 0.7 | | $ | 150.9 | |
截至2023年12月31日已註冊和未發行 | 424.9 | | | $ | 64.96 | | | | | |
在.期間截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度,我們授予非員工董事 20,324, 18,689和26,328分別在發行時歸屬的RSU。
在.期間截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度,我們授予 216,610, 226,108和312,602RSU分別授予高管和員工,從最初授予的週年日開始,分四次等量的年度分期付款或在之後懸崖歸屬 三或四年.
在.期間截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度,我們授予了額外的 12,751, 13,969和19,049RSU分別作為股息等值物。
受限制股份單位不附帶任何投票權或股息權,但有權收取額外受限制股份單位以代替股息。
補償費用
受限制股份單位的公允價值基於授予日期的收盤價。與RSU相關的補償費用在歸屬期內按比例攤銷,或直至員工符合退休資格的日期(如果較早)。
在.期間截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度,與RSU相關的賠償費用總計LED$24.1百萬,$22.8百萬美元和美元32.5分別為百萬。2021年,我們確認了約美元6與相關的百萬賠償費用之前授予唐納德·W的RSU的加速歸屬。斯萊格因退休擔任Republic Services,Inc.首席執行官(CEO)而原定於2022年及以後歸屬。2021年6月。截至2023年12月31日,與未償RSU相關的未確認補償費用總額為美元37.1這將在一個加權平均期間內確認, 2.6好幾年了。
業績股
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的績效股票單位(PSO)活動: | | | | | | | | | | | |
| 數量: PSU (單位:千) | | 加權平均 贈與日期交易會 每股價值 |
截至2020年12月31日的未償還債務 | 853.6 | | | $ | 76.14 | |
授與 | 313.1 | | | $ | 91.01 | |
已歸屬並已發行 | (287.0) | | | $ | 65.35 | |
被沒收 | (22.4) | | | $ | 91.20 | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 857.3 | | | $ | 84.79 | |
授與 | 156.6 | | | $ | 124.29 | |
已歸屬並已發行 | (233.4) | | | $ | 76.24 | |
被沒收 | (24.3) | | | $ | 109.62 | |
截至2022年12月31日的未償還債務 | 756.2 | | | $ | 95.19 | |
授與 | 199.5 | | | $ | 138.03 | |
已歸屬並已發行 | (227.1) | | | $ | 100.06 | |
被沒收 | (40.9) | | | $ | 123.30 | |
截至2023年12月31日,優秀且可撤銷 | 687.7 | | | $ | 101.48 | |
在.期間截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,我們授予 80,452, 79,043和181,322分別向我們的高管提供MPS。這些獎勵是基於業績的,因為最終賺取的股票數量取決於投資資本回報率(ROIC)、現金流價值創造(CFVC)和相對於標準普爾500指數(RTSR)的股東總回報預定目標的業績。PFA是應支付的 50佔普通股股份的%和 50結束後現金%F a 三年制績效期,即報告整個績效期的財務業績,通常在次年的二月。績效期結束時,授予的PFA數量範圍從 0%至150目標金額的%,取決於相對於預定目標的表現。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們授予108,560, 66,296和118,168PSU到我們的員工,而不是我們的管理人員。PSU是應支付的100終止後普通股的百分比三年制績效期,即報告整個績效期的財務業績,通常在次年的二月。績效期結束時,授予的PFA數量範圍從 0%至150目標金額的%,取決於相對於預定目標的表現。
D在這個過程中截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我們批准了奧納爾10,511, 11,304和13,586PSUS給我們的高管分別作為股息等價物。
PSU不附帶任何投票權或股息權,但有權積累額外的PSU以代替股息。
補償費用
對於根據未來ROIC和CFVC業績授予的股票結算部分,補償費用使用授予日我們普通股的公允價值來衡量。對於基於未來ROIC和CFVC業績的現金結算部分,補償費用根據我們普通股在每個報告期結束時的公允價值入賬。薪酬支出在績效期間根據我們對既定績效標準的估計實現情況按比例確認。薪酬支出只確認我們預期授予的獎勵部分,我們基於對達到績效標準的概率的評估來估計這一部分。
對於根據RTSR歸屬的獎勵的股票結算部分,授予日期公允價值基於蒙特卡羅估值,補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。對於根據RTSR授予的現金結算部分,薪酬支出還包括我們的PSU在每個報告期結束時的公允價值。無論是否達到市場條件,都會確認獎勵的RTSR部分的補償費用。
D在這個過程中截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度,與PSU TOT相關的薪酬支出ALED$29.2百萬,$22.1百萬及$47.1分別為百萬。2021年,我們確認了約美元16由於斯雷格先生於2021年6月退休,原計劃在2022年及以後授予他的PSU加速歸屬,補償支出中有100萬美元用於加速歸屬。截至2023年12月31日,與未償還PSU相關的未確認補償支出總額為$21.9百萬美元,將在加權平均期間確認,加權平均期約為一年.
固定收益養老金計劃
我們目前有一合格固定收益養老金計劃,BFI退休計劃(以下簡稱計劃)。該計劃涵蓋美國的某些員工,包括一些受集體談判協議約束的員工。
計劃福利被凍結。該計劃的參與者繼續獲得利息抵免,其集體談判協議規定根據該計劃應計額外福利的參與者繼續根據其談判協議的條款獲得這些抵免。該計劃於1993年從傳統的固定福利計劃轉為現金結餘計劃。
在轉換為現金餘額設計之前,該計劃下作為單一人壽年金應支付的福利是根據參與人的最高五年過去一年的收入十年盡職盡責。在轉換為現金結餘計劃時,利用當時有效的精算假設,將現有的應計福利轉換為一次性價值。根據談判協議的條款,參與者的現金餘額賬户在退休前會增加一定的福利和利息抵免。參與者可選擇在達到年齡後提前退休。55和完成十年在減少福利的情況下記入貸記的服務。參與者具有35服務年限可以在年齡退休。62而不會減少任何福利。
我們的養老金繳費是根據1974年《僱員退休收入保障法》和經2006年頒佈的《養老金保護法》(PPA)修訂的《國税法》確立的籌資標準進行的。不是捐款發生在2023年或2022年。
我們必須單獨確認該計劃的資金過剩或資金不足狀態為資產或負債。資金狀況代表預計福利債務(PBO)與計劃資產的公允價值之間的差額。由於計劃被凍結,負債現值不受未來加薪的影響,因此PBO等於累積福利債務(ABO)。我們使用的測量日期與我們的年終日期12月31日一致。
下表列出了截至12月31日的年度的ABO和對PBO、計劃資產和我們的固定收益養老金計劃的會計資金狀況的變化的對賬: | | | | | | | | | | | |
| 確定的收益 養老金計劃 |
| 2023 | | 2022 |
累積利益義務 | $ | 166.1 | | | $ | 172.3 | |
預計福利債務的變化: | | | |
年初的預計福利義務 | $ | 172.3 | | | $ | 215.1 | |
利息成本 | 8.5 | | | 5.7 | |
精算損失(收益) | 2.5 | | | (32.6) | |
已支付的福利 | (17.2) | | | (15.9) | |
年底的預計福利義務 | $ | 166.1 | | | $ | 172.3 | |
計劃資產變動: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 178.2 | | | $ | 221.8 | |
計劃資產的實際回報率 | 12.2 | | | (26.3) | |
估計開支 | (2.0) | | | (1.4) | |
已支付的福利 | (17.2) | | | (15.9) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 171.2 | | | $ | 178.2 | |
資金過多狀態 | $ | 5.1 | | | $ | 5.9 | |
財務狀況表中確認的金額包括: | | | |
非流動資產 | $ | 5.1 | | | $ | 5.9 | |
確認淨額 | $ | 5.1 | | | $ | 5.9 | |
用於確定福利義務的加權平均假設: | | | |
貼現率 | 4.94 | % | | 5.13 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 |
截至2023年和2022年12月31日,合併資產負債表上累計其他全面收益中尚未確認為淨定期福利成本組成部分的金額為美元11.4百萬美元和美元11.8分別為100萬美元。
12月31日終了年度的定期福利淨收入構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
定期福利淨收入的構成部分: | | | | | |
利息成本 | $ | 8.5 | | | $ | 5.7 | | | $ | 4.7 | |
計劃資產的預期回報 | (7.5) | | | (7.0) | | | (6.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
定期福利淨損失(收入) | $ | 1.0 | | | $ | (1.3) | | | $ | (1.3) | |
用於確定定期福利淨收入的加權平均假設: | | | | | |
貼現率 | 4.94 | % | | 5.13 | % | | 2.77 | % |
計劃資產的預期回報 | 5.40 | % | | 5.40 | % | | 4.10 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
我們根據一個模型確定用於衡量我們債務的貼現率,該模型將預期福利支付的時間和金額與截至計劃衡量日期定價的高質量債券的到期日相匹配。當這一時機與公佈的優質債券利率不對應時,我們的模型使用預期收益率曲線來確定適當的當前貼現率。債券的收益率被用來推導出負債的貼現率。根據我們勞動力的預期退休日期,我們的義務期限大約為六年.
在制定我們的預期回報率假設時,我們評估了計劃資產的實際歷史表現和長期回報預測,其中考慮了資產組合和計劃流出的預期時間。我們主要利用固定收益投資將計劃資產的市場價值和債務現值之間的差額的波動性降至最低。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和我們的財務狀況來建立的。衍生品可用於以有效和及時的方式獲得市場風險敞口;然而,衍生品不得用於使投資組合的槓桿作用超出標的投資的市值。通過年度負債計量、定期資產和負債研究以及季度投資組合審查,對投資風險進行持續計量和監控。
下表彙總了我們計劃截至2023年12月31日的目標資產配置以及截至2023年12月31日和2022年的實際資產配置: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 目標 資產 分配 | | 實際 資產 分配 | | 實際 資產 分配 |
債務證券 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | |
| | | | | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
根據資金狀況定期審查和重新平衡資產配置。2024年,計劃資產的投資策略是維持旨在實現平均長期回報率為 5.40%.雖然我們相信我們可以實現的長期平均回報 5.40%,我們無法確定該投資組合是否符合我們的預期。資產在固定收益和現金投資組合之間進行戰略性分配,以實現減少投資回報波動的多元化水平。在獨立外部諮詢公司的協助下定期審查資產配置目標範圍和策略。
該計劃資產按公允價值計量。下表按公允價值層級內的級別總結了截至2023年和2022年12月31日按公允價值計算的計劃投資: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用 |
| 2023年12月31日 | | 引用 價格中的 主動型 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (第三級) |
貨幣市場賬户和美國政府證券 | $ | 49.5 | | | $ | 49.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
固定收益證券 | 121.7 | | | — | | | 121.7 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 171.2 | | | $ | 49.5 | | | $ | 121.7 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用 |
| 2022年12月31日 | | 引用 價格中的 主動型 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (第三級) |
貨幣市場賬户 | $ | 23.6 | | | $ | 23.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
共同基金 | 154.6 | | | — | | | 154.6 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 178.2 | | | $ | 23.6 | | | $ | 154.6 | | | $ | — | |
根據該計劃,未來十年的未來福利付款估計如下: | | | | | |
2024 | $ | 15.7 | |
2025 | $ | 15.4 | |
2026 | $ | 15.6 | |
2027 | $ | 15.5 | |
2028 | $ | 14.6 | |
2029至2033年 | $ | 61.7 | |
集體談判協議
截至2023年12月31日,大約23我們有%的員工受到集體談判協議(CBA)的覆蓋,大約3將於2024年到期的CBAS覆蓋了我們1%的勞動力。
多僱主養老金計劃
我們參加了多僱主養老金計劃,該計劃通常為繳費僱主的參與者提供退休福利。我們不管理這些計劃。一般來説,這些計劃由董事會管理,工會任命某些受託人,計劃的其他繳費僱主任命某些成員。我們通常在董事會中沒有代表。
根據我們掌握的信息,我們認為我們參與的一些多僱主計劃要麼是關鍵的,要麼是危險的,因為這些條款在《養老金保護法》(PPA)中有定義。PPA要求資金不足的養老金計劃根據資金不足的水平,在規定的間隔內提高資金比率。在計劃受託人按照PPA的要求制定資金改善計劃或修復計劃之前,我們無法確定我們可能需要承擔的任何額外捐款或其他財務義務的金額(如果有的話)。因此,我們目前無法確定PPA可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生的影響。
此外,根據關於多僱主福利計劃的現行法律,計劃的終止、我們的自願提取(我們不時考慮)或從任何資金不足的多僱主養老金計劃中大規模提取將要求我們向該計劃支付我們在多僱主計劃的無資金支持的既有負債中的比例份額。在我們的業務運營過程中,我們可能會發生與我們參與的某些多僱主養老金計劃有關的提款事件。當損失變得可能且可合理估計時,我們就應計此類事件。
下表概述了共和國在截至2023年12月31日的一年中參加的個別重要的多僱主養老金計劃。僅就多僱主養卹金計劃而言,我們考慮的繳費超過#美元。3.5在任何披露的期間內,均有百萬美元的個人重大價值。2023年和2022年可用的最新PPA區狀態是截至2023年9月30日或2022年和2021年12月31日的計劃年度。這一狀況是基於Republic從計劃中獲得的信息,並得到計劃精算師的證明。在其他因素中,關鍵紅區的計劃通常少於65%的資金,瀕危黃色區的計劃少於80%的資金和安全綠區內的計劃至少80%的資金。臨界區和衰退區的計劃被歸類為關鍵計劃,預計本年度或其後14個計劃年度中的任何一個都將資不抵債。最後一欄列出了計劃所受的CBA的到期日期。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金保障 操作區狀態 | | 資金來源 改進 或康復 計劃狀態 待定/ | | 共和國 對計劃的繳款 | | 附加費 | | 到期日 |
法律計劃名稱 | EIN | | 2023 | | 2022 | | 已實施 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 強加的 | | CBAs |
西部聯盟 卡車司機養老金計劃 | 91-6145047 | | 安全 | | 安全 | | 不是 | | $ | 69.5 | | | $ | 61.2 | | | $ | 52.2 | | | 不是 | | 截至2028年6月30日的不同日期 |
本地編號731 IB的 T.,養恤基金 | 36-6513567 | | 安全 | | 安全 | | 不是 | | 8.5 | | | 8.1 | | | 8.7 | | | 不是 | | 截至2028年9月30日的不同日期 |
新英格蘭卡車司機和 卡車運輸業養老金 | 04-6372430 | | 批判與衰落 | | 批判與衰落 | | 不是 | | 5.1 | | | 3.3 | | | 2.1 | | | 不是 | | 6/30/2025 |
個別重大 新的計劃 | | | | | | | | | 83.1 | | | 72.6 | | | 63.0 | | | | | |
所有其他計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 16.0 | | | 13.5 | | | 13.4 | | | 不適用 | | |
總計 | | | | | | | | | $ | 99.1 | | | $ | 86.1 | | | $ | 76.4 | | | | | |
我們在表格5500中列出了T.養老基金的地區編號731,I.B.,我們提供的超過5佔總捐款的百分比。在這些財務報表印發之日,尚未提供2023年終了計劃年度的表格5500。
確定繳費計劃
我們維持共和國服務401(K)計劃(401(K)計劃),這是一個覆蓋所有符合條件的員工的固定繳款計劃。根據401(K)計劃,參與者可以指示我們將他們的部分薪酬推遲到401(K)計劃,但受國內收入法限制。我們規定僱主的供款相等於100第一個的百分比3.0符合條件的補償的百分比以及50.0下一個的百分比2.0每位員工支付的合格薪酬的%,以現金形式提供資金。所有的捐款都將立即授予。
中記錄的與401(K)繳費匹配的總費用2023、2022年和2021年是$82.3百萬,$73.7百萬美元和美元62.4分別為100萬美元。
遞延薪酬計劃
我們通過Republic Services,Inc.遞延薪酬計劃(DCP)為符合條件的Republic員工、高級管理人員和董事提供機會,在税前基礎上自願推遲基本工資、獎金支付、長期激勵獎勵和其他適用的薪酬。DCP是符合美國國税法第409a節的非限定遞延補償計劃。符合條件的參與者最多可以80基本工資的%及最高100獎金、長期薪酬和董事酬金的%。根據DCP,一些參與者也有資格獲得等額繳款。應課税品許可證下的相稱供款相等於2參與者超過既定401(K)限制的補償的百分比或50參與者已延期的金額的%。應收賬款協議參與者對應收賬款協議項下的任何遞延金額或計量基金並無所有權或擔保權益。DCP的每一參與者的權利僅是共和國的一般無擔保債權人在DCP項下對其自身利益的權利。遞延金額可能會被沒收,並被視為投資於根據DCP提供的投資基金中,由每個參與者指示。延期付款在離職後支付,或在參加者選擇延期時的一個或多個日期支付。延期付款可以一次付清,也可以按年分期付款,期限不超過15好幾年了。
Republic投資於公司擁有的人壽保險單,以履行DCP下的未來義務。這些公司擁有的人壽保險保單由拉比信託持有,並按資產負債表日保險合同下可以變現的金額記錄,這是根據結算時可能到期的其他費用或其他金額調整的現金退回價值。這些人壽保險保單的現金退保額合共為$112.71000萬美元和
$100.6分別截至2023年12月31日和2022年12月31日,並在我們的合併資產負債表中歸類為其他資產。DCP負債為$114.71000萬美元和300萬美元98.6分別截至2023年12月31日和2022年12月31日,並在我們的合併資產負債表中歸類為其他長期負債。
員工購股計劃
共和員工有資格參加員工股票購買計劃。該計劃允許參與者購買我們的普通股95在每個日曆季度的最後一天,其報價的市場價格的%。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中,根據該計劃發行的債券總數為103,706中國股票,99,680股票和104,217分別為兩股。截至2023年12月31日,根據該計劃為員工發行的預留股份總數為2.4百萬和共和持有員工貢獻的$3.2百萬美元用於購買普通股。
13.股份回購和分紅
可用股份
我們目前有大約11.7根據Republic Services,Inc.2021年股票激勵計劃,為未來的授予保留了1.2億股普通股。
股份回購
2020年10月,我們的董事會批准了一項2.0200億股回購授權從2021年1月1日起生效,延長至2023年12月31日。2023年10月,我們的董事會批准了一項3.0200億股回購授權從2024年1月1日起生效,延長至2026年12月31日。根據適用的聯邦證券法,根據該計劃,股票回購可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行。雖然董事會已經批准了這一計劃,但任何購買普通股的時間、價格和購買普通股的股票數量將由我們的管理層酌情決定,並將取決於市場狀況和其他因素。股份回購計劃可隨時延長、暫停或終止。我們的董事會每季度都會審查我們股票的內在價值,以及我們回購股票時所依據的參數。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,股票回購活動如下(除每股金額外,以百萬美元計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
回購股份數量 | 1.8 | | | 1.6 | | | 2.2 | |
已支付的金額 | $ | 261.8 | | | $ | 203.5 | | | $ | 252.2 | |
加權平均每股成本 | $ | 145.72 | | | $ | 124.02 | | | $ | 116.09 | |
根據計劃或計劃購買的股票的每股平均支付價格、總回購成本和大約最高美元價值不包括1%的消費税。
截至2023年、2022年和2021年12月31日,不是在結算前回購的股份。截至2023年12月31日,我們2023年10月回購計劃下的剩餘授權購買能力為$3.01000億美元。
分紅
2023年10月,我們的董事會批准了季度股息$0.535每股。宣佈的現金股息總額為$650.0百萬, $603.41000萬美元和300萬美元563.0在截至以下年度的2023年12月31日, 2022和2021年。截至2023年12月31日,我們記錄了應付季度股息為美元168.3 向2024年1月2日營業結束時記錄在案的股東支付100萬美元。
14.每股收益
每股基本收益通過除以Republic Services,Inc.的淨利潤計算。按期內已發行普通股(包括已歸屬但未發行的RSU和PSU)的加權平均數計算。每股稀釋收益基於已發行普通股和普通股等值物的合併加權平均數,其中包括(在適當情況下)假設在預期實現水平上行使員工股票期權、未歸屬的RSU和未歸屬的PSU。我們使用庫存股法計算每股稀釋收益。
截至2023年12月31日止年度每股收益, 2022和2021年計算方法如下(以千計,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
基本每股收益: | | | | | |
Republic Services,Inc.應佔淨利潤 | $ | 1,730,985 | | | $ | 1,487,586 | | | $ | 1,290,405 | |
加權平均已發行普通股 | 316,182 | | | 316,530 | | | 318,811 | |
基本每股收益 | $ | 5.47 | | | $ | 4.70 | | | $ | 4.05 | |
稀釋後每股收益: | | | | | |
Republic Services,Inc.應佔淨利潤 | $ | 1,730,985 | | | $ | 1,487,586 | | | $ | 1,290,405 | |
加權平均已發行普通股 | 316,182 | | | 316,530 | | | 318,811 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | |
| | | | | |
未授予的RSU獎 | 104 | | | 152 | | | 266 | |
未授予的PSU獎項 | 379 | | | 398 | | | 348 | |
已發行普通股和等值普通股加權平均 | 316,665 | | | 317,080 | | | 319,425 | |
稀釋後每股收益 | $ | 5.47 | | | $ | 4.69 | | | $ | 4.04 | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日止各年度內2021只有幾個人0.11.5億未償還的反稀釋證券。
15.細分市場報告
我們的高級管理層通過以下方式評估、監督和管理我們業務的財務業績三第一組是我們的回收和廢物業務,主要在美國西部的地理區域運營。第二組是我們的回收和廢物業務,主要在美國東南部和中西部、美國東海岸和加拿大的地理區域運營。集團3是我們的環境解決方案業務,在美國和加拿大的地理區域開展業務。這些集團作為我們的可報告部門如下所示,每個集團都提供綜合環境服務,包括但不限於收集、轉移、回收和處置。在2022年第三季度之前,我們的環境服務運營部門,現在被稱為我們的第三組可報告部門,是與公司實體和其他部門合併的。
我們產生了$169.91000萬美元和300萬美元90.2在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,分別佔加拿大收入的3.8億美元。曾經有過不是年內在加拿大產生的收入2021年。自.起2023年12月31日和2022年12月31日,我們有136.81000萬美元和300萬美元47.7加拿大的長期資產分別為2.5億美元。我們其餘的收入和資產與我們的美國業務有關。
調整後EBITDA是我們的首席運營決策者(CODM)用於評估運營分部盈利能力並確定資源配置的單一財務指標。 截至2023年12月31日、2022年12月31日止年度有關我們可報告分部的財務信息摘要 2021以下是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第1組 | | 組2 | | 回收和廢物分類(1) | | 組3 (環境解決方案) | | 法人實體和其他 | | 總計 |
2023 |
總收入 | $ | 7,769.2 | | | $ | 7,563.2 | | | $ | 15,332.4 | | | $ | 1,703.6 | | | $ | 242.7 | | | $ | 17,278.7 | |
公司間收入 | (1,170.8) | | | (1,008.4) | | | (2,179.2) | | | (58.8) | | | (76.2) | | | (2,314.2) | |
收入分配 | 95.8 | | | 90.6 | | | 186.4 | | | (19.9) | | | (166.5) | | | — | |
淨收入 | $ | 6,694.2 | | | $ | 6,645.4 | | | $ | 13,339.6 | | | $ | 1,624.9 | | | $ | — | | | $ | 14,964.5 | |
調整後的EBITDA | $ | 2,134.7 | | | $ | 1,964.0 | | | $ | 4,098.7 | | | $ | 348.4 | | | $ | — | | | $ | 4,447.1 | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 707.4 | | | $ | 540.1 | | | $ | 1,247.5 | | | $ | 146.2 | | | $ | 237.4 | | | $ | 1,631.1 | |
總資產 | $ | 13,665.1 | | | $ | 10,959.5 | | | $ | 24,624.6 | | | $ | 4,481.3 | | | $ | 2,304.2 | | | $ | 31,410.1 | |
| | | | | | | | | | | |
2022 |
總收入 | $ | 7,106.6 | | | $ | 7,028.6 | | | $ | 14,135.2 | | | $ | 1,262.5 | | | $ | 247.5 | | | $ | 15,645.2 | |
公司間收入 | (1,089.6) | | | (945.0) | | | (2,034.6) | | | (46.6) | | | (52.7) | | | (2,133.9) | |
收入分配 | 103.5 | | | 99.0 | | | 202.5 | | | (7.7) | | | (194.8) | | | — | |
淨收入 | $ | 6,120.5 | | | $ | 6,182.6 | | | $ | 12,303.1 | | | $ | 1,208.2 | | | $ | — | | | $ | 13,511.3 | |
調整後的EBITDA | $ | 1,967.4 | | | $ | 1,750.8 | | | $ | 3,718.2 | | | $ | 211.1 | | | $ | — | | | $ | 3,929.3 | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 620.1 | | | $ | 533.5 | | | $ | 1,153.6 | | | $ | 141.7 | | | $ | 158.7 | | | $ | 1,454.0 | |
總資產 | $ | 12,418.1 | | | $ | 10,509.8 | | | $ | 22,927.9 | | | $ | 4,086.3 | | | $ | 2,038.7 | | | $ | 29,052.9 | |
| | | | | | | | | | | |
2021 |
總收入 | $ | 6,511.1 | | | $ | 6,338.0 | | | $ | 12,849.1 | | | $ | 242.4 | | | $ | 229.6 | | | $ | 13,321.1 | |
公司間收入 | (1,056.8) | | | (919.3) | | | (1,976.1) | | | (19.5) | | | (30.5) | | | (2,026.1) | |
收入分配 | 102.6 | | | 96.5 | | | 199.1 | | | — | | | (199.1) | | | — | |
淨收入 | $ | 5,556.9 | | | $ | 5,515.2 | | | $ | 11,072.1 | | | $ | 222.9 | | | $ | — | | | $ | 11,295.0 | |
調整後的EBITDA | $ | 1,812.8 | | | $ | 1,526.1 | | | $ | 3,338.9 | | | $ | 44.6 | | | $ | — | | | $ | 3,383.5 | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 601.9 | | | $ | 541.8 | | | $ | 1,143.7 | | | $ | 50.8 | | | $ | 121.8 | | | $ | 1,316.3 | |
總資產 | $ | 12,199.2 | | | $ | 9,926.9 | | | $ | 22,126.1 | | | $ | 1,211.6 | | | $ | 1,617.3 | | | $ | 24,955.0 | |
(1)回收與廢物分類代表第1組和第2組可報告分部的合併業績。公司職能包括法律、税務、國庫、信息技術、風險管理、人力資源、封閉垃圾填埋場和其他行政職能。包括在公司實體和其他實體中的國民賬户收入是指在我們經營區域以外的市場上,相關材料處理分包給當地運營商的全國性和地區性合同產生的收入部分。公司實體和其他部門的收入和管理費用在計算調整後EBITDA時按合理和一致的基礎在我們的可報告分部中進行具體分配或分配。
如下表所示,調整後的EBITDA反映了美國生態公司的某些調整、收購、整合和交易成本、未合併股本方法投資的(收入)損失、債務清償損失、多僱主養老基金提取負債的調整以及重組費用。此演示文稿與我們的CODM審查運營結果以做出資源分配決策的方式一致。
公司間收入反映部門內部和部門之間的交易,這些交易通常是在旨在反映此類服務的市場價值的基礎上進行的。公司實體和其他實體的資本支出主要包括已獲得但尚未分配給運營地點和設施的車輛庫存。
截至2023年12月31日、2022年12月31日止年度,公司分部盈利能力的單一指標(分部調整後EBITDA)與合併淨利潤表中所得税撥備前收入的對賬如下 2021年(以百萬美元計,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
第1組調整後EBITDA | $ | 2,134.7 | | | $ | 1,967.4 | | | $ | 1,812.8 | | |
第2組調整後EBITDA | 1,964.0 | | | 1,750.8 | | | 1,526.1 | | |
第3組調整後EBITDA | 348.4 | | | 211.1 | | | 44.6 | | |
調整後EBITDA合計 | 4,447.1 | | | 3,929.3 | | | 3,383.5 | | |
其他費用(收入),淨額 | (7.5) | | | 2.3 | | | 0.5 | | |
利息收入 | (6.5) | | | (3.3) | | | (2.5) | | |
利息支出 | 508.2 | | | 395.6 | | | 314.6 | | |
折舊、攤銷和損耗 | 1,501.4 | | | 1,351.6 | | | 1,185.5 | | |
吸積 | 97.9 | | | 89.6 | | | 82.7 | | |
未合併權益法投資損失 | 94.3 | | | 165.6 | | | 188.5 | | |
對多僱主養恤基金提取負債的調整 | 4.5 | | | (1.6) | | | — | | |
重組費用 | 33.2 | | | 27.0 | | | 16.6 | | |
業務剝離和減損(收益)損失,淨 | (3.6) | | | (6.3) | | | 0.5 | | |
美國生態公司收購整合和交易成本 | 33.5 | | | 77.3 | | | — | | |
首席執行官過渡薪酬費用加速歸屬 | — | | | — | | | 22.0 | | |
債務清償損失及其他相關費用 | 0.2 | | | — | | | — | | |
所得税前收入 | $ | 2,191.5 | | | $ | 1,831.5 | | | $ | 1,575.1 | | |
16.收入
我們的業務主要包括提供環境服務。 下表按服務線細分了截至12月31日止年度我們的收入(以百萬美元計,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收集: | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 2,822.7 | | | 18.9 | % | | $ | 2,642.6 | | | 19.5 | % | | $ | 2,452.8 | | | 21.7 | % |
小集裝箱 | 4,438.4 | | | 29.7 | | | 3,945.7 | | | 29.2 | | | 3,417.7 | | | 30.3 | |
大型集裝箱 | 2,922.4 | | | 19.5 | | | 2,701.1 | | | 20.0 | | | 2,355.6 | | | 20.8 | |
其他 | 69.4 | | | 0.4 | | | 53.9 | | | 0.4 | | | 52.1 | | | 0.5 | |
總收藏 | 10,252.9 | | | 68.5 | | | 9,343.3 | | | 69.1 | | | 8,278.2 | | | 73.3 | |
轉接 | 1,699.1 | | | | | 1,574.5 | | | | | 1,490.0 | | | |
較少:公司間 | (933.7) | | | | | (849.8) | | | | | (814.4) | | | |
轉賬,淨額 | 765.4 | | | 5.1 | | | 724.7 | | | 5.4 | | | 675.6 | | | 6.0 | |
垃圾填埋場 | 2,885.4 | | | | | 2,681.7 | | | | | 2,516.6 | | | |
較少:公司間 | (1,206.0) | | | | | (1,131.9) | | | | | (1,092.8) | | | |
垃圾填埋場,網狀 | 1,679.4 | | | 11.2 | | | 1,549.8 | | | 11.5 | | | 1,423.8 | | | 12.6 | |
環境解決方案 | 1,701.4 | | | | | 1,262.1 | | | | | 242.4 | | | |
較少:公司間 | (76.5) | | | | | (53.9) | | | | | (19.5) | | | |
環境解決方案,淨 | 1,624.9 | | | 10.9 | | | 1,208.2 | | | 8.9 | | | 222.9 | | | 2.0 | |
其他: | | | | | | | | | | | |
回收加工和商品銷售 | 312.3 | | | 2.1 | | | 359.1 | | | 2.7 | | | 420.5 | | | 3.7 | |
其他非核心 | 329.6 | | | 2.2 | | | 326.2 | | | 2.4 | | | 274.0 | | | 2.4 | |
總計其他 | 641.9 | | | 4.3 | | | 685.3 | | | 5.1 | | | 694.5 | | | 6.1 | |
總收入 | $ | 14,964.5 | | | 100.0 | % | | $ | 13,511.3 | | | 100.0 | % | | $ | 11,295.0 | | | 100.0 | % |
其他非核心收入主要包括來自國民賬户的收入,這部分收入來自我們經營區域以外市場的全國或地區性合同,在這些市場中,相關的材料處理被分包給當地運營商。因此,幾乎所有這些收入都被相關分包合同成本抵消,這些分包合同成本記錄在業務成本中。
環境解決方案收入包括我們在2022年5月2日收購美國生態公司後產生的收入。
影響每個服務項目確認收入的時間和數額的因素可能會根據所提供服務的性質而有所不同。一般來説,我們在提供服務時確認收入。如果我們提前為服務收費,我們會確認所開賬單金額的遞延收入,然後在提供服務時確認收入。視乎合約的性質,我們亦可透過收取燃料回收費用和環境費用來賺取收入,這些費用旨在收回我們為客户提供服務的內部成本。
見附註15,細分市場報告,瞭解有關按可報告部門劃分的收入的更多信息。
按服務線劃分的收入
館藏服務
我們的收集業務涉及收集材料,以便運輸到轉運站,或直接運往垃圾填埋場或回收中心。我們的收款服務業務包括經常性和臨時性的客户關係。我們的標準合同期限是三年,儘管我們的一些獨家特許經營權的期限要長得多。收集服務的費用主要根據市場、收集頻率、服務類型、收集的材料的類型和體積或重量、到處置設施的距離和處置費用來確定。
一般情況下,小箱和居民收款費用按月或按季預收。截至2022年12月31日確認的幾乎所有遞延收入都在2023年提供服務時確認為收入。我們的大型集裝箱客户通常根據期間提供的服務性質按月計費。
根據這些協議確認的收入在性質上是可變的,取決於在此期間提供服務的住宅或企業的數量、收集頻率和收集的材料數量。此外,我們的某些合同有年度價格上漲條款,這些條款與基礎基礎指數(如消費者價格指數)的變化掛鈎,而這些變化在合同開始時是未知的。
中轉服務
我們轉運站的收入主要來自收取小費或處置費。轉移服務的費用主要根據市場、所接受材料的類型和體積或重量、到處置設施的距離和處置費用而定。一般來説,費用是在提供服務時開具帳單並確認收入的。根據這些協議確認的收入,根據中轉站接受的材料的數量和性質,性質是不同的。
堆填區服務
我們堆填區的收入主要來自根據棄置量和廢物的性質向第三者收取小費。一般來説,費用的性質是可變的,收入是在廢物處理設施時確認的。
環境解決方案
環境解決方案的收入主要來自我們收取的危險和非危險廢物的收集、處理、合併、處置和回收費用、現場和工業服務、設備租賃、應急響應和備用服務以及工廠內服務,如運輸和物流,包括在我們的轉運、儲存和處置設施(TSDF)。這一服務項目的活動因市場而異,反映了任何給定市場可用的監管環境、定價和處置替代方案。根據這些協定確認的收入性質各不相同,主要根據在該期間接受或處理的廢物的數量和類型而定。對於某些現場和工業服務合同,我們有權從我們的客户那裏獲得與公司迄今完成的業績對客户的價值直接對應的金額的對價。因此,我們運用了實際的權宜之計,將收入確認為我們有權開具發票的金額。
回收加工與商品銷售
我們的回收中心通過以市場價格加工和銷售舊瓦楞紙板(OCC)、舊新聞紙(ONP)、鋁、玻璃和其他材料來創造收入。在某些情況下,我們向市政或大型集裝箱客户發放回收回扣,回扣可以基於我們在回收商品最終銷售時收到的價格、固定合同率或其他措施。當我們在第三方設施處理回收商品時,我們也會收到回扣。收到的費用主要根據所售材料的市場、類型和體積或重量而定。一般來説,在所有權轉讓時,收費和收入被確認。根據這些協議確認的收入根據所售材料的數量和類型在性質上是可變的。此外,確認的收入數額是以銷售時的商品價格為基礎的,而這些價格在合同開始時是未知的。
收入確認
我們的長期服務義務,例如某些收款服務合同,隨着時間的推移得到履行,我們根據在此期間向客户提供的價值確認收入。向客户開出的賬單金額是基於可變因素的,例如為其提供收集服務的住宅或企業的數量,收集、處理、運輸和處置的材料的數量,以及接受材料的性質。我們不披露這些合同中未履行的履約義務的價值,因為我們的對價權利直接對應於為客户提供的迄今已完成的服務的價值,並且所有未來的可變對價都分配給完全未履行的履約義務。
此外,我們的長期客户合同中的某些內容在簽訂合同時是未知的,包括根據年度價格上漲條款、我們的燃料回收費用計劃和大宗商品價格收取的金額。開出賬單的金額通常與消費者價格指數或燃料或大宗商品指數等基礎指數的變化掛鈎,一旦建立了該期間的指數,收入就可以確認。
遞延合同成本
我們產生了某些預付款來獲得客户合同,這些合同在我們的綜合資產負債表中被確認為其他資產,我們將在各自的合同期限內攤銷這些資產。此外,我們將代表合同增量成本的銷售佣金確認為我們合併資產負債表中的其他資產,並在客户關係的平均壽命內攤銷這些資產。截至2023年12月31日和2022年,我們確認了82.51000萬美元和300萬美元80.2遞延合同成本和資本化銷售佣金分別為100萬美元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們攤銷了14.5百萬,$13.4百萬美元和美元12.5分別為銷售、一般和管理費用的資本化銷售佣金以及美元5.1百萬,$5.7百萬美元和美元6.4作為收入的減少,分別減少100萬美元的其他遞延合同成本。
17.按構成部分劃分的累積其他綜合損失的變化
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按組成部分劃分的累計其他全面虧損(扣除税後)變化摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流 套期保值 | | 固定收益養老金計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | (30.4) | | | $ | 18.0 | | | $ | — | | | $ | (12.4) | |
重新分類前的其他全面損失 | — | | | (5.8) | | | — | | | (5.8) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 4.6 | | | (1.0) | | | — | | | 3.6 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 4.6 | | | (6.8) | | | — | | | (2.2) | |
截至2021年12月31日的餘額 | (25.8) | | | 11.2 | | | — | | | (14.6) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 8.4 | | | (1.6) | | | (5.0) | | | 1.8 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 1.1 | | | (0.4) | | | — | | | 0.7 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 9.5 | | | (2.0) | | | (5.0) | | | 2.5 | |
截至2022年12月31日的餘額 | (16.3) | | | 9.2 | | | (5.0) | | | (12.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 14.0 | | | 0.1 | | | (4.4) | | | 9.7 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | (9.3) | | | (0.4) | | | — | | | (9.7) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 4.7 | | | (0.3) | | | (4.4) | | | — | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | (11.6) | | | $ | 8.9 | | | $ | (9.4) | | | $ | (12.1) | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度累計其他全面虧損的重新分類摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | | |
累計其他全面損失構成明細 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 報表中列報淨利潤的受影響細目 |
現金流量對衝收益(虧損): | | | | | | | | | |
終止利率鎖定 | | $ | (5.1) | | | $ | (5.9) | | | $ | (6.2) | | | 利息支出 |
2022年利率互換 | | 17.7 | | | 4.4 | | | — | | | 利息支出 |
税前合計 | | 12.6 | | | (1.5) | | | (6.2) | | | |
税收(規定)優惠 | | (3.3) | | | 0.4 | | | 1.6 | | | |
税後淨額 | | 9.3 | | | (1.1) | | | (4.6) | | | |
| | | | | | | | |
養老金收益: | | | | | | | | |
養老金結算 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 1.3 | | | 其他收入 |
税收撥備 | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | |
税後淨額 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.0 | | | |
總收入(虧損)重新分類為盈利,扣除税款 | | $ | 9.7 | | | $ | (0.7) | | | $ | (3.6) | | | |
18.金融工具
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們的公允價值和現金流對衝關係衍生工具對綜合收益表的影響如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值收益和現金流對衝關係中確認的(損失)收益的分類和金額 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息支出 | | 利息支出 | | 利息支出 |
| | | | | |
綜合收益表中列出的、記錄公允價值或現金流量對衝影響的費用細目的總額 | $ | (508.2) | | | $ | (395.6) | | | $ | (314.6) | |
| | | | | |
子主題815-20中公允價值和現金流量對衝關係的影響: | | | | | |
公允價值對衝關係的(損失)收益: | | | | | |
利率互換: | | | | | |
淨掉期結算 | $ | (2.2) | | | $ | 2.9 | | | $ | 7.9 | |
淨週期損失 | $ | (1.1) | | | $ | (3.3) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | |
現金流量對衝關係的(損失)收益: | | | | | |
從累積的其他綜合虧損中重新分類為税後淨收益的(虧損)收益 | | | | | |
利率互換鎖定 | $ | (3.8) | | | $ | (4.4) | | | $ | (4.6) | |
2022年利率互換 | $ | 13.1 | | | $ | 3.3 | | | $ | — | |
| | | | | |
815-20分主題中未提及的衍生工具的影響: | | | | | |
獨立衍生工具的收益(虧損): | | | | | |
利率互換: | | | | | |
獨立衍生工具公允價值變動損益 | $ | 1.0 | | | $ | (5.0) | | | $ | (4.4) | |
利率合約: | | | | | |
獨立衍生工具公允價值變動的淨(虧損)收益 | $ | (1.9) | | | $ | 2.1 | | | $ | 0.3 | |
公允價值計量
在計量資產和負債的公允價值時,我們使用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入(第1級),最大限度地減少使用不可觀察到的投入(第3級)。我們還使用我們認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的市場數據或假設,包括適當時對風險的假設。
我們某些金融工具的賬面價值,包括現金、應收賬款、應付賬款和某些其他應計負債,由於其短期性質,接近公允價值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們按公允價值經常性計量的資產和負債包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | 公允價值 |
| 賬面金額 | | 總計 | | 引用 價格上漲 主動型 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金-受限制現金和有價證券和其他資產 | $ | 43.1 | | | $ | 43.1 | | | $ | 43.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
債券-受限制現金和有價證券和其他資產 | 76.3 | | | 76.3 | | | — | | | 76.3 | | | — | |
衍生品和對衝資產-其他資產、預付費用和其他流動資產 | 78.3 | | | 78.3 | | | — | | | 78.3 | | | — | |
總資產 | $ | 197.7 | | | $ | 197.7 | | | $ | 43.1 | | | $ | 154.6 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | |
衍生品和對衝負債-其他應計負債和其他長期負債 | $ | 79.6 | | | $ | 79.6 | | | $ | — | | | $ | 79.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
或有對價-其他應計負債和其他長期負債 | 63.6 | | | 63.6 | | | — | | | — | | | 63.6 | |
總負債 | $ | 143.2 | | | $ | 143.2 | | | $ | — | | | $ | 79.6 | | | $ | 63.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 公允價值 |
| 賬面金額 | | 總計 | | 引用 價格上漲 主動型 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金 | $ | 38.3 | | | $ | 38.3 | | | $ | 38.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
債券-受限制現金和有價證券和其他資產 | 56.9 | | | 56.9 | | | — | | | 56.9 | | | — | |
衍生品和對衝資產-其他資產 | 105.8 | | | 105.8 | | | — | | | 105.8 | | | — | |
總資產 | $ | 201.0 | | | $ | 201.0 | | | $ | 38.3 | | | $ | 162.7 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | |
衍生品和對衝負債-其他應計負債和其他長期負債 | $ | 102.0 | | | $ | 102.0 | | | $ | — | | | $ | 102.0 | | | $ | — | |
或有對價-其他應計負債和其他長期負債 | 65.1 | | | 65.1 | | | — | | | — | | | 65.1 | |
總負債 | $ | 167.1 | | | $ | 167.1 | | | $ | — | | | $ | 102.0 | | | $ | 65.1 | |
債務總額
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的債務總額的公允價值為美元12.83億美元和3,000美元11.8分別為10億美元,我們總債務的公允價值為美元12.510億美元11.1分別為十億。我們的固定利率優先票據和債券的估計公允價值基於市場報價。由於利率可變,我們信貸融資項下剩餘應付票據、免税融資和借款的公允價值與其公允價值接近。公允價值估計-基於截至2023年和2022年12月31日公允價值層級的第2級輸入。參見注釋9, 債務,瞭解與我們債務相關的更多信息。
或有對價
2015年,我們與加利福尼亞州索諾瑪縣簽訂了廢物管理合同,運營該縣的廢物管理設施。截至2023年12月31日,索諾瑪或有對價代表美元的公允價值58.8應支付給索諾馬縣的百萬美元,基於通過預期的
垃圾填埋場的剩餘容量。根據廢物管理合同,我們未來可能需要支付的所有或有付款的潛在未貼現金額估計約為$。811000萬美元和300萬美元1141000萬美元。2023年期間,或有對價負債中的活動包括增值,但在正常業務過程中支付的特許權付款抵消了這一增加額。有幾個不是公允價值估計的變動。
19. 承付款和或有事項
法律訴訟
我們受到廣泛和不斷變化的法律和法規的約束,並已實施保障措施,以迴應監管要求。在我們正常的業務過程中,我們會捲入法律程序。有些可能導致對我們不利的罰款、處罰或判決,或和解,這可能會影響特定時期的收益和現金流。雖然我們無法確切地預測任何法律問題的最終結果,但我們不認為任何未決法律程序的結果將對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
如本文所用,術語法律程序指針對我們及其子公司的訴訟和類似索賠,不包括:(1)普通過程事故、一般商業責任和工人賠償索賠,這些索賠屬於保險計劃,受慣例免賠額的限制,並與投保員工的醫療保健費用一起在附註7中討論,其他負債(2)環境補救責任,見附註8,垃圾填埋和環境成本。
當損失變得可能並可合理估計時,我們應提起法律訴訟。我們已記錄的應計項目總額約為#美元。18截至2023年12月31日,與我們未決的法律訴訟有關的百萬美元。於每一適用報告期結束時,吾等會審閲我們的每項法律程序,並在可能已招致負債的情況下,就所有可能及可合理估計的損失承擔應計費用。如果我們可以合理地估計我們可能因此而遭受的損失範圍,我們就在構成我們最佳估計的範圍內記錄應計金額。如果我們可以合理地估計一個範圍,但該範圍內的任何金額似乎都不是比其他任何金額更好的估計,我們使用該範圍的低端的金額。如果我們使用了這些範圍的高端,我們的潛在總負債將約為$11比截至2023年12月31日的記錄高出100萬美元。
多僱主養老金計劃
我們參加了多僱主養老金計劃,該計劃通常為繳費僱主的參與者提供退休福利。我們不管理這些計劃。
根據關於多僱主養老金計劃的現行法律,我們的提取(我們不時考慮)或從任何資金不足的多僱主養老金計劃中大規模提取(每個,一個提取事件)可能要求我們向該計劃支付我們按比例分攤的該計劃的無資金來源既有負債。在我們的業務運營過程中,我們會遇到與我們參與的某些多僱主養老金計劃有關的提款事件。當損失變得可能且可合理估計時,我們就應計此類事件。
無條件購買承諾
版税
我們已達成協議,根據收到的收入和在指定堆填區處置的廢物噸位等,向先前的土地所有者或收容社區支付特許權使用費。這些特許權使用費一般按季度支付,已發生但未支付的金額在我們的綜合資產負債表中應計。特許權使用費在收到收入或在堆填區處置噸位時(視情況而定)應計。
處置協議
我們有幾項協議,要求我們在第三方處置設施處置最低數量的噸。根據這些要麼賣出要麼付款的協議,我們必須為商定的最低產量支付費用,無論設施中實際放置的噸數是多少。
我們的無條件購買承諾有不同的到期日期,其中一些延長到各自垃圾填埋場的剩餘壽命。截至2023年12月31日,無條件購買承諾項下的未來最低付款主要包括(1)與處置有關的協議,其中包括固定或最低特許權使用費付款、託管協議和按需或付和不付即付協議,以及(2)包括承諾資本支出和諮詢服務協議在內的其他義務如下:
| | | | | |
2024 | $ | 205.2 | |
2025 | 159.4 | |
2026 | 109.7 | |
2027 | 76.6 | |
2028 | 49.7 | |
此後 | 373.7 | |
| $ | 974.3 | |
現金和現金等價物以及受限現金和有價證券
在核對現金流量表上顯示的期初和期末總額時,限制性現金和限制性現金等價物與現金和現金等價物一起計入。現金流量表中列報的期初和期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物核對如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 140.0 | | | $ | 143.4 | | | $ | 29.0 | |
受限制現金和有價證券 | | 163.6 | | | 127.6 | | | 139.0 | |
減:限制性有價證券 | | (76.1) | | | (56.7) | | | (62.4) | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | | $ | 227.5 | | | $ | 214.3 | | | $ | 105.6 | |
我們的受限現金和有價證券包括向監管機構和政府實體質押的金額,作為對我們根據某些收集、填埋和轉運站合同和許可證的表現的財務保證,以及與我們在垃圾填埋場的最終封頂、關閉和關閉後義務有關的金額,以及與我們的保險義務相關的受限現金和有價證券。
下表彙總了截至12月31日我們的受限現金和有價證券: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
封頂、關閉和關閉後的義務 | $ | 43.2 | | | $ | 39.1 | |
保險 | 120.4 | | | 88.5 | |
| | | |
受限現金和有價證券合計 | $ | 163.6 | | | $ | 127.6 | |
我們必須根據適用的環境法規向政府機構和各種其他實體提供財務保證,這些保證涉及我們的填埋作業的封頂、關閉和關閉後的成本,以及我們在某些收集、填埋和轉運站合同下的表現。我們通過提供保證金、信用證、保險單或信託存款來滿足我們的財務保證要求。封頂、關閉和關閉後費用的財務保證要求的數額由適用的州環境法規確定,這些法規因州而異。封頂、關閉和關閉後費用的財務保證要求可以是與部分垃圾填埋場或整個垃圾填埋場相關的費用。一般來説,各州將需要第三方工程專家來確定估計的封頂、關閉和關閉後的成本,這些成本用於確定垃圾填埋場所需的財務保證金額。所需的財務擔保金額可能且通常將與根據美國公認會計準則確定和記錄的債務不同。與合同履行有關的財務保證要求的數額因合同而異。此外,我們還需要為我們的保險計劃提供財務保證,併為某些履約義務提供抵押品。
截至12月31日,我們擁有以下金融工具和抵押品,以確保我們的財務保證: | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
信用證 | $ | 466.9 | | | $ | 475.0 | |
擔保債券 | $ | 4,677.1 | | | $ | 4,322.3 | |
我們有一塊錢336.5百萬美元和美元347.6截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們信貸安排項下的未償還信用證金額分別為百萬美元。到期的擔保債券將在2029年前的不同日期到期。
這些金融工具是在正常業務過程中發行的,不被歸類為債務。由於我們目前對這一財務保證沒有負債,因此它沒有反映在我們的綜合資產負債表中。然而,我們記錄了封頂、關閉和關閉後的債務以及發生的保險準備金。
我們擁有一家19.9在一家公司中擁有%的權益,該公司除其他活動外,發行金融擔保債券,以確保在環境服務行業運營的公司承擔封頂、關閉和關閉後的義務。我們使用另一種計量方法對這筆投資進行核算。尚未發現可能對這項投資的可回收性產生重大不利影響的事件或情況變化。這家被投資公司和被投資公司的母公司已經為我們簽署了擔保保證書,主要涉及我們的堆填區封頂、關閉和關閉後的運營,其中1,737.6截至2023年12月31日,有1.8億美元未償還。我們在這些債券項下的償付義務是通過與被投資方的賠償協議和擔保債券來保證的。
表外安排
除了短期經營租賃和財務保證外,我們沒有表外債務或類似的債務,這些不被歸類為債務。本公司與關聯方之間並無任何交易或債務未予披露、合併或反映於本公司的財務狀況或經營業績中。我們沒有為任何第三方債務提供擔保。
擔保
我們在正常的業務過程中籤訂合同,其中包括賠償條款。與已知負債有關的賠償根據我們對所需未來付款的最佳估計記錄在綜合財務報表中。其中某些賠償與或有事件或事件有關,例如由於税法的改變或税法的不利解釋而徵收的額外税款,以及我們在剝離協議中作出的賠償,其中我們賠償買方與我們在剝離之前的活動有關的責任,這可能會在未來為人所知。我們認為這些或有債務不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
我們已與物業業主訂立協議,以保證毗鄰某些堆填區的物業的價值。這些協議的條款各不相同。我們認為這些或有債務不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
其他事項
我們的業務活動是在不斷髮展和變化的法律和法規框架下進行的。政府對環境服務行業的監管要求我們獲得並保留許多政府許可,以開展我們業務的各個方面。這些許可證可被撤銷、修改或拒絕。獲得或保留適用的許可證或遵守適用的條例可能需要的費用和其他資本支出可能是巨大的。任何撤銷、修改或拒絕許可證的行為都可能對我們造成實質性的不利影響。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
關於共和服務公司管理層S財務報告內部控制的報告
作為Republic Services,Inc.管理層的成員,我們有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。內部
對財務報告的控制包括以下政策和程序:(1)與保存記錄有關的政策和程序,以合理詳細地準確和公平地反映我們的資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,以根據普遍接受的會計原則記錄交易,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,我們的內部控制系統和程序可能無法防止或檢測錯誤陳述。一個內部控制制度,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保達到控制制度的目標。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會惡化。
我們在包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的管理層的監督和參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中描述的財務報告有效內部控制標準,評估了截至2023年12月31日我們財務報告內部控制的有效性。在此評估的基礎上,我們得出結論,根據指定的標準,截至2023年12月31日,我們對財務報告保持了有效的內部控制。
我們對財務報告的內部控制已由安永會計師事務所審計,這是一家獨立的註冊會計師事務所,如其認證報告所述,該報告包括在本文中。
披露控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本年度報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
根據一項評估,在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能對其產生重大影響。
2023年3月,我們收購了Wasteco Holdings Inc.及其相關子公司的所有已發行和流通股以及其他股權。2023年6月,我們從GFL Environmental Inc.手中收購了一系列垂直整合的業務,主要位於科羅拉多州。2023年11月,我們收購了Advanced Chemical Transport LLC的所有已發行和已發行股本或其他所有權權益。2023年12月,我們收購了中央德克薩斯拒絕有限責任公司及其附屬公司的所有已發行和未償還的會員資格和其他股權。在《美國證券交易委員會員工對新收購企業的解釋性指導意見》允許的情況下,管理層對截至2023年12月31日的我司財務報告內部控制的評估不包括與這些收購業務相關的財務報告內部控制評估。我們將繼續對這些被收購企業的財務報告實施內部控制。在截至2023年12月31日的一年中,這些業務共貢獻了我們總合並收入的約1%。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度,沒有董事或高級管理人員, 通過或已終止任何購買或出售共和國證券的合同、文書或書面計劃,旨在滿足《交易法》第10b5-1(C)條規定的積極防禦條件或S-K條例第408(C)項所界定的任何非第10b5-1條交易安排。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
第10項。董事、行政人員和公司治理
本項目所需資料參考2024年股東周年大會委託書中建議1-董事選舉、董事被提名人的簡歷資料、董事會和公司治理事宜、拖欠第16(A)條的報告和高管的材料而納入。
第11項。高管薪酬
本項目所需信息參考2024年股東周年大會委託書中高管薪酬和董事薪酬項下的材料納入。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
本項目所要求的信息通過參考2024年年度股東大會委託書中5%股東的擔保所有權和董事會和管理層的擔保所有權標題下的材料納入。
下表列出了截至2023年12月31日的股權薪酬計劃的某些信息(證券數量以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 數量 證券 成為 發佈日期: 演練 傑出的成就 選項 和權利(b) | | 加權平均 行使價格: 傑出的 選項 和權利 (c) | | 數量 證券 剩餘 可用 對於未來的債券發行 在公平條件下 補償 圖則(不包括 證券 反映在 第一列) (d) |
證券持有人批准的股權補償計劃(a) | 1.3 | | | $ | 156.67 | | | 29.6 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 1.3 | | | $ | 156.67 | | | 29.6 | |
____________
(a)包括我們的2006年計劃、修訂和重述的2007年股票激勵計劃、我們的2018年員工股票購買計劃(ESPP)和我們的2021年股票激勵計劃。
(b)不包括所有股票期權,因為所有股票期權均在2020年被行使,90萬股相關限制性股票單位、40萬股相關績效股票以及ESPP下產生的不到10萬股相關購買權。
(c)不包括限制性股票單位和績效股票,因為這些獎勵沒有行使價格。
(d)未來可供發行的剩餘股份包括我們2021年股票激勵計劃下的1170萬股和我們ESPP下的240萬股。在2020年12月31日之後,將不再根據經修訂和重新修訂的2007年股票激勵計劃授予其他獎勵。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所要求的信息是通過參考2024年股東周年大會委託書中董事會和公司治理事項以及某些關係和關聯方交易的標題下的材料而納入的。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目所需資料乃參考2024年股東周年大會委託書內核數及相關費用項下所載資料而編入。
第IV部
第15項。展品和財務報表附表
(A)以下文件作為本報告的一部分提交:
1.財務報表
我們的合併財務報表列於本年度報告第II部分第10-K表第8項下。
2.財務報表明細表
由於所需資料並不適用,或該等資料載於綜合財務報表及其附註中,並載於本年度報告第II部分,表格10-K第#8項,故略去所有附表。
3.展品
以下展品在此存檔或參考先前向美國證券交易委員會備案的展品而併入,如每個展品的描述所示,共和國案的案卷編號為1-14267,聯合案的案卷號為1-14705和N0-19285,布朗寧-費里斯工業公司的案卷號為1-06805。 | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
3.1 | | 修訂和重訂的公司註冊證書(通過參考公司截至1998年6月30日的10-Q表格季度報告附件3.1併入)。 |
3.2 | | 修訂和重新註冊的共和服務公司註冊證書(參考1999年6月29日提交給證監會的S-8表格註冊號為333-81801的公司註冊説明書附件4.2中合併)。 |
3.3 | | 修訂和重訂《共和服務公司章程》(通過參考公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告的附件3.1而合併)。 |
4.1 | | 共和服務股份有限公司普通股證書(於1999年6月29日向美國證券交易委員會提交的S-8表格,註冊號:333-81801,通過引用本公司註冊説明書附件44.4合併而成)。 |
4.2 | | 由共和服務公司和紐約銀行作為受託人於2001年8月15日簽署的契約,包括紙幣形式(通過參考公司2001年8月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
4.3 | | 第二份補充契約,日期為2005年3月21日,由共和服務公司和作為受託人的紐約銀行之間發行,日期為2001年8月15日,包括2035年3月15日到期的6.086%票據(通過參考公司截至2005年3月31日的季度報告10-Q報表附件4.1併入)。 |
4.4 | | 契約,日期為2009年9月8日,由Republic Services,Inc.和作為受託人的紐約梅隆銀行信託信託公司(通過引用本公司日期為2009年9月9日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
4.5 | | 日期為2011年5月9日的第三次補充契約,日期為2009年9月8日的契約,由Republic Services,Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約州梅隆銀行信託公司之間發行,包括2023年到期的4.750年利率債券(通過參考本公司日期為2011年5月9日的8-K表格中的附件4.2合併而成)。 |
4.6 | | 日期為2011年5月9日的第四次補充契約,日期為2009年9月8日的契約,由Republic Services,Inc.、其中指名的擔保人和作為受託人的紐約州梅隆銀行信託公司之間發行,包括2041年到期的5.700年利率債券(通過參考公司日期為2011年5月9日的8-K表格中的附件4.3合併而成)。 |
4.7 | | 契約,日期為2009年11月25日,由Republic Services,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約(通過引用公司日期為2009年11月25日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
4.8 | | 第三次補充契約,日期為2010年3月4日的契約,由Republic Services,Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會之間發行,日期為2009年11月25日的契約,包括2040年到期的6.20%票據的格式(通過參考本公司日期為2010年3月4日的8-K表格中的附件4.2併入)。 |
4.9 | | 重新聲明的契約,日期為1991年9月1日,由布朗寧-費里斯工業公司和德克薩斯州-休斯頓第一城市全國協會作為受託人(通過引用聯合公司註冊聲明的S-4/A表格附件4.22(編號:333-61744)合併)。 |
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展品 數 | | 描述 |
4.10 | | 由聯合廢物工業公司、聯合廢物北美公司、布朗寧-費里斯工業公司和德克薩斯州大通銀行全國協會作為受託人的聯合廢物工業公司、聯合廢物北美公司、布朗寧-費里斯工業公司和德克薩斯州大通銀行作為受託人(通過引用聯合廢物工業公司在S-4/A表格(編號:333-61744)中的註冊聲明附件44.23合併而成)。 |
4.11 | | 第一[碳化硅]補充契約,日期為2004年12月31日,與Browning-Ferris Industries,Inc.,BBCO,Inc.和JP Morgan Chase Bank,National Association作為受託人之間的日期為1991年9月1日的重新契約(通過引用Allied截至2004年12月31日的Form 10-K年度報告附件4.33併入)。 |
4.12 | | 第三補充契約,日期為2008年12月5日,由聯合廢物工業公司、聯合廢物北美公司、Browning-Ferris Industries,LLC(Browning-Ferris Industries,Inc.的繼承者)、BBCO,Inc.、其擔保方Republic Services,Inc.和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過參考公司2008年12月10日的當前報告表格附件4.1合併而成)於1991年9月1日重新簽署的契約。 |
4.13 | | 第四補充契約,日期為2015年3月11日,由Republic Services,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人,日期為2009年11月25日,包括2025年到期的3.20%票據的形式(合併時參考公司2015年3月11日的當前報告8-K表的附件4.1)。 |
4.14 | | 第五補充契約,日期為2016年7月5日,由Republic Services,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人,日期為2009年11月25日,包括2026年到期的2.900%票據的形式(合併時參考公司日期為2016年7月5日的8-K表格的當前報告的附件4.1)。 |
4.15 | | 第六次補充契約,日期為2017年11月16日,由Republic Services,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人,包括2027年到期的3.375%票據的形式(合併時參考本公司日期為2017年11月15日的8-K表格的附件4.1)。 |
4.16 | | Browning-Ferris Industries,Inc.7.4%2035年到期的債券(合併內容參考Browning-Ferris Industries,Inc.‘S最新報告,日期為1995年9月15日的Form 8-K》附件4)。 |
4.17 | | 第七份補充契約,日期為2018年5月14日,由Republic Services,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人,包括2028年到期的3.950%票據的形式(合併時參考本公司日期為2018年5月3日的8-K表格的附件4.1)。 |
4.18 | | 有限同意(2018年信貸協議),日期為2019年8月21日,由共和服務公司(借款人)、美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行商及其貸款人(通過參考公司截至2019年9月30日的10-Q表格季度報告的附件4.1併入)簽署。 |
4.19 | | 根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明(通過參考公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.23而併入)。 |
4.20 | | 第八次補充契約,日期為2019年8月7日,由Republic Services,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人,包括2024年到期的2.500%票據的形式(合併時參考本公司日期為2019年8月1日的8-K表格的附件4.1)。 |
4.21 | | 第九次補充契約,日期為2020年2月27日,由Republic Services,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人,包括2030年到期的2.300%的票據和2050年到期的3.050%的票據(合併時參考公司2020年2月21日的8-K表格的附件4.1)。 |
4.22 | | 第十期補充契約,日期為2020年8月20日,由Republic Services,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人,包括2031年到期的1.450%票據的形式(合併時參考本公司日期為2020年8月13日的8-K表格附件4.1)。 |
4.23 | | 第十一次補充契約,日期為2020年11月24日,由Republic Services,Inc.和美國銀行全國協會作為受託人,包括2025年到期的0.875%的票據和2032年到期的1.750%的票據(合併時參考公司2020年11月12日的8-K表格的附件4.1)。 |
4.24 | | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年8月17日,由共和服務公司作為借款人,美國銀行,N.A.作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行人,與其其他貸款方(通過參考本公司日期為2021年8月23日的8-K表格中的附件4.1併入)。 |
4.25 | | 第十二期補充契約,日期為2021年11月8日,由Republic Services,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人,包括2033年到期的2.375%票據的形式(合併時參考該公司日期為2021年11月4日的8-K表格中的附件4.1)。 |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
4.26 | | 商業票據交易商協議的形式--4(A)(2)計劃,日期為2022年5月25日,由Republic Services,Inc.與其適用的交易方(通過引用公司於2022年9月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
4.27 | | 第13號補充契約,日期為2023年3月28日,由Republic Services,Inc.和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)作為受託人,包括2029年到期的4.875%票據和2034年到期的5.000%票據(合併時參考公司2023年3月23日的8-K表格中的附件4.1)。 |
4.28 | | 第14次補充契約,日期為2023年12月12日,由Republic Services,Inc.和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)作為受託人,包括2033年到期的5.000%票據的形式(合併時參考公司2023年12月11日的8-K表格中的附件4.1)。 |
4.29 | | 日期為2023年2月23日的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,日期為2021年8月17日,由Republic Services,Inc.、使用加拿大控股公司、美國銀行、北卡羅來納州作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行商及其其他貸款人之間的修訂和重新簽署的信貸協議(通過參考本公司日期為2023年2月27日的8-K報表附件4.1合併而成)。 |
4.30 | | 定期貸款信貸協議,日期為2022年4月29日,由作為借款人的Republic Services,Inc.作為借款人,作為行政代理的美國銀行和其他貸款方簽訂(通過引用2022年5月4日的公司當前報告8-K表的附件4.1併入)。 |
4.31 | | 日期為2023年2月23日的定期貸款信貸協議的第291號修正案,日期為2022年4月29日,由Republic Services,Inc.,Bank of America,N.A.作為行政代理,以及與其其他貸款方(通過引用本公司2023年2月27日的當前報告8-K表的附件4.2合併而成)。 |
4.32 | | 第2號修正案,日期為2023年10月30日,對修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年8月17日,由共和服務公司,使用加拿大控股公司,美國銀行,N.A.,作為行政代理,擺動額度貸款人和L/C發行商,以及其他貸款方(合併通過參考本公司目前報告的附件4.1的8-K表格,日期為2023年11月3日)。 |
10.1+ | | 共和服務股份有限公司修訂及重訂於二零一一年五月十二日生效的二零零七年股票激勵計劃(合併內容參考本公司於二零一一年四月一日提交的附表14A委託書附錄A)。 |
10.2+ | | 共和服務公司高管激勵計劃,自2020年10月26日起修訂和重述(通過引用附件10.1併入公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q中)。 |
10.3+ | | 根據Republic Services,Inc.修訂和重新修訂的2007年股票激勵計劃員工限制性股票單位協議表格(2011年12月27日或之後的獎勵)(合併於2011年12月27日或之後的本公司當前8-K表格報告附件10.1)。 |
10.4+ | | 共和國服務公司非僱員董事限制性股票單位協議表格(年度歸屬)修訂和重新實施的2007年股票激勵計劃(用於2011年12月27日或之後的獎勵)(通過參考2011年12月27日的公司當前報告表格T8-K附件10.2併入)。 |
10.5+ | | 共和國服務公司非僱員董事限制性股票單位協議(3年歸屬)修訂和重新實施的2007年股票激勵計劃(用於2011年12月27日或之後的獎勵)(通過參考2011年12月27日的公司當前報告表格T8-K附件10.3併入)。 |
10.6+ | | 共和國服務股份有限公司遞延補償計劃,自2010年1月1日起修訂並重述(引用於2010年10月27日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-8表格,註冊號:A333-170174附件44.4)。 |
10.7+ | | Republic Services,Inc.遞延薪酬計劃修正案第1號,自2011年1月6日起生效(合併內容參考公司截至2010年12月31日的10-K表格年度報告附件10.17)。 |
10.8+ | | Republic Services,Inc.修訂並重新啟動了高管激勵計劃,自2014年2月4日起生效(合併內容參考了公司於2014年3月26日提交的關於附表14A的委託書附錄A)。 |
10.9+ | | 2023年2月8日修訂的Republic Services,Inc.高管離職政策(合併內容參考公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.9)。 |
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展品 數 | | 描述 |
10.10+ | | 2012年2月7日生效的Republic Services,Inc.遞延補償計劃修正案2(通過參考公司截至2012年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.3併入)。 |
10.11+ | | Republic Services,Inc.修訂和重新實施了自2013年5月9日起生效的2007年股票激勵計劃(合併內容參考了公司截至2013年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1)。 |
10.12+ | | 2013年10月29日生效的Republic Services,Inc.遞延補償計劃修正案3(通過參考公司截至2013年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.3併入)。 |
10.13+ | | Republic Services,Inc.遞延薪酬計劃第4號修正案,自2015年1月1日起生效(通過引用公司截至2014年12月31日的10-K表格年度報告附件10.53併入)。 |
10.14+ | | 凱薩琳·D·埃林森和Republic Services,Inc.之間的邀請函,日期為2016年7月25日(通過參考公司2017年2月16日的Form 10-K年報附件10.37併入)。 |
10.15+* | | 《競業禁止、競業禁止、保密和仲裁協議》,2024年2月13日生效,由凱瑟琳·D·埃林森和Republic Services,Inc. |
10.16+ | | Republic Services,Inc.2018年員工股票購買計劃(合併內容參考本公司於2018年3月29日提交的附表14A的委託書附件A)。 |
10.17+ | | 由Timothy Stuart和Republic Services,Inc.(通過參考公司截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.3合併而成),日期為2019年4月29日的邀請函。 |
10.18+* | | 競業禁止、競業禁止和保密協議,由Timothy Stuart和Republic Services,Inc.簽署,2021年8月20日生效。 |
10.19+ | | 由Brian DelGhiaccio和Republic Services,Inc.(通過參考公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成),日期為2020年5月29日的邀請函。 |
10.20+* | | 競業禁止、競業禁止、保密和仲裁協議,2024年2月13日生效,由Brian DelGhiaccio和Republic Services,Inc. |
10.21+ | | 邀請函,日期為2021年3月26日,由Jon Vander Ark和Republic Services,Inc.(通過參考公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1合併而成)。 |
10.22+* | | 競業禁止、競業禁止、保密和仲裁協議,2024年2月13日生效,由Jon Vander Ark和Republic Services,Inc. |
10.23+ | | Republic Services,Inc.2021年股票激勵計劃(通過參考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.30納入)。 |
10.24+* | | 共和服務公司2021年股票激勵計劃下的績效分享協議(執行人員)的格式。 |
10.25+* | | 共和服務公司2021年股票激勵計劃下的績效分享協議(其他高管)的格式。 |
10.26+* | | 共和服務公司2021年股票激勵計劃下的業績分享協議(非執行董事執行副總裁)的形式。 |
10.27+* | | 共和服務公司2021年股票激勵計劃下的員工限制性股票單位協議(高級管理人員)的形式。 |
10.28+* | | 共和服務公司2021年股票激勵計劃下的員工限制性股票單位協議(高級管理人員,懸崖授予)的形式。 |
10.29+* | | Republic Services,Inc.2021年股票激勵計劃下的員工限制性股票單位協議(其他員工)的格式。 |
10.30+* | | 競業禁止、競業禁止、保密和仲裁協議,2024年2月13日生效,由Brian A.Bales和Republic Services,Inc. |
21.1* | | 本公司的附屬公司。 |
23.1* | | 安永律師事務所同意。 |
31.1* | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
31.2* | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。 |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
32.1** | | 第1350節首席執行官證書。 |
32.2** | | 第1350條首席財務官的證明。 |
97+ | | 修訂和重述的追回政策,日期為2023年7月19日(通過引用公司截至2023年6月30日季度的10-Q表格季度報告的附件10.1合併)。 |
101.INS* | | BEP實例文檔。- 該實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中。 |
101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
** 根據S-K法規第601項,本展品是提供的而不是歸檔的,並且不應被視為通過引用併入任何歸檔中。
+ 表示管理或補償計劃或安排。
根據S-K法規第601(b)(4)(iii)(A)項,公司尚未提交某些長期債務工具作為本表格10-K的證據,該工具下授權證券總額不超過公司及其子公司合併總資產的10%。公司特此同意應要求向SEC提供任何此類文書的副本。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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日期: | 2024年2月28日 | | 共和服務公司 |
| | | 發信人: | | /s/ 喬恩·範德方舟 |
| | | | | 喬恩·範德·方舟 |
| | | | | 總裁和 首席執行官 (首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/ 喬恩·範德方舟 | | 本公司總裁兼首席執行官 和導演 (首席行政主任) | | 2024年2月28日 |
喬恩·範德·方舟 | | |
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/s/ Brian D艾爾GHIACCIO | | 執行副總裁, 首席財務官 (首席財務官) | | 2024年2月28日 |
Brian DEl吉亞喬 | | |
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/s/ Brian A.格貝爾 | | 副總裁兼 首席財務官和財務總監 (首席會計主任) | | 2024年2月28日 |
Brian A.格貝爾 | | |
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/s/ 皮埃爾·卡德雷 | | 董事會主席 | | 2024年2月28日 |
曼努埃爾·卡德爾 | | |
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/s/ 託馬戈柯林斯 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
託馬戈·柯林斯 | | |
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/s/ Michael A.達菲 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
Michael A.達菲 | | |
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/s/ Thomas W. Handley | | 董事 | | 2024年2月28日 |
Thomas W. Handley | | |
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/s/ 詹妮弗·M。柯克 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
詹妮弗·M.柯克 | | |
| | | | |
/s/ 邁克爾·拉森 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
邁克爾·拉森 | | |
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/s/ N.託馬斯·萊恩巴傑 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
託馬斯·萊恩巴格 | | |
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/s/ 梅格·雷諾茲 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
梅格·雷諾茲 | | |
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/s/ 詹姆斯·P·斯尼 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
詹姆斯·P·斯尼 | | |
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/s/ 布萊恩·S泰勒 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
布萊恩·S泰勒 | | |
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/s/ 桑明斯特M。Volpe | | 董事 | | 2024年2月28日 |
桑德拉·M Volpe | | |
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/s/ 凱瑟琳·B Weymouth | | 董事 | | 2024年2月28日 |
凱瑟琳·B Weymouth | | |
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