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目錄表

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至本財政年度止10月29日， 2023

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號1-4121

Deere & Company

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

​

​

特拉華州

​

36-2382580

(成立為法團的國家)

​

(税務局僱主身分證號碼)

​

​

​

​

​

​

約翰迪爾廣場一號, 莫林, 伊利諾伊州

​

61265

​

(309) 765-8000

(主要執行辦公室地址)

​

(郵政編碼)

​

(電話號碼)

​

根據ACT第12(B)節登記的證券

​

​

​

​

​

每個班級的標題

​

交易符號

​

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值1美元

​

德

​

紐約證券交易所

6.55% 2028年到期債券

​

DE 28

​

紐約證券交易所

​

根據法案第12（g）條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒不是☐

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

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大型加速文件服務器 ☒

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加速的文件管理器☐

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非加速文件管理器☐

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規模較小的報告公司。☐

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新興成長型公司：☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒

截至2023年4月28日，非關聯公司持有的註冊人有投票權股票的總市場報價為 $110,752,079,592. 2023年11月30日， 280,255,442註冊人的普通股（面值1美元）尚未發行。

引用成立為法團的文件.將於2024年2月28日舉行的年度股東大會的委託聲明的部分內容通過引用納入本表格10-K的第三部分。

   

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目錄表

目錄

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頁面

第I部分

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第1項。

生意場

2

第1A項。

風險因素

14

項目1B。

未解決的員工意見

24

第二項。

特性

24

第三項。

法律程序

24

第四項。

煤礦安全信息披露

24

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第II部

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第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

25

第六項。

[已保留]

26

第7項。

管理層對企業財務狀況和經營成果的討論與分析

26

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

26

第八項。

財務報表和補充數據

26

第九項。

會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

26

第9A項。

控制和程序

26

項目9B。

其他信息

27

項目9C。

關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

27

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第III部

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第10項。

董事、行政人員和公司治理

27

第11項。

高管薪酬

27

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

27

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

27

第14項。

首席會計師費用及服務

27

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第IV部

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第15項。

展品和財務報表附表

28

第16項。

表格10-K摘要

28

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1

目錄表

第一部分

第1項。做生意。

這份Form 10-K年度報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。本年度報告10-K表格中除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務有關的當前預期和預測。你可以通過“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“將會”、“目標”、“應該”、“計劃”、“預測”、“目標”、“指導”、“計劃”、“打算”、“可能”等詞語來識別前瞻性陳述，因為它們與歷史或當前事實無關。

所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與我們預期的大不相同。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素，或警告性陳述，以及關於前瞻性陳述的其他重要信息，在本年度報告10-K表格中的第1A項“風險因素”和第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--前瞻性陳述”項下披露。

本文中使用的術語“John Deere”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”均指Deere&Company及其子公司，除非另有指定或標識。除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位。

產品

John Deere企業自1837年以來一直在製造農業設備。迪爾公司於1958年根據特拉華州的法律成立。我們的業務通過以下四個業務部門進行管理：生產和精準農業(PPA)、小型農業和草坪(SAT)、建築和林業(CF)以及金融服務(John Deere Financial或FS)。

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Graphic

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Graphic

業務分部

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生產與精準農業

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小型農業和草皮

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建築業和林業

​

金融服務

產品

​

●
大而確定

中型拖拉機

●
聯合收割機
●
棉花采摘機和棉花剝離機
●
甘蔗收割機
●
甘蔗裝載機和拖拉機
●
土壤準備、播種、施用和作物護理設備
●
耕作設備

​

●
某些中型、實用和緊湊型實用拖拉機
●
自動牧草機
●
乾草和草料設備
●
旋轉式割草機
●
多功能車
●
騎馬草坪設備和商業割草設備
●
高爾夫球場設備

​

●
挖掘裝載機
●
推土機和裝載機
●
四輪驅動裝載機和緊湊型軌道裝載機
●
挖掘機和緊湊型挖掘機
●
木材採伐使用的設備
●
道路建設和道路修復設備
●
鉸接式自卸車和汽車平地機

​

●
零售債券
●
循環費用帳户
●
批發發票
●
租契
●
延長保修

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作物/功能

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●
玉米和大豆
●
小晶粒
●
棉花
●
甘蔗

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●
乳製品和畜牧
●
草坪和財產維護
●
高爾夫球場維護
●
高價值農作物解決方案

​

●
土方
●
林業
●
築路

​

●
財務解決方案

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2

目錄表

智能工業運營模式與飛躍野心

2020財年，我們宣佈了智能工業運營模式。該模型基於以下三個重點領域：

1.生產系統。圍繞我們客户的生產系統進行產品和解決方案的戰略調整。生產系統是指我們的客户執行不同的任務、操作和項目以種植農產品或執行項目所採取的一系列步驟。
2.技術堆棧。在技術以及研發方面的投資，通過硬件和設備、嵌入式軟件、連接、數據平臺和應用程序為我們的客户提供智能解決方案。該技術堆棧在整個企業中利用了上一句中提到的核心技術，包括數字功能、自動化、自主和替代電源技術。通過優化工作、加強決策以及更好地連接生產系統的各個步驟，該堆棧有可能為客户釋放經濟和可持續的價值。
3.生命週期解決方案。我們的售後市場和支持能力的企業集成，可以在John Deere產品的整個生命週期內更有效地管理客户的設備、服務和技術需求，並與專注於所有權體驗的特定生命週期解決方案相結合。這種集成支持旨在通過主動式和被動式支持、輕鬆獲取部件、增值服務和精確升級來提升客户價值，無論客户何時購買我們的設備。

在智能工業運營模式的基礎上，我們在2022財年宣佈了我們的飛躍雄心框架。Leap的雄心壯志旨在為我們的客户提高經濟價值和可持續性。這些雄心壯志貫穿於我們客户的生產系統中，尋求優化他們的運營，以更少的資源實現更好的結果。

Leap雄心壯志框架有三個組成部分：(I)確定增量市場機會的大小，量化可以創造的價值；(Ii)確定指導數字化、自主化、自動化和替代電力技術投資所需的關鍵行動；以及(Iii)確定我們希望實現的預期財務和可持續結果，以幫助投資者和利益相關者瞭解未來可以通過當前投資釋放的機會。應用這一框架，Leap雄心壯志設定了在我們的智能工業運營模式下衡量結果的目標。Leap雄心壯志的當前財務和可持續發展目標涉及勞動力安全、農業客户成果、產品循環、環境足跡、解決方案即服務以及設備運營的銷售回報(OROS)。

我們的目標是通過數字連接我們生產的某些設備，在我們的產品線上提供持續的價值，使我們的客户能夠利用技術在他們的業務中實現更好的經濟和更可持續的結果。我們正在為各種產品系列推出可行的替代電力技術。我們還計劃通過引入和擴展解決方案即服務業務模式來增強我們交付價值的方式。

我們還致力於通過提供技術解決方案，幫助我們的農業客户提高他們的氮素利用效率，提高他們的作物保護效率，並減少他們的CO，從而使他們的生產步驟更加可持續2e排放。

我們相信，我們將通過增加SAT客户設備的連接性，在我們的產品系列中可行的情況下提供電動選項，並致力於生產全自動、電池供電的電動農業拖拉機，為SAT客户提供持續的價值。對於我們的CF客户，我們的目標是在我們的產品系列中可行的情況下提供電動和混合動力選項，併為土方客户增加坡度管理控制、為林業客户提供智能吊杆控制以及為我們的築路客户提供精密築路解決方案，從而實現持續的價值。

我們期待為我們的客户帶來可持續的結果。具體地説，我們的目標是通過提供技術解決方案，幫助我們的農業客户提高他們的氮素利用效率，提高他們的作物保護效率，並減少他們的CO，從而使他們的生產步驟更加可持續2e排放。

可用信息

我們的互聯網地址是Http://www.deere.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修正在提交或提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會或委員會)後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。我們網站上包含的信息不包括在本年刊中，也不包含在本年刊中作為參考表格10-K的報告

設備運營

我們的設備業務包括三個業務部門：PPA、SAT和CF。在2023財年，PPA產生了26,790美元的淨銷售額和收入，或設備業務淨銷售額和收入的48%；SAT產生了13,980美元的淨銷售額和收入，或設備業務淨銷售額和收入的25%；CF產生了14,795美元的淨銷售額和收入，或設備業務淨銷售額的27%。

3

目錄表

生產與精準農業

與2022財年相比，PPA 2023財年的淨銷售額為：

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(單位：百萬美元)

2023

2022

更改百分比

淨銷售額

$26,790

$22,002

22%

​

PPA部門致力於通過設備和技術的組合來滿足客户的基本需求，這些設備和技術旨在使我們的客户能夠克服一些最大的挑戰：用更少的資源做更多的事情，勞動力短缺，投入成本波動，以及在更短的時間框架內執行工作。這一細分市場為大谷物(如玉米和大豆)、小穀物(如小麥、燕麥和大麥)、棉花和甘蔗等作物的生產規模種植者定義、開發和交付全球設備和技術解決方案。該部門生產和經銷的設備包括大中型拖拉機、聯合收割機、採棉機、脱棉機、甘蔗收割機、相關收穫前端設備和拖拉式鏟運機。此外，該部門還包括耕作、播種和應用設備，包括噴霧器、養分管理和整地機械。

近200年來，我們一直在為農業帶來創新，並通過我們的設備組合中的集成農業解決方案和精密技術，繼續投資於先進技術的開發和生產。我們開發了一種差異化的生產系統級方法，幫助我們瞭解客户是如何運營的，重點關注他們的成本，確定他們減少投入的機會，並提高生產率、產量提高和可持續性。這種方法指導着我們的工作。精密的全球導航衞星系統技術、先進的連接性和遠程信息處理、車載傳感器和計算能力、自動化軟件、數字工具、應用程序和分析等進步提供了旨在改善客户決策和工作執行的信息的無縫集成。我們先進的遠程信息處理系統可遠程連接設備所有者、業務經理和經銷商與現場設備。它提供有關設備位置、利用率、性能和維護的實時警報和信息，以提高生產力和效率，並監控農藝作業的執行情況。

我們的目標是在整個設備生命週期內為我們的客户及其設備提供支持。為了防止停機，我們提供了各種售後和客户解決方案來保持設備運行，包括機器監控、遠程診斷、預測性維護警報和電子商務解決方案。

釋放客户價值和應對實地挑戰的最新發展例子包括ExactShot™和FurrowVision，它們幫助客户減少種植應用中的投入，從而節省成本，降低他們的環境足跡；我們的全自動8R耕作拖拉機具有全球定位系統導航系統和立體攝像機，無需駕駛室內操作員即可執行耕作工作，有助於解決農民的勞動力挑戰和時間限制；See&Spale™旗艦公司，其目標是在玉米、大豆和棉田的雜草上應用非殘留除草劑。

除John Deere品牌名稱外，下表還提供了PPA產品及其相關品牌名稱的列表：

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產品

品牌名稱

噴霧器

馬佐蒂·哈吉

播種者和耕種者

單一化

噴霧機和播種機

解放軍

碳纖維噴霧機吊杆

阿格羅國王

甘蔗收割機售後零件

Unimil

PPA產品的售後服務部件

約翰·迪爾的《蒸汽，A&I，Unimil，Alternative》

​

4

目錄表

小農業與草坪

與2022財年相比，2023財年的SAT淨銷售額為：

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(單位：百萬美元)

2023

2022

更改百分比

淨銷售額

$13,980

$13,381

4%

​

Sat致力於通過定義、開發和提供全球設備和技術解決方案來滿足客户的需求，這些解決方案旨在為乳製品和牲畜生產商、高價值作物生產商以及草坪和公用事業客户釋放客户價值和可持續性。該部門致力於提供產品領先地位，同時在其設備組合中擴展集成農業解決方案和精密技術，為客户釋放增量價值。與PPA類似，SAT部門旨在通過整個設備生命週期為客户及其設備提供支持。

該部門生產和分銷的設備包括某些中型、小型和多功能拖拉機及相關的裝載機和附件；草坪和通用設備，包括騎馬草坪設備、商用割草設備、高爾夫球場設備、多功能車、割草、耕作、積雪和碎屑處理、通風及其他住宅、商業、高爾夫和運動草坪護理應用的工具；以及乾草和飼料設備，包括自動飼料收割機和附件、打包機及割草機。SAT設備主要通過獨立的零售經銷商網絡銷售，但該細分市場也生產草坪產品供包括家得寶和Lowe‘s在內的大型零售商銷售。我們的草坪設備主要在北美、西歐和澳大利亞市場銷售。

在小型農業市場，我們推出了自主解決方案、連接能力，並通過提供一個產品組合來幫助現有客户實現可持續發展目標，同時找到創新的方法來服務新客户並大規模打開機械化的新市場，從而實現了我們的未來。例如，我們與GUSS Automation，LLC的合資企業在2022財年為我們的產品組合增加了一款自動噴霧器，以滿足我們高價值作物客户的需求。在2023財年，我們宣佈收購精準噴塗設備公司Smart Apply，Inc.智能應用智能噴霧控制系統™與固斯自動化的遠程噴霧器堆疊在一起，旨在滿足我們的高價值作物客户提高生產率和優化投入的需求。在業務領域，在2023財年，我們推出了兩款電池供電的Walk Beans割草機，並宣佈了某些混合動力創新。

除John Deere品牌名稱外，下表還提供了SAT產品及其相關品牌名稱的列表：

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產品

品牌名稱

設備附件

FronTier、Kemper、GreenSystem、Smart Apply

SAT的售後服務部件

《蒸汽、A&I》、《陽光地帶》、《另類》，約翰·迪爾著

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農業和草坪作業

智能行業運營模式。我們的PPA和SAT部門提供全套農業和草坪設備及相關服務部件。作為我們智能工業運營模式的一部分，這些細分市場圍繞生產系統進行調整，使客户能夠專注於在一個季度內執行的所有工作中交付設備、技術和解決方案。PPA和SAT部門的銷售和營銷支持繼續圍繞四個地理區域組織：美國、加拿大和澳大利亞；拉丁美洲和南美洲；歐洲、中東和獨立國家聯合體(獨聯體)；非洲和亞洲。

營商環境。農業設備的銷售受到農場現金收入總額的影響，這反映了農業商品價格、種植面積、作物產量和政府政策，包括全球貿易政策、政府付款的數額和時間以及與氣候變化有關的政策。銷售還受到總體經濟狀況、農田價格、農民債務水平和融資渠道、利率和匯率、農業趨勢(包括可再生燃料的生產和需求)、勞動力可獲得性和成本、能源成本、税收政策以及與農業相關的其他投入成本的影響。影響新農業設備銷售的其他關鍵因素是舊設備的價值、年限和水平，包括拖拉機、收穫設備、自動噴霧器、乾草和飼料設備以及播種設備。天氣和氣候條件也會影響農業設備購買者的購買決定。

機械和技術的創新也影響着農業設備的採購。例如，在農民努力提高經營效率的地方，更大、更有生產力的設備被廣泛接受。大型、高成本效益、高度機械化的農業作業佔全球農業產出的重要份額。這些客户越來越多地在其運營中採用和集成精確農業技術，如制導、遠程信息處理、自動化和數據管理。這些農場使用的大型農業設備對我們來説特別重要。很大比例的設備

5

目錄表

運營公司在美國和加拿大以及美國和加拿大以外的許多國家和地區的農業設備銷售總額包括100馬力以上的拖拉機、自行式聯合收割機、自行式棉花采摘機、自行式飼料收割機、自行式噴霧器和播種設備。然而，小型拖拉機也是我們全球業務的重要組成部分。此外，我們還提供多種收穫解決方案，以支持穀物、油籽、棉花、甘蔗、飼料和生物質的機械化收穫的發展。

草坪和花園拖拉機、緊湊型多功能拖拉機、住宅和商業割草機、多功能車以及高爾夫和草坪設備的零售銷售受到房地產市場、天氣狀況、消費者支出模式以及失業率、利率和通貨膨脹率等一般經濟狀況的影響。

季節性。農業設備零售需求的季節性模式可能導致全年銷售給零售客户的產品數量和組合有很大差異。必須事先估計季節性需求，並且必須根據這種需求製造設備，以實現全年人員和設施的有效利用。PPA和SAT部分的現金流可能會出現很大的季節性變化，為農業和草坪設備的生產和庫存提供資金。這些細分市場還產生了在季節性需求之前為向經銷商銷售提供資金的成本。

對於某些設備，我們提供提前訂購計劃，其中可以包括對在使用季節之前下訂單的零售客户的折扣。生產計劃在一定程度上是基於這些早期訂單計劃；然而，在需求旺盛的時期，一些工廠可能仍會在使用季節之後生產。根據提前訂購計劃，新的聯合收割機和棉花收穫設備已經售出，在非使用季節收取機器的客户可以免除零售金融費用。

在澳大利亞、加拿大和美國，通常有幾筆舊設備以舊換新交易，這些交易與大多數新農業設備的銷售有關。為了支持我們在這些國家和地區的經銷商攜帶並最終向零售客户銷售這些二手庫存，我們為這些經銷商提供資金池，獎勵他們在新設備結算時符合條件的新設備銷售的經銷商成本的百分比。

第二財季和第三財季對草坪和公用事業設備的零售需求通常較高。我們一直奉行一種戰略，即製造和運輸這些設備，儘可能接近零售需求。因此，為了增加資產週轉率和降低全年平均實地庫存水平，這些產品線的生產和發貨時間表通常在每年第二和第三個會計季度按比例較高，這與零售銷售的季節性模式密切相關。然而，季節性的模式受到了2022財年供應鏈中斷的影響。

建築業與林業

與2022財年相比，2023財年的CF淨銷售額為：

​

(單位：百萬美元)

2023

2022

更改百分比

淨銷售額

$14,795

$12,534

18%

​

我們的CF部門致力於滿足對智能和更可持續的解決方案的需求，以幫助我們的客户應對行業挑戰，包括現場安全、熟練勞動力短缺、不穩定的投入成本、減少返工、最大限度地延長正常運行時間和最大限度地減少他們的環境足跡。Cf還旨在在整個設備生命週期內為客户及其設備提供支持(見上文PPA部分)。

為了應對這些挑戰併為客户釋放價值，我們提供了強大的建築、道路建設和林業產品組合以及精密技術解決方案。我們的智能解決方案，如SmartWeigh™、等級控制產品、機器和系統自動化以及運營中心，旨在允許客户以更少的輸入完成更多功能，減少返工和猜測，並將數據轉化為洞察力，以便做出更好的決策。智能檢測™等障礙物檢測解決方案通過攝像頭、雷達和機器學習的組合，補充操作員在工作現場的可見性。此外，我們計劃提供混合動力和電池電力設備解決方案，幫助客户在不犧牲動力和性能的情況下減少尾氣排放。我們目前正在生產644X四輪驅動裝載機和944X四輪驅動裝載機，並配備了電動和柴油發動機。

我們的主要建築產品包括挖掘機、輪式裝載機、電動平地機、推土機、反剷、鉸接式自卸卡車、緊湊型建築設備(包括滑塊、緊湊型挖掘機和緊湊型履帶裝載機)以及各種附件。我們的維特根築路產品包括銑牀、攤鋪機、壓路機、壓路機、破碎機、篩網和瀝青設備。與建築產品陣容類似，Wirtgen品牌還提供了旨在讓客户做出更智能、更可持續決策的技術堆棧。提供的技術產品包括維特根性能跟蹤器、MILL ASSIST、Level Pro、Vögle RoadScan、智能緊湊型、WITOS鋪設、SPARTIC Connect、AutoTrac™和John Deere Connected Support™。

6

目錄表

在林業領域，我們的主要產品包括集材機、輪式和履帶式鏟運機、貨運機、節臂式裝載機、輪式和履帶式收割機、擺動機械以及精密林業技術解決方案，如智能臂架控制系統、TimberMatic™地圖和TimberManager™。這些解決方案使客户能夠密切跟蹤工地進度，並提供船隊位置、利用率、性能和維護信息的可見性。

我們在建築、土方、築路和材料搬運設備的短期租賃市場上有許多舉措。這些措施包括為我們的經銷商特別設計租賃計劃，以及擴大與主要國家設備租賃公司的合作。

我們在澳大利亞、巴西、芬蘭、愛爾蘭、新西蘭、挪威、瑞典和英國擁有林業零售業務。此外，維特根集團主要通過公司擁有的銷售和服務子公司在全球許多市場(尤其是歐洲、印度和澳大利亞)銷售其產品。在大多數其他地區，我們通過獨立的經銷商渠道銷售。

住宅、商業和公共建設的普遍水平、基礎設施的投資以及林產行業的狀況影響着我們建築、道路建設和林業設備的零售額。總體經濟狀況、利率水平、信貸可獲得性以及某些大宗商品價格，如適用於石油和天然氣、紙漿、紙張和鋸木的價格，也會影響銷售。

除John Deere品牌名稱外，下表還提供了CF產品及其相關品牌名稱的列表：

​

產品

品牌名稱

築路設備

維特根、沃格爾、哈姆、克萊曼、本寧霍温和西伯

林業附着物

瓦拉塔

​

競爭

設備業務在各種競爭激烈的全球和地區市場銷售產品和服務。所有市場的主要競爭因素包括產品性能、創新、質量、分銷、可持續性、客户服務和價值。約翰迪爾的品牌認知度是北美和世界其他許多地區的競爭因素。

由於許多競爭者的出現和全球能力的擴大，農業裝備行業繼續發生變化，並正在變得更加具有競爭力。農業和草坪業務的競爭環境包括一些全球競爭對手，包括AGCO Corporation、CLAAS KGaA MBH、CNH Industrial N.V.、久保田拖拉機公司、Mahindra&Mahindra Limited和Toro公司，以及許多地區和本地競爭對手。這些競爭對手有不同數量的產品線與我們的產品競爭，每個產品線都有不同程度的區域重點。農業設備行業內的額外競爭來自各種短線和專業製造商，以及當地或地區性競爭對手，它們的製造和營銷方法不同。隨着技術越來越多地提高農業生產率，該行業也在吸引非傳統競爭對手，包括專注於技術的公司和初創企業。

我們的林業和道路建設業務遍及全球。建築業務在競爭激烈的北美和南美市場以及其他全球市場運營。CF部門的全球競爭對手包括卡特彼勒公司、CNH工業公司、斗山公司及其子公司斗山山貓公司、法亞特集團、Gomaco公司、日立建築機械公司、小松株式會社、久保田拖拉機公司、龐賽公司、三一集團有限公司、特雷克斯公司、Tigercat工業公司、沃爾沃建築設備公司(沃爾沃集團AB的一部分)和徐工集團。

製造和組裝

在為我們和我們的經銷商銷售的PPA、SAT和CF設備生產部件時，使用了常用的製造工藝和技術。設備業務還從事選定零部件的外部銷售，這些零部件可以在競爭的基礎上製造並供應給第三方，包括髮動機、動力總成部件和電子部件。設備運營的製造戰略涉及四個要素：打造更強大的業務、提供創新、激勵客户和激勵團隊。 

打造更強大的企業指的是我們執行由安全、質量、交付和生產率目標支持的精益計劃的能力。

提供創新指的是實施我們的數字連接工廠項目，以提高效率和差異化價值。 我們實施技術解決方案，以支持我們在全球各地的工廠，以提高我們的製造業創新速度，並允許勞動力專注於高價值的任務。

7

目錄表

讓客户感到興奮指的是設計靈活的運營，適應產品設計的變化，以滿足市場條件和不斷變化的客户要求。

在團隊中生活指通過確保員工在工作中安全來建立安全文化。

為了更有效地利用製造設施和技術，設備運營部門在製造過程中不斷改進，包括簡化製造過程和提高對客户的響應能力。我們靈活的裝配線可以適應更廣泛的產品組合，並根據經銷商和客户的需求提供產品。此外，正在通過改進工藝和改進產品設計、先進製造技術、供應管理和物流以及與生產力和組織結構有關的薪酬激勵措施，為降低製造成本作出相當大的努力。

有關我們的製造設施的更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K中的第2項“物業”。

專利、商標、版權和商業祕密

我們擁有大量與我們的產品和服務相關的專利、商標、版權、商業祕密和知識產權許可證，並預計隨着我們繼續追求技術創新，這一數字將會增長。我們通過在美國和國際上提交專利和商標申請來促進我們的競爭地位，以保護技術、被認為對業務和我們的品牌重要的改進。我們相信，總的來説，我們在這些專利和許可證下的權利對我們的運營和競爭地位很重要，但我們不認為我們的任何業務依賴於任何一個專利或專利系列。有關更多信息，請參閲“風險因素-我們的業務可能因侵犯或損失知識產權而受到不利影響”。

銷售和分銷

通過美國和加拿大，我們向大約2,050個獨立經銷商地點銷售產品。其中，約1600家銷售農業設備，約450家銷售建築、土方、材料搬運、築路和/或林業設備。此外，築路設備在大約90個僅供修路的地點銷售，這些地點的產品可能與我們的建築、土方、材料搬運和/或林業設備競爭。草坪設備在大多數John Deere農業設備地點、少數建築、土方、材料搬運、築路和/或林業設備地點銷售，以及大約280個僅用於草坪的地點，其中許多也銷售不同系列的非John Deere產品。此外，某些草坪和花園產品線通過家得寶和勞氏出售。

在美國和加拿大以外，我們的農業和草坪設備銷往100多個國家和地區的經銷商和經銷商。在阿根廷、澳大利亞、巴西、中國、法國、德國、印度、意大利、墨西哥、波蘭、新加坡、瑞典、南非、西班牙、烏克蘭和英國設有銷售和行政辦事處。草坪設備在美國和加拿大以外的銷售主要發生在西歐和澳大利亞。建築、土方、材料搬運和林業設備主要通過位於澳大利亞、巴西、芬蘭、新西蘭、新加坡和英國的銷售辦事處銷售給分銷商和經銷商。這些經銷商中有一些是獨立擁有的，而我們擁有其他的。築路設備直接銷售給零售客户和獨立分銷商和經銷商，供轉售。截至2022年11月1日，我們沒有續簽俄羅斯的經銷商協議，2023年10月，我們出售了在俄羅斯的築路業務。因此，我們不再在俄羅斯銷售設備。維特根集團在澳大利亞、奧地利、比利時、保加利亞、中國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、法國、格魯吉亞、德國、匈牙利、印度、愛爾蘭、意大利、日本、拉脱維亞、立陶宛、馬來西亞、荷蘭、挪威、波蘭、羅馬尼亞、南非、瑞典、臺灣、泰國、土耳其、烏克蘭和英國設有銷售和服務子公司。設備運營部門與阿根廷、澳大利亞、中國、印度、墨西哥、南非、瑞典和英國的地區零件庫和配送中心合作，在美國、巴西和德國運營集中的零部件配送倉庫。

我們通過選定的銷售分支機構或直接向地區銷售發動機、動力總成和電子元件，在全球範圍內銷售以及全球原始設備製造商和獨立擁有的發動機分銷商。

原材料

我們從國內和國際領先的供應商那裏購買設備、發動機和其他產品的原材料、製造部件和替換部件。這些材料和部件包括各種鋼產品、金屬鑄件、鍛件、塑料、液壓、電子和按特定規格製造的可隨時組裝的部件。我們還購買用於生產、物流、辦公和研發的各種商品和服務。我們制定和維護採購材料的採購戰略，並強調長期供應商關係是這些戰略的核心。我們與供應商簽訂了各種協議，旨在推動創新，確保行業領先的優質原材料和零部件的供應和交付，在全球競爭的基礎上管理成本，保護我們的知識產權，並將其他供應相關風險降至最低。我們積極監控供應鏈風險，將供應基地造成業務中斷的可能性降至最低。

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目錄表

包括供應商的財務可行性、產能、業務連續性、勞動力可用性、質量、交付、網絡安全、天氣相關事件和自然災害。我們已經實施了緩解措施，以最大限度地減少潛在和實際供應鏈中斷對我們客户的影響。例如，與供應基地合作確定分配的優先順序，以提高材料的可用性，對選定的部件和材料進行多點採購，為一些關鍵部件簽訂長期合同，以及使用替代貨運公司加快交付。

積壓訂單

截至2023年10月29日，PPA部分的積壓訂單金額約為79億美元，SAT部分的積壓訂單金額約為33億美元，而2022年10月30日的積壓訂單金額分別為97億美元和46億美元。由於這些行業的季節性購買趨勢，農業和草坪的積壓通常在第二和第三季度最高。截至2023年10月29日，CF部門的積壓訂單金額約為64億美元，而2022年10月30日的積壓訂單金額為82億美元，其中包括這兩個時期的築路設備積壓訂單，這些訂單歷來沒有包括在對CF部門積壓訂單的討論中。設備操作的積壓訂單包括截至參考日期被視為確定的所有訂單。由於需求下降，積壓訂單減少。

金融服務

美國和加拿大。金融服務部門主要提供和管理從我們的經銷商那裏零售購買由我們的農業和草坪以及建築和林業市場製造的新設備以及用於交易這些設備的二手設備的融資。本公司和約翰迪爾建築與林業公司(本公司的全資子公司)稱為“銷售公司”。美國金融服務子公司John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)通常從銷售公司購買零售分期付款銷售和貸款合同(零售票據)。在加拿大，加拿大金融服務子公司John Deere Financial Inc.購買併為我們的加拿大銷售公司John Deere Canada ULC收購的零售票據提供資金。零售票據的條款和金融服務業務從銷售公司購買零售票據的基礎由與銷售公司達成的協議管轄。金融服務部門還為循環收費賬户提供資金和服務，在大多數情況下，這些賬户是從農業和草皮市場的商人那裏獲得和提供的。此外，金融服務業務為我們的農業和草坪設備以及建築和林業設備(批發票據)的經銷商提供批發融資，主要是為這些經銷商的設備庫存提供資金。金融服務業務提供的各種融資方案旨在促進我們產品的銷售，併為金融服務業務創造融資收入。在美國和加拿大，金融服務部門的某些子公司提供延長的設備保修。

銷售公司購買的零售票據立即出售給金融服務部門。設備業務是金融服務業務的主要業務來源，儘管許多購買我們產品的零售買家通過包括商業銀行、金融和租賃公司在內的各種來源為其在本組織以外的購買提供資金。

金融服務業務向美國的設備用户提供零售租賃。少數租賃是與地方政府單位簽訂的。租期通常從不到一年到七年不等，通常包含一個選項，允許客户在租賃期結束時購買設備。零售租賃也以與加拿大客户大致相似的方式提供。

金融服務業務為設備零售提供資金的條件(用無擔保循環費用賬户提供資金的較小項目除外)一般規定保留對所供設備的擔保權益。對於在使用季節或其他促銷活動之前銷售或租賃的某些John Deere產品，有時會在特定期限內免除或降低融資費用。在免除或降低零售票據或租賃的融資費用期間，金融服務業務一般按大約市場利率從銷售公司獲得補償。這一成本被計入設備業務實現淨銷售額的扣除。

我們已與Capital Corporation達成協議，向Capital Corporation支付款項，使其在任何連續四個財政季度期間的綜合收益與固定費用比率不低於1.05比1。我們還承諾繼續直接或通過一家或多家全資子公司擁有Capital Corporation至少51%的有表決權的股本股份，並將Capital Corporation的綜合有形淨值維持在不低於5000萬美元。我們根據本協議向Capital Corporation付款的義務與Capital Corporation是否拖欠債務、義務或其他債務無關。此外，我們在協議下的義務不是以Capital Corporation的債務、義務或其他負債的金額來衡量的。我們在本協議項下的付款義務明確聲明，不是對Capital Corporation的任何特定債務、義務或債務的擔保，只能由Capital Corporation或以Capital Corporation的名義強制執行。截至2023年10月29日，我們履行了所有義務，根據本協議，在2023財年或2022財年無需付款。在2023年10月29日，我們間接擁有

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目錄表

Capital Corporation股本和Capital Corporation合併有形淨值的100%有表決權股份為59.016億美元。

在美國和加拿大以外。金融服務業務還在阿根廷、澳大利亞、巴西、中國、印度、墨西哥、新西蘭以及非洲、亞洲、歐洲和拉丁美洲的其他幾個國家提供融資，主要是為我們的產品提供融資。2023財年第二季度，John Deere Financial出售了其在俄羅斯的金融服務業務。在某些市場，融資是通過與其他金融機構的合作協議或合資企業來提供的。金融服務業務在這些國家提供融資的方式受到各種特定國家的法律、法規和習慣的影響，包括那些管理財產權和債務人義務的法律、法規和慣例，這些法律、法規和慣例可能會發生變化，可能會給金融服務業務帶來更大的風險。

金融服務業務還為選定的客户和經銷商提供信貸增強的國際出口融資，主要用於購買我們的產品。

有關金融服務業務的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中的“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”(MD&A)一節。

環境問題

我們受美國各種地方、州和聯邦環境法律法規的約束，以及我們開展業務的其他國家/地區的環境法律法規。我們努力遵守適用的法律和法規；但是，如果不遵守，我們可能會受到罰款和其他處罰。遵守這些法律法規增加了我們生產運營的成本。遵守排放法規增加了我們產品的成本。然而，我們預計在2024財年不會產生用於環境控制設施的物質資本支出。除了確保遵守法律法規外，我們的目標是通過我們的Leap雄心框架減少我們的環境足跡，並尋找機會減少對我們運營的社區的環境影響。

美國、歐盟(EU)、印度和世界各地的其他政府已經並將繼續頒佈法律法規，以減少越野發動機的排放。遵守這些規定需要在開發新的發動機技術和後處理系統方面進行大量投資。

各國政府還在實施法律，對產品的整個生命週期進行管理，包括原材料採購和產品報廢時的儲存、分銷、銷售、使用和處置。這些法律和法規包括要求開發危害較小的化學物質和產品、知情權、限制危險物質和產品回收法律。

我們正在對有限數量的站點進行評估、清理或採取糾正措施。我們預計，這些事項或我們可能因任何不遵守環境法律、法規或清理任何額外物業而產生的其他費用或債務，將不會對我們的綜合財務狀況、經營業績、現金流或競爭地位產生重大不利影響。

我們繼續監測和審查正在制定的可持續性框架、標準和全球法規，並努力將最適用於我們業務的那些納入我們的可持續性報告。

對於已經或將被收購的物業和業務，我們對潛在的環境責任風險進行盡職調查，但不能確定我們已經確定或將確定所有不利的環境條件。遵守這些法律法規增加了我們生產運營的成本。遵守排放法規增加了我們產品的成本。然而，我們預計在2024財年不會為環境控制設施產生重大資本支出。除了確保遵守法律法規外，我們的目標是通過我們的Leap雄心框架減少我們的環境足跡，並尋找機會減少對我們運營的社區的環境影響。

適用於John Deere產品的新法規

加州頒佈法規，禁止使用25馬力以下的小型越野火花點火發動機。這些規定將於2024年生效，並將影響我們的一些產品，如我們的草坪護理和高爾夫球場維護產品。儘管我們預計這些法規不會對我們的業務產生實質性影響，但為了遵守限制越野汽油和柴油發動機的新法律法規，我們打算在2026年前在每個草皮和緊湊型通用拖拉機產品系列中提供電動選項。然而，遵守排放法規已經並將繼續增加我們產品的成本。

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目錄表

政府規章

在我們開展業務的國家，我們受到各種各樣的地方、州和聯邦法律和法規的約束。這些法律法規包括一系列貿易、產品、外匯、就業、税收、環境、安全、數據隱私、反壟斷等法律法規。

遵守這些法律法規往往需要我們的員工付出時間和精力，以及財力。在2023財年，遵守適用於我們的法規並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。目前，我們預計在2024財年不會產生與合規相關的重大資本支出。有關政府影響的其他信息有關我們業務的法規包含在第1A項“風險因素-戰略風險”和“法律和合規風險”中。

人力資本

更高的目標

我們的員工以我們更高的目標為指導：我們奔跑是為了讓生活向前飛躍。員工進一步遵循我們的商業行為準則(Code)，這有助於他們維護和加強自我們成立以來一直定義我們的榮譽和誠信標準。我們的世界和業務可能會發生變化，但我們仍然以我們的核心價值觀為指導-誠信、質量、承諾和創新。

員工

截至2023年10月29日，我們約有83,000名員工，其中包括在美國和加拿大的約33,800名員工。我們還保留顧問、獨立承包商、臨時工和兼職工人。工會被認證為我們大約80%的美國生產和維護員工的談判代理。我們大約11,500名活躍的美國生產和維護工人受到與美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會(UAW)的集體談判協議的保護，該協議的到期日為2027年11月1日。國際機械師和航空航天工人協會(IAM)代表了一小部分美國生產員工。覆蓋我們在美國員工的集體談判協議將於2024年至2027年到期。工會也代表了我們在美國以外的製造工廠的大多數員工。

我們不能保證我們能夠續簽集體談判協議，也不能保證這些協議的條款是否令我們滿意。有關進一步的討論，請參閲“風險因素--與工會的糾紛可能會對我們在設施中運營的能力產生不利影響，並影響我們的財務業績。”

《商業行為準則》

我們致力於按照最高的道德標準開展業務。我們要求所有員工完成關於我們的準則的培訓，並在法律允許的情況下，還要求員工定期證明遵守準則。《守則》為我們的所有員工提供了具體的指導，概述了他們如何能夠且必須維護和加強John Deere自成立以來一直定義的誠信。此外，我們維持一條全球合規熱線，以便提前處理可能違反《守則》、全球政策或法律的問題。

健康與安全

我們致力於通過更多地關注領先指標、降低風險、健康和安全管理體系以及預防來實現卓越的安全。近年來，通過我們的健康和安全管理系統，我們在實施最佳實踐和領先指標以確保員工安全方面取得了進展。

我們使用安全平衡記分卡，包括領先和滯後指標，旨在實現安全績效的持續測量和推動持續改進。領先指標包括事故糾正行動完成率、人體工程學記分卡以及安全和人體工程學風險評估項目的風險降低。滯後指標包括總可記錄事故率、人體工程學可記錄病例率和險些未命中期望率。領先指標由我們的大多數製造設施跟蹤並在內部報告。在2023財年，我們報告的總可記錄事故率為2.08，丟失時間頻率率為0.65。為了提高我們的總可記錄事故率，我們將優先考慮減少風險和傷害的策略，改進人體工程學方案，並通過設計專注於預防。

我們還在2023財年更新了我們的新員工入職培訓，包括培訓實驗室、動手培訓、車間工裝和工藝暴露、操作員核對表和工作站培訓視頻。

多樣性、公平性和包容性(DEI)

我們堅持平等就業機會的原則，我們相信多樣化的勞動力對我們的長期成功和解決客户最緊迫的挑戰至關重要。我們努力培育多元、公平、包容的文化。我們

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目錄表

接受員工在種族、膚色、宗教、年齡、性別、性取向、性別、性別認同和表達、婚姻或夥伴關係、家庭狀況、公民身份、國籍、血統、地理背景、軍人或退伍軍人身份、殘疾(精神或身體)以及任何其他使我們員工獨特的特徵方面的差異。

我們的領導團隊致力於在Dei問題和戰略上設定一致和透明的基調。我們還通過我們的員工資源小組(ERG)演講者系列和微型學習為開放對話和學習創造空間。我們贊助了13個ERG，由員工運營，向所有員工開放，是納入的關鍵推動因素。ERG建立了組織範圍內的網絡，允許員工聚集在一起討論共同的利益。全球分會與當地團隊合作，支持吸引、留住和培養最優秀人才的努力。此外，我們的全球Dei戰略側重於將Dei嵌入全球範圍的業務運營和人員流程。

除了從廣泛的學院和大學招聘，我們還與幾個專業組織合作，以支持我們的多元化招聘戰略，包括AnitaB.org-一個面向技術領域女性、農業自然資源和相關科學領域少數族裔的全球組織，全國黑人會計師協會，Inc.，全國黑人MBA協會，Inc.，全國黑人工程師協會，女性工程師協會，瑟古德·馬歇爾學院基金領導力研究所和西班牙裔專業工程師協會。我們廣泛的招聘策略幫助我們發現來自各種背景的人才。

薪酬福利

我們的全部獎勵旨在具有競爭力，滿足我們全球員工的各種需求，並加強我們的價值觀。我們致力於為我們的員工提供全面和有競爭力的薪酬和福利。我們通過增長、發展和福利舉措對員工進行了投資，並將繼續投資。

我們的工作環境旨在促進創新、福祉和獎勵業績。我們對員工的全部獎勵包括旨在支持可持續就業和建設強大財務未來的能力的各種組成部分，包括具有競爭力的基於市場的薪酬和綜合福利。除了賺取基本工資外，符合條件的員工還將獲得短期現金激勵和長期股權激勵，以補償他們對我們目標的貢獻。

在美國，符合條件的全職員工可以獲得醫療、牙科和視力計劃；儲蓄和退休計劃；育兒假和帶薪假期；以及其他資源，如提供心理健康和健康服務的員工援助計劃。我們還為符合條件的員工提供各種工作安排，包括靈活的工作時間、遠程工作和工作分擔，以幫助員工管理家庭和工作生活情況。由於各種原因，國際上的計劃和福利有所不同，例如當地的法律要求、市場慣例以及與工會、工會和其他員工代表機構的談判。

培訓與發展

員工對我們業務的長期成功至關重要。我們鼓勵員工確定能夠培養職業發展所需的技能、經驗、知識和能力的途徑。我們通過創造目標驅動的工作機會、全面的績效評估和發展計劃、指導機會以及職業和個人發展機會來支持員工。

我們鼓勵員工通過我們的內部自願員工體驗調查、特別的“脈搏”調查以及新員工和離職調查來提供整個企業的反饋。這些調查報告有助於我們滿足員工整個生命週期的需求，從而改善員工的整體體驗和敬業度。

在世界各地，我們在員工職業生涯的各個階段提供實習、培訓、技能提升、學徒和領導力發展。培訓計劃根據不同的地理區域和工作職能量身定做，內容包括設備的技術操作、設備組裝、與客户和經銷商的關係、我們的文化和價值觀、遵守《守則》、遵守反賄賂/腐敗法律和政策、遵守私人數據管理和網絡安全、利益衝突、歧視和工作場所騷擾政策、性騷擾政策和領導力發展。

人權與我們的行為準則

我們尊重人權，尊重全球所有人的個人尊嚴。我們對人權的承諾要求我們理解並履行與我們的價值觀和做法相一致的責任。我們努力確保我們供應鏈中的員工和工人的人權得到維護。我們對人權的承諾在《準則》、我們的供應商行為準則、我們的經銷商行為準則、相關政策和程序以及我們的聲明《在我們的業務實踐中支持人權》中進行了定義，每一項都可以在我們的網站上的“治理”項下找到。這些文件為我們的員工、供應商和經銷商制定了指導方針。我們不容忍強迫勞動、非法童工和販賣人口等侵犯人權行為。

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目錄表

關於我們的執行官員的信息

以下是截至2023年12月6日的我們的高管。所有執行幹事由董事會選舉或任命，任期至每年股東年會後的董事會會議。

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姓名(年齡)

當前院長職位(生效日期)

業務經驗(生效日期)

約翰·C·梅(54歲)

董事長、首席執行官和總裁(2020)

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首席執行官和總裁(2019年)
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總裁和首席運營官(2019年)
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總裁，全球農業和草坪事業部全球收割和草坪平臺，農業解決方案美洲和澳大利亞(2018年)

Joshua A.傑普森（46）

高級副總裁兼首席財務官（2022年）

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副財務官（2022年）
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投資者關係總監（2018年）

瑞安·D坎貝爾（49）

全球建築與林業部門及電力系統總裁（2022年）

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高級副總裁兼首席財務官（2019年）
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副財務官（2018年）

賈米·J·欣德曼（48）

高級副總裁兼首席技術官（2023年）

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首席技術官（2020年）
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拖拉機平臺工程全球總監（2018年）
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架構、系統、模塊全球經理（2018）

瑪麗·KW瓊斯（55）

高級副總裁、總法律顧問和全球公共事務（2019年）

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高級副總裁兼總法律顧問（2013年）

拉傑什·卡拉圖爾（55）

John Deere Financial總裁兼首席信息官（2022年）

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John Deere Financial總裁兼全球信息技術高級副總裁兼首席財務官（2022年）
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John Deere Financial總裁兼首席信息官（2019年）
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首席財務官、首席信息官高級副總裁(2018年)

迪安娜·M·科瓦爾(45歲)

總裁，小農草坪全球農業和草坪事業部，歐洲、獨聯體、亞洲和非洲地區銷售和營銷(2023年)

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總裁副主編，生產系統、生產與精密銀(2023年)
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總裁副主編《生產系統》(2020年)
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董事，運營站(2018年)

費利西亞·J·普賴爾(49歲)

高級副總裁與首席人民官(2022年)

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博格華納公司執行副總裁總裁兼首席人力資源官(2022年)
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博格華納全球副總裁總裁人力資源--莫爾斯系統公司(2019年)
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福特汽車公司東盟人力資源副總裁總裁(2016年)

科裏·J·裏德(53歲)

總裁，全球農業和草坪事業部，美洲和澳大利亞地區銷售和營銷區域，生產和精密農業(2020年)

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總裁，全球農業和草坪事業部，美洲和澳大利亞，全球收穫和草坪平臺，農業解決方案(2019年)
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總裁，約翰迪爾金融(2016年)

賈斯汀·R·羅斯(44歲)

總裁，《生命週期解決方案、供應管理和客户成功》(2022年)

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波士頓諮詢集團高級合夥人兼董事董事總經理(2020年)
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在波士頓諮詢公司，從助理到合作伙伴以及管理董事的各種角色(2002)

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目錄表

第1A項。風險因素。

根據目前的知識、信息和假設，以下風險被認為對我們的業務具有重大意義。這種對風險因素的討論應與MD&A密切結合起來考慮，包括前瞻性陳述中描述的風險和不確定性，以及合併財務報表附註。這些風險因素和其他前瞻性陳述與未來事件、預期、趨勢和經營期有關。它們涉及可能發生變化的某些因素以及可能導致實際結果大相徑庭的重要風險和不確定因素。其中一些風險和不確定性可能會影響特定的業務線，而其他風險和不確定性可能會影響我們的所有業務。雖然風險是按標題組織的，每個風險都是單獨討論的，但許多風險是相互關聯的。這份10-K表格年度報告中描述的風險和本報告中的前瞻性陳述並不是我們面臨的唯一風險。

戰略風險

我們可能面臨與國際、國家和地區貿易法律、法規和政策以及政府農業項目和政策相關的風險，這些風險可能會嚴重損害我們的盈利能力和增長前景。

與我們的產品、服務和技術或我們客户的產品、服務和技術的進出口直接或間接相關或限制的國際、國家和地區法律、法規和政策，或為了優惠行業或部門的利益，可能會損害我們的全球業務。我們面臨各種監管風險，包括但不限於以下風險：

●限制進入全球市場可能會削弱我們從世界各地製造地點出口商品和服務的能力。受限制的准入可能會限制及時以具有競爭力的價格獲得原材料和高質量零部件的能力。例如,擴大對外國投資的出口管制或限制可能會影響關鍵材料和零部件的全球供應，美國與中國貿易衝突中採取的行動可能會影響中國的業務，以及在全球範圍內與中國實體進行銷售、進出口和/或業務往來。
●貿易限制、新貿易協定談判、非關税貿易壁壘、本地成分要求，以及對某些國家或某些產品徵收新的或報復性關税，包括美中貿易關係的發展、出口管制和對俄羅斯的制裁，這些都限制了並可能繼續限制我們利用國際市場當前和未來增長機會的能力。這些貿易限制、全球貿易政策的變化或圍繞全球貿易政策的不確定性，可能會影響我們的競爭地位。
●貿易限制可能會阻礙發展中國家實現更高的生活水平，這可能會對我們未來因全球對糧食、燃料和基礎設施的需求增加而產生的增長機會產生負面影響。
●影響匯率和商品價格的政策，或限制商品出口或進口的政策，可能對農業和其他商品的國際流動產生重大不利影響，從而可能對世界許多地區的農林設備需求產生相應的不利影響。我們的農業設備銷售可能會受到此類政策的影響，因為農業收入會影響農業設備在世界各地的銷售。
●政府農業項目和政策的變化可能會影響對農業設備的需求，並造成跨國公司相對於國內公司的不平等競爭。

我們可能無法管理世界某些地區日益增加的政治、經濟和社會不確定性，這可能會顯著改變我們在全球的競爭、客户基礎和產品供應的動態。

我們業務增長的努力在一定程度上取決於在其他地理市場獲得並發展市場份額和盈利能力，這些市場包括但不限於阿根廷、巴西、中國、印度和南非。我們的全球足跡存在各種風險，包括但不限於以下風險：

●在某些情況下，與我們的其他市場相比，這些國家的政治和經濟波動性更大，更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響，客户的產品偏好和要求也不同。在2023財年，由於烏克蘭戰爭，我們暫停了對俄羅斯的機器和服務部件發貨。暫停向俄羅斯發貨減少了該地區的實際和預測收入，並導致大多數長期資產減值，以及其他影響。此外，我們在2022財年第三季度啟動了一項針對俄羅斯員工的自願離職計劃。
●在不同地區和國家開展業務，使我們面臨多種可能相互衝突的商業實踐以及可能發生變化的法律和監管要求。這些做法和法律要求往往是複雜和難以駕馭的，包括與關税和貿易條例、投資、財產所有權、税收、收益匯回和先進技術有關的做法和法律要求。

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目錄表

●在全球範圍內擴大業務運營也增加了匯率波動的風險，這可能會對我們的財務業績產生重大影響。
●雖然我們保持着積極的企業形象，我們的品牌在我們的傳統市場得到了廣泛的認可和重視，但在一些新興市場，這些品牌的知名度較低，這可能會阻礙我們在這些市場成功競爭的努力。
●改變美國對多個外國國家和各方的出口管制和制裁可能會影響我們收回應收賬款、為我們的設備提供售後保修支持、銷售產品的能力，並以其他方式影響我們的聲譽和業務。

我們可能會受到總體負面經濟狀況和前景的影響，導致對我們的設備和服務的需求減弱，限制獲得資金的機會，並導致更高的資金成本。

對我們產品和服務的需求取決於我們所在市場的基本面，在高失業率、高利率、謹慎的消費者支出、通脹、企業收益下降和商業投資減少的經濟環境下，需求可能會大幅下降。負面或不確定的經濟狀況會導致我們的客户對總體經濟前景缺乏信心，這會顯著降低他們購買我們設備的可能性。這些經濟事件對我們的運營產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。

持續的總體負面經濟狀況和前景也影響到住房開工、能源價格和需求以及其他建築，這抑制了對某些建築設備的需求。我們的草坪業務以及我們的建築和林業部門依賴於建築活動，也受到了最近不利的經濟狀況的影響。建築活動和房屋開工的減少可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

如果負面經濟狀況影響整體農業經濟，我們的農業設備銷售可能會受到類似的影響。普遍存在的美國財政問題的不確定或負面前景以及總體經濟狀況和前景，如市場波動和美聯儲持續加息，已經並可能繼續導致市場流動性狀況發生重大變化。此類變化可能會影響融資渠道和相關融資成本，這可能會減少我們的收益和現金流。

我們可能會受到全球對糧食和不同形式的可再生能源需求變化的影響，這可能會影響農產品的價格，從而影響對我們設備的需求。這可能會導致與不斷變化的機器燃料需求相關的更高的研發成本。

為滿足世界日益增長的糧食和可再生能源需求，世界各地對農業產量的需求不斷變化，這在一定程度上是由政府政策，包括與氣候變化有關的政策以及世界人口的增長推動的，這可能會導致農業商品價格波動，從而直接影響農業設備的銷售。較低的農業商品價格直接影響農民收入，這可能對農業設備的銷售產生不利影響，並導致更高的信貸損失。雖然大宗商品價格上漲有利於我們的農作物生產農業設備客户，但它們可能會導致畜禽生產者的飼料成本上升，進而可能導致這些客户購買的設備水平較低。此外，不斷變化的能源可再生需求可能會導致農民改變他們種植的作物的類型或數量，相應地改變對設備的需求。最後，政府監管生物燃料利用政策的變化可能會影響大宗商品需求和大宗商品價格，影響對柴油設備的需求，並導致與設備燃料標準相關的研發成本上升。

我們可能無法實現我們的智能工業運營模式和飛躍雄心的預期好處。

未能實現我們的智能工業運營模式和相關業務戰略在生產系統、精密技術和售後支持方面的預期收益，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。有幾個因素可能會影響我們成功執行智能工業運營模式的能力，其中包括：

●未能準確評估市場機會和應對這種機會所需的技術；
●未能開發和引入新技術或客户未採用此類技術；
●未能提供全面的生命週期解決方案；以及
●未能根據智能工業運營模式優化我們的資本配置。

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同樣，我們可能不會在預期的時間內實現我們的飛躍雄心和相關目標的預期好處，或者根本不能實現。作為我們飛躍雄心的一部分，我們採納了我們預計到2026年或2030年實現的各種目標。我們可能因為各種原因而無法實現這些目標，其中一些可能是我們無法控制的。示例包括：

●我們對產品效率和採用精密技術的估計和假設可能不準確；
●某些材料，如優質電池和相機，可能會變得無法獲得或過於昂貴；
●實現我們的目標所需的基礎設施，如充電站或燃料供應，可能會變得過於昂貴，或者可能無法按預期的時間表發展；以及
●實現我們的Leap雄心的實際或預期失敗可能會對我們執行智能工業運營模式的能力產生負面影響。

我們可能無法實現收購、合資和資產剝離的所有預期收益，或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。

我們不時地進行戰略性收購和資產剝離，並參與合資企業。我們已經或未來可能進行的收購或合資企業可能涉及重大挑戰和風險，包括收購或合資企業不能推進我們的業務戰略，或未能產生令人滿意的投資回報。其他風險包括：

●我們可能會在將收購與我們的業務整合、將內部控制程序應用於這些收購、管理戰略投資、吸收新能力以滿足我們業務的未來需求和/或結合商業文化方面遇到困難；
●我們可能選擇不完全整合業務，並可能面臨監管或合規風險，直到適當的流程和控制到位；
●整合收購往往代價高昂，可能需要管理層和人員給予極大關注；
●我們可能無法實現收購或合資企業的所有預期收益，或者實現的收益可能會顯著延遲；以及
●對潛在交易的盡職調查評估包括商業、法律和財務審查，目的是識別和評估涉及的重大風險。這些盡職調查審查可能無法確定準確估計特定收購或合資企業的成本和潛在風險所需的所有問題，包括可能因收購目標或合資夥伴以前的活動而受到監管制裁，或與收購目標或合資企業的產品或服務的任何質量問題相關的成本。

如果為了我們股東和合資企業的最大利益，我們也可以決定剝離業務，因為它們可能在聲明的到期時或之前終止。例如，在烏克蘭戰爭爆發後，2023年3月和10月，我們出售了在俄羅斯的金融服務和道路建設業務。剝離業務或解散合資企業可能涉及重大挑戰和風險，包括未能推進我們的業務戰略、成本或中斷，以及對我們的產品供應的負面影響，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。剝離業務和解散合資企業可能導致通過賠償或其他財務安排(如保留負債)持續參與剝離的業務，這可能會影響我們未來的財務業績。

我們瞭解客户喜好和要求的能力，以及開發、製造和銷售滿足客户需求的產品的能力，可能會對我們的業務結果產生重大影響。

我們有能力以實惠的價格將新產品供應與全球客户對不同類型和尺寸的設備以及各種設備特性和功能的偏好相匹配，這對我們的成功至關重要。這需要在全球範圍內徹底瞭解我們的現有和潛在客户，特別是在阿根廷、巴西和印度等成長型市場。如果不能以具有競爭力的價格提供滿足客户需求的優質產品，可能會對我們的業務產生不利影響。

此外，我們服務的市場的客户偏好正在發生變化，因為隨着這些市場向碳密集度較低的商業模式過渡，這些市場對可持續性的持續關注和監管正在發生變化。隨着法規和社會壓力推動變化，我們必須繼續主動監控趨勢，開發替代方案和增強功能，以提升和補充我們的產品。例如，儘管我們計劃提供電動、混合動力和電池電氣設備解決方案，但我們可能無法跟上對電動農業、草坪和建築設備不斷增長的需求。

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替代農業技術、碳封存技術和新型低碳生物燃料的發展正在改變農民的商業模式和設備需求。如果我們不能繼續開發或投資於新興技術以滿足不斷變化的客户需求，我們將面臨失去潛在收入來源的風險，這可能會影響我們未來的財務業績。

如果我們無法向客户提供精密技術和農業解決方案，可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們的精密技術方法涉及硬件和軟件、制導、連接和數字解決方案、自動化和機器智能以及自主性。客户繼續採用集成在我們的“智能”機器、系統和解決方案組合中的技術。我們預計，在可預見的未來，這一趨勢將持續下去。為了創造和保持競爭優勢，我們需要成功地開發和推出新的精密技術解決方案，以提高我們的客户的盈利能力和可持續性。我們可能會在研發、連接解決方案、精密技術解決方案的數字安全以及經銷商和員工培訓方面進行重大投資。這些投資可能不會產生為客户的盈利能力或可持續發展成果提供預期結果的解決方案。我們在一些產品中使用自動化、機器學習和智能。雖然使用這些新興技術可以帶來顯著的好處，但它也帶來了風險和挑戰。數據來源、技術、集成和流程問題、決策算法中的程序偏差、安全問題以及隱私保護可能會影響自主機器解決方案的採用和接受。如果這些解決方案的輸出被認為是不準確或有問題的，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會面臨法律責任索賠。自動化、機器學習和智能也可能成為地方、州、聯邦和外國監管努力的主題，限制該技術的特性和能力。如果我們無法提供具有差異化特性和功能的精密技術解決方案，或者這些解決方案無效，客户可能不會採用技術解決方案，這可能會對我們的聲譽和業務產生實質性的不利影響。

我們可能會受到射頻頻段更改或重新分配的影響，這可能會破壞或降低我們的高精度增強全球定位系統(GPS)或其他射頻技術的可靠性，這可能會削弱我們開發和營銷基於GPS和射頻的技術解決方案的能力，並顯著降低農業和建築業客户的盈利能力。

我們目前和計劃中的綜合農業業務和設備管理系統，以及我們用於建築設備的車隊管理遠程信息處理解決方案，都依賴於射頻信號的使用。這些信號包括但不限於GPS信號、其他類似GPS的衞星信號、增強的GPS服務以及連接設備、運營、所有者、經銷商和技術人員的其他射頻技術。這些無線電服務依賴於由國際和國家政府機構管理的頻率分配。任何國際或國家的頻段重新分配，包括頻段分割和頻段頻譜共享，或與頻段監管有關的其他修改，都可能嚴重擾亂或降低我們基於GPS的產品的實用性和可靠性，這可能會對我們開發和營銷基於GPS的技術解決方案的能力產生負面影響。

此外，GPS信號中斷或電信網絡運營商無法提供支持我們產品所需的帶寬可能會干擾我們設備和服務的速度、可用性和可用性。如果這些GPS信號或RF信號不可用，我們的客户可能無法無限期地使用他們的設備。對於我們的農業客户來説，這可能會導致作物產量下降、運營效率下降，以及更高的設備維護、種子、化肥、燃料和工資成本。對於建築客户來説，這可能導致更高的燃料和設備維護成本，以及更低的建築設計和項目管理效率。這些成本增加可能會顯著降低客户的盈利能力、可持續性和對我們產品的需求。因此，我們的銷售額和收入可能會大幅下降，這將對我們的運營業績和業務產生實質性的不利影響。

我們在競爭激烈的市場中的適應能力可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們在各種競爭激烈的全球和地區市場與生產和銷售類似產品的其他製造商和分銷商競爭。此外，我們的行業正在吸引非傳統競爭對手，包括專注於技術的公司和初創企業。我們在產品性能、創新和質量、分銷、可持續性、客户服務和價格方面進行競爭。競爭對手的激進定價或其他策略、意想不到的產品或製造延遲，或者我們未能以具有競爭力的價格為產品定價，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們依靠一個獨立的經銷商網絡來管理我們的產品和服務的分銷。如果經銷商的銷售和業務運營不成功，可能會對我們的整體銷售和收入產生不利影響。

我們依靠經銷商制定和實施有效銷售計劃的能力，在採購商中創造對經銷商從我們購買的設備和相關產品和服務的需求。如果我們的經銷商在這些努力中失敗，我們將無法增長我們的銷售額和收入，這將對我們的財務狀況產生不利影響。

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此外，經銷商渠道對精密技術解決方案和新興電源解決方案的支持和服務能力可能會影響客户對這些產品的接受度和採用率。無法獲得專業技術人員來維修我們的設備可能會導致經銷商的維修能力負擔過重。

由於負面經濟影響或其他因素導致的不利商業狀況，經銷商可能難以為其日常現金流需求提供資金，並難以支付債務。經銷商可能會退出，如果某些經銷商無法滿足客户需求，我們可能會尋求終止與他們的關係。我們任何經銷商的意外損失可能導致市場覆蓋不足、客户負面印象，並可能對我們收回與該經銷商相關的應收賬款的能力產生不利影響。

環境、氣候和天氣風險

不利的天氣條件或自然災害會減少農業生產和對農業和草坪設備的需求，可能直接或間接影響我們的業務。

我們客户的購買決定，特別是農業和草坪設備的購買者，可能會受到惡劣或異常天氣條件的顯著影響。這些條件包括：

●降雨量不足，使農民無法種植新作物，並可能導致正在種植的作物死亡或導致減產；
●過多的雨水或洪水可能會阻止在最佳時間種植，並可能通過增加疾病或黴菌生長而導致作物損失；
●超出正常範圍的温度，這可能導致作物歉收或減產，還可能影響疾病的發生；
●區域洪水、颶風或其他風暴、乾旱、疾病、野火和蟲害等自然災害，無論是氣候變化的實際影響還是其他影響，已經並可能在未來對農業和畜牧業生產產生重大負面影響；
●特定地理區域的不利天氣狀況，特別是在重要的春季銷售季節；以及
●乾旱條件可能會對某些割草設備的銷售產生不利影響，並同樣會導致銷售量下降。

上述每一種情況都可能對農場收入產生負面影響，從而影響對農業設備的需求以及我們經銷商和客户的財務狀況和信貸風險。

基於向低碳經濟轉型的新技術和商業模式的出現，旨在應對氣候變化的政府行動可能會對John Deere和我們的客户產生不利影響。

全球科學共識是，温室氣體(GHG)排放繼續改變地球大氣的組成，正在影響並預計將繼續影響全球氣候。這些考慮導致了新的國際、國家、區域和地方立法和監管對策。各利益攸關方，包括立法者和監管機構、股東和非政府組織，以及包括我們在內的許多商業部門的公司，都在繼續尋找減少温室氣體排放的方法。監管某些固定或移動來源的温室氣體排放或實施碳定價機制，可能會以税收或排放津貼的形式給我們帶來額外成本，所需的設施改進，以及能源成本增加。這些結果將通過更高的公用事業、運輸和材料成本增加我們的運營成本，並可能阻止我們向某些市場銷售產品。增加的投入成本，如燃料和化肥，以及與合規相關的成本，也可能影響客户運營和對我們設備的需求。

此外，我們的金融服務部門受到與氣候和環境風險相關的額外國際和國家歐洲法規的約束，這些法規正在不斷演變，可能會影響該部門制定的融資業務和氣候風險流程。歐洲和美國的監管機構也將重點放在增加與氣候變化和緩解措施相關的信息披露上。歐盟最近通過了歐洲可持續發展報告標準(ESRS)和企業可持續發展報告指令(CSRD)，將強制披露社會和環境問題產生的風險和機會，以及公司活動對人和環境的影響。預計CSRD將於2024年生效，在此之前，CSRD需要轉變為成員國法律。同樣，加利福尼亞州最近通過了《氣候企業數據責任法案》和《氣候相關金融風險法案》，從2026年開始，將對在加州開展業務的某些公司施加廣泛的氣候相關披露義務，包括我們。美國證券交易委員會已將針對氣候變化披露的潛在規則制定列入其監管議程，如果被採納，可能會顯著增加合規負擔以及相關的監管成本和複雜性。

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日益嚴格的發動機排放法規或對內燃機的禁令可能會影響我們製造和分銷某些發動機或設備的能力，這可能會對業務結果產生負面影響。

我們的設備運營必須滿足世界各地日益嚴格的發動機減排法規，包括歐盟的Stage V標準，該標準限制了越野發動機可以排放到環境中的廢氣中某些物質的含量。世界各地的政府機構正在制定更嚴格的法律和法規，以減少越野發動機排放。這些法律和法規適用於我們製造的發動機，包括用於農業和CF設備的發動機。

我們已經並將繼續承擔與實施這些更嚴格的法律和法規有關的鉅額研究和開發成本。雖然我們已經制定並正在執行全面的計劃以滿足這些要求，但這些計劃可能會受到一些變量的影響，這些變量可能會推遲或以其他方式影響我們製造和分銷某些設備或發動機的能力，這可能會對業務結果產生負面影響。此外，在某些地方，政府已經或可能在未來完全禁止某些類型產品的內燃機。如果這些禁令影響到我們製造和銷售的產品，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。

金融風險

政府銀行、貨幣和財政政策的變化可能會對我們產生負面影響。

美國和其他國家政府旨在促進或維持流動性、穩定金融市場和/或解決地方赤字或結構性經濟問題的銀行、貨幣和財政政策，可能會對我們的客户和市場產生實質性影響。央行政策利率在2023財年繼續上調。我們的大部分零售應收賬款是固定利率的，而批發融資應收賬款是浮動利率的。我們既有固定利率借款，也有可變利率借款。從歷史上看，利率上升對我們借款的影響早於從融資應收賬款和運營租賃投資組合的設備中實現的好處。

我們的業務和業績也可能受到金融監管改革的影響，這可能會對金融服務部門和我們的客户產生不利影響，因為他們限制了他們進行對衝交易或為購買我們的產品融資的能力。由於政府支出對基礎設施發展的影響，政府支出政策也會影響我們，特別是CF部分。我們的業務，包括美國以外的業務，也可能受到正在實施的非美國監管改革的影響，以進一步監管非美國金融機構和市場。

税率、税收法規的變化或承擔額外的納税義務可能會對我們的業務產生負面影響。

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的國內和國際納税義務取決於收入在這些不同司法管轄區之間的位置。不同司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們的有效税率可能會受到法定税率不同的國家收益組合的變化、遞延税資產和負債估值的變化、税法或其解釋的變化的影響。如果我們的實際税率增加，或者如果最終確定的應繳税款超過了以前應計的金額，我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。

我們的綜合財務業績是以美元報告的，而某些資產和其他報告項目是以外幣計價的，這造成了貨幣兑換和兑換風險。

我們是一家全球性公司，交易以多種貨幣計價。我們受到貨幣兑換風險的影響，因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。

此外，我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用和收入以其他國家的貨幣計價，然後按適用的匯率換算成美元，並在我們的合併財務報表中報告。因此，外匯匯率的波動會影響我們合併財務報表中反映的這些項目的價值，即使這些項目的價值在原始貨幣中保持不變。雖然貨幣對衝工具的使用可能會為我們提供一些保護，使我們免受貨幣匯率不利波動的影響，但通過利用這些工具，我們可能會放棄此類匯率有利波動可能帶來的任何好處。在阿根廷，我們採用了儘可能將阿根廷比索兑換成美元的機制。這些機制本質上是短期的，使我們暴露在長期匯率波動的風險之下。

利率或市場流動性狀況的變化可能會對我們的財務狀況以及我們的收益和/或現金流產生不利影響。

央行政策利率在2023財年繼續上調。利率上升可能會對整體經濟活動和/或客户的財務狀況產生負面影響，其中之一或兩者都可能對客户對我們設備的需求和客户償還對我們的債務的能力產生負面影響。利率上升可能導致信貸市場

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錯位，這會影響融資成本，從而影響金融服務部門向客户提供有競爭力的融資利率的能力。雖然我們努力匹配我們金融資產和負債的利率特徵，但不斷變化的利率對我們的淨利差-我們從資產獲得的收益率與我們為融資支付的利率之間的差額-產生了不利影響，這影響了我們的淨利息收入和收益。

此外，信用評級機構的行動，如評級下調或評級展望的負面變化，可能會影響我們的資金供應和成本，並可能增加我們的資金成本，損害我們的競爭地位。

由於金融服務部門為我們在全球的很大一部分銷售額提供融資，金融行業的負面經濟狀況可能會對我們的運營和財務業績產生重大影響。

不利的經濟狀況可能會對金融服務部門所在的金融業產生不利影響。金融服務部門為我們在全球的很大一部分銷售額提供融資。金融服務部門面臨客户和其他人在合同義務上違約的風險，並可能遭受超出我們預期的信貸損失，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。金融服務部門無法以符合成本效益的利率獲得資金以支持我們的融資活動，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。金融服務部門的流動性和持續盈利能力在很大程度上取決於及時獲得資本，以滿足未來的現金流需求，併為與參與多元化融資活動相關的運營和成本提供資金。此外，負面的市場狀況可能會降低客户的信心水平，導致信貸申請下降，拖欠率和違約率上升，這可能會對金融服務部門的註銷和信貸損失撥備產生重大影響。金融服務部門還可能遭遇超出我們預期的剩餘價值損失，原因是舊設備定價較低，以及租賃到期日設備回報高於預期。

我們可能會承受養老金計劃下資金義務的增加，這可能會損害我們的流動性或財務狀況。

我們為某些員工維持某些固定收益養老金計劃，這將強制規定資金義務。我們在計算這些計劃下的未來付款義務時使用了各種假設。信貸或市場狀況的重大不利變化可能導致養老金投資的實際回報率低於預期。監管變化可能會導致我們計劃的法定資金狀況惡化。我們可能被要求在未來為我們的養老金計劃做出重大貢獻。這些因素可能會顯著增加我們在計劃下的付款義務，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

製造和運營風險

我們可能無法準確預測客户對產品和服務的需求，也無法充分管理庫存，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

為了確保充足的庫存供應，我們必須預測庫存需求和費用，並充分提前向供應商和合同製造商下訂單。這些預測是基於對未來產品和服務需求的估計。未能準確預測我們的需求可能會導致市場需求未得到滿足、零部件短缺、製造延遲、成本增加或庫存過剩。在2022財年，供應鏈中斷導致庫存水平上升。儘管2023財年的生產計劃更符合客户對我們產品的季節性使用，標誌着迴歸到歷史季節性生產模式，但我們準確預測未來需求的能力可能會受到許多因素的影響，包括客户對我們產品和服務的需求變化，對競爭對手產品和服務的需求變化，總體市場狀況的意外變化，以及經濟狀況或客户對未來經濟狀況的信心減弱。如果用於管理庫存的預測不準確，我們可能會遇到庫存過剩、可用產品短缺或製造效率下降的情況。

某些原材料、組件和整體商品的可用性和價格的變化已經並可能繼續導致供應鏈中斷，從而導致生產中斷、成本增加和產品銷售利潤下降。

我們需要以具有競爭力的價格獲得各種原材料、零部件和整體商品，以製造和分銷我們的產品。T在過去的36個月裏，這些材料的價格和可獲得性有了很大的變化。例如，在2022財年，供應鏈中斷影響了我們業務的許多方面，包括接收供應商的逾期交貨、零部件可用性、生產成本增加和庫存水平上升。我們在2023財年經歷了供應鏈的改善，並在本財年下半年恢復正常。

雖然我們已經看到供應鏈的穩定和一些大宗商品價格的改善，但我們預計，由於通脹、地緣政治和經濟不確定性以及包括進口關税和貿易協議在內的監管和政策不穩定，可能會出現波動。後者有可能顯著增加生產和物流成本，並對企業的盈利能力產生實質性的負面影響，特別是如果我們由於市場考慮或其他原因而無法收回增加的成本。

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各種因素。在過去幾年中，我們經歷了這些原材料、組件、整貨和貨運的可用性和價格的變化，特別是在2021財年和2020財年。全球物流網絡挑戰導致延遲、關鍵製造組件短缺、訂單積壓增加、運輸成本增加，以及庫存中部分完成的機器數量增加導致生產效率低下，這增加了我們的整體生產和管理成本。這些成本的增加對我們的業務運營產生了不利影響。

我們依賴我們的供應商來獲得製造他們的產品所需的原材料、部件和整件商品。原材料、零部件和整貨短缺導致的供應鏈嚴重中斷已經並可能繼續對我們履行對客户的承諾的能力產生不利影響。此外，我們產品中使用的某些材料和組件是從單一供應商購買的，或者是專有的，不能迅速替代來源。此外，如果我們的客户不願意接受我們產品的漲價，或者如果我們無法抵消成本的增加，原材料成本或短缺可能會對我們的運營或財務業績產生實質性的不利影響。

與工會的糾紛可能會對我們在設施中運營的能力產生不利影響，並影響我們的財務業績。

我們的許多生產和維護員工都是由工會根據各種不同有效期的集體談判協議代表的。當勞動協議到期時，我們未能成功地重新談判，這不時地導致，並可能在未來導致與工會的停工或其他糾紛。例如，UAW發起了一次勞工罷工，由於產量和出貨量的減少，這對我們在2022財年的運營結果產生了不利影響。我們的某些勞動協議最早將於2024年到期。通過各種形式的勞資糾紛擾亂我們的製造和零部件分銷設施，可能會對我們產生不利影響。任何罷工、停工或與工會的其他糾紛都會分散管理層對企業運營的注意力，可能會將員工從普通工作崗位上轉移到空缺職位上，可能會影響我們的聲譽，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們的設備不能達到預期的性能，我們的業務可能會受到影響。

如果我們的設備沒有達到預期的性能，我們可能會收到保修索賠，並不得不進行售後維修或召回。我們還可能受到監管要求和處罰，這將影響我們開發、營銷和銷售設備的能力。這可能會導致產品交付延遲。它還可能導致產品責任、違反保修和消費者保護索賠。這些索賠和保修費用可能會很高。作為設備製造商，我們必須管理與產品保修、售後維修和召回、監管處罰、產品責任、違反保修和消費者保護索賠相關的成本和風險。除了我們出於各種原因發起的售後維修或召回之外，政府監管機構對我們產品的調查可能會迫使我們啟動產品召回，或者可能導致公眾對我們產品的安全性產生負面看法，即使我們不同意監管機構的決定。此類售後維修或召回，無論是自願的還是非自願的，都可能導致鉅額費用、供應鏈複雜，並可能損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。

資源風險

我們吸引、發展、吸引和留住合格員工的能力可能會影響我們執行戰略的能力。

我們的持續成功在一定程度上取決於我們尋找和吸引具有必要教育、背景和經驗的合格候選人的能力，以及我們培養、聘用和留住合格員工的能力。未能吸引、發展、聘用和留住合格員工，無論是由於合格申請者數量不足、招聘新員工困難，還是由於培訓、整合和留住合格員工的資源不足，都可能削弱我們執行業務戰略的能力，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，雖然我們努力減少員工離職的影響，但我們的運營或執行我們的業務戰略和實現業務目標的能力可能會受到員工流失的影響，特別是在涉及更多員工的離職時，例如如果自願離職的員工數量激增，我們可能會經歷的情況。更高的員工離職率可能會通過降低員工士氣、失去對離職員工的瞭解以及將資源投入到招聘和培訓新員工上來對我們產生不利影響。

我們信息技術基礎設施的安全漏洞和其他中斷可能會干擾我們的運營，並可能危及我們的信息以及我們員工、客户、供應商和/或經銷商的信息，使我們承擔可能導致我們的業務和聲譽受損的責任。

在正常業務過程中，我們依賴信息技術網絡和系統(其中一些由第三方管理)來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持各種業務流程和活動，包括供應鏈、製造、分銷、發票以及向經銷商和我們設備的其他採購商以及金融服務部門的客户收取付款。我們使用信息技術系統來記錄、處理和

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目錄表

彙總財務信息和運營結果，以供內部報告之用，並遵守監管財務報告、法律和税務要求。

此外，我們還收集和存儲敏感數據，包括知識產權、專有業務信息、客户、供應商和經銷商的專有業務信息，以及數據中心中客户和員工的個人身份信息，這些數據中心通常由第三方和信息技術網絡擁有。這些信息技術網絡的安全運行以及這些信息的處理和維護對我們的業務運營和戰略至關重要。

儘管採取了安全措施，包括漏洞披露計劃和業務連續性計劃，但我們的信息技術網絡和基礎設施一直並可能容易受到網絡犯罪分子、員工、供應商或經銷商的錯誤或不當行為、供應鏈危害、升級或更換計算機軟件或硬件過程中的中斷、停電、計算機病毒、勒索軟件或其他惡意軟件、電信或公用設施故障、恐怖行為、自然災害或其他事件的攻擊。雖然我們沒有遭受任何重大的網絡事件，導致實質性的業務影響，但我們不時成為惡意網絡威脅行為者的目標。任何重大事件的發生都可能危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可能被訪問、獲取、公開披露、丟失、更改、誤用或被竊取。任何此類信息的獲取、披露、更改、濫用或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟、政府調查、責任或監管處罰、我們的運營中斷或關閉，以及我們的聲譽受損，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，隨着安全威脅的不斷髮展以及頻率和複雜性的增加，我們可能需要投入更多的資源來保護信息安全。

對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心。

我們的一些產品包括通常用於遠程系統更新的連接硬件和軟件。雖然我們已經實施了旨在防止對這些產品的未經授權的遠程訪問的安全措施，但惡意威脅行為者已經並可能在未來嘗試對這些產品進行未經授權的訪問，以便獲得對產品的控制、更改產品的功能、用户界面或性能特徵、幹擾產品的操作，或訪問產品或其連接的系統中存儲或生成的數據。此外，有關未經授權訪問我們的產品、系統和數據的報告，無論其可靠性如何，都可能導致產品、系統或數據容易受到惡意或未經授權的修改的印象。對我們產品或系統的任何未經授權的訪問或控制、任何數據丟失或任何認為產品、系統或數據易受攻擊的看法都可能導致針對我們的法律索賠或訴訟、政府調查、責任或監管處罰，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

知識產權的侵犯或損失可能會對我們的業務造成不利影響。

我們通過專利、商標、版權、商業祕密法律和法律協議的組合來保護我們的知識產權。我們嚴重依賴某些商標來保護我們的身份和客户對我們產品和服務的認可，包括但不限於“John Deere”標誌、跳鹿標誌、“Nothing Run Like a Deere”的口號以及綠色和黃色的組合。這些商標，以及許多保護我們產品中使用的創新的專利，對我們的業務是不可或缺的，它們的損失可能會對我們產生實質性的不利影響。

此外，第三方可以發起法律程序，質疑我們的知識產權的有效性或指控我們侵犯了他們的知識產權。如果第三方發起此類法律程序，或者如果我們發起法律程序以保護或執行我們的知識產權，我們可能會招致鉅額費用。如果任何此類法律訴訟的結果對我們不利，我們的業務可能會受到不利影響。

法律和合規風險

我們的全球業務受到複雜和不斷變化的法律法規的約束，違反這些法規可能會使我們面臨潛在的責任、增加的成本和其他不利影響。

我們受制於許多國際、聯邦、州和地方法律和法規，其中許多是複雜的、經常變化的，並受到不同的解釋。這些法律和法規涵蓋各種主題，包括廣告、反洗錢、反壟斷、消費金融、環境、氣候相關、健康和安全、外匯管制和現金匯回限制、外國所有權和投資、進出口和貿易、人權、勞工和就業、產品責任報告、網絡安全、數據隱私、遠程信息處理和連接。

在我們經營的不同市場中，這些法律可能會有很大不同。遵守這些法律法規代價高昂，並可能進一步增加我們開展全球業務的成本。此外，我們必須遵守美國的外交

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目錄表

《反腐敗法》和所有適用的外國反腐敗法，包括英國《反賄賂法》。這些法律一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留商業優勢而支付不正當的款項或提供任何有價值的東西，以不正當地影響政府官員或私人，無論這些做法在特定司法管轄區是否在文化上是預期的。儘管我們有旨在降低潛在違反這些法律法規的可能性的合規計劃，但不能保證我們的員工、承包商或代理商不會違反這些法律法規或我們的政策和程序。違反這些法律法規可能會導致刑事或民事制裁，並對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

對現有法律和法規的更改、對其解釋的更改或新的、更嚴格的法律或法規的實施，可能會增加合規成本、限制我們提供產品或服務的能力、要求改變我們的業務做法，或以其他方式降低我們的產品和服務對客户的吸引力，從而對我們的業務產生不利影響。法律和法規的變化，以及其他可能影響我們業務的行動，可能會在很少或沒有提前通知的情況下宣佈，我們可能無法有效地減輕此類措施的所有不利影響。

我們受政府法律、法規和其他與隱私和數據保護相關的法律義務的約束。任何無法或被認為無法滿足這些要求的情況都可能對我們的業務產生不利影響。

全球隱私和數據保護問題的立法和監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。我們收集個人信息和其他數據，作為我們業務流程和活動的組成部分。這些數據受到美國和外國的各種法律和法規的約束，包括各種監管機構和其他政府機構的監督。許多外國和政府機構，包括歐盟、中國、加拿大和其他我們開展業務的相關司法管轄區，都有關於收集和使用從其居民或在其司法管轄區內經營的企業獲得的個人信息和其他數據的法律法規。歐盟一般數據保護條例、加州消費者隱私法和中國個人信息保護法等對數據保護提出了嚴格的要求，並對違反規定的行為規定了重大處罰。未來，新的隱私法將繼續在世界各地生效。任何不能或被認為不能充分解決隱私和數據保護問題(即使沒有根據)，或無法遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務(包括新收購的公司)可能會導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並以其他方式對我們的業務產生不利影響。

我們現在和將來可能捲入的法律訴訟和糾紛可能會損害我們的業務、財務狀況、聲譽和品牌。

我們通常是與我們業務相關的索賠和法律行動的一方。這些索賠包括設備使用者的人身傷害或財產索賠，環境、健康和安全索賠，與分銷商、供應商和其他人就商業事項發生的糾紛，以及與税務和其他政府當局就我們的業務行為發生的糾紛。對訴訟和政府詢問或調查的辯護導致並可能導致大量財政資源的支出，並將管理人員的時間和注意力從商業運營上轉移開。

我們目前正在伊利諾伊州北區面臨一項合併的多區集體訴訟，指控我們試圖壟斷、排他性行為和限制John Deere品牌農業設備的維修服務市場，將維修資源僅限於我們授權的技術人員或獨立授權的John Deere經銷商。此外，美國聯邦貿易委員會(FTC)正在調查我們是否違反了與John Deere品牌農業設備維修有關的法律，以及我們的信息安全做法和聲明，因為它們與未經授權訪問我們的計算機系統、產品和服務的風險有關。我們正在與聯邦貿易委員會充分合作。我們目前無法預測這些事情的結果。這些問題的發展和解決可能會對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響。

一般風險

負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌。

我們的品牌在世界範圍內得到認可，對我們的業務成功做出了重要貢獻。我們的聲譽對擴大我們的客户基礎至關重要。我們的品牌依賴於保持客户對業務的積極認知的能力，包括誠信、質量、創新和承諾的核心價值觀。涉及我們、我們的產品或服務、我們的文化和價值觀、我們在環境、社會和治理主題上的立場、客户數據或我們的任何關鍵員工或供應商的負面聲明或宣傳都可能損害我們的聲譽和品牌形象，無論此類聲明是否準確。此外，我們在環境、社會和治理主題上的立場損害了我們的聲譽，可能會對吸引新客户和維護現有客户、員工、經銷商和業務關係的能力產生不利影響。例如，我們一直是負面媒體文章的主題，這些文章與我們的客户維護和安全維修其設備的權利有關。

23

目錄表

此外，社交媒體和互聯網上關於我們的負面或不準確的帖子、文章或評論可能會產生負面宣傳，可能會損害我們品牌的聲譽。此外，有關針對我們的監管或法律行動的負面宣傳，或我們發起的法律訴訟，也可能損害我們的聲譽和品牌形象，削弱客户信心，並減少對設備的長期需求，即使監管或法律行動沒有根據或對我們的運營沒有實質性影響。如果我們的品牌聲譽、文化或形象受到損害，或者我們受到負面宣傳，那麼我們的銷售、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

意想不到的事件有所增加，未來可能會增加我們的業務成本或擾亂我們的運營。

一個或多個意外事件的發生，包括戰爭、恐怖主義行為、流行病和流行病(如COVID大流行)、國內動亂、火災、龍捲風、海嘯、颶風、地震、洪水和其他形式的惡劣天氣在美國或我們開展業務的其他國家或我們的供應商所在的國家發生，對我們的運營和財務業績產生了不利影響，並可能在未來對我們的運營和財務業績產生不利影響。此類事件已導致並可能導致我們的一個或多個製造設施或配送中心完全或部分關閉，一些本地和國際供應商的零部件產品供應暫時或長期中斷，以及向經銷商、最終用户和配送中心運輸產品的中斷和延誤。現有的保險覆蓋範圍可能不能針對此類事件可能產生的所有費用提供保護。

氣候變化對我們的設施、供應商和客户的潛在物理影響，以及因此對我們的運營的潛在物理影響，是高度不確定的，將根據不同地理區域的發展情況而有所不同。這些潛在的實際影響可能會對我們的產品需求以及我們業務的成本、生產、銷售和財務業績產生不利影響。

​

項目1B。

未解決的員工評論。

沒有。

第二項。

屬性。

在美國和加拿大，設備運營部門擁有並運營23個工廠位置，並租賃和運營另外3個位置。在美國和加拿大以外，設備運營部門在阿根廷、奧地利、巴西、中國、芬蘭、法國、德國、印度、以色列、意大利、墨西哥、荷蘭、新西蘭和西班牙擁有或租賃並運營45個工廠。

此外，設備運營部門擁有或租賃12個設施，其中包括支持集中零部件配送的3個地點以及遍佈美國和加拿大的9個地區性零部件倉庫和配送中心。在美國和加拿大以外，設備運營部門還擁有或租賃並佔據了總共11個設施，在巴西、德國和印度設有集中零部件配送中心，在阿根廷、澳大利亞、中國、印度、墨西哥、南非、瑞典和英國設有地區零部件倉庫和配送中心。我們還擁有或租賃了八家工廠，用於製造和分銷其他品牌的更換部件。

我們在俄羅斯的製造工廠於2022年關閉。我們在俄羅斯的歐亞零件配送中心也關閉了，租賃的房產在2023財年第二季度歸還給了房東。2023財年第四季度，Wirtgen在俄羅斯經營築路業務的房產被出售。

我們在全球擁有或租賃了53個行政辦公室和研究設施，以及許多其他較小的雜項設施。

總體而言，我們擁有約7000萬平方英尺的設施，並在不同地點額外租賃約1310萬平方英尺。這些物業適合我們目前經營的業務，並得到了良好的維護。

第三項。

法律程序。

我們面臨在正常業務過程中出現的各種懸而未決的法律訴訟，其中最常見的涉及產品責任(包括與石棉相關的責任)、零售信貸、僱傭、專利、商標和反壟斷事宜。目前，我們認為其他尚未解決的法律行動的合理可能損失範圍不會對我們的財務報表產生實質性影響；然而，任何當前或未來的訴訟、索賠或調查的結果都不能肯定地預測。在一個或多個此類訴訟、索賠或調查中做出不利決定可能要求我們支付鉅額損害賠償或罰款、採取服務行動、發起召回活動或採取其他代價高昂的行動。因此，法律判決可能會導致我們的保險計劃不覆蓋或不完全覆蓋的費用，並可能影響我們的財務狀況和結果。

第四項。

煤礦安全信息披露。

不適用。

24

目錄表

第II部

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。

(a)我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“DE”。我們有每季度支付現金股息的歷史。雖然我們目前預計未來將支付現金股息，但未來的股息支付將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。見合併財務報表附註21中關於股東人數的資料。
(b)不適用。
(c)我們在2023年第四季度購買的普通股如下：

發行人購買股權證券

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​

    

​

    

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​

    

​

    

極大值

 

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​

​

​

總人數：

​

新股數量：

 

​

​

​

​

​

​

​

購買了股份

​

這可能還是個問題。

 

​

​

總人數：

​

​

​

​

作為公開討論的一部分

​

在以下條件下購買的產品

 

​

​

股票

​

​

​

已宣佈的計劃

​

政府計劃或將繼續

 

​

​

購買（2）

​

平均價格

​

或其他計劃(1)

​

節目單(1)

 

期間

​

(千人)

​

每股

​

(千人)

​

(百萬)

 

7月31日至27日

 

682

​

$

424.30

 

681

 

42.3

​

8月28日至24日

 

2,204

​

​

410.43

 

2,204

 

39.8

​

9月25日至10月29日

 

3,593

​

 

384.94

 

3,593

 

35.9

​

總計

 

6,479

​

​

​

 

6,478

​

​

​

​

​

(1)我們有一項股票回購計劃，該計劃於2022年12月宣佈，將購買最多180億美元的普通股。根據這項計劃，根據這項計劃可能回購的最大股票數量是3,590萬股，這是基於我們在紐約證券交易所的普通股在第四季度末的收盤價每股361.15美元。在2023年第四季度末，根據這一計劃，仍有130億美元的普通股需要回購。
(2)在2023年第四季度，以431.68美元的市場價格從一名計劃參與者手中購買了1000股，用於支付授予限制性股票獎勵的工資税。

股票表現圖表

該圖表比較了迪爾公司、標準普爾(S)500工程機械和重型運輸設備指數、S工業指數和S 500股票指數在五年期間的總股東回報率。它假設在2018年10月26日投資了100美元，股息進行了再投資。2023年10月27日，我們的股價為361.15美元。未來，我們打算用S工業指數取代S標準普爾500工程機械和重型運輸設備。我們認為，S工業指數提供了一個更好的基準來比較我們的累計總回報與行業，因為它包括那些被歸類為GICS工業板塊成員的S 500指數中的公司，因此，無論他們提供的具體產品類型如何，都具有許多與我們相似的特徵。相比之下，S標準普爾500工程機械和重型運輸設備指數僅由四家公司組成(卡特彼勒、康明斯、帕卡爾和瓦布泰克)。圖表中顯示的股票表現不是為了預測，也不一定表明未來的價格表現。

25

目錄表

Graphic

Graphic

​

第六項。

[已保留]

​

​

​

第7項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

請參閲標題“管理層的討論和分析”下的信息。

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露。

我們面臨各種市場風險，包括利率和貨幣匯率。我們試圖積極管理這些風險。見“金融工具市場風險信息”下的“管理層的討論和分析”以及合併財務報表附註26中的信息。

第八項。

財務報表和補充數據。

見合併財務報表及其附註和補充數據。

第九項。

會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。

不適用。

第9A項。

控制和程序。

披露控制和程序

我們的首席執行官和首席財務官根據對交易法第13a-15(B)條或15d-15(B)條所要求的這些控制和程序的評估得出結論，我們的披露控制程序和程序(如1934年修訂的《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)於2023年10月29日生效。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在根據公認的會計原則，為編制和公平列報已公佈的財務報表提供合理保證。

26

目錄表

所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能根據公認的會計原則對財務報表的編制和列報提供合理的保證。

管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中規定的標準，評估了截至2023年10月29日我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估，管理層得出結論，截至2023年10月29日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

我國獨立註冊會計師事務所出具了一份關於我國財務報告內部控制有效性的審計報告。這份報告包括在這裏。

財務報告內部控制的變化

於第四季度，並無重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變動。

項目9B。

其他信息。

董事與高管交易安排

None.

項目9C。

披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

第III部

第10項。

董事、高管和公司治理。

本項目10要求的有關董事的信息將在我們2024年年度股東大會的最終委託書(委託書)中列出，該委託書將在2024年股東年會之前提交給委員會。關於執行幹事的資料載於本報告項目1，標題為“關於我們的執行幹事的資料”。

我們通過了適用於我們的高管的道德準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。這一道德準則和公司治理政策發佈在我們的網站http://www.deere.com/governance.上。我們打算通過在本網站上發佈此類信息來滿足有關修訂或豁免我們的道德準則的披露要求。我們董事會的審計審查、公司治理、薪酬和財務委員會的章程也可以在我們的網站上找到。任何提出要求的人都可以免費獲得這些信息的印刷版本。

第11項。

高管薪酬。

本項目11所要求的資料將在提交給委員會的委託書中列出。

第12項。

某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事項。

本項目12所要求的資料將在提交給委員會的委託書中列出。

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

本項目13所要求的資料將在提交給委員會的委託書中列出。

第14項。

首席會計師費用和服務。

本第14項所要求的信息，包括我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們開出的總費用(PCAOB ID No.34)，將在提交給委員會的委託書中列出。

​

27

目錄表

第IV部

第15項。

展品和財務報表明細表。

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頁面

(1) 

財務報表

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截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日止年度的綜合收益表

44

​

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​

截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的綜合全面收益表

45

​

​

​

​

截至2023年10月29日和2022年10月30日的合併資產負債表

46

​

​

​

​

截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的合併現金流量表

47

​

​

​

​

截至2021年10月31日、2022年10月30日和2023年10月29日的綜合股東權益變動表

48

​

​

​

​

合併財務報表附註

49

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​

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(2) 

陳列品

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參看網頁上的“展品索引”。83 – 86這份報告的

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​

​

根據S-K條例第601(B)4(Iii)(A)項，與佔註冊人總資產不到10%的長期借款有關的某些文書未作為證據提交。登記人同意應委員會的要求提交此類文書的副本。

​

​

​

​

​

省略財務報表明細表

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​

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​

​

公司和合並子公司的以下附表被省略，因為沒有要求它們的條件：一、二、三、四和五。

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​

第16項。表格10-K摘要。

沒有。

​

​

​

​

28

目錄表

管理層的討論與分析

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在促進對我們財務狀況和經營結果的瞭解。MD&A是綜合財務報表的補充，應與綜合財務報表及附註一併閲讀。除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位。有關2022年和2021年結果的比較，請參閲我們的2022年Form 10-K中的“管理層的討論和分析”部分。

​

​

概述

​

迪爾公司是生產農業、草坪、建築和林業設備和解決方案的全球領先者。John Deere Financial為John Deere的設備、部件、服務和客户運營所需的其他投入成本提供融資。我們的業務通過生產和精準農業(PPA)、小型農業和草坪(SAT)、建築和林業(CF)以及金融服務運營部門進行管理。“設備作業”包括PPA、SAT和CF，而“農業和草坪”則包括PPA和SAT。

2023年按細分市場劃分的淨銷售額和收入

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智能工業運營模式與飛躍野心

我們在2020年宣佈了智能產業運營模式。這種運營模式基於三個重點領域：

(a)生產系統：圍繞客户的運營對產品和解決方案進行戰略調整。
(b)技術堆棧：對技術以及研發的投資，通過數字功能、自動化、自主性和替代電力技術為我們的客户提供智能解決方案。
(c)生命週期解決方案：整合我們的售後服務和支持能力，以便在John Deere產品的整個生命週期內更有效地管理客户設備、服務和技術需求。

我們的飛躍雄心是在2022年啟動的。這些雄心壯志旨在提高我們客户的經濟價值和可持續性。這些雄心壯志貫穿於我們客户的生產系統中，尋求優化他們的運營，以更少的資源實現更好的結果。

​

​

趨勢和經濟狀況

​

2024財年行業銷售展望

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公司趨勢-客户尋求通過技術提高盈利能力、工作效率和可持續性。將技術集成到設備中是持久的市場趨勢。我們的智能工業運營模式和Leap雄心旨在利用這一市場趨勢。這些技術被整合到我們每個運營部門的產品中。我們預計，在可預見的未來，這一趨勢將持續下去。在這些技術和建立解決方案即服務業務模式方面的投資可能會增加我們的運營成本，並可能降低過渡期內的運營利潤率。最值得注意的是，在2023年，我們推出了SEE&SPEAM™旗艦版和一款新型號的SEE&SPUMP™高級版。這些技術是在有限的基礎上推出的，並不佔我們2023年銷售額的很大比例。

2024年公司展望

●預計2024年需求將下降。
●產量將在2024年降至更正常的水平。

2024年農業和草坪展望

●我們預計2024年北美、歐洲和南美的大型農業設備銷量將會下降。
●預計歐洲對小型農業設備的需求將會放緩。
●由於美國整體經濟狀況和利率上升，預計草坪和公用事業設備產品的銷售額將下降。

市況：

●預計2024年農業基本面將放緩，原因是大宗商品價格下跌和利率上升，但被投入成本下降和客户財務狀況改善所抵消。

29

目錄表

​

●奶製品和畜牧業繼續受益於蛋白質和乾草價格的上漲。
●歐洲的農業投入成本正在下降。由於俄羅斯/烏克蘭戰爭，糧食價格從西歐的有利到東歐的低迷不等。
●由於2023年下半年需求疲軟推動的庫存過剩，巴西的交易商庫存居高不下。
●亞洲的行業銷售受到印度需求放緩的影響，印度是全球拖拉機產量最大的市場。
●船隊的平均年齡比之前的商業週期更老。聯合收割機的年齡與歷史平均年齡一致，而拖拉機的年齡略高於歷史平均年齡。

2024年建築業和林業展望

市況：

●建築設備行業的銷售額預計將比2023年的水平有所下降。
●租賃車隊補充、能源行業和美國基礎設施支出的好處預計將部分抵消住宅、辦公室和零售建築的放緩。
●築路需求依然強勁，與美國2023年的情況類似，這在很大程度上被歐洲需求疲軟所抵消。

2024年金融服務業展望

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​

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​

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淨收入

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適度上漲

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+非經常性前期特別項目

​

有利的

​

+更高的平均投資組合

​

有利的

​

(-)融資利差

​

不利的

​

(-)處置經營性租賃的回收

​

不利的

​

其他趨勢-我們在2022年經歷了供應鏈中斷和通脹壓力。雖然這些問題在2023年有所緩和，但對生產計劃和央行政策利率的影響在2023年繼續存在。這些變化將在下面討論。

供應鏈對生產計劃的影響。與2022年相比，我們經歷了供應鏈的改善，2023年恢復正常。與前一年相比，供應鏈中斷的緩解導致產量水平上升。因此，我們在2023年的生產計劃更符合客户對我們產品的季節性使用，標誌着迴歸到歷史上的季節性生產模式和產品按時交付。此外，供應鏈的改善有助於降低溢價運費成本，緩和材料成本增長，並在2023年實現有紀律的庫存管理。2022年，供應鏈中斷影響了我們業務的許多方面，包括接收供應商的逾期交貨、零部件供應、生產成本增加和庫存水平上升。

利率.央行政策利率在2022年和2023年上調。利率上升在幾個方面影響了我們，主要影響了金融服務業務的融資利差，並可能影響未來對我們產品的需求。

大多數零售客户應收賬款是固定利率的。批發融資應收賬款一般是浮動利率的。這兩種類型的

應收賬款由固定利率和浮動利率借款提供資金。我們通過將應收賬款與資金來源相匹配來管理我們對利率波動的敞口。我們還簽訂利率互換協議，以匹配我們的利率敞口。

從歷史上看，利率上升對我們借款的影響比從應收賬款和租賃投資組合中實現的好處要早。因此，與2022年相比，我們的金融服務業務在2023年經歷了170美元(税後)的有利融資利差。如果利率繼續上升，我們預計2024年將繼續經歷利差壓縮。

對我們產品的需求受到利率上升的負面影響。我們預計，客户借款成本上升將主要影響2024年非必需品和住宅產品的銷售。

利率上升是由我們無法控制的因素推動的，因此，我們無法合理地預測這種狀況何時會消退。

農產品市場景氣循環。農產品市場受到各種因素的影響，包括大宗商品價格、種植面積、作物產量和政府政策。這些因素影響了農民的收入，並可能導致對設備的需求下降。在不利的市場條件下，我們可能會經歷以下任何影響：淨銷售額下降、銷售折扣增加、應收賬款沖銷增加或經營租賃設備虧損。一個潛在的好處是，客户可能會投資於集成技術解決方案和精準農業，以降低投入成本並提高利潤率。

其他令人關注和不明朗的事項-其他可能影響我們結果的項目包括：

●包括烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭在內的全球和地區政治局勢，
●經濟，税收和貿易政策，
●新的或報復性的關税，
●資本市場混亂，
●外幣和資本管制政策，
●有關維修權的法規和立法，
●天氣狀況，
●我們投資的技術的市場採用和貨幣化，
●我們加強數字能力、自動化、自主性和替代電力技術的能力，
●新舊設備的需求和定價變化，
●外幣匯率大幅波動，
●許多大宗商品價格波動，以及
●經濟增長放緩或可能出現衰退。

​

​

​

30

目錄表

​

合併結果

2023年與2022年相比

亮點

●受強勁市場狀況的推動，2023年淨利潤較2022年有所增長。
●我們繼續專注於結構性盈利能力並戰略性投資於為客户帶來價值的解決方案。

淨銷售額和收入

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淨銷售額（設備操作）

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●有利的行業基本面以及對農業和建築設備的強勁需求推動了2023年銷售額的增長。

淨收入(歸功於Deere&Company)

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稀釋後每股收益(EPS)(每股$)

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●淨收入和稀釋每股收益的增長速度快於銷售額，這是因為我們有能力將成本增長控制在實現價格以下。

其他重要的綜合收益變動表-

以下是對銷售成本與淨銷售額比率和其他合併收益變化的重要報表的解釋：

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迪爾公司

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2023

​

2022

​

更改百分比

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銷售成本與淨銷售額之比

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67.9%

​

​

73.7%

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-8

​

+價格變現

​

有利的

​

(-)生產成本

​

不利的

​

在強勁需求的推動下，價格實現了12%。由於材料成本和製造費用温和上升，生產成本增加。這些因素被較低的運費和因緩解供應鏈中斷而產生的生產效率部分抵消。

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他收入

​

$

1,003

​

$

1,295

​

-23

​

其他收入較低，原因是對2022年迪爾-日立合資企業之前持有的股權投資進行了重新計量，產生了非現金收益。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

研發費用

​

​

2,177

​

​

1,912

​

+14

​

由於繼續專注於開發新技術解決方案和推出新產品，研發支出較高。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷售、行政和一般管理費用

​

​

4,595

​

​

3,863

​

+19

​

銷售、行政和一般費用增加，原因是通脹條件、利潤分享激勵措施以及支持Leap雄心框架的費用增加導致的工資支出增加。影響本年度的還有對向John Deere經銷商提供的融資激勵措施的會計處理進行了累積更正(見附註4)。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出

​

​

2,453

​

​

1,062

​

+131

​

由於平均借款利率和平均借款增加，利息支出增加。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他運營費用

​

​

1,292

​

​

1,275

​

+1

​

有關更多信息，請參見注釋9。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税撥備

​

​

2,871

​

​

2,007

​

+43

​

與較高的税前收入一致。

​

​

​

​

​

​

31

目錄表

​

業務細分結果

2023年與2022年相比

在2023年，每個設備運營部門都經歷了價格變現，因為訂單已經滿了，大多數產品線都在分配中。這些因素導致大型農業和建築設備的出貨量增加。

2023年，由於材料成本、利潤分享激勵薪酬和製造間接成本上升，生產成本處於不利地位，但運費成本下降和生產效率提高部分抵消了這一影響。材料成本在2023年前三個季度較高，但全年繼續放緩。2023年第四季度，材料成本低於前一年。

生產與精準農業作業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

更改百分比

​

淨銷售額

​

$

26,790

​

$

22,002

​

+22

​

銷售量和其他

​

​

​

​

​

​

​

+7

​

價格變現

​

​

​

​

​

​

​

+15

​

貨幣換算

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業利潤

​

​

6,996

​

​

4,386

​

+60

​

營業利潤率

​

​

26.1%

​

​

19.9%

​

​

​

​

美國和加拿大的銷售量增長了10%，澳大利亞增長了32%，西歐增長了9%，這部分被暫停向俄羅斯發貨的影響所抵消。在強勁需求的推動下，美國和加拿大的價格變現為17%，美國和加拿大以外的地區為12%。上期業績受到特殊項目的影響(見附註4)。

Graphic

小型農業和草坪作業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

更改百分比

​

淨銷售額

​

$

13,980

​

$

13,381

​

+4

​

銷售量和其他

​

​

​

​

​

​

​

-4

​

價格變現

​

​

​

​

​

​

​

+9

​

貨幣換算

​

​

​

​

​

​

​

-1

​

營業利潤

​

​

2,472

​

​

1,949

​

+27

​

營業利潤率

​

​

17.7%

​

​

14.6%

​

​

​

​

美國和加拿大的銷量下降了8%，但墨西哥和西歐的銷量分別增長了18%和2%。

在通脹的推動下，美國和加拿大的價格變現為8%，在強勁的需求推動下，西歐的價格變現為12%。

Graphic

建築和林業業務

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

更改百分比

​

淨銷售額

​

$

14,795

​

$

12,534

​

+18

​

銷售量和其他

​

​

​

​

​

​

​

+9

​

價格變現

​

​

​

​

​

​

​

+10

​

貨幣換算

​

​

​

​

​

​

​

-1

​

營業利潤

​

​

2,695

​

​

2,014

​

+34

​

營業利潤率

​

​

18.2%

​

​

16.1%

​

​

​

​

在美國和加拿大的銷售量增長了18%，但在美國和加拿大以外的地區下降了6%，原因是巴西的銷售下降以及對俄羅斯的發貨暫停。在強勁需求的推動下，美國和加拿大的價格變現為12%，美國和加拿大以外的地區為7%。這兩個時期的結果都受到特殊項目的影響(見附註4)。

Graphic

​

32

目錄表

​

金融服務運營

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

更改百分比

​

收入(包括公司間收入)

​

$

5,554

​

$

4,085

​

+36

​

應收賬款和租賃平均餘額

​

​

​

​

​

​

​

+19

​

利息支出

​

​

2,362

​

​

799

​

+196

​

平均借款

​

​

​

​

​

​

​

+20

​

平均借款利率

​

​

​

​

​

​

​

+143

​

淨收入

​

​

619

​

​

880

​

-30

​

​

在設備銷售增加的推動下，平均批發應收賬款增加了72%，零售票據增加了13%。由於平均融資利率上升，收入也有所增加。由於不利的融資利差和對向John Deere經銷商提供的融資激勵措施的會計處理進行了更正，淨收益下降(見附註4)。2022年，金融服務增加了在俄羅斯的信貸損失撥備，並記錄了設備業務的公司間收益，這為金融服務在包括俄羅斯在內的某些國際市場的投資提供了擔保(見附註4)。與俄羅斯有關的影響顯示在下面的“其他”欄中。

Graphic

​

​

業務細分結果

2022年與2021年相比

請參閲我們的“管理層的討論和分析”部分2022表格10-K.

​

​

資本資源和流動性

2023年與2022年相比

我們可以以合理的成本進入全球市場。流動資金來源包括：

●手頭的現金、現金等價物和有價證券，
●運營資金，
●商業票據和定期債券的發行，
●零售票據證券化，以及
●銀行的信用額度。

我們密切監控我們的現金需求。根據可用的流動資金來源，我們預計將在短期(未來12個月)和長期(超過12個月)滿足我們的資金需求。我們

預計2024年的運營現金流將低於之前在《趨勢與經濟狀況》中確定的2023年。

我們在多個行業開展業務，這些行業有獨特的資金要求。設備運營是資本密集型的。從歷史上看，這些業務一直受到來自經銷商的庫存和應收賬款融資需求的季節性變化的影響。然而，季節性的模式受到了2022財年供應鏈中斷的影響。

金融服務業務依賴於它們籌集大量資金為其應收賬款和租賃投資組合提供資金的能力。

關鍵指標和資產負債表變化

現金、現金等價物和有價證券

Graphic

●請參閲下一節中對現金流的詳細討論。
●這一增長主要是由於運營現金流增加所致。

貿易賬款和應收票據-淨額

Graphic

●應收賬款是從向客户銷售貨物中產生的。
●增長是由更高的銷售額推動的。

經營租賃中的應收賬款和設備融資

Graphic

●採購量增加了30%，原因是零售額增加和批發應收賬款增加導致零售量增加。

盤存

Graphic

●由於供應中斷限制的緩解和未來需求的緩和，庫存減少。

財產和設備

Graphic

●2023年的現金支出為15億美元。
●預計2024年的資本支出為19億美元。

33

目錄表

​

借款

Graphic

●借款與應收融資和租賃組合的水平相應增加。

未使用的信用額度

Graphic

●未使用信貸額度的減少是由於未償還商業票據增加，為應收賬款組合的增長提供資金。

金融服務負債與股東權益之比

Graphic

​

​

​

現金流

2023、2022和2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

經營活動提供的淨現金

​

$

8,589

​

$

4,699

​

$

7,726

​

用於投資活動的現金淨額

​

​

(8,749)

​

​

(8,485)

​

​

(5,750)

​

融資活動提供(用於)的現金淨額

​

​

2,808

​

​

826

​

​

(1,078)

​

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

​

​

31

​

​

(224)

​

​

55

​

現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)

​

$

2,679

​

$

(3,184)

​

$

953

​

​

2023年的運營現金流較高，原因是淨利潤增加和庫存減少被與銷售相關的應收賬款增加所抵消，而2022年的運營現金流則受到10億美元其他退休後福利（OPB）貢獻的影響。

現金由於應收融資和租賃組合以及不動產和設備購買的增長，2023年投資活動的流出為87億美元。

2023年融資活動的現金流入為28億美元，因為借款增加被普通股回購和支付的股息部分抵消。

現金返還給股東

Graphic

2023年返還給股東的現金增加了37億美元。

​

​

​

債務評級

​

為了進入債務市場，我們依賴信用評級機構對我們的債務進行短期和長期信用評級。這些評級是固定收益投資者信用質量的指標。債務評級不是評級機構推薦的買入、賣出或持有。信用評級機構可能會根據其對我們當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估，改變或撤銷公司的評級。較低的信用評級或評級展望的負面變化通常會導致更高的借貸成本，包括衍生品交易成本，並減少進入債務資本市場的機會，並可能對我們的流動性造成不利影響。

我們所聘用的評級機構目前對無擔保公司證券的高級長期及短期債務評級及展望如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

   

高年級

   

​

    

 

​

​

長期的

​

短期

​

展望

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

惠譽評級

​

A+

​

F1

​

穩定

穆迪投資者服務公司。

 

A2

 

素數-1

 

正性

標準普爾

 

A

 

A-1

 

穩定

​

​

​

​

合同債務和現金需求

2024年及以後

我們的現金需求包括以下幾項：

借款-截至2023年10月29日，我們有212億美元的借款和證券化借款在下一年到期，以及22億美元的利息支付。證券化借款支付是基於零售票據的預期清算。有關更多借款詳情，請參閲附註12和19。這些付款可能會被新的借款取代，為應收賬款和租賃組合提供資金，預計2024年這一組合將增長。

購買義務-截至2023年10月29日，我們的未償還購買義務為45億美元，其中41億美元在一年內支付。這些購買義務是不可取消的。

其他現金需求 – 除了我們的合同義務外，我們還有以下承諾：

●2024年計劃的資本支出為19億美元，
●預計整個2024年的季度現金股息(可能會由我們的董事會酌情更改)，以及
●預計2024年養卹金和預算外方案預算繳款總額約為225美元。

一旦滿足上述要求，股票回購將被視為將多餘現金分配給股東的一種手段。

​

​

34

目錄表

​

關鍵會計估計

​

​

及時編制財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計數會影響這些財務報表中報告的金額。這些估計和假設的變化可能會產生重大影響。以下估計對我們的財務報表是最關鍵的：

●銷售激勵，
●產品保修，
●退休後福利義務，
●信貸損失撥備，
●經營租賃剩餘價值，以及
●所得税。

這些項目需要最困難、最主觀或最複雜的判斷。我們的會計政策主要在我們的綜合財務報表附註2中描述。

銷售激勵措施

我們為經銷商提供銷售激勵措施。這些激勵措施有兩種形式：

●批量獎金-根據經銷商的銷售量和業績發放，以及
●零售激勵計劃-經銷商向零售客户銷售設備時應提供的折扣或融資計劃。

這些計劃的估計成本基於以下因素：

●歷史數據，
●已宣佈和預期的激勵計劃，
●現場庫存水平，以及
●預計銷售量。

在確認銷售時，我們記錄銷售激勵成本的估計。最終成本在數量獎金計量期結束時或在零售銷售時確定。

任何時候都有許多節目可供選擇，在我們將設備銷售記錄給經銷商後，可能會宣佈新的節目。銷售激勵計劃的組合和類型的變化會影響這些估計，這些估計每季度進行一次審查。 實際成本與原始成本估計的差額在“淨銷售額”中確認。

銷售激勵應計項目

Graphic

根據應收賬款記錄的應計項目與我們有合同權利和意圖抵銷現有應收賬款的項目有關。2023年每年的增長 和2022年的主要原因是零售額上升。其他因素

2023年是對交易商市場份額的更高激勵，以及為抵消利率上升而提供的激勵。

零售激勵應計利潤的一個關鍵假設是零售激勵成本的歷史百分比對零售額的預測值。在過去的五個財年中，這一比例平均變化了0.7%。在其他假設不變的情況下，7.7%的變化將使銷售激勵應計項目修正105美元。

產品保修

我們提供標準保修，以保證我們的設備將按預期運行。標準保修期因產品和地區而異。

在確認銷售時，我們根據以下計算記錄未來保修成本的估計：

●歷史索賠率體驗-乘以-
●估計的人口。

歷史索賠率是根據對五年索賠成本的審查確定的。估計的人口是基於經銷商庫存和零售額。這些估計每季度進行一次審查。還針對當前的質量發展進行了調整。

產品保修應計費用

Graphic

2023年和2022年銷量的增長與銷量增加有關，但保修率的下降部分抵消了這一增長。

產品保修應計估計受到保修索賠成本佔總銷售額的歷史百分比的影響。在此期間，百分比變化為正負12%。在所有其他假設不變的情況下，如果這一估計成本體驗百分比將增加或減少0.12%，2023年10月29日的保修應計費用將變化約81美元。

退休後福利義務

養卹金和OPEB計劃的債務(確定的福利)和費用需要使用估計數。主要估計數是預計未來福利付款的現值。這些未來的福利支付將持續數十年。

這些估計數是基於現有的退休計劃撥備。除了我們目前承諾的福利條款(例如，在現有的勞動合同中)之外，沒有任何關於福利條款的潛在變化的假設。

我們的精算師用來計算估算值的主要假設包括：

●貼現率，
●醫療保健費用趨勢比率，
●計劃資產的預期長期回報，
●薪酬增加，

35

目錄表

​

●退休比率，
●死亡率，以及
●預期捐款。

每個年終都會設定假設。這些假設在年內不會改變，除非發生重大計劃事件。與假設不同的實際結果會影響未來的費用和債務。

主要的養老金和OPEB金額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

   

2023

    

2022

    

2021

 

養老金和OPEB淨(收益)成本

​

$

(13)

​

$

176

​

$

197

​

養老金和OPEB計劃資產的長期預期回報率(以百分比表示)

 

​

6.2

​

​

5.0

​

​

5.9

​

養老金和OPEB計劃資產的長期預期回報率

​

​

995

​

​

836

​

 

876

​

養老金和OPB計劃資產的實際回報（損失）

​

​

(395)

​

​

(3,565)

​

​

3,616

​

養老金資產，扣除養老金負債

 

 

2,076

​

 

2,690

​

 

2,665

​

OPB負債，扣除OPB資產

 

 

1,001

​

 

1,205

​

 

3,175

​

​

​

2023年養老金和OPB淨（福利）成本的下降是由於計劃資產的預期長期回報率上升和貼現率上升。

選定假設的假設變化對我們的美國主要退休福利計劃的影響如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年10月29日

​

2024

​

​

​

​

​

增加

​

增加

​

​

​

百分比

​

(減少)

​

(減少)

​

假設

    

變化

   

PBO/APBO*

   

費用

 

養老金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折扣率 **

 

+/-.5

​

$

(414)/456

​

$

3/(3)

​

預期資產收益率

​

+/-.5

​

​

​

​

 

(63)/63

​

OPEB

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折扣率 **

 

+/-.5

​

 

(120)/130

​

 

(4)/5

​

預期資產收益率

 

+/-.5

​

​

​

​

 

(10)/10

​

醫療保健費用趨勢匯率**

 

+/-1.0

​

 

231/(202)

​

 

39/(34)

​

*

養老金計劃的預計福利債務(PBO)和OPEB計劃的退休後累積福利債務(APBO)。

**

税前對服務成本、利息成本和攤銷損益的影響。

​

信貸損失準備

信貸損失準備是對應收賬款投資組合期限內預期信貸損失的估計。對於具有類似風險特徵的應收賬款，撥備是以集體為基礎計量的。不具有共同風險特徵的應收賬款以個人為基礎進行評估。風險特徵包括：

●金融產品類別，
●市場，
●地理，
●信用風險，以及
●剩餘餘額。

我們利用以下損失預測模型來估計預期的信貸損失：

●轉移矩陣模型用於大型和複雜的零售客户應收賬款池。這些模式用於90%以上的零售客户應收賬款。投資組合的歷史表現和當前的拖欠水平被用來預測未來的違約。估計的回收率適用於估計的違約餘額，以計算預期的信貸損失。
●加權平均剩餘期限(暖)模型用於規模較小且不太複雜的零售客户應收賬款池。
●歷史損失率模型用於批發應收賬款，考慮了當前的經濟狀況和經銷商的財務風險。

模型產出根據預測的經濟狀況進行調整，其中可能包括以下經濟指標：

●大宗商品價格，
●工業設備銷售，
●失業率，以及
●房屋開工。

管理層每季度審查每款車型的產量，並根據需要進行定性調整。

信貸損失準備

Graphic

由於在俄羅斯處置了應收賬款組合，2023年津貼減少(見附註11)。不包括在俄羅斯的投資組合，津貼略有增加，因為投資組合餘額增加，以及草坪和建築客户賬户的預期虧損增加。這項津貼在2022年增加，原因是與俄羅斯經濟不確定性相關的儲備增加。

雖然我們相信我們的撥備足以在我們現有應收賬款投資組合的生命週期內計提損失，但不同的假設將導致信貸損失撥備的變化，具體如下：

●對於批發應收賬款組合：從歷史上看，經濟狀況的變化對信貸損失的影響有限。
●在零售客户應收賬款組合中：信貸損失估計數取決於若干因素，包括投資組合的歷史表現、當前的經濟狀況、當前的拖欠水平以及對違約賬户的估計追回。

36

目錄表

​

在所有其他因素保持不變的情況下，轉移矩陣模型的預測違約率增加10%，回收率同時下降10%，將導致2023年10月29日的信貸損失撥備增加53美元。

經營租賃剩餘價值

營運租賃的設備折舊至租賃期內的估計剩餘價值。剩餘值基於幾個因素，包括：

●租期，
●預期使用小時數，
●歷史批發銷售價格，
●迴歸體驗，
●預期的設備用途，
●市場動態和趨勢，以及
●經銷商剩餘價值擔保。

我們審查租賃期內的剩餘價值估計。如果剩餘估計被修訂，折舊將在剩餘租賃期內進行調整。當事件或情況需要時，減損被記錄下來。

在大多數租約結束時，設備按以下順序處置：

●承租人有權按合同剩餘價值購買設備。
●經銷商有權購買設備。
●設備以設備的公允價值出售給第三方。在這種情況下，我們可能會將剩餘價值與售價之間的差額計入損益。

經營租賃剩餘價值

Graphic

假設(A)該設備的未來市場價值比我們目前的估計減少10%，以及(B)所有租賃設備在租賃期結束時歸還我們進行再營銷，在考慮經銷商剩餘價值擔保後，總的不利影響將約為90美元。這一金額將在經營租約的剩餘期限內確認為更高的折舊費用，或可能被確認為減值。

所得税

我們要繳納聯邦、州和外國所得税。這些税法可能很複雜。要執行它們，需要有重要的判斷和解釋。税法的變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。我們將我們的税務狀況記錄在以下類別中：

●當期税收，
●遞延税金，以及
●不確定的税收狀況。

遞延所得税是指税項與資產和負債的財務報告基礎之間的暫時性差異。

這將導致未來的應税或可扣除金額。虧損結轉和税收抵免是遞延税項資產餘額的重要組成部分。對這些資產進行定期審查，以瞭解以下情況：

●未來應納税所得額可收回的可能性，
●遞延税項負債的沖銷，以及
●税務籌劃策略。

當我們確定遞延税項利益可能無法實現時，就建立估值免税額。可恢復性分析需要重要的判斷，並依賴於估計。截至2023年10月29日的估值津貼為16億美元。外國所得税法、某些司法管轄區的收入或我們的税收結構的變化可能會影響估值免税額餘額。

一些税收頭寸存在重大不確定性。這些職位可能會受到税務機關的質疑或拒絕。如果該職位很可能不被允許，則不會記錄任何税收優惠。如果這一地位可能會持續下去，就會確認税收優惠。最終的解決方案可能需要很多年。這可能會導致付款與最初的估計有很大不同。

有關所得税的詳細信息，請參閲附註8。

前瞻性陳述

本文中包含的某些陳述，包括標題為“概述”一節中有關未來事件、預期和趨勢的陳述，構成1995年“私人證券訴訟改革法”所界定的“前瞻性陳述”，涉及可能導致實際結果大不相同的變化、假設、風險和不確定因素。其中一些風險和不確定性可能會普遍影響我們的所有業務，而其他風險和不確定因素可能會更嚴重地影響到特定的業務。

前瞻性陳述基於當前可獲得的信息以及對未來事件的當前假設、預期和預測，不應依賴。除法律另有規定外，我們明確表示不承擔更新或修改前瞻性陳述的任何義務。許多因素、風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。這些因素包括與以下方面相關的風險：

●與貿易、支出、税收、銀行、貨幣、環境(包括氣候變化和發動機排放)和農業政策有關的美國、外國和國際法律、法規和政策的變化；
●我們所在地區的政治、經濟和社會不穩定，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間持續不斷的戰爭；
●不利的宏觀經濟狀況，包括失業、通貨膨脹、利率上升、由於經濟增長放緩或可能出現的衰退而導致的消費者行為改變，以及區域或全球流動性限制；

37

目錄表

​

●作物非糧食用途的生長和可持續性(包括乙醇和生物柴油生產)；
●執行業務戰略的能力，包括我們的智能工業運營模式、飛躍雄心和併購；
●能夠理解和滿足客户對我們產品和解決方案不斷變化的期望和需求；
●準確預測客户對產品和服務的需求，並充分管理庫存；
●我們有能力整合新技術，包括自動化和機器學習，並向客户提供精密技術和解決方案；
●改變政府通信渠道(無線電頻率技術)；
●我們在競爭激烈的市場中的適應能力；
●經銷商實踐及其管理我們產品分銷、支持和服務精密技術解決方案的能力；
●氣候格局變化、不利天氣事件和自然災害；
●政府和其他旨在應對向低碳經濟轉型過程中的氣候變化的行動；
●更高的利率和匯率波動，可能會對美元、客户信心、獲得資金的機會以及對我們產品和解決方案的需求產生不利影響；
●銀行業的壓力可能會對供應商或客户以及我們獲取現金存款的能力產生不利影響；
●原材料、零部件和整體商品的供應情況和價格；
●我們供應鏈中的延遲或中斷；
●勞資關係和合同，包括停工和其他中斷；
●吸引、培養、聘用和留住人才的能力；
●安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和其他對我們的信息技術基礎設施和產品的破壞；
●知識產權的喪失或挑戰；
●遵守不斷變化的美國和外國法律，包括經濟制裁、數據隱私和環境法律法規；
●引入或頒佈可能影響我們的商業模式和知識產權的立法，例如所謂的修理權或修改權；
●調查、索賠、訴訟或其他法律程序；
●損害公司聲譽或品牌的事件；
●世界糧食庫存、可利用的農場英畝、土壤條件、收穫產量、商品和牲畜價格、投入成本和作物運輸的可用性；以及
●住房開工和供應、房地產和房價、公共和非住宅建設水平以及基礎設施投資。

有關我們業務的進一步信息，包括可能對我們的財務業績產生重大影響的因素，都包括在我們提交給美國證券交易委員會的文件中(包括但不限於第1A項中討論的因素)。本年度報告的“風險因素”表格10-K)。也可能有其他我們無法預料的因素，或者這裏沒有描述的因素，因為我們目前並不認為它們是實質性的.

​

38

目錄表

​

補充整合數據

以下各頁所載的補充綜合數據僅供參考。設備業務代表了沒有金融服務的企業。設備業務包括生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及未在金融服務中反映的其他公司資產、負債、收入和費用。為編制合併財務報表，“設備業務”和“金融服務”之間的交易已取消。

設備運營和金融服務涉及不同的行業。設備業務通過向經銷商和零售客户製造和銷售設備、服務部件和技術解決方案來產生收益和現金流。金融服務為經銷商銷售和租賃新設備和二手設備提供資金，這些設備主要由我們製造。這些收益和現金流通常是從客户付款中獲得的財務收入減去利息支出和受經營租賃約束的設備折舊之間的差額。這兩家公司的資本狀況不同，並有不同的業績衡量標準。由於這些差異，補充合併數據也被管理層使用。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

損益表

​

​

​

截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的年份

​

​

​

未經審計

​

​

​

​

​

裝備

​

金融

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營

​

服務

​

淘汰

​

已整合

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

2023

​

2022

​

2021

​

2023

​

2022

​

2021

​

2023

​

2022

​

2021

​

​

​

淨銷售額和收入

​

​

​

 

​

​

 

​

​

   

​

​

 

​

​

 

​

​

   

​

​

 

​

​

 

​

​

   

​

​

 

​

​

 

​

​

​

​

​

淨銷售額

​

$

55,565

​

$

47,917

​

$

39,737

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

55,565

​

$

47,917

​

$

39,737

​

​

​

財務和利息收入

​

​

636

​

​

213

​

​

133

​

$

5,055

​

$

3,583

​

$

3,442

​

$

(1,008)

​

$

(431)

​

$

(279)

​

​

4,683

​

​

3,365

​

​

3,296

​

1​

​

其他收入

​

​

858

​

​

1,261

​

​

941

​

​

499

​

​

502

​

​

352

​

​

(354)

​

​

(468)

​

​

(302)

​

​

1,003

​

​

1,295

​

​

991

​

2, 3​

​

總計

​

​

57,059

​

​

49,391

​

​

40,811

​

​

5,554

​

​

4,085

​

​

3,794

​

​

(1,362)

​

​

(899)

​

​

(581)

​

​

61,251

​

​

52,577

​

​

44,024

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

成本和開支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷售成本

​

​

37,739

​

​

35,341

​

​

29,119

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(24)

​

​

(3)

​

​

(3)

​

​

37,715

​

​

35,338

​

​

29,116

​

4​

​

研發費用不計

​

​

2,177

​

​

1,912

​

​

1,587

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,177

​

​

1,912

​

​

1,587

​

​

​

銷售、行政和一般管理費用

​

​

3,611

​

​

3,137

​

​

2,887

​

​

994

​

​

735

​

​

504

​

​

(10)

​

​

(9)

​

​

(8)

​

​

4,595

​

​

3,863

​

​

3,383

​

4​

​

利息支出

​

​

411

​

​

390

​

​

368

​

​

2,362

​

​

799

​

​

687

​

​

(320)

​

​

(127)

​

​

(62)

​

​

2,453

​

​

1,062

​

​

993

​

1​

​

對金融服務的利息補償

​

​

687

​

​

299

​

​

217

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(687)

​

​

(299)

​

​

(217)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1​

​

其他運營費用

​

​

217

​

​

350

​

​

181

​

​

1,396

​

​

1,386

​

​

1,453

​

​

(321)

​

​

(461)

​

​

(291)

​

​

1,292

​

​

1,275

​

​

1,343

​

5, 6​

​

總計

​

​

44,842

​

​

41,429

​

​

34,359

​

​

4,752

​

​

2,920

​

​

2,644

​

​

(1,362)

​

​

(899)

​

​

(581)

​

​

48,232

​

​

43,450

​

​

36,422

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

税前收入

​

​

12,217

​

​

7,962

​

​

6,452

​

​

802

​

​

1,165

​

​

1,150

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13,019

​

​

9,127

​

​

7,602

​

​

​

所得税撥備

​

​

2,685

​

​

1,718

​

​

1,386

​

​

186

​

​

289

​

​

272

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,871

​

​

2,007

​

​

1,658

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

扣除所得税後的收入

​

​

9,532

​

​

6,244

​

​

5,066

​

​

616

​

​

876

​

​

878

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10,148

​

​

7,120

​

​

5,944

​

​

​

未合併附屬公司收入中的權益

​

​

4

​

​

6

​

​

18

​

​

3

​

​

4

​

​

3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7

​

​

10

​

​

21

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

​

9,536

​

​

6,250

​

​

5,084

​

​

619

​

​

880

​

​

881

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

10,155

​

​

7,130

​

​

5,965

​

​

​

減：歸屬於非控股權益的淨利潤（損失）

​

​

(11)

​

​

(1)

​

​

2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(11)

​

​

(1)

​

​

2

​

​

​

歸屬於Deere & Company的淨利潤

​

$

9,547

​

$

6,251

​

$

5,082

​

$

619

​

$

880

​

$

881

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,166

​

$

7,131

​

$

5,963

​

​

​

​

​

1消除公司間利息收入和費用。

2消除從轉移至經營租賃設備的庫存中的設備運營利潤（見注6）。

3消除與某些國際市場投資的公司間擔保和公司間服務收入相關的金融服務收入。

4取消公司間服務費。

5消除與通過經營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。

6消除與公司間對某些國際市場投資的擔保和公司間服務費用相關的設備運營費用。

​

39

目錄表

補充合併數據（續）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

簡明資產負債表

​

​

​

截至2023年10月29日和2022年10月30日

​

​

​

未經審計

​

​

​

​

​

裝備

​

金融

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營

​

服務

​

淘汰

​

已整合

​

​

​

​

   

2023

   

2022

​

2023

    

2022

​

2023

    

2022

​

2023

    

2022

​

​

​

資產

​

​

                  

​

​

                  

​

​

                  

​

​

                  

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

5,720

​

$

3,767

​

$

1,738

​

$

1,007

​

​

​

​

​

​

​

$

7,458

​

$

4,774

​

​

​

有價證券

​

 

104

​

 

61

​

 

842

​

 

673

​

 

​

​

 

​

​

 

946

​

 

734

​

​

​

來自金融服務部門的通知

​

 

4,516

​

 

6,569

​

 

​

​

 

​

​

$

(4,516)

​

$

(6,569)

​

 

​

​

 

​

​

7​

​

貿易賬户和應收票據-淨額

​

 

1,320

​

 

1,273

​

 

8,687

​

 

6,434

​

 

(2,268)

​

 

(1,297)

​

 

7,739

​

 

6,410

​

8​

​

融資應收賬款-淨額

​

 

64

​

 

47

​

 

43,609

​

 

36,587

​

 

​

​

 

​

​

 

43,673

​

 

36,634

​

​

​

融資應收賬款證券化-淨值

​

​

​

​

​

​

​

​

7,335

​

​

5,936

​

​

​

​

​

​

​

​

7,335

​

​

5,936

​

​

​

其他應收賬款

​

 

1,813

​

 

1,670

​

 

869

​

 

832

​

 

(59)

​

 

(10)

​

 

2,623

​

 

2,492

​

8​

​

經營租賃設備-淨值

​

​

​

​

​

​

​

​

6,917

​

​

6,623

​

​

​

​

​

​

​

​

6,917

​

​

6,623

​

​

​

盤存

​

 

8,160

​

 

8,495

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

8,160

​

 

8,495

​

​

​

財產和設備--淨值

​

 

6,843

​

 

6,021

​

 

36

​

 

35

​

 

​

​

 

​

​

 

6,879

​

 

6,056

​

​

​

商譽

​

 

3,900

​

 

3,687

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

3,900

​

 

3,687

​

​

​

其他無形資產-淨值

​

 

1,133

​

 

1,218

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

1,133

​

 

1,218

​

​

​

退休福利

​

 

2,936

​

 

3,666

​

 

72

​

 

66

​

 

(1)

​

 

(2)

​

 

3,007

​

 

3,730

​

9​

​

遞延所得税

​

 

2,133

​

 

940

​

 

68

​

 

45

​

 

(387)

​

 

(161)

​

 

1,814

​

 

824

​

10​

​

其他資產

​

 

1,948

​

 

1,794

​

 

559

​

 

626

​

 

(4)

​

 

(3)

​

 

2,503

​

 

2,417

​

​

​

總資產

​

$

40,590

​

$

39,208

​

$

70,732

​

$

58,864

​

$

(7,235)

​

$

(8,042)

​

$

104,087

​

$

90,030

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債和股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款

​

$

1,230

​

$

1,040

​

$

16,709

​

$

11,552

​

​

​

​

​

​

​

$

17,939

​

$

12,592

​

​

​

短期證券化借款

​

​

​

​

​

​

​

​

6,995

​

​

5,711

​

​

​

​

​

​

​

​

6,995

​

​

5,711

​

​

​

設備運營的附件

​

 

​

​

 

​

​

 

4,516

​

 

6,569

​

$

(4,516)

​

$

(6,569)

​

 

​

​

 

​

​

7​

​

應付賬款和應計費用

​

 

14,862

​

 

12,962

​

 

3,599

​

 

3,170

​

 

(2,331)

​

 

(1,310)

​

 

16,130

​

 

14,822

​

8​

​

遞延所得税

​

 

452

​

 

380

​

 

455

​

 

276

​

 

(387)

​

 

(161)

​

 

520

​

 

495

​

10​

​

長期借款

​

 

7,210

​

 

7,917

​

 

31,267

​

 

25,679

​

 

​

​

 

​

​

 

38,477

​

 

33,596

​

​

​

退休福利和其他負債

​

 

2,032

​

 

2,351

​

 

109

​

 

108

​

 

(1)

​

 

(2)

​

 

2,140

​

 

2,457

​

9​

​

總負債

​

 

25,786

​

 

24,650

​

 

63,650

​

 

53,065

​

 

(7,235)

​

 

(8,042)

​

 

82,201

​

 

69,673

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

承付款和或有事項(附註20)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可贖回非控制性權益（注3）

​

​

97

​

​

92

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

97

​

​

92

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Deere & Company股東權益總額

​

 

21,785

​

 

20,262

​

 

7,082

​

 

5,799

​

 

(7,082)

​

 

(5,799)

​

 

21,785

​

 

20,262

​

11​

​

非控制性權益

​

 

4

​

 

3

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

4

​

 

3

​

​

​

金融服務股權

​

​

(7,082)

​

​

(5,799)

​

​

​

​

​

​

​

​

7,082

​

​

5,799

​

​

​

​

​

​

​

11​

​

調整後股東權益總額

​

 

14,707

​

 

14,466

​

 

7,082

​

 

5,799

​

 

​

​

 

​

​

 

21,789

​

 

20,265

​

​

​

總負債和股東權益

​

$

40,590

​

$

39,208

​

$

70,732

​

$

58,864

​

$

(7,235)

​

$

(8,042)

​

$

104,087

​

$

90,030

​

​

​

​

​

7消除設備運營和金融服務之間的應收賬款/應付賬款。

8主要重新分類出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計費用。

9養老金淨資產/負債的重新分類。

10同一徵税司法管轄區的遞延所得税資產/負債重新分類。

11消除金融服務的股權。

​

40

目錄表

補充合併數據（續）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流量表

​

​

​

截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的年份

​

​

​

未經審計

​

​

​

​

​

裝備

​

金融

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營

​

服務

​

淘汰

​

已整合

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

2023

​

2022

​

2021

​

2023

​

2022

​

2021

​

2023

​

2022

​

2021

​

​

​

經營活動的現金流

​

​

​

 

​

​

 

​

​

   

​

​

 

​

​

 

​

​

   

​

​

 

​

​

 

​

​

   

​

​

 

​

​

 

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

9,536

​

$

6,250

​

$

5,084

​

$

619

​

$

880

​

$

881

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

10,155

​

$

7,130

​

$

5,965

​

​

​

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信貸損失準備金(信貸)

​

​

7

​

​

3

​

​

7

​

​

(23)

​

​

189

​

​

(13)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(16)

​

​

192

​

​

(6)

​

​

​

折舊和攤銷準備

​

​

1,123

​

​

1,041

​

​

1,043

​

​

1,016

​

​

1,050

​

​

1,140

​

$

(135)

​

$

(196)

​

$

(133)

​

​

2,004

​

​

1,895

​

​

2,050

​

12​

​

減損和其他調整

​

​

18

​

​

88

​

​

50

​

​

173

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

191

​

​

88

​

​

50

​

​

​

基於股份的薪酬費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

130

​

​

85

​

​

82

​

​

130

​

​

85

​

​

82

​

13​

​

重新計量先前持有的股權投資的收益

​

​

​

​

​

(326)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(326)

​

​

​

​

​

​

金融服務業的分配收益

​

​

215

​

​

444

​

​

555

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(215)

​

​

(444)

​

​

(555)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

14​

​

遞延所得税準備(抵免)

​

​

(959)

​

​

8

​

​

(369)

​

​

169

​

​

(74)

​

​

(72)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(790)

​

​

(66)

​

​

(441)

​

​

​

資產和負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

與銷售相關的發票

​

​

(58)

​

​

(189)

​

​

(105)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(4,195)

​

​

(2,294)

​

​

1,074

​

​

(4,253)

​

​

(2,483)

​

​

969

​

15, 17, 18​

​

盤存

​

​

474

​

​

(1,924)

​

​

(1,835)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(195)

​

​

(167)

​

​

(662)

​

​

279

​

​

(2,091)

​

​

(2,497)

​

16​

​

應付賬款和應計費用

​

​

1,352

​

​

1,444

​

​

1,589

​

​

449

​

​

143

​

​

57

​

​

(971)

​

​

(454)

​

​

238

​

​

830

​

​

1,133

​

​

1,884

​

17​

​

應付/應收應計所得税

​

​

8

​

​

166

​

​

13

​

​

(31)

​

​

(25)

​

​

(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(23)

​

​

141

​

​

11

​

​

​

退休福利

​

​

(164)

​

​

(1,016)

​

​

30

​

​

(6)

​

​

1

​

​

(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(170)

​

​

(1,015)

​

​

29

​

​

​

其他

​

​

367

​

​

250

​

​

(162)

​

​

(51)

​

​

(287)

​

​

(25)

​

​

(64)

​

​

53

​

​

(183)

​

​

252

​

​

16

​

​

(370)

​

12, 13, 16​

​

經營活動提供的淨現金

​

​

11,919

​

​

6,239

​

​

5,900

​

​

2,315

​

​

1,877

​

​

1,965

​

​

(5,645)

​

​

(3,417)

​

​

(139)

​

​

8,589

​

​

4,699

​

​

7,726

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資活動產生的現金流

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款的收取（不包括與銷售相關的應收賬款）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

24,128

​

​

22,400

​

​

20,527

​

​

(1,077)

​

​

(1,493)

​

​

(1,568)

​

​

23,051

​

​

20,907

​

​

18,959

​

15​

​

經營租賃銷售設備的收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1,981

​

​

2,093

​

​

2,094

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1,981

​

​

2,093

​

​

2,094

​

​

​

收購應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收賬款）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(29,229)

​

​

(26,903)

​

​

(25,305)

​

​

457

​

​

603

​

​

1,652

​

​

(28,772)

​

​

(26,300)

​

​

(23,653)

​

15​

​

收購業務，扣除收購現金後的淨額

​

​

(82)

​

​

(498)

​

​

(244)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(82)

​

​

(498)

​

​

(244)

​

​

​

購置財產和設備

​

​

(1,494)

​

​

(1,131)

​

​

(845)

​

​

(4)

​

​

(3)

​

​

(3)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,498)

​

​

(1,134)

​

​

(848)

​

​

​

收購的經營租賃設備成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(3,234)

​

​

(2,879)

​

​

(2,627)

​

​

264

​

​

225

​

​

895

​

​

(2,970)

​

​

(2,654)

​

​

(1,732)

​

16​

​

金融服務投資增加（減少）

​

​

(870)

​

​

7

​

​

(8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

870

​

​

(7)

​

​

8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

19​

​

貿易和批發應收賬款減少（增加）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(5,783)

​

​

(3,601)

​

​

1,364

​

​

5,783

​

​

3,601

​

​

(1,364)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

15​

​

衍生品抵押品-淨值

​

​

(1)

​

​

5

​

​

(7)

​

​

(11)

​

​

(647)

​

​

(274)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(12)

​

​

(642)

​

​

(281)

​

​

​

其他

​

​

(290)

​

​

(213)

​

​

70

​

​

(160)

​

​

(81)

​

​

(84)

​

​

3

​

​

37

​

​

(31)

​

​

(447)

​

​

(257)

​

​

(45)

​

18​

​

用於投資活動的現金淨額

​

​

(2,737)

​

​

(1,830)

​

​

(1,034)

​

​

(12,312)

​

​

(9,621)

​

​

(4,308)

​

​

6,300

​

​

2,966

​

​

(408)

​

​

(8,749)

​

​

(8,485)

​

​

(5,750)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資活動產生的現金流

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款（原期限三個月或以下）的淨收益（付款）

​

​

(113)

​

​

136

​

​

65

​

​

4,121

​

​

3,716

​

​

753

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4,008

​

​

3,852

​

​

818

​

​

​

公司間應收賬款/應付賬款變化

​

​

2,090

​

​

(1,633)

​

​

(354)

​

​

(2,090)

​

​

1,633

​

​

354

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已發放借款的收益（原期限超過三個月）

​

​

342

​

​

138

​

​

11

​

​

15,087

​

​

10,220

​

​

8,711

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

15,429

​

​

10,358

​

​

8,722

​

​

​

借款的支付（原期限超過三個月）

​

​

(901)

​

​

(1,356)

​

​

(94)

​

​

(7,012)

​

​

(7,089)

​

​

(6,996)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(7,913)

​

​

(8,445)

​

​

(7,090)

​

​

​

普通股回購

​

​

(7,216)

​

​

(3,597)

​

​

(2,538)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(7,216)

​

​

(3,597)

​

​

(2,538)

​

​

​

來自設備運營的資本投資

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

870

​

​

(7)

​

​

8

​

​

(870)

​

​

7

​

​

(8)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

19​

​

已支付的股息

​

​

(1,427)

​

​

(1,313)

​

​

(1,040)

​

​

(215)

​

​

(444)

​

​

(555)

​

​

215

​

​

444

​

​

555

​

​

(1,427)

​

​

(1,313)

​

​

(1,040)

​

14​

​

其他

​

​

(7)

​

​

6

​

​

87

​

​

(66)

​

​

(35)

​

​

(37)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(73)

​

​

(29)

​

​

50

​

​

​

融資活動提供(用於)的現金淨額

​

​

(7,232)

​

​

(7,619)

​

​

(3,863)

​

​

10,695

​

​

7,994

​

​

2,238

​

​

(655)

​

​

451

​

​

547

​

​

2,808

​

​

826

​

​

(1,078)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

​

​

24

​

​

(209)

​

​

41

​

​

7

​

​

(15)

​

​

14

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

31

​

​

(224)

​

​

55

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)

​

​

1,974

​

​

(3,419)

​

​

1,044

​

​

705

​

​

235

​

​

(91)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2,679

​

​

(3,184)

​

​

953

​

​

​

年初現金、現金等值和限制現金

​

​

3,781

​

​

7,200

​

​

6,156

​

​

1,160

​

​

925

​

​

1,016

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4,941

​

​

8,125

​

​

7,172

​

​

​

年終現金、現金等值和限制現金

​

$

5,755

​

$

3,781

​

$

7,200

​

$

1,865

​

$

1,160

​

$

925

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

7,620

​

$

4,941

​

$

8,125

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金、現金等值物和限制現金的組成部分

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

5,720

​

$

3,767

​

$

7,188

​

$

1,738

​

$

1,007

​

$

829

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

7,458

​

$

4,774

​

$

8,017

​

​

​

受限現金(其他資產)

​

​

35

​

​

14

​

​

12

​

​

127

​

​

153

​

​

96

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

162

​

​

167

​

​

108

​

​

​

現金總額、現金等值和限制現金

​

$

5,755

​

$

3,781

​

$

7,200

​

$

1,865

​

$

1,160

​

$

925

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

7,620

​

$

4,941

​

$

8,125

​

​

​

​

​

12消除與通過經營租賃轉移至設備的庫存相關的租賃折舊（見注6）。

13股份薪酬費用的重新分類。

14消除金融服務對設備運營的股息，該股息計入設備運營活動。

15與設備銷售相關的應收賬款的主要重新分類。

16與零售客户的直接租賃協議重新分類。

17出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計費用的重新分類。

18消除和重新分類金融服務對建築和林業零售場所銷售的部分融資以及隨後收取這些金額的影響。

19消除從設備運營到金融服務的投資。

41

目錄表

選定的財務數據

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

    2023    

​

2022

​

2021

​

2020

​

2019

​

2018

​

2017

​

2016

​

2015

​

2014

 

淨銷售額和收入

​

$

61,251

​

$

52,577

​

$

44,024

​

$

35,540

​

$

39,258

​

$

37,358

​

$

29,738

​

$

26,644

​

$

28,863

​

$

36,067

​

淨銷售額

​

 

55,565

​

 

47,917

​

 

39,737

​

 

31,272

​

 

34,886

​

 

33,351

​

 

25,885

​

 

23,387

​

 

25,775

​

 

32,961

​

財務和利息收入

​

 

4,683

​

 

3,365

​

 

3,296

​

 

3,450

​

 

3,493

​

 

3,107

​

 

2,732

​

 

2,511

​

 

2,381

​

 

2,282

​

研發費用

​

 

2,177

​

 

1,912

​

 

1,587

​

 

1,644

​

 

1,783

​

 

1,658

​

 

1,373

​

 

1,394

​

 

1,410

​

 

1,437

​

銷售、行政和一般費用

​

 

4,595

​

 

3,863

​

 

3,383

​

 

3,477

​

 

3,551

​

 

3,455

​

 

3,098

​

 

2,791

​

 

2,868

​

 

3,266

​

利息支出

​

 

2,453

​

 

1,062

​

 

993

​

 

1,247

​

 

1,466

​

 

1,204

​

 

899

​

 

764

​

 

680

​

 

664

​

淨利潤 *

​

 

10,166

​

 

7,131

​

 

5,963

​

 

2,751

​

 

3,253

​

 

2,368

​

 

2,159

​

 

1,524

​

 

1,940

​

 

3,162

​

淨銷售回報率

​

​

18.3%

​

​

14.9%

​

​

15.0%

​

​

8.8%

​

​

9.3%

​

​

7.1%

​

​

8.3%

​

​

6.5%

​

​

7.5%

​

​

9.6%

​

Deere & Company股東權益初始回報率

​

​

50.2%

​

​

38.7%

​

​

46.1%

​

​

24.1%

​

​

28.8%

​

​

24.8%

​

​

33.1%

​

​

22.6%

​

​

21.4%

​

​

30.8%

​

綜合收入 *

​

 

10,099

​

 

6,629

​

 

8,963

​

 

2,819

​

 

2,081

​

 

3,222

​

 

3,221

​

 

627

​

 

994

​

 

2,072

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股淨利潤-基本 *

​

$

34.80

​

$

23.42

​

$

19.14

​

$

8.77

​

$

10.28

​

$

7.34

​

$

6.76

​

$

4.83

​

$

5.81

​

$

8.71

​

- 稀釋 *

​

 

34.63

​

 

23.28

​

 

18.99

​

 

8.69

​

 

10.15

​

 

7.24

​

 

6.68

​

 

4.81

​

 

5.77

​

 

8.63

​

宣佈的每股股息

​

 

5.05

​

 

4.36

​

 

3.61

​

 

3.04

​

 

3.04

​

 

2.58

​

 

2.40

​

 

2.40

​

 

2.40

​

 

2.22

​

每股已付股息

​

 

4.83

​

 

4.28

​

 

3.32

​

 

3.04

​

 

2.97

​

 

2.49

​

 

2.40

​

 

2.40

​

 

2.40

​

 

2.13

​

已發行普通股平均股數（百萬股）-基本

​

​

292.2

​

 

304.5

​

 

311.6

​

 

313.5

​

 

316.5

​

 

322.6

​

 

319.5

​

 

315.2

​

 

333.6

​

 

363.0

​

- 稀釋

​

 

293.6

​

 

306.3

​

 

314.0

​

 

316.6

​

 

320.6

​

 

327.3

​

 

323.3

​

 

316.6

​

 

336.0

​

 

366.1

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總資產

​

$

104,087

​

$

90,030

​

$

84,114

​

$

75,091

​

$

73,011

​

$

70,108

​

$

65,786

​

$

57,918

​

$

57,883

​

$

61,267

​

貿易賬户和應收票據-淨額

​

 

7,739

​

 

6,410

​

 

4,208

​

 

4,171

​

 

5,230

​

 

5,004

​

 

3,925

​

 

3,011

​

 

3,051

​

 

3,278

​

融資應收賬款-淨額

​

 

43,673

​

 

36,634

​

 

33,799

​

 

29,750

​

 

29,195

​

 

27,054

​

 

25,104

​

 

23,702

​

 

24,809

​

 

27,422

​

融資應收賬款證券化-淨值

​

 

7,335

​

 

5,936

​

 

4,659

​

 

4,703

​

 

4,383

​

 

4,022

​

 

4,159

​

 

5,127

​

 

4,835

​

 

4,602

​

經營租賃設備-淨值

​

 

6,917

​

 

6,623

​

 

6,988

​

 

7,298

​

 

7,567

​

 

7,165

​

 

6,594

​

 

5,902

​

 

4,970

​

 

4,016

​

盤存

​

 

8,160

​

 

8,495

​

 

6,781

​

 

4,999

​

 

5,975

​

 

6,149

​

 

3,904

​

 

3,341

​

 

3,817

​

 

4,210

​

財產和設備--淨值

​

 

6,879

​

 

6,056

​

 

5,820

​

 

5,817

​

 

5,973

​

 

5,868

​

 

5,068

​

 

5,171

​

 

5,181

​

 

5,578

​

短期借款

​

​

17,939

​

​

12,592

​

 

10,919

​

 

8,582

​

 

10,784

​

 

11,062

​

 

10,035

​

 

6,911

​

 

8,425

​

 

8,018

​

短期證券化借款

​

​

6,995

​

​

5,711

​

​

4,605

​

​

4,682

​

​

4,321

​

​

3,957

​

​

4,119

​

​

4,998

​

​

4,585

​

​

4,553

​

長期借款

​

​

38,477

​

​

33,596

​

 

32,888

​

 

32,734

​

 

30,229

​

 

27,237

​

 

25,891

​

 

23,703

​

 

23,775

​

 

24,318

​

Deere & Company股東權益總額

​

 

21,785

​

 

20,262

​

 

18,431

​

 

12,937

​

 

11,413

​

 

11,288

​

 

9,557

​

 

6,520

​

 

6,743

​

 

9,063

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股賬面價值*

​

$

77.37

​

$

67.82

​

$

59.83

​

$

41.25

​

$

36.45

​

$

35.45

​

$

29.70

​

$

20.71

​

$

21.29

​

$

26.23

​

資本支出

​

$

1,537

​

$

1,176

​

$

867

​

$

762

​

$

1,084

​

$

969

​

$

586

​

$

668

​

$

655

​

$

1,004

​

僱員人數(年終)

​

 

82,956

​

 

82,239

​

 

75,550

​

 

69,634

​

 

73,489

​

 

74,413

​

 

60,476

​

 

56,767

​

 

57,180

​

 

59,623

​

*收益可歸因於Deere&Company的收益.

​

​

​

42

目錄表

​

金融工具市場風險信息

我們自然會面臨各種利率和外匯風險。因此，我們進行衍生品交易是為了管理這種風險敞口，而不是出於投機目的。

我們不時簽訂利率互換協議，以管理我們的利率敞口。我們還在一些與買入、賣出和以功能貨幣以外的貨幣融資相關的國內外業務中存在外幣風險。我們已經簽訂了與管理這些外幣交易風險有關的衍生品協議。

利率風險

經營成果-2022年和2023年央行政策利率上調。從歷史上看，利率上升對我們借款的影響早於從融資應收賬款和運營租賃投資組合的設備中實現的好處。因此，我們的金融服務業務在2023年經歷了利差壓縮。如果利率繼續上升，我們預計2024年將繼續經歷利差壓縮。

公允價值計量-季度，我們使用現金流模型的組合來評估我們的金融工具對利率風險對市場利率變化的敏感性。這些模型計算調整利率的效果如下：

●融資應收賬款的現金流按每個應收賬款組合的現行匯率貼現，
●有價證券的現金流按適用的基準收益率曲線加上市場信用利差折現，
●無擔保借款的現金流以適用的基準收益率曲線加上類似評級借款人的市場信用利差貼現，
●證券化借款的現金流按掉期收益率曲線加上類似評級借款人的市場信用利差貼現，以及
●利率互換的現金流在重新定價日期使用掉期收益率曲線中的遠期利率進行預測和貼現。

將利率從2023年10月29日和2022年10月30日的市場利率下調或提高10%，對這些金融工具公允價值的淨影響將分別約為10美元和50美元。

中間價改革-2023年，我們將融資、融資和對衝投資組合從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代參考利率。2024年，我們將把某些投資組合從加元拆借利率(CDOR)轉換為替代參考利率。這些過渡活動沒有/預計不會對我們的財務報表產生實質性影響。

外幣風險

在設備業務中，做法是對衝重大的貨幣風險敞口。全球外匯風險敞口每季度進行一次審查。根據未來12個月預期和承諾的外幣現金流入、流出和對衝政策，我們估計，假設到2024年美元相對於其他貨幣升值10%，將使2024年預期的現金淨流入增加約25美元。2023年10月29日，根據類似的假設和計算，假設美元升值10%，表明2023年的現金淨流入可能減少125美元。按貨幣計算的估計影響如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024

​

2023

​

澳元

​

$

(75)

​

$

(100)

​

巴西雷亞爾

​

​

25

​

​

(150)

​

英鎊

​

​

(50)

​

​

(25)

​

加元

​

​

​

​

​

(25)

​

歐元

​

​

75

​

​

50

​

日元

​

​

75

​

​

125

​

墨西哥比索

​

​

25

​

​

25

​

波蘭語Zloty

​

​

(25)

​

​

(25)

​

所有其他

​

​

(25)

​

​

​

​

合計增加(減少)

​

$

25

​

$

(125)

​

​

在金融服務業務中，我們的政策是，如果借款的貨幣與應收賬款組合的貨幣不匹配，我們將通過對衝策略來管理外幣風險。因此，假設美元相對於所有其他外幣的價值出現10%的不利變化，不會對金融服務現金流產生實質性影響。

​

​

43

目錄表

Deere & Company

合併收益表

截至2023年10月29日、2022年10月30日及2021年10月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

            

2022

            

2021

 

淨銷售額和收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨銷售額

​

$

55,565

​

$

47,917

​

$

39,737

​

財務和利息收入

​

 

4,683

​

 

3,365

​

 

3,296

​

其他收入

​

 

1,003

​

 

1,295

​

 

991

​

總計

​

 

61,251

​

 

52,577

​

 

44,024

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

成本和開支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銷售成本

​

 

37,715

​

 

35,338

​

 

29,116

​

研發費用

​

 

2,177

​

 

1,912

​

 

1,587

​

銷售、行政和一般費用

​

 

4,595

​

 

3,863

​

 

3,383

​

利息支出

​

 

2,453

​

 

1,062

​

 

993

​

其他運營費用

​

 

1,292

​

 

1,275

​

 

1,343

​

總計

​

 

48,232

​

 

43,450

​

 

36,422

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團扣除所得税前收入

​

 

13,019

​

 

9,127

​

 

7,602

​

所得税撥備

​

 

2,871

​

 

2,007

​

 

1,658

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團收入

​

 

10,148

​

 

7,120

​

 

5,944

​

未合併附屬公司收入中的權益

​

 

7

​

 

10

​

 

21

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

 

10,155

​

 

7,130

​

 

5,965

​

減：歸屬於非控股權益的淨利潤（損失）

​

 

(11)

​

 

(1)

​

 

2

​

歸屬於Deere & Company的淨利潤

​

$

10,166

​

$

7,131

​

$

5,963

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股數據

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

34.80

​

$

23.42

​

$

19.14

​

稀釋

​

​

34.63

​

​

23.28

​

​

18.99

​

宣佈的股息

​

​

5.05

​

​

4.36

​

​

3.61

​

已支付的股息

​

​

4.83

​

​

4.28

​

​

3.32

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均發行股數（百萬股）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

292.2

​

 

304.5

​

 

311.6

​

稀釋

​

 

293.6

​

 

306.3

​

 

314.0

​

​

合併財務報表附註是本報表的組成部分。

​

44

目錄表

Deere & Company

綜合全面收益表

截至2023年10月29日、2022年10月30日及2021年10月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

            

2022

            

2021

 

淨收入

​

$

10,155

​

$

7,130

​

$

5,965

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

扣除所得税後的其他全面收益(虧損)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休福利調整

​

 

(456)

​

 

645

​

 

2,884

​

累計平移調整

​

 

443

​

 

(1,116)

​

 

118

​

衍生品未實現收益（損失）

​

 

(29)

​

 

63

​

 

16

​

債務證券未實現損失

​

 

(16)

​

 

(109)

​

 

(18)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

扣除所得税後的其他全面收益(虧損)

​

 

(58)

​

 

(517)

​

 

3,000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合併集團綜合收益

​

 

10,097

​

 

6,613

​

 

8,965

​

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)

​

 

(2)

​

 

(16)

​

 

2

​

歸屬於Deere & Company的綜合收入

​

$

10,099

​

$

6,629

​

$

8,963

​

​

合併財務報表附註是本報表的組成部分。

​

45

目錄表

Deere & Company

合併資產負債表

截至2023年10月29日和2022年10月30日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

                        

2022

 

資產

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

7,458

​

$

4,774

​

有價證券

​

 

946

​

 

734

​

貿易賬户和應收票據-淨額

​

 

7,739

​

 

6,410

​

融資應收賬款-淨額

​

 

43,673

​

 

36,634

​

融資應收賬款證券化-淨值

​

 

7,335

​

 

5,936

​

其他應收賬款

​

 

2,623

​

 

2,492

​

經營租賃設備-淨值

​

 

6,917

​

 

6,623

​

盤存

​

 

8,160

​

 

8,495

​

財產和設備--淨值

​

 

6,879

​

 

6,056

​

商譽

​

 

3,900

​

 

3,687

​

其他無形資產-淨值

​

 

1,133

​

 

1,218

​

退休福利

​

 

3,007

​

 

3,730

​

遞延所得税

​

 

1,814

​

 

824

​

其他資產

​

 

2,503

​

 

2,417

​

總資產

​

$

104,087

​

$

90,030

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債和股東權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

負債

​

​

​

​

​

​

​

短期借款

​

$

17,939

​

$

12,592

​

短期證券化借款

​

 

6,995

​

 

5,711

​

應付賬款和應計費用

​

 

16,130

​

 

14,822

​

遞延所得税

​

 

520

​

 

495

​

長期借款

​

 

38,477

​

 

33,596

​

退休福利和其他負債

​

 

2,140

​

 

2,457

​

總負債

​

 

82,201

​

 

69,673

​

​

​

​

​

​

​

​

​

承付款和或有事項(附註20)

​

​

​

​

​

​

​

可贖回非控制性權益（注3）

​

​

97

​

​

92

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股東權益

​

​

​

​

​

​

​

普通股，$1面值（授權- 1,200,000,000股份；

發佈- 536,431,2042023年和2022年股份），按實繳金額計算

​

 

5,303

​

 

5,165

​

國庫普通股，254,846,9272023年和237,659,2892022年股票，按成本計算

​

 

(31,335)

​

 

(24,094)

​

留存收益

​

 

50,931

​

 

42,247

​

累計其他綜合收益(虧損)

​

 

(3,114)

​

 

(3,056)

​

Deere & Company股東權益總額

​

 

21,785

​

 

20,262

​

非控制性權益

​

 

4

​

 

3

​

股東權益總額

​

 

21,789

​

 

20,265

​

總負債和股東權益

​

$

104,087

​

$

90,030

​

​

合併財務報表附註是本報表的組成部分。

​

46

目錄表

Deere & Company

合併現金流量表

截至2023年10月29日、2022年10月30日及2021年10月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

            

2022

            

2021

 

經營活動的現金流

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

$

10,155

​

$

7,130

​

$

5,965

​

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信用損失撥備（抵免）

​

 

(16)

​

 

192

​

 

(6)

​

折舊和攤銷準備

​

 

2,004

​

 

1,895

​

 

2,050

​

減損和其他調整

​

 

191

​

 

88

​

 

50

​

基於股份的薪酬費用

​

 

130

​

 

85

​

 

82

​

重新計量先前持有的股權投資的收益

​

​

​

​

​

(326)

​

​

​

​

遞延所得税抵免

​

 

(790)

​

 

(66)

​

 

(441)

​

資產和負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

與銷售相關的發票

​

 

(4,253)

​

 

(2,483)

​

 

969

​

盤存

​

 

279

​

 

(2,091)

​

 

(2,497)

​

應付賬款和應計費用

​

 

830

​

 

1,133

​

 

1,884

​

應付/應收應計所得税

​

 

(23)

​

 

141

​

 

11

​

退休福利

​

 

(170)

​

 

(1,015)

​

 

29

​

其他

​

 

252

​

 

16

​

 

(370)

​

經營活動提供的淨現金

​

 

8,589

​

 

4,699

​

 

7,726

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投資活動產生的現金流

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款的收取（不包括與銷售相關的應收賬款）

​

 

23,051

​

 

20,907

​

 

18,959

​

經營租賃銷售設備的收益

​

 

1,981

​

 

2,093

​

 

2,094

​

收購應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收賬款）

​

 

(28,772)

​

 

(26,300)

​

 

(23,653)

​

企業收購，扣除收購現金

​

​

(82)

​

 

(498)

​

 

(244)

​

購置財產和設備

​

 

(1,498)

​

 

(1,134)

​

 

(848)

​

收購的經營租賃設備成本

​

 

(2,970)

​

 

(2,654)

​

 

(1,732)

​

衍生品抵押品-淨值

​

​

(12)

​

​

(642)

​

​

(281)

​

其他

​

 

(447)

​

 

(257)

​

 

(45)

​

用於投資活動的現金淨額

​

 

(8,749)

​

 

(8,485)

​

 

(5,750)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資活動產生的現金流

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款淨收益（原期限三個月或以下）

​

 

4,008

​

 

3,852

​

 

818

​

已發放借款的收益（原期限超過三個月）

​

 

15,429

​

 

10,358

​

 

8,722

​

借款的支付（原期限超過三個月）

​

 

(7,913)

​

 

(8,445)

​

 

(7,090)

​

普通股回購

​

 

(7,216)

​

 

(3,597)

​

 

(2,538)

​

已支付的股息

​

 

(1,427)

​

 

(1,313)

​

 

(1,040)

​

其他

​

 

(73)

​

 

(29)

​

 

50

​

融資活動提供(用於)的現金淨額

​

 

2,808

​

 

826

​

 

(1,078)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

​

 

31

​

 

(224)

​

 

55

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金、現金等值物和限制現金淨增加（減少）

​

 

2,679

​

 

(3,184)

​

 

953

​

年初現金、現金等值和限制現金

​

 

4,941

​

 

8,125

​

 

7,172

​

年終現金、現金等值和限制現金

​

$

7,620

​

$

4,941

​

$

8,125

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金、現金等值物和限制現金的組成部分

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

7,458

​

$

4,774

​

$

8,017

​

受限現金(其他資產)

​

​

162

​

​

167

​

​

108

​

現金總額、現金等值和限制現金

​

$

7,620

​

$

4,941

​

$

8,125

​

​

合併財務報表附註是本報表的組成部分。

​

47

目錄表

Deere & Company

合併股東權益變動報表

截至2021年10月31日、2022年10月30日和2023年10月29日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股東權益總額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

迪爾公司股東

​

​

​

​

​

​

​

​

​

   

​

​

   

​

​

   

​

​

   

​

​

   

累計

   

​

​

   

   

​

​

​

​

​

總計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

可贖回

 

​

​

股東的

​

普普通通

​

財務處

​

保留

​

全面

​

非控制性

​

​

非控制性

​

​

​

權益

​

庫存

​

庫存

​

收益

​

收益(虧損)

​

利益

​

​

利息

​

餘額2020年11月1日

​

$

12,944

​

$

4,895

​

$

(18,065)

​

$

31,646

​

$

(5,539)

​

$

7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

亞利桑那州立大學第2016-13號通過

​

​

(35)

​

​

​

​

​

​

​

​

(35)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收入

​

 

5,965

​

​

​

​

​

​

​

​

5,963

​

​

​

​

​

2

​

​

​

​

​

其他綜合收益

​

 

3,000

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3,000

​

​

​

​

​

 

​

​

普通股回購

​

 

(2,538)

​

​

​

​

​

(2,538)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

重新發行的庫藏股

​

 

70

​

​

​

​

​

70

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的股息

​

 

(1,127)

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,125)

​

​

​

​

​

(2)

​

​

 

​

​

基於股票的獎勵和其他

​

 

155

​

​

159

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(4)

​

​

​

​

​

餘額2021年10月31日

​

 

18,434

​

 

5,054

​

 

(20,533)

​

 

36,449

​

 

(2,539)

​

 

3

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收購(見附註3)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

104

​

淨收益(虧損)

​

 

7,133

​

​

​

​

​

​

​

​

7,131

​

​

​

​

​

2

​

​

​

(3)

​

其他綜合損失

​

 

(517)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(517)

​

​

​

​

​

 

(15)

​

普通股回購

​

 

(3,597)

​

​

​

​

​

(3,597)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

重新發行的庫藏股

​

 

36

​

​

​

​

​

36

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的股息

​

 

(1,329)

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,327)

​

​

​

​

​

(2)

​

​

 

​

​

基於股票的獎勵和其他

​

 

105

​

​

111

​

​

​

​

​

(6)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6

​

餘額2022年10月30日

​

 

20,265

​

 

5,165

​

 

(24,094)

​

 

42,247

​

 

(3,056)

​

 

3

​

​

 

92

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨收益(虧損)

​

 

10,168

​

​

​

​

​

​

​

​

10,166

​

​

​

​

​

2

​

​

​

(13)

​

其他全面收益(虧損)

​

 

(58)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(58)

​

​

​

​

​

 

9

​

普通股回購

​

 

(7,274)

​

​

​

​

​

(7,274)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

重新發行的庫藏股

​

 

33

​

​

​

​

​

33

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣佈的股息

​

 

(1,477)

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,472)

​

​

​

​

​

(5)

​

​

 

​

​

基於股票的獎勵和其他

​

 

132

​

​

138

​

​

​

​

​

(10)

​

​

​

​

​

4

​

​

​

9

​

餘額2023年10月29日

​

$

21,789

​

$

5,303

​

$

(31,335)

​

$

50,931

​

$

(3,114)

​

$

4

​

​

$

97

​

​

合併財務報表附註是本報表的組成部分。

​

​

​

48

目錄表

合併財務報表附註

​

​

​

​

​

​

​

​

註釋列表

頁面

1.

組織與整合

49

2.

重大會計政策和新會計準則綜述

49

3.

收購和處置

52

4.

特殊項目

54

5.

收入確認

55

6.

補充現金流信息

57

7.

退休金和其他退休後福利

57

8.

所得税

61

9.

其他收入和其他營業費用

62

10.

有價證券

63

11.

應收賬款

63

12.

融資憑證證券化

67

13.

盤存

68

14.

財產和折舊

68

15.

善意和其他無形資產淨資產

68

16.

其他資產

68

17.

短期借款

68

18.

應付賬款和應計費用

69

19.

長期借款

69

20.

承付款和或有事項

69

21.

股本

70

22.

基於股份的薪酬

70

23.

其他全面收入項目

71

24.

租契

73

25.

公允價值計量

74

26.

衍生工具

76

27.

分段數據

77

28.

後續事件

78

​

​

1.組織與整合

提及“Deere & Company”、“John Deere”、“Deere”、“我們”、“我們”或“我們的”包括我們的合併子公司。我們通過以下運營部門管理業務：生產和精準農業（PPA）、小型農業和草坪（SAT）、建築和林業（CF）以及金融服務（FS）。提及“設備操作”的內容包括PPA、SAT和CF，而提及“農業和草坪”的內容包括PPA和SAT。

合併原則

合併財務報表代表了Deere&Company擁有控股權的所有公司的合併。某些可變利益實體(VIE)被合併，因為我們是主要受益者。主要受益者既有權力指導對脆弱國家經濟表現影響最大的活動，也有義務承擔損失或有權獲得可能對脆弱國家產生重大影響的利益。我們合併某些與零售票據證券化相關的VIE(見附註12)。

我們將我們在每個未合併的關聯公司的投資(20%至50%的所有權)按成本計入，加上或減去我們在收購後的利潤或虧損份額，並在任何股息下進一步減少(見附註16)。其他投資(所有權低於20%)按成本入賬。

財政年度

我們採用52/53周的財政年度，截止日期為報告期的最後一個星期日，通常發生在10月底附近。第四財季每隔五年或六年就會增加一週，以便根據日曆調整我們的財季。2023年、2022年和2021年的財政年度結束日期分別為2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日。2023、2022和2021財年包含52幾周。除非另有説明，否則所提及的特定年份、季度或月份指的是我們的會計年度以及這些會計年度中的相關期間。

列報款額

除非另有説明，所有金額均以百萬美元為單位。

阿根廷

我們在阿根廷有設備業務和金融服務業務。歷史上，美元一直是我們阿根廷業務的功能貨幣，因為由於高度通貨膨脹的情況，我們的業務與美元掛鈎。阿根廷政府實施了某些資本和貨幣管制，限制了我們在阿根廷獲取美元和匯出阿根廷業務收益的能力。截至2023年10月29日和2022年10月30日，我們在阿根廷的淨投資為$766及$742，分別為。我們阿根廷業務的淨銷售額和收入約為1佔2023年和2022年合併淨銷售額和收入的10%。我們已經採用了儘可能將阿根廷比索兑換成美元的機制。這些機制本質上是短期的，使我們暴露在長期匯率波動的風險之下。截至2023年10月29日和2022年10月30日，比索總敞口為1美元。30及$133，而比索淨敞口(在考慮短期對衝的影響後)為#美元。5及$53，分別為。阿根廷比索計價的貨幣資產和負債在每個資產負債表日使用官方貨幣匯率重新計量。

 

2.主要會計政策和新會計準則摘要

以下是除綜合財務報表其他附註所列政策外的重要會計政策。

財務報表中估計數的使用

某些會計政策要求管理層在確定財務報表和相關披露中反映的數額時作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

收入確認

一般信息

設備和服務部件的銷售在我們將貨物控制權移交給獨立客户時確認，這通常發生在裝運時。在大多數情況下，獨立客户是經銷商，經銷商隨後將從我們購買的設備和服務部件銷售給零售客户，零售客户可以通過金融服務部門或其他融資來源為設備融資。在一些

49

目錄表

​

在這種情況下，我們直接向零售客户銷售。“客户”一詞既包括經銷商，也包括我們直接銷售的零售客户。

免息期和逾期利息

我們向經銷商收取未償還餘額的利息，從經銷商向零售客户銷售商品時或在向經銷商銷售商品時給予的免息期限屆滿之日起計算。免息期是根據出售的設備類型和銷售時間確定的。這些時間段的範圍從一至12個月對於大多數設備來説。免息期限不得延長。收取的利息可能不會得到寬恕，逾期利率會被收取更高的利率。如果免息或低於市場利率的期限超過一年，我們將使用當前市場利率根據貨幣時間價值的影響調整預期銷售收入。與融資部分有關的收入採用利息法在“財務和利息收入”中確認。如果預期的免息期或低於市場期，我們不會調整銷售價格來考慮融資部分一一年或更短時間。

返回權

一般情況下，銷售設備不存在退貨權。經銷商不能在我們確認銷售後取消購買，並負責付款，即使設備未出售給零售客户。服務部件和某些附件退貨應在確認銷售時進行評估和應計。估計的回報是基於歷史回報率、當前經銷商庫存水平和當前經濟狀況。估計收益記入“其他資產”，作為估計收益的存貨價值，並經補充庫存費調整。估計的經銷商退款負債，經重新進貨費用調整後，記入“應付賬款和應計費用”。

再製造

我們再製造二手發動機和部件(核心)，出售給經銷商和零售客户用於維護和維修部件。再製造部件的收入按照與其他部件銷售相同的標準確認。當重新制造的部件被出售時，我們收取押金，如果客户在規定的時間內退回符合特定規格的核心，我們將收取押金。從客户收到的保證金在“應付帳款和應計費用”中確認為負債，而預期退還的舊部件在“其他資產”中確認。當客户退回核心時，押金被退還，債務被撤銷，被退回的核心被記錄在庫存中，以便重新制造並出售給另一位客户。如果在要求的時間內沒有歸還核心，押金在“淨銷售額”中被確認為收入，核心的成本在“銷售成本”中被記錄為費用。

捆綁技術

某些設備在銷售時帶有精確制導、遠程信息處理和其他信息收集和分析功能。這些技術解決方案需要硬件、軟件，並可能包括在一段時間內提供服務的義務。這些解決方案大多與設備銷售捆綁在一起，但

也可以單獨購買或續訂。與硬件和嵌入式軟件相關的收入在設備銷售時確認並記錄在“淨銷售額”中。未來服務和基於使用的軟件的收入將在服務期內遞延並確認。遞延收入在“應付帳款和應計費用”中作為合同負債入賬。

融資收入和發起成本

融資應收賬款的融資收入和遞延成本在相關應收賬款的使用年限內採用利息法入賬。遞延成本被確認為“財務和利息收入”的減少。發起經營租賃的收入和遞延成本在“財務和利息收入”中按預定租賃條款以直線基礎確認。

銷售激勵措施

我們提供銷售激勵計劃，以促進我們的產品從經銷商向零售客户銷售。在銷售給經銷商時，我們將銷售激勵計劃的估計成本記錄為銷售價格的降低。估計成本基於歷史數據、已宣佈和預期的激勵計劃、現場庫存水平和預測銷售量。這些計劃的最終成本在基於數量的激勵措施的測量期結束時或經銷商向零售客户銷售設備時確定。實際成本與原始成本估計的差額在“淨銷售額”中確認。

產品保修

對於設備和服務部件的銷售，我們提供標準保修。在確認銷售時，將記錄估計的未來保修成本。保修責任是根據歷史保修索賠率、經驗和仍在保修中的設備的估計數量來估計的。歷史索賠率主要是由以下幾項審查確定的五年制索賠成本，同時也考慮到當前的質量發展。仍在保修期內的設備數量是根據經銷商庫存和零售額估計的。

我們還根據客户的選擇為購買提供延長保修安排。延長保修的保費主要按預計在合同期內發生的費用的比例在“其他收入”中確認。未攤銷延長保修費(遞延收入)記入“應付賬款和應計費用”(見附註18)。

銷售税和交易税

我們根據各種税法，根據需要對創收交易徵收和匯出税款。這些税包括銷售税、使用税、增值税和一些消費税。我們決定在確定銷售價格時不徵收這些税。這些税收不包括在收入中。

合同費用

獲得設備收入合同的增量成本在自攤銷期間以來發生時確認為費用一一年或更短時間。

50

目錄表

​

廣告費

廣告費用在發生時計入“銷售、行政和一般費用”。廣告費是$2442023年，2272022年，以及$212在2021年。

折舊及攤銷

財產和設備、資本化軟件和其他無形資產按成本減去累計折舊或攤銷進行列報。這些資產在其估計使用年限內使用直線折舊。營運租賃的設備按租賃條款採用直線法進行折舊。新產品和修訂產品的財產和設備支出、產能的增加以及重要項目的更換或重大更新均記入資本化。維護、維修和小規模更新的支出在發生時計入費用。

現金和現金等價物

我們將購買期限在三個月或以下的投資視為現金等價物。

應收賬款和備抵

所有融資和貿易應收賬款在資產負債表上以未償還本金和應計利息列報，並根據下列因素進行調整：

●核銷，
●信貸損失撥備，以及
●原融資應收賬款未攤銷遞延費用或成本。

備抵是應收賬款餘額的減少額，撥備記在“銷售、行政和一般費用”項下。信貸損失準備是對應收賬款投資組合期限內預期信貸損失的估計。對於具有類似風險特徵的應收賬款，撥備是以集體為基礎計量的。不具有共同風險特徵的應收賬款以個人為基礎進行評估。風險特徵包括：

●金融產品類別，
●市場，
●地理，
●信用風險，以及
●剩餘餘額。

我們利用以下損失預測模型來估計預期的信貸損失：

●轉移矩陣模型用於大型和複雜的零售客户應收賬款池。這些型號的用途不止90零售客户應收賬款的百分比。投資組合的歷史表現和當前的拖欠水平被用來預測未來的違約。估計的回收率適用於估計的違約餘額，以計算預期的信貸損失。
●加權平均剩餘期限(暖)模型用於規模較小且不太複雜的零售客户應收賬款池。
●歷史損失率模型用於批發應收賬款，考慮了當前的經濟狀況和經銷商的財務風險。

模型產出根據預測的經濟狀況進行調整，其中可能包括以下經濟指標：

●大宗商品價格，
●工業設備銷售，
●失業率，以及
●房屋開工。

管理層每季度審查每款車型的產出，並根據需要進行定性調整(見注11)。

長期資產、商譽和其他無形資產減值

當事件或情況需要時，我們會評估長期資產(包括營運租賃設備、物業及設備、商譽及其他無形資產)的賬面價值。商譽及未攤銷無形資產每年於每個財政年度第三季末進行減值測試，若事件或情況可能導致公允價值跌至賬面值以下，則會更經常地進行減值測試。如果長期資產的賬面價值被認為已減值，則長期資產將減記至其公允價值(見附註4和附註25)。

商譽按報告單位進行分配和減值審查。商譽分配給產生商譽的企業所在的報告單位。為了測試商譽減值，每個報告單位的賬面價值都與其公允價值進行了比較。如果商譽的賬面價值被認為減值，則減值以報告單位的賬面價值減去公允價值計量。

衍生金融工具

我們的政策是，僅將衍生品交易用於管理正常業務過程中的風險敞口。我們不會出於建立投機性頭寸或交易的目的而進行衍生品交易。我們的金融服務業務在(A)應收或租賃投資組合和(B)這些投資組合的融資方式之間存在利率和外幣風險敞口。我們還在一些與買入、賣出和以功能貨幣以外的貨幣融資相關的國內外業務中存在外幣風險。此外，我們在某些設備運營單位有利率和外匯敞口，用於銷售激勵計劃。

所有衍生工具均按公允價值計入綜合資產負債表。收到或支付的現金抵押品不會抵銷資產負債表上的衍生工具公允價值。衍生工具合約產生的現金流量計入綜合現金流量表的經營活動。每種衍生品都被指定為現金流對衝、公允價值對衝，或者仍未指定。

衍生工具的公允價值變動記錄如下：

●現金流對衝：在其他全面收益(OCI)中記錄，並在被套期保值的項目的影響在損益表中確認時重新分類到損益表。這些金額抵銷了利率變動對利息支出相關借款的影響。

51

目錄表

​

●公允價值套期保值：計入利息支出，被套期保值項目(固定利率借款)的公允價值損益抵消，後者也計入利息支出。
●未被指定為套期保值工具的衍生品：未指定套期保值的公允價值變化在損益表中發生時予以確認。

所有指定的套期保值都正式記錄了與被套期保值項目的關係以及風險管理戰略。在開始和持續的基礎上，對套期保值工具的有效性進行評估。如果及當一項衍生工具被確定為不具高度對衝效力、相關對衝交易可能不再發生、該對衝指定被撤銷或該衍生工具終止時，該衍生工具的對衝會計將終止(見附註26)。

外幣折算

我們大多數海外業務的功能貨幣都是各自的當地貨幣。這些業務的資產和負債使用期末的匯率換算成美元。收入和支出按該期間的加權平均匯率換算。這些折算的收益或損失記錄在保險單中。

衍生品合約的外幣損益和外匯部分計入淨收入，貿易流動活動計入“銷售成本”，銷售激勵活動計入“淨銷售額”，所有其他活動計入“其他經營費用”。2023年、2022年和2021年的税前外匯淨虧損為1美元。159, $175、和$134，分別為。

新會計準則

我們密切關注財務會計準則委員會(FASB)發佈的所有會計準則更新(ASU)和其他權威指南。我們在2023年採用了以下準則，這些準則都沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響：

​

​

​

採用新的會計準則

 

表格2021-10-政府援助(專題832)：企業實體披露政府援助情況

​

表格2021-05-租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃

​

表格2021-04-發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理

​

​

我們將在未來期間採用以下準則，預計這些準則都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

​

​

​

將採用新的會計準則

​

表格2022-04-負債--供應商財務方案(分專題405-50)：披露供應商財務方案債務

​

表格2022-02-金融工具-信貸損失(話題326)：問題債務重組和年份披露

​

表格2022-01-衍生品和對衝(主題815)：公允價值對衝-投資組合層法

​

表格2021-08-企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債

​

​

​

3.收購和處置

在本報告所述期間，我們完成了收購，以支持我們的Leap雄心，專注於提升我們的技術能力。

收購

2023年收購

2023年，我們收購了SparkAI Inc.(Spark AI)和Smart Apply，Inc.(Smart Apply)，以加快智能技術創新在我們產品中的融合。這些收購的總成本為$82，淨額，獲得的現金$2。Spark AI被分配給PPA細分市場，而Smart Apply則被分配給SAT細分市場。這些收購的大部分收購價格都分配給了商譽。

2022年收購

Kreisel

2022年2月，我們收購了Kreisel Electric Inc.(Kreisel)的多數股權，Kreisel是浸入式冷卻電池技術開發的先驅。這家奧地利公司生產高密度、高耐用的電池模塊和組件，用於高性能和非駭維金屬加工應用，並創建了一個電池緩衝的高功率充電基礎設施平臺。

這筆交易包括在2027年購買Kreisel剩餘所有權權益的看漲期權。少數股東還擁有看跌期權，這將要求我們在2027年購買持有者的所有權權益。看跌期權和看漲期權離不開非控股權益。由於贖回的特點，少數股權在我們的綜合資產負債表中被歸類為可贖回的非控股權益。

現金購買的總價格為$276，包括$253對於收購的股權， $21降低期權價格和常規運營資金調整（扣除所獲得的現金）。 轉讓給被收購實體的資產和負債的公允價值基於截至收購日的信息並於2022年10月30日獲得，如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年2月

​

應收貿易賬款和票據

​

$

2

​

其他應收賬款

​

​

11

​

盤存

​

​

11

​

財產和設備

​

​

11

​

商譽

​

​

218

​

其他無形資產

​

​

178

​

其他資產

​

​

6

​

總資產

​

$

437

​

​

​

​

​

​

應付賬款和應計費用

​

$

26

​

遞延所得税

​

​

39

​

​

​

​

​

​

可贖回的非控股權益

​

$

96

​

​

可識別無形資產與技術、商品名稱和客户關係相關，加權平均攤銷期為 12年.就所得税而言，該聲譽不可扣除。Kreisel分配在PPA、SAT和CF部門。

52

目錄表

​

挖掘機廠

2022年3月，我們獲得了三家前迪爾-日立合資工廠的全部所有權，並與日立工程機械有限公司(Hitachi)開始了新的許可和供應協議。兩家公司還終止了合資企業的製造和營銷協議。以前的合資工廠繼續生產迪爾品牌的建築挖掘機和林業設備。通過與日立簽訂新的供貨協議，迪爾將繼續提供全系列挖掘機。迪爾在美洲對日立品牌建築挖掘機和採礦設備的營銷安排以日立承擔這些產品的分銷和支持而告終。John Deere經銷商可能會繼續支持他們現有的日立品牌挖掘機。

隨着此次收購的完成，我們現在完全控制了挖掘機的設計、產品和功能更新，從而可以更快地響應客户要求，並將挖掘機與John Deere產品組合中的其他建築產品集成在一起。我們可以利用為整個企業的其他產品線和生產系統開發的技術，並將這些先進的解決方案擴展到迪爾設計的挖掘機，從而加強整個產品組合。總投資如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年3月

​

工廠的現金對價

​

$

205

​

許可協議的現金對價

​

​

70

​

遞延對價

​

​

271

​

購買總價對價

​

​

546

​

減去：獲得的現金

​

​

(187)

​

減去：結算公司間餘額

​

​

(113)

​

淨買入價對價

​

​

246

​

以前持有的股權投資的公允價值

​

​

444

​

總投資資本

​

$

690

​

​

總購買價格對價包括我們根據新的供應協議從日立購買Deere品牌挖掘機、部件和服務部件時將支付的遞延對價，持續時間範圍為5至30年。遞延對價是指新供應安排下的價格上漲。不包括通脹調整，我們將從日立收購的產品的價格漲幅高達27比之前的供貨安排高出百分之幾。我們從手頭的現金中為收購和相關的交易費用提供資金。以前持有的股權投資的公允價值創造了非現金利得的$326(税前和税後)，計入“其他收入”並計入CF部門的營業利潤。

在收購之前，我們從迪爾-日立合資工廠購買了迪爾和日立品牌的挖掘機、零部件和零部件，出售給John Deere經銷商。這些購買包括在銷售成本中，而對John Deere經銷商的銷售包括在淨銷售額中。銷售成本還包括根據之前的營銷協議向日立支付的利潤分成。收購後，僅淨銷售額

包括向John Deere經銷商銷售Deere品牌挖掘機，而銷售成本反映了購買和製造挖掘機以及相關零部件和服務部件的市場定價。

分配給被收購工廠的資產和負債的公允價值基於截至收購日期的信息，並於2022年10月30日可用，如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年3月

​

其他應收賬款

​

$

29

​

盤存

​

​

286

​

財產和設備

​

​

180

​

商譽

​

​

529

​

其他無形資產

​

​

70

​

遞延所得税

​

​

56

​

其他資產

​

​

3

​

總資產

​

$

1,153

​

​

​

​

​

​

應付賬款和應計費用

​

$

300

​

長期借款

​

​

163

​

總負債

​

$

463

​

​

可識別的無形資產與技術有關，具有10年期攤銷期限。商譽不能在所得税中扣除。挖掘機工廠報告在CF部分。

其他收購

2022年，我們收購了ActiLock Inc.（ActiSec），一家技術服務提供商;一家 80持有SecureFire AG Systems，Inc.的%股份和SureFire Electronics，LLC（收購後更名，統稱為Sure Point），設計和製造液體肥料施用和噴霧招標系統;對Guss Automation LLC的股權法投資（Guss Automation），半自動果園和葡萄園噴霧器領域的先驅; LGT，LLC（Light），專門研究自動駕駛車輛的深度傳感和基於攝像頭的感知;以及對InnerPlant，Inc.的股權法投資（InnerPlant），一家早期生物技術公司。這些收購的總成本為 $134，淨額，獲得的現金$3. 各自收購日期的資產和負債公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年10月

​

應收貿易賬款和票據

​

$

8

​

盤存

​

​

8

​

財產和設備

​

​

4

​

商譽

​

​

53

​

其他無形資產

​

​

21

​

其他資產

​

​

60

​

總資產

​

$

154

​

​

​

​

​

​

應付賬款和應計費用

​

$

6

​

遞延所得税

​

​

5

​

總負債

​

$

11

​

​

​

​

​

​

可贖回的非控股權益

​

$

9

​

​

53

目錄表

​

可識別無形資產與商品名稱、技術和客户關係相關，加權平均攤銷期為 7年. ActiLock被分配到PPA、SAT和CF部門，而Sure Point、Light和InnerPlant被分配到PPA部門。Guss Automation被分配到SAT部門。

2021年收購

熊旗

2021年8月，我們收購了Bear Flag Robotics，Inc. (Bear Flag）進一步加速Deere先進技術的開發和交付。Bear Flag的技術是Deere其他技術成果的補充，並實現自動拖拉機操作。最終調整前的總現金收購價格，扣除收購現金 $4，曾經是$225，並附加一項$25確認為賠償費用 四年制收購後服務期。除了現金收購價格外， $19承擔了責任。 收購日期的資產和負債公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年8月

​

財產和設備

​

$

1

​

商譽

​

​

189

​

其他無形資產

​

​

54

​

總資產

​

$

244

​

​

​

​

​

​

應付賬款和應計費用

​

$

1

​

遞延所得税

​

​

18

​

總負債

​

$

19

​

​

所確定的無形物質與具有 七年制攤銷期限。商譽不能在所得税中扣除。

對於收購而言，商譽是未來現金流量和相關公允價值超過已確認資產和負債公允價值的結果。這些業務的結果已經包括在我們的合併財務報表中，這些收購發生在本財年或比較會計年度開始時，業務的形式結果與報告的結果沒有太大差異。

性情

2023年10月，我們出售了在俄羅斯的築路業務。在出售時，總資產為$32，主要由限制性現金組成，總負債為$1，累計翻譯損失為$11。出售的總收益包括$16現金和$8延期對價。一個税前和税後虧損$18被記錄在“其他運營費用在CF細分市場中。

2023年3月，我們將在俄羅斯的金融服務業務(在俄羅斯註冊為租賃公司)出售給Insight Investment Group。總收益，扣除出售的受限現金，為$36。這些業務自出售之日起計入金融服務業務部門。於出售日期，總資產為$31，主要由融資應收賬款組成，總負債為$5，累計翻譯損失為$10。在2023年第一季度，我們取消了

信貸損失，並在“銷售、行政和一般費用”中記錄了持有待售資產的估值備抵。我們在處置時沒有產生額外的收益或損失。

​

4.特殊物品

我們受到了以下不常見項目的影響。這些項目不應被視為在性質上重複出現。

2023年特別項目

出售俄羅斯的道路建設業務

在……裏面2023年第四季度，我們出售了俄羅斯的道路建設業務，承認了$18 (税前和税後)。這筆損失被記錄在“其他運營費用“在建築和林業業務中。

巴西税收裁決

在……裏面2023年第三季度，巴西高等法院公佈了一項關於地方激勵措施應税的有利税收裁決，這使我們能夠記錄$243減少所得税撥備和$47的利息收入。

金融服務業融資激勵改正

在……裏面2023年第二季度，我們更正了向John Deere經銷商提供融資激勵的會計處理，這影響了費用確認的時機和激勵成本在合併財務報表中的列報。這一修正的累積效應，$173税前($135税後)，在#年第二季度錄得2023。由於考慮了調整，Deere&Company的上期業績沒有重述非物質的到我們的財務報表。

2022年特別項目

UAW集體談判協議

2021年11月，以國際工會、美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會(UAW)為代表的員工批准了一項新的集體談判協議。該協議的期限為六年，涵蓋我們的UAW代表員工的工資、工時、福利和其他僱用條款和條件，地址為14美國的設施。勞動協議包括一次性支付批准獎金#美元。8,500每名符合資格的員工，總計$90100萬美元，並立即增加工資10%，外加合同期限內的進一步加薪。這筆一次性付款在2022年第一季度支出。

俄羅斯/烏克蘭事件的影響

由於俄羅斯/烏克蘭的事件，我們暫停了對俄羅斯的機器和服務部件的發貨。暫停發貨減少了該地區的預期收入，這使得未來的現金流很可能無法覆蓋某些資產的賬面價值。因此，俄羅斯的大部分長期資產都記錄了減值，我們的美國高級管理層決定啟動一項自願員工離職計劃。我們還記錄了庫存準備金，並增加了信貸損失準備金，反映了俄羅斯經濟的不確定性。

金融服務業務從設備業務中獲得了公司間的好處，這保證了財務

54

目錄表

​

服務業在某些國際市場的投資，包括俄羅斯。

俄羅斯政府對企業將其俄羅斯業務的現金匯回或匯到俄羅斯境外的能力施加了一定的限制。超過在俄羅斯運營所需的現金被重新歸類為受限現金。以下是2022年記錄的準備金、減損和自願離職成本摘要。公允價值計量信息請參閲注25。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

PPA

​

坐着

​

CF

​

FS

​

總計

​

庫存儲備-銷售成本

​

$

14

​

$

2

​

$

3

​

​

​

​

$

19

​

固定資產減損-銷售成本

​

​

30

​

​

​

​

​

11

​

​

​

​

​

41

​

無形資產減損-銷售成本

​

​

​

​

​

​

​

​

28

​

​

​

​

​

28

​

信用損失備抵-融資應收賬款- SA & G費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

153

​

​

153

​

自願分離計劃：- 銷售成本

​

​

3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3

​

- SA & G費用

​

​

4

​

​

​

​

​

6

​

​

1

​

​

11

​

公司間協議

​

​

82

​

​

9

​

​

62

​

​

(153)

​

​

​

​

俄羅斯/烏克蘭活動總額税前費用

​

$

133

​

$

11

​

$

110

​

$

1

​

​

255

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨税收影響

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(40)

​

俄羅斯/烏克蘭活動税後費用總額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

215

​

​

先前持有的股權投資的收益

2022年3月，我們收購了三家前迪爾-日立合資工廠的全部所有權，並與日立開始了新的許可和供應協議。先前股權投資的公允價值導致非現金收益為美元326（税前和 税後;見注3）。

2023年和2022年特殊項目彙總

下表總結了2023年和2022年記錄的特殊項目對營業利潤的影響：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

PPA

​

坐着

​

CF

​

FS

​

總計

​

小行星2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

俄羅斯道路建設銷售-其他運營費用

​

​

​

​

​

​

​

$

18

​

​

​

​

$

18

​

融資激勵- SA & G費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

173

​

​

173

​

總費用

​

​

​

​

​

​

​

​

18

​

​

173

​

​

191

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年收件箱（福利）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股權投資重新計量收益-其他收入（注3）

​

​

​

​

​

​

​

​

(326)

​

​

​

​

​

(326)

​

俄羅斯/烏克蘭活動總額税前費用

​

$

133

​

$

11

​

​

110

​

​

1

​

​

255

​

UAW批准獎金-銷售成本

​

​

53

​

​

9

​

​

28

​

​

​

​

​

90

​

總費用(收益)

​

​

186

​

​

20

​

​

(188)

​

​

1

​

​

19

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年復一年的變化

​

$

(186)

​

$

(20)

​

$

206

​

$

172

​

$

172

​

​

​

​

 

5.收入確認

我們按主要地理市場、主要產品線和收入確認時間劃分的淨銷售額和收入如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

PPA

​

坐着

​

CF

​

FS

​

總計

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要地理市場：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國

​

$

13,917

​

$

7,796

​

$

9,109

​

$

3,283

​

$

34,105

​

加拿大

​

​

1,738

​

​

687

​

​

1,221

​

​

641

​

​

4,287

​

西歐

​

​

2,640

​

​

2,824

​

​

1,725

​

​

132

​

​

7,321

​

中歐和獨聯體

​

​

1,218

​

​

530

​

​

353

​

​

36

​

​

2,137

​

拉丁美洲

​

​

5,608

​

​

707

​

​

1,429

​

​

453

​

​

8,197

​

亞洲、非洲、大洋洲和中東

​

​

2,166

​

​

1,679

​

​

1,183

​

​

176

​

​

5,204

​

總計

​

$

27,287

​

$

14,223

​

$

15,020

​

$

4,721

​

$

61,251

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要產品線：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

生產農業

​

$

26,450

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

26,450

​

小農業

​

​

​

​

$

10,122

​

​

​

​

​

​

​

​

10,122

​

草皮

​

​

​

​

​

3,505

​

​

​

​

​

​

​

​

3,505

​

施工

​

​

​

​

​

​

​

$

6,842

​

​

​

​

​

6,842

​

緊湊的結構

​

​

​

​

​

​

​

​

2,451

​

​

​

​

​

2,451

​

築路

​

​

​

​

​

​

​

​

3,794

​

​

​

​

​

3,794

​

林業

​

​

​

​

​

​

​

​

1,429

​

​

​

​

​

1,429

​

金融產品

​

​

219

​

​

96

​

​

58

​

$

4,721

​

​

5,094

​

其他

​

​

618

​

​

500

​

​

446

​

​

​

​

​

1,564

​

總計

​

$

27,287

​

$

14,223

​

$

15,020

​

$

4,721

​

$

61,251

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已確認收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在某個時間點

​

$

26,969

​

$

14,092

​

$

14,915

​

$

111

​

$

56,087

​

隨着時間的推移

​

​

318

​

​

131

​

​

105

​

​

4,610

​

​

5,164

​

總計

​

$

27,287

​

$

14,223

​

$

15,020

​

$

4,721

​

$

61,251

​

​

​

55

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

PPA

​

坐着

​

CF

​

FS

​

總計

​

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要地理市場：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國

​

$

10,975

​

$

7,741

​

$

7,103

​

$

2,419

​

$

28,238

​

加拿大

​

​

1,387

​

​

676

​

​

1,238

​

​

601

​

​

3,902

​

西歐

​

​

2,188

​

​

2,478

​

​

1,576

​

​

102

​

​

6,344

​

中歐和獨聯體

​

​

1,207

​

​

488

​

​

545

​

​

49

​

​

2,289

​

拉丁美洲

​

​

4,991

​

​

578

​

​

1,467

​

​

303

​

​

7,339

​

亞洲、非洲、大洋洲和中東

​

​

1,570

​

​

1,608

​

​

1,136

​

​

151

​

​

4,465

​

總計

​

$

22,318

​

$

13,569

​

$

13,065

​

$

3,625

​

$

52,577

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要產品線：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

生產農業

​

$

21,685

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

21,685

​

小農業

​

​

​

​

$

10,027

​

​

​

​

​

​

​

​

10,027

​

草皮

​

​

​

​

​

3,027

​

​

​

​

​

​

​

​

3,027

​

施工

​

​

​

​

​

​

​

$

5,864

​

​

​

​

​

5,864

​

緊湊的結構

​

​

​

​

​

​

​

​

1,667

​

​

​

​

​

1,667

​

築路

​

​

​

​

​

​

​

​

3,441

​

​

​

​

​

3,441

​

林業

​

​

​

​

​

​

​

​

1,308

​

​

​

​

​

1,308

​

金融產品

​

​

60

​

​

52

​

​

32

​

$

3,625

​

​

3,769

​

其他

​

​

573

​

​

463

​

​

753

​

​

​

​

​

1,789

​

總計

​

$

22,318

​

$

13,569

​

$

13,065

​

$

3,625

​

$

52,577

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已確認收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在某個時間點

​

$

22,178

​

$

13,493

​

$

12,980

​

$

105

​

$

48,756

​

隨着時間的推移

​

​

140

​

​

76

​

​

85

​

​

3,520

​

​

3,821

​

總計

​

$

22,318

​

$

13,569

​

$

13,065

​

$

3,625

​

$

52,577

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

PPA

​

坐着

​

CF

​

FS

​

總計

​

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要地理市場：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國

​

$

8,223

​

$

6,505

​

$

5,697

​

$

2,389

​

$

22,814

​

加拿大

​

​

853

​

​

498

​

​

1,047

​

​

617

​

​

3,015

​

西歐

​

​

2,086

​

​

2,433

​

​

1,807

​

​

103

​

​

6,429

​

中歐和獨聯體

​

​

1,322

​

​

475

​

​

828

​

​

39

​

​

2,664

​

拉丁美洲

​

​

2,916

​

​

456

​

​

903

​

​

247

​

​

4,522

​

亞洲、非洲、大洋洲和中東

​

​

1,417

​

​

1,679

​

​

1,331

​

​

153

​

​

4,580

​

總計

​

$

16,817

​

$

12,046

​

$

11,613

​

$

3,548

​

$

44,024

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要產品線：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

生產農業

​

$

16,248

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,248

​

小農業

​

​

​

​

$

8,619

​

​

​

​

​

​

​

​

8,619

​

草皮

​

​

​

​

​

2,853

​

​

​

​

​

​

​

​

2,853

​

施工

​

​

​

​

​

​

​

$

4,684

​

​

​

​

​

4,684

​

緊湊的結構

​

​

​

​

​

​

​

​

1,489

​

​

​

​

​

1,489

​

築路

​

​

​

​

​

​

​

​

3,749

​

​

​

​

​

3,749

​

林業

​

​

​

​

​

​

​

​

1,280

​

​

​

​

​

1,280

​

金融產品

​

​

55

​

​

46

​

​

20

​

$

3,548

​

​

3,669

​

其他

​

​

514

​

​

528

​

​

391

​

​

​

​

​

1,433

​

總計

​

$

16,817

​

$

12,046

​

$

11,613

​

$

3,548

​

$

44,024

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已確認收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在某個時間點

​

$

16,659

​

$

11,969

​

$

11,522

​

$

105

​

$

40,255

​

隨着時間的推移

​

​

158

​

​

77

​

​

91

​

​

3,443

​

​

3,769

​

總計

​

$

16,817

​

$

12,046

​

$

11,613

​

$

3,548

​

$

44,024

​

​

以下是我們主要產品線的淨銷售額和收入要素的描述：

生產型農業-包括大中型拖拉機和相關附件、聯合收割機、採棉機、脱棉機、甘蔗收割機、甘蔗裝載機和拖拉機、耕作、播種和應用設備(包括噴霧器和養分管理和整地機械)以及相關附件和服務部件的淨銷售額。

小農業-包括中型、通用和緊湊型通用拖拉機、自行式牧草收割機、乾草和飼料設備、打包機、割草機以及相關附件和服務部件的淨銷售額。

草皮-包括草坪和公用事業設備的淨銷售額，包括騎馬草坪設備、高爾夫球場設備、多功能車和商業割草設備，以及廣泛的相關工具、其他户外電力產品以及相關附件和服務部件。

施工-包括用於建築、土方和材料處理的各種機械的淨銷售額，包括反剷裝載機、履帶式推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、電動平地機、鉸接式自卸卡車以及相關附件和服務部件。

緊湊型結構-包括小型建築設備的淨銷售額，包括緊湊型挖掘機、緊湊型軌道裝載機、緊湊型輪式裝載機、打滑轉向器、景觀裝載機以及相關附件和服務部件。

築路-包括用於修路和翻新的設備的淨銷售額，包括銑牀、回收機、滑模攤鋪機、露天礦機、瀝青攤鋪機、壓路機、串列和靜態壓路機、移動式破碎機和篩網、移動式和固定式瀝青設備以及相關附件和服務部件。

林業-包括木材採伐中使用的設備的淨銷售額，包括集材機、集材機、裝木機、轉運機、採集機以及相關附件和服務部件。

金融產品-包括與向零售客户銷售John Deere設備有關的零售票據的財務和利息收入、向John Deere設備經銷商批發融資和循環費用賬户的收入；John Deere設備零售租賃的租賃收入；以及延長保修的收入。

其他--包括向其他設備製造商銷售包括在“淨銷售額”中的零部件；一段時間以來從精確制導、遠程信息處理和其他信息支持解決方案中獲得的收入；在公司擁有的經銷商和服務中心提供服務的收入；處置財產和業務的收益；商標許可收入；以及包括在“其他收入”中的其他雜項收入項目。

56

目錄表

​

我們在確認某些產品的銷售和某些服務的收入之前開具發票。這些涉及延長保修費、未來設備銷售的預付款，以及與精確制導、遠程信息處理服務和其他信息支持解決方案相關的訂閲和服務收入。這些預付客户付款在“應付帳款和應計費用”中作為遞延收入和合同負債列示。收到但未在收入中確認的遞延收入為#美元。1,697及$1,423分別於2023年10月29日和2022年10月30日。隨着收入的確認，合同負債減少。在財政年度開始時被記錄為合同負債的遞延收入確認的收入為#美元。5472023年，6092022年，以及$485在2021年。

原始期限超過一年的合同未履行的履約債務總額和在2023年10月29日的財政年度應確認的估計收入如下：

​

​

​

​

​

​

年

​

淨銷售額和收入

​

2024

​

$

457

​

2025

​

​

382

​

2026

​

​

268

​

2027

​

​

161

​

2028

​

​

97

​

後來的幾年

​

​

126

​

總計

​

$

1,491

​

​

在允許的情況下，我們選擇只披露原始合同期限超過一年的剩餘履約義務。預計期限為一年或更短的合同是向經銷商和零售客户銷售設備、服務部件、維修服務和某些遠程信息處理服務。

​

6.補充現金流量信息

與銷售有關的應收賬款的所有現金流都包括在經營活動中。這包括貿易賬户和應收票據的所有變化，以及一些融資應收賬款。與獨立經銷商出售的設備貸款有關的融資應收款包括在投資活動中。

我們的短期借款到期或可能需要在三個月或更短時間內付款。2023年期間，我們發行了 $4.5十億並退休 $3.2十億零售票據證券化借款，以“短期借款（原期限三個月或以下）的淨收益（付款）”列示。

記錄在“其他資產”中的受限制現金與融資應收賬款（見註釋12）和在俄羅斯持有的現金的證券化有關。

補充現金流信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

支付利息的現金

​

$

2,227

​

$

1,101

​

$

1,041

​

繳納所得税的現金

​

​

3,578

​

​

1,940

​

​

2,075

​

庫存轉移到經營租賃的設備

​

​

195

​

​

167

​

​

662

​

與購買財產和設備有關的應付賬款

​

​

211

​

​

165

​

​

121

​

​

​

​

7.養老金和其他職業福利

我們有幾個有資金和無資金的固定福利養老金計劃和其他退休後福利（OPB）計劃。這些計劃涵蓋美國員工和某些外國員工。我們計劃的測量日期為10月31日。截至2023年10月31日，重大計劃的資金狀況如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資金支持

​

招生

​

​

    

狀態

    

狀態

 

養老金

​

​

​

​

​

​

美國受薪合格

    

$

1,511

​

關着的不營業的

​

美國小時合格

​

 

1,042

​

打開

​

其他

​

 

(477)

​

各不相同

​

總計

​

$

2,076

​

​

​

OPEB

​

​

​

​

​

​

美國受薪

    

$

(1,086)

​

關着的不營業的

​

美國小時

​

 

178

​

關着的不營業的

​

其他

​

 

(93)

​

各不相同

​

總計

​

$

(1,001)

​

​

​

​

淨定期養老金和OPB成本（不包括服務部分）的組成部分包含在“其他運營費用”行項目中。

淨定期養老金（福利）成本的組成部分和相關假設包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

2023

    

2022

    

2021

 

養老金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服務成本

  

$

246

​

$

349

​

$

332

​

利息成本

​

 

533

​

 

330

​

 

276

​

計劃資產的預期回報

​

 

(878)

​

 

(726)

​

 

(799)

​

精算(收益)損失攤銷

​

 

(13)

​

 

132

​

 

259

​

攤銷先前服務費用

​

 

38

​

 

34

​

 

12

​

定居/削減

​

 

37

​

 

45

​

 

21

​

淨（收益）成本

​

$

(37)

​

$

164

​

$

101

​

加權平均假設

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折扣率-服務成本

​

​

5.2%

​

​

3.0%

​

​

2.5%

​

折扣率-利息成本

​

​

5.1%

​

​

2.6%

​

​

2.1%

​

補償增值率

​

​

3.8%

​

​

3.7%

​

​

3.7%

​

預期長期回報率

​

​

6.3%

​

​

5.1%

​

​

6.0%

​

利息抵免利率-美國現金餘額計劃

​

​

4.3%

​

​

2.1%

​

​

1.7%

​

​

2021年11月，以UAW為代表的員工批准了一項新的集體談判協議。我們重新衡量了美國每小時養老金計劃，該計劃使2022年養老金支出增加了近美元80帶着$35對營業利潤產生負面影響。

2024年淨定期養老金福利預計將增加 $130由於計劃資產預期長期回報率上升（估計為 7.0%）以及2023年確認的加拿大養老金結算費用，如下所述。

57

目錄表

​

淨定期OPB成本的組成部分以及與成本相關的假設包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

 

OPEB

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服務成本

​

$

27

​

$

45

​

$

48

​

利息成本

​

 

176

​

 

99

​

 

102

​

計劃資產的預期回報

​

 

(117)

​

 

(110)

​

 

(77)

​

精算(收益)損失攤銷

​

 

(59)

​

 

(18)

​

 

27

​

攤銷先前服務信貸

​

 

(3)

​

 

(4)

​

 

(4)

​

淨成本

​

$

24

​

$

12

​

$

96

​

加權平均假設

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折扣率-服務成本

​

​

6.1%

​

​

3.6%

​

​

3.4%

​

折扣率-利息成本

​

​

5.4%

​

​

2.3%

​

​

2.1%

​

預期長期回報率

​

​

5.7%

​

​

4.4%

​

​

5.4%

​

​

2023年10月29日和2022年10月30日的福利計劃義務、資金狀況以及與義務相關的假設如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金

​

OPEB

​

​

​

2023

​

2022

​

2023

​

2022

​

福利義務的變化

​

​

            

 

​

            

 

​

          

 

​

          

​

年初餘額

​

$

(10,529)

​

$

(14,525)

​

$

(3,341)

​

$

(4,930)

​

服務成本

​

 

(246)

​

 

(349)

​

 

(27)

​

 

(45)

​

利息成本

​

 

(533)

​

 

(330)

​

 

(176)

​

 

(99)

​

精算收益

​

 

504

​

 

4,122

​

 

285

​

 

1,492

​

前期服務成本

​

​

​

​

 

(505)

​

 

​

​

 

(12)

​

已支付的福利

​

 

838

​

 

757

​

 

260

​

 

282

​

保健津貼

​

​

​

​

​

​

​

 

(27)

​

 

(33)

​

安置點

​

 

112

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

外匯和其他

​

 

(74)

​

 

301

​

 

(3)

​

 

4

​

年終結餘

​

 

(9,928)

​

 

(10,529)

​

 

(3,029)

​

 

(3,341)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

計劃資產變更（公允價值）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初餘額

​

 

13,219

​

 

17,190

​

 

2,136

​

 

1,755

​

計劃資產實際損失

​

 

(387)

​

 

(3,070)

​

 

(8)

​

 

(495)

​

僱主供款

​

 

70

​

 

85

​

 

158

​

 

1,155

​

已支付的福利

​

 

(838)

​

 

(757)

​

 

(260)

​

 

(282)

​

安置點

​

 

(112)

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

外匯和其他

​

 

52

​

 

(229)

​

 

2

​

 

3

​

年終結餘

​

 

12,004

​

 

13,219

​

 

2,028

​

 

2,136

​

資金狀況

​

$

2,076

​

$

2,690

​

$

(1,001)

​

$

(1,205)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均假設

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

貼現率

​

​

5.9%

​

​

5.4%

​

​

6.0%

​

​

5.6%

​

補償增值率

​

​

3.8%

​

​

3.8%

​

​

​

​

​

​

​

利息抵免利率-美國現金餘額計劃

​

​

4.9%

​

​

4.4%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年養老金的精算收益是由於貼現率上升。2023年OPB的精算收益是由於醫療保健假設的變化。2022年養老金和OPB的精算收益是由於貼現率上升。2022年的養老金前期服務成本是由於新的UAW集體談判協議造成的。

在.期間2023，我們不可避免地轉入保險公司 $112加拿大養老金計劃的固定福利義務及相關 計劃資產.該交易並未導致退休參與者領取的福利發生變化。我們確認一次性、非現金、税前養老金結算費用 $36與加速確認列入“累計其他綜合收益(損失)”的精算損失有關。

用來確定所列所有期間的養卹金和OPEB債務的貼現率假設是基於假設的AA收益率曲線，該曲線由一系列年化個人貼現率表示。這些貼現率代表我們的福利義務在10月31日衡量日期可以有效結算的利率。

2023年和2022年美國福利計劃義務的死亡率假設使用了精算師協會當時發佈的最新表格和量表。2023年和2022年的死亡率假設包括對一些計劃的與COVID相關的比額進行調整。

用於確定2023年10月29日和2022年10月30日退休後累計福利義務的65歲之前和之後年齡組的醫療和處方藥索賠的人均覆蓋保健福利費用的加權平均年增長率(保健費用趨勢率)如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

最初年份

​

18.7%(2023年至2024年)

​

0.0%(2022年至2023年)

​

第二年

​

8.8%(2024至2025)

​

12.6%(2023年至2024年)

​

極致

​

4.7% (2032至2033)

​

4.7% (2032至2033)

​

​

Medicare Advantage保費和處方藥趨勢的增加影響了2023年最初一年的加權平均年增長率。Medicare Advantage保費的下降影響了2022年最初一年的加權平均年增長率.

與2023年10月29日和2022年10月30日養老金計劃福利義務相關的信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

所有計劃的累計福利義務總額

​

$

9,453

​

$

10,068

​

累計福利義務超過計劃資產公允價值的計劃：

​

​

​

​

​

​

​

累積福利義務

​

​

1,147

​

​

1,116

​

計劃資產的公允價值

​

​

704

​

​

672

​

預計福利義務超過計劃資產公允價值的計劃：

​

​

​

​

​

​

​

預計福利義務

​

​

1,261

​

​

1,225

​

計劃資產的公允價值

​

​

729

​

​

692

​

​

58

目錄表

​

2023年10月29日和2022年10月30日資產負債表中確認的養老金和OPB金額包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金

​

OPEB

​

​

​

2023

​

2022

​

2023

​

2022

​

非流動資產

​

$

2,608

  

$

3,223

​

$

399

  

$

507

​

減：流動負債

​

 

59

​

 

42

​

​

40

​

​

39

​

減：非流動負債

​

 

473

​

 

491

​

 

1,360

​

 

1,673

​

總計

​

$

2,076

​

$

2,690

​

$

(1,001)

​

$

(1,205)

​

​

2023年10月29日和2022年10月30日資產負債表中確認的退休福利和其他負債包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

遞延補償-當前

​

$

25

​

$

30

​

遞延補償和其他-非流動

​

​

183

​

​

182

​

養老金和OPB-當前

​

​

99

​

​

81

​

養老金和OPB-非當前

​

​

1,833

​

​

2,164

​

總計

​

$

2,140

​

$

2,457

​

​

在累計其他全面收益中確認的金額 ‒2023年10月29日和2022年10月30日的税前包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金

​

OPEB

​

​

​

2023

​

2022

​

2023

​

2022

​

淨精算(收益)損失

​

$

1,660

​

$

926

​

$

(921)

​

$

(820)

​

前期服務(信用)成本

​

 

406

​

 

446

​

 

(1)

​

 

(4)

​

總計

​

$

2,066

​

$

1,372

​

$

(922)

​

$

(824)

​

​

精算損益記入累計其他全面收益(虧損)。如果未攤銷損益超過資產市場相關價值或福利債務中較高者的10%，則超出的部分將作為活躍參與者剩餘服務期的定期(福利)淨成本的一個組成部分攤銷。對於計劃的所有或幾乎所有參與者都處於非活動狀態的計劃，攤銷期限是非活動參與者的剩餘預期壽命。

投稿

我們在評估我們的流動性狀況和可扣税供款的能力後，根據適用的法規對計劃資產進行任何必要的供款，並進行自願供款。對這些計劃的捐款總額為#美元。2282023年和$1,2402022年，其中包括強制性和自願捐款以及直接福利付款。2022年預算外辦事處的捐款包括#美元的自願捐款。1,000美國的一項計劃。

我們預計將提供大約 $85我們的養老金計劃和大約$140我們在2024年的OPEB計劃。捐款包括所需捐款和自願捐款，以及來自公司基金的直接福利付款。根據適用的資金法規，我們在2024年沒有對美國養老金計劃資產的重大要求繳款。

預期未來的福利支付

截至2023年10月29日的預期未來福利支付如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

**養老金計劃*

    

*

 

2024

​

$

746

​

$

249

​

2025

​

 

726

​

 

252

​

2026

​

 

727

​

 

257

​

2027

​

 

720

​

 

257

​

2028

​

 

708

​

 

257

​

2029年至2033年

​

 

3,564

​

 

1,251

​

*美國聯邦醫療保險D部分下的處方藥集團福利補貼淨額。

​

​

計劃資產信息

養老金計劃資產在2023年10月29日的公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

總計

 

第1級

 

二級

​

第三級

 

現金和短期投資

​

$

513

​

$

470

​

$

43

​

​

​

​

股本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國股票證券

​

 

342

​

 

330

​

​

12

​

​

​

​

國際股票證券和基金

​

 

199

​

 

197

​

​

2

​

​

​

​

固定收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

政府和機構證券

​

 

1,017

​

 

759

​

 

258

​

 

​

​

公司債務證券

​

 

4,389

​

 

​

​

 

4,389

​

 

​

​

抵押貸款支持證券

​

 

285

​

 

​

​

 

285

​

 

​

​

私募股權

​

 

18

​

 

​

​

 

​

​

$

18

​

其他投資

​

 

50

​

 

30

​

 

20

​

 

​

​

衍生品合同-資產

​

 

53

​

 

17

​

 

36

​

 

​

​

衍生利率合同-負債

​

 

(309)

​

 

(215)

​

 

(94)

​

 

​

​

應收賬款、應收賬款和應付賬款

​

 

(137)

​

 

(137)

​

​

​

​

​

​

​

證券借貸抵押品

​

 

615

​

​

​

​

 

615

​

 

​

​

證券借貸負債

​

 

(615)

​

​

​

​

 

(615)

​

 

​

​

賣空證券

​

 

(73)

​

 

(69)

​

​

(4)

​

​

​

​

1級、2級和3級資產總計

​

​

6,347

​

$

1,382

​

$

4,947

​

$

18

​

按資產淨值計算的投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期投資

​

​

362

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國股票基金

​

​

92

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

國際股票基金

​

​

151

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益基金

​

​

1,418

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

房地產基金

​

​

462

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對衝基金

​

​

491

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

私募股權

​

​

1,306

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

風險投資

​

​

1,341

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他投資

​

​

34

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨資產總額

​

$

12,004

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

59

目錄表

​

OPB醫療保健資產於2023年10月29日的公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

總計

 

第1級

 

二級

 

現金和短期投資

​

$

76

​

$

76

​

​

​

​

固定收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

政府和機構證券

​

 

637

​

 

596

​

$

41

​

公司債務證券

​

 

515

​

​

​

​

 

515

​

抵押貸款支持證券

​

 

89

​

​

​

​

 

89

​

其他

​

 

8

​

 

5

​

​

3

​

證券借貸抵押品

​

 

122

​

​

​

​

 

122

​

證券借貸負債

​

 

(122)

​

​

​

​

 

(122)

​

1級和2級資產總計

​

​

1,325

​

$

677

​

$

648

​

按資產淨值計算的投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收益基金

​

​

392

​

​

​

​

​

​

​

房地產基金

​

​

104

​

​

​

​

​

​

​

對衝基金

​

​

104

​

​

​

​

​

​

​

私募股權

​

​

43

​

​

​

​

​

​

​

風險投資

​

​

43

​

​

​

​

​

​

​

其他投資

​

​

17

​

​

​

​

​

​

​

淨資產總額

​

$

2,028

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金計劃資產於2022年10月30日的公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

總計

 

第1級

 

二級

 

現金和短期投資

​

$

338

​

$

283

​

$

55

​

股本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國股票證券

​

 

311

​

 

290

​

​

21

​

國際股票證券和基金

​

 

196

​

 

195

​

​

1

​

固定收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

政府和機構證券

​

 

1,296

​

 

1,053

​

 

243

​

公司債務證券

​

 

4,587

​

​

​

​

 

4,587

​

抵押貸款支持證券

​

 

213

​

 

​

​

 

213

​

其他投資

​

 

49

​

 

31

​

 

18

​

衍生品合同-資產

​

 

92

​

 

54

​

 

38

​

衍生品合同-負債

​

 

(209)

​

 

(106)

​

 

(103)

​

應收賬款、應收賬款和應付賬款

​

 

(207)

​

 

(207)

​

​

​

​

證券借貸抵押品

​

 

684

​

​

​

​

 

684

​

證券借貸負債

​

 

(684)

​

​

​

​

 

(684)

​

賣空證券

​

 

(64)

​

 

(58)

​

​

(6)

​

1級和2級資產總計

​

​

6,602

​

$

1,535

​

$

5,067

​

按資產淨值計算的投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期投資

​

​

633

​

​

​

​

​

​

​

美國股票基金

​

​

54

​

​

​

​

​

​

​

國際股票基金

​

​

125

​

​

​

​

​

​

​

固定收益基金

​

​

1,736

​

​

​

​

​

​

​

房地產基金

​

​

592

​

​

​

​

​

​

​

對衝基金

​

​

569

​

​

​

​

​

​

​

私募股權

​

​

1,322

​

​

​

​

​

​

​

風險投資

​

​

1,553

​

​

​

​

​

​

​

其他投資

​

​

33

​

​

​

​

​

​

​

淨資產總額

​

$

13,219

​

​

​

​

​

​

​

​

OPB醫療保健資產於2022年10月30日的公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

總計

 

第1級

 

二級

 

現金和短期投資

​

$

79

​

$

79

​

​

​

​

固定收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

政府和機構證券

​

 

629

​

 

597

​

$

32

​

公司債務證券

​

 

516

​

​

​

​

 

516

​

抵押貸款支持證券

​

 

83

​

​

​

​

 

83

​

其他

​

​

(4)

​

​

(7)

​

​

3

​

證券借貸抵押品

​

 

98

​

​

​

​

 

98

​

證券借貸負債

​

 

(98)

​

​

​

​

 

(98)

​

1級和2級資產總計

​

​

1,303

​

$

669

​

$

634

​

按資產淨值計算的投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國股票基金

​

​

40

​

​

​

​

​

​

​

國際股票基金

​

​

22

​

​

​

​

​

​

​

固定收益基金

​

​

347

​

​

​

​

​

​

​

房地產基金

​

​

140

​

​

​

​

​

​

​

對衝基金

​

​

188

​

​

​

​

​

​

​

私募股權

​

​

41

​

​

​

​

​

​

​

風險投資

​

​

48

​

​

​

​

​

​

​

其他投資

​

​

7

​

​

​

​

​

​

​

淨資產總額

​

$

2,136

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以上各表中按資產淨值計算的投資均按每股資產淨值按公允價值計量，並不按公允價值分類。 上表的公允價值計量水平定義於附註25。

公允價值的確定如下：

現金和短期投資-這些投資包括：(1)根據賬户價值進行估值的現金賬户，該賬户接近於公允價值；(2)在投資交易的活躍市場上按報價估值或使用市場方法(矩陣定價模型)進行估值的投資，在這種方法中，所有重要的投入都是可觀察到的，或者可以從可觀察到的市場數據中得出或得到證實；以及(3)以恆定基金資產淨值(以投資基金在活躍市場的報價為基礎)或以每股實際資產淨值(以標的證券的公允價值為基礎)的基金資產淨值為基礎的投資基金。

股權證券和基金– 價值由股票投資交易活躍市場的報價或基金的資產淨值確定，基於標的證券的公允價值。

固定收益證券和基金及其他基金 – 證券的估值採用市場法(矩陣定價模型)，在這種方法中，所有重要的投入都可以觀察到，或者可以從可觀察的市場數據中得出或得到證實，如利率、收益率曲線、波動性、信用風險和提前還款速度，或者使用固定收益投資交易的活躍市場的報價進行估值。固定收益和其他基金的估值使用基金的資產淨值，基於標的證券的公允價值。

60

目錄表

​

房地產、風險投資、私募股權和對衝基金 – 結構為有限合夥的投資(不包括歸類為第3級的私募股權投資)按各自普通合夥人確定的有限合夥公允價值中的比例按估計公允價值進行估值。這些投資使用基金的資產淨值進行估值，資產淨值基於標的投資的公允價值。估值可能會滯後長達6個月。資產淨值是根據現金流量(額外的投資或貢獻和分配)以及截至年底的任何已知重大估值變化進行調整的。被歸類為3級的私募股權投資根據與預期二次出售相關的資產的當前市場定價進行估值。自2023年10月29日起，投資轉入3級。

衍生工具 – 衍生工具的估值採用收益法(貼現現金流)或市場法(衍生品交易活躍市場的報價)。可觀察到的投入包括掉期曲線以及遠期和現貨匯率。

養老金和醫療保健計劃資產的投資目標是在長期內履行對受益人的預期義務，同時履行我們的受託責任。資產配置政策是資產管理中最重要的決策，並定期進行審查。資產分配政策考慮了我們對每個計劃的長期資產類別風險/回報預期，因為債務本質上是長期的。截至2023年10月29日的目標資產配置如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

養老金

​

醫療保健

 

​

    

資產

    

資產

 

權益

​

5%

​

9%

​

債務

​

68%

​

83%

​

房地產

​

4%

​

2%

​

其他投資

​

23%

​

6%

​

​

這些資產是多元化的，由專業投資公司和作為公司員工的投資專業人員管理。由於我們的多元化投資政策，沒有明顯的風險集中。

計劃資產的市場相關價值被用來計算預期資產回報。市場相關價值確認養老金計劃資產的公允價值在一年內系統性的變化。五年制句號。醫療保險計劃資產的市場相關價值等於公允價值。

計劃資產的預期長期回報率反映了管理層對為列入預計福利債務的福利而投資的資金的長期平均回報率的預期。預期收益基於通脹前景和多種資產類別的收益，同時還考慮了歷史收益、資產配置和投資策略。我們的方法強調回報估計的長期性質，因此除非資本市場發生根本性變化，影響我們對未來一年的回報預期，否則回報假設不會發生重大變化。

延長的時間段(即，10至20年).我們美國養老基金的平均年回報率約為6.8在過去十年中的百分比和大約7.8在過去的20年裏。

我們已經創建了自願僱員受益人協會信託基金(VEBA)，為退休後每小時的醫療福利提供資金。由於投資於流動性較高的證券，VEBA的未來預期資產回報低於其他養老金和醫療保健計劃資產的預期回報。這些資產是退休後醫療保健計劃的其他資產，這些資產是根據美國國税法第401(H)節提供資金並在John Deere養老金信託基金的一個單獨賬户中維護的。

固定繳款計劃

我們主要在美國定義了與員工投資和儲蓄計劃相關的繳費計劃。這些計劃下的繳費和成本是$2882023年，$263到2022年，以及$207在2021年。繳費率根據員工參與計劃的不同而有所不同。

 

8.所得税

我們在許多司法管轄區都要繳納所得税。我們使用資產負債法來確定所得税撥備。按司法管轄區和重要組成部分徵税的所得税規定如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

2023

  

2022

  

2021

 

當前：

​

​

             

​

​

             

​

​

             

​

美國：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

聯邦制

​

$

1,803

​

$

514

​

$

899

​

狀態

​

 

386

​

 

136

​

 

183

​

外國

​

 

1,472

​

 

1,423

​

 

1,017

​

總電流

​

 

3,661

​

 

2,073

​

 

2,099

​

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美國：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

聯邦制

​

 

(485)

​

 

29

​

 

(303)

​

狀態

​

 

(65)

​

 

24

​

 

(45)

​

外國

​

 

(240)

​

 

(119)

​

 

(93)

​

延期合計

​

 

(790)

​

 

(66)

​

 

(441)

​

所得税撥備

​

$

2,871

​

$

2,007

​

$

1,658

​

​

根據我們的業務所在地，2023年、2022年和2021年美國所得税前綜合收入為 $7.8十億美元，$5.0十億美元，以及$4.1分別為億美元，在國外為 $5.2十億美元，$4.1十億美元，以及$3.5 分別為十億。某些海外業務是Deere & Company的分支機構或合作伙伴，須遵守美國和外國所得税法規。按地點劃分的税前收入與之前按徵税管轄區對所得税撥備的分析沒有直接相關。

61

目錄表

​

法定有效所得税規定的比較以及相關差異的原因如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

2023

  

2022

  

2021

 

按美國法定税率計算的美國聯邦所得税規定（21百分比）

​

$

2,734

​

$

1,917

​

$

1,597

​

州和地方税，扣除聯邦影響

​

​

266

​

​

133

​

​

119

​

2017年減税和就業法案的其他影響

​

​

(58)

​

​

(29)

​

​

(85)

​

外國子公司的利率差異

​

 

142

​

 

121

​

 

148

​

研究和商業税收抵免

​

 

(107)

​

 

(65)

​

 

(48)

​

股權補償的超額税收優惠

​

​

(49)

​

​

(55)

​

​

(79)

​

估值免税額

​

 

9

​

 

179

​

 

18

​

其他-網絡

​

 

(66)

​

​

(194)

​

​

(12)

​

所得税撥備

​

$

2,871

​

$

2,007

​

$

1,658

​

​

截至2023年10月29日，美國境外子公司未分配利潤約為 $5.1億美元被視為無限期再投資。確定這些未匯出收益的外國預扣税責任金額是不切實際的。

遞延所得税的產生是因為某些項目在財務會計方面的處理方式與所得税報告方面的處理方式不同。 2023年10月29日和2022年10月30日的遞延所得税資產和負債分析如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

​

​

遞延

​

遞延

​

遞延

​

遞延

​

​

​

税收

​

税收

​

税收

​

税收

​

​

 

資產

 

負債

 

資產

 

負債

 

員工福利應計項目

​

$

439

​

​

​

​

$

304

​

​

​

​

應計銷售津貼

​

 

884

​

​

​

​

 

579

​

​

​

​

信貸損失準備

​

 

79

​

​

​

​

 

90

​

​

​

​

研發支出攤銷

​

​

492

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

遞延補償

​

 

45

​

​

​

​

 

44

​

​

​

​

商譽和其他無形資產

​

​

​

​

$

166

​

​

​

​

$

178

​

租賃交易

​

​

68

​

​

61

​

​

62

​

​

57

​

出租人租賃交易

​

​

​

​

​

581

​

​

​

​

​

310

​

OPB-淨

​

​

193

​

​

​

​

​

213

​

​

​

​

養老金-淨值

​

 

​

​

​

424

​

 

​

​

​

532

​

基於股份的薪酬

​

 

38

​

​

​

​

 

41

​

​

​

​

税收損失和税收抵免結轉

​

 

1,518

​

​

​

​

 

1,405

​

​

​

​

税金超過賬面折舊

​

​

​

​

​

198

​

​

​

​

​

174

​

未賺取收入

​

​

177

​

 

​

​

​

154

​

 

​

​

其他項目

​

 

681

​

 

278

​

 

487

​

 

254

​

減去：估值免税額

​

 

(1,612)

​

​

​

​

 

(1,545)

​

​

​

​

遞延所得税資產和負債

​

$

3,002

​

$

1,708

​

$

1,834

​

$

1,505

​

​

Deere & Company在美國提交了綜合聯邦所得税申報表，其中包括全資金融服務子公司。這些子公司會計處理所得税的方式就像它們提交了單獨的所得税申報表一樣，但對某些税收優惠的實現進行了修改。

截至2023年10月29日，税收損失和税收抵免結轉 $1,518 可以與 $1,031從2024年到2043年到期，並且$487有一個不確定的結轉期。

2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日未確認的税收優惠對賬如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

2023

  

2022

  

2021

 

年初餘額

​

$

891

​

$

811

​

$

668

​

本財政年度税收頭寸的增加

​

 

68

​

 

98

​

 

81

​

前幾年税收頭寸的增加

​

 

164

​

 

29

​

 

100

​

減少本年度的税務頭寸

​

​

(3)

​

​

​

​

​

​

​

減少前幾年的税務頭寸

​

 

(209)

​

 

(18)

​

 

(23)

​

因訴訟時效失效而減少

​

 

(10)

​

 

(7)

​

 

(12)

​

其他

​

​

(4)

​

​

2

​

​

(3)

​

外匯

​

 

10

​

 

(24)

​

 

​

​

年終結餘

​

$

907

​

$

891

​

$

811

​

​

在確認税收優惠的情況下，2023年10月29日和2022年10月30日未確認的影響實際税率的税收優惠金額為$329和$303，分別為。其餘負債與存在抵銷應收税款的税務頭寸有關，或不確定性僅與時間有關。我們預計，未來12個月未確認税收優惠金額的任何合理可能變化不會很大。

我們根據我們運營所在司法管轄區的税法提交納税申報單，其中包括美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區。美國國税局(IRS)已經完成了對2015年前的聯邦所得税申報單的審查。 2015年至2020年的聯邦所得税申報單目前正在審查中。各種州和外國所得税申報單也仍需接受税務機關的審查。.

9.其他收入和其他經營費用

其他收入和其他業務費用的主要組成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

2023

  

2022

  

2021

 

其他收入

​

​

            

​

​

            

​

​

            

​

服務收入

​

$

312

​

$

283

​

$

322

​

賺取的延期保修費

​

​

312

​

​

289

​

​

227

​

商標許可收入

​

​

95

​

​

89

​

​

87

​

經營租賃處置收益

​

 

33

​

 

72

​

 

65

​

先前持有的股權投資的收益

​

​

​

​

​

326

​

​

​

​

投資收益

​

 

29

​

 

14

​

 

41

​

其他

​

 

222

​

 

222

​

 

249

​

總計

​

$

1,003

​

$

1,295

​

$

991

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他運營費用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營租賃設備折舊

​

$

853

​

$

827

​

$

983

​

延期保修索賠

​

 

309

​

 

267

​

 

235

​

服務成本

​

 

227

​

 

214

​

 

202

​

養老金和OPB福利，不包括服務成本部分

​

​

(286)

​

​

(218)

​

​

(183)

​

匯兑損失

​

​

122

​

​

132

​

​

59

​

其他

​

 

67

​

 

53

​

 

47

​

總計

​

$

1,292

​

$

1,275

​

$

1,343

​

​

 

62

目錄表

​

10.有價證券

大多數有價證券都被歸類為可供出售。實現的損益取決於具體識別。

2023年底和2022年底有價證券的攤銷成本和公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

 

毛收入

 

毛收入

 

​

​

 

​

​

攤銷

​

未實現

​

未實現

​

公平

 

​

​

成本

​

收益

​

損失

​

值

 

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

國際股權證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

3

​

國際共同基金證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

101

​

美國股票基金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

86

​

美國固定收益基金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

32

​

總股本證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

222

​

公司債務證券

​

$

285

​

​

​

​

$

41

​

 

244

​

國際債務證券

​

​

5

​

​

​

​

​

4

​

​

1

​

抵押貸款支持證券 *

​

 

225

​

​

​

​

 

40

​

 

185

​

市政債務證券

​

 

87

​

​

​

​

​

12

​

 

75

​

美國政府債務證券

​

​

260

​

​

​

​

​

41

​

 

219

​

債務證券總額

​

$

862

​

​

​

​

$

138

​

​

724

​

有價證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

946

​

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

國際股權證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

3

​

美國股票基金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

70

​

總股本證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

73

​

公司債務證券

​

$

236

​

​

​

​

$

36

​

 

200

​

國際債務證券

​

​

64

​

​

​

​

​

4

​

​

60

​

抵押貸款支持證券 *

​

 

186

​

​

​

​

 

31

​

 

155

​

市政債務證券

​

 

74

​

​

​

​

​

11

​

 

63

​

美國政府債務證券

​

​

220

​

​

​

​

​

37

​

 

183

​

債務證券總額

​

$

780

​

​

​

​

$

119

​

​

661

​

有價證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

734

​

*       主要由美國政府贊助的企業發行。

​

2023年、2022年和2021年有價證券的購買、到期和出售收益如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    2023    

  

    2022    

  

    2021    

​

購買

​

$

491

​

$

250

​

$

194

​

成熟度和銷售收益

​

​

186

​

​

79

​

​

109

​

​

股權證券

2023年、2022年和2021年出售的股權證券收益並不重大。 2023年和2022年股權證券未實現收益（虧損）如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    2023    

  

    2022    

​

股權證券確認的淨收益（損失）

​

​

​

​

$

(11)

​

減：出售股本證券的淨收益（損失）

​

$

(1)

​

​

​

​

股本證券未實現收益（損失）

​

$

1

​

$

(11)

​

​

債務證券

截至2023年10月29日，債務證券的合同到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

攤銷

 

公平

 

​

 

成本

 

值

​

在一年或更短的時間內到期

​

$

20

​

$

19

​

在一到五年後到期

​

 

147

​

 

136

​

在5至10年後到期

​

 

249

​

 

214

​

在10年後到期

​

 

221

​

 

170

​

抵押貸款支持證券

​

 

225

​

 

185

​

債務證券

​

$

862

​

$

724

​

​

實際到期日可能與合同到期日不同，因為某些證券可能會被贖回或預付。抵押貸款支持證券包含預付款規定，不按合同期限分類。

以下債務證券項目在2023年、2022年和2021年不重大：

●已實現的收益，
●已實現損失，以及
●已持續超過十二個月的未實現虧損。

由於持有至到期的能力和意圖，2023年10月29日和2022年10月30日的未實現虧損並未在收入中確認。報告期內並無重大減值減值。

 

11.應收賬款

貿易賬款和應收票據

貿易賬款和應收票據產生於向獨立經銷商銷售貨物。有關我們的收入確認政策，請參閲注2。我們會持續評估經銷商的信譽。應收賬款以抵押品或其他信用增強作為擔保。2023年和2022年底的應收貿易賬款和票據如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    2023    

    

    2022    

 

應收貿易帳款和票據：

​

​

​

​

​

​

​

生產與精密農業

​

$

2,642

​

$

2,397

​

小型農場草皮(&T)

​

​

2,344

​

​

2,065

​

建築業與林業

​

 

2,753

​

 

1,948

​

貿易賬款和應收票據淨額

​

$

7,739

​

$

6,410

​

​

這些應收賬款在農業和草皮以及建築和林業市場具有相當大的信用風險集中度。信貸損失一直處於歷史低位。任何一家交易商的信用風險都不會不成比例地集中。在地理上，53截至2023年10月29日，我們的貿易應收賬款和票據的百分比位於美國和加拿大。

截至2023年10月29日和2022年10月30日，超過12個月的應收貿易和票據餘額為$107和$49，分別為。

63

目錄表

​

2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的應收貿易賬户和票據的信貸損失準備以及相關活動如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

年初餘額

​

$

36

​

$

41

​

$

39

​

ASU編號2016-13

​

​

​

​

​

​

​

​

(2)

​

規定

​

​

7

​

​

1

​

​

10

​

核銷

​

​

(8)

​

​

(5)

​

​

(7)

​

翻譯調整

​

​

​

​

​

(1)

​

​

1

​

年終結餘

​

$

35

​

$

36

​

$

41

​

​

設備業務將其貿易應收賬款的很大一部分出售給金融服務。按照市場利率向金融服務部門提供補償。

融資應收賬款--總體

融資應收賬款在下列情況下產生：

●零售客户從經銷商處購買(或租賃)設備，並通過John Deere Financial為設備融資。
●我們按貿易條件把設備賣給經銷商。交易條款結束，經銷商通過批發應收賬款為設備提供資金。在“與設備銷售有關的應收賬款融資”中顯示為批發票據。
●經銷商通過John Deere Financial為購買二手設備提供資金。
●我們直接將設備出售(或租賃)給零售客户，期限通常大於12個月。在“與設備銷售有關的融資應收賬款”中顯示為零售票據或銷售型租賃。
●客户利用循環信貸產品為零件、服務或投入成本融資。

2023年和2022年底的融資應收賬款如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

 

​

 

不受限制/證券化

 

不受限制/證券化

​

零售票據：

​

​

                

 

​

                

​

​

                

 

​

                

​

農業和草坪

​

$

26,955

​

$

6,052

​

$

23,830

​

$

4,868

​

建築業和林業

​

 

4,623

​

 

1,442

​

 

4,396

​

 

1,179

​

總計

​

 

31,578

​

 

7,494

​

 

28,226

​

 

6,047

​

批發票據

​

 

6,947

​

​

​

​

 

3,285

​

​

​

​

循環費用賬户

​

 

4,789

​

​

​

​

 

4,316

​

​

​

​

融資租賃（直接和銷售型）

​

 

2,906

​

​

​

​

 

2,832

​

​

​

​

融資應收賬款總額

​

 

46,220

​

 

7,494

​

 

38,659

​

 

6,047

​

更少：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非勞動所得財務收入:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

零售債券

​

 

1,906

​

 

137

​

 

1,358

​

 

95

​

批發票據

​

​

25

​

​

​

​

​

12

​

​

​

​

循環費用賬户

​

​

91

​

​

​

​

​

61

​

​

​

​

融資租賃

​

 

350

​

​

​

​

 

285

​

​

​

​

總計

​

 

2,372

​

 

137

​

 

1,716

​

 

95

​

信貸損失準備

​

 

175

​

 

22

​

 

309

​

 

16

​

融資 應收賬款-淨額

​

$

43,673

​

$

7,335

​

$

36,634

​

$

5,936

​

​

金融服務管理的資產繼續按照市場而不是經營部門進行評估。應收賬款融資在農業、草坪、建築和林業市場具有高度集中的信用風險。從地理上看，

84截至2023年10月29日，我們%的融資應收賬款位於美國和加拿大。任何單一客户或經銷商的信用風險均不過度集中。我們保留與大多數融資應收賬款相關的設備作為抵押品。該設備需要購買盜竊和人身損壞保險。

與設備銷售相關的融資租賃

與設備銷售相關的融資應收賬款在現金流量表的經營部分列報。 2023年底和2022年底餘額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

 

零售註釋 *：

​

​

​

​

​

​

​

農業和草坪

​

$

1,084

​

$

1,392

​

建築業和林業

​

​

320

​

 

304

​

總計

​

​

1,404

​

 

1,696

​

批發票據

​

​

6,947

​

 

3,285

​

直接融資和銷售型租賃 *

​

​

494

​

 

799

​

總計

​

​

8,845

​

​

5,780

​

更少：

​

​

​

​

​

​

​

未開採的財務收入：

​

​

​

​

​

​

​

零售債券

​

​

137

​

​

133

​

批發票據

​

​

25

​

​

12

​

直接融資型和銷售型租賃

​

​

60

​

 

67

​

總計

​

 

222

​

 

212

​

與我們的設備銷售相關的融資應收賬款

​

$

8,623

​

$

5,568

​

*    這些餘額來自公司自有經銷商或通過直接銷售對設備的銷售和直接融資租賃。

​

融資臨時合同分期付款

2023年10月29日和2022年10月30日，應收融資分期付款（包括未賺取的融資收入）計劃如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

 

​

​

不受限制/證券化

  

不受限制/證券化

 

幾個月內到期：

 

​

                

 

​

                

 

​

                

 

​

                

​

0 – 12

​

$

22,176

​

$

2,820

​

$

17,032

​

$

2,226

​

13 – 24

​

 

8,646

​

 

2,089

​

 

7,975

​

 

1,667

​

25 – 36

​

 

6,692

​

 

1,509

​

 

5,987

​

 

1,209

​

37 – 48

​

 

4,844

​

 

824

​

 

4,297

​

 

709

​

49 – 60

​

 

2,920

​

 

241

​

 

2,559

​

 

227

​

此後

​

 

942

​

 

11

​

 

809

​

 

9

​

總計

​

$

46,220

​

$

7,494

​

$

38,659

​

$

6,047

​

​

融資租賃信用質量分析

我們根據拖欠狀況監控融資應收賬款的信用質量，定義如下：

●逾期餘額代表任何付款 30天或超過了預產期。
●不良融資應收賬款是指我們已停止計入融資收入的應收賬款。這種情況通常發生在應收賬款 90天犯罪分子。
●註銷通常發生在應收賬款 120天犯罪分子。在這些情況下，估計的無法收回金額將從信用損失撥備中沖銷。任何預期的復甦均列為不良。

64

目錄表

​

不良應收賬款的融資收入按現金實現制確認。當應收賬款成為合同流動且收款得到合理保證時，財務收入的應計恢復。

按發行年份劃分的零售票據、融資租賃和循環費用賬户（統稱為零售客户應收賬款）的信用質量分析如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年10月29日

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

2020

​

零售客户應收賬款：

 

  

    

 

  

    

 

  

    

 

  

    

 

農業和草坪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

$

15,191

​

$

8,430

​

$

5,120

​

$

2,334

​

逾期30-59天

​

​

62

​

​

75

​

​

39

​

​

21

​

逾期60-89天

​

​

18

​

​

26

​

​

18

​

​

10

​

逾期90天以上

​

​

2

​

​

1

​

​

3

​

​

3

​

不良資產

​

​

30

​

​

78

​

​

62

​

​

33

​

建築業和林業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

2,927

​

​

1,961

​

​

1,084

​

​

353

​

逾期30-59天

​

​

49

​

​

34

​

​

27

​

​

9

​

逾期60-89天

​

​

19

​

​

14

​

​

12

​

​

5

​

逾期90天以上

​

​

​

​

​

6

​

​

1

​

​

​

​

不良資產

​

​

42

​

​

80

​

​

55

​

​

23

​

零售客户應收賬款總額

​

$

18,340

​

$

10,705

​

$

6,421

​

$

2,791

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年10月29日

​

​

​

2019

​

前幾年

​

循環費用帳户

​

總計

​

零售客户應收賬款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草坪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

$

853

​

$

280

​

$

4,526

​

$

36,734

​

逾期30-59天

​

​

9

​

​

3

​

​

29

​

​

238

​

逾期60-89天

​

​

4

​

​

2

​

​

9

​

​

87

​

逾期90天以上

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9

​

不良資產

​

​

22

​

​

22

​

​

8

​

​

255

​

建築業和林業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

84

​

​

29

​

​

119

​

​

6,557

​

逾期30-59天

​

​

4

​

​

​

​

​

4

​

​

127

​

逾期60-89天

​

​

2

​

​

​

​

​

2

​

​

54

​

逾期90天以上

​

​

​

​

​

1

​

​

​

​

​

8

​

不良資產

​

​

9

​

​

4

​

​

1

​

​

214

​

零售客户應收賬款總額

​

$

987

​

$

341

​

$

4,698

​

$

44,283

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年10月30日

​

​

​

2022

​

2021

​

2020

​

2019

​

零售客户應收賬款：

 

  

    

 

  

    

 

  

    

 

  

    

 

農業和草坪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

$

13,500

​

$

7,984

​

$

4,091

​

$

1,875

​

逾期30-59天

​

​

46

​

​

63

​

​

36

​

​

17

​

逾期60-89天

​

​

14

​

​

25

​

​

13

​

​

6

​

逾期90天以上

​

​

1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

27

​

​

60

​

​

44

​

​

28

​

建築業和林業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

2,964

​

​

1,974

​

​

842

​

​

292

​

逾期30-59天

​

​

53

​

​

52

​

​

23

​

​

9

​

逾期60-89天

​

​

19

​

​

16

​

​

7

​

​

3

​

逾期90天以上

​

​

1

​

​

4

​

​

1

​

​

3

​

不良資產

​

​

25

​

​

61

​

​

34

​

​

19

​

零售客户應收賬款總額

​

$

16,650

​

$

10,239

​

$

5,091

​

$

2,252

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年10月30日

​

​

​

2018

​

前幾年

​

循環費用帳户

​

總計

​

零售客户應收賬款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

農業和草坪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

$

785

​

$

200

​

$

4,111

​

$

32,546

​

逾期30-59天

​

​

7

​

​

3

​

​

19

​

​

191

​

逾期60-89天

​

​

2

​

​

1

​

​

5

​

​

66

​

逾期90天以上

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1

​

不良資產

​

​

18

​

​

19

​

​

8

​

​

204

​

建築業和林業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

73

​

​

12

​

​

108

​

​

6,265

​

逾期30-59天

​

​

2

​

​

1

​

​

3

​

​

143

​

逾期60-89天

​

​

1

​

​

​

​

​

1

​

​

47

​

逾期90天以上

​

​

​

​

​

1

​

​

​

​

​

10

​

不良資產

​

​

7

​

​

3

​

​

​

​

​

149

​

零售客户應收賬款總額

​

$

895

​

$

240

​

$

4,255

​

$

39,622

​

​

​

65

目錄表

​

按產生年份劃分的批發應收賬款的信貸質量分析如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年10月29日

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

2020

​

批發應收賬款：

 

  

    

 

  

    

 

  

    

 

  

    

 

農業和草坪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

$

631

​

$

93

​

$

21

​

$

4

​

逾期30+天

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

建築業和林業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

23

​

​

5

​

​

20

​

​

​

​

逾期30+天

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

批發應收賬款總額

​

$

654

​

$

98

​

$

41

​

$

4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年10月29日

​

​

​

2019

​

前幾年

​

旋轉

​

總計

​

批發應收賬款：

​

  

    

 

  

    

 

  

    

 

  

    

​

農業和草坪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

$

1

​

$

160

​

$

5,175

​

$

6,085

​

逾期30+天

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

1

​

​

​

​

​

​

​

​

1

​

建築業和林業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

​

​

​

76

​

​

712

​

​

836

​

逾期30+天

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

批發應收賬款總額

​

$

2

​

$

236

​

$

5,887

​

$

6,922

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年10月30日

​

​

​

2022

​

2021

​

2020

​

2019

​

批發應收賬款：

 

  

    

 

  

    

 

  

    

 

  

    

 

農業和草坪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

$

387

​

$

64

​

$

27

​

$

4

​

逾期30+天

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1

​

建築業和林業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

7

​

​

29

​

​

2

​

​

1

​

逾期30+天

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

批發應收賬款總額

​

$

394

​

$

93

​

$

29

​

$

6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年10月30日

​

​

​

2018

​

前幾年

​

旋轉

​

總計

​

批發應收賬款：

​

  

    

 

  

    

 

  

    

 

  

    

​

農業和草坪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

​

​

$

2

​

$

2,371

​

$

2,855

​

逾期30+天

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1

​

建築業和林業

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

當前

​

​

​

​

​

1

​

​

377

​

​

417

​

逾期30+天

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不良資產

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

批發應收賬款總額

​

​

​

​

$

3

​

$

2,748

​

$

3,273

​

​

​

融資臨時信貸損失津貼

信用損失撥備和應收融資投資的分析如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

零售債券

​

旋轉

​

​

​

​

 

​

​

與融資

​

收費

​

批發

​

​

 

​

 

租契

 

帳目

 

應收賬款

​

總

 

2023

 

​

               

​

​

               

​

​

​

 

​

​

 

津貼：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初餘額

​

$

299

​

$

22

​

$

4

​

$

325

​

規定

​

​

97

​

​

22

​

​

​

​

​

119

​

撥備轉入持有待售

​

​

(142)

​

​

​

​

​

​

​

​

(142)

​

撥備(信用)

​

 

(45)

​

 

22

​

 

​

​

 

(23)

​

核銷

​

 

(84)

​

 

(45)

​

 

​

​

 

(129)

​

復甦

​

 

21

​

 

22

​

​

​

​

 

43

​

翻譯調整

​

 

(19)

​

​

​

​

 

​

​

 

(19)

​

年終餘額 *

​

$

172

​

$

21

​

$

4

​

$

197

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收融資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終結餘

​

$

39,585

​

$

4,698

​

$

6,922

​

$

51,205

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

 

​

​

 

​

               

 

​

​

 

​

​

 

津貼：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初餘額

​

$

138

​

$

21

​

$

7

​

$

166

​

撥備(信用)

​

 

197

​

 

(2)

​

 

(3)

​

 

192

​

核銷

​

 

(61)

​

 

(27)

​

 

​

​

 

(88)

​

復甦

​

 

22

​

 

30

​

​

​

​

 

52

​

翻譯調整

​

 

3

​

​

​

​

 

​

​

 

3

​

年終餘額 *

​

$

299

​

$

22

​

$

4

​

$

325

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收融資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終結餘

​

$

35,367

​

$

4,255

​

$

3,273

​

$

42,895

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

津貼：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初餘額

​

$

133

​

$

43

​

$

8

​

$

184

​

ASU編號2016-13

​

​

44

​

 

(13)

​

 

​

​

​

31

​

撥備(信用)

​

 

​

​

 

(17)

​

 

(1)

​

 

(18)

​

核銷

​

 

(60)

​

 

(28)

​

 

​

​

 

(88)

​

復甦

​

 

20

​

 

36

​

​

​

​

 

56

​

翻譯調整

​

 

1

​

​

​

​

 

​

​

 

1

​

年終餘額 *

​

$

138

​

$

21

​

$

7

​

$

166

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應收融資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年終結餘

​

$

32,233

​

$

3,825

​

$

2,566

​

$

38,624

​

*大部分個人免税額並不顯著。

​

我們將監測經濟作為津貼制定過程的一部分，包括通脹和利率上升的潛在影響。如有需要，將納入對免税額的調整。

在2023年期間，我們確定俄羅斯的金融服務業務符合持有待售標準。在俄羅斯的融資應收賬款被重新歸類為“其他資產”，相關的信貸損失準備金被沖銷。這些業務在2023年第二季度出售(見附註3)。不包括在俄羅斯的投資組合，免税額在2023年有所增加，主要是由於零售票據和融資租賃組合的增長。

66

目錄表

​

以及草坪和建築客户賬户更高的預期損失。

2022年，零售票據和融資租賃應收賬款的信貸損失準備金增加，原因是與俄羅斯/烏克蘭事件有關的準備金增加以及投資組合餘額增加。 這些增長被持續積極的農業市場狀況部分抵消。循環投資組合經歷了較低的核銷和穩健的復甦。

應收融資分析指標如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

佔整體應收融資組合的百分比：

​

​

​

​

​

​

​

逾期款項

​

​

1.02

​

​

1.07

​

不良資產

​

​

.92

​

​

.83

​

信貸損失準備

​

​

.38

​

​

.76

​

作為信用增強而持有的存款

​

$

154

​

$

158

​

​

​

信用損失撥備佔整體應收融資組合的百分比如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

​

迪爾公司

​

.38

​

.76

​

.43

​

最接近的比較者 *

​

.90

​

.93

​

1.15

​

​

*    來自6153和6159標準行業分類（SIC）代碼的同行公司。

​

為不良債務重組融資

偶爾，客户會遇到財務困難，我們會給予讓步。這些讓步可能包括：

●降低規定利率，
●到期日的延長，
●減少債務金額，或
●應計利息的減少。

問題債務重組是對應收賬款的重大修改。 下表量化了問題債務重組：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

   

2023

   

2022

   

2021

​

應收合同數量

​

​

209

​

​

276

​

​

397

​

修改前餘額

​

$

10

​

$

12

​

$

18

​

修改後餘額

​

​

9

​

​

10

​

​

17

​

​

與零售票據相關的呈列期間的問題債務重組。 在2023年、2022年和2021年，沒有發生後來違約和註銷的重大問題債務重組。在2023年10月29日，我們有不是承諾向賬户在問題債務重組中被修改的客户放貸。

其他應收款

2023年和2022年底的其他應收款包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

 

應收税金

​

$

1,626

​

$

1,450

 

衍生品抵押品

​

​

667

​

​

709

​

未合併關聯公司的應收賬款

​

​

3

​

​

​

​

其他

​

 

327

​

 

333

​

其他應收賬款

 

$

2,623

 

$

2,492

​

​

​

​

12.融資應收賬款證券化

我們的融資戰略包括應收賬款證券化，這使我們能夠立即獲得現金來融資應收賬款。雖然這些證券化計劃以各種形式管理，但它們是通過以下基本步驟完成的：

1.我們將融資應收賬款轉移到一個遠離破產的特殊目的實體(SPE)。
2.SPE向投資者發行債券。債務由融資應收賬款擔保。
3.投資者根據融資應收賬款的現金收入獲得回報。

作為第一步的一部分，這些應收款在法律上與我們一般債權人的債權分開。這確保了來自融資應收賬款的現金收據可以用於償還證券化計劃投資者。這些交易的結構不符合出售應收款的會計標準。因此，它們被計入擔保借款。應收賬款和借款仍留在我們的資產負債表上，並單獨報告為“融資應收賬款證券化淨額”和“短期證券化借款”，分別。

我們通過公開發行或通過循環信貸協議私下向機構投資者和其他金融機構提供證券化計劃。截至2023年10月29日，循環協議的融資上限為$1,500。2023年10月29日，$1,281根據循環協議，證券化借款的未清償比例。2023年11月，該協議續簽一年，容量為$2,000.

SPE持有的受限現金起到了信用增強的作用。它將用於彌補應收賬款不足之處(如果有的話)。現金限制在支付所有有擔保借款付款後取消，或在有擔保應收款收回並減少借款債務時按比例取消。

2023年底和2022年底，證券化計劃的組成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

    2023    

  

    2022    

 

融資應收賬款證券化(零售票據)

​

$

7,357

​

$

5,952

 

信貸損失準備

​

 

(22)

​

 

(16)

​

其他資產(主要是受限現金)

​

 

152

​

 

155

​

受限證券化資產總額

 

$

7,487

 

$

6,091

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期證券化借款

​

$

6,995

​

$

5,711

​

應計借款利息

​

 

13

​

 

6

​

與受限相關的總負債 證券化資產

 

$

7,008

 

$

5,717

​

​

2023年10月29日和2022年10月30日的短期證券化借款加權平均利率為4.7-10%和2.8百分比分別為。

儘管這些證券化借款被歸類為短期借款，因為如果提前清算融資應收賬款就需要付款，但根據零售票據的預期清算，這些借款於2023年10月29日的付款時間表如下：$3,278, 2025 - $2,076, 2026 - $1,187, 2027 - $417, 2028 - $44，以及後來的幾年-$4.

67

目錄表

​

13.庫存

存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。，詳情如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

 

原材料和供應品

 

$

4,080

 

$

4,442

 

在製品

​

 

1,010

​

 

1,190

​

成品和零件

​

 

5,435

​

 

5,363

​

總先進先出值

​

 

10,525

​

 

10,995

​

FIFO超過LIFO

​

 

2,365

​

 

2,500

​

盤存

 

$

8,160

 

$

8,495

​

按LIFO計價的百分比

 

​

53%

​

​

57%

​

​

​

14.財產和貶損

2023年10月29日和2022年10月30日的財產和設備摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有用的生活 *

​

​

​

​

​

​

 

​

  

(年)

  

   2023   

  

   2022   

 

土地

​

​

​

$

338

​

$

274

 

建築物和建築設備

 

22

​

 

4,735

​

 

4,386

​

機器和設備

 

11

​

 

6,613

​

 

6,208

​

模具、圖案、工具等

 

8

​

 

1,658

​

 

1,558

​

所有其他

 

5

​

 

1,323

​

 

1,205

​

在建工程

​

​

​

 

1,266

​

 

818

​

按成本計算的總計

​

​

​

 

15,933

​

 

14,449

​

減去：累計折舊

​

​

​

 

9,054

​

 

8,393

​

財產和設備—淨額

​

​

 

$

6,879

 

$

6,056

​

*    加權平均值

​

財產和設備增加和折舊如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2021

​

加法

​

$

1,597

​

$

1,197

​

$

897

​

折舊

​

 

838

​

 

806

​

 

830

​

​

對於財產和設備，超過10%居住在美國和德國，具體披露如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

​

美國

​

$

3,807

​

$

3,452

​

德國

​

 

1,192

​

 

991

​

其他國家

​

 

1,880

​

 

1,613

​

總計

​

$

6,879

​

$

6,056

​

​

 

15.良好資產和其他無形資產-淨

按經營分部劃分的善意金額變化如下。有 不是累計商譽減值損失。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

PPA

 

坐着

 

CF

 

總

 

2021年10月31日

​

$

542

​

$

265

​

$

2,484

​

$

3,291

 

收購(注3)

​

​

132

​

​

69

​

​

599

​

​

800

​

翻譯調整和其他

​

​

(28)

​

​

(16)

​

​

(360)

​

 

(404)

​

2022年10月30日

​

​

646

​

​

318

​

​

2,723

​

 

3,687

​

收購(注3)

​

​

41

​

​

40

​

​

​

​

​

81

​

翻譯調整和其他

​

​

15

​

​

5

​

​

112

​

 

132

​

2023年10月29日

​

$

702

​

$

363

​

$

2,835

​

$

3,900

​

​

其他無形資產的組成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

 2023 

  

 2022 

 

客户列表和關係

​

$

501

​

$

493

 

技術、專利、商標和其他

​

 

1,387

​

 

1,301

​

按成本計算的總計

​

 

1,888

​

 

1,794

​

減去累計攤銷：

​

 

​

​

 

​

​

客户列表和關係

​

​

195

​

​

166

​

技術、專利、商標和其他

​

​

560

​

​

410

​

累計攤銷總額

​

​

755

​

​

576

​

其他無形資產--淨額

 

$

1,133

 

$

1,218

​

​

過去三年的實際攤銷費用和未來五年的估計攤銷費用如下：

​

​

​

​

​

​

年

​

攤銷

​

2021

​

$

116

​

2022

​

​

145

​

2023

​

​

169

​

估計-2024年

​

​

170

​

2025

​

​

142

​

2026

​

​

119

​

2027

​

​

117

​

2028

​

​

85

​

​

​

​

16.其他資產

2023年10月29日和2022年10月30日的其他資產包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

   

2023

   

2022

​

經營租賃資產（注24）

​

$

283

​

$

299

​

大寫軟件，網絡

​

​

450

 

​

372

​

對未合併關聯公司的投資

​

​

126

 

​

117

​

延期費用（包括緊急情況）

​

​

426

​

​

383

​

衍生資產（注26）

​

​

292

​

​

373

​

預付税金

​

​

167

​

​

185

​

零件退回資產

​

​

127

​

​

119

​

受限現金

​

​

162

​

​

167

​

到期租賃和收回庫存

​

​

59

​

​

44

​

其他

​

​

411

​

​

358

​

其他資產

​

$

2,503

​

$

2,417

​

​

資本化軟件的估計使用壽命為三年. 2023年、2022年和2021年這些軟件成本的攤銷為 $144, $117，以及$121，分別為。

​

17.短期借款

2023年底和2022年底的短期借款包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

 

商業票據

     

$

9,100

     

$

4,703

 

應付給銀行的票據

​

​

483

 

​

402

​

一年內到期的融資租賃債務

​

​

25

​

​

21

​

一年內到期的長期借款

​

 

8,331

​

 

7,466

​

短期借款

​

$

17,939

​

$

12,592

​

​

68

目錄表

​

2023年底和2022年底的加權平均利率為：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

 

短期借款：

​

              

​

              

​

商業票據

     

5.4%

     

3.4%

  

應付給銀行的票據

​

31.6%

 

11.9%

​

應付銀行票據（阿根廷除外）

​

8.8%

 

6.6%

​

​

​

全球信貸額度 $10.5截至2023年10月29日，10億美元，主要包括：

●為期364天的信貸安排協議 $5.0億美元，將於2024年第二季度到期，
●信貸便利協議 $2.510億美元，將於2027年第二季度到期，以及
●信貸便利協議 $2.5億美元，將於2028年第二季度到期。

2023年10月29日， $.8全球數十億信貸額度未使用。為了計算未使用的信貸額度，商業票據和短期銀行借款被視為構成利用。管理這些信貸額度的信貸協議要求我們遵守某些契約。所有這些信貸協議要求均已於綜合財務報表所涵蓋的期間內得到滿足。

 

18.應支付和應計費用

2023年底和2022年底的應付賬款和應計費用包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

2023

 

2022

 

應付帳款：

​

​

​

​

​

​

​

貿易應付款

​

$

3,467

​

$

3,894

​

應付股息

​

 

388

​

 

343

​

經營租賃負債

​

​

281

​

​

302

​

扣留經銷商和商人的押金

​

​

163

​

​

163

​

應付款給未合併的附屬公司

 

​

6

 

​

11

 

其他

​

 

153

​

 

214

​

應計費用：

​

​

​

​

​

​

​

員工福利

​

​

2,152

​

​

1,528

​

產品保修

​

​

1,610

​

​

1,427

​

應計税

​

 

1,558

​

 

1,255

​

衍生負債

​

​

1,130

​

​

1,231

​

經銷商銷售折扣

​

 

1,243

​

 

1,044

​

延期保修保費

​

​

1,021

​

​

866

​

未實現收入（合同責任）

​

 

676

​

 

557

​

未發現的經營租賃收入

​

​

451

​

​

399

​

應計利息

​

 

434

​

 

288

​

其他

​

 

1,397

​

 

1,300

​

應付賬款和應計費用

 

$

16,130

 

$

14,822

​

​

​

金額經扣除沖銷後呈列，其中主要包括經銷商銷售激勵措施，並有權對貿易應收賬款進行抵消 $2,228於2023年10月29日和 $1,280於2022年10月30日。應計税款和其他應計費用進行了其他抵消。

 

19.長期借款

2023年底和2022年底的長期借款包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

2023

  

2022

 

承保定期債務

​

​

               

​

​

               

​

美元票據和債券：

​

​

​

​

​

​

​

2.752025年到期的債券百分比

​

$

700

​

$

700

​

6.552028年到期債券%

​

 

200

​

 

200

​

5.3752029年到期票據%

​

 

500

​

 

500

​

3.102030年到期的票據百分比

​

​

700

​

​

700

​

8.102030年到期債券%

​

 

250

​

 

250

​

7.1252031年到期票據%

​

 

300

​

 

300

​

3.902042年到期票據%

​

 

1,250

​

 

1,250

​

2.8752049年到期票據%

​

​

500

​

​

500

​

3.752050年到期的票據百分比

​

​

850

​

​

850

​

歐元紙幣：

​

​

​

​

​

​

​

1.3752024年到期票據%（歐元800(校長)

​

​

​

​

​

797

​

1.852028年到期票據%（歐元600(校長)

​

​

634

​

​

598

​

2.202032年到期票據%（歐元600(校長)

​

​

634

​

​

598

​

1.652039年到期票據%（歐元650(校長)

​

​

687

​

​

648

​

連續發行

​

​

​

​

​

​

​

中期票據

 

​

29,638

​

​

24,604

​

其他票據和融資租賃義務

​

 

1,769

​

 

1,223

​

減：債務發行成本和債務折扣

​

​

(135)

​

​

(122)

​

長期借款

 

$

38,477

​

$

33,596

​

​

​

截至2033年到期的中期票據通過招股説明書提供。所有 未償票據和債券是高級無擔保借款 並且排名平等。2023年底和2022年底的未償本金和平均利率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

2023

  

2022

 

中期票據：

​

​

               

​

​

               

​

本金

​

$

30,902

​

$

25,629

​

平均利率

​

​

4.9%

​

​

2.9%

​

​

​

未來五年每年到期的長期借款本金額如下：2024年- $8,319, 2025 - $9,195, 2026 - $7,867, 2027 - $3,724，以及2028年- $6,080.

 

20.承付款和或有事項

提供標準保修以保證設備將按預期運行。標準保修期因產品和地區而異。在確認銷售時，我們根據歷史索賠率經驗和估計保修人口記錄未來保修成本的估計。 保修對賬如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    2023    

    

    2022    

 

年初餘額

   

$

1,427

   

$

1,312

 

已支付保修索賠

​

 

(1,181)

​

 

(951)

​

新產品保修應計費用

​

 

1,347

​

 

1,090

​

外匯

​

 

17

​

 

(24)

​

年終結餘

 

$

1,610

 

$

1,427

​

​

​

延長保修計劃的成本被確認為已發生。有關延長保修索賠費用，請參閲附註9。

在某些國際市場，我們為約翰迪爾設備的零售融資向銀行提供擔保。在.的末尾

​

69

目錄表

​

2023年，這些擔保的名義價值是$239。我們可以收回以應收賬款為抵押的設備。截至2023年10月29日，這些擔保下的應計損失不是實質性的。

我們還有其他雜項或有負債，總額約為$1052023年10月29日。這些或有事項的應計負債並不重要。

截至2023年10月29日，我們的承諾約為$634用於建造和購置財產和設備。

我們承諾向客户提供信貸。這些承諾的形式是信貸額度和其他預先批准的信貸安排。我們有權隨時取消或修改這些承諾的條款。預計這些承付款不會全部動用；因此，承付款總額很可能不代表未來的現金需求。截至2023年10月29日，延長信貸的承諾為：

●$9.310億美元給John Deere經銷商，以及
●$32.410億美元給零售客户。

我們受到各種懸而未決的法律行動的影響。在這些問題上累積的損失不是實質性的。我們相信，這些懸而未決的法律行動的合理可能損失範圍不會對我們的財務報表產生實質性影響。最普遍的法律索賠涉及：

●產品責任(包括與石棉有關的事項)，
●零售信貸，
●就業，
●專利，
●商標和
●反壟斷問題。

​

​

21.資本存量

我們的股票在紐約證券交易所上市，代碼為“DE”。2023年底，有 17,158我們普通股的記錄持有者。

我們被授權發行的普通股數量是 1.2億2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日發行的普通股為 536.4百萬美元。281.6截至2023年10月29日，共有100萬股普通股流通，其餘為庫藏股。

授權優先股數量為 9百萬美元。不是優先股已經發行。

2022年12月，董事會授權回購最多 $18.0十億普通股。2023財年末，這項回購計劃已 $13.0十億美元(35.9百萬股基於我們財年末收盤紐約證券交易所普通股價格 $361.15每股)仍待回購。根據這項計劃，我們的普通股回購是在公開市場上不時進行的，由我們酌情決定。

Deere&Company的基本淨收入和稀釋後每股淨收入的對賬單位為百萬美元，但每股金額除外：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

    2023    

 

    2022    

 

    2021    

 

迪爾公司的淨收入

 

$

10,166

 

$

7,131

 

$

5,963

​

平均流通股

​

 

292.2

​

 

304.5

​

 

311.6

​

基本每股

 

$

34.80

 

$

23.42

 

$

19.14

​

平均流通股

​

 

292.2

​

 

304.5

​

 

311.6

​

稀釋性股票期權的作用

​

 

1.4

​

 

1.8

​

 

2.4

​

潛在流通股總數

​

 

293.6

​

 

306.3

​

 

314.0

​

稀釋後每股

 

$

34.63

 

$

23.28

 

$

18.99

​

被排除為反稀釋的股票

 

​

.1

 

​

.2

 

​

​

​

​

​

​

22.基於股份的薪酬

我們向關鍵員工發行股票期權和限制性股票單位。限制性股票單位也發放給非僱員董事，以表彰他們作為董事的服務。限制性股票單位包括基於服務的獎勵和基於業績/服務的獎勵。

2023年，我們改變了發放給某些員工的長期激勵現金的會計處理方式。由於與這一激勵計劃相關的業績指標部分基於我們的股票價格，我們現在根據FASB ASC主題718對其進行核算。在2023年10月29日，我們被授權授予額外的16.6與股票期權或限制性股票單位相關的百萬股。我們目前使用通過我們的股票回購計劃回購的股票來滿足股票期權的行使。股票獎勵歸屬期間和歸屬期間賺取的股息等價物如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

歸屬

​

分紅

​

​

​

期間

​

等價物

​

股票期權

​

1-3年

​

不包括在內

​

基於服務的RSU

​

1-3年

​

包括在內

​

基於性能/服務的RSU

​

3年

​

不包括在內

​

​

股票期權到期 十年從授予之日起。基於績效/服務的獎勵取決於績效指標。業績指標基於我們的複合年收入增長率，與基準公司組相比。基於業績/服務的單位授予以下範圍內的普通股零至200根據已實現的指標級別授予的每個單位的百分比。

股票期權和限制性股票單位的公允價值是根據我們在授予日的收盤價確定的。這些獎勵在獎勵歸屬期間或僱員的退休資格期間較短的時間內支出。業績/服務單位的費用每季度調整一次，以確定可能獎勵的股票數量。我們認識到，沒收賠償金的效果是對沒收發生期間的補償費用的調整。

​

70

目錄表

​

授予的股票期權和限制性股票單位的股票薪酬支出總額、確認的所得税優惠以及授予日期公允價值總額包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

基於股份的薪酬費用

​

$

130

​

$

85

​

$

82

​

所得税優惠

​

​

21

​

​

17

​

​

16

​

已授予的股票期權和限制性股票單位

​

​

84

​

​

74

​

​

93

​

​

2023年10月29日，有美元93來自股份薪酬安排的未確認薪酬成本總額。預計該補償將在大約 1.5三年了。

股票期權

每份股票期權獎勵的公允價值是在授予日期使用二項格子期權估值模型估計的。 用於 二項式點陣模式要確定期權的公允價值，請遵循以下步驟：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

        2023        

  

        2022        

  

        2021        

 

無風險利率**

 

2.68%

 

1.27%

 

.47%

​

預期股息

​

1.1%

​

1.2%

​

1.2%

​

波動性 *

​

33.0%

​

32.0%

​

31.0%

​

預計期限（年）*

 

5.1

 

5.1

 

5.5

​

* 加權平均值

​

無風險利率基於授予時的美國國債收益率。預期波動率基於我們股票交易看漲期權的隱含波動率。我們使用歷史數據來估計期權行使行為，代表所授予期權預計未執行的加權平均期。

截至2023年10月29日的未償股票期權活動以及2023年期間的變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

​

​

​

​

剩餘

​

集料

 

​

​

​

​

鍛鍊

​

合同

​

固有的

 

​

​

股票

​

價格*

​

術語

​

價值

 

​

​

(百萬)

 

(每股)

 

(年)

 

(百萬)

 

年初表現出色

 

2.0

​

$

153.11

​

​

​

​

​

​

授與

 

.2

​

 

438.44

​

​

​

​

​

​

已鍛鍊

 

(.5)

​

 

118.54

​

​

​

​

​

​

年終未清償債務

 

1.7

​

 

190.08

 

4.62

 

$

302.3

​

可在年底行使

 

1.3

​

 

144.71

 

3.66

​

 

292.3

​

* 加權平均值

​

​

除非另有説明，否則與股票期權相關的金額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

加權平均授予日公允價值(每股)

​

$

136.46

​

$

89.20

​

$

62.73

​

行使期權的內在價值

​

​

153

​

​

169

​

​

318

​

演習所得現金

​

​

60

​

​

63

​

​

148

​

從演習中獲得的税收優惠

​

​

34

​

​

39

​

​

71

​

​

限售股單位

加權平均授予日期公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

基於服務的

​

$

428.35

​

$

347.59

​

$

258.86

​

基於性能/服務

​

​

424.93

​

​

331.47

​

​

245.73

​

​

我們於2023年10月29日的限制性股票單位以及2023年期間的美元和數千股變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

授予日期

 

​

​

股票

​

公允價值 *

 

基於服務的

​

​

​

​

​

​

年初未歸屬

 

404

​

$

251.42

​

授與

 

126

​

 

428.35

​

既得

 

(211)

​

 

211.03

​

被沒收

​

(9)

​

​

333.29

​

年底未歸屬

 

310

​

 

348.82

​

基於績效/服務

​

​

​

​

​

​

年初未歸屬

 

143

​

 

227.70

​

授與

 

41

​

 

424.93

​

既得

 

(130)

​

 

160.81

​

性能變化

 

65

​

 

160.81

​

年底未歸屬

 

119

​

 

331.78

​

* 加權平均值

​

 

23.其他綜合收益項目

累計其他全面收益（虧損）的税後組成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

​

2021

​

退休福利調整

​

$

(845)

​

$

(389)

​

$

(1,034)

​

累計平移調整

​

​

(2,151)

​

​

(2,594)

​

​

(1,478)

​

衍生工具的未實現收益(虧損)

​

​

(8)

​

​

21

​

​

(42)

​

債務證券的未實現收益(虧損)

​

​

(110)

​

​

(94)

​

​

15

​

累計其他綜合收益(虧損)合計

​

$

(3,114)

​

$

(3,056)

​

$

(2,539)

​

​

71

目錄表

​

下表反映了其他全面收益（虧損）中記錄的金額以及從其他全面收益（虧損）中重新分類的金額。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在此之前

​

税收

​

之後

 

​

​

税收

​

(費用)

​

税收

 

​

 

金額

 

信用

 

金額

 

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累計平移調整

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現的翻譯收益(損失)

 

$

424

​

$

(2)

​

$

422

​

已實現（收益）損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

SA & G費用

​

​

10

​

​

​

​

​

10

​

其他運營費用

​

​

11

​

​

​

​

​

11

​

未實現翻譯淨收益（損失）

​

​

445

​

​

(2)

​

​

443

​

衍生工具的未實現收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現對衝收益（損失）

​

 

25

​

​

(5)

​

 

20

​

已實現（收益）損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合同-利息費用

​

 

(62)

​

 

13

​

 

(49)

​

衍生品未實現淨收益（損失）

​

 

(37)

​

 

8

​

 

(29)

​

債務證券未實現收益（損失）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現持有收益(虧損)

​

 

(20)

​

 

4

​

 

(16)

​

債務證券未實現淨收益（損失）

​

 

(20)

​

 

4

​

 

(16)

​

退休福利調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算淨收益(虧損)

​

 

(589)

​

 

139

​

 

(450)

​

通過攤銷以下各項重新分類至其他運營費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

 

(81)

​

 

20

​

 

(61)

​

前期服務（信用）成本

​

 

37

​

 

(9)

​

 

28

​

聚落

​

 

37

​

 

(10)

​

 

27

​

退休福利調整未實現淨收益（損失）

​

 

(596)

​

 

140

​

 

(456)

​

其他全面收益(虧損)合計

 

$

(208)

 

$

150

 

$

(58)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在此之前

​

税收

​

之後

 

​

​

税收

​

(費用)

​

税收

 

​

 

金額

 

信用

 

金額

 

2022

 

​

​

 

​

​

 

​

​

​

累計平移調整

​

$

(1,105)

​

$

(11)

​

$

(1,116)

​

衍生工具的未實現收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現對衝收益（損失）

​

 

89

​

​

(19)

​

 

70

​

已實現（收益）損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合同-利息費用

​

 

(9)

​

 

2

​

 

(7)

​

衍生品未實現淨收益（損失）

​

 

80

​

 

(17)

​

 

63

​

債務證券未實現收益（損失）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現持有收益(虧損)

​

 

(140)

​

 

30

​

 

(110)

​

已實現（收益）損失的重新分類-其他收入

​

​

1

​

 

​

​

​

1

​

債務證券未實現淨收益（損失）

​

 

(139)

​

 

30

​

 

(109)

​

退休福利調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算淨收益(虧損)

​

 

1,192

​

 

(298)

​

 

894

​

以前的服務積分(成本)

​

 

(517)

​

​

124

​

 

(393)

​

通過攤銷以下各項重新分類至其他運營費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

 

116

​

 

(29)

​

 

87

​

前期服務（信用）成本

​

 

30

​

 

(7)

​

 

23

​

定居/削減

​

 

45

​

 

(11)

​

 

34

​

退休福利調整未實現淨收益（損失）

​

 

866

​

 

(221)

​

 

645

​

其他全面收益(虧損)合計

 

$

(298)

 

$

(219)

 

$

(517)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在此之前

​

税收

​

之後

 

​

​

税收

​

(費用)

​

税收

 

​

 

金額

 

信用

 

金額

 

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累計換算調整：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現的翻譯收益(損失)

​

$

112

​

​

​

​

$

112

​

已實現（收益）損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未合併附屬公司（收入）損失中的權益

​

​

6

​

​

​

​

​

6

​

未實現翻譯淨收益（損失）

​

​

118

​

​

​

​

​

118

​

衍生工具的未實現收益(虧損)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現對衝收益（損失）

​

 

8

​

$

(2)

​

 

6

​

已實現（收益）損失重新分類為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合同-利息費用

​

 

13

​

 

(3)

​

 

10

​

衍生品未實現淨收益（損失）

​

 

21

​

 

(5)

​

 

16

​

債務證券未實現收益（損失）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未實現持有收益(虧損)

​

 

(21)

​

 

3

​

 

(18)

​

債務證券未實現淨收益（損失）

​

 

(21)

​

 

3

​

 

(18)

​

退休福利調整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算淨收益(虧損)

​

 

3,492

​

 

(845)

​

 

2,647

​

通過攤銷以下各項重新分類至其他運營費用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算(收益)損失

​

 

283

​

 

(69)

​

 

214

​

前期服務（信用）成本

​

 

8

​

 

(2)

​

 

6

​

聚落

​

 

22

​

 

(5)

​

 

17

​

退休福利調整未實現淨收益（損失）

​

 

3,805

​

 

(921)

​

 

2,884

​

其他全面收益(虧損)合計

 

$

3,923

 

$

(923)

 

$

3,000

​

​

​

​

72

目錄表

​

24.租契

我們既是承租人，又是出租人。我們出租自用的倉庫設施、辦公場所、生產設備、信息技術設備和車輛。金融服務業務將我們生產或銷售的設備和有限數量的其他設備出租給零售客户。我們在合同開始時確定一項安排是租約還是包含租約。

承租人

租賃負債和使用權資產的金額在租賃開始時確定，並基於租賃期內租賃付款的現值。由於租賃中隱含的利率不容易確定，因此使用我們的增量借款利率對租賃付款進行貼現。我們根據租賃期限和將使用資產的國家的經濟環境來確定每份租賃的遞增借款利率，並像借款被抵押一樣進行調整。合同期大於一年且不符合融資租賃標準的租賃被歸類為經營性租賃。

我們已選擇為所有資產類別合併租賃和非租賃組成部分，如租賃合同中包括的維護和公用事業成本。 初始租期為一年或以下的租約在租賃期內按直線計提，並計入短期租賃費用。可變租賃費用包括根據使用量超過合同最低金額付款的倉庫設施租賃，以及租賃開始後指數發生變化時付款與通貨膨脹掛鈎的租賃。

按類型分列的租賃費用包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

2021

​

經營租賃費用

​

$

129

​

$

114

​

$

116

​

短期租賃費用

​

​

49

​

​

55

​

​

29

​

可變租賃費用

​

​

80

​

​

74

​

​

53

​

融資租賃：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊費用

​

​

28

​

​

26

​

​

26

​

租賃負債利息

​

​

2

​

​

1

​

​

1

​

租賃總費用

​

$

288

​

$

270

​

$

225

​

​

經營性和融資性租賃使用權資產和租賃負債如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

經營租賃：

​

​

​

​

​

​

​

其他資產

​

$

283

​

$

299

​

應付賬款和應計費用

​

​

281

​

​

302

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融資租賃：

​

​

​

​

​

​

​

財產和設備--淨值

​

$

66

​

$

49

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款

​

​

25

​

​

21

​

長期借款

​

​

49

​

​

30

​

融資租賃負債總額

​

$

74

​

$

51

​

​

加權平均剩餘租期（年數和貼現率）如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

加權平均剩餘租賃期限：

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

​

​

7

​

​

7

​

融資租賃

​

​

4

​

​

3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均貼現率：

​

​

​

​

​

​

​

經營租約

​

​

3.1%

​

​

2.4%

​

融資租賃

​

​

3.6%

​

​

1.9%

​

​

截至2023年10月29日，未來五年每年的租賃付款金額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營中

​

金融

​

到期日期：

​

租契

​

租契

​

2024

​

$

103

​

$

27

​

2025

​

​

71

​

​

22

​

2026

​

​

36

​

​

14

​

2027

​

​

24

​

​

8

​

2028

​

​

22

​

​

3

​

後來的幾年

​

​

45

​

​

6

​

租賃付款總額

​

​

301

​

​

80

​

減去：推定利息

​

​

20

​

​

6

​

租賃總負債

​

$

281

​

$

74

​

​

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

​

2021

​

經營租賃的經營現金流

​

$

132

​

$

127

​

$

104

​

融資租賃的營運現金流

​

​

2

​

​

1

​

​

1

​

融資租賃的現金流融資

​

​

31

​

​

28

​

​

25

​

​

以租賃負債換取的使用權資產如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

經營租約

​

$

97

​

$

135

​

融資租賃

​

​

54

​

​

17

​

​

出租人

我們通過John Deere Financial租賃我們製造的設備。銷售型和直接融資租賃在“融資應收賬款”中列報。‒Net.“經營租賃在“經營租賃中的設備”中報告‒Net.“

在大多數租約到期時，承租人有權選擇權至購買這個潛在的按合同剩餘價值購買設備或將其返還給經銷商。如果設備退還給經銷商，經銷商也可以選擇購買設備或將其退還給我們進行再營銷。

我們根據幾個因素估計租賃開始時經營租賃的剩餘價值，這些因素包括租期、預期使用小時數、歷史批發銷售價格、退貨經驗、設備的預期用途、市場動態和趨勢以及經銷商剩餘擔保。我們審閲租賃期內的剩餘價值估計，並在事件或情況需要時測試我們的經營租賃資產的賬面價值以計提減值。如果剩餘價值估計發生變化，折舊將在剩餘租賃期內以直線基礎進行調整。租賃協議包括以下各項的使用限制和規格

73

目錄表

​

機器狀況，使我們能夠評估承租人的過度使用或對底層設備的損壞。

我們已經選擇了組合租賃和非租賃組件。非租賃組件涉及由零售客户提供資金的預防性維護和延長保修協議。我們還選擇報告與以下方面有關的審議銷售税和增值税扣除相關税費後的淨額。租賃資產的財產税在“財務和利息收入”和“其他營業費用”中按毛數入賬。可變租賃收入與某些市場租賃資產的財產税和滯納金有關。

我們獲得的租賃收入如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

​

2021

​

銷售型和直接融資租賃收入

​

$

165

​

$

154

​

$

145

​

經營租賃收入

​

​

1,312

​

​

1,318

​

​

1,423

​

可變租賃收入

​

​

16

​

​

26

​

​

30

​

租賃總收入

​

$

1,493

​

$

1,498

​

$

1,598

​

​

在接受符合銷售型或直接融資租賃資格的租賃時，我們記錄了應收租賃付款總額、租賃設備的估計剩餘價值和未賺取的融資收入。未賺取的財務收入採用利息法確認為租賃期內的收入。

按市場劃分的銷售型和直接融資租賃應收款如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

農業和草坪

​

$

1,078

​

$

1,118

​

建築業和林業

​

​

1,048

​

​

1,167

​

總計

​

​

2,126

​

​

2,285

​

有保證的殘值

​

​

723

​

​

491

​

未擔保的剩餘價值

​

​

57

​

​

56

​

減：未實現財務收入

​

​

(350)

​

​

(285)

​

融資租賃應收賬款

​

$

2,556

​

$

2,547

​

​

截至2023年10月29日，銷售型和直接融資租賃應收賬款的計劃付款（包括保證剩餘價值）如下：

​

​

​

​

​

​

到期日期：

​

2023

​

2024

​

$

1,453

​

2025

​

​

642

​

2026

​

​

378

​

2027

​

​

214

​

2028

​

​

142

​

後來的幾年

​

​

20

​

總計

​

$

2,849

​

​

經營租賃的租賃付款在租賃期內以直線法記錄為收入。經營租賃資產按成本記錄，並在租賃期內以直線法折舊至其估計剩餘價值。

按市場劃分的經營租賃設備成本如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

​

2022

​

農業和草坪

​

$

7,168

​

$

6,912

​

建築業和林業

​

​

1,212

​

​

1,342

​

總計

​

​

8,380

​

​

8,254

​

減去：累計折舊

​

​

(1,463)

​

​

(1,631)

​

經營租賃設備-淨值

​

$

6,917

​

$

6,623

​

經營租賃餘值

​

$

4,864

​

$

4,640

​

首次損失餘值擔保

​

​

1,188

​

​

1,025

​

​

設備在租賃期內按直線法折舊。相應的折舊費用為美元8532023年，8272022年，以及$983在2021年。

經營租賃的租賃付款計劃如下：

​

​

​

​

​

​

到期日期：

​

2023

​

2024

​

$

1,044

​

2025

​

​

797

​

2026

​

​

490

​

2027

​

​

258

​

2028

​

​

65

​

後來的幾年

​

​

10

​

總計

​

$

2,664

​

​

​

25.公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。為了確定公允價值，我們使用了各種方法，包括市場法和收益法。我們利用估值模型和技術，最大限度地利用可觀察到的投入。這些模型是行業標準模型，考慮了各種假設，包括時間價值和收益率曲線以及其他經濟指標。這些估值技術一直得到應用。

第1級計量包括相同資產或負債在活躍市場的報價。二級計量包括其他重要的可觀察的投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同的資產或負債；可觀測的投入，如利率和收益率曲線；以及其他得到市場證實的投入。3級測量包括重要的不可觀察的輸入。

長期發行的融資應收賬款的公允價值是基於其相關現金流量的折現值，按我們目前為類似融資應收賬款提供的利率計算。其餘融資應收賬款的公允價值接近賬面價值。

長期借款及短期證券化借款的公允價值乃根據相同或相似借款及信用風險的當前市場報價，或其相關現金流按當前市場利率的折現值釐定。

74

目錄表

​

未接近2023年10月29日和2022年10月30日賬面價值的金融工具的公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022

​

​

​

攜帶

​

*

​

攜帶

​

*

​

​

  

價值

  

價值*

  

價值

  

價值*

 

融資應收賬款--淨額

​

$

43,673

​

$

42,777

​

$

36,634

​

$

35,526

​

融資應收賬款證券化-淨額

​

​

7,335

​

​

7,056

​

​

5,936

​

​

5,698

​

短期證券化借款

​

​

6,995

​

​

6,921

​

​

5,711

​

​

5,577

​

一年內到期的長期借款 **

 

​

8,331

 

​

8,156

 

​

7,466

 

​

7,322

​

長期借款 **

 

​

38,428

 

​

36,873

 

​

33,566

 

​

31,852

​

*    上述公允價值計量對於所有應收融資款項為第3級，對於所有借款為第2級。

**

價值不包括呈列為借款的融資租賃負債（見附註24）。

​

以下是2023年10月29日和2022年10月30日按經常性公平價值計量的資產和負債，不包括我們的現金等值項目，其成本接近公平價值，包括貨幣市場基金和定期存款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

   2023   

    

   2022   

  

1級：

​

​

​

​

​

​

​

有價證券

​

​

​

​

​

​

​

國際股權證券

 

$

3

 

$

3

​

國際共同基金證券

​

​

101

​

​

​

​

美國股票基金

​

​

86

​

​

70

​

美國固定收益基金

​

 

32

​

​

​

​

美國政府債務證券

​

 

78

​

 

62

​

1級有價證券總計

​

​

300

​

​

135

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第2級：

​

​

​

​

​

​

​

有價證券

​

​

​

​

​

​

​

公司債務證券

​

 

244

​

 

200

​

國際債務證券

​

​

1

​

​

60

​

抵押貸款支持證券*

​

 

185

​

 

155

​

市政債券

​

 

75

​

 

63

​

美國政府債務證券

​

​

141

​

​

121

​

2級有價證券總額

​

 

646

​

 

599

​

其他資產--衍生工具

​

​

292

​

​

373

​

應付賬款和應計費用--衍生工具

​

​

1,130

​

​

1,231

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第3級：

​

​

​

​

​

​

​

應付賬款和應計費用--遞延對價

​

​

186

​

​

236

​

*債券主要由美國政府支持的企業發行。

​

根據2023年10月29日和2022年10月30日的減值進行的公允價值、非經常性3級測量如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值

​

損失

​

​

  

2023

  

 2022 1

  

 2023 

  

 2022 

  

 2021 

​

盤存

​

​

​

​

$

19

​

​

​

​

$

19

​

​

​

​

財產和設備--淨值

 

​

​

 

​

15

 

​

​

 

​

41

 

$

44

​

其他無形資產--淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

28

 

​

​

​

其他資產

 

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

6

​

1與對俄羅斯行動的評估有關，於2022年5月1日進行，並於2022年7月31日和2022年10月30日更新。

​

以下是我們用來按公允價值計量資產負債表上某些金融工具的估值方法的説明。有關資產減值的更多信息，請參見附註4。

有價證券-投資組合的估值採用市場法(矩陣定價模型)，在這種方法中，所有重要的投入都是可觀察到的，或者可以從可觀察到的市場數據中得出或得到證實，如利率、收益率曲線、波動性、信用風險和提前還款速度。基金的估值使用基金的資產淨值，以標的證券的公允價值為基礎。

衍生品 – 我們的衍生金融工具包括利率合約(掉期)、外幣兑換合約(期貨、遠期和掉期)和跨貨幣利率合約(掉期)。投資組合的估值基於收益法(貼現現金流)，使用市場可觀察到的投入，包括掉期曲線以及貨幣的遠期和現貨匯率。

融資應收賬款-特定準備金減損基於抵押品的公允價值，該公允價值採用市場法（評估值或可變現值）計量。輸入包括精選的可實現值（請參閲注11）。

盤存- 損失基於可變現淨值，減去合理可預測的銷售和處置成本。

財產和設備 -網絡- 估值基於成本和市場方法。這些投入包括根據物理惡化和經濟廢棄進行調整的重置成本估計，或可用的報價。

其他無形資產--淨額-2022年，我們根據概率加權現金流分析考慮了外部估值。

其他資產 –2021年，減損按使用權經營租賃資產的公允價值計量。

 

75

目錄表

​

26.衍生工具

2023年底和2022年底，我們的衍生工具的公允價值和相關名義金額如下。資產記錄在“其他資產”中，負債記錄在“應付賬款和應計費用”中。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值

​

​

​

概念上的

​

資產

​

負債

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流對衝：

  

 

    

  

​

​

  

​

​

  

利率合約

 

$

1,500

​

$

45

​

​

​

 

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值對衝：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

​

​

12,691

​

​

​

​

$

970

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未被指定為對衝工具的：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

​

​

13,853

​

​

169

​

​

98

​

外匯合約

​

​

8,117

​

​

75

​

​

54

​

交叉貨幣利率合約

​

​

176

​

​

3

​

​

8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流對衝：

  

 

    

  

​

​

  

​

​

  

利率合約

 

$

1,950

​

$

87

​

​

​

 

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值對衝：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

​

​

10,112

​

​

​

​

$

1,004

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未被指定為對衝工具的：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約

​

​

10,568

​

​

212

​

​

107

​

外匯合約

​

​

8,185

​

 

66

​

 

118

​

交叉貨幣利率合約

​

​

260

​

 

8

​

 

2

​

​

於2023年10月29日和2022年10月30日，合併資產負債表中記錄的與公允價值對衝關係中指定的借款相關的金額如下。公允價值對衝調整計入被對衝項目的公允價值。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主動對衝

​

終止對衝

​

​

​

兩性關係

​

兩性關係

​

​

​

攜帶

​

累計

​

攜帶

​

累計

​

​

​

數額：

​

公允價值

​

數額：

​

公允價值

​

​

​

對衝

​

對衝

​

以前

​

對衝

​

​

​

項目

​

金額

​

套期保值項目

​

金額

​

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款

​

​

​

​

​

​

​

$

1,814

​

$

15

​

長期借款

​

$

11,660

​

$

(976)

​

​

7,144

​

​

(288)

​

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期借款

​

​

​

​

​

​

​

$

2,515

​

$

15

​

長期借款

​

$

9,060

​

$

(1,006)

​

​

5,520

​

​

(19)

​

​

綜合收益表上與衍生工具相關的分類和收益（損失）（包括應計利息費用）包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  

  2023  

  

  2022  

  

  2021  

 

公允價值對衝

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合同-利息費用

 

$

(542)

 

$

(1,144)

 

$

(236)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金流對衝

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

獲保險業保監處認可：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約-OCI(税前)

​

$

25

​

$

89

​

$

8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

從保監處改敍為：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合同--利息支出

​

 

62

​

 

9

​

 

(13)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未指定為模糊限制語

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率合約--淨銷售額

​

$

1

​

$

53

​

$

13

​

利率合同--利息支出

 

​

40

 

​

81

 

​

14

​

外匯合約--淨賣出

​

​

(6)

​

​

(6)

​

​

​

​

外匯合同--銷售成本

​

 

8

​

 

(64)

​

 

(101)

​

外匯合同--其他業務費用

​

 

100

​

 

402

​

 

(262)

​

合計未指定

 

$

143

 

$

466

 

$

(336)

​

​

保監處於2023年10月29日錄得的收益，如利率或匯率保持不變，預計會在未來12個月內重新分類為“利息開支”或“其他營運開支”$31税後。有幾個不是損益根據最初預測的交易不發生的可能性從保監處重新分類為收益。

交易對手風險和抵押品

衍生工具對銀行業的信貸風險有相當大的集中度。我們通過設定限額來管理單個交易對手的風險敞口，這些限制考慮了交易對手的信用評級、交易對手的信用違約互換價差，以及我們與交易對手銀行之間的其他財務承諾和風險敞口。所有利率衍生品都是根據國際掉期和衍生工具協會(ISDA)的文件進行交易的。其中一些協議包括信貸支持條款。每份主協議允許在違約或終止的情況下淨結清所欠款項。

我們的某些衍生品協議包含信用支持條款，可能要求我們根據淨負債頭寸和信用評級的大小提供抵押品。截至2023年10月29日和2022年10月30日，所有具有信用風險相關或有特徵的淨負債衍生品的公允價值合計為$1.110億美元1.1 分別為十億。根據這些協議中規定的限制，我們發佈了美元6592023年10月29日現金抵押品和美元701於2022年10月30日。此外，我們還支付了美元82023年10月29日和2022年10月30日尚未償還的抵押品，用於參與國際期貨市場對衝貨幣風險，未包含在下表中。

76

目錄表

​

衍生品的記錄不抵消淨額結算安排或抵押品。 2023年10月29日和2022年10月30日，與淨額結算安排和抵押品相關的衍生資產和負債的影響如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總金額

​

編織成網

​

​

​

網絡

​

​

  

公認的

  

安排

  

抵押品

  

金額

 

2023

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產

 

$

292

 

$

(152)

 

​

​

 

$

140

​

負債

​

 

1,130

​

 

(152)

​

$

(659)

​

​

319

​

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產

 

$

373

 

$

(179)

 

$

(54)

 

$

140

​

負債

​

 

1,231

​

 

(179)

​

​

(701)

​

​

351

​

​

 

​

27.段數據

我們的行動目前在組織和報告中四業務細分。本演示文稿與首席運營決策者(CEO)評估各個細分市場的表現並就資源分配做出決策的方式一致。

PPA部門定義、開發和提供全球設備和技術解決方案，為大谷物、小穀物、棉花和甘蔗的生產規模種植者釋放客户價值。主要產品包括大中型拖拉機、聯合收割機、採棉機、甘蔗收割機和裝載機，以及整地、播種、施藥和作物護理設備。

SAT部門定義、開發和提供全球設備和技術解決方案，為乳製品和牲畜生產商、高價值作物生產商以及草坪和公用事業客户釋放客户價值。該部門的主要產品包括某些中型、多功能和緊湊型多功能拖拉機，以及乾草和飼料設備、騎馬和商用草坪設備、高爾夫球場設備和多功能車。

CF部門定義、開發和提供廣泛的機械和技術解決方案，這些機械和技術解決方案組織在土方、林業和道路建設生產系統中。該部門的主要產品包括履帶式推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、滑動導向裝載機、銑牀和原木收割機。

上述細分市場生產的產品和服務通過獨立的零售經銷商網絡和主要零售網點進行銷售。對於美國和加拿大以外的某些市場的築路產品，產品是通過公司擁有的銷售和服務子公司銷售的。

金融服務部門為John Deere經銷商銷售和租賃新的和二手的生產和精密農業設備、小型農業和草坪設備以及建築和林業設備提供資金。此外，金融服務部門向上述設備的經銷商提供批發融資，為零售循環費用賬户提供資金，並提供延長的設備保修。

由於集成的製造運營以及共同的行政和營銷支持，必須進行大量分配以確定運營部門數據。

分配給經營部門的可識別資產是指單位積極管理的資產，包括貿易應收賬款、庫存、財產和設備、無形資產和某些其他資產。公司資產被集中管理，包括現金和現金等價物、退休福利淨資產、商譽和遞延所得税資產。

以下是截至2023年10月29日、2022年10月30日和2021年10月31日的年度中按運營部門劃分的有關運營的信息。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營細分市場

​

2023

 

2022

 

2021

 

淨銷售額和淨收入

 

​

               

​

​

               

​

​

               

​

非關聯客户：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

生產和精密農業淨銷售額

​

$

26,790

​

$

22,002

​

$

16,509

​

小型農業和草皮網銷售

​

​

13,980

​

​

13,381

​

​

11,860

​

建築業和林業淨銷售額

​

 

14,795

​

 

12,534

​

 

11,368

​

金融服務收入

​

 

4,721

​

 

3,625

​

 

3,548

​

其他收入*

​

 

965

​

 

1,035

​

 

739

​

總計

​

$

61,251

​

$

52,577

​

$

44,024

​

*    其他收入主要是生產和精密農業、小型農業和草皮以及建築和林業收入的財務和利息收入以及其他收入。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業利潤

 

​

               

​

​

               

​

​

               

​

生產與精密農業

​

$

6,996

​

$

4,386

​

$

3,334

​

小型農場草皮(&T)

​

​

2,472

​

​

1,949

​

​

2,045

​

Construction & forestry

​

 

2,695

​

 

2,014

​

 

1,489

​

金融服務 *

​

 

795

​

 

1,159

​

 

1,144

​

營業利潤總額 *

​

 

12,958

​

 

9,508

​

 

8,012

​

利息收入

​

 

559

​

 

159

​

 

82

​

利息支出

​

 

(411)

​

 

(390)

​

 

(368)

​

設備運營融資活動的外匯收益（損失）

​

 

(114)

​

 

(103)

​

 

(45)

​

養老金和OPB福利（成本），不包括服務成本部分

​

​

286

​

​

218

​

​

183

​

企業支出-淨額

​

 

(252)

​

 

(255)

​

 

(241)

​

所得税

​

 

(2,871)

​

 

(2,007)

​

 

(1,658)

​

總計

​

 

(2,803)

​

 

(2,378)

​

 

(2,047)

​

淨收入

​

 

10,155

​

 

7,130

​

 

5,965

​

減：歸屬於非控股權益的淨利潤（損失）

​

 

(11)

​

​

(1)

​

​

2

​

歸屬於Deere & Company的淨利潤

​

$

10,166

​

$

7,131

​

$

5,963

​

*    金融服務業務分部的營業利潤包括利息費用和外匯損益的影響。

​

​

77

目錄表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

運營細分市場

 

2023

 

2022

 

2021

 

利息收入 *

 

​

               

​

​

               

​

​

               

​

生產與精密農業

​

$

29

​

$

22

​

$

21

​

小型農場草皮(&T)

​

​

35

​

​

24

​

​

21

​

建築業與林業

​

 

13

​

 

8

​

 

10

​

金融服務業

​

 

3,731

​

 

2,245

​

 

1,999

​

公司

​

 

559

​

 

159

​

 

82

​

公司間

​

 

(1,008)

​

 

(431)

​

 

(279)

​

總計

​

$

3,359

​

$

2,027

​

$

1,854

​

*    不包括經營租賃設備的融資租金收入。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出

 

​

               

​

​

               

​

​

               

​

生產與精密農業

​

$

282

​

$

122

​

$

84

​

小型農場草皮(&T)

​

​

236

​

​

105

​

​

87

​

建築業與林業

​

 

169

​

 

72

​

 

46

​

金融服務業

​

 

2,362

​

 

799

​

 

687

​

公司

​

 

411

​

 

390

​

 

368

​

公司間

​

 

(1,007)

​

 

(426)

​

 

(279)

​

總計

​

$

2,453

​

$

1,062

​

$

993

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折舊 * 和攤銷費用

 

​

               

​

​

               

​

​

               

​

生產與精密農業

​

$

581

​

$

523

​

$

495

​

小型農場草皮(&T)

​

​

241

​

​

236

​

​

245

​

建築業與林業

​

 

301

​

 

282

​

 

303

​

金融服務業

​

 

1,016

​

 

1,050

​

 

1,140

​

公司間

​

​

(135)

​

​

(196)

​

​

(133)

​

總計

​

$

2,004

​

$

1,895

​

$

2,050

​

*    包括經營租賃設備的折舊。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可識別的經營資產

 

​

               

​

​

               

​

​

               

​

生產與精密農業

​

$

8,734

​

$

8,414

​

$

7,021

​

小型農場草皮(&T)

​

​

4,348

​

​

4,451

​

​

3,959

​

建築業與林業

​

 

7,139

​

 

6,754

​

 

6,457

​

金融服務業

​

 

70,732

​

 

58,864

​

 

51,624

​

公司

​

 

13,134

​

 

11,547

​

 

15,053

​

總計

​

$

104,087

​

$

90,030

​

$

84,114

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資本性增值

 

​

                 

​

​

               

​

​

               

​

生產與精密農業

​

$

896

​

$

649

​

$

458

​

小型農場草皮(&T)

​

​

386

​

​

329

​

​

253

​

建築業與林業

​

 

311

​

 

217

​

 

183

​

金融服務業

​

 

4

​

 

2

​

 

3

​

總計

​

$

1,597

​

$

1,197

​

$

897

​

​

 

​

​

​

28.後續事件

2023年12月6日，季度股息為美元1.47每股收益在董事會會議上宣佈，將於2024年2月8日支付給2023年12月29日登記在冊的股東。

​

​

​

78

目錄表

​

​

獨立註冊會計師事務所報告

致迪爾公司的股東和董事會：

對財務報表的幾點看法

本核數師已審計Deere&Company及其附屬公司(“本公司”)於2023年10月29日及2022年10月30日的合併資產負債表，截至2023年10月29日止三個年度內各年度的合併收益表、綜合全面收益表、合併股東權益變動表及綜合現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年10月29日和2022年10月30日的財務狀況，以及截至2023年10月29日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2023年12月15日的報告，對公司截至2023年10月29日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下面所傳達的關鍵審計事項是由當前‐對已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表進行期間審計，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

銷售獎勵--請參閲財務報表附註2

關鍵審計事項説明

該公司向經銷商提供零售折扣或融資銷售獎勵計劃，這些計劃在經銷商向零售客户銷售設備時到期。

這些計劃的估計成本基於以下因素：

●歷史數據，
●已宣佈和預期的激勵計劃，
●現場庫存水平，以及
●預計銷售量。

在確認銷售時，本公司記錄了銷售激勵成本的估計。最終成本在零售銷售時確定。

任何時候都有許多計劃可供選擇，在公司將設備銷售記錄給經銷商後，可能會宣佈新的計劃。銷售激勵計劃的組合和類型的變化會影響這些估計，這些估計每季度進行一次審查。實際成本與原始成本估計的差額在“淨銷售額”中確認。一個關鍵假設是零售激勵成本對零售銷售的歷史百分比的預測值。

​

我們認為美國和加拿大的銷售激勵應計項目是一項重要的審計事項，因為估計銷售激勵成本需要管理層做出重大判斷，而經銷商銷售激勵成本佔零售額的歷史百分比的變化可能會對銷售激勵應計項目產生重大影響。審計管理層對歷史銷售激勵成本的預測性的假設涉及審計師的高度判斷和評估管理層估計的合理性的更大程度的努力。

79

目錄表

​

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序與測試管理層關於歷史銷售激勵成本可以預測未來激勵成本的假設有關，包括以下內容：

●我們測試了管理層對用於估計銷售激勵應計利潤的假設的控制的有效性。
●我們評估了管理層準確預測未來激勵成本的能力，方法是進行回顧，將實際激勵成本與管理層歷史預測進行比較。
●我們通過檢查與經銷商的激勵計劃通信來測試應計項目計算中使用的總體的完整性，以確保所提供的計劃適當地包括在計算中。我們通過驗證與經銷商結算的金額來測試銷售激勵交易的準確性。
●我們通過以下方式評估管理層假設歷史銷售激勵成本可預測未來激勵成本的合理性：
o考慮到當前經濟條件和競爭環境變化的影響。
o通過以下方式比較符合條件的產品的歷史和當前銷售激勵數據：
◾節目的類型和數量
◾地理學
◾計劃大小和持續時間

信貸損失準備--見財務報表附註2和附註11

關鍵審計事項説明

信貸損失準備是對公司應收賬款組合壽命內預期信貸損失的估計。對於具有類似風險特徵的應收賬款，撥備是以集體為基礎計量的。不具有共同風險特徵的應收賬款以個人為基礎進行評估。風險特徵包括：

●金融產品類別，
●市場，
●地理，
●信用風險，以及
●剩餘餘額。

本公司利用損失預測模型來估計預期的信貸損失。轉移矩陣模型用於大型和複雜的零售客户應收賬款池。這些模式用於90%以上的零售客户應收賬款。投資組合的歷史表現和當前的拖欠水平被用來預測未來的違約。估計的回收率適用於估計的違約餘額，以計算預期的信貸損失。

模型產出根據預測的經濟狀況進行調整，其中可能包括以下經濟指標：

●大宗商品價格，
●工業設備銷售，
●失業率，以及
●房屋開工。

管理層每季度審查每款車型的產量，並根據需要進行定性調整。

我們將根據轉移矩陣模型估計的公司美國和加拿大應收資產組合的信用損失準備以及相關的合理和可支持的預測和質量調整確定為一項重要的審計事項，因為確定估計中使用的適當方法和假設需要管理層的重大判斷。鑑於管理層在確定信貸損失撥備時採用的主觀性質和判斷，審計方法和假設需要高度的審計師判斷和更大的努力程度，包括需要讓信貸專家參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們測試公司在美國和加拿大的應收賬款組合的信用損失準備的審計程序包括：

◾我們測試了管理層對用於估計信貸損失撥備的方法、數據和假設的控制的有效性。
◾我們測試了公司轉換矩陣模型中使用的基礎歷史數據的準確性，並評估了其相關性。

80

目錄表

​

◾在我們信貸專家的協助下，我們評估了用於估計信貸損失撥備的轉移矩陣模型的合理性和準確性，包括模型假設、相關風險特徵的選擇和應用以及定性調整的使用。
◾我們評估了對模型估計的定性調整。我們的評估包括：
o將公司使用的定性因素與公司提供的原始數據和/或外部可用數據進行比較。
o考慮和評估相互矛盾的證據。
◾我們通過進行回顧評估了管理層準確預測信貸損失的能力，其中包括將實際信貸損失與歷史估計進行比較。

/s/德勤律師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2023年12月15日

自1910年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

​

81

目錄表

​

獨立註冊會計師事務所報告

致迪爾公司的股東和董事會：

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對迪爾公司及其子公司(“公司”)截至2023年10月29日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年10月29日，本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年10月29日及截至2023年10月29日年度的綜合財務報表以及我們2023年12月15日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/ 德勤律師事務所伊利諾伊州首府芝加哥

2023年12月15日

​

​

82

目錄表

​

​

​

​

展品索引

​

​

​

​

3.1

​

公司註冊證書(附件3.1，以形成截至2019年7月28日的季度註冊人10-Q，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

3.2

​

A系列參與優先股的指定優先股和權利證書(附件3.2以形成截至1998年10月31日的年度註冊人的10-K，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

3.3

​

經修訂的章程(截至2023年7月30日的註冊人表格10-Q的附件3.2，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

4.1

​

普通股股票表格(附件44.6至1998年10月31日止年度註冊人表格10-K，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

4.2

​

註冊人與紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2008年9月25日，作為受託人(2008年9月26日提交的S-3ASR表格第333-153704號登記聲明附件4.1，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

4.3

​

債券，日期為2020年6月15日，由迪爾加拿大基金公司作為發行人、註冊人、擔保人和紐約梅隆銀行作為受託人(2020年6月15日提交的S-3ASR表格第333-239165號登記聲明的附件4.3，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

4.4

​

2022年3月31日公佈的歐元中期票據的條款和條件，適用於註冊人John Deere Capital Corporation、John Deere Bank S.A.和John Deere Cash Management(附件4.5至Form 10-K截至2022年10月30日的年度)的6,000,000美元歐元中期票據計劃。美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

4.5

​

Deere&Company普通股説明(截至2019年11月3日的註冊人表格4.4至10-K，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

4.6

​

Deere&Company將於2028年到期的6.55%債券説明(截至2019年11月3日的年度註冊人表格4.6至10-K，美國證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

根據S-K條例第601(B)(4)(III)(A)項，與佔登記人總資產不到10%的長期債務有關的某些文書未作為證據提交本文件。登記人應要求向委員會提供此類文書的副本。

​

​

​

10.1

​

登記人和John Deere Capital Corporation關於農業零售票據的協議，經1994年11月1日修訂(附件10.1，形成截至1998年10月31日的年度登記人的10-K，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.2

​

登記人和John Deere Capital Corporation關於草坪和地面護理零售票據的協議，經1994年11月1日修訂(附件10.2，形成截至1998年10月31日的年度登記人的10-K，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.3

​

1994年11月1日修訂的John Deere建築設備公司和John Deere Capital Corporation關於建築零售票據的協議(附件10.3，以形成截至1998年10月31日的年度的10-K註冊人，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.4

​

John Deere建築設備公司和John Deere Capital Corporation關於建築零售票據的協議，日期為1997年7月14日(附件10.4，形成截至2003年10月31日年度的10-K註冊人，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.5

​

註冊人和John Deere Capital Corporation之間關於John Deere Capital Corporation固定費用比率、所有權和最低淨資產的第二次修訂協議，日期為2023年3月27日(附件10.4，形成截至2023年4月30日季度的註冊人10-Q，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

83

目錄表

10.6†

​

迪爾公司自願延期補償計劃，2023年10月31日修訂

​

​

​

10.7†

​

2023年10月27日修訂的John Deere短期激勵獎金計劃(2023年10月30日提交的註冊人表10.1至8-K表，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.8†

​

John Deere長期激勵現金計劃(2018年1月12日提交的註冊人委託書附錄C，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.9†

​

John Deere綜合股權和激勵計劃，2015年2月25日修訂(2015年1月14日提交的註冊人委託書附錄D，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.10†

​

2023財年授予John Deere非限制性股票期權的條款和條件表格

​

​

​

10.11†

​

2023財年授予John Deere限制性股票單位和績效股票單位的條款和條件表格

​

​

​

10.12†

​

2022財年授予John Deere非限定股票期權的條款和條件的形式。(附件10.10至截至2022年10月31日的註冊人表格10-K，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.13†

​

2022財年授予John Deere限制性股票單位和績效股票單位的條款和條件表格(截至2022年10月31日的註冊人表格10.11至Form 10-K，美國證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.14†

​

2021財年授予John Deere非限定股票期權的條款和條件的格式(截至2021年10月31日的註冊人表格10.10至10-K，證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.15†

​

2021財年授予John Deere限制性股票單位和績效股票單位的條款和條件表格(截至2021年10月31日的註冊人表格10.11至Form 10-K，美國證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.16†

​

2023財年授予董事的John Deere限制性股票單位授權表

​

​

​

10.17†

​

John Deere董事限制性股票單位授權表(見附件10.13，以形成截至2008年10月31日的年度註冊人的10-K表格，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.18†

​

迪爾公司非僱員董事持股計劃的條款和條件表格(附件10.13至截至2021年10月31日的10-K表格註冊人，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.19†

​

John Deere確定的繳款恢復計劃，2023年10月31日修訂

​

​

​

10.20†

​

John Deere補充養老金福利計劃，經2020年12月31日修訂(截至2021年10月31日的年度登記人表格10.15至10-K，美國證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.21†

​

John Deere高級補充養老金福利計劃，2014年10月15日修訂(截至2014年10月31日的年度登記人表格10.16至10-K，美國證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.22†

​

John Deere ERISA補充養老金福利計劃，2022年10月31日修訂(截至2023年1月29日的季度登記人表格10.1至10-Q，美國證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.23†

​

迪爾公司非僱員董事股權計劃，經2012年2月29日修訂(2012年1月13日提交的註冊人委託書附錄A，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.24†

​

迪爾公司非僱員董事持股計劃，2022年2月23日(2022年1月7日提交的註冊人委託書附錄C，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.25†

​

迪爾公司非員工董事遞延薪酬計劃，經2023年10月31日修訂

​

​

​

84

目錄表

10.26†

​

修改和重新變更Deere&Company的控制權分離計劃，2023年8月29日生效(截至2023年7月30日的季度註冊人表格10.1至10-Q，美國證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.27†

​

獎勵追回薪酬政策於2023年8月29日生效

​

​

​

10.28†

​

John Deere 2020股權和激勵計劃(2020年1月10日提交的註冊人委託書附錄C，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.29

​

登記人與迪爾資本公司於2001年10月29日簽署的關於出售貿易應收賬款的資產購買協議(附件10.19，形成截至2001年10月31日的年度登記人的10-K表格，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.30

​

登記人與Deere Capital，Inc.於2001年10月29日簽訂的資產購買協議的第二次修正案，日期為2020年2月21日(包括作為附件A的資產購買協議的確認副本)(截至2020年2月2日的季度登記人表格10-Q的附件10.1，證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.31

​

2001年10月29日John Deere建築林業公司和Deere Capital，Inc.關於出售貿易應收賬款的資產購買協議(附件10.20，形成截至2001年10月31日年度的10-K註冊人，美國證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.32

​

對John Deere建築和林業公司與Deere Capital，Inc.於2001年10月29日簽訂的資產購買協議的第二次修正案，日期為2020年2月21日(包括作為附件A的資產購買協議的確認副本)(附件10.2至註冊人表格10-Q，證券交易委員會檔案號1-4121*)

​

​

​

10.33

​

2027年3月27日的信貸協議，註冊人John Deere Capital Corporation，John Deere Bank S.A.，多家金融機構，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，美國銀行(Bank of America，N.A.)和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為聯合辛迪加代理，摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)作為可持續發展結構代理(附件10.2至Form 10-Q截至2023年4月30日的季度註冊人，美國證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.34

​

2028年3月27日的信貸協議，註冊人為John Deere Capital Corporation，John Deere Bank S.A.，多家金融機構，摩根大通銀行為行政代理，美國銀行和花旗銀行為聯合辛迪加代理，J.P.摩根證券有限責任公司為可持續發展結構代理(附件10.3至Form 10-Q註冊人截至2023年4月30日的季度，證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

10.35

​

登記人，John Deere Capital Corporation，John Deere Bank S.A.，多家金融機構，管理代理摩根大通銀行，聯合辛迪加代理美國銀行和花旗銀行，以及可持續發展結構代理J.P.Morgan Securities LLC，其中登記人為John Deere Capital Corporation，John Deere Bank S.A.，多家金融機構，以及J.P.Morgan Securities LLC作為可持續性結構代理(附件10.1至Form 10-Q截至2023年4月30日的季度登記人，證券交易委員會文件編號1-4121*)

​

​

​

21.

​

附屬公司

​

​

​

22.

​

擔保證券擔保人及附屬發行人名單

​

​

​

23.

​

德勤律師事務所和Touche LLP同意

​

​

​

24.

​

授權書(包括在簽名頁上)

​

​

​

31.1

​

規則13a-14(A)/15d-14(A)-認證

​

​

​

31.2

​

規則13a-14(A)/15d-14(A)-認證

​

​

​

32.

​

第1350節證書(隨函提供)

​

​

​

101.INS

​

內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)

85

目錄表

​

​

​

101.SCH

​

內聯XBRL分類擴展架構文檔

​

​

​

101.CAL

​

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

​

​

​

101.DEF

​

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

​

​

​

101.LAB

​

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

​

​

​

101.PRE

​

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

​

​

​

104.

​

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

​

*

通過引用結合於此。

†

管理合同或補償計劃或安排。

​

​

​

86

目錄表

​

簽名

根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

​

​

​

​

​

Deere & Company

​

​

​

​

發信人：

/s/約翰·C.可以

​

​

John C.可以

​

​

董事長兼首席執行官

​

​

(首席行政主任)

時間：2023年12月15日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

在下面簽名的每個人也特此任命約翰·C。約書亞·A·梅傑普森和愛德華·R。Berk以及他們中的每一個人都是他或她的合法律師，擁有全權執行和提交本報告的任何和所有修訂案及其證據，並一般地做該律師認為適當的所有事情，以使Deere & Company能夠遵守1934年證券交易法的規定和證券交易委員會的所有要求。

​

​

​

​

​

​

簽名

​

標題

​

日期

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​

​

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​

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/s/ Leanne G.插入符號

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董事

)

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2023年12月15日

琳恩·G·卡雷特

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)

​

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​

)

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​

​

​

​

)

​

​

/s/ Tamra A. Erwin

​

董事

)

​

​

塔姆拉·A Erwin

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/s/ Alan C. Heuberger

​

董事

)

​

​

Alan C. Heuberger

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/s/ 查爾斯o小霍利迪

​

董事

)

​

​

查爾斯o小霍利迪

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/s/ L.尼爾·亨恩

​

董事

)

​

​

L.尼爾·亨恩

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/s/ Joshua A. Jepsen

​

高級副總裁和

)

​

​

Joshua A. Jepsen

​

首席財務官

)

​

​

​

​

(首席財務官和負責人

)

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​

會計主任)

)

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)

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​

)

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​

/s/Michael O.約翰斯

​

董事

)

​

​

邁克爾·O·約翰

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)

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​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/s/克萊頓·M.瓊斯

​

董事

)

​

​

克萊頓·M·瓊斯

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

87

目錄表

​

/s/約翰·C.可以

​

董事長兼首席執行官

)

​

​

John C.可以

​

(首席行政主任)

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/S/格雷戈裏·R·佩奇

​

董事

)

​

​

格雷戈裏·R·佩奇

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/s/ Sherry M.史密斯

​

董事

)

​

​

雪莉·M史密斯

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/S/德米特里·L·斯托克頓

​

董事

)

​

​

德米特里·斯托克頓

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

​

​

​

)

​

​

/s/ Sheila G. Talton

​

董事

)

​

​

希拉·G·塔爾頓

​

​

)

​

​

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