金德摩根公佈2024年第一季度財務業績

每股收益增長10％；調整後的每股收益增長13％

批准每股0.2875美元的現金分紅（按年計算為1.15美元）

休斯頓，2024年4月17日——金德摩根公司（紐約證券交易所代碼：KMI）董事會今天批准了第一季度每股0.2875美元（按年計算1.15美元）的現金股息，將於2024年5月15日支付給截至2024年4月30日營業結束時的登記股東。該股息比2023年第一季度增長了2％。

該公司報告説：

•與2023年第一季度相比，第一季度每股收益（EPS）為0.33美元，每股可分配現金流（DCF）為0.64美元，分別增長10％和5％。

•歸屬於KMI的淨收入為7.46億美元，而2023年第一季度為6.79億美元。

•本季度DCF為14.22億美元，而2023年第一季度為13.74億美元。

“烏克蘭持續的戰爭和中東的衝突向決策者和廣大公眾凸顯了能源在全球舞臺上發揮的關鍵作用。人們常説，能源安全就是國家安全。顯然，位於穩定國家且尊重法治的公司提供能源比以往任何時候都更加重要。我們為成為這樣一家公司感到自豪，並致力於在未來許多年為我們的客户提供服務。” 執行主席理查德·金德説。

“縱觀我們的歷史，金德摩根一直是中游領域的領導者，在能源基礎設施領域開發了一個廣泛的、相互關聯的收費資產網絡，現在在能源轉型中的影響越來越大。本季度宣佈的分紅是我們連續第七年增加股息。在第一季度，我們繼續為高質量的資本項目提供內部資金，同時從運營中產生12億美元的現金流，扣除資本支出後的自由現金流為5.7億美元，” 金德總結道。

首席執行官金丹表示：“由於我們的天然氣管道、產品管道和終端業務板塊的財務捐款增加，該公司本季度開局良好，與2023年第一季度相比，歸屬於KMI的淨收益增長了10％，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了7％。”

鄧繼續説：“KMI的資產負債表強勁，因為我們在本季度末的淨負債與調整後的息税折舊攤銷前利潤比率為4.1倍。”

“儘管目前天然氣價格低迷，但我們的天然氣管道業務板塊的前景仍然非常光明。我們預計，從現在起到2030年，天然氣需求將大幅增長，其中液化天然氣（LNG）出口需求將增長一倍以上，對墨西哥的出口增長超過50％。我們還預計，與人工智能運營、加密貨幣採礦和數據中心相關的發電將出現大量新的天然氣需求，這將促進上述增長，” Dang繼續説道。“還需要注意的是，拜登政府'暫停'批准向非自由貿易協定國家出口液化天然氣雖然令人失望，但可能不會對我們計劃中的支持液化天然氣出口的項目產生任何影響。”

“我們在第一季度末的項目積壓為33億美元，高於2023年底的30億美元。在計算積壓的項目息税折舊攤銷前利潤倍數時，我們排除了二氧化碳提高石油開採項目和採集和加工項目的資本和息税折舊攤銷前利潤，這些項目的收益比其他業務部門的收益更加不均衡。為了彌補這些不平衡的收益狀況，我們要求提高這些項目的回報門檻。我們預計，待辦事項中剩餘的20億美元項目的平均息税折舊攤銷前利潤倍數將低於5.0倍。

黨總結説：“我們將近 80% 的項目積壓用於低碳能源投資，包括天然氣、可再生天然氣（RNG）、可再生柴油（RD）、與研發和可持續航空燃料相關的原料，以及碳捕集和封存。”

2024 年展望

2024年，包括收購的STX中游資產的出資，KMI的預算淨收益為27億美元（每股1.22美元），與2023年相比增長15％，預計將宣佈2024年每股1.15美元的股息，比2023年宣佈的分紅增長2％。該公司還將2024年的DCF預算為50億美元（每股2.26美元），調整後的息税折舊攤銷前利潤為81.6億美元，均比2023年增長8％，到2024年底，淨債務與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為3.9倍。

該預算假設西德克薩斯中質原油（WTI）和Henry Hub天然氣的年平均價格分別為每桶82美元和每百萬英熱單位（mmBtu）3.50美元，這與公司年度預算過程中存在的遠期曲線一致。

黨説：“儘管預計天然氣價格將大大低於全年預算，但鑑於我們的直接大宗商品價格敞口不大，業務執行力強勁，我們的全年預算指導沒有變化。”

本新聞稿包括歸屬於KMI和DCF的調整後淨收益（按總額和每股計算）、調整後的分部EBDA、調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨負債、FCF（自由現金流）和項目息税折舊攤銷前利潤，所有這些都是非公認會計準則財務指標。有關這些非公認會計準則財務指標的描述以及與根據公認會計原則編制的最具可比性的指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標” 和我們的初步財務報表附表。

業務板塊概述

KMI總裁湯姆·馬丁表示：“與2023年第一季度相比，天然氣管道業務板塊在2024年第一季度的財務業績有所上升，這主要是由於我們的存儲資產實現了更高的利潤率和收集系統的銷量增加，以及我們最近收購STX Midstream的額外貢獻。”

“與2023年第一季度相比，天然氣運輸量增長了2％。天然氣收集量比2023年第一季度增長了17％，主要來自我們的海恩斯維爾和伊格爾·福特收集系統。

“與2023年第一季度相比，產品管道業務板塊的捐款有所增加，這是由於現有資產的利率提高和新資本項目的出資。與2023年第一季度相比，煉油產品總量以及原油和凝析油量略有下降，” 馬丁説。

“與2023年第一季度相比，終端業務板塊的收益有所增加。幾次煉油廠檢修和計劃外停運導致的石油焦產量減少，部分抵消了液體碼頭擴建項目捐款的增加以及瓊斯法案油輪費率的提高。根據定期租賃協議，瓊斯法案的艦隊仍完全簽訂合同，” 馬丁繼續説道。

“與2023年第一季度相比，二氧化碳業務板塊的收益有所下降，與2023年第一季度相比，二氧化碳銷售量下降了7％。我們三種初級商品的價格走勢大致相互抵消，” 馬丁説。“液化天然氣銷量的增長被原油銷量的減少所抵消。”

其他新聞

企業

•KMI正在將其長期槓桿率目標從淨債務佔調整後息税折舊攤銷前利潤的4.5倍左右調整為3.5至4.5倍。這與我們在過去幾年的運作方式一致。鑑於我們龐大的規模和高質量的能源基礎設施資產產生了由多年合同支持的穩定的收費現金流，我們認為，從長遠來看，這一目標區間是適當的。

•2024年1月，KMI發行了12.5億美元的2029年2月到期的5.00％優先票據和2034年2月到期的10億美元5.40％的優先票據，用於償還未償還的商業票據（主要用於收購STX Midstream）、到期債務和一般公司用途。與預算利率相比，票據上的利率是有利的。

天然氣管道

•KMI擴大其位於德克薩斯州墨西哥灣沿岸馬塔哥達縣萬錦儲存設施（萬錦市）的工作氣儲存容量的項目已接近完工。該項目在萬錦市增建了一個洞穴，為KMI龐大的德克薩斯州內系統提供超過60億立方英尺（Bcf）的增量工作氣儲存容量和每天6.5億立方英尺（mmcf/d）的增量開採能力。根據長期協議，託運人已經訂閲了所有可用運力。部分商業服務於去年11月開始，預計將在2024年6月提供全面的商業服務。

•Tejas耗資約9700萬美元的南德克薩斯州至休斯敦市場擴建項目的施工活動仍在繼續。該項目將增加Tejas幹線的壓縮率，使休斯敦市場的天然氣供應量增加約3.5億立方英尺/日。目標投入使用日期為2025年第一季度。

•耗資約1.8億美元的KMTP系統擴建工程正在建設中，該系統將為韋伯縣的精益鷹福特生產商提供運輸和處理服務。該擴建項目由長期合同支持，旨在向我們的州內網絡提供高達500 mmcf/d的Eagle Ford天然氣供應。該項目目前有望在2024年11月投入使用。

•伊萬傑琳通行證項目的兩個階段都已開始施工。這個耗資6.73億美元的兩階段項目涉及對密西西比州和路易斯安那州的田納西天然氣管道和南方天然氣系統的部分改造和改進，這將導致向Venture Global擬建的Plaquemines液化天然氣設施輸送約20億立方英尺/日的天然氣。第一階段的預計投入使用日期為2024年7月1日，而第二階段的預計投入使用日期為2025年7月1日。

•TGP已經簽訂了長期合同，以支持其約6300萬美元的Muskrat項目。馬斯克拉特項目旨在向東南市場提供高達225 mmcf/d的供應。該項目包括對TGP現有的壓縮和輔助設施的改造，預計將於2025年8月1日投入使用。

航站樓

•KMI最近擴建了位於密西西比河下游樞紐的行業領先的研發和可持續航空燃料原料儲存和物流服務，土木和儲罐基礎工程仍在繼續。其位於路易斯安那州蓋斯瑪的蓋斯瑪河碼頭的工作範圍包括建造總容量約為25萬桶的多個儲罐，以及各種海洋、鐵路和管道基礎設施

改進。耗資約5400萬美元的蓋斯瑪河碼頭項目由長期商業承諾支持，預計將於2024年第四季度投入使用。

能源轉型風險投資公司

•此前宣佈的將密歇根州秋山垃圾填埋場氣改電設施改建為可再生天然氣設施的施工仍在繼續。可再生天然氣設施預計將於2024年第四季度投入使用，年產能為8億立方英尺的天然氣。一旦建成並投入使用，該增建設施將使KMI的RNG總髮電量達到每年69億立方英尺。

•4月12日，金德摩根能源過渡風險投資公司（ETV）集團和TGS Cedar Port Partners, LP在休斯敦船舶航道附近簽署了一項佔地約10,800英畝的孔隙空間租賃協議，二氧化碳總儲存容量超過3億噸。該租約將為ETV提供一個地理和地質優勢的平臺，為附近的排放源開發二氧化碳封存解決方案。

金德摩根公司（紐約證券交易所代碼：KMI）是北美最大的能源基礎設施公司之一。獲得可靠、負擔得起的能源是改善世界各地生活的關鍵要素。我們致力於以安全、高效和對環境負責的方式提供能源運輸和儲存服務，以造福我們所服務的人民、社區和企業。我們擁有或運營約79,000英里的管道、139個終端、7,020億立方英尺的可再生天然氣儲存容量，每年可再生天然氣發電能力約為61億立方英尺，另有8億立方英尺正在開發中。我們的管道輸送天然氣、精煉石油產品、原油、凝析油、二氧化碳、可再生燃料和其他產品，我們的碼頭存儲和處理各種大宗商品，包括汽油、柴油、噴氣燃料、化學品、金屬、石油焦、乙醇和其他可再生燃料和原料。要詳細瞭解我們在推進能源解決方案方面的工作，請訪問低碳計劃頁面 www.kindermorgan.com。

請於美國東部時間4月17日星期三下午4點30分在www.kindermorgan.com上加入金德摩根公司，參加有關該公司第一季度財報的網絡直播電話會議。

非公認會計準則財務指標

如下文所述，我們的管理層主要使用歸屬於金德摩根公司的淨收益和扣除併購費用前的分部收益來評估我們的業績，包括股權投資超額成本的攤銷（EBDA），以及歸屬於普通股的調整後淨收益和每股可分配現金流（DCF）的非公認會計準則財務指標，調整後分部EBDA，歸屬於金德的調整後淨收益摩根公司，未計利息、所得税、DD&A 的調整後收益支出，包括股權投資超額成本（EBITDA）和淨負債的攤銷。

下述非公認會計準則財務指標不應被視為歸屬於金德摩根公司的GAAP淨收益或其他GAAP指標的替代方案，並且作為分析工具存在重要侷限性。我們對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他人使用的類似標題的指標有所不同。您不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。管理層通過審查下文合併非公認會計準則指標描述中確定的可比GAAP指標，瞭解這些指標之間的差異並在分析和決策過程中將這些信息考慮在內，來彌補我們合併的非公認會計準則財務指標的侷限性。

某些項目，作為用於計算非公認會計準則財務指標的調整，是公認會計原則要求反映在歸屬於金德摩根公司的淨收益中的項目，但通常（1）沒有現金影響（例如，未結算的大宗商品套期保值和資產減值），或者（2）就其性質而言，可與我們的正常業務運營分開識別，並且在大多數情況下可能只是偶爾發生的（對於例如，某些法律和解、頒佈新的税收立法和傷亡損失）。（參見隨附的表 2、3、4 和 6。）我們還包括與合資企業相關的調整（參見下文 “合資企業的金額”）。

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的某些項目。

歸屬於金德摩根公司的調整後淨收益是通過調整某些項目歸屬於金德摩根公司的淨收益計算得出的。我們、投資者和財務報表的其他外部用户使用歸屬於金德摩根公司的調整後淨收益

作為一項補充衡量標準，可提供有關我們同期業績和創造收益能力的有用信息，這些收益是我們持續運營的核心。我們認為，與歸屬於金德摩根公司的調整後淨收益最直接相似的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益（見隨附的表1和表2）。

調整後歸屬於普通股的淨收益和調整後的每股收益是通過調整某些項目歸屬於金德摩根公司的淨收益（最具可比性的公認會計原則指標）以及分配給參與證券的淨收益和超過分紅證券分配的調整後淨收益來計算的。我們認為，歸屬於普通股的調整後淨收益允許在最具可比性的基礎上計算調整後的每股收益（調整後每股收益）和每股收益，這是與調整後每股收益最具可比性的GAAP指標。調整後的每股收益的計算方法是調整後歸屬於普通股的淨收益除以我們的已發行股票的加權平均值。調整後的每股收益採用與計算每股基本收益相同的兩類方法。我們、投資者和財務報表的其他外部用户將調整後的每股收益用作每股補充指標，提供有關我們同期業績和產生收益能力的決策有用信息，這些收益是我們持續經營的核心。（參見隨附的表 2。）

DCF的計算方法是調整某些項目歸屬於金德摩根公司的淨收益，並進一步調整股權投資超額成本、所得税支出、現金税、持續資本支出和其他項目的攤銷和攤銷。我們還根據所得税、DD&A、現金税和持續資本支出調整了合資企業的金額（參見下文 “合資企業的金額”）。DCF是我們、投資者和財務報表的其他外部用户使用的一項重要業績衡量標準，用於評估我們的業績，衡量和估計我們的資產在支付利息支出、繳納現金税和支出持續資本後產生經濟收益的能力。DCF為我們提供了有關本期資產相關具體成本的更多見解，並便於對我們在持續業務活動中的業績進行逐期比較。我們、投資者和其他外部用户也使用DCF來比較我們行業中公司的表現。每股DCF是主要的財務業績目標，用於根據我們的年度激勵薪酬計劃獲得年度獎金，以及根據我們的長期激勵薪酬計劃根據績效歸屬股權薪酬補助金。不應將DCF用作根據公認會計原則計算的經營活動提供的淨現金的替代方案。我們認為，與DCF最直接可比的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益。每股DCF除以平均已發行股票，包括參與股息的限制性股票獎勵。（參見隨附的表 2。）

調整後的分部EBDA是通過調整DD&A前的分部收益以及攤銷歸屬於該分部的某些項目的股權投資的超額成本、一般和管理費用以及公司費用、利息支出和所得税（分部EBDA）來計算的。管理層使用調整後的分部EBDA來分析分部業績和業務管理。我們認為，調整後的分部EBDA是一個有用的績效指標，因為它為管理層、投資者和其他外部用户提供了

我們的財務報表進一步洞察了各業務領域的業績趨勢、各細分市場對合並業績的相對貢獻以及各細分市場持續創造收益的能力。調整後的分部EBDA也被用作確定我們業務部門總裁和其他業務部門員工的年度激勵薪酬計劃下的薪酬的因素。我們認為它對投資者很有用，因為這是管理層用來為我們的細分市場分配資源和評估每個細分市場的表現的衡量標準。（參見隨附的表 4。）

調整後的息税折舊攤銷前利潤是通過調整某些項目歸屬於金德摩根公司的淨收益以及DD&A和股權投資超額成本、所得税支出和利息的攤銷來計算的。我們還包括合資企業的所得税和 DD&A 金額（參見下文 “合資企業的金額”）。管理層、投資者和其他外部用户使用調整後的息税折舊攤銷前利潤（連續12個月）以及我們的淨負債（如下文所述）來評估我們的槓桿率。管理層和外部用户還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為比較我們行業各公司估值的重要指標。就我們的年度激勵薪酬計劃而言，我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率被用作補充績效目標。我們認為，與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是歸屬於金德摩根公司的淨收益（見隨附的表3和表6）。

來自合資企業的金額——某些項目、DCF和調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了來自未合併合資企業（JV）和合併合資企業的金額，使用的確認和衡量方法分別用於記錄 “股權投資收益” 和 “非控股權益（NCI）”。與我們的未合併和合併合資企業相關的DCF和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算包括與合資企業相關的DCF和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算項目（DD&A和所得税支出，僅限DCF，還有現金税和持續資本支出），與我們全資合併子公司的DCF和調整後息税折舊攤銷前利潤計算中包含的項目相同；此外，我們刪除了這些調整中歸因於非控股權益的部分。（參見表 2、3 和 6。）儘管與未合併合資企業相關的這些金額已包含在DCF和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，但不應將這種納入理解為意味着我們可以控制此類未合併合資企業的運營以及由此產生的收入、支出或現金流。

淨負債的計算方法是減去債務（1）現金和現金等價物，（2）債務公允價值調整，以及（3）對我們進行貨幣互換以將該債務轉換為美元的歐元計價債券的外匯影響。淨負債本身以及我們的調整後息税折舊攤銷前利潤（連續12個月）是淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的一部分，是一項非公認會計準則財務指標，管理層、投資者和財務信息的其他外部用户使用它來評估我們的槓桿率。就我們的年度激勵薪酬計劃而言，我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率也被用作補充績效目標。我們認為，與淨負債最具可比性的衡量標準是隨附的表6初步合併資產負債表附註中對賬的總債務。

項目息税折舊攤銷前利潤是按歸屬於該項目的利息支出、税項、DD&A以及一般和管理費用前的收益計算得出的，或

對於合資項目，按照上述 “合資企業金額” 中描述的方法，再加上項目的資本支出，是我們項目息税折舊攤銷前利潤倍數的基礎。管理層、投資者和其他人使用項目息税折舊攤銷前利潤來評估我們的資本項目的投資回報率，扣除業務領域運營經理通常無法控制的費用。我們認為，與項目息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收益中歸屬於資本項目的部分。我們不提供預算淨收益中歸屬於個人資本項目的部分（與項目息税折舊攤銷前利潤最直接相似的GAAP財務指標），因為在第二個全年運營中逐個項目預測GAAP要求的某些金額，例如預計的大宗商品價格、計入市場的衍生品的未實現收益和虧損以及與項目完成相關的某些或有負債的潛在估計，是不切實際的。

FCF是通過減少用於資本支出（維持和擴張）的運營現金流來計算的，而分紅後的FCF是通過進一步減少該期間支付的股息的FCF來計算的。管理層、投資者和其他外部用户使用FCF作為額外的槓桿指標，分紅後的FCF為現金流的產生提供了更多見解。因此，我們認為FCF對我們的投資者有用。我們認為，與FCF最直接可比的GAAP指標是運營現金流。（參見隨附的表 7。）

與前瞻性陳述有關的重要信息

本新聞稿包括1995年《美國私人證券訴訟改革法》和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。通常，“期望”、“相信”、“預期”、“計劃”、“將”、“應該”、“估計”、“項目” 等詞語表示前瞻性陳述，這些陳述本質上通常不是歷史性的。本新聞稿中的前瞻性陳述包括與以下內容有關的明示或暗示陳述：對KMI資產和服務的長期需求；與能源演變相關的機會；KMI的2024年預期；預期分紅；以及KMI的資本項目，包括這些項目的預期成本、完工時間和收益。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，基於管理層的信念和假設，基於他們目前獲得的信息。儘管KMI認為這些前瞻性陳述基於合理的假設，但它無法保證此類前瞻性陳述何時或是否會實現，也無法保證它們對我們的運營或財務狀況的最終影響。可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的重要因素包括：我們運輸和處理的產品的供需變化的時間和範圍；大宗商品價格；交易對手財務風險；以及KMI向美國證券交易委員會（SEC）提交的報告中描述的其他風險和不確定性，包括其截至2023年12月31日的10-K表年度報告（標題下）“風險因素” 和 “遠期信息”-Looking Statements” 和其他地方）及其後續報告，可通過美國證券交易委員會的EDGAR系統www.sec.gov和我們的網站ir.kindermorgan.com上查閲。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則由於新信息、未來事件或其他因素，KMI沒有義務更新任何前瞻性陳述。因為這些

風險和不確定性，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。