附錄 99.1
NRG Energy, Inc. 公佈第三季度業績
將 2023 年的股票回購量增加到 11.5 億美元
增加 2023 年指導方針
在 2023 年投資者日計劃之上啟動強有力的2024年財務指導
•第三季度業績穩健，GAAP淨收入為3.43億美元，調整後息税折舊攤銷前利潤為9.73億美元；將2023年調整後息税折舊攤銷前利潤的中點預期增加了9500萬美元
•以17.5億美元的價格完成了STP的出售
•將2023年的股票回購配置增加15％，達到11.5億美元；迄今已執行2億美元的股票回購，並預計將通過新的加速股票回購計劃完成剩餘的9.5億美元
•有望實現2023年14億美元的債務減免目標；迄今已執行了8億美元的債務減免，預計將在年底前完成剩餘的6億美元債務減免
•啟動高於投資者日計劃的2024年財務指導，並宣佈2024年向股東返還11.6億美元的資本分配計劃，減免5億美元的債務；將年度普通股股息提高8％，至每股1.63美元
休斯敦——2023年11月2日——NRG能源公司（紐約證券交易所代碼：NRG）今天公佈的2023年第三季度淨收入為3.43億美元。第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為9.73億美元，運營活動提供的現金為5.66億美元，增長投資前的自由現金流（FCFbg）為3.55億美元。
“我為我們團隊在本季度的工作感到自豪，這反映在我們穩健的財務和運營業績以及我們今天宣佈的更高指導方針上。我們的業績繼續驗證了NRG的消費者戰略創造大量現金流和可觀的長期股東價值的能力。” NRG總裁兼首席執行官毛裏西奧·古鐵雷斯説。“我們完全有能力強勁地結束這一年，並以強勁的勢頭進入2024年。我們有望實現2025年的增長目標，並相信我們對新興需求側管理機會的持續關注將為消費者和股東帶來額外價值。”
合併財務業績
表 1
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
（百萬美元）
| | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 |
| 淨收益/（虧損） | | $ | 343 | | | $ | 67 | | | $ | (684) | | | $ | 2,316 | |
| 經營活動提供/（已使用）的現金 | | $ | 566 | | | $ | (1,431) | | | $ | (462) | | | $ | 1,758 | |
| 調整後 EBITDA | | $ | 973 | | | $ | 480 | | | $ | 2,438 | | | $ | 1,402 | |
| 成長型投資前的自由現金流 (FCFbg) | | $ | 355 | | | $ | (42) | | | $ | 983 | | | $ | 294 | |
| | | | | | | | |
由於公司實現了強勁的合併財務和運營業績，NRG的第三季度和年初至今的調整後息税折舊攤銷前利潤同比大幅增長。家庭和商業綜合零售平臺繼續保持高於計劃的趨勢，通過銷售專為滿足客户不斷增長的個人需求而量身定製的能源和二次產品，利潤率擴大，留存率接近歷史新高，客户數量增加。儘管德克薩斯州的負荷和電價狀況不穩定，但加強NRG多元化供應戰略的行動提供了可預測的供應成本。智能家居繼續超越其計劃，利潤率擴大，產品銷量增加，留存率高，客户數量增加。
鑑於強勁的財務表現，NRG得以加速執行其債務減免和股票回購計劃。截至2023年10月31日，NRG減少了8億美元的債務，並回購了2億美元的普通股。STP交易完成後，NRG計劃在年底前減免6億美元的債務，並啟動9.5億美元的加速股票回購計劃。
增加 2023 年指導方針並啟動 2024 年指導方針
NRG正在將其2023年調整後息税折舊攤銷前利潤預期的中點提高9500萬美元，其中包括出售STP收益減少和應計額增加的負面影響，這是公司反映該年度預期財務跑贏大盤的年度激勵計劃的一部分。
除了提高其2023年預期外，NRG還在其2023年6月的投資者日計劃之上啟動了強有力的2024年財務指導。
表 2：調整後的息税折舊攤銷前利潤、經營活動提供的現金和 FCFBG 指南
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2023 | | 2024 |
| （以百萬計） | | 原始指南 | | 修訂後的指南 | | 指導 |
| 調整後 EBITDA | | $3,010 - $3,250 | | $3,150 - $3,300 | | $3,300 - $3,550 |
| 經營活動提供的現金 | | $1,610 - $1,850 | | $1,750 - $1,900 | | $1,825 - $2,075 |
| fcfbg | | $1,620 - $1,860 | | $1,725 - $1,875 | | $1,825 - $2,075 |
a. 調整後的息税折舊攤銷前利潤和FCFBG是非公認會計準則財務指標；淨收益與FCFBG的GAAP對賬見附錄表A-8。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括與衍生品相關的公允價值調整。由於與衍生品相關的此類公允價值調整在給定年份的影響，公司無法為淨收益提供指導。經營活動提供的現金不包括支持風險管理活動的抵押存款變動，風險管理活動主要與衍生品相關的公允價值調整。
2023 年資本分配
2023年6月，NRG修訂了其長期資本配置政策，目標是在債務減免後將約80％的可用分配現金返還給股東。作為修訂後的資本配置框架的一部分，該公司宣佈將其股票回購授權提高至27億美元，將在2025年之前執行。
繼今年迄今為止強勁的財務和運營業績以及出售格雷戈裏之後，NRG正在將其2023年的股票回購配置從9.97億美元增加到11.5億美元。在截至2023年9月30日的三個月中，公司完成了5000萬美元的股票回購，平均價格為37.82美元。截至2023年10月31日，又進行了1.5億美元的股票回購，平均價格為40.17美元。STP交易完成後，該公司計劃啟動一項9.5億美元的加速股票回購計劃。
作為實現目標投資等級信貸指標計劃的一部分，該公司計劃在2023年減少14億美元的債務，其中9億美元來自運營現金，另外5億美元來自出售STP的收益。截至2023年10月31日，NRG已減少了8億美元的債務。STP關閉後，公司計劃在年底之前執行剩餘的6億美元債務減免。
2024 年資本分配
該公司宣佈了其2024年資本配置計劃，該計劃符合其資本配置優先事項和2023年投資者日路線圖。該計劃包括減免5億美元的債務，8.25億美元的股票回購，將年度普通股股息增加8％，至每股1.63美元，與公司7-9％的長期增長目標一致，以及3.42億美元的增長等。
NRG的股票回購計劃和普通股分紅必須保持令人滿意的信貸指標、可用資本、市場狀況以及相關法律法規的遵守情況。根據股票回購授權回購的任何NRG普通股的時間和金額將由NRG管理層根據市場狀況和其他因素確定。只有當管理層認為這不會危及公司維持令人滿意的信用評級的能力時，NRG才會回購股票。
NRG 戰略發展
出售南德克薩斯項目（STP）的44％股權
2023年11月1日，公司完成了以17.5億美元的價格出售其在STP的44％股權，解鎖了可觀的股東價值。扣除交易調整、税收和費用後，該交易的淨收益約為16億美元。
出售格雷戈裏
2023年10月2日，該公司完成了以1.02億美元的價格出售其在格雷戈裏天然氣發電設施的100％所有權。該資產歷來產生的現金流為負至中等正數。
W.A. 教區恢復服務
2022年5月，由於汽輪機/發電機損壞，西澳教區第8號機組下線。長期的強制停電於8月中旬結束，部分（約50％）恢復了服務。9月初，該部隊恢復了全面運作。
喬利埃特的退休
在2022年第二季度，該公司宣佈計劃於2023年退出喬利埃特發電設施。2023 年 9 月 1 日，喬利埃特發電設施完全退役。
細分結果
表 3：淨收入/（虧損）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| 細分市場 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | |
| 德州 | | $ | 463 | | | $ | (481) | | | $ | 1,532 | | | $ | 1,052 | | | |
東方 | | 316 | | | 557 | | | (1,187) | | | 2,083 | | | |
西部/服務/其他 | | (432) | | | (9) | | | (963) | | | (819) | | | |
Vivint 智能家居 | | $ | (4) | | | 不適用 | | $ | (66) | | | 不適用 | | |
淨收益/（虧損） | | $ | 343 | | | $ | 67 | | | $ | (684) | | | $ | 2,316 | | | |
a. 包括公司部門
b. 2023 年 3 月收購的 Vivint 智能家居
2023年第三季度的淨收入比2022年第三季度增加了2.76億美元，這主要是由德克薩斯州零售供應成本下降以及W.A. Parish的財產損失保險追回約5000萬美元（不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中）所致。部分抵消增長的是服務業務和卡頓伍德的繳款減少，以及作為公司年度激勵計劃的一部分，應計額的增加，反映了該年度的預期財務業績。
截至2023年9月30日的九個月中，淨虧損為6.84億美元，比上年減少30億美元。這是由2023年第一季度經濟天然氣和電力套期保值的未實現按市值計價的非現金損失推動的。某些套期保值頭寸必須按市值計價，而與這些項目相關的客户合同則不是，這會導致暫時未實現的非現金損失或經濟套期保值收益，無法反映未來結算時的預期經濟狀況。
表 4：調整後的息税折舊攤銷前利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| 細分市場 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | 9/30/2023 | | 9/30/2022 | | |
| 德州 |
| $ | 552 | | | $ | 196 | | | $ | 1,310 | | | $ | 670 | | | |
東方 |
| 171 | | | 183 | | | 562 | | | 583 | | | |
西部/服務/其他 |
| 25 | | | 101 | | | 51 | | | 149 | | | |
Vivint 智能家居 | | $ | 225 | | | 不適用 | | $ | 515 | | | 不適用 | | |
調整後 EBITDA |
| $ | 973 | | | $ | 480 | | | $ | 2,438 | | | $ | 1,402 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
a. 包括公司部門
b. 2023 年 3 月收購的 Vivint 智能家居
得克薩斯州：第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.52億美元，比2022年第三季度增長3.56億美元。這一增長主要是由零售供應成本降低所致，包括較低的已實現電價、NRG的多元化供應戰略和工廠績效改善的影響，以及2022年W.A. Parish 8號機組延長停電的影響，以及與2022年第三季度相比，W.A. Parish在2023年第三季度修復成本的降低。
東部：第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.71億美元，比2022年第三季度減少1,200萬美元。這種下降主要是由資產報廢推動的。
West/Services/其他：第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2500萬美元，比2022年第三季度減少7,600萬美元。下降的主要原因是服務業務和卡頓伍德的捐款減少。
Vivint智能家居：2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.25億美元，訂户比2022年第三季度增長7％，每月經常性服務利潤率也有所擴大。
流動性和資本資源
表 5：企業流動性
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | | | | | 9/30/23 | | 12/31/22 | | | |
| 現金和現金等價物 | | | | | $ | 401 | | | $ | 430 | | | | |
| 限制性現金 | | | | | 11 | | | 40 | | | | |
| 總計 | | | | | 412 | | | 470 | | | | |
| 循環信貸額度總額和集體抵押貸款額度 | | | | | 3,723 | | | 2,324 | | | | |
| 總流動性，不包括交易對手存放的抵押品 | | | | | $ | 4,135 | | | $ | 2,794 | | | | |
截至2023年9月30日，NRG的非限制性現金為4.01億美元，公司的信貸額度下有37億美元可用。總流動性為41億美元，比2022年底增加了13億美元。這一增長是由於採取了優化支持NRG市場運營活動的抵押品數量的具體舉措以及信貸額度的增加。
2023年8月29日，公司成立了新的特拉華州信託基金——亞歷山大基金二世信託基金，該信託基金髮行了可在2028年7月31日贖回的5億美元資本化前信託證券（P-Caps）。該P-Cap將取代亞歷山大基金信託基金髮行的公司現有可於2023年贖回的預資本化信託證券，該信託證券將於2023年11月15日到期。
業績電話會議
2023年11月2日，NRG將在美國東部時間上午9點（中部時間上午8點）舉行電話會議，討論這些結果。投資者、新聞媒體和其他人可以通過投資者關係網站investors.nrg.com上的 “演示和網絡直播” 下觀看電話會議的網絡直播和隨附的演示材料。對於那些無法實時收聽的人，網絡直播將存檔在網站上。
關於 NRG
NRG Energy是一家領先的能源和家庭服務公司，由人才和我們對更智能、更清潔、更互聯的未來的熱情提供動力。作為一家在美國和加拿大運營的《財富》500強公司，NRG提供創新的解決方案，幫助個人、組織和企業實現其目標，同時倡導競爭激烈的能源市場和客户選擇。更多信息可在www.nrg.com上獲得。在 Facebook 和 LinkedIn 上關注 NRG，然後在 X（前身為 Twitter）上關注我們 @nrgenergy。
前瞻性陳述
除歷史信息外，本新聞稿中提供的信息還包括1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述涉及估計、預期、預測、目標、假設、已知和未知的風險和不確定性，通常可以用 “可能”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”、“期望”、“打算”、“尋找”、“計劃”、“思考”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預期”、“指導”、“展望”、“打算”、“尋找”、“計劃”、“思考”、“預測”、“估計”” “目標”、“潛在” 或 “繼續” 或這些術語或其他類似術語的否定詞。此類前瞻性陳述包括但不限於有關公司未來收入、收入、負債、資本結構、計劃、預期、目標、預計財務業績和/或業務業績以及其他未來事件的陳述，以及對經濟和市場狀況的看法。
儘管NRG認為其預期是合理的，但它無法保證這些預期會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。可能導致實際結果與本文設想的結果存在重大差異的因素包括總體經濟狀況，包括利率上升和通貨膨脹率上升、電力行業的常見危險、天氣條件和極端天氣事件、批發電力、天然氣和智能家居市場的競爭、能源和燃料價格的波動、客户或交易對手未能履行合同、電力和天然氣批發市場的變化、政府或市場監管的變化、狀況的總體資本市場和NRG進入資本市場的能力、NRG執行其市場運營戰略的能力、與數據隱私、網絡恐怖主義和網絡安全不足相關的風險、數據丟失、NRG發電設施意外中斷、NRG實現其淨負債目標的能力、當前和未來訴訟、投訴、產品責任索賠和/或負面宣傳的不利結果、未能識別、執行或成功實施收購或資產出售的風險，智能家居和安防行業，包括銷售、訂户發放和留存流程的風險和宣傳、消費者支出模式變化的影響、消費者偏好、地緣政治緊張局勢、人口趨勢、供應鏈中斷、NRG對工廠運營和全公司流程實施增值改進的能力、NRG實現或維持投資級別信貸指標的能力、NRG推進在建項目的能力或無法按計劃或在預算範圍內完成此類項目的建設，無法維持或建立成功的合作關係、NRG高效運營業務的能力、NRG留住零售客户的能力、成功整合包括Direct Energy和Vivint Smart Home在內的被收購公司業務的能力、NRG實現交易預期收益（包括預期的成本節省和其他協同效應）的能力，或預期收益可能需要比預期更長的時間才能實現的風險，以及NRG執行其資本配置計劃的能力。達到投資級信用指標並不表示或保證公司將獲得投資級信用評級。根據市場狀況和其他因素，包括美國證券法允許的因素，可以不時進行債務和股票回購。此外，任何普通股股息都受可用資本和市場條件的約束。
除非法律要求，否則NRG沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。調整後的息税折舊攤銷前利潤、經營活動提供的現金和增長指引前的自由現金流是截至2023年11月2日的估計值。這些估計是基於NRG認為截至該日合理的假設。除非法律要求，否則，NRG 目前不打算更新此類指南。在考慮NRG向美國證券交易委員會提交的文件www.sec.gov中有關可能影響NRG未來業績的風險和不確定性的信息時，應考慮上述對可能導致NRG實際業績與本新聞稿中前瞻性陳述中考慮的因素的審查。有關這些因素的更詳細討論，請參閲NRG最新年度報告中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的信息
在 10-K 表格上以及隨後的美國證券交易委員會文件中報告。NRG的前瞻性陳述僅代表截至本通報之日或發佈之日。
聯繫人
| | | | | | | | |
媒體 | | 投資者 |
| | |
Chevalier Gray | | 布倫丹·穆爾赫恩 |
832.331.8126 | | 609.524.4767 |
NRG 能源有限公司和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以百萬計，每股金額除外） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 7,946 | | | $ | 8,510 | | | $ | 22,016 | | | $ | 23,688 | |
| 運營成本和費用 | | | | | | | |
| 運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷） | 6,421 | | | 7,802 | | | 20,161 | | | 18,619 | |
| 折舊和攤銷 | 308 | | | 145 | | | 813 | | | 485 | |
| 減值損失 | — | | | 43 | | | — | | | 198 | |
| 銷售、一般和管理成本 | 638 | | | 378 | | | 1,586 | | | 1,076 | |
| | | | | | | |
| 與收購相關的交易和整合成本 | 18 | | | 8 | | | 111 | | | 26 | |
| 運營成本和支出總額 | 7,385 | | | 8,376 | | | 22,671 | | | 20,404 | |
| | | | | | | |
| 出售資產的收益 | — | | | 22 | | | 202 | | | 51 | |
| 營業收入/（虧損） | 561 | | | 156 | | | (453) | | | 3,335 | |
| 其他收入/（費用） | | | | | | | |
| 未合併關聯公司的收益權益 | 6 | | | 11 | | | 16 | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | 14 | | | 21 | | | 43 | | | 33 | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | (173) | | | (105) | | | (472) | | | (313) | |
| 其他支出總額 | (153) | | | (73) | | | (413) | | | (280) | |
| 所得税前的收入/（虧損） | 408 | | | 83 | | | (866) | | | 3,055 | |
| 所得税支出/（福利） | 65 | | | 16 | | | (182) | | | 739 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收益/（虧損） | $ | 343 | | | $ | 67 | | | $ | (684) | | | $ | 2,316 | |
| 減去：歸屬於A系列優先股的累計股息 | 17 | | | — | | | 38 | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨收入/（虧損） | $ | 326 | | | $ | 67 | | | $ | (722) | | | $ | 2,316 | |
| 每股收益/（虧損） | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均數——基本 | 230 | | | 235 | | | 230 | | | 238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股加權平均普通股的收益/（虧損）—基本 | $ | 1.42 | | | $ | 0.29 | | | $ | (3.14) | | | $ | 9.73 | |
| 已發行普通股的加權平均數——攤薄後 | 232 | | | 235 | | | 230 | | | 238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股加權平均普通股收益/（虧損）——攤薄 | $ | 1.41 | | | $ | 0.29 | | | $ | (3.14) | | | $ | 9.73 | |
NRG 能源有限公司和子公司
綜合收益/（虧損）簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以百萬計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| |
| 淨收益/（虧損） | $ | 343 | | | $ | 67 | | | $ | (684) | | | $ | 2,316 | |
| 其他綜合（虧損）/收益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外幣折算調整 | (8) | | | (32) | | | — | | | (45) | |
| | | | | | | |
| 固定福利計劃 | 1 | | | (2) | | | — | | | 17 | |
| 其他綜合（虧損）/收入 | (7) | | | (34) | | | — | | | (28) | |
| 綜合收益/（虧損） | $ | 336 | | | $ | 33 | | | $ | (684) | | | $ | 2,288 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NRG 能源有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以百萬計，股票數據和優先股清算優先權除外） | （未經審計） | | （已審計） |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 401 | | | $ | 430 | |
| 交易對手存入的資金 | 263 | | | 1,708 | |
| 受限制的現金 | 11 | | | 40 | |
| 應收賬款，淨額 | 3,764 | | | 4,773 | |
| | | |
| 庫存 | 630 | | | 751 | |
| 衍生工具 | 3,710 | | | 7,886 | |
| 為支持能源風險管理活動而支付的現金抵押品 | 2 | | | 260 | |
| | | |
| 預付款和其他流動資產 | 601 | | | 383 | |
| 流動資產-持有待售 | 86 | | | — | |
| | | |
| 流動資產總額 | 9,468 | | | 16,231 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | 1,779 | | | 1,692 | |
| 其他資產 | | | |
| 對關聯公司的股權投資 | 146 | | | 133 | |
| | | |
| 經營租賃使用權資產，淨額 | 206 | | | 225 | |
| 善意 | 5,143 | | | 1,650 | |
| 客户關係，網絡 | 2,299 | | 943 |
| 其他無形資產，淨額 | 1,907 | | | 1,189 | |
| 核退役信託基金 | — | | | 838 | |
| 衍生工具 | 2,530 | | | 4,108 | |
| 遞延所得税 | 2,540 | | | 1,881 | |
| 其他非流動資產 | 739 | | | 251 | |
| 非流動資產-持有待售 | 1,153 | | | 5 | |
| | | |
| 其他資產總額 | 16,663 | | | 11,223 | |
| 總資產 | $ | 27,910 | | | $ | 29,146 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以百萬計，股票數據和優先股清算優先權除外） | （未經審計） | | （已審計） |
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| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
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| 長期債務和融資租賃的當前部分 | $ | 920 | | | $ | 63 | |
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| 經營租賃負債的流動部分 | 91 | | | 83 | |
| 應付賬款 | 2,200 | | | 3,643 | |
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| 衍生工具 | 3,128 | | | 6,195 | |
| 為支持能源風險管理活動而收到的現金抵押品 | 263 | | | 1,708 | |
| 當期遞延收入 | 731 | | 176 |
| 應計費用和其他流動負債 | 1,553 | | | 1,110 | |
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| 流動負債——持有待售 | 44 | | | 4 | |
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| 流動負債總額 | 8,930 | | | 12,982 | |
| 其他負債 | | | |
| 長期債務和融資租賃 | 10,741 | | | 7,976 | |
| 非流動經營租賃負債 | 148 | | | 180 | |
| 核退役儲備 | — | | | 340 | |
| 核退役信託責任 | — | | | 477 | |
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| 衍生工具 | 1,552 | | | 2,246 | |
| 遞延所得税 | 129 | | | 134 | |
| 遞延收入非流動收入 | 989 | | 10 |
| 其他非流動負債 | 977 | | | 942 | |
| 非流動負債——持有待售 | 926 | | | 31 | |
| | | |
| 其他負債總額 | 15,462 | | | 12,336 | |
| 負債總額 | 24,392 | | | 25,318 | |
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| 承付款和或有開支 | | | |
| 股東權益 | | | |
優先股；已獲授權1,000萬股；截至2023年9月30日已發行和流通的65萬股A系列股票（清算優先權1,000美元）；截至2022年12月31日已發行和流通的0股股票 | 650 | | | — |
普通股；面值0.01美元；授權5億股；截至2023年9月30日和2022年12月31日，已發行424,908,449和423,897,001股，已發行229,336,853股和229,561,030股 | 4 | | | 4 | |
| 額外的實收資本 | 8,527 | | | 8,457 | |
| 留存收益 | 425 | | | 1,408 | |
美國國庫股，截至2023年9月30日和2022年12月31日，成本分別為195,571,596股和194,335,971股 | (5,911) | | | (5,864) | |
| 累計其他綜合虧損 | (177) | | | (177) | |
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| 股東權益總額 | 3,518 | | | 3,828 | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 27,910 | | | $ | 29,146 | |
NRG 能源有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
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| 截至9月30日的九個月 |
| （以百萬計） | 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流 | | | |
| 淨（虧損）/收入 | $ | (684) | | | $ | 2,316 | |
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| 為將淨額（虧損）/收入與經營活動提供的現金（已使用）/收入進行對賬而進行的調整： | | | |
| 未合併關聯公司的權益和分配（收益）/虧損 | (16) | | | 7 | |
| 折舊和攤銷 | 813 | | | 485 | |
| 增加資產報廢債務 | 14 | | | 20 | |
| 信貸損失準備金 | 165 | | | 103 | |
| 核燃料攤銷 | 42 | | | 42 | |
| 融資成本的攤銷和債務折扣 | 42 | | | 17 | |
| | | |
| 價內合同和排放補貼的攤銷 | 111 | | | 122 | |
| 未賺取的股權薪酬的攤銷 | 87 | | | 21 | |
| 出售資產和處置資產的淨收益 | (187) | | | (82) | |
| | | |
| 減值損失 | — | | | 198 | |
| 衍生工具的變化 | 1,553 | | | (4,480) | |
| 當期和遞延所得税的變化以及不確定税收優惠的負債 | (225) | | | 688 | |
| 支持風險管理活動的抵押存款變動 | (1,188) | | | 2,321 | |
| 核退役信託責任的變化 | (4) | | | 2 | |
| | | |
| 提升從ERCOT收到的證券化收益 | — | | | 689 | |
| 其他營運資金的變化 | (985) | | | (711) | |
| 現金（已使用）/由經營活動提供 | (462) | | | 1,758 | |
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| 來自投資活動的現金流 | | | |
| 收購企業和資產的付款，扣除收購的現金 | (2,502) | | | (60) | |
| 資本支出 | (493) | | | (250) | |
| | | |
| 排放補貼的淨購買量 | (25) | | | (4) | |
| 對核退役信託基金證券的投資 | (293) | | | (361) | |
| 出售核退役信託基金證券的收益 | 280 | | | 363 | |
| 出售資產的收益，扣除已處置的現金 | 229 | | | 107 | |
| 財產、廠房和設備保險追回的收益，淨額 | 173 | | | — | |
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| 投資活動使用的現金 | (2,631) | | | (205) | |
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| 來自融資活動的現金流 | | | |
| 扣除費用後的優先股發行收益 | 635 | | | — | |
| 向優先股和普通股股東支付股息 | (295) | | | (252) | |
股票回購活動付款 (a) | (69) | | | (484) | |
| 收購的包括融資要素的衍生品結算的淨收入 | 332 | | | 1,596 | |
| 循環信貸額度的淨收益 | 300 | | | — | |
| 發行長期債務的收益 | 731 | | | — | |
| 債務發行成本的支付 | (29) | | | (1) | |
| 償還長期債務和融資租賃 | (15) | | | (4) | |
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| 融資活動提供的現金 | 1,590 | | | 855 | |
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| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — | | | (5) | |
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| 現金及現金等價物、交易對手存入的資金和限制性現金的淨（減少）/增加 | (1,503) | | | 2,403 | |
| 現金和現金等價物、交易對手存入的資金以及期初的限制性現金 | 2,178 | | | 1,110 | |
| 現金和現金等價物、交易對手存入的資金和期末限制性現金 | $ | 675 | | | $ | 3,513 | |
(a) 包括在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為代替股票薪酬發行的預扣税而購買的（1,900萬美元和600萬美元）等值股份
附錄表 A-1：按運營部門劃分的2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了與淨收入/（虧損）1的對賬：
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| （百萬美元） | 德州 | 東方 | 西部/服務/其他 | Vivint 智能家居 | Corp/Elim | 總計 | |
| 淨收益/（虧損） | $ | 463 | | $ | 316 | | $ | (168) | | $ | (4) | | $ | (264) | | $ | 343 | | |
| 另外： | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (1) | | (2) | | 6 | | 43 | | 109 | | 155 | | |
| 所得税 | — | | (2) | | (37) | | (20) | | 124 | | 65 | | |
| | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 71 | | 27 | | 23 | | 178 | | 9 | | 308 | | |
| ARO 費用 | 3 | | 6 | | — | | — | | — | | 9 | | |
| 合同和排放信用攤銷，淨額 | 5 | | (16) | | 4 | | — | | — | | (7) | | |
| | | | | | | |
| EBITDA | 541 | | 329 | | (172) | | 197 | | (22) | | 873 | | |
| | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 4 | | 2 | | 1 | | 19 | | — | | 26 | | |
客户獲取成本的攤銷2 | 13 | | 12 | | 1 | | 9 | | — | | 35 | | |
| 調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 | — | | — | | 3 | | — | | — | | 3 | | |
| 收購和資產剝離整合和交易成本 | — | | — | | — | | 2 | | 18 | | 20 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 停用成本 | — | | 9 | | 2 | | — | | — | | 11 | | |
| | | | | | | |
其他非經常性費用3 | (48) | | 3 | | (2) | | (2) | | 1 | | (48) | | |
| | | | | | | |
| 經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損 | 42 | | (184) | | 195 | | — | | — | | 53 | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 552 | | $ | 171 | | $ | 28 | | $ | 225 | | $ | (3) | | $ | 973 | | |
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1 本附表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤定義協調後的2023年業績
2 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認
3 其他非經常性包括財產保險收益（5,000）萬美元
按運營部門劃分的2023年第三季度簡要財務信息：
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| （百萬美元） | 德州 | 東方 | 西部/服務/其他 | Vivint 智能家居 | Corp/Elim | 總計 | | |
收入1 | $ | 3,686 | | $ | 2,875 | | $ | 987 | | $ | 478 | | $ | (5) | | $ | 8,021 | | | |
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本2 | 2,659 | | 2,449 | | 844 | | 50 | | (3) | | 5,999 | | | |
經濟毛利率 | 1,027 | | 426 | | 143 | | 428 | | (2) | | 2,022 | | | |
運營和維護及其他運營成本3 | 256 | | 110 | | 58 | | 56 | | (1) | | 479 | | | |
銷售、營銷、一般和管理4 | 221 | | 143 | | 64 | | 146 | | 3 | | 577 | | | |
| | | | | | | | |
其他 | (2) | | 2 | | (7) | | 1 | | (1) | | (7) | | | |
| | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 552 | | $ | 171 | | $ | 28 | | $ | 225 | | $ | (3) | | $ | 973 | | | |
| | | | | | | | |
1 不包括7,000萬美元的mTM虧損和500萬美元的合同攤銷
2 包括 TDSP 費用、容量和排放額度
3 不包括其他非經常性費用（5100 萬美元）、1,100萬美元的停用成本、900萬美元的ARO支出、200萬美元的股票薪酬以及100萬美元的客户獲取成本攤銷
4 不包括3,400萬美元的客户獲取成本攤銷、2,400萬美元的股票薪酬、200萬美元的收購和剝離整合和交易成本以及100萬美元的其他非經常性成本
下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
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| （百萬美元） | 簡明合併經營業績 | 利息、税收、貸款、金額。 | mTM | 停用 | | 其他 adj.2 | 調整後 EBITDA | |
| 收入 | $ | 7,946 | | $ | 5 | | $ | 70 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 8,021 | | |
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1 | 5,970 | | 12 | | 17 | | — | | | — | | 5,999 | | |
| 折舊和攤銷 | 308 | | (308) | | — | | — | | | — | | — | | |
| 毛利率 | 1,668 | | 301 | | 53 | | — | | | — | | 2,022 | | |
| 運營和維護及其他運營成本 | 451 | | — | | — | | (11) | | | 39 | | 479 | | |
銷售、營銷、一般和管理 | 638 | | — | | — | | — | | | (61) | | 577 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 236 | | (220) | | — | | — | | | (23) | | (7) | | |
| 淨收入 | $ | 343 | | $ | 521 | | $ | 53 | | $ | 11 | | | $ | 45 | | $ | 973 | | |
| | | | | | | | |
1 不包括4.51億美元的運營和維護及其他運營成本
2 其他調整包括3500萬美元的客户獲取成本攤銷、2600萬美元的股票薪酬、2,000萬美元的收購和剝離整合及交易成本、900萬美元的ARO支出、NRG在未合併關聯公司中調整後的息税折舊攤銷前利潤份額300萬美元以及其他非經常性費用（4,800萬美元）
附錄表 A-2：按運營部門劃分的2022年第三季度調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了淨額（虧損）/收入1的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 德州 | 東方 | 西部/服務/其他 | Corp/Elim | 總計 | | |
| 淨（虧損）/收入 | $ | (481) | | $ | 557 | | $ | 92 | | $ | (101) | | $ | 67 | | | |
| 另外： | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | — | | (1) | | 7 | | 79 | | 85 | | | |
| 所得税 | — | | — | | 18 | | (2) | | 16 | | | |
| | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 79 | | 37 | | 22 | | 7 | | 145 | | | |
| ARO 費用 | 2 | | 2 | | — | | — | | 4 | | | |
| 合同和排放信用攤銷，淨額 | 4 | | (19) | | 5 | | — | | (10) | | | |
| | | | | | | |
| EBITDA | (396) | | 576 | | 144 | | (17) | | 307 | | | |
| | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 4 | | 1 | | 2 | | — | | 7 | | | |
客户獲取成本的攤銷2 | 12 | | 8 | | 1 | | — | | 21 | | | |
| 調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 | — | | — | | 13 | | — | | 13 | | | |
| 收購和資產剝離整合和交易成本 | — | | — | | — | | 8 | | 8 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 停用成本 | — | | 7 | | 1 | | — | | 8 | | | |
| 出售資產的（收益） | (22) | | — | | — | | — | | (22) | | | |
| 其他非經常性費用 | 2 | | 3 | | 1 | | — | | 6 | | | |
| 損傷 | — | | 43 | | — | | — | | 43 | | | |
| 經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損 | 596 | | (455) | | (52) | | — | | 89 | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 196 | | $ | 183 | | $ | 110 | | $ | (9) | | $ | 480 | | | |
| | | | | | | |
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1 2022年，股票薪酬和客户獲取成本攤銷未排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。該時間表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤定義協調後的2022年業績
2 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認
按運營部門劃分的2022年第三季度簡要財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 德州 | 東方 | 西部/服務/其他 | Corp/Elim | 總計 | | |
收入1 | $ | 3,141 | | $ | 4,156 | | $ | 1,178 | | $ | 8 | | $ | 8,483 | | | |
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本2 | 2,501 | | 3,749 | | 978 | | 8 | | 7,236 | | | |
經濟毛利率 | 640 | | 407 | | 200 | | — | | 1,247 | | | |
運營和維護及其他運營成本3 | 269 | | 116 | | 55 | | (1) | | 439 | | | |
銷售、營銷、一般和管理4 | 175 | | 106 | | 61 | | 10 | | 352 | | | |
| | | | | | | |
其他 | — | | 2 | | (26) | | — | | (24) | | | |
| | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 196 | | $ | 183 | | $ | 110 | | $ | (9) | | $ | 480 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 不包括 (3,300) 萬美元的mTM收益和600萬美元的合同攤銷
2 包括 TDSP 費用、容量和排放額度
3 不包括800萬美元的停用成本、700萬美元的其他非經常性費用、400萬美元的ARO支出、100萬美元的股票薪酬和100萬美元的客户獲取成本攤銷
4 不包括2,000萬美元的客户獲取成本的攤銷和600萬美元的股票薪酬
下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 簡明合併經營業績 | 利息、税收、貸款、金額。 | mTM | 停用 | | 其他 adj.2 | 調整後 EBITDA | |
| 收入 | $ | 8,510 | | $ | 6 | | $ | (33) | | $ | — | | | $ | — | | $ | 8,483 | | |
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1 | 7,342 | | 16 | | (122) | | — | | | — | | 7,236 | | |
| 折舊和攤銷 | 145 | | (145) | | — | | — | | | — | | — | | |
| 毛利率 | 1,023 | | 135 | | 89 | | — | | | — | | 1,247 | | |
| 運營和維護及其他運營成本 | 460 | | — | | — | | (8) | | | (13) | | 439 | | |
銷售、營銷、一般和管理 | 378 | | — | | — | | — | | | (26) | | 352 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 118 | | (101) | | — | | — | | | (41) | | (24) | | |
| 淨收入 | $ | 67 | | $ | 236 | | $ | 89 | | $ | 8 | | | $ | 80 | | $ | 480 | | |
| | | | | | | | |
1 不包括4.6億美元的運營和維護及其他運營成本
2 其他調整數包括4,300萬美元的減值費用、2,100萬美元的客户獲取成本攤銷、NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額1300萬美元、800萬美元的收購和剝離整合及交易成本、700萬美元的股票薪酬、600萬美元的其他非經常性費用、400萬美元的ARO支出以及出售資產的收益（2,200萬美元）
附錄表 A-3：按運營部門劃分的年初至今 2023 年第三季度調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了與淨收入/（虧損）1的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 德州 | 東方 | 西部/服務/其他 | Vivint 智能家居2 | Corp/Elim | 總計 | | | | | |
| 淨收益/（虧損） | $ | 1,532 | | $ | (1,187) | | $ | (601) | | $ | (66) | | $ | (362) | | $ | (684) | | | | | | |
| 另外： | | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | 2 | | (12) | | 18 | | 97 | | 319 | | 424 | | | | | | |
| 所得税 | — | | (1) | | (83) | | (20) | | (78) | | (182) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 219 | | 87 | | 70 | | 410 | | 27 | | 813 | | | | | | |
| ARO 費用 | 7 | | 7 | | — | | — | | — | | 14 | | | | | | |
| 合同和排放信用攤銷，淨額 | 9 | | 83 | | 10 | | — | | — | | 102 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| EBITDA | 1,769 | | (1,023) | | (586) | | 421 | | (94) | | 487 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 15 | | 6 | | 3 | | 41 | | — | | 65 | | | | | | |
客户獲取成本的攤銷3 | 39 | | 34 | | 3 | | 13 | | — | | 89 | | | | | | |
| 調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 | — | | — | | 11 | | — | | — | | 11 | | | | | | |
收購和資產剝離整合和交易成本4 | — | | — | | — | | 39 | | 76 | | 115 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 停用成本 | — | | 19 | | 8 | | — | | — | | 27 | | | | | | |
| 出售資產的（收益） | — | | (202) | | — | | — | | — | | (202) | | | | | | |
其他非經常性費用5 | (92) | | 5 | | (2) | | 1 | | 1 | | (87) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損 | (421) | | 1,723 | | 631 | | — | | — | | 1,933 | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,310 | | $ | 562 | | $ | 68 | | $ | 515 | | $ | (17) | | $ | 2,438 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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1 本附表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤定義協調後的2023年業績
2 Vivint 智能家居於 2023 年 3 月收購
3 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認
4 包括2300萬美元的股票薪酬
5 其他非經常性包括財產保險收益（9,600萬美元）
年初至今 2023 年第三季度按運營部門劃分的簡要財務信息：
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| （百萬美元） | 德州 | 東方 | 西部/服務/其他 | Vivint 智能家居1 | Corp/Elim | 總計 | |
收入 2 | $ | 8,235 | | $ | 9,485 | | $ | 3,164 | | $ | 1,070 | | $ | (10) | | $ | 21,944 | | |
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本3 | 5,613 | | 8,193 | | 2,771 | | 102 | | (6) | | 16,673 | | |
經濟毛利率 | 2,622 | | 1,292 | | 393 | | 968 | | (4) | | 5,271 | | |
運營和維護及其他運營成本4 | 785 | | 330 | | 185 | | 127 | | (3) | | 1,424 | | |
銷售、一般和管理費用5 | 530 | | 401 | | 165 | | 326 | | 15 | | 1,437 | | |
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其他 | (3) | | (1) | | (25) | | — | | 1 | | (28) | | |
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| 調整後 EBITDA | $ | 1,310 | | $ | 562 | | $ | 68 | | $ | 515 | | $ | (17) | | $ | 2,438 | | |
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1 Vivint 智能家居於 2023 年 3 月收購
2 不包括mTM的收益（9,600萬美元）和2,400萬美元的合同攤銷
3 包括 TDSP 費用、容量和排放額度
4 不包括其他非經常性費用（9,300 萬美元）、停用成本 2,700 萬美元、ARO 支出 1,400 萬美元、股票薪酬
500萬美元和400萬美元的客户獲取成本攤銷
5 不包括8500萬美元客户獲取成本的攤銷、6000萬美元的股票薪酬以及400萬美元的收購和資產剝離整合和交易成本
下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
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| （百萬美元） | 簡明合併經營業績 | 利息、税收、貸款、金額。 | mTM | 停用 | | 其他 adj.2 | 調整後 EBITDA | |
| 收入 | $ | 22,016 | | $ | 24 | | $ | (96) | | $ | — | | | $ | — | | $ | 21,944 | | |
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1 | 18,780 | | (78) | | (2,029) | | — | | | — | | 16,673 | | |
| 折舊和攤銷 | 813 | | (813) | | — | | — | | | — | | — | | |
| 毛利率 | 2,423 | | 915 | | 1,933 | | — | | | — | | 5,271 | | |
| 運營和維護及其他運營成本 | 1,381 | | — | | — | | (27) | | | 70 | | 1,424 | | |
銷售、一般和管理成本 | 1,586 | | — | | — | | — | | | (149) | | 1,437 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 140 | | (242) | | — | | — | | | 74 | | (28) | | |
| 淨（虧損）/收入 | $ | (684) | | $ | 1,157 | | $ | 1,933 | | $ | 27 | | | $ | 5 | | $ | 2,438 | | |
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1 不包括13.81億美元的運營和維護及其他運營成本
2 包括1.15億美元的收購和剝離整合及交易成本、8,900萬美元的客户獲取成本攤銷、6,500萬美元的股票薪酬、1,400萬美元的ARO支出、NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額1,100萬美元、出售資產收益（2.02）億美元和其他非經常性費用（8,700萬美元）
附錄表 A-4：按運營部門劃分的2022年第三季度年初至今調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了與淨收入/（虧損）1的對賬：
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| （百萬美元） | 德州 | 東方 | 西部/服務/其他 | Corp/Elim | 總計 | |
| 淨收益/（虧損） | $ | 1,052 | | $ | 2,083 | | $ | 246 | | $ | (1,065) | | $ | 2,316 | | |
| 另外： | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | — | | (4) | | 22 | | 261 | | 279 | | |
| 所得税 | — | | (1) | | 28 | | 712 | | 739 | | |
| | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 233 | | 164 | | 65 | | 23 | | 485 | | |
| ARO 費用 | 8 | | 9 | | 3 | | — | | 20 | | |
| 合同和排放信用攤銷，淨額 | — | | 103 | | 12 | | — | | 115 | | |
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| EBITDA | 1,293 | | 2,354 | | 376 | | (69) | | 3,954 | | |
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| 基於股票的薪酬 | 11 | | 4 | | 6 | | — | | 21 | | |
客户獲取成本的攤銷2 | 38 | | 22 | | 2 | | — | | 62 | | |
| 調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 | — | | — | | 48 | | — | | 48 | | |
| 收購和資產剝離整合和交易成本 | — | | — | | — | | 32 | | 32 | | |
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| 停用成本 | — | | 16 | | 1 | | — | | 17 | | |
| 出售資產的（收益）/虧損 | (10) | | — | | (43) | | 2 | | (51) | | |
| 其他非經常性費用 | 1 | | 26 | | (10) | | 11 | | 28 | | |
| 損傷 | — | | 198 | | — | | — | | 198 | | |
| 經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損 | (663) | | (2,037) | | (207) | | — | | (2,907) | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 670 | | $ | 583 | | $ | 173 | | $ | (24) | | $ | 1,402 | | |
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1 2022年，股票薪酬和客户獲取成本攤銷未排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。該時間表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤定義協調後的2022年業績。
2 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認
按運營部門劃分的2022年第三季度年初至今簡要財務信息：
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| （百萬美元） | 德州 | 東方 | 西部/服務/其他 | Corp/Elim | 總計 | |
收入1 | $ | 7,856 | | $ | 12,641 | | $ | 3,456 | | $ | 11 | | $ | 23,964 | | |
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本2 | 5,997 | | 11,355 | | 2,995 | | 13 | | 20,360 | | |
經濟毛利率 | 1,859 | | 1,286 | | 461 | | (2) | | 3,604 | | |
運營和維護及其他運營成本3 | 738 | | 369 | | 166 | | (2) | | 1,271 | | |
銷售、營銷、一般和管理4 | 455 | | 337 | | 173 | | 28 | | 993 | | |
| | | | | | |
其他 | (4) | | (3) | | (51) | | (4) | | (62) | | |
| | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 670 | | $ | 583 | | $ | 173 | | $ | (24) | | $ | 1,402 | | |
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1 不包括2.48億美元的mTM虧損和2,800萬美元的合同攤銷
2 包括 TDSP 費用、容量和排放積分
3 不包括2,000萬美元的ARO支出、1,600萬美元的停用費用、1,600萬美元的其他非經常性費用、200萬美元的客户獲取成本攤銷和200萬美元的股票薪酬成本
4 不包括6000萬美元客户獲取成本的攤銷、1,900萬美元的股票薪酬成本以及400萬美元的收購和剝離整合與交易成本
下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 簡明合併經營業績 | 利息、税收、貸款、金額。 | mTM | 停用 | | 其他 adj.2 | 調整後 EBITDA | |
| 收入 | $ | 23,688 | | $ | 28 | | $ | 248 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 23,964 | | |
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1 | 17,292 | | (87) | | 3,155 | | — | | | — | | 20,360 | | |
| 折舊和攤銷 | 485 | | (485) | | — | | — | | | — | | — | | |
| 毛利率 | 5,911 | | 600 | | (2,907) | | — | | | — | | 3,604 | | |
| 運營和維護及其他運營成本 | 1,327 | | — | | — | | (17) | | | (39) | | 1,271 | | |
| 銷售、營銷、一般和管理 | 1,076 | | — | | — | | — | | | (83) | | 993 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 1,192 | | (1,018) | | — | | — | | | (236) | | (62) | | |
| 淨收益/（虧損） | $ | 2,316 | | $ | 1,618 | | $ | (2,907) | | $ | 17 | | | $ | 358 | | $ | 1,402 | | |
| | | | | | | | |
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1 不包括13.27億美元的運營和維護及其他運營成本
2 其他調整包括為反映1.98億美元減值而進行的調整、6200萬美元的客户獲取成本攤銷、NRG在未合併附屬公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額4,800萬美元、3,200萬美元的收購和剝離整合及交易成本、2,100萬美元的股票薪酬成本、2,000萬美元的ARO支出和出售資產的收益（5,100萬美元）
附錄表 A-5：截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，扣除增長投資前的自由現金流 (FCFbg)
下表彙總了Fcfbg的計算結果，提供了與經營活動提供的現金對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| （百萬美元） | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| 調整後 EBITDA | | $ | 973 | | | $ | 480 | |
| | | | |
| 利息支付，淨額 | | (191) | | | (76) | |
| 所得税 | | (8) | | | (11) | |
遞延收入淨額1 | | 62 | | | 22 | |
客户配送成本的攤銷2 | | 14 | | | — | |
資本化合同成本總額3 | | (265) | | | 1 | |
| 抵押品/營運資金/其他資產和負債 | | (19) | | | (1,847) | |
| 經營活動提供/（使用）的現金 | | 566 | | | (1,431) | |
| | | | |
| | | | |
| Winter Storm Uri 證券化、C&I 信貸和剩餘的未結應收賬款 | | — | | | 16 | |
收購衍生品結算的淨收入，包括
融資要素 | | 14 | | | 646 | |
收購和資產剝離整合和交易成本 | | 20 | | | 8 | |
Encina 網站改進 | | — | | | 2 | |
| | | | |
| | | | |
| 抵押品變動調整 | | (167) | | | 800 | |
| 核退役信託責任 | | (8) | | | (5) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (3) | | | (5) | |
| 經營活動提供的調整後現金 | | 422 | | | 31 | |
維護資本支出，淨額4 | | (102) | | | (73) | |
| 環境資本支出 | | (1) | | | — | |
| 用於增長計劃的淨現金 | | 36 | | | — | |
| 成長型投資前的自由現金流 (FCFbg) | | $ | 355 | | | $ | (42) | |
| | | | |
1 遞延收入的現金影響是資產負債表的淨變化，該變動來自於將安裝和設備銷售的收益資本化，然後在預期收益期內將這些收益確認為直線收入。
2 客户配送成本的攤銷包含在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與銷售和安裝客户獲得Vivint Smart Home服務所需的設備相關的資本化合同成本的確認。
3 資本化合同總成本是指與簽訂新合同、修改現有合同或履行相關訂户合同直接相關的成本和增量成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他薪酬和安裝新的或升級的客户合同的成本；這些成本在預期的收益期內按直線攤銷。
4 包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 與財產、廠房和設備有關的保險賠償。
附錄表 A-6：截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月增長投資前的自由現金流 (FCFbg)
下表彙總了Fcfbg的計算結果，提供了與現金（已使用）/經營活動提供的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| （百萬美元） | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| 調整後 EBITDA | | $ | 2,438 | | | $ | 1,402 | |
| | | | |
| 利息支付，淨額 | | (396) | | | (254) | |
| 所得税 | | (40) | | | (47) | |
遞延收入淨額1 | | 179 | | | (14) | |
客户配送成本的攤銷2 | | 20 | | | — | |
資本化合同成本總額3 | | (622) | | | (10) | |
| 抵押品/營運資金/其他資產和負債 | | (2,041) | | | 681 | |
| 現金（已使用）/由經營活動提供 | | (462) | | | 1,758 | |
| | | | |
| | | | |
| Winter Storm Uri 證券化、C&I 信貸和剩餘未結應收賬款 | | — | | | (608) | |
收購衍生品結算的淨收入，包括
融資要素 | | 332 | | | 1,596 | |
收購和資產剝離整合和交易成本4 | | 95 | | | 32 | |
| 阿斯托裏亞費用 | | 3 | | | — | |
Encina 網站改進 | | 7 | | | 11 | |
| GenOn 和解 | | — | | | 4 | |
| | | | |
| 抵押品變動調整 | | 1,188 | | | (2,321) | |
| 核退役信託責任 | | (13) | | | 2 | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | — | | | (5) | |
| 經營活動提供的調整後現金 | | 1,150 | | | 469 | |
維護資本支出，淨額5 | | (256) | | | (174) | |
| 環境資本支出 | | (1) | | | (1) | |
| 用於增長計劃的淨現金 | | 90 | | | — | |
| 成長型投資前的自由現金流 (FCFbg) | | 983 | | $ | 294 | |
1 遞延收入的現金影響是資產負債表的淨變化，該變動來自於將安裝和設備銷售的收益資本化，然後在預期收益期內將這些收益確認為直線收入。
2 客户配送成本的攤銷包含在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與銷售和安裝客户獲得Vivint Smart Home服務所需的設備相關的資本化合同成本的確認。
3 資本化合同總成本是指與簽訂新合同、修改現有合同或履行相關訂户合同直接相關的成本和增量成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他薪酬和安裝新的或升級的客户合同的成本；這些成本在預期的收益期內按直線攤銷。
4 截至2023年9月30日的九個月不包括2000萬美元的非現金股票薪酬。
5 包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 與財產、廠房和設備有關的保險賠償。
附錄表 A-7：截至2023年9月30日的九個月流動性的來源和用途
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月的流動性來源和用途：
| | | | | |
| （百萬美元） | 截至2023年9月30日的九個月 |
| 來源： | |
| 經營活動提供的調整後現金 | 1,150 | |
| 循環信貸額度和集體抵押貸款機制下的可用性變化 | 1,399 | |
| 循環信貸額度和應收賬款證券化融資的收益 | 300 | |
| 發行長期債務的收益 | 731 | |
| 扣除費用後的優先股發行收益 | 635 | |
| 退還為支持能源風險管理活動而支付的現金抵押品 | 258 | |
| 出售資產的收益，扣除已處置的現金 | 229 | |
| 用途： | |
| 收購企業和資產的付款，扣除收購的現金 | (2,502) | |
| 向優先股和普通股股東支付股息 | (295) | |
| 維護資本支出，淨額 | (257) | |
| 投資和整合資本支出 | (63) | |
收購和資產剝離整合與交易成本1 | (95) | |
| 為股票回購活動付款 | (69) | |
| 債務發行成本的支付 | (29) | |
| 排放補貼的淨購買量 | (25) | |
Encina 網站改進 | (7) | |
| 其他投資和融資 | (19) | |
| 總流動性的變化 | $ | 1,341 | |
1 不包括2000萬美元的非現金股票薪酬。
附錄表 A-8：2023 年和 2024 年指導對賬
下表彙總了提供淨收益對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，以及提供經營活動提供的現金對賬的Fcfbg的計算：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 原創 | 2023 年修訂版 | 2024 |
| （百萬美元） | | 指導 | 指導 | 指導 |
淨收入1,5 | | $ 805 - 1,045 | $ 1,900 - 2,050 | $ 750 - 1,000 |
| | | | |
| 利息支出，淨額 | | 580 | | 580 | | 640 | |
所得税5 | | 310 | | 705 | | 345 | |
| 折舊和攤銷 | | 1,110 | | 1,190 | | 1,075 | |
| ARO 費用 | | 20 | | 20 | | 25 | |
| | | | |
客户獲取成本的攤銷2 | | 120 | | 125 | | 215 | |
股票薪酬3 | | 75 | | 90 | | 100 | |
| 收購和資產剝離整合和交易成本 | | 180 | | 160 | | 55 | |
其他費用4,5 | | (190) | | (1,620) | | 95 | |
| | | | |
調整後的 EBITDA6 | | 3,010 - 3,250 | 3,150 - 3,300 | 3,300 - 3,550 |
| | | | |
| 利息支付，淨額 | | (560) | | (530) | | (600) | |
| 所得税 | | (95) | | (60) | | (160) | |
遞延收入淨額7 | | 215 | | 185 | | 190 | |
客户配送成本的攤銷8 | | 35 | | 35 | | 130 | |
資本化合同成本9 | | (690) | | (675) | | (830) | |
營運資金/其他資產和負債10 | | (305) | | (355) | | (205) | |
經營活動提供的現金11 | | 1,610-1,850 | 1,750 - 1,900 | 1,825 - 2,075 |
購置費用和其他費用10 | | 210 | | 152 | | 124 | |
| 經營活動提供的調整後現金 | | 1,820 - 2,060 | 1,902 - 2,052 | 1,949 - 2,199 |
維護資本支出，淨額12 | | (270) - (290) | (270) - (290) | (240) - (260) |
| 環境資本支出 | | (10) - (15) | (5) - (10) | (20) - (30) |
| 用於增長計劃的淨現金 | | 90 | 105 | 145 |
| 成長型投資前的自由現金流 (FCFbg) | | $ 1,620 - 1,860 | $ 1,725 - 1,875 | $ 1,825 - 2,075 |
1 出於指導的目的，假設與衍生品相關的公允價值調整為零。
2 客户獲取成本的攤銷是損益表對與佣金和與獲得新客户相關的其他成本相關的資本化成本的確認。在23年第一季度之前，NRG沒有將這些成本排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算中，但是，Vivint卻這樣做了。調整後的息税折舊攤銷前利潤計算不包括NRG和Vivint的客户獲取成本的影響。NRG的獲客成本（不包括Vivint）的攤銷額預計在2023年為9500萬美元，在2024年為1.35億美元。預計Vivint在2023年將達到3000萬美元，到2024年將達到8000萬美元。
3 在23年第一季度之前，NRG在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時沒有排除股票薪酬的影響，但是，Vivint卻這樣做了。調整後的息税折舊攤銷前利潤計算不包括NRG和Vivint的股票薪酬的影響。不包括Vivint在內的NRG股票薪酬預計在2023年為3000萬美元，在2024年為4000萬美元。預計在2023年和2024年，Vivint將達到6000萬美元。
4 包括資產出售調整、反映NRG在未合併關聯公司調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔份額的調整、停用成本和其他非經常性支出。
5 針對 STP 銷售收益的影響，於 2023 年修訂。
6 在23年第一季度之前，Vivint在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除了客户配送成本（主要與設備的銷售和安裝有關）的攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤計算不排除客户配送成本的影響。Vivint的客户配送成本預計在2023年為3500萬美元，在2024年為1.3億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤調整後的2023年淨影響為9000萬美元。
7 遞延收入的現金影響是資產負債表中的淨變動，這源於將安裝和設備收益資本化，然後在預期收益期內將這些收益確認為直線收入。
8 客户配送成本攤銷包含在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與銷售和安裝客户獲得Vivint Smart Home服務所需的設備相關的資本化合同成本的確認。
9 資本化合同成本是指與簽訂新合同、修改現有合同或履行相關訂户合同直接相關和遞增的總成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他補償以及安裝新的或升級的客户合同的成本；這些成本在預期的收益期內按直線分期攤銷。
10 營運資金/其他資產和負債包括收購和剝離整合及過渡成本的付款，這些費用在收購和其他成本中進行了調整。
11 不包括與衍生品相關的公允價值調整以及支持風險管理活動的抵押存款變動。
12 包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 與財產、廠房和設備相關的預期保險賠償。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。這些衡量標準不符合公認會計原則，不應被視為公認會計準則績效衡量標準的替代方案。調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷NRG的未來業績將不受異常或非經常性項目的影響。
息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息支出（包括債務清償損失）、所得税、折舊和攤銷、資產報廢義務支出、包括電力和燃料合同攤銷在內的合同攤銷以及排放補貼攤銷前的淨收益。之所以列出息税折舊攤銷前利潤，是因為NRG將其視為衡量其業績的重要補充指標，並認為債務持有人經常使用息税折舊攤銷前利潤來分析經營業績和償債能力。作為分析工具，息税折舊攤銷前利潤有侷限性，您不應將其孤立考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是：
•息税折舊攤銷前利潤不反映現金支出、未來資本支出需求或合同承諾；
•息税折舊攤銷前利潤並未反映營運資金需求的變化或現金需求；
•息税折舊攤銷前利潤並未反映債務或現金所得税的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替代的任何現金需求；以及
•該行業的其他公司計算息税折舊攤銷前利潤可能與NRG不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。
由於這些限制，不應將息税折舊攤銷前利潤視為可用於投資NRG業務增長的全權現金的衡量標準。NRG主要依賴我們的GAAP業績，僅補充使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，從而彌補了這些限制。查看財務報表中包含的現金流量表，這些報表是本新聞稿的一部分。
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的進一步補充衡量標準列報。正如NRG所定義的那樣，調整後的息税折舊攤銷前利潤代表息税折舊攤銷前利潤，不包括股票薪酬、客户獲取成本攤銷（主要是攤銷佣金）、減值損失、停用成本、銷售損益、資產處置或報廢、經濟套期保值遠期頭寸按市值計價的收益或虧損、為排除與非控股權益、回購收益或虧損相關的調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整，債務的修改或清償、重組的影響和任何特別情況，不尋常或非經常性項目，加上為反映我們未合併投資的調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整。鼓勵讀者評估每項調整以及NRG認為適合進行補充分析的原因。作為分析工具，調整後的息税折舊攤銷前利潤受適用於息税折舊攤銷前利潤的所有限制。此外，在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，讀者應意識到，未來NRG可能會產生與本新聞稿中的調整類似的費用。
管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者和NRG財務報表的其他用户評估其經營業績很有用，因為它為比較各公司和各時期的業務業績提供了額外的工具，並對我們認為不代表NRG未來經營業績的項目進行調整。債務持有人廣泛使用該衡量標準來分析經營業績和償債能力，股票投資者則廣泛使用該衡量標準來衡量我們的經營業績，而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目。根據會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方式，公司之間可能存在很大差異。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的衡量標準，以幫助持續比較不同時期的業績，便於查看經營趨勢，以此作為規劃和預測總體預期的衡量標準，根據此類預期評估實際業績，以及與NRG董事會、股東、債權人、分析師和投資者就其財務業績進行溝通。
經營活動提供的調整後現金是NRG提供的非公認會計準則衡量標準，用於顯示經營活動提供/（使用）的現金，將企業合併中獲得的衍生合約的淨支付額從融資改為運營現金流，以及合併、整合、相關重組成本、核退役信託責任的變化以及特殊、不尋常或非經常性項目的影響。公司向讀者提供了經營活動提供/（使用）現金的另一種觀點，因為這些衍生品合約的現金結算會對營業收入和銷售成本產生重大影響，而GAAP則要求NRG將其視為截至收購之日存在與合同相關的融資活動。公司增加了與合併、整合相關的重組成本，因為它們是一次性的、獨一無二的，不反映來自的持續現金流
經營活動，並向投資者全面披露。該公司不包括核退役信託負債的變化，因為這些金額被投資活動現金流中顯示的退役基金的變動所抵消。
增長投資前的自由現金流是經營活動提供的調整後現金減去維護和環境資本支出，扣除與不動產、廠房和設備相關的資金和保險回收額、評級機構視為債務的優先工具的股息以及對非控股權益的分配，NRG主要用作預測工具，用於估算可用於債務減免和其他資本配置替代方案的現金。鼓勵讀者評估每一項調整以及NRG認為它們適合進行補充分析的原因。由於我們有強制性的還本付息要求（和其他非全權支出），因此投資者不應依賴增長投資前的自由現金流作為衡量可支配支出的現金的標準。
管理層利用增長投資前的自由現金流來做出有關資本配置的決策。之所以列出增長投資前的自由現金流，是因為該公司認為這是評估當期財務業績的有用工具。此外，NRG的同行以類似的方式評估可供配置的現金，因此，這是投資者將NRG的表現與同行進行比較的有意義的指標。Growth Investments之前的自由現金流是一種績效衡量標準，並不代表淨收入/（虧損）、經營活動提供/（使用）的現金（最直接可比的美國公認會計原則指標）或流動性，也不一定與其他公司報告的類似標題的指標相似。
