根據以下規定提交規則第424(B)(2)條
註冊説明書第333-276892號

招股説明書副刊
(至招股章程日期為2024年4月5日)

普通股10,352,100股
印度基金公司。

在行使時發行
獲得普通股股份的認購權

印度基金公司(以下簡稱“基金”)是一家非多元化封閉式管理投資公司。

基金向其在2024年4月18日(“記錄日期”)交易結束時登記在冊的普通股股東發行可轉讓權利(“權利”)，使這些權利的持有人有權認購(“要約”)總計10,352,100股普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)。在記錄日期登記的普通股(“普通股股東”)的持有者(“記錄日期股東”)將獲得在記錄日期所擁有的每股已發行普通股的一項權利。這些權利使持有者每持有三個權利就可以購買一股新的普通股(每三個權利中有一個)。記錄日期充分行使最初授予他們的所有權利的股東(不包括那些不能行使的權利，因為他們代表的是獲得不到一股普通股的權利)，他們將有權認購任何未行使權利涵蓋的額外普通股，但受某些限制和分配的限制。任何在記錄日期當日收盤時擁有少於三股普通股的股東，都有權在要約中認購一股全部普通股。有關要約條款的完整討論，請參閲“要約”。

要約將於2024年5月14日紐約市時間下午5：00到期，除非按照本招股説明書增刊所述延期(“到期日”)。將於要約中發行的普通股每股認購價(“認購價”)將根據相當於一股普通股於到期日(該日期可不時延長)在紐約證券交易所(“紐交所”)最後公佈的銷售價格平均值的92.5%的公式(“公式價格”)釐定。然而，如果公式價格低於在紐約證券交易所到期日收盤時基金普通股每股資產淨值(“NAV”)的93%，認購價將是該日紐約證券交易所收盤時基金普通股每股資產淨值的93%。

權利持有人在行使權利時將不知道認購價，最初將被要求支付根據主要認購認購的普通股股份以及根據超額認購特權認購的任何額外普通股(如果符合條件)，估計認購價為每股普通股18.03美元，並且除非在有限情況下，否則不能撤銷其認購。在二級市場獲得的權利不得參與超額認購特權。

2024年4月12日收盤時，基金普通股的淨資產淨值為$18.38而紐約證券交易所普通股股票在該日最後一次報出的售價為美元。19.40，相當於NAV的溢價， 5.55%.

投資於基金的權利和/或普通股涉及某些風險。見本招股説明書增刊S-25頁的“與要約有關的風險”和隨附的招股説明書第23頁的“風險因素”。

此外，您還應考慮以下事項：

·*要約完成後，沒有充分行使權利的普通股股東在基金中擁有的比例權益將比行使權利時少，這將按比例減少這些普通股股東的相對投票權。

瑞銀投資銀行

本招股説明書增刊日期為2024年4月18日

·此外，如果認購價低於截至到期日的資產淨值，要約的完成將導致所有普通股股東的資產淨值立即稀釋(即，將導致基金的資產淨值減少)，並可能產生降低基金普通股股份的市場價格的效果。預計現有的普通股股東即使充分行使他們的權利，也將立即遭到稀釋。這種攤薄目前無法確定，因為不知道將認購多少普通股、基金普通股在到期日的淨資產淨值或市價，或普通股的每股認購價。然而，假設以估計認購價全面行使權利，並假設到期日普通股每股資產淨值為18.38美元(2024年4月12日普通股每股資產淨值)，則估計要約導致的每股攤薄將為0.26美元，或1.41%。任何這種稀釋都將不成比例地影響非行使普通股股東。如果認購價大大低於當前的資產淨值，這種稀釋可能會很大。可轉讓權利向普通股股東的分配本身具有內在價值，這將使非參與記錄日期的股東有可能在出售權利時收到現金支付，收到的現金可能被視為對由於要約而可能發生的他們權益的任何稀釋的部分補償。見本招股説明書補編S-24頁開始的“要約--不參與要約的稀釋和影響”。

·*要約的所有費用將由基金承擔，並由現有普通股股東間接承擔，無論他們是否行使權利。

·除本文所述外，權利持有人在收到要約認購代理對普通股股票的付款後，無權撤銷其認購。

美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書或隨附的招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

(1)基於2024年4月12日紐約證券交易所和之前四(4)個交易日每個交易日收盤時普通股最後報告的每股銷售價格的92.5%的平均值進行估計。請參閲“要約-認購價”。

(2)在瑞銀證券有限責任公司，要約的交易商經理(“交易商經理”)將從基金獲得相當於根據要約(包括根據超額認購特權)發行的普通股總認購價的前1.5億美元的3.50%和根據要約(包括根據超額認購特權)發行的普通股總認購價超過1.5億美元的費用。估計總額為6,257,830美元，根據要約發行的普通股每股0.60美元(假設權利按估計認購價全面行使)。交易商經理將把其部分費用轉給協助招攬行權的其他經紀自營商。交易商管理費將由該基金承擔，並由其所有普通股股東間接承擔，包括那些不行使權利的股東。請參閲“分配安排”和“對交易商經理的補償”。

(3)在扣除基金與要約有關的開支前，估計為630,000美元(或每股普通股0.06美元，假設權利按估計認購價全面行使)，包括支付給交易商經理作為其開支的部分償還的總額最多150,000美元，以及基金支付的與交易商經理、銷售集團成員(定義如下)、招攬交易商(定義如下)和其他經紀與要約有關的材料有關的印刷或其他製作、郵寄和遞送費用至多10,000美元，交易商和金融機構按慣例向客户郵寄和處理與要約有關的材料的費用，以及發行和分發的其他費用(包括登記、備案和掛牌費用以及法律和會計費用和開支)，估計為470 000美元。在扣除該等發售費用後，根據發售發行的每股普通股估計為17.36美元，基金的總收益為179,760,537美元。與要約相關的費用由基金支付，並由普通股股東(包括那些沒有行使權利的股東)間接支付，並將立即減少普通股每股已發行股票的資產淨值。

(4)在要約最終到期日之前通過支票或匯票收到的資金將存入一個單獨的賬户，等待普通股股票的按比例分配。認購代理人可以從存入該賬户的資金中獲得投資收益。

(5)假設所有權利均按估計認購價行使。提供的所有權利可能不會被行使。

列表和符號.截至2024年4月12日，基金目前已發行的普通股在紐約證券交易所掛牌上市，截至2024年4月12日，基金普通股在紐約證券交易所的最新銷售價格為每股19.40美元，基金普通股的資產淨值為每股普通股18.38美元，較資產淨值5.55%溢價。根據發行通知，這些權利將在要約過程中以“IFN.RT”的代碼在紐約證券交易所交易。在紐約證券交易所的權利交易可以進行到紐約證券交易所在到期日期前最後一個營業日的交易結束為止。不能保證權利的市場將會發展，或者如果這樣的市場發展，權利的價格將是什麼。

你應閲讀本招股章程副刊、隨附的招股章程及本文或其中所載的文件以作參考，當中載有有關基金的重要資料，在決定是否投資前應予以知悉，並予以保留以備日後參考。已向美國證券交易委員會提交了一份日期為2024年4月5日的補充信息聲明(“SAI”)，其中載有有關基金的補充信息，並通過引用將其全文納入所附的招股説明書中。您可以通過撥打免費的投資者關係部電話1-800-522-5465索取SAI、向股東提交的年度和半年度報告以及其他有關基金的信息，並向股東查詢，也可以從美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)獲取一份副本(以及有關基金的其他信息)。基金的招股説明書、會計準則、報告和任何合併資料的免費副本也可在基金的網站上查閲，網址為：https://www.abrdnifn.com.基金網站上的信息不被視為本招股説明書補編或隨附的招股説明書的一部分，也不作為參考納入。

基金的普通股股份不代表任何銀行或其他受保存款機構的存款或債務，也不受任何銀行或其他受保存款機構的擔保或背書，也不受聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或任何其他政府機構的擔保。

本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和SAI包含(或將包含)或併入(或將併入)“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過“可能”、“將”、“打算”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“預期”以及與此類術語的否定詞類似的詞語來識別。就其性質而言，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能對基金實際結果產生重大影響的幾個因素是基金所持證券組合的表現、基金普通股在公開市場上的交易價格以及本招股説明書補編、所附招股説明書和SAI以及基金提交給美國證券交易委員會的定期文件中討論的其他因素。

儘管基金認為前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與基金前瞻性陳述中預測或假定的結果大不相同。未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述可能會發生變化，並受到固有風險和不確定因素的影響，例如本招股説明書增刊中的“與要約有關的風險”以及隨附的招股説明書中的“風險因素”部分所披露的那些風險和不確定因素。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或SAI中包含的所有前瞻性陳述

均於本招股章程增刊、隨附的招股章程或SAI(視屬何情況而定)的日期作出。除聯邦證券法規定的持續義務外，基金不打算也沒有義務更新任何前瞻性陳述。

你只應倚賴本招股章程增刊及隨附的招股章程所載或以引用方式併入本招股章程的資料。本基金沒有授權任何其他人士向您提供不同的資料，交易商經理亦沒有授權任何其他人士向您提供不同資料。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。基金不會在任何不允許出售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。閣下不應假設本招股章程增刊及隨附招股章程內的資料於本招股章程增刊日期以外的任何日期均屬準確。自該日以來，基金的業務、財務狀況和業務結果可能發生了變化。在本招股章程補編及隨附的招股章程須予交付期間，如其後有任何重大更改，本基金將對本招股章程補編及隨附的招股章程作出修訂。

本文中使用的未另有定義的大寫術語應具有隨附的招股説明書中賦予它們的含義。

目錄

以引用方式成立為法團

本招股説明書補編和隨附的招股説明書是基金向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。基金被允許通過引用納入其提交給美國證券交易委員會的信息，這意味着基金可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書補編和隨附的招股説明書的重要組成部分，基金向美國證券交易委員會備案的後續信息將自動更新和取代這些信息。

以下列出的文件，以及在終止發售前，基金根據1940年法案規則30(B)(2)和交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的任何報告和其他文件，以及基金在本註冊聲明日期之後但在生效之前根據1940年法案規則30(B)(2)和交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的任何報告和其他文件，均以引用方式併入本招股章程補編及隨附的招股章程，並自提交該等報告及文件之日起視為本招股章程補編及隨附的招股章程的一部分：

·國際貨幣基金組織的補充信息聲明，日期為2024年4月5日，隨招股説明書(“SAI”)提交；

·國際貨幣基金組織的截至2023年12月31日的財政年度N-CSR年度報告，於2024年3月11日提交給美國證券交易委員會(《年報》)；以及

·*國際貨幣基金組織的最終委託書2024年4月8日提交給美國證券交易委員會的基金2024年年度股東大會附表14A(“委託書”)。

要獲得這些文件的副本，請參閲“其他信息”。

招股説明書補充摘要

這只是本招股章程補編及隨附的招股章程中其他地方所載資料的摘要。此摘要並不包含您在投資本基金普通股前應考慮的所有信息。你應仔細閲讀本招股説明書增刊及隨附的招股説明書及SAI，日期分別為2024年4月5日(下稱“SAI”)的詳細資料，特別是在“投資目標、策略及政策”及“風險因素”標題下所載的資料。

基金費用摘要

(1)如基金已同意就其財務架構及募集服務向交易商經理支付費用(即銷售負擔)，相當於根據要約(包括根據超額認購特權)發行的普通股股份的首1.5億美元認購總價的3.50%，以及根據要約(包括根據超額認購特權)發行的普通股股份總認購價格超過1.5億美元的2.75%。基金亦同意向交易商經理支付最多150,000元，作為與要約有關的合理自付開支的部分償還。本基金亦將支付與要約相關材料有關的印刷或其他製作、郵寄及遞送費用，包括交易商經理、銷售集團成員(定義見下文)、招攬交易商(定義見下文)及其他經紀商、交易商及金融機構因慣常向其客户郵寄及處理與要約有關的材料而招致的所有合理自付費用及開支(如有且不超過10,000元)。此外，基金已同意向認購代理和信息代理每人支付費用，估計分別為50 000美元和15 000美元，外加償還他們與要約有關的自付費用。總髮售費用(不包括銷售負擔)估計為630,000美元，假設發售已全部認購。支付給交易商經理的費用反映在“銷售負荷”下的表格中，本附註中描述的其他費用和支出反映在“發售費用”下的表格中。銷售負擔和發售費用將由基金承擔，並由基金的所有普通股股東間接承擔，包括那些沒有行使其權利的股東，並將導致普通股的資產淨值減少。請參閲“分配安排”。

(2)參與基金股息再投資及可選擇現金購買計劃(“計劃”)的股東可能須就某些交易收取費用。基金將支付計劃代理人處理股息再投資的費用(定義見所附招股説明書中的“股息再投資和可選現金購買計劃”)；然而，參與股東將支付與股息、資本收益分配和自願現金支付的再投資有關的公開市場購買所產生的每股0.02美元的費用，這將是

從股息的價值中扣除。對於可選的股票購買，股東還將被收取2.50美元的支票/儲蓄賬户自動借記費用，5.00美元的網上銀行借記一次性費用和/或5.00美元的支票借記費用。股東將收取每股0.12美元的費用，以及出售股息再投資賬户中持有的股票的費用10.00美元(對於批量訂單)或25.00美元(對於市場訂單)。每股費用包括計劃代理人必須支付的任何適用的經紀佣金。有關該計劃的更多細節，請參閲所附招股説明書中的“股息再投資和可選現金購買計劃”。

(3)投資經理每月收取的費用為：(I)基金每週平均管理資產中首5億美元的費用為1.10%；(Ii)基金每週平均管理資產中接下來5億美元的費用為0.90%；(Iii)基金每週平均管理資產中接下來5億美元的費用為0.85%；以及(Iv)基金每週平均管理資產中超過15億美元的費用為0.75%。管理資產在投資管理協議中被定義為淨資產加上用於投資目的的任何借款的金額。

(4)  “其他支出”是基金在2024年12月31日終了的本財政年度的估計數。

大寫

下表列出了基金截至2023年12月31日的經審計資本，(I)基於歷史基礎和(Ii)經調整基礎上，假設根據所有權利的全面行使以估計認購價發行10,352,100股普通股，基金支付估計發售費用470,000美元和交易商經理費用160,000美元。

收益的使用

基金估計發售的總收益淨額約為179,760,537美元，假設以普通股的每股估計認購價18.03美元全面行使權利，並扣除交易商經理費用和基金應支付的估計發售費用。

基金打算根據所附招股説明書所述的投資目標和政策，將發行所得資金淨額用於投資。目前預計，基金將能夠在完成發售後三個月內，根據其投資目標和政策，將發售的幾乎所有淨收益進行投資。然而，在能夠這樣做之前，基金可以投資於臨時投資，如現金、現金等價物、短期債務證券或美國政府證券，這可能會對基金在此期間的回報產生負面影響。

出價

要約的目的

董事會根據投資經理和其他人的建議和介紹，確定進行要約收購符合基金及其普通股股東的最佳利益，從而增加了基金可供投資的資產。在作出這一決定時，審計委員會考慮了一些因素，包括潛在的收益和成本。特別是，董事會審議了投資經理的意見，即這一要約將使基金能夠更充分地利用可能或可能獲得的現有和未來投資機會，符合基金尋求長期資本增值的投資目標，基金主要通過投資於印度公司的股權證券來實現這一目標。

董事會於2024年3月14日舉行的會議上考慮了多個因素，以確定收購要約將為基金現有普通股股東帶來淨收益。董事會考慮的因素包括：(1)要約的規模，包括購買一股普通股所需的權利數量和要約相對於已發行普通股數量的大小；(2)要約的結構，包括要約對普通股市場價格可能產生的負面影響以及可轉讓權利要約的利弊；(3)與要約有關的總成本和要求提交的文件；(4)投資管理人認為，籌集更多資本可使基金在不必出售現有頭寸的情況下利用有吸引力的投資機會，新的投資將有助於長期維持基金目前的分配率；(5)要約如果獲得充分認購，可提高基金的流動性、知名度和研究覆蓋面，並有可能擴大基金的股東基礎；(6)由於要約收購而增加的基金資產可能會降低基金的支出佔淨資產的比例，因為基金的固定成本將分攤到更大的資產基礎上；(7)要約收購可能代表着現有普通股股東以低於市價和/或資產淨值的價格購買普通股的機會，以及充分行使權利的普通股股東超額認購特權的效用；(Viii)使用估計開支及假設可轉讓交易商管理交易的各種發售方案的潛在攤薄程度，包括(A)參與普通股股東之間的攤薄，(B)無法出售其權利以完全抵銷攤薄的現有非參與普通股股東，以及(C)普通股零碎股份持有人；(Ix)基金目前對資產淨值溢價的規模，以及要約對市價及資產淨值溢價/折讓的潛在影響；及(X)倘若基金的市價跌至低於認購價，則要約不成功的可能性。不能保證通過增加基金的規模，基金的費用比率就會降低，超出投資管理人的合同承諾額和承諾期。但是，增加基金的資產對投資管理人有利，因為基金支付給投資管理人的管理費隨着基金淨資產的增加而增加。這位投資經理認為，各種因素表明，投資印度公司股權證券的機會可能繼續存在。投資經理認為，該基金將受益於印度公司股權證券的投資機會，因為印度經濟正處於週期性上升的早期階段，其快速增長得到了

具有韌性的國內宏觀經濟環境。利用要約的收益，基金將尋求利用這些發展，並通過投資於投資經理認為提供有吸引力的機會提高收益和/或資產淨值升值潛力的公司來提高基金的回報。在進行這類投資時，基金將設法利用市場效率低下的情況，並重新分配基金的投資組合，以機會主義地強調那些被認為最適合當前投資和利率環境及市場前景的投資和投資類別。

這位投資經理認為，各種因素表明，投資印度公司股權證券的機會可能繼續存在。這位投資經理認為，基金將受益於印度公司股權證券的投資機會，因為印度經濟正處於週期性上揚的早期階段，其快速增長得到了具有彈性的國內宏觀經濟環境的支持。利用要約的收益，基金將尋求利用這些發展，並通過投資於投資經理認為提供有吸引力的機會提高收益和/或資產淨值升值潛力的公司來提高基金的回報。在進行這類投資時，基金將設法利用市場效率低下的情況，並重新分配基金的投資組合，以機會主義地強調那些被認為最適合當前投資和利率環境及市場前景的投資和投資類別。

投資管理人預計，這一要約將提供一個機會，以增加基金可供投資的資產，從而更好地使基金能夠更充分地利用可能或可能獲得的現有和未來投資機會，以符合基金尋求長期資本增值的投資目標，而基金主要通過投資於印度公司的股權證券來實現這一目標。投資經理在推薦要約時存在固有的利益衝突，因為基金根據基金管理的資產的一個百分比向投資經理支付費用(基金管理的資產越大，支付給投資經理的補償就越多)。

這一要約旨在為現有普通股股東提供機會，以低於市場價的價格購買普通股股票，但須支付一定的銷售費用。可轉讓權利向普通股股東的分配本身可能具有內在價值，也將使非參與記錄日期的股東有可能在出售權利時收到現金支付，收到這些權利可能被視為對由於要約而可能發生的任何股權稀釋的部分補償。不能保證權利的市場將會發展，或者如果這種市場確實發展了，權利的價格將是什麼。

董事會聘請瑞銀證券有限責任公司作為要約的交易商經理，為基金提供與要約有關的財務安排和招攬服務，包括就要約的結構、時間和條款提供諮詢意見。在釐定要約的結構時，董事會考慮(其中包括)要約的預期攤薄程度及估計開支(包括須支付予交易商經理的費用)、交易商經理採用固定定價與可變定價機制所描述的交易市場、進行不可轉讓供股與可轉讓供股的利弊、若要約未獲悉數認購對基金及其現有普通股持有人的預期影響，以及交易商經理進行供股的經驗。

雖然基金目前無意這樣做，但基金日後可酌情選擇不時就若干普通股股份進行額外供股，其條款可能與要約相若，亦可能不同。未來的任何這種配股發行都將根據1940年法案進行，如果這種配股的認購價低於資產淨值，將導致所有普通股股東的資產淨值立即稀釋。

優惠的重要條款

截至記錄日期，該基金正在發行股東可轉讓權利，以認購最多10,352,100股普通股。每個記錄日期股東將獲得一項可轉讓權利，以換取在記錄日期擁有的普通股的全部股份。權利持有人有權以認購價每持有三項權利(每三項權利中有一項)獲得一股普通股。權利可以在任何時候行使

認購期內的時間從記錄日期2024年4月18日開始，至2024年5月14日紐約時間下午5點結束，除非基金延長。

這些權利是可轉讓的，在發出發行通知之前，將被允許在要約過程中以“IFN.RT”的代碼在紐約證券交易所交易。紐約證券交易所的權利交易預計將進行到紐約證券交易所在到期日期前最後一個營業日的交易收盤為止。見下文“--權利的可轉讓性和出售”。基金的普通股流通股將在紐約證券交易所上市，根據權利的行使而發行的普通股將在紐約證券交易所上市，發行通知將另行通知。該基金的普通股股票交易代碼為“幹擾素”。這些權利由將郵寄給記錄日期股東的認購證書證明，但以下“-外國普通股股東”一節所述除外。

基金將不會在行使權利時發行普通股的零碎股份；因此，權利只能以三的倍數行使，但任何在記錄日期擁有少於三股普通股的記錄日期股東有權在要約中認購一股全部普通股。記錄日期持有兩個或兩個以上賬户的股東不得在不同賬户間合併他們的零碎權益。

這些權利是可轉讓的。非記錄日期股東的權利持有人可以在主要認購中購買普通股，但根據超額認購特權，無權認購普通股。在第一次認購時購買普通股的股東和其他權利持有人，根據超額認購特權購買普通股的股東，以下簡稱行使權利人。

在主要認購過程中未被認購的普通股股票將通過超額認購特權被提供給根據要約全面行使向他們發出的權利的股東(由於他們代表的是獲得少於一股普通股的權利而不能行使的權利除外)，以及希望獲得超過他們根據行使權利有權購買的普通股數量的普通股，但受某些限制和分配的限制。根據超額認購特權，非記錄日期股東的投資者無權認購任何普通股。請參閲下面的“超額訂閲特權”。

為了確定普通股的最大數量，股東可以根據要約收購的記錄日期，經紀交易商、信託公司、銀行或其他普通股由割讓公司(“割讓”)或任何其他託管人或代名人持有的普通股，將被視為代表其向割讓或其他託管人或代名人發行的權利的持有者。

可通過填寫和簽署認購證書並將其與以估計認購價格支付的款項一起交付給認購代理來行使權利。在認購代理收到完整的認購證書以及根據要約提供的普通股的付款後，權利持有人將無權撤銷購買，但“資產淨值拒絕通知”中規定的情況除外。行使權利的權利持有人在行使權利時將不知道被收購普通股的認購價，最初將被要求支付認購期內認購的普通股以及根據超額認購特權認購的任何額外普通股，估計認購價為每股普通股18.03美元。基金，而不是投資者，將支付總認購價格的銷售負擔，最終將由所有普通股股東承擔，即使是那些不行使權利的人。關於行使權利和支付普通股的方法的討論，見“權利行使的要約-方法”、“普通股的要約-支付”和“分配安排”。

為結束要約，必須行使的權利沒有最低數量。基金將承擔要約的費用，這筆費用將從要約的收益中支付。這些費用包括但不限於，準備和印刷要約招股説明書的費用，交易商經理

費用以及基金律師和基金獨立註冊會計師事務所與要約有關的費用。

基金已訂立《交易商經理協議》，讓交易商經理可採取行動，尋求便利供股交易市場及根據供股行使配售普通股。預計這些行動將涉及交易商經理在認購期內以行使時確定的價格購買和行使權利，預計這些價格與認購價不同。有關更多信息，請參閲“分配安排”。

重要的日期要記住

記錄日期-2024年4月18日

認購期*-2024年4月18日至2024年5月14日

權利交易的最終日期*-2024年5月13日

到期日*-2024年5月14日

普通股認購證書和付款截止日期*†--2024年5月13日

保證交付通知截止日期*†-2024年5月14日

根據保證交付通知付款的截止日期*--2024年5月14日

根據保證交付通知交付認購證書的截止日期*-2024年5月16日

向行使權利持有人郵寄確認*-2024年5月23日

普通股到期末期付款**-2024年6月6日

發行日期*-2024年5月21日

*除非報價延期，否則不會。

**應支付的額外金額(如果認購價超過估計認購價)。

†-行使權利的人必須在下午5點前交付(I)普通股認購證書和付款，或(Ii)普通股保證交付和付款通知。到期日的東部時間，除非報價延期。

認購價

根據要約發行的普通股的認購價將根據一個公式確定，該公式相當於在到期日和之前四(4)個交易日中的每個交易日在紐約證券交易所最後報告的普通股股票銷售價格平均值的92.5%，因為該日期可能會不時延長。然而，如果公式價格低於在紐約證券交易所到期日收盤時基金每股普通股資產淨值的93%，那麼認購價將是當天紐約證券交易所收盤時基金普通股每股資產淨值的93%。該基金將支付認購價的銷售負擔。例如，假設到期日是2024年4月12日，如果紐約證券交易所普通股在到期日和之前四(4)個交易日的最後報告銷售價格的平均值為19.49美元，則認購價將為每股普通股18.03美元(19.49美元的92.5%)。由於到期日將是2024年5月14日(除非基金延長認購期)，權利持有人將不知道行使時的認購價，最初將被要求支付根據主要認購認購的普通股，以及根據超額認購特權認購的任何額外普通股，估計認購價為每股普通股18.03美元。見下文“普通股支付”。行使其權利的權利持有人在收到其完整的認購證書(或保證交付通知)以及認購代理支付普通股的款項後，將無權撤銷購買。要約的所有費用將由基金承擔，並由基金的普通股股東間接承擔，無論他們是否行使權利。

超額訂閲

未由權利持有人認購的普通股(“超額普通股”)將以超額認購特權的方式提供給已充分行使向其發行的權利的股東(不包括因其代表獲得少於一股普通股的權利而不能行使的權利)，以及希望獲得超過根據主要認購有權購買的普通股數量的普通股。非記錄日期股東，但根據要約以其他方式獲得購買基金普通股的權利(例如，在二級市場獲得的權利)的投資者，無權根據超額認購特權認購任何基金普通股。

合格記錄日期股東可以行使與行使超額認購權有關的超額認購特權，方法是在紐約時間下午5點或之前，在到期日適當地簽署並向認購代理交付被提名持有人超額認購證書或令認購代理滿意的實質上類似的表格，以及就將行使超額認購特權的普通股數量支付認購價。

記錄日期股東應在認購證書上註明他們願意根據超額認購特權收購多少超額普通股。認購證書是他們在行使向他們發放的權利時提交的。如果剩餘足夠的超額普通股，所有這些記錄日期股東的超額認購請求將得到全額滿足。如果從該記錄日期起，股東根據超額認購特權對普通股的請求超過了可用超額普通股，則將分配可用超額普通股按比例在記錄日期股東中，根據他們在記錄日期擁有的普通股數量超額認購的股東。每個超額認購記錄日期股東可能獲得的普通股剩餘股份的百分比將被四捨五入，以導致普通股的全部股份交付。分配過程可能涉及一系列分配，以確保可供超額認購的普通股總數分佈在按比例基礎。

銀行、經紀交易商、受託人和其他權利代名人在就任何特定實益擁有人行使任何超額認購特權之前，須向認購代理證明根據主要認購而行使的權利總數，以及該實益擁有人根據超額認購特權認購的普通股股份數目，以及該實益擁有人的主要認購已全部行使。代名持有人超額認購表格及實益擁有人證明表格將連同認購證書派發給銀行、經紀、受託人及其他代名權利持有人。被提名者還應通知在第二市場購買權利的持有人，該權利不得參與超額認購特權。

基金不會提供或出售任何根據主要認購或超額認購特權而未獲認購的普通股。

權利的可轉讓性和出售

認購權可轉讓至認購期結束，在發出發行通知之前，認購權將在要約期間以“IFN.RT”的代碼在紐約證券交易所上市交易。然而，我們可以在認購期結束之前的任何時間和任何理由延長要約的有效期。

在權利分配之後，基金無權撤回權利或取消要約。如果基金終止要約，基金將發佈新聞稿宣佈終止，並將指示認購代理(定義如下)將收到的所有認購收益無息返還給選擇行使其權利的普通股股東。

雖然不能保證權利的市場將會發展，但紐約證券交易所的權利交易預計將在創紀錄日期前兩個工作日開始，並可能進行到截止日期前最後一個紐約證券交易所交易日的交易結束。在紐約證券交易所的配股交易將以發行時為基礎進行，直至(包括)認購證書郵寄至

記錄日期股東及其後將定期進行，直至(包括)認購期結束前的最後一個紐約證券交易所交易日。普通股的股票預計將在記錄日期的前一個營業日開始交易，不含配股。就本招股説明書補編而言，“營業日”指在紐約證券交易所進行交易的任何日子。

配股的價值(如果有的話)將由其在紐約證券交易所的市場價格反映出來。權利可由個人持有人通過其經紀人或財務顧問出售。權利持有人試圖通過其經紀人或財務顧問在公開市場出售任何未行使的權利，可能會被收取佣金或產生其他交易費用，在公開市場出售其權利之前，應考慮收取的佣金和費用。

出售的權利將不會賦予在任何超額認購中獲得任何普通股的任何權利，任何記錄日期出售任何權利的股東(不包括那些因為代表獲得少於一股普通股的權利而不能行使的權利)將沒有資格參與超額認購特權(如果有的話)。

敦促股東從他們的經紀人、銀行、財務顧問或金融媒體那裏獲得紐約證券交易所配股的最新交易價格。

建議銀行、經紀自營商及信託公司代他人持有普通股股份，通知在二級市場購買權利的人士，有關權利將不會參與任何超額認購特權。

通過訂閲代理進行銷售。記錄日期不希望行使其任何或全部權利的股東可指示認購代理嘗試出售他們不打算行使的任何權利。

認購代理必須在紐約市時間2024年5月7日下午5點或之前(如果認購期延長，則在紐約市時間下午5點或之前，即延長到期日的五(5)個工作日)或之前收到認購代理將出售的權利的認購證書。

一旦認購代理及時收到出售權利的適當指示，認購代理將嘗試出售此類權利，包括首先將此類權利提供給交易商經理，由交易商經理購買。如果交易商經理購買了權利，交易商經理支付的銷售價格將以當時紐約證券交易所權利的當前市場價格為基礎。認購代理將在試圖在紐約證券交易所出售權利之前向交易商經理提供權利，這可能會影響權利在紐約證券交易所的市場價格，並減少在紐約證券交易所可購買的權利的數量。

如果交易商經理拒絕購買已正式提交給認購代理出售的記錄日期股東的權利，認購代理將嘗試在公開市場出售此類權利。

認購代理每次出售權利的收益將匯給認購代理，認購代理將把這些收益保存在一個與認購代理自己的資金分開的賬户中，等待分配給每個銷售記錄日期股東。

認購代理還將嘗試(向交易商經理或在如上所述的公開市場交易中)出售由於郵政當局將認購證書退還給認購代理而截至第六(6)日仍未被認領的所有權利^這是​)到期日期之前的工作日。認購代理將把這些銷售所得的收益存放在一個與認購代理的自有資金分開的賬户中，用於非認領記錄日期股東的利益，直到這些收益被認領或返還給國家。

如果認購代理可向交易商經理及/或在公開市場出售配股，所有該等出售將被視為已按認購代理於要約期間出售的所有配股的加權平均價減去任何適用的經紀佣金、税項及其他開支而完成，而該等出售所得款項將由認購代理於屆滿日期後三(3)個營業日內匯入銷售記錄日期股東(S)。

不能保證認購代理將能夠出售任何權利，基金和認購代理都不保證權利的任何最低銷售價格。如果記錄日期股東沒有使用認購代理的服務，而選擇使用另一家經紀交易商或其他金融機構出售權利，則其他經紀交易商或金融機構可能會收取出售權利的費用。

關於交易商經理可能採取的促進權利交易市場和根據權利的行使配售普通股的行動的討論，包括購買權利和交易商經理在認購期內出售通過行使權利獲得的普通股，以及進行這種出售的條款，見“分配安排”。

交易商經理還可以代表其客户在公開市場上購買或出售權利，並可以從客户那裏收取此類服務的佣金。權利持有人試圖通過交易商經理以外的經紀交易商在公開市場出售任何未行使的權利，可能會收取不同的佣金，在公開市場出售其權利之前，應考慮經紀交易商收取的佣金和費用。預計交易商經理不會為自己的賬户購買權利作為本金，以尋求促進權利或其他方面的交易市場。有關更多信息，請參閲“分配安排”。

其他轉賬。認購證書所證明的權利，可以按照隨附的説明在認購證書上背書轉讓，從而整體轉讓。由單一認購證書(但非零碎權利)證明的權利的一部分可以通過向認購代理交付適當批註以轉讓的認購證書來轉讓，並指示將由此證明的權利的該部分登記在受讓人的名義中，並向受讓人發出新的認購證書以證明所轉讓的權利。在這種情況下，將向記錄日期股東發出證明權利餘額的新認購證書(如果有)，或如果記錄日期股東如此指示，則向另一受讓人發出。認購證書上的簽名必須與認購證書表面所列的名稱相對應，不得塗改、放大或任何更改。簽字擔保必須由經修訂的1934年《證券交易法》第17AD-15條規定的合格金融機構提供，但須遵守基金通過的標準和程序。

記錄日期股東如欲轉讓其全部或部分權利，應於到期日前至少八(8)個營業日，以便(I)由認購代理接收及處理轉讓指示；(Ii)就已轉讓權利向受讓人發出及傳送新認購證書，以及就保留權利(如有)向轉讓人發出及傳送新認購證書；及(Iii)新認購證書所證明的權利將由每名收受人於到期日前行使或出售。基金、認購代理及交易商經理如未能在到期日前及時收到認購證書以供行使或出售，則不會對受讓人或權利轉讓人負任何責任。

除認購代理和交易商經理收取的費用(將由基金支付)外，權利轉讓人應負責與購買、出售或行使權利有關而產生或收取的所有佣金、費用和其他費用(包括經紀佣金和轉讓税)。基金、認購代理或交易商經理均不會支付該等佣金、費用或開支。希望通過經紀商、銀行或其他方購買、出售、行使或轉讓權利的投資者應首先詢問投資者與交易相關的任何費用和支出。

基金預期，該等權利將有資格透過存託信託公司(“存託公司”)或透過認購代理進行轉讓，而行使主要認購及超額認購特權可透過存託信託公司(“DTC”)的設施或透過認購代理進行。

關於權利可轉讓性的其他信息。美國證券交易委員會的工作人員將1940年法案解釋為，只要滿足某些條件，以低於當時當前資產淨值的價格購買普通股的可轉讓權利發行不需要股東批准，這些條件包括：(1)基金董事會真誠地決定，這種發行將為現有股東帶來淨利益；(2)發行充分保護股東的優先購買權，並且不歧視股東(可能的情況除外

(Iii)管理層盡力確保權利有足夠的交易市場，以供未行使該等權利的股東使用；及(Iv)可轉讓供股比例不超過每持有三項權利可轉讓一股新股的比率。

行使權利的方法

可通過填寫和簽署本招股説明書增刊隨附的認購證書並將其郵寄到所提供的信封中來行使權利，或以其他方式將填妥和簽署的認購證書交付認購代理，連同在到期日按認購價全額支付普通股。

也可以通過聯繫您的經紀人、受託人或其他代名人來行使權利，他們可以代表您安排(1)在紐約時間下午5：00之前交付保證交付通知以及股票付款，以及(2)根據保證交付通知在第二(2)日交易結束前保證正確填寫和籤立的認購證書的交付^發送​)到期日期之後的營業日。這項服務可能會收取費用。完成的認購證書和相關付款必須在紐約時間下午5：00之前，在到期日或之前(除非認購證書的交付是通過以下“普通股支付”中規定的保證交付通知的方式完成)，在上述地址的認購代理辦公室收到。行使權利時，不會發行普通股的零碎股份。

關於認購表格的有效性、形式、資格(包括收到時間和與受益所有權有關的事項)以及認購表格和認購價格的所有問題將由基金決定，這些決定將是最終的和具有約束力的。不接受替代、有條件或有條件的認購。基金保留拒絕任何或所有未正確提交的或接受基金律師認為屬於非法的捐款的權利。

有關交易商經理購買和行使權利的其他信息，請參閲“分銷安排”。

是記錄所有者的普通股股東。登記在冊的行使權利持有人可以選擇以下“-普通股支付”中規定的任何一種選擇。如果時間緊迫，基金或投資管理人可自行決定是否允許在到期日之後交付認購證書和付款。

記錄日期被指定人持有普通股的股東。記錄日期普通股由被指定人持有的股東，如銀行、經紀人或受託人，必須聯繫該被指定人以行使其權利。在這種情況下，被提名人將代表記錄日期的股東填寫認購證書，並通過以下“普通股支付”中規定的方法之一安排適當的支付。

提名者。為他人持有普通股股份的代理人，例如經紀人、受託人或證券託管人，應儘快通知普通股股份的各自受益所有者，以確定受益所有者的意圖並獲取有關權利的指示。如果受益所有人有此指示，代名人應填寫認購證書並將其連同下文“-普通股股份付款”中所述的適當付款提交給認購代理。

銀行、經紀商、受託人和其他權利被提名者在對作為記錄日期股東的任何特定實益所有者行使任何超額認購特權之前，將被要求向認購代理證明在認購期間行使的權利總數和實益擁有人根據超額認購特權認購的普通股數量，以及實益擁有人行使了根據要約向其發放的所有權利。

外國普通股股東。認購證書將不會郵寄給記錄地址在美國境外的股東(為此，美國包括其領土和財產以及哥倫比亞特區)(“外國普通股股東”)。認購證書將只郵寄給地址在美國境內(APO或FPO地址除外)的Record Date股東。記錄日期地址在美國以外或有APO或FPO地址並希望部分或全部認購要約的股東，應不遲於到期日前六(6)個工作日以書面聯繫認購代理。基金將決定是否可以向任何這樣的記錄日期股東提出要約。在任何司法管轄區，如果這樣做是非法的，就不會提出這一要約。

認購代理將持有與該等普通股持有人帳户的認購證書相關的權利，直至收到行使、出售或轉讓權利的指示為止，但須符合適用法律。如果在下午5：00之前沒有收到任何指示紐約時間2024年5月6日(或者，如果認購期延長，則在延長到期日之前六(6)個工作日或之前)，或者基金已確定可能不會在特定記錄日期向股東提出要約，認購代理將嘗試出售所有此類普通股股東權利，並將淨收益(如果有)匯給該普通股股東。認購代理將詢問交易商經理是否會購買版權。如果交易商經理購買了權利，交易商經理支付的銷售價格將以當時紐約證券交易所權利的當前市場價格為基礎。如果交易商經理拒絕購買此類權利，認購代理將嘗試在公開市場上出售此類權利。

認購代理每次出售權利的收益將匯給認購代理，認購代理將把這些收益放在一個與認購代理自己的資金分開的賬户中，等待分配給每一位外國普通股股東。如果認購代理可以將配股出售給交易商經理和/或在公開市場上出售，則所有此類出售將被視為已按認購代理在要約期間出售的所有配股的加權平均價格減去任何適用的經紀佣金、税款和其他費用完成，而該等出售的收益將由認購代理在到期日期後三(3)個工作日內匯給外國普通股股東(S)。

不能保證認購代理將能夠出售任何權利，基金和認購代理都不保證權利的任何最低銷售價格。

訂閲代理

認購代理為ComputerShare Inc.及ComputerShare Trust Company，N.A.。根據基金與認購代理之間的認購代理協議所載條款及條件，認購代理將提供與分發認購證書及發行及行使認購權有關的服務，一如其中所載。訂閲代理將收到管理、處理、發票和其他服務的費用，估計約為50,000美元，外加與報價相關的所有自付費用的報銷。

填妥的認購證書必須與在主要認購中認購的所有普通股的認購價和超額認購特權(適用於合格記錄日期股東)的適當付款一起通過下述方法之一發送給認購代理。或者，如果認購代理在下午5：00之前收到保證送達的通知，也可以通過電子郵件發送到canoticeofGuarantion@Computer Shar.com。紐約市時間，在到期日。基金將只接受在紐約市時間下午5：00之前、在到期日期或在2(2)日營業結束前在下列任何地址實際收到的正確填寫和籤立的認購證書^發送​)在及時收到保證交貨通知後的到期日之後的工作日。見下文“普通股支付”。

投遞至上述地址以外的其他地址不構成有效投遞。

信息代理

信息代理商是EQ Fund Solutions，LLC。根據基金和信息代理之間的信息代理協議中所載的條款和條件，信息代理將提供與要約有關的通信、傳播和其他相關服務。信息代理商將收到一筆費用，估計為10,500美元，外加與報價相關的自付費用的報銷。

有關認購普通股股票的方法或本招股説明書增刊、認購證書或保證交付通知的任何問題或協助請求，可通過以下列出的電話號碼向信息代理提出：

Equiniti Group Limited
免費電話：(866)521-4429

普通股股東也可以聯繫他們的經紀人或被指定人，以獲得有關要約的信息。

要約期滿

除非得到IMF的延長，要約將於2024年5月14日紐約時間下午5點到期。

權利將在到期日(包括任何延期)到期，沒有價值；此後不得行使。要約的任何延期將在切實可行的情況下儘快公佈，且在任何情況下都不遲於紐約時間上午9點，在先前安排的到期日之後的下一個工作日。在不限制基金可選擇作出該等公告的方式的情況下，除非法律另有規定，否則基金除向道瓊斯通訊社或基金認為適當的其他公告方式作出公佈外，並無義務發佈、宣傳或以其他方式傳達任何該等公告。

支付普通股股份

行使權利持有人可在下列付款方式中選擇：

(1)行使權利持有人可根據普通股每股18.03美元的估計認購價(19.49美元的92.5%，即2024年4月12日及之前四(4)個交易日在紐約證券交易所最後公佈的普通股銷售價格的平均值)，將認購證書連同在主要認購中獲得的普通股股份和根據超額認購特權(對於合格記錄日期股東)認購的任何額外普通股的個人支票支付給認購代理。若要獲得接受，個人支票付款連同正確填寫和簽署的認購證書必須在紐約時間下午5：00之前，在到期日期由認購代理收到上述其中一個認購代理辦公室。

(2)行使權利持有人可讓銀行、信託公司或紐約證券交易所會員通過電子郵件或郵寄方式向認購代理人遞交保證交付通知，同時支付在主要認購中認購的普通股的全部估計認購價，以及根據超額認購特權(對於合格記錄日期股東)認購的任何額外普通股的全部估計認購價，截止日期為紐約市時間下午5點，以保證交付正確填寫和籤立的認購證書。認購代理將不會兑現保證交付的通知，除非認購代理在2024年5月16日營業結束前收到正確填寫和簽署的認購證書，或者，如果要約延長，則在第二天(2^發送​)到期日期之後的營業日。

行使權利持有者的所有付款必須以美元支付，個人支票必須在位於美國的銀行或分行開出，並支付給“ComputerShare”。認購代理將在最終付款日期之前收到的所有資金存入一個單獨的賬户，等待普通股股票的按比例分配和分配。認購代理可以從存入該賬户的資金中獲得投資收益。

向基金交付認購證書和支付認購價格的方式將由行使權利持有人自行選擇和承擔風險，但如果通過郵寄方式發送，建議此類證書和付款以掛號郵件方式發送，並適當投保，並要求提供回執，並允許有足夠天數的時間，以確保在紐約市時間下午5點之前，即到期日期或保證交付通知(視情況而定)下的保證付款到期日期之前，向認購代理交付和支付款項。由於未經認證的個人支票可能需要至少五個工作日才能結清，因此強烈敦促您儘快將款項寄出。

在到期日(“確認日”)後五(5)個工作日內，認購代理將指示轉讓代理向每位行使權利持有人(或如果普通股由割讓或任何其他託管人或代名人持有，則為讓與或該等其他託管人或代名人)發送一份確認書，説明(I)根據主要認購購買的普通股數量；(Ii)根據超額認購特權獲得的普通股數量(對於合格記錄日期股東)；(Iii)每股普通股及普通股股份的總購買價；及。(Iv)行使權利持有人須支付予基金的任何額外款項或基金須退還予行使權利持有人的任何超額款項，每項款項均以屆滿日期所釐定的認購價為基礎。如任何行使權利持有人(如合資格)根據超額認購特權行使其收購普通股股份的權利，則本應退還予他的任何超額款項將由基金用於支付根據行使超額認購特權而購入的普通股股份。要求行使權利持有人支付的任何額外款項必須在確認日期後十(10)個工作日內由認購代理收到。版權持有者的所有付款必須以美元支付，由位於美利堅合眾國的銀行開出個人支票，並支付給“ComputerShare”。任何由基金退還予行使權利持有人的超額款項，將由認購代理在切實可行範圍內儘快郵寄給權利持有人。

無論使用上述兩種方法中的哪一種，發行購買的普通股都必須託收支票和實際收到付款。認購代理將在此要約最終到期日之前收到的所有支票存入一個單獨的賬户，等待普通股股票的按比例分配和分配。認購代理可以從存入該賬户的資金中獲得投資收益。如果根據主要認購或超額認購特權認購普通股的行使權利持有人(對於符合資格的記錄日期股東)沒有在到期日或確認日期後十(10)個工作日內就所需的任何額外付款支付任何到期金額，認購代理保留採取以下任何或全部行動的權利：(I)向其他符合資格的記錄日期股東出售已認購和未支付的普通股；(Ii)將其從行使權利持有人實際收到的任何付款用於購買通過該行使權利可獲得的最大數量的普通股股份

權利持有人於行使主要認購及/或超額認購特權時；及/或(Iii)行使其可能有權享有的任何及所有其他權利或補救，包括但不限於與其就認購普通股股份而實際收取的款項相抵銷的權利。

關於行使任何權利的及時性、有效性、形式和資格的所有問題都將由基金決定，基金的決定將是最終的和具有約束力的。基金或投資經理可自行酌情決定放棄任何欠妥之處或不符合規定之處，或準許在其決定的時間內糾正任何欠妥之處或不符合規定之處，或拒絕任何看來是行使任何權利的情況。在基金或投資經理全權酌情決定的時間內放棄或糾正所有違規行為之前，認購將不會被視為已收到或接受。認購代理及基金將不會有責任就任何與提交認購證書有關的瑕疵或違規情況作出通知，亦不會因未能作出該等通知而招致任何法律責任。

行使權利的持有者在收到認購代理支付的普通股款項後，無權撤銷其認購。

股份的交付

基金股息再投資及可選擇現金回購計劃(“該計劃”)的參與者，將根據要約購入的任何普通股股份，均記入該計劃的普通股股東股息再投資賬户。普通股股票由託管人或被指定人代表其或其經紀自營商登記持有的普通股股東，在認購期間獲得的普通股將被記入該託管人或被指定人的賬户。將不會就要約中發行和出售的普通股股票發行或交付任何證書。

員工福利計劃的某些考慮因素

權利持有人如屬受1986年國內税法經修訂(“守則”)所施加限制的僱員福利計劃，例如受1974年經修訂的僱員退休收入保障法(“ERISA”)規限的僱員計劃、Keogh計劃及個人退休賬户(“IRA”)，以及受守則第4975條規限的其他計劃及安排(統稱為“福利計劃”)，應明白使用福利計劃以外的額外現金供款以行使權利可被視為對福利計劃的額外供款。當與以前作出的貢獻一起考慮時，這種被視為額外的貢獻可能會超過税收限制，並要求權利持有人對超過或不可扣除的貢獻徵收消費税。如果福利計劃符合《守則》第401(A)節的資格，額外的繳費可能會導致違反《守則》第415節的最高繳費限制或其他資格規則。計劃為行使權利作出額外貢獻的福利計劃，在作出這種貢獻之前，應諮詢其法律和税務顧問。福利計劃及其他獲豁免繳税的實體亦應注意，如果他們借入資金以行使權利，則可能須按守則第511節的規定繳納非相關企業應課税收入税(“UBTI”)。如果個人退休帳户的任何部分被用作貸款的抵押，所使用的部分也可被視為分配給個人退休帳户儲户。

受ERISA約束的福利計劃須遵守福利計劃的某些要求，以及對福利計劃受託管理人的要求。除其他外，這些要求可能包括審慎和多樣化，以及利益衝突要求，並要求根據福利計劃的文件進行投資。受託人對福利計劃是否行使或轉讓權利的決定應考慮到這種受託要求。

此外，ERISA和《守則》禁止涉及福利計劃資產的某些交易，以及與此類福利計劃有某些關係的某些人(在ERISA中稱為“利害關係方”，在“守則”中稱為“不符合資格的人”)，並禁止“自我交易”交易，除非法定或行政豁免適用於該交易。參與非豁免禁止交易的利害關係方或被取消資格的人可能會受到消費税和其他處罰，並根據ERISA和《守則》(或關於某些福利計劃，如IRA，a)承擔責任

被禁止的交易可能會導致福利計劃失去其免税地位)，與此類交易相關的受託人可能會受到懲罰和承擔責任。在這方面，美國勞工部發布了禁止的交易類別豁免(“PTCE”)，可能適用於原本被禁止的權利的行使或轉讓，以及根據權利行使獲得的普通股股份的持有或處置。這些類別豁免包括但不限於，有關由獨立合資格專業資產管理公司釐定的交易的PTCE 84-14、有關保險公司集合獨立賬户的PTCE 90-1、有關銀行集合投資基金的PTCE 91-38、有關人壽保險公司一般賬目的PTCE 95-60及有關由內部資產管理公司釐定的交易的PTCE 96-23、有關購買投資公司股份的PTCE 84-24及有關證券銷售的PTCE 75-1。此外，ERISA第408(B)(17)節和《守則》第4975(D)(20)節分別為福利計劃與作為利害關係方的人和/或被取消資格的人(受託人或關聯公司除外，直接或間接地，僅因向福利計劃提供服務或通過與服務提供商的關係，福利計劃收到或支付的對價不低於或不高於充分對價，或對參與交易的任何福利計劃的資產擁有或行使任何酌情決定權或控制權或提供任何投資建議。不能保證任何上述豁免或任何其他豁免將適用，或任何該等豁免或任何其他豁免的所有條件將被滿足，與任何福利計劃以其他方式被禁止行使或轉讓權利，或其投資或處置普通股股份有關。

政府計劃、某些教會計劃和非美國計劃可能不受ERISA或守則中禁止交易條款的約束，但可能受類似法律(“類似法律”)的約束。任何此類計劃的受託人在行使或轉讓權利之前應諮詢律師。

通過行使權利，每個福利計劃將被視為已表示並保證(I)行使或以其他方式處置權利，或根據該等行使權利投資普通股，將不會導致根據ERISA或守則第4975條或任何類似法律進行的非豁免禁止交易，以及(Ii)就就該福利計劃行使權利或根據該等行使權利或根據守則第4975條投資普通股而言，投資經理、交易商經理、基金或其任何關聯公司均不是或將不會是福利計劃的受信人。或任何適用的實質上類似的法律。

由於這些規則的複雜性和對不遵守行為的處罰，福利計劃和受類似法律約束的計劃的受託人應就其根據ERISA、《守則》和其他類似法律行使或轉讓權利的決定的後果與其法律和税務顧問進行協商。每一權利持有人都負有確保其權利處置不違反ERISA的受託或被禁止的交易規則、守則或任何適用的類似法律的唯一責任。提供本招股章程副刊及隨附的招股章程，以及根據受類似法律規限的福利計劃或計劃行使權利而向福利計劃提供任何權利或向其轉讓普通股，並不代表基金、投資經理、交易商經理或彼等各自的聯屬公司、代表或代理人表示或建議有關投資是適當或適宜的，或符合有關受類似法律規限的福利計劃或計劃的投資的所有相關法律規定。

給投資經理帶來的好處

投資經理將從這一提議中受益，因為管理費和投資諮詢費是根據基金管理的資產收取的。由於不知道將認購多少普通股，而且由於要約的收益將投資於價值波動的額外有價證券，因此不可能準確地説明投資經理將因要約而獲得的額外補償金額。然而，假設(I)所有權利均獲行使，以及(Ii)認購價為每股普通股18.03美元(在交易商經理費及其他與要約有關的開支生效後)，投資經理將獲得額外的年化建議

費用1,631,213美元。投票批准要約的基金董事之一是投資管理人的利害關係人(如1940年法令第2(A)(19)節所界定)。批准要約的其他董事不是投資經理的利害關係人(如1940年法令第2(A)(19)節所界定)。

不參與要約的稀釋和影響

在要約完成後，沒有充分行使權利的股東將擁有比要約之前更少的基金比例權益，因為如果行使權利，將有更多普通股已發行和流通股。如果所有權利都被行使，普通股流通股的百分比將增加331/3%。要約的完成將導致這些普通股股東的投票權立即被稀釋。此外，基金支付的銷售負擔和與要約相關的費用都將立即減少普通股每股已發行股票的資產淨值。

此外，如果認購價低於截至到期日基金普通股的資產淨值，要約將導致所有普通股股東的資產淨值立即稀釋。預計現有的普通股股東即使充分行使他們的權利，也將立即遭到稀釋。這種攤薄目前無法確定，因為不知道將認購多少普通股，基金普通股在到期日的資產淨值或市價，或認購價。任何這樣的資產淨值稀釋都將不成比例地影響非行使普通股股東。如果認購價大大低於當前的資產淨值，這種稀釋可能會很大。例如，假設到期日普通股每股資產淨值為18.38美元(2024年4月12日普通股每股資產淨值)，所有普通股按估計認購價出售，扣除與發行普通股相關的所有費用後，每股資產淨值將減少約0.25美元或1.39%。記錄日期股東所持普通股的資產淨值將減少，無論他們是否行使全部或部分權利。分配本身具有價值的可轉讓權利，將使非參與的普通股股東有可能在出售權利時獲得現金支付，收到權利可被視為對其權益的經濟稀釋的部分補償，儘管不能保證權利的市場將會發展，或者如果這樣的市場發展，權利的價格將是什麼。

報價導致資產淨值攤薄的例子

(1)假設全面行使要約權利，於到期日普通股每股資產淨值為18.38美元(2024年4月12日普通股每股資產淨值)，所有普通股股份均按估計認購價18.03美元出售，並扣除交易商經理費用及要約中與發行普通股股份有關的所有開支。基金支付發售費用，最終由所有普通股股東承擔，無論他們是否行使權利。

(2)第(C)項是從(B)基金每股普通股資產淨值(截至2024年4月12日)減去(A)緊隨要約完成後的基金每股普通股資產淨值。基金緊接要約完成後的普通股每股資產淨值估計數(使用上文附註(1)所述的假設)是通過(X)緊隨要約完成後的基金每股淨資產淨值除以(Y)緊接要約完成後已發行普通股的估計總股數來估算的。

(3)(D)項的計算方法是(C)項除以(A)項。

不能保證稀釋將被限制在上表所示的數額。由於許多因素，包括基金在完成要約時的市場價格和資產淨值以及參與要約的程度，這種攤薄的最終數額可能大於估計的數額。

截至2024年4月12日，已發行普通股數量為31,056,301股。為使要約生效而調整的普通股數量將為41,408,401股，假設所有權利均已行使，併發行適用的普通股。如果所有權利都被行使，普通股流通股的百分比將增加331/3%。

要約的所有費用將由基金的普通股股東承擔，無論他們是否行使他們的權利。

美國聯邦所得税後果

以下是對這一提議的某些美國聯邦所得税後果的總體摘要。以下摘要補充隨附的招股章程中“税務事宜”項下的討論，並受招股章程所載的限制及假設所規限。本文中的討論並不構成税務建議，我們敦促潛在投資者諮詢他們自己的税務顧問，以確定我們普通股的權利和投資的發行、所有權、行使和失效的税收後果。

根據要約，股東在記錄日期之前收到的權利將被視為與普通股有關的免税分配，用於美國聯邦所得税目的。如果記錄日期股東收到的權利的公平市場價值低於收到權利之日與之相關的普通股股票公平市場價值的15%，權利將具有美國聯邦所得税的零基數，除非記錄日期股東肯定地選擇按照收到日期確定的普通股和權利的相對公平市場價值的比例將其相關普通股的基礎的一部分分配給權利。此選擇必須在收到權利的課税年度的納税申報表中進行。另一方面，如果收到的權利的公允市值等於或大於收到權利之日普通股股份的公平市值的15%，則必須在普通股和權利之間按其各自的公平市價按比例分配記錄日期普通股的股東基準，該比例由權利收到之日確定。在市場上購買的權利的基礎通常是其購買價格。

記錄日期股東或其他權利持有人行使或代表記錄日期股東或其他權利持有人行使的權利，將不屬於美國聯邦所得税目的的應税交易。於行使權利時購入的每股新普通股的基準將相等於認購價與行使權利的課税基準(如有)的總和。通過行使權利獲得的普通股的持有期將從行使權利之日開始(如果是在市場上購買的權利，則可能是行使權利之日的次日)。

在記錄日期之前或代表股東或其他權利持有人出售權利而實現的收益或損失將是資本收益或損失(假設權利作為資本資產持有)，如果權利的持有期超過一(1)年，則將是長期資本收益或損失。為此目的，記錄日期股東對權利的持有期將包括與權利分配有關的普通股的持有期。收益或虧損的金額將等於出售的權利(如上文所釐定)的課税基準與出售時的變現金額之間的差額。資本損失的扣除受到《守則》的限制。

儘管有上述基準分配規則，如果記錄日期股東允許權利到期，則權利將被視為零基準，因此，記錄日期股東將不會在權利到期時確認任何損失。此外，分配了到期權利的普通股股份的税基將與其分配權利之前的税基保持不變。如果在市場上購買的權利在未行使的情況下到期，持有者將確認與權利基礎相等的資本損失。

根據美國聯邦所得税的定義，非居民外籍個人、外國信託或財產或外國公司的普通股東，其從基金獲得的收入與美國貿易或企業沒有“有效聯繫”，並且在納税年度內不是在美國停留183天或更長時間的個人，在出售或交換權利時實現的任何收益通常將免除美國聯邦所得税。

有關普通股所有權和處置的後果的説明，請參閲所附招股説明書中題為“税務事項”的部分。

分銷安排

瑞銀證券有限責任公司將擔任此次要約的交易商經理。根據交易商經理、基金及投資經理之間的交易商經理協議所載條款及條件，交易商經理將提供與要約有關的財務構思及募集服務，並將徵集行使權利及參與超額認購特權。該要約不以行使任何數量的權利為條件。交易商經理還將負責組建和管理一組銷售經紀-交易商(每個“銷售集團成員”和統稱為“銷售集團成員”)，據此，每個銷售集團成員將與交易商經理訂立一項銷售集團協議，以爭取行使權利，並出售由銷售集團成員從交易商經理購買的普通股。此外，交易商經理將與其他招攬交易經紀-交易商(每個都是招攬交易商，統稱為“招攬交易商”)訂立招攬交易商協議，以招攬行使權利。有關支付給交易商經理、銷售集團成員和招攬交易商與要約相關的費用和其他補償的討論，請參閲“對交易商經理的補償”。

基金和投資經理已同意賠償交易商經理因某些負債產生的損失，包括證券法下的負債。交易商經理協議亦規定，交易商經理在提供交易商經理協議預期提供的服務時，將不會向基金承擔任何法律責任，但如交易商經理故意失職、失信或嚴重疏忽，或交易商經理罔顧其在交易商經理協議下的責任及責任，則不在此限。

在要約到期之前，交易商經理可以獨立出售通過購買和行使權利而獲得的普通股，價格可能不同於該等普通股的市場價格，也可能不同於基金在行使權利時收到的價格。交易商經理被授權購買和行使權利(用於在要約到期前交付普通股)，包括未行使的記錄日期權利登記日期股東，其記錄地址在美國境外的認購代理持有的未收到指示的股東，以及以交易商經理不時設定的發行價向公眾或向出售集團成員出售普通股。此外，交易商經理有權從選舉記錄日期股東中購買認購代理提供給它的權利，交易商經理可以作為委託人購買該權利或代表其客户代理轉售該權利。有關更多信息，請參閲上面的“要約-可轉讓和權利銷售-通過認購代理和交易商經理進行銷售”。

為了促進非行使權利普通股股東利益的權利交易市場，以及根據權利的行使向新的或現有的投資者配售普通股股份，交易商經理協議規定了與交易商經理的特別安排。根據這些安排，交易商經理預計將購買紐約證券交易所的權利。交易商經理購買的權利數量(如果有)將由交易商經理自行決定。交易商經理沒有義務為自己的賬户購買權利或普通股的本金，以促進權利或投資目的的交易市場。相反，它的購買預計將與交易商經理通過其營銷和招攬活動產生的收購普通股的興趣密切相關。交易商經理打算行使其在認購期內但在到期日之前購買的權利。交易商經理可以在一個或多個日期行使這些權利，這些日期預計在到期日之前。的認購價

交易商經理在到期日之前通過行使權利發行的普通股股票將高於行使權利日在紐約證券交易所最後報告的普通股銷售價格的92.5%，或行使權利日前最後報告的普通股資產淨值的93%。這些活動的價格和時間預計與本文中所述的要約不同。認購價將支付給基金，而與該等收益有關的交易商經理費用將由基金於適用的結算日(S)支付(S)。

在行使權利和收取普通股方面，交易商經理打算將這些普通股出售給公眾和/或通過其成立的銷售集團成員出售。交易商經理可自行決定將普通股的價格定為其確定的任何價格。交易商經理表示，該等普通股的發售價格預期將等於或略低於交易商經理行使權利當日紐約證券交易所普通股的收市價。以這種方式出售普通股而支付給交易商經理或銷售集團成員的任何部分都不會支付給基金。如果普通股的銷售價格高於交易商經理為購買該等普通股支付的認購價加上為收購該等普通股而支付的購買權成本，交易商經理將獲得收益。

或者，如果普通股的銷售價格低於該等普通股的認購價加上為收購該等普通股而購買權利的成本，交易商經理將蒙受損失。交易商經理將向出售集團成員支付相當於各自出售集團成員出售的普通股總價格約2.00%的特許權。基金和投資經理均不參與制定條款，包括銷售價格，交易商經理提出出售和出售其通過購買和行使權利或交易商經理行使權利或出售普通股股份的時間而獲得的普通股股票。向交易商經理或銷售集團成員購買普通股的人士將按交易商經理設定的價格購買普通股，該價格可能高於或低於認購價，基於要約中出售普通股的公式價格機制，並在交易商經理設定的時間(預計在到期日之前)購買普通股，不會有等待認購價在到期日確定的不確定性。

交易商經理可作為委託人或其客户的代理人購買權利，以轉售此類權利。交易商經理可以實現與購買和出售權利和普通股股份有關的收益(或損失)，儘管交易商經理的目的是促進權利的交易市場，並根據權利的行使向新的或現有的投資者配售普通股。交易商經理通過購買和出售權利以及出售普通股實現的任何收益(或損失)都獨立於其作為交易商經理的費用之外。交易商經理建議，與其作為交易商經理的費用相比，任何此類收益(或損失)預計都是微不足道的。

由於交易商經理或向交易商經理或銷售集團成員購買普通股的人都不是記錄日期股東，他們將不能參與超額認購特權。

交易商經理可以購買或行使的權利數量沒有限制。交易商經理根據其獲得的權利的行使而獲得的普通股將減少根據超額認購特權可獲得的普通股的數量，可能是實質性的，這取決於交易商經理購買和行使的權利的數量。

儘管交易商經理可以尋求促進如上所述的權利交易市場，但投資者可以通過在紐約證券交易所收購權利並按照上述“權利行使方法”中描述的方法，以認購價獲得普通股股票。

在正常業務過程中，交易商經理和/或其關聯公司可與基金、投資經理及其關聯公司進行投資銀行業務或金融交易。此外，在

在正常業務過程中，交易商經理和/或其關聯公司可不時持有基金或其關聯公司的證券。

交易商經理的主要業務地址是1285 Avenue of the America，New York，New York 10019。

經銷商經理的補償

根據交易商經理協議，基金已同意就其財務籌劃及募集服務向交易商經理支付相當於首1.5億美元的3.50%及根據要約發行的普通股每股認購價超過1.5億美元的2.75%的費用，包括超額認購特權，其中一部分可再租給交易商經理的聯屬公司。交易商經理將向銷售組中的銷售組成員再分配相當於根據要約發行的每股普通股認購價的2.00%的銷售費，或由於他們的出售努力而獲得超額認購特權。此外，交易商經理將向已簽署並交付《徵集交易商協議》並已徵集行使權利的徵集交易商收取相當於由於其徵集努力而根據權利的行使而發行的每股普通股認購價的0.50%的徵集費用，但最高費用基於該徵集交易商在記錄日期通過DTC持有的普通股數量。費用將支付給認購證書適用部分上指定的經紀交易商，如果沒有指定，則支付給交易商經理。

基金還同意向交易商經理支付至多150,000美元，作為與要約有關的合理自付費用的部分補償。基金亦會支付與要約有關的材料的印刷或其他製作、郵寄及遞送費用，包括交易商經理、銷售集團成員、招攬交易商及其他經紀、交易商及金融機構因慣常向其客户郵寄及處理與要約有關的材料而招致的所有合理自付費用及開支(如有且不超過10,000元)。基金或投資經理將不會向交易商經理支付與要約有關的其他費用。

法律事務

與要約有關的某些法律問題將由Dechert LLP轉交給該基金。某些法律問題將由Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP作為與要約有關的交易商經理的特別顧問進行移交。

附加信息

本招股説明書補編、隨附的招股説明書以及通過引用併入本文或其中的文件構成了基金根據證券法和1940年法向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書副刊及隨附的招股説明書略去了《註冊説明書》中的某些信息，請參閲註冊説明書及相關證物，以獲得有關本基金及在此提供的普通股股份的進一步資料。本文中包含的關於任何文件規定的任何聲明不一定完整，在每一種情況下，均提及作為註冊聲明的證據提交的該文件的副本或以其他方式提交給美國證券交易委員會的該文件的副本。每個這樣的陳述都通過這樣的引用來限定其整體。在支付美國證券交易委員會規則和條例規定的費用後，可以從美國證券交易委員會獲得完整的註冊聲明，也可以通過美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)免費獲取註冊聲明。基金的招股説明書、會計準則、報告和任何合併資料的免費副本也可在基金的網站上查閲，網址為：https://www.abrdnifn.com.基金網站上的信息不被視為本招股説明書補編或隨附的招股説明書的一部分，也不作為參考納入。

普通股10,352,100股

印度基金公司。

普通股
行使認購權後可發行
收購普通股股份

招股説明書
增刊

基本招股説明書

$350,000,000

印度基金公司。
普通股
優先股
備註
普通股認購權

基金。印度基金公司(以下簡稱“基金”)是一家非多元化封閉式管理投資公司。

投資目標。基金的投資目標是實現長期資本增值，主要通過投資於印度公司的股權證券來實現這一目標。

主要投資策略。本基金的投資目標及其在正常市場條件下將至少80%的總資產投資於印度公司股票證券的政策是本基金的基本政策，未經本基金大多數未發行投票證券的批准，不得更改。

股權證券包括普通股和優先股（包括可轉換優先股）、美國、全球或其他類型的存託憑證、信託、合夥企業、合資企業或類似企業的股權以及普通股購買證和權利。本基金購買的大部分股票證券預計將在印度證券交易所或印度場外市場交易。

獻祭。本基金可不時提供高達350,000,000美元的實益普通股首次公開發售總價格、每股面值0.001美元的普通股(“普通股”)、優先股(“優先股”)、承付票(“票據”)、購買普通股(“權利”及與普通股及優先股合稱為“證券”)的認購權，其金額、價格及條款載於本招股章程的一份或多份補編(各一份“招股章程補編”)。閣下在決定投資本證券前，應仔細閲讀本招股章程及任何相關招股章程副刊。

基金可以(1)直接向一個或多個購買者提供證券，(2)通過基金可能不時指定的代理人，或(3)向或通過承銷商或交易商提供證券。與特定證券發售有關的招股章程補充資料將指明任何涉及證券銷售的代理或承銷商，並將列明基金與代理或承銷商之間的任何適用買入價、費用、佣金或折扣安排，或計算該等金額的基準。在未遞交本招股章程及招股章程補充資料的情況下，本基金不得透過代理人、承銷商或交易商出售證券。請參閲“分配計劃”。

投資證券涉及風險，包括你的投資可能獲得很少或沒有回報的風險，或者你可能失去部分或全部投資的風險。在購買任何證券之前，你應該閲讀關於投資該基金的主要風險的討論。投資於基金的主要風險在本招股説明書第12頁開始的“基金概覽--風險因素”中概述，並在本招股説明書第23頁開始的“風險因素”中進一步説明。

美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

招股説明書日期：2024年4月5日

投資經理。ABRDN Asia Limited(“投資經理”或“ABRDN Asia”)擔任基金所有投資的投資經理。

普通股。該基金的已發行普通股是，本招股説明書提供的普通股將在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“IFN”，發行通知將另行通知。2024年4月1日，基金的資產淨值為18.09美元，紐約證券交易所普通股的最新銷售價格為20.55美元，較資產淨值溢價13.60%。見截至2023年12月31日的財政年度報告中的“資產淨值、市場價格和折扣”(以及隨後的定期文件中的任何更新)(“年度報告”)。

分配。基金打算按季度定期將基金的全部或部分淨利息和其他投資公司應納税收入分配給普通股股東。基金預計每年向其普通股股東支付其投資公司應納税所得額的全部或幾乎全部。此外，基金打算每年將所有或幾乎所有淨資本收益分配給其普通股股東。

本招股説明書簡明扼要地列出你在投資前應知道的有關基金的資料。請仔細閲讀本招股説明書，然後再決定是否投資及保留本招股説明書以備日後參考。SAI已向美國證券交易委員會備案。本招股説明書通過引用併入了整個SAI。可在美國證券交易委員會網站(http://www.sec.gov))的EDGAR數據庫中查閲SAI和其他與基金有關的材料，或通過電子方式向Public INFO@sec.gov索取複製費。

您也可以要求獲得SAI的免費副本、向股東提交的年度和半年度報告以及有關基金的更多信息，也可以通過致電投資者關係部免費電話1-800-522-5465、致函基金或訪問基金網站(www.abrdnifn.com)來詢問其他股東的問題。

本基金的證券不代表任何銀行或其他受保存款機構的存款或義務，也不受任何銀行或其他受保存款機構的擔保或背書，也不受聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或任何其他政府機構的擔保。

目錄

關於這份招股説明書

本招股説明書是基金通過“擱置”登記程序向美國證券交易委員會提交的N-2表格登記説明的一部分。根據這一程序，基金可不時按一個或多個招股説明書附錄中規定的金額、價格和條款，在一項或多項發行中提供高達350,000,000美元的證券首次發行價合計。招股章程副刊亦可增加、更新或更改本招股章程所載的資料。您應仔細閲讀本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄，以及標題“在哪裏可以找到更多信息”中描述的其他信息。

你只應倚賴本招股章程及任何隨附的招股章程增刊內所載或以引用方式併入的資料。本基金並未授權任何其他人士向您提供不同的資料。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。基金不會在任何不允許出售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。你應假設本招股説明書所載資料或所作陳述僅於本招股章程封面日期屬準確。自該日以來，基金的業務、財務狀況和前景可能發生了變化。如本招股章程及任何隨附的招股章程副刊在本招股章程及任何隨附的招股章程副刊須予提交期間內有任何重大更改，本基金將會修訂本招股章程及任何隨附的招股章程副刊。

有關前瞻性陳述的警示通知

本招股説明書、任何隨附的招股説明書增刊和SAI包含(或將包含)或納入(或將納入)“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過“可能”、“將”、“打算”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“預期”以及與此類術語的否定詞類似的詞語來識別。就其性質而言，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能對基金實際結果產生重大影響的幾個因素是基金所持證券投資組合的表現、基金證券在公開市場上的交易價格以及基金提交給美國證券交易委員會的定期文件中討論的其他因素。

儘管基金認為前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與基金前瞻性陳述中預測或假定的結果大不相同。未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述可能會發生變化，並受到固有風險和不確定因素的影響，如本招股説明書“風險因素”部分披露的風險和不確定因素。本招股説明書或SAI中包含的所有前瞻性陳述均自本招股説明書或SAI發佈之日起作出(視情況而定)。除聯邦證券法規定的持續義務外，基金不打算也沒有義務更新任何前瞻性陳述。由於本基金是一家投資公司，本招股説明書中包含的前瞻性陳述和預測不受1934年《證券交易法》(下稱《證券交易法》)第21E節和1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A條所規定的安全港保護。

在那裏您可以找到更多信息

本基金須遵守《交易所法案》和1940年《投資公司法》(下稱《1940年法案》)的信息要求，並根據這些要求向美國證券交易委員會提交或將提交報告和其他信息。基金根據《交易所法案》和《1940年法案》的信息要求向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和其他信息可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中查閲和複製，地址為華盛頓特區20549。美國證券交易委員會設有一個網站www.sec.gov，其中載有以電子方式提交給美國證券交易委員會的有關注冊人(包括基金)的報告、委託書和信息聲明及其他信息。

本招股説明書是基金根據證券法和1940年法向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書省略了註冊説明書中包含的某些信息，請參閲註冊説明書和相關證物，以獲得關於基金和在此提供的普通股的進一步信息。本文中包含的關於任何文件規定的任何聲明不一定完整，在每一種情況下，均提及作為註冊聲明的證據提交的該文件的副本或以其他方式提交給美國證券交易委員會的該文件的副本。每個這樣的陳述都通過這樣的引用來限定其整體。在支付美國證券交易委員會規則和條例規定的費用後，可以從美國證券交易委員會獲得完整的註冊聲明，也可以通過美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)免費獲取註冊聲明。

本基金將應書面或口頭要求，免費向收到本招股説明書的每個人，包括任何實益擁有人，提供一份本招股説明書或任何隨附的招股説明書附錄中以引用方式併入本招股説明書或任何附帶的招股説明書附錄中的任何和所有信息的副本。您可以撥打免費電話1-800-522-5465向投資者關係部索取此類信息，也可以從美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)獲取一份副本(以及有關該基金的其他信息)。基金的招股説明書、補充資料説明書及任何合併資料亦可在基金網站免費索取，網址為https://www.abrdnifn.com/.。基金網站所載資料並未以參考方式納入本招股章程或任何招股章程補編內，亦不應視為本招股章程或任何招股章程補編的一部分。

以引用方式成立為法團

本招股説明書是基金向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。基金被允許通過引用納入其提交給美國證券交易委員會的信息，這意味着基金可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書的重要組成部分，基金向美國證券交易委員會提交的以後的信息將自動更新和取代這些信息。

基金費用摘要

下表和下面示例的目的是幫助您瞭解普通股持有人（“普通股持有人”）將直接或間接承擔的費用和開支。“年度總費用”下表中所示的費用基於基金截至2023年12月31日財年的平均淨資產488，158，000美元。該表反映了基金費用應佔普通股的百分比。

(1)如普通股股份售予承銷商或透過承銷商出售，招股説明書副刊將列明任何適用的銷售負擔及估計由基金承擔的發售費用。

(2)如果您指示計劃代理人(定義見“股息再投資計劃”)出售您在股息再投資賬户中持有的普通股，您將支付經紀佣金。

(3)投資經理每月收取的費用為：(I)基金每週平均管理資產中首5億美元的費用為1.10%；(Ii)基金每週平均管理資產中接下來5億美元的費用為0.90%；(Iii)基金每週平均管理資產中接下來5億美元的費用為0.85%；以及(Iv)基金每週平均管理資產中超過15億美元的費用為0.75%。管理資產在投資管理協議中被定義為淨資產加上用於投資目的的任何借款的金額。

(4)估計基金截至2024年12月31日的本財政年度的“其他開支”。

示例

下面的例子説明瞭假設年投資組合總回報率為5%，1,000美元的普通股投資所需支付的費用。

**該示例不包括銷售負載或估計的產品成本。這個例子不應被視為代表未來的費用或回報率，基金的實際支出可能大於或低於所顯示的數字。本例假設(I)所有股息和其他分配按淨資產淨值進行再投資，以及(Ii)上述“年度總開支”項下所列的百分比金額在所示年度保持不變。關於基金某些費用和支出的更完整説明，見“基金管理--諮詢協議”。

基金一覽表

有關基金的資料

該基金是根據1940年法令註冊的封閉式管理投資公司。該基金於1993年12月27日在馬裏蘭州註冊成立，並於1994年2月23日開始運作。本基金根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法令”)註冊為非多元化封閉式管理投資公司。截至2024年4月1日，基金普通股每股資產淨值為18.09美元。見“基金”。

紐約證券交易所上市

截至2024年2月29日，該基金有30,719,538股已發行普通股。該基金的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“幹擾素”。截至2024年4月1日，基金普通股的最新報告銷售價格為20.55美元，較資產淨值溢價13.60%。

誰可能想要投資

投資者在投資該基金前，應考慮他們的投資目標、時間範圍和風險承受能力。對基金的投資並不適合所有投資者，基金也不打算是一個完整的投資計劃。該基金是一項長期投資，而不是一種交易工具。對於尋求主要投資於印度公司股權證券(定義見下文)的投資者來説，該基金可能是一種適當的投資。

投資目標、戰略和政策

基金的投資目標是實現長期資本增值，主要通過投資於印度公司的股權證券來實現。基金的投資目標及其政策，即在正常市場條件下，將至少80%的總資產投資於印度公司的股權證券，是基金的基本政策，未經基金大多數未償還有表決權證券的批准，不得改變。

股權證券包括普通股和優先股（包括可轉換優先股）、美國、全球或其他類型的存託憑證、信託、合夥企業、合資企業或類似企業的股權以及普通股購買證和權利。本基金購買的大部分股票證券預計將在印度證券交易所或印度場外市場交易。

投資組合結構

在正常市場條件下，該基金總資產的至少80%投資於印度公司的股權證券。“印度公司”指的是：

·它們是根據印度的法律組織的，

·無論在哪裏組織，其收入或利潤的至少50%來自在印度生產或銷售的商品、進行的投資或提供的服務，或至少50%的資產在印度；或

·他們擁有主要在印度任何證券交易所或印度場外交易市場交易的證券。

基金總資產的至多20%可投資於以下項目，但須受某些限制：

·公司的股權證券(根據上述標準被視為“印度公司”的公司除外)，無論在哪裏組織，投資管理人認為其至少25%的收入來自於在印度或與印度的業務，或至少25%的資產在印度，

·債務證券，包括高收益/高風險和未評級債務(通常稱為“垃圾債券”)，以印度盧比計價，或由印度公司、印度政府或印度政府實體發行或擔保，

·發行“臨時投資”項下所述類型的債務證券；以及

·購買可轉換債券、票據和債券。

高達20%的基金資產也可用於購買和出售證券、金融期貨、固定收益指數和其他金融期貨合約的期權、進行利率交易和進行貨幣交易、賣空證券和貸款組合證券。在利率交易方面，基金可訂立利率掉期合約，並可買賣利率上限和下限。貨幣交易可以包括貨幣遠期合約、交易所上市貨幣期貨合約、交易所上市和場外交易的貨幣期權和貨幣掉期。雖然基金目前沒有或打算在很大程度上這樣做，但基金可能會不時賣空證券。基金只會投資於這類資產，以對衝金融風險。然而，基金將沒有義務進行任何對衝，也沒有就目前或未來任何時候這些技術的可獲得性作出任何陳述。

如果投資管理人根據相對利率水平和匯率等因素認為債務證券提供了長期資本增值的機會，則基金的資產可投資於債務證券，但臨時投資除外。由於政治、市場或其他影響印度市場的因素，該基金可以將其高達100%的資產投資於臨時投資，用於臨時防禦目的。

本基金可投資於投資基金，包括將其總資產的至少80%投資於本基金有權投資的印度公司股權證券的非註冊基金。根據1940年法案的規定和規則，當投資管理人認為投資基金可能比直接市場購買此類證券更有利於基金時，基金可以投資於投資基金，作為投資於基金授權投資的其他股權證券的一種手段。

該基金可以將其資產投資於廣泛的行業。在選擇投資行業和公司時，投資經理可能會考慮其他因素，包括整體增長前景、財務狀況、競爭地位、技術、研發、生產力、勞動力成本、原材料成本和來源、利潤率、投資回報、本地經濟結構變化、資本資源、政府監管或放鬆監管的程度、管理和其他因素。雖然基金將很大一部分資產投資於印度老牌公司的證券，但也可能投資於經驗較少的中小型印度公司的證券。

在尋求實現基金的投資目標時，投資經理投資於優質公司，並且是積極、敬業的所有者。投資經理根據質量標準對每家公司進行評估，並使用基於團隊的方法和同行評審過程建立信心。質量評估涵蓋五個關鍵因素：(1)商業模式的持久性，(2)行業的吸引力，(3)財務實力，(4)管理能力，以及(5)影響公司的最重要的環境、社會和治理(ESG)因素。投資經理考慮的ESG因素包括但不限於碳排放、氣候風險、勞動力管理、員工安全和公司治理。考慮的具體因素可能會因被評估公司的類型而異。

這位投資經理試圖瞭解公司、行業和市場正在發生什麼變化，但沒有反映在市場中，也沒有被錯誤定價。通過基礎研究，在全球研究機構的支持下，投資經理試圖找出市場尚未完全認可其質量的公司。

當投資經理察覺到一家公司的業務方向或增長潛力已經改變，或者該公司的估值不再提供有吸引力的相對價值時，它可能會出售一種證券。

臨時性投資

基金可以現金和/或臨時投資的形式持有和/或投資其資產，用於現金管理目的，等待根據基金的投資目標和政策進行投資，並支付業務費用。如果基金投資於臨時投資，就可能無法實現其投資。

目標。見“投資目標和本金投資策略--臨時投資”。

其他投資

缺乏流動性的證券。基金可將其總資產的最多20%投資於流動性不佳的證券，這些證券可能沒有或只有一個有限的交易市場，而特定證券的低交易量可能會導致價格突然和不穩定的波動。該基金可以投資於私人公司或新上市公司。基金目前不打算投資於非公開發行的證券，除非沒有就價格和支付條件以外的條款進行談判。

規則第144A條證券。根據《證券法》第144A條的規定，基金可以購買某些有限制的證券或第144A條規定的合格機構買家的二級市場。如果合格機構買家的數量減少，先前流動的規則第144A條規定的證券可能被確定為非流動資產，從而增加了非流動資產在基金投資組合中的百分比。董事會(“董事會”)已採納政策和程序，以確定根據規則第144A條有資格轉售的證券是流動證券還是非流動證券。

可轉換證券。可轉換證券是指債券、債券、票據、優先股或其他證券，可在特定時間內以規定的價格或公式轉換或交換相同或不同發行人的規定數額的普通股。可轉換證券使持有人有權獲得一般支付或累算的債務利息或優先股支付的股息，直至可轉換證券到期或被贖回、轉換或交換。持有可轉換證券可能對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。

搜查令。基金可以投資於權證，權證是允許但不要求其持有人認購其他證券的證券。認股權證不附帶其持有人有權購買的證券的股息或投票權，也不代表發行人資產的任何權利。

股權掛鈎債務證券。基金可投資於與股權掛鈎的債務證券。股權掛鈎債務證券的發行人有義務支付的利息和/或本金的金額與特定的股權證券指數的表現掛鈎，可能大大高於或低於其他類型債務證券的支付義務。因此，對股權掛鈎債務證券的投資可能被認為比其他類型的債務證券更具投機性。

見“投資目標和本金投資策略--其他投資”。

其他投資活動

除上文討論的投資政策外，基金還可從事某些額外的投資活動。這些活動可能會受到印度法律或法規的限制。

對衝

該基金有權使用各種對衝和投資策略。在1940年法案允許的情況下，基金可以不時地從事下文所述的某些套期保值活動，以對衝各種市場風險(如廣泛或特定的市場波動以及利率和貨幣匯率)。

何時發行和延遲交割的證券

基金可以在發行時或延遲交付的基礎上購買證券。以發行時或延遲交割的方式購買的證券，在正常結算日期之後以規定的價格交割。證券的購買者在交割前不會因發行或延遲交割而產生收入。

證券組合貸款

在其認為可取的情況下，基金可向銀行和經紀自營商借出總市值不超過其總資產三分之一的有價證券。通過這樣做，基金試圖通過

收到貸款的利息。如果證券貸款的另一方破產，基金在收回其借出的證券方面可能會出現延誤。在此期間，如果基金借出的證券價值有所增加，基金可能會蒙受損失。此外，在證券出借期間或在追回此類證券方面出現延誤時，基金可能無法投票。

投資基金

基金可投資於投資基金，包括非註冊基金，但由投資經理擔任投資顧問或保薦人並主要投資於基金獲授權投資的證券的基金除外。根據1940年法案，該基金可以投資於此類基金的金額受到限制。

賣空

雖然基金目前沒有或打算在很大程度上這樣做，但基金可能會不時賣空證券。賣空是指IMF出售其不擁有但已借入的證券的交易。如果基金選擇賣空證券，基金的意圖是設法利用證券市場價格下跌的機會，以增加基金的投資回報。

槓桿

雖然基金目前沒有或打算在來年這樣做，但基金可以通過借款或發行優先股或短期債務證券來利用槓桿，數額最高可達基金總資產的25%。借款可以用基金的資產作擔保。臨時借款最高可達基金總資產的5%，不受上述限制，用於臨時或緊急目的，如證券組合交易結算、股份回購和支付股息。

資產覆蓋範圍要求

1940年法令一般禁止基金從事除優先股以外的代表債務的大多數形式的槓桿操作，除非緊接發生這種情況後，基金的總資產減去所有未由優先證券代表的負債和債務(為此目的，“淨資產總額”)至少是代表負債的高級證券總額的300%(即，通過代表債務的優先證券使用槓桿不得超過基金總淨資產的33.5%(包括槓桿收益))。此外，根據1940年法案，基金一般不得就其任何類別的股本宣佈任何股息或其他分配，或購買任何此類股本，除非在宣佈或購買時符合這一資產覆蓋範圍測試。

關於優先股的資產範圍，根據1940年法令，基金不得發行優先股，除非緊接着發行後，基金的總資產淨值(如上文所述)至少為已發行優先股和新發行的優先股的清算價值的200%，外加代表負債的基金任何優先證券的總額(即，這種清算價值加上代表負債的優先證券的總額不得超過基金總淨資產的50%)。此外，基金不得在其普通股上宣佈任何現金股利或其他分配，除非在宣佈時，基金的總淨資產價值(減去此類股息或其他分配的金額後確定)滿足上述200%的覆蓋範圍要求。

見“投資目標和本金投資戰略--額外投資活動”。

投資組合流動率

該基金在買賣證券(或“交出”其投資組合)時支付交易成本，如佣金。更高的投資組合週轉率可能意味着更高的交易成本，並可能導致更高的税收，當基金份額被存放在應税賬户中時。這些費用沒有反映在年度基金業務費用中，也沒有反映在例子中，它們影響了基金的業績。

投資經理

投資經理為基金提供日常投資管理服務。ABRDN Asia Limited擔任該基金的投資經理。ABRDN ASIA位於新加坡018936號海峽景觀#23-04碼頭一期東塔。ABRDN Asia是ABRDN plc的間接全資子公司，截至2023年6月30日，該公司管理或管理的資產約為6322億美元。

根據一項諮詢協議，亞洲信託基金收取的費用為：(1)基金每週平均管理資產中首5億美元的1.10%；(2)接下來5億美元的基金每週平均管理資產的0.90%；(3)接下來5億美元的基金每週平均管理資產的0.85%；(4)超過15億美元的基金每週平均管理資產的0.75%。管理資產在投資管理協議中被定義為淨資產加上用於投資目的的任何借款的金額。

在提供投資管理服務時，投資管理人可以使用ABRDN plc增加的投資顧問子公司的資源。

《管理員》

ABRDN亞洲附屬公司是基金的管理人，按基金每月平均淨資產價值0.08%的年費率收取基金管理費。

投資者關係

根據投資者關係服務協議的條款，作為投資者關係計劃的一部分，ABRDN亞洲公司提供和/或聘用第三方向本基金和由ABRDN亞洲公司或其關聯公司提供建議的某些其他基金提供投資者關係服務。根據投資者關係服務協議，基金須支付與投資者關係計劃有關的部分費用(“基金部分”)。然而，投資者關係服務費受到ABRDN公司的限制，因此基金每年最多隻支付基金每週平均淨資產的0.05%。基金每年平均淨資產的0.05%的上限費率與基金份額之間的任何差額由ABRDN公司支付。

法律程序

截至本招股説明書發佈之日，該基金和投資經理目前並未參與任何重大法律程序。

分配

董事會已批准一項有管理的分配政策(“MDP”)，即按每年一次的年率支付季度分配，即截至申報前一個月底的前三個月的平均每日資產淨值(“NAV”)的百分比。

基金的分配將以基金新發行的普通股支付給所有沒有選擇接受現金的股東。股東可以要求以現金而不是普通股的形式向持有其股票的銀行、經紀公司或被提名人提前發出通知，如果股票是“街頭股票”，或者如果股票是登記的，則提前填寫從ComputerShare Investor Services收到的選舉卡。

基金的投資經理從美國證券交易委員會獲得豁免寬免，使基金可以在任何一個課税年度按月分配長期資本收益。對於每一次分發，基金將向股東發出通知和隨附的新聞稿，其中將提供有關分發的金額和組成的詳細信息以及豁免命令所要求的其他信息。基金董事會可隨時修訂或終止中期發展計劃，而無須事先通知股東；然而，目前並無合理可預見的情況可能導致中期發展計劃終止。你不應從基金的分配金額或基金的中期投資計劃的條款中得出任何關於基金投資業績的結論。

該基金受美國公司法、税法和證券法的約束。根據美國税務規則，適用於基金的數額和每個會計期間可分配收入的性質取決於

美元與基金資產所用貨幣之間的全年差額以及基金全年實現的損益合計。因此，每個財政年度可分配收入的確切數額只能在基金財政年度12月31日結束時確定。根據1940年法案第19條，基金必須向股東説明某些分配的來源。估計分佈構成可能因季度不同而有所不同，因為它可能受到未來收入、支出和證券已實現損益以及基金資產計價貨幣價值波動的重大影響。

股息再投資和可選現金購買計劃

基金制定了股息再投資和可選現金購買計劃。普通股股東將根據基金的股息再投資和可選現金購買計劃，自動將所有股息和分配再投資於基金新發行的普通股或在公開市場購買的基金普通股，除非普通股股東特別選擇接受現金。應税分配無論是以現金還是額外的普通股收到，都要繳納聯邦所得税。見“分配”和“股利再投資和可選現金購買計劃”。

保管人、派息代理人、轉讓代理人及司法常務官

道富銀行是該基金的託管人(“託管人”)。道富銀行還為該基金提供會計服務。北卡羅來納州計算機股份信託公司是該基金的轉讓代理。見“託管人、股息支付代理、轉讓代理和註冊官”。

封閉式基金結構

封閉式基金與開放式管理投資公司(通常稱為共同基金)的不同之處在於，封閉式基金通常將其股票在證券交易所上市交易，而不根據股東的選擇贖回其股票。相比之下，共同基金根據股東的選擇，發行可按資產淨值贖回的證券，並通常持續發行其股票。與開放式基金相比，封閉式基金在使用財務槓桿和進行某些類型的投資方面具有更大的靈活性，包括投資於流動性較差的證券。

然而，封閉式基金的股票交易價格經常低於其資產淨值。考慮到普通股的交易價格可能低於資產淨值，且任何此類折扣可能不符合普通股股東的利益，董事會可與投資經理協商，不時審議降低此類折扣的可能行動。基金董事會批准了一項公開市場回購和貼現管理政策(“方案”)。該方案允許基金在公開市場上購買其已發行的普通股，任何回購的金額和時間由基金的投資經理酌情決定。見“封閉式基金結構”。

風險因素

金融亮點

截至2014年12月31日至2023年12月31日的財年財務要點如下。

(a)基於平均流通股。

(b)基於市場價值的總投資回報計算假設以期末收盤價購買基金普通股，股息、資本收益和其他分配按照基金股息再投資計劃的規定進行再投資，然後以期末每股收盤價出售。該計算並不反映投資者購買或出售本基金股份可能產生的任何銷售佣金。基於資產淨值的總投資回報也以類似方式計算，但基金的資產淨值被替換為收盤市值。

列為“-”的金額為0美元或0美元的四捨五入。

(a)基於平均流通股。

(B)包括在每股淨投資收入和淨投資收入與平均淨資產之比內的是對外國納税義務進行調整的影響。如果剔除這些金額，每股淨投資收益和淨投資收益與平均淨資產的比率將分別為0.01美元和0.04%。

(C)根據市值計算的總投資回報是假設基金普通股的股票是在期初以收盤價購買的，股息、資本利得和其他分配按照基金紅利再投資計劃的規定進行再投資，然後在期間的最後一天按每股收盤價出售。該計算並未反映投資者在買賣基金股份時可能產生的任何銷售佣金。以資產淨值為基礎的總投資回報計算方法類似，不同之處在於用基金的資產淨值取代收盤市值。

(D)包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則進行的調整，因此，用於財務報告的資產淨值和根據這些資產淨值計算的回報可能不同於根據報告的資產淨值計算的資產淨值和回報。

(E)2016年之前的比率，包括就基金的應税收入向毛里求斯支付的外國税收支出。該基金於2015年退出其毛里求斯結構。

列為“-”的金額為0美元或0美元的四捨五入。

高級證券

基金目前沒有任何未償還的高級證券。

該基金

本基金是一家封閉式管理投資公司，根據1940年法案註冊為非多元化封閉式管理投資公司。該基金於1993年12月27日在馬裏蘭州註冊成立，並於1994年2月23日開始運作。

ABRDN Asia Limited(“ABRDN Asia”或“Investment Manager”)擔任基金所有投資的投資經理。

收益的使用

本基金根據註冊説明書登記的證券首次發行價合計為350,000,000美元，本招股説明書是該註冊説明書的一部分。除非招股章程副刊另有規定，否則基金擬根據本招股章程所述的投資目標及政策，將發售證券所得款項淨額投資。目前預計，基金將能夠根據其投資目標和政策，在證券發售完成後三個月內，將發售證券所得款項淨額基本上全部用於投資。在將發行所得全部投資之前，預計所得款項淨額將投資於固定收益證券和其他獲準投資。見“目標和主要投資戰略”。預期使用收益的延遲可能會降低迴報，並減少基金分配給普通股股東的資金。

普通股説明

該基金的普通股是公開持有的，在紐約證券交易所上市和交易。下表列出的會計季度顯示了適用季度在紐約證券交易所收盤時每股普通股的最高和最低每日價格，以及(I)最高和最低收盤資產淨值以及(Ii)在紐約證券交易所收盤時此類價格所代表的相對於資產淨值的最高和最低溢價或折扣。

(1)資料來源：彭博社

(2)所提供的數據僅針對短時間段，並不表明未來的表現。

2024年4月1日，該基金的資產淨值為18.09美元，紐約證券交易所普通股最後報告的售價為20.55美元，較資產淨值溢價13.60%。

投資目標和主要投資策略

投資目標和本金投資策略

該基金的投資目標是長期資本增值，它力求通過主要投資於印度公司的股本證券來實現這一目標。

本基金的投資目標及其在正常市場條件下將至少80%的總資產投資於印度公司股票證券的政策是本基金的基本政策，未經本基金大多數未發行投票證券的批准，不得更改。

股權證券包括普通股和優先股（包括可轉換優先股）、美國、全球或其他類型的存託憑證、信託、合夥企業、合資企業或類似企業的股權以及普通股購買證和權利。本基金購買的大部分股票證券預計將在印度證券交易所或印度場外市場交易。

組合結構

在正常市場條件下，該基金總資產的至少80%投資於印度公司的股權證券。“印度公司”指的是：

·它們是根據印度的法律組織的，

·無論在哪裏組織，其收入或利潤的至少50%來自在印度生產或銷售的商品、進行的投資或提供的服務，或至少50%的資產在印度；或

·他們擁有主要在印度任何證券交易所或印度場外交易市場交易的證券。

基金總資產的至多20%可投資於以下項目，但須受某些限制：

·公司的股權證券(根據上述標準被視為“印度公司”的公司除外)，無論在哪裏組織，投資管理人認為其至少25%的收入來自於在印度或與印度的業務，或至少25%的資產在印度，

·債務證券，包括高收益/高風險和未評級債務(通常稱為“垃圾債券”)，以印度盧比計價，或由印度公司、印度政府或印度政府實體發行或擔保，

·發行“--臨時投資”所述類型的債務證券，以及

·購買可轉換債券、票據和債券。

高達20%的基金資產也可用於購買和出售證券、金融期貨、固定收益指數和其他金融期貨合約的期權、進行利率交易和進行貨幣交易、賣空證券和貸款組合證券。在利率交易方面，基金可訂立利率掉期合約，並可買賣利率上限和下限。貨幣交易可以包括貨幣遠期合約、交易所上市貨幣期貨合約、交易所上市和場外交易的貨幣期權和貨幣掉期。雖然基金目前沒有或打算在很大程度上這樣做，但基金可能會不時賣空證券。基金只會投資於這類資產，以對衝金融風險。然而，基金將沒有義務進行任何對衝，也沒有就目前或未來任何時候這些技術的可獲得性作出任何陳述。

如果投資管理人認為，根據諸如相對利率水平和外匯匯率等因素，基金的資產可投資於債務證券，但臨時投資除外。

證券提供了長期資本增值的機會。由於政治、市場或其他影響印度市場的因素，該基金可以將其高達100%的資產投資於臨時投資，用於臨時防禦目的。

本基金可投資於投資基金，包括將其總資產的至少80%投資於本基金有權投資的印度公司股權證券的非註冊基金。根據1940年法案的規定和規則，當投資管理人認為投資基金可能比直接市場購買此類證券更有利於基金時，基金可以投資於投資基金，作為投資於基金授權投資的其他股權證券的一種手段。

該基金可以將其資產投資於廣泛的行業。在選擇投資行業和公司時，投資經理可能會考慮其他因素，包括整體增長前景、財務狀況、競爭地位、技術、研發、生產力、勞動力成本、原材料成本和來源、利潤率、投資回報、本地經濟結構變化、資本資源、政府監管或放鬆監管的程度、管理和其他因素。

雖然基金將很大一部分資產投資於印度老牌公司的證券，但也可能投資於經驗較少的中小型印度公司的證券。

為達致基金的投資目標，投資經理會投資優質公司，並積極參與發行人的管理工作。投資經理根據質量標準對每家公司進行評估，並使用基於團隊的方法和同行評審過程建立信心。質量評估涵蓋五個關鍵因素：(1)商業模式的持久性，(2)行業的吸引力，(3)財務實力，(4)管理能力，以及(5)影響公司的最重要的環境、社會和治理(ESG)因素。投資經理考慮的ESG因素包括但不限於碳排放、氣候風險、勞動力管理、員工安全和公司治理。考慮的具體因素可能會因被評估公司的類型而異。

投資經理試圖瞭解公司、行業和市場正在發生什麼變化，但沒有計入市場或被錯誤計價。通過基礎研究，在全球研究機構的支持下，投資經理尋求找出市場尚未完全認可其質量的公司。

當投資經理察覺到一家公司的業務方向或增長潛力已經改變，或者該公司的估值不再提供有吸引力的相對價值時，它可能會出售一種證券。

臨時性投資

基金可以現金和/或臨時投資的形式持有和/或投資其資產，用於現金管理目的，等待根據基金的投資目標和政策進行投資，並支付業務費用。此外，基金可採取臨時防禦姿態，不受限制地投資於臨時投資。如果由於政治、市場或其他廣泛影響市場的因素，投資管理人確定這些市場的資本增值機會可能非常有限，或者在這些市場交易的證券的價值可能大幅縮水，則基金可採取臨時防禦姿態。就基金投資於臨時投資而言，它可能無法實現其投資目標。

具體而言，“臨時投資”是指以美元或其他可自由兑換貨幣計價的債務證券，包括：

·由以下機構發行或擔保的短期(離到期日不到12個月)和中期(到到期日不超過5年)債務：

·美國政府或印度政府或其機構或機構，或

·支持由多個外國政府實體指定或支持的國際組織，以促進經濟重建或發展；

·金融公司債務、公司商業票據和其他短期商業債務，在每種情況下，評級，或由擁有類似未償還證券的公司發行，穆迪投資者服務公司的評級為Prime-1或A或更好，或標準普爾評級服務公司的評級為A-1或A或更好，標準普爾評級服務公司是麥格勞·希爾公司的一個部門，如果未評級，則由投資經理確定的類似質量；

·限制銀行的債務(包括存單、定期存款、活期存款和銀行承兑匯票)，但限制基金不得將超過其總資產25%的資金投資於銀行證券；以及

·簽署與基金可能投資的證券有關的回購協議。基金可以購買債務的銀行，以及基金可以與之簽訂回購協議的銀行和經紀自營商，包括美國聯邦儲備系統的任何成員銀行、任何經紀自營商或被投資經理認定為信譽良好的任何外國銀行。

回購協議是指證券賣方在出售證券時同意以商定的價格和日期回購證券的合同。當基金訂立回購協議時，賣方須將受回購協議規限的證券的價值維持在不低於其回購價格的水平，按每日市值計價。回購協議可能涉及賣方破產或其他違約情況下的風險，包括基金處置標的證券的能力可能出現的延誤或限制。

其他投資

缺乏流動性的證券。基金可將其總資產的最多20%投資於流動性不佳的證券，這些證券可能沒有或只有一個有限的交易市場，而特定證券的低交易量可能會導致價格突然和不穩定的波動。該基金可以投資於私人公司或新上市公司。基金目前不打算投資於非公開發行的證券，除非沒有就價格和支付條件以外的條款進行談判。基金可能無法以當時的市價處置其持有的非流動性證券，並可能不得不在較長時間內處置這類證券。在某些情況下，非流動性證券將受到轉讓的合同或法律限制。此外，其證券未公開交易的發行人可能不受其證券公開交易時可能適用的披露和其他投資者保護要求的約束。

規則第144A條證券。根據1933年法令第144A條的規定，基金可以購買某些有限制的證券或第144A條規定的合格機構買家的二級市場。第144A條規定，將某些受限制的證券轉售給合格的機構買家，不受1933年法案的登記要求的限制。規則第144A條的一個效果是，某些受限制的證券現在可能具有流動性，儘管不能保證規則第144A條證券的流動性市場將會發展或維持。如果合格機構買家的數量減少，先前流動的規則第144A條規定的證券可能被確定為非流動資產，從而增加了非流動資產在基金投資組合中的百分比。委員會通過了政策和程序，以確定根據規則第144A條有資格轉售的證券是流動證券還是非流動證券。根據這些政策和程序，聯委會已授權投資經理決定某一證券是流動的還是非流動的。

可轉換證券。可轉換證券是指債券、債券、票據、優先股或其他證券，可在特定時間內以規定的價格或公式轉換或交換相同或不同發行人的規定數額的普通股。可轉換證券使持有人有權獲得一般支付或累算的債務利息或優先股支付的股息，直至可轉換證券到期或被贖回、轉換或交換。可轉換證券具有幾個獨特的投資特徵，例如：

·收益率高於普通股，但低於可比的不可轉換證券；

·與標的股票相比，它們的價值波動程度較小，因為它們具有固定收益特徵；以及

·如果標的普通股的市場價格上升，降低資本增值的可能性。

可轉換證券可根據發行人的選擇，按可轉換證券的管理文書中確定的價格贖回。如果基金持有的可轉換證券被要求贖回，基金可能需要允許發行人贖回證券、將其轉換為標的普通股或將其出售給第三方。這些行動中的任何一個都可能對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。

在為基金選擇可轉換債務證券時，投資經理除其他因素外，可考慮以下因素：

·提高證券發行人的信譽；

·提高證券產生的利息收入；

·提高證券和標的股票的資本增值潛力；

·提高證券相對於標的股票的轉換價格；以及

·提高證券相對於其他可比證券的轉換價格。

搜查令。基金可以投資於權證，權證是允許但不要求其持有人認購其他證券的證券。認股權證不附帶其持有人有權購買的證券的股息或投票權，也不代表發行人資產的任何權利。因此，對權證的投資可能被認為比某些其他類型的投資更具投機性。此外，權證的價值不一定隨標的證券的價值而變化，如果權證在到期日之前沒有行使，權證就不再具有價值。

股權掛鈎債務證券。基金可投資於與股權掛鈎的債務證券。股權掛鈎債務證券的發行人有義務支付的利息和/或本金的金額與特定的股權證券指數的表現掛鈎，可能大大高於或低於其他類型債務證券的支付義務。因此，對股權掛鈎債務證券的投資可能被認為比其他類型的債務證券更具投機性。投資經理在為基金選擇與股本掛鈎的債務證券時，除其他因素外，可考慮證券發行人的信譽和股本證券指數的波動性。

其他投資活動

除上文討論的投資政策外，基金還可從事某些額外的投資活動。這些活動可能會受到印度法律或法規的限制。

對衝

該基金有權使用各種對衝和投資策略。在1940年法案允許的情況下，基金可以不時地從事下文所述的某些套期保值活動，以對衝各種市場風險(如廣泛或特定的市場波動以及利率和貨幣匯率)。

此外，隨着新的文書和戰略的發展或法規的變化，技術和手段可能會隨着時間的推移而變化。

在符合上述限制的情況下，基金可買賣利率、貨幣或股票指數期貨合約，並訂立貨幣遠期合約和貨幣互換合約。它可以買賣(或買賣)交易所上市和場外交易的債務和股權證券、貨幣、期貨合約、固定收益和股票指數以及其他金融工具的看跌期權和看漲期權。基金還可以進行利率交易、股權互換和相關交易以及其他類似的交易，只要投資經理認為這些交易符合基金的投資目標和政策，即可進行。

和適用的監管要求。基金的利率交易形式可以是掉期、上限、下限和下限、貨幣遠期合約、貨幣期貨合約、貨幣掉期以及貨幣或貨幣期貨合約的期權。基金只會投資於這類資產，以對衝金融風險。

投資衍生品可能涉及槓桿風險、流動性風險、交易對手風險、市場風險和運營/法律風險。基金可利用期權、遠期合約、期貨合約和期貨合約的期權。該等工具涉及風險，包括該等工具的價值與相關資產之間的關聯不完善、交易對手可能違約(即交易對手風險)、衍生工具的流動性不足，以及在對某些市場走勢的預測不正確的情況下，使用該等工具可能導致較不使用該等工具所造成的損失更大的風險。此外，這類票據的交易可能涉及佣金和其他費用，這可能會增加基金的開支並減少其回報。作為保費支付的數額以及在保證金賬户中持有的與這類票據有關的現金或其他資產，基金不得以其他方式用於投資目的。

此外，基金使用這類工具可能會造成該工具的損失大於基金頭寸價值收益的可能性。此外，期貨和期權市場在某些情況下可能缺乏流動性，某些場外期權可能沒有市場。因此，在某些市場，基金可能無法在不蒙受重大損失的情況下平倉。這類交易應儘量減少因對衝頭寸價值下降而造成的損失風險，同時限制基金可能因頭寸價值增加而獲得的任何潛在收益。此外，期貨合約的每日變動保證金要求比買入看漲期權會帶來更大的持續潛在財務風險，在這種情況下，市場風險僅限於初始溢價和交易成本。使用套期保值造成的損失將減少基金普通股的淨資產淨值，可能還會減少收入，而且損失可能比沒有使用套期保值時更大。遠期合約可能會限制投資組合證券的收益，而如果不利用遠期合約，這些收益可能會變現，並可能導致損失。這些合同還可能增加基金的波動性，並可能涉及與現金投資相關的大量風險。使用看跌期權和看漲期權可能會給基金造成損失，迫使基金在不合時宜的時候或以當前市值以外的價格出售投資組合證券，限制基金可以實現的投資增值，或導致基金持有本來可能出售的證券。基金將承受任何期權、遠期合約、期貨合約或期貨合約期權交易對手的信貸風險。若交易對手破產或因財務困難而未能履行其在衍生工具合約下的責任，基金在破產或其他重組程序中根據衍生工具合約取得任何追償方面可能會出現重大延誤。在這種情況下，基金可能只能獲得有限的回收，也可能得不到任何回收。

如果在美國境外進行，期權、遠期合約、期貨合約或期貨合約的期權交易可能不會像在美國那樣受到嚴格的監管，可能不涉及清算機制和相關擔保，並面臨政府行動影響外國證券、貨幣和其他工具的交易或價格的風險。這些頭寸的價值也可能受到以下因素的不利影響：(1)其他複雜的外國政治、法律和經濟因素；(2)可供作出交易決定的數據比美國少；(3)基金在美國非營業時間對外國市場發生的經濟事件採取行動的能力延遲；(4)實行與美國不同的行使和結算條款和程序以及保證金要求；(5)交易量和流動性較低。

2020年10月，美國證券交易委員會根據1940年法案通過了第18F-4條規則，規範註冊投資公司使用衍生品、賣空、逆回購協議和某些其他工具。根據規則18F-4，基金的衍生品敞口通過風險價值測試受到限制，並要求為某些衍生品用户採用和實施衍生品風險管理計劃。然而，在某些條件下，不大量投資於衍生品的基金可能被視為有限的衍生品用户，不受規則18F-4的全面要求。根據該規則，當基金進行逆回購協議或類似融資交易，包括某些投標期權債券時，它需要將與逆回購協議或類似融資交易相關的負債額合計為

在計算基金的資產覆蓋率時代表負債的任何其他高級證券，或將所有此類交易視為衍生品交易。此外，根據該規則，基金被允許以發行時或遠期結算為基礎，或以非標準結算週期投資於證券，交易將被視為不涉及優先證券(根據1940年法案第18(G)條的定義)，條件是：(I)基金打算實物結算交易，以及(Ii)交易將在交易日期的35天內結算(“延遲結算證券條款”)。此外，基金可以從事不符合延遲結算證券條款條件的發行時、遠期結算和非標準結算週期的證券交易，只要基金出於遵守規則的目的，將此類交易視為“衍生品交易”。此外，根據該規則，基金被允許訂立無資金來源的承諾協議，如果基金在簽訂此類協議時合理地相信它將有足夠的現金和現金等價物來履行到期的所有此類協議的義務，則該無資金來源的承諾協議將不受1940年法案規定的資產覆蓋範圍要求的約束。這些要求可能會限制基金將衍生品、逆回購協議和類似的融資交易作為其投資策略的一部分。這些要求可能會增加基金的投資成本和經營成本，這可能會對投資者造成不利影響。

投資經理聲稱，根據《商品交易法》關於基金的規則4.5，將其排除在《商品交易法》(下稱《商品交易法》)下的“商品池經營者”一詞的定義之外。因此，投資經理不受《商品交易法》規定的“商品池經營者”的註冊或監管。

何時發行和延遲交割的證券

基金可以在發行時或延遲交付的基礎上購買證券。以發行時或延遲交割的方式購買的證券，在正常結算日期之後以規定的價格交割。證券的購買者在交割前不會因發行或延遲交割而產生收入。這類證券被記錄為資產，並可能根據市場價格的變化而發生價值變化。按即發即付或延遲交付的方式購買證券可能涉及交割時的市場價格可能低於商定的購買價格的風險，在這種情況下，交割時可能存在未實現損失。基金將只承諾在發行時或延遲交付的基礎上購買證券，目的是實際購買證券，但如果認為可行，它可能會在結算日之前出售這些證券。

證券組合貸款

在其認為可取的情況下，基金可向銀行和經紀自營商借出總市值不超過其總資產三分之一的有價證券。通過這樣做，基金試圖通過收取貸款利息來賺取收入。如果證券貸款的另一方破產，基金在收回其借出的證券方面可能會出現延誤。在此期間，如果基金借出的證券價值有所增加，基金可能會蒙受損失。此外，在證券出借期間或在追回此類證券方面出現延誤時，基金可能無法投票。

任何此類貸款必須由抵押品(包括現金、美國政府證券、不可撤銷信用證或其他高質量債務證券的任何組合)擔保，抵押品的金額至少等於所借證券的當前市值(按每日市值計價)。基金可能收到的作為抵押品的任何證券在貸款時不會成為其投資組合的一部分，如果借款人違約，基金將在法律允許的情況下處置這些抵押品，但屬於基金獲準投資的證券的部分除外。在證券出借期間，借款人將向基金支付這些證券的任何應計收入，基金可將現金抵押品投資並賺取額外收入，或從已交付現金等值抵押品的借款人那裏收取商定的費用。基金收到的現金抵押品將投資於基金獲準投資的證券。出借證券的價值將按日計價。用現金抵押品購買的有價證券可能會折舊。基金借出的證券可由基金或借款人自行選擇終止。基金可支付與出借證券有關的合理議定費用，只要此類費用在書面合同中列明並經基金董事會批准即可。

投資基金

基金可投資於投資基金，包括非註冊基金，但由投資經理擔任投資顧問或保薦人並主要投資於基金獲授權投資的證券的基金除外。根據1940年法案，該基金可以投資於此類基金的金額受到限制。如果基金投資於其他投資基金，包括未登記的基金，基金的股東將產生某些費用和開支，包括投資諮詢費。作為投資基金的股東，基金將承擔其在投資基金支出中的應課税額份額，並將繼續支付基金就如此投資的資產支付的諮詢費和其他費用和開支。

賣空

雖然基金目前沒有或打算在很大程度上這樣做，但基金可能會不時賣空證券。賣空是指IMF出售其不擁有但已借入的證券的交易。如果基金選擇賣空證券，基金的意圖是設法利用證券市場價格下跌的機會，以增加基金的投資回報。當基金進行賣空時，其從賣空中獲得的收益將代經紀商持有，直至基金更換借入的證券為止。為了將證券交付給買方，基金將需要通過經紀人安排借入證券，在這樣做的過程中，基金將有義務按證券更換時的市場價格更換借入的證券，無論該價格是多少。基金可能需要支付溢價來借入證券，並必須支付任何股息或證券的應付利息，直至這些證券被取代為止。

國際貨幣基金組織有義務替換因賣空而借入的證券，這些證券將由存放在經紀商的抵押品擔保，抵押品包括現金、美國政府債券或其他流動債務。

基金的賣空涉及某些風險和特殊考慮。賣空可能造成的損失不同於購買證券可能產生的損失，因為賣空的損失可能是無限的，而購買損失只能等於投資總額。

槓桿

雖然基金目前沒有或打算在來年這樣做，但基金可以通過借款或發行優先股或短期債務證券來利用槓桿，數額最高可達基金總資產的25%。借款可以用基金的資產作擔保。臨時借款最高可達基金總資產的5%，不受上述限制，用於臨時或緊急目的，如證券組合交易結算、股份回購和支付股息。

基金的槓桿化創造了增加回報的機會，但同時也帶來了特殊的風險。例如，槓桿可能誇大普通股資產淨值和基金投資組合回報的變化。雖然任何槓桿的本金都是固定的，但基金的資產可能在槓桿未償還期間的價值發生變化。槓桿化將使基金產生的支出可能超過利用槓桿化收益獲得的資產的收入。與槓桿相關的所有費用將由普通股股東承擔。此外，提高利率可能會減少或消除槓桿的好處，並可能降低基金普通股的價值。

基金亦可與美國聯邦儲備系統的任何成員銀行、任何經紀自營商或任何經投資經理認定為信譽良好的外國銀行訂立逆回購協議。根據逆回購協議，IMF將出售證券，並同意以雙方商定的日期和價格回購這些證券。逆回購協議涉及用出售基金收到的證券的收益購買的證券的市值可能下降到低於基金有義務回購的證券的價格的風險。如果根據逆回購協議購買證券的買方申請破產或資不抵債，買方或其受託人或接管人可獲得延期，以決定是否執行基金回購證券的義務，

在作出決定之前，基金對逆回購協議收益的使用可能實際上受到限制。

資產覆蓋範圍要求

1940年法令一般禁止基金從事除優先股以外的代表債務的大多數形式的槓桿操作，除非緊接發生這種情況後，基金的總資產減去所有未由優先證券代表的負債和債務(為此目的，“淨資產總額”)至少是代表負債的高級證券總額的300%(即，通過代表債務的優先證券使用槓桿不得超過基金總淨資產的33.5%(包括槓桿收益))。此外，根據1940年法案，基金一般不得就其任何類別的股本宣佈任何股息或其他分配，或購買任何此類股本，除非在宣佈或購買時符合這一資產覆蓋範圍測試。

關於優先股的資產範圍，根據1940年法令，基金不得發行優先股，除非緊接着發行後，基金的總資產淨值(如上文所述)至少為已發行優先股和新發行的優先股的清算價值的200%，外加代表負債的基金任何優先證券的總額(即，這種清算價值加上代表負債的優先證券的總額不得超過基金總淨資產的50%)。此外，基金不得在其普通股上宣佈任何現金股利或其他分配，除非在宣佈時，基金的總淨資產價值(減去此類股息或其他分配的金額後確定)滿足上述200%的覆蓋範圍要求。

風險因素

基金的管理

董事會

根據馬裏蘭州法律和1940年法令，基金的管理，包括對投資經理履行職責的一般監督，是董事會的責任。

投資經理

投資經理為基金提供日常投資管理服務。ABRDN Asia Limited擔任該基金的投資經理。ABRDN ASIA位於新加坡018936號海峽景觀#23-04碼頭一期東塔。ABRDN Asia是ABRDN plc的間接全資子公司，截至2023年6月30日，該公司管理或管理的資產約為6322億美元。

在提供投資管理服務時，投資管理人可以使用ABRDN plc增加的投資顧問子公司的資源。這些聯營公司簽訂了一份諒解備忘錄(“諒解備忘錄”)，根據該備忘錄，各聯營公司的投資專業人員可向ABRDN客户提供投資組合管理、研究或交易服務。根據諒解備忘錄或人員共享安排提供投資組合管理、研究或交易服務的每個投資專業人員必須遵守1940年修訂的《投資顧問法案》、1940年修訂的《證券法》、《交易法》和1974年的《僱員退休收入保障法》的規定，以及投資經理開展業務或擁有客户的州或國家的法律。基金不支付與諒解備忘錄/人員分享安排有關的報酬。

諮詢協議

根據諮詢協議，投資管理人收取年費，年費率為：(1)基金每週平均管理資產中的前5億美元為1.10%；(2)接下來的5億美元為基金每週平均管理資產的0.90%；(3)基金每週平均管理資產中接下來的5億美元為0.85%；(4)超過15億美元的基金每週平均管理資產為0.75%。管理資產在投資管理協議中被定義為淨資產加上用於投資目的的任何借款的金額。

基金支付其所有費用，除其他外，包括基金和基金獨立董事的法律費用和律師費用；保險(包括董事和高級管理人員的錯誤和遺漏保險)；審計和會計費用；税收和政府費用；上市費用；與投資公司組織成員資格有關的費用和費用；基金託管人、管理人、轉讓代理人、登記員和其他服務提供者的費用和費用；定價代理人(如果有)的證券組合定價服務費用；與發行、提供和承銷基金髮行的股票或債務票據或為基金爭取任何信貸安排或其他貸款有關的其他費用；與投資者和公共關係有關的費用；登記基金的證券或使其符合公開銷售資格的費用；獲得或處置基金的任何投資組合的經紀佣金和其他費用；準備和向股東分發報告、通知和股息的費用；股息再投資和可選現金購買計劃的費用(參加該計劃的人支付的經紀費用除外)；董事的報酬和費用；文具費用；任何訴訟費用；以及股東會議和其他會議的費用。

管理員

ABRDN亞洲附屬公司是基金的管理人，按基金每月平均淨資產價值0.08%的年費率收取基金管理費。

投資者關係

根據投資者關係服務協議的條款，作為投資者關係計劃的一部分，ABRDN亞洲公司提供和/或聘用第三方向本基金和由ABRDN亞洲公司或其關聯公司提供建議的某些其他基金提供投資者關係服務。根據投資者關係服務協議，基金須支付與投資者關係計劃有關的部分費用(“基金部分”)。然而，投資者關係服務費受到ABRDN公司的限制，因此基金每年最多隻需支付基金平均淨資產的0.05%。基金每年平均淨資產的0.05%的上限費率與基金份額之間的任何差額由ABRDN公司支付。

根據投資者關係服務協議的條款，ABRDN Inc.(或ABRDN Inc.聘請的第三方)除其他外，它根據公開的信息向股東提供客觀和及時的信息；通過使用技術高效地提供信息，同時讓股東能夠立即接觸到知識淵博的投資者關係代表；發展和保持與來自各種公司的投資專業人員的有效溝通；創建和維護投資者關係溝通材料，如基金經理訪談、電影和網絡廣播，出版白皮書、雜誌文章和其他相關材料，討論基金的投資結果、投資組合定位和展望；發展和保持與大型機構股東的有效溝通；迴應具體的股東問題；向董事會和管理層報告活動和結果，詳細瞭解一般股東情緒。

法律程序

截至本招股説明書發佈之日，該基金和投資經理目前並未參與任何重大法律程序。

普通股資產淨值

分配

税務事宜

以下是(I)對擁有和處置普通股的重大美國聯邦所得税後果的描述，以及(Ii)對影響該基金的一些重要的美國聯邦所得税考慮因素的描述。下面的討論提供了與投資普通股有關的一般税收信息，但這一討論並不是對投資於此類證券的美國聯邦所得税後果的完整描述。它以1986年修訂的《國税法》(下稱《法典》)和美國財政部條例和行政聲明為基礎，所有這些法規和行政聲明都可能會發生變化或有不同的解釋，可能具有追溯力。此外，它沒有描述可能與普通股股東的特殊情況相關的所有税收後果，包括適用於受特殊税收規則約束的普通股股東的替代最低税收後果和税收後果，例如某些金融機構；使用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或交易商；持有普通股作為套期保值交易、清洗銷售、轉換交易或綜合交易的人或就普通股達成建設性出售的人；為美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業或其他傳遞實體的實體；房地產投資信託基金；保險公司；功能貨幣不是美元的美國持有者(定義見下文)；或免税實體，包括“個人退休賬户”或“Roth IRA”。除非另有説明，以下討論僅適用於將普通股作為資本資產持有並且是美國股東的普通股股東。“美國持有者”是指就美國聯邦所得税而言，是普通股的實益所有人，並且(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國、該州任何州或哥倫比亞特區或根據其法律創建或組織的公司或其他應按公司納税的實體；(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，不論其來源為何；或(Iv)如果信託(X)受美國境內法院的主要監督，並且一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定，或(Y)根據適用的美國財政部法規有效地選擇被視為美國人。税法很複雜，而且經常變化，普通股股東應該就投資於該基金的美國聯邦、州、地方或非美國税收後果諮詢他們的税務顧問。欲瞭解更多信息，請參閲SAI中題為“税務事項”的章節。

該基金

基金已選擇在每個課税年度被視為，並打算繼續符合守則第M分節下受規管投資公司(下稱“投資公司”)的資格。假設基金符合並滿足某些分配要求，則基金一般不會因以股息或資本收益分配的形式及時分配給股東的收入(包括再投資金額)而繳納美國聯邦所得税。如果基金保留任何淨資本收益用於再投資，它可以選擇將這些資本收益視為已分配給其股東。如果基金做出這樣的選擇，每個普通股股東將被要求將其在此類未分配淨資本收益中的份額報告為長期資本收益，並將有權要求其在基金為此類未分配淨資本收益支付的美國聯邦所得税中的份額作為抵扣其自身的美國聯邦所得税義務(如果有)，並有權要求退還正確提交的美國聯邦所得税申報單，如果抵免金額超過該負債。此外，每個普通股股東將有權通過其在該未分配淨資本收益中的份額與相關抵免之間的差額來增加其普通股的調整後税基。如果基金將其資本淨收益的全部或部分保留在一個應納税年度，就不能保證它會做出這一選擇。

基金如要符合任何課税年度的資格，除其他事項外，必須同時符合該課税年度的入息審查和資產審查。具體而言，(I)基金在該課税年度的總收入中，至少90%必須包括股息；利息；與某些證券貸款有關的付款；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣所得的收益；與投資於這些股票、證券或貨幣的業務有關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益)；(2)基金的持有量必須多樣化，以便(A)在該課税年度的每個季度結束時，(A)基金總資產價值的至少50%由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表，就任何一個發行人而言，其他證券是有限的，不超過基金總資產價值的5%，且不超過發行人未償還有投票權證券的10%；以及(B)不超過基金總資產價值的25%投資於基金控制的任何一個或兩個或兩個以上發行人的證券(美國政府證券或其他RIC證券除外)，並從事相同、類似或相關的交易或業務，或(Y)投資於一個或多個“合格上市合夥企業”的證券。基金從“合資格上市合夥企業”以外的合夥企業獲得的收入份額，只有在基金直接獲得的情況下才會被視為合資格RIC收入。“合格上市交易合夥企業”通常被定義為在以下情況下被視為合夥企業的實體：(1)符合以下條件的合夥企業：(1)在已建立的證券市場上進行交易，或在二級市場或相當於二級市場的市場上隨時可以交易；(2)在相關課税年度，符合條件的RIC收入佔其總收入的比例不到90%。《守則》規定，財政部可根據規定，將與投資於股票或證券(或與股票或證券有關的期權和期貨)的主要業務不直接相關的外幣收益排除在合格的RIC收入之外。基金預計，總的來説，其外幣收益將與其投資股票和證券的主要業務直接相關。

普通股的擁有和處置

基金普通收入和淨短期資本收益的分配一般將作為普通收入向普通股股東徵税，只要這些分配是從基金當前或累積的收益和利潤中支付的，這是為了美國聯邦所得税的目的而確定的。無論普通股股東擁有普通股的時間長短，淨資本收益的分配或被視為分配的淨資本收益將作為長期資本收益徵税。從基金收到的“合格紅利收入”中向非公司普通股股東作出的分配，只要普通股股東滿足一定的持有期和與其普通股有關的其他要求，將按最高税率降低徵税。鑑於基金的投資戰略，就公司普通股持有人而言，預計基金所作分配的很大一部分不符合扣除收到的股息的條件。普通股股東將把超過基金當期和累積收益和利潤的數額的分配視為資本返還，用於抵銷和減少普通股股東的普通股基礎。如果任何這種分配的金額超過普通股股東在普通股中的基礎，超出的部分將被視為出售或交換普通股的收益。分配將按上述方式處理，無論這種分配是以現金支付還是投資於額外的普通股。

普通股股東可以確認出售或以其他方式處置普通股的資本收益或虧損。收益或虧損的金額將等於變現金額與普通股股東在相關普通股中調整後的税基之間的差額。如果普通股股東對該普通股的持有期超過一(1)年，則此類損益通常為長期損益。根據現行法律，非公司普通股股東確認的淨資本利得通常適用較低的最高税率。普通股股東在出售或交換持有時間不超過六個月的普通股時發生的損失，將被視為長期資本損失，範圍是與該普通股有關的任何已收到(或被視為已收到)的長期資本收益分配。此外，如果普通股股東收購普通股，普通股的出售或其他處置將不允許出現任何損失

在處置前或處置後30天內持有普通股。在這種情況下，收購證券的基準將進行調整，以反映不允許的損失。

對美國個人、遺產和信託基金的某些淨投資收入(包括從基金收到的普通股息和資本收益分配，以及贖回或其他應納税處置基金普通股的淨收益)額外徵收3.8%的醫療保險税，條件是此人的“調整後調整總收入”(就個人而言)或“調整總收入”(就遺產或信託而言)超過某些門檻金額。

非美國普通股股東

如果普通股股東是美國聯邦所得税中定義的非居民外國人、外國信託或財產或外國公司(“非美國普通股股東”)，其普通股所有權與美國貿易或企業沒有“有效聯繫”，則基金分配給該非美國普通股股東的普通收入股息通常將按30%的税率(或根據適用條約的較低税率)繳納美國聯邦預扣税。由基金分配給非美國普通股股東的淨資本利得股息，如果該股東的普通股所有權與美國貿易或企業沒有“有效聯繫”，並且在納税年度內不是在美國停留183天或更長時間的個人，通常不需要繳納美國預扣税。有關非美國普通股股東擁有普通股的税收後果的更詳細討論，請參閲SAI中“税務問題-非美國普通股股東”的討論。

後備扣繳

如果普通股股東沒有向適用的付款人提供其正確的納税人識別號碼和任何所需的證明，則該普通股股東可能需要對其從基金收到(或被視為收到)的分配進行備用扣繳(目前為24%)。然而，備用預扣不適用於已繳納適用於非美國普通股股東的30%預扣税的付款。

外國賬户税收合規法

此外，基金還被要求對支付給某些非美國實體的應税股息預扣美國税(税率為30%)，這些非美國實體未能遵守(或被視為符合)旨在向美國財政部通報美國擁有的外國投資賬户的廣泛報告和預扣要求。為了避免扣繳，外國金融機構需要(I)與美國國税局簽訂協議，聲明它們將提供美國國税局的信息，包括直接和間接美國賬户持有人的姓名、地址和納税人識別號，遵守有關識別美國賬户的盡職調查程序，向美國國税局報告與所維護的美國賬户有關的某些信息，同意對向不合規的外國金融機構或向未能提供所需信息的賬户持有人支付的某些款項預扣税款，並確定有關其賬户持有人的某些其他信息。或(2)在通過適用的政府間協定和執行立法的情況下，向地方税務當局提供類似的賬户持有人信息。其他外國實體將需要提供每個主要美國所有者的姓名、地址和納税人識別號，或者提供沒有實質性美國所有權的證明，除非適用某些例外情況。在某些情況下，外國股東可能有資格獲得此類税款的退款或抵免。

封閉式基金結構

基金是一家封閉式管理投資公司。封閉式基金與開放式管理投資公司(通常稱為共同基金)的不同之處在於，封閉式基金通常將其股票在證券交易所上市交易，並不根據股東的選擇贖回其股票。相比之下，共同基金根據股東的選擇，發行可按資產淨值贖回的證券，並通常進行持續的股票發行。共同基金受到持續的資產流入和

資金外流可能會使投資組合管理複雜化，而封閉式基金通常可以更充分地投資於符合封閉式基金投資目標和政策的證券。此外，與開放式基金相比，封閉式基金在使用財務槓桿和進行某些類型的投資方面具有更大的靈活性，包括投資於流動性較差的證券。

然而，封閉式基金的股票交易價格經常低於其資產淨值。考慮到普通股的交易價格可能低於資產淨值，且任何此類折扣可能不符合普通股股東的利益，董事會可與投資經理協商，不時審議降低此類折扣的可能行動。基金董事會批准了一項公開市場回購和貼現管理政策(“方案”)。該方案允許基金在公開市場上購買其已發行的普通股，任何回購的金額和時間由基金的投資經理酌情決定。根據管理層根據歷史折價水平和當前市場狀況作出的合理判斷，該等收購可能會以每股資產淨值的某些折讓機會性地進行。基金每月在基金網站上報告回購活動。董事會亦可考慮其他方案以減少折扣，例如以資產淨值收購普通股。然而，不能保證董事會將決定採取這些行動中的任何一項，或者如果採取這些行動，將導致普通股交易價格等於或接近資產淨值。聯委會還可考慮將基金轉換為一個不限成員名額的共同基金，這也需要基金股東投票表決。將基金轉換為不限成員名額的互惠基金，須經(I)董事會多數成員及(Ii)代表基金67%或以上未償還有表決權證券的股東在股東大會上投票通過，如超過50%的未清償有表決權證券的持有人親自或委派代表出席，或(B)基金未清償有表決權證券的50%以上。

基金可將其總資產的最多20%投資於流動性不佳的證券，這些證券可能沒有或只有一個有限的交易市場，而特定證券的低交易量可能會導致價格突然和不穩定的波動。為了滿足股東的贖回要求，開放式基金通常不能將超過15%的淨資產投資於非流動性證券。因此，如果基金要轉為不限成員名額基金，就必須對非流動性證券加以限制，並可能需要修訂其投資目標、戰略和政策。基金投資組合的構成和/或其投資政策可能會妨礙基金遵守適用於不限成員名額管理投資基金的“美國證券交易委員會”規定，除非投資組合持有量發生重大變化，包括某些非流動性證券和投資政策。然而，審計委員會認為，鑑於基金的投資目標、戰略和政策，封閉式結構是可取的。因此，投資者應該假設，董事會投票決定將基金轉變為一家開放式投資公司的可能性極小。投資者應注意到，由於優先股股東的投票權、優先股贖回成本和其他因素，發行優先股以提供投資槓桿可能會使轉換為開放式基金變得更加困難。請參閲“資本結構説明”。

股息再投資和可選現金購買計劃

資本結構描述

本基金是一家根據馬裏蘭州法律成立的公司，依據的是日期為1993年12月27日的修訂和重述章程(“章程”)和日期為2005年11月8日的修訂和重新修訂的章程(“章程”)，這些章程可能會不時修訂。該基金獲授權發行1億股普通股，每股面值0.001美元。普通股的流通股是，在此提供的普通股將被正式授權、全額支付和不可評估。所有普通股在股息、分配和投票權方面都是平等的。沒有轉換、優先購買權或其他認購權。如果發生清算，普通股每股有權在扣除債務和費用後獲得其在基金資產中的份額。沒有

董事選舉的累計投票權。作為一家在紐約證券交易所上市的公司和一家馬裏蘭州的公司，基金必須舉行股東年度會議。根據馬裏蘭州的法律，基金的股東不會僅僅因為其股東身份而對基金的債務或義務承擔責任。

根據馬裏蘭州法律，公司通常不能在正常業務過程之外解散、修改其章程、合併、出售其全部或基本上所有資產、從事股票交換或從事類似交易，除非獲得持有至少三分之二有權就此事投票的股東的贊成票。然而，馬裏蘭州的公司可以在其章程中規定以較小的百分比批准這些事項，但不得少於有權就該事項投下的所有投票權的多數。基金章程規定，除下列“--特別投票條款”所述情況外，這些事項可由有權就該事項投下的所有投票權的多數票批准。

一般信息

以下是截至2024年2月29日基金未償還證券的信息：

普通股

這些條款允許國際貨幣基金組織發行1億股普通股和零股股本，最初被歸類為“普通股”。每股普通股代表基金資產中同等比例的權益，與基金中的其他普通股份額相同。當董事會宣佈時，普通股股東將有權獲得分派付款。1940年法案或任何借款或優先股的條款可能限制向普通股股東支付分配。普通股股東應有權根據修訂和重述章程的條款，按所持普通股(包括普通股的零碎股份)數量的比例，就其有權表決的事項進行表決。普通股股東應享有與根據馬裏蘭州法律組織的私營公司普通股股東相同的個人責任限制。

紐約證券交易所普通股的交易或“股票代碼”是“幹擾素”。

回購普通股

基金董事會批准了一項公開市場回購和貼現管理政策(“方案”)。該方案允許基金在公開市場上購買其已發行的普通股，任何回購的金額和時間由基金的投資經理酌情決定。根據管理層根據歷史折價水平和當前市場狀況作出的合理判斷，該等收購可能會以每股資產淨值的某些折讓機會性地進行。基金每月在基金網站上報告回購活動。

優先股

本基金目前並無任何已發行優先股。

基金章程規定，董事會可在不經普通股持有人批准的情況下，通過董事會採取行動，將任何未發行的股本股票分類或重新分類為一個或多個額外或其他類別或系列，其權利由董事會決定。普通股持有者無權優先購買任何可能發行的優先股。任何優先股的條款，包括其股息率、清算優先權和贖回條款，將由董事會根據適用法律和基金章程決定。因此，董事會可以授權發行優先股的條款和條件，這些條款和條件可能具有延遲、推遲或阻止交易或

控制權的改變可能涉及基金普通股持有人的溢價或符合他們的最佳利益。

注意事項

養恤基金目前沒有任何未償還票據。

這些條款授權董事會在未經普通股股東批准的情況下，通過董事會的行動發行債務證券或票據，其權利由董事會決定。在董事授權發行任何票據的範圍內，董事亦可按其認為適當的方式修訂或補充章程細則。任何該等修訂或補充均可列明該等票據的權利、優惠、權力及特權。

根據1940年法案，基金只能發行一類代表債務的優先證券，這些證券的總規模必須在發行後立即具有至少300%的資產覆蓋率。只要有未償還的票據，在支付利息和分配基金資產方面，額外的債務證券必須與票據平價。

與任何票據相關的招股説明書增刊將包括與此次發行有關的具體條款。將在招股説明書補編中説明的條款包括：

·確認擔保的形式和名稱；

·計算證券的本金總額；

·提高證券利率；

·決定證券的利率是通過拍賣還是再營銷來確定；

·確定應付證券本金的到期日；

·拍賣或評論活動(如果有的話)的舉行頻率；

·禁止違約或契諾的任何更改或額外事件；

·在此之前不得贖回證券的任何最低期限；

·取消任何可選或強制性的贖回或贖回條款；

·提高紙幣的信用評級；

·如果適用，討論適用於紙幣發行的美國聯邦所得税的實質性考慮因素；以及

·不接受證券的任何其他條款。

招股説明書副刊將介紹與票據有關的利息支付條款。票據的利息將在相關招股章程補編所述到期時支付。如果基金到期不支付利息，將觸發違約事件，基金將受到限制，不能宣佈股息和就其普通股和優先股進行其他分配。

根據1940年法案的要求，在發行任何票據後，基金的總資產減去某些普通負債的價值必須等於或超過未償還票據金額的300%。其他類型的借款也可能導致基金在信貸協議中遵守類似的契諾。

此外，1940年法令規定，基金禁止就基金的普通股或優先股宣佈任何股息或分派(以基金的普通股或優先股支付的股息或分派除外，或以認購或購買基金的普通股或優先股的期權、認股權證或權利支付的股息或分派除外)，或要求贖回、贖回、購買或以其他方式收購任何此類基金的普通股或優先股，除非基金的票據在扣除該等股息、分派或收購價格後的資產覆蓋率至少為300%(如屬優先股的股息或分派，則為200%)。AS

情況可能是這樣的。這些1940年法令的要求不適用於由銀行或其他人以貸款、延期或續期為代價出具的任何本票或其他債務證據，這些本票是由銀行或其他人私下安排的，並且不打算公開分發；然而，任何此類借款都可能導致基金在信貸協議中受到類似的契諾的約束。此外，與票據有關的契約可能包含比1940年法令所要求的更具限制性的條款，任何此類條款都將在相關的招股説明書補編中加以説明。

一旦違約事件發生並持續，一系列未償還票據或董事的多數本金持有人將能夠在書面通知基金後宣佈該系列票據的本金立即到期和應付。只與一個系列票據有關的違約並不影響任何其他系列票據，而該等其他系列票據的持有人將無權根據契約收到有關該違約的通知。一旦發生與破產、無力償債或其他類似法律有關的違約事件，所有系列的到期加速將自動發生。在就一系列紙幣作出加速聲明後的任何時間，在獲得支付到期款項的判決或判令之前，如果就該系列紙幣發生的所有違約事件(僅因加速聲明而到期的本金未付)已經治癒或免除，並且滿足其他條件，該系列紙幣的過半數未償還紙幣本金持有人可以書面通知基金和董事，撤銷和廢除加速聲明及其後果。

如(A)與基金或基金的債權人或基金資產有關的任何無力償債或破產個案或法律程序，或與此有關的任何接管、清盤、重組或其他類似個案或法律程序，或(B)基金的任何清盤、解散或其他清盤，不論是自願或非自願的，亦不論是否涉及破產或破產，或(C)為債權人的利益而作出的任何轉讓或基金資產及負債的任何其他編組，在任何該等情況下，票據持有人有權在基金的任何普通股或優先股的持有人有權就該等股票的任何贖回收益、清盤優先股或股息收取任何付款前，以現金或現金等價物或以令該等票據持有人滿意的其他方式，以現金或現金等價物或以令該等票據持有人滿意的其他方式支付該等款項，而在任何該等情況下，票據持有人有權收取就所有該等票據而到期或到期的所有款項(包括在任何該等案件或法律程序開始後應累算的任何利息)。票據持有人有權收取任何種類或性質的付款或分發，以供支付，不論是現金、財產或證券，包括任何該等付款或分發，而該等付款或分發是由於支付從屬於票據付款的基金任何其他債項而可能須予支付或可交付的，而在任何該等情況下，法律程序、解散、清盤或其他清盤事件均可就該等票據支付或交付該等付款或分發。

根據與基金簽訂的各種合同的條款，無擔保債權人可包括但不限於服務提供者，包括投資管理人、託管人、管理人、拍賣代理人、經紀自營商和董事。有擔保債權人可包括但不限於與基金訂立任何利率互換、下限或上限交易或對基金資產產生留置權、質押、抵押、擔保權益、擔保協議或其他產權負擔的其他類似交易的各方。

基金與任何其他公司合併、重組或合併，或出售、租賃或交換基金的全部或幾乎所有資產，以換取發行另一公司的股權證券，不應被視為基金的清算、解散或清盤。

票據沒有投票權，除非下文所述和法律要求的範圍，或契約中關於違約事件發生和持續時加速到期的另一規定。關於票據或某些其他借款(如果有的話)，1940年法案在某些情況下確實給予票據持有人或出借人一定的投票權。1940年法令規定：(I)如果在連續十二個日曆月的每個月的最後一個營業日，這種票據的資產覆蓋率應低於100%，則作為一個類別投票的這種票據的持有人有權選舉基金董事中至少過半數的成員，這種投票權將繼續下去，直到這種票據具有

在連續三個日曆月的每個月的最後一個營業日的資產覆蓋率為110%或以上，或(Ii)如果在連續二十四個日曆月的每個月的最後一個營業日，此類票據的資產覆蓋率應低於100%，則應視為發生了違約事件。預期除非相關招股章程補編另有説明，否則將會作出規定，如在連續二十四個歷月的每個月的最後一個營業日，該等票據的資產覆蓋率低於100%，則應視為已發生違約事件。這些1940年法令的要求不適用於由銀行或其他人以貸款、延期或續期為代價出具的任何本票或其他債務證據，這些本票是由銀行或其他人私下安排的，並且不打算公開分發；然而，任何此類借款都可能導致基金在信貸協議中受到類似的契諾的約束。如上所述，與票據有關的契約亦可在違約事件發生及持續時，向票據持有人授予與加快到期日有關的投票權，而任何此等權利將於相關招股章程補編中予以説明。

認購權的描述

截至本招股説明書的日期，該基金尚未發行任何認購權。

基金可以向普通股持有人發行認購權，以購買普通股。認購權可以獨立發行，也可以與任何其他提供的證券一起發行，並且可以由購買或接收認購權的人轉讓，也可以不轉讓。關於向普通股持有人發行認購權，基金將分發證明認購權的證書和截至基金為確定哪些股東有資格獲得認購權而設定的創紀錄日期的招股説明書補編。有關認購權的完整條款，請參閲認購權協議中有關該等認購權的實際條款，並於招股章程副刊中説明。

本招股説明書附帶的適用的招股説明書補編將描述與本招股説明書交付有關的認購權的以下條款：

·發行將保持開放的時間段(開放最少天數，以便所有記錄持有者都有資格參與發行，開放時間不超過120天)；

·確定此類認購權的名稱；

·確定這種認購權的行使價格(或其計算方法)；

·就每股股份發行的此類認購權的數量；

·增加購買單一股票所需的權利數量；

·此類認購權可轉讓的程度，以及如果認購權可轉讓，可在哪個市場進行交易；

·如果適用，討論適用於發行或行使此類認購權的某些美國聯邦所得税考慮因素；

·行使這種認購權的權利將開始行使的日期，以及這種權利到期的日期(視任何延期而定)；

·這種認購權在多大程度上包括關於未認購證券的超額認購特權，以及這種超額認購特權的條款；

·禁止基金可能擁有的與這種認購權發售有關的任何終止權；

·建立預期的權利交易市場(如果有的話)；以及

·此類認購權的任何其他條款，包括行使、結算和與轉讓和行使此類認購權有關的其他程序和限制。

行使認購權

每項認購權將使認購權持有人有權以現金購買有關認購權的股份數目，其行使價在每種情況下均載於或可於招股章程副刊中釐定。認購權可隨時行使，直至招股章程補編所載認購權的到期日結束為止。在到期日營業結束後，所有未行使的認購權將無效。

於供股期滿及於認購權代理人的公司信託辦事處或招股章程補編所述的任何其他辦事處妥為填寫及籤立供股及收到付款及認購權證書後，基金將在切實可行範圍內儘快發行因行使認購權而購買的普通股。在適用法律允許的範圍內，基金可決定直接向股東以外的人、向或通過代理人、承銷商或交易商提供任何未認購的已發行證券，或通過適用的招股説明書補編中規定的這些方法的組合。

可轉讓配股發行

基金髮行的認購權可以轉讓。向股東分配本身可能具有內在價值的可轉讓權利，也將使非參與股東有可能在出售權利時收到現金付款，收到現金可被視為對因配股而可能發生的任何權益稀釋的部分補償。在可轉讓的權利發行中，基金管理層將盡其最大努力確保權利有足夠的交易市場，供不行使這種權利的股東使用。然而，不能保證可轉讓權的市場會發展起來，或者如果這樣的市場發展起來了，可轉讓權的價格會是多少。在以低於資產淨值的價格購買普通股的可轉讓配股中，認購比例將不低於1比3，即配股記錄日期的普通股記錄持有人將獲得每一股在記錄日期擁有的已發行普通股的權利，該權利將使其持有人每持有三項權利，將有權購買一股新的普通股(但任何截至記錄日期擁有少於三股普通股的普通股股東均可認購一股全部普通股)。假設所有權利都被行使，這樣的配股發行將使基金的已發行普通股增加約33.5%。

關於權利可轉讓性的其他信息。美國證券交易委員會的工作人員將1940年法案解釋為不要求股東批准以低於當時當前資產淨值的價格購買普通股的可轉讓權利要約，只要滿足以下條件，包括：(1)基金董事會真誠地確定這樣的要約將給現有股東帶來淨利益；(2)要約充分保護股東的優先購買權，並且在股東之間沒有歧視(不提供零碎的權利可能的影響除外)；(3)管理層盡最大努力確保權利有足夠的交易市場，供不行使這種權利的股東使用；以及(Iv)可轉讓供股比例不超過每持有三項權利一股新股。

反收購以及修訂和重述章程及附例中的某些其他規定

目前，基金章程和細則中有通常稱為“反收購”條款的規定，這些規定可能會限制其他實體或個人控制基金、促使基金進行某些交易或修改其結構的能力。

首先，董事只可在有權投票選舉董事的股份中獲得至少75%的投票支持的情況下被免職。

其次，需要整個董事會75%的贊成票才能授權將基金從封閉式投資公司轉變為開放式投資公司。轉換還需要持有至少75%普通股的持有人的贊成票，除非獲得75%的留任董事(定義如下)的投票批准，在這種情況下，轉換需要持有大多數普通股的持有人的批准。就本條而言，“持續董事”是指基金董事會的任何成員，如：

·不是與基金(“利害關係方”)進行或提議與基金進行業務合併(定義見下文)的人或其附屬公司；以及

·擔任董事會成員至少12個月，或自1994年2月1日起擔任董事會成員，或與利害關係方無關的董事留任董事的繼任者，並由當時在基金董事會任職的董事中的大多數推薦接替留任的董事。

第三，董事會分為三個級別，每個級別的任期為三年，任何一年只有一個級別的董事可供選舉。此類分類可能會在最長兩年的期間內阻止更換大多數董事。修改章程或章程以更改本段和前兩段中的任何規定也將需要至少75%的股份的贊成票。

此外，需要獲得整個董事會75%的贊成票以及至少(I)80%的普通股和(Ii)在企業合併(定義如下)的情況下，由是(或其關聯公司是)企業合併的一方或利害關係方的關聯公司或聯營公司的利害關係方持有的普通股以外的66%的普通股的持有者，才能授權以下任何交易：

·允許基金與任何其他人合併、合併或法定換股；

·基金向任何個人或實體發行或轉讓基金的任何證券(在任何12個月期間的一次或一系列交易中)，以換取現金、證券或其他財產(或其組合)，其公允市場總價值為1,000,000美元或以上，但不包括基金債務證券的發行或轉讓，與公開發行有關的基金證券的銷售，根據基金通過的股息再投資計劃發行基金證券，在行使基金分配的任何股票認購權時發行基金證券，基金向公司轉讓證券或其他財產，基金全資擁有的信託、合夥或其他實體以及基金在正常業務過程中進行的有價證券交易；

·基金(在任何12個月期間的一次或一系列交易中)向任何人或實體出售、租賃、交換、按揭、質押、轉讓或以其他方式處置公平市價總額超過100萬美元的基金任何資產，不包括基金向基金全資擁有的任何個人或實體出售、交換、轉讓或其他處置，也不包括基金在正常業務過程中進行的投資組合交易(包括與借款有關的投資組合證券質押)(我們將前三個項目中所述的交易稱為“業務組合”)；

·批准基金的自願清算或解散，或修改基金章程以終止基金的存在；或

·除非《1940年法案》或其他聯邦法律要求較小投票，否則任何股東就針對基金資產已做出或將要做出的具體投資決策提出的建議，根據聯邦或馬裏蘭州法律，哪些股東需要批准。

然而，上述交易(上文第五項所述交易除外)如獲留任董事75%的投票通過，則不需要上述股東投票。在這種情況下，如果馬裏蘭州法律要求，應要求有權對其投贊成票的多數票。

此外，對基金章程的任何修訂，如要修訂、更改或廢除(或採納任何與章程中有關基金的宗旨和權力、董事會分類、董事免任、董事人數上限、上述特別投票要求、基金的永久存在和章程修訂有關的規定不一致的規定)，必須獲得整個董事會至少75%的成員和至少75%有權就此事投票的持有人的批准。

基金的章程載有條款，其效力是防止在股東大會上審議包括董事提名在內的事項，如果基金在上一年年度會議一週年之前至少90天但不超過120天沒有收到有關事項的通知，如果是年度會議，或在基金髮出會議通知之日之後10天(如果是特別會議)。

有關這些規定的全文，請參閲《基金組織章程》以及經修訂和重述的基金組織章程，每份章程均已在美國證券交易委員會備案。這些規定所要求的票數百分比高於馬裏蘭州法律規定的最低票數要求(如果沒有上述選舉或1940年法案)，這將使基金業務或管理層的變動更加困難，並可能通過阻止第三方尋求在投標要約或類似交易中獲得對基金的控制權，從而剝奪股東以高於當前市場價格出售股票的機會。

配送計劃

根據本招股説明書和任何相關招股説明書，本基金可不時向一項或多項購買提供高達350,000,000美元的普通股、優先股、票據或權利的首次發行價合計：(1)直接向一項或多項購買，包括供股的現有股東；(2)通過代理；(3)通過承銷商；(4)通過交易商；或(5)根據基金的股息再投資和可選現金購買計劃。與證券發行有關的每份招股説明書補編都將説明發行條款，包括：

·公佈任何代理商、承銷商或交易商的姓名；

·扣除構成承銷商賠償的任何銷售負荷或其他項目；

·禁止允許或支付給經銷商或代理商的任何折扣、佣金或費用；

·公佈已發行證券的公開發行或購買價格以及基金將從出售中獲得的淨收益；以及

·發行證券可能上市的任何證券交易所

直銷

基金可直接向機構投資者或其他可被視為證券法規定的承銷商轉售證券的機構投資者或其他人出售證券，並徵求他們的報價。在這種情況下，不會涉及承銷商或代理人。基金可使用電子媒體，包括互聯網，直接出售發售的證券。基金將在招股説明書補編中説明其中任何一項銷售的條款。

座席

基金可以通過基金指定的代理人提供證券。基金將列出參與要約和出售的任何代理人的姓名，並在招股説明書補編中説明基金應支付的任何佣金。除非招股説明書補編另有説明，否則代理人將在其委任期內盡最大努力行事。

美國保險商

本基金可不時向一名或多名承銷商發售及出售證券，而承銷商會以堅定承諾或盡最大努力購買證券作為本金轉售予公眾。如果基金向承銷商出售證券，基金將在出售證券時與承銷商簽署承銷協議，並在招股説明書補編中指名。對於這些銷售，承銷商可能被視為

以承保折扣和佣金的形式從基金獲得補償。承銷商也可以從證券購買者那裏收取佣金，他們可以代理證券購買者。除非招股章程副刊另有説明，否則承銷商將無義務購買證券，除非符合承銷協議所載條件，而如承銷商購買任何證券，將被要求購買所有已發售證券。承銷商可以將發行的證券出售給交易商或通過交易商銷售，交易商可以從承銷商及其代理的購買者那裏獲得折扣、優惠或佣金。任何公開發行價格以及任何允許、回售或支付給交易商的折扣或優惠可能會不時改變。

對於普通股的發行，如果招股説明書副刊有這樣的説明，基金可以授予承銷商在招股説明書副刊發佈之日起45天內以公開發行價減去承銷折扣和佣金購買額外普通股的選擇權，以彌補任何超額配售。

經銷商

基金可不時向一名或多名交易商提供及出售證券，交易商將以本金方式購買證券。然後，交易商可以將發行的證券以固定或不同的價格轉售給公眾，價格由交易商在轉售時確定。基金將在招股説明書補編中列出交易商的姓名和交易條款。

一般信息

參與證券發行的代理人、承銷商或交易商可以被視為承銷商，他們在轉售其代理的已發行證券時收到的任何折扣和佣金以及他們在轉售所發行證券時實現的任何利潤，都可以被視為根據證券法承銷折扣和佣金。

基金可提出以固定價格或可能變動的價格出售證券，出售時的市價、與當時市價有關的價格或按議定價格出售證券。

為了在承銷交易中促進普通股的發行，並根據行業慣例，承銷商可以從事穩定、維持或以其他方式影響普通股或任何其他證券的市場價格的交易。這些交易可能包括超額配售、進入穩定出價、實施辛迪加掩護交易，以及收回允許給承銷商或交易商的銷售特許權。

·與發行相關的超額配售為承銷商自己的賬户創造了普通股的空頭頭寸。

·承銷商可以出於掛鈎、固定或維持普通股價格的目的，對購買普通股提出穩定報價。

·承銷商可參與辛迪加回補交易，以彌補超額配售，或通過在公開市場競購普通股或任何其他證券來穩定普通股價格，以減少與發行相關的空頭頭寸。

·當辛迪加成員最初出售的普通股在辛迪加交易或其他情況下被購買時，主承銷商可以對辛迪加成員施加懲罰性出價，以收回與發行相關的出售特許權。

上述任何一項活動均可穩定或維持證券的市場價格高於獨立的市場水平。承銷商不需要從事這些活動，並可以隨時結束任何這些活動。

就任何供股發行而言，基金亦可與一名或多名承銷商訂立備用承銷安排，根據該安排，承銷商(S)將購買供股後仍未獲認購的普通股。

被髮售證券的承銷商可以在發售證券中做市，但承銷商沒有義務這樣做，可以隨時終止做市行為，恕不另行通知。不能保證發行的證券將有一個流動性強的交易市場。

根據與基金簽訂的協議，承銷商和代理人可能有權獲得基金、投資管理人對某些民事責任的賠償，包括《證券法》規定的責任，或獲得承銷商或代理人可能被要求支付的款項的分擔。

承銷商、代理人及其關聯公司可以在正常業務過程中與基金進行金融或其他業務往來。

根據金融業監管局(“FINRA”)的要求，任何FINRA成員或獨立經紀交易商因發售基金證券而獲得的最高賠償不得超過基金因出售根據證券法根據美國證券交易委員會規則415登記的任何證券而收到的總收益的8%(8%)。

在1940年法案及其頒佈的規則和條例允許的範圍內，在承銷商不再是承銷商之後，承銷商可以不時擔任經紀人或交易商，並收取與基金執行投資組合交易有關的費用，並且在某些限制的情況下，每個承銷商都可以在擔任承銷商期間擔任經紀人。

招股章程及附隨的招股章程副刊的電子版本可在承銷商的網站上查閲。承銷商可同意將若干證券分配給其網上經紀賬户持有人出售。該等網上分銷證券的分配將與其他分配相同。此外，承銷商可以將證券出售給證券交易商，再由證券商將證券轉售給網上經紀賬户持有人。

保管人、股息支付代理人、轉讓代理人及登記員。

道富銀行是該基金的託管人。託管人根據1940年法案的要求持有基金的現金、證券和其他資產，並提供某些基金會計服務。託管和會計費用根據託管資產、投資購買和銷售活動以及其他因素每月支付，外加某些自付費用的報銷。道富銀行的主要營業地址是馬薩諸塞州北昆西遺產大道1號3樓，郵編：02171。ComputerShare，郵政信箱505000，路易斯維爾，肯塔基州40233，擔任該基金的股息支付代理、轉讓代理和該基金普通股的登記員。

法律意見

與普通股有關的某些法律問題將由Dechert LLP轉交給該基金。

獨立註冊會計師事務所

截至2023年12月31日止財政年度及截至2023年12月31日止財政年度的財務報表以參考方式併入SAI，該等財務報表乃依據獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(“畢馬威”)的報告而納入。畢馬威的主要營業地點位於賓夕法尼亞州費城市場街1601號，郵編：19103。畢馬威就準備提交給美國證券交易委員會的文件提供審計服務和諮詢。

附加信息

本招股説明書簡明扼要地提供了潛在投資者在投資前應瞭解的有關基金的信息。建議投資者仔細閲讀本招股説明書，並將其保留以備日後參考。關於該基金的其他信息，包括日期為2024年4月5日的SAI，已提交給美國證券交易委員會，並通過引用將其全文納入本招股説明書。提交給美國證券交易委員會的SAI和基金的年度和半年度報告以及其他信息，可以根據要求免費致函基金，地址為賓夕法尼亞州費城市場街1900Market Street，Suite200，PA 19103，致電投資者關係部，免費電話：

或訪問基金網站：https://www.abrdnifn.com/.投資者可免費致電投資者關係部1-800-522-5465或訪問https://www.abrdnifn.com/.，查詢基金的財務狀況、年度及半年度報告及其他有關基金的資料，或向股東查詢。此外，以上提供的聯絡資料可用於索取有關基金的其他資料及向股東查詢。此外，還可在美國證券交易委員會的網站上查閲SAI、通過引用方式併入本招股説明書的其他材料以及有關該基金的其他信息Http://www.sec.gov。美國證券交易委員會網站的地址僅供潛在投資者參考，並不打算成為活躍鏈接。