2022年4月28日財報電話會議補充信息 2022年第一季度3第四季度al 2024年2月8日補充信息

Encompass Health 2 本演示文稿中包含的信息包括某些估計、預測和其他前瞻性信息，這些信息反映了Encompass Health對未來事件的當前展望、觀點和計劃，包括業務展望、指導和增長目標、價值驅動因素、勞動力可用性和成本、立法和監管發展、戰略、資本支出、收購和其他發展活動，例如從頭的管道、成本、增長和時間表、運營舉措、股息策略，槓桿、證券回購、有效税率、財務業績、財務假設和注意事項、資產負債表和現金流計劃、市場份額獲取和潛在市場規模。這些估計、預測和其他前瞻性信息基於公司截至本文發佈之日認為合理的假設。此類估計與實際事件或結果之間不可避免地會有差異，而且這些差異可能是實質性的。無法保證任何估計、預測或前瞻性信息都會實現。所有這些估計、預測和前瞻性信息僅代表截至本文發佈之日。Encompass Health 沒有義務公開更新或修改此處包含的信息。提醒您不要過分依賴本演示文稿中的估計、預測和其他前瞻性信息，因為這些估計、預測和其他前瞻性信息基於當前的預期和一般假設，並受各種風險、不確定性和其他因素的影響，包括公司2024年2月7日8-K表附錄99.1所載的財報（“第四季度收益發布表8-K”），以及截至2022年12月31日止年度的10-K表格，截至2023年9月30日的季度10-Q表格，截至年度的10-K表格2023年12月31日提交時，以及Encompass Health先前向美國證券交易委員會提交的其他文件（其中許多文件是Encompass Health無法控制的），這可能會導致實際事件或結果與本文表達的觀點、信念和估計存在重大差異。關於非公認會計準則財務指標列報的説明以下列報包括1934年《證券交易法》G條例中定義的某些 “非公認會計準則財務指標”，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、槓桿比率、調整後的每股收益和調整後的自由現金流。隨附附表，將以下列報中包含的非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標進行了對賬。第四季度財報表8-K進一步解釋和披露了Encompass Health使用非公認會計準則財務指標的情況，應與本補充信息一起閲讀。前瞻性陳述

Encompass Health 3 2023 年第四季度財務摘要... 4 個關鍵要點... 5 收入... 6 調整後息税折舊攤銷前利潤... 7 每股收益... 8-9 2023 年度回顧... 10 調整後的自由現金流... 11 2024 指導和指導注意事項... 12-13 調整後的自由現金流假設... 14 自由現金流的用途... 15 附錄地點地圖... 17 增長目標、基本面和價值驅動因素... 18 從頭開始活動... 19 合同勞動、簽約和輪班獎金趨勢... 20 債務到期日概況和時間表... 21-22 新店/同店增長... 23 付款來源... 24 運營指標... 25 共享信息... 26 與 GAAP 的對賬... 27-33 尾註... 34-35 目錄

Encomass Health 4 2023 年第四季度財務摘要 2023 年第四季度全年（以百萬美元計，每股數據除外）2023% △ Encompass Health 淨營業收入 1,246.8 美元 1,137.3 9.6% 4,801.2 美元 4,348.6 10.4% 調整後息税折舊攤銷前利潤 255.0 美元 232.7 9.6% 971.1 美元 819.3 18.5% 調整後每股收益 0.95 美元 0.88 8.0% 3.64 美元 2.85 27.7% 調整後的自由現金流 93.5 美元 46.0 103.3% 525.7 美元 340.1 54.6% 第 27-33 頁提供的 GAAP 對賬表。Encompass Health的歷史業績顯示，Enhabit家庭健康和臨終關懷醫院（“Enhabit”）已停止運營。

Encompass Health 5 2023年第四季度關鍵要點 u 收入淨營業收入增長 9.6% ü 出院率增長 8.3%（同店同比增長 5.3%）u 調整後息税折舊攤銷前利潤增長 9.6% ü 合同勞動力加上籤約和輪班獎金為3,060萬美元，而2022年第四季度為3540萬美元 ü 新醫院貢獻了100萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，而淨成本為250萬至450萬美元。u 資產負債表第四季度淨槓桿率為2.7倍，而2022年底為3.4倍 u 新增產能2次開業，共有96張牀位；增加5張牀位現有醫院 u 股東分紅於 2023 年 10 月支付了每股0.15美元的季度現金分紅 2023 年 10 月宣佈每股季度現金分紅為 0.15 美元（2024 年 1 月支付）與 GAAP 的對賬情況見第 27-33 頁。

Encompass Health 6 第四季度收入變動百分比*（百萬美元）2023 年淨營業收入：住院 1,216.8 美元 1,113.0 9.3% 門診及其他 30.0 24.3 23.5% 總收入 1,246.8 美元 1,137.3 9.6%（實際金額）出院 59,247 54,700 8.3% 新店出院增長 3.0% 患者每次出院淨收入 5.3% 20,55% 38 美元 20,347 0.9% 與壞賬相關的收入儲備佔收入的百分比 4.1% 2.4% 170 個基點 u 淨營業收入增長 9.6% 主要受銷量增長的推動 u 患者每次出院淨收入的增長0.9％，受價格上漲的推動，部分被壞賬相關準備金的增加所抵消 u 與壞賬相關的收入儲備佔收入的百分比增長了170個基點至4.1％，這要歸因於部門上訴委員會（DAB）和各聯邦地方法院（1）待審的上訴約2200萬美元的儲備金（1）。這些上訴主要與2018年之前被駁回的索賠有關。*與壞賬相關的收入準備金佔收入的百分比除外，即增加（減少）。有關尾註，請參閲第34-35頁。

Encomass Health 7 調整後息税折舊攤銷前利潤 (2) 第四季度收入百分比第四季度收入百分比（百萬美元）2023 年 2022 年淨營業收入 1,246.8 美元 1,137.3 美元運營費用：薪資和福利 (676.3) 54.2% (614.4) 54.0% 其他運營費用 (a) (178.7) 14.3% (167.7) 14.7% 供應 (58.6) 4.7% (53.9) 4.7% 佔用成本 (14.0) 1.1% (13.1) 1.2% 醫院運營費用 (251.3) 20.2% (234.7) 20.6% 一般和管理費用 (b) (36.9) 3.0% (32.7) 2.9% 其他收入 (c) 3.3 5.0 非合併關聯公司的股權 0.9 0.3 的非控股權益持續經營 (31.5) (28.1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 255.0 美元 232.7 美元 2023 年第四季度變動 9.6%（百萬美元）在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時，不包括以下內容：(a) 資產處置損失或減值虧損 6.1 美元 2.4 美元 (b) 股票薪酬和不合格延期補償計劃的公允市場價值變動 16.2 美元 10.1 美元 (c) 股票證券和不合格延期補償計劃的公允市場價值的變化$ (5.6) $ (3.4) u 工資和福利反映了受工資增長4.9％的推動，每名全職員工的SWB增長了2.2％而每位全職員工的工資（不包括高級勞動力）被合同勞動力減少13.6％加上籤約和輪班獎金以及每個全職員工的福利減少9.6％所部分抵消。每個全職員工的福利減少主要是由於積極的團體醫療和工人薪酬趨勢。第27-33頁提供了與公認會計原則的對賬表。有關尾註，請參閲第 34-35 頁。

Encomass Health 8 每股收益-如公佈的第四季度財報（百萬美元，每股數據除外）2023 年 2023 年 2022 年 2022 調整後的息税折舊攤銷前利潤 255.0 美元 232.7 美元 971.1 美元 819.3）(63.3) (273.9) (243.6) 利息支出和債務折扣和費用攤銷 (4) (34.9) (37.5) (143.5) (173.5) (173.5) (173.5) (173.5) 5.7) 股票薪酬 (13.4) (8.1) (50.6) (29.2) 資產處置損失或減值 (6.1) (2.4) (9.8) (4.8) 130.5 121.4 493.3 366.0 不表示持續經營業績的項目：提前清償債務造成的損失 (5) (6) —— — (1.4) 州監管變化對非控股權益的影響 (3) — — 2.2 — 股權證券公允市值的變化 2.8 1.4 0.7 (7.4) 税前收入 133.3 122.8 496.2 357.2 357.2 所得税支出 (37.2) (31.9) (132.2) (100.1) 持續經營收入* 96.1 美元 90.9 美元 364.0 美元 257.1 攤薄股票（見第 26 頁）101.5 100.8 100.3 100.4 攤薄後每股收益* 0.94 美元 0.90 美元 3.59 美元 2.56 美元* 每股收益根據歸屬於Encompass Health的持續經營收入確定。第27-33頁提供了與公認會計原則的對賬表。有關尾註，請參閲第34-35頁。u每股收益的增長主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤的增長被折舊和攤銷、所得税支出和基於業績的股票薪酬的增加部分抵消。

Encomass Health 9 調整後每股收益 (7) 尾註請參閲第34-35頁。截至2023年2023年的第四季度攤薄後每股收益，報告為0.94美元 0.90 美元 3.59 美元 2.56 美元，扣除税款：與 Enhabit 分配相關的債券持有人同意費 (4) — — — 0.15 所得税調整 0.03 (0.01) 0.03 0.07 州監管變更影響 (3) — — 0.03 — 提前清償債務的損失 (5) (6) — — 0.01 股票證券公允市值的變化 (0.02) (0.01) — 0.05 調整後每股收益* 0.95 美元 0.88 美元 3.64 美元 2.85 美元 u 調整後的每股收益從公認會計原則每股收益中去除項目的影響公司認為這並不代表其持續的經營業績。*由於四捨五入，調整後的每股收益可能不相和。請參閲第 30-33 頁的調整後每股收益的完整計算結果。

Encompass Health 10 2023 年度回顧 u 財務業績淨營業收入增長 10.4% ü 出院量增長 8.7%（同門店 4.8%）ü 每次出院淨收入增長 1.6% 調整後的息税折舊攤銷前利潤增長 18.5% ü 合同勞動力加上籤約和輪班獎金減少了6,730萬美元（-32.9％）。調整後的自由現金流增長54.6％，至5.257億美元。u新增產能8次（395張牀位）並向現有醫院增加了46張牀位 üNet De novo 的開業前和增建費用為660萬美元，而預計為1,000萬美元至12美元百萬美元資產負債表年終淨槓桿率為2.7倍，而2022年底為3.4倍 u 股東分配已支付的現金分紅總額為每股0.60美元。與公認會計原則的對賬表見第27-33頁。

Encompass Health 11 340.1 美元 151.8 美元 57.2 美元 11.5 美元 (56.4) 21.5 美元 525.7 2022財年調整後的自由現金流調整後的息税折舊攤銷前利潤營運資金和其他現金利息支付扣除退款後的維護資本支出2023財年調整後的自由現金流 (8) 第27-33頁提供的公認會計原則對賬。有關尾註，請參閲第34-35頁。2023年調整後的自由現金流增加了1.856億美元，這主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤的增加以及營運資金的有利變化被現金税繳納額的增加部分抵消。（百萬美元）

Encomass Health 12 2024年指南2023年實際指引（百萬美元，每股數據除外）淨營業收入4,801.2美元至5,300美元調整後息税折舊攤銷前利潤（2）971.1美元1,015美元至1,055美元歸屬於Encomass Health的持續經營業務的調整後每股收益（7）3.64美元3.77美元至4.06美元請參閲第34-35頁的尾註。

Encompass Health 2024 年 13 年指導注意事項 u 第一季度至第三季度醫療保險定價上漲3.3％，預計第四季度管理醫療定價上漲2.5％至3.0％，壞賬準備金佔淨營業收入的2.0％至2.4％ u 每名全職員工工資收入（包括合同工、簽約和輪班獎金）增長4％至5％ u 新增容量 6 個新增牀位，淨開業前280張牀位和 1500萬至1,800萬美元的上調成本（包括2024年產生的與2025年從頭開始相關的費用）大約有150張牀位現有醫院 ü 包括一家擁有40張牀位的獨立衞星醫院 u 公司税率約為 26% 攤薄後的股數約為1.02億股

Encompass Health 14 調整後的自由現金流 (8) 假設某些現金流項目（百萬美元）2023 年實際情況假設現金利息支付（扣除債務折扣和費用攤銷）134.0 美元 130 美元至 140 美元所得税現金支付，扣除退款 106.6 美元 145 美元至 165 美元營運資金和其他美元 (12.1) 30 至 50 美元維護資本支出 216.9 美元至 195 美元調整後自由現金流 525.7 美元 465美元至565美元由於淨收入增加和逐步取消獎金折舊，現金税增加；2023年現金税受益於2022年多繳的1,100萬澳元到2023年由於應收賬款的增長以及工資税和工資税負債的時機而增加營運資金投資於新設備、翻新/改善以及現有醫院的持續維護，第27-33頁提供的公認會計原則對賬表。有關尾註，請參閲第 34-35 頁。

Encompass Health 自由現金流的 15 種用途（百萬美元）2023 年實際假設核心業務增長 IRF 牀位擴張 41.8 美元 105 美元至 115 美元新 IRF — De novos 321.6 290 至 300 — 替換 IRF 等 (9) 24.2 — 387.6 美元 395 美元至 415 美元債務減免（借款），淨額 54.4 美元待定普通股股東分配現金分紅 60.4 美元截至2023年12月31日，普通股回購——待定當前授權下剩餘約1.98億美元（10）尾註請參閲第34-35頁。

附錄

Encompass Health 17~38,100名員工康復醫院 “IRF” IRF正在開發中* * IRF正在開發中-此前宣佈截至2024年2月7日正在開發中 † 基於2022年和2021年的數據 Encompass Health 康復醫院的最大所有者和運營商公司概況截至23年12月31日 161家康復醫院 “IRF” 63家正在開發中*各州和波多黎各 25% 的許可牀位† 33% 的醫療保險患者† 過去四個季度的關鍵統計數據約有229,500名患者出院約48億美元收入

Encompass Health 18 增長目標、基本面和價值驅動因素 2023-2027 年增長目標每年增加 6 至 10 張牀位 80 至 120 張牀位 6% 至 8% 的出院複合年增長率 u 規模大、滲透率不足、不斷增長的住院康復患者轉化率低表明潛在市場有利的人口結構推動康復服務需求增加無與倫比的臨牀專業知識，持續提供高水平的治療住院康復疾病優質、具有成本效益的醫療服務從頭到尾和增加牀位策略可帶來誘人的財務回報現金流和資本可用性為產能增加提供資金分散的行業呈現單位收購和合資機會重大的進入壁壘和規模經濟彈性商業模式，側重於主要發生在人口老齡化中的非自由裁量條件 u 股東分配現金分紅（目前每季度每股0.15美元）當前股票回購下剩餘約1.98億美元授權

Encompass Health 19 已開業或正在開發的住院康復醫院合資企業 2024 2025 2026 全新項目* 1 佛羅裏達州基西米 50 — — 2 喬治亞州亞特蘭大 ü 40 — — 3 羅得島州約翰斯頓 50 — — 4 南卡羅來納州米爾堡 39 — — 5 肯塔基州路易斯維爾 ü 40 — — 6 德克薩斯州休斯頓 61 — — 7 佛羅裏達州代託納比奇 — 50 — 8 佛羅裏達州邁爾斯堡 ü 60 — 9 萊克佛羅裏達州沃思 — 50 — 10 賓夕法尼亞州康科德維爾 — 50 — 11 賓夕法尼亞州諾裏斯敦 — 50 — 12 懷爾德伍德 — 50 — 13 喬治亞州雅典 ü — 40 — 14 佛羅裏達州聖彼得堡 — 50 — 15 佛羅裏達州棕櫚灘花園 — — 50 16 德克薩斯州阿馬裏洛 — — 50 17 康涅狄格州丹伯裏 — — 40 牀擴展，淨*~150 † ~80 ~80 *所有日期均為暫定日期，可能會有變動 430 480 220 † 包含 40 張牀位的獨立衞星醫院 2023 年第一季度新活動亮點 u 2023 年第一季度牀位數合資企業威斯康星州歐克萊爾 36 ü 田納西州諾克斯維爾** 73 ü 俄克拉何馬州奧瓦索 40 ü u 2023 年第二季度克萊蒙特 50 Bowie，馬裏蘭州 60 ü u Columbus，喬治亞州 40 ü u 2023 年第四季度德克薩斯州 Prosper 40 威斯康星州菲奇堡 56 個 IRF 開發項目已宣佈並正在進行中 17 **田納西州諾克斯維爾開設了一個擁有22張牀位的住院單位和一家擁有51張牀位的獨立醫院。

Encomass Health 20 合同勞動、簽約和輪班獎金趨勢 2021 年 2023 財年第 4 季度第 1 財年第 2 季度第 4 季度合同勞動、簽約和輪班獎金支出趨勢（百萬美元）簽到/輪班獎金 21.3 美元 59.8 美元 21.1 美元 21.8 美元 24.2 美元 15.7 美元 82.8 美元 14.0 美元 12.9 美元 57.6 美元合同勞務 30.0 74.4 41.9 35.1 24.8 19.7 121.5 20.7 22.1 18.9 17.7 79.4 合計 51.3 美元 134.2 美元 63.0 美元 49.0 美元 35.4 美元 204.3 美元 37.0 美元 36.1 美元 33.3 美元 30.6 美元 137.0 137.0 合同勞動 FTE 516 359 633 481 59 59 47 459 476 388378 425 佔全職員工總數的百分比 2.2% 1.5% 2.9% 2.6% 1.9% 1.8% 1.8% 1.5% 1.4% 1.6% 合同勞務費/全職工資 230.7 美元 207.1 美元 240.4 美元 222.6 美元 204.6 美元 211.5 美元 222.0 美元 182.7 美元 186.0 美元 187.1 同店註冊登記淨僱員 46 329 127 149 183 (32) 427 54 202 202 55 513

Encomass Health 21 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 * 該圖表不包括約340美元的融資租賃債務或約66美元的其他應付票據。請參閲第 22 頁的債務明細表。債務到期日概況——面值350美元優先票據 5.75%（百萬美元）週轉債容量800美元優先票據 4.75% 800美元優先票據 4.5% 截至2023年12月31日* 968美元可贖回美元——已抽取 + 32美元預留給LC可於2025年2月起按面值贖回400 美元優先票據自2026年4月起可贖回 4.625%

Encompass Health 22 12月31日債務時間表變動，債務與（百萬美元）2023 年 2022 年度 10 億美元循環信貸額度下的預付款 $ — 55.0 美元（55.0）應付債券：2025年到期的 5.75% 優先票據 348.5 347.7 0.8 4.50% 2028 785.0 781.8 3.2 2030 年到期的優先票據 781.5 779.0 2.5 4.625% 2031 390.6 到期的優先票據其他應付票據 66.0 53.1 12.9 融資租賃債務 340.1 359.8 (19.7) 長期債務 2,712.6 美元 2,767.0 美元 (54.4) 債務與調整後息税折舊攤銷前利潤之比 2.8 x 3.4 x 扣除現金和現金後的槓桿率等價物 2.7 x 3.4 x 第 27-33 頁上提供的 GAAP 對賬表。按照最具可比性的公認會計原則衡量標準，2023年的槓桿率將為經營活動提供的負債與淨現金之比：3.2x 以最具可比性的公認會計原則衡量標準來看，2022年的槓桿率將為經營活動提供的負債與淨現金之比：3.9倍

Encompass Health 23 -5.0% 0.0% 0.0% 10.0% 15.0% * 包括每個時期歸類為同一門店的住院康復醫院新店/同店增長佛羅裏達州北坦帕（50 張牀位）喬治亞州卡明（50 張牀位）洛杉磯什裏夫波特（40 張牀位）德克薩斯州韋科（40 張牀位）佛羅裏達州彭薩科拉（40 張牀位）2021 年第二季度出院 2021 年第四季度 2021 年第一季度 2022年第二季度 2022年第三季度 2023 年第一季度 2023 年第二季度 2023 年第四季度新店 1.0% 1.8% 2.0% 3.8% 3.3% 3.4% 3.1% 3.5% 3.5% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 同店* (2.2)% 16.9% 6.7% 3.0% 3.0% 6.0% 3.0% 6.0% 3.0% 6.0% 3.0% 同店* (2.2)% 16.9% 6.0% 3.0% 3.0% 6.0% 3.0% 6.0% 3.0% 6.0% 3.0% 同店* (2.2)按季度劃分（1.2）% 18.7% 8.7% 9.6% 7.6% 4.9% 7.3% 9.4% 9.8% 7.3% 8.3% 按年度劃分總計 8.7% 6.8% 8.7% 6.2% 3.1% 4.8% 德克薩斯州聖安吉洛（40 張牀）佛羅裏達州聖奧古斯丁（40 張牀）伊利諾伊州利伯蒂維爾（60 張牀位）喬治亞州亨利縣（50 張牀位）伊利諾伊州莫林（40 張牀）佛羅裏達州那不勒斯（50 張牀）北達科他州格蘭福克斯（40 張牀）佛羅裏達州萊克蘭（50 張牀）佛羅裏達州科勒爾角（40 張牀）田納西州諾克斯維爾（73 張牀）威斯康星州歐克萊爾（36 張牀）俄克拉何馬州奧瓦索（40 張牀）佛羅裏達州克萊蒙特（50 張牀）喬治亞州哥倫布（40 張牀）Prosper，德克薩斯州（40 張牀位）威斯康星州菲奇堡（56 張牀）

Encompass Health 24 支付來源（收入百分比）2023 2023 全年第四季度醫療保險 65.7% 66.2% 65.0% 65.3% Medicare Advantage 16.0% 15.3% 16.2% 15.1% 10.9% 11.1% 11.6% 醫療補助 3.6% 4.1% 4.0% 4.2% 其他第三方付款人 0.8% 0.9% 0.9% 0.9% 工傷補償 0.5% 0.5% 0.6% 患者 0.4% 0.3% 0.3% 0.4% 其他收入 2.2% 1.8% 2.0% 1.9% 合計 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Encompass Health 25 運營指標第四季度第二季度第一季度第四季度第二季度全年 2023 2023 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2023 年（百萬美元）患者淨收入-住院 1,216.8 美元 1,180.5 美元 1,162.3 美元 1,134.2 美元 1,113.0 美元 1,037.8 美元 1,036.8 美元 4,693.8 美元 4,251.6 美元門診及其他收入 30.0 26.4 24.8 26.2 24.3 24.9 24.7 23.1 107.4 97.0 淨營業收入 1,246.8 美元 1,206.9 美元 1,187.1 美元 1,160.4 美元 1,137.3 美元 1,089.5 美元 1,062.5 美元 1,062.5 美元 1,0599.3 美元 4,801.2 美元 4,348.6 美元（實際金額）排放量 (11) 59,247 57,011 55,557 57,557 57,557 54,557 700 53,74351,902 50,771 229,480 211,116 患者每次出院淨收入 20,538 美元 20,472 美元 20,387 美元 20,415 美元 20,347 美元 19,809 美元 19,995 美元 20,995 美元 20,459 美元 20,454 美元 20,139 美元門診就診 29,627 28,604 30,852 33,138 348 35,98 35,98 29 35,229 120,835 138,644 平均停留時間 12.3 12.3 12.5 12.7 12.6 13.0 12.4 12.7 入住率 73.4% 72.8% 72.4% 73.4% 71.7% 71.4% 71.4% 70.7% 73.1% 72.1% 70.9% 許可牀位數量 10,778 10,677 10,510 10,356 10,206 10,028 10,778 10,356 被佔用牀位 7,911 7,773 7,682 7,714 7,425 7,394 7,216 7,330 7,771 7,342 全部時間等價物 (FTE)-內部 26,713 26,112 25,453 25,122 24,777 24,580 23,649 23,313 25,850 24,080 合同工 FTE 378 388 476 459 369 481 633 425 547 全職員工總數 (12) 27,091 26,581 25,146 25,061 25,061 25,061 ,282 24,019 26,275 24,627 EPOB (13) 3.42 3.41 3.38 3.32 3.39 3.39 3.39 3.39 3.37 3.37 3.28 3.38 3.35 尾註請參閲第 34-35 頁。

Encompass Health 26 股票信息第四季度全年加權平均值（以百萬計）2023 2023 2021 年第四季度已發行基本股票 99.5 99.3 99.2 99.0 99.0 限制性股票獎勵、稀釋股票期權和限制性股票單位 2.0 1.5 1.8 1.2 1.2 攤薄已發行股份 101.5 100.8 101.3 100.2 期末第四季度全年（以百萬計）2023 2023 2021 已發行基本股份 100.3 99.8 99.8 100.3 99.8

Encompass Health 27 經營活動提供的淨現金與調整後第四季度全年息税折舊攤銷前利潤（2）2023 2023 2022 年經營活動提供的淨現金淨額 201.0 美元 172.2 美元 850.8 美元 705.8 美元利息支出及債務折扣和費用攤銷 (4) 34.9 37.5 143.5 175.7 175.7 出售投資的收益（虧損），不包括減值 5.5 1.0 4.6 (15.5) 淨股權非合併關聯公司的收益 0.9 0.3 3.2 2.9 歸屬於持續經營業務中非控股權益的淨收益 (31.5) (28.1) (111.0) (93.6) 攤銷債務相關項目 (2.4) (2.3) (9.5) (9.7) 非合併關聯公司的分配 (1.0) (0.3) (1.6) (4.0) 所得税支出的當期部分 30.4 (3.7) 128.3 72.2 資產負債變化 8.6 53.9 (50.3) 30.4 已終止業務經營活動中使用的現金 11.4 3.7 16.0 (52.3) 州監管變更對非控股權益的影響 (3) — —（2.2）—股票證券公允市場價值的變化（2.8）（1.4）（0.7）7.4其他—（0.1）— —調整後的息税折舊攤銷前利潤為255.0美元 232.7美元 971.1美元 819.3美元尾註，請參閲第34-35頁。

Encompass Health 28 淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 (2) 第四季度全年（百萬美元）2023 2023 2022 年淨收益 119.1 美元 117.5 美元 463.0 美元 365.9 來自已終止業務的虧損（收益），扣除税款，歸因於 Encompass Health 8.5 1.5 12.0 (15.2) 持續經營中包含的非控股權益的淨收益 (31.5) (28.1) (111.0) (111.0) (93.6) 所得税支出準備金 37.2 31.9 132.2 100.1 利息支出及債務折扣和費用攤銷 (4) 34.9 37.5 143.5 143.5 175.7 175.7 175.7 折舊和攤銷 (3) 70.1 63.3273.9 243.6 提前清償債務的損失 (5) (6) — — — 1.4 資產處置或減值損失 6.1 2.4 9.8 4.8 4.8 股票補償 13.4 8.1 50.6 29.2 州監管變化對非控股權益的影響 (3) — — — (2.2) — 股權證券公允市場價值的變化 (2.8) (1.4) (0.7) 7.4 調整後的息税折舊攤銷前利潤 $255.0 $232.7 $971.1 $971.1 3 有關尾註，請參閲第 34-35 頁。

Encompass Health 29 經營活動提供的淨現金與調整後自由現金流的對賬 (8) 第四季度全年（百萬美元）2023 2023 2022 年經營活動提供的淨現金為 201.0 美元 172.2 美元 850.8 美元 705.8 美元 705.8 已終止業務的影響 11.4 3.7 16.0 (52.3) 持續經營活動提供的淨現金 212.4 175.9 866.8 653.5 維護資本支出 (87.1) (11.5) 10.8) (216.9) (238.4) 支付給合併關聯公司非控股權益的分配 (22.8) (28.4) (114.7) (96.6) 非指示性項目持續經營業績：交易成本及相關負債（9.0）9.3（9.5）21.6 調整後的自由現金流93.5美元 46.0 美元 525.7 美元 340.1 普通股現金分紅14.9美元 14.9美元 60.4 美元 99.0 美元尾註請參閲第34-35頁。

Encomass Health 30 調整後每股收益 (7)-2023 年第四季度截至2023年12月31日的三個月，調整後的所得税調整調整調整後股票證券公允市值的變化（百萬美元，每股金額除外）調整後息税折舊攤銷前利潤 255.0 美元 — — 255.0 美元折舊和攤銷 (70.1) — — (70.1) 利息支出和債務折扣及費用攤銷 (34.9) — — (34.9)) 股票薪酬 (13.4) — — (13.4) 資產處置損失或減值 (6.1) — — (6.1) 股權證券公允市值的變化 2.8 — (2.8) —所得税支出前持續經營收入133.3 —（2.8）130.5 所得税支出準備金（37.2）2.9 0.7（33.6）歸屬於Encomass Health的持續經營收入96.1美元 2.9美元（2.1）96.9美元持續經營業務的攤薄後每股收益* 0.94美元0.03美元（0.02）0.95美元計算中使用的稀釋股票101.5*由於四捨五入，調整後的每股收益可能無法合計。有關尾註，請參閲第 34-35 頁。

Encomass Health 31 截至2022年12月31日的三個月，按報告的所得税調整調整調整後的股票證券公允市值變化（百萬美元，每股金額除外）調整後的息税折舊攤銷前利潤232.7美元—232.7美元折舊和攤銷（63.3）— —（63.3）利息支出和債務折扣和費用攤銷（37.5）—（37.5）股票薪酬（8.1）— — (8.1) 資產處置損失或減值 (2.4) — — (2.4) 股權證券公允市值的變動 1.4 — (1.4) — 持續收益所得税支出前的業務 122.8 — (1.4) 121.4 所得税支出準備金 (31.9) (1.1) 0.4 (32.6) 歸屬於Encomass Health的持續經營收入$ 90.9$ (1.1) $ (1.0) 88.8 美元 88.8 美元持續經營業務的攤薄後每股收益* 0.90 美元 (0.01) $0.88 用於計算的攤薄股票 100.8 美元第四季度調整後每股收益 (7) 2022年* 由於四捨五入，調整後的每股收益總和可能不一致。有關尾註，請參閲第 34-35 頁。

Encomass Health 32 截至2023年12月31日止年度的調整後每股收益 (7)-2023 年調整根據報告的州監管變化影響所得税調整調整後股票證券公允市值的變化（百萬美元，每股金額除外）調整後息税折舊攤銷前利潤971.1美元—美元 —— 971.1美元折舊和攤銷 (3) (273.9) 6.1 — — (267.8) 利息支出和債務折扣和費用攤銷 (143.5) — — — (143.5) 股票薪酬 (50.6) — — (50.6) 資產處置損失或減值 (9.8) — — — (9.8) 國家監管變動對非控股權益的影響 (3) 2.2 (2.2) — — — 股權證券公允市值的變化 0.7 — — (0.7) — 所得税支出前持續經營收入 496.2 3.9 — (0.7) 499.4 所得税支出準備金 (132.2) (1.0) 2.8 0.2 (130.2) 歸屬於Encomass Health的持續經營收入364.0 美元 2.9 美元 2.8 美元 (0.5) 369.2 美元攤薄後每股收益 369.2 美元來自持續經營業務*3.59美元0.03美元至3.64美元計算中使用的稀釋股票101.3*由於四捨五入，調整後的每股收益總和可能不相等。有關尾註，請參閲第 34-35 頁。

截至2022年12月31日止年度的Encompass Health 33調整為提前結束時報告的虧損。與Enhabit分配相關的債務所得税調整債券持有人同意費調整後的股票證券公允市值變化（百萬美元，每股金額除外）調整後的息税折舊攤銷前利潤819.3美元—美元 —— 819.3美元折舊和攤銷（243.6）— — —（243.6）利息和攤銷債務折扣和費用的攤銷 (4) (175.7) — — 20.5 — (155.2) 股票薪酬 (29.2) — — — (29.2) 處置損失或減值損失資產百分比 (4.8) — — — (4.8) 提前清償債務的損失 (5) (6) (1.4) 1.4 — — — — 股權證券公允市值的變化 (7.4) — — — 7.4 — 扣除所得税支出的持續經營收入 357.2 1.4 — 20.5 7.4 386.5 386.5 所得税支出準備金 (100.1) (0.4) 7.4 (5.3) (1.9) (100.3) 歸屬於持續經營的收入 Encompass Health 257.1 美元 1.0 美元 7.4 美元 15.2 美元 5.5 美元 286.2 持續經營業務的攤薄後每股收益* 2.56 美元 0.01 美元 0.07 美元 0.15 美元 0.05 美元 2.85 美元計算中使用的稀釋股份 100.4 調整後每股收益 (7)-2022年* 由於四捨五入，調整後的每股收益可能不相等。有關尾註，請參閲第 34-35 頁。

Encompass Health 34 尾註與公認會計原則的對賬情況見第27-33頁。(1) 在2023年第四季度，我們記錄了與部門上訴委員會 (DAB) 和多個聯邦地方法院待審的上訴有關的額外準備金，總額約為2200萬美元。準備金的增加主要是由DAB在2023年下半年經歷的不利裁決結果增加所推動的，這在很大程度上抵消了這些索賠的剩餘淨賬面價值。這些上訴涉及主要在2018年之前被駁回的索賠。此次調整不會影響我們對正在進行的索賠審計計劃的儲備方法，包括有針對性的調查和教育（“TPE”）和審查選擇演示（“RCD”）計劃。在經濟上有利的情況下，我們將繼續向DAB和聯邦地方法院提起正在進行的上訴。扣除非控制性利息支出，儲備金對2023年第四季度調整後息税折舊攤銷前利潤的影響約為1,600萬美元。（2）調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。該公司的槓桿比率（過去四個季度的合併債務總額與調整後息税折舊攤銷前利潤之比）同樣是非公認會計準則衡量標準。管理層和投資界的一些成員持續使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標，將槓桿比率用作流動性衡量標準。這些指標不符合公認會計原則，不應被視為公認會計準則業績或流動性衡量標準的替代方案。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，讀者應意識到，未來公司可能會產生與調整類似的費用。（3）2023年5月，南卡羅來納州州長簽署了第164號法律，廢除了某些醫療保健提供者獲得和/或保留需求證明（“CON”）的要求。廢除後，我們在2023年第二季度加快了南卡羅來納州CON資產剩餘賬面價值約600萬美元的攤銷，折舊和攤銷費用增加了約600萬美元，持續經營中的非控股權益減少了約200萬美元（與我們的合資夥伴在一個受影響地點的收入份額有關）。鑑於CON廢除的非經常性質（佛羅裏達州是近代歷史上唯一廢除CON法的州）並不表示持續的經營業績，因此這些調整的影響已被排除在2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股收益的計算之外。（4）在2022年第二季度，公司向與分拆Enhon相關的債券持有人支付了2,050萬美元作為同意徵求費 Abit。(5) 2022年第一季度，公司兑現了其5.125％中的剩餘1億美元2023年到期的優先票據。贖回是使用公司循環信貸額度下的提款以面值的100％完成的。由於贖回，公司在2022年第一季度因提前清償債務而出現了30萬美元的虧損。（6）在2022年第二季度，公司贖回了2024年到期的約2.36億美元定期貸款，並全額償還了其循環信貸額度的2.5億美元未償餘額。贖回是使用從Enhabit分紅的收益完成的。由於贖回，公司在2022年第二季度因提前清償債務而錄得110萬美元的虧損。（7）公司提供歸屬於Encomass Health的持續經營業務的調整後每股收益（“調整後每股收益”），這是一項非公認會計準則指標。該公司認為，調整後每股收益的列報為投資者提供了有用的額外信息，因為它不包括政府、集體訴訟和相關和解、專業費用（會計、税收和法律）、股票增值權的按市值計價調整、與套期保值和股權工具相關的收益或損失、提前清償債務的損失、對所得税準備金的調整（例如估值）的影響，調整後的每股收益或損失，債務提前清償的損失，對所得税準備金的調整（例如估值）的影響，調整後的每股收益為投資者提供了有用的額外信息津貼調整、所得税申報結算和意外税收優惠）、與公司和設施重組相關的項目以及某些其他被認為不代表持續經營業績的項目。可以合理地預計，這些例外項目中的一項或多項將在未來時期出現，但確認的金額可能因時期而異，可能與公司的持續經營業績沒有直接關係。因此，它們可能會使公司各時期經營業績的比較以及公司與其他醫療保健公司的業績的比較變得複雜。根據美國公認的會計原則，調整後的每股收益不應被視為衡量財務業績的指標，因為其中不包括的項目是理解和評估財務業績的重要組成部分。由於調整後的每股收益不是根據公認會計原則確定的衡量標準，因此容易受到不同計算的影響，因此它可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。

Encompass Health 35 尾註（續）（8）調整後自由現金流的定義是一項非公認會計準則衡量標準，是持續經營業務的經營活動提供的淨現金減去維護資本支出、非控股權益分配以及某些被認為不代表持續經營業績的項目。普通股股息不包括在調整後的自由現金流的計算中。由於該指標不是根據公認會計原則確定的，並且容易受到不同計算的影響，因此可能無法與其他公司提出的其他類似標題的指標相提並論。（9）2023年9月，我們從Ocean Health Associates, LTD購買了寶藏海岸醫院（佛羅裏達州維羅海灘）的房地產。（“海洋健康”），售價2140萬美元。在收購之前，我們向海洋健康租賃了房地產。這筆2140萬美元的款項包含在截至2023年12月31日的十二個月合併現金流量表中融資租賃義務下的本金支付中。（10）2013年10月28日，公司宣佈其董事會批准回購高達2億美元的普通股。2014年2月14日，公司董事會批准將普通股回購授權從2億美元增加到2.5億美元。截至2018年6月30日，剩餘的回購授權約為5800萬美元。2018年7月24日，公司董事會批准將普通股回購授權總額重置為2.5億美元。截至2023年12月31日，剩餘的回購授權約為1.98億美元。（11）代表2023年第四季度161家合併醫院的出院；2023年第三季度159家合併醫院；2023年第二季度158家合併醫院；2023年第一季度156家合併醫院；2022年第四季度和2022年第三季度153家合併醫院；2022年第二季度150家合併醫院；2022年第一季度147家合併醫院。（12）包括全日制等效醫院總數表中代表參與或支持我們醫院運營的 Encompass Health 員工幷包括與合同勞動相關的全職等效人員。(13) 每張佔用牀位的僱員（簡稱 “EPOB”）的計算方法是將全職等效人員總數（包括使用合同勞動產生的全職等效人員）除以每個期間佔用的牀位數。第27-33頁提供了與公認會計原則的對賬表。