美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

6-K 表格

外國私人發行人根據的報告

證券項下第13A-16條或第15D-16條

1934 年交換法

在截至2023年9月30日的九個月中

委員會文件編號：001-16601

前線PLC

（將註冊人姓名翻譯成英文）

約翰·肯尼迪，艾瑞斯大廈 8 號，7 樓，740B 公寓/辦公室，利馬索爾 3106

（主要行政辦公室地址）

用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。

20-F 表格 [ X ]40-F 表格 [   ]

這份 6-K 表格報告中包含的信息

 

作為本6-K表報告的附錄1隨附的是未經審計的簡明合併中期財務報表以及相關管理層對Frontline plc（“公司”）截至2023年9月30日的九個月財務狀況和經營業績的討論和分析。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

附錄 1

 

前線有限公司

 

此處使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“前線” 和 “公司” 均指Frontline plc。該管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與公司截至2022年12月31日財年的20-F表年度報告中包含的討論一起閲讀。

 

管理層對截至2023年9月30日的九個月的財務狀況和經營業績的討論和分析。

 

普通的

截至2023年9月30日，該公司的船隊由公司擁有的65艘船隻組成（22艘VLCC，25艘蘇茲馬克斯油輪，18艘LR2/Aframax油輪），總運力約為1,260萬載重噸。

該公司於2023年1月交付了VLCC新建建築、Front Orkla和Front Tyne，此後，該公司的新建造計劃中沒有剩餘船隻。

2023年1月，該公司出售了2009年建造的VLCC Front Eminence和2009年建造的Suezmax油輪Front Balder，總收益分別為6,100萬美元和3,950萬美元。這些船分別於2023年1月和2月交付給新船主。在償還了船舶上的現有債務後，這些交易產生了6,360萬美元的淨現金收益，在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的出售收益分別為990萬美元和280萬美元。

2023年5月，該公司出售了2010年建造的Suezmax油輪Front Njord，總收益為4,450萬美元。該船於2023年6月交付給新船主。在償還了該船的現有債務後，該交易產生了2,820萬美元的淨現金收益，在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的出售收益為930萬美元。

截至2023年9月30日，該公司的船隊包括42艘裝有廢氣淨化系統（“EGCS” 或 “洗滌器”）的船隻（20艘VLCC、18艘蘇茲馬克斯油輪和四艘LR2/Aframax油輪）。

2023年4月和5月，該公司簽訂了兩份固定費率的定期租船合同，向第三方提供兩艘LR2/Aframax油輪的兩年定期租賃，兩份合同的每日基準費率均為46,500美元。

2023年1月，由於協議中的某些條件和假設未得到滿足，公司終止了與Euronav NV（“Euronav”）進行股票換股合併的合併協議（“合併協議”），其匯率為每1.0股Euronav股票兑換1.45股Frontline股票。2023年1月18日，Frontline收到了歐洲航空公司的緊急仲裁請求，要求採取緊急臨時和保護措施。2023年2月7日，緊急仲裁員完全駁回了Euronav提出的緊急仲裁索賠，Euronav被命令償還Frontline產生的所有費用。

2023年1月28日，公司收到了Euronav的仲裁請求，要求根據解僱的是非曲直提起訴訟。該公司繼續堅持認為，其終止合併協議的決定是完全有效和合法的。

2023年10月9日，Frontline與Euronav NV（“Euronav”）簽訂了框架協議（“框架協議”）。根據框架協議，公司同意從Euronav購買24艘平均車齡為5.3年的VLCC，總收購價為23.5億美元（“收購”）。

與收購有關的所有協議均於2023年11月生效。預計大多數船舶將在2023年第四季度交付，其餘船舶預計將在2024年第一季度交付。截至本報告發布之日，已交付六艘船隻，總購買價為5.530億美元。該公司在高級有擔保定期貸款額度下向我們的一組關係銀行提取了3.318億美元，金額高達14.1億美元，為交付提供部分資金。

在這次收購中，Frontline和與Hemen相關的公司Famatown Finance Limited（“Famatown”）已同意將其在Euronav的所有股份（共佔Euronav已發行股份的26.12％）以每股18.43美元的價格出售給比利時海事公司（“招商銀行”）（“股票出售”）。

2023年11月，股票出售之前的所有條件都得到滿足，包括Euronav股東批准股票出售和收購的條件以及獲得反壟斷批准。股票出售已成功結束，Frontline和Famatown不再是Euronav的股東。該公司從股票出售中獲得的2.520億美元收益將用於部分收購融資。

作為總體協議的一部分，Euronav在Frontline退出合併協議後於2023年1月提起的仲裁訴訟實際上也已終止，現金對價為零。

艦隊變更1

油輪市場最新消息

根據美國能源信息管理局（“EIA”）的數據，在截至2023年9月30日的九個月中，全球石油消費量平均為每天1.008億桶（“mbpd”），與截至2022年9月30日的九個月相比增加了1.7億桶/日。在截至2023年9月30日的九個月中，中國處於領先地位，據估計

1 表不包括代表第三方和關聯方進行商業管理的船隻。

與截至2022年9月30日的九個月相比，消費量增加了0.8百萬桶/日。根據同樣的數據，歐洲的消費增長略有放緩，下降了0.1百萬桶/日。在截至2023年9月30日的九個月中，中國的進口量一直居高不下，業內人士估計為每天10.6百萬桶，比去年同期高出1.5百萬桶/日。

在截至2023年9月30日的九個月中，全球石油供應保持穩定，平均每天101.4桶。根據環境影響評估，全球石油供應和消費現在似乎處於平衡狀態，在截至2023年9月30日的九個月中，全球庫存保持相對平穩。石油輸出國組織（“歐佩克”）繼續減產，此外，沙特阿拉伯自願減產1百萬桶/日，俄羅斯自願將出口量分別減少0.3百萬桶/日。總體而言，歐佩克+目前將供應限制為每天370萬桶，相當於全球估計消費量的3.6％。2023年11月30日，歐佩克宣佈自願削減2.2百萬桶/日，直至2024年3月31日。

正如上述供應和消費平衡所表明的那樣，這並未影響市場可用的總量，因為根據環境影響評估，與截至2022年9月30日的九個月相比，歐佩克供應量在截至2023年9月30日的九個月中下降了0.5百萬桶/日，而非歐佩克生產國增加了供應，美國貢獻了超過一半的增長，抵消了歐佩克的短缺。這繼續為油輪基本面提供支持，尤其是VLCC貨運，它在遠距離運輸原油方面具有最引人注目的規模經濟。據業內消息人士透露，更嚴格地執行俄羅斯原油價格上限導致俄羅斯原油出口在截至2023年9月30日的三個月中平均下降0.5百萬桶/日，貿易動態也發生了變化。據報道，俄羅斯原油貿易下降導致非俄羅斯市場可用船隊供應的增長增加了對Suezmax和Aframax油輪資產類別的壓力。加沙地帶的衝突大大增加了航運的政治風險，因為該地區在物質和政治上都與世界上最大的石油出口區相近。我們尚未看到這會影響油輪的日常運營，但船員的安全和總體運營風險是所有船東議程的重中之重。

考慮到Frontline直接面臨的資產類別，在截至2023年9月30日的九個月中，整個油輪訂單量有所增長，主要是Suezmax和LR2油輪。對於VLCC來説，只有16艘船隻已確認訂單，佔總訂單量的1.8％。Suezmax油輪訂購了50艘船，佔現有船隊的8％。在LR2細分市場，訂單量持續增長，訂購了91艘船，相當於現有船隊的21％。訂單量的增長主要計劃在2026年和2027年交付，由於年齡的總體情況，預計不會在短期內影響油輪船隊的整體前景。

運營結果

以下討論中包含的金額來自我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併中期財務報表。

總收入、航行費用和佣金

在截至2023年9月30日的九個月中，定期租船收入與截至2022年9月30日的九個月相比減少了1,620萬美元，這是由於自2022年1月1日以來長期和短期租船的船舶數量淨減少。

在截至2023年9月30日的九個月中，航次包機收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了5.013億美元，這主要是由於市場運費上漲，自2022年1月1日以來向航行租船交付了六座新建築，以及自2022年1月1日以來長期和短期租船的船舶數量淨減少。自2022年1月1日起，出售了兩艘LR2油輪、一艘VLCC和兩艘Suezmax油輪，以及重新交付了兩艘租賃的VLCC，部分抵消了這些因素。

行政收入主要包括關聯方船舶的技術和商業管理所得的收入、從關聯方獲得的新建監理費以及向關聯方提供的行政服務所得的收入。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中有所增加，這主要是由於受監管船舶數量增加導致技術管理費和新建築監管費增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，航行費用和佣金增加了3,220萬美元，這是由於向航行租船交付了六座新建築，以及自2022年1月1日以來長期和短期租船的船舶數量淨減少。自2022年1月1日起，出售了兩艘LR2油輪、一艘VLCC和兩艘Suezmax油輪，以及重新交付了兩艘租賃的VLCC，部分抵消了這些因素。

其他營業收入

2021年11月，該公司宣佈已達成協議，將四艘於2014年和2015年建造的裝有洗滌器的LR2油輪出售給SFL油輪控股有限公司（“SFL”）的子公司SFL油輪控股有限公司（“SFL”），該公司是該公司最大股東海門控股有限公司（“Hemen”）的關聯公司。兩艘船於2021年12月交付給新船主，其餘兩艘船於2022年1月交付給新船主。償還船舶債務後，該交易共產生6,860萬美元的淨現金收益，在截至2022年9月30日的九個月中，淨現金收益為3510萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，該公司與前兩艘船相關的銷售收益為460萬美元。

2022年4月，該公司宣佈，其子公司Frontline Shipping Limited已與SFL達成協議，終止2004年建造的VLCC、Front Force和Front Energy的長期租約，前提是SFL向無關的第三方出售和交付這些船隻。Frontline同意向SFL支付總額為450萬美元的補償金，用於終止當前的包機。租船合同終止，船隻於2022年4月交付給新船東。在截至2022年9月30日的九個月中，公司錄得40萬澳元的解僱虧損，包括解僱補助金。

2023年1月，該公司出售了2009年建造的VLCC Front Eminence和2009年建造的Suezmax油輪Front Balder，總收益分別為6,100萬美元和3,950萬美元。這些船分別於2023年1月和2月交付給新船主。在償還船舶上的現有債務後，交易

在截至2023年9月30日的九個月中，淨現金收益為6,360萬美元，公司的銷售收益分別為990萬美元和280萬美元。

2023年5月，該公司出售了2010年建造的Suezmax油輪Front Njord，總收益為4,450萬美元。該船於2023年6月交付給新船主。在償還了該船的現有債務後，該交易產生了2,820萬美元的淨現金收益，在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的出售收益為930萬美元。

在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的礦池安排收益為170萬美元（2022年：虧損60萬美元）。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司記錄了與出售德維·梅斯瓦拉失敗有關的40萬美元仲裁裁決（2022年：250萬美元收益）相關的收益。在截至2022年9月30日的九個月中，該公司在Front Altair的保險索賠結算中錄得150萬美元的收益。

船舶運營費用

船舶運營費用是與船舶運營相關的直接成本，包括船員費用、船舶供應、維修和保養、潤滑油和保險。我們船舶的技術管理由第三方船舶管理公司提供。

在截至2023年9月30日的九個月中，船舶運營費用與截至2022年9月30日的九個月相比增加了330萬美元，這主要是由於自2022年1月1日以來交付了六座新建築。自2022年1月1日起，兩艘LR2油輪、一艘VLCC和兩艘Suezmax油輪的出售以及兩艘租賃的VLCC的重新交付，部分抵消了這一增長。

管理費用

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，管理費用增加了1,040萬美元，這主要是由於員工和相關成本（包括合成股票期權支出）的增加以及船舶管理成本的增加，但專業費用的減少部分抵消了這一點。

折舊

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，折舊有所增加，這主要是由於公司船舶的估計使用壽命從2023年1月1日起從25年變為20年，此外自2022年1月1日起交付了六座新建築，以及安裝在我們船上的其他EGCS和壓載水處理系統（“BWT”）折舊。由於出售了兩艘LR2油輪、一艘VLCC和兩艘Suezmax油輪以及自2022年1月1日起按租賃方式租用的兩艘VLCC的重新交付，折舊率的下降部分抵消了這些增長。

財務收入

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，利息收入有所增加，這主要是由於利率和手頭現金的提高導致銀行存款利息增加。

財務費用

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，財務支出增加了1.04億美元，這主要是由於市場利率的上升、利率互換收益的減少以及與2022年1月1日以來交付的六座新建築相關的定期貸款額度減少而產生的額外利息支出。計劃償還的未償債務部分抵消了這一增長，這是由於出售了一艘VLCC、兩艘Suezmax油輪以及重新交付了自2022年1月1日以來根據租約租用的兩艘VLCC船隻而減少的。

外幣匯兑差額與美元兑日常交易中使用的其他貨幣的變動有關。

關聯公司業績份額

TFG Marine Pte 的利潤份額在截至2023年9月30日的九個月中，確認了260萬美元的有限公司（“TFG Marine”）（2022年：1,220萬美元）。

在截至2023年9月30日的九個月中，FMS Holdco的利潤份額為60萬美元（2022年：虧損60萬美元）。

有價證券的收益（虧損）

在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了截至報告日持有的有價證券（2022年：收益3530萬美元）的未實現虧損610萬美元，主要與Euronav持有的13,664,613股股票有關。

在截至2022年9月30日的九個月中，通過與Euronav的某些股東私下協商的股票交易交易，該公司收購了Euronav的13,664,613股股份。收購的股票最初按公允價值1.677億美元確認，在截至2022年9月30日的九個月中，公司記錄了780萬美元的已實現虧損，這是收購這些股票的交易價格與截至交易日的公允價值之間的差額。收購這些股票的交易價格為1.755億美元，這是Frontline股票截至交易日的公允價值。根據截至2022年9月30日的Euronav股價，截至該日，Euronav持有的股票的公允價值為2.103億美元，這導致在截至2022年9月30日的九個月中隨後出現了4,260萬美元的未實現收益。在截至2022年9月30日的九個月中，公司確認了公司擁有的其他有價證券的50萬美元未實現收益。

收到的股息

			（以千美元計）			2023			2022
			收到的股息			36,612			1,037

收到的股息與有價證券投資的股息收入有關，在截至2023年9月30日的九個月中，主要與Euronav持有的股票有關。

流動性和資本資源

我們在資本密集型行業中運營，歷來通過運營產生的現金、股權資本和商業銀行的借款為購買油輪和其他資本支出提供資金。我們在短期和中期內產生充足現金流的能力在很大程度上取決於我們船舶在市場上的交易表現。從歷史上看，我們船舶租賃的市場價格一直波動不定。定期調整石油和成品油輪的供應和需求使該行業本質上是週期性的。我們預計，在可預見的將來，我們的船舶市場利率將持續波動，從而影響我們的短期和中期流動性。

我們的融資和財資活動是在公司政策範圍內進行的，以增加投資回報，同時保持適當的流動性以滿足我們的需求。現金和現金等價物主要以美元持有，部分餘額以英鎊、歐元、挪威克朗和新加坡元持有。

我們的短期流動性要求涉及運營成本（包括幹船停運）、融資營運資金需求、償還債務融資（包括利息）、支付與EGCS和BWTS相關的升級成本以及維持現金儲備以抵禦運營現金流的波動。短期流動性來源包括現金餘額、短期投資和來自客户的收入。定期租船的收入通常是每月或每兩週提前收到的，而航行包機的收入通常是在航行結束時收到的。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為2.854億美元和2.546億美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，現金及現金等價物包括1.098億美元（2022年12月31日：5,440萬美元）的現金餘額，佔我們貸款協議中財務契約所需現金的100％（2022年12月：50％）。允許公司維持承諾的未提取信貸額度，剩餘可用時間超過12個月，從而滿足高達50％的現金需求。截至2023年9月30日，公司未通過承諾的未提取信貸額度滿足任何最低現金要求，因為公司與Hemen相關實體簽訂的優先無抵押貸款協議將於2024年5月償還。

我們的中長期流動性要求包括為新船或替代船隻投資的股權部分提供資金，以及償還銀行貸款。滿足我們中長期流動性需求的其他資金來源包括新貸款、現有安排的再融資、股權發行、公共和私人債務發行、船舶銷售、出售和回租安排以及資產出售。

新建築

截至2023年9月30日，公司的新建計劃中沒有剩餘船隻，也沒有剩餘的承諾。

船舶處置

2023年1月，該公司出售了2009年建造的VLCC Front Eminence和2009年建造的Suezmax油輪Front Balder，總收益分別為6,100萬美元和3,950萬美元。這些船分別於2023年1月和2月交付給新船主。在償還了船舶上的現有債務後，這些交易產生了6,360萬美元的淨現金收益，在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的出售收益分別為990萬美元和280萬美元。

2023年5月，該公司出售了2010年建造的Suezmax油輪Front Njord，總收益為4,450萬美元。該船於2023年6月交付給新船東。在償還了該船的現有債務後，該交易產生了2,820萬美元的淨現金收益，在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的出售收益為930萬美元。

分享出售

在這次收購中，Frontline和Famatown已同意以每股18.43美元的價格將其在Euronav的所有股份（共佔Euronav已發行股票的26.12％）出售給招商銀行。

2023年11月，股票出售之前的所有條件都得到滿足，包括Euronav股東批准股票出售和收購的條件以及獲得反壟斷批准。股票出售已成功結束，Frontline和Famatown不再是Euronav的股東。該公司從股票出售中獲得的2.520億美元收益將用於部分收購融資。

融資

2023年1月，該公司在法國農業信貸銀行的優先擔保定期貸款機制下提取了6,500萬美元，為2023年建造的VLCC Front Orkla的交付提供部分資金。該貸款的期限為五年，利率為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上信貸調整利差（“CAS”），利潤率為170個基點，攤銷期為18年，自該廠交付之日起算。該設施已於 2023 年 1 月全面拆除。

2023年1月，該公司在與德國復興信貸銀行的高級擔保定期貸款額度下提取了6,500萬美元，為2023年建造的泰恩號VLCC的交付提供部分資金。該設施的期限為五年，利率為SOFR加上CAS的利率，利潤率為170個基點，攤銷期為20年，從船廠交付之日起算。該設施已於 2023 年 1 月全面拆除。

2023年5月，該公司與荷蘭國際集團簽訂了金額高達1.294億美元的高級有擔保定期貸款額度，為現有定期貸款機制再融資，總額為8,010萬美元，將於2023年8月到期。新設施的期限為五年，利率為SOFR加上180個基點的利潤，攤銷期為18年，從船廠交付之日起算。該機制包括與機隊可持續性評分相關的可持續發展利潤率調整。現有貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”），外加190個基點的利率。該設施已於 2023 年 6 月全面拆除。

2023年2月和6月，該公司分別償還了向合門子公司提供的2.75億美元優先無抵押信貸額度中的6,000萬美元和7,440萬美元。還款後仍有高達1.997億美元可供提取。

由於倫敦銀行同業拆借利率在2023年6月30日之後終止，該公司已對現有貸款協議進行了修訂，截至2023年9月30日，未償本金總額為17.558億美元，用於從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。根據三個月的利息期，這些修正協議的加權平均CAS為16個基點。我們的貸款協議修正案使用實際利率法按攤銷成本計量，被視為對實際利率的調整，對貸款的賬面金額沒有重大影響。我們的利率互換的參考利率是以公允價值計量的，計入損益，也已從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR加上26個基點的CAS利率，這並未影響這些衍生品的核算。

2023年10月，公司將其與公司最大股東Hemen的子公司之間的2.75億美元優先無抵押循環信貸額度延長了20個月，至2026年1月4日，利率為10.0％，其他條件不變。截至2023年9月30日，仍有高達1.997億美元可供提取，該公司已在2023年12月提取了9,970萬美元為收購提供部分資金。

2023年11月，公司與德卡銀行簽訂了兩項高級有擔保定期貸款額度，金額高達1.241億美元，為現有定期貸款額度進行再融資，總額為8,900萬美元，將於2024年1月到期。新設施的期限分別為四年和六年，利率為SOFR，利率為171個基點，攤還期為18年，從船廠交付年份開始。該公司打算將3,370萬美元再融資的預期淨現金收益用於部分收購融資。

2023年11月，公司與我們的一組關係銀行簽訂了金額高達14.1億美元的高級有擔保定期貸款額度，為收購提供部分資金。新貸款的期限為五年，利率為SOFR加上與公司現有貸款額度一致的利潤，攤還期為20年，從船廠交付之日起算。

2023年11月，公司與Hemen簽訂了高達5.399億美元的次級無抵押股東貸款，為收購提供部分資金。該貸款的期限為五年，利率為SOFR，加上等於14.1億美元貸款的利潤，與公司現有的貸款額度一致。

現金流

以下彙總了截至2023年9月30日的九個月中來自運營、投資和融資活動的現金流。

經營活動提供的淨現金

截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為7.557億美元，而截至2022年9月30日的九個月中為1.632億美元。

增長的主要原因是：（i）自2022年1月1日以來，由於市場運費上漲和六座新建築的交付，總營業收入增加了4.886億美元；（ii）其他運營資產和負債的變動使經營活動產生的現金增加了1.387億美元。營運資金餘額的變動受到航行時間，特別是發票和收貨時間的影響，也受船上燃料加註和消耗時間的影響；（iii）從有價證券投資中獲得的3560萬美元的股息和對TFG Marine的投資產生的730萬美元的股息；（iv）由於市場增長而獲得的利息增加了2740萬美元我們的現金餘額的利率和利率互換安排下的優惠結算。

運營活動提供的現金的增加被以下因素部分抵消：（i）航行和船舶運營費用分別增加了3,220萬美元和330萬美元，這主要是由於船用燃料成本的增加和船隊的淨增加；（ii）自2022年1月1日以來市場利率上升和額外債務提取，支付的淨融資成本增加了6,650萬美元。

由於現貨市場面臨高度週期性的油輪利率，我們對現貨市場的依賴加劇了經營活動現金流的波動。與截至2023年9月30日的九個月中實現的實際運費相比，我們的船舶在2023年9月30日之後獲得的平均運費的任何上漲或下降，都將分別對經營活動提供的現金金額產生正面或負面的比較影響。我們估計，在2023年剩餘時間內，我們自有的VLCC、Suezmax油輪和LR2/Aframax油輪的平均每日現金盈虧平衡TCE利率將分別約為28,200美元、25,700美元和17,100美元。估計的費率不包括收購中從Euronav手中收購的24艘VLCC的影響。這些是我們的船舶必須賺取的每日利率，以支付預算的運營費用，包括幹船塢費用、估計的利息支出、定期貸款本金還款、空船租賃、定期租船以及淨一般和管理費用。這些費率不考慮資本支出。

用於投資活動的淨現金

在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為940萬美元，主要包括1.535億美元的資本增設，主要與截至2023年9月30日的九個月中交付的兩座新建築相關的增建部分以及EGCS和BWTS的升級成本。在此期間，出售一艘VLCC和兩艘Suezmax油輪所得的1.427億美元收益以及償還向TFG Marine發放的貸款產生的140萬美元現金流入，部分抵消了用於投資活動的現金。

融資活動提供的淨現金

在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為7.154億美元，主要是由於償還了4.02億美元的債務和支付的5.721億美元的現金分紅，部分被2.594億美元的債務提取所抵消。

債務限制

該公司的貸款協議包含貸款估值條款，如果根據每項協議擔保借款的船舶的價值降至要求的水平以下，該條款可能要求公司提供額外的抵押品或預付部分未償借款。此外，貸款協議包含某些財務契約，包括要求維持一定水平的自由現金、正營運資金和價值調整後的股權契約。允許公司維持承諾的未提取信貸額度，剩餘可用時間超過12個月，從而滿足高達50％的現金需求。截至2023年9月30日，公司未通過承諾的未提取信貸額度滿足任何最低現金要求，因為公司與Hemen相關實體簽訂的優先無抵押貸款協議將於2024年5月償還。

不遵守貸款協議中的任何契約都可能導致違約，這將使貸款人能夠加快債務的到期，並取消任何擔保債務的抵押品贖回權。如果貸款人採取此類行動，公司可能沒有足夠的資金或其他資源來履行其義務。截至2023年9月30日，公司遵守了公司貸款協議中包含的所有財務契約。

我們認為，手頭現金和我們當前和承諾信貸額度下的借款，以及經營活動產生的現金將足以滿足我們自本中期報告發布之日起至少十二個月內的需求。

關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

該公司主要通過浮動利率借款受到利率變動的影響，這要求公司根據SOFR支付利息。利率的大幅提高可能會對營業利潤率、經營業績和償債能力產生不利影響。該公司使用利率互換來減少利率變動帶來的市場風險。這些合同的主要目標

是為了最大限度地減少與其浮動利率債務相關的風險和成本。如果利率互換協議的交易對手不履行，公司將面臨信用損失的風險。

截至2023年9月30日，公司按浮動利率計算的未償債務為16.541億美元，減去受利率互換協議約束的金額。在此基礎上，年利率提高一個百分點將使其年度利息支出增加約1,650萬美元，其中不包括利息資本化的影響。

外幣風險

公司的大多數交易、資產和負債均以美元計價，即其本位貨幣。其某些子公司以英鎊、挪威克朗或新加坡元進行報告，因此會產生兩種風險：交易風險，即貨幣波動影響現金流價值的風險；折算風險，即貨幣波動在簡明合併中期財務報表中將外國業務和外國資產負債轉換為美元時貨幣波動的影響。

通脹

巨大的全球通貨膨脹壓力（例如俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭）增加了運營、航行、一般和行政以及融資成本。從歷史上看，航運公司習慣於在航運低迷中度過難關，應對通貨膨脹壓力並監控成本以保持流動性，因為它們通常鼓勵供應商和服務提供商降低費率和價格。

價格風險

我們面臨的股票證券價格風險來自公司持有的有價證券，這些證券是上市股權證券，以公允價值計入損益（“FVTPL”）。

利率互換協議

2016年2月，公司與DNB進行了利率互換，將1.5億美元名義債務的浮動利息改為固定利率，遠期開始日期為2019年2月。2020年3月，公司與DNB進行了三次利率互換，將總額為2.5億美元的名義債務的浮動利率改為固定利率。2020年4月，公司與挪威北歐銀行（“Nordea”）進行了兩次利率互換，將總額為1.5億美元的名義債務的浮動利率改為固定利率。我們的利率互換的參考利率為SOFR。截至2023年9月30日，這些互換的總公允價值為5,230萬美元的資產（2022年12月：5,400萬美元），應付賬款為零（2022年12月：零）。信用風險存在於交易對手無法履行合同的範圍內，但這種風險被認為是遙不可及的，因為對手是一家銀行，參與與利率互換相關的貸款機制。在截至2023年9月30日的九個月中，公司的這些利息互換收益為1,500萬美元（2022年：收益5,100萬美元）。

關於前瞻性陳述的警示性聲明

 

本報告中討論的事項以及以引用方式納入的文件可能構成前瞻性陳述。1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了安全港保護，前瞻性陳述包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績的陳述，以及基本假設和其他陳述，這些陳述不是歷史事實陳述。

Frontline plc.及其子公司或公司希望利用1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款，並將這份與該安全港立法相關的警示聲明包括在內。本報告以及我們或代表我們所作的任何其他書面或口頭陳述可能包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前對未來事件和財務業績的看法，無意對未來業績提供任何保證。在本文檔中使用時，“相信”、“預測”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“潛力”、“將”、“可能”、“應該”、“期望” 等詞語以及類似的表達、術語或短語可以識別前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述基於各種假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢的審查、我們記錄中包含的數據以及第三方提供的數據。儘管我們認為這些假設在做出時是合理的，因為這些假設本質上會受到重大不確定性和突發事件的影響，這些不確定性和突發事件難以或不可能預測，而且是我們無法控制的，因此我們無法向您保證我們將實現或實現這些期望、信念或預測。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

除了本文其他地方以及此處以引用方式納入的文件中討論的這些重要因素和事項外，我們認為可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異的重要因素包括：

•世界經濟的力量；

•貨幣和利率的波動，包括旨在應對整體通貨膨脹以及利率和外匯匯率上升的中央銀行政策；

•總體市場狀況，包括租船費率和船舶價值的波動；

•與我們的船舶相似的供需變化以及在建新建築的數量；

•我們所經營行業的高週期性；

•失去大客户或重要業務關係；

•全球石油生產、消費和儲存的變化；

•公司運營費用的變化，包括船用燃料價格、幹船塢、船員費用和保險費用；

•計劃中、待處理或近期的收購、業務戰略和預期的資本支出或運營支出，包括幹船停運、調查和升級；

•與未來船舶建造相關的風險；

•我們對船舶收購的可用性以及我們完成計劃收購交易的能力的期望；

•我們在當前定期租約到期後成功競爭現有船舶併為其簽訂新的定期租船或其他僱傭安排的能力，以及我們在現貨市場賺取收入的能力；

•融資和再融資的可得性，我們獲得融資和遵守融資安排中的限制和其他契約的能力；

•熟練機組人員、其他員工的可用性以及相關的勞動力成本；

•我們的員工或相關行業其他公司的員工停工或其他勞動中斷；

•遵守政府、税務、環境和安全法規，任何不遵守美國法規的行為；

•投資者、貸款人和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理（ESG）政策加強審查和改變預期的影響；

•1977年《反海外腐敗法》，或FCPA，或其他與賄賂有關的適用法規；

•石油工業的總體經濟狀況和狀況；

•新產品和新技術對我們行業的影響，包括技術創新可能降低我們的船隻價值和由此產生的租船收入；

•新的環境法規和限制，無論是在全球層面上由國際海事組織規定的還是由歐盟或個別國家等區域或國家當局實施的；

•船舶故障和停租情況；

•我們的信息技術和通信系統中斷或故障對我們運營能力的影響，包括網絡攻擊的影響；

•涉及我們董事會成員和高級管理層的潛在利益衝突；

•交易對手未能充分履行與我們的合同；

•我們的合同交易對手的信用風險變化；

•我們對關鍵人員的依賴以及我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力；

•保險覆蓋範圍是否充足；

•我們從客户那裏獲得賠償的能力；

•法律、條約或法規的變化；

•我們普通股價格的波動性；

•我們根據塞浦路斯法律註冊成立，以及與其他國家（包括美國）相比可能獲得的不同救濟權；

•政府規章制度變更或監管機構採取的行動；

•政府在戰爭或緊急時期徵用我們的船隻；

•因環境損害和船舶碰撞而產生的未決或未來訴訟可能產生的責任和潛在費用；

•海事索賠人扣押了我們的船隻；

•一般的國內和國際政治狀況或事件，包括 “貿易戰”；

•美國貿易政策的任何進一步變化可能引發受影響國家的報復行動；

•由於事故、環境因素、政治事件、公共衞生威脅、國際敵對行動，包括烏克蘭地區的持續事態發展和中東的事態發展，包括以色列和加沙地帶的武裝衝突、恐怖分子行為或遠洋船隻的海盜行為，航線可能中斷；

•惡劣天氣和自然災害的影響；

•流行病和大流行的持續時間和嚴重程度及其對原油和成品油海運需求的影響；

•港口或運河擁堵的影響；

•公司完成從Euronav收購24艘VLCC的能力；

•由於自然災害或其他我們無法控制的災難而導致的業務中斷；以及

•公司向美國證券交易委員會或委員會提交的報告中不時描述的其他重要因素。

我們提醒本報告的讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發佈日期。這些前瞻性陳述並不能保證我們的未來表現，實際業績和未來發展可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。請參閲公司於2023年4月28日向委員會提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告第3項中的風險因素，以更全面地討論這些風險及其他風險和不確定性。

前線plc

未經審計的簡明合併中期財務報表索引

前線plc

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的簡明合併損益表

（以千美元計，每股數據除外）

所附附附註是這些未經審計的簡明合併中期財務報表不可分割的一部分。

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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的簡明綜合綜合收益表

（以千美元計）

所附附附註是這些未經審計的簡明合併中期財務報表不可分割的一部分。

前線plc

截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併財務狀況表

（以千美元計）

所附附附註是這些未經審計的簡明合併中期財務報表不可分割的一部分。

前線plc

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表

（以千美元計）

所附附附註是這些未經審計的簡明合併中期財務報表不可分割的一部分。

前線plc

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併權益變動表

（以千美元計，股票數量除外）

						注意			2023			2022
已發行股票數量
			期初餘額						222,622,889			203,530,979
			與收購 Euronav 股票相關的已發行的股票						—			19,091,910
			期末餘額			4			222,622.889			222,622.889
股本
			期初餘額						222,623			203,531
			與收購 Euronav 股票相關的已發行的股票						—			19,092
			期末餘額			4			222,623			222,623
額外已繳資本
			期初餘額						604,687			448,291
			與收購 Euronav 股票相關的已發行的股票						—			156,396
			期末餘額						604,687			604,687
繳款盈餘
			期初和期末的餘額						1,004,094			1,004,094
累積的其他儲備
			期初餘額						454			228
			其他綜合收入						79			268
			期末餘額						533			496
留存收益（赤字）
			期初餘額						428,513			(13,631)
			該期間的利潤						538,043			236,484
			現金分紅			4			(572,141)			(33,393)
			期末餘額						394,415			189,460
歸屬於本公司股東的權益總額									2,226,352			2,021,360
非控股權益
			期初和期末的餘額						(472)			(472)
權益總額									2,225,880			2,020,888

所附附附註是這些未經審計的簡明合併中期財務報表不可分割的一部分。

前線plc

未經審計的簡明合併中期財務報表附註

1。準備基礎

Frontline plc（“Frontline” 或 “公司”）未經審計的簡明合併中期財務報表的編制基礎與公司經審計的合併財務報表相同，應與2023年4月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告中包含的年度合併財務報表和附註一起閲讀。截至2023年9月30日的中期經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的業績。

未經審計的簡明合併中期財務報表根據IAS 34中期財務報告編制。未經審計的簡明合併中期財務報表包括公司及其子公司的資產和負債。

這些未經審計的簡明合併中期財務報表已於2023年12月12日由董事會授權發佈。

2。判斷和估計的使用

編制中期財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響會計政策的適用以及資產和負債的申報數額、收入和支出。實際結果可能與這些估計值有所不同。

管理層在適用公司會計政策時做出的重大判斷以及估算不確定性的主要來源與上一年度財務報表中描述的相同。

船舶使用壽命的變化

從歷史上看，該公司對其船舶的使用經濟壽命為25年。公司每年審查估計的使用壽命和剩餘價值。由於最終用户要求的變化、與維護和升級相關的成本、技術開發和競爭以及行業、環境和法律要求的變化，估計的使用壽命可能會發生變化。具體而言，該公司指出，我們的許多客户對船舶實行嚴格的審查要求，以確保其價值鏈中遵守最嚴格的技術標準。因此，許多客户對他們願意租船的船隻適用年齡標準。近年來，該公司注意到兩級市場正在形成，船齡在20歲或以下的船舶受到頂級租船人的青睞，而20年以上的船舶被視為回收的候選者，或用於我們主要競爭的現貨市場以外的市場。此外，由於船東和投資者越來越關注環境因素，隨着未來遵守即將出台的法規的成本可能會增加，預計船舶的競爭年齡門檻可能會降低。根據對上述因素的分析，截至2022年12月31日，該公司將其船舶的估計使用壽命從25年修訂為20年。估計值的這一變化是從2023年1月1日起按預期應用的，沒有導致對上一年度的合併財務報表進行任何重報。在截至2023年9月30日的九個月中，估計使用壽命的變化使折舊費用增加了約4,410萬美元。

3.重要會計政策的變化

未經審計的簡明合併中期財務報表是根據會計政策編制的，公司於2023年4月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告對此進行了描述。

採用了新的標準和解釋

在本財政期間，公司採用了國際會計準則理事會和國際會計準則理事會國際財務報告解釋委員會（IFRIC）發佈的所有新的和修訂的準則和解釋，這些準則和解釋自2023年1月1日起的會計年度生效。截至2023年9月30日，公司尚未應用或提前採用任何尚未生效的新國際財務報告準則要求。

國際會計準則理事會和IFRIC發佈的以下新準則、解釋和修正案在本財政年度結束時生效：

•IAS 8會計政策、會計估計變更和錯誤-關於會計估算定義的修正案。

•IAS 1財務報表的列報——關於會計政策披露的修正案和國際財務報告準則實踐報告2。

這些新準則、解釋和修正的通過對財務報表沒有實質性影響。

4。每股收益

截至2023年9月30日，公司的法定股本為6億美元，分為6億股，每股面值1.00美元，其中222,622,889股（2022年12月31日：222,622,889股）已發行並已全額支付。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，計算基本和攤薄後每股收益的分子和分母的組成如下：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，計算基本和攤薄後每股收益時分子和分母的組成如下：

5。收入和其他營業收入

在截至2023年9月30日的九個月中，我們收入的租賃和非租賃部分如下：

在截至2022年9月30日的九個月中，我們收入的租賃和非租賃部分如下：

在截至2023年9月30日的三個月中，我們收入的租賃和非租賃部分如下：

在截至2022年9月30日的三個月中，我們收入的租賃和非租賃部分如下：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的其他營業收入如下：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，其他營業收入如下：

2023年1月，該公司出售了2009年建造的VLCC Front Eminence和2009年建造的Suezmax油輪Front Balder，總收益分別為6,100萬美元和3,950萬美元。這些船分別於2023年1月和2月交付給新船主。在償還了船舶上的現有債務後，這些交易產生了6,360萬美元的淨現金收益，在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的出售收益分別為990萬美元和280萬美元。

2023年5月，該公司出售了2010年建造的Suezmax油輪Front Njord，總收益為4,450萬美元。該船於2023年6月交付給新船東。在償還了該船的現有債務後，該交易產生了2,820萬美元的淨現金收益，在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的出售收益為930萬美元。

在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的礦池安排收益為170萬美元（2022年：虧損60萬美元）。在截至2023年9月30日的九個月中，公司記錄了與Dewi Maeswara出售失敗相關的40萬美元仲裁裁決的收益（2022年：250萬美元）。在截至2022年9月30日的九個月中，該公司在Front Altair的保險索賠結算中錄得150萬美元的收益。

6。有價證券

下表彙總了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度的有價證券變動情況：

Avance Gas

截至2023年9月30日，該公司持有Avance Gas Holdings Ltd（“Avance Gas”）的442,384股股份。在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了與這些股票相關的210萬美元的未實現收益。

SFL

截至2023年9月30日，該公司持有SFL Corporation Ltd.（“SFL”）的73,165股股份。在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了與這些股票相關的未實現收益10萬美元。

金海

截至2023年9月30日，該公司持有金海集團有限公司（“金海”）10,299股股份。

Euronav

截至2023年9月30日，該公司持有Euronav的13,664,613股股票。在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了與這些股票相關的830萬美元的未實現虧損。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司從Euronav獲得了3590萬美元的股息。

7。船隻和設備

截至2023年9月30日的九個月的變動彙總如下；

在截至2023年9月30日的九個月中，該公司出售了一艘VLCC油輪Front Eminence、兩艘Suezmax油輪、Front Balder和Front Njord，並交付了兩座VLCC新建建築，即Front Orkla和Front Tyne。在此期間，該公司還在兩艘船上完成了廢氣淨化系統的安裝，三艘船進行了幹船塢調查。

8。租賃

該公司承諾根據辦公場所的租賃支付租金。其中某些租賃包括與通貨膨脹指數相關的可變租賃要素。此類可變付款是在當時指數確認時估算出的，幷包含在最低租賃付款額中。

租金費用

截至2023年9月30日，公司租約下的未來最低租金支付額如下：

截至2022年12月31日，公司租約下的未來最低租金支付額如下：

租金收入

截至2023年9月30日，有四艘LR2油輪使用固定費率定期租船，其中兩艘在截至2023年9月30日的九個月內開始。截至2023年9月30日，根據我們合同的固定利率部分，未來將獲得的最低收入如下：

截至2023年9月30日，兩艘採用固定費率定期租船的LR2油輪可以選擇延期1年。

截至2023年9月30日，根據定期租約租賃給第三方的船舶的成本和累計折舊分別為2.061億美元和3,360萬美元，截至2022年12月31日，分別為1.001億美元和390萬美元。

9。計息貸款和借款

截至2023年9月30日的九個月的變動彙總如下：

2023年1月，該公司在法國農業信貸銀行的優先擔保定期貸款額度下向2023年建造的VLCC Front Orkla的部分提取了6,500萬美元。該貸款的期限為五年，利率為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上信貸調整利差（“CAS”），利潤率為170個基點，攤銷期為18年，自該廠交付之日起算。該設施已於 2023 年 1 月全面拆除。

2023年1月，該公司在與德國復興信貸銀行的高級擔保定期貸款額度下提取了6,500萬美元，為2023年建造的泰恩號VLCC的交付提供部分資金。該設施的期限為五年，有

利率為SOFR加上CAS的利率，利潤率為170個基點，攤銷期為20年，自船廠交貨之日起算。該設施已於 2023 年 1 月全面啟用。

2023年5月，該公司與荷蘭國際集團簽訂了金額高達1.294億美元的高級有擔保定期貸款額度，為現有定期貸款機制再融資，總額為8,010萬美元，將於2023年8月到期。新設施的期限為五年，利率為SOFR加上180個基點的利潤，攤銷期為18年，從船廠交付之日起算。該工具包括與機隊可持續性評分相關的可持續發展利潤率調整。現有貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”），外加190個基點的利率。該設施已於 2023 年 6 月全面拆除。

2023年2月和6月，該公司分別償還了向合門子公司提供的2.75億美元優先無抵押信貸額度中的6,000萬美元和7,440萬美元。還款後仍有高達1.997億美元可供提取。

由於倫敦銀行同業拆借利率在2023年6月30日之後終止，該公司已對現有貸款協議進行了修訂，截至2023年9月30日，未償本金總額為17.558億美元，用於從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。根據三個月的利息期，這些修正協議的加權平均CAS為16個基點。我們的貸款協議修正案使用實際利率法按攤銷成本計量，被視為對實際利率的調整，對貸款的賬面金額沒有重大影響。

債務發行成本

截至2023年9月30日，該公司記錄的債務發行成本為2,030萬美元（2022年12月31日：2310萬美元），從相關債務的賬面金額中扣除。

債務限制

該公司的貸款協議包含貸款估值條款，如果根據每項協議擔保借款的船舶的價值降至要求水平以下，該條款可能要求公司提供額外的抵押品或預付部分未償借款。此外，貸款協議包含某些財務契約，包括要求維持一定水平的自由現金、正營運資金和價值調整後的股權契約。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了公司貸款協議中包含的所有財務契約。

質押資產

10。金融工具-公允價值和風險管理

利率互換協議

2016年2月，公司與DNB進行了利率互換，將1.5億美元名義債務的浮動利息改為固定利率。該合同的前期開始日期為2019年2月。

2020年3月，公司與DNB進行了三次利率互換，將總額為2.5億美元的名義債務的浮動利率改為固定利率。

2020年4月，公司與Nordea進行了兩次利率互換，將總額為1.5億美元的名義債務的浮動利率改為固定利率。

由於倫敦銀行同業拆借利率在2023年6月30日之後終止，我們的利率互換的參考利率已從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR加上26個基點的收市競價利率，這並未影響這些衍生品的核算。

截至2023年9月30日，公司記錄的與這些協議有關的衍生工具應收賬款為5,230萬美元（2022年12月31日：5,400萬美元），無應付衍生工具（2022年12月31日：零）。在截至2023年9月30日的九個月中，公司與這些協議相關的衍生品收益為1,500萬美元（2022年：收益5,100萬美元）。

利率互換未被指定為套期保值，截至2023年9月30日，利率互換匯總如下：

公允價值

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司金融資產和負債的賬面價值和估計公允價值如下：

截至2023年9月30日，金融資產和負債的估計公允價值如下：

截至2022年12月31日，金融資產和負債的估計公允價值如下：

公允價值的衡量

估值技巧和不可觀察的重要投入

下表顯示了在衡量一級、二級和三級公允價值時使用的估值技術，以及所使用的不可觀測的重要投入。

定期按公允價值計量的資產

利率互換的公允價值（第二級）是公司在財務狀況表日為終止協議而將獲得或支付的預計未來現金流的現值，同時考慮利率互換的固定利率、當前利率、遠期利率曲線以及公司和衍生品交易對手的信用價值（如適用）。

有價證券是上市的股票證券，其截至財務狀況表日的公允價值是基於報價的總市場價值（第一級）。

在2023年和2022年，這些級別之間沒有轉移。

金融風險管理

在正常業務過程中，公司面臨以下風險：

•信用風險

•流動性風險

•市場風險（利率風險、外幣風險和價格風險）

公司董事會全面負責建立和監督公司的風險管理框架。

資本管理

我們在資本密集型行業中運營，歷來通過運營產生的現金、股權資本和商業銀行的借款為購買油輪和其他資本支出提供資金。我們在短期和中期內產生充足現金流的能力在很大程度上取決於我們船舶在市場上的交易表現。我們的融資和財資活動是在公司政策範圍內進行的，以增加投資回報，同時保持適當的流動性以滿足我們的需求。

公司管理資本的目標是：

•維護我們持續經營的能力，這樣我們就可以繼續為股東提供回報，為其他利益相關者提供福利，以及

•保持最佳資本結構以降低資本成本。

該公司的貸款協議包含貸款估值條款，如果根據每項協議擔保借款的船舶的價值降至要求的水平以下，該條款可能要求公司提供額外的抵押品或預付部分未償借款。此外，貸款協議包含某些財務契約，包括要求維持一定水平的自由現金、正營運資金和價值調整後的股權契約。不遵守貸款協議中的任何條款都可能導致違約，這將使貸款人能夠加快債務的到期，並取消任何擔保債務的抵押品贖回權。

11。關聯方交易和關聯公司

我們與以下關聯方和關聯公司進行業務往來，這些關聯方和關聯公司在這些公司中擁有重大利益：SFL、Seatankers Management Norway AS、Seatankers Management Co.Ltd、Golden Ocean、英國阿爾塔貿易有限公司、Archer Limited、Flex LNG Ltd、Avance Gas和前海管理有限公司我們還擁有TFG Marine和Clean Marine AS的權益（通過我們在FMS Holdco的權益），這些權益計為權益法投資。

SFL 交易

2014年1月，該公司與SFL開始了其兩艘Suezmax油輪Front Odin和Front Njord以及兩艘SFL船Glorycrown和Everbright的集合安排。在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了與該集合安排相關的170萬美元收益（2022年：虧損60萬美元）。

截至2023年9月30日，Front Njord、Glorycrown和Everbright已出售並重新交付給各自的新所有者，導致池化安排終止。

與關聯公司的交易

在截至2023年9月30日的九個月中，TFG Marine確認了260萬美元的利潤份額。（2022年：利潤1,220萬美元）。該公司還與TFG Marine簽訂了船用燃料供應安排，根據該安排，在截至2023年9月30日的九個月中，該公司已向TFG Marine支付了2.845億美元，截至2023年9月30日仍有2,410萬美元到期。在截至2023年9月30日的九個月中，公司從TFG Marine獲得了140萬澳元的貸款還款和730萬美元的股息。

在截至2023年9月30日的九個月中，FMS Holdco的利潤份額為60萬美元（2022年：虧損60萬美元）。

與Hemen相關的其他實體的交易

在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了1,030萬澳元的利息支出（2022年：990萬美元），涉及向一家與Hemen相關的實體提供的高達2.75億美元的優先無抵押循環信貸額度。截至2023年9月30日，該融資機制下仍有1.997億美元可用和未提款。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的關聯方交易收入（支出）彙總如下：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的關聯方交易收入（支出）彙總如下：

從關聯方獲得的金額包括辦公室租金收入、技術和商業管理費、新建築監管費、運費、行政服務和利息收入。支付給關聯方的金額主要包括辦公空間租金、支持人員費用和公司管理費。

關聯方餘額

截至2023年9月30日和2022年12月31日的關聯方應付餘額彙總如下：

截至2023年9月30日和2022年12月31日應付給關聯方的餘額彙總如下：

有關其他關聯方交易和餘額的詳細信息，請參閲附註6、9和12。

12。承諾和突發事件

公司向互保和賠償協會承保其航運活動的法律責任風險，這些協會是國際保賠俱樂部集團的成員。作為這些互助協會的成員，除了協會所有其他成員的索賠記錄外，公司還需要根據公司的索賠記錄向協會支付的電話。存在或有負債，因為協會成員的索賠記錄總體上顯示嚴重惡化，從而導致向成員發出的更多電話。

作為原告或被告，公司是不同司法管轄區多起訴訟的當事方，這些訴訟涉及未付租船費、滯期費、損害賠償、停租和其他索賠以及因其船舶運營、正常業務過程或與其收購活動有關的商業糾紛。公司認為，此類索賠的解決不會對公司的個人和總體運營、現金流或財務狀況產生重大的不利影響。

截至2023年9月30日，根據與TFG Marine達成的船用燃料供應安排，公司已同意為其子公司和合門子公司的兩家子公司的業績提供6,000萬美元的擔保。自2023年9月30日起，本擔保下無需支付任何款項。此外，如果要求TFG Marine向其船用燃料供應商或融資提供者提供母公司擔保，則對於Trafigura集團提供並可支付的任何擔保，Frontline應根據其在TFG Marine的股權份額按比例支付款項。該擔保的最高責任為600萬美元，截至2023年9月30日，該擔保項下無需支付任何款項。

該公司已與關聯方TFG Marine簽訂了遠期船用燃料購買安排，該協議規定公司有義務在2023年1月至2024年12月期間以固定價格購買和接收最低數量的低硫和高硫船用燃料。截至2023年9月30日，剩餘承諾總額為3,830萬美元，其中940萬美元預計將在2023年支付，其中2,890萬美元預計將在2024年支付。

截至2023年9月30日，公司的新建計劃中沒有剩餘船隻，也沒有剩餘的承諾。

13。隨後發生的事件

2023 年 10 月 9 日，Frontline 與 Euronav 簽訂了框架協議（“收購”）。根據框架協議，該公司同意從Euronav購買24艘平均車齡為5.3年的VLCC，總收購價為23.50億美元。與收購有關的所有協議均於2023年11月生效。預計大多數船舶將在2023年第四季度交付，其餘船舶預計將在2024年第一季度交付。截至本報告發布之日，已交付六艘船隻，總購買價為5.530億美元。該公司在高級有擔保定期貸款額度下向我們的一組關係銀行提取了3.318億美元，金額高達14.1億美元，為交付提供部分資金。

2023年10月9日，Frontline宣佈已就解決Euronav戰略和結構僵局的綜合解決方案達成協議，Frontline與Euronav簽訂了收購協議。在這次收購中，Frontline和與Hemen相關的公司Famatown Finance Limited（“Famatown”）已同意以每股18.43美元的價格將其在Euronav的所有股份（共佔Euronav已發行股份的26.12％）出售給招商銀行。

2023年11月，股票出售之前的所有條件都得到滿足，包括Euronav股東批准股票出售和收購的條件以及獲得反壟斷批准。股票出售已成功結束，Frontline和Famatown不再是Euronav的股東。該公司從股票出售中獲得的2.520億美元收益將用於部分收購融資。

作為總體協議的一部分，Euronav在Frontline退出合併協議後於2023年1月提起的仲裁訴訟實際上也已終止，現金對價為零。

2023年10月，公司將其與公司最大股東Hemen的子公司之間的2.75億美元優先無抵押循環信貸額度延長了20個月，至2026年1月4日，利率為10.0％，其他條件不變。截至2023年9月30日，仍有高達1.997億美元可供提取，該公司已在2023年12月提取了9,970萬美元為收購提供部分資金。

2023年11月，公司與德卡銀行簽訂了兩項高級有擔保定期貸款額度，金額高達1.241億美元，為現有定期貸款額度進行再融資，總額為8,900萬美元，將於2024年1月到期。新設施的期限分別為四年和六年，利率為SOFR，利率為171個基點，攤還期為18年，從船廠交付年份開始。該公司打算將3,370萬美元再融資的預期淨現金收益用於部分收購融資。

2023年11月，公司與我們的一組關係銀行簽訂了金額高達14.1億美元的高級有擔保定期貸款額度，為收購提供部分資金。新貸款的期限為五年，利率為SOFR加上與公司現有貸款額度一致的利潤，攤還期為20年，從船廠交付之日起算。

2023年11月，公司與Hemen簽訂了高達5.399億美元的次級無抵押股東貸款，為收購提供部分資金。該貸款的期限為五年，利率為SOFR，加上等於14.1億美元貸款的利潤，與公司現有的貸款額度一致。

董事會宣佈2023年第三季度每股派發0.30美元的股息。股息的記錄日期將是2023年12月15日，除息日預計為2023年12月14日，股息定於2023年12月29日左右支付。

2023年11月和12月，公司與關聯方TFG Marine簽訂了額外的遠期船用燃料購買協議，該協議規定公司有義務在2024年1月至2024年12月期間以固定價格購買和接收最低數量的低硫和高硫船用燃料。承諾總額為2,460萬美元，預計將於2024年支付。