附錄 99
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RTX 報告 2023 年業績並公佈 2024 年展望

RTX在第四季度實現了10％的銷售增長，超過了全年現金流預期；預計2024年的銷售和收益將持續增長

弗吉尼亞州阿靈頓，2024年1月23日——RTX（紐約證券交易所代碼：RTX）公佈了2023年第四季度業績並公佈了2024年展望。

2023 年第四季度
•報告的銷售額為199億美元，比上年增長10％
•調整後的銷售額*為198億美元，比上年增長10％
•來自持續經營業務的GAAP每股收益為1.05美元，包括0.29美元的收購會計調整以及重組和淨重要和/或非經常性項目的0.05美元收益
•調整後的每股收益*為1.29美元，比上年增長2％
•來自持續經營業務的運營現金流為47億美元；自由現金流*為39億美元
•公司積壓的1,960億美元；包括1180億美元的商業和780億美元的國防
•回購了103億美元的RTX股票

2023 年全年
•報告的銷售額為689億美元，比上年增長3％，這反映了先前披露的普拉特粉末金屬物質的影響
•調整後的銷售額*為743億美元，比上年增長11％
•GAAP每股收益為2.23美元，比上年下降36％，反映了先前披露的普拉特粉末金屬物質的影響
•調整後的每股收益*為5.06美元，比上年增長6％
•來自持續經營業務的運營現金流為79億美元；自由現金流*為55億美元
•實現了約2.95億美元的增量RTX總協同效應
•回購了129億美元的RTX股票

2024年全年展望
•銷售額為780億至790億美元
•調整後的每股收益*為5.25美元至5.40美元
•自由現金流*約為57億美元

2025 年 RTX 財務承諾
•更新2020年至2025年調整後的年銷售額*增長率從6.0％降至5.5％至6.0％1，從6.0％降至7.0％
•更新了2020年至2025年調整後的細分市場利潤率*擴張至500至550個基點1，從550個基點降至650個基點
•重申2025年自由現金流*的75億美元承諾
•重申2025年資本回報率承諾到2025年為360億至370億美元

RTX董事長兼首席執行官格雷格·海斯表示：“RTX公佈了穩健的全年業績，全年實現了11％的有機銷售*增長和55億美元的自由現金流*，超出了我們的預期。”“在我們的投資組合中，我們支持了商業航空航天業的持續復甦，為客户提供了關鍵平臺和先進技術，獲得了950億美元的新獎項，年底積壓的獎項創下了創紀錄的記錄







1
*調整後的淨銷售額、有機銷售額、調整後的營業利潤（虧損）和利潤率、調整後的分部營業利潤（虧損）和利潤率、調整後的淨收益、調整後的每股收益（“EPS”）和自由現金流是非公認會計準則財務指標。當我們在前瞻性基礎上提供對調整後每股收益和自由現金流的預期時，如果沒有可排除在GAAP指標之外的項目（例如異常收益和損失、未決訴訟的最終結果、外幣匯率波動、外幣匯率波動、影響和時機），如果不合理的努力，這些非公認會計準則財務指標與相應的GAAP指標（預期的攤薄後每股收益和運營產生的預期現金流）的對賬是無法實現的潛在的收購以及資產剝離和其他結構變化）。我們無法解決這些信息可能具有的重要意義，其可變性可能會對未來的GAAP業績產生重大影響。有關非公認會計準則財務指標的信息，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標的使用和定義”。

1 2020-2025年的銷售增長和細分市場利潤擴張已針對某些已完成和計劃中的資產剝離進行了調整。

1960 億美元。我為 RTX 能夠取得的成就感到非常自豪，看到 RTX 將在未來實現的創新，我更加興奮。”

RTX總裁兼首席運營官克里斯·卡利奧表示：“RTX在2024年初勢頭強勁，我們預計銷售額將再增長一年，細分市場利潤率將持續擴大。”“自10月以來，我們的GTF車隊管理計劃的財務和運營前景保持穩定，並將繼續是重中之重，因為我們專注於提高所有三項業務的業績，以支持我們的客户並創造股東價值。隨着100億美元的加速股票回購計劃的執行，自合併以來，我們已經向股東交付了超過290億美元，在實現到2025年360億至370億美元的資本回報承諾方面取得了重大進展。”

2023 年第四季度
RTX公佈的第四季度銷售額為199億美元，比上年增長10％，其中包括與客户結算相關的1億美元收益。經調整後，銷售額*為198億美元，比上年增長10％。來自持續經營業務的GAAP每股收益為1.05美元，比上年增長了9％，其中包括0.29美元的收購會計調整、與客户結算相關的0.06美元收益以及0.01美元的重組和其他淨重大和/或非經常性費用。調整後的每股收益*為1.29美元，比上年增長了2％。

該公司在第四季度記錄了歸屬於普通股股東的持續經營業務的淨收入為14億美元，其中包括3.94億美元的收購會計調整、與客户結算相關的8700萬美元收益以及2000萬美元的重組和其他淨重大和/或非經常性費用。調整後的淨收入*為18億美元，比上年下降6％，原因是調整後的分部營業利潤*增長被利息支出和税收支出的增加以及非營業養老金收入的減少所抵消。第四季度來自持續經營業務的運營現金流為47億美元。資本支出為8.05億美元，自由現金流*為39億美元。

財務業績摘要——歸屬於普通股股東的持續經營
第四季度十二個月
（以百萬美元計，每股收益除外）20232022% 變化20232022% 變化
已報告
銷售$19,927 $18,093 10 %$68,920 $67,074 3 %
淨收入 $1,426 $1,422 — %$3,195 $5,216 (39)%
EPS$1.05 $0.96 9 %$2.23 $3.51 (36)%
已調整*
銷售$19,824 $18,093 10 %$74,305 $67,074 11 %
淨收入$1,753 $1,868 (6)%$7,263 $7,098 2 %
EPS$1.29 $1.27 2 %$5.06 $4.78 6 %
來自持續經營的運營現金流$4,711 $4,628 2 %$7,883 $7,168 10 %
自由現金流*$3,906 $3,773 4 %$5,468 $4,880 12 %

待辦事項和預訂
第四季度末的積壓為1,960億美元，其中1180億美元來自商業航空航天，780億美元來自國防。







2

本季度值得注意的國防預訂包括：
•28億美元用於雷神的GEM-T生產
•雷神的13億美元機密預訂
•8.38億美元用於普惠公司的F135維護
•4.43億美元用於普惠公司的F119維護
•4.08億美元用於雷神的HACM開發
•3.55億美元用於普惠公司的F100維護
•3.43億美元用於雷神製作《StormBreaker》
•3.21億美元用於雷神製作《沉默騎士》

分部業績
該公司的應報告的部門是柯林斯航空航天公司、普惠公司和雷神公司。
柯林斯宇航
第四季度十二個月
（百萬美元）20232022% 變化20232022% 變化
已報告
銷售$7,120 $6,231 14 %$26,253 $23,052 14 %
營業利潤$1,126 $843 34 %$3,825 $2,816 36 %
羅斯15.8 %13.5 %230 bps14.6 %12.2 %240 bps
已調整*
銷售$7,008 $6,231 12 %$26,198 $23,052 14 %
營業利潤$1,035 $845 22 %$3,896 $3,047 28 %
羅斯14.8 %13.6 %120 bps14.9 %13.2 %170 bps

柯林斯航空航天公司公佈的2023年第四季度銷售額為71.2億美元，比上年增長14％。報告的銷售受益於客户和解。剩餘的銷售增長是由商用售後市場增長23％，商用OE增長17％和軍用車增長1％推動的。商業銷售的增長主要是由商用航空航天終端市場的強勁需求推動的，這導致了更長的飛行時間和更高的OE生產率。軍品銷售的增長主要是由交付時機推動的。經調整後，銷售額*比上年增長了12％。

柯林斯航空航天公司的營業利潤為11.26億美元，比上年增長34％。營業利潤的增長主要是由商業售後市場銷量的增加和有利的組合所推動的，但部分被商用原廠的下降所抵消，因為銷量的下降被更高的生產成本所抵消。較高的研發費用被較低的銷售和收購所抵消。報告的營業利潤包括來自客户和解的1.12億美元收益。經調整後，10.35億美元的營業利潤*比上年增長22％。







3

普拉特和惠特尼
第四季度十二個月
（百萬美元）20232022% 變化20232022% 變化
已報告
銷售$6,439 $5,652 14 %$18,296 $20,530 (11)%
營業利潤$382 $306 25 %$(1,455)$1,075 (235)%
羅斯5.9 %5.4 %50 bps(8.0)%5.2 %(1,320)bps
已調整*
銷售$6,439 $5,652 14 %$23,697 $20,530 15 %
營業利潤$405 $321 26 %$1,688 $1,250 35 %
羅斯6.3 %5.7 %60 bps7.1 %6.1 %100 bps


普惠公司公佈的2023年第四季度銷售額為64.39億美元，比上年增長14％。銷售額的增長是由商用原廠設備增長20％，商用售後市場增長18％和軍品銷售增長4％推動的。商業銷售的增長主要是由於售後市場銷量的增加、原廠銷量的增加和良好的組合。軍品銷售的增長是由維持量的增加部分被生產計劃物資投入的減少所抵消。

普惠公司的營業利潤為3.82億美元，比上年增長25％。營業利潤的增長主要是由商業售後市場銷量的增加和有利的商用原廠組合的下降所推動的。商用原廠銷量的增加、生產成本的增加、不利的軍事合同調整以及去年客户合同調整沒有帶來任何好處，部分抵消了這一點。較高的研發費用被較低的銷售和收購所抵消。經調整後，4.05億美元的營業利潤*比上年增長26％。

雷神
第四季度十二個月
（百萬美元）20232022% 變化20232022% 變化
已報告
銷售$6,886 $6,661 3 %$26,350 $25,176 5 %
營業利潤$604 $528 14 %$2,379 $2,448 (3)%
羅斯8.8 %7.9 %90 bps9.0 %9.7 %(70)bps
已調整*
銷售$6,886 $6,661 3 %$26,350 $25,176 5 %
營業利潤$618 $570 8 %$2,434 $2,498 (3)%
羅斯9.0 %8.6 %40 bps9.2 %9.9 %(70)bps

雷神公司公佈的2023年第四季度銷售額為68.86億美元，比上年增長3％。銷售額的增長主要是由先進技術和空中動力計劃的銷量增加所推動的。

雷神的營業利潤為6.04億美元，比上年增長14％。營業利潤的增長主要是由銷量的增加和運營開支減少所推動的，但部分被不利的淨利潤所抵消






4

計劃效率。上一年的營業利潤還包括與資產剝離相關的4200萬美元費用。經調整後，6.18億美元的營業利潤*比上年增長了8％。

關於 RTX
RTX 是世界上最大的航空航天和國防公司。我們在全球擁有 180,000 多名員工，突破技術和科學的極限，重新定義我們連接和保護世界的方式。通過業界領先的業務——柯林斯航空航天公司、普惠公司和雷神——我們正在推進航空發展，設計綜合防禦系統以取得運營成功，並開發下一代技術解決方案和製造以幫助全球客户應對最關鍵的挑戰。該公司總部位於弗吉尼亞州阿靈頓，2022年銷售額為670億美元。

2023年第四季度財務業績電話會議
RTX的財務業績電話會議將於美國東部時間2024年1月23日星期二上午8點30分舉行。電話會議將在公司網站www.rtx.com上進行網絡直播，電話會議結束後將可供重播。相應的演示幻燈片將在電話會議之前可供下載。

非公認會計準則財務指標的使用和定義

RTX公司（“RTX” 或 “公司”）根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。我們在報告根據公認會計原則確定的財務信息時，會補充某些非公認會計準則財務信息。所提供的非公認會計準則信息為投資者提供了其他有用的信息，但不應孤立地考慮，也不應將其作為相關的GAAP指標的替代品。我們認為，這些非公認會計準則指標為投資者提供了對公司持續經營業績的更多見解。其他公司對非公認會計準則指標的定義可能有所不同，這限制了這些衡量標準與其他公司比較的用處。我們鼓勵投資者全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務指標。非公認會計準則指標與根據公認會計原則編制的相應金額的對賬見本附錄的表格。以下是我們的非公認會計準則財務指標：

非公認會計準則指標
定義
調整後的淨銷售額
代表合併淨銷售額（GAAP衡量標準），不包括淨重要和/或非經常性項目1（以下稱為 “淨重要和/或非經常性項目”）。
有機銷售
有機銷售額代表合併淨銷售額的變化（公認會計原則衡量標準），不包括前十二個月完成的外幣折算、收購和資產剝離以及重要和/或非經常性淨項目的影響。
調整後的營業利潤（虧損）和利潤率

調整後的營業利潤（虧損）代表營業利潤（虧損）（公認會計原則衡量標準），不包括重組成本、收購會計調整和淨重要和/或非經常性項目。調整後的營業利潤率表示調整後的營業利潤（虧損）佔調整後淨銷售額的百分比。
分部營業利潤（虧損）和利潤率

分部營業利潤（虧損）代表營業利潤（虧損）（公認會計原則衡量標準），不包括收購會計調整2、FAS/CAS運營調整3、公司支出和其他未分配項目以及沖銷等。分部營業利潤率表示分部營業利潤（虧損）佔分部銷售額（淨銷售額，不包括沖銷和其他收入）的百分比。






5

調整後的細分市場銷售額
代表合併淨銷售額（公認會計原則衡量標準），不包括沖銷以及其他和淨重要和/或非經常性項目。
調整後的分部營業利潤（虧損）和利潤率

調整後的分部營業利潤（虧損）代表不包括重組成本的分部營業利潤（虧損）以及淨重要和/或非經常性項目。調整後的分部營業利潤率表示調整後的分部營業利潤（虧損）佔調整後分部銷售額的百分比（調整後的淨銷售額不包括沖銷和其他費用）。
調整後淨收益
調整後的淨收益代表來自持續經營業務的淨收入（公認會計原則衡量標準），不包括重組成本、收購會計調整和淨重要和/或非經常性項目。
調整後的每股收益（EPS）
調整後的每股收益代表持續經營業務的攤薄後每股收益（公認會計原則衡量標準），不包括重組成本、收購會計調整以及淨重要和/或非經常性項目。
自由現金流

自由現金流代表運營現金流（GAAP衡量標準）減去資本支出。管理層認為，自由現金流是衡量流動性的有用指標，也是評估RTX為其活動提供資金的能力的額外基礎，包括收購融資、還本付息、回購RTX普通股和向股東分配收益。
1 淨重要和/或非經常性項目是指可能不定期發生的重大非運營項目和/或重要業務項目。

2 收購會計調整包括與收購相關的收購無形資產的攤銷、通過收購獲得的不動產、廠房和設備的公允價值調整的攤銷、與收購的虧損或低於市場合約相關的客户合同義務的攤銷以及商譽減值。

3FAS/CAS運營調整代表了GAAP財務會計準則（FAS）要求下的養老金和退休後福利（PRB）支出的服務成本部分與美國政府成本會計準則（CAS）下主要與雷神板塊相關的養老金和PRB支出之間的差額。

當我們在前瞻性基礎上提供調整後的淨銷售額、有機銷售額、調整後的營業利潤（虧損）和利潤、調整後的分部營業利潤（虧損）和利潤率、調整後的每股收益和自由現金流的預期時，如果不進行不合理的努力，通常無法對非公認會計準則預期與相應的公認會計準則指標之間的差異進行對賬，因為排除的項目可能具有很大的可變性、複雜性和知名度未來相關時期的 GAAP 衡量標準，例如異常收益和損失、未決訴訟的最終結果、外幣匯率的波動、潛在收購和資產剝離的影響和時機以及其他結構性變化或其可能的重要性。排除項的可變性可能會對我們未來的GAAP業績產生重大且可能不可預測的影響。

關於前瞻性陳述的警示聲明本新聞稿包含的陳述，如果這些陳述不是歷史或當前事實的陳述，則構成證券法規定的 “前瞻性陳述”。在向公眾發佈的其他信息中，還可能不時包括口頭或書面前瞻性陳述。這些前瞻性陳述旨在根據目前認為有效的假設而不是歷史事實陳述，提供RTX公司（“RTX”）管理層對我們未來運營和財務業績的當前預期或計劃。前瞻性陳述可以通過使用 “相信”、“期望”、“預期”、“計劃”、“戰略”、“前景”、“估計”、“項目”、“目標”、“預期”、“將”、“應該”、“看見”、“指導”、“展望”、“目標”、“目標”、“信心”、“步入正軌”、“設計目標” 等詞語來識別意思相似的詞語。除其他外，前瞻性陳述可能包括與未來銷售、收益、現金流、經營業績、現金用途、股票回購（包括加速股票回購計劃）、納税和税率、研究相關的陳述






6

以及開發支出、成本節約、其他財務業績指標、潛在的未來計劃、戰略或交易、信用評級和淨負債、普拉特粉末金屬物質及相關事項和活動，包括但不限於其他可能受到影響的發動機型號、細分市場調整給RTX帶來的預期收益、待處置雷神的網絡安全、情報和服務業務以及柯林斯的驅動和飛行控制業務、合併（“合併”））在聯合技術公司（”UTC”）和雷神公司（“雷神”）或UTC在2020年將奧的斯環球公司和開利環球公司分拆為獨立公司（“分離交易”）、目標和承諾（包括股票回購或其他承諾），以及其他不只是歷史事實的聲明。所有前瞻性陳述都涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。對於這些陳述，我們要求為1995年《美國私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述提供安全港的保護。此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於：（1）美國和全球經濟、資本市場和政治狀況變化的影響，例如對俄羅斯的全球制裁和出口管制，以及任何變化的影響，包括與金融市場狀況、銀行倒閉和其他銀行業混亂、大宗商品價格或供應（包括能源供應）的波動、通貨膨脹、利率和外幣匯率、全球供應中斷相關的任何變化連鎖市場和勞動力市場，以及地緣政治風險；（2）與美國政府銷售相關的風險，包括預算限制導致的國防開支變化或轉移、封存導致的支出削減、持續的決議、政府關閉、債務上限或為避免違約或其他原因而採取的措施以及項目資金的不確定性；（3）與我們在合同和計劃上的業績相關的風險，包括我們控制成本的能力以及我們無法將部分或全部成本轉移到固定資產上向客户簽訂價格合同；(4) 面臨的挑戰RTX先進技術和新產品及服務的開發、生產、交付、支持和績效以及預期收益（包括我們在客户合同下的預期回報）的實現，以及在RTX競爭激烈的行業中運營所面臨的挑戰；（5）與RTX依賴美國和非美國供應商和大宗商品市場相關的風險，包括制裁、延遲和中斷向RTX或向RTX交付材料和服務的影響其供應商和價格上漲；（6）與RTX相關的風險國際業務，包括貿易政策的變化和制裁的實施、外幣波動、經濟狀況、政治因素、銷售方法以及美國或地方政府法規；（7）航空航天業的狀況；（8）RTX吸引、培訓和留住合格人員並維持其文化和高道德標準的能力，以及我們的人員繼續在世界各地運營設施和業務的能力；（9）範圍、管理的性質、時機和挑戰收購、投資、資產剝離和其他交易，包括實現協同效應和增長與創新的機會、承擔責任和其他風險和產生的相關成本和支出，以及與完成已宣佈的資產剝離相關的風險；(10) 遵守法律、環境、監管和其他要求，包括進出口要求，例如《國際武器貿易條例》和《出口管理條例》、反賄賂和反腐敗 tion要求，例如《反海外腐敗法》、工業合作協議義務以及美國和RTX及其業務所在國的採購和其他法規；（11）未決、威脅和未來的法律訴訟、調查和其他突發事件的結果，包括與美國政府審計和爭議有關的突發事件；（12）可能影響RTX進行理想資本籌集或戰略交易能力的因素，包括其信用評級、資本結構，負債水平及相關債務、資本支出和研發支出，以及資本部署戰略，包括股票回購、信貸可用性、借貸成本、信貸市場






7

條件和其他因素；(13) 與RTX未來回購其普通股的時間和範圍相關的不確定性，包括完成加速股票回購（“ASR”）的能力、根據ASR協議收購的股票的購買價格以及ASR計劃或現金分紅申報的時間和期限，由於包括市場在內的各種因素，現金分紅可能會隨時停止、加速、暫停或延遲其他投資活動和現金用途的條件和水平；(14) 風險與從2023年7月1日起生效的公司細分市場調整以及降低成本、重組、數字化轉型和其他運營舉措等其他RTX戰略舉措中實現預期收益、產生成本和成功管理有關；(15) 在美國和RTX及其業務運營的其他國家由於新的税收立法或其他事態發展而產生的額外税收風險的風險；(16) 與解決已確定的粉末金屬罕見狀況相關的風險用於製造某些普惠公司需要加快拆卸和檢查 PW1100G-JM Geared Turbofan (GTF) 機隊中很大一部分的發動機零件，包括但不限於商店訪問的次數和預期時間、檢查結果和工作範圍、週轉時間、新零件的可用性、大修設施的可用容量、與受影響客户的談判結果，以及可能受粉末金屬物質影響的其他發動機型號相關的風險，以及每種情況下的時間和成本與此相關的問題以及其他問題這可能會影響 RTX 產品性能，包括質量、可靠性或耐久性；(17) 與 RTX 產品安全故障或其他影響 RTX 或其客户或供應商產品或系統的故障相關的風險；(18) 與網絡安全相關的風險，包括對 RTX 信息技術基礎設施、產品、供應商、客户和合作夥伴以及網絡安全相關法規的網絡攻擊；(19) 對 RTX 設施和人員的威脅，以及其他事件不在 RTX 的控制範圍內，例如公共衞生危機、惡劣天氣或其他自然行為；（20）我們計劃會計估算變動對我們財務業績的影響；（21）養老金和其他退休後計劃的估計、假設和繳款變化的影響；（22）與商譽和其他無形資產減值相關的風險；（23）氣候變化和不斷變化的氣候相關法規、客户和市場需求、產品和技術的影響；以及（24）（i）的預期資格作為免税重組的合併以及（ii）分離交易及其他內部重組對 UTC 和前 UTC 股東免税，在每種情況下，均出於美國聯邦所得税的目的。有關識別可能導致實際業績與前瞻性陳述中陳述的結果存在重大差異的因素的更多信息，請參閲不時向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的S-4、10-K、10-Q和8-K表格上的RTX、UTC和Raytheon的報告。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非適用法律要求，否則無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，RTX均不承擔更新或修改此類陳述的義務。









8

RTX 公司
合併運營報表
截至12月31日的季度截至12月31日的十二個月
（未經審計）（未經審計）
（以百萬美元計，每股金額除外；股票以百萬計）2023202220232022
淨銷售額$19,927 $18,093 $68,920 $67,074 
成本和支出：
銷售成本15,918 14,526 56,831 53,406 
研究和開發757 716 2,805 2,711 
銷售、一般和管理1,445 1,389 5,809 5,573 
總成本和支出18,120 16,631 65,445 61,690 
其他收入（支出），淨額(30)29 86 120 
營業利潤1,777 1,491 3,561 5,504 
非服務養老金收入(446)(467)(1,780)(1,889)
利息支出，淨額488 318 1,505 1,276 
所得税前持續經營的收入1,735 1,640 3,836 6,117 
所得税支出262 172 456 790 
來自持續經營業務的淨收益1,473 1,468 3,380 5,327 
減去：子公司持續經營收益中的非控股權益47 46 185 111 
歸屬於普通股股東的持續經營業務淨收益1,426 1,422 3,195 5,216 
歸屬於普通股股東的已終止業務虧損— — — (19)
歸屬於普通股股東的淨收益$1,426 $1,422 $3,195 $5,197 
歸屬於普通股股東的每股收益（虧損）——基本：
持續經營的收入$1.05 $0.97 $2.24 $3.54 
已終止業務造成的虧損— — — (0.02)
歸屬於普通股股東的淨收益$1.05 $0.97 $2.24 $3.52 
歸屬於普通股股東的每股收益（虧損）——攤薄後：
持續經營的收入$1.05 $0.96 $2.23 $3.51 
已終止業務造成的虧損— — — (0.01)
歸屬於普通股股東的淨收益$1.05 $0.96 $2.23 $3.50 
加權平均流通股數：
基礎股票1,354.9 1,465.5 1,426.0 1,475.5 
攤薄後的股票1,361.7 1,476.3 1,435.4 1,485.9 






9

RTX 公司
分部淨銷售額和營業利潤（虧損）
季度結束十二個月已結束
（未經審計）（未經審計）
2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2022年12月31日
（以百萬美元計）已報告調整後已報告調整後已報告調整後已報告調整後
淨銷售額
柯林斯宇航$7,120 $7,008 $6,231 $6,231 $26,253 $26,198 $23,052 $23,052 
普惠公司6,439 6,439 5,652 5,652 18,296 23,697 20,530 20,530 
雷神6,886 6,886 6,661 6,661 26,350 26,350 25,176 25,176 
分段總數20,445 20,333 18,544 18,544 70,899 76,245 68,758 68,758 
淘汰和其他(518)(509)(451)(451)(1,979)(1,940)(1,684)(1,684)
合併$19,927 $19,824 $18,093 $18,093 $68,920 $74,305 $67,074 $67,074 
營業利潤（虧損）
柯林斯宇航$1,126 $1,035 $843 $845 $3,825 $3,896 $2,816 $3,047 
普惠公司382 405 306 321 (1,455)1,688 1,075 1,250 
雷神604 618 528 570 2,379 2,434 2,448 2,498 
分段總數2,112 2,058 1,677 1,736 4,749 8,018 6,339 6,795 
淘汰和其他(8)1 2 2 (42)(81)(23)(29)
公司開支和其他未分配的項目(110)(70)(63)(45)(275)(169)(318)(252)
FAS/CAS 操作調整282 282 354 354 1,127 1,127 1,399 1,399 
收購會計調整(499)— (479)— (1,998)— (1,893)— 
合併$1,777 $2,271 $1,491 $2,047 $3,561 $8,895 $5,504 $7,913 
分部營業利潤（虧損）利潤率
柯林斯宇航15.8 %14.8 %13.5 %13.6 %14.6 %14.9 %12.2 %13.2 %
普惠公司5.9 %6.3 %5.4 %5.7 %(8.0)%7.1 %5.2 %6.1 %
雷神8.8 %9.0 %7.9 %8.6 %9.0 %9.2 %9.7 %9.9 %
分段總數10.3 %10.1 %9.0 %9.4 %6.7 %10.5 %9.2 %9.9 %







10

RTX 公司
合併資產負債表
2023年12月31日2022年12月31日
（以百萬美元計）（未經審計）（未經審計）
資產
現金和現金等價物$6,587 $6,220 
應收賬款，淨額10,838 9,108 
合同資產12,139 11,534 
庫存，淨額11,777 10,617 
其他資產，當前7,076 4,964 
流動資產總額48,417 42,443 
客户融資資產2,392 2,603 
固定資產，淨額15,748 15,170 
經營租賃使用權資產1,638 1,829 
善意53,699 53,840 
無形資產，淨額35,399 36,823 
其他資產4,576 6,156 
總資產$161,869 $158,864 
負債、可贖回非控股權益和股權
短期借款$189 $625 
應付賬款10,698 9,896 
應計員工薪酬2,491 2,401 
其他應計負債14,917 10,999 
合同負債17,183 14,598 
目前到期的長期債務1,283 595 
流動負債總額46,761 39,114 
長期債務42,355 30,694 
經營租賃負債，非流動1,412 1,586 
未來的養老金和退休後福利債務2,385 4,807 
其他長期負債7,511 8,449 
負債總額100,424 84,650 
可贖回的非控制性權益35 36 
股東權益：
普通股37,040 37,911 
庫存股(26,977)(15,530)
留存收益52,154 52,269 
累計其他綜合虧損(2,419)(2,018)
股東權益總額59,798 72,632 
非控股權益1,612 1,546 
權益總額61,410 74,178 
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額$161,869 $158,864 







11

RTX 公司
合併現金流量表
截至12月31日的季度截至12月31日的十二個月
（未經審計）（未經審計）
（以百萬美元計）2023202220232022
經營活動：
來自持續經營業務的淨收益$1,473 $1,468 $3,380 $5,327 
為將持續經營業務的淨收入與經營活動提供的淨現金流進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷1,059 1,048 4,211 4,108 
遞延所得税（福利）準備金326 18 (402)(1,663)
股票補償成本106 102 425 420 
定期養老金和其他退休後淨收入(391)(351)(1,555)(1,413)
改進：
應收賬款(892)116 (1,805)437 
合同資產410 765 (753)(234)
庫存326 (141)(1,104)(1,575)
其他流動資產(283)(443)(1,161)(1,027)
應付賬款和應計負債594 777 4,016 2,075 
合同負債1,893 1,130 2,322 846 
其他經營活動，淨額90 139 309 (133)
持續經營業務的經營活動提供的淨現金流4,711 4,628 7,883 7,168 
投資活動：
資本支出(805)(855)(2,415)(2,288)
對客户融資資產的付款(34)(49)(117)(150)
來自客户融資資產的收益88 53 212 179 
對企業的投資— — — (66)
扣除現金轉移後的業務處置— — 6 94 
其他無形資產的增加(215)(169)(751)(487)
衍生合約結算的收入（付款），淨額32 54 14 (205)
其他投資活動，淨額(44)28 12 94 
用於持續經營業務投資活動的淨現金流(978)(938)(3,039)(2,829)
融資活動：
長期債務的收益9,940 1 12,914 1 
償還長期債務(403)(1)(578)(3)
過橋貸款的收益10,000 — 10,000 — 
償還過渡貸款(10,000)— (10,000)— 
商業票據淨額變化(997)(1,549)(524)518 
其他短期借款的變化，淨額19 (15)87 (29)
普通股支付的股息(767)(791)(3,239)(3,128)
回購普通股(10,283)(408)(12,870)(2,803)
其他籌資活動，淨額(127)(86)(317)(415)
用於持續經營業務融資活動的淨現金流(2,618)(2,849)(4,527)(5,859)
外匯匯率變動對持續經營的現金和現金等價物的影響14 15 18 (42)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）1,129 856 335 (1,562)
現金、現金等價物和限制性現金，期初5,497 5,435 6,291 7,853 
現金、現金等價物和限制性現金，期末6,626 6,291 6,626 6,291 
減去：限制性現金，包含在其他資產、流動資產和其他資產中39 71 39 71 
現金和現金等價物，期末$6,587 $6,220 $6,587 $6,220 
12

RTX 公司
調整後（非公認會計準則）業績的對賬
調整後的銷售額、調整後的營業利潤率和營業利潤率
截至12月31日的季度截至12月31日的十二個月
（未經審計）（未經審計）
（百萬美元-收入（支出））2023202220232022
柯林斯宇航
淨銷售額$7,120 $6,231 $26,253 $23,052 
客户訴訟事宜 (5)
112 — 55 — 
調整後的淨銷售額$7,008 $6,231 $26,198 $23,052 
營業利潤$1,126 $843 $3,825 $2,816 
重組1 (2)(71)(21)
細分市場和投資組合轉型成本(29)— (62)— 
客户訴訟事宜 (5)
119 — 62 — 
與俄羅斯制裁相關的減值費用和準備金調整 (4)
— — — (141)
與處置企業相關的費用
— — — (69)
調整後的營業利潤$1,035 $845 $3,896 $3,047 
調整後的營業利潤率14.8 %13.6 %14.9 %13.2 %
普拉特和惠特尼
淨銷售額$6,439 $5,652 $18,296 $20,530 
粉末金屬電荷 (1)
— — (5,401)— 
調整後的淨銷售額$6,439 $5,652 $23,697 $20,530 
營業利潤（虧損）$382 $306 $(1,455)$1,075 
重組(23)(15)(74)(20)
與俄羅斯制裁相關的減值費用和準備金調整 (4)
— — — (155)
與客户破產相關的費用 (2)
— — (181)— 
粉末金屬電荷 (1)
— — (2,888)— 
調整後的營業利潤$405 $321 $1,688 $1,250 
調整後的營業利潤率6.3 %5.7 %7.1 %6.1 %
雷神
淨銷售額$6,886 $6,661 $26,350 $25,176 
營業利潤$604 $528 $2,379 $2,448 
重組(9)— (42)(8)
細分市場和投資組合調整成本(5)— (13)— 
與剝離非核心業務相關的費用— (42)— (42)
調整後的營業利潤$618 $570 $2,434 $2,498 
調整後的營業利潤率9.0 %8.6 %9.2 %9.9 %
淘汰及其他
淨銷售額$(518)$(451)$(1,979)$(1,684)
美國國税局通知對研發資本的上年度影響 (3)
(9)—(39)—
調整後的淨銷售額$(509)$(451)$(1,940)$(1,684)
營業虧損$(8)$2 $(42)$(23)
出售土地的收益— — 68 — 
與客户破產相關的費用 (2)
— — 10 — 
美國國税局通知對研發資本的上年度影響 (3)
(9)— (39)— 
與俄羅斯制裁相關的減值費用和準備金調整 (4)
— — — 6 
調整後的營業虧損$1 $2 $(81)$(29)
公司開支和其他未分配的項目
營業虧損$(110)$(63)$(275)$(318)
13

重組(13)(18)(59)(66)
細分市場和投資組合轉型成本(11)— (31)— 
與税收時效到期有關的調整(16)— (16)— 
調整後的營業虧損$(70)$(45)$(169)$(252)
FAS/CAS 運營調整
營業利潤$282 $354 $1,127 $1,399 
收購會計調整
營業虧損$(499)$(479)$(1,998)$(1,893)
收購會計調整(499)(479)(1,998)(1,893)
調整後的營業利潤$— $— $— $— 
RTX 合併
淨銷售額$19,927 $18,093 $68,920 $67,074 
上述淨銷售額中包含的淨重要和/或非經常性項目總額（1,3,4）
103 — (5,385)— 
調整後的淨銷售額$19,824 $18,093 $74,305 $67,074 
營業利潤（虧損）$1,777 $1,491 $3,561 $5,504 
重組(44)(35)(246)(115)
收購會計調整(499)(479)(1,998)(1,893)
上述 (1、2、3、4,5) 的營業利潤（虧損）中包含的淨重要和/或非經常性項目總額
49 (42)(3,090)(401)
調整後的營業利潤$2,271 $2,047 $8,895 $7,913 
(1) 截至2023年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目總額包括2023年第三季度與普拉特粉末金屬物質相關的29億美元税前淨費用。這筆費用反映在簡明綜合運營報表中，銷售額減少了54億美元，但部分抵消了銷售成本淨減少的25億美元，主要是我們的合作伙伴在這筆費用中所佔份額的49％。該費用包括公司目前對預計中斷持續時間內的預期客户薪酬的最佳估計，以及此事對普惠長期維護合同的第三季度竣工估計（EAC）調整的影響。管理層已確定，這些項目可直接歸因於粉末金屬物質，是由於與粉末金屬物質無關的原因而產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不表示公司的持續經營業績。
(2) 截至2023年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目總額包括與2023年第二季度客户破產相關的2億美元税前淨費用。該費用主要與合同資產和客户在客户處的融資資產風險敞口有關。管理層已確定，該指控的性質和重要性被認為是不尋常的，因此不代表公司的持續經營業績。
(3) 上表中截至2023年12月31日的季度和十二個月的淨重要和/或非經常性項目總額分別包括900萬美元和3,900萬美元的淨税前費用以及500萬美元和1300萬美元的税收支出增加，分別與2023年9月8日美國國税局（IRS）和財政部發布的與研究資本相關的2023-63號通知（“國税局通知”）產生的2022年影響有關用於税收目的的實驗支出。2023年12月，美國國税局發佈了2024-12號通知和2024-9號收入程序，對2023-63號通知進行了澄清。管理層已確定，這些項目可直接歸因於美國國税局的通知，代表對上一年度的影響，是由於税法變更以外的原因而產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不代表公司的持續經營業績。
(4) 截至2022年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目總額包括與應對俄烏衝突對俄羅斯實施制裁的影響有關的3億美元税前淨費用，主要包括與應收賬款和合同資產信貸損失估計增加相關的費用、庫存儲備、租賃產品的客户融資資產減值和合同履行成本的確認以及供應商義務的確認。管理層已確定，這些項目可直接歸因於制裁，是由於制裁以外的原因產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不代表公司的持續經營業績。
(5) 上表中截至2023年12月31日的季度和十二個月的淨重要和/或非經常性項目總額分別包括1.12億美元和5,500萬美元的淨銷售收益，以及相應的淨營業利潤淨收益分別為1.19億美元和6200萬美元，與柯林斯兩起客户訴訟事項的和解有關。管理層已確定，這些和解的性質和重要性被認為是不尋常的，因此不代表公司的持續經營業績。


14

RTX 公司
調整後（非公認會計準則）業績的對賬
調整後的持續經營收入、每股收益和有效税率
截至12月31日的季度截至12月31日的十二個月
（未經審計）（未經審計）
（百萬美元-收入（支出））2023202220232022
歸屬於普通股股東的持續經營業務收入$1,426 $1,422 $3,195 $5,216 
全面重組(44)(35)(246)(115)
收購會計調整總額(499)(479)(1,998)(1,893)
營業利潤中包含的淨重要和/或非經常性項目總額（1、2、3、4,5）
49 (42)(3,090)(401)
非服務養老金收入中包含的重要和/或非經常性項目
非服務養老金重組(2)(7)(4)(2)
利息支出中包含的重大非經常性和非運營項目，淨額
客户訴訟事宜 (5)
1 — 1 — 
與税收時效到期有關的調整10 — 10 — 
重組和上述淨重要和/或非經常性項目的税收影響99 117 1,191 518 
所得税支出（福利）中包含的重要和/或非經常性項目
與税收時效到期有關的調整61 — 61 — 
美國國税局通知對研發資本的上年度影響 (3)
(5)— (13)— 
非控股權益中包含的重要和/或非經常性項目
客户訴訟事項中的非控股權益份額 (5)
3 — 3 — 
非控股權益在客户破產費用中所佔份額 (2)
— — 17 — 
某些俄羅斯制裁費用中的非控股權益份額 (4)
— — — 11 
減去：對歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）的影響(327)(446)(4,068)(1,882)
歸屬於普通股股東的持續經營業務的調整後收益$1,753 $1,868 $7,263 $7,098 
攤薄後的每股收益$1.05 $0.96 $2.23 $3.51 
對攤薄後每股收益的影響(0.24)(0.31)(2.83)(1.27)
調整後的攤薄後每股收益$1.29 $1.27 $5.06 $4.78 
有效税率 15.1 %10.5 %11.9 %12.9 %
對有效税率的影響 (3.7)%(2.6)%(6.6)%(2.4)%
調整後的有效税率 18.8 %13.1 %18.5 %15.3 %
(1) 截至2023年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目總額包括2023年第三季度與普拉特粉末金屬物質相關的29億美元税前淨費用。這筆費用反映在簡明綜合運營報表中，銷售額減少了54億美元，但部分抵消了銷售成本淨減少的25億美元，主要是我們的合作伙伴在這筆費用中所佔份額的49％。該費用包括公司目前對預計中斷持續時間內的預期客户薪酬的最佳估計，以及此事對普惠長期維護合同的第三季度竣工估計（EAC）調整的影響。管理層已確定，這些項目可直接歸因於粉末金屬物質，是由於與粉末金屬物質無關的原因而產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不表示公司的持續經營業績。
(2) 截至2023年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目總額包括與2023年第二季度客户破產相關的2億美元税前淨費用。該費用主要與合同資產和客户在客户處的融資資產風險敞口有關。管理層已確定，該指控的性質和重要性被認為是不尋常的，因此不代表公司的持續經營業績。
(3) 上表中截至2023年12月31日的季度和十二個月的淨重要和/或非經常性項目總額分別包括900萬美元和3,900萬美元的淨税前費用以及500萬美元和1300萬美元的税收支出增加，分別與2023年9月8日美國國税局（IRS）和財政部發布的與研究資本相關的2023-63號通知（“國税局通知”）產生的2022年影響有關用於税收目的的實驗支出。2023年12月，美國國税局發佈了2024-12號通知和2024-9號收入程序，對2023-63號通知進行了澄清。管理層已確定，這些項目可直接歸因於美國國税局的通知，代表對上一年度的影響，是由於税法變更以外的原因而產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不代表公司的持續經營業績。
(4) 截至2022年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目總額包括與應對俄烏衝突對俄羅斯實施制裁的影響有關的3億美元税前淨費用，主要包括與應收賬款和合同資產信貸損失估計增加相關的費用、庫存儲備、租賃產品的客户融資資產減值和合同履行成本的確認以及供應商義務的確認。管理層已確定，這些項目可直接歸因於制裁，是由於制裁以外的原因產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不代表公司的持續經營業績。
(5) 上表中截至2023年12月31日的季度和十二個月的淨重要和/或非經常性項目總額分別包括1.12億美元和5,500萬美元的淨銷售收益，以及相應的淨營業利潤淨收益分別為1.19億美元和6200萬美元，與柯林斯兩起客户訴訟事項的和解有關。管理層已確定，這些和解的性質和重要性被認為是不尋常的，因此不代表公司的持續經營業績。
15

RTX 公司
調整後（非公認會計準則）業績的對賬
分部營業利潤率和調整後的分部營業利潤率
截至12月31日的季度截至12月31日的十二個月
（未經審計）（未經審計）
（百萬美元-收入（支出））2023202220232022
淨銷售額$19,927 $18,093 $68,920 $67,074 
與細分市場淨銷售額的對賬：
淘汰和其他518 451 1,979 1,684 
細分市場淨銷售額$20,445 $18,544 $70,899 $68,758 
與調整後的細分市場淨銷售額對賬：
淨重要和/或非經常性項目（1、3、5）
112 — (5,346)— 
調整後的分部淨銷售額$20,333 $18,544 $76,245 $68,758 
營業利潤$1,777 $1,491 $3,561 $5,504 
營業利潤率8.9 %8.2 %5.2 %8.2 %
與分部營業利潤的對賬：
淘汰和其他8 (2)42 23 
公司開支和其他未分配的項目110 63 275 318 
FAS/CAS 操作調整(282)(354)(1,127)(1,399)
收購會計調整499 479 1,998 1,893 
分部營業利潤$2,112 $1,677 $4,749 $6,339 
分部營業利潤率10.3 %9.0 %6.7 %9.2 %
與調整後的分部營業利潤對賬：
重組 (31)(17)(187)(49)
淨重要和/或非經常性項目（1、2、3、4、5）
85 (42)(3,082)(407)
調整後的分部營業利潤$2,058 $1,736 $8,018 $6,795 
調整後的分部營業利潤率10.1 %9.4 %10.5 %9.9 %
(1) 截至2023年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目包括2023年第三季度與普拉特粉末金屬物質相關的29億美元税前淨費用。這筆費用反映在簡明綜合運營報表中，銷售額減少了54億美元，但部分抵消了銷售成本淨減少的25億美元，主要是我們的合作伙伴在這筆費用中所佔份額的49％。該費用包括公司目前對預計中斷持續時間內的預期客户薪酬的最佳估計，以及此事對普惠長期維護合同的第三季度竣工估計（EAC）調整的影響。管理層已確定，這些項目可直接歸因於粉末金屬物質，是由於與粉末金屬物質無關的原因而產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不表示公司的持續經營業績。
(2) 截至2023年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目包括與2023年第二季度客户破產相關的2億美元税前淨費用。該費用主要與合同資產和客户在客户處的融資資產風險敞口有關。管理層已確定，該指控的性質和重要性被認為是不尋常的，因此不代表公司的持續經營業績。
(3) 上表中截至2023年12月31日的季度和十二個月的淨重要和/或非經常性項目分別包括900萬美元和3,900萬美元的淨税前費用以及500萬美元和1,300萬美元的税收支出增加，分別與2023年9月8日美國國税局（IRS）和財政部發布的與研究資本化相關的2023-63號通知（“國税局通知”）產生的2022年影響有關以及用於税收目的的實驗支出.2023年12月，美國國税局發佈了2024-12號通知和2024-9號收入程序，對2023-63號通知進行了澄清。管理層已確定，這些項目可直接歸因於美國國税局的通知，代表對上一年度的影響，是由於税法變更以外的原因而產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不代表公司的持續經營業績。
(4) 截至2022年12月31日的十二個月中，上表中淨重要和/或非經常性項目包括與應對俄烏衝突對俄羅斯實施制裁的影響有關的3億美元税前淨費用，主要包括與增加應收賬款和合同資產信貸損失估計數、庫存儲備、租賃產品和合同履行成本的客户融資資產減值以及供應商債務確認相關的費用。管理層已確定，這些項目可直接歸因於制裁，是由於制裁以外的原因產生的類似成本（或收入）的增量，預計不會再次發生，因此不代表公司的持續經營業績。
(5) 上表中截至2023年12月31日的季度和十二個月的淨重要和/或非經常性項目總額分別包括1.12億美元和5,500萬美元的淨銷售收益，以及相應的淨營業利潤淨收益分別為1.19億美元和6200萬美元，與柯林斯兩起客户訴訟事項的和解有關。管理層已確定，這些和解的性質和重要性被認為是不尋常的，因此不代表公司的持續經營業績。


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RTX 公司
自由現金流對賬
截至12月31日的季度
（未經審計）
（以百萬美元計）
20232022
持續經營業務的經營活動提供的淨現金流$4,711 $4,628 
資本支出(805)(855)
自由現金流 $3,906 $3,773 
截至12月31日的十二個月
（未經審計）
（以百萬美元計）20232022
持續經營業務的經營活動提供的淨現金流$7,883 $7,168 
資本支出(2,415)(2,288)
自由現金流$5,468 $4,880 
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