美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

8-K 表格

當前報告

根據1934年《證券 交易法》第 13 條或第 15 (d) 條

報告日期（最早報告事件的日期）： 2024 年 4 月 22 日

Nustar Energy L.P.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

19003 IH-10 West
德克薩斯州聖安東尼奧 78257
（主要行政辦公室地址）

註冊人的電話號碼，包括 區號：(210) 918-2000

如果 申請意在同時履行註冊人根據以下任何條款承擔的申報義務，請勾選下面的相應方框：

x 根據《證券法》（17 CFR 230.425）第425條提交的書面 通信

§ 根據《交易法》（17 CFR 240.14a-12）第 14a-12 條徵集 材料

¨ 根據《交易法》（17 CFR 240.14d-2 (b)）第14d-2 (b) 條進行啟動前 通信

¨ 根據《交易法》（17 CFR 240.13e-4 (c)）第13e-4（c）條進行啟動前 通信

根據該法第 12 (b) 條註冊的證券

用複選標記表明註冊人是1933年《證券法》第405條（本章第230.405節）或1934年《證券交易法》第12b-2條（本章第240.12b-2節）中定義的新興成長型 公司。

新興成長型公司 ¨

如果是新興成長型公司， 用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務 會計準則。 ¨

項目 8.01。其他活動。

正如先前報道的那樣，2024年1月22日，特拉華州有限合夥企業（“NuStar”）NuStar Energy L.P.、特拉華州有限合夥企業 （“Sunoco”）、特拉華州有限責任公司土星合併子公司、特拉華州有限責任公司和Sunoco（ “Merger Sub”）的直接全資子公司 Riverwalk Logistics, L.P. 有限合夥企業（“NuStar GP”）和 NuStar 的唯一普通合夥人 、特拉華州有限責任公司 NuStar GP, LLC（“NuStar Managing GP”）以及特拉華州 NuStar GP 和 Sunoco GP LLC 的唯一普通合夥人有限責任公司（“Sunoco GP”）和Sunoco的唯一普通合夥人 簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”），根據該協議，Merger Sub將與NuStar 合併（“合併”，合併生效時間，“生效時間”），NuStar作為尚存實體和Suns的子公司在合併中倖存下來可可。

關於Sunoco和NuStar之間擬議的 交易，Sunoco於2024年2月26日在S-4表格上提交了經2024年3月20日修訂的S-4表格註冊聲明（“註冊聲明”），其中包含關於擬議交易中Sunoco將成為 單位的招股説明書和NuStar普通單位持有人的委託聲明（“代理聲明/委託書”）招股説明書”）。 美國證券交易委員會（“SEC”）於 2024 年 4 月 3 日 宣佈註冊聲明生效。NuStar於2024年4月3日向美國證券交易委員會提交了最終的委託書/招股説明書，該委託書於2024年4月3日左右首次郵寄給NuStar普通 單位持有人。

一位據稱是 NuStar的單位持有人對NuStar和NuStar Managing GP的董事會提起訴訟，標題是： Smith 訴 NuStar Energy L.P. 等 等，案例編號 (1:24-cv-00480-UNA)（D. Del.2024 年 4 月 15 日）（“史密斯投訴”），除其他外，指控 （i）NuStar 和 NuStar Managing GP 董事會成員通過編寫和傳播錯誤陳述或遺漏某些涉嫌重要信息的註冊 聲明，違反了 1934 年《證券交易法》（“交易法”）第 14 (a) 條和據此頒佈的第 14a-9 條，以及 (ii) NuStar Managing GP 董事會成員 要求NuStar發佈誤導性註冊聲明，從而違反了《交易法》第20（a）條。除其他外，史密斯申訴 尋求禁令救濟，禁止單位持有人投票批准合併和/或在合併完成後完成 合併、撤銷或撤銷性賠償，並裁定原告的費用，包括 律師和專家費。

此外，從 2024年3月4日開始，據稱NuStar的單位持有人發出了要求函（“要求”，以及史密斯投訴， “事項”），指控委託書/招股説明書中的披露存在缺陷。

NuStar和案件中提到的其他被告 認為這些事項沒有法律依據。但是，訴訟本質上是不確定的，無法保證 辯護成功的可能性。將來可能會提起因合併而提起的訴訟。 儘管NuStar認為委託書/招股説明書中列出的 披露完全符合適用法律，以模擬要求苛刻的 單位持有人的披露主張，並避免滋擾、潛在支出和延誤，但NuStar決定自願用以下披露來補充 委託書/招股説明書。根據適用法律，以下補充 披露中的任何內容均不應被視為承認本文或委託書/招股説明書中規定的任何披露具有法律必要性或重要性。相反，NuStar和案件中點名的其他 被告否認了該事項中的所有指控，以及委託書/招股説明書中曾經或現在需要披露任何額外的 信息。

委託書/招股説明書的補充披露

NuStar已同意在委託書/招股説明書中作出 這些補充披露。本補充信息應與 委託書/招股説明書一起閲讀，後者應完整閲讀。下文使用但未定義的定義術語具有委託書/招股説明書中 規定的含義。以下信息中的所有頁面引用均指代理聲明/招股説明書中的頁面。 此處使用的段落參考文獻是指委託書/招股説明書，前面是因補充 披露而產生的任何增刪內容。除非信息表明適用其他日期，否則此處包含的信息僅適用於2024年4月22日。 為清楚起見，委託書/招股説明書中重述的段落中的新文本以粗體下劃線文本 突出顯示，而刪除的文本則以粗體和粗線標出。

特此補充委託書/招股説明書 中從第62頁開始的題為 “NuStar財務顧問的意見” 的部分，內容如下：

第 65 頁開頭的 “精選可比公司分析——NuStar” 標題下的第三段，包括 隨附的表格，已經 全部修訂和重述如下：

巴克萊計算並比較了NuStar和選定的可比公司的 各種財務倍數和比率。作為其精選的可比公司分析的一部分， 巴克萊計算和分析了每家公司的企業價值或電動汽車，即電動汽車，是其2024年和2025年預計 息税折舊攤銷前利潤的倍數。每家公司的電動汽車是通過將其短期和長期債務與其完全攤薄後的 股權價值的市值、普通合夥人股權價值的市場價值（如果適用）、任何優先股（按清算價值）的價值（按清算價值）以及任何少數股權的賬面價值（如果適用）相加並減去其現金和現金等價物的總和，獲得的。 截至2024年1月19日，即 之前的最後一個交易日期，對可比公司（包括FactSet、彭博社和華爾街研究）的所有這些計算都是根據公開的 財務數據（包括FactSet、彭博社和華爾街研究）和收盤價進行的，其依據是 發表巴克萊銀行的意見。本次選定的可比公司分析結果總結如下：

第 66 頁開頭的 “精選可比公司分析——Sunoco” 標題下的第三段，包括 隨附表格，經 全部修訂和重述如下：

巴克萊計算並比較了Sunoco和選定的可比公司的 各種財務倍數和比率。作為其精選可比公司分析的一部分， 巴克萊將每家公司的電動汽車作為其2024日曆年度息税折舊攤銷前利潤的倍數進行了計算和分析。 通過將其短期和長期債務與其完全攤薄後的權益價值的市值、普通合夥人權益價值的市場價值 （如果適用）、任何優先股的價值（按清算價值）和 任何少數股權的賬面價值（如果適用），然後減去其現金和現金等價物的總和，獲得每家公司的電動汽車。所有這些對比 公司（NuStar的電動汽車除外，其根據情況由NuStar未經審計的預期 財務信息或NuStar Managing GP的管理層或提供）的所有計算都是根據公開的財務數據（包括 FactSet、彭博社和華爾街研究）和收盤價進行的，截至2024年1月19日，即交付前的最後一個交易日 巴克萊的觀點。選定的可比公司分析結果總結如下：

對第68頁開頭的題為 “精選先例交易分析——NuStar” 的 小節的全部內容進行了修訂和重述，內容如下：

巴克萊審查並比較了 巴克萊根據其合併和 收購交易的經驗，在選定的其他交易中支付的收購價格和財務倍數。除其他外，巴克萊選擇此類交易的依據是，交易中適用的 目標公司在業務規模、組合、利潤率和其他特徵方面與NuStar有相似之處。作為 精選先例交易分析的一部分，對於每筆有公開信息的選定交易， 巴克萊分析了電動汽車至上一財年的預計息税折舊攤銷前利潤。下表列出了根據此類特徵 分析的交易以及選定的先例交易分析結果：

企業中游交易

物流 MLP 買入交易

作為 精選先例交易分析的一部分，對於每筆有公開信息的選定交易， 巴克萊根據預計的+1財年的息税折舊攤銷前利潤計算和分析了電動汽車。選定的先例交易分析結果總結如下 ：

企業中游交易

物流 MLP 買入交易

所分析的每筆選定先例交易的 原因和背景各不相同，NuStar和選定先例 交易分析中包含的公司的業務、運營、財務狀況和前景存在固有差異。因此，巴克萊認為，在考慮擬議交易的背景下，純粹的量化選定先例交易分析不會特別有意義。因此，巴克萊對所選先例交易與擬議交易的特徵之間的差異 做出了定性判斷，這將影響選定目標公司和NuStar的收購 價值。根據這些判斷，巴克萊選擇了 +1財年預計息税折舊攤銷前利潤的8.5倍至10倍的範圍，並將該區間應用於NuStar未經審計的預期財務 信息中列出的NuStar+1財年估計息税折舊攤銷前利潤，計算出每個NuStar普通單位的隱含價格範圍為17.00美元至25.25美元。

巴克萊 指出，根據選定的先例交易分析，每個NuStar普通單位24.00美元的合併單位價格在選定先例交易分析計算出的每股隱含價值範圍內。

對第69頁開頭的題為 “精選先例交易分析——Sunoco” 的 小節的全部內容進行了修訂和重述，內容如下：

巴克萊 審查並比較了巴克萊根據其併購交易經驗 認為相關的其他部分交易的收購價格和支付的財務倍數。除其他外，巴克萊選擇此類交易的依據是，交易中適用的目標公司在其 業務的規模、組合、利潤率和其他特徵方面與Sunoco的相似之處 。作為其精選先例交易分析的一部分，對於有公開信息 的每筆選定交易，巴克萊分析了電動汽車的預計息税折舊攤銷前利潤。下表列出了基於 根據這些特徵分析的交易以及選定的先例交易分析結果：

企業中游交易

作為 精選先例交易分析的一部分，對於每筆有公開信息的選定交易， 巴克萊根據預計的+1財年的息税折舊攤銷前利潤計算和分析了電動汽車。選定的先例交易分析結果總結如下 ：

企業中游交易

所分析的每筆選定先例交易的 原因和背景各不相同，Sunoco和選定先例 交易分析中包含的公司的業務、運營、財務狀況和前景存在固有差異。因此，巴克萊認為，在考慮擬議交易的背景下，純粹的量化選定先例交易分析不會特別有意義。因此，巴克萊對所選先例交易與擬議交易的特徵之間的差異 做出了定性判斷，這將影響選定目標公司和Sunoco的收購價值 。根據這些判斷，巴克萊選擇了上財年預計息税折舊攤銷前利潤的9.5倍至11.0倍的區間，並將該區間應用於Sunoco獨立預測中列出的Sunoco的+1財年估計息税折舊攤銷前利潤，計算出 每個Sunoco普通單位的隱含價格範圍為56.75美元至73.00美元。

巴克萊銀行使用NuStar和Sunoco的每單位隱含參考權益價值區間的 得出每個NuStar普通單位的參考隱含交換率 區間為0.233倍至0.445倍的Sunoco普通單位。巴克萊指出，匯率處於巴克萊先例精選交易分析計算出的隱含匯率 範圍內。

下的第二段從第 70 頁開始的 “折扣現金流分析——NuStar” 標題經過了修改，並全文重述如下：

為了 使用折扣現金流法計算NuStar的估計電動汽車，巴克萊銀行根據NuStar未經審計的預期財務信息，將（i）NuStar預計的2024年至2028日曆年度的税後 未釋放自由現金流添加到（ii）截至2028年12月31日的NuStar的 “終值”，並使用選定的 範圍將該金額折現為其現值折扣率。税後未償還的自由現金流的計算方法是將可分配現金流優先分配 和利息支出相加，減去成長型資本支出並對某些其他非現金項目進行調整。預測期結束時NuStar 的剩餘價值或 “終值”，是根據截至2028年12月31日期間的息税折舊攤銷前利潤 選擇一系列終值倍數來估算的，即7.0倍至9.0倍，巴克萊利用其專業的 判斷和經驗，分析了選定的可比公司分析和先例交易分析的結果 和如NuStar未經審計的預期財務信息所示，將這一區間應用於NuStar2028年的估計息税折舊攤銷前利潤。 8.5％至10.0％的税後折扣率範圍是根據對NuStar 和可比公司的加權平均資本成本的分析選擇的，並通過應用資本資產定價模型得出，該模型考慮了某些指標 ，包括NuStar及其同行的貝塔值、市場風險溢價、無風險利率、債務成本和邊際税率。然後，巴克萊 計算了每個NuStar普通單位的隱含價格範圍，方法是使用折扣現金流法從估計的電動汽車中減去截至2023年12月31日的約34億美元 和約7.84億美元的優先股，每股均由NuStar Managing GP管理層提供，然後將該金額除以大約 1.297億澳元的完全攤薄後的1.297億澳元由 NuStar Managing GP 的管理層提供的 Common Units。 該分析表明，每個NuStar普通單位的價格在19.00美元至27.75美元之間。

下的第二段從第 70 頁開始的 “折扣現金流分析——Sunoco” 標題經過了修改，並全文重述如下：

為了使用折扣現金流法計算Sunoco的估計 EV，巴克萊銀行根據Sunoco的獨立預測將（i）Sunoco在2024年至2028年日曆年度的預計税後未釋放自由現金流 添加到（ii）Sunoco截至2028年12月31日的終值，並使用一系列選定的折扣率將該金額折現為其現值。税後未償還的自由現金流 的計算方法是將可分配現金流優先分配和利息支出相加，減去 增長資本支出並對某些其他非現金項目進行調整。終端價值是根據截至2028年12月31日期間的8.5倍至9.5倍的息税折舊攤銷前利潤選擇一系列終端 價值倍數來估算的，該倍數是由巴克萊利用其專業判斷和經驗得出的，分析了選定的可比公司分析和先例 交易分析的結果，並將該區間應用於Sunoco的2028年估計息税折舊攤銷前利潤，如上所述 Sunoco 獨立投影。 8.0％至9.0％的税後折扣率範圍是根據對Sunoco 和可比公司的加權平均資本成本的分析選擇的，並通過應用資本資產定價模型得出，該模型考慮了某些指標 ，包括Sunoco及其同行的beta、市場風險溢價、無風險利率、債務成本和邊際税率。然後，巴克萊 計算了每個Sunoco普通單位的隱含價格範圍，方法是減去截至2023年12月31日由NuStar Managing GP管理層提供的約31億美元的估計淨負債， 以及使用折扣現金流法估算的電動汽車中普通合夥人權益價值 的市場價值，然後將該金額除以完全攤薄後的約 8,590 萬個單位數 Sunoco，由 NuStar Managing GP 的管理層提供。這項 分析表明，每個Sunoco普通單位的價格在53.25美元至65.50美元之間。

下的第二段標題為 “分銷折扣分析 — NuStar”（從第71頁開始）經修訂並全文重述如下：

為了計算NuStar普通單位的估計 現值，巴克萊銀行將（i）NuStar根據NuStar未經審計的預期財務信息，在2024年至2028日曆年內NuStar普通單位預計在2024年至2028日曆年內向 NuStar普通單位持有人支付的預計分配金額添加到（ii）每個NuStar普通單位的 “終值” 中，並使用 將該金額折現為其現值} 所選折扣率的範圍。預測期結束時NuStar的剩餘價值或 “終值” 是 的計算方法是將NuStar的2029年的每單位預計分配量除以（i）貼現率和（ii）NuStar分配的 估計的長期增長率之差。在這項分析中，巴克萊銀行根據其專業 的判斷和經驗，假設（i）基於NuStar未經審計的潛在財務信息 的覆蓋率範圍為NuStar的現狀覆蓋率的1.50倍，（ii）10.5％至11.5％的折扣率範圍是根據對NuStar和同類公司股本成本的分析以及衍生公司股本的分析選擇的使用資本資產定價模型 和 (iii) 0.0% 的長期增長率。基於這些假設，巴克萊計算出每單位NuStar Common 單位的隱含價格範圍為14.25美元至26.50美元。

下的第二段從第 71 頁開始的 “分銷折扣分析 — Sunoco” 標題經修訂並全文重述如下 ：

為了計算Sunoco普通單位的估計 現值，巴克萊銀行根據Sunoco的獨立預測，將（i）Sunoco在 2024年至2028日曆年內預計向 Sunoco普通單位持有人支付的預計分配額（扣除通過激勵分配權瀑布分配的普通合夥人分配）的預計分配金額，以及（ii）每個Sunoco Commonmon 的估計 “終端價值” 在 2028 年 12 月 31 日發放單位，並使用一系列選定的折扣率將該金額折現為其現值。預測期結束時Sunoco的剩餘 價值或 “終值”，計算方法是將Sunoco的2029年估計的每單位分配 除以（i）貼現率和（ii）Sunoco分配的估計長期增長率之差。 在這項分析中，巴克萊銀行根據其專業判斷和經驗，假設（i） 的覆蓋率範圍為1.25倍至1.75倍，（ii）9.5％至10.5％的貼現率範圍是根據對Sunoco和同類公司的股本成本的分析選擇的，並使用資本資產定價模型得出，（iii）a 1.5% 至 2.5% 的長期增長率。基於這些假設，巴克萊計算出每個Sunoco普通單位 的隱含價格範圍為43.00美元至61.00美元。

對第72頁開頭的 “股票研究價格目標分析” 標題下的第一和第二段 進行了修改，並全文重述如下 ：

巴克萊公開審查了截至2024年1月19日由涵蓋NuStar 的股票研究公司編制和發佈的NuStar Common Units的年度遠期股價目標 。股票研究公司公佈的目標股價不一定反映NuStar普通單位當前的市場交易價格 。巴克萊指出，截至2024年1月19日， 一年期遠期單位價格目標從低到高的區間為17.00美元至20.00美元，中位數為19.50美元。

巴克萊公開審查了截至2024年1月19日由涵蓋Sunoco 的股票研究公司編制和發佈的Sunoco普通單位的年度遠期股價目標 。股票研究公司公佈的目標股價不一定反映Sunoco普通單位當前的市場交易價格 。巴克萊指出，截至2024年1月19日， 的一年期遠期單位價格目標區間為54.00美元至65.00美元，中位數為57.00美元。

不得提出要約或邀請

本表8-K最新報告 不構成出售要約或徵求購買任何證券的要約或任何投票或批准的邀請， 在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊 或獲得資格認證之前，在任何司法管轄區的證券法規定此類要約、招標或出售為非法的司法管轄區， 也不存在任何證券的銷售。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》第10條要求的招股説明書 ，否則不得進行證券要約。

有關合並的更多信息以及 在哪裏可以找到合併

關於 Sunoco和NuStar之間的擬議交易，Sunoco於2024年2月26日提交了經2024年3月20日修訂的註冊聲明（https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1552275/000119312524072729/d464008ds4a.htm), which 包括將在擬議交易中發佈的Sunoco單位的招股説明書和NuStar 普通單位持有人的委託書（“委託書/招股説明書”），雙方均可提交其他有關文件與美國證券交易委員會擬議的 交易。美國證券交易委員會於2024年4月3日宣佈註冊聲明生效。NuStar於2024年4月3日向美國證券交易委員會提交了最終委託書/招股説明書（https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1110805/000119312524086017/d464008ddefm14a.htm), and 該聲明於2024年4月3日左右首次郵寄給NuStar普通單位持有人。這份關於8-K表格的當前報告不能替代 的註冊聲明、委託書/招股説明書或Sunoco或NuStar（如適用）可能就擬議交易向 SEC 提交的任何其他文件。在做出任何投票或投資決定之前，我們敦促SUNOCO和NUSTAR的投資者和證券持有人 仔細閲讀註冊聲明、委託書/招股説明書和 已向美國證券交易委員會提交或將要提交的任何其他相關文件，以及對這些文件的任何修訂或補充 ，因為它們包含或將包含有關擬議交易和相關事項的重要信息。 投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會的網站上免費獲得註冊聲明和委託書/招股説明書以及其他包含有關Sunoco或NuStar重要信息的 文件的副本，網址為 http://www.sec.gov。Sunoco向美國證券交易委員會提交的文件的副本 將在Sunoco的網站上免費提供，網址為 https://www.sunocolp.com/investors。 NuStar向美國證券交易委員會提交的文件的副本將在NuStar的網站上免費提供，網址為 https://investor.nustarenergy.com。 Sunoco或NuStar網站上包含或可通過Sunoco或NuStar網站訪問的信息未以引用方式納入本 當前的8-K表報告中。

招標參與者

Sunoco、 NuStar及其各自普通合夥人的董事和某些執行官可能被視為擬議交易的代理招標 的參與者。有關NuStar普通合夥人 董事和執行官的信息載於（i）NuStar的該交易的最終委託書/招股説明書（https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1110805/000119312524086017/d464008ddefm14a.htm), which 於2024年4月3日向美國證券交易委員會提交），包括 “董事和高管 高管實益擁有的單位”、“NuStar 管理合夥人的建議和合並理由”、“NuStar 管理合夥人的利益合併中的董事和執行官，” “某些受益所有人和 管理層的證券所有權” 和 “Sunoco GP 董事”，（ii）NuStar於2024年3月6日向美國證券交易委員會 提交的2024年單位持有人年會 的委託聲明，包括在標題為 “我們的執行官信息”、“薪酬 討論與分析”、“薪酬摘要表” 的章節下，“薪酬比率”、“基於計劃的獎勵補助”、 “傑出股票獎勵”，” https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/1110805/000111080524000010/ns-20240306.htm期權行使和股權歸屬”、“養老金福利”、“非合格的 遞延薪酬”、“終止或控制權變更時的潛在付款”、“薪酬與績效”、 “董事薪酬” 和 “證券所有權”，(iii) NuStar 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/1110805/000111080524000007/ns-20231231.htm), which 已於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交，包括根據以下章節標題是 “項目10.董事、執行官 和公司治理，” “第 11 項。高管薪酬”、“第12項某些受益人 所有人和管理層的擔保所有權以及相關的單位持有人事宜” 和 “第13項。某些關係和相關交易及董事 獨立性” 以及（iv）隨後向美國證券交易委員會存檔的受益所有權變更聲明。有關Sunoco普通合夥人 董事和執行官的信息載於（i）Sunoco截至2023年12月31日止年度的10-K 表年度報告（https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1552275/000155227524000013/sun-20231231.htm), which 於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交，包括標題為 “第10項” 的部分）。董事、執行官 和公司治理，” “第 11 項。高管薪酬”，“第12項。某些受益 所有人和管理層的擔保所有權以及相關的單位持有人事宜” 和 “第 13 項。某些關係和相關交易，以及董事 獨立性” 以及（ii）隨後向美國證券交易委員會存檔的受益所有權變更聲明。關於代理招標參與者的更多信息 以及通過證券持股或 以其他方式描述其直接或間接權益，均包含在委託書/招股説明書以及其他可用時向美國證券交易委員會提交的相關材料中。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本表8-K最新報告包含聯邦證券法定義的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常包括有關Sunoco和NuStar之間潛在交易的陳述 ，包括有關完成 潛在交易的預期時間表、完成潛在交易的能力、潛在交易的預期收益、預計的 財務信息、未來機會以及有關Sunoco和NuStar未來預期、 信念、計劃、戰略、目標、估計、預測的任何其他陳述，，假設，意向、資源、經營業績、 財務狀況和現金流、未來事件或業績以及經濟活動和產油國 國行動對其各自業務的未來影響。這些前瞻性陳述通常可以用 “預期”、 “相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預測”、 “項目”、“相信”、“尋求”、“日程安排”、“估計”、“立場”、“可能”、“應該”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“將”、“” 預算”、“展望”、 “趨勢”、“指導”、“重點”、“按計劃進行”、“按計劃進行”、“目標”、“目標”、“目標”、“戰略”、“機會”、“蓄勢待發”、“潛力” 和類似表述。儘管這些前瞻性陳述及其所依據的任何假設都是本着誠意做出的 ，反映了Sunoco和NuStar管理層目前對各自業務方向的判斷，但 實際業績幾乎總是與本表8-K表中建議的任何估計、預測、預測、假設或其他未來 業績有所不同，有時甚至是重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中預測的 存在重大差異的關鍵因素包括獲得必要的NuStar單位持有人批准的能力； 完成潛在交易時機的不確定性；完成潛在交易的條件可能得不到滿足的風險； Sunoco或NuStar各自業務中斷的影響；潛在交易對雙方的影響 單位價格；行業、市場、經濟、政治或監管的影響雙方無法控制的條件；交易 成本；Sunoco從擬議交易中獲得收益的能力；Sunoco及時、高效和 有效地將收購的業務整合到自己的業務中的能力；未知負債；以及將管理時間轉移到與交易有關的 問題上。其他可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括 Sunoco於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第1A項中描述的因素，以及隨後的 10-Q表季度報告和8-K表最新報告，所有這些都可以在美國證券交易委員會網站上的Sunoco網站 https://www.sunocolp.com/investors/sec-filings and 上查閲，見項目中的風險 NuStar 向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告中的 1A， http://www.sec.gov2024年2月22日，以及隨後的10-Q表季度報告和8-K表的最新報告， 均可在NuStar的網站 https://investor.nustarenergy.com/sec-filings 和美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上查閲；以及NuStar在2024年4月3日向美國證券交易委員會發布的該交易的最終代理聲明/招股説明書（https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1110805/000119312524086017/d464008ddefm14a.htm), filed）中描述的風險。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果基本假設 被證明不正確，則實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。其他未知或不可預測的 因素也可能對未來的業績產生重大不利影響。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性 信息，該信息截至本表8-K最新報告發布之日。除非證券法要求，否則Sunoco和NuStar不打算更新這些陳述 ，並且Sunoco和NuStar沒有義務公開發布為反映本報告發布之日之後的事件或情況或反映 意外事件的發生而可能對任何此類前瞻性陳述進行的任何修訂的結果。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求， 註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。